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盗用商业秘密会员2022-05-092022-05-090001013857pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou会员PEGA：违反《弗吉尼亚计算机犯罪法》成员US-GAAP：司法裁决成员2022-05-092022-05-090001013857pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou会员US-GAAP：司法裁决成员2022-09-152022-09-150001013857pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou会员PEGA: 盗用商业秘密会员2022-09-150001013857pega: appiancorpvpegaSystems sincyouyongzou会员2022-09-2900010138572024-03-042024-03-04

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________
表单 10-Q
_____________________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

委员会档案编号： 1-11859 
____________________________
PEGASYSTEMS INC.
（章程中规定的注册人的确切姓名）
____________________________
马萨诸塞04-2787865
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（国税局雇主识别号）
大街一号, 剑桥, MA02142
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(617) 374-9600
（注册人的电话号码，包括区号）
____________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元PEGA纳斯达克全球精选市场
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。 是的x 没有 ¨
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 没有 ¨            
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
x
加速过滤器
☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 没有 ☒
有 85,031,165注册人于2024年4月17日流通的普通股，每股面值0.01美元。

目录

PEGASYSTEMS INC.

10-Q 表季度报告

目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表
3
截至2024年和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明综合（亏损）报表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明综合股东权益报表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
8
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
27
第 4 项。控制和程序
28
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
29
第 1A 项。风险因素
29
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
29
第 5 项。其他信息
29
第 6 项。展品
30
签名
31

2
目录
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
PEGASYSTEMS INC.
未经审计的简明合并资产负债表
（以千计）
2024年3月31日2023年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$291,905 $229,902 
有价证券327,044 193,436 
现金、现金等价物和有价证券总额618,949 423,338 
应收账款，净额
191,987 300,173 
未开单应收账款，净额
170,458 237,379 
其他流动资产78,193 68,137 
流动资产总额1,059,587 1,029,027 
长期未开票应收账款，净额
72,814 85,402 
善意81,467 81,611 
其他长期资产297,860 314,696 
总资产$1,511,728 $1,510,736 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$6,353 $11,290 
应计费用80,642 39,941 
应计薪酬和相关费用55,438 126,640 
递延收入382,765 377,845 
可转换优先票据，净额499,985 — 
其他流动负债19,096 21,343 
流动负债总额1,044,279 577,059 
长期可转换优先票据，净额
— 499,368 
长期经营租赁负债
63,645 66,901 
其他长期负债13,618 13,570 
负债总额1,121,542 1,156,898 
承付款和或有开支（注15）
股东权益：
优先股， 1,000授权股份； 无发行的
— — 
普通股， 200,000授权股份； 85,011和 83,840已发行和流通股份
分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
850 838 
额外的实收资本432,217 379,584 
（累计赤字）(20,829)(8,705)
累积的其他综合（亏损）(22,052)(17,879)
股东权益总额390,186 353,838 
负债和股东权益总额$1,511,728 $1,510,736 

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

PEGASYSTEMS INC.
未经审计的简明合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
三个月已结束
3月31日
20242023
收入
订阅服务$211,903 $187,509 
订阅许可63,338 84,527 
咨询54,047 53,033 
永久许可859 403 
总收入330,147 325,472 
收入成本
订阅服务35,824 36,864 
订阅许可643 719 
咨询58,182 60,348 
永久许可9 3 
总收入成本94,658 97,934 
毛利235,489 227,538 
运营费用
销售和营销127,695 149,797 
研究和开发72,113 75,376 
一般和行政23,527 23,110 
扣除追回款后的诉讼和解
32,403 — 
重组163 1,461 
运营费用总额255,901 249,744 
运营所致（损失）(20,412)(22,206)
外币交易（亏损）(3,262)(2,675)
利息收入5,281 1,485 
利息支出(1,752)(1,918)
上限看涨期权交易的收益3,299 3,206 
其他收入，净额1,684 6,583 
所得税准备金（受益）之前（亏损）(15,162)(15,525)
（受益）所得税准备金(3,038)5,249 
净额（亏损）$(12,124)$(20,774)
每股（亏损）
基本$(0.14)$(0.25)
稀释$(0.14)$(0.25)
已发行普通股的加权平均数
基本84,266 82,604 
稀释84,266 82,604 

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

PEGASYSTEMS INC.
未经审计的简明综合合并报表（亏损）
（以千计）
三个月已结束
3月31日
20242023
净额（亏损）$(12,124)$(20,774)
扣除税款的其他综合（亏损）收入
可供出售证券的未实现（亏损）(746)(46)
外币折算调整(3,427)1,589 
扣除税款的其他综合（亏损）收入总额(4,173)1,543 
全面（亏损）$(16,297)$(19,231)

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
5

PEGASYSTEMS INC.
未经审计的股东权益简明合并报表
（以千计，每股金额除外）
普通股
额外的实收资本
留存收益（累计赤字）
累积的其他综合（亏损）
总计
股东权益
数字
的股份
金额
2022年12月31日82,436 $824 $229,602 $(76,513)$(23,070)$130,843 
为股票补偿计划发行普通股452 4 668 — — 672 
根据员工股票购买计划发行普通股52 1 2,142 — — 2,143 
基于股票的薪酬— — 42,557 — — 42,557 
申报的现金分红 ($)0.03每股）
— — (2,488)— — (2,488)
其他综合收入— — — — 1,543 1,543 
净额（亏损）— — — (20,774)— (20,774)
2023年3月31日82,940 $829 $272,481 $(97,287)$(21,527)$154,496 
2023年12月31日83,840 $838 $379,584 $(8,705)$(17,879)$353,838 
为股票补偿计划发行普通股1,139 12 18,644 — — 18,656 
根据员工股票购买计划发行普通股32 — 1,758 — — 1,758 
基于股票的薪酬— — 34,781 — — 34,781 
申报的现金分红 ($)0.03每股）
— — (2,550)— — (2,550)
其他综合（损失）— — — — (4,173)(4,173)
净额（亏损）— — — (12,124)— (12,124)
2024年3月31日85,011 $850 $432,217 $(20,829)$(22,052)$390,186 

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
6

PEGASYSTEMS INC.
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
三个月已结束
3月31日
20242023
经营活动
净额（亏损）$(12,124)$(20,774)
为调节经营活动提供的现金净额（亏损）而进行的调整
基于股票的薪酬34,781 42,557 
递延佣金的摊销17,282 14,277 
无形资产摊销和折旧4,254 4,724 
租赁费用3,472 4,594 
外币交易（亏损）3,262 2,675 
上限看涨期权交易的（收益）(3,299)(3,206)
递延所得税(646)(126)
投资（收益）(1,628)(3,802)
回购可转换优先票据的（收益）— (2,781)
其他非现金(1,886)854 
运营资产和负债的变化，净额136,678 29,115 
经营活动提供的现金180,146 68,107 
投资活动
购买投资(161,438)(39,401)
到期和所谓投资的收益29,643 36,475 
投资不动产和设备(604)(11,487)
现金（用于）投资活动(132,399)(14,413)
筹资活动
回购可转换优先票据— (29,901)
向股东支付股息(2,515)(2,474)
员工股票计划的收益22,419 3,922 
回购普通股作为预扣税款，用于净结算股权奖励(2,005)(1,107)
其他— 188 
由（用于）融资活动提供的现金17,899 (29,372)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2,803)782 
现金、现金等价物和限制性现金的净增长62,843 25,104 
现金、现金等价物和限制性现金，期初232,827 145,054 
期末现金、现金等价物和限制性现金$295,670 $170,158 
现金和现金等价物$291,905 $168,318 
限制性现金包含在其他流动资产中775 — 
限制性现金包含在其他长期资产中2,990 1,840 
现金、现金等价物和限制性现金总额$295,670 $170,158 

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
PEGASYSTEMS INC.
未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 1。演示基础
Pegasystems Inc.（及其子公司，“公司”）已根据美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的规章制度编制了随附的未经审计的简明合并财务报表。因此，它们不包括美利坚合众国（“美国”）普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表的所有信息，应与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的公司经审计的财务报表一起阅读。
管理层认为，公司编制所附未经审计的简明合并财务报表的依据与其经审计的财务报表相同，这些财务报表包括公允列报中期业绩所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。
所有公司间往来交易和余额均在合并中被清除。所列中期的经营业绩不一定表示2024年的预期业绩。
注意事项 2。有价证券
2024年3月31日2023年12月31日
（以千计）摊销成本未实现收益未实现的亏损公允价值摊销成本未实现收益未实现的亏损公允价值
政府债务$15,857 $10 $(15)$15,852 $11,471 $33 $(1)$11,503 
公司债务311,733 17 (558)311,192 181,960 200 (227)181,933 
$327,590 $27 $(573)$327,044 $193,431 $233 $(228)$193,436 
截至2024年3月31日，有价证券的到期日从2024年4月到2026年1月不等，加权平均剩余到期日为 0.5年份。
注意事项 3。应收账款、合同资产和递延收入
应收款
（以千计）
2024年3月31日2023年12月31日
应收账款，净额$191,987 $300,173 
未开单应收账款，净额170,458 237,379 
长期未开票应收账款，净额
72,814 85,402 
$435,259 $622,954 
未开单应收账款
未开单应收账款是客户承诺的金额，在开单之前确认收入。计费完全取决于时间的推移。
按预计收款日期开具的未开单应收账款：
（千美元）
2024年3月31日
1 年或更短$170,458 70 %
1-2 年54,111 22 %
2-5 年18,703 8 %
$243,272 100 %
按合同生效日期列出的未开单应收账款：
（千美元）
2024年3月31日
2024$19,018 8 %
2023144,525 59 %
202238,025 16 %
202135,988 15 %
2020 年及之前5,716 2 %
$243,272 100 %
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主要客户
占公司应收账款和未开票应收账款总额10％以上的客户：
2024年3月31日2023年12月31日
客户端 A
应收账款10 %*
未开单应收账款12 %*
应收款总额11 %*
* 客户占应收账款的不到10％。
合同资产
合同资产是客户承诺的金额，其确认的收入超过向客户开具的账单金额，账单受时间推移以外的条件的约束，例如相关的履约义务的完成。
（以千计）
2024年3月31日2023年12月31日
合同资产 (1)
$10,853 $16,238 
长期合同资产 (2)
20,909 20,635 
$31,762 $36,873 
(1) 包含在其他流动资产中。
(2) 包含在其他长期资产中。
递延收入
递延收入包括在确认收入之前收到的账单和付款。
（以千计）
2024年3月31日2023年12月31日
递延收入$382,765 $377,845 
长期递延收入 (1)
1,784 2,478 
$384,549 $380,323 
(1) 包含在其他长期负债中。
在截至2024年3月31日的三个月中，递延收入的增加主要是由于收入确认之前的新账单。在截至2024年3月31日的三个月中，美元168.3截至2023年12月31日，从递延收入中确认了百万美元的收入。
备注 4.延期佣金
（以千计）
2024年3月31日2023年12月31日
递延佣金 (1)
$102,855 $114,119 
(1) 包含在其他长期资产中。
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
递延佣金的摊销 (1)
$17,282 $14,277 
(1) 包含在销售和营销中。
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备注 5.商誉和其他无形资产
善意
三个月已结束
3月31日
（以千计）
20242023
1月1日$81,611 $81,399 
货币折算调整(144)35 
3月31日$81,467 $81,434 
无形资产
无形资产按成本入账，并在其估计使用寿命内使用直线法进行摊销。
2024年3月31日
（以千计）有用的生命成本累计摊销
账面净值 (1)
与客户相关
4-10年份
$63,111 $(60,371)$2,740 
科技
2-10年份
68,105 (64,820)3,285 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$136,577 $(130,552)$6,025 
(1) 包含在其他长期资产中。
2023年12月31日
（以千计）有用的生命成本累计摊销
账面净值 (1)
与客户相关
4-10年份
$63,117 $(60,035)$3,082 
科技
2-10年份
68,138 (64,218)3,920 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$136,616 $(129,614)$7,002 
(1) 包含在其他长期资产中。
无形资产的未来估计摊销额：
（以千计）
2024年3月31日
2024 年的剩余时间$2,208 
20252,616 
2026874 
2027327 
$6,025 
无形资产的摊销：
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
收入成本
$621 $706 
销售和营销
343 343 
$964 $1,049 

注意事项 6。其他资产和负债
其他流动资产
（以千计）2024年3月31日2023年12月31日
所得税应收账款$9,058 $4,804 
合同资产10,853 16,238 
应收保险8,305 1,954 
通话交易上限4,192 — 
受限制的现金775 — 
其他45,010 45,141 
$78,193 $68,137 
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其他长期资产
（以千计）2024年3月31日2023年12月31日
延期佣金$102,855 $114,119 
使用权资产61,512 64,198 
财产和设备44,856 47,279 
风险投资20,946 19,450 
合同资产20,909 20,635 
无形资产6,025 7,002 
通话交易上限— 893 
递延所得税3,666 3,678 
受限制的现金2,990 2,925 
其他34,101 34,517 
$297,860 $314,696 
应计费用
（以千计）2024年3月31日2023年12月31日
诉讼和解$35,000 $— 
云托管12,736 1,358 
外部专业服务13,352 10,419 
营销和销售计划3,888 2,557 
所得税和其他税6,676 15,428 
与员工相关4,466 4,486 
其他4,524 5,693 
$80,642 $39,941 
其他流动负债
（以千计）2024年3月31日2023年12月31日
经营租赁负债$14,184 $15,000 
应付股息2,550 2,515 
其他2,362 3,828 
$19,096 $21,343 
其他长期负债
（以千计）2024年3月31日2023年12月31日
递延收入$1,784 $2,478 
应缴所得税2,175 859 
其他9,659 10,233 
$13,618 $13,570 
注意事项 7。租赁
开支
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
固定租赁成本$4,262 $5,766 
短期租赁成本543 781 
可变租赁成本1,609 1,975 
$6,414 $8,522 
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使用权、资产和租赁负债
（以千计）2024年3月31日2023年12月31日
使用权资产 (1)
$61,512 $64,198 
经营租赁负债 (2)
$14,184 $15,000 
长期经营租赁负债$63,645 $66,901 

(1) 包含在其他长期资产中。
(2) 包含在其他流动负债中。
公司租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率为：
2024年3月31日2023年12月31日
加权平均剩余租赁期限6.7年份6.8年份
加权平均折扣率 (1)
4.0 %4.0 %
(1) 公司大多数租赁中隐含的费率不容易确定。因此，公司在衡量经营租赁负债时使用其增量借款利率作为贴现率。增量借款利率是指在类似的经济环境下，公司在租赁期限内以抵押方式借入等于租赁付款的金额所产生的利率的估计。
租赁负债的到期日：
（以千计）2024年3月31日
2024 年的剩余时间$12,700 
202516,024 
202611,246 
202710,066 
20289,334 
20298,500 
此后21,647 
租赁付款总额89,517 
减去：估算利息 (1)
(11,688)
$77,829 
(1) 租赁负债按剩余租赁付款的现值计量，使用租赁开始时确定的折扣率，除非折扣率因租赁重新评估事件而更新。
现金流信息
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
为经营租赁支付的现金，扣除租户改善补贴$5,069 $5,038 
新租赁和修订中确认的使用权资产（非现金）$1,095 $721 
备注 8.债务
可转换优先票据和上限看涨期权
可转换优先票据
2020年2月，公司发行了本金总额为美元的可转换优先票据（“票据”）600百万，将于2025年3月1日到期，为私募配售。到期前无需支付任何本金。这些票据的年利率应计利息为 0.75%，自2020年9月1日起，每半年支付一次，于3月1日和9月1日拖欠一次。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司的收益为美元2.8其他收入百万美元，净回购票据，代表美元33本金总额为百万美元。
转换权
转换率为每1,000美元票据本金7.4045股普通股，初始转换价格为美元135.05每股普通股。转换率将根据某些事件进行调整，包括分割、要约收购、交易所要约和某些股东分配。公司将根据适用的转换率，在公司选择时，通过支付或交付现金、普通股或现金与普通股的组合来结算转换。
从2024年9月1日起，票据持有人可以随时选择转换票据。
在2024年9月1日之前，票据持有人可以在以下情况下转换票据：
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•在2020年6月30日之后开始的任何日历季度（仅限于该日历季度），如果公司普通股最后公布的每股销售价格超过 130至少每项的转换价格的百分比 20期间的交易日（无论是否连续） 30截至前一个日历季度的最后一个交易日（包括前一个日历季度的最后一个交易日）的连续交易日。
•在 五任何一个工作日之后立即连续工作日 五连续交易日期间（“计量期”），如果计量期内每个交易日的每1,000美元票据本金的交易价格低于 98该交易日上次公布的每股普通股销售价格的乘积百分比以及该交易日的转换率。
•在某些公司活动或分配中，或者如果公司召集任何票据进行赎回，则票据持有人可以在相关赎回日期前的工作日营业结束之前进行兑换（或者，如果公司在公司支付赎回价格之前未能在赎回日全额支付赎回价格）。
截至2024年3月31日，这些票据没有资格兑换。
回购权
2023 年 3 月 1 日或之后以及当天或之前 40在到期日之前的预定交易日，公司可以以等于的回购价格将全部或部分票据兑换为现金 100如果公司普通股最后公布的销售价格超过，则为本金的百分比，加上应计和未付利息 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日（无论是否连续） 30连续交易日期间，截至公司提供赎回通知之日之前的交易日，包括该交易日。
如果发生构成 “基本面变化” 的某些公司事件，则每位票据持有人将有权要求公司以等于1,000美元或1,000美元倍数的回购价格以现金回购该票据持有人的所有票据或其本金中等于1,000美元或1,000美元倍数的任何部分 100其本金的百分比，加上应计和未付利息。基本变更涉及合并、公司控制权变更、公司的清算/解散或公司普通股的退市。
票据的账面价值：
（以千计）2024年3月31日2023年12月31日
校长$502,270 $502,270 
未摊销的发行成本(2,285)(2,902)
可转换优先票据，净额$499,985 $499,368 

与票据相关的利息支出：
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
合同利息支出 (0.75% 优惠券）
$942 $1,125 
发行成本摊销
617 728 
$1,559 $1,853 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，票据的平均利率为 1.2%.
未来的付款：
2024年3月31日
（以千计）校长利息总计
2024 年的剩余时间$— $1,883 $1,883 
2025502,270 1,884 504,154 
$502,270 $3,767 $506,037 
通话交易上限
2020年2月，公司与某些金融机构进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨交易”）。上限看涨期权交易最初涵盖的范围约为 4.4公司普通股的百万股（代表票据最初可转换的股票数量）。2023年，上限看涨期权交易涵盖大约 0.7已结算百万股股票，收益为 $0.3百万。截至2024年3月31日，上限看涨期权交易涵盖大约 3.7已发行百万股。
预计上限看涨交易将减少普通股稀释和/或抵消公司在票据转换时必须支付的任何潜在现金支付，但本金和利息除外，此类减少和/或抵消的上限为美元196.44。上限看涨交易的上限价格可能会根据影响公司的特定特殊事件（包括合并和要约）进行调整。
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上限看涨期权交易被视为衍生工具，不符合ASC 815中公司自身的股票范围例外情况，因为在某些提前结算情况下，根据管理文件计算的结算价值可能不代表公允价值计量。每个报告期都将上限看涨期权交易重新计量为公允价值，从而产生非营业收益或亏损。
上限看涨期权交易的变化：
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
1月1日$893 $2,582 
定居点— (188)
公允价值调整3,299 3,206 
3月31日$4,192 $5,600 
信贷额度
2019年11月，经修订，公司签订了一份协议 五年 $100与PNC银行全国协会签订的百万美元优先担保循环信贷协议（“信贷额度”）。 公司可以将借款用于一般公司用途和为营运资金需求提供资金。视具体条件和贷款额外金额的金融机构同意而定，承诺总额可以增加到美元200百万。这些承诺将于2024年11月4日到期，任何未偿贷款都将在该日支付。2024年4月23日，对信贷额度进行了修订，将到期日延长至2025年2月4日。经修订的信贷额度包含习惯性契约，包括但不限于与额外债务、留置权、资产剥离和关联交易有关的契约。从截至2024年3月31日的财政季度开始，公司必须将最大净合并杠杆率维持在 3.5至1.0（某些收购将有所提高），最低合并利息覆盖率为 3.5到 1。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $27.3百万张未偿信用证，减少了信贷额度下的可用借贷能力，但是 不未偿还的现金借款。
备注 9.重组
公司在优化上市战略和重新评估办公空间需求的同时，开展了以下重组活动：
（以千计）三个月已结束开支
减少办公空间 2023年3月31日$1,241 
员工遣散费和相关福利2023年6月30日$1,581 
员工遣散费和相关福利以及减少办公空间
2023年9月30日$17,236 
减少办公空间2023年12月31日$1,497 
应计员工遣散费及相关福利：
所有重组行动的变更：
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
1月1日$8,095 $18,573 
产生的成本384 220 
现金支出(3,347)(14,458)
货币折算调整(131)181 
3月31日$5,001 $4,516 
注意：应计员工遣散费和相关福利包含在应计薪酬和相关费用中。
备注 10。公允价值测量
经常性以公允价值计量的资产和负债
公司定期按公允价值记录其现金等价物、有价证券、上限看涨期权交易和风险投资。公允价值是退出价格，表示根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设，在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。
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作为对公允价值计量进行分类的基础，建立了三级公允价值层次结构，根据衡量公允价值时使用的投入对公允价值计量进行分类，如下所示：
•第 1 级——可观察到的投入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价；
•第 2 级-可直接或间接观察到的重要其他输入；以及
•第三级——大量无法观察的投入，几乎没有或根本没有市场数据，这要求公司制定自己的假设。
这种层次结构要求公司在可用时使用可观察的市场数据，并在确定公允价值时尽量减少不可观察的投入。
每个报告期结束时，上限看涨交易的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。估值模型使用各种基于市场的输入，包括股票价格、剩余合同期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率。公司在确定预期波动率时会做出判断。公司考虑标的股票证券的历史波动率和隐含波动率水平。公司的风险投资是根据多种估值方法按公允价值记录的，包括可观察到的上市公司和交易价格以及不可观察的投入，包括公司持有的证券的波动性、权利和义务。
定期按公允价值计量的资产和负债：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千计）第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
现金等价物$93,135 $— $— $93,135 $54,357 $— $— $54,357 
有价证券 $— $327,044 $— $327,044 $— $193,436 $— $193,436 
看涨交易上限 (1)
$— $4,192 $— $4,192 $— $893 $— $893 
风险投资 (1) (2)
$— $— $20,946 $20,946 $— $— $19,450 $19,450 
(1) 包含在其他长期资产中。
(2) 对私人控股公司的投资。
风险投资的变化：
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
1月1日$19,450 $13,069 
新投资250 400 
外汇汇率的变化(20)58 
公允价值的变化：
包含在其他收入中，净额
1,628 3,802 
包含在其他综合（亏损）中
(362)(1,064)
3月31日$20,946 $16,265 
某些金融工具，包括应收账款和应付账款，由于期限短，其账面价值接近公允价值。
可转换优先票据的公允价值
未偿还票据（包括嵌入式转换功能）的公允价值为 $481.7截至 2024 年 3 月 31 日，百万美元466.5截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。
公允价值是根据报告期最后一个交易日票据在场外市场上的报价确定的，在公允价值层次结构中归类为二级。
注意 11。收入
地域收入
三个月已结束
3月31日
（千美元）
20242023
美国$180,983 54 %$184,519 56 %
其他美洲21,786 7 %15,011 5 %
英国（“英国”）32,117 10 %42,237 13 %
欧洲（不包括英国）、中东和非洲 61,847 19 %51,318 16 %
亚太地区33,414 10 %32,387 10 %
$330,147 100 %$325,472 100 %
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收入来源
三个月已结束
3月31日
（以千计）
20242023
订阅许可$63,338 $84,527 
永久许可859 403 
在某个时间点确认的收入64,197 84,930 
保养81,001 79,630 
佩加云130,902 107,879 
咨询54,047 53,033 
一段时间内确认的收入265,950 240,542 
总收入$330,147 $325,472 
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
佩加云$130,902 $107,879 
保养81,001 79,630 
订阅服务211,903 187,509 
订阅许可63,338 84,527 
订阅275,241 272,036 
咨询54,047 53,033 
永久许可859 403 
$330,147 $325,472 
剩余的履约义务（“积压”）
现有不可撤销合同的预期未来收入：
截至2024年3月31日：
（千美元）订阅服务订阅许可永久许可咨询总计
佩加云保养
1 年或更短
$461,928 $225,598 $33,985 $2,727 $34,716 $758,954 53 %
1-2 年
292,787 65,605 10,008 — 1,604 370,004 26 %
2-3 年
149,797 32,307 2,903 — 2,428 187,435 13 %
超过 3 年
86,601 21,650 98 — — 108,349 8 %
$991,113 $345,160 $46,994 $2,727 $38,748 $1,424,742 100 %
截至 2023 年 3 月 31 日：
（千美元）订阅服务订阅许可永久许可咨询总计
佩加云保养
1 年或更短
$389,632 $235,315 $35,346 $5,262 $41,203 $706,758 54 %
1-2 年
239,228 66,272 3,215 2,252 6,653 317,620 24 %
2-3 年
131,085 29,295 6,777 — 2,292 169,449 13 %
超过 3 年
106,778 7,479 — — — 114,257 9 %
$866,723 $338,361 $45,338 $7,514 $50,148 $1,308,084 100 %
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备注 12。基于股票的薪酬
开支
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
收入成本
$6,572 $8,912 
销售和营销
13,888 17,661 
研究和开发
7,646 9,060 
一般和行政
6,675 6,924 
$34,781 $42,557 
所得税优惠
$(311)$(672)
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $184.1数百万未确认的股票薪酬支出，扣除估计的没收额，预计将在加权平均时间内确认 1.8年份。
补助金
三个月已结束
2024年3月31日
（以千计）
数量
公允价值总额
限制性库存单位 (1)
1,239 $76,466 
不合格股票期权
1,718 $44,377 
绩效股票期权 (2)
566 $13,921 
(1) 包括员工选择领取时发放的单位 50公司企业激励薪酬计划（“CICP”）下员工目标激励薪酬的百分比，以限制性股票单位而不是现金的形式提供。
(2) 绩效股票期权允许持有人以等于或大于授予日股票公允市场价值的行使价购买指定数量的普通股。对于截至2024年3月31日的三个月内授予的绩效股票期权， 25% 可以在拨款日一周年之际归属，并且 75％可以在拨款日期的两周年之际归属，具体取决于特定绩效条件的实现情况。期权过期 十年从拨款之日起。
备注 13.所得税
有效所得税税率
三个月已结束
3月31日
（千美元）20242023
（受益）所得税准备金$(3,038)$5,249 
有效所得税税率20 %(34)%
在截至2024年3月31日的三个月中，公司的有效所得税税率主要由公司在美国和英国的递延所得税资产的估值补贴以及预计的应纳税所得额推动，但被截至2024年3月31日的三个月中离散项目的所得税优惠所抵消。
公司确认递延所得税资产，前提是它认为这些资产更有可能变现。递延所得税估值补贴需要大量的判断力和不确定性，包括对未来应纳税所得额的假设。每季度，公司通过权衡所有可用且可客观核实的负面和正面证据，包括现有应纳税临时差额的预计未来撤销、已承诺的合同积压（“积压”）、预计的未来应纳税所得额，包括已颁布的立法、税收筹划策略和最近的经营业绩的影响，重新评估是否需要为其净递延所得税资产提供估值补贴。
在有足够的证据支持其变现之前，公司打算维持其美国和英国净递延所得税资产的估值补贴。
注释 14。每股（亏损）
每股基本（亏损）是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。每股摊薄（亏损）是使用该期间已发行普通股的加权平均数，加上已发行股票期权、限制性股票股权和可转换优先票据的摊薄效应计算得出的。
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每股（亏损）的计算：
三个月已结束
3月31日
（以千计，每股金额除外）20242023
净额（亏损）$(12,124)$(20,774)
已发行普通股的加权平均值84,266 82,604 
每股（亏损），基本$(0.14)$(0.25)
净额（亏损）$(12,124)$(20,774)
假设摊薄，则为已发行普通股的加权平均值 (1) (2) (3)
84,266 82,604 
摊薄后每股（亏损）$(0.14)$(0.25)
未偿还的反稀释股票期权和限制性股票 (4)
3,171 1,348 
(1) 所有稀释性证券均不包括在亏损期内，因为将它们包括在内会起到反稀释作用。
(2) 公司票据中转换期权所依据的股票如果在此期间是稀释性的，则使用if转换法列入。如果未偿还的转换期权得到充分行使，公司将发行大约 3.7截至 2024 年 3 月 31 日，百万股。
(3) 公司的上限看涨期权交易相当于大约 3.7截至2024年3月31日，公司普通股的百万股（代表票据可转换的股票数量）。预计上限看涨期权交易将减少普通股稀释和/或抵消公司在转换票据时必须支付的任何潜在现金（本金和利息除外），此类减少和/或抵消的上限为美元196.44。假设摊薄，上限看涨交易不包括在所有时期的加权平均已发行普通股中，因为它们的效果将是反稀释的。
(4) 在此期间库存股法下具有反稀释性的未偿还股票期权和限制性股票股权不包括在摊薄（亏损）的计算中。这些奖项将来可能会起到稀释作用。
备注 15.承诺和突发事件
承诺
请参阅 “注释 7。租赁” 以获取更多信息。
法律诉讼
除以下事项外，公司正在或可能参与各种索赔、要求、诉讼、调查和诉讼，这些索赔和诉讼涉及公司正常业务过程的附带事项，包括与合同、知识产权、就业、福利和证券事务有关的诉讼。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源的转移和其他因素，法律纠纷都可能对公司产生重大影响。
此外，由于公司是正在进行的诉讼的当事方，公司的估计在短期内发生变化至少是合理的，而且影响可能是重大的。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司录得1美元32.4扣除保险赔偿金后的百万起诉讼和解，其中包括原则上商定的美元35百万起诉讼和解减少了美元2.6数百万的预期保额恢复。该公司有 不截至 2023 年 12 月 31 日的应计诉讼损失。
Appian Corp. 诉 Pegasystems Inc. & Zou Youyong
该公司是Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院（“法院”）提起的诉讼的被告，该诉讼的标题是Appian Corp. 诉Pegasystems Inc.和Youyong Zouyong Zou，编号为2020-7216号（费尔法克斯市）。Ct.）。2022年5月9日，陪审团作出裁决，认定该公司盗用了Appian的一项或多项商业机密，公司违反了《弗吉尼亚计算机犯罪法》，并且盗用商业秘密是故意和恶意的。陪审团裁定赔偿金为美元2,036,860,045用于盗用商业秘密和 $1.00因为他违反了《弗吉尼亚计算机犯罪法》。2022 年 9 月 15 日，费尔法克斯县巡回法院作出了 $ 的判决2,060,479,287，包括陪审团先前裁定的损害赔偿金加上律师费和费用，并规定判决需支付判决后的利息，利率为 6.0每年百分比，自陪审团裁决之日（2022年5月9日）起，陪审团裁决金额的百分比，自2022年9月15日起，律师费和费用裁决金额的百分比。2022年9月15日，公司对该判决提出了上诉通知。2022年9月29日，费尔法克斯县巡回法院批准了 $25,000,000公司为确保判决而获得的信用证，并在公司上诉待决期间下令暂停判决。弗吉尼亚上诉法院的一个小组于2023年11月15日听取了口头辩论，并将于未来发表书面意见。尽管无法预测时机，但整个申诉程序可能需要数年才能完成。该公司仍然认为，它没有盗用任何涉嫌的商业秘密，其销售公司有争议的产品不是由任何涉嫌盗用商业秘密造成的，也不是由此造成的。除其他外，由于上诉程序的结果和/或上诉程序可能产生的任何新审判的不确定性，公司无法合理估计可能的损失。
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劳德代尔堡市警察和消防员退休制度，个人和代表所有其他处境相似的人诉Pegasystems Inc.、Alan Trefler和Kenneth Stillwell
2022年5月19日，在美国弗吉尼亚东区亚历山德里亚分区地方法院对公司、公司首席执行官兼公司首席运营和财务官提起诉讼，标题为劳德代尔堡市警察和消防员退休制度，个人和代表所有其他处境相似的人诉Pegasystems Inc.、Alan Trefler和Kenneth Stillwell（案例 1:22-CV-005775）8-LMB-IDD)。除其他外，申诉一般指控被告违反了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）条和根据该法颁布的第10b-5条，个人被告都违反了《交易法》第20（a）条，涉嫌作出重大虚假和/或误导性陈述，并涉嫌没有披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实，这导致该公司的证券以人为的膨胀价格进行交易。该申诉在2020年5月29日至2022年5月9日期间代表公司证券的一类购买者寻求未指明的赔偿。此后，该诉讼已移交给美国马萨诸塞特区地方法院（案例 1:22-CV-11220-WGY），并任命了首席原告集体代表——宾夕法尼亚州中部Teamsters养老基金——固定福利计划、宾夕法尼亚州中部Teamsters养老基金——1987年退休收入计划和建筑业劳工养老基金。2022年10月18日，提交了经修正的合并申诉，该申诉没有增加任何新的当事方或法律索赔，其基本事实指控与最初的投诉相同，现在代表公司证券的一类购买者在2020年6月16日至2022年5月9日期间寻求未指明的赔偿。公司于2022年12月19日动议驳回经修订的合并投诉。公司解散动议的听证会于2023年5月17日举行。在听取了双方的辩论后，法院驳回了该公司的动议，并表示随后将提出书面意见。2023年6月30日，该公司提交了对投诉的答复。2023年7月24日，法院发表书面意见，驳回对公司和被告特雷弗勒的驳回动议，但在不对斯蒂尔韦尔先生有偏见的情况下批准了该动议。
2024年3月4日，双方原则上同意拟议的诉讼和解协议，总金额为美元35百万。2024年4月23日，双方执行了一项和解条款。2024年4月23日，原告提出动议，要求初步批准和解协议。双方正在等待法院对该动议的裁决，然后等待和解的最终批准，只有在向拟议的股东发出通知期之后，才会听取和解协议的最终批准，在此期间，他们有机会对拟议的和解提出异议。尽管诉讼的结果直到最终处置才确定，但该公司已记录了$35截至2024年3月31日，拟议和解协议的应计亏损为百万美元，公司预计其中绝大部分将由公司直接支付，不通过保险报销。但是，如果法院不批准拟议的和解协议，与诉讼相关的未来实际损失可能会超过应计金额。
关于 Pegasystems Inc.，衍生诉讼
2022年11月21日，在美国马萨诸塞特区地方法院，对公司董事会成员、公司首席运营和财务官以及公司提起诉讼，标题为玛丽·拉金，代表名义被告 Pegasystems Inc. 诉彼得·盖恩斯、理查德·琼斯、克里斯托弗·拉方德、戴安娜·莱丁厄姆、莎朗·罗兰兹、艾伦·特雷弗勒、拉里·韦伯，以及被告肯尼思·斯蒂尔威尔和名义被告Pegasystems Inc.（案例 1:22-cv-11985）。该申诉通常指控被告出售了公司的股份，同时持有与以下内容相关的重要非公开信息：（i）Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院提起的上述诉讼，以及（ii）该诉讼中涉嫌的公司员工的不当行为。2023年4月28日，达格·萨格福斯代表名义被告Pegasystems Inc.向美国马萨诸塞州地方法院提起诉讼，声称违反了信托义务并就弗吉尼亚阿皮安针对拉金诉讼的同一被告提起诉讼。2023 年 5 月 17 日， 拉金 和 萨格福尔斯 案件已合并, 暂停合并案件的联合动议尚待法院审理.该公司还收到了机密的要求信，其中提出的指控与上述衍生品投诉中提出的指控基本相同。2023年4月12日，公司董事会（回避的特雷夫勒先生除外）成立了一个仅由独立董事组成的委员会，负责审查、分析和调查要求中提出的问题，并真诚地确定在回应要求信时，有理由认为在类似情况下哪些行动（如果有）是适当的，并且有理由认为符合公司的最大利益。鉴于诉讼阶段，而且投诉中没有具体的损害赔偿金额，公司无法合理估计此事中可能的损害赔偿金或一系列可能的损失。
美国证券交易委员会调查
从2023年3月开始，美国证券交易委员会（“SEC”）要求提供与公司与Appian Corporation的上述诉讼的会计处理有关的某些信息。该公司正在全力配合美国证券交易委员会的要求。
19

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告（“季度报告”）包含或纳入了1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。
诸如期望、预期、打算、计划、相信、可能、应该、估计、可能、目标、战略、打算、项目、预测、指导、可能性以及此类词语和其他类似表述的通常或变体等词语可识别前瞻性陈述。这些陈述仅代表我们截至声明发表之日的观点，并且基于当前的预期和假设。
前瞻性陈述涉及未来事件，存在难以预测的风险和不确定性，包括但不限于：
•我们未来的财务业绩和业务计划；
•我们的流动性和资本资源的充足性；
•继续支付我们的季度股息；
•确认收入的时间；
•对我们产品和服务的需求差异，包括公共部门客户之间的需求；
•对关键人员的依赖;
•依赖第三方服务提供商，包括托管服务提供商；
•遵守我们的债务义务和契约；
•我们的可转换优先票据和封顶看涨期权交易的潜在影响；
•外币汇率；
•潜在的法律和财务责任以及网络攻击对我们的声誉造成的损害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我们保护我们的知识产权的能力、与维护此类权利相关的费用、知识产权索赔以及第三方对我们提出的其他相关索赔，包括相关费用、损害赔偿和其他可能向我们提供的救济；
•我们正在与 Appian Corp. 提起诉讼；
•我们的客户留存率；以及
•管理我们的增长。
我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分、本10-Q表季度报告的第二部分以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件进一步描述了这些风险以及可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的其他风险。
提醒投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述，也无法保证此类陈述中包含的结果会实现。尽管除非适用法律要求，否则后续事件可能会导致我们的观点发生变化，但我们不承诺也明确表示不承担任何公开更新或修改这些前瞻性陈述的义务，无论这些陈述是由于新信息、未来事件还是其他原因。
本季度报告中的前瞻性陈述代表了我们截至2024年4月24日的观点。
非公认会计准则指标
我们的非公认会计准则财务指标只能与根据公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。我们认为，这些指标有助于投资者了解我们的核心经营业绩和前景，这与管理层衡量和预测我们的业绩的方式是一致的，通常不会受到一次性费用和其他项目的影响。它们不能取代根据美国公认会计原则制定的财务指标。每项非公认会计准则指标都有公认会计原则和非公认会计准则指标的对账表。
业务概述
我们开发、营销、许可、托管和支持企业软件，帮助组织提高业务灵活性，使他们能够适应变化。我们强大的低代码工作流程自动化平台和人工智能驱动的决策使世界领先的品牌和政府机构能够实现超个性化的客户体验，简化客户服务，实现关键业务流程和工作流程的自动化。借助Pega，我们的客户可以利用我们的人工智能（“AI”）技术和可扩展架构来加速他们的数字化转型。此外，我们的客户成功团队、世界一流的合作伙伴和客户利用我们的 Pega Express™ 方法快速协作地设计和部署任务关键型应用程序。
我们的目标客户是全球 2000 强组织和政府机构，他们需要解决方案才能在所服务的市场中脱颖而出。我们的解决方案通过提高业务灵活性、推动增长、提高生产力、吸引和留住客户以及降低风险来实现和促进差异化。我们与合作伙伴一起，为客户的特定行业提供量身定制的解决方案。
20

性能指标
我们使用绩效指标来分析和评估我们的整体业绩，做出运营决策，预测和规划未来时期，包括：
年度合同价值（“ACV”）
ACV代表截至评估之日我们活跃合约的年化价值。合同的总价值除以其期限（以年为单位），以计算ACV。ACV是一项业绩衡量标准，我们认为它为我们的管理层和投资者提供了有用的信息。 1230
ACV 和固定货币 ACV 的对账
（以百万计，百分比除外）2023年3月31日2024年3月31日
1 年变动
ACV$1,174 $1,273 9 %
外汇汇率变动的影响— 4 
固定货币 ACV
$1,174 $1,277 9 %
注意： 固定货币 ACV是通过将 2023 年 3 月 31 日的外汇汇率应用于显示的所有时段计算得出的。
21

现金流 (1)
1819
（千美元）
三个月已结束
3月31日
20242023
经营活动提供的现金$180,146 $68,107 
投资不动产和设备(604)(11,487)
自由现金流 (1)
$179,542 $56,620 
补充信息 (2)
重组$3,347 $14,458 
法律费用2,739 1,515 
可转换优先票据的利息1,884 2,250 
所得税
8,163 2,825 
$16,133 $21,048 
(1) 我们的非公认会计准则自由现金流定义为经营活动提供的现金减去房地产和设备投资。不动产和设备投资的金额和频率会波动，并受到我们设施投资的时间和规模的重大影响。我们提供有关自由现金流的信息，使投资者能够评估我们在不产生额外外部融资的情况下产生现金的能力。此信息不能替代根据美国公认会计原则编制的财务指标。
(2) 补充信息披露了影响我们现金流的项目，管理层认为这些项目不代表我们的核心业务运营和持续经营业绩。
▪重组: 重组的金额和频率会波动，并受到重组活动时间和规模的重大影响。
▪律师费：因正常业务过程之外的诉讼而产生的法律和相关费用。
▪可转换优先票据的利息: 2020年2月，我们以私募方式发行了2025年3月1日到期的可转换优先票据。这些票据的年利率为0.75％，每半年在3月1日和9月1日拖欠一次支付。
▪所得税：扣除收到的退款后缴纳的直接所得税。
22

剩余的履约义务（“积压”）
50
积压和固定币种积压的对账（非公认会计准则）
（以百万计，百分比除外）2023年3月31日2024年3月31日
1 年增长率
待办事项-GAAP$1,308 $1,425 9 %
外汇汇率变动的影响— 4 
固定货币积压$1,308 $1,429 9 %
注意：固定币种积压是通过将 2023 年第一季度外汇汇率应用于显示的所有时段计算得出的。
关键会计政策
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务报表，该报表是根据美利坚合众国（“美国”）普遍接受的会计原则以及美国证券交易委员会中期财务报告的规章制度编制的。编制这些财务报表要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、支出以及或有资产和负债的相关披露的估算和判断。根据现有信息，我们的估计和判断基于历史经验、对当前状况的了解以及对未来可能发生的事情的预期。
有关我们的关键会计政策的更多信息，我们鼓励您阅读截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中以下位置的讨论：
•第7项中的 “重要会计估计和重要判断”；以及
•“注2.第8项中的 “重要会计政策”。
正如我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样，我们的关键会计政策没有其他重大变化。
23

操作结果
收入
（千美元）三个月已结束
3月31日		改变
20242023
佩加云$130,902 40 %$107,879 33 %$23,023 21 %
保养81,001 24 %79,630 25 %1,371 2 %
订阅服务211,903 64 %187,509 58 %24,394 13 %
订阅许可63,338 19 %84,527 26 %(21,189)(25)%
订阅275,241 83 %272,036 84 %3,205 1 %
咨询54,047 17 %53,033 16 %1,014 2 %
永久许可859 — %403 — %456 113 %
$330,147 100 %$325,472 100 %$4,675 1 %
•在截至2024年3月31日的三个月中，Pega Cloud收入的增长主要是由于我们的客户继续扩大对Pega Cloud的使用，托管客户群的增长。
•在截至2024年3月31日的三个月中，维护收入的增长主要是由于对我们的订阅许可证产品的持续需求，这些产品通常与维护捆绑在一起。
•在截至2024年3月31日的三个月中，订阅许可收入的下降主要是由于在截至2023年3月31日的三个月中确认了收入的大型多年期合同。
•在截至2024年3月31日的三个月中，咨询收入的增长主要是由于美洲顾问实现率的提高。
毛利
（千美元）三个月已结束
3月31日		改变
20242023
佩加云$101,305 77 %$77,629 72 %$23,676 30 %
保养74,774 92 %73,016 92 %1,758 2 %
订阅服务176,079 83 %150,645 80 %25,434 17 %
订阅许可62,695 99 %83,808 99 %(21,113)(25)%
订阅238,774 87 %234,453 86 %4,321 2 %
咨询(4,135)(8)%(7,315)(14)%3,180 43 %
永久许可850 99 %400 99 %450 113 %
$235,489 71 %$227,538 70 %$7,951 3 %
* 没有意义
•在截至2024年3月31日的三个月中，随着Pega Cloud的持续增长和扩展，Pega Cloud毛利百分比的增长主要是由于成本效率的提高，尤其是托管服务以及员工薪酬和福利方面的成本效率提高。
•在截至2024年3月31日的三个月中，咨询毛利百分比的增长主要是由于美洲顾问实现率的提高。
24

运营费用
（千美元）三个月已结束
3月31日		改变
20242023
销售和营销$127,695 $149,797 $(22,102)(15)%
占收入的百分比39 %46 %
研究和开发$72,113 $75,376 $(3,263)(4)%
占收入的百分比22 %23 %
一般和行政$23,527 $23,110 $417 2 %
占收入的百分比7 %7 %
扣除追回款后的诉讼和解$32,403 $— $32,403 100 %
占收入的百分比10 %— %
重组$163 $1,461 $(1,298)(89)%
占收入的百分比— %— %
•在截至2024年3月31日的三个月中，销售和营销的下降主要是由于我们优化了市场进入战略，裁员导致薪酬和福利减少了1750万美元。有关其他信息，请参阅 “注释 9。重组” 载于本季度报告第一部分第1项。
•截至2024年3月31日的三个月，研发减少的主要原因是员工人数减少和云托管费用减少了120万美元，薪酬和福利减少了150万美元。
•在截至2024年3月31日的三个月中，扣除追回款后，诉讼和解金额的增加主要是由于解决正常业务流程之外的诉讼所产生的持续诉讼的估计成本。请参阅 “注释 15”。本季度报告第一部分第1项中的 “承诺和意外开支” 以及截至2023年12月31日止年度的年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素”，以获取更多信息。
•在截至2024年3月31日的三个月中，重组费用减少的主要原因是我们在截至2023年3月31日的三个月中努力优化我们的市场进入组织。有关其他信息，请参阅 “注释 9。重组” 在本季度报告第一部分第1项中。
其他收入和支出
（千美元）三个月已结束
3月31日		改变
20242023
外币交易（亏损）$(3,262)$(2,675)$(587)(22)%
利息收入5,281 1,485 3,796 256 %
利息支出(1,752)(1,918)166 9 %
上限看涨期权交易的收益3,299 3,206 93 3 %
其他收入，净额1,684 6,583 (4,899)(74)%

$5,250 $6,681 $(1,431)(21)%

•在截至2024年3月31日的三个月中，外币交易（亏损）的变化主要是由于与我们在英国的子公司持有的外币计价现金和应收账款相关的外币汇率波动。
•在截至2024年3月31日的三个月中，利息收入的增加主要是由于投资余额和市场利率的增加。
•截至2024年3月31日的三个月中，其他收入净减少的原因是我们的风险投资收益为380万美元，以及在截至2023年3月31日的三个月中回购可转换优先票据获得280万美元的收益。有关其他信息，请参阅 “注释 8。债务” 和 “附注10.本季度报告第一部分第1项中的 “公允价值衡量”。
（受益）所得税准备金
三个月已结束
3月31日
（千美元）20242023
（受益）所得税准备金$(3,038)$5,249 
有效所得税税率20 %(34)%
截至2024年3月31日的三个月，有效所得税税率主要由我们在美国和英国的递延所得税资产的估值补贴以及预计的应纳税所得额推动，但被截至2024年3月31日的三个月中离散项目的所得税优惠所抵消。
25

经济合作与发展组织（“经合组织”）推出了新的全球最低税收法规，即第二支柱，该法规于2024年1月1日开始生效。我们正在监测这一事态发展，并评估其对我们的税率和符合安全港条款资格的潜在影响。我们目前预计在2024年将满足大多数司法管辖区的过渡性安全港要求，任何剩余的增值税都无关紧要。
流动性和资本资源
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
提供的现金（用于）：
经营活动$180,146 $68,107 
投资活动(132,399)(14,413)
筹资活动17,899 (29,372)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2,803)782 
现金、现金等价物和限制性现金的净增长$62,843 $25,104 

（以千计）
2024年3月31日2023年12月31日
在美国实体中持有$491,808 $263,453 
在外国实体持有127,141 159,885 
现金、现金等价物和有价证券总额618,949 423,338 
限制性现金包含在其他流动资产中775 — 
限制性现金包含在其他长期资产中2,990 2,925 
现金、现金等价物、有价证券和限制性现金总额
$622,714 $426,263 
我们认为，我们目前的现金、有价证券、运营提供的现金流、借贷能力和参与资本市场交易的能力将足以为我们的运营、2025年3月1日到期的可转换优先票据、股票回购和至少未来12个月的季度现金分红提供资金，并满足我们已知的长期现金需求。这些资源是否足以满足我们在该时期之后的流动性需求将取决于我们未来的增长、经营业绩以及支持我们的运营所需的投资。如果我们需要额外的资本资源，我们可以使用可用资金或寻求外部融资。
如果有必要或需要汇回外国资金，我们可能必须在汇回时缴纳联邦、州和地方所得税以及外国预扣税。但是，由于所得税法律法规的复杂性，估计我们必须缴纳的税款是不切实际的。
经营活动
在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的现金变化主要是由于客户数量的增长以及我们成本效益举措的影响。有关其他信息，请参阅 “注释 9。重组” 和 “附注15.本季度报告第一部分第1项中的 “承诺和突发事件”。
投资活动
在截至2024年3月31日的三个月中，现金（用于）投资活动的变化主要是由于我们在优化办公空间时对金融工具的投资以及对房地产和设备的投资减少。
筹资活动
债务融资
2020 年 2 月，我们发行本金总额为6亿美元的可转换优先票据，将于2025年3月1日到期。截至2024年3月31日，我们的未偿还可转换优先票据本金总额为5.023亿美元，将于2025年3月1日到期。有关其他信息，请参阅 “注释 8。债务” 在本季度报告第一部分第1项中。
2019年11月，经修订后，我们与全国协会PNC银行签订了一项为期五年的1亿美元优先担保循环信贷协议（“信贷额度”）。2024年4月23日，对信贷额度进行了修订，将到期日延长至2025年2月4日。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们有2730万美元的未偿信用证，降低了信贷额度下的可用借款能力，但没有未偿还的现金借款。有关其他信息，请参阅 “注释 8。债务” 在本季度报告第一部分第1项中。
26

股票回购计划
剩余股票回购权限的变更：
（以千计）三个月已结束
2024年3月31日
2023年12月31日$60,000 
授权 (1)
— 
2024年3月31日$60,000 
(1) 2024 年 4 月 23 日，我们董事会将当前股票回购计划的到期日从 2024 年 6 月 30 日延长至 2025 年 6 月 30 日。
普通股回购
三个月已结束
3月31日
20242023
（以千计）股份金额股份金额
股权奖励净结算的预扣税款32 $2,005 27 $1,107 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们没有从股东那里获得现金，而是分别扣留了价值280万美元和60万美元的股票作为期权行使价。这些金额未包括在上表中。
分红
我们打算支付每股0.03美元的季度现金股息。但是，董事会可以在不事先通知的情况下终止或修改股息计划。
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
向股东支付股息$2,515 $2,474 
合同义务
截至2024年3月31日，我们的合同义务是：
按期到期的付款
（以千计）2024 年的剩余时间20252026202720282029 年及以后其他总计
可转换优先票据 (1)
$1,883 $504,154 $— $— $— $— $— $506,037 
购买义务 (2)
128,610 137,788 126,585 135,247 990 — — 529,220 
经营租赁义务
12,700 16,024 11,246 10,066 9,334 30,147 — 89,517 
风险投资承诺 (3)
500 500 — — — — — 1,000 
不确定的税收状况的责任 (4)
— — — — — — 2,175 2,175 
$143,693 $658,466 $137,831 $145,313 $10,324 $30,147 $2,175 $1,127,949 
(1) 包括本金和利息。
(2) 代表软件许可证、托管服务以及销售和营销计划的购买义务所欠的固定金额。
(3) 代表现有风险投资协议下的最大资金额。我们的风险投资协议通常允许我们自行决定扣留未付资金。
（4）由于有效结算税收状况的时间不确定，我们无法合理估计现金流出的时间。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融市场价格和利率的不利变化造成的损失风险。
外汇敞口
翻译风险
我们的国际业务运营费用主要以外币计价。但是，我们的国际销售也主要以外币计价，这部分抵消了我们的外汇敞口。
27

假设美元兑其他货币上涨10％将导致以下结果：
三个月已结束
3月31日
20242023
收入（减少）(4)%(4)%
净收入（减少）增加(4)%1 %
重新测量风险
我们因重新计量货币资产和负债而产生交易损益，这些资产和负债以记录这些资产和负债的实体本位币以外的货币计价。
我们主要受到与我们的英国子公司（英镑职能实体）持有的以澳元、欧元和美元计价的现金、现金等价物、应收账款和公司间余额相关的外币汇率变动的影响。
与澳元、欧元和美元相比，假设英镑汇率上涨10％，将产生以下影响：
三个月已结束
3月31日
（以千计）20242023
外币（亏损）$(14,618)$(9,251)
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）的参与下，评估了截至2024年3月31日经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现其目标提供合理的保证，我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用自己的判断。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
(b) 财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
28

第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
“附注15” 中规定的信息。承诺和意外开支”，本季度报告第一部分第1项以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
我们建议您仔细考虑第 1A 项中确定的风险因素。我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响，并可能导致我们的实际业务和财务业绩与管理层在本10-Q表季度报告中或其他地方的前瞻性陈述中包含的前瞻性陈述存在重大差异。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券 (1)
截至2024年3月31日的三个月内回购的普通股：
（以千计，每股金额除外）
总人数
的股份
已购买 (2)
平均价格
按次付费
分享 (2)
总人数
作为其一部分购买的股票的百分比
公开宣布的股份
回购计划
近似美元
那股的价值
可能还会按期购买
已公开宣布
分享回购的节目
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日14 $49.31 — $60,000 
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日45 63.50 — $60,000 
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日19 63.69 — $60,000 
78 $61.06 — 
(1) 有关更多信息，请参阅本季度报告第一部分第2项中的 “流动性和资本资源”。
(2) 包括为支付期权行使价而预扣的股票和股票薪酬奖励的预扣税款，但须遵守净结算条款。
第 5 项。其他信息
第10b5-1条和非规则第10b5-1条的交易安排
在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
信贷额度
2024年4月23日，我们与全国协会PNC银行签署了1亿美元的优先担保循环信贷协议修正案，将信贷额度的到期日延长至2025年2月4日。此处包含的描述完全参照该修正案进行了限定，该修正案的副本作为本10-Q表季度报告的附录10.1提交。
股票回购计划
2024 年 4 月 23 日，我们董事会将当前股票回购计划的到期日从 2024 年 6 月 30 日延长至 2025 年 6 月 30 日。当前回购计划下的任何实际回购将在公司向美国证券交易委员会提交的截至2024年6月30日至2025年12月31日的年度和适用季度的10-K表年度报告和10-Q表季度报告中披露。
29

第 6 项。展品
展品编号描述以引用方式纳入随函提交
表单展览申报日期
3.1
注册人组织章程重述及其修正案
10-Q3.12014年11月4日
3.2
经修订和重述的 Pegasystems Inc. 章程
8-K3.22020年6月15日
10.1
Pegasystems Inc.与全国协会PNC银行之间的贷款文件第七修正案
X
31.1
根据《交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证。
X
31.2
根据《交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席财务官进行认证。
X
32
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官和首席财务官的认证。
+
101.INS
行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
X
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构文档。
X
101.CAL
内联 XBRL 分类计算链接库文档。
X
101.DEF
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
X
101.LAB
内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档。
X
101.PRE
内联 XBRL 分类学演示文稿链接库文档。
X
104
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
X
+ 表示附有这份报告，但不是作为报告的一部分提交的。
30

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Pegasystems Inc.
注明日期：2024年4月24日来自：/s/ 肯尼思·斯蒂尔威尔
肯尼思·斯蒂尔威尔
首席运营官兼首席财务官
（首席财务官）