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Out of the Money 会员2024-01-012024-03-310000931148GTI: Out of the Money 会员2023-01-012023-03-310000931148GTI: IntheMoney 会员2023-01-012023-03-310000931148GTI: IntheMoney 会员2024-01-012024-03-310000931148US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310000931148US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310000931148GTI: 延期股份单位会员2024-01-012024-03-310000931148US-GAAP:出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310000931148US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-01-012023-03-31gti: 容量gti: 员工 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 在从 ______ 到 ______ 的过渡期内 |
委员会文件编号: 1-13888
GRAFTECH 国际有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 27-2496053 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 识别码) |
| | | | | | | | |
982 主题演讲圈 | 44131 |
布鲁克林高地, | 哦 | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | |
注册人的电话号码,包括区号:(216) 676-2000
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | EAF | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ý没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ý没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
截至2024年4月19日, 257,167,127普通股已流通。
目录
| | | | | |
第一部分财务信息: | |
| |
第 1 项。财务报表 | |
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简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| |
简明合并运营报表和综合亏损表(未经审计) | 6 |
| |
简明合并现金流量表(未经审计) | 7 |
| |
简明合并股东权益表(未经审计) | 8 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 38 |
| |
第二部分。其他信息: | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 39 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 41 |
| |
第 5 项。其他信息 | 41 |
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第 6 项。展品 | 42 |
签名 | 43 |
| |
| |
财务、市场和行业数据的介绍
我们在合并的基础上提供我们的财务信息。除非另有说明,否则当我们提到美元时,我们指的是美元。
截至2024年3月31日的季度期的10-Q表季度报告(“报告”)中包含的某些市场和行业数据是从我们认为可靠的第三方来源获得或衍生的。市场估计值是使用独立的行业出版物、政府出版物和第三方预测以及我们对市场的假设来计算的。我们无法保证这些市场和市场份额数据的准确性或完整性,也没有对其进行独立验证。没有任何消息来源同意在本报告中披露或使用数据。尽管我们没有发现关于此处提供的任何市场、行业或类似数据的任何错误陈述,但此类数据涉及风险和不确定性,可能会根据各种因素而发生变化,包括本报告中 “前瞻性陈述警示说明” 标题下讨论的内容,以及2024年2月14日提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告(“10-K表年度报告”)中的 “风险因素”。
关于前瞻性陈述的警示说明
本报告可能包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对财务预测、未来运营管理计划和目标以及未来经济表现等方面的看法。前瞻性陈述的示例包括我们就未来估计数量、定价和收入、预期的资本支出和销售成本水平、成本合理化计划带来的预期成本降低以及与调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流有关的一次性实施成本和指导所作的陈述。你可以使用前瞻性词语来识别这些前瞻性陈述,例如 “将”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“预见”、“打算”、“应该”、“可以”、“目标”、“继续”、“定位”、“有信心” 或负面版本那些词或其他类似的词语。本报告中包含的任何前瞻性陈述均基于我们的历史表现以及考虑到我们当前可用信息的当前计划、估计和预期。我们不应将纳入这些前瞻性信息视为我们所设想的未来计划、估计或预期将得到实现的陈述。我们的预期和目标不是对实际业绩的预测,从历史上看,我们的业绩往往与我们的预期和目标存在重大偏差。这些前瞻性陈述受各种风险影响
以及与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性相关的不确定性和假设。因此,有或将会有重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中显示的结果存在重大差异。我们认为这些因素包括但不限于:
•我们对全球钢铁行业的总体依赖,尤其是对电弧炉(“EAF”)钢铁行业的依赖;
•我们业务的周期性质和产品的销售价格,未来可能会继续下降,并可能导致盈利能力和净亏损下降或对流动性产生不利影响;
•我们的业务和经营业绩对经济状况(包括任何衰退)的敏感性,以及其他人可能无法及时或根本无法履行对我们的义务的可能性;
•我们可能无法有效实施我们的业务战略;
•全球石墨电极产能过剩可能对石墨电极价格产生不利影响;
•石墨电极行业的竞争力;
•我们对原材料供应的依赖,包括离心油和石油针状焦,以及这些材料供应链的中断;
•我们主要依赖墨西哥蒙特雷的一家工厂来制造连接销;
•电力和天然气的供应和成本,尤其是在欧洲;
•我们的制造业务面临危险;
•与我们在多个国家的实质性业务相关的法律、合规、经济、社会和政治风险;
•外币汇率的波动可能对我们的财务业绩造成重大损害;
•如果我们的制造业务长期受到严重干扰,包括设备故障、气候变化、监管问题、自然灾害、公共卫生危机,例如全球疫情、政治危机或其他灾难性事件,我们的经营业绩可能会进一步恶化;
•与诉讼、仲裁及类似争议相关的风险和不确定性,包括与合同承诺相关的争议;
•我们在某些建筑、维护、工程、运输、仓储和物流服务方面依赖第三方;
•我们遭受信息技术系统故障、网络安全攻击、网络中断和数据安全泄露的可能性;
•我们可能无法招聘或留住关键管理人员和工厂运营人员,也无法成功与员工代表(包括工会)进行谈判;
•资产负债表上长期资产对市场变化的敏感性;
•我们对保护知识产权的依赖以及第三方可能声称我们的产品或工艺侵犯了其知识产权的可能性;
•通货膨胀的影响以及我们减轻对成本影响的能力;
•宏观经济和地缘政治事件对我们业务、经营业绩、财务状况和现金流的影响,以及此类事件可能导致的供应链中断和效率低下;
•我们的债务可能限制我们的财务和运营活动,或者我们的现金流可能不足以偿还债务;
•最近基准利率的上升,以及未来的任何借款都可能使我们面临利率风险的事实;
•资本和信贷市场的中断或我们进入资本和信贷市场的能力可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况或我们的客户和供应商的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响;
•我们融资协议中的限制性契约可能限制或限制我们的业务;
•适用于我们制造业务和设施的健康、安全和环境法规的变化或更严格的执行;
•目前暂停的普通股现金分红可能仍处于暂停状态,我们将来可能不为普通股支付现金分红;以及
•我们的代理竞赛的结果。
不应将这些因素解释为详尽无遗,应与我们最新的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中包含的风险因素和其他警示性声明一起阅读。本报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现,或者如果我们的基本假设被证明不正确,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述可能表达或暗示的结果存在重大差异。我们提醒您,您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。在做出购买我们普通股的投资决定之前,您应该特别考虑本报告中确定的可能导致实际业绩不同的因素。此外,新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
第一部分:财务信息
第 1 项。财务报表
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 165,190 | | | $ | 176,878 | |
应收账款和票据,扣除可疑账款备抵后的应收账款 $8,076截至 2024 年 3 月 31 日和 $7,708截至 2023 年 12 月 31 日 | 91,591 | | | 101,387 | |
库存 | 302,873 | | | 330,146 | |
预付费用和其他流动资产 | 60,376 | | | 66,382 | |
流动资产总额 | 620,030 | | | 674,793 | |
不动产、厂房和设备 | 915,148 | | | 920,444 | |
减去:累计折旧 | 407,973 | | | 398,330 | |
不动产、厂房和设备净额 | 507,175 | | | 522,114 | |
递延所得税 | 31,308 | | | 31,542 | |
其他资产 | 57,361 | | | 60,440 | |
总资产 | $ | 1,215,874 | | | $ | 1,288,889 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 60,331 | | | $ | 83,268 | |
长期债务,当前到期日 | 132 | | | 134 | |
应计所得税和其他税款 | 10,638 | | | 10,022 | |
其他应计负债 | 93,381 | | | 91,702 | |
应收税款协议 | 1,949 | | | 5,417 | |
流动负债总额 | 166,431 | | | 190,543 | |
长期债务 | 926,779 | | | 925,511 | |
其他长期债务 | 54,151 | | | 55,645 | |
递延所得税 | 27,107 | | | 33,206 | |
长期应收税款协议 | 3,788 | | | 5,737 | |
承付款和意外开支——附注7 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值 $0.01, 300,000,000授权股份, 无发行的 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.01, 3,000,000,000授权股份, 257,161,175和 256,831,870分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份 | 2,572 | | | 2,568 | |
额外的实收资本 | 750,397 | | | 749,527 | |
累计其他综合亏损 | (22,183) | | | (11,458) | |
累计赤字 | (693,168) | | | (662,390) | |
股东权益总额 | 37,618 | | | 78,247 | |
| | | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,215,874 | | | $ | 1,288,889 | |
| | | |
见随附的简明合并财务报表附注
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明的合并运营报表和综合亏损
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
简明合并运营报表 | | | | | | | |
净销售额 | | | | | $ | 136,584 | | | $ | 138,802 | |
销售商品的成本 | | | | | $ | 135,204 | | | $ | 112,645 | |
成本或市场库存估值调整的较低值 | | | | | 2,692 | | | — | |
毛利(亏损) | | | | | (1,312) | | | 26,157 | |
研究和开发 | | | | | 1,627 | | | 1,192 | |
销售和管理费用 | | | | | 15,277 | | | 22,151 | |
合理化费用 | | | | | 3,145 | | | — | |
营业(亏损)收入 | | | | | (21,361) | | | 2,814 | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | | | | | (393) | | | 653 | |
利息支出 | | | | | 15,626 | | | 12,806 | |
利息收入 | | | | | (1,524) | | | (372) | |
所得税补助金前的亏损 | | | | | (35,070) | | | (10,273) | |
所得税优惠 | | | | | (4,201) | | | (2,904) | |
净亏损 | | | | | $ | (30,869) | | | $ | (7,369) | |
| | | | | | | |
每股普通股的基本亏损: | | | | | | | |
每股净亏损 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.03) | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | 257,399,365 | | | 256,974,904 | |
每股普通股摊薄亏损: | | | | | | | |
每股净亏损 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.03) | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | 257,399,365 | | | 256,974,904 | |
| | | | | | | |
综合亏损的简明合并报表 | | | | |
净亏损 | | | | | $ | (30,869) | | | $ | (7,369) | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
扣除税款的外币折算调整45和 $0,分别地 | | | | | (6,472) | | | 4,623 | |
大宗商品、利率和外币衍生品,扣除税收(支出)收益后的美元1,152和 $953,分别地 | | | | | (4,253) | | | (2,577) | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | | | | | (10,725) | | | 2,046 | |
综合损失 | | | | | $ | (41,594) | | | $ | (5,323) | |
见随附的简明合并财务报表附注
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
| 2024 | | 2023 |
经营活动产生的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (30,869) | | | $ | (7,369) | |
将净亏损与运营部门提供的现金(用于)进行对账的调整: | | | |
折旧和摊销 | 13,883 | | | 10,777 | |
| | | |
| | | |
递延所得税优惠 | (4,581) | | | (3,750) | |
| | | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 1,047 | | | 796 | |
| | | |
非现金利息支出 | (1,469) | | | 2,184 | |
成本或市场库存估值调整的较低值 | 2,692 | | | — | |
其他调整 | 1,464 | | | 105 | |
营运资金的净变化* | 23,062 | | | 25,657 | |
应收税款协议的变更 | (5,417) | | | (4,631) | |
长期资产和负债的变化 | (342) | | | 1,029 | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (530) | | | 24,798 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (10,511) | | | (25,271) | |
出售固定资产的收益 | 3 | | | 92 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (10,508) | | | (25,179) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利率互换结算 | — | | | 3,630 | |
债务发行和修改成本 | — | | | (128) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | (82) | | | (129) | |
| | | |
| | | |
已支付的股息 | — | | | (2,566) | |
融资租赁债务项下的本金付款 | (16) | | | — | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (98) | | | 807 | |
现金和现金等价物的净变化 | (11,136) | | | 426 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (552) | | | 373 | |
期初的现金和现金等价物 | 176,878 | | | 134,641 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 165,190 | | | $ | 135,440 | |
| | | |
* 由于以下组成部分的变动,营运资金的净变动: | | | |
应收账款和票据,净额 | $ | 8,575 | | | $ | 62,350 | |
库存 | 25,328 | | | (16,897) | |
预付费用和其他流动资产 | 4,313 | | | 12,588 | |
应缴所得税 | (2,433) | | | (25,594) | |
应付账款和应计账款 | (29,598) | | | (12,495) | |
应付利息 | 16,877 | | | 5,705 | |
营运资金的净变动 | $ | 23,062 | | | $ | 25,657 | |
| | | |
在此期间支付的净现金用于: | | | |
利息 | $ | 216 | | | $ | 5,038 | |
所得税 | $ | 2,569 | | | $ | 28,012 | |
非现金投资活动: | | | |
应付账款资本支出的变化 | $ | (6,936) | | | $ | (8,963) | |
见随附的简明合并财务报表附注
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GRAFTECH 国际有限公司和子公司 简明的股东权益合并报表 (千美元,每股数据除外) (未经审计) |
| 已发行 的股份 常见 股票 | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 256,831,870 | | | $ | 2,568 | | | $ | 749,527 | | | $ | (11,458) | | | $ | (662,390) | | | $ | 78,247 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,869) | | | (30,869) | |
其他综合损失: | | | | | | | | | | | |
大宗商品、利率和外币衍生品收入,扣除税款 $17 | — | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | (121) | |
大宗商品、利率和外币衍生品重新分类调整,扣除税款 $1,135 | — | | | — | | | — | | | (4,132) | | | — | | | (4,132) | |
外币折算调整,扣除税款45 | — | | | — | | | — | | | (6,472) | | | — | | | (6,472) | |
其他综合亏损总额 | — | | | — | | | — | | | (10,725) | | | — | | | (10,725) | |
基于股票的薪酬 | 390,490 | | | 4 | | | 1,043 | | | — | | | — | | | 1,047 | |
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | (61,185) | | | — | | | (173) | | | — | | | 91 | | | (82) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 257,161,175 | | | $ | 2,572 | | | $ | 750,397 | | | $ | (22,183) | | | $ | (693,168) | | | $ | 37,618 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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截至2022年12月31日的余额 | 256,597,342 | | | $ | 2,566 | | | $ | 745,164 | | | $ | (8,070) | | | $ | (401,945) | | | $ | 337,715 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,369) | | | (7,369) | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | | | | |
大宗商品、利率和外币衍生品收入,扣除税款 $67 | — | | | — | | | — | | | (241) | | | — | | | (241) | |
大宗商品、利率和外币衍生品重新分类调整,扣除税款 $886 | — | | | — | | | — | | | (2,336) | | | — | | | (2,336) | |
外币折算调整,扣除税款0 | — | | | — | | | — | | | 4,623 | | | — | | | 4,623 | |
其他综合收益总额 | — | | | — | | | — | | | 2,046 | | | — | | | 2,046 | |
基于股票的薪酬 | 104,533 | | | 1 | | | 795 | | | — | | | — | | | 796 | |
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | (23,577) | | | — | | | (68) | | | — | | | (61) | | | (129) | |
已支付的股息 ($)0.01每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,566) | | | (2,566) | |
截至2023年3月31日的余额 | 256,678,298 | | | $ | 2,567 | | | $ | 745,891 | | | $ | (6,024) | | | $ | (411,941) | | | $ | 330,493 | |
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见随附的简明合并财务报表附注
第一部分(续)
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1)重要会计政策的组织和摘要
A. 组织
GrafTech International Ltd.(“公司” 或 “GrafTech”)是生产电弧炉(“EAF”)钢和其他黑色金属和有色金属所必需的高质量石墨电极产品的领先制造商。此处提及的 “GTI”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 统指公司及其子公司。该公司的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “EAF”。
该公司唯一可申报的细分市场——工业材料板块,包括其 二主要产品类别:石墨电极和石油针状焦产品。石油针状焦是我们用于生产石墨电极的关键原料。该公司的愿景是为电弧炉运营商提供高度工程化的石墨电极产品、服务和解决方案。
B. 演示基础
中期简明合并财务报表未经审计;但是,管理层认为,这些报表是根据第S-X条例第10-01条和美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。此处包含的2023年12月31日合并资产负债表数据来自公司于2024年2月14日提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表,但不包括GAAP要求在经审计的财务报表中进行的所有披露。这些中期简明合并财务报表应与公司10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表,包括随附的附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表反映了管理层认为公允列报我们所列中期财务报表所必需的所有调整(均为正常、经常性的)。过渡期的业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。
C. 新会计准则
最近发布的会计公告尚未通过
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2023-07号会计准则更新(“ASU”), 细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进,旨在改善可申报的分部披露要求,主要是通过加强对重大分部支出的披露。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。该指导将追溯适用于财务报表中列报的所有前期。过渡后,分部支出类别和前期披露的金额应基于采用期间确定和披露的重大分部支出类别。我们目前正在评估采用这一新指南对我们的合并财务报表和相关披露的潜在影响。
2023 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号 所得税(主题 740):所得税披露的改进, 其目的是提高所得税披露的透明度, 决策用处和有效性.该亚利桑那州立大学的修正案要求公共实体披露表格的税率对账表,使用百分比和货币,包括特定类别。公共实体还必须提供定性描述,说明占州和地方所得税类别影响的大部分的州和地方司法管辖区以及所得税净额,按联邦、州和外国税收分列,并按个别司法管辖区分类。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的披露。修正案预计在2024年12月15日之后的年度内生效,并允许提前通过和追溯适用。尽管亚利桑那州立大学仅修改了公司要求的所得税披露,但该公司目前正在评估采用该指导方针对其合并财务报表和相关披露的影响.
第一部分(续)
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(2)与客户签订合同的收入
收入分解
下表提供了按产品和合同类型分类的收入信息,包括我们的初始期限为三到五年的收取或支付合同(“LTA”)以及短期协议和现货销售(“非LTA”):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (千美元) |
石墨电极-LTA | | | | | $ | 36,094 | | | $ | 69,866 | |
石墨电极-非 LTA | | | | | 87,893 | | | 56,960 | |
副产品及其他 | | | | | 12,597 | | | 11,976 | |
总收入 | | | | | $ | 136,584 | | | $ | 138,802 | |
合约余额
该公司几乎所有的应收账款都与与客户的合同有关。当对价权变为无条件时,应收账款即入账。发票上的付款条件包括 30到 120天数取决于我们开展业务的司法管辖区的惯常商业惯例。
某些短期和长期销售合同要求在公司履行任何履约义务之前预付款。这些合同负债记作当期或长期递延收入,具体取决于相关产品的预付款和预期交付之间的延迟。此外,递延收入或合同资产来自合同,在这些合同中,根据相对的独立销售价格将交易价格分配给履约义务,导致收入确认的时间与开具发票的时间不同。在这种情况下,递延收入根据分配给剩余履约义务的交易价格摊销为收入,合同资产通过合同开具发票实现。
我们做到了 不截至2024年3月31日或2023年12月31日有任何合约资产余额。
当前递延收入包含在简明合并资产负债表的 “其他应计负债” 中。下表提供了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的合同负债余额:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| (千美元) |
当期递延收入 | $ | 23,695 | | | $ | 31,583 | |
2023年12月31日当前递延收入余额中包含的2024年第一季度确认的收入金额为美元13.6百万。自2023年12月31日以来,当前递延收入余额的减少是由于本年度确认的收入,但部分被客户预付款所抵消。
分配给剩余履约义务的交易价格
下表列出了预计将在下文相应期间确认的与报告期末未履行(或部分未清偿)的履约义务相关的估计收入。 预计2024年全年与我们的长期协议相关的收入将大致如下:
| | | | | |
| 2024 |
| (百万美元) |
预计 LTA 收入 | $100-$135(1) |
(1) 包括少数未能履行长期协议中某些义务的客户的预期终止费。
第一部分(续)
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
我们记录了 $36.1在截至2024年3月31日的三个月中,长期协议收入为百万美元,我们预计将创下约1美元64.0百万到美元99.02024 年剩余时间的 LTA 收入为百万美元。
其余的长期协议被定义为预先确定的固定年度交易量合同。由于合同不履行、不可抗力通知、仲裁以及与某些面临财务挑战的客户相关的信用风险,从这些合同中实现的实际收入在时间和总额上可能会有所不同。
(3)无形资产
下表按主要类别汇总了具有可确定使用寿命的无形资产,这些资产包含在我们的简明合并资产负债表的 “其他资产” 中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 |
| (千美元) |
商标名称 | $ | 22,500 | | | $ | (17,597) | | | $ | 4,903 | | | $ | 22,500 | | | $ | (17,379) | | | $ | 5,121 | |
技术和专有知识 | 55,300 | | | (46,511) | | | 8,789 | | | 55,300 | | | (45,746) | | | 9,554 | |
与客户相关的无形资产 | 64,500 | | | (37,870) | | | 26,630 | | | 64,500 | | | (36,802) | | | 27,698 | |
有限寿命无形资产总额 | $ | 142,300 | | | $ | (101,978) | | | $ | 40,322 | | | $ | 142,300 | | | $ | (99,927) | | | $ | 42,373 | |
无形资产的摊销费用为 $2.1百万和美元2.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。摊销费用预计约为 $5.9在 2024 年的剩余时间里,百万美元7.32025 年为百万,美元6.72026 年为百万,美元6.12027 年为百万美元5.52028 年的百万美元和 $4.92029 年达到 100 万个。
(4)债务和流动性
下表列出了我们的长期债务:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (千美元) |
2020 年高级担保票据 | 500,000 | | | 500,000 | |
2023 年高级担保票据 | 450,000 | | | 450,000 | |
其他债务 | 136 | | | 139 | |
未摊销的债务折扣和发行成本 | (23,225) | | | (24,494) | |
债务总额 | 926,911 | | | 925,645 | |
减去:长期债务,流动部分 | (132) | | | (134) | |
长期债务 | $ | 926,779 | | | $ | 925,511 | |
我们债务的公允价值约为 $655.6百万和美元676.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。公允价值是使用相同或相似债务工具的二级报价确定的。
第一部分(续)
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2018 年定期贷款和 2018 年循环信贷额度
2018年2月,公司签订了信贷协议(经修订的 “2018年信贷协议”),其中规定 (i) 一美元2,250在2018年6月的修正案(“第一修正案”)生效后,百万美元优先担保定期贷款(“2018年定期贷款额度”),该修正案将2018年定期贷款额度的总本金额从美元增加1,500百万到美元2,250百万和 (ii) 一美元3302022年5月修正案生效后,百万美元优先担保循环信贷额度,该修正案将2018年信贷协议下的循环承诺增加了美元80百万美元起250百万(“2018年循环信贷额度”)。GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)是2018年定期贷款额度的唯一借款人,而GrafTech Finance、GrafTech Switzerland SA(“Swissco”)和GrafTech Luxembourg II S.à r.l.(“卢森堡控股”,以及GrafTech Finance和瑞士科的 “共同借款人”)是2018年循环信贷额度下的共同借款人。2018年循环信贷额度将于2027年5月31日到期。2023年优先担保票据(定义见下文)的净收益用于偿还我们2018年定期贷款机制下的未偿借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的2018年循环信贷额度下的可用性为美元110.0百万和美元112.4分别为百万。由于2018年循环信贷额度下的任何借款仍需遵守该基金下的财务契约,因此我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的经营业绩导致该机制的可用性减少。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 不2018年循环信贷额度的未偿借款,有美元5.5百万和美元3.1截至每个日期,分别从2018年循环信贷额度中提取了100万张信用证。
根据我们的选择,2018年循环信贷额度的利率等于(i)调整后的定期SOFR利率和调整后的欧元银行同业拆借利率(均按2018年信贷协议的定义),外加最初等于的适用利润 3.00每年百分比或 (ii) ABR 利率,加上最初等于的适用利润率 2.00每年百分比,每种情况下有两个 25根据某些优先担保第一留置权净杠杆率的实现情况,下调基点。此外,我们需要为2018年循环信贷额度下的未使用承诺支付季度承诺费,金额等于 0.25每年%。
2018年循环信贷额度由我们的每家国内子公司提供担保,但有某些惯例例外情况,并由卢森堡GrafTech Luxembourg I S.à r.l. 提供担保 societé a sonsabilité Limitée以及GrafTech、卢森堡控股公司和瑞士科的间接全资子公司(统称为 “担保人”),负责履行我们作为外国受控公司的每家外国子公司在2018年循环信贷额度下的所有债务(根据不时修订的1986年《美国国税法》(“《守则》”)第956条的含义)。
除某些例外情况外,2018年循环信贷额度下的任何债务均通过以下方式进行担保:(i)质押每位国内担保人以及GrafTech和任何担保人的直接全资国内子公司的所有股权证券,(ii)质押不超过 65受控外国公司的每家子公司的股权百分比(根据《守则》第956条的定义),以及(iii)每位国内担保人的个人财产和物质不动产的担保权益和抵押贷款,但须遵守2018年循环信贷额度中规定的允许留置权和某些例外情况。根据2018年循环信贷额度,作为受控外国公司的GrafTech的每家外国子公司的债务均由(i)每位受控外国公司的担保人和任何受控外国公司担保人的每家直接、全资子公司的股权证券的质押担保,以及(ii)作为外国受控公司的每位担保人的某些应收款和个人财产的担保权益,但须经允许留置权和中规定的某些例外情况2018年循环信贷额度。
2018年循环信贷额度包含适用于GrafTech和受限子公司的惯例陈述和担保以及惯常的肯定和否定承诺,包括对债务、留置权、投资、基本面变革、处置、股息和其他分配的限制。2018年循环信贷额度包含一项财务契约,要求GrafTech将优先担保第一留置权的净杠杆率维持在不大于 4.00当2018年循环信贷额度下的借款总额和根据2018年循环信贷额度发放的未偿信用证(总金额等于或小于美元的未提取信用证除外)的本金总额为1.0035.0百万),加起来超过 35占2018年循环信贷额度下承诺总额的百分比。2018年循环信贷额度还包含惯常的违约事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们遵守了所有债务契约。
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2020 年高级担保票据
2020 年 12 月,GrafTech Finance 发行了 $500百万本金总额为 4.625私募发行中2028年到期的优先担保票据(“2020年优先担保票据”)百分比。2020年优先担保票据和相关担保由2018年循环信贷额度和2023年优先担保票据(定义见下文)的抵押品在同等基础上担保。2020年优先担保票据的所有净收益都用于部分偿还我们2018年定期贷款机制下的借款。
2020年优先担保票据在每年的6月15日和12月15日支付拖欠利息,本金将于2028年12月15日全额到期。2020年优先担保票据可以全部或部分赎回,具体价格视兑换日期而定。
管理2020年优先担保票据的契约(“契约”)包含某些契约,除其他外,这些契约限制了公司及其某些子公司承担或担保额外债务或发行优先股、分配、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务、承担或蒙受担保债务的存在留置权、进行某些投资的能力在与关联公司的某些交易中,完成某些资产出售并进行合并或合并,或出售、转让、租赁或以其他方式处置全部或几乎所有资产。根据契约,如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率不大于 2.00到 1.00,只要没有违约或违约事件发生并且仍在继续,我们就可以进行限制性付款。如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率大于 2.00到 1.00,我们可以根据某些篮子进行限制性付款。
该契约包含此类协议的惯常违约事件(视情况而定,有惯常的宽限期),并规定,在因公司或GrafTech Finance的某些破产或破产事件而发生违约事件时,所有未偿还的2020年优先担保票据将立即到期并支付,恕不采取进一步行动或通知。如果发生任何其他类型的违约事件并且仍在继续,则受托人或至少持有人 30当时未偿还的2020年优先担保票据的本金百分比可能会宣布2020年所有优先担保票据的到期并立即支付。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们遵守了所有债务契约。
2023 年高级担保票据
2023 年 6 月,GrafTech 全球企业公司发行了 $450百万本金总额为 9.8752028年到期的优先有担保票据(“2023年优先担保票据”)的百分比,包括美元11.4数百万的原始发行折扣。2023年优先担保票据的发行价格为 97.456私募股中本金的百分比。2023年优先担保票据和相关担保由担保2018年循环信贷额度和2020年优先担保票据的抵押品在同等基础上担保。2023年优先担保票据的净收益用于偿还我们2018年定期贷款机制下的借款。
2023年优先担保票据在每年的6月15日和12月15日支付拖欠利息,本金将于2028年12月15日全额到期。2025 年 12 月 15 日之前,直到 402023年优先担保票据的百分比可以与某些股票发行的净现金收益一起兑换,价格等于 109.875本金的百分比,加上应计和未付利息(如果有)。2023年优先担保票据可以在2025年12月15日之前的任何时候全部或部分兑换,价格等于 100截至但不包括赎回日的已赎回票据本金的百分比加上保费以及应计和未付利息(如果有)。此后,2023年优先担保票据可以全部或部分赎回,具体价格视兑换日期而定。
管理2023年优先担保票据的契约(“2023年契约”)包含某些契约,除其他外,这些契约限制了公司及其某些子公司承担或担保额外债务或发行优先股、分配、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务、承担或蒙受担保债务的留置权、进行某些投资的能力,与关联公司进行某些交易,完成某些资产出售并进行整合,或合并、出售、转让、租赁或以其他方式处置全部或几乎所有资产。根据2023年契约,如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率不大于 2.00到 1.00,只要没有违约或违约事件发生并且仍在继续,我们就可以进行限制性付款。如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率大于 2.00到 1.00,我们可以根据某些篮子进行限制性付款。
2023年契约包含同类协议的惯常违约事件(视情况而定,有惯常的宽限期),并规定,在公司或GrafTech Global Enterprises Inc.的某些破产或破产事件引起的违约事件发生时,所有未偿还的2023年优先担保票据将立即到期并支付,恕不采取进一步行动或通知。如果发生任何其他类型的默认事件,并且是
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继续,则受托人或至少持有人 30当时未偿还的2023年优先担保票据的本金百分比可能会宣布所有2023年优先担保票据的到期并立即支付。截至2024年3月31日,我们遵守了所有债务契约。
(5)库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (千美元) |
库存: | | | |
原材料和用品 | $ | 86,004 | | | $ | 109,084 | |
工作正在进行中 | 181,977 | | | 186,473 | |
成品 | 34,892 | | | 34,589 | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 302,873 | | | $ | 330,146 | |
在2024年第一季度和2023年全年,我们记录的成本或市场(“LCM”)库存估值调整较低为美元2.7百万和美元12.4分别为百万美元,用于申报我们的市场库存。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们库存的账面价值反映的总减记额为美元9.9百万和美元12.4分别是百万美元,这是由于LCM调整的影响。
(6)利息支出
下表列出了利息支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (千美元) |
债务产生的利息 | | | | | $ | 17,095 | | | $ | 10,622 | |
原始发行折扣的增加 | | | | | 520 | | | 168 | |
债务发行成本的摊销 | | | | | 748 | | | 655 | |
利率互换递延收益的摊销 | | | | | (2,737) | | | — | |
取消指定利率互换的未实现按市值计价亏损 | | | | | — | | | 1,361 | |
利息支出总额 | | | | | $ | 15,626 | | | $ | 12,806 | |
2023年优先担保票据和2020年优先担保票据的固定利率为 9.875% 和 4.625分别为%。
有关我们债务的详细信息,请参阅附注4 “债务和流动性”;有关我们的利率互换和嵌入式衍生品的更多详情,请参阅附注9 “公允价值衡量和衍生工具”。
(7) 承付款和或有开支
法律诉讼
我们参与各种调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律诉讼,包括与我们的业务行为引起或附带的环境和人类暴露或其他人身伤害问题有关的调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律诉讼。尽管无法确定这些事项和程序的最终处置方式,但我们认为它们的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外,我们参与了以下法律诉讼。
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自2020年以来,我们参与了国际商会的多起仲裁,一些客户未能履行长期协议或就长期协议寻求救济。特别是,Aperam南美有限公司、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A. 和安赛乐米塔尔巴西有限公司(统称为 “索赔人”)于2020年6月在国际商会对公司的两家子公司提起了单一仲裁程序。除其他外,索赔人辩称,不应要求他们遵守他们签署的长期协议的条款,因为据称2020年1月石墨电极的市场价格下跌。或者,索赔人辩称,由于所谓的执行时市场情况,不应要求他们遵守他们签署的长期协议。2021 年 6 月,索赔人提交了索赔声明,要求赔偿约美元61.0对于此类子公司与索赔人于2017年和2018年签订的几份固定价格长期协议,外加金钱救济和/或补偿利息。2022年12月16日,索赔人将所称损失的计算结果修改为约美元178.9百万美元包括利息,赔偿金涵盖2020年第一季度至2022年第三季度末期间,利息涵盖2020年6月至2022年12月16日期间。2023 年 3 月,国际商会听证会在当事方指定的独任仲裁员面前举行,索赔人、公司和证人出席了听证会。2023 年 3 月 31 日,索赔人进一步将所称损失的计算结果修改为约美元171.72020年第一季度至2022年期间的百万美元,包括利息。2023年6月,索赔人再次将所称损失的计算结果修改为约美元188.22020年第一季度至2023年第一季度期间的百万美元,包括利息。2024年4月16日,我们被正式通知,国际商会任命的唯一仲裁员于2024年3月14日发布了仲裁的最终裁决,他在裁决中完全驳回了索赔人对两家公司子公司的所有索赔,并命令索赔人支付总额约为美元9.2向公司支付100万美元的律师费和其他相关费用,并命令公司支付约美元60,000向索赔人支付律师费和开支。
根据巴西巴伊亚地区的雇主参与的集体谈判协议(包括我们在巴西的子公司),根据1989年和1990年适用的某些工资增长条款,雇员提起了未决诉讼,他们要求追回额外款项和利息。巴西的公司已经解决了由这些条款引起的索赔,2015年5月,巴西最高法院将诉讼发回重审,以支持雇员工会。在2019年6月26日驳回了巴伊亚州雇主的临时上诉后,巴西最高法院最终于2019年9月26日作出了有利于雇员工会的裁决。雇主工会已决定不寻求撤销该决定。另外,2015年10月1日,现任和前任雇员对我们在巴西的子公司提起了相关诉讼,要求追回此类条款下的款项及其利息,这些金额加上利息可能对我们来说是重要的。如果巴西最高法院的上述诉讼裁定有利于雇主工会,那么它也会以有利于我们的方式解决这一诉讼。在2017年第一季度,州法院最初作出了有利于雇员的裁决。我们对州法院的这项裁决提出上诉,上诉法院于2020年5月19日作出了有利于我们的裁决。员工进一步提出上诉,2020年12月16日,法院维持了有利于巴西GrafTech的裁决。 2021 年 2 月 22 日,员工再次提起上诉而且,2021年4月28日,法院驳回了员工的上诉,支持巴西GrafTech。员工再次提出上诉,2022年9月12日,我们提出了反对答复。我们打算大力捍卫我们的立场。截至2024年3月31日,我们无法评估与这些诉讼相关的潜在损失,因为索赔目前没有具体说明寻求损害赔偿的员工人数或寻求的损害赔偿金额。
产品质保
我们通常销售带有有限担保的产品。如果损失可能发生且可以合理估计,我们会累积已知的保修索赔。我们还根据历史索赔费用分析,累积估计的保修索赔。 截至2024年3月31日的三个月,已累积但尚未支付的索赔以及应计金额内的相关活动如下所示:
| | | | | |
| (千美元) |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 77 | |
产品保修费用/调整 | 144 | |
付款和结算 | (1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 220 | |
应收税款协议
2018年4月23日,公司签订了应收税款协议(“应收税款协议”),该协议规定布鲁克菲尔德公司及其关联公司(统称为 “布鲁克菲尔德”)是公司首次成立之前的唯一股东
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2018年4月的公开发行(“首次公开募股”),有权从我们那里获得未来付款 85我们和我们的子公司因使用首次公开募股前税收资产而实现的美国联邦所得税和瑞士税中现金储蓄金额(如果有)的百分比。此外,我们将为向布鲁克菲尔德支付的款项支付利息,这些现金储蓄金额是从我们实现这些储蓄的纳税申报表的到期日(不延期)起到付款之日止。2023 年 4 月 10 日,对《应收税款协议》进行了修订和重述,将适用利率从 LIBOR plus 改为 1.00每年占纽约联邦储备银行管理的一个月期担保隔夜融资利率的百分比+ 1.10%。应收税款协议的期限从2018年4月23日开始,并将持续到未来没有可能支付任何税收优惠为止。
截至2024年3月31日,应收税协议负债总额为美元5.7百万,其中 $1.9百万美元被归类为简明合并资产负债表中的应收税款协议和美元3.8在简明合并资产负债表中,百万美元在应收税协议中被列为长期负债。截至2023年12月31日,应收税协议负债总额为美元11.1百万,其中 $5.4百万美元被归类为流动负债,美元5.7百万美元被列为长期负债。
墨西哥增值税(“增值税”)
2019年7月,墨西哥税务局(“MTA”)开始对墨西哥GrafTech Comercial S.de R.L. de C.V.(“GrafTech Commercial Mexico”)在2019年1月1日至4月30日期间的增值税申报进行审计。2021年9月,MTA发布了税收评估,声称从外国子公司购买商品时不当使用了特定的增值税免税规则。截至2024年3月31日,四个月的审计期的税收评估额约为美元30.4百万,包括罚款、通货膨胀和利息。自提交相应的增值税申报表之日起,利息将在五年内继续累积,随着时间的推移,通货膨胀将继续累积。墨西哥GrafTech Commercial对税收评估向MTA的上诉办公室提起了行政上诉。2022年11月,MTA的上诉办公室结束了审查并确认了税收评估。墨西哥GrafTech Commercial认为,从外国子公司购买的商品免征增值税备用预扣税。2022年12月,墨西哥GrafTech Commercial向联邦行政法院的独家实质性裁决专门分庭提出无效索赔。2023 年 2 月 17 日,MTA 对无效申请作出了回应。2023年5月31日,法院举行听证会,以确定诉讼中待决问题的范围。应法院的要求,墨西哥格拉夫科技商业银行于2023年8月1日提交了正式诉状。2024年1月8日,法院作出了有利于墨西哥GrafTech Commercial的裁决,并宣布税收评估无效。2024 年 1 月 31 日,MTA 提起复审上诉。2024年3月15日,墨西哥GrafTech Commercial向有权审理MTA上诉的行政事务合议法院提起税收粘合剂上诉,要求复审。MTA的上诉和粘合剂上诉仍有待解决。
2022年3月,MTA对墨西哥格拉夫科技商业银行在2018年1月1日至12月31日期间的增值税申报进行了另一次审计。在2023年1月收到的拟议评估中,MTA指控对从外国子公司购买的商品同样不当使用某些增值税免税规则,并已通知其打算评估约美元51.0百万,包括罚款、通货膨胀和利息。在墨西哥,每项税收评估都需要单独的索赔。2023年第一季度,墨西哥格拉夫科技商业部要求与墨西哥监察员(“PRODECON”)达成最终协议,与MTA达成和解。MTA 于 2023 年 5 月 30 日回应了 GrafTech Commercial Mexico 的要求。2023年8月2日,墨西哥GrafTech Commercial提出了一项动议,提供了更多信息并重申了其立场。2023 年 9 月 22 日,MTA 对墨西哥格拉夫科技商业公司的动议做出了回应。2023 年 10 月 2 日,GrafTech Commercial Mexico 提交了一项动议,要求与 MTA 和 PRODECON 举行正式会议,会议于 2023 年 11 月 14 日举行。会议期间,双方同意,墨西哥格拉夫科技商业公司将提供更多文件和信息供MTA评估,并于2023年11月29日提交了所要求的信息。2024 年 1 月 24 日,MTA 提交了回应。同一天,墨西哥GrafTech Commercial向PRODECON提交了其于2024年1月8日获得的与2019年程序有关的有利裁决,供MTA审议。2024年2月1日,MTA确认了其立场,认为墨西哥格拉夫科技商业公司必须预扣增值税。2024年3月20日,在PRODECON举行了一次会议,双方确认了他们的最终立场。墨西哥GrafTech Commercial计划对评估提出质疑。这美元51.0百万包括利息和通货膨胀。自提交相应的增值税申报表之日起,利息将在五年内继续累积,随着时间的推移,通货膨胀将继续累积。
正如法院于2024年1月8日发布的有利裁决所证明的那样,墨西哥GrafTech Commercial对增值税免税规则的适用是适当的,因此,墨西哥GrafTech Commercial认为不太可能在MTA审计的两个时期内遭受与此事相关的损失。该公司打算在这些诉讼中大力捍卫自己的立场。
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(8) 所得税
我们根据当前和预测的业务水平和活动,包括国内外业绩和已颁布的税法,每季度计算估计的年度有效税率并将其应用于普通收入。预计的年度有效税率根据实际业绩和更新的经营预测每季度更新一次。普通收入是指所得税准备金前的收入,不包括重大、不寻常或不经常发生的项目。不寻常或不经常发生的项目的税收影响记录在过渡期内,在此期间,该项目作为独立的税收项目出现。
下表汇总了所得税的好处:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (千美元) |
所得税优惠 | | | | | $ | (4,201) | | | $ | (2,904) | |
税前亏损 | | | | | (35,070) | | | (10,273) | |
有效税率 | | | | | 12.0 | % | | 28.3 | % |
2024年和2023年第一季度的有效税率与美国的法定税率不同 21%主要归因于美国和国外收入的组合、税收优惠以及2017年《减税和就业法》(“减税和就业法”)的规定。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。2019年之前的所有美国联邦纳税年度通常都根据法规关闭,或者已经过审计并与适用的国内税务机关结算。其他司法管辖区通常在2018年之前的几年内关闭。
我们将继续评估递延所得税资产的变现情况,其依据是确定递延所得税优惠是否更有可能通过产生未来的应纳税所得额来实现。在评估估值补贴的必要性时,会适当考虑所有现有的证据,包括正面和负面的证据。积极证据的例子包括良好的盈利记录、通过持续减少支出增加我们的应纳税所得额的一个或多个事件,以及表明有能力实现递延所得税资产的税收筹划策略。在有关是否需要估值补贴的重要正面证据不超过负面证据的情况下,我们已经确定并维持了这些递延所得税净资产的估值补贴。2024年第一季度,我们的估值准备金没有实质性变化。
(9) 公允价值计量和衍生工具
在正常业务过程中,我们面临与货币汇率、大宗商品价格和利率波动相关的某些风险。我们使用各种衍生金融工具,主要是外币衍生品、大宗商品衍生合约和利率互换,作为我们总体战略的一部分,以管理这些市场波动带来的风险。
我们的某些衍生合约包含要求我们提供抵押品的条款。由于这些金融工具的交易对手是大型商业银行和类似的金融机构,因此我们认为我们不会面临重大的交易对手信用风险。我们预计任何交易对手都不会履行我们的工具。
外币衍生品
我们不时涉足外币衍生品,试图管理货币汇率变动带来的风险。这些外币工具,包括但不限于远期外汇合约和已购买的货币期权,用于对冲全球货币敞口,例如外币计价的债务、应收账款、应付账款、销售和购买。
外币远期和掉期合约用于降低资产负债表项目的外汇风险。这些衍生品是公允价值套期保值。这些衍生品的收益和损失记录在销售商品成本中,在很大程度上被折算以外币计价的应付账款和应收账款的财务影响所抵消。
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(未经审计)
在2022年第一季度以及2023年第二、第三和第四季度,我们签订了期限为一个月至12个月的外币衍生品,以防范与以美元以外货币计价的某些销售和购买相关的现金流将受到未来外汇汇率变动的不利影响的风险。这些衍生品被指定为现金流套期保值。这些衍生品产生的未实现收益或亏损记录在累计的其他综合亏损(“AOCL”)中,随后,当套期保值敞口影响收益时,在实现后,将重新归类为简明合并运营报表中的净销售额或销售商品成本。
商品衍生合约
我们不时签订成品油产品的大宗商品衍生合约。签订这些合同是为了防范与这些产品相关的最终现金流将受到未来价格变动的不利影响的风险。与指定为现金流套期保值的大宗商品衍生品合约相关的未实现收益或亏损记录在AOCL中,随后,当套期保值项目影响收益(即成品出售时),在实现后,将重新归类为简明合并运营报表。我们的最后一份大宗商品衍生品合约已于2022年6月30日到期,截至2024年3月31日,我们尚未签订任何新合约。
利率互换合约
我们过去曾使用利率互换来限制浮动利率债务受市场波动影响的风险。对于每份被指定为现金流对冲的衍生品协议,未实现的收益或损失记录在AOCL中,并在实现后记作利息支出。在指定的现金流套期保值关系终止后,当仍有可能支付利息时,终止之日的公允价值将递延到AOCL,并根据现金流对冲关系的期限分摊为利息支出。
我们签订了 “固定支付,收款可变” 的利率互换合约。我们的风险管理目标是修复与部分未偿债务中一个月美元伦敦银行同业拆借利率波动风险相关的现金流。预计互换将把与债务预计利息支付相关的现金流固定为有效固定利率为 4.2%,可以降低到 3.95% 取决于信用评级。由于互换的修改与2021年第一季度的2018年定期贷款机制修改同时进行,因此互换包含了微不足道的融资内容。因此,它们被视为由债务托管和嵌入式衍生品组成的混合工具,相关的现金(流出)/流入被归类为融资(使用)/现金来源。嵌入式衍生品被视为现金流对冲。
2022年第一季度,在偿还2018年定期贷款机制的部分本金以及我们对互换期限内仍未偿还的浮动利率债务的概率评估方面,我们取消了对一份利率互换合约的指定,其利率互换合约为美元250.0百万名义金额,将于2024年第三季度到期。在取消指定之日,嵌入式衍生品的公允价值为收益 $6.6百万美元,记录在AOCL中,将在互换的剩余期限内摊销为利息支出。
在2022年第三季度,我们兑换了美元67.0我们的百万美元250.0百万名义金额取消指定利率互换。2023年第一季度取消指定的嵌入式衍生品的公允价值变动导致亏损美元1.4百万美元,并记入简明合并运营报表中的利息支出。
在2023年第二季度,与偿还美元有关433.72018年定期贷款额度的未偿余额为百万美元,我们终止了我们的美元183.0百万美元名义取消指定利率互换和我们的美元250.0百万美元名义指定利率互换,收到的净现金为美元20.4百万。收到的净现金包括 $23.1嵌入式衍生品的百万美元收益,部分被美元所抵消2.8截至终止之日,我们的债务托管债务清偿损失为百万美元。截至2024年3月31日,与清算AOCL中记录的债务主体负债相关的损失余额为美元1.1百万美元,将在2024年8月之前使用实际利息法分摊为利息支出。
从美元中抽出来23.1嵌入式衍生品的百万美元收益6.9取消指定用途的掉期的百万美元计入利息支出,美元16.2指定掉期的百万美元已记录在AOCL中,并将使用实际利率法在2024年8月之前分摊为利息支出。截至2024年3月31日,与AOCL中记录的嵌入式衍生品结算相关的余额为美元5.8百万。
所有衍生品均按公允价值记录在资产负债表上。如果该衍生品被指定为现金流对冲工具并有效,则衍生品公允价值的变化将在AOCL中确认,直到对冲项目在收益中确认为止。
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(未经审计)
衍生品公允价值的无效部分(如果有)立即计入收益。如果衍生品不是套期保值,则公允价值的变化将通过收益进行调整。未偿还衍生品的公允价值作为资产(如果衍生品处于收益状态)或负债(如果衍生品处于亏损状态)记录在资产负债表上。根据到期日,公允价值也将分为短期或长期。我们所有衍生品的公允价值是使用二级输入确定的。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们未偿还的衍生工具的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 名义金额 | | 名义金额 |
| (千美元) |
被指定为对冲的衍生工具: | | | |
外币衍生品 | $ | — | | | $ | 10,684 | |
| | | |
未被指定为对冲的衍生工具: | | | |
外币衍生品 | $ | 21,953 | | | $ | 41,863 | |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们指定为套期保值(按总额计算)和资产负债表分类的未偿还衍生品的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 公允价值 | | 公允价值 |
| (千美元) |
预付资产和其他流动资产 | | | |
外币衍生品 | $ | — | | | $ | 386 | |
总计 | $ | — | | | $ | 386 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
由于利率互换的结算,截至2024年3月31日,已实现的净税前收益为美元5.8AOCL报告了100万份,将在未来12个月内计入收益。截至2024年3月31日,已实现的税前净亏损为美元0.2AOCL报告了与我们的外币衍生品相关的百万美元,并将在未来12个月内公布为收益。 没有效率低下支出记录在2024年或2023年第一季度。有关简明合并运营报表中大宗商品衍生品合约有效部分的确认金额,请参阅下表。
当套期保值项目影响收益时,指定现金流套期保值的税前已实现(收益)损失将在运营报表中确认,截至2024年3月31日和2023年3月31日的期间如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (收益)/亏损金额 已认可 |
| | 简明合并运营报表中确认的已实现(收益)/亏损的位置 | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
| | | 2024 | | 2023 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | (千美元) |
外币衍生品 | | 销售商品的成本 | | $ | (68) | | | $ | 2,040 | |
商品衍生合约 | | 销售商品的成本 | | (2,462) | | | (2,817) | |
利率互换合约 | | 利息支出 | | (2,737) | | | (2,445) | |
| | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收益中确认的非指定衍生品的税前损益如下:
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (收益)/亏损金额 已认可 |
| | 简明合并运营报表中确认的(收益)/亏损的位置 | | 截至3月31日的三个月 |
| | | 2024 | | 2023 |
未指定为套期保值的衍生品: | | | | (千美元) |
外币衍生品 | | 销售商品成本,其他费用(收入),净额 | | $ | 127 | | | $ | 436 | |
利率互换合约 | | 利息支出 | | — | | | 1,361 | |
| | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们未被指定为套期保值(按总额计算)和资产负债表分类的未偿还衍生品的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 公允价值 | | 公允价值 |
| (千美元) |
预付资产和其他流动资产 | | | |
外币衍生品 | 232 | | | 244 | |
| | | |
其他应计负债 | | | |
外币衍生品 | (133) | | | (519) | |
| | | |
净负债 | $ | 99 | | | $ | (275) | |
(10) 累计其他综合亏损
下表列出了我们的累计其他综合亏损的余额:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | (千美元) |
扣除税款的外币折算调整 | | | $ | (25,660) | | | $ | (19,188) | |
不含税的大宗商品、利率和外币衍生品 | | | 3,477 | | | 7,730 | |
累计其他综合亏损总额 | | | $ | (22,183) | | | $ | (11,458) | |
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(未经审计)
(11) 每股亏损
我们做到了 不在2024年或2023年第一季度回购我们的任何普通股。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月基本和摊薄后每股亏损的分子和分母的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, | | | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | (以千美元计,每股金额除外) | | | | |
每股基本亏损和摊薄亏损的分子: | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | $ | (30,869) | | | $ | (7,369) | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | |
用于基本计算的已发行普通股的加权平均值 | | | | | 257,399,365 | | | 256,974,904 | | | | | |
添加:股权奖励的影响 | | | | | — | | | — | | | | | |
用于摊薄计算的已发行普通股的加权平均值 | | | | | 257,399,365 | | | 256,974,904 | | | | | |
每股基本亏损 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.03) | | | | | |
摊薄后的每股亏损 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.03) | | | | | |
每股基本亏损的计算方法是净亏损除以已发行普通股的加权平均数,其中包括 462,847和 341,570分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中参与证券的股份。摊薄后的每股亏损的计算方法是,净亏损除以已发行普通股的加权平均数加上发行可能具有稀释作用的证券本应流通的额外普通股的总和。
截至2023年3月31日的三个月,计算摊薄后每股亏损时所得普通股的加权平均已发行普通股不包括大约 790股票,主要与限制性股票单位(“RSU”)有关,因为由于公司的净亏损,将其纳入本来是反稀释的。 没有股票之所以被排除在外,是因为没有股票仅因公司在截至2024年3月31日的三个月中出现净亏损而具有反稀释性。
此外,计算摊薄后每股亏损时所得的加权平均已发行普通股不包括对价 3,478,359和 2,857,827截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的等值股份,因为它们的影响本来是反稀释的。
(12) 股票薪酬
我们董事会的人力资源和薪酬委员会批准了 3,114,328限制性股票单位和 1,353,661根据我们的综合股权激励计划,在2024年第一季度向员工提供基于绩效的限制性股票单位(“PSU”)。我们当选的非雇员董事收到了 66,188根据我们的综合股权激励计划,截至2024年3月31日的三个月内的递延股份单位(“DSU”)。
我们根据授予之日普通股的收盘市场价格来衡量限制性股票单位和DSU赠款的公允价值。每股加权平均公允价值为美元1.87对于发放给员工的 RSU 和 $1.38适用于在截至2024年3月31日的三个月内向非雇员董事发放的存款股份。
我们使用蒙特卡罗估值来衡量PSU补助金的公允价值。2024年第一季度授予的PSU的加权平均公允价值为美元1.14每股,将在归属期内支出 三年。向PSU持有人支付的最终款项将基于公司的股东总回报率相对于同行集团在每个业绩周期结束时衡量的业绩。2024年发放的PSU的最终支付金额上限为3.5倍。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认了美元1.0百万和美元0.8股票薪酬支出分别为百万美元。大部分开支,美元0.9百万和美元0.7简明合并运营报表中分别记录了100万美元的销售和管理费用,其余支出记入销售成本。
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(未经审计)
截至2024年3月31日,与所有股票奖励中未归属部分相关的未确认薪酬成本约为美元14.7百万美元,预计将在相应补助金的剩余归属期内得到确认。
(13) 补充资产负债表详情
供应商融资计划(“SFP”)义务
GrafTech Mexico S.A. De C.V.(“GrafTech Mexico”)参与了一项电子供应商代金券支付计划,该计划由墨西哥政府通过其一家国家银行提供支持,供应商可以通过金融中介将其发票进行保理。该计划使GrafTech Mexico的供应商可以选择在发票到期日之前从金融中介处获得折扣金额的付款,以结算贸易应收账款。GrafTech Mexico的责任仅限于按照最初与其供应商商定的条款付款,无论供应商是否选择提前付款。无论供应商是否参与该计划,GrafTech Mexico与其供应商协商的付款条件范围都是一致的。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,美元6.1百万和美元4.6简明合并资产负债表的应付账款中分别包含数百万的SFP债务,结算时在简明合并现金流量表中反映为经营活动的现金流。
(14) 合理化费用
在2024年第一季度,我们宣布了一系列旨在降低成本结构和优化制造足迹的举措。作为这些举措的一部分,我们无限期暂停了宾夕法尼亚州圣玛丽工厂的生产活动,石墨电极和针加工除外。此外,我们在剩余的石墨电极制造足迹中无限期闲置了某些资产。结果,我们的石墨电极生产能力已减少到大约 1782024 年将达到千公吨(“MT”)。同时,我们采取了进一步削减管理费的措施,以减少销售和管理费用。总的来说,这些举措导致我们的全球员工人数减少了大约 130员工,或 10占我们员工的百分比。合理化费用为 $3.1与遣散费和合同终止相关的百万美元将以现金支付,我们预计绝大多数将在2025年第二季度末之前支付。与合理化相关的费用 $2.7百万是库存和固定资产的非现金注销。与该计划相关的所有费用基本上都是在2024年第一季度记录的,清盘活动将在2024年第二季度末之前完成。
下表汇总了与这些举措相关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, | | | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | (千美元) | | | | |
记录在销售成本中 | | | | | | | | | | | |
库存注销 | | | | | $ | 2,202 | | | $ | — | | | | | |
固定资产注销 | | | | | 453 | | | — | | | | | |
与合理化相关的费用总额 | | | | | $ | 2,655 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
记录在合理化费用中 | | | | | | | | | | | |
遣散费和相关费用 | | | | | $ | 2,878 | | | $ | — | | | | | |
合同终止 | | | | | 267 | | | — | | | | | |
合理化费用总额 | | | | | $ | 3,145 | | | $ | — | | | | | |
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(未经审计)
下表显示了与上述合理化举措相关的雇员解雇补助金和合同解雇费用所产生的负债向前滚动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 资产负债表细列项目 | | | | |
| | | | | 其他应计负债 | | 其他长期债务 | | | | |
| | | | | (千美元) | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
产生的费用 | | | | | 2,543 | | | 602 | | | | | |
付款和结算 | | | | | (363) | | | — | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | | | | $ | 2,180 | | | $ | 602 | | | | | |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
该公司
我们是高质量石墨电极产品的领先制造商,这些产品对电弧炉钢和其他黑色金属和有色金属的生产至关重要。我们相信,我们拥有业内最具竞争力的低成本超高功率石墨电极制造设施组合,其中一些设施是世界上产能最高的。我们是唯一一家基本垂直整合到石油针状焦的大规模石墨电极生产商,石油针状焦是我们石墨电极制造的关键原材料。
电弧炉钢生产的环境和经济优势使该行业和石墨都处于有利地位 电极行业将持续长期增长。
我们相信GrafTech的领导地位和垂直整合是可持续的竞争优势。我们提供的服务和解决方案将使我们的客户和我们走向更美好的未来。
运营和商业更新
2024年第一季度的销售量为24,100万吨,包括4,100万吨长期协议的销量和2万吨非长期协议的销量,与2023年第一季度相比增长了43%。2023年第一季度的销量受到2022年底我们在墨西哥蒙特雷的业务暂时暂停的重大影响。
2024年第一季度,我们的非长期协议销量的加权平均已实现价格约为每吨4,400美元,与2023年第一季度相比下降了27%,下降反映了商业环境的持续挑战。就我们的长期协议交易量而言,2024年第一季度的加权平均已实现价格约为每吨8,700美元。
2024年第一季度的产量为2.6万吨,与2023年第一季度相比增长了65%。我们将继续积极调整产量,以适应不断变化的需求前景。
管理层变动
2024 年 3 月 26 日,公司董事会(“董事会”)任命蒂莫西·弗拉纳根为首席执行官兼总裁,自当日起生效。弗拉纳根先生自2023年11月15日起担任公司临时首席执行官兼总裁。
2024 年 3 月 26 日,董事会还将董事会的规模从七名成员增加到八名,并任命弗拉纳根先生为董事以填补由此产生的空缺,该空缺自当日起生效。
成本合理化和占地面积优化计划于 2024 年 2 月公布
在2024年第一季度,我们宣布了一系列旨在降低成本结构和优化制造足迹的举措。作为这些举措的一部分,我们无限期暂停了宾夕法尼亚州圣玛丽工厂的生产活动,石墨电极和针加工除外。此外,我们在剩余的石墨电极制造足迹中无限期地闲置了某些资产。因此,到2024年,我们的石墨电极产能已减少到约17.8万公吨(“MT”)。同时,我们采取了进一步削减管理费的措施,以减少销售和管理费用。这些举措共同导致我们的全球员工减少了大约 130 名员工,占员工总数的 10%。我们仍然预计,这些举措每年将节省约2500万美元的成本,其中不包括一次性成本的影响。在预期的年化成本节省中,预计将实现约1,500万美元的商品销售成本,其余的将用于销售和管理费用。
与遣散费和合同终止相关的310万美元合理化费用将以现金支付,我们预计绝大多数将在2025年第二季度末之前支付。270万美元与合理化相关的费用是库存和固定资产的非现金注销。与该计划相关的所有费用基本上都是在2024年第一季度记录的,清盘活动将在2024年第二季度末之前完成。
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外表
我们预计,短期内对石墨电极的需求将保持疲软,这反映了由于钢铁行业的生产仍然受到全球经济不确定性的限制,商业环境面临持续的挑战。鉴于这些趋势,挑战性的定价动态在大多数地区持续存在。因此,我们在选择追求的商业机会上保持选择性。预计2024年第二季度的销量将与2024年第一季度的销量基本持平,我们仍然预计全年销量将同比略有增长。
我们现在预计,2024年全年每公吨商品的现金销售成本同比下降幅度将超过我们之前的预期,即与2023年相比下降了十个百分点。我们现在预计与2023年相比将下降十几个百分点,这反映了我们在解决成本结构方面取得的进展。我们同比成本的显著改善反映了(1)我们为降低固定制造成本而采取的战略行动,(2)我们为降低可变成本(包括某些原材料和能源)而采取的额外行动所带来的好处,以及(3)我们的销售和产量水平的预期改善。此外,我们将继续密切管理我们的营运资金水平和资本支出。我们仍然预计,2024年全年资本支出将在3500万美元至4000万美元之间。
从长远来看,我们仍然相信,钢铁行业加快脱碳努力将导致越来越多地采用电弧炉炼钢方法,从而推动石墨电极的长期需求增长。我们还预计,石油针状焦是我们生产石墨电极的关键原料,其在生产用于不断增长的电动汽车市场的锂离子电池的合成石墨方面的应用推动下,对石油针状焦的需求将加速。我们相信,在行业领先地位和可持续竞争优势的支持下,我们正在采取的短期行动,包括通过我们的Seadrift工厂与石油针状焦的实质性纵向整合,将使GrafTech处于最佳位置,使GrafTech能够从长期增长中受益。
现有长期协议下石墨电极的预计出货量表如下,反映了我们目前对2024年全年的预期: | | | | | | | | | | |
| | | | 2024 年展望 |
预计的 LTA 交易量(1) | | | | 13-16 |
预计 LTA 收入(2) | | | | $100-$135(3) |
(1) 以千吨计
(2) 以百万计
(3) 包括少数未能履行长期协议中某些义务的客户的预期终止费
我们在2024年第一季度记录了4,100万吨的长期协议交易量和3610万美元的长期协议收入,我们预计在2024年剩余时间内,长期协议的交易量将达到9,000万至1.2万吨,长期协议收入约为6,400万至9,900万美元。
其余的长期协议被定义为预先确定的固定年度交易量合同。由于合同不履行、不可抗力通知、仲裁以及与某些面临财务挑战的客户相关的信用风险,从这些合同中实现的实际收入在时间和总额上可能会有所不同。
资本结构和流动性
截至2024年3月31日,我们的流动性为2.752亿美元,包括1.652亿美元的现金及现金等价物以及2018年循环信贷额度下的1.1亿美元可用资金。截至2024年3月31日,我们的总债务为9.501亿美元。我们相信,到2024年,我们将继续有足够的流动性来应对商业环境中持续的挑战。
管理层用来衡量绩效的关键指标
除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)在简明合并财务报表中列报的财务业绩指标外,我们还使用某些其他财务指标和运营指标来分析公司的业绩。我们的 “非公认会计准则” 财务指标包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净亏损和调整后的每股亏损,这有助于我们评估增长趋势、制定预算、评估运营效率和评估整体财务业绩。我们的主要运营指标包括销售量、产量、产能和产能利用率。
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关键财务措施
| | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
(以千计,每股数据除外) | | | | 2024 | 2023 |
净销售额 | | | | $ | 136,584 | | $ | 138,802 | |
净亏损 | | | | (30,869) | | (7,369) | |
每股亏损(1) | | | | (0.12) | | (0.03) | |
EBITDA(2) | | | | (7,085) | | 12,938 | |
调整后的净亏损(2) | | | | (25,161) | | (5,549) | |
调整后的每股亏损(1)(2) | | | | (0.10) | | (0.02) | |
调整后 EBITDA(2) | | | | 194 | | 15,115 | |
(1) 每股亏损代表摊薄后的每股亏损。调整后的每股亏损代表调整后的每股摊薄亏损。
(2)非公认会计准则财务指标;有关息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后净亏损与净亏损以及调整后每股亏损与每股亏损之比的信息和对账情况,见下文,这些是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
主要操作措施
除了根据公认会计原则列报的财务业绩指标外,我们还使用某些运营指标来分析公司的业绩。这些指标与管理层对我们收入表现和利润率的评估一致,将帮助投资者了解推动我们盈利的因素。
销售量反映了在此期间已确认收入的石墨电极的销售总量。有关收入确认政策的讨论,请参阅我们 10-K 表年度报告中的 “—关键会计政策—收入确认”。销售量可以帮助投资者了解推动我们净销售额的因素。
产量、产能和产能利用率有助于我们了解生产效率,评估销售商品的成本,并考虑如何执行我们的销售合同计划。
| | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
(以千计,使用率除外) | | | | 2024 | 2023 |
销量 (MT) | | | | 24.1 | | 16.9 | |
产量 (MT)(1) | | | | 26.0 | | 15.8 | |
生产能力 (MT)(2)(3) | | | | 45.0 | | 51.0 | |
容量利用率(4) | | | | 58 | % | 31 | % |
(1)产量反映了我们在此期间生产的石墨电极。
(2) 生产能力反映了该期间的预期最大产量,具体取决于产品结构和预期的维护中断。实际产量可能会有所不同。
(3) 包括法国加来、墨西哥蒙特雷和西班牙潘普洛纳的石墨电极设施。在保持我们在宾夕法尼亚州圣玛丽的工厂每年生产多达28,000吨石墨电极和引脚的能力的同时,圣玛丽的大多数生产活动都处于暂停状态。预计生产活动的结束将在2024年第二季度末完成,此后,圣玛丽的活动将仅限于加工来自其他工厂的石墨电极和引脚。
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(4)产能利用率反映产量占生产能力的百分比。
运营结果
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
我们在同期比较中提供的表格总结了我们的简明合并运营报表,并说明了用于评估合并财务业绩的关键财务指标。在本报告(“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”)中,微不足道的变化可能被视为没有意义,通常不在讨论范围内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 已于 3 月 31 日结束, | | 增加/减少 | | % 变化 |
| | 2024 | | 2023 | | |
| | (千美元) | | | | |
| | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 136,584 | | | $ | 138,802 | | | $ | (2,218) | | | (2) | % |
销售商品的成本 | | 135,204 | | | 112,645 | | | 22,559 | | | 20 | % |
成本或市场库存估值调整的较低值 | | 2,692 | | | — | | | 2,692 | | | NM |
总(亏损)利润 | | (1,312) | | | 26,157 | | | (27,469) | | | (105) | % |
研究和开发 | | 1,627 | | | 1,192 | | | 435 | | | 36 | % |
销售和管理费用 | | 15,277 | | | 22,151 | | | (6,874) | | | (31) | % |
合理化费用 | | 3,145 | | | — | | | 3,145 | | | NM |
经营(亏损)收入 | | (21,361) | | | 2,814 | | | (24,175) | | | (859) | % |
其他(收入)支出,净额 | | (393) | | | 653 | | | (1,046) | | | (160) | % |
| | | | | | | | |
利息支出 | | 15,626 | | | 12,806 | | | 2,820 | | | 22 | % |
利息收入 | | (1,524) | | | (372) | | | (1,152) | | | 310 | % |
所得税补助金前的亏损 | | (35,070) | | | (10,273) | | | (24,797) | | | (241) | % |
所得税优惠 | | (4,201) | | | (2,904) | | | (1,297) | | | 45 | % |
净亏损 | | $ | (30,869) | | | $ | (7,369) | | | $ | (23,500) | | | 319 | % |
NM = 没有意义。
净销售额与2023年第一季度相比,减少了220万美元,下降了2%。下降主要反映了来自非长期协议的交易量的加权平均已实现价格的下降,以及我们的业务组合从长期协议产生的交易量向来自非长期协议的交易量的转变。与2023年同期相比,2024年第一季度的销量增长了43%,部分抵消了这些因素。
销售商品的成本与2023年第一季度相比,增加了2,270万美元,增长了20%。增长主要是由于销售量的增加以及2024年第一季度产生的270万美元合理化相关费用。2023年底记录的LCM库存估值调整对2024年第一季度的商品销售成本产生了510万美元的有利影响。此外,由于产量下降,我们记录的固定制造成本为980万美元(包括350万美元的折旧和摊销)和1,250万美元(包括290万美元的折旧和摊销),这些成本本应分别存入截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中。有关进一步讨论,请参阅简明合并财务报表附注中的附注14 “合理化费用”。
LCM 库存估值调整表示减记2024年第一季度记录的库存。截至2024年3月31日,我们某些库存的可变现净值降至账面金额以下,因此,我们记录了270万美元的LCM库存估值调整,以说明我们的市场库存。
销售和管理费用与2023年第一季度相比,减少了690万美元,下降了31%,这主要是由于销售减少和可变薪酬相关支出。
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合理化费用 代表与2024年2月宣布的成本合理化和占地面积优化计划相关的遣散费和合同终止费用。有关进一步讨论,请参阅简明合并财务报表附注中的附注14 “合理化费用”。
利息支出与2023年第一季度相比,增加了280万美元,增长了22%,这主要是由于与我们的2023年优先担保票据相关的债务的利息增加,固定利率为9.875%。有关进一步讨论,请参阅简明合并财务报表附注中的附注6 “利息支出”。
下表汇总了所得税的好处:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
| 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
| | | |
所得税优惠 | $ | (4,201) | | | $ | (2,904) | |
税前亏损 | (35,070) | | | (10,273) | |
有效税率 | 12.0 | % | | 28.3 | % |
2024年和2023年第一季度的有效税率与美国21%的法定税率不同,这主要是由于美国和国外收入的组合、税收优惠以及《减税和就业法》的规定。
货币汇率变动的影响
当我们设有制造工厂的非美国国家的货币相对于美元的价值下降(或增加)时,这会降低(或增加)与这些设施相关的商品的美元等值成本和其他费用。在我们有制造设施的某些国家和某些出口市场,我们以美元以外的货币进行销售。因此,当这些货币相对于美元的价值增加(或下降)时,这会增加(或减少)净销售额。这些影响的结果是增加(或减少)营业亏损和净亏损。
我们在其中设有制造工厂的许多非美国国家都经历了重大的经济和政治变化,这些变化对货币汇率产生了重大影响。我们无法预测未来货币汇率的变化,也无法预测这些变化是否会对我们的净销售额、销售成本或净亏损产生净正面或负面影响。
与2023年同期相比,其他货币兑美元的平均汇率的这些变化对我们2024年第一季度的净销售额的影响减少了20万美元。与2023年同期相比,这些变化对我们销售成本的影响在2024年第一季度减少了210万美元。
如第一部分第3项 “市场风险定量和定性披露” 所述,我们过去和将来都可能使用各种金融工具来管理货币汇率变动造成的某些风险敞口。
流动性和资本资源
我们的资金来源主要包括来自运营的现金流和债务,包括我们的信贷额度(视继续遵守财务契约和陈述而定)。我们对这些资金(运营除外)的用途主要包括资本支出、债务偿还、分红、股票回购和其他一般用途。美国和国际金融市场的混乱可能会对我们的流动性以及未来融资的成本和可用性产生不利影响。
我们认为,我们有足够的流动性来满足至少未来十二个月的需求。截至2024年3月31日,在550万美元的信用证生效后,我们的流动性为2.752亿美元,其中包括2018年循环信贷额度下的1.1亿美元可用资金,以及1.652亿美元的现金及现金等价物。由于2018年循环信贷额度下的任何借款仍需遵守其下的财务契约(见下文和附注4,“债务和流动性”),因此我们截至2024年3月31日的经营业绩导致该机制的可用性减少。我们预计在2024年不需要用我们的2018年循环信贷额度借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的长期债务总额为9.5亿美元,短期债务总额为10万美元。截至
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2023年12月31日,我们的流动性为2.893亿美元,其中包括2018年循环信贷额度下的1.124亿美元以及1.769亿美元的现金和现金等价物。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的现金和现金等价物分别有6,980万美元和7,530万美元位于美国境外。我们通过分红从外国子公司汇回资金。我们所有的子公司都面临惯常的法定限制,即分配的股息不能超过留存和当期收益的金额。汇回美国后,我们从外国子公司获得的股息的国外来源部分无需缴纳美国联邦所得税,因为这些金额要么先前已征税,要么根据《美国国税局法》(“《守则》”)第245A条免税。
现金流。由于各种因素,我们的现金流通常会在每个季度之间大幅波动。这些因素包括客户订单模式、营运资金要求的波动、纳税和利息的时间以及其他因素。
债务结构
2018 年定期贷款和 2018 年循环信贷额度
2018年2月,公司签订了2018年信贷协议,该协议规定(i)在将2018年定期贷款机制的总本金额从15亿美元增加到22.5亿美元的第一修正案生效后,提供2.5亿美元的2018年定期贷款额度;(ii)2022年5月修正案生效后的2018年3.3亿美元循环信贷额度,该修正案将2018年信贷协议下的循环承诺从2.5亿美元增加了8000万美元。GrafTech Finance是2018年定期贷款额度的唯一借款人,而GrafTech Finance、Swissco和GrafTech Luxembourg II S.à r.l.(“卢森堡控股”,以及GrafTech Finance和Swissco的 “共同借款人”)是2018年循环信贷额度下的共同借款人。2018年循环信贷额度将于2027年5月31日到期。2023年优先担保票据的净收益用于偿还我们2018年定期贷款机制下的未偿借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的2018年循环信贷额度下的可用性分别为1.1亿美元和1.124亿美元。由于2018年循环信贷额度下的任何借款仍需遵守其下的财务契约,因此我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的经营业绩导致该机制的可用性减少。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2018年循环信贷额度没有未偿还的借款,截至每个日期,2018年循环信贷额度中分别有550万美元和310万美元的信用证。
我们可以选择2018年循环信贷额度的利率计息,利率等于(i)调整后的定期SOFR利率和调整后的欧元银行同业拆借利率(均按2018年信贷协议的定义),外加最初等于每年3.00%的适用利润率,或(ii)ABR利率,加上最初等于每年2.00%的适用利润,每种情况下根据成就下调两次25个基点某些优先担保第一留置权的净杠杆比率。此外,我们需要为2018年循环信贷额度下的未使用承诺支付季度承诺费,金额相当于每年0.25%。
2018年循环信贷额度由我们的每家国内子公司提供担保,但有某些惯例例外情况,并由卢森堡GrafTech Luxembourg I S.à r.l. 提供担保 societé a sonsabilité Limitée以及GrafTech、卢森堡控股公司和瑞士科的间接全资子公司(统称为 “担保人”),负责履行我们作为外国受控公司的每家外国子公司(根据《守则》第956条的定义)在2018年循环信贷额度下的所有债务。
除某些例外情况外,2018年循环信贷额度下的任何债务均通过以下方式进行担保:(i)质押每位国内担保人以及GrafTech和任何担保人的直接全资国内子公司的所有股权证券,(ii)质押每家受控外国公司不超过65%的股权(按照《守则》第956条的定义),以及(iii)担保对每位国内担保人的个人财产和物质不动产的利息和抵押贷款,前提是2018年循环信贷额度中规定的允许留置权和某些例外情况。根据2018年循环信贷额度,作为受控外国公司的GrafTech的每家外国子公司的债务均由(i)质押不超过受控外国公司的每位担保人和任何受控外国公司担保人的每家直接、全资子公司的股权证券的65%;(ii)作为外国受控公司的每位担保人的某些应收款和个人财产的担保权益,但须经允许留置权和中规定的某些例外情况2018年循环信贷额度。
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2018年循环信贷额度包含适用于GrafTech和受限子公司的惯例陈述和担保以及惯常的肯定和否定承诺,包括对债务、留置权、投资、基本面变革、处置、股息和其他分配的限制。2018年循环信贷额度包含一项财务契约,要求GrafTech将优先担保第一留置权净杠杆率维持在不超过4.00比1.00之间的优先担保第一留置权净杠杆比率,前提是2018年循环信贷额度下的借款总额和在2018年循环信贷额度下发行的未偿信用证(总金额等于或小于3500万美元的未提取信用证除外)总额超过承诺总额的35% 2018 年循环信贷额度。2018年循环信贷额度还包含惯常的违约事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们遵守了所有债务契约。
2020 年高级担保票据
2020年12月,GrafTech Finance根据1933年《证券法》(“证券法”)第144A条向合格的机构买家私募发行了2020年优先担保票据本金总额5亿美元的2020年优先担保票据本金总额5亿美元,发行价为其本金的100%,并根据证券法第S条向美国境外的非美国人发行。
2020年优先担保票据由公司及其所有现有和未来的直接和间接美国子公司以优先担保方式提供担保,这些子公司在2018年循环信贷额度下提供担保或借款,GrafTech Finance除外。2020年优先担保票据由2018年信贷协议和2023年优先担保票据下的定期贷款担保的抵押品在同等基础上担保。GrafTech Finance、公司和其他担保人根据GrafTech Finance、该公司其他子公司于2020年12月22日签订的抵押协议(“抵押协议”),授予了此类抵押品的担保权益,这些抵押品几乎包括各自的资产,作为GrafTech Finance、公司和其他担保人在2020年12月22日优先担保票据和契约下的债务的担保(“抵押协议”)作为设保人,美国银行全国协会作为抵押代理人。
2020年优先担保票据的年利率为4.625%,自2020年12月22日起累计,自2021年6月15日起于每年的6月15日和12月15日拖欠支付。除非提前兑换或回购,否则2020年优先担保票据将于2028年12月15日到期,并受契约中规定的条款和条件的约束。
GrafTech Finance可以按赎回价格和契约中规定的条款赎回部分或全部2020年优先担保票据。如果公司或GrafTech Finance发生特定类型的控制权变动,或者公司或其任何受限子公司出售其某些资产,则GrafTech Finance必须提议按照契约中规定的条款回购2020年优先担保票据。
该契约包含某些契约,除其他外,这些契约限制了公司及其某些子公司承担或担保额外债务或发行优先股、分配、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务、承担或蒙受担保债务的留置权、进行某些投资、与关联公司进行某些交易、完成某些资产销售和影响的能力合并或合并,或出售、转让、租赁或以其他方式处置全部或几乎所有资产。该契约包含此类协议的惯常违约事件(视情况而定,有惯常的宽限期),并规定,在因公司或GrafTech Finance的某些破产或破产事件而发生违约事件时,所有未偿还的2020年优先担保票据将立即到期并支付,恕不采取进一步行动或发出通知。如果任何其他类型的违约事件发生并仍在继续,则受托人或当时未偿还的2020年优先担保票据本金至少30%的持有人可以宣布所有2020年优先担保票据立即到期并付款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们遵守了所有债务契约。
2023 年高级担保票据
2023年6月,GrafTech Global Enterprises Inc.发行了本金总额为4.5亿美元的2023年优先担保票据,其中包括1140万美元的原始发行折扣。2023年优先担保票据的发行价格为本金的97.456%,根据《证券法》第144A条向合格的机构买家进行私募发行,并根据证券法第S条向美国境外的非美国人发行。
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2023年优先担保票据目前或将由以下机构以优先担保方式提供担保(视情况而定):(i)GrafTech Finance,(ii)公司及其截至2023年优先担保票据发行之日为2018年定期贷款机制和2018年循环信贷额度下的债务提供担保(或借款人),GrafTech Global Enterprises Inc.除GrafTech Global Enterprises Inc.以外的所有直接和间接美国子公司,以及(iii)公司所有部门为2018年定期贷款机制和2018年定期贷款机制下的债务提供担保(或是借款人)的未来直接和间接子公司循环信贷额度、2020年优先担保票据和某些其他未来债务,但某些排除在外的外国子公司和GrafTech Global Enterprises Inc.除外。2023年优先担保票据和票据担保由GrafTech Global Enterprises Inc.以及担保人在2018年循环信贷额度和2020年优先担保票据下的债务担保人的抵押品的留置权作为第一优先担保,与债务同等分摊比例根据2018年循环信贷额度和2020年老年人信贷额度根据截至2023年6月26日,GrafTech Global Enterprises Inc.、本公司、该公司其他子公司为设保人,美国银行信托公司全国协会作为抵押代理人的抵押协议,有担保票据在每种情况下均受允许的留置权和某些例外情况的限制。
2023年优先担保票据的年利率为9.875%,自2023年6月26日起累计,从2023年12月15日开始,将于每年的6月15日和12月15日拖欠支付。除非提前兑换或回购,否则2023年优先担保票据将于2028年12月15日到期,并受2023年优先担保票据契约(“2023年契约”)条款的约束。
GrafTech Global Enterprises Inc.可能会按赎回价格和2023年契约中规定的条款赎回部分或全部2023年优先担保票据。如果公司或GrafTech Global Enterprises发生特定类型的控制权变动,或者公司或其任何受限子公司出售其某些资产,则GrafTech Global Enterprises Inc.必须提议按照2023年契约中规定的条款回购2023年优先担保票据。
2023年契约包含某些契约,除其他外,这些契约限制了公司及其某些子公司承担或担保额外债务或发行优先股、分配、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务、承担或蒙受担保债务的留置权、进行某些投资、与关联公司进行某些交易、完成某些资产销售和效果的能力合并或合并,或出售、转让、租赁或以其他方式处置所有或几乎所有资产。2023年契约包含同类协议的惯常违约事件(视情况而定,有惯常的宽限期),并规定,在公司或GrafTech Global Enterprises Inc.的某些破产或破产事件引发的违约事件时,所有未偿还的2023年优先担保票据将立即到期并支付,恕不采取进一步行动或通知。如果任何其他类型的违约事件发生并仍在继续,则受托人或当时未偿还的2023年优先担保票据本金至少30%的持有人可以宣布所有2023年优先担保票据立即到期并付款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们遵守了所有债务契约。
流动性的用途
2019年7月,我们董事会批准了一项计划,旨在回购高达1亿美元的已发行普通股。2021 年 11 月,我们董事会批准根据该计划再回购1.5亿美元的股票。我们可能会不时在公开市场上购买股票,包括根据第10b5-1条和/或第10b-18条计划购买股票。回购的金额和时间受多种因素的影响,包括流动性、股票价格、适用的法律要求、其他业务目标和市场状况。在2024年的前三个月,我们没有回购任何普通股。截至2024年3月31日,我们的股票回购授权还剩9,900万美元。
在整个2022年和2023年第二季度,我们支付了每股0.01美元的季度股息。2023年8月2日,公司董事会选择暂停每股0.01美元的季度现金分红。无法保证我们将来会以这些金额或根本继续支付股息。如果恢复,我们的董事会可以更改未来任何股息的支付时间和金额,或者自行决定取消未来股息的支付,恕不事先通知股东。我们支付股息的能力将取决于许多因素,包括我们的财务状况和流动性、经营业绩、法律要求、我们当前和未来信贷额度条款可能施加的限制和其他债务义务以及董事会认为相关的其他因素。
我们的流动性(运营除外)的潜在用途包括资本支出、债务偿还、分红、股票回购和其他一般用途。我们流动性的任何此类潜在用途都可能由现有的可用流动性、新的有担保或无抵押贷款或资本市场发行提供资金。经济的改善在改善经营业绩的同时,可能会增加我们购买库存、进行资本支出、为应付账款和其他债务提供资金的现金需求,直到增加的应收账款转换为现金。衰退,包括任何
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经济衰退或全球疫情可能卷土重来,可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大负面影响,再加上借款的增加,可能会对我们的信用评级、遵守债务契约的能力、获得额外融资的能力以及此类融资的成本和可用性产生负面影响。
为了最大限度地降低我们的信用风险,我们可能会减少向某些客户和潜在客户销售我们的产品,或拒绝出售我们的产品(预付款、货到付款或信用证或母公司担保除外)。在过去的两年中,我们在全球范围内未收回的贸易应收账款无论是个人还是总体上都不是很大。
我们在管理资本支出时会考虑质量、工厂可靠性、安全性、环境和监管要求、谨慎或基本的维护要求、全球经济状况、可用资本资源、流动性、长期业务战略和相关支出的投资资本回报率、资本成本和整个公司的投资资本回报率以及其他因素。 在截至2024年3月31日的三个月中,资本支出总额为1,050万美元。我们仍然预计,2024年的全年资本支出将在3500万美元至4000万美元之间。
如果运营现金流无法提供足够的流动性来满足我们的业务需求,包括资本支出,则任何此类短缺都需要在可用范围内通过增加2018年循环信贷额度下的借款来弥补。公司还保持信贷和资本市场准入,并可能不时承担额外债务或发行股权证券,这可能会提供额外的流动性来源。但是,无法保证我们能够以商业上令人满意的条件或根本无法保证我们能够进入信贷或资本市场。
现金流
下表汇总了我们的现金流活动:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 已于 3 月 31 日结束, |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
提供的净现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | (530) | | | $ | 24,798 | |
投资活动 | (10,508) | | | (25,179) | |
筹资活动 | (98) | | | 807 | |
现金和现金等价物的净变化 | $ | (11,136) | | | $ | 426 | |
提供的净现金(用于) 按经营活动分类2024年第一季度的现金使用量为50万美元,而去年同期的现金来源为2480万美元。运营现金流减少的主要原因是,与2023年第一季度相比,2024年第一季度的净亏损增加了2350万美元。此外,营运资金提供的现金减少了260万美元。与2023年第一季度相比,应收账款提供的现金流在2024年第一季度减少了5,380万美元,这主要是由于销售时机造成的。与2023年第一季度相比,2024年第一季度用于应付账款和应计账款的现金流增加了1710万美元,这主要是由于2024年第一季度的购买量与2023年第一季度相比有所减少。2024年第一季度,库存提供的现金流为2530万美元,而2023年第一季度现金的使用量为1,690万美元,这主要是由手头成本和数量减少所推动的。受2024年第一季度联邦纳税减少的推动,2024年第一季度用于所得税的现金流与2023年第一季度相比减少了2320万美元。
用于投资活动的净现金截至2024年3月31日的三个月中为1,050万美元,而截至2023年3月31日的三个月为2520万美元。下降的主要原因是资本支出减少。
融资活动提供的(用于)净现金2024年第一季度的现金使用量为10万美元,而2023年第一季度的现金来源为80万美元。2023年第一季度融资活动提供的现金流包括从利率互换结算中获得的360万美元现金,部分被用于支付股息的260万美元现金所抵消。
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我们的融资结构描述
我们在简明合并财务报表附注中的附注4 “债务和流动性” 中更详细地讨论了我们的融资结构。
非公认会计准则财务指标
除了提供根据公认会计原则确定的业绩外,我们还提供了某些不符合公认会计原则的财务指标。息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净亏损、调整后每股亏损、自由现金流、调整后自由现金流和每公吨商品销售的现金成本均为非公认会计准则财务指标。
我们将非公认会计准则财务指标息税折旧摊销前利润定义为净亏损加上利息支出,减去利息收入,再加上所得税、折旧和摊销。我们将调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)定义为经任何养老金和其他离职后福利(“OPEB”)计划支出或福利、合理化和合理化相关支出、对本位货币为美元的外国子公司非营业资产和负债进行外币调整产生的非现金收益或损失、股票薪酬支出、代理竞争成本和应收税款协议调整。调整后的息税折旧摊销前利润是我们管理层和董事会用来制定预算和运营目标以管理业务和评估业绩的主要指标。
我们对调整后的息税折旧摊销前利润进行监测,以此作为对我们公认会计原则衡量标准的补充,并认为向投资者介绍调整后的息税折旧摊销前利润很有用,因为我们认为,通过删除本质上非运营的项目,可以比较我们在不受资本结构、资本投资周期和固定资产基础差异影响的多个时期的经常性核心业务经营业绩,从而促进对我们同期经营业绩的评估。此外,我们认为,投资者、证券分析师、评级机构和其他各方广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润和类似指标来评估我们行业的公司,以此来衡量财务业绩和偿债能力。
我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润,也不应将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是:
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们在资本设备或其他合同承诺方面的现金支出,包括增加或替换资本资产的任何资本支出要求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映可能代表我们可用现金减少的纳税额;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映与我们的养老金和OPEB计划相关的支出或收益;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映合理化或合理化相关支出;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映本位货币为美元的外国子公司的非经营资产和负债进行外币调整所产生的非现金收益或亏损;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映股票薪酬支出;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映代理竞赛成本;
•调整后的息税折旧摊销前利润未反映应收税款协议的调整;以及
•其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,这降低了其作为比较衡量标准的用处。
我们将调整后净亏损(非公认会计准则财务指标)定义为净亏损,不包括用于计算调整后息税折旧摊销前利润的项目,减去这些调整的税收影响。我们将调整后每股亏损(非公认会计准则财务指标)定义为调整后的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均摊薄后普通股。我们认为,调整后的净亏损和调整后的每股亏损对向投资者介绍很有用,因为我们认为它们有助于投资者了解公司的潜在运营盈利能力。
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我们将自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。我们将调整后的自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为自由现金流,该自由现金流由利率互换合约结算中支付或收到的款项进行调整。我们使用自由现金流和调整后的自由现金流作为评估流动性以及相关的GAAP金额的关键指标。我们在考虑可用现金时也使用这些衡量标准,包括用于与股息和全权投资相关的决策目的。此外,这些措施有助于管理层、审计委员会和投资者评估公司通过经营活动产生流动性的能力。
我们将每公吨销售商品的现金成本(非公认会计准则财务指标)定义为销售成本减去折旧和摊销,减去与销售中制造过程副产品交付量相关的销售成本,再除以我们以公吨计量的销售量。我们认为这是一项重要的衡量标准,因为我们管理层和董事会使用它来评估每公吨的成本。
在评估息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净亏损、调整后的每股亏损、自由现金流和调整后的自由现金流时,您应该意识到,将来,我们将产生与下述对账调整类似的费用。我们对息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净亏损和调整后每股亏损的列报不应解释为暗示我们未来的业绩将不受这些支出或任何异常或非经常性项目的影响。在评估我们的业绩时,您应考虑息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股亏损、自由现金流和调整后自由现金流以及其他衡量财务业绩和流动性的指标,包括我们的净亏损、每股亏损和经营活动现金流,以及其他公认会计原则指标。
下表将我们的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了对比:
| | | | | | | | | | | |
净亏损与调整后净亏损的对账 | | | | |
| | | 三个月已结束 三月三十一日 |
| | | | 2024 | 2023 |
| | | | (千美元,每股数据除外) |
净亏损 | | | | $ | (30,869) | | $ | (7,369) | |
| | | | | |
每股普通股摊薄亏损: | | | | | |
每股净亏损 | | | | $ | (0.12) | | $ | (0.03) | |
加权平均已发行股数 | | | | 257,399,365 | | 256,974,904 | |
| | | | | |
税前调整: | | | | | |
养老金和OPEB计划开支(1) | | | | 347 | | 918 | |
合理化费用(2) | | | | 3,145 | | — | |
与合理化相关的费用(3) | | | | 2,655 | | — | |
外币调整造成的非现金(收益)损失(4) | | | | (162) | | 447 | |
股票薪酬支出(5) | | | | 1,047 | | 796 | |
代理竞赛费用(6) | | | | 210 | | — | |
应收税款协议调整(7) | | | | 37 | | 16 | |
| | | | | |
税前非公认会计准则调整总额 | | | | 7,279 | | 2,177 | |
所得税对非公认会计准则调整的影响(8) | | | | 1,571 | | 357 | |
调整后的净亏损 | | | | $ | (25,161) | | $ | (5,549) | |
(1)我们的养老金和OPEB计划的净定期福利成本。
(2)与2024年2月宣布的成本合理化和占地面积优化计划相关的遣散费和合同终止费用。
(3)与2024年2月宣布的成本合理化和占地面积优化计划相关的其他非现金成本,主要是库存和固定资产注销。
(4)对本位货币为美元的非美国子公司的非运营资产和负债进行外币调整所产生的非现金(收益)损失。
第一部分(续)
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(5)股票补助金的非现金支出。
(6)与我们的代理竞赛相关的费用。
(7)费用调整,用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将要使用的税收资产。
(8)对非公认会计准则调整的税收影响受其税收减免和适用的司法管辖区税率的影响。
| | | | | | | | | | | |
每股亏损与调整后每股亏损的对账 | | | |
| | | 三个月已结束 三月三十一日 |
| | | | 2024 | 2023 |
每股亏损 | | | | $ | (0.12) | | $ | (0.03) | |
每股调整: | | | | | |
养老金和OPEB计划开支(1) | | | | — | | 0.01 | |
合理化费用(2) | | | | 0.01 | | — | |
与合理化相关的费用(3) | | | | 0.01 | | — | |
外币调整造成的非现金(收益)损失(4) | | | | — | | — | |
股票薪酬支出(5) | | | | 0.01 | | — | |
代理竞赛费用(6) | | | | — | | — | |
应收税款协议调整(7) | | | | — | | — | |
每股税前非公认会计准则调整总额 | | | | 0.03 | | 0.01 | |
所得税对每股非公认会计准则调整的影响(8) | | | | 0.01 | | — | |
调整后的每股亏损 | | | | $ | (0.10) | | $ | (0.02) | |
(1)我们的养老金和OPEB计划的净定期福利成本。
(2)与2024年2月宣布的成本合理化和占地面积优化计划相关的遣散费和合同终止费用。
(3)与2024年2月宣布的成本合理化和占地面积优化计划相关的其他非现金成本,主要是库存和固定资产注销。
(4)对本位货币为美元的非美国子公司的非运营资产和负债进行外币调整所产生的非现金(收益)损失。
(5)股票补助金的非现金支出。
(6)与我们的代理竞赛相关的费用。
(7)费用调整,用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将要使用的税收资产。
(8)对非公认会计准则调整的税收影响受其税收减免和适用的司法管辖区税率的影响。
第一部分(续)
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| | | | | | | | | | | |
净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账 | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | 2024 | 2023 |
| | | | (千美元) |
净亏损 | | | | $ | (30,869) | | $ | (7,369) | |
添加: | | | | | |
| | | | | |
折旧和摊销 | | | | 13,883 | | 10,777 | |
利息支出 | | | | 15,626 | | 12,806 | |
利息收入 | | | | (1,524) | | (372) | |
所得税 | | | | (4,201) | | (2,904) | |
EBITDA | | | | (7,085) | | 12,938 | |
调整: | | | | | |
养老金和OPEB计划开支(1) | | | | 347 | | 918 | |
合理化费用(2) | | | | 3,145 | | — | |
与合理化相关的费用(3) | | | | 2,655 | | — | |
外币调整造成的非现金(收益)损失(4) | | | | (162) | | 447 | |
股票薪酬支出(5) | | | | 1,047 | | 796 | |
代理竞赛费用(6) | | | | 210 | | — | |
应收税款协议调整(7) | | | | 37 | | 16 | |
| | | | | |
| | | | | |
调整后 EBITDA | | | | $ | 194 | | $ | 15,115 | |
(1)我们的养老金和OPEB计划的净定期福利成本。
(2)与2024年2月宣布的成本合理化和占地面积优化计划相关的遣散费和合同终止费用。
(3)与2024年2月宣布的成本合理化和占地面积优化计划相关的其他非现金成本,主要是库存和固定资产注销。
(4)对本位货币为美元的非美国子公司的非运营资产和负债进行外币调整所产生的非现金(收益)损失。
(5)股票补助金的非现金支出。
(6)与我们的代理竞赛相关的费用。
(7)费用调整,用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将要使用的税收资产。
第一部分(续)
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| | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金(用于)与自由现金流和调整后的自由现金流的对账 |
| 三个月已结束 3月31日 | |
| 2024 | 2023 | | |
| (千美元) |
经营活动提供的(用于)净现金 | $ | (530) | | $ | 24,798 | | | |
资本支出 | (10,511) | | (25,271) | | | |
自由现金流 | (11,041) | | (473) | | | |
| | | | |
利率互换结算(1) | — | | 3,630 | | | |
调整后的自由现金流 | $ | (11,041) | | $ | 3,157 | | | |
(1) 收到与我们在2023年第二季度终止的未偿利率互换合约的月度结算相关的现金。
| | | | | | | | | | |
将销售成本与每公吨销售商品的现金成本进行对账 | | |
| | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | |
| 2024 | 2023 | | |
| (以千美元计,每公吨金额除外) |
销售商品的成本 | $ | 135,204 | | $ | 112,645 | | | |
减去: | | | | |
折旧和摊销(1) | 12,207 | | 9,065 | | | |
销售商品的成本-副产品和其他(2) | 9,600 | | 8,332 | | | |
与合理化相关的费用(3) | 2,655 | | — | | | |
所售商品的现金成本 | 110,742 | | 95,248 | | | |
销量(千吨) | 24.1 | | 16.9 | | | |
每吨销售商品的现金成本 | $ | 4,595 | | $ | 5,636 | | | |
(1) 反映折旧和摊销中确认的销售成本部分。
(2) 主要反映与我们的销售额(包括制造过程副产品的交付)相关的销售成本。
(3) 与2024年2月公布的成本合理化和占地面积优化计划相关的其他非现金成本,主要是库存和固定资产注销。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要来自利率、货币汇率、能源商品价格和商业能源利率的变化。我们不时进行根据成文的政策和程序获得授权的交易,以管理这些风险。这些交易主要涉及下述金融工具。由于这些金融工具的交易对手是大型商业银行和类似的金融机构,因此我们认为我们不会面临重大的交易对手信用风险。我们不将金融工具用于交易目的。
如果我们使用2018年的循环信贷额度,我们将面临利率变动的影响。我们的2018年循环信贷额度可根据我们的选择按以下两种利率计息:(i)调整后的定期SOFR利率和调整后的欧元银行同业拆借利率(均按2018年信贷协议的定义),外加最初等于每年3.00%的适用利润率,或(ii)ABR利率,加上最初等于每年2.00%的适用利润,每种情况均根据实现情况下调两次25个基点某些优先担保的第一留置权净杠杆比率。
第一部分(续)
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
我们对货币汇率变动的风险主要源于:
•我们的子公司以当地货币以外的货币进行的销售;
•我们的外国子公司以当地货币以外的货币购买原材料;以及
•对我们外国子公司的投资和公司间贷款,以及我们在这些子公司的收益中所占的份额,以美元以外的货币计价。
我们面临能源商品价格和商业能源费率变化的风险主要来自购买或出售成品油产品以及购买用于制造业务的天然气和电力。
货币汇率管理。我们不时涉足外币衍生品,试图管理货币汇率变动带来的风险。这些外币衍生品包括但不限于远期外汇合约和已购买的货币期权,试图对冲全球货币敞口。远期汇兑合约是指在指定的未来日期和指定汇率兑换不同货币的协议。购买的货币期权是赋予持有人在指定日期或特定日期范围内以指定汇率兑换不同货币的权利,但没有义务的工具。远期汇兑合约和购买的货币期权按公允价值结算。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,未偿还的外币衍生品均为10万美元的未实现税前净收益。
灵敏度分析。我们使用灵敏度分析来量化市场利率变动可能对基础风险敞口以及衍生品公允价值产生的潜在影响。衍生品的敏感度分析代表套期保值的假设变化,并不反映预测基础交易的相关收益或亏损。
截至2024年3月31日,美元兑外币的价值比现行市场汇率升值或贬值10%,将导致外币对冲投资组合的公允价值相应减少50万美元或相应增加50万美元。
有关上述金融工具的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的附注9 “公允价值计量和衍生工具”。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序。管理层负责建立和维持适当的披露控制和程序。披露控制和程序旨在确保申报公司在根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13或15(d)条提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保其在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给管理层,包括首席执行官和临时首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在包括首席执行官和临时首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至2024年3月31日披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼临时首席财务官得出结论,这些控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
第 1 项。法律诉讼
我们参与各种调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律诉讼,包括与我们的业务行为引起或附带的环境和人类暴露或其他人身伤害问题有关的调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律诉讼。尽管无法确定这些事项和程序的最终处置方式,但我们认为它们的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外,我们参与了以下法律诉讼。
仲裁
自2020年以来,我们参与了国际商会的多起仲裁,一些客户未能履行长期协议或就长期协议寻求救济。特别是,Aperam南美有限公司、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A. 和安赛乐米塔尔巴西有限公司(统称为 “索赔人”)于2020年6月在国际商会对公司的两家子公司提起了单一仲裁程序。除其他外,索赔人辩称,不应要求他们遵守他们签署的长期协议的条款,因为据称2020年1月石墨电极的市场价格下跌。或者,索赔人辩称,由于所谓的执行时市场情况,不应要求他们遵守他们签署的长期协议。2021年6月,索赔人提交了索赔声明,要求就此类子公司与索赔人于2017年和2018年签订的几份固定价格长期协议的金钱救济和/或补偿金额约6,100万美元外加利息。2022年12月16日,索赔人将所称损害赔偿金的计算结果修改为包括利息在内的约1.789亿美元,赔偿金涵盖2020年第一季度至2022年第三季度末期间,利息涵盖2020年6月至2022年12月16日期间。2023 年 3 月,国际商会听证会在当事方指定的独任仲裁员面前举行,索赔人、公司和证人出席了听证会。2023年3月31日,索赔人进一步将2020年第一季度至2022年期间的涉嫌损害赔偿金计算结果修改为约1.717亿美元,包括利息。2023年6月,索赔人再次将2020年第一季度至2023年第一季度期间的涉嫌损害赔偿金计算结果修改为包括利息在内的约1.882亿美元。2024年4月16日,我们被正式通知,国际商会任命的唯一仲裁员于2024年3月14日发布了仲裁的最终裁决,他在裁决中完全驳回了索赔人对两家公司子公司的所有索赔,并命令索赔人向公司支付总额约920万美元的律师费和其他相关费用,并命令公司向索赔人支付约6万美元的律师费和开支。
墨西哥蒙特雷暂停运营
背景
2022年9月15日,墨西哥新莱昂州环境部长州检察官办公室的检查人员访问了位于墨西哥蒙特雷的GrafTech墨西哥石墨电极制造工厂,视察了GrafTech墨西哥的设施以及该设施的某些环境和运营许可证。视察结束时,检查人员发布了一份检查记录,其中规定了视察结果、观察结果以及在七天内暂停墨西哥GrafTech设施的情况。同时,新莱昂州环境部气候变化和空气质量副部长的综合大气管理主任正式拒绝了GrafTech Mexico先前提出的修改其运营执照的请求,称该许可已失效。2022年9月22日,墨西哥GrafTech提交了对检查记录的意见和回应,要求将该设施的关闭时间延长至2022年10月7日,并要求澄清关闭的范围。2022年9月23日,环境部长州检察官办公室的检查人员访问了GrafTech墨西哥的制造工厂,以验证GrafTech墨西哥于2022年9月22日提交的观察和答复中提供的信息。2022年10月4日,环境部长州检察官办公室批准将该设施的关闭期限延长至2022年10月7日,并澄清了暂停措施,允许GrafTech Mexico开展多项活动,包括提取或提取成品或未完成的产品。2022年11月17日,环境部长州检察官办公室取消了暂停通知,但前提是某些商定活动的完成,包括提交有关该设施运营的环境影响研究,允许蒙特雷设施恢复运营。尽管暂停通知已有条件解除,蒙特雷设施已恢复运营,但墨西哥GrafTech认为谨慎的做法是继续进行下述相关法律程序。
的表 第二部分。其他信息(续)
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行政程序
2022年11月17日,州环境部长办公室发出传票,对墨西哥GrafTech提起行政诉讼,理由是该设施的运营缺乏环境影响授权和环境风险研究。传票命令墨西哥GrafTech在30个工作日内提交环境影响授权和风险研究。墨西哥格拉夫科技于2022年11月25日提交了对整个场地的环境影响授权和风险研究,并于2022年12月2日提交了对传票的回应。环境部长州检察官办公室启动总结辩论期后,GrafTech Mexico将有三个工作日来提供其摘要论点。最终决议预计将在提交摘要论点后的十五个工作日内发布,但可以延长至最多三个月,并且可以提出上诉。
巴西第四条
根据巴西巴伊亚地区的雇主参与的集体谈判协议(包括我们在巴西的子公司),根据1989年和1990年适用的某些工资增长条款,雇员提起了未决诉讼,他们要求追回额外款项和利息。巴西的公司已经解决了由这些条款引起的索赔,2015年5月,巴西最高法院将诉讼发回重审,以支持雇员工会。在2019年6月26日驳回了巴伊亚州雇主的临时上诉后,巴西最高法院最终于2019年9月26日作出了有利于雇员工会的裁决。雇主工会已决定不寻求撤销该决定。另外,2015年10月1日,现任和前任雇员对我们在巴西的子公司提起了相关诉讼,要求追回此类条款下的款项及其利息,这些金额加上利息可能对我们来说是重要的。如果巴西最高法院的上述诉讼裁定有利于雇主工会,那么它也会以有利于我们的方式解决这一诉讼。在2017年第一季度,州法院最初作出了有利于雇员的裁决。我们对州法院的这项裁决提出上诉,上诉法院于2020年5月19日作出了有利于我们的裁决。员工进一步提出上诉,2020年12月16日,法院维持了有利于巴西GrafTech的裁决。 2021 年 2 月 22 日,员工再次提起上诉而且,2021年4月28日,法院驳回了员工的上诉,支持巴西GrafTech。员工再次提出上诉,2022年9月12日,我们提出了反对答复。我们打算大力捍卫我们的立场。截至2024年3月31日,我们无法评估与这些诉讼相关的潜在损失,因为索赔目前没有具体说明寻求损害赔偿的员工人数或寻求的损害赔偿金额。
墨西哥增值税
2019年7月,MTA开始对墨西哥GrafTech Commercial在2019年1月1日至4月30日期间的增值税申报进行审计。2021年9月,MTA发布了税收评估,声称从外国子公司购买商品时不当使用了特定的增值税免税规则。截至2024年3月31日,四个月的审计期的税收评估总额约为3,040万美元,包括罚款、通货膨胀和利息。自提交相应的增值税申报表之日起,利息将在五年内继续累积,随着时间的推移,通货膨胀将继续累积。墨西哥GrafTech Commercial对税收评估向MTA的上诉办公室提起了行政上诉。2022年11月,MTA的上诉办公室结束了审查并确认了税收评估。墨西哥GrafTech Commercial认为,从外国子公司购买的商品免征增值税备用预扣税。2022年12月,墨西哥GrafTech Commercial向联邦行政法院的独家实质性决议专门分庭提出无效索赔。2023 年 2 月 17 日,MTA 对无效申请作出了回应。2023年5月31日,法院举行听证会,以确定诉讼中待决问题的范围。应法院的要求,墨西哥格拉夫科技商业银行于2023年8月1日提交了正式诉状。2024年1月8日,法院作出了有利于墨西哥GrafTech Commercial的裁决,并宣布税收评估无效。2024 年 1 月 31 日,MTA 提起复审上诉。2024年3月15日,墨西哥GrafTech Commercial向有权审理MTA上诉的行政事务合议法院提起税收粘合剂上诉,要求复审。MTA的上诉和粘合剂上诉仍有待解决。
2022年3月,MTA对墨西哥格拉夫科技商业银行在2018年1月1日至12月31日期间的增值税申报进行了另一次审计。在2023年1月收到的拟议评估中,MTA指控对从外国子公司购买的商品同样不当使用某些增值税免税规则,并已发出通知,表示打算评估约5,100万美元,包括罚款、通货膨胀和利息。在墨西哥,每项税收评估都需要单独的索赔。2023年第一季度,墨西哥格拉夫科技商业部要求与墨西哥监察员(“PRODECON”)达成最终协议,与MTA达成和解。MTA 于 2023 年 5 月 30 日回应了 GrafTech Commercial Mexico 的要求。2023年8月2日,墨西哥GrafTech Commercial提出了一项动议,提供了更多信息并重申了其立场。2023 年 9 月 22 日,MTA 对墨西哥格拉夫科技商业公司的动议做出了回应。2023 年 10 月 2 日,GrafTech Commercial Mexico 提交了一项动议,要求与 MTA 和 PRODECON 举行正式会议,会议于 2023 年 11 月 14 日举行。会议期间,双方同意墨西哥GrafTech Commercial将提供
的表 第二部分。其他信息(续)
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
其他文件和信息将由MTA评估,2023年11月29日,墨西哥GrafTech Commercial提交了所需的信息。2024 年 1 月 24 日,MTA 提交了回应。同一天,墨西哥GrafTech Commercial向PRODECON提交了其于2024年1月8日获得的与2019年诉讼有关的有利裁决,供MTA审议。2024年2月1日,MTA确认了其立场,认为墨西哥格拉夫科技商业公司必须预扣增值税。2024年3月20日,在PRODECON举行了一次会议,双方确认了他们的最终立场。墨西哥GrafTech Commercial计划对评估提出质疑。这5,100万美元包括利息和通货膨胀。自提交相应的增值税申报表之日起,利息将在五年内继续累积,随着时间的推移,通货膨胀将继续累积。
正如法院于2024年1月8日发布的有利裁决所证明的那样,墨西哥GrafTech Commercial对增值税免税规则的适用是适当的,因此,墨西哥GrafTech Commercial认为不太可能在MTA审计的两个时期内遭受与此事相关的损失。该公司打算在这些诉讼中大力捍卫自己的立场。
股东集体诉讼
2024年1月25日,该公司的一名股东代表2019年2月8日至2023年8月3日期间由GrafTech普通股购买者组成的假定群体向美国俄亥俄州北区地方法院提起集体诉讼。投诉将公司、某些前任和现任执行官以及两个与布鲁克菲尔德有关的实体列为被告。该投诉称,该公司的某些公开文件和声明包含与该公司位于墨西哥蒙特雷的石墨电极设施于2022年9月暂时暂停之前和之后的情况有关的重大虚假陈述或遗漏。该申诉寻求未指明的补偿性赔偿、费用和开支,以及未指明的公平或禁令救济。在诉讼的现阶段,现在确定是否可以合理预期此事会对我们的财务状况产生重大不利影响还为时过早。
第 1A 项。风险因素
我们在2024年2月14日提交的10-K表年度报告中,第1部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。您不应将披露任何风险因素解释为暗示风险尚未发生。
第 5 项。其他信息
本公司的董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用、已修改或 终止在截至2024年3月31日的公司财政季度中,第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1的交易安排(每个术语的定义见S-K法规第408项)。
的表 第二部分。其他信息(续)
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
第 6 项。展品
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3.1 | 经修订和重述的GrafTech International Ltd.公司注册证书(参照GrafTech International Ltd.于2019年5月1日提交的10-Q表季度报告附录3.1纳入)。 | |
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3.2 | 经修订和重述的GrafTech International Ltd.章程(参照GrafTech International Ltd.2023年11月14日提交的8-K表最新报告附录3.1)。 | |
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10.1* | GrafTech International Ltd. 综合股权激励计划(2024 年版)下的绩效股票单位协议表格。 | |
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10.2* | GrafTech International Ltd. 综合股权激励计划(2024 年非美国版)下的绩效股票单位协议表格。 | |
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31.1* | 首席执行官兼总裁(首席执行官)蒂莫西·弗拉纳根根据《交易法》第13a-14(a)条进行认证。 | |
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31.2* | 临时首席财务官兼财务主管(首席财务官)凯瑟琳·赫杜克斯-德尔加多根据《交易法》第13a-14(a)条进行认证。 | |
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32.1** | 首席执行官兼总裁(首席执行官)蒂莫西·弗拉纳根根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 | |
| | |
32.2** | 临时首席财务官兼财务主管(首席财务官)凯瑟琳·赫杜克斯-德尔加多根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 | |
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101 | GrafTech International Ltd.截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度报告中的以下财务信息包括:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营和综合亏损表,(iii)简明合并现金流量表,(iv)简明合并股东权益表以及(v)附注简明合并财务报表。 | |
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104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 | |
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____________________________
* 随函提交
** 随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | GRAFTECH 国际有限公司 |
日期: | 2024年4月26日 | 来自: | /s/ 凯瑟琳·赫杜克斯-德尔加多 |
| | | 凯瑟琳·赫杜克斯-德尔加多 |
| | | 临时首席财务官兼财务主管 (首席财务和会计主任) |