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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________
表格10-Q
______________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从_
委托文件编号:001-38017
______________________________________
Snap.
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 45-5452795 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别码) |
第31街3000号
圣莫尼卡, 加利福尼亚90405
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(310) 399-3339
(注册人电话,包括地区代码)
______________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.00001美元 | 折断 | 纽约证券交易所 |
通过勾选标记检查注册人是否(1)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法(交易法)第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守此类提交要求。 是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
☐ | 新兴成长型公司 | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
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班级 | 流通股数量 |
A类普通股,面值0.00001美元 | 1,392,228,453截至2023年10月20日已发行股份 |
B类普通股,面值0.00001美元 | 22,540,089截至2023年10月20日已发行股份 |
C类普通股,面值0.00001美元 | 231,626,943截至2023年10月20日已发行股份 |
目录
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| | 页面 |
关于前瞻性陈述的说明 | 3 |
有关用户指标和其他数据的说明 | 5 |
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| 第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | 6 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并业务报表 | 7 |
| 综合全面收益表(损益表) | 8 |
| 合并资产负债表 | 9 |
| 股东权益合并报表 | 10 |
| 合并财务报表附注 | 11 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第四项。 | 控制和程序 | 41 |
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| 第二部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 42 |
第1A项。 | 风险因素 | 42 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 83 |
第三项。 | 高级证券违约 | 83 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 83 |
第五项。 | 其他信息 | 84 |
第六项。 | 陈列品 | 85 |
签名 | | 86 |
本季度报告中的10-Q表格中出现的Snap、“Snapchat”以及我们的其他注册和习惯法商标名、商标和服务标记均为Snap Inc.或我们子公司的财产。
关于前瞻性陈述的说明
本Form 10-Q季度报告包含符合1933年《证券法》(经修订)第27A节或《证券法》和《1934年证券交易法》(经修订)第21E节的含义的前瞻性表述,这些表述与我们和我们的行业有关,涉及重大风险和不确定性。除本报告中包含的有关历史事实的陈述外,其他所有陈述,包括有关指导、我们未来的经营业绩或财务状况、我们未来的股票回购计划或股票分红、业务战略和计划、用户增长和参与度、产品计划、未来业务的管理目标以及广告商和合作伙伴产品的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“将要”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将“或”将“或这些词或其他类似术语或短语的否定。我们提醒您,上述内容可能不包括本报告中所作的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,包括我们的财务前景、宏观经济不确定性和地缘政治冲突,我们认为这些事件和趋势可能会继续影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述会受到“风险因素”和本Form 10-Q季度报告中其他部分描述的风险、不确定性和其他因素的影响,包括但不限于:
•我们的财务业绩,包括我们的收入、收入成本、运营费用以及我们实现和维持盈利的能力;
•我们产生和维持正现金流的能力;
•我们吸引和留住用户和合作伙伴的能力;
•我们吸引和留住广告商的能力;
•我们与现有竞争者和新的市场进入者有效竞争的能力;
•我们有能力有效管理我们的增长和未来的开支;
•我们有能力遵守适用于我们业务的修订或新的法律、法规和行政行动;
•我们维护、保护和提高知识产权的能力;
•我们有能力在我们现有的细分市场中成功扩张,并渗透到新的细分市场;
•我们吸引和留住合格团队成员和关键人员的能力;
•我们偿还或再融资未偿债务的能力,或获得额外融资的能力;
•未来对互补公司、产品、服务或技术的收购或投资;以及
•气候变化、自然灾害、健康流行病、宏观经济状况以及战争或其他武装冲突(包括乌克兰和中东的冲突)对我们的业务、运营以及我们及其合作伙伴、广告商和用户所在的市场和社区的潜在不利影响。
此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现,我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中的前瞻性表述产生影响的风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本报告中的任何前瞻性陈述,以反映本报告日期后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,包括与地缘政治冲突和宏观经济状况有关的未来事态发展,除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期,您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述不反映未来任何收购、处置、合资企业、重组、法律和解或投资的潜在影响。
投资者和其他人应注意,我们可能会通过我们的网站(包括Investor.Snap.com)、提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的文件、网络广播、新闻稿、投资者信函和电话会议,向投资者发布重要的商业和金融信息。我们使用这些媒体,包括Snapchat和我们的网站,与我们的成员和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们提供的信息可能被视为重要信息。因此,我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。
有关用户指标和其他数据的说明
我们将每日活动用户或DAU定义为在定义的24小时内至少打开Snapchat应用程序一次的注册Snapchat用户。我们通过将特定季度每天的DAU数量相加,并将总和除以该季度的天数,来计算该季度的平均DAU。DAU是按地理划分的,因为市场有不同的特点。我们将每用户平均收入或ARPU定义为季度收入除以平均DAU。为了计算ARPU,我们根据我们确定的提供广告印象的地理位置,按用户地理位置将收入分摊到每个地区,因为这是基于用户活动的收入近似值。这一分配不同于我们在合并财务报表附注中的收入披露部分,其中收入是基于广告客户的账单地址。有关我们衡量的这些指标的信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
除非另有说明,有关我们的用户及其活动的统计信息是通过计算本报告中包括的最近完成的季度所选活动的日平均值来确定的。
虽然这些指标是基于我们认为在适用的测量期内对我们的用户群的合理估计来确定的,但在衡量我们的产品在全球大量人群中的使用方式方面存在固有的挑战。例如,可能有个人拥有未经授权的或多个Snapchat帐户,即使我们在服务条款中禁止这种行为,并采取措施检测和抑制这种行为。我们还没有确定这样多个账户的数量。
我们产品、基础设施、移动操作系统或指标跟踪系统的变化,或新产品的推出,可能会影响我们准确确定活跃用户或其他指标的能力,我们可能无法迅速确定此类不准确之处。我们还认为,我们不会捕获每个活跃用户的所有数据。技术问题可能会导致无法从每个用户的应用程序记录数据。例如,由于一些Snapchat功能可以在没有互联网连接的情况下使用,我们可能不会计算DAU,因为我们没有收到用户打开Snapchat应用程序的及时通知。随着我们在世界其他市场的增长,这种低估可能会增加,因为这些市场的用户连接可能很差。我们不会调整我们的报告指标来反映这种少报的情况。我们相信我们有足够的控制来收集用户指标,然而,没有统一的行业标准。我们不断寻求识别这些技术问题,并提高我们的准确性和精确度,包括确保我们的投资者和其他人能够了解影响我们业务的因素,但这些技术问题和新问题可能会在未来继续存在,包括如果继续没有统一的行业标准。
我们的一些人口统计数据可能不完整或不准确。例如,由于用户自行报告自己的出生日期,我们的年龄人口统计数据可能与用户的实际年龄不同。而且,因为在2013年6月之前注册Snapchat的用户没有被要求提供他们的出生日期,我们可能会将这些用户排除在我们的年龄统计数据之外,或者根据我们自己报告的年龄样本来估计他们的年龄。如果我们的活跃用户向我们提供了关于他们的年龄或其他属性的不正确或不完整的信息,那么我们的估计可能被证明是不准确的,无法满足投资者的预期。
我们只在用户打开应用程序时计算DAU,并且每个用户每天只计算一次。我们相信,这种方法更准确地衡量了我们的用户参与度。我们有多个用户数据管道,用来确定用户是否在特定日期打开了应用程序,并成为DAU。这在某个数据管道因技术原因变得不可用的情况下提供了冗余,也为我们提供了冗余数据,以帮助衡量用户如何与我们的应用程序交互。
如果我们无法维护一个有效的分析平台,我们的指标计算可能会不准确。我们定期审查,在过去进行了调整,并可能在未来调整我们计算内部指标的流程,以提高其准确性。由于这些调整,我们的DAU或其他指标可能无法与以往时期的指标相媲美。由于使用的方法或数据不同,我们对DAU的测量可能与第三方发布的估计值不同,或与竞争对手的类似标题的指标不同。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Snap Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流 | | | | | | | |
净亏损 | $ | (368,256) | | | $ | (359,502) | | | $ | (1,074,238) | | | $ | (1,141,193) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 41,209 | | | 36,291 | | | 116,117 | | | 153,682 | |
基于股票的薪酬 | 357,933 | | | 342,959 | | | 990,807 | | | 937,213 | |
债务发行成本摊销 | 1,842 | | | 1,835 | | | 5,517 | | | 5,028 | |
| | | | | | | |
债务和股本证券损失(收益)净额 | 21,155 | | | (75,778) | | | 5,888 | | | 15,559 | |
| | | | | | | |
其他 | (4,395) | | | 12,133 | | | (31,098) | | | 16,337 | |
经营资产及负债之变动(扣除收购事项之影响): | | | | | | | |
应收账款,扣除备抵后的净额 | (128,972) | | | 17,410 | | | 55,772 | | | 62,436 | |
预付费用和其他流动资产 | (837) | | | 7,044 | | | (15,139) | | | (32,114) | |
经营性租赁使用权资产 | 17,904 | | | 17,922 | | | 53,379 | | | 53,205 | |
其他资产 | (2,767) | | | (5,095) | | | (3,192) | | | (12,633) | |
应付帐款 | (16,951) | | | 9,381 | | | (45,497) | | | 60,442 | |
应计费用和其他流动负债 | 105,907 | | | 60,036 | | | 68,697 | | | (17,184) | |
经营租赁负债 | (16,181) | | | (12,116) | | | (52,523) | | | (46,431) | |
其他负债 | 5,190 | | | 3,425 | | | 7,457 | | | 4,976 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 12,781 | | | 55,945 | | | 81,947 | | | 59,323 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | | |
购置财产和设备 | (73,435) | | | (37,836) | | | (158,008) | | | (82,381) | |
购买战略投资 | — | | | (6,000) | | | (7,770) | | | (12,350) | |
出售战略投资 | 5,151 | | | — | | | 5,151 | | | 63,276 | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | — | | | (19,650) | | | (50,254) | | | (31,658) | |
购买有价证券 | (537,046) | | | (821,830) | | | (2,042,317) | | | (2,732,266) | |
有价证券的销售 | 16,451 | | | 39,158 | | | 107,724 | | | 51,917 | |
有价证券的到期日 | 557,579 | | | 923,871 | | | 2,093,737 | | | 1,820,442 | |
其他 | (308) | | | (12,648) | | | (432) | | | (18,141) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (31,608) | | | 65,065 | | | (52,169) | | | (941,161) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | | |
发行可转换票据所得款项,扣除发行成本 | — | | | — | | | — | | | 1,483,500 | |
购买有上限的呼叫 | — | | | — | | | — | | | (177,000) | |
行使股票期权所得收益 | 5 | | | 217 | | | 416 | | | 3,871 | |
债务发行成本的支付 | — | | | — | | | — | | | (3,006) | |
A类无投票权普通股回购 | — | | | (500,513) | | | — | | | (500,513) | |
收购延期付款 | (10,441) | | | — | | | (254,557) | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (10,436) | | | (500,296) | | | (254,141) | | | 806,852 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (29,263) | | | (379,286) | | | (224,363) | | | (74,986) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,228,676 | | | 2,299,023 | | | 1,423,776 | | | 1,994,723 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 1,199,413 | | | $ | 1,919,737 | | | $ | 1,199,413 | | | $ | 1,919,737 | |
补充披露 | | | | | | | |
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 4,145 | | | $ | 1,482 | | | $ | 27,210 | | | $ | 8,966 | |
支付利息的现金 | $ | 4,406 | | | $ | 4,186 | | | $ | 9,559 | | | $ | 8,191 | |
请参阅合并财务报表附注。
Snap Inc.
合并业务报表
(以千为单位,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 1,188,551 | | | $ | 1,128,476 | | | $ | 3,244,828 | | | $ | 3,302,112 | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本 | 555,753 | | | 466,757 | | | 1,492,613 | | | 1,334,031 | |
研发 | 494,559 | | | 564,258 | | | 1,427,334 | | | 1,524,858 | |
销售和市场营销 | 297,251 | | | 270,336 | | | 846,281 | | | 823,596 | |
一般和行政 | 221,051 | | | 262,367 | | | 628,266 | | | 727,336 | |
总成本和费用 | 1,568,614 | | | 1,563,718 | | | 4,394,494 | | | 4,409,821 | |
营业亏损 | (380,063) | | | (435,242) | | | (1,149,666) | | | (1,107,709) | |
利息收入 | 43,839 | | | 18,445 | | | 124,931 | | | 29,899 | |
利息支出 | (5,521) | | | (5,425) | | | (16,749) | | | (16,147) | |
其他收入(费用),净额 | (20,662) | | | 71,961 | | | (7,967) | | | (22,486) | |
所得税前亏损 | (362,407) | | | (350,261) | | | (1,049,451) | | | (1,116,443) | |
所得税优惠(费用) | (5,849) | | | (9,241) | | | (24,787) | | | (24,750) | |
净亏损 | $ | (368,256) | | | $ | (359,502) | | | $ | (1,074,238) | | | $ | (1,141,193) | |
A类、B类和C类普通股股东每股净亏损(注3): | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.23) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.67) | | | $ | (0.70) | |
稀释 | $ | (0.23) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.67) | | | $ | (0.70) | |
计算每股净亏损时所用的加权平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 1,625,917 | | 1,608,523 | | 1,603,672 | | 1,619,885 |
稀释 | 1,625,917 | | 1,608,523 | | 1,603,672 | | 1,619,885 |
请参阅合并财务报表附注。
Snap Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (368,256) | | | $ | (359,502) | | | $ | (1,074,238) | | | $ | (1,141,193) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
可交易证券的未实现收益(亏损),税后净额 | (1,287) | | | (2,495) | | | (7,471) | | | (14,519) | |
外币折算 | (334) | | | (10,933) | | | 3,663 | | | (24,273) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (1,621) | | | (13,428) | | | (3,808) | | | (38,792) | |
全面损失总额 | $ | (369,877) | | | $ | (372,930) | | | $ | (1,078,046) | | | $ | (1,179,985) | |
请参阅合并财务报表附注。
Snap Inc.
合并资产负债表
(单位为千,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,199,366 | | | $ | 1,423,121 | |
有价证券 | 2,414,132 | | | 2,516,003 | |
应收账款,扣除备抵后的净额 | 1,116,511 | | | 1,183,092 | |
预付费用和其他流动资产 | 144,251 | | | 134,431 | |
流动资产总额 | 4,874,260 | | | 5,256,647 | |
财产和设备,净额 | 377,320 | | | 271,777 | |
经营性租赁使用权资产 | 344,681 | | | 370,952 | |
无形资产,净额 | 183,866 | | | 204,480 | |
商誉 | 1,691,542 | | | 1,646,120 | |
其他资产 | 251,236 | | | 279,562 | |
总资产 | $ | 7,722,905 | | | $ | 8,029,538 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 128,546 | | | $ | 181,774 | |
经营租赁负债 | 62,111 | | | 46,485 | |
应计费用和其他流动负债 | 818,915 | | | 987,340 | |
流动负债总额 | 1,009,572 | | | 1,215,599 | |
可转换优先票据,净额 | 3,747,677 | | | 3,742,520 | |
非流动经营租赁负债 | 346,508 | | | 386,271 | |
其他负债 | 126,127 | | | 104,450 | |
总负债 | 5,229,884 | | | 5,448,840 | |
承付款和或有事项(附注8) | | | |
股东权益 | | | |
A类无表决权普通股,美元0.00001票面价值。3,000,000授权股份,1,434,766已发行的股票,1,384,738截至2023年9月30日的流通股,以及 3,000,000授权股份,1,371,242已发行的股票,1,319,930截至2022年12月31日的流通股。 | 14 | | | 13 | |
B类有表决权普通股,美元0.00001票面价值。700,000授权股份,22,540截至2023年9月30日已发行和发行的股份,以及 700,000授权股份,22,529于2022年12月31日已发行及流通股。 | — | | | — | |
C类有表决权普通股,美元0.00001票面价值。260,888授权股份,231,6272023年9月30日和2022年12月31日已发行和发行的股份。 | 2 | | | 2 | |
库存股,按成本价计算。50,028和51,312分别于2023年9月30日和2022年12月31日持有的A类无投票权普通股股份。 | (487,982) | | | (500,514) | |
额外实收资本 | 14,287,664 | | | 13,309,828 | |
累计赤字 | (11,288,895) | | | (10,214,657) | |
累计其他综合收益(亏损) | (17,782) | | | (13,974) | |
股东权益总额 | 2,493,021 | | | 2,580,698 | |
总负债和股东权益 | $ | 7,722,905 | | | $ | 8,029,538 | |
请参阅合并财务报表附注。
Snap Inc.
股东权益合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
A类无投票权普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | 1,361,953 | | $ | 14 | | | 1,390,709 | | $ | 14 | | | 1,319,930 | | $ | 13 | | | 1,364,887 | | $ | 14 | |
因根据股票薪酬计划行使股票期权而发行的股份 | 4 | | — | | | 26 | | — | | | 368 | | — | | | 286 | | — | |
发行与收购相关的A类无投票权普通股 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 1,277 | | — | |
发行A类无投票权普通股,用于归属限制性股票单位和限制性股票奖励,净额 | 22,316 | | — | | | 12,181 | | — | | | 62,802 | | 1 | | | 36,325 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
B类有投票权普通股转换为A类无投票权普通股 | 2 | | — | | | — | | — | | | 354 | | — | | | 141 | | — | |
A类无投票权普通股回购 | — | | — | | | (51,312) | | — | | | — | | — | | | (51,312) | | — | |
为归属限制性股票单位而重新发行A类无投票权普通股 | 463 | | — | | | — | | | — | | | 1,284 | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | 1,384,738 | | 14 | | | 1,351,604 | | 14 | | | 1,384,738 | | 14 | | | 1,351,604 | | 14 | |
B类有投票权普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | 22,539 | | — | | | 22,638 | | — | | | 22,529 | | — | | | 22,769 | | — | |
因根据股票薪酬计划行使股票期权而发行的股份 | 3 | | — | | | — | | — | | | 365 | | — | | | 10 | | — | |
B类有投票权普通股转换为A类无投票权普通股 | (2) | | — | | | — | | — | | | (354) | | — | | | (141) | | — | |
期末余额 | 22,540 | | — | | | 22,638 | | — | | | 22,540 | | — | | | 22,638 | | — | |
C类有投票权普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | |
发行C类有表决权普通股,用于结算受限股单位,净额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | |
期末余额 | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | |
库存股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | 50,491 | | (492,500) | | | — | | — | | | 51,312 | | (500,514) | | | — | | — | |
A类无投票权普通股回购 | — | | — | | | 51,312 | | (500,513) | | | — | | — | | | 51,312 | | (500,513) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为归属限制性股票单位而重新发行A类无投票权普通股 | (463) | | 4,518 | | | — | | — | | | (1,284) | | 12,532 | | | — | | — | |
期末余额 | 50,028 | | (487,982) | | | 51,312 | | (500,513) | | | 50,028 | | (487,982) | | | 51,312 | | (500,513) | |
额外实收资本 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | — | | 13,934,244 | | | — | | 12,529,743 | | | — | | 13,309,828 | | | — | | 12,069,097 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | 357,933 | | | — | | 329,728 | | | — | | 989,952 | | | — | | 919,669 | |
因根据股票薪酬计划行使股票期权而发行的股份 | — | | 5 | | | — | | 218 | | | — | | 416 | | | — | | 3,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行与收购相关的A类无投票权普通股 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | 44,039 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买有上限的呼叫 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | (177,000) | |
为归属限制性股票单位而重新发行A类无投票权普通股 | — | | (4,518) | | | — | | — | | | — | | (12,532) | | | — | | — | |
期末余额 | — | | 14,287,664 | | | — | | 12,859,689 | | | — | | 14,287,664 | | | — | | 12,859,689 | |
累计赤字 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | — | | (10,920,639) | | | — | | (9,066,157) | | | — | | (10,214,657) | | | — | | (8,284,466) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | (368,256) | | | — | | (359,502) | | | — | | (1,074,238) | | | — | | (1,141,193) | |
期末余额 | — | | (11,288,895) | | | — | | (9,425,659) | | | — | | (11,288,895) | | | — | | (9,425,659) | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | — | | (16,161) | | | — | | (19,843) | | | — | | (13,974) | | | — | | 5,521 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | (1,621) | | | — | | (13,428) | | | — | | (3,808) | | | — | | (38,792) | |
期末余额 | — | | (17,782) | | | — | | (33,271) | | | — | | (17,782) | | | — | | (33,271) | |
股东权益总额 | 1,688,933 | | $ | 2,493,021 | | | 1,657,181 | | $ | 2,900,262 | | | 1,688,933 | | $ | 2,493,021 | | | 1,657,181 | | $ | 2,900,262 | |
请参阅合并财务报表附注。
Snap Inc.
合并财务报表附注
1. 业务描述及主要会计政策概要
Snap Inc.是一家科技公司。
Snap。(“我们”,“我们”或“我们”),特拉华州的一家公司,总部设在加利福尼亚州的圣莫尼卡。我们的旗舰产品Snapchat是一款可视化消息应用程序,旨在帮助人们通过短视频和图像进行交流,称为“Snap”。
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们的合并财务报表包括Snap Inc.和我们的全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。我们的财政年度将于12月31日结束。这些未经审计的中期综合财务报表应与我们于2023年2月提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告(“年报”)中包含的合并财务报表及相关附注一并阅读。
我们认为,未经审计的中期综合财务报表包括为公平列报我们的财务状况、经营业绩和现金流所需的所有正常经常性调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明截至2023年12月31日的一年的预期结果。
我们在年报中所描述的重大会计政策并未对我们的综合财务报表和相关附注产生重大影响。
预算的使用
按照公认会计原则编制我们的合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表中报告金额的估计和假设。管理层的估计是基于截至合并财务报表日期可获得的历史信息以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
主要估计主要涉及确定企业合并中假定的资产和负债的公允价值、或有事项的评估、不确定的税务状况以及战略投资的公允价值。在持续的基础上,管理层对照历史经验和趋势对我们的估计进行评估,这构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础.
未来将以股票股息的形式进行股票拆分
2022年7月,我们的董事会决定,批准以特别股息的形式进行股票拆分是明智的,也是对我们最有利的。一A类普通股在未来某一日期以我们普通股的每股已发行股份换取的A类普通股(“未来股票分割”)。关于未来股票拆分,我们与我们的联合创始人Evan Spiegel和Robert Murphy以及他们各自的某些关联公司签订了某些协议(“联合创始人协议”),要求他们(其中包括)在特定情况下将B类普通股和C类普通股转换为A类普通股。未来股票拆分将在A类普通股每股成交量加权平均价格(VWAP)平均值等于或超过$$的日期后的第一个工作日才会申报和支付。40每股65连续几个交易日。如果在2032年7月21日之前没有发生这一点,未来的股票拆分将不会被宣布和支付,联合创始人协议将终止。
2023年6月,关于拟议的集体诉讼和解方案,我们同意修改未来股票拆分的条件,但须满足各种条件,包括和解协议的司法批准。如果获得批准,未来股票拆分将不会被申报和支付,直到下列日期之后的第一个工作日:(I)A类普通股每股VWAP等于或超过$40每股90连续交易日(“90天VWAP”)及(Ii)90天VWAP与美元的比率8.70等于或超过股票平均收盘价的比率
计算90天VWAP的相同90个交易日的S 500总回报指数8,862.85。触发未来股票拆分的最初十年时间段将保持不变。
所附合并财务报表中A类普通股的股份或每股金额未因未来股票拆分的影响而作出调整,因为这些触发条件尚未满足.
2. 收入
我们通过以下步骤确定收入确认:首先确定与客户签订的一份或多份合同,确定合同中的履约义务,确定交易价格,将交易价格分配给合同中的履约义务,并在履行履约义务时确认收入。
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入被确认,金额反映了我们期望从这些商品或服务中获得的对价。我们通过执行持续的信用评估和监控客户应收账款余额来确定收款能力。销售税,包括增值税,不包括在报告的收入中。
我们几乎所有的收入都来自于在Snapchat上提供各种广告产品,其中包括Snapchat美国存托股份和AR美国存托股份,即广告收入。AR美国存托股份包括赞助镜头和赞助滤镜,前者允许用户通过启用品牌增强现实体验与广告商的品牌互动,后者允许用户通过允许在快照上覆盖风格化的品牌图片来与广告商的品牌互动。
绝大部分广告收入来自于通过合同协议在Snapchat上展示广告,这些合同协议要么在一段时间内以固定费用为基础,要么基于提供的广告印象数量。与基于所传递的印象数量的协议相关的收入在提供广告时确认。与固定费用安排有关的收入在服务期内按比例确认,通常持续时间不到30天,这种安排不包含最低印象保证。
在另一方参与向客户提供特定服务的安排中,我们评估我们是委托人还是代理人。在此评估中,我们考虑是否在指定的商品或服务转让给客户之前获得控制权,以及其他指标,如主要负责履行的一方、库存风险和制定价格的自由裁量权。对于我们不是委托人的广告收入安排,我们按净额确认收入。在本报告所述期间,我们作为代理的安排的收入并不重要。
我们还从订阅和销售硬件产品中获得收入。于所呈列期间,所有该等收益并不重大。
下表显示了我们根据广告客户的账单地址按地理位置分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | |
北美(1) (2) | $ | 771,040 | | | $ | 804,484 | | | $ | 2,074,671 | | | $ | 2,328,600 | |
欧洲 (3) | 195,232 | | | 163,066 | | | 530,081 | | | 497,087 | |
世界其他地区 | 222,279 | | | 160,926 | | | 640,076 | | | 476,425 | |
总收入 | $ | 1,188,551 | | | $ | 1,128,476 | | | $ | 3,244,828 | | | $ | 3,302,112 | |
(1)北美洲包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(2)美国的收入为1美元747.6百万美元和美元2,009.8截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和779.1百万美元和美元2,258.0截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
(3)欧洲包括俄罗斯和土耳其。自二零二二年三月起,我们停止向俄罗斯及白俄罗斯实体销售广告。
与广告和订阅有关的递延收入,包括在我们综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中,为#美元75.2百万美元和美元50.8分别截至2023年9月30日和2022年12月31日.
3. 每股净亏损
我们使用多类普通股所需的两类方法来计算每股净亏损。我们有三类授权普通股,其投票权按类别而不同。
每股基本净亏损的计算方法是,将每一类股东应占的净亏损除以期间内已发行股票的加权平均股数,并按下列因素进行调整尚未消除没收风险的限制性股票奖励(RSA)。
在计算稀释每股净亏损时,普通股股东应占每股基本净亏损的每股净亏损是根据稀释证券的影响进行调整的,包括我们股权补偿计划下的奖励。普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算方法为:普通股股东应占净亏损除以完全摊薄后已发行普通股的加权平均数。我们使用IF转换法来计算2025年、2026年、2027年及2028年到期的可转换优先票据(统称“可转换票据”)对每股摊薄净亏损的任何潜在摊薄影响。当A类普通股在指定期间的平均市场价格超过可转换票据的相应转换价格时,可转换票据将对每股净收益产生摊薄影响。于本报告所述期间,本公司与股票期权、限制性股票单位(“RSU”)、RSA及可换股票据有关的潜在摊薄股份并未计入每股摊薄净亏损,因为将该等股份计入计算将会产生反摊薄作用。
我们普通股的基本和稀释后每股净亏损计算的分子和分母计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位为千,每股数据除外) |
| A类 | | B类 | | C类 | | A类 | | B类 | | C类 | | A类 | | B类 | | C类 | | A类 | | B类 | | C类 |
分子: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (310,689) | | | $ | (5,105) | | | $ | (52,462) | | | $ | (302,674) | | | $ | (5,060) | | | $ | (51,768) | | | $ | (903,987) | | | $ | (15,093) | | | $ | (155,158) | | | $ | (962,047) | | | $ | (15,967) | | | $ | (163,179) | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (310,689) | | | $ | (5,105) | | | $ | (52,462) | | | $ | (302,674) | | | $ | (5,060) | | | $ | (51,768) | | | $ | (903,987) | | | $ | (15,093) | | | $ | (155,158) | | | $ | (962,047) | | | $ | (15,967) | | | $ | (163,179) | |
分母: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本股份: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | 1,371,751 | | 22,539 | | 231,627 | | 1,354,258 | | 22,638 | | 231,627 | | 1,349,514 | | 22,531 | | 231,627 | | 1,365,593 | | 22,665 | | 231,627 |
稀释后的股份: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均普通股-稀释 | 1,371,751 | | 22,539 | | 231,627 | | 1,354,258 | | 22,638 | | 231,627 | | 1,349,514 | | 22,531 | | 231,627 | | 1,365,593 | | 22,665 | | 231,627 |
普通股股东每股净亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.23) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.67) | | | $ | (0.67) | | | $ | (0.67) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.70) | |
稀释 | $ | (0.23) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.67) | | | $ | (0.67) | | | $ | (0.67) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.70) | |
在计算每股摊薄净亏损时,不包括下列可能造成摊薄的股票,因为它们的影响在本报告所述期间是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月和九个月结束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
股票期权 | 2,195 | | 4,084 |
未归属的RSU和RSA | 153,629 | | 94,143 |
可转换票据(如果已转换) | 89,379 | | 89,379 |
4. 股东权益
我们坚持认为三股份型员工薪酬计划:2017年股权激励计划(“2017年计划”)、2014年股权激励计划(“2014年计划”)和2012年股权激励计划(“2012年计划”,与2017年计划和2014年计划统称为“股票计划”)。2017年计划是2014年计划和2012年计划的继承者,规定向员工(包括任何母公司或子公司的员工)授予激励性股票期权,并向员工、董事和顾问授予非法定股票期权、股票增值权、RSA、RSU、绩效股票奖励、绩效现金奖励和其他形式的股票奖励。包括我们附属公司的员工和顾问。
限制性股票单位和限制性股票奖励
下表总结了截至2023年9月30日的九个月内RSU和RSA的活动:
| | | | | | | | | | | |
| A类 股份数量 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
| (单位为千,每股数据除外) |
未归属于2022年12月31日 | 132,392 | | $ | 18.28 | |
授与 | 106,982 | | $ | 9.77 | |
既得 | (66,603) | | $ | 16.08 | |
被没收 | (19,142) | | $ | 17.80 | |
未归属于2023年9月30日 | 153,629 | | $ | 13.37 | |
所有RSU和RSA均授予满足基于服务的条件的权利。与未偿RSU和RSSA相关的未确认补偿成本总额为美元1.7截至2023年9月30日,预计将在加权平均期内确认 2.0年RSU和RSA的服务条件通常以每月或每季度同等分期付款的方式满足 三至四年.
股票期权
下表概述了截至2023年9月30日止九个月内股票计划项下的股票期权授予活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类 数 的股份 | | B类 数 的股份 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位:年) | | 集料 固有的 价值(1) |
| (单位为千,每股数据除外) |
在2022年12月31日未偿还 | 2,589 | | 570 | | $ | 9.68 | | | 4.05 | | $ | 9,669 | |
授与 | — | | — | | $ | — | | | | | |
已锻炼 | (368) | | (365) | | $ | 0.57 | | | | | |
被没收 | (231) | | — | | $ | 13.04 | | | | | |
截至2023年9月30日的未偿还债务 | 1,990 | | 205 | | $ | 12.37 | | | 4.16 | | $ | 3,511 | |
(1)总内在价值计算为基础股票期权奖励的行使价与我们A类普通股分别截至2023年9月30日和2022年12月31日收盘价之间的差额。
截至2023年9月30日,不存在与根据股票计划授予的股票期权相关的未确认补偿成本。
按职能分类的股票薪酬
按职能分列的股票薪酬支出总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 2,640 | | | $ | 2,745 | | | $ | 6,890 | | | $ | 8,040 | |
研发 | 234,615 | | | 246,783 | | | 672,030 | | | 651,299 | |
销售和市场营销 | 72,783 | | | 43,098 | | | 185,319 | | | 133,746 | |
一般和行政 | 47,895 | | | 50,333 | | | 126,568 | | | 144,128 | |
总计 | $ | 357,933 | | | $ | 342,959 | | | $ | 990,807 | | | $ | 937,213 | |
股票回购
2022年7月,我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划500.0百万股我们的A类普通股。该计划于2022年第三季度完成,在此期间我们回购了51.3百万股我们的A类普通股,总计$500.5百万美元,代表我们董事会批准的全部金额,包括与回购相关的成本。这些股票作为库存股记录在我们的综合资产负债表上,并仍可供重新发行。
5. 商业收购
2023年收购
截至2023年9月30日的九个月内,业务收购的总购买对价为美元73.1 百万,主要由美元组成56.32000万美元现金和美元12.6在综合资产负债表上记录在其他负债中的1百万美元。在总购买对价中,$42.8100万美元分配给商誉,其余主要分配给可识别的无形资产。收购的资产预计将增强我们现有的平台、技术和员工队伍。商誉金额代表与我们现有平台相关的协同效应,预计将通过业务收购和集合劳动力实现。相关商誉及无形资产为不为纳税目的可扣除的。
2022年收购
在截至2022年12月31日的一年中,我们完成了收购,以增强我们现有的平台、技术和员工队伍。购买总代价为#美元。120.5100万美元,其中包括$17.7百万美元现金,44.02000万股我们A类普通股,以及$58.8在我们的综合资产负债表上记录在其他负债中的百万美元。在总购买对价中,$69.3100万美元分配给商誉,其余主要分配给可识别的无形资产。商誉金额代表与我们现有平台相关的协同效应,预计将通过业务收购和集合劳动力实现。在获得的商誉和无形资产中,101.7100万美元可在纳税时扣除。
6. 商誉与无形资产
截至2023年9月30日的9个月商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | |
| 商誉 |
| (单位:千) |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 1,646,120 | |
获得的商誉 | 42,780 | |
外币折算 | 2,642 | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 1,691,542 | |
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
| 加权的- 平均值 剩余 使用寿命- 年份 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| (除年外,以千计) |
域名 | 3.3 | | $ | 745 | | | $ | (530) | | | $ | 215 | |
商标 | 0.5 | | 800 | | | (678) | | | 122 | |
技术 | 2.9 | | 343,425 | | | (193,691) | | | 149,734 | |
客户关系 | 0.5 | | 21,000 | | | (9,401) | | | 11,599 | |
专利 | 8.8 | | 39,373 | | | (18,052) | | | 21,321 | |
其他 | 0.3 | | 6,000 | | | (5,125) | | | 875 | |
| | | $ | 411,343 | | | $ | (227,477) | | | $ | 183,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 加权的- 平均值 剩余 使用寿命- 年份 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| (除年外,以千计) |
域名 | 4.0 | | $ | 954 | | | $ | (690) | | | $ | 264 | |
商标 | 1.2 | | 800 | | | (478) | | | 322 | |
技术 | 3.1 | | 340,375 | | | (178,427) | | | 161,948 | |
客户关系 | 5.7 | | 21,000 | | | (6,641) | | | 14,359 | |
专利 | 9.1 | | 39,373 | | | (14,912) | | | 24,461 | |
其他 | 1.0 | | 6,000 | | | (2,874) | | | 3,126 | |
| | | $ | 408,502 | | | $ | (204,022) | | | $ | 204,480 | |
无形资产摊销为#美元。19.1百万美元和美元55.3截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和20.9百万美元和美元107.6截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。2022年第二季度和第三季度,我们修改了某些客户关系和商标的使用寿命,结果为美元43.6截至2022年9月30日的九个月摊销费用增加了000万美元。
截至2023年9月30日,未来五年及以后无形资产摊销费用预计如下:
| | | | | |
| 估计数 摊销 |
| (单位:千) |
2023年剩余时间 | $ | 27,529 | |
2024 | 68,567 | |
2025 | 42,513 | |
2026 | 20,776 | |
2027 | 12,104 | |
此后 | 12,377 | |
总计 | $ | 183,866 | |
7. 长期债务
可转换票据
2028年笔记
2022年2月,我们签订了一项购买协议,销售总额为1.50根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第144A条,将于2028年到期的本金为2028年到期的可转换优先票据本金(“2028年票据”)以非公开发售方式向合资格机构买家发售。发行2028年期债券所得款项净额为1.31十亿美元,扣除债务发行成本和用于购买下文讨论的上限看涨交易(“2028年上限看涨交易”)的现金。 债务发行成本采用实际利率法摊销为利息费用。
2028年债券是无担保和无从属债券。利息自2022年9月1日起每半年以现金支付一次,息率为0.125每年的百分比。除非在2028年3月1日之前按照其条款回购、赎回或转换,否则2028年债券将于2028年3月1日到期。
根据我们的选择,2028年的票据可以转换为现金、A类普通股的股票或现金和A类普通股的股票的组合,初始转换率为17.7494每股$A类普通股1,000本金为2028年发行的票据,相当于初始兑换价格约为$56.34每股A类普通股。我们可以根据某些情况,在2025年3月5日或之后,根据我们的选择,赎回全部或任何部分2028年债券。
2027年笔记
2021年4月,我们签订了一项购买协议,销售总额为1.15根据证券法第144A条向合资格机构买家非公开发售于2027年到期的本金金额为2027年到期的可转换优先票据(“2027年票据”)。发行2027年期债券所得款项净额为1.0530亿美元,扣除债务发行成本和用于购买下文讨论的上限看涨交易(“2027年上限看涨交易”)的现金。发债成本按实际利率法摊销至利息支出。
2027年债券是无抵押和无从属债务,不产生正常利息,本金余额也不会产生。除非在2027年5月1日之前按照其条款回购、赎回或转换,否则2027年债券将于2027年5月1日到期。
根据我们的选择,2027年的票据可以转换为现金、A类普通股的股票或现金和A类普通股的股票的组合,初始转换率为11.2042每股$A类普通股1,000本金为2027年发行的债券,相当于初始转换价格约为$89.25每股A类普通股。根据某些情况,我们可以选择在2024年5月5日或之后赎回全部或部分2027年债券。
2025年笔记
2020年4月,我们签订了一项购买协议,销售总额为1.0根据证券法第144A条向合资格机构买家非公开发售于2025年到期的本金金额为2025年到期的可转换优先票据(“2025年票据”)。发行2025年债券所得款项净额为888.6 百万美元,扣除债务发行成本和用于购买下文讨论的上限看涨交易(“2025年上限看涨交易”)的现金。债务发行成本采用实际利率法摊销为利息费用。
2025年债券是无担保和无从属债券。利息自2020年11月1日起每半年以现金支付一次,息率为0.25每年的百分比。除非在2025年5月1日之前按照其条款回购、赎回或转换,否则2025年债券将于2025年5月1日到期。
根据我们的选择,2025年的票据可以转换为现金、A类普通股的股票或现金和A类普通股的股票的组合,初始转换率为46.1233每股$A类普通股1,000本金为2025年发行的票据,相当于初始兑换价格约为$21.68每股A类普通股。根据某些情况,我们可以选择在2023年5月6日或之后赎回全部或部分2025年债券。
2026年笔记
2019年8月,我们签订了一项购买协议,销售总额为1.265根据《证券法》第144 A条,向合格机构买家私募发行本金金额为10亿美元的2026年到期的可转换优先票据(“2026年票据”)。发行2026年票据的净收益为美元1.15十亿美元,扣除债务发行成本和用于购买下文讨论的上限看涨交易(“2026年上限看涨交易”)的现金。债务发行成本采用实际利率法摊销为利息费用。
2026年债券是无担保和无从属债券。利息自2020年2月1日起每半年以现金支付一次,息率为0.75每年的百分比。除非在2026年8月1日之前按照条款回购、赎回或转换,否则2026年债券将于2026年8月1日到期。
根据我们的选择,2026年的票据可以转换为现金、A类普通股的股票或现金和A类普通股的股票的组合,初始转换率为43.8481每股$A类普通股1,000本金为2026年发行的债券,相当于初始兑换价格约为$22.81每股A类普通股。我们可以根据特定情况在2023年8月6日或之后赎回全部或部分2026年债券,这是我们的选择。
可换股票据包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 本金 | | 未摊销债务发行成本 | | 账面净额 | | 本金 | | 未摊销债务发行成本 | | 账面净额 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
2025年笔记 | $ | 284,105 | | | $ | (1,034) | | | $ | 283,071 | | | $ | 284,105 | | | $ | (1,521) | | | $ | 282,584 | |
2026年笔记 | 838,482 | | | (3,728) | | | 834,754 | | | 838,482 | | | (4,698) | | | 833,784 | |
2027年笔记 | 1,150,000 | | | (7,645) | | | 1,142,355 | | | 1,150,000 | | | (9,239) | | | 1,140,761 | |
2028年笔记 | 1,500,000 | | | (12,503) | | | 1,487,497 | | | 1,500,000 | | | (14,609) | | | 1,485,391 | |
总计 | $ | 3,772,587 | | | $ | (24,910) | | | $ | 3,747,677 | | | $ | 3,772,587 | | | $ | (30,067) | | | $ | 3,742,520 | |
截至2023年9月30日,2025年票据、2026年票据、2027年票据和2028年票据的债务发行成本将在剩余期限内摊销约 1.6几年来,2.8几年来,3.6年头,还有4.4分别是几年。
与债务发行成本摊销有关的利息支出为#美元。1.8百万美元和美元5.2截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和1.7百万美元和美元4.8截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。合同利息费用为美元2.3百万美元和美元6.7截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和2.2百万美元和美元6.4截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
自.起2023年9月30日,可转换票据的如果转换价值并未超过本金金额。 截至2023年9月30日,可转换票据的转换售价尚未满足,因此,可转换票据将没有资格在2023年第四季度进行选择性转换。 不为可转换票据提供任何偿债基金,这意味着我们不需要定期赎回或报废它们。
有关更多详情,请参阅年度报告合并财务报表附注7。
有上限的呼叫交易
关于2025年债券、2026年债券、2027年债券和2028年债券的定价,我们分别签订了2025年封顶看涨交易、2026年封顶看涨交易、2027年封顶看涨交易和2028年封顶看涨交易(统称为“封顶看涨交易”),某些交易对手的净成本为#美元。100.0百万,$102.1百万,$86.8百万美元,以及$177.0分别为100万美元。2025年封顶呼叫交易、2026年封顶呼叫交易、2027年封顶呼叫交易和2028年封顶呼叫交易的上限价格最初为$32.12, $32.58, $121.02、和$93.90分别为我们A类普通股的每股。根据有上限的看涨交易的条款,所有这些交易都会受到一定的调整。导致调整的条件
有上限的看涨期权交易的初始执行价格反映了导致可转换票据相应调整的条件。
有上限的看涨期权交易旨在减少对A类普通股持有者的潜在摊薄,使其超过可转换票据的转换价格至上限价格,或抵消我们必须支付的超过本金的任何现金支付,视情况而定,此类减少或抵消受上限的限制。被封顶的看涨期权交易的成本被记录为我们综合资产负债表中额外实收资本的减少。只要被封顶的看涨期权交易继续满足股权分类的条件,它们就不会被重新计量。截至2023年9月30日,有上限的看涨交易为现金外交易。
信贷安排
2022年5月,我们进入了一个五年制与某些贷款人的高级无担保循环信贷安排(“信贷安排”),允许我们借入最多$1.0510亿美元,用于营运资本和一般企业用途支出。贷款按我们的选择计息,利率等于(I)有担保的隔夜融资利率E(“SOFR”)加0.75%或基本利率,如果由我们选择,以美元发放的贷款,(Ii)英镑隔夜指数平均加0.7826%用于以英镑计价的贷款,或(Iii)信贷协议中规定的外国指数加0.75以其他允许的外币发放的贷款的%。基本利率被定义为(I)华尔街日报最优惠利率,(Ii)(A)联邦基金利率和(B)隔夜银行融资利率中较大者,加上0.50%,以及(Iii)适用的SOFR一个月(但不小于零)加1.00。信贷安排还包含一项每年的承诺费0.10该贷款每日未支取余额的%。自.起2023年9月30日,我们有一块钱31.3以未偿还备用信用证的形式,不是信贷安排下未清偿的款项.
8. 承付款和或有事项
承付款
我们有不可撤销的合同协议,主要涉及托管我们的数据处理、存储和其他计算服务,以及租赁、内容和开发者合作伙伴,以及其他承诺。我们有一块钱2.9截至2023年9月30日的承诺为9亿美元,主要在三年。有关租赁的其他讨论,请参阅我们的合并财务报表附注9。
或有事件
当负债很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,我们记录或有损失。当我们认为损失不可能发生但有合理的可能性时,我们也会披露重大或有损失。对或有事项的核算要求我们使用与损失可能性和损失金额或范围的估计有关的判断。许多法律和税务意外情况可能需要数年时间才能解决。
悬而未决的事项
2021年11月,我们和我们的某些高管和董事被列为证券集体诉讼的被告,据称是代表我们A类普通股的购买者提起的,指控我们和我们的某些高管就Apple的App跟踪透明度框架将对我们的业务产生的影响做出了虚假或误导性的陈述和遗漏。我们相信,我们对这起诉讼有过硬的辩护理由,并将继续大力辩护。根据本案诉讼的初步性质,这一事项的结果仍不确定。
我们法律程序的结果本质上是不可预测的,受到重大不确定性的影响,可能会对我们的财务状况、运营结果和特定时期的现金流产生重大影响。对于上述悬而未决的事项,无法估计合理的可能损失或损失范围。
在正常业务过程中,我们会受到各种其他法律程序和索赔的影响,包括某些专利、商标、隐私、监管和雇佣事宜。虽然偶尔会出现不利的决定或和解,但我们不认为任何其他未决事项的最终处置会严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。
弥偿
在正常业务过程中,我们可能会就某些事项向客户、供应商、出租人、投资者、董事、高级管理人员、员工和其他各方提供不同范围和条款的赔偿。赔偿可能包括我们违反此类协议、我们提供的服务或第三方知识产权侵权索赔造成的损失。这些赔偿可能在基础协议终止后仍然存在,未来可能支付的最高赔偿金额可能不受上限限制。截至2023年9月30日,我们尚未产生为诉讼辩护或解决与这些赔偿相关的索赔的物质成本。我们认为这些负债的公允价值无关紧要,因此不是截至2023年9月30日,这些协议记录的负债。
9. 租契
租赁费的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
经营租赁费用 | $ | 24,845 | | | $ | 25,230 | | | $ | 75,436 | | | $ | 77,686 | |
转租收入 | (364) | | | (92) | | | (657) | | | (956) | |
租赁净成本合计 | $ | 24,481 | | | $ | 25,138 | | | $ | 74,779 | | | $ | 76,730 | |
与经营租赁有关的加权平均剩余租期(年)和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租期 | 6.2 | | 6.8 |
加权平均贴现率 | 5.0 | % | | 4.9 | % |
截至2023年9月30日,我们的经营租赁负债的到期日如下:
| | | | | |
| 经营租约 |
| (单位:千) |
2023年剩余时间 | $ | 8,840 | |
2024 | 99,626 | |
2025 | 104,112 | |
2026 | 57,085 | |
2027 | 40,948 | |
此后 | 183,032 | |
租赁付款总额 | $ | 493,643 | |
减去:推定利息 | (85,024) | |
租赁负债现值 | $ | 408,619 | |
截至2023年9月30日,我们对租赁义务为美元的设施还有尚未开始的额外经营租赁27.1万这些经营租赁将于2023年至2024年间开始,租期约为 7几年前10好几年了。
现金付款包括在我们的o的衡量中期满租赁负债为#美元24.4百万美元和美元72.8截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为80万美元和20.6百万美元和美元66.8截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
因取得经营租赁使用权资产而产生的租赁负债为#美元。16.0百万美元和美元30.2截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和134.8截至九个月,百万美元
2022年9月30日。有 不是截至2022年9月30日止三个月内因获得经营租赁使用权资产而产生的租赁负债。
10. 战略投资
我们主要持有账面价值为美元的私人持股公司的战略投资。222.1百万美元和美元252.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为100万美元,主要由股权证券组成,其次是债务证券。这些战略投资主要在非经常性基础上按公允价值入账。对这些私人持有的战略投资的公允价值估计需要使用重大的不可观察的投入,例如公司发行新股本,因此,我们将该等资产视为公允价值计量框架内的3级金融工具。
本报告所列期间确认的损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
在此期间出售的私人持股公司的投资确认的收益(亏损),净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,935 | |
在报告日期仍持有的私人持股公司投资的未实现收益(亏损),净额 | 130 | | | — | | | 1,685 | | | 19,666 | |
投资私人持股公司的收益(亏损),净额 | $ | 130 | | | $ | — | | | $ | 1,685 | | | $ | 65,601 | |
所有战略投资的收益和损失都包括在我们的综合经营报表上的其他收入(费用)净额中,并作为调整包括在我们的综合现金流量表中,以将净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行核对。战略投资包括在我们综合资产负债表上的其他资产中。
所有战略投资都会定期进行减值审查。分别在截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月和九个月记录的减值费用并不重要。
11. 公允价值计量
按公允价值计量的资产和负债分为下列类别:
•第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
•第3级:反映报告实体自身假设的不可观察的投入或来自不活跃市场的外部投入。
我们将我们的现金等价物和有价证券归类为第一级或第二级,因为我们使用报价市场价格或替代定价来源,以及利用市场可观察到的投入来确定其公允价值的模型。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的金融资产按公允价值经常性计量,不包括公开交易的股权证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 成本或 摊销成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计总数 公允价值 |
| (单位:千) |
现金 | $ | 1,189,387 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,189,387 | |
1级证券: | | | | | | | |
美国政府证券 | 1,751,878 | | | 9 | | | (16,331) | | | 1,735,556 | |
美国政府机构证券 | 202,125 | | | 1 | | | (599) | | | 201,527 | |
2级证券: | | | | | | | |
公司债务证券 | 331,664 | | | 33 | | | (1,559) | | | 330,138 | |
商业票据 | 109,757 | | | — | | | — | | | 109,757 | |
存单 | 32,739 | | | — | | | — | | | 32,739 | |
总计 | $ | 3,617,550 | | | $ | 43 | | | $ | (18,489) | | | $ | 3,599,104 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本或 摊销成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计总数 公允价值 |
| (单位:千) |
现金 | $ | 1,325,946 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,325,946 | |
1级证券: | | | | | | | |
美国政府证券 | 1,630,224 | | | 109 | | | (9,484) | | | 1,620,849 | |
美国政府机构证券 | 175,269 | | | 19 | | | (188) | | | 175,100 | |
2级证券: | | | | | | | |
公司债务证券 | 309,942 | | | 32 | | | (1,462) | | | 308,512 | |
商业票据 | 290,589 | | | — | | | — | | | 290,589 | |
存单 | 157,965 | | | — | | | (1) | | | 157,964 | |
总计 | $ | 3,889,935 | | | $ | 160 | | | $ | (11,135) | | | $ | 3,878,960 | |
我们持有上市公司的投资,总账面价值为$14.41000万美元和300万美元91.5 截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万,主要记录为有价证券。我们将这些公开交易的股权证券归类为第一级,因为我们使用市场报价来确定其公允价值。 列报期间确认的损益包括在我们综合经营报表中的其他收入(费用)中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
期内出售的上市交易权益证券的确认收益(亏损),净额 | $ | (14,105) | | | $ | 22,704 | | | $ | 11,046 | | | $ | (10,000) | |
截至报告日仍持有的上市交易股权证券的未实现收益(亏损),净额 | (6,803) | | | 53,503 | | | (16,941) | | | (69,750) | |
上市交易股权证券的净收益(亏损) | $ | (20,908) | | | $ | 76,207 | | | $ | (5,895) | | | $ | (79,750) | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月,有价债务证券的未实现毛额损失并不重大。截至2023年9月30日,我们认为有价债务证券公允价值的任何下降都是由信用风险以外的因素(包括市场风险)驱动的。截至2023年9月30日,
$1.2占我们总额的十亿美元2.4亿美元的有价债务证券的合同期限为 一和五年。所有其他可交易债务证券的合同到期日都不到一年。
我们在综合资产负债表上按面值减去未摊销债务发行成本后的可转换票据,并仅出于披露目的呈列公允价值。截至2023年9月30日,2025年票据、2026年票据、2027年票据和2028年票据的公允价值为美元261.4百万,$728.2百万,$852.5百万美元,以及$1.0分别为十亿。截至2022年12月31日,2025年票据、2026年票据、2027年票据和2028年票据的公允价值为美元257.01000万,$711.91000万,$796.2百万美元,以及$1.0分别为10亿美元。可换股票据(归类为第2级金融工具)的估计公允价值乃根据可换股票据于期内最后一个营业日在场外交易市场的估计或实际买入价厘定。
12. 所得税
我们的中期税收拨备是使用对年度有效税率的估计来确定的,并根据该季度产生的离散项目进行了调整。我们的实际税率与美国法定税率不同,主要是由于我们的递延所得税资产的估值津贴,因为我们的部分或全部递延所得税资产很可能无法实现。所得税费用为美元5.8百万美元和美元24.8截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,而所得税费用为美元9.2百万美元和美元24.8截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
13. 累计其他综合收益(亏损)
下表载列按组成部分划分的累积其他全面收益(亏损)(下称“AOCI”)的变动情况,以及AOCI外的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按构成部分累计其他全面收益(亏损)变动情况 |
| 适销对路 证券 | | 外币 翻译 | | 总计 |
| (单位:千) |
2022年12月31日的余额 | $ | (11,129) | | | $ | (2,845) | | | $ | (13,974) | |
更改类别前的保监处 | (7,468) | | | 3,663 | | | (3,805) | |
从AOCI重新分类的金额(1) | (3) | | | — | | | (3) | |
本期净额保险 | (7,471) | | | 3,663 | | | (3,808) | |
2023年9月30日的余额 | $ | (18,600) | | | $ | 818 | | | $ | (17,782) | |
(1)有价证券的已实现收益和亏损从AOCI重新分类为其他收益(费用),在我们的综合经营报表中为净额。
14. 财产和设备,净额
下表列出了按地理区域净值的财产和设备:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2023年9月30日 | | 自.起 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
财产和设备,净额: | | | |
美国 | $ | 247,963 | | | $ | 214,857 | |
英国 | 94,558 | | | 36,774 | |
世界其他地区(1) | 34,799 | | | 20,146 | |
财产和设备合计(净额) | $ | 377,320 | | | $ | 271,777 | |
(1)任何国家/地区都没有超过我们财产和设备总额的10%(在所列的任何时期内)。
15. 重组
AR企业战略回顾
在2023年第三季度,我们启动了AR Enterprise业务的清盘,其中包括将我们的全球员工人数减少了约3%.我们预计税前重组费用总额将高达美元49百万,主要持续到2023年12月31日。
截至2023年9月30日的三个月内,我们确认了美元18.6数百万美元的税前重组费用。这些费用主要包括现金遣散费和股票补偿费用,记录在我们的综合运营报表中的销售和营销费用中。我们预计到2023年12月31日发生的其余费用主要与收购的无形资产有关。
重新确定战略优先顺序
在2022年第三季度,我们启动了一项战略优先顺序调整计划,其中包括将我们的全球员工人数削减约20%.我们在年第四季度基本完成了重新确定优先顺序的计划
2022.
下表总结了截至2022年9月30日三个月综合运营报表中的重组费用(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费及相关费用(1) | | 基于股票的薪酬分配(福利) | | 租赁退出及相关费用 | | 其他(2) | | 总计 |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 1,318 | | | $ | (11) | | | $ | — | | | $ | 13,092 | | | $ | 14,399 | |
研发 | 46,528 | | | 27,848 | | | — | | | 683 | | | 75,059 | |
销售和市场营销 | 27,800 | | | (1,606) | | | — | | | 730 | | | 26,924 | |
一般和行政 | 15,420 | | | 4,038 | | | 16,626 | | | 2,097 | | | 38,181 | |
总计 | $ | 91,066 | | | $ | 30,269 | | | $ | 16,626 | | | $ | 16,602 | | | $ | 154,563 | |
(1)遣散费和相关费用包括现金遣散费和其他解雇福利。2022年第三季度为重组支付的大部分现金与遣散费和福利有关。
(2)其他包括减值和合同终止费用。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,与战略优先顺序调整计划相关的负债并不重要。
16. 后续事件
2023年10月,我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划500.02000万股我们的A类普通股。A类普通股的回购可以不时地通过公开市场交易(包括预先设定的交易计划)或根据适用的证券法通过其他交易进行。回购已被授权在未来12个月内进行,但该计划可能随时被修改、暂停或终止。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和包括在本季度报告10-Q表其他部分的相关注释一起阅读,并与我们的年度报告中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。除了历史综合财务信息外,以下讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们涉及重大风险和不确定性的计划、估计和信念。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括本季度报告中关于Form 10-Q的下文和其他部分讨论的因素,特别是在“风险因素”、“关于前瞻性陈述的说明”和“关于用户指标和其他数据的说明”中讨论的因素。
2023年第三季度业绩概览
我们2023年第三季度的关键用户指标和财务业绩如下:
用户指标
•2023年第三季度,日活跃用户(DAU)同比增长12%,达到4.06亿。
•2023年第三季度,每用户平均收入(ARPU)为2.93美元,而2022年第三季度为3.11美元。
财务业绩
•2023年第三季度的收入为11.886亿美元,而2022年第三季度的收入为11.285亿美元,同比增长5%。
•2023年第三季度的总成本和支出为15.686亿美元,而2022年第三季度的总成本和支出为15.637亿美元。
•2023年第三季度净亏损为3.683亿美元,而2022年第三季度为359.5美元。
•2023年第三季度稀释后每股净亏损为0.23美元,而2022年第三季度为0.22美元。
•2023年第三季度调整后的EBITDA为4010万美元,而2022年第三季度为7260万美元。
•2023年第三季度,运营活动提供的现金为1280万美元,而2022年第三季度为5590万美元。
•自由现金流是(6070万美元)2023年第三季度,与1810万美元2022年第三季度。
•截至2023年9月30日,现金、现金等价物和有价证券为36亿美元。
商业和宏观经济状况
2022年,我们重新调整了我们的优先事项,我们预计将继续专注于我们的三个战略优先事项:发展我们的社区并深化他们与我们产品的接触,加快我们的收入增长并使其多样化,以及投资于增强现实的未来。我们相信,在各种宏观经济因素影响我们业务的当前经营环境下,通过严格优先安排我们的投资,并继续让我们的社区参与我们的产品,同时推动我们的广告合作伙伴取得成功,我们可以取得成功。然而,这种战略优先顺序调整的影响很难预测。
宏观经济因素,如劳动力短缺和中断、供应链中断、通货膨胀、利率和外币汇率变化、银行不稳定以及其他风险和不确定性,继续给我们的广告商带来物流挑战、投入成本增加和库存限制,这反过来可能导致我们的广告商停止或减少在我们平台上的广告支出。这些宏观经济因素还可能在短期或长期内对全球经济、广告生态系统、我们的客户及其与我们的预算、用户参与度、其他用户指标以及我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
此外,广告收入的竞争加剧,我们广告平台的需求增长放缓。我们预计竞争将继续加剧,这可能会导致广告需求减少,并可能对我们的收入增长、定价、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们最近对我们的广告平台所做的变化也扰乱了需求,未来我们可能会继续因这些变化而对我们的收入增长产生不利影响。
我们的收入,特别是在北美的收入,进一步受到平台政策变化和限制的影响,这些变化和限制影响了我们的目标定位、衡量和优化能力,进而影响了我们衡量服务广告有效性的能力。这已经导致,而且未来可能会继续导致广告收入减少,特别是如果我们无法缓解这些发展的话。
我们在业务的各个方面都与其他公司竞争。我们必须有效地争夺用户和广告商,以增长我们的业务和增加我们的收入。这些和其他风险和不确定因素在本季度报告表格10-Q第二部分第1A项的“风险因素”一节中作了进一步说明。
用户指标的发展趋势
我们将DAU定义为在定义的24小时内至少打开Snapchat应用程序一次的注册Snapchat用户。我们将ARPU定义为季度收入除以平均DAU。我们通过衡量DAU和ARPU来评估我们业务的健康状况,因为我们相信这些指标是管理层和投资者了解参与度和监控我们平台绩效的重要方式。我们还衡量ARPU,因为我们相信这一指标有助于我们的管理层和投资者评估我们服务的货币化程度。
用户参与度
我们通过将特定季度每天的DAU数量相加,并将总和除以该季度的天数,来计算该季度的平均DAU。DAU按地理位置划分,因为市场具有不同的特征.2023年第三季度平均DAU为4.06亿,比2022年第三季度增加了4300万,即12%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增长: | | 23% | | 20% | | 18% | | 18% | | 19% | | 17% | | 15% | | 14% | | 12% | |
(1) 由于四舍五入,数字可能不足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 同比增长: | 7% | 6% | 5% | 4% | 4% | 3% | 3% | 2% | 1% | | 11% | 11% | 10% | 10% | 11% | 12% | 10% | 9% | 7% | |
(2) 北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(3)中欧包括俄罗斯和土耳其。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增长: | 49% | 41% | 36% | 35% | 34% | 31% | 27% | 25% | 21% | |
货币化
截至2023年9月30日的三个月,我们的收入为11.886亿美元,而2022年同期的收入为11.285亿美元,同比增长5%。我们主要通过广告将业务货币化。我们的广告产品包括Snap广告和AR广告。
我们使用ARPU来衡量我们的业务,因为它可以帮助我们了解我们将日常用户群货币化的速度。2023年第三季度ARPU为2.93美元,而2022年第三季度为3.11美元。为了计算ARPU,根据投放广告印象的地理位置的确定,按用户地理分布分配给每个地区,因为这接近基于用户活动的收入。这与合并财务报表附注中按地理位置列出的收入不同,其中收入基于广告客户的账单地址。
(1)北美洲包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(2)欧洲包括俄罗斯和土耳其。自二零二二年三月起,我们停止向俄罗斯及白俄罗斯实体销售广告。
经营成果
下表概述若干选定历史财务业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 1,188,551 | | | $ | 1,128,476 | | | $ | 3,244,828 | | | $ | 3,302,112 | |
营业亏损 | $ | (380,063) | | | $ | (435,242) | | | $ | (1,149,666) | | | $ | (1,107,709) | |
净亏损 | $ | (368,256) | | | $ | (359,502) | | | $ | (1,074,238) | | | $ | (1,141,193) | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 40,094 | | | $ | 72,640 | | | $ | 2,428 | | | $ | 144,298 | |
(1)有关我们如何定义和计算调整后EBITDA以及净亏损与调整后EBITDA对账的信息,请参阅 非GAAP财务指标。
经营成果的构成部分
收入
我们几乎所有收入都是通过销售广告产品(主要包括Snap广告和AR广告)产生的,称为广告收入。Snap Ads可能会遵守我们与媒体合作伙伴之间的收入分享安排。我们还从硬件产品的订阅和销售中产生收入。该收入的报告扣除了退货备抵。
收入成本
收入成本包括为托管我们的产品向第三方基础设施合作伙伴支付的费用,其中包括与存储、计算和带宽成本相关的费用,以及内容、开发人员和广告商合作伙伴的费用。此外,收入成本包括第三方销售成本和人员相关成本,包括工资、福利和基于股票的薪酬支出。收入成本还包括设施和其他辅助间接费用,包括折旧和摊销,以及库存成本。
研究和开发费用
研发费用主要包括与人员相关的成本,包括我们的工程师、设计师和其他从事产品研发的员工的工资、福利和基于股票的薪酬支出。此外,研发费用包括设施和其他辅助间接费用,包括折旧和摊销。研究和开发成本在发生时计入费用。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括与人员相关的成本,包括从事销售和销售支持、业务开发、媒体、营销、企业合作伙伴关系和客户服务职能的员工的工资、福利、佣金和基于股票的薪酬支出。销售和营销费用还包括广告、市场研究、商展、品牌推广、营销、促销费用和公关费用,以及设施和其他辅助管理费用,包括折旧和摊销。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括与人事有关的费用,包括我们财务、法律、信息技术、人力资源和其他管理团队的工资、福利和基于股票的薪酬费用。一般和行政费用还包括设施和辅助间接费用,包括折旧和摊销,以及外部专业服务。
利息收入
利息收入主要包括从现金、现金等价物和有价证券上赚取的利息。
利息支出
利息支出主要包括与可转换票据相关的利息支出以及与我们的循环信贷安排相关的承诺费。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额主要包括战略投资、有价证券和外汇交易的损益。
所得税优惠(费用)
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国不同。此外,我们的某些海外收入也可能在美国纳税。因此,我们的有效税率将根据外国收入与国内收入的相对比例、税收抵免的使用、我们递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化而变化。
调整后的EBITDA
我们将调整后EBITDA定义为净收入(损失),不包括利息收入;利息费用;其他收入(费用),净额;所得税优惠(费用);折旧和摊销;股票补偿费用;工资和与股票补偿相关的其他税收费用;以及不时影响净利润(损失)的某些其他非现金或非经常性项目。我们考虑在计算调整后EBITDA时排除某些非现金和非经常性费用,以便为我们的业务的期间比较提供有用的衡量标准,并为投资者和其他人以与我们管理层相同的方式评估我们的经营业绩。有关更多信息以及净亏损与调整后EBITDA的对账,请参阅“非GAAP财务指标”。
关于经营成果的讨论
下表列出了我们的综合业务报表数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
综合业务报表数据: | | | | | | | |
收入 | $ | 1,188,551 | | | $ | 1,128,476 | | | $ | 3,244,828 | | | $ | 3,302,112 | |
成本和开支(1) (2): | | | | | | | |
收入成本 | 555,753 | | | 466,757 | | | 1,492,613 | | | 1,334,031 | |
研发 | 494,559 | | | 564,258 | | | 1,427,334 | | | 1,524,858 | |
销售和市场营销 | 297,251 | | | 270,336 | | | 846,281 | | | 823,596 | |
一般和行政 | 221,051 | | | 262,367 | | | 628,266 | | | 727,336 | |
总成本和费用 | 1,568,614 | | | 1,563,718 | | | 4,394,494 | | | 4,409,821 | |
营业亏损 | (380,063) | | | (435,242) | | | (1,149,666) | | | (1,107,709) | |
利息收入 | 43,839 | | | 18,445 | | | 124,931 | | | 29,899 | |
利息支出 | (5,521) | | | (5,425) | | | (16,749) | | | (16,147) | |
其他收入(费用),净额 | (20,662) | | | 71,961 | | | (7,967) | | | (22,486) | |
所得税前亏损 | (362,407) | | | (350,261) | | | (1,049,451) | | | (1,116,443) | |
所得税优惠(费用) | (5,849) | | | (9,241) | | | (24,787) | | | (24,750) | |
净亏损 | $ | (368,256) | | | $ | (359,502) | | | $ | (1,074,238) | | | $ | (1,141,193) | |
调整后的EBITDA(3) | $ | 40,094 | | | $ | 72,640 | | | $ | 2,428 | | | $ | 144,298 | |
(1)上述行项目中包含的基于股票的薪酬费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
基于股票的薪酬费用: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 2,640 | | | $ | 2,745 | | | $ | 6,890 | | | $ | 8,040 | |
研发 | 234,615 | | | 246,783 | | | 672,030 | | | 651,299 | |
销售和市场营销 | 72,783 | | | 43,098 | | | 185,319 | | | 133,746 | |
一般和行政 | 47,895 | | | 50,333 | | | 126,568 | | | 144,128 | |
总计 | $ | 357,933 | | | $ | 342,959 | | | $ | 990,807 | | | $ | 937,213 | |
(2)包括在上列项目中的折旧和摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
折旧和摊销费用: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 3,184 | | | $ | 5,548 | | | $ | 9,580 | | | $ | 16,121 | |
研发 | 26,252 | | | 23,722 | | | 75,238 | | | 68,207 | |
销售和市场营销 | 5,466 | | | 4,586 | | | 16,144 | | | 61,039 | |
一般和行政 | 6,307 | | | 2,435 | | | 15,155 | | | 8,315 | |
总计 | $ | 41,209 | | | $ | 36,291 | | | $ | 116,117 | | | $ | 153,682 | |
(3)有关更多信息以及调整后EBITDA与净亏损的对账,请参阅“非GAAP财务指标”,净亏损是根据GAAP计算和列报的最直接可比的财务指标。
下表列出了我们每个期间合并经营报表数据的组成部分,以占收入的百分比呈列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
综合业务报表数据: | | | | | | | |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本 | 47 | | | 42 | | | 46 | | | 41 | |
研发 | 42 | | | 50 | | | 44 | | | 46 | |
销售和市场营销 | 25 | | | 24 | | | 26 | | | 25 | |
一般和行政 | 18 | | | 23 | | | 19 | | | 22 | |
总成本和费用 | 132 | | | 139 | | | 135 | | | 134 | |
营业亏损 | (32) | | | (39) | | | (35) | | | (34) | |
利息收入 | 4 | | | 2 | | | 4 | | | 1 | |
利息支出 | — | | | — | | | (1) | | | — | |
其他收入(费用),净额 | (2) | | | 6 | | | — | | | (1) | |
所得税前亏损 | (30) | | | (31) | | | (32) | | | (34) | |
所得税优惠(费用) | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
净亏损 | (31) | % | | (32) | % | | (33) | % | | (35) | % |
截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
收入 | $ | 1,188,551 | | | $ | 1,128,476 | | | $ | 3,244,828 | | | $ | 3,302,112 | |
收入作为美元变化 | | | $ | 60,075 | | | | | $ | (57,284) | |
收入百分比变化 | | | 5 | % | | | | (2) | % |
截至2023年9月30日的三个月收入与2022年同期相比增加了6,010万美元。这一增长是由于广告商的增长、优化效率以及基于拍卖的广告需求的改善。
截至2023年9月30日的九个月收入与2022年同期相比减少了5,730万美元。这一下降是由于广告商支出和基于拍卖的广告需求减少。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
收入成本 | $ | 555,753 | | | $ | 466,757 | | | $ | 1,492,613 | | | $ | 1,334,031 | |
按美元变动计算的收入成本 | | | $ | 88,996 | | | | | $ | 158,582 | |
按百分比变化的收入成本 | | | 19 | % | | | | 12 | % |
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的收入成本分别增加了8,900万美元和158.6美元。增长主要是由基础设施成本增加推动的
由于DAU增长以及对机器学习和人工智能的投资,但因内容和广告合作伙伴成本下降以及与前期重组费用相关的1,440万美元减少而部分抵消。
研究和开发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
研究和开发费用 | $ | 494,559 | | | $ | 564,258 | | | $ | 1,427,334 | | | $ | 1,524,858 | |
研究和开发费用按美元计算 | | | $ | (69,699) | | | | | $ | (97,524) | |
研究和开发费用以百分比变化表示 | | | (12) | % | | | | (6) | % |
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的研发费用减少了6970万美元。这一下降主要是由于员工人数比上一季度减少以及与上一季度重组费用相关的7510万美元减少导致基于现金和股票的薪酬支出减少所致。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的研发费用减少了9750万美元。这一下降主要是由于与上一季度相比员工人数减少导致基于现金的薪酬支出减少,以及与上一时期的重组费用相关的7510万美元的减少,但部分被基于股票的薪酬支出增加所抵消。
销售和营销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
销售和营销费用 | $ | 297,251 | | | $ | 270,336 | | | $ | 846,281 | | | $ | 823,596 | |
以美元计算的销售和营销费用 | | | $ | 26,915 | | | | | $ | 22,685 | |
销售和营销费用以百分比变化表示 | | | 10 | % | | | | 3 | % |
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的销售和营销费用分别增加了2690万美元和2270万美元。增长的主要原因是基于股票的薪酬支出增加和营销投资增加,但现金薪酬支出的下降部分抵消了这一增长。之前的期间包括我们修订某些客户关系和商标的使用年限而产生的较高摊销费用,以及与重组费用有关的2690万美元。
一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
一般和行政费用 | $ | 221,051 | | | $ | 262,367 | | | $ | 628,266 | | | $ | 727,336 | |
一般和行政费用作为美元变动 | | | $ | (41,316) | | | | | $ | (99,070) | |
一般和行政费用百分比变化 | | | (16) | % | | | | (14) | % |
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的一般和行政费用分别减少了4130万美元和9910万美元。下降的主要原因是较低的
与前几个期间相比,员工人数减少导致人员支出减少,包括基于现金和股票的薪酬支出减少以及与前几个期间的重组费用相关的减少3,820万美元。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
| |
利息收入 | $ | 43,839 | | | $ | 18,445 | | | $ | 124,931 | | | $ | 29,899 | |
利息收入作为美元变动 | | | $ | 25,394 | | | | | $ | 95,032 | |
利息收入百分比变化 | | | 138 | % | | | | 318 | % |
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息收入分别增加了2540万美元和9500万美元。增加的主要原因是美国政府支持证券的利率上升,但被较低的整体投资现金余额所抵消。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
利息支出 | $ | (5,521) | | | $ | (5,425) | | | $ | (16,749) | | | $ | (16,147) | |
利息随美元变化而变化 | | | $ | (96) | | | | | $ | (602) | |
利息支出按百分比变化 | | | 2 | % | | | | 4 | % |
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别增加了10万美元和60万美元。所有期间的利息支出主要包括债务发行成本的摊销和合同利息支出。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
其他收入(费用),净额 | $ | (20,662) | | | $ | 71,961 | | | $ | (7,967) | | | $ | (22,486) | |
其他收入(支出),净额为美元变动 | | | $ | (92,623) | | | | | $ | 14,519 | |
其他收入(费用),按百分比变动净额 | | | (129) | % | | | | 65 | % |
截至2023年9月30日的三个月和九个月的其他费用净额分别为2070万美元和800万美元,而2022年同期的其他收入净额分别为7200万美元和其他费用净额2250万美元。截至2023年9月30日的三个月的其他费用净额主要是归类为有价证券的上市证券总亏损2090万美元的结果。截至2022年9月30日的三个月的其他收入净额主要是归类为有价证券的上市交易证券的总收益7620万美元的结果。
截至2023年9月30日的9个月的其他费用净额主要是归类为有价证券的上市交易证券总亏损590万美元的结果。截至2022年9月30日的9个月的其他费用净额主要是归类为有价证券的上市证券总亏损7980万美元的结果,被1970万美元的未实现收益和4590万美元的战略投资已实现收益所抵消。
所得税优惠(费用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
所得税优惠(费用) | $ | (5,849) | | | $ | (9,241) | | | $ | (24,787) | | | $ | (24,750) | |
所得税优惠(费用)以美元变化表示 | | | $ | 3,392 | | | | | $ | (37) | |
所得税优惠(费用)百分比变化 | | | 37 | % | | | | — | % |
实际税率 | (1.6) | % | | (2.6) | % | | (2.4) | % | | (2.2) | % |
截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别为580万美元和2480万美元,而2022年同期的所得税支出分别为920万美元和2480万美元。我们的有效税率与美国法定税率不同,主要是因为我们的递延税项资产的估值免税额,因为我们的部分或全部递延税项资产更有可能无法变现。
净亏损和调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
| |
净亏损 | $ | (368,256) | | | $ | (359,502) | | | $ | (1,074,238) | | | $ | (1,141,193) | |
按美元变动计算的净亏损 | | | $ | (8,754) | | | | | $ | 66,955 | |
以百分比变化表示的净亏损 | | | (2) | % | | | | 6 | % |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 40,094 | | | $ | 72,640 | | | $ | 2,428 | | | $ | 144,298 | |
调整后的EBITDA为美元变动 | | | $ | (32,546) | | | | | $ | (141,870) | |
调整后的EBITDA为百分比变化 | | | (45) | % | | | | (98) | % |
截至2023年9月30日的三个月净亏损为368.3美元,而2022年同期为359.5美元。截至2023年9月30日的9个月,净亏损为10.742亿美元,而2022年同期为11.412亿美元。
截至2023年9月30日的三个月,调整后的EBITDA为4010万美元,而2022年同期为7260万美元。减少的原因是收入增加以及销售和营销费用增加,但部分被收入增加以及研究和开发以及一般和行政费用的减少所抵消。
截至2023年9月30日的9个月,调整后的EBITDA为240万美元,而2022年同期为144.3美元。减少的原因是收入减少以及收入、销售和营销费用的成本增加,但研究和开发以及一般和行政费用的减少部分抵消了这一减少。
有关使用调整后的EBITDA而不是GAAP计量的限制以及此计量与净亏损的对账的讨论,请参阅“非GAAP财务计量”。
流动性与资本资源
截至2023年9月30日,现金、现金等价物和有价证券为36亿美元,主要包括银行存款现金以及对美国政府和机构证券、上市交易股权证券、公司债务证券、存单和商业票据的高流动性投资。我们的主要流动性来源是通过融资活动产生的现金。我们现金的主要用途包括运营成本,如人事相关成本和Snapchat应用程序的基础设施成本,与设施相关的资本支出,以及收购和投资。目前尚无已知的重大后续事件可能对我们的现金或流动性产生实质性影响。我们可能会考虑并从事可能对我们的流动资金和资本资源状况产生重大影响的并购活动。
2022年5月,我们与某些贷款人签订了一项为期5年的优先无担保循环信贷安排,允许我们借入至多10.5亿美元,为营运资本和一般企业用途支出提供资金。贷款按我们的选择计息,利率等于(I)有担保的隔夜融资利率对于美元贷款,(Ii)英镑隔夜指数平均值加0.7826%;或(Iii)信贷协议中规定的外国指数加0.75%;或(Iii)信贷协议中规定的外国指数加0.75%。基本利率定义为(I)华尔街日报最优惠利率,(Ii)(A)联邦基金利率和(B)隔夜银行融资利率中较大者,加0.50%,以及(Iii)一个月(但不少于零)加1.00的适用SOFR。信贷安排还包括该贷款每日未支取余额的0.10%的年度承诺费。自.起2023年9月30日,我们有3,130万美元的未付备用信用证,在信贷安排项下没有未付金额.
2022年2月,我们签订了一项购买协议,出售2028年到期的本金总额为15亿美元的可转换优先票据。发行2028年债券的净收益为13.1亿美元,扣除债务发行成本和2028年有上限的看涨期权交易(详见附注7)。2028年债券将于2028年3月1日到期,除非在该日期之前根据其条款回购、赎回或转换。截至2023年9月30日,转换的销售价格要求未得到满足,因此,2028年债券将没有资格在2023年第四季度进行可选转换。
2021年4月,我们签订了一项购买协议,出售2027年到期的本金总计11.5亿美元的可转换优先票据。发行2027年债券的净收益为10.5亿美元,扣除债务发行成本和2027年有上限的看涨期权交易(详见附注7)。2027年债券将于2027年5月1日到期,除非在该日期之前按照其条款回购、赎回或转换。截至2023年9月30日,转换的销售价格要求未得到满足,因此,2027年债券将没有资格在2023年第四季度进行可选转换。
2020年4月,我们签订了一项购买协议,出售2025年到期的本金总额为10亿美元的可转换优先票据。发行2025年债券的净收益为888.6,000万美元,扣除债务发行成本和2025年有上限的看涨期权交易(见附注7)。2025年债券将于2025年5月1日到期,除非在该日期之前根据其条款回购、赎回或转换。截至2023年9月30日,转换的销售价格要求未得到满足,因此,2025年债券将没有资格在2023年第四季度进行可选转换。
2019年8月,我们签订了一项购买协议,出售2026年到期的本金总额12.65亿美元的可转换优先票据。发行2026年债券的净收益为11.5亿美元,扣除债务发行成本和2026年有上限的看涨期权交易(详见附注7)。2026年债券将于2026年8月1日到期,除非在该日期之前根据其条款回购、赎回或转换。截至2023年9月30日,转换的销售价格要求未得到满足,因此,2026年债券将没有资格在2023年第四季度进行可选转换。
我们相信,我们现有的现金余额足以满足我们至少在未来12个月内持续的营运资金、投资和融资需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、员工人数、销售和营销活动、研发努力、新功能、产品和收购的引入以及持续的用户参与度。我们不断评估发行或回购股权或债务证券的机会,获得、退出或重组信贷安排或融资安排的机会,或出于战略原因宣布股息或进一步加强我们的财务状况的机会。
截至2023年9月30日,我们约5%的现金、现金等价物和有价证券在美国境外持有。这些款项主要存放在英国,用于资助我们的海外业务。在美国境外持有的现金可以汇回国内,但受某些限制,并可用于资助我们的国内业务。然而,汇回资金可能会导致额外的税务负担。我们相信,我们在美国的现有现金余额足以满足我们的营运资金需求。
下表列出了本公司各期合并现金流量表的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 12,781 | | | $ | 55,945 | | | $ | 81,947 | | | $ | 59,323 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (31,608) | | | 65,065 | | | (52,169) | | | (941,161) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (10,436) | | | (500,296) | | | (254,141) | | | 806,852 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | $ | (29,263) | | | $ | (379,286) | | | $ | (224,363) | | | $ | (74,986) | |
自由现金流(1) | $ | (60,654) | | | $ | 18,109 | | | $ | (76,061) | | | $ | (23,058) | |
(1)有关如何定义和计算自由现金流量以及对经营活动提供(用于)的净现金进行调节以获得自由现金流量的信息,请参阅:非GAAP财务衡量标准
截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月
经营活动提供(使用)的现金净额
年,业务活动提供的现金净额为1280万美元截至2023年9月30日的三个月,相比之下,2022年同期经营活动提供的现金净额为5,590万美元,主要是由于经非现金项目调整后的净亏损,包括357.9美元的基于股票的薪酬支出。经营活动提供的现金净额截至2023年9月30日的三个月本期间应收账款余额增加129.0美元和账单增加,但主要由于付款时间安排,应计费用和其他流动负债增加105.9美元,部分抵销了应收账款余额增加。
这9项业务活动提供的现金净额为8190万美元截至2023年9月30日的月份相比之下,2022年同期经营活动提供的现金净额为5930万美元,主要是由于我们的净亏损,经非现金项目调整后,包括9.908亿美元的股票薪酬支出和1.161亿美元的折旧和摊销费用。九项业务活动提供的现金净额截至2023年9月30日的月份这也是由于应收账款余额减少5580万美元,主要是由于付款时间安排和账单减少,以及应计费用和其他流动负债增加6870万美元。
由投资活动提供(用于)的现金净额
用于投资活动的现金净额为3,160万美元截至2023年9月30日的三个月,而2022年同期投资活动提供的现金净额为6510万美元。我们的投资活动截至2023年9月30日的三个月主要包括购买5.37亿美元的有价证券以及购买7,340万美元的财产和设备,但部分被557.6美元的有价证券到期日所抵消。由投资活动提供的现金净额截至二零二二年九月三十日止三个月主要包括923.9亿美元的有价证券到期日和3,920万美元的有价证券销售,但部分被821.8美元的有价证券购买和3,780万美元的房地产和设备购买所抵消。
投资活动中使用的现金净额为9人5220万美元截至2023年9月30日的月份相比之下,2022年同期用于投资活动的现金净额为941.2美元。我们九个月的投资活动截至2023年9月30日的月份主要包括购买20亿美元的有价证券,购买1.58亿美元的财产和设备,以及为收购支付的现金,扣除获得的现金5030万美元,部分被21亿美元的有价证券到期和1.077亿美元的有价证券销售所抵消.用于投资活动的现金净额九个月结束2022年9月30日主要包括购买有价证券27亿美元部分被18亿美元的有价证券到期日所抵消。
由融资活动提供(用于)的现金净额
年用于筹资活动的现金净额为1,040万美元截至2023年9月30日的三个月,相比之下,2022年同期用于融资活动的现金净额为5.03亿美元。我们的融资活动针对三个方面
截至2023年9月30日的月份不是实质性的。截至以下三个月的融资活动2022年9月30日主要包括回购我们的A类普通股,总金额为500.5,000,000美元,代表我们董事会批准的全部金额,并包括与回购相关的成本。
用于融资活动的现金净额为2.541亿美元截至2023年9月30日的月份,而融资活动提供的现金净额为2022年同期为8.069亿美元。我们为九个国家的融资活动截至2023年9月30日的月份主要包括2.546亿美元的延期付款,用于前期完成的收购.我们的融资活动九截至2022年9月30日的月份主要由以下净收益组成15亿美元自发行2028年债券,被购买2028年上限看涨交易抵销1.77亿美元和回购我们的A类普通股,总额为500.5美元和100万美元.
自由现金流
截至三个月和九个月的自由现金流2023年9月30日为(6070)万美元和(7610)万美元,2022年同期分别为1,810万美元和2,310万美元。所有期间的自由现金流由经营活动提供(用于)的净现金组成,主要由净亏损产生,并根据非现金项目和流动资金变化进行调整。自由现金流还包括截至三个月和九个月购买的财产和设备7,340万美元和1.58亿美元 分别于2023年9月30日而2022年同期分别为3,780万美元和8,240万美元。请参阅“非GAAP财务指标”。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据GAAP编制和列报的合并财务报表,我们使用某些非GAAP财务指标,如下所述,以了解和评估我们的核心经营业绩。这些非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,旨在提高投资者对我们财务业绩的整体理解,不应被视为替代或优于根据GAAP编制和列报的财务信息。
我们使用非GAAP财务指标自由现金流,其定义为经营活动提供(用于)的净现金,减去购买物业和设备。我们认为,自由现金流是衡量资本支出后可用于运营支出和业务投资的现金的重要流动性指标,也是管理层使用的关键财务指标。此外,我们认为自由现金流是一个重要的衡量标准,因为我们使用第三方基础设施合作伙伴来托管我们的服务,因此我们不会产生重大的资本支出来支持创收活动。自由现金流作为流动性指标对投资者很有用,因为它衡量了我们产生或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足,现金可用于维持强劲的资产负债表并投资于未来增长。
我们使用调整后EBITDA的非公认会计准则财务计量,其定义为净收益(亏损);不包括利息收入;利息支出;其他收益(支出),净额;所得税收益(支出);折旧和摊销;股票薪酬支出;工资和其他与股票薪酬相关的税费支出;以及某些其他不时影响净收益(亏损)的非现金或非经常性项目。我们相信,调整后的EBITDA有助于识别我们业务中的潜在趋势,否则这些趋势可能会被我们在调整后的EBITDA中排除的费用的影响所掩盖。
我们相信,自由现金流和调整后EBITDA提供了有关我们财务业绩的有用信息,增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解,并提高了我们管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度。我们提出了自由现金流和调整后EBITDA的非GAAP指标,以帮助投资者通过管理层的眼睛看到我们的财务业绩,因为我们相信这些指标为投资者提供了一个额外的工具,用于比较我们的核心财务业绩在多个时期与我们行业的其他公司。
这些非GAAP财务指标不应被视为与按照GAAP编制的财务信息隔离或替代。与最接近的可比GAAP指标相比,使用这些非GAAP财务指标存在一些限制。其中一些限制是:
•自由现金流不反映我们未来的合同承诺;
•调整后的EBITDA不包括某些经常性非现金费用,如固定资产折旧和已获得无形资产的摊销,虽然这些是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产可能必须在未来更换;
•调整后的EBITDA不包括基于股票的薪酬支出和与基于股票的薪酬相关的工资和其他税收支出,在可预见的未来,这些支出一直是我们业务中的重大经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分;以及
•调整后的EBITDA不包括所得税优惠(费用)。
下表列出了自由现金流量与经营活动(最具可比性的公认会计准则财务指标)提供(用于)的现金净额之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
自由现金流对账: | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 12,781 | | | $ | 55,945 | | | $ | 81,947 | | | $ | 59,323 | |
更少: | | | | | | | |
购置财产和设备 | (73,435) | | | (37,836) | | | (158,008) | | | (82,381) | |
自由现金流 | $ | (60,654) | | | $ | 18,109 | | | $ | (76,061) | | | $ | (23,058) | |
下表列出了调整后的EBITDA与净亏损的对账,净亏损是公认会计准则财务指标中最具可比性的指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
调整后的EBITDA对账: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (368,256) | | | $ | (359,502) | | | $ | (1,074,238) | | | $ | (1,141,193) | |
加(减): | | | | | | | |
利息收入 | (43,839) | | | (18,445) | | | (124,931) | | | (29,899) | |
利息支出 | 5,521 | | | 5,425 | | | 16,749 | | | 16,147 | |
其他(收入)费用,净额 | 20,662 | | | (71,961) | | | 7,967 | | | 22,486 | |
所得税(福利)费用 | 5,849 | | | 9,241 | | | 24,787 | | | 24,750 | |
折旧及摊销 | 41,209 | | | 34,068 | | | 116,117 | | | 151,459 | |
基于股票的薪酬费用 | 353,846 | | | 312,690 | | | 986,720 | | | 906,944 | |
与股票薪酬相关的工资和其他税费 | 6,463 | | | 6,561 | | | 30,618 | | | 39,041 | |
重组费用(1) | 18,639 | | | 154,563 | | | 18,639 | | | 154,563 | |
调整后的EBITDA | $ | 40,094 | | | $ | 72,640 | | | $ | 2,428 | | | $ | 144,298 | |
(1)2023年第三季度的重组费用主要由现金遣散费和基于股票的补偿费用组成。2022年第三季度的重组费用主要包括9,110万美元的遣散费和相关费用、基于股票的补偿费用、租赁退出和相关费用、减值费用和合同终止费用。这些费用是非经常性的,并不反映我们业务的潜在趋势。
或有事件
我们参与索赔、诉讼、税务、政府调查,以及在我们正常业务过程中出现的诉讼程序。当我们认为负债很可能已经发生并且金额可以合理估计时,我们就记录负债准备金。当我们认为损失不可能发生但有合理的可能性时,我们也会披露重大或有损失。要确定概率和估计金额,需要做出重大判断。此类索赔、诉讼和诉讼程序本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响,其中一些是我们无法控制的。其中许多法律和税务意外情况可能需要数年时间才能解决。如果这些估计和假设中的任何一项改变或被证明是不正确的,它可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。
承付款
我们有不可撤销的合同协议,主要涉及托管我们的数据处理、存储和其他计算服务,以及租赁、内容和开发者合作伙伴,以及其他承诺。我们有29亿美元的承诺,截至2023年9月30日,主要在三年内到期。有关我们租赁的更多讨论,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分的合并财务报表附注9。
关键会计政策和估算
我们根据公认会计准则编制财务报表。编制这些财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为对我们的合并财务报表有最重大影响的关键会计估计、假设和判断是收入确认、基于股票的薪酬、业务合并以及商誉和其他收购的无形资产的估值、或有亏损和所得税。
我们的重要会计政策和估计没有发生重大变化,如我们的年报所述。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率风险和外汇风险,具体如下:
利率风险
我们拥有总计12亿美元和14亿美元的现金和现金等价物2023年9月30日和2022年12月31日。我们拥有总计24亿美元的有价证券和25亿美元的有价证券2023年9月30日和2022年12月31日。我们的现金和现金等价物包括银行账户中的现金和有价证券,包括美国政府债务和机构证券、公开交易的股权证券、公司债务证券、存单和商业票据。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保留本金和提供流动性。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于我们的投资组合具有相对短期的性质,假设利率变化100个基点不会对我们的投资组合的公允价值产生实质性影响。
2022年2月,我们发行了本金总额为15亿元的2028年债券,截至2023年9月30日。我们在综合资产负债表上按面值减去未摊销债务发行成本计入2028年票据。2028年债券的利率是固定的,因此,我们不存在与2028年债券利率变化相关的财务报表风险。2028年债券的公允价值会随着我们股票的市场价格波动或市场利率的变化而变化。
2021年4月,我们发行了本金总额为11.5亿元的2027年债券,截至2023年9月30日。我们按面值减去综合资产负债表上的未摊销债务发行成本来计入2027年债券。2027年发行的债券不计入定期利息,因此,我们不存在与2027年发行的债券的利率变动相关的财务报表风险。2027年债券的公允价值会随着我们股票的市场价格波动或市场利率的变化而变化。
2025年4月,我们发行了本金总额为10亿美元的2025年债券,其中284.1美元尚未偿还2023年9月30日。我们按面值减去综合资产负债表上的未摊销债务发行成本来计入2025年债券。2025年债券的利率是固定的,因此,我们不存在与2025年债券利率变化相关的财务报表风险。2025年债券的公允价值随着我们股票的市场价格波动或市场利率的变化而变化。
2019年8月,我们发行了2026年债券,本金总额为12.65亿美元,其中838.5美元尚未偿还2023年9月30日.我们在合并资产负债表上按面值减去未摊销债务发行成本后的2026年票据。2026年票据有固定利率;因此,我们没有
与2026年票据利率变化相关的财务报表风险。当我们的股票市场价格波动或市场利率变化时,2026年票据的公允价值就会发生变化。
外币风险
在所有列报期间,我们的收入和运营费用主要以美元计价。因此,我们没有与收入和基于成本的活动相关的重大外汇风险。然而,由于汇率的波动,我们已经并可能在未来经历以美元以外的货币计价的收入和运营费用的负面影响。我们的材料经营实体的本位币是美元。
就本报告所述期间而言,我们相信营运开支对外币波动的影响并不重要,因为相关成本并不占我们总开支的重要部分。随着我们业务的扩大,我们对外汇风险的敞口可能会变得更大。
在所述期间内,我们没有订立任何外币兑换合约。然而,由于我们的风险敞口被认为是重大的,我们可能会签订外币兑换合同,以对冲未来经营期间我们业务运营的汇率波动。有关外汇风险的更多讨论,请参阅本季度报告10-Q表中其他部分的“风险因素”。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2023年9月30日,我们的披露控制和程序有效,可以合理地保证:(A)在美国证券交易委员会规则和法规指定的时间段内报告了我们在本季度报告10-Q表中需要披露的信息,并且(B)已与我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)进行沟通,以便就任何必要的披露及时做出决定。
内部控制的变化
在本10-Q表格季度报告所涵盖期间,管理层根据《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估中确定的对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
2021年11月11日,我们和我们的一些官员在美国加州地区法院中央区提起的联邦证券集体诉讼中被列为被告。这起诉讼据称是代表我们A类普通股的购买者提起的。诉讼称,我们和我们的某些官员在苹果的应用程序跟踪透明度框架将对我们的业务产生影响的问题上做出了虚假或误导性的陈述和遗漏。被告寻求金钱损害赔偿和其他救济。我们相信我们有值得为之辩护的理由,并将继续积极辩护,但诉讼本身是不确定的,不利的结果可能会严重损害我们的业务。
从2022年1月20日开始,我们被多个联邦和州法院的原告列为被告,原告指控我们和我们竞争对手的平台的设计和使用令人上瘾,并损害未成年用户的心理健康。大多数案件已合并在美国加州北区地区法院(“MDL”)的联邦多地区诉讼程序(“MDL”)中,或在洛杉矶县高级法院的复杂部门(“JCCP”)中待处理的加州司法委员会协调程序(“JCCP”)中。2023年10月13日,JCCP诉讼中的法院做出裁决,驳回了针对我们的部分索赔,但允许原告的疏忽索赔继续进行。许多学区都根据类似的指控提出了公共妨害索赔,这些指控也被合并到MDL或JCCP中。我们相信我们对这些诉讼有可取的辩护理由,并将继续积极辩护,但诉讼本身具有不确定性,不利的结果可能会严重损害我们的业务。
2022年8月2日,我们和我们的某些董事在特拉华州衡平法院提起的集体诉讼中被列为被告,据称是代表A类股东提起的,指控我们的联合创始人和我们之间的一项交易,其中我们的联合创始人同意雇佣协议,我们同意修改我们的公司注册证书并在满足某些条件的情况下发放股票股息,对股东不利,构成违反受托责任,本应交由A类股东投票表决。I2023年6月,我们达成了一项妥协和解的规定,以和解和驳回诉讼,带有偏见,但须经法院批准并满足各种条件。除其他事项外,和解协议还将修改发行股票股息的条件。虽然我们仍然相信我们在诉讼中有可取的辩护理由,但我们明白诉讼本身是不确定的,并已同意和解以解决纠纷,避免进一步诉讼的成本和风险,并避免对我们管理层造成不必要的分心。
我们目前正在参与并可能在未来参与我们日常业务过程中的法律诉讼、索赔、查询和调查,包括与我们的产品以及我们的用户和合作伙伴提供的内容有关的侵犯知识产权的索赔。虽然这些诉讼、索赔、查询和调查的结果无法确定地预测,但我们不认为这些事项的最终结果合理地可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而,无论最终结果如何,任何此类诉讼、索赔、询问和调查都可能给管理层和员工带来沉重负担,并可能带来昂贵的辩护费用或不利的初步和临时裁决。
第1A项。风险因素
你应该仔细考虑以下所述的风险和不确定因素,以及这份Form 10-Q季度报告中的所有其他信息,包括“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表和相关附注。如果实际发生以下任何风险(或本季度报告Form 10-Q中其他任何讨论的风险),我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景都可能受到严重损害。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。除非另有说明,否则提到我们的业务在这些风险因素中受到严重损害,将包括对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景的损害。在这种情况下,我们A类普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务受到重大风险和不确定性的影响,这使得对我们的投资具有投机性和风险性。以下我们总结了我们认为的主要风险因素,但这些风险并不是我们面临的唯一风险,您应该仔细审查和考虑标题为“风险因素”的部分中对我们风险因素的全面讨论,以及本季度报告中的10-Q表格中的其他信息。
1.加强我们的战略和广告业务
我们在竞争激烈和快速变化的环境中运营,因此我们必须不断创新我们的产品,发展我们的商业模式,才能取得成功。
我们强调快速创新,如果我们认为这将有利于总体用户体验并改善我们的长期财务业绩,我们会优先考虑长期用户参与,而不是短期财务状况或结果。尽管我们在某些时期实现了盈利,但我们有运营亏损的历史,由于我们的长期关注,我们可能会优先考虑我们认为对我们的长期增长来说是必要的投资和费用,而不是实现短期盈利。对我们未来的投资,包括通过新产品或收购,本质上是有风险的,可能不会获得回报,这将对我们到期时偿还未偿还可转换优先票据或其他债务的本金和利息的能力产生不利影响,并进一步推迟或阻碍我们维持盈利的能力。这反过来又会阻碍我们获得额外融资的能力,以满足我们目前和未来的有利条件下的财务需求,或者根本不能。
我们几乎所有的收入都来自广告。当我们的广告商成功时,我们的广告业务是最有效的。推动他们的成功需要对我们的广告产品进行持续的投资,可能会受到竞争挑战和各种法律、法规和操作系统变化的阻碍,这些变化使我们更难为广告商实现和展示有意义的回报。例如,隐私法和移动操作系统的持续变化继续给我们在衡量我们服务上的广告有效性方面带来问题。此外,个人越来越抵制通过处理个人数据来投放行为广告、基于兴趣的广告或定向广告,监管机构也同样在审查此类数据处理活动,这可能会减少对我们产品和服务的需求,并威胁到我们的主要收入来源。替代方法,只要我们能够开发符合当前或未来隐私法、移动操作系统要求和其他要求的方法,可能需要时间来开发并被我们的广告商采用,并且可能不像以前的方法那样有效。
我们认为,这对我们的目标、衡量和优化能力的影响已经并可能继续对我们的运营业绩产生负面影响。此外,我们的广告业务具有季节性、波动性和周期性,这可能会导致我们的季度收入和经营业绩出现波动,包括对我们业务前景的预期。
我们的业务和运营已经并且未来可能会受到超出我们控制范围的事件的不利影响,例如健康流行病以及地缘政治事件和冲突。此外,劳动力短缺和中断、供应链中断、银行不稳定和通货膨胀等宏观经济因素继续给我们的广告商带来物流挑战、投入成本增加和库存限制,这反过来也可能停止或减少广告支出,并损害我们的业务。
2.促进我们的社区和竞争
我们需要不断创新和创造新产品,并改进我们现有的产品,以吸引、留住和发展我们的全球社区。我们创造的产品可能无法吸引或留住用户或合作伙伴,或者无法产生有意义的收入(如果有的话)。此外,我们已经并预计将继续通过收购进行有机扩张,包括在我们可能无法有效管理或规模的国际市场。如果我们的社区没有看到我们的产品或品牌的价值,或者如果竞争对手提供了更好的选择,我们的社区可以很容易地转向其他服务。虽然我们的社区在过去几年经历了快速的增长,但我们也经历了下降,不能保证下降不会再次发生。
我们的许多竞争对手拥有比我们多得多的资源和更大的市场份额,这每一项都给了他们相对于我们的优势,这可能会使我们更难成功。
3.支持我们的合作伙伴
我们主要依靠谷歌、苹果和亚马逊为我们的应用程序和其他核心服务提供移动操作系统和其他服务,包括我们的平台。如果这些合作伙伴没有按照我们的预期提供他们的服务,终止他们的服务,或者更改或解释我们的协议条款,或者以对我们不利的方式改变他们的移动操作系统的功能,我们的服务可能会中断,我们的产品体验可能会降级,这些可能会损害我们的声誉,增加我们的成本,或者使我们更难维持盈利。我们业务的许多其他部分依赖于合作伙伴,包括内容合作伙伴和广告合作伙伴,因此我们的成功取决于我们吸引和留住这些合作伙伴的能力。
4.加强我们的技术和监管
我们的业务很复杂,我们的成功取决于我们的快速创新能力,我们的服务在许多不同的智能手机和移动操作系统上的互操作性,以及我们以用户期望的方式处理敏感用户数据的能力。由于我们的系统和产品不断变化,我们很容易受到数据泄露、网络攻击、安全事件、漏洞和其他漏洞和错误的影响,这些漏洞和错误影响着我们的产品的工作方式和衡量方式。我们也可能无法保持有效的流程来报告我们的指标或财务结果。鉴于涉及的系统的复杂性以及移动设备和操作系统的快速变化性质,我们预计会遇到问题,特别是如果我们继续在移动数据系统和连接不稳定的世界部分地区扩张的话。
我们还受有关隐私、数据保护、生物识别处理、内容、人工智能、税收和其他事项的复杂和不断变化的联邦、州、地方和外国法律法规的约束,这些法律法规可能会发生变化,并具有不确定的解释。鉴于我们的业务性质,我们特别容易受到有关隐私和数据保护的法律变化的影响,这可能要求我们改变我们的产品,并可能影响我们的收入来源。任何实际或被认为未能遵守此类法律和监管义务的行为,包括与我们与美国联邦贸易委员会的同意法令有关的行为,都可能导致代价高昂的诉讼或对我们的业务产生不利影响。
我们还必须积极保护我们的知识产权。我们面临与我们的知识产权相关的各种法律诉讼、索赔、集体诉讼、询问和调查,这些可能会造成高昂的成本或分散管理。我们还依赖于各种法定和普通法框架为我们提供的内容我们的用户,包括数字千年版权法案,通信体面法案,和合理使用原则,其中每一个都受到不利的司法,政治和监管审查在最近的时间。
5. 我们的团队和资本结构
我们需要吸引和留住一支高素质的团队,以保持我们的竞争地位。我们可能会在维持和发展我们的团队方面产生大量成本和费用,并且可能会在全球范围内(包括与竞争对手)争夺关键人才时失去宝贵的团队成员。我们的雇佣成本中有很大一部分是以普通股支付的,普通股的价格一直不稳定,如果我们的股票价值下跌,我们吸引和留住人才的能力可能会受到不利影响。
我们的两位联合创始人分别担任我们的首席执行官和首席技术官,他们控制着我们已发行股本99%以上的投票权,这意味着他们几乎控制着提交给股东的所有结果。A类普通股股东没有投票权,除非特拉华州法律要求。这种集中控制可能会导致我们的联合创始人以他们的最佳利益投票,这可能并不总是符合我们股东的利益。
风险因素
与我们的商业和工业有关的风险
我们的用户、广告商和合作伙伴生态系统依赖于我们用户基础的参与度。我们的用户群增长率在过去有所下降,未来可能会再次下降。如果我们不能留住现有用户或增加新用户,或者如果我们的用户对Snapchat的参与度较低,我们的业务将受到严重损害。
在截至2023年9月30日的季度里,我们平均拥有4.06亿日活跃用户(DAU)。我们将DAU视为衡量我们用户参与度的关键指标,添加、维护和接触DAU一直是而且将继续是必要的。我们的DAU和DAU增长率在过去有所下降,未来可能会下降
由于各种因素的影响,包括随着我们的活跃用户群规模的扩大、我们实现更高的市场渗透率、我们面临对我们的用户和他们的时间的持续竞争,或者我们的服务是否存在性能问题。例如,2018年,我们认为我们的DAU下降的主要原因是我们的应用程序设计发生了变化,以及我们的应用程序的Android版本持续出现性能问题。此外,随着我们在发达市场的年轻用户中实现最大的市场渗透率,DAU的未来增长将需要来自这些市场的老年用户或来自发展中市场,这对我们来说可能是不可能的,也可能是更困难、更昂贵或更耗时的。虽然我们可能会经历由于短期受欢迎的产品和服务,或由于缺乏其他竞争用户注意力的活动而导致DAU增加的时期,但如果现有或潜在的新用户不认为我们的产品有趣、吸引人和有用,我们可能并不总是能够吸引新用户、留住现有用户、或保持或增加他们的参与频率和持续时间。此外,由于我们的产品通常需要高带宽数据功能,用户才能从我们的应用程序的所有特性和功能中受益,因此我们的许多用户生活在高端移动设备普及率和高带宽容量蜂窝网络覆盖区域较大的国家/地区。因此,我们预计在智能手机普及率较低或缺乏成熟和高带宽容量的蜂窝网络的地区,用户不会快速增长或参与。随着我们的DAU增长率继续放缓,或者如果DAU数量停滞不前,或者我们的DAU数量下降,我们的财务业绩将越来越取决于我们提升用户活跃度或增加用户货币化的能力。
Snapchat是免费的,很容易加入,我们业务的新进入者进入门槛很低,切换到另一个平台的成本也很低。此外,我们的大多数用户年龄在18-34岁之间。与其他人群相比,这一人群可能不那么忠于品牌,更有可能追随潮流,包括病毒式趋势。这些因素可能会导致用户切换到其他产品,这将对我们的用户留存、增长和参与度产生负面影响。Snapchat也可能无法以有意义的方式渗透到其他人口统计数据中。用户留存、增长或参与度下降可能会降低Snapchat对广告商和合作伙伴的吸引力,这可能会严重损害我们的业务。此外,我们继续与其他公司竞争,以吸引和留住我们用户的注意力。有许多因素可能会对用户留存、增长和参与度产生负面影响,其中包括:
•用户更多地参与竞争产品,而不是我们的产品;
•我们的竞争对手继续模仿或改进我们的产品;
•我们没有推出令人兴奋的新产品和服务,或者我们推出或修改的产品和服务不受欢迎;
•我们的产品在iOS或Android手机操作系统上无法有效运行或兼容;
•我们无法继续开发与各种移动操作系统、网络和智能手机兼容的产品;
•我们没有提供令人信服的用户体验,因为我们对我们展示的广告的类型和频率或我们产品的结构和设计做出了决定;
•我们无法打击垃圾邮件、不良行为者或对我们产品的其他敌对或不当使用;
•在短期、长期或两者兼而有之的情况下,用户对我们产品的质量或有用性的看法发生了变化;
•存在对我们产品的隐私影响、安全或安全以及我们对个人数据的处理的担忧;
•我们的内容合作伙伴不会创建吸引用户、有用或与用户相关的内容;
•我们的内容合作伙伴决定不续签协议或将资源用于创建引人入胜的内容,或不向我们独家提供内容;
•广告商和合作伙伴显示美国存托股份不真实、冒犯性或以其他方式未能遵循我们的指导方针;
•我们的产品受到更严格的监管审查或批准,包括来自国际隐私监管机构的审查或批准,或者我们的产品在立法、监管当局、行政行动或诉讼(包括和解或同意法令)的强制或推动下发生变化,对用户体验产生不利影响;
•技术或其他问题阻碍了用户体验,包括托管我们平台的提供商,特别是如果这些问题阻止我们以快速可靠的方式提供产品体验;
•我们未能向用户、广告商或合作伙伴提供足够的服务;
•我们没有提供令人信服的用户体验来吸引用户每天使用Snapchat应用程序,或者我们的用户没有能力结交新朋友来最大化用户体验;
•我们、我们的合作伙伴或我们所在行业的其他公司是负面媒体报道或其他负面宣传的对象,其中一些可能是不准确的或包含我们无法更正或撤回的机密信息;
•我们不维护我们的品牌形象或我们的声誉受到损害;或
•我们当前或未来的产品使我们的用户更容易与我们的合作伙伴直接互动,从而减少了用户在Snapchat上的活跃度。
用户留存、增长或参与度的任何下降都可能降低我们的产品对用户、广告商或合作伙伴的吸引力,并将严重损害我们的业务。
Snapchat依赖于有效地运行我们无法控制的移动操作系统、硬件、网络、法规和标准。我们产品或移动操作系统、硬件、网络、法规或标准的变化可能会严重损害我们的用户留存、增长和参与度。
由于Snapchat主要用于移动设备,该应用程序必须保持与流行的移动操作系统(主要是Android和iOS)、应用程序商店和相关硬件(包括移动设备摄像头)的互操作性。这些移动操作系统和应用商店的所有者和运营商,主要是谷歌和苹果,都对我们的核心产品拥有审批权,并向消费者提供与我们竞争的其他产品,而且不能保证未来任何批准都不会被撤销。此外,移动设备和移动设备摄像头由多家公司制造。这些公司没有义务测试新的移动设备、移动设备摄像头或相关设备与Snapchat的互操作性,可能会生产出与Snapchat不兼容或不是最适合Snapchat的新产品。我们无法控制这些移动操作系统、应用程序商店或硬件,任何更改都可能降低我们产品的功能,或给予竞争产品优惠待遇。政府当局的行动也可能影响我们对这些系统或硬件的访问,并可能严重损害Snapchat的使用。控制移动操作系统和相关硬件的竞争对手可能会使我们产品的互操作性变得更加困难,或者比我们的竞争产品更突出地展示他们的竞争产品。此外,控制应用商店标准的我们的竞争对手可能会使Snapchat或Snapchat的某些功能在潜在的很长一段时间内无法访问,或者要求我们进行更改以保持访问权限。我们计划继续定期推出新产品和新功能,包括一些可能仅在最新系统和硬件上起作用的功能,并经历了优化新产品和功能以与现有移动操作系统、硬件和标准的各种兼容需要时间,这影响了此类产品的受欢迎程度,我们预计这一趋势将继续下去。
此外,我们的产品需要高带宽的数据能力。如果数据使用成本增加或对蜂窝网络的访问受到限制,我们的用户保留、增长和参与度可能会受到严重损害。此外,为了通过移动蜂窝网络提供高质量的视频和其他内容,我们的产品必须与我们无法控制且可能会在未来发生变化的一系列移动技术、系统、网络、法规和标准良好地协同工作。此外,任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律、法规或举措的提出或通过,包括管理互联网中立性的法律,都可能会减少对我们产品的需求,并增加我们的业务成本。
例如,2018年1月,联邦通信委员会(FCC)发布了一项命令,废除了“开放互联网规则”,该规则禁止美国的移动提供商阻止访问大多数内容,或以其他方式不公平地歧视我们这样的内容提供商,还禁止移动提供商与特定内容提供商达成安排,以更快或更好地访问其数据网络。FCC废除开放互联网规则的命令于2018年6月生效。该命令的核心内容得到了美国哥伦比亚特区巡回上诉法院的支持,但一些州已经通过或正在考虑立法或行政行动,以强制实施州一级的互联网开放规则,这些行动已经或预计将在法庭上受到挑战。2021年7月,美国总统总裁·拜登发布了一项行政命令,鼓励联邦通信委员会恢复开放的互联网规则。2023年9月,联邦通信委员会主席宣布了一项倡议。我们无法预测FCC命令或监管提供商的州倡议最终是否会被进一步的法律行动、联邦立法或FCC维持、修改、推翻或撤销,也无法预测这些结果将在多大程度上对我们的业务产生不利影响。同样,欧盟要求平等获取互联网内容,但作为某些倡议和审查的一部分(包括最近对《欧洲电子通信规则》的修改以及扩大《欧盟网络和信息安全指令》的范围和性质的建议),欧盟可能会施加额外的义务,
包括网络安全要求、报告和透明度义务、残疾准入或对某些“过头”服务或那些符合“电子通信服务”资格的服务的类似911的义务。如果我们被认为在这种服务定义的范围内,我们的业务成本可能会增加,我们的业务可能会受到严重损害。欧盟最高法院也发布了一些裁决,可能会限制我们从事某些做法的能力,比如“零评级”。如果维持FCC对开放互联网规则的废除,国家倡议被修改、推翻或撤销,或者欧盟修改这些开放互联网规则或限制商业行为,移动和互联网提供商可能能够限制我们的用户访问Snapchat的能力,或者使Snapchat成为我们竞争对手的应用程序的吸引力较低的替代方案。如果发生这种情况,我们留住现有用户或吸引新用户的能力可能会受到损害,我们的业务将受到严重损害。
我们可能无法成功地培养与关键行业参与者的关系,也无法开发使用这些技术、系统、网络、法规或标准有效运行的产品。如果我们的用户访问和使用Snapchat变得更加困难,如果我们的用户选择不访问或使用Snapchat,或者如果我们的用户选择使用不提供Snapchat访问权限的产品,我们的业务和用户留存、增长和参与度可能会受到严重损害。
我们的绝大多数计算、存储、带宽和其他服务都依赖于谷歌云和亚马逊网络服务(AWS)。任何对我们使用这两个平台的干扰或干扰都会对我们的运营产生负面影响,并严重损害我们的业务。
谷歌和亚马逊为业务运营提供分布式计算基础设施平台,通常被称为“云”计算服务。我们目前在Google Cloud和AWS上运行我们的绝大多数计算,我们的软件和计算机系统已构建为使用Google和AWS提供的计算、存储能力、带宽和其他服务,并且我们的系统在这两个平台上并不完全冗余。将目前由Google Cloud或AWS提供的云服务转换到其他平台或其他云提供商将很难实施,并会导致我们花费大量时间和费用。有鉴于此,对Google Cloud或AWS的任何重大中断或干扰,无论是临时的、定期的还是长期的,都会对我们的运营产生负面影响,我们的业务将受到严重损害。如果我们的用户或合作伙伴由于Google Cloud或AWS的问题或中断而无法访问Snapchat或特定Snapchat功能,或在访问过程中遇到困难,我们可能会失去用户、合作伙伴或广告收入。谷歌云和AWS或类似提供商提供的服务水平也可能影响我们的用户、广告商和合作伙伴对Snapchat的使用和满意度,如果服务水平下降,可能会严重损害我们的业务和声誉。随着我们的用户群和用户参与度的增长,托管成本已经并将继续增加,如果我们的收入增长速度不能快于使用Google Cloud、AWS或类似提供商的服务的成本,托管成本可能会严重损害我们的业务。
此外,Google或Amazon可能会采取超出我们控制范围的行动,可能会严重损害我们的业务,包括:
•停止或限制我们访问其云平台;
•增加定价条款;
•终止或寻求完全终止我们的合同关系;
•与我们的一个或多个竞争对手建立更有利的关系或定价条款;或
•以影响我们经营业务和运营能力的方式修改或解释其服务条款或其他政策。
我们几乎所有的收入都来自广告。未能吸引新的广告客户,广告客户的流失,或他们支出的减少可能会严重损害我们的业务。
我们几乎所有的收入都来自Snapchat上的第三方广告。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的每一年中,广告收入约占我们总收入的99%。尽管我们已经推出了其他收入来源,包括我们的一款产品的订阅模式,但我们仍然预计,在可预见的未来,这一趋势将继续下去。尽管我们试图与广告商建立更长期的广告承诺,但大多数广告商与我们没有长期的广告承诺,我们建立长期承诺的努力可能不会成功。
我们的广告客户从小企业到知名品牌不一而足。我们的许多客户最近才开始使用我们的广告解决方案,在我们身上花费的广告预算只占他们总广告预算的相对较小的一部分,但一些客户投入了有意义的预算,为我们的总收入做出了贡献。此外,广告商可能认为我们的一些广告解决方案是试验性的和未经验证的,或者比起其他产品更喜欢我们的某些产品。如果我们不以有效的方式投放广告,或者如果他们不相信他们在与我们的广告上的投资将产生相对于其他选择的有竞争力的回报,广告商,包括在我们的产品上投入了大量广告预算的客户,将不会继续与我们做生意。随着我们业务的持续发展,可能会有新的或现有的广告商或经销商,或者来自不同地理区域的广告商或经销商,对我们的总收入做出更大的贡献,而这些广告商或经销商的流失或与我们一起花费的金额的大幅减少可能会对我们的业务产生不利影响。任何经济或政治不稳定,无论是由于宏观经济环境、战争、恐怖主义或武装冲突,包括乌克兰和中东的冲突,还是特定国家或地区的其他原因,都可能对全球或当地经济、广告生态系统、我们的客户及其与我们的预算产生负面影响,或我们预测我们广告收入的能力,并可能严重损害我们的业务。
此外,我们严重依赖于我们收集和向广告商披露数据和指标的能力,以便我们能够吸引新的广告商并留住现有的广告商。任何限制或无法收集和披露我们的广告商认为有用的数据和指标,无论是由于法律、法规、政策或其他原因,都会阻碍我们吸引和留住广告商的能力。世界各地的监管机构正在越来越严格地审查和监管与广告相关的个人数据的收集、使用和共享,这可能会对我们的收入造成实质性影响,并严重损害我们的业务。例如,欧盟的一般数据保护条例(EU GDPR)和英国的一般数据保护条例(GDPR)扩大了个人控制其个人数据收集和处理方式的权利,并对使用年幼未成年人的个人数据施加了限制。GDPR对个性化广告个人数据的处理继续受到欧洲监管机构的更严格审查,其中包括对我们这样的大型科技公司正在采取的监管行动,其结果可能不确定,并可能受到上诉。2023年8月生效的《欧洲数字服务法案》(European Digital Services Act,简称DSA)禁止基于欧盟个人数据特征向未成年人投放定向广告。其他欧洲立法建议和现行法律法规也可能适用于我们或我们的广告商的活动,并要求我们的业务进行重大的运营变化。例如,预计电子隐私条例和国家实施法律将取代执行电子隐私指令的现行国家法律,这可能会对我们改善产品和功能并使其个性化所依赖的数据的可用性产生实质性影响。在欧洲以外,其他法律进一步规范了行为广告、基于兴趣的广告或定向广告,使得某些在线广告活动更加困难,并受到额外的审查。例如,在美国,《加州消费者隐私法》(CCPA)(经2020年《加州隐私权法案》(CPRA)修订)对我们、我们的合作伙伴和我们的广告商的个人数据处理提出了额外要求,例如授予加州居民选择退出公司为某些广告目的共享个人数据以换取金钱或其他有价值代价的权利。其他州已经通过或正在考虑类似的立法。此外,个人也越来越意识到并抵制与广告相关的个人数据的收集、使用和共享。个人越来越多地意识到与同意有关的选择以及选择不进行此类数据处理的其他选择,包括通过媒体对隐私和数据保护的关注。一些用户选择不允许Snap将第三方应用程序和网站的某些数据与Snapchat的某些数据结合起来用于广告目的,这对我们收集某些用户数据的能力和我们的广告合作伙伴提供相关内容的能力产生了负面影响,所有这些都可能对我们的业务产生负面影响。
此外,在2021年4月,苹果发布了iOS更新,通过允许用户更容易地选择不跟踪设备上的活动,对我们访问和使用用户数据施加了更严格的限制。此外,谷歌已经宣布将对其Android操作系统实施类似的改变,主要的网络浏览器,如Firefox,Safari和Chrome,也已经或计划做出类似的改变。实施的更改已对我们的定向、测量和优化能力产生了不利影响,而已宣布或计划的更改可能会对我们的能力产生不利影响,进而影响我们定向广告和测量我们服务上的广告的有效性的能力。这已经导致并可能在未来继续导致对我们广告产品的需求和定价减少,并可能严重损害我们的业务。这些变化对整个移动广告生态系统、我们的竞争对手、我们的业务以及我们社区内的开发商、合作伙伴和广告商的长期影响仍然不确定,根据我们、我们的竞争对手和整个移动广告生态系统如何调整,以及我们的合作伙伴、广告商和用户如何应对,我们的业务可能会受到严重损害。我们实施的任何替代解决方案都受此类移动操作系统所有者制定的规则和标准的约束,这些规则和标准可能不明确、可能发生更改或被以对我们不利的方式解释,并要求我们停止或更改我们的解决方案,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。此外,如果我们无法缓解这些和未来的发展,并且替代解决方案没有被我们的广告商广泛采用,那么我们的目标定位、测量和优化能力
将受到实质性的不利影响,这反过来将继续对我们的广告收入产生负面影响。我们的广告收入也可能受到许多其他因素的严重影响,包括:
•Snapchat上的DAU总数或区域数量增长减弱或停滞,或下降;
•由于硬件、软件或网络限制,我们无法向所有用户投放广告;
•在Snapchat上花费的时间减少,我们的用户共享的内容数量减少,或者我们的相机、视觉消息、地图、故事和Spotlight平台的使用量减少;
•我们无法创造新的产品来维持或增加我们的广告价值;
•我们用户结构的变化,使我们对广告商的吸引力下降;
•我们的广告合作伙伴缺乏广告创意可用性;
•我们可用的内容减少,包括如果我们的内容合作伙伴不续签协议,不投入资源创建引人入胜的内容,或只向我们提供内容;
•减少我们、我们的社区或合作伙伴提供的内容的感知数量、质量、有用性或相关性;
•用户对我们为广告相关目的收集、使用和共享他们的个人数据的抵制增加;
•我们的分析和测量解决方案的变化,包括根据苹果和谷歌的移动操作系统条款,我们被允许收集和披露的内容,这些变化表明了我们的广告和其他商业内容的价值;
•竞争的发展或广告商对我们产品价值的看法改变了我们在Snapchat上可以收取的广告费或广告量;
•产品更改或广告库存管理决定,我们可能会做出改变Snapchat上显示的广告的类型、大小或频率或广告商购买广告的方式的决定;
•与广告有关的不利法律发展,包括立法、法规、行政行动或诉讼要求或推动的变化,涉及为某些与广告相关的目的收集、使用和共享个人数据;
•涉及我们、我们的创始人、我们的合作伙伴或我们所在行业的其他公司的负面媒体报道或其他负面宣传;
•广告商或用户认为我们、我们的用户或我们的合作伙伴发布的内容令人反感;
•用户跳过广告的程度,从而降低了这些广告对广告商的价值;
•改变广告的定价方式或衡量其效果;
•我们没有能力或被认为没有能力衡量我们广告的有效性或为广告瞄准合适的受众;
•我们无法收集和披露数据或访问用户的个人数据,包括广告标识或新的和现有的广告商可能会发现有用的类似确定性标识;
•来自广告商的困难和沮丧,他们可能需要重新格式化或更改广告以符合我们的指导方针;
•股票市场的波动,这可能会降低我们的广告商的能力或积极的广告支出以实现增长的愿望;以及
•政治、经济和宏观经济气候以及广告业的总体状况,包括与劳动力短缺和中断、供应链中断、银行不稳定、通货膨胀以及战争、恐怖主义或武装冲突(包括乌克兰和中东的冲突)相关的影响。
这些因素和其他因素可能会减少对我们广告产品的需求,这可能会降低我们收到的价格,或者导致广告商完全停止与我们一起做广告。这两种情况都会严重损害我们的业务。
我们的两位联合创始人控制着所有股东的决定,因为他们控制着我们绝大多数有投票权的股票。
截至2023年9月30日,我们的两位联合创始人埃文·斯皮格尔(Evan Spiegel)和罗伯特·墨菲(Robert Murphy)控制着我们已发行股本99%以上的投票权,而斯皮格尔先生一人就可以对我们大部分已发行股本行使投票控制权。因此,斯皮格尔先生和墨菲先生,或者在许多情况下斯皮格尔先生单独行动,有能力控制提交给我们股东批准的所有事项的结果,包括选举、罢免和更换我们的董事以及任何合并、合并或出售我们的全部或几乎全部资产。
如果斯皮格尔先生或墨菲先生在我们的雇佣关系终止,他们将继续有能力行使同样重要的投票权,并有可能控制提交给我们股东批准的所有事项的结果。我们的任何一位联合创始人持有的C类普通股将在他去世九个月后,或在该持有人持有的C类普通股的流通股数量少于该持有人在首次公开募股结束时持有的C类普通股的30%,或32,383,178股C类普通股的当天,以一对一的方式自动转换为B类普通股。如果我们的任何一位联合创始人的C类普通股被转换为B类普通股,其余的联合创始人将能够对我们的已发行股本行使投票权。此外,斯皮格尔先生和墨菲先生还签订了一项代理协议,根据该协议,双方都向对方授予了关于我们的B类普通股和C类普通股的所有股票的投票代理权,双方都可能不时实益拥有或拥有投票控制权。委托书将在创始人死亡或残疾时生效。因此,在斯皮格尔先生或墨菲先生去世或丧失工作能力时,另一人可以单独控制我们已发行股本的几乎所有投票权。
此外,2016年10月,我们向所有股权持有人发放了一股无投票权A类普通股的股息,这将延长我们联合创始人的投票权控制权,因为我们的联合创始人能够在不减少他们的投票权控制权的情况下清算他们持有的无投票权A类普通股。此外,在2022年7月,我们的董事会批准了未来的申报和支付特别股息,即在某些触发条件下,每股已发行的Snap普通股支付一股A类普通股。未来,我们的董事会可能会不时决定以A类普通股的形式发放额外的特别或常规股票股息,如果我们这样做,我们的联合创始人的控制权可能会进一步延长。这种集中控制可能会推迟、推迟或阻止控制权的变更、合并、合并或出售我们所有或几乎所有其他股东支持的资产。相反,这种集中控制可以让我们的联合创始人完成这样一笔我们的其他股东不支持的交易。此外,我们的联合创始人可能会为公司做出长期战略投资决策,并承担可能不会成功并可能严重损害我们业务的风险。
作为我们的首席执行官,Spiegel先生控制着我们的日常管理和公司重大战略投资的实施,受我们董事会的授权和监督。作为董事会成员和高级管理人员,Spiegel先生和Murphy先生对我们的股东负有受托责任,必须以他们合理地认为最符合我们股东利益的方式真诚行事。作为股东,甚至是控股股东,斯皮格尔先生和墨菲先生有权根据自己的利益投票表决他们的股份,以及他们拥有投票权的股份,这可能并不总是符合我们股东的总体利益。对于在纽约证券交易所(NYSE)上市的公司,我们没有选择利用公司治理规则中的“受控公司”豁免。
宏观经济的不确定性,包括劳动力短缺和中断、供应链中断、银行不稳定、通胀和衰退风险,过去已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。
全球经济和商业活动继续面临广泛的宏观经济不确定性,包括劳动力短缺和中断、供应链中断、银行不稳定、通胀和衰退风险,这些风险可能会持续很长一段时间,其中一些已经并可能继续对我们业务的许多方面产生不利影响。
由于我们的一些广告商自身的业务运营和收入出现下滑或不确定性,他们暂停或减少,或可能暂时或永久停止、减少或继续减少广告支出,或可能将广告支出更多地集中在其他平台上,所有这些都可能导致广告收入下降。劳动力短缺和中断、供应链中断、银行不稳定和通胀继续给我们的广告商带来物流挑战、投入成本增加、库存约束和流动性不确定性,这反过来也可能停止或减少广告支出,并可能使我们的广告收入难以预测。广告收入的任何下降或应收账款的可收回性都可能严重损害我们的业务。
由于宏观经济的不确定性,我们向我们提供内容或服务的合作伙伴和社区可能会遇到他们创建内容或提供服务的能力的延迟或中断,如果他们能够这样做的话。我们的社区成员也可能会改变他们对我们产品和服务的使用,特别是相对于之前实施新冠肺炎缓解政策的时期。Snapchat上可用内容的数量或质量的下降,或向我们提供的服务的中断,可能会导致用户参与度下降,这可能会严重损害我们的业务。
如果宏观经济不确定性继续影响我们的业务,这些风险因素中描述的许多其他风险可能会加剧。
暴露在地缘政治冲突和事件中,包括乌克兰和中东的冲突,可能会使我们的员工和合作伙伴面临巨大风险,中断我们的运营,增加成本,造成额外的监管负担,并对宏观经济产生重大负面影响,任何这些都可能严重损害我们的业务。
重大的地缘政治冲突和事件,如乌克兰和中东的冲突,已经并可能继续对我们的业务和业务产生重大影响。我们在乌克兰和中东的团队成员和他们的家人面临着巨大的个人风险,他们的生活受到前所未有的破坏,未来也不确定。我们一直在为这些队员和他们的家人提供紧急援助和支持,我们预计未来还会继续提供这种支持。此外,我们在乌克兰和中东的办公室、硬件和其他资产可能面临被毁或被盗的风险。为了支持我们的团队成员并重组我们的运营以应对这些持续的挑战,我们已经并可能继续产生成本。此外,我们的管理层在这些活动和相关活动上花费了大量的时间和精力。对我们的团队成员、我们的管理层和我们的运营的持续中断可能会严重损害我们的业务。
我们相信,Snapchat仍然是家人和朋友之间重要的交流工具。然而,在2022年3月,我们停止了在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰播放的所有广告,并停止了对所有俄罗斯和白俄罗斯实体的广告销售。许多国家对与俄罗斯或白俄罗斯的企业和某些个人做生意实施了制裁和其他限制。作为回应,俄罗斯和白俄罗斯已经制定了自己的限制和制裁措施。这些新的法律、法规和制裁正在演变,可能会相互冲突,导致合规方面的不确定性和可能的错误。如果我们违反了现有的或类似的未来制裁或法规,我们可能会受到巨额罚款和其他可能严重损害我们业务的处罚。此外,我们可能会受到限制,无法在这些国家/地区提供我们的产品或服务,任何可用性或使用量的减少都可能对我们的DAU、收入或运营产生负面影响。
一般来说,在战争和其他重大冲突期间,我们、我们依赖的第三方以及我们的合作伙伴可能容易受到网络攻击的风险增加,包括报复性网络攻击,这可能会严重扰乱我们的业务。我们经历了针对我们的产品、系统和网络的未遂网络攻击的增加,我们认为这些攻击与冲突有关。我们还可能面临政府、实体或个人的报复性攻击,这些政府、实体或个人不同意我们对乌克兰和我们的乌克兰团队成员的公开支持。任何此类攻击都可能导致我们的平台、系统和网络中断,导致安全漏洞或数据丢失,损害我们的品牌,或减少对我们服务或广告产品的需求。此外,我们可能面临防止、纠正或补救任何此类违规行为的巨额成本(包括法律和诉讼成本)。我们还可能被迫花费更多的资源,监测我们的平台,寻找与当前冲突有关的虚假信息或滥用的证据。
乌克兰和中东的局势继续发展,我们将密切关注局势。目前尚不清楚此类冲突将持续多久,以及长期结果和影响。在宏观经济层面,乌克兰冲突进一步扰乱了贸易,加剧了全球供应链的问题,并加剧了通胀压力。中东的冲突可能会加剧这些问题。所有这些因素都可能对广告需求产生负面影响,因为公司面临着有限的产品供应、有限的销售机会和压缩的利润率。与乌克兰或中东冲突有关的广告支出的任何暂停或减少都可能对我们的收入产生负面影响,并损害我们的业务。
如果我们不开发成功的新产品或改进现有产品,我们的业务将受到影响。我们还可能投资于可能无法吸引或留住用户或产生收入的新业务。
我们吸引、留住和增加用户基础以及增加收入的能力将在很大程度上取决于我们独立或与第三方合作成功创造新产品的能力。我们可能会对现有产品进行重大更改或停产,或开发和推出新的未经验证的产品
服务,包括我们以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。这些新产品和更新可能无法增加我们的用户、广告商或合作伙伴的参与度,可能会使我们受到更严格的监管要求或审查,甚至可能通过扰乱现有用户、广告商或合作伙伴的行为或引入性能和质量问题而导致此类参与度的短期或长期下降。例如,2018年,我们认为我们的DAU下降的主要原因是我们的应用程序设计发生了变化,以及我们的应用程序的Android版本持续出现性能问题。2022年8月,我们宣布了一项战略优先顺序调整,大幅减少或取消,并可能继续减少或取消与我们的首要任务没有直接联系的投资。此外,在2023年1月,我们对我们的广告平台进行了更改,我们相信这将为未来的增长奠定基础,但这对我们的客户以及他们中的一些人如何利用我们的平台造成了颠覆。任何重大变化的短期和长期影响都很难预测,例如我们2018年的应用程序重新设计、2022年的战略重新排序以及我们的广告平台变化,甚至是应用程序刷新或功能更改等较小的重大变化。虽然我们相信这些决策将有利于总体用户体验并改善我们的长期财务业绩,但我们可能会遇到DAU的中断或下降,或者用户活动广泛或集中在我们的应用程序的某些部分。产品创新本质上是不稳定的,如果新产品或增强型产品未能吸引我们的用户、广告商或合作伙伴,或者如果我们未能向用户提供返回我们的应用程序的有意义的理由,我们可能无法吸引或留住用户,也无法产生足够的收入、运营利润率或其他价值来证明我们的投资是合理的,其中任何一项都可能在短期和长期内严重损害我们的业务。
因为我们的产品创造了新的沟通方式,它们经常要求用户学习新的行为来使用我们的产品,或者反复使用我们的产品以获得最大的好处。这些新行为,比如在Snapchat应用程序中的滑动和点击,对用户来说并不总是直观的。这可能会在采用新产品和增加与新产品相关的新用户方面造成滞后。我们相信,这并没有阻碍我们的用户增长或参与度,但这可能是因为我们的用户群中有很大一部分是年轻的,他们更愿意投入时间来学习最有效地使用我们的产品。在一定程度上,未来的用户,包括年龄较大的用户,不太愿意投入时间学习使用我们的产品,如果我们无法使我们的产品更容易学习使用,我们的用户增长或参与度可能会受到影响,我们的业务可能会受到损害。我们还可能开发新产品或计划,在不增加收入的情况下增加用户参与度和成本。例如,在2016年,我们推出了针对Snap的云存储服务Memory,这增加了我们的存储成本,但目前并未产生收入。
此外,我们已经投资,并预计将继续投资于新的业务线、新产品和其他计划,以增加我们的用户基础和用户活跃度,并试图将平台货币化。例如,2020年,我们推出了Spotlight,这是Snapchat内用户生成内容的新娱乐平台;2022年6月,我们推出了Snapchat+,这是一款订阅产品,允许订阅者访问独家的、试验性的和预发布功能;2022年7月,我们推出了Snapchat for Web产品,这是一款基于浏览器的产品,将Snapchat的标志性呼叫和短暂消息功能带到了网络上;2023年2月,我们推出了人工智能驱动的聊天机器人My AI。这些新业务线、新产品和其他计划可能成本高昂、难以运营和盈利、增加监管审查以及产品责任和诉讼风险,并转移管理层的注意力,并且不能保证它们会受到我们的社区的积极欢迎或为我们的投资提供积极的回报。我们经常推出新产品,我们推出的产品可能存在降低应用程序性能的技术问题。这些性能问题或我们未来遇到的问题可能会影响我们的用户参与度。此外,我们推出的新产品或功能可能最终被证明不成功或不再符合我们的优先事项,并可能在未来被淘汰。这样的淘汰可能需要我们减少我们的劳动力,并产生大量费用。在某些情况下,我们开发的新产品可能需要在推出之前获得监管部门的批准,或者可能需要我们遵守其他法规或法律,包括快速变化的法律。不能保证我们能够获得这样的监管批准,我们遵守这些法律和法规的努力可能代价高昂,分散了管理层的时间和精力,而且仍可能无法保证合规。如果我们不能成功地开发新的盈利方法或满足用户或合作伙伴的期望,我们可能无法保持或增长预期的收入,也无法收回任何相关的开发成本,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的业务竞争非常激烈。我们面临着激烈的竞争,我们预计这种竞争将继续加剧。如果我们不能保持或提高我们的市场份额,我们的业务可能会受到影响。
我们在国内和国际上几乎在业务的方方面面都面临着激烈的竞争,特别是因为我们的产品和服务涉及广泛的类别,包括相机、视觉消息、内容和增强现实。我们的竞争对手既有规模较小或较新的公司,也有规模更大、更成熟的公司,如Alphabet(包括谷歌和YouTube)、苹果、字节跳动(包括TikTok)、Kakao、LINE、Meta(包括Facebook、Instagram、Thads和WhatsApp)、Naver(包括Snow)、Pinterest、腾讯控股和X(前Twitter)。我们的竞争对手还包括提供或将提供各种产品、服务、内容和在线服务的平台
与Snapchat功能或产品竞争或可能竞争的广告产品。例如,Meta旗下的竞争对手应用程序Instagram已经整合了我们的许多功能,包括在很大程度上模仿我们的故事功能的“故事”功能,可能是直接竞争的。Meta已经在其各种平台上推出了更多私人的短暂产品,这些产品模仿了Snapchat核心用例的其他方面,而且很可能会继续推出。我们还在争夺用户和他们的时间,所以我们可能会失去用户或他们的注意力,不仅是那些提供专门与Snapchat功能或产品竞争的产品和服务的公司,而且是那些产品或服务针对或以其他方式吸引特定人群的公司,比如不和谐或Roblox。此外,在新兴的国际市场,移动设备往往缺乏大容量的存储能力,我们可能会与其他应用程序竞争用户移动设备上可用的有限空间。我们还面临来自传统媒体和在线媒体企业在广告预算方面的竞争。我们广泛地与Alphabet、苹果、字节跳动、Meta、Pinterest和X(前Twitter)的产品和服务以及在特定国家拥有强大地位的其他主要是地区性的社交媒体平台竞争。随着我们推出新产品,随着我们现有产品的发展,或者随着其他公司推出新产品和服务,我们可能会受到额外的竞争。
我们目前和潜在的许多竞争对手拥有明显更多的资源和更广泛的全球认知度,在某些细分市场中占据着比我们更强大的竞争地位。这些因素可能会让我们的竞争对手比我们更好地应对新技术或新兴技术以及市场需求的变化,进行更深远和成功的产品开发努力或营销活动,或采取更积极的定价政策。此外,隐私法和移动操作系统的持续变化使我们更难有效地定位和衡量广告,广告商可能会优先考虑规模更大、更成熟的公司的解决方案。因此,我们的竞争对手可能,在某些情况下会以牺牲我们自己的努力来获取和吸引用户,或者产生广告或其他收入,这将对我们的业务产生负面影响。广告商可能会使用我们的用户通过Snapchat共享的信息来开发或与竞争对手合作开发与我们竞争的产品或功能。包括Alphabet、苹果和Meta在内的某些竞争对手可能会利用在一个或多个细分市场中的强大或主导地位,在我们运营的领域获得相对于我们的竞争优势,包括:
•将竞争的社交媒体平台或功能整合到他们控制的产品中,如搜索引擎、网络浏览器、人工智能服务、广告网络或移动操作系统;
•收购类似或互补的产品或服务;或
•通过修改Snapchat应用程序运行的现有硬件和软件来阻碍Snapchat的可访问性和可用性。
我们的竞争对手进行的某些收购可能会导致我们的产品和服务功能的减少,为我们的竞争对手提供有关我们和我们合作伙伴业务表现的宝贵见解,并为我们的竞争对手提供未来收购的渠道,以保持主导地位。因此,我们的竞争对手可能会以牺牲我们的用户群、增长或参与度为代价来获取和吸引用户,这可能会严重损害我们的业务。
我们认为,我们的有效竞争能力取决于许多因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,包括:
•与竞争对手产品相比,我们产品的实用性、新颖性、性能和可靠性;
•我们的DAU的数目和人口结构;
•我们产品的时机和市场接受度,包括我们竞争对手产品的开发和增强;
•我们将产品货币化的能力;
•我们的产品对用户的可用性;
•我们的广告和销售团队的效率;
•我们广告产品的有效性;
•我们有能力建立和保持广告商和合作伙伴对使用Snapchat的兴趣;
•在我们的应用程序或我们的竞争对手上显示的广告的频率、相对显着性和类型;
•我们的客户服务和支持努力的有效性;
•我们营销活动的有效性;
•由于实际或拟议的立法、法规、行政行动或诉讼而发生的变化,包括和解和同意令,其中一些可能对我们产生不成比例的影响;
•在我们的行业内进行收购或整合;
•我们有能力吸引、留住和激励有才华的团队成员,特别是工程师、设计师和销售人员;
•我们成功收购和整合公司和资产的能力;
•我们有能力以经济高效的方式管理和扩展我们的业务;以及
•相对于我们的竞争对手,我们的声誉和品牌实力。
如果我们不能有效地竞争,我们的用户参与度可能会下降,这可能会降低我们对用户、广告商和合作伙伴的吸引力,并严重损害我们的业务。
我们过去曾出现运营亏损,可能无法实现并持续盈利。
我们于2011年开始商业运营,历史上我们经历了净亏损和运营现金流为负的情况。截至2023年9月30日,我们的累计赤字为113亿美元,截至2023年9月30日的三个月,我们净亏损3.683亿美元。我们预计,随着我们扩大业务,未来的运营费用将会增加。由于许多原因,包括由于本报告中描述的其他风险和不确定性,我们未来可能会遭受重大损失。此外,我们可能会遇到不可预见的费用、运营延误或其他未知因素,这些因素可能会导致未来的损失。如果我们的收入增长速度不超过支出增长速度,我们的业务可能会受到严重损害,我们可能无法实现和维持盈利。
如果我们失去一名或多名关键人员,或者我们未来无法吸引和留住其他高素质的人员,可能会严重损害我们的业务。
我们依赖于我们关键人员的持续服务和表现,包括斯皮格尔先生和墨菲先生。虽然我们已经与斯皮格尔先生和墨菲先生签订了雇佣协议,但这些协议是随意的,这意味着他们可以随时辞职或以任何理由被终止。斯皮格尔和墨菲都是高调的个人,他们过去曾受到威胁,未来可能还会继续受到威胁。首席执行官斯皮格尔负责我们公司的战略愿景,墨菲作为首席技术官开发了Snapchat应用程序的技术基础。如果他们中的任何一人因任何原因停止为我们工作,另一位联合创始人不太可能能够履行即将离任的联合创始人的所有职责,我们也不太可能立即找到合适的继任者。关键人员的流失,包括管理人员和关键工程人员、产品开发人员、市场营销人员和销售人员的流失,可能会扰乱我们的运营,对员工留任和士气产生不利影响,并严重损害我们的业务。
我们不能保证我们将继续吸引和留住我们保持竞争地位所需的人员。我们在招聘和吸引合格的工程师、设计师和销售人员方面面临着激烈的竞争,而公司改变提供远程或混合工作环境可能会增加我们传统办公地点以外的雇主对这些员工的竞争。2023年2月,我们实施了重返办公室计划,该计划仍然包含混合方法,但需要更多的办公室出勤率。虽然我们打算继续根据整个公司团队的不同需求,在个案的基础上提供灵活的工作安排,但由于这种转向有更多的办公室出勤率,我们可能会在招聘和留住我们的员工方面面临困难。此外,劳动力受到我们无法控制的外部因素的影响,包括我们行业对熟练工人和领导者的高度竞争市场、通胀、其他宏观经济不确定性以及劳动力参与率。此外,如果我们的声誉受到损害,无论是因为我们在2022年重新调整战略优先顺序、媒体、立法或监管审查或其他原因,都可能使吸引和留住对我们业务成功至关重要的人员变得更加困难。
随着我们的成熟,或者如果我们的股价下跌,我们的股权奖励可能不会像吸引、留住和激励团队成员那样有效。股价下跌还可能导致我们向现有团队成员提供额外的股权奖励,以帮助留住员工。相反,我们目前的许多团队成员获得了大量的资本存量,给了他们大量的个人财富,这可能会导致人员流失的增加。因此,我们可能很难继续留住和激励这些团队成员,而这些财富可能会影响他们是否继续为我们工作的决定。此外,如果我们发行大量股权来吸引和留住团队成员,我们将产生大量的基于股票的薪酬支出和现有股东的所有权。
会被进一步稀释。如果我们不能成功地吸引、聘用和整合优秀的人员,或者留住和激励现有的人员,我们可能无法发展或有效地管理我们的业务,我们的业务可能会受到严重损害。
我们有一个不断发展的商业模式,这使得我们很难评估我们的前景和未来的财务结果,并增加了我们不会成功的风险。
我们在2011年开始商业运营,并在2015年开始让Snapchat实现有意义的货币化。我们从2017年开始将广告销售过渡到自助平台。2022年6月,我们推出了付费订阅产品Snapchat+。我们有一个不断发展的商业模式,基于使用相机来改善人们的生活和沟通方式,这使得我们很难有效地评估我们的未来前景。因此,我们认为,投资者未来的看法和预期将影响我们的股价,这些看法和预期可能是独一无二的,差异很大,而且我们无法控制。例如,投资者可能认为我们增加货币化的时机和途径将比我们目前的计划或实际发生的更快或更有效。你应该考虑到我们面临的许多挑战,包括本报告中讨论的挑战,来考虑我们的业务和前景。
如果我们的信息技术系统或数据的安全受到威胁,或者如果我们的平台受到攻击,使我们的用户无法访问我们的产品和服务,我们的用户、广告商和合作伙伴可能会减少或完全停止使用我们的产品和服务,这可能会严重损害我们的业务。
在正常业务过程中,我们收集、存储、使用和共享个人数据和其他敏感信息,包括专有和机密的商业数据、商业秘密、第三方敏感信息和知识产权(统称为敏感信息)。我们保护我们的敏感信息的努力,包括我们的用户、广告商和合作伙伴与我们共享的信息,可能会由于第三方的操作、软件错误或其他技术故障、员工错误或渎职或其他因素而失败。我们和我们所依赖的第三方可能会受到各种不断变化的威胁,包括社会工程攻击(例如,通过欺诈性地诱使员工、用户或广告商披露信息以访问我们的敏感信息,包括数据或我们用户或广告商的数据)、恶意软件、病毒、黑客攻击和其他威胁。虽然这些威胁中的某些在过去发生过,但它们在我们的行业中变得更加普遍和复杂,并可能在未来发生。由于我们敏感数据的重要性和价值,我们认为我们是此类攻击的诱人目标。
特别是,严重的勒索软件攻击正变得越来越普遍。为了减轻这些攻击对财务、运营和声誉的影响,最好是支付敲诈勒索款项,但我们可能不愿意或无法这样做,例如,如果适用的法律或法规禁止此类付款的话。而且,即使我们支付了这样的费用,网络威胁参与者仍然可能泄露数据,从事进一步的勒索,或者以其他方式损害我们的系统或数据。此外,我们允许混合工作环境,这增加了我们的信息技术系统和数据的风险,因为我们的员工在我们的办公场所或网络之外使用网络连接、计算机和设备,包括在家中、在途中和在公共场所工作。
此外,网络威胁行为者还增加了他们试图侵入用户账户的复杂性,尽管我们有防御和检测机制来防止这些账户被接管。用户凭据可以在平台外获得,包括通过入侵第三方平台和服务、窃取密码恶意软件、社会工程或其他策略和技术,并用于发起协同攻击。其中一些攻击可能很难大规模检测到,并可能导致网络威胁参与者使用我们的服务向其他用户发送垃圾邮件或滥用、访问用户个人数据、进一步危害其他用户帐户,或者危害员工帐户凭据或社会工程师员工授予对系统的进一步访问权限。
我们可能依赖第三方服务提供商和技术来运行关键业务系统,以在各种环境中处理敏感信息,包括基于云的基础设施、数据中心设施、人工智能、加密和身份验证技术、员工电子邮件、内容交付和其他功能。我们还可能依赖第三方服务提供商提供其他产品或服务来运营我们的业务或在我们的平台上启用功能。此外,一些广告商和合作伙伴可能会存储我们与他们共享的敏感信息。我们监督这些第三方的信息安全做法的能力有限,尽管这些第三方有实施这些措施的合同和我们的第三方服务提供商审查程序,但这些第三方可能没有足够的信息安全措施。如果这些第三方未能实施充分的数据安全实践或未能遵守我们的条款和政策,我们的敏感数据可能会被不正当地访问或披露,我们可能会经历不利的后果。即使这些第三方采取了所有这些步骤,他们的网络仍可能遭到入侵,这可能会危及我们的敏感数据。虽然如果我们的第三方服务提供商未能
如果我们无法履行他们对我们的隐私或安全相关义务,任何赔偿都可能不足以弥补我们的损失,或者我们可能无法追回此类赔偿。
此外,供应链攻击的频率和严重性已经增加,我们不能保证我们供应链中的第三方没有受到危害,或者他们的系统或网络没有可利用的缺陷或错误,这些缺陷或错误可能会导致我们的平台、系统和网络或支持我们和我们服务的第三方系统和网络遭到破坏或中断。我们还依赖第三方和开源软件,这些软件可能包含错误、漏洞或错误,在补丁或修复程序可用之前可能会被利用或披露。
如果发生任何此类或类似事件,我们或我们的第三方合作伙伴的敏感信息和信息技术系统可能会以未经授权、非法、意外或其他不正当的方式被访问、获取、修改、销毁、丢失、更改、加密或披露,从而导致安全事件或其他中断。
我们可能会花费大量资源或修改我们的业务活动,以采取旨在防范安全事故的额外措施。某些数据隐私和安全义务可能要求我们实施和维护特定的安全措施或行业标准或合理的安全措施,以保护我们的系统和敏感信息。虽然我们已经实施了旨在防范安全事件的安全措施,但不能保证这些措施将是有效的。此外,我们可能无法检测到系统的其他部分(包括我们的产品)中的漏洞,因为此类威胁和技术经常变化,性质复杂,可能要到安全事件发生后才能检测到。
我们之前曾遭受过与员工错误和供应商违规相关的敏感信息丢失。我们或我们的第三方合作伙伴遇到的任何安全事件都可能损害我们的声誉和品牌,并削弱我们的竞争地位。适用的隐私和安全义务可能要求我们将安全事件通知相关利益相关者。这样的披露代价高昂,如果不遵守这些法律要求,可能会导致不良后果。政府和监管机构(包括美国证券交易委员会或美国证券交易委员会)已经并可能继续制定新的网络安全事件披露要求。此外,受影响的用户或政府当局可能对我们提起法律或监管诉讼,包括集体诉讼索赔、调查、处罚和审计,这可能很耗时,并导致我们招致巨额费用和责任,或者导致订单或同意法令迫使我们修改我们的业务做法。我们还可能遇到用户或广告商对我们平台的安全性失去信心、额外的报告要求或监督、对处理敏感信息的限制、我们的合作伙伴或其他相关方声称我们未能遵守合同义务或我们的政策,以及赔偿义务。我们还可以花费物力调查或纠正事件,防止未来发生事件。保持用户的信任对于维持我们的增长、留住和用户参与度非常重要。对我们隐私和安全做法的担忧,无论是实际的还是毫无根据的,都可能损害我们的声誉和品牌,并阻止用户、广告商和合作伙伴使用我们的产品和服务。这些情况中的任何一种都可能严重损害我们的业务。
我们的合同可能不包含责任限制,即使有,也不能保证我们的合同中的责任限制足以保护我们免受与我们的数据隐私和安全义务相关的责任、损害或索赔。我们不能确定我们的保险范围是否足够或足以保护我们免受或减轻因我们的隐私和安全做法而产生的责任,我们不能确定此类保险将继续以商业合理的条款或根本不存在,或者此类保险将支付未来的索赔。
我们的用户指标和其他估计在衡量方面存在固有的挑战,这些指标中的实际或感知不准确可能会严重损害和负面影响我们的声誉和业务。
我们定期审查并与我们的投资者、广告商和合作伙伴共享指标,包括我们的DAU和ARPU指标,以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用在我们开发和运营的分析平台上收集的公司内部数据来计算的,我们的方法尚未得到独立第三方的验证。此外,我们可能会根据产品的变化不时改变衡量和报告指标的方式,使我们更难与以前的时期进行比较。虽然这些指标基于我们认为合理的适用测量期估计,但在衡量我们的产品在全球大量人群中的使用方式方面存在固有的挑战,可能需要做出重大判断,并可能受到技术错误的影响。例如,可能有个人拥有多个Snapchat帐户,尽管我们在服务条款中禁止这样做,并采取措施检测和抑制这种行为。我们的用户指标也受到某些自动运行的移动设备上的技术的影响
在我们的Snapchat应用程序的后台,当使用另一个电话功能时,这一活动可能会导致我们的系统错误计算与该帐户关联的用户指标。
我们的某些人口统计数据可能不完整或不准确。例如,由于用户自行报告其出生日期,我们的年龄人口统计数据可能与用户的实际年龄不同。由于在2013年6月之前注册Snapchat的用户没有被要求提供他们的出生日期,我们可能会将这些用户排除在年龄统计数据之外,或者根据我们拥有的自我报告年龄样本估计他们的年龄。如果我们的用户向我们提供有关其年龄或其他属性的不正确或不完整的信息,则我们的估计可能被证明是不准确的,无法满足投资者或广告商的期望。
我们的指标或数据中的错误或不准确也可能导致错误的业务决策和效率低下。例如,如果活跃用户的数量被严重低估或高估,我们可能会花费资源来实施不必要的业务措施,或未能采取必要的行动来吸引足够数量的用户,以满足我们的增长战略。当用户打开应用程序时,我们计算DAU,但每个用户每天只计算一次。我们有多个用户数据管道,用于确定用户是否在某一天打开了应用程序,成为DAU。这在一个数据管道由于技术原因变得不可用的情况下提供了冗余,并且还为我们提供了冗余数据,以帮助衡量用户如何与我们的应用程序交互。但是,我们认为我们没有捕获有关活跃用户的所有数据,这可能会导致低估指标。这通常是由于技术问题而发生的,例如,当我们的系统不记录来自用户应用程序的数据时,或者当用户打开Snapchat应用程序并联系我们的服务器但未被记录为活跃用户时。我们不断寻求解决这些技术问题,并改进我们的测量流程和准确性,例如将我们的活跃用户和其他指标与从其他渠道收到的数据进行比较,包括我们的服务器和系统记录的数据。但考虑到所涉及的系统的复杂性以及移动设备和系统的快速变化性质,我们预计这些问题将继续存在,特别是如果我们继续在世界上移动数据系统和连接不太稳定的地区进行扩展。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的用户、地理位置、其他人口统计指标或广告有效性衡量标准不准确,或者我们发现我们的指标存在重大不准确之处,我们的声誉可能会受到严重损害。我们的广告商和合作伙伴也可能不太愿意将他们的预算或资源分配给Snapchat,这可能会严重损害我们的业务。此外,我们计算特定季度的平均DAU,方法是将该季度每天的DAU数量相加,然后将该总和除以该季度的天数。此计算可能会掩盖季度内显著高于或低于季度平均值的任何个别天数或月份。
不当或非法使用Snapchat可能会严重损害我们的业务和声誉。
我们不能确定我们开发的用于击退垃圾邮件攻击的技术将能够消除我们产品中的所有垃圾邮件。垃圾邮件发送者试图使用我们的产品向用户发送有针对性和无针对性的垃圾邮件,这可能会让用户感到尴尬或恼火,并使我们的产品变得不太友好。我们打击垃圾邮件的行动也可能转移大量时间和精力,使其无法改进我们的产品。由于垃圾邮件活动,我们的用户可能会减少使用我们的产品或完全停止使用它们,并导致我们的持续运营成本。
同样,恐怖分子、罪犯和其他不良行为者可能会利用我们的产品来宣传他们的目标,并鼓励用户从事我们的透明度报告中讨论的恐怖和其他非法活动。我们预计,随着越来越多的人使用我们的产品,这些不良行为者将越来越多地寻求滥用我们的产品。尽管我们投入资源打击这些活动,包括暂停或终止我们认为违反了我们的服务条款和社区指南的账户,但我们预计这些不良行为者将继续想方设法在Snapchat上采取不适当和非法的行为。打击这些不良行为需要我们的团队将大量时间和精力转移到改进我们的产品上。此外,我们可能无法控制或阻止Snapchat成为这些不良行为者的首选应用程序,这可能会严重损害我们的声誉或导致诉讼或监管机构的关注。如果Snapchat上的这些活动继续下去,我们的声誉、用户增长和用户参与度以及运营成本结构可能会受到严重损害。
由于我们存储、处理和使用数据,其中一些数据包含个人数据,因此我们要遵守复杂且不断变化的联邦、州、当地和外国法律、法规、行政行动、规则、合同义务、政策以及有关隐私、数据保护、内容、人工智能使用和其他事项的其他义务。这些义务中的许多都会受到变化和不确定解释的影响,我们实际或认为未能遵守这些义务可能会导致调查、索赔、改变我们的业务做法、增加运营成本、用户增长、留住或参与度下降或其他不利后果,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
在正常业务过程中,我们收集、存储、使用和共享个人数据和其他敏感信息,包括专有和机密的商业数据、商业秘密、第三方敏感信息和知识产权。因此,我们必须遵守与隐私、安全和数据保护相关的各种法律、法规、行业标准、政策、合同要求、行政行动和其他义务。我们还正在或可能在未来受到许多联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,包括与隐私、宣传权、内容、数据保护、人工智能、知识产权、健康和安全、竞争、未成年人保护、消费者保护、就业、资金传输、进出口限制、礼品卡、电子资金转账、反洗钱、广告、算法、加密和税收有关的法律和法规。
在欧洲、中东和非洲,我们的主要市场拥有管理隐私、安全、在线安全和数据保护的法律、法规和监管/行业标准。
例如,在欧洲,根据GDPR或类似的法律,公司可能面临临时或最终的数据处理和其他纠正行动的禁令,最高可达2000万欧元或全球年收入的4%的罚款(以金额较大者为准),或与处理由法律授权代表其利益的各类数据主体或消费者保护组织提出的个人数据有关的私人诉讼。此外,将个人数据从欧洲和其他司法管辖区转移到美国,最近也面临着越来越大的监管压力和审查。特别是,欧洲经济区(European Economic Area,简称EEA)和英国大幅限制了将个人数据转移到美国(以及他们认为隐私保护不足的其他国家)的合法基础,并增加了这样做所需的评估。其他司法管辖区可能会对其数据本地化和跨境转让法律采取类似严格的解释,或采用类似的法律。我们试图以一种旨在帮助我们部分避免其中一些担忧的方式来构建我们的业务(例如,Snap Inc.直接从欧洲消费者那里接收Snapchat消费者数据,并直接受到GDPR的约束;在这种情况下,这种结构旨在避免GDPR下的任何额外传输保护要求);然而,我们仍然使用当前的法律机制将一些数据从欧洲经济区和英国转移到美国。其中一些机制受到法律挑战,不能保证我们可以满足或依赖这些措施将个人数据合法转移到美国。如果我们没有合法的方式将个人数据从欧洲经济区、英国或其他司法管辖区转移到美国,或者如果合法转移的要求过于繁琐,我们可能面临重大不利后果,包括我们的业务中断或降级、需要以巨额费用将我们的部分或全部业务或数据处理活动转移到其他司法管辖区、面临更多的监管行动、巨额罚款和处罚、无法转移数据和与合作伙伴、供应商和其他第三方合作,以及禁止我们处理或转移我们业务所需的个人数据。一些欧洲监管机构试图限制一些公司的数据处理活动,包括我们的竞争对手,因为他们涉嫌违反GDPR的跨境数据转移限制,将某些个人数据转移到欧洲以外,这将对这些公司的业务和收入造成实质性影响,如果受到类似限制,我们的业务和收入也会受到影响。此外,像我们这样将个人数据转移到欧盟以外的其他司法管辖区,特别是转移到美国的公司,将受到监管机构、个人诉讼当事人和活动团体的更严格审查。
此外,DSA现已在欧盟生效,根据该规定,我们被指定为“非常大的在线平台”的提供商,这反过来需要并可能继续需要对我们的产品、政策和程序进行更改,以及为保持持续遵守DSA所做的额外努力。然而,不能保证我们迄今或未来的DSA合规努力将被欧盟委员会视为合规或足够。实施电子隐私指令的现行国家法律可能会在电子隐私法规生效时被取代或更新,这将在生效后大幅增加对违规行为的罚款,并可能对我们所依赖的数据的可用性产生实质性影响,以改进我们的产品和功能并使其个性化。此外,英国的适龄设计准则(UK AADC)和即将出台的在线安全法案专注于在线安全和保护儿童在线隐私,这两项都要求我们改变我们的服务并产生成本。此外,拟议的欧盟人工智能法案如果获得通过,可能会对使用人工智能相关系统施加繁重的义务,并可能要求我们改变我们的产品或商业做法,以遵守这些义务。此外,在欧洲经济区,集体补救指令允许代表机构对违反旨在保护欧盟消费者的立法的企业提起集体诉讼,包括数据保护问题,这可能会增加我们在欧洲经济区市场的成本和责任。
在亚太地区,我们的主要市场紧随欧洲之后,推出或更新了有关隐私、安全、在线安全和数据保护的法律和法规,这将增加合规的复杂性以及我们在这些司法管辖区的成本和责任。印度于2021年出台的IT规则,要求像我们这样的大型科技公司适当地调整在线内容,并向政府机构提供访问权限,最终导致某些平台被禁止。印度最近通过了一项新的全面隐私和数据
根据《数字个人数据保护法》(Digital Personal Data Protection Act),我们将被要求履行印度消费者数据的GDPR式义务。澳大利亚最近的在线安全法案和现有的援助和访问法案也同样将重点放在适当的节制、删除和政府访问上。澳大利亚正在更新其1988年隐私法和新的隐私法修正案(加强在线隐私和其他措施(法案)2021年(在线隐私法案)),这将对我们和其他社交/技术公司施加更严格的义务。其他亚太地区国家/地区也有适用于我们业务的隐私法,例如韩国的个人信息保护法、日本的个人信息保护法和新加坡的个人数据保护法。美洲的其他外国立法和监管机构已经或可能制定(或更新)关于处理个人数据的类似立法,或对特定公司或整个行业进行额外调查,可能会以对我们不利的方式改变现有的监管环境。例如,这些立法更新或调查可能源于加拿大的个人信息保护和电子文档法案,以及各种相关的省级法律,加拿大的反垃圾邮件立法,以及巴西的一般个人数据保护法,或LGPD。
在美国,联邦、州和地方政府颁布了许多隐私、安全和数据保护法律,包括数据泄露通知法、个人数据隐私法、消费者保护法(例如,联邦贸易委员会法案第5条)和其他类似法律。例如,经CPRA修订的CCPA扩大了处理加州居民个人数据的要求,并规定了对违规行为的民事处罚和对数据泄露的私人诉权,这可能会增加数据泄露诉讼的可能性和成本。几个州最近通过了全面的隐私法,这些法律已经生效或将在2025年前生效,一些州已经颁布或正在考虑制定保护消费者健康数据的法律,这些法律可能被广义地解释为适用于根据其他隐私法不会被视为健康数据的数据类别。此外,在线收集的儿童个人数据的隐私,以及社交媒体平台的使用,总体上也变得越来越受到审查。除了联邦儿童在线隐私保护法案(COPPA)外,加州仿照英国AADC制定的适龄设计代码法案可能会在2024年生效(如果它在挑战其合宪性的诉讼中幸存下来的话)。其他多个州已经通过或提出了各种法律,以限制或管理青少年使用社交媒体平台,包括禁止向他们展示美国存托股份,要求年龄验证,限制他们的个人数据的使用,以及要求父母同意或规定其他父母权利。如果这些新法律经受住了对其合宪性的挑战,可能会导致限制青少年使用我们的某些产品或服务,并减少这些州的DAU或用户参与度。这些关于隐私、安全、数据保护和行业的日益复杂、繁琐或不同的法律法规的解释、实施和执行,包括通过私人诉权,都是不确定的,可能会使合规工作进一步复杂化,导致服务碎片化,并可能增加我们和我们的第三方合作伙伴的法律风险和合规成本。
此外,几个州和地方已经颁布了禁止或限制收集生物识别信息的法规。例如,伊利诺伊州生物特征信息隐私法案,或BIPA,管理生物特征信息的收集、使用、保护和存储。BIPA规定了实质性的惩罚和法定损害赔偿,并产生了重大的集体诉讼活动。2020年11月,一个假定的班级在伊利诺伊州对我们提起诉讼,指控我们违反了BIPA。随后发生了其他指控类似索赔的法律诉讼。尽管我们坚持这些诉讼涉及的我们的技术不收集任何生物识别信息的立场,但我们已经解决了这些纠纷,以避免可能代价高昂的诉讼,并在Snapchat中谨慎地实施了BIPA同意流程。此外,几个州和地方已经制定了与在产品和服务中使用人工智能和机器学习相关的措施。
我们在产品和服务的面向消费者的功能中使用人工智能,包括我的人工智能。围绕人工智能知识产权以及人工智能的使用、培训、实施、隐私和安全的法律格局正在演变,包括正在对我们的同行提起诉讼,涉及使用受全球知识产权和隐私法保护的数据。我们正在接受英国信息专员办公室(ICO)和其他监管机构对My AI的使用和运营的调查,2023年10月,ICO就我们对My AI的数据影响评估发布了初步执行通知。鉴于目前围绕人工智能的法律和监管环境的不稳定性质,我们的人工智能功能以及我们对人工智能的使用、培训和实施可能会使我们面临监管行动、产品限制、罚款、诉讼和声誉损害,并需要我们花费大量资源,所有这些都可能严重损害我们的业务。此外,如果我们的人工智能产品未能按预期运行,或者产生有害、误导、不准确或有偏见的输出,再加上上述风险,我们的声誉和用户参与度可能会受到损害。
此外,隐私权倡导者和行业团体已经提出,并可能在未来提出我们在法律或合同上有义务遵守的标准。此外,我们还可能受到与数据隐私和安全相关的合同义务的约束,我们遵守此类义务的努力可能不会成功。我们还可能发布隐私政策、营销材料和其他声明,例如遵守与数据隐私和安全有关的某些认证或自律原则。如果这些政策、材料或声明被发现对我们的做法有缺陷、缺乏透明度、欺骗性、不公平或不实,我们可能会受到监管机构的调查、执法行动或其他不利后果。
其中许多义务正变得越来越严格,并受到快速变化和不确定解释的影响。准备和履行这些义务需要我们投入大量资源。这些义务可能需要对我们的服务、信息技术、系统和做法以及代表我们处理个人数据的任何第三方的服务、信息技术、系统和做法进行更改。此外,这些义务可能要求我们改变我们的商业模式。我们的商业模式在很大程度上取决于我们处理个人数据的能力,特别是在与我们的广告产品相关的方面,因此我们特别容易受到与隐私、安全和数据保护方面快速变化的法律环境相关的风险。例如,隐私监管机构针对我们的一些竞争对手,包括调查他们的数据处理活动并开出巨额罚款。此类执法行动可能会导致我们修改业务计划和运营。此外,我们认为,联邦、州和外国立法和监管机构目前正在对其他科技公司进行一些调查。因此,我们可能面临更高的监管审查风险,因为监管机构将注意力集中在像我们这样的公司的数据处理活动上,监管框架或执法行动的任何变化--无论是针对我们还是针对我们的竞争对手--都可能要求我们从根本上改变我们的商业模式。
我们有时可能会在履行隐私、安全和数据保护义务的努力中失败,或被视为失败。此外,尽管我们做出了努力,但我们所依赖的人员或第三方可能无法履行此类义务,这可能会对我们的业务运营产生负面影响。如果我们或我们所依赖的第三方未能或被视为未能处理或遵守适用的隐私、安全或数据保护义务,我们可能面临重大后果,包括但不限于:政府执法行动(如调查、索赔、审计、处罚等)、诉讼(包括集体诉讼)、额外的报告要求或监督、禁止处理个人数据、负面宣传以及销毁或不使用个人数据的命令。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,包括用户和广告商的流失、无法处理个人数据或无法在某些司法管辖区运营、我们的业务实践发生变化、运营成本增加以及用户增长、留存或参与度下降,任何这些都可能严重损害我们的业务。
我们过去曾就我们的数据隐私和安全做法和处理受到执法行动、调查、法律程序、命令或各种政府询问。例如,2014年12月,美国联邦贸易委员会发布了一项最终命令,解决了对我们一些早期做法的调查。这一命令要求我们建立一个强大的隐私计划,以管理我们对待用户数据的方式。在该命令的20年任期内,我们必须完成两年一次的独立隐私审计。此外,2014年6月,我们与马里兰州总检察长签订了为期10年的停产保证,实施了类似的做法,包括采取措施防止13岁以下的未成年人创建账户并提供年度合规报告。违反现有或未来的监管命令或同意法令可能会使我们面临巨额罚款和其他惩罚,这可能会严重损害我们的业务。
我们的财务状况和经营业绩将在每个季度波动,这使得它们很难预测。
我们的季度运营业绩过去一直在波动,未来也将波动。此外,我们目前的业务规模有限,运营历史有限,这使得我们很难预测未来的业绩。因此,您不应依赖我们过去的季度运营业绩作为未来业绩的指标。你应该考虑到公司在快速发展的细分市场中经常遇到的风险和不确定性。我们在任何特定季度的财务状况和经营结果都可能受到许多因素的影响,其中许多因素我们无法预测或不在我们的控制范围内,包括:
•我们维持和发展我们的用户基础和用户参与度的能力;
•由我们或我们的竞争对手开发和引入新的或重新设计的产品或服务;
•我们的云服务提供商能够有效地扩展并及时提供必要的技术基础设施来提供我们的服务;
•我们在特定时期吸引和留住广告商的能力;
•我们的广告商支出和我们用户的产品使用情况出现季节性或其他波动,其中每一种波动都可能随着我们产品的发展或业务的增长而发生变化,或者由于劳动力短缺和中断、供应链中断、银行业不稳定、通货膨胀压力或冲突,包括乌克兰和中东的冲突;
•重组或其他费用以及意外成本或其他经营费用;
•向用户显示的广告数量;
•我们的广告和其他产品的定价;
•我们向广告商展示我们广告的有效性的能力;
•当前广告之外的收入来源的多样化和增长;
•增加市场营销、销售、研发和其他运营费用,以发展和扩大我们的业务并保持竞争力;
•我们维持营业利润率、经营活动提供的现金和自由现金流的能力;
•我们有能力准确预测消费者对实物产品的需求,并充分管理库存;
•系统故障或安全事件,以及与此类事件和补救相关的费用;
•由于第三方或政府行为,无法访问Snapchat或Snapchat中的某些功能;
•基于股票的薪酬费用;
•我们有效激励员工的能力;
•不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼有关的费用或产品召回;
•立法或监管环境的变化,包括隐私、宣传权、内容、数据保护、知识产权、健康和安全、竞争、保护未成年人、消费者保护、就业、汇款、进出口限制、礼品卡、电子转账、反洗钱、广告、算法、加密和税收、政府监管机构的执法,包括罚款、命令、制裁或同意法令,或发布行政命令或其他可能对我们的收入产生不利影响或限制我们业务的类似行政行动;
•新的隐私、数据保护和安全法以及其他义务,以及对我们或我们竞争对手的数据处理活动以及隐私和信息安全实践的加强监管审查,我们的一些竞争对手已经经历过这些,包括采取可能导致巨额处罚或其他严厉制裁的执法行动,以及对数据处理活动和个人数据传输的更多限制,这对我们当前商业模式的运营;
•货币汇率的波动和以外币计价的收入和支出比例的变化;
•我们组合投资的市值波动和我们综合资产负债表上任何资产的利率或减值;
•我们的实际税率的变化;
•竞争对手宣布重要的新产品、许可证或收购;
•我们有能力做出准确的会计估计,并适当地确认我们产品的收入;
•我们有能力履行与基础设施供应商达成的协议中的最低支出承诺;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•战争或其他武装冲突对我们的劳动力、业务或全球经济的影响;以及
•国内和全球商业或宏观经济状况的变化,包括通货膨胀压力、银行业不稳定、战争、武装冲突(包括乌克兰和中东的冲突)、恐怖主义事件或对这些事件的反应。
如果我们无法继续保持或成功增长我们的用户基础,并进一步将我们的产品货币化,我们的业务将受到影响。
我们已经并将继续进行投资,以使用户、合作伙伴和广告商能够创建引人注目的内容并向我们的用户投放广告。现有和潜在的Snapchat用户和广告商可能不会成功地创建能够引导和维持用户参与度的内容。我们一直在寻求平衡我们用户和广告商的目标和我们提供最佳用户体验的愿望。我们不寻求将我们所有的产品货币化,也不只将我们的努力集中在ARPU更高的用户身上,我们可能无法成功地实现继续吸引和留住用户和广告商的平衡。我们专注于在我们的整个服务中提高参与度,我们的努力有时可能会减少某些可盈利产品的用户活跃度,转而支持我们目前尚未盈利的其他产品。如果我们不能成功地努力扩大我们的用户基础,或者不能有效和及时地将我们的用户基础货币化,或者如果我们不能与我们的广告商建立和保持良好的关系,我们的用户增长、用户参与度和我们的业务可能会受到严重损害。此外,我们可能会花费大量资源推出我们无法盈利的新产品,这可能会严重损害我们的业务。
此外,我们可能无法将Snapchat进一步货币化。目前,我们通过展示我们和我们的合作伙伴销售的广告来实现Snapchat的盈利。因此,如果出现以下情况,我们的财务业绩和收入增长能力可能会受到严重损害:
•我们未能增加或维持DAU,特别是在我们货币化程度较高的地区;
•我们的用户增长速度超过了我们将用户货币化的能力,包括如果我们没有吸引足够的广告商,或者如果我们的用户增长发生在不能货币化的市场;
•我们未能增加或保持在Snapchat上花费的时间、我们的用户共享的内容的数量,或者我们的相机、视觉消息、地图、故事和Spotlight平台的使用量;
•合作伙伴没有为用户创建足够的引人入胜的内容,也没有与我们续签协议;
•我们未能吸引足够的广告商利用我们的自助式平台来充分利用我们的广告库存;
•广告商没有继续推出引人入胜的广告;
•广告商减少了他们在Snapchat上的广告;
•我们未能与广告商保持良好关系或吸引新的广告商,或向广告商展示Snapchat上广告的有效性;或
•Snapchat上的内容既不能维持人气,也不能获得人气。
我们不能向您保证,我们将有效地管理我们的业务增长或变化。
我们业务、员工人数和产品的增长和扩张给我们的管理带来了巨大的挑战,包括管理与用户、广告商、合作伙伴和其他第三方的多种关系,并限制了运营和财务资源。如果我们的业务或第三方关系的数量继续增长,我们的信息技术系统和内部控制程序可能不足以支持我们的业务,可能需要投入大量时间和资金来改进。此外,我们管理层中的一些成员没有管理大型全球业务运营的丰富经验,因此我们的管理层可能无法有效地管理这种增长。为了有效地管理我们的增长,我们必须继续改进我们的运营、财务和管理流程和系统,并有效地扩大、培训和管理我们的员工基础。然而,我们为实现这些改进而采取的行动可能不会产生预期的效果,反而可能导致中断、新产品延迟、员工流动率、收入下降和其他不利影响。
随着我们的组织不断成熟,我们被要求实施更复杂的组织管理结构,我们可能也会发现,保持我们的企业文化的好处,包括我们快速开发和推出新的创新产品的能力,也越来越困难。这可能会对我们的业务表现产生负面影响,并严重损害我们的业务。
2022年8月,我们宣布了一项计划,将我们的全球员工人数削减约20%。裁员是更广泛的战略重组的一部分,以专注于我们的首要任务,提高成本效率,并推动实现盈利和正的自由现金流。由于战略调整的结果,在截至2022年12月31日的一年中,我们产生了1.889亿美元的税前费用,主要包括遣散费和相关费用,
基于股票的补偿费用、租赁退出及相关费用、减值费用、合同终止费用和无形资产摊销。随着我们继续调整和更新我们的业务模式和优先事项,我们可能会在未来进行额外的重组、重新排序或削减。任何此类变化都可能扰乱我们的运营,增加成本,使我们更难为用户或客户提供服务,对员工留任、招聘和士气产生不利影响,对我们的声誉产生负面影响,或分散管理层的注意力,任何这些变化都可能严重损害我们的业务。
我们的成本可能会比收入增长得更快,这可能会严重损害我们的业务或增加我们的损失。
向用户提供我们的产品是昂贵的,我们预计我们的支出,包括与人员、研发和托管相关的支出,在未来将会增长。随着我们扩大用户基础,随着用户增加连接数量以及他们消费和共享的内容数量,随着我们开发和实施需要更多计算基础设施的新产品功能,以及随着我们业务的发展,这种费用增长将继续下去。从历史上看,由于这些因素,我们的成本每年都在增加,我们预计成本将继续增加。我们的成本是基于新产品的开发和发布以及用户的增加,可能不会被收入的相应增长所抵消。我们将继续投资于我们的全球基础设施,以快速可靠地向世界各地的所有用户提供我们的产品,包括我们预计不会出现重大短期货币化的国家。我们的支出可能比我们预期的更高,我们为提高业务和技术基础设施的效率而进行的投资可能不会成功,可能会超过盈利努力。此外,我们预计将增加营销、销售和其他运营费用,以增长和扩大我们的业务并保持竞争力。在收入没有相应增加的情况下增加成本将增加我们的损失,并可能严重损害我们的业务和财务业绩。
我们的业务取决于我们维护和扩展技术基础设施的能力。我们服务的任何重大中断都可能损害我们的声誉,导致潜在的用户流失和用户参与度下降,并严重损害我们的业务。
我们吸引、留住和服务用户的声誉和能力取决于Snapchat的可靠性能和我们的底层技术基础设施。在过去,我们的产品和服务的供应或性能不时会出现中断,未来也可能会出现这种情况。我们的系统可能没有充分设计出必要的可靠性和冗余性,以避免可能严重损害我们业务的性能延迟或停机。如果用户试图访问Snapchat时Snapchat不可用,或者它的加载速度没有他们预期的那么快,用户未来可能不会经常返回Snapchat,甚至根本不会。随着我们的用户基础以及Snapchat上共享的信息量和类型的增长,我们将需要越来越多的技术基础设施,包括网络容量和计算能力,以继续满足我们用户的需求,这可能会显著增加我们的成本。我们可能无法有效地扩展和发展我们的技术基础设施,以适应这些日益增长的需求,或者,改善我们现有的技术基础设施将需要大量资源,并延迟或阻碍其他产品或服务的开发。此外,我们的业务还会受到地震、其他自然灾害、地缘政治冲突、恐怖主义、流行病和其他灾难性事件造成的中断、延误和失败的影响。全球气候变化还可能导致自然灾害更频繁地发生或产生更强烈的影响,从而可能导致业务中断。战争或其他武装冲突,包括乌克兰或中东的冲突,可能会损坏或减少我们对技术基础设施或区域网络的访问,扰乱我们的服务,这可能会严重损害我们的业务和财务表现。
正如在这些风险因素中所讨论的,我们几乎所有的网络基础设施都是由第三方提供的,包括Google Cloud和AWS。我们还依赖第三方提供其他与技术相关的服务,包括某些人工智能功能。我们从这些提供商那里获得的服务的任何中断或故障都可能损害我们处理现有或增加的流量的能力,并可能严重损害我们的业务。这些供应商面临的任何财务或其他困难都可能严重损害我们的业务。由于我们对这些供应商几乎没有控制,我们很容易受到他们提供的服务出现问题和这些服务成本增加的影响。
我们定期增强和增强我们的财务系统,我们可能会在管理系统和流程方面遇到困难,这可能会扰乱我们的运营、财务管理和财务结果的报告,这反过来可能导致我们无法管理我们的业务增长以及准确预测和报告我们的业绩,每一项都可能严重损害我们的业务。
我们的业务强调快速创新,优先考虑长期用户参与,而不是短期财务状况或运营结果。这一策略可能会产生有时与市场预期不符的结果。如果发生这种情况,我们的股价可能会受到负面影响。
我们的业务正在增长,变得越来越复杂,我们的成功取决于我们快速开发和推出新的和创新的产品的能力。我们相信,我们的文化促进了这一目标。我们对创新和快速反应的关注可能会导致意想不到的结果或决定,而这些结果或决定不会被我们的用户、广告商或合作伙伴接受。我们已经并预计将继续进行重大投资,以开发和推出新产品和服务,我们不能向您保证,用户未来将购买或使用此类新产品和服务。我们还将继续努力寻找有效的方法,向我们的社区展示新的和现有的产品,并提醒他们注意活动、节日、相关内容和与朋友联系的有意义的机会。这些方法可能会暂时提高参与度,但最终可能无法吸引和留住用户。我们的文化还将我们的长期用户参与度置于短期财务状况或运营结果之上。我们经常做出可能会降低我们短期收入或盈利能力的决定,如果我们认为这些决定有利于总体用户体验并改善我们的长期财务业绩。例如,我们监控Snapchat上的广告如何影响用户体验,以确保我们不会向用户投放太多广告,我们可能会决定减少广告数量,以提高用户对产品的满意度。此外,我们还根据用户、广告商和合作伙伴提供的反馈改进Snapchat。这些决定可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的用户增长、在我们服务或某些平台上的留存和参与度、我们与广告商和合作伙伴的关系以及我们的业务可能会受到严重损害。
如果我们无法保护我们的知识产权,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低,我们的业务可能会受到严重损害。如果我们需要许可或获取新的知识产权,我们可能会产生大量成本。
我们的目标是保护我们的机密专有信息,部分是通过与我们的员工、顾问、咨询师和访问或贡献我们专有知识、信息或技术的第三方签订保密协议和发明转让协议。但是,我们无法向您保证这些协议将有效控制访问或防止未经授权的分发、使用、滥用、挪用、逆向工程或披露我们的专有信息、专有技术和商业秘密。这些协议可能会被违反,我们可能没有足够的补救措施,任何此类违反。执行一方非法披露或盗用商业秘密或专有技术的索赔可能是困难的,昂贵的,耗时的,结果可能是不可预测的。此外,这些协议并不妨碍我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们实质上等同或优于我们的产品。
我们还依靠商标、版权、专利、商业秘密和域名保护法来保护我们的专有权利。在美国和国际上,我们已经提交了各种申请来保护我们的知识产权的各个方面,我们目前在多个司法管辖区持有一些已颁发的专利、商标和版权。未来,我们可能会获得更多的专利或专利组合,这可能需要大量的现金支出。但是,第三方可能有意或无意地侵犯我们的专有权,第三方可能挑战我们拥有的专有权,第三方可能围绕我们的专有权进行设计或独立开发竞争技术,待定和未来的商标、版权和专利申请可能不会获得批准。此外,我们不能确保任何已授予专利的权利要求将足够广泛,以保护我们的技术或平台,并为我们提供竞争优势。此外,如果不遵守适用的程序、文件、费用支付和其他类似要求,可能会导致受影响的专利、商标或版权申请或注册被放弃或失效。
此外,我们的部分知识产权已从一个或多个第三方获得或许可。虽然我们对此类收购和许可进行了尽职调查,但由于我们没有参与大部分收购知识产权的开发或起诉,因此我们无法保证我们的尽职调查工作能够识别并纠正与此类知识产权相关的所有问题,包括潜在的所有权错误、起诉此类知识产权过程中的潜在错误,以及可能限制我们执行此类知识产权的能力的潜在障碍。
此外,某些国家的法律对公司专有信息和资产(如知识产权、商业秘密、专有技术和记录)的保护程度不如美国法律。例如,某些国家的法律制度,特别是某些发展中国家的法律制度,不赞成实施专利和其他知识产权保护。因此,我们可能面临我们的专有信息和其他知识产权(包括技术数据、制造流程、数据集或其他敏感信息)被盗的重大风险,我们还可能在保护和捍卫我们在国外的知识产权或专有权利方面遇到重大问题。在上述任何一种情况下,我们可能需要花费大量时间和费用来防止侵权或强制执行我们的权利。我们加强知识产权保护的努力可能会遇到
攻击我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉,如果这些抗辩、反诉和反诉成功,我们可能会失去宝贵的知识产权。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用,以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源,可能会损害我们平台的功能,推迟对我们平台的增强功能的推出,导致我们将劣质或更昂贵的技术替换到我们的平台中,或者损害我们的声誉和品牌。此外,我们可能需要从第三方获得额外的技术许可,以开发和营销新的平台功能,这可能不符合商业合理的条款,或者根本不合理,并将对我们的竞争能力产生不利影响。尽管我们已采取措施保护我们的专有权利,但不能保证其他公司不会提供与我们的产品、品牌、内容或概念基本相似并与我们的业务构成竞争的产品、品牌、内容或概念。如果我们无法保护我们的专有权或防止第三方未经授权使用或挪用,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低,竞争对手可能会更有效地模仿我们的服务和运营方法。这些事件中的任何一件都可能严重损害我们的业务。
我们的一些软件和系统包含开源软件,这可能会对我们的专有应用程序构成特别的风险。
在开发或部署我们的产品时,我们使用第三方开发商根据“开源”许可向我们授权的软件,并期望在未来继续使用开源软件。一些开放源码许可证包含对开放源码软件用户利用专有源代码或其他知识产权的明确要求或附加条件,在某些情况下可能会触发这些要求或条件。虽然我们采用的做法旨在监控我们遵守第三方开源软件许可证的情况,并避免以会危及我们宝贵的专有源代码的方式使用开源软件,但也存在这样的风险,即我们本可以使用或在未来使用开源软件的方式可能要求我们向我们软件的用户或公众发布我们的专有源代码,要求我们为进行修改或衍生作品的目的许可我们的专有软件,或者禁止我们为使用我们的专有软件收取费用。这可能会导致收入损失,并允许我们的竞争对手以更低的开发成本创建类似的产品,最终可能导致我们失去竞争优势。此外,有越来越多的开源软件许可证类型,其中几乎没有一种在法庭上经过测试,这导致了关于此类许可证的正确法律解释的指导,并且存在这样一种风险,即这些许可证可能被解释为可能对我们提供或分发产品的能力施加意想不到的条件或限制。如果我们收到不遵守我们任何开源许可证条款的索赔,我们可能会被要求公开发布我们专有源代码的某些部分,或者花费大量时间和资源来重新设计我们的部分或全部软件,这可能会转移我们产品开发工作的资源,并因此对我们的业务产生不利影响。此外,我们可能被要求向第三方寻求许可,以继续为某些用途提供我们的产品,或者停止提供与此类软件相关的产品,这可能会带来高昂的成本。
此外,我们使用开源软件可能会带来比使用其他第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的支持、担保、赔偿或其他合同保护。在我们的电子商务能力和其他业务运营依赖于开源软件的成功和安全运行的程度上,我们使用的开源软件中任何未被检测到的错误或缺陷可能会阻止部署或损害我们系统的功能,并损害我们的声誉。此外,此类软件的公开使用可能会使其他人更容易危害我们的系统。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理,如果不加以解决,可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们的用户不继续贡献内容,或者他们的贡献对其他用户来说没有价值,我们可能会在Snapchat上经历用户增长、留存和参与度的下降,这可能会导致广告商和收入的损失。
我们的成功取决于我们为Snapchat用户提供吸引人的内容的能力,而这在一定程度上取决于我们用户贡献的内容。如果用户,包括世界领导人、政府官员、名人、运动员、记者、运动队、媒体和品牌等有影响力的用户,不继续向Snapchat贡献引人入胜的内容,我们的用户增长、留存和参与度可能会下降。这反过来可能会削弱我们与广告商保持良好关系或吸引新广告商的能力,这可能会严重损害我们的业务。
在提供我们产品和服务的地区,不同的政府举措和限制可能会严重损害我们的业务。
外国的数据保护、隐私、消费者保护、内容监管等法律法规往往比美国的限制性更强。此外,美国联邦、州和地方政府对与我们的产品和服务相关的技术采取了越来越不同的立法、监管和执法行动,包括考虑或通过不同于美国其他地区的法律和法规。外国政府可能会在他们的国家审查Snapchat,完全限制他们国家对Snapchat的访问,施加其他限制,这些限制可能会影响其公民在较长一段时间甚至无限期内访问Snapchat的能力,要求数据本地化,或实施我们无法遵守、我们难以遵守或要求我们重建产品或产品基础设施的其他法律或法规。美国的联邦、州或地方政府可能采取或尝试采取类似措施。此类限制也可能被有选择地实施或取消,以针对其他公司或产品或使其受益,这可能会导致我们运营地区的竞争突然或意外波动。此外,地缘政治争端,包括乌克兰和中东的冲突,可能会导致各国瞄准并限制我们的业务,或者推广其他公司的产品来取代我们。由于政府行动或计划而对Snapchat访问的任何限制,或我们因此类行动或计划而退出某些国家或地区,或由于政府的行动和计划而导致的任何竞争加剧,都会对我们的DAU产生不利影响,包括让我们的竞争对手有机会渗透我们无法进入或他们以前无法进入的地理市场。因此,我们的用户增长、留存和参与度可能会受到严重损害,我们可能无法保持或增长预期的收入,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的用户可能会越来越多地直接与我们的合作伙伴和广告商互动,而不是通过Snapchat,这可能会对我们的收入产生负面影响,并严重损害我们的业务。
使用我们的产品,一些合作伙伴和广告商不仅可以与我们的用户直接互动,还可以引导我们的用户访问第三方网站和产品的内容以及下载第三方应用程序。此外,我们的用户可能会使用Snapchat功能生成内容,然后在不同的平台上共享、使用或发布。我们的用户与第三方网站和应用程序的接触越多,我们从他们那里获得的参与就越少,这将对我们从他们那里获得的收入产生不利影响。虽然我们相信Snapchat会从增加用户参与度和我们的合作伙伴提供的Snapchat内容中获得显著的长期收益,但这些收益可能无法抵消广告收入的可能损失,在这种情况下,我们的业务可能会受到严重损害。
如果发生损害我们品牌或声誉的事件,我们的业务可能会受到严重损害。
我们已经开发了一个品牌,我们认为这对我们的成功做出了贡献。我们还相信,维护和提升我们的品牌对于扩大我们的用户基础、广告商和合作伙伴至关重要。由于我们的许多用户是在朋友或家人的邀请或推荐下加入Snapchat的,我们的主要关注点之一是确保我们的用户继续对Snapchat和我们的品牌持好感,以便这些推荐继续下去。维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们能否继续提供有用、新颖、有趣、可靠、值得信赖和创新的产品,而我们可能无法成功做到这一点。我们可能会推出新产品、更改现有产品和服务,或要求我们的用户同意与用户不喜欢的新产品和现有产品相关的新服务条款,这可能会在短期、长期或两者都对我们的品牌产生负面影响。此外,如果用户不欣赏我们的合作伙伴在Snapchat上的所作所为,我们合作伙伴的行为可能会影响我们的品牌。我们也可能无法充分支持我们的用户、广告商或合作伙伴的需求,这可能会削弱人们对我们品牌的信心。维护和提升我们的品牌可能需要我们进行大量投资,而这些投资可能不会成功。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌,或者如果我们在这一努力中产生了过高的费用,我们的业务可能会受到严重损害。
在过去,我们已经经历了,我们预计我们将继续经历媒体、立法和监管审查。对我们、我们的隐私或安全实践、产品更改、产品质量、非法使用我们的产品、诉讼、员工事务或监管活动,或对我们的创始人、我们的合作伙伴、我们的用户或本行业其他公司的行为的负面宣传,可能会严重损害我们的声誉和品牌。负面宣传和审查也可能对我们的用户群的规模、人口统计、参与度和忠诚度产生不利影响,以及父母对我们行业或Snapchat的看法,并导致收入减少、应用程序安装减少(或应用程序卸载次数增加)或参与度或增长率下降,包括需要父母批准才能使用我们产品的青少年,任何这些都可能严重损害我们的业务。
在国际市场上扩展和运营需要大量的资源和管理关注。如果我们不能成功地在国际市场上扩展和经营我们的业务,我们可能会产生重大成本,损害我们的品牌,或需要在这些市场上解雇团队成员,其中任何一个都可能严重损害我们的业务。
我们已经扩展到新的国际市场,并在现有的国际市场扩大我们的业务,这些市场的文化以及商业、法律和监管体系可能与我们主要经营的市场截然不同。随着我们的国际扩张和增长,我们还在其中许多市场招聘了新的团队成员。这一国际扩张可能:
•妨碍我们持续监控所有团队成员绩效的能力;
•导致雇用可能尚未完全了解我们的业务、产品和文化的团队成员;或
•导致我们在可能缺乏采用我们产品所需的文化和基础设施的市场中扩张。
这些问题最终可能导致这些市场中团队成员的流失或裁员,并可能损害我们在这些市场中发展业务的能力。此外,将我们的业务扩展到国际市场会给我们的业务带来复杂性,并需要额外的财务、法律和管理资源。我们可能无法有效地管理增长和扩张,这可能会损害我们的品牌,导致巨额成本,并严重损害我们的业务。例如,2022年8月,我们宣布了一项计划,将我们的全球员工人数削减约20%。裁员是公司更广泛的战略优先顺序调整的一部分,以专注于我们的首要任务,提高成本效率,并推动实现盈利和正的自由现金流。由于战略调整的结果,在截至2022年12月31日的年度内,我们产生了1.889亿美元的税前费用,主要包括遣散费和相关费用、基于股票的补偿费用、租赁退出和相关费用、减值费用、合同终止费用和无形资产摊销。随着我们继续调整和更新我们的业务模式和优先事项,我们可能会在未来进行额外的重组、重新排序或削减。任何此类变化都可能扰乱我们的运营,增加成本,使我们更难为用户或客户提供服务,对员工留任、招聘和士气产生不利影响,对我们的声誉产生负面影响,或分散管理层的注意力,任何这些变化都可能严重损害我们的业务。
此外,由于我们在国际上有团队成员,我们在其他国家和地区面临政治、社会和经济不稳定的风险。例如,我们在乌克兰和中东有团队成员,目前这些地区的冲突和不稳定扰乱了我们的运营,并对我们的团队成员和业务产生了负面影响。
我们的产品具有很高的技术性,可能包含未检测到的软件错误或硬件错误,这些错误可能会以严重损害我们的声誉和业务的方式显现。
我们的产品技术含量高,结构复杂。Snapchat、我们的其他产品或我们未来可能推出的产品可能包含未检测到的软件错误、硬件错误和其他漏洞。这些错误和错误可以在我们的产品中以任何方式表现出来,包括性能降低、安全漏洞、故障,甚至是永久禁用的产品。我们有快速更新产品的做法,只有在产品发布或发货并由用户使用后,才会发现产品中的一些错误,在某些情况下,只有在某些情况下或延长使用后才能发现产品中的一些错误。虽然我们维护的应用程序安全计划旨在产品发布前检测产品中的漏洞和漏洞,并且漏洞赏金计划允许安全研究人员帮助我们识别产品中的漏洞,以免它们被恶意威胁行为者利用,但不能保证我们能够发现我们产品的每个漏洞或威胁。我们可能无法检测到错误、漏洞或威胁,因为没有任何测试可以揭示不断演变的高度技术性和复杂产品中的所有错误和漏洞,网络威胁参与者正在开发复杂且往往未披露的利用漏洞开发工具和技术,以及可能包括在我们产品中的开源和第三方软件中的漏洞每天都会披露。发布后,在我们的产品或代码中发现的任何错误、错误或漏洞都可能损害我们的声誉,导致安全事件(以及所有随之而来的风险),赶走用户,降低收入,并使我们面临索赔或监管调查,任何这些都可能严重损害我们的业务。
眼镜作为一种眼镜产品,受到美国食品和药物管理局(FDA)的监管,可能会出现故障,导致用户或用户周围的其他人受到身体伤害。我们在美国提供一年的有限保修,在欧洲提供两年的有限保修,在商业发布后,我们的产品中发现的任何此类缺陷都可能导致销售和用户损失,这可能会严重损害我们的业务。
我们还可能面临产品责任、侵权或违反保修的索赔。此外,我们与用户的产品合同包含与保修免责声明和责任限制相关的条款,这些条款可能不会得到支持。为诉讼辩护,无论其是非曲直,都是代价高昂的,可能会分散管理层的注意力,并严重损害我们的声誉和业务。此外,如果我们的责任保险范围被证明是不充分的,或者未来的保险范围不能以可接受的条款或根本不能获得,我们的业务可能会受到严重损害。
我们过去、现在和将来都可能受到监管机构的质询、调查和诉讼,这可能会导致我们产生巨额成本,或要求我们改变商业惯例,从而严重损害我们的业务。
我们一直、现在和将来都会受到政府实体的调查、调查和诉讼。在正常运营过程中,我们定期向联邦、州和外国监管机构报告有关我们业务的信息。例如,我们行业的许多公司收到了美国平等就业机会委员会的额外信息请求,在加州有业务的公司,包括我们,也收到了加州民权部门(前加州公平就业和住房部)关于就业做法(包括薪酬公平)的额外信息请求和原因通知。这些行为,包括任何潜在的不利结果,以及我们遵守任何相关的监管命令、同意法令或和解,可能会要求我们改变政策或做法,使我们面临巨额罚款或其他惩罚或制裁,导致运营成本增加,转移管理层的注意力,损害我们的声誉,并要求我们产生巨额法律和其他费用,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
我们目前是,并预计在未来,专利诉讼和其他知识产权索赔是昂贵和耗时的一方。如果解决不利,这些诉讼和索赔可能会严重损害我们的业务。
移动、相机、通信、媒体、互联网等技术相关行业的公司拥有大量的专利、版权、商标、商业秘密等知识产权,经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控而提起诉讼。此外,各种“非执业实体”和其他拥有专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权的实体经常试图咄咄逼人地主张自己从技术公司榨取价值的权利。此外,我们可能会不时推出新产品或进行其他业务更改,包括在我们目前没有竞争的领域,这可能会增加我们对竞争对手和非执业实体的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权索赔的风险。我们已经并预计将继续受到专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权持有者的索赔和法律诉讼,这些索赔和法律程序声称我们的一些产品或内容侵犯了他们的权利。例如,2020年1月,You Map,Inc.向美国特拉华州地区法院提起诉讼,起诉我们、我们的子公司Zenly和我们各自的某些员工,指控我们挪用了Snapchat和Zenly地图产品中使用的地图技术的各种商业机密,Snapchat和Zenly应用程序侵犯了You Map的一项专利。虽然我们认为我们对这些索赔有很好的辩护理由,但在这些诉讼和其他类似诉讼中出现不利结果可能会严重损害我们的业务。如果这些或其他事情在未来继续存在,或者我们需要达成许可安排,而这可能不是我们可以获得的或对我们有利的条款,这可能会增加我们的成本,降低我们产品的价值,我们的业务可能会受到严重损害。如果第三方不以商业上合理的条款向我们提供其知识产权的许可,或者根本不向我们提供许可,我们可能被要求开发、获取或许可替代的非侵权技术,这可能需要大量的时间、精力和费用,并且可能最终不会成功。这些事件中的任何一个都会对我们的业务造成不利影响。
此外,我们可能不知道我们的平台是否侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方知识产权,第三方可能会提出指控,指控此类侵权、挪用或违规行为。由于专利申请可能需要数年时间才能发布,并且通常会在一段时间内保密,因此目前可能存在我们未知的未决申请,这些申请可能会导致已颁发的专利涵盖我们的一个或多个产品,而且还存在这样的风险,即我们可能在不知道未决专利申请的情况下采用该技术,一旦该专利颁发,该技术将侵犯第三方专利。此外,法律继续演变,法院以新的方式适用和解释法律,我们可能无法充分预测,这种变化可能会使我们承担更多的索赔和法律责任。在针对我们的专利侵权索赔中,我们可以主张,作为抗辩,我们没有侵犯相关的专利索赔,或者专利无效,或者两者兼而有之。我们辩护的力度将取决于所主张的专利、对这些专利的解释以及我们宣布所主张的专利无效的能力。然而,我们可能不能成功地在我们的辩护中提出不侵权或无效的论点。在美国,已颁发的专利享有有效性推定,对专利权利要求的有效性提出质疑的一方必须提出明确和令人信服的无效证据,这是很高的举证责任。相反,专利所有人只需要通过证据优势来证明侵权行为,这是较低的举证责任。知识产权索赔,无论成功与否,都可能转移管理层对我们业务的时间和注意力,并损害我们的声誉和财务状况。此外,可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果,如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们托管和向用户提供的内容依赖于各种法律和普通法框架,包括《数字千年版权法》、《通信体面法》或《CDA》和合理使用原则。然而,这些法规和学说中的每一个都受到不确定的司法解释以及监管和立法修订的影响。例如,美国国会在2018年修改了CDA,可能会使一些互联网平台面临更大的诉讼风险。此外,自2019年以来,美国国会和行政部门每年都会提出进一步的修改或修正案,其中包括缩小CDA豁免权、扩大与内容审查担忧相关的政府执法权力或完全废除CDA的建议。美国一些州还颁布或提出了削弱或与CDA保护相冲突的立法。其中一些特定于州的法律授予个人提起诉讼以执行这些法律的私人诉权,并带有法定损害赔偿。虽然这样的州法律已经或预计将在法庭上受到挑战,但如果这些法律得到支持,或者如果更多类似的法律或美国国会和行政部门提出的对CDA的修改或修正案获得通过,这些变化可能会减少CDA提供的保护,并使我们面临诉讼、处罚和额外的合规义务。如果法院开始比历史上更狭隘地解释CDA,这可能会让我们面临更多的诉讼和潜在的判决,并严重损害我们的业务。此外,我们依赖的这些法规和学说中的一些只在美国或主要在美国提供保护。如果围绕这些原则的规则发生变化,如果国际司法管辖区拒绝应用类似的保护措施,或者如果法院不同意我们将这些规则应用于我们的服务,我们可能会承担责任或被要求对我们的产品、商业实践或运营做出重大改变,我们的业务可能会受到严重损害。
我们不时涉及集体诉讼和其他诉讼事宜,这些诉讼费用高昂且耗时,可能会严重损害我们的业务。
我们卷入了许多诉讼,包括用户和投资者可能提起的集体诉讼,其中一些可能要求法定损害赔偿。我们预计,未来我们将继续成为诉讼的目标。由于我们有数百万用户,据称由用户或代表用户对我们提起的集体诉讼通常要求巨额金钱赔偿,即使所称的每用户伤害很小或根本不存在。例如,2020年11月,一个可能的阶级在伊利诺伊州对我们提起诉讼,指控我们违反了伊利诺伊州关于处理生物特征数据的法规,我们达成了和解。其他原告选择了与其他原告联手提起大量个人诉讼的策略,而不是提起集体诉讼。例如,相当多的原告起诉我们和其他科技公司,声称社交媒体平台会上瘾,对未成年人用户的心理健康有害。其他原告辩称,如果在我们的平台上发生了关于毒品交易的通信,我们应该对芬太尼过量或中毒承担法律责任。
同样,由于我们有大量的股东,证券理论的集体诉讼通常要求巨额金钱赔偿,即使每个股东的损失很小。例如,2021年11月,我们和我们的一些官员被列为联邦法院证券集体诉讼的被告,据称是代表我们A类普通股的购买者提起的。诉讼称,我们和我们的某些官员就苹果的应用程序跟踪透明度(ATT)框架将对我们的业务产生的影响做出了虚假或误导性的陈述和遗漏。2022年8月,我们和我们的一些董事在特拉华州衡平法院提起的集体诉讼中被列为被告,据称是代表A类股东提起的,指控公司联合创始人和公司之间的交易,其中联合创始人同意雇佣协议,我们同意修改我们的公司注册证书并在满足某些条件的情况下发放股票股息,对股东不利,构成违反受托责任。2023年6月,我们签订了和解和解的规定,以了结和驳回诉讼,但须经法院批准并满足各种条件。
我们相信我们有值得为这些诉讼辩护的理由,但诉讼本身是不确定的,不利的结果可能会严重损害我们的业务。我们作为一方的任何诉讼都可能导致繁重或不利的判决,上诉时可能无法推翻,或者我们可能决定以不利的条款解决诉讼。任何此类负面结果都可能导致支付巨额金钱损失或罚款,或改变我们的产品或商业惯例,并严重损害我们的业务。即使任何此类诉讼或索赔的结果是有利的,针对此类诉讼进行辩护的成本也很高,可能会给管理层和员工带来巨大负担。我们还可能在诉讼过程中收到不利的初步、临时或最终裁决。
我们可能会面临诉讼、承担责任或需要根据发布在我们产品上的信息寻求许可。
我们已经面临、目前面临并将继续面临与我们的产品(包括Snapchat)上发布或提供的信息相关的索赔。特别是,我们的业务性质使我们面临与以下相关的索赔
诽谤、知识产权、名誉权和隐私权,以及人身伤害侵权。例如,我们不监控或编辑通过Snapchat交流的绝大多数内容,这些内容已经并可能在未来让我们面临诉讼。具体地说,我们目前面临着几起诉讼,指控我们对允许用户相互通信负有责任,而且这些通信有时会导致伤害。此外,其他诉讼称,我们和我们竞争对手平台的设计令人上瘾,并损害未成年用户的心理健康。我们相信,我们有值得为这些诉讼辩护的理由,但诉讼本身就是不确定的,不利的结果可能会严重损害我们的业务。
这种风险在美国以外的某些司法管辖区加剧,在这些司法管辖区,我们对第三方行为的责任保护可能比美国现有的保护要少。例如,2019年4月,欧盟通过了一项指令,扩大在线平台对侵犯版权的责任,并规范在线新闻内容的某些使用,要求成员国在2021年6月之前执行。此外,德国的立法可能会对未能遵守某些内容删除和披露义务的人处以巨额罚款。欧洲、中东、亚太地区和拉丁美洲的许多其他国家正在考虑或已经实施了类似的立法,对未能删除某些类型的内容或遵循某些程序的行为进行处罚。
在美国,国会和行政部门一直在努力取消或限制CDA第230条下可用于在线平台的保护范围,美国一些州也制定或提出了削弱或与CDA保护相冲突的立法。例如,CDA在2018年进行了修订,自2019年以来,美国国会和行政部门每年都会提出进一步的修改或修订,其中包括缩小CDA豁免权、扩大与内容审查担忧相关的政府执法权力或完全废除CDA的提案。这样的变化可能会减少或改变我们对美国第三方内容的责任保护。
我们可能会在调查和辩护此类索赔方面产生大量费用,如果我们被发现负有责任,则可能会产生重大损害赔偿或许可费用。我们还可能因我们服务上托管的内容而在特定地区面临罚款或限制或阻止我们服务的命令。如果发生任何此类事件,我们可能会产生重大成本,或被要求对我们的产品、业务实践或运营进行重大更改,我们的业务可能会受到严重损害。
我们计划继续扩大我们的国际业务,因为我们的运营经验有限,可能会受到越来越多的商业和经济风险的影响,这些风险可能会严重损害我们的业务。
我们计划继续扩大我们的海外业务,并进入新的国际市场,并在现有的国际市场扩大我们的业务,在现有的国际市场上,我们在营销、销售和部署我们的产品和广告方面经验有限或没有经验。我们在这些市场上的经验和基础设施有限,或者在这些市场上缺乏足够数量的用户,这可能会使我们更难有效地将DAU的任何增长货币化,并可能在没有相应收入增加的情况下增加我们的成本。如果我们不能成功地在国际市场部署或管理我们的业务,我们的业务可能会受到影响。我们目前没有签订外币兑换合同,这意味着我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到我们开展业务的货币汇率波动的影响。未来,随着我们国际业务的增加,或者我们的收入协议或运营费用更多地以美元以外的货币计价,这些影响可能会变得实质性。此外,随着我们的国际业务和销售额的持续增长,我们在国际业务中面临着各种固有的风险,包括:
•政治、社会和经济不稳定,包括战争和其他武装冲突;
•与外国司法管辖区的法律和监管环境有关的风险,包括隐私、宣传权、内容、数据保护、知识产权、健康和安全、竞争、未成年人保护、消费者保护、就业、汇款、进出口限制、礼品卡、电子转账、反洗钱、广告、算法、加密和税收,以及法律、监管要求和执法方面的意外变化;
•遵守当地法律可能对我们的品牌和声誉造成损害,包括潜在的审查和向地方当局提供用户信息的要求;
•货币汇率的波动;
•信用风险和支付欺诈水平较高;
•符合多个司法管辖区的税务要求;
•整合任何海外收购的难度增加;
•遵守各种外国法律,包括某些要求规定最低工资、福利、工作条件和解雇要求的国家集体谈判协议的就业法律;
•一些国家减少了对知识产权的保护;
•人员配置和管理全球业务的困难,以及与多个国际地点相关的差旅、基础设施和合规成本增加;
•法规可能会增加将在美国境外赚取的现金汇回国内的困难,并以其他方式阻止我们自由转移现金;
•进出口限制和贸易监管的变化;
•遵守法定股本要求;
•遵守美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似法律;以及
•由商务部工业和安全局、财政部外国资产管制办公室或其他类似外国监管机构实施的出口管制和经济制裁。
如果我们无法进行国际扩张并成功管理我们全球业务的复杂性,我们的业务可能会受到严重损害。
暴露于联合王国的政治事态发展,包括其退出欧洲联盟的影响,可能代价高昂,难以遵守,并可能损害我们的业务。
我们将很大一部分欧洲业务设在英国,并将我们的一部分知识产权授权给我们的一家英国子公司。这些行动继续面临与英国退出欧盟相关的风险和潜在中断,即通常所说的“英国脱欧”。尽管英国和欧盟达成了一项贸易与合作协议,但英国与欧盟的长期关系仍不明朗。例如,英国退欧已经并可能继续导致不同的法律和法规,例如关于数据保护和数据传输法的法律和法规,这可能是代价高昂和复杂的合规努力。虽然我们继续关注这些事态发展,但英国退欧对我们业务的全面影响尚不确定,未来英国与欧盟之间的贸易争端或政治分歧可能会损害我们的业务。
我们计划继续对其他公司进行收购和战略投资,这可能需要管理层的高度关注,扰乱我们的业务,稀释我们的股东,并严重损害我们的业务。
作为我们业务战略的一部分,我们已经并打算进行收购,以增加专业团队成员和补充公司、产品和技术,以及对上市公司和私营公司的投资,以促进我们的战略目标。我们收购并成功整合更大或更复杂的公司、产品和技术的能力未经验证。在未来,我们可能找不到其他合适的收购或投资候选者,我们可能无法以有利的条件完成收购或投资,如果有的话。我们以前和未来的收购和投资可能无法实现我们的目标,我们完成的任何未来收购或投资可能会被用户、广告商、合作伙伴或投资者视为负面。此外,如果我们不能成功完成交易,整合新的团队,或将与这些收购相关的产品和技术整合到我们的公司中,我们的业务可能会受到严重损害。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,我们可能无法成功管理该过程。例如,未来或过去的商业交易可能使我们面临更多的网络安全风险和漏洞,因为我们的系统可能会受到收购或整合实体的系统和技术中存在的漏洞的负面影响。我们可能无法成功评估或使用收购的产品、技术和人员,或准确预测收购或投资交易的财务影响,包括会计费用。我们还可能因收购公司而承担意想不到的责任和诉讼风险。我们可能不得不支付现金、债务或发行股权证券来支付任何收购或投资,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。出售或发行股权为任何此类收购或投资融资或进行融资,也会稀释我们现有的股东。产生债务将增加我们的固定债务,还可能包括阻碍我们管理业务能力的契约或其他限制。
此外,收购结束后通常需要几个月的时间才能最终确定收购价格分配。因此,我们对收购的估值可能会发生变化,导致意外的注销或
费用、我们商誉的减值或与特定收购相关的资产和负债的公允价值的重大变化,任何这些都可能严重损害我们的业务。
我们对世界各地的上市公司和私营公司进行的战略投资范围从仍在确定战略方向的早期公司到拥有既定收入来源和商业模式的成熟公司。我们投资的许多工具在我们初始投资时是非市场和非流动性的,我们实现投资回报的能力(如果有的话)通常取决于发行人参与流动性活动,如公开募股或收购。我们并不总是能够及时实现投资回报,即使对那些已经实现流动性事件的公司也是如此。如果我们投资的任何一家公司都不成功,包括未能实现业务目标和破产,我们可能会确认减值或失去全部或部分投资。
如果我们不能保持对目标公司的吸引力或迅速完成交易,我们的收购和投资战略可能不会成功。例如,如果我们树立了难以收购或工作环境不利的名声,或者目标公司对我们没有投票权的A类普通股持负面看法,我们可能无法寻找和关闭收购目标。此外,美国政府和国会议员提出了新的立法,美国联邦贸易委员会和司法部也采用了新的程序,这些程序可能会限制、阻碍或推迟收购过程和目标机会。如果我们无法完成对我们的公司战略至关重要的关键收购交易,可能会限制我们有效增长或竞争的能力,我们的业务可能会受到严重损害。
如果我们的商誉或无形资产受损,我们可能需要在收益中计入一笔重大费用,这可能会严重损害我们的业务。
根据美国公认会计原则或GAAP,当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时,我们会审查无形资产的减值。商誉必须至少每年进行一次减值测试。截至2023年9月30日,我们总共记录了19亿美元的商誉和无形资产,与我们的收购相关的净额。市场状况的不利变化,特别是如果这种变化会改变我们的一项关键假设或估计,可能会导致公允价值估计发生变化,从而可能导致我们的商誉或无形资产计入减值费用。任何此类重大指控都可能严重损害我们的业务。
我们已经并可能继续使用与股权奖励结算的纳税义务相关的大量资金。我们为这些纳税义务提供资金的方式可能会导致我们花费大量资金或稀释股东的股权,这两种情况都可能对我们的财务状况产生不利影响。
当我们的员工股权奖励授予时,我们代扣代缴税款,并代表团队成员及其雇主(如果适用)将其与任何员工和雇主的社会保险缴费一起汇给相关税务机关。为了为股权奖励的扣缴和汇款义务提供资金,我们已经使用了现有的现金,或者代表我们的团队成员在接近适用的结算日期时出售了部分既有股权奖励,金额相当于我们因这些和解而扣留的普通股数量。未来,我们还可能代表我们出售股权,并将所得资金用于支付股权奖励的预扣和汇款义务。这些方法中的任何一种都可能对我们的财务状况产生不利影响。
如果我们代表我们的团队成员出售股票,尽管这些新发行的股票不应该被稀释,但这种向市场出售可能会导致我们的股票价格下跌。如果我们使用我们现有的现金,或者如果我们的现金储备不足,我们可以选择发行股权证券或在我们的循环信贷安排下借入资金。在这种情况下,我们不能向您保证,我们将能够成功地将任何此类股权融资的收益与当时适用的纳税义务相匹配,而任何此类股权融资可能导致我们的股价下跌,并稀释现有股东的权益。如果我们选择利用我们的循环信贷安排来履行全部或部分预扣税和汇款义务,我们的利息支出和本金偿还要求可能会大幅增加,这可能会严重损害我们的业务。
我们的实物产品和组件的内部制造和合同制造存在许多风险。如果我们在内部制造或合同制造方面遇到问题,我们可能无法在规格内或按时交付产品,这可能会严重影响我们的业务。
制造过程非常复杂,需要先进而昂贵的设备,必须不断改进以提高产量和性能。我们在很大程度上依赖第三方供应商和合同制造商生产我们自己的实物产品和零部件。我们和我们的合同制造商都容易受到产能限制和零部件供应减少的影响,对交货计划、制造产量和成本的控制有限,特别是在零部件供应短缺或我们推出新产品或功能的情况下。此外,我们对供应商和制造商的质量体系和控制的控制有限,因此必须依赖他们来满足我们的质量和性能标准和规范。延误、零部件短缺,包括按照我们的方向为我们生产的定制零部件,全球贸易条件和协议,以及其他制造和供应问题,都可能损害我们产品的分销,并最终损害我们的品牌。例如,美国威胁要与中国等国采取更严厉的贸易条件,导致美国对从中国进口的某些商品征收或未来可能征收的301条款大幅提高的关税,这可能会对我们的产品产生不利影响,严重损害我们的业务。
此外,我们的供应商或合同制造商的财务或业务状况或我们与他们的关系的任何不利变化都可能扰乱我们供应产品的能力。如果我们更换供应商或合同制造商,或转向更多的内部制造业务,我们可能会损失收入,导致成本增加,并损害我们的声誉和品牌。与新的供应商或合同制造商进行资格鉴定和开始运营既昂贵又耗时。此外,如果我们对产品的需求增加,我们可能需要增加材料或部件采购、内部或合同制造能力以及内部测试和质量功能。如果我们的供应商或合同制造商无法向我们提供足够的高质量材料和产品,可能会推迟我们的订单履行,并可能要求我们改变产品设计以满足日益增长的需求。任何重新设计都可能需要我们向任何适用的监管机构或客户重新鉴定我们的产品,这将是昂贵和耗时的。这可能会导致客户和用户不满意,并增加我们的成本,这可能会严重损害我们的业务。随着我们增加或获得更多的制造能力,我们在我们运营的每个司法管辖区都要遵守许多复杂和不断变化的环境、健康和安全法律、法规和规则。如果我们不遵守任何此类法律法规,我们可能会面临监管处罚、罚款和法律责任、停产、重大合规要求、改变我们的制造工艺或限制我们修改或扩大设施的能力,任何这些都可能严重损害我们的业务。
此外,我们产品中包含的任何部件或技术中的任何错误或缺陷都可能导致产品故障,从而严重损害我们的业务。此外,制造、设计或其他方面的任何缺陷都可能导致我们的产品失效或永久无法运行。例如,我们的眼镜产品连接到移动设备的典型方式是通过眼镜产品中的蓝牙收发器。如果我们眼镜产品中的蓝牙收发器出现故障,它将无法连接到用户的移动设备,眼镜将无法向移动设备和Snapchat应用程序提供任何内容。因此,我们可能不得不以我们自己的成本和费用更换这些产品,面临诉讼,或者承担其他责任。如果我们遇到这种普遍的问题,这些产品或其他债务的声誉损害和更换成本可能会严重损害我们的业务。
我们的一些产品属于受监管的行业。对受市场监管的产品的许可可能是昂贵和耗时的,我们可能无法及时获得这些许可或批准,或者根本无法为未来的产品获得这些许可或批准。
FDA和其他州和外国的监管机构对眼镜进行了监管。我们可能会开发未来的产品,作为医疗器械受到FDA的监管,或者受到其他政府机构的监管。政府当局,主要是FDA和相应的监管机构,负责监管医疗器械行业。除非有豁免,否则我们必须获得FDA和相应机构或其他适用政府机构的监管批准,然后才能营销或销售新的受监管产品或对现有产品进行重大修改。获得监管许可以销售医疗器械或其他受监管的产品可能既昂贵又耗时,而且我们可能无法及时获得这些许可或批准,或者根本无法为未来的产品获得这些许可或批准。对于任何正在开发的产品,任何延迟或未能收到或维护、审批或批准都可能阻止我们推出新产品。如果我们遇到任何需要向政府当局报告的产品问题,如果我们未能遵守适用的联邦、州或外国机构法规,或者如果我们受到诸如罚款、民事处罚、禁令、产品召回或未能获得监管许可或批准等执法行动的影响,我们可能会严重损害我们的业务和销售我们产品的能力。
我们面临着实物产品的库存风险。
由于产品周期和定价的快速变化、有缺陷的商品、消费者需求和消费者支出模式的变化、消费者对我们产品的品味变化以及其他因素,我们一直并可能在未来面临与我们的实物产品相关的库存风险。我们试图准确预测这些趋势,避免库存积压或库存不足。然而,从订购库存或部件到销售日期,对产品的需求可能会发生重大变化。购买某些类型的库存或部件可能需要大量的交货期和预付款,而且可能不能退还。如果不能管理我们的库存、供应商承诺或客户期望,可能会严重损害我们的业务。
与信贷和融资相关的风险
我们已经并可能继续向我们的合作伙伴提供信贷以保持竞争力,因此我们可能面临一些合作伙伴的信用风险,这可能会严重损害我们的业务。
我们与我们的一些合作伙伴在信用开放的基础上开展业务。虽然我们在授予开放式信贷安排并维持我们认为足以覆盖可疑账户敞口的津贴时,会尝试监控个别合作伙伴的支付能力,但我们不能向投资者保证,这些计划将在未来有效地管理我们的信用风险。随着我们业务的增长和扩张,我们与运营历史有限的合作伙伴打交道,或者我们与我们可能不熟悉的合作伙伴打交道,情况可能尤其如此。如果我们不能充分控制这些风险,我们的业务可能会受到严重损害。
经营我们的业务需要大量的现金,我们的业务可能没有足够的现金流来支付可转换票据和到期的任何其他债务,这可能会严重损害我们的业务。
我们对可转换票据或其他债务进行本金或利息支付或再融资的能力取决于我们未来的表现,这受到许多我们无法控制的因素的影响。我们的业务未来可能无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务和业务。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采取一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务、获得额外的债务融资或发行额外的股权证券,其中任何一种都可能以对我们不利的条款或就股权证券而言,高度稀释我们的股东。可转换票据将于2025年5月开始到期,除非提前转换、赎回或回购。我们偿还或再融资可转换票据或我们的其他债务的能力将取决于各种因素,包括当时可用的资本市场、我们的业务和我们的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条款进行,这可能导致我们的债务违约。此外,我们现有和未来的债务协议,包括可转换票据和信贷安排,可能包含限制性契约,可能禁止我们采用任何这些替代方案。我们不遵守这些公约可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们的债务加速,并将严重损害我们的业务。
此外,可换股票据持有人有权要求吾等在发生基本变动时,以相当于待购回可换股票据本金金额100%的回购价格,加上至(但不包括)基本变动回购日期的应计及未付利息(如有),回购全部或部分可换股票据。此外,如管限可换股票据的每一份契约所界定的重大变动在可换股票据到期日之前发生,在某些情况下,我们将被要求就该等重大变动提高选择转换其可换股票据的持有人的转换率。在转换可转换票据时,除非我们选择只交付我们A类普通股的股份来结算此类转换(支付现金而不是交付任何零碎股份),否则我们将被要求为被转换的可转换票据支付现金。然而,我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购已交回的可转换票据或就正在转换的可转换票据支付现金时获得融资。
如果我们拖欠信用义务,我们的运营可能会中断,我们的业务可能会受到严重损害。
我们有一个信贷机制,我们可以利用它来为我们的运营、收购和其他公司目的提供资金。如果我们在这些信用义务上违约,我们的贷款人可能:
•要求偿还从我们的信用贷款中提取的任何未偿还金额;
•终止我们的信贷安排;或
•要求我们支付巨额损害赔偿金。
如果发生任何此类事件,我们的运营可能会中断,我们为运营或义务以及我们的业务提供资金的能力可能会受到严重损害。此外,我们的信贷安排包含操作契约,包括对某些债务和留置权的产生的惯例限制,对某些公司间交易的限制,以及对股息和股票回购金额的限制。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,违反这些公约可能会导致我们在信贷安排和我们可能签订的任何未来金融协议下违约。如果不放弃,违约可能导致我们的未偿还可转换票据或我们的信贷安排下的未偿还债务,包括我们可能签订的任何未来融资协议,立即到期和应付。有关我们的信贷安排的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
我们不能确定是否会在需要时以合理的条件提供额外的融资,或者根本不能,这可能会严重损害我们的业务。
我们历来因运营而出现净亏损和负现金流,未来我们可能无法实现并保持盈利。因此,我们可能需要额外的融资。如果有需要,我们是否有能力获得额外的融资,将取决于投资者的需求、我们的经营业绩、我们的信用评级、资本市场的状况以及其他因素。在我们使用可用资金或利用我们的信贷安排的范围内,我们可能需要筹集额外的资金,我们不能向投资者保证,当需要时,或根本不会以优惠的条款向我们提供额外的融资。如果我们通过发行股票、股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金,这些证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利、优惠或特权,我们现有的股东可能会受到稀释。如果我们无法以优惠的条件获得额外的融资,我们的利息支出和本金偿还要求可能会大幅增加,这可能会严重损害我们的业务。此外,我们是否有能力利用我们的信贷安排,取决于我们在该安排下的贷款人的持续运营和融资能力。
与税收相关的风险
将改变美国或外国对商业活动征税的新立法,包括根据毛收入征税,可能会严重损害我们的业务,或金融市场和我们A类普通股的市场价格。
改革国际企业的税收一直是全球政界人士的优先事项,已经提出或实施了各种各样的改革。由于我们国际商务活动的规模和规模不断扩大,此类活动的任何税收变化都可能增加我们的税费、我们缴纳的税款或两者兼而有之,并严重损害我们的业务。例如,2017年12月颁布的通常被称为减税和就业法案的立法,对修订后的1986年美国国税法进行了重大改革。减税和就业法案降低了美国联邦企业所得税税率,改变了未来净营业亏损结转的用途,允许某些资本支出的支出,取消了目前扣除研发支出的选项,要求纳税人分别在五年和十五年内对美国和非美国的研发支出进行资本化和摊销,并对美国对国际商业活动的税收进行重大改革。2022年8月,颁布了《降低通货膨胀法案》,其中的条款包括对某些大公司的调整后财务报表收入征收相当于15%的最低税率,以及对上市公司的某些股票回购征收1%的消费税。根据减税和就业法案、爱尔兰共和军或其他税收立法的变化可能会增加我们未来的税收负担,这反过来可能会对我们的业务和未来的盈利能力产生不利影响。
此外,许多司法管辖区和政府间组织一直在讨论或正在实施一些提案,这些提案可能会改变现行框架的各个方面,我们的纳税义务是在我们开展业务的许多司法管辖区和我们的用户所在的许多司法管辖区确定的。一些法域已经颁布,而另一些法域则提议,在实施下文所述的“双支柱解决办法”之前,每一种情况都可能是暂时的,根据适用于数字服务的毛收入征税,而不考虑盈利能力。此外,经济合作与发展组织(OECD)领导了国际努力,制定并永久实施了一个双支柱解决方案,以应对经济数码化带来的税务挑战。支柱一侧重于联系和利润分配,支柱二规定全球最低有效企业税率为15%。支柱一将适用于全球年收入超过200亿欧元、利润率超过10%的跨国企业,未来收入门槛可能降至100亿欧元。根据这些门槛,我们目前预计将不在第一支柱提案的范围内,尽管我们预计,如果我们的全球收入超过第一支柱,我们未来将受到第一支柱的制约
阈值。2021年12月,经济合作与发展组织公布了详细规则,定义了第二支柱全球最低有效税率提案的范围。包括联合王国在内的一些国家目前正在提议或已经颁布立法,以在2024年初之前实施第二支柱提案的核心内容,欧洲联盟通过了一项理事会指令,要求从那时起将某些第二支柱规则转变为成员国的国内法律。根据我们目前对拟议的第二支柱规则所载的最低收入起征点的理解,我们预计我们可能在它们的范围内,因此它们的实施可能会影响我们必须缴纳的税额。
我们继续研究这些和其他税收改革可能对我们的业务产生的影响。这些和其他税收改革的影响是不确定的,其中一项或多项或类似措施可能会严重损害我们的业务。
我们可能面临比预期更高的纳税义务,这可能会严重损害我们的业务。
我们的所得税义务是基于我们的公司运营结构和第三方和公司间安排,包括我们开发、价值和使用我们的知识产权的方式,以及我们公司间交易的估值。适用于我们国际商业活动的税法,包括美国和其他司法管辖区的法律,可能会发生变化和不确定的解释。我们所在司法管辖区的税务当局可能会挑战我们评估开发技术、公司间安排或转让定价的方法,这可能会增加我们在全球的有效税率和我们缴纳的税款,并严重损害我们的业务。税务机关还可能确定,我们经营业务的方式与我们报告收入的方式不一致,这可能会增加我们的实际税率和我们缴纳的税款,并严重损害我们的业务。此外,我们未来的所得税可能会波动,原因是法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期,法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期,我们的递延税收资产和负债的估值发生变化,或者税收法律、法规或会计原则的变化。我们受到美国联邦、州和外国税务当局的定期审查和审计。审查或审计的任何不利结果都可能严重损害我们的业务。此外,确定我们在全球范围内的所得税和其他税收负债拨备需要管理层做出重大判断,而且有许多交易的最终税收决定是不确定的。尽管我们相信我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与我们在这些时期的财务报表中记录的金额不同,并可能严重损害我们的业务。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能有限,每一项都可能严重损害我们的业务。
截至2022年12月31日,我们结转的美国联邦净运营亏损约为74亿美元,州净运营亏损结转约46亿美元,英国净运营亏损结转约36亿美元。截至2022年12月31日,我们还积累了美国联邦和州研究税收抵免,分别为6.915亿美元和430.7美元。根据该准则第382和383条,如果一家公司经历了“所有权变更”,该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入和税收的能力可能会受到限制。一般而言,如果“5%股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50个百分点,就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。如果我们因股票交易而发生一次或多次所有权变更,那么我们利用净营业亏损结转和其他纳税资产减少应税收入净额的能力可能会受到限制。
就美国联邦所得税而言,2018年1月1日之前开始的纳税年度产生的净营业亏损可以结转到下一个20个纳税年度中较早的一个,或者直到这些亏损得到充分利用;2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的净营业亏损不受20年的限制。此外,对于2020年12月31日之后的纳税年度,我们使用的2017年12月31日之后纳税年度产生的净营业亏损不得超过该年度应纳税所得额的80%。美国联邦研究税收抵免可以结转到随后20个纳税年度中较早的一个,或者直到这些抵免完全使用,并且这些抵免的使用通常不能超过任何给定纳税年度所得税净负债的75%。在英国,净营业亏损结转可以无限期结转;然而,在特定年度使用此类结转通常限于该年度应纳税所得额的50%,并可能受到所有权变更规则的限制,这些规则限制了净营业亏损结转的使用。
对使用我们的净营业亏损结转和其他税务资产的能力的任何限制,以及任何此类使用的时间,都可能严重损害我们的业务。
如果我们被要求支付额外的销售税和使用税、增值税或其他交易税,我们的经营业绩可能会受到负面影响,我们可能会对过去或未来销售的全部或部分承担责任。
我们目前在我们开展业务的某些司法管辖区根据我们对我们在这些司法管辖区所欠税款的评估来收取和汇出销售和使用、增值税和其他交易税。然而,在我们开展业务的某些司法管辖区,我们不相信我们欠该等税项,因此,我们目前并不在该等司法管辖区收缴及免除该等税项,或记录该等司法管辖区的或有税项负债。成功地断言我们需要为销售我们的产品和解决方案支付额外的税款,或者实施新的法律或法规,或者解释要求支付额外税款的现有法律和法规,都将导致我们增加成本和行政负担。如果我们要缴纳额外的税款,并决定通过从客户那里收取和汇款此类税款,或以其他方式将这些成本转嫁给我们的客户,来抵消这些增加的成本,则可能会阻止公司购买我们的产品和解决方案。任何增加的税收负担都可能降低我们在相对繁重的税收管辖区竞争的能力或意愿,导致与过去或未来销售相关的巨额税收负担,或以其他方式严重损害我们的业务。
与我们A类普通股所有权相关的风险
A类普通股持有者没有投票权。因此,A类普通股的持有者将没有任何能力影响股东的决定。
A类普通股股东没有投票权,除非特拉华州法律要求。因此,提交给股东的所有事项将由B类普通股和C类普通股持有人投票决定。截至2023年9月30日,斯皮格尔先生和墨菲先生控制着我们股本99%以上的投票权,仅斯皮格尔先生就可以对我们已发行的股本行使投票权控制权。斯皮格尔先生和墨菲先生一起投票,或者在许多情况下,斯皮格尔先生单独行动,将控制提交给我们的股东批准的所有事项。此外,由于我们的A类普通股没有投票权(特拉华州法律要求的除外),在未来的发行中发行A类普通股、在未来的基于股票的收购交易中发行A类普通股或为员工股权激励计划提供资金,可能会延长斯皮格尔先生和墨菲先生目前对我们投票权的相对所有权,以及他们选举某些董事和决定提交我们股东投票表决的所有事项的结果的能力。这种集中控制消除了其他股东影响公司事务的能力,因此,我们可能会采取股东认为无益的行动。因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们无法预测我们的资本结构和创始人的集中控制可能对我们的股价或业务产生的影响。
尽管其他总部位于美国的公司也有公开交易的无投票权股票类别,但据我们所知,我们是第一家只在美国证券交易所上市的公司。我们无法预测这种结构,再加上斯皮格尔先生和墨菲先生的集中控制,是否会导致我们A类普通股的交易价格更低或更大的波动,或者会导致负面宣传或其他不利后果。此外,一些指数已表示,他们将排除无投票权的股票,如我们的A类普通股,从其成员资格。例如,广受关注的股指提供商富时罗素要求其指数的新成分股至少有5%的投票权掌握在公众股东手中。另一家提供广受关注的股指的公司--S道琼斯指数此前排除了拥有多个股票类别的公司,但最近改变了做法,取消了这一排除。因此,我们的A类普通股不符合这些或类似限制的股票指数。我们不能向你保证,未来其他股指不会采取与富时罗素类似的做法。被排除在指数之外可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力,因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外,将我们的A类普通股排除在这些指数之外可能会限制投资我们A类普通股的投资者类型,并可能使我们A类普通股的交易价格更加不稳定。
由于我们的A类普通股没有投票权,我们和我们的股东不受美国证券法某些条款的约束。这可能会限制我们A类普通股持有者可以获得的信息。
由于我们的A类普通股没有投票权,因此我们普通股的主要持有者可以免除根据《交易法》第13(D)、13(G)和16条提交报告的义务。这些规定一般要求大股东定期报告受益所有权,包括所有权的变化。例如,根据腾讯控股控股有限公司的公开报告,我们认为腾讯控股控股有限公司及其关联公司持有我们A类普通股的10%以上。由于我们的资本结构,持有者没有义务
披露我们A类普通股所有权的变化,因此不能保证您或我们会收到任何此类变化的通知。根据交易所法案第16条,我们的董事和高级职员必须提交报告。除董事和高级管理人员外,我们的主要股东在购买和销售我们的证券时,不受《交易法》第16条的“短期”利润回收条款和相关规则的约束。因此,除非大股东也是董事或高级管理人员,否则股东将不能根据《交易法》第16(B)条就大股东为交易返还利润提出衍生品索赔。
由于我们的A类普通股是我们唯一根据交易法第12条登记的股票类别,并且该类别是无投票权的,因此我们不需要根据交易法第14条提交委托书或信息声明,除非适用法律要求对A类普通股进行投票。因此,我们A类普通股的持有者可能无法获得根据《交易法》第14条对委托书中不充分或误导性信息提起诉讼的法律原因和补救措施。如果我们没有向B类普通股和C类普通股的持有者提供任何委托书、信息声明、年度报告和其他信息和报告,那么我们同样不会向A类普通股的持有者提供任何此类信息。由于我们不需要根据交易法第14条提交委托书或信息声明,因此任何委托书、信息性声明或年度会议通知可能不包括根据交易法第14条的规定,拥有根据交易法第12条登记的有投票权证券的上市公司必须向其股东提供的所有信息。然而,这些信息中的大部分将在其他公开文件中报告。例如,通常包括在委托书中的Form 10-K第III部分要求的任何披露以及纽约证券交易所要求的截至2022年12月31日的年度披露,都将包括在我们的年度报告中。但委托书或信息说明书中要求的一些信息在任何其他公开申报文件中都不是必需的。例如,我们将不会被要求遵守代理访问规则或交易所法案第14条下的“薪酬与绩效”披露规则。如果我们在股东特别会议上采取任何行动,而A类普通股的持有者无权投票,我们将不会被要求提供交易所法案第14条所要求的信息。我们也不会被要求根据交易所法案第14条提交一份初步的委托书。由于这种信息在10-K表格中也不是必需的,A类普通股的持有者可能不会收到《交易法》第14节所要求的有关股东特别会议的信息。此外,我们不受《多德-弗兰克法案》中的“薪酬话语权”和“频率话语权”条款的约束。因此,我们的股东没有机会对我们高管的薪酬进行不具约束力的投票。此外,我们A类普通股的持有者将不能在我们的年度股东大会上提出问题,也不能在这样的会议上提名董事,也不能根据交易法第14a-8条提交股东提案。
我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动。
我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动。从2021年10月1日到2023年9月30日,我们A类普通股的交易价格从7.33美元到79.30美元不等。我们交易价格的下跌或波动可能会使吸引和留住人才变得更加困难,对员工留任和士气产生不利影响,并且已经并可能继续要求我们发行更多股权来激励团队成员,这可能会稀释股东的权益。我们A类普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动或下跌,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•我们的用户增长、留存、参与度、收入或其他经营业绩的实际或预期波动;
•我们的实际经营业绩与投资者和金融界的预期之间存在差异;
•我们财务指引或预测的准确性;
•我们可能提供的任何前瞻性财务或经营信息,这些信息的任何变化,或我们未能达到基于这些信息的预期;
•发起或维持对我们的报道的投资者的行为,关注我们公司的任何投资者改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的期望;
•投资者对我们股票的重大收购或剥离,无论是自愿的,还是为了遵守监管或其他要求;
•我们的资本结构是否被认为是不利的,特别是我们没有投票权的A类普通股和我们联合创始人的重大投票权控制;
•我们或我们的现有股东向市场出售的普通股的额外股份,或预期的此类出售,包括如果我们发行股票以履行与股权相关的税收义务;
•我们承接的股票回购计划;
•我们或我们的竞争对手宣布重大产品或功能、技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺;
•我们的公告或第三方对我们的用户基础规模或用户参与度的实际或预期变化的估计;
•本行业技术公司(包括我们的合作伙伴和竞争对手)的经营业绩和股票市场估值的变化;
•整体股票市场的价格和成交量波动,包括由于整体经济趋势、通货膨胀压力、银行不稳定、战争、武装冲突,包括乌克兰和中东的冲突、恐怖主义事件或对这些事件的反应;
•威胁或对我们提起诉讼;
•新立法和未决诉讼、行政行动或监管行动的发展,包括司法或监管机构的临时或最终裁决,无论此类发展是否会影响我们或我们的竞争对手;以及
•其他事件或因素,包括由战争、恐怖主义事件、流行病或对这些事件的反应引起的事件或因素。
此外,股票市场的极端价格和成交量波动已经并将继续影响许多科技公司的股价,包括我们的股价。通常,他们的股价波动的方式与公司的经营业绩无关或不成比例。过去,股东在经历了一段时间的市场波动后,会提起证券集体诉讼。例如,2021年11月,我们和我们的一些官员被列为联邦法院证券集体诉讼的被告,据称是代表我们A类普通股的购买者提起的。诉讼称,我们和我们的某些官员在苹果的ATT框架将对我们的业务产生影响的问题上做出了虚假或误导性的陈述和遗漏。我们相信我们在这场诉讼中有可取的辩护理由,但不利的结果可能会严重损害我们的业务。任何诉讼都可能使我们承担巨额费用,转移资源和管理层对我们业务的关注,并严重损害我们的业务。
我们可能无法实现我们进行的任何股票回购计划的预期长期股东价值,如果我们在宣布打算回购A类普通股后未能回购,可能会对我们的股价产生负面影响。
我们的董事会过去和未来可能会不时批准股票回购计划,根据该计划,A类普通股的回购可以通过公开市场交易(包括预先设定的交易计划)进行,也可以通过适用证券法的其他交易进行。任何回购计划均可随时修改、暂停或终止。在我们宣布打算回购股票后,如果不这样做,可能会对我们的声誉和投资者对我们的信心造成负面影响,并可能对我们的股票价格产生负面影响。
股票回购计划的存在可能会导致我们的股票价格高于其他计划,并可能潜在地降低我们股票的市场流动性。虽然股票回购计划旨在提高长期股东价值,但不能保证它们会这样做,因为我们A类普通股的市场价格可能会跌破我们回购股票的水平,而短期股价波动可能会降低任何此类计划的有效性。
回购我们的A类普通股减少了我们可用于营运资本、资本支出、战略收购或商业机会以及其他一般公司目的的现金数量,我们可能无法实现任何股票回购计划的预期长期股东价值。
可转换票据的转换或交换可能稀释我们股东的所有权权益,或可能以其他方式影响我们A类普通股的市场价格。
部分或全部可转换票据的转换可能会稀释我们股东的所有权利益。在转换可转换票据时,我们可以选择支付或交付(视情况而定)现金、A类普通股或A类普通股的现金和股票的组合。如果我们选择以A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合来结算我们的转换义务,任何
在公开市场上出售此类转换后可发行的A类普通股可能会对我们A类普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,可转换票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空,因为可转换票据的转换可以用来满足空头头寸,或预期可转换票据转换为我们A类普通股的股票,其中任何一种都可能压低我们A类普通股的市场价格。
我们也可能在未来进行可转换票据的交换、回购或诱导转换。参与任何此类交换、回购或诱导转换的可转换票据的持有者可以进入或解除与我们A类普通股有关的各种衍生品,或在公开市场出售我们A类普通股的股票,以对冲他们在这些交易中的风险。这些活动可能会降低(或减少)我们A类普通股或可转换票据的市场价格,或稀释我们股东的所有权利益。此外,我们A类普通股的市场价格可能会受到卖空A类普通股,或不参与交易所交易的投资者就我们A类普通股进行的经济等值衍生品交易的进入或解除,以及我们的封顶看涨交易对手或其各自关联公司的对冲活动的影响。
我们仍可能招致更多债务或采取其他行动,削弱我们在到期时支付可转换票据的能力。我们偿还债务的能力取决于我们未来的表现,这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。
受我们现有和未来债务工具的限制,我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务。根据管理可转换票据的契约条款,我们不受产生额外债务、担保现有或未来债务、回购我们的股票、进行投资、支付股息、对我们的债务进行资本重组或采取可能削弱我们在到期时就可转换票据付款的能力的其他行动的限制。
我们在到期时偿还债务或对债务进行再融资的能力,包括可转换票据,取决于我们当时的财务状况、资本市场状况以及我们未来的表现,这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。
可转换票据的条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
可转换票据可根据持有人的选择进行转换。如果持有人在紧接2025年2月1日、2026年5月1日、2027年2月1日或2027年12月1日前一个营业日的营业结束前满足2025年票据、2026年票据、2027年票据或2028年票据的可选转换条件,适用可转换票据的持有人将有权选择在指定时间段内的任何时间转换可转换票据。如果一个或多个持有人选择转换他们的可转换票据,除非我们选择通过只交付A类普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股票),我们可能会以现金结算我们的全部或部分转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外,即使持有人不选择转换他们的可转换票据,根据适用的会计规则,我们可能需要将可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债,这将导致我们的净营运资本大幅减少,并可能严重损害我们的业务。
我们建立了某些对冲头寸,这些头寸可能会影响可转换票据的价值以及A类普通股的波动性和价值。
关于发行可换股票据,我们与某些金融机构建立了若干对冲头寸。这些套期保值仓位一般可减少任何可换股票据转换对我们A类普通股的潜在摊薄,或抵销吾等须支付的超过该等已转换可换股票据本金的任何现金付款,而该等减持或抵销是有上限的。
这些对冲头寸的交易对手或其各自的联属公司可在可转换票据到期日之前的二级市场交易中通过订立或平仓与我们A类普通股有关的各种衍生品或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股来调整其对冲头寸(并且很可能在与可转换票据转换有关的任何观察期内或在吾等于任何重大变化回购或其他日期回购可转换票据后这样做)。此活动可能会导致或避免增加或
降低我们A类普通股或可转换票据的市场价格。此外,如果任何此类对冲头寸未能生效,这些对冲头寸的交易对手或其各自的关联公司可能会平仓他们的对冲头寸,这可能会对我们A类普通股的价值产生不利影响。
特拉华州的法律和我们的公司注册证书和章程中的条款,以及我们的Indentures,可能会使合并、收购要约或代理权竞争变得困难或更昂贵,从而压低我们A类普通股的交易价格。
我们的公司注册证书和章程中包含的条款可能会压低我们A类普通股的交易价格,因为这些条款可能会阻止、推迟或阻止公司控制权的变更或公司股东可能认为有利的管理层变更。这些规定包括:
•我们的公司注册证书规定了三级资本结构。由于这种结构,斯皮格尔先生和墨菲先生控制着所有股东的决定,只有斯皮格尔先生可以对我们的已发行股本行使投票权控制。这包括选举董事和重大的公司交易,如合并或以其他方式出售我们的公司或我们的资产。这种集中控制可能会阻止其他公司发起任何潜在的合并、收购或其他股东可能认为有益的其他控制权变更交易。如上所述,发行A类普通股股息,以及未来发行任何A类普通股股息,可能会延长斯皮格尔先生和墨菲先生对公司的影响;
•我们的董事会有权选举董事来填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或罢免而产生的空缺,这使得股东无法填补我们董事会的空缺;
•我们的公司注册证书禁止在董事选举中进行累积投票。这限制了少数股东选举董事的能力;以及
•我们的董事会可以不经股东批准,发行非指定优先股。发行非指定优先股的能力使我们的董事会有可能发行具有投票权或其他权利或优惠的优先股,这可能会阻碍任何收购我们的尝试的成功。
我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有延迟或威慑控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股中获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
此外,管理可转换票据的契约中的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如,Indentures要求我们在持有人选择时,在发生根本变化时回购可转换票据以换取现金,并在某些情况下,提高与彻底根本变化相关的持有人转换其可转换票据的转换率。收购我们可能会触发我们回购可转换票据或提高转换率的要求,这可能会使第三方收购我们的成本更高。契约亦禁止吾等进行合并或收购,除非(其中包括)尚存实体承担吾等在可换股票据及契约项下的责任。这些条款和其他条款可能会阻止或阻止第三方收购我们,即使收购可能对可转换票据的持有人或我们的股东有利。
现有股东未来出售股份可能会导致我们的股票价格下跌。
如果我们的现有股东,包括获得股权的员工和服务提供商,在公开市场上出售或表示有意出售大量A类普通股,我们A类普通股的交易价格可能会下降。截至2023年9月30日,我们共发行14亿股A类普通股、2250万股B类普通股和2.316亿股C类普通股。此外,截至2023年9月30日,有1.543亿股A类普通股和20万股B类普通股受制于已发行股票期权和RSU。由于我们的资本结构,根据交易法第16条无需提交报告的持有人没有义务披露我们A类普通股所有权的变化,因此不能保证您或我们将收到任何此类变化的通知。我们所有的流通股都有资格在公开市场出售,但董事、高管和其他关联公司持有的约3.612亿股(包括可行使的期权和截至2023年9月30日可没收的RSA)除外,这些股票受证券法第144条规定的成交量限制。我们的员工、其他服务提供商和董事受到我们季度交易窗口关闭的影响。此外,我们还为以下公司保留了股份
根据我们的股权激励计划发行。我们也可以不时发行A类普通股或可转换为A类普通股的证券,用于融资、收购、投资或其他方面。当这些股票发行并随后出售时,它将稀释现有股东的权益,我们A类普通股的交易价格可能会下降。
如果证券或行业分析师不发表关于我们的研究,或者发表关于我们、我们的业务或我们的市场的不准确或不利的研究,或者如果他们对我们的普通股做出不利的建议,我们A类普通股的交易价或交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场部分受到证券或行业分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果一个或多个分析师以不利评级启动研究,或下调我们的A类普通股评级,提供关于我们竞争对手的更有利的推荐,或发表关于我们业务的不准确或不利的研究,我们的A类普通股价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致交易价或交易量下降。由于我们只提供有限的财务指导,这可能会增加我们的财务业绩被视为与分析师预期不符的可能性,并可能导致我们的A类普通股价格波动。
在可预见的未来,我们不打算支付现金股息。
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金,我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。因此,只有当我们A类普通股的市场价格上升时,您对我们A类普通股的投资才能获得回报。此外,我们的信贷安排包括对我们支付现金股息的能力的限制。
如果我们未来不能对财务报告保持有效的内部控制,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们A类普通股的市场价格可能会受到严重损害。
我们需要对财务报告保持足够的内部控制,对这些内部控制进行系统和流程评估和测试,以使管理层能够报告其有效性,报告此类内部控制中的任何重大弱点,并根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求,就此类内部控制的有效性征求我们的独立注册会计师事务所的意见,所有这些都是耗时、昂贵和复杂的。如果我们不能及时遵守这些要求,如果我们断言我们的财务报告内部控制无效,如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见或表达有保留或不利的意见,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们A类普通股的市场价格可能会受到负面影响。此外,我们可能会受到纽约证券交易所、美国证券交易委员会和其他监管机构的调查,这可能需要额外的财务和管理资源。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,导致更多的诉讼,并转移管理层的注意力。
我们须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》、《纽约证券交易所上市要求》以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规则和法规已经并将继续导致我们产生额外的法律和财务合规成本,使一些活动变得更加困难,耗时或成本高昂,并继续增加对我们系统和资源的需求。除其他事项外,《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告,我们的独立注册会计师事务所必须提供一份关于我们财务报告内部控制有效性的证明报告。不遵守这些规则也可能使我们更难获得某些类型的保险,包括董事和高级人员责任保险,我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围,或者产生更高的费用来获得相同或类似的保险。
我们的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院将是我们和我们的股东之间几乎所有纠纷的独家论坛,这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷。
我们的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是以下事项的独家论坛:
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;
•主张违反受托责任的任何行为;
•根据特拉华州公司法、我们的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的任何诉讼;以及
•任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。
这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。此外,证券法第22条规定,联邦法院和州法院对证券法的所有索赔拥有同时管辖权,这意味着两个法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁,以及其他考虑因素,我们的公司注册证书规定,美国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。
这些排他性法院条款可能会限制股东在司法法院提起其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的诉讼的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。虽然特拉华州法院已经确定,这种选择的法院条款在事实上是有效的,但联邦法院在这个问题上存在分歧,股东可以寻求在排他性法院条款指定的地点以外的地点提起诉讼。在这种情况下,我们预计将大力主张我们的专属法院条款的有效性和可执行性,这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量额外费用,并且不能保证这些条款将由这些其他司法管辖区的法院执行。如果法院发现我们公司注册证书中的任何一项排他性法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的进一步重大额外费用,所有这些都可能严重损害我们的业务。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
内幕交易安排
在截至2023年9月30日的季度内,我们的董事和高级职员(定义见《交易法》第16 a-1(f)条)通过或终止了购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易安排的类别 |
姓名和职位 | | 日期 | | 行动 | | 规则10B5-1* | | 到期日 | | 拟出售的A类普通股股份总数 |
迈克尔·林顿, 董事和董事会主席 | | 9/7/2023 | | 收养 | | X | | 12/7/2024 | | 16,257 |
*合同、指示或书面计划,旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)规定的积极防御条件。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品 数 | | 描述 | | 时间表/ 表格 | | 档案 数 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | Snap Inc.下的限制性股票单位授予通知和授予协议的形式2017年股权激励计划。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | Snap Inc.首席执行官认证根据1934年证券交易法第13 a-14(a)条/第15 d-14(a)条。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | Snap Inc.首席财务官认证根据1934年证券交易法第13 a-14(a)条/第15 d-14(a)条。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1* | | Snap Inc.首席执行官兼首席财务官认证根据18 U.S.C.第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类定义Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | |
*本协议附件32.1中提供的证明被视为随附于本季度报告的表格10-Q,并且不会被视为根据修订后的1934年证券交易法第18条的“提交”,除非注册人通过引用具体纳入其。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| Snap。 |
| |
日期:2023年10月24日 | /S/德里克·安徒生 |
| 德里克·安德森 |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |
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日期:2023年10月24日 | /S/丽贝卡·莫罗 |
| 丽贝卡·莫罗 |
| 首席会计官 |
| (首席会计主任) |