美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

x根据《1934年财产交换法》第13或15（d）节提交的年度报告

截至2023年9月29日的财年

或

O根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

委员会文件号001-41783

威斯蒂斯公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(470) 226-3655

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是，不是，x

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是，不是，x

通过勾选标记确定注册人是否：（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告;和（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是o No x

通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。是x 号o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 O

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。O

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。O

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。O

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，是，不是，是，不是。

截至2023年9月29日，也就是注册人最近完成的财季的最后一个工作日，注册人的普通股还没有建立公开市场，每股票面价值0.01美元。注册人的普通股于2023年10月2日开始在纽约证券交易所“常规”交易。截至2023年11月30日，注册人有131,431,959股已发行普通股。

以引用方式并入的文件

没有。

目录

有关前瞻性陈述的注意事项

这份Form 10-K年度报告包含证券法定义的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，所有反映我们对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于与对未来经营和财务表现(包括数量增长、定价、销售和现金流)的讨论有关的预测，以及有关我们的增长战略、未来产品开发、监管批准、竞争地位和支出的陈述。这些陈述包括但不限于与我们对业务表现、财务结果、运营、流动性和资本资源、行业状况和增长战略的预期有关的陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“目标”、“预期”、“估计”、“预期”、“未来”、“目标”、“有信心”、“打算”、“可能”、“期待”、“可能”、“展望”、“计划”、“寻求”、“看到”、“应该”、“将”“将会”、“将会继续”、“将会很可能”以及其他意思相近的词语和术语或此类词语的否定版本。这些前瞻性陈述会受到随时可能发生变化的风险和不确定因素的影响，实际结果或结果可能与我们预期的大不相同。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险、不确定性以及难以预测的环境变化的影响。尽管我们相信我们所作的任何前瞻性陈述中所反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证这些预期一定会实现，而且由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述所显示的结果大不相同。

此类风险和不确定性包括但不限于：

·不利的经济状况，包括政府停摆；

·燃料和能源成本增加；

·未能留住现有客户、续签现有客户合同和获得新的客户合同；

·自然灾害、全球灾难、气候变化、流行病、罢工和其他不利事件；

·我们行业的竞争；

·由于我们的支助服务合同的定价和取消条款，增加了业务成本和成本回收障碍；

·我们履行债务义务的杠杆作用和能力；

·我们的客户决心减少他们的外包或使用优先供应商；

·与我们产品的供应商相关的风险；

·我们的客户对合同提出质疑；

·我们的扩张战略和我们成功整合我们收购的业务的能力以及与之相关的成本和时机；

·货币风险和与国际业务有关的其他风险，包括遵守包括《美国反海外腐败法》在内的一系列法律和条例；

·我们无法聘用和留住关键或足够的合格人员，或者劳动力成本增加；

·继续或进一步建立我们的劳动力工会；

·因我们参加多雇主确定的养老金计划而产生的责任；

·与不遵守适用法律或其他政府条例有关的责任；

·法律和政府条例，包括与环境、工资和工时以及政府合同有关的法律和条例；

·税法的意外变化；

·对政府监管框架的执行作出新的解释或改变；

·网络安全事件或我们计算机系统可用性的其他中断或侵犯隐私；

·与环境、社会和治理(“ESG”)考虑有关的利益攸关方期望，这可能

使我们面临债务和其他对我们业务的不利影响；

·从Aramark分离(按照定义)的预期效益；

·因分离而失去协同作用而增加费用的风险；

·因离职而保留现有管理团队成员；

·客户、员工和其他各方对分离的反应，以及分离对我们业务的影响；

·Aramark没有履行与分居有关的各种分居协议规定的义务；

·美国国税局裁定分拆或某些关联交易应纳税。

上面列出的因素不是详尽的，也不一定是按重要程度排列的。有关确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同的因素的更多信息，请参阅讨论

在本年度报告表格10-K的第1A项“风险因素”、第3项“法律诉讼”和第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”及其他各节之下。任何前瞻性声明仅在作出之日起发表，除非适用法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改此类声明的义务。

风险因素摘要

对Vestis的投资受到许多风险的影响，包括与其业务和债务有关的风险、与Vestis与Aramark分离有关的风险以及与Vestis普通股有关的风险。以下是对这些风险中的一些(但不是全部)的高级总结。请阅读本信息声明中题为“风险因素”一节中的信息，以更全面地描述这些风险和其他风险。

与兽医业务相关的风险

·不利的经济状况过去曾产生不利影响，目前正在产生不利影响，未来可能对兽医中心的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

·燃料和能源成本的增加可能对Vestis的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

·Vestis未能留住现有客户，以可比条款续签现有客户合同并获得新的客户合同，可能会对Vestis的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

·自然灾害、全球灾难、气候变化、政治动荡和其他Vestis无法控制的不利事件可能会对Vestis的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

·兽医行业的竞争可能会对兽医的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

·如果客户减少外包或使用首选供应商，Vestis可能会受到不利影响。

·与Vestis供应商和服务提供商相关的风险可能会对Vestis的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

·Vestis的合同可能会受到客户的质疑，如果对此做出不利决定，可能会影响Vestis的业务、财务状况或经营结果。

·Vestis的扩张战略包含风险。

·Vestis的国际业务面临风险，这些风险可能会对Vestis的业务、财务状况或运营结果产生影响。

·如果Vestis无法招聘和留住足够的合格人员，或者如果劳动力成本增加，它的业务可能会受到影响。

·继续或进一步成立工会可能会增加兽医的成本，停工可能会损害兽医的业务。

·如果兽医未能遵守适用法律或法规规定的要求，可能会对兽医的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

·环境法规可能会让兽医承担重大责任，并限制其增长能力。

与兽医负债相关的风险

·Vestis的债务义务可能会对其业务和盈利能力以及履行其他义务的能力产生不利影响。

·兽医面临利率风险。

·如果Vestis的财务表现恶化，它可能无法偿还债务。

·Vestis的债务协议包含限制其业务运营灵活性的限制。

与分居相关的风险

·Vestis没有作为一家独立公司运营的历史，它的历史财务信息不一定代表它作为一家独立的上市公司会取得的业绩，也可能不是其未来业绩的可靠指标。

·分拆后，Vestis的财务状况发生了变化，与分拆前的Aramark相比，它是一家规模更小、多元化程度更低的公司。

·退伍军人可能无法实现分居的部分或全部预期好处。

·如果Vestis无法取代Aramark目前向Vestis提供的服务，其条款至少与Aramark提供此类服务的条款一样有利，Vestis的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。

·Vestis的会计和其他管理系统和资源可能没有做好充分准备，无法满足Vestis在分离后作为一家独立的上市公司必须遵守的财务报告和其他要求。

·分离后，Vestis将重新定位其品牌，删除Aramark名称，这可能会对其吸引和维护客户的能力产生不利影响。

·不能保证兽医会以兽医可以接受的条件进入资本市场。

·作为一家独立的上市公司，Vestis可能不会像作为Aramark的一部分那样享受同样的好处。

与兽医的普通股和组织文件相关的风险

·你在Vestis的持股比例可能会在未来被稀释。

·兽医不能保证其普通股分红的时间、申报、金额或支付。

·反收购条款可能使Vestis董事会能够抵制第三方的收购企图，并限制其股东的权力。

第一部分

第1项：商业银行业务

概述

Vestis公司(“Vestis”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是美国和加拿大制服租赁和工作场所用品的领先供应商。我们提供制服、垫子、毛巾、亚麻布、洗手间用品、急救用品、安全产品和其他工作场所用品。在2023财年，我们创造了大约28亿美元的收入。我们是在美国和加拿大运营的行业中最大的公司之一。

我们拥有超过75年的提供制服和工作场所用品的经验，并拥有广泛的足迹，支持我们向美国和加拿大的30多万个客户地点高效交付我们的服务和产品。我们的客户群涉及多个行业，包括制造业、酒店业、零售业、食品加工、制药、医疗保健和汽车行业。我们为客户提供服务，从只有一个地点的小型家族企业到拥有多个地点的大公司和全国性特许经营权。

我们的客户重视我们提供的制服和工作场所用品，因为我们的服务和产品可以帮助他们降低运营成本，提升品牌形象，维护安全和清洁的工作场所，并专注于他们的核心业务。我们提供全方位的制服计划、有管理的洗手间供应服务和急救和安全产品，以及地垫、毛巾和亚麻布等辅助物品。此外，我们还提供服装和污染控制用品，帮助客户维护电子产品、药品和医疗设备制造中常用的受控洁净室环境。

我们的团队由大约20,000名队友组成，他们经营着350多个地点，包括洗衣厂、卫星工厂、配送中心和制造工厂。我们利用我们广泛的足迹以及我们的供应链、送货车队和路线物流能力来定期为客户服务，通常是每周一次，主要是通过多年合同。此外，我们通过直销协议提供定制制服，通常是为大型地区性或全国性公司提供。

Vestis由金·斯科特、总裁领导，首席执行官里克·狄龙、执行副总裁总裁兼首席财务官安吉拉·科文、执行副总裁总裁兼首席人力资源官克里斯·赛内克、执行副总裁总裁兼首席运营官克里斯·赛内克、执行副总裁蒂莫西·多诺万、首席法律官兼总法律顾问总裁领导。这些高管在各自的领域拥有深厚的专业知识。他们受聘作为一家独立的独立公司领导Vestis，并得到公司商业和运营职能的长期管理成员以及新任命的领导人的补充，他们为Vestis领导团队带来了职能专业知识、多样性和深度。

2023年9月30日(“发行日期”)，Vestis Corporation完成了从Aramark的剥离(“剥离”，或“分离”)。2023年10月2日，我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)开始常规交易，股票代码为“VSTS”。我们的公司总部设在佐治亚州的罗斯威尔。

财务概况

在2023财年，我们的收入约为28亿美元，运营收入为2.179亿美元，占收入的7.7%，净收入为2.132亿美元，占收入的7.5%。业务活动提供的现金为2.57亿美元。经常性租赁业务的收入占总收入的93%，其中7%来自直销。我们业务的合同和经常性性质为年度收入提供了一个有意义的可预测性水平。此外，我们客户基础的多样性和客户所参与的行业的多样性导致我们对离散行业趋势的敞口相对较低。我们的收入在众多行业和客户中多样化，主要在制造业、酒店业、零售业、食品加工、汽车和医疗保健领域运营。这些都是我们拥有数十年专业知识的领域。从地理位置来看，我们2023财年91%的收入来自美国的销售，其余9%来自加拿大的销售。

行业概述

我们在美国和加拿大的制服、垫子、毛巾、亚麻布、洗手间用品、急救用品和安全产品行业内开展业务。这包括通过租赁计划或直接购买来外包这些服务的企业，以及非程序员(即在内部维护这些服务的企业)。

我们相信，我们处于有利地位，能够充分利用影响我们行业的各种关键趋势和驱动因素。该行业的需求主要受宏观经济状况、就业水平、工作场所卫生和安全标准的提高以及企业外包非核心后端业务的持续趋势的影响。如上所述，我们客户基础的多样性和客户所在行业的多样性导致我们对离散行业趋势的风险敞口相对较低。

竞争

我们的行业本质上是本地化的，分散的，竞争激烈。我们相信我们是该行业的领先供应商，我们与规模、规模、能力以及提供的产品和服务各不相同的国家、地区和地方供应商竞争。竞争的主要方式包括产品质量、服务质量和价格。

Cintas公司和UniFirst公司在规模上是著名的竞争对手，我们有许多当地和地区的竞争对手。此外，许多企业在内部执行我们的产品和服务的某些方面，而不是将其外包。

顾客

我们行业的客户重视供应商持续按时交付高质量产品和高水平客户服务的能力。此外，他们重视值得信赖的供应商，他们与他们合作，通过满足他们需求的及时解决方案来解决可能出现的工作场所挑战。

我们向美国和加拿大的300,000多个客户地点提供服务。我们为客户提供服务，从只有一个地点的小型家族企业到拥有多个地点的大公司和全国性特许经营权。我们的收入在我们的许多客户中是多样化的，我们最大的10个客户在2023财年创造的收入不到总收入的10%就证明了这一点。

我们的客户代表多个行业，包括制造业、酒店业、零售业、政府、汽车、医疗保健和食品加工等行业(如图A所示)。我们产品和服务在这些行业的竞争格局是高度分散的，主要由我们竞争对手的产品质量、服务质量和定价驱动。我们相信，我们下面确定的竞争优势适用于每一个行业。在这些领域，我们还为运营洁净室或受控环境的客户提供服务，在这些环境中，灰尘、空气微生物和气溶胶颗粒等污染物被去除，以帮助提供清洁的工作环境。洁净室通常用于电子产品、医药产品和医疗设备的制造。

我们客户的多样性和他们参与的各种行业导致对我们的服务和产品的需求与任何一个部门的周期性没有明确的联系。

我们的绝大多数客户都是按照多年合同提供服务的。虽然客户不需要为他们的租赁制服或其他租赁商品进行前期投资，但如果租赁客户无故提前终止协议，它通常会同意支付特定的退出成本。

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图A：2023财年按行业划分的收入

我们的服务和产品

我们以合同和循环的方式提供全方位的统一服务解决方案。我们提供全方位的制服服务，包括制服的设计、采购、制造、定制、个性化、交付、洗涤、消毒、修复和更换。我们的制服选择包括衬衫、裤子、外衣、长袍、磨砂、高能见度服装、无微粒服装和阻燃服装，以及鞋子和配饰。除制服外，我们还提供工作场所用品，包括管理厕所用品服务、急救用品和安全产品、脚垫、毛巾和亚麻布。

我们相信我们的客户看重我们的服务和产品的原因有很多：

·我们的全方位服务计划通常为客户提供比内部服务更低的成本解决方案，我们的历史经验和客户反馈证明了这一点，因为我们利用我们的规模和网络来实现采购和运营效率。

·我们让客户能够专注于运营他们的核心业务，同时我们也满足了他们对干净的制服、备齐的洗手间、完整的急救箱和其他工作场所用品的需求。

·我们帮助客户建立企业身份，培养员工的团队意识和归属感，塑造专业形象，提升品牌知名度。

·我们的制服是可重复使用的，当员工过渡到新的机会时，可以分配给另一名员工(而不是丢弃)。

·我们提供各种特色服装，帮助客户：

◦坚持适用的监管标准；

◦在食品、药品和保健品等产品的生产或服务中防止污染的保障措施；

◦可在无静电或低静电环境中运行；

◦提高工作环境中的能见度和安全，包括建筑、公用事业、废物管理和公众安全；以及

◦促进员工在工作环境中的安全，这些环境在生产过程中涉及到重土壤、热、火焰或化学物质。

我们定期为客户提供服务，通常是每周一次，提供干净的制服，并在同一次访问中挑选旧制服进行检查、清洁和维修或更换(如图B所示)。此外，我们会捡起用过的和弄脏的地垫、毛巾和亚麻布，并用干净的产品取代它们。我们还根据需要补充洗手间用品、急救用品和安全产品。

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图B：说明性的制服事务每周流程

我们的洁净室客户在医疗保健、制药和科技行业中操作高度受监管和/或无污染的流程，我们提供先进的静电消散服装、无菌服装、屏障服装和洁净室应用配件。

我们通过多种渠道营销和销售我们的服务和产品，包括销售代表、电话营销销售渠道、我们的送货司机(我们称之为路线服务代表)、区域经理和数字平台。

运营和供应链

我们运营着一个由350多个设施组成的网络，包括洗衣厂、卫星工厂、配送中心和制造厂，以及一支支持3400多条提货和送货路线的服务车辆车队。我们的服务和产品由服务代表通过从我们的洗衣厂或卫星站点发出的送货路线交付给客户。我们大约50%的制服和亚麻布是在墨西哥的两家制造厂生产的。我们在墨西哥的业务包括大约189,000平方英尺的制造能力和一个107,000平方英尺的分销设施。

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图C：美国和加拿大的地理服务足迹

我们致力于可持续运营，专注于努力将我们路线上的燃料使用量降至最低，并将我们洗衣厂设施的能源和水使用量降至最低。此外，我们尽可能修复和重复使用服装，以最大限度地延长我们制服的生命周期，并支持循环经济。

我们从各种国内和国际供应商那里采购原材料和成品。我们的某些原材料和产品目前仅限于一家供应商。我们坚持企业社会合规政策和相关供应商行为准则，这两项政策都要求我们的自有品牌服装的国际制造必须在安全、合法和人道的工作条件下进行。为了支持我们的企业社会合规政策，我们的国际自有品牌服装制造商每年都会确认他们承诺遵守我们的供应商行为准则。此外，用于生产这些产品的工厂每年都要接受第三方社会合规审计。

我们的竞争优势

我们相信我们拥有显著的竞争优势，包括我们的全方位服务统一解决方案产品、规模和规模、广泛的网络覆盖范围、长期的客户关系和经验丰富的领导团队。鉴于我们强大的能力、规模和人才，我们处于有利地位，可以在一系列服务、用例和业务战略上与客户合作，满足他们未来的需求。我们的一些主要竞争优势包括：

全方位服务制服和工作场所用品：我们提供全方位服务制服解决方案，包括定期和定期设计、采购、制造、定制、个性化、交付、洗涤、消毒、修补和更换制服。我们的制服产品包括衬衫、裤子、外衣、长袍、磨砂、高能见度服装和阻燃服装，以及鞋子和配饰。除制服外，我们还提供工作场所用品，包括管理洗手间用品服务、急救用品和安全产品、脚垫、毛巾、亚麻布和其他工作场所用品。

不断增长、分散的行业的关键规模：我们相信我们的服务的市场机会是

意义重大而且还在不断增长。我们估计，截至2023年3月31日，我们的潜在市场总额约为480亿美元。在美国和加拿大，我们是业内第二大供应商，基于Cintas、Vestis和UniFirst各自公开报告的与收入、员工数量和设施数据相关的信息。我们相信，与规模较小的本地和地区竞争对手相比，我们的规模和规模在购买力、航线密度、运营效率以及吸引和留住人才的能力方面具有竞争优势。

广泛的网络覆盖范围：我们为美国超过95%的最大城市统计区域和加拿大每个省提供服务。我们的足迹使我们能够为美国和加拿大的大型全国性客户提供服务。

长期的客户关系：我们为超过300,000个客户地点提供服务，并为参与众多行业的企业提供服务。由于我们的服务和产品的质量，我们按时交付的能力，以及我们提供支持客户个人战略和需求的工作场所用品和服务的能力，我们与客户保持着长期的关系。

我们服务模式中的一个关键区别是我们的路线服务代表和客户之间的关系。我们致力于通过每周与客户面对面的互动来建立关系和信任。留住现有客户为我们提供了更多交叉销售高价值工作场所用品的机会。

经验丰富的领导团队：公司由Kim Scott、总裁和首席执行官Rick Dillon领导，执行副总裁总裁兼首席财务官Rick Dillon，执行副总裁总裁兼首席运营官Chris Synek领导。这些高管在各自的领域拥有丰富的经验。他们受聘作为一家独立、独立的公司领导公司，并得到公司商业和运营职能方面经验丰富的行业高管以及新任命的领导人的补充，他们为公司的领导团队带来了职能专业知识、多样性和深度。

斯科特女士在经常性收入模式方面拥有深厚的相关专业知识，在过去16年中领导和运营了多家此类企业。她还在物流、基于路线的配送和复杂的租赁或基于订阅的项目方面拥有丰富的经验，包括担任Terminix的首席运营官。此外，她拥有广泛的运营背景，包括工厂管理、物流、采购、工程、收购和大规模整合。她于2021年10月加入Aramark，担任Aramark制服服务公司首席执行官兼总裁，为公司制定和推出加速增长和价值创造战略，同时也为公司成为一家独立、独立的上市公司做好准备。

狄龙是一位经验丰富的上市公司高管，拥有20多年的财务领导经验。在加入Aramark之前，Dillon先生曾担任两家上市公司Enerpac Tool Group和世纪铝业的首席财务官兼执行副总裁总裁。他于2022年5月加入Aramark，担任Aramark制服服务公司的首席财务官，并为公司成为一家独立、独立的上市公司做好准备。

Synek先生在相关经常性收入模式业务的领导角色方面拥有丰富的专业知识。在此之前，Synek先生担任Neovia物流公司的首席执行官，总裁先生担任XPO物流公司的运输北美首席执行官。此外，Synek先生在职业生涯的前16年在Cintas公司发展制服、洗衣和工作场所服务经验，最终在联合废物工业和共和国服务公司以及Tervita公司担任越来越多的职责。他于2023年9月加入Aramark，担任Aramark制服服务公司的首席运营官。

我们的行政领导人培养了一种文化，即投资于我们的员工，支持他们的成长和发展，灌输更高的使命感，通过诚信的团队合作赢得胜利，并为所有人创造一个安全的环境。此外，我们对多样性、公平和包容性的承诺继续塑造着我们的队友参与度和招聘努力。

价值创造战略

作为一家独立公司，我们专注于业务的发展、增长和扩张，具有更大的灵活性，可以追求独立的战略和财务计划，快速适应客户不断变化的需求和行业动态，有效地分配资本投资于增长领域，并加快决策过程。我们专注于使我们的服务网络中的交付更有效的长期机会，我们预计这将推动收入增长和利润率扩大。我们新的独立性将使我们能够更加专注于我们的客户，我们相信这也将增强我们的竞争地位和业绩。

我们的战略重点是通过高质量和有利可图的收入增长创造股东价值，这是以高效运营和业绩驱动的文化为基础的。我们正在实施以下关键战略，以推动价值创造和业务增长：

高质量的收入增长

展望未来，我们的战略将继续专注于留住客户，更加重视通过交叉销售增加每站收入，投资于有吸引力的行业、提高利润率的产品和服务，以及在现有航线上增加新客户，以增加我们的航线密度。我们相信，通过专注于这些领域，我们将以更具吸引力的利润率实现更高的增长率。

客户保留：我们为有吸引力的、庞大和长期的客户群提供服务和产品，这些服务和产品可产生经常性收入流，通常比非经常性收入业务模式提供更多的收入可预测性。我们继续专注于留住这些客户，包括确保我们通过新的或更新的服务和产品提供新的价值。我们将继续专注于客户体验的现代化，使我们的客户更容易继续与我们做生意。这包括对新技术的投资，如复杂的数字客户门户，以及对我们的客户服务流程的投资，以增强我们的路线登记流程和预测性分析，帮助我们更好地预测客户服务机会。

通过交叉销售增加每站收入，以利用固定成本：平均而言，我们目前的客户利用了我们全线服务和产品的约30%至40%。我们相信，通过交叉销售额外的服务和产品，包括引人注目的邻近服务，如急救和管理洗手间服务，我们有很大的机会增加我们在现有客户中的钱包份额。这预计将通过增加每站收入和利用我们现有的交付成本，导致现有客户的高利润率增长。我们已经投资于工具来支持我们信任的和终身任职的路线服务代表队友，我们正在激励他们利用我们现有的客户基础追求这些机会。

瞄准有吸引力的行业、服务和产品：我们正在实施更有针对性的销售战略，以推动高价值行业、服务和产品的增长。使用增强的数据分析和洞察力将使我们能够专注于赢得客户，从而改善我们的收入组合。

增加路线密度：我们正在建立路线密度指标，以瞄准现有客户路线的销售。我们将专注于实施分析和地理勘探工具，以帮助和奖励我们的销售代表实现增长，从而增加路线密度并降低每条路线的总体服务成本。

高效运营

我们的业务目前包括在劳动力、服务商品成本、工厂运营成本和服务相关成本等领域的重大成本投入。我们正在努力通过建立纪律严明的财务指标和报告、关键绩效指标监控以及加强我们在供应链、物流和工厂运营等关键职能领域的领导地位，向我们的团队成员灌输持续改进的思维方式。

在我们与新职能负责人的合作中，我们确定了降低运营成本和扩大整个业务利润率的关键机遇领域：

网络优化：对我们的工厂网络和客户流(从工厂到客户的路线移动)的全面分析显示，我们整个网络都存在降低服务成本的重要机会。此外，我们还确定了一系列与提高路线和调度效率以及改善运输和物流有关的举措。我们相信，通过这种流量优化，我们可以扩大利润率。

劳动力管理：我们正在努力通过减少一线人员流动率来降低劳动力成本，以提高工厂生产率，降低一般和行政成本，并改善工厂运营。

商品库存管理：我们专注于降低整个系统的服务商品成本，以提高新业务和现有业务的盈利能力。例如，提供更高水平的服装和产品再利用，以减少新产品的发行，以及供应链采购战略，以降低采购成本。

以业绩为导向的文化

培育以业绩为导向的文化对于实现高质量的收入增长和利润率扩大至关重要。我们专注于进一步加强我们的能力，并提高在以下职能领域的能力

是我们战略实施的核心，如销售和营销、定价、采购、物流、技术、人才获取和留住以及工厂运营。过去一年，我们在这些领域进行了投资，并将继续加强这些团队，以支持我们的战略。我们将根据数据做出决策，并实施与实现我们的战略目标相一致的业绩衡量和激励措施。

人力资本资源

我们的成功始于我们的员工，确保安全的工作场所是我们的首要任务。投资、发展和关心我们的队友对于留住我们的队友是至关重要的。我们相信，以这种方式为队友服务大大提高了我们服务和留住客户的能力，加快了盈利增长，并提高了生产率。这需要坚定不移地致力于安全、多样性和包容性、职业发展机会以及具有竞争力的总薪酬和福利，以满足我们队友及其家人的需求。

我们有大约20,000名队友，主要分布在美国、加拿大和墨西哥。截至2023年9月29日，我们约有10,500名队友由工会代表。我们努力与这些工会保持富有成效的工作关系。

多样性、公平和包容性。我们认为，使我们的多样性、公平性和包容性优先事项与我们的业务战略保持一致是有益的。

截至2023年9月29日，我们75%的董事会成员来自代表性不足的群体，包括占我们董事会63%的女性。此外，我们80%的被任命高管来自任职人数不足的群体，包括女性，占我们被任命高管的40%；67%的高管来自任职人数不足的群体，包括女性，占我们高管总数的33%；45%的高级领导团队来自包括女性在内的任职人数不足的群体，占我们高级领导团队的32%。继续增加行政部门和各级领导层的多样性，仍然是今后几年的组织优先事项。我们将有多个员工资源小组；例如，那些支持女性、种族和民族多元化的员工以及LGBTQ+社区。

人才的获取、发展和留住。招聘、培养和留住队友对我们的运营至关重要，我们专注于创造经验和计划，以促进增长、业绩和留住。我们为我们的队友赞助培训和教育计划，从按小时计时的队友到更高级别的管理层，旨在增强领导力和管理能力，帮助确保我们计划的高质量执行，提高客户满意度和增加投资回报。

社区参与。通过阿拉马克的遗产，我们拥有强大的社区参与文化。随着我们作为一家独立、独立的公司向前迈进，我们将继续发扬这一传统，并通过制定一项针对我们业务的社区参与计划，使其与我们的战略、团队成员、我们所服务的客户和我们运营的社区保持一致，从而继续发扬光大。

薪酬、福利、安全和福利。除了提供具有市场竞争力的工资和工资外，我们还为队友提供全面的健康和退休福利。我们的核心健康和福利福利与管理或改善共同健康状况的具体计划相辅相成，包括各种自愿福利和带薪休假计划。我们还提供旨在促进身体、情感和经济健康的计划。

政府监管

我们的业务在环境、劳工、就业、移民、隐私和数据安全、税收、交通、健康和安全、反垄断、反腐败、进出口、消费者保护、虚假声明和游说以及采购法等领域受到各种联邦、州、国际、国家、省和地方法律法规的约束。此外，我们的设施还接受联邦、州、省、地方和国际当局的定期检查。我们有各种控制和程序，旨在保持遵守适用的法律和法规。我们的合规要求可能会受到法规变化或法规解释、实施或执行方面的变化的影响。如果我们不遵守适用的法律，我们可能会受到调查、刑事制裁或民事补救，包括罚款、处罚、损害赔偿、补偿、禁令、扣押、交出或取消政府合同。

我们的业务受各种环境保护法律和法规的约束，包括美国联邦《清洁水法》、《清洁空气法》、《资源保护和回收法》、《综合环境响应、补偿和责任法》以及有关废物和危险材料的使用、处理、管理、运输和处置的类似的地方、省、州、联邦和国际法律和法规。

作为我们业务的一部分，我们使用和管理化学品和危险材料。我们注意到这些化学品和危险材料的使用、处理、管理、运输和处置引起的环境问题，并已经并将继续采取措施遵守环境保护法律法规。特别是，作为与清洗服装和其他商品有关的行动的一部分，工业洗衣店产生废水、空气排放和相关废物。从我们工厂洗涤的脏衣服和其他商品以及洗涤过程中使用的洗涤剂和化学品中去除的残留物可能包含在排放到空气和水中(通过卫生下水道系统和公共拥有的处理厂)，以及我们的废水处理系统产生的废物中。与我们行业内的其他公司一样，我们的工业洗衣房也受到一定的空气和水污染排放限制、监测、许可和记录要求。我们洗衣设施的废水在排放到卫生下水道系统或公共拥有的处理厂之前，会根据需要进行处理，以符合当地的排放要求和许可。我们还在一些地点拥有或运营有限数量的地上和地下储罐系统，以储存石油或丙烷，供我们的运营使用。其中某些储罐系统受到性能标准、定期监测和记录保存要求的约束。

鉴于我们一些业务的监管性质，我们可能会因不遵守规定而面临处罚和罚款。过去，我们曾在现场或非现场解决与地下储罐管理和化学品或危险材料的搬运和处置有关的诉讼或索赔，或协助解决这些诉讼或索赔。将来，我们可能会被要求花费大量资金来纠正任何此类事件的后果。根据环境法，我们可能需要承担移除或补救某些危险物质的费用，这些危险物质位于我们的自有或租赁物业内，或从我们的自有或租赁物业中迁移出来，或者位于我们过去运营的地点，或者我们曾将废物送到这些地点进行非现场处置的地点，以及相关的调查费用和财产损失。这样的法律可能会施加责任，而不考虑我们的过错、知情或对此类危险材料的存在的责任。我们可能不知道我们购买或租赁的物业是否按照环境法律法规运营，或者我们未来的使用或条件不会导致根据此类法律向我们施加责任或使我们面临第三方诉讼，如侵权诉讼。我们定期审查和评估可能需要补救和监测的地点。根据这些审查以及各种估计和假设，我们确定我们的估计成本。截至2023年9月29日，我们预计不会有任何环境补救支出对我们的财务状况产生实质性影响。虽然环境合规不是我们成本的重要组成部分，但我们定期投资于设备、技术和运营费用，主要用于水处理和废物清除，以遵守环境法律法规，促进我们队友、客户和社区的安全，并增强我们运营的可持续性。

知识产权

我们拥有支持我们业务运营的专利、商标、商号和许可证。在历史上，Aramark品牌，包括其企业StarPerson标志设计和Aramark字样标记一直被用来营销我们的业务。关于分离，我们将重新定位我们的新Vestis品牌，以更好地代表我们的客户价值主张和价值创造战略，作为一家独立的、独立的制服租赁和工作场所用品公司。我们预计，随着时间的推移，我们品牌的重新定位将分阶段进行，我们打算利用贸易广告和有针对性的数字营销来提升我们品牌的认知度。

环境、社会和治理(ESG)

我们一直积极支持环境、社会和治理(ESG)努力。以下是该公司已经承诺并打算继续追求的主要重点领域：

·我们坚持企业社会合规政策和相关供应商行为准则，以解决在安全、合法和人道的工作条件下生产我们的自有品牌服装的国际问题。为了支持我们的企业社会合规政策，我们的国际自有品牌服装制造商每年都会确认他们遵守我们的供应商行为准则的承诺，用于生产这些产品的工厂每年都要接受第三方社会合规审计。

·我们对洗涤剂的化学成分进行了改进，使我们能够节约电力、天然气和水。我们最新的化学改进减少了公用事业资源，缩短了洗衣机的运行时间(电力)，降低了水温(天然气)，减少了漂洗周期(水)。

·我们专注于高效利用化石燃料，以减少相关排放。我们寻求通过减少旅行时间、距离和燃料消耗的技术和流程来提高路线效率。例如，我们的新远程信息处理技术允许我们通过实时驾驶室内司机警报来限制空转，从而主动减少燃料消耗。

我们的董事会和行政领导层致力于领导一个对社会负责的组织，支持我们的星球健康，关心我们的员工，投资于我们工作的社区，并以道德的方式和适当的治理开展业务。我们的董事会将监督我们的ESG目标和目的，并将支持我们ESG优先事项和承诺的实施。

可用信息

我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告以及其他信息。这些备案文件可以通过互联网在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。我们的主要互联网地址是www.vestis.com，在那里我们免费提供我们的年度、季度和当前报告以及对这些报告的修改，在我们以电子方式将这些材料提交给美国证券交易委员会或将其提供给后，我们会在合理可行的范围内尽快提供这些材料。对我们网站和美国证券交易委员会网站的引用仅为非活跃的文本参考，这些网站的内容不包含在本文中作为参考。

项目1A.不包括风险因素。

在评估Vestis和Vestis的普通股时，您应仔细考虑本10-K表格中的以下风险和其他信息。以下任何风险和不确定性都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

与我们的业务相关的风险

操作风险

过去、现在和将来，不利的经济状况都会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

不利的经济条件可能出现在国内和国际经济低迷时期，也可能归因于自然灾害、灾难、公共卫生危机、政治动荡和全球冲突。不利的经济状况也可能导致供应链中断、地缘政治事件、全球能源短缺、包括加息在内的央行重大政策行动、公共卫生危机或其他因素。不利的经济条件可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响。例如，在新冠肺炎疫情的早期阶段，我们受到客户所在地就业水平下降以及商业和客户支出水平下降的负面影响。此外，不利的经济状况，包括劳动力成本增加、劳动力短缺、材料和其他成本上升、供应链中断、通货膨胀和其他经济因素，可能会增加我们销售和提供我们提供的产品和服务的成本，这反过来可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外，通胀对我们业务各个领域的影响，包括劳动力和产品成本，最近影响了我们的业务、财务状况或运营结果，我们可能无法通过提高商品和服务的价格来缓解未来通胀的影响。我们无法预测未来通货膨胀率的任何趋势，如果(在一定程度上)我们无法在未来通胀上升的情况下收回更高的成本，则通胀上升可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。

对我们现有客户或销售前景产生不利影响的条件或事件可能会导致这些客户或潜在客户限制支出、减少劳动力，甚至停止开展业务。这些情况中的任何一种都会减少使用我们制服服务的员工数量，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，客户，特别是大型客户所经历的财务困难和无力偿债，在过去和将来都会使我们难以收回所欠款项，并可能导致作废、终止或修改

现有合同。例如，为了应对新冠肺炎疫情早些时候因关闭而导致的情况变化，我们与客户合作重新谈判合同，以减少因部分或全部关闭客户场所而造成的收入损失。同样，如果我们的主要供应商和服务提供商(如保险公司)经历财务困境或资不抵债，可能会显著增加我们的成本。

燃料和能源成本的增加可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

运行我们的车辆、设备和设施所需的燃料和能源价格是不稳定的，并基于我们无法控制的因素而波动。例如，俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突扰乱了供应链，导致燃料价格上涨。我们的营业利润率一直并可能继续受到燃料价格上涨的影响。燃料和能源成本的持续或进一步增加可能会对我们的业务、财务状况或我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们未能留住现有客户、按可比条款续签现有客户合同以及未能获得新的客户合同，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们的成功取决于我们有能力留住现有客户，续签现有客户合同，并以商业上有利的条件获得新业务。我们这样做的能力通常取决于各种因素，包括我们服务的质量、价格和反应速度，以及我们有效营销这些服务并将自己与竞争对手区分开来的能力。此外，客户越来越关注并要求我们设定与环境可持续发展相关的目标和标准，如温室气体排放、包装、废物和废水。当我们与现有客户续签合同时，其条款往往比当时的合同条款更不优惠或利润更低。此外，我们通常会产生大量的启动和运营成本，并经历与建立新业务相关的较低利润率和运营现金流，而在新业务率较高的时期，我们已经并预计将继续对我们的利润率和现金流产生负面影响。不能保证我们能够获得新业务，以相同或更高的价格续签现有客户合同，也不能保证我们的现有客户不会转向竞争对手、停止运营、选择内包或终止与我们的合同。这些风险可能会因当前的经济状况而加剧，原因包括我们客户的成本压力增加、劳动力市场紧张以及合同市场竞争加剧。未能续签大量现有合同，包括按相同或更优惠的条款续签，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响，而无法获得新业务可能会对我们的增长和财务业绩产生不利影响。

自然灾害、全球灾难、气候变化、政治动荡和其他我们无法控制的不利事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

自然灾害，包括飓风和地震、全球灾难和政治动荡，已经并在未来可能影响我们的业务、财务状况或经营成果。过去，由于更多地理上孤立的自然灾害，如美国西部的野火和美国南部的飓风和极端寒冷的条件，我们经历了客户位置丢失和关闭、业务中断和延误、库存和其他资产的损失以及资产减值。全球气候变化的影响可能会增加这类自然灾害的频率和严重性，还可能影响水资源、森林或其他自然资源的可获得性。

此外，政治动荡和全球冲突，如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，已经并在未来可能进一步扰乱全球供应链，加剧全球金融市场的波动性和扰乱。虽然我们在俄罗斯或乌克兰没有直接的行动，但涉及这些国家的冲突加剧了我们供应链的中断，引发了我们劳动力成本的上涨，并可能增加我们遭受网络攻击的风险。我们在中东没有直接行动，但最近的以色列-哈马斯战争和该地区不断升级的紧张局势可能会扰乱全球市场，影响我们的供应链。这些全球事件对我们长期运营和财务业绩的影响将取决于未来的事态发展，我们对通胀的反应和政府的反应，以及乌克兰和中东冲突的持续时间和严重程度。任何由政治动荡引发的恐怖袭击或事件也可能对我们的收入和经营业绩造成不利影响。

我们行业的竞争可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

制服服装和工作场所用品服务行业竞争激烈。我们面临着来自拥有大量财政资源的主要国家竞争对手的竞争。此外，还有我们认为拥有强大客户忠诚度的地区和本地制服供应商。行业内的主要竞争领域是价格、设计、产品质量和服务质量。虽然许多客户主要关注服务质量，但统一租赁也是一项对价格敏感的服务，如果现有或未来的竞争对手试图通过降价来获得客户或客户，我们可能会被要求降价，这将减少我们的收入和利润。我们的行业竞争对手也是收购的竞争对手，这可能会增加收购成本或减少潜在目标的数量。制服租赁业务需要投资资本才能增长。如果不能保持对这项业务的资本投资，我们将处于竞争劣势。此外，为了保持具有竞争力的定价的成本结构，我们在国际上采购服装和其他产品是很重要的。在某种程度上，如果我们不能有效地在国际上采购此类产品并获得相关的成本节约，我们可能会比我们的一些竞争对手处于劣势。来自上述任何来源或其他来源的竞争加剧，可能要求我们降低价格和/或导致利润减少和市场份额损失，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果客户减少外包或使用首选供应商，我们可能会受到不利影响。

我们的业务和增长战略在很大程度上取决于当前外包服务趋势的延续。如果客户认为外包可以以较低的总体成本提供高质量的服务，并使他们能够专注于自己的核心业务活动，他们就会外包。我们不能确定这一趋势是否会继续或不会逆转，也不能确定已将功能外包的客户不会决定自己执行这些功能。在外包或使用优先供应商方面的不利发展可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与我们的供应商和服务提供商相关的风险可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们在业务中使用的原材料和我们销售的成品来自国内和国际的各种供应商。我们力求要求我们的供应商和服务提供商遵守适用的法律，并以其他方式满足我们的质量和/或行为标准。此外，客户和利益相关者对供应商的环境、社会和治理考虑的期望也在不断变化。我们能否找到符合我们标准的合格供应商并及时有效地获取原材料和成品可能是一个挑战，特别是对于位于美国以外的供应商和采购的商品而言。

供应商经历的破产或业务中断可能会使我们难以采购我们运营业务所需的项目。外国供应商所在国家的政治和经济稳定、供应商的财务稳定、供应商未能达到我们的标准、我们的供应商遇到的劳工问题、供应商的原材料和劳动力的可获得性、网络安全问题、货币汇率、运输可用性和成本、关税、通货膨胀以及与供应商及其所在国家有关的其他因素都不是我们所能控制的。我们的某些原材料和产品目前和将来可能仅限于一家供应商，如果这样的供应商在供应材料或产品方面遇到任何困难，我们可能无法及时或根本无法找到替代供应商。当前宏观经济环境、新冠肺炎大流行和俄罗斯/乌克兰冲突造成的当前全球供应链中断已经并可能继续导致交货延迟以及各种产品的较低填充率和较高替换率。我们在中东没有直接行动，但最近的以色列-哈马斯战争和该地区不断升级的紧张局势可能会扰乱全球市场，影响我们的供应链。虽然我们继续修改我们的业务模式以应对当前环境，包括主动管理通胀和全球供应链中断，通过供应链倡议和实施定价，包括适当的临时费用来弥补增量成本，但不能保证如果供应链中断持续或恶化，我们将能够继续成功地或以可比的条件在未来继续这样做。

国内对外贸易政策、对进口商品征收的关税和其他关税、对某些国家实施的贸易制裁、对从其他国家进口某些类型的货物或含有某些材料的货物的限制，以及其他与对外贸易有关的因素，都是我们无法控制的。如果我们的一家供应商违反法律，或从事导致负面宣传的行为，我们的声誉可能仅仅因为我们与该供应商的关联而受到损害。由气候变化或其他因素引起的干旱、洪水、自然灾害和其他极端天气事件

环境条件也可能导致供应链中断。这些和其他影响我们供应商以及我们获得原材料和成品的因素可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们的合同可能会受到客户的挑战，如果做出不利决定，可能会影响我们的业务、财务状况或运营结果。

我们的业务是合同密集型的，我们与客户签订了许多合同。我们的客户可能会不时对我们的合同条款或我们对我们合同条款的解释提出质疑。这些挑战可能会导致我们和客户之间的纠纷。以不利于我们利益的方式解决这些纠纷可能会对收入和经营业绩产生负面影响。如果我们的大量客户安排因任何此类事件而被修改，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成重大不利影响。

我们的扩张战略包含风险。

我们可能寻求收购公司或在公司中拥有权益，或者成立合资企业来补充我们的业务。我们无法完成收购、成功整合被收购的公司或进入合资企业，这可能会降低我们的竞争力。由于分离，我们从事收购、合资企业和相关商业机会的能力可能会受到额外的限制。

在任何给定的时间，我们可能正在评估一项或多项收购，或正在进行收购谈判。我们不能确定我们将能够继续以商业上合理的条款或根本不存在的条件确定收购候选者或合资伙伴。如果我们进行收购，我们也不能确定收购预期的任何好处是否真的会实现。同样，我们不能确定我们是否能够为收购获得必要的融资。这种融资可能会受到我们债务协议条款的限制，也可能比我们目前的债务更昂贵。这类债务融资用于收购的金额可能很大，而且这类债务工具的条款可能比我们目前的契约更具限制性。此外，我们控制我们合资企业和其他非多数股权关联公司的规划和运营的能力可能会受到合资企业协议和多数股东施加的许多限制。我们的合资伙伴也可能有与我们不同的利益。

将收购的业务整合到我们现有的业务中的过程可能会导致运营、合同和供应链方面的困难，例如无法留住现有客户或吸引新客户，无法维持与供应商和其他合同方的关系，或未能留住和整合收购的人员。此外，我们预期通过消除重复开支和实现规模经济或协同效应而节省的成本，可能需要比预期更长的时间才能实现，或者最终可能比我们预期的要少。此外，对于任何收购，我们可能无法发现被收购公司的责任，尽管我们在收购前进行了任何调查，但作为被收购公司的继任所有者或运营商，我们可能无法发现被收购公司的责任，或者需要补救的重大合规问题，从而导致额外的意外成本、风险创造和潜在的声誉损害。此外，某些国家的劳动法可能会要求我们保留更多的员工，而不是从我们收购的实体中保留更多的员工。这种整合困难可能会从我们现有的业务中分流大量的财务、运营和管理资源，并使我们更难实现运营和战略目标，这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。同样，我们的业务依赖于有效的信息技术和财务报告系统。这些系统的整合延迟或执行不当可能会扰乱我们的运营并增加成本，还可能对我们财务报告的披露控制和内部控制的有效性产生不利影响。

未来可能的收购还可能导致产生额外的或有负债和与无形资产相关的摊销费用，这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，企业合并产生的商誉和其他无形资产占我们资产的很大一部分。如果商誉或其他无形资产被视为减值，我们将需要对收益进行计提，以将这些资产减记为其公允价值。

我们的国际业务面临风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生影响。

我们主要在美国和加拿大运营。在2023财年，我们约91%的收入来自美国，约9%的收入来自加拿大。此外，我们还经营

截至2023年9月29日，墨西哥的制造工厂和配送中心总共雇用了约2,000名员工。我们的国际业务面临着不同于我们在美国面临的风险，包括要求遵守不断变化或相互冲突的国家和地方监管要求和法律，以及网络安全、数据保护和供应链法律；人员配备和劳资纠纷方面的潜在困难；管理和获得对当地业务的支持和分销；当地客户的信用风险或财务状况；可能对投资施加限制；潜在的不利税收后果，包括对汇款和子公司的其他支付征收或增加预扣、增值税和其他税；外汇管制；当地的政治和社会条件；以及遵守政府援助计划条款的能力。

我们的国际子公司(目前主要在加拿大)的经营业绩以美元换算，这些业绩受到外币兑美元汇率变动的影响。最近，与其他货币(包括加元)相比，美元的强势总体上有所上升，这已经并可能继续对我们以美元计算的经营业绩产生不利影响。

我们在墨西哥拥有和运营设施。墨西哥的暴力、犯罪和不稳定可能会对我们的行动产生不利影响。我们没有为此类犯罪攻击投保，也不能保证我们的卡车或人员遭受攻击可能造成的损失不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能会继续考虑长期发展我们在新兴国家的业务的机会。新兴的国际业务带来了几个额外的风险，包括货币对美元的更大波动；经济和政府的不稳定；内乱；国内生产总值的波动；以及私人资产的国有化和没收。

不能保证上述因素不会对我们的国际业务或我们的综合财务状况和业务结果产生重大不利影响。

与劳动有关的风险

如果我们无法雇佣和留住足够的合格人员，或者如果劳动力成本增加，我们的业务可能会受到影响。

我们相信，我们未来的增长和成功在很大程度上取决于入门级人员的持续可用性、服务和福祉。我们在招聘和留住合格人员，特别是初级人员方面遇到了困难，而且可能继续存在困难。我们将继续对雇用这类人员提出重大要求。当美国或其他地理区域的失业率下降或劳动力普遍短缺时，可能会出现各级合格工人短缺的情况。鉴于我们的劳动力需要大量的入门级和熟练的工人和管理人员，难以找到足够的员工或劳动力市场与我们的技能要求之间的不匹配可能会影响我们在业务的某些领域继续提供优质服务或竞争新业务的能力。我们还受到遵守影响我们劳动力的美国和国际法规的成本和其他影响的影响。这些法规越来越关注就业问题，包括工资和工时、医疗保健、移民、退休和其他员工福利和工作场所做法。遵守和不遵守这些规定的索赔可能会给我们带来责任和费用。过去，对劳动力的竞争有时会导致工资上涨，而未来的竞争可能会大幅增加我们的劳动力成本。由于我们企业的劳动密集型性质，劳动力短缺或工资水平超过正常水平的增长可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

继续或进一步成立工会可能会增加我们的成本，停工可能会损害我们的业务。

截至2023年9月29日，我们约有10,500名员工由工会代表，并由200多项不同条款和日期的集体谈判协议涵盖。我们不能保证我们员工目前或未来的任何问题都会得到解决，也不能保证我们不会在未来遇到罢工、停工或与工会或我们的员工发生其他纠纷。由于任何原因，我们的运营和设施出现停工或其他限制，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

继续或进一步成立工会可能会增加我们的整体成本，并对我们以最有效率的方式经营业务、保持竞争力和获得新业务的灵活性产生不利影响。此外,

我们任何业务的停工数量的任何显著增加都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们可能会因参加多雇主定义的养老金计划而招致重大责任。

我们的许多地点是根据集体谈判协议运营的。根据其中一些协议，我们有义务为多雇主确定的养老金计划缴费。作为此类计划的供款雇主，如果我们触发了“全部”或“部分”退出，或者如果计划经历了“大规模”退出，我们可能需要为我们在特定计划可能存在的任何无资金来源的既得利益中按比例承担提取责任。此外，如果多雇主确定的养老金计划未能满足最低筹资标准，我们可能有责任增加我们的缴费，以达到最低筹资标准。此外，如果另一个参与计划的雇主退出该计划或遇到财务困难，包括破产，我们的义务可能会增加。我们为之提供捐助的少数计划的财务状况最近有所恶化，而且还在继续恶化。我们主动监控这些计划和我们参与的其他多雇主固定收益养老金计划的财务状况。此外，资金不足的多雇主固定收益养老金计划的任何资金义务的增加都可能对我们产生不利的财务影响。

法律、监管、安全和安保风险

如果我们未能遵守适用法律或其他政府法规施加的要求，我们可能会面临诉讼、调查和其他责任，以及对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响的其他责任和限制。

我们在许多业务领域受到联邦、州、国际、国家、省和地方各级政府的监管，例如就业法、工资和工时法、歧视法、移民法、人类健康和安全法、进出口管制和海关法、环境法、虚假索赔或举报人法、税法、反垄断和竞争法、客户保护法、采购法规、知识产权法、供应链法、反腐败法和反腐败法、游说法、汽车承运人安全法以及数据隐私和安全法。我们不时地受到联邦、州、国际、国家、省和地方各级不同和不断变化的规则和法规的约束，包括疫苗和测试任务、能力限制以及清洁和卫生标准，这些都可能在未来影响我们在客户地点和业务部门的运营。

政府机构不时对我们的某些做法进行检讨和审计，作为根据政府合同或其他方式向服务提供者进行例行询问的一部分。像我们行业的其他公司一样，我们也收到政府机构要求提供与这些审查和审计有关的信息的请求。

虽然我们试图遵守所有适用的法律和法规，但不能保证我们始终完全遵守所有适用的法律和法规或对这些法律和法规的解释，也不能保证我们能够遵守未来的任何法律、法规或对这些法律和法规的解释。

政府机构可能会改变我们运作的监管框架，这可能会要求我们大幅增加成本，以遵守这些法律和法规。例如，在新冠肺炎疫情爆发期间，像我们这样的企业必须遵守各级政府新的、多样的和不断变化的规章制度，包括疫苗和检测任务、能力限制、清洁和卫生标准以及旅行限制，这些已经并可能在未来对我们的运营产生实质性影响。

如果我们未能遵守适用的法律和法规，包括上述法律和法规，我们可能会受到调查、刑事制裁或民事补救，包括罚款、处罚、损害赔偿、报销、禁令、扣押、交出或取消政府合同或丧失我们的机动车辆运营能力。合规成本或不合规的后果，包括除名，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响，并造成声誉损害。

环境法规可能会让我们承担重大责任，并限制我们的增长能力。

作为我们业务的一部分，我们使用和管理化学品和危险材料。我们受到各种环境保护法律和法规的约束，包括美国联邦清洁水法、清洁空气法、资源保护和回收法、综合环境响应、补偿和责任法以及

管理废物和危险材料的使用、处理、管理、运输和处置的类似的地方、省、州、联邦和国际法律和法规。我们注意到这些化学品和危险材料的使用、处理、管理、运输和处置引起的环境问题，并已经并将继续采取措施遵守环境保护法律法规。

特别是，作为与清洗服装和其他商品有关的行动的一部分，工业洗衣店产生废水、空气排放和相关废物。从我们工厂洗涤的脏衣服和其他商品以及洗涤过程中使用的洗涤剂和化学品中去除的残留物可能包含在排放到空气和水中(通过卫生下水道系统和公共拥有的处理厂)，以及我们的废水处理系统产生的废物中。与我们行业内的其他公司一样，我们的工业洗衣房也受到一定的空气和水污染排放限制、监测、许可和记录要求。

我们还在一些地点拥有或运营有限数量的地上和地下储罐系统，以储存石油或丙烷，供我们的运营使用。其中某些储罐系统须遵守性能标准、定期监测和记录要求。我们还不时地在运营中使用和管理危险材料、化学品和废物。在我们的业务过程中，我们可能会因不遵守环境保护法律和法规而受到惩罚和罚款，并可能受到声誉损害，我们可能会就与处理和处置废物或危险材料有关的诉讼或索赔达成和解，或帮助解决这些诉讼或索赔。在未来，我们可能被要求花费大量的财政金额来纠正任何此类事件的后果。

此外，环境法的变化可能会使我们承担额外的成本，或者导致我们改变业务的各个方面。特别是，与气候变化相关的新法律和法规(包括但不限于有关披露温室气体排放和相关业务风险的某些要求)可能会影响我们的运营，或对我们造成重大的额外费用和运营限制。根据环境法，我们可能需要承担移除或补救某些危险物质的费用，这些危险物质位于我们的自有或租赁物业内，或从我们的自有或租赁物业中迁移出来，或者位于我们过去运营的地点，或者我们曾将废物送到这些地点进行非现场处置的地点，以及相关的调查费用和财产损失。这样的法律可能会施加责任，而不考虑我们的过错、知情或对此类危险材料的存在的责任。不能保证我们过去拥有、租赁或以其他方式经营或经营的地点或我们未来可能收购的地点的运营符合环境法律法规，也不能保证未来的使用或条件不会导致根据此类法律向我们施加责任或使我们面临侵权诉讼等第三方诉讼。此外，这些规定可能会限制我们为新设施或扩建设施物色合适地点的能力。对于我们现在或过去的业务，包括我们收购的公司的业务，危险物质可能会从我们经营的物业或我们的前辈或我们收购的公司运营的物业转移到其他物业。如果人类健康受到不利影响或这种财产的价值因这种移徙而缩水，我们可能会承担重大责任。

我们每季度评估我们的每个环境场地，以确定环境状况调查和补救的成本是否可能和是否可以合理估计，以及我们关于该等成本的储备是否足够。我们不能保证，当新的事实、情况或估计出现时，我们与环境地点有关的储备是否足够，或补救和勘测的费用不会大大超过我们的储备。

税法的意外变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们在美国和我们开展业务的各个外国司法管辖区都要纳税。考虑到我们开展业务的司法管辖区税收法律和法规变化的不可预测性，很难估计这些变化对我们的业务和财务业绩的潜在不利影响。这些司法管辖区税法或法规的变化可能会提高我们的有效税率，限制我们将未分配的外国收入汇回国内的能力，或者施加新的限制、成本或禁令，可能会减少我们的净收入并对我们的现金流产生不利影响。

此外，我们可能正在接受税务机关对历史税务头寸的审查，我们定期评估这些审计导致不利结果的可能性。虽然我们相信我们目前的税务拨备是适当的，但不能保证这些项目将按应计金额结算，不能保证未来不会确定额外的税收风险，也不能保证任何此类风险不需要额外的税收储备。任何增加

由于我们的报税状况受到挑战而产生的税额下降，可能会对我们的业务、综合经营业绩和综合财务状况产生重大不利影响。

如果我们的信息系统中断或遭到破坏，或者我们的数据受到其他方面的损害，我们的运营和声誉可能会受到不利影响。

我们越来越多地使用信息技术系统，包括行政功能、财务和运营数据、订购、销售点处理和支付以及我们供应链的管理，以提高我们的业务效率和改善我们客户的整体体验。我们在这些系统中维护关于我们的潜在、当前和以前的客户、员工和其他第三方的机密、专有和个人信息，或代表我们的潜在客户、员工和其他第三方，或聘请第三方参与这些信息的存储和处理。此类信息包括员工、客户和第三方数据，包括信用卡号码、社保号码、医疗保健信息和其他个人信息。

我们的系统以及我们供应商和其他第三方的系统会因停电、计算机或电信故障、计算机病毒、灾难性事件和实施延迟或困难，以及我们的员工或第三方服务提供商的使用错误而受到损坏或中断。这些系统还容易受到快速发展的基于网络的攻击的日益增长的威胁，包括恶意软件、试图拒绝访问系统或网络、试图未经授权访问数据(包括通过网络钓鱼电子邮件)、试图欺诈性地诱使员工或其他人披露信息、利用软件和操作漏洞以及对读卡器单元进行物理设备篡改/掠夺。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术频繁变化，可能很长时间很难检测到，并且通常直到发起或发生攻击后才能识别。因此，我们和这些第三方可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。此外，我们或此类第三方可能会不时决定升级现有的信息技术系统，以支持我们的业务和增长战略的需求，当进行重大系统更改时，系统中断的风险会增加。

我们打算维持一个由符合ISO27001的信息安全管理体系管理的全球网络安全计划。我们已经建立并维持了一个跨职能的网络治理委员会，该委员会将负责优先处理和管理不断变化的网络风险。在正常的业务过程中，我们已经并预计将继续经历基于网络的攻击和其他试图破坏我们的信息系统的尝试，尽管据我们所知，这些攻击和尝试都没有对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

对我们的系统或我们供应商的系统的任何损坏、损害或破坏都可能削弱我们开展业务的能力，导致交易错误，导致腐败或会计或其他数据丢失，这可能导致我们财务报告的延迟，并导致违反适用的隐私和其他法律、重大法律和财务风险、声誉损害、负面宣传和对我们的安全措施失去信心。任何此类事件都可能导致我们招致巨额成本，包括与系统修复、客户保护、诉讼、收入损失或攻击后未能留住或吸引客户相关的成本。未能妥善应对任何此类事件也可能导致类似的责任敞口。虽然我们的保险范围可能涵盖网络风险的某些方面，但此类保险可能无法覆盖或不足以覆盖可能出现的所有损失或所有类型的索赔。此外，随着网络安全风险的演变，我们可能无法以商业合理的条款获得此类保险，甚至根本无法获得。上述部分或全部情况的发生可能会对我们的运营结果、财务状况、业务和声誉产生重大不利影响。

我们受到美国和国际上众多法律法规以及合同义务和其他安全标准的约束，每一项都旨在保护我们收集和维护的客户、员工和其他第三方的个人信息。这些法律法规正在演变，以适应网络攻击和保护计划的变化，这要求我们审查和修改我们现有的法律框架。

由于我们接受客户的借记卡和信用卡支付，我们也受到各种行业数据保护标准和协议的约束，如支付网络安全操作指南和支付卡行业数据安全标准。在某些情况下，支付卡关联规则和义务使我们对支付卡发行商负有责任，如果与我们持有的支付卡和支付卡交易相关的信息被泄露，责任可能是巨大的。

这些法律、法规和义务在复杂性和数量上都在增加，变化频繁，在我们开展业务的各个司法管辖区之间可能不一致。此外，联邦政府和一些州已经通过、正在考虑或未来可能采取类似的数据保护法。我们的系统以及第三方和服务提供商为代表我们处理数据而维护或使用的系统可能无法满足这些不断变化的法律和法规要求，或者可能需要大量额外投资或时间来做到这一点。如果我们不遵守这些法律或法规，我们可能会在一个或多个司法管辖区面临重大诉讼、金钱损害赔偿、监管执法行动或罚款，并可能对我们的运营结果、财务状况和业务产生重大不利影响。

我们预计，与环境、社会和治理(“ESG”)考虑相关的利益相关者预期可能会使我们面临负债、成本增加、声誉损害和其他对我们业务的不利影响。

我们与许多政府、监管机构、投资者、员工、客户和其他利益攸关方一起，越来越关注与我们的业务相关的ESG考虑，包括温室气体排放、人权和公民权利以及多样性、公平和包容性。这些领域的新法律法规已经提出并可能被采纳，监管机构和其他相关利益相关者用来评估我们的ESG实践、能力和业绩的标准可能会迅速变化，这在任何情况下都可能要求我们采取代价高昂的举措或运营变革。不遵守这些新出现的规则或标准，或未能满足监管机构、利益相关者和社会的期望，可能会导致潜在的成本增加、诉讼、罚款、处罚、生产和销售限制、品牌或声誉损害、客户、供应商和商业合作伙伴的流失、未能留住和吸引人才、估值下降和投资者维权活动增加。此外，我们可能会通过定期财务和非财务报告、我们网站上提供的信息、新闻声明和其他交流，就我们的ESG目标和计划发表声明。管理这些考虑因素并实施这些目标和计划涉及风险和不确定性，包括增加成本，需要投资，而且通常依赖于我们无法控制的第三方业绩或数据。我们不能保证我们将实现我们可能宣布的任何ESG目标和计划，满足所有利益相关者的期望，也不能保证实施或实现这些目标和计划的好处不会超过其预计成本。任何未能或被认为未能实现ESG目标和计划，以及未能管理ESG风险、遵守公开声明、遵守联邦、州或国际ESG法律和法规或满足不断变化的利益相关者期望和标准，都可能导致针对我们的法律和监管程序，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

我们面临的法律程序可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

我们在正常业务过程中面临各种诉讼索赔和法律诉讼，包括人身伤害、客户合同、环境和雇佣索赔。其中某些诉讼或潜在的未来诉讼，如果做出对我们不利的决定或由我们达成和解，可能会导致对我们的综合财务状况和综合运营结果产生重大责任和费用。见“项目3.法律诉讼”。

与我们的负债有关的风险

我们有债务义务，这可能会对我们的业务和盈利能力以及我们履行其他义务的能力产生不利影响。

我们在2023财年签订了信贷协议，并完成了融资交易，作为此类交易的结果，我们有大约15亿美元的债务。我们与银行、金融机构和/或其他机构贷款人组成的银团进行了高级担保融资，摩根大通银行担任行政代理和抵押品代理，总额为18.亿美元，包括定期贷款安排和循环信贷安排。定期贷款工具自到期之日起不超过五年。信贷安排项下贷款的利息将参考有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或替代基本利率加上适用保证金计算，就任何SOFR贷款而言，保证金将包括惯常的利差调整。我们还可能在未来招致更多的债务。关于信贷协议、定期贷款安排、循环信贷安排和信贷安排的定义，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

这笔巨额债务可能会对我们以及我们的债务和股票投资者产生重要后果，包括：

·要求我们的运营现金流的很大一部分用于支付利息，从而降低了我们利用现金流为运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力；

·使偿还债务和其他义务更加困难；

·增加我们的债务未来信用评级被下调的风险，这可能会增加未来的债务成本，并限制未来债务融资的可获得性；

·增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性；

·减少可用于资本支出和其他公司目的以及发展业务的现金流；

·限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；

·限制我们适应不断变化的市场条件的能力，并使我们相对于可能没有那么高债务杠杆率的竞争对手处于竞争劣势;和

·限制我们根据需要借入额外资金或利用出现的商业机会的能力。

如果我们承担额外债务，上述风险可能会增加。 此外，我们未来的实际现金需求可能会大于预期。 我们的运营现金流可能不足以偿还所有到期未偿债务，而且我们可能无法借钱、出售资产或以可接受的条款筹集资金，甚至根本无法为我们的债务再融资。

我们的浮动利率债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务显著增加，并可能限制我们在债务到期时有效地为其再融资的能力。

信贷安排下的借款以浮动利率计息，使我们面临利率风险。如果利率上升，而我们不对这种浮动利率进行对冲，我们对浮动利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，这将对我们的净收入和运营现金流产生负面影响，包括可用于偿还债务的现金。

此外，我们在债务到期日之前对部分债务进行再融资的能力，取决于能否获得新的融资，并以我们能够偿还的利率计息。虽然我们相信我们目前有足够的现金流来偿还目前适用于我们的债务的利率，但如果利率继续大幅上升，我们可能无法保持来自经营活动的现金流水平，足以在这种增加的利率下履行我们的偿债义务。

如果我们的财务状况恶化，我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的

这可能不会成功，可能会迫使我们采取其他行动来履行我们在债务下的义务。

我们按计划偿还债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这受当时的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响。虽然我们相信我们目前有足够的现金流来偿还我们的债务，但如果我们的财务业绩大幅恶化，我们可能无法维持足够的经营活动现金流水平，使我们能够支付债务的本金、溢价和利息。

如果由于我们的财务状况恶化，我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出，或者出售资产，寻求额外资本，或者重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不是

成功，可能不允许我们履行我们预定的偿债义务。此外，如果我们被要求在当前的金融市场上筹集额外的资本，这种融资的条款(如果有)可能会导致更高的成本和对我们业务的更大限制。此外，如果我们需要为现有的债务进行再融资，当时的金融市场状况可能会使我们很难以可接受的条件为现有的债务进行再融资，或者根本不会。如果这些替代措施被证明不成功，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们的信贷协议限制了我们处置资产和使用任何资产处置所得收益以及为我们的债务进行再融资的能力。我们可能无法完成这些处置，或无法从这些处置中获得我们可以变现的收益，这些收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。

我们的债务协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。

我们的信贷协议包含各种契约，限制了我们从事特定类型交易的能力。这些公约限制了我们和我们的受限制子公司的能力，尤其是：

·产生额外债务、对债务进行再融资或重组或发行某些优先股；

·为我们的股本支付股息、回购或分配；

·进行某些投资；

·出售某些资产；

·设立留置权；

·合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；以及

·与我们的附属公司达成某些交易。

此外，我们的信贷协议要求我们满足并维持特定的财务比率和其他财务状况测试。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，如果我们的财务业绩显著恶化，我们无法保证我们将满足这些比率和测试。违反这些契约中的任何一项都可能导致信贷协议下的违约。如吾等未能遵守信贷协议下贷款人并未豁免的该等契诺，信贷安排下的贷款人可选择宣布信贷安排下所有未清偿款项即时到期及应付，并终止根据该等安排提供进一步信贷的所有承诺。如果我们无法偿还这些金额，信贷安排下的贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保这笔债务。根据信贷协议，我们已抵押了相当大一部分资产作为抵押品。如果信贷安排下的贷款人加快偿还借款，就不能保证我们有足够的资产偿还这些借款以及我们的无担保债务。

与分居相关的风险

我们没有作为一家独立公司运营的历史，我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立的上市公司所取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。

本10-K中有关兽医的历史信息是指由Aramark运营并与其整合的兽医。这份10-K报表中包含的Vestis的历史财务信息来源于Aramark的合并财务报表和会计记录。因此，这份10-K报告中包含的历史财务信息不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或未来将主要由于下列因素而实现的财务状况、运营结果或现金流：

·一般来说，我们的营运资金要求和一般公司用途的资本，包括资本支出和收购，历来都是作为全公司现金管理的一部分得到满足的

阿拉马克的政策。分离完成后，我们的经营业绩和现金流可能会更加不稳定，我们可能需要通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排从银行获得额外融资，这些安排可能会也可能不会提供，而且成本可能会更高。

·在分离之前，我们的业务是由Aramark作为其更广泛的公司组织的一部分运营的，而不是作为一家独立的公司。Aramark或其附属公司为我们履行各种公司职能，如法律、财务、会计、审计、人力资源、信息技术、投资者关系和财务。我们的历史和财务业绩反映了Aramark为这些职能分配的公司费用，这可能会少于我们作为一家独立的上市公司运营时所产生的费用。

·从历史上看，我们的业务与Aramark的其他业务整合在一起，我们的业务在成本、员工、供应商关系和客户关系方面分享了范围和规模经济。虽然Aramark在分离这些安排时试图将对我们的影响降至最低，但不能保证这些安排在未来将继续获得这些好处。

·分拆后，我们业务的资本成本可能高于阿拉马克分拆前的资本成本。

·作为一家独立的上市公司，我们必须遵守经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)、《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的报告要求，并必须根据美国证券交易委员会要求的规章制度编制独立的财务报表。这些报告和其他义务将对我们的管理以及行政和业务资源提出重大要求。此外，为了遵守这些要求，我们预计将需要迁移我们的系统，包括信息技术系统，实施更多的财务和管理控制、报告系统和程序，并雇用更多的会计、财务和信息技术工作人员。我们预计每年会产生与这些步骤相关的额外费用，这些费用可能会很大。如果我们不能及时有效地升级我们的财务和管理控制、报告系统、信息技术和程序，我们遵守《交易法》下适用于报告公司的财务报告要求和其他规则的能力可能会受到损害。

分离后，我们的财务状况发生了变化，与分离前的Aramark相比，我们是一家规模较小、多元化程度较低的公司。

分拆导致我们成为一家规模较小、多元化程度低于Aramark的公司。因此，我们可能更容易受到不断变化的市场状况的影响，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，作为一家独立的公司，我们收入、成本和现金流的多样化将会减少，因此我们的运营结果、现金流、营运资本和融资需求可能会受到更大的波动性影响，我们为资本支出和投资、支付股息和偿还债务提供资金的能力可能会减弱。分离后，我们还可能失去资本配置的效率和灵活性，因为我们不再能够从Aramark获得现金流来为我们的业务提供资金。

我们可能无法实现分离带来的部分或全部预期好处。

我们可能无法实现分离所预期的全部战略和财务利益，或者这些好处可能被推迟或根本不会发生。分离预计将提供以下好处，其中包括：(1)使我们能够更有效地追求各自业务的独特经营重点和战略；(2)允许我们分配财务资源，以满足我们自身业务的独特需求，这将使我们能够更加专注于我们独特的战略重点，并更有效地追求我们独特的资本结构和资本配置战略；(3)使我们能够更有效地阐明明确的投资主题，以吸引适合我们业务的长期投资者基础，并通过为投资者提供独特和有针对性的投资机会，促进我们获得资金；(4)为Vestis创建独立的股权担保，使我们能够直接进入资本市场，并使我们能够使用我们自己的专注于行业的股票来完成未来的收购或其他交易；以及(5)允许我们通过使用基于股票的薪酬来更有效地招聘、留住和激励员工，这种薪酬更紧密地反映并使管理层和员工激励与特定的增长保持一致

目标、财务目标和业务绩效，并使激励结构和目标更好地与我们的业务保持一致。

我们可能无法实现这些和其他预期收益，原因有很多，其中包括：(1)分离将需要大量的管理资源和大量的管理时间和精力，这可能会将管理层的注意力从经营和发展我们的业务上转移；(2)分离后，我们可能比如果我们仍然是Aramark的一部分更容易受到市场波动和其他不利事件的影响，因为在分离完成之前，我们的业务将不如Aramark的业务多样化；(3)分离后，作为一家独立的公司，我们可能无法以分离完成前获得的Aramark产品、服务和技术的价格或优惠条款获得这些产品、服务和技术；(4)分离可能需要我们支付对我们的财务资源可能非常重要的成本，包括会计、税务、法律和其他专业服务成本、与聘用关键高级管理人员和新员工相关的招聘和搬迁成本、分离信息系统的税收成本和成本；根据我们与Aramark签订的税务协议条款，我们将被限制采取某些行动，可能导致分离或某些相关交易不符合Aramark和Aramark股东的免税资格，或可能导致Aramark的某些其他税收，这些限制可能会在一段时间内限制我们从事某些战略性交易和股权发行，或从事其他可能增加我们业务价值的交易。如果我们未能实现预期从分离中获得的部分或全部好处，或者如果这些好处被推迟，可能会对我们的竞争地位、现金流和我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能替换Aramark目前根据过渡服务协议向我们提供的服务，而这些服务的条款至少与Aramark提供此类服务的条款一样对我们有利，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。

我们将致力于创建我们自己的系统和服务，或让Aramark以外的第三方提供系统和服务，以取代Aramark目前根据过渡服务协议向我们提供的许多系统和服务，例如，信息技术基础设施和系统以及会计和报告系统。如果我们不能有效地从Aramark现有的操作系统、数据库和支持这些功能的编程语言过渡到我们自己的系统，我们可能会导致业务运营的暂时中断。如果未能成功且经济高效地实施新系统和转换数据，可能会扰乱我们的业务运营，并对我们的盈利能力产生重大不利影响。此外，我们运营这些系统的成本可能高于我们历史合并财务报表中反映的金额。

我们的会计和其他管理系统和资源可能没有做好充分准备，以满足我们作为一家独立上市公司在分拆后必须遵守的财务报告和其他要求。

我们以前的财务业绩包括在Aramark的综合业绩中。我们不受《交易法》的报告和其他要求的直接约束。作为分离的结果，我们直接受制于《交易法》规定的报告和其他义务，包括《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，该条款将要求管理层对我们财务报告内部控制的有效性进行年度评估，并由我们的独立注册会计师事务所提交一份针对这些评估的报告。这些报告和其他义务对我们的管理、行政和业务资源，包括会计资源，提出了极大的要求。

此外，为了遵守这些要求，我们正在迁移我们的系统，包括信息技术系统，实施更多的财务和管理控制，报告系统和程序，并雇用更多的会计和财务人员。我们每年都要承担与这些步骤相关的额外费用，而且这些费用可能会很大。如果我们不能及时有效地升级我们的财务和管理控制、报告系统、信息技术和程序，我们遵守我们的财务报告要求和根据《交易法》适用于报告公司的其他规则的能力可能会受到损害。任何未能实现和维持有效内部控制的行为都可能对我们的现金流和我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

我们正在重新定位我们的品牌，以删除Aramark这个名称，这可能会对我们吸引和维护客户的能力产生不利影响。

我们历来使用“Aramark”的名称和标志来营销我们的产品和服务，这是一个全球公认的品牌，在高质量的产品和服务方面享有很高的声誉。分离后，除有限的例外情况外，我们正在重新定位我们的品牌，并在适用的情况下更新我们的产品和服务，使用“Vestis”名称或其他名称和标志，删除我们产品上的“Aramark”名称和徽标，并停止将其用于我们提供的服务。这些新名称和品牌可能无法从与Aramark名称相同的产品质量认知度和关联度中受益，这可能会对我们吸引和维护客户的能力产生不利影响，因为客户可能更喜欢使用更成熟的品牌标识的产品。

吾等可能受税务事项协议的限制所影响，包括吾等于分居后两年内从事某些公司交易的能力，以避免触发重大税务相关责任。

根据美国现行的联邦所得税法，由于某些剥离后的交易，包括对剥离公司的股票或资产的某些收购，本来有资格享受免税待遇的剥离可能会对母公司及其股东征税。根据我们与Aramark达成的税务协议，我们受到限制，不能采取某些行动，阻止分居和某些相关交易在美国联邦所得税方面免税。特别是，根据税务事宜协议，在分拆后的两年期间，我们就我们的股票进行或进行收购、合并、出售和赎回交易的能力受到具体限制。这些限制可能会限制我们进行某些战略交易或其他我们认为最符合我们股东利益或可能增加我们业务价值的交易的能力。此外，根据税务协议，我们可能需要赔偿Aramark及其关联公司因收购我们的股票或资产而产生的任何与税务相关的债务，即使我们没有参与或以其他方式促进收购。此外，我们在停止活跃的贸易或业务、发行或出售股票或其他证券(包括可转换为我们股票的证券，但不包括某些补偿安排)以及在正常业务过程之外出售资产方面，都受到具体的限制。这些限制可能会降低我们的战略和运营灵活性。

如果我们未能履行与Aramark的协议，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响，我们可能会被追究对Aramark的责任。

关于分离，本公司与Aramark签订了各种协议，包括分离和分配协议、过渡服务协议、税务协议、员工事宜协议和其他交易协议。如果我们没有令人满意地履行我们在这些协议下的义务，我们可能要对Aramark遭受的任何损失承担责任，但有一定的限制。

我们与Aramark的协议条款可能比非关联第三方的条款对我们的好处更小。

我们与Aramark签订的与分居相关的协议包括分居和分配协议、过渡服务协议、税务协议、员工事宜协议和其他交易协议。这些协议是在分离的背景下制定的，当时我们仍然是Aramark的全资子公司。因此，在准备这些协议条款期间，我们没有独立的董事会或独立于Aramark的管理团队。因此，这些协议的条款可能不会反映独立第三方之间的独立谈判所产生的条款。

如果确定分居或某些关联交易应为美国联邦所得税的目的征税，我们可能会根据税务协议下的赔偿义务承担重大责任。

Aramark收到了美国国税局的一封私人信件，以及其外部税务顾问的意见，每一次都令Aramark董事会满意，涉及与分离有关的某些美国联邦所得税事宜。其外部税务顾问的意见基于并依赖于各种事实和假设，以及阿拉马克和我们的某些陈述、陈述和承诺，包括与公司各自业务过去和未来行为有关的事实、假设、陈述、陈述和承诺。

和其他事情。如果这些事实、假设、陈述和陈述中的任何一项是不准确或不完整的，或者如果任何此类承诺没有得到遵守，Aramark可能无法依赖其外部税务顾问的意见，其中达成的结论可能会受到损害。

尽管Aramark收到了其外部税务顾问的意见，但如果美国国税局确定意见所基于的任何事实、假设、陈述、陈述和承诺是不正确的或已被违反，或者如果它不同意意见中的任何结论，则可以在审计时确定分离或某些关联交易应为美国联邦所得税目的征税。因此，尽管Aramark收到了其外部税务顾问的意见，但不能保证美国国税局不会断言分居或某些相关交易不符合美国联邦所得税的免税待遇，也不能保证法院不会承受这样的挑战。如果国税局在这样的挑战中获胜，Aramark和Aramark的股东可能会招致巨额税收负担。根据我们与Aramark达成的税务协议，我们一般将被要求赔偿Aramark因以下原因而产生的任何税款：(I)我们所作的任何陈述不准确；(Ii)收购我们的股票或资产；或(Iii)我们采取的任何其他行动或未能采取行动。任何此类赔偿都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

在分拆后履行赔偿义务可能会对我们的现金流和我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

根据分居和分销协议以及我们与Aramark签订的与分居相关的某些其他协议，Aramark同意赔偿我们的某些责任，我们同意赔偿Aramark的某些责任。我们将被要求向Aramark提供的赔偿可能会对我们的业务产生负面影响。

例如，如果阿拉马克不能完全履行其赔偿义务，则阿拉马克的赔偿可能不足以保护我们免受此类责任的全额赔偿。此外，即使我们最终成功地从Aramark追回了我们被追究责任的任何金额，我们也可能暂时被要求自己承担这些损失，要求我们挪用原本用于促进我们运营业务的现金。此外，第三方还可以寻求让我们对Aramark同意保留的任何责任负责。这些风险中的每一个都可能对我们的现金流和我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。

我们不能保证我们将以我们可以接受的条件进入资本市场。

我们有时可能需要进入长期和短期资本市场，以获得融资。尽管我们相信分离时的资金来源将使我们能够以可接受的条款和条件在可预见的未来为我们的运营提供资金，但我们获得和获得未来可接受的条款和条件的融资将受到许多因素的影响，包括但不限于：(1)我们的财务业绩；(2)我们的信用评级或没有信用评级；(3)整体资本市场的流动性；以及(4)经济状况。我们不能保证，特别是作为一家新公司，我们将能够以我们可以接受的条件进入资本市场。

作为一家独立的上市公司，我们没有享受到作为Aramark一部分时的同样好处。

由于分离，我们比如果我们仍然是Aramark组织结构的一部分更容易受到市场波动和其他不利事件的影响。作为Aramark的一部分，我们能够从Aramark的运营多样性、规模、购买力、资本成本以及与Aramark其他业务实施整合战略的机会中获得一定的好处。作为一家独立的上市公司，我们没有同样的好处。此外，作为Aramark的一部分，我们能够利用Aramark的历史声誉、业绩和品牌标识来招聘和留住关键人员来运营我们的业务。作为一家独立的上市公司，我们将需要制定新的战略，我们可能更难招聘或留住这样的关键人员。

与我们普通股相关的风险

你在Vestis的持股比例可能会在未来被稀释。

未来，您在Vestis的持股比例可能会因为收购、资本市场交易或其他方面的股权发行而被稀释，包括我们将授予我们的董事、高级管理人员和员工的任何股权奖励。我们的员工拥有与分离后的普通股相对应的基于股票的奖励，这是由于转换了他们基于股票的奖励而产生的，并已获得新的Vestis股票奖励。这种奖励将对我们的每股收益产生稀释效应，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。根据我们的员工福利计划，我们会不时向员工发放额外的股票奖励。

我们不能保证我们普通股的分红时间、宣布、金额或支付。

分拆后，我们的董事会宣布于2024年1月4日向2023年12月15日收盘时登记在册的股东支付季度现金股息，每股普通股0.035美元。然而，未来派息的时间、宣布、金额和支付将继续由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、我们运营子公司的资本要求、与我们某些偿债义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例、进入资本市场的能力以及我们董事会认为相关的其他因素。我们和Aramark支付的股息总额可能不同于Aramark支付的历史股息，原因包括我们业务产生的现金水平的变化和我们资本需求的变化。此外，不能保证我们将继续支付这种红利或这种红利的数额。

反收购条款可能使我们的董事会能够抵制第三方的收购企图，并限制我们股东的权力。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的法律包含，而特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约，使此类做法或出价对竞购者来说过于昂贵，并鼓励潜在收购者与我们的董事会谈判，而不是试图进行敌意收购。这些条文包括：

·在分离后的第三次年度股东大会之前，我们的董事会将分为三类，每一类尽可能由董事总数的三分之一组成，这可能会使更换现任董事更加耗时和困难；

·只要董事会是保密的，我们的董事只能在有原因的情况下被股东免职

·董事会出现的空缺只能由董事会剩余成员的多数或唯一剩余的董事填补；

·在分离后的两年内，股东无权召开特别会议；

·股东没有能力在书面同意下采取行动；

·我们的董事会有权指定和发行优先股，而不需要我们的股东进一步投票或采取任何行动；

·股东必须遵守某些程序和通知要求，才能在股东大会上提出某些建议或提名董事参加选举。

此外，我们受特拉华州公司法第203条的约束，该条款可能具有延迟或阻止您可能喜欢的控制权变更的效果。第203条规定，除有限的例外情况外，获得特拉华州公司15%以上已发行有表决权股票的人或与之有关联的人，在该人或其任何附属公司成为该公司15%以上已发行有表决权股票持有者之日起三年内，不得与该公司进行商业合并，包括通过合并、合并或收购额外股份。

我们相信，这些条款要求潜在收购者与我们的董事会进行谈判，并为董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护我们的股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。这些条款并不是为了让我们免于收购；然而，这些条款将适用，即使某些股东可能认为要约是有益的，并可能推迟或阻止我们的董事会认为不符合Vestis及其股东最佳利益的收购。这些规定还可能阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。此外，收购或进一步发行我们的普通股可能会触发《守则》第355(E)条的适用，导致分离对Aramark征税。根据税务协议，我们需要赔偿Aramark由此产生的税收，这一赔偿义务可能会阻碍、推迟或阻止我们的股东可能认为有利的控制权变更。

我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州内的州法院为Vestis股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会阻止针对Vestis和我们的董事和高级管理人员的诉讼。

我们经修订和重述的公司注册证书规定，除非我们(经董事会批准)书面同意选择替代论坛，否则特拉华州衡平法院应是以下唯一和独家论坛：(1)代表兽医提起的任何衍生诉讼，(2)声称任何董事或兽医高管或其他雇员违反对兽医或兽医股东的受信责任的任何诉讼，(3)针对兽医或董事或兽医高管或其他员工提出索赔的任何诉讼，特拉华州一般公司法(“DGCL”)或Vestis经修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程(两者均可不时修订)的任何条款，(4)任何针对Vestis或受内部事务原则管辖的Vestis或任何董事或Vestis的高级职员或其他雇员的索赔，是承认只有一个州应有权规范公司内部事务的法律原则冲突，或(5)DGCL(经不时修订)赋予特拉华州衡平法院司法管辖权的任何诉讼。如果且仅在特拉华州衡平法院因缺乏主题管辖权而驳回任何此类诉讼的情况下，此类诉讼可向特拉华州的另一个州法院提起(如果特拉华州内没有州法院拥有管辖权，则可向特拉华州地区的联邦地区法院提起)。这一排他性法院条款适用于所有涵盖的诉讼，包括原告除了根据特拉华州法律提出索赔外，还选择根据联邦法律主张索赔的任何涵盖诉讼。然而，专属法院条款不适用于仅根据证券法或交易法主张联邦法律索赔的诉讼，无论特拉华州的州法院是否对这些索赔拥有管辖权。尽管我们认为排他性法庭条款对我们有利，因为它在适用的诉讼类型中提供了更一致的法律适用，但该条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出此类股东认为有利于与Vestis或其董事或高级管理人员发生纠纷的索赔，并且我们的股东向特拉华州衡平法院提出索赔的成本可能比其他司法论坛更高，每个司法论坛都可能阻止针对Vestis及其董事和高级管理人员的此类诉讼。

尽管我们修订和重述的公司注册证书包括这一排他性法院条款，但法院可能会裁定这一条款不适用或不可执行。或者，如果法院发现这一排他性法院条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。

项目1B.包括未获解决的工作人员意见。

没有。

第二项：发展物业。

我们的主要执行办公室目前租用在殖民地中心公园路500号，140号套房，罗斯韦尔，GA 30076。截至2023年9月29日，我们运营着367个地点，包括位于美国、加拿大和墨西哥的洗衣厂、卫星工厂、配送中心和制造工厂。我们拥有191栋建筑，包括配送中心和卫星工厂。我们在美国拥有162栋建筑，在加拿大拥有29栋建筑。我们租用了176处办公场所，包括办公室、洗衣房、卫星工厂、制造厂和配送中心。我们在美国租赁了163处房产，在加拿大租赁了13处房产。任何单独拥有或租赁的房地产对我们的总资产都不具有实质性意义。

第三项：提起法律诉讼。

2022年5月13日，Cake Love Co.(“Cake Love”)在美国明尼苏达州地区法院对Vestis的子公司ameriPride Services，LLC(“ameriPride”)提起了可能的集体诉讼。诉讼随后进行了更新，增加了另一名被点名的原告，Q-Mark制造公司(“Q-Mark”，与Cake Love一起，称为“原告”)。原告声称，被告提高了对所谓阶级成员的某些定价，而没有按照ameriPride与所谓阶级成员之间的服务协议要求的适当通知，并且ameriPride违反了诚实信用和公平交易的义务。原告代表据称的阶层要求赔偿，金额为据称不当注意到的价格上涨以及律师费、利息和费用。当事人继续进行证据开示。AmeriPride已经对与蛋糕之爱有关的案件进行了即决判决。我们相信我们有许多防御措施，并打算继续大力捍卫这一行动。我们无法预测这一法律问题的结果，也无法预测任何结果是否会对我们的合并损益表和/或合并现金流量表产生重大不利影响。因此，我们没有在我们的合并财务报表中就这一法律问题作出拨备。

第四项：披露煤矿安全信息。

不适用。

第II部

第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

市场信息

我们普通股的股票于2023年10月2日开始常规交易，在纽约证券交易所上市，股票代码为“VSTS”。在2023年10月2日之前，我们的普通股没有公开市场。截至2023年11月30日，我们的已发行普通股约有798名登记持有者。这不包括通过经纪人或银行持有我们普通股被提名者或“街头名人”账户的人。从2023年10月2日到2023年11月30日，我们普通股在纽约证券交易所的最高售价为每股19.31美元，我们普通股在纽约证券交易所的最低售价为每股13.83美元。

分红

分拆后，我们的董事会宣布于2024年1月4日向2023年12月15日收盘时登记在册的股东支付季度现金股息，每股普通股0.035美元。然而，未来派息的时间、宣布、金额和支付将继续由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、我们运营子公司的资本要求、与我们某些偿债义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例、进入资本市场的能力以及我们董事会认为相关的其他因素。我们不能保证我们将继续支付这种股息或这种股息的数额。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

截至2023年9月29日，我们没有维持股权补偿计划，我们的证券也没有可根据股权补偿计划发行。虽然董事会通过了与剥离相关的Vestis Corporation 2023长期激励计划，但截至2023年9月29日，该计划下没有悬而未决的奖项。因此，不提供股权补偿计划信息表。

项目6.合作伙伴关系[已保留].

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下对Vestis Corporation(“Vestis”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)截至2023年9月29日和2022年9月30日的财政年度的财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们经审计的综合财务报表和该等报表的附注阅读。有关截至2021年10月1日的年度以及与2022年9月30日的同比比较的更多信息，请参阅我们于2023年9月6日提交给美国证券交易委员会(以下简称美国证券交易委员会)的10-12B/A表格中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

本讨论包含前瞻性陈述，如我们的计划、目标、意见、期望、预期、意图和信念，这些陈述基于我们当前的预期，但涉及风险和不确定性。由于许多因素，实际结果和事件发生的时间可能与前瞻性陈述中预期的大不相同，包括本年度报告10-K表格(“年度报告”)中“风险因素”、“有关前瞻性陈述的告诫”和“业务”部分以及其他部分中陈述的那些因素。

除另有说明外，所有讨论的金额均以数千美元为单位。

公司概述

我们是美国和加拿大领先的制服和工作场所用品供应商，在工作场所服装和用品行业拥有超过75年的经验。我们为美国和加拿大的30多万个客户提供全方位的制服计划、有管理的洗手间供应服务、急救用品和安全产品，以及地垫、毛巾和亚麻布等辅助物品。我们与规模、规模、功能以及提供的产品和服务各不相同的国家、地区和本地提供商竞争。竞争的主要方式包括产品质量、服务质量和价格。值得注意的规模竞争对手包括Cintas公司和UniFirst公司，以及许多地区和本地竞争对手。此外，许多企业

在内部执行我们的产品和服务的某些方面，而不是将其外包并利用全方位服务计划的优势。

我们拥有约20,000名员工，运营着一个由350多个设施组成的网络，包括洗衣厂、卫星工厂、配送中心和制造厂，以及一支支持3400多条提货和送货路线的服务车辆车队。我们在墨西哥有两个制造工厂，两个工厂之间的制造能力约为18.9万平方英尺，生产我们大约50%的制服和亚麻布产品。我们从各种国内和国际供应商那里采购原材料、成品、设备和其他用品。我们利用我们广泛的足迹、供应链、送货车队和路线物流能力来定期为客户服务，通常是每周一次，主要是通过多年合同。

我们提供全方位服务的制服(“制服”)包括制服的设计、采购、制造、定制、个性化、交付、洗涤、消毒、修复和更换。我们的制服选择包括衬衫、裤子、外衣、长袍、擦洗、高能见度服装、无微粒服装和阻燃服装，以及鞋子和配饰。我们以定期租赁的方式为客户提供服务，通常是每周一次，在同一次访问期间，我们会递送干净的制服，同时挑选旧制服进行检查、清洁和维修或更换。除了每周定期的客户合同外，我们还通过直销协议提供定制制服，通常是为大型、地区性或全国性公司提供。

除制服外，我们还提供工作场所用品(“工作场所用品”)，包括管理厕所用品服务、急救用品和安全产品、脚垫、毛巾和亚麻布。与我们提供的制服类似，我们定期出租，通常是每周一次，收集用过的和弄脏的地垫、毛巾和亚麻布，用干净的产品取而代之。我们还根据需要补充洗手间用品、急救用品和安全用品。

我们在美国和加拿大两个可报告的细分市场管理和运营我们的业务。如上所述，这两个细分市场都向其特定地理区域内的客户提供制服和工作场所用品。

与阿拉马克的分离和关系

2023年9月30日(发行日期)，Aramark完成了之前宣布的Vestis的剥离(剥离)。分离是通过将我们的已发行普通股分配给截至2023年9月20日交易结束时Aramark普通股的记录的股东来完成的。Aramark公司登记在册的股东每持有两股Aramark公司的普通股，即面值0.01美元，即可获得一股Vestis普通股。

分离后，Aramark在分离前向我们提供的某些功能将继续由Aramark根据过渡服务协议提供给我们。

陈述的基础

合并财务报表反映了截至2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日的年度的综合运营、全面收益和现金流的历史结果，以及截至2023年9月29日和2022年9月30日的财务状况。综合财务报表乃根据阿拉马克的历史会计记录编制，并根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会的规则及规定独立编制。兽医的资产、负债、收入和费用已按历史成本在这些合并财务报表中反映，也包括在Aramark的合并财务报表中，使用的是Aramark采用的历史会计政策。从历史上看，Vestis没有准备单独的财务报表，也没有作为一项独立的业务从Aramark运营。这些合并财务报表中显示的Vestis的运营、财务状况和现金流的历史结果可能不表明如果我们是一家独立的上市公司，它们可能会是什么样子，也不一定表明我们未来的运营结果、财务状况和现金流。

我们的业务历史上一直与Aramark的其他业务一起运作。因此，我们依赖于Aramark的某些企业支持职能来运营。合并财务报表包括直接归属于我们的所有收入和成本，以及与某些Aramark公司职能相关的费用分配。这些费用是根据可识别的直接使用情况分配给我们的，其余费用是根据收入、员工人数或其他驱动因素按比例分配的。我们认为这些拨款合理地反映了

服务的利用或所获得的利益。然而，拨款可能不表明如果我们作为一个独立的、独立的公共实体运作，将会产生的实际费用，也不表明我们未来的费用。

合并财务报表包括已被确定为具体可识别或以其他方式归属于我们的资产和负债。

作为Aramark集中现金管理计划的一部分，我们在美国部门的现金流定期转移到Aramark。我们在加拿大部门的现金流在当地进行再投资。Aramark在公司层面持有的现金和现金等价物对我们来说无法明确识别，因此没有分配到所述任何期间。合并资产负债表中只反映了具体归属于我们的现金金额。进出Aramark中央现金管理系统的现金转移，在合并资产负债表中反映为“母公司净投资”的组成部分，在随附的合并现金流量表中反映为“用于融资活动的现金净额”。

Aramark的长期借款和相关利息支出(不包括某些融资租赁债务)在本报告所述任何期间均未归属于吾等，因为借款既非直接归因于吾等，亦非此等借款的主要法律义务人。然而，截至2023年9月29日，我们产生的本金总额为15亿美元，已计入合并财务报表(见附注4.我们合并财务报表的借款)。

Vestis内的所有公司间交易和余额均已取消。吾等与Aramark之间的交易已包括在该等合并财务报表内，并被视为关联方交易(见本公司合并财务报表附注5.关联方交易及母公司投资)。

合并损益表中的“所得税拨备”的计算就像我们提交了一份单独的纳税申报单，并作为一家独立的公司运营一样。因此，所得税支出、现金税款支付以及当期和递延所得税项目可能不能反映我们在分配之前或之后的实际税收余额。

收入来源

我们总收入的93%以上来自我们通常制造的制服和从第三方供应商采购的工作场所用品(如垫子、毛巾和亚麻布)的路线服务合同。这些合同的收入是单项履约义务，随着时间的推移，根据所提供服务的性质和合同率(产出法)提供的服务予以确认。我们的剩余收入主要来自直接向客户销售制服，这些收入在履行相关履约义务时确认，通常是在承诺的产品的控制权转移给客户时确认。收入的确认金额反映了我们预期有权获得上述服务或产品的对价，并在扣除我们代表政府当局征收的销售额和其他税收后列报。

成本和开支

我们的成本和费用包括所提供服务的成本(不包括折旧和摊销)(以下称为“所提供服务的成本”)、折旧、摊销和销售、一般和行政费用。

提供服务的成本包括与经常性提货、加工和向租赁客户交付产品相关的成本、租赁业务服务中商品的摊销成本以及通过我们的直销产品销售给客户的产品成本。

折旧和摊销费用反映了对我们的制造工厂、加工设施、配送中心和技术能力的投资成本，以及与收购相关的无形资产的摊销成本。更具体地说，折旧支出与加工运营资产有关，如洗衣机、烘干机、蒸汽隧道及相关设备、配送中心及相关产品搬运和储存设备、公司拥有和融资的运输工具、信息技术和其他资产，我们预计这些资产将获得一年以上的经济效益。这些投资的成本根据资产的估计使用年限在三到四十年内按直线折旧。

销售、一般和行政费用包括销售团队的成本以及支持客户和团队成员所需的行政职能。

利息开支及其他净额主要由在融资租赁上确认的利息开支、吾等应占权益法投资的财务业绩及根据我们的信贷协议产生的利息开支组成。

所得税拨备

所得税条款包括联邦所得税、外国所得税、州所得税和地方所得税。我们的有效税率与美国法定所得税不同，原因包括州和地方所得税、我们在加拿大开展业务的税率、出售我们在日本亚麻制品供应公司Sanikleen的股权投资所获得的不可纳税收益、税收抵免和某些不可扣除的费用。

外币波动

外币折算的影响假设外币汇率不变，汇率基于上一会计年度期间的有效汇率，用于折算可比本年度期间。我们认为，提供外币汇率波动对某些财务业绩的影响有助于分析期间与期间之间的业务业绩比较。

财政年度

我们的财政年度是52周或53周，在最接近9月30日的星期五结束。截至2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日的财年分别为52周。

影响我们运营结果的主要趋势

我们为美国和加拿大的制服、垫子、毛巾、亚麻布、洗手间用品、急救用品和安全产品行业提供服务。这包括通过租赁计划或直接购买来外包这些服务的企业，以及非程序员，或者在内部维护这些服务的企业。我们认为，该行业的需求在很大程度上受到宏观经济状况、就业水平、工作场所卫生和安全标准的提高以及企业外包非核心后端运营的持续趋势的影响。由于我们客户的多样性和他们所参与的各种行业，对我们的产品和服务的需求并不具体与任何一个行业的周期性联系在一起。

最近发生的包括新冠肺炎疫情在内的全球事件对全球经济产生了不利影响，扰乱了全球供应链和劳动力参与，造成了金融市场的大幅波动和混乱。从2020财年第二季度到2021财年上半年，与新冠肺炎相关的中断对我们的财务和运营业绩产生了负面影响。我们的财务业绩在2021财年下半年开始改善，并随着新冠肺炎限制的取消和运营的重新开放，在整个2022财年继续改善。

此外，俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突以及最近的以色列-哈马斯战争--我们在这些地区没有直接行动--进一步扰乱了全球供应链，加剧了全球金融市场的波动和扰乱。这些全球事件造成的金融市场持续波动和混乱，以及当前的其他全球经济因素，引发了劳动力和能源成本的通胀，并推动了外汇的重大变化。对我们长期运营和财务业绩的影响将取决于未来的发展，包括我们对通胀的反应和政府的反应，全球金融市场持续波动和混乱的持续时间和严重程度，以及我们有效招聘和留住人员的能力。其中一些未来的发展是我们无法控制的，而且非常不确定。

我们继续主要关注员工、客户和我们服务的每个人的安全和福祉，同时采取及时、积极的措施来适应当前环境。在整个2022财年，我们看到随着新冠肺炎限制的放松，客户重新开业带来的盈利能力不断提高，以及对运营成本和定价(包括临时费用)的有效管理，以缓解通胀上升的影响。我们继续评估和应对全球长期动荡的影响，包括产品和能源成本的通胀压力以及更大的劳动力挑战等项目。在2023财年，这些挑战继续影响着我们的业务。我们在2022财年和2023财年为缓解通胀影响而采取的行动包括降低运营成本、减少可自由支配的支出和减少非运营足迹。

同时根据我们的客户合同条款实施有针对性的战略性提价。我们不知道我们是否能够通过进一步提高我们的商品和服务的价格来缓解未来通胀的影响。我们将继续评估和应对，以采取适当行动来降低这些领域的风险。见“风险因素--经营风险--不利的经济状况过去、现在和将来都会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。”

经营成果

2023财年与2022财年比较

下表综合概述了我们的成果，以及2023年和2022年两个财政年度期间的数额和百分比变化(以千美元为单位)。

______________________

(1)不包括折旧和摊销

与上一财年相比，2023财年的综合收入为28.253亿美元，增长了5.1%。这一增长是由销售量增长和定价行动推动的，但部分被两年间外币汇率约1450万美元的负面影响所抵消。销售量的增长为这一增长贡献了大约7770万美元。价格占增长的其余部分，包括为抵消通胀压力和商品摊销增加对销售增长的影响而采取的行动。这包括2022财年第二季度末实施的临时能源费的影响，该收费将持续到2023财年第二季度。临时能源费在2022财年和2023财年的收入均为2600万美元。

与上一财年相比，2023财年提供的服务成本增加了3.2%，这主要是由于服务资产中租赁商品的增量摊销约3,110万美元，以及由于通胀压力的持续增加约3,080万美元的劳动力和能源成本。

与上一财年相比，2023财年的销售、一般和行政费用增加了11.1%。增加的主要原因是经营租赁使用权资产减值和其他费用减值的非现金费用(770万美元)、与Aramark打算剥离制服部门有关的人员增加费用和其他费用(2710万美元)、遣散费(760万美元)、坏账增加费用(930万美元)以及与业绩和通货膨胀有关的人员费用增加(500万美元)，但被2023财年的土地销售收益(680万美元)和2023财年的遣散费节余(330万美元)部分抵消。

2023财年营业收入为217.9美元，比上一财年增长13.4%，这是由于如上所述提供和销售、一般和行政费用的成本上升抵消了收入的增长。

营业收入占收入的百分比(营业收入利润率)从2022财年的7.2%增加到2023财年的7.7%，提高了约50个基点。

出售股权投资的收益，2023财年比上一财年净增加5180万美元。这一增长是由于我们以大约5190万美元的价格出售了我们在日本亚麻制品供应公司Sanikleen的股权投资。

2023财年，利息支出和其他净额比上一财年减少了230万美元。

2023财年所得税拨备的有效税率为21.0%，而2022财年的有效税率为25.4%。较低的有效税率主要是由于2023财年出售我们在Sanikleen的股权投资获得的免税收益。

2023财年的净收入为2.132亿美元，比上一财年增加了7150万美元，增幅为50.5%。

运营结果-美国结果

2023财年与2022财年比较

下表概述了我们的美国可报告分部结果，其中包括2023财年和2022财年期间的金额和百分比变化(以千美元为单位)。

与上一财年相比，2023财年美国收入增长了5.2%。这一增长是由销售量增长和定价行动推动的。美国的销售量增长为这一增长贡献了大约6440万美元。美国的定价占了增长的其余部分，包括为抵消通胀压力和商品摊销增加对销售增长的影响而采取的措施。这包括2022财年第二季度末实施的临时能源费的影响，该收费将持续到2023财年第二季度。临时能源费在2022财年和2023财年的收入均为2600万美元。2023财年制服收入约为10.68亿美元，与2022财年基本持平。2023财年工作场所用品收入约为15.08亿美元，较2022财年增加约1.28亿美元，增幅9.3%。

2023财年该部门的营业收入为303.8美元，与上一财年相比增长了25.0%，主要原因是：

·2023财政年度营业收入比上一财政年度增加约1.188亿美元；

·2023财年早些时候采取的永久性成本削减行动节省了约1400万美元；以及

·2023财政年度房地产销售收益680万美元；部分抵消：

·因严重通货膨胀环境而增加的劳动力和能源成本约为4720万美元；

·随着我们摆脱新冠肺炎大流行，租赁商品摊销增加了约2,710万美元，这与为支持销售增长而对租赁商品进行的增量投资有关；

·2023财年的遣散费为760万美元。

部门营业收入利润率从2022财年的9.9%提高到2023财年的约11.8%，提高了约190个基点。

运营结果-加拿大结果

2023财年与2022财年比较

下表概述了我们的加拿大可报告部门业绩，以及2023财年和2022财年期间的金额和百分比变化(以千美元为单位)。

加拿大2023财年的收入比上一财年增长了4.1%，这是由销售额增长和定价推动的，但被两年间约1,440万美元的外币汇率的负面影响所抵消。2023财年制服收入约为1亿美元，与2022财年基本持平。2023财年工作场所用品收入约为1.5亿美元，与2022财年相比增加了约1,100万美元，增幅为7.6%。

2023财年部门营业收入为1370万美元，比上一财年下降23.9%，主要原因是：

·与严重通货膨胀环境有关的大约720万美元的劳动力和能源增量成本；以及

·随着我们摆脱新冠肺炎疫情，租赁商品摊销增加了约420万美元，这与为支持销售增长而对租赁商品进行的增量投资有关；部分抵消了：

·与上一财年相比，2023财年的营业收入同比增加了约720万美元。

部门营业收入利润率从2022财年的7.5%下降到2023财年的5.5%，下降了约200个基点。

流动性与资本资源

概述

从历史上看，我们的业务从运营中产生了正现金流。作为Aramark集中现金管理计划的一部分，我们美国业务的现金流定期转移到Aramark。这一安排用于管理Aramark的流动性，并根据需要为我们业务的运营提供资金。这一安排并不表明，如果我们是一家独立于Aramark的独立公司，我们将如何为我们的运营提供资金。进出Aramark现金管理账户的现金反映在母公司净投资中，作为Aramark股本的一部分。

Aramark在公司一级持有的现金和现金等价物对我们来说无法明确识别，因此没有分配到所列任何期间。我们的大部分现金和现金等价物余额来自我们的加拿大业务。由于Aramark的借款并非直接归因于我们的独立业务，在本报告所述的任何期间，Aramark的第三方债务和相关利息支出都没有分配给我们。

2023年9月29日，我们达成了一项总金额为18亿美元的优先担保融资，包括定期贷款安排和循环信贷安排。定期贷款安排包括美元计价的定期贷款A-1部分，数额为8亿美元(“定期贷款A-1”)，以及美元计价的定期贷款A-2部分，数额为7亿美元(“定期贷款A-2”，与定期贷款A-1一起，称为“定期贷款安排”)。定期贷款A-2包括在到期日之前每季度支付875万美元的本金，剩余的未偿还本金将到期。此外，循环信贷机制可用于美元和加元贷款，总承诺额为3亿美元(“循环信贷机制”，与定期贷款机制一起称为“信贷机制”)。

定期贷款A-1将于2025年9月29日(“期限A-1到期日”)到期，定期贷款A-2将于(I)2028年9月29日和(Ii)期限A-1到期日之前4个月的日期(“初始到期日”)到期，如果定期贷款A-1的任何部分(或延长、续期、退款或替换定期贷款A-1的任何部分的债务)截至该日期仍未偿还，并且在该日期具有2028年9月29日之前的预定到期日，则A-2将于该日期到期。循环信贷融资将于(I)2028年9月29日、(Ii)初始到期日及(Iii)循环信贷融资项下所有承担终止日期或循环信贷融资项下贷款到期及应付日期或循环信贷融资项下承诺终止日期(以较早者为准)到期。信贷融资项下的借款将根据本公司的选择，按有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或基本利率(定义见就信贷融资订立的最终信贷协议(“信贷协议”))计算，另加保证金，最初为SOFR贷款的2.25%及基本利率贷款的1.25%，其后将根据本公司的总净杠杆率而浮动。

除若干惯常的例外情况外，本公司在信贷安排下的责任由本公司现有及未来全资拥有的国内材料附属公司担保。信贷融资项下的借款以本公司及担保人几乎所有资产的优先留置权作为抵押，但须受若干惯常例外情况所规限。

2023年9月29日，在完成分离的同时，我们向Aramark发放了约14.57亿美元的现金。

截至2023年9月29日，我们在循环信贷安排下约有3600万美元的现金和现金等价物以及3亿美元的可供借款。

下表汇总了我们的现金活动(单位：千)：

参考经审计的现金流量表合并报表将有助于理解随后的讨论。

经营活动提供的现金流

经营活动提供的净现金在2023年和2022年分别为257.0和232.8美元。这一变化的驱动因素是，2023财年的净收益为2.132亿美元，而2022财年的净收益为1.417亿美元，如上文“经营业绩”中所述，以及对7730万美元的财年之间的净收益进行了不利的非现金调整，这主要是由于2022财年的2610万美元库存费用没有在2023财年发生，以及2023财年出售股权投资获得的5180万美元收益。包括非现金调整在内的净收入的变化被来自经营资产和负债的现金变化3000万美元所抵消，这主要是由于：

·与2022财年相比，2023财年运营现金流增加，原因是上一年期间新冠肺炎取消限制后恢复运营，服务中租赁商品的现金使用量减少了3,690万美元；

·与2022财年相比，2023财年运营现金流增加，原因是应收账款现金使用量减少，为3020万美元，因为上一年期间更多地使用了新冠肺炎取消限制后返回的运营现金。这两个时期都受到基础业务和新业务增长以及收款时机的影响；

·与2022财政年度相比，2023财政年度业务现金流增加，主要是由于业务业务增长、2023财政年度记录的遣散费增加以及其他付款的时间安排，应计费用2350万美元的现金来源增加；部分抵消：

·与2022财年相比，2023财年运营现金流减少，主要原因是应付账款6430万美元的现金来源减少，这主要是由于付款的时机。

用于投资活动的现金流

2023财年用于投资活动的现金净额为1470万美元，与2022财年相比减少了7140万美元，主要是由于与出售我们的Sanikleen股权投资有关的5190万美元的现金收益，以及上一年使用1720万美元的现金为收购某些业务提供资金。

用于融资活动的现金流

在2023财政年度，融资活动提供的现金受到以下影响：

·与新发行债务有关的现金收入(15.0亿美元)；

·向Aramark转账的现金(16.889亿美元)；

·与融资租赁有关的付款(2760万美元)；以及

·与债务发行费用有关的付款(1370万美元)。

在2022财政年度，用于融资活动的现金受到以下影响：

·向Aramark转移现金(1.345亿美元)；以及

·与融资租赁有关的付款(2800万美元)。

《公约》遵守情况

信贷协议包含多项契诺，除某些例外情况外，除其他事项外，限制吾等以下能力：招致额外债务；发行优先股或提供担保；设立资产留置权；进行合并或合并；出售或处置资产；支付股息、作出分配或回购其股本；与联属公司进行某些交易；进行投资、贷款或垫款；限制从其受限制的附属公司向本公司支付股息或其他金额；修订有关我们次级债务的重大协议；偿还或回购任何次级债务，但按计划或到期者除外；进行某些收购；改变我们的财政年度；并从根本上改变我们的业务。《信贷协定》包含某些习惯性的平权契约。信贷协议亦包括违约的惯常事件及其他条款，如吾等未能遵守信贷协议的条款或发生其他惯常事件，该等条款可能会要求所有根据信贷协议到期的款项即时到期并由贷款人自行支付。

信贷协议要求我们维持最高综合总净杠杆率，即综合总债务除以未受限制的现金除以经Covenant调整后的EBITDA，在截至2025年3月31日或之后的任何财季，不得超过5.25倍，在截至2025年3月31日或之后的任何财季，除某些例外情况外，不得超过4.50倍。综合总负债于信贷协议中定义为总负债，包括借入款项的债务、融资租赁、不符合资格的优先股及任何应收账款项下的垫款。契约经调整EBITDA于信贷协议中定义为综合净收入经利息开支、税项、折旧及摊销开支、首次公开上市公司成本、重组费用、撇账及非现金费用、非控制利息开支、与任何收购、处置或信贷协议项下其他准许投资有关的成本节省净额、股份补偿开支、非经常性或不寻常损益、可偿还保险费用、与盈利有关的现金开支及保险亏损而增加的综合净收入。

信贷协议确立了最低利息覆盖比率，定义为经契约调整的EBITDA除以综合利息支出。对于信贷协议的期限，最低利息覆盖比率要求至少为2.00倍。

根据信贷协议，吾等须符合及维持指定的财务比率及其他财务状况测试及契诺。我们继续满足这些财务比率、测试和公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，而且不能保证我们将达到这些比率、测试和公约。

截至2023年9月29日，我们遵守了信贷协议下的所有契约。

未来的流动资金和合同义务

我们历来依赖可用现金、运营部门提供的经常性现金流以及Aramark的集中现金管理计划为运营提供资金。展望未来，我们将主要依靠运营提供的现金和经常性现金流为我们的运营提供资金。我们还可以使用我们3亿美元的循环信贷安排，并预计可以通过资本市场获得额外资金。债务融资的成本和可获得性将受到市场状况和我们未来的信用评级的影响。

我们相信，我们将通过经营活动的现金流、可用现金余额、我们融资安排下的可用借款以及进入资本市场的机会来满足已知和可能的未来现金需求。

分拆后，我们的经常性现金需求主要用于支持持续业务活动的营运资金需求、对增长计划的投资、资本支出、收购、利息支付和偿还借款。我们为这些需求提供资金的能力将在一定程度上取决于我们未来创造或筹集现金的能力，这受到一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响。

下表汇总了截至2023年9月29日我们对长期借款、估计利息支付、融资租赁、不可取消经营租赁项下的未来最低租赁付款、购买义务和其他负债的未来义务(以千美元为单位)：

______________________

(1)不包括债务发行成本中减少的1,110万美元长期借款

(2)长期债务的利息支付包括我们的信贷协议项下未偿债务的到期利息。与可变债务相关的付款基于2023年9月29日的适用利率加上信贷协议中针对每个提交的期间的指定保证金。

(3)表示存货的采购承诺额。

(4)包括遣散费。

关键会计政策和估算

我们的主要会计政策载于本年报所载经审核综合财务报表的附注内。我们选择了管理层认为适当的会计政策，以准确和公平地报告我们的经营业绩和财务状况，符合美国公认会计准则。我们以一致的方式应用这些会计政策。

在编制我们的合并财务报表时，管理层需要做出估计和假设，其中包括影响报告的资产、负债、收入和费用的金额。如果这些估计和假设涉及对高度不确定或易受变化的事项进行解释所需的主观性和判断力，并且它们可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响，则这些估计和假设最为重要。如果实际结果与估计结果有很大不同，报告的结果可能会受到重大影响。

关键会计估计及相关假设会在条件许可时定期进行评估，而该等估计的变动会按新资料或条件改变的需要予以记录。

收入确认

我们总收入的93%以上来自我们通常制造的制服和从第三方供应商采购的工作场所用品(如垫子、毛巾和亚麻布)的路线服务合同。这些合同的收入是单项履约义务，随着时间的推移，根据所提供服务的性质和合同率(产出法)提供的服务予以确认。我们的剩余收入主要来自直接向客户销售制服，这些收入在我们履行履行义务时确认，通常是在将承诺的产品的控制权转移给客户时确认。

商誉

每年，在我们的第四财季，我们都会在报告单位层面进行商誉减值评估。这项评估可首先考虑定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。定性因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、特定实体事件、影响报告单位的事件以及我们股票价格的持续变化。如果定性评估的结果显示确定的可能性大于不确定的可能性，或如果没有进行定性评估，则通过将使用每个报告单位的贴现现金流量计算的估计公允价值与其估计账面净值进行比较来进行定量测试。从历史上看，Vestis一直代表Aramark结构下的一个报告单位。在2023财年第四季度，我们使用定量测试方法进行了商誉的年度减值测试。根据我们进行的评估，我们确定报告单位的公允价值大大超过了其各自的账面价值，因此，我们确定商誉没有减损。

Vestis报告单位的公允价值的确定包括被视为3级投入的假设，这些假设受到风险和不确定性的影响。贴现现金流的计算取决于几个主观因素，包括未来现金流的时间、基本利润率预测假设、未来增长率和贴现率。如果我们在公允价值计算中的假设或估计发生变化，或如果未来现金流量、利润率预测或未来增长率与预期不同，这可能会影响我们的减值分析，并可能减少用于估计公允价值的基本现金流，并导致公允价值下降，从而可能引发未来的减值费用。

我们认为，与商誉减值相关的会计估计是一项关键的会计估计，因为未来现金流量估计所依据的假设可能会不时发生变化，而减值的确认可能会对我们的合并损益表产生重大影响。

诉讼及索偿

我们和我们的子公司不时参与各种法律诉讼、诉讼和调查，这些诉讼、诉讼和调查涉及客户、员工、政府实体和第三方的诉讼，包括联邦、州、国际、国家、省和地方劳动法、工资和工时法、歧视法、移民法、人类健康和安全法、进出口管制和海关法、环境法、虚假声明或举报人法规、税法、反垄断和竞争法、客户保护法、采购法规、知识产权法、供应链法、反腐败法和其他反腐败法、游说法、汽车承运人安全法、数据隐私和安全法，或指控疏忽和/或违反合同义务和其他义务的索赔。我们认为诉讼准备金的计量是一项关键的会计估计，因为在某些情况下，与潜在索赔或诉讼的结果有关的重大不确定性，以及难以预测涉及的潜在责任的可能性和范围，加上诉讼或其他索赔可能对我们的运营结果产生重大影响。在厘定法定准备金时，除其他事项外，我们会考虑：

·合同权利和义务的解释;

·政府监管举措、解释和调查的状况;

·和解谈判的状况；

·以前处理类似类型索赔的经验；

·是否有可用的保险；以及

·律师的建议。

信贷损失准备

我们遇到与应收账款收款相关的信用损失风险。我们分析了历史经验、当前一般和具体的行业经济状况、行业集中度，如对中小企业、非营利性医疗保健部门、联邦和地方政府的敞口，以及影响报告金额在估计信贷损失时的可收集性的合理和可支持的预测。与信贷损失准备相关的会计估计是一项关键的会计估计，因为用于准备的基本假设可能会不时变化，而信贷损失可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

在役库存和租赁商品

我们为陈旧、过剩和移动缓慢的库存记录库存陈旧储备。在计算我们的库存陈旧储备时，我们分析有关特定产品类别的客户需求的历史和预测数据，并对客户特定行业的经济状况以及风格和产品变化做出假设。我们与库存陈旧相关的会计估计是一项关键的会计估计，因为某些行业的客户需求可能是可变的，我们库存陈旧储备的变化可能会对我们的运营结果产生重大影响。

使用直线法计算，服务中的租赁商品的价值是成本减去摊销。服务中的租赁商品在其使用年限内摊销，使用年限从一年到四年不等。摊销率是基于行业经验、商品的预期用途、我们的特定经验以及我们进行的磨损测试。这些因素对于确定在合并财务报表中列报的在役租赁商品的数量和提供的相关服务成本至关重要。如果管理层对这些估计作出重大改变，重大差异可能会导致营业收入的数额和时间。

获得合同的费用

我们推迟销售人员赚取的员工销售佣金，这些佣金被认为是获得合同的增量和可收回的成本。递延成本采用投资组合法按平均受益期(约九年)直线摊销，并定期评估减值。

新会计准则更新

关于最近会计准则更新的完整说明，包括预期采用日期，请参阅经审计的合并财务报表附注1。

第7A项规定了关于市场风险的定量和定性披露。

外币风险

我们面临着外币汇率变化带来的市场风险。这种风险敞口是由于以外币计价的收入和利润被换算成美元，以及我们的法人实体进行了以其职能货币以外的外币计价的交易。我们目前没有通过金融工具来管理这种外币兑换风险。我们大约9%的综合收入和利润来自以外币计价的收入和利润。

利率风险

由于债务利率的波动，我们面临着利率风险。我们的未偿还定期贷款按浮动利率计息。因此，利率上升可能会增加偿债成本，并可能大幅降低我们的盈利能力和现金流。我们寻求透过正常的营运及融资活动，以及订立利率衍生工具协议，来管理不利利率变动带来的风险。撇除利率衍生工具协议的影响，定期贷款的利率每增加1%，我们每年的利息开支将增加约1,500万元。

截至2023年9月29日，定期贷款安排项下未偿还的本金金额。截至2023年9月29日，定期贷款安排下的未偿还本金总额为15亿美元。

第八项：财务报表及补充数据。

财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致维斯蒂斯公司的股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们审计了Vestis Corporation(“贵公司”)于2023年9月29日及2022年9月30日的合并资产负债表，截至2023年9月29日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及母公司权益表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年9月29日和2022年9月30日的财务状况，以及截至2023年9月29日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

保险--请参阅财务报表附注1

关键审计事项说明

Aramark(“母公司”)透过全资拥有的专属自保保险附属公司承保部分一般责任、汽车责任、工伤赔偿责任及财产责任的风险，以加强其风险融资策略。父母在第三方精算师的帮助下，利用基于索赔历史的损失发展假设，通过精算方法估计与父母伤亡计划相关的留存费用准备金。母公司将与专属自保保险子公司相关的某些成本分配给公司。本公司不会在合并资产负债表中确认与一般责任、汽车责任、工伤赔偿责任及财产责任有关的赔偿责任，因为母公司的专属自保保险附属公司是与该等责任有关的主要责任方。母公司的专属自保保险子公司在2023年9月29日和2022年9月30日的估计准备金分别约为6840万美元和6170万美元，与公司运营产生的索赔有关。

我们将保险准备金的估值和对公司的关联成本分配视为一项重要的审计事项，因为估计公司运营产生的已报告和未报告索赔的预计结算值涉及管理层的重大估计。这需要审计师高度的判断力和更大程度的努力，包括需要我们的精算专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

除其他事项外，我们对保险准备金和向本公司分配相关费用的审计程序如下：

·我们通过以下方式评估了用于估算保险准备金的投入：

◦阅读保险单，并将承保范围和条款与使用的假设进行比较。

◦测试作为精算分析基础的基础历史索赔数据。

·在我们精算专家的协助下，我们：

◦对用于估算保险准备金的精算方法进行了评估。

◦将上一年度对预期发展和最终亏损的假设与本年度发生的实际情况进行比较，以确定在确定保险准备金时可能存在的偏差。

◦对保险准备金进行了独立的估计，包括损失数据和行业索赔发展因素，并将我们的估计与记录的估计进行了比较。

·我们测试了与专属自保保险子公司相关的成本分配给公司的情况。

/s/德勤律师事务所

佐治亚州亚特兰大

2023年12月21日

自2023年以来，我们一直担任公司的审计师。

威斯蒂斯公司

合并资产负债表

2023年9月29日和2022年9月30日

(单位：千)

随附注释是该合并财务报表的组成部分。

威斯蒂斯公司

合并损益表

截至以下财政年度

2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日

(单位：千)

随附注释是该合并财务报表的组成部分。

威斯蒂斯公司

合并全面收益表

截至以下财政年度

2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日

(单位：千)

随附注释是该合并财务报表的组成部分。

威斯蒂斯公司

合并现金流量表

截至以下财政年度

2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日

(单位：千)

随附注释是该合并财务报表的组成部分。

威斯蒂斯公司

帕森斯股票的合并声明

截至以下财政年度

2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日

(单位：千)

随附注释是该合并财务报表的组成部分。

威斯蒂斯公司

合并财务报表附注

注1. 业务性质、呈现基础和重要会计政策摘要：

Vestis Corporation（“Vestis”、“公司”、“我们”或“我们”）是阿拉马克（“阿拉马克”）的一家分拆企业。除非上下文另有要求，否则所提及的“Vestis”、“我们”、“我们的”和“公司”是指（i）阿拉马克在分离之前的制服服务业务和（ii）分离后的Vestis Corporation及其子公司。

2022年5月10日，Aramark宣布其董事会批准了一项计划，将其制服和

职业服装业务。2023年9月30日(发行日期)，Aramark完成了之前宣布的Vestis的剥离(剥离)。分离是通过向2023年9月20日交易结束时公司普通股的登记持有人(“分配”)分配公司普通股来完成的，这导致发行了大约1.31亿股普通股。Aramark公司登记在册的股东每持有两股Aramark公司的普通股，即面值0.01美元，即可获得一股Vestis普通股。作为分配的结果，该公司成为一家独立的上市公司。我们的普通股在纽约证券交易所以“VSTS”的代码上市。

Vestis是美国和加拿大制服和工作场所用品的领先供应商。该公司提供制服、垫子、毛巾、亚麻布、洗手间用品、急救用品和安全产品。该公司的客户群涉及多种行业，包括制造业、酒店业、零售业、食品加工业、制药业、医疗保健和汽车业。该公司为客户提供服务，从只有一个地点的小型家族企业到拥有多个地点的大公司和全国性特许经营权。该公司的客户重视其提供的制服和工作场所用品，因为其服务和产品可以帮助他们降低运营成本，提升他们的品牌形象，保持安全和清洁的工作场所，并专注于他们的核心业务。该公司利用其广泛的足迹及其供应链、送货车队和路线物流能力，定期为客户提供服务，通常是每周一次，主要是通过多年合同。此外，该公司还通过直销协议提供定制制服，通常是为大型、地区性或全国性公司提供。

该公司根据地理位置对其业务活动进行管理和评估，因此确定其美国和加拿大业务是其经营部门。该公司的经营部门也是其应报告的部门。美国和加拿大的可报告细分市场都提供了一系列制服和工作场所用品计划。本公司的制服业务(“制服”)的收入来自制服的租赁、服务和直接向客户销售，包括制服的设计、采购、制造、定制、个性化、交付、洗涤、消毒、修复和更换。制服选项包括衬衫、裤子、外衣、长袍、手术服、高能见度服装、无微粒服装和阻燃服装，以及鞋子和配饰。公司的工作场所用品业务(“工作场所用品”)的收入来自工作场所用品的租赁和服务，包括管理洗手间用品服务、急救用品和安全产品、地垫、毛巾和亚麻布。

陈述的基础

合并财务报表反映了公司截至2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日年度的综合运营、全面收益和现金流的历史结果，以及截至2023年9月29日和2022年9月30日的财务状况，以美国(美国)计价。美元。综合财务报表源自Aramark的历史会计记录，并根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定独立编制。本公司的资产、负债、收入和支出已按照Aramark采用的历史会计政策在这些合并财务报表中按历史成本反映，并已包括在Aramark的综合财务报表中。从历史上看，该公司没有单独编制财务报表，也没有作为一项独立于Aramark的业务运营。

该公司的业务历史上一直与Aramark的其他业务一起运作。因此，该公司依赖Aramark的某些企业支持职能来运营。合并财务报表包括公司直接应占的所有收入和成本，以及与某些Aramark公司职能相关的费用分配(见附注5.关联方交易和母公司投资)。这些费用一直是

在可识别的情况下，根据直接使用情况分配给公司，其余部分根据收入、员工人数或其他驱动因素按比例分配。该公司认为这些拨款合理地反映了服务的利用情况或所获得的利益。然而，分配可能不表明本公司作为独立、独立的公共实体运营时将产生的实际支出，也不表明本公司未来的支出。

分离后，Aramark在分离前向公司提供的某些功能将由Aramark根据过渡服务协议或使用公司自己的资源或第三方服务提供商提供给公司。该公司作为一家独立的上市公司成立时产生了某些一次性费用，并将产生与作为一家独立的上市公司运营相关的持续额外成本。估计作为一家独立的上市公司在2023财年、2022财年和2021财年可能产生的成本是不切实际的。

合并财务报表包括已被确定为具体可识别或以其他方式归属于本公司的资产和负债。

作为Aramark集中现金管理计划的一部分，公司在美国部门的现金流定期转移到Aramark。该公司加拿大部门的现金流将在当地进行再投资。Aramark在公司层面持有的现金和现金等价物不能被公司具体识别，因此没有分配到所述任何期间。合并资产负债表中只反映了具体归属于本公司的现金金额。进出Aramark中央现金管理系统的现金转移，在合并资产负债表中反映为“母公司净投资”的组成部分，在随附的合并现金流量表中反映为“用于融资活动的现金净额”。

从历史上看，Aramark的长期借款和相关利息支出(不包括某些融资租赁债务)在本报告所述任何期间都没有归属于本公司，因为借款既不直接归属于本公司，也不是该等借款的主要法律义务人。然而，本公司与其若干附属公司于2023年9月29日订立信贷协议(“信贷协议”)，而信贷协议项下的借款已计入合并财务报表(见附注4.借款)。

公司内部的所有公司间交易和余额均已注销。本公司与Aramark之间的交易已包括在该等合并财务报表内，并被视为关联方交易(见附注5.关联方交易及母公司投资)。

合并损益表中的“所得税拨备”是按照公司单独提交纳税申报单并作为一家独立公司经营的方式计算的。因此，所得税支出、现金税款支付以及当期和递延所得税项目可能不能反映公司在分配之前或之后的实际税收余额。

财政年度

该公司的财政年度是52或53周的期间，在最接近9月30日的星期五结束。截至2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日的财年分别为52周。

新会计准则更新

通过的标准(从最近的发布日期到最晚的发布日期)

2021年11月，FASB发布了一项ASU，要求实体在接受政府援助时提供某些年度披露。该指导在2023财年第一季度对公司有效。该公司前瞻性地采用了ASU，该指导意见的采用并未对合并财务报表产生实质性影响。

尚未采用的标准(从最新发布之日到最晚发布之日)

2022年9月，FASB发布了一份ASU，以提高供应商融资计划的透明度，该计划可能被称为反向保理、应付款融资或结构性应付账款安排。指导意见将要求

供应商融资计划中的买方披露该计划的性质、活动和潜在规模。该指导将于2024财年第一季度对公司生效，并允许及早采用。本指引的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。

2021年10月，FASB发布了一份ASU，要求实体(收购人)根据会计准则汇编606，与客户的合同收入确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债，就像它发起了合同一样。该指导将于2024财年第一季度对公司生效，并允许及早采用。本指引的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。

近期发布或新生效的其他新会计声明不适用于本公司，对合并财务报表没有重大影响，或预计不会对合并财务报表产生重大影响。

收入确认

该公司总收入的93%以上来自公司通常制造的制服以及从第三方供应商采购的工作场所用品(如垫子、毛巾和亚麻布)的路线服务合同。这些合同的收入是单项履约义务，随着时间的推移，根据所提供服务的性质和合同率(产出法)提供的服务予以确认。该公司的剩余收入主要来自直接向客户销售制服，这些收入在公司履行履行义务时确认，通常是在将承诺产品的控制权转移给客户时确认。收入的确认金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取上述服务或产品，并扣除我们代表政府当局征收的销售额和其他税收。

某些客户路线服务合同包括条款和条件，其中包括可变对价部分，这些部分通常是根据合同中规定的业绩指标向客户支付对价的形式。有些合同规定了客户折扣或回扣，可以通过达到指定的数量水平来赚取。可变对价的每个组成部分都是根据公司在合同规定的衡量期限内的实际业绩赚取的。为确定交易价格，本公司根据特定的合同条款和相关计量期间的已知履约结果，采用最可能金额法估计可变对价。在评估可变对价是否应该受到限制时，公司会评估不可控情况是否可能导致收入大幅逆转。公司的履约期通常与月度发票期相对应。在2023财年、2022财年或2021财年，公司的收入确认没有受到重大限制。本公司在每个报告期内重新评估这些估计。该公司在合并资产负债表上的“应计费用和其他流动负债”中对这些折扣和回扣保持负债。可变对价还可以包括在合同开始时支付给客户的对价。这类可变对价作为资产(在合并资产负债表上的“其他资产”中)资本化，并根据收入确认会计准则，在合同有效期内作为收入减少额摊销。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。该公司在编制财务报表时使用关键估计，包括环境估计、商誉、无形资产、保险准备金、所得税和长期资产。这些估计是基于历史信息、当前趋势和从其他来源获得的信息。实际结果可能与这些估计大相径庭。

金融资产和金融负债的公允价值

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。按公允价值记录的资产和负债分类

根据与用于衡量其公允价值的投入相关的判断水平。与评估投入的主观性有关的层级定义如下：

·第1级--对估值方法的投入是对活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)

·第2级--估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的几乎整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的投入

·第3级--估值方法的投入不可观察，对公允价值计量具有重要意义

经常性公允价值计量

公司的金融工具主要包括现金及现金等值物、应收账款、应付账款、融资租赁和借款。 管理层认为，现金及现金等值物、应收账款、应付账款、融资租赁和借款的公允价值代表其各自的公允价值。

非经常性公允价值计量

本公司按公允价值按非经常性基础计量的资产包括长期资产、无限期无形资产和商誉。本公司至少每年或每当发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，检讨该等资产的账面金额。任何由此产生的资产减值都将要求该资产按其公允价值入账。由此产生的资产公允价值计量被视为第三级计量。

收购

该公司在2023财年没有进行任何业务收购。该公司在2022财年和2021财年分别完成了业务收购，总收购价格分别约为1720万美元和1580万美元。这些收购的经营结果自各自的收购日期起已包含在公司的综合财务业绩中。这些收购与公司的综合财务结果相比并不重要，因此，没有列报形式上的财务信息。

兼并和整合成本

在2021财年，由于2018财年对ameriPride的收购，公司产生了2220万美元的合并和整合成本。这些支出主要涉及过渡员工的费用和与整合相关的咨询费用以及与工厂合并有关的费用，主要是资产减记、实施新的洗衣企业资源规划系统和其他费用。

综合收益

全面收益包括一段时期内母公司权益的所有变动，但与母公司净投资相关的变动除外。全面收入的组成部分包括净收入、养恤金计划调整(扣除税收)和外币换算调整变动(扣除税收)。

综合收益各组成部分摘要如下(单位：千)：

累计其他综合损失包括以下各项(单位：千)：

货币换算

该公司加拿大子公司的功能货币是业务的当地货币，其加拿大业务的净资产按当前汇率换算成美元。该等换算所产生的美元收益计入母公司权益累计其他全面亏损的组成部分。

现金和现金等价物

本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。

应收账款

应收账款是指客户应收款项，扣除信贷损失准备后列报。判断和估计用于确定应收账款的可收回性和评估信贷损失准备的充分性。本公司根据过往经验、当前一般及个别行业经济状况，以及影响报告金额在估计信贷损失时是否可收回的合理及可支持的预测，估计其信贷损失风险并计提准备金。在合并损益表中，信贷损失费用被归类为“提供服务的成本(不包括折旧和摊销)”。当一笔帐款被认为无法收回时，它将从信贷损失准备中注销。2023年、2022年和2021年财政年度确认的与信贷损失准备有关的金额，从合并资产负债表中的“应收款”中扣除如下(以千计)：

__________________

(1)被确定为不能收回的数额，并从储备和翻译中收取。

盘存

存货按成本(主要是先进先出法)或可变现净值中较低者计价。如果手头的库存成本超过最终出售或处置库存的预期变现金额，公司将对其库存进行估值调整。这些估计是基于管理层对未来需求和市场状况的判断以及对历史经验的分析。截至2023年9月29日和2022年9月30日，公司的库存准备金分别约为1870万美元和4880万美元。库存储备是根据历史记录、预计的客户消费量和具体标识来确定的。在2022财年，公司决定不再销售某些个人防护装备(“PPE”)，这需要库存费用将个人防护装备的账面价值降至零可变现净值。该公司在2022财年的合并损益表中，在“提供服务的成本(不包括折旧和摊销)”中记录了2620万美元的库存费用，以反映某些个人防护设备库存的可变现净值。2023财政年度没有记录与个人防护装备有关的费用，2022财政年度至2023财政年度库存准备金减少的主要原因是核销了以前保留的个人防护装备库存。

净库存的构成如下(以千计)：

租赁服务中的商品

服务中的租赁商品是指个性化的工作服装、亚麻布和其他服务中的租赁物品。使用直线法计算，服务中的租赁商品的价值是成本减去摊销。服务中的租赁商品在其使用年限内摊销，主要从一年到四年不等。摊销率是根据公司的具体经验和公司进行的磨损测试得出的。这些因素对于确定在合并财务报表中列报的在役租赁商品的数额和所提供服务的相关成本(不包括折旧和摊销)至关重要。如果管理层对这些估计作出重大改变，重大差异可能会导致营业收入的数额和时间。

在截至2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日的财政年度内，公司在合并损益表中分别记录了与服务中租赁商品相关的3.445亿美元、3.134亿美元和3.002亿美元的服务成本(不包括折旧和摊销)。

其他流动资产

综合资产负债表中列示的“其他流动资产”主要包括预付保险和预付税金及许可证。

物业设备和经营性租赁使用权资产

物业及设备按成本列账，并按其估计使用年限按直线折旧。当决定在先前估计的使用年限结束前处置财产和设备时，将修订折旧估计以反映资产在缩短的估计使用年限内的使用情况。处置的损益计入经营业绩。维护和维修费用计入当前的操作和更换，延长资产使用寿命的重大改进被资本化。主要类别的财产和设备的估计使用年限为10至40年的建筑物和改善，3至10年的设备。2023财年、2022财年和2021财年的折旧支出分别为1.038亿美元、1.033亿美元和1.023亿美元。

在2023财年，该公司完成了对某些行政地点的战略审查，考虑到设施容量和当前利用率等因素。根据这项审查，公司腾出或以其他方式减少了其中某些地点的使用，从而分析了与这些地点相关的资产的可回收性。因此，该公司在其美国部门记录了770万美元的减值费用，这笔费用包括在2023财年合并损益表中的“销售、一般和行政费用”中。非现金减值费用包括经营租赁、使用权资产(710万美元)和其他费用(60万美元)。

在2023财年，该公司完成了一项物业的出售，获得了960万美元的现金收益。因此，该公司在美国部门的出售中录得680万美元的收益，这笔收益包括在2023财年合并损益表中的“销售、一般和行政费用”中。

其他资产

合并资产负债表中列报的“其他资产”主要包括员工销售佣金、计算机软件成本、权益方法投资、合同开始时向客户支付的对价、非流动养老金资产、准备成本和长期应收账款。

雇员销售佣金是指向雇员支付的与新的或保留的商业合同有关的佣金(见附注7.收入确认)。计算机软件成本是指购买或开发供内部使用的软件所发生的资本化成本，并在软件的估计使用寿命内摊销，一般为三至十年。

本公司使用权益法对其具有重大影响力但不具有控制权的未合并实体的投资进行会计处理。根据权益会计法，公司确认其在被投资方净收益或亏损中的份额。权益法投资代表了日本制服解决方案公司ARATEX 39%的所有权权益。

2023年9月22日，该公司以5190万美元的现金出售了其在日本亚麻制品供应公司Sanikleen的25%权益，从而在2023财年通过出售这项股权投资获得了5180万美元的税前收益。税前收益计入合并损益表中的“出售股权投资收益，净额”。

应计费用和其他流动负债

合并资产负债表中列报的“应计支出和其他流动负债”主要包括当期递延收入、税项、保险、环境准备金(见附注12.承诺和或有事项)、回扣以及与《冠状病毒援助、救济和经济保障法》(“CARE法”)所允许的社会保障税雇主部分有关的递延。

其他非流动负债

合并资产负债表中列报的“其他非流动负债”主要包括环境准备金(见附注12.承担及或有事项)、资产报废负债(见附注12.承付款及或有事项)及非流动递延收入。

保险

Aramark通过全资拥有的专属自保保险子公司(“专属自保”)承保部分风险，包括一般责任、汽车责任、工人赔偿责任和财产责任，以加强其风险融资策略。被捕者须遵守其百慕大境内的法规，包括由百慕大金融管理局(“BMA”)制定的有关流动资金及偿债能力水平的法规，该等概念由BMA界定。截至2023年9月29日，俘虏遵守了这些规定。Aramark将与俘虏相关的某些费用分配给公司。该公司不在合并资产负债表上确认与一般责任、汽车责任和工人赔偿责任索赔相关的负债，因为Aramark的专属子公司是与这些义务相关的主要责任方。截至2023年9月29日和2022年9月30日，Aramark的专属自保保险子公司估计与公司运营产生的索赔相关的准备金分别约为6840万美元和6170万美元。阿拉马克的相关留存成本准备金

在第三方精算师的协助下，利用基于索赔历史的损失发展假设，通过精算方法对Aramark的伤亡方案进行估计。本公司签订了一份独立的财产保险单，自2023年6月1日起不再受Aramark的财产保险单管辖。截至2023年9月29日，在新的财产保险政策下，没有发生任何债务。

环境问题

正在进行的环境补救和合规措施的资本支出计入财产和设备，相关支出计入开展业务的正常运营费用。本公司应计与环境有关的活动，并已为其制定承诺或清理计划，且可根据行业标准和专业判断合理估计此类成本。应计金额主要按未贴现方式入账(见附注12.承付款和或有事项)。

所得税

该公司的业务包括在Aramark的纳税申报单中。Aramark代表公司与所得税相关的业务向政府司法管辖区汇款或从政府司法管辖区接受退款。在未来，作为一个独立的实体，公司将代表自己提交纳税申报单。所得税在合并财务报表中列报，而Aramark的当期和递延所得税资产和负债以系统、合理和与所得税会计准则规定的资产和负债方法一致的方式归属于公司。本公司的所得税拨备采用单独报税法编制，该方法将所得税的会计指导应用于独立的财务报表，就像本公司是一个独立的纳税人和一个独立的企业一样。本公司相信，支持在单独报税表基础上分配和列报所得税的假设是合理的。

该公司已经评估了其在美国的需求，以可能将其加拿大子公司的未分配收益汇回国内，并继续将收益投资于美国以外的地区，为外国投资提供资金，或满足外国营运资金以及财产和设备的需求。因此，截至2023年9月29日和2022年9月30日，该公司与其加拿大子公司相关的所有历史外国收益分别为2,890万美元和1,720万美元，将被永久再投资。截至2023年9月29日和2022年9月30日，与汇出这些收入相关的外国预扣税并不重要。对于其加拿大子公司无限期再投资的未分配收益，不计递延税金。

Aramark在许多国家开展业务并提交纳税申报单，目前正在多个税务管辖区进行税务审计。在评估与各种税务申报仓位(包括外籍人士)有关的风险时，本公司根据对该等仓位的技术支持、过往在类似情况下的审计经验以及与该等事项相关的潜在权益及罚则，记录不确定税务仓位的应计项目。税务机关的税务调整和清偿的影响在相关期间的合并财务报表中列报，就好像本公司是一个单独的申报人一样。

在递延税项资产的全部或部分很可能无法变现的情况下，Aramark维持估值准备金。估值免税额的变动计入变动期间的税项拨备。在确定是否需要估值拨备时，Aramark的管理层会评估一些因素，如以前的盈利历史、预期未来收益、结转和结转期，以及可能提高实现递延税项资产可能性的税务策略。

母公司净投资

合并资产负债表中的“母公司投资净额”代替股东权益列示，代表Aramark对本公司的历史性投资、本公司累计税后净收益以及交易与Aramark分配的净影响。在合并后的资产负债表中反映在“母公司投资净额”中的所有交易都被视为合并现金流量表中的融资活动。

有关其他信息，请参阅上文的列报基础和附注5.关联方交易和母公司投资。

利息支出和其他，净额

综合损益表中列报的“利息支出及其他净额”主要由融资租赁(见附注8.租赁)确认的利息支出及本公司权益法投资的财务结果所占份额组成。根据2023年9月29日签署的新信贷协议，迄今产生的利息支出微乎其微。有关更多细节，请参阅附注4.借款。

新冠肺炎的影响

新冠肺炎对全球经济产生了不利影响，扰乱了全球供应链和劳动力参与，造成了金融市场的大幅波动和混乱。从2020财年第二季度至2021财年上半年，新冠肺炎相关中断对公司的财务和运营业绩产生了负面影响。该公司的财务业绩在2021财年下半年开始改善，并随着新冠肺炎限制的取消和运营的重新开放，在整个2022财年继续改善。

CARE法案规定，社会保障税雇主部分的延期支付至2020年底，其中50%的递延金额应于2021年12月31日到期，其余50%的应于2022年12月31日到期。在2022财年和2023财年都缴纳了1660万美元的递延社会保障税。

关于我们在加拿大的业务，加拿大政府对企业提供了各种形式的新冠肺炎减免，包括与劳工相关的税收抵免。这些与劳动力相关的税收抵免通常是在公司留住员工的情况下获得的，而不是因为新冠肺炎造成的业务中断而让员工休假或解雇。该公司有资格享受这些税收抵免。在截至2022年9月30日和2021年10月1日的合并损益表中，公司在“提供服务的成本(不包括折旧和摊销)”和“销售、一般和行政费用”中分别记录了约40万美元和1790万美元的劳动力相关税收抵免。目前，该公司预计不会获得与新冠肺炎减免相关的额外税收抵免。

本公司将这些与劳务相关的税收抵免计入减去其在发生相应费用期间拟补偿的支出，并有合理的保证公司将获得税收抵免并遵守税收抵免的所有条件。

补充现金流信息

在2023财年、2022财年和2021财年，该公司执行了融资租赁交易。未来租赁债务的现值分别为4,260万美元、2,890万美元和2,760万美元，分别计入合并资产负债表中的“按成本计算的财产和设备”和“非流动融资租赁债务”。2023财年的增长主要是由于与公司计划有关的融资租赁交易量的增加。

注2.退还遣散费：

在2023财年，公司批准了裁员，以精简和提高效率和

业务和行政职能的有效性。作为这些行动的结果，760万美元的遣散费被记录在截至2023年9月29日的财政年度的合并损益表的“销售、一般和行政费用”中。截至2023年9月29日，该公司与未支付的遣散费义务有关的应计款项约为340万美元。

在2021财年，该公司批准了精简和提高其运营效率和效力的行动计划，包括一系列设施整合和关闭。作为这些行动的结果，在截至2021年10月1日的财政年度的合并损益表中，900万美元的遣散费被记录在“销售、一般和行政费用”和“提供服务的成本(不包括折旧和摊销)”中。

下表汇总了截至2023年9月29日的遣散费和相关费用的未付债务，这些债务计入合并资产负债表上的“应计工资和相关费用”。

下表汇总了截至2022年9月30日的遣散费和相关费用的未付债务，这些债务计入合并资产负债表上的“应计工资和相关费用”。

注3.企业商誉及其他无形资产：

商誉是指为被收购实体支付的对价的公允价值超过企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值。商誉不摊销，并须接受减值测试，如情况变化或事件发生显示存在潜在减值，则须每年或更频繁地进行减值测试。根据Aramark的历史结构，公司的商誉保留在一个报告单位内。年度减值测试于8月份财政月结束时进行。如果定性评估的结果显示确定的可能性大于不确定的可能性，或如果没有进行定性评估，则通过比较报告单位使用贴现现金流量法计算的估计公允价值与其估计账面净值进行定量测试。在2023财年第四季度、2022财年和2021财年，Aramark使用定量测试方法进行了年度商誉减值测试，没有发现任何减值。

报告单位的公允价值的确定包括被视为3级投入的假设，这些假设受到风险和不确定性的影响。贴现现金流的计算取决于几个主观因素，包括未来现金流的时间、基本利润率预测假设、未来增长率和贴现率。如果公允价值计算中的假设或估计发生变化，或如果未来现金流量、利润率预测或未来增长率与预期不同，这可能会影响减值分析，并可能减少用于估计公允价值的基本现金流，并导致公允价值下降，从而可能触发未来的减值费用。

2023财年总商誉变化情况如下(以千计)：

2022财年总商誉变化情况如下(以千计)：

其他无形资产包括(以千计)：

在2022财年，该公司收购了价值1,510万美元的客户关系资产。客户关系资产主要以直线方式在预期受益期内摊销，加权平均寿命约为14年。加拿大亚麻商标是我们的唯一商标，是一种不确定的活生生的无形资产，不会摊销，但如果事件或情况变化表明资产更有可能减值，则至少每年或更频繁地评估减值。该公司采用了“特许权使用费减免”方法，该方法考虑了由于拥有该商标而预计将避免的估计特许权使用费的折扣支付。该公司的年度商号减值测试是由Aramark在2023财年、2022财年和2021财年完成的，没有产生减值费用。2023财年、2022财年和2021财年的其他无形资产摊销分别约为2600万美元、2590万美元和2500万美元。

根据2023年9月29日的记录余额，2024至2028财年与收购相关的所有无形资产摊销总额估计如下(以千为单位)：

注4.银行借款总额：

下表汇总了长期借款(净额)(单位：千)：

信贷协议

本公司与其若干附属公司于2023年9月29日订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议包括截至2023年9月29日的优先担保定期贷款安排，包括以下内容：

·向公司提供美元计价的定期贷款A-1期，数额为8亿美元(“定期贷款A-1”)，

·向公司提供以美元计价的定期贷款A-2部分，金额为7亿美元(“定期贷款A-2”)。定期贷款A-2包括每季度875万美元的本金支付，直到剩余的未偿还本金到期。

该公司利用优先担保定期贷款的收益中的约14.57亿美元将现金转移到与分离和分配有关的Aramark。该公司记录了与定期贷款相关的约1110万美元的债务发行成本。债务发行成本在合并资产负债表中列示为债务减少，并在相关债务期限内按实际利息法摊销为利息支出的组成部分。

信贷协议还包括可用于美元和加元贷款的循环信贷安排，截至2023年9月29日，总承诺额为3亿美元。截至2023年9月29日，循环信贷安排下可供借款的资金为3亿美元。该公司的循环信贷安排包括一笔5000万美元的Swingline贷款转售贷款。该公司的循环信贷安排包括一笔3000万美元的信用证转账。循环信贷安排可由本公司以及某些外国子公司提取。每个外国借款人在循环信贷安排下的借款限额为1亿美元。除支付优先担保信贷融资项下未偿还本金的利息外，本公司还须就循环信贷融资项下未动用的承诺向贷款人支付承诺费。循环信贷安排须缴纳承诺费，年利率由0.20%至0.30%不等。该范围内的实际利率以信贷协议中定义的综合总净杠杆率为基础。此外，本公司记录了约260万美元与循环信贷融资相关的债务发行成本，该等成本在合并资产负债表中作为资产记录，并在相关循环信贷融资期限内按实际利息法作为利息支出部分摊销。

定期贷款A-1将于2025年9月29日(“期限A-1到期日”)到期，定期贷款A-2将于(I)2028年9月29日和(Ii)期限A-1到期日之前4个月的日期(“初始到期日”)到期，如果定期贷款A-1的任何部分(或延长、续期、退款或替换定期贷款A-1的任何部分的债务)截至该日期仍未偿还，并且在该日期具有2028年9月29日之前的预定到期日，则A-2将于该日期到期。循环信贷融资将于(I)2028年9月29日、(Ii)初始到期日及(Iii)循环信贷融资项下所有承担终止日期或循环信贷融资项下贷款到期及应付日期或循环信贷融资项下承诺终止日期(以较早者为准)到期。

对于有担保隔夜融资利率(SOFR)借款，2024财年定期贷款A-1和定期贷款A-2的适用保证金为2.25%，下限为0.00%。2025财政年度及其后定期贷款A-1及定期贷款A-2的适用保证金根据综合总净杠杆率(定义见信贷协议)介乎1.50%至2.50%。截至2023年9月29日，定期贷款A-1和定期贷款A-2的实际利率为7.74%。

本公司按历史成本计提债务，并披露公允价值。截至2023年9月29日，本公司债务的账面价值接近公允价值，因为债务于2023年9月29日发行。

提前还款

信贷协议可以在任何时候预付。信贷协议要求公司除某些例外情况外，提前偿还未偿还的定期贷款，条件是：

·除某些例外情况和习惯再投资权外，所有非正常资产出售或其他财产处置的现金收益净额的100%；此外，只有在现金收益净额超过(A)30,000,000美元和(B)公约调整后息税折旧摊销前利润的7.5%两者中较大者的情况下，才需要预付；

·所有伤亡事件与任何设备、固定资产或不动产有关的现金净收益的100%；此外，只有在与事件有关的1000万美元以上的收益在再投资期内没有再投资的情况下，才需要预付；以及

·任何债务产生的净现金收益的100%，但不包括信贷协议允许的某些债务收益。

担保

信贷协议项下的所有责任均由本公司及(除若干例外情况外)本公司几乎所有现有及未来全资拥有的境内附属公司无条件担保。信贷协议项下的所有债务以及这些债务的担保以(I)100%股本的质押作为担保

(Ii)本公司境外附属公司65%股本的质押，及(Iii)本公司或任何担保人实质上所有有形资产的抵押权益及抵押。

圣约

信贷协议载有多项契诺，除某些例外情况外，限制本公司及其受限制附属公司的能力及能力：产生额外债务；发行优先股或提供担保；设立资产留置权；进行合并或合并；出售或处置资产；支付股息、作出分派或回购其股本；与联属公司进行某些交易；进行投资、贷款或垫款；限制从其受限制附属公司向本公司支付股息或其他金额；修订有关本公司次级债务的重大协议；偿还或回购任何次级债务，但如期或到期日除外；进行某些收购；改变公司的财政年度；并从根本上改变公司的业务。《信贷协定》还包含某些惯常的平权契约，如财务和其他报告，以及某些违约事件。

信贷协议要求本公司维持最高综合总净杠杆率，即综合总负债除以未受限制现金除以经契诺调整后的EBITDA，在截至2025年3月31日或之后的任何财政季度，不得超过5.25倍，在截至2025年3月31日或之后的任何财政季度，除某些例外情况外，不得超过4.50倍。综合总负债于信贷协议中定义为总负债，包括借入款项的债务、融资租赁、不符合资格的优先股及任何应收账款项下的垫款。契约经调整EBITDA于信贷协议中定义为综合净收入经利息开支、税项、折旧及摊销开支、首次公开上市公司成本、重组费用、撇账及非现金费用、非控制利息开支、与任何收购、处置或信贷协议项下其他准许投资有关的成本节省净额、股份补偿开支、非经常性或不寻常损益、可偿还保险费用、与盈利有关的现金开支及保险亏损而增加的综合净收入。

信贷协议确立了最低利息覆盖比率，定义为经契约调整的EBITDA除以综合利息支出。对于信贷协议的期限，最低利息覆盖比率要求至少为2.00倍。

于2023年9月29日，本公司遵守信贷协议下的所有契诺。

债务到期日

截至2023年9月29日，未来五个财年及以后到期的长期借款的年度到期日如下(以千为单位)：

附注5.包括关联方交易和母公司投资

企业分配

公司的合并财务报表包括Aramark的一般公司费用，这些费用历史上没有分配给公司，用于由Aramark集中提供的某些支持功能，也没有在公司层面记录，如与财务、供应链、人力资源、信息技术、基于股份的薪酬、保险和法律等有关的费用(统称为“公司一般费用”)。就这些合并财务报表而言，一般公司费用已分配给公司。

公司一般开支包括在“销售、一般和行政开支”的综合收益表中，与Aramark的汽油、柴油和天然气衍生协议有关的影响则包括在“提供服务的成本”中。这些费用已按可识别的直接用途分配给公司，其余费用按收入、员工人数或其他驱动因素按比例分配。管理层认为，合并财务报表所依据的假设，包括有关从Aramark分配一般公司费用的假设是合理的。然而，合并财务报表可能不包括所有可能发生的实际支出，也可能不反映如果公司在列报期间是一家独立的上市公司，公司的综合经营结果、财务状况和现金流量。如果该公司是一家独立的上市公司，实际成本将取决于多种因素，包括组织结构和在不同领域做出的战略决策，包括信息技术和基础设施。

于截至2023年9月29日、2022年9月30日及2021年10月1日止年度内，分配予本公司的一般公司开支分别为2,440万美元、3,750万美元及3,060万美元。

与父级的交易记录

在正常业务过程中，该公司为Aramark在美国和加拿大的某些食品和支持服务合同提供制服，这些合同的条款是公平的市场价值。于截至2023年9月29日、2022年9月30日及2021年10月1日止年度内，该等关联方收入分别为5,460万美元、4,760万美元及3,600万美元，相关成本分别为4,970万美元、4,330万美元及3,390万美元。截至2023年9月29日和2022年9月30日，Aramark的此类收入应收金额分别为120万美元和90万美元。

母公司投资

该公司和Aramark之间的所有重大公司间交易都已包括在合并财务报表中。这些公司间交易的总净影响反映在作为融资活动的现金流量合并报表和作为“母公司投资净额”的合并资产负债表中。

注6.以下衍生工具：

Aramark签订合同衍生品安排，以管理与该公司汽油、柴油和天然气燃料价格波动相关的市场状况变化。在此期间使用的衍生工具包括汽油、柴油和天然气燃料协议。所有衍生工具于每个季度末在Aramark的资产负债表上按公允价值确认为资产或负债。Aramark的合同衍生品协议的交易对手都是主要的国际金融机构。如果这些交易对手不履行义务，Aramark将面临信用损失。Aramark不断监测其头寸和交易对手的信用评级，预计交易对手不会出现违约。

由于本公司并无订立该等安排，Aramark的合约衍生安排并未计入本公司的合并资产负债表内。与合同衍生安排有关的对收益的相应影响已分配给本公司，因为该等安排涉及本公司运营中使用的汽油、柴油和天然气燃料。

未在对冲关系中指定的衍生品

Aramark签订了一系列基于能源部骇维金属加工周度零售指数的汽油和柴油支付固定/接收浮动协议和基于Henry Hub纽约商品交易所指数的天然气协议，以限制其主要用于公司业务的汽油、柴油和天然气燃料价格波动的风险。截至2023年9月29日，Aramark与该公司签订了截至2024财年6月的约720万加仑未偿还合同。出于会计目的，Aramark没有将其汽油、柴油和天然气燃料协议记录为对冲。与该公司相关的这些未结算合同的公允价值变化对收益的影响是，2023财年收益160万美元，2022财年亏损460万美元，2021财年收益390万美元。

下表汇总了公司在合并损益表中未被指定为对冲工具的衍生品的亏损(收益)位置(单位：千)：

注7.会计年度收入确认：

收入的分类

下表列出了按收入来源分列的收入(单位：千)：

合同余额

该公司推迟其销售人员赚取的销售佣金，这些佣金被认为是获得合同的增量和可收回的成本。递延成本采用投资组合法按平均受益期(约九年)直线摊销，并定期评估减值。确定摊销期限和随后对合同成本资产的减值进行评估需要作出判断。如果摊销期限为一年或一年以下，公司将按发生的金额计入销售佣金。截至2023年9月29日和2022年9月30日，公司分别拥有1.044亿美元和9900万美元的员工销售佣金，分别记为公司合并资产负债表上的“其他资产”内的资产。在截至2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日的财政年度内，公司在合并损益表中分别记录了与员工销售佣金相关的费用2,010万美元、1,920万美元和1,800万美元。

注8.新租约：

该公司的租赁安排主要涉及房地产、车辆和设备，租期一般为1至30年。融资租赁主要涉及车辆。本公司在相关合同开始时评估一项安排是否为租约或包含租约。初始租期为12个月或以下的租约(“短期租约”)不计入使用权资产和相应的租赁负债。

由于2019年9月28日(2020财年第一天)采用ASC 842，公司在其合并资产负债表上确认了经营租赁负债和经营租赁使用权资产。经营租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，经营租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁负债和

经营性租赁使用权资产于租赁开始日按租赁期内租赁付款的估计现值确认。递延租金、租户改善津贴及预付租金计入经营租赁使用权资产结余。租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议。非租赁组成部分与相关租赁组成部分合并，并作为所有标的资产类别的租赁组成部分入账。

可变租赁付款主要由房地产税、公共区域维护费、保险费和其他运营费用组成，不包括在运营租赁使用权资产或运营租赁负债余额中，并在产生支出的期间确认。本公司的租赁条款可包括在合理确定是否会行使租约时延长或终止租约的选项。延长合理确定行使的租赁期的选择权被确认为经营租赁使用权资产和经营租赁负债余额的一部分。

本公司须使用租约内含的利率贴现未来的最低租赁付款，或如该利率不能轻易厘定，则按递增借款利率贴现。由于本公司的租赁通常不提供隐含利率，因此我们租赁负债的现值是根据租赁的地理位置和剩余租赁期限，在租赁开始时使用Aramark的递增借款利率来确定的。增量借款利率是使用基准利率加上适用边际利率来计算的。

下表总结了经营租赁和融资租赁在公司合并资产负债表中的位置（单位：千），以及加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率：

下表总结了合并利润表中租赁相关成本的位置（单位：千）：

__________________

（1）不包括转售收入，这并不重要。

（2）不包括可变租赁成本，这些成本并不重要。

报告期间与租赁相关的补充现金流信息如下（单位：千）：

__________________

(1)2023财政年度，不包括为变动租赁费用和短期租赁费用分别支付的现金990万美元和820万美元，这些费用不包括在租赁负债的计量范围内。对于2022财政年度，不包括为变动和短期租赁费用分别支付的910万美元和640万美元的现金，这些费用不包括在租赁负债的衡量范围内。对于2021财政年度，不包括为变动租赁成本和短期租赁成本分别支付的750万美元和540万美元的现金，这些成本不包括在租赁负债的衡量范围内。

截至2023年9月29日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下（单位：千）：

注9：以下为员工养老金和利润分享计划：

固定供款退休计划

在美国和加拿大，公司为符合某些资格要求的所有公司员工维护合格的缴费固定缴款退休计划，公司根据收入表现或工资水平对计划进行缴费。2023财年、2022财年和2021财年，公司员工上述计划的总支出分别为910万美元、870万美元和860万美元，分别计入合并损益表中的“提供服务的成本(不包括折旧和摊销)”和“销售、一般和行政费用”。

多雇主固定收益养老金计划

本公司根据涵盖其工会代表员工的集体谈判协议(“CBA”)条款，向多个雇主的固定收益养老金计划缴费。参加这些多雇主计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划：

1.一个雇主向多雇主计划缴款的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利。

2.如果参加雇主停止向该计划缴费，则该计划的资金不足的债务可由其余参加雇主承担。

3.如果公司选择停止参加其一些多雇主计划，公司可能被要求根据计划的资金不足状况向这些计划支付一笔金额，称为提取负债。

下表概述了该公司参与2023财年这些计划的情况。“EIN/养老金计划编号”栏提供员工识别号(EIN)和三位数的计划编号(如果适用)。除非另有说明，否则2023年和2022年可用的最新养老金保护法(PPA)区域状态是针对该计划最近的两个财政年度结束。区域状态基于公司从该计划获得的信息，并由该计划的精算师认证。除其他因素外，关键和衰退区计划的资金一般不到65%，预计在未来15年或20年内将资不抵债，这取决于活跃参与者与非活跃参与者的比例，关键区域计划的资金一般不到65%，绿区计划的资金至少为80%。“FIP/RP状态待定/已实施”列表示财务改善计划(FIP)或恢复计划(RP)待定或已实施的计划。缴费列代表公司定期缴纳的所需缴费，通常基于参与的员工数量

在计划之内。最后一栏列出了计划所受的CBA(S)的到期日(S)。没有影响2023财政年度、2022财政年度和2021财政年度捐款可比性的重大变化。

__________________

（1）超过60%的公司该基金参与者均受于2026年5月22日到期的单一CBA覆盖。

公司为以下计划和计划年度提供了超过总缴款5%的捐款：

说明10. 所得税：

按收入来源划分的所得税前收入的组成部分如下（以千计）：

所得税拨备包括（以千计）：

由于以下原因，所得税拨备不同于将美国联邦法定税率适用于所得税前收入所确定的金额(所有百分比均为所得税前收入的百分比)：

实际税率是根据预期收入、法定税率和公司在其运营所在的各个司法管辖区可获得的税务筹划机会确定的。在确定实际税率和评估纳税申报单位置时，需要作出判断。当头寸“更有可能”受到挑战而无法维持时，就会建立储备。准备金在每个财务报表日期进行调整，以反映审计结算、诉讼时效到期、税法的发展以及与税务机关正在进行的讨论的影响。与不确定的税务状况相关的应计利息和罚款被确认为所得税拨备的一部分。

截至2023年9月29日和2022年9月30日，递延所得税的组成部分如下（单位：千）：

截至2023年9月29日和2022年9月30日，公司不存在递延所得税资产估值拨备。

未确认税收优惠总额的期初和期末对账如下(以千计)：

截至2023年9月29日、2022年9月30日和2021年10月1日，公司在合并资产负债表中的利息和罚款分别为110万美元、20万美元和20万美元。与未确认的税收优惠有关的利息和罚款记录在合并损益表的“所得税准备”中。

一般来说，一个纳税申报年度的审计和最终解决可能需要若干年的时间。除了极少数例外，在2015年前，Aramark不再接受美国联邦、州或地方税务机关的审查。虽然往往很难预测特定税务问题的最终结果、时间或解决办法，但Aramark预计美国联邦、州或外国税务审计不会对财务状况或业务结果造成实质性变化。为2015年后纳税年度的审查可能产生的任何调整确定了足够的金额。然而，对特定问题的不利解决可能会影响公司。

注11.以股份为基础的薪酬：

截至2023年9月29日，公司没有基于股份的薪酬计划。本公司的某些员工历来参与过Aramark的股票激励计划(“Aramark股票计划”)。

根据Aramark股票计划授予的所有奖励均由Aramark董事会薪酬委员会或Aramark董事会授权的其他委员会批准。因此，除分配以股份为基础的薪酬开支(见附注5.关联方交易及母公司投资)外，所有相关权益账户结余均维持在阿拉马克水平。以下披露的是基于股份的薪酬

根据Aramark以股份为基础的支付计划以前授予公司员工的奖励和条款，并仅代表那些献身于公司的员工。分配给公司的针对不是专门为公司工作的Aramark公司员工的基于股票的薪酬费用作为一般公司费用的组成部分包括在内。2023财年、2022财年和2021财年，Aramark公司员工的股票薪酬支出分配分别为390万美元、420万美元和360万美元。

下表汇总了合并损益表中按“销售、一般及行政开支”分类的按时间计期权(“TBO”)、按时间计的限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)及员工购股计划(“ESPP”)的股份薪酬开支(冲销)及相关资料(以千计)。

__________________

(1)与2022财年相比，2023财年RSU的基于股份的薪酬支出有所下降，原因是2023财年发放的年度赠款比2022财年减少，以及2023财年赠款的授权期从三年增加到四年。

(2)由于发放了新的2023年PSU赠款，与2022财年相比，2023财年与PSU相关的基于股份的薪酬支出有所增加。2021财年没有发放任何PSU。

(3)与ESPP相关的基于股票的薪酬支出在2023财年比2022财年有所下降，因为Aramark从2023年第二季度开始暂停ESPP。

没有将补偿费用资本化。在2020财年第四季度之前，Aramark在计算此类费用时采用了每年约6.4%的没收假设。在2020财年第四季度，Aramark根据实际没收活动将其估计的没收假设增加到每年9.0%，这在整个2021财年、2022财年和2023财年都有效。

下表汇总了截至2023年9月29日与非既得奖励相关的未确认薪酬支出以及预计确认的加权平均期间：

股票期权

基于时间的选项

Aramark 2023财年的年度TBO补助金于2022年11月授予，Aramark 2022财年的年度TBO补助金于2021年11月授予，Aramark 2021财年的年度TBO补助金于2020年9月初授予。2020年9月之前的2023财年补助金和TBO补助金完全基于在四年内继续受雇的情况。2022财年和2021财年的TBO赠款完全基于连续受雇三年以上的情况。所有TBO自授予之日起10年内仍可行使。

授予的TBO的公允价值使用Black-Scholes期权定价模型估算。预期波动率基于阿拉马克股价在股票期权预期期限内的历史波动率。 预期寿命代表所授予期权预计未执行的时间段，并使用SEC规则和法规允许的简化方法计算，因为该方法与实际经验相比提供了合理的估计。 简化方法使用期权归属日期和合同期限之间的中点。 无风险利率基于美国国债，期限等于期权截至授予日期的预期寿命。 TBO的薪酬费用在员工提供相关服务的归属期内以直线法确认。

下表列出了TBO的加权平均假设和相关估值。

TBO活动摘要如下：

基于时间的限制性股票单位

Aramark的2023财年RSU年度赠款是在2022年11月授予的，Aramark 2022财年的RSU年度补助金是在2021年11月授予的，Aramark 2021财年的RSU年度补助金是在2020年9月初授予的。对于在2023财年或2020年9月之前授予的RSU赠款，RSU协议规定，每笔赠款的25%将在授予日的前四个周年的每一天以股票形式授予和结算，前提是参与者在每个这样的周年纪念日继续受雇于Aramark。对于在2020年9月或之后、2023财年之前授予的RSU赠款，RSU协议规定，每笔赠款的33%将在授予日的前三个周年的每一年以股票的形式授予和结算，前提是参与者在每个这样的周年纪念日继续受雇于Aramark。授予日RSU的公允价值是基于Aramark普通股的公允价值。持有RSU的参与者将获得以以下形式支付的任何股息

额外的RSU。因死亡、伤残、退休以外的其他原因终止就业的，未授予的单位可以没收，可以没收的单位是不可转让的。

绩效股票单位

根据Aramark股票计划，Aramark有权向其员工授予PSU。参与者有资格获得一定数量的PSU，这些PSU的数量等于基于Aramark的绩效条件完成程度而授予的目标PSU数量的百分比，或者更高或更低。在2020财年，Aramark授予PSU的条件是调整后的收入增长、调整后的营业收入增长、投资资本回报率和三年累计业绩期间的总股东回报乘数，以及参与者是否继续受雇于Aramark。在2022财年，Aramark授予PSU的条件是调整后的收入增长、调整后的营业收入增长和三年累计业绩期间的总股东回报乘数，以及参与者是否继续受雇于Aramark。Aramark还在2022财年授予了PSU，但取决于三年累计业绩期间实际投资资本回报的实现程度以及参与者是否继续受雇于Aramark。在2023财年，Aramark授予PSU的条件是调整后的收入增长、累计调整后的每股收益、投资资本回报率和三年累计业绩期间的股东总回报乘数，以及参与者继续受雇于Aramark，2023财年拨款增加到四年。Aramark将2023财年的赠款视为基于业绩的奖励，具有市场条件，利用蒙特卡洛模拟定价模型进行估值，该模型计算奖励的多个潜在结果，并根据最可能的结果确定公允价值。PSU的授予日期公允价值是以Aramark普通股的公允价值为基础的。在2022财年或2021财年没有记录与2020财年授予的PSU奖励相关的基于股份的薪酬支出，因为这些奖励的业绩目标没有达到。

员工购股计划

2021年2月2日，Aramark的股东批准了Aramark 2021年ESPP。ESPP允许符合条件的员工为每季度购买Aramark的普通股贡献其合格薪酬的10%，但每年的最高金额不得超过10%。收购价格为(I)在购买日期确定的Aramark普通股每股公平市价或(Ii)在季度要约期第一个交易日确定的Aramark普通股每股公平市场价值，两者中较低者为85%。根据ESPP的购买在3月、6月、9月和12月进行。Aramark从2023年第二季度开始暂停ESPP。

注12.预算承付款和或有事项：

截至2023年9月29日，该公司的资本和其他采购承诺约为740万美元，主要与从供应商购买原材料的承诺有关。

本公司及其子公司不时参与涉及其业务活动附带索赔的各种法律诉讼、诉讼和调查，包括客户、雇员、政府实体和第三方的诉讼，包括联邦、州、国际、国家、省和地方劳动法、工资和工时法、歧视法、移民法、人类健康和安全法、进出口管制和海关法、环境法、虚假声明或举报人法规、税法、反垄断和竞争法、客户保护法、采购法规、知识产权法、供应链法、反腐败法和其他反腐败法、游说法、汽车承运人安全法、数据隐私和安全法，或指控疏忽和/或违反合同义务和其他义务。根据目前掌握的信息、律师的建议、可用的保险范围、已建立的准备金和其他资源，本公司不认为任何此类行动可能对其业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大影响，无论是个别的还是总体的。然而，如果出现意想不到的进一步发展，这些问题或其他类似问题的最终解决如果不利，可能会对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

本公司在其目前和以前拥有的一些场地(包括以前由本公司收购的企业拥有和/或经营的场地)参与环境调查和补救活动。本公司初步计入与其过往业务及已制订承诺或清理计划的第三方场地有关的环境相关活动的估计成本，以及何时可根据行业标准及专业判断合理估计该等成本。这些估计成本大多是未打折的，是根据每个地点目前可用的事实确定的。如果合理的可估算成本只能被确定为一个范围，而不能更有可能确定该范围内的具体金额，则使用该范围中的最小值。本公司不断评估其对调查和补救相关活动的潜在负债，并随着获得可合理估计更准确成本的信息而调整其与环境相关的应计项目。截至2023年9月29日及2022年9月30日，本公司分别有680万美元及630万美元计入“应计开支及其他流动负债”内的负债，以及分别有1,730万美元及1,800万美元计入本公司合并资产负债表的“其他非流动负债”内的负债。

当存在与有形长期资产报废相关的法定义务且负债可以合理估计时，本公司将资产报废负债的公允价值记录为资产和负债。本公司已在各种现有和关闭的设施中确定了某些有条件的资产报废义务。这些债务主要涉及减少石棉、关闭地下储油罐和将租赁财产恢复原状。使用公司目前可用的调查、补救和处置方法，对这些债务的估计成本进行了应计。截至2023年9月29日和2022年9月30日，公司分别有1,230万美元和1,210万美元的负债计入公司合并资产负债表的“其他非流动负债”内。

2022年5月13日，Cake Love Co.(“Cake Love”)在美国明尼苏达州地区法院对Vestis的子公司ameriPride Services，LLC(“ameriPride”)提起了可能的集体诉讼。诉讼随后进行了更新，增加了另一名被点名的原告，Q-Mark制造公司(“Q-Mark”，与Cake Love一起，称为“原告”)。原告声称，被告提高了对所谓阶级成员的某些定价，而没有按照ameriPride与所谓阶级成员之间的服务协议要求的适当通知，并且ameriPride违反了诚实信用和公平交易的义务。原告代表据称的阶层要求赔偿，金额为据称不当注意到的价格上涨以及律师费、利息和费用。当事人继续进行证据开示。AmeriPride已经对与蛋糕之爱有关的案件进行了即决判决。该公司认为它有许多辩护理由，并打算继续积极为这一行动辩护。该公司无法预测这一法律事件的结果，也无法预测任何结果是否会对合并损益表和/或合并现金流量表产生重大不利影响。因此，本公司在合并财务报表中没有就这一法律事项作出拨备。

注13.不同业务细分情况：

该公司根据地理位置对其业务活动进行管理和评估，因此确定其美国和加拿大业务是其经营部门。美国和加拿大的运营部门都提供全方位的制服计划、有管理的厕所供应服务和急救和安全产品，以及地垫、毛巾和亚麻布等辅助物品。该公司的经营部门也是其应报告的部门。公司包括没有专门分配给个别部门的行政费用。该公司根据几个因素评估每个经营部门的业绩，其中主要财务衡量标准是营业收入。经营分部的会计政策与附注1所述相同。

新冠肺炎在2021财年对所有细分市场的收入、营业收入、资本支出和其他可识别资产产生了负面影响。随着封锁的解除和运营的重新开始，公司的财务业绩在2021财年下半年和整个2022财年开始改善。

按部门划分的财务信息如下(以千为单位)：

注14.对后续事件的评论：

2023年9月30日，通过将公司普通股分配给在2023年9月20日(分配的创纪录日期)交易结束时持有Aramark普通股股票的Aramark股东，完成了分离，从而发行了约1.31亿股普通股。作为分配的结果，Aramark的股东每两股Aramark的普通股，即面值0.01美元的普通股，将获得一股公司的普通股。2023年10月2日，该公司开始作为一家独立的上市公司在纽约证券交易所上市交易，股票代码为VSTS。

关于分离，公司签订或通过了几项协议，为公司和Aramark之间的关系提供了框架，包括但不限于以下内容：

分居和分配协议--管辖双方在以下方面的权利和义务

完成分拆后的分派，包括转移资产和承担债务，并在分派后确立本公司与Aramark之间的某些权利和义务，包括涉及赔偿和相关事项的索赔程序。

过渡服务协议-管理公司与Aramark及其各自关联公司之间的服务，以临时、过渡的基础相互提供各种服务，包括但不限于行政、信息技术和网络安全支持服务以及某些金融、财政、税务和政府职能服务。服务自分发日期开始，至迟于分发日期后24个月终止。

税务协议-规管双方在税务责任及利益、税务属性、准备及提交报税表、控制审计及其他税务程序及其他与税务有关的事宜方面各自的权利、责任及义务。此外，公司还受到限制，不能采取某些行动来阻止分销和某些相关交易在美国联邦所得税方面免税，包括对其进行或进行与公司股票有关的收购、合并、出售和赎回交易的具体限制。

员工事项协议-管理与雇佣事项、员工补偿和福利计划和方案以及其他相关事项有关的责任和责任的分配。

自2023年9月30日起，公司通过了威斯蒂斯公司2023年长期激励计划。此外，2023年11月28日，兽医补偿委员会通过了兽医递延补偿计划(“递延补偿计划”)。根据递延薪酬计划，非雇员董事将能够选择推迟根据威斯蒂斯公司2023年长期激励计划下的限制性股票单位奖励或类似奖励向董事支付的全部或部分年度预聘费、董事长费用和年度股权薪酬。

分拆后，我们的董事会宣布于2024年1月4日向2023年12月15日收盘时登记在册的股东支付季度现金股息，每股普通股0.035美元。

第9项：关于会计和财务信息披露的变更和与会计人员的分歧。

没有。

项目9A包括控制措施和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。在此评估的基础上，管理层在首席执行官和首席财务官的参与下得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序正在有效运作，以提供合理的保证，确保我们根据1934年证券交易法提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告

由于美国证券交易委员会规则为新组建的上市公司设定了过渡期，本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告。

注册会计师事务所认证报告

由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设立了过渡期，本年度报告不包括关于我们对独立注册会计师事务所财务报告的内部控制有效性的证明报告。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制在2023财年第四季度没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B.附件及其他资料。

没有。

项目9C：披露妨碍检查的外国管辖权。

不适用。

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理。

行政人员

下表列出了关于担任兽医学院执行干事的个人的信息。

以下是与每名执行干事的商业经验和资历有关的传记和背景资料。

金·斯科特担任Vestis的总裁兼首席执行官。她于2021年10月加入Aramark，担任Aramark制服服务公司的总裁兼首席执行官，并为Vestis成为一家独立、独立的上市公司做好准备。此前，Scott女士在2019年12月至2021年1月担任Terminix Residential的总裁后，于2021年1月至2021年9月担任Terminix Global Holdings，Inc.(纽约证券交易所代码：TMX)首席运营官，负责住宅和商业业务的运营。在加盟Terminix之前，她于2018年7月至2019年9月担任鲁比康全球公司的总裁，此前她在Bramble Limited工作了11年，最终斯科特女士担任CHEP北美公司的总裁达四年之久。在她职业生涯的早期，Scott女士在通用电气公司(NYSE：GE)和美国钢铁公司(NYSE：X)获得了工业制造经验。她是Greif公司(纽约证券交易所市场代码：gef)的董事会成员。

里克·狄龙担任威斯蒂斯执行副总裁总裁和首席财务官。狄龙先生于2022年5月加入Aramark，担任Aramark制服服务公司的首席财务官，并为Vestis成为一家独立的上市公司做好准备。在加入Aramark之前，狄龙先生于2016年12月至2022年4月担任Enerpac工具集团(纽约证券交易所股票代码：EPAC)执行副总裁总裁兼首席财务官。除了在Enerpac的工作经验外，狄龙先生还曾在世纪铝业(纳斯达克：CENX)担任执行副总裁总裁兼首席财务官约三年。在此之前，他在上市公司担任财务和会计方面的领导职务，包括喜悦全球、纽威尔品牌、布里格斯和斯特拉顿，以及公共会计。他也是Asient plc(纽约证券交易所代码：ADNT)的董事会成员。

蒂莫西·多诺万担任Vestis执行副总裁总裁、首席法律官兼总法律顾问。多诺万先生于2022年1月加入阿拉马克制服服务公司，担任总法律顾问和高级副总裁。多诺万先生在法律和运营领导职位方面拥有40多年的经验，其中包括20年的上市公司总法律顾问。2009年4月至2019年6月，Donovan先生在全球最大的赌场和综合度假村运营商凯撒娱乐公司(纳斯达克：CZR)担任总法律顾问和各种合规和风险管理职务，并于退休时担任执行副总裁总裁、总法律顾问、首席监管和合规官以及首席法律、风险和安全官。在加入凯撒之前，多诺万先生在联合废物工业公司(纽约证券交易所代码：AW)担任执行副总裁总裁总法律顾问兼公司秘书，之后在共和服务公司(纽约证券交易所代码：RSG)2008年与联合废物公司合并后担任该公司的执行副总裁。多诺万先生此前曾在田纳科公司担任执行副总裁总裁兼总法律顾问。多诺万先生曾在上市公司董事公司(纳斯达克：JBSS)任职21年，该公司是一家领先的坚果和休闲食品加工商。多诺万先生还在CNE Gaming Holdings，LLC的董事会任职，该公司是切诺基国家综合度假村和赌场的所有者。

安吉拉·科文担任威斯蒂斯执行副总裁总裁兼首席人力资源官。科文女士于2023年1月成为阿拉马克制服服务公司的高级副总裁兼首席人力资源官。女士。

科文自2010年加入阿拉马克制服服务公司以来，曾在阿拉马克制服服务公司担任一系列进步人力资源(HR)职位，包括2021年8月至2023年1月担任人力资源和多样性副总裁总裁，2020年9月至2021年8月担任人力资源部副总裁，2014年6月至2020年9月担任人力资源部协理副总裁总裁。在加入Aramark之前，Kervin女士还在多部门零售业的大型分散劳动力队伍中领导人力资源项目超过15年，包括在Kohls(纽约证券交易所股票代码：KSS)、体育管理局、Party City和Footaction USA担任渐进式领导职务。

施正荣担任威斯蒂斯执行副总裁总裁兼首席技术官。施先生于2023年1月加入阿拉马克制服服务公司，担任高级副总裁兼首席技术官。施正荣在各种领导职位上拥有超过24年的技术和价值创造经验。在加入Aramark之前，Shih先生于2020年3月至2023年1月担任National DCP的首席信息官，管理所有与技术相关的领域；于2019年1月至2020年3月担任Encomass Digital Media，Inc.的首席信息官；并于2013年6月至2019年1月担任卡特/奥什科什·B‘goh技术服务部的副总裁。

克里斯·赛内克担任Vestis执行副总裁总裁兼首席运营官。他于2023年9月加入Aramark，担任Aramark制服服务公司的首席运营官。在此之前，Synek先生在2021年4月至2023年2月期间担任Neovia物流公司的首席执行官。2017年7月至2021年3月，他担任XPO物流公司(纽约证券交易所代码：XPO)北美交通部部长。Synek先生职业生涯的前16年在辛塔斯公司(纳斯达克：CTAS)积累了制服、洗衣和工作场所服务的经验，后来在联合废物工业和共和国服务公司(NYSE：RSG)(2005年至2013年)和特维塔公司(2014年至2017年)担任越来越多的职责。

董事会

董事资料简介

金·斯科特的传记在上面的“执行官员”一节中列出。斯科特女士积累了宝贵的商业、管理和领导经验，是威斯蒂斯的总裁和首席执行官。Scott女士能够利用她的经验和知识为我们的董事会提供战略、管理和运营方面的重要见解。

菲利普·霍洛曼于2018年从辛塔斯退休，担任总裁和首席运营官。在他22年的辛塔斯职业生涯中，他担任过的其他职务包括租赁部门总裁兼首席运营官，全球供应链管理部门的高级副总裁，六西格玛计划的执行倡导者，分销/生产规划部门的总裁副总裁，以及工程建设部门的总裁副总裁。霍洛曼是Cintas多元化委员会的创始成员之一，并获得了王者之剑奖，这是该公司为在任职期间表现出色的企业高管保留的最高荣誉。他是普尔特集团(纽约证券交易所代码：PHM)的董事会成员和贝莱德固定收益公司的董事会成员，此前还是罗克韦尔自动化公司(纽约证券交易所代码：韩国)的董事会成员。此外，霍洛曼先生还是大西南俄亥俄州城市联盟的董事会成员和辛辛那提大学的董事会成员。霍洛曼先生拥有丰富的行业和高级管理经验以及对公司战略和运营的深厚知识，因此完全有资格在我们的董事会任职。

直到2023年5月退休之前，Doug Pertz一直担任全球全面现金管理和安全物流领域的领导者The Brink‘s Company(纽约证券交易所代码：BCO)的董事会执行主席。佩茨先生还担任过

总裁，2016年6月至2022年5月担任Brink公司首席执行官兼董事会成员。在加入Brink之前，他曾担任Recall Holdings的首席执行官兼首席执行官总裁，领导Recall从2013年的首次公开募股(IPO)到2016年的战略出售。他之前还担任过其他几家上市公司的首席执行官，包括IMC Global(美国美盛公司(纽约证券交易所代码：MOS)的前身)和卡利根水务技术公司。佩茨先生目前是先进汽车配件公司(纽约证券交易所代码：AAP)和生命记录控制公司的董事会成员。Pertz先生非常有资格担任我们的董事会成员，因为他在分支机构和路线物流、企业对企业服务、渠道和品牌营销以及通过收购实现增长方面的运营专长。

理查德·伯克曾在2012至2020年间担任综合环境服务公司Advanced Disposal Services，Inc.(纽约证券交易所代码：ADSW)的董事会主席兼首席执行官。在此之前，他于2009年至2012年担任固体废物和危险废物管理公司威立雅环境服务北美公司的总裁兼首席执行官，并于2007年至2009年担任威立雅ES固体废物公司的总裁。伯克目前在美国基础设施公司(U.S.Infrastructure Company)董事会任职，该公司是Partners Group旗下的一家地下公用事业公司。伯克先生具有丰富的行业和高级管理经验以及对公司战略、运营和财务的深厚知识，因此完全有资格担任我们的董事会成员。

Tracy Jokinen在全球不同行业拥有30多年的财务和会计经验，在担任上市公司和私营公司首席财务官期间，她专注于加速盈利增长和业务转型。最近，约基宁在2020年3月至2022年1月期间担任医疗器械公司维亚尔医疗集团的执行副总裁总裁兼首席财务官。她之前在Acelity担任执行副总裁总裁和首席财务官，从2017年6月到2019年10月被3M(纽约证券交易所代码：MM)收购。她还从2014年起担任上市制服服务公司G&K Services的首席财务官，直到2017年被Cintas(NDAQ：CINTAS)收购。Jokinen女士目前是阿拉莫集团(纽约证券交易所代码：ALG)、阵列技术公司(纳斯达克市场代码：ARY)和坎德拉公司的董事会成员。Jokinen女士非常有资格在我们的董事会任职，因为她在制服服务行业的经验以及她在上市公司的财务和董事会层面的经验。

林恩·麦基最近在2004年至2022年担任阿拉马克的执行副总裁总裁和首席人力资源官，在那里，她作为高管领导团队的一员，领导了与剥离AUS相关的初始人力资源战略。在此之前，McKee女士于1980年至2004年在阿拉马克担任过几个重要职位，包括员工关系部董事，企业人力资源部副总裁总裁，负责高管发展和薪酬，以及阿拉马克全球食品、酒店和设施服务部人力资源部高级副总裁。此外，McKee女士还负责Aramark的企业沟通、多样性、公平和包容性、可持续性、社区关系、企业房地产以及航空和会议服务。麦基女士目前是WSFS金融公司(纳斯达克代码：WSFS)的董事会成员。McKee女士完全有资格在我们的董事会任职，因为她在地区、国家和国际层面的雇佣、薪酬和福利事务方面拥有丰富的企业经验。除了在人力资源方面的专业知识外，McKee女士还带来了危机管理、公司治理、执行领导力和上市公司监督技能。

玛丽·安妮·惠特尼自2021年2月以来一直担任Waste Connections(纽约证券交易所股票代码：WCN)执行副总裁总裁兼首席财务官，拥有超过25年的深厚财务专业知识。在Waste Connections的17年任期内，惠特尼担任过多个高管级别的财务职位，每个职位的职责都有所增加，包括2018年7月至2021年2月担任高级副总裁兼首席财务官，财务主管高级副总裁，财务副总裁总裁和董事财务总监。此前，惠特尼曾在Wheelabrator Technologies担任过各种财务职位。惠特尼女士非常有资格在我们的董事会任职，因为她在上市公司拥有丰富的财务经验。

埃娜·威廉姆斯自2020年6月以来一直担任凯西百货(纳斯达克：CASY)的首席运营官，该公司是美国领先的便利店连锁店之一。她负责门店运营、供应链、燃料运营、房地产、采购以及建筑和维护。在此之前，Williams女士在2019年1月至2020年3月期间担任技术支持的医疗设备供应商National HME的首席执行官和董事会成员。威廉姆斯还曾在7-11担任高级副总裁和国际业务负责人，负责全球增长战略，负责盈亏。威廉姆斯女士还在美孚石油公司和埃克森美孚公司(纽约证券交易所代码：XOM)的运营、零售、财务和规划方面担任过多个职位。威廉姆斯女士目前是新加坡管理大学德曼法学院罗伯特·B·罗琳商业法律和领导力中心的顾问委员会成员。她也是儿童基金会的董事会成员

国际和达拉斯圣犹大领导委员会成员。威廉姆斯女士非常有资格担任我们的董事会成员，因为她的运营专长以及广泛的行业和高级管理经验。

我们修订和重述的公司注册证书规定，在我们从Aramark分离后的第三次年度股东大会之前，我们的董事会将分为三个类别，指定为I类、II类和III类，数量尽可能合理地接近相等。被指定为第I类董事的董事的任期将在分拆后的第一次股东年会上届满，并将在该次会议上连任，任期两年，至分拆后的第三次股东年会上届满。被指定为第II类董事的董事的任期将于分拆后的第二次股东年会上届满，并将在该次会议上连任，任期一年，至分拆后的第三次股东年会时届满。被指定为第三类董事的董事的任期将在分离后的第三次股东年会上届满。从分离后的第三次股东年会开始，董事将每年选举一次，任期将在下一次股东年会上届满，此后我们的董事会将不再进行分类。在我们的董事会解密之前，任何个人或团体都至少需要召开两次年度股东大会才能获得对我们董事会的控制权。

Lynn McKee和Doug Pertz是一级导演，Tracy Jokinen，Mary Anne Whitney和Ena Williams是二级导演，Richard Burke，Phillip Holloman和Kim Scott是III级导演。

董事独立自主

提供客观、独立的判断是我们董事会监督职能的核心。我们的“企业管治指引”(“企业管治指引”)列出了评估兽医学院董事独立性的若干准则。根据符合纽约证券交易所公司治理上市标准的公司治理指导方针，除非我们的董事会肯定地确定董事与Vstis或其任何子公司没有直接或间接的实质性关系，否则该董事将不被视为“独立的”。《公司治理准则》列出了影响董事独立性的所有类别的重要关系。任何低于公司管治指引所定门槛或未列入公司管治指引的关系，将被视为非实质关系。

我们的董事会肯定地确定，根据公司治理准则，Vestis的大多数董事是独立的。

董事会各委员会

我们的董事会有以下委员会，每个委员会都根据发布在我们网站上的书面章程运作：审计委员会、薪酬和人力资源委员会以及提名、治理和企业责任委员会。

审计委员会

审计委员会是根据交易所法案和纽约证券交易所上市规则下的第10A-3条成立的。审计委员会章程对审计委员会的职责作了更全面的说明。这些责任包括：

·准备美国证券交易委员会要求的审计委员会报告，将其纳入我们的委托书；

·协助我们的董事会监督和监测我们财务报表的质量和完整性；

·监督我们对企业风险的管理，监测我们遵守法律和法规要求的情况；以及

·监督我们内部审计师的工作以及我们独立注册会计师事务所的资格、独立性和业绩。

特蕾西·约基宁、理查德·伯克、道格·佩茨和玛丽·安妮·惠特尼是审计委员会的成员。约基宁女士是审计委员会主席。我们的董事会决定，审计委员会的每一名成员都是纽约证券交易所规则所设想的具有财务知识的人，并且审计委员会的每一名成员都是

金融专家“的目的，美国证券交易委员会的规则。此外，我们的董事会决定，审计委员会的每个成员都是独立的，这符合纽约证券交易所规则、交易所法案第10A(M)(3)条的定义，并符合公司治理准则。

薪酬及人力资源委员会

薪酬和人力资源委员会负有《薪酬和人力资源委员会章程》规定的职责。这些责任包括：

·制定我们的薪酬方案和高管薪酬，并建议我们董事的薪酬方案；

·监督基于股权的薪酬计划的管理；

·根据美国证券交易委员会规则和规定，编制薪酬委员会报告，该报告应包括在我们的委托书和年度报告中；以及

·监督我们的文化、人力资本管理和多样性、公平和包容性。

道格·佩茨、特蕾西·约基宁和埃娜·威廉姆斯是薪酬和人力资源委员会的成员。佩茨先生是薪酬和人力资源委员会主席。我们的董事会决定，薪酬和人力资源委员会的每个成员都是独立的，这符合纽约证券交易所规则和公司治理指导方针的定义。此外，根据《交易法》第16b-3条的规定，薪酬和人力资源委员会的成员有资格成为“非雇员董事”。

提名、治理和企业责任委员会

提名、治理和公司责任委员会具有提名、治理和公司责任委员会章程中规定的职责。这些责任包括：

·根据委员会确定的标准，确定有资格成为董事会新成员的个人；

·就所有董事职位的候选人向董事会提出建议，由董事会或股东填补；

·建议董事在董事会各委员会任职，并审查和建议改变董事会各委员会的结构和运作；

·审查并向我们的董事会推荐适用的公司治理准则；

·监督我们董事会的评估工作；

·监督我们的环境、社会和治理活动；以及

·处理董事会不时特别委托给提名、治理和公司责任委员会的其他事项。

理查德·伯克、菲利普·霍洛曼和埃娜·威廉姆斯是提名、治理和公司责任委员会的成员。伯克先生是提名、治理和公司责任委员会的主席。我们的董事会已经确定，提名、治理和公司责任委员会的每一名成员都是独立的，这符合纽约证券交易所规则和公司治理指南的定义。

薪酬委员会联锁与内部人参与

在截至2023年9月29日的财年中，我们不是一家独立的公司，也没有薪酬委员会或任何其他履行类似职能的委员会。关于目前担任我们执行官员的薪酬的决定是由Aramark做出的，如“项目11.高管薪酬”中所述。

公司治理

企业管治指引

我们对良好企业管治的承诺体现在《企业管治指引》中。《企业管治指引》阐述董事会对多项管治议题的意见及惯例，提名、管治及企业责任委员会根据现行惯例持续评估《企业管治指引》。公司治理准则可在我们的网站www.vestis.com上查阅。公司治理准则的印刷本可免费获得，方法是联系佐治亚州罗斯威尔殖民地中心公园路30076号第140室Vestis公司的公司秘书；电话：(470)2263655。

Vestis网站及其包含或关联的信息不会纳入本年度报告，也不会包含在提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中，也不会包含在向一带一路提供或提交的任何信息中。

董事会结构和领导力

根据特拉华州法律的规定，我们的董事会管理和指导兽医学院的业务和事务，并通过兽医学院董事会会议和三个常设委员会开展业务：审计委员会、薪酬和人力资源委员会以及提名、治理和企业责任委员会。

我们董事会的目标是实现最佳的董事会领导结构，以有效监督和管理我们的事务。我们的董事会认为，没有一种单一的、普遍接受的方法来提供有效的董事会领导，每一种领导结构都必须根据所涉及的个人和公司面临的具体情况来考虑。因此，我们的董事会认为适合我们的董事会领导结构可能会随着情况的需要而变化。

我们的董事会由董事会主席菲利普·霍洛曼和副主席道格·佩茨领导。我们预计，股东的利益将得到有效和独立的管理层监督的保护。我们的董事会已经确定，在这个时候，由不同的董事担任董事长和首席执行官是对我们最好的董事会组织。此外，根据纽约证券交易所的上市标准和公司治理准则的定义，八名董事中有六名是独立的。我们董事会的三个常设委员会--审计委员会、薪酬和人力资源委员会以及提名、治理和公司责任委员会--均由独立董事组成。

董事会评估

我们的董事会专注于通过对自身及其委员会的有效性进行严格的评估来提高业绩，以增加股东价值。我们的董事会将对其业绩进行自我评估，征求所有董事对各种事项的意见和看法，包括：

·董事会及其运作的有效性；

·董事会的领导结构；

·董事会的组成，包括董事的能力、经验和知识；

·董事会互动的质量；以及

·董事会各委员会的效力。

根据其章程的规定，提名、治理和企业责任委员会监督我们的董事会和委员会的评估过程。每年，提名、治理和公司责任委员会将确定适当的评价形式，并考虑程序的设计，以确保其既有意义又有效。我们董事会的评估过程将包括聘请外部独立的第三方顾问进行定期评估。我们董事会自我评估的结果将由提名、治理和公司责任委员会主席提交给董事会全体成员。作为评估的一部分，我们的董事会将评估前一年自我评估中目标改进的领域的进展情况，以及明年将采取的提高董事会有效性的发展行动。每个委员会将通过类似的程序对其业绩进行年度自我评估。

董事提名流程

董事提名者的股东推荐

要推荐一名候选人供提名、治理和公司责任委员会考虑，股东应提交一份关于被提名人资格的书面声明，包括全名和地址：Vestis公司，提名、治理和公司责任委员会，C/o，殖民地中心公园路500号，Suit140，Roswell，佐治亚州30076。提交的书面材料应符合我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中规定的所有要求。委员会将按照上述程序考虑股东推荐的所有候选人，并满足董事提名者和董事会成员属性的最低资格。

股东提名

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，任何有权在股东周年大会上投票的股东都可以按照某些规定的程序提名一名或多名董事候选人参加该年度股东大会的选举。股东必须及时向我们的公司秘书提供书面通知，表明股东有意作出这样的提名。为了及时，股东必须在不早于上一年度年会一周年前120天但不迟于上一年度年会一周年前90天发出书面通知；但如股东周年大会日期早于该周年大会日期前30天或该周年大会日期后60天以上，则股东必须于该周年大会日期前第120天营业时间结束前，及不迟于该周年大会日期前第90天营业时间结束时，或如该周年大会日期首次公布日期少于该周年大会日期前100天，则在首次公布该会议日期的翌日第十天，如此递交通知。通知必须包含我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程所要求的所有信息。任何此类通知必须发送到我们的主要执行办公室：Vestis公司，C/o，殖民地中心公园路500号，Suit140，Roswell，佐治亚州30076。

提名、治理和公司责任委员会的作用

提名、治理和公司责任委员会不会设定董事必须达到的具体、最低资格，才能让提名、治理和公司责任委员会向我们的董事会推荐他们。相反，它认为应该根据董事和董事候选人的个人优点进行评估，考虑到我们的需求和董事会的组成。在提名一批董事时，提名、治理和公司责任委员会的目标将是挑选具有技能和经验的个人，这些个人可以帮助我们运营业务，并对我们的战略和管理进行有效监督。提名、治理和公司责任委员会将考虑股东推荐的候选人，所有候选人都将以相同的方式接受评估，无论是谁推荐的候选人提名。在审查潜在的董事候选人的资格时，提名、治理和企业责任委员会将考虑：

·个人董事是否具备以下个人特征：正直、教育、问责、商业判断力、商业经验、声誉和高绩效标准；以及

·它认为合适的所有其他因素，其中可能包括会计和财务专业知识；行业知识；薪酬、人力资源和文化经验；战略制定经验；首席执行官和高级管理人员领导经验；以前在上市公司董事会任职的经验；国际业务经验；公司融资和资本市场经验；并购和业务发展经验；供应链经验；信息技术和网络安全经验；研发和创新经验；传统和数字营销和销售经验；应对破坏性风险和创新的经验；年龄、性别、民族和种族背景；公民和社区关系；对其他企业的现有承诺；与其他目标的潜在利益冲突；法律方面的考虑，如反垄断问题；以及我们现有董事会的规模、组成和综合专业知识。

我们的董事会认为，作为一个整体，它应该努力拥有以下核心能力：会计和财务、管理、危机应对、行业知识、国际领导力和战略/愿景等。虽然我们的董事会没有关于多元化的正式政策，但提名、治理和企业责任委员会以及董事会将努力确保我们的董事会由拥有与董事会监督我们的业务和战略相关的广度和深度经验以及多样化的背景和视角的个人组成，以便有效地了解我们员工、客户和客户的需求。公司管治指引规定，除非获提名、管治及公司责任委员会批准，否则任何人士如在董事一词开始时已年满75岁或以上，均不得担任董事非雇员。

风险管理的监督

董事会和委员会的作用。我们的管理层负责日常风险管理活动。我们的董事会直接和通过其委员会负责监督我们的风险管理。

审计委员会定期审查我们的会计、报告和财务做法，包括我们财务报表的完整性、对行政和财务控制的监督以及我们对法律和法规要求的遵守。此外，审计委员会还审查与遵守道德标准有关的风险，包括我们的商业行为政策(讨论如下)、我们对企业风险管理的方法以及运营风险，包括与信息安全和系统中断有关的风险。在网络安全方面，审计委员会监测我们的网络安全风险状况，定期接收管理层关于所有与网络安全有关的事项的最新情况，并向我们的全体董事会报告。审计委员会通过与管理层的定期会议，包括会计、财务、法律、信息技术和内部审计职能，审查和讨论与其监督领域相关的风险，并就其审查向我们的董事会提交报告。薪酬和人力资源委员会负责监督与薪酬相关的风险管理。提名、治理和公司责任委员会负责监督与我们董事会结构和其他公司治理政策和实践相关的风险。薪酬、人力资源和提名、治理和企业责任委员会也定期向我们的董事会报告调查结果。

本公司行政总裁及其他行政人员定期向非执行董事及审计署、薪酬及人力资源委员会及提名、管治及企业责任委员会汇报工作，以确保有效及高效率地监督我们的活动，并协助进行适当的风险管理及持续的管理控制评估。此外，我们的董事会定期收到来自管理层的详细的经营业绩评估。我们内部审计部总裁副主任在职能和行政上向我们的首席财务官报告，并直接向审计委员会报告。我们相信，我们董事会的领导结构为我们的活动提供了适当的风险监督。

补偿方案的风险评估。关于我们的薪酬政策和做法，我们的管理层将审查其政策和做法，以确定它们是否构成合理地可能对我们产生重大不利影响的风险。在进行此风险评估时，管理层将审查我们薪酬和福利计划(尤其是基于绩效的薪酬计划)和相关政策的设计、这些计划可能造成的潜在风险以及我们的计划有助于降低风险的特点。考虑的因素包括现金和股票组合与短期和长期重点之间的有效平衡；多种业绩指标的使用；大量持股指导方针；追回政策；反对冲政策；以及独立委员会对薪酬计划的监督。

高级财务官道德准则和商业行为政策

我们维持一套适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他高级财务官的高级财务官道德守则。该准则要求我们的高级财务官从事并促进诚实和道德的行为，并在我们提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件以及其他公共通信中提供全面、公平、准确、及时和可理解的披露。除其他事项外，我们的高级财务人员不得采取任何行动，以欺诈性地影响、强迫、操纵或误导我们的独立公共会计师，以使我们的财务报表具有重大误导性。该守则促进对适用法律的遵守，及时对违规行为进行内部报告，并追究遵守守则的责任。

我们还坚持适用于我们所有员工的商业行为政策，并阐述了我们在许多问题上的政策和期望，包括利益冲突、保密、遵守法律(包括内幕交易法)、保护和使用我们的资产以及商业道德。商业行为政策规定了解决潜在利益冲突(或利益冲突的表象)的程序，以及保密沟通和处理有关会计、内部控制和审计事项的问题的程序。

我们还为Vestis队友保留道德热线电话号码(“热线”)，作为提出担忧(包括对可能违反商业行为政策的担忧)的一种手段。该热线向世界各地的所有队友开放。使用热线的队友可以选择匿名，在调查调查过程中，所有询问都将在可行的范围内保密。所有热线查询都将转交给我们的法律部门进行调查。审计委员会会被告知任何可能对我们有重大影响的报告事项，无论是通过热线还是其他方式，包括会计、内部控制或审计事项，或涉及管理层或在内部控制中扮演重要角色的人员的任何欺诈行为。

任何对高管和董事的商业行为政策任何条款的豁免都将通过邮寄到下文规定的网站地址迅速披露给股东。此外，对业务操守政策的某些修订，以及给予我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官的企业管治指引某些条文的任何豁免，均张贴于下述网站地址。我们打算通过在我们的网站上张贴以下信息来满足Form 8-K第5.05项关于修订或豁免适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或执行类似职能的人员的《高级财务官道德守则》条款的要求。

《高级财务官道德守则》和商业行为政策可在我们的网站www.vestis.com上查阅。

高级财务官道德守则和商业行为政策的印刷本可免费获得，方法是联系佐治亚州罗斯韦尔殖民地中心公园路30076号殖民地中心公园路500号的公司秘书；电话：(470)2263655。

与董事的沟通

我们的董事会致力于与我们的股东进行有意义的接触，并欢迎提出意见和建议。希望与董事长或非管理层董事集体联系的股东和其他感兴趣的各方可以通过发送书面通知提请董事长注意，c/o Vestis公司，公司秘书办公室，500殖民地中心公园路500号，Suit140，Roswell，佐治亚州30076。

根据通信中概述的事实和情况，致董事会或董事会成员的通信将酌情分发给董事会或董事的任何一名或多名董事。

公司秘书办公室向董事会提交收到的所有通信，但在所有情况下，不包括与董事会职责和职责无关的项目，如垃圾邮件和群发邮件。

第16(A)节实益所有权报告合规性

根据1934年证券交易法第16(A)条，公司的执行人员和董事以及拥有公司普通股10%以上的个人必须向美国证券交易委员会提交报告，披露他们在普通股中的实益所有权的数额和性质，以及这种所有权的变化。根据我们对第16(A)条备案文件的审查，在2023财年，我们的董事、高管或持有超过10%普通股的实益所有人都没有及时提交第16(A)条要求的任何报告。

第11项：增加高管薪酬。

薪酬问题的探讨与分析

截至2023年9月29日，我们是Aramark的子公司，还不是一家独立的公司，我们的薪酬委员会尚未成立。分离后，我们有自己的高管和董事会的薪酬和人力资源委员会(“兽医薪酬委员会”)。以下个人担任Vestis的执行干事，自离职之日起生效，并被视为我们2023财年的指定执行干事：

·金·斯科特、总裁和首席执行官

·里克·狄龙，执行副总裁总裁兼首席财务官

·蒂莫西·多诺万，执行副总裁总裁，首席法律官兼总法律顾问

·安吉拉·科文，执行副总裁总裁兼首席人力资源官

·施正荣，常务副总裁总裁和首席技术官

本薪酬讨论和分析的以下部分描述了Aramark的高管薪酬理念、适用于Aramark指定的2023财年高管的高管薪酬计划要素、某些Aramark高管薪酬计划、政策和实践，以及分离后我们预期的高管薪酬安排的某些方面。

就本节而言，一般而言，凡提及“被点名的执行干事”或“近地天体”时，指的是Aramark的被点名的执行干事，而提及的“我们被点名的执行干事”或“Vestis近地天体”，指的是上文所述的Vestis的执行干事。由于兽医任命的高管不是阿拉马克任命的高管，本文中描述的一些信息不直接适用于确定其历史薪酬，我们已设法在相关情况下注意到这一点。

阿拉马克的高管薪酬设计

Aramark的高管薪酬计划旨在留住和激励高管，并奖励实现Aramark业绩目标与为股东创造价值相一致的目标。这一点很重要，因为它的业绩在很大程度上取决于其领导团队的天赋、技能和参与度。Aramark通常通过销售额、收益和自由现金流的增长来衡量其业绩，这些指标反映在其激励计划中。通过专注于这些业绩指标，Aramark相信其激励计划将推动更广泛的股东价值创造。Aramark通过与Aramark普通股相关的股权补偿奖励，将其高管的长期利益与股东的长期利益联系在一起。股权通常以绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和限制性股票单位(“RSU”)的形式交付。PSU通常占赠款的50%，只有在实现长期业绩目标的情况下才能提供价值。Aramark的高管也是通过他们对Aramark成功的个人贡献来衡量的，这是基本工资调整决策中的一个考虑因素。我们预计在分离后立即遵循Aramark高管薪酬计划的设计，尽管长期激励股权奖励的构成将有所不同，因为Vestis的所有高管将在2024财年以PSU(50%)、股票期权(25%)和RSU(25%)的形式和组合获得年度长期激励股权奖励。

阿拉马克的高管薪酬原则和运营框架

Aramark的高管薪酬计划由其薪酬和人力资源委员会监督，该委员会是Aramark董事会的一个委员会(“Aramark薪酬委员会”)，以支持Aramark的业务战略。以下是其2023财年高管薪酬计划的薪酬原则和操作框架，这些原则和操作框架是我们在离职后针对高管的薪酬政策的原则和操作框架：