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Plan 2021 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001657853HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001657853HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ: 延期股票单位会员HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 会员2024-03-310001657853US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-31htzz: 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月到期成员2021-07-010001657853US-GAAP：待决诉讼成员HTZZ：富国银行全国协会诉赫兹公司成员HTZZ：支付某些赎回保费和申请后利息会员2021-07-012021-07-010001657853US-GAAP：待决诉讼成员HTZZ：富国银行全国协会诉赫兹公司成员HTZZ：申请后利息会员的付款2021-07-012021-07-0100016578532022-12-012022-12-31htzz: 索赔人htzz: segment0001657853HTZZ：美国租车会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：美国租车会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：国际租车会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：国际租车会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：美国租车会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：美国租车会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员HTZZ：国际租车会员2024-01-012024-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员HTZZ：国际租车会员2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：公司与和解项目会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：公司与和解项目会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：美国租车会员2024-03-310001657853HTZZ：美国租车会员2023-12-310001657853HTZZ：国际租车会员2024-03-310001657853HTZZ：国际租车会员2023-12-310001657853US-GAAP：运营部门成员HTZZ：国际租车会员2024-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员HTZZ：国际租车会员2023-12-310001657853US-GAAP：运营部门成员2024-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员2023-12-310001657853HTZZ：公司与和解项目会员2024-03-310001657853HTZZ：公司与和解项目会员2023-12-310001657853HTZZ：公司与和解项目会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-03-310001657853HTZZ：公司与和解项目会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-12-310001657853HTZZ：与车辆无关的服务会员HTZZ：非车辆折旧和摊销会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：与车辆无关的服务会员HTZZ：非车辆折旧和摊销会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：与车辆无关的服务会员US-GAAP：利息支出会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：与车辆无关的服务会员US-GAAP：利息支出会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非现金债务收费会员HTZZ：车辆相关服务会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：非现金债务收费会员HTZZ：车辆相关服务会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：重组和重组相关费用会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：重组和重组相关费用会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：公共认股权证成员公允价值的变化2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：公共认股权证成员公允价值的变化2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：GainLosson衍生工具会员2024-01-012024-03-310001657853US-GAAP：GainLosson衍生工具会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：处置商业成员时损失惨重2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：处置商业成员时损失惨重2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非现金股票薪酬会员的盈亏损失2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：非现金股票薪酬会员的盈亏损失2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：其他收入支出会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：其他收入支出会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：美国租车会员US-GAAP：运营部门成员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：美国租车会员US-GAAP：运营部门成员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员HTZZ：国际租车会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员HTZZ：国际租车会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853US-GAAP：运营部门成员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：公司与和解项目会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：公司与和解项目会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：与车辆无关的服务会员HTZZ：非车辆折旧和摊销会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：与车辆无关的服务会员HTZZ：非车辆折旧和摊销会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非现金债务收费会员HTZZ：与车辆无关的服务会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：非现金债务收费会员HTZZ：与车辆无关的服务会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非现金债务收费会员HTZZ：车辆相关服务会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：非现金债务收费会员HTZZ：车辆相关服务会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：重组和重组相关费用会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：重组和重组相关费用会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：GainLosson衍生工具会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853US-GAAP：GainLosson衍生工具会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：处置商业成员时损失惨重HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：处置商业成员时损失惨重HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非现金股票薪酬会员的盈亏损失HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：非现金股票薪酬会员的盈亏损失HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：其他收入支出会员HTZZ: Hertz 公司会员2024-01-012024-03-310001657853HTZZ：其他收入支出会员HTZZ: Hertz 公司会员2023-01-012023-03-31

目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

_______________________________________________________________________________

表单 10-Q

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间						2024年3月31日
或者
☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
			在从 _______ 到 _______ 的过渡时期

委员会档案编号						其章程中规定的注册人的确切姓名， 主要行政办公室地址、邮政编码和电话号码																		公司注册状态						美国国税局雇主识别号
001-37665						赫兹环球控股有限公司																		特拉华						61-1770902
						威廉姆斯路 8501 号						埃斯特罗，			佛罗里达			33928
						(239)			301-7000
001-07541						赫兹公司																		特拉华						13-1938568
						威廉姆斯路 8501 号						埃斯特罗，			佛罗里达			33928
						(239)			301-7000

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

赫兹环球控股有限公司

普通股

每股面值0.01美元

HTZ

这个 纳斯达股票市场有限责任公司

赫兹环球控股有限公司

购买普通股的认股权证

每股可行使一股 Hertz Global Holdings, Inc. 普通股，行使价为每股 13.80 美元，视情况而定

HTZWW

这个 纳斯达股票市场有限责任公司

赫兹公司

没有

没有

没有

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。

赫兹环球控股有限公司是的 ☒没有☐

赫兹公司1是的☐ 没有 ☒

1作为自愿申报人，赫兹公司不受1934年《证券交易法》（“交易法”）第13或15（d）条的申报要求的约束。在过去的12个月中，赫兹公司已根据《交易法》第13或15（d）条提交了所有报告，就好像受此类申报要求的约束一样。

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

赫兹环球控股有限公司是的 ☒没有☐

赫兹公司是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

赫兹环球控股有限公司

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。

☐

赫兹公司

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☒

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。

☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

赫兹环球控股公司是的☐没有☒

赫兹公司是的☐没有☒

在根据法院确认的计划进行证券分发后，用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。是的☒没有☐

注明截至最迟可行日期注册人每类普通股的已发行股票数量。

班级

截至的已发行股份

2024年4月18日

赫兹环球控股有限公司

普通股，

面值每股0.01美元

305,812,590

赫兹公司(1)

普通股，

面值每股0.01美元

100

(1)（由 100% 拥有 租车中间控股有限公司）

---

“目录”

赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

目录

						页面
第一部分财务信息
第 1 项。			简明合并财务报表（未经审计）			1
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			33
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			53
第 4 项。			控制和程序			53
第二部分。其他信息
第 1 项。			法律诉讼			54
第 1A 项。			风险因素			54
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			54
第 3 项。			优先证券违约			54
第 5 项。			其他信息			54
第 6 项。			展品			54
展览索引						55
签名						56

---

“目录”

赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

第一部分财务信息

第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）

索引

						页面
赫兹环球控股公司及其子公司
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表						2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表						3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益（亏损）报表						4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益变动简明合并报表						5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表						6
赫兹公司及其子公司
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表						8
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表						9
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益（亏损）报表						10
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益变动简明合并报表						11
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表						12
简明合并财务报表附注
注意事项 1			背景			14
注意事项 2			列报基础和最近发布的会计公告			14
注意事项 3			资产剥离			15
注意事项 4			创收工具			16
注意事项 5			债务			17
注意事项 6			租赁			20
注意事项 7			所得税（准备金）福利			21
注意事项 8			公开认股权证、权益和普通股每股收益（亏损）— Hertz Global			21
注意事项 9			股票薪酬			22
注意事项 10			金融工具			24
注意事项 11			公允价值测量			25
注意事项 12			意外开支和资产负债表外承诺			27
注意事项 13			细分信息			29

1

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目录

赫兹环球控股有限公司和子公司

简明的合并资产负债表

未经审计

（以百万计，面值和股票数据除外）

			2024年3月31日						2023年12月31日
资产
现金和现金等价物			$	465					$	764
限制性现金和现金等价物：
车辆			193						152
非车辆			287						290
限制性现金和现金等价物总额			480						442
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物总额			945						1,206
应收账款：
车辆			238						211
非车辆，扣除津贴 $49和 $47，分别地			975						980
应收账款总额，净额			1,213						1,191
预付费用和其他资产			751						726
创收工具：
车辆			17,052						16,806
减去：累计折旧			(2,435)						(2,155)
总收入车辆，净额			14,617						14,651
财产和设备，净额			667						671
经营租赁使用权资产			2,211						2,253
无形资产，净额			2,862						2,863
善意			1,044						1,044
总资产(1)			$	24,310					$	24,605
负债和股东权益
应付账款：
车辆			$	632					$	191
非车辆			502						510
应付账款总额			1,134						701
应计负债			883						860
应计税款，净额			177						157
债务：
车辆			11,846						12,242
非车辆			3,898						3,449
债务总额			15,744						15,691
公开认股权证			367						453
经营租赁负债			2,100						2,142
自保负债			473						471
递延所得税，净额			620						1,038
负债总额(1)			21,498						21,513
承付款和意外开支
股东权益：
优先股，$0.01面值， 不已发行和流通股份			—						—
普通股，$0.01面值， 480,430,082和 479,990,286分别已发行的股票，以及 305,618,038和 305,178,242分别为已发行股份			5						5
库存股，按成本计算， 174,812,044和 174,812,044分别是普通股			(3,430)						(3,430)
额外的实收资本			6,351						6,405
留存收益（累计赤字）			174						360
累计其他综合收益（亏损）			(288)						(248)
股东权益总额			2,812						3,092
负债和股东权益总额			$	24,310					$	24,605

(1)    赫兹环球控股有限公司”截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并总资产包括可变利益实体（“VIE”）的总资产，为美元1.4十亿和美元1.7分别为十亿，只能用于结算VIE的债务。赫兹环球控股有限公司”截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并总负债包括价值为美元的VIE总负债1.4十亿和美元1.7分别为10亿美元，VIE的债权人无法向赫兹环球控股公司追索权。有关更多信息，请参阅附注5 “债务” 中的 “与汽车融资相关的承诺”。

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

2

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目录

赫兹环球控股有限公司和子公司

简明合并运营报表

未经审计

（以百万计，每股数据除外）

			三个月已结束 3月31日
			2024						2023
收入			$	2,080					$	2,047
费用：
直达车辆和运营			1,366						1,221
创收车辆和租赁费用的折旧，净额			969						381
非车辆折旧和摊销			32						35
销售、一般和管理			162						221
利息支出，净额：
车辆			141						111
非车辆			75						51
利息支出，净额			216						162
其他（收入）支出，净额			2						9
出售非车辆资本资产的（收益）			—						(162)
公共认股权证公允价值的变化			(86)						118
支出总额			2,661						1,985
所得税前收入（亏损）			(581)						62
所得税（准备金）补助			395						134
净收益（亏损）			$	(186)					$	196
已发行普通股的加权平均值：
基本			305						321
稀释			305						323
普通股每股收益（亏损）：
基本			$	(0.61)					$	0.61
稀释			$	(0.61)					$	0.61

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

3

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目录

赫兹环球控股有限公司和子公司

综合收益（亏损）的简明合并报表

未经审计

（以百万计）

			三个月已结束 3月31日
			2024						2023
净收益（亏损）			$	(186)					$	196
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整			(40)						14
其他综合收益总额（亏损）			(40)						14
综合收益总额（亏损）			$	(226)					$	210

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

4

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目录

赫兹环球控股有限公司和子公司

股东权益变动的简明合并报表

未经审计

（以百万计）

			优先股 股份						优先股 金额						普通股						普通股金额						额外 实收资本						留存收益（累计赤字）						累积的 其他 全面 收入（亏损）						国库股						国库股票金额															股东权益总额
截至的余额：
2022年12月31日			—						$	—					323						$	5					$	6,326					$	(256)					$	(294)					155						$	(3,136)														$	2,645
净收益（亏损）			—						—						—						—						—						196						—						—						—															196
其他综合收益（亏损）			—						—						—						—						—						—						14						—						—															14
限制性股票归属的净结算			—						—						—						—						(1)						—						—						—						—															(1)
股票薪酬费用			—						—						—						—						21						—						—						—						—															21
股票回购			—						—						(5)						—						—						—						—						6						(101)															(101)
2023年3月31日			—						—						318						5						6,346						(60)						(280)						161						(3,237)															2,774

			优先股 股份						优先股 金额						普通股						普通股金额						额外 实收资本						留存收益（累计赤字）						累积的 其他 全面 收入（亏损）						国库股						国库股票金额																		股东权益总额
截至的余额：
2023年12月31日			—						$	—					305						$	5					$	6,405					$	360					$	(248)					175						$	(3,430)																	$	3,092
净收益（亏损）			—						—						—						—						—						(186)						—						—						—																		(186)
其他综合收益（亏损）			—						—						—						—						—						—						(40)						—						—																		(40)
限制性股票归属的净结算			—						—						1						—						(2)						—						—						—						—																		(2)
股票薪酬费用			—						—						—						—						16						—						—						—						—																		16
股票补偿没收(1)			—						—						—						—						(68)						—						—						—						—																		(68)
2024年3月31日			—						—						306						5						6,351						174						(288)						175						(3,430)																		2,812

(1) 代表2024年3月没收的前首席执行官（“首席执行官”）奖励。另见附注9，“基于股票的薪酬”。

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

5

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目录

赫兹环球控股有限公司和子公司

简明的合并现金流量表

未经审计

（以百万计）

			三个月已结束 3月31日
			2024						2023
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）			$	(186)					$	196
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
创收车辆的折旧和储备金，净额			1,070						466
折旧和摊销，非车辆			32						35
递延融资成本和债务折扣（溢价）的摊销			18						14
股票薪酬费用			16						21
股票补偿没收			(68)						—
应收账款备抵准备金			31						20
递延所得税，净额			(414)						(135)
出售非车辆资本资产的（收益）亏损			1						(162)
公共认股权证公允价值的变化			(86)						118
金融工具的变化			6						108
其他			(10)						—
资产和负债的变化：
非车辆应收账款			(36)						(50)
预付费用和其他资产			(56)						(48)
经营租赁使用权资产			100						78
非车辆应付账款			(4)						(27)
应计负债			31						29
应计税款，净额			21						1
经营租赁负债			(100)						(84)
自保负债			4						(18)
由（用于）经营活动提供的净现金			370						562
来自投资活动的现金流：
创收车辆支出			(1,904)						(2,824)
处置创收车辆的收益			1,233						1,206
非车辆资本资产支出			(33)						(45)
处置非车辆资本资产的收益			3						175
股权投资（投资）的回报			(2)						—
由（用于）投资活动提供的净现金			(703)						(1,488)
来自融资活动的现金流：
发行车辆债务的收益			534						2,061
偿还车辆债务			(892)						(1,190)
发行非车辆债务的收益			935						425
偿还非车辆债务			(490)						(430)
支付融资费用			—						(8)
股票回购			—						(118)

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

6

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目录

赫兹环球控股有限公司和子公司

简明的合并现金流量表

未经审计

（以百万计）

			三个月已结束 3月31日
			2024						2023
其他			(2)						(1)
由（用于）融资活动提供的净现金			85						739
外币汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响			(13)						11
该期间现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净增加（减少）			(261)						(176)
期初的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物			1,206						1,418
期末的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物			$	945					$	1,242
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金用于：
扣除资本金额后的利息：
车辆			$	121					$	96
非车辆			58						36
所得税，扣除退款			12						11
非现金信息的补充披露：
在扣除激励措施后，应付账款中包含的创收工具的购买			$	550					$	148
包含在车辆应收账款中的创收车辆的销售			156						117
购买应付账款中包含的非车辆资本资产			16						—
通过融资租赁获得的创收工具和非车辆资本资产			13						12
购买库存股的应计费用			—						4

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

7

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目录

赫兹公司及其子公司

简明的合并资产负债表

未经审计

（以百万计，面值和股票数据除外）

			2024年3月31日						2023年12月31日
资产
现金和现金等价物			$	465					$	764
限制性现金和现金等价物：
车辆			193						152
非车辆			287						290
限制性现金和现金等价物总额			480						442
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物总额			945						1,206
应收账款：
车辆			238						211
非车辆，扣除津贴 $49和 $47，分别地			975						980
应收账款总额，净额			1,213						1,191
预付费用和其他资产			750						725
创收工具：
车辆			17,052						16,806
减去：累计折旧			(2,435)						(2,155)
总收入车辆，净额			14,617						14,651
财产和设备，净额			667						671
经营租赁使用权资产			2,211						2,253
无形资产，净额			2,862						2,863
善意			1,044						1,044
总资产(1)			$	24,309					$	24,604
负债和股东权益
应付账款：
车辆			$	632					$	191
非车辆			502						510
应付账款总额			1,134						701
应计负债			884						860
应计税款，净额			174						155
债务：
车辆			11,846						12,242
非车辆			3,898						3,449
债务总额			15,744						15,691
经营租赁负债			2,100						2,142
自保负债			473						471
递延所得税，净额			623						1,041
负债总额(1)			21,132						21,061
承付款和意外开支
股东权益：
普通股，$0.01面值， 3,000授权股份和 100已发行和流通股份			—						—
额外的实收资本			4,556						4,610
留存收益（累计赤字）			(1,091)						(819)
累计其他综合收益（亏损）			(288)						(248)
股东权益总额			3,177						3,543
负债总额和股东权益			$	24,309					$	24,604

(1)    截至2024年3月31日和2023年12月31日，赫兹公司的合并总资产包括VIE的总资产1.4十亿和美元1.7分别为十亿，只能用于结算VIE的债务。截至2024年3月31日和2023年12月31日，赫兹公司的合并总负债包括VIE的总负债，为美元1.4十亿和美元1.7分别为10亿美元，VIE的债权人无法向赫兹公司追索权。有关更多信息，请参阅附注5 “债务” 中的 “与车辆融资相关的承诺”。

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

8

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目录

赫兹公司及其子公司

简明合并运营报表

未经审计

（以百万计）

			三个月已结束 3月31日
			2024						2023
收入			$	2,080					$	2,047
费用：
直达车辆和运营			1,366						1,221
创收车辆和租赁费用的折旧，净额			969						381
非车辆折旧和摊销			32						35
销售、一般和管理			162						221
利息支出，净额：
车辆			141						111
非车辆			75						51
利息支出，净额			216						162
其他（收入）支出，净额			2						9
出售非车辆资本资产的（收益）			—						(162)
支出总额			2,747						1,867
所得税前收入（亏损）			(667)						180
所得税（准备金）补助			395						134
净收益（亏损）			$	(272)					$	314

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

9

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目录

赫兹公司及其子公司

综合收益（亏损）的简明合并报表

未经审计

（以百万计）

			三个月已结束 3月31日
			2024						2023
净收益（亏损）			$	(272)					$	314
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整			(40)						14
其他综合收益总额（亏损）			(40)						14
综合收益总额（亏损）			$	(312)					$	328

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

10

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目录

赫兹公司及其子公司

股东权益变动简明合并报表

未经审计

（以百万计，股票数据除外）

			普通股						普通股金额						额外 实收资本												累积的 赤字						累积其他 全面 收入（亏损）																		股东权益总额
截至的余额：
2022年12月31日			100						$	—					$	4,844											$	(1,271)					$	(294)																	$	3,279
净收益（亏损）			—						—						—												314						—																		314
其他综合收益（亏损）			—						—						—												—						14																		14
股票薪酬费用			—						—						21												—						—																		21
支付给赫兹控股的股息			—						—						(118)												—						—																		(118)
2023年3月31日			100						—						4,747												(957)						(280)																		3,510

    

			普通股						普通股金额						额外 实收资本						累积的 赤字						累积其他综合版 收入（亏损）						股东权益总额
截至的余额：
2023年12月31日			100						$	—					$	4,610					$	(819)					$	(248)					$	3,543
净收益（亏损）			—						—						—						(272)						—						(272)
其他综合收益（亏损）			—						—						—						—						(40)						(40)
股票薪酬费用			—						—						16						—						—						16
股票补偿没收(1)			—						—						(68)						—						—						(68)
支付给赫兹控股的股息			—						—						(2)						—						—						(2)
2024年3月31日			100						—						4,556						(1,091)						(288)						3,177

(1)代表2024年3月没收的前首席执行官奖项。另见附注9，“基于股票的薪酬”。

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

11

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目录

赫兹公司及其子公司

简明的合并现金流量表

未经审计

（以百万计）

			三个月已结束 3月31日
			2024						2023
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）			$	(272)					$	314
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
创收车辆的折旧和储备金，净额			1,070						466
折旧和摊销，非车辆			32						35
递延融资成本和债务折扣（溢价）的摊销			18						14
股票薪酬费用			16						21
股票补偿没收			(68)						—
应收账款备抵准备金			31						20
递延所得税，净额			(414)						(135)
出售非车辆资本资产的（收益）亏损			1						(162)
金融工具的变化			6						108
其他			(10)						(1)
资产和负债的变化：
非车辆应收账款			(36)						(49)
预付费用和其他资产			(56)						(48)
经营租赁使用权资产			100						78
非车辆应付账款			(4)						(27)
应计负债			31						29
应计税款，净额			21						—
经营租赁负债			(100)						(84)
自保负债			4						(18)
由（用于）经营活动提供的净现金			370						561
来自投资活动的现金流：
创收车辆支出			(1,904)						(2,824)
处置创收车辆的收益			1,233						1,206
非车辆资本资产支出			(33)						(45)
处置非车辆资本资产的收益			3						175
股权投资（投资）的回报			(2)						—
由（用于）投资活动提供的净现金			(703)						(1,488)
来自融资活动的现金流：
发行车辆债务的收益			534						2,061
偿还车辆债务			(892)						(1,190)
发行非车辆债务的收益			935						425
偿还非车辆债务			(490)						(430)
支付融资费用			—						(8)
支付给赫兹控股的股息			(2)						(118)
由（用于）融资活动提供的净现金			85						740

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

12

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目录

赫兹公司及其子公司

简明的合并现金流量表

未经审计

（以百万计）

			三个月已结束 3月31日
			2024						2023
外币汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响			(13)						11
该期间现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净增加（减少）			(261)						(176)
期初的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物			1,206						1,418
期末的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物			$	945					$	1,242
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金用于：
扣除资本金额后的利息：
车辆			$	121					$	96
非车辆			58						36
所得税，扣除退款			12						11
非现金信息的补充披露：
在扣除激励措施后，应付账款中包含的创收工具的购买			$	550					$	148
包含在车辆应收账款中的创收车辆的销售			156						117
购买应付账款中包含的非车辆资本资产			16						—
通过融资租赁获得的创收工具和非车辆资本资产			13						12

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

13

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目录

赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注

未经审计

注意事项 1—背景

赫兹环球控股有限公司（包括其子公司和VIE时为 “赫兹环球”，不包括其子公司和VIE时为 “赫兹控股”）于2015年在特拉华州成立，是租车中级控股有限责任公司的顶级控股公司，该公司全资拥有赫兹公司（“赫兹”，“公司”），这是赫兹环球的主要运营公司。Hertz 于 1967 年在特拉华州成立，是自 1918 年以来一直从事汽车租赁和租赁业务的公司的继任者。

赫兹主要通过在美国（“美国”）、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加拿大、加勒比地区、拉丁美洲、中东和新西兰的公司运营和特许经营地点在全球经营汽车租赁业务。该公司还通过赫兹汽车销售销售公司销售汽车。

注意事项 2—列报基础和最近发布的会计公告

演示基础

本10-Q表季度报告（“季度报告”）合并了赫兹环球和赫兹截至2024年3月31日的季度期的10-Q表季度报告。赫兹环球合并赫兹用于财务报表，因此，与赫兹活动相关的披露也适用于赫兹环球。在合并披露Hertz Global和Hertz的部分中，本报告将行为称为公司或Hertz Global的行动，这是适当的，因为该企业是一家企业，而赫兹环球通过赫兹经营业务。在适当的情况下，Hertz Global和Hertz会根据其个人披露情况专门命名，Hertz Global和Hertz的经营和业绩之间的任何重大差异都将单独披露和解释。

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。管理层认为，未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整。中期业绩不一定代表全年业绩。该公司的汽车租赁业务通常是季节性业务，在公司创收的大多数国家，冬季的业务水平下降，春季和夏季的活动增加。

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和脚注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有重大差异。

2023年12月31日未经审计的简明合并资产负债表数据来自该日经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。本10-Q表季度报告中包含的信息应与公司于2024年2月12日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）中包含的信息一起阅读。

整合原则

Hertz Global未经审计的简明合并财务报表包括赫兹环球及其全资和多数股权的美国和国际子公司以及VIE的账目（视情况而定）。赫兹未经审计的简明合并财务报表包括赫兹及其全资和多数股权的美国和国际子公司及其VIE的账目（如适用）。当VIE成立时，公司会合并VIE

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赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注（续）

未经审计

被视为 VIE 的主要受益人。在合并中，所有重要的公司间交易均已清除。

最近发布的会计公告

尚未通过

对可报告的细分市场披露的改进

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了指导方针，修改了分部报告的披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。该指南采用回顾性过渡方法，对2023年12月15日之后开始的年度和2024年12月15日之后开始的过渡期有效。允许提前收养。公司正在确定采用的时机，并评估采用本指南对其披露的总体影响。

所得税披露的改进

2023年12月，财务会计准则委员会发布了指导方针，以加强与税率对账和已缴所得税等项目相关的所得税披露。该指南采用前瞻性过渡方法，在2024年12月15日之后开始的年度期间内有效。允许提前收养和追溯申请。公司正在确定采用的时机，并评估采用本指导方针对其披露的总体影响。

注意事项 3—资产剥离

非车辆资本资产的销售

2019年，公司通过一项显著域名诉讼基本完成了美洲RAC板块某些构成不动产的非车辆资本资产的出售。2023年2月，在知名域名诉讼最终解决后，公司从出售中获得了额外现金，并确认了额外的美元29出售的税前收益为百万美元，包含在随附的截至2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表中出售非车辆资本资产的（收益）中。

2023 年 3 月，该公司出售并回租了其位于加利福尼亚州洛杉矶的美洲 RAC 板块。该交易符合售后回租会计的条件。公司确认的税前收益为美元133百万美元，按销售金额的差额计算143百万减美元9出售资产的账面净值为百万美元和美元1百万美元的销售成本，包含在随附的截至2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表中出售非车辆资本资产的（收益）中。回租被归类为经营租赁，期限为 36月。

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赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注（续）

未经审计

注意事项 4—创收工具

净收入工具的组成部分如下：

（以百万计）			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
创收车辆			$	16,402					$	16,164
减去累计折旧			(2,435)						(2,155)
			13,967						14,009
待售的创收车辆，净额(1)			650						642
创收车辆，净额			$	14,617					$	14,651

(1) 代表截至相应资产负债表日被归类为待售车辆的账面金额，包括第一电动汽车处置组和第二电动汽车处置组，其定义和披露如下。

创收车辆和租赁费用的折旧，净额包括以下内容：

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023
创收车辆的折旧			$	684					$	422
处置创收车辆的（收益）亏损(1)			276						(46)
为租赁的车辆支付的租金			9						5
创收车辆和租赁费用的折旧，净额			$	969					$	381

(1) 包括截至2024年3月31日的三个月中被归类为待售车辆的公允价值减记，包括下文披露的第一电动汽车处置小组和第二电动汽车处置小组。

2023 年 12 月，该公司确定了一组想要出售的电动汽车（“电动汽车”）（“第一电动汽车处置小组”），以回应管理层认定电动汽车的供应超过客户需求、电动汽车损坏和碰撞成本增加以及电动汽车剩余价值下降。结果，包括该公司美洲RAC板块的第一电动汽车处置集团被归类为待售，总账面价值为美元542百万美元，包含在截至2023年12月31日的随附未经审计的简明合并资产负债表中，计入创收工具。截至 2024 年 3 月 31 日，大约 50第一电动汽车处置组的百分比已售出，其余车辆的账面价值减记为公允价值减去销售成本。这导致了美元的费用41百万美元用于赔偿所售车辆造成的损失，美元40百万美元用于剩余车辆的减记，这些车辆包含在创收车辆折旧和租赁费用中，扣除随附的截至2024年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表。第一电动汽车处置组的剩余未售出部分的总账面价值为美元210百万美元，包含在创收工具中，净计入截至2024年3月31日的未经审计的合并资产负债表。

2024年3月，该公司确定了另一组想要出售的电动汽车（“第二电动汽车处置小组”），以回应管理层认为电动汽车的供应超过了客户需求、电动汽车损坏和碰撞成本增加以及电动汽车剩余价值下降。结果，第二电动汽车处置小组由大约组成 9,000该公司美洲 RAC 细分市场的电动汽车及大约 1,000该公司国际RAC板块中的电动汽车被归类为待售，账面价值为美元227百万和美元30截至2024年3月31日，公司的美洲RAC和International RAC板块分别为百万美元，这两个板块均包含在收入工具中，净计入随附的未经审计的简明合并资产负债表。第二电动汽车处置组中车辆的账面价值减记为公允价值减去销售成本，从而减记了美元107百万和美元7公司美洲RAC和International RAC板块分别为百万美元，这些费用包含在截至2024年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表中，已计入创收车辆折旧和租赁费用。

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赫兹公司及其子公司

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未经审计

注意事项 5—债务

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的债务，包括其可用信贷额度，包括以下内容（百万美元）：

设施						加权平均利率 截至 2024年3月31日						固定或 浮动 利息 费率						成熟度						3月31日 2024						十二月三十一日 2023
非车辆债务
第一留置权 RCF						8.76%						浮动						6/2026						$	450					$	—
B期贷款						8.69%						浮动						6/2028						1,264						1,268
B期增贷款						9.07%						浮动						6/2028						499						500
C期贷款						8.70%						浮动						6/2028						245						245
2026 年到期的优先票据						4.63%						已修复						12/2026						500						500
2029年到期的优先票据						5.00%						已修复						12/2029						1,000						1,000
其他非车辆债务(1)						5.98%						已修复						各种各样						2						2
未摊销的债务发行成本和净（折扣）溢价																								(62)						(66)
非车辆债务总额																								3,898						3,449
车辆债务
HVF III 美国 ABS 计划
HVF III 美国车辆可变融资票据
HVF III 系列 2021-A A 级(2)						6.95%						浮动						6/2025						1,532						1,492
HVF III 系列 2021-A B 级(2)						9.44%						已修复						8/2025						188						188
																								1,720						1,680
HVF III 美国车辆中期票据
HVF III 系列 2021-1(2)						1.66%						已修复						12/2024						2,000						2,000
HVF III 系列 2021-2(2)						2.12%						已修复						12/2026						2,000						2,000
HVF III 系列 2022-1(2)						2.44%						已修复						6/2025						750						750
HVF III 系列 2022-2(2)						2.78%						已修复						6/2027						750						750
HVF III 系列 2022-3(2)						不适用						已修复						3/2024						—						192
HVF III 系列 2022-4(2)						4.22%						已修复						9/2025						667						667
HVF III 系列 2022-5(2)						4.39%						已修复						9/2027						364						364
HVF III 系列 2023-1(2)						6.17%						已修复						6/2026						500						500
HVF III 系列 2023-2(2)						6.30%						已修复						9/2028						300						300
HVF III 系列 2023-3(2)						6.46%						已修复						2/2027						500						500
HVF III 系列 2023-4(2)						6.66%						已修复						3/2029						500						500
																								8,331						8,523
车辆债务-其他
欧洲 ABS(2)						5.79%						浮动						3/2026						980						1,205
赫兹加拿大证券化(2)						6.84%						浮动						6/2025						344						350
澳大利亚证券化(2)						5.95%						浮动						6/2025						207						203
新西兰 RCF						8.47%						浮动						6/2025						67						70
英国融资机制						7.85%						浮动						4/2024-3/2028						163						173

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赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

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未经审计

设施						加权平均利率 截至 2024年3月31日						固定或 浮动 利息 费率						成熟度						3月31日 2024						十二月三十一日 2023
非车辆债务
其他车辆债务(3)						6.10%						浮动						4/2024-2/2028						98						110
																								1,859						2,111
未摊销的债务发行成本和净（折扣）溢价																								(64)						(72)
车辆债务总额																								11,846						12,242
债务总额																								$	15,744					$	15,691

(1) 其他非车辆债务主要由美元组成1百万英镑 融资租赁债务分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

(2) 到期日是指较早的 “预期最终到期日”，而不是随后的 “法定最终到期日”。预期的最终到期日是赫兹和相关债务的投资者最初期望全额偿还相关债务的未偿本金的截止日期。法定最终到期日是相关债务的未偿本金依法到期并全额支付的日期。

(3) 其他车辆债务主要由美元组成92百万和美元104截至2024年3月31日和2023年12月31日，融资租赁债务分别为百万美元。

非车辆债务

2024年4月，管理第一留置权RCF的信贷协议（“第一留置权信贷协议”）进行了修订（“第一留置权信贷协议”），该协议要求赫兹遵守由第一留置权债务与合并息税折旧摊销前利润（“第一留置权比率”）的比率（“第一留置权信贷比率”）组成的财务契约（“第一留置权信贷比率”），该协议可能与本季度报告第一部分第2项中提出的调整后企业息税折旧摊销前利润存在重大差异要求比率小于或等于 5.0x 在 2024 年第二和第三季度以及 4.75x 在 2024 年第四季度和 2025 年第一季度。第8号修正案还包含了美元的最低流动性契约400截至2024年第二和第三季度的每月收入为百万美元，以及美元500截至2024年第四季度和2025年第一季度，每月可获得100万英镑。第8号修正案还增加了对限制性付款和许可投资的某些限制（均在第一留置权信贷协议中定义）。根据第8号修正案的条款，提高的第一留置权比率、最低流动性契约以及限制性付款和许可投资的限制将在2025年第二季度的第一天终止。

车辆债务

2024年4月，赫兹旗下的全资、特殊用途和破产远程子公司赫兹汽车融资三有限责任公司（“HVF III”）修订了HVF III 2021-A系列票据，将A类票据的到期日延长至2026年4月。

车辆债务-其他

2024年4月，赫兹的间接特殊用途子公司国际舰队融资二号公司（“IFF No.2”）修订了欧洲ABS，将最高借款总额从欧元提高1.2十亿到欧元1.3十亿。此外，对欧洲ABS进行了修订，规定最高借款总额为欧元1.5从2024年4月到2024年11月的季节性承诺期为10亿美元。季节性承诺期到期后，最高借款总额将恢复为欧元1.3十亿。

2024年4月，赫兹的破产远程、间接、全资特殊目的子公司TCL Funding Limited Partnership修订了加拿大赫兹证券化，将借款总额从加元提高了最高借款额475百万加元兑加元625在 2024 年 11 月之前为百万加元，恢复为加元475此后为百万美元，直至2026年4月的延期到期日。

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未经审计

借款能力和可用性

借贷能力和可用性来自公司的循环信贷额度，这些额度由可变融资资产支持证券化工具、基于现金流的循环信贷额度、基于资产的循环信贷额度以及第一留置权区域合作框架组合而成。每种此类资产支持证券化机制和基于资产的循环信贷额度下的债权人均对特定的资产池作为抵押品拥有债权。对于每种此类资产支持证券化机制和基于资产的循环信贷额度，公司指的是以一定的资产池作为借款基础可以借入的债务金额。

公司将 “剩余容量” 指相应融资机制下允许未偿债务的最大本金额（即可变融资资产支持证券化机制或资产循环信贷额度，假设公司拥有足够的资产作为抵押品可以借入的债务金额）减去该贷款项下当时未偿还的债务本金，对于第一留置权区域合作基金，减去任何已发行的备用信用证。对于可变融资资产支持证券化融资机制或基于资产的循环信贷额度，公司将 “借款基础限制下的可用性” 指剩余容量或借款基础减去该贷款项下当时未偿还的债务本金（即鉴于当时拥有的抵押品可以借入的债务金额），以较低者为准。

截至2024年3月31日，公司可使用以下设施，并扣除所有未偿还的信用证：

（以百万计）			剩余的 容量						可用性低于 借款基础 局限性
非车辆债务
第一留置权 RCF			$	866					$	866
非车辆债务总额			866						866
车辆债务
HVF III 系列 2021-A			2,343						—
欧洲 ABS			319						—
赫兹加拿大证券化			6						—
澳大利亚证券化			15						—
新西兰 RCF			5						—
英国融资机制			8						—
其他车辆债务			47						—
车辆债务总额			2,743						—
总计			$	3,609					$	866

信用证

截至2024年3月31日，尚未兑现的备用信用证总额为美元944百万主要由美元组成684根据第一留置权区域合作框架发行的百万美元和美元245根据C期贷款发行的百万美元。截至2024年3月31日， 不根据C期贷款，仍然有能力签发额外的信用证。签发此类信用证的主要目的是为公司的资产支持证券化设施提供信用增强，支持公司的保险计划，以及支持公司的车辆租赁优惠和租赁权。截至2024年3月31日， 无已开具的信用证已被提取。

与车辆融资相关的承诺

公司几乎所有的创收工具和某些相关资产均归特殊目的实体所有，或者在各种信贷额度下以贷款人为受益人设保，其他有担保

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未经审计

融资或资产支持证券计划。除非有担保债权人得到全额付款，否则此类资产（包括Hertz Vehicle Financing III LLC以及促进公司国际证券化的各种其他国内和国际子公司拥有的资产）的价值都无法满足无担保债权人的索赔。

该公司有一个 25IFF No.2的所有权权益百分比，其唯一目的是在欧洲ABS框架下提供以各种货币进行贷款的承诺，其借款基础包括创收工具和Hertz International, Ltd的某些股权的相关资产。”s 子公司。IFF No.2是VIE，公司是主要受益人；因此，IFF No.2的资产、负债和经营业绩包含在随附的未经审计的简明合并财务报表中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，IFF排名第二的总资产为美元1.4十亿和美元1.7分别为十亿美元，主要由公司间应收账款和总负债组成1.4十亿和美元1.7分别为十亿美元，主要由债务组成。

遵守盟约

第一留置权信贷协议要求赫兹遵守以下财务契约：第一留置权比率，要求比率小于或等于 3.0x 在日历年的第一和最后一个季度，以及 3.5x 在日历年的第二和第三季度。截至2024年3月31日，赫兹符合第一留置权比率。如上所述，第8号修正案暂时提高了第一留置权比率，并要求从2024年第二季度开始的每个财政季度都有最低流动性协议，并将于2025年第二季度的第一天终止。

除财务契约外，第一留置权信贷协议还包含惯常的肯定性契约，除其他外，包括交付季度和年度财务报表和合规证书，以及与经营业务、财产和保险维护、遵守环境法以及根据该协议为有担保方在事后收购的不动产、固定资产和未来子公司提供担保权益有关的契约。第一留置权信贷协议还包含惯常的否定契约，除其他外，包括对留置权、债务、资产处置和限制性付款的限制。

截至2024年3月31日，公司遵守了第一留置权信贷协议中的所有条款。

注意事项 6—租赁

公司作为出租人签订了某些协议，根据这些协议，它向客户出租车辆和租赁车队。 下表汇总了随附的未经审计的简明合并运营报表中总收入中包含的营业租赁收入和其他收入的金额：

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023
来自车辆租赁的营业租赁收入			$	1,883					$	1,859
可变运营租赁收入			141						132
主题 842 下的收入占比			2,024						1,991
主题 606 下的收入			56						56
总收入			$	2,080					$	2,047

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注意事项 7—所得税（准备金）福利

赫兹全球

在截至2024年3月31日的三个月中，赫兹环球录得的税收优惠为美元395百万，这导致有效税率为 68%. 在截至2023年3月31日的三个月中，赫兹环球录得的税收优惠为美元134百万，这使得有效税率为 (214)%.

截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比的税收变化主要是由税前收入减少、2024年估计的电动汽车抵免额降低、与2023年欧洲业务税收重组相关的不确定税收优惠的确认以及认股权证公允价值的非应纳税变化所致。

赫兹

在截至2024年3月31日的三个月中，赫兹录得的税收优惠为美元395百万，这导致有效税率为 59%。在截至2023年3月31日的三个月中，赫兹录得的税收优惠为美元134百万，这使得有效税率为 (74)%.

截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，税收的变化主要是由税前收入减少、2024年估计的电动汽车抵免额减少以及承认与2023年欧洲业务税收重组相关的不确定税收优惠所致。

注意事项 8—公开认股权证、权益和普通股每股收益（亏损）— Hertz Global

公开认股权证

在截至2024年3月31日的三个月中， 4,426行使了公开认股权证，其中 976是无现金活动而且 3,450以美元的价格行使13.80每股。截至2024年3月31日，累计 6,339,630自2021年6月首次发行以来，公共认股权证一直在行使。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公共认股权证以公允价值记录在随附的未经审计的简明合并资产负债表中。参见附注11，“公允价值计量”。

普通股股票回购计划

2022年6月，Hertz Global的独立审计委员会建议了一项新的股票回购计划（“2022年股票回购计划”），该计划批准了最多增量回购美元的额外回购，其董事会批准了该计划2.0赫兹环球已发行普通股价值数十亿股。2022年6月15日宣布的2022年股票回购计划没有初始时限，没有要求赫兹环球收购任何特定数量的普通股，并且可以随时终止。但是，在附注5 “债务” 中披露的第8号修正案的生效期内，从2024年4月16日至2025年4月1日，不允许回购股票。自2022年股票回购计划启动以来，共有 66,684,169赫兹环球普通股已回购，总收购价为美元1.1十亿，不包括适用的消费税。曾经有 不在截至2024年3月31日的三个月内回购股票。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，回购的普通股包含在随附的赫兹环球未经审计的简明合并资产负债表中。

在第8号修正案到期后，任何未来的股票回购将由Hertz Global的管理层通过各种方法酌情进行，例如公开市场交易（包括根据交易法第10b5-1条预设的交易计划）、私下谈判的交易、加速股票回购以及根据适用证券法进行的其他交易。无法保证任何回购的时机或股票数量。

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未经审计

普通股每股收益（亏损）的计算

普通股每股基本收益（亏损）是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的。普通股每股摊薄收益（亏损）是根据已发行普通股的加权平均数加上包括公共认股权证在内的所有潜在摊薄普通股等价物的影响计算得出的，除非其影响具有反稀释作用。此外，当公共认股权证的影响呈稀释性时，公司在计算每股普通股的摊薄收益（亏损）时取消了公共认股权证公允价值的变化。

下表列出了每股普通股基本收益（亏损）和摊薄后收益（亏损）的计算方法：

			三个月已结束 3月31日
（以百万计，每股数据除外）(1)			2024						2023
分子：
Hertz Global普通股股东可获得的基本净收益（亏损）			$	(186)					$	196
公共认股权证公允价值的变化			—						—
Hertz Global普通股股东可获得的净收益（亏损），摊薄后			$	(186)					$	196
分母：
已发行基本加权平均普通股			305						321
股票期权、限制性股票单位和PSU的稀释作用			—						1
摊薄后的加权平均已发行股票			305						323
反稀释性公共认股权证			57						17
反稀释股票期权、限制性股票单位和PSU			10						6
总抗稀释剂			66						23
普通股每股收益（亏损）：
基本			$	(0.61)					$	0.61
稀释			$	(0.61)					$	0.61

(1) 上表以百万计，不包括普通股每股收益（亏损）。金额是根据以千为单位的基础数字计算得出的，因此，以百万为单位计算时可能与表中显示的金额不一致。

注意事项 9—股票薪酬

与赫兹控股股票薪酬计划相关的股票薪酬支出由赫兹环球下调并在赫兹入账。2021 年，赫兹环球董事会批准了赫兹环球控股公司的 2021 年综合激励计划（“2021 年综合计划”）。截至2024年3月31日， 55,184,766根据2021年综合计划，公司普通股已获得授权，未来仍可获得补助。根据2021年综合计划的规定，未偿股权奖励的归属也需要加速归属。

根据2021年综合计划发放的补助金确认的员工薪酬支出和相关所得税福利总额摘要如下：

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023
员工薪酬支出(1)			$	(52)					$	21
所得税优惠			(2)						(5)
员工薪酬支出，净额			$	(54)					$	16

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未经审计

(1) 在截至2024年3月31日的三个月中，包括美元682024 年 3 月，数百万个前首席执行官奖项被没收。

截至 2024 年 3 月 31 日，有 $99预计将在其余未确认的员工薪酬支出中确认的总额为百万美元 1.7从未付奖励的发放之日起的必要服务期的年数，按加权平均值计算。

股票期权和股票增值权

截至2024年3月31日的三个月的2021年综合计划下的股票期权活动摘要如下：

选项			股份						加权- 平均值 运动 价格						加权- 平均值 剩余的 合同的 期限（年）						内在聚合 价值（以百万计）
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款			2,431,503						$	26.17					6.7						$	—
已授予			—						—						—						—
已锻炼			—						—						—						—
被没收或已过期			(329,320)						26.17						—						—
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款			2,102,183						26.17						7.2						—
自 2024 年 3 月 31 日起可行使			(1,439,279)						26.17						7.0						—
截至 2024 年 3 月 31 日尚未归属			662,904

绩效股票奖励（“PSA”）、绩效股票单位（“PSU”）和绩效单位（“PU”）

PSU根据2021年综合计划在截至2024年3月31日的三个月中开展的活动摘要如下：

			股份						加权- 平均值 公允价值						内在聚合 价值（以百万计）
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款			9,102,738						$	17.52					$	95
已授予(1)			389,745						8.12						—
既得			—						—						—
被没收或已过期(2)			(9,001,669)						17.43						—
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款			490,814						11.61						4

(1) 假设按原始目标奖励金额发行 (100%).

(2) 包括2024年3月没收的前首席执行官奖励。

PSU的薪酬支出基于授予日的公允价值。对于2024年发放的补助金，归属资格主要取决于市场、表现和服务条件 二到 三年。因此，业绩期结束时发行的股票数量可能介于 0% 和 200原始目标奖励金额的百分比 (100%）如上表所示。

截至 2024 年 3 月 31 日，有 不根据2021年综合计划已发行或未偿还的PSA或PU补助金。

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未经审计

限制性股票和限制性股票单位（“RSU”）

根据2021年综合计划，截至2024年3月31日的三个月中，RSU的活动摘要如下：

			股份						加权- 平均值 公允价值						内在聚合 价值（以百万计）
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款			6,314,564						$	15.71					$	66
已授予			4,279,983						8.21						—
既得			(736,260)						17.82						—
被没收或已过期(1)			(1,351,820)						19.44						—
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款			8,506,467						11.16						67

(1) 包括2024年3月没收的前首席执行官奖励。

与 RSU 活动相关的其他信息如下：

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
归属奖励的公允价值总额（以百万计）			$	13					$	5
授予奖励的加权平均授予日公允价值			$	8.21					$	17.69

2024 年发放的 RSU 补助金按比例归属，期限为 三年.

递延股票单位

截至 2024 年 3 月 31 日，大约有 127,0002021年综合计划下的递延股票单位的已发行股份。

注意 10—金融工具

公司采用既定的风险管理政策和程序，根据我们的ABS设施条款，可能需要进入利率衍生品，以减少公司受利率和货币汇率波动影响的商业风险。尽管所使用的工具涉及不同程度的信贷、市场和利息风险，但公司与多个交易对手签订合同以减轻风险的集中，预计协议的交易对手将完全按照协议条款行事。公司定期监控包括贷款人在内的交易对手信用风险，但无法确定所有风险都能被识别出来，也无法确定其风险管理政策和程序将始终有效。此外，在公司国际互换和衍生品协会（“ISDA”）主衍生品协议下发生违约事件时，非违约方通常有权但没有义务将任何此类协议下的任何提前终止金额与每份此类协议各方之间任何其他协议所欠的任何其他款项抵消。

没有截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的一种金融工具已被指定为对冲工具。公司根据经济套期保值项目的现金流分类对来自金融工具的现金流进行分类。

利率风险

该公司结合使用利率上限和互换来管理其利率变动敞口，并管理其浮动和固定利率债务的组合。

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未经审计

货币汇率风险

公司使用外币汇率衍生金融工具来管理其因公司间交易和其他跨货币债务而产生的货币敞口。

公允价值

下表汇总了金融工具的估计公允价值：

			金融工具的公允价值
			资产衍生品(1)												负债衍生品(1)
（以百万计）			2024年3月31日						2023年12月31日						2024年3月31日						2023年12月31日
利率工具			$	6					$	10					$	—					$	—
外币远期合约			1						5						3						2
总计			$	7					$	15					$	3					$	2

(1) 所有资产衍生品均记入预付费用和其他资产，所有负债衍生品在随附的未经审计的简明合并资产负债表中记入应计负债。

下表汇总了所述期间金融工具的收益或（亏损）：

						衍生品确认的收益（亏损）的位置						衍生品收入中确认的收益（亏损）金额
												三个月已结束 3月31日
（以百万计）												2024						2023
利率工具						车辆利息支出，净额						$	—					$	4
外币远期合约						销售、一般和管理费用(1)						(11)						(5)
总计												$	(11)					$	(1)

(1) 在截至2023年3月31日的三个月中，外币远期合约的所有收益（亏损）均计入其他（收益）支出，净额。

2023年第一季度，公司出售了部分利率上限，净收益为美元10百万美元，以确认的美元为基准98本次平仓的已实现收益为百万美元，其中美元88百万美元此前未兑现。

公司的外币远期合约和某些利率工具受与交易对手签订的可执行的主净额结算协议的约束。公司未在其未经审计的简明合并资产负债表中抵消此类衍生资产和负债，公司使用主净额结算安排的潜在影响并不重要。

注意 11—公允价值测量

根据美国公认会计原则，允许实体按公允价值衡量某些金融工具和其他项目。公司尚未为符合该期权标准的任何资产或负债选择公允价值计量选项。无论前面描述的公允价值期权如何，美国公认会计原则都要求公司的某些金融和非金融资产及负债定期或非经常性计量。

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未经审计

公允价值披露

由于这些工具的短期性质，现金、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值，在基础负债以现金结算的范围内，接近账面价值。

债务义务

债务安排的公允价值是根据报价的市场利率以及公司目前可用的条件相似的贷款和平均到期日（即二级投入）的借款利率估算的。

			2024年3月31日												2023年12月31日
（以百万计）			名义未付本金余额						总公允价值						名义未付本金余额						总公允价值
非车辆债务			$	3,960					$	3,619					$	3,515					$	3,285
车辆债务			11,907						11,583						12,314						11,878
总计			$	15,867					$	15,202					$	15,829					$	15,163

经常性以公允价值计量的资产和负债

下表汇总了公司的现金等价物、限制性现金等价物和公共认股权证，这些资产定期按公允价值计量，并使用公允价值层次结构进行分类，如下所示：

			2024年3月31日																								2023年12月31日
（以百万计）			第 1 级						第 2 级						第 3 级						总计						第 1 级						第 2 级						第 3 级						总计
资产：
现金等价物和限制性现金等价物			$	157					$	—					$	—					$	157					$	362					$	—					$	—					$	362
负债：
公开认股权证			$	367					$	—					$	—					$	367					$	453					$	—					$	—					$	453

现金等价物公积金和限制性现金等价物

公司的现金等价物和限制性现金等价物主要包括对货币市场基金、银行货币市场和计息账户的投资。公司根据活跃市场（即一级投入）的报价，使用市场方法确定现金等价物和限制性现金等价物的公允价值。

公开认股权证

根据ASC 480的规定，Hertz Global的公共认股权证被归类为负债，在随附的截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表中按公允价值入账， 区分负债和权益。有关更多信息，请参阅附注8 “公开认股权证、股权和每股普通股收益（亏损）——Hertz Global”。公司根据当天收盘报价计算公允价值，这是公允价值层次结构的一级输入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公允价值调整导致收益为美元86百万美元亏损美元118分别为百万。这些金额记录在随附的Hertz Global截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明综合运营报表中，公共认股权证公允价值的变动。

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未经审计

金融工具

附注10 “金融工具” 中披露了截至2024年3月31日和2023年12月31日的公司金融工具的公允价值。该公司的金融工具被归类为二级资产和负债，并使用活跃市场中类似资产或负债的报价市场价格进行定价。

按非经常性公允价值计量的资产和负债

2023 年 12 月，第一电动汽车处置组被归类为待售，按公允价值（根据第 2 级投入确定）减去销售成本入账。截至2024年3月31日，第一电动汽车处置组剩余的未售出部分继续归类为待售部分，并按账面价值或公允价值（根据二级投入确定）减去销售成本中较低值进行记录。管理层认定，公司车队中的电动汽车供应继续超过客户需求，电动汽车损坏和碰撞成本增加以及剩余价值下降，第二电动汽车处置小组自2024年3月31日起被列为待售。第二电动汽车处置组按账面价值或公允价值（根据二级投入确定）减去销售成本的较低值进行记录。有关其他信息，请参阅附注 4 “创收工具”。

注意 12—意外开支和资产负债表外承诺

法律诉讼

自保负债

该公司目前是多起诉讼的被告，并收到了许多索赔，这些索赔的诉讼尚未开始，这些索赔涉及因运营从公司租用的机动车辆而产生的自保负债。如随附的未经审计的简明合并资产负债表所述，自保美国和国际车辆的自保负债义务是对已报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计值。相关负债按未贴现方式入账，依据的是租金量、对历史事故索赔经验和趋势的精算评估，以及未来对最终损失、支出、保费和管理费用的预测。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司记录的自保负债为美元473百万和美元471百万，其中 $334百万和美元336百万分别与公司美洲RAC业务产生的负债有关。该公司认为，其分析基于现有的最相关的信息，并结合合理的假设。该责任存在重大不确定性。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州立法变化，每季度对责任的充足性进行监测。如果公司的估计值发生变化或实际业绩与这些假设不同，则将调整记录的负债金额以反映这些结果。

意外损失

公司不时参与各种法律诉讼，通常涉及汽车租赁业务中常见的运营问题。公司在截至2024年3月31日的三个月内或2024年3月31日之后但在提交本季度报告之前的期间内总结了公司参与的重大法律诉讼。

整体和申请后的利息索赔- 2021 年 7 月 1 日，北卡罗来纳州富国银行以 (1) 的契约受托人的身份 6.2502022年到期的无担保票据（“2022年票据”）百分比，(2) 5.5002024 年到期的无担保票据（“2024 年票据”）百分比，(3) 7.1252026年到期的无抵押票据（“2026年票据”）的百分比，以及（4） 6.000赫兹公司发行的2028年到期的无担保票据百分比（“2028年票据”）（统称为 “无抵押票据”）对赫兹公司及其多家直接和间接子公司（在本摘要中统称为 “被告”）提出了申诉（“投诉”）。申诉的提出启动了对手诉讼，标题是 富国银行、全国协会诉赫兹公司等 在美国特拉华特区破产法院，Adv.Pro.编号 21-50995（MFW）。该申诉要求作出宣告性判决，即无抵押票据的持有人有权支付某些赎回保费和后付款

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未经审计

他们声称的申请利息总额约为 $272百万美元，或者换句话说，有权按合同利率支付申请后的利息，他们声称总额约为美元125百万。申诉还主张，自2021年7月1日起至任何判决之日止，有权获得判决前利息。2021年12月22日，破产法院驳回了富国银行关于（i）据称拖欠的2022年和2024年票据的赎回溢价以及（ii）按合同利率计算的申请后利息的索赔。2022年11月9日，破产法院裁定整体保费与未到期利息相同，根据《美国破产法》，不允许，并作出有利于被告的简易判决。破产法院直接向美国第三巡回上诉法院（“第三巡回上诉法院”）认证了此事，2023年1月25日，第三巡回法院受理了富国银行的上诉。第三巡回法院于2023年10月25日就该上诉进行了口头辩论，双方正在等待第三巡回法院的裁决。公司无法预测本次诉讼的最终结果或时间，但是，第三巡回法院的负面裁决，随后破产法院对赫兹作出判决，可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

与涉嫌虚假逮捕有关的指控-此前曾向该公司提出了一组指控，指控该公司报告租车被盗后警察错误地拘留或逮捕了个人。这些索赔最初源于据称公司在摆脱破产重组之前采取的行动；一些索赔指控了公司在崛起后的行为。这些指控一直是新闻报道的主题，该公司已收到政府对此事的询问。该公司的政策旨在帮助确保客户得到适当待遇，努力保护自己免受服务或资产的盗窃，并已采取重大措施来更新和更新这些政策。2022年12月，公司与之签订了和解协议 364索赔人对总金额约为美元的索赔作出了全面和最终的解决168百万（“和解协议”），所有这些金额均由公司在2022年12月支付。该和解协议解决了美国特拉华特区破产法院提出的几乎所有与虚假逮捕有关的索赔， Adv.Pro。编号 20-11247（MFW）还有特拉华州法院（字幕） 弗兰纳里等人诉赫兹环球控股公司等案，C.A. No.N22C-07-100 和Okoasia 等人诉赫兹环球控股公司等，C.A. No.N22C-09-531）。同样由于和解，宾夕法尼亚州法院的案件待决，如上所述 Lovelace等人诉赫兹环球控股有限公司等人，案件编号 220801729，在佛罗里达州，字幕 Lizasoain等人诉赫兹环球控股公司等人，案件编号2022-015316-CA-1， 因偏见而被解雇。公司继续大力为自己辩护，并认为任何剩余索赔的最终解决不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。与此相关的是，2022年5月，该公司对几家保险公司提起诉讼，要求在特拉华州高等法院待审的宣告性判决诉讼中确定其在商业一般责任下的权利、董事和高级管理人员责任以及这些涉嫌索赔的保险单。 Hertz Global Holdings, Inc. 等人诉ACE American Insurance Co. 等人，C.A. No.N22C-05-130 MMJ (CCLD)。2023年6月30日，赫兹与ACE美国保险公司达成了保密和解。针对其余保险公司的诉讼仍在进行中。

股票回购计划诉讼-2023年5月11日，据称是赫兹环球股东的安杰洛·卡西亚在特拉华州财政法院（“法院”）对赫兹环球、Knighthead Capital Management, LLC、Certares Opportunities LLC和CK Amarillo LP的某些现任董事提起了假定的集体和衍生诉讼。投诉中的索赔与公司于2021年11月和2022年6月批准的股票回购计划有关。除其他指控外，原告声称董事会成员在批准这些股票回购计划时违反了信托义务，Knighthead、Certares和CK Amarillo之所以不公正地致富，是因为他们通过股票回购获得了赫兹环球的多数股权。被告于2023年7月24日提出驳回申诉的动议。2024年3月11日，法院就驳回动议举行了听证会。2024年4月11日，法院应双方的要求暂停了对待处理的驳回动议的审议，以使他们能够最终解决此事。

公司已为公司认为损失可能发生且可以合理估计的事项设立了储备金。除了为自保负债索赔设立的总储备金外，这些储备金都不是实质性的。对于公司尚未设立储备金的事项，目前无法预测最终结果或解决方案，也无法合理估计最终损失金额（如果有）。这些事项存在许多不确定性，个别诉讼事项的结果并非如此

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未经审计

可以预见，有保障。某些诉讼、索赔、调查或程序的裁决可能不利于公司或其任何所涉子公司。因此，此类程序的不利结果可能超过应计金额，该金额可能对公司在任何特定报告期内的合并财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响。

赔偿义务

在正常业务过程中，公司签订的合同涉及相关行业惯有的赔偿义务和特定于交易（例如出售业务）的赔偿。这些赔偿义务可能包括与以下事项有关的索赔：环境问题；知识产权；政府法规和就业相关事项；客户、供应商和其他商业合同关系以及财务事项。具体而言，该公司已向各方赔偿了与修复许多州众多危险物质储存、回收或处置场所相关的费用，在某些情况下，还赔偿了自然资源损失。公司可能承担的任何此类费用或相关自然资源损失的金额可能很大。此外，赫兹控股与Hertz Holdings和公司的某些股东及其关联公司签订了惯例赔偿协议，根据该协议，赫兹控股和赫兹将赔偿这些实体及其各自的关联公司、董事、高级职员、合伙人、成员、员工、代理人、代表和控股人因履行与赫兹控股的咨询协议而产生的某些责任以及某些其他索赔和负债，包括产生于融资安排或证券发行。公司已与其每位董事和某些高级管理人员签订了惯例赔偿协议。根据这些赔偿义务履行义务通常是由违反合同条款或第三方索赔引发的。关于2016年汽车租赁业务的分离，该公司与Herc Holdings Inc.签订了一项协议，其中包含相互赔偿条款和一项惯例赔偿条款，涉及因承担的法律事务而产生或产生的责任。公司定期评估必须承担与这些赔偿义务相关的费用的可能性，并对可能和可估算的预期损失进行应计。

注意 13—细分信息

公司的首席运营决策者（“CODM”）根据公司应报告细分市场的财务信息评估业绩并分配资源。该公司已经确定 二可报告的细分市场与其运营细分市场一致，并根据所提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下所示：

•美洲 RAC — 在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区租用车辆（汽车、跨界车、货车和轻型卡车）以及增值服务的销售；以及

•国际 RAC — 在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区以外的地点租用车辆（汽车、跨界车、货车和轻型卡车）以及增值服务的销售。

除了应申报的分部和其他经营活动外，公司还拥有公司业务（“公司”），其中包括一般公司资产和支出以及某些利息支出（包括非车辆债务的净利息）。公司还包括将应申报分部与公司总金额进行核对所必需的其他项目。

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未经审计

下表按Hertz Global和Hertz各可申报细分市场提供了重要的运营报表和资产负债表信息，以及调整后的息税折旧摊销前利润，该指标用于确定分部盈利能力。

			截至3月31日的三个月
（以百万计）			2024						2023
收入
美洲 RAC			$	1,739					$	1,730
国际 RAC			341						317
Total Hertz 全球和赫兹			$	2,080					$	2,047
创收车辆和租赁费用的折旧，净额
美洲 RAC(1)			$	876					$	349
国际 RAC			93						32
Total Hertz 全球和赫兹			$	969					$	381
调整后 EBITDA
美洲 RAC			$	(488)					$	261
国际 RAC			(27)						53
可报告的细分市场总数			(515)						314
企业			(52)						(77)
Total Hertz 全球和赫兹			$	(567)					$	237

			截至截至
（以百万计）			2024年3月31日						2023年12月31日
创收车辆，净额
美洲 RAC(2)			$	12,504					$	12,450
国际 RAC			2,113						2,201
Total Hertz 全球和赫兹			$	14,617					$	14,651
总资产
美洲 RAC			$	19,365					$	19,252
国际 RAC			3,864						4,245
可报告的细分市场总数			23,229						23,497
企业			1,081						1,108
全球 Total Hertz(3)			24,310						24,605
企业-赫兹			(1)						(1)
总赫兹(3)			$	24,309					$	24,604

(1) 在截至2024年3月31日的三个月中，包括归类为待售车辆的账面价值减记，包括第一电动汽车处置小组和第二电动汽车处置小组。参见附注 4 “创收工具”。

(2) 包括截至相应资产负债表日归类为待售车辆的账面金额，包括第一电动汽车处置小组和第二电动汽车处置小组。参见附注 4 “创收工具”。

(3) 截至2024年3月31日和2023年12月31日，赫兹环球和赫兹的合并总资产包括VIE的总资产，为美元1.4十亿和美元1.7分别为十亿，只能用于结算VIE的债务。有关更多信息，请参阅附注5 “债务” 中的 “与车辆融资相关的承诺”。

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按应申报分部划分的调整后息税折旧摊销前利润与合并金额的对账汇总如下：

赫兹全球

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023
调整后的息税折旧摊销前利润
美洲 RAC			$	(488)					$	261
国际 RAC			(27)						53
可报告的细分市场总数			(515)						314
企业(1)			(52)						(77)
全球 Total Hertz			(567)						237
调整：
非车辆折旧和摊销			(32)						(35)
非车辆债务利息，净额			(75)						(51)
与车辆债务相关的费用(2)			(12)						(10)
重组和重组相关费用(3)			(32)						(3)
公共认股权证公允价值的变化(4)			86						(118)
金融工具的未实现收益（亏损）(5)			(6)						(108)
出售非车辆资本资产的收益(6)			—						162
以股票为基础的非现金薪酬没收(7)			64						—
其他物品(8)			(7)						(12)
所得税前收入（亏损）			$	(581)					$	62

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未经审计

赫兹

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023
调整后的息税折旧摊销前利润
美洲 RAC			$	(488)					$	261
国际 RAC			(27)						53
可报告的细分市场总数			(515)						314
企业(1)			(52)						(77)
总赫兹			(567)						237
调整：
非车辆折旧和摊销			(32)						(35)
非车辆债务利息，净额			(75)						(51)
与车辆债务相关的费用(2)			(12)						(10)
重组和重组相关费用(3)			(32)						(3)
金融工具的未实现收益（亏损）(5)			(6)						(108)
出售非车辆资本资产的收益(6)			—						162
以股票为基础的非现金薪酬没收(7)			64						—
其他物品(8)			(7)						(12)
所得税前收入（亏损）			$	(667)					$	180

    

(1)代表其他对账项目，主要包括一般公司支出和非车辆利息支出以及其他业务活动。

(2)代表与递延融资成本摊销以及债务折扣和保费相关的车辆债务相关费用。

(3)代表美国公认会计原则中定义的重组行动产生的费用。还包括与重组相关的费用，例如直接支持业务转型计划产生的增量成本。

(4)代表公司未偿还的公开认股权证在报告期内公允价值的变化。

(5)代表衍生金融工具的未实现收益（亏损）。2023年，还包括美元的实现882023年第一季度取消某些利率上限所产生的数百万美元此前未实现的收益。见附注10，“金融工具”。

(6)代表 2023 年 3 月出售的某些非车辆资本资产的出售收益。参见注释 3 “资产剥离”。

(7)代表2024年3月没收的前首席执行官奖项。参见附注 9 “基于股票的薪酬”。

(8)代表杂项。在截至2024年3月31日的三个月中，主要包括某些与信息技术相关的费用，部分被某些诉讼和解所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中，主要包括某些与IT相关的费用。

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赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

赫兹环球控股公司是一家控股公司，其主要全资子公司是赫兹公司。赫兹环球合并赫兹用于财务报表，而赫兹约占赫兹环球资产、负债和运营现金流的全部余额。此外，赫兹的营业收入和运营支出占赫兹环球收入和运营支出的近100％。因此，除非另有说明，否则以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）适用于赫兹，在所有重大方面也适用于赫兹环球。Hertz 和 Hertz Global 的运营和业绩之间的差异已单独披露和解释。在本MD&A中，我们有时会使用 “我们”、“我们的” 和 “公司” 等词来进行与赫兹和赫兹环球所有公司相关的披露。

本MD&A中关于行业前景、我们对业务表现的预期以及其他非历史陈述的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响。以下MD&A提供了我们认为与了解我们的合并财务状况和经营业绩相关的信息。我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的业绩存在重大差异。

本MD&A应结合我们在2023年10-K表中提供的MD&A，以及标题为 “前瞻性陈述警示说明”、第二部分第1A项 “风险因素” 的章节，以及截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度报告（本 “季度报告”）第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表和附注，其中包括有关我们会计的更多信息政策、惯例和构成我们财务业绩基础的交易。根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响未经审计的简明合并财务报表及附注中的报告金额，包括创收车辆折旧以及与诉讼、税收和正常业务过程中出现的其他事项相关的各种索赔和意外开支。我们会运用最佳判断、对现有事实和情况的了解以及对未来可能采取的行动的了解来确定将影响我们未经审计的简明合并财务报表的估计。我们会根据我们的历史经验以及我们认为在当前情况下适当的其他因素（例如当前的经济状况）持续评估我们的估计，并根据情况的变化调整或修改我们的估计。由于无法精确确定未来事件及其影响，实际结果可能与这些估计值有所不同。

在本MD&A中，我们指的是以下非公认会计准则指标和关键指标：

•调整后的企业息税折旧摊销前利润是管理层重要的非公认会计准则衡量标准，因为它允许管理层评估我们业务的运营业绩，不包括某些项目，并允许管理层在与细分盈利能力衡量标准相同的基础上评估整个业务的业绩。管理层认为，这对投资者很重要，因为这对管理层很重要，因为这使投资者能够在与管理层内部使用的相同基础上评估我们的运营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是衡量盈利能力的细分市场，因此也是公认会计原则的衡量标准，其计算不包括某些项目，这些项目与调整后企业息税折旧摊销前利润的计算基本一致。

•车辆利用率——管理层和投资者的重要关键指标，因为它是衡量我们用于创收的车辆相对于可出租车队容量的比例。更高的车辆利用率意味着更多的车辆被用来创造收入。

•每月单位折旧——管理层和投资者的重要关键指标，因为创收车辆和租赁费的折旧是我们在汽车租赁业务中最大的支出之一，受车辆数量、预计处置时的预期剩余价值和车辆的预期保留期的推动。每月单位折旧反映了我们如何管理车辆成本，并便于与汽车租赁行业的其他参与者进行比较。

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赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

•每笔交易的总收入（“Total RPD”，也称为 “定价”）是管理层和投资者的重要关键指标，因为它代表了汽车租赁业务基础定价变化的衡量标准，涵盖了管理层有能力控制的汽车租赁定价要素。

•每月单位总收入（“总RPU”）——管理层和投资者的重要关键指标，因为它衡量了我们租赁车队中自有或租赁的车辆数量（“平均可出租车辆”）的收入生产率。平均可出租车辆不包括在我们的零售地段出售或正在通过其他处置渠道出售的车辆。

•交易天数 — 管理层和投资者的重要关键指标，因为它代表创收天数（“交易量”）。它被用作衡量总RPD和车辆利用率的组件。交易天数是指在给定时间段内租用车辆的 24 小时总数，任何部分时段均算作一个交易日。因此，车辆有可能在24小时内达到超过一个交易日。

不应孤立地考虑我们的非公认会计准则指标和关键指标，也不应将其视为优于或替代根据美国公认会计原则计算的财务指标。上述非公认会计准则指标和关键指标已定义完毕，非公认会计准则指标与其最具可比性的美国公认会计准则指标进行了调整，该非公认会计准则指标见本管理报告的 “按分部表分列的经营业绩和部分运营数据脚注” 部分。

我们的公司

赫兹控股于2015年在特拉华州成立，是租车中间控股有限责任公司的顶级控股公司，该公司全资拥有赫兹环球的主要运营公司赫兹。Hertz 于 1967 年在特拉华州成立，是自 1918 年以来一直从事汽车租赁和租赁业务的公司的继任者。

我们在北美、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加勒比地区、拉丁美洲、中东和新西兰的公司自有和特许经营地点在全球经营汽车租赁业务。我们还通过赫兹汽车销售销售销售汽车。

我们的业务和运营环境概述

我们的业务

我们主要通过我们的Hertz、Dollar和Thrifty品牌从事汽车租赁业务。我们的盈利能力主要取决于租赁交易的数量、组合和定价、车辆的使用率、车辆的相关所有权成本和其他运营成本。车辆购买价格或剩余价值或利率的重大变化可能会对我们的盈利能力产生重大影响，具体取决于我们根据这些变化调整定价的能力。我们将继续根据市场状况（包括剩余价值）平衡电动汽车、非程序车辆和项目车辆的组合。我们的业务需要大量的汽车支出，因此，我们需要大量的流动性来为此类支出提供资金。

我们的战略侧重于卓越地执行租赁业务，通过我们的每个品牌提供不同的产品，巩固我们在拼车和直接向消费者销售车队车辆方面的领导地位。

我们的收入主要来自租金和相关费用，包括来自公司运营的所有车辆租赁业务的全球车辆租赁收入以及向客户收取的费用，用于报销与机场特许权费和车辆牌照费、车辆加油和电力充电以及增值服务相关的收入，包括出售损失或碰撞损害豁免、盗窃保险、责任和人身意外/后果保险、高级紧急路边服务和

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

其他产品和费用。还包括向客户收取的车辆损坏费、与零售车辆销售相关的辅助收入以及我们的加盟商的某些特许权使用费（此类费用约占每个时期总收入的2％）。

我们的支出主要包括：

•直接车辆和运营费用（“DOE”），主要是工资和相关福利；向机场当局、旅行社和其他机构支付的佣金和特许费；设施、自保和预订费用；以及与创收车辆的运营和租赁相关的其他费用，例如碰撞和损坏、维护、燃料和充电费用；

•折旧费用和租赁费用，与创收车辆相关的净额，包括与处置车辆相关的损益和相关成本；

•与非车辆资产相关的折旧和摊销费用；

•销售、一般和管理费用（“SG&A”），包括广告费用和管理人员成本，以及信息技术和业务转型计划的成本；以及

•利息支出，净额。

我们的汽车租赁业务是季节性业务，在我们创收的大多数国家，冬季的业务水平下降，春季和夏季（“我们的旺季”）的活动增加。为了满足不断增长的需求，我们寻求增加我们的可用机队和员工。随着需求的下降，我们力求相应地减少我们的机队和员工。因此，我们努力保持灵活的员工队伍，包括大量的兼职和季节性工人。我们的许多其他主要运营成本，包括机场特许权费、佣金和车辆责任支出，与收入或交易量直接相关。某些运营费用，包括房地产税、租金、保险、公用事业、维护和其他设施相关费用以及最低人员成本，保持不变，无法根据需求进行调整。

我们的可报告细分市场

我们已经确定了两个可报告的细分市场，这两个细分市场与我们的运营细分市场一致，并根据所提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下所示：

•美洲 RAC — 在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区的汽车租赁以及增值服务的销售；以及

•国际 RAC — 在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区以外的地点租赁车辆以及增值服务的销售。

除了上述可报告的细分市场外，我们还有公司业务。我们根据运营部门的财务信息评估业绩并分配资源。

截至2024年3月31日的三个月经营概览

截至2024年3月31日，被归类为2023年12月待售的第一电动汽车处置集团的约50％已售出，剩余车辆的账面价值减记为公允价值减去销售成本。这导致我们的美洲RAC板块在截至2024年3月31日的三个月中收取了8,100万美元的费用，其中包括售出的车辆和剩余车辆的减记。此外，该公司确定了想要出售的第二个电动汽车处置小组，以回应管理层的决定，即电动汽车的供应超过了客户需求，电动汽车损坏和碰撞成本增加，电动汽车残留价值下降。因此，截至2024年3月31日，第二电动汽车处置小组被归类为待售。第二电动汽车处置小组内车辆的账面价值减记为公允价值减去销售成本，导致该公司截至2024年3月31日的三个月中美洲RAC和International RAC板块分别减记1.07亿美元和700万美元。有关更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注4 “创收工具”。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

下图提供了影响我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月业绩的几个关键因素的同期变化。

(1) 包括按平均汇率进行外币汇率（“fx”）的影响。

(2) 显示的结果以截至2023年12月31日的固定货币计算。

(3) 此图表中显示的百分比反映了车辆利用率与同期变化的关系。

NM-没意义

有关上述内容的更多信息，请参阅下文对我们按细分市场的合并结果的讨论。在本MD&A中，下表中的某些金额以百万计。诸如百分比之类的金额是根据以千为单位的基础数字计算得出的，因此，根据以百万为单位的表格计算时，可能与该金额不一致。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

合并经营业绩 — 赫兹

			三个月已结束 3月31日												百分比增长/（减少）
（百万美元）			2024						2023
总收入			$	2,080					$	2,047					2%
直接车辆和运营费用			1,366						1,221						12
创收车辆和租赁费用的折旧，净额			969						381						NM
非车辆折旧和摊销			32						35						(10)
销售、一般和管理费用			162						221						(27)
利息支出，净额：
车辆			141						111						27
非车辆			75						51						47
利息支出，净额			216						162						33
其他（收入）支出，净额			2						9						(75)
出售非车辆资本资产的（收益）			—						(162)						(100)
所得税前收入（亏损）			(667)						180						NM
所得税（准备金）补助			395						134						NM
净收益（亏损）			$	(272)					$	314					NM
调整后的企业 EBITDA(a)			$	(567)					$	237					NM

上表中的脚注显示在本MD&A的 “按分部表列出的运营业绩和选定运营数据的脚注” 部分中。

NM-没意义

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比

由于销量的增加，2024年第一季度的总收入与2023年同期相比增加了3200万美元，但部分被定价下降所抵消。国际RAC增加了2500万美元，美国的RAC增加了1000万美元。

美国能源部在2024年第一季度与2023年同期相比增加了1.46亿美元，美洲RAC和International RAC板块分别增加了1.14亿美元和3,400万美元。美国能源部RAC的增加主要是由于产量的增加。

与2023年同期相比，2024年第一季度创收车辆和租赁费用的净折旧增加了5.88亿美元，其中5.27亿美元和6,100万美元分别归因于我们的美洲RAC和International RAC板块。创收车辆和租赁费用的折旧，净增加的主要原因是：（i）预计处置时的剩余价值下降，（ii）与2023年同期确认的单位收益相比，2024年第一季度车辆处置中确认的单位亏损，（iii）归类为待售电动汽车账面价值的减记以及（iv）普通车辆的增加。我们预计，在2024年，我们的美洲RAC板块的创收车辆和租赁费用净折旧将继续受到多个因素的影响：（i）不确定的剩余环境，（ii）旧车的预期销售以及（iii）与2023年相比的平均车队有所增加。

与2023年同期相比，2024年第一季度的销售和收购减少了6,000万美元，这主要是由我们的公司运营减少了9,800万美元，但部分被我们的国际RAC和美洲RAC板块分别增长2,000万美元和1900万美元所抵消。与公司运营相关的成本下降主要是由于与2024年3月没收前首席执行官奖励相关的非现金股票薪酬收益，以及我们的国际RAC板块收到的公司间特许权使用费评估费，但部分被重组相关成本的增加所抵消。我们的国际RAC板块的销售和并购有所增加，这主要是由于向我们的公司业务支付的公司间特许权使用费评估费增加，以及

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

与重组相关的成本增加。我们的美洲RAC板块的销售和并购增长主要是由于IT和人员成本的增加，但部分被诉讼准备金的减少所抵消。

与2023年同期相比，2024年第一季度的汽车利息支出净增加3000万美元，这主要是由于更高的利率和更高的债务水平，主要影响了我们的美洲RAC板块。

与2023年同期相比，2024年第一季度的非车辆利息支出净额增加了2400万美元，这主要是由于更高的债务水平和更高的基准利率，但部分被市场利率上升带来的利息收入所抵消。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录了3.95亿美元的税收优惠，使有效税率为59％。在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了1.34亿美元的税收优惠，使有效税率为（74）％。截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，税收的变化主要是由税前收入减少、2024年估计的电动汽车抵免额减少以及承认与2023年欧洲业务税收重组相关的不确定税收优惠所致。

合并经营业绩 — HERTZ GLOBAL

上面关于赫兹的讨论也适用于赫兹环球。

赫兹环球在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公共认股权证的公允价值变动分别为8,600万美元，亏损为1.18亿美元。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

按分部划分的运营业绩和选定的运营数据

美洲 RAC

			三个月已结束 3月31日												百分比增长/（减少）
（以百万美元计，除非另有说明）			2024						2023
总收入			$	1,739					$	1,730					1%
创收车辆和租赁费用的折旧，净额			$	876					$	349					NM
直接车辆和运营费用			$	1,152					$	1,039					11
直接车辆和运营费用占总收入的百分比			66		%				60		%
非车辆折旧和摊销			$	25					$	28					(8)
销售、一般和管理费用			$	124					$	105					18
销售、一般和管理费用占总收入的百分比			7		%				6		%
车辆利息支出			$	116					$	93					25
调整后 EBITDA			$	(488)					$	261					NM
交易天数（以千计）(b)			30,560						27,879						10
平均车辆（以整单位计）(f)			450,585						412,983						9
平均可租车辆（整车单位）(c)			433,823						393,512						10
车辆利用率(c)			77		%				79		%
RPD 总额（以美元计）(d)			$	56.92					$	62.08					(8)
每月总 RPU（以整美元计）(e)			$	1,337					$	1,466					(9)
每月单位折旧（以整美元计）(f)			$	649					$	282					NM
截至期末计划车辆的百分比			2		%				1		%

上表的脚注显示在本MD&A的 “按分部表列出的运营业绩和选定运营数据的脚注” 部分中。

NM-没意义

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比

由于销量的增加，2024年第一季度的美洲RAC总收入与2023年同期相比增加了1000万美元，但部分被定价下降所抵消。交易天数的增加是由大多数休闲类别和拼车的交易量增长推动的。RPD总额下降的主要原因是大多数类别的税率降低。2024年第一季度，机场收入占该细分市场总收入的66％，而2023年同期为68％。

与2023年同期相比，2024年第一季度创收车辆和租赁费的折旧净额增加了5.27亿美元，这主要是由于（i）预计处置时的剩余价值下降，（ii）与2023年同期确认的每单位收益相比，2024年第一季度车辆处置中确认的单位亏损，（iii）减记归类为的电动汽车的账面价值待售以及 (iv) 平均车辆数量增加。我们预计，在2024年，我们的美洲RAC板块的创收车辆和租赁费用净折旧将继续受到多个因素的影响：（i）不确定的剩余环境，（ii）旧车的预期销售以及（iii）与2023年相比的平均车队有所增加。

与2023年同期相比，美国能源部美洲RAC在2024年第一季度增加了1.14亿美元，这主要是由于销量增加。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

与2023年同期相比，2024年第一季度美洲RAC的SG&A增加了1900万美元，这主要是由于IT和人员成本的增加，但部分被诉讼准备金减少所抵消。

与2023年同期相比，美国RAC在2024年第一季度的汽车利息支出增加了2300万美元，这主要是由于2023年发行了新的HVF III系列票据、HVF III 2021-A票据的基准利率提高以及债务水平的增加导致的平均利率上升。我们的美洲RAC板块的汽车利息支出也受到2023年第一季度取消部分利率上限的影响，导致8,800万美元先前未实现收益的实现，部分被9,800万美元的已实现收益所抵消，而2024年没有可比交易。

国际 RAC

			三个月已结束 3月31日												百分比增长/（减少）
（以百万美元计，除非另有说明）			2024						2023
总收入			$	341					$	317					8%
创收车辆和租赁费用的折旧，净额			$	93					$	32					NM
直接车辆和运营费用			$	216					$	182					19
直接车辆和运营费用占总收入的百分比			63		%				58		%
非车辆折旧和摊销			$	4					$	2					72
销售、一般和管理费用			$	57					$	37					53
销售、一般和管理费用占总收入的百分比			17		%				12		%
车辆利息支出			$	25					$	18					38
调整后 EBITDA			$	(27)					$	53					NM
交易天数（以千计）(b)			6,294						5,908						7
平均车辆（以整单位计）(f)			96,907						91,545						6
平均可租车辆（整车单位）(c)			95,409						89,776						6
车辆利用率(c)			72		%				72		%
RPD 总额（以美元计）(d)			$	55.52					$	55.06					1
每月总 RPU（以整美元计）(e)			$	1,221					$	1,208					1
每月单位折旧（以整美元计）(f)			$	326					$	120					NM
截至期末计划车辆的百分比			17		%				26		%

上表的脚注显示在本MD&A的 “按分部表列出的运营业绩和选定运营数据的脚注” 部分中。

NM-没意义

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比

与2023年同期相比，国际RAC在2024年第一季度的总收入增加了2500万美元，这主要是由于销量的增加。受某些休闲类别（主要是欧洲）交易量增加的推动，交易天数增长了7％。2024年第一季度的RPD总额与2023年同期基本一致。

与2023年同期相比，国际RAC在2024年第一季度的创收车辆和租赁费用净折旧增加了6,100万美元，这主要是由于（i）2024年车辆处置中确认的单位损失与2023年确认的单位收益相比，（ii）预计处置时的剩余价值下降，（iii）普通车辆的账面价值的减记，以及（iv）归类电动汽车账面价值的减记作为待售物品。

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赫兹公司及其子公司

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

与2023年同期相比，DOE for International RAC在2024年第一季度增加了3,400万美元，这主要是由于销量增加导致人员和车队相关费用增加，不利经验和案例发展导致自保负债增加，碰撞和损坏成本增加。

与2023年同期相比，国际RAC在2024年第一季度的SG&A增加了2000万美元，这主要是由于支付给我们公司业务的公司间特许权使用费评估费增加以及重组相关成本的增加。

与2023年同期相比，国际RAC在2024年第一季度的车辆利息支出增加了700万美元，这主要是由于更高的市场利率和更高的债务水平。

按分部表列出的运营业绩和选定运营数据的脚注

(a)调整后的企业息税折旧摊销前利润计算为经所得税调整后的净收益（亏损）；非车辆折旧和摊销；净非车辆债务利息；车辆债务相关费用；重组和重组相关费用；金融工具未实现（收益）亏损；出售非车辆资本资产的收益；某些非现金股票薪酬；公共认股权证和某些其他杂项公允价值的变动。在评估我们的经营业绩时，投资者不应将调整后的企业息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则确定的财务业绩指标分开考虑，或将其作为其替代品。与最具可比性的美国公认会计原则合并指标的对账情况如下：

赫兹

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023
净收益（亏损）			$	(272)					$	314
调整：
所得税准备金（福利）			(395)						(134)
非车辆折旧和摊销			32						35
非车辆债务利息，净额			75						51
与车辆债务相关的费用(1)			12						10
重组和重组相关费用(2)			32						3
金融工具的未实现（收益）亏损(3)			6						108
出售非车辆资本资产的收益(4)			—						(162)
以股票为基础的非现金薪酬没收(5)			(64)						—
其他物品(6)			7						12
调整后的企业 EBITDA			$	(567)					$	237

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赫兹公司及其子公司

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

赫兹全球

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023
净收益（亏损）			$	(186)					$	196
调整：
所得税准备金（福利）			(395)						(134)
非车辆折旧和摊销			32						35
非车辆债务利息，净额			75						51
与车辆债务相关的费用(1)			12						10
重组和重组相关费用(2)			32						3
金融工具的未实现（收益）亏损(3)			6						108
出售非车辆资本资产的收益(4)			—						(162)
以股票为基础的非现金薪酬没收(5)			(64)						—
公共认股权证公允价值的变化(7)			(86)						118
其他物品(6)			7						12
调整后的企业 EBITDA			$	(567)					$	237

(1)代表与递延融资成本摊销以及债务折扣和保费相关的车辆债务相关费用。

(2)代表美国公认会计原则中定义的重组行动产生的费用。还包括与重组相关的费用，例如直接支持业务转型计划产生的增量成本。

(3)代表衍生金融工具的未实现（收益）损失。2023年，还包括实现因2023年第一季度取消某些利率上限而产生的8,800万美元先前未实现的收益。参见本季度报告第一部分第1项中的附注10 “金融工具”。

(4)代表 2023 年 3 月出售的某些非车辆资本资产的出售收益。参见本季度报告第一部分第1项中的注释3 “资产剥离”。

(5)代表2024年3月没收的前首席执行官奖项。参见本季度报告第一部分第1项中的附注9 “股票薪酬”。

(6)代表杂项。在截至2024年3月31日的三个月中，主要包括某些与信息技术相关的费用，部分被某些诉讼和解所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中，主要包括某些与IT相关的费用。

(7)代表Hertz Global未偿还的公共认股权证在报告期内的公允价值变化。

(b)交易天数是指在给定时间段内租用车辆的 24 小时总数，任何部分时段均计为一个交易日（租赁合同开启和关闭之间的时段）。因此，车辆有可能在24小时内达到超过一个交易日。

(c)车辆使用率的计算方法是将总交易天数除以可用汽车天数。可用汽车天数表示平均可出租车辆乘以给定时间段内的天数。平均可出租车辆不包括在我们的零售地段上出售或正在通过其他处置渠道出售的车辆，是使用给定时期开始和结束时此类车辆的简单平均值来确定的。

			美洲 RAC												国际 RAC
			截至3月31日的三个月
			2024						2023						2024						2023
交易天数（以千计）			30,560						27,879						6,294						5,908
平均可租车辆（整车单位）			433,823						393,512						95,409						89,776
期内天数（以整数为单位）			91						90						91						90
可用汽车天数（以千计）			39,496						35,420						8,686						8,191
车辆利用率			77		%				79		%				72		%				72		%

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

(d)RPD 总额的计算方法是：所有期间均经过调整以消除外币汇率波动（“总收入——经外币调整后”）影响的收入除以交易总天数。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响有助于分析潜在趋势。总RPD的计算如下所示：

			美洲 RAC												国际 RAC
			截至3月31日的三个月
（以百万美元计，除非另有说明）			2024						2023						2024						2023
收入			$	1,739					$	1,730					$	341					$	317
外币调整(1)			—						1						8						8
总收入-经外币调整			$	1,739					$	1,731					$	349					$	325
交易天数（以千计）			30,560						27,879						6,294						5,908
RPD 总额（以美元计）			$	56.92					$	62.08					$	55.52					$	55.06

(1)基于2023年12月31日列报的所有期限的外币汇率。

(e)    每月总零售物价指数的计算方法为：总收入——按外币调整后除以每个时期的平均可出租车辆，然后除以报告期内的月数。

			美洲 RAC												国际 RAC
			截至3月31日的三个月
（以百万美元计，除非另有说明）			2024						2023						2024						2023
总收入-经外币调整			$	1,739					$	1,731					$	349					$	325
平均可租车辆（整车单位）			433,823						393,512						95,409						89,776
每单位总收入（以美元计）			$	4,010					$	4,398					$	3,663					$	3,623
周期内的月数（以整数为单位）			3						3						3						3
每月总 RPU（以整美元计）			$	1,337					$	1,466					$	1,221					$	1,208

(f)    每月单位折旧量表示每辆车每月的平均折旧费用和租赁费用金额，计算方法为创收车辆和租赁费的净折旧，所有期限均经过调整以消除外币汇率波动的影响，除以每个期间的平均车辆，后者使用期初和期末车辆数量的简单平均值，然后除以报告期间的月数。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响有助于分析潜在趋势。每月单位折旧的计算方法如下所示：

			美洲 RAC												国际 RAC
			截至3月31日的三个月
（以百万美元计，除非另有说明）			2024						2023						2024						2023
创收车辆和租赁费用的折旧，净额			$	876					$	349					$	93					$	32
外币调整(1)			1						1						2						1
创收车辆和租赁费用的调整后折旧			$	877					$	350					$	95					$	33
平均车辆（以整数为单位）			450,585						412,983						96,907						91,545
创收车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆（全美元）			$	1,947					$	847					$	979					$	359
周期内的月数（以整数为单位）			3						3						3						3
每月单位折旧（以整美元计）			$	649					$	282					$	326					$	120

(1)基于2023年12月31日列报的所有期限的外币汇率。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

流动性和资本资源

我们的美国和国际业务由运营活动提供的现金以及美国和国际上的广泛融资安排提供资金。

现金和现金等价物

截至2024年3月31日，我们拥有4.65亿美元的现金及现金等价物以及4.8亿美元的限制性现金和现金等价物。截至2024年3月31日，我们的子公司在美国境外持有1.78亿美元的现金和现金等价物以及7400万美元的限制性现金和现金等价物。我们继续主张对产生过剩现金的国外收益进行非永久性再投资，前提是此类现金能够以节税方式汇出。

我们认为，我们的业务产生的现金和现金等价物以及处置车辆时获得的现金，以及我们在资本市场上可用的各种流动性机制和再融资选项下的可用金额，将足以为我们在未来十二个月以及此后可预见的将来的运营活动和债务提供资金。

现金流-赫兹

截至2024年3月31日和2023年12月31日，赫兹的现金和现金等价物分别为4.65亿美元和7.64亿美元，限制性现金和现金等价物分别为4.8亿美元和4.42亿美元。下表汇总了所示期间现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变动：

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023						$ Change
提供的现金（用于）：
经营活动			$	370					$	561					$	(191)
投资活动			(703)						(1,488)						785
筹资活动			85						740						(655)
汇率变动的影响			(13)						11						(24)
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变动			$	(261)					$	(176)					$	(85)

在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动的现金流同比减少了1.91亿美元，这主要是由于经非现金和非经营项目调整后的净收入发生了2.7亿美元的变化，但营运资金账户的7,900万美元变动部分抵消了这一变化。来自营运资本账户的现金流增加，主要是由于时间安排导致的非车辆应付账款，不利经验和案例发展导致的自保负债增加，以及某些非车辆应收账款的收款增加。

我们的主要投资活动与收购和处置创收工具有关。在截至2024年3月31日的三个月中，投资活动中使用的现金同期减少了7.85亿美元，这主要是由于创收车辆支出净额减少了9.47亿美元，但部分被本季度报告第一部分第1项附注3 “资产剥离” 中披露的出售某些非车辆资本资产的1.68亿美元净收益所抵消。净收入车辆支出的减少主要是由于2024年第一季度车辆处置中确认的单位亏损与2023年同期确认的单位收益相比，以及2023年底持续到2024年第一季度的车队水平上升。

截至2024年3月31日的三个月，净融资现金流入为8500万美元，而2023年同期为7.4亿美元。6.55亿美元的现金流入减少的主要原因是净现金流入减少了12亿美元

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

汽车债务的收益是由于2024年第一季度的发行量与2023年同期相比有所减少。来自融资活动的现金流也受到非车辆债务净收益增加4.5亿美元的影响，这主要源于2024年第一季度第一留置权区域合作框架的未偿提款以及2024年第一季度支付给赫兹控股的1.16亿美元股息减少，这些股息主要用于2023年同期的股票回购。

现金流-Hertz Global

截至2024年3月31日和2023年12月31日，赫兹环球的现金和现金等价物分别为4.65亿美元和7.64亿美元，限制性现金和现金等价物分别为4.8亿美元和4.42亿美元。下表汇总了所示期间Hertz Global的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化：

			三个月已结束 3月31日
（以百万计）			2024						2023						$ Change
提供的现金（用于）：
经营活动			$	370					$	562					$	(192)
投资活动			(703)						(1,488)						785
筹资活动			85						739						(654)
汇率变动的影响			(13)						11						(24)
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变动			$	(261)					$	(176)					$	(85)

运营、投资和融资现金流的波动与上述赫兹披露的因素相同，但与发行或回购普通股以及行使公共认股权证相关的任何现金流入或流出除外。参见本季度报告第一部分第1项中的附注8 “公开认股权证、股权和每股普通股收益（亏损）——Hertz Global”。

普通股股票回购计划

2022年6月，赫兹环球独立审计委员会建议了2022年股票回购计划，该计划批准了增量回购赫兹环球已发行普通股价值高达20亿美元的增量回购，其董事会批准了该计划。2022年6月15日宣布的2022年股票回购计划没有初始时限，没有要求赫兹环球收购任何特定数量的普通股，并且可以随时终止。但是，在本季度报告第一部分第1项附注5 “债务” 中披露的第8号修正案的生效期内，从2024年4月16日至2025年4月1日不允许回购股票。自2022年股票回购计划启动以来，Hertz Global共通过公开市场交易回购了66,684,169股普通股，总收购价为11亿美元，不包括适用的消费税。在截至2024年3月31日的三个月中，没有股票回购。

在本季度报告第一部分第一项中，回购的普通股包含在随附的截至2024年3月31日和2023年12月31日的Hertz Global未经审计的简明合并资产负债表中。

在第8号修正案到期后，任何未来的股票回购将由Hertz Global的管理层通过各种方法酌情进行，例如公开市场交易（包括根据交易法第10b5-1条预设的交易计划）、私下谈判的交易、加速股票回购以及根据适用证券法进行的其他交易。无法保证任何回购的时机或股票数量。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

债务融资

有关截至2024年3月31日我们的未偿债务以及循环信贷额度下的借贷能力和可用性的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注5 “债务”。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，为车辆债务利息支付的现金分别为1.21亿美元和9,600万美元。为汽车债务利息支付的现金增加了2500万美元，这主要是由于更高的利率和更高的债务水平。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，为非车辆债务利息支付的现金分别为5800万美元和3,600万美元。为非车辆债务利息支付的现金增加了2200万美元，这主要是由于第一留置权区域合作框架的债务水平提高和未偿借款的增加。

我们可用的公司流动性如下，其中不包括车辆债务下的未用承付款：

（以百万计）			2024年3月31日						2023年12月31日
现金和现金等价物			$	465					$	764
第一留置权区域合作框架下的可用性			866						1,266
企业流动性			$	1,331					$	2,030

非车辆债务

2024年4月，第8号修正案生效，要求2024年第二和第三季度第一留置权比率小于或等于5.0倍，2024年第四季度和2025年第一季度为4.75倍。第8号修正案还包含截至2024年第二和第三季度的每月最低流动性承诺为4亿美元，截至2024年第四季度和2025年第一季度的每月最低流动性承诺为5亿美元。第8号修正案还增加了对限制性付款和许可投资的某些限制（均在第一留置权信贷协议中定义）。根据第8号修正案的条款，提高的第一留置权比率、最低流动性契约以及限制性付款和许可投资的限制将在2025年第二季度的第一天终止。

信用证

截至2024年3月31日，未偿还的备用信用证总额为9.44亿美元，主要包括根据第一留置权区域合作框架发行的6.84亿美元和根据C定期贷款发行的2.45亿美元。截至2024年3月31日，没有能力根据C期贷款签发更多信用证。签发此类信用证的主要目的是为我们的资产支持证券化设施提供信用增强，支持我们的保险计划，以及支持我们的车辆租赁优惠和租赁权。截至2024年3月31日，尚未开具任何信用证。

车辆债务

美洲 RAC

2024年4月，HVF III修订了HVF III系列2021-A票据，将A类票据的到期日延长至2026年4月。

2024年4月，对赫兹加拿大证券化进行了修订，在2024年11月之前将最高借款总额从4.75亿加元提高到6.25亿加元，此后恢复至4.75亿加元，直至2026年4月延长的到期日。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

国际 RAC

2024年4月，欧洲ABS进行了修订，将最高借款总额从12亿欧元提高到13亿欧元。此外，对欧洲ABS进行了修订，规定从2024年4月到2024年11月的季节性承诺期内最高借款总额为15亿欧元。季节性承诺期到期后，最高借款总额将恢复为13亿欧元。

实际上，我们所有的创收工具和某些相关资产都归特殊目的实体所有，或者根据各种信贷额度、其他担保融资和资产支持证券计划，以贷款人为担保。除非有担保债权人得到全额付款，否则此类资产（包括Hertz Vehicle Financing III LLC和促进我们国际证券化的各种国际子公司拥有的资产）的价值都无法用于满足无担保债权人的索赔。

盟约

第一留置权信贷协议要求我们遵守以下财务契约：第一留置权比率，要求日历年第一和最后一个季度的比率小于或等于3.0倍，日历年第二和第三季度的比率为3.5倍。截至2024年3月31日，我们遵守了第一留置权比率。如上所述，第8号修正案暂时提高了第一留置权比率，并要求截至2024年6月30日、2024年9月30日、2024年12月31日和2025年3月31日的每个财政季度都有最低流动性协议。

除财务契约外，第一留置权信贷协议还包含惯常的肯定性契约，除其他外，包括交付季度和年度财务报表和合规证书，以及与经营业务、财产和保险维护、遵守环境法以及根据该协议为有担保方在事后收购的不动产、固定资产和未来子公司提供担保权益有关的契约。第一留置权信贷协议还包含惯常的否定契约，除其他外，包括留置权的产生、债务、资产处置和限制性付款。

截至2024年3月31日，我们遵守了第一留置权信贷协议中的所有条款。

资本支出

创收工具、支出和处置

下表列出了我们在所示期间的创收车辆支出和相关处置收益：

现金流入（现金流出）			创收工具
（以百万计）			资本 支出						处置 收益						净资本 支出
2024
第一季度			$	(1,904)					$	1,233					$	(671)
2023
第一季度			$	(2,824)					$	1,206					$	(1,618)

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

下表按细分市场列出了扣除处置收益后的创收车辆支出：

现金流入（现金流出）			三个月已结束 3月31日
（百万美元）			2024						2023						$ Change						% 变化
美洲 RAC			$	(822)					$	(1,585)					$	763					(48)
国际 RAC			151						(33)						184						NM
总计			$	(671)					$	(1,618)					$	947					(59)

NM-没意义

在截至2024年3月31日的三个月中，创收车辆支出与2023年同期相比减少了9.2亿美元，下降了33％，主要是我们的美洲RAC细分市场，这是由于2023年底车队水平的增加一直持续到2024年第一季度。

非车辆资本资产支出和处置

下表列出了我们在所示时期内处置或待处置的非车辆资本资产支出和相关处置收益：

现金流入（现金流出）			非车辆资本资产
（以百万计）			资本 支出						处置 收益						净资本 支出
2024
第一季度			$	(33)					$	3					$	(30)
2023
第一季度			$	(45)					$	175					$	130

下表按细分市场列出了扣除处置收益后的非车辆资本资产支出：

现金流入（现金流出）			三个月已结束 3月31日
（百万美元）			2024						2023						$ Change						% 变化
美洲 RAC			$	(10)					$	146					$	(156)					NM
国际 RAC			(2)						(3)						1						(33)
企业			(18)						(13)						(5)						38
总计			$	(30)					$	130					$	(160)					NM

NM-没意义

在截至2024年3月31日的三个月中，非车辆资本资产的收益与2023年同期相比减少了1.72亿美元，主要来自我们的美洲RAC板块，这是由于本季度报告第一部分第1项附注3 “资产剥离” 中披露的，2023年3月出售了某些非车辆资本资产。在截至2024年3月31日的三个月中，非车辆资本资产的支出与2023年同期相比减少了1200万美元，下降了27％，主要是我们的企业运营，部分原因是信息技术相关支出的减少。

合同和其他义务

截至2024年3月31日，我们的合同和其他义务的实质性现金需求在正常业务流程之外没有任何重大变化，如2023年10-K表第二部分第7项所列表格所示。本季度报告第一部分第1项的附注5 “债务” 中披露了我们的总负债的变化，包括相关利息和新发行的条款。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

资产负债表外的承诺和安排

赔偿义务

与2023年10-K表第二部分第8项附注14 “意外开支和资产负债表外承诺” 中披露的赔偿义务相比，我们的赔偿义务没有重大变化。

我们会定期评估必须承担与这些赔偿义务相关的费用的可能性，并对可能和可估计的预期损失进行累计。

最近发布的会计公告

与2023年10-K表第二部分第8项附注2 “重要会计政策” 中披露的会计声明相比，最近发布的会计声明没有重大变化。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

关于前瞻性陈述的警示性说明

本季度报告中包含或以引用方式纳入的某些陈述包括 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述由 “相信”、“期望”、“项目”、“潜力”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“指导” 或类似表述等词语来识别，并包括有关我们的流动性、经营业绩、业务战略、经济和行业状况的信息，以及其他信息。这些前瞻性陈述基于我们根据行业经验以及对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他因素的看法做出的某些假设。我们认为这些判断是合理的，但您应该明白，这些前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或业绩，由于各种重要因素，包括正面和负面因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。

可能影响我们的实际业绩并导致其与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异的重要因素包括可能不时在向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供的后续报告中披露的因素、2023年10-K表1A项 “风险因素” 下描述的以及本季度报告中列出的以下因素，这些因素也概述了我们业务的主要风险：

•我们的车队中混合使用计划车辆和非计划车辆，这可能会增加处置后的剩余价值风险；

•我们车队中与非项目车辆相关的剩余价值可能下降，包括突然或意外下降，或者未能遵循历史季节性模式；

•我们有能力以合理的成本购买充足的具有竞争力的车辆，以有效满足租赁需求，包括在全球供应链出现任何中断的情况下；

•我们有能力在时间和通过渠道有效处置车辆，从而最大限度地提高我们的回报；

•我们车队的年龄及其对车辆运送成本、客户服务分数以及我们以可接受的价格和时间销售车辆的能力的影响；

•我们计划车辆的制造商是否履行其回购义务；

•制造商安全召回的频率或程度；

•旅行需求水平，尤其是美国和全球市场的商务和休闲旅行；

•季节性和其他影响我们高峰期（包括关键地区）租赁活动的事件；

•我们能够准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整租赁业务中使用的车辆的数量、位置和组合；

•我们实施业务战略或战略交易的能力，包括我们实施计划以支持大型电动汽车车队和在现代出行生态系统中发挥核心作用的能力；

•我们充分应对影响出行行业的技术变化的能力；

•竞争环境的重大变化以及我们市场竞争对租金量和定价的影响；

•我们对第三方分销渠道和相关价格、佣金结构和交易量的依赖；

•我们为良好的客户体验提供服务，以及保持和发展客户忠诚度和市场份额的能力；

•我们有能力维持我们在美国和国际上的机场和其他关键地点的租赁和车辆租赁优惠网络；

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

•我们保持良好品牌知名度以及协调品牌和投资组合战略的能力；

•我们吸引和留住有效的一线员工、高级管理层和其他关键员工的能力；

•我们有效管理工会关系和劳资协议谈判的能力；

•我们管理和应对针对我们或第三方提供商信息技术系统的网络安全威胁和网络攻击的能力；

•我们以及我们的主要第三方合作伙伴防止滥用或窃取我们所拥有的信息（包括因网络攻击和其他安全威胁而被滥用或窃取）的能力；

•我们维护、升级和整合我们的信息技术系统的能力；

•我们遵守美国和国际上有关数据保护、数据安全和隐私风险的现行和未来法律法规的能力；

•与在许多不同国家开展业务相关的风险，包括违反或涉嫌违反适用的反腐败或反贿赂法的风险，以及我们在不产生不利税收后果的情况下从非美国关联公司汇回现金的能力；

•与税法相关的风险，包括影响我们收回加速税收折旧和支出的能力的风险，以及税务机关的任何不利决定或裁决；

•我们使用净营业亏损结转的能力；

•我们面临的与人身伤害、死亡和财产损失或其他相关的未投保责任，包括重大诉讼；

•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动可能发生不利变化，包括与环境问题、可选保险产品或保单、特许经营和许可事宜、转嫁租车相关费用或税收等相关的法律、法规、政策或其他影响我们运营、成本或适用税率的法律、法规、政策或其他活动；

•我们在进行减值分析时收回商誉和无限期无形资产的能力；

•管理层的最佳估计和评估发生变化的可能性；

•我们维持有效合规计划的能力；

•我们子公司的收益和资金的可用性；

•我们遵守ESG法规或利益相关者的期望以及遵守成本和负担的能力，以及以其他方式实现我们的企业责任目标的能力；

•能否以可接受的利率为我们的创收工具和为现有债务再融资提供额外或持续的融资来源，以及我们遵守债务协议中契约的能力；

•我们的合并资产在多大程度上为我们的未偿债务提供了保障；

•我们的股价、所有权结构和章程文件的某些条款的波动可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响；

•我们实施有效的业务连续性计划以在紧急情况下保护业务的能力；

•我们有效维持对财务报告的有效内部控制的能力；以及

•我们执行战略交易的能力。

您不应过分依赖前瞻性陈述。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的全部明确限制。所有此类陈述仅代表截至本季度报告发布之日，除非法律要求，否则我们承诺

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，包括利率变动（包括信用利差）、外币汇率和燃油价格波动的影响。我们通过定期的运营和融资活动，并在认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理这些市场风险敞口。衍生金融工具被视为风险管理工具，未用于投机或交易目的。此外，我们与多元化的大型金融机构签订了衍生金融工具，以管理我们在此类工具上面对交易对手不履约的风险。

我们的2023年10-K表格第二部分第7A项下报告的信息没有重大变化。

第 4 项。控制和程序

赫兹全球

评估披露控制和程序

截至本季度报告所涉期末，我们的高级管理层已经评估了我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

赫兹

评估披露控制和程序

截至本季度报告所涉期末，我们的高级管理层已经评估了我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关某些未决法律诉讼的描述，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注12，“意外开支和资产负债表外承诺”。

第 1A 项。风险因素

截至2023年12月31日止年度的2023年10-K表格第一部分第1A项包括某些可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的风险因素。这些风险因素没有实质性变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 5 项。其他信息

在截至2024年3月31日的季度中，没有任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）签订任何（i）购买或出售Hertz Global证券的合同或书面计划，以满足以下方面的肯定性辩护条件 规则 10b5-1(c) 根据《交易法》或 (ii) 任何 非规则 10b5-1交易安排。

第 6 项。展品

(a)展品：

本季度报告签名页之前的 “附录索引” 中随附的证物清单作为本季度报告的一部分提交，并作为对本项目的回应以引用方式纳入此处。

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展览索引

展览 数字						描述
10.1			赫兹控股 赫兹			2021年综合激励计划下的限制性股票单位协议（2024年）表格。†*
10.2			赫兹控股 赫兹			2021年综合激励计划下的绩效股票单位协议（2024年）表格。†*
10.3			赫兹控股 赫兹			赫兹环球控股公司与吉尔·韦斯特于2024年3月15日签订的雇佣协议（参照赫兹环球控股有限公司（文件编号001-37665）和赫兹公司（文件编号001-07541）最新报告附录10.1，于2024年3月18日提交。†
31.1			赫兹控股			根据规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证。*
31.2			赫兹控股			根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证。*
31.3			赫兹			根据规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证。*
31.4			赫兹			根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证。*
32.1			赫兹控股			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证。**
32.2			赫兹控股			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。**
32.3			赫兹			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证。**
32.4			赫兹			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。**
101.INS			赫兹控股 赫兹			iniine XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH			赫兹控股 赫兹			内联 XBRL 分类扩展架构文档*
101.CAL			赫兹控股 赫兹			内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档*
101.DEF			赫兹控股 赫兹			内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档*
101.LAB			赫兹控股 赫兹			内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档*
101.PRE			赫兹控股 赫兹			内联 XBRL 分类扩展演示 Linkbase 文档*
104			赫兹控股 赫兹			封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）

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† 表示管理合同或补偿计划或安排。

* 随函提交

** 随函提供

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目录

赫兹环球控股有限公司和子公司

赫兹公司及其子公司

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表他们签署本报告。

日期：			2024年4月25日			赫兹环球控股有限公司 赫兹公司 （注册人）
						来自：			/s/ 亚历山德拉·布鲁克斯
									亚历山德拉·布鲁克斯 执行副总裁兼首席财务官（首席财务官和授权签署人）

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