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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年证券交易法第13或15（d）条每季度报告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐根据《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
1934年的
在过渡时期， 到
委托文件编号：1-4018
Image1.jpg
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州53-0257888
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
  
高地公园路3005号 
唐纳斯格罗夫，伊利诺伊州
60515
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(630)541-1540
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股Dov纽约证券交易所
1.250% 2026年到期票据DOV 26纽约证券交易所
0.750% 2027年到期票据DOV 27纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☑不是，不是。o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☑不是，不是。o
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12-b-2中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义 .
大型加速文件服务器
☑
加速文件管理器
☐
新兴成长型公司
☐
非加速文件管理器
☐
小型上市公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是，不是。☑
截至2024年4月19日，注册人普通股的流通股数为 137,430,160.


多佛公司
表格10-Q
目录表
第一部分-财务信息
页面
第1项。
财务报表(未经审计)
 
截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明合并收益表
1
截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明综合全面收益报表
2
 
2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表
3
 
截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明合并股东权益表
4
 
截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明合并现金流量表
5
注1--陈述依据
6
注2 -收入
6
附注3--收购
7
注4 -处置
8
注5 -库存，净值
8
注6 -财产、厂房和设备，净值
9
注7 -信用损失
9
注8 -善意和其他无形资产
9
注9 -重组活动
10
注10 -借款
11
注11 -金融工具
12
附注12--所得税
14
注13 -股权激励计划
14
注14 -承诺和或有负债
15
注15 -其他综合收益
16
附注16-细分市场信息
17
注17 -股东权益
19
注18 -每股盈利
20
注19 -最近的会计公告
20
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
37
第四项。
控制和程序
38
  
第二部分--其他资料
 
第1项。
法律诉讼
39
第1A项。
风险因素
39
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
39
第三项。
高级证券违约
39
第四项。
煤矿安全信息披露
39
第五项。
其他信息
40
第六项。
陈列品
41
签名
42


目录表


项目1.财务报表

多佛公司
简明合并损益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20242023
收入$2,093,941 $2,079,023 
商品和服务的成本1,336,686 1,332,004 
毛利757,255 747,019 
销售、一般和行政费用463,124 432,414 
营业收益294,131 314,605 
利息支出36,365 34,214 
利息收入(4,757)(2,091)
处置收益(529,943)— 
其他收入，净额(6,416)(3,808)
扣除所得税准备前收益798,882 286,290 
所得税拨备166,661 57,716 
净收益$632,221 $228,574 
每股净收益：
基本信息$4.55 $1.64 
稀释$4.52 $1.63 
加权平均流通股：
基本信息139,051 139,757 
稀释139,869 140,616 
 

请参阅简明合并财务报表附注


1
目录表

多佛公司
综合收益的浓缩综合报表
(单位：千)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20242023
净收益$632,221 $228,574 
其他综合(亏损)收益，税后净额
外币折算调整：
外币折算(亏损)收益
(29,342)16,572 
外币兑换损失重新分类为收益13,931 — 
外币兑换调整总额（扣除美元（4,386)及$4,050税收（规定）福利分别）
(15,411)16,572 
养老金和其他退休后福利计划：
计入净定期养老金成本的精算收益摊销
(367)(534)
摊销包括在净定期养老金成本中的先前服务（抵免）成本
(159)264 
养老金和其他退休后福利计划总额（扣除美元139及$82分别享受税收优惠)
(526)(270)
现金流量套期保值公允价值变动：
期内产生的未实现净亏损
(127)(73)
净（收益）亏损重新分类为收益
(473)846 
现金流对冲总额（扣除美元177和$(220）税收优惠（规定）
(600)773 
其他综合(亏损)收益，税后净额
(16,537)17,075 
综合收益$615,684 $245,649 

请参阅简明合并财务报表附注
2
目录表

多佛公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(单位：千)
(未经审计)
 2024年3月31日2023年12月31日
资产
流动资产：  
现金和现金等价物$929,954 $398,561 
应收账款净额1,519,458 1,432,040 
库存，净额1,245,661 1,225,452 
预付资产和其他流动资产214,868 141,538 
持有待售资产— 192,644 
流动资产总额3,909,941 3,390,235 
财产、厂房和设备、净值1,024,338 1,031,816 
商誉4,959,533 4,881,687 
无形资产，净额1,525,350 1,483,913 
其他资产和递延费用567,871 560,862 
总资产$11,987,033 $11,348,513 
负债和股东权益
流动负债：  
短期借款$968,972 $468,282 
应付帐款969,763 958,542 
应计薪酬和雇员福利187,515 272,507 
递延收入242,058 211,292 
累算保险89,349 86,174 
其他应计费用336,956 315,527 
联邦和其他所得税189,822 36,878 
为出售而持有的负债— 64,568 
流动负债总额2,984,435 2,413,770 
长期债务2,973,485 2,991,759 
递延所得税349,212 346,383 
应缴非当期所得税28,024 28,024 
其他负债499,025 461,972 
股东权益：  
股东权益总额5,152,852 5,106,605 
总负债和股东权益$11,987,033 $11,348,513 


请参阅简明合并财务报表附注















3
目录表




多佛公司
简明合并股东权益报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 
普通股$1面值
额外实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2024年1月1日余额$259,842 $886,690 $10,995,624 $(237,866)$(6,797,685)$5,106,605 
净收益— — 632,221 — — 632,221 
已支付股息($0.510每股)
— — (71,437)— — (71,437)
为行使股份奖励而发行的普通股101 (9,010)— — — (8,909)
基于股票的薪酬费用— 15,159 — — — 15,159 
收购普通股，包括加速股票回购计划和消费税
— (75,000)— — (429,250)(504,250)
其他综合亏损，税后净额
— — — (16,537)— (16,537)
2024年3月31日的余额$259,943 $817,839 $11,556,408 $(254,403)$(7,226,935)$5,152,852 

 
普通股$1面值
额外实收资本留存收益
累计其他综合收益(亏损)
库存股股东权益总额
2023年1月1日的余额$259,644 $867,560 $10,223,070 $(266,223)$(6,797,685)$4,286,366 
净收益— — 228,574 — — 228,574 
已支付股息($0.505每股)
— — (70,773)— — (70,773)
为行使股份奖励而发行的普通股150 (13,137)— — — (12,987)
基于股票的薪酬费用— 12,282 — — — 12,282 
其他综合收益，税后净额
— — — 17,075 — 17,075 
其他，净额— — 24 — — 24 
2023年3月31日的余额$259,794 $866,705 $10,380,895 $(249,148)$(6,797,685)$4,460,561 



请参阅简明合并财务报表附注












4
目录表

多佛公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20242023
经营活动：  
净收益$632,221 $228,574 
净利润与经营活动提供的现金对账调整：
折旧及摊销84,709 77,896 
基于股票的薪酬费用15,159 12,282 
处置收益
(529,943)— 
其他，净额33,758 6,188 
资产负债变化的现金影响：
应收账款净额(92,989)64,929 
盘存(33,174)(29,213)
预付费用和其他资产(27,229)(30,944)
应付帐款26,440 (30,271)
应计薪酬和雇员福利(96,409)(98,791)
应计费用和其他负债20,295 16,553 
应计和递延税，净额133,755 24,081 
经营活动提供的净现金166,593 241,284 
投资活动：  
物业、厂房和设备的附加费(44,475)(48,375)
收购，扣除收购的现金和现金等价物后的净额(144,872)— 
处置收益，扣除转移现金
611,727 — 
其他7,471 4,819 
投资活动提供(用于)的现金净额
429,851 (43,556)
融资活动：  
普通股回购，包括加速股票回购计划下的预付款
(500,000)— 
商业票据和其他短期借款净变化500,690 (221,205)
支付给股东的股息(71,437)(70,773)
支付用于结算员工行使股份奖励时纳税义务的款项(8,909)(12,987)
其他(1,126)(1,600)
用于融资活动的现金净额
(80,782)(306,565)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(1,569)395 
现金及现金等价物净增(减)
514,093 (108,442)
年初现金和现金等值物，包括持作出售的现金 (1)
415,861 380,868 
期末现金及现金等价物
$929,954 $272,426 
(1)截至2023年和2022年12月31日持有待售现金总计美元17,300及$0，分别为。


请参阅简明合并财务报表附注
5
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)

1.陈述依据

随附的未经审核中期简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的中期规则及规定编制，并不包括为编制完整财务报表而按美国公认会计原则(“公认会计原则”)所要求的所有资料及附注披露。因此，这些未经审计的中期简明综合财务报表应与多佛公司(“多佛”或“公司”)截至2023年12月31日的年度的综合财务报表和附注一并阅读，这些报表和附注包括在公司于年月日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中2024年2月9日。年终简明综合资产负债表是根据经审计的财务报表编制的。

随附的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的，该准则要求管理层作出影响简明综合财务报表和随附披露中所报告金额的估计和假设。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解，但实际结果可能与这些估计不同。简明综合财务报表反映管理层认为为公平陈述中期业绩所必需的所有正常、经常性的调整。任何过渡期的业务成果不一定代表全年的业务成果。

2.收入

与客户签订合同的收入

该公司的大部分收入是短周期性质的，在订购后一年内发货。该公司收入的一小部分来自一年以上的合同。该公司的付款条件一般在30至90天数，根据企业所在地、生产销售的产品类型和销售量等因素而有所不同。

收入的分类
与客户的合同收入按部门和地理位置分类，因为它们最能反映公司收入的性质和金额。有关更多详细信息，请参阅附注16-段信息。

履约义务

大致95公司收入的%是在公司完成其业绩义务时确认的，而不是在一段时间内确认的。具体地说，收入在控制权转移给客户时确认，通常在装运或完成合同要求的安装、测试、认证或其他实质性验收条款后确认。大致5公司收入的%是随着时间的推移而确认的，与设备或服务的销售有关，包括软件解决方案和服务，即公司随着时间的推移转移对商品或服务的控制权，客户同时获得和消费公司业绩所提供的利益，或者公司的业绩创造或增强客户控制的资产，因为资产被创造或增强，或者公司的业绩没有创造出可供公司替代使用的资产，公司有权强制执行，以获得迄今业绩加合理利润率的付款。

该公司的大多数合同都有单一的履约义务，在大多数情况下，这代表向客户出售的设备或产品。一些合同包括多种履行义务，如产品和相关安装、延长保修、软件和数字解决方案和/或维护服务。对于有多项履约义务的合同，本公司根据每项履约义务所涉及的承诺商品或服务的估计相对独立销售价格，将总交易价格分配给每项履约义务。

6
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
在2024年3月31日，我们估计197,329预计今后将确认与本报告所述期间结束时未履行(或部分未履行)的履约有关的收入减少。我们预计将认识到大约75.8到2025年，公司未履行(或部分未履行)的履约债务的%将作为收入，剩余余额将在2026年及以后确认。

公司采用了该标准的实际权宜之计，允许对(I)最初预期期限为一年或更短的合同和(Ii)公司确认收入为公司有权为所提供的服务开具发票的金额的合同省略未履行的履行义务。

合同余额

合同资产主要涉及公司对截至报告日期已完成但未开具账单的工作的对价权利。合同负债涉及从客户那里收到的未确认收入的预付费用或预付账单，并在确认合同的相关收入时减少。

下表提供有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息：
 2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日
合同资产-流动
$25,024 $19,561 $11,074 
合同负债--流动负债242,058 211,292 256,933 
合同负债--非流动负债27,845 19,544 19,879 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日终了的三个月中确认的、在期初列入合同负债的收入为#美元。112,211及$131,563，分别为。

3.收购

2024年收购

在这三个月里 截至2024年3月31日，本公司收购三不同交易中的业务，总代价为$174,300，取得现金净额，包括或有对价#美元29,428(非现金融资活动)。收购这些业务是为了补充和扩大清洁能源和燃料以及成像和识别部门的现有业务。由于这些收购而记录的商誉是预期从产品线扩展和经营协同效应中获得的经济利益，不能从所得税中扣除。

2024年1月17日，公司收购了100以美元收购洗车化学品及相关解决方案供应商Transchem Group(“Transchem”)的股权48,241净额，扣除取得的现金，包括或有对价。对Transchem的收购扩大了该公司在清洁能源和燃料领域的化工产品供应，专门从事洗涤性能和水回收技术，以减少用水量和降低洗车运营商的成本。关于这项收购，该公司记录的商誉为#美元。23,723以及美元的无形资产26,308，主要与客户无形资产有关。

2024年1月31日，公司收购了100Bulloch Technologies，Inc.(“Bulloch”)，一家为便利零售业提供销售点(POS)、前院控制器和电子支付服务器解决方案的供应商，拥有%的股权，价格为$122,315净额，扣除取得的现金，包括或有对价。对Bulloch的收购扩大了该公司在北美的产品供应，在清洁能源和燃料领域拥有高度互补的POS和前院解决方案。关于这项收购，该公司记录的商誉为#美元。74,250以及美元的无形资产62,417，主要与客户无形资产有关。

一其他非实质性收购于三个月内完成。 截至2024年3月31日，在成像和识别部门。此次收购对我们现有的跟踪和跟踪解决方案业务具有很强的互补性，扩大了我们在欧洲市场的存在，并为我们的产品组合增加了补充产品。

7
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
以下列出了所有2024年收购的购买价格根据收购日期的估计公允价值初步分配给所收购资产和所承担负债：
总计
流动资产，扣除购入现金后的净额$17,442 
财产、厂房和设备1,823 
商誉97,973 
无形资产88,725 
其他资产和递延费用5,559 
流动负债(9,512)
非流动负债(27,710)
取得的净资产$174,300 

2024年所有收购中，分配给善意和主要无形资产分类的金额如下：

拨款额使用寿命
(单位：年)
善意-不可扣除$97,973 北美
客户无形资产70,698 
11 - 13
非专利技术14,141 
6 - 8
商标3,886 
15
$186,698 

2023年收购

有几个不是截至2023年3月31日的三个月内的收购。

4.处置权

2024年处置

2024年3月31日，该公司完成了对工程产品部门内的运营公司De-Sta-Co业务的出售，扣除转移的现金，总对价为#美元674,727。在总对价中，$63,000在印度和中国的收尾活动将以现金形式收到，收尾活动于2024年4月1日完成，中国预计将于第二季度完成。这一金额记录在截至2024年3月31日的简明综合资产负债表中的预付资产和其他流动资产中，代表一项非现金投资活动。这次出售带来了初步的税前收益：529,943 ($414,970税后)包括于截至2024年3月31日止三个月的简明综合收益报表内。处置的总对价和税前收益是初步的，可能会在完成交易后进行标准调整。此次出售不符合被归类为非持续业务的标准，因为它不代表将对运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。

2023年处置

有几个不是截至2023年3月31日的三个月内的处置。


5.存货净额
 2024年3月31日2023年12月31日
原料$732,332 $696,220 
正在进行的工作242,424 223,655 
成品397,025 425,561 
小计1,371,781 1,345,436 
储备金减少(126,120)(119,984)
总计$1,245,661 $1,225,452 

8
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
6.财产、厂房和设备，净额
 2024年3月31日2023年12月31日
土地$65,811 $66,443 
建筑物和改善措施650,290 640,654 
机器、设备和其他1,949,172 1,944,470 
财产、厂房和设备，毛额2,665,273 2,651,567 
累计折旧(1,640,935)(1,619,751)
财产、厂房和设备、净值$1,024,338 $1,031,816 

折旧费用总额为$39,404及$37,530分别截至2024年和2023年3月31日的三个月。

7.信贷亏损

该公司主要通过产品和服务的销售面临信用损失。由于该等应收账款的短期性质，可能无法收回的应收账款金额的估计是基于应收账款余额的账龄以及有关客户财务状况的其他历史和前瞻性信息。当确定余额无法收回时，将注销。

下表提供了信用损失备抵的结转，该备抵从应收账款的摊销成本基础中扣除，以显示预计将收取的净额。
20242023
1月1日的余额$31,512 $39,399 
预期信用损失拨备，扣除追回3,371 1,422 
从免税额中扣除的注销金额(917)(727)
其他，包括外币折算(484)235 
3月31日的结余$33,482 $40,329 

8.商誉及其他无形资产

按可报告经营分部划分的善意公允价值变化如下：
 工程产品清洁能源与燃料成像与识别泵和过程解决方案气候与可持续发展技术总计
2024年1月1日余额$659,381 $1,409,302 $1,092,960 $1,208,571 $511,473 $4,881,687 
收购— 97,973 — — — 97,973 
测算期调整— — — 227 371 598 
外币折算(2,117)(7,328)(6,699)(4,186)(395)(20,725)
2024年3月31日的余额$657,264 $1,499,947 $1,086,261 $1,204,612 $511,449 $4,959,533 

截至2024年3月31日的三个月内，公司确认新增美元97,973因注3 -收购中讨论的收购而产生的声誉，并处置美元58,663截至2023年12月31日之前被归类为持作出售的善意。更多详细信息，请参阅注释4 -处置。

9
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)

公司按主要资产类别划分的有限期和无限期无形资产如下：
2024年3月31日2023年12月31日
总运载量
金额
累计
摊销
账面净额
总运载量
金额
累计
摊销
账面净额
摊销无形资产：
客户无形资产$2,197,032 $1,117,094 $1,079,938 $2,138,788 $1,094,053 $1,044,735 
商标277,218 150,594 126,624 274,711 147,212 127,499 
专利205,955 143,981 61,974 206,871 142,719 64,152 
非专利技术289,883 163,815 126,068 277,198 159,148 118,050 
总代理商关系81,376 64,169 17,207 82,031 63,343 18,688 
其他27,586 10,633 16,953 24,211 10,053 14,158 
总计3,079,050 1,650,286 1,428,764 3,003,810 1,616,528 1,387,282 
未摊销无形资产：
商标96,586 — 96,586 96,631 — 96,631 
无形资产总额，净额$3,175,636 $1,650,286 $1,525,350 $3,100,441 $1,616,528 $1,483,913 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，摊销费用为美元45,305及$40,366，分别。摊销费用主要包括与收购相关的无形摊销。

截至2024年3月31日的三个月内，公司收购了美元88,725通过收购来获取无形资产。这些资产被归类为客户无形资产、非专利技术和商标，并包含在气候与可持续发展技术部门。更多详细信息，请参阅注3 -收购。

9.重组活动

公司按分部划分的重组费用如下：
 截至3月31日的三个月，
 20242023
工程产品$492 $539 
清洁能源与燃料4,965 10,144 
成像与识别760 339 
泵和过程解决方案1,351 1,326 
气候与可持续发展技术11,070 242 
公司17 (114)
总计$18,655 $12,476 
该等金额在简明综合盈利表中分类如下：
商品和服务的成本$13,923 $3,473 
销售、一般和行政费用4,732 9,003 
总计$18,655 $12,476 

重组费用为美元18,655截至2024年3月31日的三个月内发生的主要与气候与可持续发展技术、清洁能源与燃料以及泵和过程解决方案部门的产品线退出成本和裁员有关。这些重组计划于2023年和2024年启动，公司将继续积极调整成本结构，以适应当前的需求趋势。

10
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
公司的遣散费和离职应计活动如下：
 遣散费出口总计
2024年1月1日余额$18,646 $3,113 $21,759 
重组费用3,539 15,116 (1)18,655 
付款(8,427)(1,689)(10,116)
其他，包括外币折算(234)(12,637)(1)(12,871)
2024年3月31日的余额$13,524 $3,903 $17,427 
(1)退出准备金活动包括与气候与可持续发展技术部门产品线退出相关的非现金资产费用。

10.借款

借款包括以下内容：
 2024年3月31日2023年12月31日
短期
商业票据$968,300 $467,600 
其他672 682 
短期借款$968,972 $468,282 

截至2024年3月31日的三个月内，商业票据借款增加美元500,700.商业票据计划下的未偿借款的加权平均年利率为 5.51截至2024年3月31日和2023年12月31日的%。

 
账面金额(1)
本金2024年3月31日2023年12月31日
长期的
3.15% 10-2025年11月15日到期的年份票据
$400,000 $398,905 $398,737 
1.25% 10-2026年11月9日到期的年期票据（欧元计价）
€600,000 647,410 657,628 
0.750% 8-2027年11月4日到期的年期票据（欧元计价）
€500,000 538,813 547,342 
6.65% 30-2028年6月1日到期的一年期债券
$200,000 199,582 199,557 
2.950% 10-2029年11月4日到期的年份票据
$300,000 297,881 297,787 
5.375% 30-2035年10月15日到期的一年期债券
$300,000 297,120 297,058 
6.60% 30-2038年3月15日到期的一年票据
$250,000 248,420 248,392 
5.375% 30-2041年3月1日到期的一年票据
$350,000 345,327 345,258 
其他27 — 
长期债务总额$2,973,485 $2,991,759 
(1)公允价值扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本。未摊销债务折扣总额为美元10.4百万美元和美元10.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。延期债务发行总成本为美元8.4百万美元和美元8.9分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。

折扣在发行期限内使用实际利率法摊销为利息费用。延期发行成本在债务期限内按直线法摊销，因为这与实际利率法相近。

11
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
2023年4月6日，公司签订了一项美元1.0十亿五年制无担保循环信贷融资，并于2024年4月4日，公司签订了一项新的美元500.0百万364天与银团签订的无担保循环信贷安排（统称为“信贷协议”）。新 364天信贷机制取代了现有的美元500.0百万364天信贷便利已于2024年4月4日到期。贷方根据 五年制和364天信贷协议将终止，信贷协议项下的任何未偿贷款将分别于2028年4月6日和2025年4月3日到期。公司可选择延长新贷款的到期日 364天信贷安排至2026年4月3日，受其中规定的条件限制。信贷协议被指定为公司商业票据计划的流动性后盾，也可用于一般企业用途。在本公司的选择下，信贷协议下的贷款将按基本利率加适用保证金计息。信贷协议要求本公司支付融资费，并对本公司施加各种限制，其中包括要求维持综合EBITDA的最低利息覆盖比率与综合净利息支出的比率不低于3.0至1.截至2024年3月31日和2023年12月31日，有不是未偿还借款 五年制然后是现有的364天信贷安排。

于二零二四年三月三十一日，本公司遵守信贷协议及其他长期债务契约中的所有契约，综合EBITDA与综合利息开支净额的利息覆盖比率为19.1设置为1。

信用证和其他担保

截至2024年3月31日，该公司约有160.0这些信用证和债券主要是作为保险、保修和其他履约义务的担保而发行的。一般情况下，如果我们的义务发生违约，我们将只对这些担保的金额负责，这种可能性被认为是微乎其微的。

11.金融工具

衍生品

由于其业务的全球性和某些大宗商品风险，公司面临外币汇率变化的市场风险。为了管理这些风险，该公司对未来12个月内发生的以非功能性货币计价的部分预测销售和购买进行了对冲，货币远期合同被指定为现金流对冲。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司拥有名义总金额为美元的合同。153,960及$171,425分别兑换货币，主要是欧元、英镑、瑞典克朗、加元、人民币和瑞士法郎。该公司认为，所有预测的现金流交易很可能都会发生。

此外，该公司还有未履行的合同，名义总金额为#美元。81,615及$84,867截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别未被指定为对冲工具。这些工具用于减少公司经营以非功能性货币计价的应收账款和应付账款的风险。这些合同的损益记入其他收入，净额记入简明综合收益表。

下表列出了本公司截至2024年3月31日和2023年12月31日持有的衍生工具的公允价值以及记录这些工具的资产负债表项目：
公允价值资产(负债)
2024年3月31日2023年12月31日资产负债表标题
外币远期$1,189 $1,675 预付资产和其他流动资产
外币远期(934)(874)其他应计费用

12
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
对于现金流量对冲，套期保值工具的估计公允价值变动作为简明综合股东权益表的一个单独组成部分计入累计其他综合收益(亏损)、税后净额，并在被套期保值交易结算期间重新分类为简明综合收益表中的收入或货物和服务成本。在收益中记录的套期保值活动的损益金额不大，预计将在未来12个月重新归类为收益的现金流对冲的未实现损益金额也不大；因此，没有提供额外的表格披露。对冲有效性的评估并无金额被排除，本公司受信用风险或有特征影响的衍生工具并不重要。

如果本公司持有的金融工具合同的交易对手不履行合同，本公司将面临信用损失；然而，由于本公司的政策是与评级较高的多元化交易对手签订合同，因此这些交易对手不太可能不履行合同。

该公司已指定欧元600,000和欧元500,000分别于2016年11月9日和2019年11月4日发行的欧元计价票据，作为其欧元计价业务净投资的一部分的对冲。欧元计价债务价值的变化在简明综合全面收益表的其他全面收益(亏损)内的外币换算调整中确认，以抵消欧元计价业务净投资价值的变化。汇率差异导致的欧元计价债务价值的变化被净投资的变化所抵消，这是因为对冲工具和被对冲的风险之间的高度有效性。

在其他综合收益中确认的净投资套期收益(亏损)金额如下：
截至3月31日的三个月，
20242023
欧元计价债务的收益(亏损)
$18,974 $(18,247)
税收(费用)优惠
(4,386)4,050 
净投资套期保值净收益(亏损)，税后净额
$14,588 $(14,197)

公允价值计量

ASC 820，公允价值计量和披露，建立了公允价值层次结构，要求公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。ASC 820确定了可用于计量公允价值的三个级别的投入，如下所示：

一级投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。

第2级投入包括第1级以外可直接或间接观察到的投入，例如类似资产和负债活跃市场的报价、非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债的可观察或可观察到的市场数据证实的其他投入。

第三级投入是不可观察的投入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体发展自己的假设。

下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债：
2024年3月31日2023年12月31日
2级2级
资产：
外币现金流对冲$1,189 $1,675 
负债：
外币现金流对冲934 874 

13
目录表
多佛公司
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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
衍生工具合约按公允价值使用基于可观察到的市场输入(例如外币汇率和利率)的模型计量；因此，它们被归类于公允价值等级的第二级。

除了与按公允价值列账的金融工具有关的公允价值披露要求外，会计准则还要求披露公司所有金融工具的公允价值。

2024年3月31日和2023年12月31日的长期债务估计公允价值, w作为$2,910,785及$2,950,401，分别为。长期债务的估计公允价值是基于类似工具的报价市场价格，因此在公允价值层次中被归类为第二级。

由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收贸易账款、应付账款和短期借款的账面价值接近其于2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值。

12.所得税

截至2024年、2024年和2023年3月31日的前三个月的有效税率为。20.9%和20.2%, r分别是。截至2024年3月31日的三个月的实际税率与上年同期相比有所增加，主要是由于出售De-Sta-Co的收益推动的。

多佛及其子公司在美国和其他外国司法管辖区提交纳税申报单，包括各种州和地方的纳税申报单。我们认为，已为所得税的所有不确定性做了足够的拨备。该公司定期接受其申报管辖区的税务机关的审计，其中一些审计目前正在进行中。本公司相信，在未来12个月内，不确定的税收状况可能得到解决，诉讼时效将到期，这可能导致未确认的税收优惠总额减少约#美元0至$4,438.

13.股权激励计划

公司通常根据董事会薪酬委员会在其定期安排的第一季度会议上采取的行动进行年度股权奖励。于截至2024年3月31日止三个月内，本公司发行股票结算增值权(“SARS”)，涵盖348,324业绩股票奖励(“PSA”)42,536和限制性股票单位(“RSU”)79,821。在截至2023年3月31日的三个月内，公司发布了SARS358,322股份，PSA43,656和RSU的78,029.

本公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定每个特区在授予之日的公允价值。预期波动性是基于多佛的股价历史，包括多佛股票期权交易的隐含波动率。该公司使用历史数据来估计估值模型中的SAR行使和员工离职模式。已授予的SARS的预期寿命是根据期权估值模型的输出得出的，代表已授予的SARS预期未偿还的平均时间段。奖励合同期限内的利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。

在厘定有关期间批出的SARS的公允价值时所采用的假设如下：
非典
 20242023
无风险利率4.13 %3.91 %
股息率1.28 %1.32 %
预期寿命(年)5.55.4
波动率31.32 %30.65 %
授权价
$160.11$153.25
授出日的每股公允价值
$51.17$47.27

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目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
2024年授予的PSA基于达到两个同等权重的衡量标准：(I)多佛相对于既定内部指标的业绩(业绩状况)和(Ii)多佛相对于其同行集团的业绩(S指数工业板块上市公司；市场状况)。

授予日期绩效条件部分的公允价值是根据多佛在授予日的收盘价确定的，归属期间确认的费用金额将根据预期的绩效条件实现情况进行调整。在授予日，2024年业绩条件部分的每股公允价值为$177.19.

2024年市场状况部分和所有2023年PSA的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。归属期间确认的费用金额不会根据未来市场状况发生变化。蒙特卡洛模型中用来确定在各期间批出的PSA的公允价值的假设如下：

公益广告
20242023
无风险利率4.37 %4.28 %
股息率1.15 %1.32 %
预期寿命(年)2.82.9
波动率23.30 %27.30 %
授权价$177.19$153.25
授出日的每股公允价值$287.62$249.48

所有2024年和2023年PSA的业绩和归属期为 三年.

该公司还授予了RSU，这些奖励的公允价值是使用授予日期多佛的收盘价（为美元）确定的160.11及$153.25分别适用于2024年和2023年授予的RSU。

基于股票的薪酬在简明综合收益表的销售、一般和行政费用中报告。 下表总结了公司与所有股票激励计划相关的薪酬费用：
 截至3月31日的三个月，
 20242023
税前股票补偿费用$15,159 $12,282 
税收优惠(1,668)(1,364)
基于股票的薪酬支出总额，扣除税额$13,491 $10,918 
    

14.承担及或然负债

诉讼

该公司的几家子公司参与了与清理联邦和州法规确定的废物处置场地有关的法律程序，这些法规规定，此类费用应在“潜在责任方”之间分配。在每一种情况下，该公司的负债程度相对于预计总支出和涉及的其他“潜在责任方”的数量而言似乎相对微不足道，预计对该公司来说无关紧要。此外，该公司的几家子公司与监管机构合作，在某些现有和以前的工厂厂址参与了持续的补救活动，并建立了适当的估计负债。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些估计的环境和其他事项责任，包括私人对暴露于可能和可评估的危险物质的索赔，并不重大。

本公司及其部分附属公司亦参与多项与其业务有关的其他法律诉讼。这些诉讼主要涉及私人当事人提出的索赔，这些索赔涉及因使用公司产品、专利侵权、雇佣事项和商业纠纷而造成的伤害。管理层和法律顾问，至少每季度进行一次审查
15
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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
这类诉讼的可能结果、合理预期发生的费用和费用以及到目前为止应计的费用和费用，并考虑到保险的可获得性和覆盖范围。本公司已对这些可能和可估测的其他法律事项的负债进行了估计，在2024年3月31日和2023年12月31日，这些估计负债并不重要。虽然目前无法预测这些法律行动的结果，但管理层认为，根据前述审查，本公司目前并未涉及任何个别或整体可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的法律程序。

保修应计费用

预计保修计划索赔是在公司产品销售时计入的。拨备金额以历史成本为基础，并根据新索赔进行调整，并计入简明综合资产负债表中的其他应计费用和其他负债。截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日，产品保修账面金额的变化如下：
 20242023
1月1日的余额$50,864 $48,449 
关于保证的规定21,169 16,166 
已建立的定居点(18,425)(15,812)
其他调整，包括购置和货币换算(1,102)311 
3月31日的结余$52,506 $49,114 

15.其他综合收益

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，从累计其他全面亏损重新归类为收益的金额如下：
截至3月31日的三个月，
20242023
外币折算：
外币兑换损失重新分类为收益
$13,931 $— 
税收优惠— — 
税后净额$13,931 $— 
养老金计划：
精算(收益)损失摊销$(474)$(641)
前期服务（积分）成本摊销
(191)289 
税前合计(665)(352)
税收拨备
139 82 
税后净额$(526)$(270)
现金流对冲：
净（收益）亏损重新分类为收益
$(593)$1,073 
税收规定（福利）
120 (227)
税后净额$(473)$846 

公司在简明综合收益表中确认净精算损益以及先前服务成本的摊销以及其他收入中的抵免净额。

现金流量对冲主要包括外币远期合同。公司在与对冲交易相同的项目中确认其现金流对冲的已实现损益，例如收入、商品和服务成本，或销售、一般和管理费用。

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16.细分市场信息

该公司将其运营公司分类为 五可报告的细分市场如下：

•工程产品部门为汽车售后市场、废物处理、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务。

•清洁能源和燃料部门提供零部件、设备、软件、解决方案和服务，使传统和清洁燃料(包括液化天然气、氢气和电动汽车充电)、低温气体和其他有害物质在供应链上安全可靠地储存、运输和分配，以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。

•成像与识别部门向全球包装和消费品、制药、工业制造、纺织和其他终端市场提供精确的标记和编码、产品可追溯性、品牌保护和数字纺织品印花设备以及相关的消耗品、软件和服务。

•泵和工艺解决方案部门生产特种泵和流量计、流体传输连接器、高性能精密元件、旋转和往复机械的仪器和数字控制器、聚合物加工设备，服务于一次性生物制药生产、多样化的工业制造应用、化工生产、塑料及聚合物加工、中下游石油和天然气、清洁能源市场、热管理、食品和饮料、半导体生产和医疗应用以及其他终端市场。

•气候与可持续技术部门是一家为商业制冷、供暖和制冷以及饮料罐头制造设备终端市场提供创新和节能设备、零部件的供应商。

管理层使用分部收益来评估分部业绩和分配资源。分部收益被定义为购买会计费用、重组和其他成本(收益)、处置损失(收益)、处置成本、公司费用/其他、利息支出、利息收入和所得税准备金之前的收益。


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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
分部财务信息和分部结果与合并结果的对账如下：
 截至3月31日的三个月，
 20242023
收入：  
工程产品$543,140 $497,549 
清洁能源与燃料445,053 430,729 
成像与识别276,806 283,091 
泵和过程解决方案465,729 413,881 
气候与可持续发展技术364,292 455,325 
部门间抵销(1,079)(1,552)
总合并收入$2,093,941 $2,079,023 
净收益： 
部门收益：
  
工程产品$103,969 $84,275 
清洁能源与燃料69,675 73,605 
成像与识别69,959 68,315 
泵和过程解决方案118,737 115,244 
气候与可持续发展技术50,759 73,778 
部门总收益413,099 415,217 
采购会计费用 (1)
45,551 42,679 
重组和其他成本(2)
24,684 14,053 
处置收益 (3)
(529,943)— 
企业费用/其他 (4)
42,317 40,072 
利息支出36,365 34,214 
利息收入(4,757)(2,091)
扣除所得税准备前收益798,882 286,290 
所得税拨备166,661 57,716 
净收益$632,221 $228,574 
(1)采购会计费用主要包括所收购无形资产的摊销。
(2)重组和其他成本与为裁员、设施整合和工厂关闭、产品线退出以及其他资产费用而采取的行动有关。重组和其他成本包括以下内容：
截至3月31日的三个月，
20242023
重组$18,655 $12,476 
其他成本，净额6,029 1,577 
重组和其他成本$24,684 $14,053 
(3)因出售工程产品部门的De-Sta-Co而获得的处置收益。
(4) 某些费用在公司层面维持，不分配到分部。这些费用包括高管和职能薪酬成本、非服务养老金成本、非营业保险费用、共享业务服务和数字管理费用、交易相关费用以及与公司总部相关的各种行政费用。


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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
下表列出了根据公司客户所在地按地理位置细分的收入：
截至3月31日的三个月，
按地域划分的收入20242023
美国$1,222,692 $1,171,364 
欧洲432,913 432,841 
亚洲203,074 214,850 
其他美洲164,303 172,185 
其他70,959 87,783 
总计$2,093,941 $2,079,023 
17.股东权益

股份回购

2023年8月，公司董事会批准了一项新的常备股份回购授权，根据该授权，公司可以回购最多20从2024年1月1日起至2026年12月31日止，1,000万股。

2024年2月29日，本公司签订了一项500,000与Citibank，N.A.(“Citibank”)订立加速股份回购协议(“ASR协议”)，以加速股份回购计划(“ASR计划”)回购其股份。ASR计划被归类为权益，最初按公允价值入账，没有随后的重新计量。本公司在现行股份回购授权下进行ASR计划。该公司用商业票据的收益为ASR计划提供资金。

根据ASR协议的条款，公司向花旗银行支付了#美元500,0002024年3月1日，并在那一天收到了首批交付的2,569,839股份，占预期将于ASR协议期间注销的股份的绝大部分。根据ASR协议最终回购的股票总数将基于ASR计划计算期间多佛普通股的每日成交量加权平均股价减去折扣。ASR计划计划于2024年第三季度完成，根据ASR协议的条款，可能会推迟或加快。在ASR计划完成时可能收到的任何股票的影响都是反摊薄的，因此不包括在稀释后每股收益的计算中。实际回购的股票数量将在ASR计划完成时确定。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，不包括ASR计划，有不是股票回购。截至2024年3月31日，17,430,161根据2023年8月的股份回购授权，股份仍可进行回购。


19
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
18.每股收益

下表列出了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的信息的对账：
 截至3月31日的三个月，
 20242023
净收益$632,221 $228,574 
普通股基本每股收益：  
净收益$4.55 $1.64 
加权平均流通股139,051,000 139,757,000 
稀释后每股普通股收益：  
净收益$4.52 $1.63 
加权平均流通股139,869,000 140,616,000 

下表是计算每股收益时使用的股票金额的对账：
 截至3月31日的三个月，
 20242023
加权平均流通股-基本139,051,000 139,757,000 
假定行使SARS与表演股和RSU归属的稀释效应818,000 859,000 
加权平均流通股-稀释139,869,000 140,616,000 

摊薄每股收益金额按期间内已发行普通股的加权平均数计算，如摊薄，则按潜在普通股的加权平均数计算。潜在普通股包括按库存股方法厘定的因SARS及归属履约股份及RSU而可发行的增额普通股。

不包括在上述计算中的反稀释潜在普通股的加权平均数约为107,000和88,000分别截至2024年和2023年3月31日的三个月。

19.最近的会计声明

近期发布的会计准则

2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2023-09号所得税(主题740)：所得税披露的改进，扩大了实体所得税税率调节表中要求的披露范围，并要求披露在美国和外国司法管辖区缴纳的所得税。这些修正案从2024年12月15日之后的财年开始生效。允许及早领养。公司目前正在评估这一ASU，以确定其对公司披露的影响。

2023年11月，FASB发布了ASU编号2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。修订要求披露定期提供给首席运营决策者并包括在每次报告的分部损益计量中的重大分部费用、其他分部项目的金额及其构成说明，以及对应报告分部的损益和资产的中期披露。修正案适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。公司目前正在评估这一ASU，以确定其对公司披露的影响。

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目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
近期采用的会计准则

2022年9月，FASB发布了美国会计准则委员会第2022-04号《负债-供应商财务计划》(主题405-50)：《供应商财务计划义务的披露》。此次更新中的修订要求供应商融资计划的买方披露有关该计划的性质、期间的活动、期间的变化和潜在规模的信息。指导意见于2023年1月1日生效，但前滚要求除外，指导意见于2024年1月1日生效。这项采用并未对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。

本公司为供应商提供与第三方金融机构共同参与自愿供应链融资(“SCF”)计划的机会。参与供应商直接由SCF金融机构支付，此外，还可以选择将公司应收账款出售给SCF金融机构，以便提前付款。因此，参与的供应商在管理其流动资金方面拥有额外的潜在灵活性，他们可以根据自己的选择和成本加快公司应收账款的收回速度。

本公司与其供应商就本公司采购的商品和服务的商业条款达成一致，包括付款条款，无论供应商是否参与SCF。对于参与的供应商，本公司的责任仅限于按照最初与供应商协商的条款向SCF金融机构支付所有款项，无论供应商是否选择向SCF金融机构出售应收账款。本公司不决定SCF金融机构与本公司供应商之间的安排的条款或条件。SCF金融机构在发票到期日向供应商支付以前未由供应商出售的任何发票。本公司与SCF金融机构之间的协议不要求本公司提供质押资产作为担保或其他形式的担保。

与SCF计划相关的未支付款项记录在我们精简的综合资产负债表中的应付账款中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应付SCF金融机构的金额约为$181,552及$193,600，分别为。


21
目录表
第二项：管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部

请参阅下面题为“关于前瞻性陈述的特别说明”一节，讨论可能导致我们的实际结果与下文和本季度报告中的前瞻性陈述不同的因素。

在本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(“MD&A”)中，我们指的是管理层用来评估业绩的指标，包括一些没有在美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)中定义的财务指标。有关这些财务指标的进一步详细信息，请参阅本项目2末尾的“非GAAP披露”。我们相信，这些措施为投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。本MD&A中的协调提供了有关这些措施的使用和派生的更多细节。

概述

多佛是一家多元化的全球制造商和解决方案提供商，通过工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和过程解决方案以及气候与可持续技术五个运营部门提供创新设备和部件、耗材供应、售后部件、软件和数字解决方案以及支持服务。该公司的创业商业模式鼓励、促进和促进深入的客户参与和合作，这使得多佛在提供优质客户服务和行业领先的产品创新方面享有良好的声誉和宝贵的声誉。除非上下文另有说明，否则本文中提及的“多佛”、“本公司”以及诸如“我们”、“我们”或“我们”之类的词语包括多佛公司及其合并子公司。

多佛的五个运营部门如下：

•我们的工程产品部门为汽车售后市场、废物处理、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务。

•我们的清洁能源和燃料部门提供零部件、设备、软件、解决方案和服务，使传统和清洁燃料(包括液化天然气、氢气和电动汽车充电)、低温气体和其他有害物质在供应链上安全可靠地储存、运输和分配，以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。

•我们的成像与识别部门向全球包装和消费品、制药、工业制造、纺织品和其他终端市场提供精确的标记和编码、产品可追溯性、品牌保护和数字纺织品印花设备，以及相关的消耗品、软件和服务。

•我们的泵和工艺解决方案部门生产特种泵和流量计、流体传输连接器、高性能精密元件、旋转和往复机械的仪器和数字控制器、聚合物加工设备，服务于一次性生物制药生产、多样化的工业制造应用、化工生产、塑料及聚合物加工、中下游石油和天然气、清洁能源市场、热管理、食品和饮料、半导体生产和医疗应用以及其他终端市场。

•我们的气候与可持续技术部门是一家为商业制冷、供暖和制冷以及饮料罐头制造设备终端市场提供创新和节能设备、零部件的供应商。

2024年第一季度的收入为21亿美元，与2023年第一季度相比增加了1490万美元，增幅为0.7%。这是由与收购相关的2.0%的收入增长推动的 部分被有机收入下降1.3%所抵消。几个关键市场的强劲表现在很大程度上被气候与可持续技术领域的已知逆风所抵消。

2024年第一季度1.3%的有机收入下降是由于我们的气候与可持续发展技术部门和成像与识别部门分别下降了20.3%和1.6%。工程产品、泵和工艺解决方案以及清洁能源和燃料部门的增长分别为9.2%、4.5%和1.4%，部分抵消了这一下降。如需了解更多信息，请参阅本项目2内的“业务细分结果”。

22
目录表
从地理位置来看，我们最大的市场美国的有机收入在2024年第一季度比去年同期增长了1.3%。其他美洲、亚洲和欧洲的有机收入分别下降了5.5%、4.9%和 分别为0.5%。

截至2024年3月31日的三个月的预订量为22亿美元，与去年同期相比增加了1.015亿美元，增幅为4.8%。这一结果包括3.0%的有机增长和1.9%的收购相关增长，但部分被0.1%的外币兑换的不利影响所抵消。有机预订量的增长主要是由普遍的需求状况、标准化的交付期以及更好的客户和渠道合作伙伴库存水平推动的。

截至2024年3月31日的三个月，重组和其他成本为2470万美元，其中包括1870万美元的重组费用和600万美元的其他成本。重组和其他成本主要与气候与可持续技术公司的产品线退出成本有关。关于我们的重组和其他费用的进一步讨论，见本项目2内的“重组和其他费用(效益)”。

于截至2024年3月31日止三个月内，本公司分别以总代价1.743亿美元收购三项业务，已取得现金净额及包括或有代价2,940万美元(一项非现金投资活动)。详情见本表格10-Q第1项简明综合财务报表附注3-收购事项。

2024年3月31日，公司完成了对De-Sta-Co业务的出售，扣除转移的现金后，总对价为6.747亿美元。此次出售带来了529.9美元的初步税前收益，包括在截至2024年3月31日的三个月的精简综合收益表中。详情见本表格10-Q第1项附注4--简明综合财务报表的处置。

于2024年2月29日，本公司与Citibank，N.A.(“Citibank”)订立5亿美元加速股份回购协议(“ASR协议”)，以加速股份回购计划(“ASR计划”)回购其股份。该公司用商业票据的收益为ASR计划提供资金。根据ASR协议的条款，本公司于2024年3月1日向花旗银行支付5亿美元，并于当日收到初步交割的2,569,839股股份，占ASR协议期间预期注销的股份的绝大部分。详情见本表格10-Q第1项附注17-简明综合财务报表的股东权益。
23
目录表


综合经营成果
 截至3月31日的三个月，
(千美元，每股数字除外)20242023%/点更改
收入$2,093,941 $2,079,023 0.7 %
商品和服务的成本1,336,686 1,332,004 0.4 %
毛利757,255 747,019 1.4 %
毛利率36.2 %35.9 %0.3 
销售、一般和行政费用463,124 432,414 7.1 %
销售、一般和管理费用占收入的百分比22.1 %20.8 %1.3 
营业收益294,131 314,605 (6.5)%
利息支出36,365 34,214 6.3 %
利息收入(4,757)(2,091)127.5 %
处置收益
(529,943)— NM*
其他收入，净额(6,416)(3,808)NM*
扣除所得税准备前收益798,882 286,290 179.0 %
所得税拨备166,661 57,716 188.8 %
实际税率20.9 %20.2 %0.7 
净收益$632,221 $228,574 176.6 %
每股普通股净收益-稀释后$4.52 $1.63 177.3 %
* 纳米-没有意义

收入

截至2024年3月31日的三个月，收入比去年同期增加了1,490万美元，增幅为0.7%。收入的增长是由于与收购相关的收入增长2.0%，部分被有机收入下降1.3%所抵消，这主要是由于我们的气候与可持续发展技术部门的收入下降。2024年第一季度，客户定价对收入的影响约为1.6%，对上一年可比季度的影响为5.1%。

毛利

截至2024年3月31日的三个月，毛利润比去年同期增加了1,020万美元，增幅为1.4%，毛利率增长了30个基点，达到36.2%。毛利率的增长受到定价和生产力行动带来的好处的推动，但部分被公司部分业务销量的下降所抵消。

销售、一般和行政费用

截至2024年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用比去年同期增加了3070万美元，或7.1%，主要是由于员工薪酬和福利、摊销成本和保险成本的增加。与去年同期相比，销售、一般和行政费用在收入中所占的百分比增加了130个基点，达到22.1%。

研发成本，包括符合条件的工程成本，在发生时计入费用，截至2024年和2023年3月31日的三个月分别为4,010万美元和3,800万美元。截至2024年和2023年3月31日的三个月，这些成本占收入的百分比分别为1.9%和1.8%。

处置收益

处置收益5.299亿美元是由于2024年3月31日出售de-Sta-Co业务。详情见本表格10-Q第1项附注4--简明综合财务报表的处置。
24
目录表

其他收入，净额

其他收入，净额包括非服务养老金福利、递延薪酬计划投资损益、权益法投资的收益或费用、汇兑损益以及各种其他项目。在各种无形项目的推动下，截至2024年3月31日的三个月的其他收入净额比去年同期增加了260万美元。

所得税

截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日止的前三个月有效税率分别为0.20.9%和0.20.2%。截至2024年3月31日的三个月的有效税率比去年同期有所增加，主要是由于出售De-Sta-Co带来的收益。

该公司正在监测经济合作与发展组织为解决税基侵蚀和利润转移问题的多司法管辖区行动计划导致的税法变化。我们预计这不会对我们的实际税率产生实质性影响。

有关其他详情，请参阅本表格10-Q第1项内的附注12-简明综合财务报表内的所得税。

净收益

截至2024年3月31日的三个月的净收益增长了176.6%，达到6.322亿美元，或每股稀释后收益4.52美元，而去年同期为2.286亿美元，或每股稀释后收益1.63美元。净收益的增长是由出售De-Sta-Co的4.15亿美元的税后收益推动的。

25
目录表

细分运营结果

以下摘要对我们五个可报告的运营部门(工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和工艺解决方案以及气候和可持续发展技术)的运营结果进行了讨论。这些细分市场中的每一个都由服务于多个市场的各种产品和服务组成。我们根据本10-Q表第1项简明合并财务报表中附注16-分部信息中定义的分部收益来评估我们的营业分部业绩。

我们报告了有机收入增长，其中不包括外币汇率的影响以及收购和资产剥离的影响。见本项目2末尾的“非公认会计准则披露”。

此外，我们使用以下运营指标来监控业务绩效。我们相信，运营指标对投资者和我们财务信息的其他用户在评估我们部门的表现时很有用：

•预订量是指本报告所述期间从客户收到的订单总数，不包括与以往期间收到的订单有关的取消预订量(如果有的话)。这一指标是衡量业绩的重要指标，也是订单趋势的指标。

•有机预订量是指不包括外币汇率的影响以及收购和处置的影响的预订量。这一指标是业绩的重要衡量标准，也是收入订单趋势的指标。

•预订对账单的比率是在一段时间内从客户那里收到的预订量除以同期记录的收入。这一指标是一个有用的需求指标。

工程产品
我们的工程产品部门为汽车售后市场、废物处理、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$543,140 $497,549 9.2 %
分部收益$103,969$84,275 23.4 %
分部边距19.1 %16.9 %
运营指标：
预订$541,982 $536,472 1.0 %
收入增长的组成部分：
 
有机增长
  9.2 %
外币折算  — %
总收入增长
  9.2 %

2024年第一季度与2023年第一季度比较

在有机增长9.2%的推动下，2024年第一季度工程产品收入比2023年第一季度增加了4560万美元，增幅为9.2%。2024年第一季度，客户定价对收入的影响约为1.6%，对上一年可比季度的影响为4.1%。

26
目录表
有机收入的增长主要是由于我们的废物处理业务持续强劲的需求，因为国家和地区废物运输商和市政府投资升级其垃圾收集车车队，并实施我们领先的数字技术，以提高废物收集的效率。我们的航空航天和国防业务在本季度也看到了持续的强劲需求。我们预计，积极的有机增长趋势将持续到2024年，这是由于客户对废物处理的强劲需求、航空航天和国防的增长，以及我们的车辆服务业务需求状况的改善和更容易的可比期。

与2023年第一季度相比，工程产品部门的收益增加了1970万美元，增幅为23.4%。这一增长主要是由有机产量增加、有利的价格相对于成本动态以及生产率举措推动的。因此，分部利润率较上年同期的16.9%上升至19.1%。

在有机增长1.0%的推动下，该细分市场的预订量增长了1.0%。有机预订量的增长是广泛的，但最显著的是我们的废物处理和车辆服务业务。分部簿记比为1.00。

清洁能源与燃料

我们的清洁能源和燃料部门提供零部件、设备、软件、解决方案和服务，使传统和清洁燃料(包括液化天然气、氢气和电动汽车充电)、低温气体和其他有害物质在供应链上安全可靠地储存、运输和分配，以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$445,053 $430,729 3.3 %
分部收益$69,675 $73,605 (5.3)%
分部边距15.7 %17.1 %
运营指标：
预订$471,610 $454,526 3.8 %
收入增长的组成部分：
 
有机增长
  1.4 %
收购  1.9 %
外币折算  — %
总收入增长
  3.3 %

2024年第一季度与2023年第一季度比较

在收购增长1.9%和有机增长1.4%的推动下，2024年第一季度的清洁能源和燃料收入比2023年第一季度增加了1430万美元，或3.3%。2024年第一季度，客户定价对收入的影响约为2.8%，对上一年可比季度的影响为4.5%。

有机收入的增长主要是由于自动售货机的价格和需求同比增加，特别是在欧洲和拉丁美洲，低温气体的增长，以及地下零售加油设备的复苏，部分被液化石油气组件出货量下降和洗车解决方案资本成本上升所抵消。我们预计有机增长率将持续到第二季度，并在下半年保持正增长。

清洁能源和燃料部门的收益比去年同期减少了390万美元，降幅为5.3%。下降的主要原因是销量下降和不利的产品组合。分部利润率从上年同期的17.1%降至15.7%。
27
目录表

整体预订量比去年同期增长3.8%，这是由于收购增长2.1%，有机增长1.6%，以及外币换算的有利影响0.1%。有机预订量的增长主要是由于清洁能源组件、车辆清洗解决方案和流体传输系统设备的订单同比增加。分部账簿对账单的比率为1.06。

成像与识别

我们的成像与识别部门向全球包装和消费品、制药、工业制造、纺织品和其他终端市场提供精确的标记和编码、产品可追溯性、品牌保护和数字纺织品印花设备，以及相关的消耗品、软件和服务。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$276,806 $283,091 (2.2)%
分部收益$69,959 $68,315 2.4 %
分部边距25.3 %24.1 %
运营指标：
预订$278,433 $290,712 (4.2)%
收入下降的组成部分：
 
有机衰退
  (1.6)%
收购  0.3 %
外币折算  (0.9)%
总收入下降
  (2.2)%

2024年第一季度与2023年第一季度比较

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的成像与识别收入减少630万美元，或2.2%，其中包括1.6%的有机下降和0.9%的外币换算的不利影响，但与收购相关的0.3%的增长部分抵消了这一影响。2024年第一季度，客户定价对收入的影响约为3.6%，对上一年可比季度的影响为6.7%。

有机收入的下降主要是由于美国和欧洲的标记和编码打印机出货量下降，但部分被强劲的消耗品和售后市场销售所抵消。我们预计，在客户定价、对标记和编码设备和消耗品以及序列化软件的需求增加的推动下，2024年全年的有机增长前景将有所改善。

成像和识别部门的收益比去年同期增加了160万美元，增幅为2.4%。这一增长主要是由于定价举措、成本控制以及消耗品和售后发货量的更高组合，抵消了有机数量减少的负面影响和外币兑换的不利影响。部门利润率从上一年可比季度的24.1%增加到25.3%。

整体预订量较上年同期下降4.2%，反映有机下降3.4%，外币换算的不利影响为1.0%，但被收购增长0.2%所抵消。有机预订量的下降主要是由于我们的打标和编码以及数码纺织品印花业务的订单接收和时间减少。分部账簿与账单的比率为1.01。



28
目录表
泵和过程解决方案

我们的泵和工艺解决方案部门生产特种泵和流量计、流体传输连接器、高性能精密元件、旋转和往复机械的仪器和数字控制器、聚合物加工设备，服务于一次性生物制药生产、多样化的工业制造应用、化工生产、塑料及聚合物加工、中下游石油和天然气、清洁能源市场、热管理、食品和饮料、半导体生产和医疗应用以及其他终端市场。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$465,729 $413,881 12.5 %
分部收益$118,737 $115,244 3.0 %
分部边距25.5 %27.8 %
运营指标：
预订$473,632 $464,297 2.0 %
收入增长的组成部分：
 
有机增长
  4.5 %
收购  7.5 %
外币折算  0.5 %
总收入增长
  12.5 %

2024年第一季度与2023年第一季度比较

与2023年第一季度相比，Pump&Process Solutions 2024年第一季度的收入增加了5180万美元，增幅12.5%，这主要得益于与收购相关的7.5%的增长、4.5%的有机增长以及0.5%的外币换算的有利影响。与收购相关的增长是由2023年第四季度收购FW Murphy生产控制业务(“FW Murphy”)推动的。2024年第一季度，客户定价对收入的影响约为1.4%，对上一年可比季度的影响为4.9%。

有机收入的增长主要是由于我们的精密部件、塑料和聚合物加工解决方案业务的收入增加，以及用于生物制药制造的一次性部件的出货量增加，因为我们的渠道合作伙伴和最终客户基本上已经完成了多年的库存削减计划。总体而言，我们预计今年剩余时间连接器的需求趋势将是积极的，这得益于生物处理领域客户情绪的改善，以及最近在高性能计算和数据中心应用的液体冷却领域赢得的规格，以及对精密零部件的持续强劲需求。我们预计，这将被我们的聚合物加工设备业务预期需求放缓部分抵消。

泵和工艺解决方案部门的收益比去年同期增加了350万美元，增幅为3.0%。这一增长是由收购FW Murphy的有利影响以及销量增加、定价举措和生产率行动的积极影响推动的，但部分被产品组合的负面影响所抵消。由于聚合物加工解决方案中的项目组合和对热连接器的增长投资，部门利润率从去年同期的27.8%下降到25.5%。

整体预订量较上年同期增长2.0%，其中与收购相关的增长6.3%，外币换算带来的有利影响为0.3%，但被4.6%的有机下降部分抵消。有机预订量的下降主要是由于我们的聚合物加工设备业务的订单减少，部分被连接器的积极需求趋势所抵消，这得益于生物加工领域客户情绪的改善以及最近在高性能计算应用领域赢得的规范。分部账簿与账单的比率为1.02。
29
目录表
气候与可持续发展技术
我们的气候与可持续技术部门是一家为商业制冷、供暖和制冷以及饮料罐头制造设备终端市场提供创新和节能设备、零部件的供应商。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$364,292 $455,325 (20.0)%
分部收益$50,759 $73,778 (31.2)%
分部边距13.9 %16.2 %
运营指标：
预订$453,086 $371,643 21.9 %
收入下降的组成部分：
有机衰退
(20.3)%
收购0.6 %
外币折算(0.3)%
总收入下降
(20.0)%

2024年第一季度与2023年第一季度比较

与2023年第一季度相比，气候与可持续技术收入减少9,100万美元，或20.0%，反映有机收入下降20.3%，外币换算的不利影响为0.3%，但与收购相关的0.6%的增长部分抵消了这一影响。客户定价对2024年第一季度的收入产生了约0.6%的不利影响，对上年可比季度的收入产生了5.9%的有利影响。

有机收入下降的主要原因是，由于暖通空调原始设备制造商努力减少零部件库存，欧洲的热交换器需求短期内暂时放缓，以及随着客户从新设备投资转向扩大生产和扩大利用最近增加的产能，新的饮料罐头制造设备销售持续受阻。我们预计有机收入下降将持续到第二季度，由于对低GWP(全球变暖潜力)CO的需求不断增长，零售制冷需求持续强劲，预计2024年下半年将有所改善。2制冷系统，以及欧洲对热交换器需求的改善。

与2023年第一季度相比，气候与可持续技术部门的收益减少了2300万美元，降幅为31.2%。分部收益减少的主要原因是热交换器和饮料罐制造设备的产量下降，但部分被生产率举措和降低成本行动所抵消。分部利润率从上年同期的16.2%降至13.9%。

2024年第一季度的预订量较上年同期增长21.9%，反映出22.3%的有机增长，部分被0.4%的外币兑换的不利影响所抵消。有机预订量的增长主要是由零售制冷领域的有利需求趋势推动的，包括对低GWP(全球变暖潜力)CO的持续强劲需求2制冷系统，导致第一季度接到了几个大客户的订单。这部分被欧洲热交换器需求的暂时减少所抵消。2024年第一季度的分部簿记对账单为1.24。


30
目录表
分部收益与净收益的对账
 截至3月31日的三个月，
(单位：千)
20242023
净收益：
部门收益：
工程产品$103,969 $84,275 
清洁能源与燃料69,675 73,605 
成像与识别69,959 68,315 
泵和过程解决方案118,737 115,244 
气候与可持续发展技术50,759 73,778 
部门总收益413,099 415,217 
采购会计费用 (1)
45,551 42,679 
重组和其他成本(2)
24,684 14,053 
处置收益 (3)
(529,943)— 
企业费用/其他 (4)
42,317 40,072 
利息支出36,365 34,214 
利息收入(4,757)(2,091)
扣除所得税准备前收益798,882 286,290 
所得税拨备166,661 57,716 
净收益$632,221 $228,574 
(1)购进会计费用主要由取得的无形资产的摊销构成。
(2)重组和其他成本与裁员、设施整合和现场关闭、产品线退出和其他资产费用有关。
(3)因出售工程产品部门的De-Sta-Co而获得的处置收益。
(4)某些费用维持在公司层面，而不是分配给各部门。这些费用包括行政和职能薪酬费用、非服务养恤金费用、非营业保险费用、共享业务服务和数字管理费用、与交易相关的费用以及与公司总部有关的各种行政费用。

重组和其他成本(收益)

重组和其他成本没有在我们的部门收益中列报，因为这些成本不包括在管理层审查的部门经营业绩衡量标准之外。在截至2024年3月31日的三个月中，我们产生了1870万美元的重组费用和其他成本，净额为600万美元。截至2024年3月31日的三个月的重组费用主要与气候和可持续技术、清洁能源和燃料以及泵和工艺解决方案部门的产品线退出成本和员工人数减少有关。这些重组计划于2023年和2024年启动，公司将继续积极调整成本结构，以适应当前的需求趋势。截至2024年3月31日的三个月，其他成本净额为600万美元，主要是由于我们的气候与可持续发展技术部门的非现金资产减值费用。这些重组和其他费用在简明综合收益表中计入货物和服务成本以及销售、一般和行政费用。超出已宣布计划范围的其他计划可能会在2024年期间实施，并收取相关的重组费用。

31
目录表
在截至2024年3月31日的三个月里，我们记录了以下重组和其他成本：
截至2024年3月31日的三个月
(单位：千)
工程产品清洁能源与燃料成像与识别泵和过程解决方案气候与可持续发展技术公司总计
重组$492 $4,965 $760 $1,351 $11,070 $17 $18,655 
其他成本，净额685 659 469 57 3,450 709 6,029 
重组和其他成本$1,177 $5,624 $1,229 $1,408 $14,520 $726 $24,684 

截至2023年3月31日的三个月内，重组和其他活动包括1，250万美元的重组费用和1，60万美元的其他成本（收益）。截至2023年3月31日三个月的重组费用 主要涉及 清洁能源和燃料部门的裁员和退出成本。这些计划于2022年和2023年启动，并根据当前的市场状况进行。截至2023年3月31日止三个月的其他净成本（收益）主要包括用于清洁能源和燃料部门产品线合理化的110万美元。这些重组和其他费用在简明综合收益表中计入商品和服务成本以及销售、一般和行政费用。

我们记录了三个月的以下重组和其他成本截至2023年3月31日:
截至2023年3月31日的三个月
(单位：千)
工程产品清洁能源与燃料成像与识别泵和过程解决方案气候与可持续发展技术公司总计
重组$539 $10,144 $339 $1,326 $242 $(114)$12,476 
其他成本（收益），净额
25 1,068 353 (47)172 6 1,577 
重组和其他成本（收益）$564 $11,212 $692 $1,279 $414 $(108)$14,053 

采购会计费用

购置会计费用主要与购置无形资产的摊销有关。这些费用没有在我们的分部盈利中呈列，因为它们被排除在管理层审查的分部经营绩效衡量标准之外。这些费用与分部盈利的对账如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)
20242023
采购会计费用
工程产品$3,994 $5,804 
清洁能源与燃料
20,957 19,567 
成像与识别5,741 5,606 
泵和过程解决方案9,811 6,877 
气候与可持续发展技术5,048 4,825 
总计$45,551 $42,679 

财务状况

我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。影响流动性的重要因素是经营活动产生的现金流、资本支出、收购、处置、股息、回购流通股、可用商业票据和银行信贷额度的充分性以及以令人满意的条款吸引长期资本的能力。我们从业务运营中产生大量现金，并保持强劲的财务状况，有足够的流动性可用于对现有业务的再投资和战略收购。

32
目录表
现金流摘要

下表摘自我们的简明合并现金流量表：
截至3月31日的三个月，
运营现金流(单位：千)
20242023
提供的现金流量净额(用于)：  
经营活动$166,593 $241,284 
投资活动429,851 (43,556)
融资活动(80,782)(306,565)

经营活动

截至2024年3月31日的三个月的经营活动现金流比2023年3月31日减少了7,470万美元，这主要是由于应收账款收取的时机和在未来几个季度预期出货量增加之前对库存的投资。

调整后的营运资金：我们认为，调整后的营运资本(一种非公认会计准则的衡量标准，计算方式为应收账款加上存货减去应付账款)通过显示经营业绩引起的变化，提供了一种有意义的流动性衡量标准。下表提供了调整后营运资本的计算方法：

调整后的营运资金(单位：千)
2024年3月31日2023年12月31日
应收账款$1,519,458 $1,432,040 
盘存1,245,661 1,225,452 
减去：应付帐款969,763 958,542 
调整后的营运资本$1,795,356 $1,698,950 

截至2024年3月31日的三个月，调整后营运资本增加9,640万美元，或5.7%，反映应收账款增加8,740万美元，存货增加2,020万美元，应付账款增加1,120万美元。这些数额包括收购、处置和外币换算的影响。应收账款和应付账款的变化反映了付款和收款的时间安排。库存增加是由未来几个季度预期发货量增加之前的生产计划推动的。

投资活动

投资活动的现金流量来自处置收益的现金流入，部分被收购和资本支出的现金流出所抵消。投资活动的大部分活动包括以下内容：

•处置所得收益：在截至2024年3月31日的三个月内，我们从出售工程产品部门的de-Sta-Co中获得了6.117亿美元的净收益。在截至2023年3月31日的三个月内，没有处置的收益。

•收购：在截至2024年3月31日的三个月内，我们部署了约1.449亿美元的净额，用于收购气候与可持续发展技术部门的Transchem Group和Bulloch Technologies，Inc.，以及成像与识别部门的另一项非实质性收购。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月里，没有收购。

•资本支出：在截至2024年3月31日的三个月中，资本支出比截至2023年3月31日的三个月减少了390万美元，与我们今年的计划资本支出一致。

我们预计，到2024年剩余时间，资本支出和我们进行的任何额外收购的资金将来自可用现金和内部产生的资金，如有必要，还将通过发行商业票据或进入公共债务或股票市场提供资金。我们估计2024年的资本支出在1.6亿至1.7亿美元之间。

33
目录表
融资活动

融资活动产生的现金流一般涉及使用现金购买我们的普通股和支付股息，但被净借款活动抵消。大部分融资活动归因于以下方面：

•普通股回购，包括加速股份回购计划下的预付款：在截至2024年3月31日的三个月内，我们根据加速股份回购交易，于2024年3月1日使用5亿美元回购了2,569,839股股票。在截至2023年3月31日的三个月内，我们没有回购任何股份。详情见本表格10-Q第1项附注17-简明综合财务报表的股东权益。

•商业票据和其他短期借款，净额：在截至2024年3月31日的三个月内，我们从商业票据借款中获得净收益5.007亿美元，主要用于为我们加速的股票回购交易提供资金。在截至2023年3月31日的三个月里，我们用了2.212亿美元偿还商业票据借款。

•股息支付：在截至2024年3月31日的三个月里，向普通股股东支付的股息总额为7140万美元，而2023年同期为7080万美元。在截至2024年3月31日的三个月里，我们支付的每股普通股股息增加了1.0%，达到0.510美元，而2023年同期为0.505美元。

流动性与资本资源

自由现金流

除了根据简明综合现金流量表中包含的经营、投资和融资分类来衡量我们现金流的产生和使用外，我们还衡量自由现金流量(一种非公认会计准则衡量标准)，它代表经营活动提供的现金净额减去资本支出。我们认为，自由现金流是衡量流动性的重要指标，因为它为管理层和投资者提供了对可能用于强制性支付义务和投资机会的运营产生的现金的衡量，例如融资收购、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。

下表将我们的自由现金流与经营活动提供的现金流进行了核对：
 截至3月31日的三个月，
自由现金流(千美元)
20242023
经营活动提供的现金流$166,593 $241,284 
减去：资本支出(44,475)(48,375)
自由现金流$122,118 $192,909 
经营活动的现金流占收入的百分比8.0 %11.6 %
经营活动产生的现金流量占净收益的百分比26.4 %105.6 %
自由现金流占收入的百分比5.8 %9.3 %
自由现金流占净收益的百分比19.3 %84.4 %
 
截至2024年3月31日的三个月，我们产生了1.221亿美元的自由现金流，占收入的5.8%，占净收益的19.3%。与2023年3月31日相比，截至2024年3月31日的三个月的自由现金流减少了7080万美元，这是因为在未来几个季度预期出货量增加之前，应收账款和库存投资的时机。业务活动的现金流和自由现金流占净收益的百分比减少的主要原因是出售De-Sta-Co的收益。相关的纳税义务将在2024年全年按季度分期付款。

大写

我们将商业票据借款用于一般公司目的，包括为收购和回购普通股提供资金。截至2024年3月31日，我们与一个银行银团维持了10亿美元的五年期和5.0亿美元的364天无担保循环信贷安排(统称为信贷协议)，这些贷款将于2028年4月6日和4月4日到期。
34
目录表
分别为2024年。O2024年4月4日，本公司与一个银行银团签订了一项新的5.0亿美元364天无担保循环信贷安排，该安排将于2025年4月3日到期。信贷协议被指定为公司商业票据计划的流动性后盾，也可用于一般企业用途。

在本公司的选择下，信贷协议下的贷款将按基本利率加适用保证金计息。信贷协议要求本公司支付融资费，并对本公司施加各种限制，例如(其中包括)要求维持综合EBITDA的利息覆盖比率与综合利息支出净额的比率不低于3.0至1.0。于二零二四年三月三十一日，本公司遵守信贷协议及其他长期债务契诺中的所有契诺，综合EBITDA与综合利息支出净额的利息覆盖比率为19.1比1。我们不知道我们的流动性有任何潜在的减值，并预计将继续遵守我们的所有债务契约。此外，我们最早的长期债务到期日为S，2025年。

我们还向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份当前的搁置登记声明，允许发行额外的债务证券，这些债务证券可能会在一次或多次发行中使用，发行条款将在发行时确定。任何发行的净收益将用于一般企业用途，包括偿还现有债务、资本支出和收购。

截至2024年3月31日，我们的现金和现金等价物总计9.3亿美元，其中约4.454亿美元在美国境外持有。截至2023年12月31日，我们的现金及现金等价物总计3.986亿美元，其中约2.696亿美元在美国境外持有。现金和现金等价物主要存放在评级较高的银行的银行存款中。我们经常在银行存款中持有超过短期要求的现金，或将资金投资于政府货币市场工具或短期投资，即购买时原始到期日不超过三个月的投资级定期存款。

2024年3月31日，公司完成了对De-Sta-Co业务的出售，扣除转移的现金后，总对价为6.747亿美元。在总对价中，6,300万美元将在印度(2024年4月1日)和中国(预计在第二季度)完成收尾活动后收到。详情见本表格10-Q第1项附注4--简明综合财务报表的处置。

我们利用净债务与净资本之比的计算(一种非公认会计准则的衡量标准)来评估我们的整体财务杠杆和能力，并认为基于同样的原因，该计算对投资者是有用的。净债务代表总债务减去现金和现金等价物，包括持有的待售现金。净资本是净债务加上股东权益。下表提供了根据最直接可比的GAAP衡量标准计算的净债务与净资本之比：

净负债与净资本比率
(千美元)
2024年3月31日2023年12月31日
商业票据$968,300 $467,600 
其他672 682 
短期借款总额968,972 468,282 
长期债务2,973,485 2,991,759 
债务总额3,942,457 3,460,041 
减去：现金和现金等价物，包括持有的待售现金
(929,954)(415,861)
净债务3,012,503 3,044,180 
新增：股东权益5,152,852 5,106,605 
净资本$8,165,355 $8,150,785 
净负债与净资本之比36.9 %37.3 %

截至2024年3月31日，我们的净债务与净资本之比降至36.9%，而2023年12月31日为37.3%。在此期间，净债务减少了3170万美元，这主要是由于出售De-Sta-Co导致的现金和现金等价物增加，以及长期债务的减少，但部分被用于资助ASR计划的商业票据借款增加所抵消。2024年4月，出售De-Sta-Co的净收益用于减少我们的商业票据借款。由于当期收益为6.322亿美元，股东权益有所增加，但被ASR计划下的股票回购部分抵消。

35
目录表
运营现金流和资本市场准入预计将满足我们的各种现金流要求，包括收购、资本支出、购买义务和租赁义务。收购支出和/或股票回购可能会增加我们的债务。

我们相信，现有的流动资金来源足以满足在可预见的未来以当前基于风险的利率计算的预期资金需求。

关键会计估计

我们的简明综合财务报表和相关的公共财务信息基于GAAP的应用，这要求使用对报告的资产、负债、收入和费用金额有影响的对会计原则的估计、假设、判断和主观解释。这些估计也可能影响我们的公开披露中包含的补充信息，包括关于或有事项、风险和我们的财务状况的信息。我们相信我们的估计和基本会计假设的使用符合公认会计原则，并得到一致的应用。我们一致地根据估计的合理性审查估值。

最新会计准则

见附注19-本表格10-Q第1项简明综合财务报表内最近的会计声明。采纳附注19-简明综合财务报表内最近的会计声明并没有，亦预期不会对我们的收入、盈利或流动资金产生重大影响。


36
目录表
关于前瞻性陈述的特别说明

这份关于Form 10-Q的季度报告，特别是MD&A，包含修订后的《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性”陈述。本文件中除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性”陈述或可被视为“前瞻性”陈述。这些表述中的一些可以用诸如“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“继续”、“指导”、“估计”、“建议”、“将”、“计划”、“应该”、“将”、“可能”、“预测”以及其他使用将来时态或具有类似含义的词语和术语来表示。这些前瞻性表述基于当前的预期，受到许多重要风险、不确定性和假设的影响。包括我们截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的那些。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括，但不限于：一般经济状况和我们运营的特定市场的状况；供应链限制和劳动力短缺，可能导致生产中断、材料投入成本和货运物流膨胀；自然灾害或人为灾难、战争行为、恐怖主义、国际冲突和公共卫生危机或其他未来大流行病对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工、业务和现金流的影响；客户需求和资本支出的变化；竞争因素和定价压力；我们以具有成本效益的方式开发和推出新产品的能力；法律的变化，包括税法的影响和贸易政策和关税方面的发展；我们识别和完成收购以及整合新收购业务并实现其协同效应的能力；利率和汇率波动的影响；资本分配计划和这些计划中的变化，包括股息、股票回购、研发投资、资本支出和收购；我们从重组、生产力举措和其他降低成本行动中获得预期好处的能力；法律合规风险和诉讼的影响，包括产品质量和安全、网络安全和隐私；以及我们获取和保护知识产权的能力，以及我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告中描述的各种其他因素，包括我们截至2023年12月31日的10-K表格年度报告。公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。

公司可能会不时在其网站www.dovercoration.com上发布财务或其他信息。本网站仅供参考，并不打算用作超链接。本公司不会将其网站上的任何材料纳入本报告。

非GAAP信息披露

为了努力向投资者提供有关GAAP确定的我们业绩的额外信息，我们还披露了非GAAP信息，我们认为这些信息为投资者提供了有用的信息。自由现金流量、自由现金流量占收入的百分比、自由现金流量占净收益的百分比、净债务、净资本化、净债务与净资本比率、调整后营运资本和有机收入增长不是公认会计准则下的财务指标，不应被视为替代根据公认会计准则确定的经营活动、债务或股权、营运资本或收入的现金流，并且它们可能无法与其他公司报告的类似名称的衡量标准相比较。我们认为净负债与净资本比率和自由现金流是衡量流动性的重要指标。净负债与净资本之比有助于评估我们的资本结构和我们使用的杠杆量。自由现金流和自由现金流比率为管理层和投资者提供了一种衡量运营产生的现金的指标，这些现金可用于为收购提供资金、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。自由现金流占收入的百分比等于自由现金流除以收入。自由现金流占净收益的百分比等于自由现金流除以净收益。我们认为，报告调整后的营运资本通过显示经营业绩引起的变化，提供了一种有意义的流动性衡量标准。我们认为，报告有机收入增长提供了一种有用的比较，可以比较我们在不同时期的收入表现和趋势。

与非公认会计准则计量的对账和比较见上文项目2，管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

在截至2024年3月31日的三个月内，我们对市场风险的敞口没有重大变化。有关我们对市场风险敞口的讨论，请参阅我们截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的项目7A，“关于市场风险的定量和定性披露”。

37
目录表

项目4. 控制和程序

在本报告所述期间结束时，公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，根据《交易法》第13a-15(E)条，对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2024年3月31日是有效的。

于2024年第一季度，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
38
目录表

第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

见本表格10-Q第1项中的附注14--简明合并财务报表中的承付款和或有负债。

第1A项。风险因素

与我们之前在截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有实质性变化。

第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券

a.不适用。

b.不适用。

c.下表列出了我们在本季度收购的多佛股票。
期间
购买的股份总数
每股平均支付价格(2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(1)
1月1日至1月31日— — — 20,000,000 
2月1日至2月28日— — — 20,000,000 
3月1日至3月31日2,569,839 165.38 2,569,839 17,430,161 
第一季度2,569,839 $165.38 2,569,839 17,430,161 

(1)2023年8月，公司董事会批准了一项新的常备股份回购授权，根据该授权，公司可以从2024年1月1日至2026年12月31日回购最多2000万股。本公司于截至2024年3月31日止三个月根据2023年8月授权回购2,569,839股股份。截至2024年3月31日，根据现行股份回购授权，仍可回购的股份数量为17,430,161股。

(2)于2024年2月29日，本公司与Citibank，N.A.(“Citibank”)订立5亿美元加速股份回购协议(“ASR协议”)，以加速股份回购计划(“ASR计划”)回购其股份。该公司用商业票据为ASR计划提供资金。根据ASR协议的条款，本公司于2024年3月1日向花旗银行支付5亿美元，并于当日收到初步交割的2,569,839股股份，占ASR协议期间预期注销的股份的绝大部分。根据ASR协议最终回购的股票总数将基于ASR计划计算期间多佛普通股的每日成交量加权平均股价减去折扣。ASR计划计划于2024年第三季度完成，根据ASR协议的条款，可能会推迟或加快。实际回购的股票数量将在ASR计划完成时确定。

项目3.高级证券违约

不适用。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

39
目录表
项目5.其他信息

A.-b.没有。

c.在截至2024年3月31日的三个月内，没有董事或第16条官员通过或已终止S-K条例第408项所界定的10b5-1规则交易安排或非10b5-1规则交易安排。

40
目录表
项目6.展品
10.1 
理查德·J·托宾雇佣协议修正案，于2024年3月5日生效。*
10.2 
根据多佛公司2021年综合激励计划授予绩效股票奖励的2024年奖励授权书的格式。*
10.3 
截至2024年4月4日的364天信贷协议，协议的贷款人方多佛公司、不时的借款子公司方以及作为行政代理的摩根大通银行。
10.4 
日期为2024年4月4日的第一修正案，日期为2023年4月6日的五年期信贷协议，由多佛公司、贷款人一方、开证行一方、不时签署的借款子公司以及作为行政代理的摩根大通银行达成。
31.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条，经Brad M.Cerepak修订、签署和注明日期的证书。
31.2
根据理查德·J·托宾修订、签署和注明日期的1934年证券交易法第13a-14(A)条规定的证书。
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证，由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak签署并注明日期。
101 
以下材料摘自多佛公司截至2024年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合收益表，(Ii)简明综合全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明股东权益综合报表，(V)简明现金流量表，以及(Vi)简明综合财务报表附注。
104 封面采用内联XBRL格式，包含在附件101中。
*行政人员薪酬计划或安排。





41
目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本表格10-Q中的报告由正式授权的签署人代表注册人签署。
 多佛公司
  
日期：2024年4月25日/S/布拉德·M·切雷帕克
 布拉德·M·塞帕克
 高级副总裁&首席财务官
 (首席财务官)
  
日期：2024年4月25日/s/ Ryan W.保尔森
 瑞安·W保尔森
 总裁副主计长
 (首席会计主任)

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