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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________________
表单10-Q
____________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-32601
____________________________________
全国直播娱乐有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
____________________________________ | | | | | | | | |
特拉华 | | 20-3247759 |
(公司注册国) | | (美国国税局雇主识别号) |
9348 思域中心大道
比佛利山庄, 加州90210
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(310) 867-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
______________________________________________________________ | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | LYV | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 x 是的 ¨没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速文件管理器 | | ¨ |
| | | | | |
非加速文件管理器 | ¨ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | | ¨ |
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。☐是的x没有
2023 年 10 月 26 日,有 230,325,360注册人普通股的已发行股份,每股面值0.01美元,包括1,475,979股未归属限制性股票奖励,不包括国库中持有的408,024股。
全国直播娱乐有限公司
表格 10-Q 的索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分—财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表(未经审计) | 2 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表(未经审计) | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益(亏损)(未经审计)合并报表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益变动表(未经审计) | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
第二部分——其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 39 |
第 5 项。 | 其他信息 | 39 |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
| | | | | |
关键术语词汇表 |
AOCI | 累计其他综合收益(亏损) |
苍井空 | 调整后的营业收入(亏损) |
| |
| |
| |
| |
| |
FASB | 财务会计准则委员会 |
GAAP | 美国公认会计原则 |
| |
GTV | 总交易价值 |
LIBOR | 伦敦银行同业拆借利率 |
国家直播 | Live Nation 娱乐公司及其子公司 |
LNE | Live Nation娱乐有限公司 |
秒 | 美国证券交易委员会 |
软弱 | 有担保的隔夜融资利率 |
票务管理员 | 我们的票务业务 |
竞争 | 可变利息实体(定义见GAAP) |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
全国直播娱乐有限公司
合并资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以千计) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,948,511 | | | $ | 5,606,457 | |
应收账款,减去备抵金美元71,553和 $63,294,分别地 | 2,503,135 | | | 1,465,383 | |
预付费用 | 1,424,561 | | | 949,826 | |
受限制的现金 | 6,851 | | | 5,917 | |
其他流动资产 | 123,620 | | | 131,939 | |
流动资产总额 | 10,006,678 | | | 8,159,522 | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,955,906 | | | 1,487,663 | |
经营租赁资产 | 1,594,093 | | | 1,571,395 | |
无形资产 | | | |
固定寿命的无形资产,净额 | 1,123,151 | | | 1,050,622 | |
无限期无形资产,净额 | 376,964 | | | 368,712 | |
善意 | 2,653,526 | | | 2,529,380 | |
长期预付款 | 510,633 | | | 568,558 | |
其他长期资产 | 919,622 | | | 724,989 | |
总资产 | $ | 19,140,573 | | | $ | 16,460,841 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款、客户账户 | $ | 1,742,004 | | | $ | 1,791,025 | |
应付账款 | 276,982 | | | 180,076 | |
应计费用 | 3,315,483 | | | 2,368,434 | |
递延收入 | 3,083,668 | | | 3,134,800 | |
长期债务的流动部分,净额 | 50,609 | | | 620,032 | |
经营租赁负债的流动部分 | 150,304 | | | 140,232 | |
其他流动负债 | 132,471 | | | 68,716 | |
流动负债总额 | 8,751,521 | | | 8,303,315 | |
长期债务,净额 | 6,546,061 | | | 5,283,467 | |
长期经营租赁负债 | 1,673,750 | | | 1,654,525 | |
| | | |
其他长期负债 | 468,504 | | | 455,971 | |
承付款和或有负债 | | | |
可赎回的非控制性权益 | 835,768 | | | 669,766 | |
股东权益 | | | |
普通股 | 2,293 | | | 2,285 | |
额外的实收资本 | 2,411,302 | | | 2,698,316 | |
累计赤字 | (2,197,221) | | | (2,971,229) | |
国库中持有股份的成本 | (6,865) | | | (6,865) | |
累计其他综合收益(亏损) | 12,242 | | | (90,076) | |
Live Nation 股东权益总额 | 221,751 | | | (367,569) | |
非控股权益 | 643,218 | | | 461,366 | |
权益总额 | 864,969 | | | 93,797 | |
负债和权益总额 | $ | 19,140,573 | | | $ | 16,460,841 | |
全国直播娱乐有限公司
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| (除股票和每股数据外,以千计) | |
收入 | $ | 8,152,019 | | | $ | 6,153,535 | | | $ | 16,910,132 | | | $ | 12,390,517 | | |
运营费用: | | | | | | | | |
直接运营费用 | 6,330,465 | | | 4,707,848 | | | 12,610,832 | | | 9,045,893 | | |
销售、一般和管理费用 | 974,150 | | | 805,910 | | | 2,533,066 | | | 2,048,305 | | |
折旧和摊销 | 130,653 | | | 102,093 | | | 382,352 | | | 318,489 | | |
处置运营资产的收益 | (1,583) | | | (35,285) | | | (8,092) | | | (32,555) | | |
公司开支 | 99,802 | | | 66,720 | | | 244,295 | | | 158,377 | | |
营业收入 | 618,532 | | | 506,249 | | | 1,147,679 | | | 852,008 | | |
利息支出 | 86,215 | | | 70,514 | | | 257,425 | | | 205,722 | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | 18,366 | | | — | | |
利息收入 | (78,107) | | | (25,809) | | | (174,872) | | | (46,565) | | |
非合并关联公司的亏损权益(收益) | (5,382) | | | 14,283 | | | (15,047) | | | 8,040 | | |
| | | | | | | | |
其他费用,净额 | 19,251 | | | 7,960 | | | 24,235 | | | 22,398 | | |
所得税前收入 | 596,555 | | | 439,301 | | | 1,037,572 | | | 662,413 | | |
所得税支出 | 55,874 | | | 41,898 | | | 121,362 | | | 85,589 | | |
净收入 | 540,681 | | | 397,403 | | | 916,210 | | | 576,824 | | |
归属于非控股权益的净收益 | 57,186 | | | 36,001 | | | 142,202 | | | 77,804 | | |
归属于Live Nation普通股股东的净收益 | $ | 483,495 | | | $ | 361,402 | | | $ | 774,008 | | | $ | 499,020 | | |
| | | | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的每股普通股基本净收益 | $ | 1.85 | | | $ | 1.47 | | | $ | 2.63 | | | $ | 1.79 | | |
Live Nation普通股股东可获得的摊薄后每股普通股净收益 | $ | 1.78 | | | $ | 1.39 | | | $ | 2.59 | | | $ | 1.73 | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | |
基本 | 228,787,263 | | | 225,761,777 | | | 228,497,712 | | | 224,123,130 | | |
稀释 | 244,163,678 | | | 243,686,803 | | | 235,146,395 | | | 239,617,920 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的净收益对账: | | | | | |
归属于Live Nation普通股股东的净收益 | $ | 483,495 | | | $ | 361,402 | | | $ | 774,008 | | | $ | 499,020 | | |
可赎回的非控股权益的增加 | (60,882) | | | (29,915) | | | (172,436) | | | (97,723) | | |
Live Nation—Basic普通股股东可获得的净收益 | $ | 422,613 | | | $ | 331,487 | | | $ | 601,572 | | | $ | 401,297 | | |
扣除税款的可转换债务利息 | 10,877 | | | 6,365 | | | 7,835 | | | 12,124 | | |
Live Nation普通股股东可获得的净收益——摊薄后 | $ | 433,490 | | | $ | 337,852 | | | $ | 609,407 | | | $ | 413,421 | | |
| | | | | | | | |
全国直播娱乐有限公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
净收入 | $ | 540,681 | | | $ | 397,403 | | | $ | 916,210 | | | $ | 576,824 | |
扣除税款的其他综合收入: | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益 | 6,293 | | | 18,522 | | | 14,002 | | | 50,178 | |
现金流对冲的已实现亏损(收益) | (4,632) | | | (515) | | | (12,436) | | | 2,634 | |
外币折算调整 | (48,672) | | | (42,319) | | | 100,752 | | | (58,731) | |
综合收入 | 493,670 | | | 373,091 | | | 1,018,528 | | | 570,905 | |
归属于非控股权益的综合收益 | 57,186 | | | 36,001 | | | 142,202 | | | 77,804 | |
归属于Live Nation普通股股东的综合收益 | $ | 436,484 | | | $ | 337,090 | | | $ | 876,326 | | | $ | 493,101 | |
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权益变动综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股东权益 | | | | | | |
| | 已发行的普通股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库中持有股份的成本 | | 累计其他综合收益 | | 非控股权益 | | 权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
| | (以千计,共享数据除外) | | (以千计) |
截至2023年6月30日的余额 | | 229,084,194 | | | $ | 2,291 | | | $ | 2,438,660 | | | $ | (2,680,716) | | | $ | (6,865) | | | $ | 59,253 | | | $ | 558,806 | | | $ | 371,429 | | | $ | 753,519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金和股票薪酬 | | 58 | | | — | | | 26,537 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,537 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股,扣除为员工税预扣的股份 | | 11,905 | | | — | | | (537) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (537) | | | — | |
行使股票期权 | | 161,225 | | | 2 | | | 3,342 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,344 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,387 | | | 49,387 | | | 20,411 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | 3,927 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,927 | | | (5,498) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (60,627) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,627) | | | 60,627 | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 772 | | | 772 | | | — | |
现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,489) | | | (13,489) | | | (2,691) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,164 | | | 2,164 | | | (2,208) | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 483,495 | | | — | | | — | | | 45,578 | | | 529,073 | | | 11,608 | |
现金流套期保值的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,293 | | | — | | | 6,293 | | | — | |
现金流对冲的已实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,632) | | | — | | | (4,632) | | | — | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,672) | | | — | | | (48,672) | | | — | |
截至2023年9月30日的余额 | | 229,257,382 | | | $ | 2,293 | | | $ | 2,411,302 | | | $ | (2,197,221) | | | $ | (6,865) | | | $ | 12,242 | | | $ | 643,218 | | | $ | 864,969 | | | $ | 835,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股东权益 | | | | | | |
| | 已发行的普通股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库中持有股份的成本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
| | (以千计,共享数据除外) | | (以千计) |
截至2022年12月31日的余额 | | 228,498,102 | | | $ | 2,285 | | | $ | 2,698,316 | | | $ | (2,971,229) | | | $ | (6,865) | | | $ | (90,076) | | | $ | 461,366 | | | $ | 93,797 | | | $ | 669,766 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金和股票薪酬 | | 58 | | | — | | | 81,871 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81,871 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股,扣除为员工税预扣的股份 | | 229,406 | | | 2 | | | (9,003) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,001) | | | — | |
行使股票期权 | | 373,066 | | | 4 | | | 8,339 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,343 | | | — | |
回购2023年到期的2.5%的可转换优先票据 | | 156,750 | | | 2 | | | (27,327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,325) | | | — | |
2029年到期的3.125%可转换优先票据的看涨期权交易上限 | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116,630 | | | 116,630 | | | 46,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | (93,721) | | | — | | | — | | | — | | | (27,090) | | | (120,811) | | | (4,839) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (171,673) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (171,673) | | | 171,673 | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,403 | | | 15,403 | | | 85 | |
现金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (88,182) | | | (88,182) | | | (65,607) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,484 | | | 56,484 | | | (15,612) | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 774,008 | | | — | | | — | | | 108,607 | | | 882,615 | | | 33,595 | |
现金流套期保值的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,002 | | | — | | | 14,002 | | | — | |
现金流对冲的已实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,436) | | | — | | | (12,436) | | | — | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100,752 | | | — | | | 100,752 | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 229,257,382 | | | $ | 2,293 | | | $ | 2,411,302 | | | $ | (2,197,221) | | | $ | (6,865) | | | $ | 12,242 | | | $ | 643,218 | | | $ | 864,969 | | | $ | 835,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股东权益 | | | | | | |
| | 已发行的普通股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库中持有股份的成本 | | 累计其他综合亏损 | | 非控股权益 | | 权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
| | (以千计,共享数据除外) | | (以千计) |
截至2022年6月30日的余额 | | 225,581,279 | | | $ | 2,256 | | | $ | 2,853,613 | | | $ | (3,129,597) | | | $ | (6,865) | | | $ | (129,571) | | | $ | 445,162 | | | $ | 34,998 | | | $ | 565,024 | |
非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 23,929 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,929 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股,扣除为员工税预扣的股份 | | 519,012 | | | 5 | | | (5,227) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,222) | | | — | |
行使股票期权 | | 1,037,290 | | | 10 | | | 9,637 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,647 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,729 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | (2,405) | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | (2,386) | | | — | |
可赎回的非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (29,840) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,840) | | | 30,140 | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,317 | | | 1,317 | | | — | |
现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,712) | | | (14,712) | | | (1,026) | |
其他 | | — | | | — | | | 2,405 | | | — | | | — | | | — | | | 775 | | | 3,180 | | | (181) | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 361,402 | | | — | | | — | | | 40,555 | | | 401,957 | | | (4,554) | |
现金流套期保值的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,522 | | | — | | | 18,522 | | | — | |
现金流对冲的已实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (515) | | | — | | | (515) | | | — | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,319) | | | — | | | (42,319) | | | (151) | |
截至2022年9月30日的余额 | | 227,137,581 | | | $ | 2,271 | | | $ | 2,852,112 | | | $ | (2,768,195) | | | $ | (6,865) | | | $ | (153,883) | | | $ | 473,116 | | | $ | 398,556 | | | $ | 598,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股东权益 | | | | | | | | | | | | | |
| | 已发行的普通股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库中持有股份的成本 | | 累计其他综合亏损 | | 非控股权益 | | 权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 | | | | | | | |
| | (以千计,共享数据除外) | | (以千计) | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | 221,964,734 | | | $ | 2,220 | | | $ | 2,897,695 | | | $ | (3,327,737) | | | $ | (6,865) | | | $ | (147,964) | | | $ | 394,197 | | | $ | (188,454) | | | $ | 551,921 | | | | | | | | |
会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | (95,986) | | | 60,522 | | | — | | | — | | | — | | | (35,464) | | | — | | | | | | | | |
非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 198,740 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 198,740 | | | — | | | | | | | | |
根据股票计划发行的普通股,扣除为员工税预扣的股份 | | 1,616,274 | | | 16 | | | (46,969) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,953) | | | — | | | | | | | | |
行使股票期权 | | 3,556,573 | | | 35 | | | 35,663 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,698 | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,181 | | | 5,181 | | | 18,406 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | (38,492) | | | — | | | — | | | — | | | (7,653) | | | (46,145) | | | (1,457) | | | | | | | | |
出售非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (336) | | | (336) | | | — | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (98,574) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (98,574) | | | 98,414 | | | | | | | | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,719 | | | 16,719 | | | 25 | | | | | | | | |
现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,682) | | | (64,682) | | | (17,170) | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 49,007 | | | 49,042 | | | (48,128) | | | | | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 499,020 | | | — | | | — | | | 80,683 | | | 579,703 | | | (2,879) | | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,178 | | | — | | | 50,178 | | | — | | | | | | | | |
现金流套期保值的已实现亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,634 | | | — | | | 2,634 | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,731) | | | — | | | (58,731) | | | (151) | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | | 227,137,581 | | | $ | 2,271 | | | $ | 2,852,112 | | | $ | (2,768,195) | | | $ | (6,865) | | | $ | (153,883) | | | $ | 473,116 | | | $ | 398,556 | | | $ | 598,981 | | | | | | | | |
全国直播娱乐有限公司
合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 916,210 | | | $ | 576,824 | |
对账项目: | | | |
折旧 | 193,654 | | | 162,943 | |
摊销 | 188,698 | | | 155,546 | |
摊销不可收回的票务合同预付款 | 58,518 | | | 56,121 | |
递延所得税优惠 | (10,419) | | | (155) | |
债务发行成本和折扣的摊销 | 13,707 | | | 12,333 | |
债务消灭造成的损失 | 18,366 | | | — | |
股票薪酬支出 | 85,905 | | | 86,178 | |
或有对价公允价值的未实现变动 | 42,092 | | | 23,601 | |
| | | |
扣除分红后的非合并关联公司的亏损权益 | 7,013 | | | 31,420 | |
无法收回的应收账款准备金 | 35,707 | | | 40,736 | |
股票投资按市值计价的收益 | (46,720) | | | (6,757) | |
其他,净额 | (12,249) | | | (4,077) | |
扣除收购和处置影响的运营资产和负债变动: | | | |
应收账款增加 | (1,014,739) | | | (1,009,472) | |
预付费用和其他资产的增加 | (479,434) | | | (297,379) | |
| | | |
应付账款、应计费用和其他负债的增加 | 916,619 | | | 1,536,196 | |
递延收入减少 | (150,487) | | | (435,701) | |
经营活动提供的净现金 | 762,441 | | | 928,357 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
应收票据的预付款 | (129,532) | | | (58,307) | |
应收票据的收款 | 9,550 | | | 16,473 | |
| | | |
对非合并关联公司的投资 | (45,439) | | | (73,335) | |
购置不动产、厂房和设备 | (304,882) | | | (205,987) | |
| | | |
从(已付款)收购中获得的现金,扣除已支付(收购)的现金 | 29,151 | | | (38,770) | |
购买无形资产 | (36,653) | | | (6,764) | |
| | | |
其他,净额 | 13,841 | | | 6,962 | |
用于投资活动的净现金 | (463,964) | | | (359,728) | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
扣除债务发行成本后的长期债务收益 | 988,310 | | | 5,750 | |
偿还长期债务 | (625,659) | | | (29,462) | |
来自非控股权益的出资 | 15,488 | | | 14,340 | |
对非控股权益的分配 | (153,789) | | | (81,852) | |
非控股权益的购买和出售,净额 | (89,819) | | | (27,104) | |
为有上限的通话交易付款 | (75,500) | | | — | |
行使股票期权的收益 | 8,343 | | | 35,698 | |
为股权奖励净股结算缴纳的税款 | (9,001) | | | (46,953) | |
延期付款和或有对价付款 | (13,690) | | | (45,164) | |
其他,净额 | 249 | | | (472) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 44,932 | | | (175,219) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (421) | | | (325,011) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | 342,988 | | | 68,399 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,612,374 | | | 4,887,792 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 5,955,362 | | | $ | 4,956,191 | |
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合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1—演示依据和其他信息
编制中期财务报表
随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的GAAP以及美国证券交易委员会发布的第10-Q表说明和第S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,它们包括所有正常和经常性应计费用和必要的调整,以公允地呈现所示的中期结果。财务报表应与我们在2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额,包括但不限于法律、税收和保险应计费用、收购会计和减值。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的。实际结果可能与这些估计有所不同。
季节性
我们的音乐会、赞助和广告板块通常在第二和第三季度获得更高的收入和营业收入,因为我们的户外场地音乐会和节日主要在5月至10月在大多数主要市场举行。我们的票务部门收入受到向公众出售活动的可用性和时间波动的影响,这些波动因客户的日程安排而异。
我们的音乐会板块的现金流通常会略有不同,因为通常在相关活动门票发售之日之前,部分支付艺术家表演费和巡回演出的制作成本。这些艺术家费用和制作成本在活动发生时计入支出。一旦活动门票开始发售,我们通常会在活动开始之前开始收到门票销售的付款。在美国,这笔现金主要与我们运营场馆的活动有关,尤其是露天剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上,这笔现金来自于我们运营场馆举办的两项活动,以及与我们的主办方在分配市场中的门票份额相关的第三方场馆的活动。活动发生时,我们会将这些门票销售记录为收入。我们的季节性还导致现金和现金等价物、应收账款、预付费用、应计费用和递延收入在一年中不同时期的余额增加。
我们预计,随着我们继续扩大全球业务,我们的季节性趋势将发生变化。
可变利息实体
在正常业务过程中,我们成立合资企业或对公司进行投资,这将使我们能够扩大核心业务并进入新市场。在某些情况下,此类企业或投资可能被视为VIE,因为股权所有者或股权持有人作为一个整体缺乏控股财务利益的特征。在确定我们是否是VIE的主要受益人时,我们会评估我们是否有权指导对实体经济表现影响最大的活动,是否有义务吸收损失或有权从该实体获得可能对VIE具有重大意义的收益。我们认为对我们VIE的经济表现影响最大的活动包括单方面批准年度预算、终止密钥管理以及批准与艺术家签订协议的能力等。我们拥有与参与VIE相关的某些权利和义务,包括提供运营现金流资金的要求。截至2023年9月30日和2022年12月31日,不包括公司间余额以及分配的商誉和无形资产,约为美元920百万和美元514百万资产和美元570百万和美元427资产负债表中与VIE相关的负债分别为100万个。就个人而言,我们的所有VIE都不重要。
现金和现金等价物
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的现金和现金等价物余额中包括美元1.3十亿和美元1.5分别收到10亿美元的现金,其中包括代表我们的票务客户出售的门票的面值及其在服务费中所占份额(“客户现金”),这些金额将汇给这些客户。我们通常不会将客户现金用于自己的融资或投资活动,因为这些金额是定期支付给客户的。这些应付给我们客户的金额包含在应付账款和客户账户中。
所得税
在每个报告期,我们都会评估我们在每个税收管辖区的递延所得税资产的可变现性。截至2023年9月30日,由于累计税前亏损,我们继续维持某些司法管辖区的递延所得税净资产的全额估值补贴。由于估值补贴, 不已确认2023年前九个月在这些税收管辖区发生的损失(如果有)的税收优惠。
2022年8月,美国颁布了《降低通货膨胀法》(IRA),其中包括医疗保健、清洁能源和所得税条款。所得税条款修订了《美国国税法》,除其他外,纳入了从2023年纳税年度开始的公司替代性最低税。由于美国财政部缺乏对此事的监管,公司仍在评估其影响;但是,由于美国是我们最重要的司法管辖区的净营业亏损和全额估值准备金,预计IRA不会对公司的财务报表产生重大影响。我们将继续进行监测,以确保我们的财务业绩和相关的税收披露符合IRA的税收立法。
会计公告-已通过
2021年10月,财务会计准则委员会发布了《2021-08年会计准则更新》(ASU),《业务合并(主题805):与客户签订的合同合同负债的会计》,其中要求收购方在收购之日根据会计准则编纂(ASC)606(与客户签订的合同收入)确认和衡量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。该ASU应前瞻性地适用于在2022年12月15日生效之日或之后发生的收购,并允许提前采用。我们于 2023 年 1 月 1 日通过了该指南。预计此次采用不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
注意 2—长期资产、无形资产和商誉
不动产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备净额包括以下各项: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | (以千计) |
土地、建筑物和改善 | | $ | 1,987,508 | | | $ | 1,648,488 | |
计算机设备和资本化软件 | | 870,881 | | | 910,793 | |
家具和其他设备 | | 573,239 | | | 535,719 | |
在建工程 | | 281,862 | | | 244,618 | |
不动产、厂房和设备,毛额 | | 3,713,490 | | | 3,339,618 | |
减去:累计折旧 | | 1,757,584 | | | 1,851,955 | |
财产、厂房和设备,净额 | | $ | 1,955,906 | | | $ | 1,487,663 | |
固定寿命的无形资产
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中固定寿命无形资产的总账面金额和累计摊销额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户/ 供应商 关系 | | 收入- 生成 合同 | | 场地管理和租赁权 | | 商标 和 命名 权利 | | | | 技术及其他 (1) | | 总计 |
| (以千计) |
截至2022年12月31日的余额: | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | $ | 563,210 | | | $ | 824,785 | | | $ | 148,022 | | | $ | 188,596 | | | | | $ | 35,736 | | | $ | 1,760,349 | |
累计摊销 | (209,518) | | | (316,581) | | | (58,588) | | | (97,931) | | | | | (27,109) | | | (709,727) | |
网 | 353,692 | | | 508,204 | | | 89,434 | | | 90,665 | | | | | 8,627 | | | 1,050,622 | |
账面总额: | | | | | | | | | | |
收购和增建——本年度 | 47,478 | | | 51,369 | | | 77,074 | | | — | | | | | 21,789 | | | 197,710 | |
收购和增建——上一年 | 619 | | | (1,830) | | | (11) | | | — | | | | | — | | | (1,222) | |
| | | | | | | | | | | | | |
外汇 | 8,582 | | | 38,841 | | | 1,166 | | | 5,560 | | | | | (429) | | | 53,720 | |
其他 (2) | (16,527) | | | (53,926) | | | (583) | | | (13,625) | | | | | (37,015) | | | (121,676) | |
净变化 | 40,152 | | | 34,454 | | | 77,646 | | | (8,065) | | | | | (15,655) | | | 128,532 | |
累计摊销: | | | | | | | | | | |
摊销 | (59,064) | | | (73,939) | | | (15,540) | | | (13,912) | | | | | (13,680) | | | (176,135) | |
| | | | | | | | | | | | | |
外汇 | 223 | | | (1,079) | | | 107 | | | (446) | | | | | (368) | | | (1,563) | |
其他 (2) | 16,301 | | | 53,926 | | | 650 | | | 13,781 | | | | | 37,037 | | | 121,695 | |
净变化 | (42,540) | | | (21,092) | | | (14,783) | | | (577) | | | | | 22,989 | | | (56,003) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额: | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | 603,362 | | | 859,239 | | | 225,668 | | | 180,531 | | | | | 20,081 | | | 1,888,881 | |
累计摊销 | (252,058) | | | (337,673) | | | (73,371) | | | (98,508) | | | | | (4,120) | | | (765,730) | |
网 | $ | 351,304 | | | $ | 521,566 | | | $ | 152,297 | | | $ | 82,023 | | | | | $ | 15,961 | | | $ | 1,123,151 | |
(1) 其他主要包括竞业禁止协议的无形资产。
(2) 其他主要包括完全摊销或减值资产的净减值。
本年度的收购和增建金额中包括固定的无形资产,主要与收购位于美国的某些场地和艺术家管理企业、南美的发起人业务以及增加音乐出版权有关。
2023 年的收购和固定寿命无形资产的增值加权平均寿命如下:
| | | | | |
| 加权- 平均值 寿命(年) |
创收合同 | 6 |
客户/供应商关系 | 5 |
| |
| |
场地管理和租赁权 | 13 |
科技 (1) | 3 |
| |
所有类别 | 8 |
_____________________
(1)技术无形资产的加权平均寿命不包括购买的软件许可证,这些许可证通常在 1 到 3 年内摊销。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,固定寿命无形资产的摊销额为美元63.4百万和美元48.1分别为百万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中为美元176.1百万和美元150.4分别为百万。随着未来进行收购和处置以及近期收购的无形资产估值的完成,摊销将有所不同。
善意
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中我们每个应申报分部的商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 票务 | | 赞助 和广告 | | | | 总计 |
| (以千计) |
截至2022年12月31日的余额: | | | | | | | | | |
善意 | $ | 1,349,426 | | | $ | 979,742 | | | $ | 635,575 | | | | | $ | 2,964,743 | |
累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | | | (435,363) | |
网 | 914,063 | | | 979,742 | | | 635,575 | | | | | 2,529,380 | |
| | | | | | | | | |
收购——本年度 | 90,765 | | | — | | | — | | | | | 90,765 | |
收购——上一年 | 233 | | | 143 | | | — | | | | | 376 | |
| | | | | | | | | |
处置 | (6,183) | | | — | | | — | | | | | (6,183) | |
外汇 | (1,444) | | | 22,127 | | | 18,505 | | | | | 39,188 | |
| | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额: | | | | | | | | | |
善意 | 1,432,797 | | | 1,002,012 | | | 654,080 | | | | | 3,088,889 | |
累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | | | (435,363) | |
网 | $ | 997,434 | | | $ | 1,002,012 | | | $ | 654,080 | | | | | $ | 2,653,526 | |
上述本年度收购金额中包括主要与收购位于美国和欧洲的某些场地和艺术家管理业务以及南美的发起人业务相关的商誉。
我们正在完成近期收购的收购会计的不同阶段,其中可能包括聘用外部估值顾问,而该会计的完成可能会导致相关的收购价格分配发生变化,包括商誉和我们在各细分市场之间的分配。
对非合并关联公司的投资
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们对非合并关联公司的投资为美元427.9百万和美元408.8我们合并资产负债表上的其他长期资产中分别包含百万美元。
注意 3—租赁
运营租赁费用的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
运营租赁费用 | $ | 63,954 | | | $ | 60,003 | | | $ | 206,282 | | | $ | 195,514 | |
可变和短期租赁费用 | 85,148 | | | 64,548 | | | 157,453 | | | 117,441 | |
转租收入 | (1,865) | | | (1,627) | | | (6,477) | | | (3,901) | |
净租赁费用 | $ | 147,237 | | | $ | 122,924 | | | $ | 357,258 | | | $ | 309,054 | |
我们的许多租约都包含基于收入、售出门票或其他变量的或有租金义务。或有租金债务,包括与租赁开始后现行指数或市场利率的后续变化相关的租金债务,不包括在租赁资产或负债的初始计量中,在应急基金解决期间记作租金支出。
我们的经营租赁的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 195,945 | | | $ | 177,847 | |
为换取租赁义务而获得的租赁资产,扣除终止期限 | $ | 148,960 | | | $ | 289,977 | |
截至2023年9月30日,我们还有其他运营租赁尚未开始,租赁付款总额为美元122.9百万。这些经营租赁未包含在我们的合并资产负债表中,由于某些办公室和场地正在建设中,其开始日期为2023年10月至2030年6月,租赁条款从 2到 30年份。
注意 4—长期债务
长期债务,包括融资租赁,包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | (以千计) |
高级担保信贷额度: | | | | |
| | | | | |
| 定期贷款 A | | $ | 367,500 | | | $ | 382,500 | |
| 定期贷款 B | | 839,089 | | | 845,644 | |
| | | | | |
2027 年到期的 6.5% 优先担保票据 | | 1,200,000 | | | 1,200,000 | |
2028 年到期的 3.75% 优先担保票据 | | 500,000 | | | 500,000 | |
2024 年到期的 4.875% 优先票据 | | 575,000 | | | 575,000 | |
2026 年到期的 5.625% 优先票据 | | 300,000 | | | 300,000 | |
2027 年到期的 4.75% 优先票据 | | 950,000 | | | 950,000 | |
2023年到期的2.5%可转换优先票据 | | — | | | 550,000 | |
2025年到期的2.0%可转换优先票据 | | 400,000 | | | 400,000 | |
2029 年到期的 3.125% 可转换优先票据 | | 1,000,000 | | | — | |
其他长期债务 | | 520,506 | | | 252,199 | |
本金总额 | | 6,652,095 | | | 5,955,343 | |
减去:未摊销的折扣和债务发行成本 | | (55,425) | | | (51,844) | |
长期债务总额,扣除未摊销的折扣和债务发行成本 | | 6,596,670 | | | 5,903,499 | |
减去:当前部分 | | 50,609 | | | 620,032 | |
长期债务总额,净额 | | $ | 6,546,061 | | | $ | 5,283,467 | |
| | | | | | | |
截至2023年9月30日的长期债务的未来到期日如下: | | | | | |
| (以千计) |
2023 年的剩余时间 | $ | 24,581 | |
2024 | 1,473,511 | |
2025 | 49,320 | |
2026 | 1,394,829 | |
2027 | 2,153,779 | |
此后 | 1,556,075 | |
总计 | $ | 6,652,095 | |
所有没有规定到期日的长期债务均被视为当前债务,并反映在上表所示的最早期限内到期。有关我们长期债务公允价值衡量的讨论,请参阅附注5——公允价值衡量。
2029 年到期的 3.125% 可转换优先票据
2023 年 1 月,我们发行了 $1.0十亿本金 3.1252029年到期的可转换优先票据百分比(“2029年票据”)。自2023年7月15日起,2029年票据的利息每半年在1月15日和7月15日分期支付,利率为 3.125每年百分比。这些票据将于2029年1月15日到期。在某些情况下,这些票据将在2028年10月15日之前进行兑换,并在该日当天或之后无条件地兑换,初始转换率为每1,000美元本金票据的9.2259股普通股,但须进行调整,这意味着 50根据上次公布的普通股销售价格计算的转换溢价百分比72.262023 年 1 月 9 日,在发行债务之前。转换后,票据可以根据我们的选择以普通股或现金或现金和普通股的组合进行结算。假设我们以股票形式完全结算票据,则为满足转换而可以发行的最大股票数量为 1380 万截至2023年9月30日。
如果我们的普通股销售价格达到契约中规定的指定目标,我们可以在2026年1月21日当天或之后以及到期日前的第41个预定交易日之前,根据我们的选择将票据的全部或任何部分兑换成现金。兑换价格将等于 100票据本金加上应计利息(如果有)的百分比。
如果我们经历了根本性的变化,如票据契约中所定义,2029年票据的持有人可能会要求我们以现金购买其全部或部分票据,但有规定的例外情况,价格等于 100票据本金加上应计和未付利息(如果有)的百分比。
截至2023年9月30日,未摊销债务发行成本的剩余期限为美元14.0百万大约是 五 年份和票据的价值,如果转换成股份并全部结算,则不超过票据的本金。截至2023年9月30日,票据的实际利率为 3.4%.
在2029年票据的发行方面,我们与多个交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易。上限看涨交易的上限价格最初为美元144.52,这意味着溢价 100比2023年1月9日公司上次公布的普通股销售价格高出百分比。上限看涨交易的成本为美元75.5百万美元,并从额外的实收资本中扣除。
债务清偿
在发行2029年票据的同时,我们使用了大约美元485.8净收益中的百万美元用于回购 $440.0百万的本金总额 2.52023年到期的可转换优先票据百分比导致债务回购亏损美元18.4百万美元以及对诱导转换美元的额外实收资本的收费27.3百万。2023 年 3 月 15 日,我们兑换了剩余的 $110.0百万的本金总额 2.5已发行的可转换优先票据百分比 156,750普通股。
高级安全设施修正案
2023 年 2 月,我们修改了我们的优先担保信贷额度。除其他外,修正案规定:(i) 以美元计价的借款和每种替代货币(定义见信贷协议)的定期SOFR利率取代欧元利率(定义见信贷协议)的基准参考利率,按照经修订的信贷协议中规定的相应参考利率,(ii)删除有关加拿大银行承兑的条款,以及(iii)增加公司以加元开具信用证的能力。
其他长期债务
截至2023年9月30日,其他长期债务包括美元271.0作为2023年第一季度收购美国场地管理业务的一部分,收购的2026年到期债务为百万美元。
注意 5—公允价值测量
经常出现
下表显示了我们需要定期按公允价值计量的重要金融资产的公允价值,这些资产在合并资产负债表中被归类为现金和现金等价物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 |
| (以千计) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 573,696 | | | $ | — | | | $ | 573,696 | | | $ | 503,964 | | | $ | — | | | $ | 503,964 | |
利率互换 | $ | — | | | $ | 59,291 | | | $ | 59,291 | | | $ | — | | | $ | 41,515 | | | $ | 41,515 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金等价物包括货币市场基金。现金等价物的公允价值基于活跃市场的报价。我们的利率互换的公允价值基于投入,这些投入得到了可观察到的具有相似期限的市场数据所证实。
我们由第三方金融机构持有的未偿债务按成本记账,并根据任何折扣或债务发行成本进行调整。我们的债务未公开交易,账面金额通常接近按浮动利率应计利息的债务的公允价值,根据财务会计准则委员会指南的定义,可变利率应计利息被视为二级投入。
下表列出了我们的优先担保票据、优先票据和可转换优先票据的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值为 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 第 2 级 |
| (以千计) |
2027 年到期的 6.5% 优先担保票据 | $ | 1,183,812 | | | $ | 1,175,460 | |
2028 年到期的 3.75% 优先担保票据 | $ | 443,305 | | | $ | 429,035 | |
2024 年到期的 4.875% 优先票据 | $ | 565,294 | | | $ | 560,027 | |
2026 年到期的 5.625% 优先票据 | $ | 288,531 | | | $ | 285,315 | |
2027 年到期的 4.75% 优先票据 | $ | 870,856 | | | $ | 847,562 | |
2023年到期的2.5%可转换优先票据 | $ | — | | | $ | 588,473 | |
2025年到期的2.0%可转换优先票据 | $ | 409,280 | | | $ | 397,536 | |
2029 年到期的 3.125% 可转换优先票据 | $ | 1,039,520 | | | $ | — | |
我们的第三方固定利率债务的估计公允价值基于活跃市场中相同或相似债务的报价,这些债务被视为二级投入。
注意 6—承付款和或有负债
诉讼
消费者集体诉讼
以下假定集体诉讼是针对加拿大Live Nation和/或Ticketmaster提起的:Thompson-Marcial和Smith诉Ticketmaster Canada Holdings ULC案(安大略省高等法院,2018年9月提起);McPhee诉Live Nation Entertainment, Inc.等。(魁北克省蒙特利尔区高等法院,2018年9月提起诉讼);Crystal Watch诉Live Nation Entertainment, Inc.等人(萨斯喀彻温省女王法院,根据2018年9月提交的修正案);以及戈梅尔诉Live Nation Entertainment, Inc.等人(不列颠哥伦比亚省最高法院,温哥华登记处,于2018年10月提交)。在同一时期,美国也提起了类似的假定集体诉讼,但截至2020年11月,在美国提起的每起诉讼均因偏见而被驳回。
加拿大的诉讼也提出了类似的事实指控,称Live Nation和/或Ticketmaster的行为旨在鼓励在二级门票交易所以高价转售门票。根据这些指控,每个
原告声称违反了不同的省级和联邦法律。正如每位原告的申诉中所定义的那样,每位原告还试图代表在二级门票交易所购买门票的一类人。Watch的投诉还提出了与Ticketmaster在主要市场上的费用展示做法有关的索赔。投诉寻求各种补救措施,包括未指明的补偿性赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、禁令救济以及律师费和费用。
2021年4月,戈梅尔诉讼中的法院拒绝对除根据不列颠哥伦比亚省《商业惯例和消费者保护法》提出的索赔和惩罚性赔偿索赔以外的所有索赔进行认证。法院确实对2015年6月至2021年4月期间在加拿大任何二级市场交易所购买的活动门票的不列颠哥伦比亚省居民进行了认证,这些门票最初是在Ticketmaster.ca上购买的。2021年5月,Ticketmaster和Live Nation对集体认证裁决提出了上诉通知,此后不久,原告提起了交叉上诉。上诉于 2023 年 2 月初审理。2023年7月,不列颠哥伦比亚省上诉法院发布了裁决,认定初审法院在没有任何证据支持在全班范围内确定损害赔偿的合理方法的情况下对与损害赔偿有关的常见问题进行了认证,这是错误的,并将此事发回动议法官重新考虑其裁决。上诉法院还部分允许原告的交叉上诉,并将是否应核证原告的《竞争法》和《不当得利索赔》的问题退回给动议法官重审。2023年9月,Ticketmaster和Live Nation向加拿大最高法院申请准许对上诉法院的裁决提出上诉。
手表案中的法院于2022年11月发布了集体认证裁决。法院拒绝认证并驳回了除根据省消费者保护法规提出的与滴水定价有关的索赔以外的所有索赔,并对2015年9月至2018年6月期间在主要市场上从Ticketmaster.ca购买门票的一类消费者进行了认证。2022年12月,双方对法院的裁决提出了交叉上诉通知。2023年3月就双方的上诉许可动议举行了听证会,2023年7月,法院批准了双方的上诉许可。Ticketmaster和Live Nation于2023年8月向萨斯喀彻温省上诉法院提交了上诉通知书。
汤普森-马西尔案的集体认证听证会定于2023年12月举行。在 Watch 案得出结果之前,McPhee 案暂时搁置。
根据管理层目前已知的信息,我们认为目前不太可能发生损失,并且我们认为潜在负债(如果有)不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。此外,我们目前认为这些诉讼中提出的索赔没有法律依据,而且对我们提出的金钱损害赔偿存在相当大的不确定性。我们继续大力捍卫这些行动。
天文世界诉讼
2021 年 11 月 5 日,天文世界音乐节在德克萨斯州休斯敦举行。在节日期间, 十观众受了致命伤害,其他人受了非致命伤害。在这些事件之后,大约 450已对Live Nation Entertainment, Inc.及相关实体提起民事诉讼,声称人群控制和其他理论不足,寻求补偿性和惩罚性赔偿。根据州多地区诉讼小组2022年2月的命令,即第21-1033号案件,民事案件已分配给德克萨斯州哈里斯县第十一地方法院的克里斯汀·霍金斯法官,负责监督德克萨斯州多地区诉讼规则下的审前事项。与以下人员的家属达成了保密和解 三2022年8月至12月已故原告的身份。其余病例的发现正在进行中,第一项审判定于2024年5月开始。
2023年6月,休斯敦警察局结束了调查,并任命了一个大陪审团来决定是否应对参与音乐节的任何个人或实体提起刑事指控。大陪审团没有退回任何起诉书,刑事案件现已完成。
我们目前无法可靠地预测与这些事项相关的未决或未来诉讼的发展、结果、经济成本和其他后果。我们将继续调查事实和法律辩护,并根据后续事件、新信息和未来情况评估这些问题。我们目前预计责任保险可以提供足够的保障,但目前尚无此类承保的保障。鉴于这些案件还处于初期阶段,并且鉴于其周围的不确定性,我们目前没有足够的信息来确定一系列合理可能的责任。尽管如此,在不承认责任或不当行为的情况下,我们可能会因2021年Astroworld活动而承担重大责任,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大影响。
其他诉讼
我们不时参与正常业务过程中出现的其他法律诉讼,包括基于涉嫌违反反垄断法、知识产权和侵权干扰的诉讼和索赔,这可能会导致我们承担巨额费用。我们还受到与运营相关的场地事故造成的人身伤害和非法死亡索赔。根据要求,我们计算了解决任何未决索赔所需的可能和解或其他损失的估计。这些估算是在与法律顾问协商后得出的,基于对潜在结果的分析,在某些情况下,包括假设诉讼和和解策略相结合的估计赎回率。但是,任何特定时期的未来经营业绩都可能受到我们的假设或诉讼结果变化的重大影响。
注意 7—公平
累计其他综合收益(亏损)
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中扣除税收后的AOCI组成部分的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲 | | 外币物品 | | 总计 |
| (以千计) |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 41,283 | | | $ | (131,359) | | | $ | (90,076) | |
重新分类前的其他综合收入 | 14,002 | | | 100,752 | | | 114,754 | |
从 AOCI 重新归类的金额 | (12,436) | | | — | | | (12,436) | |
其他综合收益净额 | 1,566 | | | 100,752 | | | 102,318 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 42,849 | | | $ | (30,607) | | | $ | 12,242 | |
每股收益
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后每股净收益(亏损)的计算包括假设行使任何未偿还股票期权、限制性和递延股票奖励股份的假设归属以及假设转换我们的可转换优先票据(如果是摊薄)的影响。
下表列出了已发行普通股的加权平均值的计算: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| |
加权平均普通股——基本 | 228,787,263 | | | 225,761,777 | | | 228,497,712 | | | 224,123,130 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票 | 2,371,755 | | | 6,060,991 | | | 2,252,391 | | | 7,409,515 | |
可转换优先票据 | 13,004,660 | | | 11,864,035 | | | 4,396,292 | | | 8,085,275 | |
加权平均普通股——摊薄 | 244,163,678 | | | 243,686,803 | | | 235,146,395 | | | 239,617,920 | |
下表显示未计入摊薄后每股普通股净收益计算范围的证券,因为此类证券具有反稀释性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
购买普通股的期权 | 3,750 | | | 3,750 | | | 3,750 | | | 3,750 | |
限制性股票和递延股票——未归属 | 2,361,832 | | | 1,340,319 | | | 2,430,242 | | | 1,260,701 | |
| | | | | | | |
与可转换优先票据相关的转换股份 | — | | | — | | | 8,921,749 | | | 3,778,760 | |
从摊薄后的已发行普通股中排除的反稀释潜在可发行股票的数量 | 2,365,582 | | | 1,344,069 | | | 11,355,741 | | | 5,043,211 | |
注意 8—细分市场和收入确认
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们应报告的板块是音乐会、票务和赞助与广告。我们使用AOI来评估运营部门的业绩,并将AOI定义为扣除某些股票薪酬支出的营业收入(亏损)、运营资产处置的亏损(收益)、折旧和摊销(包括商誉减值)、不可收回票务合同预付款的摊销和收购费用(包括交易成本、与收购相关的应计或有对价债务的公允价值变动以及与收购相关的遣散费和薪酬).AOI通过允许投资者评估我们业务组合的经营业绩变化与影响净收益(亏损)的非运营因素分开来为投资者提供帮助,从而提供对运营和影响报告业绩的其他因素的见解。
合并后,分部之间赚取和支出的收入和支出被扣除。
我们在合并的基础上管理我们的营运资金。因此,我们的管理层不向分部报告或使用分部资产来分配资源或评估分部业绩,因此,没有列报分部资产总额以及相关的折旧和摊销。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们应报告的分部的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 票务 | | 赞助 和广告 | | 其他与淘汰赛 | | 企业 | | | 合并 |
| (以千计) |
截至2023年9月30日的三个月 | | | | | | |
收入 | $ | 6,974,326 | | $ | 832,584 | | $ | 366,822 | | $ | (21,713) | | $ | — | | | | $ | 8,152,019 | |
占合并收入的百分比 | 85.6% | | 10.2% | | 4.5% | | (0.3)% | | | | | |
细分市场间收入 | $ | 5,698 | | $ | 9,501 | | $ | — | | $ | (15,199) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
苍井空 | $ | 340,904 | | $ | 316,448 | | $ | 250,265 | | $ | (6,818) | | $ | (64,736) | | | $ | 836,063 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | | |
收入 | $ | 5,292,594 | | $ | 531,570 | | $ | 343,029 | | $ | (13,658) | | $ | — | | | | $ | 6,153,535 | |
占合并收入的百分比 | 86.0% | | 8.6% | | 5.6% | | (0.2)% | | | | | |
细分市场间收入 | $ | 4,408 | | $ | 9,748 | | $ | — | | $ | (14,156) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
苍井空 | $ | 280,809 | | $ | 163,176 | | $ | 226,234 | | $ | (3,420) | | $ | (46,081) | | | $ | 620,718 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月 | | | | | | |
收入 | $ | 13,888,829 | | $ | 2,219,667 | | $ | 839,799 | | $ | (38,163) | | $ | — | | | | $ | 16,910,132 | |
占合并收入的百分比 | 82.1% | | 13.1% | | 5.0% | | (0.2)% | | | | | |
细分市场间收入 | $ | 9,896 | | $ | 12,681 | | $ | — | | $ | (22,577) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
苍井空 | $ | 509,794 | | $ | 880,184 | | $ | 548,935 | | $ | (32,899) | | $ | (160,544) | | | $ | 1,745,470 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | | | | | |
收入 | $ | 10,098,180 | | $ | 1,587,274 | | $ | 722,504 | | $ | (17,441) | | $ | — | | | | $ | 12,390,517 | |
占合并收入的百分比 | 81.5% | | 12.8% | | 5.8% | | (0.1)% | | | | | |
细分市场间收入 | $ | 6,635 | | $ | 12,660 | | $ | — | | $ | (19,295) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
苍井空 | $ | 354,587 | | $ | 600,155 | | $ | 474,238 | | $ | (9,827) | | $ | (109,797) | | | $ | 1,309,356 | |
| | | | | | | | | | | | |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并AOI与营业收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| (以千计) |
苍井空 | $ | 836,063 | | $ | 620,718 | | | $ | 1,745,470 | | $ | 1,309,356 | |
| | | | | |
收购费用 | 40,968 | | 7,495 | | | 79,108 | | 29,115 | |
摊销不可收回的票务合同预付款 | 16,921 | | 15,729 | | | 58,518 | | 56,121 | |
折旧和摊销 | 130,653 | | 102,093 | | | 382,352 | | 318,489 | |
处置运营资产的收益 | (1,583) | | (35,285) | | | (8,092) | | (32,555) | |
股票薪酬支出 | 30,572 | | 24,437 | | | 85,905 | | 86,178 | |
营业收入 | $ | 618,532 | | $ | 506,249 | | | $ | 1,147,679 | | $ | 852,008 | |
合同预付款
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们的票务合同预付款为美元152.1百万和美元106.5分别记录在预付费用中的百万美元和美元126.4百万和美元105.0合并资产负债表中分别记录了百万美元的长期预付款。我们摊销了美元16.9百万和美元15.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元58.5百万和美元56.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元,与不可收回的票务合同预付款有关。
赞助协议
2023 年 9 月 30 日,我们签订了期限超过一年的赞助协议,金额约为 $1.4数十亿美元的收入将与我们将提供的未来福利有关。根据目前的预测,我们预计将认识到大约 9%, 35%, 25% 和 31分别在2023年、2024年、2025年及以后的剩余时间内占该收入的百分比。
递延收入
我们的大部分递延收入通常被归类为流动收入,并在合并资产负债表上显示为单独的细列项目。预计在未来十二个月内不会确认的递延收入被归类为长期收入,并反映在合并资产负债表上的其他长期负债中。我们目前的递延收入为美元3.1十亿和美元2.8截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,分别为 10 亿美元。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中确认的12月31日当期递延收入金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
音乐会 | $ | 814,504 | | | $ | 825,573 | | | $ | 2,629,546 | | | $ | 2,135,814 | |
票务 | 37,124 | | | 40,803 | | | 133,365 | | | 120,543 | |
赞助与广告 | 17,432 | | | 36,703 | | | 125,359 | | | 128,035 | |
| | | | | | | |
| $ | 869,060 | | | $ | 903,079 | | | $ | 2,888,270 | | | $ | 2,384,392 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
“Live Nation”(可能被称为 “公司”、“我们” 或 “我们的”)是指Live Nation Entertainment, Inc.及其子公司,或我们的某个分部或子公司,视情况而定。您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论,以及本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表和财务报表附注。
关于前瞻性陈述的特别说明
根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《交易法》第21E条的定义,本季度报告中所包含的某些陈述(或我们或代表我们在其他报告、向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、会议、互联网帖子或其他内容中不时作出的)构成经修订的1933年《证券法》第27A条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、竞争地位、潜在增长机会、潜在的经营业绩改善、竞争的影响、未来立法或法规的影响以及我们管理层对未来运营的计划和目标的陈述。我们的前瞻性陈述基于我们的信念和假设,并考虑了陈述时我们获得的信息。使用 “可能”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“预测”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“展望”、“可能”、“目标”、“项目”、“寻找”、“预测” 等词语和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述,但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述不能保证未来的表现,并且受风险和不确定性的影响,可能导致实际结果与此类陈述中的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于下文第二部分(其他信息)第1A项中列出的因素。—风险因素,载于第一部分—第 IA 项。—我们的2022年10-K表年度报告的风险因素以及此处或我们向美国证券交易委员会提交的年度、季度和其他报告(统称为 “警示声明”)中描述的其他因素。根据条件的变化,如果任何风险或不确定性已经实现,范围、影响或持续时间恶化,或者当前未实现的风险或不确定性中出现一种或多种情况,或者任何基本假设被证明不正确,则实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均由适用的警示性陈述作了明确的完整限定。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表发表之日。除非适用法律要求,否则我们不打算更新这些前瞻性陈述。
执行概述
无论是在财务还是关键业绩指标方面,这都是公司的又一个强劲季度,创下了收入、营业收入和AOI的记录。该公司在今年第三季度产生的AOI比五年前的2018年全年还要多。我们看到了非凡的粉丝需求,全球粉丝和门票销售额实现了两位数的增长。与去年相比,我们的总收入增长了20亿美元,达到82亿美元,增长了32%。由于我们所有三个主要业务领域的强劲表现,我们本季度的营业收入增长了1.12亿美元,达到2023年第三季度的6.19亿美元,增长了22%。第三季度的合并AOI今年增长了2.15亿美元,增长了35%,达到8.36亿美元,超过了收入的增长。
在2023年的前九个月,我们的合并收入与去年相比增长了45亿美元,增长了36%,达到169亿美元。与去年同期相比,前九个月的合并营业收入和AOI分别增长了2.96亿美元和4.36亿美元,增长了35%和33%,达到11亿美元和17.5亿美元。
截至2023年9月30日,我们与活动相关的递延收入余额为26亿美元,与2022年9月30日相比增长了7.3亿美元,增长了39%以上。再加上目前的门票销售,表明对音乐会的需求持续强劲,使我们有信心在今年剩余时间内继续取得成功,展望2024年。
接下来的所有细分市场财务评论均基于报告的外币汇率。
与2022年同期相比,我们本季度的音乐会板块收入增长了17亿美元,增长了32%,从53亿美元增至70亿美元。收入增长的原因是越来越多的粉丝喜欢他们最喜欢的艺术家,并在活动上花费更多的钱,以最大限度地提高他们独特的现场体验。本季度约有5200万粉丝参加了我们的节目,而去年同期约为4400万粉丝,增长了800多万粉丝,增长了18%。增长相对均匀地分布在我们的全球市场,欧洲大陆、墨西哥和加拿大的增长势头显著。露天剧场、体育场和竞技场球迷人数的增长是演出出席人数增长的主要原因。第三季度全球巡回演出的一些大型演出包括碧昂斯、摩根·沃伦、德雷克和Karol G,这反映了我们艺术家的全球多元化基础。我们在美国露天剧场演出的第一场演出中的辅助收入支出接近每位粉丝41美元
2023年的九个月,与2022年的水平相比增长了近10%,这得益于食品和饮料支出增加以及追加销售。与2022年同期相比,该季度的AOI音乐会增加了6000万美元,增长了21%,从2.81亿美元增至3.41亿美元。
在2023年的前九个月,音乐会的收入与2022年同期相比增长了38亿美元,增长了38%,从101亿美元增至139亿美元。与2022年同期相比,前九个月的AOI音乐会增加了1.55亿美元,增长了44%,从3.55亿美元增加到5.1亿美元。截至2023年9月底,我们约有1.08亿粉丝参加了我们的节目,而去年约为8900万粉丝,增长了1900万粉丝,增长了21%。
与2022年同期相比,我们本季度的票务部门收入增长了3.01亿美元,增长了57%,从5.32亿美元增至8.33亿美元。这种改善归因于门票销售的增加、粉丝需求增加导致的定价上涨势头以及非服务费收入的增加。我们在2023年第三季度售出了约8900万张收费门票,而去年同期为7,300万张门票,增长了22%。就GTV而言,北美增长了收费门票销售占32%,而国际航空则增长了49%c与去年同期相比。我们的收费机票价格上涨了两位数,这反映了强劲的消费者需求,尤其是对高级座位和贵宾体验的需求。票务 AOI与2022年同期相比,本季度增加了1.53亿美元,从1.63亿美元增加到3.16亿美元。
在 2023 年的前九个月,我们的票务收入增长了与2022年同期相比,6.32亿美元,增长40%,从16亿美元增至22亿美元。前九个月的 AOI 购票到 2023 年,增长了2.8亿美元,占47%,与2022年同期相比,从6亿美元至8.8亿美元。截至 2023 年 9 月底,我们的收费门票销售量为 2.4 亿张门票,4,400 万张门票 到2022年,增长了22%。与2022年相比,我们2023年前九个月的收费门票的总价格上涨了13%。最后,今年到目前为止,我们已经签订了1700万张净新票,这使我们有信心我们的票务平台的特性和功能将继续推动未来的增长。
与2022年同期相比,我们本季度的赞助和广告板块收入增长了2400万美元,增长了7%,从3.43亿美元增至3.67亿美元。增长主要是由我们的美国业务推动的,其中包括新的战略协议,扩大了场地、音乐节和数字资产的交易,以及奥斯汀穆迪中心竞技场的增加。我们还在墨西哥增加了新的营销合作伙伴,包括赞助首届音乐节和其他当地活动的新银行客户。与2022年同期相比,该季度的赞助和广告AOI增加了2400万美元,增长了11%,从2.26亿美元增至2.5亿美元。
在2023年的前九个月,我们的赞助和广告收入与2022年同期相比增长了1.17亿美元,增长了16%,从7.23亿美元增至8.4亿美元。与2022年同期相比,前九个月的赞助和广告AOI增加了7500万美元,增长了16%,从4.74亿美元增加到5.49亿美元。
我们对此持乐观态度我们公司的长期潜力,侧重于我们商业模式的关键要素:扩大我们的音乐会平台,在现有和新市场吸引更多演出和粉丝,以及通过增强食品和饮料产品和优质服务来改善粉丝的现场体验。我们将通过为粉丝开发创新产品来推动门票销售,重点是减少购票体验中的摩擦并创造额外的收入机会。此外,我们继续扩大赞助和广告合作伙伴关系,使我们的客户能够通过直播与狂热粉丝建立的强大联系来吸引客户。
合并经营业绩
三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | % 变化 |
| 2023 | | 2022 | |
| 正如报道的那样 | | 货币影响 | | 按固定货币计算** | | 正如报道的那样 | | 正如报道的那样 | | 按固定货币计算** |
| (以千计) | | | | |
收入 | $ | 8,152,019 | | $ | (143,572) | | | $ | 8,008,447 | | $ | 6,153,535 | | 32% | | 30% |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
直接运营费用 | 6,330,465 | | (109,569) | | | 6,220,896 | | 4,707,848 | | 34% | | 32% |
销售、一般和管理费用 | 974,150 | | (14,590) | | | 959,560 | | 805,910 | | 21% | | 19% |
折旧和摊销 | 130,653 | | (3,500) | | | 127,153 | | 102,093 | | 28% | | 25% |
处置运营资产的收益 | (1,583) | | (1) | | | (1,584) | | (35,285) | | (96)% | | (96)% |
公司开支 | 99,802 | | 6 | | | 99,808 | | 66,720 | | 50% | | 50% |
营业收入 | 618,532 | | $ | (15,918) | | | $ | 602,614 | | 506,249 | | 22% | | 19% |
营业利润率 | 7.6% | | | | 7.5% | | 8.2% | | | | |
利息支出 | 86,215 | | | | | | 70,514 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息收入 | (78,107) | | | | | | (25,809) | | | | |
非合并关联公司的亏损权益(收益) | (5,382) | | | | | | 14,283 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | 19,251 | | | | | | 7,960 | | | | |
所得税前收入 | 596,555 | | | | | | 439,301 | | | | |
所得税支出 | 55,874 | | | | | | 41,898 | | | | |
净收入 | 540,681 | | | | | | 397,403 | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 57,186 | | | | | | 36,001 | | | | |
归属于Live Nation普通股股东的净收益 | $ | 483,495 | | | | | | $ | 361,402 | | | | |
_______ | | | | | |
* | 百分比没有意义。 |
** | 固定货币是非公认会计准则的财务指标。我们根据使用当期货币汇率折算的当期活动与前期可比货币汇率折算的本期活动之间的差额来计算货币影响。我们提供固定货币信息,为评估我们的基础业务表现提供框架,不包括外币汇率波动的影响。 |
收入
在截至2023年9月30日的三个月中,收入与去年同期相比增加了20亿美元,这要归因于我们的音乐会板块的收入增加了17亿美元,票务板块的收入增加了3.01亿美元,赞助和广告增加了2380万美元,每个细分市场的经营业绩中进一步讨论了这一点。
处置运营资产的收益
在截至2023年9月30日的三个月中,处置运营资产的收益与去年同期相比减少了3,370万美元,这主要是由2022年艺术家目录版权的非经常性销售推动的。
营业收入
截至2023年9月30日的三个月,营业收入与去年同期相比增长了1.123亿美元,这主要是由票务板块的营业收入增加1.511亿美元和赞助与广告板块1,490万澳元的营业收入增长部分被音乐会板块的营业收入减少1,840万美元所部分抵消,这在每个板块的经营业绩中进一步讨论了这一点。由于2023年第三季度增持支出增加,收购交易费用增加,部分抵消了这些增长。
利息收入
在截至2023年9月30日的三个月中,利息收入与去年同期相比增加了5,230万美元,这主要归因于2023年我们的现金和现金等价物的回报率提高以及我们的现金和现金等价物的增加。
非合并关联公司的亏损权益(收益)
截至2023年9月30日的三个月,由于某些非合并子公司的经营业绩增加,非合并关联公司的亏损权益(收益)为540万美元,而去年同期的亏损为1,430万美元。
归属于非控股权益的净收益
在截至2023年9月30日的三个月中,归属于非控股权益的净收益与去年同期相比增加了2,120万美元,这主要是由于某些音乐会和节日促销业务的经营业绩增加。
合并经营业绩
九个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | % 变化 |
| 2023 | | 2022 | |
| 正如报道的那样 | | 货币影响 | | 按固定货币计算** | | 正如报道的那样 | | 正如报道的那样 | | 按固定货币计算** |
| (以千计) | | | | |
收入 | $ | 16,910,132 | | | $ | (107,757) | | | $ | 16,802,375 | | | $ | 12,390,517 | | | 36% | | 36% |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
直接运营费用 | 12,610,832 | | | (79,557) | | | 12,531,275 | | 9,045,893 | | | 39% | | 39% |
销售、一般和管理费用 | 2,533,066 | | | (3,233) | | | 2,529,833 | | 2,048,305 | | | 24% | | 24% |
折旧和摊销 | 382,352 | | | (9,046) | | | 373,306 | | 318,489 | | | 20% | | 17% |
处置运营资产的收益 | (8,092) | | | 15 | | | (8,077) | | (32,555) | | | (75)% | | (75)% |
公司开支 | 244,295 | | | 6 | | | 244,301 | | 158,377 | | | 54% | | 54% |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | 1,147,679 | | | $ | (15,942) | | | $ | 1,131,737 | | 852,008 | | | 35% | | 33% |
营业利润率 | 6.8% | | | | 6.7 | % | | 6.9% | | | | |
利息支出 | 257,425 | | | | | | | 205,722 | | | | | |
债务消灭造成的损失 | 18,366 | | | | | | | — | | | | | |
利息收入 | (174,872) | | | | | | | (46,565) | | | | | |
非合并关联公司的亏损权益(收益) | (15,047) | | | | | | | 8,040 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | 24,235 | | | | | | | 22,398 | | | | | |
所得税前收入 | 1,037,572 | | | | | | | 662,413 | | | | | |
所得税支出 | 121,362 | | | | | | | 85,589 | | | | | |
净收入 | 916,210 | | | | | | | 576,824 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 142,202 | | | | | | | 77,804 | | | | | |
归属于Live Nation普通股股东的净收益 | $ | 774,008 | | | | | | | $ | 499,020 | | | | | |
____________ | | | | | |
* | 百分比没有意义。 |
** | 固定货币是非公认会计准则的财务指标。我们根据使用当期货币汇率折算的当期活动与前期可比货币汇率折算的本期活动之间的差额来计算货币影响。我们提供固定货币信息,为评估我们的基础业务表现提供框架,不包括外币汇率波动的影响。 |
收入
在截至2023年9月30日的九个月中,收入与去年同期相比增长了45亿美元,这得益于我们的音乐会板块收入增长了38亿美元,票务板块收入增长了6.324亿美元,赞助和广告板块收入增长了1.173亿美元,每个细分市场的经营业绩中进一步讨论了这一点。
处置运营资产的收益
在截至2023年9月30日的九个月中,处置运营资产的收益与去年同期相比减少了2450万美元,这主要是由2022年非经常性艺术家目录版权的销售推动的。
营业收入
在截至2023年9月30日的九个月中,营业收入与去年同期相比增加了2.957亿美元,这主要是由我们的音乐会板块的营业收入增长了8,750万美元,票务板块的2.768亿美元以及赞助和广告板块的3,840万美元,这在每个细分市场的经营业绩中进一步讨论了这一点。这些增长被2023年公司支出的增加和增加支出的增加部分抵消。
利息支出
在截至2023年9月30日的九个月中,利息支出与去年同期相比增加了5,170万美元,这主要是由我们于2023年1月发行的2029年到期的3.125%的可转换优先票据推动的。
利息收入
在截至2023年9月30日的九个月中,利息收入与去年同期相比增加了1.283亿美元,这主要归因于2023年我们现金和现金等价物的回报率提高以及我们的现金和现金等价物的增加。
非合并关联公司的亏损权益(收益)
截至2023年9月30日的九个月中,由于某些非合并子公司的经营业绩增加,非合并关联公司的亏损权益(收益)为1,500万美元,而去年同期的亏损为800万美元。
所得税支出
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的所得税前收入净税收支出为1.214亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,所得税前收入的净税收支出为8,560万美元,为6.624亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,所得税支出包括与外国实体相关的1.134亿美元,与美国联邦税相关的360万美元以及与州和地方所得税相关的440万美元。税收支出净增3580万美元主要是由于某些非美国司法管辖区的利润。
归属于非控股权益的净收益
在截至2023年9月30日的九个月中,归属于非控股权益的净收益与去年同期相比增加了6,440万美元,这主要是由于某些音乐会业务在2023年前九个月的经营业绩与去年同期相比有所增加。
细分市场概述
我们可报告的细分市场是音乐会、票务和赞助与广告。
音乐会
事件的收入和相关成本通常在事件发生时递延和确认。未来几年的节目在年内产生的所有广告费用均在年底支出。如果将本年度的活动重新安排到未来一年,则迄今为止产生的所有广告费用均计入活动重新安排期间的支出。
音乐会的直接运营费用包括艺术家费用、活动制作成本、与演出相关的营销和广告费用以及其他成本。
为了判断我们的音乐会板块的健康状况,我们主要监控运营和第三方场馆网络中确认的活动数量和粉丝的出席情况、人才费用、平均有薪出席人数、市场门票价格、预售门票销售以及管理的主要艺术家客户的数量。此外,在我们运营的场馆和节日中,我们会监控每位粉丝的辅助收入和高级门票的销售。对于在国外市场开展的业务,我们还将国外业务的经营业绩与前期进行比较,而不受外汇汇率变动的影响。
票务
与票务服务费相关的收入在为我们的第三方客户出售机票时予以确认。对于我们自己的活动,由音乐会发起人控制票务,收入会延期并在活动举行时予以确认。GTV代表与门票销售相关的交易总额,包括门票的面值和服务费。
票务直接运营费用包括呼叫中心费用和信用卡费用以及其他费用。
为了判断票务部门的健康状况,我们主要审查GTV和通过我们的票务业务售出的门票数量、续订或增加的客户数量以及向使用我们票务服务的客户支付的平均特许权使用费率。此外,我们会审查我们网站的访问次数、获客成本、购买转化率以及每张门票的非服务费收入来源。对于在国外市场开展的业务,我们还将国外业务的经营业绩与前期进行比较,而不受外汇汇率变动的影响。
赞助与广告
与赞助和广告计划相关的收入在协议期限或运营季节内作为向赞助商提供的福利予以确认,除非该收入与特定活动相关,在这种情况下,将在活动发生时予以确认。
赞助和广告直接运营费用包括与我们的赞助计划相关的配送成本以及其他费用。
为了判断我们的赞助和广告板块的健康状况,我们主要审查赞助安排和在线广告产生的收入、合同预期收入的百分比以及赞助业务的哪一部分是由大型多元素、多年关系推动的。对于在国外市场开展的业务,我们还将国外业务的经营业绩与前期进行比较,而不受外汇汇率变动的影响。
非公认会计准则衡量标准
AOI 边距
AOI利润率是一种非公认会计准则财务指标,我们通过将AOI除以收入来计算。我们使用AOI利润率来评估运营部门的业绩。我们认为,有关AOI利润率的信息可以帮助投资者评估我们业务组合的经营业绩的变化,与影响净收益(亏损)的非运营因素分开,从而提供对运营和影响报告业绩的其他因素的见解。AOI 利润率不是根据公认会计原则计算或列报的。使用AOI利润率作为绩效衡量标准的局限性在于,它不能反映用于为我们的业务创造收入的某些摊销资产的定期成本。因此,应将AOI利润率视为营业收入(亏损)利润率和其他根据公认会计原则报告的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代品。此外,该衡量标准可能因其他公司而异;因此,此处提出的AOI利润率可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。
关键运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千计,预计事件除外) |
音乐会 (1) | | | | | | | |
预计的事件: | | | | | | | |
北美 | 9,080 | | | 8,267 | | | 23,500 | | | 21,060 | |
国际 | 3,010 | | | 2,960 | | | 10,736 | | | 9,429 | |
预计事件总数 | 12,090 | | | 11,227 | | | 34,236 | | | 30,489 | |
预计粉丝: | | | | | | | |
北美 | 34,192 | | | 29,187 | | | 60,323 | | | 53,442 | |
国际 | 18,085 | | | 15,217 | | | 47,927 | | | 35,702 | |
预计粉丝总数 | 52,277 | | | 44,404 | | | 108,250 | | | 89,144 | |
票务 (2) | | | | | | | |
预计售出的收费门票数量 | 89,300 | | | 73,378 | | | 240,445 | | | 196,907 | |
预计售出的非收费门票数量 | 66,083 | | | 61,933 | | | 210,519 | | | 189,663 | |
预计售出的门票总数 | 155,383 | | | 135,311 | | | 450,964 | | | 386,570 | |
_________
(1)活动通常代表艺术家的单场表演。粉丝通常代表参加活动的人数。音乐节在音乐节开始的季度被视为一项活动,但粉丝人数是根据粉丝出席音乐节的天数计算的,因此可以在多个季度中报告。活动和粉丝出席率指标每季度估算一次。
(2)上面估计的收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统出售或我们通过附属公司发行的主要和次要门票。这包括全年销售的主要门票,无论活动时间如何,但我们自己的活动除外,在这些活动中,我们的音乐会发起人控制票务,这些门票将在活动发生时报告。上述估算的非收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统、季节座位套餐和场地客户售票处出售的主要门票,以及在我们的 “自己动手” 平台上出售的门票。这些指标不包括申请的任何退款以及在此期间发生的任何取消,这可能会导致负数。
分部经营业绩
音乐会
我们的音乐会板块的经营业绩如下,关于重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | % 改变 | | 九个月已结束 九月三十日 | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入 | $ | 6,974,326 | | $ | 5,292,594 | | 32% | | $ | 13,888,829 | | $ | 10,098,180 | | 38% |
直接运营费用 | 5,970,793 | | 4,452,949 | | 34% | | 11,693,477 | | 8,381,689 | | 40% |
销售、一般和管理费用 | 695,257 | | 568,481 | | 22% | | 1,756,135 | | 1,420,488 | | 24% |
折旧和摊销 | 84,912 | | 61,770 | | 37% | | 228,353 | | 195,528 | | 17% |
处置运营资产的收益 | (1,584) | | (33,983) | | (95)% | | (8,143) | | (31,057) | | (74)% |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 224,948 | | $ | 243,377 | | (8)% | | $ | 219,007 | | $ | 131,532 | | 67% |
营业利润率 | 3.2 | % | | 4.6 | % | | | | 1.6 | % | | 1.3 | % | | |
苍井空 | $ | 340,904 | | $ | 280,809 | | 21% | | $ | 509,794 | | $ | 354,587 | | 44% |
AOI 边距 ** | 4.9 | % | | 5.3 | % | | | | 3.7 | % | | 3.5 | % | | |
_______ | | | | | |
* | 百分比没有意义。 |
** | 有关AOI边距的定义,请参见上面的 “—非公认会计准则衡量标准”。 |
三个月
收入
在截至2023年9月30日的三个月中,音乐会收入与去年同期相比增加了17亿美元,这主要是由于全球演出和粉丝的增加带来的收入增加。在美国,增长是由体育场、竞技场和露天剧场活动推动的,而在欧洲,体育场表演推动了增长。在截至2023年9月30日的三个月中,音乐会通过收购和新场地实现了1.184亿美元的增量收入。
经营业绩
与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月,AOI的音乐会增加了6,010万美元,营业收入减少了1,840万美元。AOI的增长主要是由与上述节目数量增加相关的收入增长以及包括现场食品和饮料以及追加销售支出在内的辅助销售的增加所推动的。这些增长被相关成本部分抵消,包括与前一时期相比,由于更多展会的员工人数增加而导致的薪酬支出增加。AOI以外营业收入的剩余变化为7,850万美元,主要与处置运营资产的收益减少3,240万美元、为支持业务增长而产生的额外资本支出折旧和摊销额增加2310万美元,以及与或有考虑变更和法律事务相关的成本的收购费用增加1,900万美元。
九个月
收入
在截至2023年9月30日的九个月中,音乐会收入与去年同期相比增加了38亿美元,这主要是由于美国和欧洲的更多演出以及亚太市场在2022年前六个月基本关闭。在截至2023年9月30日的九个月中,音乐会通过收购和新场地实现了4.176亿美元的增量收入。
经营业绩
在截至2023年9月30日的九个月中,与去年同期相比,AOI音乐会增加了1.552亿美元,营业收入增加了8,750万美元,这主要是由上述演出数量的收入增加被支持这些活动的直接运营费用增加以及主要与员工人数和薪酬支出增加相关的销售一般和管理费用增加所部分抵消。AOI以外营业收入的剩余变化为6,770万美元,主要与折旧和摊销额增加3,280万美元有关,用于支持业务增长、收购增加而产生的额外资本支出
与或有考虑变更和法律事项相关的费用为2 530万美元,处置运营资产的收益减少了2 290万美元。
票务
我们的票务板块的经营业绩如下,关于重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | % 改变 | | 九个月已结束 九月三十日 | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入 | $ | 832,584 | | $ | 531,570 | | 57% | | $ | 2,219,667 | | $ | 1,587,274 | | 40% |
直接运营费用 | 309,324 | | 196,879 | | 57% | | 780,561 | | 541,056 | | 44% |
销售、一般和管理费用 | 228,746 | | 192,398 | | 19% | | 632,341 | | 513,601 | | 23% |
折旧和摊销 | 27,005 | | 25,900 | | 4% | | 79,712 | | 82,557 | | (3)% |
处置运营资产的亏损(收益) | — | | — | | * | | 34 | | (196) | | * |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 267,509 | | $ | 116,393 | | * | | $ | 727,019 | | $ | 450,256 | | 61% |
营业利润率 | 32.1 | % | | 21.9 | % | | | | 32.8 | % | | 28.4 | % | | |
苍井空 | $ | 316,448 | | $ | 163,176 | | 94% | | $ | 880,184 | | $ | 600,155 | | 47% |
AOI 边距 ** | 38.0 | % | | 30.7 | % | | | | 39.7 | % | | 37.8 | % | | |
_______ | | | | | |
* | 百分比没有意义。 |
** | 有关AOI边距的定义,请参见上面的 “—非公认会计准则衡量标准”。 |
三个月
收入
在截至2023年9月30日的三个月中,票务收入与去年同期相比增加了3.01亿美元。这一增长主要是由于在售活动的增加,以及2023年粉丝需求和艺术家组合与2022年相比增加的定价势头,主要和二级销售量增加。
经营业绩
在截至2023年9月30日的三个月中,票务AOI与去年同期相比增加了1.533亿美元,营业收入增加了1.511亿美元,这主要是由上文讨论的票务活动增加所推动的。这些增长被支持业务增长和企业增长的直接运营费用增加,以及与去年相比员工人数增加导致薪酬支出增加所导致的销售、一般和管理费用增加,部分抵消了这些增长。
九个月
收入
在截至2023年9月30日的九个月中,票务收入与去年同期相比增加了6.324亿美元。这一增长主要是由于在售活动的增加,以及2023年粉丝需求和艺术家组合与2022年相比增加的定价势头,主要和二级销售量增加。
经营业绩
在截至2023年9月30日的九个月中,票务AOI与去年同期相比增加了2.80亿美元,营业收入增加了2.768亿美元,这主要是由上文讨论的票务活动增加所推动的。这些增长被支持业务增长和企业增长的直接运营费用增加,以及与去年相比员工人数增加导致薪酬支出增加所导致的销售、一般和管理费用增加,部分抵消了这些增长。
赞助与广告
我们的赞助和广告板块的经营业绩如下,关于重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | % 改变 | | 九个月已结束 九月三十日 | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入 | $ | 366,822 | | $ | 343,029 | | 7% | | $ | 839,799 | | $ | 722,504 | | 16% |
直接运营费用 | 70,902 | | 72,176 | | (2)% | | 171,412 | | 142,443 | | 20% |
销售、一般和管理费用 | 48,083 | | 45,342 | | 6% | | 126,390 | | 109,692 | | 15% |
折旧和摊销 | 15,924 | | 8,505 | | 87% | | 58,687 | | 25,442 | | * |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 231,913 | | $ | 217,006 | | 7% | | $ | 483,310 | | $ | 444,927 | | 9% |
营业利润率 | 63.2 | % | | 63.3 | % | | | | 57.6 | % | | 61.6 | % | | |
苍井空 | $ | 250,265 | | $ | 226,234 | | 11% | | $ | 548,935 | | $ | 474,238 | | 16% |
AOI 边距 * | 68.2 | % | | 66.0 | % | | | | 65.4 | % | | 65.6 | % | | |
_______ | | | | | |
| |
* | 有关AOI边距的定义,请参见上面的 “—非公认会计准则衡量标准”。 |
三个月
收入
在截至2023年9月30日的三个月中,赞助和广告收入与去年同期相比增加了2380万美元,这主要是由我们所有平台上的新增和扩大的赞助以及我们的业务范围扩大所推动的。
经营业绩
与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月,赞助和广告AOI增加了2400万美元,营业收入增加了1,490万美元。这些增长主要是由于上文讨论的更多赞助活动带来的收入增加。销售、一般和管理费用的增加部分抵消了这些增长。
九个月
收入
在截至2023年9月30日的九个月中,赞助和广告收入与去年同期相比增加了1.173亿美元,这主要是由于我们所有平台都有新的和扩大的赞助以及我们的业务范围扩大。在截至2023年9月30日的九个月中,赞助和广告通过收购新场地获得了2780万美元的增量收入。
经营业绩
与去年同期相比,截至2023年9月30日的九个月中,赞助和广告AOI增加了7,470万美元,营业收入增加了3,840万美元。这些增长主要是由于上文讨论的赞助活动收入增加。直接运营支出的增加,包括艺术家激活成本的增加,部分抵消了这些增长。AOI以外的营业收入的剩余变化为3630万美元,主要是由于与去年相比用于支持更高活动水平的资产相关的折旧和摊销。
流动性和资本资源
我们的现金在全球范围内集中管理。我们的主要短期流动性需求是为一般营运资金需求、资本支出和偿债需求提供资金,而我们的长期流动性需求主要与收购和债务偿还有关。我们满足短期流动性需求的主要资金来源将是来自运营的现金流和修订后的优先担保信贷额度下的借款,而我们的长期资金来源将来自运营现金流、长期银行借款和其他债务或股权融资。我们可能会不时在公开市场上购买我们的未偿债务证券,或赎回或以其他方式偿还此类债务。
我们的资产负债表显示,截至2023年9月30日,现金及现金等价物为59亿美元,截至2022年12月31日为56亿美元。2023年9月30日和2022年12月31日的现金和现金等价物余额分别包括13亿美元和15亿美元的现金,其中包括代表我们的票务客户出售的门票的面值及其服务费份额,我们称之为客户现金。我们通常不会将客户现金用于自己的融资或投资活动,因为这些金额是定期支付给客户的。截至2023年9月30日,我们的外国子公司持有约24亿美元的现金及现金等价物,不包括客户现金。我们通常不汇回这些资金,但如果汇回了,我们将需要累积并缴纳美国各州所得税,以及未来汇回时适用的外国预扣税或交易税。我们可能会不时根据我们的循环信贷额度进行借款。如果这些借款的原始到期日为90天或更短,我们将在现金流量表中按净额列报借款和后续还款额,以更好地代表我们的融资活动。我们的资产负债表显示,截至2023年9月30日和2022年12月31日,净负债总额分别为66亿美元和59亿美元。截至2023年9月30日,我们的加权平均债务成本(不包括未摊销的债务折扣以及定期贷款和票据的债务发行成本)为4.8%,其中约87%的债务按固定利率计算。
我们的现金和现金等价物存放在第三方金融机构管理的账户中,包括运营账户中的现金和投资的现金。在许多情况下,非计息和计息运营账户中持有的现金超过了联邦存款保险公司的保险限额。投资的现金属于主要由银行存款和货币市场基金组成的计息基金,我们根据现行市场利率赚取利息,这些利率记录在合并财务报表中的利息收入中。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们的利息收入增长幅度超过了同期的利息支出。虽然我们会定期监控运营账户中的现金和现金等价物余额并酌情调整余额,但如果标的金融机构倒闭,这些余额可能会受到影响。迄今为止,我们没有损失或无法获得现金和现金等价物;但是,我们无法保证现金和现金等价物的获取不会受到金融市场不利条件的影响。
对于我们的音乐会部分,我们通常会在活动开始之前收到与门票收入相关的现金,这笔现金在活动开始之前计入递延收入。在美国,这笔现金主要与我们运营场馆的活动有关,尤其是露天剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上,这笔现金来自于我们运营场馆举办的两项活动,以及与我们的主办方在分配市场中的门票份额相关的第三方场馆的活动。除了一些前期费用和艺术家预付款(在活动举行之前记为预付费用)外,我们将在活动期间或之后支付大部分与活动相关的费用。当活动举行时,艺术家将根据几种不同的公式之一获得报酬,其中可能包括固定担保和/或门票销售或活动利润的百分比,扣除他们收到的任何预付款。赛事取消后,递延收入中持有的任何现金都将重新归类为应计费用,因为这些资金通常会在活动取消后的30天内退还给球迷。当节目改期时,如果粉丝不想在新日期参加活动,他们可以申请退款,尽管从历史上看,我们对改期活动的退款申请一直很少。
我们将可用现金视为现金和现金等价物,减去与门票相关的客户现金,减去与活动相关的递延收入,减去应付给艺术家的应计支出和代表他人收取的现金,再加上与活动相关的预付费用。这本质上是我们的现金,可用于偿还债务余额、进行收购和为资本支出融资。
我们的年内现金波动受到各种业务季节性的影响。季节性影响的例子包括我们的音乐会板块,该板块的大部分收入来自第二和第三季度。现金流入和流出取决于与事件相关的付款的时机,但大多数流入通常发生在事件发生之前。请参阅下面的 “—季节性”。我们认为,我们有足够的财务灵活性来为这些波动提供资金,并以令人满意的条件和足够的金额进入全球资本市场,尽管无法保证情况会如此,而且鉴于当前的经济状况,资本可能更难以获得和/或更昂贵。我们预计,修订后的优先担保信贷额度下的运营和借款产生的现金流以及其他融资替代方案,将至少在下一年满足营运资金需求、资本支出和还本付息要求。
我们可能需要承担额外的债务或发行股权来进行其他战略收购或投资。无法保证我们能以可接受的条件或根本不提供此类融资。我们可能会在短期内进行重大收购,但须遵守我们的融资协议和市场条件的限制。
我们的循环贷款下的贷款人和利率对冲协议的交易对手包括银行和其他第三方金融机构。尽管我们目前没有迹象或预期这些贷款机构将无法按要求为其承诺提供资金,但我们无法保证未来的资金供应不会受到金融市场不利条件的影响。如果个别贷款机构拖欠债务,其余贷款机构将无需为缺口提供资金,这会导致我们未来可用于借款的总金额减少,但仍有义务为自己的承诺提供资金。如果我们的利率对冲协议的交易对手违约,在任何此类违约期间,我们可能会经历更高的利率波动。
现金来源
2023年1月,我们发行了本金额为10亿美元的3.125%的2029年到期的可转换优先票据。在本次发行中,我们使用净收益中的约4.858亿美元回购了2023年到期的2.5%可转换优先票据的本金总额为4.4亿美元,进行了上限看涨期权交易,成本为7,550万美元,支付了1,500万美元的债务发行成本,剩余的收益可用于一般公司用途。
经修订的优先担保信贷额度
2023 年 2 月,我们修改了我们的优先担保信贷额度。除其他外,修正案规定:(i) 以美元计价的借款和每种替代货币(定义见信贷协议)的定期SOFR利率取代欧元利率(定义见信贷协议)的基准参考利率,按照经修订的信贷协议中规定的相应参考利率,(ii)删除有关加拿大银行承兑的条款,以及(iii)增加公司以加元开具信用证的能力。
我们的优先担保信贷额度包括(i)4亿美元的定期贷款A额度,(ii)9.5亿美元的B定期贷款额度,(iii)5亿美元的循环信贷额度和(iv)1.3亿美元的增量循环信贷额度。此外,根据某些条件,我们有权增加此类贷款的金额,金额等于(x)8.55亿美元,(y)定期贷款A和定期贷款B的自愿预付本金总额以及循环信贷额度承诺的永久削减(长期债务收益除外),以及(z)额外金额,前提是优先有担保杠杆率按预估值计算 a 基础(如协议中所定义)不大于 3.75 倍。合并后的循环信贷额度为6.3亿美元的借款,最高限额为(i)1.5亿美元的信用证发行,(ii)5,000万美元的swingline贷款,(iii)3亿美元的美元、欧元或英镑的借款,(iv)1亿美元用于以这些或一种或多种其他批准货币的借款。修订后的优先担保信贷额度由作为担保人的LNE和LNE国内子公司几乎所有有形和无形个人财产的第一优先留置权作为担保,并质押我们直接和间接国内子公司的几乎所有股票、合伙权益和有限责任公司权益以及任何一线外国子公司每类股本的65%,但某些例外情况除外。
根据我们的选择,适用于循环信贷额度贷款和修订后的优先担保信贷额度下的定期贷款A的年利率等于定期基准贷款或RFR贷款(定义见信贷协议)加2.25%或基准利率加1.25%。根据我们的选择,适用于定期贷款B的年利率等于定期基准贷款或RFR贷款加1.75%或基准利率加0.75%。我们有一项利率互换协议,确保截至2026年10月,我们未偿定期贷款B中5亿美元本金的利率不超过3.445%。该协议于2023年2月进行了修订,同时从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。根据我们的选择,适用于增量循环信贷额度的年利率等于定期基准贷款或RFR贷款加2.5%或基准利率加1.5%。我们需要为循环信贷额度下可用的未提取部分每年支付0.5%的承诺费,为增量循环信贷额度下可用的未提取部分每年支付1.75%的承诺费,并对未偿还的信用证支付可变费用。
对于定期贷款A,我们需要每季度支付500万美元,余额将于2024年10月到期。对于定期贷款B,我们需要按季度还款240万美元,余额将于2026年10月到期。现有和增量循环信贷额度均于2024年10月到期。我们还必须根据修订后的信贷协议强制性预付贷款,但有明确的例外情况,包括超额现金流以及资产出售、债务发行和特定其他活动的收益。截至2023年9月30日,我们的定期贷款A额度的未偿本金为3.675亿美元,定期贷款B的未偿本金为8.391亿美元。
截至2023年9月30日,循环信贷额度下没有借款。根据我们未偿还的4,610万美元信用证,有5.839亿美元可用于未来从循环信贷额度中借款。
债务契约
截至2023年9月30日,我们认为我们遵守了与优先担保信贷额度以及公司优先担保票据、优先票据和可转换优先票据相关的所有债务契约。我们预计将在2023年全年遵守所有这些契约。
现金的用途
收购
在截至2023年9月30日的九个月中,我们完成了各种收购,扣除支付的现金后,收购的现金为2920万美元。这包括收购我们承担2.713亿美元债务的企业。
资本支出
场地和票务运营需要对我们现有的场馆和票务系统进行持续投资,以满足粉丝和艺术家的期望、科技行业的进步以及各种联邦、州和/或地方法规。
我们将资本支出分为维护资本支出和创收资本支出。维护资本支出与现有场地和技术系统、网络开发和行政办公室的更新和改进有关。创收资本支出通常与建造新场馆以扩大我们的全球足迹、对现有建筑物或正在添加到场地网络的建筑物进行重大翻新、开发新的票务工具和技术增强有关。创收资本支出还可能包括旨在增加收入和/或改善营业收入的小型项目。在我们的场馆停止运营期间,资本支出通常会增加,因为那是可以完成此类改善的时候。
我们的资本支出,包括已发生但尚未支付的金额的应计费用,但扣除房东和非控股权益合伙人等外部各方资助的支出或由保险收益资助的支出,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
创收 | $ | 185,148 | | | $ | 119,620 | |
保养 | 72,546 | | | 56,755 | |
资本支出总额 | $ | 257,694 | | | $ | 176,375 | |
2023 年前九个月的创收资本支出与去年同期相比有所增加,这主要是由于我们在北美的露天剧场和剧院进行了改进。
我们目前预计,2023年全年的资本支出约为4.5亿美元,因为我们将继续赶上因供应链限制而推迟的项目,并进一步扩展我们的全球平台,其中约三分之二的资本支出将用于创收项目。
现金流 | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
提供的现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | 762,441 | | | $ | 928,357 | |
投资活动 | $ | (463,964) | | | $ | (359,728) | |
筹资活动 | $ | 44,932 | | | $ | (175,219) | |
运营活动
截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金与去年同期相比减少了1.659亿美元,这主要是由于付款时应付账款、应计费用和其他负债减少,以及展会时间导致预付费用和其他资产增加。这被部分抵消了
如各细分市场的经营业绩所述,2023年经营业绩有所增加,发售活动时机产生的递延收入也有所增加。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的现金与去年同期相比增加了1.042亿美元,这主要是由于2023年用于创收和维护资本支出的不动产、厂房和设备购买增加了9,890万美元,应收票据预付款增加了7,120万美元。这部分被收购中获得的现金所抵消,其中扣除本年度支付的2920万美元现金,而去年是为收购支付的现金,扣除收购的3,880万美元现金。有关进一步的讨论,请参阅上面的 “—现金的使用——收购和资本支出”。
融资活动
截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的现金为4,490万美元,而去年同期用于融资活动的现金为1.752亿美元,这主要是由于我们在2023年发行3.125%的可转换优先票据的收益被回购2.5%的可转换优先票据和与此类发行相关的上限看涨交易所部分抵消,以及对非控股权益的更高分配。有关进一步的讨论,请参阅上面的 “—现金来源”。
季节性
有关我们业务季节性的信息可以在第一部分——财务信息——第 1 项中找到。—财务报表—附注1 —列报基础和其他信息。
市场风险
我们面临市场利率和价格变动,包括外币汇率和利率变动所产生的市场风险。
外币风险
我们的业务遍及世界各国。我们对外业务的财务业绩以当地货币计量。我们的外国子公司还拥有某些净资产或负债,这些净资产或负债以外的其他货币计价。因此,我们的财务业绩可能会受到外币汇率变化或我们开展业务的国外市场经济状况疲软等因素的影响。我们在某些超通货膨胀的国家开展业务,例如阿根廷,但是这些货币的影响并未对我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的运营报表产生实质性影响。我们的海外业务报告称,截至2023年9月30日的九个月中,营业收入为4.430亿美元。我们估计,美元相对于外币的价值变动10%将使我们在截至2023年9月30日的九个月中的营业收入增加4,430万美元。截至2023年9月30日,我们最重要的外汇敞口包括欧元、英镑、澳元、加元和墨西哥比索。该分析没有考虑这种货币波动可能对美国或我们开展业务的其他外国的整体经济状况或对我们外国实体的经营业绩产生的影响。此外,我们资产和负债报告的账面价值,包括我们的国外业务持有的现金和现金等价物总额,也将受到外币汇率变动的影响。
除期权外,我们主要使用远期货币合约来减少与短期艺术家费用承诺相关的外币风险敞口。截至2023年9月30日,我们的远期货币合约未偿还,名义总额为1.596亿美元。
利率风险
我们的市场风险也受到利率变动的影响。截至2023年9月30日,我们的未偿债务总额为67亿美元,不包括未摊销的债务折扣和发行成本。在总额中,我们有58亿美元的固定利率债务和8.35亿美元的浮动利率债务。
根据截至2023年9月30日的浮动利率债务金额,利率每增加或降低25个基点将增加或减少我们的年度利息支出和现金支出约210万美元。这种潜在的增加或减少基于一个简化的假设,即浮动利率债务水平保持不变,从2023年9月30日起将立即全面增加或减少,在此期间的剩余时间内,利率不会随之变化。
2020年1月,我们签订了一项利率互换协议,该协议被指定为会计目的的现金流对冲工具,旨在有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率基准。该协议于2023年2月进行了修订,以从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。互换协议将于2026年10月到期,名义金额为5亿美元,并确保我们的部分浮动利率债务不超过3.445%。
会计公告
有关最近发布和通过的会计公告的信息可以在第一部分——财务信息——第1项中找到。—财务报表—附注1 —列报基础和其他信息。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的估计,这些估计是基于历史经验以及在当时情况下被认为合理的各种其他假设。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及从其他来源看不出来的报告的收入和支出金额做出判断的基础。由于无法确定未来事件及其影响,因此实际结果可能与我们的假设和估计有所不同,而且这种差异可能是实质性的。
管理层认为,企业合并、长期资产和商誉减值、收入确认和所得税所涉及的会计估算对于帮助充分理解和评估我们报告的财务业绩是最关键的,它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。第二部分 “财务信息” 中描述了这些重要的会计估计、判断和假设以及实际结果与这些假设不同的影响—第 7 项。管理层对我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的关键会计政策没有变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
所需信息位于第一部分——财务信息——第 2 项中。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—市场风险。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序,以确保与公司(包括合并子公司)相关的重要信息被告知认证我们财务报告的高级管理人员以及高级管理层和董事会的其他成员。
根据截至2023年9月30日的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)有效确保(1)记录我们在根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,在 SEC 规则和表格规定的时间段内处理、汇总和报告,以及 (2) 信息我们在此类报告中必须披露的信息是累积的,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有可能的错误和欺诈行为。但是,我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息可以在第一部分——财务信息——第 1 项中找到。财务报表—附注6 —承付款和或有负债。
第 1A 项。风险因素
尽管我们努力在实际情况下识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定性,但一定程度的风险和不确定性将始终存在。第一部分——第 1A 项。—我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告的风险因素描述了与我们的业务有关的一些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响,我们的普通股的交易价格可能因此下跌。我们认为,我们之前在2022年10-K表年度报告中披露的风险因素没有任何重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
购买股权证券
下表提供了有关截至2023年9月30日的三个月内回购普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 (1) | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 根据该计划可能购买的股票的最大公允价值 (2) |
2023 年 7 月 | | 25 | | | $91.75 | | | | | |
2023 年 8 月 | | 2,102 | | | $87.82 | | | | | |
2023 年 9 月 | | 4,327 | | | $81.04 | | | | | |
| | 6,454 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)代表员工作为默认期权的一部分交出的普通股,该选项用于支付与根据我们的股票激励计划授予限制性股票奖励相关的预扣税。根据我们的股票计划的条款,此类股票将恢复为计划下的可用股份。 |
(2)我们没有公开宣布的购买普通股的计划。因此,作为公开宣布的计划的一部分,没有购买任何股票。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,没有董事或高级管理人员通过或终止任何第10b5-1条计划或任何其他符合 “非规则10b5-1交易安排” 要求的书面交易安排。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品描述 | | 以引用方式纳入 | | 已归档 在此附上 |
展览 没有。 | | 表单 | | 文件编号 | | 展品编号 | | 申报日期 | | | |
31.1 | | 首席执行官认证。 | | | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 首席财务官认证。 | | | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 第 1350 节首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 第 1350 节首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL 实例文档-此实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL 分类架构文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL 分类法计算链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL 分类法定义链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL 分类标签链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL 分类法演示链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | | | | | | | | X |
§ 管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已于2023年11月2日正式安排下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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来自: | /s/ Brian Capo |
| 布莱恩·卡波 |
| 首席会计官(正式授权官员) |