标普全球公布第一季度业绩

纽约州纽约，2024年4月25日——标普全球（纽约证券交易所代码：SPGI）今天公布了第一季度业绩。本财报和补充材料可在以下网址获得：http://investor.spglobal.com/Quarterly-Earnings。

该公司报告称，2024年第一季度收入为34.91亿美元，与2023年第一季度相比增长了10％。第一季度GAAP净收入增长了25％，达到9.91亿美元，GAAP摊薄后每股收益增长了28％，至3.16美元，这是由于净收入的增加主要是由评级和指数的强劲增长以及与合并相关的成本降低所推动的。不包括工程解决方案（ES）的影响，收入将同比增长14％。第一季度调整后的净收益增长了24％，达到12.58亿美元，调整后的摊薄后每股收益增长了27％，至4.01美元。

注意：上述所有收入列报均指GAAP收入。调整后的财务指标是指所有时期的非公认会计准则调整后的指标。

该公司第一季度公布的营业利润率增长了350个基点，至39.7％，这主要是由于我们的评级和指数部门收入的增加以及与合并相关的成本降低。调整后的营业利润率增长了360个基点至49.8％，这主要是由于我们的评级和指数部门的收入增长。

第一季度GAAP摊薄后每股收益增长了28％，至3.16美元，这主要是由于净收益增长了25％，摊薄后的已发行股票减少了3％。

调整后的摊薄后每股收益增长了27％，至4.01美元，这是由于调整后的净收益增长了24％，摊薄后的已发行股票减少了3％。货币对调整后的摊薄每股收益产生了0.06美元的积极影响。2024年第一季度最大的非核心收益调整是与交易相关的摊销、合并相关成本和重组。

除上述内容外，该公司预计，由于净收入预期的提高，2024年经营活动提供的现金，减去资本支出和向非控股权持有人的分配，约为42亿美元，而之前的预期约为41亿美元。该公司预计，调整后的自由现金流（不包括某些项目）约为45亿美元，而之前的预期约为44亿美元，这也是预期净收入增加的结果。

该公司重申了GAAP和调整后的交易相关摊销和税率指导。鉴于第一季度的强劲表现，公司最新的收入增长指引比之前的指导区间高出50个基点。与先前的预期相比，按公认会计原则计算，公司未分配支出预计将增加约1000万美元，调整后将增加500万美元，这主要是由于激励性薪酬的增加。现在，GAAP营业利润率预计将增长500-550个基点，而之前的预期约为500个基点。调整后的营业利润率预计将扩大100-150个基点，而之前的预期约为100个基点。由于现金余额的预期利息收入增加，GAAP和调整后的利息支出净额预计将比先前的预期低约1500万美元。由于预期收入和营业利润率的提高，GAAP摊薄后每股收益和调整后的摊薄每股收益预计都将比先前的指导区间高出约0.10美元。该公司现在预计，与之前预期的约1.65亿美元至1.75亿美元相比，GAAP和调整后的资本支出将增加。

GAAP和非GAAP调整后的指导意见包括所有时期的资产剥离贡献。

非公认会计准则调整后的指导不包括与合并相关的成本和与收购相关的无形资产的摊销。

资本回报：在2024年全年，公司预计将通过分红和股票回购将调整后自由现金流的约85％返还给股东。董事会已批准每季度现金分红0.91美元。该公司预计，到2024年第三季度，将进行总额约13亿美元的额外股票回购。

补充信息/电话会议/网络直播详情：公司高级管理层将在定于今天（美国东部时间4月25日上午 8:30）举行的电话会议上审查2024年第一季度的收益业绩。电话会议上提供的其他信息以及公司的补充幻灯片内容可在公司的投资者关系网站上找到，网址为 http://investor.spglobal.com/Quarterly-Earnings。

网络直播将在 http://investor.spglobal.com/Quarterly-Earnings 进行直播和重播。（请将 URL 复制并粘贴到 Web 浏览器中。）

提供电话接入。美国参与者可以拨打（888）603-9623；国际参与者可以拨打+1（630）395-0220（将收取长途费用）。密码是 “标普全球”，会议负责人是道格拉斯·彼得森。录制的电话重播将在会议结束大约两小时后提供，并将持续到2024年5月25日。美国参与者可以拨打（888）566-0438；国际参与者可以拨打+1（203）369-3047（将收取长途费用）。不需要密码。

调整后信息与美国公认会计原则信息的比较：公司根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。根据1934年《证券交易法》G条例的定义，公司还提及并提出了某些额外的非公认会计准则财务指标。这些指标是：调整后的净收益；调整后的摊薄后每股收益；调整后的营业利润和利润率；调整后的公司未分配支出；调整后的交易相关摊销；调整后的净利息支出；调整后的所得税准备金；调整后的有效税率；以及经营活动提供的现金，减去资本支出和对非控股权持有人的分配，自由现金流和调整后的自由现金流，不包括某些项目。

公司在附录5、7和8中纳入了这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账。由于估算某些项目存在挑战且不切实际，因此无法将某些前瞻性非公认会计准则财务指标与可比的GAAP指标进行对账。公司无法提供此类前瞻性非公认会计准则财务指标的对账表，因为此类对账所需的某些项目不在公司的控制范围之内和/或无法合理预测。由于这些挑战，如果不付出不合理的努力，就无法对此类前瞻性非公认会计准则财务指标进行对账。

公司的非公认会计准则指标包括反映管理层如何看待我们业务的调整。公司认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有用的补充信息，对于经营活动提供的现金以外的非公认会计准则财务指标，减去资本支出和对非控股权益持有人的分配；自由现金流；以及不包括某些项目的调整后自由现金流，使投资者能够更好地比较公司各时期的业绩，管理层内部也使用这些指标来评估其业务的经营业绩，评估员工的业绩补偿目的并决定如何分配资源。公司认为，列报经营活动提供的现金，减去对非控股权益持有人的资本支出和分配；自由现金流；调整后的自由现金流，不包括某些项目，使投资者能够以与管理层使用的方法类似的方式评估我们的基础业务产生的现金，此类衡量标准有助于评估我们可用于预付债务、进行战略收购和投资以及回购股票的现金。但是，投资者不应将这些非公认会计准则指标与公司报告的财务信息分开考虑，或将其作为其替代品。

前瞻性陈述：本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。这些陈述表达了管理层当前对未来事件、趋势、突发事件或结果的看法，出现在本新闻稿的不同地方，使用了 “预测”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“战略”、“目标” 等词语，以及诸如 “可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“应该”、“将” 和 “会” 之类的未来时态或条件时态动词。例如，管理层在讨论以下话题时可能会使用前瞻性陈述：突发事件的结果；监管机构的未来行动；公司业务战略和创收方法的变化；突发事件的发展和业绩

公司的服务和产品；收购和处置的预期影响；公司的有效税率；以及公司的成本结构、股息政策、现金流或流动性。

前瞻性陈述受固有风险和不确定性的影响。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异的因素包括：

▪ 全球经济、金融、政治和监管状况（包括国内生产总值增长放缓或衰退、银行业不稳定和通货膨胀），以及导致不确定性和波动、自然和人为灾害、内乱、公共卫生危机（例如流行病）、地缘政治不确定性（包括军事冲突）以及立法、监管、贸易和政策变化可能导致的状况的因素；

▪ 债务、股票、大宗商品、能源和汽车市场的波动性和健康状况，包括信贷质量和利差、流动性和未来债务发行水平、对追踪指数和评估的投资产品的需求以及某些交易所交易衍生品的交易量；

▪ 公司运营所在行业和地区的信用评级需求和市场；

▪ 公司维持足够的物理、技术和管理保障措施以保护机密信息和数据安全的能力，以及系统或网络中断的可能性，从而导致监管部门处罚和补救费用或不当披露机密信息或数据；

▪ 诉讼、政府和监管程序、调查和查询的结果；

▪ 市场上影响公司信誉或以其他方式影响市场对独立信用评级、基准、指数和其他服务的完整性或效用的看法的担忧；

▪ 我们吸引、激励和留住关键员工的能力，尤其是在竞争激烈的商业环境中；

▪ 公司因不遵守其经营所在司法管辖区适用的外国和美国法律法规而面临的潜在刑事制裁或民事处罚，包括与伊朗、俄罗斯和委内瑞拉等国家相关的制裁法律，美国《反海外腐败法》和2010年《英国反贿赂法》等反腐败法，禁止向政府官员支付腐败款项的当地法律以及进出口限制；

▪ 欧洲、美国和全球其他地方不断变化的监管环境影响着我们的每项业务及其提供的产品以及我们对这些业务的合规性；

▪ 公司进行收购和处置以及成功整合我们收购的业务的能力；

▪ 整合公司的客户、供应商或竞争对手；

▪ 其他公司引入竞争产品或技术；

▪ 我们开发新产品或技术、将我们的产品与新技术（例如人工智能）整合或与新的或现有竞争对手提供的新产品或技术竞争的能力；

▪ 竞争性产品和定价的影响，包括新产品开发和全球扩张的成功水平；

▪ 客户削减成本压力的影响；

▪ 我们的客户和其他市场参与者对我们产品和服务的需求下降；

▪ 公司及其第三方服务提供商维护足够物理和技术基础设施的能力；

▪ 公司成功从灾难或其他业务连续性问题中恢复的能力，例如地震、飓风、洪水、内乱、抗议、军事冲突、恐怖袭击、流行病或传染病爆发、安全漏洞、网络攻击、数据泄露、断电、电信故障或其他自然或人为事件；

▪ 美国和国外的并购活动水平；

▪ 公司未来的现金流和资本投资水平；

▪ 外币汇率波动对公司收入和净收入的影响；以及

▪ 适用税收或会计要求的变更对公司的影响。

上述因素并非详尽无遗。公司及其子公司在不断变化的商业环境中运营，新风险经常出现。因此，公司提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。除非适用法律要求，否则公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映其发表之日后发生的事件或情况。有关公司业务的更多信息，包括有关可能对其业绩产生重大影响的因素的信息

运营和财务状况包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，包括我们最近提交的10-K表年度报告中的第1A项 “风险因素”。

关于标普全球

标普全球（纽约证券交易所代码：SPGI）提供基本情报。我们为政府、企业和个人提供正确的数据、专业知识和互联技术，使他们能够坚定地做出决策。从帮助客户评估新投资到指导他们完成供应链中的ESG和能源转型，我们为世界解锁新机遇、解决挑战并加快进步。

我们受到许多世界领先组织的广泛追捧，为全球资本、大宗商品和汽车市场提供信用评级、基准、分析和工作流程解决方案。通过我们的每一项服务，我们都能帮助世界领先的组织规划当今的明天。

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标普全球

简明合并损益表

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（百万美元，每股数据除外）

N/M-表示等于或大于 100% 的变化或没有意义

注意-所有展品表格中的百分比变化是根据实际数字计算得出的，而不是根据列出的四舍五入数字计算得出的。

标普全球

简明合并资产负债表

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日

（以百万美元计）

 

（未经审计）						3月31日									十二月三十一日
						2024									2023
资产：
现金、现金等价物和限制性现金						$	1,544								$	1,291
其他流动资产						3,824									3,852
待售企业的资产 1						60									—
流动资产总额						5,428									5,143
财产和设备，净额						247									258
使用权资产						371									379
商誉和其他无形资产，净额						51,868									52,248
对未合并子公司的股权投资						1,775									1,787
其他非流动资产						788									774
总资产						$	60,477								$	60,589
负债和权益：
短期债务						$	301								$	47
未赚取的收入						3,535									3,461
其他流动负债						2,031									2,617
待售企业的负债 1						10									—
长期债务						11,404									11,412
租赁负债——非流动						524									541
递延所得税负债——非流动						3,631									3,690
养老金、其他退休后福利和其他非流动负债						792									721
负债总额						22,228									22,489
可赎回的非控制性权益						3,825									3,800
权益总额						34,424									34,300
负债和权益总额						$	60,477								$	60,589

1 包括截至 2024 年 3 月 31 日的 Fincentric。

标普全球

简明合并现金流量表

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以百万美元计）

 

（未经审计）						2024									2023
经营活动：
净收入						$	1,068								$	860
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧						23									25
无形资产的摊销						264									262
递延所得税						(67)									(167)
基于股票的薪酬						33									46
处置收益						—									(50)
其他						96									18
其他运营资产和负债的净变动						(469)									(400)
经营活动提供的现金						948									594
投资活动：
资本支出						(24)									(28)
收购，扣除获得的现金						(1)									(272)
处置收益						—									50
短期投资的变化						5									(3)
用于投资活动的现金						(20)									(253)
融资活动：
短期债务的增加，净额						250									710
支付给股东的股息						(286)									(290)
对非控股权益持有人的分配，净额						(73)									(78)
回购库存股						(500)									(500)
行使股票期权、员工对股份付款的预扣税等						(48)									(72)
用于融资活动的现金						(657)									(230)
汇率变动对现金的影响						(18)									7
现金、现金等价物和限制性现金的净变化						253									118
期初的现金、现金等价物和限制性现金						1,291									1,287
期末现金、现金等价物和限制性现金						$	1,544								$	1,405

标普全球

各细分市场的经营业绩

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以百万美元计）

N/M-表示等于或大于 100% 的变化或没有意义

(a) 2024年包括3,100万美元的员工遣散费、1,100万美元的IHS Markit合并成本和300万美元的收购相关成本。2023年包括4,600万美元的处置收益、1,300万美元的IHS Markit合并成本和600万美元的员工遣散费。此外，2024年和2023年分别包括1.4亿美元和1.41亿美元收购所得无形资产的摊销。

(b) 2024年和2023年分别包括200万美元和100万美元的员工遣散费，以及分别收购700万美元和200万美元无形资产的摊销。

(c) 2024年包括500万美元的IHS Markit合并成本。2023年包括1,300万美元的IHS Markit合并成本和200万美元的员工遣散费。此外，2024年和2023年分别包括3,200万美元和3,300万美元收购的无形资产的摊销。

(d) 2024年包括100万美元的IHS Markit合并成本。2023年包括100万美元的IHS Markit合并成本和100万美元的收购相关成本。此外，2024年和2023年分别包括7,600万美元和7400万美元收购的无形资产的摊销。

(e) 2024年包括100万美元的IHS Markit合并成本和100万美元的员工遣散费。2023年包括400万美元的处置收益、100万美元的员工遣散费和100万美元的IHS Markit合并成本。此外，还包括2024年和2023年900万美元收购所得无形资产的摊销。

(f) 2023年包括收购200万美元无形资产的摊销。

(g) 2024年包括1800万美元的IHS Markit合并成本、200万美元的员工遣散费、100万美元的收购相关成本和100万美元的租赁相关成本的回收。2023年包括3700万美元的IHS Markit合并成本、1300万美元的处置相关成本、100万美元的员工遣散费和100万美元的收购相关成本。此外，2023年收购100万美元无形资产的摊销也包括在内。

(h) 2024年和2023年包括收购1,400万美元无形资产的摊销。

标普全球

经营业绩-报告的与调整后的对比

非公认会计准则财务信息

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以百万美元计，每股金额除外）

调整后的费用

调整后的营业利润

调整后的利息支出，净额

调整后的所得税准备金

（未经审计）						2024						2023						% 变化
所得税准备金						$	248					$	188					32%
非公认会计准则调整 (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h)						13						24
与交易相关的摊销						67						66
调整后的所得税准备金						$	328					$	279					17%

调整后的有效税率

1 调整后的有效税率的计算方法是将调整后的所得税准备金除以调整后的税前收入，其中包括来自未合并子公司的收入。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，调整后的有效税率分别为19.9％和21.0％，其中不包括来自未合并子公司的收入。

归属于SPGI的调整后净收益和摊薄后每股收益

（未经审计）						2024															2023															% 变化
						归属于SPGI的净收益						摊薄后每股									归属于SPGI的净收益						摊薄后每股									归属于SPGI的净收益						摊薄后每股
已报告						$	991					$	3.16								$	795					$	2.47								25%						28%
非公认会计准则调整						55						0.18									9						0.03
与交易相关的摊销						212						0.67									209						0.65
调整后						$	1,258					$	4.01								$	1,013					$	3.15								24%						27%

N/M-表示等于或大于 100% 的变化或没有意义

注-由于四舍五入，所列总数可能不相和。

注——截至2024年3月31日的三个月，市场情报、评级、大宗商品洞察、流动性和指数的调整后营业利润率分别为33％、65％、47％、38％和73％。截至2024年3月31日的三个月，公司调整后的营业利润率为50％。调整后的营业利润率按调整后的营业利润除以收入计算。

(a) 2024年包括3,100万美元（税后2300万美元）的员工遣散费、1,100万美元（税后800万美元）的IHS Markit合并成本和300万美元（税后200万美元）的收购相关成本。2023年包括处置4600万美元（税后3,400万美元）的收益、1,300万美元（税后1000万美元）的员工遣散费（400万美元）税后百万美元）。

(b) 2024年和2023年分别包括200万美元（税后100万美元）和100万美元（税后100万美元）的员工遣散费。

(c) 2024年包括IHS Markit的500万美元（税后400万美元）的合并成本。2023年包括1,300万美元（税后900万美元）的IHS Markit合并成本和200万美元（税后100万美元）的员工遣散费。

(d) 2024年包括100万美元（税后100万美元）的IHS Markit合并成本。2023年包括100万美元（税后低于100万美元）的IHS Markit合并成本和100万美元（税后100万美元）的收购相关成本。

(e) 2024年包括100万美元（税后100万美元）的IHS Markit合并成本和100万美元（税后100万美元）的员工遣散费。2023年包括400万美元（税后300万美元）的处置收益、100万美元（税后100万美元）的员工遣散费和100万美元（税后100万美元）的IHS Markit合并成本。

(f) 2024年包括1800万美元（税后1400万美元）的IHS Markit合并成本、200万美元（税后100万美元）的员工遣散费、100万美元（税后100万美元）的收购相关成本以及100万美元（税后100万美元）的租赁相关成本的回收。2023年包括3,700万美元（税后2,800万美元）的IHS Markit合并成本，1300万美元（1,000万美元）的处置相关成本（1,000万美元）百万美元的税后）、100万美元的员工遣散费（税后100万美元）和100万美元的收购相关成本（税后100万美元）。

(g) 2024年和2023年包括700万美元（税后500万美元）的保费摊销福利。

(h) 2024年包括收购前与IHS Markit相关的600万美元税收支出，由公认会计原则年化有效税率差异产生的200万美元税收优惠所抵消。2023年包括与处置相关的1,600万美元税收优惠。

标普全球

收入信息

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以百万美元计）

按类型划分的收入

N/M-表示等于或大于 100% 的变化或没有意义

(a) 订阅收入主要来自通过馈送和网络渠道分发数据、估值服务、分析、第三方研究和信用评级相关信息、市场数据和市场洞察以及其他信息产品和软件定期许可以及Mobility的核心信息产品。

(b) 非订阅/交易收入主要与公开发行债务的评级和银行贷款评级有关。

(c) 非交易收入主要与信用评级监督、基于客户关系的定价计划的年费、实体信用评级的费用以及CRISIL的全球研究和分析费用有关。非交易收入还包括因使用和分发评级开发的内容和数据的权利而向市场情报部门收取的分部间收入减免。

(d) 资产挂钩费用主要与基于交易所交易基金、共同基金和保险产品标的资产的费用有关。

(e) 基于销售使用量的特许权使用费收入主要与交易所交易衍生品的交易费用以及向商品交易所许可专有市场价格数据和价格评估有关。

(f) 经常性可变收入是指来自服务合同的收入，这些合同根据已处理的交易数量、管理的资产或估值的头寸数量等因素规定了费用。

    

标普全球

非公认会计准则财务信息

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以百万美元计）

计算自由现金流和调整后的自由现金流，不包括某些项目

标普全球

非公认会计准则指南

2024 年非 GAAP 指导方针的对账

（未经审计）
						低						高
GAAP 摊薄后每股						$	10.80					$	11.05
与交易相关的摊销						2.77						2.77
IHS Markit 的合并成本						0.28						0.28
保费摊销福利						(0.07)						(0.07)
重组						0.09						0.09
税率						(0.02)						(0.02)
非公认会计准则调整后的摊薄每股收益						$	13.85					$	14.10