Charter公布2024年第一季度业绩

康涅狄格州斯坦福——2024年4月26日——Charter Communications, Inc.（及其子公司 “公司” 或 “Charter”）今天公布了截至2024年3月31日的三个月的财务和经营业绩。

•第一季度住宅和中小型企业（“SMB”）互联网客户总数减少了72,000人。截至2024年3月31日，Charter共为3,050万住宅和中小企业互联网客户提供服务。

•第一季度住宅和中小企业移动线路总数增加了48.6万条。截至2024年3月31日，Charter共为830万条移动线路提供服务。

•截至2024年3月31日，Charter共有3,200万个住宅和中小企业客户关系，不包括仅限移动设备的关系。

•第一季度收入为137亿美元，同比增长0.2％，这得益于住宅移动服务收入增长37.8％和住宅互联网收入增长1.9％。

•第一季度归属于Charter股东的净收益总额为11亿美元。

•第一季度调整后的 EBITDA1 为55亿美元，同比增长2.8％。

•第一季度的资本支出总额为28亿美元，其中包括10亿美元的线路延长。

•第一季度来自运营活动的净现金流总额为32亿美元，而去年同期为33亿美元。

•第一季度自由现金流1为3.58亿美元，较上年的6.64亿美元有所下降，这主要是由于资本支出增加，这主要是由Charter的网络发展和扩张计划以及2024年第一季度的一次性结算付款推动的。

•在第一季度，Charter以5.67亿美元的价格购买了170万股Charter A类普通股和Charter Communications Holdings, LLC（“Charter Holdings”）普通股。

Charter总裁兼首席执行官克里斯·温弗瑞表示：“我们的差异化融合连接产品为我们提供了显著的竞争优势，使Charter能够实现可持续的客户和财务增长。”

1. 调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流是 “调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流信息的使用” 部分中定义的非公认会计准则指标，在本新闻稿的附录中分别与归属于特许股东的净收益和来自经营活动的净现金流进行对账。

主要经营业绩

						截至的近似值
						2024 年 3 月 31 日 (c)												2023 年 3 月 31 日 (c)						同比变化
足迹
预计通过次数 (d)						57,351												55,885						2.6		%
客户关系 (e)
住宅						29,797												29,996						(0.7)		%
SMB						2,219												2,215						0.2		%
总体客户关系						32,016												32,211						(0.6)		%
住宅						(107)												8						(115)
SMB						(3)												8						(11)
客户关系总季度净增量						(110)												16						(126)
预计通过次数的总客户关系渗透率 (f)						55.8		%										57.6		%				(1.8) ppts
每位住宅客户的每月住宅收入 (g)						$	120.48											$	120.56					(0.1)		%
每位中小企业客户的每月中小企业收入 (h)						$	163.44											$	164.58					(0.7)		%
住宅客户关系渗透率
单一产品渗透率 (i)						47.3		%										46.0		%				1.3 个百分点
两种产品渗透率 (i)						33.0		%										32.8		%				0.2 个百分点
三种或更多产品渗透率 (i)						19.7		%										21.1		%				(1.4) ppts
% 住宅非视频客户关系						56.0		%										52.5		%				3.5 个百分点
因特网
住宅						28,472												28,479						0.0		%
SMB						2,044												2,030						0.7		%
互联网客户总数						30,516												30,509						0.0		%
住宅						(72)												67						(139)
SMB						—												9						(9)
互联网季度净增总量						(72)												76						(148)
视频
住宅						13,111												14,260						(8.1)		%
SMB						606												646						(6.2)		%
视频客户总数						13,717												14,906						(8.0)		%
住宅						(392)												(237)						(155)
SMB						(13)												(4)						(9)
视频季度净增总量						(405)												(241)						(164)
声音
住宅						6,438												7,473						(13.8)		%
SMB						1,288												1,290						(0.2)		%
语音客户总数						7,726												8,763						(11.8)		%
住宅						(274)												(224)						(50)
SMB						(5)												4						(9)
Voice季度净增总量						(279)												(220)						(59)
移动电话线 (j)
住宅						7,992												5,782						38.2		%
SMB						260												196						32.9		%
移动线路总数						8,252												5,978						38.1		%
住宅						473												666						(193)
SMB						13												20						(7)
移动电话总线季度净增量						486												686						(200)
企业 (k)
企业主要服务单元（“PSU”）						308												288						6.9		%
企业季度净增量						5												4						1

以千计，每位客户和渗透率数据除外。请参阅本新闻稿附录第7页未经审计的运营统计摘要的脚注。脚注包含有关这些运营统计数据所用定义的重要披露。所有百分比均使用整数计算。由于四舍五入，可能存在细微差异。

    

截至2024年3月31日，Charter拥有2980万个住宅客户关系，不包括仅限移动设备的关系。

第一季度住宅互联网客户减少了72,000人，而2023年第一季度增加了6.7万人。

Charter计划以比竞争对手更低的成本发展其网络，在其整个占地面积上提供对称的数千兆位速度。Charter的Advanced WiFi是一项托管WiFi服务，为客户提供优化的家庭网络，同时通过增强安全性和隐私性来更好地控制其联网设备。所有Spectrum互联网客户均可使用。

住宅视频客户在2024年第一季度减少了39.2万人，而2023年第一季度下降了23.7万人。截至2024年3月31日，Charter拥有1310万住宅视频客户。2023 年 10 月，Charter 开始向视频客户部署 Xumo Stream Boxes。Xumo Stream Box 将直播电视体验与访问数百种最受欢迎的直接面向消费者的电视应用程序相结合，具有统一的搜索和发现功能，并根据客户的兴趣和订阅提供精选的内容。在第一季度，Charter为Spectrum互联网客户推出了两套新的以价值为导向的互联网交付的流媒体电视套餐，即Spectrum TV® Stream和Spectrum Stream Latino。Spectrum TV Stream收录了许多最受欢迎的新闻和娱乐网络，Spectrum Stream Latino为西班牙裔观众增加了另一种选择，让他们可以利用Charter强大的节目阵容。

在2024年第一季度，住宅有线语音客户减少了27.4万人，而2023年第一季度下降了22.4万人。截至2024年3月31日，Charter拥有640万住宅有线语音客户。

在2024年第一季度，Charter增加了47.3万条住宅移动线路，而2023年第一季度增长了66.6万条。Spectrum MobileTM适用于所有新的和现有的Spectrum互联网客户，并提供最快的总体速度1，其套餐包括5G接入，无需签订合同，价格中包含税收和费用。Charter的融合产品、Spectrum One和Spectrum Mobile是Charter融合网络战略的核心，该战略旨在通过极具竞争力的简单数据计划和定价为消费者提供差异化的连接体验。4月，Charter推出了Anytime Upgrade，该升级现已包含在Spectrum Mobile Unlimited Plus数据套餐中，无需额外付费，并允许新老客户随时随地升级手机，从而消除了与电话升级相关的传统等待时间和条件要求。

    

2024年第一季度每位住宅客户的月住宅收入总额为120.48美元，与上年同期相比下降了0.1％，原因是Charter的视频客户群中视频客户群中视频客户群中较低价格的视频套餐组合有所增加，但大部分被促销费率上调、费率调整和Spectrum Mobile的增长所抵消。

中小型企业的客户关系在2024年第一季度下降了3,000个，而2023年第一季度中小型企业的客户关系增长了8,000个。企业PSU在2024年第一季度增长了5,000个，而2023年第一季度增加了4,000个。

Charter继续与联邦、州和地方政府合作，将Spectrum互联网带给未获服务和服务不足的社区。在2024年第一季度，Charter启动了73,000张补贴的农村通行证。在Charter补贴的农村足迹中，住宅和中小企业的客户关系总数在2024年第一季度增加了35,000个。

1.最快总体速度声明基于全球无线解决方案在提供WiFi的频谱服务区域的蜂窝和WiFi综合速度测试结果。蜂窝速度因位置而异。

第一季度财务业绩

（单位：百万）

所有百分比均使用整数计算。由于四舍五入，可能存在细微差异。

1. 调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流是 “调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流信息的使用” 部分中定义的非公认会计准则指标，在本新闻稿的附录中分别与归属于特许股东的净收益和来自经营活动的净现金流进行对账。

收入

第一季度收入同比增长0.2％，达到137亿美元，这得益于住宅移动服务、住宅互联网和广告销售收入的增长，但部分被住宅视频收入的减少所抵消。

第一季度住宅收入总额为108亿美元，同比下降0.4％。

互联网收入同比增长1.9％，达到58亿美元，这得益于促销费率上调和利率调整，但部分被捆绑收入分配的减少所抵消。

第一季度视频收入总额为39亿美元，与上年同期相比下降了8.1％，这要归因于去年视频客户的下降以及Charter视频客户群中价格较低的视频套餐的增加，但部分被促销费率提高和通过程序员费率提高而进行的视频费率调整所抵消。

语音收入同比增长0.3％，达到3.74亿美元，受语音费率调整的推动，但大部分被过去十二个月有线语音客户的下降所抵消。

第一季度移动服务收入总额为6.85亿美元，同比增长37.8％，这得益于移动线路增长和捆绑收入分配的增加。

商业收入同比增长1.3％，达到18亿美元，这得益于企业收入同比增长3.8％，但部分被中小企业收入下降0.3％所抵消。同比增长

2024年第一季度中小企业收入下降是由中小型企业每位客户的月度收入减少所推动的，这主要是由于较低价格的视频套餐组合增加，每个中小型企业客户关系的语音线路数量减少，但部分被客户关系的增长所抵消。不包括批发在内的企业收入同比增长5.5％，主要反映了PSU的增长。

第一季度广告销售收入为3.91亿美元，与去年同期相比增长了10.0％，这主要是受政治收入增加的推动。不包括这两个时期的政治收入，由于高级广告收入的增加，广告销售收入同比增长0.3％，但大部分被更具挑战性的广告市场所抵消。

第一季度其他收入总额为6.99亿美元，与2023年第一季度相比增长2.4％，这主要是受移动设备销售增长的推动。

运营成本和费用

与2023年第一季度相比，第一季度的节目成本减少了2.29亿美元，下降了8.2％，这反映了Charter视频客户群中视频客户群中视频客户群中较低成本套餐的组合增加，但部分被合同节目费率的增加、续订和调整所抵消。2024年第一季度的计划成本包括2,800万美元的有利调整，而去年同期的有利调整为5000万美元。

其他收入成本增加了1.3亿美元，同比增长9.8％，这主要是由于移动服务直接成本和移动设备销售的增加。

服务客户的成本同比几乎没有变化，支持Spectrum Mobile增长的额外活动和更高的坏账支出，但被生产率的提高所抵消。

销售和营销费用同比减少了2600万美元，下降了2.7％，这主要是由于劳动力成本降低。

与2023年第一季度相比，其他支出增加了500万美元，增长了0.5％。

归属于特许股东的净收益

2024年第一季度归属于Charter股东的净收益总额为11亿美元，而2023年第一季度为10亿美元。归属于Charter股东的净收益同比增长主要是由调整后息税折旧摊销前利润的增加和资产出售收益的推动的，但部分被所得税和利息支出的增加所抵消。

2024年第一季度，归属于Charter股东的每股基本普通股净收益总额为7.66美元，而去年同期为6.74美元。增长主要是上述因素造成的，此外基本加权平均已发行普通股与去年同期相比下降了4.6％。

调整后 EBITDA

第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为55亿美元，同比增长2.8％，反映出收入增长0.2％，运营费用下降1.5％。

资本支出

2024年第一季度的资本支出总额为28亿美元，与2023年第一季度相比增加了3.27亿美元。第一轮延长线的资本支出总额为10亿美元

2024年季度，受Charter补贴的农村建设计划以及住宅和商业绿地和市场填补机会的持续网络扩张的推动。不包括线路延伸在内的第一季度资本支出总额为18亿美元，而2023年第一季度为16亿美元，这得益于升级/重建（主要是网络发展）和CPE（主要是Xumo Stream Boxes）支出增加。

Charter目前预计，2024年全年资本支出总额将在122亿美元至124亿美元之间，其中包括约45亿美元的线路延伸资本支出和约16亿美元的网络演进支出，而2023年分别为40亿美元和9亿美元。2024年的实际资本支出金额将取决于多种因素，包括但不限于Charter网络发展和扩张计划的步伐、供应链时机以及Charter住宅和商业业务的增长率。

现金流和自由现金流

在2024年第一季度，来自运营活动的净现金流总额为32亿美元，而上一季度为33亿美元。经营活动净现金流同比下降主要是由于2024年第一季度的一次性结算付款，但部分被调整后息税折旧摊销前利润的增加所抵消。

2024年第一季度的自由现金流总额为3.58亿美元，与2023年第一季度相比减少了3.06亿美元。自由现金流的同比下降主要是由资本支出的增加和经营活动净现金流的减少所推动的，但与资本支出相关的应计支出变化不太不利地部分抵消了这一点。

流动性与融资

截至2024年3月31日，债务本金总额为978亿美元，除了Charter的6.61亿美元现金状况外，Charter的信贷额度提供了约29亿美元的额外流动性。

股票回购

在截至2024年3月31日的三个月中，Charter以5.67亿美元的价格购买了170万股Charter A类普通股和Charter Holdings普通股。

网络直播

Charter将于美国东部时间（美国东部时间）2024年4月26日星期五上午8点30分主持与本新闻稿内容相关的网络直播。

该网络直播可通过公司的投资者关系网站ir.charter.com进行直播。参与者应在开始时间前不迟于10分钟访问网络直播链接进行注册。网络直播将在网络直播结束两小时后在ir.charter.com上存档。

网站上提供的其他信息

本新闻稿中的信息应与公司截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告中包含的财务报表和脚注一起阅读，该报告将在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交时发布在公司投资者关系网站ir.charter.com的 “业绩与美国证券交易委员会申报” 栏目上。电话会议附带的幻灯片演示以及包含历史客户和财务数据的趋势时间表也将在 “业绩和美国证券交易委员会申报” 部分提供。

调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流信息的使用

公司使用美国公认会计原则（“GAAP”）未定义的某些衡量标准来评估其业务的各个方面。调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流是非公认会计准则的财务指标，应考虑作为宪章股东净收益和根据公认会计原则报告的经营活动净现金流的补充，而不是替代品。根据章程的定义，这些术语可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。在本新闻稿附录中，调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流分别与归属于Charter股东的净收益和经营活动的净现金流进行了对账。

调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Charter股东的净收益加上归属于非控股权益的净收益、净利息支出、所得税、折旧和摊销、股票薪酬支出、其他收入（支出）、净额和其他运营（收益）支出，例如特别费用和资产出售或报废的（收益）亏损。因此，它消除了由于公司业务以及其他非现金或特殊项目的资本密集型性质而产生的巨额非现金折旧和摊销费用，并且不受公司资本结构或投资活动的影响。但是，该措施的局限性在于它不能反映用于创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本以及融资的现金成本。这些成本是通过其他财务衡量标准进行评估的。

自由现金流定义为来自经营活动的净现金流减去资本支出和与资本支出相关的应计费用变动。

管理层和Charter董事会使用调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流来评估Charter的业绩及其偿还债务、为运营提供资金和使用内部产生的资金进行额外投资的能力。此外，调整后的息税折旧摊销前利润通常与公司信贷额度或未偿票据下的杠杆率计算相关，以确定是否遵守设施和票据中包含的契约（所有此类文件先前已向美国证券交易委员会提交）。为了计算杠杆契约的遵守情况，公司使用列报的调整后息税折旧摊销前利润，其中不包括其运营子公司向其他Charter实体支付的某些费用。该公司的债务契约将这些费用称为管理费，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，管理费分别为3.71亿美元和3.74亿美元。

关于《宪章》

Charter Communications, Inc.（纳斯达克股票代码：CHTR）是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商，通过其Spectrum品牌为41个州的3200多万客户提供服务。通过先进的通信网络，该公司提供全方位的最先进的住宅和商业服务，包括Spectrum Internet®、电视、移动和语音。

对于中小型公司，Spectrum Business® 提供相同的宽带产品和服务套件以及特殊功能和应用程序，以提高生产力，而对于大型企业和政府实体，Spectrum Enterprise® 提供高度定制的基于光纤的解决方案。Spectrum Reach® 为现代媒体领域提供量身定制的广告和制作。该公司还通过Spectrum Networks向其客户分发屡获殊荣的新闻报道和体育节目。有关《宪章》的更多信息，请访问 corporate.charter.com。

# # #

联系人：

关于前瞻性陈述的警示性声明

本通信包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，其中涉及我们的商业和财务计划、战略和前景等。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映或建议的计划、意图和期望是合理的，但我们无法向您保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本质上受风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时在 “风险因素” 下描述的因素。本通信中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别，例如 “相信”、“期望”、“预期”、“应该”、“计划”、“将”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“机会”、“暂定”、“定位”、“设计”、“创造”、“预测”、“” 项目”、“举措”、“寻求”、“将”、“可以”、“继续”、“持续”、“上行”、“增长”、“增长”、“专注于” 和 “潜力” 等。可能导致实际业绩与我们在本通报中做出的前瞻性陈述存在重大差异的重要因素载于我们的10-K表年度报告以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告或文件，包括但不限于：

•我们有能力通过向住宅和商业客户提供互联网、视频、语音、移动、广告和其他服务来维持和增加运营收入和现金流，以充分满足我们服务领域的客户体验需求，维持和发展我们的客户群，尤其是在竞争日益激烈、创新需求和相关资本支出的情况下；

•来自其他市场参与者的竞争的影响，包括但不限于现有电话公司、直接广播卫星（“DBS”）运营商、无线宽带和电话提供商、数字用户线（“DSL”）提供商、光纤到户提供商以及通过宽带互联网连接提供视频内容的提供商；

•总体商业状况、失业水平和住房行业的活动水平以及经济不确定性或衰退；

•我们有能力以合理的价格获得节目，或者提高价格以全部或部分抵消节目成本上涨的影响（包括转播许可和发行要求）；

•我们开发和部署新产品和技术的能力，包括消费者服务和服务平台；

•任何破坏我们的网络、信息系统或财产并损害我们的运营活动或声誉的事件；

•政府监管对我们业务的影响，包括对消费者的补贴、对竞争对手的补贴和激励措施、成本、中断以及与适用于我们的监管条件相关的运营灵活性以及我们遵守能力的可能限制；

•雇用和留住关键人员的能力；

•我们能够及时以合理的成本从供应商那里采购必要的服务和设备，包括与我们的网络发展和农村建设计划有关的服务和设备；

•总体而言，通过（i）手头现金、（ii）自由现金流或（iii）进入资本或信贷市场渠道来偿还债务到期之前或到期时为我们的运营和必要的资本支出提供资金的资金的可用性和可获得性；以及

•我们有能力遵守契约和信贷额度中的所有契约，如果不及时纠正任何违约行为，都可能导致我们违约条款规定的其他义务。

本警示声明对归因于我们或任何代表我们行事的人的所有前瞻性陈述进行了明确的全部限定。在本通讯发布之日之后，我们没有义务或义务更新任何前瞻性陈述。

CHARTER 通信有限公司和子公司

未经审计的非公认会计准则指标与公认会计准则指标的对账

（百万美元）

根据萨班斯-奥克斯利法案第401（b）条，提出上述附表的目的是将调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流（非公认会计准则指标）与最直接可比的GAAP指标进行对账。

未经审计的调整后息税折旧摊销前利润的替代列报

（百万美元）

所有百分比均使用整数计算。由于四舍五入，可能存在细微差异。

参见第 7 页的脚注。

CHARTER 通信有限公司和子公司

未经审计的合并运营报表

（百万美元，每股数据除外）

CHARTER 通信有限公司和子公司

简明的合并资产负债表

（百万美元）

CHARTER 通信有限公司和子公司

未经审计的合并现金流量表

（百万美元）

CHARTER 通信有限公司和子公司

未经审计的运营统计摘要

（以千计，每位客户和渗透率数据除外）

参见第 7 页的脚注。

CHARTER 通信有限公司和子公司

未经审计的资本支出

（百万美元）

参见第 7 页的脚注。

CHARTER 通信有限公司和子公司

脚注

(a) 调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Charter股东的净收益加上归属于非控股权益的净收益、净利息支出、所得税、折旧和摊销、股票补偿支出、其他（收益）支出、净额和其他运营（收益）支出，净额和其他运营（收益）支出，净额，例如特别费用和资产出售或报废损失（收益）。因此，它消除了由于我们业务以及其他非现金或特殊项目的资本密集型性质而产生的巨额非现金折旧和摊销费用，并且不受我们的资本结构或投资活动的影响。自由现金流定义为来自经营活动的净现金流减去资本支出和与资本支出相关的应计费用变动。

(b) 其他费用不包括股票补偿支出。总运营成本和支出不包括股票薪酬支出、折旧和摊销以及其他运营（收益）支出（净额）。

(c) 根据我们的收款政策，我们根据每个账户的月度计费周期来计算客户账户的账龄。在此基础上，截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，客户分别包括约110,000、135,800和119,800名客户，其账户逾期超过60天，分别约42,600、54,700和42,100名客户，其账户逾期超过90天，以及约283,100、286,000和217,800名客户，其账户逾期超过120天。逾期超过120天的账户的增加主要是由于先前存在的和增量的无补贴服务，包括视频服务。这些客户被降级为仅限互联网的补贴服务。与这些逾期账目相关的坏账支出已反映在我们的合并运营报表中。

(d) 通行证是我们对有线配电网络在我们提供所示服务的地区所经过的单元数量的估计，例如独户住宅、公寓和公寓单元以及中小企业和企业用地。这些估算基于目前获得的信息，并在获得新信息时对所有期间进行更新。

(e) 客户关系包括接受一种或多种服务（包括互联网、视频、语音和移动服务）的客户数量，无论此类客户接受何种服务。居住在住宅多住宅单元（“MDU”）中并根据批量合同计费的客户将根据每个批量MDU中的计费单元数量进行计算。总客户关系不包括企业和仅限移动设备的客户关系。

(f) 渗透率代表住宅和中小企业客户占估计通行人数的百分比。渗透率不包括仅限移动设备的客户。

(g) 每位住宅客户每月住宅收入的计算方法是住宅季度总收入除以三除以相应季度的平均住宅客户关系，不包括仅限移动设备的客户关系。

(h) 中小型企业每位客户的月收入计算方法为：中小企业季度总收入除以三除以相应季度的平均中小企业客户关系，不包括仅限移动设备的客户关系。

(i) 一种产品、两种产品和三种或更多产品渗透率分别表示订阅一种产品、两种产品或三种或更多产品的住宅客户数量占住宅客户关系的百分比，不包括仅限移动设备的客户。

(j) 移动电话包括需要我们的标准费率计划（例如，“无限制” 或 “By the Gig”）的手机和平板电脑。移动电话不包括可穿戴设备和其他不需要标准电话费率计划的设备。

(k) 企业PSU代表光纤服务产品的总数，将每个客户所在地的每项独立服务作为单独的PSU。

(l) 客户驻地设备包括位于客户所在地的设备和设备，用于提供我们的互联网、视频和语音服务（例如调制解调器、路由器和机顶盒），以及安装成本。

(m) 可扩展基础设施包括与客户驻地设备或我们的网络无关的成本，用于确保新客户的增长或提供服务增强（例如前端设备）。

(n) 升级/重建包括修改或更换现有光纤/同轴电缆网络的费用，包括我们的网络发展计划。

(o) 支助资本包括与更换或增强非网络资产（例如后台系统、非网络设备、土地和建筑物、车辆、工具和测试设备）相关的费用。

(p) 线路延伸包括与进入新服务区（例如光纤/同轴电缆、放大器、电子设备、准备工作和设计工程）相关的网络成本。

(q) 农村建设补贴计划子类别包括我们从联邦、州和地方政府获得补贴的项目，不包括客户场所设备和安装。