mas-20240331000006299612/312024Q1假的00000629962024-01-012024-03-3100000629962024-03-31xbrli: 股票iso421:USD00000629962023-12-31iso421:USDxbrli: 股票00000629962023-01-012023-03-3100000629962022-12-3100000629962023-03-310000062996美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310000062996US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310000062996US-GAAP:留存收益会员2022-12-310000062996US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310000062996US-GAAP:非控股权益成员2022-12-310000062996US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:非控股权益成员2023-01-012023-03-310000062996美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000062996美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310000062996US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310000062996US-GAAP:留存收益会员2023-03-310000062996US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310000062996US-GAAP:非控股权益成员2023-03-310000062996美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310000062996US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310000062996US-GAAP:留存收益会员2023-12-310000062996US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310000062996US-GAAP:非控股权益成员2023-12-310000062996US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:非控股权益成员2024-01-012024-03-310000062996美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310000062996美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310000062996US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310000062996US-GAAP:留存收益会员2024-03-310000062996US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310000062996US-GAAP:非控股权益成员2024-03-310000062996Mas: Sauna360 会员2023-07-012023-09-30iso421:EUR0000062996Mas: Sauna360 会员2023-09-300000062996Mas: Sauna360 会员2023-10-012023-12-310000062996MAS: EasySanitary Solutions BV会员2021-03-31xbrli: pure0000062996MAS: EasySanitary Solutions BV会员2021-03-310000062996MAS: EasySanitary Solutions BV会员2024-03-310000062996MAS: EasySanitary Solutions BV会员2024-01-012024-03-310000062996SRT: 北美会员MAS: 水暖产品会员2024-01-012024-03-310000062996SRT: 北美会员MAS: 装饰建筑产品会员2024-01-012024-03-310000062996SRT: 北美会员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:非美国会员MAS: 水暖产品会员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:非美国会员MAS: 装饰建筑产品会员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:非美国会员2024-01-012024-03-310000062996MAS: 水暖产品会员2024-01-012024-03-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员2024-01-012024-03-310000062996SRT: 北美会员MAS: 水暖产品会员2023-01-012023-03-310000062996SRT: 北美会员MAS: 装饰建筑产品会员2023-01-012023-03-310000062996SRT: 北美会员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:非美国会员MAS: 水暖产品会员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:非美国会员MAS: 装饰建筑产品会员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:非美国会员2023-01-012023-03-310000062996MAS: 水暖产品会员2023-01-012023-03-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员2023-01-012023-03-310000062996MAS: 水暖产品会员2024-03-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员2024-03-310000062996MAS: 水暖产品会员2023-12-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员2023-12-310000062996SRT: 最低成员2024-03-310000062996SRT: 最大成员2024-03-310000062996美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员mas: a2022 信用协议会员2022-04-260000062996US-GAAP:循环信贷机制成员MAS:修订后的信用协议成员2022-04-260000062996MAS:Swingline Loans会员MAS:修订后的信用协议成员2022-04-260000062996US-GAAP:信用证会员MAS:修订后的信用协议成员2022-04-260000062996US-GAAP:信用证会员MAS:修订后的信用协议成员2024-03-310000062996MAS:修订后的信用协议成员2022-04-262022-04-260000062996MAS:修订后的信用协议成员2024-03-310000062996美国公认会计准则:信用额度成员MAS:修订后的信用协议成员2024-03-310000062996US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000062996US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310000062996US-GAAP:运营部门成员MAS: 水暖产品会员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:运营部门成员MAS: 水暖产品会员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:运营部门成员MAS: 装饰建筑产品会员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:运营部门成员MAS: 装饰建筑产品会员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:运营部门成员SRT: 北美会员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:运营部门成员SRT: 北美会员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:非美国会员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:非美国会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:员工股权会员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310000062996MAS:绩效受限股票单位会员2024-01-012024-03-310000062996MAS:绩效受限股票单位会员2023-01-012023-03-3100000629962022-10-2000000629962023-01-012023-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
从 ___________ 到 ___________ 的过渡期
委员会文件编号: 1-5794
马斯科公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 38-1794485 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
17450 学院公园大道, | 利沃尼亚, | 密歇根 | | 48152 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(313) 274-7400
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 每个交易所的名称 在哪个注册的 |
普通股,面值1.00美元 | | MAS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人是否:(1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内受此类申报要求的约束。 是的 þ没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 þ没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有þ
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至 2024 年 3 月 31 日的已发行股份 |
普通股,面值每股1.00美元 | | 220,244,380 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| | 第一部分财务信息 | | |
第 1 项。 | | 财务报表(未经审计): | | 1 |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | | 1 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表 | | 2 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益(亏损)报表 | | 3 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | | 4 |
| | 截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益表 | | 5 |
| | 简明合并财务报表附注 | | 6 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 13 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | | 22 |
| | 第二部分。其他信息 | | 23 |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | | 23 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 23 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 23 |
第 5 项。 | | 其他信息 | | 23 |
第 6 项。 | | 展品 | | 24 |
| | 签名 | | 25 |
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
(以百万计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金投资 | $ | 368 | | | $ | 634 | |
| | | |
应收款 | 1,310 | | | 1,090 | |
库存 | 1,059 | | | 1,022 | |
预付费用和其他 | 112 | | | 110 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,850 | | | 2,856 | |
财产和设备,净额 | 1,111 | | | 1,121 | |
善意 | 598 | | | 604 | |
其他无形资产,净额 | 367 | | | 377 | |
经营租赁使用权资产 | 262 | | | 268 | |
其他资产 | 148 | | | 139 | |
| | | |
总资产 | $ | 5,336 | | | $ | 5,363 | |
| | | |
负债 |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 899 | | | $ | 840 | |
应付票据 | 52 | | | 3 | |
应计负债 | 690 | | | 852 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,641 | | | 1,695 | |
长期债务 | 2,945 | | | 2,945 | |
非流动经营租赁负债 | 252 | | | 258 | |
其他负债 | 340 | | | 349 | |
| | | |
负债总额 | $ | 5,179 | | | $ | 5,247 | |
| | | |
承付款和意外开支(注L) | | | |
可赎回的非控制性权益 | — | | | 18 | |
| | | |
公平 |
Masco 公司的股东权益: | | | |
普通股,面值 $1每股 授权股份: 1,400,000,000; 已发行和未发行时间:2024 — 220,200,000; 2023 – 220,600,000 | 220 | | | 221 | |
授权优先股: 1,000,000; 已发行和未发行:2024 年和 2023 年 —没有 | — | | | — | |
实收资本 | — | | | — | |
留存赤字 | (527) | | | (596) | |
累计其他综合收益 | 231 | | | 249 | |
Masco 公司的股东赤字总额 | (75) | | | (126) | |
非控股权益 | 232 | | | 224 | |
权益总额 | 157 | | | 98 | |
负债和权益总额 | $ | 5,336 | | | $ | 5,363 | |
参见简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额相加可能不一致。
1
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(以百万计,每股普通股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | | | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,979 | |
销售成本 | | | | | 1,241 | | | 1,310 | |
毛利 | | | | | 685 | | | 669 | |
销售、一般和管理费用 | | | | | 367 | | | 354 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业利润 | | | | | 318 | | | 315 | |
其他收入(支出),净额: | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (25) | | | (28) | |
其他,净额 | | | | | (5) | | | (2) | |
| | | | | (30) | | | (30) | |
所得税前收入 | | | | | 289 | | | 285 | |
所得税支出 | | | | | 60 | | | 64 | |
净收入 | | | | | 229 | | | 221 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | | | | 14 | | | 16 | |
归属于 Masco 公司的净收益 | | | | | $ | 215 | | | $ | 205 | |
| | | | | | | |
归属于Masco Corporation的每股普通股收益: | | |
基本: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.91 | |
稀释: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.90 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额相加可能不一致。
2
MASCO 公司
简明合并综合收益(亏损)表(未经审计)
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | | | | $ | 229 | | | $ | 221 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | | | | 14 | | | 16 | |
归属于 Masco 公司的净收益 | | | | | $ | 215 | | | $ | 205 | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
累积翻译调整 | | | | | $ | (24) | | | $ | 22 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | | | | | (24) | | | 22 | |
减去:归因于非控股权益的其他综合(亏损)收益 | | | | | (6) | | | 5 | |
归属于Masco Corporation的其他综合(亏损)收益 | | | | | $ | (18) | | | $ | 17 | |
综合收入总额 | | | | | $ | 205 | | | $ | 243 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益总额 | | | | | 8 | | | 21 | |
归属于Masco Corporation的综合收益总额 | | | | | $ | 197 | | | $ | 222 | |
参见简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额相加可能不一致。
3
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
来自(用于)经营活动的现金流量: | | | |
运营提供的现金 | $ | 314 | | | $ | 286 | |
应收账款增加 | (258) | | | (194) | |
库存(增加)减少 | (44) | | | 45 | |
应付账款和应计负债减少额,净额 | (107) | | | (104) | |
经营活动产生的净现金(用于) | (94) | | | 33 | |
| | | |
来自(用于)融资活动的现金流量: | | | |
| | | |
购买公司普通股 | (145) | | | (53) | |
已支付的现金分红 | (64) | | | (65) | |
购买可赎回的非控股权益 | (15) | | | — | |
| | | |
| | | |
循环信贷借款的收益,净额 | 49 | | | 210 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
行使股票期权的收益 | 75 | | | 9 | |
以股票为基础的薪酬支付的员工预扣税 | (33) | | | (20) | |
| | | |
债务减少,净额 | (1) | | | (3) | |
| | | |
| | | |
融资活动产生的净现金(用于) | (134) | | | 78 | |
| | | |
来自(用于)投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (31) | | | (61) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (2) | | | 2 | |
用于投资活动的净现金 | (33) | | | (59) | |
| | | |
汇率变动对现金和现金投资的影响 | (6) | | | 6 | |
| | | |
现金和现金投资: | | | |
该期间增加(减少) | (266) | | | 58 | |
1 月 1 日 | 634 | | | 452 | |
在 3 月 31 日 | $ | 368 | | | $ | 510 | |
参见简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额相加可能不一致。
4
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(以百万计,每股普通股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 常见 股份 ($1面值) | | 付费 资本 | | 留存(赤字)收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 利息 |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | (262) | | | $ | 225 | | | $ | 16 | | | $ | (947) | | | $ | 226 | | | $ | 218 | |
综合收入总额 | 243 | | | — | | | — | | | 205 | | | 17 | | | 21 | |
已发行的股票 | 6 | | | 1 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
股票退休: | | | | | | | | | | | |
已回购 | (56) | | | (1) | | | (32) | | | (23) | | | — | | | — | |
已投降(非现金) | (17) | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
宣布的现金分红 | (65) | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 11 | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | (140) | | | $ | 225 | | | $ | — | | | $ | (847) | | | $ | 243 | | | $ | 239 | |
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余额,2024 年 1 月 1 日 | $ | 98 | | | $ | 221 | | | $ | — | | | $ | (596) | | | $ | 249 | | | $ | 224 | |
综合收益总额(亏损) | 205 | | | — | | | — | | | 215 | | | (18) | | | 8 | |
已发行的股票 | 56 | | | 2 | | | 54 | | | — | | | — | | | — | |
股票退休: | | | | | | | | | | | |
已回购 | (148) | | | (2) | | | (77) | | | (68) | | | — | | | — | |
已投降(非现金) | (14) | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | |
宣布的现金分红 | (64) | | | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | |
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赎回可赎回的非控股权益 | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | 20 | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | — | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 157 | | | $ | 220 | | | $ | — | | | $ | (527) | | | $ | 231 | | | $ | 232 | |
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参见简明合并财务报表附注。
由于四舍五入,金额相加可能不一致。
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A. 会计政策
我们认为,随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有正常的经常性调整,这些调整是公平陈述我们在2024年3月31日的财务状况以及截至2024年和2023年3月31日的三个月的经营业绩、综合收益(亏损)、现金流和股东权益变动所必需的。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。在所列财务报表和表格中,由于为披露目的使用了四舍五入的数字,某些列和行可能不会相加。
最近通过的会计公告。 2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学2023-07年 “分部报告(主题280):改进可申报的细分市场披露”,要求进一步披露实体的应申报部门,特别是重大分部支出,以及与首席运营决策者相关的信息。我们在追溯的基础上对自2024年1月1日起的年度期限采用了该标准,并将在2025年开始的过渡期内采用该标准。该指南的通过将修改我们在2024年的年度披露,但不会对我们的财务状况和经营业绩产生影响。
2023年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-02,“投资——股权法和合资企业(主题323):使用比例摊销法核算税收抵免结构中的投资”,允许实体在满足某些条件的情况下选择使用比例摊销法对其税收权益投资进行入账,无论所得税抵免来自哪个税收抵免计划。我们从 2024 年 1 月 1 日开始采用该标准。这项新标准的采用并未对我们的财务状况或经营业绩产生影响。
2022年9月,财务会计准则委员会发布了ASU 2022-04《负债——供应商融资计划(副主题 405-50):供应商融资计划义务披露》,要求使用供应商融资计划购买商品或服务的实体披露有关该计划的性质、期间内的活动、不同时期的变化以及潜在规模的信息。我们在追溯的基础上对年度期间采用了这一标准,包括从 2023 年 1 月 1 日起的这些年期内的过渡期。我们还通过了关于向前滚动信息的修正案,该修正案预计从2024年1月1日起的年度期间生效。该指导方针的通过修改了我们的披露,并将修改我们在2024年对展期信息的年度披露,但没有对我们的财务状况和经营业绩产生影响。
最近发布的会计公告。2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09 “所得税(主题740):改进所得税披露”,其中要求披露额外的所得税,特别是有关有效税率对账和已缴所得税的披露。亚利桑那州立大学2023-09年度从2025年1月1日起的年度预期生效,允许提前采用。本指南的通过将修改我们的披露内容,但不会对我们的财务状况和经营业绩产生影响。
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B. 收购
2023年第三季度,我们以约欧元的价格收购了Sauna360 Group Oy(“Sauna360”)的所有股本124百万 ($)136百万),扣除收购的现金。Sauna360 的产品组合包括传统、红外线和燃木桑拿以及蒸汽淋浴。该业务包含在水暖产品板块中。在这次收购中,我们认可了 $22百万的无限期无形资产,与商标有关,以及 $45数百万种有期限的无形资产,主要与客户关系有关。固定寿命的无形资产在加权平均摊还期内按直线摊销 16年份。我们还认出了 $60百万的商誉,不可抵税,主要与将业务合并到我们的业务所带来的预期协同效应有关。在2023年第四季度,我们根据对收购之日信息的分析,更新了某些可识别资产和负债的收购价格分配,结果为美元1商誉减少了百万美元。本次收购的收购价格分配基于对截至2024年3月31日的收购之日信息的分析,如有必要,将在整个评估期内进行更新。
2021 年第一季度,我们的汉斯格雅集团子公司收购了 75.1Easy Sanitary Solutions B.V.(“ESS”)的百分比股权。剩下的 24.9ESS的百分比股权受看涨期权和看跌期权的约束,汉斯格雅股份公司或卖方可在2023年12月31日之后的任何时候分别行使看涨期权和看跌期权。看涨期权和看跌期权的赎回价值相同,以浮动息税折旧摊销前利润为基础。看涨期权和看跌期权被确定纳入可赎回的非控股权益,并在简明的合并资产负债表中作为临时股权入账。我们选择将可赎回的非控股权益调整为其全部赎回金额,直接计入留存赤字。
在2024年第一季度,卖方行使了看跌期权,出售了剩余的股份 24.9欧元在ESS中的股权百分比13百万 ($)15百万)。该交易被记作股权购买交易。
C. 收入
我们的收入来自对以下地理区域客户的销售:北美和国际,尤其是在欧洲。按细分市场划分,这些地理区域的净销售额如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
主要地理区域: | | | | | |
北美 | $ | 792 | | | $ | 734 | | | $ | 1,526 | |
国际 | 400 | | | — | | | 400 | |
总计 | $ | 1,192 | | | $ | 734 | | | $ | 1,926 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
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| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
主要地理区域: | | | | | |
北美 | $ | 798 | | | $ | 757 | | | $ | 1,555 | |
国际 | 424 | | | — | | | 424 | |
总计 | $ | 1,222 | | | $ | 757 | | | $ | 1,979 | |
| | | | | |
| |
| | | | | |
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| | | | | |
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我们确认收入增加了 $1截至2023年3月31日的三个月中,百万美元与前几年结算的履约义务有关。
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C. 收入(已结束)
我们的合约资产余额为 $32024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。我们的合同负债余额为 $21百万和美元45截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万人。
从应收账款中扣除的信贷损失备抵金的变化如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年12月31日的十二个月 |
1 月 1 日的余额 | $ | 11 | | | $ | 8 | |
期内预期信贷损失准备金 | — | | | 7 | |
从津贴中扣除的注销款 | (3) | | | (6) | |
追回先前注销的款项 | 1 | | | 1 | |
| | | |
期末余额 | $ | 9 | | | $ | 11 | |
D. 折旧和摊销
折旧和摊销费用为 $38百万和美元35截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
E. 库存
库存构成如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
成品 | $ | 661 | | | $ | 630 | |
原材料 | 306 | | | 298 | |
工作正在进行中 | 92 | | | 94 | |
总计 | $ | 1,059 | | | $ | 1,022 | |
F. 商誉和其他无形资产
截至2024年3月31日,按细分市场划分的商誉如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的商誉总额 | | 累计减值损失 | | 截至2024年3月31日的净商誉 |
水暖产品 | $ | 671 | | | $ | (301) | | | $ | 371 | |
装饰性建筑产品 | 366 | | | (139) | | | 227 | |
总计 | $ | 1,037 | | | $ | (440) | | | $ | 598 | |
截至2024年3月31日的三个月,按细分市场划分的商誉账面金额变化如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日的商誉总额 | | 累计减值损失 | | 截至2023年12月31日的净商誉 | | | | | | | 外币兑换 | | 截至2024年3月31日的净商誉 |
水暖产品 | $ | 677 | | | $ | (301) | | | $ | 377 | | | | | | | | $ | (6) | | | $ | 371 | |
装饰性建筑产品 | 366 | | | (139) | | | 227 | | | | | | | | — | | | 227 | |
总计 | $ | 1,043 | | | $ | (440) | | | $ | 604 | | | | | | | | $ | (6) | | | $ | 598 | |
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F. 商誉和其他无形资产(已结束)
我们的其他无限期无形资产的账面价值为美元107百万和美元108截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万个,主要包括注册商标。我们有期限的无形资产的账面价值为美元259百万(扣除累计摊销额后的美元128百万),截至2024年3月31日,美元269百万(扣除累计摊销额后的美元120百万)截至2023年12月31日,主要包括客户关系。
G. 供应商融资计划
我们促进一项自愿供应链融资计划(“计划”),为我们的某些供应商提供机会,由供应商和金融机构自行决定向参与的金融机构出售我们应付的应收账款。第三方管理该计划;我们的责任仅限于按照最初与供应商商定的条款付款,无论供应商是否将其应收账款出售给金融机构。我们不与任何参与的金融机构签订与该计划有关的协议。我们目前与大多数供应商的付款条件通常包括 45到 90天。无论供应商是否参与该计划,我们与供应商协商的付款条件范围都是一致的。
根据该计划所欠的所有未付款项均记录在我们简明合并资产负债表中的应付账款中。根据该计划确认有效并包含在应付账款中的金额为美元59百万和美元53截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万人。在该计划下确认有效的金额中, 欠参与金融机构的金额为 $35百万和美元28截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为百万人。在我们的简明合并现金流量表中,根据该计划支付的所有款项均计为应付账款和应计负债的净减少额。
H. 债务
2022年4月26日,我们签订了循环信贷协议(“2022年信贷协议”),总承诺额为美元1.0十亿美元,到期日为2027年4月26日。根据2022年信贷协议,根据我们的要求并在某些条件下,我们可以将总承诺额增加至额外美元500百万美元存入当前的贷款机构或新的贷款机构。
2022年信贷协议规定,我们和我们的一家外国子公司以美元、欧洲欧元、英镑和某些其他货币提供无抵押循环信贷额度,用于循环信用贷款、swingline贷款和信用证。以美元以外的任何商定货币计价的循环信用贷款下的借款限于美元的等值金额500百万。我们也可以借到最高$的swingline贷款125百万并获得不超过 $ 的信用证25百万。根据2022年信贷协议未偿还的信用证降低了我们的借贷能力,而我们 不截至2024年3月31日根据2022年信贷协议未偿还的信用证。
2022年信贷协议包含财务契约,要求我们维持 (A) 经某些项目调整后的净杠杆率不超过 4.0至 1.0,并且 (B) 经某些项目调整后的利息覆盖率不低于 2.5到 1.0。
为了使我们能够根据2022年信贷协议进行借款,我们在2022年信贷协议中的契约不得有任何违约(即除了上述两项财务契约外,主要是子公司债务限制、负质押限制以及与法律合规、财产维护和保险有关的要求),我们在2022年信贷协议中的陈述和保证在借款之日必须在所有重大方面都是真实的(即基本上没有重大不利变化或诉讼很可能自2021年12月31日以来,导致重大不利变化,没有重大的ERISA或环境违规行为,也没有重大税收缺口)。我们遵守了所有契约和 $49已借入和未偿还百万美元,加权平均利率为 6.560截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。
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H. 债务(已结束)
债务的公允价值。我们的短期和长期固定利率债务工具的公允价值主要基于相同或相似发行的模拟市场价格,即一级投入。在2024年3月31日和2023年12月31日,我们的短期和长期债务的总估计市值均约为美元2.6十亿美元,而总账面价值为美元3.0十亿。
I. 分部信息
按细分和地理区域分列的信息如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | 净销售额 (A) | | 营业利润 |
我们按细分市场划分的业务是: | | | | | | | | | | | | | | | |
水暖产品 | | | | | | | | | $ | 1,192 | | | $ | 1,222 | | | $ | 226 | | | $ | 206 | |
装饰性建筑产品 | | | | | | | | | 734 | | | 757 | | | 124 | | | 132 | |
总计 | | | | | | | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,979 | | | $ | 350 | | | $ | 338 | |
我们按地理区域划分的业务是: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | $ | 1,526 | | | $ | 1,555 | | | $ | 285 | | | $ | 266 | |
国际 | | | | | | | | | 400 | | | 424 | | | 65 | | | 72 | |
总计,如上 | | | | | | | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,979 | | | 350 | | | 338 | |
一般公司费用,净额 | | | | | | | | | | | | | (31) | | | (23) | |
营业利润 | | | | | | | | | | | | | 318 | | | 315 | |
其他收入(支出),净额 | | | | | | | | | | | | | (30) | | | (30) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | $ | 289 | | | $ | 285 | |
(A) 细分市场间的销售额并不大。
J. 所得税
我们的有效税率是 21百分比和 22截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中的有效税率受到了美元的有利影响16百万和美元11分别享受百万的所得税优惠。在这两个时期,所得税优惠主要来自股票薪酬以及因时效到期而导致的不确定税收状况的责任减少。
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K. 普通股每股收入
计算普通股基本收益和摊薄后每股收益时使用的分子和分母的对账情况如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
分子(基本和稀释后): | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 215 | | | $ | 205 | |
| | | | | | | |
减去:未归属限制性股票奖励的分配 | | | | | — | | | — | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | $ | 215 | | | $ | 205 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本普通股(基于加权平均值) | | | | | 221 | | | 226 | |
添加:股票期权和其他股票激励措施的稀释效应 | | | | | 1 | | | 1 | |
摊薄后的普通股 | | | | | 221 | | | 227 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们向未归属的限制性股票奖励分配了股息和未分配收益。
以下股票期权、限制性股票单位和业绩限制性股票单位因其反稀释效应而被排除在加权平均摊薄后已发行普通股的计算之外,以千计:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
股票期权数量 | | | | | 109 | | | 789 | |
限制性股票单位的数量 | | | | | — | | | 272 | |
绩效限制股票单位的数量 | | | | | — | | | 15 | |
自2022年10月20日起,我们董事会批准回购最高金额为$的退休金2.0我们的十亿股普通股,不包括消费税,用于公开市场交易或其他方式。我们大约回购并退休了 2.1在截至2024年3月31日的三个月中,我们的普通股为百万股,价格约为美元148百万。这些股票回购包括 0.4百万股以抵消截至2024年3月31日的三个月内授予的限制性股票单位的稀释影响。为股票回购支付的现金约为美元145在截至2024年3月31日的三个月中,有100万人。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有大约 $1.5根据2022年的授权,还剩下10亿美元。
我们已经申报并支付了每股普通股的现金分红美元0.290截至2024年3月31日的三个月,以及美元0.285在截至2023年3月31日的三个月中。
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L. 其他承诺和意外开支
诉讼。我们参与索赔和诉讼,包括集体诉讼、大规模侵权行为和监管诉讼,这些诉讼是在我们的正常业务过程中产生的。这些事项的类型可能包括:广告、竞争、合同、数据隐私、就业、环境、保险范围、知识产权、人身伤害、产品合规、产品责任、证券和担保。我们相信我们在这些问题上有足够的防御能力。我们还受产品安全法规、产品召回和直接产品责任索赔的约束。我们认为,这些索赔、诉讼和产品安全问题的结果对我们产生重大不利影响的可能性很小。但是,无法保证我们在这些问题上会占上风,将来我们可能会作出判决或处罚,达成索赔和解或修改我们对这些事项结果的预期,这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
质保。 我们的保修责任变更如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年12月31日的十二个月 |
1 月 1 日的余额 | $ | 83 | | | $ | 80 | |
在此期间发放的保修应计费用 | 9 | | | 35 | |
与先前存在的保修相关的应计费用 | 1 | | | 7 | |
在此期间的结算(现金或实物) | (11) | | | (42) | |
其他,净额(包括货币折算和收购) | (1) | | | 2 | |
期末余额 | $ | 81 | | | $ | 83 | |
| | | | | |
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第 2 项。 | |
管理层的讨论和分析 |
财务状况和经营业绩 |
| |
概述
由于市场条件的变化,我们正在经历并可能继续经历市场对我们产品的需求下降。我们一直在经历并将继续经历大宗商品和其他投入成本的上涨,以及与员工相关的成本通胀。尽管仍处于较高水平,但我们最近看到某些成本有所放缓,我们的目标是通过提高生产率、定价和其他举措来抵消成本和产品需求下降的潜在不利影响。
我们将继续执行我们的战略,利用我们强大的品牌组合、行业领先的地位和Masco操作系统,以及我们推动增长和生产力的方法,为股东创造长期价值。我们对我们的业务基本面和长期战略仍然充满信心。我们相信,我们强劲的财务状况和现金流的产生,加上我们对行业领先的品牌建筑产品的投资,我们对创新和客户服务的持续关注以及严格的资本配置,将使我们能够推动长期增长并为股东创造价值。
2024 年第一季度与 2023 年第一季度对比
合并经营业绩
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)报告财务业绩。但是,我们认为,管理业务时使用的某些非公认会计准则绩效指标和比率可以为这些财务信息的用户提供当前业绩与前期业绩之间更有意义的比较。应将非公认会计准则绩效指标和比率视为我们在公认会计原则下报告的业绩的补充,而不是作为其替代方案。在所列表格中,由于为披露目的使用了四舍五入的数字,某些列和行可能不会相加。
以下对合并经营业绩的讨论是指截至2024年3月31日的三个月与2023年同期的比较。
销售和运营
净销售额
以下是我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的净销售额摘要(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 改变 |
净销售额,如报告所示 | | | | | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,979 | | | $ | (53) | |
收购 | | | | | | | (22) | | | — | | | (22) | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额,不包括收购 | | | | | | | 1,904 | | | 1,979 | | | (75) | |
货币换算 | | | | | | | 4 | | | — | | | 4 | |
净销售额,不包括收购和货币折算的影响 | | | | | | | $ | 1,908 | | | $ | 1,979 | | | $ | (71) | |
截至2024年3月31日的三个月,我们的净销售额为19.26亿美元,与截至2023年3月31日的三个月相比下降了三个百分点。不包括收购和货币折算的影响,净销售额下降了4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至2024年3月31日的三个月,我们的净销售额下降的主要原因是: |
| • | 销量下降使销售额下降了4%,这主要是由水暖产品推动的。 |
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| 这一数额被以下因素部分抵消: |
| • | 净销售价格上涨使销售额增长了百分之一,这主要是由水暖产品推动的。 |
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毛利和毛利率
以下是我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的毛利(百万美元)和毛利率摘要:
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| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 有利/(不利) |
毛利 | | | | | | | $ | 685 | | $ | 669 | | $ | 16 |
毛利率 | | | | | | | 35.6 | % | | 33.8 | % | | 180 bps |
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| 截至2024年3月31日的三个月,我们的毛利率受到以下方面的积极影响: | | | | |
| • | 节省成本的举措。 | | | | |
| • | 更高的净销售价格。 | | | | |
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| 这些数额被以下因素部分抵消: | | | | |
| • | 销量降低。 | | | | |
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销售、一般和管理费用
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的销售、一般和管理费用(以百万计)以及销售、一般和管理费用占净销售额的百分比的摘要:
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| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 有利/(不利) |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | $ | (367) | | $ | (354) | | $ | (13) |
销售、一般和管理费用占净销售额的百分比 | | | | | | | (19.1) | % | | (17.9) | % | | (120) bps |
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| 截至2024年3月31日的三个月,我们的销售、一般和管理费用占净销售额的百分比受到了以下负面影响: |
| • | 销量减少导致净销售额下降。 |
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营业利润
以下是我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的营业利润(百万美元)和营业利润率的摘要:
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| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 有利/(不利) |
营业利润 | | | | | | | $ | 318 | | $ | 315 | | $ | 3 |
营业利润率 | | | | | | | 16.5 | % | | 15.9 | % | | 60 bps |
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| 截至2024年3月31日的三个月,我们的营业利润受到以下因素的积极影响: | | | | |
| • | 节省成本的举措。 | | | | |
| • | 更高的净销售价格。 | | | | |
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| 这些数额被以下因素部分抵消: | | | | |
| • | 销量降低。 | | | | |
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其他收入(支出),净额
利息支出
以下是我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的利息支出摘要,以百万计:
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| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 有利/(不利) |
利息支出 | | | | | | | $ | (25) | | | $ | (28) | | | $ | 3 | |
其他,净额
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的其他净额(百万美元)摘要:
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| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 有利/(不利) |
其他,净额 | | | | | | | $ | (5) | | | $ | (2) | | | $ | (3) | |
所得税
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的所得税支出和有效税率的摘要(以百万计):
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| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 有利/(不利) |
所得税支出 | | | | | | | $ | (60) | | $ | (64) | | $ | 4 |
有效税率 | | | | | | | (21) | % | | (22) | % | | 1 | % |
我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中的有效税率分别受到1,600万美元和1100万美元所得税优惠的有利影响。在这两个时期,所得税优惠主要来自股票薪酬以及因时效到期而导致的不确定税收状况的责任减少。
每股普通股净收益和收益——归属于MASCO CORPORATION
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的净收益(百万美元)和普通股摊薄后每股收益的摘要:
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| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 有利/(不利) |
净收入 | | | | | | | $ | 215 | | | $ | 205 | | | $ | 10 | |
每股普通股摊薄收益 | | | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.07 | |
业务板块和地理区域业绩
下表按业务领域和地理区域列出了我们的净销售额和营业利润信息,以百万美元计。
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| | | | | 截至3月31日的三个月 | | 变化百分比 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
水暖产品 | | | | | | | $ | 1,192 | | | $ | 1,222 | | | (2) | % |
装饰性建筑产品 | | | | | | | 734 | | | 757 | | | (3) | % |
总计 | | | | | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,979 | | | (3) | % |
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北美 | | | | | | | $ | 1,526 | | | $ | 1,555 | | | (2) | % |
国际 | | | | | | | 400 | | | 424 | | | (6) | % |
总计 | | | | | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,979 | | | (3) | % |
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| | | | | 截至3月31日的三个月 | | 变化百分比 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 |
营业利润: | | | | | | | | | | | |
水暖产品 | | | | | | | $ | 226 | | | $ | 206 | | | 10 | % |
装饰性建筑产品 | | | | | | | 124 | | | 132 | | | (6) | % |
总计 | | | | | | | $ | 350 | | | $ | 338 | | | 4 | % |
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北美 | | | | | | | $ | 285 | | | $ | 266 | | | 7 | % |
国际 | | | | | | | 65 | | | 72 | | | (10) | % |
总计 | | | | | | | 350 | | | 338 | | | 4 | % |
一般公司费用,净额 | | | | | | | (31) | | | (23) | | | 35 | % |
总营业利润 | | | | | | | $ | 318 | | | $ | 315 | | | 1 | % |
以下对业务分部和地理区域业绩的讨论是指截至2024年3月31日的三个月与2023年同期的比较。以下业务板块的营业利润变化和地理区域业绩讨论不包括一般公司支出,净额。
业务板块业绩讨论
水暖产品
销售
在截至2024年3月31日的三个月中,水暖产品板块的净销售额下降了2%。按当地货币(包括以各自本位货币以外的货币计算的销售额),净销售额下降了两个百分点。较低的销售量使销售额下降了6%,不利的销售组合使销售额下降了1%。净销售价格的上涨使销售额增长了3%,以及对Sauna360集团有限公司(“Sauna360”)的收购使销售额增长了2%,部分抵消了这些金额。
经营业绩
截至2024年3月31日的三个月,水暖产品板块的营业利润受到净销售价格上涨和成本节约举措的积极影响。这些金额被较低的销量部分抵消。
装饰性建筑产品
销售
在截至2024年3月31日的三个月中,装饰建筑产品板块的净销售额下降了3%,这主要是由于所有产品类别的净销售价格下降以及建筑商硬件和照明产品的销量减少。油漆和其他涂料产品的销量增加部分抵消了这些数量。
经营业绩
截至2024年3月31日的三个月,装饰建筑产品板块的营业利润受到净销售价格下降的负面影响,部分被成本节约举措所抵消。
地理区域结果讨论
北美
销售
在截至2024年3月31日的三个月中,北美净销售额下降了2%。较低的销量使销售额下降了3%。收购Sauna360使销售额增长了1%,净销售价格上涨了1%,销售额增长了1%,这部分抵消了这一点,这主要是由水暖产品推动的。
经营业绩
截至2024年3月31日的三个月,北美的营业利润受到成本节约举措的积极影响,但销量的下降部分抵消了这一影响。
国际
销售
在截至2024年3月31日的三个月中,国际净销售额下降了6%。按当地货币(包括以各自本位货币以外的货币计算的销售额),净销售额下降了5%。较低的销售量使销售额下降了5%,不利的销售组合使销售额下降了1%。净销售价格的上涨部分抵消了这些金额,销售额增长了百分之一。
经营业绩
截至2024年3月31日的三个月,国际营业利润受到销量下降的负面影响。
流动性和资本资源
资本结构概述
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的现金和现金投资分别约为3.68亿美元和6.34亿美元。我们的现金和现金投资包括隔夜计息货币市场活期账户、定期存款账户以及包含政府证券和国库债务的货币市场共同基金。尽管我们试图以谨慎的方式分散这些投资以最大限度地降低风险,但金融市场的未来变化可能会影响这些投资的安全性或可用性。在我们于2024年3月31日和2023年12月31日持有的现金和现金投资中,分别有2.78亿美元和3.23亿美元存放在我们的外国子公司。如果我们在美国的业务需要这些资金,则将其汇回美国不会导致大量额外的美国所得税或外国预扣税,因为我们已经对几乎所有未分配的国外收益征收了此类税,受法律限制的收益除外。
我们目前的比率是 1.7在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为 1。
我们认为,我们目前的现金余额和运营现金流以及循环信贷协议下的可用借款足以为我们的短期营运资金和其他投资需求提供资金。我们认为,我们的长期营运资金和其他一般公司需求将通过运营现金流来满足,必要时还将通过银行借款和未来的金融市场活动来满足。但是,由于市场状况的变化及其对客户和供应商的影响,我们无法完全估计不断变化的市场条件可能对我们未来财务状况产生的影响程度。
信贷协议
2022年4月26日,我们签订了循环信贷协议(“2022年信贷协议”),总承诺额为10亿美元,到期日为2027年4月26日。
根据2022年信贷协议,应我们的要求并在某些条件下,我们可以将对现有贷款机构或新贷款机构的总承诺增加至最多5亿美元。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注H。
2022年信贷协议包含财务契约,要求我们保持(A)经某些项目调整后的净杠杆比率不超过4.0至1.0,(B)经某些项目调整后的利息覆盖率不低于2.5比1.0。我们遵守了所有契约,截至2024年3月31日,借入和未偿还了4900万美元,加权平均利率为6.560%。
其他流动性和资本资源活动
作为我们改善现金流和相关流动性的持续努力的一部分,我们与供应商合作优化我们的条款和条件,包括延长付款期限。我们还促进一项自愿供应链融资计划(“计划”),为我们的某些供应商提供机会,由供应商和金融机构自行决定向参与的金融机构出售我们应收的应收账款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,根据该计划确认有效并包含在应付账款中的金额分别为5,900万美元和5,300万美元。在该计划下确认有效的金额中,截至2024年3月31日和2023年12月31日,拖欠参与金融机构的款项分别为3500万美元和2,800万美元。在我们的简明合并现金流量表中,根据该计划支付的所有款项均计为应付账款和应计负债的净减少额。我们的信用评级下调或金融市场的变化可能会限制金融机构向该计划投入资金和参与该计划的意愿。我们认为这种风险不会对我们的营运资金或现金流产生重大影响,因为我们几乎所有的付款都是在计划之外支付的。
股票回购
自2022年10月20日起,我们董事会授权通过公开市场交易或其他方式回购不超过20亿美元的普通股以供退休,但不包括消费税。在截至2024年3月31日的三个月中,我们以约1.48亿美元的价格回购并撤回了约210万股普通股。这些股票回购包括40万股股票,以抵消截至2024年3月31日的三个月中授予的限制性股票单位的摊薄影响。在截至2024年3月31日的三个月中,为股票回购支付的现金约为1.45亿美元。截至2024年3月31日,根据2022年的授权,我们还有大约15亿美元的剩余。
现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,用于运营的净现金为9400万美元,这主要是由营运资金的变化推动的,部分被营业利润所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为1.34亿美元,主要归因于1.45亿美元用于普通股的回购和报废,6400万美元用于支付现金分红,3,300万美元用于支付股票薪酬的员工预扣税,以及1500万美元用于购买Easy Sanitary Solutions B.V的剩余股权。这些现金用途被7,500万美元的收益部分抵消行使股票期权和4,900万美元的循环信贷贷款净收益借款。
在截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金为3,300万美元,主要由3,100万美元的资本支出推动。
关于前瞻性陈述的警示声明
根据1995年《私人证券诉讼改革法》,本报告包含的陈述反映了我们对未来表现的看法,构成了 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以用 “展望”、“相信”、“预期”、“出现”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“假设”、“寻求”、“预测” 等词语来识别,以及对未来时期的类似提法。我们对未来表现的看法涉及难以预测的风险和不确定性,因此,我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。我们提醒您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。
我们未来的表现可能会受到住宅维修和改造活动水平的影响,在较小程度上还会受到新房建设、我们保持强大品牌、开发创新产品和应对不断变化的消费者购买行为和偏好的能力、我们维持公众形象和声誉的能力、我们在行业中保持竞争地位的能力、我们对主要客户的依赖、材料的成本和可用性、我们对供应商和服务提供商的依赖、极端天气事件以及变化在气候方面,与我们的国际业务和全球战略相关的风险,我们实现战略举措预期收益的能力,我们成功执行收购战略和整合已收购和将来可能收购的业务的能力,吸引、培养和留住有才华和多元化员工队伍的能力,与网络安全漏洞、威胁和攻击相关的风险以及与我们对信息系统和技术的依赖相关的风险。
这些因素和其他因素将在第 1A 项中详细讨论。“风险因素” 出现在我们最新的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中。我们发表的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。可能导致我们的实际结果存在差异的因素或事件可能会不时出现,我们无法预测所有因素。除非法律要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新任何前瞻性陈述。
a.评估披露控制和程序。
公司首席执行官兼首席财务官根据《交易法》第13a-15条或第15d-15条(b)段的要求对公司披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)的评估得出结论,截至2024年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
b. 财务报告内部控制的变化。
根据1934年《证券交易法》第13a-15条或第15d-15条(定义)(定义见第13a-15条(f)段),1934年《证券交易法》(定义见第13a-15条(f)段),对公司在截至2024年3月31日的季度中对财务报告的内部控制进行评估,管理层确定没有对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 1 项. 法律诉讼
有关涉及我们的法律诉讼的信息载于本报告第一部分第1项的简明合并财务报表附注L,并以引用方式纳入此处。
第 1A 项. 风险因素
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 中列出的公司风险因素没有重大变化。
第 2 项. 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关根据2022年股票回购授权回购我们截至2024年3月31日的三个月普通股的信息:
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时期 | | 购买的股票总数 | | 每股普通股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大价值 |
1/1/24 - 1/31/24 | | 895,221 | | | $ | 67.03 | | | 895,221 | | | $ | 1,586,905,163 | |
2/1/24 - 2/29/24 | | 585,072 | | | $ | 72.48 | | | 585,072 | | | $ | 1,544,500,033 | |
3/1/24 - 3/31/24 | | 590,207 | | | $ | 76.25 | | | 590,207 | | | $ | 1,499,494,970 | |
本季度总计 | | 2,070,500 | | | $ | 71.20 | | | 2,070,500 | | | $ | 1,499,494,970 | |
第 5 项. 其他信息
规则 10b5-1 和非规则 10b5-1 交易安排
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的高级管理人员或董事均未加入 采用要么 终止任何第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排。
第 6 项。 展品
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31.a | | 1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条要求首席执行官进行认证。 |
31.b | | 1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条要求首席财务官进行认证。 |
32 | | 1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条或第15d-14 (b) 条以及《美国法典》第18章第63章第1350条所要求的认证。 |
101 | | 以下财务信息来自Masco Corporation截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)综合收益(亏损)简明合并报表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明合并股东权益表,以及(vi)简明合并财务报表附注。 |
104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| MASCO 公司 |
来自: | /s/ 理查德·韦斯滕伯格 |
| | 理查德·J·韦斯滕伯格 副总裁、首席财务官兼财务主管 |
2024 年 4 月 24 日