GrafTech 公布 2024 年第一季度业绩

成功执行战略举措以降低成本并保持长期灵活性

俄亥俄州布鲁克林高地——2024年4月26日——GrafTech International Ltd.（纽约证券交易所代码：EAF）（“GrafTech”，“公司”，“我们” 或 “我们的”）今天公布了截至2024年3月31日的季度未经审计的财务业绩。

2024 年第一季度亮点

•净亏损3,100万美元，合每股亏损0.12美元（1），调整后的息税折旧摊销前利润（2）为20万美元

•用于经营活动的净现金为100万美元，调整后的自由现金流（2）为负1,100万美元

•显著的成本改善反映了为积极解决成本结构的所有要素而采取的行动

首席执行官评论

首席执行官兼总裁蒂莫西·弗拉纳根表示：“尽管我们对盈亏平衡的息税折旧摊销前利润表现不满意，但我们兑现了本季度的展望和既定举措。”“由于商业环境仍然疲软，我们专注于管理我们控制范围内的事情。具体而言，我们正在成功执行我们的战略举措以降低成本，同时保持我们利用长期增长机会的能力。我们积极解决成本结构所有要素的行动已开始产生效益，这反映在第一季度每公吨现金成本与2023年第一季度相比下降了18％。”

弗拉纳根说：“在商业方面，我们很高兴在第一季度解决了一项有利于我们的重大仲裁。”“在我们翻开新的一页向前迈进的过程中，我们正在显著加强客户参与度，特别注重加强与现有客户的关系，同时培养与潜在客户的新客户。我们还在采取行动增强我们的客户价值主张，进一步将GrafTech与竞争对手区分开来。通过这些举措，我们相信我们有能力满足现有和潜在客户的现在和未来的需求。”

2024 年第一季度财务业绩

2024年第一季度的净销售额为1.37亿美元，与2023年第一季度的1.39亿美元相比下降了2％。下降主要反映了短期协议和现货销售（“非长期协议”）交易量的加权平均已实现价格下降，以及我们的业务组合从初始期限为三到五年（“LTA”）的收付协议（“LTA”）转变为非长期协议交易量。与2023年同期相比，2024年第一季度的销量增长了43％，抵消了这些因素。

2024年第一季度的净亏损为3,100万美元，合每股亏损0.12美元。相比之下，2023年第一季度的净亏损为700万美元，合每股亏损0.03美元。2024年第一季度的业绩包括580万美元的合理化和合理化相关费用，以及成本或市场库存估值调整较低的270万美元。

2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润（2）为20万美元，而2023年第一季度为1500万美元。下降主要反映了加权平均已实现价格的下降以及我们的业务组合从长期协议交易量向非长期协议交易量的转变。与2023年同期相比，2024年第一季度每公吨（“MT”）的现金成本下降了18％，以及销量增加的好处，部分抵消了这些因素。

在2024年第一季度，用于经营活动的净现金为100万美元，调整后的自由现金流（2）的现金使用量为1,100万美元。现金流表现反映了我们对管理营运资金水平的持续关注，包括2024年第一季度库存的进一步减少。

运营和商业更新

2024年第一季度的销售量为24,100万吨，与2023年第一季度相比增长了43％，其中包括2万吨非长期协议的销量和4,100万吨的长期协议销量。2023年第一季度的销量受到2022年底我们在墨西哥蒙特雷的业务暂时暂停的重大影响。

2024年第一季度，我们的非长期协议销量的加权平均已实现价格约为每吨4,400美元，与2023年第一季度相比下降了27％，下降反映了商业环境的持续挑战。就我们的长期协议交易量而言，2024年第一季度的加权平均已实现价格约为每吨8,700美元。

2024年第一季度的产量为2.6万吨，与2023年第一季度相比增长了65％。我们将继续积极调整产量，以适应不断变化的需求前景。

现有长期协议下石墨电极的预计出货量表如下，反映了我们目前对2024年全年的预期：

资本结构和流动性

截至2024年3月31日，我们的流动性为2.75亿美元，包括1.65亿美元的现金和现金等价物以及循环信贷额度下的1.1亿美元可用资金。截至2024年3月31日，我们的总债务（8）为9.5亿美元，净负债（9）约为7.85亿美元。2024年，我们将继续有足够的流动性来应对商业环境中持续的挑战。

外表

我们预计，短期内对石墨电极的需求将保持疲软，这反映了由于钢铁行业的生产仍然受到全球经济不确定性的限制，商业环境面临持续的挑战。鉴于这些趋势，挑战性的定价动态在大多数地区持续存在。因此，我们在选择追求的商业机会上保持选择性。预计2024年第二季度的销量将与2024年第一季度的销量基本持平，我们仍然预计全年销量将同比略有增长。

我们现在预计，2024年全年每公吨商品的现金销售成本同比下降幅度将超过我们之前的预期，即与2023年相比下降了十个百分点。我们现在预计与2023年相比将下降十几个百分点，这反映了我们在解决成本结构方面取得的进展。我们同比成本的显著改善反映了（1）我们为降低固定制造成本而采取的战略行动，（2）我们为降低可变成本（包括某些原材料和能源）而采取的额外行动所带来的好处，以及（3）我们的销售和产量水平的预期改善。此外，我们将继续密切管理我们的营运资金水平和资本支出。我们仍然预计，2024年全年资本支出将在3500万美元至4000万美元之间。

从长远来看，我们仍然相信，钢铁行业加快脱碳努力将导致越来越多地采用电弧炉炼钢方法，从而推动石墨电极的长期需求增长。我们还预计，石油针状焦是我们生产石墨电极的关键原料，其在生产用于不断增长的电动汽车市场的锂离子电池的合成石墨方面的应用推动下，对石油针状焦的需求将加速。我们相信，在行业领先地位和可持续竞争优势的支持下，我们正在采取的短期行动，包括通过我们的Seadrift工厂与石油针状焦的实质性纵向整合，将使GrafTech处于最佳位置，使GrafTech能够从长期增长中受益。

电话会议信息

关于本财报，邀请您收听我们于2024年4月26日上午10点（美国东部夏令时间）举行的财报电话会议。网络直播和随附的幻灯片演示将在我们的投资者关系网站上公布，网址为：http://ir.graftech.com。北美的收入电话拨入号码为+1 (800) 717-1738，海外电话的免费拨入号码为+1 (289) 514-5100，会议编号：46406。电话会议和网络直播的存档重播将在我们的投资者关系网站上公布，网址为：http://ir.graftech.com。GrafTech还提供已向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的完整财务报告和其他信息，网址为：www.graftech.com。我们网站上的信息不是本新闻稿或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何报告的一部分。

关于 GrafTech

GrafTech International Ltd. 是高质量石墨电极产品的领先制造商，这些产品对电弧炉钢和其他黑色金属和有色金属的生产至关重要。该公司拥有具有竞争力的低成本、超高功率石墨电极制造设施组合，其中一些设施是世界上产能最高的。我们是唯一一家基本垂直整合到石油针状焦的大型石墨电极生产商，石油针状焦是我们石墨电极制造的关键原材料。这种独特的地位为我们在产品质量和成本方面提供了竞争优势。

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(1) 每股亏损代表摊薄后的每股亏损。调整后的每股亏损代表摊薄后的调整后每股亏损。

(2) 非公认会计准则财务指标，更多信息以及与根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况，请参见下文。

（3）产量反映了我们在此期间生产的石墨电极。

(4) 产能反映了该期间的预期最大产量，具体取决于产品结构和预期的维护中断。实际产量可能会有所不同。

(5) 包括法国加来、墨西哥蒙特雷和西班牙潘普洛纳的石墨电极设施。在保持我们在宾夕法尼亚州圣玛丽的工厂每年生产多达28,000吨石墨电极和引脚的能力的同时，圣玛丽的大多数生产活动都处于暂停状态。预计生产活动的结束将在2024年第二季度末完成，此后，圣玛丽的活动将仅限于加工来自其他工厂的石墨电极和引脚。

(6) 产能利用率反映产量占产能的百分比。

(7) 包括少数未能履行长期协议中某些义务的客户的预期终止费。

(8) 总债务反映了我们未偿债务的名义价值，不包括未摊销的债务折扣和发行成本。

(9) 净负债是一项非公认会计准则财务指标，其计算方法是总负债减去现金及现金等价物（2024年3月31日负债总额9.5亿美元减去2024年3月31日的现金和现金等价物1.65亿美元）。

关于前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿和相关讨论可能包含1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对财务预测、未来运营管理计划和目标以及未来经济表现等方面的看法。前瞻性陈述的示例包括我们就未来估计数量、定价和收入、预期的资本支出和销售成本水平、成本合理化计划带来的预期成本降低以及与调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流有关的一次性实施成本和指导所作的陈述。你可以使用前瞻性词语来识别这些前瞻性陈述，例如 “将”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“预见”、“打算”、“应该”、“可以”、“目标”、“继续”、“定位”、“有信心” 或负面版本那些词或其他类似的词语。本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述均基于我们的历史表现以及考虑到我们当前可用信息的当前计划、估计和预期。我们不应将纳入这些前瞻性信息视为我们所设想的未来计划、估计或预期将得到实现的陈述。我们的预期和目标不是对实际业绩的预测，从历史上看，我们的业绩往往与我们的预期和目标存在重大偏差。这些前瞻性陈述受与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性相关的各种风险、不确定性和假设的影响。因此，有或将会有重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中显示的结果存在重大差异。我们认为，这些因素包括但不限于：我们对全球钢铁行业的总体依赖，尤其是对电弧炉钢铁行业的依赖；我们业务的周期性质和产品销售价格未来可能会继续下降，并可能导致盈利能力和净亏损下降或对流动性产生不利影响；我们的业务和经营业绩对经济状况（包括任何衰退）的敏感性，以及其他人可能无法做到的可能性履行他们的义务及时或根本不行；我们可能无法有效实施业务战略的可能性；全球石墨电极产能过剩可能对石墨电极价格产生不利影响；石墨电极行业的竞争力；我们对原材料供应的依赖，包括倾析油和石油针状焦，以及这些材料的供应链中断；我们主要依赖墨西哥蒙特雷的一家工厂来制造连接销；可用性和电力和天然气成本，尤其是在欧洲；我们的制造业务面临危险；与我们在多个国家的实质性业务相关的法律、合规、经济、社会和政治风险；外币汇率波动可能对我们的财务业绩造成重大损害；如果我们的制造业务长期受到严重干扰，包括由于设备故障、气候等原因，我们的经营业绩可能会进一步恶化变革、监管问题、自然灾害、公共卫生危机，例如全球疫情、政治危机或其他灾难性事件；与诉讼相关的风险和不确定性，

仲裁及类似争议，包括与合同承诺相关的争议；我们在某些建筑、维护、工程、运输、仓储和物流服务方面依赖第三方；我们遭受信息技术系统故障、网络安全攻击、网络中断和数据安全泄露的可能性；我们无法招聘或留住关键管理和工厂操作人员或成功与包括工会在内的员工代表进行谈判的可能性；资产负债表上长期资产对市场变化的敏感性；我们对保护知识产权的依赖以及第三方可能声称我们的产品或流程侵犯了其知识产权的可能性；通货膨胀的影响和我们减轻对成本影响的能力；宏观经济和地缘政治事件对我们业务、经营业绩、财务状况和现金流的影响，以及供应链中可能发生的中断和效率低下此类事件的结果；我们的债务可能限制我们的财务和运营活动，或者我们的现金流可能不足以偿还债务；资本和信贷市场的中断或我们进入资本和信贷市场的能力可能对我们或客户和供应商的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响；我们融资协议中的限制性契约可能限制或限制我们的业务；最近基准利率的上涨以及以下事实任何未来借款可能会使我们面临利率风险；适用于我们制造业务和设施的健康、安全和环境法规的变化或更严格的执行；目前暂停的普通股现金分红可能继续暂停，将来我们可能不为普通股支付现金分红；以及我们的代理竞赛结果。

不应将这些因素解释为详尽无遗，应与我们最新的10-K表年度报告和向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的风险因素和其他警示性声明一起阅读。本新闻稿中的前瞻性陈述仅涉及截至声明发表之日的事件。除非法律要求，否则我们不承担任何义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者如果我们的基本假设被证明不正确，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述可能表达或暗示的结果存在重大差异。我们提醒您，您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。在做出购买我们普通股的投资决定之前，您应该特别考虑本新闻稿中提出的可能导致实际业绩不同的因素。此外，新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。

非公认会计准则财务指标

除了提供根据公认会计原则确定的业绩外，我们还提供了某些不符合公认会计原则的财务指标。息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净亏损、调整后每股亏损、自由现金流、调整后自由现金流、净负债和每公吨销售商品的现金成本均为非公认会计准则财务指标。

我们将非公认会计准则财务指标息税折旧摊销前利润定义为净亏损加上利息支出，减去利息收入，再加上所得税、折旧和摊销。我们将调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）定义为经任何养老金和其他离职后福利（“OPEB”）计划支出或福利调整后的息税折旧摊销前利润、合理化和合理化相关支出的调整、对本位货币为美元的外国子公司非营业资产和负债进行外币调整产生的非现金收益或损失、股票薪酬支出、代理竞赛费用、应收税款协议调整以及商誉减值费用。调整后的息税折旧摊销前利润是我们管理层和董事会用来制定预算和运营目标以管理业务和评估业绩的主要指标。

我们对调整后的息税折旧摊销前利润进行监测，以此作为对我们公认会计原则衡量标准的补充，并认为向投资者介绍调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为我们认为，通过删除本质上非运营的项目，可以比较我们在不受资本结构、资本投资周期和固定资产基础差异影响的多个时期的经常性核心业务经营业绩，从而促进对我们同期经营业绩的评估。此外，我们认为，投资者、证券分析师、评级机构和其他各方广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润和类似指标来评估我们行业的公司，以此来衡量财务业绩和偿债能力。

我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是：

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们在资本设备或其他合同承诺方面的现金支出，包括增加或替换资本资产的任何资本支出要求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映可能代表我们可用现金减少的纳税额；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映与我们的养老金和OPEB计划相关的支出或收益；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映合理化或合理化相关支出；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映本位货币为美元的外国子公司的非经营资产和负债进行外币调整所产生的非现金收益或亏损；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映股票薪酬支出；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映代理竞赛费用；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映应收税协议的调整；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映商誉减值费用；以及

•其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，这降低了其作为比较衡量标准的用处。

我们将调整后净亏损（非公认会计准则财务指标）定义为净亏损，不包括用于计算调整后息税折旧摊销前利润的项目，减去这些调整的税收影响。我们将调整后每股亏损（非公认会计准则财务指标）定义为调整后的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均摊薄后普通股。我们认为，调整后的净亏损和调整后的每股亏损对向投资者介绍很有用，因为我们认为它们有助于投资者了解公司的潜在运营盈利能力。

我们将自由现金流（一种非公认会计准则财务指标）定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。我们将调整后的自由现金流（一种非公认会计准则财务指标）定义为自由现金流，该自由现金流由利率互换合约结算中支付或收到的款项进行调整。我们使用自由现金流和调整后的自由现金流作为评估流动性以及相关的GAAP金额的关键指标。我们在考虑可用现金时也使用这些衡量标准，包括用于与股息和全权投资相关的决策目的。此外，这些措施有助于管理层、审计委员会和投资者评估公司通过经营活动产生流动性的能力。

我们将净负债（非公认会计准则财务指标）定义为总负债减去现金和现金等价物。我们认为这是一项重要的衡量标准，因为它更能代表我们的财务状况。

我们将每公吨销售商品的现金成本（非公认会计准则财务指标）定义为销售成本减去折旧和摊销，减去与销售中制造过程副产品交付量相关的销售成本，再除以我们以公吨计量的销售量。我们认为这是一项重要的衡量标准，因为我们管理层和董事会使用它来评估每公吨的成本。

在评估息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净亏损、调整后的每股亏损、自由现金流和调整后的自由现金流时，您应该意识到，将来，我们将产生与下述对账调整类似的费用。我们对息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净亏损、调整后每股亏损、自由现金流和调整后自由现金流的列报不应解释为暗示我们的未来业绩将不受这些支出或任何异常或非经常性项目的影响。在评估我们的业绩时，您应考虑息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股亏损、自由现金流和调整后自由现金流以及其他衡量财务业绩和流动性的指标，包括我们的净亏损、每股亏损和经营活动现金流，以及其他公认会计原则指标。

GRAFTECH 国际有限公司和子公司

简明的合并资产负债表

（千美元，每股数据除外）

（未经审计）

GRAFTECH 国际有限公司和子公司

简明合并运营报表

（千美元，每股数据除外）

（未经审计）

 

GRAFTECH 国际有限公司和子公司

简明的合并现金流量表

（千美元）

（未经审计）

非公认会计准则对账

（以千美元计，每股和每公吨数据除外）

（未经审计）

下表将我们的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了对比：

(1) 我们的养老金和OPEB计划的净定期福利成本，包括按市值计价（收益）亏损，代表因假设或经验变化而对计划资产和负债进行调整所产生的精算损益。我们在每年第四季度确认与年度收益调整相关的精算损益。

(2) 与2024年2月宣布的成本合理化和占地面积优化计划相关的遣散费和合同终止费用。

(3) 与2024年2月公布的成本合理化和占地面积优化计划相关的其他非现金成本，主要是库存和固定资产注销。

(4) 对本位货币为美元的非美国子公司的非运营资产和负债进行外币调整所产生的非现金（收益）损失。

(5) 股票补助金的非现金支出。

(6) 与我们的代理竞赛相关的费用。

(7) 调整未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付的预计将要使用的税收资产。

(8) 非现金商誉减值费用。

(9) 对非公认会计准则调整的税收影响受其税收减免和适用的司法管辖区税率的影响。

(10) 收到与我们在2023年第二季度终止的未偿利率互换合约的月度结算相关的现金。

(11) 反映折旧和摊销中确认的销售成本部分。

(12) 主要反映与我们的销售额（包括制造过程副产品的交付）相关的商品销售成本。

联系人：

迈克尔·狄龙

216-676-2000

investor.relations@graftech.com