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先进材料会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000915389EMN:添加剂和功能性产品会员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310000915389EMN:添加剂和功能性产品会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000915389EMN: 化学中间体会员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310000915389EMN: 化学中间体会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000915389EM: FibersMemberUS-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310000915389EM: FibersMemberUS-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310000915389EMN: 先进材料会员2024-01-012024-03-310000915389EMN: 先进材料会员2023-01-012023-03-310000915389EMN:添加剂和功能性产品会员2024-01-012024-03-310000915389EMN:添加剂和功能性产品会员2023-01-012023-03-310000915389EMN: 化学中间体会员2024-01-012024-03-310000915389EMN: 化学中间体会员2023-01-012023-03-310000915389EM: FibersMember2024-01-012024-03-310000915389EM: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q | | | | | | | | |
(Mark One) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 | 2024年3月31日 |
| 或者 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 在从 ______________ 到 ______________ 的过渡时期 |
委员会档案编号 1-12626
伊士曼化工公司公司
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉华 | 62-1539359 |
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | 证件号) |
| |
南威尔科克斯大道 200 号 | |
金斯波特 | 田纳西 | 37662 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (423) 229-2000
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | 男人 | | 纽约证券交易所 |
1.875% 2026年到期的票据 | | EMN26 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。 | | | | | |
班级 | 截至 2024 年 3 月 31 日的已发行股票数量 |
普通股,面值每股0.01美元 | 117,649,499 |
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
第一部分:财务信息
| | | | | | | | |
1. | 财务报表 | |
| | |
| 未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表 | 4 |
| 未经审计的合并财务状况表 | 5 |
| 未经审计的合并现金流量表 | 6 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 7 |
| | |
2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
| | |
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| | |
4. | 控制和程序 | 40 |
第二部分。其他信息
| | | | | | | | |
1. | 法律诉讼 | 41 |
| | |
1A. | 风险因素 | 41 |
| | |
2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 |
| | |
5. | 其他信息 | 42 |
| | |
6. | 展品 | 43 |
签名
前瞻性陈述
本季度报告中以引用方式作出或纳入的某些陈述是《私人证券诉讼改革法》(经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条)所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是伊士曼化学公司(“伊士曼” 或 “公司”)可能不时作出的所有陈述,但历史事实陈述除外。在某些情况下,您可以通过 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将”、“将”、“可能” 等术语以及类似的表述或这些术语的否定词语来识别前瞻性陈述。除其他外,前瞻性陈述可能涉及计划和预期的产能增加和利用率;预期的资本支出;预期的折旧和摊销;环境问题和机会(包括与气候变化的物理和过渡影响以及相关的自愿和监管碳要求相关的潜在风险);对冲原材料和能源价格以及外币汇率和利率的风险敞口和影响;运营和原始碳排放的中断或中断材料或能源供应;与公司信息技术基础设施相关的运营风险,包括网络攻击导致的服务中断或数据损坏;全球和区域经济、政治和商业状况,包括通货膨胀加剧、资本市场波动、利率和货币波动以及经济放缓或衰退;竞争;增长机会;供需、数量、价格、成本、利润率和销售;待处理和未来的法律诉讼;收益、现金流、股息、股票回购和其他预期的财务业绩、事件、决策和状况;个人资产和产品、业务和运营部门以及整个伊士曼的预期、战略和计划;现金来源和可用现金的要求和用途;融资计划和活动;养老金支出和资金;信用评级;预期和其他未来的重组、收购、剥离和整合活动;成本削减和控制工作及目标;时间和成本,受益于整合被收购企业的预期业务和财务业绩,以及随后对收购的长期资产的减值评估;战略、技术和产品创新举措以及新产品、服务和技术及相关成本的开发、生产、商业化和接受;资产、业务和产品组合的变化;以及预期的税率和利息成本。
前瞻性陈述基于截至此类陈述发表之日的某些基本假设。此类假设基于对当前市场状况和趋势、管理层预期、计划和战略、经济状况和其他因素的内部估计和其他分析。前瞻性陈述及其所依据的假设必然受到预测未来状况和结果所固有的风险和不确定性的影响。如果一个或多个基本假设和预期被证明不准确或未实现,则实际结果可能与前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异。本季度报告第二部分第1A项的 “风险因素” 中确定和讨论了可能导致实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的已知重大因素、风险和不确定性。管理层不知道或目前认为不重要的其他因素、风险或不确定性也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。
公司提醒您不要过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非法律要求,否则公司没有义务更新或修改这些前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是,建议投资者就相关主题进一步查阅公司公开披露的信息(例如向美国证券交易委员会提交的文件、公司新闻稿或预先注意到的公开投资者陈述)。
第一部分:财务信息
第 1 项。财务报表
未经审计的合并收益表,
综合收益和留存收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(以百万美元计,每股金额除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
销售 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | | | |
销售成本 | 1,778 | | | 1,883 | | | | | |
毛利 | 532 | | | 529 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 191 | | | 191 | | | | | |
研究和开发费用 | 59 | | | 62 | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | 11 | | | 22 | | | | | |
离职后(福利)成本的其他组成部分,净额 | (5) | | | (3) | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | 13 | | | 11 | | | | | |
| | | | | | | |
利息和税前收益 | 263 | | | 246 | | | | | |
净利息支出 | 49 | | | 52 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | 214 | | | 194 | | | | | |
所得税准备金 | 49 | | | 60 | | | | | |
净收益 | 165 | | | 134 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | | | |
归属于伊士曼的净收益 | $ | 165 | | | $ | 134 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于伊士曼的每股基本收益 | $ | 1.40 | | | $ | 1.13 | | | | | |
归属于伊士曼的摊薄后每股收益 | $ | 1.39 | | | $ | 1.12 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
综合收入 | | | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 165 | | | $ | 134 | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
累积翻译调整的变化 | (10) | | | (1) | | | | | |
固定福利养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
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未确认的先前服务抵免额的摊销 | (2) | | | (5) | | | | | |
衍生品和套期保值: | | | | | | | |
期内未实现收益(亏损) | 4 | | | (7) | | | | | |
净收入中包含的(收益)损失的重新分类调整,净额 | (1) | | | (2) | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | (9) | | | (15) | | | | | |
包括非控股权益在内的综合收益 | 156 | | | 119 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | — | | | — | | | | | |
归属于伊士曼的综合收益 | $ | 156 | | | $ | 119 | | | | | |
留存收益 | | | | | | | |
期初留存收益 | $ | 9,490 | | | $ | 8,973 | | | | | |
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归属于伊士曼的净收益 | 165 | | | 134 | | | | | |
宣布的现金分红 | (96) | | | (94) | | | | | |
期末留存收益 | $ | 9,559 | | | $ | 9,013 | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
未经审计的合并财务状况表 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(以百万美元计,每股金额除外) | 2024 | | 2023 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 499 | | | $ | 548 | |
扣除信贷损失备抵后的贸易应收账款 | 926 | | | 826 | |
杂项应收款 | 348 | | | 328 | |
库存 | 1,769 | | | 1,683 | |
其他流动资产 | 96 | | | 96 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,638 | | | 3,481 | |
属性 | | | |
按成本计算的财产和设备 | 13,651 | | | 13,574 | |
减去:累计折旧 | 8,116 | | | 8,026 | |
网络属性 | 5,535 | | | 5,548 | |
善意 | 3,644 | | | 3,646 | |
扣除累计摊销后的无形资产 | 1,110 | | | 1,138 | |
其他非流动资产 | 821 | | | 820 | |
总资产 | $ | 14,748 | | | $ | 14,633 | |
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负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和其他流动负债 | $ | 1,878 | | | $ | 2,035 | |
一年内到期的借款 | 740 | | | 541 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,618 | | | 2,576 | |
长期借款 | 4,340 | | | 4,305 | |
递延所得税负债 | 588 | | | 601 | |
离职后义务 | 663 | | | 667 | |
其他长期负债 | 931 | | | 954 | |
负债总额 | 9,140 | | | 9,103 | |
股东权益 | | | |
普通股 ($)0.01面值 — 350,000,000授权股份;已发行股份— 223,068,055和 222,762,317分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日) | 2 | | | 2 | |
额外的实收资本 | 2,388 | | | 2,368 | |
留存收益 | 9,559 | | | 9,490 | |
累计其他综合收益(亏损) | (328) | | | (319) | |
| 11,621 | | | 11,541 | |
减去:按成本计算的库存股票 (105,469,354截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票) | 6,083 | | | 6,083 | |
伊士曼股东权益总额 | 5,538 | | | 5,458 | |
非控股权益 | 70 | | | 72 | |
权益总额 | 5,608 | | | 5,530 | |
负债和股东权益总额 | $ | 14,748 | | | $ | 14,633 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
未经审计的合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 前三个月 |
(百万美元) | 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 165 | | | $ | 134 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 127 | | | 141 | |
| | | |
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| | | |
受益于递延所得税 | (17) | | | (7) | |
扣除收购和剥离影响后的运营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款(增加)减少 | (105) | | | (91) | |
库存(增加)减少 | (100) | | | (44) | |
应付贸易款增加(减少) | 49 | | | (132) | |
养老金和其他退休后缴款(超过)少于开支 | (19) | | | (19) | |
可变补偿金(超过)少于支出 | (78) | | | (16) | |
其他物品,净额 | (38) | | | 32 | |
用于经营活动的净现金 | (16) | | | (2) | |
投资活动 | | | |
增建物业和设备 | (185) | | | (174) | |
| | | |
| | | |
出售业务的收益 | — | | | 16 | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (73) | |
| | | |
对资本化软件的补充 | (1) | | | (2) | |
其他物品,净额 | 7 | | | (19) | |
用于投资活动的净现金 | (179) | | | (252) | |
筹资活动 | | | |
商业票据和其他借款净减少 | — | | | (326) | |
借款收益 | 742 | | | 796 | |
偿还借款 | (498) | | | — | |
支付给股东的股息 | (95) | | | (94) | |
| | | |
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其他物品,净额 | (1) | | | (19) | |
融资活动提供的净现金 | 148 | | | 357 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (2) | | | 3 | |
现金和现金等价物的净变化 | (49) | | | 106 | |
期初的现金和现金等价物 | 548 | | | 493 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 499 | | | $ | 599 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | 页面 |
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注意事项 1。 | 重要会计政策 | 8 |
注意事项 2。 | 库存 | 9 |
注意事项 3。 | 所得税 | 10 |
注意事项 4。 | 借款 | 10 |
注意事项 5。 | 衍生和非衍生金融工具 | 11 |
注意事项 6。 | 退休计划 | 16 |
注意事项 7。 | 其他承诺 | 17 |
注意事项 8。 | 环境问题和资产报废义务 | 17 |
注意事项 9。 | 法律事务 | 19 |
注意 10。 | 股东权益 | 19 |
注意 11。 | 每股收益和分红 | 21 |
注意 12。 | 资产减值和重组费用,净额 | 22 |
注意 13。 | 基于股份的薪酬奖励 | 22 |
注意 14。 | 细分信息 | 23 |
1.重要的会计政策
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表由伊士曼化学公司(“伊士曼” 或 “公司”)根据公司2023年会计政策编制 10-K 表年度报告, 应与该报告第二部分第8项中的合并财务报表一并阅读, 但下文所述最近通过的会计准则除外.此处包含的2023年12月31日财务状况数据来自2023年包含的合并财务报表 10-K 表年度报告但不包括美国普遍接受的会计原则 (“GAAP”) 要求的所有披露.
管理层认为,未经审计的合并财务报表包括根据公认会计原则公允列报中期财务信息所需的所有正常经常性调整。这些报表包含一些基于管理估计和判断的数额。未来的实际结果可能与目前的估计有所不同。未经审计的合并财务报表包括伊士曼拥有控股权的商业企业的资产、负债、收入和支出。伊士曼考虑了其他合资企业和投资,在这些合资企业和投资中,伊士曼在股权基础上具有重大影响。公司间往来事务和余额在合并中被清除。
最近采用的会计准则
会计准则更新(“ASU”)2022-03 公允价值计量(主题 820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量:2024年1月1日,伊士曼通过了本次更新,其中指出,在衡量资产或负债的公允价值时,如果市场参与者也将这些特征考虑在内,申报实体应考虑资产或负债的特征,包括对出售资产或负债的限制。这一决定的关键是按公允价值计量的资产或负债的记账单位。此次采用并未对公司的财务报表和相关披露产生重大影响。
截至2024年3月31日已发布但未采用的会计准则
亚利桑那州立大学 2023-07 年分部报告(主题 280):对应报告的分部披露的改进:财务会计准则委员会(“FASB”)于2023年11月发布了此更新,要求在年度和中期基础上加强对公共实体重大分部支出和其他细分项目的披露。具体而言,该更新要求各实体在过渡期内提供与应申报分部的损益和资产有关的所有披露,而这些披露以前仅要求每年进行一次。此外,该指导要求披露首席运营决策者(“CODM”)的职位和职位。新指南没有修改公共实体识别其运营部门、汇总其运营部门的方式,也没有应用定量阈值来确定其应报告的细分市场。此更新对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的这些财政年度内的过渡期有效。此 ASU 必须追溯应用于之前提交的所有时期。管理层目前正在评估对公司财务报表和相关披露的影响。
亚利桑那州立大学 2023-05 业务合并——合资企业组建(副主题 805-60):认可和初步评估:财务会计准则委员会于2023年8月发布了这份最新消息,其中指出,合资企业最初必须以公允价值衡量其成立时收到的所有捐款,这与主题805(业务合并)基本一致。该指南旨在减少实践中的多样性,为合资企业财务报表的用户提供更多对决策有用的信息。该ASU应具有前瞻性的适用性,并对成立日期在2025年1月1日或之后的所有新成立的合资实体有效。允许提前采用,在采用日期之前成立的合资企业可以选择将新指南追溯到其最初的成立日期。管理层目前正在评估对公司财务报表和相关披露的影响。
亚利桑那州立大学 2023-09 所得税(主题 740):所得税披露的改进:财务会计准则委员会于2023年12月发布了此更新,修改了所得税披露要求。更新后的指南要求各实体提供更详细的信息,包括所得税税率对账中的特定类别,以及国内和国外业务扣除所得税支出或福利前的持续经营收入或损失明细。此外,实体必须披露按联邦、州和外国税收分类的所得税支出或持续经营所得收益。该指南还要求披露向各个司法管辖区缴纳的所得税。该ASU在2024年12月15日之后开始的财政期内有效,允许提前采用。尽管允许追溯性应用,但应在前瞻性基础上应用该ASU。管理层目前正在评估新准则所要求的变更对公司财务报表和相关披露的影响。
营运资金管理和资产负债表外安排
该公司在资产负债表外有未承诺的应收账款保理计划,根据该计划,整张发票可以出售给第三方金融机构。这些计划中的绝大多数都没有追索权。根据这些计划,公司按面值出售发票,减去交易费,交易费用基本等于账面价值和公允价值,不确认损益,不保留任何信用损失敞口。公司将这些计划用作营运资金的常规来源,其可用容量取决于有资格出售的应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿。此外,某些计划还要求公司继续按市场汇率为已售的应收账款提供服务、管理和收款。2024 年第一季度和 2023 年第一季度根据该计划销售的总金额为 $698百万和美元677分别是百万。
该公司与供应商合作,优化应付账款的付款条款和条件,以改善营运资金和现金流的时机。根据供应商融资计划,公司的供应商可以自愿向参与的金融机构出售伊士曼应付的应收账款。无论供应商是否向金融机构出售应收账款,伊士曼的责任仅限于按照最初与供应商商定的条款付款。无论供应商是否参与该计划,伊士曼与供应商协商的付款条件范围都是一致的。伊士曼不为供应商融资平台或服务费用支付任何费用。伊士曼或金融机构可以随时终止该计划,并于通知90天后立即生效。供应商融资计划中确认的美元债务79百万和美元69截至2024年3月31日和2023年12月31日,百万美元分别包含在未经审计的合并财务状况表的 “应付账款和其他流动负债” 中。
2.库存 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | 2024 | | 2023 |
成品 | $ | 1,247 | | | $ | 1,193 | |
工作正在进行中 | 307 | | | 293 | |
原材料和用品 | 636 | | | 618 | |
以 FIFO 或平均成本计算的总库存 | 2,190 | | | 2,104 | |
减去:LIFO 储备金 | 421 | | | 421 | |
库存总额 | $ | 1,769 | | | $ | 1,683 | |
采用后进先出(“LIFO”)方法估值的库存约为 502024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均占总库存的百分比。
3.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
| $ | | % | | $ | | % | | | | | | | | |
所得税和税率准备金 | $ | 49 | | | 23 | % | | $ | 60 | | | 31 | % | | | | | | | | |
2024年第一季度的所得税准备金包括与公司收益组合导致的国外税率差异相关的减少,但部分被与不确定税收状况相关的增长所抵消。2023 年第一季度的所得税准备金包括 $23由于2023年第一季度发布的州指导方针解释了2017年《减税和就业法》的某些条款,增长了100万英镑。
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,伊士曼有 $325百万和美元320未确认的税收优惠分别为百万美元。到2024年3月31日,由于联邦、州和外国审查和上诉的决议,以及各种诉讼时效的到期,未确认的税收优惠总额可能会减少多达美元140在接下来的12个月内达到100万。
4.借款 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | 2024 | | 2023 |
借款包括: | | | |
7.25到期债券百分比 2024 年 1 月 | $ | — | | | $ | 198 | |
7.625到期债券百分比 2024 年 6 月 | 43 | | | 43 | |
3.80到期票据百分比 2025 年 3 月 | 697 | | | 696 | |
1.875到期票据百分比 2026 年 11 月(1) | 538 | | | 550 | |
7.60到期债券百分比 2027 年 2 月 | 196 | | | 196 | |
4.5到期票据百分比 2028 年 12 月 | 496 | | | 495 | |
5.75到期票据百分比 2033 年 3 月(2) | 496 | | | 496 | |
5.625到期票据百分比 2034 年 2 月 | 742 | | | — | |
4.8到期票据百分比 2042 年 9 月 | 495 | | | 495 | |
4.65到期票据百分比 2044 年 10 月 | 878 | | | 878 | |
2024 年定期贷款 | — | | | 300 | |
2027 年定期贷款 | 499 | | | 499 | |
| | | |
| | | |
借款总额 | 5,080 | | | 4,846 | |
减去:一年内到期的借款 | 740 | | | 541 | |
长期借款 | $ | 4,340 | | | $ | 4,305 | |
(1)2026年11月到期的以欧元计价的1.875%票据的账面价值随着欧元兑美元汇率的变化而波动。这笔以欧元计价的借款的账面价值已被指定为公司对欧元功能货币计价子公司的部分净投资的非衍生净投资对冲工具,以抵消外币波动。
(2)债券发行的净收益用于为符合条件的绿色投资计划提供资金或再融资,这为伊士曼的环境可持续发展战略(绿色债券)做出了贡献。
2024年第一季度,公司发行了美元7502034年2月到期的5.625%的票据(“2034年票据”)的本金总额为百万美元。扣除原始发行折扣和发行成本后,出售2034年票据的收益为美元742百万。该公司还偿还了这笔钱1982024 年第一季度将于 2024 年 1 月到期 7.25% 的百万张债券。没有与还款相关的债务清偿费用。2034年票据的收益和债券的赎回均在未经审计的合并现金流量表的融资活动项下报告。
信贷额度、定期贷款和商业票据借款
公司有权获得 $1.50十亿美元循环信贷协议(“信贷额度”)。2024年2月,对信贷额度进行了修订,将到期日延长至2029年2月。信贷额度的所有其他重要条款保持不变。信贷额度下的借款需按高于市场报价利率的不同利差收取利息,并根据未使用的承诺总额支付承诺费。信贷额度包括与可持续发展挂钩的定价条款,为一般公司用途提供可用流动性,并支持商业票据借款。商业票据借款被归类为短期借款。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,该公司 不信贷额度下的未偿借款,以及 不商业票据借款。
2024年第一季度,公司偿还了美元300百万美元延迟提取的两年期定期贷款(“2024年定期贷款”)。没有与偿还这笔定期贷款相关的清偿费用。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2027年到期的5亿美元定期贷款(“2027年定期贷款”)的未偿余额均为4.99亿美元,浮动利率为 6.55% 和 6.58分别为%。2027年定期贷款的利息差异高于市场报价。
信贷额度和2027年定期贷款包含习惯性契约,包括维持某些财务比率的要求,这些要求决定违约事件、可用金额和借款条款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司均遵守了所有适用的契约。
借款的公允价值
伊士曼已将其截至2024年3月31日和2023年12月31日的借款总额归入公司2023年第二部分第8项合并财务报表附注1 “重要会计政策” 中会计政策中定义的公允价值层次结构 10-K 表年度报告。固定利率债务证券的公允价值基于相同或相似债务工具的市场报价,被归类为二级。2027年定期贷款的公允价值等于账面价值,被归类为2级。该公司的借款总额的公允价值为 $4.9截至 2024 年 3 月 31 日,为十亿美元4.72023 年 12 月 31 日,亿元。该公司有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日,被归类为1级或3级的借款。
5.衍生和非衍生金融工具
对冲计划概述
伊士曼面临市场风险,例如外币汇率、原材料和能源价格以及利率的变化。为了减轻这些市场风险及其对标的交易和外国子公司投资的现金流的影响,公司根据公司的套期保值战略和政策,酌情使用各种衍生和非衍生金融工具。指定是根据特定风险敞口进行的,以支持对冲会计。公司不出于投机目的进行衍生品交易。
有关公司套期保值计划的更多信息,请参阅公司2023年第二部分第8项中合并财务报表附注10,“衍生和非衍生金融工具” 10-K 表年度报告.
现金流套期保值
现金流套期保值是衍生工具,被指定为对冲可归因于特定风险的预期未来现金流波动风险。被指定并符合现金流对冲条件的衍生工具按公允价值在资产负债表上报告,这些套期保值工具公允价值的变化被套期保值的预期现金流的相应变化部分或全部抵消。对冲工具的变化作为未经审计的合并财务状况表中 “累计其他综合收益(亏损)”(“AOCI”)的组成部分进行报告,并重新归类为对冲交易影响收益的同期收益。在未经审计的合并现金流量表中,来自现金流套期保值的现金流被归类为经营活动。
公允价值套期保值
公允价值套期保值被定义为衍生工具或非衍生工具,用于对冲可归因于特定风险的资产或负债或其中已确定部分的公允价值变动的风险。被指定为公允价值套期保值的衍生工具在未经审计的合并财务状况表中按公允价值列报为 “长期借款”,这些套期保值工具的公允价值的变化被套期保值的预期公允价值的相应变化部分或全部抵消。对冲工具和为符合条件的公允价值套期保值而进行套期保值的项目的变动净额将在套期保值交易影响收益的同期或同期收益中确认。在未经审计的合并现金流量表中,来自公允价值套期保值的现金流被归类为经营活动。
净投资套期保值
净投资套期保值被定义为指定用于对冲某些外国业务净投资的外币敞口的衍生工具或非衍生工具。在未经审计的合并财务状况报表中,对冲工具和对冲项目的变动净额作为AOCI内部 “累积折算调整”(“CTA”)的组成部分进行报告,以进行符合条件的净投资套期保值。在未经审计的合并现金流量表中,来自CTA部分的现金流被归类为经营活动。对先前在CTA中确认的金额的收益的确认仅限于对冲外国业务净投资的全部或基本完成清算等情况。如果净投资的清算已全部或基本完成,则在未经审计的合并现金流量表中,来自净投资套期保值的现金流被归类为投资活动。
对于衍生品跨货币利率互换净投资套期保值,未包括在有效性评估之外的对冲成分的收益和损失将在AOCI的CTA中确认,并通过定期互换利息应计在收益中确认。指定为净投资套期保值的跨货币利率互换作为 “其他长期负债”、“其他非流动资产”、“应付账款和其他流动负债” 或 “其他流动资产” 的一部分包含在未经审计的合并财务状况表中。在未经审计的合并现金流量表中,来自排除部分的现金流被归类为经营活动。
伊士曼进行固定到固定的跨货币互换,并指定这些互换来对冲其对非美元本位货币计价子公司的部分净投资以抵御外币波动。这些合约涉及在合约有效期内定期将固定美元与固定外币利息进行兑换,并在到期时交换名义金额。
2024年第一季度,在偿还2024年1月到期的7.25%的债券的同时,公司终止了美元的固定到固定跨货币互换190百万(欧元)165百万),将于2024年1月到期。跨货币互换的终止导致了美元9CTA中确认了百万的收益。在未经审计的合并现金流量表中,相关的现金流被归类为投资活动。
此外,在2024年第一季度,伊士曼进行了美元的固定到固定的跨货币互换50百万(欧元)46百万) 将于 2028 年 12 月到期,美元200百万(欧元)184百万)将于 2029 年 9 月到期,以及 $250百万(欧元)230百万)将于 2034 年 2 月到期。
套期保值机构的财务状况和财务业绩摘要苦差事
下表列出了未缴的名义金额 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日与伊士曼的套期保值计划有关。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义上的杰出表现 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权合约(单位:百万) | | | | |
| 欧元/美元(以欧元计) | | €393 | | €405 |
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大宗商品远期和项圈合约 | | | | |
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| 能源(单位:百万英制热单位) | | 6 | | | 11 | |
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被指定为公允价值套期保值的衍生品: | | | | |
固定浮动利率互换(单位:百万) | | $75 | | $75 |
| | | | |
被指定为净投资套期保值的衍生品: | | | | |
跨币种利率互换(单位:百万) | | | | |
| 欧元/美元(以欧元计) | | €1,648 | | €1,354 |
| 日元/美元(日元) | | ¥7,385 | | ¥7,385 |
| | | | |
被指定为净投资套期保值的非衍生品: | | | | |
外币净投资套期保值(以百万计) | | | | |
| 欧元/美元(以欧元计) | | €498 | | €498 |
公允价值测量
公司的所有衍生资产和负债目前均被归类为二级。二级公允价值基于使用标准定价模型的估计。这些标准定价模型使用的输入来自可观察的市场数据,例如利率收益率曲线以及货币即期和远期汇率,或得到其证实。大宗商品合约的公允价值是使用行业认可且无关的第三方提供的远期曲线得出的。此外,公司持续将其部分估值与交易对手的估值进行比较,以验证其标准定价模型的准确性。该公司有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,衍生品被归类为 3 级。这些衍生合约的交易对手是评级很高的金融机构,公司认为这些机构不履行义务的风险微乎其微,公司在这些交易对手之间分散头寸,以减少其对手风险和信用损失的敞口。公司持续监控其交易对手的信誉。该公司在2024年或2023年第一季度没有确认信用损失。
公司的所有衍生合约均受主净额结算安排或类似协议的约束,这些协议规定,当合约在同一天以相同货币结算时,可以选择按净额结算。此外,这些安排规定,如果安排因违约或终止事件而终止,则对与特定交易对手的所有合同进行净结算。根据此类协议,公司没有任何应付的现金抵押品。
公司选择根据未经审计的合并财务状况表按毛额发行衍生合约。 下表列出了按经常性和总额估值的金融资产和负债,包括截至2024年3月31日和2023年12月31日未经审计的合并财务状况表中金融资产和负债的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按总额计算的套期保值工具的财务状况和公允价值计量 |
(百万美元) | | | | | | |
衍生品类型 | | 财务报表 职位分类 | | 第 2 级 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外汇合约 | | 其他流动资产 | | 3 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
被指定为公允价值套期保值的衍生品: | | | | | | |
固定浮动利率互换 | | 其他流动资产 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
被指定为净投资套期保值的衍生品: | | | | | | |
跨货币利率互换 | | 其他流动资产 | | 10 | | | 8 | |
跨货币利率互换 | | 其他非流动资产 | | 22 | | | 18 | |
衍生资产总额 | | | | $ | 35 | | | $ | 27 | |
| | | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
商品合约 | | 应付账款和其他流动负债 | | $ | 1 | | | $ | 19 | |
| | | | | | |
外汇合约 | | 应付账款和其他流动负债 | | 2 | | | 8 | |
外汇合约 | | 其他长期负债 | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
被指定为公允价值套期保值的衍生品: | | | | | | |
固定浮动利率互换 | | 应付账款和其他流动负债 | | 3 | | | — | |
固定浮动利率互换 | | 长期借款 | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
被指定为净投资套期保值的衍生品: | | | | | | |
跨货币利率互换 | | 应付账款和其他流动负债 | | 4 | | | — | |
跨货币利率互换 | | 其他长期负债 | | 43 | | | 61 | |
衍生负债总额 | | | | $ | 54 | | | $ | 93 | |
净衍生资产(负债)总额 | | | | $ | (19) | | | $ | (66) | |
除了与指定为现金流套期保值、公允价值套期保值和净投资套期保值的衍生工具相关的公允价值外,该公司还有非衍生工具被指定为外币净投资套期保值,账面价值为美元5382024 年 3 月 31 日的百万美元和美元550截至 2023 年 12 月 31 日,为百万美元。指定的外币计价借款列为未经审计的合并财务状况表中 “一年内到期的借款” 和 “长期借款” 的一部分。
有关其他公允价值计量信息,请参阅公司2023年第二部分第8项中合并财务报表附注1 “重要会计政策” 和附注10 “衍生和非衍生金融工具” 10-K 表年度报告.
截至2024年3月31日和2023年12月31日,与公允价值套期保值累计基础调整相关的未经审计的合并财务状况表中包含以下金额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 对冲负债的账面金额 | | 套期保值负债账面金额中包含的公允价值套期保值亏损调整的累计金额 |
未经审计的合并财务状况报表中的细列项目,其中包含对冲项目 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
一年内到期的借款 | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | |
长期借款 | | — | | | 72 | | | — | | | (3) | |
下表显示了公司的套期保值工具对2024年和2023年第一季度 “扣除税后的其他综合收益(亏损)”(“OCI”)和财务业绩的影响。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OCI中确认的衍生品税后收益(亏损)金额的变化 | | 税前收益(亏损)金额从AOCI重新分类为收益 |
(百万美元) | | 第一季度 | | | | 第一季度 | | |
对冲关系 | | 2024 | | 2023 | | | | | | 2024 | | 2023 | | | | |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (4) | | | $ | (3) | | | | | | | $ | — | | | $ | (1) | | | | | |
外汇合约 | | 7 | | | (7) | | | | | | | 2 | | | 5 | | | | | |
远期起始利率和国库锁定掉期合约 | | — | | | 1 | | | | | | | (1) | | | (1) | | | | | |
净投资对冲关系中的非衍生品(税前): | | | | | | | | | | | | | | | | |
净投资套期保值 | | 12 | | | (27) | | | | | | | — | | | — | | | | | |
净投资对冲关系中的衍生品(税前): | | | | | | | | | | | | | | | | |
跨货币利率互换 | | 39 | | | (17) | | | | | | | — | | | — | | | | | |
跨货币利率互换不包括部分 | | (10) | | | 1 | | | | | | | — | | | — | | | | | |
下表显示了2024年和2023年第一季度未经审计的合并收益、综合收益和留存收益报表中公允价值和现金流对冲会计的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值收益和现金流套期保值关系中确认的收益或(亏损)的地点和金额 |
| | 第一季度 |
| | 2024 | | 2023 |
(百万美元) | | 销售 | | 销售成本 | | 净利息支出 | | 销售 | | 销售成本 | | 净利息支出 |
未经审计的合并收益、综合收益和留存收益报表中列报的收入和支出细列项目的总金额,其中确认了公允价值或现金流套期保值的影响 | | $ | 2,310 | | | $ | 1,778 | | | $ | 49 | | | $ | 2,412 | | | $ | 1,883 | | | $ | 52 | |
公允价值和现金流套期保值的影响: | | | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值关系的收益或(亏损): | | | | | | | | | | | | |
利息合约(固定浮动利率互换): | | | | | | | | | | | | |
对冲物品 | | | | | | 1 | | | | | | | 1 | |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
现金流对冲关系的收益或(亏损): | | | | | | | | | | | | |
利息合约(远期起始利率和国库锁定掉期合约): | | | | | | | | | | | | |
金额从AOCI重新分类为收益 | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
商品合约: | | | | | | | | | | | | |
金额从AOCI重新分类为收益 | | | | — | | | | | | | (1) | | | |
外汇合约: | | | | | | | | | | | | |
金额从AOCI重新分类为收益 | | 2 | | | | | | | 5 | | | | | |
公司从事以多种货币计价的外汇衍生品,这些衍生品在同一季度进行交易和结算。由于短期性质,这些衍生品未被指定为套期保值,这些衍生品的收益或亏损在 “其他(收益)费用,净额” 项中按市值计价 未经审计的合并报表 收益、综合收益和留存收益。由于这些衍生品,公司确认净亏损为 $52024 年第一季度和 2023 年第一季度均为百万美元。
AOCI中包含的原材料和能源、货币和某些利率套期保值的税前货币化头寸以及按市值计价的收益和亏损导致净收益为美元41百万美元,净亏损美元4截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万人。在2023年12月31日至2024年3月31日期间,AOCI的涨幅有所增加,这主要是由于欧元兑美元的汇率下降。如果被识别,大约 $21截至2024年3月31日,数百万美元的税前亏损将重新归类为未来12个月的收益,包括预计将于2022年第四季度取消指定和货币化的外汇合约。
6.退休计划
固定福利养老金计划和其他退休后福利计划
伊士曼维持固定福利养老金计划,为符合条件的员工提供退休金。此外,伊士曼还为2007年1月1日之前雇用的符合条件的退休人员提供人寿保险。公司为2007年1月1日之前雇用的符合条件的医疗保险退休人员提供健康报销安排。这些福利的确认成本是估计金额,随着当年实际成本的确定,该金额可能会发生变化。
有关退休计划的更多信息,请参阅公司2023年第二部分第8项中合并财务报表附注11 “退休计划” 10-K 表年度报告.
净定期福利(信贷)成本的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 养老金计划 | | 其他退休后福利计划 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
(百万美元) | 美国 | | 非美国 | | 美国 | | 非美国 | | | | |
服务成本 | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 18 | | | 6 | | | 19 | | | 7 | | | 6 | | | 7 | |
预期资产回报率 | (24) | | | (7) | | | (22) | | | (6) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
先前服务积分,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
净定期福利(信贷)成本 | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
7.其他承诺
伊士曼的承诺包括债务证券、信贷额度、定期贷款、应付利息、购买义务、经营租赁和其他负债。
在2024年第一季度,2029年及以后的购买义务减少了约美元1.5合同谈判后退出与供应商的协议,结果为10亿美元。截至2024年3月31日,伊士曼的剩余债务和其他承诺总额约为美元10.5在大约一段时间内达到十亿 30年份。
除了上面讨论的购买义务外,从附注12 “租赁和其他承诺” 中披露的承诺到公司2023年第二部分第8项的合并财务报表中披露的承诺没有重大变化 10-K 表年度报告.
8.环境问题和资产报废义务
某些伊士曼制造设施会产生危险和非危险废物,这些废物的处理、储存、运输和处置受各政府机构的监管。在清理各种危险废物场地方面,该公司以及许多其他实体已被美国环境保护署根据《综合环境应对、补偿和责任法》指定为潜在责任方(“PRP”),该法可能要求PRP对某些清理费用承担连带责任。此外,根据联邦《资源保护和回收法》,公司将承担环境修复和关闭后的费用。环境突发事件储备金是根据公司2023年财务报表第二部分第8项中合并财务报表附注1 “重要会计政策” 中描述的伊士曼政策设立的 10-K 表年度报告。解决与环境问题相关的不确定性可能会对公司在确认期内的合并经营业绩产生重大不利影响。但是,由于法律辩护的可用性、公司对可能需要采取的行动的初步评估以及预期履行义务的时间延长,管理层认为,公司对这些环境问题的责任,无论是个人还是总体而言,都不会对公司未来的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境修复和环境资产报废义务
公司用于环境突发事件的净环境储备,包括补救费用和资产报废义务,在未经审计的合并财务状况表中列为 “其他非流动资产”、“应付账款和其他流动负债” 以及 “其他长期负债” 的一部分,如下所示: | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
当前的环境突发事件 | $ | 10 | | | $ | 10 | |
长期环境突发事件 | 272 | | | 274 | |
总计 | $ | 282 | | | $ | 284 | |
环境修复
未贴现的修复成本的未来环境支出估计值介于最佳估计值或最低 $ 之间250百万到最大值 $493百万,从最佳估计值或最小值 $ 开始252百万到最大值 $497截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为百万人。最佳估计值或最低估计的未来环境支出被认为是可能的和合理的。
环境修复储备金包括预计将在内部支付的负债 大约 30 年。在未经审计的合并收益、综合收益和留存收益报表中的 “销售成本” 和 “其他(收入)费用,净额” 中确认,计入环境修复和相关费用的税前收益。
2024年前三个月和2023年全年环境修复负债准备金的变化汇总如下: | | | | | |
(百万美元) | 环境修复负债 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 245 | |
收入和其他方面确认的估计值的变化 | 19 | |
减少现金 | (12) | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | 252 | |
收入和其他方面确认的估计值的变化 | 1 | |
减少现金 | (3) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 250 | |
环境资产退休义务
资产报废义务是指在收购、建造、开发或正常运营该长期资产时产生的有形长期资产的报废义务。环境资产报废义务主要包括关闭和关闭后成本。对于有环境资产报废义务的地点, 迄今为止确认的这些环境资产报废义务成本的最佳估计值为 $322024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日分别为百万人。
非环境资产退休义务
公司的合同资产报废义务与环境负债无关。伊士曼的非环境资产报废义务主要与未来关闭佛罗里达州佩斯和芬兰奥卢的租赁制造资产有关。这些非环境资产报废债务为 $52百万和美元51截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万美元,并包含在未经审计的合并财务状况表中的 “其他长期负债” 中。
9.法律事务
伊士曼及其业务不时成为诉讼、索赔、调查和诉讼的当事方或目标,包括产品责任、人身伤害、石棉、专利和知识产权、商业、合同、环境、反垄断、健康和安全以及就业事务,这些事项主要在正常业务过程中进行处理和辩护。尽管公司无法预测这些问题的结果,但根据目前掌握的事实,它认为任何此类未决事项的最终解决不会对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
10.股东权益
2024年第一季度和2023年第一季度股东权益变动的对账情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计,每股金额除外) | 按面值计算的普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算的国库股票 | | 伊士曼股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,368 | | | $ | 9,490 | | | $ | (319) | | | $ | (6,083) | | | $ | 5,458 | | | $ | 72 | | | $ | 5,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 165 | | | — | | | — | | | 165 | | | — | | | 165 | |
已宣布的现金分红 (1) ($0.81每股) | — | | | — | | | (96) | | | — | | | — | | | (96) | | | — | | | (96) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
基于股份的薪酬支出 (2) | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
股票期权练习 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (3) | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (1) | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,388 | | | $ | 9,559 | | | $ | (328) | | | $ | (6,083) | | | $ | 5,538 | | | $ | 70 | | | $ | 5,608 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计,每股金额除外) | 按面值计算的普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算的国库股票 | | 伊士曼股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,315 | | | $ | 8,973 | | | $ | (205) | | | $ | (5,932) | | | $ | 5,153 | | | $ | 83 | | | $ | 5,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 134 | | | — | | | — | | | 134 | | | — | | | 134 | |
已宣布的现金分红 (1) ($0.79每股) | — | | | — | | | (94) | | | — | | | — | | | (94) | | | — | | | (94) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | |
基于股份的薪酬支出 (2) | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
股票期权练习 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (3) | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | 3 | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,325 | | | $ | 9,013 | | | $ | (220) | | | $ | (5,932) | | | $ | 5,188 | | | $ | 74 | | | $ | 5,262 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)申报的现金分红包括已支付的现金分红和已申报但未支付的股息。
(2)基于股份的薪酬支出基于股份奖励的公允价值。
(3)额外的实收资本包括在归属基于股份的薪酬奖励时为员工税预扣的股票的价值。
扣除税款的累计其他综合收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 累积翻译调整 | | 福利计划未确认的先前服务积分 | | 衍生工具的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资亏损 | | 累计其他综合收益(亏损) |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (230) | | | $ | 32 | | | $ | (6) | | | $ | (1) | | | $ | (205) | |
时段变动 | (67) | | | (21) | | | (26) | | | — | | | (114) | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | (297) | | | 11 | | | (32) | | | (1) | | | (319) | |
时段变动 | (10) | | | (2) | | | 3 | | | — | | | (9) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | (307) | | | $ | 9 | | | $ | (29) | | | $ | (1) | | | $ | (328) | |
其他综合收益(亏损)金额在扣除适用税款后列报。伊士曼确认与分支机构业务相关的CTA的递延所得税以及公司合并美国纳税申报表中包含的其他实体的收入。美国境外其他子公司的CTA不确认递延所得税,因为CTA被视为这些外国子公司无限期投资、未汇出收益的一部分。
未经审计的合并收益、综合收益和留存收益报表中确认的OCI的组成部分在税前和扣除税收影响后列示如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 2024 | | 2023 |
(百万美元) | 税前 | | 扣除税款 | | 税前 | | 扣除税款 |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
累积翻译调整的变化 | $ | (4) | | | $ | (10) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
固定福利养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
未确认的先前服务抵免额的摊销 | (3) | | | (2) | | | (7) | | | (5) | |
| | | | | | | |
衍生品和套期保值: | | | | | | | |
期内未实现收益(亏损) | 5 | | | 4 | | | (9) | | | (7) | |
净收入中包含的(收益)损失的重新分类调整,净额 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (2) | |
| | | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | $ | (3) | | | $ | (9) | | | $ | (20) | | | $ | (15) | |
| | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
11.每股收益和分红
下表列出了使用库存股法计算的基本和摊薄后每股收益(“EPS”)的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(以百万计,每股金额除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
分子 | | | | | | | |
归属于伊士曼的收益,扣除税款 | $ | 165 | | | $ | 134 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
用于基本每股收益的加权平均份额 | 117.4 | | 118.9 | | | | |
股票期权和其他奖励的稀释作用 | 0.8 | | 0.8 | | | | |
用于摊薄后每股收益的加权平均股数 | 118.2 | | 119.7 | | | | |
| | | | | | | |
(使用全额美元和股票计算) | | | | | | | |
EPS | | | | | | | |
基本 | $ | 1.40 | | | $ | 1.13 | | | | | |
稀释 | $ | 1.39 | | | $ | 1.12 | | | | | |
股票标的股票期权 1,583,247和 1,879,4592024年第一季度和2023年第一季度的摊薄后每股收益分别被排除在计算摊薄后的每股收益之外,因为这些期权的授予日行使价高于公司普通股的平均市场价格,而且将其纳入摊薄后每股收益的计算会产生反稀释作用。在2024年或2023年第一季度没有回购任何股票。
公司宣布现金分红为 $0.81和 $0.79分别为2024年第一季度和2023年第一季度的每股收益。
12.资产减值和重组费用,净额
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(百万美元) | 第一季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
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遣散费 (1) | $ | 11 | | | $ | 16 | | | | | |
关闭场地和其他重组费用 (2) | — | | | 6 | | | | | |
总计 | $ | 11 | | | $ | 22 | | | | | |
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(1)遣散费是2022年第四季度和2023年第四季度成本削减计划的一部分,在 “其他” 中报告。
(2)2023年第一季度关闭工厂的成本与关闭欧洲纤维板块的醋酸纤维纱线制造工厂有关。此外,美元加速贬值23与关闭该设施相关的2023年第一季度未经审计的合并收益、综合收益和留存收益报表中的 “销售成本” 中确认了百万美元。
储备金的变化
下表汇总了2024年前三个月和2023年全年资产减值和重组准备金的变化:
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(百万美元) | 2024 年 1 月 1 日的余额 | | 准备/调整 | | 非现金减少/ 补充 | | 减少现金 | | 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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遣散费 | $ | 26 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | 27 | |
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总计 | $ | 26 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | 27 | |
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(百万美元) | 2023 年 1 月 1 日的余额 | | 准备/调整 | | 非现金减少/ 补充 | | 减少现金 | | 截至2023年12月31日的余额 |
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遣散费 | $ | 34 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | (39) | | | $ | 26 | |
其他重组成本 | 1 | | | 6 | | | — | | | (7) | | | — | |
总计 | $ | 35 | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | (46) | | | $ | 26 | |
截至2024年3月31日,几乎所有剩余的遣散费预计将在一年内支付。
13.基于股份的薪酬奖励
公司根据员工和非雇员董事薪酬计划使用基于股份的奖励。这些基于股票的奖励包括限制性和非限制性股票、限制性股票单位、股票期权和长期绩效股票。在 2024 年和 2023 年第一季度,美元21百万和美元22在所有股票奖励的未经审计的合并收益表、综合收益表和留存收益报表中,100万美元分别被确认为销售、一般和管理费用(“SG&A”)的税前薪酬支出,其中美元7每年有100万美元用于股票期权。薪酬支出在实质性归属期内确认,该期限可能比奖励通知中定义的符合解雇条件的员工的规定归属期短。2024 年和 2023 年第一季度,美元6由于在必要服务期之前符合条件的终止资格,每季度确认了数百万美元的股票期权薪酬支出。美元对2024年和2023年第一季度净收益的影响15百万和美元16百万美元分别扣除与每个时期的股份奖励薪酬相关的递延所得税支出。
股票期权补助
在2024年和2023年第一季度,根据2021年综合股票补偿计划授予的股票期权数量约为 389千和 399分别为一千。期权的行使价等于公司股票在授予之日的收盘价,期限为 十年,归属期限各不相同 三年。归属通常在归属期内或归属期结束时按比例进行。该公司使用布莱克·斯科尔斯·默顿期权估值模型,该模型依赖于某些假设来估算期权的公允价值。
下表提供了在确定2024年和2023年第一季度授予的股票期权的公允价值时使用的假设: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
假设 | | 2024 | | 2023 |
预期波动率 | | 30.21% | | 30.55% |
预期股息收益率 | | 3.82% | | 3.31% |
平均无风险利率 | | 4.34% | | 4.13% |
预计学期年限 | | 6.7 | | 6.4 |
2024年第一季度授予的期权的授予日期、行使价和公允价值为美元86.15和 $21.16,分别是 2023 年第一季度为 $83.84和 $21.67,分别地。
对于2024年3月31日未归属的期权,美元3百万美元的薪酬支出将在未来得到确认 三年.
其他基于股份的薪酬奖励
除了股票期权授予外,公司还授予了长期绩效股票、限制性股票和限制性股票单位以及股票增值权。长期绩效股票奖励基于实际资本回报率与目标资本回报率和股东总回报率的比较,与三年业绩期内按股东总回报率排名的同行群体进行比较,并在业绩期结束时以非限制性普通股的形式支付。这些奖项使用基于蒙特卡罗仿真的模型进行估值,并在三年的绩效期内按比例授予。2024年和2023年第一季度2024-2026年和2023-2025年期间的长期绩效份额目标奖励数量约为 339千和 407分别为一千。假设授予的目标股份为100%。根据授予通知,在三年业绩期结束时,实际授予的股票数量可能占目标股票的零%至250%不等。在2024年和2023年第一季度,在归属和业绩期(如果有)结束时以非限制性普通股支付的限制性股票单位奖励的数量约为 181千和 108分别为一千。限制性股票单位奖励的公允价值等于公司股票在奖励日的收盘价,通常归属期限为 三年。在 2024 年和 2023 年第一季度,美元14百万和美元15百万美元分别被确认为其他基于股份的奖励的税前薪酬支出,并包含在上述所有股份奖励的总薪酬支出中。截至2024年3月31日,这些相同类型奖励的未确认的税前薪酬支出约为美元97百万,将主要在一段时间内得到确认 三年.
有关基于股份的薪酬计划和奖励的更多信息,请参阅公司2023年第二部分第8项中合并财务报表附注18,“基于股份的薪酬计划和奖励” 10-K 表年度报告.
14.区段信息
伊士曼的产品和运营由以下文件管理和报告 四运营部门:先进材料(“AM”)、添加剂和功能产品(“AFP”)、化学中间体(“CI”)和纤维。影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的经济因素因公司的业务运营部门及其运营的地理区域而异。有关每个业务运营分部按主要产品线和地区分列的收入情况,请参阅公司2023年第二部分第8项中合并财务报表附注20,“分部和区域销售信息” 10-K 表年度报告。有关每个细分市场的更多财务和产品信息,请参阅公司2023年报告第一部分第1项 “业务——业务板块” 10-K 表年度报告.
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(百万美元) | 第一季度 | | |
各细分市场销售额 | 2024 | | 2023 | | | | |
高级材料 | $ | 748 | | | $ | 742 | | | | | |
添加剂和功能性产品 | 704 | | | 777 | | | | | |
化学中间体 | 523 | | | 589 | | | | | |
纤维 | 331 | | | 303 | | | | | |
按运营部门划分的总销售额 | 2,306 | | | 2,411 | | | | | |
其他 | 4 | | | 1 | | | | | |
总销售额 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | | | |
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(百万美元) | 第一季度 | | |
按细分市场划分的利息和税前收益(亏损) | 2024 | | 2023 | | | | |
高级材料 | $ | 104 | | | $ | 86 | | | | | |
添加剂和功能性产品 | 109 | | | 124 | | | | | |
化学中间体 | 16 | | | 42 | | | | | |
纤维 | 117 | | | 65 | | | | | |
按运营部门划分的利息和税前总收益 | 346 | | | 317 | | | | | |
其他 | | | | | | | |
增长计划和未分配到运营部门的业务 | (68) | | | (51) | | | | | |
未分配给运营部门的养老金和其他退休后福利收入(支出) | 2 | | | (4) | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | (11) | | | (16) | | | | | |
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蒸汽管道事故(费用)保险收益,净额 | — | | | 8 | | | | | |
其他收入(费用),净额未分配给运营部门 | (6) | | | (8) | | | | | |
利息和税前总收益 | $ | 263 | | | $ | 246 | | | | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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非公认会计准则财务指标 | 26 |
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概述 | 29 |
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运营结果 | 30 |
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按运营部门划分的摘要 | 34 |
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按客户所在地划分的销售额 | 36 |
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流动性和其他财务信息 | 37 |
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关键会计估计 | 39 |
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最近发布的会计准则 | 39 |
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本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)基于伊士曼化学公司(“伊士曼” 或 “公司”)未经审计的合并财务报表,该财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的,应与公司2023年财务报表(包括相关附注)和MD&A一起阅读 10-K 表年度报告,以及本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表,包括相关附注。除非另有说明,否则本报告中所有提及的每股收益(“EPS”)均为摊薄后的每股收益。
非公认会计准则财务指标
非公认会计准则财务指标以及随之而来的非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账如下节以及本MD&A中的 “概述”、“经营业绩”、“运营分部摘要” 和 “流动性和其他财务信息——现金流” 中介绍。
管理层披露了非公认会计准则财务指标以及与最具可比性的GAAP财务指标的相关对账,因为它认为投资者使用这些指标来评估长期的同期业绩,并使投资者能够更好地理解和评估管理层在确定某些基于绩效的薪酬时用于评估公司及其运营部门的业绩、做出资源配置决策以及评估组织和个人绩效的信息。非公认会计准则财务指标在公认会计原则下没有定义,其他公司使用的类似标题的指标可能会有不同的定义,但不能与之相提并论。因此,管理层提醒投资者不要过分依赖任何非公认会计准则财务指标,而应将此类指标与最直接可比的GAAP财务指标一起考虑。
公司使用非公认会计准则财务指标
非核心项目和任何不属于非公认会计准则收益的异常或非经常性项目
除了评估伊士曼根据公认会计原则报告的财务状况、经营业绩、流动性和现金流外,管理层还评估公司和运营板块的业绩,并做出资源配置和绩效评估决策,但不包括非伊士曼正常或 “核心” 业务和运营直接产生或不寻常或非经常性质的交易、成本和亏损或收益的影响。
•非核心交易、成本和亏损或收益涉及成本降低、增长和盈利能力改善计划、业务和资产变动以及核心业务运营以外的其他事件,包括资产减值和重组费用和收益、收购成本和与收购相关的损益和与处置、关闭或关闭相关的损益和成本、融资交易成本、与先前剥离的业务或非剥离业务相关的环境成本运营场所和产品线,以及养老金和其他退休后福利计划的按市值计价的亏损或收益。
•2023年第一季度,公司增加了州所得税准备金,这是根据最近发布的与2017年《减税和就业法》(“税收改革法”)相关的州指导方针调整了前几年的确认金额。与往年一样,管理层认为这种增长不寻常,因为税法的潜在变化很少发生,因此对收益产生影响。
•2023年第一季度,公司确认了不寻常的保险收益,其中不包括先前报告的2022年1月31日金斯波特基地因蒸汽管道故障而发生的运营事故(“蒸汽管道事件”)的费用。由于公司的运营和安全历史以及计划外中断的严重性,管理层认为蒸汽管道事件不寻常。
由于非核心、异常或非经常性交易、成本和亏损或收益可能会对公司或任何特定运营部门的财务状况或业绩产生重大影响,因此管理层认为应评估根据公认会计原则和相关的非公认会计准则财务指标编制和计算的财务指标,不包括这些非核心、不寻常或非经常性项目对公司业绩的影响。除了使用此类指标来评估特定时期的业绩外,管理层还评估此类非公认会计准则指标,并认为投资者也可以评估此类指标,因为此类衡量标准可以在同期历史基础上对公司及其细分市场的运营业绩进行更完整、更一致的比较,从而更好地表明预期的未来趋势。
调整后的税率和所得税准备金
在过渡期间,伊士曼使用公司截至过渡期末的全年预测税率披露非公认会计准则收益,调整后的有效税率以及由此产生的调整后所得税准备金。调整后的有效税率和由此产生的调整后所得税准备金等于公司预计的全年有效税率和已完成期间的收益所得税准备金,不包括非核心、异常或非经常性项目。调整后的有效税率和由此产生的所得税准备金可能会在年内波动,以应对事件和情况的变化,这些事件和情况会改变公司预测的年度有效税率以及由此产生的所得税准备金,不包括非核心、异常或非经常性项目。管理层披露了调整后的有效税率以及与GAAP有效税率的相关对账,以向投资者提供更完整、更一致的公司同期经营业绩比较,同时管理层评估季度财务业绩以更好地表明预期的全年业绩。
非公认会计准则债务指标
伊士曼不时评估并向投资者、证券和信贷分析师披露非公认会计准则债务指标 “净负债”,管理层将其定义为借款总额减去现金和现金等价物。管理层认为,该指标有助于投资者以及证券和信贷分析师向他们提供与管理层评估公司整体财务状况、流动性和杠杆率时使用的类似信息,因为管理层认为投资者、证券分析师、信用分析师和评级机构以及贷款机构经常使用类似的衡量标准来评估和比较公司的相对财务状况和流动性。
本季度报告中的非公认会计准则指标
管理层在本季度报告中对某些收益业绩的评估中未包括以下非核心项目:
•资产减值和重组费用,净额;以及
•关闭制造设施导致折旧加速。
管理层在本季度报告中对某些收益业绩的评估中未包括以下不寻常项目:
•蒸汽管道事故成本(保险收益),净额;以及
•根据2023年第一季度发布的与《税收改革法》相关的州指导方针,调整了前几年的确认金额,增加了州所得税准备金。
如上所述,本季度报告中还介绍了另一种非公认会计准则债务指标,即 “净负债”。
非公认会计准则财务指标——不包括在收益和所得税准备金调整中的非核心和异常项目 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
影响利息和税前收益的非核心项目: | | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | $ | 11 | | | $ | 22 | | | | | |
| | | | | | | |
加速贬值 | — | | | 23 | | | | | |
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影响利息和税前收益的不寻常项目: | | | | | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | (8) | | | | | |
影响利息和税前收益的非核心和异常项目总额 | 11 | | | 37 | | | | | |
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减去:影响所得税准备金的项目: | | | | | | | |
非核心和特殊物品的税收影响 | 3 | | | 5 | | | | | |
根据税法变更进行调整 | — | | | (23) | | | | | |
税收准备金的临时调整 | (17) | | | (6) | | | | | |
影响所得税准备金的项目总数 | (14) | | | (24) | | | | | |
影响归因于伊士曼的净收益的项目总数 | $ | 25 | | | $ | 61 | | | | | |
本MD&A包括对上述内容对以下GAAP财务指标的影响的分析:
•毛利;
•利息和税前收益(“息税前利润”);
•所得税准备金;
•归属于伊士曼的净收益;
•摊薄后的每股收益;以及
•借款总额。
概述
伊士曼的产品和业务由四个运营部门管理和报告:先进材料(“AM”)、添加剂和功能产品(“AP”)、化学中间体(“CI”)和纤维。伊士曼使用创新驱动的增长模式,该模式包括利用世界一流的可扩展技术平台,提供差异化的应用程序开发能力,以及坚持不懈地参与市场。公司世界一流的技术平台通过研发领域的显著规模优势(“研发”)和有利的全球市场准入,通过差异化产品构成可持续增长的基础。分子回收技术仍然是公司的投资重点领域,并扩大了我们世界一流的技术平台所提供的差异化水平。差异化应用程序开发使人们能够更深入地了解伊士曼产品的价值及其在客户和最终用户产品中的表现,从而将市场复杂性转化为增长机会并加速创新。应用开发的关键领域包括热塑性转化、功能性薄膜、涂料配方、纺织品和非织造布以及个人和家庭护理配方。该公司通过直接与客户和下游用户合作、瞄准有吸引力的利基市场以及利用颠覆性的宏观趋势来参与市场。管理层认为,公司创新驱动增长模式的这些要素,加上严格的投资组合管理和平衡的资本部署,将带来持续、可持续的收益增长和强劲的运营现金流。
不包括非核心和异常项目的销售额、息税前利润和息税前利润如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
销售 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | | | |
利息和税前收益 | 263 | | | 246 | | | | | |
利息和税前收益,不包括非核心和特殊项目 | 274 | | | 283 | | | | | |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的销售收入有所下降,这主要是由于较低的销售价格,但部分被销量的增加所抵消。较低的销售价格主要是由于较低的原材料和能源价格以及较低的分销价格。销售量的增加主要归因于许多关键终端市场的客户去库存水平降低。
与2023年第一季度相比,2024年第一季度调整后的息税前利润有所下降,这主要是由于原材料和能源成本以及分销成本的降低,再加上较低的销售价格被制造成本的上涨所抵消。
本MD&A的 “经营业绩” 和 “按运营部门分列的摘要” 中介绍了销售收入和息税前利润变化的讨论。
净收益和每股收益以及调整后的净收益和每股收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 2024 | | 2023 |
(以百万美元计,每股收益除外) | $ | | EPS | | $ | | EPS |
归属于伊士曼的净收益 | $ | 165 | | | $ | 1.39 | | | $ | 134 | | | $ | 1.12 | |
扣除税款的非核心和不寻常项目总额 | 8 | | | 0.07 | | | 55 | | | 0.45 | |
税收准备金的临时调整 | 17 | | | 0.15 | | | 6 | | | 0.06 | |
调整后的净收益 | $ | 190 | | | $ | 1.61 | | | $ | 195 | | | $ | 1.63 | |
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2024年前三个月用于经营活动的现金为1,600万美元,2023年前三个月为200万美元。
操作结果
销售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改变 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
销售 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | $ | (102) | | | (4) | % | | | | | | | | |
体积/产品混合效果 | | | | | 63 | | | 3 | % | | | | | | | | |
价格效应 | | | | | (164) | | | (7) | % | | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | (1) | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的销售收入有所下降,这主要是由于CI和AFP板块的下降,但被纤维和增材制造板块的增长部分抵消。本MD&A的 “按运营部门分列的摘要” 中按运营部门进行了进一步的讨论。
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
毛利 | $ | 532 | | | $ | 529 | | | 1 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加速贬值 | — | | | 23 | | | | | | | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | (8) | | | | | | | | | |
毛利润不包括非核心和不寻常项目 | $ | 532 | | | $ | 544 | | | (2) | % | | | | | | |
2023年第一季度的毛利包括蒸汽管道事故的保险收益以及此前报告的欧洲纤维板块醋酸纤维纱线制造工厂关闭导致的加速折旧。不包括这些非核心和不寻常项目,与2023年第一季度相比,2024年第一季度的毛利有所下降,这是由于CI和AFP板块的下降,但被纤维和增材制造板块的增长部分抵消。关于销售收入和息税前利润变化的进一步讨论载于本MD&A的 “按运营部门划分的摘要”。
销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | $ | 191 | | | $ | 191 | | | — | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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与2023年第一季度相比,2024年第一季度的销售、一般和管理费用保持不变,原因是成本削减计划导致的支出减少抵消了较高的可变薪酬成本。
研究和开发费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
研究和开发费用 | $ | 59 | | | $ | 62 | | | (5) | % | | | | | | |
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与2023年第一季度相比,2024年第一季度的研发费用有所下降,这主要是由于有针对性的成本削减举措。
资产减值和重组费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
遣散费 | $ | 11 | | | $ | 16 | | | | | |
关闭场地和其他重组费用 | — | | | 6 | | | | | |
总计 | $ | 11 | | | $ | 22 | | | | | |
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有关资产减值和重组费用的详细信息,净额参见本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注12 “资产减值和重组费用净额”。
离职后(福利)成本的其他组成部分,净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
离职后(福利)成本的其他组成部分,净额 | $ | (5) | | | $ | (3) | | | | | |
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有关离职后(福利)成本其他组成部分的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注6 “退休计划”。
其他(收入)费用,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
外汇交易亏损,净额 | $ | 5 | | | $ | 2 | | | | | | | |
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股权投资的(收益)损失和其他投资(收益)亏损,净额 | — | | | 6 | | | | | | | |
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其他,净额 | 8 | | | 3 | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | $ | 13 | | | $ | 11 | | | | | | | |
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其他(收益)费用,与2023年第一季度相比,2024年第一季度净增加,这主要是由于保理费的增加和外汇交易损失的增加被2023年第一季度股票投资的估值调整部分抵消。有关外汇交易损失组成部分的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注5 “衍生和非衍生金融工具”。
利息和税前收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 263 | | | $ | 246 | | | 7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | 11 | | | 22 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加速贬值 | — | | | 23 | | | | | | | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | (8) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收益,不包括非核心和特殊项目 | $ | 274 | | | $ | 283 | | | (3) | % | | | | | | |
净利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
总利息成本 | $ | 58 | | | $ | 58 | | | — | % | | | | | | |
减去:资本化利息 | 5 | | | 3 | | | | | | | | | |
利息支出 | 53 | | | 55 | | | | | | | | | |
减去:利息收入 | 4 | | | 3 | | | | | | | | | |
净利息支出 | $ | 49 | | | $ | 52 | | | (6) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的净利息支出有所下降,这主要是由于资本化利息和利息收入增加。
所得税准备金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(百万美元) | $ | | % | | $ | | % | | | | | | | | |
所得税和有效税率的准备金 | $ | 49 | | | 23 | % | | $ | 60 | | | 31 | % | | | | | | | | |
非核心和特殊物品的税收规定 (1) | 3 | | | | | 5 | | | | | | | | | | | |
根据税法变更进行调整 (2) | — | | | | | (23) | | | | | | | | | | | |
税收准备金的临时调整 (3) | (17) | | | | | (6) | | | | | | | | | | | |
调整后的所得税和有效税率准备金 | $ | 35 | | | 16 | % | | $ | 36 | | | 16 | % | | | | | | | | |
(1)非核心和特殊项目的所得税准备金是使用收益应纳税且费用可扣除的司法管辖区的税率计算的。
(2)根据2023年第一季度发布的与《税收改革法》相关的州指导方针,调整了前几年的确认金额,增加了州所得税准备金。
(3)对2024年第一季度的所得税准备金进行了调整,以反映当前预测的全年有效税率。对2023年第一季度的所得税准备金进行了调整,以反映当时预测的全年有效税率。
| | | | | | | | | | | |
| 前三个月 (1) |
| 2024 | | 2023 |
有效税率 | 23 | % | | 31 | % |
离散税项 (2) | (1) | % | | — | % |
本年度非核心和不寻常项目的税收影响 (3) | 1 | % | | (8) | % |
税收意外开支和估值补贴的变化 | (1) | % | | (1) | % |
预期税收事件对全年影响的预测 | (6) | % | | (6) | % |
| | | |
预计的全年调整后有效税率 | 16 | % | | 16 | % |
(1)有效税率百分比四舍五入至最接近的整数百分比。预计2024年和2023年前三个月的全年有效税率均为15.5%。
(2)“离散税项” 是指不包括在公司估计的年度有效税率之外并在该项目发生的季度中完全确认的项目。2024年的离散项目与基于股份的薪酬支出有关。
(3)非核心和特殊项目的所得税准备金是使用收益应纳税且费用可扣除的司法管辖区的税率计算的。
归属于伊士曼的净收益和摊薄后的每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
(以百万美元计,每股收益除外) | $ | | EPS | | $ | | EPS | | | | |
归属于伊士曼的净收益和摊薄后每股收益 | $ | 165 | | | $ | 1.39 | | | $ | 134 | | | $ | 1.12 | | | | | |
扣除税款的非核心项目: (1) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | 8 | | | 0.07 | | | 18 | | | 0.14 | | | | | |
加速贬值 | — | | | — | | | 20 | | | 0.17 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
不含税的稀有物品: (1) | | | | | | | | | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | — | | | (6) | | | (0.05) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
根据税法变更进行调整 | — | | | — | | | 23 | | | 0.19 | | | | | |
税收准备金的临时调整 | 17 | | | 0.15 | | | 6 | | | 0.06 | | | | | |
归属于伊士曼的调整后净收益和摊薄后每股收益 | $ | 190 | | | $ | 1.61 | | | $ | 195 | | | $ | 1.63 | | | | | |
(1)非核心和特殊项目的所得税准备金是使用收益应纳税且费用可扣除的司法管辖区的税率计算的。
按运营部门划分的摘要
伊士曼的产品和业务由四个运营部门管理和报告:先进材料(“AM”)、添加剂和功能产品(“AP”)、化学中间体(“CI”)和纤维。有关每个运营部门的更多财务和产品信息,请参阅公司2023年报告第一部分第1项 “业务——业务领域” 和第二部分第8项,附注20,“分部和区域销售信息” 10-K 表年度报告.
先进材料板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改变 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 748 | | | $ | 742 | | | $ | 6 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
体积/产品混合效果 | | | | | 32 | | | 4 | % | | | | | | | | |
价格效应 | | | | | (23) | | | (3) | % | | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | (3) | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 104 | | | $ | 86 | | | $ | 18 | | | 21 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的销售收入有所增加,这主要是由于销售量的增加被较低的销售价格部分抵消。销量增加是客户库存减少的结果,尤其是在耐用品和电子终端市场。医疗终端市场持续的客户库存减少以及高性能薄膜产品线销量的下降部分抵消了销售量的增加。
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的息税前利润有所增加,这主要是由于扣除销售价格下降后,原材料和能源成本以及分销成本降低了2100万美元。
添加剂和功能产品板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改变 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 704 | | | $ | 777 | | | $ | (73) | | | (9) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
体积/产品混合效果 | | | | | (8) | | | (1) | % | | | | | | | | |
价格效应 | | | | | (67) | | | (8) | % | | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | 2 | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 109 | | | $ | 124 | | | $ | (15) | | | (12) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的销售收入有所下降,这主要是由于销售价格下跌。较低的销售价格主要归因于成本转嫁合同。销量相对保持不变,这主要归因于传热液项目完成的时机以及农业终端市场客户库存的持续减少,而涂料添加剂产品线的良好组合和护理添加剂产品线的销量增加在很大程度上抵消了销量的下降。
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的息税前利润有所下降,这主要是由于销售量减少了2600万美元和制造成本增加,包括计划中的维护关闭。减去较低的销售价格后,原材料和能源成本及配送成本下降了1500万美元,部分抵消了这些影响。
化学中间体板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改变 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 523 | | | $ | 589 | | | $ | (66) | | | (11) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
体积/产品混合效果 | | | | | 13 | | | 2 | % | | | | | | | | |
价格效应 | | | | | (80) | | | (13) | % | | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | 1 | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 16 | | | $ | 42 | | | $ | (26) | | | (62) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的销售收入有所下降,这主要是由于销售价格下跌。较低的销售价格归因于疲软的市场状况以及原材料和能源价格的下跌。增塑剂产品线的增长部分抵消了较低的价格,这部分抵消了较低的价格,这归因于客户库存去库存水平的降低,尤其是在建筑和施工终端市场。
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的息税前利润有所下降,这主要是由于扣除原材料和能源成本以及分销成本的降低,销售价格下降了2500万美元。
纤维板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改变 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 331 | | | $ | 303 | | | $ | 28 | | | 9 | % | | | | | | | | |
体积/产品混合效果 | | | | | 23 | | | 7 | % | | | | | | | | |
价格效应 | | | | | 6 | | | 2 | % | | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | (1) | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 117 | | | $ | 65 | | | $ | 52 | | | 80 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | 6 | | | (6) | | | | | | | | | | | |
加速贬值 | — | | | 23 | | | (23) | | | | | | | | | | | |
不包括非核心项目的利息和税前收益 | 117 | | | 94 | | | 23 | | | 24 | % | | | | | | | | |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的销售收入有所增加,这主要是由于行业产能利用率提高推动的纺织品销量增加和醋酸纤维丝的销售价格上涨。
2023年第一季度的息税前利润包括资产减值和重组费用,以及先前宣布关闭制造设施后的加速折旧。有关资产减值和重组费用的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注12,“资产减值和重组费用,净额”。
与2023年第一季度相比,2024年第一季度不包括非核心项目的息税前利润有所增加,这主要是由于销售价格上涨了1400万美元,原材料和能源成本降低,销售量增加了1200万美元。
其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(百万美元) | | | | | | | |
销售 | $ | 4 | | | $ | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
利息和税前亏损 | | | | | | | |
增长计划和未分配到运营部门的业务 | $ | (68) | | | $ | (51) | | | | | |
未分配给运营部门的养老金和其他退休后福利收入(支出) | 2 | | | (4) | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | (11) | | | (16) | | | | | |
| | | | | | | |
蒸汽管道事故(费用)保险收益,净额 | — | | | 8 | | | | | |
其他收入(费用),净额未分配给运营部门 | (6) | | | (8) | | | | | |
利息和税前亏损 | $ | (83) | | | $ | (71) | | | | | |
| | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | 11 | | | 16 | | | | | |
| | | | | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | (8) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息和税前亏损,不包括非核心和异常项目 | (72) | | | (63) | | | | | |
与增长计划相关的销售和成本,包括循环经济和纤维素生物聚合物平台、研发成本、养老金和其他退休后福利的某些组成部分以及运营部门无法识别的其他支出和收入,均不包含在所列任何时期的运营分部业绩中,并包含在 “其他” 中。2024年第一季度还包括金斯波特甲烷分解设施的预生产成本。
2024年第一季度和2023年第一季度的息税前利润主要包括根据外国监管要求的遣散费,这分别是2023年第四季度和2022年第四季度的成本削减举措的结果。此外,2023年第一季度还包括蒸汽管道事故的保险收益。有关更多信息,请参阅本MD&A中的 “非公认会计准则财务指标”。有关资产减值和重组费用的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注12 “资产减值和重组费用净额”。
按客户所在地划分的销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售收入 |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改变 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 969 | | | $ | 1,065 | | | $ | (96) | | | (9) | % | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | 659 | | | 709 | | | (50) | | | (7) | % | | | | | | | |
亚太地区 | 564 | | | 521 | | | 43 | | | 8 | % | | | | | | | |
拉丁美洲 | 118 | | | 117 | | | 1 | | | 1 | % | | | | | | | |
道达尔·伊士曼 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | $ | (102) | | | (4) | % | | | | | | | |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的销售收入下降了4%,这主要是由于较低的销售价格(下降7%),但部分被销量的增加(增长3%)所抵消。较低的销售价格尤其是在欧洲、中东和非洲地区。销量的增加尤其是在亚太地区,但部分被美国和加拿大地区销量的下降所抵消。
本MD&A的 “按运营部门分列的摘要” 中按运营部门进行了进一步的讨论。
流动性和其他财务信息
现金流
来自运营的现金流、现金和现金等价物以及其他流动性来源预计将可用,足以满足已知的短期和长期现金需求。但是,公司的运营现金流可能会受到许多因素的影响,包括与全球运营相关的风险、原材料供应和成本、伊士曼产品的需求和定价、产能利用率以及本季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的其他因素。管理层认为,维持支持投资级信用评级的财务状况对其长期战略和财务灵活性非常重要。
| | | | | | | | | | | |
| 前三个月 |
(百万美元) | 2024 | | 2023 |
由(用于)提供的净现金 | | | |
经营活动 | $ | (16) | | | $ | (2) | |
投资活动 | (179) | | | (252) | |
筹资活动 | 148 | | | 357 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (2) | | | 3 | |
现金和现金等价物的净变化 | (49) | | | 106 | |
期初的现金和现金等价物 | 548 | | | 493 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 499 | | | $ | 599 | |
与2023年前三个月相比,2024年前三个月用于经营活动的现金增加了1400万美元,这主要是由于较高的可变薪酬支出和较高的套期保值结算亏损被较低的营运资金部分抵消。
与2023年前三个月相比,2024年前三个月用于投资活动的现金减少了7,300万美元,这主要是由于2023年对增材制造板块的收购。
与2023年前三个月相比,2024年前三个月融资活动提供的现金减少了2.09亿美元,这主要是由于商业票据和借款的净收益减少。有关更多信息,请参阅本MD&A中的 “流动性和其他财务信息——债务和其他承诺”,以了解更多信息。
营运资金管理和资产负债表外安排
伊士曼采用积极而严格的营运资本管理方法,以优化现金流,并提供全方位的资本配置选项以支持公司的战略。伊士曼预计将继续利用下述计划来支持符合过去做法的运营现金流。
该公司在资产负债表外有未承诺的应收账款保理计划,根据该计划,整张发票可以出售给第三方金融机构。这些计划中的绝大多数都没有追索权。公司将这些计划用作营运资金的常规来源,其可用容量取决于有资格出售的应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿。2024年第一季度和2023年第一季度的总销售额分别为6.98亿美元和6.77亿美元。根据为某些计划出售的应收账款的原始条款和服务协议下应收账款的实际未清余额,该公司估计,如果没有根据这些保理计划出售,截至2024年3月31日和2023年12月31日,这些应收账款中将分别有4.37亿美元和3.97亿美元尚未偿还。
该公司与供应商合作,优化应付账款的付款条款和条件,以改善营运资金和现金流的时机。根据供应商融资计划,公司的供应商可以自愿向参与的金融机构出售伊士曼应收账款。根据该计划被确认有效的供应商发票要求在发票到期日全额付款。有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注1 “重要会计政策”。
债务和其他承诺
截至2024年3月31日,该公司的借款总额为51亿美元,期限各不相同。该公司预计将结合使用可用现金和债务收益来偿还2024年6月到期的7.625%债券的4,300万美元本金和2025年3月到期的3.80%的票据中的7亿美元本金。
2024年第一季度,公司使用可用现金偿还了2024年1月到期的1.98亿美元、7.25%的债券。没有与还款相关的灭火费用。2024年2月,公司以注册公开发行方式发行了本金总额为7.5亿美元的票据,票据占2034年2月到期,总额为7.5亿美元(“2034年票据”)。扣除原始发行折扣和发行成本后,出售2034年票据的收益为7.42亿美元。
有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注4 “借款”。
在2024年第一季度,由于合同谈判后退出了与供应商的协议,2029年及以后的购买义务减少了约15亿美元。截至2024年3月31日,伊士曼的剩余债务和其他承诺在大约30年内总额约为105亿美元。
除上述项目外,与公司2023年第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和其他财务信息——债务和其他承诺” 中披露的承诺相比,公司的承诺没有重大变化 10-K 表年度报告.
信贷额度、定期贷款和商业票据借款
该公司可以获得15亿美元的循环信贷协议(“信贷额度”)。2024年2月,对信贷额度进行了修订,将到期日延长至2029年2月。信贷额度的所有其他重要条款保持不变。信贷额度下的借款需按高于市场报价利率的不同利差收取利息,并根据未使用的承诺总额支付承诺费。信贷额度包括与可持续发展挂钩的定价条款,为一般公司用途提供可用流动性,并支持商业票据借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司在信贷额度下没有未偿借款,也没有商业票据借款。
2024年第一季度,公司偿还了3亿美元的两年期定期贷款(“2024年定期贷款”)。没有与偿还这笔定期贷款相关的清偿费用。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2027年到期的5亿美元定期贷款(“2027年定期贷款”)的未偿余额均为4.99亿美元,浮动利率分别为6.55%和6.58%。2027年定期贷款的利息差异高于市场报价。
信贷额度和2027年定期贷款包含习惯性契约,包括维持某些财务比率的要求,这些要求决定违约事件、可用金额和借款条款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司均遵守了所有适用的契约。截至2024年3月31日,信贷额度下的可用借款总额为15.0亿美元。
有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注4 “借款”。
净负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | | 2024 | | | | 2023 |
借款总额 | | $ | 5,080 | | | | | $ | 4,846 | |
减去:现金和现金等价物 | | 499 | | | | | 548 | |
净负债 (1) | | $ | 4,581 | | | | | $ | 4,298 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)包括由于外币汇率,2024年和2023年分别减少1200万美元的非现金和增加的2,000万美元。
资本支出
2024年和2023年前三个月,资本支出分别为1.85亿美元和1.74亿美元。2024年前三个月的资本支出主要用于增材制造板块甲烷分解塑料分子回收制造设施以及其他有针对性的增长计划和场地现代化项目。该公司预计,2024年的资本支出将在7亿美元至7.5亿美元之间。
股票回购
2021 年 12 月,公司董事会批准按管理层认为符合公司及其股东最大利益的时间、金额和条件回购公司高达 25 亿美元的已发行普通股(“2021 年授权”)。在2024年或2023年第一季度没有回购任何股票。截至2024年3月31日,根据2021年的授权,共有8,601749股股票以7.85亿美元的价格回购。分红和股票回购都是公司为向股东返还价值而采用的关键策略。
关键会计估计
在根据公认会计原则编制合并财务报表时,管理层必须做出影响报告金额和相关披露的决策。此类决定包括选择适用的适当会计原则和假设,以此作为估计和判断的依据,这些估算和判断会影响报告的资产、负债、销售收入和支出、处置组的公允价值以及或有资产和负债的相关披露。伊士曼持续评估其估计,包括与长期资产减值、环境成本、养老金和其他退休后福利、诉讼和或有负债以及所得税有关的估计。该公司的估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。管理层认为公司2023年第二部分第7项中描述的关键会计估计 10-K 表年度报告是公允列报公司财务状况和业绩的最重要因素。这些估计需要管理层在编制公司合并财务报表时做出最重要的判断。
最近发布的会计准则
有关最近发布的会计准则影响的信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注1,“重要会计政策”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
伊士曼面临各种市场风险,主要是由于外币汇率、各种大宗商品定价和利率的变化。为了管理这些风险,公司采用了各种策略,包括定价、库存管理和套期保值。公司签订的衍生合约受董事会制定的政策、程序和内部流程的约束。
公司通过使用敏感度分析来确定其市场风险敞口,灵敏度分析衡量外币汇率、大宗商品价格或利率的一个或多个特定假设变化造成的潜在公允价值损失。有关风险敞口的更多信息,请参阅公司 2023 年第 II 部分第 7A 项 10-K 表年度报告.
截至2024年3月31日,欧元汇率波动10%将对外国子公司的指定净投资价值产生2.32亿美元的影响。由于将欧元计价的借款和指定的跨货币利率互换作为净投资的套期保值,借款的外币折算损益和指定的跨货币利率互换作为第一部分第1项未经审计的合并收益、综合收益和留存收益报表中 “扣除税款的其他综合收益(亏损)” 中 “累计折算调整变动” 的组成部分本季度报告。因此,外国子公司指定投资价值的外币变化通常会被欧元计价借款账面价值的外币变化或指定的跨货币利率互换的外币变化所抵消。
除了上述外币风险外,公司的市场风险与公司2023年第二部分第7A项中披露的风险相比没有重大变化 10-K 表年度报告.
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
伊士曼维持一套披露控制和程序,旨在确保公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在合理保证公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会被收集并酌情传递给公司管理层,包括其主要高管和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。在包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的,可以合理地保证所需的披露信息已累积并酌情传达给管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
2024年第一季度发生的公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
普通的
伊士曼及其业务不时成为诉讼、索赔、调查和诉讼的当事方或目标,包括产品责任、人身伤害、石棉、专利和知识产权、商业、合同、环境、反垄断、健康和安全以及就业事务,这些事项都在正常业务过程中进行处理和辩护。尽管公司无法预测这些问题的结果,但根据目前掌握的事实,它认为任何此类未决事项的最终解决不会对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。根据第S-K号法规第103项的要求,公司披露任何涉及政府机构的环境法律诉讼的门槛是管理层认为将达到或超过100万美元的潜在金钱制裁。
Solutia 传统侵权索赔诉讼
根据Solutia, Inc.(“Solutia”)与孟山都公司(“孟山都”)之间于2008年2月28日生效的经修订和重述的和解协议(“孟山都和解协议”),孟山都负责就Solutia的任何遗留侵权索赔(定义见孟山都和解协议)进行辩护和赔偿,Solutia已同意保留对某些侵权索赔(如果有)的责任,这些索赔可能由Solutia分拆后的行为引起Pharmacia Corporation(f/k/a 孟山都),成立于1997年9月1日。在伊士曼于2012年7月收购Solutia后,Solutia成为伊士曼的全资子公司,在多起此类诉讼中被指定为被告,并已将案件作为传统侵权索赔提交给拜耳公司于2018年6月收购的孟山都。如果这些事项不在传统侵权索赔的定义范围内,Solutia可能会根据该索赔承担责任。在完成对Solutia的收购时,伊士曼为Solutia的义务提供了担保,根据孟山都和解协议,伊士曼被列为受赔方。
第 1A 项。风险因素
有关公司可能对公司、其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大已知风险因素的信息,请参阅公司2023年第一部分第1A项中的 “风险因素” 10-K 表年度报告.
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c) 发行人购买股权证券
2021 年 12 月,公司董事会批准按管理层认为符合公司及其股东最大利益的时间、金额和条件回购公司高达 25 亿美元的已发行普通股(“2021 年授权”)。截至2024年3月31日,根据2021年的授权,共有8,601749股股票以7.85亿美元的价格回购。分红和股票回购都是公司为向股东返还价值而采用的关键策略。2024年第一季度没有回购任何股票。有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注10 “股东权益”。
第 5 项。其他信息
(c) 董事及高级管理人员交易安排
在本报告所涵盖的季度期间,公司的董事或高级职员(定义见1934年《证券交易法》第16a-1(f)条)均未采用、修改或终止第10b5-1条交易安排或非第10b5-1条交易安排(定义见S-K法规第408(c)项)。
第 6 项。展品
作为本报告一部分提交的证物列在展品索引中。
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| | 展览索引 |
展品编号 | | 描述 |
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3.01 | | 经修订和重述的伊士曼化学公司注册证书(参照公司截至2012年3月31日的季度10-Q表季度报告附录3.01,在此注册成立) |
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3.02 | | 经修订和重述的伊士曼化学公司章程(参照公司2022年12月1日的8-K表最新报告附录3.2纳入此处) |
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4.01 | | 2034年到期的5.625%票据表格(参照公司2024年2月20日最新的8-K表报告附录4.2纳入此处) |
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31.01 * | | 截至本季度的首席执行官Mark J. Costa的第13a — 14(a)条认证2024 年 3 月 31 日 |
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31.02 * | | 执行副总裁兼首席财务官小威廉·麦克莱恩对截至本季度的第13a — 14(a)条认证2024 年 3 月 31 日 |
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32.01 * | | 首席执行官马克·科斯塔在截至本季度的第 1350 条认证2024 年 3 月 31 日 |
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32.02 * | | 执行副总裁兼首席财务官小威廉·麦克莱恩在截至本季度的第 1350 条认证2024 年 3 月 31 日 |
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101.INS | | 行内 XBRL 实例文档(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中) |
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101.SCH * | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL * | | 内联 XBRL 分类计算链接库文档 |
| | |
101.DEF * | | 内联 XBRL 定义链接库文档 |
| | |
101.LAB * | | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档 |
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101. PRE * | | 内联 XBRL 演示链接库文档 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
* 表示随函提交或提供的展品。
** 根据S-K条例第601 (b) (10) (iii) 项提交的管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | |
| | | 伊士曼化学公司 |
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日期: | 2024年4月26日 | 来自: | /s/ 小威廉 ·T· 麦克莱恩 |
| | | 小威廉 ·T· 麦克莱恩 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |