美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第12(B)或12(G)条所作的登记声明 |
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告 |
需要这份空壳公司报告的事件日期
的过渡期 至
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
不适用
(注册人姓名英文译本)
(注册成立或组织的司法管辖权)
西北王东路10号
(主要执行办公室地址)
电邮:
西北王东路10号
电话:+
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券。
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记或将登记的证券。
无
(班级名称)
根据该法第15(D)条规定有报告义务的证券。
无
(班级名称)
说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
截至2023年12月31日,有
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。☒
如果本报告是年度报告或过渡报告,请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。☐是☒
注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
通过勾选标记标明注册人是否(1)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守此类提交要求。 ☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。☒
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ |
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非加速文件服务器☐ |
新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表,则用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
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新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。 |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础:
*已发布的国际财务报告准则 |
*其他☐ |
如果在回答前一问题时勾选了“其他”,请通过勾选标记指明注册人选择遵循的财务报表项目。 项目17 项目18
如果这是一份年度报告,请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划分配证券后,用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。☐是☐否
目录
引言 |
5 |
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前瞻性信息 |
6 |
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第一部分. |
7 |
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第1项。 |
董事、高级管理人员和顾问的身份 |
7 |
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第二项。 |
报价统计数据和预期时间表 |
7 |
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第三项。 |
关键信息 |
7 |
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第四项。 |
关于该公司的信息 |
65 |
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项目4A。 |
未解决的员工意见 |
102 |
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第五项。 |
经营和财务回顾与展望 |
102 |
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第六项。 |
董事、高级管理人员和员工 |
116 |
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第7项。 |
大股东及关联方交易 |
124 |
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第八项。 |
财务信息 |
125 |
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第九项。 |
报价和挂牌 |
126 |
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第10项。 |
附加信息 |
126 |
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第11项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
140 |
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第12项。 |
除股权证券外的其他证券说明 |
141 |
第II部. |
143 |
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第13项。 |
违约、拖欠股息和拖欠股息 |
143 |
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第14项。 |
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 |
143 |
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第15项。 |
控制和程序 |
143 |
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项目16A。 |
审计委员会财务专家 |
145 |
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项目16B。 |
道德准则 |
145 |
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项目16C。 |
首席会计师费用及服务 |
146 |
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项目16D。 |
豁免审计委员会遵守上市标准 |
146 |
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项目16E。 |
发行人及关联购买人购买股权证券 |
146 |
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项目16F。 |
更改注册人的认证会计师 |
147 |
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项目16G。 |
公司治理 |
147 |
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第16H项。 |
煤矿安全信息披露 |
147 |
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项目16I。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
147 |
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项目16J。 |
内幕交易政策 |
147 |
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项目16K。 |
网络安全 |
147 |
第三部分. |
148 |
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第17项。 |
财务报表 |
148 |
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第18项。 |
财务报表 |
148 |
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项目19. |
展品 |
149 |
4
简介归纳
除另有说明外以及除文意另有所指外,本年度报告中提及:
我们以人民币显示我们的财务业绩。我们不表示任何人民币或美元金额可能或可能已经或可能以任何特定汇率转换为美元或人民币。中国政府对其外汇储备的控制部分是通过对人民币兑换成外汇的直接管制和对对外贸易的限制。为了方便读者,本年度报告包含某些外币金额到美元的折算。除另有说明外,所有人民币兑换成美元的汇率为7.0999元人民币兑1.0000美元,这是自2023年12月29日起生效的美国联邦储备委员会理事会H.10统计数据中规定的汇率。
5
前弧圈球大王资讯
本年度报告包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。这些声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法的“安全港”条款作出的。
您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”或其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
您应该完整阅读本年度报告以及我们在本年度报告中提及并已作为本年度报告证据提交的文件,并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。本年度报告的其他部分讨论了可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的因素。此外,我们在不断变化的环境中运营。新的风险因素不时出现,我们的管理层不可能预测所有风险因素,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或者任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。我们通过这些警示性陈述来限制我们所有的前瞻性陈述
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告所作陈述之日的事件或信息。除非法律另有要求,否则我们没有义务在作出陈述之日之后,或为了反映意外事件的发生,公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
6
帕RT I。
项目1.IDEN董事、高级管理人员和顾问的素质
不适用。
项目2.聘用统计员ICS和预期时间表
不适用。
项目3.密钥INF整形
我们的控股公司结构和与VIE的合同安排
高途并非于内地中国成立的营运公司,而是一家开曼群岛控股公司,主要透过(I)吾等于内地注册成立的附属公司中国或于内地的中国附属公司,及(Ii)与越南投资公司即高图教育科技有限公司及其位于内地的附属公司中国订立的合约安排进行经营。下图显示了截至本年度报告日期,我们的公司结构,包括我们的主要子公司、VIE及其主要子公司:
注:
7
高途为开曼群岛控股公司,主要透过(I)其内地中国附属公司及(Ii)VIE(即北京高图)及其位于内地的附属公司中国进行业务。通过购买美国存托凭证,您即购买了我们开曼群岛控股公司的权益,而不是我们内地中国子公司或VIE及其位于内地中国的子公司的权益。VIE结构给我们开曼群岛控股公司的投资者带来了独特的风险。有关详细信息,请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与本公司结构有关的风险”。大陆中国的法律法规禁止、限制或对外商直接投资某些行业的经营公司施加条件。截至本年度报告日期,就我们的经营实体而言,根据我司中国法律顾问田源律师事务所的意见,根据外商投资准入特别管理措施(负面清单)或负面清单,(I)外国投资者不能对VIE进行直接投资,因为VIE在内地从事视听服务中国;(Ii)外国投资者不得拥有VIE和上海高图云集教育科技有限公司或VIE的子公司之一上海高图各自超过50%的股权,由于VIE和上海高图在内地从事互联网内容业务、基于增值电信的在线营销业务和移动应用分销业务,中国。因此,吾等透过VIE于内地经营该等业务,而该等架构旨在向投资者提供于VIE及上海高图的外资风险敞口,彼等于中国内地的法律法规禁止外商对VIE进行直接投资,并限制外商直接投资占上海高图逾50%的股权,并依赖我们内地中国附属公司、VIE及其股东之间的合约安排,以控制VIE及其附属公司(包括上海高图)的业务运作。VIE为会计目的而合并,但不是我们开曼群岛控股公司或我们的投资者拥有股权的实体。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度内,VIE贡献的收入分别占我们总收入的100%、100%和100%。在本年度报告中,“我们”、“我们”、“我们的公司”、“我们的”或“我们的”是指高途及其子公司,在描述我们的经营和综合财务信息时,指的是VIE,即北京高图及其子公司。我们美国存托凭证的投资者并不是购买中国内地VIE的股权,而是购买一家在开曼群岛注册成立的控股公司的股权,并且可能永远不会直接持有内地中国VIE的股权。
我们的子公司、VIE及其股东已经签订了一系列合同协议。这些合约安排如下:
我们的子公司、VIE及其股东之间已经签订了一系列合同协议,包括股权质押协议、独家认购期权协议、独家管理服务和业务合作协议、授权书和配偶同意书。有关这些合同安排的更多细节,请参阅“项目4.关于公司-C.组织结构--与VIE及其股东的合同安排”。与VIE及其股东的每一套合同安排中包含的条款基本相似。尽管没有合法的多数股权,我们的开曼群岛控股公司被认为是VIE的主要受益人,并按照会计准则编码主题810合并的要求合并VIE及其子公司。因此,根据美国公认会计原则或美国公认会计原则,我们将VIE视为一个合并实体,并根据美国GAAP在我们的合并财务报表中合并VIE的财务结果。高途及其投资者均不拥有VIE的股权、外国直接投资或通过此类所有权或投资控制VIE,且合同安排不等同于VIE业务的股权所有权。
以下是北京乐学邦、武汉乐学邦和北京乐学邦(我们统称为WFOEs)与VIE及其股东之间目前有效的合同安排的摘要。
8
股权质押协议。根据WFOES、VIE及其股东之间的股权质押协议,VIE的股东将VIE的所有股权质押给WFOEs,作为VIE及其股东根据独家看涨期权协议、独家管理服务和业务合作协议以及授权书履行义务的担保。如果发生任何指定的违约事件,WFOEs可以行使立即强制执行质押的权利。外商投资企业可以随时将其在股权质押协议下的全部或部分权利和义务转让给其指定人(S)。该协议将继续有效,直至履行独家认购期权协议、独家管理服务和业务合作协议以及授权书项下的所有义务为止。吾等已根据《中华人民共和国民法典》向国家市场监管总局相关办公室登记与VIE有关的股权质押协议项下的股权质押。
独家管理服务和业务合作协议。根据WFOES、VIE和VIE股东之间的独家管理服务和业务合作协议,WFOES有权向VIE及其子公司提供或指定任何第三方提供教育管理咨询服务、知识产权许可、技术支持和业务支持等。作为交换,VIE及其子公司向WFOEs支付服务费,金额由WFOEs自行决定。未经WFOES事先书面同意,VIE及其子公司不得接受任何第三方提供的服务或与任何第三方建立类似的合作关系。除非大陆中国的法律或法规另有规定,否则WFOES拥有因履行本协议而产生的独家知识产权。该协议将继续有效,除非有关各方一致同意,或由WFOES单方面终止并发出书面通知。除非内地法律另有规定,中国及其股东无权终止协议。
独家看涨期权协议。根据WFOES、VIE及其股东之间的独家看涨期权协议,VIE各股东不可撤销地授予WFOES购买或指定第三方购买VIE全部或任何部分股权的权利,购买价相当于当时内地中国适用的法律法规所允许的最低价格,由WFOES在内地中国法律允许的范围内行使唯一及绝对酌情决定权。VIE的股东应及时将他们在行使期权过程中收到的所有对价告知WFOEs或其指定人(S)。VIE及其股东约定,未经WFOES事先书面同意,除其他事项外,不会(I)对其在VIE的股权产生任何质押或产权负担;(Ii)转让或以其他方式处置其在VIE的股权;(Iii)改变VIE的注册资本;(Iv)修改VIE的公司章程;(V)出售、转让、许可或以其他方式处置VIE的任何资产,或允许任何资产的任何产权负担,但被视为其日常业务运营所需的资产的处置或产权负担,其单一交易涉及的资产价值不超过人民币10万元;(Vi)促使VIE签订任何重大合同或终止VIE作为一方的任何重要合同;(Vii)宣布或分配股息;(Viii)终止、清算或解散VIE;或(Ix)允许VIE招致、继承、担保或允许任何债务,但在正常或正常业务过程中发生但不是通过借款方式产生的应付款项除外。该协议将一直有效,直至由WFOES自行决定终止或VIE的全部股权已转让给WFOES或其指定人(S)为止。
授权书。根据VIE股东签署的授权书,他们各自不可撤销地授权WFOE或其指定人(S)在法律允许的范围内,代表各自作为独家代理和代理人行事,涉及他们各自在VIE持有的所有股权的股东的所有权利,包括但不限于提议召开或出席股东大会、签署该等会议的决议和会议记录、行使作为股东的所有权利(包括但不限于投票权、提名权、任命权、收取股息权和出售、转让、质押或处置部分或全部持有的所有股权)。
配偶同意书。根据VIE若干股东的配偶签署的配偶同意书,签署配偶无条件及不可撤销地同意,根据独家认购期权协议、独家管理服务及业务合作协议、股权质押协议及上述授权书,由其配偶持有并以其名义登记的VIE的股权将予以处置,且其配偶可在没有额外同意的情况下履行、修订或终止该等协议。此外,签署配偶同意不主张对其配偶持有的VIE中的股权的任何权利。此外,如果签署配偶因任何原因获得其配偶持有的VIE的任何股权,他们同意受上述合同安排的约束并签署基本上类似于上述合同安排的任何法律文件,这些合同安排可能会不时修订。
9
然而,在为我们提供对VIE的控制权方面,合同安排可能不如直接所有权有效,我们可能会产生执行安排条款的巨额成本。因此,VIE结构给我们开曼群岛控股公司的投资者带来了独特的风险。此外,内地法律制度的不确定性可能会限制我们作为开曼群岛控股公司执行这些合同安排的能力。同时,内地中国的法院应如何解释或执行VIE中的合同安排,这方面的先例很少。如果有必要采取法律行动,我们不能保证法院会做出有利于VIE合同安排可执行性的裁决。如果我们无法执行这些合同安排,或者如果我们在执行这些合同安排的过程中遇到重大延误或其他障碍,我们可能无法行使投票权,因为这些合同安排分配给我们,以及我们开展业务的能力可能受到重大不利影响。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们公司结构相关的风险--我们依赖与VIE及其股东的合同安排进行我们的业务运营,这在提供运营控制方面可能不如直接所有权有效”和“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的公司结构相关的风险--VIE的股东可能与我们有实际或潜在的利益冲突,这可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。”
此外,有关我们开曼群岛控股公司与VIE及其指定股东的合约安排的权利的地位,内地中国现行及未来的法律、法规及规则的解释及应用亦存在不确定性。目前还不确定内地中国是否会通过任何与可变利益实体结构有关的新法律或法规,或者如果通过,它们将提供什么。如果我们或VIE被发现违反了内地中国现有或未来的任何法律或法规,或未能获得或维持任何所需的许可或批准,中国监管当局将有广泛的酌情权采取行动处理该等违规或失败行为。如果中国政府认为我们与VIE的合同安排不符合内地中国对相关行业外商投资的监管限制,或者如果这些规定或现有规定的解释在未来发生变化或有不同的解释,我们可能会受到严厉的惩罚或被迫放弃我们在该等业务中的权益。由于内地中国的行政和法院机关在解释和执行法定条文和合约条款方面拥有重大酌情权,因此我们可能很难评估行政和法院诉讼的结果和我们所享有的法律保障水平。我们的开曼群岛控股公司、我们的内地中国附属公司和VIE,以及我们公司的投资者面临中国政府未来可能采取的行动的不确定性,这些行动可能会影响与VIE的合同安排的可执行性,从而显著影响VIE和我们公司的整体财务业绩。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与我们公司结构相关的风险-如果中国政府发现为我们在大陆的某些业务建立运营结构的协议不符合大陆中国与相关行业相关的法规,或者如果该决定、变更或解释导致我们无法对我们在大陆的子公司中国或从事我们业务的VIE的资产主张合同控制权,我们的证券可能贬值或变得一文不值“和”关键信息-D.风险因素--与我们公司结构有关的风险--外国投资法的解释和实施方面存在不确定性,以及它可能如何影响我们当前公司结构、公司治理、业务、财务状况和经营结果的生存能力。“
我们的公司结构受到与VIE的合同安排相关的风险的影响。我们的公司及其投资者可能永远不会在VIE开展的业务中拥有直接所有权利益。内地法律制度的不明朗因素,可能会限制我们执行这些合约安排的能力,而这些合约安排并未在法庭上接受考验。如果中国政府发现确立我们在内地经营中国业务架构的协议不符合内地中国的法律和法规,或者如果这些法规或现有法规的解释在未来发生变化或有不同的解释,吾等和VIE可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们在该等业务中的权益。这将导致VIE被解除合并。中国在内地经营所需的许可证由VIE持有。我们所有的收入都来自VIE。导致VIE解除合并的事件将对我们的运营产生实质性影响,并导致我们公司的证券价值大幅缩水,甚至变得一文不值。本公司、我们的内地中国附属公司及VIE,以及本公司的投资者面临中国政府未来可能采取的行动的不确定性,这些行动可能会影响与VIE的合同安排的可执行性,从而显著影响VIE及我们公司的整体财务表现。如果我们不能维护我们对大陆中国子公司资产的合同控制权,并参与进行我们所有或基本上所有业务的竞争,我们中国公司可能无法偿还其债务,公司的A类普通股或美国存托凭证可能会贬值或变得一文不值。有关与本公司结构相关的风险的详细说明,请参阅“第3项.主要信息--D.风险因素--与本公司结构相关的风险”中披露的风险。
10
与我们在中国的业务相关的其他风险
我们面临着与总部设在或在中国开展业务相关的各种法律和运营风险及不确定因素,我们还受到内地中国复杂和不断变化的法律法规的约束。例如,我们面临与监管审批、VIE的使用、反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监督相关的风险。这些风险可能导致我们的业务和我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化,显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力,或导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。有关在中国经商的风险的详细描述,请参阅“第三项.关键信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险.”
中国政府在监管我们的业务方面的巨大权力,以及它对以中国为基础的内地发行人进行的海外发行和外国投资的监督和控制,可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。实施全行业的法规,包括数据安全或反垄断相关法规,在这种性质上可能会导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。有关更多详情,请参阅“项目3.主要信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国政府对我们业务运营的重大监督和酌情决定权,可能导致我们的运营和我们的美国存托凭证价值发生重大不利变化。”
中国内地法律制度所产生的风险和不确定因素,包括与执行法律有关的风险和不确定因素,以及中国内地中国迅速演变的规则和法规,可能会导致我们的业务和美国存托凭证的价值发生重大不利变化。有关详情,请参阅“第3项.主要资料-D.风险因素-与在中国营商有关的风险-内地中国法律制度的不明朗因素可能对我们造成不利影响”。
《追究外国公司责任法案》
根据2020年12月18日颁布并经2022年12月29日签署成为法律的2023年综合拨款法进一步修订的《外国公司问责法》,如果美国证券交易委员会确定我们提交的审计报告是由连续两年没有接受PCAOB检查的注册会计师事务所出具的,美国证券交易委员会将禁止我们的股票或美国存托凭证在美国国家证券交易所或场外交易市场交易。2021年12月16日,PCAOB发布报告,通知美国证券交易委员会,其认定PCAOB无法检查或调查总部设在内地和香港的完全注册的会计师事务所中国,包括我们的审计师。2022年5月,美国证券交易委员会最终将我公司列为《金融服务贸易法》下经委员会确认的发行人,因为我们提交了截至2021年12月31日的20-F表格年度报告,以及由德勤会计师事务所出具的审计报告,德勤会计师事务所是本公司聘请的注册会计师事务所,用于编制本公司财务报表的审计报告。德勤会计师事务所是一家注册会计师事务所,总部设在中国大陆的中国,那里的PCAOB认定,它在2022年12月之前无法检查或调查总部在那里的完全注册的会计师事务所。2022年12月15日,PCAOB发布了一份报告,撤销了2021年12月16日的裁决,并将内地中国和香港从无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。因此,在我们提交了截至2022年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告后,我们没有被确定为HFCAA下的委员会识别的发行人,并且在我们提交了截至2023年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告后,我们预计不会被识别为委员会识别的发行人。每年,PCAOB都会决定是否可以对内地中国和香港等司法管辖区的审计公司进行全面检查和调查。如果PCAOB未来确定它不再完全有权全面检查和调查内地的中国和香港的会计师事务所,而我们继续使用总部设在这些司法管辖区之一的会计师事务所就我们提交给美国证券交易委员会的财务报表出具审计报告,我们将在相关财政年度的Form 20-F年度报告提交后被确定为委员会识别的发行人。不能保证我们在未来任何财政年度都不会被指定为欧盟委员会指定的发行商,如果我们连续两年被指定为发行人,我们将受到HFCAA禁止交易的约束。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险--PCAOB历来无法检查我们的审计师对我们的财务报表所做的审计工作,过去PCAOB无法对我们的审计师进行检查,这剥夺了我们的投资者进行此类检查的好处。”和“项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-如果PCAOB无法全面检查或调查位于中国的审计师,我们的美国存托凭证可能会被禁止在美国进行交易。美国存托凭证被摘牌或面临被摘牌的威胁,可能会对您的投资价值产生重大和不利的影响。
11
通过我们组织的现金流
高途是一家控股公司,本身没有实质性业务。我们主要通过我们的内地子公司中国、VIE及其在内地的子公司中国开展业务。因此,高途说,S派发股息的能力取决于我们大陆中国子公司支付的股息。如果我们现有的内地中国子公司或任何新成立的子公司未来为自己发生债务,管理其债务的工具可能会限制它们向我们支付股息的能力。此外,内地中国的现行法规允许我们内地的中国附属公司只能从其累计利润(如有)中向其各自的股东支付股息,该等利润是根据内地中国的会计准则和法规厘定的。此外,我们内地的中国附属公司和VIE每年须预留至少10%的税后利润(如有),作为法定公积金,直至该公积金达到注册资本的50%为止。这些储备不能作为现金股息分配。我们子公司分配股息的能力是基于他们的可分配收益。
我们为组织内部的现金流建立了严格的控制和程序。我们的开曼群岛控股公司与子公司、VIE或VIE的子公司之间的每一笔现金转移都需要得到内部批准。政策中对现金转移的控制和程序符合适用的管理要求,不是合同性质的。有关适用的监管要求,请参阅“第四项公司信息-B.业务概述-政府法规-外汇相关法规”。开曼群岛控股公司的现金流入主要来自我们从公开发行普通股和其他融资活动中获得的收益。截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度,开曼群岛控股公司并无向我们的附属公司提供资本。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度,开曼群岛控股公司分别向我们的附属公司提供贷款人民币62.482亿元、人民币3.032亿元及人民币2.507亿元(3,530万美元),并分别收到还款人民币7.069亿元、人民币1.0亿元及人民币4.028亿元(美元)。于截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度,VIE并无收到或偿还开曼群岛控股公司提供的任何贷款。截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度,我们的开曼群岛控股公司与子公司、VIE或其子公司之间没有转移现金以外的资产,子公司没有向控股公司支付股息或进行其他分配,也没有向美国投资者支付或分配股息或分配。我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益,以运营和扩大我们的业务。见“--与VIE有关的财务信息”中的VIE和其他实体的简明合并时间表,以及本年度报告中从F-1页开始的我们经审计的综合财务报表及其相关说明。“
根据WFOES、VIE及其股东之间的独家管理服务和业务合作协议,服务费的数额和支付方式应由WFOES全权酌情决定。根据该协议,在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度内,WFOEs向VIE收取的服务费分别为零、人民币1.314亿元和人民币1.257亿元(合1770万美元)。我们计划继续根据我们对VIE及其股东营运资金需求的评估,与VIE及其股东确定服务费的金额和支付方式,并在未来根据合同安排相应地结算费用。
12
作为一家开曼群岛控股公司,我们可能会从我们的内地子公司中国那里获得股息。根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关法规,外商投资企业(例如我公司在中国内地的中国子公司)向其任何境外非居民企业投资者支付的股息、利息、租金或特许权使用费,以及任何该等外国企业投资者处置资产的收益(在扣除该等资产净值后),均须征收10%的预扣税,除非该外国企业投资者的注册司法管辖区与内地中国订立了减收预扣税的税务协定。WFOES的直接母公司高途在开曼群岛注册成立,但开曼群岛与大陆中国没有这样的税收协定。香港与内地中国订有税务安排,就股息征收5%的预扣税,但须受若干条件及规定规限,例如香港居民企业须拥有内地中国企业最少25%的股份,并须在紧接派发股息前12个月的期间内随时派发股息,并须成为股息的“实益拥有人”。例如,直接拥有北京乐学邦的百家汇联香港控股有限公司或百家汇联香港控股有限公司就在香港注册成立。然而,如果百家汇联香港不被视为符合适用税务通告中的任何条件和要求,则该等股息将按10%的税率缴纳预扣税。如果我们的大陆中国子公司向我们申报和分配利润,这类付款将被征收预扣税,这将增加我们的纳税义务,并减少我们公司的可用现金金额。见“项目3.主要信息-D.风险因素-与公司结构相关的风险-我们可能依赖内地中国子公司支付的股息来为现金和融资需求提供资金。对我们内地中国子公司向我们支付股息的能力的任何限制,都可能对我们开展业务以及向我们的美国存托凭证持有人和我们的普通股支付股息的能力产生重大不利影响。“了解更多详细信息。如果我们在开曼群岛的控股公司或我们在中国内地以外的任何附属公司中国被视为中国企业所得税法下的“居民企业”,则其全球收入将按25%的税率缴纳企业所得税。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险--如果出于所得税的目的,我们被归类为内地中国居民企业,这种分类可能会对我们和我们的非境内股东或美国存托股份持有人造成不利的税收后果。”
为了说明起见,以下讨论反映了假设中国在内地可能需要缴纳的税款,假设:(I)我们有应纳税收入,(Ii)我们决定在未来支付股息。
|
|
计税计算(1) |
假设税前收益(2) |
|
100% |
按25%的法定税率征收所得税(3) |
|
(25%) |
**可供分配的净收益 |
|
75% |
*按10%的标准税率征收预扣税(4) |
|
(7.5%) |
*向母公司/股东提供净分配 |
|
67.5% |
备注:
(1)就本例而言,税务计算已简化。假设账面税前收益金额在不考虑时间差异的情况下,被假设为等于内地中国的应纳税所得额。
(2)根据VIE协议条款,我们的内地中国子公司可向VIE收取向VIE提供的服务的费用。这些服务费将确认为VIE的费用,并由我们的内地中国子公司相应的金额作为服务收入,并在合并中扣除。就所得税而言,我们内地的中国附属公司和VIE以独立的公司形式提交所得税申报单。已支付的服务费被VIE确认为减税,并被我们的内地中国子公司确认为收入,并且是税收中性的。
(3)我们的某些子公司和VIE有资格在大陆享受15%的优惠所得税税率中国。然而,这样的费率是有条件的,是暂时性的,在未来支付分配时可能无法获得。就这个假设的例子而言,上表反映了一个最高税收方案,在该方案下,全额法定税率将是有效的。
(4)《中华人民共和国企业所得税法》及相关法规对外商投资企业向其在内地境外的直接控股公司中国发放的股息征收10%的预提所得税。如果外商投资企业的直属控股公司是在香港或其他与内地中国有税收条约安排的司法管辖区注册的,适用较低的5%的预提所得税税率,但须在分配时进行资格审查。在这个假设的例子中,上表假设了一个最高征税方案,在该方案下将适用全额预扣税。
13
上表乃根据VIE的所有盈利将根据税务中性合约安排作为费用分配予我们的内地中国附属公司而编制。如果未来VIE的累计收益超过支付给我们内地中国子公司的服务费(或者如果公司间实体之间目前和预期的费用结构被确定为非实质性且不被中国税务机关允许),VIE可以将滞留在VIE中的现金金额不可扣除地转移到我们的内地中国子公司。这将导致此类转移对于VIE来说是不可扣除的费用,但对于内地的中国子公司仍然是应纳税的收入。我们的管理层认为,这种情况发生的可能性很小。
此外,我们的内地子公司中国、VIE及其子公司的收入主要以人民币计算,不能自由兑换为其他货币。因此,对货币兑换的任何限制都可能限制我们内地中国子公司向我们支付股息的能力。不能保证内地中国政府不会干预或限制高途、其附属公司、VIE及其附属公司转移现金或资产的能力。若业务中的现金或资产位于内地中国或内地中国实体,则由于内地中国政府干预或对高途、其附属公司或VIE及其附属公司转让现金或资产的能力进行干预或施加限制,该等资金或资产可能无法用于内地中国以外的营运或其他用途。截至本年报日期,香港对现金或资产转进或转出香港实体并无同等或类似的限制或限制。然而,如果将来现金或资产转进或转出香港实体时受到限制或限制,我们香港实体的资金或资产可能无法在香港以外的地方运作或作其他用途。有关详情,请参阅“项目3.主要资料-D.风险因素-风险因素摘要-与本公司架构有关的风险”,“项目3.主要资料-D.风险因素-与本公司架构相关的风险-我们可能依赖内地中国子公司支付的股息来支付现金及融资需求。限制我们内地中国附属公司向我们支付股息的能力,可能会对我们开展业务以及向我们的美国存托凭证持有人和我们的普通股支付股息的能力产生重大不利影响“和”项目3.主要信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-内地中国对境外控股公司对内地中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制可能会延迟或阻止我们向内地中国子公司和综合可变权益实体发放贷款或向其支付额外资本,这可能对我们的流动性以及我们为业务融资和扩张的能力产生重大不利影响。“
14
我们的运营需要获得中国当局的许可
我们主要通过我们的子公司和内地的VIE开展业务中国。我们在大陆的业务中国受大陆中国的法律法规管辖。截至本年报日期,除《网络视听节目网络传输许可证》及《网络出版服务许可证》等事项外,根据我司中国法律顾问田源律师事务所的意见,吾等认为本公司内地中国子公司、本公司及其附属公司已取得中国政府机关对本公司、其子公司及本公司在内地开展业务所需的所有许可和批准,即《互联网增值电信业务经营许可证》,即《互联网信息服务增值业务经营许可证》,即《广播电视节目生产经营许可证》,关于学术和非学术辅导服务的私立学校经营许可证,旅行社经营许可证和经营出版物许可证。有关“网上传播视听节目许可证”及“网上出版服务许可证”的相关事宜,请参阅“-D.风险因素-与本公司业务及行业有关的风险-本公司在内地的在线教育服务营运许可证及许可证的监管要求发展面临不确定因素”中国。由于法规或政策的不利变化,未能及时获得或续签所要求的许可证或许可证,或获得新的所需许可证,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。“我们的内地中国附属公司、VIE及其附属公司并未因经营我们的业务而被拒绝获得任何中国政府当局的许可或批准。于本年度报告日期,根据中国现行法律、法规及规则,根据我司中国律师田源律师事务所的意见,吾等、吾等内地中国附属公司、VIE及其附属公司毋须获得中国证券监督管理委员会或中国证监会的许可,或接受中国网信局或中国证监会的网络安全审查,或获得其他中国政府机关的许可或批准,惟上述已取得的许可或批准以及与“网上传播视听节目许可证”及“在线出版服务许可”有关的事宜除外。然而,鉴于法律法规的解释和实施以及政府当局的执法实践的不确定性,我们可能需要在现阶段或未来为我们的平台的功能和服务获得额外的许可证、许可、备案或批准。如果吾等、吾等内地中国附属公司、吾等VIE及其附属公司(I)未收到或维持来自中国当局经营业务或提供证券所需的任何许可或批准,(Ii)无意中得出结论认为不需要该等许可或批准,或(Iii)适用的法律、法规或释义改变,而吾等须在未来取得该等许可或批准,吾等不能向阁下保证,吾等将能够及时或完全取得所需的许可或批准,而即使取得该等批准亦可能被撤销。任何此类情况都可能使我们受到惩罚,包括罚款、暂停业务和吊销所需的许可证,极大地限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力,并导致此类证券的价值大幅缩水或变得一文不值。有关更多详细信息,请参阅“项目3.主要信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们在制定我们在线教育服务在内地的经营许可证和许可证的监管要求方面面临不确定因素中国。因法规或政策的不利变化而未能及时获得或续期申请的牌照或许可证,或因法规或政策的不利变化而获得新的许可证或许可证,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响“和”D.风险因素-与我们的业务相关的风险-我们的业务受到内地中国关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律法规的约束。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释,任何未能或被认为未能遵守这些法律和法规都可能导致索赔、改变我们的商业做法、负面宣传、法律诉讼、运营成本增加、用户增长或参与度下降,或以其他方式损害我们的业务。“
根据吾等中国律师田源律师事务所的意见,根据中国现行法律、法规及监管规则,吾等、吾等内地附属公司、VIE及其附属公司可能须取得中国证监会的许可,并可能须接受中国证监会的网络安全审查,以便日后在海外市场进行发售及上市。截至本年度报告之日,我们尚未接受CAC的任何网络安全审查。
15
2023年2月17日,中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》或《试行办法》及五项配套指引,并下发了《关于境内公司境外发行上市备案管理的通知》,规定(1)我司指定的境内主要经营主体可能被要求向中国证监会备案,与《试行办法》要求的后续发行及其他活动有关;(2)发生某些事件后,本公司可能被要求向中国证监会报告相关信息。同日,中国证监会还召开了试行办法发布新闻发布会,发布了《关于境内公司境外发行上市备案管理的通知》等,其中明确,试行办法生效前,已完成境外发行上市的境内公司现阶段不需完成备案程序,但如发生续发证券等事项,应按试行办法要求完成备案程序。因此,根据我们的中国律师田源律师事务所的意见,根据试行办法,吾等无须向中国证监会备案我们之前在纽约证券交易所上市的股票,但可能需要就未来的股票发行和某些事件的发生向中国证监会备案和报告。如果吾等未能按照《试行办法》的要求完成备案程序或在其备案文件中隐瞒任何重大事实或伪造任何重大内容用于后续发售和其他某些活动,吾等可能会受到行政处罚,如责令改正、警告、罚款或其他可能对本公司的业务、财务状况、经营业绩和前景以及我们的美国存托凭证的交易价格产生重大不利影响的行为。更多详情,请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险-我们可能需要就我们未来的后续发行以及根据内地中国法律发生的某些活动向中国证监会备案,我们无法预测我们是否能够完成此类备案”和“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们的业务受到内地中国关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律法规的约束”。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释,任何未能或被认为未能遵守这些法律和法规都可能导致索赔、改变我们的商业做法、负面宣传、法律诉讼、运营成本增加、用户增长或参与度下降,或以其他方式损害我们的业务。“
A. [已保留]
选定的合并财务数据
以下精选的截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的综合经营报表、截至2022年和2023年12月31日的精选综合资产负债表数据以及截至2021年、2022年和2023年12月31日的精选综合现金流量数据均源自本年度报告中从F-1页开始的经审计的综合财务报表。以下精选的截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度综合经营报表、截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的精选综合资产负债表数据以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的精选综合现金流量数据均源自我们未包括在本年度报告中的经审计的综合财务报表。我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制和列报的。尽管没有合法的多数股权,我们的开曼群岛控股公司被认为是VIE及其子公司的主要受益人,并根据会计准则编纂主题810合并的要求整合VIE及其子公司。因此,我们根据美国公认会计原则将VIE及其子公司视为我们的合并实体,并根据美国GAAP将VIE及其子公司的财务业绩合并到我们的合并财务报表中。我们在任何时期的历史结果并不一定代表未来任何时期的预期结果。选定的综合财务数据应结合本公司经审核的综合财务报表及相关附注及下文“第5项.营运及财务回顾及展望”一并阅读,并须按其整体标准予以确认。我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制和列报的。我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制和列报的。
16
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|||||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位为千,不包括股票金额和每股数据) |
|
|||||||||||||||||||||
选定的合并业务报表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净收入 |
|
|
2,114,855 |
|
|
|
7,124,744 |
|
|
|
6,561,747 |
|
|
|
2,498,214 |
|
|
|
2,960,813 |
|
|
|
417,022 |
|
收入成本(1) |
|
|
(535,912 |
) |
|
|
(1,762,548 |
) |
|
|
(2,397,604 |
) |
|
|
(701,050 |
) |
|
|
(790,207 |
) |
|
|
(111,298 |
) |
毛利 |
|
|
1,578,943 |
|
|
|
5,362,196 |
|
|
|
4,164,143 |
|
|
|
1,797,164 |
|
|
|
2,170,606 |
|
|
|
305,724 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
销售费用(1) |
|
|
(1,040,906 |
) |
|
|
(5,816,214 |
) |
|
|
(5,129,267 |
) |
|
|
(1,179,760 |
) |
|
|
(1,501,200 |
) |
|
|
(211,440 |
) |
研发费用(1) |
|
|
(212,197 |
) |
|
|
(734,450 |
) |
|
|
(1,252,877 |
) |
|
|
(445,117 |
) |
|
|
(462,043 |
) |
|
|
(65,077 |
) |
一般和行政费用(1) |
|
|
(110,106 |
) |
|
|
(566,565 |
) |
|
|
(720,253 |
) |
|
|
(290,339 |
) |
|
|
(356,369 |
) |
|
|
(50,194 |
) |
长期资产减值损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(52,544 |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
商誉减值损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(43,300 |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
资产处置损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(146,245 |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
总运营费用 |
|
|
(1,363,209 |
) |
|
|
(7,117,229 |
) |
|
|
(7,344,486 |
) |
|
|
(1,915,216 |
) |
|
|
(2,319,612 |
) |
|
|
(326,711 |
) |
营业收入/(亏损) |
|
|
215,734 |
|
|
|
(1,755,033 |
) |
|
|
(3,180,343 |
) |
|
|
(118,052 |
) |
|
|
(149,006 |
) |
|
|
(20,987 |
) |
利息收入 |
|
|
8,861 |
|
|
|
3,372 |
|
|
|
31,460 |
|
|
|
21,370 |
|
|
|
75,829 |
|
|
|
10,680 |
|
已实现的投资收益 |
|
|
11,395 |
|
|
|
70,403 |
|
|
|
65,763 |
|
|
|
42,264 |
|
|
|
31,230 |
|
|
|
4,399 |
|
其他收入,净额(2) |
|
|
6,249 |
|
|
|
253,646 |
|
|
|
20,906 |
|
|
|
51,885 |
|
|
|
54,471 |
|
|
|
7,672 |
|
所得税拨备前的收入/(损失)和 |
|
|
242,239 |
|
|
|
(1,427,612 |
) |
|
|
(3,062,214 |
) |
|
|
(2,533 |
) |
|
|
12,524 |
|
|
|
1,764 |
|
所得税(费用)/福利 |
|
|
(16,957 |
) |
|
|
34,619 |
|
|
|
(40,949 |
) |
|
|
15,705 |
|
|
|
(10,657 |
) |
|
|
(1,501 |
) |
股权被投资人的业绩份额 |
|
|
1,348 |
|
|
|
63 |
|
|
|
(302 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9,165 |
) |
|
|
(1,291 |
) |
净收益/(亏损) |
|
|
226,630 |
|
|
|
(1,392,930 |
) |
|
|
(3,103,465 |
) |
|
|
13,172 |
|
|
|
(7,298 |
) |
|
|
(1,028 |
) |
A系列可转换可赎回优先股 |
|
|
(16,772 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
分配给参与者的未分配收益 |
|
|
(21,698 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
归属于Gaotu Techedu Inc.的净利润/(亏损)' S |
|
|
188,160 |
|
|
|
(1,392,930 |
) |
|
|
(3,103,465 |
) |
|
|
13,172 |
|
|
|
(7,298 |
) |
|
|
(1,028 |
) |
每股普通股净收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
基本信息 |
|
|
1.42 |
|
|
|
(8.72 |
) |
|
|
(18.17 |
) |
|
|
0.08 |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
稀释 |
|
|
1.35 |
|
|
|
(8.72 |
) |
|
|
(18.17 |
) |
|
|
0.07 |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
净利润/(亏损)中使用的加权平均股数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
基本信息 |
|
|
132,400,941 |
|
|
|
159,725,779 |
|
|
|
170,790,979 |
|
|
|
172,254,080 |
|
|
|
173,725,790 |
|
|
|
173,725,790 |
|
稀释 |
|
|
139,477,898 |
|
|
|
159,725,779 |
|
|
|
170,790,979 |
|
|
|
175,991,484 |
|
|
|
173,725,790 |
|
|
|
173,725,790 |
|
注:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|||||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
收入成本 |
|
|
16,504 |
|
|
|
66,422 |
|
|
|
118,145 |
|
|
|
42,490 |
|
|
|
12,959 |
|
|
|
1,825 |
|
销售费用 |
|
|
5,606 |
|
|
|
18,039 |
|
|
|
44,402 |
|
|
|
6,659 |
|
|
|
8,603 |
|
|
|
1,212 |
|
研发费用 |
|
|
16,357 |
|
|
|
94,952 |
|
|
|
130,620 |
|
|
|
39,172 |
|
|
|
17,012 |
|
|
|
2,396 |
|
一般和行政费用 |
|
|
21,770 |
|
|
|
59,033 |
|
|
|
52,092 |
|
|
|
34,333 |
|
|
|
19,779 |
|
|
|
2,786 |
|
总计 |
|
|
60,237 |
|
|
|
238,446 |
|
|
|
345,259 |
|
|
|
122,654 |
|
|
|
58,353 |
|
|
|
8,219 |
|
17
下表列出了截至2019年、2020年、2021年、2022年和2023年12月31日的选定合并资产负债表数据:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|||||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
|
|
73,967 |
|
|
|
355,224 |
|
|
|
728,934 |
|
|
|
819,911 |
|
|
|
636,052 |
|
|
|
89,586 |
|
受限现金 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
168,189 |
|
|
|
22 |
|
|
|
33,901 |
|
|
|
4,775 |
|
||
短期投资 |
|
|
1,473,452 |
|
|
|
7,331,268 |
|
|
|
2,774,000 |
|
|
|
2,923,864 |
|
|
|
2,253,910 |
|
|
|
317,457 |
|
流动资产总额 |
|
|
1,808,901 |
|
|
|
8,457,248 |
|
|
|
3,936,786 |
|
|
|
4,166,477 |
|
|
|
3,586,707 |
|
|
|
505,177 |
|
长期投资 |
|
|
1,188,286 |
|
|
|
530,729 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,029,632 |
|
|
|
145,021 |
|
|
总资产 |
|
|
3,394,532 |
|
|
|
10,685,792 |
|
|
|
5,024,666 |
|
|
|
4,876,175 |
|
|
|
5,413,309 |
|
|
|
762,448 |
|
流动负债 |
|
|
1,637,250 |
|
|
|
4,197,392 |
|
|
|
1,760,268 |
|
|
|
1,609,222 |
|
|
|
1,973,284 |
|
|
|
277,931 |
|
总负债 |
|
|
1,837,177 |
|
|
|
4,955,937 |
|
|
|
2,143,724 |
|
|
|
1,780,346 |
|
|
|
2,307,044 |
|
|
|
324,940 |
|
股东权益总额 |
|
|
1,557,355 |
|
|
|
5,729,855 |
|
|
|
2,880,942 |
|
|
|
3,095,829 |
|
|
|
3,106,265 |
|
|
|
437,508 |
|
下表列出了截至2019年、2020年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度的选定综合现金流数据:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|||||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
选定的合并现金流数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
经营活动产生的(用于)现金净额 |
|
|
1,285,054 |
|
|
|
603,273 |
|
|
|
(4,185,807 |
) |
|
|
54,545 |
|
|
|
353,697 |
|
|
|
49,817 |
|
净现金(用于投资活动)/产生于投资活动 |
|
|
(2,504,566 |
) |
|
|
(5,596,304 |
) |
|
|
4,812,502 |
|
|
|
(158,385 |
) |
|
|
(423,978 |
) |
|
|
(59,716 |
) |
融资活动产生的(用于)现金净额 |
|
|
1,246,065 |
|
|
|
5,272,100 |
|
|
|
(100,614 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(90,480 |
) |
|
|
(12,744 |
) |
汇率变动的影响 |
|
|
14,155 |
|
|
|
2,188 |
|
|
|
15,818 |
|
|
|
26,650 |
|
|
|
10,781 |
|
|
|
1,519 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) |
|
|
40,708 |
|
|
|
281,257 |
|
|
|
541,899 |
|
|
|
(77,190 |
) |
|
|
(149,980 |
) |
|
|
(21,124 |
) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
33,259 |
|
|
|
73,967 |
|
|
|
355,224 |
|
|
|
897,123 |
|
|
|
819,933 |
|
|
|
115,485 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
73,967 |
|
|
|
355,224 |
|
|
|
897,123 |
|
|
|
819,933 |
|
|
|
669,953 |
|
|
|
94,361 |
|
与VIE相关的财务信息
下表列出了截至所列日期的VIE和其他实体的财务状况简明综合时间表。
18
全面收益信息精选简明合并报表
|
|
截至2023年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
高图市 |
|
|
其他 |
|
|
WFOEs |
|
|
VIE和 |
|
|
淘汰 |
|
|
已整合 |
|
||||||
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
第三方收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
417,022 |
|
|
— |
|
|
|
417,022 |
|
||||
公司间收入 |
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
134,290 |
|
|
|
18,861 |
|
|
|
(153,155 |
) |
|
— |
|
||
总成本和费用 |
|
|
(1,194 |
) |
|
|
221 |
|
|
|
(112,734 |
) |
|
|
(477,457 |
) |
|
|
153,155 |
|
|
|
(438,009 |
) |
(亏损)/子公司和VIE的收入 |
|
|
(4,002 |
) |
|
|
(2,479 |
) |
|
|
(31,454 |
) |
|
— |
|
|
|
37,935 |
|
|
— |
|
||
非营业收入/(亏损) |
|
|
4,168 |
|
|
|
(1,748 |
) |
|
|
7,308 |
|
|
|
13,023 |
|
|
— |
|
|
|
22,751 |
|
|
(亏损)/所得税前收入支出 |
|
|
(1,028 |
) |
|
|
(4,002 |
) |
|
|
(2,590 |
) |
|
|
(28,551 |
) |
|
|
37,935 |
|
|
|
1,764 |
|
股权被投资人的业绩份额 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(1,291 |
) |
|
— |
|
|
|
(1,291 |
) |
||||
所得税优惠/(费用) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
111 |
|
|
|
(1,612 |
) |
|
— |
|
|
|
(1,501 |
) |
|||
净(亏损)/收入 |
|
|
(1,028 |
) |
|
|
(4,002 |
) |
|
|
(2,479 |
) |
|
|
(31,454 |
) |
|
|
37,935 |
|
|
|
(1,028 |
) |
|
|
截至2022年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
高图市 |
|
|
其他 |
|
|
WFOEs |
|
|
VIE和 |
|
|
淘汰 |
|
|
已整合 |
|
||||||
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
第三方收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
362,207 |
|
|
— |
|
|
|
362,207 |
|
||||
公司间收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
102,033 |
|
|
|
9,365 |
|
|
|
(111,398 |
) |
|
— |
|
|||
总成本和费用 |
|
|
(1,277 |
) |
|
|
(1,615 |
) |
|
|
(90,939 |
) |
|
|
(396,890 |
) |
|
|
111,398 |
|
|
|
(379,323 |
) |
来自子公司和VIE的收入/(亏损) |
|
|
6,604 |
|
|
|
7,243 |
|
|
|
(8,912 |
) |
|
— |
|
|
|
(4,935 |
) |
|
— |
|
||
(亏损)/非营业收入 |
|
|
(3,417 |
) |
|
|
980 |
|
|
|
5,302 |
|
|
|
13,884 |
|
|
— |
|
|
|
16,749 |
|
|
所得税费用前收入/(亏损) |
|
|
1,910 |
|
|
|
6,608 |
|
|
|
7,484 |
|
|
|
(11,434 |
) |
|
|
(4,935 |
) |
|
|
(367 |
) |
所得税(费用)/福利 |
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(241 |
) |
|
|
2,522 |
|
|
— |
|
|
|
2,277 |
|
||
净收益/(亏损) |
|
|
1,910 |
|
|
|
6,604 |
|
|
|
7,243 |
|
|
|
(8,912 |
) |
|
|
(4,935 |
) |
|
|
1,910 |
|
|
|
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
高图市 |
|
|
其他 |
|
|
WFOEs |
|
|
VIE和 |
|
|
淘汰 |
|
|
已整合 |
|
||||||
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
第三方收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
1,029,681 |
|
|
— |
|
|
|
1,029,681 |
|
||||
公司间收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
388,888 |
|
|
|
6,263 |
|
|
|
(395,151 |
) |
|
— |
|
|||
总成本和费用 |
|
|
(3,979 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
(521,332 |
) |
|
|
(1,398,612 |
) |
|
|
395,151 |
|
|
|
(1,528,746 |
) |
(亏损)/子公司和VIE的收入 |
|
|
(487,466 |
) |
|
|
(487,471 |
) |
|
|
(368,010 |
) |
|
— |
|
|
|
1,342,947 |
|
|
— |
|
||
非营业收入/(亏损) |
|
|
4,445 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
12,983 |
|
|
|
1,131 |
|
|
— |
|
|
|
18,538 |
|
|
(亏损)/所得税前收入支出 |
|
|
(487,000 |
) |
|
|
(487,466 |
) |
|
|
(487,471 |
) |
|
|
(361,537 |
) |
|
|
1,342,947 |
|
|
|
(480,527 |
) |
股权被投资人的业绩份额 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(47 |
) |
|
— |
|
|
|
(47 |
) |
||||
所得税费用 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(6,426 |
) |
|
— |
|
|
|
(6,426 |
) |
||||
净(亏损)/收入 |
|
|
(487,000 |
) |
|
|
(487,466 |
) |
|
|
(487,471 |
) |
|
|
(368,010 |
) |
|
|
1,342,947 |
|
|
|
(487,000 |
) |
19
精选简明综合资产负债表数据
|
|
截至2023年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
高图市 |
|
|
其他 |
|
|
WFOEs |
|
|
VIE和 |
|
|
淘汰 |
|
|
已整合 |
|
||||||
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
|
|
13,867 |
|
|
|
7,924 |
|
|
|
35,027 |
|
|
|
32,768 |
|
|
— |
|
|
|
89,586 |
|
|
受限现金 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
4,775 |
|
|
— |
|
|
|
4,775 |
|
||||
短期投资 |
|
|
74,324 |
|
|
— |
|
|
|
50,584 |
|
|
|
192,549 |
|
|
— |
|
|
|
317,457 |
|
||
库存 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
3,464 |
|
|
— |
|
|
|
3,464 |
|
||||
子公司和VIE应收款项,本期部分 |
|
|
916,707 |
|
|
|
112,775 |
|
|
|
556,180 |
|
|
|
73,021 |
|
|
|
(1,658,683 |
) |
|
— |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
38 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7,260 |
|
|
|
82,592 |
|
|
— |
|
|
|
89,895 |
|
|
流动资产总额 |
|
|
1,004,936 |
|
|
|
120,704 |
|
|
|
649,051 |
|
|
|
389,169 |
|
|
|
(1,658,683 |
) |
|
|
505,177 |
|
经营性租赁使用权资产 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
4,452 |
|
|
|
22,261 |
|
|
— |
|
|
|
26,713 |
|
|||
财产、设备和软件,净额 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
2,244 |
|
|
|
72,902 |
|
|
— |
|
|
|
75,146 |
|
|||
土地使用权 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
3,742 |
|
|
— |
|
|
|
3,742 |
|
||||
长期投资 |
|
|
29,473 |
|
|
— |
|
|
|
7,352 |
|
|
|
108,196 |
|
|
— |
|
|
|
145,021 |
|
||
对子公司和VIE的投资 |
|
— |
|
|
|
158,916 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(158,916 |
) |
|
— |
|
||||
递延税项资产 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
1,593 |
|
|
— |
|
|
|
1,593 |
|
||||
租金押金 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
944 |
|
|
|
1,555 |
|
|
— |
|
|
|
2,499 |
|
|||
来自子公司和VIE的应收款项,非流动部分 |
|
— |
|
|
|
61,500 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(61,500 |
) |
|
— |
|
||||
其他非流动资产 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
|
|
2,476 |
|
|
— |
|
|
|
2,557 |
|
|||
非流动资产总额 |
|
|
29,473 |
|
|
|
220,416 |
|
|
|
15,073 |
|
|
|
212,725 |
|
|
|
(220,416 |
) |
|
|
257,271 |
|
总资产 |
|
|
1,034,409 |
|
|
|
341,120 |
|
|
|
664,124 |
|
|
|
601,894 |
|
|
|
(1,879,099 |
) |
|
|
762,448 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
应计费用和其他流动负债 |
|
|
653 |
|
|
— |
|
|
|
44,532 |
|
|
|
68,201 |
|
|
— |
|
|
|
113,386 |
|
||
应付子公司和可变利益实体款项 |
|
|
15,228 |
|
|
|
916,708 |
|
|
|
105,249 |
|
|
|
621,498 |
|
|
|
(1,658,683 |
) |
|
— |
|
|
递延收入,本期部分 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
156,830 |
|
|
— |
|
|
|
156,830 |
|
||||
经营租赁负债,本期部分 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
2,267 |
|
|
|
4,845 |
|
|
— |
|
|
|
7,112 |
|
|||
应付所得税 |
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
|
|
593 |
|
|
— |
|
|
|
603 |
|
||
流动负债总额 |
|
|
15,881 |
|
|
|
916,710 |
|
|
|
152,056 |
|
|
|
851,967 |
|
|
|
(1,658,683 |
) |
|
|
277,931 |
|
递延收入,非当期部分 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
17,485 |
|
|
— |
|
|
|
17,485 |
|
||||
经营租赁负债,非流动部分 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
2,306 |
|
|
|
17,082 |
|
|
— |
|
|
|
19,388 |
|
|||
递延税项负债 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
10,120 |
|
|
— |
|
|
|
10,136 |
|
|||
对子公司和VIE的投资亏损 |
|
|
581,020 |
|
|
— |
|
|
|
350,830 |
|
|
— |
|
|
|
(931,850 |
) |
|
— |
|
|||
其他长期应付款 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
56,070 |
|
|
|
(56,070 |
) |
|
— |
|
||||
非流动负债总额 |
|
|
581,020 |
|
|
— |
|
|
|
353,152 |
|
|
|
100,757 |
|
|
|
(987,920 |
) |
|
|
47,009 |
|
|
总负债 |
|
|
596,901 |
|
|
|
916,710 |
|
|
|
505,208 |
|
|
|
952,724 |
|
|
|
(2,646,603 |
) |
|
|
324,940 |
|
股东权益合计/(亏损) |
|
|
437,508 |
|
|
|
(575,590 |
) |
|
|
158,916 |
|
|
|
(350,830 |
) |
|
|
767,504 |
|
|
|
437,508 |
|
20
|
|
截至2022年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
高图市 |
|
|
其他 |
|
|
WFOEs |
|
|
VIE和 |
|
|
淘汰 |
|
|
已整合 |
|
||||||
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
|
|
541 |
|
|
|
249 |
|
|
|
72,842 |
|
|
|
45,244 |
|
|
|
— |
|
|
|
118,876 |
|
受限现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
短期投资 |
|
|
106,441 |
|
|
|
29,030 |
|
|
|
133,551 |
|
|
|
154,898 |
|
|
|
— |
|
|
|
423,920 |
|
库存 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,303 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,303 |
|
子公司和VIE应收款项,本期部分 |
|
|
936,572 |
|
|
|
115,066 |
|
|
|
362,528 |
|
|
|
10,690 |
|
|
|
(1,424,856 |
) |
|
|
— |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
259 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,681 |
|
|
|
50,040 |
|
|
|
— |
|
|
|
57,980 |
|
流动资产总额 |
|
|
1,043,813 |
|
|
|
144,345 |
|
|
|
576,602 |
|
|
|
264,178 |
|
|
|
(1,424,856 |
) |
|
|
604,082 |
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,184 |
|
|
|
5,946 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,130 |
|
财产、设备和软件,净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,674 |
|
|
|
77,363 |
|
|
|
— |
|
|
|
80,037 |
|
土地使用权 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,969 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,969 |
|
对子公司和VIE的投资 |
|
|
— |
|
|
|
155,963 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(155,963 |
) |
|
|
— |
|
递延税项资产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,273 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,273 |
|
租金押金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
968 |
|
|
|
410 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,378 |
|
来自子公司和VIE的应收款项,非流动部分 |
|
|
— |
|
|
|
61,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(61,500 |
) |
|
|
— |
|
其他非流动资产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
115 |
|
|
|
2,995 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,110 |
|
非流动资产总额 |
|
|
— |
|
|
|
217,463 |
|
|
|
9,941 |
|
|
|
92,956 |
|
|
|
(217,463 |
) |
|
|
102,897 |
|
总资产 |
|
|
1,043,813 |
|
|
|
361,808 |
|
|
|
586,543 |
|
|
|
357,134 |
|
|
|
(1,642,319 |
) |
|
|
706,979 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
应计费用和其他流动负债 |
|
|
736 |
|
|
|
— |
|
|
|
41,994 |
|
|
|
53,279 |
|
|
|
— |
|
|
|
96,009 |
|
应付子公司和可变利益实体款项 |
|
|
15,676 |
|
|
|
936,572 |
|
|
|
44,287 |
|
|
|
428,322 |
|
|
|
(1,424,857 |
) |
|
|
— |
|
递延收入,本期部分 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
131,490 |
|
|
|
— |
|
|
|
131,490 |
|
经营租赁负债,本期部分 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,472 |
|
|
|
3,085 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,557 |
|
应付所得税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
222 |
|
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
260 |
|
流动负债总额 |
|
|
16,412 |
|
|
|
936,572 |
|
|
|
88,975 |
|
|
|
616,214 |
|
|
|
(1,424,857 |
) |
|
|
233,316 |
|
递延收入,非当期部分 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,600 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,600 |
|
经营租赁负债,非流动部分 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,877 |
|
|
|
2,531 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,408 |
|
递延税项负债 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
21 |
|
|
|
10,778 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,802 |
|
对子公司和VIE的投资亏损 |
|
|
574,767 |
|
|
|
— |
|
|
|
337,707 |
|
|
|
— |
|
|
|
(912,474 |
) |
|
|
— |
|
其他长期应付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
57,718 |
|
|
|
(57,718 |
) |
|
|
— |
|
非流动负债总额 |
|
|
574,767 |
|
|
|
3 |
|
|
|
341,605 |
|
|
|
78,627 |
|
|
|
(970,192 |
) |
|
|
24,810 |
|
总负债 |
|
|
591,179 |
|
|
|
936,575 |
|
|
|
430,580 |
|
|
|
694,841 |
|
|
|
(2,395,049 |
) |
|
|
258,126 |
|
股东权益合计/(亏损) |
|
|
452,634 |
|
|
|
(574,767 |
) |
|
|
155,963 |
|
|
|
(337,707 |
) |
|
|
752,730 |
|
|
|
448,853 |
|
21
精选简明合并现金流量数据
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至2023年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
高图市 |
|
|
其他 |
|
|
WFOEs |
|
|
VIE和 |
|
|
淘汰 |
|
|
已整合 |
|
||||||
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
经营活动产生的(用于)现金净额 |
|
|
2,053 |
|
|
|
2,508 |
|
|
|
(84,322 |
) |
|
|
129,578 |
|
|
— |
|
|
|
49,817 |
|
|
对子公司和VIE的投资 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||||
附属公司及VIE贷款 |
|
|
(35,317 |
) |
|
|
(1,403 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
36,720 |
|
|
— |
|
|||
附属公司及VIE还款 |
|
|
56,733 |
|
|
|
409 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(57,142 |
) |
|
— |
|
|||
其他投资 |
|
|
4,303 |
|
|
|
26,352 |
|
|
|
72,678 |
|
|
|
(163,049 |
) |
|
— |
|
|
|
(59,716 |
) |
|
投资活动产生/用于投资活动的净现金 |
|
|
25,719 |
|
|
|
25,358 |
|
|
|
72,678 |
|
|
|
(163,049 |
) |
|
|
(20,422 |
) |
|
|
(59,716 |
) |
母公司出资 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||||
母公司贷款 |
|
— |
|
|
|
35,317 |
|
|
— |
|
|
|
1,403 |
|
|
|
(36,720 |
) |
|
— |
|
|||
偿还母公司 |
|
— |
|
|
|
(56,733 |
) |
|
|
(409 |
) |
|
— |
|
|
|
57,142 |
|
|
— |
|
|||
其他融资活动 |
|
|
(12,744 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(12,744 |
) |
||||
净现金(用于)/融资活动产生的净现金 |
|
|
(12,744 |
) |
|
|
(21,416 |
) |
|
|
(409 |
) |
|
|
1,403 |
|
|
|
20,422 |
|
|
|
(12,744 |
) |
|
|
截至2022年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
高图市 |
|
|
其他 |
|
|
WFOEs |
|
|
VIE和 |
|
|
淘汰 |
|
|
已整合 |
|
||||||
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
净现金(用于经营活动)/产生于经营活动 |
|
|
(396 |
) |
|
|
(54,545 |
) |
|
|
(18,061 |
) |
|
|
80,910 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,908 |
|
对子公司和VIE的投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
附属公司及VIE贷款 |
|
|
(43,962 |
) |
|
|
(3,320 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47,282 |
|
|
|
— |
|
附属公司及VIE还款 |
|
|
14,499 |
|
|
|
8,498 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(22,997 |
) |
|
|
— |
|
其他投资 |
|
|
25,283 |
|
|
|
(28,168 |
) |
|
|
(7,464 |
) |
|
|
(12,615 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22,964 |
) |
净现金(用于投资活动)/产生于投资活动 |
|
|
(4,180 |
) |
|
|
(22,990 |
) |
|
|
(7,464 |
) |
|
|
(12,615 |
) |
|
|
24,285 |
|
|
|
(22,964 |
) |
母公司出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
母公司贷款 |
|
|
— |
|
|
|
43,962 |
|
|
|
3,320 |
|
|
|
— |
|
|
|
(47,282 |
) |
|
|
— |
|
偿还母公司 |
|
|
— |
|
|
|
(14,499 |
) |
|
|
3,516 |
|
|
|
4,982 |
|
|
|
6,001 |
|
|
|
— |
|
其他融资活动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
融资活动产生的(用于)现金净额 |
|
|
— |
|
|
|
29,463 |
|
|
|
6,836 |
|
|
|
4,982 |
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(41,281 |
) |
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— |
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截至2021年12月31日止的年度 |
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高图市 |
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其他 |
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WFOEs |
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VIE和 |
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淘汰 |
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已整合 |
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美元 |
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美元 |
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美元 |
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美元 |
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美元 |
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美元 |
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(单位:千) |
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用于经营活动的现金净额 |
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(1,108 |
) |
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(60,334 |
) |
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(504,341 |
) |
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(91,062 |
) |
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— |
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(656,845 |
) |
对子公司和VIE的投资 |
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— |
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(678,924 |
) |
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— |
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— |
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678,924 |
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— |
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附属公司及VIE贷款 |
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(980,480 |
) |
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(130,287 |
) |
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— |
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— |
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1,110,767 |
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— |
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附属公司及VIE还款 |
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110,923 |
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— |
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— |
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— |
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(110,923 |
) |
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— |
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其他投资 |
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870,522 |
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— |
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(134,457 |
) |
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19,123 |
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— |
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755,188 |
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投资活动产生/用于投资活动的净现金 |
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965 |
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(809,211 |
) |
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(134,457 |
) |
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19,123 |
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1,678,768 |
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755,188 |
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母公司出资 |
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— |
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— |
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678,924 |
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— |
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(678,924 |
) |
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— |
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母公司贷款 |
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— |
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980,480 |
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— |
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130,287 |
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(1,110,767 |
) |
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— |
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偿还母公司 |
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— |
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(110,923 |
) |
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— |
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— |
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110,923 |
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— |
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其他融资活动 |
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1 |
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— |
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— |
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(15,790 |
) |
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— |
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(15,789 |
) |
融资活动产生的(用于)现金净额 |
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1 |
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869,557 |
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678,924 |
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114,497 |
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(1,678,768 |
) |
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(15,789 |
) |
22
B.资本化和负债
不适用。
C.提出和使用收益的理由
不适用。
D.风险因素
风险因素摘要
投资我们的美国存托凭证或A类普通股涉及重大风险。以下是我们面临的重大风险的摘要,按相关标题进行组织。这些风险在“项目3.关键信息--D.风险因素”中有更充分的讨论。
与我们的商业和工业有关的风险
23
与我们的公司结构相关的风险
24
在中国做生意的相关风险
25
与ADSS相关的风险
与我们的商业和工业有关的风险
大陆中国关于在线民办教育行业的法律、法规和政策的解释和实施,或建议的修改,存在重大风险。特别是,本公司遵守中国政府有关部门发布的《关于进一步减轻义务教育阶段学生家庭作业和课后辅导负担的意见》及其实施办法,对本公司的业务、财务状况、经营业绩和前景产生了重大和不利的影响。
大陆的民办教育行业中国,尤其是课后辅导行业,经历了严格的审查,并受到了重大监管变化的影响。特别是2021年7月24日国务院办公厅、中国共产党中央办公厅联合印发的《关于进一步减轻义务教育阶段学生家庭作业和课后辅导负担的意见》或《减轻负担意见》,对课后辅导机构提出了一系列经营要求,其中包括:(一)地方政府不再批准任何新的为义务教育阶段学生提供学科辅导服务的课后辅导机构,称为学术性AST机构,现有的学术性AST机构一律登记为非营利性机构,地方政府不再批准新的课外辅导机构,为学龄前儿童和十至十二年级学生提供学业辅导服务;(Ii)已向当地教育行政部门备案的在线学术AST机构将接受政府主管部门的审查和重新审批程序,如未获得批准,将被吊销其先前的备案和互联网内容提供商许可证;以及(Iii)禁止学术AST机构通过上市或进行任何资本化活动筹集资金,禁止上市公司通过资本市场筹资活动投资学术AST机构,或通过支付现金或发行证券收购学术AST机构的资产;(四)禁止外资通过并购、委托经营、加入特许经营或可变利益主体等方式控股或参股学术学术研究机构。《减负意见》进一步规定,对十年级至十二年级学生的学科辅导机构的管理监督,参照《减负意见》的适用规定执行。2022年2月8日,教育部在其公共网站上发布了2022年工作流要点,指出十年级至十二年级学生学科辅导要求严格参照对义务教育阶段学生学科辅导实施的要求。详情见“第四项.公司资料-B.业务概述-政府法规-有关私立教育的规定-有关课后辅导的规定”。
26
近年来,我国政府部门出台了一系列法规、规章和政策,以贯彻落实《减负意见》。2021年8月18日,北京市政府、中国共产党所在的北京市委联合公布了《北京市进一步减轻北京市义务教育阶段学生家庭作业和课后辅导负担措施》全文。2021年8月2日,广东省教育局印发《关于减轻义务教育阶段学生课后辅导负担的通知》。2021年9月7日,教育部在其官方网站上发布通知,教育部会同其他两个政府部门发出通知,要求所有学术类AST机构在2021年底前完成非营利性注册,所有学术类AST机构在完成此类注册之前,暂停招生并收取费用。此外,教育部等政府部门还于2022年3月发布了规范非学术科目课后辅导的公告,并于2022年11月发布了《关于规范中小学生非学术科目课后辅导的意见》。2024年2月8日,教育部发布了《校外辅导管理条例(征求意见稿)》,该管理条例草案的公开意见期于2024年3月8日结束。截至本年报之日,本行政法规草案尚未施行。详情见“第四项.公司资料-B.业务概述-政府法规-有关私立教育的规定-有关课后辅导的规定”。
我们密切关注不断变化的监管环境,并努力寻求政府当局的指导并与其合作,以遵守这些法规、规则和政策。其中,自2021年底起,我们已经停止提供也将不再提供义务教育学科辅导服务。
我们的业务、财务状况、经营结果和前景已经并将受到我们迄今采取的行动的重大和不利影响,并考虑采取符合减轻负担意见及其实施措施的行动。我们承诺遵守内地中国的所有适用法律法规,包括《减负意见》和相关法规、规则和政策。除了停止义务教育学科辅导服务外,我们还采取了其他行动来重组我们的业务和运营,包括关闭一些运营中心和实施员工优化计划,以保持我们的持续运营。我们将继续寻求内地政府部门中国的指导和合作,努力遵守《减负意见》的政策指示和相关法规、规则和政策。我们将根据需要进一步调整业务运营。然而,由于复杂和不断变化的监管环境,我们不能向您保证我们的运营将完全符合适用的法律、法规和政策,包括及时或根本不符合《减轻负担意见及其实施措施》和相关法规、规则和政策。我们可能会受到罚款或其他处罚,或被要求终止某些业务,在这种情况下,我们的业务、财务状况和运营结果可能会进一步受到实质性和不利的影响。此外,我们可能会因终止租约、解雇员工及因监管最新发展而采取其他行动而招致重大减值及遣散费,这可能会对我们的财务状况、经营业绩及前景产生重大不利影响。
停止义务教育学科辅导服务对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都产生了重大和不利的影响。如果不能有效和高效地管理我们现有业务和新业务的变化,可能会对我们利用新业务机会的能力产生实质性的不利影响。
鉴于内地监管的最新发展,中国,除了停止义务教育学科辅导服务外,我们已经并将继续改变我们现有的业务,并执行我们决定推行的新业务策略。学习服务仍然是我们最重要的业务和主要收入来源。这部分业务主要包括传统学习服务、非学历辅导服务、大学生和成人教育服务。此外,教育内容和数字化学习产品与学习服务相辅相成,主要由内容产品和辅助学习工具组成。我们勤奋地设计和开发针对学生个性化学习需求的教育产品。通过激发学生的学习兴趣,我们的目标是加强他们基本的批判性思维能力和学习能力。此外,我们还帮助他们培养健康的学习习惯和自我激励。通过使我们的教育产品和学习服务模式多样化,我们创建了一个全面的产品矩阵,以迎合用户多样化和个性化的学习需求。
27
这些新的业务方向已经并将继续导致对我们的管理、师资以及运营、技术和其他资源的大量需求。我们持续的在线直播大班授课模式也对我们提出了重大要求,要求我们保持教学质量和我们文化的一致性,以确保我们的品牌不会因为我们教学质量的任何下降而受到影响,无论是实际的还是感知的。为了管理和支持我们业务和未来增长战略的变化,我们必须继续改善我们现有的运营、行政和技术系统以及我们的财务和管理控制,并招聘、培训和留住更多合格的教师、管理人员和其他行政、销售和营销人员,特别是在我们进入新领域的时候。我们还需要继续开发、调整或提高我们在这些新领域提供的课程的数量和质量。我们不能向您保证,我们将能够有效和高效地管理我们的运营,招聘和留住合格的教师和管理人员,并将新业务整合到我们的运营中。任何未能有效和有效地管理业务变化的行为都可能对我们把握新商机的能力产生重大不利影响,进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能成功地执行我们的业务战略,我们可能无法吸引学生购买我们现有的和新的课程套餐,而不是义务教育学科辅导服务,我们的业务和前景将受到实质性和不利的影响。
随着义务教育学科辅导服务的停止,我们已经转变了我们的业务战略,将我们的课程和服务扩展到新的领域,并以经济高效和及时的方式更新和扩展我们现有的课程、服务和产品的内容。我们有能力吸引学生在义务教育学科辅导服务之外购买我们的课程包,这对我们保持持续运营至关重要。这将取决于几个因素,包括我们是否有能力继续开发、调整或提高我们在这些新领域提供的课程的数量和质量,以响应法规的发展和现有或潜在学生不断变化的需求,聘用、培训和留住高素质的教师以支持新课程的提供,以及有效地营销我们的课程并提高我们对更广泛的潜在学生的品牌知名度。由于不断变化的政府法规、竞争、未能有效地营销我们的新课程、服务和产品并保持其质量和一致性,或其他因素,我们课程和教育服务的扩展可能不会成功。此外,我们可能无法找到具有足够增长潜力的新领域来扩展我们的课程,对我们的课程、服务和产品的需求可能不会像我们预期的那样快速增长。此外,我们可能无法以商业上合理的条款和及时开发或许可更多内容,或者根本无法跟上监管发展和市场需求的变化。如果我们不能成功地执行我们的业务战略,我们可能无法继续吸引学生报读我们的课程,而不大幅降低课程费用,我们的业务和前景可能会受到实质性和不利的影响。
此外,由于这些课程中的许多课程对我们和我们的教师来说都是新的领域,我们可能因为各种原因而无法满足学生在学业表现方面的期望,其中许多原因是我们无法控制的。我们可能会面临学生的不满,因为我们的学生认为我们未能帮助他们实现预期的教育目标,我们的学生对我们提供的教育内容和我们的教师队伍的质量总体上不满意,以及他们对通过参加我们的课程所追求的文凭、学位和资格的价值的看法发生了变化。我们还必须管理我们的增长,同时保持一致和高质量的教学质量,并有效地应对竞争压力。如果我们不能在不大幅降低课程费用的情况下吸引学生购买我们的课程包,我们的总账单和净收入可能会下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们过去曾出现净亏损,停止义务教育学科辅导服务已经并将继续对我们的收入产生重大不利影响。因此,我们未来可能无法保持盈利或提高盈利能力。
我们在2023年产生了净亏损人民币730万元(100万美元),而2022年净收益为人民币1320万元,2021年净亏损人民币31.035亿元。停止义务教育学科辅导服务对我们的财务状况和经营业绩产生了重大和不利的影响,并将产生重大和不利的影响。我们未来在探索新的业务战略时可能会出现净亏损,我们不能向您保证,我们将能够在未来的经营活动中持续产生净利润或正现金流。我们保持盈利的能力将在很大程度上取决于我们保持或提高营业利润率的能力,无论是通过以快于我们成本和运营费用增长的速度增长我们的收入,还是通过降低我们的成本和运营费用占我们净收入的百分比。因此,我们打算继续投资开发新的课程和数字产品,以吸引新学生,并加强我们的技术和数据分析能力,以改善学生体验。由于上述原因,我们未来可能无法盈利或提高盈利能力。
28
我们目前的业务模式只有有限的运营历史,这使得我们很难预测我们的前景以及我们的业务和财务业绩。
我们目前的业务模式专注于提供在线直播大课,运营历史较短。2017年3月,我们从连接师生的会员制服务平台过渡到目前的商业模式。我们在当前业务模式下的有限运营历史可能不足以作为评估我们的前景和运营结果的充分基础,包括总账单、净收入、现金流和运营利润率。我们已经并可能在未来继续遇到与在不断变化的监管环境中运营基于互联网的教育业务相关的风险、挑战和不确定因素,例如根据监管发展改变和扩大我们的教育内容提供,建立和管理可靠和安全的IT系统和基础设施,以及吸引、培训和留住高素质的员工,如我们的教师和IT支持人员。不能保证我们将能够有效地应对这些风险和不确定性,或者根本不能保证。如果我们不能成功地管理这些风险,我们的经营和财务结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
如果我们不能继续聘用、培训和留住高质素的师资,我们可能无法维持一贯的教学质素,我们的业务、财政状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。
我们实行双师制,由高素质的导师和专业的导师组成。我们的教师队伍对学生的学习体验和我们的声誉至关重要。我们寻求聘请具有强大教育背景和教学技能的高素质教师。我们必须提供有竞争力的薪酬,并提供有吸引力的职业发展机会来吸引和留住他们。我们还必须为我们的教职员工提供持续的培训,以确保他们了解课程材料的变化、学生的需求以及有效教学所需的其他变化和趋势。此外,随着我们继续开发新的教育内容,我们可能会继续聘请更多具有适当技能或背景的高素质教师,以有效地教授教学。我们不能保证我们能够迅速有效地聘用和培训这样的教学人员,或者根本不能。此外,由於我们的优质教师有其他更具吸引力的机会,假以时日,他们中的一些人可能会选择离开我们。高素质教师的离职可能会降低我们课程的吸引力,并对我们的付费课程注册产生负面影响。此外,如果这些优质教师加入我们的竞争对手,学生可能会决定跟随这些优质教师的脚步,报读其他在线教育公司提供的课程,这可能会进一步削弱我们在行业中的竞争地位。虽然我们过去在聘请、培训或挽留高质素教师方面并没有遇到重大困难,但我们未必能够聘请、培训和挽留足够的高质素教师,以配合我们的增长,同时保持一贯的教育质素。我们还可能面临来自竞争对手或其他被认为更可取的机会,在聘用高素质教师方面的激烈竞争。高质素教师的短缺、教师工作表现的质素下降,或聘用或挽留优质教师的成本大幅增加,都会对我们的业务、财政状况和经营业绩造成重大的不利影响。
我们的业务受中国大陆中国关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律法规的约束。这些法律和法规中的许多都可能会发生变化和不确定的解释,任何未能或被认为未能遵守这些法律和法规都可能导致索赔、改变我们的业务做法、负面宣传、法律诉讼、运营成本增加或用户增长或参与度下降,或以其他方式损害我们的业务。
我们的业务生成并处理大量数据。我们面临着处理和保护大量数据的固有风险。特别是,我们面临着与我们平台上的交易和其他活动的数据有关的一些挑战,包括:
29
总体而言,我们预计数据安全、网络安全和数据保护合规将受到监管机构更多的关注和关注,并在未来吸引持续或更多的公众审查和关注,这可能会增加我们的合规成本,并使我们面临与数据安全、网络安全和数据保护相关的更高风险和挑战。如果我们无法管理这些风险,我们可能会受到惩罚,包括罚款、暂停营业和吊销所需的许可证,我们的声誉和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
内地中国在数据安全、网络安全和数据保护方面的监管和执法制度正在演变,可能会有不同的解读或重大变化。此外,中国不同的监管机构,包括全国人民代表大会常务委员会、工业和信息化部、工信部、CAC、公安部和SAMR,都以不同的标准和应用执行了数据安全、网络安全、隐私和保护法律法规。见“项目4.公司信息-B.业务概述-政府法规-与网络安全、数据安全和个人信息保护相关的法规”。以下是大陆中国近期在这方面的一些监管活动的例子:
数据安全和网络安全
2021年6月,全国人大常委会公布了《中华人民共和国数据安全法》,并于2021年9月起施行。《中华人民共和国数据安全法》等对可能影响国家安全的数据相关活动规定了安全审查程序。2021年7月,国务院颁布《关键信息基础设施保护条例》,自2021年9月1日起施行。根据该规定,关键信息基础设施是指公共通信与信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务、国防科学等关键行业或部门的关键网络设施或信息系统,其损坏、故障或数据泄露可能严重危害国家安全、人民生活和公共利益。2021年12月,中国民航总局会同其他部门联合发布了修订后的《网络安全审查办法》,并于2022年2月15日起施行,取代了以前的规定。根据修订后的《网络安全审查办法》,采购互联网产品和服务的关键信息基础设施运营商以及进行数据处理活动的网络平台运营商,如果其活动影响或可能影响国家安全,必须接受网络安全审查。修订后的网络安全审查办法进一步规定,持有100万以上用户个人信息的网络平台经营者,在境外证券交易所首次公开募股前,应向网络安全审查办公室申请网络安全审查。2021年11月14日,中国民航总局公布了《网络数据安全条例(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。条例草案规定,从事下列活动的数据处理者必须申请网络安全审查:(一)互联网平台经营者获取大量涉及国家安全、经济发展或公共利益的数据资源,影响或可能影响国家安全的合并、重组或分立;(二)处理百万以上用户个人信息的数据处理者在境外上市;(三)影响或可能影响国家安全的在港上市;或(四)影响或可能影响国家安全的其他数据处理活动。截至本年度报告发表之日,有关部门没有进一步澄清确定此类活动的标准,这些活动“影响或可能影响国家安全”。此外,《条例草案》要求,数据处理商在境外处理重要数据或在境外上市的,必须自行或委托数据安全服务提供商进行年度数据安全评估,并于每年1月底前将上一年度的评估报告报送市网络安全部门。食典委对本草案征求意见的期限已于2021年12月13日结束,但条例草案何时颁布尚无时间表。因此,在条例草案的制定时间表、最终内容、解释和实施方面存在很大的不确定性,包括确定“影响或可能影响国家安全”的活动的标准。由于《网络数据安全条例(征求意见稿)》尚未通过,未来通过的正式版本是否会有进一步的实质性变化尚不清楚,条例草案将如何制定、解释或实施,以及它们将如何影响我们,还不确定。2022年9月14日,CAC公布了《关于修改中华人民共和国网络安全法的决定(征求意见稿)》,其中加重了违反网络安全义务和关键信息基础设施运营商义务的法律责任。截至本年度报告日期,《中华人民共和国网络安全法》修正案草案仅公开征求意见,其各自的条款和预期通过或生效日期可能会因重大不确定性而发生变化。基于以下事实:(I)修订后的《网络安全审查办法》是新通过的,《网络数据安全审查办法》草案尚未正式通过,两者的实施和解读都存在不确定性,(Ii)我们没有参与CAC在此基础上进行的任何网络安全审查调查,也没有收到内地中国主管监管部门在网络安全、数据安全和个人数据保护方面的任何查询、通知、警告或处罚,我们认为,截至本年报发布之日,我们遵守内地中国现行的网络安全法律法规,数据安全和个人数据保护由CAC发布。
30
个人信息和隐私
国务院反垄断委员会于2021年2月7日发布的《平台经济领域反垄断指导意见》禁止网络平台运营商以强制手段收集用户信息。
2021年8月,全国人大常委会颁布了《中华人民共和国个人信息保护法》,整合了分散的个人信息权和隐私保护规定,并于2021年11月1日起施行。我们不时更新我们的隐私政策,以满足中国政府当局的最新监管要求,并采取技术措施来系统地保护数据和确保网络安全。尽管如此,《中华人民共和国个人信息保护法》提高了对个人信息处理的保护要求,该法的许多具体要求仍有待CAC、其他监管部门和法院在实践中予以明确。我们可能需要进一步调整我们的业务做法,以符合个人信息保护法律和法规。
许多与数据有关的立法相对较新,其中的某些概念仍有待监管机构的解释。如果我们拥有的任何数据属于需要更严格审查的数据类别,我们可能需要采取更严格的措施来保护和管理这些数据。修订后的《网络安全审查办法》和《网络数据安全条例(征求意见稿)》仍不清楚,如果我们在中国内地以外的地方寻求另一家上市公司,这些要求是否适用于我们等已经在美国上市的公司。我们现阶段无法预测修订后的《网络安全审查办法》和《网络数据安全条例(征求意见稿)》的影响,我们将密切关注和评估规则制定过程中的任何进展。如果修订后的《网络安全审查措施》和颁布版本的《网络数据安全条例(征求意见稿)》强制要求我们这样的发行方批准网络安全审查和采取其他具体行动,我们将面临不确定性,即我们能否及时完成这些额外的程序,或者根本不能完成这些额外程序,这可能会推迟或禁止我们未来的上市(如果我们决定采取这些措施),使我们受到政府执法行动和调查、罚款、处罚、暂停我们不合规的运营、或从应用程序商店移除我们的应用程序,并对我们的业务和运营结果产生重大和不利影响。截至本年度报告之日,我们尚未参与CAC在此基础上对网络安全审查进行的任何正式调查。
一般而言,遵守中国大陆现行法律及法规,以及中国监管机构日后可能颁布的与数据安全及个人资料保护有关的额外法律及法规,可能成本高昂,并导致我们承担额外开支,并使我们受到负面宣传,从而损害我们的声誉及业务营运。在实践中如何执行和解释这些法律和条例也存在不确定性。
我们可能无法维持我们的课程收费水平。
我们的经营结果受到我们教育服务价格的影响。我们主要根据对我们教育计划的需求、我们的运营成本、我们的竞争对手收取的课程费用、我们为赢得市场份额而制定的定价策略以及中国的总体经济状况来确定我们的课程费用。此外,中国政府可能会发布政府指导型定价机制,可能会对我们未来可能收取的教育项目的课程费用施加限制。截至本年报发布之日,我们尚未收到任何关于落实这些价格管制机制的指导意见。如果我们收到政府的具体指示,遵守这些新规定,我们将调整我们的定价。这种定价机制也会导致我们的毛利率和净利润下降。此外,随着我们继续将重点转向大学生和成人教育、与海外留学相关的业务、非学术辅导、教育内容和数字化学习产品,我们新的课程设置以及产品和服务可能不会像过去那样具有相同的利润率。我们不能向您保证我们将能够维持我们的课程费用水平,并且由于这些因素,我们的课程费用在未来可能会继续下降。
31
我们在当前和未来的课程和服务产品的每一部分都面临着巨大的竞争,这可能会使学生转向我们的竞争对手,导致定价压力和市场份额的损失,并显著减少我们的净收入。
中国在线教育行业发展迅速,高度分散和竞争激烈,我们预计该行业的竞争将持续并加剧。由于我们继续重组核心业务,并在停止义务教育学科辅导服务后探索新机遇,因此我们目前及未来课程及服务的每一部分均面临来自其他在线教育服务供应商的竞争。
我们目前或未来的竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史、更高的品牌知名度或更多的财务、技术或营销资源。我们与该等在线教育服务提供商在一系列因素上竞争,包括(其中包括)教育行业的高素质教师、技术基础设施及数据分析能力、我们的教育服务质量及学生的学习体验、品牌知名度及课程范围。我们的竞争对手可能会采用类似的课程和营销方法,不同的定价和服务包,可能比我们的产品有更大的吸引力。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源,可能能够投入更多的资源来开发和推广他们的服务,并比我们更快地回应学生偏好、考试材料、入学标准、市场需求或新技术的变化。倘我们减少课程费用或增加开支以因应竞争,以挽留或吸引学生及高质素的教职员工,或寻求新市场机会,则我们的净收入或会因该等行动而减少,而成本及开支或会增加,而这可能对我们的经营利润率造成不利影响。倘我们未能成功争取学生、维持或增加课程费用水平、吸引及挽留称职的教学人员或其他关键人员、以具成本效益的方式维持我们在教育服务质素方面的竞争力,则我们的净收益可能会受到重大不利影响。
卖空者的手法可能会压低我们上市证券的市场价格。
卖空是指卖家出售并不拥有的证券,而是从第三方借入的证券,目的是在以后回购相同的证券,然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利,因为卖空者预计在购买时支付的价格低于出售时的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益,许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面意见和指控,以制造负面市场势头,并在卖空证券后为自己创造利润。在过去,这些做空攻击曾导致股票在市场上抛售。
在美国上市的上市公司几乎所有业务都在中国,一直是卖空的对象。这种卖空往往是由卖空者报告驱动的,而这些报告往往是基于指控,包括内部控制和/或公司治理不足或缺乏遵守,以及会计违规和错误。因此,其中许多公司目前正在对这些指控进行内部和外部调查,并在此期间受到股东诉讼和/或SEC的执法行动。
我们一直是,并将继续是卖空者提出的不利指控的对象。有关发布的针对我们的卖空者报告以及相关的美国证券交易委员会调查和集体诉讼的更多信息,请参见“项目8.财务信息-A.合并报表和其他财务信息-法律程序”。2020年5月和2021年4月,浑水和灰熊报告分别发布了针对我们的卖空者报告,导致我们的美国存托凭证价格在这些报告之后暂时波动。任何此类指控之后,我们的美国存托凭证的市场价格可能会出现一段时间的不稳定和负面宣传。无论这些指控被证明是真是假,我们可能不得不花费大量的资源来调查这些指控和/或为自己辩护,包括与此类指控的集体诉讼或监管执法诉讼有关的指控。虽然我们会强烈防御任何此类卖空者攻击,但我们可能会受到言论自由原则、适用的州法律或商业保密问题的限制,无法对相关卖空者采取行动。这种情况可能既昂贵又耗时,并可能转移管理层对我们公司日常运营的注意力。即使这些指控最终被证明是毫无根据的,对我们的指控也可能对我们证券的市场价格和我们的业务运营产生负面影响。
32
我们在大陆的在线教育服务的运营许可证和许可证方面的监管要求的发展面临不确定性中国。由于法规或政策的不利变化而未能及时获得或续期所要求的许可证或许可证,或未能获得新的所需许可证,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
大陆的互联网行业和教育行业中国受到中国政府的高度监管。作为一家基于互联网的教育服务提供商,我们需要获得和维护适用于我们的业务运营的所有必要的批准、执照或许可,并为我们的教育服务在中国大陆中国进行所有必要的注册和备案,并且我们可能需要为我们的业务申请和获得额外的许可证或许可证,因为内地中国现行法律法规的解释和实施仍在不断发展,新的法律法规也可能会颁布。
例如,大陆中国适用的法律法规要求,任何通过互联网从事某些视听节目服务的单位必须持有《网络传播视听节目许可证》,或向国家新闻出版广电总局、国家广电总局(现为国家广电总局)或其所在地方局办理登记手续。截至本年报之日,只有国有独资或国有控股企业才有资格申请《网络传播视听节目许可证》。我们在我们的平台上以直播的形式提供某些在线课程,我们还在我们的在线平台上向学习者提供直播课程的视频记录和其他某些音频视频内容。由于视听节目服务范围的重大不确定性,我们可能需要获得在线传播视听节目的许可证或完成所需的注册。然而,我们可能无法获得许可证,因为我们不是国有独资或国有控股实体。如果发生这种情况,我们可能会受到惩罚、罚款、法律制裁或暂停提供相关服务的命令。此外,截至本年度报告日期,没有实施细则、政府当局的明确解释或现行执法做法将通过我们的在线平台向我们的学生提供我们的教育内容视为需要在线出版服务许可证的“在线发布”。见“项目4.公司信息--B.业务概述--政府规章”。然而,不能保证中国地方当局不会采取不同的执法做法,或者任何中国政府不会不时发布更明确的解释和规则或颁布新的法律和法规来进一步监管在线教育行业,这可能会使我们受到额外的许可要求才能继续经营我们的业务。截至本年度报告日期,我们尚未因未能获得该等额外许可证、许可或录音而被处以重大罚款或其他处罚,包括(但不限于)《在线传播视听节目许可证》和《在线出版服务许可证》。
不能保证一旦需要,我们将能够获得所有所需的批准、执照、许可,并及时完成我们在线教育服务的所有必要备案、记录续订和注册,因为中国当局在解释、实施和执行规则和法规方面可能拥有很大的自由裁量权,以及我们无法控制和预期的其他因素。我们可能会开发新的业务线或改变某些现有业务在内地的运营中国,这可能需要我们获得额外的许可证、批准、许可、注册和备案,但不能保证我们能够及时或根本不成功地获得这些许可证、批准、许可、注册和备案。如果我们未能及时获得所需的许可证,或未能及时获得或更新任何许可证和证书,或未能及时完成必要的备案、记录续签或登记,我们可能会被罚款,没收从我们不合规的业务中获得的收益,暂停我们的不合规业务,或要求赔偿我们的学生或其他相关方遭受的任何经济损失,这可能会对我们的业务运营造成实质性的不利影响。此外,我们不能保证我们将能够保持我们现有的执照、批准、注册或许可,以便在中国大陆提供我们目前的服务,中国,在它们的当前期限届满时续签其中任何一个,或更新现有的执照或获得我们的业务扩展不时需要的额外执照、批准、许可、注册或备案。如果我们做不到这一点,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。
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我们课程费用的退款或潜在的退款纠纷可能会对我们的现金流、财务状况和声誉产生负面影响。
对于我们的在线课程,我们向退学的学生提供课程剩余课程的退款。退款金额等于与未交付课程相关的金额。退款要求的数量和退款金额可能会受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于学生对我们的教学质量和我们提供的教育内容的不满,与我们的在线平台有关的隐私问题,对我们或整个在线教育的负面宣传,以及与我们等在线教育服务提供商收取的费用和学费有关的任何适用法律法规的变化或发展。我们可能需要向学生支付的任何退款,以及我们处理退款和解决退款纠纷可能产生的费用,都可能是巨额的,可能会对我们的业务运营和财务状况产生不利影响。大量的退款和退款纠纷也可能产生负面宣传,可能损害我们的声誉。
我们的信息技术系统的任何重大中断或故障,包括我们无法控制的事件,都可能会降低学生的满意度,可能会损害我们的声誉,并导致我们的教育服务对学生的吸引力降低。
我们信息技术系统的性能和可靠性对我们的运营和声誉至关重要。我们目前部署了网络基础设施,我们的数据目前主要通过内地的第三方云计算服务商中国进行维护。我们的运营取决于服务提供商是否有能力保护其设施中的系统免受自然灾害、电力或电信故障、空气质量问题、环境条件、计算机病毒或试图损害我们的系统、犯罪行为及类似事件等超出我们控制范围的事件的影响。如果我们与该服务提供商的安排终止,或者如果我们的服务失误或他们的设施损坏,我们的服务可能会中断。使用我们系统的任何中断或质量下降都会降低学生的满意度,并导致使用我们服务的学生数量减少,这将降低我们提供服务的教育内容的吸引力。
此外,我们依靠第三方移动应用程序分发渠道,将我们的移动应用程序分发给学生。因此,我们的移动应用程序的推广、分发和运营受此类分发渠道针对应用程序开发商的标准条款和政策的约束,这些条款和政策受这些分发渠道的解读和频繁更改的影响。如果苹果应用商店或任何其他主要分销渠道以对我们未来不利的方式解释或更改其标准条款和条件,或终止与我们的现有关系,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
如果我们不采用对我们的业务很重要的新技术,我们的竞争地位和创造收入的能力可能会受到实质性的不利影响。
互联网和增值电信服务中使用的技术,特别是在线教育服务中使用的技术可能会随着时间的推移而发展和变化。作为一家科技驱动的教育公司,我们必须预见和适应这种技术变化,并及时采用新技术。如果我们做不到这一点,我们的市场份额和业务发展可能会受到影响,进而对我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。如果我们不能成功应对与未能采用新技术相关的任何风险,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们未能保护我们的知识产权可能会削弱我们的竞争地位,而保护我们的知识产权或针对第三方侵权指控进行抗辩的诉讼可能代价高昂且无效。
我们相信,我们的版权、商标和其他知识产权对我们的成功至关重要。我们投入了大量的时间和精力来开发和改进我们的网站、移动应用程序、我们的系统基础设施和我们的课程材料。
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我们主要依靠版权、商标、商业秘密和其他合同限制来保护我们业务中使用的知识产权。然而,这些措施只能提供有限的保护,而我们在保护知识产权方面所采取的行动可能并不足够。我们的商业秘密可能会被我们的竞争对手知道或独立发现。第三方可能在未来盗版我们的课程材料,并可能侵犯或挪用我们的其他知识产权。侵犯或挪用我们的专有技术或其他知识产权可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。尽管我们已采取措施监控和监管未经授权使用受版权保护的课程材料的行为,但监管未经授权使用知识产权的行为可能是困难和昂贵的。此外,我们和与我们签订独家合同并从事内容开发的讲师可能被视为对与我们的课程内容相关的知识产权拥有共同所有权。如果我们的讲师辞职加入我们的竞争对手,他们可能会继续使用这些课程内容,这可能会对我们课程对潜在学生和家长的吸引力产生负面影响。虽然我们已与某些讲师达成协议,禁止他们在未经我们事先同意的情况下使用我们的课程内容,但我们不能确保讲师遵守此类协议。
此外,诉讼可能是执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密或确定他人专有权利的有效性和范围所必需的。这样的诉讼可能代价高昂,并转移管理层对我们业务的注意力。在任何此类诉讼中做出不利裁决将损害我们的知识产权,并可能损害我们的业务、前景和声誉。内地对中国知识产权的承认和执行的法律制度特别有限,对知识产权的保护程度不如美国的联邦和州法律。在内地执行我们的知识产权的法律程序可能进展缓慢,在此期间,侵权行为可能会继续大致畅通无阻。内地执行中国的判决是不确定的,即使我们在诉讼中胜诉,也未必能为我们提供有效的补救办法。此外,我们没有为诉讼费用提供保险,如果我们无法向其他各方追回诉讼费用,我们将不得不承担所有因诉讼而产生的费用。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在正常业务过程中,我们一直并可能再次受到法律诉讼、索赔和调查,包括与我们的公开披露有关的指控和我们涉嫌侵犯第三方知识产权的指控。如果这些诉讼、索赔和调查的结果对我们不利,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
我们已经并可能继续参与在我们正常业务过程中出现并尚未完全解决的法律程序、索赔和政府调查,包括对我们的指控,涉及我们的公开披露,以及我们涉嫌侵犯第三方版权或其他知识产权。未来可能会出现新的法律程序、索赔和调查。诉讼、索赔、调查和诉讼的存在可能会损害我们的声誉、业务,并对我们的美国存托凭证的交易价格产生不利影响。
例如,美国证券交易委员会执行部在大约2020年初至2020年年中发布了一些关于我们的做空报告后,要求出示自2017年1月1日以来的某些财务和运营记录。美国证券交易委员会在2022年10月19日的信函中通知我们,美国证券交易委员会已经结束了对我公司的调查,根据美国证券交易委员会截至其信函日期所掌握的信息,美国证券交易委员会不打算建议对我们采取执法行动。涉及我公司的证券诉讼见“第八项财务信息--A.合并报表及其他财务信息--法律程序”。
根据我们或我们的教职员工在业务运营中分发或使用的材料的内容,我们一直并正在受到侵犯知识产权和其他法律理论的指控。我们可能会不时遇到关于知识产权和其他法律权利的权利和义务的纠纷,特别是我们或我们的教职员工在我们的业务运营中可能侵犯的第三方版权,我们可能不会在这些纠纷中获胜。
无论特定索赔的是非曲直,法律程序和调查都可能导致与我们的品牌相关的声誉损害或商誉损失,并且成本高昂、耗时、对我们的运营造成干扰并分散管理层的注意力。如果针对我们的诉讼成功,我们可能被要求支付大量损害赔偿金和/或签订可能不是基于商业合理条款的特许权使用费或许可协议,或者我们可能根本无法达成此类协议。我们还可能失去或被限制提供我们的部分计划、部分平台和产品的权利,或者被要求对我们的课程材料或平台进行更改。因此,我们课程材料的范围可能会缩小,这可能会对我们课程的有效性产生不利影响,限制我们吸引新学生的能力,损害我们的声誉,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
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如果我们的安全措施被破坏或失败,并导致未经授权披露或意外泄露数据,我们可能会失去现有学生,无法吸引新学生,并面临旷日持久且代价高昂的诉讼。
维护平台安全对我们至关重要,因为我们存储和传输专有和机密信息,包括专有和机密的学生、家长和教职员工信息,如姓名、地址、身份证号码、银行账号和其他个人信息,这些信息主要存储在我们的数字数据库中。为了确保我们数据的机密性和完整性,我们保持着全面和严格的数据安全计划。例如,我们对机密的个人信息进行匿名和加密,并采取其他技术措施来确保数据的安全处理、传输和使用。见“项目4.关于公司的信息-B.业务概述-数据隐私和安全”。然而,这些措施可能没有我们预期的那么有效。如果我们的安全措施被破坏或失败,并导致未经授权披露或意外泄露数据,第三方可能会收到或能够访问学生、家长、教职员工和其他记录,这可能会使我们承担责任,中断我们的业务并对我们的声誉造成不利影响。此外,我们目前在处理此类信息的方式方面面临某些法律义务。加强对数据利用做法的监管,包括自我监管或现有法律下限制我们收集、传输和使用数据的能力的调查结果,可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们以令学生、家长和教职员工不满的方式披露有关他们的数据,我们的商业声誉可能会受到不利影响,我们可能面临可能影响我们经营业绩的法律索赔。不遵守这些义务可能会使我们承担责任,如果我们需要改变我们的商业模式或做法以适应这些义务,我们可能会产生额外的费用。
这些问题中的任何一个都可能损害我们的声誉,对我们吸引和招收潜在学生的能力产生不利影响,导致潜在学生无法注册或继续注册,或者使我们面临第三方诉讼、监管罚款或其他诉讼或责任。此外,任何因违反我们的安全措施而造成的声誉损害都可能导致潜在学生或投资者对我们公司的不信任。我们可能需要花费大量额外资源,以保护我们免受安全措施被破坏的威胁,或减轻这种破坏或破坏所造成的问题。
如果不能充分和及时地对中国考试制度、入学标准、考试材料、教学方法和法规变化做出适当和及时的反应,我们的课程和服务对学生的吸引力可能会降低。
在大陆,中国的专业学校招生和专业认证项目严重依赖考试成绩,学生在这些考试中的表现对他们的教育和未来的就业前景至关重要。因此,成人学生参加专业教育课程,通过提高考试成绩来追求高等教育或就业机会是很常见的。专业学校招生和专业认证方案在学科和技能重点、问题类型、考试形式和管理过程的方式方面不断变化。因此,我们需要不断更新和改进我们的课程材料和教学方法。如果不能及时和具有成本效益地对这些变化作出反应,将对我们的服务和产品的适销性产生不利影响,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法以经济高效的方式及时开发我们的教育内容,使其对现有和潜在的学生具有吸引力,或者根本无法。
我们的教育内容开发团队与我们的教师密切合作,开发、更新和改进我们的课程材料,以跟上各自学科领域的最新教育趋势。尤其是,因应内地监管的最新发展,中国已停止提供义务教育学科辅导服务。目前,我们的重点是提供和发展传统学习服务、非学历辅导服务、大学生和成人教育服务以及教育内容和数字化学习产品。我们现有教育内容的调整、更新和扩展以及新课程材料的开发可能不会被现有或未来的学生接受。即使我们能够开发出可接受的新课程材料,我们也可能无法像学生要求的那样迅速地引入它们,或者像我们的竞争对手那样迅速地引入竞争对手的产品。此外,提供新的课程材料或升级现有的课程材料,已经并可能继续需要我们在教育内容开发上投入大量资源和进行大量投资。如果我们因财政限制、未能吸引教育内容开发专业人员或合格教师或其他因素而未能成功寻求教育内容开发和升级的机会,我们吸引和留住学生的能力可能会受到损害,我们的财务业绩可能会受到影响。
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我们不能向您保证,我们不会因我们提供的教育内容中的任何不当或非法内容而承担责任,这可能会导致我们产生法律费用并损害我们的声誉。
我们实施严格的监控程序,以删除不适当或非法的内容。然而,我们不能向您保证,我们的教育内容中不会包含任何不适当或非法的材料。此外,我们内部基于对相关考试要求的理解而设计的测试题可能会被监管部门调查。因此,如果个人或公司、政府或其他实体认为我们提供的教育内容违反任何法律、法规或政府政策或侵犯其合法权利,我们可能面临民事、行政或刑事责任。即使这样的索赔不成功,为这样的索赔辩护可能会导致我们招致巨额费用。此外,对我们提供的教育内容中不适当或非法内容的任何指控都可能导致严重的负面宣传,这可能会损害我们的声誉和未来的业务前景。
我们品牌的认知度可能会受到任何负面宣传的不利影响,这些负面宣传涉及我们和我们的业务、股东、附属公司、董事、高级管理人员、教职员工和其他员工,以及我们经营的行业,无论其准确性如何,都可能损害我们的声誉和业务。
我们相信,市场对我们品牌的认可对我们业务的成功做出了重大贡献,保持和提高我们的品牌认知度对于维持我们的竞争优势至关重要。对我们和我们的业务、股东、附属公司、董事、管理人员、教职员工和其他员工以及我们经营的行业的负面宣传可能会损害我们品牌的认知度。负面宣传,不论是非曲直,都可能与各种各样的问题有关,包括但不限于:
除了传统媒体,中国越来越多地使用社交媒体平台和类似的设备,包括即时通讯应用、社交媒体平台和其他形式的基于互联网的交流,使个人能够接触到广泛的消费者和其他感兴趣的人。即时通讯应用程序和社交媒体平台上的信息几乎是立竿见影的,其影响也是如此,而不给我们提供纠正或纠正的机会。传播信息的机会,包括不准确的信息,似乎是无限的和容易获得的。有关我们公司、股东、附属公司、董事、高级管理人员、教职员工和其他员工的信息,可以随时发布在这些平台上。与任何此类负面宣传或不正确信息相关的风险无法完全消除或减轻,并可能对我们的品牌认知度、我们的声誉、业务、财务状况和经营结果造成实质性损害。
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如果我们的高级管理人员和其他关键人员无法有效或高效地合作,或者如果我们失去了他们的服务,我们的业务可能会受到严重影响。
我们的高级管理层和其他关键人员的持续服务对我们的持续成功非常重要。我们尤其依赖我们的创始人、董事长兼首席执行官陈向东先生的专业知识和经验。我们还依赖于其他高级管理层的经验和服务。如果他们不能有效或高效地合作,我们的业务可能会严重中断。如果我们的一名或多名高级管理层不能或不愿继续担任他们目前的职位,我们可能无法轻易或根本无法更换他们,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。如果我们的任何高级管理层加入竞争对手或组成竞争对手的企业,我们可能会失去学生、教师和其他关键专业人员和教职员工。我们的高级管理层已经与我们签订了雇佣协议,其中包含保密条款,以及独立的保密和竞业禁止协议。但是,如果我们的高层与我们发生纠纷,我们可能要付出很大的费用和开支,才能在内地执行中国的协议,又或根本不能执行。
如果我们不能提高或保持我们的销售和营销效率,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
由于受到《减负意见》及相关法规、规则和政策的影响,我们改变了销售和营销支出的策略,我们减少了品牌广告和促销课程的支出。因此,我们在2021年第四季度的销售费用大幅下降。然而,销售费用仍占我们运营费用的很大一部分。我们的销售和营销活动可能不会受到学生的欢迎,可能不会产生我们预期的销售水平,我们的试验课程可能对我们的潜在学生没有吸引力。例如,如果参加试验课程的学生不购买我们的标准课程,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。此外,我们可能无法维持或改善我们的运作效率。我们也可能无法留住或招聘有经验的销售人员,或无法有效地培训初级销售人员。此外,大陆在线教育市场的营销和品牌推广方法和工具也在不断发展,中国。这进一步要求我们加强我们的营销和品牌推广方法,并试验新的方法,以跟上行业发展和学生的偏好。如果不能改进我们现有的营销和品牌方法,或者不能以具有成本效益的方式引入新的营销和品牌方法,可能会减少我们的市场份额,导致我们的收入下降,并对我们的运营利润率产生负面影响。
我们的广告内容可能会使我们受到处罚和其他行政行为。
根据内地中国的广告法律法规,我们有义务监督我们的广告内容,以确保该等内容真实、准确,并完全符合适用的法律法规。违反这些法律法规,我们可能会受到处罚,包括罚款、没收我们的广告收入、责令停止传播广告和责令发布更正误导性信息的公告。在涉及我们严重违规行为的情况下,中国政府当局可能会迫使我们终止广告业务或吊销我们的执照。见“项目4.公司信息-B.业务概述-政府规章-与广告有关的规章”。
我们使用具有自动消息发送和接收功能的客户管理工具来自动向我们的用户分发与促销相关的信息。虽然这些客户管理工具在我们的广告内容中扮演着重要的角色,但根据中国反不正当竞争法,它们可能会使我们受到违规和处罚。
虽然我们已作出重大努力以确保我们的广告完全符合内地中国适用的法律和法规,但我们不能向您保证该等广告中包含的所有内容均符合适用的法律、法规和监管要求,特别是考虑到内地中国对这些法律和法规的解释可能会发生变化。我们不遵守现有和未来的法律、法规和监管要求,可能会受到罚款、处罚、纠正和其他监管措施的影响。2021年4月,由于我们在某些广告中代表我们的老师和课程的方式,以及我们在我们的移动应用程序中展示我们某些课程的促销价格的方式,我们被中国监管部门发现违反了中国价格法和广告法律法规,因此我们被警告并处以总计人民币70万元的罚款。此外,尽管有任何合同保障,我们已经或将与之合作的广告代理并不完全在我们的控制之下,他们已经并可能再次犯下不当行为或以其他方式制作不合格的广告内容,从而导致虚假广告声称。2021年4月,我们被政府部门罚款约26.2万元,原因是我们的广告中存在此类误导性内容。未来任何违反大陆中国适用的广告法律法规的行为都可能导致我们受到行政行为甚至处罚,从而可能损害我们的声誉,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。
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我们受到第三方支付处理相关风险的影响。
我们接受中国主要的第三方在线支付渠道的付款,以及为我们的客户进行银行转账。我们还可能容易受到欺诈、用户数据泄露和其他与我们提供的各种支付方式相关的非法活动的影响。此外,我们的业务依赖第三方支付服务提供商的账单、支付和托管系统来维护客户支付的准确记录并收取此类付款。如果这些支付处理和托管服务的质量、实用性、便利性或吸引力下降,或者如果我们出于任何原因不得不改变使用这些支付服务的模式,我们公司的吸引力可能会受到实质性和不利的影响。我们还受制于管理电子资金转账的各种规则、法规和要求,这些规则、法规和要求可能会发生变化或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们不遵守这些规则或要求,我们可能会被罚款和更高的交易费,并无法接受我们客户目前的在线支付解决方案,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。涉及在线支付服务的业务会受到许多风险的影响,这些风险可能会对第三方在线支付服务提供商向我们提供支付处理和托管服务的能力产生重大不利影响,包括:
我们的品牌形象、业务和运营结果可能会因学生和员工的不当行为、不当活动和滥用我们的平台而受到不利影响,其中许多是我们无法控制的。
我们允许教职员工与学生进行实时交流。我们的课程在广泛发布之前经历了多轮内部审查和试点测试。我们的导师和质量保证团队监控我们平台上的实时课程、聊天消息和其他内容,以确保我们能够识别可能被认为不合适或违反法律、法规和政府政策的内容。当发现任何不适当或非法的内容时,我们会立即删除该内容。然而,由于我们对学生、教师的实时和线下行为的控制有限,如果任何不当行为与我们的平台相关,我们保护我们品牌形象和声誉的能力可能会受到限制。此外,如果我们的任何学生、教职员工在我们的平台上发起联系后遭受或声称遭受了身体、经济或情感伤害,我们可能面临受影响的学生、教职员工提起的民事诉讼或其他责任,或者政府或监管机构对我们的行动。针对在我们的平台上进行非法或不适当活动的指控或任何关于我们的负面媒体报道,中国政府当局可能会进行干预,要求我们为违反有关在互联网上传播信息的法律法规承担责任,并对我们进行行政处罚或其他制裁,例如要求我们限制或停止在我们的平台上提供的某些功能和服务。因此,我们的业务可能会受到影响,我们的品牌形象、学生基础、经营业绩和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
我们面临着其他类型的员工欺诈或其他不当行为的风险。其他类型的员工不当行为包括故意不遵守政府规定,参与未经授权的活动,以及在营销活动中向潜在学生进行虚假陈述,这可能会损害我们的声誉。并非总有可能阻止员工的不当行为,我们采取的预防和发现此类行为的预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失,这些风险或损失可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
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我们面临与自然灾害和其他灾害相关的风险,包括爆发卫生流行病(如新冠肺炎大流行)或恶劣天气条件,以及其他可能严重扰乱我们运营的非常事件。
中国经历了重大自然灾害,包括地震、极端天气条件以及与流行病相关的健康恐慌,任何类似事件都可能对我们未来的业务产生实质性影响。如果未来发生影响我们业务所在地区的灾难或其他中断,我们的业务可能会因人员损失和财产损失而受到实质性和不利的影响。
此外,我们的业务可能会受到公共卫生流行病和其他公共安全问题的影响,例如新冠肺炎大流行、H1N1流感、H7N9流感、禽流感、严重急性呼吸综合征或SARS、寨卡病毒、埃博拉病毒或其他流行病。如果我们的任何员工被怀疑感染了传染病,我们可能会被要求进行隔离或暂停运营。此外,未来的任何疫情可能会限制受影响地区的经济活动,导致业务量减少、我们的办事处暂时关闭或以其他方式扰乱我们的业务运营,并对我们的运营结果产生不利影响。
对环境、社会和治理问题的日益关注可能会给我们带来额外的成本,或使我们面临更多的风险。未能适应或遵守投资者及中国政府对环境、社会及管治事宜不断发展的期望及标准,可能会对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
近年来,中国政府和公众倡导团体越来越关注环境、社会和治理(ESG)问题,使我们的业务对ESG问题以及与环境保护和其他ESG相关的政府政策和法律法规的变化更加敏感。投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金和其他有影响力的投资者也越来越关注ESG实践,近年来越来越重视其投资的影响和社会成本。无论行业如何,投资者和中国政府对ESG和类似事项的关注增加可能会阻碍获得资本,因为投资者可能会因为他们对公司ESG实践的评估而决定重新配置资本或不投入资本。ESG的任何担忧或问题都可能增加我们的合规成本。如果我们不适应或遵守投资者和中国政府对ESG问题不断变化的期望和标准,或被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当回应,无论是否有法律要求这样做,我们可能会遭受声誉损害,业务、财务状况以及我们的美国存托凭证的价格可能会受到重大和不利的影响。
我们可能无法从最近和未来的投资和收购中获得我们预期的好处。
我们已经并可能继续对补充我们现有业务的其他业务进行股权投资或收购。我们可能无法成功整合被收购的业务,我们可能无法控制我们少数股权投资的业务或运营,这些投资的价值可能会随着时间的推移而下降。因此,我们的业务和运营结果可能会受到损害。此外,如果我们收购或投资的业务后来没有产生预期的财务业绩,或者如果发生任何商誉减值测试触发事件,我们可能需要重新估值或减记与该等收购或投资相关的商誉和其他无形资产的价值,这将损害我们的经营业绩。此外,当有必要或适宜进行此类收购或投资以保持竞争力或扩大我们的业务时,我们可能无法确定适当的收购或战略投资目标。即使我们确定了适当的收购或投资目标,我们也可能无法成功谈判收购或投资的条款,为拟议的交易提供资金,或将相关业务整合到我们现有的业务和运营中。此外,由于我们往往无法控制我们只持有少数股权的公司,我们无法确保这些公司在其业务运营中始终遵守适用的法律和法规。被投资方的重大违规行为可能会对我们的声誉和投资价值造成重大损害。
根据我们的股票激励计划,我们已经授予,并预计将继续授予基于股票的奖励,这可能会导致基于股票的薪酬支出增加。
本公司已授予购股权及限售股份单位,并于2021年、2022年及2023年分别录得人民币3.453亿元、人民币1.227亿元及人民币5840万元(820万美元)的股份补偿开支。我们预计将继续根据我们的股票激励计划授予奖励,我们相信这对我们吸引和留住关键人员和员工的能力具有重要意义。因此,我们与股票薪酬相关的费用可能会增加,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
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如果我们不能保持我们的企业文化,我们可能会失去为我们的业务做出贡献的创新、合作和专注。
我们相信,我们成功的一个关键因素是我们的企业文化,这种文化促进了创新,并植根于对我们的学生和中国不断发展的教育行业的深刻理解。我们可能会发现很难保持我们企业文化的这些有价值的方面。任何未能保护我们的文化都可能损害我们在市场上的声誉,并对我们吸引和留住员工和学生的能力产生负面影响,这反过来又会危及我们未来的成功。
我们的商业保险覆盖范围有限,这可能会使我们面临巨大的成本和业务中断。
内地保险公司中国目前提供的保险产品不像较发达经济体的保险公司那样广泛。我们不为因火灾、地震、洪水或任何其他灾害造成的伤害、死亡或损失的设备和设施提供任何责任保险或财产保险。与内地中国一贯的行业惯例一致,我们不保业务中断险,也不保关键人寿险。我们已确定,这些风险的保险成本,以及以商业合理条款获得此类保险的相关困难,使我们购买此类保险是不切实际的。任何未投保的业务中断可能会导致我们产生巨额成本和资源转移,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们未能维持有效的财务报告内部控制系统,我们可能无法准确报告我们的财务结果或防止欺诈,投资者信心和我们的美国存托凭证的市场价格可能会受到不利影响。
根据美国证券法,我们有报告义务。我们必须遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求,我们必须对我们的财务报告内部控制进行系统和流程评估和测试,以使管理层能够在我们的Form 20-F文件中报告我们对财务报告的内部控制的有效性。此外,我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。
我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份认证报告,该报告得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制在所有重要方面都是有效的。见“第15项.控制和程序”。然而,如果我们未来不能保持对财务报告的有效内部控制,我们的管理层和我们的独立注册会计师事务所可能无法得出结论,认为我们在合理保证水平下对财务报告进行了有效的内部控制。这可能导致投资者对我们财务状况的可靠性失去信心,进而可能对我们的美国存托凭证的交易价格产生负面影响,并导致我们的股东对我们提起诉讼,或以其他方式损害我们的声誉。此外,为了遵守第404条和《萨班斯-奥克斯利法案》的其他要求,我们已经并预计将继续承担相当大的成本,并使用大量的管理时间和其他资源。
中国或全球经济的严重或长期低迷可能会对我们的业务和财务状况产生实质性和不利的影响。
从2020年到2022年,新冠肺炎对中国和全球经济产生了严重的负面影响,全球宏观经济环境仍然面临诸多挑战。自2010年以来,中国经济增速一直在放缓,2022年中国人口开始下降。美联储和中国以外的其他央行已经提高了利率。俄罗斯-乌克兰冲突、哈马斯-以色列冲突以及红海航运遇袭事件加剧了世界各地的地缘政治紧张局势。俄罗斯-乌克兰冲突对乌克兰粮食出口的影响导致了粮食价格的上涨,从而导致了更普遍的通货膨胀。也有人担心中国与其他国家的关系可能会对经济产生影响。特别是,在包括贸易政策、条约、政府法规和关税在内的一系列问题上,美国和中国之间的未来关系存在重大不确定性。中国的经济状况对全球经济状况以及国内经济和政治政策的变化以及中国预期或预期的整体经济增长率都很敏感。全球或中国经济的任何严重或长期放缓都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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中国劳动力成本的增加可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
现行有效的《中华人民共和国劳动合同法》自2008年1月1日起生效,后于2012年12月28日修订。《中华人民共和国劳动合同法》加强了对根据《中华人民共和国劳动合同法》有权签订书面劳动合同、在某些情况下订立无固定期限劳动合同、领取加班费以及终止或变更劳动合同条款的员工的保护。此外,《中华人民共和国劳动合同法》规定了额外的限制,增加了解雇员工的成本。由于停止义务教育学科辅导服务,以及我们为遵守最近的法规发展而采取的其他措施,我们实施了人员优化计划,并产生了与员工裁员相关的遣散费。在我们需要重组我们的员工队伍和制定员工优化计划的程度上,《中华人民共和国劳动合同法》可能会对我们以及时和具有成本效益的方式做到这一点的能力产生不利影响,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的运营取决于内地互联网基础设施和电信网络的表现中国。
我们业务的成功运营有赖于内地互联网基础设施和电信网络的表现中国。几乎所有的互联网接入都是通过国有电信运营商在工信部的行政控制和监管监督下保持的。此外,我们与一些省级电信服务提供商的各子公司签订了合同,并依赖它们通过当地电信线路为我们提供数据通信能力。如果中国的互联网基础设施或电信服务提供商提供的电信网络出现中断、故障或其他问题,我们获得替代网络或服务的机会有限。我们定期为大量学生提供服务。随着我们业务的扩大,我们可能需要升级我们的技术和基础设施,以跟上我们在线平台上日益增长的流量。然而,我们无法控制电信服务提供商提供的服务的成本。如果我们为电信和互联网服务支付的价格大幅上升,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。如果互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加,我们的用户流量可能会下降,我们的业务可能会受到损害。
如果我们未能按照内地中国的规定,为各项雇员福利计划作出足够的供款,我们可能会受到惩罚。
在大陆经营的公司中国被要求参加各种政府资助的员工福利计划,包括某些社会保险和住房公积金,并向计划缴纳相当于员工工资的一定百分比的资金,包括奖金和津贴,最高金额由当地政府不时在我们的员工所在地指定。考虑到不同地区的经济发展水平不同,中国在内地的地方政府并没有始终如一地执行员工福利计划的要求。为了有效地管理部分城市员工的就业福利计划缴费,我们聘请第三方代理为员工缴费。我们未能向各种员工福利计划缴费,也没有遵守适用的劳动相关法律,可能会导致我们面临滞纳金和劳资纠纷,我们可能被要求补缴这些计划的缴费,以及支付滞纳金和罚款。如果我们因薪酬过低的员工福利而受到滞纳金、罚款或劳资纠纷,或被要求补缴这些计划的缴费,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。此外,在我们能够合理估计因未能向各种雇员福利计划作出全额供款而产生的负债的范围内,我们会记录一项相关的或有负债。然而,我们估计的金额可能不准确,在这种情况下,如果我们支付与薪酬过低的员工福利相关的滞纳金或罚款,我们的财务状况和现金流可能会受到不利影响。
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与我们的公司结构相关的风险
如果中国政府发现确立我们在内地的某些业务运营架构的协议不符合内地中国有关相关行业的规定,或者如果有关决定、变更或解释导致我们无法对我们在内地的子公司中国或从事我们业务的VIE的资产行使合同控制权,我们的证券可能会贬值或变得一文不值。
外资在提供增值电信服务(电子商务、国内多方通信、存储转发和呼叫中心除外)的实体中的所有权,如提供互联网视频,受大陆中国现行法律法规的限制。具体而言,外资对互联网信息服务提供商的持股比例不得超过50%。我们是一家在开曼群岛注册成立的豁免公司。外商独资企业是我们中国在大陆的子公司,也是根据中国在大陆的法律规定的外商投资企业。为遵守内地中国的法律法规,我们主要通过北京高投、VIE及其子公司,根据WFOEs、VIE及其股东之间的一系列合同安排,在内地中国开展业务。关于这些合同安排的说明,见“项目4.关于公司-C组织结构的信息”。作为这些合同安排的结果,VIE的股东实际上将他们在VIE的所有投票权和经济权益转让给了我们,这使得我们有权指导对VIE的经济表现最重要的活动。我们完全根据合同安排,根据美国公认会计原则,将VIE及其子公司的财务结果合并到我们的合并财务报表中。VIE拥有对我们的运营至关重要的许可证、批准和关键资产。然而,我们美国存托凭证的投资者并不是购买中国内地VIE的股权,而是购买一家开曼群岛控股公司的股权,而开曼群岛控股公司在VIE中没有股权,如果我们不能维护我们对VIE资产的合同控制权,我们的美国存托凭证可能会贬值或变得一文不值,而VIE在2023年为我们贡献了100%的收入。
据吾等中国律师田源律师事务所认为,于本年报日期,(I)VIE及WFOES于内地中国的股权架构并无导致违反内地中国现行法律法规;及(Ii)WFOES、VIE及其股东之间的合约安排对订立该等安排的每一方均有效及具有法律约束力,并可根据彼等的条款对每一方强制执行,且不会导致任何违反内地中国现行法律或法规的行为。然而,我们的中国律师进一步告知我们,内地中国现行和未来法律法规的解释和适用可能会发生变化。因此,中国政府最终可能会采取与我们的中国律师的意见相反的观点。如果中国政府以其他方式发现我们违反了大陆中国现有或未来的任何法律或法规,或缺乏经营我们业务所需的许可证或执照,政府当局将拥有广泛的自由裁量权来处理此类违规行为,包括但不限于:
如果内地中国政府认为我们与VIE的合约安排不符合内地中国对有关行业外资的监管限制,或如果有关决定、更改或解释导致我们无法对我们在内地的子公司中国或进行我们业务的VIE的资产行使合约控制权,我们的证券可能会贬值或变得一文不值。任何此类事件都可能对我们的业务运营造成重大干扰,严重损害我们的声誉,使我们受到严厉处罚,或导致我们被迫放弃在该等业务中的权益,这反过来将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果上述任何事件的发生导致我们无法指导VIE在内地的活动,从而对其经济表现产生最重大的影响,和/或我们无法从VIE获得经济利益,我们可能无法根据美国公认会计准则将其财务业绩合并到我们的综合财务报表中。这可能导致投资者对我们财务状况的可靠性失去信心,进而可能导致我们的普通股和美国存托凭证价值下降或变得一文不值。
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我们的业务运营依赖于与VIE及其股东的合同安排,在提供运营控制方面,这可能不如直接所有权有效。
我们一直依赖并预计将继续依靠与VIE及其股东的合同安排来运营我们在内地的业务中国。在为我们提供对VIE的控制权方面,这些合同安排可能不如直接所有权有效。例如,VIE及其股东可能会违反他们与我们的合同安排,其中包括未能以可接受的方式开展VIE的运营或采取其他有损我们利益的行动。
倘若吾等直接拥有内地的VIE中国,吾等将可行使作为股东的权利以改变VIE的董事会,而VIE董事会可在任何适用的受信责任的规限下,在管理层及营运层面实施改变。然而,根据目前的合同安排,我们的业务运营依赖于VIE及其股东履行合同规定的义务。VIE的股东可能不符合我们公司的最佳利益,或者可能不履行这些合同规定的义务。在我们打算通过与VIE的合同安排经营我们部分业务的整个期间,此类风险都存在。如果与这些合同有关的任何争议仍得不到解决,我们将不得不通过内地中国的法律实施、仲裁、诉讼和其他法律程序来行使我们在这些合同下的权利,因此将受到内地中国法律制度的不确定因素的影响。见-VIE或其股东未能履行我们与他们的合同安排下的义务,将对我们的业务产生实质性和不利的影响。同时,大陆中国的法院应如何解释或执行合并关联实体范围内的合同安排,这方面的先例很少。如果有必要采取法律行动,我们不能保证法院将作出有利于合并关联实体合同安排的可执行性的裁决。如果我们无法执行这些合同安排,或者如果我们在执行这些合同安排的过程中遇到重大延误或其他障碍,我们可能无法行使投票权,因为这些合同安排分配给我们,以及我们开展业务的能力可能受到重大不利影响。因此,我们与VIE的合同安排可能不像直接所有权那样有效地确保我们对我们业务运营的相关部分的控制。
VIE或其股东未能履行我们与他们的合同安排下的义务,将对我们的业务产生重大和不利的影响。
如果VIE或其股东未能履行其在合约安排下的责任,我们可能要招致庞大的成本和额外资源以执行该等安排。我们还可能不得不依赖大陆中国法律下的法律救济,包括寻求特定履行或禁令救济,以及合同救济,我们不能向您保证,根据大陆中国的法律,这些救济将是足够或有效的。例如,如果VIE的股东拒绝将他们在VIE的股权转让给我们或我们的指定人,如果我们根据这些合同安排行使购买选择权,或者如果他们对我们不守信用,那么我们可能不得不采取法律行动,迫使他们履行他们的合同义务。
根据我们的合约安排,所有协议均受内地中国的法律管辖,并订明在内地中国可透过仲裁解决纠纷。因此,这些合同将按照内地中国的法律解释,任何纠纷将按照内地中国的法律程序解决。然而,内地中国法律制度的不明朗因素,可能会限制我们执行这些合约安排的能力。与此同时,对于合并可变利益实体的合同安排应如何根据内地中国的法律进行解释或执行,很少有先例,也几乎没有正式的指导。如果有必要采取法律行动,这种仲裁的最终结果仍然存在不确定性。此外,根据内地中国的法律,仲裁员的裁决是最终裁决,当事人不能向法院上诉,如果败诉方未能在规定的期限内执行仲裁裁决,胜诉方只能通过仲裁裁决承认程序在内地中国的法院执行仲裁裁决,这将需要额外的费用和延误。如果我们无法执行这些合同安排,或者如果我们在执行这些合同安排的过程中遇到重大延误或其他障碍,我们可能无法行使投票权,因为这些合同安排分配给我们,以及我们开展业务的能力可能会受到负面影响。见“在中国经商的风险-内地中国法律制度方面的不明朗因素可能会对我们造成不利影响。”
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VIE的股东可能与我们存在实际或潜在的利益冲突,这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
VIE的股东可能与我们有实际或潜在的利益冲突。这些股东可能会违反或导致VIE违反或拒绝续签我们与他们和VIE之间的现有合同安排,这将对我们有效控制VIE并从中获得经济利益的能力产生重大和不利的影响。例如,股东可能会导致我们与VIE的协议以对我们不利的方式履行,其中包括未能及时将根据合同安排应支付的款项汇给我们。我们不能向您保证,当利益冲突发生时,这些股东中的任何一个或所有人将以我们公司的最佳利益为行动,或者此类冲突将以有利于我们的方式得到解决。目前,我们没有任何安排来解决这些股东与我们公司之间的潜在利益冲突。如果我们不能解决我们与这些股东之间的任何利益冲突或纠纷,我们将不得不依靠法律程序,这可能导致我们的业务中断,并使我们面临任何此类法律程序结果的巨大不确定性。
与VIE有关的合同安排可能会受到中国税务机关的审查,他们可能会确定我们或VIE需要缴纳额外的税款,这可能会对我们的财务状况和您的投资价值产生负面影响。
根据中国内地中国的适用法律和法规,关联方之间的安排和交易可能受到中国税务机关的审计或质疑。倘若中国税务机关认定有关吾等与VIE的合约安排的合约安排并非在保持一定距离的基础上订立,以致导致根据内地中国适用法律、规则及法规不允许减税,并以转让定价调整的形式调整VIE的收入,则吾等可能面临重大及不利的税务后果。转让定价的调整可能(其中包括)导致VIE为内地中国税务目的而记录的费用扣减减少,从而在不减少我们内地中国子公司的税项支出的情况下增加其税务负担。此外,中国税务机关可根据适用规定对VIE征收滞纳金和其他处罚。如果VIE的纳税义务增加,或者如果它被要求支付滞纳金和其他罚款,我们的财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
如果VIE破产或受到解散或清算程序的影响,我们可能会失去使用和享受VIE持有的对我们业务的某些部分的运营至关重要的资产的能力。
作为我们与VIE的合同安排的一部分,VIE持有对我们业务的某些部分的运营至关重要的某些资产,包括许可证、域名和我们的大部分知识产权。如果VIE破产,其全部或部分资产受制于第三方债权人的留置权或权利,我们可能无法继续部分或全部业务活动,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。根据合同安排,未经我们事先同意,VIE不得以任何方式出售、转让、抵押或处置其在业务中的资产或合法或实益权益。如果VIE经历自愿或非自愿的清算程序,独立的第三方债权人可能会要求对部分或全部这些资产的权利,从而阻碍我们经营我们的业务的能力,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性和不利的影响。
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关于外商投资法的解释和实施,以及它可能如何影响我们目前的公司结构、公司治理、业务、财务状况和经营结果的可行性,存在不确定性。
2019年3月15日,全国人大公布了外商投资法,自2020年1月1日起施行,取代了规范内地外商投资的现有三部法律中国,即《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》和《外商独资企业法》及其实施细则和附属法规。外商投资法体现了内地中国按照国际通行做法理顺外商投资监管制度的预期监管趋势,以及统一外资和内资公司法律要求的立法努力。然而,在其解释和实施方面存在不确定性,如果不及时采取适当措施应对监管合规挑战,可能会对我们造成实质性和不利影响。例如,外商投资法虽然没有明确将合同安排归类为外商投资的一种形式,但在“外商投资”的定义下有一个包罗万象的规定,包括外国投资者中国以法律、行政法规规定的方式或者国务院规定的其他方式在内地进行的投资。因此,仍然留有余地,让日后的法律、行政法规或国务院颁布的规定,把合约安排规定为外商投资的一种形式,届时我们的合约安排会否被视为违反内地外商投资中国的市场准入要求,以及如果是的话,我们的合约安排应如何处理,仍属未知之数。此外,如果未来的法律、行政法规或国务院规定要求公司就现有的合同安排采取进一步行动,我们可能面临很大的不确定性,即我们是否能够及时或根本不能完成此类行动。在最坏的情况下,我们可能被要求解除现有的合同安排和/或处置相关业务,这可能会对我们目前的公司结构、公司治理、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
境外监管机构可能难以在内地进行调查或取证中国。
在美国常见的股东索赔或监管调查,在内地中国,从法律或实际意义上讲一般都很难追究。例如,在内地中国,为监管调查或在内地以外提起的诉讼提供所需信息,存在重大的法律和其他障碍。虽然中国当局可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制,实施跨境监督管理,但在缺乏相互和务实的合作机制的情况下,与美国证券监管机构的这种合作可能不会有效。此外,根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条,境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动,未经中国证券监督管理机构和其他主管政府机构同意,任何单位和个人不得提供与境外证券业务有关的文件或资料。此外,《数据安全法》和《数据安全法》规定,未经中国政府主管部门批准,中国境内的任何单位和个人不得向任何外国司法机构和执法机构提供存储在中国境内的任何数据或任何个人信息。虽然这些法律的详细解释或实施细则尚未公布,但境外证券监管机构无法在内地直接进行调查或取证活动,以及限制内地中国实体和个人向境外证券监管机构、外国司法机构或外国执法机构提供文件、材料、数据和个人信息,可能会进一步增加您在保护自己利益方面面临的困难。
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我们可能会依赖我们大陆中国子公司支付的股息来为现金和融资需求提供资金。限制我们内地中国附属公司向我们派发股息的能力,可能会对我们开展业务以及向我们的美国存托凭证持有人和我们的普通股支付股息的能力产生重大不利影响。
我们是一家控股公司,我们可能依赖内地中国子公司支付的股息来满足我们的现金和融资需求,包括向我们的美国存托凭证持有人和我们的普通股持有人支付股息和其他现金分配所需的资金,以及偿还我们可能产生的任何债务。如果我们的内地中国子公司将来代表他们自己产生债务,管理债务的工具可能会限制他们向我们支付股息或其他分配的能力。
对货币兑换的任何限制,都可能限制我们的内地子公司中国利用其人民币收入向我们支付股息的能力。中国政府可能会继续加强其资本管制,我们大陆中国子公司的股息和其他分配在未来可能会受到更严格的审查。不能保证内地中国政府不会干预或限制高途、其附属公司、VIE及其附属公司转移现金或资产的能力。如果业务中的现金或资产位于内地中国或内地中国实体,则由于干预或对高途、其子公司或内地中国政府转移现金或资产的能力施加限制和限制,该等资金或资产可能无法用于内地中国以外的业务或其他用途。截至本年报日期,香港对现金或资产转进或转出香港实体并无同等或类似的限制或限制。然而,如果将来现金或资产转进或转出香港实体时受到限制或限制,我们香港实体的资金或资产可能无法在香港以外的地方运作或作其他用途。见“项目3.关键信息--现金流经本组织”。对我们内地中国附属公司向我们支付股息或作出其他分派的能力的任何限制,都可能对我们的增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。
根据内地中国的法律法规,北京乐学邦等在内地的外商独资企业中国只能从按照内地中国的会计准则和规定确定的累计利润中分红。此外,要求外商独资企业在弥补前几年累计亏损后,每年至少提取其税后利润的10%,作为法定公积金,直至基金总额达到注册资本的50%。这些储备基金不能作为现金股息分配。对我们全资拥有的内地中国子公司向我们支付股息或其他分派的能力的任何限制,都可能对我们的增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。
在中国做生意的相关风险
中国的经济、政治或社会条件或政府政策的变化可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
我们几乎所有的业务都设在大陆中国。因此,我们的经营业绩、财务状况和前景受到中国总体上的经济、政治和社会状况以及中国整体经济持续增长的影响。
尽管大陆中国的经济在过去十年里有了显著的增长,但无论是在地理上还是在各个经济部门之间,增长都是不平衡的。中国政府实施了各种刺激经济增长和引导资源配置的措施。政府的一些措施可能会对中国整体经济有利,但可能会对我们产生负面影响。例如,我们的财务状况和经营结果可能会受到政府对资本投资的监管或税收法规变化的不利影响。一些旨在提振中国经济的刺激措施可能会导致更高的通胀,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。例如,某些运营成本和支出,如员工薪酬和办公室运营费用,可能会因通胀上升而增加。此外,由于我们的大部分资产包括现金和现金等价物、受限现金和短期投资,高通胀可能会显著降低这些资产的价值和购买力。
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内地中国的法律制度不明朗,可能会对我们造成不利影响。
大陆中国的法律制度是以成文法规为基础的。以前的法院判决可供参考,但其先例价值有限。内地中国的法律制度正在迅速演变,许多法律法规和规则的解释可能包含不一致之处,这些法律法规和规则的执行也存在不确定性。
有时,我们可能不得不诉诸行政和法院程序来维护我们的合法权利。然而,由于内地中国的司法和行政当局在解释和实施法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权,因此可能比在更发达的法律制度中更难预测司法或行政诉讼的结果。此外,大陆中国的法律制度部分是基于政府的政策和内部规则,其中一些没有及时公布,或者根本没有公布,但可能具有追溯力。此外,内地中国地域辽阔,分成各省市。因此,不同的法规和政策在内地中国的不同地方可能会有不同和不同的适用和解释。因此,我们可能并不总是意识到任何潜在的违反这些政策和规则的行为。对我们的合同、财产(包括知识产权)和程序权利的这种不可预测性可能会对我们的业务产生不利影响,并阻碍我们继续运营的能力。此外,中国在内地的某些行政和法院诉讼可能会导致巨额费用以及转移资源和管理人员的注意力。
中国政府对我们业务运营的重大监督和酌情决定权可能会导致我们的业务和我们美国存托凭证的价值发生重大不利变化。
我们主要在大陆开展业务,中国。我们在大陆的业务中国受大陆中国的法律法规管辖。中国政府对我们的业务行为拥有重大的监督和酌情决定权,并可能随时干预或影响我们的运营,这可能会导致我们的运营发生重大不利变化,我们的普通股和美国存托凭证可能会贬值或变得一文不值。中国政府公布了对某些行业(包括在线私立教育行业)产生重大影响的新政策,我们不能排除它未来将发布更多直接或间接影响我们行业的法规或政策,或要求我们寻求额外许可才能继续运营,这可能导致我们的运营发生重大不利变化,我们的普通股和美国存托凭证可能会贬值或变得一文不值。此外,中国政府还颁布了一些法规和细则,对境外和境外投资中国的内地发行人进行的发行施加更多监督和控制。目前尚不确定中国政府当局未来将如何监管海外上市,包括我们的海外上市是否需要完成备案或获得中国证监会、CAC或任何其他中国政府机构的任何具体监管批准。如果中国证监会、CAC或其他政府机构颁布新的规则或解释,要求我们未来的海外发行必须获得他们的批准,我们不能保证我们能够及时获得此类批准,或者根本不能保证,任何获得的此类批准都可能被撤销。任何此类情况都可能严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,并导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。因此,我们公司和我们业务的投资者面临中国政府采取的影响我们业务的行动的潜在不确定性。
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根据中国内地中国的法律,我们可能需要就未来的后续发行和某些活动的发生向中国证监会提交备案文件,我们无法预测我们是否能够完成此类备案。
2021年7月6日,中华人民共和国政府有关部门发布了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》。这些意见强调,要加强对内地中国公司非法证券活动的管理和境外上市的监管,并提出要采取有效措施,如推进监管制度建设,以应对内地中国境外上市公司面临的风险和事件。2023年2月17日,经国务院批准,中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》或《试行办法》及五份配套指引,并于2023年3月31日起施行。根据试行办法,(一)境内公司或者被认定为境内公司境外间接发行上市的境外公司的发行人,在首次公开发行后寻求在同一境外市场发行证券的,应当在募集完成后三个工作日内向中国证监会备案;(二)发行人首次公开发行后,寻求在境外其他市场发行上市的,应当在提出申请后三个工作日内向中国证监会提交备案;(三)发行人境外发行上市被视为境内公司境外间接发行上市的,发行人应当指定境内主要经营主体负责向中国证监会办理所有备案手续;(四)发行人同时满足下列条件的,应当认定为境内公司境外间接发行上市:(一)发行人最近一个会计年度境内经营主体的资产、净资产、收入或利润总额占发行人同期经审计合并财务报表中相应数字的50%以上;(二)主要经营活动在中国境内进行,或者主要营业地点在中国,或者发行人负责经营管理的高级管理人员多为中国公民或以中国为住所;(五)发行人应当在下列事件发生并公告后三个工作日内向中国证监会报告有关情况:(一)发行人控制权发生变更;(二)发行人受到境外证券监督管理机构或有关部门的调查、处分等措施;(三)发行人变更上市地位或上市董事会;(四)发行人主动或者强制终止上市的;(六)发行人的主营业务发生重大变化,致使发行人不再需要遵守备案要求的,发行人应当在三个工作日内向中国证监会报告相关信息。
同日,中国证监会还召开了试行办法发布新闻发布会,发布了《关于境内公司境外发行上市备案管理的通知》等,其中明确,试行办法生效前,已完成境外发行上市的境内公司现阶段不需完成备案程序,但如发生续发证券等事项,应按试行办法要求完成备案程序。更多详情,请参阅《监管--并购重组及境外上市相关监管规定》。
如果吾等未能按照《试行办法》的要求完成备案程序或隐瞒或遗漏任何重大事实或伪造其备案文件中的任何重大内容以进行后续发售和其他某些活动,吾等可能会受到行政处罚,例如责令改正、警告、罚款或其他可能对吾等的业务、前景、财务状况、声誉和我们的美国存托凭证的交易价格产生重大不利影响的行为。
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PCAOB历来无法检查我们的审计师为我们的财务报表所做的审计工作,而PCAOB过去无法对我们的审计师进行检查,使我们的投资者失去了此类检查的好处。
我们的审计师是出具本年度报告其他部分所包含的审计报告的独立注册会计师事务所,作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的事务所,我们的审计师受美国法律的约束,根据这些法律,PCAOB将进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。审计师位于内地中国,在这个司法管辖区,PCAOB历来无法在2022年前完全进行检查和调查。结果,我们和美国存托凭证的投资者被剥夺了PCAOB这种检查的好处。审计委员会过去不能对中国的审计师进行检查,这使得我们更难评估我国独立注册会计师事务所审计程序或质量控制程序的有效性,而不是中国以外的审计师受到审计委员会的检查。2022年12月15日,PCAOB发布了一份报告,撤销了2021年12月16日的裁决,并将内地中国和香港从无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。然而,如果PCAOB未来确定其不再完全有权全面检查和调查内地中国和香港的会计师事务所,并且我们使用总部位于上述其中一个司法管辖区的会计师事务所对我们向美国证券交易委员会提交的财务报表出具审计报告,则我们和我们美国存托凭证的投资者将再次被剥夺此类PCAOB检查的好处,这可能导致美国存托凭证的投资者和潜在投资者对我们的审计程序和报告的财务信息以及我们财务报表的质量失去信心。
如果PCAOB无法全面检查或调查位于中国的审计师,我们的美国存托凭证可能会被禁止在未来在美国进行交易。美国存托凭证的退市或其被退市的威胁,可能会对您的投资价值产生重大和不利的影响。
根据HFCAA,如果美国证券交易委员会确定我们提交的审计报告是由连续两年没有接受PCAOB检查的注册会计师事务所出具的,美国证券交易委员会将禁止我们的股票或美国存托凭证在美国国家证券交易所或场外交易市场交易。
2021年12月16日,PCAOB发布报告,通知美国证券交易委员会,PCAOB无法检查或调查总部设在内地中国和香港的完全注册的会计师事务所,我们的审计师受到这一确定的影响。2022年5月,在我们提交了截至2021年12月31日的财政年度Form 20-F年度报告后,美国证券交易委员会最终将我们列为HFCAA下委员会指定的发行商。2022年12月15日,PCAOB将内地中国和香港从无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。因此,在我们提交了截至2022年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告后,我们没有被确定为HFCAA下的委员会识别的发行人,并且在我们提交了截至2023年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告后,我们预计不会被识别为委员会识别的发行人。
2022年12月29日,《2023年综合拨款法案》签署成为法律,该法案修订了HFCAA,(I)将触发HFCAA禁令所需的连续未检查年数从三年减少到两年,以及(Ii)使任何外国司法管辖区都可能成为PCAOB无法完全检查或调查公司审计师的原因。正如最初颁布的那样,只有在PCAOB因相关公共会计师事务所所在外国司法管辖区的当局采取的立场而无法进行检查或调查的情况下,HFCAA才适用。作为《2023年综合拨款法》的结果,如果PCAOB由于任何外国司法管辖区的当局采取的立场而无法检查或调查相关会计师事务所,HFCAA现在也适用。拒绝管辖权不需要在会计师事务所所在的地方。
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每年,PCAOB都会决定是否可以对内地中国和香港等司法管辖区的审计公司进行全面检查和调查。如果PCAOB未来确定它不再拥有全面检查和调查内地中国和香港的会计师事务所的完全权限,并且我们使用总部位于这些司法管辖区之一的会计师事务所就我们提交给美国证券交易委员会的财务报表出具审计报告,我们将在相关财政年度的Form 20-F年度报告提交后被确定为委员会识别的发行人。根据HFCAA的规定,如果我们连续两年被证监会认定为发行商,我们的证券将被禁止在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。如果我们的股票和美国存托凭证被禁止在美国交易,我们是否能够在美国以外的交易所上市,或者我们的股票市场是否会在美国以外发展起来,都不确定。禁止在美国进行交易将大大削弱您出售或购买我们的美国存托凭证的能力,而与退市相关的风险和不确定性将对我们的美国存托凭证的价格产生负面影响。此外,这样的禁令将严重影响我们以我们可以接受的条款筹集资金的能力,这将对我们的业务、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
围绕在美国上市的中国公司的诉讼和负面宣传可能会导致我们受到更严格的监管审查,并对我们的美国存托凭证的交易价格产生负面影响,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响,包括我们的运营结果、财务状况、现金流和前景。
我们认为,围绕在美国上市的中国业务公司的诉讼和负面宣传对此类公司的股价产生了负面影响。多家基于股票的研究机构发布了关于中国公司的报告,其中包括我们,他们审查了这些公司的公司治理做法、关联方交易、销售做法和财务报表,这些做法导致了全国交易所的特别调查和股票停牌。对我们的任何类似审查,无论其缺乏价值,都可能导致管理资源和精力的转移,为自己辩护的潜在成本,美国存托股份交易价格的下降和波动,以及董事和高级管理人员保险费的增加,并可能对我们的业务,包括我们的运营结果、财务状况、现金流和前景产生实质性的不利影响。
汇率的波动可能会对我们的运营结果和您的投资价值产生实质性的不利影响。
人民币兑换成包括美元在内的外币,是按照人民银行中国银行制定的汇率计算的。人民币兑美元汇率一直在波动,有时波动幅度很大,而且是不可预测的。人民币对美元和其他货币的价值受到内地中国政治经济状况变化和内地中国外汇政策等因素的影响。我们无法向您保证,未来人民币对美元不会大幅升值或大幅贬值。很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。
人民币的任何大幅升值或贬值均可能对我们的收入、盈利及财务状况,以及以美元计算的美国存托证券的价值及应付股息造成重大不利影响。例如,就我们的业务需要将美元兑换为人民币而言,人民币兑美元升值将对我们从兑换中获得的人民币金额造成不利影响。相反,倘吾等决定将人民币兑换为美元,以支付吾等普通股或美国存托证券的股息或其他业务用途,则美元兑人民币升值将对吾等可用美元金额产生负面影响。
自2021年1月以来,我们开始进行套期保值交易,以努力降低我们面临的外汇兑换风险。然而,这些对冲的可用性和有效性可能是有限的,我们可能无法充分对冲我们的风险敞口,甚至根本无法对冲。此外,内地中国的外汇管制规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力,这可能会放大我们的货币汇兑损失。因此,汇率的波动可能会对你的投资产生实质性的不利影响。
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政府对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用收入的能力,并影响您的投资价值。
中国政府对人民币兑换外币实施管制,在某些情况下,还对人民币从大陆汇出中国实施管制。我们几乎所有的收入都是以人民币计价的。在我们目前的公司结构下,我们的开曼群岛控股公司可能会依赖我们内地中国子公司的股息来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金。根据内地中国现行的外汇规定,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务有关的外汇交易,可以在符合一定程序要求的情况下,在没有国家外汇管理局或外汇局事先批准的情况下以外币支付。具体地说,在现有的外汇限制下,在没有事先获得外管局批准的情况下,我们内地中国子公司的运营产生的现金可能会用于向我们公司支付股息。然而,将人民币兑换成外币并汇出内地以支付资本支出(如偿还外币贷款),需要获得相关政府部门的批准或登记。因此,我们需要获得外管局批准,才能使用我们内地中国子公司和VIE的运营产生的现金,以人民币以外的货币偿还各自欠内地中国实体的债务,或以人民币以外的货币支付中国境外的其他资本支出。
2016年,由于人民币走弱,中国内地的中国大量资本外流,中国政府实施了更严格的外汇政策,并加强了对包括海外直接投资在内的重大对外资本流动的审查。外管局设置了更多限制和严格的审查程序,以监管属于资本账户的跨境交易。如受该等保单监管的任何股东未能及时或完全符合适用的海外直接投资申报或审批规定,可能会受到中国当局的处罚。中国政府今后可酌情进一步限制经常账户交易使用外币。如果外汇管制系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求,我们可能无法向我们的股东支付外币股息,包括美国存托凭证的持有者。
如果我们的税收优惠被撤销或不可用,或者如果我们的税务责任的计算被中国税务机关成功质疑,我们可能被要求支付超过我们的税收拨备的税款、利息和罚款。
根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则,法定的企业所得税税率为25%,但某些“高新技术企业”符合一定的资格标准,可享受15%的优惠企业所得税税率。目前,北京高图、北京乐学邦、北京高图云集教育科技有限公司被中华人民共和国政府认定为高新技术企业,享受15%的企业所得税优惠。作为高新技术企业的资格由中国政府部门进行年度评估和三年一次的审查。此外,2011年1月1日后成立并符合公告规定的软件企业条件的,符合软件企业资格的企业[2021]财政部、国家税务总局、国家发展和改革委员会或国家发改委、工信部第十号单位,自第一个盈利年度起,前两年免征所得税,后三年减征50%。北京乐学邦获得《软件企业证》,2019-2020年免征企业所得税,2021年-2023年享受12.5%的减征税率。武汉悦学邦取得软件企业证书,免征2020、2021年企业所得税。从2022年到2023年,它被降低了12.5%的税率,并将在2024年继续受益于这种降低的税率。北京悦学邦取得软件企业证书,免征2023年企业所得税。2024年继续免征企业所得税,2025年至2027年减按12.5%税率征收。如果这些实体未能维持其各自的地位,企业所得税税率出现任何上调,或面临目前享受的任何税收优惠的终止、追溯或未来减免或退还,本公司的业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。
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中国大陆中国的并购规则和其他一些规定,为外国投资者收购中国公司建立了复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购中国大陆的中国来追求增长。
由六个中国监管机构于2006年通过并于2009年修订的《外国投资者并购境内公司条例》或《并购规则》,以及其他一些关于并购的法规和规则,建立了额外的程序和要求,可能会使外国投资者的并购活动更加耗时和复杂,包括在某些情况下,要求外国投资者控制内地境内企业的控制权发生变更时,必须事先通知商务部。此外,反垄断法要求,如果触发某些门槛,应在任何业务集中之前通知商务部。此外,商务部还颁布了《关于实施境外投资者并购境内企业安全审查制度的规定》,并于2011年9月起施行。这些规定规定,外国投资者进行的引起“国防和安全”担忧的并购,以及外国投资者可能通过并购获得对国内企业的实际控制权的并购,都要受到商务部的严格审查,这些规定禁止任何试图绕过安全审查的活动,包括通过代理或合同控制安排安排交易。未来,我们可能会通过收购互补业务来发展我们的业务。遵守上述法规和其他适用规则的要求来完成此类交易可能非常耗时,任何必要的审批流程,包括获得商务部或当地同行的批准,都可能推迟或抑制我们完成此类交易的能力,这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。
内地中国监管境外控股公司对内地中国实体的贷款及直接投资,以及政府对货币兑换的控制,可能会延迟或阻止吾等向内地中国附属公司及综合浮动利率实体贷款或作出额外出资额,从而可能对我们的流动资金及我们为业务提供资金及拓展业务的能力造成重大不利影响。
我们是一家离岸控股公司,透过我们内地的中国附属公司、VIE及其附属公司在中国进行业务。吾等可向我们的内地中国附属公司、VIE及其附属公司提供贷款,但须经政府当局批准或登记,并须受金额限制,或吾等可向我们的内地中国附属公司额外出资。对我们内地中国子公司的任何贷款,根据内地中国的法律被视为外商投资企业,都必须进行适用的外汇贷款登记。此外,外商投资企业应当在其经营范围内按照真实自用的原则使用资本。外商投资企业的资本不得用于下列用途:(一)直接或间接用于支付超出外商投资企业经营范围的款项或者法律、法规禁止的支付;(二)直接或间接用于证券投资,法律、法规另有规定的除外;(三)向非关联企业发放贷款,但业务范围明确允许的除外;(四)支付非自用房地产的建设或购置费用(房地产企业除外)。由于向在内地注册的境内公司中国提供的外币贷款受到限制,我们不太可能向在内地注册成立的境内公司中国提供此类贷款。此外,由于对从事增值电信服务和某些其他业务的国内企业的监管限制,我们不太可能通过出资的方式为VIE的活动提供资金。
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外汇局发布了《国家外汇管理局关于改革外商投资企业资本结汇管理的通知》,即《国家外汇管理局关于改进外商投资企业外币资本支付结算管理有关操作问题的通知》,取代《关于完善外商投资企业外币资本支付结算管理有关操作问题的通知》、《国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知》、《关于进一步明确和规范部分资本项目外汇业务管理有关问题的通知》,自2015年6月起施行。根据外管局第19号通知,规范外商投资公司外币注册资本折算成人民币资本的流动和使用,不得将人民币资本用于发放人民币委托贷款、偿还企业间贷款或偿还已转让给第三方的银行贷款。尽管外管局第19号通知允许外商投资企业外币注册资本折算成人民币资本用于内地股权投资,中国也重申了外商投资企业外币资本折算人民币不得直接或间接用于其业务范围以外用途的原则。因此,在实际操作中,外管局是否会允许这类资金用于大陆中国的股权投资,目前尚不明朗。国家外汇管理局于2016年6月9日发布了《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》,重申了外管局第19号通知的部分规定,但将禁止使用外商投资公司外币注册资本转换成的人民币资本发放人民币委托贷款改为禁止使用此类资本向非关联企业发放贷款。违反国家外汇管理局第19号通知和第16号通知的行为可能会受到行政处罚。外管局第19号通函及第16号通函可能会大大限制我们将所持有的任何外币(包括首次公开招股所得款项净额)转移至我们在内地的中国附属公司的能力,从而可能对我们的流动资金及我们为中国业务提供资金及拓展业务的能力造成不利影响。2019年10月23日,外管局发布了《关于进一步推进跨境贸易投资便利化的通知》,其中包括允许所有外商投资企业使用外币资本折算成人民币在内地进行股权投资,只要股权投资是真实的,不违反适用法律,并符合外商投资负面清单。2020年12月31日,人民中国银行、外管局等政府部门联合发布了《关于进一步优化跨境人民币政策支持稳定外贸和外商投资的通知》,其中重申了外管局第28号通知的上述规定。然而,对于外管局和其他政府当局以及主管银行将如何在实践中执行外管局第28号通函和330号通函仍存在不确定性。
鉴于内地中国对境外控股公司借予内地中国实体及直接投资于内地中国实体所施加的各项规定,吾等不能向阁下保证,吾等将能够就吾等未来向内地中国附属公司的贷款或吾等未来对内地中国附属公司的出资及时完成所需的政府登记或取得所需的政府批准。倘若吾等未能完成该等注册或未能取得该等批准,吾等在内地的业务的资本化或以其他方式提供资金的能力可能会受到负面影响,从而可能对吾等的流动资金及我们为业务提供资金及拓展业务的能力造成重大不利影响。
内地中国有关境内居民设立离岸特殊目的公司的规定,可能会令我们的境内居民实益拥有人或我们的内地中国附属公司承担法律责任或受到惩罚,限制我们向我们的内地中国附属公司注资的能力,限制我们在内地的中国附属公司增加注册资本或向我们分配利润的能力,或以其他方式对我们造成不利影响。
外管局于2014年7月发布《关于境内居民通过特殊目的工具投融资和往返投资有关问题的通知》,要求境内居民或实体以境内居民或实体在境内企业或离岸资产或权益中合法拥有的资产或股权设立或控制境外投融资设立的离岸实体,向外汇局或其所在地分支机构登记。2015年2月13日,外汇局发布《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》,并于2015年6月1日起施行,根据通知,将接受外汇局登记的权力由当地外汇局下放给境内实体资产或权益所在地的符合条件的地方银行。此外,离岸特殊目的载体发生基本信息变更(包括境内公民或居民姓名、经营期限的变更)、投资额增减、股份转让或交换、合并或分立等重大事项时,境内居民或单位必须更新其外汇局登记。
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如果我们的股东是境内居民或实体,没有在当地的外汇局分支机构完成登记,我们的内地中国子公司可能被禁止将其减资、股份转让或清算的利润和收益分配给我们,我们向内地中国子公司注入额外资本的能力可能会受到限制。此外,不遵守上述外汇局登记可能导致根据内地中国的法律逃避适用的外汇限制的责任。
我们已尽最大努力通知直接或间接持有我们开曼群岛控股公司股份的国内居民或实体完成外汇登记。然而,我们可能不会被告知所有在我们公司拥有直接或间接利益的国内居民或实体的身份,我们也不能强迫我们的受益者遵守安全登记要求。我们不能向您保证,我们所有为国内居民或实体的股东或实益拥有人,包括直接或间接持有我们开曼群岛控股公司权益的信托计划的受益人,已经遵守并将在未来制定、获得或更新外管局规定的任何适用登记或批准。该等股东或实益拥有人未能遵守外管局规定,或吾等未能修订内地中国附属公司的外汇登记,均可能令吾等面临罚款或法律制裁,限制吾等的海外或跨境投资活动,限制吾等内地中国附属公司向吾等作出分派或派发股息的能力,或影响吾等的股权结构,从而对吾等的业务及前景造成不利影响。
如未能遵守内地中国有关员工持股计划或股票期权计划登记规定的规定,在内地的中国或我们的计划参与者可能会被处以罚款及其他法律或行政处分。
根据国家外汇管理局第37号通知,内地中国境内居民因董事、境外公司高级管理人员或境外公司境内子公司员工身份参加境外非上市公司股权激励计划,可向外汇局或其境内分支机构申请境外特殊目的公司外汇登记。本公司的董事、高管及其他已获得股票奖励的境内居民,在本公司成为境外上市公司之前,可根据国家外管局第37号通函申请外汇登记。2012年2月,外汇局发布了《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划有关问题的通知》,即《外汇局第7号通知》。根据《外汇局第7号通知》和其他适用规章制度,境内居民参加境外上市公司股票激励计划,必须向外汇局或其所在地分支机构登记,并完成某些其他手续。境内居民参与股票激励计划的,必须保留合格的境内代理人,可以是境外上市公司中国在内地的子公司,也可以是中国在内地的子公司,代表其参与者办理股票激励计划的外汇局登记等手续。该参与者还必须聘请境外受托机构处理其行使股份奖励、买卖相应股份或权益以及资金转移的有关事宜。此外,股权激励计划、境内代理机构或境外委托机构发生重大变更或者其他重大变更的,境内代理机构还需修改股票激励计划的外汇局登记。我们和我们的国内员工被授予基于股票的奖励,受外管局第7号通告和其他适用规则和法规的约束。我们的境内股票奖励持有人未能完成他们的安全登记,可能会对这些境内居民处以罚款和法律制裁,还可能限制我们向内地中国子公司额外注资的能力,限制我们内地中国子公司向我们分红的能力,或以其他方式对我们的业务产生重大不利影响。
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若就所得税而言,本公司被归类为内地中国居民企业,则此类分类可能会对本公司及我们的非境内股东或美国存托股份持有人造成不利的税务后果。
根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则,在内地境外设立中国,其“实际管理机构”设在内地中国境内的企业被视为“居民企业”,其全球所得将按25%的税率缴纳内地中国的企业所得税。实施细则将“事实上的管理机构”定义为对企业的业务、生产、人员、会计和财产实行全面和实质性控制和全面管理的机构。国家税务总局在2009年4月发布了一份通知,上一次修订是在2017年12月,该通知为确定在境外注册的内地中国控制的企业的“事实上的管理机构”是否位于内地中国提供了一些具体标准。虽然本通知只适用于由内地中国企业或内地中国企业集团控制的离岸企业,而不适用于由内地中国个人或外国人控制的离岸企业,但通知中提出的标准可能反映了国家税务总局在确定所有离岸企业的纳税居民身份时应如何适用“事实上的管理机构”文本的总体立场。根据这份通知,由内地中国企业或内地中国企业集团控制的离岸注册企业,因其在内地中国有“事实上的管理机构”而被视为内地中国税务居民,其全球收入须按内地中国的企业所得税缴纳内地中国的企业所得税,条件如下:(一)日常经营管理的主要所在地在内地中国;(二)企业的财务和人力资源事项经内地机构或人员作出或批准的决定;(Iii)企业的主要资产、会计账簿和记录、公司印章、董事会和股东决议位于或保存在内地;及(Iv)至少50%的有表决权的董事会成员或高级管理人员惯常居住在内地。
我们相信,就税务而言,我们在内地以外的实体中国均不是内地居民中国的企业。然而,企业的税务居民身份取决于中国税务机关的决定,关于“事实上的管理机构”一词的解释仍然存在不确定性。如果中国税务机关就企业所得税而言认定高途为内地中国居民企业,我们可能被要求就我们向非居民企业股东(包括美国存托凭证持有人)支付的股息预扣10%的预扣税。此外,非居民企业股东(包括美国存托股份持有人)出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股所得收益,如被视为来自内地中国,可按10%的税率征收中国税。此外,若中国税务机关就企业所得税而言认定吾等为内地中国居民企业,则支付予吾等非境内个人股东(包括美国存托股份持有人)的股息及该等股东转让美国存托凭证或普通股所产生的任何收益,若被视为来自内地中国来源,将按20%的税率征收中国税(就股息而言,吾等可在源头扣缴股息)。这些税率可能会通过适用的税收协定而降低,但目前尚不清楚,如果高途被视为在大陆居住的企业,高途有限公司的非国内股东是否能够享受其税收居住国与大陆中国之间的任何税收协定的好处。任何此类税收都可能减少您在美国存托凭证上的投资回报。
我们面临非境内控股公司间接转让内地中国居民企业股权的不确定性。
我们面临着有关非居民投资者转让和交换我们公司股票的以前私募股权融资交易的报告和后果的不确定性。2015年2月,国家税务总局发布了《关于非居民企业间接转让资产企业所得税问题的公告》,或公告7。根据公告7,非居民企业间接转让境内资产,包括转让内地中国居民企业非上市非境内控股公司的股权,如果这种安排没有合理的商业目的,并且是为了逃避缴纳内地中国的企业所得税而设立的,可以重新定性,视为直接转让基础境内资产。因此,该等间接转让所得收益可能须缴纳内地中国的企业所得税,而受让人或其他有义务支付转让款项的人士则有责任预扣适用的税款,目前转让内地中国居民企业股权的税率为10%。2017年10月17日,国家税务总局发布《国家税务总局关于非居民企业所得税源头预提有关问题的公告》或《第37号公告》,自2017年12月1日起施行。《37号公报》进一步明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序。
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公告37或公告7之前的规则的适用存在不确定性。我们面临非居民企业投资者转让我公司股份的私募股权融资交易、股票交易所或其他交易的报告和后果方面的不确定性。根据公告37和公告7,如果我公司是此类交易的转让方,我公司可能需要缴纳申报义务或税款,如果我公司是此类交易的受让方,我公司可能会受到扣缴义务的约束。
我们控制的无形资产(包括印章和印章)的托管人或授权用户可能无法履行其责任,或挪用或滥用这些资产。
根据内地中国的法律,公司交易的法律文件,包括协议和合同,均须使用签署实体的印章或印章,或由指定的法定代表人签署,而法定代表人的指定已向中国市场监管行政机关登记及备案。为了确保印章和印章的使用,我们制定了使用印章和印章的内部控制程序和规则。在任何情况下,印章和印章的使用,负责人员将需要寻求授权员工根据我们的内部控制程序和规则的批准。此外,为了维护印章的物理安全,我们通常将印章存储在只有授权员工才能进入的安全位置。虽然我们会监察这类获授权的雇员,但有关程序可能不足以防止所有滥用或疏忽的情况。我们的员工存在滥用职权的风险,例如,通过签订未经我们批准的合同,或寻求控制我们的某一子公司或VIE或其子公司。如果任何员工出于任何原因获取、滥用或挪用我们的印章和印章或其他控制无形资产,我们的正常业务运营可能会受到干扰。我们可能不得不采取公司或法律行动,这可能涉及大量时间和资源来解决问题并转移我们运营中的管理层。
中国在内地执行《中华人民共和国劳动合同法》和其他与劳动有关的法规可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
全国人大常委会于2008年制定了《劳动合同法》,并于2012年12月28日对其进行了修改。劳动合同法对固定期限劳动合同、兼职、试用期、与工会和职工大会协商、无书面合同雇用、解雇员工、遣散费和集体谈判等方面做出了具体规定,以加强中国以往的劳动法。根据《劳动合同法》,用人单位有义务与为用人单位连续工作十年的任何雇员签订无限期劳动合同。此外,如果员工要求或同意续签已经连续两次签订的固定期限劳动合同,则所产生的合同(除某些例外情况外)必须具有无限制的期限,但某些例外情况除外。除某些例外情况外,当劳动合同终止或到期时,雇主必须向雇员支付遣散费。此外,自劳动合同法生效以来,中国政府部门继续出台各种与劳动有关的新规定。
根据《中华人民共和国社会保险法》和《住房公积金管理办法》,职工必须参加养老保险、工伤保险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,用人单位应当与职工一起或单独为职工缴纳社会保险费和住房公积金。如果我们没有缴纳足够的社会保险和住房公积金,我们可能会受到罚款和法律制裁,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。见“项目4.公司信息-B.业务概述-政府规章-与就业、社会保险和住房公积金有关的条例”。
这些旨在加强劳工保护的法律往往会增加我们的劳动力成本。此外,由于这些规则的解释和实施仍在不断演变,我们的雇佣做法可能不会在任何时候被视为符合这些规则。因此,我们可能会在与劳资纠纷或调查有关的情况下受到处罚或承担重大责任。
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与我们美国存托凭证相关的风险
我们的美国存托凭证的交易价格可能会波动,这可能会给投资者带来重大损失。
自2019年6月6日我们的美国存托凭证在纽约证券交易所开始交易以来,我们的美国存托凭证的交易价格一直不稳定。由于多种因素,我们的美国存托凭证的交易价格可能会大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这可能是因为广泛的市场和行业因素,包括其他业务主要位于内地中国的公司在美国上市的市场表现和市价波动。除了市场和行业因素外,美国存托凭证的价格和交易量可能会因我们自身业务的特定因素而高度波动,包括以下因素:
这些因素中的任何一个都可能导致美国存托凭证的交易量和价格发生巨大而突然的变化。例如,在《减轻负担意见》公布后,我们的美国存托凭证的交易价格大幅下降,该意见包含了与课后辅导服务相关的要求和限制的高层指示。此外,股市总体上经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与我们这样的公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们的美国存托凭证的市场价格产生不利影响。美国存托股份价格的波动或缺乏积极表现也可能对我们留住关键员工的能力产生不利影响,这些员工中的大多数已经获得了股权激励。
在过去,上市公司的股东经常在证券市场价格出现不稳定时期后,对这些公司提起证券集体诉讼。我们已被列为一起可能的股东集体诉讼的被告,这可能会转移我们管理层对我们业务和运营的大量注意力和其他资源,并要求我们为诉讼辩护产生巨额费用,这可能会损害我们的运营结果。关于假定的股东集体诉讼的说明,请参阅“项目8.财务信息--A.合并报表和其他财务信息--法律程序”。任何此类集体诉讼,无论胜诉与否,都可能损害我们的声誉,并限制我们未来筹集资金的能力。此外,如果针对我们的索赔成功,我们可能需要支付巨额损害赔偿金,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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如果我们未能达到纽约证券交易所的最低股价和其他持续上市要求,我们的美国存托凭证可能会被摘牌,这可能会显著降低我们美国存托凭证的流动性,并导致我们的美国存托凭证市场价格进一步下跌。
我们的美国存托凭证目前在纽约证券交易所上市。《纽约证券交易所上市公司手册》规定了一家公司要继续在纽约证券交易所上市必须满足的最低要求。为了维持其在纽约证券交易所的上市,除其他事项外,公司必须在连续30个交易日内保持至少每股1.00美元的平均收盘价。2022年11月16日,我们收到了纽约证券交易所的书面通知,通知我们,我们的美国存托股份已经跌破了纽约证券交易所持续上市的标准,即在30个交易日内,美国存托股份的最低股价为每股1.00美元。根据纽约证券交易所的规定,我们在收到通知后有六个月的时间重新遵守最低股价要求。2023年1月3日,纽约证券交易所在给我们的一封信中确认,我们的美国存托凭证在前连续30个交易日的平均收盘价高于每美国存托股份1.00美元。因此,自2023年1月3日以来,我们重新遵守了最低股价要求。
截至本年度报告发布之日,我们符合继续在纽约证券交易所上市所必须满足的最低要求。然而,不能保证我们在未来任何时候都会遵守纽约证券交易所关于继续上市的要求。我们的美国存托凭证退市可能会显著降低我们的美国存托凭证的流动性,导致我们的美国存托凭证市场价格进一步下跌,并使我们更难获得足够的资金来支持我们的持续运营。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们的美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。
我们美国存托凭证的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果研究分析师没有保持足够的研究覆盖范围,或者如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的美国存托凭证评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的美国存托凭证的市场价格可能会下降。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致我们的美国存托凭证的市场价格或交易量下降。
大量美国存托凭证的销售或预期可供出售,可能对其市场价格产生不利影响。
在公开市场出售大量美国存托凭证,或认为这些出售可能会发生,可能会对美国存托凭证的市场价格产生不利影响,并可能严重削弱我们未来通过配股筹集资金的能力。在我们首次公开发售和后续发售中出售的美国存托凭证可以自由交易,不受证券法的限制或进一步注册,我们现有股东持有的股票未来也可以在公开市场出售,但受证券法第144条和第701条的限制。我们无法预测我们的主要股东或任何其他股东所持证券的市场销售或未来可供出售的这些证券对美国存托凭证的市场价格会产生什么影响(如果有的话)。
我们的双层投票结构将限制您影响公司事务的能力,并可能阻止其他人寻求任何A类普通股和美国存托凭证持有人可能认为有益的控制权变更交易。
我们采用双层股权结构,我们的普通股由A类普通股和B类普通股组成(某些股份仍未指定,我们的董事有权指定和发行他们认为合适的股份类别)。A类普通股的持有者每股有一张投票权,而B类普通股的持有者每股有10张投票权。每股B类普通股可由其持有人随时转换为一股A类普通股,而A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股。
本公司创办人、董事局主席兼行政总裁陈向东先生实益拥有本公司所有已发行B类普通股。截至2024年2月29日,由于我们的双层股权结构具有不同的投票权,这些B类普通股占我们总已发行和已发行股本的42.6%,占我们总已发行和已发行股本总投票权的88.1%。由于双层股权结构和股权集中,Mr.Chen对合并合并决策、董事选举和其他重大公司行为等事项具有相当大的影响力。Mr.Chen可能会采取不符合我们或我们其他股东最佳利益的行动。这种所有权集中可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更,这可能会剥夺我们的其他股东在出售我们公司的过程中获得溢价的机会,并可能降低美国存托凭证的价格。这种集中控制将限制您影响公司事务的能力,并可能阻止其他人寻求任何潜在的合并、收购或其他可能被A类普通股和美国存托凭证持有人视为有益的控制权变更交易。
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我们普通股的双层结构可能会对我们的美国存托凭证的交易市场产生不利影响。
一些股东咨询公司已宣布修改将上市公司股票纳入某些指数的资格标准,包括S指数,将拥有多种股票类别的公司以及公众股东持有的总投票权不超过5%的公司排除在这些指数之外。此外,几家股东咨询公司已宣布反对使用多重股权结构。因此,我们普通股的双层结构可能会阻止我们代表A类普通股的美国存托凭证被纳入该等指数,并可能导致股东咨询公司发表对我们的公司治理做法的负面评论,或以其他方式寻求导致我们改变资本结构。任何这种被排除在指数之外的做法都可能导致我们的美国存托凭证交易市场不那么活跃。股东咨询公司批评我们的公司治理做法或资本结构的任何行动或出版物也可能对我们的美国存托凭证的价值产生不利影响。
由于我们预计在可预见的未来不会支付股息,您必须依靠美国存托凭证的价格升值来获得您的投资回报。
我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金。因此,我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此,您不应依赖对美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。
本公司董事会有完全酌情权决定是否派发股息,但须受开曼群岛法律的若干限制所规限,即本公司只可从利润或股份溢价账中支付股息,且在任何情况下,如股息会导致本公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得派发股息。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但任何股息不得超过我们董事会建议的金额。即使我们的董事会决定宣布和支付股息,未来股息的时间、金额和形式(如果有的话)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本需求和盈余、我们从子公司获得的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此,您在美国存托凭证的投资回报可能完全取决于美国存托凭证未来的任何价格升值。不能保证美国存托凭证会升值,甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。你在美国存托凭证上的投资可能得不到回报,甚至可能失去你在美国存托凭证上的全部投资。
我们的组织章程大纲和章程细则包含反收购条款,可能会对我们普通股持有人的权利和美国存托凭证产生重大不利影响。
我们的组织章程大纲和章程包含某些条款,以限制其他人获得对我们公司的控制权或导致我们从事控制权变更交易的能力。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权,从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。本公司董事会有权在本公司股东不采取进一步行动的情况下,发行一个或多个系列的优先股,并确定彼等的指定、权力、优先权、特权、相对参与权、选择权或特别权利以及资格、限制或限制,包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优先权,所有或任何这些权利可能大于与我们普通股相关的权利,无论是美国存托股份还是其他形式。优先股可能会迅速发行,其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更,或使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股,美国存托凭证的价格可能会下跌,我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大和不利的影响。
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您在保护您的利益方面可能面临困难,您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限,因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。本公司的公司事务受本公司的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法(经修订)及开曼群岛普通法管辖。根据开曼群岛法律,股东对我们的董事采取行动的权利、我们的小股东的行动以及我们的董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法,英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力,但不具约束力。根据开曼群岛法律,我们股东的权利和董事的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是,开曼群岛的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比,美国的一些州,如特拉华州,拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外,关于开曼群岛的公司,原告在试图在美国的州或联邦法院主张衍生品索赔时可能面临特殊障碍,包括但不限于与管辖权和地位有关的障碍。
开曼群岛豁免公司的股东,如我们,根据开曼群岛法律,没有一般权利查阅公司记录(这些公司通过的组织章程大纲和章程细则以及任何特别决议,以及这些公司的抵押和抵押登记册除外)或获取这些公司股东名单的副本。根据我们的公司章程,我们的董事有权决定我们的公司记录是否可以由我们的股东查阅,以及在什么条件下可以查阅,但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或就委托书竞争向其他股东征集委托书。
开曼群岛是我们的祖国,开曼群岛的某些公司治理做法与在美国等其他司法管辖区注册的公司的要求有很大不同。如果我们未来选择遵循本国的做法,我们的股东获得的保护可能会比适用于美国国内发行人的规则和法规提供的保护要少。
由于上述原因,我们的公众股东在面对我们的管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护他们的利益。
我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
我们是一家开曼群岛公司,我们几乎所有的资产都位于美国以外。我们目前几乎所有的业务都是在大陆进行的,中国。此外,我们所有现任董事和官员都是美国以外国家的国民和居民。因此,如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯,您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使阁下成功提起这类诉讼,开曼群岛及内地中国的法律可能会令阁下无法针对吾等的资产或吾等董事及高级职员的资产执行判决。
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美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制,您可能无法行使权利指示您的美国存托凭证所代表的A类普通股如何投票。
美国存托凭证持有人不享有与我们的注册股东相同的权利。作为美国存托凭证持有人,阁下并无任何直接权利出席本公司股东大会或在该等大会上投票。您只能根据存托协议的规定,通过向托管机构发出投票指示,间接行使您的美国存托凭证所代表的A类普通股所具有的投票权。根据存款协议,你只能通过向托管机构发出投票指示才能投票。如果我们指示托管人征求您的指示,那么在收到您的投票指示后,托管人将尽可能按照您的指示对您的美国存托凭证所代表的标的A类普通股进行投票。如果我们不指示托管人征求您的指示,托管人仍然可以按照您的指示投票,但它不是必须这样做。阁下将不能就阁下的美国存托凭证所代表的相关A类普通股直接行使投票权,除非阁下于股东大会记录日期前撤回该等股份并成为该等股份的登记持有人。根据本公司目前生效的第三次修订及重述的组织章程大纲及细则,本公司召开股东大会所需给予注册股东的最短通知期为十天。当召开股东大会时,阁下可能不会收到足够的大会预先通知,以撤回阁下的美国存托凭证相关的A类普通股,并成为该等股份的登记持有人,以便阁下出席股东大会,并就将于股东大会上审议及表决的任何特定事项或决议案直接投票。此外,根据吾等第三次经修订及重述的组织章程大纲及章程细则,为决定哪些股东有权出席任何股东大会并于任何股东大会上投票,吾等董事可关闭吾等股东名册及/或预先为该等大会指定一个记录日期,而此等关闭股东名册或设定该记录日期可能会阻止阁下撤回阁下的美国存托凭证相关的A类普通股,并在记录日期前成为该等股份的登记持有人,以致阁下将不能出席股东大会或直接投票。如果我们征求您的指示,寄存人将通知您即将进行的投票,并将安排将我们的投票材料递送给您。我们同意在股东大会召开前至少提前30天通知托管人。然而,我们不能向您保证,您将及时收到投票材料,以确保您能够指示托管机构投票您的美国存托凭证所代表的标的A类普通股。此外,保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使您的权利来指示您的美国存托凭证相关的A类普通股如何投票,如果您的美国存托凭证相关的A类普通股没有按照您的要求投票,您可能无法获得法律补救。
由于无法参与配股,您的持股可能会被稀释。
我们可以不时地向我们的股东分配权利,包括购买证券的权利。根据存款协议,托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人,除非权利的分配和销售以及与这些权利有关的证券的分配和销售对所有美国存托凭证持有人豁免根据《证券法》进行登记,或者根据《证券法》的规定进行登记。保管人可以,但不是必须的,试图将这些未分配的权利出售给第三方,并且可以允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免,并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明,或努力使注册声明生效。因此,美国存托凭证持有人可能无法参与我们的供股,因此他们的持股可能会被稀释。
您可能会受到转让您的美国存托凭证的限制。
您的美国存托凭证可以在托管人的账簿上转让。但是,保管人在其认为与履行职责有关的情况下,可随时或不时关闭其账簿。托管人可能出于多种原因不时关闭账簿,包括与配股等公司活动有关的情况,在此期间,托管人需要在特定期限内在其账面上保留确切数量的美国存托股份持有人。托管人还可以在紧急情况下、周末和公共节假日结清账簿。当我们的股票登记簿或托管人的账簿关闭时,或者如果我们或托管人认为由于法律或任何政府或政府机构的任何要求、或根据存款协议的任何规定或任何其他原因,我们或托管人认为这样做是可取的,托管人可以拒绝交付、转让或登记美国存托凭证的转让。
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美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判,这可能会导致在任何此类诉讼中对原告不利的结果。
管理代表我们A类普通股的美国存托凭证的存托协议规定,在受托管人有权要求将申索提交仲裁的情况下,纽约市的联邦或州法院拥有专属司法管辖权来审理和裁决根据存托协议产生的索赔,在法律允许的最大范围内,美国存托股份持有人放弃对任何因我们的A类普通股、美国存托凭证或存款协议而产生或与之相关的索赔,包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔,接受陪审团审判的权利。
如果我们或保管人反对基于弃权的陪审团审判要求,法院将根据适用的美国州和联邦法律,根据案件的事实和情况来确定豁免是否可强制执行。据我们所知,合同纠纷前陪审团对根据联邦证券法提出的索赔的审判豁免的可执行性尚未得到美国最高法院的最终裁决。然而,我们认为,合同规定的争议前陪审团免审条款一般是可执行的,包括根据管辖保证金协议的纽约州法律。在决定是否执行合同中的争议前陪审团审判豁免条款时,法院通常会考虑一方当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为,存款协议和美国存托凭证就是这种情况。建议您在投资美国存托凭证之前,就陪审团豁免条款咨询法律顾问。
如果您或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证下产生的事项,包括根据美国联邦证券法提出的索赔,向我们或托管银行提出索赔,您或该其他持有人或实益拥有人可能无权就此类索赔进行陪审团审判,这可能会限制和阻止针对我们和/或托管银行的诉讼。如果根据存款协议对我们和/或托管银行提起诉讼,只能由适用的初审法院的法官或法官审理,这将根据不同的民事程序进行,并可能导致与陪审团审判不同的结果,包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果。
然而,如果这一陪审团审判豁免条款不被执行,只要法庭诉讼继续进行,它将根据陪审团审判的存款协议的条款进行。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定,均不构成任何美国存托凭证持有人或实益拥有人或我们或托管机构放弃遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和条例。
我们是《交易法》规定的外国私人发行人,因此,我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。
由于我们是交易法下的外国私人发行人,我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束,包括:(I)交易法下要求向美国证券交易委员会提交10-Q表格季度报告或当前表格8-K报告的规则;(Ii)交易法中规范根据交易法注册的证券的委托、同意或授权的条款;(Iii)《交易所法案》中要求内部人士就其股份拥有权及交易活动提交公开报告的条文,以及就从短期内进行的交易中获利的内部人士的责任提交公开报告的条文;。(Iv)《FD规例》下发行人选择性披露重要非公开资料的规则;及。(V)《交易所法案》第10A-3条有关审计委员会独立性的若干规定。
我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交一份20-F表格的年度报告。此外,我们还根据纽约证券交易所的规则和规定,每季度通过新闻稿发布我们的业绩。我们以Form 6-K的形式向美国证券交易委员会提供与我们的财务业绩和重大事件相关的新闻稿。然而,与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比,我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息将没有那么广泛和及时。因此,您可能无法获得与您投资美国国内发行人时相同的保护或信息。
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作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在公司治理事宜上采用某些与纽约证券交易所公司治理上市标准有很大不同的母国做法;与我们完全遵守纽约证券交易所公司治理上市标准相比,这些做法为股东提供的保护可能较少。
作为一家在纽约证券交易所上市的开曼群岛公司,我们必须遵守纽约证券交易所的公司治理上市标准。然而,纽约证交所的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。开曼群岛的某些公司管治做法可能与纽约证券交易所的公司管治上市标准大相径庭。根据纽约证券交易所上市公司手册第302节的规定,我们依靠外国私人发行人可以获得的豁免,要求在每个财政年度举行年度股东大会。我们沿用了母国的做法,在2023财年没有召开年度股东大会。此外,《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.12(A)节要求每家上市公司的首席执行官每年向纽约证券交易所证明他或她不知道公司违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。我们在这方面一直遵循我们本国的做法,过去没有提交过纽约证券交易所上市公司手册第303A.12(A)节规定的证明。由于我们选择遵循本国的做法,我们的股东获得的保护可能会低于适用于美国国内发行人的纽约证券交易所公司治理上市标准。
我们是纽约证券交易所上市规则所指的“受控公司”,因此,我们可以依靠豁免某些为其他公司的股东提供保护的公司治理要求。
我们是纽约证券交易所上市规则所界定的“控股公司”,因为我们的创始人、董事会主席兼首席执行官陈向东先生拥有我们总投票权的50%以上。只要我们仍然是该定义下的受控公司,我们就可以选择并可能依赖于某些公司治理规则的豁免。因此,您可能得不到对受这些公司治理要求约束的公司的股东提供的相同保护。
我们认为,在2023纳税年度,我们是一家被动外国投资公司,或称PFIC,用于美国联邦所得税,这可能会对拥有美国存托凭证或我们普通股的美国股东造成重大不利的美国联邦所得税后果。
基于我们资产的性质和组成(特别是保留了大量现金和投资),以及我们的美国存托凭证的市场价格,我们认为我们在2023纳税年度是一家PFIC。然而,我们不能保证在本课税年度或未来任何课税年度内,我们会继续成为私人资产投资公司,因为我们会否成为或成为私人资产投资公司,是每年作出的事实决定,部分视乎我们的收入和资产的组合而定。由于在进行资产测试时,我们的资产价值可能会参考我们的美国存托凭证的市场价格来确定,因此我们的美国存托凭证的市场价格的波动可能会导致我们在本课税年度或以后的纳税年度内不再是PFIC。我们的美国存托凭证的市场价格可能会继续大幅波动,因此,我们不能向您保证我们在任何课税年度的PFIC地位。此外,我们的收入和资产的构成将受到我们使用流动资产的方式和速度的影响。如果我们将大量现金和投资用于积极目的,我们可能不再是一家私人资本投资公司。
如果我们或我们的任何子公司在任何纳税年度内是美国股东(如第10项其他信息-E.税务-美国联邦所得税考虑事项)持有美国存托股份或普通股的个人私募股权投资公司,则该美国股东可能要承担某些不利的美国联邦所得税后果,并可能需要遵守额外的报告要求。此外,如果我们在任何一年被归类为美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的PFIC,我们通常将在该美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的随后所有年度继续被视为PFIC,除非我们不再是美国存托凭证持有人,并且该美国持有人就美国存托凭证或普通股作出“视为出售”的选择。请参阅题为“项目10.其他信息--E.税收--美国联邦所得税--被动型外国投资公司的考虑因素”一节。敦促美国持有者就可能将PFIC规则适用于我们的美国存托凭证和普通股的持有者咨询他们的税务顾问。
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项目4.关于公司的信息
A.公司的历史和发展
我们于2014年6月通过北京百家虎联科技有限公司开始运营,该公司于2020年9月更名为北京百佳科技有限公司,然后在2021年7月更名为高图教育科技集团有限公司,或北京高图。我们的控股公司百家汇联集团控股有限公司于2014年8月在开曼群岛注册成立,以促进融资和离岸上市。2019年1月,我们将公司更名为GSX Techedu Inc.。2021年6月,我们的法定名称从GSX Techedu Inc.更改为GSX Techedu Inc.。
2014年8月,我们在香港成立了一家全资子公司--百家汇联香港控股有限公司。2015年1月,百家虎联香港控股有限公司在内地成立全资子公司中国,名为北京乐学邦。
2015年4月,我们通过与北京高图及其股东订立一系列合同安排,通过北京乐学邦获得对北京高图的控制权。与北京高图的合同安排随后在2019年3月进行了修订和重述。
2019年6月6日,我们的美国存托凭证在纽约证券交易所开始交易,交易代码为“GSX”。在扣除承销佣金及本公司应付的发售费用后,本公司从首次公开发售及由承销商行使超额配售选择权所得款项净额为1.963亿美元。2021年5月6日,我们将股票代码从“GSX”改为“GOTU”。
2020年1月,我们完成了对郑州开通科工茂有限公司的收购,并将其更名为郑州高图云集教育科技有限公司,成为VIE的子公司。
2020年12月,我们通过向某些投资者私募新发行的A类普通股筹集了8.7亿美元的净收益。同月,实质性完成对天津朴新教育网校教育科技有限公司100%股权的收购,总对价3740万元人民币。天津朴新教育网校教育科技有限公司收购后成为VIE的子公司。天津朴新教育网校教育科技有限公司于2022年7月完成注销程序。
我们的主要执行办公室位于北京市海淀区西北王东路10号17东区金泰克大厦5楼,邮编:100193,邮编:Republic of China。我们这个地址的电话号码是+86 10 8282-6826。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛KY1-1104大开曼Ugland House邮政信箱309号枫叶企业服务有限公司的办公室。我们在美国的过程服务代理是普格利西公司,位于特拉华州纽瓦克图书馆大道850号204室,邮编:19711。
我们向美国证券交易委员会提交的所有信息都可以通过互联网获得,美国证券交易委员会的网站是Www.sec.gov。您也可以在我们的网站上找到信息Http://ir.gaotu.cn.本网站所载的资料并非本年报的一部分。
B.业务概述
我们是一家技术驱动的教育公司,拥有在线课程的核心专业知识。我们提供学习服务、教育内容和数字化学习产品。我们采用在线直播大班形式授课,我们认为这是将稀缺的优质教学资源传播给中国有志于此的学生的最有效、最具可扩展性的模式。
我们的卓越教育是由我们高素质的教师和内部课程开发专业知识支持的。为了在大班模式下创造一个有效和有吸引力的学习环境,我们采用双师制,为每个班级配备一名带头导师和多名训练有素的辅助导师,为较小的学生群体提供服务。我们为我们严谨和系统的教师选拔和培训过程感到自豪。截至2023年12月31日,我们拥有1375名教师,其中全职教师493名,合同教师882名,辅导教师3270名,其中全职教师1726名,合同教师1544名。
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我们专门为我们的在线直播大班形式开发和定制我们的专有课程,目标是提高学生的参与度和学习成绩。我们设计课程的方式是激发学生真正的兴趣和深入的互动,从而促进学生的全面发展,从而达到更好的学习效果。
我们致力于应用最新的技术来改善教学模式、学生的学习体验和运营效率。大数据分析渗透到我们业务的方方面面,包括教师培训、课程开发和评估以及销售转换流程,显著提高了我们的教育质量和学生参与度,并优化了我们对潜在学生的销售和营销支出。我们利用人工智能技术的进步和我们专有的运营和效率支持系统来提高我们教师和教师的生产力和效率。
我们的商业模式
我们在我们专有的技术基础设施的支持下,在大班环境中提供在线现场课程。
我们的商务产品
我们通过我们涵盖广泛主题的课程面向所有年龄段的学生。为配合内地中国有关禁止向幼稚园至九年级学生提供与学科有关的课外辅导服务的规定,我们于2021年年底停止提供义务教育学科辅导服务。目前,我们主要提供学习服务和教育内容数字化学习产品,学习服务主要包括传统学习服务、非学历辅导服务、大学生和成人教育服务。随着我们继续扩大学生基础,我们还在探索新的机会,以进一步丰富我们的业务。我们几乎所有的课程内容都是由我们自己开发的,为学生提供高质量和有效的在线教育体验。我们的教师为每门课程使用我们的标准化课程,以确保不同水平和背景的学生获得无缝和有效的学习体验。
学习服务
传统学习服务
我们的传统学习服务侧重于传统的在线非强制性学科辅导服务。我们提供一套全面的课程,涵盖核心学科,包括数学、英语、中文、物理、化学、生物、历史、地理和政治学,以提高学生的具体能力,并在考试中取得更好的成绩。
非学术辅导服务
我们目前提供各种非学术辅导和个人兴趣课程,包括但不限于国际象棋学习、家庭关系和教育、人文和科学课程。这些课程对激发儿童的兴趣和好奇心、提高学生的学习技能和提高他们的批判性思维能力具有建设性。我们也在探索新的机会,以进一步优化和丰富我们的非学术辅导服务的课程产品,因为我们继续扩大我们的学生基础。
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大学生和成人教育服务
专业课。我们的专业课程主要包括为准备职业资格考试的大学生和成年人设计的课程,包括教师资格、特许金融分析师资格、注册会计师资格等。这些课程旨在让学生掌握工作场所所需的技能和知识,以提升他们的职业前景。我们的专业课程侧重于考试技巧,旨在帮助学生在招生和评估测试中取得高分。我们的讲师定期复习最新的考试,以确保相应的课程材料是最新的。
入学课程。我们为大学生和成年人提供入学课程。我们的录取课程旨在提高学生在入学考试和面试中取得高分的能力,包括全国研究生入学考试、公务员考试等。我们还提供课程,帮助学生为相关的入学面试做准备。
外语课程。我们为有意学习或提高英语水平的学生提供英语课程。英语课程一直是我们的主要外语课程,这与英语被广泛认可为国际商业语言并已成为内地中国寻求职业发展机会的重要语言的事实是一致的。我们的英语课程旨在教授和提高特定的语言领域,如语法、词汇或英语口语。
留学相关服务。我们的顾问帮助学生完成海外教育机构的申请和录取过程,并提供有用的大学、毕业生和职业咨询建议,帮助学生做出明智的决定。我们还为学生出国留学的移民程序提供咨询和帮助,如获得签证和其他相关服务。除了咨询服务,我们还提供课程,帮助学生准备和通过出国留学所需的语言考试,如雅思和托福。
教育内容与数字化学习产品
教育内容和数字化学习产品是学习服务的补充,主要包括书籍等内容产品和数字化辅助学习工具。
教育内容
我们有一个教育内容开发团队,他们在内部设计和开发几乎所有的课程材料,包括课程大纲、互动课程软件、练习和课堂笔记,以确保我们的学生获得无缝和有效的学习体验。此外,我们还出版了一些独立于我们的课程的参考书,如汉语词典、成语词典和过去的高考试题。
数字化学习产品
我们 积极致力于开发、扩展和升级我们以教育为中心的数字产品和解决方案。我们已经推出了几个针对教育场景定制的数字产品和解决方案,包括针对学生的互动学习应用程序和其他数字解决方案,涵盖了教、学、测、练和评价。
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双师制
我们设计了一个双师制,由高素质的教师和专业的导师组成,以促进一个纪律严明和互动的学习环境。我们的讲师与一群训练有素的专职教师配对,他们负责照顾每一位学生,以进一步提高他们的参与度和学习效率。在我们的辅导课程中,我们将每个大班分成多个小组,并为每个小组指派一名家教,在每节课前、课中和课后密切跟踪每个学生。辅导员负责解决学生课堂上的疑问,批改学生的课后练习,课后为学生提供支持,并向学生灌输上课和学习的纪律。我们还培训我们的导师为学生提供情感支持,帮助他们应对学习中具有挑战性的方面。该系统允许大班学生在享受个性化辅导服务的同时,向我们的优质教师学习。
我们总结了一套有效的 学习技巧融入了我们的双师制。我们设计了一种十步课前、课中和课后学习活动的学习方法,以确保提供一致的教学质量,并增强有效的学习体验和加强学生的知识记忆。此方法通常包括:
我们的十步学习方法论提供了一种整体学习解决方案,在课程期间学生的整个学习过程中增强了有效的学习体验。
我们相信我们的双师制对我们的成功至关重要,我们投入了大量资源来保持高质量的教学并激励教师和导师。这体现在我们有选择的招聘流程,对持续培训的高度重视,以及基于严格的持续评估的竞争性绩效薪酬。
我们的教官
我们致力于培养和保持一支高素质的教师队伍。我们相信,我们的讲师的教学能力、经验和成熟的履历从根本上使我们有别于竞争对手。截至2023年12月31日,我们拥有1,375名教师,其中493名为全职教师,882名为合同制教师。
我们主要寻找具有丰富教学经验和在其他教育机构享有较高声誉的合格教师。我们采取了量化的方法,根据一系列广泛的标准,在全国范围内对候选人进行全面评估。
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招聘
凭借我们管理团队在教育领域的深厚经验,我们能够在我们的课程中准确地识别并有效地招聘和留住高质量的教师。我们有一支经验丰富的招聘人员团队,在内地寻找合格的教师中国。我们通过各种在线求职平台吸引求职者,并定期参加招聘会。未来的应聘者必须通过我们严格的面试程序,包括简历筛选、面谈和演示课程。
培训和监督
所有新聘用的讲师都必须接受标准化培训,以提高他们以现场形式向大班学生授课的技能。我们的讲师被要求继续参加定期培训计划,重点是教育内容、教学技能和技巧、在线环境下的教学表现以及我们的企业文化和价值观。
我们有一个质量保证团队来监控我们的讲师在每门课程上的表现,并为相关学科领域的主管生成分析报告。我们的讲师经常从他们的导师那里收到关于他们课程的建设性的反馈。我们的质量保证团队根据一套完整、标准化的评估体系对教师的表现进行评估,评估体系包括演讲技巧、教学过程、课程内容以及对任何突发事件的反应。我们根据学生和我们的质量保证团队的反馈,为每位教师提供个性化的培训计划,以解决需要改进的特定领域。
评估和补偿
我们采用一套全面的关键绩效指标和定性因素来评估教师的表现,其中包括留学生、教学能力和敬业精神等。我们指导员的晋升在很大程度上是基于这些关键的绩效指标和定性因素。为了激励我们的教师,我们根据学生和家长的满意度提供有竞争力的绩效奖金。
我们的导师
我们拥有一支热情的、合格的导师团队,这对我们的业务至关重要。我们制定了聘用、培训和留住合格教师的方法,其中包括严格的招聘程序,定期接受教学方法和技能、学校文化和理念方面的培训。我们的导师在整个课程期间为学生提供学术指导和日常支持。截至2023年12月31日,我们有3270名家教,包括1726名全职家教和1544名合同家教。
我们导师的职责通常包括:
招聘
利用我们在私立在线教育领域的丰富经验,我们能够在我们的课程中有效地招聘和留住高质量的导师。我们主要从中国名牌大学的应届毕业生中招聘导师,他们必须精通相关学科,具有较强的责任感,以及良好的沟通能力和学习能力。我们在大陆各地的大学举办招聘活动,寻找合格的候选人中国。我们已与内地大学中国订立合作安排,向他们的学生推介我们的工作机会,并接受他们的申请。我们还与大陆的大学合作,中国提供实习和研究生课程,为我们的导师团队培养人才管道。此外,我们还通过各种在线招聘网站吸引优秀的有经验的应聘者,并定期参加招聘会,招聘具有一至两年工作经验的合格候选人。
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培训
我们为新聘用的导师提供培训计划,介绍他们的工作流程和工作职责。为了确保我们的导师继续参与并与学生建立关系,我们在四个具体领域制定了系统的在职培训计划,包括侧重于我们的企业文化和导师责任的培训,针对我们导师工作流程的标准化培训,提高导师个人能力的培训计划,以及提高导师管理技能的培训计划。我们的导师需要根据我们培训计划中提供的标准化工作流程,在学习过程的每个阶段认真地与学生接触。我们还培训我们的导师,以识别学生学习挑战的迹象,并为学生提供情感支持,帮助他们应对学习中具有挑战性的方面。我们有一个持续的审查机制来评估我们的导师的工作表现。
评估和补偿
我们使用各种关键绩效指标来衡量我们导师的表现,其中包括学生保持、练习完成和学生满意度等。学生可以随时提供对导师质量的反馈意见。我们的导师薪酬由基本工资和绩效奖金组成,奖金由学生留校率以及课程和练习完成情况决定。
教育内容开发
教育内容开发团队
除了我们的讲师,我们还有一支专注于教育内容开发的员工团队。截至2023年12月31日,我们拥有一支由471名专业人员组成的内容开发团队。我们的教育内容开发团队专注于以下三个领域:
内容开发流程
我们几乎所有的课程材料都是我们自己设计和开发的,包括课程大纲、互动课件、练习和课堂笔记,以确保我们的学生获得无缝和有效的学习体验。我们对创建新的课程材料保持着严格的流程。在正式应用新的课程材料之前,草稿以及附带的练习通常都要经过多轮内部审查。我们通常会对新课程进行长达6至12个月的试行测试,然后才会广泛推出。我们定期更新课程材料,以跟上各自学科领域的最新趋势。我们还为不同难度级别的班级开发和更新课程和课程材料,以满足不同级别学生的不同教育要求和需要。
我们相信,全面的题库和练习对提高学生的学习效率非常重要。我们为学生提供课前和课内的测验和练习,帮助他们更好地评估自己的学习结果,并确定需要改进的地方。我们的导师监控学生在这些测验和练习中的表现,并向我们的内容开发团队报告,他们将根据学生的需求更新我们的试题库和练习,并找出教育内容中的薄弱环节并及时做出调整。
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技术和基础设施
技术是我们高度可扩展的商业模式的支柱。我们强大的技术能力使我们能够提供卓越的学生体验并提高运营效率。我们的技术团队,加上我们专有的人工智能技术和我们运营产生的大量数据,继续在我们的技术基础设施和应用程序中寻找改进的机会。截至2023年12月31日,我们拥有一支由711名专业人员组成的技术研发团队。
直播技术
自成立以来,直播技术的发展一直是我们的主要关注点。目前,我们专有的直播技术可以让多达100万名学生同时参加直播课程,而不会影响视频质量。我们还利用人工智能技术来加强我们直播的视频和音频质量。我们的PC终端和移动应用程序的平均延迟时间目前低于300毫秒。
网络基础设施
我们开发了可靠稳定的网络基础设施,以确保高可用性和低停机风险。我们目前使用内地第三方云服务商中国托管我们的网络基础设施,租用公共服务器和带宽。我们每天都会备份数据库。我们的IT部门全天候监控我们网站、移动应用程序和网络基础设施的性能,使我们能够快速响应潜在问题。
大数据和人工智能
大数据
我们收集和分析学生与我们平台互动的每个阶段的数据,包括注册我们的课程、参加我们的现场课程、提交完成的练习和重播我们录制的课程。我们使用算法、模型和数据分析工具构建了强大的数据分析能力。我们利用大数据分析技术来提高预测学生行为的准确性,从而优化有针对性的营销和平台运营,并提供增强的学生体验。我们的目标是通过数据分析预测课程预订频率、课程主题偏好和学习进度,以提出适当的建议,并简化我们的营销和教学操作。此外,我们的内容开发团队以及销售和营销团队也在很大程度上依赖我们的数据分析能力。在这方面,我们利用数据分析在用户获取方面进行技术创新,并在宣传内容的优化分发等各个领域取得了进展。我们还与主要广告媒体合作,加强我们吸引目标用户群体的能力,同时确保数据安全。最后,我们的数据分析能力还通过支持与多任务学习和迁移学习等领域相关的技术,改善了我们的用户流量和教师与学生之间的互动。
人工智能
有了海量数据,我们相信我们在利用人工智能和机器学习技术方面处于有利地位。我们在业务运营的多个领域应用了各种人工智能和机器学习技术,如个性化课程推荐、自动答疑和以图像和文本识别为支持的自动练习批改。我们将继续探索将大数据和人工智能技术应用于我们的业务运营,以提高教与学的效率。例如,我们将根据每个学生的表现向学生推出个性化的练习建议,并提供语音识别支持的自动练习评分,让我们的导师有更多的时间与学生互动,并在不牺牲学生体验的情况下实现更高的生师比。
技术在改善我们的课堂体验方面起着至关重要的作用。我们的XStream流媒体系统和我们的airSOUND回声检测系统利用人工智能自动调整系统设置,以适应不同的网络环境和硬件设置,为课堂上的多人语音交互场景实现最佳效果。我们教育产品的不断升级有效地转化为我们更高的留校率,并为我们的长期、健康和可持续发展提供了坚实的动力。
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OES系统
我们开发了我们的运营和效率支持系统,在我们业务运营的各个主要方面为员工提供集成和自动化的服务。我们的运营和效率支持系统是我们的内部系统,供我们的员工使用,包括讲师、导师、销售人员、内容开发人员、运营团队和管理层。我们的运营和效率支持系统为我们的员工提供自动化的工作流程,如安排课程、分析学生练习,以及跟踪学生的出勤率、课程完成情况和留校情况。
数据智能系统
我们采用了全公司范围内最佳实践的专有数据情报系统,该系统与我们的业务运营紧密结合。数据智能系统分析来自我们的运营和效率支持系统以及我们的财务报告系统的数据。通过该系统随时可以获得当前的业务信息,我们能够及时和更好地优化我们的资源分配,对客户行为模式的变化做出反应,调整运营细节,并设定预算目标。
我们的在线平台
学生可以通过我们的网站、个人电脑终端和移动应用程序注册我们的课程、参加现场课程、复习课程材料和提交完成的练习。我们的在线课程是通过我们的网站和移动应用程序以直播格式提供的。学生可以通过这些门户网站参加在线课程、复习课程材料、完成课前测验、观看过去的在线课程以及完成练习和习题集。
我们构建了一个用户友好的界面,供学生在我们的网站上访问我们的在线课程,并提供各种互动功能,以创造身临其境的学习体验。学生可以在课堂上向我们的教师提问,通过实时聊天框与其他学生互动,并联系我们的IT团队提供实时技术支持。教师可以利用互动板向学生突出显示特定的课文短语或知识点。学生可以利用他们的功能来复习课程材料和提交练习。
课程费用
2023年,我们付费课程的学费通常从每门课程99元到22,800元不等。我们根据各种营销活动和促销活动提供折扣。例如,我们提供每门课程99元以下的试修课程。
我们的课程费用一般在入学时全额收取。我们接受内地主要的第三方网上支付渠道支付中国。
对于我们的在线课程,我们允许学生随时退出已注册的课程,并获得未交付课程的退款。
销售和市场营销
营销渠道
我们通过各种线上和线下渠道的内容驱动战略来营销我们的课程,并提高品牌知名度。同时,我们还从学生的口碑推荐中产生销售线索。我们相信,我们提供的高质量课程和令人满意的学生体验将继续为口碑推荐做出贡献。
销售流程
我们制定了一套有效和系统的销售转换标准操作程序,旨在优化潜在学生与我们平台互动的每个步骤的有效性,从内容创建、内容分发、销售线索获取到付费注册转换和保留。我们相信我们的销售效率有赖于我们每个销售环节的多阶段放大。我们密切关注每个销售环节的转换,以衡量我们的销售效率,并不断优化每个销售环节。
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内容生成和分发
我们有一个专门的用户增长团队,他们通常以关于亲子关系、书单推荐和技能集知识的专题文章和简短视频的格式制作信息量很大的营销内容。我们的宣传内容一般通过内地主要社交媒体平台发布,以接近中国的目标受众。
促销计划
我们的各种营销渠道产生的销售线索均指向我们的销售团队。我们的销售团队鼓励潜在的学生报名参加折扣或免费提供的促销课程。我们投入了大量的资源,我们的试用项目,因为他们有很大的贡献,我们的新的付费课程注册。
我们的低价促销计划提供精心设计的课程,包括为期三到六天的一系列试用课程。试验课程采用类似的形式,并由与我们的标准课程相同的高素质教师授课。我们的讲师花了大量的时间提前准备这些课程材料。我们为每个班级配备了与我们标准课程相同的高素质导师,以帮助学生进行日常学习。我们的低价促销计划为潜在的学生创造了身临其境的体验,让他们了解我们卓越的教学质量和我们的双师制的有效性。
在低价促销计划期间,导师向潜在学生推广我们的标准课程,并在低价促销计划结束后继续跟踪他们。我们的讲师在提供低价促销计划的课程时,也会推广我们的付费课程。我们相信,他们的推广与潜在学生对我们课程的身临其境体验相结合,是将销售线索转化为付费课程注册的有效方式。
数据隐私和安全
我们致力于保护学生的个人信息和隐私。我们已制定并实施严格的全平台数据收集、处理和使用政策。为确保我们数据的机密性和完整性,我们维持全面而严格的数据安全计划。我们对机密的个人信息进行匿名化和加密,并采取其他技术措施确保数据的安全处理、传输和使用。我们亦已制定严格的内部协议,据此,我们只授予有限员工以严格界定及分层的访问权限,以保密个人资料的机密访问权限。我们严格控制和管理各个团队内的数据使用。我们的后端安全系统能够处理恶意攻击,以保障我们的操作安全,并保护我们的学生的隐私。
内容审核
我们的课程经过多轮内部审查和试点测试,然后才广泛发布。我们的导师和质量保证团队监控我们的直播课程、聊天信息和平台上的其他内容,以确保我们能够识别可能被视为不适当或违反法律、法规和政府政策的内容。当发现任何不适当或非法的内容时,我们会立即删除该内容。
竞争
大陆的在线专业教育服务市场中国是分散的。在我们提供的课程的每个主题上,我们都面临着来自其他在线教育服务提供商的竞争,比如好未来和一些私营公司。
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我们的竞争主要基于以下因素:
我们相信,就上述因素而言,我们已处于有利地位,可与同行有效竞争。然而,我们目前或未来的竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史、更高的品牌知名度或更多的财务、技术或营销资源。关于与竞争有关的风险的讨论,见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们的业务和行业相关的风险—我们在当前和未来的课程和服务产品的每一部分都面临着巨大的竞争,这可能会使学生转向我们的竞争对手,导致定价压力和市场份额的损失,并显著减少我们的净收入。
知识产权
我们的商标、版权、域名、商业秘密和其他知识产权将我们的课程和服务与竞争对手区分开来,并有助于我们在目标市场中的竞争能力。我们依靠版权和商标法、商业秘密保护以及与员工签订的保密协议来保护我们的知识产权。此外,根据我们与员工签订的雇佣协议,他们承认他们与我们的雇佣有关而产生的知识产权是我们的财产。我们还定期监控任何侵犯或盗用我们知识产权的行为。
截至本年报发布之日,我们已在内地注册了406个与业务相关的域名、165项软件著作权、3项文学作品著作权、18项艺术作品著作权、60项专利和873项商标。
保险
对于因火灾、地震、洪水或任何其他灾害造成的学生、设备和设施的伤害、死亡或损失,我们不保留任何责任保险或财产保险。与内地中国一贯的行业惯例一致,我们不保业务中断险,也不保关键人寿险。
条例
本部分概述了影响我们在中国的业务活动或股东从我们那里获得股息和其他分配的权利的最重要的规章制度。
与民办教育相关的法规
中华人民共和国教育法
《中华人民共和国教育法》规定了内地中国的基础教育制度,包括学前教育、小学教育、中学教育和高等教育的学校制度,九年义务教育制度和学历证书制度。教育法规定,原则上鼓励企事业单位、社会团体和个人按照内地中国的法律法规举办学校和其他类型的教育组织。
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民办教育促进法
2002年12月28日,全国人民代表大会常务委员会公布了《民办教育促进法》,上一次修改是在2018年12月29日,修改后的《民办教育促进法》即日起施行。根据修订后的《私立教育促进法》,私立学校的赞助商可以自行选择建立非营利性或营利性私立学校,私立学校应获得政府当局颁发的私立学校经营许可证,并在登记机关注册。
民办教育促进法修订实施细则
2021年4月7日,国务院公布了修订后的《民办教育促进法实施细则》,自2021年9月1日起施行。修订后的实施细则规定,监管部门鼓励利用互联网技术开展在线教育活动,并应遵守与互联网管理相关的法律法规。利用互联网技术开展网络教育活动的民办学校,应当取得民办学校经营许可证。建立和实施互联网安全管理制度,采取技术安全措施。一旦发现适用法律或法规禁止发布或传输的任何信息,私立学校应立即停止传输该信息,并采取进一步的补救措施,如删除该信息,以防止其传播。应保存与情况有关的记录,并向有关当局报告。
与课后辅导有关的规定
2019年8月10日,教育部会同其他有关部门发布了《关于引导和规范教育移动应用有序健康发展的意见》,要求向省级教育主管部门备案,以学校教职工、学生或家长为主要用户,以教育或学习为主要应用场景,为学校教学管理、学生学习和学生生活或家庭学校互动提供服务的移动应用。这些意见还要求:(一)在备案前,APP的提供者必须已经获得了互联网内容提供商许可证或完成了互联网内容提供商许可证备案,并获得了分级保护网络安全的证书和等级评估报告;(二)主要用户年龄在18岁以下的APP必须限制用户的使用时间,明确合适的年龄范围,并严格监控内容;(三)在将此类APP作为必修APP向学生推出之前,该APP必须经适用学校集体决策批准,并报教育主管部门备案;被教育部门和学校作为其统一使用的教学或管理工具的APP,不得向学生或家长收取任何费用,不得提供任何商业广告或游戏。2019年11月11日,教育部发布了《教育手机应用备案管理细则》,补充了教育手机应用的备案要求。
2019年9月19日,教育部会同有关部门发布了《关于促进网络教育健康发展的指导意见》,其中规定:(一)鼓励社会力量设立网络教育机构,开发网络教育资源,提供优质教育服务;(二)公布网络教育负面清单,开放未列入负面清单的行业各类主体进入。
2020年11月27日,教育部、中央网信委办公室联合发布《关于进一步加强未成年人网络课程平台规范管理的通知》。通知强调,各地网络空间主管部门和教育主管部门应定期组织对未成年人培训平台进行甄别,并采取暂停、下架培训平台或要求培训平台在规定期限内整改等措施。在整改完成后,教育部门将审查备案文件。
2020年6月10日,教育部办公厅、教育部办公厅印发了《关于印发中小学生课外培训服务合同形式的通知》,要求地方主管监管部门指导有关方面使用服务合同形式为中小学生提供课外培训活动。服务合同的形式涵盖了参与课后培训的各方的义务和权利,包括培训费用、退款安排和违约责任的详细规定。
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2006年12月29日,全国人民代表大会常务委员会公布了未成年人保护法,并于2020年10月17日修订,自2021年6月1日起施行。根据修订后的未成年人保护法,针对未成年人的网络教育产品和服务不得包含任何与网络游戏有关的链接,不得推送任何与教学无关的广告和其他信息。此外,学校不得利用公共节假日、双休日、寒暑假等时间,组织中小学生集体上课,聚合学生学习负担,课后辅导服务提供者不得向学龄前未成年人提供小学课程教育。2023年10月16日,国务院颁布了《未成年人网络保护条例》,其中规定,针对未成年人的在线教育网络产品和服务的提供者,应当根据未成年人不同年龄阶段的身心发展特点和认知能力,按照法律、行政法规或者国务院发布的规定,提供相应的产品和服务。
2021年7月24日,国务院办公厅、中央办公厅联合印发了《减轻负担意见》,其中规定:(一)地方政府不再批准新的为义务教育阶段学生提供学科辅导服务的课后辅导机构,现有的提供学科辅导服务的课后辅导机构应登记为非营利性机构;(二)已向当地教育行政部门备案提供学科辅导服务的网络学术类AST机构,须经政府主管部门审核和重新审批,未获批准的,将被吊销原备案和备案许可证;(三)禁止学术类AST机构上市或进行任何资本化活动,禁止上市公司通过资本市场筹资活动投资学术类AST机构,或通过支付现金或发行证券收购学术类AST机构的资产;(四)禁止外资通过并购、委托经营、加入特许经营或可变利益主体等方式控股或参股学术学术研究机构。
违反前款规定的,应当予以纠正。此外,《减负意见》明确了课后辅导机构必须满足的一系列经营要求,其中包括:(一)不得在主流媒体、新媒体、公共场所和居民区展示的网络平台和广告牌上发布、播出课后辅导广告;(二)严禁提供海外教育课程;(三)将义务教育学科辅导收费纳入政府指导价管理,遏制过高收费和过度逐利行为;(4)政府部门将对课后辅导机构预收费用实施风险管控,要求设立第三方托管人和风险准备金,并加强对辅导服务贷款的监管;(5)禁止对学龄前儿童进行在线辅导,也严禁为学龄前儿童提供线下学术科目(包括外语)辅导服务;(6)不再批准新的课后辅导机构为学龄前儿童和10至12年级的学生提供学业辅导服务;(七)对十年级至十二年级学生学科辅导机构的管理和监督,参照《减负意见》的适用规定执行。
2021年7月28日,教育部办公厅发布《关于进一步明确义务教育课后辅导学术科目和非学术科目范围的通知》,其中明确,根据国家义务教育课程设置,课外机构开展课外辅导时,将语文、历史、地理、数学、外语(含英、日、俄)、物理、化学、生物列为学科科目,体育(或体育与健康)、艺术(或音乐、艺术)、综合实践活动(含信息技术教育、劳动和技术教育)被归类为非学术科目。
2021年8月2日,广东省教育局印发《关于减轻义务教育阶段学生课后辅导负担的通知》,落实《减负意见》。本通知规定了对学术AST机构的要求,包括但不限于许可证要求、辅导服务要求、广告规定和收费规定。
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2021年8月18日,北京市政府、中国共产党所在的北京市委联合公布了《北京市进一步减轻北京市义务教育阶段学生家庭作业和课后辅导负担的措施》,落实《减负意见》。这些措施规定:(I)不再批准新的学术AST机构,而现有的学术AST机构将接受审查和重新注册,以逐步减少其数量;其余的学术AST机构应全部注册为非营利性机构;(Ii)以前向当地教育行政部门备案的在线学术AST机构将接受审查和重新审批;任何丧失资格的在线学术AST机构的注册和ICP许可证将被撤销;(Iii)禁止学术AST机构(A)在学校课程以外或之前开设课程;(B)根据任何外国课程开设课程;(C)以过高薪酬招揽和招聘学校教师;或(D)聘用外籍人员进行培训活动;禁止非学术AST机构提供学术科目的辅导服务;(Iv)学术AST机构的价格须遵守政府的指引,以防止任何过高收费或过度牟利活动;禁止学术类AST机构通过证券上市或其他资本市场活动进行融资;上市公司不得通过资本市场募集活动投资学术类AST机构,不得以支付现金或发行证券的方式收购学术类AST机构的资产;禁止境外资本通过并购、委托经营、加入特许经营或使用可变利益主体等方式控股或参与学术类AST机构。
2021年8月25日,教育部办公厅发布了《中小学生课外辅导材料管理办法(试行)》,其中规定:(一)中小学生课外辅导材料及编写人员应当符合办法规定的要求,其中包括:辅导材料遵循国家课程标准,不得在学校课程设置之前提供内容;(二)课外辅导机构应当建立辅导材料和编写人员的内部管理制度;(三)课后辅导机构应当对辅导材料进行内部审核,地方教育行政部门应当对辅导材料进行外部审核;(四)课后辅导机构只能使用经内外审核或者正式出版的辅导材料;(五)课后辅导机构应当向教育行政部门备案辅导材料和编写人员;(六)违反本办法的课后辅导机构将接受整改,整改期间不得使用相关辅导材料;课后辅导机构逾期不改正或者违规情节严重的,可以由当地教育行政部门吊销其民办学校经营许可证。
2021年9月7日,教育部在其官方网站上发布通知,教育部会同其他两个政府部门发出通知,要求所有学术类AST机构在2021年底前完成非营利性注册,所有学术类AST机构在完成此类注册之前,暂停招生并收取费用。
2021年9月9日,教育部办公厅、人力资源和社会保障部办公厅联合印发《课后辅导机构从业人员管理办法(试行)》,对课后辅导机构聘用教师、科研人员、助教等方面提出了一系列要求。课后辅导机构违反此类要求的,将受到整改。课后辅导机构多次违规或者多次违反要求的,禁止该课后辅导机构招生,整改期间不得开展辅导活动;逾期拒不整改或者违规情节严重的,由当地教育行政部门吊销其民办学校经营许可证。
2022年3月3日,教育部等两部门联合发布了《关于规范非学术科目课后辅导的公告》,其中规定,(1)非学术科目课后辅导机构应当具有相应的资质,从业人员应当具有相应的职业能力证书;(2)公开辅导收费信息;(3)非学术科目课外辅导机构对中小学生课外培训活动应当使用服务合同的形式,禁止不正当竞争、垄断和价格欺诈;(四)非学术科目课外辅导费应在该机构的专户中收取,且不得超过60个班或三个月的一次性收取或变相收取费用。此外,中小学生家教不得以任何助学贷款支付家教费用。
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2022年5月27日,教育部在其网站上发布通知称,教育部正在并继续通过审查机构资质、规范收费、监管预缴费用等方式,对非学历类辅导机构进行规范。该通知还指出,截至2022年5月15日,全国约88%的非学历类辅导机构已实施第三方托管人或风险准备金管理预缴费用风险。
此外,《减负意见》还要求,地方政府部门应明确非学术性课后辅导机构的管理主管部门,通过对体育、文化艺术、科学技术等非学术性学科进行分类,在不同类别的非学术性辅导中制定标准,并进行严格审查后才给予许可。截至本年度报告之日,某些地方政府部门已颁布规定,要求艺术、音乐、物理等领域的非学术辅导服务提供商必须获得民办学校运营许可证。
2022年11月30日,教育部等政府部门发布了《关于规范中小学生非学历课后辅导的意见》,其中规定,(1)地方政府应针对不同的辅导类别确定相应的主管部门,并提出基本标准;(2)非学历辅导机构应遵守场地、设施、消防安全、环境保护和食品安全等方面的要求;(3)从业人员应具有不同辅导类别的相应能力或证书,辅导机构不得征集、招聘中小学教师;(4)非学历类网络辅导机构应当取得省政府主管部门颁发的证书;(5)上课时间不得与当地中小学教学时间冲突,线下课后培训不得迟于晚上8:30结束。在线直播培训不得迟于晚上9点结束;(6)辅导机构收取的学费不得超过60个课时,不得超过3个月,不得超过5000元,辅导机构应开立学费银行专用账户,并向政府部门备案账户信息等必要信息。此外,非学术性课后辅导机构违反此类意见的,应在2023年6月底前进行相应整改。
2023年3月14日,教育部办公厅会同其他四部门发布了《课后辅导机构财务管理办法》,其中规定:(1)预付辅导费用(包括现金收取)应存入该机构的专用账户,并与其自有资金分开。课后辅导机构不得在该机构的其他账户或任何第三方账户中收取辅导费;(2)课后辅导机构不得接受以辅导贷款方式支付的任何辅导费用;(3)课后辅导机构应使用教育部办公厅和SAMR共同制定的课后辅导服务合同模板,并明确规定辅导费、退款安排和争议解决。课后辅导机构对退课的学生,应当及时退还剩余课时的费用。
2023年8月23日,教育部发布《校外辅导行政处罚暂行办法》,自2023年10月15日起施行。这些暂行办法对向3周岁以上学龄前儿童和中小学生提供非法校外辅导的任何自然人、法人或其他组织经营非法校外辅导的行政处罚提出了一般性要求。特别是,本暂行办法规定,下列情形构成非法校外补习,实施此类非法校外补习的相关自然人、法人或其他组织可受到责令改正或停止补习活动、退还收费、吊销经营许可、警告、批评、罚款等多种行政处罚:(一)未取得必要的民办学校经营许可证,并符合一定条件的自然人、法人或其他组织开展校外补习的,包括有专门的线下补习设施、特定的网站或网上补习活动申请书,两名或两名以上辅导人员及其相应的组织机构和工作分工;(二)自然人、法人或者其他组织在未符合前款规定条件的情况下,又未取得民办学校经营许可证,变相开展某些课外学术辅导活动的;(三)超出民办学校经营许可范围开展课后辅导的;(四)课后辅导机构违反适用法律法规开展课后辅导的;(五)课后辅导机构存在管理混乱问题的;(六)课外辅导机构未经批准,为三周岁以上的学龄前儿童和中小学生组织或者参加社会性竞赛的。
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2024年2月8日,教育部发布了《校外辅导管理条例(征求意见稿)》,其中规定:(一)校外辅导机构按照学术科目和非学术科目分类管理。所有校外辅导机构应取得相应的校外辅导经营许可证,义务教育阶段学生的学术性校外辅导机构应完成非营利性登记;(二)网上校外辅导机构须经省级教育行政部门审批。对于非学术性校外辅导机构,在向教育行政部门提出申请前,应根据辅导类别,获得相应主管部门的批准。涉及多个主管部门的,分别提出申请;(三)校外辅导机构的融资、辅导费用收入应主要用于从事教育服务,改善培训条件,保障从业人员福利。但与《减负意见》和此前实施《减负意见》的部分规定不同,本行政条例草案不再强调对十年级至十二年级学生学科辅导机构的管理和监督,参照《减负意见》的适用规定执行。截至本年度报告之日,本行政法规草案仅向社会公开征求意见,其各自的规定和预期通过或生效日期可能会有所变化。
我们正在密切关注不断变化的监管环境,并正在努力寻求政府当局的指导并与其合作,以遵守这些法规和实施措施,我们一直在采取必要的措施来遵守上述要求。然而,由于这些针对在线教育的规定中有许多是相对较新的,执法做法正在演变,我们目前的做法可能被认为不完全符合这些要求。有关详细讨论,请参阅“第3项.主要资料-D.风险因素-与我们的商业和行业有关的风险-内地中国有关在线民办教育行业的法律、法规和政策的解释和实施,或建议修改的重大风险”。特别是,我们遵守中华人民共和国政府部门发布的《关于进一步减轻义务教育阶段学生家庭作业和课后辅导负担的意见》和实施办法,对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生了重大和不利的影响和将产生重大和不利的影响。
有关增值电讯服务的规管
2000年9月25日,国务院发布了《中华人民共和国电信条例》,对中国在内地的电信活动进行了规范。《电信条例》将电信业务分为基础设施电信业务和增值电信业务两类。根据《电信条例》,增值电信业务经营者必须先取得工信部或省级主管部门颁发的《增值电信业务经营许可证》。2009年3月1日,工信部公布了《电信经营许可证管理办法》,并于2017年7月3日修订,自2017年9月1日起施行。这些办法对经营增值电信业务所需许可证的种类、获得许可证的资格和程序以及许可证的管理和监管作出了更具体的规定。
2019年6月6日起施行的修订后的《电信服务分类目录(2015版)》,将信息服务定义为“通过公共通信网络或互联网,通过信息采集、开发、处理和信息平台建设,为用户提供的信息服务”。此外,信息服务继续被归类为增值电信服务类别,并被明确为包括信息发布和交付服务、信息搜索和查询服务、信息社区平台服务、信息实时互动服务和信息保护和处理服务。2000年9月25日国务院公布的《互联网信息服务管理办法》于2011年1月8日修订,对互联网信息服务的提供作出了更加具体的规定。根据本管理办法,从事提供商业性互联网信息服务的公司,在内地中国境内提供商业性互联网信息服务前,须取得政府主管部门颁发的《互联网信息服务增值电信业务经营许可证》,即互联网内容提供商许可证。根据上述规定,商业性互联网信息服务一般是指以营利为目的,通过互联网提供特定信息内容、在线广告、网页建设和其他在线应用服务。
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除《电信条例》和上述其他条例外,移动互联网应用商业互联网信息服务的提供受《移动互联网应用信息服务管理规定》的规范,该管理规定于2016年6月28日由CAC发布,上一次修订是在2022年6月14日。移动互联网应用提供商应当遵守本规定的要求,包括取得资格和遵守法律法规规定的其他要求,并对信息安全负责。应用程序提供者不得以任何理由强迫用户同意处理个人信息,也不得因用户不同意提供非必要的个人信息而拒绝用户使用其基本功能和服务。
2023年7月21日,工信部印发《工信部关于移动互联网应用备案工作的通知》。根据通知,所有APP应向运营商所在地省通信管理局完成备案。2023年7月21日之前开始运行的应用程序,应在2024年3月前完成备案;2023年7月21日之后开始运行的应用程序,应在应用程序运行前完成备案。省通信管理局收到任何APP运营商提交的备案材料后,应当在20个工作日内通过核发备案号并向社会公开备案信息的方式进行备案,但材料齐全、准确的,不予办理。APP信息变更、注销的,APP运营方应当向原备案机关报告变更或者撤销。
我们通过我们的网站和移动应用程序向我们的学生提供信息和服务,这被归类为上述规定中定义的商业互联网信息服务。为遵守法律法规,北京高图、VIE及其子公司上海高图云集教育科技有限公司目前各自持有增值电信业务经营许可证。
与外商投资有关的法规
2019年3月15日,全国人大公布了外商投资法,自2020年1月1日起施行,取代了规范内地外商投资的现有三部法律中国,即《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》和《外商独资企业法》及其实施细则和附属法规。外商投资法施行前设立的现有外商投资企业,五年内可以保留其法人资格。外商投资法实施细则由国务院另行规定。根据外商投资法,“外国投资者”是指外国的自然人、企业或其他组织;“外商投资企业”是指根据内地中国法律设立的外国投资者全资或部分投资的企业;“外商投资”是指外国投资者对内地中国的直接或间接投资,包括:(一)外商单独或与其他投资者共同在内地设立外商投资企业;(二)取得境内企业的股权、股权、物业股及其他类似权益;(三)单独或与其他投资者共同在内地投资新项目;(四)以法律、行政法规、国务院规定的其他方式进行投资。
《外商投资法》规定,内地中国对外商投资实行准入前国民待遇加负面清单管理制度,除特殊情况外,政府一般不征收外商投资,对境外投资者给予公平合理补偿。外国投资者被禁止投资负面清单上的禁止行业,在投资该清单上的限制行业时,必须遵守规定的要求。当进入某个行业需要许可证时,外国投资者必须申请许可证,政府必须与国内企业一样对待申请,除非法律或法规另有规定。此外,要求外国投资者或外商投资企业备案,并对外商投资进行国家安全审查。
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2019年12月26日,国务院公布了《外商投资法实施细则》,并于2020年1月1日起施行。《外商投资法实施细则》重申了外商投资法的某些原则,并进一步规定,在外商投资企业法、中外合作经营企业法、外商独资企业法规定施行之日前设立的现有外商投资企业,可以在外商投资法施行之日起五年内,依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》等适用法律法规的规定,调整其法人形式或者治理结构,完成变更登记;如未依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》和其他适用法律、法规的规定,自2025年1月1日起,企业登记机关不再办理外商投资企业的其他登记事项,并可对不合规情况进行公示。2019年12月26日,最高人民法院发布了《关于外商投资法适用的解释》,对外商投资合同的效力作了进一步的规定。
有关与外商投资法有关的风险的详细讨论,请参阅“第3项.主要信息--D.风险因素--与我们公司结构有关的风险--外商投资法的解释和实施存在不确定性,以及它可能如何影响我们目前公司结构、公司治理、业务、财务状况和经营结果的生存能力。”
与外商投资限制有关的规定
境外投资者在内地中国的投资活动,主要受2002年2月国务院颁布并于2002年4月起施行的《外商投资方向指导性办法》和2021年12月由商务部和发改委联合公布并于2022年1月起施行的《负面清单》规范。负面清单统一列出了持股比例和管理要求、外商投资准入要求、禁止外商投资的行业等限制性措施。凡未列入负面清单的领域,实行内外资一视同仁的管理原则。根据负面清单,外商投资从事增值电信服务的实体(电子商务、国内多方通信、仓储转发和呼叫中心除外)的比例不得超过50%。
根据负面清单,境内企业从事负面清单禁止外商投资的任何领域的活动,须经境外上市交易主管部门审批,境外投资者不得参与企业经营管理,境外投资者在企业的股权比例比照境外投资者境内证券投资管理规定执行。
根据2002年1月1日生效并于2022年3月29日最后一次修订并于2022年5月1日生效的《外商投资电信企业管理条例》,电信企业的外国投资者在提供增值电信服务的外商投资企业中持有的股权不得超过50%。此外,外国投资者投资或设立经营增值电信业务的增值电信企业,必须获得工信部和商务部或其授权的当地同行的批准,后者在批准时拥有相当大的自由裁量权。
2006年7月13日,工信部发布了《关于加强外商投资增值电信业务管理的通知》,其中要求:(1)境外投资者只能通过持有有效电信业务经营许可证的电信企业在内地经营电信业务;(2)境内持牌人不得以任何形式向境外投资者出租、转让或出售电信业务经营许可证,也不得向境外投资者提供任何资源、场地或设施,为无照经营中国在内地经营电信业务提供便利;所有增值电信服务提供商应加强网络和信息安全,制定信息安全管理条例和应急预案,以确保网络和信息安全。各省通信管理局作为管理电信业务的地方主管部门,对不符合上述要求或者逾期不整改的,可以吊销其增值电信业务经营许可证。
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为了遵守上述外商投资限制,我们依靠与VIE的合同安排在内地经营我们的业务中国。然而,对内地中国现行或未来有关外商投资的法律法规的解释和适用仍存在不确定性。见“第3项.主要信息-D.风险因素-与我们公司结构相关的风险-如果中国政府发现为我们在内地的某些业务建立运营结构的协议不符合内地中国与相关行业相关的法规,或者如果该决定、变更或解释导致我们无法对我们在内地的子公司或从事我们业务的VIE的资产进行合同控制,我们的证券可能会贬值或变得一文不值。”
与网上传播视听节目有关的规定
2007年12月20日,广电总局(原国家广电总局)和工信部联合发布了《网络视听节目服务管理规定》,对《网络视听节目管理规定》进行了最后一次修订,修订时间为2015年8月28日。根据《视听节目规定》,网络视听节目服务是指制作、编辑、整合视听节目,通过互联网向公众提供视听节目,并为他人上传、传播视听节目提供服务的活动,网络视听节目服务提供者必须获得广电总局颁发的《在线传播视听节目许可证》,或向广电总局办理一定的登记手续。网络视听节目服务提供者一般必须是国有或国有控股单位,其开展的业务必须符合广电总局确定的网络视听节目服务总体规划和指导目录。
2008年5月21日,广电总局发布了2015年8月28日修订的《关于网络传播视听节目许可证申请审批有关问题的通知》,对《网络传播视听节目许可证》的申请审批流程作出了详细规定。根据上述规定,在《视听节目规定》发布前从事网络视听节目服务的提供者,只要其过去没有违法违规行为,或者其违法违规行为范围较小,能够及时纠正,并且在《视听节目规定》发布前三个月内没有违法记录,就有资格申请许可证。
2009年3月30日,广电总局发布了《关于加强网络视听节目内容管理的通知》,重申通过互联网传播的视听节目,在适用的情况下,包括通过移动网络传播的视听节目,禁止含有暴力、色情、赌博、恐怖主义、迷信等类似禁止元素的某些类型的网络视听节目。
2017年3月10日,广电总局发布了《互联网视听节目服务暂定类别暂行实施办法》,对2010年3月17日发布的原版本进行了修订。根据暂定类别,网络音视频节目服务分为四大类,并进一步划分为十七个子类别。第三类至第二类包括制作和编辑某些专门的视听节目,这些节目涉及教育内容,并在网上向公众广播这些内容。
我们目前没有在线传播视听节目的许可证。自本文件发布之日起,只有国有独资或国有控股企业才有资格申请《网络传播视听节目许可证》。我们在我们的平台上以直播的形式提供某些在线课程,我们还在我们的在线平台上向学习者提供直播课程的视频记录和其他某些音频视频内容。由于视听节目服务范围的重大不确定性,我们可能需要获得在线传播视听节目的许可证或完成所需的注册。然而,我们可能无法获得在线传播视听节目的许可证,因为我们不是国有独资或国有控股实体。如果发生这种情况,我们可能会受到惩罚、罚款、法律制裁或暂停提供相关服务的命令。此外,中国政府当局是否会发布更明确的解释和规则或颁布新的法律法规仍不确定。见“项目3.主要信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们在制定我们在线教育服务在内地的经营许可证和许可证的监管要求方面面临不确定因素中国。由于法规或政策的不利变化,未能及时获得或续签所要求的许可证或许可证,或获得新的所需许可证,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。“
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与互联网直播服务相关的监管
2016年9月2日,广电总局发布了《关于加强网络视听节目直播服务管理的通知》,其中规定,从事重大政治、军事、经济、社会、文化、体育活动的视听直播,或者从事一般社会文化群众性活动、一般性体育赛事等组织活动的视听直播,必须取得《网络视听节目传输许可证》,许可的经营范围包括上述经营活动。任何未经资质的单位和个人不得通过网络直播平台、网络直播摊位直播新闻、综艺、体育、采访、评论等形式的视听节目,不得开设视听节目直播频道。此外,没有该许可证的单位不得经营视听直播业务,符合条件的公司提供的直播节目不得包含法律法规禁止的任何内容。
2016年11月4日,CAC发布了《互联网直播服务管理规定》,自2016年12月1日起施行。根据这些规定,互联网直播服务是指在互联网上以视频、音频、图像和文本等形式向公众持续发布实时信息的活动,其中,互联网直播服务提供者被定义为提供互联网直播平台服务的平台的运营商。本规定还规定,互联网直播服务提供者应当审核互联网直播发布者的身份信息,并将发布者的身份信息向当地CAC备案。
2017年7月12日,CAC发布了《关于开展互联网直播服务企业备案工作的通知》,其中规定,自2017年7月15日起,所有提供互联网直播服务的公司应向地方备案,否则CAC或其地方对应部门将对此类公司给予行政处罚。
根据工信部、文化和旅游部等多个政府部门于2018年8月1日联合发布的《关于加强互联网直播服务管理的通知》,直播服务提供商须在互联网直播服务上线后30天内向当地公安机关备案。
在咨询了当地CAC的对口单位后,我们被告知,目前像我们这样通过在线流媒体提供教育服务的机构在实践中并不需要完成上述备案。
2021年2月9日,民航委、全国扫黄打非办公室、工信部、公安部、文化部、商务部、商务部、国家广电总局联合发布《关于加强网络直播规范管理的指导意见的通知》,进一步规定,提供网络视听节目服务的直播平台必须获得《视听许可证》(或在国家互联网视听平台信息管理系统注册并完成备案手续)。
关于广播电视节目制作和发行的规定
2004年7月19日,广电总局发布了《广播电视节目生产经营管理办法》,自2004年8月20日起施行,并于2020年10月29日进行了最后一次修改。设立广播电视节目制作、发行机构,制作专题节目、栏目节目、综艺节目、动画片、广播剧、电视剧等广播电视节目,开展节目著作权交易、代理交易等活动,适用本管理办法。根据本管理办法,任何单位制作、经营广播电视节目,必须事先取得广电总局或其地方分局的《广播电视节目制作经营许可证》。
我们目前持有《广播电视节目制作经营许可证》,有效期至2025年11月16日。
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有关网上出版的法规
2016年2月4日,广电总局(现改制为中国共产党中央宣传部新闻出版总署(国家版权局))、工信部联合发布《网络出版服务管理规定》,自2016年3月10日起施行。根据本管理规定,提供网上出版服务的单位应当取得《网上出版服务许可证》。“网上出版服务”是指通过信息网络向社会公众提供网上出版物;“网上出版物”是指具有编辑、制作、加工等出版特征并可通过信息网络向公众提供的数字作品,包括:(一)文字作品、图片、地图、游戏、卡通、音像读物以及其他含有文学、艺术、科学等领域有用知识或思想的原创数字作品;(二)内容与已出版的图书、报纸、期刊、音像制品、电子出版物等相同的数字作品;(三)以精选、整理、收藏或者其他方式从上述作品衍生而来的网络文学数据库或者其他数字作品;(四)广电总局可以确定的其他类型的数字作品。
我们目前没有在线出版服务许可证。截至本年度报告之日,政府当局尚未作出明确的解释,也没有普遍的执法做法将通过我们的在线平台向我们的学生提供我们的教育内容视为“在线出版”,这将需要在线出版服务许可证。然而,目前尚不清楚中国地方当局是否会采取不同的做法。此外,中国政府当局是否会发布更明确的解释和规则或颁布新的法律法规仍不确定。见“项目3.主要信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们在制定我们在线教育服务在内地的经营许可证和许可证的监管要求方面面临不确定因素中国。由于法规或政策的不利变化,未能及时获得或续签所要求的许可证或许可证,或获得新的所需许可证,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。“
与网络安全、数据安全和个人信息保护相关的法规
根据2016年11月7日全国人民代表大会常务委员会发布的自2017年6月1日起施行的《中华人民共和国网络安全法》,个人信息是指以电子或其他方式记录的、可用于独立识别或与其他信息结合以识别个人个人信息的各种信息,包括但不限于:个人姓名、出生日期、身份证号、生物识别的个人信息、地址和电话号码等。网络安全法还规定,网络运营商应当履行网络安全义务,采取技术措施和其他必要措施,保护其网络的安全稳定。根据《中华人民共和国网络安全法》,网络运营商负有各种安全保护义务,包括:(一)网络运营商应当履行维护互联网系统安全的某些义务;(二)网络运营商在签署协议或者提供信息发布、实时通信等服务之前,应当核实用户的身份;(三)网络运营商在收集或者使用个人信息时,应当明确说明信息收集的目的、方法、范围、信息收集的用途,并征得信息收集者的同意;(四)网络经营者应当严格保护其收集的用户信息的隐私,并建立和维护保护用户隐私的制度;(五)网络经营者应当加强对用户发布信息的管理,发现法律法规禁止发布或者传播的信息时,应当立即停止传播,包括采取删除信息、防止信息传播、保存相关记录、向政府机构报告等措施。此外,《中华人民共和国网络安全法》要求,关键信息基础设施运营商一般应将中国在大陆运营期间收集和产生的个人信息和重要数据存储在大陆中国境内,并购买影响或可能影响国家安全的网络产品和服务,接受国家网络安全审查。2022年9月14日,CAC公布了《关于修改中华人民共和国网络安全法的决定(征求意见稿)》,其中加重了违反网络安全义务和关键信息基础设施运营商义务的法律责任。截至本年度报告日期,《中华人民共和国网络安全法》修正案草案仅公开征求意见,其各自的条款和预期通过或生效日期可能会因重大不确定性而发生变化。
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根据公安部于2018年9月15日公布并于2018年11月1日起施行的《公安机关互联网安全监督检查规定》,授权公安部门从以下几个方面对互联网服务提供者开展互联网安全监督检查:(一)服务提供者是否已完成网络主体备案手续,并对接入单位、用户的基本情况和变更情况进行备案;(二)是否建立并实施网络安全管理制度和协议,任命网络安全责任人;(三)是否有依法记录和保存用户注册信息和网络日志数据的技术措施;。(四)有没有采取技术措施防止电脑病毒、网络攻击和网络入侵;。(五)有没有针对公共信息服务中法律、行政法规禁止发布或传播的信息采取预防措施;。(六)是否依法向公安部门提供技术支持和协助,以维护国家安全,预防和调查恐怖活动和犯罪活动;。(七)是否履行了法律、行政法规规定的分级网络安全防护义务和其他义务。特别是,公安部门还应对互联网服务提供者是否采取必要措施管理用户发布的信息,对禁止发布、传播的发布或传播的信息采取适当措施进行处理,并保存相关记录,进行监督检查。
此外,中央网信办、工信部、公安部、SAMR于2019年1月23日联合发布《关于开展应用程序非法收集使用个人信息专项打击行动的公告》,对违反适用法律法规收集使用个人信息的手机应用程序实施专项整治工作,禁止经营者收集与其服务无关的个人信息,或变相强制用户授权。2019年11月28日,国家网信办、工信部、公安部、SAMR进一步联合发布通知,对非法收集使用个人信息行为进行分类认定。
2019年8月22日,中央网信办发布《儿童个人信息网络保护规定》,自2019年10月1日起施行。《儿童个人信息网络保护规定》适用于通过互联网收集、存储、使用、转移和披露未满14周岁儿童的个人信息。《儿童个人信息网络保护规定》要求,网络运营者应当为不满14周岁的儿童建立保护个人信息的专门规则和用户协议,并以醒目、明确的方式告知监护人,并征得监护人的同意。网络运营者征得监护人同意时,应当明确披露若干事项,包括但不限于收集、存储、使用、转移和披露该等个人信息的目的、方式和范围,以及更正和删除该等个人信息的方法。《儿童个人信息网络保护规定》还要求,网络运营者在收集、存储、使用、转移、披露此类个人信息时,应遵守一定的监管要求,包括但不限于网络运营者应指定特定人员负责此类个人信息的保护,并应在最小授权的原则下严格授予其工作人员对此类个人信息的信息访问授权。
根据CAC、工信部等部门于2021年3月12日联合工信部等部门发布并于2021年5月1日起施行的《关于发布移动互联网常见应用必备个人信息范围规则的通知》,必要个人信息是指确保APP基本功能服务正常运行所必需的个人信息,没有这些信息,APP就无法实现其基本功能服务。对于学习教育App来说,基本的功能服务是“在线辅导、在线上课等”。必要的个人信息是注册用户的手机号码。此外,SAMR还颁布了《网络交易监督管理办法》,自2021年5月1日起施行。《办法》要求,网络交易经营者不得以一次性一般授权、默认授权、与其他授权捆绑、暂停安装使用等方式,强制客户无论是否变相同意收集使用与其经营活动无直接关系的信息。否则,该在线交易经营者可能会受到相关法律法规的罚款和后果,包括但不限于停业整顿和吊销许可证和许可证。
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2021年6月10日,全国人大常委会公布了《数据安全法》,自2021年9月起施行。《数据安全法》规定了开展数据活动的单位和个人的数据安全和隐私义务,并根据数据在经济社会发展中的重要性以及数据被篡改、销毁、泄露或非法获取或使用对国家安全、公共利益或个人或组织合法权益造成的损害程度,引入了数据分类和分级保护制度。需要对每一类数据采取适当程度的保护措施。例如,重要数据处理者应指定负责数据安全的人员和管理机构,对其数据处理活动进行风险评估,并向主管当局提交风险评估报告。此外,《数据安全法》规定了影响或可能影响国家安全的数据活动的国家安全审查程序,并对某些数据和信息实施出口限制。
2020年4月13日,CAC、发改委等多个部门联合发布了《网络安全审查办法》,并于2020年6月1日起施行。《网络安全审查办法》确立了网络产品和服务国家安全审查的基本框架,为开展网络安全审查提供了主体规定。此外,2020年7月22日,公安部发布了《关于实施网络安全防护制度和关键信息基础设施安全防护制度的指导意见》,进一步完善国家网络安全防控体系。2021年12月28日,中国民航总局会同其他中国政府部门联合发布了修订后的《网络安全审查办法》,并于2022年2月15日起施行。根据修订后的《网络安全审查办法》,拟购买网络产品和服务的关键信息基础设施经营者或从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动的网络平台经营者,必须申请网络安全审查,处理百万用户以上个人信息并寻求境外上市的网络平台经营者也应申请网络安全审查。网络安全审查将评估关键信息基础设施、核心数据、重要数据的风险,或大量个人信息在上市后被外国政府影响、控制或恶意使用的风险,以及网络信息安全风险。经修订的《网络安全审查措施》列出了某些一般性因素,这些因素将是在网络安全审查期间评估国家安全风险的重点。
《个人信息保护法》于2021年11月起施行。《个人信息保护法》对个人信息的处理作出了详细规定,明确了个人的权利和个人信息处理者的义务,进一步强化了对个人信息非法处理的责任。除了个人信息处理的其他规则和原则外,个人信息保护法还专门规定了敏感个人信息的处理规则。敏感个人信息是指一旦泄露或非法使用,容易导致侵犯人的尊严或损害个人人身或财产安全的个人信息,包括个人的生物识别、宗教信仰、特定身份、医疗卫生、金融账户、个人去向等信息,以及14周岁以下未成年人的任何个人信息。只有在有特定目的和足够的必要性,并采取严格保护措施的情况下,个人信息处理者才可以处理敏感个人信息。个人信息处理者应当告知个人处理此类敏感个人信息的必要性及其对个人权益的影响。根据个人信息保护法,我们收集的一些信息,如个人身份、位置、手机号码和观看历史,可能被视为敏感的个人信息。个人信息保护法还加强了对自动决策的监管,以保护个人获得公平交易条款的权利和对移动应用的监管。
2021年11月14日,CAC发布了《网络数据安全条例(征求意见稿)》。这些条例草案规定,数据处理者是指自主决定处理数据的目的和方式的个人或组织。根据本条例草案,数据处理商应就下列活动申请网络安全审查:(一)互联网平台经营者获取大量与国家安全、经济发展或公共利益有关的数据资源,影响或可能影响国家安全的;(二)在境外上市的处理超过百万用户个人信息的数据处理商;(三)影响或可能影响国家安全的数据处理商在港上市;或(四)影响或可能影响国家安全的其他数据处理活动。该条例草案还规定,大型互联网平台在海外设立总部、运营中心或研发中心的经营者,应向国家网信局和主管部门报告。此外,这些条例草案还要求,处理重要数据或在海外上市的数据处理者应进行年度数据安全自我评估或委托数据安全服务机构进行数据安全自我评估,并于每年1月31日前将上一年度的数据安全评估报告报送当地CAC分局。截至本年度报告之日,本条例草案尚未正式通过。在制定时间表、最终内容、解释和实施方面存在很大的不确定性。
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2022年1月4日,CAC在其网站上发布了《互联网信息服务算法推荐管理规定》,并于2022年3月1日起施行,对使用算法推荐技术的互联网信息服务提供商提出了一些新的合规要求。具体而言,这些管理规定要求,此类服务提供者应当为用户提供不特定于其个人特征的选择,或者为用户提供便捷的取消算法推荐服务的选择。
2022年7月7日,CAC发布《跨境数据传输安全评估办法》,自2022年9月1日起施行。这些措施规定,四种类型的关键数据或个人数据的跨境传输应接受安全评估,包括:(i)数据处理者将重要数据传输到海外;(ii)关键信息基础设施运营商或处理超过100万个人个人信息的数据处理者将个人信息传输到海外;(iii)自上一年1月1日起累计向境外转移个人信息10万人以上,或累计向境外转移个人敏感个人信息10万人以上的数据处理者,将个人信息转移到境外;(四)国家网络空间管理局规定需要对数据跨境传输进行安全评估的其他情形。
2024年3月22日,CAC颁布了《关于促进和规范跨境数据流动的规定》,并于当天起施行。根据本规定,数据处理者将个人信息(不包括重要数据)转移到境外时,符合下列条件之一的,可以免除申请跨境转移安全评估、订立向境外提供个人信息的标准合同、通过个人信息保护安全认证:(一)需要在境外提供个人信息,以订立或者履行当事人为当事人的合同,如跨境购物合同、跨境递送合同、跨境汇款合同、跨境支付合同、跨境账户开户合同等,机票和酒店预订、签证办理、考试服务;(2)根据依法制定的用工规章制度和集体合同,需要在境外提供员工个人信息进行跨境人力资源管理的;(3)为保护自然人的生命、健康和财产安全,在紧急情况下需要在境外提供个人信息的;或(4)关键信息基础设施运营商以外的数据处理者在境外提供截至当年1月1日累计不超过10万人的个人信息(不包括敏感个人信息)的。
当我们通过我们的移动应用程序和网站提供信息和服务时,我们受到这些与保护互联网安全和保护隐私相关的法律法规的约束,如果不遵守这些法律法规,可能会对我们造成实质性的不利影响。有关详细讨论,请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们的业务受到内地中国关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律法规的约束。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释,任何未能或被认为未能遵守这些法律和法规都可能导致索赔、改变我们的商业做法、负面宣传、法律诉讼、运营成本增加、用户增长或参与度下降,或以其他方式损害我们的业务。“
有关出版物发行的规定
根据广电总局和商务部于2016年5月31日联合发布的《出版物市场管理规定》,从事出版物发行活动的企业和个人,应获得广电总局或地方有关部门颁发的出版物经营许可证。“出版”定义为“图书、报纸、期刊、音像制品和电子出版物”,“发行”分别定义为“一般发行、批发、零售、租赁、展览和其他活动”。未经许可,可以由出版行政主管部门责令停止违法行为,并处罚款。我们目前通过VIE及其子公司持有各种出版经营许可证。
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《旅游条例》
《中华人民共和国旅游法》由全国人民代表大会常务委员会公布,于2018年10月26日进行了最后一次修订,其中规定:(一)旅行社从事出境旅游业务,应当取得相应的经营许可,具体条件由国务院规定;(二)旅行社组织出境旅游团或者组织、接待入境旅游团,应当按照有关规定安排领队或者导游全程陪同。2020年11月29日国务院公布并修订的《旅行社条例》和《旅行社条例实施细则》规定,旅行社是指从事吸引、组织和接待游客,为游客提供旅游服务,经营国内、出境、边境旅游的单位;上述业务包括但不限于安排运输服务、安排住宿服务、为导游或领队提供服务、提供旅游咨询和旅游活动设计服务。根据《旅行社条例》及其实施细则,从事出境旅游的旅行社,应当向国务院旅游行政主管部门和省、自治区、直辖市政府申请经营出境旅游许可证。
与广告有关的法规
产品经营者或服务提供者在内地中国境内通过某种媒介、以某种形式直接或间接推介产品或者服务的一切商业广告活动,适用于《中华人民共和国广告法》,该法于1994年10月27日由全国人民代表大会常务委员会公布,上一次修改是在2021年4月29日。根据《中华人民共和国广告法》的规定,广告不得含有“国家级”、“最高等级”、“最好”等字样或其他类似字样。具体而言,教育或培训广告不得包含下列任何内容:(I)与晋升、通过考试或获得学位或资格证书有关的任何承诺;(Ii)与教育或培训结果有关的任何明示或默示的保证承诺;或(Iii)使用研究机构、学术机构、教育机构、行业协会、专业人士或受益人的名称或形象作为推荐或证明。广告中使用的数据、统计数据、研究结果、摘要、引语等引用信息,应当真实、准确,并注明出处。引用的信息有适用范围或者有效期的,应当注明适用范围或者有效期。此外,SAMR前身通过并于2016年9月1日起施行的《互联网广告管理暂行办法》对网络广告业务提出了一定的合规要求。广告经营者和互联网广告分销商必须审查、核实和记录广告主的姓名、地址、联系方式等身份信息,并保持定期更新的核实记录。此外,广告经营者和广告分销商在发布广告之前,必须审查广告商提供的证明文件,并根据支持文件核实广告内容。广告内容与证明文件不符或者证明文件不全的,广告经营者、销售者不得提供设计、制作、代理、发布服务。这些措施还禁止下列活动:(一)提供或使用应用程序和硬件拦截、过滤、跳过、篡改、掩盖合法广告;(二)利用网络接入、网络设备和应用程序,扰乱合法广告的正常传输或者擅自添加、上传广告;(三)使用虚假统计数据或流量数据损害第三人利益的。此外,与价格有关的广告内容须受《中国价格法》约束,该法律规定(其中包括)严禁以虚假或误导性价格引诱消费者或其他经营者与其进行交易等行为,该等行为可能会令行为者受到监管措施,包括纠正、罚款,以及在最坏的情况下,终止营业或吊销营业执照。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们的广告内容可能会使我们受到处罚和其他行政行动。”
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2023年2月25日,SAMR发布了《互联网广告管理办法》,自2023年5月1日起施行。根据这些管理办法,在内地中国境内通过网站、网页、互联网应用程序或其他互联网媒体以文字、图像、音频、视频或者其他方式直接或间接营销商品或者服务的商业广告,适用广告法和本管理办法。这些管理办法进一步规定了对互联网广告活动的要求,其中包括:(A)对经竞价排名的商品或服务,广告发布者应在显眼处标明“广告”字样,以区别于有机搜索结果;(B)以弹出或其他形式发布的互联网广告,广告主和广告发布者应清楚地标记关闭标志,以确保一键关闭该广告;(C)以算法推荐或其他方式发布的互联网广告,应将算法推荐服务的相关规则和广告放置的记录纳入广告档案;(四)互联网平台经营者在提供互联网信息服务的过程中,应当采取措施防范和制止违法广告;(五)未经用户同意或者请求,或者用户明确拒绝的,不得向其车辆、导航设备、智能家电等发送互联网广告;(六)网络直播推广商品或者服务构成商业广告的,产品销售者或者服务提供者应当依法承担广告主的责任和义务。
与知识产权有关的规定
版权和软件注册
著作权法将著作权保护扩大到互联网活动、在互联网上传播的产品和软件产品。此外,还有中国著作权保护中心管理的自愿登记制度。为解决在互联网上发布或传播的内容涉及的著作权侵权问题,国家版权局和工信部联合发布了《互联网相关著作权行政保护办法》。
为了保护计算机软件著作权人的权益,鼓励计算机软件的开发和应用,促进软件业务的发展,制定《计算机软件保护条例》。为进一步贯彻落实《计算机软件保护条例》,国家版权局发布了《计算机软件著作权登记办法》,适用于软件著作权登记、许可合同登记、转让合同登记。有关我们软件版权现状的更多详细信息,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-知识产权”。
专利
根据专利法,可申请专利的发明、实用新型和外观设计必须符合新颖性、创造性和实用性三个条件。不得为科学发现、智力活动的规则和方法、用于诊断或治疗疾病的方法、动植物品种或通过核转化获得的物质授予专利。国家知识产权局专利局负责专利申请的受理和审批工作。专利的有效期为发明二十年、外观设计十五年、实用新型十年,均自申请日起计算。除非在法律规定的特定情况下,任何第三方用户使用专利必须获得专利权人的同意或适当的许可,否则使用将构成对专利权人权利的侵犯。有关我们专利现状的更多详细信息,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-知识产权”。
商标
商标受《中华人民共和国商标法》及其实施细则的保护。国家知识产权局商标局负责办理商标注册,对注册商标给予十年的保护期,可根据商标权人的请求连续续展十年。“中华人民共和国商标法”对商标注册实行“先备案”原则。已经注册的商标与已经注册或者初步审批在同类或者类似商品或者服务上使用的商标相同或者相似的,可以驳回该商标的注册申请。申请商标注册,不得损害他人先取得的既有权利,也不得对他人已经使用并通过其使用而取得“足够程度的声誉”的商标进行预先注册。有关我们商标现状的更多详细信息,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-知识产权”。
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域名
根据《互联网域名管理办法》,在中国境内设立域名根服务器的机构、域名根服务器运营机构、域名注册局、域名注册商,应当取得工信部或者当地省、自治区、直辖市通信管理局的许可。域名的注册一般采取先申请后注册的方式,域名申请者在完成申请程序后将成为域名持有人。有关我们域名现状的更多详细信息,请参阅第四项公司信息-B.业务概述-知识产权。
就业、社会保险、住房公积金管理办法
就业
根据《中华人民共和国劳动法》和《中华人民共和国劳动合同法》的规定,用人单位和劳动者在建立雇佣关系时应当签订书面劳动合同,用人单位有义务与为用人单位连续工作十年的劳动者签订无限期劳动合同。此外,如果员工要求或同意续签已经连续两次签订的固定期限劳动合同,所产生的合同必须是无限制的,但有某些例外。雇主还必须在几乎所有终止或到期劳动合同的情况下向雇员支付遣散费,包括无限期的合同。所有雇主必须向其雇员支付至少等于当地最低工资标准的补偿。所有用人单位都要建立劳动安全卫生制度,严格遵守国家规章制度和标准,并对员工进行适当的工作场所安全培训。此外,中国政府规定,几乎所有雇员都可享有5至15天的年假,并进一步要求雇主补偿雇员无法休到其日薪三倍的任何年假天数,但某些例外情况除外。此外,内地所有企业中国普遍被要求实行每天8小时、每周40小时的标准工时制度,如果由于工作性质或业务经营特点而不适合实施这种标准工时制度,企业在获得当局批准后,可以实行弹性工时制度或综合工时制度。
社会保险
《中华人民共和国社会保险法》确立了基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险、基本医疗保险等社会保险制度,并详细规定了不遵守社会保险法律法规的用人单位的法律义务和责任。
根据《社会保险费征缴暂行条例》、《工伤保险条例》、《失业保险条例》和《企业职工生育保险试行办法》,内地企业中国应当为职工提供基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险和基本医疗保险等福利计划。企业必须向当地社会保险主管部门或者经办机构办理社会保险登记,为职工或者代表职工缴纳或者代扣代缴有关社会保险费。2018年7月20日,国务院办公厅印发了《国家和地方税收征管体制改革方案》,其中规定,中华人民共和国国家税务总局统一负责征收社会保险费。
住房公积金
根据《住房公积金管理条例》,职工本人及其单位用人单位缴存的住房公积金归职工所有。
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单位用人单位应当在住房公积金管理中心办理住房公积金缴纳、缴存登记,经住房公积金管理中心审核后,代职工在委托银行开立住房公积金账户。用人单位应当及时足额缴纳和交存住房公积金,禁止迟缴或者少缴。单位用人单位违反前款规定,不为职工办理住房公积金缴存登记或者开立住房公积金账户的,由住房公积金管理中心责令限期办理。逾期未完成注册的,处人民币1万元以上5万元以下罚款。单位用人单位违反本条例规定,未足额缴纳住房公积金公积金
外汇管理条例
外币兑换管理办法
中国,内地外币兑换的主要管理办法是《中华人民共和国外汇管理条例》。根据《外汇管理条例》,人民币通常可自由兑换用于支付经常项目,如贸易和服务相关的外汇交易和股息支付,但不能自由兑换资本项目,如在内地境外的直接投资、贷款或证券投资,除非事先获得外管局或当地同行的批准。
2015年2月13日,外汇局发布了《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》。本通知自2015年6月1日起施行后,单位和个人不再向外汇局申请批准外商直接投资和境外直接投资的外汇登记,而是向符合条件的银行申请办理外汇登记。符合条件的银行在外汇局的监管下,可以直接对申请进行审查并进行登记。
2015年3月30日,外汇局发布了《关于改革外商投资企业外资结算管理办法的通知》,即根据外汇局第19号通知,外商投资企业的外汇资金实行自由结汇,即经当地外汇局确认货币出资权益的外商投资企业资本项目内的外汇资金(或银行货币出资记账登记),可根据外商投资企业的实际经营需要在银行结汇。外商投资企业外汇资本金的自由结汇比例暂定为100%。从外汇资本兑换的人民币将被存入指定账户,如果外商投资企业需要从该账户进一步付款,仍需提供证明文件,并与银行进行审查。此外,外管局第19号通知规定,外商投资企业在企业经营范围内使用资本,应当遵循真实自用的原则。外商投资企业的资本金和外商投资企业通过结汇取得的人民币资金,不得用于下列用途:(一)直接或间接用于超出企业经营范围的款项或者法律、法规禁止的款项;(二)直接或间接用于证券投资,法律、法规另有规定的除外;(三)直接或间接用于发放人民币委托贷款(业务范围许可的除外)、偿还企业间借款(包括第三方垫款)或偿还转借给第三方的人民币银行贷款;或(四)直接或间接用于购买非自用房地产的费用(外商投资房地产企业除外)。
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2016年6月9日,外汇局发布了《关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》,即外汇局第16号通知。根据外管局第16号通知,在内地注册的企业中国也可以自行决定将其外债由外币兑换成人民币。《国家外汇管理局第16号通知》对资本项目(包括但不限于外币资本和外债)项下的外汇自由兑换规定了统一的标准,适用于所有在内地注册的企业中国。外管局第16号通知还重申,公司外币资本折算的人民币不得直接或间接用于超出其业务范围或内地中国法律禁止的用途,不得将该折算的人民币作为贷款提供给其非关联实体。
2017年1月26日,外汇局发布了《关于进一步完善外汇管理改革优化真实性和合规性核查的通知》,对境内机构向境外机构汇出利润规定了几项资本管制措施,包括:(一)在真实交易的原则下,银行应核对董事会利润分配决议、纳税申报记录原件和经审计的财务报表;(二)境内机构应在汇出利润前对前几年的亏损进行收入核算。此外,根据本通知,境内机构在办理对外投资登记手续时,应详细说明资金来源和使用安排,并提供董事会决议、合同等证明。
2019年10月23日,外管局发布了《关于进一步推进跨境贸易投资便利化的通知》,其中包括允许所有外商投资企业使用外币资本折算成人民币在内地进行股权投资,只要股权投资是真实的,不违反适用法律,并符合外商投资负面清单。2020年12月31日,人民中国银行、外管局等政府部门联合发布了《关于进一步优化跨境人民币政策支持稳定外贸和外商投资的通知》,其中重申了外管局第28号通知的上述规定。然而,对于外管局和其他政府当局以及主管银行将如何在实践中执行外管局第28号通函和330号通函仍存在不确定性。
关于外债的规定
境外机构以外商投资企业直接股东或间接股东身份贷款,在内地属于外债,受《人民Republic of China外汇管理条例》、《外债管理暂行规定》、《外债统计监测暂行规定》、《外债统计监督暂行条例实施细则》、《外债登记管理办法》等多项法律法规的监管。根据这些规则和规定,以外债形式向内地中国实体发放的股东贷款不需要事先获得外管局的批准。但外债必须在外债合同订立之日起15个工作日内向外汇局或其地方分支机构登记备案。根据本规定,外商投资企业(一)一年以下未偿外债余额和(二)一年以上外债累计金额之和,不得超过其注册投资总额与注册资本之差。
2017年1月12日,人民中国银行发布了《人民中国银行关于跨境融资全覆盖宏观审慎管理的通知》,即第9号通知,其中对包括外商投资企业和国内投资企业在内的内地中国实体的外债设定了上限。根据《通知9》,企业外债限额按照以下公式计算:外债限额=净资产×跨境融资杠杆率×宏观审慎调控参数。“净资产”按有关实体最新经审计财务报表中所列的资产净值计算。企业跨境融资杠杆率为两倍。宏观审慎监管参数就是其中之一。第9号通知并不取代《外债管理暂行规定》,而是对其进行补充。第九号通知规定,外商投资企业自发布之日起有一年的过渡期,在此期间,外商投资企业可以选择按照前款规定的计算方法或本款规定的计算方法计算外债最高限额。过渡期结束后,外商投资企业适用的最高限额由中国银行、外汇局另行确定。然而,尽管一年过渡期于2018年1月10日结束,但截至本年报之日,无论是人民中国银行还是外汇局都没有就外商投资企业外债最高限额的适当计算方法发布新的规定。自第九号通知发布之日起,内资企业在计算外债最高限额时,仅按本款规定的净资产计算。此外,根据第九号通知,贷款协议签订后,借款人至少在三个工作日前提取外债,必须通过外汇局的网上备案系统进行备案。
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我们可能无法及时获得这些政府批准或完成此类登记,或者根本无法就我们未来向我们大陆中国子公司提供的外国贷款进行登记。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险-内地中国对境外控股公司向内地中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会延迟或阻止我们向内地中国子公司和综合可变利息实体发放贷款或向其提供额外资本,这可能会对我们的流动性以及我们为业务融资和扩张的能力造成重大不利影响。”
境内居民境外投资外汇登记管理规定
2014年7月,外管局发布了《国家外汇管理局第37号通知》。《国家外汇管理局第37号通函》对境内居民或实体利用特殊目的载体在内地寻求离岸投融资或进行往返投资的外汇事宜进行了规范。根据外管局第37号通告,特殊目的载体是指境内居民(包括个人和实体)利用合法的在岸或离岸资产或利益,直接或间接设立或控制的离岸实体,目的是寻求离岸融资或进行离岸投资;而“往返投资”是指境内居民通过特殊目的载体直接投资内地中国,即设立外商投资企业,获得所有权、控制权和经营权。《国家外汇管理局第37号通知》规定,境内居民进入特殊目的载体出资前,须向外汇局或其所在地分支机构办理外汇登记。外汇局于2015年2月发布了《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理的通知》。本通知修订了国家外汇管理局第37号通知,要求境内居民或实体在境外设立或控制境外投资或融资实体时,须向符合条件的银行登记,而不是向外管局或其当地分支机构登记。
已向特殊目的载体出让合法在岸或离岸权益或资产,但在《国家外汇管理局第37号通函》实施前未按要求办理登记的境内居民,必须向合格银行登记其在特殊目的载体中的所有权、权益或控制权。登记的特殊目的载体发生重大变更的,如基本情况(包括境内居民、名称和经营期限的变更)、投资额的增减、股份的转让或交换、合并或分立等发生变化的,应当变更登记。不遵守国家外管局第37号通告及后续通知规定的登记程序,或对通过往返投资设立的外商投资企业的控制人进行虚假陈述或未披露信息,可能会导致相关外商投资企业的外汇活动受到限制,包括向其境外母公司或关联公司支付股息和其他分配,如向其境外母公司或联营公司支付减资、股份转让或清算所得款项,以及从境外母公司流入的资金,并可能根据内地中国的外汇管理规定对相关境内居民或实体进行处罚。
我们不能向您保证,我们所有为国内居民或实体的股东或实益拥有人,包括直接或间接持有我们开曼群岛控股公司权益的信托计划的受益人,已经遵守并将在未来制定、获得或更新外管局规定的任何适用登记或批准。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险-内地中国有关境内居民设立离岸特殊目的公司的规定,可能会使我们的境内居民实益拥有人或我们的内地中国子公司承担法律责任或受到处罚,限制我们向内地中国子公司注资的能力,限制我们内地中国子公司增加注册资本或向我们分配利润的能力,或者可能以其他方式对我们产生不利影响。”
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与股票激励计划相关的规定
外管局于2012年2月发布《国家外汇管理局关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知》。根据本通知和其他适用的规章制度,境内居民参加境外上市公司股票激励计划,必须向外汇局或其当地分支机构登记,并完成某些其他手续。参与股票激励计划的境内居民,必须保留一名合格的境内代理人,可以是境外上市公司的内地中国子公司,也可以是内地中国子公司选择的另一家合格机构,代表参与者办理股票激励计划的外汇局登记等手续。此外,如果股票激励计划、国内代理机构或其他重大变化发生重大变化,境内代理机构还需修改股票激励计划的外汇局登记。境内代理人必须代表有权行使员工股票期权的境内居民,向外汇局或其所在地分支机构申请与境内居民行使员工股票期权有关的年度外币支付额度。境内居民在境外上市公司通过股权激励计划售股和分红取得的外汇收益,必须先汇入境内代理机构开立的中国境内银行账户,然后再分配给境内居民。
此外,国家税务总局还发布了关于员工股票期权或限制性股票的若干通知。根据该等通函,在内地工作的中国雇员如行使购股权或获授予限制性股份,将须缴交中国个人所得税。该境外上市公司的内地中国子公司有义务向税务机关申报与员工股票期权或限制性股票有关的文件,并对行使股票期权的员工代扣代缴个人所得税。如果员工未缴纳所得税或内地中国子公司未按法律法规扣缴所得税,中国内地子公司可能面临税务机关或其他中国政府机关的处罚。
与税收有关的法规
企业所得税
2007年3月16日,全国人大制定了企业所得税法,自2008年1月1日起施行,最后一次修改是在2018年12月29日。2007年12月6日,国务院公布了《企业所得税法实施细则》,自2008年1月1日起施行,并于2019年4月23日修订。企业所得税法对外商投资企业和内资企业统一征收25%的企业所得税税率,但对特殊行业和项目给予税收优惠的除外。符合高新技术企业资格的企业,适用15%的企业所得税税率,而不是25%的统一法定税率。只要企业能继续保持“高新技术企业”的地位,税收优惠就继续实行。
根据2011年1月国务院发布的《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》、2012年4月财政部、国家税务总局联合发布的《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的企业所得税政策的通知》、财政部、国家税务总局、国家发改委、工信部2020年11月联合发布的《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展的企业所得税政策的通知》,或软件企业,自企业第一个盈利年度起两年内免征企业所得税,随后三年按12.5%的税率征收企业所得税。2020年12月,财政部、国家税务总局、国家发改委、工信部联合下发通知,取消了原对某些“重点软件企业”的税收优惠。该通知规定,对部分“重点软件企业”,自盈利第一年起5年内免征企业所得税,以后各年度可享受10%的优惠税率。
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根据中国企业所得税法及其实施细则,中国在境外设立的企业,其“事实上的管理机构”设在内地中国,被视为“居民企业”,这意味着在企业所得税方面可以按境内企业对待。非居民企业在内地没有中国的机构或者营业场所,或者在内地有中国的机构或者营业场所,其所得与该机构或者经营场所没有实际关系的,对其在内地中国境内取得的所得,减按10%的税率缴纳企业所得税。2008年1月1日以后产生的股息,由中国在内地的外商投资企业支付给其外国企业投资者,需缴纳10%的预扣税,除非该等外国投资者的注册司法管辖区与内地中国签订了税收协定,规定了优惠的预提安排。
根据内地中国与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和偷漏税的安排,内地中国企业向香港企业支付股息的预提税率,如果香港企业直接持有内地中国企业至少25%的股份,可从10%的标准税率降至5%。根据国家税务总局《关于适用税收协定分红条款有关问题的通知》,香港居民企业要适用降低后的预提税率,必须符合以下条件:(I)必须是一家公司;(Ii)必须直接拥有内地中国境内居民企业规定比例的股权和投票权;(Iii)必须在收到股息前12个月内直接拥有内地中国境内居民企业规定比例。
2015年2月3日,国家税务总局发布《国家税务总局关于非居民企业间接转让财产征收企业所得税若干问题的公告》或《公告》7. 根据公告7, 非居民企业无正当经营目的,以逃避缴纳企业所得税为目的,间接转让境内居民企业股权等财产的,必须重新归类为境内居民企业股权直接转让。要评估中国在内地间接转让应税财产是否具有合理的商业目的,必须综合考虑与间接转让有关的所有安排,并结合实际情况综合分析公告7所载的因素。此外,公告7还为集团内部重组和通过公开证券市场买卖股权证券引入了安全港。
2017年10月17日,国家税务总局发布《国家税务总局关于从源头代扣代缴非居民企业所得税有关问题的公告》,进一步明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序。
增值税
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》及其实施条例,除法律法规另有规定外,任何从事货物销售、提供加工、修理和更换服务以及向内地进口货物的单位和个人,一般都需要为销售产品所产生的收入缴纳增值税或增值税,而应税购进所缴纳的合格进项增值税可抵减该等进项增值税。
2011年11月,财政部、国家税务总局印发了《增值税代征营业税试点方案》。2016年3月,财政部、国家税务总局进一步发布《关于全面推开营业税改征增值税试点方案的通知》。根据试点方案和适用通知,在全国范围内,包括增值电信服务在内的现代服务业普遍实行增值税代征营业税。提供部分现代服务取得的收入适用6%的增值税,小规模纳税人适用3%的增值税。允许增值税一般纳税人将应税购进的合格进项增值税与提供的现代服务应征收的进项增值税相抵。
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与并购和海外上市相关的监管
2006年8月8日,商务部、国资委、国家税务总局、国家工商行政管理总局(现简称工商总局)、中国证监会和国家外汇局等六家中国监管机构联合发布了《并购规则》,并于2006年9月8日生效,并于2009年6月22日修订。并购规则规定:(1)内地中国实体或个人在境外设立或控制特殊目的载体前,须经商务部批准,但其拟利用该特别目的载体通过换股获得其在内地中国公司的股权,并通过在海外市场上市该特别目的载体在海外上市其在内地中国公司的股权;(Ii)该特别目的载体在以换股方式取得内地中国实体或内地中国个人持有的内地中国公司股权前,须经商务部批准;及(Iii)该特别目的载体在境外上市前须获中国证监会批准。
全国人民代表大会常务委员会于2007年8月30日公布并于2022年6月24日修订的《反垄断法》要求,被视为集中的、涉及特定成交额门槛的当事人的交易,必须经商务部批准后才能完成。此外,2011年2月3日,国务院办公厅颁布了《关于建立境外投资者并购境内企业安全审查制度的通知》或《第六号通知》,正式建立了境外投资者并购境内企业安全审查制度。此外,2011年8月25日,商务部发布了《安全审查条例》,以实施第六号通知。根据第六号通知,对具有“国防和安全”顾虑的外国投资者的并购和外国投资者可能获得具有“国家安全”顾虑的国内企业的“事实上的控制权”的并购,需要进行安全审查。根据这些规定,商务部在决定是否对特定并购交易进行安全审查时,将重点关注交易的实质和实际影响。如果商务部决定特定的并购需要进行安全审查,它将提交给根据发改委领导的6号通知设立的部际小组和国务院领导的商务部进行安全审查。这些规定禁止外国投资者通过信托、间接投资、租赁、贷款、通过合同安排或离岸交易进行控制等方式安排交易,从而绕过安全审查。2023年3月10日,SAMR公布了《经营者集中审查规定》、《禁止垄断协议规定》和《禁止滥用市场支配地位规定》,自2023年4月15日起施行,进一步贯彻实施《反垄断法》。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-内地中国的并购规则和某些其他规定为外国投资者收购中国公司建立了复杂的程序,这可能会使我们更难通过在内地的收购来追求增长中国。”
2021年7月6日,中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》。这些意见强调,要加强对非法证券活动的管理,要加强对中资公司境外上市的监管。将采取推进监管制度建设等有效措施,应对中国境外上市公司的风险和事件,以及网络安全和数据隐私保护要求等。
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2023年2月17日,经国务院批准,中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》或《试行办法》及五份配套指引,并于2023年3月31日起施行。根据试行办法,(一)境内公司或者被认定为境内公司境外间接发行上市的境外公司的发行人,在首次公开发行后寻求在同一境外市场发行证券的,应当在募集完成后三个工作日内向中国证监会备案;(二)发行人首次公开发行后,寻求在境外其他市场发行上市的,应当在提出申请后三个工作日内向中国证监会提交备案;(三)发行人境外发行上市被视为境内公司境外间接发行上市的,发行人应当指定境内主要经营主体负责向中国证监会办理所有备案手续;(四)发行人同时满足下列条件的,应当认定为境内公司境外间接发行上市:(一)发行人最近一个会计年度境内经营主体的资产、净资产、收入或利润总额占发行人同期经审计合并财务报表中相应数字的50%以上;(二)主要经营活动在中国境内进行,或者主要营业地点在中国,或者发行人负责经营管理的高级管理人员多为中国公民或以中国为住所;(五)发行人应当在下列事件发生并公告后三个工作日内向中国证监会报告有关情况:(一)发行人控制权发生变更;(二)发行人受到境外证券监督管理机构或有关部门的调查、处分等措施;(三)发行人变更上市地位或上市董事会;(四)发行人主动或者强制终止上市的;(六)发行人的主营业务发生重大变化,使发行人不再需要遵守备案要求的,发行人应当在三个工作日内向中国证监会报告相关信息。
同日,中国证监会还召开了试行办法发布新闻发布会,发布了《关于境内公司境外发行上市备案管理的通知》等,其中明确,试行办法生效前,已完成境外发行上市的境内公司现阶段不需完成备案程序,但如发生续发证券等事项,应按试行办法要求完成备案程序。
作为对试行办法的补充,证监会、财政部、国家保密局、国家档案局联合发布了《关于加强境内公司境外证券发行上市保密和档案管理的规定》,自2023年3月31日起施行。这些规定要求,境内公司计划直接或通过其境外上市实体向证券公司、证券服务商和境外监管机构等个人或实体公开披露或提供含有国家秘密或政府机构工作秘密的文件、资料,须事先经内地中国政府主管部门批准,并向同级保密行政主管部门备案。
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关于反长臂管辖的规定
商务部于2020年9月19日发布了关于不可靠实体名单的规定。根据这些规定,工作机制应根据调查结果,综合考虑以下因素,决定是否将有关外国实体列入不可靠实体名单,并对列入不可靠实体名单的情况作出公告:(一)对中国的主权、安全和发展利益造成的损害程度;(二)对中国企业、其他组织或个人合法权益的损害程度;(三)是否遵守国际经贸规则;(四)其他应当考虑的因素。如果外国实体被列入不可靠实体名单,工作机制可以决定采取下列一种或多种措施:(一)限制或禁止该外国实体从事与内地中国有关的进出口活动;(二)限制或禁止该外国实体在内地中国境内投资;(三)限制或禁止该外国实体的有关人员或运输工具进入中国内地中国境内;(四)限制或取消该外国实体有关人员在内地的工作许可、居留或居留资格;(五)对外国实体处以与案件严重程度相应的罚款;(六)其他必要措施。
2021年1月9日,商务部颁布了《关于反不正当域外适用外国立法等措施的规则》。根据本规则,内地中国的公民、法人或者其他组织因外国立法和其他措施禁止或者限制与第三国(地区)或者其公民、法人或者其他组织进行正常的经济、贸易和相关活动的,应当在30日内如实向国务院商务主管部门报告。工作机制在评估是否存在不合理的域外适用外国立法和其他措施时,综合考虑以下因素:(一)是否违反国际法或国际关系基本原则;(二)对中国国家主权、安全和发展利益的潜在影响;(三)对内地中国公民、法人或其他组织合法权益的潜在影响;(四)其他应当考虑的因素。如果工作机制确定存在不合理的域外适用外国立法和其他措施的情况,商务部可以发布禁令,禁止接受、执行或遵守外国立法和其他措施。中国在内地的公民、法人或者其他组织可以申请豁免遵守禁令。
C.组织结构
下图显示了截至本年度报告日期,我们的公司结构,包括我们的主要子公司、VIE及其主要子公司:
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注:
与VIE及其股东的合同安排
内地现行法律法规对从事增值电信业务和某些其他业务的公司的外资持股有一定的限制或禁止。我们是在开曼群岛注册成立的豁免有限责任公司。外商独资企业是我们中国在大陆的子公司,也是根据中国在大陆的法律规定的外商投资企业。为遵守内地中国的法律法规,吾等根据北京乐学邦、VIE及其股东之间的一系列合同安排,主要通过北京高途在内地中国开展业务,在本年报中我们将内地中国的VIE称为VIE。2021年1月26日,WFOEs与VIE和VIE的股东签订了一项补充协议。根据补充协议,武汉乐学邦及北京乐学邦各自成为原始协议的订约方,享有原协议项下与北京乐学邦相同的权利,并共同承担北京乐学邦根据原始协议所承担的义务。
吾等与VIE及其股东订立的合约安排如下:(I)将VIE的所有表决权有效地转让予吾等;(Ii)使吾等能够获得VIE的实质所有经济利益;及(Iii)当内地中国的法律许可时,吾等可拥有独家认购选择权,以购买VIE的全部或部分股权。
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由于我们对我们的WFOEs的直接所有权以及与VIE的合同安排,我们被视为VIE的主要受益人,我们将VIE及其子公司视为我们在美国公认会计准则下的合并实体。我们已根据美国公认会计原则将VIE及其子公司的财务结果合并到我们的合并财务报表中。
以下是我们的WFOEs、VIE及其股东之间目前有效的合同安排的摘要。
有效地将被提名人股东在VIE中的股权的所有投票权转让给我们的协议
授权书。根据VIE股东签署的授权书,他们各自不可撤销地授权WFOE或其指定人(S)在法律允许的范围内,代表各自作为独家代理和代理人行事,涉及他们各自在VIE持有的所有股权的股东的所有权利,包括但不限于提议召开或出席股东大会、签署该等会议的决议和会议记录、行使作为股东的所有权利(包括但不限于投票权、提名权、任命权、收取股息权和出售、转让、质押或处置部分或全部持有的所有股权)。
股权质押协议。根据WFOES、VIE及其股东之间的股权质押协议,VIE的股东将VIE的所有股权质押给WFOEs,作为VIE及其股东根据独家看涨期权协议、独家管理服务和业务合作协议以及授权书履行义务的担保。外商投资企业可以随时将其在股权质押协议下的全部或部分权利和义务转让给其指定人(S)。该协议将继续有效,直至履行独家认购期权协议、独家管理服务和业务合作协议以及授权书项下的所有义务为止。
吾等已根据《中华人民共和国民法典》就VIE向SAMR相关办公室登记股权质押协议项下的股权质押。
允许我们从VIE中获得经济利益的协议
独家管理服务和业务合作协议。根据WFOES、VIE和VIE股东之间的独家管理服务和业务合作协议,WFOES有权向VIE及其子公司提供或指定任何第三方提供教育管理咨询服务、知识产权许可、技术支持和业务支持等。作为交换,VIE及其子公司向WFOEs支付服务费,金额由WFOEs自行决定。未经WFOES事先书面同意,VIE及其子公司不得接受任何第三方提供的服务或与任何第三方建立类似的合作关系。除非大陆中国的法律或法规另有规定,否则WFOES拥有因履行本协议而产生的独家知识产权。该协议将继续有效,除非有关各方一致同意,或由WFOES单方面终止并发出书面通知。除非内地法律另有规定,中国及其股东无权终止协议。
100
为我们提供购买VIE股权的看涨期权的协议
独家看涨期权协议。根据WFOES、VIE及其股东之间的独家看涨期权协议,VIE各股东不可撤销地授予WFOES购买或指定第三方购买VIE全部或任何部分股权的权利,购买价相当于当时内地中国适用的法律法规所允许的最低价格,由WFOES在内地中国法律允许的范围内行使唯一及绝对酌情决定权。VIE的股东应及时将他们在行使期权过程中收到的所有对价告知WFOEs或其指定人(S)。VIE及其股东约定,未经WFOES事先书面同意,除其他事项外,不会(I)对其在VIE的股权产生任何质押或产权负担;(Ii)转让或以其他方式处置其在VIE的股权;(Iii)改变VIE的注册资本;(Iv)修改VIE的公司章程;(V)出售、转让、许可或以其他方式处置VIE的任何资产,或允许任何资产的任何产权负担,但被视为其日常业务运营所需的资产的处置或产权负担,其单一交易涉及的资产价值不超过人民币10万元;(Vi)促使VIE签订任何重大合同或终止VIE作为一方的任何重要合同;(Vii)宣布或分配股息;(Viii)终止、清算或解散VIE;或(Ix)允许VIE招致、继承、担保或允许任何债务,但在正常或正常业务过程中发生但不是通过借款方式产生的应付款项除外。该协议将一直有效,直至由WFOES自行决定终止或VIE的全部股权已转让给WFOES或其指定人(S)为止。
配偶同意书。根据VIE若干股东的配偶签署的配偶同意书,签署配偶无条件及不可撤销地同意,根据独家认购期权协议、独家管理服务及业务合作协议、股权质押协议及上述授权书,由其配偶持有并以其名义登记的VIE的股权将予以处置,且其配偶可在没有额外同意的情况下履行、修订或终止该等协议。此外,签署配偶同意不主张对其配偶持有的VIE中的股权的任何权利。此外,如果签署配偶因任何原因获得其配偶持有的VIE的任何股权,他们同意受上述合同安排的约束并签署基本上类似于上述合同安排的任何法律文件,这些合同安排可能会不时修订。
在田源律师事务所看来,我们的中国律师:
然而,我们的中国律师亦告知我们,内地中国现行及未来法律法规的释义及适用情况可能会有所改变。因此,中国监管当局可能会采取与我们的中国法律顾问的意见相反的观点。目前还不确定内地中国是否会通过任何与可变利益实体结构有关的新法律或法规,或者如果通过,它们将提供什么。如果我们或VIE被发现违反了内地中国现有或未来的任何法律或法规,或未能获得或维持任何所需的许可或批准,中国监管当局将有广泛的酌情权采取行动处理该等违规或失败行为。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与我们的公司结构有关的风险-如果中国政府发现为我们在大陆的某些业务建立运营结构的协议不符合大陆中国与相关行业相关的规定,或者如果确定、变更或解释导致我们无法对我们在内地的子公司或进行我们业务的VIE的资产主张合同控制权,则我们的证券可能会贬值或变得一文不值。“项目3.主要信息-D.风险因素-与我们公司结构有关的风险-外商投资法的解释和实施存在不确定因素,以及它可能如何影响我们目前公司结构、公司治理、业务、财务状况和经营结果的可行性”和“项目3.关键信息-D风险因素-与在中国做生意有关的风险-内地中国法律制度的不确定因素可能对我们产生不利影响。”
101
D.财产、厂房和设备
我们的主要执行办公室位于北京中国,我们在那里租赁了21,298平方米的场地,以支持我们的内容开发活动和日常运营,租期从一年到七年不等。此外,我们租赁了约43,464平方米,以支持我们的日常运营,租赁期限从一年到六年不等,在内地其他11个省市中国。我们目前从独立第三方那里租用了所有设施。
我们还在郑州经开区中国拥有几块商业地产,用于商业运营。商业地产包括三栋写字楼,总建筑面积为63,594平方米。我们相信,我们目前租赁的设施和我们在郑州购买的商业地产,中国足以满足我们在可预见的未来的需求。
项目4A。未解决的员工意见
不适用。
项目5.业务ATT和财务回顾与展望
以下有关我们财务状况及经营业绩的讨论乃根据本年报所载的综合财务报表及其相关附注,并应与之一并阅读。本报告包含前瞻性陈述。参见“前瞻性信息”。在评估我们的业务时,您应仔细考虑标题“第3项”下提供的信息。关键信息—D.本年度报告中的风险因素。我们提醒您,我们的业务和财务表现受到重大风险和不确定性的影响。
A.经营业绩
影响我们经营业绩的主要因素
我们的经营业绩和财务状况受到推动大陆中国在线教育行业的一般因素的影响。我们受益于中国的整体经济增长、显著的城镇化率,以及内地中国城镇家庭人均可支配收入的增加,这使得许多内地家庭在教育上的支出更多。我们也受益于内地互联网渗透率的不断提高,中国。然而,与此同时,我们的业绩受到内地中国教育行业监管制度变化的影响,尤其是与在线教育服务相关的不确定因素。特别是2021年7月24日,国务院办公厅、中央办公厅联合印发了《减轻负担意见》。其中,《减轻负担意见》规定:(一)禁止学术类AST机构上市募集资金或进行任何资本化活动;(二)禁止外资通过并购、委托经营、加入特许经营或可变利益实体等方式控股或参股任何学术类AST机构;(三)禁止学龄前儿童网上辅导,严禁提供学龄前儿童线下学业科目(含外语)辅导服务。《减负意见》规定,违反前款规定的,应当予以纠正。《减负意见》进一步指出,对十年级至十二年级学生学科辅导机构的管理和监督,参照《减负意见》的适用规定执行。更多详情见“项目4.公司信息-B.业务概述-政府规章-与私立教育有关的规章”。因此,我们于2021年底停止提供义务教育学科辅导服务,并采取其他措施继续运营。目前,我们的重点是提供和发展传统学习服务、非学历辅导服务、大学生和成人教育服务以及教育内容和数字化学习产品。随着我们继续扩大学生基础,我们还在探索新的机会,以进一步丰富我们的业务。此外,我们的新业务可能会受到激烈竞争和行业在监管要求发展方面的不确定因素的不利影响。
102
我们的业务、财务状况、经营结果和前景在2022年、2023年和随后的时期受到了重大和不利的影响,因为我们迄今采取的行动符合减负意见和相关法规、规则和政策,以及我们在非义务教育业务垂直领域的新业务指令。另见“第3项.主要资料-D.风险因素-与本公司业务及行业有关的风险-内地中国有关网上民办教育行业的法律、法规及政策的解释及实施,或建议对该等法律、法规及政策作出修改的重大风险。特别是,我们遵守中华人民共和国政府部门发布的《关于进一步减轻义务教育阶段学生家庭作业和课后辅导负担的意见》和实施办法,对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生了重大和不利的影响和将产生重大和不利的影响。
此外,中国政府监管我们业务和运营的其他各个方面,包括提供在线教育服务的实体的资格、许可或备案要求,以及对外国投资在线教育行业的限制。见“项目3.主要信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们在制定我们在线教育服务在内地的经营许可证和许可证的监管要求方面面临不确定因素中国。由于法规或政策的不利变化,未能及时获得或续签所要求的许可证或许可证,或获得新的所需许可证,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。“
虽然我们的业务受到影响大陆在线教育行业的一般因素的影响,中国,但我们的经营业绩也直接受到公司特定因素的影响,包括以下主要因素:
我们有能力执行新的业务战略并吸引学生报名参加我们的付费课程
我们的净收入主要由学生的课程费用组成。我们的净收入主要是由付费课程注册人数的增加和减少推动的。然而,为配合内地中国禁止向幼稚园至九年级学生提供与学科有关的辅导服务的规定,我们于2021年年底停止提供义务教育学科辅导服务。我们正在探索其他战略机会,以有效利用我们过去通过义务教育学科辅导服务积累的资源和知识。我们继续经营义务教育学科辅导服务以外的业务。目前,我们的重点是提供和发展传统学习服务、非学历辅导服务、大学生和成人教育服务以及教育内容和数字化学习产品。如果我们不能成功地执行我们的新业务战略,吸引学生报读我们的课程,我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们相信,提供有效的学习体验对于吸引新学生和增加我们的付费课程注册人数至关重要。我们致力于为我们的学生提供高质量的课程,并将继续通过丰富我们的课程、提高我们的品牌声誉和完善我们的技术来增强我们的学生的学习体验。我们将继续提高将销售线索转化为付费课程注册的能力,以经济高效地实现这一目标。
我们维持课程费用的能力
我们的净收入还受到我们收取的学费水平和我们课程每个付费课程注册的平均毛账单的影响。我们收取的学费水平和每个付费课程注册的平均毛账单的增长取决于我们对课程收取额外费用的能力的增强。我们收取溢价的能力受到我们课程的质量和有效性、对我们课程的总体需求以及竞争课程的价格和供应情况的影响。此外,我们的课程费用可能会受到不断变化的法规的约束,这可能会对我们的课程费用设置价格限制。此外,随着我们转移重点,继续在非学历辅导服务、大学生和成人教育、教育内容和数字化学习产品方面探索新的商机,我们的新课程以及产品和服务可能不会像过去那样有更高的利润率,甚至不会有同样的利润率。我们不能向您保证我们将能够维持我们的课程费用水平,并且由于这些因素,我们的课程费用在未来可能会继续下降。有关更多详细信息,请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们可能无法维持我们的课程费用水平”。
103
我们管理运营效率的能力
我们的运营利润率取决于我们在继续运营的同时控制成本和实现额外运营杠杆的能力。我们的业务变化可能会导致对我们的管理、运营、技术、财务和其他资源的大量需求。为了管理和支持我们的进一步发展,我们必须改善我们现有的运营、行政和技术系统以及我们的财务和管理控制,并招聘、培训和留住更多合格的教师和学校管理人员以及其他行政、销售和营销人员,特别是随着我们在现有领域以外的发展。我们将继续实施其他制度和措施,以有效管理和支持我们的业务。如果我们不能实现这些改善,我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖于我们以经济高效的方式销售和营销我们的课程的能力,以保持和提高我们的运营利润率。销售费用历来是我们总运营费用中最大的项目。我们的销售费用主要包括对销售和营销人员的薪酬,与我们的在线和移动营销相关的销售费用,以及品牌推广费用。我们能否保持或降低销售费用占净收入的百分比,取决于我们是否有能力提高销售和营销效率,并利用我们现有的品牌价值和对我们卓越教学质量的认可来实现口碑推荐。由于我们在新领域提供的课程扩大,我们还可能产生更多的研究和开发以及一般和行政费用。
我们几乎所有的课程都以在线直播的形式提供。我们未来的成功有赖于相关技术的开发和应用,以满足我们对足够网络容量的需求,并继续以具有成本效益的方式提升我们的专有直播技术。在继续专注于我们的直播技术发展的同时,我们计划投入更多资源发展我们的技术基础设施和软件升级,以提高我们的运营效率。
影响我们经营结果的关键项目和具体因素
净收入
在2021年、2022年和2023年,我们几乎所有的净收入都来自向学生收取的课程费用。我们通常预先收取课程费用,最初我们将其记为递延收入。我们在授课时按比例确认收入。我们的大多数课程通常在1个月到6个月的时间内交付。对于部分课程,我们会在网上直播课程后,继续为学生提供12个月至36个月的预先录制的视听课程。回放的相关收入在回放期间按比例确认。播放收入只占课程总费用的相对较小的一部分。
由于我们为遵守政府规定进行了业务重组,我们改变了收入分类,以更好地披露业务业绩。2021年,在线K-12学科辅导服务总额达60.06亿元,2021年综合辅导服务总额达5.602亿元。这些服务以前包括在综合辅导服务和其他服务中,现在被重新归类为学习服务。2021年其他收入为90万元人民币,之前包括在综合辅导服务和其他收入中,重新归类为其他收入。
104
下表按所列期间的数额和百分比分列了我们的净收入总额:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||||||||||||||
净收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
学习服务 |
|
|
6,560,835 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
2,436,110 |
|
|
|
97.5 |
|
|
|
2,872,901 |
|
|
|
404,640 |
|
|
|
97.0 |
|
教育内容与数字化学习产品 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
26,791 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
55,980 |
|
|
|
7,885 |
|
|
|
1.9 |
|
||
其他收入 |
|
|
912 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
35,313 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
31,932 |
|
|
|
4,497 |
|
|
|
1.1 |
|
总计 |
|
|
6,561,747 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
2,498,214 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
2,960,813 |
|
|
|
417,022 |
|
|
|
100.0 |
|
2021年、2022年和2023年的学习服务主要包括传统学习服务的辅导费、非学历辅导服务、大学生和成人教育服务。2021年,还包括义务教育学科辅导服务的辅导费,由于《减负意见》和相关法规、法规和政策,我们于2021年底终止了这项服务。我们的教育内容和数字化学习产品主要包括图书和数字化辅助学习工具的销售额。我们的其他收入主要来自我们向第三方收取的租金。
按照《减负意见》,于2021年底前停止提供义务教育学科辅导服务。目前,我们专注于提供传统的学习服务,非学历的辅导服务,大学生和成人教育服务,以及教育内容和数字化学习产品。停止我们的义务教育学科辅导服务对我们在2021年、2022年和2023年的财务状况和经营业绩产生了实质性的不利影响,我们预计它将继续对我们2024年及以后时期的财务状况和经营业绩产生不利影响。
收入成本
我们的收入成本主要包括教师的绩效工资和教师的总薪酬。我们在2021年、2022年和2023年分别记录了23.976亿元、7.011亿元和7.902亿元人民币(1.113亿美元)的收入成本。我们的收入成本还包括教材成本、支付给第三方在线支付渠道的交易费、我们办公空间的租金费用以及服务器和带宽成本。
运营费用
我们的运营费用主要包括销售费用,其次是研发费用以及一般和行政费用。
销售费用。我们在2021年、2022年和2023年分别录得销售费用人民币51.293亿元、人民币11.798亿元和人民币15.012亿元(合2.114亿美元)。我们的销售费用主要包括与我们的营销和品牌推广活动有关的费用,销售和营销人员的薪酬以及其他杂项费用。
研发费用。2021年、2022年和2023年分别录得研发费用12.529亿元、4.451亿元和4.62亿元(6510万美元)。研发费用主要包括对我们的教育内容开发人员和我们的技术开发人员的补偿,其次是服务器和带宽费用以及其他费用。
一般和行政费用。我们在2021年、2022年和2023年分别记录了7.203亿元人民币、2.903亿元人民币和3.564亿元人民币(5020万美元)的一般费用和行政费用。我们的一般和行政费用主要包括从事一般公司职能的员工和行政人员的工资和相关费用。
105
税收
我们在2021年的所得税支出为4090万元人民币,2022年的所得税优惠为1570万元人民币,2023年的所得税支出为1070万元人民币(150万美元)。我们在不同的司法管辖区缴纳不同的所得税税率。以下摘要概述影响我们在开曼群岛、香港及内地适用税率的主要因素中国。
开曼群岛
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对公司征税。开曼群岛政府征收的其他税项对我们来说可能不是实质性的,但可能适用于在开曼群岛签立或在开曼群岛管辖范围内签立的文书的印花税除外。此外,开曼群岛不对股息支付征收预扣税。
香港
根据现行的《香港税务条例》,香港的附属公司须就200万港元或以下的应评税利润征收8.25%的利得税,而200万港元以上的任何部分的应评税利润,则须按16.5%的税率征收利得税。为避免两级税制被滥用,每组相关实体只可提名一个香港实体受惠于两级所得税税率。根据香港税法,我们的海外收入可获豁免香港入息税。此外,我们的香港子公司向我们支付股息不需要缴纳任何香港预扣税。由于我们在2021年、2022年及2023年期间并无须缴纳香港利得税的估计应评税利润,故并无就香港利得税作出拨备。
内地中国
一般来说,我们在内地的中国在岸子公司、VIE及其子公司在内地的应纳税所得额应按25%的法定税率缴纳企业所得税。企业所得税按内地中国税法及会计准则所厘定的实体全球收入计算。
2017年8月,北京高图VIE获得高新技术企业资格,企业所得税税率降至15%。其资格于2023年11月续签,可继续享受15%的优惠税率至2025年。
北京高图云集教育科技有限公司于2019年至2021年期间获得高新技术企业资格,在此期间享受15%的优惠税率。其资格于2022年12月续签,可继续享受15%的优惠税率至2024年。
在截至2019年12月31日的年度内,北京乐学邦获得高新技术企业资格。其资格于2022年12月续签,可继续享受15%的优惠税率至2024年。此外,2019年至2020年,北京乐学邦获得软件企业证书,免征企业所得税;2021年至2023年,享受12.5%的税率减免。
武汉悦学邦取得软件企业证书,免征2020、2021年企业所得税。从2022年到2023年,它的税率降低了12.5%,2024年将继续受益于这一降低的税率。
北京悦学邦获得软件企业证书,免征2023年企业所得税。2024年继续免征企业所得税,2025年至2027年减按12.5%税率征收。
如果我们在开曼群岛的控股公司或我们在中国内地以外的任何附属公司中国被视为中国企业所得税法下的“居民企业”,则其全球收入将按25%的税率缴纳企业所得税。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险--如果出于所得税的目的,我们被归类为内地中国居民企业,这种分类可能会对我们和我们的非境内股东或美国存托股份持有人造成不利的税收后果。”
106
经营成果
下表列出了我们在所述期间的综合经营结果摘要,包括绝对额和所述期间我们净收入的百分比。这些信息应与我们的合并财务报表和本年度报告中其他地方的相关附注一并阅读。任何特定时期的行动结果并不一定预示着我们未来的趋势。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
(单位为千,百分比数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||
净收入 |
|
|
6,561,747 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
2,498,214 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
2,960,813 |
|
|
|
417,022 |
|
|
|
100.0 |
|
收入成本(1) |
|
|
(2,397,604 |
) |
|
|
(36.5 |
) |
|
|
(701,050 |
) |
|
|
(28.1 |
) |
|
|
(790,207 |
) |
|
|
(111,298 |
) |
|
|
(26.7 |
) |
毛利 |
|
|
4,164,143 |
|
|
|
63.5 |
|
|
|
1,797,164 |
|
|
|
71.9 |
|
|
|
2,170,606 |
|
|
|
305,724 |
|
|
|
73.3 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
销售费用(1) |
|
|
(5,129,267 |
) |
|
|
(78.2 |
) |
|
|
(1,179,760 |
) |
|
|
(47.2 |
) |
|
|
(1,501,200 |
) |
|
|
(211,440 |
) |
|
|
(50.7 |
) |
研发 |
|
|
(1,252,877 |
) |
|
|
(19.1 |
) |
|
|
(445,117 |
) |
|
|
(17.8 |
) |
|
|
(462,043 |
) |
|
|
(65,077 |
) |
|
|
(15.6 |
) |
一般和行政 |
|
|
(720,253 |
) |
|
|
(11.0 |
) |
|
|
(290,339 |
) |
|
|
(11.7 |
) |
|
|
(356,369 |
) |
|
|
(50,194 |
) |
|
|
(12.0 |
) |
长寿减值损失 |
|
|
(52,544 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||
商誉减值损失 |
|
|
(43,300 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||
资产处置损失 |
|
|
(146,245 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||
总运营费用 |
|
|
(7,344,486 |
) |
|
|
(112.0 |
) |
|
|
(1,915,216 |
) |
|
|
(76.7 |
) |
|
|
(2,319,612 |
) |
|
|
(326,711 |
) |
|
|
(78.3 |
) |
运营亏损 |
|
|
(3,180,343 |
) |
|
|
(48.5 |
) |
|
|
(118,052 |
) |
|
|
(4.8 |
) |
|
|
(149,006 |
) |
|
|
(20,987 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
利息收入 |
|
|
31,460 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
21,370 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
75,829 |
|
|
|
10,680 |
|
|
|
2.6 |
|
已实现收益 |
|
|
65,763 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
42,264 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
31,230 |
|
|
|
4,399 |
|
|
|
1.1 |
|
其他收入,净额(2) |
|
|
20,906 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
51,885 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
54,471 |
|
|
|
7,672 |
|
|
|
1.8 |
|
拨备前(损失)/收入 |
|
|
(3,062,214 |
) |
|
|
(46.6 |
) |
|
|
(2,533 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
12,524 |
|
|
|
1,764 |
|
|
|
0.5 |
|
所得税(费用)/福利 |
|
|
(40,949 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
15,705 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(10,657 |
) |
|
|
(1,501 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
股权成果份额 |
|
|
(302 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,165 |
) |
|
|
(1,291 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
净(亏损)/收入 |
|
|
(3,103,465 |
) |
|
|
(47.2 |
) |
|
|
13,172 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(7,298 |
) |
|
|
(1,028 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
注:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入成本 |
|
|
118,145 |
|
|
|
42,490 |
|
|
|
12,959 |
|
|
|
1,825 |
|
销售费用 |
|
|
44,402 |
|
|
|
6,659 |
|
|
|
8,603 |
|
|
|
1,212 |
|
研发费用 |
|
|
130,620 |
|
|
|
39,172 |
|
|
|
17,012 |
|
|
|
2,396 |
|
一般和行政费用 |
|
|
52,092 |
|
|
|
34,333 |
|
|
|
19,779 |
|
|
|
2,786 |
|
总计 |
|
|
345,259 |
|
|
|
122,654 |
|
|
|
58,353 |
|
|
|
8,219 |
|
107
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
收入
我们的净收入增长了18.5%,从2022年的人民币24.982亿元增长到2023年的人民币29.608亿元(4.17亿美元)。此增长主要是由于总账单由2022年的人民币25.342亿元增加至2023年的人民币33.388亿元(4.703亿美元),增幅达31.7%。
来自学习服务的净收入从2022年的24.361亿元人民币增长至2023年的28.729亿元人民币(4.046亿美元),增幅为17.9%。这一增长主要是由于我们对强劲的市场需求做出了充分和有效的回应,导致2023年传统学习服务和非学术辅导服务的总账单增长。
教育内容和数字化学习产品的净收入增长了109.0%,从2022年的2,680万元人民币增长到2023年的5,600万元人民币(790万美元)。这一增长主要是由于图书业务的销售额增加所致。
来自其他收入的净收入下降9.6%,由2022年的人民币3530万元下降至2023年的人民币3190万元(450万美元),主要原因是我们向第三方收取的租金减少。
收入成本
我们的收入成本从2022年的7.011亿元人民币增加到2023年的7.902亿元人民币(1.113亿美元),增幅为12.7%。这一增长主要是由于教师和导师人力成本的增长以及学习材料成本的增加。
毛利
因此,我们的毛利由2022年的人民币17.972亿元增加至2023年的人民币21.706亿元(3.057亿美元),增幅达20.8%。我们的毛利率从2022年的71.9%上升到2023年的73.3%。
108
运营费用
我们的总运营费用从2022年的19.152亿元人民币增加到2023年的23.196亿元人民币(3.267亿美元),增幅为21.1%。
销售费用。我们的销售费用从2022年的11.798亿元人民币增加到2023年的15.012亿元人民币(2.114亿美元),增幅为27.2%。增加的主要原因是学习顾问和营销人员的人工费用增加,以及营销和品牌活动的支出增加。
研发费用。我们的研发费用增长了3.8%,从2022年的人民币4.451亿元增加到2023年的人民币4.62亿元(6510万美元),这主要是由于内容和技术开发人员的人工费用的增长。
一般和行政费用。我们的一般和行政费用从2022年的人民币2.903亿元增加到2023年的人民币3.564亿元(5020万美元),增幅为22.7%。这一增长主要是由于一般管理和支助人员数量增加导致人工费用增加所致。
运营亏损
我们在2022年的运营亏损人民币1.181亿元,2023年的运营亏损人民币1.49亿元(2100万美元)。
利息收入和投资实现收益
本公司的利息收入及已实现投资收益由2022年的人民币6,360万元增加至2023年的人民币1.071亿元(1,510万美元),增幅达68.2%,主要由于现金及现金等价物、限制性现金、短期投资及长期投资较2023年年初增加,导致2023年可用于财务投资的资金规模增加。
其他收入
其他收入从2022年的5190万元人民币增长到2023年的5450万元人民币(770万美元),增幅为5.0%。这一增长主要是由于增值税进项超额扣除增加了人民币460万元,这类似于政府补贴的性质。根据《关于明确生活性服务业增值税附加扣除政策的公告》,允许在截至2023年12月31日的年度内,对增值税进项额加计扣除5%或10%。
所得税优惠/(费用)
我们在2022年的所得税优惠为1570万元人民币,2023年的所得税支出为1070万元人民币(150万美元)。
净(亏损)/收入
由于上述原因,我们于2022年录得净收益人民币1320万元,并录得净亏损 2023年730万元人民币(100万美元)。
109
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
收入
我们的净收入从2021年的人民币65.617亿元下降到2022年的人民币24.982亿元,降幅为61.9%。这一下降主要是由于业务结构调整导致入学人数下降。
来自学习服务的净收入从2021年的人民币65.608亿元下降到2022年的人民币24.361亿元,降幅为62.9%。这主要是由于我们根据政府规定进行了组织调整和业务重组,包括停止向学生提供义务教育学科辅导服务。
教育内容和数字化学习产品的净收入从2021年的零增长到2022年的2680万元。这一增长主要是由于我们对现有业务进行了调整,以推行新的业务战略。对教育内容和数码化学习产品的需求增加,将有助于提升我们用户的学习体验和效率。
来自其他收入的净收入从2021年的人民币90万元增加到2022年的人民币3530万元,这主要是由于我们向第三方收取的租金增加。
收入成本
我们的收入成本从2021年的23.976亿元人民币下降到2022年的7.011亿元人民币,降幅为70.8%。这一减少主要是由于业务重组减少了雇员和办公室,导致与工作人员有关的费用以及租金费用减少。
毛利
由于上述原因,我们的毛利由2021年的人民币41.641亿元下降至2022年的人民币17.972亿元,降幅为56.8%。我们的毛利率从2021年的63.5%上升到2022年的71.9%。
运营费用
我们的总运营费用从2021年的人民币73.445亿元下降到2022年的人民币19.152亿元,降幅为73.9%。
销售费用。我们的销售费用从2021年的人民币51.293亿元下降到2022年的人民币11.798亿元,降幅为77.0%。减少的主要原因是,由于监管环境的变化,学术科目辅导服务的品牌推广和营销活动的支出大幅下降。
研发费用。我们的研发费用由2021年的人民币12.529亿元下降至2022年的人民币4.451亿元,降幅达64.5%,这主要是由于业务重组减少了员工和办公室,导致员工相关费用、租金费用以及服务器和带宽成本下降。
一般和行政费用。我们的一般和行政费用从2021年的7.203亿元人民币下降到2022年的2.903亿元人民币,下降了59.7%。这一减少主要是由于业务重组导致员工减少,导致与工作人员相关的支出和租金支出减少。
减值损失和处置损失。我们的长期资产减值损失、商誉减值损失和与业务重组相关的处置损失在2022年均为零,而2021年分别为人民币5250万元、人民币4330万元和人民币14620万元。
运营亏损
2021年运营亏损31.803亿元,2022年运营亏损1.181亿元。
110
利息收入和投资实现收益
本公司的利息收入及投资已实现收益由2021年的人民币9720万元下降至2022年的人民币6360万元,下降34.5%,主要是由于监管环境的变化导致2022年初的现金及现金等价物、限制性现金、短期投资及长期投资较2021年初下降55.3%,导致2022年可用于财务投资的资金规模减少。
其他收入
其他收入由2021年的2,090万元增加至2022年的5,190万元,增幅达148.2。这一增长主要是由于增值税进项超额扣除增加了人民币2,120万元,这与政府补贴的性质类似。根据《关于明确生活性服务业增值税附加扣除政策的公告》,允许我们在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度内,按增值税进项可抵扣金额的15%额外扣除。
所得税优惠/(费用)
2021年发生所得税费用4,090万元,2022年所得税优惠1,570万元。
网络(亏损)/收入
由于上述原因,我们于2021年录得净亏损人民币31.035亿元,于2022年录得净收益人民币1320万元。
外币波动的影响
见“项目3.关键信息-D.风险因素--与中国做生意有关的风险--汇率波动可能对我们的经营结果和您的投资价值产生重大不利影响。”和“第十一项.关于市场风险的定量和定性披露--外汇风险.”
政府政策的影响
从历史上看,我们提供了一套全面的在线课程,其中主要包括覆盖所有年级主要科目的义务教育学业课后辅导课程。然而,与课后辅导服务相关的监管发展,包括《减轻负担意见》及其实施措施,除其他外,禁止学术AST提供者提供超出学校课程之外或课程之前的课程。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险”和“项目4.公司信息-B.业务概述-政府规章”。按照《减负意见》,于2021年底前停止提供义务教育学科辅导服务。停止义务教育学科辅导服务以及我们为遵守监管发展而采取的其他行动已经对我们的收入产生了重大和不利的影响,并将继续对我们在2022年、2023年及随后的时期的收入产生重大不利影响。见“第3项.主要资料-D.风险因素-与本公司业务有关的风险-内地中国有关在线民办教育行业的法律、法规和政策的解释和实施或建议修改存在重大风险。特别是,吾等遵守中国政府当局发布的《关于进一步减轻义务教育阶段学生家庭作业和课后辅导负担的意见》及《实施办法》,已对吾等的业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大及不利影响,并将对吾等的业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大及不利影响“及”主要资料-D.风险因素-与吾等业务及行业相关的风险-吾等为遵守近期监管发展而停止义务教育学科辅导服务及采取其他行动,已对吾等的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大及不利影响及将产生重大及不利影响。如果不能有效和高效地管理我们现有业务和新业务的变化,可能会对我们利用新业务机会的能力产生重大和不利的影响。“
111
B.流动资金和资本资源
下表列出了我们在所述期间的现金流量摘要:
|
|
截至12月31日止年度, |
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|||||||||||||
|
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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|||||||
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|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
净现金(用于经营活动)/产生于经营活动 |
|
|
(4,185,807 |
) |
|
|
54,545 |
|
|
|
353,697 |
|
|
|
49,817 |
|
投资活动产生/用于投资活动的净现金 |
|
|
4,812,502 |
|
|
|
(158,385 |
) |
|
|
(423,978 |
) |
|
|
(59,716 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(100,614 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(90,480 |
) |
|
|
(12,744 |
) |
汇率变动的影响 |
|
|
15,818 |
|
|
|
26,650 |
|
|
|
10,781 |
|
|
|
1,519 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) |
|
|
541,899 |
|
|
|
(77,190 |
) |
|
|
149,980 |
|
|
|
(21,124 |
) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
355,224 |
|
|
|
897,123 |
|
|
|
819,933 |
|
|
|
115,485 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
897,123 |
|
|
|
819,933 |
|
|
|
669,953 |
|
|
|
94,361 |
|
我们的主要流动资金来源是经营活动产生的现金。截至2023年12月31日,我们分别拥有人民币6.361亿元(合8960万美元)和人民币22.539亿元(合3.175亿美元)的现金及现金等价物和限制性现金。我们的现金和现金等价物主要包括手头现金和原始到期日为三个月或更短的存款,并可随时转换为现金。
截至2023年12月31日,我们分别拥有人民币22.539亿元(3.175亿美元)和人民币10.296亿元(1.45亿美元)的短期投资和长期债务投资。我们的短期和长期投资一般包括对银行发行的固定利率或浮动利率的金融产品的投资,分为短期投资和长期投资,其中原始期限不超过一年的投资占长期投资的比例,原始期限超过一年的投资占长期投资的比例。
截至2023年12月31日,我们的预付费用和其他流动资产为人民币6.382亿元(合8990万美元)。我们的预付费用和其他流动资产主要包括第三方应收账款、第三方应收账款、预付增值税和所得税、预付其他服务费和第三方支付平台应收账款。
我们相信,我们目前的现金和现金等价物以及我们预期的运营现金流将足以满足我们至少在未来12个月的预期营运资本需求和资本支出。我们可能会决定通过额外的资本和财务资金来增强我们的流动性状况或增加我们的现金储备,为未来的投资做准备。增发和出售股权将进一步稀释我们股东的权益。债务的产生将导致固定债务的增加,并可能导致限制我们运营的运营契约。我们不能向您保证,如果我们接受的话,融资的金额或条款将是我们可以接受的。
截至2023年12月31日,我们83.4%的现金和现金等价物分别在内地和香港持有中国和16.6%,其中91.1%以人民币计价,8.9%以美元计价。截至2023年12月31日,我们的短期和长期投资中有77.6%是在大陆持有中国;76.0%是以人民币计价。截至2023年12月31日,我们39.8%的现金和现金等价物以及65.0%的短期和长期投资由VIE及其子公司持有。
虽然我们合并了我们可变利益实体及其子公司的业绩,但我们只能通过与VIE及其股东的合同安排获得我们的可变利益实体及其子公司的资产或收益。见“项目4.关于公司--C.组织结构--与VIE及其股东的合同安排”。有关我们公司结构对流动性和资本资源的限制和限制,请参阅“-控股公司结构”。
112
吾等可向内地中国附属公司追加出资、设立新的内地中国附属公司及向该等新的内地中国附属公司出资、向我们的内地中国附属公司发放贷款或在离岸交易中收购在内地有业务的离岸实体。然而,这些用途大多受大陆中国的规定。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险-内地中国对境外控股公司向内地中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会延迟或阻止我们向内地中国子公司和综合可变利息实体发放贷款或向其提供额外资本,这可能会对我们的流动性以及我们为业务融资和扩张的能力造成重大不利影响。”
我们所有的收入都是以人民币计价的。根据内地中国现行的外汇规定,人民币可以兑换成外汇用于经常项目,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易。
我们预计,我们未来几乎所有的收入都将以人民币计价。根据内地中国现行的外汇规定,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务有关的外汇交易,只要满足某些常规程序要求,就可以用外币支付,而无需事先获得外管局批准。因此,我们的大陆中国子公司被允许在没有事先获得外汇局批准的情况下,按照某些常规程序要求向我们支付外币股息。然而,将人民币兑换成外币并汇出内地以支付资本支出(如偿还外币贷款),需要获得政府主管部门的批准或登记。中国政府未来可能会酌情限制经常账户交易使用外币。
经营活动
2023年经营活动产生的现金净额为人民币3.537亿元(合4980万美元),而净亏损为人民币730万元(合100万美元)。差异主要是由于(I)非现金项目,主要包括5840万元人民币(820万美元)的股份薪酬,5420万元人民币(760万美元)的财产、设备和软件折旧及无形资产摊销,以及(Ii)经营资产和负债变化净增加2.575亿元人民币,这主要是由于课程交付带来的递延收入增加2.783亿元人民币(3920万美元),以及应计费用和其他流动负债增加2.027亿元人民币(2850万美元)。预付费用及其他流动资产增加人民币1.826亿元(2,570万美元),其他资产增加人民币4,520万元(640万美元)。
2022年经营活动产生的现金净额为人民币5,450万元,而净收益为人民币1,320万元。差额主要由于(I)非现金项目主要包括以股份为基础的薪酬人民币1.227亿元、物业、设备及软件折旧及无形资产摊销人民币708百万元,以及(Ii)经营资产及负债变动净减少人民币1.016亿元,主要由于应计开支及其他流动负债减少人民币329.9百万元、其他资产减少人民币293.5百万元,以及因授课而导致递延收入减少人民币3690万元。
2021年用于经营活动的现金净额为人民币41.858亿元,而净亏损为人民币31.035亿元。差额主要是由于(I)非现金项目主要包括以股份为基础的薪酬人民币3.209亿元,资产处置损失及长期资产及商誉减值损失人民币2.421亿元,物业、设备及软件折旧及无形资产摊销人民币1.126亿元,及(Ii)经营资产及负债变动净减少人民币16.974亿元,主要由于应计费用及其他流动负债减少人民币9.423亿元,以及因课程交付而递延收入减少人民币17.375亿元。减少预付费用和其他流动资产人民币4.595亿元。
113
投资活动
2023年用于投资活动的现金净额为人民币4.24亿元(5,970万美元),主要是由于购买了人民币204.28亿元(28.772亿美元)的短期和长期投资,但短期和长期投资到期所得的人民币20.1459亿元(28.375亿美元)部分抵销了这一影响。
2022年用于投资活动的现金净额为人民币158.4百万元,主要由于购买短期投资人民币293.17.8亿元,但短期投资到期所得款项人民币292.493亿元部分抵销。
2021年投资活动产生的现金净额为人民币48.125亿元,主要由于短期和长期投资到期所得的人民币510.64亿元,但部分被购买短期投资人民币4601.6百万元所抵销。
融资活动
2023年用于融资活动的现金净额为人民币9050万元(合1270万美元),主要由于回购普通股人民币9050万元(合1270万美元)。
我们在2022年没有进行任何融资活动。
2021年用于融资活动的现金净额为人民币1.006亿元,主要是由于郑州于2020年购买物业的分期付款人民币1.006亿元。
材料现金需求
截至2023年12月31日及任何后续期间,我们的重大现金需求主要包括我们的资本支出、经营租赁义务和房地产购买义务。
我们的资本支出主要涉及购买商业房地产、租赁权改进以及对计算机、网络设备和软件的投资。2021年、2022年和2023年,我们的资本支出分别为人民币3.729亿元、人民币3,400万元和人民币4,080万元(570万美元)。我们打算用现有现金余额和短期投资为未来的资本支出提供资金。我们将继续进行资本支出,以满足业务的预期增长。
我们打算主要通过预期的运营现金流量、我们现有的现金余额和其他融资选择来为我们现有和未来的重要现金需求提供资金。我们将继续作出现金承诺,包括资本支出,以支持我们的业务增长。
我们没有达成任何财务担保或其他承诺来担保任何第三方的付款义务。我们并未订立任何表外衍生工具。此外,我们并无任何留存权益或或有权益转移至非综合实体,作为该实体的信贷、流动资金或市场风险支持。吾等在向吾等提供融资、流动资金、市场风险或信贷支持或与吾等从事租赁、对冲或研发服务的任何未合并实体中并无任何可变权益。
下表列出了截至2023年12月31日我们按特定类别列出的合同义务:
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按期付款到期 |
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总计 |
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不到1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年以上 |
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(单位:百万元人民币) |
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经营租赁承诺额(1) |
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217.7 |
|
|
|
62.0 |
|
|
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93.1 |
|
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|
46.0 |
|
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|
16.6 |
|
房地产购买义务 |
|
|
26.6 |
|
|
|
26.6 |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
244.3 |
|
|
|
88.6 |
|
|
|
93.1 |
|
|
|
46.0 |
|
|
|
16.6 |
|
注:
114
除上文所示外,截至2023年12月31日,我们没有任何重大的资本和其他承诺、长期债务或担保。
控股公司结构
高途是一家控股公司,本身没有实质性业务。我们主要通过我们的内地子公司中国、VIE及其在内地的子公司中国开展业务。因此,我们派发股息的能力取决于我们内地中国子公司的派息。如果我们现有的内地中国子公司或任何新成立的子公司未来为自己发生债务,管理其债务的工具可能会限制它们向我们支付股息的能力。此外,我们在内地的全资附属公司中国只获准从其留存收益(如有)中派发股息,该等盈利乃根据内地中国的会计准则及规定厘定。根据内地中国的法律,我们的每家附属公司和中国在内地的VIE每年须预留至少10%的税后利润(如有),作为若干法定公积金,直至该等公积金达到注册资本的50%。此外,VIE可酌情将其基于内地中国会计准则的部分税后利润分配给盈余基金。法定公积金和可自由支配基金不得作为现金股利分配。外商独资公司中国将股息汇出内地,须经外汇局指定的银行审核。我们在大陆的中国子公司只有在产生累积利润并达到法定公积金要求后才能分红。
C.研发、专利和许可证等。
技术是我们高度可扩展的商业模式的支柱。我们强大的技术能力使我们能够提供卓越的学生体验并提高运营效率。我们的技术团队,加上我们专有的人工智能技术和我们运营产生的大量数据,继续在我们的技术基础设施和应用程序中寻找改进的机会。截至2023年12月31日,我们拥有一支由711名专业人员组成的技术研发团队。
我们的商标、版权、域名、商业秘密和其他知识产权使我们的课程和服务有别于我们的竞争对手,并有助于我们在目标市场上的竞争能力。有关我们的技术能力和知识产权的更多信息,请参阅“项目4.关于公司的信息-B.业务概述-技术和基础设施”和“-知识产权”。
D.趋势信息
除本年度报告的其他部分披露外,我们不知道自2024年1月1日以来有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理地可能对我们的净收入、收益、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响,或导致所披露的财务信息不一定指示未来的经营结果或财务状况。
E.关键会计估计数
我们根据美国公认会计原则编制财务报表,这要求我们的管理层做出判断、估计和假设。我们不断根据我们自己的历史经验、对当前业务和其他情况的了解和评估、我们基于现有信息对未来的预期以及我们认为合理的各种假设来评估这些判断、估计和假设,这些共同构成了我们对其他来源不太明显的事项做出判断的基础。由于估计数的使用是财务报告过程的一个组成部分,我们的实际结果可能与这些估计数不同。我们的一些会计政策在应用时需要比其他政策更高的判断力。
关键会计政策的选择、影响这些政策应用的判断和其他不确定性,以及报告结果对条件和假设变化的敏感性,都是审查我们的财务报表时应考虑的因素。我们认为以下会计政策涉及在编制财务报表时使用的最重要的判断和估计。您应阅读以下对关键会计政策、判断和估计的描述,并结合我们的合并财务报表和本年度报告中包含的其他披露。
115
递延税项资产的所得税和估值准备
现行所得税按照有关税务机关的法律规定。当资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间存在临时差异时,递延所得税被确认。经营亏损净额、结转及抵免按制定的适用于未来年度的法定税率计算。当管理层认为部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,递延税项资产减值准备。递延税项资产的确认,须视乎可能会有可供抵扣的暂时性差额的应课税利润,而这可能需要使用会计估计及作出判断。不确定的所得税状况的影响在经相关税务机关审计后更有可能持续的最大金额确认。如果一个不确定的所得税状况持续的可能性低于50%,它将不被确认。所得税的利息和罚款将被归类为所得税规定的一个组成部分。在确定估值免税额时,需要作出重大判断。在评估是否需要估值免税额时,我们会考虑所有应课税收入来源,包括预计未来的应税收入、扭转应税暂时性差异和持续的税务筹划策略。如果确定我们能够实现超过账面净值的递延税项资产,或者我们无法实现递延税项资产,我们将在作出此类确定的期间调整估值准备,并对收益进行相应的增加或减少。
基于股份的薪酬的估值
所有授予股票期权和限制性股票单位的补偿费用均予以确认。确定适当的估值模型和估计股票期权授予的公允价值需要输入主观假设,包括无风险利率、预期股价波动、股息收益率、预期期限和罚没率。预期波动率假设部分基于我们普通股的历史波动性,这可能是也可能不是未来波动性的真实指标。计算股票期权授予的公允价值时使用的假设代表管理层的最佳估计,但这些估计涉及固有的不确定性和判断的应用。因此,如果因素发生变化,并使用不同的假设,基于股份的薪酬支出可能与我们在本期间记录的显著不同。
近期发布的会计公告
与本公司相关的近期会计声明一览表载于本年度报告所载的综合财务报表附注2。
项目6.指令Tors、高级管理人员和员工
A.董事和高级管理人员
下表列出了截至本年度报告日期的有关我们的高管和董事的信息。
董事及行政人员 |
|
年龄 |
|
职位/头衔 |
陈向东 |
|
52 |
|
董事会主席兼首席执行官 |
金翠 |
|
66 |
|
独立董事 |
胡一鸣 |
|
52 |
|
独立董事 |
明辽 |
|
52 |
|
独立董事 |
衍神兵 |
|
39 |
|
高级副总裁和首席财务官 |
罗斌 |
|
41 |
|
高级副总裁 |
116
陈向东先生是我们的创始人,自我们成立以来一直担任我们的董事会主席和首席执行官。在创立本公司之前,Mr.Chen曾于2010年11月至2014年1月担任新东方公司(纽约证券交易所股票代码:EDU)或新东方教育公司的高管总裁。Mr.Chen于1999年加入新东方。2006年1月晋升为高级副总裁,2001年至2002年1月担任新东方教育首席执行官行政助理。2002年至2003年,Mr.Chen是武汉新东方学校的总裁。2003年9月,Mr.Chen晋升为副总裁,负责新东方教育总部的多个部门,包括短期培训制度、人力资源、市场营销和公关以及业务发展。Mr.Chen从中国人民大学那里获得经济学硕士和博士学位。Mr.Chen于2005年在哈佛商学院完成了总经理课程。
金翠女士自2021年9月以来一直作为我们的董事。崔女士在公共会计方面有丰富的经验。崔女士于2000年至2018年担任德勤北京的合伙人,并于1994年至2000年担任中工信会计师事务所的合伙人。崔女士曾于1991年至1994年担任友时隐形眼镜有限公司的首席财务官,并在中华会计师事务所有七年的工作经验。崔女士获得了北京工商大学会计学学士学位。崔女士是中国的注册会计师,也是中国注册会计师协会首批高级会员之一。
胡一鸣先生自2019年6月以来一直作为我们的董事。Mr.Hu自2018年4月起担任导航定位产品供应商东方北斗科技(北京)有限公司董事会主席,负责其战略规划、组织与实施。2006年3月至2016年5月,Mr.Hu在平安信托有限公司担任多个职务,先后担任项目经理、北京分行总经理、私人财富事业部总经理。在加入平安信托之前,Mr.Hu曾于1998年7月至2006年3月在北京国际经济研究中心担任研究员,负责国内外宏观经济的跟踪、分析和研究。Mr.Hu 1993年获信阳师范学院政治学、法学学士学位,1998年获中国人民大学国际经济学硕士学位。
廖明先生自2019年6月以来一直作为我们的董事。廖先生自2016年7月以来一直是展望大道资本的创始合伙人和董事,这是一家专注于互联网行业的后期私募股权基金管理公司。2014年2月至2015年2月,廖先生担任瑞银集团北京代表处首席代表,在其投资银行部门工作。在加入瑞银之前,廖先生于2011年5月至2013年3月期间在巴克莱资本亚洲投行部门担任董事研究员。在加入巴克莱之前,廖先生于2008年9月至2011年5月在凯雷集团投资者关系部担任副总裁总裁,负责中国的融资工作。在加入凯雷之前,廖先生于2006年8月至2008年8月在摩根士丹利亚洲投资银行部担任副总裁总裁。廖先生1995年获得中国人民大学经济学学士学位,2000年获得普林斯顿大学伍德罗·威尔逊公共与国际事务学院公共事务硕士学位。
沈楠女士自2018年12月以来一直担任我们的首席财务官,并自2023年10月以来担任高级副总裁。沈女士自2023年10月起担任新氧的独立董事(纳斯达克代码:SY)。在加入我们之前,沈女士是中国公司的首席财务官,该公司于2017年11月至2018年11月在山东英才大学运营VIE。在此之前,沈丽君在2012年2月至2017年11月期间曾在普华永道担任多个职位,其中最后一个职位是保险经理。2014年9月至2016年7月,她在普华永道大密歇根办事处工作。在2012年2月之前,沈女士是大连港航产业基金的投资经理,负责投资者关系管理。沈女士分别于2006年和2009年在东北财经大学获得财务管理学士和硕士学位。沈女士是中国的一名注册会计师。沈丽君目前正在清华大学攻读EMBA。
罗斌先生自2023年10月起担任高级副总裁,并担任我们大学生和成人教育业务的负责人。罗先生于2014年加入我们,也就是我们成立的时候。罗先生在教育、市场营销和用户增长方面拥有丰富的经验。在加入我们之前,罗先生于2007年至2014年在百度担任高级技术经理。罗先生分别于2003年和2007年在北京交通大学获得计算机科学与技术学士学位和信号与信息处理硕士学位。目前,罗先生正在中国欧洲国际商学院攻读EMBA课程。
117
B.董事和高级管理人员的薪酬
于截至2023年12月31日止财政年度,吾等分别向执行董事及非执行董事支付现金约人民币330万元(46万美元)及人民币260万元(36万美元)。本公司并无预留或累积任何款项以向董事及行政人员提供退休金、退休或其他类似福利。法律规定,我们内地的中国子公司和VIE必须按每个员工工资的一定百分比缴纳养老金、医疗保险、失业保险和其他法定福利和住房公积金。
雇佣协议和赔偿协议
我们已经与我们的每一位执行官员签订了雇用协议。根据这些协议,我们的每一名执行官员都被雇用了一段特定的时间。对于高管的某些行为,例如对重罪的定罪或认罪,或涉及道德败坏、疏忽或不诚实行为的任何犯罪,或不当行为或未能履行约定的职责,我们可以随时以不事先通知或报酬的理由终止雇用。我们也可以在提前三个月书面通知的情况下,无故终止高管的雇佣。在我们终止合同的情况下,我们将按照高管所在司法管辖区适用法律的明确要求,向高管支付遣散费。执行干事可在提前三个月书面通知的情况下随时辞职。
每位高管已同意在终止或终止雇佣协议期间和之后严格保密,除非在履行与雇佣相关的职责时或根据适用法律的要求,否则不会使用我们的任何机密信息或商业秘密、我们客户或潜在客户的任何机密信息或商业秘密、或我们收到的任何第三方的机密或专有信息,而我们对此负有保密义务。执行人员还同意在执行人员受雇于我们期间向我们保密地披露他们构思、开发或还原为实践的所有发明、设计和商业秘密,并将这些发明、设计和商业秘密的所有权利、所有权和权益转让给我们,并协助我们获取和执行这些发明、设计和商业秘密的专利、版权和其他法律权利。
此外,每名执行干事都同意在其任职期间以及通常在最后一次任职之日之后的一年内受竞业禁止和非招标限制的约束。具体而言,每位主管人员已同意,在未经我方明确同意的情况下,不(I)接触我们的供应商、客户、客户或联系人或以执行人员代表身份介绍给主管人员的其他人员或实体,以便与将损害我们与这些个人或实体的业务关系的个人或实体进行业务往来;(Ii)在未经我方明确同意的情况下,受雇于我们的任何竞争对手或向其提供服务,或聘用任何竞争对手,无论是作为委托人、合作伙伴、许可人或其他身份;或(Iii)在未经我们明确同意的情况下,直接或间接地寻求我们在高管离职之日或之后,或在离职前一年受雇于我们的任何雇员的服务。
我们还与我们的每一位董事和高管签订了赔偿协议。根据这些协议,吾等同意就董事及行政人员因身为董事或本公司高管而提出申索而招致的若干法律责任及开支作出弥偿。
股票激励计划
2019年3月,我们的股东和董事会通过了股票激励计划,我们在本年报中将其称为计划,以吸引和留住最好的可用人员,为员工、董事和顾问提供额外的激励,并促进我们的业务成功。根据该计划下的所有奖励,可发行的普通股最高总数为28,400,000股。当预留的未发行股份占当时已发行和已发行股份总数的1%以下时,预留股份的数量将自动增加,因此在增持后,紧接每次此类增持后根据本计划未发行和预留的股份应相当于当时已发行和已发行股份的5%。截至2024年2月29日,共有1,186,514个购股权已授出且仍未偿还,共有4,796,743个限制性股份单位已授出且仍未偿还,不包括在相关授出日期后行使、没收或取消的奖励。
118
以下各段描述了该计划的主要条款。
奖项类型。该计划允许授予期权、限制性股票单位和限制性股票。
计划管理。我们的董事会或董事会指定的委员会将管理本计划。委员会或董事会(视情况而定)将决定获奖的参与者、将授予每位参与者的奖励所涵盖的公平市值和股份数量,以及每项奖励的条款和条件。
奖励协议。根据本计划授予的奖励由一份奖励协议证明,该协议规定了每项奖励的条款、条件和限制,其中可能包括奖励的期限、对转让奖励的限制以及在受赠人雇用或服务终止的情况下适用的规定。
资格。我们可以为我们的员工、董事和顾问颁奖。
归属时间表。通常,计划管理员决定相关授予协议中规定的归属时间表。
奖状的行使。计划管理人根据适用情况确定相关奖励协议中规定的每项奖励的行使或购买价格。已授予和可行使的期权如果不在计划管理人在授予时确定的时间之前行使,则将终止。然而,可行使的最长期限是自授予之日起10年。
转让限制。参加者不得以任何方式转让奖励,除非按照《计划》或相关奖励协议规定的例外情况,或由计划管理人以其他方式确定的例外情况,如遗嘱转让或世袭和分配法。
计划的终止和修改。 除非提前终止,否则该计划的期限为10年。我们的董事会有权终止、修改、暂停或修改本计划,但须经股东批准,以符合适用法律的要求。然而,未经参赛者事先书面同意,此类行动不得以任何实质性方式对先前根据本计划授予的任何未完成的裁决造成不利影响。
截至2024年2月29日,我们的董事和高管没有持有该计划下的任何未偿还期权,不包括在相关授予日期后行使、没收或取消的奖励。
截至2024年2月29日,我们的员工持有1,186,514份未偿还期权,行权价为人民币0.01元。
下表汇总了截至2024年2月29日,根据该计划授予我们董事和高管的尚未发行的限制性股票单位,不包括在相关授予日期后行使、没收或取消的奖励。
名字 |
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作为限制性股份单位基础的普通股数量 |
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批地日期 |
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有效期届满日期 |
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衍神兵 |
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* |
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2022年3月31日和2022年12月31日 |
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2026年3月31日和2028年12月31日 |
|
罗斌 |
|
* |
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2022年3月31日和2022年12月31日 |
|
2026年3月31日和2028年12月31日 |
|
胡一鸣 |
|
* |
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|
2023年5月1日 |
|
2026年5月1日 |
|
明辽 |
|
* |
|
|
2023年5月1日 |
|
2026年5月1日 |
|
金翠 |
|
* |
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2023年5月1日 |
|
2026年5月1日 |
|
总计 |
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657,600 |
|
|
|
|
|
注:
* 截至2024年2月29日,向该人士授予的所有限制性股票单位所代表的股份总数占我们已发行普通股总数的不到1%。
截至2024年2月29日,除董事和高级管理人员成员外,我们的员工作为一个整体持有4,139,143个流通限制性股票单位。
119
C. 董事会常规
董事会
我们的董事会由四名董事组成。董事不一定要持有我们公司的任何股份。董事如以任何方式直接或间接与本公司订立的合约或拟订立的合约有利害关系,必须在本公司的董事会议上申报其利益性质。董事可以就任何合同、拟议合同或安排投票,尽管他或她可能在其中有利害关系,如果他或她这样做,他或她的投票将被计算在内,他或她可能被计入考虑任何该等合同或拟议合同或安排的任何董事会议的法定人数。我们的董事可以行使本公司的所有权力,借入资金、抵押或抵押其业务、财产和未催缴资本,并在借入资金时发行债券或其他证券,或作为本公司或任何第三方的任何债务、债务或义务的抵押品。我们的非执行董事均没有与我们签订服务合同,该服务合同规定终止服务时的福利。
董事会各委员会
我们在董事会下设立了三个委员会:审计委员会、薪酬委员会和提名和公司治理委员会。我们已经通过了三个委员会的章程。各委员会的成员和职能如下所述。
审计委员会。我们的审计委员会由金翠、胡一鸣和廖明组成。金翠是我们审计委员会的主席。我们已确定金翠、胡一鸣和廖明满足《纽约证券交易所公司治理规则》第303A条和《交易所法》第10A-3条的“独立性”要求。我们认定,金翠有资格成为“审计委员会财务专家”。审计委员会监督我们的会计和财务报告流程,以及对我们公司财务报表的审计。除其他事项外,审计委员会负责:
120
薪酬委员会。我们的薪酬委员会由金翠、胡一鸣和廖明组成。胡一鸣是我们薪酬委员会的主席。我们已确定金翠、胡一鸣和廖明满足纽约证券交易所公司治理规则第303A节的“独立性”要求。薪酬委员会协助董事会审查和批准与我们的董事和高管有关的薪酬结构,包括所有形式的薪酬。我们的首席执行官不能出席任何审议他的薪酬的委员会会议。除其他事项外,薪酬委员会负责:
提名和公司治理委员会. 我们的提名和公司治理委员会由崔金、胡亦明和廖明组成。廖明是我们提名和公司治理委员会的主席。我们确定崔金、胡亦明和廖明满足纽约证券交易所公司治理规则第303 A条的“独立性”要求。提名和公司治理委员会协助董事会选择有资格成为董事的个人,并确定董事会及其委员会的组成。提名和公司治理委员会除其他外负责:
董事的职责
根据开曼群岛法律,我们的董事对我们的公司负有受托责任,包括忠诚的义务、诚实行事的义务以及本着他们认为符合我们最大利益的善意行事的义务。我们的董事也必须只为适当的目的行使他们的权力。我们的董事也对我们的公司负有责任,以技巧和谨慎的方式行事。以前人们认为,董事人员在履行职责时所表现出的技能水平,不需要高于对其所具备的知识和经验的合理期望。然而,英国和英联邦法院在所需技能和照顾方面已朝着客观标准迈进,开曼群岛很可能也会遵循这些规定。在履行对我们的注意义务时,我们的董事必须确保遵守我们不时修订和重述的组织章程大纲和章程细则,以及根据该章程大纲和章程细则赋予股份持有人的类别权利。在某些有限的特殊情况下,如果我们董事的义务被违反,股东可能有权以我们的名义要求损害赔偿。
121
我们的董事会拥有管理、指导和监督我们的商业事务所需的一切权力。本公司董事会的职权包括:
董事及高级人员的任期
我们的董事可以通过股东的普通决议选举产生。董事会可通过出席董事会会议并参加表决的其余董事的简单多数票,任命任何人为董事,填补董事会的临时空缺或增加现有董事会的成员。我们的董事可以通过股东的普通决议被免职。董事或吾等可提前30天发出书面通知或双方同意的其他较短通知期终止吾等的独立董事任期。董事如(I)破产或与债权人达成任何债务偿还安排或债务重整协议;(Ii)身故或被本公司发现精神不健全;(Iii)以书面通知本公司辞去其职位;(Iv)未经特别许可而缺席本公司董事会连续三次会议,而本公司董事决定辞去其职位;或(V)根据本公司组织章程细则任何其他规定被免职,则董事将不再为董事。
我们的高级职员是由我们的董事会任命的,并由董事会酌情决定。
D. 员工
截至2021年12月31日,我们拥有9,015名员工,截至2022年12月31日,我们拥有4,002名员工,截至2023年12月31日,我们拥有7,767名员工。我们所有全职员工都位于中国大陆。下表列出了截至2023年12月31日我们按职能划分的员工人数:
职能: |
|
截至2023年12月31日 |
|
|
讲师* |
|
|
493 |
|
家教 |
|
|
1,726 |
|
技术和内容研究与开发 |
|
|
1,182 |
|
用户增长 |
|
|
902 |
|
销售额 |
|
|
2,614 |
|
一般和行政 |
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850 |
|
总计 |
|
|
7,767 |
|
注:
*包括学习服务和教育内容开发的讲师。
除了全职讲师和导师外,我们还聘请合同制导师和导师来教授我们的课程。截至2023年12月31日,我们聘用了493名全职讲师,拥有882名合同制讲师。我们的全职受雇讲师与我们签订了雇佣合同,并在北京总部教授在线课程。我们的合同制讲师通常与我们签订服务合同,不需要来我们的办公室授课。我们的493名全职教师还从事内容开发活动。截至2023年12月31日,我们还有1544名合同制家教。我们的合同导师与我们签订了服务合同,负责解决学生在课堂上的疑问,批改学生的课后练习,为学生提供课后支持,并向学生灌输上课和学习的纪律。
122
我们与全职员工签订雇佣合同,其中包含标准的保密条款。我们还与全职员工签订独立的保密和竞业禁止协议。除了工资和福利外,我们还为全职员工提供绩效奖金,并为我们的销售和营销人员提供基于佣金的薪酬。
根据内地中国的规定,我们参加了省市政府为大陆中国全职员工组织的各种职工社会保障计划,包括养老金、失业保险、生育保险、工伤保险、医疗保险和住房保险。根据内地中国的法律,我们须不时为在内地工作的中国全职雇员,按该等雇员的薪金、奖金及某些津贴的特定百分率,为该等雇员的雇员福利计划作出供款,最高限额由内地地方政府规定。
我们相信,我们与员工保持着良好的工作关系,过去我们没有经历过实质性的劳资纠纷。我们的员工中没有一个由工会代表。
E.股份所有权
除特别指出者外,下表载列有关于二零二四年二月二十九日实益拥有我们普通股的资料:
下表的计算基于截至2024年2月29日的172,144,446股已发行普通股,包括98,839,158股A类普通股和73,305,288股B类普通股。
根据美国证券交易委员会的规则和规定确定受益权属。在计算某人实益拥有的股份数量和该人的所有权百分比时,我们已将该人有权在60天内获得的股份计算在内,包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而,这些股份不包括在任何其他人的所有权百分比计算中。
|
|
实益拥有的普通股 |
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|||||||||||||
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|
A类普通股 |
|
|
B类普通股 |
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占普通股总数的百分比 |
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合计投票权的百分比 |
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董事和高管**: |
|
|
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陈向东(1) |
|
|
5,521,440 |
|
|
|
73,305,288 |
|
|
|
45.8 |
% |
|
|
88.8 |
% |
金翠(2) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
胡一鸣(3) |
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
||||
明辽(4) |
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
||||
衍神兵 |
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
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||||
罗斌 |
|
* |
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
||||
全体董事和高级管理人员为一组 |
|
|
7,215,354 |
|
|
|
73,305,288 |
|
|
|
46.8 |
% |
|
|
89.0 |
% |
主要股东: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
伊贝特国际集团有限公司(1) |
|
* |
|
|
|
73,305,288 |
|
|
|
43.0 |
% |
|
|
88.2 |
% |
备注:
*截至2024年2月29日,在转换后的已发行普通股总数中,股票总数不到1%。
**除下文另有说明外,本公司董事及高管的营业地址为北京市海淀区西北王东路10号17东区金泰克大厦5楼,邮编:100193,人民Republic of China。
就本栏所包括的每个个人或集团而言,所有权百分比的计算方法是将该个人或集团实益拥有的普通股总数除以已发行股份总数与该个人或集团在2024年2月29日后60天内行使认购权、认股权证或其他权利时有权取得的普通股数目之和.
123
*就本栏所包括的每个人士及集团而言,投票权百分比的计算方法是将该人士或集团实益拥有的投票权除以我们所有A类及B类普通股作为一个单一类别的投票权。我们A类普通股的每位持有者有权每股一票。我们B类普通股的每位持有者有权每股10票。我们的B类普通股可以随时由持有人一对一地转换为A类普通股,而A类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。
截至2024年2月29日,据我们所知,我们A类普通股的101,174,316股由美国的一个纪录保持者持有。持有者是德意志银行美洲信托公司,它是我们ADR计划的托管机构,持有101,174,316股A类普通股,约占我们转换后总流通股的58.8%。我们发行的B类普通股没有一股是由美国的记录保持者持有的。我们的美国存托凭证在美国的实益拥有人数量可能远远超过我们普通股在美国的记录持有者数量。
我们不知道有任何安排可能会在随后的日期导致我们公司控制权的变更。
有关授予我们的高级管理人员、董事和员工的期权和限制性股票单位,请参阅“-B.董事和高级管理人员的薪酬-股份激励计划”。
F.披露登记人追回错误判给的赔偿的行动
不适用。
A.主要股东
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--E.股份所有权”。
B.关联方交易
2023年5月,经审计委员会批准,陈向东先生注资人民币1500万元,获得北京高图佳品科技有限公司(“高图佳品”)60%的股权。高图佳品是一家从事直播电子商务的公司,该公司曾是VIE的子公司之一。由于注资,本集团于高土佳品的股权由100%摊薄至40%,并失去对高土佳品的控制权。本集团对高土嘉宾有重大影响,并根据美国会计准则第323条将保留股权作为权益法投资入账。
与VIE的合同安排
见“项目4.关于公司-C组织结构的信息”。
雇佣协议和赔偿协议
见项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.董事和执行干事的报酬--雇用协议和赔偿协议。
124
股票期权授予
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.董事和高级管理人员的薪酬--股份激励计划”。
C.专家和律师的利益
不适用。
项目8.融资AL信息
A.合并报表和其他财务信息
我们已附上合并财务报表,作为本年度报告的一部分。
法律诉讼
2020年4月,美国新泽西州地区法院对我们的公司、我们的首席执行官和首席财务官:吴诉高途等人提起了推定的股东集体诉讼,编号2:20-cv-04457-es-clw。2020年11月2日,Lead和指名原告提交了一份经修订的集体诉讼起诉书,据称是代表在2019年6月6日至2020年10月20日期间因购买或收购我们的美国存托凭证而遭受损害的一类人提起的,声称我公司提交给美国证券交易委员会的公开文件包含重大错误陈述或遗漏,违反了联邦证券法。2023年2月24日,法院批准了被告的驳回动议,并允许修改。2023年4月25日,原告提交了他们的第二份修改后的起诉书。被告驳回动议的简报已于2023年8月23日完成。法院尚未对这项动议做出裁决。
另外,我们和我们的一些官员被列为2022年向联邦法院提起的一起假定的证券集体诉讼的被告,标题为张诉高途等人,编号1:22-cv-07966(美国纽约东区地区法院)。原告据称代表在2021年3月5日至2021年7月23日期间购买我们美国存托凭证的一类人提起诉讼,声称我们的公开文件包含错误陈述和遗漏,违反了1934年美国证券交易法第10(B)和20(A)条及其颁布的规则10b-5。原告于2023年10月16日提交了修改后的起诉书。被告于2024年3月22日提出驳回动议。驳回动议的简报正在进行中。
股利政策
根据开曼群岛法律的某些要求,我们的董事会有权决定是否分配股息。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但任何股息不得超过我们董事会建议的金额。在这两种情况下,所有股息均受开曼群岛法律的某些限制所规限,即我公司只能从利润或股票溢价账户中支付股息,并且始终规定,如果这会导致我公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则在任何情况下都不能支付股息。即使我们决定派发股息,派息的形式、频率和数额将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。
我们目前没有任何计划在可预见的未来向我们的普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益,以运营和扩大我们的业务。
我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。我们可能依赖内地子公司中国的股息来满足我们的现金需求,包括向我们的股东支付任何股息。内地中国的规定可能会限制我们内地中国子公司向我们分红的能力。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-我们可能依赖我们内地中国子公司支付的股息来为现金和融资需求提供资金。对我们内地中国子公司向我们支付股息的能力的任何限制,都可能对我们开展业务以及向我们的美国存托凭证持有人和我们的普通股支付股息的能力产生重大不利影响。“
125
倘吾等就吾等普通股支付任何股息,吾等将把有关美国存托凭证相关A类普通股应付的股息支付予作为该A类普通股登记持有人的托管银行,然后托管银行将按美国存托股份持有人所持有的美国存托股份美国存托凭证相关A类普通股的比例向美国存托股份持有人支付有关款项,但须受存款协议条款的规限,包括据此应付的费用及开支。见“第12项.股权证券以外的证券说明--D.美国存托股份”。我们普通股的现金股息(如果有的话)将以美元支付。
B.重大变化
除本年报其他部分所披露外,自本年报所载经审核综合财务报表的日期起,本公司并未经历任何重大变动。
项目9.《行政命令》FER和Listing
答:招股和上市细节。
参见“-C.市场”。
B.配送计划
不适用。
C. 市场
自2019年6月6日起,我们的美国存托凭证已在纽约证券交易所挂牌上市,代码为“GSX”。2021年5月6日,我们将股票代码从“GSX”改为“GOTU”。
D. 售股股东
不适用。
E. 稀释
不适用。
F. 发行费用
不适用。
项目10.AdDIT离子信息
A. 股本
不适用。
B. 组织章程大纲及细则
以下为本公司目前生效的第三份经修订及重述的组织章程大纲及细则及开曼群岛公司法(经修订)的主要条文摘要,该等公司法于下文称为“公司法”,惟该等条文涉及我们普通股的重大条款。
董事会
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例”。
126
普通股
一般信息。我们的普通股分为A类普通股和B类普通股。我们A类普通股和B类普通股的持有者将拥有相同的权利,但投票权和转换权除外。我们的普通股是以登记的形式发行的,并在我们的成员(股东)登记册上登记时发行。我们可能不会向无记名发行股票。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有和投票他们的股份。
转换。B类普通股可随时由其持有人转换为相同数量的A类普通股,而A类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。于B类普通股持有人向本公司创办人(陈向东先生)或创办人的联营公司以外的任何人士出售、转让、转让或处置B类普通股时,该等B类普通股将自动及即时转换为相同数目的A类普通股。
分红。本公司普通股持有人有权获得本公司董事会宣布或本公司股东以普通决议宣布的股息(条件是本公司股东宣布的股息不得超过本公司董事建议的数额)。我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定,股息可以从我们已实现或未实现的利润中宣布和支付,或从我们董事会认为不再需要的利润中预留的任何准备金中支付。根据开曼群岛的法律,我公司可以从利润或股票溢价账户中支付股息,但在任何情况下,如果这会导致我公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得支付股息。
投票权。A类普通股和B类普通股的持有者在任何时候都应就股东在我公司任何股东大会上表决的所有事项作为一个类别一起投票。每股A类普通股有权就本公司股东大会表决的所有事项投一票,每股B类普通股有权就本公司股东大会表决的所有事项投十票。在任何股东大会上的投票都是举手表决,除非要求进行投票。会议主席或任何一名亲身或委派代表出席的股东均可要求以投票方式表决。
股东在会议上通过的普通决议需要会议上普通股所投的简单多数票的赞成票,而特别决议需要不少于会议上已发行普通股所投票数的三分之二的赞成票。如更改名称或更改我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则等重要事项,将需要一项特别决议。除其他事项外,我们的股东可以通过普通决议分拆或合并他们的股份。
普通股的转让。在本公司第三份经修订及重述的组织章程大纲及章程细则所载限制的规限下,本公司任何股东均可透过通常或普通形式或本公司董事会批准的任何其他形式的转让文书,转让其全部或任何普通股。
本公司董事会可行使其绝对酌情权,拒绝登记任何未缴足股款或本公司有留置权的普通股的转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何普通股的转让,除非:
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在遵守纽约证券交易所规定的任何通知后,转让登记可在本公司董事会不时决定的时间和期间内暂停登记及关闭登记册,但在任何一年内,转让登记不得暂停或登记关闭超过30天。
清算。于本公司清盘时,如本公司股东可供分配的资产足以于清盘开始时偿还全部股本,则盈余将按清盘开始时股东所持股份的面值按比例分配,但须从应付款项的股份中扣除应付本公司未缴催缴股款或其他款项。如果我们可供分配的资产不足以偿还所有实收资本,这些资产将被分配,以便我们的股东按照他们所持股份的面值按比例承担损失。
催缴股份及没收股份。本公司董事会可不时在指定的付款时间及地点前至少14天向股东发出通知,要求股东支付任何未支付的股款。已被赎回但仍未支付的股票将被没收。
赎回、购回及交出股份。吾等可按吾等选择或此等股份持有人可选择赎回该等股份的条款发行股份,发行条款及方式由吾等董事会或吾等股东的特别决议案决定。本公司亦可按本公司董事会或本公司股东的普通决议案所批准的条款及方式,回购本公司的任何股份。根据公司法,任何股份的赎回或回购可从本公司的利润或从为赎回或回购目的而发行的新股所得款项中支付,或从资本(包括股份溢价账和资本赎回储备)中支付,前提是本公司能够在支付该等款项后立即偿还其在正常业务过程中到期的债务。此外,根据《公司法》,不得赎回或回购此类股份:(A)除非全部缴足,(B)如果赎回或回购将导致没有流通股,或(C)如果公司已开始清算。此外,本公司可接受免费交出任何已缴足股款的股份。
股份权利的变动。如于任何时间,本公司股本分为不同类别或系列股份,则不论本公司是否正在清盘,任何类别或系列股份(除非该类别或系列股份的发行条款另有规定者除外)所附带的权利,经该类别或系列股份持有人的所有持有人书面同意,或经该类别或系列股份持有人在另一次会议上以过半数票通过的普通决议案通过,可能会有重大不利影响。除非该类别股份的发行条款另有明文规定,否则授予已发行任何类别股份持有人的权利不得因增设或发行与该现有类别股份同等的股份而被视为有所改变。
增发股份。我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则授权我们的董事会在现有授权但未发行的股份的范围内,根据董事会的决定不时发行额外的普通股。
我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则还授权我们的董事会不时设立一个或多个优先股系列,并就任何系列优先股确定该系列的条款和权利,包括:
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我们的董事会可以在授权但未发行的范围内发行优先股,而不需要我们的股东采取行动。发行这些股票可能会稀释普通股持有人的投票权。
查阅簿册及纪录。根据开曼群岛法律,吾等普通股持有人将无权查阅或取得吾等股东名单或吾等公司纪录的副本(吾等的组织章程大纲及章程细则、吾等的按揭及押记登记册以及吾等股东通过的任何特别决议案的副本除外)。然而,我们将向股东提供年度经审计的财务报表。
反收购条款.我们第三次修订和重述的备忘录和章程的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的我们公司或管理层控制权的变更,包括以下条款:
然而,根据开曼群岛法律,我们的董事只能出于正当目的以及他们真诚地认为最符合我们公司利益的情况下,行使我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则授予他们的权利和权力。
获豁免公司。根据《公司法》,我们是一家获得豁免的有限责任公司。《公司法》对普通居民公司和豁免公司进行了区分。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外经营业务的公司均可申请注册为豁免公司。对获豁免公司的要求基本上与对普通公司相同,只是获豁免公司:
“有限责任”是指每个股东的责任限于股东对公司股份未付的金额(除非在特殊情况下,如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当目的,或法院可能准备揭开公司面纱的其他情况)。
注册办事处及物件
我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛开曼群岛KY1-1104 Ugland House邮政信箱309号枫叶企业服务有限公司的办公室,或我们董事可能不时决定的开曼群岛内的其他地点。我们公司的设立宗旨是不受限制的,我们有充分的权力和授权执行公司法或开曼群岛任何其他法律不禁止的任何宗旨。
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公司法中的差异
公司法在很大程度上源于英国的旧公司法,但并不遵循英国最近的成文法,因此,公司法与英国现行公司法之间存在重大差异。此外,《公司法》不同于适用于美国公司及其股东的法律。以下是适用于我们的《公司法》条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间某些重大差异的摘要。
合并和类似的安排。《公司法》允许开曼群岛公司之间以及开曼群岛公司和非开曼群岛公司之间的合并和合并。就此等目的而言,(I)“合并”指两间或以上的组成公司合并,并将其业务、财产及法律责任归属其中一间公司,作为尚存的公司;及(Ii)“合并”指将两间或以上的组成公司合并为一间综合公司,并将该等公司的业务、财产及法律责任归属该综合公司。为了进行这种合并或合并,每个组成公司的董事必须批准一份合并或合并的书面计划,然后必须通过(A)每个组成公司的股东的特别决议和(B)该组成公司的组织章程细则中规定的其他授权(如果有)授权。合并或合并的书面计划必须连同关于合并或尚存公司的偿付能力的声明、每个组成公司的资产和负债清单以及将向每个组成公司的成员和债权人发放合并或合并证书副本的承诺一并提交开曼群岛公司注册处,合并或合并的通知将在开曼群岛公报上公布。按照这些法定程序进行的合并或合并不需要法院批准。
如果一家开曼群岛母公司与其一家或多家开曼群岛子公司之间的合并不需要该开曼群岛子公司股东的决议授权,除非该成员另有同意,否则合并计划的副本将分发给该开曼群岛子公司的每一名成员。就此而言,如果一家公司持有的已发行股份合计至少占该子公司股东大会投票权的90%(90%),则该公司是该子公司的“母公司”。
除非开曼群岛的一家法院放弃这一要求,否则必须征得对组成公司拥有固定或浮动担保权益的每个持有人的同意。
除非在某些有限的情况下,开曼群岛组成公司的股东如对合并或合并持不同意见,则有权在反对合并或合并时获得支付其股份的公平价值(如双方未达成协议,则由开曼群岛法院裁定),条件是持不同意见的股东严格遵守公司法规定的程序。持不同政见者权利的行使将阻止持不同政见者股东行使他或她可能因持有股份而有权享有的任何其他权利,但以合并或合并无效或非法为理由寻求济助的权利除外。
除与合并和合并有关的法定规定外,《公司法》还载有以安排计划的方式便利公司重组和合并的法定规定,条件是该安排须得到将与之达成安排的每一类股东和债权人的多数批准,并且他们还必须代表亲自或由受委代表出席为此目的召开的一次或多次会议并投票的每一类股东或债权人的四分之三的价值。会议的召开和随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。虽然持不同意见的股东有权向法院表达不应批准交易的意见,但如果法院裁定以下情况,则可预期法院会批准有关安排:
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《公司法》还载有强制收购的法定权力,这可能有助于在要约收购时“挤出”持异议的少数股东。收购要约在四个月内被百分之九十的股份持有人接受的,要约人可以在四个月期满后的两个月内,要求其余股份持有人按照要约的条件向要约人转让。可以向开曼群岛大法院提出异议,但如果要约已获批准,则不太可能成功,除非有欺诈、恶意或串通的证据。
如果通过协议安排的方式进行的安排和重组因此获得批准和认可,或者如果根据上述法定程序提出并接受要约收购,则持异议的股东将不享有与评估权相当的权利,否则特拉华州公司的持异议股东通常可以获得评估权,提供以现金方式收取按司法确定的股份价值支付的权利。
股东诉讼。原则上,我们通常会是起诉我们作为一家公司的不当行为的适当原告,一般情况下,小股东不得提起衍生品诉讼。然而,根据在开曼群岛极有可能具有说服力的英国当局,可以预期开曼群岛法院将遵循和适用普通法原则(即#年的规则福斯诉哈博特案以及其例外情况),以便允许非控股股东在下列情况下以公司的名义开始对其提起集体诉讼或衍生诉讼,以挑战诉讼:
董事和高级管理人员的赔偿和责任限制。开曼群岛法律没有限制公司的组织章程大纲和章程细则对高级管理人员和董事作出赔偿的程度,除非开曼群岛法院认为任何这类规定与公共政策相违背,例如就民事欺诈或犯罪后果提供赔偿。经第三次修订及重述的组织章程大纲及组织章程细则规定,董事及高级管理人员应就董事或高级管理人员因处理本公司业务或事务(包括任何判断失误)或因执行或履行其职责、权力、授权或酌情决定权而招致或蒙受的一切行动、法律程序、费用、收费、开支、损失、损害或法律责任作出赔偿,但因该人士本身的不诚实、故意失责或欺诈除外,包括在不损害前述一般性的原则下,董事或其高级职员因在开曼群岛或其他地方的任何法院就涉及本公司或其事务的任何民事诉讼进行抗辩(无论是否成功)而招致的损失或责任。这一行为标准通常与特拉华州公司法允许的特拉华州公司的行为标准相同。此外,我们已与我们的每一位董事和高管签订了赔偿协议,将为这些人提供我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则所规定的额外赔偿。
鉴于根据证券法产生的责任的赔偿可能允许吾等的董事、高级管理人员或根据上述条款控制吾等的人士,我们已获告知,美国证券交易委员会认为,此类赔偿违反证券法所表达的公共政策,因此不可强制执行。
董事的受托责任。根据特拉华州公司法,特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这一义务有两个构成要件:注意义务和忠实义务。注意义务要求董事本着诚实信用的原则行事,谨慎程度与通常谨慎的人在类似情况下的谨慎程度相同。根据这一义务,董事必须告知自己并向股东披露与重大交易有关的所有合理可用的重要信息。忠实义务要求董事以他合理地认为符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用自己的公司职位谋取私利或利益。这一义务禁止董事进行自我交易,并要求公司及其股东的最佳利益优先于董事、高管或控股股东拥有的、一般股东未分享的任何权益。一般来说,董事的行为被推定为在知情的基础上本着善意并真诚地相信所采取的行动符合公司的最佳利益。然而,这一推定可能会因违反其中一项受托责任的证据而被推翻。如果董事就交易提交此类证据,董事必须证明交易在程序上是公平的,并且交易对公司来说是公平的。
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根据开曼群岛法律,开曼群岛公司的董事是该公司的受信人,因此被视为对该公司负有下列责任--本着该公司的最佳利益真诚行事的义务、不因其作为董事的地位而获利的义务(除非公司允许他这样做)、不使自己处于公司利益与他的个人利益或他对第三方的义务相冲突的地位的义务,以及为行使该等权力的目的行使权力的义务。开曼群岛一家公司的董事对该公司负有行使其实际拥有的技能以及一个合理审慎的人在类似情况下会行使的谨慎和勤勉的义务。以前人们认为,董事人员在履行职责时所表现出的技能,不需要高于对其知识和经验的合理期望。然而,英国和英联邦法院在所需技能和照顾方面已朝着客观标准迈进,开曼群岛很可能也会遵循这些规定。
根据我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则,董事如以任何方式直接或间接与本公司订立的合约或拟订立的合约有利害关系,必须在董事会会议上申报其利益的性质。在此声明之后,董事可以对任何合同或拟议合同投票,尽管他有利益。
股东书面同意诉讼。根据特拉华州一般公司法,公司可以通过修改其公司注册证书来消除股东通过书面同意采取行动的权利。
股东提案。根据《特拉华州普通公司法》,股东有权在年度股东大会上提出任何提案,前提是该提案符合管理文件中的通知规定。董事会可以召集临时股东会会议,也可以召集临时股东会会议。
《公司法》只赋予股东要求召开股东大会的有限权利,而不赋予股东向股东大会提出任何建议的任何权利。然而,这些权利可以在公司的公司章程中规定。吾等第三次经修订及重述的组织章程大纲及章程细则规定,如股东要求持有合共不少于本公司所有已发行及已发行股份总投票权三分之一(1/3)的股份,而该等股份于交存日期具有在本公司股东大会上投票的权利,则董事会应召开特别股东大会。然而,本公司第三次经修订及重述的组织章程大纲及细则并无赋予本公司股东任何权利向非该等股东召开的股东周年大会或特别大会提出任何建议。作为一家获开曼群岛豁免的公司,我们并无法律责任召开股东周年大会。
累积投票。根据特拉华州公司法,除非公司的公司注册证书明确规定,否则不允许对董事选举进行累积投票。累积投票制潜在地促进了小股东在董事会中的代表性,因为它允许小股东在单个董事上投下股东有权投的所有票,从而增加了股东在选举董事方面的投票权。开曼群岛的法律没有禁止累积投票,但我们的第三份经修订和重述的备忘录没有关于累积投票的规定。
董事的免职。根据特拉华州公司法,设立分类董事会的公司的董事只有在有权投票的已发行和流通股的多数批准的情况下才能被除名,除非公司注册证书另有规定。根据我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则,即使我们的公司与董事之间有任何协议(但不影响根据该协议提出的任何损害索赔),我们的股东可以通过普通决议将董事免职。
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与感兴趣的股东的交易。特拉华州一般公司法包含一项适用于特拉华州公司的企业合并法规,根据该法规,除非公司通过修订其公司注册证书明确选择不受该法规管辖,否则在该人成为利益股东之日起三年内,禁止该公司与该“有利害关系的股东”进行某些商业合并。感兴趣的股东通常是指在过去三年内拥有或拥有目标公司15%或以上已发行有表决权股份的个人或集团。这将限制潜在收购者对目标提出两级收购要约的能力,在这种情况下,所有股东都不会得到平等对待。除其他事项外,如果在该股东成为有利害关系的股东之日之前,董事会批准了导致该人成为有利害关系的股东的企业合并或交易,则该章程不适用。这鼓励特拉华州公司的任何潜在收购者与目标公司的董事会谈判任何收购交易的条款。
开曼群岛的法律没有类似的法规。因此,我们不能利用特拉华州商业合并法规提供的保护类型。然而,尽管开曼群岛法律不规范公司与其大股东之间的交易,但它确实规定,此类交易必须在符合公司最佳利益的情况下真诚地进行,而不是在对少数股东构成欺诈的情况下进行。
解散;清盘。根据特拉华州公司法,除非董事会批准解散的提议,否则解散必须得到持有公司总投票权100%的股东的批准。只有由董事会发起解散,才能获得公司流通股的简单多数批准。特拉华州法律允许特拉华州公司在其公司注册证书中列入与开曼群岛法院命令或董事会发起的解散有关的绝对多数表决要求。
根据开曼群岛法律,公司可以通过开曼群岛法院的命令或其成员的特别决议进行清盘,如果公司无法在到期时偿还债务,则可以通过其成员的普通决议进行清盘。法院有权在若干特定情况下下令清盘,包括法院认为这样做是公正和公平的。
股份权利的变更。根据《特拉华州一般公司法》,除非公司注册证书另有规定,否则公司可在获得该类别流通股的多数批准的情况下更改该类别股票的权利。根据吾等第三次经修订及重述的组织章程大纲及章程细则,吾等仅可在获得该类别所有已发行股份持有人的书面同意或在该类别股份持有人于另一次会议上以过半数投票通过的普通决议案的批准下,对任何类别股份所附带的权利(受任何类别股份当时所附带的任何权利或限制的规限)作出重大不利更改。
管理文件的修订。根据特拉华州一般公司法,公司的管理文件可在有权投票的流通股的多数批准下进行修改,除非公司注册证书另有规定。根据《公司法》和我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则,我们的组织章程大纲和章程细则只能由我们的股东通过特别决议进行修订。
非香港居民或外国股东的权利. 我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则对非居民或外国股东持有或行使对我们股份的投票权的权利没有任何限制。此外,在我们第三次修订和重述的组织章程大纲和章程细则中,没有规定股东所有权必须披露的所有权门槛。
有关本公司证券的更多说明,请参阅本表格20-F所附的“附件2.5-证券说明”。
C.材料合同
除在正常业务过程中、除“第4项.本公司资料”或本20-F表格年度报告内其他地方所述者外,吾等并无订立任何其他重大合约。
D.外汇管制
见“第四项公司信息-B.业务概述-政府规章-外汇管理条例”。
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E.征税
以下有关投资美国存托凭证或A类普通股的开曼群岛、中国内地及美国联邦所得税考虑事项的摘要,乃以截至本年报日期有效的法律及其诠释为依据,所有该等法律或诠释均可予更改。本摘要并不涉及与投资美国存托凭证或A类普通股有关的所有可能的税务考虑因素,例如美国州和地方税法或开曼群岛、人民Republic of China和美国以外司法管辖区税法下的税务考虑因素。就开曼群岛税法事宜而言,讨论仅代表吾等开曼群岛法律顾问Maples and Calder(Hong Kong)LLP的意见;就涉及中国内地税法事宜而言,讨论仅代表吾等中国法律顾问田源律师事务所的意见。
开曼群岛税收
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税,也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府向我们的美国存托凭证或普通股持有人征收的其他税项可能不会对持有者构成重大影响,但适用于在开曼群岛签立或签立后被纳入开曼群岛管辖范围内的文书的印花税除外。开曼群岛不是适用于支付给我公司或由我公司支付的任何款项的任何双重征税条约的缔约方。开曼群岛没有外汇管制规定或货币限制。
有关本公司普通股或美国存托凭证的股息及资本的支付,将不须在开曼群岛缴税,向持有本公司普通股或美国存托凭证的任何持有人支付股息或资本时,亦无需预扣任何款项,出售本公司普通股或美国存托凭证所得收益亦不须缴交开曼群岛所得税或公司税。
该等股份的发行或股份的转让文书均无须缴付印花税。
内地中国税务
根据《中国企业所得税法》及其实施细则,在内地设立“事实上的管理机构”并在内地设立中国的企业被视为居民企业,并将按其全球收入的25%税率缴纳企业所得税。实施细则将“事实上的管理机构”一词定义为对企业的业务、生产、人员、账户和财产实行全面和实质性控制和全面管理的机构。2009年4月,国家税务总局发布通知,对中国控制的企业在境外注册成立的“事实上的管理主体”是否在内地中国提出了一定的具体标准。虽然本通知只适用于由内地中国企业或内地中国企业集团控制的离岸企业,而不适用于由内地中国个人或外国人控制的离岸企业,但通知中提出的标准可能反映了国家税务总局在确定所有离岸企业的纳税居民身份时应如何适用“事实上的管理机构”这一标准的总体立场。根据这份通知,由内地中国企业或内地中国企业集团控制的离岸注册企业,只有在符合以下所有条件的情况下,才能因其在内地中国设有“事实上的管理机构”而被视为内地中国税务居民:(一)日常经营管理的主要地点在内地中国;(二)企业的财务和人力资源事项由内地的组织或人员作出或批准的决定;(Iii)企业的主要资产、会计账簿和记录、公司印章、董事会和股东决议位于或保存在内地;及(Iv)至少50%的有表决权的董事会成员或高级管理人员惯常居住在内地。
我们认为高图特切都公司。就税务而言,并非中国内地居民企业。高图特切杜公司我们不认为高图特车都是由中国大陆企业或中国大陆企业集团控制的。满足上述所有条件。高图特切杜公司是在中国大陆以外注册成立的公司。基于同样的原因,我们相信我们在中国大陆以外的其他实体也并非中国大陆居民企业。然而,企业的税务居民身份须由中国税务机关厘定,而“实际管理机构”一词的诠释仍存在不确定性。不能保证中国政府最终会采取与我们一致的观点。
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如果中国税务机关认定高图特车都股份有限公司。就企业所得税而言,我们可能须就支付予非居民企业股东(包括美国存托证券持有人)的股息预扣10%的预扣税。此外,非居民企业股东(包括美国存托凭证持有人)可能须就出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股所实现的收益缴纳10%的中国大陆税,如果该等收益被视为来自中国大陆。倘我们确定为中国内地居民企业,我们的非本地个人股东(包括美国存托股份持有人)是否须就该等非本地个人股东获得的股息或收益缴纳任何中国内地税项。倘任何中国内地税项适用于该等股息或收益,则一般按20%之税率适用,除非根据适用税务条约可获得较低税率。目前还不清楚高图特切度公司的非国内股东是否是。如果高图特切杜公司(Gaotu Techedu Inc.)在其税务居住国与中国大陆之间的任何税务条约中享有的利益。被视为中国大陆居民企业。
只要我们的开曼群岛控股公司高途不被视为内地中国居民企业,则非内地中国居民的美国存托凭证及普通股持有人将不须就吾等派发的股息或出售或以其他方式处置吾等普通股或美国存托凭证而取得的收益缴纳中国所得税。然而,根据第7号公告和第37号公告,非居民企业通过转让应税资产,特别是转让内地中国居民企业的股权,通过处置境外控股公司的股权间接进行“间接转移”的,作为转让人或受让人的非居民企业或直接拥有该等应税资产的内地中国实体可以向税务机关报告这种间接转移。根据“实质重于形式”的原则,如果境外控股公司缺乏合理的商业目的,并且是为了减免或递延内地中国税而设立的,中国税务机关可以不考虑该公司的存在。因此,该等间接转让所得收益可能须缴纳内地中国的企业所得税,而受让人或其他有义务支付转让款项的人士则有责任预扣适用的税款,目前转让内地中国居民企业股权的税率为10%。我们和我们的非居民投资者可能面临被要求提交申报单并根据公告7和公告37征税的风险,我们可能被要求花费宝贵的资源来遵守公告7和公告37,或确定我们不应根据这些通告征税。
美国联邦所得税的考虑因素
以下讨论是美国联邦所得税考虑事项的摘要,一般适用于持有美国存托凭证或普通股的美国持有者(定义如下)的所有权和处置,该持有者持有我们的美国存托凭证或普通股作为“资本资产”(通常是为投资而持有的财产),根据修订后的美国国税法。这一讨论是基于现有的美国联邦税法,该法律可能会有不同的解释或更改,可能具有追溯力。不能保证美国国税局不会对下文所述的美国联邦所得税待遇提出质疑,也不能保证如果受到质疑,法院将维持这种待遇。此外,本讨论不涉及与美国存托凭证或普通股的所有权或处置有关的美国联邦遗产税、赠与和最低税额、对净投资收入征收的联邦医疗保险税,或任何州、地方和非美国的税收考虑。以下摘要不涉及美国联邦所得税的所有方面,这些方面可能对特定投资者的个人情况或处于特殊税收情况下的个人很重要,例如:
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所有这些人都可能受到与下文讨论的显著不同的税收规则的约束。
我们敦促每位美国持股人咨询其税务顾问,了解美国联邦税收在其特定情况下的适用情况,以及关于美国存托凭证或我们普通股的所有权和处置的州、地方、非美国和其他税务考虑因素。
一般信息
在本讨论中,“U.S.Holder”是美国存托凭证或普通股的实益拥有人,也就是美国联邦所得税而言:
如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体)是美国存托凭证或普通股的实益所有人,合伙企业中合伙人的纳税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。建议持有美国存托凭证或普通股的合伙企业的合伙人就投资美国存托凭证或普通股一事咨询其税务顾问。
就美国联邦所得税而言,通常预期美国存托凭证持有人将被视为美国存托凭证所代表的标的股份的实益拥有人。本讨论的其余部分假设美国存托凭证的美国持有者将被以这种方式对待。因此,美国存托凭证普通股的存款或提款一般不需要缴纳美国联邦所得税。
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被动型外商投资公司应注意的问题
就美国联邦所得税而言,非美国公司,如我公司,在任何课税年度,如果(I)该年度75%或以上的总收入由某些类型的“被动”收入组成,或(Ii)该年度50%或以上的资产价值(通常根据季度平均值确定)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产,则该公司将被归类为PFIC。为此,现金和可随时转换为现金的资产被归类为被动资产,公司的商誉和其他未登记的无形资产也被考虑在内。被动收入一般包括股息、利息、租金、特许权使用费和处置被动资产的收益等。我们将被视为直接或间接拥有至少25%(按价值计算)股票的任何其他公司的资产和收入的比例份额。
基于我们资产的性质和组成(特别是保留了大量现金和投资),以及我们的美国存托凭证的市场价格,我们认为我们在2023纳税年度是一家PFIC。然而,我们不能保证在本课税年度或未来任何课税年度内,我们会继续成为私人资产投资公司,因为我们会否成为或成为私人资产投资公司,是每年作出的事实决定,部分视乎我们的收入和资产的组合而定。由于在进行资产测试时,我们的资产价值可能会参考我们的美国存托凭证的市场价格来确定,因此我们的美国存托凭证的市场价格的波动可能会导致我们在本课税年度或以后的纳税年度内不再是PFIC。我们的美国存托凭证的市场价格可能会继续大幅波动,因此,我们不能向您保证我们在任何课税年度的PFIC地位。此外,我们的收入和资产的构成将受到我们使用流动资产的方式和速度的影响。如果我们将大量现金和投资用于积极目的,我们可能不再是一家私人资本投资公司。
如果我们在任何一年被归类为美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的PFIC,我们通常将在该美国持有者持有我们的美国存托凭证或普通股的随后所有年度继续被视为PFIC,除非我们不再是美国存托凭证持有人,并且该美国持有人就美国存托凭证或普通股作出“视为出售”的选择。
分红
根据下文讨论的美国证券投资公司规则,根据美国联邦所得税原则从我们的当期或累计收益和利润中支付的任何美国存托凭证或普通股支付的现金分派(包括预扣的任何大陆中国税),一般将作为股息收入计入美国持有人在美国持有人实际或建设性收到的当天的股息收入,对于普通股,或者对于美国存托凭证,作为股息收入。由于我们不打算根据美国联邦所得税原则来确定我们的收入和利润,我们支付的任何分配通常都将被视为美国联邦所得税目的的“红利”。从美国存托凭证或普通股收到的股息将不符合公司从美国公司收到的股息所允许的股息扣除的资格。
个人和其他非公司美国持有人将按适用于“合格股息收入”的较低资本利得税税率纳税,前提是满足某些条件,包括(1)美国存托凭证或普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易,或者,如果根据中国大陆税法,我们被视为大陆中国居民企业,我们有资格享受美中所得税条约或本条约的利益,(2)对于支付股息的纳税年度和上一纳税年度,我们既不是PFIC,也不被视为美国持股人(如下所述),以及(3)满足某些持有期要求。我们的美国存托凭证(但不是我们的普通股)在纽约证券交易所上市,被认为很容易在美国成熟的证券市场上交易。不能保证美国存托凭证在未来几年将继续被认为可以在成熟的证券市场上随时交易。由于普通股不会在美国交易所上市,因此,与美国存托凭证没有代表的普通股相关的股息可能不会被视为合格股息。敦促美国持有者咨询他们的税务顾问,了解就美国存托凭证或普通股支付的股息是否有较低的税率。
如果根据中国企业所得税法,我们被认定为内地中国居民企业(见“第10项.附加信息-E.税务-内地中国税务”),我们可能有资格享受本条约的利益。如果我们有资格享受这种福利,我们为普通股支付的股息,无论该等股票是否由美国存托凭证代理,也无论该等美国存托凭证是否可以在美国成熟的证券市场随时交易,都将有资格享受上一段所述的减税税率。
137
就美国海外税收抵免而言,就美国存托凭证或普通股支付的股息一般将被视为来自海外来源的收入,一般将构成被动类别收入。如果中国大陆预扣税适用于就美国存托证券或普通股支付给美国持有人的股息,则在符合某些要求的情况下,该美国持有人可能能够根据本条约获得较低的中国大陆预扣税率。此外,在符合某些条件和限制的情况下,中国大陆对根据《条约》不可退还的股息征收的预扣税可被视为有资格抵免美国持有人的美国联邦所得税负债的外国税款。美国持有人如不选择就预扣税申请外国税收抵免,则可就此类预扣税申请美国联邦所得税的扣除,但仅限于该持有人选择就所有可抵免的外国所得税这样做的一年。管理外国税收抵免的规则很复杂,美国持有人应咨询其税务顾问,了解在其特定情况下是否可以获得外国税收抵免。
如上所述,我们认为我们是2023年纳税年度的PFIC。敦促美国持有者咨询他们的税务顾问,了解在他们的特殊情况下是否可以获得针对美国存托凭证和普通股的股息的降低税率。
出售或其他处置
根据下文讨论的美国上市公司规则,美国持股人一般会确认出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股的损益,其金额等于出售时变现的金额与持有者在该等美国存托凭证或普通股中的经调整税基之间的差额。收益或损失通常是资本收益或损失。持有美国存托凭证或普通股超过一年的个人和其他非公司美国持有者通常有资格享受减税。资本损失的扣除可能会受到限制。就外国税收抵免限制而言,美国持有者确认的任何此类损益通常将被视为美国来源的收入或损失,这通常会限制外国税收抵免的可用性。然而,若根据中国企业所得税法,吾等被视为内地中国居民企业,吾等可能有资格享有本条约的利益。在这种情况下,如果出售美国存托凭证或普通股的任何收益被征收大陆中国税,有资格享受条约利益的美国持有人可以选择将该收益视为大陆中国来源的收入。然而,根据美国财政部的规定,如果美国持有人没有资格享受本条约的好处或不选择适用本条约,则该持有人可能无法申请因处置美国存托凭证或普通股而征收的任何内地中国税所产生的外国税收抵免。有关外国税收抵免和外国税收抵扣的规则很复杂。美国持有者应根据他们的特殊情况,包括他们根据条约获得福利的资格和美国财政部法规的潜在影响,就是否可以获得外国税收抵免或扣减向他们的税务顾问咨询。
如上所述,我们认为我们是2023年纳税年度的PFIC。敦促美国持有者咨询他们的税务顾问,了解在他们的特殊情况下是否可以获得针对美国存托凭证和普通股的股息的降低税率。
被动型外国投资公司规则
如上所述,我们认为我们是2023年纳税年度的PFIC。如果在美国持有人持有美国存托凭证或普通股的任何课税年度内,我们被归类为PFIC,并且除非美国持有人做出合格的选举基金选择或按市值计价的选择(如下所述),否则美国持有人一般将受到特别税收规则的约束:(I)我们向美国持有人作出的任何超额分配(通常指在纳税年度向美国持有人支付的任何超过前三个纳税年度支付的平均年分配的125%或更短的任何分配,美国持股人持有美国存托凭证或普通股的持有期),及(Ii)出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股所产生的任何收益。根据PFIC规则:
138
如果在任何课税年度内,美国持有人持有美国存托凭证或普通股以及我们的任何子公司,我们的合并VIE或我们合并VIE的任何子公司也是PFIC或较低级别的PFIC,则就本规则的应用而言,该美国持有人将被视为拥有较低级别的PFIC股份的比例金额(按价值计算)。敦促美国持有人就将PFIC规则应用于我们的任何子公司、我们的合并VIE或我们合并的VIE的任何子公司的问题咨询他们的税务顾问。
作为前述规则的替代方案,在PFIC中持有“可销售股票”(定义见下文)的美国持有者可以对该股票进行按市值计价的选择,前提是该股票在适用的美国财政部法规所界定的合格交易所或其他市场定期交易。出于这些目的,我们的美国存托凭证,而不是我们的普通股,在纽约证券交易所上市,这是一个合格的交易所。我们预计,我们的美国存托凭证应符合定期交易的资格,但在这方面可能不会给予任何保证。如果美国持有者就美国存托凭证作出这一选择,则持有者一般(I)将(I)在该课税年度末持有的美国存托凭证的公平市场价值超过该等美国存托凭证的经调整课税基础的超额部分(如有)列为普通收入,并将该等美国存托凭证的经调整计税基础超出该等美国存托凭证在该课税年度结束时持有的该等美国存托凭证的公平市价的超额部分(如有)扣除为普通亏损,但这种扣除将仅限于之前因按市值计价选举而计入收入中的金额。美国持有者在美国存托凭证中调整后的纳税基础将进行调整,以反映按市值计价选举产生的任何收入或损失。如果美国持有者就美国存托凭证做出按市值计价的选择,而我们不再被归类为PFIC,则在我们不被归类为PFIC的任何期间,持有者将不需要考虑上述收益或损失。如果美国持有者做出按市值计价的选择,在我们是PFIC的一年内,该美国持有者在出售或以其他方式处置美国存托凭证时确认的任何收益将被视为普通收入,任何损失将被视为普通损失,但此类损失将仅被视为普通损失,范围仅限于之前因按市值计价而计入收入中的净额。
按市值计价的选举只适用于“可交易股票”,通常是指在每个日历季度内至少15天以最低数量以外的方式交易或定期交易的股票,这些股票在在美国证券交易委员会注册的全国性证券交易所,包括美国存托凭证上市的纽约证券交易所,或在美国国税局认定具有足够规则以确保市场价格代表合法且合理的公平市场价值的外汇交易所或市场上进行交易。因此,如果美国存托凭证继续在纽约证券交易所上市并定期交易,我们预计美国存托凭证持有者将可以进行按市值计价的选举。然而,在这方面不能保证。此外,由于我们不能对我们可能拥有的任何较低级别的PFIC进行按市值计价的选举,对于这些美国持有人在我们持有的任何投资中的间接权益,美国持有人可能继续遵守PFIC规则,而出于美国联邦所得税的目的,这些投资被视为PFIC的股权。
我们不打算为美国持有人提供必要的信息,以便进行合格的选举基金选举,如果有的话,这些选举基金将导致不同于上述针对PFIC的一般税收待遇的税收待遇(通常也不会比上述税收待遇更不利)。
如果美国持有者在我们是PFIC的任何纳税年度拥有美国存托凭证或普通股,持有者通常必须提交年度IRS表格8621。
关于PFIC的规则非常复杂,除了上述因素外,还受到各种因素的影响。因此,美国存托凭证或普通股的美国持有者应就可能适用的申报要求以及持有和处置存托凭证或普通股的美国联邦所得税考虑事项咨询他们的税务顾问,如果我们被视为PFIC,包括进行按市值计价的选举的可能性以及没有合格的选举基金选举。
前面有关美国联邦所得税考虑事项的讨论仅供参考,并不构成税务建议。美国持股人应就美国联邦、州、地方和非美国税务考虑事项咨询他们的税务顾问。在他们的特殊情况下,美国存托凭证和普通股的所有权和处置。
F.股息和支付代理人
不适用。
139
G.专家的发言
不适用。
H.展出的文件
我们必须遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他信息要求,并被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。具体地说,我们必须在每个财政年度结束后的四个月内,即12月31日,每年提交一份20-F表格。我们向美国证券交易委员会提交的所有信息都可以通过互联网在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上获得。作为一家外国私人发行人,我们不受《交易所法》规定的季度报告和委托书的提供和内容规则的约束,高级管理人员、董事和主要股东也不受《交易所法》第16条所载报告和短期周转利润回收条款的约束。
我们将向美国存托凭证托管机构德意志银行美洲信托公司提供我们的年度报告,其中将包括根据美国公认会计准则编制的运营回顾和年度经审计的综合财务报表,以及向我们的股东普遍提供的所有股东大会通知和其他报告和通讯。托管人将向美国存托凭证持有人提供此类通知、报告和通讯,并在我们的要求下,将托管人从我们那里收到的任何股东大会通知中包含的信息邮寄给所有美国存托凭证记录持有人。
根据纽约证券交易所规则203.01,我们将在我们的网站上公布本年度报告Https://ir.gaotu.cn此外,应要求,我们将免费向包括美国存托股份持有者在内的股东提供年度报告的硬拷贝。
一、附属信息
不适用。
J.向证券持有人提交的年度报告
不适用。
项目11.定量和定量关于市场风险的信息披露
外汇风险
我们所有的净收入和费用都是以人民币计价的。自2021年1月以来,我们一直利用衍生品金融工具对冲外汇风险敞口。尽管我们对外汇风险的敞口总体上应该是有限的,但您对我们美国存托凭证的投资价值将受到美元与人民币汇率的影响,因为我们的业务价值实际上是以人民币计价的,而我们的美国存托凭证将以美元进行交易。
人民币兑换成包括美元在内的其他货币,是根据人民银行中国银行制定的汇率计算的。人民币对其他货币的汇率一直在波动,有时波动幅度很大,而且是不可预测的。人民币对其他货币的价值受到中国政治经济条件变化和中国外汇政策等因素的影响。很难预测未来市场力量或政府政策会如何影响人民币与其他货币之间的汇率。
就我们的业务需要将美元兑换成人民币的程度而言,人民币对美元的升值将减少我们从兑换中获得的人民币金额。相反,如果我们决定将人民币兑换成美元,用于支付普通股或美国存托凭证的股息,偿还我们的未偿债务,或用于其他商业目的,美元对人民币的升值将减少我们可用的美元金额。
140
截至2023年12月31日,以人民币计价的现金和现金等价物、限制性现金、短期投资和长期投资人民币31.072亿元,以美元计价的现金和现金等价物、短期投资和长期投资1.192亿美元。假设截至2023年底,我们按7.0999元人民币兑换1.0000美元的汇率将31.072亿元人民币兑换成美元,我们的美元现金余额将为5.569亿美元。如果人民币对美元升值10%,我们的美元现金余额应该是6.006亿美元。假设截至2023年底,我们按7.0999元人民币兑换1.0000美元的汇率将1.192亿美元兑换成人民币,我们的人民币现金余额将为39.535亿元人民币。如果人民币对美元升值10%,我们的人民币现金余额将是38.767亿元。
利率风险
我们的利率风险敞口主要涉及超额现金产生的利息收入,这些现金主要以计息银行存款和理财产品的形式持有。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们没有因利率变化而面临重大风险,我们也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利息风险敞口。
未来,我们可能会投资于赚取利息的工具。固定利率和浮动利率盈利工具的投资都存在一定程度的利率风险。由于利率上升,固定利率证券的公平市场价值可能会受到不利影响,而如果利率下降,浮动利率证券的收入可能会低于预期。
项目12.美国证券交易委员会的描述股权证券以外的其他期限
A.债务证券
不适用。
B. 令状和权利
不适用。
C. 其他证券
不适用。
D. 美国存托股票
我们的美国存托股份持有者可能需要支付的费用
作为美国存托股份持有人,您将被要求向开户银行支付以下服务费以及某些税费和政府手续费(除了您的任何美国存托凭证所代表的已存放证券的任何适用费用、开支、税金和其他政府手续费):
141
服务 |
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费用 |
· 向获发美国存托凭证的任何人或根据股票股息或其他免费分发股票、红利分配、股票拆分或其他分配(转换为现金的除外)进行美国存托股份分配的任何人 |
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每张美国存托股份最高可获0.05美元 |
· 取消美国存托凭证,包括终止存款协议的情况 |
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每个美国存托股份取消最高0.05美元 |
· 现金股利的分配 |
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持有的美国存托股份最高可获0.05美元 |
· 分配现金应享权利(现金股息除外)和/或出售权利、证券和其他应享权利所得的现金收益 |
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持有的美国存托股份最高可获0.05美元 |
· 依据权利的行使而分发ADS |
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持有的美国存托股份最高可获0.05美元 |
· 非美国存托凭证的证券分销或购买额外美国存托凭证的权利 |
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持有的美国存托股份最高可获0.05美元 |
· 托管服务 |
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在开户银行建立的适用记录日期持有的美国存托股份,最高可达0.05美元 |
作为美国存托股份持有人,您还将负责支付开户银行发生的某些费用和开支以及某些税款和政府收费(除了您的任何美国存托凭证所代表的已存款证券的任何适用费用、开支、税款和其他政府收费),例如:
在发行和注销美国存托凭证时应支付的存托管理费通常由从开户银行接收新发行的美国存托凭证的经纪人(代表其客户)支付给开户银行,并由将美国存托凭证交付给开户银行注销的经纪人(代表其客户)支付。经纪人反过来向他们的客户收取这些费用。与向美国存托股份持有人分销现金或证券有关的应付存托费用和存托服务费,由开户银行向自适用美国存托股份备案日起已登记的美国存托凭证持有人收取。
142
现金分配的应付存管费一般从所分配的现金中扣除,或通过出售一部分可分配财产来支付费用。如果是现金以外的分配(即股票分红、配股),开户银行在分配的同时向美国存托股份记录日期持有人收取适用的费用。如果是在投资者名下登记的美国存托凭证(无论在直接登记中是否有凭证),开户银行将发票发送给适用的记录日期美国存托股份持有人。对于在经纪和托管人账户中持有的美国存托凭证(通过DTC),开户银行通常通过DTC(其代理人是在DTC持有的美国存托凭证的登记持有人)提供的系统向在其DTC账户中持有美国存托凭证的经纪人和托管人收取费用。将客户的美国存托凭证存入DTC账户的经纪人和托管人向客户的账户收取支付给存款银行的费用。
如果拒绝支付托管费用,根据存款协议的条款,托管银行可以在收到付款之前拒绝所请求的服务,或者可以从向美国存托股份持有人的任何分配中抵销托管费用的金额。
托管人向我们支付的费用和其他款项
存托人可以根据我们和存托银行不时商定的条款和条件,通过提供就ADR计划或其他方式收取的部分ADS费用,向我们付款或报销我们的某些成本和开支。截至2023年12月31日止年度,我们从存管处收到总计人民币50万元,用于支付与建立和维护ADR计划相关的费用。该付款确认为一般费用和行政费用。
帕RT II.
项目13.违约、股息拖欠和拖欠款项
没有。
项目14. R的材料修改担保持有人的权利和收益的使用
对担保持有人权利的实质性修改
关于证券持有人的权利的说明,见“第10项.补充资料--B.组织备忘录和章程--普通股”,这些权利保持不变。
项目15.控制和程序
A.对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据《交易所法案》第13a-15(B)条的要求,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(定义见《交易所法》第13a-15(E)条)的有效性进行了评估。
根据该评估,我们的管理层得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序有效地确保我们根据《交易法》提交和提供的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内被记录、处理、总结和报告。我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息已累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就要求披露作出决定。
143
B.管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。
我们对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则(GAAP)对我们财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程,包括以下政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录合理详细地准确和公平地反映我们公司的资产交易和处置;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便根据GAAP编制合并财务报表,并且我们公司的收入和支出仅根据我们的管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条和美国证券交易委员会颁布的相关规则的要求,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,使用特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的报告《内部控制-综合框架(2013)》中提出的标准,评估了截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性。根据这项评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
C.注册会计师事务所的认证报告
独立注册会计师事务所报告
致高图特车度股份有限公司股东及董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对高途及其子公司(以下简称“公司”)截至2023年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计(美国)(PCAOB)、公司截至2023年12月31日止年度的合并财务报表以及我们日期为4月25日的报告,2024年对这些财务报表发表了无保留意见,并包含了有关人民币方便翻译的解释性段落金额为美元金额。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
144
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤会计师事务所
北京,人民的Republic of China
2024年4月25日
D.财务报告内部控制的变化
在本20-F表格年度报告所述期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第16项。[已保留]
项目16A。审计通信委员会财务专家
我们的董事会已经确定,董事独立董事、我们审计委员会成员金翠为审计委员会财务专家。
项目16B。C道德颂歌
我们的董事会通过了一项道德准则,适用于我们和我们子公司的所有董事、高级管理人员和员工,无论他们是全职、兼职、咨询还是临时工作。本守则的某些条款特别适用于我们的首席执行官、首席财务官、高级财务官、财务总监、高级副总裁、副总裁以及为我们履行类似职能的任何其他人员。我们已经在我们的网站https://ir.gaotu.cn/governance/documents.上张贴了我们的商业行为和道德准则的副本
145
项目16C。A校长CCOUNTANT费用和服务
下表列出了与德勤会计师事务所(PCAOB ID)提供的某些专业服务有关的以下类别的总费用
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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(单位:千) |
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审计费(1) |
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10,350 |
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10,150 |
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税费(2) |
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270 |
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600 |
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备注:
我们审计委员会的政策是预先批准德勤会计师事务所(特殊合伙)提供的所有审计和非审计服务,包括上述审计服务和税务相关服务,但以下服务除外 极小的审计委员会在审计完成前批准的服务。
项目16D。免收E审计委员会的上市标准
不适用。
项目16E。入股S发行人和关联购买者的证书
2022年11月22日,我们的董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,我们可以回购最多3000万美元的普通股,包括以美国存托股份为代表的股票,回购有效期至2025年11月22日。2023年11月,我们的董事会授权修改股份回购计划,将可回购的股票总价值从3000万美元增加到8000万美元,有效期至2025年11月22日。截至2024年3月31日,我们根据股份回购计划累计回购了4,867,118份美国存托凭证,金额约为1,240万美元。
期间 |
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购买的美国存托凭证总数 |
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按美国存托股份支付的平均价格 |
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作为股份回购计划一部分购买的美国存托凭证总数 |
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根据股份回购计划可能尚未购买的美国存托凭证的大约美元价值 |
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2023年9月 |
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1,769,063 |
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$2.6 |
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1,769,063 |
|
|
$75,382,476 |
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2023年10月 |
|
1,399,224 |
|
|
$2.5 |
|
1,399,224 |
|
|
$71,811,306 |
||
2023年11月 |
|
|
1,698,831 |
|
|
$2.5 |
|
|
1,698,831 |
|
|
$67,560,432 |
总计 |
|
|
4,867,118 |
|
|
$2.5 |
|
|
4,867,118 |
|
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— |
此外,陈向东先生于2022年11月宣布,他打算个人购买至多2000万美元的我们的股票。截至2024年3月31日,陈向东先生根据本次购股计划累计购买了约88万股美国存托凭证。
我们建议的回购可能不时在公开市场上以现行市场价格、私下协商的交易、大宗交易和/或其他法律允许的方式进行,具体取决于市场状况和适用的规则和法规。我们的董事会将定期审查股份回购计划,并可能授权调整其条款和规模。我们计划从现金余额中为回购提供资金。
146
项目16F. R的变化EGISTRANT的认证会计师
不适用。
项目16G。身体ATE治理
作为一家在纽约证券交易所上市的开曼群岛公司,我们必须遵守纽约证券交易所的公司治理上市标准。然而,纽约证交所的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。开曼群岛的某些公司管治做法可能与纽约证券交易所的公司管治上市标准大相径庭。根据纽约证券交易所上市公司手册第302节的规定,我们依靠外国私人发行人可以获得的豁免,要求在每个财政年度举行年度股东大会。我们沿用了母国的做法,在2023财年没有召开年度股东大会。此外,《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.12(A)节要求每家上市公司的首席执行官每年向纽约证券交易所证明他或她不知道公司违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。我们在这方面一直遵循我们本国的做法,过去没有提交过纽约证券交易所上市公司手册第303A.12(A)节规定的证明。由于我们选择遵循本国的做法,我们的股东获得的保护可能会低于适用于美国国内发行人的纽约证券交易所公司治理上市标准。
此外,我们还被允许依赖向受控公司提供的豁免。我们是纽约证券交易所上市规则所界定的“控股公司”,因为我们的创始人、董事会主席兼首席执行官陈向东先生实益拥有我们所有已发行和已发行的B类普通股,并能够行使我们总投票权的50%以上。只要我们仍然是该定义下的受控公司,我们就可以选择并可能依赖于某些公司治理规则的豁免。如果我们未来选择依赖这些豁免,我们的股东可能得不到根据这些豁免的纽约证券交易所公司治理上市标准所享有的相同保护。
项目16H. minE安全披露
不适用。
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
不适用。
项目16K。网络安全
风险管理和战略
我们实施了强有力的程序,评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险,监测重大网络安全事件的预防、检测、缓解和补救。我们还将网络安全风险管理纳入我们的整体企业风险管理体系。
我们开发了全面的网络安全威胁防御系统,以应对内外威胁。该系统涵盖了包括网络、主机和应用程序安全在内的各个级别,并整合了针对威胁防御、监控、分析、响应、欺骗和对策的系统安全能力。我们努力通过各种手段管理网络安全风险和保护敏感信息,例如技术保障、程序要求、对我们公司网络的密集监控计划、对我们内部和外部供应商的安全态势方面的持续测试、强大的事件响应计划和对员工的定期网络安全意识培训。我们的IT部门定期监控我们的应用程序、平台和基础设施的性能,使我们能够快速响应潜在问题,包括潜在的网络安全威胁。
147
截至本年报日期,我们并无发生任何重大网络安全事件或识别任何重大网络安全威胁,而该等威胁或合理可能对我们、我们的业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响。
治理
我们的董事会负责监督我们的网络安全风险管理。我们的董事会将(I)对公司当前报告或定期报告中与网络安全问题相关的披露进行监督,(Ii)审查任何重大网络安全事件或网络安全威胁对公司造成的重大风险的最新状态,以及首席执行官、首席财务官和网络安全官每季度提交的相关披露问题(如果有),以及(Iii)审查首席执行官、首席财务官和网络安全官提交的Form 20-F年度报告中与网络安全问题有关的披露。
在管理层,我们的首席执行官、首席财务官和网络安全官,统称为我们的网络安全风险管理官,负责评估、识别和管理公司面临的网络安全威胁的重大风险,并监测重大网络安全事件的预防、检测、缓解和补救。我们的网络安全风险管理人员在上市公司的网络安全风险管理方面拥有丰富的经验,他们将每季度向我们的董事会报告(I)任何重大网络安全事件的最新情况,或我们公司面临的网络安全威胁的重大风险,以及相关的披露问题(如果有),以及(Ii)我们在Form 20-F年度报告中关于网络安全问题的披露。我们的网络安全官员在上市公司合规和网络安全风险管理方面拥有丰富的经验,并熟悉我们公司的运营和数据收集实践。我们的网络安全官员还全面了解相关的信息安全和数据合规法规。
如果发生网络安全事件,我们的网络安全风险管理官员将立即组织相关人员进行内部评估,如果确定该事件可能是重大的网络安全事件,我们的网络安全风险管理官员将在适当的范围内立即向我们的披露委员会、我们的董事会、其他高级管理层成员和外部法律顾问报告事件和评估结果。 我们的网络安全风险管理人员在向公众发布之前,应准备有关网络安全事件的披露材料,供披露委员会和董事会以及其他高级管理人员(如有必要)审查和批准。
标准杆T III.
项目17.芬兰社会报表
我们已选择根据项目18提供财务报表。
项目18.国际泳联NCIAL语句
高途及其子公司的合并财务报表包括在本年度报告的末尾。
148
项目19. EXHIBITS
展品编号 |
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1.1 |
第三次修订和重新修订的注册人组织备忘录和章程(通过参考2019年5月8日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-231275号文件)附件3.2并入) |
2.1 |
注册人美国存托凭证样本(附于附件2.3) |
2.2 |
A类普通股注册人证书样本(参考表格F-1(文件编号333-231275)的注册说明书附件4.2并入本文,最初于2019年5月8日提交给美国证券交易委员会) |
2.3 |
美国存托股份登记人、托管人、持有人和实益所有人于2019年6月5日签署的存托协议(本文通过参考S-8表格登记声明(第333-235314号文件)附件4.3并入,最初于2019年12月2日提交给美国证券交易委员会) |
2.4 |
注册人与其他各方于2019年3月15日修订和重新签署的股东协议(本文通过参考2019年5月8日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(第333-231275号文件)附件4.4并入) |
2.5 |
证券说明(在此引用注册人于2022年4月26日向证券交易委员会提交的20-F表格年度报告的附件2.5) |
4.1 |
股票激励计划(通过参考表格F-1登记声明(文件编号333-231275)的附件10.1并入,经修订,最初于2019年5月8日提交给美国证券交易委员会) |
4.2 |
注册人与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议表(结合于此,参考2019年5月8日最初提交给美国证券交易委员会的F-1表格(第333-231275号文件)登记声明的附件10.2) |
4.3 |
注册人与其执行官之间的雇佣协议格式(通过引用表格F—1(文件编号333—231275)注册声明的附件10.3纳入本协议,2019年5月8日首次提交给美国证券交易委员会) |
4.4 |
VIE股东授出的授权书的签立格式(现行有效)的英文译本,以及采用相同格式的所有签立授权书的一览表(参考表格F—1(文件编号333—231275)登记声明附件10.4,经修订,于5月8日首次提交给美国证券交易委员会,2019年) |
4.5 |
北京乐学邦、VIE和VIE股东于2019年3月16日签订的股权质押协议的英文翻译(通过引用表格F—1(文件编号333—231275)的登记声明的附件10. 5纳入本协议,并于2019年5月8日首次提交给美国证券交易委员会) |
4.6 |
北京乐学邦与VIE于2019年3月16日签订的独家管理服务和业务合作协议的英文翻译(通过引用表格F—1(文件编号333—231275)注册声明的附件10. 6,经修订,于2019年5月8日首次提交给美国证券交易委员会) |
4.7 |
北京乐学邦、VIE和VIE股东于2019年3月16日签订的独家看涨期权协议的英文翻译(通过引用表格F—1(文件编号333—231275)登记声明的附件10. 7纳入本协议,经修订,于2019年5月8日首次提交给美国证券交易委员会) |
4.8 |
VIE每个个人股东的配偶授予的配偶同意书的签署格式的英文翻译,以及采用相同格式的所有签署的配偶同意书的一览表(参考表格F—1(文件编号333—231275)注册声明附件10.8,经修订,最初于2019年5月8日向美国证券交易委员会提交) |
4.9 |
北京乐学邦、VIE、VIE股东、北京乐学邦和武汉乐学邦于2021年1月26日签署的补充协议(通过引用2021年4月26日向SEC提交的表格20—F年度报告的附件4.10(文件编号001—38923)纳入本协议) |
8.1* |
注册人的子公司和可变利益实体 |
149
11.1 |
注册人的商业行为和道德准则(通过引用表格F—1(文件编号333—231275)注册声明的附件99. 1,经修订,最初于2019年5月8日提交给美国证券交易委员会) |
12.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的CEO认证 |
12.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的CFO证书 |
13.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的CEO认证 |
13.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的CFO证书 |
15.1* |
Maples and Calder(Hong Kong)LLP同意书 |
15.2* |
田源律师事务所同意 |
15.3* |
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意 |
97.1*
|
注册人的追回政策 |
101.INS* |
内联XBRL实例文档-此实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记未嵌入内联XBRL文档中 |
101.Sch* |
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
104* |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
*现送交存档。
**随函提供。
150
标牌题材
登记人特此证明其符合以20-F表格提交年度报告的所有要求,并已正式安排并授权下列签署人代表其签署本年度报告。
高途。 |
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发信人: |
撰稿S/拉里·陈向东 |
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姓名: |
|
陈向东 |
标题: |
|
首席执行官 |
日期:2024年4月25日
151
综合财务报表索引
目录 |
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第(S)页 |
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID: |
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2 |
截至2022年和2023年12月31日的合并资产负债表 |
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5 |
截至年度的合并业务报表 2021年、2022年和2023年12月31日 |
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7 |
2009年12月24日全面(亏损)/收入综合报表 截至2021年、2022年和2023年12月31日的年份 |
|
8 |
股东权益(亏损)变动综合报表 |
|
9 |
截至年度的合并现金流量表 2021年、2022年和2023年12月31日 |
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10 |
本年度综合财务报表附注 截至2021年、2022年和2023年12月31日 |
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12 |
补充信息--财务报表附表一 |
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59 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致高图特车度股份有限公司股东及董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计所附高途及其附属公司(“贵公司”)截至2022年12月31日及2023年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、综合(亏损)/收益表、股东(赤字)/权益及现金流量变动表,以及附表一所列相关附注及财务报表附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2023年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年4月25日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
方便翻译
我们的审计还包括将人民币金额换算成美元金额,我们认为这种换算是按照附注2所述的基础进行的。这种美元金额的列报完全是为了方便人民Republic of China以外的读者。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
F-2
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认--学习服务--见财务报表附注2
关键审计事项说明
本公司的收入主要来自辅导费用本公司在截至2023年12月31日的一年中为其学习服务预先向学生收取费用。该公司将这些收入的大部分确认为在线服务或课程的交付。
公司的业务模式涉及大量与购买和确认所提供服务有关的学习服务交易,这些交易需要通过公司的信息技术(“IT”)系统进行处理。我们将采购的发生和相关履约义务的履行情况的审计确定为一项关键审计事项。由于大量交易和为证明这些交易的发生而获得的审计证据的性质高度依赖于信息技术系统,因此需要审计师的判断来确定需要获取的审计证据的性质、时间和范围,以及需要让信息技术专业人员和数据分析专家协助某些程序的执行和评估这些程序的结果。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与解决这一关键审计事项有关的审计程序包括以下控制测试、分析程序和实质性程序等:
*在我们IT专家的帮助下:
我们测试了进行收入订单跟踪、注册账单和现金收取以及驻留直播服务模块的IT环境,包括相关工具。
我们测试了与所提供的课程有关的收入确认的自动控制,包括订单发起、订单结算和系统确认辅导费。
我们测试了与从支付系统传输到服务订单系统的支付信息相关的界面控件。
F-3
关键审计事项--续
收入确认--学习服务--见财务报表附注2--续
如何在审计中处理关键审计事项-续
*在我们数据分析专家的帮助下:
我们进行了公司IT系统内登记的现金收款与主要第三方在线支付渠道收款的对账程序;此外,我们还对主要第三方在线支付渠道的现金存款与银行对账单进行了对账程序。
我们测试了系统收入确认的逻辑,并重新计算了确认的直播互动辅导服务收入。
我们对多个方面进行了数据分析,包括学生注册、现金支付时间和账户、与上课相关的学生行为、对发货学习材料的接受程度,以及我们通过风险评估过程确定的其他领域,以确定具有审计兴趣特征的交易。
我们执行了IT基础设施容量分析,以验证公司是否具备提供与注册相关的在线课程数量的IT基础设施能力。
我们对收入交易的细节进行了测试,包括账单金额、在支付和订购系统中跟踪的现金收取、班级登录记录、学习材料的接受、作业提交和复习记录,并以样本为基础重新计算了同期确认的收入。
我们测试了分类账中记录的从第三方在线支付渠道收到的余额与第三方在线支付渠道确认的余额之间的对账情况。
/s/
2024年4月25日
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
F-4
高途。
合并资产负债表
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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(注2) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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短期投资(包括可供出售债务证券 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产,净额 |
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流动资产总额 |
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非流动资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产、设备和软件,净额 |
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无形资产,净额 |
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土地使用权,净值 |
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长期投资(包括可供出售债务证券 |
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商誉 |
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递延税项资产 |
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租金押金 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债 |
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流动负债 |
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应计费用和其他流动负债(包括应计 |
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递延收入,合并VIE的当前部分,不包括 |
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经营租赁负债,流动部分(包括流动部分 |
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应缴所得税(包括应缴所得税) |
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流动负债总额 |
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F-5
高途。
综合资产负债表--续
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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(注2) |
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非流动负债 |
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递延收益,综合财务报表之非流动部分 |
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经营租赁负债,非流动部分(包括 |
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递延税项负债(包括递延税项负债 |
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总负债 |
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股东权益 |
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A类普通股(美元面值 |
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B类普通股(美元面值 |
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库存股,按成本计算 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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法定储备金 |
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累计赤字 |
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( |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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附注是综合财务报表的组成部分。
F-6
高途。
合并业务报表
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
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Year ended December 31, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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(注2) |
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净收入 |
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收入成本(包括基于股份的薪酬支出 |
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毛利 |
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运营费用: |
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销售费用(包括基于股份的薪酬 |
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研究和开发费用(包括份额- |
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一般和行政费用(包括股份-- |
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长期资产减值损失 |
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商誉减值损失 |
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资产处置损失 |
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总运营费用 |
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运营亏损 |
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利息收入 |
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已实现的投资收益 |
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其他收入,净额(1) |
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(损失)/未扣除所得税拨备和 |
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所得税(费用)/福利 |
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股权被投资人的业绩份额 |
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净(亏损)/收入 |
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高途的净(亏损)/收入。‘S |
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净(亏损)/每股普通股收益 |
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基本信息 |
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稀释 |
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每股存托凭证净(亏损)/收入 |
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基本信息 |
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稀释 |
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净(亏损)/每股收益中使用的加权平均股份 |
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基本信息 |
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稀释 |
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(1)
附注是综合财务报表的组成部分。
F-7
高途。
综合综合(亏损)/损益表
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
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Year ended December 31, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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(注2) |
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净(亏损)/收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合(亏损)/收入,税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
累计外币变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可供出售的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
转已实现业务报表 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可归因于以下各项的综合(损失)/收入总额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是综合财务报表的组成部分。
F-8
高途。
合并股东变动表 (赤字)/股权
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
|
|
本集团股东应占权益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
数量 |
|
|
普通 |
|
|
财务处 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计 |
|
|
法定 |
|
|
累计 |
|
|
总高图数 |
|
||||||||
截至2021年1月1日余额人民币 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使认购权和归属限制性股票单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
可供出售投资的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
转已实现业务报表 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2021年12月31日的余额(人民币) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
基于股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使认购权和归属限制性股票单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
可供出售投资的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
转已实现业务报表 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的余额(人民币) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
转入法定储备金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使认购权和归属限制性股票单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
子公司取消合并(注16) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
可供出售投资的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
转已实现业务报表 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日余额人民币 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
截至2023年12月31日余额(美元)(注2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
附注是综合财务报表的组成部分。
F-9
高途。
合并现金流量表
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(注2) |
|
||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净(亏损)/收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
将净(亏损)/收益调整为现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
财产、设备和软件折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
无形资产摊销和土地使用权摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股权被投资人的业绩份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现的投资收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产处置损失/收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公允价值期权的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
预期信贷损失准备 |
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存货减记 |
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长期资产减值损失 |
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商誉减值损失 |
|
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||||
衍生金融负债的已实现收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营性资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
应计费用和其他流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
递延税项资产 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
递延税项负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净现金(用于经营活动)/产生于经营活动 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资活动产生的现金流 |
|
|
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购买短期投资 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
短期投资到期收益 |
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||||
购置财产、设备和软件 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
资产购置款 |
|
|
|
|
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( |
) |
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|
|
|
|
|
|||
购买长期投资 |
|
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
向第三方提供短期贷款(注4) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
偿还第三方短期贷款(注4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
长期投资到期收益 |
|
|
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|
||||
出售权益法投资所得款项 |
|
|
|
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||||
衍生金融负债的收益 |
|
|
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||||
处置财产、设备和软件所得收益 |
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|
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||||
投资活动产生/用于投资活动的净现金 |
|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
F-10
高途。
合并现金流量表--续
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
|
|
Year ended December 31, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2023 |
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人民币 |
|
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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(注2) |
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||||
融资活动产生的现金流 |
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|
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||||
出资 |
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普通股回购 |
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( |
) |
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( |
) |
||
短期贷款收益 |
|
|
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|
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||||
偿还短期贷款 |
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( |
) |
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|
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|
|
|
|||
三个月后的资产购置付款 |
|
|
( |
) |
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|||
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
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|
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( |
) |
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( |
) |
|
汇率变动的影响 |
|
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|
|
|
|
|
|
||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) |
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
年终现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
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|
|
|
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|
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|
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|
||||
现金流量信息补充表 |
|
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|
|
|
|
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||||
已缴纳的所得税 |
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( |
) |
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非现金投融资活动 |
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||||
购买财产、设备和设备的应付款 |
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||||
使用权资产换取新租赁 |
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|
|
附注是综合财务报表的组成部分。
F-11
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
GSX Techedu Inc.是根据开曼群岛的法律成立的公司成立于2014年8月,并于2021年6月更名为高途(“公司”或“母公司”)。本公司、其附属公司、综合可变权益实体及可变权益实体的附属公司(统称“本集团”)目前在中华人民共和国Republic of China(“中国”)从事提供学习服务和教育内容及数码化学习产品的业务。
北京百家汇联科技有限公司成立于2014年6月,是中国境内的一家有限责任公司,2020年9月更名为北京百佳科技有限公司,2021年7月更名为高图教育科技集团有限公司(简称北京高图或VIE)。北京高图及其附属公司(统称“VIE”)主要在内地提供学习服务和教育内容及数码化学习产品中国。
内地现行法律法规对从事增值电信业务和某些其他业务的公司的外资持股有一定的限制或禁止。为遵守内地中国的相关法律及法规,本公司实质上透过其VIE经营其所有业务。2015年4月28日,本公司通过百家虎联香港控股有限公司(“百家虎联香港”)及其内地子公司中国、北京乐学邦网络科技有限公司(“北京乐学邦”)与北京高图及北京高图的股东订立了一系列合同安排。该系列合约协议包括独家管理服务及业务合作协议、独家认购期权协议、股权质押协议、授权书、配偶同意书及承诺书(统称为“原始协议”)。最初的协议在2019年3月进行了修改,没有重大差异。就修订事项及作为本集团精简公司架构工作的一部分,本集团除名六名现有代名股东为与北京高途及其股东订立合约安排的一方。该等指定股东在该等合约安排下的权利及义务已由陈向东先生承担。
2021年1月26日,北京乐学帮、武汉乐学帮网络科技有限公司、武汉悦学邦网络科技有限公司(“武汉悦学邦”)及北京悦学邦网络科技有限公司,于二零一九年十二月三十一日,北京粤学邦有限公司(“北京粤学邦”)(统称“外商独资企业”)与北京高图及北京高图股东订立VIE补充协议(“补充协议”)。根据补充协议,武汉悦学邦及北京悦学邦各自成为原协议的一方,享有原协议项下北京乐学邦的相同权利,并共同承担北京乐学邦的义务。
F-12
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
本集团相信,该等合约安排将使本公司(1)有权指导对VIE的经济表现有最重大影响的活动,及(2)获得VIE可能对VIE有重大影响的经济利益。因此,本公司被视为VIE的主要受益人。
截至2023年12月31日,公司的子公司、VIE和VIE的主要子公司为 具体如下:
名字 |
|
日期较晚的日期 |
|
设立地点 |
|
百分比 |
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主要活动 |
|
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|
|
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子公司: |
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|
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百家华联香港 |
|
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北京乐学邦 |
|
|
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|
||||
武汉越学棒 |
|
|
|
|
||||
北京悦学邦 |
|
|
|
|
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成都悦学帮 |
|
|
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上海初学邦网络技术 |
|
|
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|
|
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VIE: |
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|
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北京高图 |
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|
|
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VIE的主要子公司: |
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|
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北京高拓云帆科技有限公司。 |
|
|
|
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北京高图云集教育科技 |
|
|
|
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郑州高图云集教育 |
|
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|
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武汉高图云集教育 |
|
|
|
|
||||
广州星火在线电脑 |
|
|
|
|
||||
广州高图科技有限公司公司 |
|
|
|
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以上英文名称仅供识别之用。
F-13
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
VIE安排
合同协议的细节如下。
独家管理服务和业务合作协议
根据WFOES、VIE和VIE股东之间的独家管理服务和业务合作协议,WFOES有权向VIE及其子公司提供或指定任何第三方提供教育管理咨询服务、知识产权许可、技术支持和业务支持等。作为交换,VIE及其子公司向WFOEs支付服务费,金额由WFOEs自行决定。未经WFOES事先书面同意,VIE及其子公司不得接受任何第三方提供的服务或与任何第三方建立类似的合作关系。除非内地中国的法律或法规另有规定,否则外商独资企业拥有因履行本协议而产生的独家知识产权。该协议自双方签署之日起,有效期为20年。协议期限于2019年3月修改,除非得到有关各方的一致同意或由WFOES书面通知单方面终止,否则协议将继续有效。除非内地法律另有规定,中国及其股东无权终止协议。
股权质押协议
根据WFOES、VIE及其股东之间的股权质押协议,VIE的股东将VIE的所有股权质押给WFOEs,作为VIE及其股东根据独家看涨期权协议、独家管理服务和业务合作协议以及授权书履行义务的担保。如果发生任何指定的违约事件,WFOEs可以行使立即强制执行质押的权利。外商投资企业可以随时将其在股权质押协议下的全部或部分权利和义务转让给其指定人(S)。该协议将继续有效,直至履行独家认购期权协议、独家管理服务和业务合作协议以及授权书项下的所有义务为止。
F-14
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
VIE安排--续
独家看涨期权协议
根据外商投资企业、外商投资企业及其股东之间的独家看涨期权协议,外商投资企业各股东不可撤销地授予外商投资企业购买或指定第三方购买其于外商投资企业的全部或任何部分股权的权利,购买价等于内地中国当时适用的法律法规所允许的最低价格,由外商投资企业在内地中国法律允许的范围内行使唯一及绝对酌情决定权。VIE的股东应及时将他们在行使期权过程中收到的所有对价告知WFOEs或其指定人(S)。VIE及其股东约定,未经WFOES事先书面同意,除其他事项外,不会(I)对其在VIE的股权产生任何质押或产权负担;(Ii)转让或以其他方式处置其在VIE的股权;(Iii)改变VIE的注册资本;(Iv)修改VIE的公司章程;(V)出售、转让、许可或以其他方式处置VIE的任何资产,或允许任何资产的任何产权负担,但被视为日常业务运营所需的资产的处置或产权负担除外,单次交易涉及的资产价值不超过人民币
授权书
根据VIE股东签署的授权书,他们各自不可撤销地授权WFOE或其指定人(S)在法律允许的范围内,代表各自作为独家代理和代理人行事,涉及他们各自在VIE持有的所有股权的股东的所有权利,包括但不限于提议召开或出席股东大会、签署该等会议的决议和会议记录、行使作为股东的所有权利(包括但不限于投票权、提名权、任命权、收取股息权和出售、转让、质押或处置部分或全部持有的所有股权)。
F-15
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
VIE安排--续
配偶同意书
根据VIE若干股东的配偶签署的配偶同意书,签署配偶无条件及不可撤销地同意,根据独家认购期权协议、独家管理服务及业务合作协议、股权质押协议及上述授权书,由其配偶持有并以其名义登记的VIE的股权将予以处置,且其配偶可在没有额外同意的情况下履行、修订或终止该等协议。此外,签署配偶同意不主张对其配偶持有的VIE中的股权的任何权利。此外,如果签署配偶因任何原因获得其配偶持有的VIE的任何股权,他们同意受上述合同安排的约束并签署基本上类似于上述合同安排的任何法律文件,这些合同安排可能会不时修订。
本公司相信,与北京高途及其股东的合约安排符合内地中国现行法律法规,并具有法律强制执行力。然而,合同安排存在风险和不确定因素,包括:
F-16
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
VIE安排--续
若中国政府采取任何上述行动,本集团的业务经营能力可能会受到负面影响。因此,由于本集团可能失去对北京高图及其股东实施有效控制的能力,以及本集团可能失去从北京高图获得经济利益的能力,因此本集团可能无法在合并财务报表中并入北京高图及其附属公司。
集团业务一直由VIE及其子公司直接运营。截至2022年和2023年12月31日,VIE及其子公司合计占
F-17
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
VIE安排--续
截至2022年和2023年12月31日以及截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度,公司VIE和VIE子公司在消除公司间交易和余额后的以下财务信息已包含在随附的合并财务报表中:
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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短期投资 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产,净额 |
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流动资产总额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产、设备和软件,净额 |
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无形资产,净额 |
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土地使用权,净额 |
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长期投资 |
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商誉 |
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递延税项资产 |
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租金押金 |
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其他非流动资产 |
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非流动资产总额 |
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总资产 |
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应计费用和其他流动负债 |
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递延收入,本期部分 |
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经营租赁负债,本期部分 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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递延收入,非当期部分 |
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经营租赁负债,非流动部分 |
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递延税项负债 |
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非流动负债总额 |
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总负债 |
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F-18
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
VIE安排--续
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Year ended December 31, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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净收入 |
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净收入 |
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净现金(用于经营活动)/产生于经营活动 |
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投资活动产生/用于投资活动的净现金 |
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用于融资活动的现金净额 |
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本公司并无合并VIE资产作为VIE债务的抵押品,且仅可用于清偿VIE债务。VIE之债权人(或实益权益持有人)概无追索本公司或其任何综合附属公司之一般信贷。考虑到明确安排及隐含可变权益,任何安排中并无条款要求本公司或其附属公司向VIE提供财务支持。然而,倘VIE需要财务支持,本公司或其附属公司可自行选择并受法定限额及限制,透过贷款予VIE股东或委托贷款予VIE提供财务支持。
未合并的可变利息实体
该公司持有某些第三方的可变权益,但不是主要受益人,因为它无权指导对第三方经济表现最显着影响的活动。因此,它们被认定为公司的非合并可变利益实体。公司持有的第三方公司可变权益为贷款和应收账款形式,其规模和性质在附注4(3)和(4)中披露。
F-19
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
最新法规的影响
2021年7月24日,国务院办公厅、中央办公厅、中国共产党中央办公厅联合印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生家庭作业和课后辅导负担的意见》(《意见》),其中规定:(一)地方政府不再批准新建为义务教育阶段学生提供学业科目辅导服务的课后辅导机构(以下简称学科类辅导机构),现有提供学科辅导服务的课后辅导机构应登记为非营利性机构,地方政府部门不再批准新的为学龄前儿童和十至十二年级学生提供学科辅导服务的学术辅导机构;(二)已向当地教育行政部门备案提供学科辅导服务的网络学术类AST机构,须经政府主管部门审核和重新审批,未获批准的,将被吊销原备案和备案许可证;(三)禁止学术类AST机构上市或进行任何资本化活动,禁止上市公司通过资本市场筹资活动投资学术类AST机构,或通过支付现金或发行证券收购学术类AST机构的资产;(四)禁止外资通过并购、委托经营、加入特许经营或可变利益主体等方式控股或参股学术学术研究机构。
2021年9月7日,为落实《意见》,中国教育部在其网站上发布通知,教育部会同其他两个政府部门发布通知,要求所有学术类非营利性机构在2021年底前完成非营利性注册,所有学术类非营利性机构在完成注册前暂停招生和收费(新规)。
为遵守《意见》和新规定,公司进行了组织调整和业务重组,包括停止对学生的义务教育学术学科辅导服务(“业务重组”)。财务影响已在附注中披露2、5、7、8和11。
F-20
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
预算的列报和使用依据
所附综合财务报表乃根据美国证券交易委员会的规则及条例及美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制。这些会计原则要求管理层作出某些估计和假设,以影响所附财务报表中的金额。实际结果可能与这些估计不同。本集团根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的因素作出估计,这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。
本集团财务报表中反映的重要会计估计包括但不限于收入确认、递延所得税资产估值拨备、无形资产和其他长期资产的减损评估、某些短期和长期投资的公允价值评估、租赁贴现率和信用损失拨备。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
合并原则
随附的综合财务报表包括本集团及其附属公司、VIE及VIE附属公司的财务资料。所有公司间余额和交易在合并时被冲销。
公允价值
公允价值被视为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产或转移负债而收取的价格。在厘定需要或获准按公允价值入账的资产及负债的公允价值计量时,本集团会考虑其将进行交易的主要或最有利市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。
权威文献提供了公允价值等级,将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的水平。公允价值计量整体所属的层次结构中的水平以对公允价值计量重要的最低投入水平为基础,如下所示:
F-21
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
公允价值--续
第1级适用于在活跃市场上对相同资产或负债有报价的资产或负债。
第2级适用于资产或负债,而第1级所包括的报价以外的其他投入对资产或负债而言是可观察到的,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不太频繁(市场不太活跃)的市场中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观测市场数据中得出或得到其证实的模型衍生估值。
第3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的投入的资产或负债。
金融工具
本集团的金融工具主要包括现金及现金等值物、受限制现金、以定期存款计的短期和长期投资、持有至到期、可供出售债务投资或选择以公允价值计量、来自第三方支付平台的应收账款和其他负债。
截至2022年和2023年12月31日,现金及现金等值物、受限制现金、短期投资、应收第三方支付平台款项和其他流动负债的公允价值与合并资产负债表中报告的公允价值接近,因为这些工具的期限较短。本集团长期投资的公允价值根据截至2022年和2023年12月31日的市场现行利率确定。
外币兑换和交易
本集团的报告货币为人民币(“人民币”)。中国在内地以外注册成立的附属公司的功能货币为美元(“美元”或“美元”)。所有其他子公司、VIE和VIE子公司的本位币均为人民币。
F-22
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
外币兑换和交易-续
以适用功能货币以外的货币计价的货币资产和负债按资产负债表日的现行汇率折算为功能货币。非货币性资产和负债按历史汇率重新计量为适用的功能货币。收入和支出使用报告期内有效的平均汇率换算。换算调整在综合股东亏损变动表和综合全面损失表中作为其他全面亏损的单独组成部分进行报告和显示。
年内以功能货币以外的货币进行的交易,按交易日期的适用汇率折算为适用的功能货币。交易损益记录在合并经营报表中。
方便翻译
本集团的业务主要在中国进行,所有收入均以人民币计价。然而,为了方便读者,提交给股东的定期报告将包括使用截至资产负债表日期的汇率换算成美元的当期金额。将截至2023年12月29日止年度的综合资产负债表及相关综合经营报表、综合(亏损)/收益、股东(亏损)/权益及现金流量的变动由人民币(“人民币”)折算为美元,仅为方便读者,并按1美元=人民币计算。
现金和现金等价物
受限现金
限制性现金是指存放在银行账户中的现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在取款或使用方面受到限制。
F-23
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
债权证券投资
截至2022年、2022年和2023年12月31日,本集团的债务证券包括定期存款、持有至到期投资、可供出售投资和选择按公允价值计量的投资,归类为短期投资占原始到期日不超过一年的投资,长期投资占原始到期日大于一年的投资。
定期存款
定期存款是指商业银行原始期限为三个月以上至一年的存款。截至2022年12月31日和2023年12月31日,定期存款余额为和人民币
持有至到期投资
当本集团具有持有证券至到期日的积极意愿及能力时,投资被分类为持有至到期日,并按摊销成本入账。截至2022年12月31日和2023年12月31日,持有至到期证券的余额为人民币
本集团根据过往经验、信贷质素及其他可能影响本集团收集投资能力的因素,评估于收购时持有至到期投资的信贷损失。如果预期收取的现金流量净额少于摊销成本基础,预期的信贷损失将被确认为通过收益计提的拨备。
可供出售的投资
不符合持有至到期或交易证券标准的债务证券投资被归类为可供出售投资,并按公允价值报告,未实现损益计入累计其他综合(亏损)/收益。出售这些证券的已实现收益或损失在综合经营报表的投资已实现收益项下确认。
F-24
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
债务证券投资—续
可供出售的投资-续
本集团定期对每项投资进行减值评估。对于本集团不打算出售的投资,本集团评估公允价值下降是否由于信用风险恶化所致。与信贷相关的减值损失不超过公允价值低于摊销成本法的金额,通过综合资产负债表上的信贷损失准备确认,并在综合经营表和全面收益表中进行相应调整。由于信贷改善而导致的公允价值随后增加,通过信贷损失的冲销和相应的信贷损失准备的减少确认。任何与信贷无关的公允价值下降均计入累计其他全面收益,作为股东权益的一部分。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日,可供出售债务投资录得未实现收益人民币
选择按公允价值计量的投资
本集团根据ASC 825选择公允价值选择权以公允价值记录涉及衍生品的可变利率理财产品 金融工具。公允价值的变动计入其他收入。
财产、设备和软件,净额
财产、设备和软件按成本减去累计折旧和减值列报。折旧是按资产的估计使用年限采用直线法计算的,具体如下:
类别 |
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预计使用寿命 |
电子设备 |
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家具和办公设备 |
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软件 |
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建房 |
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租赁权改进 |
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维修和维护费用在发生时计入费用,而延长财产、设备和软件使用寿命的更新和改进费用则作为相关资产的附加费用资本化。资产的报废、出售和处置是通过从资产和累计折旧账户中扣除成本和累计折旧来记录的,任何由此产生的收益或损失都反映在综合经营报表中。
F-25
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
土地使用权,不t
内地中国的所有土地都归政府所有,根据内地中国的相关法律,政府可以授予该土地一定期限的使用权。
类别 |
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预计使用寿命 |
土地使用权 |
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商誉
收购价格超出收购净资产公允价值的部分在合并资产负债表中记为商誉。商誉不摊销,而是每年进行减值测试,如果事件和情况表明商誉可能减值,则更频繁地进行减值测试。商誉减值测试的应用需要管理层的重大判断。在估计报告单位公允价值时的判断包括估计未来现金流量,确定适当的贴现率,考虑新冠肺炎和新规的影响,并做出其他相关假设。这些估计和假设的变化可能会对报告单位的公允价值的确定产生重大影响。
作为年度商誉减值测试的一部分,本集团首先进行定性评估,以确定是否需要进一步的减值测试。若上述定性评估显示该无限期无形资产或报告单位(就商誉而言)的公允价值较可能低于其账面价值,则须进行量化减值测试,以比较公允价值与账面价值。如果账面价值超过公允价值,则计入减值费用。
受新规影响,2021年集团对天津市朴新教育举报单位进行了定性评估。本集团评估所有相关因素,包括但不限于宏观经济状况、行业、监管及市场因素、报告单位的整体财务表现,以及与报告单位的营运、业务计划及策略有关的其他具体资料,并得出结论,报告单位的公允价值极有可能少于其账面值。在量化减损测试之后,本集团就商誉录得减值亏损人民币,
F-26
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
无形资产,净额
无形资产最初按成本入账,并在估计经济使用年限内按直线法摊销。
类别 |
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预计使用寿命 |
生源基地 |
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商标 |
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许可证 |
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商誉以外的长期资产减值
每当事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能不再可收回时,本集团便会就其长期资产进行减值审查。当该等事件发生时,本集团通过比较长期资产的账面价值与预期因使用该等资产及其最终处置而产生的估计未贴现未来现金流量来计量减值。若预期未贴现现金流量总和少于资产账面值,本集团将按资产公允价值确认减值亏损。
由于受新规定及业务重组的影响,本集团于2021年对其长期资产进行减值评估,并根据预期贴现现金流量或市场法将长期资产的账面价值减值至其估计公允价值。本集团对其长期资产计提减值损失达人民币
收入确认
本集团根据ASC主题606“与客户签订合同的收入”(“主题606”)确认收入,用以描述向客户转让承诺的货物或服务的金额,该金额反映了实体预期有权获得的这些货物或服务的对价。本集团收入按扣除折扣、增值税及相关附加费后净额列报。
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高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
收入确认--续
收入的分解
截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度,本集团所有收入均来自内地中国。此外,这些期间的所有收入都是从与客户的合同中确认的。下表按类别提供有关分类收入的资料,包括分类收入与本集团应报告分部的对账。
由于先前披露的新规定,本集团改变了收入分类,以更好地披露业务重组后的业务表现。2021年包括义务教育学科辅导服务和高中辅导服务在内的课后在线学科辅导服务和综合辅导服务合计净收入合计人民币
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Year ended December 31, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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净收入 |
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-学习服务 |
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-教育内容和数字化学习产品 |
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-其他收入 |
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净收入合计 |
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高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
收入确认--续
本集团收入的主要来源如下:
(1)学习服务
该集团提供各种类型的综合在线辅导服务,涵盖范围广泛的主题,并通过其多样化的服务面向不同年龄段的学生。本集团的现场互动辅导服务包括多个组成部分,包括网上直播课程及网上期间的其他活动,包括教材、课前、课中及课后测验、每节课后的功课总结,以及期间与其他学生及导师的互动。在与现场互动辅导服务签订的合同中,不同的服务组成部分高度相互依赖和相互关联。因此,专家组认定现场互动辅导服务是一项履约义务。大部分直播互动辅导服务的服务期都在6个月以内。
一旦完成现场互动辅导服务,本集团还将为客户提供内容回放服务。在内容播放服务中,客户可以无限制地访问在线预先录制的音像课程,期限从一年到三年不等。在回放期间不提供任何其他交互或活动。对于同时提供现场互动辅导服务和内容播放服务的合同,本集团确定现场互动辅导服务和内容播放服务是两项独立的履行义务,因为这两项可交付服务是不同的,因为客户可以独立受益于每项服务,而本集团提供该等服务的承诺在合同中相互独立识别。
辅导费用是预收的。根据所提供服务的性质和付款条件的目的,专家组确定没有重大的融资部分。该集团收取单一预付款,主要目的不是为了从学生那里获得资金,而是考虑到提供服务的相关风险,以最大限度地提高盈利能力。本集团为退学的学生提供任何剩余课程的退款。退款金额等于与未交付班级相关的金额。本集团采用预期值法,以投资组合为基准,根据历史退款比率估计退款负债,以厘定应赚取的交易价格,并使用相对独立销售价格将不包括退款负债估计的辅导费用分配给每项履约义务。本集团采用预期成本加毛利方法厘定独立售价。与现场互动辅导服务相关的收入在提供在线课程时按比例确认,因为本集团的结论是,每一门在线课程的提供代表了对向学生提供服务的时间的真实描述。与获取内容播放权利有关的收入于播放期间按比例确认,因为本集团认为内容播放服务代表提供播放服务的准备就绪的责任,而客户同时收取及消费利益,因为本集团在整个播放期间提供该等服务。
F-29
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
收入确认--续
(2)教育内容和数字化学习产品
教育内容&数字化学习产品主要包括书籍和数字化辅助学习工具,如智能设备和翻译笔。
本集团已确定,销售教育内容和数字化学习产品是一项履约义务,因为客户可以自己从产品中受益。当教育内容及数码化学习产品的控制权转移至客户时,本集团确认收入,这通常发生在交付给客户时。
(3)其他收入
该公司将办公大楼出租给客户,并在租赁期内收取固定的季度租金。本公司将其租赁收入归类为其他收入,并将此类租赁合同归类为经营租赁。固定租金在租赁合同期间以直线方式平均确认。
合同余额
合同成本
如本集团预期收回与客户签订合约所产生的增量成本,则在“预付费用及其他流动资产”中确认为资产。获得合同的增量成本主要包括向销售人员和第三方代理商支付的销售佣金。合同成本资产在预计客户寿命内摊销。
由于2021年的业务重组,本集团在考虑与提供未确认为开支的相应服务直接相关的成本后,评估并厘定合同成本的账面金额超过本集团预期收到的考虑净额。因此,本集团计入与合同成本相关的减值损失达人民币
F-30
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
收入确认--续
合同和退款责任
下表提供有关本集团因与客户订立合约而产生的合约责任及退款责任的资料。
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Year ended December 31, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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递延收入,本期部分 |
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递延收入,非当期部分 |
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退款责任 |
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递延收入主要包括从未达到本集团收入确认标准的客户收取的学费。一旦满足收入确认标准,递延收入将被确认为收入。截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度确认的收入计入2022年1月1日和2023年1月1日的递延收入余额为人民币
退款责任指本集团收取的辅导费用,预期会因退款政策而退还给客户。退款责任是根据所提供的每一类课程的历史退款率来估计的。
本集团的剩余履行义务代表尚未履行服务的交易价格金额。截至2023年12月31日,分配给剩余履行义务的交易价格总额为人民币
F-31
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
收入成本
收入成本主要包括对教师和导师的补偿、办公空间租金、财产和设备折旧、教材和带宽费用。讲师由全职和兼职讲师组成。全职讲师的薪酬主要包括基本工资,以及根据每小时费率和与所提供课程相关的学生出勤率计算的教学费用。兼职讲师的报酬按讲师提供的课程的学费的固定百分比计算,并随着课程的提供而累加。导师的薪酬包括基本工资和基于绩效的薪酬,这是根据学生留校和练习完成情况确定的。具体地说,如果导师的现有学生注册了一门新课程,就会向导师支付按新课程学费的百分比计算的奖金。辅导老师还会为每一次练习评卷获得固定的报酬。本集团按月计提家教费用,包括基本工资、练习评分补偿及留学生奖金。保留奖金的估算方法是用保留课程的预期学费乘以估计的保留率和奖金百分比。
政府补贴
当地政府提供的政府补贴主要包括支持集团发展的资金。政府补贴在收到时被确认为政府补贴收入,因为补贴不是为了补偿具体支出,也不受未来回报的限制。截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的年度,人民币
增值税
本集团的教育服务须按以下税率征收增值税
本集团的货物销售收入按以下税率缴纳增值税
F-32
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
增值税-续
根据《财政部、国家税务总局公告》(2021年第10号),集团图书销售收入于2021年1月1日至2023年12月31日享受免征政策。根据《关于继续实施宣传文化增值税优惠政策的公告》(2023年第60号),免征期限进一步延长至2027年12月31日。
所得税
现行所得税按照有关税务机关的法律规定。当资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间存在临时差异时,递延所得税被确认。经营亏损净额、结转及抵免按制定的适用于未来年度的法定税率计算。当管理层认为部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,递延税项资产减值准备。不确定的所得税状况的影响在经相关税务机关审计后更有可能持续的最大金额确认。
基于股份的薪酬
本集团根据授予日的公平价值计量员工购股权及限制性股票单位(“RSU”)的成本,并确认雇员须提供服务以换取奖励期间(一般为归属期间)的补偿成本。就分级归属购股权而言,本集团确认奖励各独立归属部分于必需服务期内的补偿成本,犹如该奖励实质上为多项奖励一样。如果员工不需要提供未来的服务以换取股权工具的奖励,奖励的成本将在授予日支出。该集团选择在发生没收时予以确认。
撤销裁决时,未同时给予替代裁决或其他有价代价的,应计入无对价回购。因此,本集团于注销日期立即确认任何以前未确认的赔偿成本。
撤销裁决的同时给予替代裁决或其他有价代价,应视为对已取消裁决条款的修改。因此,本集团确认增加的赔偿费用超过替换赔偿的公允价值或其他有价值的对价,超过取消日被取消的赔偿的公允价值.
F-33
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
综合(亏损)/收益
全面(亏损)/收益包括净(亏损)/收益、外币兑换调整以及本集团可供出售债务投资的未实现损益。全面(亏损)/收益在综合全面(亏损)/收益表中报告。
租契
本集团以经营性租赁方式租赁中国在内地不同城市的行政办公场所。本集团厘定一项安排是否构成租赁,并于租赁开始时在其综合资产负债表上记录租赁负债及使用权资产。由于租赁中隐含的利率不容易确定,本集团根据开始日期可获得的信息估计其递增借款利率,以确定租赁付款的现值。本集团基于对信用和财务状况与其相似的公司的公开交易债务证券的分析,估计其递增借款利率。本集团根据根据生效日期或之前向出租人支付款项而调整的相应租赁负债及其在租赁下产生的初步直接成本来计量使用权资产。当出租人将标的资产提供给本集团时,本集团开始确认经营租赁费用。本集团租约的剩余租约条款最高可达
对于短期租赁,本集团按直线法在其综合经营报表中记录租赁期间的经营租赁费用,并记录已发生的可变租赁付款。
当本集团为出租人时,租赁的最低合约租金按不可撤销租期按直线基准确认。当客户接管租赁办公楼的控制权时,直线租金收入开始。
F-34
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
净(亏损)/每股收益
每股普通股基本(亏损)/收益的计算方法为:将普通股股东应占净(亏损)/收益除以期内已发行普通股的加权平均数。摊薄(亏损)/每股普通股收益反映了证券被行使或转换为普通股时可能发生的摊薄。该集团拥有股票期权和RSU,这可能会稀释未来每股的基本收入。为计算每股普通股摊薄收益的股份数量,采用库存股方法计算股票期权和未归属RSU的影响。
外币风险
人民币不是可自由兑换的货币。国家外汇管理局在人民中国银行的领导下,管理人民币与其他货币的兑换。人民币币值受中央政府政策变化、影响中国外汇交易系统市场供求的国际经济和政治动态的影响。集团以人民币计价的现金及现金等价物为人民币
集中风险
可能令本集团面临高度集中信贷风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、受限制现金、短期及长期投资及来自第三方支付平台的应收账款。截至2022年12月31日及2023年12月31日,本集团的现金及现金等价物、限制性现金、短期及长期投资以及来自第三方支付平台的应收账款基本上全部存入位于内地中国的金融机构。
确实有
F-35
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
近期会计公告
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告:对可报告分部披露的改进,重点是改善可报告分部的披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露。公共实体应为每个可报告分部披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)并计入报告分部损益的重大费用类别和金额。ASU 2023-07还要求公共实体在过渡期内提供目前每年需要披露的有关可报告部门的损益和资产的所有信息。如果一个分部的损益计量被CODM用来分配资源和评估业绩,则允许实体披露这些计量中的一种以上,只要其中至少一种计量的确定方式与用于计量合并财务报表中相应金额的计量原则最一致。ASU 2023-07追溯适用于财务报表列报的所有期间,除非这是不可行的。这一更新将在2023年12月15日之后开始的财年以及2024年12月15日之后开始的财年内的中期生效。允许及早领养。本集团目前正在评估采用ASU 2023-07的披露影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(专题740):所得税披露的改进,要求公共实体每年在税率调节中提供特定类别的披露,并披露按司法管辖区分列的已支付所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU 2023-09的影响。
F-36
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
3.资产收购
于2022年8月,本集团收购
本集团于截至2023年12月31日止年度并无进行任何资产收购。
4.预付费用和其他流动资产,净额
预付费用和其他流动资产包括:
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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预缴增值税和所得税(1) |
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预付其他服务费(2) |
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第三方应收账款(3) |
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第三方应支付的金额(4) |
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第三方支付平台应收账款(5) |
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员工预支 |
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经纪人的佣金 |
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其他 |
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总计 |
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减去:预期信贷损失准备金 |
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( |
) |
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F-37
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
5. 财产、设备和软件,NET
财产、设备和软件包括:
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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电子设备 |
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建房 |
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租赁权改进 |
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家具和办公设备 |
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软件 |
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在建工程 |
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总计 |
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减去:累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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折旧费用为人民币
由于新规定和业务重组,本集团于2021年对财产、设备和软件进行了减损评估,并将与义务教育学科辅导服务相关的财产和设备的公允价值降低至其基于市场法的估计公允价值。
本集团计入财产、设备和软件的损失人民币
F-38
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
6. 土地使用权,净
土地使用权包括以下内容:
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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土地使用权 |
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减去:累计摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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土地使用权摊销费用为人民币
7. 商誉
善意的公允价值均为人民币
本集团在每个报告年度结束时或在有变化表明可能出现损害时更频繁地进行善意损害评估。受新规定和业务重组影响,本集团于2021年对业务收购产生的善意进行了减损评估,并根据预期现金流量贴现法将其公允价值减少至估计公允价值。
本集团录得善意减损损失人民币
F-39
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
8. 无形资产,净资产
无形资产包括以下内容:
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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生源基地 |
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商标 |
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许可证 |
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总计 |
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减去:累计摊销 |
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) |
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( |
) |
**累计减值损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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本集团确认摊销费用为人民币
每当事件或情况变化显示某项资产的账面金额可能不再可收回时,本集团便会审核其无形资产的减值。由于新规例及业务重组,本集团于2021年对无形资产进行减值评估,而无形资产已大幅减值,因为本集团预期不会从该等规例变动所带来的利益中获得任何利益。
集团记录在案无形资产金额人民币
F-40
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
9. 已计费用和其他流动负债
应计费用及其他流动负债的组成部分如下:
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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应付薪金及福利 |
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其他应计费用 |
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其他应付税额 |
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退款责任(1) |
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应计营销费用 |
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应支付的投资和收购费用 |
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其他 |
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F-41
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
10. 公平值计量
按公允价值经常性计量
截至2022年和2023年12月31日,以公允价值计量的短期和长期投资如下:
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截至2023年12月31日的公允价值计量 |
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报价 |
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意义重大 |
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意义重大 |
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总计 |
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(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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短期投资: |
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可供出售的债务投资 |
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-财富管理产品 |
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选择按公允价值计量的投资 |
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-财富管理产品 |
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长期投资: |
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可供出售的债务投资 |
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-财富管理产品 |
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选择按公允价值计量的投资 |
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-财富管理产品 |
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总计 |
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F-42
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
10. 公平价值衡量-续
按公允价值经常性计量-续
|
|
截至2022年12月31日的公允价值计量 |
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|
报价 |
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意义重大 |
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|
意义重大 |
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总计 |
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(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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短期投资: |
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可供出售的债务投资 |
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-财富管理产品 |
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选择按公允价值计量的投资 |
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-财富管理产品 |
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总计 |
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截至2022年和2023年12月31日,本集团的可供出售债务投资和选择以公允价值计量的投资主要包括从银行购买的理财产品。公允价值根据银行网站目前公布的市场报价确定的理财产品已被归类为一级。其余理财产品于报告日在活跃市场上没有投资报价,本集团将使用这些输入数据的估值技术归类为公允价值计量的第二级,以估计与基础资产表现挂钩的可变利率短期和长期投资的公允价值。
截至2022年和2023年12月31日止年度的可供出售投资摘要如下:
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截至2023年12月31日 |
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原创 |
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未实现 |
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未实现 |
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规定 |
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公平 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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短期投资: |
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可供出售的债务投资 |
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-财富管理产品 |
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长期投资: |
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可供出售的债务投资 |
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-财富管理产品 |
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总计 |
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F-43
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
10. 公平价值衡量-续
按公允价值经常性计量-续
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截至2022年12月31日 |
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原创 |
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|
未实现 |
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|
未实现 |
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规定 |
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公平 |
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|
人民币 |
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|
人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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短期投资: |
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可供出售的债务投资 |
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-财富管理产品 |
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总计 |
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截至2022年和2023年12月31日止年度,收益人民币
截至2023年12月31日,人民币
按公允价值非经常性计量
房地产、厂房和软件、声誉和收购的无形资产在确认损失时按非经常性公平价值计量(分别在附注5、7和8中披露)。
F-44
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
11. 股份酬金
股票期权
于2019年3月,本集团批准了股份奖励计划(“该计划”),根据该计划,根据所有奖励可发行的普通股最高总数为
于2019年6月首次公开招股前,本集团向员工授予购股权。期权的期限不得超过
该等购股权将根据各自购股权协议所载归属时间表归属,归属期间由
截至2023年12月31日止年度的期权活动摘要如下:
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数 |
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加权 |
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加权 |
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加权 |
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集料 |
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2023年1月1日未偿还期权 |
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授与 |
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已锻炼 |
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被没收 |
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取消 |
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( |
) |
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12月31日的未偿还期权, |
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已授予和预期的期权 |
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截至12月31日可行使的期权, |
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F-45
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
11. 基于分享的补偿-续
股票期权-续
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度归属期权的公允价值总额为人民币
本集团确认各独立归属部分在估计服务期内与期权有关的补偿支出,犹如该奖励实质上是多项奖励一样。
截至2023年12月31日,人民币
限售股单位
根据该计划,该集团授予
本集团于所需服务期内就奖励的每个独立归属部分确认补偿开支,犹如奖励实质上为多项奖励。受限制股份单位之公平值总额乃按本集团普通股于授出日期之公平值计量,其为人民币
截至2023年12月31日,人民币
F-46
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
11. 基于分享的补偿-续
受限制股票单位—续
截至2023年12月31日止年度RSU活动摘要如下:
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RSU |
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2023年1月1日的未归属余额 |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
被没收 |
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( |
) |
取消 |
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2023年12月31日的未归属余额 |
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截至2021年12月31日止年度,由于业务重组,本集团取消
本集团注销
本集团认可人民币
F-47
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
12. 普通股
公司普通股分为A类和B类。A类普通股和B类普通股持有人除投票权和转换权外享有相同的权利。
2022年11月,公司董事会授权股份回购计划,根据该计划,公司可回购最多美元,
截至2023年12月31日止年度,公司重新发行
F-48
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
13.所得税
本公司于开曼群岛注册成立。根据开曼群岛现行法例,本公司毋须缴纳所得税或资本利得税。本公司之附属公司百佳互联香港位于香港,其所得税率为
本公司之附属公司、VIE及VIE之附属公司为于中国大陆注册成立之实体(“中国大陆实体”),须根据中国大陆相关所得税法就其应课税所得额缴纳中国大陆企业所得税(“企业所得税”),该等法律已采纳统一所得税税率
2017年至2022年,北京高图市获得高新技术企业(HNTE)资格,并因此获得
高图云集于二零一九年至二零二一年期间获资格为高非技术企业,因此有权获得
在截至2019年12月31日的年度内,北京乐学邦也获得了HNTE资格。HNTE资格已于2022年续签,并将于2024年到期。此外,北京乐学邦于2020年3月获得软件企业证书资格,并于2021年、2022年和2023年续展。因此,北京乐学邦在2019年和202年采取了免征EIT的措施
武汉悦学邦于2021年3月获得软件企业证书资格,并于2022年和2023年续展。为此,武汉越学邦于202年开始实行免征企业所得税。
北京悦学邦2月获得软件企业证书资质2024年,并对2个免征企业所得税
综合经营报表中出现的所得税支出的当期和递延部分如下:
F-49
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
13. 所得税-续
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Year ended December 31, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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当期税费支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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递延税项(费用)/福利 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项资产的主要组成部分如下:
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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递延税项资产: |
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与广告有关的可扣除暂时性差异 |
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结转营业亏损净额 |
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转移无形资产 |
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应计负债 |
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递延税项资产总额 |
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减去:估值免税额 |
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( |
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( |
) |
递延税项资产,净额 |
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截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度估值拨备变动如下:
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Year ended December 31, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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期初余额 |
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收购 |
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加法 |
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反转 |
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期末余额 |
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F-50
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
13. 所得税-续
递延税项负债的主要组成部分如下:
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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递延税项负债: |
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建筑和土地使用权 |
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无形资产 |
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未确认的投资收益 |
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递延税项负债总额 |
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截至2023年12月31日,集团结转净营业亏损人民币
对适用于经营活动的有效税率和法定所得税率的核对如下:
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Year ended December 31, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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所得税拨备前的(损失)/收入 |
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( |
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所得税福利/(费用)按 |
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( |
) |
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永久性差异的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
研发超额扣除的效果 |
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优惠税率的效果 |
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( |
) |
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对不同税收管辖区税率的影响 |
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( |
) |
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更改估值免税额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
F-51
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
13. 所得税-续
如果北京高图、高图云集、北京乐学帮、武汉乐学帮、北京乐学帮不享受所得税优惠税率,税收优惠将减少人民币
本集团并无确认截至2023年12月31日止年度的重大未确认税务优惠。本集团并无招致任何与潜在少缴所得税开支有关的利息及罚款,亦预计自2023年12月31日起的未来12个月内,未确认的税务优惠不会有任何重大增加或减少。截至2022年12月31日和2023年12月31日,该集团
本公司内地中国附属公司及可供再投资的VIE的未分配收益合计。于分配该等收益后,本公司将须缴纳内地中国的企业所得税,其数额难以估计。本公司并无就上述任何未分配收益入账任何预提税项,原因是有关附属公司无意宣派股息,而本公司拟将其永久再投资于内地中国。此外,VIE未分配收益的应税暂时性差额没有记录递延税项负债,因为公司认为VIE的未分配收益可以不用缴纳所得税的方式从VIE分配给WFOEs。
F-52
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
净(亏损)/每股收益
下表列出了所列各期间基本和摊薄后净(亏损)/每股收益的计算方法:
|
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Year ended December 31, |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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基本净(亏损)/每股收益计算 |
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分子: |
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净(亏损)/收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于普通股股东的净(亏损)/收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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分母: |
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加权平均已发行普通股用于 |
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净(亏损)/每股普通股收益可归因于 |
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( |
) |
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( |
) |
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稀释后净(亏损)/每股普通股收益计算 |
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分母: |
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加权平均普通股基本流通股 |
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潜在稀释的股票期权的影响 |
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潜在稀释的RSU的影响 |
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加权平均已发行普通股用于 |
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净(亏损)/每股普通股收益可归因于 |
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|
( |
) |
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|
|
( |
) |
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度,
F-53
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
15.员工定义供款计划
本集团于内地的全职雇员中国参与政府规定的固定供款计划,根据该计划,本集团向雇员提供若干退休金、医疗、雇员住房公积金、失业保险及其他福利。内地中国的《劳动条例》要求,本集团内地中国单位须按员工工资的一定比例向政府缴纳该等福利。除供款外,本集团对其他利益并无法律责任。这些员工福利的总金额为人民币,已计入已发生的费用。
16.关联方交易
2023年5月,公司创始人兼首席执行官陈向东先生投资了人民币
于该等解除合并完成后,本公司不再拥有对高图嘉宾的控制权,但有能力对其施加重大影响,并将保留的股权作为权益法投资入账。本集团于高土家宾录得的亏损份额达人民币
F-54
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
17. 租赁
经营租约
本集团的租赁包括中国内地不同城市的行政办公空间经营性租赁,中国。本集团于开始时决定一项安排是否为租约。一些租赁协议包含租赁和非租赁组成部分,本集团选择将其作为单独组成部分入账。租赁和非租赁组成部分之间的对价分配是根据租赁合同中包括的租赁组成部分的相对独立价格计算的。
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的经营租赁总开支为人民币
部分租赁在租赁期限届满前终止,相关使用权资产和租赁负债被解除确认,差额为人民币。
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截至的年度 |
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2022 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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为计量中包括的金额支付的现金 |
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来自经营租赁的经营现金流 |
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以非现金使用权资产换取新租赁 |
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经营租约 |
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加权平均剩余租期: |
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经营租约 |
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加权平均贴现率: |
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经营租约 |
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% |
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|
% |
F-55
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
17. 请-继续
经营租赁-续订
以下是截至2023年12月31日年度未贴现现金流量的到期分析:
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人民币 |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029年及其后 |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
总计 |
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经营租赁项下的付款在各自租赁期内以直线法计为费用。租赁条款不包含租金上涨或或有租金。
18. 意外开支
本集团不时参与日常业务过程中出现的索赔和法律诉讼。当有可能产生负债且损失金额能够合理估计时,本集团记录负债。本集团定期审查该等责任的需要和责任。截至2023年12月31日,本集团尚未就此记录任何重大负债。
F-56
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
19. 分部资料
营运分部定义为从事业务活动的企业的组成部分,该等业务活动有独立的财务资料,并由本集团的主要营运决策者(“CODM”)定期评估,以决定如何分配资源及评估业绩。该集团的首席运营官已被确定为首席执行官。该集团目前致力于提供学习服务和教育内容&数字化学习产品。CODM仅在综合水平上审查综合结果,包括收入、增长利润和营业利润,并不区分服务和产品,以便就资源分配和业绩评估做出决定。因此,专家组得出结论认为,它已经
F-57
高途。
合并财务报表附注
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
20. 受限制净资产
内地中国相关法规规定,本集团内地中国附属公司只能从其按照中国内地会计准则及法规厘定的留存收益(如有)中派发股息。根据美国公认会计原则编制的财务报表中反映的经营结果与公司子公司的法定财务报表中反映的结果不同。
根据《中国关于外商投资企业的规定》及其《章程》,在中国设立的外商投资企业必须提供若干法定公积金,即一般公积金、企业发展基金、员工福利和奖金基金,该等公积金应从企业在内地中国法定账目中报告的净利润中拨付,并计入综合资产负债表权益部分的留存收益账户。外商独资企业至少要按规定配置
此外,根据内地中国的《公司法》,境内企业至少要提供法定公积金
由于本集团中国大陆实体只能从按照中国大陆会计准则报告的可分配利润中支付,因此本集团中国大陆实体不得将部分净资产转让给公司。受限制金额包括本集团在中国大陆实体的实缴资本和法定储备金。实缴资本和法定储备总额(即本集团在中国大陆实体不可供分配的净资产金额)为人民币
F-58
补充信息--财务报表附表一
母公司简明财务信息
资产负债表
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
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截至12月31日, |
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2022 |
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2023 |
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2023 |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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预付费用和其他流动资产,净额 |
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子公司和VIE的应收金额 |
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流动资产总额 |
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长期投资 |
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总资产 |
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应计费用和其他流动负债 |
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应付子公司和VIE的金额 |
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流动负债总额 |
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对子公司和VIE的投资亏损 |
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总负债 |
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A类普通股(美元面值 |
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B类普通股(美元面值 |
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库存股,按成本计算 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
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法定储备金 |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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总负债和总股东权益 |
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F-59
补充信息--财务报表附表一
母公司简明财务信息
营运说明书
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Year ended December 31, |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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一般和行政费用 |
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总运营费用 |
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运营亏损 |
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子公司和VIE的权益(亏损)/收益 |
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非营业收入/(亏损) |
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(亏损)/所得税前收入 |
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净(亏损)/收入 |
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F-60
补充信息--财务报表附表一
母公司简明财务信息
综合(亏损)/损益表
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
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Year ended December 31, |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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净(亏损)/收入 |
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其他综合(亏损)/收入,税后净额: |
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累计外币折算调整数变动 |
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可供出售投资的未实现收益(扣除, 和 分别截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度) |
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将可供出售投资的已实现收益转入经营报表(扣除税收影响, 和 分别截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度) |
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综合(亏损)/收益合计 |
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F-61
补充信息--财务报表附表一
母公司简明财务信息
现金流量表
(单位:千元人民币、美元,不含每股、美国存托股份数据,或另行注明)
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Year ended December 31, |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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经营活动的现金流 |
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净(亏损)/收入 |
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将净(亏损)/收入调整为经营活动提供的现金净额: |
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子公司和VIE的亏损/(收益)权益 |
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已实现的投资收益 |
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公允价值期权的公允价值变动 |
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经营性资产和负债变动情况: |
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预付费用和其他流动资产 |
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应计费用和其他流动负债 |
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净现金(用于经营活动)/产生于经营活动 |
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投资活动产生的现金流 |
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借给附属公司的贷款 |
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附属公司还款 |
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购买短期和长期投资 |
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短期和长期投资到期收益投资 |
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投资活动产生/用于投资活动的净现金 |
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融资活动产生的现金流 |
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出资 |
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普通股回购 |
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融资活动产生的(用于)现金净额 |
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汇率变动的影响 |
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现金和现金等价物净增加/(减少) |
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年初现金及现金等价物 |
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年终现金及现金等价物 |
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F-62
补充信息--财务报表附表一
母公司简明财务信息
财务报表附注
(以千元人民币和美元为单位,但不包括每股和每股数据,或另有说明)
1.准备依据
母公司的简明财务资料乃采用与本集团综合财务报表所载相同的会计政策编制,只是母公司采用权益法核算于其附属公司VIE及VIE的附属公司的投资。 简明财务资料乃由于本集团附属公司、VIE及VIE附属公司的受限制净资产超过
2.对子公司以及VIE和VIE的子公司的投资
母公司及其子公司、VIE和VIE的子公司被纳入合并财务报表,合并时公司间余额和交易被冲销。就母公司的独立财务报表而言,其在子公司、VIE和VIE的子公司的投资均采用权益会计方法进行报告。母公司子公司VIE和VIE子公司的亏损份额在随附的母公司财务报表中报告为子公司VIE和VIE子公司的亏损份额。通常,在权益法下,一旦投资的账面价值降至零人民币,而投资者没有承诺继续提供支持和弥补亏损,权益法被投资人的投资者将不再确认其应占被投资人的亏损份额。就本附表I而言,母公司继续按其比例权益反映其于附属公司、VIE及VIE附属公司的亏损份额,而不论投资的账面价值,即使母公司并无责任提供持续支持或拨备亏损资金。
3.方便翻译
本集团的业务主要在中国大陆开展,所有收入均以人民币计价。然而,为方便读者,向股东提交的定期报告将包括使用资产负债表日的汇率兑换成美元的本期金额。截至2023年12月29日止年度,资产负债表中的余额以及相关经营报表和现金流量从人民币(“人民币”)兑换为美元仅为方便读者起见,按1.00美元=人民币的汇率计算
F-63