附录 99.1
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Arch Resources 公布 2024 年第一季度业绩
实现净收入5,600万美元,调整后的息税折旧摊销前利润为1.029亿美元
宣布季度现金分红 为2,070万美元,合每股1.11美元
本季度摊薄后的股票数量 增加了 3%
ST。路易,2024年4月25日——Arch Resources, Inc.(纽约证券交易所代码: ARCH)今天公布2024年第一季度的净收益为5,600万美元,摊薄每股收益为2.98美元,而去年同期的净收益为 1.98亿美元,摊薄每股收益为10.02美元。Arch调整了扣除利息、税项、折旧、 损耗、摊销、资产报废义务增加和非营业费用前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”) 12024年第一季度的 为1.029亿美元。相比之下,2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.773亿美元。截至2024年3月31日的三个月, 的总收入 为6.802亿美元,而去年同期为8.699亿美元。
在 2024 年第一季度,Arch 推进了其关键战略 优先事项和目标,因为该公司:
· | 通过运营活动产生了1.283亿美元的现金和8,280万美元的全权现金流(定义为经营活动提供的 现金减去资本支出),以推动其重要的资本回报计划 |
· | 通过平仓与 现已退回的可转换优先票据相关的上限看涨期权,退回了315,721股股票,摊薄后的股票数量减少了3%,并动用了1,570万美元回购了另外94,701股股票 |
· | 维持3.198亿美元的现金、现金等价物和短期投资,净现金状况为1.740亿美元,以及 |
· | 扩大了其可持续发展领导地位,其 Leer 和 Leer South 业务共享 2024 年州长安全里程碑奖 奖,这是西弗吉尼亚州的最高安全荣誉,Leer South 获得了西弗吉尼亚州最高环境荣誉格陵兰奖 |
1 调整后的息税折旧摊销前利润在本新闻稿的 “非公认会计准则指标对账” 中定义和对账。
1
Arch首席执行官保罗·朗表示:“在本季度,尽管定价环境疲软、物流中断以及与不利的地质条件相关的生产率下降带来了 的不利因素,但我们的核心冶金板块又实现了前四分位数的成本表现,实现了每吨56美元的现金利润率,并产生了可观的 可支配现金流。”“这些稳健的业绩再次凸显了Arch在广泛的市场环境中持久的 现金生成能力,以及我们强大的资本回报计划的价值创造力。自2022年2月重新启动资本回报计划以来,我们已经在资本回报计划中部署了超过13亿美元, 包括刚刚宣布的6月分红,并预计未来几个季度总额将显著增长,重点是 股数的持续减少。”
操作更新
Arch总裁约翰·德雷克斯勒表示:“在第一季度表现稳健但低于预期水平之后, 我们的核心冶金产品组合正在向越来越有利的地质条件过渡,我们预计在今年余下的时间里, 势头良好。”“我们预计,随着我们在2024年第四季度进入第二个长壁区 ,生产水平和单位成本将持续改善,Leer South的产量将增加。尽管面对快速降温的国内需求环境导致美国动力煤产量同比下降10%,我们的热能业务在第一季度的表现实际上实现了盈亏平衡,但我们正在迅速采取行动 ,以更好地协调热能领域的产量和出货水平。我们预计,这些措施将推动今年下半年的 现金生成得到实质性改善。”
冶金 | ||||||||||
1 Q24 | 4 Q23 | 1 Q23 | ||||||||
售出吨数(单位:百万) | 2.2 | 2.3 | 2.2 | |||||||
炼焦 | 1.9 | 2.0 | 2.1 | |||||||
热的 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | |||||||
每售出一吨煤炭的销量 | $ | 149.98 | $ | 169.42 | $ | 204.25 | ||||
炼焦 | $ | 165.97 | $ | 195.69 | $ | 209.84 | ||||
热的 | $ | 28.85 | $ | 31.29 | $ | 76.34 | ||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 94.31 | $ | 86.51 | $ | 82.66 | ||||
每吨现金利润 | $ | 55.67 | $ | 82.91 | $ | 121.59 |
每售出一吨煤炭的销售量和每吨销售的现金成本在 “非公认会计准则指标的对账” 中定义和核对。
该细分市场中包括的采矿综合体包括莱尔、南莱尔、贝克利和劳雷尔山。
Arch的核心冶金板块在第一季度贡献了调整后的息税折旧摊销前利润 为1.295亿美元。在1月和2月,巴尔的摩的柯蒂斯湾码头(CBT)经历了与天气有关的 中断以及计划外维护要求,包括不可抗力事件,导致船舶装载量减少。在这些中断之后 ,弗朗西斯·斯科特基大桥于3月26日不幸倒塌,关闭了港口,并阻止了原定于季度末前航行的两艘总重达16.5万吨的Arch出口船 的运输。根据美国陆军 工程兵团的预测,该港口的主要航道预计将一直关闭到5月底,这将限制所有大型 船只进入CBT。
2
Arch正在与其拥有35%权益的弗吉尼亚州纽波特纽斯DTA码头 密切合作,并与其铁路服务提供商密切合作,尽可能多地通过该码头运送其出口炼焦煤 ,同时也在探索其他选择。根据目前预计的巴尔的摩主要航运 渠道重新开放的时间表,Arch预计将在第二季度向国际和国内客户运送190万至220万吨炼焦煤,精确水平在很大程度上取决于CBT重新开放和物流 链全面恢复的实际时间。尽管巴尔的摩悲剧将对其第二季度的销售产生影响,但Arch认为它拥有必要的库存能力 ,可以避免生产中断。该公司继续指导 全年炼焦煤的销量为860万至900万吨,预计2024年下半年的出货量将增加。
热的 | ||||||||||||
1Q24 | 4Q23 | 1Q23 | ||||||||||
售出吨数(单位:百万) | 12.8 | 15.5 | 17.0 | |||||||||
每售出一吨煤炭的销量 | $ | 17.60 | $ | 17.89 | $ | 18.49 | ||||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 17.65 | $ | 16.25 | $ | 15.79 | ||||||
每吨现金利润 | $ | (0.05 | ) | $ | 1.64 | $ | 2.70 |
每售出一吨煤炭的销售量和每吨销售的现金成本在 “非公认会计准则指标的对账” 中定义和核对。
该细分市场中包括的采矿综合体包括Black Thunder、Coal Creek和West Elk。
Arch的散热板块在第一季度实际上实现了收支平衡。 Arch的西埃尔克长壁矿高效运营,创造了可观的现金利润率,而波德河流域的资产 在进入年内后亏损运营,剥离率大大超过了第一季度的出货水平。尽管热能团队仍在 调整剥离率和运营活动,以降低需求水平,但Arch预计,第二季度Power River Basin的业务将产生负现金贡献 。但是,该公司预计将受益于下半年上半年的超额剥离水平 。自2016年第四季度以来,热能板块产生的调整后息税折旧摊销前利润 比其资本支出多出12亿美元。
财务、流动性和资本回报计划更新
根据其资本回报框架——该框架规定 通过其资本回报计划部署公司的全权现金流的100%,重点是股票回购——董事会宣布了总额为2,070万美元的固定和可变股息,合每股1.11美元,相当于第一季度全权现金的25%。该股息——包括每股0.25美元的固定部分和每股0.86美元的可变 部分——将于2024年6月14日支付给2024年5月31日登记在册的股东。董事会已指示通过股票回购将第一季度全权现金流的其余部分返还给股东。
3
Arch在本季度末拥有3.198亿美元的现金、现金等价物 和短期投资,大致相当于2023年年底的总额。相比之下,截至3月31日,总负债为1.458亿美元 ,净现金状况为1.740亿美元。
郎说:“我们价值主张的核心是计划在一段时间内将公司全权现金流的百分之百返还给股东。”“随着 精简资产负债表,在资本回报公式中强调股票回购,以及在市场回调时为 更多的机会性股票回购积累盈余现金,我们认为我们完全有能力随着时间的推移大幅减少 股票数量,从而为股东创造可观的价值。”
除了与先前 宣布解售上限看涨期权工具同时退售的315,721股股票外,该公司在本季度还投入了1,570万美元,以 的平均价格回购了94,701股股票,平均价格为每股166.30美元。与2022年5月的水平相比,Arch现在总共使用普通股和可转换票据回购以及 上限看涨期权的平仓,将已发行股票减少了350万股,降幅为16%。
自2022年2月重启以来,Arch已根据其资本回报计划 部署了超过13亿美元——包括上限看涨工具的解除和刚刚宣布的6月股息 ——包括7.269亿美元,合每股38.53美元的股息以及5.646亿美元的普通股和可转换票据回购 和退休。自2017年第二季度以来(包括该计划的第一阶段),Arch已在其资本回报计划下部署了超过22亿美元 。截至2024年3月31日,根据其现有的5亿美元股票回购计划,Arch拥有2.02亿美元的剩余授权。
可持续发展最新消息
Arch在第一季度保持了其良好的环境、社会和治理 业绩。Arch的子公司业务在第一季度实现了每20万员工工作时中损失工时事故的总发生率 0.62起,比行业平均水平高出三倍多。在环境 方面,该公司在本季度再次记录了SMCRA下的零环境违规行为,其所有子公司 业务的水质超标情况也为零。
在第一季度,Arch子公司还获得了一些业内最高的 可持续发展奖项。西弗吉尼亚州将 Leer 和 Leer South 矿山列为州长 地下采矿安全里程碑奖的共同获得者,这是该州最高的安全荣誉。此外,Mountain Laurel 矿和 Leer、Leer South和Mountain Laurel 制备厂均因卓越的安全性而获得了登山者卫报奖。
4
在环境领域,Leer South获得了格陵兰奖, 是该州环境成就的最高荣誉,Leer和Leer South获得了额外的环境卓越奖 。
市场更新
在整个第一季度稳步下跌之后,海运炼焦 煤炭价格在最近几天似乎已经找到了基础。目前,Platts正在评估美国东海岸高容量A炼焦煤每公吨220美元 离岸价,而12月同期平均为每公吨285美元。值得注意的是,近几个月来,某些需求 基本面有所改善,今年迄今为止,不包括中国在内的全球铁水产量增长了2%,中国 海运炼焦煤的进口也强劲增长。抵消了这些积极的指标,澳大利亚和美国的炼焦煤出口 今年迄今为止略有回升,尽管水平大大低于各自的峰值。
尽管全球供应略有增加,但Arch仍然对其长期观点充满信心 ,即投资不足和ESG相关限制将继续支持全球炼焦煤市场建设性的长期供需平衡。实际上,如果全球经济状况 显示出温和的改善迹象,或者如果主要经济体在未来几个季度实施钢铁密集型刺激支出,这些动态可能会刺激炼焦煤市场的快速复苏。 还值得注意的是,最近的价格下跌可能已经对高成本运营造成了损失。根据市场情报,最近几周,一些小型炼焦 煤矿已关闭部分煤矿或完全停止生产。
转向热能市场,目前 美国基本面仍面临挑战,亨利枢纽的天然气交易价格低于每百万英热单位2.00美元,公用事业库存在 温和的冬季之后处于历史最高水平。从更积极的方面来看,海运热能市场有所反弹,纽卡斯尔的即时价格约为每公吨 130 美元,API-2 约为每公吨 120 美元。部分由于价格环境的改善,与2023年相比,2024年前两个月的美国动力煤出口 增长了约26%。
展望未来
郎说:“展望未来,我们专注于推动整个运营平台的执行力持续改善 ,以支持我们的 股东持续、强劲、创造价值的资本回报。”“尽管巴尔的摩港口的关闭可能会限制第二季度炼焦煤的运输,但我们正在寻求 充分利用我们对DTA的投资所提供的战略选择,该团队已经挺身而出, 目前的运营效率非常高。同时,我们认为,即使面对短期市场疲软,我们仍然处于非常有利的地位,凭借我们高生产率的 运营组合和无与伦比的员工队伍,也能继续产生稳健的全权现金流。”
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2024 | ||||||||||||
吨 | 每吨美元 | |||||||||||
销量 (以百万吨计) | ||||||||||||
炼焦 | 8.6 | - | 9.0 | |||||||||
热的 | 50.0 | - | 56.0 | |||||||||
总计 | 58.6 | 65.0 | ||||||||||
冶金的 (以百万吨计) | ||||||||||||
坚定不移、价格合理的北美焦化 | 1.5 | $ | 157.41 | |||||||||
承诺的、不计价的北美焦化业 | - | |||||||||||
承诺的、价格合理的海运炼焦炭 | 1.8 | $ | 165.72 | |||||||||
坚定不移的无价炼焦海运 | 3.7 | |||||||||||
承诺炼焦总量 | 7.0 | |||||||||||
承诺的、价格合理的散热副产品 | 0.4 | $ | 31.05 | |||||||||
承诺的、未定价的散热副产品 | 0.2 | |||||||||||
承诺的热副产品总量 | 0.6 | |||||||||||
平均冶金现金成本 | $87.00 - $92.00 | |||||||||||
散热 (以百万吨计) | ||||||||||||
承诺,定价 | 52.8 | $ | 17.16 | |||||||||
已承诺,未定价 | 0.9 | |||||||||||
承诺的总热量 | 53.7 | |||||||||||
平均热现金成本 | $16.00 - $17.00 | |||||||||||
企业 (单位:百万美元) | ||||||||||||
D、D&A | $ | 165.0 | - | $ | 175.0 | |||||||
ARO 增生 | $ | 23.0 | - | $ | 25.0 | |||||||
S、G&A-现金 | $ | 72.0 | - | $ | 76.0 | |||||||
S、G&A-非现金 | $ | 22.0 | - | $ | 25.0 | |||||||
净利息收入 | $ | 0.0 | - | $ | 5.0 | |||||||
资本支出 | $ | 160.0 | - | $ | 170.0 | |||||||
现金税缴纳 (%) | 0.0 | - | 5.0 | |||||||||
所得税准备金 (%) | 14.0 | - | 18.0 |
注意:如果没有 不合理的努力,该公司无法将其前瞻性的非公认会计准则分部每吨销售现金成本财务指标与最直接可比的GAAP指标进行量化对账 ,这是因为很难以合理的准确度预测和量化对账所需的重要项目 。如果不在前瞻性基础上做出不合理的努力 ,就无法获得最直接可比的公认会计原则衡量标准,即GAAP销售成本。对账项目包括运输成本,运输成本是GAAP销售成本的一部分。由于终端市场和未承诺的 销售量的离岸价以及出口货运的最终发运点存在不确定性,管理层 无法在不合理的努力下预测运输成本。此外,与未收到套期保值会计的大宗商品购买 相关的套期保值活动以及未包含在应报告分部中的闲置和管理成本的影响是分部每售出一吨现金成本的额外对账项目 项。管理层如果不付出不合理的努力,就无法预测对冲活动 的影响,这些商品由于大宗商品价格的波动而未接受套期保值会计,由于其固有的波动性,很难预测 。这些金额历来各不相同,并可能继续在每个季度之间有很大差异 ,这些项目的重大变化可能会对我们未来的GAAP业绩产生重大影响。2024年,未包含在应报告细分市场中的 闲置和管理成本预计将在2000万至2500万美元之间。
6
Arch Resources是为全球钢铁行业提供高质量冶金 产品的主要生产商。该公司经营大型、现代化和高效的矿山,这些矿山始终如一地为矿山安全和环境管理设定了行业 标准。Arch Resources不时利用其网站——www.archrsc.com——作为发布公司重要信息的渠道。要了解有关我们和我们的优质冶金产品的更多信息, 请访问 www.archrsc.com。
前瞻性陈述: 本 新闻稿包含1933年《证券法》第27A条、经修订的 和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”,即与未来而非过去的 事件相关的陈述。在这种情况下,前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务业绩以及未来计划 ,并且通常包含 “应该”、“可能”、“出现”、“估计”、“项目”、“预期”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“努力” 等词语” “will” 或此类词语 或类似词语的变体。由于许多因素,实际结果或结果可能与预期存在重大不利差异,包括: 运输设施的可用性、可靠性和成本效益损失以及运输成本的波动;超出我们控制范围的运营 风险,包括与采矿条件、采矿、加工和工厂设备故障或维护 问题相关的风险、天气和自然灾害、原材料、设备或其他关键物资的不可用、采矿事故、 以及其他固有风险我们无法控制的煤炭开采;采矿和 其他工业供应的通货膨胀压力、可用性和价格;煤炭价格的变化,这可能是我们无法控制的许多因素造成的,包括 国内外煤炭供应和需求的变化以及国内外对钢铁和电力的需求;动荡的经济和 市场状况;国内外贸易政策、行动或争端对煤炭水平的影响在我们开展业务的国家和 地区之间进行贸易,我们的出口竞争力或我们的出口能力;重大外国冲突的影响; 我们的最大客户的购买量损失或大幅减少;我们与 客户的关系及其他影响我们向客户收取款项的能力的条件;与我们的国际增长相关的风险; 我们行业内部以及与竞争能源生产商的竞争,包括任何当前或未来立法或法规的影响 旨在支持、促进或授权可再生能源;可能减少对 煤炭需求的替代钢铁生产技术;我们确保新的煤炭供应安排或续订现有煤炭供应安排的能力;干扰我们运营或导致未经授权泄露专有、机密或个人身份信息 信息的网络攻击或其他安全漏洞;我们以经济可行的方式收购或开发煤炭储量的能力;我们对 的估计不准确煤炭储量;所有权缺陷或损失租赁权益;担保债券的可用性和成本,包括潜在的抵押品 要求;我们可能没有足够的保险来应对某些商业风险;第三方煤炭供应中断; 发电机煤炭消耗量的减少可能导致动力煤需求减少和价格降低;我们 根据我们宣布的意图支付股息或回购普通股的能力;关键人员流失或 未能吸引更多合格人员,以及熟练员工的可用性和其他劳动力因素;公共卫生 紧急情况,例如疫情或流行病,可能会对我们的业务产生不利影响;影响我们的煤炭开采业务和客户煤炭使用的现有和未来的立法和法规 、政府政策和税收,包括旨在减少汞、二氧化硫、氮氧化物、颗粒物或温室气体等元素排放的政策和法规;增加 来自政治和监管机构的压力,以及环境和气候变化活动团体,以及金融机构和保险公司为解决燃煤对环境影响的担忧而采取的贷款和投资 政策; 越来越关注环境、社会或治理问题(“ESG”);我们获得或续订采矿业务所需的各种许可证 的能力;与监管机构下令在某些情况下暂时或永久关闭我们的某些矿山相关的风险;与以下内容相关的风险广泛的环境给我们的采矿业务带来巨大成本并可能导致诉讼或重大责任的法规;我们对开垦和其他矿山关闭义务的估计的准确性; 我们拥有或使用的财产中存在危险物质或其他环境污染,以及与税收立法 和我们使用净营业损失和某些税收抵免的能力相关的风险;本新闻稿中的所有前瞻性陈述,以及 所有其他书面和口头陈述归因于我们的前瞻性陈述或本节和本新闻稿其他地方的警告声明明确规定了代表我们行事的人员 的全部资格。这些因素不一定是 所有可能导致实际结果或结果与首次发表此类声明时预期的 相差显著且不利的重要因素。这些风险和不确定性,以及我们不知道或我们目前认为不重要的 的其他风险,可能会导致我们的未来实际业绩和结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果存在重大和不利的不同 。出于这些原因,读者不应过分依赖任何此类前瞻性 陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至发表此类陈述之日,除非联邦证券法另有要求, 否则我们不承担更新前瞻性陈述的任何责任, ,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因, 。要描述可能影响我们 未来业绩的某些风险和不确定性,您应该在我们向美国证券交易委员会提交的报告中查看不时描述的风险因素。
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Arch 资源公司及其子公司
简明合并损益表
(以千计,每股数据除外)
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
收入 | $ | 680,190 | $ | 869,931 | ||||
成本、支出和其他运营 | ||||||||
销售成本(不包括下文单独显示的项目) | 567,723 | 571,737 | ||||||
折旧、损耗和摊销 | 38,820 | 35,479 | ||||||
资产报废债务的增加 | 5,869 | 5,292 | ||||||
销售、一般和管理费用 | 25,587 | 26,022 | ||||||
其他营业收入,净额 | (15,983 | ) | (5,169 | ) | ||||
622,016 | 633,361 | |||||||
运营收入 | 58,174 | 236,570 | ||||||
利息支出,净额 | ||||||||
利息支出 | (4,316 | ) | (4,126 | ) | ||||
利息和投资收益 | 6,100 | 3,336 | ||||||
1,784 | (790 | ) | ||||||
不计营业外开支的收入 | 59,958 | 235,780 | ||||||
非营业费用 | ||||||||
与服务无关的养老金和退休后福利(成本)抵免 | (286 | ) | 592 | |||||
提前偿还债务造成的净亏损 | - | (1,126 | ) | |||||
(286 | ) | (534 | ) | |||||
所得税前收入 | 59,672 | 235,246 | ||||||
所得税准备金 | 3,719 | 37,138 | ||||||
净收入 | $ | 55,953 | $ | 198,108 | ||||
普通股每股净收益 | ||||||||
每股基本收益 | $ | 3.05 | $ | 11.05 | ||||
摊薄后的每股收益 | $ | 2.98 | $ | 10.02 | ||||
加权平均已发行股数 | ||||||||
基本加权平均已发行股份 | 18,347 | 17,924 | ||||||
摊薄后的加权平均已发行股数 | 18,775 | 19,784 | ||||||
每股普通股申报的股息 | $ | 1.65 | $ | 3.11 | ||||
调整后的息税折旧摊销前利润 (A) | $ | 102,863 | $ | 277,341 |
(A) 调整后的息税折旧摊销前利润在本新闻稿后面的 “非公认会计准则指标对账” 中定义和对账。
Arch 资源公司及其子公司
简明合并资产负债表
(以千计)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 285,531 | $ | 287,807 | ||||
短期投资 | 34,252 | 32,724 | ||||||
受限制的现金 | 1,100 | 1,100 | ||||||
贸易应收账款 | 224,084 | 273,522 | ||||||
其他应收账款 | 10,519 | 13,700 | ||||||
库存 | 243,690 | 244,261 | ||||||
其他流动资产 | 63,393 | 64,653 | ||||||
流动资产总额 | 862,569 | 917,767 | ||||||
财产、厂房和设备,净额 | 1,235,775 | 1,228,891 | ||||||
其他资产 | ||||||||
递延所得税 | 120,792 | 124,024 | ||||||
股票投资 | 24,053 | 22,815 | ||||||
资产报废债务基金 | 144,146 | 142,266 | ||||||
其他非流动资产 | 47,351 | 48,410 | ||||||
其他资产总额 | 336,342 | 337,515 | ||||||
总资产 | $ | 2,434,686 | $ | 2,484,173 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款 | $ | 178,119 | $ | 205,001 | ||||
应计费用和其他流动负债 | 113,360 | 127,617 | ||||||
当前债务到期日 | 35,341 | 35,343 | ||||||
流动负债总额 | 326,820 | 367,961 | ||||||
长期债务 | 107,959 | 105,252 | ||||||
资产报废债务 | 260,252 | 255,740 | ||||||
应计养老金福利 | 861 | 878 | ||||||
除养老金以外的应计退休后福利 | 47,384 | 47,494 | ||||||
应计工伤补偿 | 155,838 | 154,650 | ||||||
其他非流动负债 | 68,124 | 72,742 | ||||||
负债总额 | 967,238 | 1,004,717 | ||||||
股东权益 | ||||||||
普通股 | 308 | 306 | ||||||
实收资本 | 754,054 | 720,029 | ||||||
留存收益 | 1,854,621 | 1,830,018 | ||||||
库存股,按成本计算 | (1,178,735 | ) | (1,109,679 | ) | ||||
累计其他综合收益 | 37,200 | 38,782 | ||||||
股东权益总额 | 1,467,448 | 1,479,456 | ||||||
负债和股东权益总额 | $ | 2,434,686 | $ | 2,484,173 |
Arch 资源公司及其子公司
简明合并现金流量表
(以千计)
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
经营活动 | ||||||||
净收入 | $ | 55,953 | $ | 198,108 | ||||
与经营活动现金对账的调整: | ||||||||
折旧、损耗和摊销 | 38,820 | 35,479 | ||||||
资产报废债务的增加 | 5,869 | 5,292 | ||||||
递延所得税 | 3,660 | 35,548 | ||||||
员工股票薪酬支出 | 5,588 | 6,767 | ||||||
与融资活动有关的摊销 | 658 | 450 | ||||||
出售和资产剥离收益,净额 | (24 | ) | (279 | ) | ||||
填海工作已完成 | (1,355 | ) | (3,887 | ) | ||||
为资产报废义务提供资金的缴款 | (1,881 | ) | (1,141 | ) | ||||
以下方面的变化: | ||||||||
应收款 | 52,618 | (57,968 | ) | |||||
库存 | 571 | (48,140 | ) | |||||
应付账款、应计费用和其他流动负债 | (33,481 | ) | (63,508 | ) | ||||
所得税,净额 | 30 | 1,491 | ||||||
其他 | 1,240 | 17,909 | ||||||
经营活动提供的现金 | 128,266 | 126,121 | ||||||
投资活动 | ||||||||
资本支出 | (45,446 | ) | (30,541 | ) | ||||
最低特许权使用费支付 | (50 | ) | (113 | ) | ||||
出售和资产剥离的收益 | 90 | 343 | ||||||
购买短期投资 | (11,332 | ) | (2,930 | ) | ||||
出售短期投资的收益 | 9,867 | 8,000 | ||||||
对关联公司的投资和预付款,净额 | (4,203 | ) | (4,329 | ) | ||||
用于投资活动的现金 | (51,074 | ) | (29,570 | ) | ||||
筹资活动 | ||||||||
发放2025年到期的定期贷款的收益 | 20,000 | - | ||||||
2024 年到期的定期贷款还款 | (3,502 | ) | (750 | ) | ||||
可转换债务的付款 | - | (58,430 | ) | |||||
其他债务的净还款额 | (12,796 | ) | (12,647 | ) | ||||
债务融资成本 | (1,500 | ) | - | |||||
购买库存股票 | (13,749 | ) | (20,806 | ) | ||||
已支付的股息 | (43,662 | ) | (66,902 | ) | ||||
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | (24,259 | ) | (27,055 | ) | ||||
行使认股权证的收益 | - | 43,719 | ||||||
用于融资活动的现金 | (79,468 | ) | (142,871 | ) | ||||
现金和现金等价物减少,包括限制性现金 | (2,276 | ) | (46,320 | ) | ||||
现金及现金等价物,包括限制性现金,期初 | 288,907 | 237,159 | ||||||
现金及现金等价物,包括限制性现金,期末 | $ | 286,631 | $ | 190,839 | ||||
现金及现金等价物,包括限制性现金,期末 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 285,531 | $ | 189,739 | ||||
受限制的现金 | 1,100 | 1,100 | ||||||
$ | 286,631 | $ | 190,839 |
Arch 资源公司及其子公司
合并债务表
(以千计)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
2025 年到期的定期贷款(面值 2,000 万美元) | $ | 20,000 | $ | - | ||||
2024 年到期的定期贷款(面值 0.0 万美元) | - | 3,502 | ||||||
免税债券(面值9,810万美元) | 98,075 | 98,075 | ||||||
其他 | 27,733 | 40,529 | ||||||
债务发行成本 | (2,508 | ) | (1,511 | ) | ||||
143,300 | 140,595 | |||||||
减去:当前债务到期日 | 35,341 | 35,343 | ||||||
长期债务 | $ | 107,959 | $ | 105,252 | ||||
净(现金)债务的计算 | ||||||||
债务总额(不包括债务发行成本) | $ | 145,808 | $ | 142,106 | ||||
流动性较低的资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | 285,531 | 287,807 | ||||||
短期投资 | 34,252 | 32,724 | ||||||
319,783 | 320,531 | |||||||
净(现金)债务 | $ | (173,975 | ) | $ | (178,425 | ) |
Arch 资源公司及其子公司
运营绩效
(以百万计,每吨数据除外)
三个月已结束 2024年3月31日 | 三个月已结束 2023年12月31日 | 三个月已结束 2023 年 3 月 31 日 | ||||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||||
冶金 | ||||||||||||||||||||||||
已售出吨数 | 2.2 | 2.3 | 2.2 | |||||||||||||||||||||
细分市场销售 | $ | 322.8 | $ | 149.98 | $ | 395.3 | $ | 169.42 | $ | 440.1 | $ | 204.25 | ||||||||||||
分部现金销售成本 | 203.0 | 94.31 | 201.9 | 86.51 | 178.1 | 82.66 | ||||||||||||||||||
分部现金利润率 | 119.8 | 55.67 | 193.5 | 82.91 | 262.0 | 121.59 | ||||||||||||||||||
热的 | ||||||||||||||||||||||||
已售出吨数 | 12.8 | 15.5 | 17.0 | |||||||||||||||||||||
细分市场销售 | $ | 225.6 | $ | 17.60 | $ | 277.9 | $ | 17.89 | $ | 314.7 | $ | 18.49 | ||||||||||||
分部现金销售成本 | 226.3 | 17.65 | 252.4 | 16.25 | 268.8 | 15.79 | ||||||||||||||||||
分部现金利润率 | (0.7 | ) | (0.05 | ) | 25.5 | 1.64 | 45.9 | 2.70 | ||||||||||||||||
分部总现金利润率 | $ | 119.1 | $ | 219.0 | $ | 307.9 | ||||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 | (25.6 | ) | (25.8 | ) | (26.0 | ) | ||||||||||||||||||
其他 | 9.4 | (13.2 | ) | (4.6 | ) | |||||||||||||||||||
调整后 EBITDA | $ | 102.9 | $ | 180.0 | $ | 277.3 |
Arch 资源公司及其子公司
非公认会计准则指标的调节
(以千计,每吨数据除外)
在随附的新闻稿中,我们披露了G条例定义的某些非公认会计准则指标,以下内容将 这些项目与最直接可比的GAAP指标进行了对比。
非公认会计准则细分市场的每吨煤炭销量
非公认会计准则细分市场每吨煤炭销售额的计算方法是分部煤炭销售收入除以细分市场的销售吨数。分部煤炭销售收入根据运输成本进行了调整,根据普遍接受的会计原则,在合并损益表中归类为 “其他收益”,但与煤炭销售价格保护相关的其他项目可能会进行调整。根据公认的会计原则,分部煤炭每售出一吨的销售量不是衡量财务业绩的指标。我们认为,分部煤炭每售出一吨的销售量为投资者提供了有用的信息,因为它将煤炭销售的所有收入都包括在内,从而更好地反映了我们在煤炭销售质量方面的收入和经营业绩。为制定这些指标而进行的调整对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑分部煤炭销售收入,也不应将其作为公认会计原则下煤炭销售收入的替代方案。
截至2024年3月31日的季度 | ||||||||||||||||
(以千计) | 冶金 | 热的 | 所有其他 | 合并 | ||||||||||||
简明合并损益表中的GAAP收入 | $ | 417,065 | $ | 263,125 | $ | - | $ | 680,190 | ||||||||
减去:为与非公认会计准则细分市场的煤炭销售收入保持一致而进行的调整 | ||||||||||||||||
运输成本 | 94,261 | 37,486 | - | 131,747 | ||||||||||||
非公认会计准则分部煤炭销售收入 | $ | 322,804 | $ | 225,639 | $ | - | $ | 548,443 | ||||||||
已售出多吨 | 2,152 | 12,821 | ||||||||||||||
每售出一吨煤炭的销量 | $ | 149.98 | $ | 17.60 |
截至 2023 年 12 月 31 日的季度 | ||||||||||||||||
(以千计) | 冶金 | 热的 | 所有其他 | 合并 | ||||||||||||
简明合并损益表中的GAAP收入 | $ | 471,569 | $ | 302,448 | $ | - | $ | 774,017 | ||||||||
减去:为与非公认会计准则细分市场的煤炭销售收入保持一致而进行的调整 | ||||||||||||||||
运输成本 | 76,241 | 24,533 | - | 100,774 | ||||||||||||
非公认会计准则分部煤炭销售收入 | $ | 395,328 | $ | 277,915 | $ | - | $ | 673,243 | ||||||||
已售出多吨 | 2,333 | 15,536 | ||||||||||||||
每售出一吨煤炭的销量 | $ | 169.42 | $ | 17.89 |
截至2023年3月31日的季度 | ||||||||||||||||
(以千计) | 冶金 | 热的 | 所有其他 | 合并 | ||||||||||||
简明合并损益表中的GAAP收入 | $ | 536,172 | $ | 333,759 | $ | - | $ | 869,931 | ||||||||
减去:为与非公认会计准则细分市场的煤炭销售收入保持一致而进行的调整 | ||||||||||||||||
归类为 “其他收入” 的煤炭风险管理衍生结算 | - | (2,668 | ) | - | (2,668 | ) | ||||||||||
运输成本 | 96,054 | 21,721 | - | 117,775 | ||||||||||||
非公认会计准则分部煤炭销售收入 | $ | 440,118 | $ | 314,706 | $ | - | $ | 754,824 | ||||||||
已售出多吨 | 2,155 | 17,021 | ||||||||||||||
每售出一吨煤炭的销量 | $ | 204.25 | $ | 18.49 |
Arch 资源公司及其子公司
非公认会计准则指标的调节
(以千计,每吨数据除外)
非公认会计准则分部每售出一吨的现金成本
非公认会计准则分部每吨销售的现金成本按煤炭销售的分部现金成本除以细分市场的销售吨数计算。煤炭销售的分部现金成本根据运输成本进行了调整,并且可以根据公认的会计原则,对合并损益表中归类为 “其他收益” 但与煤炭生产成本直接相关的其他项目进行调整。根据公认的会计原则,每售出一吨的分部现金成本不是衡量财务业绩的指标。我们认为,将煤炭生产产生的所有成本都包括在内,每吨销售的分部现金成本可以更好地反映我们的可控成本和经营业绩。为制定这些指标而进行的调整对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑煤炭销售的分部现金成本,也不应将其作为普遍接受的会计原则下销售成本的替代方案。
截至2024年3月31日的季度 | ||||||||||||||||
(以千计) | 冶金 | 热的 | 所有其他 | 合并 | ||||||||||||
简明合并损益表中的GAAP销售成本 | $ | 297,251 | $ | 262,928 | $ | 7,544 | $ | 567,723 | ||||||||
减去:调整以调整煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本 | ||||||||||||||||
归类为 “其他收入” 的柴油燃料风险管理衍生结算 | - | (900 | ) | - | (900 | ) | ||||||||||
运输成本 | 94,261 | 37,486 | - | 131,747 | ||||||||||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本 | - | - | 4,289 | 4,289 | ||||||||||||
其他(运营管理费用、某些精算等) | - | - | 3,255 | 3,255 | ||||||||||||
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本 | $ | 202,990 | $ | 226,342 | $ | - | $ | 429,332 | ||||||||
已售出多吨 | 2,152 | 12,821 | ||||||||||||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 94.31 | $ | 17.65 |
截至 2023 年 12 月 31 日的季度 | ||||||||||||||||
(以千计) | 冶金 | 热的 | 所有其他 | 合并 | ||||||||||||
简明合并损益表中的GAAP销售成本 | $ | 278,100 | $ | 276,738 | $ | 12,365 | $ | 567,203 | ||||||||
减去:调整以调整煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本 | ||||||||||||||||
归类为 “其他收入” 的柴油燃料风险管理衍生结算 | - | (218 | ) | - | (218 | ) | ||||||||||
运输成本 | 76,241 | 24,533 | - | 100,774 | ||||||||||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本 | - | - | 9,805 | 9,805 | ||||||||||||
其他(运营管理费用、某些精算等) | - | - | 2,560 | 2,560 | ||||||||||||
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本 | $ | 201,859 | $ | 252,423 | $ | - | $ | 454,282 | ||||||||
已售出多吨 | 2,333 | 15,536 | ||||||||||||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 86.51 | $ | 16.25 |
截至2023年3月31日的季度 | ||||||||||||||||
(以千计) | 冶金 | 热的 | 所有其他 | 合并 | ||||||||||||
简明合并损益表中的GAAP销售成本 | $ | 274,171 | $ | 289,506 | $ | 8,060 | $ | 571,737 | ||||||||
减去:调整以调整煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本 | ||||||||||||||||
归类为 “其他收入” 的柴油燃料风险管理衍生结算 | - | (1,008 | ) | - | (1,008 | ) | ||||||||||
运输成本 | 96,054 | 21,721 | - | 117,775 | ||||||||||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本 | - | - | 5,178 | 5,178 | ||||||||||||
其他(运营管理费用、某些精算等) | - | - | 2,882 | 2,882 | ||||||||||||
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本 | $ | 178,117 | $ | 268,793 | $ | - | $ | 446,910 | ||||||||
已售出多吨 | 2,155 | 17,021 | ||||||||||||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 82.66 | $ | 15.79 |
Arch 资源公司及其子公司
非公认会计准则指标的对账
(以千计)
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润定义为在净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、资产报废义务增加和营业外支出影响之前归属于公司的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润也可能通过排除不代表公司核心经营业绩的交易来调整可能无法反映未来业绩趋势的项目。
根据公认的会计原则,调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标,调整后息税折旧摊销前利润中不包括的项目对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润,也不应将其作为净收益、运营收入、运营现金流的替代方案,也不能作为衡量我们在公认会计原则下的盈利能力、流动性或业绩的指标。公司使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量其细分市场的经营业绩并为各细分市场分配资源。此外,行业分析师和投资者使用类似的衡量标准来评估我们的经营业绩。投资者应注意,我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。下表显示了我们如何计算调整后的息税折旧摊销前利润。
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
净收入 | $ | 55,953 | $ | 198,108 | ||||
所得税准备金 | 3,719 | 37,138 | ||||||
利息支出,净额 | (1,784 | ) | 790 | |||||
折旧、损耗和摊销 | 38,820 | 35,479 | ||||||
资产报废债务的增加 | 5,869 | 5,292 | ||||||
与服务无关的养老金和退休后福利(抵免)成本 | 286 | (592 | ) | |||||
提前偿还债务造成的净亏损 | - | 1,126 | ||||||
调整后 EBITDA | $ | 102,863 | $ | 277,341 | ||||
闲置业务或其他处置业务的息税折旧摊销前利润 | 3,697 | 4,032 | ||||||
销售、一般和管理费用 | 25,587 | 26,022 | ||||||
其他 | (1,681 | ) | 1,917 | |||||
分部调整后的煤炭业务息税折旧摊销前利润 | $ | 130,466 | $ | 309,312 | ||||
分部调整后的息税折旧摊销前 | ||||||||
冶金 | 129,536 | 263,057 | ||||||
热的 | 930 | 46,255 | ||||||
分部调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 130,466 | $ | 309,312 |
全权现金流
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
经营活动产生的现金流 | $ | 128,266 | $ | 126,121 | ||||
减去:资本支出 | (45,446 | ) | (30,541 | ) | ||||
全权现金流 | $ | 82,820 | $ | 95,580 |