赫兹公布2024年第一季度业绩
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赫兹首席执行官吉尔·韦斯特表示:“机队和直接运营成本打压了本季度的业绩。”“我们正在解决这两个问题——以可接受的资本成本获得正确的车辆供应,同时提高生产率和降低运营成本。这些以及创造卓越的客户体验将是我们的重点,因为我们将做好准备,在这个过渡年利用强劲的旅行需求。我们已经制定了正确的战略,我看到了赫兹为股东创造可持续和更高收益的明确道路。”
佛罗里达州埃斯特罗,2024年4月25日——赫兹环球控股有限公司(纳斯达克股票代码:HTZ)(“赫兹”、“赫兹环球” 或 “公司”)今天公布了其2024年第一季度的业绩。
概述
•收入为21亿美元
•GAAP净亏损1.86亿美元,利润率为负9%,摊薄后每股亏损0.61美元
•调整后净亏损3.92亿美元,摊薄后每股亏损1.28美元
•调整后的企业息税折旧摊销前利润为负5.67亿美元,利润率为负27%,这得益于汽车折旧增加5.88亿美元,其中1.95亿美元与待售电动汽车有关
•GAAP运营现金流为3.7亿美元;调整后的运营现金流出为6.97亿美元,调整后的自由现金流出为7.29亿美元
•截至2024年3月31日,公司流动性为13亿美元
第一季度业绩
第一季度收入为21亿美元,较2023年第一季度增长2%,反映了租金需求的持续强劲。休闲和拼车客户渠道需求的增加推动了交易天数的9%。第一季度RPD为56.68美元,同比下降7%,3月份下降至3%。
在第一季度,该公司将其电动汽车处置计划扩大了1万辆汽车,计划在2024年出售的电动汽车共计3万辆。该公司承担了1.95亿美元的汽车折旧费用,以按公允价值减记在季度末仍在库存中的待售电动汽车,并确认该期间出售的电动汽车的处置损失。
2024年第一季度的汽车折旧增加了5.88亿美元,合每单位折旧339美元,这主要是由于ICE车辆的预估剩余价值和处置损失与上一季度的收益相比有所下降。此外,在每单位增加的339美元中,119美元与待售的电动汽车有关。
2024年第一季度每个交易日的直接运营费用同比增长3%,这反映了通货膨胀压力以及碰撞和损坏费用的增加。不包括碰撞和损坏,每天的DOE持平。
本季度调整后的企业息税折旧摊销前利润为负5.67亿美元,这主要是由于汽车折旧与2023年第一季度相比增加了5.88亿美元,其中1.95亿美元与待售电动汽车有关。该公司在本季度开始大规模更新机队,并制定了收入和成本举措以提高公司未来的盈利能力。
摘要结果
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| 三个月已结束 3月31日 | | 百分比Inc/(12 月) 2024 vs 2023 |
(以百万美元计,每股收益或另有说明的除外) | 2024 | | 2023 | |
Hertz Global-合并 | | | | | |
总收入 | $ | 2,080 | | | $ | 2,047 | | | 2% |
净收益(亏损) | $ | (186) | | | $ | 196 | | | NM |
净收益(亏损)利润率 | (9) | % | | 10 | % | | |
调整后净收益(亏损)(a) | $ | (392) | | | $ | 126 | | | NM |
调整后的每股摊薄收益(亏损)(a) | $ | (1.28) | | | $ | 0.39 | | | NM |
调整后的企业息税折旧摊销前利润 (a) | $ | (567) | | | $ | 237 | | | NM |
调整后的企业息税折旧摊销前利润率 (a) | (27) | % | | 12 | % | | |
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平均车辆(以整单位计) | 547,492 | | | 504,528 | | | 9% |
平均可租车辆(整车单位) | 529,232 | | | 483,288 | | | 10% |
车辆利用率 | 76 | % | | 77 | % | | |
交易天数(以千计) | 36,854 | | | 33,787 | | | 9% |
RPD 总额(以美元计)(b) | $ | 56.68 | | | $ | 60.85 | | | (7)% |
每月总 RPU(以整美元计)(b) | $ | 1,316 | | | $ | 1,418 | | | (7)% |
每月单位折旧(以整美元计)(b) | $ | 592 | | | $ | 253 | | | NM |
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美洲 RAC 细分市场 | | | | | |
总收入 | $ | 1,739 | | | $ | 1,730 | | | 1% |
调整后 EBITDA | $ | (488) | | | $ | 261 | | | NM |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | (28) | % | | 15 | % | | |
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平均车辆(以整单位计) | 450,585 | | | 412,983 | | | 9% |
平均可租车辆(整车单位) | 433,823 | | | 393,512 | | | 10% |
车辆利用率 | 77 | % | | 79 | % | | |
交易天数(以千计) | 30,560 | | | 27,879 | | | 10% |
RPD 总额(以美元计)(b) | $ | 56.92 | | | $ | 62.08 | | | (8)% |
每月总 RPU(以整美元计)(b) | $ | 1,337 | | | $ | 1,466 | | | (9)% |
每月单位折旧(以整美元计)(b) | $ | 649 | | | $ | 282 | | | NM |
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国际 RAC 赛段 | | | | | |
总收入 | $ | 341 | | | $ | 317 | | | 8% |
调整后 EBITDA | $ | (27) | | | $ | 53 | | | NM |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | (8) | % | | 17 | % | | |
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平均车辆(以整单位计) | 96,907 | | | 91,545 | | | 6% |
平均可租车辆(整车单位) | 95,409 | | | 89,776 | | | 6% |
车辆利用率 | 72 | % | | 72 | % | | |
交易天数(以千计) | 6,294 | | | 5,908 | | | 7% |
RPD 总额(以美元计)(b) | $ | 55.52 | | | $ | 55.06 | | | 1% |
每月总 RPU(以整美元计)(b) | $ | 1,221 | | | $ | 1,208 | | | 1% |
每月单位折旧(以整美元计)(b) | $ | 326 | | | $ | 120 | | | NM |
NM-没意义
(a) 代表非公认会计准则衡量标准。参见2024年和2023年补充附表二中包含的随附对账表。
(b) 基于2023年12月31日的外汇汇率。
收益网络直播信息
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赫兹环球将在美国东部时间2024年4月25日上午8点30分举行网络直播和电话会议,讨论其2024年第一季度业绩。电话会议将在公司的投资者关系网站IR.Hertz.com上以仅限收听的模式直播。如果您想通过电话接听电话并提问,请前往 https://register.vevent.com/register/BI56fe0b7f1062434abaa5ccf4ea43b795,我们将为您提供拨号详情。鼓励投资者在电话会议前约15分钟拨入。网络重播将在网站上保留大约一年。财报和包含非公认会计准则指标对账的相关补充时间表将在赫兹网站IR.Hertz.com上公布。
未经审计的财务数据、补充附表、非公认会计准则指标和定义
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在本财报中,我们收录了Hertz Global的部分未经审计的财务数据、为显示分部业绩而提供的补充附表,以及非公认会计准则指标与其最具可比性的GAAP指标的对账。根据补充附表,公司提供了财报中使用的术语的定义及其关于非公认会计准则指标对投资者和管理层的重要性和有用性的理由。
关于赫兹
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赫兹公司是赫兹环球控股公司的子公司,在北美、欧洲、加勒比地区、拉丁美洲、非洲、中东、亚洲、澳大利亚和新西兰经营赫兹、Dollar和Thrifty汽车租赁品牌。赫兹公司是全球最大的汽车租赁公司之一,赫兹品牌是全球最受认可的品牌之一。此外,赫兹公司在国际市场拥有并经营萤火虫汽车租赁品牌和赫兹全天候汽车共享业务,并通过赫兹汽车销售销售销售汽车。有关赫兹公司的更多信息,请访问 www.hertz.com。
关于前瞻性陈述的警示说明
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本新闻稿以及公司管理层的相关评论中包含或以引用方式纳入的某些陈述包括 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述由 “相信”、“期望”、“项目”、“潜力”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“指导” 或类似表述等词语来识别,并包括有关我们的流动性、经营业绩、业务战略、商业环境的信息其他信息。这些前瞻性陈述基于公司根据其行业经验以及对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他因素的看法做出的某些假设。公司认为这些判断是合理的,但您应该明白,这些前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或业绩,并且公司的实际业绩可能与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异,这是由于各种重要因素,包括正面和负面的,这些因素可能会在后续报告中进行修改或补充,例如10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易委员会提交或提供的8-K表最新报告。
可能影响公司实际业绩并导致其与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异的重要因素包括:
•公司车队中项目车辆和非计划车辆的混合使用,这可能会增加处置后的剩余价值风险;
•与公司车队中非项目车辆相关的剩余价值有可能下降,包括突然或意外下降,或者不遵循历史季节性模式;
•公司有能力以合理的成本购买充足的具有竞争力的汽车,以有效满足租赁需求,包括在全球供应链出现任何中断的情况下;
•公司能够在时间和通过渠道有效处置车辆,从而最大限度地提高公司的回报;
•公司车队的年龄及其对车辆运送成本、客户服务分数以及公司以可接受的价格和时间销售车辆的能力的影响;
•公司计划车辆的制造商是否履行其回购义务;
•制造商安全召回的频率或程度;
•旅行需求水平,尤其是美国和全球市场的商务和休闲旅行;
•在公司高峰期(包括关键地区)中断租赁活动的季节性和其他事件;
•公司能够准确估计未来的租赁活动水平,并相应地调整公司租赁业务中使用的车辆的数量、位置和组合;
•公司实施其业务战略或战略交易的能力,包括公司实施计划以支持大型电动汽车车队并在现代出行生态系统中发挥核心作用的能力;
•公司充分应对影响出行行业的技术变化的能力;
•竞争环境的重大变化以及公司市场竞争对租金量和定价的影响;
•公司对第三方分销渠道和相关价格、佣金结构和交易量的依赖;
•公司为良好的客户体验提供服务,以及保持和发展客户忠诚度和市场份额的能力;
•公司在美国和国际上的机场和其他关键地点维持其租赁和车辆租赁优惠网络的能力;
•公司保持良好品牌知名度以及协调品牌和投资组合战略的能力;
•公司吸引和留住有效的一线员工、高级管理层和其他关键员工的能力;
•公司有效管理其工会关系和劳资协议谈判的能力;
•公司管理和应对针对公司信息技术系统或公司第三方提供商信息技术系统的网络安全威胁和网络攻击的能力;
•公司和公司主要第三方合作伙伴防止滥用或盗窃公司所拥有的信息(包括网络攻击和其他安全威胁)的能力;
•公司维护、升级和整合其信息技术系统的能力;
•公司遵守美国和国际上有关数据保护、数据安全和隐私风险的现行和未来法律法规的能力;
•与在许多不同国家开展业务相关的风险,包括违反或涉嫌违反适用的反腐败或反贿赂法的风险,以及公司在不产生不利税收后果的情况下从非美国关联公司汇回现金的能力;
•与税法相关的风险,包括影响公司收回加速税收折旧和支出的能力的风险,以及税务机关的任何不利决定或裁决;
•公司使用其净营业亏损结转的能力;
•公司面临的与人身伤害、死亡和财产损失或其他有关的未投保责任,包括重大诉讼;
•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动可能发生不利变化,包括与环境问题、可选保险产品或保单、特许经营和许可事宜、通过租车的能力有关的法律、法规、政策或其他活动
影响公司运营、公司成本或适用税率的相关费用或税收等;
•公司在进行减值分析时收回其商誉和无限期无形资产的能力;
•管理层的最佳估计和评估发生变化的可能性;
•公司维持有效合规计划的能力;
•公司子公司的收益和资金的可用性;
•公司遵守ESG法规或利益相关者的期望以及以其他方式实现公司企业责任目标的能力,以及遵守的成本和负担;
•以可接受的利率为公司的创收工具和为公司现有债务再融资提供额外或持续的融资来源,以及公司遵守债务协议中契约的能力;
•公司的合并资产在多大程度上为其未偿债务提供了担保;
•公司股价、公司所有权结构和公司章程文件的某些条款的波动可能会对公司普通股的市场价格产生负面影响;
•公司实施有效的业务连续性计划以在紧急情况下保护业务的能力;
•公司有效维持对财务报告的有效内部控制的能力;以及
•公司执行战略交易的能力。
有关这些因素和其他因素的更多信息可以在公司向美国证券交易委员会提交的文件中找到,包括其10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告。
您不应过分依赖前瞻性陈述。所有归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的全部明确限制。所有此类陈述仅代表截至本新闻稿发布之日,除非法律要求,否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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联系人: | |
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未经审计的财务信息
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未经审计的合并运营报表
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| 三个月已结束 3月31日 | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 2,080 | | | $ | 2,047 | | | | | |
费用: | | | | | | | |
直达车辆和运营 | 1,366 | | | 1,221 | | | | | |
创收车辆和租赁费用的折旧,净额 | 969 | | | 381 | | | | | |
非车辆资产的折旧和摊销 | 32 | | | 35 | | | | | |
销售、一般和管理 | 162 | | | 221 | | | | | |
利息支出,净额: | | | | | | | |
车辆 | 141 | | | 111 | | | | | |
非车辆 | 75 | | | 51 | | | | | |
利息支出总额,净额 | 216 | | | 162 | | | | | |
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其他(收入)支出,净额 | 2 | | | 9 | | | | | |
出售非车辆资本资产的(收益) | — | | | (162) | | | | | |
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公共认股权证公允价值的变化 | (86) | | | 118 | | | | | |
支出总额 | 2,661 | | | 1,985 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (581) | | | 62 | | | | | |
所得税(准备金)补助 | 395 | | | 134 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (186) | | | $ | 196 | | | | | |
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已发行股票的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | 305 | | | 321 | | | | | |
稀释 | 305 | | | 323 | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.61) | | | $ | 0.61 | | | | | |
稀释 | $ | (0.61) | | | $ | 0.61 | | | | | |
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未经审计的合并资产负债表
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(以百万计,面值和股票数据除外) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 465 | | | $ | 764 | |
限制性现金和现金等价物: | | | |
车辆 | 193 | | | 152 | |
非车辆 | 287 | | | 290 | |
限制性现金和现金等价物总额 | 480 | | | 442 | |
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物总额 | 945 | | | 1,206 | |
应收账款: | | | |
车辆 | 238 | | | 211 | |
非车辆,分别扣除49美元和47美元的津贴 | 975 | | | 980 | |
应收账款总额,净额 | 1,213 | | | 1,191 | |
预付费用和其他资产 | 751 | | | 726 | |
创收工具: | | | |
车辆 | 17,052 | | | 16,806 | |
减去:累计折旧 | (2,435) | | | (2,155) | |
总收入车辆,净额 | 14,617 | | | 14,651 | |
财产和设备,净额 | 667 | | | 671 | |
经营租赁使用权资产 | 2,211 | | | 2,253 | |
无形资产,净额 | 2,862 | | | 2,863 | |
善意 | 1,044 | | | 1,044 | |
| | | |
总资产 | $ | 24,310 | | | $ | 24,605 | |
负债和股东权益 | | | |
应付账款: | | | |
车辆 | $ | 632 | | | $ | 191 | |
非车辆 | 502 | | | 510 | |
应付账款总额 | 1,134 | | | 701 | |
应计负债 | 883 | | | 860 | |
应计税款,净额 | 177 | | | 157 | |
债务: | | | |
车辆 | 11,846 | | | 12,242 | |
非车辆 | 3,898 | | | 3,449 | |
债务总额 | 15,744 | | | 15,691 | |
公开认股权证 | 367 | | | 453 | |
经营租赁负债 | 2,100 | | | 2,142 | |
自保负债 | 473 | | | 471 | |
递延所得税,净额 | 620 | | | 1,038 | |
| | | |
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负债总额 | 21,498 | | | 21,513 | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
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股东权益: | | | |
优先股,面值0.01美元,未发行和流通股票 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,已发行480,430,082股和479,990,286股,已发行股票分别为305,618,038股和305,178,242股 | 5 | | | 5 | |
按成本计算,美国库存股分别为174,812,044股和174,812,044股普通股 | (3,430) | | | (3,430) | |
额外的实收资本 | 6,351 | | | 6,405 | |
留存收益(累计赤字) | 174 | | | 360 | |
累计其他综合收益(亏损) | (288) | | | (248) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 2,812 | | | 3,092 | |
负债和股东权益总额 | $ | 24,310 | | | $ | 24,605 | |
未经审计的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
(以百万计) | | | | | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | $ | (186) | | | $ | 196 | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | | | |
创收车辆的折旧和储备金,净额 | | | | | 1,070 | | | 466 | |
折旧和摊销,非车辆 | | | | | 32 | | | 35 | |
递延融资成本和债务折扣(溢价)的摊销 | | | | | 18 | | | 14 | |
| | | | | | | |
股票薪酬费用 | | | | | 16 | | | 21 | |
股票补偿没收 | | | | | (68) | | | — | |
应收账款备抵准备金 | | | | | 31 | | | 20 | |
递延所得税,净额 | | | | | (414) | | | (135) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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出售非车辆资本资产的(收益)亏损 | | | | | 1 | | | (162) | |
公共认股权证公允价值的变化 | | | | | (86) | | | 118 | |
金融工具的变化 | | | | | 6 | | | 108 | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | (10) | | | — | |
资产和负债的变化: | | | | | | | |
非车辆应收账款 | | | | | (36) | | | (50) | |
预付费用和其他资产 | | | | | (56) | | | (48) | |
经营租赁使用权资产 | | | | | 100 | | | 78 | |
非车辆应付账款 | | | | | (4) | | | (27) | |
应计负债 | | | | | 31 | | | 29 | |
应计税款,净额 | | | | | 21 | | | 1 | |
经营租赁负债 | | | | | (100) | | | (84) | |
自保负债 | | | | | 4 | | | (18) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | | | | 370 | | | 562 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | |
创收车辆支出 | | | | | (1,904) | | | (2,824) | |
处置创收车辆的收益 | | | | | 1,233 | | | 1,206 | |
非车辆资本资产支出 | | | | | (33) | | | (45) | |
处置的非车辆资本资产的收益 | | | | | 3 | | | 175 | |
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股权投资(投资)的回报 | | | | | (2) | | | — | |
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由(用于)投资活动提供的净现金 | | | | | (703) | | | (1,488) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | |
发行车辆债务的收益 | | | | | 534 | | | 2,061 | |
偿还车辆债务 | | | | | (892) | | | (1,190) | |
发行非车辆债务的收益 | | | | | 935 | | | 425 | |
偿还非车辆债务 | | | | | (490) | | | (430) | |
支付融资费用 | | | | | — | | | (8) | |
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股票回购 | | | | | — | | | (118) | |
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其他 | | | | | (2) | | | (1) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | | | | 85 | | | 739 | |
外币汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响 | | | | | (13) | | | 11 | |
该期间现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净增加(减少) | | | | | (261) | | | (176) | |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物 | | | | | 1,206 | | | 1,418 | |
期末的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物 | | | | | $ | 945 | | | $ | 1,242 | |
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补充附表 I
赫兹环球控股有限公司
按细分市场分列的简明运营报表
未经审计
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
(以百万计) | 美洲 RAC | | 国际 RAC | | 企业 | | 赫兹全球 | | 美洲 RAC | | 国际 RAC | | 企业 | | 赫兹全球 |
收入 | $ | 1,739 | | | $ | 341 | | | $ | — | | | $ | 2,080 | | | $ | 1,730 | | | $ | 317 | | | $ | — | | | $ | 2,047 | |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
直达车辆和运营 | 1,152 | | | 216 | | | (2) | | | 1,366 | | | 1,039 | | | 182 | | | — | | | 1,221 | |
创收车辆和租赁费用的折旧,净额 | 876 | | | 93 | | | — | | | 969 | | | 349 | | | 32 | | | — | | | 381 | |
非车辆资产的折旧和摊销 | 25 | | | 4 | | | 3 | | | 32 | | | 28 | | | 2 | | | 5 | | | 35 | |
销售、一般和管理 | 124 | | | 57 | | | (19) | | | 162 | | | 105 | | | 37 | | | 79 | | | 221 | |
利息支出,净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
车辆 | 116 | | | 25 | | | — | | | 141 | | | 93 | | | 18 | | | — | | | 111 | |
非车辆 | (2) | | | (4) | | | 81 | | | 75 | | | (18) | | | (2) | | | 71 | | | 51 | |
利息支出总额,净额 | 114 | | | 21 | | | 81 | | | 216 | | | 75 | | | 16 | | | 71 | | | 162 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | (1) | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | (1) | | | 6 | | | 4 | | | 9 | |
出售非车辆资本资产的(收益) | — | | | — | | | — | | | — | | | (162) | | | — | | | — | | | (162) | |
公共认股权证公允价值的变化 | — | | | — | | | (86) | | | (86) | | | — | | | — | | | 118 | | | 118 | |
支出总额 | 2,290 | | | 392 | | | (21) | | | 2,661 | | | 1,433 | | | 275 | | | 277 | | | 1,985 | |
所得税前收入(亏损) | $ | (551) | | | $ | (51) | | | $ | 21 | | | (581) | | | $ | 297 | | | $ | 42 | | | $ | (277) | | | 62 | |
所得税(准备金)补助 | | | | | | | 395 | | | | | | | | | 134 | |
净收益(亏损) | | | | | | | $ | (186) | | | | | | | | | $ | 196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
补充附表二
赫兹环球控股有限公司
GAAP与非公认会计准则指标的对账——调整后的净收益(亏损)、调整后的摊薄后每股收益(亏损)和调整后的公司息税折旧摊销前利润
未经审计
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
调整后的每股净收益(亏损)和调整后的摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损)(a) | $ | (186) | | | $ | 196 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整: | | | | | | | |
所得税准备金(福利) | (395) | | | (134) | | | | | |
与车辆和非车辆债务相关的费用 (b) | 18 | | | 14 | | | | | |
| | | | | | | |
重组和重组相关费用 (c) | 32 | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | |
与收购会计相关的折旧和摊销 (d) | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
金融工具未实现(收益)亏损(e) | 6 | | | 108 | | | | | |
出售非车辆资本资产的(收益)(f) | — | | | (162) | | | | | |
公共认股权证公允价值的变化 | (86) | | | 118 | | | | | |
| | | | | | | |
其他项目 (g) (k) | 8 | | | 14 | | | | | |
调整后的税前收益(亏损)(h) | (603) | | | 157 | | | | | |
调整后税前收入(亏损)的所得税(准备金)补助(i) | 211 | | | (31) | | | | | |
调整后净收益(亏损) | $ | (392) | | | $ | 126 | | | | | |
摊薄后已发行股票的加权平均数 | 305 | | | 323 | | | | | |
调整后的每股摊薄收益(亏损)(j) | $ | (1.28) | | | $ | 0.39 | | | | | |
调整后的企业息税折旧摊销前利润: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (186) | | | $ | 196 | | | | | |
调整: | | | | | | | |
所得税准备金(福利) | (395) | | | (134) | | | | | |
非车辆折旧和摊销 | 32 | | | 35 | | | | | |
扣除利息收入后的非车辆债务利息 | 75 | | | 51 | | | | | |
与车辆债务相关的费用 (b) | 12 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
重组和重组相关费用 (c) | 32 | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
金融工具未实现(收益)亏损(e) | 6 | | | 108 | | | | | |
出售非车辆资本资产的(收益)(f) | — | | | (162) | | | | | |
以股票为基础的非现金薪酬没收 (l) | (64) | | | — | | | | | |
公共认股权证公允价值的变化 | (86) | | | 118 | | | | | |
| | | | | | | |
其他物品 (g) | 7 | | | 12 | | | | | |
调整后的企业息税折旧摊销前利润 (l) | $ | (567) | | | $ | 237 | | | | | |
调整后的企业息税折旧摊销前利润率 | (27) | % | | 12 | % | | | | |
(a) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,净收益(亏损)利润率分别为(9)%和10%。
(b) 指与递延融资费用摊销以及债务折扣和保费有关的债务相关费用。
补充附表二(续)
(c) 指美国公认会计原则中定义的重组行动产生的费用,不包括减值和资产减记。还包括与重组相关的费用,例如直接支持业务转型计划产生的增量成本。
(d) 指与收购会计相关的其他无形资产摊销以及财产和设备折旧相关的增量支出。
(e) 代表衍生金融工具的未实现收益(亏损)。2023年,还包括实现因取消某些利率上限而产生的8,800万美元先前未实现的收益。
(f) 代表出售2023年3月出售的某些非车辆资本资产的收益。
(g) 代表杂项项目。在截至2024年3月31日的三个月中,主要包括某些与IT相关的费用,部分被某些诉讼和解所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,主要包括某些与IT相关的费用。
(h) 下表将简明的未经审计的合并运营报表中报告的支出与用于计算调整后税前收益(亏损)和调整后净收益(亏损)的调整后支出进行了对账,所有这些都被视为非公认会计准则指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月已结束 2024年3月31日 | | 三个月已结束 2023年3月31日 |
费用: | 正如报道的那样 | | 调整 | | 调整后 | | 正如报道的那样 | | 调整 | | 调整后 |
直达车辆和运营 | 1,366 | | | $ | (6) | | | $ | 1,360 | | | 1,221 | | | $ | — | | | $ | 1,221 | |
创收车辆和租赁费用的折旧,净额 | 969 | | | 5 | | | 974 | | | 381 | | | 2 | | | 383 | |
非车辆资产的折旧和摊销 | 32 | | | — | | | 32 | | | 35 | | | — | | | 35 | |
销售、一般和管理 | 162 | | | (39) | | | 123 | | | 221 | | | (14) | | | 207 | |
利息支出,净额: | | | | | | | | | | | |
车辆 | 141 | | | (13) | | | 128 | | | 111 | | | (119) | | | (8) | |
非车辆 | 75 | | | (10) | | | 65 | | | 51 | | | (8) | | | 43 | |
利息支出总额,净额 | 216 | | | (23) | | | 193 | | | 162 | | | (127) | | | 35 | |
其他收入(支出),净额 | 2 | | | (1) | | | 1 | | | 9 | | | — | | | 9 | |
出售收益非车辆资本资产 | — | | | — | | | — | | | (162) | | | 162 | | | — | |
公共认股权证公允价值的变化 | (86) | | | 86 | | | — | | | 118 | | | (118) | | | — | |
总计 | $ | 2,661 | | | $ | 22 | | | $ | 2,683 | | | $ | 1,985 | | | $ | (95) | | | $ | 1,890 | |
(i) 使用截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为35%和20%的合并法定利率得出,适用于相应的调整后税前收益(亏损)。税率的提高主要是由于电动汽车相关税收抵免的减少,根据公司对电动汽车的预期购买量,预计将在2024年全年减少公司的美国联邦税收规定。
(j) 用于将GAAP基础上的摊薄后每股收益(亏损)与调整后的摊薄后每股收益(亏损)进行对账的调整包括税收影响,用于核对净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)除以该期间已发行的加权平均摊薄后股份。
(k) 还包括信用证费用。
(l) 代表2024年3月没收的前首席执行官奖励。
补充附表二(续)
(m) 下表将简明的未经审计的合并运营报表中报告的支出与计算调整后企业息税折旧摊销前利润时使用的调整后支出进行了对账,两者均被视为非公认会计准则指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月已结束 2024年3月31日 | | 三个月已结束 2023年3月31日 |
费用: | 正如报道的那样 | | 调整 | | 调整后 | | 正如报道的那样 | | 调整 | | 调整后 |
直达车辆和运营 | 1,366 | | | $ | (6) | | | $ | 1,360 | | | 1,221 | | | $ | — | | | $ | 1,221 | |
创收车辆和租赁费用的折旧,净额 | 969 | | | 5 | | | 974 | | | 381 | | | 2 | | | 383 | |
非车辆资产的折旧和摊销 | 32 | | | (32) | | | — | | | 35 | | | (35) | | | — | |
销售、一般和管理 | 162 | | | 25 | | | 187 | | | 221 | | | (14) | | | 207 | |
利息支出,净额: | | | | | | | | | | | |
车辆 | 141 | | | (13) | | | 128 | | | 111 | | | (119) | | | (8) | |
非车辆 | 75 | | | (75) | | | — | | | 51 | | | (51) | | | — | |
利息支出总额,净额 | 216 | | | (88) | | | 128 | | | 162 | | | (170) | | | (8) | |
其他收入(支出),净额 | 2 | | | (4) | | | (2) | | | 9 | | | (2) | | | 7 | |
出售收益非车辆资本资产 | — | | | — | | | — | | | (162) | | | 162 | | | — | |
公共认股权证公允价值的变化 | (86) | | | 86 | | | — | | | 118 | | | (118) | | | — | |
总计 | $ | 2,661 | | | $ | (14) | | | $ | 2,647 | | | $ | 1,985 | | | $ | (175) | | | $ | 1,810 | |
补充附表三
赫兹环球控股有限公司
公认会计准则与非公认会计准则指标的对账——调整后的运营现金流
以及调整后的自由现金流
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
(以百万计) | | | | | 2024 | | 2023 |
调整后的运营现金流和调整后的自由现金流: | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 370 | | | $ | 562 | |
创收车辆的折旧和储备金,净额 | | | | | (1,070) | | | (466) | |
与破产相关的付款(出现后)和其他付款 | | | | | 3 | | | 8 | |
调整后的运营现金流 | | | | | (697) | | | 104 | |
非车辆资本资产收益(支出),净额 | | | | | (30) | | | 130 | |
调整后的汽车投资前运营现金流 | | | | | (727) | | | 234 | |
融资后机队净增长 | | | | | (2) | | | (317) | |
调整后的自由现金流 | | | | | $ | (729) | | | $ | (83) | |
| | | | | | | |
融资后机队净增长的计算: | | |
创收车辆支出 | | | | | $ | (1,904) | | | $ | (2,824) | |
处置创收车辆的收益 | | | | | 1,233 | | | 1,206 | |
创收工具资本支出,净额 | | | | | (671) | | | (1,618) | |
创收车辆的折旧和储备金,净额 | | | | | 1,070 | | | 466 | |
与车辆相关的融资活动: | | | | | | | |
借款 | | | | | 534 | | | 2,061 | |
付款 | | | | | (892) | | | (1,190) | |
限制性现金兑换,车辆 | | | | | (43) | | | (36) | |
与车辆相关的净融资活动 | | | | | (401) | | | 835 | |
融资后机队净增长 | | | | | $ | (2) | | | $ | (317) | |
补充附表四
赫兹环球控股有限公司
净负债计算
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
(以百万计) | 车辆 | | 非车辆 | | 总计 | | 车辆 | | 非车辆 | | 总计 |
第一留置权 RCF | $ | — | | | $ | 450 | | | $ | 450 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
定期贷款 | — | | | 2,008 | | | 2,008 | | | — | | | 2,013 | | | 2,013 | |
高级笔记 | — | | | 1,500 | | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | | | 1,500 | |
美国汽车融资(HVF III) | 10,051 | | | — | | | 10,051 | | | 10,203 | | | — | | | 10,203 | |
国际车辆融资(各种) | 1,761 | | | — | | | 1,761 | | | 2,001 | | | — | | | 2,001 | |
其他债务 | 98 | | | 2 | | | 100 | | | 110 | | | 2 | | | 112 | |
债务发行成本、折扣和保费 | (64) | | | (62) | | | (126) | | | (72) | | | (66) | | | (138) | |
资产负债表中报告的债务 | 11,846 | | | 3,898 | | | 15,744 | | | 12,242 | | | 3,449 | | | 15,691 | |
添加: | | | | | | | | | | | |
债务发行成本、折扣和保费 | 64 | | | 62 | | | 126 | | | 72 | | | 66 | | | 138 | |
减去: | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 465 | | | 465 | | | — | | | 764 | | | 764 | |
受限制的现金 | 193 | | | — | | | 193 | | | 152 | | | — | | | 152 | |
与C期贷款相关的限制性现金和限制性现金等价物 | — | | | 245 | | | 245 | | | — | | | 245 | | | 245 | |
净负债 | $ | 11,717 | | | $ | 3,250 | | | $ | 14,967 | | | $ | 12,162 | | | $ | 2,506 | | | $ | 14,668 | |
| | | | | | | | | | | |
LTM 调整后的企业息税折旧摊销前利润 (a) | | | (243) | | | | | | | 561 | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司净杠杆率 | | | NM | | | | | | 4.5x | | |
NM-没意义
(a) 截至2024年3月31日的三个月,LTM调整后企业息税折旧摊销前利润的对账情况如下:
| | | | | |
LTM 调整后的企业息税折旧摊销前利润: |
截至三个月的净收益(亏损): | |
2023年6月30日 | $ | 139 | |
2023年9月30日 | 629 | |
2023年12月31日 | (348) | |
2024年3月31日 | (186) | |
LTM 净收益(亏损) | 234 | |
调整: | |
所得税准备金(福利) | (591) | |
非车辆折旧和摊销 | 146 | |
扣除利息收入后的非车辆债务利息 | 262 | |
与车辆债务相关的费用 | 44 | |
重组和重组相关费用 | 46 | |
金融工具的未实现(收益)亏损 | 15 | |
以股票为基础的非现金薪酬没收 | (64) | |
公共认股权证公允价值的变化 | (367) | |
其他物品 | 32 | |
LTM 调整后的企业息税折旧摊销前利润 | $ | (243) | |
补充附表五
赫兹环球控股有限公司
关键指标计算
收入、利用率和折旧
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
全球 RAC
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 百分比Inc/(12 月) | | | | |
(以百万美元计,除非另有说明) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
RPD 总计 | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,080 | | $ | 2,047 | | | | | | | | |
外币调整 (a) | 9 | | 9 | | | | | | | | |
总收入-经外币调整 | $ | 2,089 | | $ | 2,056 | | | | | | | | |
交易天数(以千计) | 36,854 | | 33,787 | | | | | | | | |
RPD 总额(以美元计) | $ | 56.68 | | $ | 60.85 | | (7) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每月每单位总收入 | | | | | | | | | | | |
总收入-经外币调整 | $ | 2,089 | | $ | 2,056 | | | | | | | | |
平均可租车辆(整车单位) | 529,232 | | 483,288 | | | | | | | | |
每单位总收入(以美元计) | $ | 3,947 | | $ | 4,254 | | | | | | | | |
期间内的月数(以整数为单位) | 3 | | 3 | | | | | | | | |
每月总 RPU(以整美元计) | $ | 1,316 | | $ | 1,418 | | (7) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
车辆利用率 | | | | | | | | | | | |
交易天数(以千计) | 36,854 | | 33,787 | | | | | | | | |
平均可租车辆(整车单位) | 529,232 | | 483,288 | | | | | | | | |
期内天数(以整数为单位) | 91 | | 90 | | | | | | | | |
可用汽车天数(以千计) | 48,181 | | 43,609 | | | | | | | | |
车辆使用率 (b) | 76% | | 77% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每月单位折旧 | | | | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的折旧,净额 | $ | 969 | | $ | 381 | | | | | | | | |
外币调整 (a) | 3 | | 2 | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的调整后折旧 | $ | 972 | | $ | 383 | | | | | | | | |
平均车辆(以整单位计) | 547,492 | | 504,528 | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆(全美元) | $ | 1,775 | | $ | 759 | | | | | | | | |
期间内的月数(以整数为单位) | 3 | | 3 | | | | | | | | |
每月单位折旧(以整美元计) | $ | 592 | | $ | 253 | | NM | | | | | | |
注意:全球RAC代表美洲RAC和国际RAC细分市场的合并信息,不包括企业
NM-没意义
(a) 基于2023年12月31日的外汇汇率。
(b) 按交易天数除以可用汽车天数计算。
补充附表五(续)
赫兹环球控股有限公司
关键指标计算
收入、利用率和折旧
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
美洲 RAC
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 百分比Inc/(12 月) | | | | |
(以百万美元计,除非另有说明) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
RPD 总计 | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,739 | | $ | 1,730 | | | | | | | | |
外币调整 (a) | — | | 1 | | | | | | | | |
总收入-经外币调整 | $ | 1,739 | | $ | 1,731 | | | | | | | | |
交易天数(以千计) | 30,560 | | 27,879 | | | | | | | | |
RPD 总额(以美元计) | $ | 56.92 | | $ | 62.08 | | (8) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每月每单位总收入 | | | | | | | | | | | |
总收入-经外币调整 | $ | 1,739 | | $ | 1,731 | | | | | | | | |
平均可租车辆(整车单位) | 433,823 | | 393,512 | | | | | | | | |
每单位总收入(以美元计) | $ | 4,010 | | $ | 4,398 | | | | | | | | |
期间内的月数(以整数为单位) | 3 | | 3 | | | | | | | | |
每月总 RPU(以整美元计) | $ | 1,337 | | $ | 1,466 | | (9) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
车辆利用率 | | | | | | | | | | | |
交易天数(以千计) | 30,560 | | 27,879 | | | | | | | | |
平均可租车辆(整车单位) | 433,823 | | 393,512 | | | | | | | | |
期内天数(以整数为单位) | 91 | | 90 | | | | | | | | |
可用汽车天数(以千计) | 39,496 | | 35,420 | | | | | | | | |
车辆使用率 (b) | 77% | | 79 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每月单位折旧 | | | | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的折旧,净额 | $ | 876 | | $ | 349 | | | | | | | | |
外币调整 (a) | 1 | | 1 | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的调整后折旧 | $ | 877 | | $ | 350 | | | | | | | | |
平均车辆(以整单位计) | 450,585 | | 412,983 | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆(全美元) | $ | 1,947 | | $ | 847 | | | | | | | | |
期间内的月数(以整数为单位) | 3 | | 3 | | | | | | | | |
每月单位折旧(以整美元计) | $ | 649 | | $ | 282 | | NM | | | | | | |
NM-没意义
(a) 基于2023年12月31日的外汇汇率。
(b) 按交易天数除以可用汽车天数计算。
补充附表五(续)
赫兹环球控股有限公司
关键指标计算
收入、利用率和折旧
未经审计
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国际 RAC
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 百分比Inc/(12 月) | | | | |
(以百万美元计,除非另有说明) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
RPD 总计 | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 341 | | $ | 317 | | | | | | | | |
外币调整 (a) | 8 | | 8 | | | | | | | | |
总收入-经外币调整 | $ | 349 | | $ | 325 | | | | | | | | |
交易天数(以千计) | 6,294 | | 5,908 | | | | | | | | |
RPD 总额(以美元计) | $ | 55.52 | | $ | 55.06 | | 1 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每月每单位总收入 | | | | | | | | | | | |
总收入-经外币调整 | $ | 349 | | $ | 325 | | | | | | | | |
平均可租车辆(整车单位) | 95,409 | | 89,776 | | | | | | | | |
每单位总收入(以美元计) | $ | 3,663 | | $ | 3,623 | | | | | | | | |
期间内的月数(以整数为单位) | 3 | | 3 | | | | | | | | |
每月总 RPU(以整美元计) | $ | 1,221 | | $ | 1,208 | | 1 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
车辆利用率 | | | | | | | | | | | |
交易天数(以千计) | 6,294 | | 5,908 | | | | | | | | |
平均可租车辆(整车单位) | 95,409 | | 89,776 | | | | | | | | |
期内天数(以整数为单位) | 91 | | 90 | | | | | | | | |
可用汽车天数(以千计) | 8,686 | | 8,191 | | | | | | | | |
车辆使用率 (b) | 72% | | 72% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每月单位折旧 | | | | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的折旧,净额 | $ | 93 | | $ | 32 | | | | | | | | |
外币调整 (a) | 2 | | 1 | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的调整后折旧 | $ | 95 | | $ | 33 | | | | | | | | |
平均车辆(以整单位计) | 96,907 | | 91,545 | | | | | | | | |
创收车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆(全美元) | $ | 979 | | $ | 359 | | | | | | | | |
期间内的月数(以整数为单位) | 3 | | 3 | | | | | | | | |
每月单位折旧(以整美元计) | $ | 326 | | $ | 120 | | NM | | | | | | |
NM-没意义
(a) 基于2023年12月31日的外汇汇率。
(b) 按交易天数除以可用汽车天数计算。
非公认会计准则指标和关键指标
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术语 “GAAP” 是指美国普遍接受的会计原则。调整后的息税折旧摊销前利润是公司分部盈利能力的衡量标准,在此背景下使用时符合公认会计原则。
非公认会计准则指标
根据公认会计原则,非公认会计准则指标不属于公认的衡量标准。在评估公司的经营业绩或流动性时,投资者不应孤立、优于或替代根据公认会计原则确定的公司财务业绩衡量标准来考虑非公认会计准则指标。
调整后每股净收益(亏损)和调整后的摊薄收益(亏损)(“调整后每股收益”)
调整后净收益(亏损)是指为消除公认会计准则所得税、车辆和非车辆债务相关费用、重组和重组相关费用、收购会计相关折旧和摊销、前首席执行官股票薪酬奖励没收、公共认股权证公允价值变动、金融工具未实现(收益)亏损、非车辆资本资产出售收益和某些其他杂项的影响而调整后的归属于公司的收入或亏损税前基础。调整后的净收益(亏损)包括使用合并法定税率产生的所得税准备金(收益)。合并法定税率是管理层对公司长期税率的估计。其最具可比性的GAAP指标是归属于公司的净收益(亏损)。
调整后的每股收益是指按摊薄后每股计算的调整后净收益(亏损),使用该期间已发行的摊薄后股票的加权平均数。其最具可比性的GAAP指标是摊薄后的每股收益(亏损)。
调整后净收益(亏损)和调整后每股收益是重要的运营指标,因为它们允许管理层和投资者评估公司业务的运营业绩,但不包括上述非运营性质或与公司竞争对手可比的项目。
调整后的企业息税折旧摊销前利润和调整后的企业息税折旧摊销前利润
调整后的企业息税折旧摊销前利润是指为消除公认会计准则所得税、非车辆折旧和摊销、净非车辆债务利息、车辆债务相关费用、重组和重组相关费用、公共认股权证公允价值变动、金融工具未实现(收益)亏损、非车辆资本资产出售收益和某些其他杂项的影响而调整后的归属于公司的收益或亏损。
调整后的企业息税折旧摊销前利润率按调整后企业息税折旧摊销前利润与总收入的比率计算。
管理层将这些指标用作运营绩效指标,用于内部监控和规划目的,包括编制公司的年度运营预算和月度运营审查,以及分析投资决策、盈利能力和业绩趋势。这些措施使管理层和投资者能够区分对租赁和租赁车辆业务最有意义的运营指标对盈利能力的影响。它们还允许管理层和投资者在与应报告细分市场相同的基础上评估整个业务的业绩。调整后的公司息税折旧摊销前利润也用于确定某些高管薪酬。其最具可比性的GAAP指标是归属于公司的净收益(亏损)。
调整后的运营现金流和调整后的自由现金流
调整后的运营现金流是指经营活动提供的净现金,扣除车辆折旧和储备金的非现金返还,不包括上市后支付的与破产相关的款项。调整后的运营现金流对管理层和投资者很重要,因为它提供了有关在完全承受机队成本负担的情况下运营产生的现金量的有用信息。
调整后的自由现金流代表调整后的运营现金流加上净非车辆资本支出和融资后净车队增长的影响。调整后的自由现金流对管理层和投资者很重要,因为它提供了有关可用现金金额的有用信息,但不限于减少非车辆债务、股票回购和收购。
衡量调整后运营现金流和调整后自由现金流的最具可比性的GAAP指标是运营活动提供的(用于)的净现金。
融资后的净机队增长
美国和国际租车板块车队增长定义为创收车辆支出,扣除处置收益,加上车辆折旧和净车辆融资,包括借款、还款和与车辆相关的限制性现金的变化。车队增长很重要,因为它使公司能够评估支持其对创收工具的投资所需的现金流。
净非车辆债务
净非车辆负债按公司资产负债表上报告的非车辆债务计算,其中不包括与非车辆债务相关的未摊销债务发行成本的影响,减去现金和现金等价物。非车辆债务包括公司的优先定期贷款、优先RCF、优先票据、优先二级优先担保票据、本票及其国内外子公司的某些其他非车辆债务。净非车辆债务对管理层和投资者很重要,因为它有助于衡量公司的公司杠杆率。净非车辆债务还有助于评估公司偿还非车辆债务的能力,而无需考虑与车辆债务相关的支出,车辆债务由非车辆债务安排下贷款人无法获得的资产抵押。
净车辆债务
净车辆负债按公司资产负债表上报告的车辆债务计算,不包括与车辆债务相关的未摊销债务发行成本的影响,减去与车辆相关的限制性现金。与车辆债务相关的限制性现金仅限于购买创收车辆和公司车辆债务安排下的其他特定用途。净车辆债务对管理层、投资者和评级机构很重要,因为它有助于衡量公司相对于其车辆资产的杠杆作用。
净负债总额
净负债总额按总负债计算,其中不包括未摊销的债务发行成本的影响,减去现金和现金等价物总额以及与车辆债务相关的限制性现金。根据公认会计原则,未摊销的债务发行成本必须报告为从相关债务账面金额中扣除的金额。管理层认为,消除这些成本对债务的影响将更准确地反映公司的净负债状况。净负债总额对管理层、投资者和评级机构很重要,因为它有助于衡量公司的总杠杆率。
公司净杠杆率
净公司杠杆率的计算方法是过去十二个月的非车辆净负债除以调整后的公司息税折旧摊销前利润。净公司杠杆对管理层和投资者很重要,因为它衡量公司扣除非限制性现金后的公司杠杆率。企业净杠杆率还有助于根据调整后的企业息税折旧摊销前利润来评估公司偿还非车辆债务的能力。
关键指标
可用租车天数
可用租车天数表示平均可出租车辆乘以给定时期内的天数。
平均车辆(“车队容量” 或 “容量”)
平均车辆数是使用给定时期开始和结束时车队中车辆数量的简单平均值来确定的,无论是公司拥有还是租用的。
平均可租车辆
平均可出租车辆反映平均车辆,不包括在公司零售地段出售或正在通过其他处置渠道出售的车辆。
每月单位折旧(“单位折旧” 或 “DPU”)
每月单位折旧是指每辆车每月的平均折旧费用和租赁费用金额,不包括外币汇率的影响,以免影响潜在趋势的可比性。该指标对管理层和投资者很重要,因为它反映了公司管理车辆成本的有效性,并便于与汽车租赁行业的其他参与者进行比较。
每个交易日的总收入(“总RPD” 或 “RPD”;也称为 “定价”)
RPD总额代表每个交易日产生的收入,不包括外币汇率的影响,以免影响潜在趋势的可比性。该指标对管理层和投资者很重要,因为它代表了汽车租赁业务基础定价变化的衡量标准,涵盖了管理层有能力控制的车辆租赁定价要素。
每月单位总收入(“总 RPU”、“RPU” 或 “每月总 RPU”)
每月RPU总额表示租赁车队中每辆车每月产生的收入金额,不包括外币汇率的影响,以免影响潜在趋势的可比性。该指标对管理层和投资者很重要,因为它可以衡量收入生产率与我们的租赁车队中自有或租赁的车辆数量或资产效率的关系。
交易天数(“天数”;也称为 “交易量”)
交易天数是指在给定时间段内租用车辆的 24 小时总数,任何部分时段都算作一个交易日。因此,车辆有可能在24小时内达到超过一个交易日。该指标对管理层和投资者很重要,因为它代表了创收天数。
车辆利用率(“利用率”)
车辆使用率代表交易天数与可用租车天数的比率。该指标对管理层和投资者很重要,因为它是衡量用于创收的车辆相对于可出租车队容量的比例。