目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
要么
在从 ___________ 到 ___________ 的过渡时期
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的
截至2024年3月31日,注册人普通股的已发行股份数量为
目录
目录
第一部分财务信息 | 3 | ||
第 1 项。财务报表 | 3 | ||
合并收益表(未经审计) | 3 | ||
综合收益表(未经审计) | 4 | ||
简明合并资产负债表(未经审计) | 5 | ||
合并权益表(未经审计) | 6 | ||
合并现金流量表(未经审计) | 7 | ||
未经审计的合并财务报表附注 | 8 | ||
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 | ||
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 29 | ||
第 4 项。控制和程序 | 29 | ||
|
| ||
第二部分。其他信息 | 30 | ||
第 1 项。法律诉讼 | 30 | ||
第 1A 项。风险因素 | 30 | ||
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 | ||
第 4 项。矿山安全披露 | 30 | ||
第 5 项其他信息 | 31 | ||
第 6 项。展品 | 31 | ||
签名 | 32 | ||
EX-10.1* | 执行官股票期权协议表格(随函提交)。 | ||
EX-10.2* | 执行官限制性股票单位协议表格(随函提交)。 | ||
EX-10.3* | 执行官绩效分成奖励协议表格(随函提交)。 | ||
EX-31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)进行认证。 | ||
EX-31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务官)进行认证。 | ||
EX-32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条,对董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)以及执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务官)进行认证。 | ||
EX-101 | 实例文档 | ||
EX-101 | 架构文档 |
| |
EX-101 | 计算链接库文档 |
| |
EX-101 | 为链接库文档添加标签 |
| |
EX-101 | 演示文稿链接库文档 |
| |
EX-101 | 定义链接库文档 |
| |
* 反映了根据本报告第15 (b) 项要求作为证物提交的管理合同或其他补偿安排。 |
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
林肯电气控股有限公司
合并收益表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
净销售额(注2) |
| $ | |
| $ | |
销售商品的成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
销售、一般和管理费用 |
| |
| | ||
合理化和资产减值费用(注6) |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
利息支出,净额 |
| |
| | ||
其他收入 |
| |
| | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税(注11) |
| |
| | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
每股基本收益(注3) | $ | | $ | | ||
摊薄后每股收益(注3) | $ | | $ | | ||
每股申报的现金分红 | $ | | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
3
目录
林肯电气控股有限公司
综合收益合并报表
(未经审计)
(以千计)
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
净收入 |
| $ | |
| $ | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: |
|
|
|
| ||
指定并符合现金流套期保值条件的衍生品的未实现收益 | | | ||||
固定福利养老金计划活动 | | | ||||
货币折算调整 |
| ( |
| | ||
其他综合(亏损)收入: |
| ( |
| | ||
综合收入 | $ | | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
4
目录
林肯电气控股有限公司
简明的合并资产负债表
(以千计)
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
(未经审计) | (注释 1) | |||||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产 |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款(减去可疑账款备抵金美元) |
| |
| | ||
库存(注8) |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备(减去累计折旧 $ | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
|
|
| |||
流动负债 |
|
|
| |||
短期债务(注10) | $ | | $ | | ||
贸易应付账款 |
| |
| | ||
应计员工薪酬和福利 |
| |
| | ||
其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务,减去流动部分(注10) |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
股东权益 |
|
|
| |||
普通股 |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
库存股 |
| ( |
| ( | ||
权益总额 |
| |
| | ||
总负债和总权益 | $ | | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
5
目录
林肯电气控股有限公司
合并权益表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
|
|
|
|
| 累积的 |
|
| |||||||||||||
常见 | 额外 | 其他 | ||||||||||||||||||
股份 | 常见 | 付费 | 已保留 | 全面 | 财政部 | |||||||||||||||
| 杰出 |
| 股份 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 股份 |
| 总计 | |||||||
2023 年 12 月 31 日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 |
| |
| | ||||||||||||||||
固定福利养老金计划中未确认的金额,扣除税款 |
| |
| | ||||||||||||||||
指定并符合现金流套期保值条件的衍生品的未实现收益(扣除税款) |
| |
| | ||||||||||||||||
扣除税款后的货币折算调整 |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
申报的现金分红-$ |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬活动 |
| | | |
| | ||||||||||||||
购买股票作为国库 |
| ( | ( |
| ( | |||||||||||||||
其他 |
| | ( |
| ( | |||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
|
|
|
|
| 累积的 |
|
| |||||||||||||
常见 | 额外 | 其他 | ||||||||||||||||||
股份 | 常见 | 付费 | 已保留 | 全面 | 财政部 | |||||||||||||||
| 杰出 |
| 股份 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 股份 |
| 总计 | |||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 |
| |
| | ||||||||||||||||
固定福利养老金计划中未确认的金额,扣除税款 |
| |
| | ||||||||||||||||
指定并符合现金流套期保值条件的衍生品的未实现收益(扣除税款) |
| |
| | ||||||||||||||||
扣除税款后的货币折算调整 |
| |
| | ||||||||||||||||
申报的现金分红 — $ |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬活动 |
| | | |
| | ||||||||||||||
购买股票作为国库 |
| ( | ( |
| ( | |||||||||||||||
其他 |
| | ( |
| ( | |||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
6
目录
林肯电气控股有限公司
合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
截至3月31日的三个月 | ||||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
来自经营活动的现金流 |
|
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | ||
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整: |
|
|
| |||
合理化和资产减值净费用 |
| |
| | ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| ( |
| ( | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
其他,净额 |
| |
| ( | ||
扣除收购影响的运营资产和负债变动: |
|
|
| |||
应收账款增加 |
| ( |
| ( | ||
库存(增加)减少 |
| ( |
| | ||
其他流动资产减少(增加) |
| |
| ( | ||
贸易应付账款增加 |
| |
| | ||
其他流动负债(减少)增加 |
| ( |
| | ||
其他资产和负债的净变动 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流 |
|
|
| |||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售不动产、厂房和设备的收益 |
| |
| | ||
其他投资活动 |
| |
| ( | ||
投资活动使用的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流量 |
|
|
| |||
短期借款(付款)的收益 | | ( | ||||
长期借款的还款 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期权的收益 |
| |
| | ||
为国库购买股票 |
| ( |
| ( | ||
支付给股东的现金分红 |
| ( |
| ( | ||
融资活动使用的净现金 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物增加 (减少) |
| ( |
| | ||
期初的现金和现金等价物 |
| |
| | ||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | |
见这些合并财务报表的附注。
7
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注
千美元,每股金额除外
附注1 — 重要的会计政策
整合原则
合并财务报表包括林肯电气控股公司及其拥有控股权的全资和多数股权子公司(“公司”)在扣除所有公司间账户、交易和利润后的账目。
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。因此,这些未经审计的合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。但是,管理层认为,这些未经审计的合并财务报表包含所有必要的调整(包括正常的经常性应计费用),以公允列报中期的财务状况、经营业绩和现金流量。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的财年的预期业绩。
随附的截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自该日的经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。欲了解更多信息,请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。
为了符合本期的列报方式,对前一期间的金额进行了某些重新分类,但这些改叙都不重要。
新的会计公告:
本节描述了财务会计准则委员会(“FASB”)发布的适用于公司的新会计声明(“会计准则更新” 或 “ASU”)。
8
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
截至 2024 年 1 月 1 日,采用了以下华硕计算机:
该公司目前正在评估以下华硕对其财务报表的影响:
附注 2 — 收入确认
下表显示了按产品线分列的公司净销售额:
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
消耗品 | $ | | $ | | ||
装备 |
| |
| | ||
净销售额 | $ | | $ | |
消耗品销售包括焊接、钎焊和焊接填充金属。设备销售包括电弧焊、焊接附件、电弧焊设备、送丝系统、烟雾控制设备、等离子和氧气燃料切割系统、特种气体调节器和教育解决方案;以及全面的自动化解决方案组合
9
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
用于接合、切割、物料搬运、模块组装和生产线末端测试。消耗品和设备产品在公司的每个运营部门内销售。
在设备产品系列中,某些与自动化产品相关的客户合同可能包括多项履约义务。对于此类安排,公司根据其相对独立销售价格为每项履约义务分配收入。公司通常根据向客户收取的价格或使用预期成本加利润来确定独立销售价格。小于
截至2024年3月31日,公司录得美元
附注3 — 每股收益
下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法:
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
分子: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
分母(以 000 为单位的份额): |
|
|
|
| ||
基本加权平均已发行股份 |
| |
| | ||
稀释证券的影响-股票期权和奖励 |
| |
| | ||
摊薄后的加权平均已发行股数 |
| |
| | ||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
摊薄后的每股收益 | $ | | $ | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,普通股的股票奖励为
附注 4 — 收购
2024 年 4 月 1 日,公司收购了
2023 年 5 月 3 日,公司收购了
10
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
购买价格是 $
2024 年,公司认可 $
上述被收购的公司对实际或预计的合并收益表或合并现金流量表的个体或总体而言并不重要;因此,尚未提供与这些收购相关的预计信息。
注释 5 — 分段信息
该公司的业务部门统一为
衡量细分市场的业绩,并根据多种因素分配资源,主要衡量标准是调整后的息税和所得税前收益(“调整后息税前利润”)利润指标。息税前利润定义为营业收入加上其他收入(支出)。息税前利润是根据管理层确定的特殊项目进行调整的,例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及资产处置的损益。
下表按细分市场列出了调整后的息税前利润:
哈里斯 | |||||||||||||||
美洲 | 国际 | 产品 | 企业/ | ||||||||||||
| 焊接 |
| 焊接 |
| 小组 |
| 淘汰 |
| 合并 | ||||||
截至2024年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
细分市场间销售 |
| | | | ( | — | |||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收费 (1) |
| | | | | | |||||||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 | | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ||||||||||||||
所得税前收入 |
|
|
| $ | | ||||||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
细分市场间销售 |
| |
| |
| |
| ( | — | ||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收费 (2) |
| |
| |
| |
| | | ||||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | |||||||
11
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
(1) | 在截至2024年3月31日的三个月中,特殊项目包括合理化和资产减值费用 $ |
(2) | 在截至2023年3月31日的三个月中,特殊项目包括摊还收购库存价值上涨的摊销 $ |
附注6 — 合理化和资产减值
该公司在国际焊接和哈里斯产品集团领域制定了合理化计划。这些计划包括员工人数重组和整合制造业务,以更好地使公司的成本结构与经济状况和运营需求保持一致。截至2024年3月31日,负债为 $
公司记录的合理化和资产减值净费用为美元
该公司认为,合理化行动将对未来的经营业绩产生积极影响,不会对流动性以及资本的来源和用途产生实质性影响。公司继续评估其成本结构,额外的合理化措施可能会导致未来时期的费用。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中与合理化负债相关的活动:
| 国际 |
| 哈里斯产品 |
| |||||
焊接 |
| 小组 |
| 合并 | |||||
2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | | $ | | $ | | |||
付款和其他调整 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
计入费用 |
| |
| |
| | |||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | | $ | | $ | |
12
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
附注 7 — 累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)
下表按组成部分列出了扣除税收后的AOCI的总变动:
截至2024年3月31日的三个月 | ||||||||||||
未实现收益 | ||||||||||||
衍生品的(亏损) | ||||||||||||
指定和 | 固定福利 | 货币 | ||||||||||
符合现金资格 | 养老金计划 | 翻译 | ||||||||||
流量树篱 | 活动 | 调整 | 总计 | |||||||||
2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| | | ( | ( | |||||||
从 AOCI 中重新分类的金额 |
| ( | | | ( | |||||||
本期其他综合收益净额(亏损) |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
未实现收益 | ||||||||||||
衍生品的(亏损) | ||||||||||||
指定和 | 固定福利 | 货币 | ||||||||||
符合现金资格 | 养老金计划 | 翻译 | ||||||||||
流量树篱 | 活动 | 调整 | 总计 | |||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
从 AOCI 中重新分类的金额 |
| ( |
| |
| |
| ( | ||||
本期其他综合收益净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
13
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
附注 8 — 库存
简明合并资产负债表中的库存由以下部分组成:
| ||||||
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||
原材料 | $ | | $ | | ||
在处理中工作 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
大约在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
附注 9 — 租赁
下表汇总了公司简明合并资产负债表中的使用权资产和租赁负债:
经营租赁 |
| 资产负债表分类 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
使用权资产 |
| $ | $ | | ||||
流动负债 |
| $ | $ | | ||||
非流动负债 |
|
|
| | ||||
租赁负债总额 |
|
| $ | | $ | |
总租赁费用,包含在公司合并收益表中的销售和销售成本、一般和管理费用中,为美元
不可取消的经营租赁的未来最低租赁付款总额如下:
| 2024年3月31日 | ||
2024 | $ | ||
2025 |
| ||
2026 |
| ||
2027 |
| ||
2028 |
| ||
2028 年之后 |
| ||
租赁付款总额 | $ | ||
减去:估算利息 |
| ||
经营租赁负债 | $ |
截至2024年3月31日,加权平均剩余租期为
14
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
附注 10 — 债务
循环信贷协议
2021年4月23日,公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),修订并重述了管理其信贷额度的协议。信贷协议的信贷额度总计 $
该公司还有其他信贷额度和债务协议,总额为 $
高级无抵押票据
2015年4月1日和2016年10月20日,公司分别签订了票据购买协议,根据该协议,该公司通过私募发行了优先无担保票据(“票据”)。这个
定期贷款
2022年11月29日,公司签订了本金总额为美元的定期贷款
2023年3月,公司签订了利率互换协议,以有效地将利率转换为美元
债务公允价值
截至2024年3月31日和2023年12月31日,包括流动部分在内的长期债务的公允价值约为美元
15
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
附注 11 — 所得税
公司认可了 $
截至2024年3月31日的三个月,有效税率与2023年同期相比有所提高,这主要是由于收益和离散税收项目的混合所致。
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $
公司在美国以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。除少数例外情况外,在2019年之前的几年中,公司不再需要接受税务机关的美国联邦、州和地方或非美国所得税审查。该公司目前接受美国、各州和非美国的所得税审计。
对未确认的税收优惠进行持续审查,并根据不断变化的事实和情况(包括税务审计的进展和时效的终止)进行调整。根据目前获得的信息,管理层认为,与现有未确认的税收优惠相关的额外审计活动可以完成和/或时效法规可能会关闭。可以合理地减少美元
注释 12 — 衍生品
公司使用衍生工具来管理正常业务过程中产生的货币汇率、利率和大宗商品价格的风险。在开始和持续的基础上,符合对冲会计条件的衍生工具都要根据其有效性进行评估(如果适用)。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,对冲的无效性并不重要。
本公司受衍生工具交易对手的信用风险影响。交易对手包括许多主要的银行和金融机构。截至2024年3月31日,任何个别交易对手的风险集中度均未被视为严重。公司预计任何交易对手都不会未能履行其义务。
现金流套期保值
某些外币远期合约是合格的,被指定为现金流套期保值。这些短期合约的等值名义总额为美元
该公司的远期利率起始掉期协议符合条件并被指定为现金流对冲工具。在2024年第一季度,公司签订了短期合同,美元等值名义总额为美元
该公司的商品合约符合条件并被指定为现金流套期保值。这些合同的名义金额为
16
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
2023年3月,公司签订了利率互换协议,该协议符合条件并被指定为现金流套期保值,名义总额为美元
净投资套期保值
该公司的外币远期合约符合条件并被指定为净投资套期保值。这些合约的等值名义总额为美元
未指定为套期保值工具的衍生品
该公司有某些未被指定为套期保值的外汇远期合约。这些衍生品被用作某些资产负债表风险敞口的经济套期保值。这些合约的等值名义总额为美元
公司简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 其他 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||||||
当前 | 当前 | 其他 | 其他 | 当前 | 当前 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||
按对冲名称分类的衍生品 | 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 | ||||||||
指定为对冲工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
利率互换协议 |
| |
| | | |
| |
| |
| |
| | |||||||||
远期起始互换协议 | | | | | | | | | |||||||||||||||
净投资合约 | | | | | | | | | |||||||||||||||
商品合约 | | | | | | | | | |||||||||||||||
未被指定为对冲工具: |
| ||||||||||||||||||||||
外汇合约 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
衍生品总数 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
未指定的衍生工具对公司合并收益表的影响包括以下内容:
|
| 截至3月31日的三个月 | ||||||
按对冲名称分类的衍生品 |
| (亏损)收益的分类 |
| 2024 |
| 2023 | ||
未指定为套期保值: |
|
|
|
| ||||
外汇合约 | 销售、一般和管理费用 | $ | ( | $ | |
指定套期保值对AOCI和公司合并收益表的影响包括以下内容:
|
| ||||||
AOCI中确认的总收益,扣除税款 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| ||
外汇合约 | $ | | $ | | |||
利率互换协议 | | | |||||
远期起始互换协议 | | | |||||
净投资合约 | |
| | ||||
商品合约 |
| |
| |
17
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
该公司预计收益为 $
|
| 截至3月31日的三个月 | ||||||
增益在中得到认可 | ||||||||
衍生类型 |
| 合并损益表: |
| 2024 |
| 2023 | ||
外汇合约 |
| 销售 | $ | | $ | | ||
| 销售商品的成本 |
| |
| | |||
商品合约 | 销售商品的成本 | | |
附注 13-公允价值
下表提供了截至2024年3月31日的资产和负债汇总,按公允价值定期计量:
|
| 的报价 |
|
| ||||||||
的活跃市场 | ||||||||||||
相同资产或 | 重要的其他 | 意义重大 | ||||||||||
截至的余额 | 负债 | 可观测的输入 | 无法观察 | |||||||||
描述 |
| 2024年3月31日 |
| (第 1 级) |
| (第 2 级) |
| 输入(级别 3) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合约 | | | | | ||||||||
商品合约 | | | | | ||||||||
利率互换协议 | | | | | ||||||||
远期起始互换协议 |
| |
| |
| |
| | ||||
养老金盈余 | | | | | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
远期起始互换协议 | | | | | ||||||||
递延补偿 |
| |
| |
| |
| | ||||
负债总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
18
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
下表提供了截至2023年12月31日的资产和负债汇总,按公允价值定期计量:
|
| 的报价 |
|
| ||||||||
的活跃市场 | ||||||||||||
相同资产或 | 重要的其他 | 意义重大 | ||||||||||
截至的余额 | 负债 | 可观测的输入 | 无法观察 | |||||||||
描述 |
| 2023年12月31日 |
| (第 1 级) |
| (第 2 级) |
| 输入(级别 3) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利率互换协议 | | | | | ||||||||
商品合约 | | | | | ||||||||
远期起始互换协议 | | | | | ||||||||
养老金盈余 |
| |
| |
| |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合约 |
| |
| |
| |
| | ||||
递延补偿 |
| |
| |
| |
| | ||||
负债总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司养老金剩余资产的公允价值基于活跃市场的报价,并包含在第一级公允价值层次结构中。截至2024年3月31日,养老金盈余资产投资于货币市场和短期债券基金。
公司的衍生合约采用市场方法按公允价值估值。公司根据活跃市场中可观测的即期和远期利率,使用二级输入来衡量外汇合约、远期起动掉期协议、净投资合约和利率互换协议的公允价值。
递延薪酬负债是公司在其高管递延薪酬计划下的义务。公司使用参与者的标的投资基金选择的市场价值来衡量负债的公允价值。
由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、有价证券、应收账款、不包括长期债务流动部分的短期债务和贸易应付账款的公允价值近似于2024年3月31日和2023年12月31日的账面价值。
该公司拥有各种金融工具,包括现金和现金等价物、短期和长期债务以及远期合约。尽管这些金融工具受信用风险集中的影响,但该公司通过与多家主要银行和金融机构签订协议并投资几种高质量工具,将这种风险降至最低。公司预计任何交易对手都不会未能履行其义务。
19
目录
林肯电气控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
附注14 — 供应商融资计划
供应商可自行决定按照与金融机构直接谈判的条款对公司应付给金融机构的应收账款进行保理,而不会影响公司对相应应付账款的资产负债表分类。公司在发票的原始到期日向金融机构支付其指定供应商开具的已确认发票的规定金额。供应商发票的条款介于
(1) |
20
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(千美元,每股金额除外))
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与公司未经审计的合并财务报表以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的其他财务信息一起阅读。
普通的
该公司是世界上最大的电弧焊和切割产品的设计商和制造商,生产种类繁多的电弧焊设备、消耗性焊接产品以及其他焊接和切割产品。焊接产品包括电弧焊电源、计算机数控和等离子切割机、送丝系统、机器人焊接套件、集成自动化系统、排烟设备、消耗性电极、助焊剂、焊接配件以及特种焊接耗材和制造。该公司的产品还包括纯氧燃料切割系统和调节器以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的手电筒。此外,该公司在钎焊和焊接合金市场中处于全球领先地位。
该公司的产品在国内和国际市场上销售。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商出售,并直接销售给焊接产品的用户。在美洲以外,公司拥有一个由公司员工和代理商组成的国际销售组织,他们向分销商和产品用户销售来自公司各个生产基地的产品。
公司的业务部门分为三个运营部门。运营部门包括美洲焊接、国际焊接和哈里斯产品集团。美洲焊接部门包括北美和南美的焊接业务。国际焊接部门包括欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括该公司的全球纯氧燃料切割、焊接和钎焊业务及其在美国的零售业务。
21
目录
运营结果
下表显示了公司的经营业绩:
截至3月31日的三个月 |
| |||||||||||||||
有利(不利) |
| |||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 年与 2023 | ||||||||||||||
金额 |
| 占销售额的百分比 |
| 金额 |
| 占销售额的百分比 |
| $ |
| % |
| |||||
净销售额 | $ | 981,197 | $ | 1,039,343 |
| $ | (58,146) |
| (5.6) | % | ||||||
销售商品的成本 |
| 612,798 |
|
| 683,986 |
|
| 71,188 |
| 10.4 | % | |||||
毛利 |
| 368,399 |
| 37.5 | % |
| 355,357 |
| 34.2 | % |
| 13,042 |
| 3.7 | % | |
销售、一般和管理费用 |
| 198,747 |
| 20.3 | % |
| 190,116 |
| 18.3 | % |
| (8,631) |
| (4.5) | % | |
合理化和资产减值费用 |
| 4,605 |
| 0.5 | % |
| 877 |
| 0.1 | % |
| (3,728) |
| (425.1) | % | |
营业收入 |
| 165,047 |
| 16.8 | % |
| 164,364 |
| 15.8 | % |
| 683 |
| 0.4 | % | |
利息支出,净额 |
| 8,779 |
|
| 13,201 |
|
| 4,422 |
| 33.5 | % | |||||
其他收入 |
| 2,262 |
|
| 4,181 |
|
| (1,919) |
| (45.9) | % | |||||
所得税前收入 |
| 158,530 |
| 16.2 | % |
| 155,344 |
| 14.9 | % |
| 3,186 |
| 2.1 | % | |
所得税 |
| 35,115 |
|
| 33,413 |
|
| (1,702) |
| (5.1) | % | |||||
有效税率 |
| 22.2 | % |
|
| 21.5 | % |
| (0.7) | % | ||||||
净收入 | $ | 123,415 |
| 12.6 | % | $ | 121,931 |
| 11.7 | % | $ | 1,484 |
| 1.2 | % | |
摊薄后的每股收益 | $ | 2.14 | $ | 2.09 |
|
| $ | 0.05 |
| 2.4 | % |
净销售额:
下表汇总了数量、收购、价格和外币汇率对合并净销售额的影响:
截至3月31日的三个月 |
|
| 净销售额的变化是由于: |
|
| ||||||||||||||
净销售额 | 国外 | 净销售额 | |||||||||||||||||
| 2023 |
| 音量 |
| 收购 |
| 价格 |
| 交换 |
| 2024 |
| |||||||
林肯电气控股公司 | $ | 1,039,343 | $ | (63,781) | $ | 4,164 | $ | (283) |
| $ | 1,754 | $ | 981,197 | ||||||
% 变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯电气控股公司 |
| (6.1) | % |
| 0.4 | % |
| 0.0 | % | 0.2 | % | (5.6) | % |
截至2024年3月31日的三个月中,净销售额有所下降,这主要是由于各细分市场的需求疲软。
毛利:
在有利的组合和有效的成本管理的推动下,截至2024年3月31日的三个月毛利增长。截至2024年3月31日的三个月包括后进先出(“LIFO”)福利,即美元
销售、一般和管理(“SG&A”)费用:
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,销售和收购支出有所增加,这主要是由于员工相关成本的增加。
所得税:
截至2024年3月31日的三个月,有效税率与2023年同期相比有所提高,这主要是由于收益和离散税收项目的混合所致。
22
目录
分部业绩
截至3月31日的三个月 |
| 净销售额的变化是由于: |
|
|
| |||||||||||||
净销售额 | 国外 | 净销售额 | ||||||||||||||||
2023 |
| 音量 (1) |
| 收购 |
| 价格 |
| 交换 |
| 2024 | ||||||||
运营部门 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 658,645 | $ | (42,653) | $ | 4,164 | $ | 2,284 |
| $ | 1,659 | $ | 624,099 | |||||
国际焊接 | 252,416 |
| (12,272) |
| — |
| (4,010) |
| (373) |
| 235,761 | |||||||
哈里斯产品集团 | 128,282 |
| (8,856) |
| — |
| 1,443 |
| 468 |
| 121,337 | |||||||
% 变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | (6.5) | % |
| 0.6 | % | 0.3 | % | 0.3 | % | (5.2) | % | |||||||
国际焊接 | (4.9) | % |
| — | (1.6) | % | (0.1) | % | (6.6) | % | ||||||||
哈里斯产品集团 | (6.9) | % |
| — | 1.1 | % | 0.4 | % | (5.4) | % |
(1) | 由于需求疲软,截至2024年3月31日的三个月中,所有细分市场均有所下降。 |
调整后的息税和所得税前收益:
衡量细分市场的业绩,并根据多种因素分配资源,主要衡量标准是调整后的息税前利润指标。息税前利润定义为营业收入加上其他收入(支出)。息税前利润是根据管理层确定的特殊项目进行调整的,例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及资产处置的损益。
23
目录
下表按细分市场列出了调整后的息税前利润:
有利(不利) |
| |||||||||||
截至3月31日的三个月 | 2024 年与 2023 |
| ||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| $ |
| % |
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | 624,099 | $ | 658,645 | $ | (34,546) | (5.2) | % | ||||
细分市场间销售 |
| 29,978 |
| 32,318 |
| (2,340) | (7.2) | % | ||||
总销售额 | $ | 654,077 | $ | 690,963 | (36,886) | (5.3) | % | |||||
调整后的息税前利润 (3) | $ | 136,100 | $ | 132,453 | 3,647 | 2.8 | % | |||||
占总销售额的百分比 (1) |
| 20.8 | % |
| 19.2 | % | 1.6 | % | ||||
国际焊接: |
|
|
|
|
| |||||||
净销售额 | $ | 235,761 | $ | 252,416 | (16,655) | (6.6) | % | |||||
细分市场间销售 |
| 8,408 |
| 6,753 | 1,655 | 24.5 | % | |||||
总销售额 | $ | 244,169 | $ | 259,169 | (15,000) | (5.8) | % | |||||
调整后的息税前利润 (4) | $ | 27,776 | $ | 29,598 | (1,822) | (6.2) | % | |||||
占总销售额的百分比 |
| 11.4 | % |
| 11.4 | % | — | |||||
哈里斯产品集团: |
|
|
|
|
| |||||||
净销售额 | $ | 121,337 | $ | 128,282 | (6,945) | (5.4) | % | |||||
细分市场间销售 |
| 3,093 |
| 2,897 | 196 | 6.8 | % | |||||
总销售额 | $ | 124,430 | $ | 131,179 | (6,749) | (5.1) | % | |||||
调整后的息税前利润 (5) | $ | 19,878 | $ | 18,983 | 895 | 4.7 | % | |||||
占总销售额的百分比 (2) |
| 16.0 | % |
| 14.5 | % | 1.5 | % | ||||
企业/淘汰: |
|
|
|
|
| |||||||
细分市场间销售 | $ | (41,479) | $ | (41,968) | 489 | 1.2 | % | |||||
调整后的息税前利润 (6) |
| (10,078) |
| (9,402) | (676) | (7.2) | % | |||||
合并: |
|
|
|
|
| |||||||
净销售额 | $ | 981,197 | $ | 1,039,343 | (58,146) | (5.6) | % | |||||
净收入 | $ | 123,415 | $ | 121,931 | 1,484 | 1.2 | % | |||||
占总销售额的百分比 |
| 12.6 | % |
| 11.7 | % | 0.9 | % | ||||
调整后的息税前利润 (7) | $ | 173,676 | $ | 171,632 | 2,044 | 1.2 | % | |||||
占销售额的百分比 |
| 17.7 | % |
| 16.5 | % |
| 1.2 | % |
(1) | 截至2024年3月31日的三个月与2023年3月31日相比的增长主要是由有效的成本管理推动的。 |
(2) | 截至2024年3月31日的三个月与2023年3月31日相比的增长主要是由有效的成本管理推动的。 |
(3) | 截至2023年3月31日的三个月,不包括收购库存价值上涨的2785美元的摊销。 |
(4) | 截至2024年3月31日的三个月,不包括合并财务报表附注6中讨论的3,069美元的合理化和资产减值费用,这主要是由于重组活动造成的。三个月结束了 2023年3月31日 不包括合并财务报表附注6中讨论的主要由于重组活动而产生的877美元的合理化和资产减值净支出、收购库存价值上涨的1,071美元的摊销以及1,646美元的资产处置收益。 |
(5) | 三个月结束了 2024年3月31日 不包括合并财务报表附注6中讨论的主要由于重组活动而产生的合理化和资产减值净支出1,536美元。 |
(6) | 三个月结束了 2024年3月31日 不包括合并财务报表附注4中讨论的1,762美元的收购交易成本。 |
(7) | 有关报告的净收入和调整后息税前利润的对账情况,请参阅非公认会计准则财务指标。 |
24
目录
非公认会计准则财务指标
在评估和评估公司的基本经营业绩时,公司审查调整后的营业收入、调整后的净收益、调整后的息税前利润、调整后的有效税率、调整后的摊薄后每股收益(“EPS”)、调整后的投资资本回报率(“调整后的ROIC”)、调整后的税后净营业利润、现金转换和有机销售等所有非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标不包括特殊项目对公司报告的财务业绩的影响。非公认会计准则财务指标应与美国公认会计原则(“GAAP”)财务指标结合起来阅读,因为非公认会计准则指标是对GAAP财务指标的补充,而不是替代。
下表显示了向调整后营业收入报告的营业收入、向调整后净收益和调整后息税前利润报告的净收益、向调整后有效税率报告的有效税率以及向调整后摊薄后每股收益报告的摊薄后每股收益的对账情况:
截至3月31日的三个月 |
| |||||
2024 |
| 2023 |
| |||
报告的营业收入 | $ | 165,047 | $ | 164,364 | ||
特殊物品(税前): |
|
|
|
| ||
合理化和资产减值费用 (1) |
| 4,605 |
| 877 | ||
收购交易成本 (2) |
| 1,762 |
| — | ||
摊销已购库存价值上涨的情况 (3) |
| — |
| 3,856 | ||
调整后的营业收入 | $ | 171,414 | $ | 169,097 | ||
报告的净收入 | $ | 123,415 | $ | 121,931 | ||
特殊物品: |
| |||||
合理化和资产减值费用 (1) |
| 4,605 | 877 | |||
收购交易成本 (2) |
| 1,762 | — | |||
摊销已购库存价值上涨的情况 (3) |
| — | 3,856 | |||
资产处置收益 (4) |
| — | (1,646) | |||
特殊物品的税收影响 (5) |
| (1,126) | (818) | |||
调整后净收益 | 128,656 | 124,200 | ||||
利息支出,净额 |
| 8,779 | 13,201 | |||
报告的所得税 |
| 35,115 | 33,413 | |||
特殊物品的税收影响 (5) |
| 1,126 | 818 | |||
调整后的息税前利润 | $ | 173,676 | $ | 171,632 | ||
报告的有效税率 | 22.2 | % | 21.5 | % | ||
净特殊项目税收影响 | (0.2) | % | 0.1 | % | ||
调整后的有效税率 | 22.0 | % | 21.6 | % | ||
报告的摊薄后每股收益 | $ | 2.14 | $ | 2.09 | ||
每股特殊物品 |
| 0.09 | 0.04 | |||
调整后的摊薄后每股收益 | $ | 2.23 | $ | 2.13 |
(1) | 主要与合并财务报表附注6中讨论的重组活动有关。 |
(2) | 与收购相关的成本,包含在销售、一般和管理费用中。 |
(3) | 与收购相关的成本,包含在销售商品成本中。 |
(4) | 资产处置收益并包含在其他收入中 |
(5) | 包括在相应期间记录的特殊项目的净税收影响。 |
影响税前收入的特殊项目的税收影响计算方法是税前金额乘以适用的税率。适用的税率反映了每个特殊项目的应纳税管辖区和性质。
25
目录
流动性和资本资源
公司的运营现金流可以是周期性的。运营现金流是流动性的关键驱动力,提供现金和资本市场准入。在评估流动性时,公司审查营运资金衡量标准,以确定需要改进的领域。管理层预计,公司将能够至少在未来十二个月及此后可预见的将来满足其持续业务的现金需求,主要是通过运营产生的现金、现有现金余额、现有信贷额度下的借款和资本市场筹集的债务。
该公司继续在全球扩张,并定期研究涉及重大投资的交易。该公司可以通过运营现金流为其全球扩张计划提供资金,但重大收购可能需要进入资本市场,特别是长期债务市场以及银团贷款市场。该公司的融资策略是以最低的税后融资成本为自己筹集资金。在可能的情况下,公司利用运营现金流在最高效的市场(通常是美国)筹集资金,然后向需要资金的特定子公司贷款。如果有更多可提供适当财务收益的收购,则可能会增加支出。
下表反映了关键现金流指标的变化:
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 |
| 2023 |
| $ Change | |||||
经营活动提供的现金 | $ | 133,294 | $ | 123,931 | $ | 9,363 | |||
投资活动使用的现金 (1) |
| (25,940) |
| (16,049) |
| (9,891) | |||
资本支出 |
| (26,256) |
| (18,787) |
| (7,469) | |||
融资活动使用的现金 (2) |
| (125,400) |
| (111,316) |
| (14,084) | |||
短期借款(付款)的收益 |
| 2,016 |
| (43,940) |
| 45,956 | |||
购买股票作为国库 |
| (110,405) |
| (32,158) |
| (78,247) | |||
支付给股东的现金分红 |
| (41,280) |
| (37,583) |
| (3,697) | |||
现金及现金等价物(减少)增加 (3) |
| (18,809) |
| 1,653 |
| (20,462) |
(1) | 在截至止的三个月中,投资活动使用的现金有所增加 2024年3月31日,与截至的三个月相比 2023 年 3 月 31 日主要是由于资本支出。 该公司目前预计2024年的资本支出为9万至11万美元。预期的资本支出包括对资本维护和提高效率、降低成本、促进业务增长或改善公司设施整体安全和环境条件的项目的投资。 |
(2) | 在截至的三个月中,融资活动使用的现金有所增加 2024年3月31日,与截至的三个月相比 主要是 2023 年 3 月 31 日 由于2024年库存股的购买量增加。 |
(3) | 在截至的三个月中,现金及现金等价物下降了4.8%,至374,978美元,至18,809美元 2024年3月31日,从截至12月的393,787美元起2023 年 31 日。截至2024年3月31日,国际子公司持有179,657美元的现金及现金等价物。 |
2024年4月,公司向截至2024年3月31日的登记股东支付了每股0.71美元,合40,405美元的现金股息。
26
目录
营运资金比率
2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| 2023年3月31日 |
| ||
平均营运资金与净销售额之比 (1) |
| 18.8 | % | 17.1 | % | 19.6 | % |
库存销售天数 |
| 120.5 |
| 104.6 | 122.4 | ||
应收账款销售天数 |
| 53.6 |
| 50.0 | 52.9 | ||
应付账款的平均交易天数 |
| 54.9 |
| 47.6 | 53.9 |
(1) | 平均营运资金与净销售额之比定义为截至期末的应收账款、库存和合同资产减去贸易应付账款和合同负债的总额除以按年累计的三个月净销售额。 |
投资资本回报率
公司在评估和评估公司的基本经营业绩时对投资回报率进行了审查。正如上文非公认会计准则财务指标部分所讨论的那样,调整后的投资回报率是一项非公认会计准则财务指标,公司认为它是投资者评估公司财务业绩的有意义的指标。该计算方法可能与其他公司计算投资回报率的方法不同。调整后的投资回报率定义为连续12个月的调整后净收益,其中不包括受税收影响的利息收入和支出除以投资资本。投资资本定义为总债务,包括短期债务和长期债务,减去流动部分,加上总权益。
下表显示了投资回报率和调整后投资回报率与净收入的对账情况:
截至3月31日的十二个月 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
报告的净收入 | $ | 546,733 |
| $ | 468,125 | ||
另外:利息支出(税后) | 36,519 | 28,875 | |||||
减去:利息收入(税后) | 6,793 | 1,560 | |||||
税后净营业利润 | $ | 576,459 | $ | 495,440 | |||
特殊物品: | |||||||
合理化和资产减值费用 |
| (7,586) |
|
| 10,780 | ||
收购交易成本 |
| 1,762 |
|
| 6,003 |
| |
养老金结算费用 |
| 845 |
|
| — | ||
摊销已购库存价值上涨的情况 |
| 8,397 |
|
| 4,962 | ||
资产处置收益 |
| — |
|
| (1,646) | ||
特殊物品的税收影响 (1) |
| 2,228 |
|
| (3,051) | ||
调整后的税后净营业利润 | $ | 582,105 |
| $ | 512,488 | ||
|
| ||||||
投资资本 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | |||
短期债务 | $ | 4,720 | $ | 49,340 | |||
长期债务,减去流动部分 | 1,102,677 | 1,110,626 | |||||
债务总额 | 1,107,397 | 1,159,966 | |||||
权益总额 |
| 1,307,828 |
| 1,125,236 | |||
投资资本 | $ | 2,415,225 | $ | 2,285,202 | |||
报告的投资资本回报率 |
| 23.9 | % |
| 21.7 | % | |
调整后的投资资本回报率 |
| 24.1 | % |
| 22.4 | % |
(1) | 包括在相应期间记录的特殊项目的净税收影响。 |
影响税前收入的特殊项目的税收影响计算方法是税前金额乘以适用的税率。适用的税率反映了每个特殊项目的应纳税管辖区和性质。
27
目录
新的会计公告
有关新会计公告的讨论,请参阅合并财务报表附注1。
收购
有关公司近期收购的讨论,请参阅合并财务报表附注4。
债务
债务公允价值
截至2024年3月31日和2023年12月31日,包括流动部分在内的长期债务的公允价值分别约为981,481美元和1,013,795美元,这是使用现有市场信息和需要判断的方法确定的。截至该日期,这笔债务的账面价值分别为1,102,677美元和1,102,771美元。由于解释市场信息需要判断,因此债务的公允价值不一定是当前市场交易所可以变现的金额。
循环信贷协议
2021年4月23日,公司通过签订第二份经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),修订并重述了管理其信贷额度的协议。信贷协议的信贷额度总额为50万美元,期限为5年,到期日为2026年4月23日,在包括贷款人同意在内的某些条件下,可能会额外增加不超过15万美元的金额。2023年3月8日,修订了信贷协议,将伦敦银行同业拆借利率改为定期担保隔夜融资利率(“SOFR”);因此,借款利率基于SOFR加上基于(1)公司的净杠杆率和(2)信用利差调整的0.85%至1.85%的利差。信贷协议包含习惯陈述和担保,以及此类信贷额度的惯常肯定、否定和财务承诺(视商定的一揽子协议和例外情况而定),包括对公司及其子公司在留置权、投资、分配、合并和收购、资产处置以及与关联公司交易方面的限制。截至2024年3月31日,公司遵守了所有契约,信贷协议下没有未偿借款。
该公司还有其他信贷额度和债务协议,总额为90,945美元。截至2024年3月31日,该公司遵守了所有契约,短期信贷额度下的未偿债务为4,720美元。
高级无抵押票据
2015年4月1日和2016年10月20日,公司分别签订了票据购买协议,根据该协议,该公司通过私募发行了优先无担保票据(“票据”)。2015年票据和2016年票据的总本金额均为35万美元,由四个不同的系列组成,从5万美元到10万美元不等,到期日从2025年8月20日到2045年4月1日不等,利率在2.75%和4.02%之间。票据的利息每半年支付一次。该公司的总加权平均实际利率和票据的剩余加权平均期限分别为3.3%和10.1年。票据的收益用于一般公司用途。《说明》包含某些肯定和否定的承诺。截至2024年3月31日,公司遵守了与票据有关的所有债务契约。
定期贷款
2022年11月29日,公司签订了本金总额为40万美元的定期贷款(“定期贷款”),该贷款已全额借入。定期贷款将于2025年11月29日到期。定期贷款的利率基于SOFR,利率在0.75%至1.75%之间,根据公司的合并净杠杆率,利润率在0.75%至1.75%之间。截至2024年3月31日,公司遵守了其所有契约。
28
目录
2023年3月,公司签订了利率互换协议,以有效地将15万美元定期贷款的利率从浮动利率转换为固定利率。
前瞻性陈述
本报告中包含的公司对未来的预期和信念是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些陈述反映了管理层当前的预期,涉及许多风险和不确定性。前瞻性陈述通常可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“预测”、“指导” 等词语或类似含义的词语来识别。由于可能对公司经营业绩产生不利影响的各种因素,实际业绩可能与此类陈述存在重大差异。这些因素包括但不限于:总体经济、金融和市场状况;运营举措的有效性;计划资产剥离的完成;利率;中断,可能限制我们获得资本的信贷市场的不确定性或波动性;货币汇率和贬值;未决或潜在诉讼的不利结果;公司合理化计划的实际成本;可能的收购,包括公司成功整合收购的能力;与购买大宗商品和能源相关的市场风险和价格波动;全球监管的复杂性;税法变化的影响;公司开展业务的国家的关税税率;以及可能的我们无法控制的事件对公司或其客户、供应商和整个经济的影响,例如俄罗斯-乌克兰冲突、政治动荡、恐怖行为、自然灾害和流行病的影响。更多讨论见 “项目1A。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
自2023年12月31日以来,公司的市场风险敞口没有实质性变化。请参阅 “第 7A 项。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,公司在包括公司首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。根据该评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
29
目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司不时受到因其正常运营而产生的各种民事和行政诉讼的约束,包括但不限于产品责任索赔、监管索赔以及健康、安全和环境索赔。此类诉讼包括下述案件。
截至2024年3月31日,该公司是指控石棉诱发疾病的案件的共同被告,这些案件涉及大约1,367名原告的索赔,与先前报告的索赔相比净减少了20起。在每起案件中,该公司都是众多被告之一。石棉索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿,在大多数情况下,金额未指明。自1995年1月1日以来,该公司一直是石棉案件的共同被告,这些案件的解决方式如下:其中57,005起索赔被驳回,23起被审理辩护判决,7起受审原告判决(上诉后被推翻或解决),1起通过协议解决,金额不大,1,017起在简易判决动议后作出有利于公司的裁决。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外,读者还应仔细考虑 “第1A项” 中讨论的因素。公司截至12月的10-K表年度报告中的 “风险因素”2023 年 31 月 31 日,这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
第 2 项。未经注册的股权证券销售和收益的使用S
2024年第一季度发行人对其普通股的购买情况如下:
的总数 | |||||||||
|
|
| 股份 |
| 最大数量 | ||||
已回购 | 当年五月的股票百分比 | ||||||||
的总数 | 作为公开的一部分 | 还没被购买 | |||||||
股份 | 平均价格 | 已宣布的计划或 | 根据计划或 | ||||||
时期 | 已回购 | 每股支付 | 程式 | 程式 (2) | |||||
2024 年 1 月 1 日至 31 日 |
| 161,478 | (1) | $ | 215.54 |
| 160,459 |
| 7,698,061 |
2024 年 2 月 1 日至 29 日 |
| 160,627 | (1) |
| 237.17 |
| 140,167 |
| 7,557,894 |
2024 年 3 月 1 日至 31 日 |
| 144,090 | (1) |
| 253.91 |
| 121,818 |
| 7,436,076 |
总计 |
| 466,195 |
| 234.85 |
| 422,444 |
|
|
(1) | 上述股票回购包括退出与授予限制性奖励相关的公司普通股。 |
(2) | 二月份2020 年 12 月 12 日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,最多可额外购买 1000 万股公司普通股。截至2024年3月31日,通过股票回购计划购买的股票总额为260万股,总成本为4.444亿美元,加权平均每股成本为170.40美元。 |
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
30
目录
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的季度中,公司没有任何董事或高级职员
、已修改或 S-K法规第408(a)项中定义的 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。第 6 项。展品
(a) | 展品 |
10.1* | 执行官股票期权协议表格(随函提交)。 |
10.2* | 执行官限制性股票单位协议表格(随函提交)。 |
10.3* | 执行官绩效分成奖励协议表格(随函提交)。 |
31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对总裁兼首席执行官(首席执行官)进行认证。 |
31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务和会计官)进行认证。 |
32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条,对总裁兼首席执行官(首席执行官)以及执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务和会计官)进行认证。 |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档 |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 的附件中) |
* 反映了根据本报告第15 (b) 项要求作为证物提交的管理合同或其他补偿安排。 |
31
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 林肯电气控股有限公司 | |
/s/ 加布里埃尔·布鲁诺 | ||
加布里埃尔布鲁诺 | ||
执行副总裁、首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务和会计官) | ||
2024年4月25日 |
32