tdoc-20240331
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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________________________________________________________________________________
表单 10-Q
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内
到
委员会档案编号： 001-37477
______________________________________
TELADOC HEALTH, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华04-3705970
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
曼哈顿维尔路 2 号, 203 号套房
购买, 纽约
10577
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(203) 635-2002
（注册人的电话号码包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元TDOC纽约证券交易所
______________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器x加速过滤器o非加速过滤器o规模较小的申报公司o
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
截至 2024 年 4 月 22 日，注册人已经 169,588,171股份 已发行普通股的份额。

目录
TELADOC HEALTH, INC.
10-Q 表季度报告
截至2024年3月31日的期间
目录
页面
数字
第一部分
财务信息
2
第 1 项。
财务报表
2
截至2024年3月31日（未经审计）和2023年12月31日的简明合并资产负债表
2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营和综合亏损报表（未经审计）
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益表（未经审计）
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表（未经审计）
5
未经审计的简明合并财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第 4 项。
控制和程序
32
第二部分
其他信息
34
第 1 项。
法律诉讼
34
第 1A 项。
风险因素
34
第 5 项。
其他信息
36
第 6 项。
展品
34
展品索引
35
签名
37
1
目录
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表
TELADOC HEALTH, INC.
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外，未经审计）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,097,935 $1,123,675 
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元3,530和 $4,240分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
214,293 217,423 
库存32,268 29,513 
预付费用和其他流动资产141,769 118,437 
流动资产总额1,486,265 1,489,048 
财产和设备，净额29,550 32,032 
善意1,073,190 1,073,190 
无形资产，净额1,614,238 1,677,781 
经营租赁-使用权资产37,506 40,060 
其他资产80,007 80,258 
总资产$4,320,756 $4,392,369 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$37,674 $43,637 
应计费用和其他流动负债199,418 178,634 
应计补偿50,523 102,686 
递延收入-当前101,229 95,659 
流动负债总额388,844 420,616 
其他负债1,023 1,080 
经营租赁负债，扣除流动部分39,971 42,837 
递延收入，扣除流动部分15,002 13,623 
递延所得税，净额47,472 49,452 
可转换优先票据，净额1,539,546 1,538,688 
承付款和或有开支（注14）
股东权益：
普通股，$0.001面值； 300,000,000授权股份； 169,314,029股票和 166,658,253分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份
169 167 
额外的实收资本17,637,902 17,591,551 
累计赤字(15,310,544)(15,228,655)
累计其他综合亏损(38,629)(36,990)
股东权益总额2,288,898 2,326,073 
负债和股东权益总额$4,320,756 $4,392,369 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
2
目录
TELADOC HEALTH, INC.
简明的合并运营报表和综合亏损
（以千计，股票和每股数据除外，未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
收入$646,131 $629,244 
费用：
收入成本（不包括折旧和摊销，分别如下所示）194,538 190,107 
运营费用：
广告和营销183,329 176,790 
销售54,364 54,490 
技术和开发81,388 86,985 
一般和行政111,697 114,145 
收购、整合和转型成本373 5,944 
重组成本9,673 8,102 
无形资产的摊销95,057 66,860 
财产和设备的折旧2,834 2,923 
支出总额733,253 706,346 
运营损失(87,122)(77,102)
利息收入(13,942)(8,911)
利息支出5,649 5,263 
其他支出（收入），净额370 (4,907)
所得税准备金前的亏损(79,199)(68,547)
所得税准备金2,690 681 
净亏损(81,889)(69,228)
扣除税款的其他综合亏损：
货币折算调整(1,639)1,779 
综合损失$(83,528)$(67,449)
基本和摊薄后的每股净亏损$(0.49)$(0.42)
用于计算基本和摊薄后的每股净亏损的加权平均股数167,730,746162,922,691
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
3
目录
TELADOC HEALTH, INC.
简明的股东权益合并报表
（以千计，股票数据除外，未经审计）
普通股额外
付费
资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
收益（损失）		总计
股东
公平
股份金额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额166,658,253$167 $17,591,551 $(15,228,655)$(36,990)$2,326,073 
行使股票期权24,072—131 —— 131 
授予限制性股票单位后发行普通股2,631,7042 (2)—— — 
基于股票的薪酬——46,222 —— 46,222 
扣除税款的其他综合亏损————(1,639)(1,639)
净亏损———(81,889)— (81,889)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额169,314,029$169 $17,637,902 $(15,310,544)$(38,629)$2,288,898 
截至2022年12月31日的余额162,840,360$163 $17,358,645 $(15,008,287)$(42,776)$2,307,745 
行使股票期权28,127— 296 — — 296 
授予限制性股票单位后发行普通股1,050,9071 (1)— — — 
基于股票的薪酬— — 50,634 — — 50,634 
其他综合收益，扣除税款— — — — 1,779 1,779 
净亏损— — — (69,228)— (69,228)
截至2023年3月31日的余额163,919,394$164 $17,409,574 $(15,077,515)$(40,997)$2,291,226 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录
TELADOC HEALTH, INC.
简明的合并现金流量表
（以千计，未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
来自经营活动的现金流：
净亏损$(81,889)$(69,228)
为协调净亏损与经营活动产生的净现金流而进行的调整：
无形资产的摊销 95,057 66,860 
财产和设备的折旧2,834 2,923 
使用权资产的摊销2,614 3,056 
可疑账款备抵经费86 3,794 
基于股票的薪酬42,325 46,038 
递延所得税(1,600)(355)
其他，净额1,403 3,244 
运营资产和负债的变化：
应收账款2,133 (14,046)
预付费用和其他流动资产(23,691)(6,165)
库存(3,091)10,000 
其他资产1,009 (9,939)
应付账款(5,870)(9,132)
应计费用和其他流动负债25,185 15,452 
应计补偿(51,973)(32,265)
递延收入7,297 5,648 
经营租赁负债(2,861)(2,858)
其他负债(48)129 
经营活动提供的净现金8,920 13,156 
来自投资活动的现金流：
资本支出(1,149)(2,363)
资本化软件开发成本(34,363)(43,261)
用于投资活动的净现金(35,512)(45,624)
来自融资活动的现金流：
行使股票期权的净收益131 296 
员工股票购买计划的收益1,516 2,731 
因股票薪酬预扣税而收到的现金，净额106 496 
其他，净额(2)(170)
融资活动提供的净现金1,751 3,353 
现金和现金等价物的净减少(24,841)(29,115)
外币汇率变动的影响(899)(488)
期初的现金和现金等价物1,123,675 918,182 
期末的现金和现金等价物$1,097,935 $888,579 
已缴纳的所得税（已退还），净额$(245)$346 
已付利息$— $194 
非现金投资活动的补充披露
与财产和设备有关的应计费用，净资产和无形资产，净额$3,673 $5,516 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
TELADOC HEALTH, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 1。 业务的组织和描述

Teladoc Health, Inc. 及其子公司在本文中被称为 “Teladoc Health” 或 “公司”，是全人虚拟护理领域的全球领导者，致力于打造具有更好便利、效果和价值的全新医疗保健体验。该公司的使命是通过改变医疗体验，让世界各地的所有人都能过上最健康的生活.

该公司于2002年6月在德克萨斯州注册成立，并于2008年10月将其注册州更改为特拉华州。自2018年8月10日起，Teladoc, Inc.将其公司名称改为Teladoc Health, Inc.。该公司的主要执行办公室位于纽约普切斯。

注意事项 2。 列报基础和合并原则

随附的未经审计的简明合并财务报表管理层认为，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，反映了所有调整（包括正常的经常性调整）crual）是公允列报本报告所述期间Teladoc Health的简明合并经营业绩、财务状况和现金流所必需的。但是，中期财务业绩不一定代表整个财政年度或未来任何其他时期的预期业绩。

根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，通常包含在根据美国（“美国”）公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略或缩短。本报告中的信息应与公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）一起阅读，其中包括一整套脚注披露，包括公司的重要会计政策。

这些合并财务报表还包括Teladoc Health的业绩 如同 二专业协会和 10专业公司（统称为 “THMG 协会”）。

宾夕法尼亚州Teladoc Health Medical Group，前身为Teladoc Physicians, P.A.（“THMG”），是其与专业协会和专业公司签订的服务协议的当事方，每个专业协会和专业公司根据该协议向THMG提供服务。每个专业协会和专业公司都是根据各自国内司法管辖区管理公司执业的要求成立的。

该公司在THMG协会中持有各种权益，该协会与医生和其他卫生专业人员签订合同，为Teladoc Health提供服务。THMG协会被视为可变利益实体（“VIE”），因为如果没有额外的次级财政支持，它没有足够的股权为其活动融资。如果企业拥有权力和收益，则在VIE中拥有控股性财务权益的企业必须合并VIE——也就是说，它（1）有权指导对VIE的经济业绩（权力）影响最大的VIE活动；（2）有义务吸收VIE可能对VIE造成重大损失或从VIE获得可能对VIE具有重大意义的利益（收益）的权利。公司有权力和权利控制THMG协会的所有活动和资金，吸收VIE的所有损失，并适当合并THMG协会。

VIE的总收入和净亏损为美元70.0百万和美元0 百万和 $61.6百万和美元0 百万在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。VIE的总资产，全部为流动资产，为美元21.4百万和美元20.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。VIE的总负债均为流动负债，为美元70.0百万和美元69.2截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。VIE的股东总赤字为美元48.6百万和美元48.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。

所有公司间交易和余额均已消除。

6
目录
估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。公司的估计基于历史经验、当前的业务和经济因素以及公司认为构成判断资产和负债账面价值、记录的收入和支出金额以及或有资产和负债披露所必需的其他各种假设。公司受到不确定性的影响，例如未来事件的影响、经济和政治因素以及公司业务环境的变化；因此，实际业绩可能与这些估计有所不同。因此，随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司运营环境的演变，在编制公司简明合并财务报表时使用的会计估计将发生变化。该公司认为，编制这些简明合并财务报表时使用的估计是合理的；但是，实际业绩可能与这些估计存在重大差异。

在情况允许时更改估算值。估算值的此类变化和估算方法的完善反映在简明合并运营报表中；如果重大，则在未经审计的简明合并财务报表附注中披露估算变化的影响。

管理层的重大估计和假设影响到的领域包括长期资产（包括无形资产）的价值和使用寿命、软件开发成本的资本化和摊销、递延设备和合同成本、销售和可疑账款备抵以及企业合并的会计。其他重要领域包括收入确认（包括履约担保）、所得税、意外开支、诉讼和相关法定应计账款的会计处理、股票薪酬奖励的会计处理以及附注2中描述的其他项目。2023年10-K表格重要会计政策摘要中的 “列报基础和合并原则”，并可能在本季度报告的附注2中更新。“陈述基础和合并原则。”

公允价值测量

由于其短期性质，公司现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值。

金融工具在公允价值层次结构中的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。可以使用三个级别的投入来衡量公允价值：

级别 1 — 反映活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）的可观察输入。

第 2 级-包括市场上可直接或间接观察到的其他输入。

级别 3 — 几乎没有或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。

公司定期按公允价值衡量其现金等价物。该公司将其现金等价物归类为1级，因为它们是使用可观察的输入进行估值的，这些输入反映了活跃市场中相同资产的报价和活跃市场的直接报价。

改叙

前一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

最近发布的会计准则

2023年11月，财务会计准则委员会发布了2023-07年会计准则更新（“ASU”），“分部报告（主题280）——报告分部披露的改进”，主要通过加强对重大分部支出的披露来更新应报告的分部披露要求，以便投资者可以更好地了解实体的整体表现。修正案对2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的过渡期有效，允许提前通过。除非不切实际，否则亚利桑那州立大学2023-07年的规定将追溯适用于财务报表中列报的所有时期。前期披露的分部支出类别和金额应基于重大分部支出
7
目录
在采用期间确定和披露的类别。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-07对其财务披露的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号 “所得税（主题740）：改善所得税披露”，通过扩大实体所得税税率对账表中的披露以及对在美国和外国司法管辖区缴纳的现金税的披露，提高所得税披露的透明度和决策效用。亚利桑那州立大学2023-09年的有效期是从2024年12月15日之后开始的年度有效期，前提是允许提前采用。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度对其财务披露的影响。

2024年3月，美国证券交易委员会发布了第33-11275号；34-99678号 “投资者气候相关披露的增强和标准化”，以提高有关气候相关风险对注册人运营的财务影响及其如何管理这些风险的披露的一致性、可比性和可靠性。对于大型加速申报者，此版本的合规日期定为2025财年。2024 年 4 月 4 日，美国证券交易委员会自愿暂停执行这项新规则，等待司法审查。该公司目前正在分析新的气候相关规则将对其合并财务报表产生的影响。

注意事项 3。 收入、递延收入以及递延设备和合同成本

该公司向客户收取访问费，这些客户主要包括雇主、健康计划、医院和卫生系统、保险和金融服务公司（统称 “客户”）以及访问其专业提供商网络、托管虚拟医疗平台和慢性病护理管理平台的个人付费用户。就诊费收入来自普通医疗、专家医疗服务和其他专科就诊，并在财务报表中作为其他收入的组成部分进行报告。与公司托管的虚拟医疗保健平台的虚拟医疗设备销售相关的收入也列在其他收入中。

下表显示了公司按收入来源和地域（以千计）分列的收入：

三个月已结束
3月31日
20242023
按类型划分的收入
访问费$557,174 $550,870 
其他88,957 78,374 
总收入$646,131 $629,244 
按地域划分的收入
美国收入$547,600 $541,662 
国际收入98,531 87,582 
总收入$646,131 $629,244 

递延收入

递延收入是指已开票但未确认的收入，包括在交付或完成服务之前收到的费用以及在未满足收入确认标准的情况下收到的金额。公司在履行提供服务的义务之前收到现金付款时记录递延收入。递延收入来自于 1) 设备的预付款，在预期的会员注册期内按比例摊销；2) 某些服务的预付款，这些服务需要在未来一段时间内向会员交付服务，在提供服务时予以确认；3) 与本公司合作向某些客户提供租赁选项的第三方融资公司的预付款，租赁期内予以承认。将在未来十二个月期间确认的递延收入记作当期递延收入，其余部分作为非当期递延收入入账。

8
目录
下表汇总了列报期间的递延收入活动（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20242023
期初余额$109,283 $113,786 
已收现金63,061 67,242 
收入已确认(56,113)(61,697)
期末余额$116,231 $119,331 

该公司预计将确认美元94.02024 年剩余时间的收入为百万美元17.3截至2025年12月31日的年度收入为百万美元，此后的剩余余额与截至2024年3月31日未履行或部分未履行的未来绩效义务有关。

延期设备和合同成本

递延设备和合同成本根据期限被归类为预付费用和其他流动资产或其他资产的一部分，包括以下内容（以千计）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
递延的设备和合同成本，当前$34,199 $32,703 
递延的设备和合同成本，非当前17,344 17,573 
递延设备和合同成本总额$51,543 $50,276 

递延的设备和合同成本如下（以千计）：

延期设备和合同成本
截至 2023 年 12 月 31 日的期初余额$50,276 
补充12,239 
已确认的收入成本(10,972)
截至 2024 年 3 月 31 日的期末余额$51,543 

注意事项 4。 库存

库存包括以下内容（以千计）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
原材料和购买的零件$11,529 $9,338 
工作正在进行中678 299 
成品20,061 19,876 
库存总额$32,268 $29,513 

9
目录
注意事项 5。 预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容（以千计）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
预付费用$85,477 $65,651 
递延的设备和合同成本，当前34,199 32,703 
其他应收账款13,559 12,640 
其他流动资产8,534 7,443 
预付费用和其他流动资产总额$141,769 $118,437 

注意事项 6。 善意

商誉包括以下内容（以千计）：

Teladoc 健康综合版
护理		BetterHelp总计
截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的余额$— $1,073,190 $1,073,190 

截至2023年10月1日，该公司对其BetterHelp报告部门的商誉进行了定性评估。作为公司定性分析的一部分，它考虑了报告单位的业绩与预期、收入和利润率预测、宏观经济状况、行业和市场趋势以及其他相关实体特定项目的比较。根据这项定性评估，没有发现任何减损指标。尽管据信所使用的假设是合理的，但BetterHelp报告部门的这些假设发生变化，包括降低收入和利润率预测、降低长期增长率或改变未来贴现率假设，可能会导致未来的减值。此外，如果公司的股价持续大幅下跌，这也可能导致需要对商誉和长期资产进行减值评估，包括可能导致未来减值的确切无形资产。

注意事项 7。 无形资产、净成本和特定云计算成本

无形资产，净值包括以下内容（以千计，年份除外）：

有用
生活		总价值累积的
摊销		净负载
价值		 加权
平均值
剩余的
有用生活
（年份）
2024年3月31日
客户关系
2到 20年份
$1,458,261 $(415,879)$1,042,382 12.3
商标
2到 15年份
325,022 (214,080)110,942 6.6
软件
3到 5年份
489,041 (191,956)297,085 2.4
获得的技术
4到 7年份
341,741 (177,912)163,829 3.5
无形资产，净额$2,614,065 $(999,827)$1,614,238 9.2
2023年12月31日
客户关系
2到 20年份
$1,460,857 $(391,196)$1,069,661 12.5
商标
2到 15年份
325,479 (189,330)136,149 6.9
软件
3到 5年份
456,583 (161,108)295,475 2.5
获得的技术
4到 7年份
341,814 (165,318)176,496 3.7
无形资产，净额$2,584,733 $(906,952)$1,677,781 9.3

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目录
下表按组成部分列出了公司对无形资产支出的摊销（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20242023
收购的无形资产的摊销$64,181 $50,259 
资本化软件开发成本的摊销30,876 16,601 
无形资产费用的摊销$95,057 $66,860 

在2023 年下半年，该公司启动了一项战略，将其大多数慢性病管理客户和成员分阶段过渡到Teladoc Health品牌，其中一小部分客户和成员将在2024年之后继续使用Livongo商标提供服务。在品牌战略方面，公司加快了与Livongo商标相关的无形资产的摊销，从截至2023年12月31日的下半年开始增加了无形资产支出的摊销，此后一直延续。会计估计值的变化导致无形资产费用的额外摊销额为美元18.6百万，或 $0.11每股基本和摊薄后的每股收益截至 2024 年 3 月 31 日的三个月.

定期摊销无形资产，该无形资产将在截至该无形资产的剩余寿命内记作支出 2024 年 3 月 31 日如下（以千计）：

截至12月31日的年份
2024$272,784 
2025280,727 
2026223,039 
2027163,836 
2028 及以后673,852 
$1,614,238 

净云计算成本主要与公司的客户关系管理（“CRM”）和企业资源规划（“ERP”）系统的实施有关，记录在公司合并资产负债表的 “其他资产” 中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些成本为美元42.0百万和美元41.1分别为百万。云计算成本的相关费用（记录在一般费用和管理费用中）为 $1.2百万和美元0.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

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注意事项 8。 应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下内容（以千计）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
客户绩效保证和应计返利$36,282 $36,934 
市场营销和广告38,724 34,427 
咨询费/提供商费用16,443 16,416 
特许经营、销售和其他税12,931 12,933 
运营租赁负债——当前10,744 10,752 
专业费用10,137 9,910 
信息技术7,968 7,605 
保险6,530 5,777 
应付利息5,812 1,481 
应缴所得税4,127 621 
增加员工3,532 4,287 
租约放弃义务——当前3,489 3,800 
其他42,699 33,691 
总计$199,418 $178,634 

注意事项 9。 可转换优先票据

未偿还的可转换优先票据

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司已经 三一系列未偿还的可转换优先票据。此类票据的发行量最初包括 (i) 美元1.0本金总额为十亿 1.252027年到期的可转换优先票据百分比（“2027年票据”），于2020年5月19日发行，公司净收益为美元975.9扣除大约 $ 的发行成本后的百万美元24.1百万，(ii) $287.5百万本金总额为 1.3752025年到期的可转换优先票据百分比（“2025年票据”），于2018年5月8日发行，公司净收益为美元279.1扣除大约 $ 的发行成本后的百万美元8.4百万和 (iii) 美元550.0百万本金总额为 0.875Livongo Health, Inc.（“Livongo”）于2020年6月4日发行的2025年到期的可转换优先票据百分比，公司同意承担Livongo的所有权利和义务（“Livongo票据”；与2027年票据和2025年票据一起统称为 “票据”）。

下表列出了截至2024年3月31日未偿还票据的某些条款：

2027 年注意事项 2025 年笔记 Livongo 笔记
截至 2024 年 3 月 31 日的未偿本金（以百万计）$1,000.0 $0.7 $550.0 
每年利率1.25 %1.375 %0.875 %
截至 2024 年 3 月 31 日的公允价值（以百万计）(1)$843.0 $0.2 $519.8 
截至 2023 年 12 月 31 日的公允价值（以百万计）(1)$822.0 $0.3 $513.7 
到期日2027年6月1日2025年5月15日2025年6月1日
可选兑换日期2024年6月5日2022年5月22日2023年6月5日
转换日期2026年12月1日2024年11月15日2025年3月1日
每美元的转化率1,000截至 2024 年 3 月 31 日的本金金额
4.125818.662113.9400
截至 2024 年 3 月 31 日的剩余合同期限3.2年份1.1年份1.2年份
(1)该公司使用活跃市场报价的债务的市场报价来估算其票据的公允价值。由于这些票据不在活跃的市场中每天交易，因此公允价值估计
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基于市场可观察到的投入，这些数据基于当前可用于期限相似的债务和平均到期日的借款利率。根据附注2的定义，这些票据将被归类为公允价值层次结构中的第二级。“陈述基础和合并原则。”

所有票据均为公司的无担保债务，在支付权中明确从属于此类票据的受付权的公司债务的支付权中排在优先地位；在支付权上等于不属于该次级的公司负债；在担保此类债务的资产价值的范围内，实际上，受付权次于公司的任何有担保债务；在结构上低于所有票据公司子公司产生的债务和其他负债。

持有人可以将其票据的全部或任何部分转换为美元的整数倍数1,000只有在以下情况下，他们才能在适用转换日期前的工作日营业结束前的任何时间选择本金：

•在任何季度（且仅限于该季度），前提是公司普通股上次报告的销售价格至少为 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30截至上一季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日适用票据转换价格的百分比；

•在 五任何一个工作日之后的营业日期 10连续交易日（或 五如果是Livongo票据，则为连续交易日期间，交易价格低于 98公司上次公布的普通股销售价格的乘积百分比以及每个此类交易日适用票据的转换率；

•在适用契约中描述的特定公司事件发生时；或

•如果公司召集适用的票据进行兑换，则在赎回日期前第二个工作日营业结束之前的任何时候。

无论上述情况如何，在适用的转换日当天或之后，在到期日前第二个预定交易日营业结束之前，持有人都可以转换此类票据的全部或任何部分。

2027年票据和2025年票据可按上表所示的适用转换率转换为公司普通股。转换后，公司将视情况在公司选举中支付或交付现金、公司普通股或其组合。如果公司选择仅以现金或通过现金和公司普通股组合的付款和交付（视情况而定）来履行转换义务，则转换时到期的现金和公司普通股的金额将基于按比例计算的每日转换值 25连续交易日观察期。

Livongo票据可按上表所示的适用兑换率转换为 “参考财产单位”，每个单位包括 0.592公司普通股的份额和美元4.24现金，无利息。转换后，公司将视情况由公司选择支付或交付现金、参考财产单位或其组合。如果公司选择仅以现金或通过现金和参考财产单位组合的付款和交付（视情况而定）来履行转换义务，则转换时应付的现金和参考财产单位（如果有）的金额将基于按比例计算的每日转换值 40连续交易日观察期。

对于每个票据系列，公司可以在上表所示的适用的可选兑换日期当天或之后（以及之前）自行选择将全部或部分票据兑换为现金 41st如果上次报告的普通股销售价格超过，则在到期日之前的预定交易日（对于Livongo票据） 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日（无论是否连续） 30连续交易日截至并包括公司提供赎回通知之日之前的交易日。赎回价格将是要赎回的票据的本金，加上应计和未付利息（如果有）。此外，在适用的可选赎回日当天或之后赎回任何2027年票据或2025年票据进行兑换，都将构成该票据的整体根本性变化，在这种情况下，如果该票据在兑换时进行转换，则适用于该票据转换的转换率将
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如适用契约所述，在某些情况下可以增加。如果公司在Livongo票据到期日之前的任何时候发生根本性变化（定义见适用的契约），则持有人有权选择要求公司以等于的基本变动回购价格以现金回购其Livongo票据的全部或任何部分 100待回购的Livongo票据本金的百分比，加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息。

公司按摊销成本将每个票据系列记入其简明合并资产负债表的负债部分。该公司总共预留了 8.7票据的百万股普通股。

票据的净账面价值包括以下内容（以千计）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
2027 注意事项
校长$1,000,000 $1,000,000 
减去：债务折扣，净额 (1)(11,175)(12,033)
净账面金额988,825 987,967 
2025 年笔记
校长725 725 
减去：债务折扣，净额 (1)(4)(4)
净账面金额721 721 
Livongo 笔记
校长550,000 550,000 
减去：债务折扣，净额 (1)— — 
净账面金额550,000 550,000 
总净账面金额$1,539,546 $1,538,688 
(1)包含在随附的可转换优先票据的简明合并资产负债表中，并使用实际利率法在票据预期寿命内摊销为利息支出。

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下表列出了与票据相关的确认利息支出总额（以千计）：

三个月已结束
3月31日
2027 注意事项20242023
合同利息支出$3,125$3,125
债务折扣的摊销858844
总计$3,983$3,969
有效利率 1.6 %1.6 %
三个月已结束
3月31日
2025 年笔记20242023
合同利息支出$2$2
债务折扣的摊销11
总计$3$3
有效利率 1.8 %1.6 %
三个月已结束
3月31日
Livongo 笔记20242023
合同利息支出$1,203$1,203
债务折扣的摊销——
总计$1,203$1,203
有效利率 0.9 %1.3 %

注意事项 10。 租赁

经营租赁

该公司在美国和各个国际地点签订了设施、托管托管设施和某些设备的运营租约，租约不可取消。租约的剩余租赁条款少于 一到 九年，可以选择延长租赁期限 一到 五年。在协议开始时，公司根据涵盖在规定期限内使用财产、厂房或设备权利的条款来确定该安排是否属于或包含租约。对于2020年及之后开始的新租约和修订后的租约，公司分别为其租赁分配租约（例如使用权土地、建筑物等的固定租赁付款）和非租赁部分（例如公共区域维护）。
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该公司根据不可取消的运营租约在美国和各个国际地点租赁办公空间。 不可取消的经营租赁下的未来最低租赁付款额如下（以千计）：

经营租赁：截至3月31日，
2024
2024$9,979 
202512,260 
202611,101 
20278,088 
20285,918 
2029 年及以后12,985 
未来最低还款总额60,331 
减去：估算利息(9,616)
租赁负债的现值$50,715 
应计费用和其他流动负债$10,744 
经营租赁负债，扣除流动部分$39,971 

公司根据销售类租赁或经营租赁安排的安排向选定的合格客户出租某些虚拟医疗平台。租赁的条款通常介于 二到 五年.

公司记录了某些与租赁减值相关的重组成本以及因放弃和/或退出过剩租赁办公空间而产生的相关费用。但是，截至2024年3月31日，与这些空间相关的租赁负债仍是公司的未清债务。更多信息见附注11 “重组”。

注意 11。 重组

公司根据ASC副主题420-10 “退出或处置成本义务” 和澳大利亚证券交易委员会第360-10-35节 “财产、厂房和设备——后续测量” 对重组成本进行核算。这些成本在确认时记入公司简明合并运营报表和其他综合亏损的 “重组成本” 项下。

该公司此前透露，根据对该业务的全面运营审查，为了提高效率以降低成本和改善利润增长，预计将产生在美元左右的税前费用12百万到美元16截至2024年12月31日的一年中，有100万人。这些费用将主要与员工过渡、遣散费、员工福利以及执行各种优化计划所需的相关成本有关。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了美元9.7百万的重组成本，其中美元7.0百万美元用于员工过渡、遣散费、员工福利和相关费用，美元2.7百万美元用于其他与重组相关的费用。在公司简明合并资产负债表中，这些支出中应通过现金支付结算的部分在 “应计费用和其他流动负债” 项下被记为重组负债。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司录得美元8.1百万的重组成本，其中美元7.2百万美元与员工过渡、遣散费、员工福利和相关成本有关，美元0.9百万美元与削减办公空间相关的费用有关。

下表汇总了与公司重组相关的应计费用和产生的费用以及支付的现金支付，与遣散费相关的部分包含在 “应计薪酬” 项中，以及
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截至2024年3月31日，公司简明合并资产负债表中 “应计费用和其他流动负债” 项中包含的租赁终止和其他相关部分（以千计）：

重组计划
遣散费租约终止其他 (1)总计
应计余额，2023 年 12 月 31 日$— $3,800 $— $3,800 
额外开支（回收款）6,957 (14)2,730 9,673 
现金支付(6,769)(297)(953)(8,019)
应计余额，2024 年 3 月 31 日$188 $3,489 $1,777 $5,454 
(1) 反映支付给其他重组相关费用的金额。

注意事项 12。 普通股和股东权益

股票计划

公司的2023年激励奖励计划和2023年就业激励激励奖励计划（统称为 “2023年计划”）规定向其员工和非雇员服务提供者发放激励和非法定期权以及其他股权奖励。此前，公司的2015年激励奖励计划、2017年就业激励奖励计划和Livongo收购激励奖励计划（以及2023年计划，统称为 “计划”）也规定了此类奖励的发放。该公司有 8,768,512截至2024年3月31日，根据2023年计划可供授予的股份。

向员工发放的所有股票奖励均根据与Livongo交易相关的授予日公允价值或替代授予日的公允价值来衡量，并且通常在员工需要提供服务以换取奖励的时期内，公司的简明合并运营报表中以直线方式予以承认（通常需要 四年每个股票期权的归属期和 三年每个限制性股票单位（“RSU”）的归属期。公司承认股票奖励的没收情况。

股票期权

根据本计划发行的期权的行使期限不超过 10年，归属并包含适用奖励文件中规定的其他条款和条件。购买普通股的期权根据计划发行，行使价等于授予之日公司在纽约证券交易所普通股的收盘价。

计划下的股票期权活动如下（以千计，股票和每股金额和年份除外）：

的数量
股份
杰出		加权-
平均值
运动
价格		加权-
平均值
剩余的
合同的
岁月生活		聚合
固有的
价值
截至2023年12月31日的余额4,182,187$27.37 5.26$13,732 
股票期权补助32,477$20.66 不适用
行使的股票期权(24,072)$5.45 不适用$291 
股票期权被没收(148,705)$39.78 不适用
截至 2024 年 3 月 31 日的余额4,041,887$27.13 4.75$5,669 
已归属或预计将于 2024 年 3 月 31 日归属4,041,887$27.13 4.75$5,669 
可于 2024 年 3 月 31 日行使3,274,003$26.43 3.83$5,669 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，授予的股票期权的总授予日公允价值为美元0.4百万和美元0.2分别是百万。

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该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算授予的股票期权的公允价值。

所使用的假设确定如下：

波动率。预期的波动率源自公司股票在一段时间内的历史股票波动率，该波动率相当于股票期权授予的预期期限。

预期期限。预期期限代表股票奖励预计将兑现的时期。在确定预期期限假设时，公司利用历史数据。

无风险利率。无风险利率基于美国国债零息票发行，其条款与期权的预期期限相似。

股息收益率。该公司从未申报或支付过任何现金分红，也不打算在可预见的将来支付现金分红，因此，它使用的预期股息收益率为 零.

每份期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的，其假设和每股公允价值如下：

三个月已结束
3月31日
20242023
波动率
67.86% - 67.94%
 65.58%
预期期限（以年为单位）4.34.3
无风险利率
3.85% - 3.90%
4.07%
股息收益率0%0%
标的股票期权的加权平均公允价值$11.55$12.85

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录了与授予美元的股票期权相关的股票薪酬支出1.7百万和美元2.2分别是百万。

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $11.2百万美元与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本，预计将在大约加权平均时间内得到确认 2.0年份。

限制性股票单位

限制性股票单位的公允价值在授予之日确定。公司在限制性股票单位的归属期内以直线方式在合并运营报表中记录薪酬支出。员工和董事会成员的归属期限为 一到 三年.

RSU 根据计划开展的活动如下：

RSU加权平均值
授予日期
每个 RSU 的公允价值
截至2023年12月31日的余额9,452,412$34.70 
已授予4,447,425$15.09 
已归属并已发行(2,451,940)$39.04 
被没收(571,190)$33.54 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额10,876,707$25.82 
已于 2024 年 3 月 31 日归并未发行43,118$56.25 
截至 2024 年 3 月 31 日尚未归属10,833,589$25.70 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，授予的限制性股票单位的授予日公允价值总额为
$67.1百万和美元169.1分别是百万。
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的与限制性股票单位相关的股票薪酬支出为美元37.3百万和美元38.8分别是百万。

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $246.8百万美元与非归属限制性股票单位相关的未确认薪酬成本，预计将在大约的加权平均时间内予以确认 2.0年份。

高性能库存单位

与受绩效标准约束的公司限制性股票单位（“PSU”）相关的股票薪酬成本最初是根据奖励授予之日（服务开始日期）公司普通股的公允市场价值确定的。这些 PSU 的归属受某些绩效条件和服务要求的约束，包括 一到 三年。与这些PSU相关的股票薪酬成本将在每个报告期根据报告日的估计业绩进行重新评估，直到绩效条件得到满足。 发放给员工的PSU的最终数量是公司在业绩期末的实际表现与绩效目标相比的结果 通常是 r起源于 0% 至 200初始补助金的百分比。PSU的股票薪酬支出是按绩效奖励逐批加速确认的。

PSU根据计划开展的活动如下：

股份加权平均值
授予日期
每个 PSU 的公允价值
截至2023年12月31日的余额1,452,387$36.82 
已授予1,359,651$15.03 
已归属并已发行(179,764)$56.25 
被没收(23,240)$26.88 
性能调整 (1)(241,073)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额2,367,961$22.73 
已于 2024 年 3 月 31 日归并未发行—$— 
截至 2024 年 3 月 31 日尚未归属2,367,961$22.73 
(1)根据公司2023年的业绩，PSU的实现率介于 0% 至 85.2目标奖励的百分比。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，授予的PSU的总授予日公允价值为美元20.4百万和美元30.3分别是百万。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的与PSU相关的股票薪酬支出为美元2.6百万和美元3.4分别是百万。

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $30.7百万美元与非既得PSU相关的未确认的薪酬成本，预计将在大约的加权平均时间内得到确认 2.2年份。

员工股票购买计划

2015年7月，公司通过了与首次公开募股相关的2015年员工股票购买计划（“ESPP”）。在公司2023年年度股东大会上，公司股东批准了ESPP修正案，将ESPP下可供发行的公司普通股数量增加到 3,000,000。总共有 4,113,343截至2024年3月31日，根据该计划，普通股已预留发行。该公司的ESPP允许符合条件的员工在规定的发行期内通过工资扣除以折扣价购买普通股。根据ESPP，公司可以指定期限不超过的产品 27月，并可能在每种产品中指定较短的购买期。每次发行都将有一个或多个购买日期，在该日期内，将为参与发行的员工购买其普通股。在某些情况下，发售可能会终止。购买股票的价格等于以下两者中较低者 85在发行期开始时或购买之日普通股公允市场价值的百分比。
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司做到了 不在ESPP下发行任何股票。截至2024年3月31日， 2,800,781股票仍可供发行。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的与ESPP相关的股票薪酬支出为美元0.8百万和美元1.6分别是百万。

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $0.3与ESPP相关的百万美元未确认的薪酬成本，预计将在大约的加权平均时间内予以确认 0.1年份。

股票奖励的总薪酬成本记录如下（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20242023
收入成本（不包括折旧和摊销，分别显示）$1,394 $1,353 
广告和营销3,789 3,126 
销售7,967 8,075 
技术和开发9,299 12,729 
一般和行政19,876 20,755 
股票薪酬支出总额42,325 46,038 
资本化股票薪酬3,897 4,596 
股票薪酬总额$46,222 $50,634 

注意 13。 所得税准备金

公司记录的所得税支出为 $2.7百万和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。记录的税收支出是与该年度的股票薪酬奖励相关的税收短缺造成的。

注意 14。 承付款和或有开支

承诺

公司有合同义务支付与其未偿还的可转换优先票据相关的未来付款，这些款项列报在附注9中。可转换优先票据及其长期经营租约，见附注10。租约。

法律事务

Teladoc Health不时参与正常业务过程中出现的各种诉讼事项，包括下述事项。公司就与诉讼相关的问题咨询法律顾问，并就此类问题征求其他专家和顾问的意见。估计诉讼、政府行动和其他法律诉讼可能造成的损失或一系列可能的损失本质上是困难的，需要广泛的判断，尤其是在这些事项涉及不确定的金钱损害索赔、可能涉及可自由支配金额、提出新的法律理论、处于诉讼初期阶段或有待上诉的情况下。此类事项最终造成的任何损失、损害赔偿或补救措施能否合理地对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响，将取决于许多变量，包括此类损失或损害赔偿（如果有）的时间和金额以及任何此类补救措施的结构和类型。截至这些财务报表发布之日，Teladoc Health的管理层预计任何诉讼事项都不会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

2022年6月6日，美国纽约南区地方法院对该公司和公司的某些高管提起了所谓的证券集体诉讼（施耐德诉Teladoc Health, Inc.等）。该申诉是代表一个所谓的群体提出的，该群体由所有购买或购买的个人或实体组成
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在2021年10月28日至2022年4月27日期间，以其他方式收购了公司普通股。该投诉声称违反了1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条以及据此颁布的第10b-5条，其依据是涉嫌在公司业务、运营和前景等方面存在虚假或误导性陈述和遗漏。该申诉要求认证为集体诉讼，并要求提供未指明的补偿性赔偿金以及利息和律师费。2022年8月2日，向美国纽约东区地方法院提出了重复的所谓证券集体诉讼（De Schutter诉Teladoc Health, Inc.等）。德舒特案中的索赔和当事方与施耐德案中的索赔和当事方基本相似。德舒特案经同意移交给南区法院，施耐德和德舒特的诉讼现已合并为关于Teladoc Health, Inc.证券诉讼的标题。2022年8月23日，法院根据1995年《私人证券诉讼改革法》任命Leadersel Innotech ESG为首席原告。首席原告于2022年9月30日代表一个据称由在2021年2月24日至2022年7月27日期间购买或以其他方式收购公司普通股的所有个人或实体组成的群体提出了经修正的申诉，并于2022年12月6日代表一个据称由在2月11日期间购买或以其他方式收购公司普通股的个人或实体组成的群体提出了第二次修正申诉，2021 年至 2022 年 7 月 27 日。2023年7月5日，法院批准了被告驳回申诉的动议。2023年11月17日，首席原告向美国第二巡回上诉法院提起上诉。该公司认为自己有充足的辩护，公司及其指定官员打算为上诉和诉讼中的任何进一步诉讼进行有力的辩护。

2022年8月9日，向美国纽约南区地方法院提起了经过验证的股东衍生投诉（Vaughn诉Teladoc Health, Inc.等），控告作为名义被告的公司以及公司的某些高管和董事。该投诉指控违反了1934年《证券交易法》第10（b）条及据此颁布的第10b-5条，违反信托义务，协助和教唆违反信托义务，不当致富，浪费公司资产，这些事实断言与上述所谓的证券集体诉讼投诉中的指控类似。该申诉要求对据称因上述高管和董事的行为和不作为而遭受的公司损害赔偿，并要求下令指示公司改革和改善公司的公司治理。2022年9月6日，向美国纽约南区地方法院提起了经过验证的重复股东衍生品投诉（Hendry诉Teladoc Health, Inc.等）。亨德利案的索赔和当事方与沃恩案中的索赔和当事方基本相似。沃恩和亨德利的诉讼现已合并为关于Teladoc股东衍生诉讼的标题，并于2022年11月29日提出了合并申诉。合并申诉还声称违反了1934年《证券交易法》第14（a）条。双方随后规定将诉讼移交给美国特拉华特区地方法院，双方于2022年12月22日同意暂停所有诉讼，直到上述所谓的证券集体诉讼中提出的驳回动议得到最终解决，包括用尽上诉为止，法院下令。

2020年7月30日，该公司的子公司BetterHelp, Inc.（“BetterHelp”）收到了美国联邦贸易委员会（“FTC”）的民事调查要求，这是其非公开调查的一部分，旨在确定BetterHelp是否参与了违反《联邦贸易委员会法》的不公平商业行为。2023年3月，BetterHelp和联邦贸易委员会就联邦贸易委员会调查引起的所有索赔达成了暂定和解，并同意了一项要求公司支付美元的同意令7.8向联邦贸易委员会支付了百万美元。该和解协议，包括同意令，于2023年7月14日获得联邦贸易委员会的最终批准。

已经针对BetterHelp提起了多起与上述联邦贸易委员会和解和同意令有关的假定集体诉讼。这些诉讼已在加利福尼亚州联邦和州法院以及加拿大提起诉讼。这些案件基本相似，涉及在BetterHelp使用患者数据方面误导患者的指控，以及涉及隐私、广告、合同和侵权行为的相关违法行为。该公司认为自己有充足的辩护，公司打算大力为诉讼辩护。

2023年2月13日，Data Health Partners, Inc.（“Data Health Partners”）在美国特拉华特区地方法院对该公司提起诉讼，指控该公司的某些产品，包括其血糖计，侵犯了Data Health Partners持有的某些专利，并要求提供未指明的赔偿、律师费和费用。该公司认为自己有充足的辩护，公司打算大力为诉讼辩护。

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注意 15。 细分市场

ASC 副主题 280-10， “分部报告”， 制定了报告运营部门信息的标准。运营部门被定义为企业的组成部分，首席运营决策者（“CODM”）在决定如何分配资源和评估绩效时定期评估这些财务信息。公司的首席执行官是CODM，负责审查按细分市场提供的财务信息，以做出运营决策和评估财务业绩。

CODM根据分部的营业收入以及调整后的息税折旧摊销前利润来衡量和评估细分市场。公司将以下项目排除在分部调整后的息税折旧摊销前利润中：所得税准备金；其他支出（收入），净额；利息收入；利息支出；财产和设备折旧；无形资产摊销；股票薪酬；重组成本；以及收购、整合和转型费用。尽管这些金额不包括在分部调整后的息税折旧摊销前利润中，但它们包含在报告的合并净亏损中，并包含在随后的对账中。

公司对分部调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司计算的其他类似标题的指标相提并论，因为所有公司计算分部调整后息税折旧摊销前利润的方式不同。

与每个细分市场直接相关的营业收入和支出都包含在确定其经营业绩时。不能直接归因于特定细分市场的其他支出基于分配方法，包括：收入、员工、时间和其他相关使用衡量标准，和/或这些指标的组合。

该公司有 二可报告的细分市场：Teladoc Health 综合护理和BetterHelp。综合医疗领域包括一系列全球虚拟医疗服务，包括普通医疗、专家医疗服务、专业医疗、慢性病管理、心理健康，以及适用于医院和卫生系统的支持技术和企业远程医疗解决方案。BetterHelp细分市场包括在全球范围内提供的虚拟疗法和其他健康服务，这些服务主要以直接面向消费者的方式进行营销和销售。

CODM不审查有关分部总资产的任何信息。各细分市场不记录分部间收入，因此，没有分部可报告。分部报告的会计政策与整个公司的会计政策相同。

下表按细分市场列出了收入（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20242023
Teladoc Health 综合护理$377,111 $349,972 
BetterHelp269,020 279,272 
合并收入总额$646,131 $629,244 

下表按细分市场列出了调整后的息税折旧摊销前利润（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20242023
Teladoc Health 综合护理$47,674 $35,127 
BetterHelp15,466 17,638 
经调整的合并息税折旧摊销前利润$63,140 $52,765 
22
目录
下表显示了分部盈利能力（调整后息税折旧摊销前利润）与合并净亏损（以千计）的对账情况：

三个月已结束
3月31日
20242023
Teladoc Health 综合护理$47,674 $35,127 
BetterHelp15,466 17,638 
经调整的合并息税折旧摊销前利润63,140 52,765 
减少与公认会计准则净亏损对账的调整
利息收入(13,942)(8,911)
利息支出5,649 5,263 
其他支出（收入），净额370 (4,907)
无形资产的摊销95,057 66,860 
财产和设备的折旧2,834 2,923 
基于股票的薪酬42,325 46,038 
收购、整合和转型成本373 5,944 
重组成本9,673 8,102 
所得税准备金前的亏损(79,199)(68,547)
所得税准备金2,690 681 
净亏损$(81,889)$(69,228)

长期资产（代表财产和设备，净额）的地理数据如下（以千计）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
美国$26,519 $28,096 
其他3,031 3,936 
长期资产总额$29,550 $32,032 

注意 16。 后续事件

正如先前在2024年4月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表格中所报告的那样，Teladoc Health的首席执行官已离职，立即生效，并有资格根据其雇佣协议领取离职补助金，但须执行和不可撤销其雇佣协议的解除声明和其他条件。在截至2024年6月30日的三个月中，公司预计将确认约美元6.4百万美元与离职相关的费用，其中美元1.2百万美元用于延续工资和2024年按比例分配的年度奖金，以及美元5.2百万美元用于股票薪酬，代表加速、修改和没收的影响。
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目录
物品 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告中许多不是历史事实陈述的陈述，包括关于我们的信念和期望的陈述，都是前瞻性陈述，应据此进行评估。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营业绩的信息，包括对我们的业务计划和战略的描述。这些陈述通常包括 “预期”、“相信”、“建议”、“目标”、“项目”、“计划”、“期望”、“未来”、“打算”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“预见”、“预测”、“继续” 等词语单词或短语，以及用于识别这些前瞻性陈述的将来时陈述。这些前瞻性陈述和预测包含在本10-Q表格中，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分。这些前瞻性陈述或预测的依据是我们当前的预期、计划和假设，这些预期、计划和假设是根据我们的行业经验，以及我们对历史趋势、当前状况、预期的未来发展以及我们认为在当前情况下和当时适当的其他因素的看法。当您阅读和考虑本10-Q表格时，您应该明白，这些陈述并不能保证绩效或结果。前瞻性陈述和预测受风险、不确定性和假设的约束并涉及风险、不确定性和假设，您不应过分依赖这些前瞻性陈述或预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述和预测在做出时是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务业绩或经营业绩，并可能导致实际业绩与前瞻性陈述和预测中表达的结果存在重大差异。可能对此类前瞻性陈述和预测产生重大影响的因素包括但不限于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）以及我们的其他报告和美国证券交易委员会（“SEC”）文件中标题为 “风险因素” 的部分。您不应将这些警告性陈述解释为详尽无遗，且仅在本 10-Q 表格发布之日作出。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本10-Q表格中作出的所有前瞻性陈述。

概述

Teladoc, Inc. 于 2002 年 6 月在德克萨斯州注册成立，并于 2008 年 10 月将其注册州改为特拉华州。自2018年8月10日起，Teladoc, Inc.将其公司名称更改为Teladoc Health, Inc.。除非上下文另有要求，否则此处将Teladoc Health, Inc.及其子公司称为 “Teladoc Health”、“公司” 或 “我们”。该公司的主要执行办公室位于纽约普切斯。Teladoc Health是全人虚拟护理领域的全球领导者，致力于在全球范围内打造全新的医疗保健体验，提供更好的便捷性、效果和价值。

我们建立在一个简单而又具有革命性的理念之上：每个人都应该能够根据自己的条件在世界任何地方获得最好的医疗保健。今天，我们的愿景是让虚拟医疗成为任何医疗之旅的第一步，我们正在通过提供包括初级保健、心理健康、慢性病管理等在内的全人虚拟护理来实现这一使命。

影响我们绩效的关键因素

我们认为，我们未来的表现将取决于许多因素，包括：

就综合医疗领域而言：

美国综合医疗成员人数。美国综合医疗会员是指在适用期结束时，只有付费访问权限和访问费才能使用我们在美国的综合医疗服务套件的独特个人数量。随着时间的推移，我们的收入增长率和长期盈利能力受到我们提高现有会员交叉销售能力的能力的影响，因为我们的收入中有很大一部分来自客户合同的接入和其他费用，客户合同向会员提供访问我们的专业提供商网络的权限，以换取基于合同的定期费用。因此，我们认为，我们有能力增加新成员和留住现有会员，提高利用率并进一步渗透到现有和新的健康计划和雇主客户，这是衡量我们越来越多的市场采用率、业务增长和未来收入潜力的关键指标。我们还认为，增加我们的成员是一个不可或缺的目标，它将为我们提供持续创新的能力。
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目录
我们的服务和支持举措将增强会员的体验。与2023年同期相比，截至2024年3月31日，美国综合医疗服务成员增加了690万人，达到9180万人，增长了8％。

慢性病护理计划注册。慢性护理计划的注册人数是指在给定时期结束时我们的慢性病护理计划套件的注册总人数。我们的慢性病护理项目注册是我们全人虚拟护理平台的关键组成部分之一，我们认为该平台使我们能够提高平台参与度并增加收入。截至2024年3月31日，慢性病护理计划的入学人数增加了9％，达到112万人，而2023年3月31日为103万人。

每位美国综合医疗会员的平均月收入。每位美国综合医疗会员的平均月收入衡量了我们在特定时期内从美国综合医疗会员那里获得的全球收入的平均每月金额。计算方法是将综合医疗板块产生的总收入除以适用时期内美国综合医疗成员的平均人数。综合医疗总收入中约有20％与国际和医院及卫生系统有关，其成员资格不被视为管理指标。我们认为，随着时间的推移，我们有能力增加每个成员的收入，也是衡量我们不断提高的市场采用率、业务增长和未来收入潜力的关键指标。在截至2024年3月31日的三个月中，每位美国综合医疗会员的平均月收入为1.38美元，而2023年同期为1.39美元。与前一时期相比，平均月收入的变化反映了新会员入职人数的增长以及实现费用的时机和组合。

由于它与 BetterHelp 细分市场有关：

BetterHelp 付费用户。BetterHelp付费用户是指在适用期内使用我们的BetterHelp治疗服务的全球月度付费用户的平均人数。我们认为，我们增加新的付费用户和留住现有用户的能力是衡量市场对BetterHelp的采用、该业务的增长以及未来收入潜力的关键指标。截至2024年3月31日的三个月，BetterHelp的付费用户下降了11％，至42万，而截至2023年3月31日的三个月为47万。

就公司而言：

季节性。我们的业务历来受季节性的影响。在我们的综合医疗板块中，由于许多客户在每个日历年初都引入了新服务，我们的新客户合同集中于1月1日生效。因此，在会员人数增加的同时，使用率和注册率会受到抑制，直到一年中服务交付率有所提高。此外，由于季节性感冒和流感的趋势，我们在每年第一和第四季度的就诊和其他费用收入达到了历史最高水平。

由于年终假日季的获客成本较高，我们的BetterHelp细分市场历来减少了第四季度的营销活动。由于这种动态，我们在第四季度新增成员的数量通常较少，营业收入表现最为强劲。相反，由于营销活动通常在年初恢复，由于新客户获取和收入增长落后于营销支出，我们在第一季度的营业收入表现通常最差。

关键会计估计和政策

我们对经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表，这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。编制这些简明的合并财务报表要求我们做出估算和判断，这些估算和判断会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。

我们会持续评估我们的估计和判断，包括与收入确认、企业合并、商誉和其他无形资产、所得税和其他项目相关的估计和判断。我们的估计基于历史和预期的结果和趋势，以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，包括对未来事件的假设。这些估计构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。就其本质而言，估计值受固有的不确定性的影响。实际业绩可能与我们的估计有所不同，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。用于讨论我们的关键会计政策以及
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目录
估算参见2023年10-K表中的第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

非公认会计准则财务指标

为了补充我们根据公认会计原则提供的财务信息，我们使用非公认会计准则财务指标来澄清和加强对过去业绩的理解，其中包括息税折旧摊销前利润（定义见下文）、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流。我们认为，这些财务指标的列报可以增强投资者对我们财务业绩的理解，投资者通常使用这些指标来评估我们和竞争对手的表现。我们还认为，这些财务指标不包括我们认为不代表核心业务的某些项目，是评估我们不同时期的经营业绩以及财务和业务趋势的有用财务指标，而自由现金流反映了另一种查看我们流动性的方式，与公认会计准则业绩一起来看，可以让管理层、投资者和财务信息的其他用户更全面地了解影响我们现金流的因素和趋势。我们将这些非公认会计准则财务指标用于业务规划和衡量我们相对于竞争对手的业绩。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们业绩的关键指标。

息税折旧摊销前利润包括扣除利息收入的净亏损；利息支出；其他支出（收入），净额，包括外币汇兑损益；所得税准备金；无形资产摊销；财产和设备折旧。调整后的息税折旧摊销前利润包括扣除利息收入的净亏损；利息支出；其他支出（收入），净额，包括外币汇兑损益；所得税准备金；无形资产摊销；财产和设备折旧；股票薪酬；重组成本；以及收购、整合和转型成本。

自由现金流是经营活动提供的净现金减去资本支出和资本化软件开发成本。

我们对这些非公认会计准则术语的使用可能与业内其他公司的使用有所不同，其他公司对此类指标的计算方式可能与我们不同，从而限制了它们作为比较衡量标准的用处。

非公认会计准则指标作为分析工具具有重要的局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其视为扣除所得税、净亏损、每股净亏损、经营活动净现金或根据公认会计原则得出的任何其他指标之前的净亏损的替代方案。其中一些限制是：

•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润消除了所得税准备金对我们经营业绩的影响，它们不反映净利息收入、利息支出或其他支出（收益）；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映重组成本。重组成本可能包括某些租赁减值成本、与提前终止租约相关的某些损失以及遣散费；

•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映大量的收购、整合和转型成本。收购、整合和转型成本包括投资银行、融资、法律、会计、咨询、整合、与或有对价相关的公允价值变动以及与并购相关的某些其他交易成本。它还包括与某些业务转型计划相关的成本，这些计划侧重于整合和优化各种运营和系统，包括升级我们的CRM和ERP系统。对我们的业绩所做的这些转型成本调整并不代表业务运营所需的正常、经常性的运营支出，而是与我们的收购和整合活动相关的增量成本；以及

•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映大量的非现金股票薪酬支出，应将其视为经常性运营成本的一部分。

此外，尽管无形资产的摊销以及财产和设备的折旧是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，而且息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润都不反映此类置换的任何支出。

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目录
我们通过使用这些非公认会计准则指标以及其他比较工具以及公认会计原则衡量标准来弥补这些局限性，以帮助评估运营业绩。此类公认会计准则衡量标准包括净亏损、每股净亏损、经营活动提供的净现金和其他绩效指标。

在评估这些财务指标时，您应该意识到，将来我们可能会产生与本演示文稿中取消的费用相似的费用。我们对这些非公认会计准则指标的介绍不应被解释为推断我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。

简明合并经营业绩

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表数据，以及相应时期之间的美元和百分比变化（以千计，每股数据除外）：

三个月已结束
3月31日
20242023方差%
收入$646,131 $629,244 $16,887 3 %
费用：
收入成本（不包括折旧和摊销，分别如下所示）194,538 190,107 4,431 2 %
运营费用：
广告和营销183,329 176,790 6,539 4 %
销售54,364 54,490 (126)— %
技术和开发81,388 86,985 (5,597)(6)%
一般和行政111,697 114,145 (2,448)(2)%
收购、整合和转型成本373 5,944 (5,571)(94)%
重组成本9,673 8,102 1,571 19 %
无形资产的摊销95,057 66,860 28,197 42 %
财产和设备的折旧2,834 2,923 (89)(3)%
支出总额733,253 706,346 26,907 4 %
运营损失(87,122)(77,102)(10,020)
利息收入(13,942)(8,911)(5,031)56 %
利息支出5,649 5,263 386 7 %
其他支出（收入），净额370 (4,907)5,277 (108)%
所得税准备金前的亏损(79,199)(68,547)(10,652)16 %
所得税准备金2,690 681 2,009 295 %
净亏损$(81,889)$(69,228)$(12,661)18 %
基本和摊薄后的每股净亏损$(0.49)$(0.42)$(0.07)17 %
息税折旧摊销前利润 (1)$10,769 $(7,319)$18,088 (247)%
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)$63,140 $52,765 $10,375 20 %
___________________________
(1)非公认会计准则财务指标

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目录
下表将净亏损（最直接可比的GAAP财务指标）与截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润（以千计）进行了对账：

三个月已结束
3月31日
20242023
净亏损$(81,889)$(69,228)
添加：
利息收入(13,942)(8,911)
利息支出5,649 5,263 
其他支出（收入），净额370 (4,907)
所得税准备金2,690 681 
无形资产的摊销95,057 66,860 
财产和设备的折旧2,834 2,923 
EBITDA10,769 (7,319)
基于股票的薪酬42,325 46,038 
收购、整合和转型成本373 5,944 
重组成本9,673 8,102 
调整后 EBITDA$63,140 $52,765 
Teladoc Health 综合护理$47,674 $35,127 
BetterHelp15,466 17,638 
调整后 EBITDA$63,140 $52,765 

收入。截至2024年3月31日的三个月，总收入为6.461亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为6.292亿美元，增长了1,690万美元，增长了3％。收入的增长在很大程度上是由我们综合医疗领域的就诊收入增加所推动的。截至2024年3月31日的三个月，接入费总额为5.572亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为5.509亿美元，增长了630万美元，增长了1％。截至2024年3月31日的三个月，其他收入主要包括就诊费，以及较小程度上来自我们为医院和卫生系统提供的远程医疗解决方案的销售收入，为8,900万美元，而截至2023年3月31日的三个月为7,840万美元，增长1,060万美元，增长14％，主要与就诊收入的增加有关。在截至2024年3月31日的三个月中，我们收入的86％来自接入费，14％的收入来自其他收入，这与截至2023年3月31日的三个月持平。按地理位置划分，与截至2023年3月31日的三个月相比，美国收入增长了1％，达到5.476亿美元，国际收入增长了13％，达到9,850万美元。

收入成本（不包括折旧和摊销，分别如下所示）.截至2024年3月31日的三个月，收入成本为1.945亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，收入成本为1.901亿美元，增长了440万美元，增长了2％。增长主要是由与收入增长相关的成本上涨和设备成本摊销的增加所推动的，但被较低的医生成本所抵消，这反映了为降低提供商成本和整体产品组合所做的各种运营优化努力。

广告和营销费用。截至2024年3月31日的三个月，广告和营销费用为1.833亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，广告和营销费用为1.768亿美元，增长650万美元，增长4％，这主要是由我们的综合医疗板块的参与度提高的营销以及BetterHelp细分市场的数字和媒体广告成本增加所推动的。

销售费用。截至2024年3月31日的三个月，销售支出基本持平至5,440万美元，而截至2023年3月31日的三个月，销售支出为5,450万美元。这反映了与销售会议、活动和佣金相关的成本降低，但被更高的员工薪酬所抵消。

技术和开发费用。截至2024年3月31日的三个月，技术和开发支出为8,140万美元，而截至2023年3月31日的三个月为8,700万美元，下降了560万美元，下降了6％。这一下降反映了较低的员工薪酬成本和合同劳动力成本，但被与运营以及为持续改善和优化我们的产品和服务而正在进行的项目和服务相关的基础设施和托管成本的增加所抵消。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，研究和
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开发成本 (不包括资本化软件开发成本) 分别为2,480万美元和3,040万美元。

一般和管理费用。截至2024年3月31日的三个月，一般和管理费用减少了240万美元，至1.117亿美元，下降了2％，而截至2023年3月31日的三个月为1.141亿美元。下降的主要原因是治疗师入职成本、坏账储备、间接税、保险成本、员工薪酬成本和银行手续费的降低，但部分被公司软件和基础设施成本、法律费用、咨询成本、入住成本和差旅费用的增加所抵消。

由于前首席执行官被解雇，我们预计在截至2024年6月30日的三个月中将确认约640万美元的相关费用，其中120万美元为现金遣散费，520万美元为股票薪酬。

收购、整合和转型成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，收购、整合和转型成本分别为40万美元和590万美元，主要包括整合和升级我们的CRM和ERP生态系统的成本。

重组成本.截至2024年3月31日的三个月，重组成本为970万美元，其中700万美元用于员工过渡、遣散费、员工福利和相关成本，270万美元用于其他重组相关成本。截至2023年3月31日的三个月，重组成本为810万美元，主要包括员工过渡、遣散费、员工福利和相关成本。

无形资产的摊销。

下表显示了在指定期间（以千计）按组成部分细分的无形资产摊销情况：

三个月已结束
3月31日
20242023%
收购的无形资产的摊销$64,181 $50,259 28%
资本化软件开发成本的摊销30,876 16,601 86%
无形资产费用的摊销$95,057 $66,860 42%

截至2024年3月31日的三个月，无形资产摊销额为9,510万美元，而截至2023年3月31日的三个月为6,690万美元，增长了2,820万美元，增长了42％。支出的增加是由无形资产摊销的增加所致，这是由于与Livongo商标相关的摊销加速以及与我们在平台上的投资相关的资本化软件开发成本摊销的增加。2023年下半年，我们启动了一项战略，将我们的大多数慢性病管理客户和成员分阶段过渡到Teladoc Health品牌，在2024年之后，一小部分客户将继续以Livongo的商品名提供服务。在品牌战略方面，我们加快了与Livongo商标相关的无形资产的摊销，增加了截至2023年12月31日的年度和截至2024年12月31日的年度中无形资产支出的摊销，此后相应减少。会计估算的变动导致截至2024年3月31日的三个月中，收购的无形资产的无形支出额外摊销1,860万美元，合每股基本和摊薄后每股0.11美元。

财产和设备的折旧。 截至2024年3月31日的三个月，不动产和设备折旧为280万美元，而截至2023年3月31日的三个月为290万美元，下降了10万美元，下降了3％。

利息收入。利息收入包括现金和现金等价物的利息。截至2024年3月31日的三个月，利息收入为1,390万美元，而截至2023年3月31日的三个月，利息收入为890万美元。增长主要是由更高的利率收益率推动的 以及现金和现金等价物余额的增加.

利息支出。利息支出包括利息成本和主要与可转换优先票据相关的债务折扣的摊销。截至2024年3月31日的三个月，利息支出为560万美元，而截至2023年3月31日的三个月，利息支出为530万美元。

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目录
其他费用（收入），净额。 其他支出（收入），截至2024年3月31日的三个月，净支出为40万美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入为490万美元，主要反映了2024年外币汇率波动造成的损失和2023年部分出售业务的收益。

所得税准备金.截至2024年3月31日的三个月，我们记录的所得税支出为270万美元，而截至2023年3月31日的三个月为70万美元。

细分信息

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中相关分部的经营业绩（千美元）：

三个月已结束
3月31日
Teladoc Health 综合护理20242023方差 %
收入$377,111$349,972$27,1398 %
调整后 EBITDA$47,674$35,127$12,54736 %
调整后的息税折旧摊销前利润率%12.6 %10.0 %260 个基点

截至2024年3月31日的三个月，综合医疗总收入增长了2710万美元，达到3.771亿美元，增长了8％，这主要是由于美国慢性病护理结果的提高和就诊收入的增加，以及国际上的强劲增长。

截至2024年3月31日的三个月，综合医疗调整后的息税折旧摊销前利润增长了1,250万美元，至4,770万美元，增长了36％，这主要反映了毛利润的增加和运营支出持平。

三个月已结束
3月31日
BetterHelp20242023方差 %
治疗服务$263,712 $275,928 $(12,216)(4)%
其他健康服务5,308 3,344 1,96459 %
总收入$269,020 $279,272 $(10,252)(4)%
调整后 EBITDA$15,466 $17,638 $(2,172)(12)%
调整后的息税折旧摊销前利润率%5.7 %6.3 %(60) 个基点

截至2024年3月31日的三个月，BetterHelp的总收入下降了1,030万美元，至2.690亿美元，下降了4％，这主要是由于平均月付费用户减少了11％。

截至2024年3月31日的三个月，BetterHelp调整后的息税折旧摊销前利润下降了220万美元，至1,550万美元，下降了12％，这主要反映了收入减少和运营支出增加导致毛利略有下降。

流动性和资本资源

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流活动（以千计）：

三个月已结束
3月31日
合并现金流量表-摘要20242023
经营活动提供的净现金$8,920 $13,156 
用于投资活动的净现金(35,512)(45,624)
融资活动提供的净现金1,751 3,353 
外币汇率变动的影响(899)(488)
现金和现金等价物减少总额$(25,740)$(29,603)
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我们的主要流动性来源是现金和现金等价物，截至2024年3月31日，总额为10.979亿美元。2023年，我们的运营现金流为正，我们预计2024年的正运营现金流业绩将增加。

我们认为，我们现有的现金和现金等价物将足以满足至少未来12个月的营运资金、资本支出和合同义务需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、合同续订活动、访问次数、支持产品开发工作的支出时间和范围、我们扩大销售和营销活动、推出新的和增强的服务、市场对远程医疗的持续接受以及我们的还本付息义务。将来，我们可能会达成收购或投资互补业务、服务、技术和知识产权的安排。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资，为营运资金、资本支出和收购提供资金，并清偿债务。如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法以我们可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

从历史上看，我们的业务主要通过出售股权证券、债务发行和银行借款来融资。

参见注释 9。简明合并财务报表中的 “可转换优先票据” 以获取有关我们的可转换优先票据的更多信息。

截至2024年3月31日，我们遵守了所有债务契约。

我们经常与第三方签订合同义务，提供专业服务、许可以及其他产品和服务，以支持我们的持续业务。根据截至2024年3月31日的合同，预计这些合同的当前估计成本不会对我们的流动性和资本资源产生重大影响。

来自经营活动的现金

经营活动提供的现金流包括经某些非现金项目调整后的净亏损以及资产和负债变动的现金影响。截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为890万美元，而截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1,320万美元。同比变化主要是由更高的激励性薪酬支付推动的，但部分被业务增长所抵消。

经营活动现金的主要用途是支付现金补偿、提供商费用、互动营销、直接面向消费者的数字和媒体广告、库存、保险、技术成本、利息支出以及收购、整合和转型成本。从历史上看，当支付与上一财年相关的全权员工薪酬时，现金薪酬处于第一季度的最高水平。

来自投资活动的现金

截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为3550万美元，截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为4,560万美元。这两个时期的金额在很大程度上都与为持续改进和优化我们的产品和服务而正在进行的项目相关的资本化软件开发成本的支付有关。

来自融资活动的现金

截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为180万美元，截至2023年3月31日的三个月为340万美元，这反映了员工股票购买计划收益的减少。
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目录
以下是经营活动提供的净现金与自由现金流的对账表（以千计，未经审计）：

三个月已结束
3月31日
20242023
经营活动提供的净现金$8,920 $13,156 
资本支出(1,149)(2,363)
资本化软件开发成本(34,363)(43,261)
自由现金流$(26,592)$(32,468)

截至2024年3月31日的三个月，自由现金流为负2660万美元，而截至2023年3月31日的三个月，自由现金流为负3,250万美元。每年第一季度的现金流通常为负数，这反映了年度奖金的支付。同比变化是由激励性薪酬支付的增加所推动的，但部分被业务增长以及资本化支出和资本化软件开发成本支付的减少所抵消。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险和外币汇兑风险

我们的现金和现金等价物受利率波动的影响，这会影响利息收入的金额，也代表我们的主要市场风险。利率变动1％将导致我们的现金和现金等价物产生的利息收入在未来12个月中变化约1,100万美元。我们预计，与我们的可转换优先票据相关的现金流不会受到市场利率突然变化的影响，因为它们承受固定利率。我们不以交易或投机为目的进行投资。

我们主要在美国经营业务，约占我们收入的85％。我们没有对外币汇率敞口使用套期保值策略，因为我们认为这不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。

风险集中和重要客户

我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。尽管我们将现金存入美国和国外的多家金融机构，但我们的存款有时可能会超过联邦保险限额。我们的现金等价物主要投资于机构货币市场基金。

在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中，没有一个客户占合并收入的10％以上。对于综合医疗板块，我们收入的很大一部分来自大型企业，主要是健康计划。在截至2024年3月31日的三个月中，来自五大客户的收入占综合医疗板块总收入的31％。对于BetterHelp细分市场，不存在明显的集中风险，因为几乎所有收入都来自直接面向消费者的市场中的个人。

第 4 项。控制和程序

管理层关于财务报告内部控制的报告

在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。

截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在代理首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的代理首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证
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目录
我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，以合理保证此类信息会收集并传达给我们的管理层，包括酌情传达给我们的管理层，包括我们的代理首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼

我们受到正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔和诉讼的约束。对我们参与的某些法律诉讼的描述载于附注14。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的 “承诺和意外开支”，并以引用方式纳入此处。

第 1A 项。风险因素

有关与我们公司相关的潜在风险和不确定性的讨论，请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中的信息。我们先前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑本10-Q表季度报告第一部分第2项中 “关于前瞻性陈述的特别说明” 部分中讨论的因素。

第 5 项。 其他信息

(a) 2024年4月26日，公司与首席法务官兼秘书亚当·范德沃特签订了留用奖金协议，根据该协议，范德沃特先生将获得94,000美元。留用奖金视范德沃特先生在2025年4月26日之前继续在公司工作而定（“保留期”）。

如果范德沃特先生在保留期内（i）因为 “原因”（定义见其行政遣散协议）或（ii）范德沃特先生因不构成 “正当理由”（定义见其高管遣散费协议）的事件或条件而终止，则范德沃特先生将被要求向公司全额偿还留用奖金。上述对留用奖励协议的描述并不完整，仅参照留用奖励协议的全文进行了全面限定，该协议的副本作为本10-Q表附录10.3提交。

同样在2024年4月26日，公司与范德沃特先生签订了行政遣散协议修正案。该修正案于 (i) 公司公开宣布选择接替杰森·戈雷维奇的常任首席执行官之日或 (ii) 2025年1月1日生效；并加强了遣散费安排，这样，如果范德沃特先生无故被公司解雇或出于正当理由辞职，但前提是他及时执行了有利于公司的索赔，他有权获得：

•持续12个月的基本工资；
•解雇年度前一年的任何已赚取但未付的奖金；
•根据COBRA的持续医疗、牙科或视力保险的保费（如果选择），最长可达12个月；以及
•加快其定时股票奖励的归属，这些奖励计划在接下来的12个月内归属，并继续有资格在基于绩效的归属条件下授予奖励，前提是此类绩效条件在12个月内得到满足。

上述对修正案的描述并不完整，仅参照修正案的完整案文对其进行了全面限定，修正案的副本作为本10-Q表的附录10.4提交。

(c) 规则 10b5-1 交易计划. 在截至2024年3月31日的三个月中，以下官员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条）采用了第10b5-1条交易安排（定义见1933年《证券法》第S-K条第408项），旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护：

开启 2024年3月1日, Vidya Raman-Tangella，我们的 首席医疗官, 采用规则 10b5-1 的交易计划。拉曼-坦格拉博士的交易计划规定出售至多 45,675截至2025年6月我们的普通股股份。

第 6 项。展品
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目录
展览
索引
以引用方式纳入
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数字		 展品描述 表单 文件编号 展览 备案
日期		 已归档
在此附上
3.1
Teladoc Health, Inc. 第七次修订和重述的公司注册证书
8-K001-374773.16/2/22
3.2
Teladoc Health, Inc. 第七次修订和重述的章程
10-K001-374773.22/23/24
10.1
Teladoc Health, Inc.和Mala Murthy之间签订的截至2024年4月1日的信函协议。
*
10.2
Teladoc Health, Inc.与杰森·戈雷维奇签订的自2024年4月11日起签订的释放和分离协议。
*
10.3
Teladoc Health, Inc.与亚当·范德沃特签订的截止日期为2024年4月26日的留存奖金协议。
*
10.4
Teladoc Health, Inc.与亚当·范德沃特于2024年4月26日签订的执行遣散费协议的第2号修正案。
*
31.1
代理首席执行官、首席财务官——根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条进行认证。
*
32.1
代理首席执行官、首席财务官——根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（b）条或第15d-14（b）条以及美国法典第18条第1350条进行认证。
**
101.INSXBRL 实例文档-该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在
内联 XBRL 文档。		*
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档。*
101.CALXBRL 分类法计算链接库文档。*
101.DEFXBRL 定义链接库文档。*
101.LABXBRL 分类标签链接库文档。*
101.PREXBRL 分类法演示链接库文档。*
104封面交互式数据文件 — 封面交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
35
目录
___________________________
*随函提交。
**随函提供。
36
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
TELADOC HEALTH, INC.
日期：2024 年 4 月 26 日
来自： /s/ MALA MURTHY
姓名：Mala Murthy
标题：代理首席执行官，
首席财务官
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