附件4.2

注册人的证券说明
依据《证券条例》第12条注册
1934年《交换法》

永利度假村有限公司是内华达州的一家公司(“永利度假村”、“我们”或“本公司”),根据修订后的1934年证券交易法第12节注册了一类证券:我们的普通股(定义如下)。

我们普通股的一般条款和规定概述如下。本摘要并不完整,受本公司第三次修订及重订公司章程细则(“公司章程细则”)及本公司第九次修订及重订附例(“细则”)的条文所规限,并受本附件4.2所载表格10-K年度报告的证物所规限。我们鼓励您阅读我们的公司章程、我们的章程和内华达州法律的适用条款,以获取更多信息。

授权股份

我们的法定股本包括400,000,000股普通股,每股面值0.01美元(“普通股”),以及40,000,000股优先股,每股面值0.01美元(“优先股”)。我们的授权优先股尚未发行或目前尚未发行。根据本公司的公司章程细则,本公司董事会一般有权不时指定一个或多个系列的优先股,而无需股东批准,并就每个该等系列规定投票权(如有)、指定、优先、相对、参与、选择或其他特别权利,以及与该系列有关的资格、限制或限制。

分红

在任何一系列优先股的任何优先权利的约束下,普通股的持有者有权从合法可供分配的资产中获得股息,如果、当和如我们的董事会宣布的话。宣布和支付普通股股息是我们的董事会将根据我们的经营结果和我们的财务状况以及我们董事会认为相关的任何其他因素而不时做出的商业决定。普通股股息的支付可能受到适用的内华达州法律以及我们不时签订的贷款协议、契约和其他交易的限制。

投票权

普通股持有人对股东一般表决的所有事项,包括董事选举,每股享有一票投票权,除法律另有规定或任何系列优先股另有规定外,普通股持有人拥有本公司股东的所有投票权。普通股持有者没有累计投票权。

清算权

在任何清盘、解散或清盘本公司事务(不论是自愿或非自愿)时,任何一系列优先股(如有)的任何优先权利的规限下,普通股持有人有权平均及按比例分享本公司资产,以供普通股已发行股份持有人分配。我们的公司章程细则规定,本公司与任何其他人士或任何其他人士合并、转换、交换或合并,或出售或转让本公司全部或任何部分资产(事实上不会导致本公司清算和向股东分配资产),不得被视为自愿或非自愿清算、解散或清盘本公司的事务。

无转换、赎回或优先购买权

普通股持有人没有转换、赎回或优先购买权。

股份代价

公司章程授权的普通股可能会不时发行,代价由我们的董事会决定。



杂类

我们普通股的所有流通股均已缴足股款且不可评估。

我国公司章程、章程和内华达州法的某些反收购效力

将军。我们的公司章程和章程的某些条款,以及内华达州修订后的法规(“NRS”)的某些条款可能会使我们被第三方收购、现有管理层的变更或类似的控制权变更变得更加困难。这些条款概述如下,可能会降低我们在主动提出的重组或出售我们所有或几乎所有资产的提议或主动收购企图面前的脆弱性。下面列出的条款摘要并不声称是完整的,而是通过参考我们的公司章程和我们的章程以及NRS的适用条款进行了完整的限定。

分类委员会。我们的公司章程和章程规定,我们的董事会将分为三个级别,人数尽可能相等,导致我们的董事任期约为三年。这一规定可能会推迟或阻止对我们的收购或我们管理层的变动。

提前通知要求。股东如欲提名或重新提名在年度会议上当选为本公司董事会成员的人士,或提出任何业务供本公司股东在年度会议上审议,必须遵守本公司章程中所载的某些预先通知及其他要求。同样,如果我们的董事会决定在股东特别会议上选举董事,希望在该特别会议上提名或重新提名董事进入我们董事会的股东必须遵守我们的章程中规定的某些提前通知和其他要求。

特别会议。本公司细则规定,股东特别会议只可由本公司董事会主席或行政总裁召开,或如无主席及行政总裁,则由总裁召开,并须由秘书在本公司董事会至少过半数成员的书面要求下召开。

董事会空缺。我们董事会的任何空缺,无论如何产生,都可以由当时在任的董事的多数票或唯一剩余的董事来填补,无论是哪种情况,即使少于法定人数。当选填补空缺的董事的任期应在下一次股东周年大会及其继任者当选或任命时届满,即他或她当选的类别的任期届满,或直到他或她较早辞职或被免职为止。

股东不得在书面同意下采取行动。我们的公司章程和章程禁止股东在未经会议的情况下经书面同意行事。

董事的免职。我们的章程规定,在优先股持有人的任何权利(如果有)的规限下,除非NRS另有规定,任何董事都可以通过持有不少于三分之二投票权的已发行和已发行股票的持有人投赞成票而被免职,这些股东有权在董事选举中普遍投票,作为一个类别投票。78.335号国税表一般要求有权投票的已发行和已发行股票中不少于三分之二投票权的股东投票,才能罢免现任董事。

非指定优先股。公司章程中对非指定优先股的授权使我们的董事会有可能发行具有投票权或其他权利或优先股的优先股,这可能会阻碍任何改变公司控制权的尝试的成功。这些条款和其他条款可能具有推迟敌意收购或推迟公司控制权或管理层变动的效果。

内华达州反收购法规。内华达州修订后的法规包含有关收购某些内华达州公司控股权的条款。内华达州的“收购控股权”法规(78.378至78.3793号国税法)包含有关收购某些内华达州公司控股权的规定。这些“控制股份”法律一般规定,任何在内华达州某些公司获得“控制权益”的人都可以被剥夺投票权,除非该公司的大多数无利害关系的股东选择恢复这种投票权。如果我们有200名或更多登记在册的股东(其中至少100人的地址在紧接该日期之前的90天内一直出现在我们的股票分类账上)并直接或通过关联公司在内华达州开展业务,这些法律将在特定日期适用于我们,除非我们的公司章程或在收购控股权后第十天生效的章程另有规定。这些法律规定,如果没有这些法律的适用,当一个人获得主题公司的股份时,他就获得了“控制权益”。



根据《董事选举条例》的规定,该人士可行使(1)五分之一或以上,但不足三分之一,(2)三分之一或以上,但不足多数,或(3)多数或以上的投票权,以选举董事。一旦收购人越过上述门槛之一,其在超过门槛的交易中以及在收购人收购或要约收购控股权之日前90天内收购的股份将成为适用上述投票限制的“控制股份”。我们的章程规定,这些法规不适用于我们对普通股股份的任何和所有收购。如果我们的公司章程或章程没有修订,以规定这些规定一般不适用于本公司或收购控股权,或者如果我们的无利害关系的股东不授予控制权股份的投票权,则这些法律可能会对某些交易产生寒蝉效应。

内华达州的“与有利害关系的股东的合并”法规(含78.411至78.444号法规)规定,在某些内华达州公司与任何被视为公司“有利害关系的股东”的人首次成为“有利害关系的股东”后的两年内,禁止特定类型的业务“合并”,除非公司董事会事先批准了该合并(或使该人成为“有利害关系的股东”的交易),或除非该合并得到董事会的批准,而且该公司有60%的投票权并非由该有利害关系的股东、其附属公司和联营公司实益拥有。此外,在没有事先批准的情况下,即使在这样的两年期限之后,某些限制也可能适用。就这些法规而言,“有利害关系的股东”是指以下人士:(1)直接或间接拥有该公司已发行有表决权股份10%或以上投票权的实益拥有人,或(2)该公司的联属公司或联营公司,并在过去两年内的任何时间直接或间接拥有该公司当时已发行股份的10%或以上投票权的实益拥有人。“合并”一词的定义十分宽泛,足以涵盖公司与“有利害关系的股东”之间最重大的交易。这些法律一般适用于拥有200名或更多登记在册股东的内华达州公司。我们最初的公司章程包括一项条款,规定公司不受这些法律的约束。

此外,《规则》78.139还规定,如果董事会根据《规则》78.138(4)考虑任何相关的事实、情况、或有或有或不符合公司的最佳利益,董事会可以抵制公司控制权的变更或潜在变更。

独家论坛章程条款。我们的章程要求,在法律允许的最大范围内,除非公司书面同意选择替代法院,否则内华达州克拉克县第八司法地区法院将在法律允许的最大范围内,成为以下每一项的唯一和独家法院:

·以公司的名义或权利或代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序,
·任何声称董事违反公司任何高管、雇员或代理人对公司或公司股东的受托责任的诉讼,
·根据《国税法》第78章或第92A章的任何规定或我们的公司章程或附例的任何规定而引起的任何诉讼或主张的任何索赔,或
·任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼,包括但不限于解释、适用、强制执行或确定我们的公司章程或章程的有效性的任何诉讼。

由于排他性法院条款的适用范围被限制在法律允许的范围内,我们认为,排他性法院条款不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼,也不适用于联邦法院对其拥有专属管辖权的任何其他索赔,联邦法院对为执行《证券法》规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼同时拥有管辖权。我们注意到,法院是否会执行这一条款存在不确定性,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。尽管我们相信这一条款对我们有利,因为它在适用的诉讼类型中提供了更多适用内华达州法律的一致性,但该条款可能会起到阻止针对我们的董事和高级管理人员的诉讼的效果。

游戏赎回条款。我们的公司章程细则规定,在博彩管理机构确定不适合的范围内,或者在我们的董事会完全酌情确定某人可能会危及本公司或任何关联公司申请、接收、批准、使用或有权获得任何博彩许可证的情况下,由该不合适的人或其关联公司拥有或控制的我们的股本股票将受到公司的赎回。赎回价格可根据需要以现金、本票或两者同时支付,并根据适用的博彩管理机构制定的条款支付,如果不是,则由本公司选择。