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Hedges成员公允价值的累计收益亏损变化2023-12-310001735707GTX：NetInvestment Hedges成员公允价值的累计收益亏损变化2022-12-310001735707GTX：NetInvestment Hedges成员公允价值的累计收益亏损变化2024-01-012024-03-310001735707GTX：NetInvestment Hedges成员公允价值的累计收益亏损变化2023-01-012023-03-310001735707GTX：NetInvestment Hedges成员公允价值的累计收益亏损变化2024-03-310001735707GTX：NetInvestment Hedges成员公允价值的累计收益亏损变化2023-03-310001735707US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001735707US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001735707US-GAAP：巴西联邦税务局秘书处成员2024-03-310001735707美国公认会计准则：外国计划成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-03-310001735707美国公认会计准则：外国计划成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-03-310001735707US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2024-01-012024-03-310001735707US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2023-01-012023-03-310001735707美国公认会计准则：外国计划成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310001735707SRT: 场景预测成员US-GAAP：后续活动成员2024-04-032024-06-300001735707US-GAAP：后续活动成员2024-04-032024-04-030001735707GTX: 2023 美元定期贷款机构会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-102024-04-10

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
________________________________________________
表单 10-Q
________________________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-38636
________________________________________________
Garrett Motion Inc.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
________________________________________________
特拉华82-4873189
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
La Pièce 16, 罗尔, 瑞士
1180
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
+41 21695 30 00
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元GTX纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒ 加速过滤器☐
非加速过滤器☐ 规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐   
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
在根据法院确认的计划进行证券分发后，用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。是的 ☒没有 ☐
截至 2024 年 4 月 19 日，注册人已经 225,990,207股份Com 的mon 股票，每股面值0.001美元，已流通。


目录
  页面
第一部分
财务信息
2
第 1 项。
财务报表（未经审计）
2
 
合并中期运营报表（未经审计）
2
 
综合中期综合收益报表（未经审计）
3
 
合并中期资产负债表（未经审计）
4
 
合并中期现金流量表（未经审计）
5
 
合并中期权益表（赤字）（未经审计）
6
 
合并中期财务报表附注 (未经审计)
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
31
第二部分。
其他信息
32
第 1 项。
法律诉讼
32
第 1A 项。
风险因素
32
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
32
第 3 项。
优先证券违约
32
第 4 项。
矿山安全披露
32
第 5 项。
其他信息
33
第 6 项。
展品
34
签名
35
1

第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
GARRETT MOTION INC.
合并中期运营报表
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
（以百万美元计，每股金额除外）
净销售额（注3）
$915 $970 
销售商品的成本743 781 
毛利172 189 
销售、一般和管理费用64 56 
其他费用，净额 1 1 
利息支出31 27 
营业外收入(5)(3)
税前收入81 108 
税收支出（附注5）
15 27 
净收入66 81 
减去：优先股股息（附注15）
— (40)
可供分配的净收入$66 $41 
普通股每股收益
基本$0.28 $0.13 
稀释0.28 0.13 
已发行普通股的加权平均值
基本236,664,129 64,896,081 
稀释238,991,886 65,970,723 
合并中期财务报表附注是本报表的组成部分。
2

加勒特运动公司
综合收益中期合并报表
（未经审计）
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
净收入$66 $81 
外汇折算调整18 2 
固定福利养老金计划调整，扣除税款1 — 
扣除税款的有效现金流套期保值的公允价值变动（附注16）
3 (3)
净投资套期保值公允价值的变化，扣除税款（注16）
19 (5)
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额41 (6)
综合收入$107 $75 
合并中期财务报表附注是本报表的组成部分。
3


加勒特运动公司
合并中期资产负债表
（未经审计）
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
 （百万美元）
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$196 $259 
受限制的现金1 1 
账目、票据和其他应收账款——净额（附注6）
787 808 
库存——净额（注8）
272 263 
其他流动资产82 75 
流动资产总额1,338 1,406 
投资和长期应收账款30 29 
不动产、厂房和设备——净额452 477 
善意193 193 
递延所得税213 216 
其他资产（附注9）
222 206 
总资产$2,448 $2,527 
负债
流动负债：
应付账款$1,029 $1,074 
长期债务的当前到期日（注14）
7 7 
应计负债（附注11）
283 293 
流动负债总额1,319 1,374 
长期债务（注14）
1,633 1,643 
递延所得税30 27 
其他负债（附注12）
201 218 
负债总额$3,183 $3,262 
承付款和意外开支 （注二十）
股权（赤字）
普通股，面值 $0.001; 1,000,000,000和 1,000,000,000授权股份， 240,071,246和 238,543,624发行和 227,401,889和 238,249,056分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的未缴款项
— — 
额外实收资本1,198 1,190 
留存赤字
(1,856)(1,922)
累计其他综合收益（亏损）（注17）
38 (3)
库存股，按成本计算； 12,669,357和 0分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的股份（注释15）
(115)— 
赤字总额(735)(735)
负债和赤字总额$2,448 $2,527 
合并中期财务报表附注是本报表的组成部分。
4


加勒特运动公司
合并中期现金流量报表
（未经审计）
 
截至3月31日的三个月
20242023
 （百万美元）
来自经营活动的现金流：  
净收入
$66 $81 
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整
递延所得税5 3 
折旧22 21 
延期发行成本的摊销3 2 
外汇损失（收益）7 (2)
股票补偿费用8 3 
衍生品未实现（收益）亏损(17)10 
其他5 12 
资产和负债的变化：
账目、票据和其他应收账款6 (77)
库存(17)(30)
其他资产(4)(18)
应付账款— 62 
应计负债4 20 
其他负债(4)5 
经营活动提供的净现金
$84 $92 
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备支出(32)(8)
跨币种掉期合约的收益
4— 
用于投资活动的净现金
$(28)$(8)
来自融资活动的现金流：
长期债务的支付(2)(2)
回购普通股(107)— 
优先股息的支付— (42)
其他(3)— 
用于融资活动的净现金
$(112)$(44)
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(7)4 
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）
(63)44 
期初的现金、现金等价物和限制性现金260 248 
期末现金、现金等价物和限制性现金$197 $292 
补充现金流披露：
已缴所得税（扣除退款）$10 $19 
已付利息27 10 
    
合并中期财务报表附注是本报表的组成部分
5


加勒特运动公司
合并中期权益表（赤字）
（未经审计）
A 系列
优先股		普通股国库股额外
付费
资本		已保留
赤字		累积其他
全面
（亏损）/收入		总计
赤字
股份金额股份金额股份金额
（单位：百万）
2023 年 12 月 31 日的余额
— $— 238 $— — $— $1,190 $(1,922)$(3)$(735)
净收入— — — — — — — 66 — 66 
股票回购— — (12)— 12 (109)— — — (109)
股票回购的消费税— — — — — (1)— — — (1)
根据股票计划发行的股票，扣除预扣的员工税股票— — 1 — 1 (5)— — — (5)
其他综合收益，扣除税款— — — — — — — — 41 41 
基于股票的薪酬— — — — — — 8 — — 8 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 — $— 227 $— 13 $(115)$1,198 $(1,856)$38 $(735)
A 系列
优先股		普通股国库股额外
付费
资本		已保留
赤字		累积其他
全面
收入		总计
赤字
 股份金额股份金额股份金额
 （单位：百万）
截至2022年12月31日的余额
246 $— 64 $— — $— $1,333 $(1,485)$36 $(116)
净收入— — — — — — — 81 — 81 
扣除税款的其他综合亏损— — — — — — — — (6)(6)
分红— — — — — — — (42)— (42)
基于股票的薪酬— — — — — — 3 — — 3 
截至2023年3月31日的余额
246 $— 64 $— — $— $1,336 $(1,446)$30 $(80)
合并中期财务报表附注是本报表的组成部分。
6


加勒特运动公司
合并中期财务报表附注
（未经审计）
（以百万美元计，每股金额除外）
注意 1.背景和演示基础
背景
Garrett Motion Inc.（“公司” 或 “Garrett”）是一家尖端技术领导者，为减排和能源效率提供差异化解决方案。我们设计、制造高度工程化的涡轮增压、空气和流体压缩以及高速电动机技术，并将其销售给移动和工业领域的原始设备制造商（“OEM”）和分销商。我们在大规模交付使用汽油、柴油、天然气和氢气的内燃机产品以及使用氢燃料电池系统的零排放技术（用于交通和工业用途）方面拥有丰富的专业知识。随着我们的客户在电气化方面不断取得进展，我们正在运用我们的技术支柱开发高度工程化的E-Powertrain和E-Cooling压缩机产品，以支持他们的雄心壮志。这些产品是燃油经济性、能源效率、热管理以及遵守排放标准和总体温室气体和其他减排目标的关键推动力。
演示基础
随附的未经审计的合并中期财务报表是根据美国证券交易委员会适用于中期财务报表的规则和条例编制的。尽管这些报表反映了管理层认为公允列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整，但它们并未包括美国公认会计原则（“GAAP”）为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。因此，未经审计的合并中期财务报表应与截至2023年12月31日止年度的合并财务报表和附注一起阅读包含在我们于2024年2月15日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（我们的 “2023年10-K表格”）中。不应将截至2024年3月31日的三个月的经营业绩和现金流视为全年业绩的指标。除每股金额外，所有列报的金额均以百万计。
我们使用日历惯例报告季度财务信息：第一、第二和第三季度始终报告为截至3月31日、6月30日和9月30日。我们的惯例是使用预先确定的财务日历来确定实际的季度截止日期，这要求我们的企业在周六结账，以最大限度地减少季度结算对我们业务流程的潜在破坏性影响。对于对季度或年初至今业绩的同比比较具有重要意义的实际截止日期的差异，已对截至2024年3月31日的三个月的此类差异进行了调整。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的实际截止日期分别为2024年3月30日和2023年4月1日。
我们根据ASC 280评估分部报告， 分部报告。我们得出结论，加勒特在单一运营板块和单一可报告的细分市场中运营，该分部基于现有的经营业绩，首席运营决策者（“CODM”）（即我们的首席执行官）定期进行评估，以做出有关资源分配和绩效评估的决策。CODM在合并的基础上做出运营绩效评估和资源分配决策，包括公司跨渠道和地域的所有产品。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计，这些估算会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层根据其认为在当时情况下合理的假设作出这些估计。实际结果可能不同于最初的估计，需要在未来各期对这些余额进行调整。

注意事项 2。重要会计政策摘要
公司的会计政策载于截至2023年12月31日的年度合并财务报表附注3，该附注3包含在我们2023年10-K表中。
7


已发布但尚未通过的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07会计准则更新（“ASU”）， 分部报告（主题 280）：对可申报分部披露的改进。本更新中的修正案要求拥有单一可报告细分市场的公司提供所有现有的细分市场披露，并要求披露增量细分市场信息。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度具有追溯效力，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。该公司目前正在评估该指南，以确定对其披露的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进。本次更新中的修正案通过改进主要与税率对账和所得税缴纳信息相关的披露，提高了所得税信息的透明度。该指导方针对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。该公司目前正在评估该指南，以确定对其披露的影响。
最近没有其他发布但尚未通过的会计公告预计会对公司的合并中期财务报表和相关披露产生重大影响。

注意事项 3.收入确认和与客户签订合同
分类收入
按地区（根据发货国确定）和渠道的净销售额如下：
截至2024年3月31日的三个月
截至2023年3月31日的三个月
OEM售后市场其他总计OEM售后市场其他总计
（百万美元）
美国$126 $51 $1 $178 $123 $49 $1 $173 
欧洲418 43 8 469 446 43 8 497 
亚洲236 12 4 252 267 12 3 282 
其他10 6 — 16 12 6 — 18 
$790 $112 $13 $915 $848 $110 $12 $970 
合约余额
下表汇总了我们的合约资产和负债余额：
 20242023
 （百万美元）
合同资产——1 月 1 日$38 $46 
合同资产——3月31日
48 66 
合同资产变动—增加/（减少）$10 $20 
合同负债 — 1 月 1 日$(11)$(8)
合同负债——3月31日
(10)(10)
合同负债变动—减少/（增加）$1 $(2)

注意事项 4.研究、开发与工程
Garrett 开展研究、开发和工程（“RD&E”）活动，主要包括开发新产品和产品应用。除非公司有合同保证客户的报销，否则研发费用将在发生时记入支出中。客户补偿金是从研发与开发总支出中扣除的，因为它们被视为成本回收。 此类成本包含在商品销售成本中，如下所示：
8


三个月已结束
3月31日
20242023
（百万美元）
研究和开发成本$43 $40 
扣除客户后的工程相关费用（报销） (1)
1 (1)
$44 $39 
(1) 与工程相关的费用包括客户报销的美元8百万和美元11截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
与长期供应安排有关的某些工程费用在满足既定标准（例如是否存在报销合同保障）时计为资本。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， $15百万和 $12百万这些可按合同偿还的费用分别被资本化。这些金额记录在合并中期资产负债表中的其他流动资产中。

注意事项 5.所得税
三个月已结束
3月31日
20242023
（百万美元）
税收支出$15 $27 
有效税率18.5 %25.0 %

的有效税率 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月而 2023 年是 18.5% 和 25.0分别为％。 截至2024年3月31日的三个月，与前一时期相比，有效税率的变化主要与税收储备的逆转和美国国际业务税的降低有关，但预扣税的增加部分抵消了这一变化。

的有效税率 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月低于21％的美国联邦法定税率，这主要与税收储备的逆转、非美国收益税的降低以及全球研发福利被美国国际运营税和预扣税部分抵消有关。

注意事项 6.账户、票据和其他应收账款——净额

3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（百万美元）
贸易应收账款
$621 $614 
应收票据
85 101 
其他应收账款
86 99 
792 814 
较少—预期信贷损失备抵金
(5)(6)
$787 $808 
贸易应收账款包括 $48百万和美元38截至目前，未开票的客户合同资产余额为百万美元 2024 年 3 月 31 日分别是2023年12月31日。这些金额是根据与之相关的客户合同条款开具账单的。 参见注释 3、收入确认和与客户签订的合同.
应收票据与公司在应收账款结算时收到的无追索权的有担保票据有关，主要是在亚太地区。参见注释 7， 保理和应收票据以获取更多信息。
9



注意事项 7.保理和应收票据
公司与金融机构达成协议，出售符合条件的贸易应收账款。应收账款在无追索权的情况下出售，公司将这些安排视为真实销售。该公司还收到无追索权的有担保银行票据，主要用于应收账款的结算，主要是在亚太地区。公司可以持有纸币直至到期，与供应商交换以结清负债，或将其出售给第三方金融机构以换取现金。无追索权出售给第三方金融机构的纸币同样被视为真实销售额。
截至3月31日的三个月
20242023
（百万美元）
无追索权出售的合格应收款$163$182
无追索权出售的有担保纸币——
与销售贸易应收账款和担保银行票据相关的费用在其他支出中确认，在合并中期运营报表中扣除，在截至止的三个月中不重要 2024 年 3 月 31 日和 2023.
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（百万美元）
已售出但银行尚未向客户收取的应收账款$5 $7 
已售出但银行尚未向客户收取的有担保的纸币— — 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司没有作为抵押品质押的担保纸币.

注释 8.库存—净额
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（百万美元）
原材料$193 $198 
工作正在进行中23 21 
成品98 85 
 314 304 
更少—储备(42)(41)
$272 $263 

10


注释 9.其他资产
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（百万美元）
向客户提供的预付折扣，非当前$39 $41 
运营使用权资产（注十三）
43 40 
应收所得税20 20 
养老金和其他与员工有关的11 11 
被指定为净投资套期保值的衍生品56 37 
指定和未指定衍生品44 46 
其他9 11 
$222 $206 

注意事项 10.供应商融资
该公司与供应商有融资安排 二第三方金融机构，根据这些机构，某些供应商可以将来自加勒特的应收账款进行保理。该公司还与银行机构达成协议，向银行家签发承兑汇票，以结算应付账款，主要是在亚太地区。银行承兑汇票或有担保的银行票据的合同到期日为 六个月或更少, 可由供应商持有直至到期, 转让给其供应商, 或向金融机构打折以换取现金. 供应商未偿还的融资债务和有担保的银行票据记录在我们的合并中期资产负债表的应付账款中。
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（百万美元）
供应商未偿还的金融机构融资债务$67 $68 
有担保的未清银行票据191 193 
注意事项 11.应计负债
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（百万美元）
客户定价储备$72 $57 
薪酬、福利和其他与员工相关的福利67 80 
重新定位11 9 
产品保修和性能担保-短期（注释20）
17 18 
所得税和其他税37 42 
客户预付款和递延收入 (1)
17 15 
应计利息25 26 
短期租赁责任（注十三）
9 9 
应计运费8 9 
指定和未指定衍生品8 12 
其他（主要是运营费用） (2)
12 16 
 283 293 
(1)客户预付款和递延收入我包括 $10百万和美元9百万 的分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的合同负债。参见注释 3 收入确认和与客户签订合同.
11


(2)包括 $3百万和美元5截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万的环境负债。
公司累积与项目相关的重新定位成本，以优化其产品成本和调整我们的组织结构。与重新定位应计费用相关的费用包含在我们合并中期运营报表中的销售和销售成本、一般和管理费用中。
遣散费
其他费用
总计
（百万美元）
2023 年 12 月 31 日的余额
$9 $— $9 
收费11 — 11 
用法—现金(9)— (9)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
$11 $— $11 
遣散费
其他费用
总计
（百万美元）
截至2022年12月31日的余额
$9 $— $9 
收费5 2 7 
用法—现金(2)— (2)
非现金资产注销— (2)(2)
截至2023年3月31日的余额
$12 $— $12 

注释 12.其他负债
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（百万美元）
所得税$95 $99 
指定和未指定衍生品7 20 
养老金和其他与员工有关的21 23 
长期租赁负债（注十三）
35 33 
供应商提供的预付折扣3 3 
产品质保和性能保证 — 长期（注释20）
9 9 
环境修复——长期14 13 
长期应付账款6 7 
其他11 11 
201 218 

注意 13。租赁
我们的经营租赁主要包括房地产、机械和设备。我们的租约剩余租赁条款最多为 15年，其中一些包括将租约延长至多可用的选项 两年，其中一些包括在年内终止租约的选项。
租赁费用的组成部分如下：
三个月已结束
3月31日
20242023
（百万美元）
运营租赁成本$3$4
12


与经营租赁相关的补充现金流信息如下：
三个月已结束
3月31日
20242023
（百万美元）
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
经营租赁产生的运营现金流出
$3 $4 
为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁6 — 
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（百万美元）
其他资产$43 $40 
应计负债9 9 
其他负债35 33 
 3月31日
2024		2023年12月31日
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）7.658.08
加权平均折扣率6.08 %5.69 %

截至2024年3月31日，经营租赁负债的到期日如下：
（百万美元）
2024$9 
202510 
20268 
20276 
20285 
此后17 
租赁付款总额55 
减去估算的利息(11)
$44 

注释 14.长期债务和信贷协议
长期债务
2021 年 4 月 30 日，公司签订了信贷协议 （不时修订的 “信贷协议”）由北卡罗来纳州摩根大通银行担任行政代理人。信贷协议规定了以下长期优先担保融资（统称为 “定期贷款便利”）：
•2021 年美元定期贷款： a 七年有担保的第一留置权美元定期贷款额度，价格为美元715百万;
•2023 年美元定期贷款: a 五年有担保的第一留置权美元定期贷款额度，价格为美元500百万；以及
•欧元定期贷款: a 七年欧元第一留置权担保定期贷款额度450百万。
13


截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们长期债务的未偿本金和账面金额如下：
 到期 利率 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
2021 年美元定期贷款4/30/2028
SOFR + 351bps
$697 $699 
2023 年美元定期贷款4/30/2028
SOFR + 450bps
500 500 
欧元定期贷款4/30/2028
欧洲银行同业拆借利率+ 350bps
485 497 
其他1 — 
未偿本金总额1,683 1,696 
减去：未摊销的递延融资费用(43)(46)
减去：长期债务的流动部分(7)(7)
长期债务总额$1,633 $1,643 
循环贷款和信用证
信贷协议还规定了优先担保第一留置权循环信贷额度，提供多币种贷款循环贷款（“循环贷款”）。循环贷款将于2028年4月30日到期，最高可用借款额为 $570百万。
在循环贷款下, 公司最多可以使用 $125百万美元，用于向其子公司开具信用证。根据信贷协议，可以按照此类融资的惯用条款和条件签发信用证，这会减少循环融资机制下的可用性。截至2024年3月31日，该公司有 不循环融资机制下的未偿贷款， 不未偿还的信用证，可用借款能力为美元570百万。
除循环贷款外，公司还有金额为美元的双边信用证额度15百万，将于2026年4月30日到期。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $12已使用百万美元和 $3该设施下的剩余可用容量为百万美元。
利率和费用
根据我们的选择，2021年美元定期贷款的利率为（a）替代基准利率（“ABR”）（不得低于 1.50%) 或 (b) 调整后的 SOFR 率（“SOFR”）（不得低于 0.50%)，在每种情况下，加上等于的适用利润 3.51SOFR 贷款的百分比以及 2.25对于ABR贷款，为％。欧元定期贷款的利率等于调整后的欧元银行同业拆借利率（不得低于 零) 加上等于的适用利润 3.50%。2021年美元和欧元定期贷款的利息需要按季度支付（对于ABR贷款）或在每个利息期结束时（对于SOFR和EURIBOR贷款），或者，如果适用的利息期超过三个月，则每隔一次 三个月.
2023年美元定期融资机制将根据定期借款人的选举产生利息，年利率等于 (i) SOFR（前提是 0.50下限百分比）加上适用的利润率，或（ii）基准利率加上适用的利润。2023年美元定期融资机制下的适用贷款利润率为 4.50SOFR 贷款的百分比以及 3.50基准利率贷款的百分比。
循环贷款受信贷协议中规定的适用基准利率组成的利率的约束（不得低于 1.00如果该基准是 ABR 率且不低于，则为% 0.00％（如果是其他适用的基准利率），是根据在每种情况下未偿还借款的货币选择的，再加上适用的利润，该利率可能会因我们的杠杆率而异。
除了为循环贷款下的未偿借款支付利息外，我们还需要根据该季度循环贷款的平均每日未使用部分支付季度承诺费，该部分由我们的杠杆率决定，范围为 0.25% 至 0.50每年%。
预付款
信贷协议包含某些强制性的预付款条款，以防我们产生某些类型的债务，从某些非普通资产出售或其他财产处置中获得净现金收益，或者有超额现金流（按年度计算，所需的预付款等于） 50%, 25% 或 0其中的百分比
14


超额现金流，视遵守某些杠杆比率而定），在每种情况下都受此类融资的惯常条款和条件的约束。
某些盟约
信贷协议包含某些适用于此类融资的肯定和否定契约。循环融资机制还包含一项财务契约，要求将合并的总杠杆率维持在不大于 4.7如果在任何此类财政季度的最后一天，贷款和信用证（不包括支持性信用证或现金抵押信用证以及其他面额总额不超过美元的信用证）的总金额，则截至每个财政季度末的时间30百万) 循环贷款下的未清偿额度超过 35占该日根据该承诺生效的总承诺的百分比。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契约。

注意事项 15.股权
优先股
2023年4月12日，公司分别与Centerbridge Partners、L.P. 和Oaktree Capital Management, L.P. 管理的基金签订了单独的最终协议，以进行一系列综合交易（统称为 “交易”），包括在某些条件下将所有已发行的A系列优先股转换为单一类别的普通股，从而简化公司的资本结构。
2023年6月6日，公司完成了交易的所有步骤，截至该日没有剩余的A系列优先股流通股份。请参阅注释 21， 公平，转到我们2023年10-K表中包含的截至2023年12月31日的年度的合并财务报表。
国库股
库存股是指公司发行并随后回购或为履行与股权奖励归属相关的预扣税义务而扣留的公司普通股，这些普通股尚未报废或取消。公司按成本法对库存股进行入账，并将库存股列为合并中期资产负债表中权益（赤字）的一部分。公司使用平均成本法对库存股的再发行进行核算。在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有重新发行或退还任何库存股。
股票回购计划
2024 年 2 月 12 日，董事会批准了新的 $350百万股回购计划有效期至2024年12月31日。公司可以通过各种方法不时根据该计划回购股票，包括公开市场交易、大宗交易、私下协商交易等。时机以及根据该计划回购的股票的数量和价值将取决于多种因素。公司没有义务购买回购计划下的任何股票，该计划可以随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。截至2024年3月31日，公司已回购美元109百万股普通股，其中美元241股票回购计划还剩下100万英镑。这些股票作为库存股持有。

注释 16.金融工具和公允价值衡量标准
附注19描述了我们的信贷, 市场和外币风险管理政策, 金融工具和公允价值衡量标准，转到我们2023年10-K表中包含的截至2023年12月31日的年度的合并财务报表。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的合同名义总额为美元969百万和美元1,171百万美元分别用于对冲外币，主要是美元、瑞士法郎、英镑、欧元、人民币、日元、墨西哥比索、新罗马尼亚列伊、捷克克朗、澳大利亚元和韩元。
金融工具的公允价值
FASB的会计指导将公允价值定义为在计量日（退出价格）市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。财务和
15


非金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平对非金融资产和负债进行全面分类。 下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司按公允价值经常性入账的金融资产和负债：
公允价值
名义金额资产负债
3月31日
2024
2023 年 12 月 31 日
3月31日
2024
2023 年 12 月 31 日
3月31日
2024
2023 年 12 月 31 日
指定仪器：
指定的远期货币兑换合约$419 $456 $12 $11 (a)$7 $6 (c)
指定的跨币种掉期1,015 1,015 56 37 (b)6 17 (d)
指定利率互换200 200 — — — — 
指定仪器总数1,634 1,671 68 48 13 23 
未指定的工具：
未指定利率互换895 917 44 46 (b)1 3 (d)
未指定的远期货币兑换合约550 715 6 1 (a)1 6 (c)
未指定票据总数1,445 1,632 50 47 2 9 
指定和未指定票据总数$3,079 $3,303 $118 $95 $15 $32 
(a) 记入其他流动资产
(b) 记入其他资产
(c) 记入应计负债
(d) 记入其他负债

现金流套期保值
2023年，公司签订了浮动利率与固定利率的互换合约，名义总额为美元200百万，2024 年 7 月和 2024 年 10 月到期。利率互换合约公允价值的变化记录在累计其他综合收益（“AOCI”）中，到期时将在合并中期运营报表中重新归类为利息支出。
该公司还有未偿还的远期汇兑合约，到期日不超过 18月和名义总额为 $419百万和美元456截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。这些远期货币汇兑合约被指定为现金流套期保值，以减少主要来自我们的库存购买和制造成本的外币风险。远期货币汇兑合约的损益记录在AOCI中，并在标的交易计入收益后，在合并中期运营报表中重新归类为销售成本。
为了降低其2023年美元定期贷款的利率和外币风险，该公司拥有一份未偿还的浮动固定跨货币互换合约，包括名义总额为欧元的摊销掉期280百万 ($)300百万）以及2026年6月、2027年6月和2028年6月的名义交易所。跨货币互换合约公允价值的变化在AOCI中确认，并根据标的债务即期利率调整的变化，在合并运营报表中重新归类为非营业收入。跨货币互换合约的净利息结算记录在合并中期运营报表中的利息支出中。
公司的所有现金流套期保值都被评估为非常有效。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司录得收益为美元3百万美元，扣除税款，亏损美元3扣除税款后的其他综合收益分别为百万美元。
净投资套期保值
16


公司已指定浮动与浮动的跨货币互换，名义总额为欧元615百万 ($)715百万）作为其欧元计价业务的净投资套期保值。净投资套期保值的公允价值为净值资产 of $56百万和美元37百万 截至 2024 年 3 月 31 日，以及 2023 年 12 月 31 日，分别地。我们的综合中期综合收益表包括净投资套期保值的公允价值的变动（扣除税款）， 一美元19百万的收益和一美元5损失了百万美元 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月，以及 2023，分别地。 没有据记录，净投资套期保值无效。
非指定衍生品
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有未偿还的浮动利率与固定利率的互换合约，名义总额为欧元830百万 ($)895百万和美元917分别为百万元）以及2024年4月、2024年7月、2024年10月、2025年4月、2026年4月、2027年4月和2028年4月的到期日。未指定利率互换合约公允价值的变动记录在合并中期运营报表中的利息支出中。
该公司还有未偿还的远期货币兑换合约，到期日通常不超过 3月和名义总额为 $550百万和美元715截至目前为百万 分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。这些衍生品未被指定为套期保值工具，而是通过合并中期运营报表中的非营业收入调整为公允价值。
公允价值测量
外币兑换、利率互换和跨货币掉期合约使用市场可观察的输入进行估值。因此，这些衍生工具被归类为二级。衡量跨货币互换公允价值时使用的假设被视为二级输入，其基础是市场可观察到的利率曲线、跨货币基础曲线、信用违约掉期曲线和外汇汇率。
合并中期资产负债表中包含的现金、现金等价物和限制性现金、应收账款和票据及其他应收账款的账面价值近似于公允价值。
下表列出了公司未按公允价值记账的金融资产和负债：
2024 年 3 月 31 日
2023 年 12 月 31 日
账面价值公允价值账面价值公允价值
（百万美元）
定期贷款设施
$1,639 $1,683 $1,650 $1,692 
该公司利用上市市场上类似负债的交易来确定其某些长期债务和相关当前到期日的公允价值。因此，长期债务和相关当前到期日的公允价值被视为二级。

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注意事项 17.累计其他综合收益
按组件划分的 AOCI 变更如下所示：
三个月已结束
3月31日
20242023
（百万美元）
外汇折算调整
期初余额$(57)$(44)
重新分类前的其他综合收益（亏损）18 2 
期末余额(39)(42)
养老金调整
期初余额(20)(18)
重新分类前的其他综合收益（亏损） (1)
1 — 
期末余额(19)(18)
有效现金流套期保值公允价值的变化
期初余额(2)13 
重新分类前的其他综合收益（亏损） (2)
12 5 
从AOCI重新分类的金额，净额(9)(8)
期末余额1 10 
净投资套期保值公允价值的变化
期初余额76 85 
重新分类前的其他综合收益（亏损），净额 (3)
19 (5)
期末余额95 80 
累计其他综合收益，期末$38 $30 

(1) 有 不截至2024年3月31日的三个月的所得税影响。
(2) 扣除美元的税收支出（收益）4百万和美元0 百万在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。
(3) 扣除美元的税收支出（收益）4百万和 $ (3) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

从AOCI到收入的重新分类如下：
截至3月31日的三个月
20242023
（百万美元）
有效现金流套期保值公允价值的变化
将远期货币兑换合约重新分类为销售成本$(2)$(9)
将跨币种掉期重新归类为利息支出(2)— 
将跨币种互换重新归类为营业外收入(7)— 
税收对收入重新分类的影响2 1 
从AOCI重新分类的金额，净额$(9)$(8)

18


注释 18.每股收益
在截至2024年3月31日的三个月中，基本每股收益（“EPS”）是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。
在截至2023年3月31日的三个月中，每股基本收益是使用两类方法计算的，即我们的A系列优先股，在转换为普通股并根据交易取消之前，A系列优先股被视为参与证券。两类方法要求将收益分配给所有参与普通股股息的证券，例如我们的A系列优先股，以每种证券可以分享该实体的收益为限。然后，每股基本收益的计算方法是将分配给普通股的未分配收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。
截至2024年3月31日的三个月的摊薄后每股收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数加上使用库存股法的普通股等价物的稀释效应计算得出的。截至2023年3月31日的三个月，摊薄后的每股收益是使用两类或如果转换方法中更具稀释性的方法计算的。两类方法使用普通股股东可获得的净收益，并假设除参与证券以外的所有潜在股票均进行转换。如果转换后的方法使用净收益，并假设包括参与证券在内的所有潜在股票都进行转换。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的每股收益计算详情如下：
三个月已结束
3月31日
20242023
（以百万美元计，每股除外）
每股基本收益：
净收入$66 $81 
减去：优先股股息— (40)
可供分配的净收入
66 41 
减去：分配给参与证券的收益— (32)
普通股股东可获得的净收入
$66 $9 
加权平均已发行普通股——基本236,664,129 64,896,081 
每股收益 — 基本$0.28 $0.13 
摊薄后的每股收益：
使用的方法：
二等舱
加权平均已发行普通股——基本236,664,129 64,896,081 
未归属限制性股票单位和其他临时可发行股份的稀释效应
2,327,757 1,074,642 
已发行普通股的加权平均值——摊薄238,991,886 65,970,723 
每股收益 — 摊薄$0.28 $0.13 

注意事项 19.关联方交易
我们与特灵科技（“特灵”）签订合同，偶尔购买商品和服务。特灵被视为关联方，因为自2024年2月9日起担任我们董事会董事的保罗·卡穆蒂先生担任特灵的执行官。我们根据与特灵的协议付款 在截至2024年3月31日的三个月中，以及截至2024年3月31日应付给特灵的任何负债都不重要。在截至2023年3月31日的三个月中，特灵不被视为关联方。

19


备注 20.承诺和意外开支
证券诉讼
2020年，针对Garrett Motion Inc.以及美国纽约南区地方法院的某些现任和前任Garrett高管和董事提起了各种证券集体诉讼，根据经修订的1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条就涉嫌证券欺诈和控制人员责任提出索赔。2022年3月，初审法院以偏见的方式驳回了对某些被告的索赔，2023年3月，初审法院有偏见地驳回了所有剩余的索赔。2023年4月，原告就初审法院的裁决向美国第二巡回上诉法院提出上诉，2024年4月，第二巡回上诉法院确认驳回索赔。管理层认为此事不太可能产生负面结果，因此没有记录应计款项。
巴西税务问题
2020年9月，巴西税务机关发布了针对Garrett Motion Industria Automotiva Brasil Ltda的违规通知，质疑在2017年1月至2020年2月期间使用某些税收抵免（“Befiex抵免”）。违规通知会导致意外损失，最终可能由公司承担，也可能不会。截至2024年3月31日，应急资金总额估计为美元39百万美元，包括罚款和利息。根据管理层的评估和外部法律顾问的建议，公司认为，它对违规通知有合理的论点，目前不太可能对违规通知承担任何责任。因此，目前无需累积。
担保和保证
在正常业务过程中，我们提供产品保修和产品性能保证。我们根据合同条款和向客户销售时的历史经验，对产品保修和履约担保的估计成本进行累计。对初始担保和担保义务的调整是在可以合理估计义务的变化时进行的。产品担保和产品性能担保包含在应计负债和其他负债中。 下表汇总了有关我们在产品保修和产品性能保证方面的记录义务的信息。
三个月已结束
3月31日
20242023
（百万美元）
期初的保修和产品性能保证$27 $28 
在此期间签发的保修/担保的应计费用
3 3 
保修/担保索赔的和解
(3)(3)
外币折算(1)— 
期末保修和产品性能保证
$26 $28 
其他承付款和或有开支
我们因开展业务而面临其他诉讼、调查和争议，包括与商业交易、政府合同、产品责任、先前的收购和资产剥离、员工福利计划、知识产权以及环境、健康和安全事项有关的事项。我们承认对任何可能发生且可合理估计的突发事件负责。在外部法律顾问和其他专家（如果适用）的协助下，我们会根据对每个事项的仔细分析，不断评估对这些事项的结果作出不利判断的可能性以及可能的损失范围（考虑任何保险赔偿）。

注释 21.养老金福利
我们赞助了几项资助的美国和非美国固定福利养老金计划。美国以外的重大计划在瑞士和爱尔兰。无论是个人还是总体而言，美国以外的其他养老金计划对公司都不重要。
20


我们对合格的固定福利养老金计划的一般资助政策是缴纳至少足以满足监管资金标准的金额。我们无需在2024年向我们的美国养老金计划缴纳任何款项。我们预计将出资约美元的现金和/或有价证券7百万美元用于我们的非美国养老金计划，以满足2024年的监管融资标准，其中美元1截至2024年3月31日，已捐款100万英镑。
我们重要的固定福利计划的净定期福利成本包括以下组成部分：
截至3月31日的三个月
美国的计划 非美国计划
2024202320242023
（百万美元）
服务成本$— $— $2 $1 
利息成本2 2 1 1 
计划资产的预期回报率(2)(2)(2)(2)
先前服务的摊销（贷款）— — — — 
总计$— $— $1 $— 
对于我们的美国和非美国固定福利养老金计划，我们使用全收益曲线方法估算净定期福利（收益）成本的服务和利息成本组成部分，方法是将用于确定养老金福利义务的收益率曲线上的特定即期利率应用于其潜在的预计现金流，从而估算这些成本组成部分。这种方法通过改善预计现金流与相应的即期利率之间的相关性，可以更精确地衡量服务和利息成本。

注释 22.后续活动

2024年4月3日，公司以约美元的价格剥离了其在一家未合并的合资企业中的股权58百万, 受惯例债务和营运资本调整影响, 剥离之日收到的现金对价为 $46百万。权益法投资的账面价值为美元21截至2024年3月31日，百万美元，并包含在合并中期资产负债表的投资和长期应收账款中。

2024年4月10日，公司提前偿还了美元的债务100其2023年美元定期贷款的数百万美元。
21


第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营业绩（我们称之为 “MD&A”）的讨论和分析，应与本10-Q表季度报告以及2023年10-K表中包含的截至2023年12月31日年度的经审计的年度合并财务报表中其他地方的合并财务报表中的合并中期财务报表和相关附注一起阅读。本MD&A中包含的某些信息或本10-Q表季度报告中其他地方列出的某些信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多重要因素，包括我们的2023年10-K表和本10-Q表季度报告的 “风险因素” 部分中列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中描述或暗示的业绩存在重大差异。
以下管理与分析旨在帮助您了解Garrett Motion Inc.截至2024年3月31日的三个月的经营业绩和财务状况。
执行摘要
在2024年第一季度，该行业继续面临供应链挑战，全球供应链中断的连锁反应影响了我们的OEM客户，并改变了收到的客户订单量。作为回应，我们调整了可变成本结构，成功地提高了生产效率并提高了运营绩效。我们的敏捷性使我们得以在本季度实现6600万美元的净收入和1.51亿美元的调整后息税折旧摊销前利润。
我们将继续发展涡轮增压业务，并利用我们的零排放技术增强势头。特别是，在本季度，我们在中国推出了使用天然气的商用车应用，用于重型卡车，并获得了两个涡轮发电奖项。我们还凭借差异化的燃料电池压缩机应用赢得了两个系列生产大奖，并安装了我们的电动动力总成应用程序，并正在与一家全球 OEM 进行车辆测试。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们回购了与股票回购计划相关的1.09亿美元普通股，股票回购计划还剩下2.41亿美元。
2024年4月3日，我们剥离了一家未合并合资企业的股权，金额约为5800万美元，但须视惯例债务和营运资本调整而定，剥离之日收到的现金对价为4,600万美元。
2024年4月10日，我们在2023年美元定期贷款中提前偿还了1亿美元的债务。
分类收入
下表分别显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们按地理区域和产品线划分的收入。
按地区划分
三个月已结束
3月31日
20242023
（百万美元）
美国
$178 19%$173 18%
欧洲
469 51%497 51%
亚洲
252 28%282 29%
其他
16 2%18 2%
总计
$915 $970 

22


按产品线划分
三个月已结束
3月31日
20242023
（百万美元）
柴油$241 26%$262 27%
煤气388 42%403 42%
商用车161 18%183 19%
售后市场112 12%110 11%
其他13 2%12 1%
总计$915 $970 

截至2024年3月31日止三个月的经营业绩
净销售额
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
净销售额$915 $970 
与前一时期相比的百分比变化(5.7)%
Revenue bridge Q1 2024.gif
在截至2024年3月31日的三个月中，净销售额与上年相比下降了5,500万美元，下降了6％，其中包括800万美元的不利影响，下降幅度为1％，这是由于中国人民币兑美元汇率下降推动的外汇折算，部分被欧元兑美元汇率的上涨所抵消。净销售额下降的主要原因是汽油、柴油和商用车应用的销量减少，但部分被售后市场对替换零件的需求所抵消。由于大宗商品通货紧缩的推动，扣除通货膨胀转嫁后的定价下降，净销售额进一步下降。
汽油产品销售额下降了1500万美元，下降了4％（包括由于外币折算而产生的500万美元或2％的不利影响），这主要是由亚洲和北美需求疲软推动的。欧洲和印度计划的增加部分抵消了这一下降。
柴油产品销售额下降了2,100万美元，下降了8％（包括由于外币折算而产生的2,100万美元或8％的不利影响），这主要是由欧洲原始设备制造商的需求疲软推动的，而北美轻型商用车应用的弹性销售则部分抵消了这一影响。
商用车销售额下降了2,200万美元，下降了12％（包括由于外币折算而产生的300万美元或1％的不利影响），这主要是由欧洲和亚洲建筑业需求疲软推动的，但北美重型皮卡板块需求的增加以及与压缩天然气项目开始生产相关的中国持续需求被部分抵消。
售后市场销售额增长了200万美元，增长了2％（包括由于外币折算而产生的200万美元或2％的有利影响），这主要是由于北美、中国和巴西良好的售后市场条件以及对替换零件的需求，但东南亚和澳大利亚的销售疲软部分抵消了这一增长。
23


销售成本和毛利
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
销售商品的成本$743 $781 
与前一时期相比的百分比变化(4.9)%
毛利百分比18.8 %19.5 %
销售商品的成本毛利
 （百万美元）
截至2023年3月31日的三个月的商品销售成本/毛利
$781 $189 
增加/（减少）是由于：
音量(29)(12)
产品组合16 (11)
价格，扣除通货膨胀转移— (16)
大宗商品、运输和能源通胀(17)17 
生产率，净值(10)15 
研究与开发2 (2)
外汇汇率的影响— (8)
截至2024年3月31日的三个月的销售成本/毛利
$743 $172 
在截至2024年3月31日的三个月中，商品销售成本下降了3,800万美元，这主要是由2900万美元的销售量减少、1700万美元的商品、运输和能源通货紧缩以及1,000万美元的生产率（扣除劳动力通货膨胀和重新定位成本）所致。这些下降被不利的产品组合造成的1,600万美元和200万美元的研发成本上涨所部分抵消，这反映了加勒特对新技术的持续投资。
毛利减少了1,700万美元，这主要是由销售额下降导致的1200万美元，扣除通货膨胀回升后的定价下降所致，1,100万美元来自不利的产品组合，以及上文讨论的200万美元研发成本上涨所致。扣除劳动力通货膨胀和重新定位成本后的1500万美元生产率提高以及1700万美元的大宗商品、运输和能源通货紧缩，部分抵消了这些下降。外汇影响也导致毛利减少了800万美元。
销售、一般和管理费用
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
销售、一般和管理费用$64 $56 
占销售额的百分比7.0 %5.8 %
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理（“SG&A”）支出与上年相比增加了800万美元，这主要是由股票薪酬支出增加400万美元推动的。由于100万美元的劳动力通货膨胀影响、200万美元的额外专业服务成本和100万美元的不利外汇影响，销售和收购费用也有所增加。

24


利息支出
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
利息支出$31 $27 
在截至2024年3月31日的三个月中，利息支出与上年相比增加了400万美元，这主要是由2023年美元定期贷款的1,800万美元额外利息支出和更高的利率推动的。本年度利息衍生品增加的600万美元收益部分抵消了利息支出的增加。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，我们的未指定利率互换合约没有出现按市值计价的调整亏损，而上一年度的按市值调整亏损为700万美元。
营业外收入
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
营业外收入$(5)$(3)
在截至2024年3月31日的三个月中，营业外收入为500万美元，而去年同期为300万美元。营业外收入的增加主要是由于外汇交易收益的增加。
税收支出
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
税收支出$15 $27 
有效税率18.5 %25.0 %

的有效税率 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月和 2023 年分别为 18.5% 和 25.0%。 截至2024年3月31日的三个月，与前一时期相比，有效税率的变化主要与税收储备的逆转和美国国际业务税的降低有关，但预扣税的增加部分抵消了这一变化。

2019年1月，经济合作与发展组织（“经合组织”）宣布进一步努力继续其税基侵蚀和利润转移项目，重点是两个 “支柱”。第一支柱为将跨国企业的某些剩余利润重新分配给使用或消费商品或服务的市场管辖区提供了框架。第二支柱由两项相互关联的规则组成，即全球反税基侵蚀（“GloBE”）规则，其运作是规定按司法管辖区计算的最低税率为15％。2021年12月20日，经合组织发布了Globe示范规则，并在接下来的几个月中发布了对这些规则的多轮评论。超过135个经合组织成员国已同意示范规则的关键参数，这使这些经合组织成员国能够以符合所达成协议的方式开始实施Globe规则。这些规则于2023年被许多国家通过，财政年度的生效日期从2023年12月31日之后开始。

我们预计第一支柱不会对我们的运营或有效税率产生影响。根据目前颁布的立法，我们预计第二支柱不会对我们2024年的有效税率产生重大影响。但是，我们开展业务的国家进一步颁布立法可能会对我们2024年的有效税率产生影响。

由于公司全球收益组合的变化、所得税审计的解决、税法的变化（包括美国税收改革的最新指南）、与员工股份付款相关的扣除、内部重组以及养老金按市值计价的调整，每个季度的有效税率可能有所不同。
25


净收入
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
净收入$66 $81 
净收入利润率7.2 %8.4 %
截至2024年3月31日的三个月，净收入与上年相比减少了1500万美元，这主要是由于毛利减少了1,700万美元，销售并购支出增加了800万美元，利息支出增加了400万美元，但如上所述，部分抵消了1,200万美元的税收支出。

非公认会计准则指标
管理层打算提供非公认会计准则财务信息，以补充对我们业务运营和业绩的理解，除了根据公认会计原则编制的财务报表外，读者还应考虑这些信息，但不能代替这些信息。每项非公认会计准则财务指标都与最直接可比的GAAP指标一起列报，以此并不意味着应更多地强调非公认会计准则指标。提供的非公认会计准则财务信息可能由其他公司以不同的方式确定或计算，可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标进行比较。此外，非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为根据公认会计原则报告的公司经营业绩分析的替代品。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
我们根据息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润评估业绩。我们将 “息税折旧摊销前利润” 定义为根据美国公认会计原则计算的净收益，加上扣除利息收入、税收支出和折旧后的利息支出总额。我们将 “调整后的息税折旧摊销前利润” 定义为息税折旧摊销前利润，加上股票补偿费用、重新定位成本、保理折扣成本、其他非营业收入、资本结构转型费用、净重组项目和债务清偿损失（如果有）的总和。我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是经营业绩的重要指标，为投资者提供了有用的信息，因为：
•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润通过消除利息和折旧费用的影响，排除了所得税的影响以及融资和投资活动的影响，因此可以更密切地衡量我们的运营业绩；以及
•某些调整项目虽然会定期影响我们的业绩，但可能因时期而异，并且在给定时期内产生不成比例的影响，这会影响我们业绩的可比性。
此外，我们的管理层可能会使用调整后的息税折旧摊销前利润来设定绩效激励目标，以使绩效衡量与运营绩效保持一致。
下表将GAAP下的净收益与息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：
26


 
三个月已结束
3月31日
 20242023
 （百万美元）
净收入 $66 $81 
利息支出，扣除利息收入 (1)
29 27 
税收支出15 27 
折旧22 21 
EBITDA132 156 
股票补偿费用 (2)
8 3 
重新定位成本 (3)
11 7 
对保理成本进行折扣
1 1 
其他营业外收入 (4)
(1)(1)
资本结构转型费用 (5)
— 2 
调整后 EBITDA$151 $168 
(1)反映截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别为200万美元和0万美元的利息收入。
(2)股票薪酬支出仅包括非现金支出。
(3)重新定位成本包括与重组项目相关的遣散费，以提高未来生产力。
(4)反映定期养老金净收入中的非服务部分。
(5)反映了第三方增量成本，这些成本直接归因于公司资本结构的转型，即通过部分回购以及随后在2023年6月将剩余的已发行A系列优先股转换为单一类别普通股。

截至2024年3月31日的三个月调整后的息税折旧摊销前利润

Adjusted EBITDA walk Q1 2024 (002).gif
对于 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月，如上文所述，净收入比上年减少了1,500万美元 的运营结果截至2024年3月31日的三个月.
调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比减少了1700万美元，这主要是由于产品线的销量减少、不利的产品组合、扣除通货膨胀直通后的定价以及不利的外汇影响。减去劳动力通货膨胀和重新定位成本，以及大宗商品、运输和能源通货紧缩带来的强劲运营业绩，部分抵消了这些下降。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们看到汽油、柴油和商用车应用需求疲软，但北美、中国和巴西售后市场对替换零件的良好需求部分抵消了这一疲软。 由于大宗商品通货紧缩的推动，扣除通货膨胀转移，净销售额也有所下降。
27


劳动力同比通胀部分抵消了我们调整可变成本结构的能力所带来的生产率提高。
研发费用增加了200万美元，这反映了我们对新技术的持续投资，增加了招聘人数以加速零排放技术的增长。

在截至2024年3月31日的三个月中，由转换、交易和套期保值影响造成的外币损失也导致调整后息税折旧摊销前利润减少了700万美元，这主要是由人民币兑美元汇率下降所致，部分被欧元兑美元汇率上涨所抵消。

流动性和资本资源
概述
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
 （百万美元）
现金和现金等价物$196 $259 
受限制的现金1 1 
循环贷款——可用借款能力570 570 
循环贷款——未偿还的借款或信用证— — 
定期贷款机制——未偿还的本金1,682 1,696 
双边信用证机制——可用容量3 3 
双边信用证融资机制——已用容量12 12 
在截至2024年3月31日的三个月中，我们偿还了2021年美元定期贷款的200万美元。2024年4月10日，我们在2023年美元定期贷款中提前偿还了1亿美元的债务。
我们采用多种手段来管理我们的流动性，我们的融资来源包括运营现金流、现金和现金等价物、我们的定期贷款机制和循环贷款。随着我们扩大新产品发布的制造能力，并投资于新技术和战略增长机会，尤其是动力传动系统的电气化，我们预计将继续投资我们的设施。我们认为，预期的现金流、定期贷款借款和承诺至2028年的循环贷款相结合，将为我们提供足够的流动性来支持公司的运营。
股票回购计划
2024 年 2 月 13 日，董事会批准了一项价值 3.5 亿美元的股票回购计划，有效期至 2024 年 12 月 31 日，其中规定购买普通股。截至2024年3月31日，该公司已回购了1.09亿美元的普通股，股票回购计划还剩2.41亿美元。公司可以通过各种方法不时根据该计划回购股票，包括公开市场交易、大宗交易、私下协商交易等。时机以及根据该计划回购的股票的数量和价值将取决于多种因素。公司没有义务购买回购计划下的任何股票，该计划可以随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。有关更多信息，请参阅第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用.
28


截至2024年3月31日的三个月的现金流摘要
 
 
三个月已结束
3月31日
 2024 2023
 （百万美元）
提供的现金（用于）：   
经营活动$84 $92 
投资活动(28)(8)
筹资活动(112)(44)
汇率变动对现金和限制性现金的影响(7)4
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）
$(63)$44 
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金与上年相比减少了800万美元。下降的主要原因是净收入减少了3,100万美元，其中不包括非现金项目的影响，以及其他资产和负债变动造成的1100万美元不利影响。营运资金变动产生的3,400万美元有利影响部分抵消了这些下降。
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金比上年增加了2,000万美元，这主要是由于资本支出时机的推动，不动产、厂房和设备支出增加了2400万美元。本年度我们的跨货币互换合约所得的400万美元收益部分抵消了这一点，这些合约被指定为我们欧元计价业务的净投资套期保值。
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的现金与去年同期相比增加了6800万美元。现金用于融资活动的增加主要是由2024年股票回购支付的1.07亿美元现金推动的，但去年与我们的A系列优先股申报的股息相关的4200万美元付款部分抵消了这一支付。

资产负债表外安排
我们不参与任何对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生当前或未来重大影响的资产负债表外财务安排。

关键会计政策
根据公认的会计原则编制合并中期财务报表是基于会计政策的选择和应用，这些政策要求我们对本质上不确定的事项的影响做出重大估计和假设。实际业绩可能与我们的估计和假设不同，任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。 2023年10-K表格的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分总结了我们的关键会计政策。
最近的会计公告
见注释2， 重要会计政策摘要合并中期财务报表附注，以进一步讨论最近的会计公告。

关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条中有关前瞻性陈述的安全港条款。本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关以下内容的陈述，均为前瞻性陈述： 关于我们未来经营业绩和财务状况的声明、对涡轮增压器增长的预期以及
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电动汽车市场和其他行业趋势、我们的流动性和资本资源的充足性、与税收或其他有关的立法和政府政策变化的预期影响、预期的现金来源和用途、对我们业务的预期投资、我们的业务战略、未决诉讼、预期利息支出以及管理层对未来运营和资本支出的计划和目标均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似表述的否定值。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述只是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日，并且受许多重要因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异，包括：
•原材料、组件、能源和运输的成本和可用性的增加，以及我们抵消通货膨胀的能力；
•向主要客户进行销售，以及建立独立经销商网络来管理我们产品的分销，我们可能会受到任何此类主要客户或经销商的流失、他们对我们产品要求的变化或财务状况变化的不利影响。
•客户的谈判立场以及我们谈判优惠定价条款的能力；
•与汽车行业变化相关的风险以及我们无法或认为我们无法适当应对此类变化，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响；
•与任何计划启动困难和授标业务量估计不准确相关的风险；
•汽车行业和经济或竞争条件的变化；
•与经济、政治、监管和外汇相关的风险；
•地缘政治状况、灾难性事件和流行病；
•与国际业务和我们在国外市场的投资相关的风险；
•客户、投资者、监管机构和其他人对可持续发展/ESG实践以及我们可能面临的气候相关风险进行更多审查的风险，每种风险都可能使我们面临责任，包括声誉损害、影响对我们产品的需求、导致成本增加以及对我们的业务、供应链和经营业绩产生其他不利影响；
•与合资伙伴关系和联合开发项目相关的风险；
•任何未能保护我们的知识产权的行为或指控我们侵犯了他人的知识产权，以及我们向第三方许可必要知识产权的能力；
•停工、其他中断或需要搬迁我们的任何设施；
•无法招聘和留住合格的人员；
•任何未能提高工作效率或成功执行重新定位项目或管理我们的员工队伍的行为；
•由于对我们提起的任何保修索赔和产品责任诉讼而造成的潜在物质损失和成本；
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•因我们当前和历史业务而产生的任何诉讼、调查和争议的开始及其后果；
•潜在的物质环境责任和危害；
•有效税率变化的风险；
•工业、经济或金融状况的任何恶化对我们以优惠条件进入资本市场的能力的影响；
•我们所依赖的供应商的质量控制和信誉；
•系统或服务故障风险，包括网络或其他安全事件，每起事件都可能干扰业务运营，导致关键和机密信息丢失，并对我们的声誉和经营业绩产生不利影响；以及
•我们在2023年10-K表格 “风险因素” 标题下描述的其他因素，如本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件所更新。
您应完整阅读本10-Q表季度报告以及我们在此处引用的文件，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则我们不计划公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2024年3月31日，所有存在货币风险敞口的金融工具的净公允价值为6000万美元资产。按2024年3月31日的汇率，假设的10％不利或有利的报价汇率变动导致此类金融工具的公允价值潜在损失或收益将分别为1.52亿美元和1.61亿美元（1.61亿美元）。该模型假设货币汇率会发生平行变化；但是，货币汇率很少朝着同一个方向移动。假设货币汇率同时发生变化，可能会夸大货币汇率变化对以美元以外货币计价的资产和负债的影响。
正如第二部分第7A项所披露的那样，公司对利率或大宗商品价格风险的定量和定性披露没有其他重大变化， 关于市场风险的定量和定性披露，在我们的 202310-K 表格。

第 4 项。控制和程序
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么精良，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须作出判断。
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估，该术语的定义见《交易法》颁布的第13a-15（e）条。根据管理层的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。


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第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们参与了与业务运营相关的各种诉讼、索赔和诉讼，包括与产品责任、产品安全、环境、安全和健康、知识产权、就业、商业和合同事务以及各种其他事项有关的诉讼、索赔和诉讼。尽管无法肯定地预测任何此类诉讼、索赔或诉讼的结果，而且有些诉讼、索赔或诉讼可能对我们不利，但我们目前认为此类诉讼、索赔或诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们以符合美国普遍接受的会计原则的方式累计潜在负债。因此，当可能发生负债且责任金额可以合理估计时，我们会累计负债。
有关我们法律诉讼的更多信息，请参阅附注20下的讨论， 承付款和或有开支 合并中期财务报表附注，该附注以引用方式纳入本第二部分第1项。

第 1A 项。风险因素
我们的2023年10-K表中 “风险因素” 下描述的风险没有实质性变化。除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑2023年10-K表中 “风险因素” 下讨论的因素。这些因素可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们的实际业绩与我们的历史业绩或本报告中包含的任何前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2024 年 2 月 13 日，董事会批准了一项价值 3.5 亿美元的股票回购计划，有效期至 2024 年 12 月 31 日，其中规定购买普通股。公司可以通过各种方法不时根据该计划回购股票，包括公开市场交易、大宗交易、私下协商交易等。时机以及根据该计划回购的股票的数量和价值将取决于多种因素。公司没有义务购买回购计划下的任何股票，该计划可以随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的股票回购活动以及有关股票回购计划的更多信息：
时期
购买的普通股总数 (1)
每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日— $— — $— 
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日251,682 9.53 251,682 347,601,764 
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日11,688,835 9.11 11,688,835 241,138,639 
总计11,940,517 $9.12 11,940,517 $241,138,639 
(1) 不包括为履行与股权奖励归属相关的预扣税义务而预扣的股份。
除了上表中反映的回购外， 在截至2024年3月31日的季度中，发行人或关联购买者没有购买股权证券。

第 3 项。优先证券违约
不适用。

第 4 项。矿山安全披露
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不适用。

第 5 项。其他信息

交易协议
在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有董事或第16节高管 采用要么 终止“规则10b5-1交易协议” 或 “非规则10b5-1交易协议”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。


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第 6 项。展品
    以引用方式纳入  
展览
数字
 描述 表单 文件编号 展览 
备案
日期
 
已备案/已装修
在此附上
3.1
Garrett Motion Inc. 第二份经修订和重述的公司注册证书，日期为2021年4月30日
8-K001-386363.104/30/2021
3.2
Garrett Motion Inc.A系列累积可转换优先股的经修订和重述的指定证书
DEF14C001-38636附录 B-105/15/2023
3.3
A系列优先股的淘汰证书
10-Q001-386363.407/27/2023
3.4
B系列优先股的淘汰证书
10-Q001-386363.507/27/2023
3.5
Garrett Motion Inc. 第四次修订和重述的章程
8-K001-386363.112/07/2023
31.1 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
         *
31.2 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
         *
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
**
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
**
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中*
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档*
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档*
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档*
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档*
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）*
*随函提交。
** 随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Garrett Motion Inc.
日期：2024 年 4 月 25 日
来自：/s/ 奥利维尔·拉比勒
奥利维尔·拉比勒
总裁兼首席执行官
日期：2024 年 4 月 25 日
来自：//肖恩·迪森
肖恩·迪森
高级副总裁兼首席财务官
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