eme-20240331000010563412/312024Q1假的11111111111111http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent在公司的选举中,2023年循环信贷额度下的借款利息为:(1)基准利率加上0.125%至0.875%的利率,具体取决于公司的杠杆比率(该术语在2023年信贷协议中定义),或(2)等于纽约联邦储备银行管理的适用期限的有担保隔夜融资利率加0.10%(“调整后期限SOFR”)”)外加1.125%至1.875%的利润率,具体取决于公司的杠杆比率。基准利率由以下两项中较高者决定:(a)蒙特利尔银行不时公布的优惠商业贷款利率,(b)联邦基金有效利率,加上1.00%的1/2,(c)一个月期限的调整后定期SOFR,加1.00%,或(d)0.00%。0.5000001056342024-01-012024-03-3100001056342024-04-19xbrli: 股票00001056342024-03-31iso421:USD00001056342023-12-31iso421:USDxbrli: 股票00001056342023-01-012023-03-3100001056342022-12-3100001056342023-03-310000105634美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310000105634US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310000105634US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310000105634US-GAAP:留存收益会员2022-12-310000105634US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310000105634US-GAAP:非控股权益成员2022-12-310000105634US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310000105634US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310000105634美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310000105634US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000105634US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310000105634美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310000105634US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310000105634US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310000105634US-GAAP:留存收益会员2023-03-310000105634US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310000105634US-GAAP:非控股权益成员2023-03-310000105634美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310000105634US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310000105634US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310000105634US-GAAP:留存收益会员2023-12-310000105634US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-310000105634US-GAAP:非控股权益成员2023-12-310000105634US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310000105634US-GAAP:非控股权益成员2024-01-012024-03-310000105634US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310000105634美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310000105634US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310000105634US-GAAP:美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310000105634美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310000105634US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310000105634US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310000105634US-GAAP:留存收益会员2024-03-310000105634US-GAAP:美国国债普通股会员2024-03-310000105634US-GAAP:非控股权益成员2024-03-310000105634SRT: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号 1-8267
| | |
EMCOR 集团有限公司 |
(其章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 11-2125338 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别码) |
301 梅里特七人 | | |
诺沃克, | 康涅狄格 | | 06851-1092 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | |
(203) | 849-7800 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | EME | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(根据《交易法》第12b-2条的定义)。是的☐没有☒
仅适用于公司发行人
截至2024年4月19日营业结束时的已发行普通股数量: 46,996,241股份。
[此页故意留空]
EMCOR 集团有限公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息。 | |
第 1 项。 | 财务报表。 | |
| 合并资产负债表-截至2024年3月31日和2023年12月31日 | 1 |
| 简明合并运营报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 2 |
| 简明综合收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 3 |
| 简明合并现金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 4 |
| 简明合并权益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 23 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 32 |
第 4 项。 | 控制和程序。 | 33 |
第二部分。-其他信息。 | |
第 1 项。 | 法律诉讼。 | 34 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 | 34 |
第 4 项。 | 矿山安全披露。 | 34 |
第 5 项。 | 其他信息。 | 34 |
第 6 项。 | 展品。 | 35 |
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述。您可以根据这些陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别这些陈述。它们通常包含 “预期”、“估计”、“期望”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“可以”、“可以”、“可以”、“可能” 等词语,此类措辞的变体以及其他具有类似含义的词语或短语。本报告中的前瞻性陈述包括对我们未来运营或财务业绩的讨论以及有关我们业务各个方面的其他前瞻性评论,包括市场份额增长、毛利、剩余绩效义务、项目组合、利润率和合同条款不同的项目、销售、一般和管理费用、我们保持良好安全记录的能力和业务趋势,以及未来事件或情况的其他特征,例如供应链中断的影响和延迟。本报告中包含的每份前瞻性陈述均受风险和不确定性影响,包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分以及我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表中确定的风险和不确定性,包括但不限于此类10-K表格的 “风险因素” 部分。适用的风险和不确定性包括但不限于:
•总体经济状况的不利影响;
•国内和国际政治事态发展和/或冲突;
•EMCOR服务的特定市场的变化;
•不利的商业条件,包括熟练劳动力的短缺、生产力挑战、影响材料供应和定价的供应链中断的性质和程度,以及更广泛的通货膨胀趋势,包括能源成本的波动;
•立法和/或政府法规的影响;
•利率的变化;
•是否有足够水平的担保保证金;
•竞争加剧;
•我们的业务组合出现了不利的发展;以及
•本报告其他地方讨论的其他因素。
此类风险和不确定性可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中可能预期、预测或暗示的结果存在重大差异。因此,这些陈述不能保证未来的表现或事件。本报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本报告提交之日。除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。但是,应咨询我们在随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中就相关主题所作的任何进一步披露。我们提醒投资者不要过分依赖前瞻性陈述,因为前瞻性陈述固有的不确定性。
第一部分。— 财务信息。
第 1 项。财务报表。
EMCOR 集团公司及其子公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 840,985 | | | $ | 789,750 | |
应收账款,减去信用损失备抵金美元31,364和 $22,502,分别地 | 3,206,131 | | | 3,203,490 | |
合同资产 | 267,611 | | | 269,885 | |
库存 | 113,751 | | | 110,774 | |
预付费用和其他 | 79,651 | | | 73,072 | |
流动资产总额 | 4,508,129 | | | 4,446,971 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 186,410 | | | 179,378 | |
经营租赁使用权资产 | 321,505 | | | 310,498 | |
善意 | 956,549 | | | 956,549 | |
可识别的无形资产,净额 | 569,781 | | | 586,032 | |
其他资产 | 144,953 | | | 130,293 | |
总资产 | $ | 6,687,327 | | | $ | 6,609,721 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 865,059 | | | $ | 935,967 | |
合同负债 | 1,649,207 | | | 1,595,109 | |
应计工资和福利 | 477,529 | | | 596,936 | |
其他应计费用和负债 | 363,677 | | | 315,107 | |
经营租赁负债,当前 | 76,013 | | | 75,236 | |
流动负债总额 | 3,431,485 | | | 3,518,355 | |
长期经营租赁负债 | 269,799 | | | 259,430 | |
其他长期债务 | 370,661 | | | 361,121 | |
负债总额 | 4,071,945 | | | 4,138,906 | |
股权: | | | |
EMCOR 集团公司股东权益: | | | |
优先股,$0.10面值, 1,000,000授权股份, 零已发行的和未决的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值, 200,000,000授权股份, 61,162,115和 61,094,042分别发行的股票 | 612 | | | 611 | |
资本盈余 | 87,673 | | | 91,813 | |
累计其他综合亏损 | (86,436) | | | (85,704) | |
留存收益 | 4,003,079 | | | 3,814,439 | |
库存股,按成本计算 14,166,515和 14,046,777分别为股票 | (1,390,583) | | | (1,351,381) | |
EMCOR 集团公司股东权益总额 | 2,614,345 | | | 2,469,778 | |
非控股权益 | 1,037 | | | 1,037 | |
权益总额 | 2,615,382 | | | 2,470,815 | |
负债和权益总额 | $ | 6,687,327 | | | $ | 6,609,721 | |
参见合并财务报表附注。
目录
EMCOR 集团公司及其子公司
简明合并运营报表
(以千计,每股数据除外)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 3,432,276 | | | $ | 2,890,432 | | | | | |
销售成本 | 2,842,967 | | | 2,454,370 | | | | | |
毛利 | 589,309 | | | 436,062 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 329,356 | | | 281,152 | | | | | |
营业收入 | 259,953 | | | 154,910 | | | | | |
定期净养老金收入(成本) | 222 | | | (274) | | | | | |
利息收入(支出),净额 | 7,541 | | | (1,832) | | | | | |
所得税前收入 | 267,716 | | | 152,804 | | | | | |
所得税条款 | 70,567 | | | 41,331 | | | | | |
净收入 | $ | 197,149 | | | $ | 111,473 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 4.18 | | | $ | 2.33 | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 4.17 | | | $ | 2.32 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股申报的股息 | $ | 0.18 | | | $ | 0.15 | | | | | |
参见合并财务报表附注。
EMCOR 集团公司及其子公司
综合收益的简明合并报表
(以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | $ | 197,149 | | | $ | 111,473 | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | (1,216) | | | 2,257 | | | | | |
退休后计划、精算摊销 净收入中包含亏损 (1) | 484 | | | 519 | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | (732) | | | 2,776 | | | | | |
综合收入 | $ | 196,417 | | | $ | 114,249 | | | | | |
_________
(1)扣除税后 $0.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,每个月为百万美元。
参见合并财务报表附注。
EMCOR 集团公司及其子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
现金流量-经营活动: | | | |
净收入 | $ | 197,149 | | | $ | 111,473 | |
调整净收入与(用于)经营活动提供的净现金: | | | |
折旧和摊销 | 13,337 | | | 12,621 | |
可识别的无形资产的摊销 | 16,251 | | | 15,877 | |
(追回)信贷损失准备金 | 9,898 | | | (343) | |
基于非现金股份的薪酬支出 | 6,527 | | | 4,087 | |
其他对账项目 | (2,829) | | | 505 | |
运营资产和负债的变化,不包括收购业务的影响 | (108,069) | | | (228,803) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 132,264 | | | (84,583) | |
现金流——投资活动: | | | |
收购业务的款项,扣除获得的现金 | (100) | | | (11,834) | |
出售或处置财产、厂房和设备的收益 | 939 | | | 9,583 | |
购买不动产、厂房和设备 | (20,278) | | | (23,154) | |
用于投资活动的净现金 | (19,439) | | | (25,405) | |
现金流量-融资活动: | | | |
循环信贷额度的收益 | — | | | 100,000 | |
偿还融资租赁负债 | (773) | | | (780) | |
支付给股东的股息 | (8,470) | | | (7,151) | |
回购普通股 | (39,000) | | | (16,033) | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (11,648) | | | (5,242) | |
根据员工股票购买计划发行普通股 | 943 | | | 2,168 | |
或有对价安排的付款 | — | | | (1,456) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (58,948) | | | 71,506 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1,140) | | | 2,239 | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | 52,737 | | | (36,243) | |
年初的现金、现金等价物和限制性现金 (1) | 789,750 | | | 457,068 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 (2) | $ | 842,487 | | | $ | 420,825 | |
_________
(1)包括 $0.6截至目前,在合并资产负债表中被归类为 “预付费用和其他” 的限制性现金为百万美元 2022年12月31日.
(2)包括 $1.5百万和美元0.8截至目前,在合并资产负债表中被归类为 “预付费用和其他” 的限制性现金为百万美元 分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日.
参见合并财务报表附注。
EMCOR 集团公司及其子公司
简明合并权益表
在截至 2023 年 3 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的三个月
(以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | EMCOR 集团公司股东 | | |
| 总计 | | 常见 股票 | | 资本 剩余 | | 累计其他综合亏损 (1) | | 已保留 收入 | | 财政部 股票 | | 非控制性 利益 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 1,974,291 | | | $ | 609 | | | $ | 74,795 | | | $ | (93,451) | | | $ | 3,214,281 | | | $ | (1,222,645) | | | $ | 702 | |
净收入 | 111,473 | | | — | | | — | | | — | | | 111,473 | | | — | | | — | |
其他综合收入 | 2,776 | | | — | | | — | | | 2,776 | | | — | | | — | | | — | |
根据股份薪酬计划发行的普通股 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据股票薪酬计划发行的普通股的预扣税 | (5,242) | | | — | | | (5,242) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的普通股 | 2,168 | | | — | | | 2,168 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分红 | (7,151) | | | — | | | 43 | | | — | | | (7,194) | | | — | | | — | |
回购普通股 | (16,077) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,077) | | | — | |
基于股份的薪酬支出 | 4,087 | | | — | | | 4,087 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 2,066,325 | | | $ | 610 | | | $ | 75,850 | | | $ | (90,675) | | | $ | 3,318,560 | | | $ | (1,238,722) | | | $ | 702 | |
| | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 2,470,815 | | | $ | 611 | | | $ | 91,813 | | | $ | (85,704) | | | $ | 3,814,439 | | | $ | (1,351,381) | | | $ | 1,037 | |
净收入 | 197,149 | | | — | | | — | | | — | | | 197,149 | | | — | | | — | |
其他综合损失 | (732) | | | — | | | — | | | (732) | | | — | | | — | | | — | |
根据股份薪酬计划发行的普通股 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据股票薪酬计划发行的普通股的预扣税 | (11,648) | | | — | | | (11,648) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的普通股 | 943 | | | — | | | 943 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分红 | (8,470) | | | — | | | 39 | | | — | | | (8,509) | | | — | | | — | |
回购普通股 | (39,202) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,202) | | | — | |
基于股份的薪酬支出 | 6,527 | | | — | | | 6,527 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 2,615,382 | | | $ | 612 | | | $ | 87,673 | | | $ | (86,436) | | | $ | 4,003,079 | | | $ | (1,390,583) | | | $ | 1,037 | |
_________
(1)代表累计外币折算调整和退休后负债调整。
参见合并财务报表附注。
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EMCOR 集团公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
注释 1- 演示基础
随附的未经审计的合并财务报表是根据第S-X条例10-Q和第10-01条的指示编制的。因此,根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。除非文中另有说明,否则提及 “公司”、“EMCOR”、“我们”、“我们的” 和类似词语是指EMCOR集团公司及其合并子公司。本报告的读者应参考我们向美国证券交易委员会提交的最新10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。
我们认为,随附的未经审计的合并财务报表包含所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整),以公平地反映我们的财务状况和经营业绩。
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的财年的预期业绩。
注意事项 2- 新的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”),扩大了应申报细分市场的必要披露范围。该指导要求各实体每年和临时披露重要的分部支出和其他分部项目,并在过渡期内提供目前每年要求的所有分部披露。该亚利桑那州立大学还要求各实体披露个人的头衔和职位或被确定为其主要运营决策者的团体或委员会的名称。尽管允许提前采用,但此类指导必须追溯适用,对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效。尽管采用该亚利桑那州立大学不会对我们的财务状况和/或经营业绩产生影响,但我们目前正在评估其对我们分部披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学,旨在提高所得税披露的透明度和决策效用。此类指导要求各实体在其所得税税率对账中提供更多信息,包括进一步披露联邦、州和外国所得税,并在达到量化门槛时提供有关这些对账项目的更多细节。该指南还要求扩大所得税的披露范围,包括缴纳的联邦、州和外国税款的金额。尽管允许提前采用和追溯性应用,但该亚利桑那州立大学必须前瞻性应用,但在2024年12月15日之后开始的财政年度内有效。尽管采用该亚利桑那州立大学不会对我们的财务状况和/或经营业绩产生影响,但我们目前正在评估对所得税披露的影响,包括收集这些信息的流程和控制措施。
注释 3- 与客户签订合同的收入
公司在向客户转移承诺的商品或服务时确认收入,该金额反映了我们通过应用以下五步模型预计有权获得的对价,以换取这些商品或服务:
(1) 确定与客户签订的合同
与客户签订合同的条件是:(a)双方批准了合同并承诺履行各自的义务,(b)可以确定双方的权利,(c)可以确定付款条件,(d)该安排具有商业实质,(e)可能收取对价。在确定是否符合合同标准时需要作出判断,特别是在项目早期阶段,正式执行的合同可能尚不存在。在这种情况下,公司会评估所有相关事实和情况,包括是否存在其他形式的文件或与客户的历史经验,这些文件或历史经验可能表明合同协议已经签订,收入应予以确认。在确定对价是否可能可收取时,公司通过评估多个因素,包括评估客户的信誉以及我们先前向该客户收款的历史,来考虑客户支付此类对价的能力和意向。
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EMCOR 集团公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
注3-与客户签订合同的收入(续)
(2)确定合同中的履约义务
在合同开始时,公司会评估合同中承诺的商品或服务,并将向客户转让商品或服务的每项明确承诺确定为一项单独的履行义务。确定的履约义务是确定收入确认的 “记账单位”。为了正确确定单独的履行义务,公司运用判断来确定所提供的每种商品或服务是否:(a)能够与众不同,从而客户可以单独或与客户随时可用的其他资源一起从商品或服务中受益;(b)在合同范围内是不同的,即向客户转让商品或服务与合同中的其他承诺是分开的。
此外,在评估合同中的履约义务时,公司会考虑该合同中包含的保修条款。如果保修条款为客户提供额外服务,则除了保证承诺的商品或服务符合商定的规格外,此类担保被视为一项单独的履行义务。在确定保修是否提供额外服务时,公司会将每项保修条款与行业标准保修条款进行比较。
我们的合同通常通过变更单进行修改,以应对我们提供的商品或服务的范围和价格的变化。尽管公司会评估每份变更单以确定此类修改是否产生了单独的履行义务,但我们的大多数变更单是针对在原始合同中没有区别的商品或服务,因此不被视为单独的履约义务。
(3)确定交易价格
交易价格代表公司预计有权获得的对价金额,以换取向我们的客户转让承诺的商品或服务。合同中承诺的对价可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。如果履约义务包括可变对价,包括可能提高或降低交易价格的合同奖金和罚款,则公司使用两种规定方法之一估算交易价格中包含的可变对价金额,具体取决于哪种方法可以更好地预测实体应得的对价金额。此类方法包括:(a) 预期价值法,即确认的可变对价金额代表一系列可能对价金额中概率加权金额的总和;(b) 最可能的金额法,其中确认的可变对价金额代表一系列可能的对价金额中最可能的金额。在应用这些方法时,公司会考虑所有合理可用的信息,包括历史、当前和未来业绩的估计。预期价值法通常用于合同包含大量可能结果的情况,而最可能的金额方法通常用于合同只有两种可能结果的情况。
只有在公司判断下,当与可变对价相关的不确定性得到解决后,合同下确认的累计收入金额未来可能不会发生重大逆转时,交易价格中才包含可变对价。该阈值被称为变量考虑约束。在评估是否适用可变对价限制时,公司会考虑是否存在可能增加收入逆转可能性或幅度的因素,包括但不限于:(a) 对价金额是否极易受到公司影响之外的因素的影响,例如第三方的行为,(b) 围绕对价金额的不确定性预计在很长一段时间内不会得到解决,(c) 公司处理类似类型合同的经验有限或这种经验的预测价值有限,(d)公司的做法是提供广泛的价格优惠,或者在类似情况下更改类似合同的付款条款和条件,并且(e)该合同可能的对价金额大量且范围广泛。
待处理的变更单是合同价值中包含的最常见的可变对价形式之一,通常代表合同修改,其范围变更已得到客户的批准或确认,但合同价格的最终调整尚待协商。在估算待处理变更单的交易价格时,公司会考虑所有相关事实,包括与客户就修改的确认和/或同意进行书面通信,以及与客户的历史经验或类似的合同情况。根据这一评估,公司估算了交易价格,包括是否应适用可变对价限制。
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合并财务报表附注(未经审计)
注3-与客户签订合同的收入(续)
合同索赔是另一种可变对价形式,在我们行业中很常见。索赔金额是指因合同修改而确认的收入,但未提交或在范围和价格上均存在争议。在估算索赔的交易价格时,公司会考虑所有可用的相关事实。但是,鉴于索赔的不确定性,包括争议解决的潜在长期性质和可能的对价金额范围之广,与合同索赔相关的任何额外合同收入受到限制的可能性越来越大。索赔的解决涉及谈判,在某些情况下还包括诉讼。如果我们产生了与索赔有关的诉讼费用,则此类诉讼费用将按实际支出记作支出,尽管我们可能会寻求收回这些费用。
对于某些交易,收到的对价与向客户转让商品或服务的时间不符。对于此类合同,公司将评估这种时间差异是否代表合同中的融资安排。尽管很少见,但如果确定合约包含大量融资部分,则公司在确定该合约的交易价格时,会根据货币时间价值的影响调整承诺的对价金额。尽管我们的客户可以在项目完成和最终合同结算之前保留部分合同价格,但这些保留金不被视为重要的融资组成部分,因为预扣金额的目的是向客户保证我们将履行合同规定的义务,而不是向客户提供融资。此外,尽管我们可能有权从客户那里获得某些合同的预付款,但这些预付款通常并不构成重要的融资组成部分,因为这些款项用于满足合同初期可能更高的营运资金需求,并保护我们免受客户未能履行合同义务的影响。
交易价格估算值的变化是在修订估计数期间的累积补基础上确认的。估计数的这种变化可能导致在以往各期已履行或部分履行的履约义务在本期确认收入。如果最终结果与公司先前的估计不同,则估计值的这种变化也可能导致先前确认的收入逆转。
(4)将交易价格分配给合同中的履约义务
对于包含多项履约义务的合同,公司根据相对独立的销售价格为每项履约义务分配交易价格。公司根据在类似情况下向类似客户单独出售履约义务的价格来确定独立销售价格。如果独立销售价格不可观察,则公司会考虑市场状况和内部定价指南等所有可用信息来估算独立销售价格。在某些情况下,独立销售价格是使用与履约义务相关的预期成本的预期利润率来确定的。
(5) 在履行履约义务时确认收入
公司通过向客户转让承诺的商品或服务,在履行相关履约义务时确认收入。当客户获得控制权时,商品或服务被视为已转让。公司可以转移对商品或服务的控制权,在一段时间内或某个时间点履行其履行义务。随着时间的推移,公司转移对商品或服务的控制权,因此,如果满足以下三个标准之一,则履行履约义务并确认一段时间内的收入:(a) 客户在我们业绩的同时获得和消费公司业绩带来的收益;(b) 公司的业绩创造或增强了客户在资产创建或增强时控制的资产,或 (c) 公司的业绩不会创造资产这是我们的替代用途,我们拥有强制执行的付款权以了解迄今为止的性能。
对于我们在一段时间内履行的绩效义务,我们通过衡量完全履行该绩效义务的进展来确认收入。衡量完成进展情况的方法的选择可以是输入法,也可以是产出法,需要根据所提供的商品或服务的性质作出判断。
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合并财务报表附注(未经审计)
注3-与客户签订合同的收入(续)
对于我们的施工合同,随着时间的推移,我们的业绩创造或增强了由客户在创建或增强资产时控制的资产,通常会确认收入。我们的固定价格建筑项目通常使用成本对成本输入法来衡量我们在完全履行义务方面的进展,因为我们认为它最能描述在我们承担合同成本时向客户转移控制权的情况。在衡量进展的成本对成本的衡量标准下,完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时估计费用总额的比率来衡量的。对于我们的单价施工合同,如果我们的业绩在完全履行此类履约义务之前没有产生大量在建工程或成品,则通过产出方法(例如生产或交付的单位数量)来衡量完全满意的进度。
对于我们的服务合同,随着时间的推移,收入通常也会被确认,因为客户在我们提供服务的过程中同时获得和消费我们的绩效所带来的好处。对于具有特定服务期限的固定价格服务合同,当我们的投入均匀支出且客户在整个合同期内获得和消费我们的业绩收益时,收入通常按直线方式确认。
在美国工业服务板块内制造新建热交换器的收入确认时间取决于合同的付款条款,因为我们的业绩不会创造可供我们替代用途的资产。对于那些我们有权就迄今为止在履行期间随时完成的履约付款(包括取消)的合同,我们会确认一段时间内的收入。对于这些履约义务,我们使用成本对成本输入法来衡量我们在完全履行义务方面取得的进展,因为我们认为它最能描述在我们承担合同成本时向客户转移控制权的情况。但是,对于那些我们无权为迄今为止已完成的履约付款的合同,我们在控制权移交给客户的时间点确认收入。对于计费和保留安排,当客户获得对热交换器的控制权时,收入即被确认,如果满足某些确认标准,则可能是在发货之前。
对于我们的某些收入来源,例如上门维修和服务工作、停机服务、炼油厂检修以及根据工期和材料合同提供的特种焊接服务,我们在完全履行此类履约义务方面的进展是根据客户获得和消费我们迄今为止完成的业绩所带来的收益来衡量的。
估计值的变化
由于估算过程固有的不确定性,以及确定可变对价所涉及的重要判断,完成履约义务的成本估算值和/或我们对交易价格的估算可能会在短期内进行修订。对于使用成本对成本输入法确认收入的履约义务,估计成本总额的变化以及在完全履行履约义务方面取得的相关进展或交易价格估计数的变动,均在修订估计数的时期内以累积补基准予以确认。当目前对履约义务总成本的估计显示出损失时,在损失显现的时期内为未履行的履约义务的全部估计损失编列经费。
基于对个别项目的评估,这些项目修改了总估计成本或预期合同价值,导致盈利能力下降超过美元1.0百万,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的经营业绩受到负面影响,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 5,319 | | | $ | 5,232 | | | | | |
美国机械制造和设施服务 | 3,653 | | | 1,164 | | | | | |
总影响力 | $ | 8,972 | | | $ | 6,396 | | | | | |
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合并财务报表附注(未经审计)
注3-与客户签订合同的收入(续)
在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认的收入约为美元9.0百万美元用于个别项目,这些项目在前一时期已基本完成,但对总估计成本或预期合同价值进行了修订,导致盈利能力的增长超过美元1.0百万。在截至2024年3月31日的三个月中记录的金额中,约为美元6.6我们的美国电气施工和设施服务部门报告了百万美元,这主要是由于两个项目的最终合同价值的结算,大约为 $2.4据报道,我们的美国机械施工和设施服务部门有100万人。曾经有 不截至2023年3月31日的三个月中确认的大量收入与前期履行的绩效义务有关。
收入分解
我们的收入主要来自提供与电气和机械系统相关的建筑服务的合同,以及向客户提供多种建筑服务和工业服务的合同。我们的合同是与众多行业的许多不同客户签订的。
下表按类别进一步细分了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们在每个应申报板块中的财务业绩(以千计,百分比除外)。有关我们如何按应申报分部细分收入的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注14——分部信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | % 的 总计 | | 2023 | | % 的 总计 |
美国电气建筑和设施服务: | | | | | | | |
网络和通信市场领域 | $ | 309,540 | | | 40 | % | | $ | 213,751 | | | 33 | % |
商业市场领域 | 93,448 | | | 12 | % | | 97,098 | | | 15 | % |
制造业和工业市场部门 | 100,551 | | | 13 | % | | 85,241 | | | 13 | % |
医疗保健市场领域 | 53,380 | | | 7 | % | | 55,503 | | | 9 | % |
高科技制造业市场领域 | 35,243 | | | 4 | % | | 30,554 | | | 5 | % |
机构市场板块 | 38,070 | | | 5 | % | | 37,411 | | | 6 | % |
交通市场领域 | 43,624 | | | 6 | % | | 33,902 | | | 5 | % |
水和废水市场部门 | 4,207 | | | 1 | % | | 7,458 | | | 1 | % |
酒店和娱乐市场行业 | 21,955 | | | 3 | % | | 20,052 | | | 3 | % |
短期项目 (1) | 51,059 | | | 7 | % | | 47,680 | | | 7 | % |
服务工作 | 14,125 | | | 2 | % | | 16,877 | | | 3 | % |
| 765,202 | | | | | 645,527 | | | |
减少细分市场间收入 | (491) | | | | | (781) | | | |
分部总收入 | $ | 764,711 | | | | | $ | 644,746 | | | |
________(1)代表那些通常在三个月或更短时间内完成的项目。
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EMCOR 集团公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
注3-与客户签订合同的收入(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | % 的 总计 | | 2023 | | % 的 总计 |
美国机械制造和设施服务: | | | | | | | |
网络和通信市场领域 | $ | 131,081 | | | 9 | % | | $ | 99,421 | | | 9 | % |
商业市场领域 | 259,770 | | | 18 | % | | 255,846 | | | 24 | % |
制造业和工业市场部门 | 187,726 | | | 13 | % | | 141,635 | | | 13 | % |
医疗保健市场领域 | 117,253 | | | 8 | % | | 112,728 | | | 10 | % |
高科技制造业市场领域 | 310,930 | | | 22 | % | | 116,796 | | | 11 | % |
机构市场板块 | 98,354 | | | 7 | % | | 64,048 | | | 6 | % |
交通市场领域 | 14,012 | | | 1 | % | | 12,218 | | | 1 | % |
水和废水市场部门 | 63,434 | | | 5 | % | | 68,662 | | | 6 | % |
酒店和娱乐市场行业 | 12,855 | | | 1 | % | | 10,077 | | | 1 | % |
短期项目 (1) | 105,216 | | | 7 | % | | 81,417 | | | 8 | % |
服务工作 | 128,350 | | | 9 | % | | 117,188 | | | 11 | % |
| 1,428,981 | | | | | 1,080,036 | | | |
减少细分市场间收入 | (1,316) | | | | | (1,478) | | | |
分部总收入 | $ | 1,427,665 | | | | | $ | 1,078,558 | | | |
________(1)代表那些通常在三个月或更短时间内完成的项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | % 的 总计 | | 2023 | | % 的 总计 |
美国建筑服务: | | | | | | | |
机械服务 | $ | 514,148 | | | 66 | % | | $ | 462,534 | | | 64 | % |
基于商业网站的服务 | 218,629 | | | 28 | % | | 209,371 | | | 29 | % |
基于网站的政府服务 | 48,383 | | | 6 | % | | 53,470 | | | 7 | % |
分部总收入 | $ | 781,160 | | | | | $ | 725,375 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | % 的 总计 | | 2023 | | % 的 总计 |
美国工业服务: | | | | | | | |
现场服务 | $ | 309,801 | | | 88 | % | | $ | 285,844 | | | 86 | % |
商店服务 | 44,252 | | | 12 | % | | 45,039 | | | 14 | % |
分部总收入 | $ | 354,053 | | | | | $ | 330,883 | | | |
| | | | | | | |
美国业务总数 | $ | 3,327,589 | | | | | $ | 2,779,562 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | % 的 总计 | | 2023 | | % 的 总计 |
英国建筑服务: | | | | | | | |
服务工作 | $ | 49,844 | | | 48 | % | | $ | 51,663 | | | 47 | % |
项目工作 | 54,843 | | | 52 | % | | 59,207 | | | 53 | % |
分部总收入 | $ | 104,687 | | | | | $ | 110,870 | | | |
| | | | | | | |
操作总数 | $ | 3,432,276 | | | | | $ | 2,890,432 | | | |
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注3-与客户签订合同的收入(续)
应收账款和信贷损失备抵金
应收账款在我们向客户交付商品和服务期间或我们的对价权为无条件时予以确认。公司保留信贷损失备抵金,以将未清应收账款减少到其可变现净值。在确定预期的信用损失时需要做出判断。当我们认为某个客户或一组客户可能由于财务状况或信用评级恶化而无法履行其财务义务时,就会记录此类损失的估计值。与我们的评估相关的因素包括我们以前向客户收款的历史记录、逾期未付余额的相关账龄、基于信贷质量指标历史趋势或过去事件的信贷损失预测以及对未来经济状况的预测。除了监控拖欠账款外,管理层还通过获取重要客户的信用评级、评估经济和市场状况以及评估客户业务、现金流和财务状况的重大变化等方式,审查其应收账款的信用质量。
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我们的信贷损失备抵金为美元31.4百万和美元22.5分别为百万。我们在2024年前三个月的信贷损失准备金的增加主要是由于我们为美国建筑服务领域的特定客户破产预留了储备金。信贷损失备抵金以现有的最佳事实为依据,并在收到更多信息后定期进行重新评估和调整。如果预期的收款未能兑现,或者如果未来的经济状况与我们的预测相比不利,我们的信贷损失可能会增加。
截至2024年3月31日的三个月,信贷损失备抵金的变化如下(以千计):
| | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 22,502 | |
信贷损失准备金 | 9,898 | |
减去追回款后从备抵金中注销的金额 | (1,036) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 31,364 | |
合同资产和合同负债
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。合同资产包括根据成本对进度衡量标准确认的收入超过向客户开具发票的金额时来自我们的建筑项目的未开票金额,因为根据我们的合同条款,这些金额尚未计入账单。此类金额可根据各种绩效衡量标准向我们的客户收回,包括特定里程碑的完成情况、特定单位的完成情况或合同的完成。此外,我们的许多时间和材料安排,以及我们在美国工业服务领域提供周转服务的合同,都是根据行业标准合同条款拖欠账单的,这导致合同资产和/或未开票的应收账款被记作在开账前确认收入。
合同资产中还包括我们向客户或其他人寻求或将要向客户或其他人收取的款项,原因是合同规格或设计的错误或变更、合同变更单或有争议的修改范围和/或价格未获批准,或者导致意外额外合同成本(索赔和未获批准的变更单)的其他与客户相关的原因。我们的合同资产不包括获得和履行合同的资本化成本。在合并资产负债表中,合约资产通常被归类为流动资产。
当向客户开具的发票金额超过根据成本对进度衡量标准确认的收入时,就会产生施工合同中的合同负债。合同负债还包括客户对某些合同的预付款。当我们确认来自履行相关履约义务的收入时,合同负债就会减少,并记为本期或长期收入,具体取决于我们预计何时确认此类收入。合同负债的长期部分包含在合并资产负债表的 “其他长期债务” 中。
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注3-与客户签订合同的收入(续)
截至2024年3月31日和2023年12月31日,随附的合并资产负债表中的净合同负债由以下金额组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
合约资产,流动 | $ | 267,611 | | | $ | 269,885 | |
合同资产,非流动 | — | | | — | |
合同负债,当前 | (1,649,207) | | | (1,595,109) | |
合同负债,非流动债务 | (1,776) | | | (1,812) | |
合同负债净额 | $ | (1,383,372) | | | $ | (1,327,036) | |
这个 $56.3截至2024年3月31日的三个月,净合同负债增加了100万英镑,这主要是由于我们未完成的建筑项目的净合同负债增加,部分原因是我们继续有效管理营运资金的同时,向客户开具发票的时机也有所延误。有 不在本报告所述期间确认的合同资产的重大减值。
分配给剩余未履行的履约义务的交易价格
下表列出了截至2024年3月31日分配给我们每个应申报细分市场的剩余未履行业绩义务(“剩余绩效义务”)的交易价格及其在剩余绩效义务总额中所占的百分比(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 占总数的百分比 |
剩余的履约义务: | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 2,551,430 | | | 28 | % |
美国机械制造和设施服务 | 4,997,257 | | | 54 | % |
美国建筑服务 | 1,351,585 | | | 15 | % |
美国工业服务 | 111,935 | | | 1 | % |
美国业务总数 | 9,012,207 | | | 98 | % |
英国建筑服务 | 163,145 | | | 2 | % |
操作总数 | $ | 9,175,352 | | | 100 | % |
截至2024年3月31日,我们的剩余履约义务为美元9.18十亿。剩余的履约义务随着新合同的授予而增加,随着我们开展工作和确认现有合同的收入,剩余的履约义务也会减少。在授予项目并就合同条款达成协议时,我们将项目纳入我们的剩余履约义务中。我们的剩余履约义务包括与合同相关的金额,这些合同在可以合理估算总交易价格时未分配固定价格合同价值。
剩余的履约义务包括未完成的建筑合同产生的未确认收入。尽管我们的许多建筑合同都可以在客户的选择下取消,但根据行业惯例,我们不限制这些合同剩余履行义务中包含的未确认收入金额,因为取消或终止我们的客户固有的巨额经济损失,取消的风险非常低。我们认为,我们报告的施工合同剩余履行义务是坚定的,合同的取消没有对我们产生重大不利影响。
剩余的履约义务还包括预计在服务合同剩余期限内实现的未确认收入。但是,如果服务合同包含取消条款,允许任何一方在不处以实质性罚款的情况下终止此类合同,则剩余合同期限以及因此包含在剩余履约义务中的未确认收入金额仅限于终止所需的通知期限。
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注3-与客户签订合同的收入(续)
我们的剩余履约义务包括:(a) 原始合同金额,(b) 我们已收到客户书面确认的变更单,(c) 我们预计将在正常业务过程中收到确认的待处理的变更单,(d) 我们向客户提出的索赔金额,我们已确定现有合同安排下有法律依据且不适用可变对价限制,以及 (e)) 其他形式的变量考虑,以此类为限可变对价已包含在我们的合约的交易价格中。此类索赔和其他可变对价金额对所提交的所有期限都不重要。
有关我们剩余履约义务的更多信息,包括我们预计何时将此类剩余履约义务确认为收入(以千计)的估计,请参阅下表:
| | | | | | | | | | | |
| 一年之内 | | 超过一年 |
剩余的履约义务: | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 2,120,190 | | | $ | 431,240 | |
美国机械制造和设施服务 | 4,296,296 | | | 700,961 | |
美国建筑服务 | 1,217,565 | | | 134,020 | |
美国工业服务 | 111,935 | | | — | |
美国业务总数 | 7,745,986 | | | 1,266,221 | |
英国建筑服务 | 121,604 | | | 41,541 | |
操作总数 | $ | 7,867,590 | | | $ | 1,307,762 | |
注释 4- 收购企业
收购使用收购会计方法进行入账,并根据我们相应收购之日此类资产和负债的估计公允价值,将收购的价格分配给各自的资产和负债。
在2024年第一季度,我们签订了最终的收购协议 四公司预付费用约为美元175.0百万。其中三笔交易在2024年3月31日之后完成,第四笔交易预计将在2024年第二季度晚些时候完成,但须遵守一定的成交条件。这些收购包括:(a)两家将纳入我们的美国机械施工和设施服务板块的公司,包括:(i)美国东南部地区领先的管道服务提供商;(ii)德克萨斯州中部的一家机械施工和维护服务的全方位服务提供商,(b)一家将纳入我们的美国建筑服务板块的公司,该公司在美国东北地区提供楼宇自动化和控制解决方案,以及 (c) 一个仪器仪表和电气承包商,将纳入我们的美国工业服务领域,该部门为各种能源行业和工艺设备客户提供电气、自动化、数字集成和制造服务。
在 2023 日历年中,我们收购了 八总对价为美元的公司99.6百万。此类收购包括:(a) 一家国家能源效率专业服务公司,其经营业绩已纳入我们的美国建筑服务板块;(b) 七家公司,其经营业绩微乎其微,包括:(i) 三家已纳入我们的美国机械建筑和设施服务板块的公司,其中一家在美国中西部地区提供机械和管道制造服务,以及两家公司这增加了我们的国家消防能力保护服务,以及(ii)位于美国西部和中西部地区的四家机械服务公司,这些公司已纳入我们的美国建筑服务领域,并加强了我们在现有业务地区的影响力。与这些收购有关,我们获得了营运资金 $9.1百万美元和其他净负债6.1百万,包括某些递延所得税负债,并已初步归因于 $37.4百万至商誉和美元59.2百万到可识别的无形资产。我们预计 $29.6与2023年这些收购相关的商誉和可识别的无形资产中有数百万美元将用于税收目的扣除。
2023年收购的其中一家企业的收购价格分配是初步的,在衡量期内可能会发生变化。在我们完成此类收购价格分配时,可能会记录与无形资产估值、税务事项或其他项目最终确定相关的调整。尽管预计不会很大,但此类调整可能会导致所购资产和负债的估值发生变化。2023年收购的其他业务的收购价格分配已在各自的衡量期内最终确定,但影响微乎其微。
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注意 5- 每股收益
普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算
下表汇总了我们对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月普通股基本收益和摊薄后每股收益(“EPS”)的计算(以千计,股票和每股数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
分子: | | | |
净收入 | $ | 197,149 | | | $ | 111,473 | |
分母: | | | |
加权平均已发行股票用于计算每股普通股基本收益 | 47,138,185 | | | 47,775,819 | |
稀释性证券的影响——基于股份的奖励 | 178,312 | | | 169,996 | |
用于计算每股普通股摊薄收益的股票 | 47,316,497 | | | 47,945,815 | |
| | | |
普通股每股基本收益 | $ | 4.18 | | | $ | 2.33 | |
| | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 4.17 | | | $ | 2.32 | |
截至2024年3月31日的三个月,由于反稀释性而未计算摊薄后每股收益的股票奖励数量为 1,095。有 不截至2023年3月31日的三个月的反稀释股票奖励。
注释 6- 库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日,随附的合并资产负债表中的库存由以下金额组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
原材料和建筑材料 | $ | 98,564 | | | $ | 94,447 | |
工作正在进行中 | 15,187 | | | 16,327 | |
库存 | $ | 113,751 | | | $ | 110,774 | |
注意 7- 债务
不包括美元的融资租赁负债5.3每个时期均为百万美元,截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们没有未偿债务。我们融资租赁负债的当前部分(美元)2.4百万和 $2.5百万截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别包含在 “其他应计费用和负债” 和我们的融资租赁负债的非流动部分中2.9百万和 $2.8百万截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别包含在随附的合并资产负债表中的 “其他长期债务” 中。
信贷协议
我们有一份注明日期的信贷协议 2023年12月20日(“2023年信贷协议”),其中规定了美元1.3十亿美元循环信贷额度(“2023年循环信贷额度”)即将到期 2028年12月20日。如果确定了其他贷款机构和/或现有贷款机构愿意增加其当前承诺,我们可能会增加2023年循环信贷额度,金额等于以下两项中较大值:(a) 美元900百万或 (b) 公司截至承诺增加前的十二个月期间的调整后息税折旧摊销前利润(该术语在2023年信贷协议中定义)。我们最多可以分配 $600.02023年循环信贷额度下的百万美元可用容量用于我们的账户或我们任何子公司的账户的信用证。
有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日在2023年循环信贷额度下未偿还的直接借款。但是,未偿还的信用证减少了该融资机制下的可用容量,截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的资金为美元89.9百万和美元116.7分别有100万张未偿信用证。
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注7——债务(续)
在公司的选举中,2023年循环信贷额度下的借款的利息为:(1)基准利率加上利率为 0.125% 至 0.875%,取决于公司的杠杆比率(该术语在2023年信贷协议中定义),或(2)利率等于纽约联邦储备银行管理的适用期限的有担保隔夜融资利率 0.10%(“调整后的期限SOFR”)加上利润率为 1.125% 至 1.875%,取决于公司的杠杆比率。基准利率由以下两项中较高者决定:(a)蒙特利尔银行不时公布的优惠商业贷款利率,(b)联邦基金有效利率,加上1.00%的½%,(c)一个月期限的调整后定期SOFR,以及 1.00%,或 (d) 0.00%.
承诺费按2023年循环信贷额度的平均每日未使用金额支付,金额范围为 0.125% 至 0.25%,取决于公司的杠杆比率。费用是 0.125截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日未使用金额的百分比。根据2023年循环信贷额度签发的信用证的费用范围为 0.85% 至 1.875未清信用证的相应面额的百分比,具体取决于信用证的性质,并根据公司的杠杆比率计算。
2023年信贷协议下的债务由我们的大多数直接和间接子公司担保,并由我们几乎所有的资产担保。2023年信贷协议包含习惯性契约,除其他外,规定维持某些财务比率,并对支付股息、普通股回购、投资、收购、负债和资本支出的某些限制。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们遵守了所有此类契约。
注释 8- 公允价值测量
出于披露的目的,我们使用公允价值层次结构,根据用于确定其公允价值的输入的优先级,将符合条件的资产和负债分为三个大类。该等级制度由以下三个级别组成,将活跃市场中相同资产和负债的未经调整的报价列为最高优先级,对不可观察的投入给予最低优先级:
级别 1 — 相同资产和负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第 2 级 — 资产或负债可直接或间接观测到的可观测输入,包括活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价;以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。
第 3 级 — 反映报告实体自身假设的不可观测的重要输入。
定期公允价值测量
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日以经常性公允价值计量的资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的公允价值资产 |
资产类别 | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
现金和现金等价物 (1) | $ | 840,985 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 840,985 | |
递延补偿计划资产 (2) | 58,432 | | | — | | | — | | | 58,432 | |
限制性现金 (3) | 1,502 | | | — | | | — | | | 1,502 | |
总计 | $ | 900,919 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 900,919 | |
_________________________
(1)现金和现金等价物包括存款账户和货币市场基金,其原始到期日为三个月或更短,属于一级资产。2024 年 3 月 31 日,我们有 $528.3百万美元的货币市场基金。我们的某些国内银行账户中的现金余额不时超过联邦保险限额。
(2)在合并资产负债表中,递延薪酬计划资产被归类为 “其他资产”。
(3)在合并资产负债表中,限制性现金被归类为 “预付费用和其他”。限制性现金是指账户中用于客户合同的现金。
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注8-公允价值计量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的公允价值资产 |
资产类别 | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
现金和现金等价物 (1) | $ | 789,750 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 789,750 | |
递延补偿计划资产 (2) | 47,315 | | | — | | | — | | | 47,315 | |
总计 | $ | 837,065 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 837,065 | |
_________________________
(1)现金和现金等价物包括存款账户和货币市场基金,其原始到期日为三个月或更短,属于一级资产。2023 年 12 月 31 日,我们有 $497.3百万美元的货币市场基金。我们的某些国内银行账户中的现金余额不时超过联邦保险限额。
(2)在合并资产负债表中,递延薪酬计划资产被归类为 “其他资产”。
非经常性公允价值测量
我们已经记录了与业务收购相关的商誉和可识别的无形资产。此类资产在收购时以公允价值计量,其估值方法恰当地代表了其他市场参与者在确定公允价值时将使用的方法。此外,使用类似的估值方法对商誉、无形资产和某些其他长期资产进行减值测试,以确定此类资产的公允价值。我们会定期聘请独立的第三方估值专家来协助估值过程,包括选择适当的方法和制定基于市场的假设。用于这些非经常性公允价值衡量的输入代表三级输入。
金融工具的公允价值
我们认为,我们的金融工具(包括应收账款和其他融资承诺)的账面价值接近其公允价值,这主要是由于其短期到期日和交易对手违约的风险较低。尽管截至2024年3月31日和2023年12月31日,根据我们的2023年信贷协议,没有未偿还的借款,但由于此类债务的浮动利率,与该协议相关的任何债务的账面价值都将接近其公允价值。
注释 9- 所得税
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的所得税准备金和所得税税率(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
所得税条款 | $ | 70,567 | | | $ | 41,331 | | | | | |
所得税税率 | 26.4 | % | | 27.0 | % | | | | |
美国法定税率之间的区别 21% 以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率主要是州和地方所得税以及其他永久的账面税收差异的结果。
与截至2023年3月31日的三个月相比,我们截至2024年3月31日的三个月的所得税准备金有所增加,这主要是由于所得税前收入的增加。与截至2023年3月31日的三个月相比,我们截至2024年3月31日的三个月的有效所得税税率有所下降,这归因于2024年第一季度有利的离散税项目的影响。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我们有 不未确认的所得税优惠。
我们向美国国税局提交了合并的联邦所得税申报表,其中包括我们在美国的所有子公司。此外,我们还向各州、地方和外国税务机构提交所得税申报表。我们的所得税申报表将接受各税务机构的审计,目前正在审查2017年至2021年的所得税申报表。
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注释 10- 普通股
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 46,995,600和 47,047,265分别是我们已发行普通股的股份。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们发行了 68,073和 72,076分别是普通股。这些股票是在满足我们的股票薪酬计划规定的条件或根据我们的员工股票购买计划购买普通股之后发行的,然后才是此类员工股票购买计划终止之前。
自2011年10月25日以来,我们已经支付了季度股息。从将于2024年4月30日支付的股息开始,我们的季度股息将从美元增加0.18每股至 $0.25每股。
2011 年 9 月,我们董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,允许我们开始回购已发行普通股。随后,董事会不时增加根据该计划批准的回购金额。自回购计划启动以来, 董事会已授权我们最多回购 $2.15我们已发行的十亿股普通股。在截至2024年3月31日的三个月中,我们回购了大约 0.1百万股普通股,价格约为美元39.2百万,包括适用的消费税。自回购计划启动至2024年3月31日,我们已经回购了大约 25.9百万股普通股,价格约为美元1.93十亿。截至2024年3月31日,我们仍有权回购约美元221.9我们的百万股票。回购计划没有到期日,不要求公司收购任何特定数量的普通股,并且可以随时暂停、重新启动或终止,恕不另行通知。我们可能会在证券法和其他法律要求允许的范围内不时回购我们的股票,包括我们的2023年信贷协议中对此类回购施加限制的规定。
注意 11- 退休计划
我们的固定福利计划的资金状况,即计划资产的公允价值与预计福利负债之间的差额,在合并资产负债表中确认,并对累计其他综合收益(亏损)进行了相应的调整。精算假设与实际结果之间差额的损益通过累计的其他综合收益(亏损)确认。这些金额随后将在合并运营报表中确认为定期净养老金成本(收入)。
我们的英国子公司有一个涵盖所有符合条件的员工的固定福利养老金计划(“英国计划”);但是,在2001年10月31日之后加入公司的个人不得参加英国计划。2010年5月31日,我们缩减了该计划下在职员工的未来应计福利。
我们也赞助 三冻结新人参与的国内退休计划。在提交的所有期限内,与这些国内退休计划相关的金额都是微不足道的。
定期净养老金成本的组成部分
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,英国计划的净定期养老金(收入)成本组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
利息成本 | $ | 2,376 | | | $ | 2,376 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (3,232) | | | (2,791) | | | | | |
未确认损失的摊销 | 653 | | | 639 | | | | | |
定期养老金(收入)净成本 | $ | (203) | | | $ | 224 | | | | | |
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注意 12- 承付款和或有开支
遣散费协议
我们与我们的执行官和某些其他主要管理人员签订了协议,规定此类员工在某些情况下终止雇用时可获得遣散费。
担保
在正常业务过程中,我们有时会为子公司在某些合同下的义务提供担保。通常,只有当我们的子公司未能履行合同规定的义务时,我们才应根据这种安排承担责任。从历史上看,我们没有因这些担保而承担任何巨额负债。
担保债券
我们的建筑合同条款通常要求我们从担保公司获得担保债券,并向客户提供担保债券,以此作为授予此类合同的条件。这些担保债券的发行是为了换取保费,保费因债券的规模和类型而异,它们为我们在此类合同下的付款和履约义务提供了担保。我们已同意赔偿担保公司就代表我们发行的担保债券支付的款项(如果有)。截至2024年3月31日,根据担保债券所涵盖项目的完成百分比,假设我们当时存在的所有合同义务违约,我们的总估计风险敞口约为美元2.2十亿,相当于大约 24占我们剩余履约义务总额的百分比。
有时会应代表这些雇员的工会的要求提供担保债券,以担保支付给我们的某些员工或为其支付的工资和福利的债务。此外,担保债券可以作为某些保险义务的抵押品发行。截至 2024 年 3 月 31 日,我们的满意度约为 $48.1通过使用担保债券,满足我们保险计划中数百万笔抵押品的需求。
我们没有发现任何与代表我们发行的担保债券有关的损失,我们预计在可预见的将来不会蒙受重大损失。
危险物质
我们在处理或处置用于提供服务的某些材料时受监管,这些材料被联邦、州和地方机构归类为危险或有毒物质。我们的做法是避免参与主要涉及修复或移除此类材料的项目。但是,当需要采取补救措施作为合同履行的一部分时,我们认为我们遵守了有关向环境排放危险物质或其他与环境保护有关的所有适用法规。
政府合同
当我们作为联邦政府承包商/分包商开展工作时,或者当我们在获得联邦政府资助的项目上工作时,我们会接受与我们的运营相关的美国政府的审计和调查,此类审计可能会导致罚款、罚款和补偿性和三倍的赔偿,并可能被暂停或禁止与政府做生意。根据目前获得的信息,我们认为正在进行的政府纠纷和调查的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
法律诉讼
我们参与了多起法律诉讼,在这些诉讼中,有人对我们提出了损害赔偿和索赔。我们认为,我们对此类诉讼和索赔有许多有效的辩护,并打算大力为自己辩护。我们认为任何此类问题都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。如果认为诉讼或索赔可能造成损失,并且可以合理估计损失金额或确定损失范围,则我们会记录意外损失。在合理可能发生的损失超过任何记录准备金时,我们会进行披露。在这些决定中需要作出重大判断。随着更多信息的出现,我们会重新评估先前的决定,并可能更改我们的估计。将来可能会对我们提出其他索赔。诉讼存在许多不确定性,如果有保障,诉讼结果是不可预测的。没有记录负债的诉讼事项可能对我们不利,任何此类不利的决定都可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
目录
EMCOR 集团公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
附注12-承诺和意外开支(续)
保险负债
我们为某些工伤赔偿、汽车责任、一般责任和财产索赔提供损失补助金免赔额,为某些其他意外伤害索赔提供自保预付款,并对与员工相关的医疗索赔进行自保。此外,我们还有一家全资专属自保子公司来管理我们的某些保险负债。损失的记录基于我们对所发生索赔的责任以及对已发生但未报告的索赔的责任的估计。负债来自已知事实、历史趋势和行业平均水平,利用独立的第三方精算师的协助来确定其中大多数债务的最佳估计。截至2024年3月31日和2023年12月31日,此类未贴现保险负债的估计流动部分为美元,包括在随附的合并资产负债表中 “其他应计费用和负债” 中53.4百万和美元51.0分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日,“其他长期债务” 中包含的此类未贴现保险负债的估计非流动部分为美元238.0百万和美元229.8分别为百万。预期保险赔偿金的当前部分(美元)13.3百万和美元11.9截至2024年3月31日和2023年12月31日,“预付费用及其他” 和预期保险赔偿金的非当期部分分别包含100万美元52.8百万和美元48.8截至2024年3月31日和2023年12月31日,在随附的合并资产负债表中的 “其他资产” 中分别包含了100万英镑。
注意 13- 其他现金流信息
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的额外现金流信息(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
已支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 132 | | | $ | 4,498 | |
所得税 | $ | 6,542 | | | $ | 5,131 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 32,408 | | | $ | 25,558 | |
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 738 | | | $ | 29 | |
注意 14- 细分信息
我们是美国最大的专业承包商之一,也是机电施工和设施服务、建筑服务和工业服务的领先提供商。我们的服务通过以下方式向广泛的商业、技术、制造、工业、医疗保健、公用事业和机构客户提供 100运营子公司。此类运营子公司分为以下可报告的部门:
•美国电气建筑和设施服务;
•美国机械制造和设施服务;
•美国建筑服务;
•美国工业服务;以及
•英国建筑服务。
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EMCOR 集团公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
注14——分部信息(续)
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们每个应报告的细分市场的财务信息(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
来自非关联实体的收入: | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 764,711 | | | $ | 644,746 | |
美国机械制造和设施服务 | 1,427,665 | | | 1,078,558 | |
美国建筑服务 | 781,160 | | | 725,375 | |
美国工业服务 | 354,053 | | | 330,883 | |
美国业务总数 | 3,327,589 | | | 2,779,562 | |
英国建筑服务 | 104,687 | | | 110,870 | |
操作总数 | $ | 3,432,276 | | | $ | 2,890,432 | |
| | | |
总收入: | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 766,739 | | | $ | 645,654 | |
美国机械制造和设施服务 | 1,436,828 | | | 1,099,484 | |
美国建筑服务 | 803,873 | | | 748,610 | |
美国工业服务 | 358,175 | | | 338,507 | |
减少细分市场间收入 | (38,026) | | | (52,693) | |
美国业务总数 | 3,327,589 | | | 2,779,562 | |
英国建筑服务 | 104,687 | | | 110,870 | |
操作总数 | $ | 3,432,276 | | | $ | 2,890,432 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
营业收入(亏损): | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 91,589 | | | $ | 40,516 | |
美国机械制造和设施服务 | 150,720 | | | 86,227 | |
美国建筑服务 | 33,459 | | | 37,650 | |
美国工业服务 | 17,966 | | | 15,020 | |
美国业务总数 | 293,734 | | | 179,413 | |
英国建筑服务 | 5,377 | | | 5,424 | |
公司管理 | (39,158) | | | (29,927) | |
操作总数 | 259,953 | | | 154,910 | |
其他物品: | | | |
定期净养老金收入(成本) | 222 | | | (274) | |
利息收入(支出),净额 | 7,541 | | | (1,832) | |
所得税前收入 | $ | 267,716 | | | $ | 152,804 | |
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EMCOR 集团公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
注 14-分部信息(续)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
总资产: | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 1,218,422 | | | $ | 1,243,707 | |
美国机械制造和设施服务 | 2,258,381 | | | 2,242,833 | |
美国建筑服务 | 1,372,560 | | | 1,382,664 | |
美国工业服务 | 592,464 | | | 571,658 | |
美国业务总数 | 5,441,827 | | | 5,440,862 | |
英国建筑服务 | 278,147 | | | 277,066 | |
公司管理 | 967,353 | | | 891,793 | |
操作总数 | $ | 6,687,327 | | | $ | 6,609,721 | |
| | | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
业务描述
我们是美国最大的专业承包商之一,也是机电施工和设施服务、建筑服务和工业服务的领先提供商。我们通过大约 100 家运营子公司向广泛的商业、技术、制造、工业、医疗保健、公用事业和机构客户提供服务。此类运营子公司分为以下可报告的部门:
•美国电气建筑和设施服务;
•美国机械制造和设施服务;
•美国建筑服务;
•美国工业服务;以及
•英国建筑服务。
我们将我们的美国电气施工和设施服务板块以及美国机械施工和设施服务板块合并为我们的美国建筑板块。
有关我们运营的更完整描述,请参阅第 1 项。截至2023年12月31日止年度的10-K表格的业务。
概述
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的选定财务数据(以千计,百分比和每股数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 3,432,276 | | | $ | 2,890,432 | |
收入比上年增加 | 18.7 | % | | 11.5 | % |
毛利 | $ | 589,309 | | | $ | 436,062 | |
毛利占收入的百分比 | 17.2 | % | | 15.1 | % |
营业收入 | $ | 259,953 | | | $ | 154,910 | |
营业收入占收入的百分比 | 7.6 | % | | 5.4 | % |
净收入 | $ | 197,149 | | | $ | 111,473 | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 4.17 | | | $ | 2.32 | |
截至2024年3月31日的季度收入为34.3亿美元,创下了公司第一季度的新纪录,较截至2023年3月31日的季度的28.9亿美元收入增长了18.7%。在我们所服务的大多数市场领域,对我们服务的需求仍然强劲,正如下文进一步详细描述的那样,除英国建筑服务板块外,我们在所有应报告的细分市场均实现了收入增长。2024年第一季度的收入包括约790万美元的增量收购捐款。
截至2024年3月31日的季度营业收入为2.6亿美元,占收入的7.6%,创下了公司第一季度的营业收入和营业利润率新高。相比之下,截至2023年3月31日的季度营业收入为1.549亿美元,占收入的5.4%。营业收入增长了1.05亿美元,营业利润率相应增长了220个基点,这主要是由于我们美国建筑板块的经营业绩改善,详情见下文。
截至2024年3月31日的季度净收益为1.971亿美元,摊薄每股收益为4.17美元,与截至2023年3月31日的季度净收益为1.115亿美元,摊薄每股收益2.32美元,相比之下,表现良好。尽管我们的摊薄后每股收益增长大部分是上述营业收入增加的结果,但考虑到我们在2023年和2024年第一季度进行的普通股回购的影响,截至2024年3月31日的季度摊薄后每股收益还受益于加权平均股数的减少。
收购的影响
为了对我们的同期经营业绩进行更有意义的讨论,我们可能会讨论收购公司产生或产生的金额(收入、毛利、销售、一般和管理费用以及营业收入)。所讨论的金额仅反映了被收购公司在本报告期内的经营业绩,这些实体在前一报告期内未归EMCOR所有。有关我们收购的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注4——业务收购。
我们在2023日历年收购了八家公司,总对价为9,960万美元。此类收购包括:(a) 一家国家能源效率专业服务公司,其经营业绩已纳入我们的美国建筑服务板块;(b) 七家公司,其经营业绩微乎其微,包括:(i) 三家已纳入我们的美国机械建筑和设施服务板块的公司,其中一家在美国中西部地区提供机械和管道制造服务,以及两家公司这增加了我们的国家消防能力保护服务,以及(ii)位于美国西部和中西部地区的四家机械服务公司,这些公司已纳入我们的美国建筑服务领域,并加强了我们在现有业务地区的影响力。
运营结果
收入
下表显示了我们来自非关联实体的运营部门收入及其各自占总收入的百分比(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | % 的 总计 | | 2023 | | % 的 总计 |
收入: | | | | | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 764,711 | | | 22 | % | | $ | 644,746 | | | 22 | % |
美国机械制造和设施服务 | 1,427,665 | | | 42 | % | | 1,078,558 | | | 38 | % |
美国建筑服务 | 781,160 | | | 23 | % | | 725,375 | | | 25 | % |
美国工业服务 | 354,053 | | | 10 | % | | 330,883 | | | 11 | % |
美国业务总数 | 3,327,589 | | | 97 | % | | 2,779,562 | | | 96 | % |
英国建筑服务 | 104,687 | | | 3 | % | | 110,870 | | | 4 | % |
操作总数 | $ | 3,432,276 | | | 100 | % | | $ | 2,890,432 | | | 100 | % |
如下文详述,由于我们大多数应报告细分市场的收入增长,我们2024年第一季度的合并收入从2023年第一季度的28.9亿美元增至34.3亿美元。
截至2024年3月31日的三个月,我们的美国电气施工和设施服务板块的收入为7.647亿美元,而截至2023年3月31日的三个月的收入为6.447亿美元。该细分市场的收入增长了1.20亿美元,这主要是由于网络和通信市场领域的收入增长,这主要归因于我们的数据中心项目。对云计算、数据存储的需求增加以及人工智能的出现为我们在我们运营的多个地区提供了更多的建筑项目机会。
截至2024年3月31日的三个月,我们的美国机械施工和设施服务板块收入为14.277亿美元,与截至2023年3月31日的三个月的10.786亿美元收入相比增长了3.491亿美元。该细分市场收入的增长归因于我们经营的大多数市场领域的收入增长,最值得注意的是:(a)高科技制造市场领域,这是由于某些客户对我们的机械结构和/或消防服务的需求强劲:(i)从事半导体的设计和制造或电动汽车和/或锂电池的生产和开发,(ii)生物技术、生命科学和制药行业,(b)制造业和工业市场行业,这是由于我们的某些客户持续重新支撑关键供应链以及食品加工项目收入的增加;(c)机构市场行业,因为有几个公共部门项目在2024年第一季度处于活跃状态;(d)网络和通信市场行业,这是由于数据中心项目活动增加,该细分市场受益于美国电气建筑和设施服务领域上述相同的市场需求。此外,短期项目和服务工作水平的提高对该细分市场的收入产生了积极影响。
截至2024年3月31日的三个月,我们的美国建筑服务板块的收入为7.812亿美元,而截至2023年3月31日的三个月的收入为7.254亿美元。该细分市场2024年第一季度的业绩中包括790万美元的增量收购收入。不包括此类收购捐款,收入增长4,790万美元主要归因于该细分市场的机械服务部门,原因是:(a) 暖通空调项目和改造工作增加,这是由于材料和设备的供应量增加,与去年同期相比出现了更大的供应链中断和延误,以及 (ii) 对系统升级和更换的需求,部分原因是我们的客户仍在继续寻求提高能源效率的方法或他们设施的室内空气质量,(b)鉴于我们的服务合同基础的增长,服务维修和维护量,以及(c)随着我们继续扩大服务范围,楼宇自动化和控制项目。
截至2024年3月31日的三个月,我们的美国工业服务板块的收入为3.541亿美元,而截至2023年3月31日的三个月的收入为3.309亿美元。2320万美元的增长主要是由该细分市场的现场服务部门推动的,原因是:(a)周转项目需求增加,包括2024年第一季度活跃的某些项目的范围扩大,以及(b)可再生燃料项目收入的增加。
截至2024年3月31日的三个月,我们在英国建筑服务板块的收入为1.047亿美元,而截至2023年3月31日的三个月的收入为1.109亿美元。该分部收入减少是由于:(a) 某些未经重新投标续订的设施维护合同丢失,以及 (b) 项目活动减少,尤其是网络和通信市场领域的项目活动减少。英镑兑美元汇率有利变动的影响部分抵消了这些下降,这对该细分市场在2024年第一季度的收入产生了440万美元的积极影响。
销售成本和毛利
下表列出了我们的销售成本、毛利(收入减去销售成本)和毛利占收入的百分比(“毛利率”)(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
销售成本 | $ | 2,842,967 | | | $ | 2,454,370 | | | | | |
毛利 | $ | 589,309 | | | $ | 436,062 | | | | | |
毛利率 | 17.2 | % | | 15.1 | % | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,我们的毛利为5.893亿美元,占收入的17.2%,而截至2023年3月31日的三个月,毛利为4.361亿美元,占收入的15.1%。毛利润的增加和毛利率的扩大是由于收入结构的改善、良好的项目执行和/或优惠的定价导致我们大多数应报告的细分市场的经营业绩强劲的结果。我们在2024年第一季度的毛利包括180万美元的增量收购捐款。
有关我们每个应报告细分市场的经营业绩的进一步讨论,请参阅下面的营业收入部分。
销售、一般和管理费用
下表列出了我们的销售、一般和管理费用(“SG&A”)以及销售、一般和管理费用占收入的百分比(“SG&A 利润率”)(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
销售、一般和管理费用 | $ | 329,356 | | | $ | 281,152 | | | | | |
销售和收购利润率 | 9.6 | % | | 9.7 | % | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,我们的销售、一般和管理费用为3.294亿美元,占收入的9.6%,而截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用为2.812亿美元,占收入的9.7%。2024年第一季度的销售、一般和管理费用包括与2023年收购的公司直接相关的300万美元增量支出,包括归属于100万美元可识别无形资产的摊销费用。
不包括收购业务的增量支出,销售、一般和管理费用的同比增长主要归因于:(a)工资和相关就业支出的增加,主要是由于增加员工以支持我们的有机收入增长以及年度生活成本调整;(b)由于预计的年度经营业绩上升,我们大多数应申报细分市场的激励性薪酬支出;(c)信贷损失准备金,主要是由于一笔储备金我们美国建筑服务领域的特定客户破产。
营业收入(亏损)
下表列出了我们的营业收入(亏损)和营业收入(亏损)占分部收入(“营业利润率”)的百分比(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | % 的 细分市场 收入 | | 2023 | | % 的 细分市场 收入 |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 91,589 | | | 12.0 | % | | $ | 40,516 | | | 6.3 | % |
美国机械制造和设施服务 | 150,720 | | | 10.6 | % | | 86,227 | | | 8.0 | % |
美国建筑服务 | 33,459 | | | 4.3 | % | | 37,650 | | | 5.2 | % |
美国工业服务 | 17,966 | | | 5.1 | % | | 15,020 | | | 4.5 | % |
美国业务总数 | 293,734 | | | 8.8 | % | | 179,413 | | | 6.5 | % |
英国建筑服务 | 5,377 | | | 5.1 | % | | 5,424 | | | 4.9 | % |
公司管理 | (39,158) | | | — | | | (29,927) | | | — | |
操作总数 | 259,953 | | | 7.6 | % | | 154,910 | | | 5.4 | % |
其他物品: | | | | | | | |
定期净养老金收入(成本) | 222 | | | | | (274) | | | |
利息收入(支出),净额 | 7,541 | | | | | (1,832) | | | |
所得税前收入 | $ | 267,716 | | | | | $ | 152,804 | | | |
截至2024年3月31日的三个月,营业收入为2.6亿美元,与截至2023年3月31日的三个月的1.549亿美元的营业收入相比增加了1.050亿美元。截至2024年3月31日的三个月,营业利润率为7.6%,而截至2023年3月31日的三个月的营业利润率为5.4%。如下文详细描述的那样,盈利能力的提高主要是由于我们在美国建筑领域的运营业绩改善,这要归因于更有利的工作组合和更好的项目执行,包括生产率的提高,部分原因是对虚拟设计和施工、预制和自动化的投资。
截至2024年3月31日的三个月,我们的美国电气施工和设施服务板块的营业收入为9,160万美元,占收入的12.0%,而截至2023年3月31日的三个月为4,050万美元,占收入的6.3%。该细分市场的营业收入增长了5,110万美元,营业利润率提高了570个基点,这主要是由于我们经营的大多数市场领域的项目的毛利和毛利率有所提高,这既是季度收入的增加也是工作组合的更有利所致。毛利增长最显著的是网络和通信市场领域、商业市场部门以及制造业和工业市场领域。
截至2024年3月31日的三个月,我们的美国机械施工和设施服务板块的营业收入为1.507亿美元,占收入的10.6%,而截至2023年3月31日的三个月,营业收入为8,620万美元,占收入的8.0%。该细分市场的营业收入增长了6,450万美元,营业利润率提高了260个基点,这主要归因于以下领域的项目的贡献:(a)高科技制造市场领域,包括为客户提供的某些机械结构或消防项目:(i)从事半导体的设计或制造或生产或电动汽车和/或锂电池的生产和开发,以及(ii)生物技术、生命科学和制药行业的项目,以及(b)商业领域市场部门,包括各种消防项目。尽管毛利润增长最显著的是上述市场领域,但该细分市场的毛利润在我们经营的大多数其他市场领域中也出现了增长。
除了上述毛利率的增长外,我们在美国每个建筑板块的营业利润率都受益于销售、一般和管理费用与收入比率的降低,因为收入在某些管理费用没有相应增加的情况下有所增加。
截至2024年3月31日的三个月,我们美国建筑服务板块的营业收入为3,350万美元,占收入的4.3%,而截至2023年3月31日的三个月为3,770万美元,占收入的5.2%。该细分市场2024年第一季度的经营业绩受到毛利和毛利率增长的积极影响,这主要是由于其机械服务部门的持续强劲增长,包括暖通空调项目和改造带来的盈利能力的提高。但是,与去年同期相比,营业收入和营业利润率有所下降,这是由于该细分市场的商业场所服务部门为特定客户破产预留了1,100万美元的储备金,这使该细分市场的营业利润率在截至2024年3月31日的三个月中下降了140个基点。
我们的美国工业服务板块报告称,截至2024年3月31日的三个月,营业收入为1,800万美元,占收入的5.1%,而截至2023年3月31日的三个月的营业收入为1,500万美元,占收入的4.5%。鉴于先前提到的季度收入增长,除了毛利率同期略有增长外,该细分市场还受益于管理费用吸收率的增加。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们英国建筑服务板块的每个时期的营业收入基本持平,为540万美元,营业利润率分别为5.1%和4.9%。尽管上文讨论了季度细分市场收入的减少,但我们仍在继续优化我们的项目和服务组合,同时寻求更有效地利用该细分市场的管理成本结构,从而使营业利润率同比略有提高。该板块2024年第一季度的营业收入受到20万美元的积极影响,这与英镑兑美元汇率有利变动的影响有关。
截至2024年3月31日的三个月,我们的公司管理费用为3,920万美元,而截至2023年3月31日的三个月为2990万美元。公司开支的增加主要是由于就业补偿成本的增加,包括某些遣散费以及基于股份的薪酬支出的增加。除上述内容外,由于目前正在进行的各种信息技术和网络安全举措,我们的计算机硬件和软件成本也有所增加。
其他物品
由于我们的平均每日投资现金余额增加,加上2023年12月偿还了信贷额度下所有先前未偿还的借款,我们在截至2024年3月31日的三个月中产生的净利息收入为750万美元,而截至2023年3月31日的三个月的净利息支出为180万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的所得税准备金为7,060万美元,而截至2023年3月31日的三个月的所得税准备金为4,130万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率为26.4%,而截至2023年3月31日的三个月的有效所得税税率为27.0%。有关我们的所得税准备和有效所得税税率的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注9——所得税。
剩余未履行的履约义务
下表列出了分配给我们每个应申报细分市场的剩余未履行的履约义务(“剩余履约义务”)的交易价格及其在剩余履约义务总额中所占的百分比(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 占总数的百分比 | | 2023年12月31日 | | 占总数的百分比 | | 3月31日 2023 | | 占总数的百分比 |
剩余的履约义务: | | | | | | | | | | | |
美国电气建筑和设施服务 | $ | 2,551,430 | | | 28 | % | | $ | 2,387,844 | | | 27 | % | | $ | 2,050,956 | | | 26 | % |
美国机械制造和设施服务 | 4,997,257 | | | 54 | % | | 4,940,519 | | | 56 | % | | 4,295,524 | | | 54 | % |
美国建筑服务 | 1,351,585 | | | 15 | % | | 1,264,818 | | | 14 | % | | 1,254,787 | | | 16 | % |
美国工业服务 | 111,935 | | | 1 | % | | 113,291 | | | 1 | % | | 131,759 | | | 2 | % |
美国业务总数 | 9,012,207 | | | 98 | % | | 8,706,472 | | | 98 | % | | 7,733,026 | | | 98 | % |
英国建筑服务 | 163,145 | | | 2 | % | | 140,949 | | | 2 | % | | 140,117 | | | 2 | % |
操作总数 | $ | 9,175,352 | | | 100 | % | | $ | 8,847,421 | | | 100 | % | | $ | 7,873,143 | | | 100 | % |
截至2024年3月31日,我们的剩余履约义务为91.8亿美元,而截至2023年12月31日为88.5亿美元,截至2023年3月31日为78.7亿美元。与2023年12月31日相比,截至2024年3月31日的剩余履约义务有所增加,这归因于我们所有应申报细分市场的剩余绩效义务增加,但美国工业服务板块的剩余履约义务同比略有减少。从市场领域的角度来看,在数据中心建设项目的推动下,我们在网络和通信市场领域的剩余绩效义务增长最大。除网络和通信市场领域外,我们剩余绩效义务的增加归因于以下市场领域的持续走强:(a)机构,(b)医疗保健,(c)制造业和工业,(d)运输,(e)酒店和娱乐。鉴于一些仓库和配送中心项目的完成,商业市场部门剩余履约义务的减少部分抵消了这些增长。
有关我们剩余履约义务的进一步披露,请参阅合并财务报表附注中的附注3——与客户签订的合同收入。
流动性和资本资源
下一节讨论我们的本金流动性和资本资源,以及我们的主要流动性要求和现金的来源和用途。
我们专注于将营业收入有效转换为现金,以满足公司的实质性现金需求,包括营运资金需求、通过业务收购和资本支出对增长战略的投资、履行合同承诺,包括任何未偿债务的本金和利息支付,以及通过股息支付和股票回购获得股东回报。我们努力保持平衡的资本配置方法,以实现增长、创造价值并最大限度地降低风险。
管理层监控金融市场和整体经济状况,寻找可能影响我们流动性和资本资源的因素,并在必要时调整我们的资本配置策略。如果我们在超出正常付款条件的情况下延迟支付未清应收账款,信贷损失增加,或者商品价格或用于项目和服务工作的材料和设备价格大幅上涨,超出迄今为止的水平,则负面的宏观经济趋势可能会对未来的流动性产生不利影响。此外,在经济低迷时期,来自私营部门的小型全权项目通常较少,我们的竞争对手会积极竞标更大的长期基础设施和公共部门合同。我们的流动性还受到以下因素的影响:(a)现有建筑合同的类型和期限,因为长期合同的履行通常需要更多的营运资金;(b)我们美国工业服务领域的周转活动水平,因为此类项目是根据行业标准合同条款拖欠账单的;(c)我们的维护合同的账单条款,包括美国和英国建筑服务领域的账单条款。尽管我们努力协商优惠的计费条款,使我们能够提前为某些合同产生的费用开具发票,但无法保证这些条款会得到客户的同意。
截至2024年3月31日,我们的现金和现金等价物(不包括限制性现金)为8.41亿美元,存放在存款账户和原定到期日为三个月或更短的高流动性投资中。我们的短期和长期流动性需求预计将通过我们的现金和现金等价物余额、运营产生的现金以及必要的循环信贷额度下的借贷能力来满足。我们的信贷协议规定了13.0亿美元的循环信贷额度,截至2024年3月31日,该额度的可用容量为12.1亿美元。
有关我们的信贷协议的更多信息,请参阅附注7——合并财务报表附注中的债务。根据我们目前的信用评级和财务状况,如果需要实现我们的战略目标,我们也可以合理地预期能够获得长期债务融资;但是,无法保证此类债务融资将以优惠条件提供。我们认为,我们有足够的财政资源来满足我们的短期和可预见的长期流动性需求。
现金流
下表汇总了我们的运营、投资和融资现金流(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在结束的三个月中 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 132,264 | | | $ | (84,583) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (19,439) | | | $ | (25,405) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | $ | (58,948) | | | $ | 71,506 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (1,140) | | | $ | 2,239 | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | $ | 52,737 | | | $ | (36,243) | |
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的现金余额,包括现金等价物和限制性现金,从2023年12月31日的7.898亿美元增加到2024年3月31日的8.425亿美元,增加了约5,270万美元。下文将进一步详细描述我们从2023年12月31日至2024年3月31日的现金状况变化。
运营活动— 运营现金流通常代表经某些非现金项目以及资产和负债变动调整后的净收入。截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金约为1.323亿美元,而截至2023年3月31日的三个月中,用于经营活动的净现金约为8,460万美元。除了收入增加外,同期良好的运营现金流表现主要是由于我们在继续有效管理营运资金的同时,从客户那里获得现金和向供应商付款的时机。
投资活动— 投资现金流主要包括收购企业的款项、资本支出以及出售或处置财产、厂房和设备的收益。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金减少了约600万美元,这主要是由于收购业务的付款减少,但出售或处置不动产、厂房和设备所得收益的减少部分抵消了这一点。
融资活动— 融资现金流主要包括发行和偿还短期和长期债务、回购普通股、向股东支付股息以及通过某些股票计划发行普通股。截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为5,890万美元,而截至2023年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金为7,150万美元。1.305亿美元的差异主要是由于:(a)2023年第一季度我们的循环信贷额度1亿美元收益的影响,以及(b)我们在2024年第一季度进行的普通股回购增加了2300万美元。普通股回购的时机由管理层自行决定,受证券法和其他法律要求的约束,并取决于多个因素,包括市场和业务状况、当前和预期的未来流动性、股价和股票可用性等。有关我们的股票回购计划的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注的附注10——普通股。
我们目前定期支付季度股息,从2024年4月30日派发的股息开始,股息将从每股0.18美元增加到每股0.25美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,与股息相关的现金支付分别为850万美元和720万美元。我们的信贷协议限制了普通股的股息支付。但是,我们认为此类协议的条款目前并未严重限制我们在可预见的将来支付此类季度股息的能力。
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 – 我们面临外币汇率波动的影响,几乎完全是相对于英镑的波动。因此,截至2024年3月31日的三个月与2023年3月31日的三个月之间的340万美元差异是英镑兑美元汇率变动的直接结果。
来自合同和其他义务的物质现金需求
截至2024年3月31日,我们对已知合同和其他债务的短期和长期物质现金需求如下:
未偿债务和利息支付— 截至2024年3月31日,我们的循环信贷额度下没有未偿还的直接借款。未来任何借款的利息支付将根据当时的现行利率确定。有关我们的债务的更多详情,包括循环信贷额度,请参阅附注7——合并财务报表附注中的债务。
运营和融资租赁— 在正常业务过程中,我们根据各种安排租赁房地产、车辆和设备,这些安排被归类为运营或融资租赁。截至2024年3月31日,此类租赁的未来付款,不包括初始期限为一年或更短的租赁,为3.942亿美元,其中9,100万美元将在未来12个月内支付。
未平仓购买义务— 截至2024年3月31日,我们有23亿美元的未平仓购买债务,其中总额约19.2亿美元的款项预计将在未来12个月内到期。这些义务代表向供应商和分包商发出的与我们的施工和服务合同相关的未结采购订单。这些采购订单未反映在合并资产负债表中,预计不会影响未来的流动性,因为应通过客户账单收回金额。
保险义务— 正如合并财务报表附注附注12——承付款和意外开支中进一步详细描述的那样,我们对某些保险事项有损失赔偿金免赔额和/或自保预留款。截至2024年3月31日,扣除估计回收额后,我们的保险负债为2.254亿美元。在这笔净额中,估计约有4,010万美元将在未来12个月内支付。由于解决这些问题固有许多不确定性,因此在这一时期之后估计这些付款是不切实际的。只要结清保险所涵盖的索赔所需的金额持续增加,我们的保险成本,包括保费和免赔额,可能会增加。
或有对价负债— 我们承担了与某些收购相关的或有对价安排相关的负债,如果被收购的企业在收购后的指定时期内实现了离散的业绩目标,则应付这些负债。这些负债的总金额可能会由于额外的业务收购、未清负债的结算、收购后期间基于业绩的欠款公允价值的变化以及现值的增加而发生变化。截至2024年3月31日,与这些或有对价安排相关的预期未来付款的现值为850万美元。其中,500万美元估计将在未来12个月内支付,其余部分将在2025年底之前到期。
此外,我们无法合理估计未来付款的其他潜在债务的实质性现金需求包括以下内容:
法律诉讼— 我们参与了多起法律诉讼,在这些诉讼中,有人对我们提出了损害赔偿和索赔。尽管诉讼存在许多不确定性,而且如果有保证,诉讼结果是不可预测的,但我们认为任何此类事项都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。有关法律诉讼的更多信息,请参阅附注12——合并财务报表附注的承付款和意外开支。
多雇主福利计划— 除了我们公司赞助的福利计划外,我们还参与某些多雇主养老金和其他退休后计划。这些计划的成本等于根据谈判达成的集体谈判协议的规定确定的年度所需缴款。我们未来对多雇主计划的缴款取决于多种因素。无法合理估计根据这些计划我们未来有义务缴纳的捐款金额。
资产负债表外安排和其他商业承诺
我们的建筑合同条款通常要求我们从担保公司获得担保债券,并向客户提供担保债券,以此作为授予此类合同的条件。这些担保债券的发行是为了换取保费,保费因债券的规模和类型而异,它们为我们在此类合同下的付款和履约义务提供了担保。我们已同意赔偿担保公司就代表我们发行的担保债券支付的款项(如果有)。截至2024年3月31日,根据担保债券所涵盖项目的完成百分比,假设我们当时存在的所有合同义务违约,我们的总风险敞口约为22亿美元,约占我们剩余履约义务总额的24%。
担保债券的到期时间各不相同,从项目的最终完成到某些情况下合同完成之后的期限不等。根据我们保税业务活动的组合和水平,这些金额也可能在不同时期之间波动。例如,公共部门合同比私营部门合同更频繁地要求担保债券,因此,我们的债券要求通常会随着公共部门工作量的增加而增加。随着完成成本的降低,我们估计的每个保税项目的最大风险敞口与已发行担保债券的价值有关的最大风险敞口都会降低,而且担保债券下的每项承诺通常在其相关合同义务到期时同时消失。
有时会应代表这些员工的工会的要求提供担保债券,以担保支付给我们的某些员工或为其支付的工资和福利的债务。此外,担保债券或信用证可以作为某些保险义务的抵押品发行。截至2024年3月31日,我们通过使用担保债券和信用证,分别满足了保险计划中约4,810万美元和7,110万美元的抵押品需求。所有这些信用证都是在我们的循环信贷额度下签发的,因此减少了此类贷款的可用容量。
我们没有发现任何与代表我们发行的担保债券有关的损失,我们预计在可预见的将来不会蒙受重大损失。
我们会根据我们的财务实力以及代表我们发行的任何担保债券的违约情况,不时与现有和其他担保债券提供商讨论可能向我们提供的担保债券的金额,并认为这些金额目前足以满足我们的需求。但是,如果我们的债券关系发生变化,或者担保行业出现不利变化,我们可能:(a)通过张贴其他形式的抵押品来代替担保债券,例如信用证、母公司担保或现金,寻求满足某些客户的担保债券要求,以说服客户放弃对担保债券的要求,(b)增加我们在很少需要担保的业务中的活动债券,和/或(c)避免竞标某些需要担保债券的项目。
无法保证除了向客户提供担保债券之外,我们能够采取其他替代方案,也无法保证我们能够以优惠的条件获得足够不需要担保债券的额外工作。因此,担保债券可用性的减少可能会对我们的财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
在正常业务过程中,我们有时会为子公司在某些合同下的义务提供担保。通常,只有当我们的子公司未能履行合同规定的义务时,我们才应根据这种安排承担责任。从历史上看,我们没有因这些担保而承担任何巨额负债。
除此处披露的担保或资产负债表外安排外,我们没有任何其他实质性财务担保或资产负债表外安排。
新的会计公告
我们会审查新的会计准则,以确定采用此类准则将对我们的财务状况和/或经营业绩产生的预期影响(如果有)。有关新会计准则的更多信息,包括预计采用日期以及对我们合并财务状况、经营业绩或流动性的影响,请参阅附注2-合并财务报表附注的新会计公告。
关键会计政策与估计
我们的合并财务报表是根据重要的会计政策编制的,这些政策要求管理层做出估计和假设。截至2023年12月31日止年度的10-K表第8项所含合并财务报表附注的附注2-重要会计政策摘要进一步描述了我们的重要会计政策。我们的估算基于历史经验、已知或预期趋势、第三方估值以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。由于无法精确确定未来事件及其影响,实际结果可能与这些估计有很大差异。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的关键会计政策或方法没有重大变化。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有使用任何衍生金融工具,包括交易或推测我们业务中使用的材料的利率或大宗商品价格的变化。
我们的循环信贷额度下的任何借款都面临利率变动的市场风险,循环信贷额度按浮动利率计息。有关我们的信贷额度和相关借款利率的更多信息,请参阅附注7——合并财务报表附注的债务。
我们面临建筑市场风险及其对未完成合同的应收账款或合同资产的潜在相关影响。如果我们的客户支付这些债务的能力受到经济状况的负面影响,则记录的金额可能会面临风险。我们会持续监控客户的信誉,并就变更单和账单条款的合同状态与客户保持持续的讨论。因此,我们认为我们会采取适当的行动来管理市场和其他风险,但无法保证我们能够合理识别与这些资产的可收性有关的所有风险。
投资于我们国外业务的金额按期末的有效汇率折算成美元。由此产生的折算调整作为累计其他综合(亏损)收益(权益的一部分)记录在合并资产负债表中。我们认为,外币波动可能对我们的合并经营业绩产生的影响是有限的,因为我们的国外业务主要为客户开具发票并以各自的当地货币收取债务。此外,与这些交易相关的费用通常以相同的当地货币签订合同和支付。
此外,我们面临某些大宗商品价格波动的市场风险,例如铜和钢,这些材料用作建筑、建筑服务和工业服务业务中使用的供应或材料的组成部分。我们还面临能源价格上涨的风险,特别是与我们约13,800辆车的汽油价格有关时。尽管我们认为我们可以提高合约价格以适应大宗商品价格的某些上涨,但无法保证这种价格上涨如果发生,是可以收回的。此外,我们的固定价格合同通常不允许我们调整价格,因此,材料成本的增加可能会降低我们在建项目的盈利能力。
第 4 项。控制和程序。
根据对我们的披露控制和程序的评估(根据1934年《证券交易法》第13a-15(b)条的要求),我们的董事长、总裁兼首席执行官安东尼·古齐和我们的高级副总裁、首席财务官兼首席会计官杰森·纳尔班迪安得出结论,我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)是自本报告所涉期间结束时起生效.
在截至2024年3月31日的财政季度中,公司对财务报告的内部控制没有任何变化(该术语的定义见1934年《证券交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。— 其他信息。
第 1 项。法律诉讼。
我们参与了多起法律诉讼,在这些诉讼中,有人对我们提出了损害赔偿和索赔。我们认为,我们对此类诉讼和索赔有许多有效的辩护,并打算大力为自己辩护。我们认为任何此类问题都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。如果认为诉讼或索赔可能造成损失,并且可以合理估计损失金额或确定损失范围,则我们会记录意外损失。在合理可能发生的损失超过任何记录准备金时,我们会进行披露。在这些决定中需要作出重大判断。随着更多信息的出现,我们会重新评估先前的决定,并可能更改我们的估计。将来可能会对我们提出其他索赔。诉讼存在许多不确定性,如果有保障,诉讼结果是不可预测的。没有记录负债的诉讼事项可能对我们不利,任何此类不利的决定都可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用。
下表汇总了我们在截至2024年3月31日的季度中对普通股的回购:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 的总数 购买的股票 (1) (2) | | 平均价格 每股支付 (3) | | 股票总数 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划 | | 近似美元价值 可能还没上市的股票 购买时低于标准的 计划或计划 |
2024 年 1 月 1 日至 2024年1月31日 | | — | | — | | — | | $261,064,294 |
2024 年 2 月 1 日至 2024年2月29日 | | — | | — | | — | | $261,064,294 |
2024 年 3 月 1 日至 2024年3月31日 | | 119,738 | | $325.69 | | 119,738 | | $221,861,879 |
总计 | | 119,738 | | $325.69 | | 119,738 | | |
(1)2011 年 9 月,我们董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,允许我们开始回购已发行普通股。随后,董事会不时增加根据该计划批准的回购金额。自回购计划启动以来,董事会已授权我们回购高达21.5亿美元的已发行普通股。截至2024年3月31日,我们仍有权回购约2.219亿美元的股票。自该计划宣布以来,除根据该计划外,我们没有回购任何股票。回购计划没有到期日,不要求公司收购任何特定数量的普通股,并且可以随时暂停、重新启动或终止,恕不另行通知。有关我们的股票回购计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注10——普通股。
(2)不包括我们的基于股份的薪酬计划的参与者向公司交出的39,566股股票,以满足根据此类计划发行的普通股的最低预扣税额。
(3)每股支付的价格不包括任何适用的经纪人佣金或应缴的消费税。但是,由于这些金额被视为与回购普通股相关的直接成本,因此已反映为我们的股票回购计划剩余授权的减少。
第 4 项。矿山安全披露。
本季度报告附录95.1中包含了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和第S-K号法规(17 CFR 229.104)第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息。
第 5 项。其他信息。
在截至2024年3月31日的季度中, 无公司的董事或执行官通过或终止了任何:(a)购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划,旨在满足第10b5-1条的肯定性辩护条件或(b)非10b5-1交易安排,每项定义见S-K法规第408(a)项。
第 6 项。展品。
展览索引
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展览 没有。 | | 描述 | | 以引用或方式纳入 随函提交,如下所示 |
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3(a-1) | | 1994 年 12 月 15 日提交的重订的 EMCOR 公司注册证书 | | EMCOR 最初于 1995 年 3 月 17 日提交的 10 号表格(“表格 10”)附录 3(a-5) |
3(a-2) | | 1995 年 11 月 28 日对重述的 EMCOR 公司注册证书的修正案 | | EMCOR 截至 1995 年 12 月 31 日止年度 10-K 表年度报告(“1995 年 10-K 表格”)附录 3 (a-2) |
3(a-3) | | 1998 年 2 月 12 日对重述的 EMCOR 公司注册证书的修正案 | | EMCOR 截至 1997 年 12 月 31 日止年度 10-K 表年度报告(“1997 年 10-K 表格”)附录 3 (a-3) |
3(a-4) | | 2006 年 1 月 27 日对重述的 EMCOR 公司注册证书的修正案 | | EMCOR 截至 2005 年 12 月 31 日止年度 10-K 表年度报告(“2005 年 10-K 表格”)附录 3 (a-4) |
3(a-5) | | 2007 年 9 月 18 日对重述的 EMCOR 公司注册证书的修正案 | | EMCOR 于 2007 年 8 月 17 日发布的 2007 年 9 月 18 日举行的股东特别会议的委托书附录 A |
3(a-6) | | 重订的EMCOR公司注册证书的修订证书 | | EMCOR 8-K 表报告附录 3.1(报告日期 2023 年 6 月 8 日) |
3(b) | | EMCOR 第二版修订和重述的章程 | | EMCOR 8-K 表报告附录 3.1(报告日期:2022 年 10 月 25 日) |
31.1 | | 董事长、总裁兼首席执行官安东尼·古齐根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 | | 随函提交 |
31.2 | | 高级副总裁、首席财务官兼首席会计官杰森·纳尔班迪安根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证 | | 随函提交 |
32.1 | | 董事长、总裁兼首席执行官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证 | | 配有家具 |
32.2 | | 高级副总裁、首席财务官兼首席会计官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证 | | 配有家具 |
95.1 | | 有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息 | | 随函提交 |
101 | | EMCOR集团公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下材料,格式为ixBRL(在线可扩展业务报告语言):(i)合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)简明合并综合收益表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明合并股权报表以及(vi)合并财务报表附注。 | | 已归档 |
104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) | | 已归档 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期:2024 年 4 月 25 日
| | | | | |
| EMCOR GROUP, INC. |
| (注册人) |
| |
BY: | /s/ 安东尼 J. 古齐 |
| 安东尼 ·J· 古齐 |
| 董事长、总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
| |
BY: | /s/ JASON R. NALBANDIAN |
| 杰森·R·纳尔班迪安 |
| 高级副总裁、首席财务官 兼首席会计官 (首席财务和会计官) |