目录表

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：20-F

(标记一)

或

截至本财年的2023年12月31日

或

或

需要该空壳公司报告的事件日期：__

委托文件编号：001-41782

VinFast Auto Ltd

(注册人的确切姓名载于其章程)

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Dinh Vu - Cat Hai经济区

卡特海区卡特海镇卡特海群岛

海防市, Vietnam

(主要执行办公室地址)

乐太清华翠

Dinh Vu - Cat Hai经济区

卡特海区卡特海镇卡特海群岛

海防市, Vietnam

+84 2253969999

ir@vinfastauto.com

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据该法第12(B)款登记或将登记的证券：

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根据该法第12(G)款登记或将登记的证券。

无

(班级名称)

根据该法第15(D)款负有报告义务的证券。

无

(班级名称)

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说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。

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用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。☐ 是☒ 不是

如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。☐ 是☒ 不是

注—勾选上述方框并不免除根据《1934年证券交易法》第13条或第15条（d）规定提交报告的注册人在这些条款下的义务。

用复选标记标出登记人是否（1）在过去12个月内（或登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内遵守了此类提交要求。 ☒ 是 ☐ 不是

在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T（本章第232.405节）第405条要求提交的每个交互式数据文件。 ☒ 是   ☐ 不是

通过勾选标记来确定注册人是大型加速备案人、加速备案人、非加速备案人还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速备案人”、“加速备案人”和“新兴成长公司”的定义。

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I如果根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则^†根据《交易法》第13（a）条提供。 ☐

†新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

勾选注册人是否已就其管理层的评估提交报告和证明，ff根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）条，其对财务报告的内部控制有效性7262（b））由编制或发布审计报告的注册会计师事务所执行。 ☐

如果证券是根据该法案第12（b）条登记的，请通过勾选标记表明文件中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

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如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用勾号标明登记人选择遵循的财务报表项目。项目17 ☐   第18项：☐

如果这是年度报告，请用复选标记标明注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12b—2条所定义）。 ☐ 是的 ☒ 不是

(只适用于过去五年参与破产程序的发行人)

在根据法院确认的计划发行证券后，通过复选标记检查登记人是否已提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。 ☐ 是的 ☐ 不是

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解释性说明

除文意另有所指或另有指示外，术语“VinFast”、“公司”、“集团”、“我们的公司”和“我们的业务”是指VinFast汽车有限公司及其适当的合并子公司。

“Vingroup”指的是Vingroup联合股份公司，一家在越南胡志明证券交易所上市的上市公司。“VIG”指越南投资集团股份有限公司，“亚洲之星”指亚洲之星贸易投资有限公司。“初始股东”指Vingroup、亚洲之星和VIG。“出售证券持有人”指的是亚洲之星和VIG。

对“首次转售登记声明”的提及是指经修订的F-1表格中的登记声明(文件编号：1333-274475)，其中登记了保荐人、黑桃公司的某些董事、高级管理人员和顾问委员会成员以及保荐人联属公司、出售证券持有人和政府公司(“政府”)的某些员工转售普通股的情况，该声明于2024年3月21日被美国证券交易委员会(“Sequoia Capital”)宣布生效。第一份转售登记声明亦登记联属公司转售股份的转售。

凡提及“联属转售股份”，即指出售证券持有人合共持有的34,929,486股普通股，该等普通股分别由本公司董事总经理董事及行政总裁(“行政总裁”)持有，该等普通股最初是在与黑铲收购有限公司的业务合并(“业务合并”)之前发行的，黑铲收购有限公司是一家获开曼群岛豁免的公司，在业务合并(“黑铲”或“BSAQ”)完成后，根据本公司、黑铲及新科技有限公司之间于2023年5月12日订立的业务合并协议，一间获开曼群岛豁免的公司及本公司全资附属公司(“合并附属公司”)(经不时修订，“业务合并协议”)，价格由每股0.0105美元至13.05美元不等(经调整后可于业务合并前进行股份分拆及股份合并)。

提及“第二次转售登记声明”是指F-1表格中的登记声明(文件编号：1333-275133)，登记根据日期为2023年10月20日的备用股权认购协议(“约克维尔认购协议”)向YA II PN，Ltd.(一家获开曼群岛豁免的公司(“约克维尔”))转售普通股，包括吾等向约克维尔发行800,000股普通股，作为约克维尔根据约克维尔认购协议承诺认购普通股的代价，该协议已于2024年4月4日由美国证券交易委员会宣布生效。

凡提及“第三次转售登记声明”，即指F-1表格中的登记声明(文件编号：1333-278293)，登记本金总额为50,000,000美元的某项可转换债券(“可转换债券”)转换后可向约克维尔发行的普通股，该普通股是根据吾等于2023年12月29日与约克维尔订立的一项证券购买协议(“约克维尔证券购买协议”)发行的，该协议于2024年4月4日由美国证券交易委员会宣布生效。

“越南盾”指的是越南的法定货币越南盾。“美元”、“美元”和“美元”指的是美国的法定货币美元。“加元”指的是加拿大法定货币加元。“欧元”指的是欧元，这是欧洲联盟(“欧盟”)某些成员国的法定货币。对“R”的引用是印度的法定货币印度卢比。“印尼盾”指的是印度尼西亚共和国的法定货币印尼盾。除非另有说明，否则在截至2023年12月31日的财政年度的20-F表格中，所有从越盾到美元的换算均按越南盾23,866至1.00的汇率计算，此汇率代表越南国家银行运营中心截至2023年12月31日的中央汇率(不包括截至2024年3月31日的任何财务信息，本年度报告中从越南盾到美元的换算按24,003至1.00越盾的汇率计算，代表越南国家银行运营中心截至2024年3月31日的中央汇率)。我们不表示任何越南盾或美元金额可能已经或可能以任何特定汇率转换为美元或越南盾。本年度报告中显示的或源自美国公认会计原则财务报表的某些金额被VinFast管理层认为适当时进行了四舍五入或截断。因此，在某些表格中显示为总计的数字可能不是其前面的数字的算术聚合。

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市场和行业数据

除另有说明外，本年度报告所载有关本公司所在行业及业务所在地区的信息，包括我们的一般预期及市场地位、市场机会、市场份额及其他管理层估计，均基于从各种独立公开来源及其他行业出版物、调查及预测所获得的信息。虽然我们相信本年报所载的市场数据、行业预测及类似资料大致可靠，但该等资料本质上并不准确。此外，对我们未来业绩和增长目标以及我们所在行业和市场的未来业绩的假设和估计，由于各种因素，包括标题下讨论的因素，必然受到高度不确定性和风险的影响。关于前瞻性陈述的警示说明,” “项目3.关键信息--D.风险因素,” “项目4.公司信息--B.业务概况“和”项目5.经营和财务回顾及展望在这份年度报告中。

本年度报告所载有关本公司的行业、市场及竞争地位数据的资料，来自本公司的内部估计及研究，以及公开的资料、行业及一般刊物及由第三方进行的研究、调查及研究。

行业出版物和预测通常表示，它们包含的信息是从据信可靠的来源获得的，但此类信息本质上是不准确的。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息受到与本年度报告中其他前瞻性陈述相同的限制和不确定性。由于各种因素的影响，这些预测和前瞻性信息会受到不确定性和风险的影响，其中包括“项目3.关键信息--D.风险因素."该等及其他因素可能导致业绩与任何预测或估计所表达者有重大差异。

财务和其他资料的列报

本年度报告中截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日以及截至2023年12月31日和2023年12月31日的财务信息来自我们的合并财务报表，这些财务报表包括在本年度报告的其他部分。我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。

2022年1月，我们宣布了停产内燃机(ICE)汽车的战略决定，转型为纯电动汽车(EVS)制造商。2022年11月初，我们全面淘汰了ICE车辆的生产，并完成了向我们的股东VIG出售ICE资产(见本文定义)。尽管我们在2022年11月初停止了内燃机汽车的生产，并于2021年开始交付电动汽车，但本年报中列出的截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的三个年度的运营业绩包括我们的内燃机汽车制造业务的历史业绩，并反映了我们在2022年期间逐步停止ICE汽车制造，最终交付持续到2023年，并在2022年和2023年逐步增加电动汽车交付。此外，我们于2024年1月从范美忠先生手中收购了我们的关联公司Vines Energy Solution Joint Stock Company(“Vines”)，这是一家总部位于越南的电动汽车电池公司。因此，本年度报告所列各年度的经营业绩及可比较的财务资料，可能无法互相比较，亦不能与我们未来任何年度或期间的经营业绩作比较或显示。

本年度报告中有关行驶里程的信息以美国和国际排放标准--全球协调轻型车辆测试程序(WLTP)和环境保护局(EPA)--的术语提供。本年度报告中提供的有关我们当前和未来车辆的所有WLTP行驶里程数据均基于内部估计或目标。实际范围或认证范围可能与我们的估计或目标范围以及使用其他方法编制的估计和认证范围大不相同。例如，估计和认证的WLTP范围可能与估计和认证的EPA范围有很大不同。WLTP范围通常(但并非总是)长于EPA范围。此外，在所有情况下，由于各种原因，实际行驶里程可能与内部估计和认证里程不同，包括驾驶模式和条件、电动汽车的维护方式和其他外部因素。

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为了识别对我们的电动汽车有即时需求的客户，并使我们能够优化我们的生产计划，我们在2023年4月、5月和6月启动了计划，将现有的电动汽车预订转换为确定订单，将现有的确定订单转换为采购。在越南预订的客户需要在下一年但不晚于2023年12月31日之前注册车辆交付时间，并支付额外的押金。在越南，有确定订单的客户被要求支付电动汽车的全额购买价，或者将押金增加到合同价值的20%。在这两种情况下，客户都被允许取消他们的确定订单/预订，并退还他们拥有的任何促销优惠券，以换取相当于他们所交定金120%的退款。我们在本年度报告中的电动汽车预订数据反映了4月、5月和6月电动汽车转换计划的结果，以及在正常业务过程中将预订转换为交付的结果。本年度报告中有关我们的电动汽车预订数量的信息无法与我们在这些转换计划之前的公共领域的电动汽车预订数据进行比较。

关于前瞻性陈述的警示说明

本年度报告包含涉及重大风险和不确定因素的前瞻性陈述。除本年度报告中包含的有关历史事实的陈述外，所有陈述，包括但不限于关于我们对未来财务状况、业务战略、生产率、未来经营改进和资本投资的计划和目标、经营业绩和未来市场状况或经济表现和资本和信贷市场发展的预期的陈述，以及本年度报告各部分所载有关本公司未来可能或假定的经营结果的任何信息，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过术语来识别前瞻性陈述，包括但不限于“相信”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“应该”、“计划”、“预期”、“预测”、“潜在”或这些术语的否定或其他类似表述。

本年报所载截至及截至2021年12月31日、2021年、2022年及2023年12月31日止年度的经审核财务报表仅与本公司的历史财务资料有关。它没有延伸到前瞻性信息，也不应该被理解为确实如此。

前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设。实际结果或事件可能与这些前瞻性陈述中预测或暗示的结果或事件大不相同。可能造成这种差异的重要因素包括以下因素：

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前面列出的因素并不是详尽的。告诫您不要过度依赖前瞻性陈述，这些前瞻性陈述反映了当前的信念，并基于截至前瞻性陈述发表之日的现有信息。本文所述的前瞻性陈述仅指截至本年度报告发布之日。我们不承担任何修改前瞻性陈述以反映未来事件、环境变化或信念变化的义务。如果任何前瞻性陈述发生更新，不应推断我们将对该陈述、相关事项或任何其他前瞻性陈述进行额外更新。任何可能导致实际结果与前瞻性声明大不相同的更正或修订以及其他重要假设和因素，包括对重大风险因素的讨论，都可能出现在我们提交给美国证券交易委员会的公开文件中，这些文件可以或将(视情况而定)在www.sec.gov上获得，建议您参考这些文件。

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第I部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

第二项报价统计及预期时间表

不适用。

第3项：关键信息

A.[已保留]

B.资本化和负债化

不适用。

C.Off的原因和收益的使用

不适用。

D.风险因素

在决定投资或维持对我们的证券的投资之前，您应仔细考虑本节和本年度报告其他地方以及我们向SEC提交或提供的其他文件中列出的所有信息。 我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到任何这些风险的重大和/或不利影响，其中任何风险都可能对我们证券的交易价格产生不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重大的其他风险也可能损害我们的业务、财务状况和运营业绩。

风险因素摘要

我们的业务面临许多风险和不确定性，包括第3.D项中描述的风险和不确定性。本年度报告。 如果其中任何一种风险被实现，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到重大不利影响。 以下是我们业务的主要风险摘要列表：

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与我们的财务状况和额外资本需求有关的风险

我们是一家成长期公司，有亏损的历史，经营活动的现金流为负，营运资本为负。

2021年、2022年和2023年，我们的净亏损分别为322190亿越盾、498489亿越盾和574717亿越盾(24.081亿美元)。2021年、2022年和2023年，我们在经营活动中使用的净现金流分别为289.691亿越盾、356284亿越盾和536494亿越盾(22.479亿美元)。随着我们扩大我们的VF e34(C级)、VF 5(A级)、VF 6(B级)、VF 7(C级)、VF 8(D级)、VF 9(E级)和VF 3(微型车)的生产规模，建立我们的制造业务，并扩大我们在越南以外的目标市场的营销、销售和服务网络，我们预计近期将继续出现运营和净亏损。

我们能否实现盈利、经营活动产生的正现金流和净营运资本盈余将取决于许多因素，包括我们实现商业验收的能力、按计划大量生产电动汽车的生产能力的提高以及我们电动汽车在越南以外目标市场的销售，这些目标市场是我们历来专注于运营的市场，包括美国、加拿大、法国、德国、荷兰、东南亚，从长远来看，还包括亚洲和欧洲其他地区，以及本报告讨论的其他因素。风险因素“部分。我们的增长前景取决于我们是否有能力有效地营销我们的产品，保持强大的品牌，并实现积极的客户认知。未能实现和

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保持市场接受度，或延迟向新市场扩张或扩大我们的客户基础，可能会限制我们的收入增长，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

Vingroup已经发布了与我们2021年、2022年和2023年财务报表审计相关的支持信，大意是Vingroup有能力并将继续提供足够的财务支持，以满足我们继续运营的需求，但须遵守促进此类支持的必要程序。我们的财务报表是在持续经营的基础上发布的，考虑到了支持函、我们的业务计划以及我们集团持有的现金和现金等价物。最新的支持函自我们截至2023年12月31日的年度经审计的综合财务报表发布之日起12个月内有效。

我们将需要额外的资本来支持业务增长。我们预计将通过额外的债务和股权融资，包括关联方融资，为我们的资本需求提供资金。此类资本可能无法以商业上合理的条款获得，或根本无法获得，并可能导致您在我们公司的股份被稀释。如果我们不能在需要时以商业上可以接受的条件筹集更多资金，我们的业务和前景可能会受到负面影响。

电动汽车的设计、制造、销售和服务是一项资本密集型业务。截至2023年12月31日，我们的总债务(即我们的短期和当前部分的长期有息贷款和借款、可转换债券和长期有息贷款和借款，不包括关联方的借款)为71,2554亿越盾(29.856亿美元)。我们2024年的偿债义务约为788670亿越盾(33.046亿美元)。我们估计，2024年我们的资本支出将在10亿至15亿美元之间，主要包括产品设计和开发、售后服务基础设施以及我们在北卡罗来纳州、印度尼西亚、印度和越南规划的和现有的制造中心的发展支出。我们的资本支出计划包括可自由支配的支出，我们可以根据业务计划和战略的变化、商业环境的变化和其他外部因素进行调整。

此外，持有Vingroup发行的本金总额为6.25亿美元的可交换债券的持有人有权要求Vingroup根据可交换债券的条款和条件赎回可交换债券。根据延期修订契约(定义见此)，Vingroup将于延期生效日期(定义见此)赎回50%的可交换债券，其余50%的可交换债券须于延期生效日期后18个月内的不同日期由Vingroup按计划部分赎回。在每次赎回后但不迟于可交换债券到期日的任何时间，根据认沽期权协议(定义见本文)，Vingroup将有权要求本公司购买与发行可交换债券相关而发行给Vingroup的按比例数量的VinFast Trading and Production Joint Stock Company(“VinFast越南”)股份。Vingroup要求购买的权利应该根据Vingroup发布的支持函来考虑，以提供足够的财政支持，以满足我们继续运营的需要。请参阅“第七项大股东及关联方交易--B.关联方交易--可交换债券”

我们可能寻求从范先生和我们的Vingroup附属公司获得更多的私人和公共债务和股权融资以及更多的财务支持。通过未来发行股票或债务证券筹集更多资金，可能会导致现有股东的股权被稀释。此外，我们发行的任何新股本证券都可能拥有高于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。我们未来可能获得的任何借款都可能包含限制性的财务或经营契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会。如果利率保持在较高水平或继续上升，我们可能更难以商业上有利的条款或符合我们的预算和预期的条款获得债务融资，我们的利息支付可能会增加。另见“-与我们与Vingroup的关系相关的风险-我们已经从Pham先生和我们的Vingroup附属公司获得了财务支持，并且我们与我们的Vingroup附属公司保持着业务关系。不利的业务状况或影响我们Vingroup附属公司的事态发展可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。由于我们与范先生和我们的Vingroup关联公司关系密切，我们也可能受到影响他们声誉的事项的影响，包括诉讼、监管或其他事项。”

任何无法按商业上可接受的条款或根本无法筹集资金的情况都可能导致我们无法实施我们的业务计划和战略或影响我们的经营活动，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景将受到重大和不利的影响。

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根据某些融资安排，我们必须遵守某些正在进行的金融和其他公约，如果我们未能履行这些公约或在该等公约下发生违约，我们的贷款人可能会加快偿还这些债务。

我们的一些融资安排要求我们和作为担保人的Vingroup在按季度衡量时，确保抵押品覆盖率至少为一倍。请参阅“项目5.经营和财务回顾及展望--B.流动资金和资本资源--对某些债务的说明。在2022年9月30日至2024年3月31日期间，我们对各种未偿还贷款和债券的抵押品覆盖比率在多个季度测试日期低于要求的比率。在所有情况下，我们随后都恢复了所需的比率。如果未来担保我们借款的抵押品价值下降，我们将被要求提供或安排额外的抵押品，以确保我们遵守这些融资安排的条款。如果我们无法做到这一点，包括由于Vingroup无法提供我们所需的支持，可能会违反我们的融资安排条款。请参阅“⸺我们将需要额外的资本来支持业务增长。我们预计将通过额外的债务和股权融资，包括关联方融资，为我们的资本需求提供资金。此类资本可能无法以商业上合理的条款获得，或根本无法获得，并可能导致您在我们公司的股份被稀释。如果我们不能在需要时以商业上可以接受的条件筹集更多资金，我们的业务和前景可能会受到负面影响。”

此外，我们的许多融资协议规定，根据我们的协议条款，Vingroup的各种付款延迟或违约，包括在可交换债券项下，将构成交叉违约，因此Vingroup财务状况的不利变化可能会影响我们的债务期限概况和流动性要求。

我们是否有能力按计划偿还债务本金、支付利息、进行再融资或延长债务期限，取决于我们未来的表现，而未来的表现会受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会从未来的运营中产生足够的现金流，以便在需要时偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一个或多个替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外资本，这可能导致无法执行我们的增长战略。

如果我们不能充分控制与我们的运营相关的成本，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景可能会受到不利影响。

我们投入了大量资金来发展和壮大我们的业务。我们预计将产生更多影响我们盈利能力的成本，包括与升级现有车型、长期开发新的电动汽车车型、采购汽车零部件和原材料(可能因非我们控制的因素而波动)、建立和/或提高制造设施的生产、招聘和留住合格员工以满足我们不断增长的业务需求、在现有和新市场营销我们的电动汽车和我们的品牌、进行产品召回(如有必要)以及维护售后政策相关的成本。这些成本可能会因为许多因素而增加，包括我们无法控制的因素，如更高的运输成本、汇率波动、关税、通货膨胀和不利的经济或政治条件。

我们不能保证我们愿意或有能力通过提高电动汽车的价格来收回任何增加的成本。未来运输、零部件或原材料成本的增加可能会增加我们的成本，降低我们的利润率。如果我们无法设计、开发、制造、营销、销售和维修我们的车辆，并以具有成本效益的方式提供服务，我们的利润率、盈利能力和前景将受到实质性和不利的影响。

与我们与Vingroup的关系相关的风险

我们得到了范先生和我们的Vingroup附属公司的财务支持，我们与我们的Vingroup附属公司保持着业务关系。不利的业务状况或影响我们Vingroup附属公司的事态发展可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。由于我们与范先生和我们的Vingroup关联公司关系密切，我们也可能受到影响他们声誉的事项的影响，包括诉讼、监管或其他事项。

我们从范先生和我们的Vingroup关联公司获得了财务支持，包括债务融资、公司贷款担保、出资和赠款。2017年至2024年3月31日，Vingroup、其附属公司和外部贷款机构部署了约129亿美元，为我们的运营费用和资本支出提供资金。我们的客户包括Vingroup附属公司。另请参阅“⸺ 到目前为止，我们向我们的一家附属公司交付了很大一部分电动汽车。”

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我们受益于与Vingroup附属公司的各种联合营销计划和交叉促销活动。例如，我们通过促销计划和销售向Vingroup附属公司分发VinFast代金券，这些代金券可用于支付我们在越南购买车辆的费用。2023年，向客户销售电动汽车的收入约占电动汽车销售总收入的14.0%，这些客户使用Vinhome联合股份公司提供的VinFast代金券。不能保证这样的计划会继续或会重复，如果没有这样的联合营销计划，对我们汽车的需求和销售可能会受到不利影响。

我们与我们的Vingroup附属公司在业务的关键方面建立了业务关系，包括提供技术服务和Vingroup技术生态系统中附属公司的研发。我们还从Vinhome工业区投资联合股份公司(“VHIZ JSC”)那里转租了我们主要制造设施所在的越南海防的场地。我们从Vingroup获得业务中使用的某些共享管理辅助服务和许可证密钥IP，包括我们的商标名、我们的徽标、我们的电动汽车和电动滑板车的名称以及我们VF 9车型的工业设计。我们还与我们的Vingroup附属公司进行交易，租赁零售和广告空间，采购与信息安全和技术、原材料和备件有关的商品和服务，以及我们作为员工福利和补偿提供的医疗保健和教育等社会和其他服务。我们于2024年1月从范先生那里买下了葡萄藤。在收购之前，Vines是我们的主要电池组供应商。我们还希望指定某些附属公司进行建设，以提高我们设施的制造能力。

我们希望在未来与范先生和我们的Vingroup附属公司进行更多的交易。2024年3月，Vingroup宣布VinFast的充电站开发部门将组建为一家新的电动汽车充电站公司V-Green，并将由Pham先生持有90%的股份。V-Green计划运营和管理越南目前由我们拥有和运营的所有电动汽车充电基础设施。根据公告，V-Green将为我们提供电动汽车充电基础设施和管理服务，并负责聘请第三方充电站供应商在全球关键市场建立和扩大我们的充电网络。

如果我们与Vingroup关联公司的协议终止，或者我们无法以类似或优惠的条款续签协议，或者无法获得替代供应商或服务提供商，我们的业务可能会受到重大影响，我们的运营结果、财务状况和前景可能会受到实质性和不利的影响。

由于我们与Vingroup的联系，我们的声誉在一定程度上与Vingroup及其附属公司联系在一起。因此，任何对Vingroup或其任何附属公司的业务或声誉造成不利影响的事件或宣传，包括诉讼、监管或其他事项，也可能对我们的品牌和声誉产生不利影响，即使此类事件或宣传与我们的产品和服务无关。我们在处理这些问题时可能会产生额外的费用，无论是非曲直或结果如何。此外，我们、Vingroup及其附属公司可能会受到影响我们或Vingroup及其附属公司所在行业的事件或报告的不利影响，即使此类事件或报告与我们或我们的附属公司没有直接关系。

与关联方持有所有权利益的实体的交易存在潜在的利益冲突，因为这些实体及其股东的利益可能与本公司及其非关联股东在与该等实体的采购谈判以及与该等实体的其他交易相关的某些其他事项方面的利益不一致。在行使这些交易下的合同补救办法时，也可能出现利益冲突，例如违约。

到目前为止，我们向我们的一家附属公司交付了很大一部分电动汽车。

2023年，也就是我们作为纯电动汽车制造商的第一个全年，我们72.0%的电动汽车交付和46.0%的电动滑板车交付给了我们的关联方。这些快递的大部分是绿色和智能移动联合股份公司(“GSM”)，这是越南的一家电动出租车公司，由范先生所有。2024年第一季度，我们向关联方交付了56.0%的电动汽车和24.0%的电动滑板车。我们已经与GSM签署了多项汽车销售协议，在2023年和2024年销售和交付多达30,000辆VinFast电动汽车和200,000辆VinFast电动滑板车。电动汽车和电动滑板车的最终销售数量将由双方商定，如果我们的定价政策发生变化，每辆电动汽车的价格可能会调整。根据这些协议，双方有权在双方同意的情况下终止合同。此外，如果GSM未能在约定日期支付到期款项或不接受车辆交付，我们保留终止协议的权利。此外，在2023年，我们与GSM达成了单独的协议，销售和交付近20,000辆额外的电动汽车。如果我们不履行与GSM的这些协议规定的义务，GSM将有权终止此类协议，这可能会减少我们的销售额。

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我们需要股东批准的公司行为将基本上由我们的控股股东控制，他们将有能力控制或影响此类事项，这可能会阻止您和其他股东影响重大决策，并降低您的投资价值。

截至2024年4月24日，Vingroup、VIG和Asia Star分别持有我公司50.7%、32.9%和14.3%的股权。这些股东中的每一个都由我们的董事总经理兼首席执行官范鸿龄先生持有多数股权。虽然我们的业务将由我们的董事管理，或在董事的指导或监督下管理，但只要这些股东和范先生继续控制代表我们多数投票权的股份，他们通常将能够决定所有需要股东批准的公司行动的结果，并控制或影响董事会的组成。如果我们的控股股东不出售他们的普通股，他们可能会在很长一段时间内或无限期地保留对我们的控制权。可能会出现对我们和我们的控股股东的其他利益具有吸引力的商业机会，不能保证我们的控股股东会将这些机会引导给我们。相反，我们的控股股东可能会试图指示我们与Vingroup关联公司接触，而不是与无关的第三方接触。我们没有与我们的任何关联公司签订任何竞业禁止协议，因此，尽管我们相信Vingroup打算仅通过我们开展其电动汽车业务，但Vingroup或其关联公司未来可以提供与我们竞争的产品或服务。

我们的董事董事总经理兼首席执行官范鸿龄先生也担任Vingroup董事长。当面临对我们和我们的Vingroup附属公司具有潜在不同影响的决策时，这种关系可能会产生或看起来会产生利益冲突。

由于我们控股股东的利益可能与我们其他股东的利益不同，我们控股股东采取的行动可能比对我们或我们其他股东更有利。这种所有权的集中也可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。

与我们的商业和工业有关的风险

我们是电动汽车行业的新进入者。我们面临着与在越南以外的国际市场营销和销售我们的电动汽车相关的挑战。不能保证我们将能够销售新的产品和服务。

我们已经并可能继续面临许多挑战和风险，这些挑战和风险通常与在相对较新的电动汽车行业开始运营有关。我们公司于2017年在越南成立，并于2019年开始交付ICE汽车。我们在2021年交付了我们的第一款电动汽车车型，这是越南的VF e34。我们于2023年3月向国际市场交付了我们的第一款电动汽车车型，即VF 8。我们于2024年第一季度开始在欧洲交付VF 8。2024年1月，我们从范美忠手中收购了越南电动汽车电池公司Vines。VINES成立于2021年，于2022年开始运营，旨在提供电池研发、制造、测试、性能和成本优化以及电池回收。

考虑到我们在电动汽车行业相对有限的运营历史，可能很难预测我们未来的收入和适当地预算我们的费用。我们未来的成功将取决于我们继续设计、生产和销售安全、高质量汽车的能力，因为我们寻求在越南以外的市场建立我们作为纯电动汽车制造商的国际存在。我们的目标是在相对较短的时间内进入众多新市场，这将使我们面临一些风险，包括但不限于：

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我们的长期业绩在一定程度上取决于我们是否有能力提供与同行相比具有竞争力的电动汽车产品，扩大我们的全球覆盖范围，创新我们的商业方法，扩大我们的汽车产品(包括响应客户和行业的反馈)，增强和完善我们的服务产品，并扩大我们的辅助收入。当我们推出新的车辆和服务或改进、改进或升级现有车辆和服务的版本时，我们无法预测这些车辆或服务将达到的市场接受度或市场份额。

我们未来的增长还取决于对电动汽车的需求，以及消费者采用电动汽车的意愿。电动汽车的需求可能会受到许多因素的影响，例如直接影响电动汽车价格的因素或购买和运营电动汽车的成本，如销售和融资激励、原材料及零部件价格、石油成本和政府法规，包括关税、进口法规、不断演变的技术法规和标准，以及其他税收。对全球经济状况、股市波动、能源成本、地缘政治问题、通胀和央行增加利率的决定的担忧，信贷的可获得性和成本，以及经济增长放缓和我们目标市场和全球经济衰退的预测，可能会抑制对电动汽车的需求。例如，我们经营的所有市场的通胀压力都有所增加。为了遏制这一趋势，发达国家的中央银行迅速大幅提高利率，影响了车辆租赁和融资安排的负担能力。

我们可能跟不上电动汽车技术或替代电池发电作为燃料来源的变化。氢、乙醇、燃料电池或压缩天然气等替代燃料技术的发展可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。现有和其他电池技术、燃料或能源可能成为消费者首选的汽车替代品。在我们的车辆中引入和整合新技术可能会增加我们生产和制造车辆所需的成本和资本支出。如果我们未能以经济高效的方式实施新技术或调整我们的制造业务，可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

负面宣传可能会损害我们的品牌、声誉和消费者对我们业务的信心，我们可能无法在越南以外的市场成功发展我们的品牌。

我们的业务和前景受到我们在越南以外市场发展我们品牌的能力的影响，这将取决于我们发展、维护和加强对我们品牌的信誉和信心的能力、我们的汽车在新市场的接受度、我们在宣布的交付时间表内交付符合我们目标规格的汽车的能力、总体客户满意度以及我们营销和品牌努力的成功等因素。

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我们的声誉和品牌很容易受到威胁，这些威胁很难或不可能预测、控制，也可能代价高昂或无法补救。我们已经并期待我们的公司和我们的电动汽车继续受到更高的关注和审查，包括在我们的国际目标市场的媒体和社交媒体上。负面媒体或社交媒体报道、评论或评论将我们与竞争对手进行不利比较，可能会对我们的品牌、消费者信心、对我们车辆的需求以及我们留住和吸引的能力产生不利影响。

无论是自愿还是非自愿的召回，以及车辆生产、发货和/或交付的延迟，都可能损害我们的声誉，并阻止消费者购买我们的车辆。对我们的负面宣传可能会导致客户取消预订，并影响我们吸引新预订以及吸引和留住供应商、其他业务合作伙伴、管理层和关键员工的能力，这可能会对我们的声誉、业务和运营结果产生不利影响，即使这些问题是毫无根据或令人满意的。这些指控，即使未经证实或毫无根据，也可能导致监管或政府当局以及私人方面对我们进行调查、调查或采取其他法律行动。任何针对我们的监管调查或调查和诉讼、对我们公司不当商业行为的看法或我们管理团队任何成员的不当行为等，都可能严重损害我们的品牌和声誉，并导致我们为自己辩护而招致巨额费用。市场对我们的供应商或与我们密切合作的其他业务伙伴的任何负面看法或宣传，或任何针对他们发起的监管调查或调查和诉讼，也可能对我们的品牌、声誉和客户对我们产品的信心产生影响，或使我们受到监管机构的调查、调查或诉讼。我们的管理层可能需要投入大量的时间，我们可能会在营销活动上产生额外的成本，以应对针对我们的负面宣传，并恢复我们的品牌和声誉。

媒体对电动汽车行业的任何负面宣传，或我们所在行业中其他汽车制造商(包括我们的竞争对手)的产品或服务质量问题，也可能会对我们的品牌、声誉和消费者信心产生负面影响，并可能影响您的投资价值。

我们在实施业务计划和增长战略时遇到了延误。此外，在越南境外建立制造设施和扩大我们在越南境内的产能的过程可能会受到延误或成本超支的影响，可能不会导致我们的业务按计划增长。

过去，由于我们控制不了的原因，我们在最初的车辆交付时间表方面曾出现过延误。如需了解更多信息，请参阅“-我们是电动汽车行业的新进入者。我们面临着与在越南以外的国际市场营销和销售我们的电动汽车相关的挑战。不能保证我们将能够销售新的产品和服务。我们不能向您保证，我们不会在进入新市场、未来推出新产品和服务或扩大我们的制造能力方面遇到重大延误。如果新版本或型号的交付出现任何延误，或者它们的表现没有达到预期，或者市场对它们的反应不佳，我们的前景将受到实质性和不利的影响。

我们正计划在越南以外建立制造设施，并已确定美国、印度和印度尼西亚为我们最初和随后的制造活动的国际扩张。此外，我们计划扩大我们在海防工厂的产能。我们满足交货时间表的能力可能会受到影响，这将影响我们的销售量，并可能影响我们的声誉。电动汽车制造设施的建设和扩建涉及风险，需要额外的资本。不可预见的事件可能会导致我们调整计划，并影响我们预计的产能。我们可能会遇到施工延误或其他超出我们控制或预测能力的困难。任何未能如期和在预算内完成这些资本密集型项目的情况都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。建设项目实行监管审批程序，包括但不限于项目审批和备案、建设用地和项目规划审批、环境保护审批、污染和危险废物排放许可、安全生产审批、消防审批和有关部门完成检查、验收等适用程序。在获得运营这些设施的相关许可证、许可和批准方面也可能出现延误和预期成本，这可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。

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汽车市场竞争激烈，我们在这个行业的竞争中可能不会成功。

汽车行业竞争激烈。我们在许多因素上进行竞争，特别是定价和总拥有成本(TCO)，以及品牌认知度、产品质量、功能(包括行驶里程)和设计、技术(软件和硬件)、售后服务政策以及制造规模和效率。例如，在2023年1月，电动汽车行业在一家主要行业参与者宣布降价后经历了一系列降价。我们还决定在美国以低于VF 8(87.7千瓦时电池)建议零售价的价格提供VF 8“城市版”，并以折扣租赁价提供VF 8“城市版”的租赁选项。我们会持续监控竞争因素，并可能会因我们无法控制的竞争因素(如行业趋势和定价压力)而不时调整我们的价格并提供促销活动，这些因素可能会对我们的利润率和盈利能力产生不利影响。我们的一些竞争对手可能已经确立了市场地位，拥有知名品牌，并与客户和供应商建立了关系。未来电动汽车的竞争可能会更加激烈。此外，我们可能会面临对汽车零部件和其他部件的竞争加剧，这些部件的供应可能有限。竞争加剧可能会导致VF 8或其他型号的销售下降或进一步的定价压力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生不利影响。

我们在多个市场销售我们的电动汽车，这些市场使用不同的行驶里程测试标准，而我们的电动汽车处于不同的开发阶段。此外，我们电动汽车的行驶里程和整体性能将取决于许多我们无法控制的因素，包括驾驶习惯和条件。因此，我们的电动汽车的广告行驶里程、认证行驶里程和实际驾驶性能都可能不同。因此，我们可能会受到负面宣传，即使这些新闻不准确，我们的业务也可能受到不利影响。

电动汽车需要经过各种测试和批准程序，包括根据美国环保局的行驶里程认证。或WLTP(在欧洲)标准，然后才能在特定市场销售。EPA测试标准通常比WLTP测试标准产生的行驶里程更低。电动汽车的营销和广告通常在这些测试和审批流程完成之前就开始了，因此可能会使用公司内部对行驶里程等功能的估计。我们已经或将推广我们的电动汽车使用WLTP或EPA练习场(取决于市场和发展阶段)，而不一定是两个练习场，在不同的情况下。此外，我们电动汽车的估计行驶里程和认证行驶里程可能会有所不同。最后，我们提供各种装饰的电动汽车，这些装饰具有不同的性能(例如，我们的Plus Trim汽车通常比同一车辆的Eco Trim版本具有豪华功能，但行驶里程较低)。任何一个或多个与续航里程相关的因素都可能吸引媒体的负面报道，从而损害我们的声誉、品牌和对我们电动汽车的需求，并可能导致客户的不满。

潜在投资者也应注意这一部分。财务和其他信息的列报，其中解释了WLTP和EPA行驶里程数据在本年度报告中的列报方式，以及这些数据的一致性和可比性的固有限制。

我们的运营结果反映了ICE汽车在越南的销售，尽管我们在2022年停止了ICE汽车的生产并完成了ICE资产处置。出于这个原因，我们的历史运营结果不能，我们过去的增长可能也不能表明我们未来的业绩或前景。

在2022年前，我们主要以ICE汽车制造商的身份运营。2022年1月，我们宣布了我们的战略决定，停止ICE汽车生产，转型为纯电动汽车制造商。2022年11月初，我们全面淘汰了ICE汽车的生产，并完成了对我们的股东VIG的ICE资产处置。有关洲际交易所资产处置的更多信息，请参阅“项目4.公司信息--A.公司的历史和发展--逐步淘汰内燃机车辆生产。尽管我们在2022年11月初停止了内燃机汽车的生产，并于2021年开始交付电动汽车，但我们在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度的运营业绩包括我们内燃机汽车制造业务的历史业绩，因为虽然我们在2022年11月停止了内燃机汽车的生产，但我们在车辆交付给客户时确认了每辆内燃机汽车的收入。此外，我们在2023年在越南销售了数量微不足道的ICE汽车。

我们保留了与我们生产的ICE车辆有关的所有维修、保修和其他义务和责任，并保留了ICE车辆相关供应商合同项下的所有权利、义务和责任，这些权利、义务和责任我们无法告知VIG或我们集团以外的其他方。我们已经并可能继续产生与我们在这类合同下未履行义务相关的分手费或和解费用相关的额外成本，这些费用将作为补偿费用记录在我们的综合运营报表中。我们还将所有已销售和将要销售的ICE车辆(即我们在停止ICE制造业务之前生产并计划交付的ICE车辆)的保修政策延长至10年前或前200,000公里。因此，我们预计未来会产生与传统ICE车辆保修相关的成本。

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出于这些原因，我们认为我们在本年度报告所述期间的经营业绩是不可比较的。此外，某些ICE汽车零部件供应商是我们电动汽车的供应商，任何与ICE汽车供应合同有关的分歧或纠纷都可能对我们的一般业务关系以及我们获得必要的电动汽车零部件的能力产生不利影响，从而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生不利影响。

此外，本年度报告中包含的历史财务信息可能不能指示我们未来的业绩或前景。例如，我们于2024年第一季度开始在欧洲交付VF 8。此外，作为我们成为完全集成的电池和组件制造商计划的一部分，我们从范先生手中收购了越南的电动汽车电池公司Vines。作为一家ICE汽车制造商，我们的业务在过去经历了快速增长，业务重点放在我们的本土市场越南，在那里，我们的母公司Vingroup品牌得到了广泛的认可，我们提供了一系列营销举措和促销活动，我们相信国产汽车具有一定的竞争优势。我们不能保证我们将能够在我们的国际市场取得类似的快速增长，这些市场的商业、监管和消费者环境可能与越南有很大不同。因此，我们过去的业务增长和历史财务业绩可能不能反映我们未来的业绩或前景。

我们从第三方供应商处获得零部件和原材料，而第三方供应商可能无法按照我们的计划以及我们可以接受的价格、质量和数量交付零部件和原材料。

我们的成功目前取决于我们是否有能力维持与现有供应商的关系并签订新的供应商协议。我们从第三方供应商那里获得汽车的某些关键部件和技术，包括电池组、车桥、底盘、座椅、半导体芯片、内饰部件和转向柱。我们还采购制造和组装汽车所需的原材料，如钢、铝和树脂。我们的电池供应商也使用这样的原材料。由于各种我们无法控制的因素，原材料可能会受到价格波动的影响，包括市场状况和全球对这些材料的需求。根据我们的供应协议，我们过去曾因订单数量不足而受到处罚和价格调整，未来也可能如此。

如果供应商无法提供，或者在提供零部件和原材料方面遇到延误，我们的业务可能会受到影响。任何零部件或供应商的不可用，如果不在应急供应商计划的覆盖范围内，可能会导致新电动汽车型号和新功能的生产、交付和推出的延迟、制造设施闲置、产品设计更改，以及无法获得生产和支持我们的产品和服务的重要技术和工具。如果现有的供应协议以不太有利的条款终止或续签，我们可能会在寻找能够提供类似质量的零部件或其他供应的替代供应商方面面临困难或延误。替代供应商可能位于距离我们的制造设施很远的地方，这可能会导致成本增加或延误，或者此类新协议的条款可能会以不太有利的条款签订。

尽管我们的子公司VINES正在越南开发电池生产能力，但我们目前从第三方供应商那里采购电动汽车的电池和电池组。我们的成功取决于我们的电池合作伙伴提供高质量和大容量电池组件的能力，这将使我们能够在续航里程方面提供具有竞争力的电动汽车产品。虽然我们的车辆制造没有因电池供应短缺而出现实质性中断，但我们不能向您保证，我们将能够继续以合理的成本获得足够数量的电池、组件或电池组，以支持我们的运营。我们不能向您保证，我们的子公司Vines，一家最近成立的电动汽车电池供应商，以及我们的第三方供应商将能够以我们预期的方式满足我们的电池和电池组要求。此外，随着我们未来寻求提高产能，全球供应紧张的影响如果持续下去，未来可能会放大。

半导体芯片是我们电动汽车电气架构的重要输入组件。全球半导体芯片短缺的部分原因是新冠肺炎疫情，以及对使用这些芯片的消费电子产品的需求增加。虽然我们已寻求通过积极的库存管理和与供应商的密切合作来管理短缺的影响，但短缺导致芯片交付周期增加，以及采购可用的半导体芯片的成本增加，从而导致我们的生产延迟。如果半导体芯片短缺持续，我们无法缓解这种短缺的影响，我们可能会产生更高的生产成本，我们按时交付车辆并提供足够数量以满足客户预订并通过向新客户销售支持我们的增长的能力将受到不利影响。此外，我们可能被要求在管理持续的芯片短缺方面产生额外的成本和开支，包括额外的研发费用、工程设计和开发成本，如果新供应商必须加快入职的话。未来可能会出现其他短缺，受影响组件的可用性和成本可能很难预测。

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我们的预订可能不会导致我们的车辆完成销售，我们的实际车辆销售和我们的销售收入可能与收到的预订数量有很大差异。

我们的车辆预订计划要求客户支付少量预订费。每笔预订费均可取消，并可全额退还，无需罚款，直到客户就他们选择的车辆签订买卖协议为止。我们过去有过取消订单的经历，有可能大量预订我们车辆的客户，包括企业客户和拥有多辆汽车订单的第三方经销商以及预订了多辆电动汽车的客户，最终可能因为任何原因而无法完成购买，包括由于我们无法控制的原因和因素，例如通货膨胀上升、我们终端市场的经济状况恶化，以及消费信贷的可用性和成本。我们通常不会核实预订客户的身份。已经预订的客户可能已经预订了多辆车，同时决定最终购买哪辆车，并可能继续评估车辆定价和其他因素的吸引力，直到他们有机会下单。从预订到车辆交付的等待时间，以及超过预期等待时间的任何延误，都可能影响消费者最终是否购买的决定，并导致客户不满。我们不时地遇到车辆交付延迟导致客户不满的情况，不能保证这种情况未来不会再发生。由于我们在车辆交付给客户时确认了车辆销售时的收入，因此我们的预订号可能不能指示我们未来的收入来源和前景。此外，我们的部分预订是Vingroup员工所做的预订，这些员工作为Vingroup附属公司的员工在车辆融资方面获得利息折扣。因此，我们历史上吸引保留的速度可能并不表明我们未来吸引保留的速度。

如果没有足够的电动汽车充电站或相关的基础设施，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

对我们车辆的需求将在一定程度上取决于我们充电基础设施的可用性和质量。在越南，我们必须确保我们的网络覆盖范围和基础设施足以满足客户的需求。在越南以外，我们推销VinFast电力解决方案计划，以及我们为客户提供无压力充电服务的能力，包括通过战略合作伙伴关系接入充电站网络。在美国，我们的合作伙伴Electrtrify America和eVgo在他们的电动汽车充电站网络为我们的美国客户提供充电解决方案。在欧洲，我们的服务提供商博世充电解决方案有限公司在欧洲客户的电动汽车充电站网络中为他们提供充电解决方案。随着我们进入新的市场，我们可能会在建立和整合足够的充电基础设施以支持我们的车辆方面遇到挑战。

我们的合作伙伴的充电基础设施可能会受到以下挑战的影响：

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虽然充电站的普及率总体上一直在上升，但在我们所有的目标市场中，充电站的位置目前都没有加油站那么普遍。缺乏更广泛的充电基础设施可能会导致潜在客户选择不购买我们的电动汽车。尽管我们打算在我们的目标市场建立影响深远的充电网络，但我们和我们的充电解决方案合作伙伴可能无法像我们计划的那样或如公众希望的那样快速扩展我们的充电网络，或者将充电站放置在我们的客户认为最佳的地方。我们不能保证我们的合作伙伴将继续以我们可以接受的条款与我们合作，或者根本不能。如果我们或我们的充电解决方案合作伙伴无法满足客户的期望或在提供充电解决方案时遇到困难，我们的声誉和业务可能会受到实质性的不利影响。如果我们无法满足用户的期望或在提供我们的充电解决方案时遇到困难，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景可能会受到重大和不利的影响。

无法获得、减少或取消对电动汽车制造商和买家有利的政府和经济激励措施或政府政策，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。

我们目前或预计将获得的任何政府补贴、优惠贸易政策和自由贸易协议以及经济激励措施的减少、取消、更改、不合格、无法获得或歧视性地适用，都可能导致替代燃料和电动汽车行业或我们的汽车的吸引力下降。特别是，我们受益于越南和美国的优惠税收优惠。例如，在越南，根据越南《投资法》和《企业所得税法》(及其实施条例)，我们有权享受某些经济区投资项目的企业所得税优惠。由于该等税务优惠，在截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度，VinFast越南享有10%的优惠税率及企业所得税(“CIT”)豁免，实际税率为0%。这些所得税优惠措施将在2033年之前的几年里逐步取消。企业所得税优惠的逐步取消和到期可能会对我们的经营业绩产生不利影响。相反，适用的法律可能会对电动汽车的采用施加额外的障碍，包括额外的成本，并对替代燃料汽车市场的增长和我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。

在某些市场，消费者还可能受益于政府以退税、税收抵免和其他财政激励的形式购买电动汽车的激励措施。这些政府退税、税收抵免和其他财政激励措施可能会降低客户的购买成本，或者在购买电动汽车或使用电动汽车基础设施方面提供节省。例如，美国2022年通胀削减法案(IRA)为购买某些电动汽车提供了到2032年的税收抵免。然而，为了使购买电动汽车有资格获得此类积分，电动汽车必须满足某些要求，其中包括电动汽车中电池组件价值的特定百分比必须在美国制造或组装，车辆的最终组装必须在美国进行，车辆的零售价格不超过指定的门槛，该门槛因车辆类型而异，并且符合条件的纳税人的收入必须低于某些门槛。2022年，我们与北卡罗来纳州和地方当局达成了一系列协议，在北卡罗来纳州约733公顷的土地上建立了一个制造工厂。一旦这家工厂开始运营和最终组装我们的电动汽车，我们在美国的客户可能能够享受这项税收抵免，其中包括他们的收入资格以及我们满足电池组件和关键矿物要求的能力。我们正在监测美国国税局(IRS)发布有关这些要求的详细指南的情况，并将评估该指南对我们供应链生态系统的影响，以满足这些要求。如果购买我们的电动汽车不能根据IRA获得税收抵免，对我们电动汽车的需求可能会减少。由于爱尔兰共和军与消费者收入、电池部件和关键矿物有关的资格标准，爱尔兰共和军的预期好处或影响存在不确定性。此外，根据爱尔兰共和军的规定，符合条件的二手电动汽车也将有资格享受税收抵免，这可能会削减新电动汽车的销售。我们的制造业扩张战略取决于我们未来能否在印度和印度尼西亚获得类似的激励措施，目前还不能保证这种激励措施和优惠政策会成为现实。此外，如果我们的车辆现在或将来从激励措施中受益，激励措施可能需要时间来支付，可能不会像预期的那样影响客户的购买决定。奖励也可以在指定的日期到期，在分配的资金不再可用时终止，或者根据监管或立法政策减少或终止。不能保证已经提供的针对替代能源生产、替代燃料和电动汽车的退税、税收抵免或其他财政激励措施将在未来可用。如果目前的税收优惠在未来不可用，对电动汽车的需求可能会停滞不前或下降，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生不利影响。

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如果我们未来不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确和及时地报告我们的财务状况、经营业绩或现金流，这可能会对投资者的信心造成不利影响。

2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)要求，除其他事项外，我们必须对财务报告和披露控制及程序保持有效的内部控制。我们于2022年第四季度开始记录和测试我们的控制程序，以满足SOX法案第404条的要求，在此评估过程中，我们可能会发现我们在财务报告控制方面的某些弱点和不足，但以下概述除外。从完成业务合并后我们的第二份年报开始，根据美国证券交易委员会规则，我们必须由管理层就我们财务报告内部控制的有效性等提交一份报告。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)制定的标准，“重大缺陷”是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此我们公司的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法得到及时防止或发现。此外，我们的独立注册会计师事务所将被要求正式证明并报告我们根据美国证券交易委员会规则对财务报告进行的内部控制的有效性，自我们被要求向美国证券交易委员会提交第一份年报后的第二年晚些时候开始，或者我们不再是“新兴成长型公司”(“创业公司”)(定义见2012年JumpStart Our Business Startup(“JOBS”)法案)之日。见“-与我们证券所有权相关的风险-我们是1933年证券法(经修订)所指的新兴成长型公司，我们可能会利用新兴成长型公司可获得的某些披露要求豁免，这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，并可能使我们的业绩更难与其他上市公司进行比较。“当我们不再是EGC时，如果我们的独立注册会计师事务所不满意我们内部控制的设计、记录、操作或审查的水平，它可能会发布一份不利的报告。补救努力可能不能使我们避免未来出现实质性的弱点。

尽管我们正在努力记录、测试、评估和补救我们对财务报告的内部控制，但我们可能无法在规定的时间框架内得出结论，即我们对财务报告的内部控制是有效的，符合《萨班斯法案》第404条的要求。测试和维护内部控制可能会将我们管理层的注意力从对我们业务重要的其他事务上转移开。在评估和测试过程中，我们可能会发现财务报告内部控制中的一个或多个重大弱点，我们可能无法持续得出结论，证明我们根据美国证券交易委员会规则对财务报告实施了有效的内部控制，或者我们的独立注册会计师事务所可能不会出具无保留意见。如果我们无法得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制，或者我们的独立注册会计师事务所无法为我们提供无保留意见的报告，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，这可能导致我们的普通股价格下跌，并可能使我们受到美国证券交易委员会的调查或制裁。未能弥补财务报告内部控制方面的任何重大缺陷，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制制度，也可能限制未来进入资本市场。此外，对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。

我们已经发现了财务报告内部控制中的重大弱点。如果我们对这些重大弱点的补救措施不奏效，或者如果我们在未来遇到更多的重大弱点，或者我们以其他方式未能建立和保持对财务报告的有效内部控制，我们编制及时准确财务报表和遵守适用法律法规的能力可能会受到损害。

虽然我们尚不受《萨班斯法案》第404条的认证或认证要求的约束，但在对截至2023年12月31日和截至该年度的综合财务报表进行审计时，我们的管理层和我们的独立注册会计师事务所发现了缺陷，表明我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。管理层发现的重大弱点涉及(I)缺乏全面的会计政策和程序来促进美国公认会计准则合并财务报表的编制，以及(Ii)在应用美国公认会计准则和美国证券交易委员会规则方面缺乏适当的知识、技能和经验的财务报告和会计人员，无法完整准确地编制合并财务报表和相关披露。

我们已经通过了一项补救计划，以解决上述重大弱点。请参阅“项目15.控制和程序--补救计划获取我们补救计划的详细信息。在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，不能认为重大缺陷已被完全补救。

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我们不能向您保证我们将成功实施我们的补救计划，或我们的补救努力将足以解决导致财务报告内部控制重大缺陷的控制缺陷，或它们将防止未来潜在的重大缺陷或控制缺陷。如果我们的补救工作不成功或发现其他重大弱点或控制缺陷，我们的财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响，因此我们可能无法按照证券法和证券交易所上市要求及时提交定期报告，这可能会降低投资者对我们财务报告的信心，我们的股价可能会下跌。

此外，我们没有按照《就业法案》的规定对财务报告的内部控制进行评估；因此，我们不能向您保证，我们已经确定了所有重大弱点，或者我们未来不会有其他重大弱点。当我们根据SOX法案第404条的要求报告我们对财务报告的内部控制的有效性时，从我们完成业务合并后的第二份年度报告开始，可能仍然存在重大弱点。

我们的车辆目前使用锂离子电池；已经观察到锂离子电池起火或排出烟雾和火焰。

我们电动汽车的电池组使用锂离子电池。据报道，在极少数情况下，锂离子电池排出烟雾和火焰的方式可以点燃附近的材料。如果我们电动汽车的电池组出现故障，我们可能会面临诉讼、产品召回或重新设计工作，所有这些都将既耗时又昂贵。此外，公众对锂离子电池是否适合汽车使用的负面看法，或未来涉及锂离子电池的任何事故，如车辆或其他火灾，即使不涉及我们的车辆，也可能严重损害我们的业务。

此外，我们将锂离子电池储存在我们的电动汽车制造设施中，如果储存和处理不当，可能会被证明是危险的，导致损坏、伤害或负面宣传。此外，竞争对手的电动汽车或储能产品的任何失败都可能间接对我们整个行业、我们和我们的产品造成负面影响。这种负面宣传可能会对我们的品牌造成负面影响，并损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。

此外，在2024年1月，我们从范先生手中收购了越南的电动汽车电池公司Vines。VINES成立于2021年，于2022年开始运营，旨在提供电池研发、制造、测试、性能和成本优化以及电池回收。我们不能向您保证，最近成立的电动汽车电池供应商Vines将能够以我们可能预期的方式满足我们的电池和电池组要求。

我们与包括某些业务合作伙伴在内的一系列第三方就我们业务的关键方面进行合作，如果这些合作伙伴未能充分提供他们的服务，将对我们的业务、运营、声誉、运营结果和前景产生不利影响。

我们与第三方签订合同，为我们的客户提供某些产品和服务。我们电动汽车的一部分电池组是由第三方提供的。我们在国际市场提供的充电网络接入由第三方充电网络基础设施提供商拥有和管理。在越南，虽然我们提供自己的充电站，但我们也有第三方基础设施提供商支持我们的充电网络服务和设备，我们还可能聘请第三方提供某些售后服务，如车身维修和路边援助。我们已与金融机构达成协议，为我们的电动汽车提供消费融资。我们计划在最初向越南以外扩张的过程中与第三方合作提供售后服务，包括路边和越野援助以及碰撞维修。在某些市场，我们计划与第三方经销商合作，扩大我们汽车分销的覆盖范围和接触点。如果我们的供应商未能达到我们的预期，或者遇到他们自己的业务挑战，如果我们的供应商无法为我们和我们的客户提供服务，我们的运营和声誉可能会受到影响。

我们聘请第三方建筑承包商来扩大我们的制造能力。我们计划在美国建立制造工厂，并扩大我们在越南海防的制造工厂的产能。为了满足我们的电池需求，我们的子公司VINES在越南海防和河静经营着两家电池组组装厂，在越南海防经营着一家圆柱形电池厂，该公司也正在与Gotion合作在越南河静开发另一家锂电池厂。此类第三方承包商工作的任何延误或不足，都可能直接或间接地对我们的业务、运营和前景产生重大和不利的影响。

使用第三方供应商对我们来说是一种固有的风险，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生实质性的不利影响。

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如果我们电动汽车中的软件或硬件包含错误、错误、漏洞或设计缺陷，或者如果我们未能成功解决或缓解我们系统中的技术限制，或者如果我们无法及时有效地与供应商和供应商协调，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的软件和硬件可能包含错误、错误、漏洞或设计缺陷，并且我们的系统受到某些技术限制，这些限制可能会危及我们实现目标的能力。例如，2023年5月，我们在美国召回了999辆VF 8汽车，以便为该车辆的多媒体显示屏安装软件更新，因为我们的常规性能监测发现，该显示屏在运行期间间歇性地出现空白。一些错误、错误、漏洞或设计缺陷本身可能很难检测到。我们也可能无法检测到缺陷和错误，我们对第三方服务和系统性能的控制可能会受到限制。尽管我们将尝试有效、快速地解决我们在车辆中发现的任何问题，但此类努力可能不及时，可能会阻碍生产，或者可能不能令客户满意。

涉及我们的技术或其他系统的软件或硬件问题或其他困难的发生可能会对客户体验造成不利影响，并导致客户对我们的车辆不满。如果我们，特别是作为电动汽车行业的新进入者，无法防止或有效补救我们软件和硬件中的错误、错误、漏洞或缺陷，或者未能正确部署我们的软件更新或以其他方式获得客户满意，我们将遭受声誉损害、我们的车辆市场采用率下降、客户流失、收入损失或损害赔偿责任，任何这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的保修准备金可能不足以支付未来的保修索赔，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。

我们在销售时为所有新车提供制造商保修，并为我们电动汽车的电池提供保修。此外，尽管洲际交易所的资产被出售给VIG，但债务仍然由我们承担。根据与ICE车辆相关的保修，我们负责维修ICE车辆并处理保修期间的保修索赔。我们已将所有已销售和将要销售的ICE车辆(即我们在停止ICE制造业务之前生产并计划交付的ICE车辆)的保修政策延长至10年前或前200,000公里。我们还提供长达10年的电池保修，以及电池租赁期内的电池订阅计划，这可能比我们直接销售模式下的保修期更长。我们的电池订购计划将在电池租赁期内电池容量低于70%的情况下提供更换或维修。

我们为这些义务保留了保修准备金。保修准备金的金额代表我们对保修或更换保修项目的预计成本的最佳估计，以及未来索赔的性质和频率。我们不能向您保证，我们保留的保修准备金将足以完全覆盖可能出现的索赔。此外，考虑到我们的汽车制造商提供的最长10年/125,000英里的保修期限以及电池订购计划下的电池保修，我们可能会遇到不可预见的或更高的成本。在未来，我们可能会受到重大和意外的保修索赔，导致额外的费用，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生实质性的不利影响。

如果我们的车主使用售后产品定制我们的车辆，或者试图修改我们车辆的充电系统，车辆可能无法正常运行，这可能会造成负面和不准确的宣传，并可能损害我们的品牌和业务。我们可能需要关注来解决这类事件。

汽车发烧友可能会试图改变我们的车辆，以改变其性能，这可能会危及车辆安全和安保系统。此外，客户可能会为他们的车辆定制售后服务部件，这可能会危及司机的安全。我们不测试，也不支持这样的变化或产品。此外，客户可能试图修改我们车辆的充电系统，或使用不正确的外部电缆或不安全的充电插座，这可能会危及车辆系统或使我们的客户受到高压电力的伤害。这种未经授权的修改可能会降低我们车辆的安全和保障，而此类修改造成的任何伤害可能会导致负面宣传，这可能会对我们的品牌造成负面影响，从而损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。

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我们可能会受到与自动驾驶技术相关的风险的影响。

我们的车辆正在设计为自动硬件套件连接，并将提供一些自动功能。自动驾驶技术存在风险，曾发生过与此类技术相关的事故和死亡事件。这些技术的安全性在一定程度上取决于司机的互动，而司机可能不习惯使用或适应这些技术。如果与我们的自动驾驶系统相关的事故发生，我们可能会受到责任、负面宣传、政府审查和进一步监管的影响。此外，任何与我们竞争对手的自动驾驶系统有关的事故都可能对我们的车辆和更广泛地采用自动驾驶技术的感知安全和采用产生不利影响。上述任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。

随着法律的演变，自动驾驶技术也面临着相当大的监管不确定性，以跟上技术本身的快速发展性质，所有这些都超出了我们的控制。我们的车辆也可能无法达到认证和向消费者推出所需的自主性水平，或者无法满足不断变化的监管要求，这将要求我们重新设计、修改或更新我们的自动驾驶硬件和相关软件系统。

我们的业务取决于我们的高级管理团队、技术工程师和其他关键员工的能力。任何高管或关键员工的流失，以及任何无法及时发现和招聘高管和关键员工的情况，都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。

我们的成功有赖于我们员工的持续努力，包括我们的主要管理层和在各个领域拥有专业知识的员工。我们的一些关键管理层和其他人员过去曾发生过更替，包括2021年、2022年和2024年的某些高管。最近，范先生取代了乐女士成为董事的董事总经理兼首席执行官，乐女士取代了范先生成为我们的董事长，阮氏兰英女士取代了我们之前的首席财务官。我们坚持不懈地追求最优的全球组织结构，拥有一支行业领先的高管团队，很可能会导致员工流动率继续处于可管理水平。例如，2023年2月，我们整合了VinFast美国和加拿大的业务运营，以提高资源的使用和分配效率，从而导致职位冗余和合理数量的员工离职。

此类事件或对我们业务的任何不利宣传或看法都可能对我们吸引和留住高素质人才的能力产生不利影响。如果我们的人员不能或不愿意继续为我们服务，我们可能无法及时或在不产生额外费用的情况下更换这些人员，或者我们可能无法找到具有适当经验的替代者。我们不为我们高级管理团队的任何成员或任何其他员工维护关键人保险。失去一名或多名高管或关键员工可能会对我们的业务产生不利影响。汽车行业的特点是对人才的高需求和竞争，随着我们在越南以外建立自己的品牌并变得更加知名，竞争对手或其他公司寻求聘用我们的人才的风险可能会增加。此外，我们可能需要花费额外的时间和费用来培训我们需要雇用的新员工。

我们可能被迫采取产品召回或其他行动，这可能会对我们的声誉和品牌、我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。

我们可能会受到负面宣传、我们品牌的损害以及召回我们车辆的费用的影响。2022年10月，我们召回了大约700辆我们的VF e34汽车，这些汽车仅在越南销售，因为我们的安全气囊供应商通知我们，安全气囊的某些侧面碰撞传感器可能出现故障。召回程序需要更换安全气囊的侧面碰撞传感器和重新配置安全气囊控制模块。截至2024年3月31日，我们已完成约89.2%的召回VF e34汽车的维修。与召回相关的成本将由供应商承担，包括我们在越南的维修店进行的工作的成本。2023年2月，我们召回了大约3,800辆销售给越南零售客户的VF 8汽车，以修理召回车辆中连接前制动卡钳和转向关节的螺栓，并对我们库存中的其他VF 8汽车进行了同样的维修。截至2024年3月31日，我们已经完成了在越南召回的大约96.5%的VF 8汽车的维修工作。2023年5月，我们在美国召回了999辆VF 8汽车，为其多媒体显示屏安装了软件更新，因为我们的常规性能监测发现，该显示屏在运行期间间歇性地出现空白。截至2024年3月31日，我们已经完成了在美国召回的大约86.0%的VF 8汽车的维修工作。2024年2月，我们在越南召回了大约6,000辆VF 5汽车，以更换组合开关，因为我们的常规性能监测发现，我们其中一辆VF 5汽车的控制电路板设计错误来自零部件供应商。截至2024年3月31日，我们已经完成了在越南召回的大约47.5%的VF5汽车的维修工作。

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尽管我们不认为我们的运营业绩受到这些召回的直接重大影响，但我们无法保证这些召回不会导致其他不利后果或声誉损害。未来，如果我们的任何车辆（包括来自我们供应商的任何系统或部件）被证明存在缺陷或不符合适用法律和法规，我们可能会在不同时间自愿或非自愿地发起召回。此类召回，无论是自愿还是非自愿，都可能涉及额外费用，并可能对我们在目标市场的品牌形象以及我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生不利影响。

流行病和流行病、自然灾害、恐怖活动、政治动荡和其他地缘政治风险可能扰乱我们的生产、交付和运营，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。

全球流行病、流行病或对传染病传播的恐惧，以及飓风、地震、海啸或其他自然灾害，可能会扰乱我们的业务运营，减少或限制我们的材料和服务供应，产生保护我们员工和设施的额外成本，或导致地区或全球经济困境，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生实质性的不利影响。实际或威胁到的战争、恐怖活动、政治动荡、内乱和其他地缘政治风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生类似的不利影响。任何一个或多个此类事件都可能阻碍我们的生产和交付努力，并对我们的销售业绩产生不利影响，甚至在很长一段时间内，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。

2022年2月，俄罗斯军队在乌克兰发动军事行动。俄罗斯和乌克兰之间正在进行的军事行动，美国和世界各地的其他国家和机构对俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰克里米亚地区、所谓的顿涅茨克人民共和国和所谓的卢甘斯克人民共和国实施的制裁和其他措施，以及俄罗斯或其他国家对此类制裁、紧张局势和军事行动现有的和可能的进一步反应，过去和未来可能继续对全球经济和金融市场产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。还提议和(或)威胁采取更多可能的制裁和惩罚措施。虽然我们的业务没有受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突对供应链、网络安全或我们业务的其他方面的实质性和不利影响，但在战争和其他重大冲突期间，我们和我们的业务合作伙伴可能容易受到这些攻击的高风险，包括报复性网络攻击，这可能会实质性地扰乱我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分销我们的商品和服务的能力。我们无法预测乌克兰冲突的进展或结果，也无法预测其对乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯的影响，因为冲突以及由此产生的任何政府反应都在迅速发展，超出了我们的控制范围。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的程度和持续时间可能会很大，可能会导致大宗商品、货运、物流和投入成本的增加，并可能在一段未知的时间内对全球经济和我们的业务产生重大影响。

我们的服务器和数据位于实施了数据保护和灾难恢复措施及协议、备份系统和冗余的数据中心。尽管如此，我们服务供应商现场发生的火灾、地震、洪水、台风、停电、电信故障、闯入、骚乱、恐怖袭击或其他类似事件仍可能对我们的系统和运营造成损害或中断。上述任何事件都可能导致中断、财产损坏、生产延误、故障、系统故障、技术平台故障或互联网故障，这些可能导致数据丢失或损坏或软件或硬件故障，并对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。

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对通胀、地缘政治问题、全球金融市场和新冠肺炎疫情的担忧，导致经济不稳定加剧，并导致人们预期全球经济增长将放缓。例如，在俄罗斯2022年2月采取与乌克兰有关的军事行动后，包括石油、天然气、镍、铜和铝价格在内的大宗商品价格都出现了上涨。这种对全球经济的干扰，加上通胀压力，有时会扰乱全球供应链，未来可能会扰乱全球供应链，并影响我们获得零部件、原材料或其他供应商的能力(或获得成本)。过去，全球供应链中断对我们车辆的交付计划产生了不利影响。原材料成本的增加可能会要求我们提高产品价格，这可能会对我们的价格竞争力产生不利影响。2022年，随着疫情引发的经济不稳定有所缓解，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)开始缩减其量化宽松货币政策，以应对通胀水平上升(来自高食品和能源价格以及更广泛的压力)和供需失衡。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)将基准联邦基金利率从2022年3月的近零上调至5.0%，并于2023年7月上调至5.5%。美国联邦储备委员会有可能继续提高基金利率。银行机构的财务状况承受着严重的压力和恶化，2023年上半年几家银行的拟议重组就是例证，原因是银行挤兑或储户同时提款，原因包括对银行系统缺乏信心。这些事态发展可能会对全球流动性造成不利影响，加剧市场波动，增加美元融资成本，导致全球金融状况收紧，并引发对经济衰退的担忧。长期的极端动荡和不稳定的市场状况可能会增加我们的融资成本，并对市场风险缓解战略产生负面影响。

我们将面临与汇率波动和利率变化相关的风险。

我们打算在世界各地的许多市场开展业务，因此将面临货币和利率波动带来的风险。我们的货币风险敞口主要与我们制造和商业活动的地理分布的差异有关，导致销售的现金流以不同于购买或生产活动的货币计价。我们还进口一些用于制造电动汽车的用品和零部件。与此同时，我们使用各种形式的融资来满足我们未来活动的资金需求，包括以外币计价的贷款和借款，这进一步使我们面临不同的利率和汇率波动，这可能会影响我们的净收入、融资成本和利润率。截至2023年12月31日，我们总债务的44.6%以美元计价，55.4%以越南盾计价，不包括关联方借款，包括我们的短期和当前部分的长期计息贷款和借款、可转换债券和长期计息贷款，以欧元计价的不到0.1%。利率上升将增加我们对现有借款的偿债义务。截至2023年12月31日，59,2952亿越盾(24.845亿美元)，占我们总债务的83.2%，实行浮动利率。虽然我们可以通过金融对冲工具管理与货币和利率波动相关的风险，但货币或利率的波动可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

此外，我们打算通过第三方融资合作伙伴向潜在客户提供我们的工具融资，并受到利率变化风险的影响，这些风险会影响负担得起的消费信贷的可用性。例如，在美国，为了应对不断上升的通货膨胀率，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)在2022年多次上调了联邦基金基准利率，并表示2023年可能会进一步上调联邦基金利率。这种利率上升的环境和发生的速度可能会对我们的客户购买或租赁我们的车辆获得融资的愿望或能力产生负面影响。

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与信息技术、网络安全和数据隐私有关的风险

我们利用第三方服务提供商来支持我们的服务和业务运营，这些第三方提供商的任何服务中断或延迟都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大不利影响。

我们的品牌、声誉和吸引客户的能力取决于我们车辆的可靠性能以及支持系统、技术和基础设施。例如，我们为我们的车辆配备了车载服务和功能，这些服务和功能使用数据连接来监控性能并捕捉机会，以节省成本进行预防性维护。这些服务的可获得性和有效性取决于信息技术和通信系统的持续运作。我们使用领先的第三方提供商来托管我们的云计算和存储需求。我们不拥有、控制或运营我们的云计算物理基础设施或其数据中心提供商。虽然我们已经制定了灾难恢复计划，包括使用分布在不同地点的多个云服务提供商，但我们的系统和运营仍容易受到火灾、洪水、停电、自然灾害、电信故障、恐怖袭击、战争行为、电子和物理入侵、系统漏洞、地震和此类提供商站点发生的其他事件的破坏或中断。我们信息系统内的勒索软件可能以我们的制造和/或业务能力为目标，限制这些系统的可用性和正常运行时间，或诱使我们付款。发生上述任何事件都可能导致系统和硬件损坏或导致它们完全失效，我们的保险可能不包括此类事件，或者可能不足以赔偿可能发生的损失。

我们的第三方云服务提供商与他们签订合同的电信网络提供商或他们在客户之间分配容量的系统(包括我们)面临的问题可能会对我们客户的体验产生不利影响。我们的第三方云服务提供商可能会在没有充分通知的情况下决定关闭他们的设施，从而导致服务损失和对我们系统的负面影响。我们的第三方提供商或与其签订合同的任何服务提供商面临的任何财务困难，如破产重组，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。

我们未来可能承保的业务中断保险可能不足以补偿我们潜在的重大损失，包括可能因系统故障导致我们的服务中断而对我们未来业务增长造成的潜在损害。我们服务的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。

针对供应链的网络攻击和恶意互联网活动的频率和严重性有所增加，我们不能保证我们的供应链或我们的第三方合作伙伴的供应链中的第三方和基础设施没有受到危害，或者它们不包含可利用的缺陷或错误，这些缺陷或错误可能导致我们的信息技术系统或支持我们和我们服务的第三方信息技术系统被破坏或中断。勒索软件攻击，包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者，正变得越来越普遍和严重，可能导致我们的运营严重中断、数据丢失和收入损失、声誉损害和资金转移。虽然我们进行风险评估和差距分析，并为我们的网络、设备应用、数据、系统进程和用户实施监控和防御解决方案，并设计我们的电动汽车以符合相关目标市场的网络安全标准，并提供车载解决方案以保护它们免受风险并实时应对风险，但不能保证我们已经采取或将采取的任何缓解措施在防止或最大限度地减少网络攻击或类似事件的后果方面是成功的。

数据安全漏洞、信息安全系统故障和隐私问题可能会使我们受到惩罚，损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生不利影响。

我们和我们的第三方供应商和服务提供商(统称“提供商”)可能在信息安全和隐私方面面临挑战，包括在信息的收集、存储、传输和共享方面。我们和我们的供应商收集、传输和存储员工和/或客户的机密、个人和敏感信息，包括姓名、帐户、用户ID和密码、车辆信息以及与支付或交易相关的信息。我们还受某些法律法规的约束，例如“维修权”法律，这些法律要求我们向第三方提供对我们的网络和/或车辆系统的访问。此外，我们的电动汽车连接到互联网，各种人都可以访问，无论是远程访问还是面对面访问，包括汽车维护服务期间的技术人员。此外，我们可能会将服务提供商的软件或服务集成到我们的系统和应用程序中。所有这些因素进一步增加了电动汽车的安全系统被攻破和未经授权访问存储在电动汽车系统中的个人数据的风险。

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公司越来越多地持续受到对其网络和信息技术基础设施的各种攻击。传统计算机“黑客”、恶意代码（例如病毒和蠕虫）、网络钓鱼企图、员工盗窃或滥用、拒绝服务攻击、勒索软件攻击以及复杂的民族国家和民族国家支持的行为者参与入侵和攻击，为我们（和我们的员工）的内部网络、车辆、基础设施和云部署产品及其存储和处理的信息带来风险。此外，我们或第三方生产并在我们的电动汽车中使用的硬件、组件和软件可能包含设计或制造缺陷，可能会意外地干扰我们电动汽车的操作或安全。

尽管我们已经实施了安全措施来防止此类攻击，但我们的网络和系统可能会因外部各方的行为、员工错误、渎职、这些因素的组合或其他原因而被攻破，因此，未经授权的一方可能会访问我们的系统、网络或数据。如果威胁分子能够侵入我们的电动汽车系统，电动汽车及其乘客的安全可能会受到威胁。我们和我们的供应商过去曾受到勒索软件和网络钓鱼攻击。虽然我们不认为我们经历了任何重大损失或任何敏感或重要信息被泄露，但我们无法最终确定情况是否如此。我们已采取补救措施，以回应这类事件。我们不能保证这些措施将防止今后发生所有事件。

在我们的业务运营过程中，我们与各种第三方供应商和服务提供商合作，我们依赖这些第三方采取适当措施来保护其信息和系统的安全和完整性。我们不能向您保证我们的供应商采取的措施将是有效的。

我们和我们的提供商在识别或以其他方式响应任何攻击或实际或潜在的安全漏洞或威胁时可能会面临困难或延迟。我们的数据安全或我们提供商的数据安全漏洞可能造成系统中断或速度减慢，并向恶意方提供访问我们网络上存储的信息的权限，导致数据被公开披露、更改、丢失或被盗，这可能会使我们承担责任，并对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。此外，我们或我们供应商的任何数据安全漏洞都可能允许恶意方访问敏感系统，如我们的产品线和车辆本身。这种访问可能会对我们的员工、我们的客户和第三方的安全造成不利影响。

此外，世界各地的网络安全组织都发布了警告，称企业面临的网络安全威胁正在增加，俄罗斯和乌克兰之间的冲突等外部事件可能会增加网络安全攻击的可能性。我们和我们的供应商可能会受到国家或非国家行为者的报复性网络攻击，以回应我们开展业务的亚洲、北美或欧洲政府采取的经济制裁和其他政治行动。

任何实际、声称或被认为未能防止安全漏洞或未能遵守我们的网络安全政策或与网络安全相关的法律义务、我们的系统或网络出现故障，或我们或我们的提供商遭受的任何其他实际、据称或预期的数据安全事件，都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、客户和销售损失、失去相对于竞争对手的竞争优势、增加补救任何问题的成本和提供任何所需的通知和同意，包括向监管机构和/或个人，以及以其他方式对任何事件、索赔、监管调查和执法行动、代价高昂的诉讼、行政罚款和其他责任做出回应。我们还将面临丢失或诉讼的风险，以及根据保护个人数据隐私和安全的法律、法规和合同可能承担的责任。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害)，可能导致巨额赔偿或损害赔偿责任，以及相关成本和费用、内部资源转移和声誉损害。

此外，我们可能会产生额外的财务和运营成本，以调查、补救和实施旨在防止实际或预期的安全违规和其他安全事件的额外工具、设备和系统，以及遵守任何安全事件导致的任何通知义务的成本。任何这些负面结果都可能对市场对我们产品的看法以及客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响，并将对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。

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我们保留有关客户的某些信息，这可能会使我们受到客户的关注或各种隐私和消费者保护法的影响。

我们使用车辆的电子系统来记录每辆车的某些使用信息，如位置、充电时间、电池使用情况、里程和驾驶行为等，以帮助我们进行车辆诊断、维修和维护，并帮助我们定制和优化驾驶和乘坐体验。我们的客户可能会反对使用这些数据，这可能会损害我们的声誉和业务。在开展业务时拥有和使用我们客户的驾驶行为和数据可能会使我们在司法管辖区面临立法和监管负担，这些司法管辖区可能要求通知数据泄露，限制我们使用此类信息，并阻碍我们获得新客户或向现有客户营销的能力。如果客户指控我们以不正当方式发布或披露他们的敏感个人数据，我们可能面临法律索赔、诉讼和声誉损害。如果第三方不正当地获取和使用我们客户的敏感个人数据，我们可能需要花费额外的资源来解决这些问题。

随着我们在国际上扩展业务，我们将被要求遵守越来越复杂和严格的监管标准，以保护美国、加拿大、欧洲和其他司法管辖区的商业和个人信息。请参阅“项目4.b.公司信息--业务概述--规章“这类规例可能会对个人资料的处理施加额外的监管义务，并进一步向资料被处理的人提供某些个人隐私权。此外，某些新出现的隐私法在解释、适用和影响方面仍存在高度不确定性，可能需要进行广泛的系统和操作改革才能实施。这种不确定性可能会导致更高的运营费用，降低我们提供的产品或服务的吸引力或可负担性，或者产生损害我们声誉的负面宣传。

不遵守适用的法律和法规可能会导致针对我们的监管执法行动。例如，我们滥用或未能保护个人信息可能导致违反数据隐私法律和法规，政府实体或其他人对我们提起诉讼，和/或导致责任和我们的声誉和信誉受到损害。如果这些可能性成为现实，可能会对收入和利润产生负面影响。如果第三方指控我们违反了适用的数据隐私法，我们可能面临法律索赔、损害赔偿和行政罚款，以及消费者、投资者和战略合作伙伴的声誉损害。

此外，遵守这些法律可能需要大量费用和运营变化。即使来自客户或监管机构的挑战不成功，也可能导致负面宣传和代价高昂的法律辩护。风险和处罚可能包括正在进行的审计、数据保护当局的调查、国内和国际政府实体的法律行动等，可能导致强制披露敏感信息或强加其他不利的商业条款。

对我们车辆系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的车辆失去信心，并损害我们的业务。

我们的车辆包含复杂的技术系统。我们设计、实施和测试了安全措施，旨在防止网络安全漏洞或未经授权访问我们的信息技术网络、我们的车辆及其系统。我们打算在必要时实施额外的安全措施，并遵守我们目标市场的相关标准，例如关于联网车辆安全的国际标准化组织21434：2021年、联合国欧洲经济委员会R-155和R-156法规。然而，黑客和其他恶意行为者未来可能会试图获得未经授权的访问权限，以修改、更改和使用网络、车辆软件和我们的系统，以获得对车辆软件的控制或更改，或访问车辆中存储的数据或由车辆生成的数据。我们的信息技术系统中的错误和漏洞，包括零日漏洞，将由第三方调查，并可能在未来被识别和利用，我们的补救努力可能不及时或不成功。对我们车辆或其系统的任何未经授权的访问或控制，或对数据的任何未经授权的访问或丢失可能会给我们的客户和其他第三方带来风险、不安全的驾驶条件或我们的系统故障，任何这些都可能导致我们的业务中断、法律索赔或诉讼程序可能对我们有利，也可能不会对我们有利，并可能使我们承担重大责任。此外，无论真实性如何，有关未经授权访问我们的车辆、其系统或数据的报告，以及其他可能导致人们认为我们的车辆、系统或数据能够被“黑客攻击”并缺乏适当安全控制的因素，都可能对我们的品牌产生负面影响，并损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。

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与法规和诉讼有关的风险

我们受到多个司法管辖区不断变化的法律、法规、标准和政策的约束，包括反腐败、反贿赂和反洗钱，任何实际或被认为不遵守这些法律的行为都可能使我们受到行政、民事和刑事处罚，所有这些都可能对我们的品牌、声誉和业务造成不利影响。

随着我们向越南以外的市场扩张，我们可能会遇到与遵守这些新市场的商业、法律和监管要求有关的挑战。合规的成本可能很高，包括对发现的任何问题进行补救，以及根据新的或修订的法律对我们的运营进行任何更改，任何不遵守的情况都可能导致额外的费用、延误或罚款。随着我们将业务扩展到目标市场，我们的目标是审查每个司法管辖区适用的法律和法规，包括所需的批准、许可证和许可。此类法律、法规、标准和政策继续快速变化，这增加了复杂或相互冲突的法规拼凑在一起的可能性，或者可能会不利地增加我们的合规成本，或者以其他方式影响我们的业务。

我们销售的所有车辆必须符合每个销售我们车辆的市场的适用标准，包括强制安全标准。车辆在交付给消费者之前，必须通过各种测试，并经过认证和流程。我们的制造设施可能会受到政府机构的定期和非定期检查。如果我们未能满足机动车辆标准和相关的认证和批准要求，将对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。我们无法确切地预测我们的车辆在目标市场经历的测试(包括EPA射程测试)、批准、许可和许可过程的持续时间或结果。这些流程中的不利结果或意外延误在过去和将来都需要我们调整我们的推出或交付时间表，并可能对我们的业务产生不利影响。这样的发展可能会导致负面宣传或对我们的品牌和声誉造成不利影响。

我们分销模式的一个方面是向零售消费者直接销售汽车。管理经销商执照和机动车辆销售的法律因管辖区不同而有所不同。例如，在美国，大多数州要求在州内销售新机动车需要经销商执照，许多州禁止制造商成为持证经销商并直接向零售消费者销售新机动车。这些类型的法律在我们的业务中的应用仍然很难预测，并可能在未来给我们的业务带来挑战。我们和我们行业的其他人可能会面临这种分销模式的法律挑战，包括来自汽车经销商及其游说组织的挑战。由于不同司法管辖区的法律有所不同，我们的直销活动必须仔细建立，我们的销售和服务流程必须持续监控，以符合国家的各种要求，这些要求会不时发生变化。法规遵从性和我们直销活动可能面临的挑战可能会增加我们的业务成本。

此外，在我们开展或未来可能开展活动的各个司法管辖区，我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁、出口管制和类似法律法规的约束，包括美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和其他反腐败法律法规。《反海外腐败法》禁止我们以及代表我们行事的官员、董事、雇员和商业伙伴，包括代理人，为了影响官方决定或获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇，以腐败方式向“外国官员”提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西。《反海外腐败法》还要求公司建立和保存准确反映资产交易和处置的账簿、记录和账目，并保持适当的内部会计控制制度。违反这些法律或法规可能会对我们的品牌、声誉和业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。我们旨在确保遵守这些法规的政策和程序可能不够充分，我们的董事、高级管理人员、员工、代表、顾问、代理和业务合作伙伴可能会从事不当行为，我们可能要对此负责。

不遵守适用的反腐败、反贿赂、反洗钱或金融和经济制裁法律，可能会使我们面临举报人投诉、媒体不利报道、调查、违反合同以及严厉的行政、民事和刑事制裁、附带后果、补救措施和法律费用，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生实质性和不利的影响。此外，未来经济制裁法律的变化可能会对我们的业务和对我们普通股的投资产生不利影响。

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我们员工的不当行为可能会使我们面临法律责任、声誉损害和/或对我们业务的其他损害。

我们的员工在确保我们的产品和服务的安全和可靠性和/或我们遵守相关法律法规方面发挥着至关重要的作用。我们的某些员工可以访问敏感信息(包括客户数据)、专有技术和/或专有技术。我们不能向您保证我们的员工将始终遵守他们的劳动合同条款、我们的行为准则、政策和程序，也不能保证我们为发现和防止员工不当行为而采取的预防措施总是有效的。如果我们的任何员工从事任何不当行为、非法或可疑活动，包括但不限于挪用或泄露敏感客户信息或专有信息，我们和这些员工可能会受到法律索赔和法律责任，我们的声誉和业务可能会因此受到不利影响。此外，虽然我们寻求在招聘过程中有效地筛选候选人，但我们不能向您保证，我们将能够发现在我们向他们提供工作之前发生的求职者的不当行为，或者我们不会因为我们的现有或前任员工的实际或被指控的不当行为而受到法律诉讼的影响。

我们将不时受到索赔、纠纷、诉讼和其他法律和行政诉讼的影响。如果这些诉讼的结果对我们不利，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生实质性的不利影响。

根据我们业务的性质，我们和我们的管理层很容易受到潜在索赔或纠纷的影响。我们和我们的某些管理层曾经、现在和将来可能会受到或卷入各种索赔、纠纷、诉讼和其他法律和行政程序。有关详细信息，请参阅“项目8.财务信息--A.综合报表和其他财务信息--法律和仲裁程序”和“--与知识产权有关的风险--我们可能需要针对专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔为自己和我们的员工、代理人和承包商辩护，这可能很耗时，并会导致我们产生大量费用。”诉讼和诉讼可能会导致我们产生辩护费用，利用我们很大一部分资源，并转移管理层对我们日常运营的注意力，任何这些都可能损害我们的业务。客户、业务合作伙伴、供应商、竞争对手、雇员或政府实体可以在调查和法律程序中对我们提出因实际或据称的违法、违约或侵权行为而产生的索赔。

我们可能会受到产品责任索赔的影响，如果我们不能成功地为此类索赔辩护或投保，可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。

我们可能会面临产品责任索赔，包括与根据我们的电池订阅计划租赁的电池的缺陷或故障有关的索赔。此外，如果我们的车辆未按预期运行或发生故障导致财产损失、人身伤害或死亡，我们还面临固有的索赔风险。如果对我们提出的产品责任索赔成功，我们可能需要支付一笔可观的赔偿金。此外，产品责任索赔即使不成功，也可能对我们的车辆和业务产生大量负面宣传。产品责任索赔还可能减缓或阻止我们的车辆商业化，这将对我们的品牌、业务、前景和经营业绩产生重大不利影响。任何寻求巨额金钱赔偿的诉讼都可能对我们的品牌和声誉以及我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生实质性的不利影响。

我们的保险覆盖策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。

虽然我们目前承保商业一般责任、商业汽车责任、产品责任、超额责任、工人补偿、雇佣行为责任和董事及高级职员保单，并计划承保所有强制性保单，但我们不能确定我们的保险范围是否足以覆盖未来对我们提出的所有索赔和任何其他与业务相关的风险，包括因产品缺陷、火灾、自然灾害或天灾造成的任何损失。任何不在我们现有保险覆盖范围内或超过我们现有保险覆盖范围的责任都可能损害我们的业务运营和结果。

由于我们的客户遭受伤害或其他费用而对我们提出的责任索赔如果成功，可能会对我们的车辆产生大量负面宣传，并对我们的品牌和声誉以及我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大和不利的影响。此外，我们没有任何业务中断保险。任何业务中断事件都可能给我们带来巨额成本，并转移我们的资源。

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目录表

我们公司在一个高度监管的行业中运营。我们受到各种环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律法规可能会给我们的业务带来巨额成本，并导致我们扩大生产设施的延迟。遵守现有或未来法规的成本增加，或违反现有或未来法规的责任增加，可能对公司的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的运营受我们运营所在司法管辖区的环境法律和法规的约束，包括与使用、处理、储存、处置和人类暴露于危险材料有关的法律。环境、健康和安全法律法规很复杂，可能需要额外的时间、管理人员的关注和成本，以确保继续遵守。这些法律或其他新的环境、健康和安全法律法规的变化可能要求我们改变我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大不利影响。这些法律可能会产生行政监督费用、清理费用、财产损害、人身伤害、罚款和处罚的责任。违反这些法律可能会导致巨额罚款和处罚、第三方损害、暂停生产、补救行动或停止我们的运营。我们拥有或经营的物业或我们向其运送有害物质的物业受到污染，根据环境法律和法规，我们可能会承担责任。

我们的运营还受工作场所安全法律法规的约束，这些法律和法规要求遵守各种工作场所安全要求，包括与环境安全相关的要求。这些法律和法规可能会引起监督成本、合规成本、身体伤害(包括工人赔偿)、罚款和处罚的责任。此外，不遵守规定可能导致延迟或暂停生产或停止运营。遵守工作场所安全法律所需的成本可能会很高，不遵守法律可能会对我们的生产或其他运营产生不利影响，这可能会对我们的业务、前景和运营结果产生实质性的不利影响。

随着我们向新市场扩张，我们将受到额外的环境、健康和安全法律法规的约束。我们可能会产生额外的成本，以确保遵守这些法律和法规，以及管理当地的劳工做法。现有或新的条例或法律产生的罚款、处罚、费用或责任可能是巨额的，在某些情况下是连带的。不合规可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的投资者、客户和员工对我们的ESG实践越来越严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本，或者使我们面临新的或额外的风险。

投资者、客户、员工、监管机构和其他利益相关者对我们的ESG实践越来越感兴趣。投资者在作出投资决定时可能会考虑这些做法，如果他们认为我们的ESG做法不充分，他们可能不会投资于我们，或者如果我们的ESG做法被认为不如竞争对手的稳健，他们可能不会投资于我们的竞争对手。评估公司ESG实践的标准可能会发生变化。我们可能会受到利益相关者和其他第三方对我们ESG表现的更严格审查，我们可能需要采取代价高昂的举措来保持积极的ESG前景或满足任何新标准。如果我们未能达到适用的ESG标准或未能维持我们的评级，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手未来可能会获得与我们类似或更高的评级。

我们的公司和我们的子公司受到不同司法管辖区施加的国际贸易限制，包括美国、我们公司和我们子公司的其他目标市场以及其他适用司法管辖区实施的经济制裁和出口管制，如果我们的公司和我们的子公司未能遵守这些限制，可能会对我们的声誉和运营结果产生不利影响。

我们的公司和我们的子公司受到世界各国政府施加的贸易限制，只要这些当局对我们公司和我们的子公司的运营拥有管辖权。这些限制包括由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)、美国国务院和欧盟管理和执行的经济和贸易制裁，由美国商务部管理和执行的出口管制，以及由我们公司和我们子公司越南以外的其他目标市场的政府当局管理和执行的类似贸易限制。此类法律和法规禁止或限制某些业务、贸易做法、投资决策和伙伴关系活动，包括与某些国家或地区以及某些指定人员的交易。

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如果我们的公司和我们的子公司未能遵守适用的贸易限制，我们可能会受到惩罚或其他补救措施。此外，我们公司及其子公司的员工、经销商或独立进出口公司可能会从事我们及其子公司可能要承担责任的行为，并使他们面临声誉损害。此外，内部或政府调查可能代价高昂，而且具有破坏性。我们公司和我们的子公司不能保证它们为促进遵守适用的贸易限制而设计和实施的政策和程序将有效地防止可能的违规行为，包括与未经授权将车辆转移到经济制裁或其他国际贸易限制目标的国家、地区或个人有关的违规行为。

我们的业务可能会受到征收关税、出口管制法律和其他贸易壁垒的影响，这可能会使我们向这个强加于我们的国家出口汽车的成本更高或更难。当我们进入新市场时，我们将受到额外的关税、法律和壁垒的影响。我们可能会遇到现有或未来关税导致的成本增加，可能无法将此类额外成本转嫁给我们的客户，或以其他方式降低成本。如果我们提高价格以帮助弥补更高的成本，我们可能面临对我们出口汽车的需求下降。违反出口管制法律可能会使我们面临举报人的投诉、媒体的不利报道、调查以及严厉的行政、民事和刑事处罚、附带后果、补救措施和其他费用。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和前景产生重大不利影响。

我们在多个司法管辖区均须缴税。这些司法管辖区的税法往往很复杂，税务监管机构可能会仔细审查我们的税收决定。

我们在每个营运国家均须缴纳多种不同形式的税项，包括所得税、预扣税、财产税、增值税(“增值税”)及其他与工资有关的税项。税法和税收管理是复杂的，可能会发生变化，有不同的解释。这些司法管辖区的相关税务机关可能不同意我们就税法适用作出的决定或采取的立场。此类分歧可能导致旷日持久的法律纠纷，增加适用于我们的整体税率，并最终导致支付大量税款、利息和罚款，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

以前或以后的纳税评估期间可能会产生额外的税务支出，这些纳税评估期间仍有待进行税务审计或尚未进行税务审计。我们与不同司法管辖区的税务机关有从2020年到2023年的开放纳税年度。这些国家的税务当局可以修订原来的纳税评估，大幅增加有关实体的税务负担(包括利息和罚款)。他们可能有权审查和调整在这些期间之前产生的净营业亏损或税收抵免结转，如果在开放纳税年度使用的话。这些开放年包含的事项可能会受到适用税务法律和法规的不同解释，因为它们涉及收入和费用的数额、性质、时间或包括在内，或特定审计周期的所得税抵免的可持续性。任何这些风险的实现都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

与知识产权有关的风险

我们在我们的应用程序中使用开源软件可能会使我们的专有软件受到全面发布，对我们销售服务的能力产生不利影响，并可能使我们面临诉讼、索赔或诉讼。

我们使用开源软件来开发和部署我们的产品和服务。我们预计未来将继续使用开源软件。在其产品中使用开放源码软件的公司不时面临对使用开放源码软件和/或遵守开放源码许可条款的指控。因此，我们可能会受到各方的诉讼，要求拥有我们认为是开放源码软件的所有权，或声称不遵守开放源码许可条款。一些开源软件许可证可能要求发布包含或链接到开源软件的专有软件的用户向此类专有软件公开披露全部或部分源代码，和/或在相同的开源许可证下提供开源代码的任何衍生作品，其中可能包括专有源代码。在这种情况下，开源软件许可证也可能限制我们向被许可人收取使用我们软件的费用。虽然我们监控开源软件的使用，并努力确保开源软件的使用方式不会使我们的专有源代码受到这些要求和限制，但这种使用可能会无意中发生，部分原因是开源许可条款经常是模棱两可的，通常没有得到美国或外国法院的解释。

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我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。

我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权(“IP”)，这可能会损害我们的业务和竞争地位。我们拥有、共同拥有和许可的专利、商业秘密(包括我们的专有技术)、版权、服务标记、商标和知识产权法律授予的其他权利，以及员工和第三方保密协议、知识产权许可和其他合同权利，以建立和保护我们的技术和知识产权。虽然Vingroup已经在全球范围内注册了我们的商标、标志和V线设计，但我们的电动汽车和电动滑板车名称只在我们的目标市场注册，而各种电动汽车车型的工业品设计只在各个关键市场提交和注册。因此，我们的知识产权可能不能在不同的国际司法管辖区强制执行，可能会受到第三方的挑战、争议、规避或无效。

上述任何事件的发生都可能导致我们的知识产权范围受到限制或我们对知识产权的使用受到限制，或者可能对我们的业务行为产生不利影响。尽管我们努力保护我们拥有、共同拥有和许可的知识产权，但第三方可能会试图复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权，或寻求法院宣布他们没有侵犯我们的知识产权。监控未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的，我们已经采取或将采取的防止挪用的步骤可能不会成功。有时，我们可能不得不诉诸诉讼来执行我们的知识产权，这可能会导致巨额成本和我们的资源分流。未能充分保护我们的知识产权可能会导致我们的竞争对手提供类似的产品，可能会导致我们失去一些竞争优势，并导致我们的收入减少，这将对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生不利影响。

我们将需要针对专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔为我们自己和我们的员工、代理和承包商辩护，这些索赔可能很耗时，并会导致我们产生巨额成本。

我们参与并可能在未来成为知识产权侵权诉讼的一方。我们可能会不时收到专利、商标、商业秘密或其他知识产权或专有权利持有人的通信，指控我们直接或通过我们的员工、代理或承包商侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯此类权利。这些当事人可能会对我们提起诉讼，指控我们侵犯或以其他方式侵犯这些权利，或者以其他方式主张他们的权利，并敦促我们获得他们的知识产权许可。例如，针对VinFast的投诉于2024年4月17日向美国加州中心区地区法院和美国国际贸易委员会(“知识产权投诉”)提出。知识产权申诉指控VinFast及其某些子公司以涉嫌侵犯第三方持有的专利的方式开发、制造和进口某些产品，我们将此类产品安装到我们的车辆中。除其他事项外，知识产权投诉寻求永久命令，阻止我们的某些车型进入美国，命令我们停止生产这些车型，并进行经济赔偿。截至2024年4月24日，VinFast尚未在加利福尼亚州的联邦诉讼中获得知识产权投诉。此类事件已提交给美国联邦登记册，VinFast必须在2024年5月1日之前做出回应。

与知识产权索赔有关的诉讼或其他法律程序，无论案情如何，都可能导致我们产生额外费用，并可能分散我们的技术和管理人员的正常责任，即使我们最终在此类诉讼中获胜。此外，如果我们或与我们共同拥有或获得知识产权许可的第三方技术合作伙伴被确定侵犯了第三方的知识产权，我们可能会被要求执行以下一项或多项操作：

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虽然我们与第三方签订的合同通常包括赔偿条款，要求第三方赔偿我们因侵犯他人知识产权而产生的任何损害，但如果我们或我们的第三方技术合作伙伴被成功索赔侵权，或者如果我们未能或无法获得被侵权技术或其他知识产权的许可，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景仍可能受到实质性和不利的影响。此外，任何诉讼或索赔，无论是否有效，都可能导致巨额费用、负面宣传和资源转移以及管理层的关注。我们要求赔偿的权利可能不能完全涵盖可能发生的任何知识产权侵权所产生的成本或损害。

与越南有关的风险

投资在越南有业务的公司存在相关风险，包括与政治、经济和法律条件有关的风险。

目前，我们几乎所有的资产都位于越南。因此，越南未来的政治、经济、法律和社会状况，以及政府可能采取或可能不采取或采取的某些行动和政策，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。影响越南经济的法律和监管机构正在不断完善和提高透明度，但仍然没有西欧等地区的法律和监管机构健全，美国的法律和法规在越南不同的省份可能会有不同的解释和执行。政策的改变和对适用法律的解释可能会产生意想不到的后果。例如，尽管改进后的越南破产法于2015年1月1日生效，但由于缺乏监管指导和政治敏感性，其实施和解释存在不确定性。此外，公司、政府和股东的权利、不确定性和限制在越南仍然存在，涉及法律的解释和执行。越南的主要税收法律法规在过去十年中发生了变化，未来可能会继续修改、补充和明确。我们无法预测越南的法律制度何时会达到其他法律制度更发达的司法管辖区的确定性和可预测性水平。我们在越南的税务状况或越南的税务法律、法规或政策的任何不利变化都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。此外，有关当局可能会对税法采取与我们不同的解释，导致我们招致成本或责任。

我们在越南的业务表现和增长取决于越南整体经济的健康状况，特别是汽车市场和消费者需求以及强劲的信贷增长。越南经济过去一直受到波动的影响，对越南未来经济增长的任何估计或预测都受到潜在风险和不确定因素的影响。越南经济也可能受到外部因素的不利影响，包括美国和欧洲实施的货币政策变化。在美元基准利率上升和美元走强的推动下，越南央行提高了政策利率，而越南盾对美元走弱。最近，越南中央银行宣布，它可能会在2024年之前保持政策利率稳定。由于这些加息，以及越南政府加强对公司债券发行和再融资的监管，当地经济的流动性也在收紧，这导致了一些刑事调查。此外，市场波动性增加，包括房地产行业的疲软，这可能会对Vingroup及其子公司造成不利影响。

越南外汇管制可能会限制我们有效利用收入的能力，并影响我们从越南子公司获得股息和其他付款的能力。

我们的大部分业务都设在越南，因此面临外汇管制的风险，限制了我们从越南子公司获得股息的能力。目前，在越南的外商投资企业在有条件的情况下，一般可以在获得许可在越南提供外汇服务的信贷机构将越南盾兑换成外币，以便将利润汇回国内，并将外币汇出用于购买用品和服务等，但这些外商投资企业必须申报资金的用途并提供适当的证明文件。这类汇款仅限于通过在越南有营业执照的授权银行的登记账户进行，而且在汇款之前，利润必须首先兑换成外币。虽然根据越南政府目前的外汇政策，外汇管制的风险很低，限制了我们自由利用收入和从越南子公司获得股息的能力，但不能保证越南政府未来不会扩大外汇管制，以限制或阻止外国投资实体将利润汇回国内。这种变化将限制我们从越南子公司获得股息的能力，我们所有的收入都是通过这些子公司产生的，并将对我们的业务、财务状况和运营业绩造成重大和不利的影响。

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投资者在执行外国法院对我们不利的判决时可能会遇到困难。

目前，我们几乎所有的资产都位于越南。投资者可能很难执行从越南境外法院获得的关于我们位于越南的资产的任何诉讼的判决。

此外，我们的某些董事和高级职员是越南和新加坡的居民，这些人的大部分资产都位于越南。因此，投资者可能难以向在越南居住的董事及高级职员送达法律程序文件，或难以执行根据越南以外司法管辖区的法律在越南以外的法院取得的判决。越南是《纽约承认和执行外国仲裁裁决公约》的缔约国，也是与承认和执行外国法院判决有关的一些双边条约的缔约国，但不是这方面的任何其他多国条约的缔约国。越南《民事诉讼法》规定，只有在越南与外国之间有这方面的条约，或在互惠的基础上，或在越南法律允许的情况下，外国法院的民事判决或决定才可在越南执行。越南《民事诉讼法》还列出了越南法院拒绝承认和执行外国判决、裁决甚至外国仲裁裁决的几个理由。

根据越南《民事诉讼法》，外国法院的判决不会在越南得到承认和执行，因为除其他外，请求承认和执行的越南主管法院认定，在越南承认和执行此类判决违反了“越南法律的基本原则”。这一术语没有明确的定义，由越南有关法院酌情决定。

与上市公司有关的风险

我们可能是或成为或以其他方式被视为被动的外国投资公司，这可能会导致美国联邦所得税对美国持有者不利的后果。

一般而言，就美国联邦所得税而言，非美国公司在下列任何课税年度是被动外国投资公司：(I)50%或以上的资产平均价值(通常根据加权季度平均值确定)由产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产组成，或(Ii)75%或以上的总收入由被动收入组成。被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金、投资收益、出售不产生任何收入的财产的净收益和出售商品的净收益(除某些例外情况外，如从积极开展贸易或企业活动中获得的某些收入除外)。现金和现金等价物是被动资产。商誉的价值一般将根据商誉所属活动产生的收入的性质被视为主动或被动资产。就PFIC规则而言，直接或间接拥有另一家公司股票价值至少25%的非美国公司被视为持有另一家公司资产的比例份额，并直接获得另一公司收入的比例份额。

根据我们目前和预期的收入和资产(考虑到根据约克维尔认购协议发行我们普通股的预期现金收益，以及我们当前和预期的市值)，我们目前预计不会在本纳税年度成为PFIC。然而，在这方面不能给予保证，因为我们是否正在或将成为PFIC的决定是在每个纳税年度结束后每年进行的密集事实调查，这在一定程度上取决于我们的收入和资产的构成。此外，PFIC规则适用于具有我们收入和资产构成的公司受到重大不确定性的影响。我们普通股市场价格的波动可能会导致我们在本课税年度或以后的纳税年度成为PFIC，因为就上述测试的第一部分而言，我们的资产价值可能是参考我们普通股的市场价格来确定的。我们的收入和资产的构成也可能受到我们如何以及以多快的速度使用我们的流动资产和根据约克维尔认购协议发行我们的普通股筹集的任何现金的影响。

如果我们是或被视为在美国持有人持有我们证券期间的任何应纳税年度的PFIC，美国持有人通常将受到不利的美国联邦所得税后果的影响，包括处置收益和某些“超额分配”的税负增加，以及额外的报告要求。如下文所述，如果我们在未来任何课税年度被视为(或被视为)PFIC，我们不打算准备或提供必要的信息，以便美国持有人就我们的普通股进行合格的选举基金选择。

美国持有者应就PFIC规则对我们的适用情况以及在可能被视为PFIC的公司拥有股权证券的风险咨询他们的税务顾问。请参阅“第10项附加信息-E.税收-美国联邦所得税考虑事项-被动型外国投资公司考虑事项.”

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如果一名美国持有者被视为拥有我们至少10%的普通股，该美国持有者可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。

就美国联邦所得税而言，如果美国持有者被视为(直接、间接或建设性地)拥有我们普通股价值或投票权的至少10%，则该人可能被视为我们公司或我们的任何子公司的“美国股东”，前提是我们或我们的子公司是“受控制的外国公司”。如果我们有一个或多个美国子公司，我们的某些非美国子公司可以被视为受控外国公司，无论我们是否被视为受控外国公司(尽管最近颁布的最终和当前拟议的财政部法规可能会限制这些规则在某些情况下的适用)。

受控外国公司的某些美国股东可能被要求每年报告并在其美国联邦应税收入中包括他们在受控外国公司的“F分部收入”中的按比例份额，以及在计算他们的“全球无形低税收入”时，“测试收入”和受控外国公司持有的某些美国财产(包括美国公司的某些股票和位于美国的某些有形资产)的按比例份额，无论该受控外国公司是否进行了任何分配。根据这些规则，美国股东可计入的金额基于一系列因素，包括可能但不限于受控外国公司的当前收益和利润(如果有)、受控外国公司资产的纳税基础，以及受控外国公司为其基本收入支付的外国税款。不遵守这些报告义务(或相关的纳税义务)可能会使该美国股东面临巨额罚款，并可能延长该美国股东在报告(或纳税)到期年度的美国联邦所得税申报单的诉讼时效。我们不能保证我们将帮助美国持有人确定我们或我们的任何子公司在美国联邦所得税方面是否被视为受控制的外国公司，或者在我们或我们的任何子公司被视为美国联邦所得税方面的受控外国公司的情况下，是否有任何美国持有人被视为此类受控制的外国公司的美国股东，或向任何持有人提供遵守申报和纳税义务所需的信息。

与我们证券所有权相关的风险

根据约克维尔认购协议发行普通股，或在转换可转换债券或交换Vingroup可交换债券时发行普通股，可能会导致我们的股东被稀释，并对我们的普通股价格造成下行压力。

根据约克维尔认购协议，我们可能向约克维尔发行的股票的认购价将根据我们普通股的价格波动。根据包括市场流动性在内的几个因素，出售这类普通股可能会导致我们普通股的交易价格下跌。如果我们向约克维尔发行普通股，约克维尔可根据约克维尔认购协议的条款，酌情转售全部、部分或全部普通股。因此，我们向约克维尔发行普通股将导致我们普通股的其他持有人的利益被稀释。

根据可转换债券的条款，可转换债券可转换为我们的普通股，转换价格为每股普通股10.00美元，并将按4.00%的年利率计息，到期时以现金支付。此外，可交换债券可按契据投票汇率(定义见此)在契据投票(定义见此)下兑换为我们的普通股。向转换后的可转换债券持有人或交换时的可交换债券持有人发行普通股将导致我们的股东权益被稀释，并可能导致我们普通股的市场价格下降。

我们普通股和认股权证的交易价格可能会波动，我们证券的市场可能无法持续，未来证券的出售和大量此类证券的供应可能会压低证券的价格，这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响，并导致投资者遭受重大损失。

我们证券的价格可能会因市场对业务合并以及一般市场和经济状况的反应而大幅波动。活跃的证券交易市场可能不会持续下去。截至2024年4月24日，初始股东总共持有我们已发行普通股的97.9%。因此，我们证券的流动性可能会受到很大限制。

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此外，股票市场，包括我们普通股和认股权证的上市公司纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)，不时经历重大的价格和成交量波动。即使我们的普通股和认股权证保持活跃、流动和有序的交易市场，我们的普通股和认股权证的市场价格可能会波动，并可能大幅下降。此外，我们普通股和认股权证的交易量可能会波动，导致价格发生重大变化。如果我们的普通股和认股权证的市场价格大幅下跌，您可能无法以该等证券被收购之日的市价或高于该等证券的市价转售普通股或认股权证。由于我们无法控制的因素，我们普通股和认股权证的交易价格可能会波动很大，包括但不限于：

这些因素中的任何一个都可能导致我们普通股和认股权证的交易量和价格发生重大而突然的变化。在公开市场出售相当数量的普通股或其他股本证券，或认为该等出售可能会发生，可能会对普通股的市价造成重大不利影响。此外，我们证券的价格可能会因总体经济状况和预测、我们总体业务状况以及我们财务报告的发布而变化。这些因素也可能严重削弱我们未来通过股票发行筹集资金的能力。

此外，我们公司和我们子公司的员工、顾问和董事将根据VinFast奖励计划(定义如下)获得股权奖励。当该等股权奖励及购买权归属、结算或行使(视乎适用而定)我们的普通股时，您将会经历额外的摊薄。在授予奖励或根据我们未来可能实施的任何激励计划行使其期权的持有人出售普通股后，也可能导致普通股价格下跌。

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过去，上市公司的股东在其证券市场价格出现不稳定时期后，会对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入这样的集体诉讼，可能会将我们管理层的大量注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，并要求我们产生巨额费用来为诉讼辩护，这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能需要支付重大损害赔偿金，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大不利影响。

我们的现有股东在公开市场上出售大量我们的证券可能会导致我们的普通股价格下跌。

截至2024年4月24日，第一份转售注册声明中点名的出售证券持有人提供的34,929,486股联属转售股票，连同约克维尔根据第二份转售注册声明和第三份转售注册声明分别提供的95,273,331股普通股和5,100,000股普通股，占我们已发行普通股的5.8%。

根据第一份转售登记声明、第二份转售登记声明及第三份转售登记声明登记以供转售的普通股数目，约为名单所列出售证券持有人及其联营公司以外人士所持有普通股数目的7.7倍。因此，与我们目前的公众流通股相比，根据这些注册声明出售我们的普通股可能是重大的。

虽然根据第一份转售注册声明、第二份转售注册声明及第三份注册声明不时出售普通股会增加本公司的公众持股量，但我们无法预测该等出售对本公司普通股及认股权证的现行市价有何影响。被点名的证券持有人在公开市场上出售普通股，或认为该等出售可能会发生，可能会对普通股及认股权证的市场价格产生负面影响。出售任何或所有根据这些注册声明提供的证券可能会导致我们证券的公开交易价格下降。

此外，我们的某些普通股已被初始股东质押或抵押，以确保对第三方的某些义务。我们不是这些股票质押或股票抵押或相关协议的一方。如果我们的普通股价格大幅下跌，初始股东可能被迫出售该等普通股以履行这些义务，而他们无法通过其他方式这样做，这也可能影响我们证券的公开交易价格。

如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于我们公司、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们的普通股提出不利的建议，那么我们的普通股的价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或金融分析师发布的关于我们业务的研究和报告的影响。我们不控制这些分析师，也不控制他们报告中包含的内容和观点。作为一家新的上市公司，我们吸引研究报道的速度可能会很慢，发布我们普通股信息的分析师对我们的经验相对较少，这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力，并使我们更有可能无法达到他们的预期。如果我们获得了行业或金融分析师的报道，如果有的话，报道我们问题的分析师对我们有不准确或不利的看法，我们的股价可能会下跌。此外，在科技行业的许多公司未能达到公司公开宣布的财务指引或分析师的预期后，这些公司的股价大幅下跌。如果我们的财务业绩未能达到我们宣布的指引或分析师或公众投资者的预期，分析师可能会下调我们的普通股评级，或发布对其不利的研究报告。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们公司的报告，我们在金融市场的可见度可能会下降，这可能会导致我们的股价或交易量下降。

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我们未能满足纳斯达克的持续上市要求，可能会导致我们的证券被摘牌。

如果我们未能满足纳斯达克继续上市的要求，如公司治理要求或最低收盘价要求，纳斯达克可能会采取措施将我们的证券退市。这样的退市可能会对证券的价格产生负面影响，并会削弱您在您希望出售或购买我们的证券时这样做的能力。倘若退市，吾等不能保证吾等为恢复遵守上市规定而采取的任何行动会令吾等证券重新上市、稳定市场价格、改善吾等证券的流动性、防止吾等证券跌破相关的最低买入价要求或防止日后不遵守相关的上市规定。此外，如果我们的证券因任何原因从纳斯达克退市，并在场外交易公告牌(非全国性证券交易所的交易商间股权证券自动报价系统)进行报价，则我们证券的流动性和价格可能比在纳斯达克报价或上市时更加有限。除非市场能够建立或持续，否则你可能无法出售你的证券。

根据修订后的1933年证券法，我们是一家新兴成长型公司，我们可能会利用新兴成长型公司可以获得的某些披露要求的豁免，这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，并可能使我们的业绩更难与其他上市公司进行比较。

我们有资格被视为新兴成长型公司，如1933年经修订的《证券法》(下称《证券法》)第2(A)节所界定，经JOBS法修订。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的财务会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们打算利用《就业法案》延长的过渡期，采用新的或修订的财务会计准则。

只要我们继续作为一家新兴成长型公司，我们也可能利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括只提供有限的选定财务数据，以及不需要遵守SOX法案第404条的审计师认证要求。因此，我们的股东可能无法访问他们认为重要的某些信息。我们可能会在长达五年的时间里成为一家新兴的成长型公司，尽管情况可能会导致我们更早失去这一地位，包括如果我们的年总收入超过12.35亿美元，如果我们在任何三年内发行超过10亿美元的不可转换债务证券，或者如果在此之前，我们被美国证券法视为“大型加速申报机构”。

我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。此外，不能保证我们根据《就业法案》可获得的豁免会带来显著的节省。如果我们选择不使用JOBS法案下的各种报告要求的豁免，我们将产生额外的合规成本，这可能会影响我们的财务状况。

我们是一家外国私人发行人，因此，我们不受美国委托书规则的约束，并受修订后的1934年证券交易法的约束，在某种程度上，报告义务比美国国内上市公司更宽松、更少发生。

我们根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)作为一家具有外国私人发行人地位的非美国公司进行报告。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，因此我们不受《交易法》适用于美国国内上市公司的某些条款的约束，这些条款包括但不限于：

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目录表

我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交一份20-F表格的年度报告。然而，我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息将不如美国国内发行人向美国证券交易委员会备案的信息广泛和及时。外国私人发行人也不受FD规定的约束，该规定旨在防止发行人选择性地披露重大信息。由于上述所有情况，你可能不会获得向非外国私人发行人的公司股东提供的相同保护。

未来，如果超过50%的已发行有表决权证券由美国持有人直接或间接持有，并且下列任何一种情况属实：(I)我们的大多数董事或高管是美国公民或居民；(Ii)超过50%的我们的资产位于美国；或(Iii)我们的业务主要在美国管理，则根据当前的美国证券交易委员会规则和法规，我们可能会失去作为外国私人发行人的地位。如果我们未来失去外国私人发行人的地位，我们将不再被豁免遵守上述规则，其中将被要求提交定期报告以及年度和季度财务报表，就像我们是在美国注册的公司一样。如果发生这种情况，我们很可能会在满足这些额外的监管要求时产生巨额成本，我们的管理层成员可能不得不将时间和资源从其他职责上转移出来，以确保这些额外的监管要求得到满足。

由于我们是“外国私人发行人”，并打算遵循某些母国的公司治理实践，我们的股东可能不会得到与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。

我们是一家在新加坡注册成立并在纳斯达克上市的公司。作为外国私人发行人，我们可以选择遵循某些母国的公司治理实践，而不是纳斯达克的公司治理实践，前提是我们披露了我们没有遵循的要求，并描述了我们正在遵循的母国实践。

我们的母国新加坡的某些公司治理做法可能与适用于美国国内公司的纳斯达克公司治理上市标准有很大不同。除其他事项外，我们无须：(I)董事会的大多数成员由独立董事组成；(Ii)由独立董事组成的薪酬委员会；(Iii)由独立董事组成的提名及公司管治委员会；或(Iv)每年只有独立董事参加的定期行政会议。

我们打算依赖上面列出的豁免，并可能在未来选择在其他事项上遵循母国的做法。因此，我们的股东可能无法获得与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。

由于我们预计在可预见的未来不会派发股息，投资者必须依靠我们普通股的价格升值来获得投资回报。

我们目前打算保留我们所有的可用资金和任何未来的收益，为我们业务的发展和增长提供资金，至少在盈利之前是这样。因此，我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此，您不应依赖对我们普通股的投资作为未来股息收入的来源。根据新加坡法律的某些要求，我们的董事会完全有权决定是否派发股息。即使本公司董事会决定宣布及派发股息，未来派发股息的时间、金额及形式(如有)将取决于(其中包括)本公司未来的经营业绩及现金流、本公司的资本需求及盈余、本公司从附属公司收取的分派金额(如有)、本公司的财务状况、合同限制及本公司董事会决定的其他因素。因此，您对我们普通股的投资回报可能完全取决于我们普通股未来的任何价格增值。不能保证我们的普通股会升值，甚至不能保证您购买我们股票时的价格不变。您在我们普通股的投资可能得不到回报，甚至可能失去全部投资。

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新加坡收购法包含的条款可能与其他司法管辖区的条款不同。

新加坡收购及合并守则“(”新加坡接管守则“)载有若干条款，可能会延迟、阻吓或阻止未来对我们的接管或控制权的变更。根据新加坡收购守则，除非获得新加坡证券业议会(下称“新加坡证券业议会”)的同意，否则任何人士不论是否透过一段时间内的一系列交易而取得拥有吾等30%或以上投票权的股份的权益(不论是否透过一段时间内的一系列交易)，均须就根据新加坡接管守则享有投票权的所有相关股本类别股份提出收购要约。除征得独立董事同意外，如任何人士(连同与其一致行动的人士)独自或连同与其一致行动的各方持有我们30%至50%(包括30%至50%)的投票权，并在任何六个月期间取得相当于我们投票权1%以上的额外投票权股份，则亦须提出收购要约。如本公司拥有多于一类股本，则必须根据新加坡收购守则就每类股份提出可比收购要约，而在此情况下，应事先征询SIC的意见。虽然《新加坡收购守则》旨在确保股东在收购或合并情况下享有平等待遇，但其规定可能会大大阻碍股东从控制权变更中获益的能力，并因此可能对普通股的市场价格和从潜在控制权变更中实现任何好处的能力产生不利影响。此外，要约人必须平等对待要约公司中同一类别的所有股东。这种所有权集中可能会加速、推迟、推迟或阻止另一人根据新加坡收购法规改变对我们的控制权或成功提出收购要约。

2023年8月2日，除某些例外情况外，SIC放弃了对我公司适用《新加坡收购守则》的规定。根据豁免，吾等获豁免适用《新加坡收购守则》的规定，但“收购要约”(美国证券法所指的收购要约)的情况除外，在此情况下，交易法第14d-1(C)条所载的第1级豁免存在，而要约人依赖此类豁免以避免完全符合美国有关收购要约的适用规则和规定。本公司董事会已向SIC提交一份书面确认，表明适用美国监管制度(不受新加坡收购守则的同时监管)将是适当的，并且本公司董事会一致认为，获得豁免符合本公司的利益。如果豁免的例外情况适用，我们仍可能受到新加坡收购守则的约束，我们的股东从控制权变更中受益的能力可能会受到很大阻碍。

第4项：公司情况

A.公司的历史与发展

本公司于2015年1月19日在新加坡注册为Fiscus Consulting Pte.Ltd.，是一家私人有限公司(公司注册号为201501874G)，符合新加坡1967年公司法(“新加坡公司法”)的规定。我们于2017年6月通过VinFast越南公司在越南河内开始运营。2018年5月，VinFast越南公司更名为“VinFast贸易和生产有限责任公司”，我们的总部迁至越南海防。我们电动滑板车制造厂的建设于2018年4月完成，我们于2018年11月开始生产我们的第一款电动滑板车，品牌为克拉拉。我们的汽车制造工厂于2017年9月破土动工，并于2019年6月正式投产。

2018年5月，VinFast越南公司将总部迁至越南海防。2021年12月，VinFast越南公司改制为股份公司，名称为《VinFast贸易生产联合股份公司》。本公司更名为“VinFast贸易投资私人有限公司”。2021年4月8日，致“VinFast Auto Pte.Ltd.”2022年12月22日，并致“VinFast汽车制造有限公司”。2023年7月31日。

重组

为了促进我们的公开上市，我们通过一系列交易建立了我们的离岸控股结构，导致VinFast越南的业务被重组为VinFast Auto Pte.Ltd.Ltd.。2023年7月31日，我们从一家新加坡私人有限公司转型，以“VinFast Auto Pte.”的名义运营。成为一家新加坡上市有限公司，以“VinFast Auto Ltd.”的名义运营。

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Vingroup和VIG以现金形式在VinFast中进行了初始股权出资。VinFast于2022年1月从其控股股东手中收购了VinFast越南公司总计99.9%的投票权，代价为相当于向注册人提供的初始股本的现金，以及VinFast向VinFast越南公司的控股股东发行的本金总额约为50.0万亿越盾的无息本票(“股份收购P-票据”)。作为这些交易的结果，VinFast越南公司的前大股东，即Vingroup和VIG，成为VinFast的大股东，VinFast越南公司成为VinFast的子公司。下文所述的这些交易统称为“重组”。

2022年6月，VIG将其持有的股份收购P-Note价值24.2万亿越盾转让给VinFast越南公司，以根据洲际交易所资产处置协议部分偿还其对我们的付款义务。于2022年11月，当我们完成洲际交易所资产处置时，我们与此类转让股份收购P-Note相关的付款义务随后在合并集团的基础上被取消。

2022年12月，Vingroup将其持有的股份收购P-Note股份转让给VinFast越南公司，金额达25.8万亿越盾，以换取VinFast越南公司发行股息优先股(资本重组)。股息优先股使持有人有权在VinFast越南公司有正净留存收益的每一年(扣除该年度的所有股息支付后)获得股息优先股发行价0.01%的年度股息。支付股息优先股年度股息的时间将在VinFast越南公司的股东大会上确定。股息优先股可转让、不可赎回，且无投票权。

作为上述交易的结果，截至2022年12月31日，按综合基准计算，并无有关股份收购P-票据的应付款项。

逐步淘汰内燃机汽车生产

我们公司于2017年在越南成立，并于2019年开始生产内燃机汽车。我们在2021年之前的业务主要集中在内燃机车辆和电动滑板车的制造和销售上。我们的ICE车型有：法迪尔(A级)、Lux A(E级)、Lux SA(E级运动型多功能车(SUV))和总裁(E级SUV)。自2019年开始生产汽车以来，截至2023年底，我们已交付的约128,300辆汽车中，大部分是ICE汽车。我们在2021年售出了大约35,600辆内燃机汽车，2022年售出了大约16,800辆内燃机汽车，并在2023年完成了数量不多的内燃机汽车的最终交付。

我们在2022年11月初完全淘汰了ICE汽车的生产，这与我们转型为纯电动汽车制造商的战略决定有关。作为向纯电动汽车制造商转型的一部分，我们于2022年与VIG签订了一系列协议(经修订，“ICE资产处置协议”)，将我们专门用于生产ICE汽车的部分资产(“ICE资产”)转让给VIG。我们将这些洲际交易所资产处置交易称为“洲际交易所资产处置”。在2022年6月将ICE资产合法转让给VIG后，其中一部分资产被回租到2022年11月初，届时我们完全淘汰了ICE车辆的生产，ICE资产处置被视为已经完成。

我们转让给VIG的ICE资产包括某些专门用于我们的ICE汽车生产的机器、设备、工具和生产线，我们确定这些设备不能重新装备用于电动汽车生产，以及我们的ICE汽车生产中使用的其他技术。洲际交易所资产的对价为289990亿越盾(含税)，这是双方参照越南会计准则下的洲际交易所资产估计账面价值商定的数额。

Vig通过将VIG持有的股份收购P-Note转让给VinFast越南公司，并于2022年6月向VinFast越南公司支付了2.0万亿越盾，并通过抵销从VinFast越南公司回租的未偿还固定租金应收账款，解决了ICE资产出售的部分代价，金额为24.2万亿越盾。我们与转让股份收购P-Note相关的支付义务随后在我们于2022年11月初完成ICE资产出售时被取消，净收益为13.6万亿越盾，这被确认为ICE资产出售产生的被视为贡献。因此，截至2023年12月31日，ICE资产处置的未偿还对价金额约为1.6万亿越盾。这笔款项需要在转账完成后24个月内支付。

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Vig同意，如果VIG将洲际交易所的资产出售给任何独立的第三方(参照所有权或管理控制权)，以换取现金(我们不能控制的条款和时间)，它将向VinFast越南再投资超过VIG已经支付的现金金额并将向VinFast越南支付的现金的任何和全部净出售收益部分，如上所述。

尽管在2022年11月初出售了ICE资产并停产了ICE汽车，但我们在2022年和2023年的运营业绩包括我们的ICE汽车制造业务的结果，因为我们在这些期间交付了ICE汽车。我们保留了与我们生产的ICE车辆有关的所有维修、保修和其他义务和责任，并保留了ICE车辆相关供应商合同中我们无法向VIG、Vingroup或我们集团以外的其他方通报的所有权利、义务和责任。我们产生了与分手费相关的额外成本，或与我们在此类合同下的未偿债务相关的和解成本，这些成本将作为补偿费用记录在我们的综合运营报表中。

我们保留了未转让给VIG的ICE资产余额，这些资产包括我们与国际汽车制造商签订的各种许可证协议下的权利、利益和义务，这些协议与我们生产ICE汽车所使用的许可证有关。

企业合并

于二零二三年五月十二日，吾等与Black Spade and Merge Sub订立业务合并协议，据此，除其他交易外，Merge Sub按协议所载条款及条件与Black Spade合并(“合并”)，Black Spade为尚存实体，并于合并后更名为Speco有限公司及VinFast的全资附属公司。业务合并于2023年8月14日完成。

企业信息

我们的主要执行办公室位于越南海防市Cat Hai区Cat Hai镇Cat Hai岛Dinh Vu Cat Hai经济区。我们在这个地址的电话号码是+84225 3969999。我们在新加坡的注册办事处位于新加坡罗宾逊路61号，邮编：068893。

投资者应向我们主要执行办公室的地址和电话号码提出任何查询。我们的主要网站是www.vinfastau.us。本公司网站所载或可透过本网站取得的资料，并未以引用方式纳入本年度报告。我们在美国的流程服务代理是Cogency Global Inc.，位于东42街122号^发送街道，18号^这是Floor，New York，NY 10168。美国证券交易委员会有一个网站www.sec.gov，其中包含我们向美国证券交易委员会提交或以电子方式提供的报告和其他信息。

B.业务概述

我们是谁

我们是VinFast，我们的目标是通过我们智能、周到和包容的电动汽车平台成为智能移动未来的领导者。我们的目标是促进对21世纪采取更清洁和更可持续的方法^ST世纪流动性是进步性和革命性的。

我们大胆、果断、渴望推进我们的产品和平台。

我们的目标是不断突破我们在技术、服务创新、客户参与度和制造卓越方面的界限，所有这些都是为了提供卓越的客户体验。

我们的使命是帮助所有人创造一个更可持续的未来。我们的目标是通过加快向拥有包容性、高端产品线和独特服务平台的电动汽车的转变，帮助维持我们的地球。我们展望了一个所有人都能获得顶级电动汽车驾驶体验的世界。我们今天已经开始通过我们的全电动SUV系列实现这一愿景，为VinFast的新时代做好准备，一个专注于全球扩张和创造可持续未来的时代。

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在VinFast，我们的座右铭是“在一起无边无际”。它代表了我们希望我们的司机每次驾驶时都能体验到的冒险和鼓舞人心的感觉，是我们制造方法的一条戒律，是对我们用我们创造的产品达到新高度的无限渴望的肯定，是我们为建设可持续未来所做的努力，以及我们对电动汽车司机体验的热情重塑。本着这种精神，我们正在打破界限，着眼于未来，作为一个团队(制造商、车手、合作伙伴)开始新的旅程，并在此过程中分享VinFast的愿景。我们正在不断从技术和司机体验的角度进行创新，并准备向可持续的未来迈进。话虽如此，我们认识到，我们不能单独做到这一点，我们敦促那些有同样愿望的人与我们团结在一起，共同迈向更光明、更绿色的未来。

来和我们一起冲锋吧。

概述

我们是一家创新的全方位移动平台，主要专注于设计和制造高端电动汽车、电动滑板车和电动公交车。我们最初的电动汽车产品线是一系列全电动A至E系SUV，其中第一款于2021年12月开始生产。我们将战略重点放在电动汽车上，并在2022年全面淘汰ICE汽车的生产，以实现我们的愿景，即在推出新汽车的同时，创建一个围绕客户、社区和连接建立的电子移动生态系统。我们计划通过利用我们的制造专业知识和生产内燃机车辆和电动滑板车的良好记录来实现这一战略。我们从2018年开始生产电动滑板车，2019年开始生产乘用车(ICE车辆)，2020年开始生产电动公交车。从成立到2023年12月31日，我们交付了大约128,300辆汽车(主要是ICE车辆)和大约234,500辆电动滑板车。2024年第一季度，我们交付了大约9700辆电动汽车和大约6600辆电动滑板车。创新是我们所做的一切的核心。我们专注于实现运营效率和技术集成，并寻求不断改进我们的流程，以提供世界级的产品。

我们最初的目标市场是北美的美国和加拿大，以及欧洲的法国、德国和荷兰。2023年，我们开始在某些关键的全球市场销售电动SUV，如美国和加拿大。我们还将继续瞄准我们现有的越南市场。我们认为，这些地理位置对我们的战略至关重要，有巨大的势头和积极的力量推动整个汽车细分市场转向电动汽车。具体地说，我们相信A至E电动SUV细分市场将引领电动汽车革命，并在短期和长期推动整个汽车市场的盈利增长。虽然我们目前专注于这些细分市场，但我们仍在为未来的产品开发评估各种车型。我们相信，我们的汽车是差异化的，特别是在新兴的电动汽车领域，通过我们提供的优质产品，包括为我们的司机提供的先进技术和新的移动功能，时尚而豪华的设计，以及我们全面的智能服务解决方案。我们希望通过专注于SUV这一最受欢迎的消费汽车细分市场来保持竞争力，并在我们的产品中包括顶级技术和豪华装备，这些在我们的价位上不是类似车辆的标准配置。我们坚信智能移动的未来，并努力提供VinFast平台作为通向这一未来的接入点。

我们的VF 8(D段)和VF 9(E段)车型是我们在北美和欧洲推出的首批电动SUV。自从我们在2021年11月的洛杉矶车展上推出这些车型以来，它们已经在国际电动汽车研讨会、消费电子展、纽约车展、巴黎车展、蒙特利尔车展和加拿大国际车展上展出。我们目前提供两款VF8和VF9的内饰：ECO和Plus。生态装饰提供了比Plus装饰更长的行驶里程。某些Plus Trim车型提供了更高的马力和某些豪华功能，例如全景玻璃车顶、环保的素食皮革、电动辅助后门和第二排的机长座椅。我们于2023年3月开始在美国交付VF 8，这是Eco和Plus Trim中的VF 8“城市版”车辆。“城市版”是我们在美国通过相关测试和审批程序的第一个版本的VF 8，因此完成了这些过程，并比VF 8(87.7千瓦时电池)更早交付使用。2023年下半年，我们开始在美国交付VF 8(87.7千瓦时电池)，使用的电池组件提供了比VF 8“城市版”更长的行驶里程。我们于2024年第一季度开始在欧洲交付VF 8。我们计划于2024年第二季度至第三季度开始在北美交付VF 9。

我们于2023年4月开始在越南交付VF 5(A段)车型。VF 5是我们面向越南市场的A级电动SUV，提供充满活力的年轻造型，目标客户是首次购买、注重预算的买家。2022年12月，我们在越南推出VF 5的前九个小时内，我们收到了大约3300个预订。

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2023年9月29日，我们在越南推出了我们的B段电动汽车车型VF 6。VF 6由都灵设计公司设计，配备了广泛的智能功能和高级驾驶员辅助系统(ADAS)2级功能。由于价格合理，VF6的目标客户是年轻家庭。VF 6有两种配饰(Base和Plus)，基本配饰的起价为6.75亿越盾(约合2.8万美元)，Plus配饰的起价为7.65亿越盾(约合3.18万美元)，不包括电池。对于Base和Plus Trims，WLTP的预期行驶里程分别为248英里和237英里。我们于2023年10月20日开始在越南接受VF 6的订单。第一批VF6于2023年12月交付。

在2023年消费电子展(CES)上，我们展示了我们的VF 7(C段)机型。VF 7是我们以司机为中心的电动SUV，其未来主义风格更加突出。VF 7的第一批交付于2024年3月下旬开始。2023年6月，我们在越南推出了即将推出的VF 3。VF3计划采用三门设计和座位，最多可容纳四人，具有集成的基本智能功能。我们的目标是在2024年底开始交付VF3。此外，在2024年CES上，我们向国际观众首次亮相了VF3、我们的皮卡概念车型VF Wild和我们的电动自行车DrgnFly。我们还宣布即将在美国发布我们的电动自行车DrgnFly，目前可供我们的美国客户预订，预计将于2024年4月底开始销售。

在我们短暂的历史中，我们取得了很大的成就。自2017年公司成立以来，仅用了21个月的时间，我们就实现了第一辆内燃机汽车的投产。作为一家新进入者和第一家越南汽车原始设备制造商(“OEM”)，我们与包括Magna Steyr FahrzeugTechnik AG&Co KG(“Magna”)、塔塔技术欧洲有限公司(“Tata Technologies”)和Pininfarina S.p.A.(“Pininfarina”)在内的顶级全球公司建立了合作伙伴关系，以加快将行业最佳实践整合到我们的流程中。我们的第一款全电动SUV VF e34于2021年12月开始在越南交付，VF 8于2022年9月开始在越南交付，VF 8于2023年3月在美国开始交付，VF 9、VF 5和VF 6分别于2023年3月、4月和12月开始在越南交付。截至2023年12月31日，我们主要在越南销售了约42,300辆电动汽车(包括约18,800辆VF e34、12,900辆VF 8、7,500辆VF 5、其他型号和电动巴士)。在2023年，我们售出了大约34,900辆电动汽车，包括大约14,700辆VF e34，9,700辆VF 8，7,500辆VF 5，以及其他型号和电动公交车。VF 6和VF 7的首批交付分别于2023年和2024年3月下旬交付，VF 3的首批交付计划于2024年底交付。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们是电动汽车行业的新近进入者。我们面临着与在越南以外的国际市场营销和销售我们的电动汽车相关的挑战。不能保证我们将能够销售新的产品和服务。”

我们很快在越南建立了重要的品牌认知度，根据管理层对公开数据的分析，在产品推出后的18个月内，我们在越南的每个产品细分市场都获得了领先的市场份额。这一份额是从来自亚洲、欧洲和北美的现有全球汽车品牌手中获得的，这些品牌在我们到来之前一直主导着越南市场。自成立以来，我们在规模化制造方面积累了丰富的经验，这帮助我们迅速将电动汽车融入我们现有的装配线。与Vingroup家族中的其他实体一样，通过顶级执行和领导力将早期企业转变为市场领导者是我们经营方式的标志。

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我们是越南最大的企业集团之一Vingroup的多数股权子公司。在董事董事总经理兼首席执行官范美忠先生的领导下，Vingroup经营着市场领先、快速增长的业务，业务遍及越南的工业、科技、房地产和社会服务行业。Vingroup拥有30多年的运营历史，通过应用技术改善消费者的日常生活方面有着良好的记录。截至2024年3月31日，自2017年以来，Vingroup、其附属公司和外部贷款人已部署约129亿美元为VinFast的运营支出和资本支出提供资金。此外，我们已与Vinggroup Pham先生和初始股东签订了资本融资协议(定义见此)，该协议为我们提供了一个框架，使我们能够从Vinggroup直接或通过亚洲之星和VIG获得高达600,000亿越盾(约25亿美元)的赠款，以及高达24万亿越盾(约10亿美元)的贷款，以及在2024年4月26日之前从Vingroup获得高达12,000亿越盾(约合5.028亿美元)的赠款，金额有待双方商定。于吾等要求并受范国强先生及拥有足够财务资源的初始股东所规限。截至2024年3月31日，范先生、亚洲之星和VIG已向VinFast支付了总计20.7227亿越盾(8.683亿美元)的无偿赠款，Vingroup根据资本融资协议向VinFast支付了约23.987亿越盾(10亿美元)的贷款。关于资本融资协议，吾等亦将收到亚洲之星及VIG根据首份转售登记声明出售最多34,929,486股联属转售股份所得款项净额。截至3月截至2024年12月31日，我们已根据资本融资协议和第一份转售登记声明从亚洲之星和VIG收到17.427亿越盾(7300万美元)的净收益。出售证券持有人根据第一份转售登记声明出售联属公司转售股份所得的任何额外收益，将作为出售证券持有人向吾等的进一步授予而提供予吾等。我们相信，我们与Vingroup的持续关系是一个重要的竞争优势，最显著的是通过Vingroup生态系统中1300多名工程师的共享专业知识和软件共同开发，他们共同帮助为VinFast车辆生产差异化技术。

技术是我们平台的核心，我们在我们的集团技术平台上投入了大量资金，为我们的司机提供可能的最安全、最友好的驾驶体验--我们称之为“终身科技”。我们相信，车辆技术应该方便，并完全融入我们司机的日常生活。“全球智能连接”是我们增长计划的基石：我们的研发和产品创新使VinFast电动汽车在世界舞台上的体验与众不同，具有高端电动汽车体验中预期的高级功能，包括信息娱乐、ADAS和其他增强功能，这些功能在我们的所有车辆中都可用到。截至2023年12月31日，VinFast研发团队包括大约1200名内部专业人员(包括大约100名软件工程师)。VinFast研发团队还利用了来自VinFast其他部门的大约200名软件工程师以及Vingroup生态系统内相关技术公司的工程师和开发人员的专业知识。我们还鼓励我们的技术团队和研发负责人与全球领先的专家合作进行产品开发项目，因为这样做比内部研发更具时间和成本效益。尽管整个价值链有多个合作伙伴参与，但每个单独系统背后的产品推出和知识产权都是由我们内部的工程师和技术专业人员团队创建、管理和/或掌握的。我们与尖端科技公司合作，利用我们现有的核心能力，包括与NVIDIA、BlackBerry、Erae AMS、Quanta Computer Inc.和Vector Informatik GmbH在我们的ADAS上的合作，与Aptiv、AVL List GmbH和FEV在我们动力总成和电池的某些组件上的合作，与Amazon Alexa在我们的虚拟助理上的合作，以及与T-Mobile在我们的联网汽车功能上的合作。我们从包括Gotion、三星SDI和宁德时代有限公司(“CATL”)在内的多家供应商处采购电池组件。

2024年1月，我们从陈凡先生手中收购了越南电动汽车电池公司Vines。VINES成立于2021年，预计将提供电池研发、制造、测试、性能和成本优化以及电池回收。我们收购VINES的目的是为我们的电池供应提供安全保障，改善我们的电池成本优化，并扩大我们与外部合作伙伴获取最新电池技术的机会。通过VINES，我们计划成为一家完全集成的电池和组件制造商，并在越南发展自己的电池技术和电池生产能力。Vines在越南海防和河静经营着两家电池组组装工厂，在越南海防经营着一家圆柱形电池工厂。Vines还在与Gotion合作，在越南河静开发第二个锂电池工厂。2023年3月，Vines与StoreDot达成合作协议，开发不同外形规格的极速充电(XFC)电池，为批量生产和供应做准备。

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Vines寻求与生产电池所用原材料的供应商建立合作伙伴关系，包括分别与Cavico老挝矿业、Red Dirt Metals Limited和Alliance Nickel Limited就供应某些原材料(包括关键矿物)订立谅解备忘录。此外，2023年3月，Vines与Li循环亚太私人有限公司(“Li循环”)达成协议，回收Vine来自越南的电池材料，并评估在越南Vines的锂离子电池制造设施附近建立回收工厂的事宜。该协议建立在双方于2022年10月首次宣布的长期电池回收战略合作伙伴关系的基础上，预计将包括全球葡萄藤回收解决方案，以支持两家公司的ESG战略和推进可持续、闭环电池供应链的共同愿景。

我们打算继续与Vingroup和Vingroup生态系统中的其他附属公司密切合作，寻找机会提高我们的电池开发能力。例如，我们的一家Vingroup附属公司投资了下一代固态电池制造商ProLogium，我们相信这将为我们和Vines带来未来合作机会，将下一代固态电池技术应用于VinFast汽车。

我们寻求在我们的司机、我们的品牌和我们的服务生态系统之间建立牢固的联系，在我们创建的技术框架的推动下，创建“VinFast Lifestyle”。作为这种生活方式的一部分，我们希望确保每个司机都能体验到真正的社区感，而不是可靠地与我们的服务网络连接的一款应用程序。我们的技术框架旨在消除与拥有电动汽车相关的焦虑，这对VinFast的生活方式至关重要。我们的VinFast服务计划称为“VinFast服务”，旨在通过我们的配套应用程序提供一套无缝且随时可用的服务产品和服务，司机只需指尖即可方便地使用。我们独特的长达10年/125,000英里的保修服务表明了我们对车辆质量和可靠性的承诺，并巩固了我们寻求在我们的品牌和社区之间建立的信任。

考虑到VinFast的生活方式，我们的目标是在选择拥有VinFast电动汽车时为我们的司机提供更大的灵活性。我们提供电池订购计划，让客户可以灵活地从VinFast租赁他们电动汽车中的电池，而不是随车购买电池。这项电池订购计划在选定的市场(主要是越南)和型号中可用，根据该计划进行的销售预计将主要在越南进行。我们目前预计，我们在北美和欧洲的销售将是包括电池在内的电动汽车。我们的电池订阅计划(如果有)旨在补充我们直接销售完整底盘和电池的主要模式，并提供一种替代方案，使我们的电动汽车能够以更低、更具包容性的预付价位获得。我们还为我们的客户提供通过第三方融资伙伴租赁我们的车辆的选项。在美国，根据IRA的规定，选择从我们的美国融资伙伴那里租赁车辆的客户，如果有的话，可能会间接受益于我们的融资伙伴可以用来降低合格VinFast车辆的租赁价格的高达7500美元的清洁汽车信贷。我们计划持续监测市场需求和同行的产品供应，并动态调整我们的投放市场战略，以确保VinFast电动汽车和VinFast生活方式保持畅通。

我们的服务体验将使用远程诊断和移动面对面的方法，从而实现轻松的数字访问和物理服务存在的可靠性。我们预计，我们的大多数服务干预将直接发生在我们的司机所在的地方，无论是通过移动服务还是远程OTA更新。我们预计我们的移动服务将得到我们的电动货车车队的支持，我们的技术人员预计将在客户所在的地方执行他们的大部分工作。我们相信，我们的客户也将受益于我们直接拥有和运营的中心的技术能力。我们还与Urgent.ly合作，为我们在美国和加拿大的客户提供路边帮助，作为他们保修范围的一部分。

我们的配套应用程序是我们服务的核心，利用我们基于云的数字生态系统为司机创建简单而全面的界面，支持服务请求、充电站位置以及访问其车辆的远程安全或控制功能。配套的应用程序旨在提供端到端的数字功能，由六个关键功能类别定义，包括车辆控制、充电、导航、隐形服务(例如，预订服务预约、路边帮助和用于OTA更新的固件)、智能车辆功能(例如，代客模式)和智能所有权功能(例如，管理司机档案、收费服务的支付和付费OTA更新)。我们的配套应用程序和车载导航系统也有望与Electrtrify America的应用程序编程接口(API)数据馈送集成。这将使我们在美国的客户能够找到最近的充电站，验证充电交易，设置收费水平，进行付款，检查他们车辆的充电状态并获取交易历史。我们为这些非独家API服务向Etrify America支付经常性的年费。看见-集成服务产品。”

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与此同时，我们的VinFast Power Solutions计划预计将实现无压力的家庭智能充电，并在外出时通过我们的配套应用程序无缝连接到广泛的充电网络。我们的美国客户将可以使用Etrify America和eVgo电动汽车充电站网络。我们与电气化美国公司达成的非独家充电网络计划协议还使我们的客户有权享受折扣和其他促销优惠，例如在使用电气化美国公司的充电站网络时免费充电。

我们的车辆是在我们位于越南海防的高度自动化制造工厂生产的，海防是越南第三大城市，距离河内仅60多英里。我们的汽车制造工厂于2019年开业，目前的最大生产能力(即一年内可持续生产的最大车辆数量，全年每天增加班次)高达每年300,000辆电动汽车，占地348公顷，是位于Dinh Vu-Cat Hai经济区的多重税收优惠的受益者。这家最先进的工厂，我们认为是东南亚最高度自动化和现代化的制造设施之一，配备了超过1400个机器人，并具有高度自动化生产线的能力，分别达到90%和95%的自动化水平的印刷和油漆车间。该冲压车间每小时可生产高达42帧胶片。该工厂的技术也来自自动化生产供应商，如KUKA、ABB、西门子和Durr。我们相信，这种自动化是我们在VinFast的集成能力的一个标志。该工厂过去用于生产我们传统的ICE汽车系列，现在专门生产VinFast电动汽车、电动滑板车和电动公交车。当我们的工厂建成时，我们设计的制造设施包含了高度的运营灵活性，以适应我们全套车型的平行生产。这种远见使我们能够从ICE生产无缝切换到电动汽车生产，并将对我们预期的在同一装配线上同时生产多款SUV车型的运营灵活性至关重要。从物流的角度来看，我们有信心从我们的海防设施到全球各地的出境运输能力，因为它紧挨着越南的Lach Huyen港口，与全球滚装/滚装货物运输合作伙伴有很大的联系。Lach Huyen深海港口于2018年开业，水深14米，通过能力10万载重吨，是全国最深、最大的港口之一。

为了支持我们在越南的制造业务，我们在海防建立了一个现场的综合供应商园区，促进了与我们的合作伙伴供应商的可靠和经济高效的合作，并提高了我们工厂车间的零部件和供应的物流效率。我们在越南的制造业务在采购关键用品和零部件方面具有显著的成本优势，因为我们从越南供应商那里采购我们电动汽车高达60%的零部件(不包括电池)，其中大多数是成熟的国际供应商，这是基于截至2023年12月31日在越南生产或包装的零部件总价值占我们车辆总离岸成本(不包括电池)的百分比。海防现场有多家关键供应商，包括FORVIA、李尔公司和安托林集团。我们还计划扩大我们在海防的综合供应商园区，增加来自韩国和中国的供应商。除了供应商园区，我们的一些供应商直接位于我们的总装线上，确保整个制造过程的充分整合和协调。除了我们的现场供应商园区外，我们还与全球约1,700家供应商建立了关系，其中800多家是直接供应商。Vines是我们的主要电池组供应商和子公司，正在越南发展电池产能。我们打算将葡萄藤生产的电池最终包括在葡萄藤供应给我们的电池组中。Vines在越南海防和河静经营着两家电池组组装工厂，在越南海防经营着一家圆柱形电池工厂。Vines正在与Gotion合作，在越南河静开发另一家锂电池工厂。近几个月来，供应商园区和战略供应链有助于我们导航和缓解汽车行业的供应链问题。我们相信，我们在管理供应链方面很早就采取了积极主动的做法，并专注于多元化的方法，特别是在我们的电池采购方面。我们还有一种芯片集成的双重设计方法，这使我们能够在不同芯片制造商的车辆上实现相同的功能。我们在汽车中内置的灵活性允许整个供应链实现多样化，而不需要依赖单一供应商提供关键汽车零部件。

我们相信，我们已经奠定了基础，通过自动化实现未来的盈利增长，获得越南的低成本劳动力和人才库，以及通过我们的大众市场方法和与供应商的批量效率实现规模经济的能力。随着我们在未来几年推出新的汽车平台，我们现有的全自动化制造设施有可能成为我们的显著竞争优势。与其他地区相比，越南提供极具竞争力的劳动力成本和技术熟练的劳动力，我们相信我们在汽车生产、供应商管理和优化运营效率方面拥有丰富的经验，以产生更大的利润率效益。我们相信，以市场增长最快的细分市场为目标，加上我们有能力大规模生产汽车，从供应和生产的角度来看，将提供明显的规模经济。我们对运营和制造能力的投资使我们能够创造增长的结构性杠杆，并使我们对实现盈利的道路充满信心。

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2022年，我们与北卡罗来纳州和地方当局达成了一系列协议，在北卡罗来纳州查塔姆县建立了一个占地约733公顷的制造工厂。预计该设施的年产能为每年15万辆。我们相信，这一设施将有助于使我们在一个关键的增长市场上的制造足迹多样化，我们计划在这个市场扩张，并使我们能够利用现有的州和地方激励措施。此外，一旦我们的北卡罗来纳州工厂开始运营和最终组装我们的车辆，我们在美国的客户可能能够享受美国联邦税收抵免，其中包括他们的收入资格以及我们满足电池组件和关键矿物要求的能力。我们的目标是在将我们的生产基地扩展到美国的同时，复制我们海防工厂的成功。我们打算让我们的北卡罗来纳州工厂拥有与我们的海防工厂一样的高水平自动化和灵活性，位于邻近的供应商-合作伙伴以及整合的供应商园区和供应链。

为了将我们的产品推向国际市场，在第一阶段，我们专注于三个目标市场，即越南、北美(包括美国和加拿大)和欧洲(包括法国、德国和荷兰)。对于计划于2024年开始的第二阶段，除了最初的目标市场外，我们还根据潜在市场规模、可获得性和竞争力确定了全球各种可定位市场。为了加速拓展全球潜在市场，我们采取了多渠道分销策略，并采用了两种商业模式：第一种模式涉及在各自市场建立自己的分销和潜在的展厅，包括最初的目标市场和额外的七个市场集群；第二种模式专注于为各自市场指定第三方分销商。展望未来，我们将主要专注于与分销代理、经销商和服务合作伙伴的合作，以扩大我们在全球市场的触角和客户。

我们通过深思熟虑、全面和前瞻性的ESG战略，将我们对ESG倡议的承诺制度化。我们的产品经过精心设计，具有低至零排放框架，并将对环境的影响降至最低。我们采用了行业最佳实践来减少我们的碳足迹，并以一流的环境标准为目标。随着我们引领我们走向更光明、更绿色和更安全的未来，我们计划利用我们的社会和治理政策作为实现我们愿景的关键催化剂。我们的社会政策反映了我们对客户、员工和社区的承诺，而我们的治理结构反映了我们公平、高效、问责和透明的核心价值观。我们寻求定期验证我们在履行ESG承诺方面的进展，并确定需要改进的领域。

我们由一支专注的管理团队领导，他们高度积极地履行我们的使命，使电动汽车变得更智能和更具包容性。我们的董事董事总经理兼首席执行官范美忠先生和我们的董事长陈乐女士分别担任Vingroup董事长和副董事长，他们是Vingroup进军汽车制造领域的关键高管。范美忠先生和张乐女士都负责VinFast的成立，并在2017年从头开始领导执行了一项创业计划，我们的首批车辆仅在21个月后交付。他们建立了一支经验丰富的团队来执行我们的战略。我们在组织中自上而下的创业和创新文化是由我们的核心信念驱动的，即我们在一起是无限的。

2021年、2022年和2023年，我们的净亏损分别为322190亿越盾、498489亿越盾和574717亿越盾(24.081亿美元)，截至2023年12月31日，我们的总债务(即我们的短期和当前部分的长期有息贷款和借款、可转换债券和长期有息贷款和借款，不包括关联方的借款)为712554亿越盾(29.856亿美元)。

智能移动性和VinFast的独特优势

我们的全方位司机和所有权体验是VinFast品牌的一个标志，建立在智能移动的概念之上，我们相信这一概念使我们有别于竞争对手。对我们来说，智能移动包括以下几个方面：

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我们的业务优势

我们相信，我们有能力通过以下几个关键业务优势实现我们的战略目标：

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我们受益于Vingroup技术生态系统中的全方位知识产权和研发能力。2024年1月，我们从范美忠先生手中收购了我们的主要电池供应商之一Vines。除了承担葡萄藤的贷款外，我们收购葡萄藤是一笔零对价交易。为了支持葡萄园的坡道，直到其运营稳定下来，范先生将向我们提供赠款，用于支付与葡萄园现有借款有关的所有利息，直至2027年。自2022年第二季度Vines开始生产电池组以来，我们一直从葡萄藤中采购电池组。Vines计划成为一家完全集成的电池和组件制造商，并正在越南开发自己的电池技术和电池生产能力。2023年3月，Vines与StoreDot达成合作协议，开发不同外形规格的XFC电池，为批量生产和供应做准备。我们收购Vines的目的是使我们能够控制我们的电池技术，并在我们的生产价值链中实现更大的整合。Vines在越南海防和河静经营着两家电池组组装工厂，在越南海防经营着一家圆柱形电池工厂。Vines还在与Gotion合作，在越南河静开发另一家锂电池工厂。

我们打算继续与Vingroup和Vingroup生态系统中的其他附属公司密切合作，寻找机会提高我们的电池开发能力。例如，我们的另一家Vingroup附属公司投资了下一代固态电池制造商ProLogium，我们相信这将为我们和Vines带来未来合作机会，将下一代固态电池技术应用于VinFast汽车。我们的Vingroup附属公司对我们的电动汽车也有强劲的需求。例如，我们与GSM达成了一项协议，销售VinFast电动自行车和电动滑板车，这些车辆将组成GSM在越南的车队。GSM是一家由范美忠先生创立的电动滑板车和电动滑板车租赁和出租车服务公司。

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我们的重点领域和长期增长战略

我们的长期增长战略以以下主要支柱为基础：

在第一阶段，我们专注于三个市场，即越南、北美(包括美国和加拿大)和欧洲(包括法国、德国和荷兰)。我们采用直接面向客户(“D2C”)的销售模式来提升VinFast的品牌知名度，并为VinFast汽车提供个性化和平易近人的体验。我们建立了VinFast自营展厅网络，有三种不同的展厅模式(1S、2S和3S)，每个展厅模式都是为创建特定的客户体验而量身定做的，而较小的展厅旨在为人流量高的地区的客户提供培训，而较大的展厅则提供试驾我们的车辆的机会。我们的展厅已成为客户体验VinFast品牌和产品并与VinFast社区成员见面的场所，也是VinFast服务解决方案的枢纽。

截至2024年3月31日，我们在越南、美国、法国、德国、荷兰和加拿大拥有119个电动汽车展厅和服务车间，在越南拥有235个电动滑板车展厅和服务车间。这个网络既包括VinFast拥有的展厅，也包括我们经销商拥有的展厅。在我们的祖国越南，我们的产品通过VinFast展厅和经销商展厅的广泛的全国网络提供。

在我们于2024年开始的第二阶段，我们计划采用两种主要的商业模式：

在美国，我们计划利用第三方经销商、展厅、服务中心和充电网络提供商来扩大我们的覆盖范围和接触点。在美国，与直接面向客户的模式相比，这种方式旨在为消费者提供更多进入更多州的机会。截至2024年3月31日，我们已收到82家交易商集团的申请，目前正在审查中，在美国各地有123个开放点，包括佛罗里达州、德克萨斯州、北卡罗来纳州、内华达州和纽约州等。在正在考虑的申请中，我们已经与多家经销商签署了16项协议，以扩大我们在美国的销售和售后足迹，覆盖康涅狄格州、佛罗里达州、堪萨斯州、肯塔基州、纽约、北卡罗来纳州和德克萨斯州。

为了支持我们的经销商合作伙伴扩大他们的网络，我们还可以将我们现有的一些展厅转移给我们的经销商。我们的目标是在市场上保持和推广一流的售后服务政策。预计我们在新分销市场的本地合作伙伴将支持这项政策，并继续为客户和买家提供高标准的服务。在许多关键市场利用当地分销商可以提供一种资本轻量级的扩张模式，使我们能够更有效地利用资本和降低成本。

2024年2月，我们签署了一项经销商销售协议，在阿曼市场分销我们的电动汽车。根据协议，我们的合作伙伴将在该地区建立和运营13家VinFast门店和服务中心，第一家门店预计将于2024年某个时候开业。2024年3月，我们宣布与15家经销商签署了不具约束力的意向书，在泰国分销我们的电动汽车，包括计划在大曼谷地区以外开设展厅，以占领全国市场。

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我们于2024年3月开始在印度尼西亚销售我们的电动汽车，推出了VF e34的右侧驱动车型，随后将推出VF 5、VF 6和VF 7的右侧驱动车型。

我们还在评估在可能提供当地税收优惠的特定市场上建成或半拆卸工厂的可行性，深入的汽车行业供应链和当地市场，以及降低物流成本以向客户提供更具竞争力的产品的战略。根据日经亚洲的数据，在我们的七个新市场集群中，我们已经将东南亚人口最多的国家印度尼西亚和世界第三大汽车市场印度确定为潜在的关键市场，因为国内原材料的成本和可用性相对较低，可能会为我们的电动汽车和/或电池建立制造设施。据路透社报道，我们的目标是利用印度和印度尼西亚电动汽车普及率目前不到2%的巨大潜力，增加电动汽车的采用率。在这些当地市场建立VinFast工厂可以获得政府对当地制造业的激励措施，免除某些关税和税收，并以有吸引力的价格获得原材料。我们已经为印尼设定了大约1.5亿至2亿美元的投资目标，我们预计将应用于建立一个完全拆卸的工厂，即CKD设施，其年产能约为5万辆汽车，目标投产日期为第一阶段完成后，不迟于2026年。在该国达到初步投资目标的额外投资将受到市场状况和其他因素的影响。截至2024年3月31日，我们已经与五家经销商签署了意向书，从2024年晚些时候开始在印度尼西亚分销我们的电动汽车。2024年4月，我们在雅加达开设了第一家经销商商店，提供专业的咨询、销售和客户服务。

2024年1月，我们的子公司VinFast India与泰米尔纳德邦政府签署了一份谅解备忘录，以发展我们在泰米尔纳德邦Thoothukudi的综合汽车制造工厂。我们已经为该项目第一阶段设定了高达5亿美元的意向承诺，从2024年起为期五年。该设施预计第一阶段的年产能约为5万辆，目标投产日期不晚于2026年。2024年2月，我们在泰米尔纳德邦的制造工厂破土动工，标志着工厂一期工程的开始。除了在泰米尔纳德邦建立制造工厂外，我们还计划合作扩大我们的充电网络，并建立一个全国性的经销商网络。我们优化了2024年和2025年全球制造业的资本支出计划，与之前的计划相比，预计将节省约4亿美元。预计这些节省下来的资金将用于在印度和印度尼西亚建设CKD工厂。

我们计划在全球范围内推出我们的在线平台，以执行我们的数字战略，即补充VinFast展厅和第三方展厅的面对面体验。我们的网站支持全车辆定制，并提供虚拟现实功能，为客户提供舒适的家中近乎有形的购买体验。我们计划继续发展我们的线上到线下(“O2O”)销售渠道，以产生线索并增加我们实体展厅的客流量。我们计划进一步扩展个性化的O2O流程，以涵盖VinFast所有权体验的交付、售后政策和维护部分。我们的每个客户都有一个独特的VinFast ID，它可以连接和同步我们所有渠道上与他们的品牌接触相关的数据，包括我们的网站、配套应用程序、实体展厅和服务点。

作为我们企业对企业(B2B)战略的一部分，我们计划与大公司和知名租赁、移动、短期租赁供应商和出租车服务提供商建立关系。自我们在全球推出以来，我们已经评估了B2B客户细分市场的潜在需求，并将其确定为我们战略愿景的重要贡献者。我们相信，乘坐出租车和短期租赁为客户提供了亲身体验我们的车辆的机会，无论是作为乘客还是通过租赁。例如，我们的B2B客户之一是GSM，它是我们公司的附属公司，提供电动滑板车和电动汽车租赁和出租车服务，由范美忠先生创立。GSM在越南运营着一支专门生产VinFast电动汽车和电动滑板车的车队，为GSM客户提供体验VinFast车辆的机会，我们相信这将提振对我们产品的需求。GSM目前主要在越南运营，并计划将其业务扩展到我们的主要国际市场。我们相信，这将为我们提供一个重要的机会，为国际客户提供试驾和体验我们的车辆的机会，并帮助推动需求。

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我们的车辆

我们的电动汽车是为现代电动汽车采用者的生活方式而设计的：技术前卫、高端和不断发展。我们热衷于提供高质量、清洁、时尚和实用的汽车，这些汽车是专门为我们逐辆车的目标终端市场量身定做的。我们与全球公认的设计合作伙伴，主要是Pininfarina合作，确保我们的每一辆车都提供独特的风格。

我们的设计以标志性的照明为特色，它框住了我们的“V”标志，并扫到了汽车的角落。这种设计元素日夜传达着我们的品牌。每个车辆部分都经过创造性的设计，以适应该特定部分司机的关键特征和需求；包括各种比例、舱内座椅选项、轴距和其他关键功能。我们车辆的总体特征提供了舒适和现代的感觉，同时有力地代表了VinFast品牌。

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在车辆内部，有一种简化技术和手工工艺的独特结合。内饰的亮点之一是我们专有的全彩色平视显示器，将信息直接放在司机的视线内，以保持对道路的关注。大而高质量的触摸屏最大限度地减少了物理按钮的数量，并简化了用户界面。每辆VinFast汽车的柔软内饰都是手工切割和缝制的，创造了客户定制的豪华驾驶体验。

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车辆概述

我们的电动汽车平台由以下型号组成：

根据我们目前对VF 9、VF 6、VF 7、VF 3和VF Wild的计划，我们计划在全球范围内为某些车型提供多种行驶里程选择。在美国提供的汽车的比较如下：

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所示规格是我们车辆在美国市场的目标。

所示规格是我们车辆在美国市场的目标。

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其他产品

在我们的电动汽车平台之外，我们还将继续生产电动巴士和电动滑板车。

自2019年开始生产乘用车至2023年底，我们交付了约128,300辆汽车(包括ICE汽车、VF e34、VF 8、VF 9、VF 5、VF 6和电动公交车)。2024年第一季度，我们交付了大约9700辆电动汽车和大约6600辆电动滑板车。

电池技术及解决方案

我们相信，一个集成的电池解决方案对于我们的前进战略非常重要，即为我们的全球客户提供价格包容的高质量电动汽车。为此，2024年1月，我们从范美忠先生手中收购了我们的主要电池供应商之一Vines。Vines专注于电池研发、制造、测试、性能和成本优化以及电池回收。Vines为我们的车辆提供电动汽车电池组，而我们仍然是我们销售和售后服务的客户参与点。我们对Vines的收购进一步使我们能够控制我们自己的电池技术，并在我们的生产价值链中实现更大的整合。Vines直接投资并拥有与其电池和电池组生产相关的制造设施和知识产权。看见“-技术--电池设计和电池管理系统设计。”

对于特定的市场和车型，特别是在销售的初始阶段，特别是在越南，我们为客户提供使用电池购买我们的汽车的选项，并允许客户灵活地参与我们的电池订阅计划。我们的电池订阅计划(如果有)旨在补充我们直接销售完整底盘和电池的主要模式，并提供灵活的替代方案，使我们的电动汽车能够以更低的包容性价位获得。我们认为这是一项短期战略，将有助于促进更多司机的早期采用，并为向低成本电动汽车电池的过渡和电动汽车的长期广泛采用铺平道路。它还突显了我们采用创新业务模式的能力和意愿，优先为我们的客户提供灵活性。

根据电池订阅计划，如果适用，客户可以与我们签订电池租赁合同，并支付不限里程的固定和每月电池订阅费，但在2022年9月至2022年之前在越南预订的客户除外，根据我们之前的销售政策，他们可以在固定和可变的每月订阅费之间进行选择。我们的电池订阅计划还打算包括在电池租赁期内电池容量低于70%的情况下提供更换或维修。我们计划持续监测市场需求和同行的产品供应，并动态调整我们的投放市场战略，以确保VinFast电动汽车和VinFast生活方式保持畅通。

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技术

范先生在创立VinFast时的愿景的一个核心组成部分是将“生命科技”的概念整合到我们的车辆中。我们认为，技术应该有助于实现最安全、最友好的驾驶体验，我们将坚持不懈地致力于改善这一点。我们努力让拥有、驾驶或乘坐VinFast成为家、工作场所以及两者之间的无缝体验。我们主要通过围绕司机构建并通过技术实现的统一驾驶体验来实现这一点。这是通过我们的司机友好的中央控制台屏幕，受益于挡风玻璃平视显示器。作为VinFast体验的一部分，我们提供了一套强大的技术支持功能，这些功能在我们生产的细分市场中都是标准的，并将提供额外的增强功能，以满足我们司机对额外成本的偏好。VinFast技术生态系统通过我们的配套应用程序扩展到汽车本身之外，并通过VinFast司机社区提供在线联网体验，反映出VinFast驾驶体验的各个层面对智能移动性和连接性的重视。

我们的技术设计理念是对标准化以及关键设计和部件之间的相互关系的高度关注，以尽可能经济高效地部署创新。我们主动设计我们的生态系统，尽可能多地在不同型号之间进行互换，并且实用，以便当我们设计或创新一项技术时，可以在几乎不增加成本或运营摩擦的情况下将其集成在一起。这使我们能够在电动汽车市场迅速推出新产品。这渗透到我们的整个生产计划中，使我们能够在不断增长和创新的同时保持对产品质量和成本的控制。

综合伙伴关系模式

我们使用成熟的筛选方法提供顶级技术，以便在经济可行的情况下在内部整合和拥有特定的技术能力。否则，我们将与在某些技术或组件生产方面具有竞争优势的领先合作伙伴结盟，这些技术或组件将提高我们的生产效率。我们通过知识产权专利保护我们的技术创新，无论这些专利是在VinFast内部开发的，还是通过经过严格审查的合作伙伴获得的，以确保VinFast控制为我们的车辆提供动力的关键决策技术。这一关系管理框架包括VinFast和Vingroup家族公司在过去几年中发展起来的内部能力。

我们的目标是将电动汽车的某些关键部件保留在内部，包括我们的电动马达、信息娱乐软件和电池管理系统设计。我们通过外包某些硬件组件的生产来寻求利润率效益和规模经济提升，而我们的合作伙伴可以为我们提供竞争优势。我们还承诺投入大量资源、预算和时间，在全球供应商中寻找和寻找可能的最佳合作伙伴关系，并不断审查这些合同和安排，以确保我们的伙伴关系网络中的最佳条款、信息共享和运营效率。

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互联汽车、互联驾驶员、互联生活方式

我们创建了一个专有的信息娱乐系统，为我们的司机提供无缝、集成和完全连接的体验。我们的目标是为我们的司机带来“生活科技”，并在便利性、定制化和社区化方面提供无与伦比的体验。深度学习人工智能技术有助于我们进一步了解车辆设置，并根据驾驶员的生活方式进行调整。此外，通过单一的大中央屏幕和平视显示器，司机可以通过一个统一和直观的平台访问多个应用和服务。软件更新通过OTA更新机制无缝进行，该机制由与技术合作伙伴协作提供的边缘网络计算提供支持。

VinFast车辆及其集成技术产品最大限度地提高了作为“生活和工作”枢纽的灵活性，从而节省了司机的时间。这使得司机可以方便地查看电子邮件和消息，而安全仍然是重中之重。移动之家预计将包括多个虚拟助手、智能家居控制、视频流和卡拉OK。

我们的信息娱乐系统的主要目标功能包括：

VinFast信息娱乐和互联驾驶员系统能够学习和理解驾驶员的喜好，从而优化他们的驾驶体验。我们非常重视网络安全，以安全地保护我们司机的个人数据。

在我们的信息娱乐系统中，我们拥有各种标准功能，以及不断扩大的增值服务和功能组合，这些服务和功能将通过订阅或按需功能实现辅助收入来源，如地理围栏、实时交通警报、卫星视图、带有虚拟助理的问答、智能家居控制、文本到语音、语音到文本和电子商务。

安全与ADAS

安全是我们在技术投资中最重要的支柱。我们希望VinFast司机能体验到尽可能安全的移动环境。集成的平视显示器取代了传统的驾驶员控制台，使驾驶员始终保持知情，而不会分散他们的视线离开道路。该系统向司机通知信息，从定期的车辆警报到允许车辆代表司机采取行动的特定警告或通知，再到与车辆的ADA捆绑在一起的实际触发因素，这些ADA将在紧急情况下接管行动。

我们设计和开发我们的ADAS和自动驾驶软件，主要关注安全，并同等重视提供自动驾驶方面的最新进步。我们的车辆将推出二级ADAS技术，包括主动安全和骇维金属加工辅助+功能。这包括自动紧急制动和变道辅助。我们的司机面部识别技术有助于司机的警觉、安全功能和自动紧急呼叫。我们的内部团队专注于提供质量控制并帮助共同开发独特的功能。我们还在ADAS开发中利用Vingroup技术生态系统，包括Vinai的图像处理和VinBigData的自然语言处理。

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自动驾驶(3级及以上)有望彻底改变车辆的用户体验，在确保安全的同时改善智能服务。我们计划将3级交通拥堵试点作为我们车辆的一项可选功能，在某些情况下，这将允许客户将手、眼睛和注意力从道路上移开。当交通拥堵飞行员处于活动状态时，司机可以享受我们的智能服务。

电力驱动系统/动力总成

VinFast电气驱动系统(“EDS”)由三个主要部件组成：逆变器、永磁同步电机和变速箱。我们在内部进行了广泛的研究和开发活动，从模拟、建模、测功机到台架测试，以开发我们的EDS。高效液冷永磁同步(“PMS”)电机旨在提供高功率和高扭矩，同时保持具有竞争力的功率重量比，并维护最高的全球安全标准。与竞争对手相比，我们的研发活动使我们缩短了整体开发周期，并生产了一系列紧凑、强大和坚固的电机，具有广泛的功率输出。VinFast的专利技术为满足全球电机的热和噪音、振动和苛刻(“NVH”)要求铺平了道路。

我们的电机系列通过各种占空比进行了测试，以模拟真实的驾驶条件，并通过我们复杂的软件进行控制，以满足我们的驾驶舒适性和技术进步的目标，同时保持在全球范围内的竞争力。从电磁角度来看，我们的电机根据不同的紧凑度、热要求、成本和NVH属性等特性配备不同类型的绕组。除了紧凑的设计和短的开发周期外，在开发周期中，易于制造和优化的安装点，以便将EDS系统简单地集成和安装到车辆上，仍然是高度优先的。我们还在不断寻找增强和创新我们的动力系统的方法，例如优化关键的发夹式电机技术和改进现有的部件，包括冷却系统。

在我们的EDS软件中，我们集成了用于PMS电机控制的控制算法，例如可降低电机铜耗的每安培最大扭矩(“mtpa”)、可提高高压电池组电压利用率的最大每电压扭矩(“MTPV”)以及可优化高压电池组功率的最大扭矩/瓦(“MTPW”)。所有这些先进的控制算法都提高了我们动力系统的效率和性能。我们的软件标配了符合ASIL-C(ISO26262)和集成网络安全(3级)的安全功能。

E/E架构

我们在传统E/E架构的基础上构建了现代架构，以支持我们最初在全球推出的车辆，从而使我们的E/E设计能够迅速推向市场，该设计利用了全球同行的优势，并集成到我们当前的每一款车型中。这种方法使我们能够在必要时缩减电子控制单元，以满足我们在材料清单中所需的成本水平。我们将拥有从B-到E-Segments的标准架构，能够随着更多基本型号的生产而删除功能集。我们的下一代E/E架构目前正在开发中，它将有能力支持Level 3+ADA，并通过基于域的架构在全球范围内设定标准。

电池设计与电池管理系统设计

我们车辆中的电池由我们的子公司Vines和其他第三方供应商包装。我们从各种第三方供应商采购电池组件，包括Gotion、Samsung SDI和CATL。电池组件的容量是影响我们电动汽车续航里程的关键因素之一。

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我们提供的VF 8有两个续航里程选项，使用不同的电池组件：“城市版”选项和87.7千瓦时电池选项。