kdp-20240331
0001418135假的2024Q112 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00014181352024-01-012024-03-3100014181352024-04-23xbrli: 股票iso421:USD00014181352023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 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KCuppodsMember2023-01-012023-03-310001418135KDP：电器会员KDP：美国茶点饮料会员2023-01-012023-03-310001418135KDP：电器会员KDP：美国咖啡会员2023-01-012023-03-310001418135KDP：电器会员KDP：国际会员2023-01-012023-03-310001418135KDP：电器会员2023-01-012023-03-310001418135KDP：其他网络销售成员KDP：美国茶点饮料会员2023-01-012023-03-310001418135KDP：其他网络销售成员KDP：美国咖啡会员2023-01-012023-03-310001418135KDP：其他网络销售成员KDP：国际会员2023-01-012023-03-310001418135KDP：其他网络销售成员2023-01-012023-03-310001418135US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001418135US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-12-310001418135US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001418135US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001418135KDP: NutraBolt 会员2024-03-310001418135KDP: NutraBolt 会员2023-12-310001418135KDP: Chobani会员2024-03-310001418135KDP: Chobani会员2023-12-310001418135KDP：拖拉机成员2024-03-310001418135KDP：拖拉机成员2023-12-310001418135KDP: AthleticBrewing 会员2024-03-310001418135KDP: AthleticBrewing 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会员2024-03-310001418135US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310001418135US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310001418135US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310001418135US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001418135US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310001418135US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-03-310001418135US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310001418135US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310001418135US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310001418135US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001418135US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001418135US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001418135US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001418135US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310001418135US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310001418135US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310001418135US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310001418135US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310001418135US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：利率合同成员2024-01-012024-03-310001418135US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：利率合同成员2023-01-012023-03-310001418135US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2024-01-012024-03-310001418135US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2023-01-012023-03-310001418135KDP：反垄断诉讼成员2020-07-012020-07-310001418135KDP：反垄断诉讼成员2024-01-012024-03-310001418135KDP: A2023 首席执行官继任成员2024-03-310001418135KDP: 2024 网络优化会员SRT: 最低成员2024-03-310001418135KDP: 2024 网络优化会员SRT: 最大成员2024-03-310001418135KDP: A2023 首席执行官继任成员2024-01-012024-03-310001418135KDP: A2023 首席执行官继任成员2023-01-012023-03-310001418135KDP: 2024 网络优化会员2024-01-012024-03-310001418135KDP: 2024 网络优化会员2023-01-012023-03-310001418135US-GAAP：员工离职会员2023-12-310001418135US-GAAP：员工离职会员2024-01-012024-03-310001418135US-GAAP：员工离职会员2024-03-310001418135KDP: Jaband Affiliates会员2024-01-012024-03-310001418135KDP：官员或董事成员2024-01-012024-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内             

委员会档案编号 001-33829
kdpa13.jpg
Keurig Dr Pepper Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华98-0517725
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
南大道 53 号
伯灵顿, 马萨诸塞
01803
（主要行政办公室地址）
(781)418-7000
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股KDP纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的   ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见1934年《证券交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒Accelerated Filer ☐ 非加速申报器 ☐ 小型申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见1934年《证券交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至 2024 年 4 月 23 日，有 1,355,574,275注册人的已发行普通股，面值每股0.01美元。

KEURIG DR PEPPER INC.
表格 10-Q
目录

   页面
第一部分
财务信息
 
 
第 1 项
财务报表（未经审计）
 
  
简明合并损益表
1
简明综合收益表
2
  
简明合并资产负债表
3
  
简明合并现金流量表
4
股东权益变动简明合并报表
6
  
简明合并财务报表附注
7
1
普通的
7
2
长期债务和借款安排
7
3
商誉和其他无形资产
9
4
衍生品
10
5
租赁
14
6
细分市场
15
7
收入确认
16
8
每股收益
17
9
股票薪酬
17
10
投资
18
11
所得税
18
12
累计其他综合收益
18
13
其他财务信息
19
14
承付款和或有开支
21
15
重组
22
16
与关联方的交易
22
 
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
 
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
33
 
第 4 项
控制和程序
33
第二部分
其他信息
 
 
第 1 项
法律诉讼
34
第 1A 项
风险因素
34
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
34
第 5 项
其他信息
34
 
第 6 项
展品
35
s-i
KEURIG DR PEPPER INC.
表格 10-Q
主词汇表
任期定义
年度报告
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告
AOCI累计的其他综合收益或亏损
运动啤酒Athletic Brewing Holding Company, LLC，KDP的股权
板KDP 董事会
bps基点
首席执行官首席执行官
乔巴尼FHU US Holdings LLC，KDP 的股权法投资
CircanaCircana, Inc.，市场信息提供商
DIO库存未清天数
DPO未付应付账款天数
DPSPepper Snapple 博士集团有限公司
DPS 合并截至2018年7月9日，Keurig和DPS的业务运营合并
DSD直接门店配送，KDP 的市场路线，成品饮料直接交付给零售商
DSO未完成销售的天数
EPS每股收益
《交易法》经修订的 1934 年《证券交易法》
FX外汇
猛击JAB 控股公司股份有限公司及其附属公司
KDPKeurig Dr Pepper Inc.
KeurigKDP 的全资子公司 Keurig Green Mountain, Inc. 和我们的啤酒生产商品牌
LRB液体提神饮料
注意事项总的来说，公司的优先无担保票据
NutraboltWoodbolt Holdings LLC，d/b/a Nutrabolt，KDP 的股权法投资
循环信贷协议KDP 的 40 亿美元循环信贷协议，于 2022 年 2 月执行
RSU限制性股份单位
RTD准备好喝了
拖拉机Tractor Beverages, Inc.，KDP的股权法投资
秒证券交易委员会
SG&A销售、一般和管理
软弱有担保的隔夜融资利率
美国公认会计原则美国普遍接受的会计原则
维塔可可维塔可可公司有限公司
WDWarehouse Direct，KDP的市场路线，成品饮料运送到零售商仓库，然后由零售商通过自己的交付系统运送到门店
s-ii
目录

第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）

KEURIG DR PEPPER INC.
简明合并收益表
(未经审计)
 第一季度
（以百万计，每股数据除外）20242023
净销售额$3,468 $3,353 
销售成本1,528 1,609 
毛利1,940 1,744 
销售、一般和管理费用1,176 1,165 
其他营业收入，净额(1)(5)
运营收入765 584 
利息支出，净额178 23 
其他收入，净额(7)(20)
所得税准备金前的收入594 581 
所得税准备金140 114 
净收入$454 $467 
每股普通股收益：  
基本$0.33 $0.33 
稀释0.33 0.33 
已发行普通股的加权平均值：  
基本1,380.7 1,406.2 
稀释1,387.7 1,417.0 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。


1
目录

KEURIG DR PEPPER INC.
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
 第一季度
（单位：百万）20242023
净收入$454 $467 
其他综合（亏损）收入：
外币折算调整(56)108 
扣除税款后的现金流套期保值净变动0和 $21，分别地
(2)(82)
其他综合（亏损）收入总额(58)26 
综合收入$396 $493 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。


2
目录

KEURIG DR PEPPER INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计)
 3月31日十二月三十一日
（以百万计，股票和每股数据除外）20242023
资产
流动资产：  
现金和现金等价物$317 $267 
贸易应收账款，净额1,311 1,368 
库存1,204 1,142 
预付费用和其他流动资产735 598 
流动资产总额3,567 3,375 
财产、厂房和设备，净额2,695 2,699 
对未合并关联公司的投资1,438 1,387 
善意20,163 20,202 
其他无形资产，净额23,251 23,287 
其他非流动资产1,128 1,149 
递延所得税资产44 31 
总资产$52,286 $52,130 
负债和股东权益
流动负债：  
应付账款$3,187 $3,597 
应计费用1,169 1,242 
结构化应付账款111 117 
短期借款和长期债务的流动部分1,908 3,246 
其他流动负债629 714 
流动负债总额7,004 8,916 
长期债务12,929 9,945 
递延所得税负债5,784 5,760 
其他非流动负债1,916 1,833 
负债总额27,633 26,454 
承付款和意外开支
股东权益：  
优先股，$0.01面值， 15,000,000授权股份， 不已发行的股票
— — 
普通股，$0.01面值， 2,000,000,000授权股份， 1,355,571,438和 1,390,446,043分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份
14 14 
额外的实收资本19,661 20,788 
留存收益4,721 4,559 
累计其他综合收益257 315 
股东权益总额24,653 25,676 
负债和股东权益总额$52,286 $52,130 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

3
目录

KEURIG DR PEPPER INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
 第一季度
（单位：百万）20242023
经营活动：  
净收入$454 $467 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧费用101 107 
无形资产的摊销33 34 
其他摊销费用36 45 
销售退货准备金14 10 
递延所得税21 — 
员工股票薪酬支出28 29 
处置不动产、厂房和设备的损失（收益）1 (5)
外币未实现亏损（收益）8 (2)
衍生品的未实现亏损（收益）10 (95)
未合并关联公司的收益权益(7)(9)
赚取的股权(45)(2)
其他，净额3 (2)
资产和负债的变化：  
贸易应收账款42 28 
库存(65)(74)
应收和应付所得税，净额(10)60 
其他流动和非流动资产(136)(151)
应付账款和应计费用(398)(391)
其他流动和非流动负债(5)22 
经营资产和负债的净变动(572)(506)
经营活动提供的净现金85 71 
投资活动：  
购置不动产、厂房和设备(158)(62)
出售不动产、厂房和设备的收益— 7 
购买无形资产(31)(51)
对未合并关联公司的投资(6)— 
其他，净额2 1 
用于投资活动的净现金$(193)$(105)
    

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

4
目录

KEURIG DR PEPPER INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计，续）
 第一季度
（单位：百万）20242023
筹资活动：  
发行票据的收益
$3,000 $— 
票据的还款
(1,150)— 
商业票据的净发行量（还款）(188)265 
结构化应付账款的收益23 34 
结构化应付账款的还款(30)(32)
已支付的现金分红(299)(281)
回购普通股(1,105)(231)
与净股份结算相关的预扣税(41)(31)
融资租赁的付款(31)(24)
其他，净额(21)(3)
由（用于）融资活动提供的净现金158 (303)
现金和现金等价物：  
经营、投资和融资活动的净变动50 (337)
汇率变动的影响— 6 
期初余额267 535 
期末余额$317 $204 
非现金投资活动的补充现金流披露：
资本支出包含在应付账款和应计费用中$189 $222 
赚取的股权45 2 
交易成本包含在应付账款和应计费用中1 8 
非现金融资活动的补充现金流披露：
已申报但尚未支付的股息292 282 
净股票回购的应计消费税14 1 
补充现金流披露：
支付利息的现金24 39 
为所得税支付的现金26 49 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

5
目录

KEURIG DR PEPPER INC.
股东权益变动的简明合并报表
(未经审计)
 已发行普通股额外
实收资本		留存收益累计其他综合收益股东权益总额
（以百万计，每股数据除外）股份金额
截至 2024 年 1 月 1 日的余额1,390.4 $14 $20,788 $4,559 $315 $25,676 
净收入— — — 454 — 454 
其他综合收入— — — — (58)(58)
已申报的股息，$0.215每股
— — — (292)— (292)
回购普通股，包括消费税义务(38.0)— (1,114)— — (1,114)
根据员工股票薪酬计划和其他计划发行的股票3.2 — — — — — 
与净股份结算相关的预扣税— — (41)— — (41)
股票薪酬和股票期权已行使— — 28 — — 28 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
1,355.6 $14 $19,661 $4,721 $257 $24,653 

 已发行普通股额外
实收资本		留存收益累计其他综合收益（亏损）股东权益总额非控股权益权益总额
（以百万计，每股数据除外）股份金额
截至2023年1月1日的余额
1,408.4 $14 $21,444 $3,539 $129 $25,126 $(1)$25,125 
净收入— — — 467 — 467 — 467 
其他综合收入— — — — 26 26 26 
已申报的股息，$0.20每股
— — — (282)— (282)— (282)
回购普通股，包括消费税义务(6.6)— (232)— — (232)— (232)
根据员工股票薪酬计划和其他计划发行的股票1.9 — — — — — — — 
与净股份结算相关的预扣税— — (31)— — (31)— (31)
股票薪酬和股票期权已行使— — 29 — — 29 — 29 
截至2023年3月31日的余额
1,403.7 $14 $21,210 $3,724 $155 $25,103 $(1)$25,102 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

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KEURIG DR PEPPER INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1. 普通的
组织
本10-Q表季度报告中提及的 “KDP”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 是指Keurig Dr Pepper Inc.以及未经审计的简明合并财务报表中包含的所有全资子公司。本10-Q表季度报告中使用的术语定义包含在主词汇表中。
本10-Q表季度报告涉及我们的一些自有或许可的商标、商品名称和服务标志，这些商标被称为我们的品牌。此处包含的所有产品名称都是 KDP 注册商标或我们的许可方的商标。
列报基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则以及10-Q表的说明和第S-X条例第10条编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则为完整合并财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为，所有调整都包括在内，主要是正常的经常性调整，被认为是公允列报所必需的。这些未经审计的简明合并财务报表应与年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
提及 “第一季度” 指的是截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度期。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表的过程需要使用影响报告金额的估计和判断。这些估计和判断基于历史经验、未来预期以及我们认为在这种情况下合理的其他因素和假设。对这些估计数和判决进行持续审查，并在必要时予以修订。估计值的变化记录在变化期间。实际金额可能与这些估计数不同.
重新分类
我们对2023年第一季度未经审计的简明合并现金流量表的融资活动部分的金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式，因为公司商业票据计划的两个时期的到期日均为90天或更短。
（单位：百万）之前的演讲2023 年第一季度
商业票据的净发行量（还款）发行商业票据的收益$3,523 
商业票据的净发行量（还款）商业票据的还款(3,258)
2. 长期债务和借款安排
下表汇总了我们的长期债务：
（单位：百万）2024年3月31日2023年12月31日
注意事项
$12,929 $11,095 
减去：长期债务的当期部分— (1,150)
长期债务$12,929 $9,945 

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简明合并财务报表附注
（未经审计，续）
下表汇总了我们的短期借款和长期债务的流动部分：
（单位：百万）2024年3月31日2023年12月31日
商业票据票据$1,908 $2,096 
长期债务的当期部分— 1,150 
短期借款和长期债务的流动部分$1,908 $3,246 
高级无抵押票据
我们的备注包括以下内容：
（以百万计，% 除外）到期日费率2024年3月31日2023年12月31日
2024 年注意事项2024年3月15日0.750%— 1,150 
2025 年合并笔记2025 年 5 月 25 日4.417%529 529 
2025 年笔记2025 年 11 月 15 日3.400%500 500 
2026 年注意事项2026年9月15日2.550%400 400 
2027-B 注意事项2027年3月15日
浮动(2)
350 — 
2027-C 注意事项2027年3月15日5.100%750 — 
2027 注意事项2027年6月15日3.430%500 500 
2028 年合并须知2028年5月25日4.597%1,112 1,112 
2029-B 注意事项2029年3月15日5.050%750 — 
2029 注意事项2029年4月15日3.950%1,000 1,000 
2030 笔记2030 年 5 月 1 日3.200%750 750 
2031 笔记2031年3月15日2.250%500 500 
2031-B 注意事项2031年3月15日5.200%500 — 
2032 笔记2032年4月15日4.050%850 850 
2034 注意事项2034年3月15日5.300%650 — 
2038 年合并笔记2038年5月25日4.985%211 211 
2045 笔记2045年11月15日4.500%550 550 
2046 注意事项2046年12月15日4.420%400 400 
2048 合并笔记2048年5月25日5.085%391 391 
2050 年笔记2050 年 5 月 1 日3.800%750 750 
2051 笔记2051年3月15日3.350%500 500 
2052 注意事项2052年4月15日4.500%1,150 1,150 
本金13,093 11,243 
从本金到账面金额的调整(1)
(164)(148)
账面金额$12,929 $11,095 
(1)账面金额包括未摊销的折扣、债务发行成本和与DPS合并相关的公允价值调整。
(2)2027-B票据的利率等于复合SOFR（定义见相应的契约）加上 0.88每年百分比，费率每季度重新评估一次。
2024年3月7日，我们完成了2027-B票据、2027-C票据、2029-B票据、2031-B票据和2034年票据的发行，本金总额为美元3十亿。与这些票据相关的折扣约为 $5百万，公司花了美元16百万美元的债务发行成本。此次发行的收益用于我们的股票回购计划、偿还未偿还的商业票据以及在到期时偿还2024年票据，其余部分用于一般公司用途。


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简明合并财务报表附注
（未经审计，续）
浮动利率借款安排
循环信贷协议
下表汇总了有关循环信贷协议的信息：
未缴金额
（单位：百万）到期日容量2024年3月31日2023年12月31日
循环信贷协议(1)
2027年2月23日$4,000 $— $— 
(1)循环信贷协议有 $200百万张信用证可用， 无其中截至2024年3月31日已使用。
截至2024年3月31日， KDP符合其与之有关的最低利息覆盖率 循环信贷协议.
商业票据计划
下表提供了有关我们的信息 我们的商业票据计划下的加权平均借款额：
第一季度
（以百万计，% 除外）20242023
加权平均商业票据借款$2,430 $506 
加权平均借款利率5.62 %4.86 %
信用证额度
除了循环信贷协议中预留用于签发信用证的部分外，KDP还有增量信用证额度。在这个设施下，$150百万美元可用于签发信用证，美元57截至目前已使用了其中的一百万个 2024年3月31日和 $93其中有100万个仍可供使用。
公允价值披露
我们的商业票据的公允价值接近账面价值，在公允价值层次结构中被视为二级。
我们票据的公允价值基于我们目前可用的市场利率，在公允价值层次结构中被视为二级。公允价值和账面价值之间的差额代表为报销该日发生的所有票据和相关未摊销成本而支付或收到的理论净溢价或折扣。我们票据的公允价值为美元12,085百万和美元10,486截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
3. 商誉和其他无形资产
善意
按应申报分部划分的商誉账面金额的变化如下：
（单位：百万）美国茶点饮料美国咖啡国际总计
截至 2024 年 1 月 1 日的余额$8,714 $8,622 $2,866 $20,202 
外币折算— — (39)(39)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$8,714 $8,622 $2,827 $20,163 

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简明合并财务报表附注
（未经审计，续）
商誉以外的无形资产
除具有无限期寿命的商誉以外的无形资产的净账面金额如下：
（单位：百万）2024年3月31日2023年12月31日
品牌(1)
$19,443 $19,476 
商标名称2,478 2,478 
发行权(2)
186 155 
总计$22,107 $22,109 
(1)无限期寿命品牌的变化主要是由美元的外币折算推动的332024年第一季度为百万美元。
(2)无限期分销权的变化主要是由获得的与Electrolit相关的分销权的推动的31百万。
除具有固定寿命的商誉以外的无形资产的净账面金额如下：
2024年3月31日2023年12月31日
（单位：百万）总金额累计摊销净额总金额累计摊销净额
获得的技术$1,146 $(567)$579 $1,146 $(548)$598 
客户关系638 (245)393 638 (236)402 
合同安排146 (15)131 146 (13)133 
商标名称126 (116)10 126 (114)12 
品牌51 (27)24 51 (25)26 
发行权29 (22)7 29 (22)7 
总计$2,136 $(992)$1,144 $2,136 $(958)$1,178 
寿命确定的无形资产的摊销费用如下：
 第一季度
（单位：百万）20242023
摊销费用$33 $34 
4. 衍生品
KDP面临利率、大宗商品价格和外汇汇率的不利变化所产生的市场风险。KDP通过各种策略管理这些风险，包括使用利率合约、外汇远期合约、大宗商品远期、期货、掉期和期权合约以及供应商定价协议。KDP 不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。
我们正式将符合美国公认会计准则的某些外汇远期合约和利率合约指定为现金流套期保值并进行核算。对于此类合约，扣除适用税收后，衍生工具收益或亏损的有效部分记录在AOCI中。当净收益受到标的交易可变性的影响时，AOCI中递延的衍生工具收益或亏损的适用抵消金额将重新归类为净收益。来自合格套期保值关系中指定的衍生工具的现金流与来自套期保值项目的现金流归入同一类别。如果现金流套期保值不再符合套期保值会计资格或被终止，则衍生品将继续按公允价值记入资产负债表直至结算，对冲会计预计将终止。如果标的对冲交易不复存在，届时AOCI中报告的任何关联金额都将重新归类为收益。
对于未指定或终止指定套期保值关系的衍生品，该工具的收益或亏损将在变更期间的收益中确认。

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（未经审计，续）
如果协议的交易对手不履行协议，我们将面临资产头寸衍生工具的信用损失。从历史上看，我们没有因交易对手不履行义务而遭受重大信用损失。我们根据信用评级选择并定期审查交易对手，根据明确的指导方针限制对单一交易对手的敞口，并在执行对冲交易后至少每季度监控计划的市场状况。
利率
经济套期保值
我们面临与借贷安排和债务相关的利率风险。我们签订利率合约是为了提供整体成本结构的可预测性，并管理固定利率和浮动利率债务的余额。我们主要签订固定收益、可变支付和可变收益、固定支付掉期和掉期合约。存在一种自然的套期保值关系，在这种关系中，工具公允价值的变化可以作为标的项目公允价值变化的经济抵消。这些工具公允价值的变化在衍生工具的整个期限内记录在收益中，通常在未经审计的简明合并收益表中列为利息支出。截至2024年3月31日，经济利率衍生工具的到期日从2024年4月到2043年7月不等。
现金流套期保值
截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 $500数百万的名义远期起始互换已被取消指定并终止；但是，由于预计的债务交易仍被认为是可能的，因此截至取消指定时，这些工具的公允价值仍在AOCI之内。2024年3月，预测的债务交易是在2034年票据发行时进行的，这些工具的公允价值开始摊销为利息支出，净额为2034年票据的期限。
外汇
我们的国际子公司或外国司法管辖区的某些交易对手面临外汇风险，这些交易对手可能以不同于我们法人实体的本位货币进行交易。此外，我们在加拿大和墨西哥业务的资产负债表受到汇率变动的影响。
经济套期保值
我们持有外汇远期合约，以经济地管理因上述外汇汇率变化而产生的资产负债表风险。这些外汇合约的目的是最大限度地减少与非当地货币资产负债表头寸相关的外汇风险的影响。在这些情况下，存在一种套期保值关系，在这种关系中，工具公允价值的变化可以作为标的项目公允价值变化的经济抵消。这些工具公允价值的变化在衍生工具的整个期限内记录在收益中，并与相关风险在未经审计的简明合并收益表的相同标题中报告。截至2024年3月31日，这些外汇合约的到期日从2024年4月到2025年2月不等。
现金流套期保值
我们将某些外汇远期合约指定为现金流套期保值，以管理因上述外汇汇率变化而产生的风险敞口。这些指定的外汇远期合约涉及我们加拿大和墨西哥业务预计的美元库存购买量。这些外汇合约的目的是为公司的整体成本结构提供可预测性。截至2024年3月31日，这些外汇合约的到期日从2024年4月到2025年6月不等。

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简明合并财务报表附注
（未经审计，续）
大宗商品
经济套期保值
我们通过各种衍生合约集中管理生产过程和运输中使用的某些大宗商品价格波动的风险。我们通常持有期货、掉期和期权合约的某种组合，这些合约可以经济地对冲我们的某些风险。在这些情况下，存在一种套期保值关系，在这种关系中，工具公允价值的变化可以作为标的项目公允价值变动的经济抵消或抵消某些生产成本。这些工具公允价值的变化在衍生工具的整个期限内记录在收益中，并与套期保值交易在未经审计的简明合并收益表的同一细列项目中报告。未实现的收益和亏损被确认为未分配公司成本的一部分，直到我们的应申报分部受到基础交易完成的影响，届时收益或亏损将反映为相应分部运营收入的一部分。截至2024年3月31日，这些大宗商品合约的到期日从2024年4月到2026年1月不等。
衍生工具的名义金额
下表按类型列出了我们未偿还的衍生工具的名义金额：
（单位：百万）2024年3月31日2023年12月31日
利率合约
远期起始掉期，未指定为对冲工具$1,700 $1,700 
掉期，未指定为对冲工具1,350 3,200 
外汇合约
未指定为对冲工具的远期合约575 710 
远期合约，被指定为现金流套期保值449 425 
未指定为套期保值工具的商品合约(1)
467 500 
(1)大宗商品合约的名义价值按预期交易量乘以每单位的行使价按总额计算。
衍生工具的公允价值
大宗商品合约、利率合约和外汇远期合约的公允价值是根据公开市场上现成的投入确定的，也可以从公开报价市场获得的信息中得出。商品合约的公允价值是根据报告日可观察到的市场交易，主要是标的商品期货或实物指数价格，使用市场方法进行估值。利率合约的估值主要基于易于观察的市场参数，例如我们合同所有实质性条款的SOFR远期利率以及交易对手的信用风险。外汇远期合约的公允价值使用报告日的远期外汇报价进行估值。因此，我们将这些合同归类为二级。

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简明合并财务报表附注
（未经审计，续）
未被指定为套期保值工具
下表汇总了未经审计的简明合并资产负债表中未被指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值的位置。所有这些工具都被视为公允价值层次结构中的第二级工具。
（单位：百万）资产负债表地点2024年3月31日2023年12月31日
资产：
外汇合约预付费用和其他流动资产$4 $5 
商品合约预付费用和其他流动资产16 9 
外汇合约其他非流动资产2 — 
商品合约其他非流动资产— 3 
负债：   
利率合约其他流动负债2 80 
外汇合约其他流动负债1 3 
商品合约其他流动负债47 53 
利率合约其他非流动负债298 186 
外汇合约其他非流动负债— 4 
商品合约其他非流动负债2 11 
被指定为对冲工具
下表汇总了我们在未经审计的简明合并资产负债表中被指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值的位置。所有这些工具在公允价值层次结构中均被指定为第二级。
（单位：百万）资产负债表地点2024年3月31日2023年12月31日
资产：
外汇合约预付费用和其他流动资产$2 $1 
负债：   
外汇合约其他流动负债13 14 
外汇合约其他非流动负债1 — 
未被指定为套期保值工具的衍生工具的影响
下表列出了在本报告所述期间未经审计的简明合并收益表中确认的（收益）亏损净额，这些衍生工具与根据美国公认会计原则未指定为套期保值工具的衍生工具有关。金额包括已实现和未实现的损益。
 第一季度
（单位：百万）损益表地点20242023
利率合约利息支出，净额$26 $(96)
外汇合约销售成本(1)1 
外汇合约其他收入，净额(6)— 
商品合约销售成本15 (15)
商品合约销售和收购费用(12)14 

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（未经审计，续）
现金流套期保值的影响
下表列出了在本报告所述期间从AOCI重新分类为与指定为现金流对冲工具的衍生工具相关的未经审计的简明合并收益表的（收益）亏损净额：
第一季度
（单位：百万）损益表地点20242023
利率合约利息支出，净额$(2)$(68)
外汇合约销售成本— (1)
我们预计将重新分类大约 $13百万美元的税前净收益和 $10在接下来的十二个月中，AOCI的税前净亏损为净收入的百万美元分别与利率合约和外汇合约有关。
5. 租赁
下表列出了租赁成本的组成部分：
 第一季度
（单位：百万）20242023
运营租赁成本$42 $39 
融资租赁成本
使用权资产的摊销30 22 
租赁负债的利息7 6 
可变租赁成本(1)
10 10 
短期租赁成本1 — 
总租赁成本$90 $77 
(1)可变租赁成本主要包括公共区域维护成本、财产税和通货膨胀调整。
下表显示了补充现金流和有关我们租赁的其他信息：
第一季度
（单位：百万）20242023
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$39 $36 
来自融资租赁的运营现金流7 6 
为来自融资租赁的现金流融资31 24 
为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁15 38 
融资租赁26 17 
下表显示了有关我们的加权平均折扣率和剩余租赁期限的信息：
2024年3月31日2023年12月31日
加权平均折扣率
经营租赁5.3 %5.3 %
融资租赁3.9 %3.9 %
剩余租赁期限的加权平均值
经营租赁10年份10年份
融资租赁9年份9年份

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（未经审计，续）
截至2024年3月31日，已开始并反映在未经审计的简明合并资产负债表上的不可取消租赁的未来最低租赁付款额如下：
（单位：百万）经营租赁融资租赁
2024 年的剩余时间$107 $98 
2025152 128 
2026139 165 
2027115 76 
202890 65 
202985 58 
此后454 274 
未来最低租赁付款总额1,142 864 
减去：估算利息(250)(143)
最低租赁付款的现值$892 $721 
尚未开始的大量租约
截至2024年3月31日，我们已经签订了尚未开始的租约，预计未来租赁付款总额约为美元197百万。这些租赁预计将在2024年第三季度至2027年之间开始，初始租赁条款从 5年到 10年份。
6. 细分市场
我们的运营和可报告部门包括以下部分：
•美国茶点饮料板块反映了美国从制造和分销品牌浓缩物、糖浆和成品饮料到第三方装瓶商、分销商和零售商的销售额，包括我们自有品牌和第三方品牌的销售。
•美国咖啡板块反映了在美国的销售额，这些销售额包括向合作伙伴、零售商以及通过Keurig.com网站直接向消费者生产和分销与我们的K-Cup豆荚、一次性冲泡机和配件以及其他咖啡产品相关的制成品。
•国际板块反映了国际市场的销售额，包括：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比和其他国际市场上的销售，包括品牌浓缩物、糖浆和成品饮料的制造和分销，包括我们自有品牌和第三方品牌向第三方装瓶商、分销商和零售商的销售。
◦通过制造和分销与我们的一次性啤酒机、K-Cup 豆荚和其他咖啡产品有关的成品在加拿大的销售。
细分结果基于管理报告。净销售额和运营收入是用于评估我们运营部门经营业绩的重要财务指标。分部间销售按成本入账，并在未经审计的简明合并损益表中扣除。“未分配的公司成本” 不包括在我们对分部业绩的衡量中，包括未实现的大宗商品衍生品收益和亏损以及某些一般公司支出。

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（未经审计，续）
按可申报细分市场划分的有关我们运营的信息如下：
 第一季度
（单位：百万）20242023
分部业绩—净销售额
美国茶点饮料$2,093 $2,007 
美国咖啡911 931 
国际464 415 
净销售额$3,468 $3,353 
分部业绩——运营收入
美国茶点饮料$615 $490 
美国咖啡248 232 
国际112 80 
未分配的公司成本(210)(218)
运营收入$765 $584 
7. 收入确认
当与客户签订的合同条款下的义务得到履行时，我们会确认收入。包括LRB、K-Cup吊舱和电器在内的品牌产品的销售是在交付给客户时控制权移交后进行的。收入的衡量标准是我们预计为换取货物而获得的对价金额。我们获得的对价金额和确认的收入会随着我们向客户和终端消费者提供的客户激励措施的变化而变化。销售税和其他类似税收不包括在收入中。与运输和装卸活动（例如销售）相关的成本在确认收入时包含在销售和收购费用中。
下表按产品组合和可报告的细分市场分列了我们的收入：
（单位：百万）美国茶点饮料美国咖啡国际总计
2024 年第一季度：
LRB
$2,062 $4 $299 $2,365 
K-Cup 吊舱— 747 115 862 
家电— 128 13 141 
其他31 32 37 100 
净销售额$2,093 $911 $464 $3,468 
2023 年第一季度：
LRB
$1,970 $— $253 $2,223 
K-Cup 吊舱— 771 117 888 
家电— 125 12 137 
其他37 35 33 105 
净销售额$2,007 $931 $415 $3,353 
LRB 代表我们产品组合中自有、授权和合作伙伴品牌的净销售额，包括品牌浓缩物、糖浆和成品饮料，包括为装瓶商和分销商签订我们的品牌产品的合同制造。K-Cup 豆荚代表自有、授权和合作伙伴品牌以及自有品牌所有者的净销售额。合作伙伴品牌和自有品牌所有者的净销售额本质上是合同和长期的。

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（未经审计，续）
8. 每股收益
下表列出了基本和摊薄后的每股收益和已发行股票。
 第一季度
（以百万计，每股数据除外）20242023
净收入$454 $467 
已发行普通股的加权平均值1,380.7 1,406.2 
股票奖励的稀释效应7.0 10.8 
已发行普通股和普通股等价物的加权平均值1,387.7 1,417.0 
基本每股收益$0.33 $0.33 
摊薄后每股0.33 0.33 
在摊薄后的加权平均已发行股票计算中不包括反稀释股票2.1 1.0 
9. 股票薪酬
股票薪酬支出的组成部分如下所示：
第一季度
（单位：百万）20242023
股票薪酬支出总额$28 $29 
所得税优惠(4)(5)
股票薪酬支出，扣除税款$24 $24 

限制性股票单位
下表汇总了 RSU 的活动:
 RSU加权平均拨款日期公允价值加权平均剩余合同期限（年）聚合内在价值
（单位：百万）
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款15,748,820 $29.42 1.7$525 
已授予3,903,657 26.22 
归属后释放(4,475,912)26.37 131 
被没收(134,802)31.50 
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款15,041,763 $29.48 2.4$461 
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $233与未归属的限制性股票单位相关的百万未确认的薪酬成本预计将在加权平均期内予以确认 3.5年份。

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（未经审计，续）
10. 投资
下表汇总了我们在未合并关联公司的投资：
3月31日十二月三十一日
（单位：百万）20242023
Nutrabolt(1)
$1,014 $960 
乔巴尼307 307 
拖拉机42 44 
运动啤酒50 50 
饮料创业公司5 5 
其他20 21 
对未合并关联公司的投资$1,438 $1,387 
(1)我们举行了 33.6Nutrabolt按折算计算的利息百分比，包括 30.8通过我们2022年12月的投资收购的A类优先股的百分比，这些优先股被视为实质性普通股，以及 2.8通过实现我们与Nutrabolt的分销协议中包含的某些里程碑而获得的B类普通股的百分比。
11. 所得税
我们的 有效税率如下：
第一季度
20242023
有效税率23.6 %19.6 %
有效税率的变化主要是由收入组合从较低税收管辖区向较高税收管辖区的转移以及外国纳税申报表提交时的有利调整所产生的与上年税收优惠相比不利所推动的。
12. 累计其他综合收益
下表汇总了扣除税款后的AOCI的变化：
（单位：百万）外币折算调整养老金和退休后福利负债现金流套期保值累计其他综合收益
2024 年第一季度：
期初余额$202 $(14)$127 $315 
其他综合损失(56)— — (56)
从 AOCI 中重新分类的金额— — (2)(2)
其他综合损失总额(56)— (2)(58)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$146 $(14)$125 $257 
2023 年第一季度：
期初余额$(86)$(10)$225 $129 
其他综合收益（亏损）108 — (30)78 
从 AOCI 中重新分类的金额— — (52)(52)
其他综合收益总额（亏损）108 — (82)26 
截至2023年3月31日的余额$22 $(10)$143 $155 

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（未经审计，续）
下表显示了从AOCI重新分类为未经审计的简明合并收益表的（收益）亏损金额：
第一季度
（单位：百万）损益表标题20242023
现金流对冲：
利率合约(1)
利息支出$(2)$(68)
所得税支出— 16 
总计，扣除税款$(2)$(52)
(1)2023年第一季度从AOCI重新归类为利息支出的金额包括与终止指定为现金流套期保值的远期起始掉期相关的已实现收益，金额约为美元66百万。
13. 其他财务信息
选定的资产负债表信息
下表提供了未经审计的简明合并资产负债表中的部分财务信息：
 3月31日十二月三十一日
（单位：百万）20242023
库存：
原材料$414 $409 
正在进行的工作11 12 
成品806 742 
总计1,231 1,163 
过剩和过期库存备抵金(27)(21)
库存总额$1,204 $1,142 
预付费用和其他流动资产：
其他应收账款$123 $135 
预付所得税212 196 
客户激励计划109 24 
衍生工具22 15 
预付费营销30 20 
备用部件115 111 
应收所得税15 16 
其他109 81 
预付费用和其他流动资产总额$735 $598 
其他非流动资产：  
经营租赁使用权资产$859 $876 
客户激励计划41 45 
衍生工具2 3 
股权证券(1)
70 69 
其他156 156 
其他非流动资产总额$1,128 $1,149 
(1)这些股票证券的公允价值是根据截至资产负债表日的收盘价使用每日交易所交易市场的报价确定的，被归类为1级。未实现的按市值计值的收益和亏损记入其他收入净额。在2024年和2023年第一季度，我们记录的未实现按市值计价的亏损为美元2百万加收益 $8我们对维塔可可的投资分别为百万美元.

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（未经审计，续）
 3月31日十二月三十一日
（单位：百万）20242023
应计费用：
应计客户交易$327 $477 
应计补偿133 208 
保险储备金58 50 
应计利息160 72 
其他应计费用491 435 
应计费用总额$1,169 $1,242 
其他流动负债：
应付股息$292 $299 
应缴所得税36 29 
经营租赁责任115 114 
融资租赁负债104 106 
衍生工具63 150 
其他19 16 
其他流动负债总额$629 $714 
其他非流动负债：
经营租赁责任$777 $793 
融资租赁负债617 620 
养老金和退休后负债31 35 
保险储备93 85 
衍生工具301 201 
递延补偿责任33 32 
其他64 67 
其他非流动负债总额$1,916 $1,833 
应付账款
我们与第三方管理机构签订了协议，允许参与的供应商跟踪我们的付款义务，如果供应商自愿选择，还允许将我们的付款义务出售给金融机构。供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务，我们对供应商的权利和义务，包括到期金额和预定付款条件，不受影响。供应商签订这些协议的决定对我们没有经济利益，与金融机构也没有直接的财务关系。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应付账款中确认有效的未清债务为美元1,999百万和美元2,389分别是百万。

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（未经审计，续）
14. 承付款和或有开支
KDP 偶尔会受到诉讼或其他法律诉讼的约束。当公司确定可能出现不利结果并且可以合理估计损失金额时，将记录特定法律诉讼的储备金。我们的诉讼储备金为 $8百万和美元12截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。我们还确定了我们认为合理可能出现不利结果和/或无法估计可能损失的某些其他法律问题。我们认为，这些或任何其他未决法律事务的单独或集体结果不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
反垄断诉讼
2014年2月，TreeHouse Foods, Inc.和某些关联实体在美国纽约南区地方法院（“SDNY”）对KDP的全资子公司Keurig（前身为绿山咖啡烘焙商有限公司）提起诉讼（TreeHouse Foods, Inc.等诉绿山咖啡烘焙公司等人）。TreeHouse的投诉根据联邦反垄断法和各州法律提出了索赔，辩称Keurig垄断了所谓的单份咖啡冲泡机和单份咖啡豆的市场。TreeHouse的投诉要求三倍的金钱赔偿、宣告性救济、禁令救济和律师费。在随后的几个月中，向各联邦地方法院提起了其他一些诉讼，包括另一家咖啡制造商（JBR，Inc.）的索赔，以及假定代表Keurig产品的直接和间接购买者提起的集体诉讼，提出索赔和寻求的救济与TreeHouse申诉中提出的索赔和寻求的救济基本相似。个人直接购买者（包括麦克莱恩公司、BJ's Wholesale Club, Inc.、Winn-Dixie Stores Inc.和Bi-Lo Holding LLC）在2019年和2021年提起了其他类似的诉讼。所有这些诉讼都移交给SDNY进行协调的预审程序（参见：Keurig Green Mountain一次性咖啡反垄断诉讼）（“多地区反垄断诉讼”）。
2020年7月，Keurig与多地区反垄断诉讼中的一个原告团体（假定的间接购买者类别）达成协议，以解决以美元为金额提出的索赔31百万。和解类别包括美国境内的个人和实体，他们在适用的集体诉讼期内（大多数州从2010年9月开始，从2010年9月开始）从Keurig以外的人那里购买了Keurig生产或许可的单份饮料定量包装，但不用于转售。和解协议获得批准并支付，间接购买者的索赔已被驳回。
对多地区反垄断诉讼中所有未决事项的披露已经结束, 原告集体索赔超过美元5数十亿美元的金钱损失。Keurig 强烈质疑索赔的是非曲直和损害赔偿金的计算。结果，Keurig全面通报了即决判决动议，这些动议如果成功，将完全结束案件。Keurig还全面通报了其他重要动议，包括质疑原告损害赔偿计算的有效性。Keurig还继续反对直接购买者原告的集体认证动议。自2021年以来，Keurig的某些动议和反对意见一直在SDNY待决，其他动议和反对意见自2023年以来一直待决。
Keurig打算继续大力为剩余的诉讼辩护。目前，我们无法预测这些诉讼的结果、与这些诉讼的解决相关的潜在损失或损失范围（如果有），也无法预测它们可能对我们或我们的经营业绩产生的任何潜在影响。因此，我们没有计入应急损失。此外，由于这些案件的时间表可能超出我们的控制范围，因此我们无法保证这些问题是否或何时会有实质性进展。

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（未经审计，续）
15. 重组
重组计划
2023 年首席执行官继任及相关调整
2023 年，我们开始实施多项组织变革，以确保继任计划，增强企业支持增长的能力，控制成本。该计划的一个关键组成部分是任命蒂姆·科弗为首席运营官，自2023年11月6日起生效，预计科弗先生将在2024年第二季度接替罗伯特·甘格特担任我们的首席执行官。我们还在调整我们的行政和运营领导结构，以便更快地做出决策，更好地支持各种战略举措。该计划预计将产生约$的费用52百万美元，主要是由遣散费（预计将在2024年之前产生）以及Cofer先生担任我们新任首席运营官的签约奖金所致。
2024 网络优化
2024年3月，我们宣布关闭位于佛蒙特州威利斯顿的制造工厂，并将业务和员工转移到其他现有制造地点，以更有效和高效地满足消费者和客户的需求。搬迁预计将在2024年第二和第三季度进行，重组计划预计将产生的税前重组费用约为 $30百万到 $40百万，主要由资产相关成本组成。
重组费用
在本报告所述期间，特定计划的重组和整合费用如下：
 第一季度
（单位：百万）20242023
2023 年首席执行官继任及相关调整$2 $— 
2024 网络优化2 — 
重组负债
根据美国公认会计原则，符合退出和处置成本资格的重组负债包含在未经审计的简明合并财务报表的应付账款和应计费用中。 主要由裁员成本组成的重组负债如下：
（单位：百万）重组负债
截至 2024 年 1 月 1 日的余额$27 
费用（贷项）计入支出(3)
现金支付(3)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$21 
16. 与关联方的交易
回购KDP普通股
2024 年 3 月，JAB 的子公司 JAB BevCo B.V. 出售了 100通过承销的二次发行获得KDP的百万股普通股。在本次发行中，我们回购了 35按承销商支付的每股价格计算的百万股，总额为美元1,012百万，这是根据我们现有的股票回购计划实施的。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与我们在年度报告中经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，特别包括有关未来事件、未来财务业绩、计划（包括我们的高管继任计划）、战略、预期、前景、竞争环境、监管、劳工事务、供应链问题、通货膨胀和原材料供应的陈述。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，可以通过使用前瞻性术语进行识别，例如 “展望”、“指导”、“预测”、“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“感受”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 和本10-Q表季度报告中的相似单词、短语或表达方式以及这些词语的变体或否定词。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件和财务业绩的看法。由于估计、预测和预测固有的不确定性，我们的实际财务表现可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异，而且我们的财务表现可能好于或差于预期。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖任何前瞻性陈述。参照我们的年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件，对所有前瞻性陈述进行了全面的限定。前瞻性陈述仅代表我们截至发表之日的估计和假设。在本10-Q表季度报告发布之日之后，除非适用的证券法要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述以及与之相关的估计和假设。
本10-Q表季度报告包含一些我们自有或许可的商标、商品名称和服务商标的名称，我们称之为我们的品牌。本10-Q表季度报告中包含的所有产品名称要么是我们的注册商标，要么是我们的许可商标。
概述
KDP 是北美领先的饮料公司，制造、营销、分销和销售冷热饮料以及单份冲泡系统。我们拥有广泛的标志性饮料品牌组合，包括Dr Pepper、Canada Dry、Mott's、A&W、Snapple、Peánafiel、7UP、Green Mountain咖啡烘焙机、Core Hydration和The Original Donut Shop以及Keurig酿造系统。KDP拥有北美一些最受认可的饮料品牌，其消费者意识水平很高，历史悠久，可以唤起与消费者的强烈情感联系。我们提供超过 125 个自有、授权和合作伙伴品牌，通过我们的销售和分销网络，人们几乎可以在任何地方购买和消费饮料。
KDP 以综合品牌所有者、制造商和分销商的身份运营。我们相信，我们的综合业务模式通过我们的DSD系统和WD系统协调我们的品牌所有权与制造和分销业务的经济利益，从而加强了我们的市场之路，并为净销售额和利润增长提供了机会。我们向零售商（包括超市、大众销售商、俱乐部商店、纯电子商务零售商和办公超市）营销和销售我们的产品；向餐厅、连锁酒店、办公用品和咖啡分销商以及合作伙伴品牌所有者推销和销售我们的产品；并通过我们的网站直接向消费者推销和销售我们的产品。我们的综合业务模式使我们能够更加灵活地响应大型零售客户不断变化的需求，并使我们能够通过扩大地域制造和分销覆盖范围来更充分地利用我们的规模并降低成本。


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目录
我们的运营和可报告细分市场如下：
•美国茶点饮料板块反映了从品牌浓缩物、糖浆和成品饮料的制造和分销到美国的销售额，包括公司自有品牌和第三方品牌向第三方装瓶商、分销商和零售商的销售。
•美国咖啡板块反映了在美国的销售额，包括生产和分销与公司K-Cup豆荚、一次性冲泡机和其他咖啡产品相关的制成品，向合作伙伴、零售商以及通过我们的Keurig.com网站直接分销给消费者。
•国际板块反映了国际市场的销售额，包括：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比地区和其他国际市场的销售，包括品牌浓缩物、糖浆和成品饮料的制造和分销，包括向第三方装瓶商、分销商和零售商销售公司自有品牌和第三方品牌。
◦通过制造和分销与公司的一次性啤酒机、K-Cup豆荚和其他咖啡产品有关的成品在加拿大的销售。
可比的运营结果
我们从财务业绩中扣除合并财务报表中包含的实体之间的所有适用的公司间交易以及与我们的权益法被投资方的公司间交易。下表中提及的无意义的百分比变化以 “NM” 表示。
执行摘要
财务概览-2024 年第一季度与 2023 年第一季度对比
据报道，以百万计（每股收益除外）
88899091
2024 年第一季度的关键事件
2024 年 3 月债券发行
2024年3月，我们完成了本金总额为30亿美元的优先无抵押票据的发行。所得款项用于偿还2024年到期票据、如下所述回购KDP股票、偿还未偿还的商业票据以及用于一般公司用途。
回购KDP股票
2024年3月，JAB的子公司JAB BevCo B.V. 通过承销的二次发行出售了KDP的1亿股普通股。在本次发行中，我们按承销商支付的每股价格回购了3500万股股票，总额为10.12亿美元，这是根据我们现有的股票回购计划实施的。

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操作结果
2024 年第一季度与 2023 年第一季度相比
合并运营
下表列出了我们2024年和2023年第一季度未经审计的简明合并经营业绩：
 第一季度美元变化百分比变化
（百万美元，每股金额除外）20242023
净销售额$3,468 $3,353 $115 3.4 %
销售成本1,528 1,609 (81)(5.0)
毛利1,940 1,744 196 11.2 
销售、一般和管理费用1,176 1,165 11 0.9 
其他营业收入，净额(1)(5)4 NM
运营收入765 584 181 31.0 
利息支出 178 23 155 NM
其他收入，净额(7)(20)13 NM
所得税准备金前的收入594 581 13 2.2 
所得税准备金140 114 26 22.8 
净收入$454 $467 (13)(2.8)
每股普通股收益：   
基本$0.33 $0.33 $— — %
稀释0.33 0.33 — — 
毛利率55.9 %52.0 %390 个基点
营业利润率22.1 %17.4 %470 bps
有效税率23.6 %19.6 %400 bps
销量。下表提供了与上一年度相比销售量的百分比变化：
百分比变化
LRB(0.7)%
K-Cup 吊舱(0.6)
家电
21.7 
净销售额。 2024年第一季度的净销售额增长了1.15亿美元，达到34.68亿美元，增长了3.4％，而去年同期为33.53亿美元。这一表现反映了良好的净价格变动（3.1％）和良好的外汇折算（0.6％），但不利的交易量/组合（0.3％）略有抵消。
毛利。 与去年同期的17.44亿美元相比，2024年第一季度的毛利增长了1.96亿美元，增长了11.2％，达到19.4亿美元。这一业绩主要反映了净销售额的强劲增长（6个百分点）、实现与某些分销协议相关的里程碑所得的收益所带来的收益以及原料、材料和生产率变化产生的净收益（2个百分点）对毛利的影响。毛利率较上年同期增长390个基点至55.9％。
运营收入。 2024年第一季度的运营收入增长了1.81亿美元，达到7.65亿美元，增长了31.0％，而去年同期为5.84亿美元，这主要是受毛利增长的推动。营业利润率较上年同期增长470个基点至22.1％。

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利息支出。 与去年同期的2300万美元相比，2024年第一季度的利息支出增加了1.55亿美元，至1.78亿美元，这主要是由利率上升导致利率合约未实现的按市值计价活动的不利变化所致。
有效税率。 2024年第一季度的有效税率提高了400个基点至23.6％，而去年同期为19.6％，这要归因于收入组合从较低税收管辖区向较高税收管辖区（210个基点）的转移，以及与去年外国纳税申报表的有利调整（150个基点）获得的税收优惠相比不利。
净收入。 由于利息支出的增加和有效税率的不利变化抵消了运营收入的增加，2024年第一季度的净收入下降了1300万美元，至4.54亿美元，下降了2.8％，而去年同期为4.67亿美元。
摊薄后的每股收益。 摊薄后每股收益与上年同期持平，摊薄后每股收益为0.33美元。
按细分市场划分的经营业绩
下表提供了2024年和2023年第一季度的应报告细分市场的净销售额和运营收入，以及将我们的分部总业绩与根据美国公认会计原则列报的合并业绩进行对账所必需的其他金额。
第一季度
（单位：百万）20242023
净销售额
美国茶点饮料$2,093 $2,007 
美国咖啡911 931 
国际464 415 
净销售总额$3,468 $3,353 
运营收入  
美国茶点饮料$615 $490 
美国咖啡248 232 
国际112 80 
未分配的公司成本(210)(218)
运营收入总额$765 $584 

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美国茶点饮料
下表提供了有关我们美国茶点饮料板块业绩的精选信息：
 第一季度美元变化百分比变化
（单位：百万）20242023
净销售额$2,093 $2,007 $86 4.3 %
运营收入615 490 125 25.5 
营业利润率29.4 %24.4 %500 bps
销量。 2024年第一季度的销量与上年同期相比下降了约1.7％，原因是加拿大干能源和C4能源的增长，加上我们在分销网络中推出的Electrolit，被我们其他投资组合的疲软所抵消。
净销售额。 2024年第一季度的净销售额增长了4.3％，达到20.93亿美元，而去年同期为20.07亿美元，这得益于良好的净价格变动（5.6％），但不利的销量/组合（1.3％）部分抵消了净销售额。
运营收入。 2024年第一季度的运营收入增长了1.25亿美元，达到6.15亿美元，增长了25.5％，而去年同期为4.9亿美元。这一业绩是由净销售增长（17个百分点）带来的毛利好处、实现与某些分销协议相关的里程碑（9个百分点）以及原料、材料和生产率变化带来的净收益（2个百分点）所带来的净收益（2个百分点）带动的。与去年同期相比，营业利润率提高了500个基点，达到29.4％。
美国咖啡
下表提供了有关我们美国咖啡板块业绩的精选信息：
 第一季度美元变化百分比变化
（单位：百万）20242023
净销售额$911 $931 $(20)(2.1)%
运营收入248 232 16 6.9 
营业利润率27.2 %24.9 %230 bps
销量。 与去年同期相比，2024年第一季度的K-Cup豆荚销量下降了1.1％，这反映了家用咖啡类别的疲软趋势。受Keurig市场份额势头的推动，家电销量在2024年第一季度增长了26.1％。
净销售额。 受不利的销量/组合（1.8％）和净价格变动（0.3％）的推动，2024年第一季度的净销售额下降了2.1％，至9.11亿美元，而去年同期为9.31亿美元。
运营收入。 2024年第一季度的运营收入增长了1,600万美元，达到2.48亿美元，增幅6.9％，而去年同期为2.32亿美元，这要归因于原料、材料和生产率变化（10个百分点）以及与生产力项目相关的成本降低（6个百分点）的净收益，但净销售额下降对毛利润的影响（8个百分点）部分抵消了这一影响。营业利润率与去年同期相比提高了230个基点至27.2％。

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国际
下表提供了有关我们国际分部业绩的精选信息：
 第一季度美元变化百分比变化
（单位：百万）20242023
净销售额$464 $415 $49 11.8 %
运营收入112 80 32 40.0 
营业利润率24.1 %19.3 %480 个基点
销量。 下表提供了国际分部与去年同期相比的销量百分比变化：
百分比变化
LRB4.0 %
K-Cup 吊舱2.8 
家电
(4.2)
净销售额。 2024年第一季度的净销售额增长了11.8％，达到4.64亿美元，而去年同期为4.15亿美元，这反映了交易量/组合的增长（4.8％）、有利的外汇转换（4.8％）和更高的净价格变动率（2.2％）。
运营收入。 2024年第一季度的运营收入增长了3200万美元，增长了40.0％，达到1.12亿美元，而去年同期为8000万美元。这一表现反映了更高的净价格实现率和交易量/组合增长（30个百分点）以及有利的外汇影响（9个百分点）对毛利的影响。营业利润率与去年同期相比提高了480个基点至24.1％。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制合并财务报表的过程需要使用影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和判断。关键会计估算既是描述公司财务状况和业绩的基础，也需要困难、主观或复杂的估计和评估。这些估计和判断基于历史经验、未来预期以及我们认为在这种情况下合理的其他因素和假设。不断审查最重要的估计数和判决，并在必要时予以修订。我们的第二部分第7项中更详细地讨论了这些关键会计估计 年度报告.

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流动性和资本资源
概述
我们认为我们的财务状况和流动性仍然强劲。我们将继续管理业务的各个方面，包括但不限于监控客户、供应商和其他第三方关系的财务状况，通过我们的生产力计划实施毛利率提高战略，以及开发新的增长机会，例如创新和与合作伙伴签订协议，分销能够增加我们产品组合的品牌。
在允许的情况下，我们的海外业务产生的现金通常会作为营运资金要求定期汇回美国。我们预计，在可预见的将来，对汇回在美国境外持有的现金的限制或税收不会对我们的整体业务、流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。
以下总结了我们在2024年和2023年第一季度的现金活动：
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资本资源的主要来源
我们的主要流动性来源是我们现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及循环信贷协议中目前可用的借贷能力。此外，我们还有一项未承诺的商业票据计划，我们可以在私募的基础上发行无担保的商业票据。根据我们当前和预期的运营水平，我们认为我们的运营现金流将足以履行未来十二个月及之后在可预见的将来的预期债务。如果我们的运营现金流不足以满足我们的流动性需求，我们可能会在必要时使用手头现金或融资安排下的可用金额。我们可能会随时不时地寻求额外的去杠杆化、再融资或流动性增强交易，包括进行交易以回购或赎回未偿债务，或以其他方式寻求减少利息支出、延长债务到期日以及改善我们的资本和流动性结构的交易.

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流动性来源-运营
受营运资金增加的推动，2024年第一季度经营活动提供的净现金与2023年第一季度相比增加了1400万美元。
现金转换周期
我们的现金转换周期定义为 DIO 和 DSO 减去 DPO。现金转换周期各组成部分的计算结果如下：
组件计算（以过去十二个月为基准）
DIO（平均库存除以销售成本）* 该期间的天数
DSO（应收账款除以净销售额）*该期间的天数
DPO（应付账款 * 期内天数）除以销售成本和 SG&A 费用
下表总结了我们的现金转换周期：
3月31日
20242023
DIO70 71 
DSO32 37 
DPO100 154 
现金转换周期2 (46)
截至2024年3月31日，我们的现金转换周期延长了48天至约2天，而截至2023年3月31日为（46天），这主要是由DPO减少所致，这反映了某些供应商付款条件的缩短。
应付账款计划
作为我们改善现金流和相关流动性的持续努力的一部分，我们与供应商合作，优化我们的条款和条件，包括付款条款。不包括在购买或销售之日需要现金的供应商，我们目前与供应商的付款期限通常在10到360天之间。我们还与第三方管理员签订协议，允许参与的供应商跟踪我们的付款义务，如果供应商自愿选择，则将我们的付款义务出售给金融机构。供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务，我们对供应商的权利和义务不受影响。供应商签订这些协议的决定对我们没有经济利益，与金融机构也没有直接的财务关系。我们对供应商的义务，包括到期金额和预定付款条件，不受影响。

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流动性来源-融资
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请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2，供管理层讨论我们的融资安排。
我们还于2022年8月19日向美国证券交易委员会提交了一份有效的上架注册声明，该声明允许我们在董事会的指导下不时通过一次或多次发行发行不确定数量或金额的普通股、优先股、债务证券和认股权证。
债务评级
我们的信用评级如下：
评级机构长期债务评级商业票据评级外表
穆迪Baa1P-2稳定
标准普尔BBBA-2稳定
这些债务和商业票据评级会影响我们在融资安排上支付的利息。下调我们的一项或两项债务和商业票据评级可能会增加我们的利息支出，减少可用于为预期债务提供资金的现金。
截至2024年3月31日，我们遵守了所有债务契约，我们没有理由相信我们将无法履行这些契约。
资本资源的主要用途
我们的资本配置优先事项是投资以实现业务的有机增长和无机增长，继续加强我们的资产负债表，并通过定期的季度分红和机会性股票回购向股东返还现金。我们会根据给定时期内可用的具体机会动态调整现金部署计划，但随着时间的推移，我们会分配资本以平衡每个优先事项。
定期季度分红
我们已经宣布，2024年和2023年第一季度的总股息分别为每股0.215美元和每股0.20美元。
回购普通股
我们的董事会批准了一项为期四年的股票回购计划，该计划将于2025年12月31日结束，回购高达40亿美元的已发行普通股。我们在2024年第一季度回购并退回了11.05亿美元的普通股。截至 2024 年 3 月 31 日，18.1 亿美元 根据授权的股票回购计划，仍可供回购。


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资本支出
我们将继续投资最先进的制造和仓储设施，包括对南卡罗来纳州斯帕坦堡的设施进行大规模投资，以优化我们的供应链网络。
2024年和2023年第一季度的不动产、厂房和设备的购买量分别为1.58亿美元和6200万美元。
2024年和2023年第一季度的资本支出，包括不动产、厂房和设备的购买以及应付账款和应计费用中包含的金额，主要与制造能力的投资有关。2024年和2023年第一季度，应付账款和应计费用中包含的资本支出分别为1.89亿美元和2.22亿美元，主要与这些投资有关。
对未合并关联公司的投资
我们希望不时投资饮料初创公司或品牌所有权公司，以扩大我们在某些产品类别中的影响力，或者签订各种许可和分销协议以扩大我们的产品组合。我们的投资通常涉及收购公司股权证券的少数股权，在某些情况下，我们的未来期权拥有受保护的所有权途径。
购买无形资产
我们通过与战略独立装瓶商或第三方品牌所有权公司的交易，投资扩大我们的DSD网络，以确保具有竞争力的分销规模。我们会不时收购品牌所有权公司，以扩大我们的产品组合。这些交易通常被视为资产收购，因为大部分交易价格代表对无形资产的收购。2024年和2023年第一季度的无形资产购买量分别为3,100万美元和5,100万美元。
影响流动性的不确定性和趋势
金融和信贷市场的中断，包括通货膨胀、全球经济不确定性和利率上升造成的中断，可能会影响我们管理与客户、供应商和债权人正常商业关系的能力。这些中断可能会对我们的客户及时向我们偿还债务的能力产生负面影响，从而减少我们的现金流或供应商及时供应材料的能力。
客户和消费者对我们产品的需求也可能受到年度报告第1部分第1A项 “风险因素” 下讨论的风险因素以及随后向美国证券交易委员会提交的文件的影响，这些风险因素可能会对我们产品的生产、交付和消费产生重大影响，从而导致我们的销量减少。
担保人补充财务信息
根据票据契约的定义，票据由我们的某些直接和间接子公司（“担保人”）提供全面和无条件的担保。担保人100％由我们直接或间接拥有，并共同或单独担保我们在票据下的义务，但须遵守下述免责条款。我们在美国境外成立的子公司、Maple Parent Holdings Corp. 在DPS合并前持有的任何子公司或DPS合并后收购的任何子公司（统称为 “非担保人”）均不为票据提供担保。与票据有关的附属担保将在某些事件发生时发放，包括出售子公司的全部或几乎全部资产、解除子公司对我们其他债务的担保、我们对票据行使法律辩护选择权以及履行我们在适用契约下的义务。
以下附表汇总了Keurig Dr Pepper Inc.（“母公司”）和担保人在公司间清算后的合并财务信息；母公司和担保人的应付金额和应付给非担保人的金额单独披露。合并时间表是根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条对发行人和担保子公司的报告要求提供的。

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母公司和担保人的财务信息摘要如下：
（单位：百万）2024 年第一季度
净销售额$2,180 
毛利1,227 
运营收入390 
净收入454 
（单位：百万）2024年3月31日2023年12月31日
流动资产$2,227 $1,957 
非流动资产48,191 48,029 
总资产(1)
$50,418 $49,986 
流动负债$5,102 $6,749 
非流动负债19,791 16,689 
负债总额(2)
$24,893 $23,438 
(1)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别从非担保人处欠母公司和担保人的1.57亿美元和5600万美元公司间应收账款。
(2)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别从母公司和担保人处向非担保人支付的13.88亿美元和13.99亿美元的公司间应付账款。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的年度报告中对市场风险的披露没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
基于对我们的披露控制和程序有效性的评估（定义见本法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条） 《交易法》) 我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，已经得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序有效，以（i）为需要披露的信息提供合理的保证 《交易法》申报将在规定的时间段内记录、处理、汇总和报告 秒的规则和表格，以及 (ii) 确保我们在根据以下规定提交或提交的报告中必须披露的信息 《交易法》收集并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
在截至本季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有变化 2024年3月31日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的内容。

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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们偶尔会受到与我们的业务有关的诉讼或其他法律诉讼。有关承付款和意外开支的更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注附注14，这些信息以引用方式纳入此处。
美国证券交易委员会的工作人员（“工作人员”）一直在调查该公司在先前的《交易法》报告中关于我们的K-Cup豆荚可回收性的某些声明。我们一直在配合这项调查，现在已经与工作人员达成了我们认为是原则上解决此事的协议。该协议以最终文件为准，必须获得美国证券交易委员会的批准。如果获得批准，该协议包括150万美元的罚款，将不会对公司产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
与我们的年度报告第一部分第1A项中列出的风险因素相比，没有任何实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2021 年 10 月 1 日，我们的董事会批准了一项高达 40 亿美元的已发行普通股的股票回购计划，使我们能够有机会地向股东返还价值。40亿美元的授权有效期为四年，从2022年1月1日开始，到2025年12月31日到期，并且不需要购买任何最低数量的股份。下表汇总了我们在2024年第一季度根据该计划回购的股票：
时期购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数该计划下可用于购买股票的最大美元金额
1 月 1 日至 1 月 31 日1,000,000 $31.46 1,000,000 $2,883,705,022 
2 月 1 日至 2 月 29 日2,000,000 30.94 2,000,000 2,821,831,184 
3 月 1 日至 3 月 31 日35,000,000 28.90 35,000,000 1,810,331,184 
总计38,000,000 $29.07 38,000,000 $1,810,331,184 
2024年3月，JAB的子公司JAB BevCo B.V. 通过承销的二次发行出售了KDP的1亿股普通股。在本次发行中，我们按承销商支付的每股价格回购了3500万股股票，该价格是在我们现有的股票回购计划下实施的。
第 5 项。其他信息
在2024年第一季度，公司没有董事或执行官 采用要么 终止任何旨在满足第10b5-1（c）条的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，或S-K法规第408项所定义的任何 “非规则10b5-1交易安排”。

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第 6 项。展品
没有。展品描述
3.1
经修订和重述的Dr Pepper Snapple Group, Inc. 的公司注册证书（作为公司8-K表最新报告（于2008年5月12日提交）的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。
3.2
自2012年5月17日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.经修订和重述的公司注册证书修正证书（作为公司10-Q表季度报告（2012年7月26日提交）附录3.2提交，并以引用方式纳入此处）。
3.3
自2016年5月19日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.经修订和重述的公司注册证书第二修正案证书（作为公司当前8-K表报告（2016年5月20日提交）的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。
3.4
自2018年7月9日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.经修订和重述的公司注册证书第三修正案证书（作为公司当前8-K表报告（2018年7月9日提交）的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。
3.5
经修订和重述的Keurig Dr Pepper Inc.章程自2018年7月9日起生效（作为公司8-K表最新报告（2018年7月9日提交）的附录3.2提交，并以引用方式纳入此处）。
4.1
作为受托人的担保方Keurig Dr Pepper Inc.和作为受托人的美国银行信托公司全国协会于2024年3月7日签订的基本契约（作为公司8-K表最新报告（2024年3月7日提交）附录4.1提交，并以引用方式纳入此处）。
4.2
第一份补充契约于2024年3月7日签订，由其担保方Keurig Dr Pepper Inc.和作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订（作为公司当前8-K表报告（2024年3月7日提交）附录4.2提交，并以引用方式纳入此处）。
4.3
2027年到期的浮动利率优先票据的表格（包含在公司8-K表最新报告（2024年3月7日提交）附录4.2中，并以引用方式纳入此处）。
4.4
2027年到期的5.100％优先票据表格（包含在公司8-K表最新报告（2024年3月7日提交）附录4.2中，并以引用方式纳入此处）。
4.5
2029年到期的5.050％优先票据表格（包含在公司8-K表最新报告（2024年3月7日提交）附录4.2中，并以引用方式纳入此处）。
4.6
2031年到期的5.200％优先票据表格（包含在公司8-K表最新报告（2024年3月7日提交）附录4.2中，并以引用方式纳入此处）。
4.7
2034年到期的5.300％优先票据表格（包含在公司8-K表最新报告（2024年3月7日提交）附录4.2中，并以引用方式纳入此处）。
31.1*
根据《交易法》颁布的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条，对Keurig Dr Pepper Inc.首席执行官进行认证。
31.2*
根据《交易法》颁布的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条，对Keurig Dr Pepper Inc.的首席财务官进行认证。
32.1**
根据根据《交易法》颁布的第13a-14（b）条或第15d-14（b）条以及《美国法典》第18编第63章第1350条，对Keurig Dr Pepper Inc.首席执行官进行认证。
32.2**
根据根据《交易法》颁布的第13a-14（b）条或第15d-14（b）条以及《美国法典》第18编第63章第1350条，对Keurig Dr Pepper Inc.的首席财务官进行认证。
101*
以下财务信息来自 Keurig Dr Pepper Inc.截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL：（i）简明合并收益表，（ii）简明综合收益表，（iii）简明合并资产负债表，（iv）简明合并现金流量表，（v）简明合并股东权益变动表，（vi）简明合并财务报表附注。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
104*本10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL。
* 随函提交。
** 随函提供。
++ 表示管理合同或补偿计划或安排。



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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 Keurig Dr Pepper Inc.
 来自：/s/ Sudhanshu Priyadarshi
 姓名：Sudhanshu Priyadarshi
 标题：首席财务官
  （首席财务官）
日期：2024 年 4 月 25 日


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