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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内 到
委员会档案编号： 001-36373
TRINET GROUP, INC.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 95-3359658 |
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | | （美国国税局雇主 证件号） |
| 公园广场一号， | 600 套房 | | |
都柏林， | 加州 | | 94568 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(510) 352-5000
根据该法第12（b）条注册的证券：
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| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值每股0.000025美元 | TNET | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 x没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | o |
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| 非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | ☐ |
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| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。是的o没有o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有x
截至2024年4月19日，注册人的已发行普通股数量为 50,563,849.
TRINET GROUP, INC.
10-Q 表格-季度报告
截至2024年3月31日的季度期间
目录
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| 10-Q 表格 交叉引用 | 页面 |
词汇表 | | 3 |
关于前瞻性陈述的警示说明 | | 5 |
未经审计的简明合并财务报表 | 第一部分，第 1 项。 | 27 |
简明合并损益表和综合收益表 | | 27 |
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简明合并资产负债表 | | 28 |
简明合并股东权益表 | | 29 |
简明合并现金流量表 | | 30 |
简明合并财务报表附注 | | 31 |
注意事项 1。业务和重要会计政策的描述 | | 31 |
注意事项 2。现金、现金等价物和投资-不受限制和限制 | | 35 |
注意事项 3。金融工具和公允价值计量 | | 35 |
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注意事项 4。应计工伤补偿成本 | | 38 |
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注意事项 5。承付款和或有开支 | | 38 |
注意事项 6.基于股票的薪酬 | | 39 |
注意事项 7.股东权益 | | 39 |
注意事项 8。所得税 | | 40 |
注释 9.每股收益 | | 40 |
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 第一部分，第 2 项。 | 7 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 第一部分，第 3 项。 | 25 |
控制和程序 | 第一部分，第 4 项。 | 26 |
法律诉讼 | 第二部分，第 1 项。 | 41 |
风险因素 | 第二部分，第 1A 项。 | 41 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 第二部分，第2项。 | 41 |
优先证券违约 | 第二部分，项目3。 | 41 |
矿山安全披露 | 第二部分，项目4。 | 41 |
其他信息 | 第二部分，第5项。 | 41 |
展品 | 第二部分，第6项。 | 43 |
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首字母缩略词和缩略语词汇表
本报告全文都使用了缩略语和缩略语，尤其是在第一部分第1项中。未经审计的简明合并财务报表和第一部分第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
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| 2022 年积分 | 包括我们宣布的2022年信用额度，每笔信用额度均为符合条件的客户提供全权信贷，但须遵守某些预定义条件。 |
| 2021 年信贷协议 | 我们的信贷协议日期为2021年2月26日，不时修订、补充或修改，最近一次修改、补充或修改，最近一次修改日期为2023年8月16日。 |
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| 2021 左轮手枪 | 我们的2021年信贷协议中包含了我们的7亿美元循环信贷额度 |
| 2029 注意事项 | 我们的5亿美元优先无抵押票据将于2029年3月到期 |
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| 2031 笔记 | 我们的4亿美元优先无抵押票据将于2031年8月到期 |
| AFS | 可供出售 |
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| CARES法案 | 《冠状病毒援助和经济安全法》 |
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| 首席执行官 | 首席执行官 |
| 首席财务官 | 首席财务官 |
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| 眼镜蛇 | 《合并综合预算调节法》 |
| 同事 | TriNet 的内部员工（与 WSE 和 HRIS 用户不同） |
| 警察 | 提供服务的成本 |
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| 新冠肺炎 | 新型冠状病毒 |
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| D&A | 折旧和摊销费用 |
| EBITDA | 扣除利息、支出、税项、折旧和无形资产摊销前的收益 |
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| EPS | 每股收益 |
| 艾丽莎 | 《雇员退休收入保障法》 |
| ESAC | 雇主服务保险公司 |
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| ETER | 有效税率 |
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| FFCRA | 《家庭首次冠状病毒应对法》 |
| G&A | 一般和行政 |
| GAAP | 美国公认的会计原则 |
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| HCM | 人力资本管理 |
| HR | 人力资源 |
| HRIS | 人力资源信息系统 |
| HRIS 用户 | 使用我们 HR 平台的客户员工（例如 HRIS 客户的员工） |
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| 国税局 | 美国国税局 |
| ICR | 保险成本比率 |
| ISR | 保险服务收入 |
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| LIBOR | 伦敦银行同业拆借利率 |
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| MD&A | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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| OE | 运营费用 |
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| PEO | 专业雇主组织 |
| PFC | 已收取的工资资金 |
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| PSR | 专业服务收入 |
| 研发 | 研究和开发 |
| Reg FD | 监管公平披露 |
| ROU | 使用权 |
| RSU | 限制性股票单位 |
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| SBC | 基于股票的薪酬 |
| S&M | 销售和营销 |
| 标准普尔 | 标准普尔 |
| SD&P | 系统开发和编程 |
| 秒 | 美国证券交易委员会 |
| SMB | 中小型企业 |
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| TriNet Clarus R+D | Clarus 研发解决方案有限责任公司 |
| 美国 | 美国 |
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| WSE | 受雇于 TriNet 专业雇主组织或以其他方式接受 TriNet 专业雇主组织服务的工作场所员工 |
| 年初至 | 年初至今 |
| Zenefits | YourPeople, Inc. 及其子公司 |
关于前瞻性陈述的警示说明
就本10-Q表季度报告（10-Q表格）而言，“TriNet”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指TriNet集团及其子公司。本10-Q表格包含的陈述本质上不是历史性的、具有预测性的、依赖或提及未来事件或状况的陈述，或者包含经修订的1934年《证券交易法》第21条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常使用但不限于 “能力”、“预测”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“影响”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“” 寻找”、“应该”、“策略”、“目标”、“价值”、“意愿” 和旨在识别前瞻性陈述的类似表述或变体。前瞻性陈述的例子包括，TriNet对以下方面的期望：我们成功实现整体服务和技术产品多元化，在中小型企业的整个生命周期中为其提供支持；我们扩大客户群的计划和能力；我们为确保计费做法最符合客户期望而持续努力的影响以及对WSE数量的影响；我们对WSE医疗利用率的期望以及通货膨胀对我们保险成本的影响；我们的股票回购计划将对我们的业务产生影响；我们的票据的影响；我们利用我们的规模和行业人力资源经验提供以垂直为重点的产品的能力；计划对我们的技术平台和HRIS软件进行改进的影响以及它们是否会满足现有客户的需求并吸引新客户；我们的ERP系统的实施及其对内部财务控制和运营的影响；我们提高运营效率的能力；我们的客户服务计划的影响以及它们是否得到加强客户体验和满意度；我们持续有能力在具有成本效益的基础上提供广泛的福利计划；我们对保险索赔数量和严重程度以及保险索赔趋势的预期；我们在工伤补偿、健康福利保险成本和免赔额以及EPLI风险方面的风险策略和管理的有效性；可能作为未来财务表现指标的指标；我们与这些中小企业相比可以独立获得的福利产品的相对价值；影响力我们的福利有适用于寻求吸引和留住员工的中小企业；我们市场的主要竞争驱动力；我们改善销售业绩、增加净新客户和管理客户流失的计划的影响；我们的投资策略及其对我们产生未来利息收入、净收入和调整后息税折旧摊销前利润能力的影响；季节性趋势及其对我们业务的影响；我们产生某些运营费用的不同时期的波动；我们的估计和假设用来编制我们的财务报表；我们相信我们可以实现我们的目标通过现有流动资产和来自公司经营活动的持续现金流，当前和合理可预见的现金需求和未来承诺；以及对我们未来业务、运营和财务业绩的其他预期、展望和预测。
上文以及我们在2024年2月15日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告（我们的2023年10-K表格）（我们的2023年10-K表格）中都讨论了可能导致实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的内容存在重大差异的重要因素，包括出现在第1A项 “风险因素” 标题下以及 “管理层对财务状况和业绩的讨论与分析” 标题下的因素运营” 见我们 2023 年表格第二部分第 7 项10-K，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他定期文件中出现的风险，包括与以下相关的风险因素：我们管理工伤补偿和健康保险索赔及成本意外变化的能力；我们减轻作为共同雇主所面临的独特商业风险的能力；金融和经济环境波动对构成我们客户群的业务的影响；由于我们无法控制的原因而失去客户以及我们通常使用的短期合同我们的客户；区域或地区的影响行业特定的经济和健康因素对我们运营的影响；我们所依赖的业务系统和中心的故障或限制的影响；终止全权信贷对我们的业务和客户忠诚度和留存度的影响；我们的保险范围或与主要保险公司的关系的变化；我们改善服务和技术以满足客户和监管部门期望的能力；我们有效整合已收购或未来可能收购的业务的能力；我们的有效管理能力并提高我们的运营效率和灵活性；我们吸引和留住合格人员的能力；竞争加剧的影响和我们的有效竞争能力；网络攻击、泄露、披露和其他数据相关事件对我们业务的影响；我们防范和修复网络攻击、泄露、披露和其他数据相关事件的能力，无论这些事件是故意还是无意的，无论是我们还是我们的服务提供商造成的；我们遵守不断变化的数据的能力隐私和安全法；我们的管理管理我们业务的复杂法律法规的变化、不确定性或不利适用的能力；不断变化的健康保险和员工福利法律法规；我们被承认为工作场所员工的雇主，我们的福利计划能够满足联邦和州法规的所有要求；规范雇主、雇员或独立承包商意味着什么的法律法规的变化；新的和不断变化的远程工作法律的影响；我们的能力到遵守管理我们解决方案的许可要求；现有和未来的法律和税收结果
诉讼程序；由于我们无法控制的因素导致的经营业绩和股价的波动；我们遵守信贷额度限制和履行债务义务的能力；以及Atairos和其他大股东集中持有我们股票的影响。这些因素中的任何一个都可能导致我们的实际业绩与预期结果存在重大差异。
前瞻性陈述不能保证未来的业绩，而是基于管理层截至本10-Q表格发布之日的预期，以及本质上受不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与我们当前的预期以及过去的任何业绩、业绩或成就存在重大差异。鉴于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。
本10-Q表格中提供的信息基于截至本10-Q表格发布之日已知的事实和情况，我们在10-Q表格中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表格发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务修改或更新本 10-Q 表格中提供的任何信息。
本10-Q表的MD&A包括提及我们的绩效指标，这些指标符合公认会计原则和其他非公认会计准则财务指标，我们使用这些指标来管理业务、做出规划决策、分配资源以及在高管薪酬计划中用作绩效衡量标准。有关GAAP指标的定义和对账，请参阅我们的MD&A中的非公认会计准则财务指标。
网站披露
我们使用我们的网站（www.trinet.com）向公众公布重要的非公开信息，并遵守Reg FD规定的披露义务。我们还使用我们的网站与公众就我们的公司、我们的服务和其他事项进行沟通。我们的美国证券交易委员会文件、新闻稿以及最近的公开电话会议和网络直播也可以在我们的网站上找到。根据Reg FD，我们在网站上发布的信息可以被视为重要信息。我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上发布的信息。我们网站中包含或可通过我们的网站访问的信息不在本报告中。
我们公司是本报告中出现的 “TriNet” 商标和其他商标的唯一所有者。我们公司不打算以暗示与任何此类公司存在任何形式关联的方式使用或展示他人拥有的商品名称或商标。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
执行摘要
概述
TriNet 是全面灵活的 HCM 解决方案的领先提供商，旨在满足随着时间的推移而发生变化的各种中小型企业需求。我们灵活的人力资源管理解决方案使中小型企业摆脱人力资源的复杂性，使中小型企业能够专注于最重要的事情——发展业务和培养员工。
TriNet 提供获得人力资本专业知识、福利、薪资、风险缓解和合规性的机会，所有这些都由行业领先的技术能力提供支持。TriNet 的产品套件还包括服务和基于软件的解决方案，通过连接人力资源、福利、工资单、工时和出勤以及员工敬业度来帮助简化工作流程。客户可以使用我们为行业量身定制的PEO服务和技术平台，充分享受我们的HCM服务，使他们的WSE能够参与我们的Trinet赞助的员工福利计划。客户也可以选择使用我们的自主管理、基于云的服务 HRIS软件解决方案，并根据需要添加人力资源服务，例如工资和福利管理权限。我们相信，通过提供专业雇主组织和人力资源信息系统服务，我们可以为更广泛的中小型企业提供支持，并开辟一条HRIS客户渠道，使他们能够在业务生命周期的未来阶段受益并过渡到TriNet更具触感的专业雇主组织服务。为了更好地为TriNet的客户在整个业务生命周期中提供服务，我们正在投资我们的技术平台，使其能够容纳专业雇主组织和HRIS客户。
运营亮点
我们2024年第一季度的合并业绩反映了我们为客户服务、吸引新客户和投资平台所做的持续努力。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们：
•提高了销售业绩和客户保留率，
•继续增加总收入并谨慎管理开支，
•启动了每股0.25美元的普通股股息，于2024年4月支付，
•欢迎迈克·西蒙兹担任我们的新任总裁兼首席执行官，以及
•庆祝我们成为纽约证券交易所上市公司的十周年。
性能亮点
与2023年同期相比，我们截至2024年3月31日的第一季度业绩如下所示：
Q1 2024
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| $1.3B | | $122M | | 86% |
| 总收入 | | 营业收入 | | 保险成本比率 |
| 1 | % | 增加 | | (28) | % | 减少 | | 4 | % | 增加 |
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| $91M | | $1.78 | | $111M |
| 净收入 | | 摊薄后每股 | | 调整后净收入* |
| (31) | % | 减少 | | (18) | % | 减少 | | (26) | % | 减少 |
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| 348,164 | | 351,919 | | 195,157 |
| 平均 WSE ** | | WSE 总数 ** | | HRIS 的平均用户数 |
| 6 | % | 增加 | | 7 | % | 增加 | | (16) | % | 减少 |
| | | | | | | | |
| * | 非公认会计准则衡量标准。参见下文 “” 标题下的定义非公认会计准则财务指标". |
| ** | WSE总数和平均WSE分别包括大约19,600和17,600个，分别是向平台用户收取访问费的增量WSE。此外，截至2024年3月31日的季度，WSE总数和平均WSE分别包括约5,300名和5,400名增量额外服务接受者。这些都是我们不断努力确保我们的计费做法最符合客户期望的结果。有关详细信息，请参阅 “运营指标—工作场所员工（WSE）” 标题。 |
受利率上调的推动，我们的总收入与2023年同期相比增长了1％，但部分被健康计划注册人数的减少所抵消。
在2024年第一季度，我们的平均WSE和WSE总数与2023年同期相比分别增长了6％和7％，这主要是由于我们不断努力确保我们的计费做法最符合客户的期望，从而确定了更多的PEO平台用户和更多的服务接受者。
我们的ICR与2023年同期相比提高了4个百分点，这得益于健康福利利用率的提高和医疗成本的上涨。
与2023年同期相比，较高的保险成本、运营费用和利息支出的增加被收入的增加部分抵消，导致净收入和调整后净收入分别下降了31％和26％。
运营结果
下表汇总了我们截至2024年3月31日的第一季度与2023年同期相比的经营业绩。有关可能影响我们经营业绩的关键会计判断和估计的详细信息，请参阅 关键会计判断和估计我们 2023 年表格 10-K 第 7 项中的 MD&A 部分。
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| | 截至3月31日的三个月 |
| （以百万计，运营指标数据除外） | 2024 | 2023 | % 变化 |
| 损益表数据： | | | |
| 专业服务收入 | $ | 214 | | $ | 205 | | 4 | % |
| 保险服务收入 | 1,050 | | 1,041 | | 1 | |
| 总收入 | 1,264 | | 1,246 | | 1 | |
| 保险费用 | 907 | | 852 | | 6 | |
| 运营费用 | 235 | | 225 | | 4 | |
| 总成本和运营费用 | 1,142 | | 1,077 | | 6 | |
| 营业收入 | 122 | | 169 | | (28) | |
| 其他收入（支出）： | | | |
| 利息支出、银行手续费等 | (16) | | (7) | | 129 | |
| 利息收入 | 18 | | 18 | | — | |
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| 所得税准备金前的收入 | 124 | | 180 | | (31) | |
| 所得税 | 33 | | 49 | | (33) | |
| 净收入 | $ | 91 | | $ | 131 | | (31) | % |
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| 现金流数据： | | | |
| 用于经营活动的净现金 | (122) | | (77) | | 58 | |
| 用于投资活动的净现金 | (47) | | (23) | | 104 | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | (30) | | 200 | | (115) | |
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非公认会计准则指标 (1): | | | |
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| 调整后 EBITDA | $ | 180 | | 223 | | (19) | |
| 调整后净收益 | $ | 111 | | 150 | | (26) | |
| 企业运营现金流 | 201 | | 169 | | 19 | |
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| 运营指标： | | | |
| 保险成本比率 | 86 | % | 82 | % | 4 | |
WSE的平均值 (2) | 348,164 | | 327,107 | | 6 | % |
WSE 总数 (2) | 351,919 | | 328,299 | | 7 | % |
HRIS 的平均用户数 | 195,157 | | 231,347 | | (16) | % |
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(1)请参阅 “” 标题下的 GAAP 指标中的非公认会计准则指标定义和对账非公认会计准则财务指标".
(2)WSE总数和平均WSE分别包括大约19,600和17,600个，分别是截至2024年3月31日的第一季度向平台用户收取访问费的增量WSE。此外，WSE总数和平均WSE分别包括大约5,300和5,400名递增的额外服务接受者。这些都是我们不断努力确保我们的计费做法最符合客户期望的结果。有关详细信息，请参阅 “运营指标—工作场所员工（WSE）” 标题。
下表汇总了我们截至2024年3月31日与2023年12月31日相比的资产负债表数据。
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| （单位：百万） | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | % 变化 | |
| 资产负债表数据： | | | | | | |
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| 营运资金 | $ | 171 | | | $ | 115 | | | 49 | % | |
| 总资产 | 3,968 | | | 3,693 | | | 7 | | |
| 债务 | 1,093 | | | 1,093 | | | — | | |
| 股东权益总额 | 143 | | | 78 | | | 83 | | |
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则列报的财务指标外，我们还监控其他非公认会计准则财务指标，这些指标用于管理业务、做出规划决策、分配资源以及在高管薪酬计划中用作绩效衡量标准。这些关键财务指标可以进一步了解我们的长期运营业绩，并提供我们用于维持和发展业务的信息。
这些非公认会计准则财务指标的列报用于增进对我们财务业绩某些方面的理解。它不应与根据公认会计原则编制的直接可比财务指标分开考虑、优于或替代根据公认会计原则编制的直接可比财务指标。
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| 非公认会计准则衡量标准 | 定义 | 我们如何使用衡量标准 |
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调整后 EBITDA | • 净收入，不包括以下影响： -所得税规定， -利息支出、银行手续费等， -折旧， -无形资产摊销， -基于股票的薪酬支出， -云计算安排的摊销，以及 -交易和整合成本。 | • 通过排除某些非经常性成本（包括交易和整合成本）以及某些非现金费用，例如折旧和摊销、股票薪酬和基于估计的公允价值确认的某些减值费用，持续提供同期比较，并了解我们的管理层如何评估我们业务战略的有效性。我们认为，这些费用要么不是我们的核心业务直接产生的，要么不代表我们的持续运营。
• 增强与前一时期的比较，从而促进未来预测和收益增长前景的制定。
•提供一种衡量标准，用于确定管理层的激励性薪酬。
• 我们有时还会指调整后息税折旧摊销前利润率，即调整后息税折旧摊销前利润与总收入的比率。 |
调整后净收益 | • 净收入，不包括以下影响： -有效所得税税率 (1), -基于股票的薪酬， -无形资产的摊销，净额， -非现金利息支出， -交易和整合成本，以及 -所得税效应（按我们的有效税率计算） (1)在这些税前调整中。 | • 向股东和董事会提供信息，以了解我们管理层如何评估业务，监控和评估我们的经营业绩，并通过排除某些非现金费用，持续分析我们持续运营的盈利能力和趋势。 |
| 企业运营现金流 | • 经营活动提供（用于）的净现金，不包括以下影响：
-与WSE相关的资产（应收账款、未开票收入、预付费用、其他工资资产和其他流动资产）以及
-与WSE相关的负债（客户存款和其他客户负债、应计工资、工资税负债和其他工资预扣款、应计健康保险成本、应计工伤补偿成本、保险费和其他应付账款以及其他流动负债）。 | • 提供信息，我们的股东和管理层可以使用这些信息来评估我们的运营现金流，而不受与 WSE 相关的流动资产和负债的影响。 • 增强与前期的比较，从而用作流动性衡量标准，用于管理企业和华尔街英语相关活动之间的流动性，并帮助确定和规划我们的现金流和资本策略。 |
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(1) 2024年和2023年第一季度的非公认会计准则有效税率为25.6％，其中不包括股票薪酬、不确定税收状况变化以及联邦立法变化产生的非经常性福利或支出产生的所得税影响。
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| TRINET | 10 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
GAAP指标与非GAAP指标的对账
下表显示了净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
（单位：百万） | 2024 | 2023 | | | |
净收入 | $ | 91 | | $ | 131 | | | | |
所得税准备金 | 33 | | 49 | | | | |
基于股票的薪酬 | 20 | | 11 | | | | |
| 利息支出、银行手续费等 | 16 | | 7 | | | | |
| 无形资产的折旧和摊销 | 18 | | 18 | | | | |
| 云计算安排的摊销 | 2 | | 2 | | | | |
| 交易和整合成本 | — | | 5 | | | | |
| 调整后 EBITDA | $ | 180 | | $ | 223 | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | 14.2 | % | 17.9 | % | | | |
下表显示了净收入与调整后净收入的对账情况：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
（单位：百万） | 2024 | 2023 | | | |
净收入 | $ | 91 | | $ | 131 | | | | |
| 有效所得税税率调整 | 1 | | 3 | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 20 | | 11 | | | | |
| 其他无形资产摊销，净额 | 5 | | 6 | | | | |
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| 交易和整合成本 | — | | 5 | | | | |
| 税前调整对所得税的影响 | (6) | | (6) | | | | |
| 调整后净收益 | $ | 111 | | $ | 150 | | | | |
下表显示了经营活动提供的净现金与企业运营现金流的对账情况：
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| 三个月已结束
3月31日 |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 |
| 用于经营活动的净现金 | $ | (122) | | $ | (77) | |
| 减去：华尔街英语相关的其他流动资产变动 | (420) | | (178) | |
| 减去：华尔街英语相关负债变动 | 97 | | (68) | |
| 用于经营活动的净现金-华尔街英语英语 | $ | (323) | | $ | (246) | |
| 经营活动提供的净现金——企业 | $ | 201 | | $ | 169 | |
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| TRINET | 11 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
运营指标
工作场所员工 (WSE)
WSE的平均变化是我们用来监控专业雇主组织业务表现的交易量指标。我们的专业雇主组织客户通常在工资税和福利注册年度开始时更换其薪资服务提供商；因此，我们的专业雇主组织新客户加入人数创历史新高，现有客户在1月份终止。随着日历年度的推移，PEO客户流失、新增的PEO客户以及我们已安装的PEO客户群中就业水平的变化都会影响我们的平均WSE和WSE总数。
我们为WSE提供支持，从他们在TriNet的共同就业开始之日起到他们在TriNet的共同雇用期结束之日起，也包括他们的共同雇佣期之后。我们将WSE定义为包括同事和接受专业雇主组织服务的其他个人，例如在共同就业后获得COBRA福利或需要进行合伙企业纳税申报的个人，以及代表TriNet PEO客户使用我们的专业雇主组织平台的个人。作为确保我们的计费做法最符合客户期望的持续努力的一部分，我们在2023年第三季度确定某些个人，例如上述人员和某些同事，以前或一直未计入总WSE和WSE平均值。由此产生的调整使我们报告的2024年3月31日的WSE总数增加了约5,300个，2024年第一季度的平均WSE增加了约5,400个。我们打算继续努力，确保我们的计费方式最符合客户的期望，将来我们可能会确定其他应包括在总WSE和Average WSE中的个人。
2023 年 12 月，我们实施了平台用户访问费，向那些可能不是我们共同雇佣的 PEO 平台用户向客户收费，并向可能不定期发放工资的同事向客户收费。除了可能不定期管理工资的同事外，这还包括经客户授权访问和使用专业雇主组织平台履行簿记和福利管理等职能的个人。费用金额相当于我们向HRIS平台用户收取的费用。尽管我们迄今为止确认的这项服务的收入并不大，但截至2024年3月31日，我们收取这笔费用的PEO平台用户的WSE总数增加了约19,600个，2024年第一季度的WSE平均增加了约17,600个。
这笔新费用的影响是，我们现在在PEO平台上从两种类型的用户那里获得收入，一种是共同受雇于我们的PEO业务的用户，另一种是使用我们的PEO平台的用户，尽管容量更加有限。下表说明了这两个组成部分如何构成我们的 WSE 总指标和平均 WSE 指标。
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| | 截至3月31日的三个月 | % 变化 |
| 2024 | 2023 | | 2024 年与 2023 | |
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| 普通的 WSE | 348,164 | | 327,107 | | | 6 | | |
| 共同雇员 | 330,566 | | 327,107 | | | 1 | | |
| PEO 平台用户 | 17,598 | | 不适用 | | 不适用 | |
| WSE 总数 | 351,919 | | 328,299 | | | 7 | | |
| 共同雇员 | 332,361 | | 328,299 | | | 1 | | |
| PEO 平台用户 | 19,558 | | 不适用 | | 不适用 | |
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与2024年第一季度相比，平均WSE增长了6％，这主要是由于上述共同雇员和专业雇主平台用户的增加。Average WSE的增长是由我们的主要街道、非营利和金融服务垂直行业推动的，但部分被我们的技术和专业服务垂直行业的下降所抵消。
WSE总数可以用来估算我们下一时期的初始WSE，因此，可以用作衡量我们未来在创造收入、发展业务和留住客户方面的潜在成功的指标。与2023年同期相比，WSE总数增长了7％，这主要是由于上述共同雇员和专业雇主平台用户的增加。
由于我们的HCM解决方案和服务的定价差异以及客户和WSE在未来时期选择参与我们的解决方案的程度，未来时期的预期收入可能与平均WSE或Total WSE得出的收入预期有所不同。除了专注于提高我们的 Average WSE
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除了 WSE 的总体价值外，我们还专注于定价策略、福利参与和服务差异化，以扩大我们为客户提供的价值以及由此产生的收入机会。我们将客户和华尔街英语参与度差异的影响报告为组合的变化。
我们将继续投资于旨在通过产品开发以及运营和流程改进来改善客户体验、改善新销售业绩和管理客户流失的努力。随着我们继续努力将我们的PEO平台和我们的HRIS SaaS功能整合到一个平台中，这些不同类型的TriNet用户都将通过同一个平台提供服务。除了专注于保留和扩大我们的华尔街英语基础外，我们还将继续审查收购机会，这将扩大我们的产品范围并扩大规模。
HRIS 用户
平均HRIS用户数是我们用来监控基于云的HRIS服务性能的衡量标准。2024年第一季度和2023年第一季度的HRIS平均用户分别为195,157人和231,347人。这种下降是由与新增客户相比，客户流失率增加以及HRIS客户招聘人数减少所推动的，这与我们在专业雇主组织业务中观察到的中小企业招聘趋势类似。
保险成本比率 (ICR)
ICR是一种绩效衡量标准，按保险成本与保险服务收入的比率计算。我们相信，ICR可以促进人们对我们的保险成本趋势的理解，以及我们使相对定价与风险表现保持一致的能力。
我们为我们的WSE购买工伤补偿和健康福利保险。根据该保险的保险单，我们承担的索赔费用不超过规定的免赔额。我们的保险成本占我们总成本的很大一部分，受到我们WSE的健康和工伤补偿保险索赔经验的重大影响。我们提前设定了固定福利期的工伤补偿和健康福利的保险服务费。结果，保险成本的增长超过我们的预期，反映在ICR的提高上，导致净收入降低。保险成本低于我们的预期（反映在ICR的降低上）会带来更高的净收入，但这可能表明保险成本的发展速度比我们的预期要慢，这反映在我们的费用上，随着时间的推移，这可能会对客户留存率和新销售产生负面影响。
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根据我们全额投保的工伤补偿保险单，我们承担每次索赔发生的损失风险最高为100万美元（免赔额）。在所有索赔都得到解决之前，无法知道所提供的工伤补偿服务的最终成本。由于索赔频率或严重程度的意外增加，我们预测这些费用的能力受到限制，索赔频率或严重程度可能因治疗费用或理赔费用的变化而有所不同。
根据我们基于风险的健康保险单，我们承担投保者未来健康索赔费用波动的风险。这种变异性通常是由于医疗和药品索赔的数量、严重程度和最终成本趋势的变化所致，这是由于医疗费用趋势组成部分的变化，我们将其定义为参与者使用服务的变化，包括引入新的治疗方案、治疗指南和要求的变化，以及组合的变化、提供治疗的成本和向计划参与者提供服务的时间。这些趋势会发生变化，可能会出现其他季节性趋势和变异性。因此，我们很难准确地预测我们的保险成本，而这些成本的大幅增加可能会对我们的业务产生重大不利影响。
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 | | | |
| 保险费用 | $ | 907 | | $ | 852 | | | | |
| 保险服务收入 | 1,050 | | 1,041 | | | | |
| 保险成本比率 | 86 | % | 82 | % | | | |
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与2023年同期相比，第一季度的ICR有所增加，这主要是受保险成本上涨的推动。由于与医疗服务使用相关的成本增加，特别是药房费用和门诊服务，保险成本增加。前一时期工人薪酬的良好发展部分抵消了这一点。
总收入
我们的收入包括 PSR 和 ISR。PSR代表代表我们的专业雇主组织和HRIS客户处理与工资相关的交易、获得我们的人力资源专业知识、就业和福利法合规服务、其他与人力资源相关的和税收抵免申报服务向客户收取的费用，以及为访问我们基于云的HRIS服务而收取的费用。ISR包括向专业雇主组织客户收取的保险相关账单和管理费，以及从WSE预扣的第三方保险公司提供的工伤补偿保险和健康福利保险计划的管理费。
WSE的月平均总收入是我们用来监控PEO定价策略的指标。与2023年同期相比，该指标在2024年第一季度持平。
我们还使用以下衡量标准来进一步分析总收入的变化：
•交易量——同期内共同雇员平均WSE的百分比变化，
•费率——每项垂直服务的服务费变动加权平均百分比以及与每项保险服务相关的服务费变动的合并加权平均百分比，
•混合- 我们垂直行业中普通WSE构成的变化，加上我们在保险服务产品中注册的WSE的构成，以及客户获得的产品和服务（包括TriNet Clarus R+D）的构成，以及
•HRIS-增量的 HRIS 云服务收入。
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| | PSR | | |
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| | ISR-% 代表保险服务收入占总收入的比例 | |
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| | *仅限于PEO服务产生的总收入 | | |
2024年第一季度总收入的增长主要是由费率提高推动的，但部分被健康计划入学人数的减少所抵消。
营业收入
我们的营业收入包括总收入减去保险成本和OE。我们的保险费用包括保险公司提供的保险费、索赔费用以及风险管理和行政服务费用，以及与我们的工伤补偿和健康福利承保人的合同义务相关的应计费用的变化。我们的OE主要由同事的薪酬相关费用组成，其中包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金和其他与工资和福利相关的成本。
下表显示了2024年第一季度与2023年同期相比营业收入组成部分的变化。
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| （单位：百万） | |
| $169 | | 2023 年第一季度营业收入 |
| +18 | | | 总收入的增加主要是由我们的专业雇主组织服务的费率提高所推动的，但部分被健康计划注册人数的减少所抵消。 |
| -55 | | | 更高的保险成本主要是由更高的健康保险利用率和费率通货膨胀推动的。 |
| -10 | | | OE的增长是由于较高的薪酬支出被较低的交易和整合成本以及全权支出所部分抵消。 |
| $122 | | 2024 年第一季度营业收入 |
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专业服务收入
我们的PEO和HRIS客户主要按每位WSE或HRIS用户每月每笔交易收取费用。我们的垂直方法使我们能够灵活地以不同的价格为不同行业的PEO客户提供不同的服务，我们认为，仅使用Average WSE和Total WSE作为未来潜在收入表现的指标可能会降低价值。
来自PEO Services客户和HRIS云服务客户的PSR如下：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 | | | |
| PEO 服务 | $ | 203 | | $ | 193 | | | | |
HRIS 云服务 | 11 | | 12 | | | | |
| 总计 | $ | 214 | | $ | 205 | | | | |
我们还通过以下衡量标准来分析 PSR 的变化：
•交易量——同期内共同雇员平均WSE的百分比变化，
•费率-每个垂直行业费用的加权平均百分比变化，
•Mix——我们垂直行业中Average WSE的构成变化以及我们的客户获得的产品和服务的构成，包括TriNet Clarus R+D，以及
•HRIS-增量的 HRIS 云服务收入。
2024年第一季度PSR的增长主要是由平均WSE和利率的提高所推动的，但部分被我们各垂直行业平均WSE构成的变化所抵消我们的客户获得的产品和服务的构成，包括TriNet Clarus R+D。
保险服务收入
ISR包括向PEO客户收取的与保险服务相关的账单和管理费，这些费用从华尔街英语工资中扣除，用于第三方保险公司提供的健康福利和工伤补偿保险。
我们使用以下衡量标准来分析 ISR 的变化：
•交易量——同期内共同雇员平均WSE的百分比变化，
•费率-与我们的每项保险服务相关的费用的加权平均变化百分比，以及
•混合——所有其他变更，包括我们在保险服务产品（健康计划注册）中注册的WSE的构成。
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第一季度ISR的增长主要是由费率提高推动的，但部分被健康计划入学人数的减少所抵消。
保险费用
保险成本包括保险公司提供的保险费、索赔费用和其他风险管理和管理服务的支出、保险公司或第三方管理人在预定免赔额度以下支付的索赔款项的报销，以及与我们的工伤补偿和健康福利承运人的合同义务相关的应计成本变动。
我们使用以下衡量标准来分析保险费用的变化：
•交易量——同期内共同雇员平均WSE的百分比变化，
•费率-与我们的每项保险服务相关的成本趋势的加权平均百分比变化，以及
•混合——所有其他变更，包括我们在保险服务产品（健康计划注册）中注册的WSE的构成。
第一季度保险成本增加，这主要是由于利用率的提高，这主要是由于处方和门诊服务以及服务费率的通货膨胀率上升。这在一定程度上被较低的健康计划入学人数所抵消。
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运营费用
OE 包括 COPS、S&M、G&A、SD&P 和 D&A。
截至 2024 年 3 月 31 日，我们有大约 3,600 名同事，主要分布在美国，但也分布在印度和加拿大。我们同事的薪酬成本包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金和其他与工资和福利相关的成本。在2024年和2023年第一季度，与薪酬相关的支出分别占我们OE的68％和65％。
与收购Zenefits和Clarus R+D相关的交易和整合成本包含在G&A中。这些成本包括与持续雇佣相关的咨询、法律和员工留用成本。
在2024年第一季度，OE与2023年同期相比增长了4％。在2024年和2023年第一季度，原始设备占总收入的比例为19％。
我们根据业务职能 COPS、S&M、G&A 和 SD&P 和 D&A 来分析和呈现我们的 OE。下图提供了业务职能开支概览。美元以百万美元表示，百分比代表同比变化。
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| （单位：百万） | |
| $225 | 2023 年第一季度运营费用 |
| +1 | | 由于薪酬支出增加，COPS略有增加。 |
| +3 | | S&M 的增长主要是由支持销售队伍的薪酬增加以及公司活动支出增加所推动的，但广告成本的降低部分抵消了这一增长。 |
| +5 | | G&A的增加是由于较高的薪酬支出被较低的交易和整合费用部分抵消。 |
| +1 | | SD&P与前一时期一致，因为较高的薪酬支出被较低的咨询费用所抵消。 |
| — | | D&A 与前一时期一致。 |
| $235 | 2024 年第一季度运营支出 |
导致我们 OE 变化的主要支出类型驱动因素如下所示：
其他收入（支出）
其他收入（支出）主要包括来自现金和投资的利息收入以及我们未偿债务的利息支出。
2024年第一季度的利息收入与前一时期一致。2024年第一季度利息支出、银行手续费和其他费用增加的主要原因是我们在2023年第三季度发行的2031年票据增加了利息。
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所得税
我们在2024年和2023年第一季度的毛利率为27％。自2023年第一季度以来，与股票薪酬相关的税收优惠被2024年第一季度不可扣除薪酬的增加所抵消。
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流动性和资本资源
流动性
流动性是衡量我们获得足够现金流以满足业务运营短期和长期现金需求的能力的指标。我们的主要运营流动性来源来自运营活动提供的现金。我们依靠经营活动提供的现金来满足我们的短期流动性需求，这主要与支付公司工资和其他运营成本以及资本支出有关。我们与华尔街英语工资和福利相关的现金流通常与我们的专业雇主组织客户的预付款相匹配。为了最大限度地降低与汇出工资和相关的税收和福利成本相关的信用风险，我们要求专业雇主组织客户为工资和相关的工资税和福利成本预先注资。
我们的资产负债表中包括与WSE直接或间接相关的交易产生的资产和负债，包括工资和相关税收和预扣税、我们的赞助工伤补偿和健康保险计划以及其他福利计划。尽管我们不受要求我们这样做的监管限制，但我们将公司资产和负债与为履行与WSE相关的雇主义务而持有的流动资产和负债分开进行区分和管理，如下所示：
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| （单位：百万） | 企业 | WSE | 总计 | | 企业 | WSE | 总计 |
| 流动资产： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 298 | | $ | — | | $ | 298 | | | $ | 287 | | $ | — | | $ | 287 | |
| 投资 | 85 | | — | | 85 | | | 65 | | — | | 65 | |
| 限制性现金、现金等价物和投资 | 135 | | 924 | | 1,059 | | | 22 | | 1,247 | | 1,269 | |
| 其他流动资产 | 94 | | 1,304 | | 1,398 | | | 73 | | 884 | | 957 | |
| 流动资产总额 | $ | 612 | | $ | 2,228 | | $ | 2,840 | | | $ | 447 | | $ | 2,131 | | $ | 2,578 | |
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| 流动负债总额 | $ | 441 | | $ | 2,228 | | $ | 2,669 | | | $ | 332 | | $ | 2,131 | | $ | 2,463 | |
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| 营运资金 | $ | 171 | | $ | — | | $ | 171 | | | $ | 115 | | $ | — | | $ | 115 | |
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截至2024年3月31日，我们没有任何合理可能对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的重大资产负债表外安排。
WSE 相关活动的营运资金
我们指定资金来确保我们有足够的流动资产来履行与WSE相关的当前债务。我们通过向客户收取款项来管理华尔街英语的工资和福利义务，这些款项通常在客户工资发放日期前两到三天发生。我们会定期审查与WSE相关的短期债务（例如工资和相关税款、保险费和索赔付款），并指定履行这些短期义务所需的资金，我们称之为PFC。PFC作为限制性现金、现金等价物和投资包含在流动资产中。
我们通过使用限制性现金、现金等价物和投资来管理我们的赞助福利和工伤补偿保险义务。这些抵押品金额通常在每个计划年度开始时确定，当事实和情况发生变化时，我们的保险公司可能会要求我们调整抵押品余额。我们会定期与保险公司审查抵押品余额，并根据我们的资本要求，预计将来会为更多的抵押品提供资金。我们将限制性现金、现金等价物和投资归类为流动资产和非流动资产，以与向承运人付款的预期时间相匹配。
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公司用途的营运资金
截至2024年3月31日，公司营运资金较2023年12月31日增加了5600万美元，这主要是由于我们的公司非限制性现金和现金等价物、投资和其他流动资产的增加，这是由我们的运营现金流推动的。限制性现金、现金等价物和投资的增加在很大程度上被流动负债总额的增加所抵消。这些增长主要是由HRIS资产向我们的信托捐款推动的。请参阅 注意事项 1有关更多详细信息，请参见本表格 10-Q 的第 1 项。
2023年12月，TriNet设立了一个信托基金，目的是持有HRIS客户提供的资金，用于汇款给HRIS用户、税务机关和其他收款人。该信托已合并到我们的财务报表中。 在2024年第一季度，该信托承担了持有HRIS客户资金的某些银行账户的所有权和责任。 相关现金作为限制性现金和相关负债反映在我们的资产负债表上，被归类为应计工资、工资税负债和其他工资预扣款以及客户存款和其他客户负债并承担相关负债。 截至2024年3月31日，信托中的限制性现金余额为1.13亿美元。
我们使用可用的现金和现金等价物来满足我们的运营和监管要求并为资本支出提供资金。我们相信，通过现有的流动资产、来自公司经营活动的持续现金流以及可能发行的债务或股权证券，我们可以满足我们当前和合理可预见的运营现金需求和未来的承诺。我们在多个金融机构持有公司现金和与WSE相关的现金，以降低交易对手风险的集中。我们认为，我们现有的公司现金和现金等价物以及正的营运资金将足以满足我们至少未来十二个月的营运资本支出需求。
现金流
下表显示了我们在规定期间的现金流活动：
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| | 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | 2024 | | 2023 |
| 企业 | WSE | 总计 | | 企业 | WSE | 总计 |
| 提供的净现金（用于）： | | | | | | | |
| 经营活动 | $ | 201 | | $ | (323) | | $ | (122) | | | $ | 169 | | $ | (246) | | $ | (77) | |
| 投资活动 | (47) | | — | | (47) | | | (21) | | (2) | | (23) | |
| 筹资活动 | (30) | | — | | (30) | | | 200 | | — | | 200 | |
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| 无限制和限制性现金及现金等价物净增加（减少） | $ | 124 | | $ | (323) | | $ | (199) | | | $ | 348 | | $ | (248) | | $ | 100 | |
| 现金及现金等价物，不受限制和限制： | | | | | | | |
| 期初 | $ | 334 | | $ | 1,132 | | $ | 1,466 | | | $ | 406 | | $ | 1,131 | | $ | 1,537 | |
| 期末 | $ | 458 | | $ | 809 | | $ | 1,267 | | | $ | 754 | | $ | 883 | | $ | 1,637 | |
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| 现金及现金等价物的净增加（减少）： | | | | | | | |
| 无限制 | $ | 11 | | $ | — | | $ | 11 | | | $ | 353 | | $ | — | | $ | 353 | |
| 受限 | $ | 113 | | $ | (323) | | $ | (210) | | | $ | (5) | | $ | (248) | | $ | (253) | |
运营活动
用于经营活动的净现金的组成部分如下：
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| | 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 |
| 用于经营活动的净现金： | $ | (122) | | $ | (77) | |
| 用于经营活动的净现金-华尔街英语英语 | (323) | | (246) | |
| 经营活动提供的净现金——企业 | 201 | | 169 | |
用于华尔街英语经营活动的净现金同比变化主要是由客户付款、工资税和工资税的支付以及保险索赔活动的时间所推动的。我们预计会有变化
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| TRINET | 22 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
限制性现金和现金等价物对应于 WSE 运营提供（或用于）运营的现金，因为我们通过限制性现金管理与 WSE 相关的债务。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的企业运营现金流与2023年同期相比有所增加，这主要是由于我们支付公司债务的时机所致。
投资活动
下文所述期间用于投资活动的现金主要包括购买投资、资本支出和收购业务，部分被出售和到期投资所得收益所抵消。
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| | 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 |
| 投资： | | |
| 购买投资 | $ | (95) | | $ | (82) | |
| 出售和到期投资的收益 | 66 | | 76 | |
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| 用于投资的现金 | $ | (29) | | $ | (6) | |
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| 资本支出中使用的现金 | $ | (18) | | $ | (17) | |
| 用于投资活动的现金 | $ | (47) | | $ | (23) | |
投资
我们将部分可用现金投资于有效到期日少于五年的投资级证券，这些证券在资产负债表上被归类为投资。我们在投资政策中考虑了行业和发行人的集中度。
我们还投资作为抵押品持有的资金，以履行我们对工伤补偿负债的长期义务。这些投资在我们的资产负债表上被归类为限制性现金、现金等价物和投资。我们会定期审查这些投资的金额和预期持有期，同时评估我们估计的长期工伤补偿负债和预期的索赔支付趋势。截至2024年3月31日，我们的投资加权平均期限不到两年，标准普尔平均信用评级为AA+。
截至2024年3月31日，我们持有约18亿美元的限制性和非限制性现金、现金等价物和投资，其中2.98亿美元是非限制性现金和现金等价物，2.46亿美元是非限制性投资。请参阅 注意事项 2在本10-Q表格中包含的简明合并财务报表和相关附注中。
资本支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们继续投资软件和硬件，并增强了我们现有的服务和技术平台。我们预计，未来将继续对我们的软件和硬件进行资本投资。
融资活动
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，（用于）融资活动提供的净现金包括我们的债务和股票相关活动。
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| | 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 |
| 筹资活动 | | |
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| 回购普通股，扣除发行成本 | $ | (30) | | $ | (95) | |
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| 从循环信贷协议借款中提款 | — | | 495 | |
| 偿还循环信贷协议借款 | — | | (200) | |
| 由（用于）融资活动提供的现金 | $ | (30) | | $ | 200 | |
2023 年 2 月，我们董事会批准在 2014 年 5 月启动的持续股票回购计划中逐步增加 3 亿美元。2023 年 7 月，我们董事会批准将该股票回购计划再增量 10 亿美元。我们使用该计划向股东返还价值，并抵消根据股票激励计划和员工购买计划发行股票所产生的稀释。
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| TRINET | 23 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
2023年8月28日，我们完成了公开招标，通过该要约，我们以每股107.00美元的价格回购了5,981,308股普通股，总对价约为6.4亿美元。2023年9月13日，我们通过私下回购我们的最大股东Atairos Group, Inc.，以每股107.00美元的价格回购了3,364,486股普通股，总对价约为3.6亿美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，除了为履行与SBC归属相关的预扣税义务而收购的59,249股股票外，我们还通过现有股票回购计划以约2300万美元的价格回购了197,872股普通股。截至 2024 年 3 月 31 日，根据我们董事会的所有授权，仍有大约 4.09 亿美元可供回购。我们计划使用当前的现金和持续经营活动产生的现金为该股票回购计划提供资金。
2023年3月，为了确保我们在地区银行流动性挑战期间保持流动性，我们削减了2021年左轮融资机制下的4.95亿美元可用容量。随着对市场流动性的担忧消退，我们在3月份偿还了2亿美元，在4月份偿还了2.95亿美元。2023年9月，我们在2021年左轮手枪下提取了2亿美元，为上述2023年第三季度的股票回购提供部分资金。
2024 年 2 月，我们董事会宣布派发每股 0.25 美元的现金分红，总支付额约为 1,300 万美元，于 2024 年 4 月支付。
资本资源
截至2024年3月31日，我们的2029年票据和2031年票据的未偿还本金总额分别为5亿美元和4亿美元。管理我们的2029年票据和2031年票据的契约均包含限制性契约，限制我们：（i）对某些资产设定留置权以担保债务；（ii）为某些债务提供附属担保，同时不为2029年票据或2031年票据提供担保；（iii）与他人、标的合并或合并，或出售或以其他方式处置我们的全部或基本全部资产，在每种情况下，都有某些习惯例外情况。
我们的2021年信贷协议包括一笔7亿美元的循环资金。2023年9月，我们从这笔循环资金中提取了2亿美元，为2023年第三季度的股票回购提供了部分资金。2021年信贷协议包括负面契约，限制了我们承担债务和留置权、出售资产和进行限制性付款（包括股息和投资）的能力，但某些例外情况除外。此外，2021年信贷协议还包含其他惯常的肯定和否定承诺以及惯常的违约事件。2021年信贷协议还包含一项财务契约，要求公司保持一定的最大总净杠杆比率。
截至2024年3月31日，我们遵守了2021年信贷协议、2029年票据和2031年票据下的所有财务契约。
关键会计政策、估计和判断
正如我们在2023年10-K表格中所讨论的那样，我们的关键会计政策、估算和判断没有实质性变化。
最近的会计公告
请参阅 注意事项 1在本表格 10-Q 的第 1 项中。
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| TRINET | 24 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
关于市场风险的定量和定性披露
我们受利率变动影响的风险主要与我们的投资组合有关。美国利率的变化会影响公司现金、现金等价物所赚取的利息以及我们投资的公允价值。
我们的现金等价物主要由货币市场共同基金组成，它们不受利率风险的严重影响。我们的投资面临利率风险，因为这些证券通常包含固定利率。因此，这些证券的市场价值受到现行利率变化的影响。我们试图通过投资符合最低信贷质量、流动性、分散投资和其他投资政策要求的工具来限制利率风险和信用风险敞口。我们的投资包括流动性投资级证券。截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资余额利率变动的风险并不大。
截至2024年3月31日，我们已经根据浮动利率的2021年左轮手枪提取了2亿美元。在接下来的十二个月中，截至2024年3月31日，市场利率提高或降低100个基点对我们的2021年左轮手枪利息支出的影响约为200万美元。
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| TRINET | 25 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
控制和程序
评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，我们在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性。
根据对截至2024年3月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自该日起生效，可确保 (i) 公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层，以便及时做出有关所需披露的决定，以及 (ii) 记录此类信息，在规定时间内处理、汇总和报告美国证券交易委员会规则和表格中规定的期限。
我们得出的结论是，本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们在各期间的财务状况、经营业绩和现金流符合公认会计原则。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估相关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出以下事实：存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须作出判断。
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| TRINET | 26 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
TRINET GROUP, INC.
简明合并损益表和综合收益（未经审计）
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （以百万计，每股数据除外） | 2024 | 2023 | | | |
专业服务收入 | $ | 214 | | $ | 205 | | | | |
保险服务收入 | 1,050 | | 1,041 | | | | |
总收入 | 1,264 | | 1,246 | | | | |
保险费用 | 907 | | 852 | | | | |
提供服务的成本 | 79 | | 78 | | | | |
销售和营销 | 72 | | 69 | | | | |
一般和行政 | 48 | | 43 | | | | |
系统开发和编程 | 18 | | 17 | | | | |
无形资产的折旧和摊销 | 18 | | 18 | | | | |
总成本和运营费用 | 1,142 | | 1,077 | | | | |
营业收入 | 122 | | 169 | | | | |
其他收入（支出）： | | | | | |
利息支出、银行手续费等 | (16) | | (7) | | | | |
利息收入 | 18 | | 18 | | | | |
所得税准备金前的收入 | 124 | | 180 | | | | |
所得税 | 33 | | 49 | | | | |
净收入 | $ | 91 | | $ | 131 | | | | |
| 扣除所得税的其他综合收益（亏损） | (3) | | 3 | | | | |
综合收入 | $ | 88 | | $ | 134 | | | | |
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每股净收益： | | | | | |
基本 | $ | 1.80 | | $ | 2.18 | | | | |
稀释 | $ | 1.78 | | $ | 2.17 | | | | |
加权平均份额： | | | | | |
基本 | 51 | | 60 | | | | |
稀释 | 51 | | 60 | | | | |
参见随附的注释。
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| TRINET | 27 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
TRINET GROUP, INC.
简明合并资产负债表（未经审计）
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| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| （以百万计，股票和每股数据除外） | | 2024 | | 2023 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 298 | | | $ | 287 | |
投资 | | 85 | | | 65 | |
限制性现金、现金等价物和投资 | | 1,059 | | | 1,269 | |
应收账款，净额 | | 11 | | | 18 | |
未开单收入，净额 | | 467 | | | 447 | |
预付费用，净额 | | 79 | | | 67 | |
| 其他工资资产 | | 791 | | | 381 | |
其他流动资产 | | 50 | | | 44 | |
| 流动资产总额 | | 2,840 | | | 2,578 | |
限制性现金、现金等价物和投资，非流动资金 | | 152 | | | 158 | |
投资，非流动 | | 161 | | | 143 | |
| 财产和设备，净额 | | 15 | | | 17 | |
经营租赁使用权资产 | | 22 | | | 24 | |
善意 | | 462 | | | 462 | |
| 软件和其他无形资产，净额 | | 174 | | | 172 | |
其他资产 | | 142 | | | 139 | |
| 总资产 | | $ | 3,968 | | | $ | 3,693 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
应付账款和其他流动负债 | | $ | 122 | | | $ | 87 | |
循环信贷协议借款 | | 109 | | | 109 | |
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客户存款和其他客户负债 | | 51 | | | 65 | |
应计工资 | | 537 | | | 515 | |
应计健康保险费用，净额 | | 167 | | | 175 | |
应计工伤补偿成本，净额 | | 51 | | | 50 | |
工资税负债和其他工资预扣税 | | 1,611 | | | 1,438 | |
经营租赁负债 | | 14 | | | 14 | |
保险费和其他应付账款 | | 7 | | | 10 | |
| 流动负债总额 | | 2,669 | | | 2,463 | |
长期债务，非流动债务 | | 984 | | | 984 | |
应计工伤补偿成本，非流动，净额 | | 120 | | | 120 | |
递延税 | | 13 | | | 13 | |
经营租赁负债，非流动 | | 27 | | | 30 | |
其他非流动负债 | | 12 | | | 5 | |
| 负债总额 | | 3,825 | | | 3,615 | |
承付款和意外开支（见 注意事项 5) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
| 优先股 | | — | | | — | |
($0.000025每股面值； 20,000,000授权股份； 不2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行或流通的股票） | | | | |
| 普通股和额外实收资本 | | 996 | | | 976 | |
($0.000025每股面值； 750,000,000授权股份； 50,573,176 和 50,664,471分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份） | | | | |
| 累计赤字 | | (848) | | | (896) | |
| 累计其他综合亏损 | | (5) | | | (2) | |
| 股东权益总额 | | 143 | | | 78 | |
| 负债总额和股东权益 | | $ | 3,968 | | | $ | 3,693 | |
参见随附的注释。
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| TRINET | 28 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
TRINET GROUP, INC.
简明合并股东权益表（未经审计）
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| 截至3月31日的三个月 | | |
（单位：百万）
| 2024 | 2023 | | | |
| 股东权益总额，期初余额 | $ | 78 | | $ | 775 | | | | |
| 普通股和额外实收资本 | | | | | |
期初余额 | 976 | | 899 | | | | |
| | | | | |
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股票薪酬支出 | 20 | | 11 | | | | |
| | | | | |
期末余额 | 996 | | 910 | | | | |
| | | | | |
| 留存收益（累计赤字） | | | | | |
期初余额 | (896) | | (119) | | | | |
净收入 | 91 | | 131 | | | | |
| 已申报分红 | (13) | | — | | | | |
| | | | | |
回购普通股 | (23) | | (91) | | | | |
| | | | | |
奖励有效回购了所需的员工预扣税 | (7) | | (4) | | | | |
期末余额 | (848) | | (83) | | | | |
| | | | | |
| 累计其他综合收益 | | | | | |
期初余额 | (2) | | (5) | | | | |
| 其他综合收益（亏损） | (3) | | 3 | | | | |
期末余额 | (5) | | (2) | | | | |
股东权益总额，期末余额 | $ | 143 | | $ | 825 | | | | |
| | | | | |
参见随附的注释。
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| TRINET | 29 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
TRINET GROUP, INC.
简明合并现金流量表（未经审计）
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| | 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 |
经营活动 | | |
净收入 | $ | 91 | | $ | 131 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | |
| 无形资产的折旧和摊销 | 18 | | 18 | |
| 递延成本的摊销 | 11 | | 12 | |
| ROU 资产摊销、租赁修改、减值和放弃 | 2 | | 2 | |
| 基于股票的薪酬 | 20 | | 11 | |
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可疑账款准备金 | 1 | | 1 | |
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运营资产和负债的变化： | | |
应收账款，净额 | 6 | | 3 | |
| 未开单收入，净额 | (20) | | 5 | |
| 预付费用，净额 | (12) | | (14) | |
| 其他资产 | (21) | | (10) | |
| 其他工资资产 | (410) | | (180) | |
| 应付账款和其他负债 | 20 | | 30 | |
| 客户存款和其他客户负债 | (14) | | 25 | |
| 应计工资 | 23 | | (21) | |
| 应计健康保险费用，净额 | (7) | | (5) | |
| 应计工伤补偿成本，净额 | 1 | | (1) | |
| 应缴工资税和其他工资预扣税 | 173 | | (80) | |
| 经营租赁负债 | (4) | | (4) | |
| | |
| | |
| 用于经营活动的净现金 | (122) | | (77) | |
投资活动 | | |
购买有价证券 | (95) | | (82) | |
| 有价证券的出售和到期所得收益 | 66 | | 76 | |
| 购置财产和设备以及在建项目 | (18) | | (17) | |
| | |
用于投资活动的净现金 | (47) | | (23) | |
筹资活动 | | |
回购普通股 | (23) | | (91) | |
| | |
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| | |
奖励有效回购了所需的员工预扣税 | (7) | | (4) | |
循环信贷协议借款的收益 | — | | 495 | |
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| 偿还循环信贷协议借款 | — | | (200) | |
| | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | (30) | | 200 | |
| | |
| 非限制性和限制性现金及现金等价物的净变动 | (199) | | 100 | |
现金及现金等价物，不受限制和限制： | | |
期初 | 1,466 | | 1,537 | |
期末 | $ | 1,267 | | $ | 1,637 | |
| | |
现金流信息的补充披露 | | |
已付利息 | $ | 26 | | $ | 11 | |
| 已缴所得税，净额 | $ | 7 | | $ | 4 | |
非现金投资和融资活动补充时间表 | | |
| 已宣布现金分红，但尚未支付 | $ | 13 | | $ | — | |
| 应支付购买财产和设备的款项 | $ | 3 | | $ | 5 | |
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参见随附的注释。
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| TRINET | 30 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1。 业务和重要会计政策的描述
业务描述
TriNet集团有限公司（TriNet，或公司、我们、我们和我们）在专业雇主组织模式和HRIS服务模式下为中小型企业提供全面的HCM解决方案。这些 HCM 解决方案包括多州工资处理和税务管理、员工福利计划（包括健康保险和退休计划）、工伤补偿保险和索赔管理、就业和福利法合规以及其他与人力资源相关的服务。通过我们的 PEO 服务模式，我们是 WSE 某些与就业相关的行政和监管目的的登记雇主，包括：
•通过工资和薪金进行补偿，
•某些与雇主工资相关的税款，
•与员工工资相关的预扣税和付款，
•员工福利计划，包括健康和人寿保险，以及
•工伤补偿范围。
我们的专业雇主组织客户负责 WSE 的日常工作职责。
通过我们的HRIS服务模型，我们向中小型企业提供基于云的HCM服务，使他们能够通过一个基于云的软件平台管理招聘、入职、员工信息、工资处理、工资税管理、健康保险和其他福利。我们不是此类雇员的共同雇主或记录在案的雇主。
我们在... 运营 一可报告的细分市场。我们所有的服务收入都来自外部客户。小于 1我们收入的百分比来自美国以外
列报基础和合并基础
这些未经审计的简明合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务报告会计原则以及《证券交易委员会规则和条例》第10-Q表和第S-X条例第10-01条的说明编制的。未经审计的简明合并财务报表包括公司和根据可变利息模型合并的实体的账目。公司间余额和交易已被清除。根据此类规章制度，我们根据公认会计原则编制的年度财务报表中包含的某些信息和附注披露已被简要或省略。管理层认为，简明合并财务报表反映了公允列报财务报表所必需的所有调整，这些调整本质上是正常和经常性的。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年预期的经营业绩。这些财务报表应与第二部分第8项中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的财务报表和补充数据。前一年的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
在与其他实体签订合同安排时，我们会评估我们是否有可变利益。如果我们确定我们有可变利息，那么我们将确定该安排是否与可变利益实体（“VIE”）有关。如果与VIE达成协议，我们将通过确定最重要的活动并确定谁对这些活动拥有控制权以及谁有义务承担VIE的大部分损失或收益来评估我们是否是VIE的主要受益人。当我们有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动并有义务吸收其大部分损失或收益，从而使我们成为主要受益者时，我们就会合并VIE。
我们会定期评估我们的利益或与该实体的关系的任何变化是否会影响我们对该实体是否为VIE的确定，如果是，我们是否是主要受益人。
2023年12月，我们创建了一个信托（“信托”），目的是持有HRIS客户的工资资金，用于汇款给HRIS用户、税务机关和其他收款人。信托的资产受到限制，只能用于代表HRIS客户付款，代表HRIS用户付款，偿还TriNet的任何预付款，或向TriNet支付信托余额中获得的利息收入。如果出现任何
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| TRINET | 31 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
损失，信托的债权人可以追索信托的财产，而不是TriNet的整体财产。与信托相关的风险与公司目前存在的风险类似，例如银行损失超过联邦存款保险公司的保险水平、利率和市场状况。
我们确定该信托符合可变利息实体的定义，作为主要受益人，我们既有权指导对信托业绩影响最大的活动，也有权以利息收入的形式从信托中获得收益。因此，该信托被合并到我们的财务报表中。 在2024年第一季度，信托基金接管了持有HRIS客户资金的某些银行账户的所有权和责任，并承担了相关负债。
下表列出了我们的合并资产负债表中包含的信托资产和负债。由于现金收款和汇款给HRIS用户和工资税机构的时间，任何特定日期的这些金额都可能有所不同。
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| | 3月31日 |
| （单位：百万） | | 2024 |
| 资产 | | |
| 流动资产： | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1 | |
限制性现金、现金等价物和投资 | | 113 | |
| | |
| 流动资产总额 | | 114 | |
| 总资产 | | $ | 114 | |
| 负债 | | |
| 流动负债： | | |
应付账款和其他流动负债 | | $ | 1 | |
| | |
| | |
应计工资 | | 15 | |
工资税负债和其他工资预扣税 | | 98 | |
| | |
| 流动负债总额 | | 114 | |
| 负债总额 | | $ | 114 | |
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响某些报告金额和相关披露的估算和假设。
这些估计基于历史经验和其他各种假设，根据现有的事实，我们认为这些假设是合理的。有些假设在估算时非常不确定。如果实际经验与所使用的假设不同，我们的简明合并财务报表可能会受到重大影响。
收入确认
可变对价和定价分配
我们可能会不时向被认为是可变对价的客户提供积分。与合同续订相关的激励抵免在合同开始时作为交易价格的一部分记录为收入的减少，并根据其相对独立的销售价格在履约义务之间分配。
我们根据每项履约义务所依据的承诺服务的估计相对独立销售价格，为每项履约义务分配总交易价格。工资税和工资税处理履行义务的交易价格是在签订合同时确定的，该合同包含安排的最终条款，包括所购买的每项服务的描述和价格。估计的服务费是根据可观察到的输入确定的，包括以下关键假设：目标利润率、包括所购买服务和竞争因素组合在内的定价策略以及客户和行业的具体情况。
获得健康福利和工伤补偿保险履约义务的费用在客户入职期间确定，每年通过注册流程确定，具体取决于WSE选择的福利承保类型和客户适用的风险状况。我们根据对预期保险费和损失敏感型保费成本的精算预测以及支付管理这些计划费用的金额来估算服务费。
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| TRINET | 32 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
我们要求客户在工资单处理或到期付款之前为工资和相关税收及其他预扣负债预先注资。根据我们与客户签订的合同，我们通常只有在客户成功为所需金额注资时才会处理客户工资的支付。因此，合同没有融资安排。但是，某些提供工资税和工资税处理服务的合同允许客户在长达12个月的时间内按比例支付某些工资税部分，而不是按其他方式确定和到期的工资税，根据FASB ASC主题606与客户签订的合同收入，这可能被视为一项重要的融资安排。但是，由于从我们根据合同提供服务到客户支付服务费之间的时间不到一年，因此，作为切实的权宜之计，我们选择不调整交易价格。
在过去的几年中，我们创建了恢复信贷，以帮助现有专业雇主组织客户的经济复苏，并增强我们留住这些客户的能力。这些抵免额基于我们的保险成本表现，被记录为保险服务收入的减少，并包含在资产负债表上的客户存款和其他客户负债中。 先前应计贷项负债余额的变动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 | | | |
| 期初余额 | $ | 7 | | $ | 75 | | | | |
| (+) 应计费用 | — | | — | | | | |
| (-) 向客户分发 | (7) | | (8) | | | | |
| 期末余额 | $ | — | | $ | 67 | | | | |
应计健康保险费用
根据ERISA第3（5）条，我们作为雇主计划发起人为我们的PEO WSE发起并管理许多员工福利计划，包括团体健康、牙科和视力保险。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的大部分团体健康保险费用与基于风险的计划有关。我们剩余的团体健康保险费用是保障费用保单。
应计健康保险成本的确定是为了提供根据基于风险的健康保险政策向承运人报销在免赔额范围内支付索赔的估计未付费用。这些应计费用包括对已发生但未付款的索赔的估计数。我们会根据精算研究定期评估应计健康保险成本，其中包括其他相关因素，例如当前和历史的索赔支付模式、计划注册和医疗趋势费率。
在某些承运人合同中，我们需要为后续时期的预期索赔活动预付债务。这些按协议预付的余额允许净结算债务并抵消应计的健康保险费用。截至2024年3月31日和2023年12月31日，抵消应计健康保险费用的预付款和杂项应收账款为美元65百万和美元58分别为百万。当预付金额超过我们的记录负债时，净资产状况将包含在预付费用中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，抵消预付费用的应计健康保险费用为美元71百万和美元68分别是百万。
限制性现金、现金等价物和投资
我们的合并资产负债表上列报的限制性现金、现金等价物和投资包括：
•信托账户中充当我们保险公司保证金的现金和现金等价物，
•收取的工资资金是指预先向客户收取的现金，我们将其指定为受限用途，用于为华尔街英语和HRIS用户工资税和工资税以及其他与工资相关的负债提供资金，以及
•信托中持有的金额，用于支付当前和未来的保费和向我们的保险公司提出的索赔义务，这些金额根据相关保险单的条款以及保单生效司法管辖区的当地保险法规以信托形式持有。
最近的会计公告
最近发布的会计指南
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| TRINET | 33 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
所得税
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2023-09号会计准则更新（“ASU”），《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”），这将要求公司在其所得税税率对账中披露特定的额外信息，并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。亚利桑那州立大学2023-09年度还将要求公司按联邦、州和外国税收分列其已缴所得税的披露，并要求对重要的个别司法管辖区进行进一步分类。从2024年12月15日之后开始，亚利桑那州立大学对TriNet的年度有效期是预期的。我们目前正在评估该ASU的规定。
分部报告
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露（“亚利桑那州立大学2023-07”），这将要求公司披露定期向公司首席运营决策者（“CODM”）提供的巨额分部支出。此外，亚利桑那州立大学2023-07年将要求公司披露其CODM的标题和地位，以及CODM如何使用分部损益信息来评估分部业绩和决定如何分配资源。亚利桑那州立大学对TriNet的有效期为2023年12月15日之后的年度期间，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。我们目前正在评估该ASU的规定。
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| TRINET | 34 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
注意事项 2。 现金、现金等价物和投资——不受限制和限制
根据与某些工伤补偿和健康福利保险公司签订的协议条款，我们需要在信托账户中保留抵押品，以供特定保险公司受益，并在免赔额范围内偿还承运人的索赔款项。我们将抵押品金额的一部分投资于有价证券。我们在合并资产负债表上将这些信托账户的流动和非流动部分报告为限制性现金、现金等价物和投资。
我们要求客户在工资单处理或到期付款之前为其工资和相关税收及其他预扣负债预先注资。PEO客户的这笔预付款以及我们的法定信托为我们的HRIS用户持有的金额，作为所收集的工资资金包含在限制性现金、现金等价物和投资中，用于支付待处理的工资单、工资税负债和其他工资预扣款。
我们还投资可用的公司资金，主要投资符合我们企业投资政策要求并被归类为AFS的固定收益证券。
我们的现金、现金等价物和投资总额汇总如下：
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| （单位：百万） | 现金和现金等价物 | 可供出售的有价证券 | | 总计 | | 现金和现金等价物 | 可供出售的有价证券 | | 总计 |
| 现金和现金等价物 | $ | 298 | | $ | — | | | $ | 298 | | | $ | 287 | | $ | — | | | $ | 287 | |
| 投资 | — | | 85 | | | 85 | | | — | | 65 | | | 65 | |
| 限制性现金、现金等价物和投资： | | | | | | | | | |
| 已收取的工资资金 | 743 | | — | | | 743 | | | 1,067 | | — | | | 1,067 | |
| 健康福利索赔的抵押品 | 32 | | 114 | | | 146 | | | 31 | | 113 | | | 144 | |
| 工伤补偿索赔的抵押品 | 55 | | — | | | 55 | | | 54 | | 2 | | | 56 | |
| 信任我们的 HRIS 用户 | 113 | | — | | | 113 | | | — | | — | | | — | |
| 其他保证金 | 2 | | — | | | 2 | | | 2 | | — | | | 2 | |
| 限制性现金、现金等价物和投资总额 | 945 | | 114 | | | 1,059 | | | 1,154 | | 115 | | | 1,269 | |
| 投资，非流动 | — | | 161 | | | 161 | | | — | | 143 | | | 143 | |
| 限制性现金、现金等价物和投资，非流动资金 | | | | | | | | | |
| 工伤补偿索赔的抵押品 | 24 | | 128 | | | 152 | | | 25 | | 133 | | | 158 | |
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| 总计 | $ | 1,267 | | $ | 488 | | | $ | 1,755 | | | $ | 1,466 | | $ | 456 | | | $ | 1,922 | |
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| TRINET | 35 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
注意事项 3。 投资
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日按重要类别和经常性公允价值计量计算的金融工具，以及AFS投资的摊销成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值：
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| （单位：百万） | 公允价值水平 | 摊销成本 | 未实现收益总额 | 未实现亏损总额 | 公允价值 | 现金和现金等价物 | 投资 | 限制性现金、现金等价物和投资 |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | |
| 现金等价物： | | | | | | | | |
| 货币市场共同基金 | 第 1 级 | $ | 327 | | $ | — | | $ | — | | $ | 327 | | $ | 40 | | $ | — | | $ | 287 | |
| 美国国债 | 第 2 级 | 4 | | — | | — | | 4 | | 1 | | — | | 3 | |
| 现金等价物总额 | | 331 | | — | | — | | 331 | 41 | | — | | 290 | |
| AFS 投资： | | | | | | | | |
| 资产支持证券 | 第 2 级 | 38 | | — | | — | | 38 | | — | | 38 | | — | |
| 公司债券 | 第 2 级 | 148 | | — | | — | | 148 | | — | | 115 | | 33 | |
| 机构证券 | 第 2 级 | 37 | | — | | (1) | | 36 | | — | | 8 | | 28 | |
| 美国国债 | 第 2 级 | 260 | | — | | (4) | | 256 | | — | | 77 | | 179 | |
| 存款证 | 第 2 级 | 2 | | — | | — | | 2 | | — | | — | | 2 | |
| 其他债务证券 | 第 2 级 | 8 | | — | | — | | 8 | | — | | 8 | | — | |
| AFS 投资总额 | | $ | 493 | | $ | — | | $ | (5) | | $ | 488 | | $ | — | | $ | 246 | | $ | 242 | |
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| （单位：百万） | 公允价值水平 | 摊销成本 | 未实现收益总额 | 未实现亏损总额 | 公允价值 | 现金和现金等价物 | 投资 | 限制性现金、现金等价物和投资 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | |
| 现金等价物： | | | | | | | | |
| 货币市场共同基金 | 第 1 级 | $ | 183 | | $ | — | | $ | — | | $ | 183 | | $ | 96 | | $ | — | | $ | 87 | |
| 美国国债 | 第 2 级 | 7 | | — | | — | | 7 | 5 | | — | | 2 | |
| 现金等价物总额 | | 190 | | — | | — | | 190 | 101 | | — | | 89 | |
| AFS 投资： | | | | | | | | |
| 资产支持证券 | 第 2 级 | 41 | | — | | (1) | | 40 | | — | | 40 | | — | |
| 公司债券 | 第 2 级 | 135 | | 1 | | — | | 136 | | — | | 103 | | 33 | |
| 机构证券 | 第 2 级 | 40 | | — | | (1) | | 39 | | — | | 10 | | 29 | |
| 美国国债 | 第 2 级 | 231 | | 1 | | (1) | | 231 | | — | | 47 | | 184 | |
| 存款证 | 第 2 级 | 2 | | — | | — | | 2 | | — | | — | | 2 | |
| 其他债务证券 | 第 2 级 | 8 | | — | | — | | 8 | | — | | 8 | | — | |
| AFS 投资总额 | | $ | 457 | | $ | 2 | | $ | (3) | | $ | 456 | | $ | — | | $ | 208 | | $ | 248 | |
金融工具的公允价值
我们使用独立的定价来源来确定证券的公允价值。独立定价来源对每种资产类别使用不同的定价模型，包括市场方法。定价模型的输入和假设是市场可观察的输入，包括可比证券的交易、交易商报价、信用利差、收益率曲线和其他与市场相关的数据。
我们尚未调整从独立定价服务获得的价格，我们认为从独立定价服务获得的价格代表了在计量日（退出价格）出售资产所获得的价格。
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| TRINET | 36 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
由于短期到期，公司的现金等价物和限制性现金等价物的账面价值接近其公允价值。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的简明合并资产负债表中没有确认任何三级金融工具。截至2024年3月31日和2023年12月31日，各级别之间没有转移。
销售和到期日
按合同到期日划分的债务投资的公允价值如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 2024年3月31日 | |
| 一年或更短 | | $ | 113 | | |
| 一年到五年以上 | | 347 | | |
| 从五年到十年 | | 10 | | |
| 超过十年 | | 18 | | |
| 公允价值总额 | | $ | 488 | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，AFS证券的销售和到期总收益如下所示。我们有 非实质的2024年第一季度投资销售的已实现收益和亏损总额以及 非实质的2023年第一季度的已实现总收益。
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 | | | |
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| 销售总收入 | $ | 39 | | $ | 32 | | | | |
| 到期收益总额 | 27 | | 44 | | | | |
| 总计 | $ | 66 | | $ | 76 | | | | |
长期债务的公允价值
我们的2029年票据和2031年票据的公允价值是从第三方定价服务获得的，基于可观察的市场投入。因此，优先票据的公允价值在公允价值衡量层次结构中被视为二级。截至2024年3月31日，我们的2029年票据和2031年票据按其成本计算，扣除发行成本，公允价值为美元449百万和美元411分别为百万。截至2023年12月31日，我们的2029年票据和2031年票据按其成本计算，扣除发行成本，公允价值为美元443百万和美元414分别是百万。
我们的2021年左轮手枪是浮动利率债务。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的2021年左轮手枪的公允价值接近其账面价值（不包括发行成本）。我们的浮动利率债务的公允价值是根据贴现现金流估算的，贴现现金流包括信用利差、市场利率和合同到期日来估算公允价值，被视为公允价值计量层次结构中的第三级。
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| TRINET | 37 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
注意事项 4。 应计的工伤补偿费用
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的应计工伤补偿成本活动：
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| 三个月已结束
3月31日 | | |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 | | | |
| 期初应计费用总额 | $ | 175 | | $ | 189 | | | | |
| 已发生 | | | | | |
| 本年度 | 16 | | 16 | | | | |
| 前几年 | (4) | | (6) | | | | |
| 支出总额 | 12 | | 10 | | | | |
| 已付费 | | | | | |
| 本年度 | (1) | | (1) | | | | |
| 前几年 | (11) | | (11) | | | | |
| 支付总额 | (12) | | (12) | | | | |
| 期末应计费用总额 | $ | 175 | | $ | 187 | | | | |
以下汇总了简明合并资产负债表上的工伤补偿负债：
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| （单位：百万） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
| 期末应计费用总额 | $ | 175 | | $ | 175 | |
| 向承运人支付的抵押品并抵消应计成本 | (4) | | (5) | |
| 应计成本总额，扣除承运人抵押抵押品抵消额 | $ | 171 | | $ | 170 | |
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不到 1 年即可支付
（扣除向承运人支付的抵押品 $1和 $1 分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日） | $ | 51 | | $ | 50 | |
1 年以上可支付
（扣除向承运人支付的抵押品 $3和 $4分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日） | 120 | | 120 | |
| 应计成本总额，扣除承运人抵押抵押品抵消额 | $ | 171 | | $ | 170 | |
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与往年相关的索赔是指工伤赔偿索赔最终损失估计值的变化。在截至2024年3月31日的三个月中，这一有利发展是由于近年来报告的索赔频率和严重程度低于预期。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们有 $31百万和美元32保险公司持有的百万抵押品，其中 $4百万和美元5在协议允许的情况下，应计的工伤补偿费用分别抵消了100万英镑，并对持有的抵押品的保险债务进行了净结算。
注意事项 5。 承付款和意外开支
突发事件
我们过去和将来都可能参与我们正常业务过程中出现的各种诉讼事务、法律诉讼和索赔，包括与客户的纠纷或各种集体诉讼、集体诉讼、代表诉讼，以及因我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质而产生的其他诉讼，在这些诉讼中，我们被指定为被告。此外，由于我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质，即使我们没有参与此类违规行为，我们也可能因违反联邦和州法律而承担责任。虽然我们与客户的协议包含与客户行为相关的赔偿条款，但我们可能无法在所有情况下都利用这些条款。我们已经累积了目前对这些事项可能损失的最佳估计，这些问题单独和总体上对我们的合并财务报表都无关紧要。
尽管无法确定地预测上述事项的结果，但管理层目前认为任何此类索赔或诉讼都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，任何特定事项的不利解决或我们根据未来获得的额外信息重新评估上述任何事项的风险敞口，都可能对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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| TRINET | 38 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
注意事项 6。 基于股票的薪酬
限制性股票单位 (RSU)
基于时间的 RSU 通常会超过 四年术语。基于绩效的限制性股票单位受归属要求的约束，其获得部分取决于拨款通知中定义的某些财务绩效指标。实际赚取的股票数量可能介于 0% 至 200目标奖励的百分比。2024 年和 2023 年授予的基于绩效的奖励是根据单年绩效期获得的，但随后的多年时间授予后果 50归属所得股份的百分比 一年业绩期结束后以及次年剩余股份。如果参与者在归属之前终止服务，则限制性股票通常会被没收。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中RSU的活动：
基于时间的 RSU
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| | | 总数 的股份 | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | | | 1,229,202 | | $ | 80.88 | |
| 已授予 | | | 488,872 | | 125.52 | |
| 既得 | | | (155,051) | | 76.36 | |
| 被没收 | | | (18,289) | | 83.55 | |
| 2024 年 3 月 31 日未归属 | | | 1,544,734 | | $ | 95.43 | |
基于性能的 RSU
| | | | | | | | | | |
| | | 股票总数 | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | | | 223,011 | | $ | 81.08 | |
| 已授予 | | | 129,631 | | 125.65 | |
| 既得 | | | (5,067) | | 92.53 | |
| | | | |
| 被没收 | | | (2,598) | | 77.00 | |
| 2024 年 3 月 31 日未归属 | | | 344,977 | | $ | 97.69 | |
基于股票的薪酬
根据我们的股权计划向员工发放的股票奖励的股票薪酬支出如下：
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （单位：百万） | 2024 | 2023 | | | |
| 提供服务的成本 | $ | 4 | | $ | 3 | | | | |
| 销售和营销 | 3 | | 2 | | | | |
| 一般和行政 | 12 | | 5 | | | | |
| 系统开发和编程成本 | 1 | | 1 | | | | |
| 基于股票的薪酬支出总额 | $ | 20 | | $ | 11 | | | | |
| 基于股票的薪酬总资本化 | $ | 1 | | $ | 1 | | | | |
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注意事项 7。 股东权益
普通股
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们已发行和流通普通股的期初和期末余额：
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| TRINET | 39 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
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| 三个月已结束
3月31日 | | |
| 2024 | 2023 | | | |
| 已发行和流通股票，期初余额 | 50,664,471 | | 60,555,661 | | | | |
从既得限制性股票单位发行普通股 | 160,118 | | 135,074 | | | | |
通过行使股票期权发行普通股 | 5,708 | | 39,791 | | | | |
| | | | | |
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回购普通股 | (197,872) | | (1,157,871) | | | | |
奖励有效回购了所需的员工预扣税 | (59,249) | | (49,701) | | | | |
已发行和流通股票，期末余额 | 50,573,176 | | 59,522,954 | | | | |
股票回购
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $409在总授权金额中还剩下百万美元2,715我们正在进行的股票回购计划中的数百万美元。
分红
2024 年 2 月，我们的董事会批准了分红 $0.25每股，总金额约为 $132024 年 4 月支付了百万美元。
注意事项 8。 所得税
我们的 ETR 是 272024 年和 2023 年第一季度的百分比。自2023年第一季度以来，与股票薪酬相关的税收优惠被2024年第一季度不可扣除薪酬的增加所抵消。
我们在美国联邦、各州和地方司法管辖区以及加拿大和印度都需要纳税。我们对2018纳税年度及后续年度的联邦和重大州所得税审查持开放态度。
注意事项 9。 每股收益
基本每股收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益是根据基本每股收益计算中使用的股票以及使用库存股方法根据我们的基于股票的薪酬计划可发行的潜在稀释性股票计算得出的。可能具有反稀释性的股票不包括在内。
下表显示了归属于普通股的基本和摊薄后每股收益的计算：
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| | 三个月已结束
3月31日 | | |
| （以百万计，每股数据除外） | 2024 | 2023 | | | |
| 净收入 | $ | 91 | | $ | 131 | | | | |
| 已发行普通股的加权平均数 | 51 | | 60 | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 1.80 | | $ | 2.18 | | | | |
| 净收入 | $ | 91 | | $ | 131 | | | | |
| 已发行普通股的加权平均数 | 51 | | 60 | | | | |
| 股票期权和限制性股票单位的摊薄效应 | — | | — | | | | |
| 已发行普通股的加权平均数 | 51 | | 60 | | | | |
| 摊薄后每股 | $ | 1.78 | | $ | 2.17 | | | | |
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普通股等价物因其反稀释效应而被排除在摊薄后每股收益之外 | 1 | | 2 | | | | |
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| TRINET | 40 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
法律诉讼
有关本节所需的信息，请参阅 注意事项 5在本10-Q表格中包含的简明合并财务报表和相关附注中。
风险因素
我们在2023年10-K表格的第1部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a) 出售未注册证券
不适用。
(b) 出售未注册证券所得款项的用途
不适用。
(c) 发行人购买股权证券
下表提供了有关我们在截至2024年3月31日的季度中购买TriNet普通股的信息：
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| 时期 | 的总数
股份 已购买 (2) | | 加权平均价格
每股支付 | | 的总数
股份
作为公开版的一部分购买
已公布的计划 (1) | | | | 近似美元价值（百万美元）
可能尚未购买的股票
计划之下 (3) |
| 2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | 74,713 | | | $ | 115.61 | | | 70,464 | | | | | $ | 425 | |
| 2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 | 143,018 | | | $ | 114.75 | | | 88,530 | | | | | $ | 414 | |
| 2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 39,390 | | | $ | 128.04 | | | 38,878 | | | | | $ | 409 | |
| 总计 | 257,121 | | | | | 197,872 | | | | | |
(1) 2014 年 5 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权通过私下谈判和/或公开市场交易回购普通股，包括根据符合 1934 年《证券交易法》第 10b5-1 条的计划。截至 2024 年 3 月 31 日，我们董事会不时批准增加股票回购计划，并批准总计 27.15 亿美元的股票回购计划。截至2024年3月31日，根据我们的股票回购计划，未来股票回购的剩余授权总额为4.09亿美元。该程序没有到期日期。
(2) 包括员工为履行根据批准的计划授予的限制性股票单位归属时产生的预扣税义务而向我们交出的股票。
(3) 在截至2024年3月31日的三个月中，我们共回购了约2300万美元的已发行股票。
我们使用股票回购计划为股东回报价值，并抵消根据我们的股权激励计划和员工购买计划发行股票所产生的稀释。我们计划使用当前的现金和持续经营活动产生的现金为我们的股票回购计划提供资金。
优先证券违约
不适用。
矿山安全披露
不适用。
其他信息
开启 2024年2月23日, 伯顿·M·戈德菲尔德, a 董事会成员, 采用一项新的书面交易计划，旨在满足《交易法》（“金田计划”）第10b5-1（c）条的肯定辩护条件。金田计划下的第一个可能的交易日期是2024年5月28日，金矿计划的结束日期是2025年2月28日（除惯例外），为期约一年。戈德菲尔德计划要求出售戈德菲尔德先生在未来归属某些未偿还的股票奖励时可能获得的一定数量的股票，其中不包括我们为缴纳适用税收而预扣的任何股份。根据Goldfield计划出售的股票的确切数量取决于我们在Goldfield计划期间将扣留的股票数量以及其他因素，这些奖励将在Goldfield计划期间归属。出于本次披露的目的，没有
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| TRINET | 41 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
减去未来归属活动中扣留的所有股份，目前根据戈德菲尔德计划预计出售的股票总数为 74,379.
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| TRINET | 42 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
展品
以下附录索引中包含的展品清单以供参考。
展览索引
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| | | | 以引用方式纳入 | | |
| 展品编号 | | 展览 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | | 随函提交 |
| 3.1 | | 经修订和重述的 TriNet Group, Inc. 公司注册证书 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.1 | | 5/30/2023 | | |
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| 3.2 | | TriNet Group, Inc. 的修订和重述章程 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.1 | | 3/27/2023 | | |
| 4.1 | | TriNet Group, Inc. 与 AGI-T, L.P. 签订的注册权协议，日期为 2017 年 2 月 1 日。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | 2/2/2017 | | |
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| 4.2 | | 公司、其中所列担保人和作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订的契约，日期为2023年8月16日 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | 8/16/2023 | | |
| 4.3 | | 第一份补充契约，日期为2023年8月16日，是2021年2月26日契约中列出的担保人，美国银行信托公司、全国协会作为受托人 | | 10-Q | | 001-36373 | | 4.3 | | 10/25/2023 | | |
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| 10.1 | | TriNet Group, Inc. 与 Michael Q. Simonds 于 2024 年 2 月 12 日签订的雇佣协议 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 2/15/2024 | | |
| 10.2 | | TriNet Group, Inc. 与 Burton M. Goldfield 之间的过渡协议，日期为 2024 年 2 月 13 日 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 2/15/2024 | | |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | | | X |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构 Linkbase 文档 | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（嵌入在行 XBRL 文档中） | | | | | | | | | | |
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| * | 文件已提交，被视为未提交，也不得以提及方式纳入TriNet Group, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件，无论任何此类文件中包含任何一般的公司注册措辞。 |
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| TRINET | 43 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | TRINET GROUP, INC. |
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| 日期：2024 年 4 月 26 日 | | 来自： | /s/ 迈克尔 Q. 西蒙兹 |
| | | | 迈克尔·西蒙兹 |
| | | | 首席执行官 |
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| 日期：2024 年 4 月 26 日 | | 来自： | /s/ 凯利·图米内利 |
| | | | 凯利·图米内利 |
| | | 首席财务官 |
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| TRINET | 44 | 2024 年第一季度表格 10-Q |
