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日到期成员2022-09-030001003078MSM: SeniorNotes 将于 2023 年 1 月 12 日到期成员MSM：私募债务会员2023-09-020001003078MSM: SeniorNotes 将于 2023 年 1 月 12 日到期成员MSM：私募债务会员2022-09-030001003078MSM：私募债务会员MSM: Series2019说明将于2024年3月5日到期成员2023-09-020001003078MSM：私募债务会员MSM: Series2019说明将于2024年3月5日到期成员2022-09-030001003078MSM: 货架设施协议会员MSM: SeriesNotes2024 年 3 月 5 日到期成员2023-09-020001003078MSM: SeniorNotes 将于 2023 年 1 月 12 日到期成员2023-09-020001003078MSM: SeniorNotesOneMember2023-09-020001003078MSM：经修订的循环信贷机制会员2017-04-300001003078MSM：经修订的循环信贷机制会员2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：信用证会员MSM：经修订的循环信贷机制会员2023-09-020001003078MSM：信贷机构承诺成员MSM：经修订的循环信贷机制会员2023-09-020001003078MSM: 经修正的非委员会设施成员2023-09-020001003078MSM: 经修正的非委员会设施成员2022-09-030001003078MSM: 经修正的非委员会设施成员2022-09-042023-09-020001003078MSM：私募债务会员MSM: SeniorNotesTwoMember2016-07-310001003078MSM: SeniorNotes将于2025年6月11日到期成员MSM：私募债务会员2018-06-300001003078MSM：私募债务会员MSM: SeniorNotes2027 年 3 月 5 日到期成员2020-03-310001003078MSM：私募债务会员MSM: SeniorNotesOneMember2023-07-310001003078MSM: 货架设施协议会员2018-01-310001003078MSM: 货架设施协议会员MSM: 系列说明将于2023年1月12日到期成员2023-01-310001003078MSM：私募债务和货架融资协议成员2022-09-042023-09-020001003078MSM: 股票回购计划会员US-GAAP：普通阶级成员2021-06-290001003078MSM: 股票回购计划会员US-GAAP：普通阶级成员2023-09-020001003078US-GAAP：后续活动成员2023-10-110001003078US-GAAP：后续活动成员2023-10-062023-10-060001003078US-GAAP：员工股权会员2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：员工股权会员2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：员工股权会员2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：绩效股成员2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：绩效股成员2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：绩效股成员2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：员工股票会员2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：员工股票会员2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：员工股票会员2020-08-302021-08-280001003078MSM: 二千五全方位商业激励计划会员2023-09-020001003078US-GAAP：员工股权会员2022-09-030001003078US-GAAP：员工股权会员2023-09-020001003078MSM: 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个人0001003078US-GAAP：后续活动成员MSM：两位个人会员2023-10-310001003078US-GAAP：后续活动成员MSM：一位个人会员2023-10-310001003078MSM: KristenactisGrande 会员2023-06-042023-09-020001003078MSM: KristenactisGrande 会员MSM：KristenactisGranderule 交易安排类别普通股会员2023-09-020001003078MSM: KristenactisGrande 会员MSM：KristenactisGranderule 交易安排限制性股票单位会员2023-09-0200010030782023-06-042023-09-020001003078US-GAAP：信用损失成员免税额2020-08-290001003078US-GAAP：信用损失成员免税额2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：信用损失成员免税额2021-08-280001003078US-GAAP：信用损失成员免税额2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：信用损失成员免税额2022-09-030001003078US-GAAP：信用损失成员免税额2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：信用损失成员免税额2023-09-02
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________________
表单 10-K
__________________________________
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
在截至的财政年度 9 月 2 日, 2023
或者
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡期内
委员会档案编号： 1-14130
__________________________________
MSC 工业直销有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
__________________________________
纽约11-3289165
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
布罗德霍洛路 515 号, Suite 1000，梅尔维尔, 纽约
11747
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(516) 812-2000
（注册人的电话号码，包括区号）
__________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.001美元MSM纽约证券交易所
根据该法第12（g）条注册的证券： 没有
__________________________________
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的x没有 o
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 o 没有x
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器x
加速文件管理器 o
非加速过滤器 o
规模较小的申报公司 o
新兴成长型公司 o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 x
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 o
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 o没有 x
截至2023年3月3日，注册人的非关联公司持有的A类普通股的总市值约为美元3,944,227,738.
截至2023年10月6日， 57,241,468注册人的A类普通股已流通。
以引用方式纳入的文档
注册人向美国证券交易委员会提交的与注册人2024年年度股东大会有关的最终委托书的部分以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分，仅限于此处所述的范围。

目录
MSC 工业直销有限公司
10-K 表年度报告
截至2023年9月2日的财政年度
目录
页面
第一部分
关于前瞻性陈述的警示性说明
1
第 1 项。
商业
3
第 1A 项。
风险因素
12
项目 1B。
未解决的工作人员评论
21
第 2 项。
属性
21
第 3 项。
法律诉讼
21
第 4 项。
矿山安全披露
21
第二部分
 
第 5 项。
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
22
第 6 项。
[保留的]
23
第 7 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
项目 7A。
关于市场风险的定量和定性披露
35
第 8 项。
财务报表和补充数据
36
第 9 项。
会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
71
项目 9A。
控制和程序
71
项目 9B。
其他信息
74
项目 9C。
披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息
74
第三部分
 
项目 10。
董事、执行官和公司治理
74
项目 11。
高管薪酬
74
项目 12。
某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜
74
项目 13。
某些关系和关联交易，以及董事独立性
74
项目 14。
首席会计师费用和服务
75
第四部分
项目 15。
附录和财务报表附表
76
项目 16。
表格 10-K 摘要
76
签名
80
i
目录
第一部分
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-K表年度报告（本 “报告”）包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。包含此类前瞻性陈述的讨论可以在本报告第一部分的第1项和第二部分的第7项中找到，也可以在本报告中找到。“将”、“可能”、“相信”、“预期”、“思考”、“期望”、“估计”、“计划”、“打算” 和类似的表述旨在识别前瞻性陈述。此外，涉及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述，涉及战略、计划或意图讨论的陈述，关于管理层对未来事件或市场前景的假设、预测或预测的陈述，以及除当前或历史事实陈述之外的任何其他陈述，均为前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则我们明确表示没有义务公开披露对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交本报告后发生的事件或情况。这些前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，包括但不限于本报告第一部分第1A项和第二部分第7项中讨论的风险和不确定性。此外，新的风险可能会不时出现，管理层无法预测此类风险或评估此类风险对我们业务或财务业绩的影响。因此，未来的业绩可能与历史业绩或这些前瞻性陈述所讨论或暗示的业绩存在重大差异。鉴于这些风险和不确定性，读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容：
•我们经营所在市场的总体经济状况；
•改变客户和产品组合；
•商品、能源和劳动力价格的波动，长期的低、高或快速通货膨胀的影响，以及利率波动；
•竞争，包括竞争对手采用激进的定价策略或销售方法；
•行业整合和工业分销部门的其他变化；
•我们从投资和战略计划中实现预期收益的能力，包括我们从现货采购供应商向客户的关键任务合作伙伴过渡；
•我们有能力通过重组活动和结构成本降低实现预期的成本节约和收益；
•保留某些关键管理人员；
•我们客户的信用风险；
•高呃，通货膨胀和利率波动;
•客户取消或重新安排订单的风险；
•难以调整客户对我们产品的需求，这可能导致无法销售从制造商那里订购的多余产品，从而减少库存，或者反过来可能导致此类产品的库存短缺；
•运输中心、航运港口、我们的总部或我们的客户履行中心停工、劳动力短缺或其他中断，包括因极端天气条件造成的停工、劳动力短缺或其他中断；
•中断或违反我们的信息技术系统或违反数据隐私法的行为；
•我们吸引、培训和留住合格的销售和客户服务人员以及金属加工和专业销售专家的能力；
•关键供应商或承包商损失或关键品牌或供应链中断的风险，包括进口限制造成的风险 或全球地缘政治状况;
•政府贸易或制裁政策的变化，包括重大进口限制或关税或暂停对某些国家或地区的经济活动的影响；
•与开设或扩建我们的客户配送中心相关的风险；
•我们估算在自保计划下产生的医疗索赔费用的能力;
•由于我们的业务性质而产生的诉讼风险；
•与收购业务整合或其他战略交易相关的风险；
•对未偿借款的财务限制；
•我们维持信贷额度的能力 或者以我们认为有吸引力的条件进行额外借款;
•未能遵守适用的环境、健康和安全法律法规以及其他适用于我们业务的法律；
•政府或监管程序的结果；
1
目录
•因我们的收购而记录的商誉和其他无限期无形资产可能会受到损害；
•由于我们无法控制的因素，我们的普通股价格可能会波动；
•我们的主要股东将继续对我们的决策产生重大影响；以及
•我们从重新分类中实现预期收益的能力（定义见下文）。

2
目录
第 1 项。业务。
普通的
MSC Industrial Direct Co., Inc.（及其全资子公司和持有控股财务权益的实体，即 “MSC”、“MSC Industrial”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是北美领先的金属加工和维护、维修和运营（“MRO”）产品和服务的分销商。80多年来，我们一直推动工业产品分销创新，帮助制造业客户解决金属加工、MRO和运营方面的挑战。通过我们的金属加工技术专业知识和库存管理以及其他供应链解决方案，我们由7,000多名员工组成的团队有助于保持客户的制造业务正常运行，并提高他们的效率、生产力和盈利能力。
我们为美国、加拿大、墨西哥和英国的广泛客户提供服务，从个人机械车间到《财富》1000强制造公司，再到美国总务管理局和美国国防部等政府机构。我们运营着一个由六个客户配送中心、10个区域库存中心、38个仓库（36个在北美，两个在欧洲）和四个制造基地组成的复杂网络，其中包括在2023年1月收购Buckeye和Tru-Edge时收购的两个地点（分别定义见下文）。我们的客户履行中心位于宾夕法尼亚州哈里斯堡、乔治亚州亚特兰大、印第安纳州埃尔克哈特、俄亥俄州哥伦布、内华达州里诺和伊利诺伊州汉诺威公园或其附近。

我们通过产品目录、手册、电子商务渠道（包括我们的网站）提供大约 240 万个活跃、可销售的库存单位（“SKU”） https://www.mscdirect.com（“MSC 网站”）；我们的库存管理解决方案；以及我们的客户服务中心、客户履行中心、区域库存中心和仓库。我们出售的许多产品都存放在库存中，因此这些库存产品的订单将在收到订单当天处理和配送。对于在美国东部时间晚上 8 点之前下达的符合条件的订单，我们在全国范围内提供次日送达服务（不包括 C 类消费品类别的商品）。我们的客户可以选择多种便捷的下单方式：MSC 网站、电子采购平台、库存管理解决方案（包括厂内和自动售货解决方案）、客户服务中心以及与我们的电话销售人员和外部销售人员的直接沟通。此外，MSC 强大的采购能力和庞大的供应商基础使我们能够在现有产品之外进一步满足客户的需求。
我们相信，我们推动客户成功的增值解决方案将使 MSC 与以交易为中心的传统分销商区分开来。当客户与我们合作满足其金属加工、MRO、C 类消耗品和原始设备制造商（“OEM”）产品需求时，我们会努力为他们节省资金。我们专注于与客户建立牢固的合作伙伴关系，帮助他们提高生产力、盈利能力和增长。我们通过多种方式来做到这一点：
•我们经验丰富的团队包括客户服务代表、金属加工专家、安全专家、流体连接器专家、库存管理专家、厂内和技术支持团队以及经验丰富的销售人员，他们专注于通过降低运营成本来推动客户取得成功；
•我们强大的系统和交易数据使我们能够为客户提供见解，帮助他们降低供应链和运营成本；
•我们庞大的产品库存使我们的客户能够与更少的供应商打交道，简化他们的采购工作并降低他们的管理成本；
•我们的及时发货使我们的客户能够减少库存投资和保管成本；
•我们的采购流程将多次购买合并为一个订单，为一段时间内的多次购买提供一张发票，并直接向一个或多个设施的特定部门和人员发货，从而降低客户的管理成本；
•我们广泛的电子商务能力提供复杂的搜索和交易功能、访问实时库存、特定客户定价、工作流程管理工具、定制报告和其他功能。我们还可以直接与许多金属加工应用程序、市场和采购门户对接；
•我们的 “Better MRO” 数字平台为我们的客户提供知识和见解，为他们的员工和业务运营提供帮助；
•我们与主要供应商合作伙伴及其研发团队的合作为工厂车间带来价值和生产力；
•我们的库存管理解决方案使我们的客户能够减少库存量，同时仍然可以显著限制关键物品缺货的情况；
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•我们的专有软件解决方案，名为 Ap Op®（应用优化），使我们的金属加工专家能够记录客户在一系列应用中节省的生产力，包括磨削、铣削、车削、螺纹加工、锯切、孔加工、金属加工液和其他制造工艺改进；
•我们的专属服务，MSC MillMax®，专注于最大限度地提高铣削生产率和降低成本，同时将铣削优化过程缩短到一小部分时间，这有助于客户提高材料去除率、缩短循环时间、改善表面光洁度并延长刀具寿命，从而提高生产率、质量和利润；以及
•我们与制造刀具数据领域的行业领导者MachiningCloud的战略合作伙伴关系为制造业客户的加工应用需求提供一站式解决方案，而MachiningCloud的平台和制造商提供的数据与MSC丰富的产品和库存可用性相结合，简化了购买流程，提高了客户的生产流程效率。

行业概述
MSC 在一个庞大而分散的行业中运营，该行业由全国、地区和地方分销商、零售店、小型分销商、在线分销商、直邮供应商、大型仓库商店和制造商自己的销售队伍组成，这些销售队伍为 MRO 客户提供服务。
MSC 是金属加工产品的领先分销商，在行业中脱颖而出。我们继续扩大技术支持并加强供应商关系，尤其是在我们的金属加工产品方面。我们的员工分享他们在金属加工和 MRO 产品方面的深厚专业知识和知识，以帮助我们的客户实现他们的目标。
几乎所有工业和服务企业都对MRO供应有持续的需求。除最大的工业厂房外，这些企业通常没有资源来有效管理和监控其MRO库存。他们花了不必要的钱来购买和追踪供应，这为 MSC 提供了充当一站式 MRO 产品供应商的机会。即使是较大的设施也经常将其供应品存储在多个地点，因此它们经常携带过多的库存和重复的采购订单。在许多组织中，多人通常通过昂贵的一次性购买少量购买相同的物品，这导致了更高的采购成本和管理人员为跟踪供应而付出的努力。
由于可用资金有限，电子商务能力和运营杠杆有限，小型工业分销商面临着越来越大的压力，需要整合和/或削减服务和产品线以保持竞争力。他们的挑战代表了 MSC 的机会。我们提高了客户的采购效率并降低了成本，因为我们的产品使我们的客户能够整合供应商、采购订单和发票，减少库存跟踪、库存决策、采购和缺货情况。此外，通过供应商管理库存（“VMI”）、客户管理库存（“CMI”）和自动售货解决方案，我们使客户能够使用复杂的库存管理解决方案。
商业战略
MSC 的业务战略的基础是通过降低客户购买和使用金属加工、MRO、C 类消耗品和 OEM 产品的总成本，帮助他们提高生产力和利润。利用我们在金属加工产品方面的专业知识、知识和经验将继续是我们业务战略的关键原则。我们以客户为中心的文化和高接触互动模式为我们的客户创造了价值，并建立了深厚的客户关系。我们的业务战略包括以下关键要素：
技术专长和支持。我们通过现场销售专家和集中技术团队代表提供技术支持和一对一服务。我们拥有一支由 150 多名金属加工和专业销售专家组成的专业团队，他们与客户合作以改善他们的制造流程和效率，还有一支技术支持团队，通过电话和电子邮件为我们的销售团队和客户提供帮助。这些金属加工和专业销售专家面向客户，与我们的客户并肩合作，进行现场需求分析并确定生产率提高的机会。我们使用我们的 App Op® 专有软件用于捕获应用程序数据并为我们的客户提供有据可查的成本节约。我们的专属服务，MSC MillMax®，专注于最大限度地提高铣削生产率和降低成本，同时将铣削优化过程减少到一小部分
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时间。我们的客户认识到了能够提供技术支持以改善其运营和生产力的分销商的价值。
库存管理解决方案。 我们的方法从全面的客户评估开始。我们的专家助理开发和推荐可为客户提供卓越价值的解决方案。根据客户的规模和需求，我们会定制选项以解决复杂性和流程，以及特定的产品、技术问题和成本目标。这些选项包括电子采购、VMI、CMI、自动售货机、工具床控制或厂内解决方案。我们世界一流的采购、物流和业务系统提供可预测、可靠和可扩展的服务。
产品种类繁多。客户想要全方位的产品选择，尽管他们希望减少与之合作的供应商数量。我们提供 “更好更好” 的替代品，包括一系列品牌名称、MSC 独家品牌和通用 MRO 产品。MSC 广泛的产品选择使客户能够在每次购买时选择正确的价格和质量组合，以满足他们的需求。
当日发货和次日送达。我们保证核心金属加工和 MRO 产品的当日发货，使客户能够减少供应库存。我们约有 99% 的时间为库存商品提供当日发货保证。对于在美国东部时间晚上 8 点之前下达的符合条件的订单，我们在全国范围内提供次日送达服务（不包括 C 类消费品销售渠道商品）。我们知道我们的客户非常重视这项服务，与不提供次日送达的地区相比，MSC 的销售额要高得多。
卓越的客户服务。我们对客户服务的承诺始于我们的许多员工，他们分享了他们在金属加工、MRO、C 类消耗品和 OEM 产品方面的深厚专业知识和知识，以帮助我们的客户取得更大的成功。我们投资于复杂的信息系统，并提供广泛的培训，使我们的员工能够更好地为客户提供支持。使用我们专有的客户支持软件，我们的客户服务代表可以：实时告知客户产品的可用性；推荐替代产品；验证信用信息；接收特殊订单、定制订单或制造商直接订单；使用先前输入的客户产品代码交叉检查库存物品；安排或提供技术援助。我们提供：定制账单；客户储蓄报告；电子数据交换订购；电子商务功能；批量折扣；以及客户要求的特种物品库存。
对技术创新的承诺。我们采用技术创新来支持我们的客户，这反过来又推动了我们的增长，改善了我们的客户服务并降低了我们的运营成本。这些创新使我们的购买行为更加有效，改善了我们的自动库存补货并简化了订单配送。MSC 的专有软件可帮助我们的客户和销售代表实时确定产品的可用性，并评估替代产品和价格。通过使用先进的系统和机器人平台，我们的仓库实现了自动化，这使我们能够快速处理次日交货的订单，效率更高。
我们还不断升级我们的分销方法和系统，提供全面的电子订购功能，以支持客户的采购订单处理。我们将继续投资我们的VMI、CMI和自动售货解决方案，以简化客户补货并削减客户库存。我们的自动售货解决方案包括不同种类的机器，例如储物柜或旋转木马，它们可以独立使用，也可以与其他机器组合使用。MSC 自动售货机使用网络或基于 Web 的软件使客户能够获得库存可见性、节省时间并提高盈利能力。
数字技术和 MSC 网站。 MSC 网站包含具有电子订购功能的可搜索在线目录，并提供个性化的实时库存可用性、在线账单支付、交货跟踪状态和其他增强功能，包括工作流程管理工具。MSC 网站上用户友好的搜索引擎允许客户按关键字、零件描述、竞争零件编号、供应商编号或品牌查找 SKU。还可以找到详细介绍 MSC 的厂内和其他库存管理解决方案的信息。MSC 网站是我们降低客户交易成本和交付时间战略的关键组成部分。
有竞争力的定价。 客户越来越多地评估他们的总采购成本，其中我们的工业用品是其中的重要组成部分。因此，我们在战略上调整客户定价以保持竞争力，同时捕捉我们综合服务的价值。
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增长战略
我们的增长战略包括多项举措，以获得市场份额，并将 MSC 从现货采购供应商转变为客户的关键任务合作伙伴。这些举措包括以下内容：
扩大和增强我们的金属加工能力，以积极渗透重型和轻型制造业的客户。MSC 是北美领先的金属加工产品分销商。我们继续扩大技术支持并加强供应商关系。我们将继续开发以MSC独家品牌销售的高性能金属加工产品，为我们的客户提供高价值的产品替代方案。我们的金属加工领域专家和集中技术支持团队成员在加工、编程、管理和工程方面拥有不同的背景。他们帮助我们的客户从我们深厚的供应商基础和独家品牌中为工作选择合适的工具。
为我们的公共部门和国民账户客户扩大计划.我们的公共部门计划致力于成为行业领导者和主要公共部门终端客户值得信赖的顾问。尽管 MSC 为商业部门提供金属加工和 MRO 用品已有 80 多年，但我们认识到向公共部门多元化发展的重要性。在过去的几年中，MSC投资了我们的公共部门计划，并与联邦、州和地方机构签订了几份大型合同，我们预计将继续扩大公共部门计划的范围，以利用我们最近的成功为MSC的未来增长做好准备。
我们通常在企业范围内为大型客户提供定制的国民账户计划。这些国民账户客户重视我们以电子方式支持其采购需求以降低交易成本的能力。我们专职的全国客户经理和运营专家提供供应链解决方案，通过提高客户的MRO采购可见性和改善管理，降低其采购和所有权的总成本。我们通过向这些客户提供企业和站点层面的详细报告来证明这些节约。
通过各种增值计划增加现有客户的销售额并吸引新客户。我们的增值计划包括业务需求分析、库存管理解决方案和工作流程管理工具。我们的客户特别看重我们的工业自动售货解决方案，该解决方案可以容纳从精密切削刀具到维修（MRO）用品等一系列产品。我们正在增加对自动售货机、VMI 和不断增长的厂内解决方案计划的投资。
增强电子商务能力。MSC 网站是一个以企业对企业为导向的横向市场，服务于金属加工和 MRO 市场。MSC 网站允许客户在不牺牲定制服务的情况下享受额外的便利。MSC 网站是我们降低客户交易成本和内部申购时间战略的关键组成部分。MSC 继续评估 MSC 网站并征求客户反馈，不断进行改进，以确保它仍然是我们市场上首屈一指的网站。MSC 网站提供订单批准（工作流程）和采购订单控制等高级功能，我们的客户可以与这些功能进行互动，从而获得商业价值，而不仅仅是下订单。许多大型客户账户使用销售一套电子商务产品的电子采购解决方案提供商与 MSC 进行业务交易。我们与其中许多提供商有联系，并将继续评估和扩展我们的电子采购能力。
有选择地进行战略收购和投资。MSC 是高度分散的工业分销市场的领导者，拥有大量的有机增长和收购性增长机会。我们有选择地进行战略收购，以加深我们的金属加工专业知识，将我们的能力扩展到战略邻近地区，例如OEM紧固件、硬件和组件，并扩大我们在北美的市场。我们还力求对我们认为为我们的业务提供增长机会和改善运营绩效的企业和其他企业进行有针对性的投资。
2023年1月，公司收购了七叶树工业供应公司的某些资产并承担了某些负债。（“Buckeye”），一家总部位于俄亥俄州的金属加工分销商，以及总部位于俄亥俄州的定制工具制造商Tru-Edge Grinding, Inc.（“Tru-Edge”）。Buckeye主要满足大型制造商的金属加工需求。MSC Industrial计划在Buckeye的技术、高接触关系和增值服务的基础上再接再厉，为客户提供广泛的产品组合，以支持客户的全部金属加工和维修需求。Tru-Edge 为 MSC Industrial 带来了新功能，包括从头开始设计和制造零件，重点关注汽车和医疗市场。该公司预计将通过以下方式推动其现有的中西部制造业客户群的收入增长
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利用 Tru-Edge 提供的服务。该公司认为，Tru-Edge提供的技术专业知识和增值服务将支持其为客户节省成本的努力。
扩大直销队伍的规模并提高其生产力。我们投入了资源，为我们的销售代表提供了更多与客户打交道的时间，并提供了更多的支持，以推动客户生产力的提高，为我们的客户提供个性化体验。截至2023年9月2日，我们的现场销售和服务助理员工人数为2572人。我们认为，我们的销售队伍投资在公司收入表现的整体成功中发挥了关键作用。我们的销售队伍专注于更复杂和更高接触度的职位，通过帮助客户实现更高的增长、盈利能力和生产力水平，为他们创造价值。
增加产品线和生产性SKU的数量。我们通过分销和电子商务渠道提供大约 240 万个活跃、可销售的 SKU，包括 MSC 网站、库存管理解决方案、目录、手册、客户服务中心、客户履行中心、区域库存中心和仓库。出售的大多数产品是第三方制造的产品；但是，以MSC自有品牌销售的SKU约占净销售额的13％。我们正在增加产品的广度和深度，削减非增值的SKU。在 2023 财年，我们在活跃的可销售 SKU 数量中增加了大约 240,000 个 SKU（扣除 SKU）。我们还在我们的 C 类消耗品销售渠道中利用 MSC 产品组合的深度和广度。我们计划在2024财年继续增加SKU。
改善我们的营销计划。MSC已经建立了一个庞大的买家数据库，我们通过人工和人工智能来利用该数据库，将我们的营销定位到最佳前景。我们通过使用数字和传统营销策略来补充销售队伍的努力。我们的特定行业专业知识使我们能够将业务重点放在最有前途的增长领域。
改善我们卓越的客户服务。根据客户调查，MSC 一直获得最高四分位数的客户满意度评级。通过努力预测客户的需求，我们努力超越客户的期望。这种对客户需求的关注使我们能够实现我们在市场上脱颖而出的目标。我们使用客户评论卡、调查和其他客户宣传工具，利用他们的反馈来改善整体客户体验。
知识产权
我们使用各种商标和服务标志开展业务。我们通过维持在美国、加拿大和其他地方的注册来保护这些商标。我们还申请和获得专利，并使用与客户、员工、顾问和其他人签订的保密协议和其他协议，以保护我们的专有信息。尽管我们认为我们的业务在很大程度上不依赖于我们的任何知识产权，但我们认为我们的知识产权对我们的业务具有价值。
产品和供应商服务
我们广泛的金属加工和 MRO 产品包括切削工具、测量仪器、模具组件、金属加工产品、紧固件、扁材、原材料、磨料、机械手动和电动工具、安全和清洁用品、管道用品、材料处理产品、动力传动部件和电气用品。我们庞大且不断增长的SKU使我们成为客户越来越有价值的合作伙伴，因为他们希望合理化其供应商基础。我们的产品种类来自多个供应商和 MSC 独家品牌、价格和质量水平，使我们的客户能够在几乎所有购买中从 “好到最好” 的选项中进行选择。我们广泛的供应商网络使我们能够为客户获得技术应用、安全、培训认证和许多其他增值服务。我们通过提供品牌名称、MSC 独家品牌和仿制产品、深度核心产品线和有竞争力的价格，在竞争对手中脱颖而出。
我们几乎所有产品都直接从3,000多家供应商处购买。在2023、2022或2021财年，没有任何一家供应商占我们总采购量的5％以上。
客户履行中心和分销网络
我们将继续投资于提高我们的分销效率和能力。当我们的客户在线或通过电话订购库存产品时，我们大约有99％的时间会在下单当天发货。我们通过六个客户配送中心、10 个区域库存中心和 38 个仓库来做到这一点。一些专业或定制
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商品和超大订单直接从制造商处发货。我们通过基于计算机的 SKU 跟踪系统和射频设备管理我们的主要客户配送中心，这些设备可以定位特定的库存商品，从而提高选择过程的效率。我们的 仓库主要来自我们收购的子公司.与我们的客户配送中心类似，这些仓库主要处理库存的库存和配送。但是，在某些情况下，这些地点还作为附属总部运营，为销售人员提供办公空间。
销售和营销

我们为各个机械车间、财富1000强公司、政府机构和各种规模的制造商提供服务。通过我们最近的一些收购，例如All Integrated Solutions, Inc.和Tower Fasteners, LLC（“塔式紧固件”），我们扩大了在OEM紧固件、硬件和组件业务中的影响力。我们还显著增加了我们在C类消耗品销售渠道中的VMI领域的影响力。VMI 不仅涉及销售 C 类消耗品，还涉及为客户管理适当的库存水平、履行补货订单、存放库存以及保持清洁、有序的库存区域。
MSC 的公共部门客户包括政府及其机构，例如联邦机构、州政府和公共部门医疗保健提供商。联邦政府的客户包括美国海军陆战队、美国海岸警卫队、美国邮政总局、美国总务管理局、美国国防部、美国能源部、大型和小型军事基地、退伍军人事务医院和惩教设施。我们有个别的州和地方合同，以及通过与多个州合作社合作社签订的合同。
我们的国民账户计划包括《财富》1000强公司、大型私人控股公司以及主要在北美开展业务的国际公司。我们已经确定了数百个额外的国民账户潜在客户，并为我们的销售团队提供了工具，以确保我们瞄准最适合MSC模式的潜在客户。
我们实施了高级分析，显著提高了旨在吸引新客户并增加与现有客户的业务份额的营销投资的回报率。我们的大部分工作都集中在搜索引擎营销、电子邮件营销和在线广告上，以适应客户的购买行为。我们有选择地使用传统的营销方法，例如目录和直邮。我们使用自己的联系人数据库和外部信息来锁定最有可能购买的买家。
我们的销售代表都是训练有素、经验丰富的人员，他们与客户建立关系，协助客户降低成本，提供和协调技术支持，与供应商协调特殊订单和发货，并更新我们信息系统数据库中的客户账户资料。我们的营销方法以我们的销售代表为中心，以我们的综合数据库为资源，有效响应客户需求的能力。当客户与 MSC 互动时，销售代表可以立即访问该客户的公司和特定的买家资料，其中包括账单和采购跟踪记录以及工厂和行业信息。同时，销售代表可以查看我们携带的每个 SKU 的库存水平。
我们的客户服务中心的员工接受了为期七周的强化培训课程，随后是定期的培训研讨会和研讨会。我们通过质量监控、客户满意度调查和净推荐分反馈定期对销售人员进行监控和评估。我们还为销售人员提供由内部专家和产品供应商提供的技术培训。我们设有一个单独的技术支持小组，专门回答客户的询问，协助我们的客户提供产品操作信息，并为制造问题找到最有效的解决方案。
虚拟客户服务中心
作为我们在2021财年实施的增强型客户支持模式的一部分，我们从分支机构网络过渡到虚拟客户服务中心。我们的虚拟客户服务中心继续在获取新账户和渗透现有账户方面发挥着不可或缺的作用。
数字和传统营销
我们展示产品和解决方案的主要方法是MSC网站和我们的数字营销计划，其中包括搜索引擎营销、电子邮件营销、社交媒体和在线广告等策略。这些计划符合客户不断变化的购买行为，旨在最大限度地进行营销
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生产力和所花费的营销资金回报率。虽然数字化是我们的主要营销手段，但我们会酌情利用产品目录、销售宣传材料和促销手册。我们使用这些方法来锁定特定领域的客户，例如金属制造、设施管理以及安全和清洁，提供更有针对性的产品或解决方案选择。
客户服务
我们的目标之一是尽可能方便和轻松地购买我们的产品。在截至2023年9月2日的财年中，客户通过我们的电子商务平台（MSC网站、自动售货机和电子采购）以数字方式提交了约61.1％的订单。其余订单主要通过电话、电子邮件和传真下达。高效处理订单是我们业务的关键方面。订单输入和配送发生在我们的主要客户服务中心，主要位于我们的客户配送中心。客户服务电话代表将非数字订单输入计算机化订单处理系统。如果出现本地或区域情况，我们的通信系统会将客户交流重新路由到其他地点。当订单进入系统时，将进行信用检查；如果信用额度获得批准，则订单通常会传输到离客户最近的客户履行中心。发货后立即为客户开具商品和运送及处理发票。
信息系统
MSC 的信息系统是推动增长和向客户提供全部价值主张不可或缺的一部分。在当今的数字世界中，我们的系统允许我们的客户以他们想要的方式通过多种渠道安全地与我们开展业务。此外，我们的系统可实现数据可见性，从而更快地做出决策，从而提高运营效率并支持全球灵活的远程员工。
我们的电子商务环境不断升级和增强，重点是提供卓越的在线客户体验。我们计划通过利用最先进的云技术、开发行业领先的搜索引擎、部署综合数字营销平台以及进一步丰富我们的产品数据来实现这一目标。
为了应对劳动力市场的变化，我们还希望加快客户履行中心的自动化。在2019财年，我们推出了获得专利的机器人装箱解决方案，并且我们正在向多个客户发货中心部署先进的机器人拣选技术。
我们的大多数信息系统都通过安全的广域网实时运行，允许每个客户履行中心和虚拟客户服务中心共享信息，监控销售活动、信用审批、库存水平、库存平衡、供应商退货、订单履行和其他关键绩效指标的每日进度。我们维护着一个复杂的购买和库存管理系统，该系统监控我们的所有SKU，并根据专有预测模型自动从供应商那里购买库存进行补货。我们还与供应商维持电子数据交换（“EDI”）和XML采购计划，以提高订单下达效率，缩短订单周期处理时间并提高订单准确性。
作为我们致力于创造激发客户潜力的服务的一部分，我们开发和维护了一套专有的 VMI 数字解决方案。这些 VMI 数字化解决方案使我们的客户能够专注于他们的核心业务，而 MSC 则管理他们的库存订购、配送和补货。我们的各种 VMI 数字解决方案均可定制，以满足简单和复杂的客户需求。我们的扫描解决方案将扫描仪累积的订单直接集成到我们的销售订单输入系统和 MSC 网站中。我们的 CMI 使客户能够通过直接向 MSC 网站提交订单来简单有效地补充库存。制造工厂的客户使用我们的定制自动售货解决方案，通过优化库存和降低模具和劳动力成本，帮助他们实现供应链和车间优化。我们所有的数字解决方案都直接用作电子门户客户的前端订购系统。这些解决方案利用了建立在电子商务以及无线和基于云计算的最新创新基础上的先进技术。
我们的核心业务系统在高度分布的计算环境中运行，并利用来自关键合作伙伴的世界一流的软件和硬件平台。我们使用灾难恢复技术和程序，这些技术和程序与企业信息技术（“IT”）的最佳实践一致。随着我们的许多员工从2020财年开始转向远程工作模式，我们部署了安全的家庭计算资产并实施了协作软件
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为大型虚拟聚会提供互连的团队和可扩展的视频会议。从2024财年起，我们的重点将是优化混合助理的工作体验。
我们认为，我们当前的系统和实施定期更新的做法足以支持我们当前的需求。在接下来的几年中，我们还将升级和迁移我们的许多系统，以利用云计算平台提供的灵活性和控制力，同时缩小我们的本地数据中心占地面积。最近的云迁移包括商用的现成企业系统以及我们的电子商务基础设施。
我们的销售代表配备了专有的移动技术，使他们能够直接从客户的制造工厂接入 MSC 的供应链，并确保关键库存始终在现场且可用。此外，我们正在增强我们的客户网站和门户，以反映这种新的移动现实，其速度与客户对移动技术的采用保持一致。
我们的客户服务中心由最先进的电话、案例管理和劳动力优化平台提供支持。平台中的功能创建了一个配备高级应用程序的无缝环境，可帮助我们的员工优化客户体验。该架构已经建立了一个动态基础架构，该基础架构在运营和未来能力方面均可扩展。无论选择哪种联系方式，我们都会继续实施旨在增强客户体验的参与度和个性化体验的附加功能。
MSC 正在各个领域积极利用人工智能（“AI”）来改善客户体验并提高效率，例如财务规划的时间序列预测模型、为我们的客户服务团队提供人工智能驱动的建议、订单错误处理、自动进行产品分类的自然语言处理以及让我们的员工快速查找相关信息的人工智能驱动的聊天机器人。我们将继续采取措施理解、保护这项技术，并在公司其他领域试行这项技术。我们相信，我们与该领域领先供应商的战略合作将使MSC在未来将AI技术整合到MSC业务的许多方面做好准备。
竞争
MRO供应行业是一个庞大而分散的行业，竞争激烈。我们面临着来自传统分销渠道的竞争，例如零售店、经销商和批发商、利用直销队伍的区域和全国分销商、MRO用品制造商、大型仓库商店和大型直邮分销商。我们还面临着在线分销领域的激烈竞争，该领域与价格透明度竞争，既包括传统的分销商，也包括非传统的基于网络的电子商务竞争对手。此外，MRO供应行业的新进入者可能会加剧竞争。我们认为，在未来几年中，MRO供应的销售将变得更加集中，这可能会使MRO供应分销更具竞争力。我们的一些竞争对手通过提供更多种类的产品、更多的财务资源、额外的服务或这些因素的组合来挑战我们。在工业产品市场中，客户的购买决策主要基于以下一个或多个标准：价格、产品选择、产品可用性、技术支持关系、服务水平和便利性。我们认为，我们在所有这些标准上都能有效地竞争。近年来，我们的行业出现了整合。随着竞争对手实现更大的规模经济，或者具有新的低成本商业模式的竞争对手能够以更低的价格和产品毛利进行运营，我们的行业走向整合的趋势可能会导致该行业变得更具竞争力。
季节性
在任何给定时间内，我们都可能受到工业客户工厂停产的影响，尤其是在夏季（我们的第四财季），以及圣诞节和新年假期的冬季（我们的第二财季）。此外，我们可能会受到与天气相关的干扰的影响。
遵守健康与安全和环境法律法规
我们的业务受与某些材料、物质和废物的排放、处理、储存、处置、调查和补救有关的各种联邦、州、地方和非美国健康与安全和环境法律法规的约束和影响。我们不断评估我们的合规状况和环境问题管理，以确保我们的运营符合所有适用的环境法律法规。
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与环境合规和场地管理相关的运营和维护成本是我们运营中正常和经常性的一部分。对于目前可能悬而未决的所有其他事项，管理层认为，根据我们对相关事实和情况的分析，遵守适用的环境法律法规不太可能对我们的资本支出、收益或竞争地位产生重大不利影响。
人力资本资源
截至2023年9月2日，我们在全球雇用了7,377名员工，其中约7,131名是全职员工，246名是兼职员工。工会不代表任何员工。我们大约 90% 的员工驻扎在美国。MSC 没有经历过任何重大停工，并认为员工关系良好。
我们的目标是吸引、培养和留住一支才华横溢的员工团队，其灵感来自于我们激发利益相关者潜力的更大目标。我们认为，在 MSC 的职业生涯包括：
•目的 — MSC 有助于推动工业经济，推动利益相关者的成功，并为客户的增长做出贡献。
•人与尊重 — MSC 关心人。我们努力提供一个积极的工作环境，有你喜欢的人和你可以尊重的领导者。
•健康与福祉 — MSC 为我们的员工及其家人提供了许多可用的选择，让他们保持健康并规划未来。
•奖励和表彰 — 感谢我们的员工的贡献，并有机会从财务和本质上分享 MSC 的成功。
•成长 — 学习、冒险和发展职业的机会。
在 MSC，我们将员工队伍称为 “员工” 团队，而不是员工，因为我们相信我们的成功与员工息息相关。我们彼此依赖，对 MSC 的专心致志，就像 MSC 对每位员工的奉献一样。这是我们对员工期望的关键部分，也是我们文化的独特组成部分。
健康与安全
MSC 的安全愿景是建立一种文化，在这种文化中，安全是组织各级的首要价值，每个员工都有权利和责任不断努力防止受伤，为每个人营造安全的环境。我们的领导团队通过我们的安全领导力系统积极参与确定整个网络中的事故趋势，并与我们的安全专业人员合作，有效减少涉及员工的事故，并使 MSC 成为最安全的工作场所之一。
在2022日历年度，根据每100名员工（或每20万工时）的事故数量，公司的职业安全与健康管理局（“OSHA”）的总可记录事故率为1.72，公司的职业安全与健康管理局损失工时事故率为0.62。该公司的发生率远低于北美行业分类系统的总可记录事故率和损失工时事故率，分别为2.10和0.70。2022年11月，我们的俄亥俄州哥伦布市客户履行中心完成并重新认证了ISO 45001标准，这进一步验证了我们的安全领导力体系的成功。未来几年，我们将加大努力，争取在整个供应链网络中获得ISO 45001认证。
多元化、公平和包容性
MSC 致力于促进相互尊重、多元化的工作场所、建设性的协作、创新的创造力和真正的领导力。我们相信，我们的多元化员工队伍提供的丰富经验、创造力和视角将使我们的文化和业务受益匪浅。我们的员工的差异——个人特征、工作风格、信念和背景——使我们变得强大，使我们有能力更好地为客户服务。由于我们致力于营造机会均等的环境，因此我们与多个外联组织合作，为我们的招聘工作提供帮助，例如：雇用我们的英雄、少数族裔拥有的组织、女性拥有的组织、地方和州劳动力服务以及职业康复中心。此外，MSC 继续发展其名为 “包容圈” 的业务资源小组，成员总数增长到 1,000 多名员工。每个包容圈都由MSC领导团队的一名成员赞助。其中包括WIN（女性包容网络）、退伍军人、BIG（黑人包容团体）、Pride、ABLE、GEN（代际赋权网络）和HOLA（西班牙裔领导力与进步组织）。
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截至2023年9月2日，我们按性别、族裔和种族属性划分的美国准人口如下：
美国准人口
男性女白色西班牙裔/拉丁裔黑人/非裔美国人亚洲的美洲印第安人/阿拉斯加原住民夏威夷原住民/其他太平洋岛民
两场或更多场比赛
不可用
个人贡献者 59.9 %40.1 %71.5 %10.0 %12.8 %2.2 %0.7 %0.3 %2.4 %0.1 %
中层管理人员63.9 %36.1 %82.6 %4.9 %8.7 %1.9 %0.3 %0.3 %1.2 %0.1 %
董事及以上 71.1 %28.9 %85.2 %0.8 %6.6 %7.4 %— %— %— %— %
美国准人口总数
60.5 %39.5 %73.0 %9.3 %12.2 %2.3 %0.6 %0.3 %2.2 %0.1 %
人才招聘与发展
MSC 专注于为员工成长、发展和培训教育创造机会，提供贯穿员工职业生涯的全面人才计划。MSC认为，其未来的成功在很大程度上取决于公司持续吸引、留住和激励员工的能力。作为其在这些领域的努力的一部分，公司提供有竞争力的薪酬和福利，以满足团队成员的多样化需求，支持他们的健康和福祉、财务未来和工作与生活的平衡。员工可以获得健康计划资源、疾病管理、戒烟、父母支持、压力管理和减肥计划。此外，MSC还向其员工提供退休储蓄、带薪假期和休假、教育援助和收入保障福利以及各种其他计划。
MSC 还通过 MSC University 提供各种学习和发展机会，通过各种课程支持学员的职业发展和成功，包括虚拟教室和网络研讨会、教师指导课程、非正式工作组、电子学习、书籍和文章等。这些机会可以推动改进，促进职业发展，提供指导和指导机会，并增强沟通技巧。MSC 员工在 2023 财年完成的平均培训时长同比增长近 18%，达到每人 20 小时以上。此外，理学硕士的学费补助计划涵盖教育费用，并为符合条件的员工提供经济援助，帮助他们在工作期间获得研究生或本科学位。
可用信息
该公司的网站是 https://www.mscdirect.com。我们通过或通过我们网站的投资者关系部分免费提供 https://investor.mscdirect.com、我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告、这些报告的任何修正以及委托书和其他信息，在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类文件后，尽快在合理可行的情况下尽快提交。我们还根据美国证券交易委员会的要求和纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）的上市标准，在网站上提供董事会委员会的章程、道德守则、商业行为准则和公司治理准则。我们网站上的信息，或链接到我们网站或来自我们网站的信息，未以引用方式纳入本报告或我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的任何其他文件的一部分。
我们使用我们网站的投资者关系部分， https://investor.mscdirect.com，分发信息，包括作为披露材料、非公开信息的手段，以及用于遵守我们在FD法规下的披露义务。我们定期在我们的网站上发布和提供有关公司的财务和其他信息。因此，投资者应监控我们网站的投资者关系部分， https://investor.mscdirect.com， 除了我们的新闻稿、美国证券交易委员会的文件和其他公共通讯。
第 1A 项。风险因素。
除了本报告中的其他信息外，在评估公司及其业务时还应考虑以下因素。我们未来的经营业绩取决于许多因素，并受各种风险的影响
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不确定性。可能导致我们的经营业绩与预期业绩不同或可能对我们的经营业绩和盈利能力产生负面影响的已知重大风险和不确定性如下：
与我们的业务相关的风险
我们的业务在很大程度上取决于客户的运营水平和影响他们的经济因素, 包括总体经济状况.
我们销售的产品和服务的许多主要市场都受到周期性波动的影响，这会影响对客户生产的商品和材料的需求。因此，对我们产品和服务的需求已经并将继续受到影响客户产品需求和生产的大多数相同经济因素的影响。
当当前或潜在客户由于需求减少或信贷条件紧缩而降低生产水平时，例如经济低迷时期发生的情况，他们对我们产品和服务的需求就会减少。与客户的销售价格和销售条款面临压力，这可能会对盈利能力和客户关系的持久性产生不利影响。信贷损失也有所增加。动荡的经济和信贷状况也使分销商以及客户和供应商更难预测和规划未来的业务活动，并可能使他们无法像原本那样频繁地或按原来的数量订购我们的产品。由于任何经济衰退或增长率放缓，我们的业务可能会受到不利影响。
此外，宏观经济条件可能会影响金融和资本市场的正常运作、外币汇率、大宗商品和能源价格、劳动力和供应成本以及利率。我们还受到我们所服务的主要终端市场特有的宏观经济条件的影响，包括停工和有组织的劳动力活动造成的影响。这些因素中的任何或全部都可能影响我们、我们的客户以及他们对我们产品的需求。
此外，由于我们工业客户群的各个领域都面临日益激烈的外国竞争，实际上将业务输给了外国竞争对手，或者为了减少开支而将业务转移到海外，我们在增长和维持市场份额和增长前景方面可能面临越来越大的困难。
我们的客户和产品组合的变化，或我们销售的商品成本的不利变化，可能会导致我们的毛利率百分比波动或下降。
我们的客户组合和产品组合不时会发生变化。我们的客户组合的变化是由多种因素造成的，例如地域扩张、当前地理市场内的每日销售活动以及针对新客户的有针对性的销售活动。我们的产品组合的变化也是各种因素造成的，例如对现有客户的营销活动、现有和潜在客户向我们传达的需求以及业务收购。随着我们的国民账户和政府客户计划销售额的增长，我们将面临维持毛利率的持续压力，因为这些客户由于向我们购买的商品数量增加而获得更低的价格。此外，我们对自动售货计划和其他电子商务平台的持续扩张给我们的毛利率带来了压力。我们还可能受到供应商和独立货运承运人的提价影响，我们可能无法将其转嫁给客户，尤其是在通货膨胀高企或快速通货膨胀时期。
大宗商品、能源和劳动力价格的波动可能会对营业利润率产生不利影响。
在大宗商品、能源和劳动力价格上涨时期，我们可能会受到供应商和独立货运承运人的提价，但我们无法将其转嫁给客户。供应商产品（钢、钨等）中使用的原材料成本以及能源和劳动力成本可能会增加，这可能会导致供应商转嫁给我们的生产成本增加。我们独立货运公司的燃料成本一直波动不定。我们的供应商和独立货运承运人通常希望通过提价将增加的成本转嫁给我们。当我们被迫接受这些提价时，我们可能无法将其转嫁给客户，从而导致利润率降低。
除了大宗商品、能源和劳动力价格的上涨外，这些成本的下降，尤其是严重的降低，还可能对我们产生不利影响，因为销售价格通货紧缩，这可能导致我们的毛利率下降，或者对某些行业的客户产生负面影响，这可能导致我们对这些客户的销售下降。
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通货膨胀会影响我们采购产品的成本以及随着时间的推移提高向客户销售价格的能力。长期的低通胀或通货紧缩可能会对我们提高向客户销售价格的能力产生不利影响。高通胀或快速通货膨胀时期，例如美国最近经历的历史最高通货膨胀水平，也可能导致我们的供应商和独立货运承运人收取的价格迅速或不可预测地上涨。我们可能无法将因通货膨胀而增加的成本全部或同步转嫁给客户，这可能会导致利润率下降或我们与客户的关系发生变化。
我们在竞争激烈的行业中运营，该行业正在发展和整合，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
MRO供应行业尽管处于整合状态，但仍然是一个庞大而分散的行业，竞争激烈。我们面临着来自传统分销渠道的竞争，例如零售店、小型经销商、利用直销队伍的区域和全国分销商、MRO用品制造商、大型仓库商店和大型直邮分销商。我们认为，在未来几年中，MRO供应的销售将继续集中，这可能会使MRO供应分销更具竞争力。我们的一些竞争对手通过提供更多种类的产品、更多的财务资源、额外的服务或这些因素的组合来挑战我们。此外，我们还面临主要在我们行业之外运营的公司进入我们的市场的风险。
我们的行业正在加速发展。如果我们没有足够的敏捷性和灵活性来有效应对行业变革步伐的加快，那么我们的战略可能会面临风险，导致市场份额的流失。我们还面临着与价格透明度竞争的在线分销领域的激烈竞争。来自在线零售商（尤其是那些能够提供各种产品和快速交付的主要互联网提供商）的竞争加剧，以及竞争对手采用激进的定价策略或销售方法，可能会导致我们失去市场份额或降低价格，从而对我们的销售、利润率和盈利能力产生不利影响。
传统的MRO供应商正试图通过内部扩张或收购或与其他工业供应商合并，或两者兼而有之来巩固市场。这种整合使供应商能够提高效率并将固定成本分散到更多的销售中，并从规模经济中获得其他好处。随着竞争对手实现更大的规模经济，或者具有新的低成本商业模式的竞争对手能够以更低的价格和产品毛利进行运营，我们的行业走向整合的趋势可能会导致该行业变得更具竞争力。这些趋势可能会对我们的销售、利润率和盈利能力产生不利影响。
为了提高运营效率、控制成本和提高盈利能力，我们在2023财年承担了约790万美元的重组和其他成本，主要包括咨询相关成本以及与公司运营优化和盈利能力提高相关的离职和离职费用. 无法保证这些行动会实现其预期的利益。
作为美国政府和公共部门的供应商，我们受某些法律和法规的约束，这些法律和法规可能会增加我们的经商成本，并使我们受到某些合规要求和潜在责任的约束。
作为美国政府和公共部门的供应商，美国政府和公共部门目前约占公司总收入的10％，我们必须遵守与美国政府合同的订立、管理和履行相关的某些法律和法规，包括《贸易协议法》、《购买美国商品法》和《联邦收购条例》。这些法律法规影响我们与政府客户开展业务的方式，在某些情况下，还会增加我们的业务合规和其他成本。我们不时接受与遵守这些法律和法规有关的政府或监管机构的调查或审计。违反这些特定法律法规以及其他法律法规的行为可能会导致处以罚款和罚款或终止我们的美国政府合同，并可能损害我们的声誉并导致我们的业务遭受损失。
我们的业务面临客户的信用风险，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们定期对客户的财务状况进行信用评估，通常不需要抵押品。我们根据多种因素评估应收账款的可收性，包括过去与客户的交易历史及其信誉，并为我们认为无法收回的账户提供储备金。客户的经济或财务状况的严重恶化，包括通货膨胀率上升和利率波动、地缘政治事件或宏观经济事件导致的严重恶化，可能会对我们收取应收账款的能力产生不利影响，包括更长的付款周期以及更高的收款成本和违约情况。
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未能准确预测客户需求和及时购买库存可能会导致库存过剩或库存短缺，这可能导致营业利润率下降，现金流减少并损害我们的业务。
为了满足对我们产品的预期需求，我们可能会在包括付款条件在内的典型计划之外向制造商购买产品，并在客户订单之前购买产品，我们将这些产品作为库存保存在库存中并转售给客户。我们面临的风险是，我们可能无法出售从制造商那里订购的多余产品。由于难以调整此类产品的需求、对有限数量的SKU的需求集中、产品采购困难（包括影响我们和供应商的供应链中断）或需求的快速变化可能导致库存减值或减记，库存水平超过客户需求，以折扣价出售多余库存可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。相反，如果我们低估了客户对我们产品的需求，或者如果我们的制造商未能提供我们需要的产品，包括供应链中断影响我们和我们的供应商，我们可能会出现库存短缺。库存短缺可能会延迟向客户发货，并对客户关系产生负面影响。
取消或重新安排订单的风险可能会导致我们的经营业绩波动。
订单的取消或重新安排可能会导致我们的经营业绩波动。尽管我们努力维持与客户的关系，但由于客户业务需求或采购预算的波动，包括国家和地方政府预算的变化，订单可能被取消或重新安排，这种风险持续存在。此外，尽管我们的客户群多种多样，从个体机械车间到财富1000强公司和大型政府机构，但大客户取消或重新安排大宗订单仍可能不时对我们的经营业绩产生重大不利影响。
运输中心、航运港口、我们的总部或客户配送中心的停工、劳动力短缺或其他中断，包括由于极端天气条件造成的中断，可能会对我们获取库存和向客户配送的能力产生不利影响。
我们能够为核心金属加工和维修（MRO）产品提供当日发货和次日送达服务，这是我们整体业务战略不可或缺的组成部分。由于第三方停工、劳动力短缺或恶劣天气条件导致的运输中心或航运港口（包括全球和国内地点）中断，会影响我们维持核心产品库存和及时向客户交付产品的能力，这反过来又可能对我们的客户关系和运营业绩产生不利影响。此外，影响我们所服务的终端市场的恶劣天气和停工可能会对受灾特别严重的地区对我们产品的需求产生不利影响，并影响我们的销售和/或我们交付产品的能力。
我们的业务取决于我们吸引、培训和留住合格的销售和客户服务人员以及金属加工和专业销售专家的能力.
我们的业务取决于我们吸引、培训和留住合格的销售和客户服务人员以及金属加工专家的能力。我们的员工熟悉我们销售的产品及其应用，以及能够为客户提供技术支持的员工，尤其是金属加工专家，使我们受益匪浅。具备填补这些职位所需才干和人数的合格人员可能难以雇用和留住足够数量的合格人才。此外，全球和国内经济的不确定性以及对此类合格人才的竞争加剧可能会对雇用和留住此类合格人员产生不利影响。如果我们无法雇用和留住能够提供高水平客户服务和技术支持的员工，我们的运营能力和提供差异化服务的能力可能会受到不利影响。
关键供应商或承包商或关键品牌的流失可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们认为，我们提供知名品牌产品和价格具有竞争力的独家品牌产品的能力是吸引和留住客户的重要因素。我们提供各种产品和服务的能力取决于从我们的主要供应商和承包商那里获得充足的产品供应和服务。关键供应商或承包商以具有竞争力的价格提供的产品或服务的损失或大幅减少，或关键品牌的流失，可能会导致我们的收入和盈利能力下降。
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供应链中断可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于我们无法控制的事件导致我们的供应链中断，包括自然和人为灾害、地震、风暴、飓风、洪水、火灾、干旱、龙卷风和其他极端天气、广泛的传染病或病毒、地缘政治事件，例如战争、经济制裁、内乱、骚乱或恐怖袭击，在美国或我们运营的国家、我们的主要供应商所在地或我们销售产品的国家运输或配送，运输中断，劳资纠纷或短缺，原材料短缺、制造能力或满足需求的利用率不足、政府和中央银行采取行动影响国际货物流动，以及实施其他增加国内和国际贸易和运输成本的贸易限制、禁令或制裁，可能会限制我们获得客户需求的产品或满足交付预期的能力，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。任何此类中断或其他灾难性事件都可能导致我们的分销渠道和网络受到限制或无法运营，对我们及时向客户获取或交付产品的能力产生不利影响，限制我们满足客户需求的能力，导致销售损失、成本增加、罚款增加、订单取消或合同终止，或对我们的客户关系产生不利影响。我们使用当日发货和次日送达来配送客户订单的能力是我们客户所依赖的业务战略的重要组成部分，任何此类中断都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
贸易政策或贸易关系的变化可能会使从海外采购产品变得更加困难和/或更昂贵，并对我们的销售市场产生负面影响。
贸易政策或贸易关系的变化，包括对某些国家或地区的经济活动施加重大限制、配额、关税、关税或暂停执行，无论是因为修订或取消现有贸易协定，还是施加新的或修改后的贸易关税或其他政府命令或制裁，都可能对我们的业务产生不利影响。 这些变化以及贸易政策或贸易关系的其他变化可能会对我们获得足够产品为客户服务的能力产生不利影响，和/或导致产品成本增加，我们可能无法将其转嫁给客户，从而导致利润率降低。此外，这些变化可能会对我们的国外销售产生不利影响。
开设或扩建我们的客户配送中心会使我们面临延误的风险，并可能影响我们的经营业绩。
将来，作为我们长期战略规划的一部分，我们可能会开设新的客户配送中心，以提高我们的效率、地域分布和市场渗透率。此外，我们打算一如既往地对某些现有客户配送中心进行资本改善和运营改进。搬迁或开设客户履行中心并进行此类改善需要大量的资本投资，包括房地产和建筑支出，而开设新的客户履行中心需要大量的库存投资。此外，开设新的客户履行中心或扩建现有客户履行中心将对每个新客户运营中心开始运营或此类扩建完成之前和之后一段时间内的运营费用占销售额、库存周转率和投资回报率的百分比产生不利影响。
我们根据历史索赔经验和精算估算建立与保险相关的医疗储备金，这可能会导致将来根据发生的实际索赔进行调整。
根据我们的医疗保险计划，我们保留了很大一部分风险。在2021财年，我们开始为与员工健康需求相关的费用进行自保，但受止损保险的限制。我们的医疗保险计划应计金额 是根据历史索赔经验和对已发生但尚未报告的索赔的估计和其他相关索赔在精算基础上确定 因素。尽管我们认为我们的估算过程设计良好，但每个估算过程本质上都受到限制。索赔频率、规模或数量的波动使索赔的最终成本难以预测，并可能导致将来对报告的经营业绩进行调整，根据此类调整的规模，这可能会严重影响我们报告的业绩或对报告结果的可靠性产生负面影响。
我们的总部或客户配送中心的运营中断可能会对我们的业务产生不利影响.
我们的业务依赖于维持我们在同地办公的总部和客户配送中心的运营。由于停电、电信中断、网络攻击、恐怖袭击而导致的长时间严重中断，
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地震、风暴、飓风、洪水、火灾、干旱、龙卷风和其他极端天气、广泛的传染病或病毒或其他中断可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
因我们的收购而记录的商誉和其他无限期无形资产可能会受到减值.
截至2023年9月2日，我们的商誉和其他无限期无形资产的总额为7.293亿美元。如果我们没有产生足够的现金流来收回任何商誉投资和其他无限期无形资产的净额，则该投资可能被视为减值并可能被注销。由于我们可能完成的未来收购，我们预计将进一步记录商誉和其他无限期无形资产。此类资产的未来摊销或商誉或其他无限期无形资产的减值（如果有）将对我们在任何给定时期的经营业绩产生不利影响。如果我们业务的财务业绩大幅下降，我们可能会在损益表中为商誉和其他无限期无形资产的减值产生重大的非现金费用。
气候变化以及社会和政府对气候变化的应对措施可能会对我们的业务和绩效产生不利影响，包括间接地影响我们的客户。
对气候变化的长期影响的担忧已经并将继续导致世界各地的政府努力减轻这些影响。由于担心气候变化的影响、政府法规和公众的看法，消费者和企业也可能自行改变行为。我们和我们的客户将需要应对新的法律法规以及因气候变化问题而产生的消费者和企业偏好。对我们的客户的影响可能会因他们的特定属性而异，包括对碳密集型活动的依赖或在碳密集型活动中的作用。对我们的影响之一可能是对我们的产品和服务的需求下降，尤其是在某些领域。我们努力将这些风险考虑在内，包括增加与气候友好型公司的业务，可能无法有效保护我们免受新法律法规或消费者或商业行为变化的负面影响。
此外，气候变化可能会给我们的运营带来额外的物理风险，并导致异常或极端天气状况的发生频率增加，这可能会扰乱我们的供应链，或损害或干扰我们或客户或供应商的运营。
与我们的债务有关的风险
我们的信贷额度和优先票据的条款对我们施加了运营和财务限制，这可能会限制我们应对不断变化的商业和经济状况的能力。
我们目前有信贷额度和未偿还的优先票据。有关这些设施和优先票据的描述，请参阅合并财务报表附注中的附注10 “债务”。我们在信贷额度和优先票据下受各种运营和财务契约的约束，这些契约限制了我们承担额外债务、进行特定类型的投资、承担某些类型的留置权、进行基本的公司变革、与关联公司进行交易或出售大量资产的能力。任何不遵守这些契约的行为都可能构成信贷额度和优先票据下的违规行为，这可能导致任何未偿债务的全部或大部分加速偿还，循环信贷承诺终止。此外，随着利率的上升，除了我们现有的信贷额度外，筹集额外资本的替代方案可能更少，或者此类替代方案可能更昂贵。
我们无法维持承诺和未承诺的信贷额度可能会对我们的流动性和业务产生重大不利影响。
我们管理业务和执行业务战略的能力在一定程度上取决于融资的持续可用性。就承诺的贷款而言，贷款人可能会拒绝续订或延长信贷额度，或者他们可能要求对未来的贷款进行更严格的条款和条件，我们可能认为这些条款和条件不可接受。对于未承诺的贷款，贷款人可能会停止提供贷款或要求偿还未偿贷款，这可能会过度限制我们成功开展业务的能力，并对我们的流动性和财务状况产生不利影响。

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与重新分类相关的风险

重新分类可能无法为我们或我们的股东带来预期的利益。

重新分类的长期影响尚不清楚，重新分类可能不会导致股东价值增加或改善我们股票的流动性和适销性。如果投资界成员对重新分类的看法不满意，则可能会损害我们的A类普通股的价值并限制其流动性和适销性。此外，近年来，全球证券市场经历了巨大的价格和交易量波动。这种市场波动以及总体经济、市场或政治状况可能导致我们的A类普通股的市场价格和流动性下降。

我们的主要股东拥有我们大量有表决权的股票，并有权提名董事会董事，他们的利益可能与其他股东的利益有所不同。

只要雅各布森/格什温德家族股东（定义见下文）集体拥有至少10％的A类普通股已发行和流通股份的实益或记录所有权，我们董事会将在遵守重新分类协议（定义见下文）规定的程序和限制的前提下，提名雅各布森/格什温德家族股东指定的两名个人参加董事会选举我们的股东大会，届时将选举董事。只要雅各布森/格什温德家族股东集体拥有的实益或记录所有权少于A类普通股已发行和流通股份的10％但5％或以上，我们董事会将在遵守重新分类协议规定的程序和限制的前提下，提名一名由雅各布森/格什温德家族股东指定的个人参加董事会选举。董事将由选举产生。

雅各布森/格什温德家族股东目前持有的A类普通股金额，加上上述董事提名权，为雅各布森/格什温德家族股东提供了对我们决策的重大持续影响。雅各布森/格什温德家族股东在可能或实际涉及或影响我们和其他股东的事项上的利益，例如未来的收购、融资和其他公司机会以及收购我们的企图，可能与我们其他股东的利益不同或冲突。
与信息技术相关的风险
维护我们的 IT 系统和遵守数据隐私法可能会产生大量的经常性费用。
我们相信，我们的IT系统是我们业务和增长战略不可分割的一部分。 特别是，COVID-19 疫情导致我们修改了业务惯例，包括要求许多办公室员工在家办公。因此，我们依赖我们的IT系统来运营我们的业务，而我们有效管理业务的能力取决于我们的IT系统的安全性、可靠性和充足性。我们还依靠我们的IT系统来帮助处理订单、管理库存和应收账款收款、管理财务报告、高效、及时地购买、销售和运送产品、保持具有成本效益的运营、运营我们的网站以及帮助为客户提供优质的服务。我们已经并将继续对技术进行投资，以保护我们的系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权的访问。为了加强安全性，我们还实施了许多安全协议，并维持了惯常的网络保险政策，但是无法保证将来不会发生违规行为，也无法保证我们的保险单不会涵盖违规行为。随着技术的进步，为我们的IT系统维持足够的网络安全保障的成本可能会很高且经常发生。
除了持续承担维护网络安全的成本外，我们还为遵守数据隐私法承担巨额的经常性费用。监管机构越来越关注公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据。新的隐私安全法律法规，包括英国2018年数据保护法（DPA）、2018年5月生效的2016年欧盟通用数据保护条例（GDPR）、2020年1月1日生效的《加利福尼亚消费者保护法》以及其他类似的州隐私法，构成了越来越复杂的合规挑战，这可能会增加合规成本，任何不遵守数据隐私法律法规的行为都可能导致重罚。
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我们的IT系统的中断或违反，或违反数据隐私法的行为，可能会对我们产生不利影响。
我们的 IT 系统可能容易受到我们无法控制或预期的情况造成的损坏或中断，例如灾难性事件、停电、自然灾害、计算机系统或网络故障、计算机病毒以及物理或电子入侵。此外，我们的IT系统可能容易受到网络攻击，包括使用恶意代码、蠕虫、网络钓鱼、间谍软件、拒绝服务攻击和勒索软件，所有这些攻击都在迅速发展并变得越来越复杂。尽管我们努力确保 IT 系统的完整性，但随着网络攻击的不断演变，越来越难以发现和成功防御，一项或多次网络攻击可能会使我们为预测、检测、避免或缓解这些威胁而采取的措施失败。这些网络攻击以及对客户信息的任何未经授权的访问或披露都可能泄露和泄露敏感信息，损害我们的声誉。网络攻击还可能导致我们产生巨额的补救成本，包括可能的政府罚款，扰乱我们的运营并转移管理层的注意力和关键的IT资源。
任何重大的网络攻击或我们的IT系统无法按预期运行，都可能干扰我们的业务和运营，导致交易错误、数据丢失、处理效率低下、停机、诉讼、政府调查或罚款、巨额补救成本（包括被盗资产或信息的潜在责任以及修复系统损坏的费用）、销售和客户损失，并损害我们的声誉。此外，我们的IT系统的变更可能会干扰我们的业务运营。这些后果中的任何一项或多项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的供应商和客户还依靠IT系统来运营各自的业务。如果他们中的任何人遭受网络攻击或其他网络事件，这可能会对他们的运营产生不利影响，这反过来又可能对我们的运营产生影响或不利影响。
一般风险因素
我们的成功取决于某些关键管理人员。
我们的成功在很大程度上取决于高级管理层某些关键成员的努力和能力。其中一名或多名关键人员的服务损失或中断可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。我们不为任何执行官保留任何关键人物保险单。
由于我们的业务性质，我们面临诉讼风险，这可能会对我们的业务产生重大不利影响.
我们不时参与因商业交易或业务运营而产生的诉讼或其他法律诉讼。例如，由于我们业务的性质，这些诉讼可能与产品责任索赔、商业纠纷或雇佣事务有关。此外，我们可能面临其他事项的索赔，例如因我们作为政府承包商的身份而产生的索赔、知识产权问题或公司法或证券法问题。诉讼或其他法律诉讼的辩护和最终结果可能会导致更高的运营费用，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会在收购和其他战略交易中遇到困难，这可能会损害我们的业务。
我们已经完成了几项收购，我们预计将继续进行收购和其他战略交易，例如合资企业，我们认为这将扩大或补充我们在新市场或现有市场的业务，或者进一步提高我们能够为现有或未来潜在客户提供的价值和产品。
收购和其他战略交易带来了许多风险和挑战，可能会损害我们的业务，包括：
•将管理层的注意力从我们业务的正常运营上转移开；
•被收购公司的关键员工和客户的潜在损失；
•难以管理和整合地理分散地点的业务；
•被收购公司的内部控制可能存在缺陷；
•我们的支出和营运资金要求增加，这降低了我们的投资资本回报率；
•缺乏在被收购公司的地域市场或行业领域运营的经验；以及
•被收购公司的意外负债风险。
为了整合收购的企业，我们必须实施我们的管理信息系统、操作系统和内部控制，吸收和管理收购业务的人员。这其中的困难
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地理距离可能会使整合变得更加复杂。收购企业的整合可能不成功，并可能导致我们业务的其他部分中断。
我们受环境、健康和安全法律法规的约束。
我们受联邦、州、地方、外国和省级环境、健康和安全法律法规的约束。对于不遵守适用的环境、健康和安全要求以及未能获得或不遵守所需许可证的条款和条件，可能会处以罚款和处罚。我们未能遵守适用的环境、健康和安全要求可能会导致罚款、处罚、执法行动、第三方的财产损失和人身伤害索赔、清理财产或支付清理费用的要求，或需要采取纠正措施的监管或司法命令，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，此类行为可能会对我们在受影响的地理市场乃至更广泛的领域的声誉产生负面影响。
社会和环境责任的政策和规定可能难以遵守，并可能给我们带来成本。
我们的行业越来越关注企业的社会和环境责任。越来越多的客户已经或可能采用包括供应商应遵守的社会和环境责任条款的采购政策，或者他们可能寻求将此类条款纳入其采购条款和条件。这种企业社会和环境责任的影响力正在扩大到其他利益相关者，例如投资者、供应商、员工和社区。目前，我们自愿遵守各种可持续发展计划和组织制定的可持续发展标准。这些社会和环境责任实践、政策、规定和举措可能会发生变化，可能是不可预测的，并且对我们来说可能难以遵守且代价高昂。此外，我们未能采取行动或以其他方式遵守客户的政策可能会对我们的客户关系或声誉产生负面影响，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的第三次修订和重述章程包含针对我们的某些索赔的法院选择条款，这可能会增加提出索赔的成本或限制股东在股东认为有利的司法论坛上提出索赔的能力。

我们的第三次修订和重述章程规定，除非我们书面同意选择替代法庭，否则纽约州纽约最高法院（或者，如果该法院没有属事管辖权，则纽约南区美国地方法院，如果该法院也没有属事管辖权，则位于纽约州内的其他联邦地方法院或州法院）将在法律允许的最大范围内，成为某些人的唯一和专属的论坛索赔。上述条款不适用于为执行经修订的1933年《证券法》（“证券法”）或经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）规定的义务或责任而提出的索赔或诉讼理由，也不适用于根据联邦证券法提出的任何其他索赔（为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的衍生诉讼），不适用于联邦法院拥有联邦或同行州专属管辖权的任何其他索赔（为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的衍生诉讼）和联邦管辖权。此外，第三次修订和重述的章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则在法律允许的最大范围内，美国联邦地方法院将是解决任何主张《证券法》引起的诉讼理由的投诉的唯一和排他性的论坛。

这些法庭选择条款可能会增加股东提出任何此类索赔的成本，或限制股东在司法论坛上提出索赔的能力，如果该股东认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员的争议，这可能会阻碍此类诉讼，尽管诉讼如果成功可能会使我们的股东受益。此外，根据这些法庭选择条款指定的法院可能做出与其他法院（包括股东本来会选择提起诉讼的法院）不同的判决或结果，而且此类判决或结果可能对我们比对我们的股东更有利。如果法院认定这些诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、流动性、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。

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我们的普通股价格可能会波动。
我们认为，我们的经营业绩或竞争对手经营业绩的波动、客户经营的市场领域经济状况的变化，尤其是占我们收入很大一部分的耐用品和非耐用品制造业以及包括通货膨胀、利率上升和地缘政治事件在内的总体市场状况的变化等因素可能导致我们的A类普通股的市场价格大幅波动。
项目 1B。未解决的工作人员评论。
没有。
第 2 项。属性。
我们在以下地点或附近设有客户配送中心：
地点大约。
Sq。英尺。		运营
日期		已租用/
已拥有
宾夕法尼亚州哈里斯堡821,0001997已拥有
乔治亚州亚特兰721,0001990已拥有
印第安纳州埃尔克哈特545,0001996已拥有
俄亥俄州哥伦布市468,0002014已拥有
内华达州里诺419,0001999已拥有
伊利诺伊州汉诺威公园288,0002003已租用
我们维护38 个仓库，其中 36 个位于北美，两个是 l位于欧洲。该数量包括以前被称为分支机构或客户发货中心的地点。在这些地点中，由于在2023财年收购了Buckeye和Tru-Edge，有两个是MSC的新地点。我们的仓库大小不等伊利 1,000 到 110,000 平方英尺。我们还保留了四个制造基地，其中两个是在本财年收购Buckeye和Tru-Edge的一部分收购的 2023。这些制造地点的面积从大约 2,000 到 23,000 平方英尺不等。W我们也是维护 10 个区域库存中心，全部位于美国，面积从大约 7,000 到 58,000 平方英尺不等。 这些仓库、区域库存中心和制造场所大多是租赁的。这些租约的期限各不相同，最长的租期延长至2031财年。在2023财年，租赁的客户履行中心、仓库、区域库存中心和制造场所的年度租赁付款总额约为y 1,230万美元。
第 3 项。法律诉讼。
有关法律诉讼的信息，请参阅合并财务报表附注附注16 “承付款和意外开支” 中 “法律诉讼” 标题下的讨论。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
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第二部分。
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。
MSC的A类普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “MSM”。
2003 年，我们董事会制定了定期向股东支付季度现金分红的政策。公司在2023财年支付的年度定期现金分红总额为每股3.16美元，在2022财年支付每股3.00美元。该公司预计，其支付普通股季度现金分红的做法将继续下去，尽管未来股息的支付由公司董事会自行决定，并将取决于公司的收益、资本需求、财务状况和其他因素。
2023年10月11日，公司董事会宣布定期派发每股0.83美元的现金股息，将于2023年11月28日支付给2023年11月14日营业结束时的登记股东。根据截至2023年10月6日的已发行股票数量，预计分红总额将达到4,750万美元。
截至2023年10月6日，MSC的A类普通股的登记持有者人数约为546人。
购买股票证券
下表列出了公司在截至2023年9月2日的季度中回购在纽约证券交易所上市的A类普通股的已发行股份：
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格 (2)
作为公开宣布的一部分购买的股票总数
计划或计划
根据该条款可购买的最大股票数量
计划或计划 (3)
6/4/2023-7/4/20232,214$95.51 —4,369,279
7/5/2023-8/3/2023129,596$96.00 129,5004,239,779
8/4/2023-9/2/2023516,236$100.81 515,7563,724,023
总计 648,046645,256
____________________
(1)在截至2023年9月2日的季度中，公司预扣了2790股A类普通股，作为支付我们的员工与股票薪酬计划相关的预扣税款的付款，并包含在购买的股票总数中。
(2)活动以交易日期为基础进行报告。
(3)2021 年 6 月 29 日，公司董事会终止了在 1999 财年制定的 MSC 股票回购计划，并批准了一项新的股票回购计划（“股票回购计划”），以购买公司 A 类普通股的最多 5,000,000 股。股票回购计划没有到期日。截至2023年9月2日，根据股票回购计划可能回购的公司A类普通股的最大数量为3,724,023股。
性能图
以下股价表现图表和随附信息不被视为 “征集材料” 或 “提交” 给美国证券交易委员会，也不得以引用方式将此类信息纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，也不得受《交易法》第18条规定的责任的约束，无论任何此类文件中是否有任何一般的公司注册措辞。
下图将投资我们的A类普通股的累计总回报率与标普中型股400指数和道琼斯美国工业供应商指数的累计总投资回报率进行了比较。
该图假设按2018年9月1日我们在纽约证券交易所和每个指数的A类普通股的收盘价投资了100美元，并假设在适用的财政年度内支付了此类证券的所有股息
22
目录
被再投资了。指数以月底为基础计算。本表中的比较基于历史数据，无意预测或表明我们的A类普通股未来可能的表现。
累计股东总回报率
从 2018 年 9 月 1 日到 2023 年 9 月 2 日期间
3943
*2018年9月1日在股票或指数上投资了100美元，包括股息再投资
9/1/20188/31/20198/29/20208/28/20219/3/20229/2/2023
MSC Industrial Direct 有限公司100.00 81.78 90.16 124.63 119.03 159.78 
标普中型股400指数100.00 93.57 98.52 141.86 124.58 141.38 
道琼斯美国工业供应商指数100.00 86.23 120.05 147.62 145.84 185.72 
第 6 项。 [保留的]









23
目录
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
概述
MSC 是北美领先的金属加工和 MRO 产品与服务的分销商。我们通过约240万种产品、库存管理和其他供应链解决方案，以及与各行各业客户合作80多年的深厚专业知识，帮助客户提高生产力、盈利能力和增长。我们将继续实施我们的战略，以获得市场份额，吸引新客户，增加对现有客户的销售并实现客户群的多元化。
我们由7,000多名员工组成的经验丰富的团队与客户合作，帮助他们的业务取得成果，从保持当今的运营效率到不断重新思考、重组和优化，以提高明天的生产力。我们通过产品目录、宣传册、电子商务渠道（包括 MSC 网站）、库存管理解决方案以及客户服务中心、客户履行中心、区域库存中心和仓库提供约 240 万个活跃、可销售的 SKU。我们通过六个客户配送中心、10 个区域库存中心、38 个仓库和四个制造地点为客户提供服务。我们的许多产品都有库存，这些库存产品的订单通常在收到订单的当天发货。
我们的业务模式侧重于降低总体采购成本和准时交付，以满足客户的需求。我们专注于为客户提供库存、流程和采购解决方案，以降低 MRO 供应链成本并提高工厂生产率。我们将寻求通过成本节约策略和提高现有基础设施的杠杆作用，继续降低整个业务的成本，并继续通过VMI、CMI和自动售货计划等技术为客户提供额外的采购成本节约解决方案。截至2023年9月2日，我们的现场销售和服务助理员工人数为2572人，而2022年9月3日为2536人，2021年8月28日为2398人。
下图显示了我们从2022财年到2023财年的净销售额的两年比较：
2202
(1)定价和其他包括客户和产品组合的变化、折扣和其他项目。
(2)2023 财年和 2022 财年分别有 252 和 258 个销售日。
24
目录
亮点
2023 财年的亮点包括以下内容：
•我们的运营现金为6.996亿美元，而2022财年为2.462亿美元。增长主要来自2023财年签订的3亿美元应收账款购买协议（“RPA”）。
•我们的信贷额度、私募债务和货架融资协议的净还款额为3.4亿美元，而2022财年的净借款额为950万美元。RPA的收益主要用于偿还我们信贷额度的债务。
•我们回购了9,580万美元的MSC的A类普通股，面值每股0.001美元（“A类普通股”），而2022财年为2740万美元。
•相比之下，我们共支付了1.767亿美元的定期现金分红 2022财年的定期现金分红为1.674亿美元。
•2023年1月，我们收购了Buckeye和Tru-Edge，总对价为2,240万美元，其中包括已支付的2,050万美元现金和将在230万美元中支付的或有对价的公允价值，扣除收盘后从卖方收到的40万美元营运资金调整。
•我们的重组和其他成本为790万美元，而2022财年为1,580万美元。重组和其他成本主要包括咨询相关成本以及与公司运营优化和盈利能力提高相关的遣散费和离职费用。
最近的事态发展
关键任务进展情况
正如先前披露的那样，我们启动了一个全公司范围的项目，我们称之为 “关键任务”，以加快2023财年之前的市场份额获取并提高盈利能力。为了实现增长，这是我们的关键任务举措之一，我们开始并预计将继续投资我们市场领先的金属加工业务，包括增加我们的金属加工专家团队，向客户提供增值服务，扩大我们的自动售货、VMI和厂内解决方案计划，建立我们的销售队伍，实现客户和终端市场的多元化。我们还专注于通过实施各种定价策略和关键的结构性成本降低来提高盈利能力，以提高投资资本回报率。我们预计，成本削减将包括销售和服务、供应链以及一般和管理费用领域的节省，并包括优化我们的配送中心网络和房地产占地面积、重新谈判供应商合同以及重新设计我们的人才招聘和留用方法的举措。尽管关键任务与截至2023财年的三年财务目标挂钩，但关键任务的关键重点领域，包括盈利增长、运营模式改善和技术改进，仍然是公司至关重要且不断变化的举措。保持持续改进的心态仍然是我们未来战略的关键原则。
经济趋势的影响

美国经济已经并将继续经历某些产品和服务的供应中断以及劳动力市场的紧张状况。这些干扰和条件导致了通货膨胀环境，通货膨胀环境虽然下降，但仍然居高不下，影响了公司运营所需的某些产品和服务的价格，有时还影响了公司的运营所需的某些产品和服务的可用性，包括燃料、劳动力和公司销售的某些产品或此类产品的投入。此类中断和状况已经影响并可能在未来继续影响公司的业务、财务状况和经营业绩。

由于最近的高通胀和周期性的供应链中断，公司继续实施价格实现策略以应对公司面临的成本增加，并已投资改善仓库自动化，以减轻劳动力通胀的影响。2023财年第二季度启动的类别审查流程继续取得进展，并显示出供应链效率、客户体验和供应商参与度改善的早期迹象。此外，鉴于供应中断以及发货时间增加或不确定，该公司维持了比2020财年之前更高的采购水平，以确保足够的库存供应来满足客户需求。

25
目录
重新分类

2023年1月31日，公司董事会（“董事会”）收到了公司控股股东雅各布森/格什温德家族的提案（“提案”），要求将其面值每股0.001美元的B类普通股（“B类普通股”，连同A类普通股，“普通股”）的每股交换为A类普通股，重复将B类普通股和A类普通股归类为单一类别的普通股，并取消当前的双类股票结构（“重新分类”）。董事会成立了一个完全由独立和不感兴趣的董事组成的特别委员会来评估该提案，该委员会由独立财务和法律顾问提供咨询。

2023年6月21日，公司宣布已与雅各布森/格什温德家族就重新分类达成协议，为支持该协议，公司与米切尔·雅各布森、埃里克·格什温德、雅各布森/格什温德家族的其他成员以及与雅各布森有关联的某些实体签订了日期为2023年6月20日的重新分类协议（“重新分类协议”）/格什温德家族（统称为 “雅各布森/格什温德家族股东”）。

2023 年 10 月，我们按照《重新分类协议》的设想完成了重新分类。根据重新分类，在公司向纽约州国务卿正式提交经修订和重述的公司注册证书之前发行和流通的每股B类普通股均被重新分类、交换并转换为1.225股A类普通股。此次发行 与重新分类相关的A类普通股是根据S-4表格上的注册声明根据《证券法》注册的。

按照《重新分类协议》的设想，实施了多项公司治理变革，包括：

•只要雅各布森/格什温德家族股东拥有A类普通股已发行和流通股份的10％或以上，雅各布森/格什温德家族股东就有权指定两名个人提名参加董事会选举；只要雅各布森/格什温德家族股东拥有A类普通股已发行和流通股份的10％以上，则有权指定一名个人提名参加董事会选举股票；
•雅各布森/格什温德家族股东分别授予了不可撤销的委托书，授权公司对雅各布森/格什温德家族股东或其允许的受让人实益拥有的A类普通股中超过A类普通股已发行和流通股15％的比例进行投票（即不包括任何雅各布森/格什温德家族股东和股东）的选票他们允许的受让人）有权投票，实际上是投票的；
•针对雅各布森/格什温德家族股东的某些停顿和封锁条款；
•某些重大交易（包括合并、资产出售、股票交易和解散）的批准标准从三分之二的绝对多数过渡到有权投票的A类普通股已发行和流通股的大多数；以及
•对于任何非竞争性选举的董事选举，过渡到 “投的多数票” 标准。
收购 Buckeye 和 Tru-Edge
2023年1月，该公司收购了总部位于俄亥俄州的金属加工分销商Buckeye和总部位于俄亥俄州的定制工具制造商Tru-Edge的某些资产，并承担了某些负债。Buckeye主要满足大型制造商的金属加工需求。MSC Industrial计划在Buckeye的技术、高接触关系和增值服务的基础上再接再厉，为客户提供广泛的产品组合，以支持客户的全部金属加工和维修需求。Tru-Edge 为 MSC Industrial 带来了新功能，包括从头开始设计和制造零件，重点关注汽车和医疗市场。该公司预计将利用Tru-Edge提供的服务，推动其现有的中西部制造业客户群的收入增长。该公司认为，Tru-Edge提供的技术专业知识和增值服务将支持其为客户节省成本的努力。
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目录
我们的战略
我们的主要目标是增加销售额，同时为我们的客户提供高度技术和高接触度的解决方案，以解决他们在工厂车间面临的最复杂的挑战。我们的战略是完成从现货采购供应商到客户关键任务合作伙伴的过渡。我们将有选择地进行战略收购，以扩大或补充我们在新市场和现有市场的业务，或进一步提高我们提供的价值和产品。
商业环境

我们在评估业务活动水平时使用各种指数，包括工业生产（“IP”）指数。截至2023年9月2日的季度和年度，我们收入的约66％和68％分别来自制造业的销售。通过统计分析，我们发现客户活动的趋势与知识产权指数的变化相关。知识产权指数衡量工业生产的短期变化。知识产权指数逐月增长表明制造业、采矿业和公用事业行业的增长。截至2023年9月2日的三个月，知识产权指数以及截至2023年9月2日的三个月和十二个月期间的平均值如下：
时期IP 索引
六月102.3
七月103.3
八月103.3
2023 财年第四季度平均值103.0
12 个月平均值102.8

截至2023年9月2日的12个月中，平均知识产权指数为102.8，高于上一财年的101.8的调整后平均水平，这表明制造业在2023财年实现了增长。某些终端市场存在有利条件，交易量保持稳定。尽管某些领域有所改善，但经济的不确定性仍然是由更高的利率和持续上升的通货膨胀水平所驱动的。最近，美国经济经历了供应链中断和严重的通货膨胀。该公司已实施价格实现策略，以应对公司面临的成本增加。当我们看到知识产权指数继续波动时，我们将监测当前的经济状况对客户和市场的影响，并评估可能影响我们业务和运营的风险和机会。参见上文 “经济趋势的影响”。
27
目录
运营结果
截至2023年9月2日的财政年度与截至2022年9月3日的财政年度对比
下表汇总了公司在所述期间的经营业绩，包括美元（千美元）和占净销售额的百分比：
财政年度已结束
2023年9月2日
（52 周）		2022年9月3日
(53 周)		改变
$%$%$%
净销售额$4,009,282100.0 %$3,691,893100.0 %$317,389 8.6 %
销售商品的成本2,366,31759.0 %2,133,64557.8 %232,672 10.9 %
毛利1,642,96541.0 %1,558,24842.2 %84,717 5.4 %
运营费用1,151,29528.7 %1,083,86229.4 %67,433 6.2 %
重组和其他成本7,9370.2 %15,8050.4 %(7,868)(49.8)%
出售财产的收益— — %(10,132)(0.3)%10,132 
不适用(1)
运营收入483,73312.1 %468,71312.7 %15,020 3.2 %
其他支出总额(27,577)(0.7)%(17,581)(0.5)%(9,996)56.9 %
所得税准备金前的收入456,15611.4 %451,13212.2 %5,024 1.1 %
所得税准备金113,0492.8 %110,6503.0 %2,399 2.2 %
净收入343,1078.6 %340,4829.2 %2,625 0.8 %
减去：归属于非控股权益的净（亏损）收益(126)0.0 %6960.0 %(822)(118.1)%
归属于MSC工业的净收益$343,2338.6 %$339,7869.2 %$3,447 1.0 %
(1)N/A 不适用。
净销售额
Net s销售额比上一财年增长了8.6％，达到3.174亿美元。净销售额增长3.174亿美元，其中1.605亿美元来自定价改善，包括客户和产品组合的变化、折扣和其他项目，1.36亿美元的销售量增加以及近期收购产生的1.135亿美元的净销售额，部分抵消了2023财年销售天数减少了6天的9,260万美元销售额。在截至2023年9月2日的财年净销售额增长3.174亿美元中，国民账户客户销售额增长了1.23亿美元，公共部门客户的销售额增加了1.221亿美元，对核心和其他客户的销售额增加了7,230万美元。
28
目录
除其他外，下表显示了 与上一财年同期相比，按公司整体和客户类型划分的2023年年平均每日销售额（“ADS”）：
ADS 百分比变化
（未经审计）
2023 财年截至第一财季的十三周期间截至第二财季的十三周期间 截至第三财季的十三周期间截至第四财季的十三周期间财政年度已结束
净销售额（以千计）$957,745$961,632$1,054,464$1,035,441$4,009,282
销售天数62636463252
广告 (1)（单位：百万）
$15.4$15.3$16.5$16.4$15.9
公司广告总额变化百分比 (2)
12.9 %11.5 %11.7 %9.3 %11.2 %
制造业客户 ADS 变化百分比 (2)
7.5 %
制造业客户占总净销售额的百分比68 %
非制造业客户 ADS 变化百分比 (2)
19.7 %
非制造业客户占总净销售额的百分比
32 %
(1)ADS 是使用所示时段内在美国的工作日数计算得出的。该公司认为ADS是一个关键的业绩指标，因为它在不同时期之间持续显示了公司销售业绩的有效性。
(2)百分比反映了从2022年财政期到2023年财政期的变化。

我们相信，我们能够通过各种电子门户网站和直接通过MSC网站与客户进行业务交易，这使我们比小型供应商具有竞争优势。通过我们的电子商务平台进行的销售，包括通过电子数据交换系统、VMI系统、基于可扩展标记语言订购的系统、自动售货机、托管系统和其他电子门户的销售，占2023财年合并净销售额的61.1％，而2022财年占合并净销售额的61.7％。下降的主要原因是向未通过我们的电子商务平台进行交易的公共部门客户的大量销售。
毛利
2023财年的毛利增长了5.4％，达到16.43亿美元，而2022财年的毛利为15.582亿美元。2023财年的毛利率为41.0％，而2022财年的毛利率为42.2％。 毛利润的增长主要是由于上述销售水平的提高以及我们最近收购的毛利润。The 减少 i毛利率主要归因于2023财年第三和第四季度对公共部门客户的大量销售，这些销售低于我们典型的公共部门客户利润率，以及不利的客户组合，因为我们的国民账户和公共部门客户的销售以更高的速度增长，毛利率通常低于整个业务。
运营费用
2023财年的运营支出增长了6.2％，达到11.513亿美元，而2022财年的运营支出为10.839亿美元。运营费用占2023财年净销售额的28.7％，而2022财年的这一比例为29.4％。业务支出增加的主要原因是薪资和薪金相关费用增加，以及与改叙相关的专业人员费用增加。运营费用占净销售额百分比的下降与我们的成本节约计划和关键任务计划带来的生产率提高有关。
29
目录
与2023财年工资和工资相关的成本约占总运营支出的56.1％，而2022财年的这一比例约为57.5％。2023财年，工资和工资相关成本，包括工资、激励性薪酬、销售佣金和附带福利成本，增加了2,290万美元。与上一财年相比，这一增长大部分是由于工资支出和附带福利成本的增加，包括近期医疗索赔增加导致的与保险相关的医疗储备增加，但部分被较低的激励性薪酬应计额所抵消。
2023财年的运费支出为1.568亿美元，而2022财年的运费为1.555亿美元。运费增加的主要驱动因素是销量的增加和与燃料相关的费用增加。在2023财年下半年，与燃料相关的附加费开始逐渐减少。
2023财年的折旧和摊销额为7,470万美元，而2022财年的折旧和摊销额为6,990万美元。折旧和摊销增加的主要驱动因素是与自动售货计划和关键任务项目相关的资本支出增加。
2023财年的专业费用支出为4,790万美元，而2022财年的专业费用为3,030万美元。专业费用支出增加的主要驱动因素是与重新分类相关的费用和其他费用，其中包括法律和咨询费、相关委托书/招股说明书的打印和邮寄费用、可报销费用（定义见重新分类协议）以及向美国证券交易委员会支付的申报和其他费用。参见 “重新分类”如需更多信息，请见上文。
重组和其他成本
我们在2023财年承担了790万美元的重组和其他成本，而上一财年为1,580万美元。重组和其他成本主要包括咨询相关成本以及与公司运营优化和盈利能力提高相关的遣散费和离职费用。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注14 “重组和其他成本”。
出售财产的收益
在2021财年，公司签订了购买和销售协议，出售其位于纽约梅尔维尔的17万平方英尺的长岛客户服务中心。在2022财年，公司出售了该建筑物，销售价格为2550万美元，在结算某些交易成本和费用后，出售房产的收益为1,010万美元，这些成本和费用包含在截至2022年9月3日的财年合并收益表中。
运营收入
2023财年的运营收入增长了3.2％，达到4.837亿美元，而2022财年为4.687亿美元。运营收入占净销售额的百分比在2023财年下降至12.1％，而2022财年为12.7％。运营收入占净销售额百分比的下降主要归因于毛利率下降以及2023财年销售天数减少了六天的影响，两者都被运营费用占净销售额百分比的改善以及2023财年未出现的上一财年房地产销售收益的改善所部分抵消。
其他费用总额

2023财年的其他支出总额增长了56.9％，达到2,760万美元，达到1,000万美元，而上一财年为1,760万美元。增长的主要原因是我们的信贷额度利率上升以及与RPA相关的费用，但660万澳元的员工留用信贷资金的确认部分抵消了这一增长。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注8 “所得税”。
所得税准备金
我们在2023财年的有效税率为24.8％，而2022财年的有效税率为24.5％。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注8 “所得税”。
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目录
净收入
上文讨论了与上一财年相比，影响2023财年净收入的因素。
流动性和资本资源
九月 2,
2023		9月3日
2022		$ Change
（以千计）
债务总额$454,326 $794,592 $(340,266)
减去：现金和现金等价物50,052 43,537 6,515 
净负债$404,274 $751,055 $(346,781)
公平$1,492,582 $1,362,283 $130,299 
截至2023年9月2日，我们有5,010万美元的现金及现金等价物，几乎全部来自知名金融机构。从历史上看，我们的主要融资需求是为销售增长以及收购、新产品、新设施、设施扩建、自动售货解决方案投资、技术投资和生产力投资等成本所必需的营运资金需求提供资金。 运营产生的现金，加上我们的信贷额度下的借款和私募票据的净收益，已用于为这些需求提供资金，不时回购A类普通股，并向股东支付股息。
截至2023年9月2日，未偿借款总额（即我们的信贷额度和票据以及所有融资租赁和融资安排）为4.543亿美元，扣除未摊销债务发行成本为100万美元，而截至2022年9月3日，未偿借款总额为7.946亿美元，扣除未摊销债务发行成本为140万美元。未偿借款总额的减少是由我们的信贷额度、私人配售票据和货架融资协议下的净还款额增加所推动的。债务偿还主要通过2023财年签订的RPA提供资金。见附注10 “债务”有关这些余额的更多信息，请参见合并财务报表附注。
我们认为，根据我们目前的业务计划，我们现有的现金、财务资源和运营现金流将足以为至少未来12个月的预期资本支出和运营现金需求提供资金。我们将继续根据未来的发展，特别是与未来变化有关的发展来评估我们的财务状况 宏观经济状况，包括外币汇率、商品和能源价格、劳动力和供应成本、通货膨胀和利率的变化，并在必要时采取适当的行动。
重新分类需要在2023财年投入大量现金支出。我们在2023财年承担了与重新分类有关的1,240万美元的非经常性费用和支出。此外，我们在2023财年第四季度以6,440万美元的价格回购并立即退回了645,256股A类普通股。考虑到市场波动以及我们的流动性和财务状况，我们预计将在2024财年继续回购股票。
下表汇总了有关公司在所述期间的现金流的信息：
财政年度已结束
九月 2,
2023		9月3日
2022
（以千计）
经营活动提供的净现金 $699,582$246,183
用于投资活动的净现金 (112,675)(94,493)
用于融资活动的净现金 (580,400)(148,140)
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 8 (549)
现金和现金等价物的净增长$6,515 $3,001 
31
目录
运营活动
2023和2022财年经营活动提供的净现金分别为6.996亿美元和2.462亿美元。 增长主要是由于以下原因：
•应收账款变动的减少主要归因于2023财年达成的RPA，这导致应收账款减少了3亿美元；以及
•与上一财年相比，库存变化的增长幅度较小。
下表汇总了有关公司运营的某些信息：
财政年度已结束
九月 2,
2023		9月3日
2022
（千美元）
营运资金 (1)
$668,077 $817,679 
流动比率 (2)
2.02.1
当天的销售额突出 (3)
36.565.3
库存周转率 (4)
3.23.2
(1)营运资金按流动资产减去流动负债计算。
(2)流动比率的计算方法是将总流动资产除以总流动负债。
(3)未付销售天数的计算方法是使用过去两个月的销售数据，将应收账款除以净销售额。
(4)库存周转率的计算方法是使用13个月的追踪平均库存量，将总销售成本除以库存。
与2022年9月3日相比，营运资金和流动比率均有所下降。 减少的主要原因是2023财年签订的RPA导致应收账款减少。RPA将应收账款余额减少了3亿美元。
减少了在 与2022年9月3日相比，截至2023年9月2日的未偿销售额主要是由于 2023 财年签订的 RPA。
截至2023年9月2日的库存周转率与2022年9月3日保持一致。
投资活动

2023年和2022财年用于投资活动的净现金分别为1.127亿美元和9,450万美元。这两个财政年度的现金使用主要是由于不动产、厂房和设备的支出，主要与自动售货计划和关键任务项目有关。2023和2022财年的现金使用还包括收购产生的现金流出，2023财年的七叶树和Tru-Edgee以及2022财年的Engman-Taylor, Inc.和Tower Fasteners导致的现金流出。在2022财年，出售公司长岛客户服务中心获得的净收益部分抵消了投资流出。
融资活动
2023年和2022财年用于融资活动的净现金分别为5.804亿美元和1.481亿美元。
促成2023财年现金使用的组成部分主要如下：
•2023财年支付的定期现金分红为1.767亿美元，而2022财年支付的定期现金分红为1.674亿美元；
•2023财年，我们的信贷额度、私募债务和货架融资协议下的净还款额为3.4亿美元，而2022财年的净借款额为950万美元；
•2023财年A类普通股的总回购量为9,580万美元，而2022财年A类普通股的回购总额为2740万美元；以及
•2023财年行使A类普通股期权的收益为2,870万美元，而2022财年行使A类普通股期权的收益为3,470万美元。
32
目录
债务
信贷设施
2017年4月，该公司签订了一份 $600.0百万循环信贷额度，随后于2021年8月修订并延期。截至2023年9月2日，该公司还有三笔未承诺的信贷额度，总计 $203.0百万的总共最大未承诺可用性。有关我们信贷额度的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注10 “债务”。截至2023年9月2日，我们遵守了信贷额度的运营和财务契约。
2023财年之后，截至2023年10月6日，公司为其循环信贷额度额外支付了1,500万美元。循环信贷额度中当前未使用的5.597亿美元余额减去未清信用证，必要时可用作营运资金用途。有关这些余额的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注10 “债务”。
私募债务和货架融资协议
2016年7月，我们完成了无抵押优先票据的发行和销售。2018年1月，我们签订了两份票据购买和私人货架融资协议。在2018年6月和2020年3月，我们签订了额外的票据购买协议。有关这些交易的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注10 “债务”。在财政年度中2023年，公司支付了5,000万美元以履行2023年1月12日到期的3.04％优先票据的债务，并支付了7,500万美元以偿还2023年7月28日到期的A系列2.65％优先票据的债务。
租赁和融资安排
截至 2023 年 9 月 2 日，我们的某些业务是在租赁的场所进行的。这些租约的期限各不相同，最长的租期延至五年规模为 2031 年。在广告中此外，根据某些设备和汽车运营和融资租约，我们有义务，这些租赁将在不同的财政年度到期 是的2029 年。
我们不时与供应商订立融资安排，购买某些信息技术设备或软件。
资本支出
我们将继续投资于销售生产力计划、电子商务和自动售货平台、客户履行中心和分销网络以及其他基础设施和技术。
未来流动性展望
截至2023年9月2日，我们未来的合同义务如下（以千计）：
合同义务2024 财年此后
未贴现的经营租赁债务 (1)
$23,422 $49,529 
未贴现的融资租赁债务，扣除利息 (2)
275 237 
长期债务的到期日，扣除利息 (3)
50,000 224,750 
长期债务的估计利息 (4)
9,638 18,659 
合同义务总额$83,335 $293,175 
(1)我们的某些业务是在租赁场所进行的。这些租赁（其中大多数要求我们提供支付房地产税、保险和其他运营成本）的期限各不相同，最长的租期延长至2031财年。此外，根据某些设备和汽车运营租约，我们有义务，这些租赁将在2029财年之前的不同日期到期。有关我们经营租赁安排的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注11 “租赁”。
(2)截至2023年9月2日，该公司已为某些IT设备签订了各种融资租约，这些租赁将在2026财年之前的不同日期到期。有关我们融资租赁安排的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注11 “租赁”。
(3)不包括债务发行成本。
(4)长期债务的利息支付基于财政年末的本金和息票或合同利率。
截至2023年9月2日，公司因税收不确定性和利息而记录的非流动负债为530万美元。该金额不包括在上表中，因为公司无法按时期对这些现金流做出可靠的估计。参见合并财务报表附注附注8 “所得税”。
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目录
我们没有与未合并的实体或个人签订任何资产负债表外安排（包括但不限于担保；转让资产中的保留或有权益；支持转让资产信贷、流动性或市场风险的合同安排；或与我们的股权证券相关的衍生品或其他金融产品相关的风险），包括或有债务），包括或有债务，这些承诺或有义务在本报告所述期间存在或合理可能对资产产生重大影响合并财务报表。
关键会计估计
我们在确定合并财务报表和附注中报告的金额时做出估计、判断和假设。估算基于历史经验和各种其他假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的。这些估计数被用来作为判断资产和负债账面价值以及从其他来源看不见的收入和支出金额的依据。实际结果可能与这些估计值有所不同。合并财务报表附注中描述了我们的重要会计政策。下述会计政策受我们的关键会计估算的影响。有关重要会计估算的更多信息可在合并财务报表附注中的附注1 “业务和重要会计政策摘要” 中找到。
信用损失备抵金
我们定期对客户的财务状况进行信用评估，通常不需要抵押品。公司在估算应收账款信贷损失准备金时考虑了几个因素，包括应收账款的账龄和实际注销与应收账款账龄的历史比率，还反映了与当前预期信用损失相关的所采用的会计准则。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注1 “业务和重要会计政策摘要”。
库存
考虑到未来的需求、市场状况和库存的物理状况，库存以加权平均成本或净可实现价值中较低者来反映。我们会减记库存的萎缩以及流动缓慢或过时的库存。分析包括库存水平、销售信息、历史减记信息以及与产品销售历史相关的现有量。
商誉和其他无限期无形资产
被收购公司的收购价格在被收购企业的无形资产和净有形资产之间分配，收购价格的剩余部分记为商誉。所购无形资产价值的确定涉及某些判断和估计。这些判断可以包括但不限于资产未来预计产生的现金流以及相应的加权平均资本成本。公司每年在第四财季以及当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前公允价值时，对申报单位层面的商誉和无限期的无形资产进行减值审查。
所得税
公司确认已包含在财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税收后果的递延所得税资产和负债。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告与纳税基础之间的差异确定的，使用预计差异将逆转的年份的现行税率。公司确认的税收余额和所得税支出基于管理层对多个司法管辖区税法的解释。所得税支出反映了公司对未来应纳税所得额水平、税法解释和不确定税收状况等方面的最佳估计和假设。
其他
尽管如此，其他重要的会计政策对理解财务报表很重要，但这些政策所涉及的计量不确定性水平与上文讨论的不确定性不一样。收入确认、折旧、无形资产、长期资产和担保等政策要求对复杂问题做出判断，而这些问题通常是
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目录
受多个外部权威指导来源的约束，例如财务会计准则委员会和美国证券交易委员会。预计与这些政策相关的估计或假设可能发生的变化不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。有关这些附加会计政策的更多信息，可在合并财务报表附注中的附注1 “业务和重要会计政策摘要” 中找到。
最近通过的会计公告
请参阅合并财务报表附注中的附注1 “业务和重要会计政策摘要”。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
我们的浮动利率债务面临利率风险。在2023财年，公司延长了其三项未承诺的信贷额度。此外，公司在2023财年修订了其承诺信贷额度。有关信贷额度的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注10 “债务”。
在2022年和2023财年，我们修改了承诺和未承诺的信贷额度，将伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）替换为有担保隔夜融资利率（“SOFR”）作为主要参考利率。由于SOFR是一种相对较新的参考利率，历史有限，因此其波动性可能更大，也可能不会比伦敦银行同业拆借利率等其他参考利率更大，这可能会导致公司的借贷成本增加。我们将继续积极评估此次过渡所涉及的相关机遇和风险。
我们承诺和未承诺的信贷额度下的借款会受到利率波动的影响，这会对我们的利息支出产生相应的影响。我们还面临与RPA相关的市场利率调整所产生的利率风险。我们的融资应收账款的未来销售可能会受到市场汇率变动的影响。在我们目前的资本结构下，利率提高或降低100个基点将影响我们与RPA相关的利息成本和费用约510万美元。我们已经并将继续监测我们的利率波动风险。
此外，我们的利息收入对总体利率水平的变化最为敏感。在这方面，利率的变化会影响我们现金的利息。
我们目前不使用利率衍生工具来管理利率变动的风险。
外币风险
我们大约 95% 的销售额以美元计价，主要来自美国的客户。因此，货币波动目前对我们的经营业绩并不重要。在某种程度上，我们将来从事更大的国际销售，美元相对于外币的价值上涨可能会降低我们的产品在国际市场上的竞争力。我们已经并将继续监测我们的货币波动风险。
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目录
第 8 项。财务报表和补充数据。
合并财务报表索引
页面
独立注册会计师事务所的报告（PCAOB 编号：42)
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截至 2023 年 9 月 2 日和 2022 年 9 月 3 日的合并资产负债表
39
截至2023年9月2日、2022年9月3日和2021年8月28日的财政年度的合并收益表
40
截至2023年9月2日、2022年9月3日和2021年8月28日的财政年度的综合收益表
41
截至2023年9月2日、2022年9月3日和2021年8月28日的财政年度的合并股东权益表
42
截至2023年9月2日、2022年9月3日和2021年8月28日的财政年度的合并现金流量表
43
合并财务报表附注
45
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目录
独立注册会计师事务所的报告
致MSC Industrial Direct Co., Inc.的股东和董事会
对财务报表的意见
截至2023年9月2日，我们已经审计了随附的MSC Industrial Direct Co., Inc.（以下简称 “公司”）的合并资产负债表 2022年9月3日、截至2023年9月2日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表，以及指数第15（a）项中列出的相关附注和财务报表附表（统称为 “合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2023年9月2日的财务状况， 2022年9月3日以及根据美国公认会计原则，截至2023年9月2日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，对公司进行了审计’根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中制定的标准，截至2023年9月2日对财务报告的内部控制以及我们于2023年10月25日发表的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司负责’s 管理。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且：(1) 涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对合并审计的看法 财务报表作为一个整体来看，通过在下文通报关键审计事项，我们并不是在就关键审计事项或与之相关的账户或披露提供单独意见。
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目录
库存估值储备的测量
此事的描述
截至2023年9月2日，该公司的净库存余额为美元726,521千。正如合并财务报表附注1中更全面地描述的那样，库存估值要求管理层对库存的可收回性及其可变现净值做出假设和判断。公司为萎缩和缓慢流动或过时的库存建立库存估值储备金。对所需库存估值储备的分析包括考虑库存水平、销售信息、历史注销信息以及与产品销售历史相关的现有量。公司还考虑了库存年限、历史和当前需求趋势以及对未来需求的假设等因素。
审计管理层为确定其库存估值储备而进行的分析很复杂，因为审计师在根据前一段详述的假设评估应预留的金额时必须做出判断。
我们在审计中是如何解决这个问题的
我们了解了，评估了设计，并测试了库存估值储备流程控制措施的运营有效性，包括对管理层计算中使用的上述输入和假设的控制。
我们测试库存估值储备充足性的审计程序包括评估管理层在库存估值储备金计算中的投入是否合适，包括测试管理层计算中使用的数据的完整性和准确性，例如历史注销活动、库存水平和每类库存的销售历史。我们将近年来的实际注销活动与公司前几年估计的库存估值准备金进行了比较，以评估管理层准确估计储备金的能力。我们还通过测试公司储备金计算的数学准确性来审计管理层对库存估值储备金的计算。此外，我们对公司的管理层进行了调查，并获得了评估公司估计值的文件。
/s/ 安永会计师事务所
自 2002 年以来，我们一直担任公司的审计师。
杰里科，纽约
2023 年 10 月 25 日
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目录
MSC 工业直销有限公司
合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
九月 2,
2023		9月3日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物 $50,052 $43,537 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元22,747和 $20,771，分别地
435,421 687,608 
库存 726,521 715,625 
预付费用和其他流动资产 105,519 96,853 
流动资产总额 1,317,513 1,543,623 
不动产、厂房和设备，净额 319,660 286,666 
善意 718,174 710,130 
可识别的无形资产，净额 110,641 114,328 
经营租赁资产 65,909 64,780 
其他资产 12,237 9,887 
总资产$2,544,134 $2,729,414 
负债和股东权益
流动负债：
债务的流动部分，包括融资租赁下的债务 $229,935 $325,680 
经营租赁负债的流动部分 21,168 18,560 
应付账款 226,299 217,378 
应计费用和其他流动负债 172,034 164,326 
流动负债总额 649,436 725,944 
长期债务，包括融资租赁下的债务 224,391 468,912 
非流动经营租赁负债45,924 47,616 
递延所得税和税收不确定性 131,801 124,659 
负债总额 1,051,552 1,367,131 
承付款和或有开支
股东权益：
MSC 工业股东权益：
优先股；$0.001面值； 5,000,000授权股份； 无已发行的和未决的
— — 
A 类普通股 (一每股投票）；$0.001面值； 100,000,000授权股份； 48,075,100和 48,447,384分别发行的股票
48 48 
B类普通股 (10每股选票）；$0.001面值； 50,000,000授权股份； 8,654,010和 8,654,010分别发行和流通股份
9 9 
额外的实收资本 849,502 798,408 
留存收益 755,007 681,292 
累计其他综合亏损 (17,725)(23,121)
按成本计算，A类库存股 1,230,960和 1,228,472分别是股票
(107,677)(106,202)
MSC 工业股东权益总额1,479,164 1,350,434 
非控股权益13,418 11,849 
股东权益总额1,492,582 1,362,283 
负债和股东权益总额$2,544,134 $2,729,414 
参见随附的合并财务报表附注。
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目录
MSC 工业直销有限公司
合并收益表
（以千计，每股数据除外）
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
净销售额 $4,009,282$3,691,893$3,243,224
销售商品的成本 2,366,3172,133,6451,909,709
毛利1,642,9651,558,2481,333,515
运营费用 1,151,2951,083,862994,468
减值损失，净额— — 5,886
重组和其他成本7,93715,80531,392
出售财产的收益 — (10,132)— 
运营收入 483,733468,713301,769
其他收入（支出）：
利息支出 (22,543)(17,599)(14,510)
利息收入 1,03415066
其他（支出）收入，净额 (6,068)(132)1,054 
其他支出总额(27,577)(17,581)(13,390)
所得税准备金前的收入 456,156451,132288,379
所得税准备金 113,049110,65070,442
净收入 343,107340,482217,937
减去：归属于非控股权益的净（亏损）收益(126)6961,030
归属于MSC工业的净收益$343,233$339,786$216,907
归因于 MSC Industrial 的每股数据：
普通股每股净收益：
基本 $6.14$6.09$3.89
稀释 $6.11$6.06$3.87
用于计算每股普通股净收益的加权平均份额：
基本 55,91855,77755,737
稀释 56,21056,04556,093
参见随附的合并财务报表附注。
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目录
MSC 工业直销有限公司
综合收益合并报表
（以千计）
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
净收入，如报告所示 $343,107$340,482$217,937
扣除税款的其他综合收入：
外币折算调整7,091(4,985)3,852
综合收入 (1)
350,198335,497221,789
归属于非控股权益的综合收益：
净亏损（收入）126(696)(1,030)
外币折算调整(1,695)(152)(418)
归属于MSC工业的综合收益$348,629$334,649$220,341
(1)有 不2023、2022和2021财年与其他综合收入相关的物质税。
参见随附的合并财务报表附注。
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目录
MSC 工业直销有限公司
股东权益综合报表
（以千计，每股数据除外）
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
A 类普通股
期初余额$48$48$47
将B类普通股交换为A类普通股— — 1
助理激励计划 1— — 
A类普通股的回购和报废(1)— — 
期末余额484848
B 类普通股
期初余额9910
将B类普通股交换为A类普通股— — (1)
期末余额999
额外的实收资本
期初余额798,408740,867690,739
助理激励计划51,25757,59150,251
A类普通股的回购和报废(163)(50)(123)
期末余额849,502798,408740,867
留存收益
期初余额681,292532,315749,515
净收入 343,233339,786216,907
A类普通股的回购和报废(90,849)(22,076)(67,343)
A类普通股定期申报现金分红(149,368)(141,414)(140,296)
对B类普通股申报的定期现金分红(27,347)(25,962)(27,003)
A类普通股申报的特别现金分红— — (163,511)
B类普通股申报的特别现金分红— — (31,840)
已申报的股息等价物，扣除取消后的股息(1,954)(1,357)(4,114)
期末余额755,007681,292532,315
累计其他综合亏损
期初余额(23,121)(17,984)(21,418)
外币折算调整5,396 (5,137)3,434
期末余额(17,725)(23,121)(17,984)
国库股
期初余额(106,202)(104,384)(103,948)
助理激励计划3,2913,4153,359
回购 A 类普通股(4,766)(5,233)(3,795)
期末余额(107,677)(106,202)(104,384)
归属于MSC工业的股东权益总额1,479,1641,350,4341,150,871
非控股权益
期初余额11,84911,0015,628
发行非控股权益— — 3,825
资本出资— — 100
外币折算调整1,695152418 
净（亏损）收益 (126)6961,030
期末余额13,41811,84911,001
股东权益总额$1,492,582$1,362,283$1,161,872
每股 A 类普通股申报的股息$3.16$3.00$6.50
每股 B 类普通股申报的股息$3.16$3.00$6.50
参见随附的合并财务报表附注。
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目录
MSC 工业直销有限公司
合并现金流量表
（以千计）
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
来自经营活动的现金流：
净收入 $343,107$340,482$217,937
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销 75,12970,37668,846
非现金运营租赁成本20,96617,19018,578
基于股票的薪酬 18,63919,26417,721
不动产、厂房和设备处置损失557921563
出售财产的收益— (10,132)— 
库存减记— — 30,091
重组导致的经营租赁和固定资产减值— — 16,335
估计或有对价公允价值的非现金变化104 (879)— 
信贷损失准备金 10,2759,8068,181
递延所得税和税收不确定性6,69710,761 (13,611)
扣除与收购业务相关的金额后，运营资产和负债的变化：
应收账款 247,653 (123,571)(73,041)
库存 (4,860)(81,494)(107,037)
预付费用和其他流动资产 (6,918)(7,429)(10,141)
经营租赁负债(21,173)(17,147)(33,312)
其他资产 (615)(2,258)(1,055)
应付账款和应计负债 10,02120,29384,407 
调整总额 356,475(94,299)6,525
经营活动提供的净现金 699,582246,183224,462
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备支出 (92,493)(61,373)(53,746)
企业收购中使用的现金，扣除获得的现金(20,182)(57,865)(22,000)
出售财产的净收益 — 24,745— 
用于投资活动的净现金 (112,675)(94,493)(75,746)
来自融资活动的现金流：
回购 A 类普通股(95,779)(27,359)(71,261)
定期现金分红的支付(176,715)(167,376)(167,299)
特别现金分红的支付— — (195,351)
出售与关联股票购买计划相关的A类普通股的收益 4,4154,2964,136
行使A类普通股期权的收益 28,67734,65929,667
信贷额度下的借款333,000374,000583,500
信贷额度下的付款(548,000)(364,500)(399,200)
来自非控股权益的出资— — 100
其他长期债务的收益 — — 4,750
根据货架融资协议和私募债务付款(125,000)— (20,000)
43
目录
融资租赁和融资债务的付款(2,193)(2,466)(2,584)
其他，净额1,195606 (205)
用于融资活动的净现金 (580,400)(148,140)(233,747)
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 8 (549)356
现金及现金等价物的净增加（减少） 6,5153,001 (84,675)
现金及现金等价物——期初 43,53740,536125,211
现金及现金等价物——期末 $50,052$43,537$40,536
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金 $106,962$117,038$73,116
支付利息的现金 $22,432$16,903$13,995
参见随附的合并财务报表附注。
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目录
MSC 工业直销有限公司
合并财务报表附注
（美元金额和千股，每股数据除外）
1. 业务和重要会计政策摘要
商业
MSC Industrial Direct Co., Inc.（及其全资子公司和持有控股财务权益的实体，“MSC”、“MSC Industrial” 或 “公司”）是北美领先的金属加工、维护、维修和运营（“MRO”）产品和服务的分销商，总部位于纽约的梅尔维尔和北卡罗来纳州的戴维森。该公司在密歇根州绍斯菲尔德还有一个办公室支持中心，主要通过其分销网络为国内市场提供服务 六客户配送中心， 10区域库存中心， 38仓库和 四制造地点。
整合原则
合并财务报表包括MSC Industrial Direct Co., Inc.、其全资子公司和其持有控股财务权益的实体的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。
经济趋势的影响
美国经济已经并将继续经历某些产品和服务的供应中断以及劳动力市场的紧张状况。这些干扰和条件导致了通货膨胀环境，通货膨胀环境虽然下降，但仍然居高不下，影响了公司运营所需的某些产品和服务的价格，有时还影响了公司的运营所需的某些产品和服务的可用性，包括燃料、劳动力和公司销售的某些产品或此类产品的投入。此类中断和状况已经影响并可能在未来继续影响公司的业务、财务状况和经营业绩。

由于最近的高通胀和周期性的供应链中断，公司继续实施价格实现策略以应对公司面临的成本增加，并已投资改善仓库自动化，以减轻劳动力通胀的影响。2023财年第二季度启动的类别审查流程继续取得进展，并显示出供应链效率、客户体验和供应商参与度改善的早期迹象。 此外，鉴于供应中断以及发货时间增加或不确定，该公司维持了比2020财年之前更高的采购水平，以确保足够的库存供应来满足客户需求。
财政年度
该公司的财政年度为期52/53周，截至最接近8月31日的星期六st每年的。提及 “2023财年” 是指从2022年9月4日至2023年9月2日这段时间，这是一个为期52周的财政年度。提及 “2022财年” 是指2021年8月29日至2022年9月3日期间，即为期53周的财政年度。
估算值的使用
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响财务报表日报告的资产负债数额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与编制所附合并财务报表时使用的估计和假设有所不同。
现金和现金等价物
公司将购买之日到期日为三个月或更短的所有短期、高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物按成本入账，近似于公允价值。
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目录
信用风险的集中度
该公司的应收账款组合多种多样，主要向最终用户销售其产品。该公司的客户群代表许多不同的行业，主要集中在美国。公司定期对客户的财务状况进行信用评估，通常不需要抵押品。公司根据多种因素评估应收账款的可收性，包括过去与客户的交易历史及其信誉，并且公司为其认为无法收回的账户提供储备金。
公司的现金包括在商业银行的存款。这些存款和投资的条款规定，所有资金均可应要求提供给公司。该公司将大部分现金存放在高质量的金融机构中。在银行持有的存款可能超过保险限额。虽然MSC监督这些商业银行和金融机构的信誉，但美国金融体系的危机可能会限制资金的获取和/或导致本金损失。
信用损失备抵金
公司为被认为无法收回的客户账户设立储备金。信贷损失备抵基于几个因素，包括应收账款的账龄和实际注销与应收账款账龄的历史比率。这些分析还考虑了可能对特定行业、一组客户或特定客户产生影响的经济状况。尽管该公司拥有广泛的客户群，主要代表美国所有地区的许多不同行业，但总体经济衰退可能导致违约率高于预期，因此需要修改坏账预期。
库存
库存由待转售的商品组成，以加权平均成本或净可变现价值中较低者列报。公司每季度评估其流动缓慢或过时的库存的可回收性。公司按产品类型估算此类库存的可收回成本，并考虑其年龄、历史和当前需求趋势、库存的实际状况、历史减记信息以及对未来需求的假设等因素。公司收回流动缓慢或过时的库存成本的能力可能会受到总体市场状况、未来客户需求以及与供应商的关系等因素的影响。该公司几乎所有的库存都显示出较长的保质期，不太容易过时。此外，根据各种供应商协议，公司的许多库存物品都有资格退货。
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备及资本化计算机软件按成本减去累计折旧和摊销额列报。维护和维修支出按发生的费用记作支出；重大更新和改进的费用记作资本。在报废或以其他方式处置财产和设备时，成本和累计折旧将从资产和累计折旧账户中扣除，这种处置的损益反映在收入中。
为了财务报告目的，不动产、厂房和设备的折旧和摊销是根据资产的估计使用寿命采用直线法计算的。租赁权益改善按其各自的租赁条款或其预计使用寿命（以较短者为准）进行摊销。估计的使用寿命范围为 三年到 40租赁权益改善和建筑物的年限， 三年到 10计算机系统、设备和软件的年限，以及 三年到 20家具、固定装置和设备使用年限。
资本化计算机软件成本在估计的使用寿命内使用直线法摊销。这些费用包括购买的软件包、为开发、实施或修改已购买的供公司使用的软件包而向供应商和顾问支付的款项，以及与内部使用软件项目相关的员工的工资和相关费用。资本化计算机软件成本包含在合并资产负债表中的不动产、厂房和设备中。
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租赁
该公司的租赁组合包括某些房地产（客户履行中心、区域库存中心、仓库和制造地点）、汽车和其他设备。在安排开始时确定一项安排是否属于或包含租约。经营租赁记录在资产负债表上，经营租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，经营租赁负债代表租赁产生的租赁付款的义务。
对于房地产租赁，租赁部分和非租赁部分，例如公共区域维护，被归为单一的租赁组成部分。所有初始期限为12个月或更短的租赁均不包括在资产负债表中。房地产租赁通常包括一个或多个延长租约的选项。公司定期评估续订方案，当可以合理确定续订期限时，公司将续订期限纳入其租赁期限。汽车租赁包含基于起始日期和随后的利率波动的可变租赁付款。
在易于确定的情况下，公司使用其租赁中隐含的利率来折扣租赁付款。当隐性利率不容易确定时，就像几乎所有的房地产租赁一样，公司会使用增量借款利率。 公司的运营租赁费用在租赁期内以直线方式确认，并记录在合并收益表的运营费用中。
商誉和其他无限期无形资产
公司的业务收购通常会记录商誉和其他无形资产，这会影响公司未来时期可能产生的摊销费用金额，并可能产生减值减记。商誉是指支付的收购价格超过企业收购中收购的净资产的公允价值的部分。公司每年在第四财季以及当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前公允价值时，对申报单位层面的商誉和无限期的无形资产进行减值审查。
该公司目前在单一报告单位层面上运营。可能导致减值审查的事件或情况包括宏观经济状况的变化、行业和市场考虑、影响报告单位的成本事实事件或股价的持续下跌。每年，公司可以选择进行定性评估，以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果定性评估中显示减值，或者管理层最初选择对商誉或无形资产进行量化评估，则减值测试将使用单步法。这种单步方法将申报单位的账面价值与其公允价值进行比较。如果申报单位的公允价值超过其账面金额，则申报单位的商誉和无形资产不会受到减损。如果申报单位的账面金额超过其公允价值，则减值损失的确认金额等于该超额部分，但仅限于分配给该报告单位的商誉金额。根据对公司在各自第四财季表现无限期的商誉和无形资产的定性评估，2023、2022和2021财年没有减值指标。
商誉账面金额的余额和变化如下：
截至2021年8月28日的余额$692,704
收购英格曼-泰勒 (1)
6,173
收购塔式紧固件 (2)
12,247
外币折算调整(994)
截至2022年9月3日的余额$710,130
收购 Buckeye/Tru-Edge (3)
7,826
塔式紧固件收盘后的营运资金调整 (2)
123
外币折算调整95
截至 2023 年 9 月 2 日的余额$718,174
(1)2022年6月，公司收购了Engman-Taylor的某些资产并承担了某些负债（定义见附注6 “业务合并”）。
(2)2022年8月，公司收购了塔式扣件的100％已发行股权（定义见附注6 “业务合并”）。
(3)2023年1月，公司收购了Buckeye和Tru-Edge的某些资产并承担了某些负债（分别定义见附注6 “业务合并”）。
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2023和2022财年公司无形资产的组成部分如下：
对于已结束的财政年度
2023年9月2日2022年9月3日
加权平均使用寿命（以年为单位）总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
客户关系13.1$252,769$(157,306)$243,269$(144,300)
禁止竞争协议3.4966(575)966(280)
商标7.97,546(3,842)4,746(2,876)
商标无限期11,083— 12,803— 
总计12.9$272,364$(161,723)$261,784$(147,456)
在截至2023年9月2日的财年中，公司的收入约为美元10,600的无形资产，主要包括收购Buckeye和Tru-Edge时获得的客户关系和商品名称。参见附注6 “业务合并”。在截至 2023 年 9 月 2 日的财政年度中，约为 $20在无限期内，注销了与不再使用的商标有关的无形资产。此外，$1,700在2023财年，无限期无形资产被重新归类为固定活体无形资产。在截至2022年9月3日的财年中，公司的收入约为美元24,300的无形资产，主要包括收购Engman-Taylor和Tower Fasteners后获得的客户关系、竞业禁令和商标。在截至2022年9月3日的财政年度中，约为美元4,329与不再使用的商标相关的无形资产总额和任何相关的累计摊销额均被注销。这些商标在注销之前已全部摊销。
公司的可摊销无形资产根据客户流失模式的近似值和对资产使用模式的最佳估计按直线摊销，包括客户关系。公司无形资产的摊销费用为美元14,917, $11,663和 $10,934分别在2023、2022和2021财年期间。 接下来的五个财政年度的估计摊销费用如下：
财政年度预计摊销费用
2024$14,773
202514,486
202614,466
202714,247
202811,541
长期资产减值
公司根据经营业绩、商业计划、经济预测和预期的未来现金流等多种因素，定期评估长期资产的可变现净价值，包括固定寿命的无形资产、经营租赁使用权资产以及财产和设备。减值是通过评估资产剩余寿命期间估计的未贴现现金流来评估的。如果估计的现金流不足以收回投资，则确认减值损失。
收入确认
净销售额包括产品收入以及运费和手续费，减去预计的销售回报和任何相关的销售激励措施。收入的衡量标准是公司为换取产品转让而预期获得的对价金额。所有收入均在公司履行合同规定的履约义务时予以确认，这种履行义务是在客户获得对产品的控制权时确定的，发票的开具大约在同一时间点开具。公司的产品销售采用不超过一年的标准付款期限。公司将运输和装卸视为履行其履约义务的活动。几乎所有公司的合同都有单一的履约义务，即交付产品，而且本质上是短期的。该公司根据历史回报率估算产品回报。
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该公司为客户提供销售激励措施，主要包括批量折扣和预付登录付款。这些批量折扣和签约付款不能换取不同的商品或服务，它们会导致在确认相关收入或公司承诺支付对价时转移给客户的商品的净销售额减少。
毛利
毛利主要代表向公司客户提供的销售价格与供应商的产品成本（扣除获得的回扣和折扣）之间的差额，包括入境运费的成本。出境运费（包括内部转账）、采购、收货和仓储费用均包含在运营费用中。
供应商考虑
根据与某些供应商的合同安排，公司从这些供应商那里获得批量返利。出售库存时，从这些供应商处获得的回扣被视为合并损益表中销售商品成本的降低。此外，公司将因销售供应商产品而产生的广告费用而收到的现金对价记录为公司广告成本的降低，此类对价反映在合并收益表的运营费用中。扣除供应商赞助计划的合作广告收入后，合并收益表中运营费用中包含的广告费用总额约为美元9,124, $14,377和 $17,749分别在2023、2022和2021财年期间。
产品质保
公司通常提供最高限额 一年所售某些产品的保修，包括零件和人工。这些担保的具体条款和条件因所售产品而异。该公司可能能够通过向原始设备制造商提供的产品保修来收回部分成本，这些担保通常包括 30到 90天。总的来说，公司的许多普通商品都受第三方原始设备制造商的保修保护。该公司的保修费用微乎其微。
运费和手续费
公司在合并收益表的运营费用中包括净销售额中向客户收取的运费和手续费，以及与出境运费相关的运费和手续费。运营费用中的运费和手续费约为 $156,844, $155,472和 $133,737分别在2023、2022和2021财年期间。
股票薪酬
根据会计准则编纂（“ASC”）主题718 “薪酬——股票薪酬”，公司估算了授予之日基于股份的支付奖励的公允价值。最终预计授予的奖励的价值被确认为必要服务期内的支出。公司限制性股票单位和绩效股票单位的公允价值基于授予之日公司A类普通股的收盘价。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算授予的股票期权的公允价值。该模型要求公司对期权的预期期限、公司A类普通股价格的预期波动率和预期的没收率做出估计和假设。然后，公允价值在奖励的必要服务期（通常是归属期）内按直线摊销。
预期期限基于受赠方的历史行使行为以及期权授予的合同期限。预期的波动率系数基于公司A类普通股在等于股票期权预期期限内的波动率。此外，股份奖励的没收量是在授予时估算的，如果实际没收与这些估计数不同，则在必要时在随后的时期进行修订。该公司使用历史数据来估算没收情况，并仅记录预计将授予的奖励的股票薪酬支出。
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股票回购和库存股
回购的股票可以立即撤销，恢复已授权但未发行的股票的状态，也可以由公司作为库存股持有。公司使用先入先出的流量假设，采用成本法对库存股进行入账，并按成本计入合并资产负债表中的A类库存股。当公司重新发行库存股时，收益将记录在额外的实收资本（“APIC”）中，而亏损则记入APIC，前提是先前重新发行库存股的净收益可用于抵消损失。如果亏损大于先前的可用净收益，则亏损将计入留存收益。本公司对根据推定性报废方法立即退回的回购股票进行入账。股票报废后，回购股票的面值将从普通股中扣除，并通过分配APIC和留存收益来扣除高于面值的超额回购价格。分配给APIC的金额根据先入先出流量假设计算每股已发行APIC的原始成本，并适用于回购的股票数量。任何剩余金额将分配给留存收益。
金融工具的公允价值
由于这些工具的到期日短，公司金融工具（包括现金和现金等价物、应收账款和应计负债）的账面价值接近公允价值。此外，根据公司目前可用于类似条款的借款利率，公司租赁债务的账面价值也接近公允价值。公司长期债务的公允价值，包括当前到期日，是根据相同或相似债券的报价或向公司提供的剩余期限相同债务的当前利率估算的。在这种方法下，公司任何长期债务的公允价值与2023年9月2日和2022年9月3日的账面价值没有显著差异。
外币
当地货币是MSC在美国以外的所有业务的本位货币。这些业务的资产和负债按每期末的有效汇率折算成美元。损益表账户按该期间的平均汇率折算。因不同时期使用不同汇率而产生的折算调整作为股东权益中其他综合收益的组成部分包括在内。外币交易的收益和损失包含在该期间的净收入中。
所得税
公司已经确定了递延所得税资产和负债，以弥补财务报告基础与其资产和负债的所得税基础之间的临时差异，其税率预计将在根据ASC主题740 “所得税” 的规定变现或结算此类资产或负债时生效，该主题规定了财务报表确认、衡量、分类和披露不确定税收状况的综合模型。为了使这些福利得到认可，税务机关审查后，税收状况必须更有可能得以维持。未确认的税收优惠金额，不包括会影响有效税率的利息和罚款，为美元5,053和 $7,719分别截至2023年9月2日和2022年9月3日。
综合收入
综合收益包括合并净收益和外币折算调整。综合收益中包含的外币折算调整不受税收影响，因为对国际子公司的投资被视为永久性投资。
地理区域
该公司的销售和资产主要来自北美地区。在 2023 财年，公司在北美的业务约为 99占合并净销售额的百分比， 95占总额的百分比来自公司在美国的业务。剩下的 1合并净销售额的百分比来自公司在欧洲的业务。
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分部报告
公司利用管理方法进行分部披露，该方法将管理层用于制定运营决策和评估业绩的内部组织指定为其可报告细分市场的来源。该公司经营于 一以分销金属加工、MRO、C类消耗品和原始设备制造商（“OEM”）产品和服务的分销商的身份运营和可申报部门。该公司的首席运营决策者兼首席执行官以合并方式管理公司的运营，以分配资源。该公司几乎所有的收入和长期资产都在美国。该公司没有按产品类别披露净销售信息，因为由于其产品种类繁多，业务管理方式，这样做是不切实际的。
业务合并
公司根据ASC主题805 “业务合并” 对企业合并进行核算” （“ASC 主题 805”）。ASC Topic 805确立了确认业务合并中转移到收购目标的总对价、收购的资产、承担的负债和任何非控股权益的原则和要求。ASC Topic 805还为识别和衡量企业合并中获得的商誉提供了指导，并要求收购方披露用户评估和了解业务合并的财务影响可能需要的信息。更多讨论见附注6 “业务合并”。
最近通过的会计公告
2021年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2021-10年度会计准则更新，政府援助（主题832）：商业实体对政府援助的披露》，该报告为接受政府援助的实体提供了额外的披露并增加了透明度。这包括披露收到的政府援助的类型、该实体的会计方法以及对该实体财务报表的影响。本指南对2021年12月15日之后开始的年度期间有效。公司通过了2023财年的指导方针，将适用。有关《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）规定的员工留用抵免（“ERC”）条款的更多信息，请参阅附注8 “所得税”。
FASB或其他权威会计准则组织发布的具有未来生效日期的其他声明要么不适用，要么预计不会对合并财务报表产生重大影响。
2. 收入
收入确认
净销售额包括产品收入以及运费和手续费，减去预计的销售回报和任何相关的销售激励措施。收入的衡量标准是公司为换取产品转让而预期获得的对价金额。所有收入均在公司履行合同规定的履约义务时予以确认，这种履行义务是在客户获得对产品的控制权时确定的，发票的开具大约在同一时间点开具。公司的产品销售的标准付款条件不超过 一年。公司将运输和装卸视为履行其履约义务的活动。几乎所有公司的合同都有单一的履约义务，即交付产品，而且本质上是短期的。该公司根据历史回报率估算产品回报。应计销售回报总额为 $8,632和 $7,198分别截至2023年9月2日和2022年9月3日，在合并资产负债表中以应计费用和其他流动负债的形式报告。外国司法管辖区向客户收取并汇给政府机构的销售税和增值税按净额计算，因此不包括在净销售额中。
应付给客户的对价
该公司为客户提供销售激励措施，主要包括批量折扣和预付登录付款。这些批量折扣和签约付款不能换取不同的商品或服务，它们会导致在确认相关收入或公司承诺支付对价时转移给客户的商品的净销售额减少。该公司估算了其应计的交易量折扣并记录了其
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签约付款基于各种因素，包括合同条款、历史经验和绩效水平。应计销售激励措施总额（主要与批量返利有关）为 $31,954和 $25,274分别截至2023年9月2日和2022年9月3日，并包含在合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。登录付款尚未被视为净销售额的减少，记录在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中，金额为美元3,733和 $2,210分别截至2023年9月2日和2022年9月3日。
合同资产和负债
当公司有权从客户那里获得付款时，公司会记录合同资产，但以时间流逝以外的事件为条件。当客户预付款但公司尚未履行其履约义务时，公司会记录合同负债。该公司做到了 不截至2023年9月2日和2022年9月3日拥有重大合同资产或负债。
收入分解
该公司在以下地区运营 一作为金属加工和MRO产品及服务的分销商，运营和可报告的细分市场。该公司为大量不同类型和不同行业的客户提供服务，这些客户受不同的经济和行业因素的影响。该公司’按客户终端市场、客户类型和地理位置对净销售额的列报最合理地描述了经济和行业因素如何影响公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。该公司没有按产品类别披露净销售信息，因为由于其产品种类繁多，业务管理方式，这样做是不切实际的。
下表显示了公司在2023年和2022财年按客户终端市场划分的收入百分比：
对于已结束的财政年度
2023年9月2日2022年9月3日
（52 周）(53 周)
重型制造48 %49 %
制造之光20 %21 %
公共部门10 %8 %
零售/批发7 %7 %
商业服务4 %4 %
其他 (1)
11 %11 %
总计100 %100 %
(1)其他类别主要包括未归入特定行业分类的个人客户和小型企业的净销售额。
公司按客户类型将客户分为三类：国民账户、公共部门和核心及其他。国民账户客户是财富1000强公司、大型私人控股公司和主要在北美开展业务的国际公司。公共部门的客户是政府及其机构，例如联邦机构、州政府和公共部门医疗保健提供商。联邦政府的客户包括美国海军陆战队、美国海岸警卫队、美国邮政总局、美国总务管理局、美国国防部、美国能源部、大型和小型军事基地、退伍军人事务医院和惩教设施。该公司签订了个别的州和地方合同，以及通过与多家州合作社签订的合同。核心客户和其他客户是指那些不是国民账户客户或公共部门客户的客户。







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下表显示了公司在2023年和2022财年按客户类型划分的收入百分比：

对于已结束的财政年度
2023年9月2日2022年9月3日
（52 周）(53 周)
国民账户客户38 %38 %
公共部门客户10 %8 %
核心客户和其他客户52 %54 %
总计100 %100 %
2023和2022财年，公司来自以下地理区域的收入如下：
对于已结束的财政年度
2023年9月2日2022年9月3日
（52 周）(53 周)
美国95 %95 %
墨西哥2 %2 %
加拿大2 %2 %
北美99 %99 %
其他国外 1 %1 %
总计100 %100 %
3. 公允价值
公允价值会计准则将公允价值定义为在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。以下公允价值层次结构将用于衡量公允价值的输入优先级分为三个级别，第一级为最高优先级。用于衡量公允价值的三个投入水平如下：
第 1 级—反映活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）的可观察输入。
第 2 级—包括市场上可以直接或间接观察到的其他输入。
第 3 级—几乎没有或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和未偿债务。现金和现金等价物包括对货币市场基金的投资，这些基金按公允价值列报。货币市场基金的公允价值是根据活跃市场中相同投资的报价确定的，这些报价被视为公允价值层次结构中的第一级投入。该公司使用市场方法来确定其债务工具的公允价值，利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息。因此，用于衡量公司债务工具公允价值的投入在公允价值层次结构中被归类为二级。公司金融工具报告的账面金额近似于截至2023年9月2日和2022年9月3日的公允价值。
在2023年和2022财年中，该公司有 不在首次确认非金融资产或负债后，以非经常性方式按公允价值对非金融资产或负债进行重大重新计量。
出售财产的收益
在2021财年，公司签订了购买和销售协议，出售其 170,000-位于纽约梅尔维尔的长岛客户服务中心（平方英尺）。在2022财年，公司出售了该建筑物，销售价格为美元25,500, 这导致出售财产的收益为美元10,132在某些问题和解之后
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结算费用和费用，包含在 截至2022年9月3日的财政年度的合并收益表。
4. 每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以公司A类普通股的加权平均股数股票，面值 $0.001每股（“A类普通股”）和公司的B类普通股，面值美元0.001每股（“B类普通股”，与A类普通股一起为 “普通股”）， 在此期间表现出色。摊薄后的每股净收益是通过净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，包括该期间已发行普通股等价物的可能具有稀释作用的股份。普通股潜在股的稀释效应使用库存股法确定。 下表列出了2023、2022和2021财年按库存股法计算的每股普通股基本净收益和摊薄后净收益的计算结果：

对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
分子：
报告显示归属于MSC工业的净收益$343,233 $339,786 $216,907 
分母：
每股基本净收益的加权平均已发行股份55,91855,77755,737
稀释性证券的影响292268356
摊薄后每股净收益的加权平均已发行股份56,21056,04556,093
每股净收益：
基本$6.14 $6.09 $3.89 
稀释$6.11 $6.06 $3.87 
可能具有稀释作用的证券—400314
当合并行使价和未摊销的平均公允价值高于A类普通股的平均市场价格时，可归因于未偿还股票奖励的潜在稀释性证券不包括在摊薄后的每股净收益的计算范围内，因此，它们的纳入将具有反稀释作用。
5. 应收账款
2023年9月2日和2022年9月3日的应收账款包括以下内容：
九月 2,
2023		9月3日
2022
应收账款$458,168 $708,379 
减去：信贷损失备抵金22,74720,771
应收账款，净额$435,421 $687,608 

2022年12月19日，公司签订了应收账款购买协议（“RPA”），该协议由公司的全资子公司MSC A/R Holding Co., LLC（以下简称 “应收账款子公司”）、作为主服务商的公司、不时出现的某些买方（统称 “购买者”）以及作为行政代理人的富国银行全国协会（“代理人”）签订了应收账款购买协议（“RPA”）”）。RPA将于2025年12月19日到期，受与此类交易相关的惯例终止事件的影响。此外，应收账款子公司还
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作为买方的应收账款子公司与作为发起人的公司全资子公司Sid Tool Co., Inc. 签订了截至2022年12月19日的应收账款销售协议。
根据RPA, 应收账款子公司可以向买方出售金额不超过$的应收账款300,000。根据RPA的条款，应收账款将出售给买方，作为买方向应收账款子公司支付现金（在RPA中称为 “资本”）的对价。只要满足某些条件，应收账款子公司就可以向买方出售应收账款，包括，在任何确定之日，支付给应收账款子公司的总资本不超过 “资本覆盖金额”，等于调整后的净应收账款池余额减去所需的准备金。每位购买者的资本份额按一个月的定期SOFR（定义见RPA）加上利润率累积收益率。

双方打算，为了买方的应收账款利益，向代理人转让应收账款将构成应收账款的买入和出售，而不是担保质押。应收账款子公司已向每位买方和代理人保证立即支付已售应收账款，为了确保及时支付和履行此类担保债务，应收账款子公司已向代理人授予应收账款子公司所有资产的担保权益，以利于买方。应收账款子公司的资产无法支付公司的债权人或其任何关联公司。作为RPA规定的主服务商，公司负责管理和收取应收账款，并按惯例作出陈述、担保、承诺和赔偿。

在截至2023年9月2日的财年合并现金流量表中，RPA的收益被归类为经营活动，用于偿还经修订的循环信贷额度（定义见下文）的余额。应收账款子公司使用从收回已售应收账款中收到的现金为额外购买应收账款提供资金，或返还购买者的全部或部分未偿资本。尚未出售的质押应收账款的后续收款将在收款时归类为运营现金流量。

截至2023年9月2日，出售给购买者的金额为美元300,000，截至当日，该资产负债表已从合并资产负债表中取消确认。作为已售应收账款的抵押品, 应收账款子公司保持一定水平的未售应收款, 为美元352,385截至 2023 年 9 月 2 日。
根据RPA出售的累计应收账款总额 是 $1,157,276 a截至 2023 年 9 月 2 日。RPA 下的累计现金收款总额是 $857,276截至 2023 年 9 月 2 日。由于其信贷质量和短期性质, 已售应收账款的公允价值接近账面价值, 因此, 不应收款销售的收益或损失已入账。
出售的应收账款向买方收取了应付的费用 $12,175截至2023年9月2日的财政年度，这些收入记入其他（支出）收入，在截至2023年9月2日的财年合并收益表中净额。RPA下的财务契约与信贷额度、私募债务和货架融资协议（定义见下文）下的财务契约基本相同。 参见注释 10，“债务” 以获取有关这些财务契约的更多信息。
6. 业务合并
2023 财年的收购

2023年1月，公司收购了七叶树工业供应公司的某些资产并承担了某些负债。（“Buckeye”），一家总部位于俄亥俄州的金属加工分销商，以及总部位于俄亥俄州的定制工具制造商Tru-Edge Grinding, Inc.（“Tru-Edge”），总对价为美元22,389，其中包括支付的现金 $20,500以及从美元中支付的或有对价的公允价值2,294, 扣除收盘后的营运资金调整数额, 金额为美元405从卖方那里收到的，已于 2023 财年第三季度完成。公司资助的现金对价总额来自可用现金资源。

Buckeye主要满足大型制造商的金属加工需求。MSC计划在Buckeye的技术、高接触关系和增值服务的基础上再接再厉，为客户提供广泛的产品组合，以支持客户的全部金属加工和MRO需求。Tru-Edge 为 MSC 带来了新功能，包括从头开始设计和制造零件，重点关注汽车和医疗市场。该公司预计将利用Tru-Edge提供的服务，推动其现有的中西部制造业客户群的收入增长。该公司认为，Tru-Edge提供的技术专业知识和增值服务将支持其为客户节省成本的努力。
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根据ASC Topic 805，此次收购被视为单一业务收购。根据ASC Topic 805的要求，公司根据收购之日的公允价值将对价分配给资产和负债。 下表汇总了根据收购之日的公允价值收购的已确认资产的金额和承担的负债：
库存$1,019
应收账款2,745
预付费用和其他流动资产 27
可识别的无形资产10,600
善意 7,826
不动产、厂房和设备1,291
收购的资产总额$23,508
应付账款 1,090
应计负债29
承担的负债总额$1,119
总购买价格对价$22,389

收购了公允价值为美元的可识别无形资产10,600由 $ 的客户关系组成9,500使用寿命为 10$ 的年份和商品名称1,100使用寿命为 五年和 20Buckeye 和 Tru-Edge 分别用了几年。商誉金额 $7,826代表收购价格超过所购有形和无形资产净公允价值的部分。产生商誉的主要因素是公司为收购业务的控制权支付的溢价，以及增加高度互补的金属加工工具和用品供应商以及零件设计和制造所带来的好处。该商誉不会摊销，并将至少每年包含在公司的定期减值测试中。出于所得税的目的，商誉可以扣除。
截至财政年度的合并收益表中包含的Buckeye和Tru-Edge所得税准备金前的合并净销售额和收入金额 2023 年 9 月 2 日是 $20,916和 $1,655，分别地。此外, 公司承担了与收购相关的非经常性交易和整合成本，总额为 $341，这些费用包含在截至财政年度的合并收益表的运营费用中 2023 年 9 月 2 日.
2022财年收购
收购 Engman-Taylor 的某些资产
2022年6月，公司收购了总部位于威斯康星州梅诺莫尼福尔斯的金属加工工具和用品分销商恩格曼-泰勒公司（“Engman-Taylor”）的某些资产并承担了某些负债， 供综合考虑 的 $24,838，其中包括收盘后的营运资金调整，金额为美元661这笔款项是在2022年8月支付给公司的。公司资助的现金对价总额来自经修订的循环信贷额度下的可用现金资源和借款（见附注10，“债务”）。

收购塔式紧固件

2022年8月，该公司通过其子公司All Integrated Solutions, Inc. 收购了 100私人控股的Tower Fasteners, LLC（“Tower Fasteners”）已发行股份的百分比，该公司是一家总部位于纽约霍尔茨维尔的OEM紧固件和组件分销商，总对价为美元33,990，其中包括收盘后的营运资金调整，金额为美元1,152由公司支付，其中 $1,029已于 2022 年 8 月支付，并且 $123已于 2022 年 11 月付款。公司资助的现金对价总额来自经修订的循环信贷额度下的可用现金资源和借款（见附注10，“债务”）。
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7. 不动产、厂房和设备
以下是计算折旧和摊销时使用的不动产、厂房和设备以及估计使用寿命的摘要：
年数九月 2,
2023		9月3日
2022
土地—$24,028$24,418
建筑和改进
3 - 40
166,711167,012
租赁权改进
租期中较短者或 10
6,2654,787
家具、固定装置和设备
3 - 20
193,121176,723
计算机系统、设备和软件
3 - 10
563,724498,267
953,849871,207
减去：累计折旧和摊销634,189584,541
总计$319,660$286,666
在2021财年，公司签订了购买和销售协议，出售其长岛客户服务中心。处置之前，相关资产的账面价值约为美元15,300，由大约 $ 组成11,600建筑和改善以及 $3,700陆地。在2022财年，公司出售了该建筑物，销售价格为美元25,500.
不动产、厂房和设备中扣除累计摊销后的资本化利息金额为美元428和 $460分别于 2023 年 9 月 2 日和 2022 年 9 月 3 日。折旧费用为 $59,814, $58,285和 $57,199分别适用于2023、2022和2021财年。
8. 所得税
所得税准备金前的收入组成部分如下：
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
国内 $453,563$449,389$282,478
国外 2,5931,7435,901
总计 $456,156$451,132$288,379
所得税准备金包括以下内容：
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
当前：
联邦$81,187$77,761$60,988
州和地方21,12119,52415,237
国外 1,6351,3091,327
103,94398,59477,552
已推迟：
联邦8,164 11,591 (5,513)
州和地方1,683 1,281 (842)
国外 (741)(816)(755)
9,106 12,056 (7,110)
总计$113,049$110,650$70,442
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递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：
九月 2,
2023		9月3日
2022
递延所得税负债：
折旧$(40,137)$(41,990)
使用权资产(14,290)(14,898)
善意(118,015)(111,471)
无形摊销(2,388)(2,568)
(174,830)(170,927)
递延所得税资产：
应收账款5,0474,605
租赁责任 14,59514,766
库存10,35613,476
自保责任2,9881,605
递延补偿256586
基于股票的薪酬5,4315,881
其他应计费用/储备金11,95814,915
50,63155,834
递延所得税负债净额$(124,199)$(115,093)
美国联邦所得税税率与公司有效所得税税率的对账如下：
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
美国联邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除联邦福利4.3 3.9 4.1 
其他，净额(0.5)(0.4)(0.7)
有效所得税税率24.8 %24.5 %24.4 %
2023年和2022财年未确认的税收优惠总额余额的总体变化如下：
九月 2,
2023		9月3日
2022
期初余额$11,223$6,119
与本年度相关的税收状况的增加4031,130
与往年相关的税收状况的增加— 6,810
与往年相关的税收状况的减免(816)(626)
定居点(178)— 
时效失效(2,864)(2,210)
期末余额$7,768$11,223
截至2023年9月2日，未确认的税收优惠总额余额中包括美元1,415与税收状况有关，在未来12个月中，总金额有可能发生重大变化。该金额表示未确认的税收优惠总额可能减少，主要包括与州和外国司法管辖区即将到期的时效相关的项目。
公司在所得税准备金中确认利息支出和罚款。2023、2022和2021财年的所得税准备金包括利息和罚款153, $7和 $689，分别是。那个
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公司累积了美元1,973和 $2,490利息和罚款分别自2023年9月2日和2022年9月3日起计算。

美国政府颁布了《CARES法案》，以提供因为 COVID-19 疫情而产生的某些救济。CARES法案提供税收减免以及其他刺激措施，包括ERC，该法允许雇主针对雇主在2020年3月13日至2020年12月31日期间支付给合格雇员的合格工资的50％的社会保障税申请可退还的税收抵免，以及在2020年12月31日至2021年9月30日之后支付给合格雇员的合格工资的70％。ERC 旨在鼓励企业在 COVID-19 疫情期间继续为员工发放工资。在截至2023年9月2日的财政年度中，公司收到了与先前提交的ERC索赔相关的资金。由于根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，没有关于政府对营利性商业实体援助的会计核算的权威性指导，因此公司按照《国际会计准则第20号》（政府补助金会计和政府援助披露）对ERC进行账目核算。因此，该公司记录了 $6,566改为截至2023年9月2日的财年合并收益表中的其他（支出）收入，前提是这些基金已达到概率阈值。相反，管理层确定未达到美元的概率阈值5,129截至2023年9月2日，该部分资金已计入合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。当达到概率阈值时，该金额将在合并收益表中确认，该概率阈值是完成审计或相关时效期限到期的较早者。
CARES法案规定延期缴纳的社会保障工资税中雇主缴纳的部分。公司选择将雇主缴纳的社会保障工资税部分推迟至2020年12月31日18,887。其中，一半是在2021年12月汇出的，剩下的一半是在2022年12月汇出的。
联邦和州税务机关定期对公司进行审查。美国国税局完成了对公司2017、2018和2019财年美国所得税申报表的审查，最终达成和解。从2020财年至今，公司将接受美国国税局的审查。除有限的例外情况外，公司在2020财年之前不再需要接受州所得税审查。公司还要接受各个外国司法管辖区的审查。诉讼时效可能因司法管辖区而异。
该公司已将其外国子公司的非实质性未分配收益进行了再投资，如果该公司将来撤销对这些外国收益的无限期再投资主张，则可能需要缴纳额外的外国预扣税和美国州所得税。 在此期间，所有其他与收入无关的外部基础差异都不重要，目前被认为是永久性的。
9. 应计负债
应计负债包括以下内容：
九月 2,
2023		9月3日
2022
应计工资和附带工资$39,717$48,078
应计奖金17,24331,961
应计销售税、财产税和所得税13,11612,377
应计销售额和返利40,58632,472
应计重组和其他成本1,1372,714
应计股息等价物4,9755,843
应计运费4,9055,144
普通股的应计回购 8,494—
与重新分类相关的应计费用5,575—
应计的ERC索赔5,129—
应计其他31,15725,737
应计负债总额$172,034$164,326
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10. 债务
截至2023年9月2日和2022年9月3日的债务包括以下内容：
九月 2,
2023		9月3日
2022
经修订的循环信贷额度$50,000$245,000
未承诺信贷额度180,000200,000
应付长期票据 4,7504,750
私募债务：
2.652023年7月28日到期的A系列优先票据百分比
— 75,000
2.902026年7月28日到期的B系列优先票据百分比
100,000100,000
3.792025年6月11日到期的优先票据百分比
20,00020,000
2.60优先票据百分比，2027年3月5日到期
50,00050,000
3.04优先票据百分比，2023年1月12日到期 (1)
— 50,000
2.40% 2019A系列票据，2024年3月5日到期 (1)
50,00050,000
筹资安排12788
减去：未摊销的债务发行成本(1,026)(1,426)
债务总额，不包括融资租赁下的债务453,851793,412
减去：当前部分(229,686)
(2)
(324,684)
(3)
长期债务总额，不包括融资租赁下的债务$224,165$468,728
(1)代表根据货架融资协议发行的私募债务。
(2)由 $ 组成180,000来自未承诺信贷额度（定义见下文），$50,000来自 2.40% 2019A系列票据，2024年3月5日到期，37美元来自融资安排，扣除未摊销的债券发行成本为3美元351预计将在未来12个月内摊销。
(3)由 $ 组成200,000来自未承诺的信贷额度，$50,000来自 3.04优先票据百分比，2023年1月12日到期，美元75,000来自 2.652023年7月28日到期的A系列优先票据百分比，美元88来自融资安排并扣除未摊销的美元债务发行成本404预计将在未来12个月内摊销。
经修订的循环信贷额度
2017年4月，该公司签订了美元600,000循环信贷额度，随后于2021年8月修订并延期（经修订的 “经修订的循环信贷额度”）。修订后的循环信贷额度将于2026年8月24日到期，它规定了 五年承诺基础上的无抵押循环贷款机制。经修订的循环信贷额度下的借款利率基于调整后的定期SOFR利率（定义见修订后的循环信贷额度）或基准利率，外加基于公司在每个财报季度末的合并杠杆率的利差。根据公司选择的利息期限，利息可以每隔一、两或三个月支付一次。利息将在每个利息期结束时重置。公司目前选择根据经修订的循环信贷额度向贷款提供利息，按调整后的定期SOFR利率计息，利息期为一个月。
修订后的循环信贷额度最多允许 $50,000用于为信用证提供资金。修订后的循环信贷额度还允许公司申请一项或多项增量定期贷款额度和/或增加循环贷款承诺，总额不超过美元300,000。在遵守某些限制的前提下，每项此类增量定期贷款额度或循环贷款承诺的增加都将按照公司、行政代理人和提供此类融资的贷款人商定的条款进行。 未结信用证为 $5,269在都 2023 年 9 月 2 日和 2022年9月3日.
未承诺信贷额度
在2023财年，公司延长了所有三项未承诺的信贷额度。这些贷款（统称为 “未承诺信贷额度”，加上经修订的循环信贷额度，“信贷额度”）总额为美元203,000 in 聚合的最大未承诺可用性，在此之下 $180,000和 $200,000在 2023 年 9 月 2 日和 2022 年 9 月 3 日均未缴纳分别包含在债务的流动部分，包括合并资产负债表中融资租赁下的债务。未承诺信贷额度的利率基于担保隔夜融资利率。 未承诺信贷额度下的借款应在适用的利息期结束时到期，该利息期通常为一个月，但最长可能为六个月，并且可以滚动
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延至新的利息期由适用的贷款人选择。该公司的贷款机构过去一直愿意在每个利息期结束时延未承诺信贷额度下的未偿还本金，但将来可能不会这样做。每个未承诺的信贷额度都将在期限内到期 一年订立此类未承诺信贷额度，并包含某些有限契约，这些契约与经修订的循环信贷额度中包含的有限契约基本相同。所有未承诺的信贷额度均为无抵押信贷额度，在支付权中与公司的其他无抵押债务相同。
由于未承诺信贷额度的利率最近低于公司其他融资来源的利率，因此公司已经使用并打算将来使用未承诺信贷额度对公司现有债务进行机会主义再融资。由于未承诺信贷额度的未承诺性质，公司目前不将未承诺信贷额度视为公司增量债务融资的来源，但保留在当时存在的信贷市场条件下在其认为适当的情况下使用未承诺信贷额度承担额外债务的权利。
在2023财年，公司总共借入了美元333,000并总共偿还了 $548,000下面r 信贷额度。截至 2023 年 9 月 2 日和 2022年9月3日，信贷额度下借款的加权平均利率为 6.17% 和 3.42分别为％。
私募债务
2016年7月，公司完成了美元的发行和销售100,000本金总额 2.90% 优先票据，B系列，2026年7月28日到期；2018年6月，公司完成了美元的发行和销售20,000本金总额 3.79% 优先票据，2025年6月11日到期；公司于2020年3月完成了美元的发行和销售50,000本金总额 2.602027年3月5日到期的优先票据百分比（统称为 “私募债务”）。利息按规定的固定利率每半年支付一次。所有的私募债务都是无抵押的。
2023 年 7 月，公司支付了 $75,000以履行其义务 2.65与私募债券相关的A系列优先票据百分比，将于2023年7月28日到期。
货架设施协议
2018年1月，公司与大都会人寿投资顾问有限责任公司（“大都会人寿票据购买协议”）和PGIM, Inc.签订了票据购买和私人货架协议（“保诚票据购买协议”，以及大都会人寿票据购买协议，“货架融资协议”）。大都会人寿票据购买协议和保诚票据购买协议均规定了未承诺的发行和销售额度，总额不超过美元250,000固定利率的无抵押优先票据。截至 2023 年 9 月 2 日，美元50,000本金总额 2.40％％根据货架设施协议以私募方式发行的票据，2024年3月5日到期的2019A系列票据是未偿还的。
2023 年 1 月，公司支付了 $50,000以履行其义务 3.04与保诚票据购买协议相关的优先票据百分比，2023年1月12日到期。
盟约
每项信贷额度、私募债务和货架融资协议都规定了多项限制性契约，包括要求公司将 (i) 总负债与息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧、摊销和股票薪酬前的收益）的最大合并杠杆率维持在不超过 3.00至1.00（或者，在公司完成重大收购后的选举中，将四季度暂时增加至 3.50至 1.00) 和 (ii) 息税折旧摊销前利息占总利息支出的最低合并利息覆盖率至少为 3.00在信贷额度、私募债务和货架融资协议的条款中，降至1.00。截至2023年9月2日，公司遵守了信贷额度、私募债务和货架融资协议的运营和财务契约。
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目录
长期债务的到期日
财政年度的到期日
长期债务
2024$50,000
202520,000
2026150,000
202750,000
2028—
此后4,750
总计$274,750
11. 租赁
该公司的租赁组合包括某些房地产（客户履行中心、区域库存中心、仓库和制造地点）、汽车和其他设备。在安排开始时确定一项安排是否属于或包含租约。经营租赁记录在资产负债表上，经营租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，经营租赁负债代表租赁产生的租赁付款的义务。对于房地产租赁，公司选择了切实可行的权宜之计，允许将租赁部分和非租赁部分（例如公共区域维护）归为单一租赁部分。该公司还选择了切实可行的权宜之计，允许将初始期限为12个月或更短的租赁排除在资产负债表之外。
公司不保证其租赁协议中的任何剩余价值，租赁安排没有实质性限制或承诺，也没有与关联方进行租赁交易。房地产租赁通常包括一个或多个延长租约的选项。公司定期评估续订方案，当可以合理确定续订期限时，公司将续订期限纳入其租赁期限。汽车租赁包含基于起始日期和随后的利率波动的可变租赁付款。在易于确定的情况下，公司使用其租赁中隐含的利率来折扣租赁付款。当隐性利率不容易确定时，就像几乎所有的房地产租赁一样，公司会使用增量借款利率。租赁的增量借款利率是公司必须以抵押方式支付的利率，才能根据类似条款借入等于租赁付款的金额。每份租约的利率主要根据公司的信用利差、租赁期限和货币确定。
2023和2022财年的租赁成本组成部分如下：
在已结束的财政年度中
2023年9月2日2022年9月3日
运营租赁成本$22,935 $19,995 
可变租赁成本（收益）339 (355)
短期租赁成本3,236 4,496 
融资租赁成本：
租赁资产的摊销957 1,265 
租赁负债的利息18 48 
总租赁成本 $27,485 $25,449 
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与运营和融资租赁相关的补充资产负债表信息如下：
分类九月 2,
2023		9月3日
2022
资产
经营租赁资产 经营租赁资产 $65,909 $64,780 
融资租赁资产 (1)
财产、厂房和设备，净额 473 1,118 
租赁资产总额 $66,382 $65,898 
负债
当前
正在运营经营租赁负债的流动部分 $21,168 $18,560 
金融 债务的流动部分，包括融资租赁下的债务 249 996 
非电流
正在运营 非流动经营租赁负债 45,924 47,616 
财务长期债务，包括融资租赁下的债务 226 184 
租赁负债总额 $67,567 $67,356 
(1)融资租赁资产扣除累计摊销额 $2,952和 $3,447分别截至2023年9月2日和2022年9月3日。
2023年9月2日2022年9月3日
加权平均剩余租期（以年为单位）
经营租赁4.04.7
融资租赁 2.11.2
加权平均折扣率
经营租赁3.8 %3.1 %
融资租赁 4.5 %2.7 %
下表列出了与运营和融资租赁相关的补充现金流信息：
在已结束的财政年度中
2023年9月2日2022年9月3日
运营租赁产生的运营现金流出 $22,779 $19,535 
融资租赁产生的运营现金流出 18 48 
为融资租赁的现金流出融资 1,019 1,305 
为换取新的租赁负债而获得的租赁资产：
经营租赁$21,060 $33,608 
融资租赁 317 17 
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截至2023年9月2日，未来的租赁付款如下：
财政年度 (1)
经营租赁融资租赁总计
2024$23,422 $275 $23,697 
202519,093 126 19,219 
202612,555 111 12,666 
20278,226 — 8,226 
20284,133 — 4,133 
此后 5,522 — 5,522 
租赁付款总额 72,951 512 73,463 
减去：估算利息 5,859 37 5,896 
租赁负债的现值 (2)
$67,092 $475 $67,567 
(1)按财政年度分列的未来租赁付款基于合同租赁义务。
(2)包括 $ 的当前部分21,168用于经营租赁和 $249用于融资租赁。
截至2023年9月2日，公司尚未开始的未来租赁义务并不重要。该公司对其作为出租人拥有的某些财产有各种安排。这些租赁符合经营租赁分类标准。与这些租赁相关的租赁收入并不重要。
12. 股东权益
普通股回购和库存股
2021 年 6 月 29 日，公司董事会（“董事会”）终止了在 1999 财年制定的 MSC 股票回购计划，并批准了一项新的股票回购计划（“股票回购计划”），最多可购买 5,000A类普通股的股份。股票回购计划没有到期日。截至2023年9月2日，根据股票回购计划可能回购的A类普通股的最大数量为 3,724股份。股票回购计划允许公司根据经修订的1934年《证券交易法》第10b-18条，随时以其认为适当的增量回购股票。
在2023年和2022财年中，公司回购了 1,034股票和 363分别以美元的价格购买A类普通股的股份95,779和 $27,359，分别地。在2023年和2022财年，从这些总数来看， 976股票和 300股票分别立即退出和 58股票和 63公司分别回购了股票，以满足公司员工与其股份薪酬计划相关的预扣税款，并按成本作为库存股反映在2023和2022财年的合并财务报表中。
为满足公司关联公司与股份薪酬计划相关的预扣税负债而购买的A类普通股并未减少根据股票回购计划可以回购的股票数量。公司重新发行 56股票和 58分别在2023年和2022财年发行A类库存股票，为关联公司股票购买计划（定义见下文）（见附注13，“关联福利计划”）提供资金。
普通股
每位A类普通股的持有人都有权 一就提交股东表决的所有事项（包括董事选举），对在适用的记录日期持有的每股记录在案的股份进行投票。A类普通股的持有人没有购买或认购任何股票或其他证券的累积投票权或先发制人的权利，也没有与此类股票相关的赎回或偿债基金条款。

在重新分类（定义见下文）之前，我们还有另一类已发行普通股：B类普通股。持有人可以随时选择将B类普通股一对一转换为A类普通股，在向不属于雅各布森或格什温德家族成员的任何人出售此类B类普通股转让给任何非雅各布森或格什温德家族成员或主要为该家族成员设立的任何信托后，B类普通股的所有股份将一对一地转换为A类普通股雅各布森或格什温德家族或任何不是其遗嘱执行人、管理人或个人代表的人a 的财产
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目录
雅各布森或格什温德家族的成员。每位B类普通股的持有人都有权 10每股选票。有关重新分类的其他信息，见附注17，“后续事件”。
优先股
公司已授权 5,000优先股。董事会有权发行优先股。优先股在股息或清算权方面可能优先于A类普通股，或两者兼而有之。截至 2023 年 9 月 2 日，有 不已发行或流通的优先股。
现金分红
2003年，董事会制定了定期向公司股东支付季度现金分红的政策。董事会定期审查该政策。该公司预计，其支付普通股季度现金分红的做法将继续下去，尽管未来股息的支付由董事会自行决定，并将取决于公司的收益、资本需求、财务状况和其他因素。
2023 年 10 月 11 日，董事会宣布定期派发现金股息 $0.83每股股息，于2023年11月28日支付给2023年11月14日营业结束时的登记股东。预计分红将导致总支付额为美元47,510，基于截至2023年10月6日的已发行股票数量。
13. 关联福利计划
根据经修订的ASC主题718 “薪酬——股票补偿”，公司对所有股票付款进行核算. 2023、2022和2021财年运营支出中包含的股票薪酬支出如下：
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
股票期权$101$1,261$2,285
限制性库存单位 (1)
14,93314,81013,976
绩效份额单位 (1)
3,3112,8831,233
关联股票购买计划294310227
总计 18,63919,26417,721
递延所得税优惠(4,619)(4,720)(4,324)
股票薪酬支出，净额$14,020$14,544$13,397
(1)包括与员工离职和离职相关的股权奖励加速成本。
2023 年综合激励计划
在2023年1月25日举行的公司年度股东大会上，股东批准了MSC Industrial Direct Co., Inc.2023年综合激励计划（“2023年综合激励计划”）。2023年综合激励计划取代了MSC Industrial Direct有限公司的2015年综合激励计划（“先前计划”），从2023年1月25日起，所有奖励均根据2023年综合激励计划发放。2023年综合激励计划下的奖励可以以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、其他基于股票的奖励以及绩效现金、绩效股票或绩效单位的形式发放。先前计划下的所有未付奖励将继续受先前计划条款的约束。2023年综合激励计划获得批准后，根据2023年综合激励计划授权发行的A类普通股的最大总数为 2,186股份。
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目录
股票期权
公司2023财年的股票期权活动摘要如下：
股份加权平均行使价
出类拔萃-年初614$78.96
已授予 ——
已锻炼 (371)77.31
取消/没收 (25)80.40
出类拔萃-年底218$81.60
可行使-年底218$81.60
已行使期权的总内在价值，代表财政年度内在每个行使日测得的A类普通股行使价与市值之间的差额 2023，2022年和2021年为美元4,393, $5,855和 $5,826，分别地。有 不截至2023年9月2日，与股票期权相关的未确认的股票薪酬成本。
公司激励计划下未偿还的股票期权奖励的发放价格等于授予之日A类普通股的市场价值。此类期权的归属期通常为 四年并在过期时间为 七年在授予日期之后。公司按比例确认归属期内的薪酬支出，扣除预计的没收额。该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估算授予的股票期权的公允价值。该公司在2020财年停止了股票期权的授予。
截至2023年9月2日尚未兑现的股票期权奖励的行使价从美元不等79.60到 $83.21。截至 2023 年 9 月 2 日，有 218股票期权奖励未偿还且可行使，加权平均剩余合同期限为 1.7年，加权平均行使价为 $81.60和 $ 的内在价值4,380.
绩效共享单位
在2020财年，公司开始授予绩效份额单位（“PSU”），这是其基于股份的长期薪酬计划的一部分。之后的 PSU 悬崖背心 三年绩效期以实现适用奖励协议中规定的具体绩效目标为基础。根据绩效目标的实现程度，既得份额可能介于 0% 至 200目标奖励金额的百分比。
下表汇总了截至2023年9月2日与2023年综合激励计划和先前计划（基于目标奖励金额）下的PSU相关的所有交易：
股份加权平均拨款日期公允价值
年初未归属的 PSU88$80.04
已授予5182.16
PSU 调整 (1)
476.32
既得 (26)76.32
取消/没收 (5)82.85
年底未归属的PSU (2)
112$81.81
(1)PSU调整是指由于实现的绩效目标高于或低于拨款时设定的绩效目标而获得的超过或低于其目标补助金的净PSU。一项拨款目标已实现 116其目标的百分比基于2020财年至2022财年的财务业绩。
(2)大约不包括在内 12根据2023年综合激励计划和先前计划授予的未偿还PSU的应计增量股息等价权的份额。
每个PSU的公允价值是授予之日纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）A类普通股的收盘价。 PSU 的费用超过 三年每项补助金的执行期限。股份奖励的没收是在授予时估算的，如果实际没收与这些估计数不同，则在必要时在随后的时期进行修订。该公司使用历史数据来估算PSU的没收和记录
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股票薪酬支出仅用于预计归属的PSU奖励。 归属后，视具体绩效目标的实现情况而定，可以预扣部分PSU奖励以履行法定所得税预扣义务，其余PSU将以A类普通股进行结算。这些奖励根据A类普通股申报的股息累积标的PSU（以额外股票单位的形式）的股息等价物，这些股息等价物在标的PSU的归属日以非限制性A类普通股的形式支付给奖励获得者，但须遵守相同的业绩归属要求。截至2023年9月2日，与PSU相关的未确认的基于股份的薪酬成本为美元3,711并预计将在加权平均值期间内得到确认 1.4年份。
限制性股票单位
公司非既得限制性股票单位（“RSU”）奖励活动摘要 根据2023年综合激励计划和先前计划 2023 财年的情况如下：
股份加权平均拨款日期公允价值
年初未归属的限制性股票单位448$79.71 
已授予21582.23 
既得 (171)79.23 
取消/没收 (25)80.90 
年底未归属的限制性股票单位 (1)
467$80.98 
(1)大约不包括在内 48根据2023年综合激励计划和先前计划授予的未偿还限制性股票单位的应计增量股息等价权份额。
每个RSU的公允价值是授予之日纽约证券交易所A类普通股的收盘价。RSU 在每项相应补助金的归属期内计费。股份奖励的没收是在授予时估算的，如果实际没收与这些估计数不同，则在必要时在随后的时期进行修订。公司使用历史数据估算归属前的RSU没收情况，并仅记录预计归属的RSU奖励的股票薪酬支出。归属后，可以预扣部分RSU奖励以履行法定所得税预扣义务，其余的RSU将以A类普通股的形式结算。这些奖励根据A类普通股申报的股息累积标的RSU（以额外股票单位的形式）的股息等价物，这些股息等价物在标的RSU的归属之日以A类普通股的非限制性股票的形式支付给奖励获得者。截至2023年9月2日，与限制性股票单位相关的未确认的基于股份的薪酬成本为美元24,641并预计将在加权平均值期间内得到确认 2.4年份。
关联股票购买计划
公司已经制定了MSC Industrial Direct Co., Inc.经修订和重述的关联公司股票购买计划（“联营股票购买计划”），该计划的条款允许符合条件的员工（定义见联营股票购买计划）参与购买，最多可达到 五A类普通股股票，价格等于 90每个股票购买期结束时收盘价的百分比。2015年1月15日，公司股东批准将根据联营股票购买计划预留待售的A类普通股的授权但未发行的股份从 1,150分享到 1,500股份。截至 2023 年 9 月 2 日，大约 234根据联合股票购买计划，股票仍留待发行。在 2023 年和 2022 财年中，员工购买了大约 56股票和 58A类普通股的股份，平均每股价格为美元79.41和 $74.47，分别地。
储蓄计划
公司维持既有利润分享功能又具有401（k）功能的固定缴款计划，涵盖在公司服务至少一个月的所有员工。在2023、2022和2021财年，公司出资美元9,481, $9,019和 $7,952分别加入该计划。公司的出资是全权的。
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14. 重组和其他成本
优化公司运营和提高盈利能力
在2022年和2023财年，公司发现了改善员工队伍调整、战略和人员配置的机会，并增加了对绩效管理的关注，以确保拥有适当的技能和员工人数来执行其长期愿景。因此，公司向某些员工提供了自愿和非自愿的遣散费和离职补助金，以促进其员工队伍调整。此外，公司聘请了顾问，协助审查公司运营的优化情况，并在2023财年之前执行其名为关键任务的全公司计划，从而提高盈利能力。
下表汇总了重组和其他成本：
对于已结束的财政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022
咨询相关费用$4,939$8,188
关联遣散费和离职费2,5945,753
与遣散费相关的股权奖励加速成本 4041,728
其他与出境相关的费用 — 136
重组和其他成本总额$7,937$15,805
与重组和其他成本相关的负债包含在合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。 下表汇总了与重组和其他成本相关的负债相关的活动：
咨询相关费用关联遣散费和离职费其他与出境相关的费用 总计
截至2021年8月28日的余额$3,328$367$441$4,136
补充8,1885,75313614,077
付款和其他调整(10,676)(4,246)(577)(15,499)
截至2022年9月3日的余额8401,874—2,714
补充4,9392,594—7,533
付款和其他调整(5,679)(3,431)— (9,110)
截至 2023 年 9 月 2 日的余额$100$1,037$— $1,137
15. 资产减值
2021 财年与个人防护设备（“PPE”）相关的库存减记
在2021财年，公司实现了产品利润率下降和库存减记，这都是由于 COVID-19 疫情造成的，这主要是由于制造商竞争产品的供应增加，以及预计无法出售在 COVID-19 疫情初期从制造商那里订购的安全相关产品的过剩库存。在2021财年，公司与PPE相关的库存减记了美元30,091将某些PPE相关库存的账面价值降低至其可变现净值。 这些库存减记反映在截至2021年8月28日的财年的合并收益表中。曾经有 不此类库存减记发生在2022或2023财年。
2021 财年减值亏损，净额
为了满足 COVID-19 大流行期间对个人防护装备产品的预期需求，该公司以非标准付款条件从制造商那里购买了非典型计划产品。鉴于对个人防护装备产品的高需求和采购PPE产品的相关挑战，以及根据客户需求快速获得此类产品的当务之急，该公司聘请了许多分销商和经纪人来采购PPE产品。2020 年 9 月，
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公司预付了大约 $26,726从亚洲制造商那里购买丁腈手套，但在获得这种个人防护装备方面遇到了严重的延误。公司评估了这些资产的潜在可收回性，因此记录了减值费用 $26,726在2021财年第一季度，以反映公司最终不会获得该PPE或收回相关预付款的事实。该减值费用反映在2021财年第一季度未经审计的简明合并收益表中。在2021财年第三季度，公司与供应商签订了法律和解协议，因此收到了美元20,840追回的损失与这笔预付款有关，从而产生了净损失运费为 $5,8862021 财年。该公司继续通过其法律途径追回剩余损失。
16. 承付款和意外开支
租赁承诺
该公司的租赁组合包括某些房地产（客户履行中心、区域库存中心、仓库和制造地点）、汽车和其他设备。有关详细信息，请参阅附注 11 “租赁”。
法律诉讼
在正常业务过程中，与公司业务运营相关的各种索赔、诉讼和未决诉讼。尽管这些事项的个体和总体结果目前尚无法确定，但管理层预计解决这些问题的最终成本不会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
17. 后续事件
在截至2023年9月2日的财政年度之后，公司回购并立即退休 205以美元的价格购买A类普通股19,823根据股票回购计划。
重新分类
2023年10月，我们完成了先前宣布的普通股重新分类（“重新分类”），以取消B类普通股，按照2023年6月20日与米切尔达成的某些重新分类协议（“重新分类协议”）的设想，自公司向纽约州国务卿正式提交经修订和重述的公司注册证书之时（“生效时间”）起生效雅各布森、埃里克·格什温德、雅各布森/格什温德家族的其他成员和某些实体隶属于雅各布森/格什温德家族（统称为 “雅各布森/格什温德家族股东”）。根据重新分类，在生效时间前夕发行和流通的每股B类普通股都被重新分类、交换并转换为 1.225A类普通股的股份。根据公司在表格S-4上的注册声明（文件编号333-273418），与重新分类相关的A类普通股的发行是根据经修订的1933年《证券法》注册的。
按照《重新分类协议》的设想，实施了多项公司治理变革，包括：
•雅各布森/格什温德家族股东有权指定 二只要雅各布森/格什温德家族股东拥有董事会选举提名的个人 10A类普通股已发行和流通股份的百分比或以上，并指定一名个人提名参加董事会选举，前提是雅各布森/格什温德家族股东拥有的股权少于 10% 但超过 5A类普通股已发行和流通股份的百分比；
•雅各布森/格什温德家族股东分别授予了不可撤销的委托书，授权公司对雅各布森/格什温德家族股东或其允许的受让人实益拥有的A类普通股中超过以下部分的按比例进行投票 15A类普通股的已发行和流通股占有权投票且实际上有投票权的其他持有人（即不包括任何雅各布森/格什温德家族股东及其允许的受让人）的选票的百分比；
•针对雅各布森/格什温德家族股东的某些停顿和封锁条款；
•某些重大交易（包括合并、资产出售、股票交易和解散）的批准标准从三分之二的绝对多数过渡到有权投票的A类普通股已发行和流通股的大多数；以及
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•对于任何非竞争性选举的董事选举，过渡到 “投的多数票” 标准。
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第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
没有。
项目 9A。控制和程序。
评估披露控制和程序
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，公司评估了截至2023年9月2日公司披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，自2023年9月2日起，此类披露控制和程序可有效确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（i）在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告；（ii）积累并传达给包括首席执行官和首席执行官在内的管理层财务官员（视情况而定）以便及时就所需的披露做出决定.
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
(i)涉及保存以合理的详细程度准确、公平地反映公司资产的交易和处置的记录；
(ii)提供合理的保证，确保交易是在必要时记录的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅在公司管理层和董事的授权下进行；以及
(iii)为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错报。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件的变化而变得不足，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层评估了截至2023年9月2日公司对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）在以下地点制定的标准 内部控制—综合框架（2013 年框架）。
根据该评估，管理层确定，截至2023年9月2日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。
独立注册会计师事务所的认证报告
截至2023年9月2日，公司对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所进行了审计，该报告载于本项目 “独立注册会计师事务所报告” 标题下。
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财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月2日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估有关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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目录
独立注册会计师事务所的报告
致MSC Industrial Direct Co., Inc.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）（COSO标准）中制定的标准，我们对MSC Industrial Direct Co., Inc. 截至2023年9月2日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，MSC Industrial Direct有限公司（以下简称 “公司”）自2023年9月2日起，在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了公司截至2023年9月2日和2022年9月3日的合并资产负债表、截至2023年9月2日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表以及相关附注和附表 我们于2023年10月25日发布的报告对此表达了无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并评估所附管理层财务报告内部控制的有效性，这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//安永会计师事务所
杰里科，纽约
2023年10月25日
73
目录
项目 9B。其他信息。
内幕交易安排
开启 2023年8月22日, 克里斯汀·阿克西斯-格兰德，该公司的 执行副总裁兼首席财务官, 采用旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护条件的交易计划。Actis-Grande女士的交易计划允许出售归属时收到的A类普通股股份 1,838绩效份额单位和 3,470限制性股票单位。Actis-Grande女士的交易计划将于2024年8月22日到期。

我们的其他董事或高级职员（定义见《交易法》第 16a-1 (f) 条） 采用，已修改或 终止截至2023年9月2日的季度中，“第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（每个术语的定义见S-K法规第408项）。
项目 9C。披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息。
不适用。
第三部分。
项目 10。董事、执行官和公司治理。
第10项要求的信息列于公司2024年年度股东大会最终委托书（“委托声明”）中 “董事选举”、“公司治理” 和 “有关我们执行官的信息” 的标题下，该委托书以此引用方式纳入此处。
公司通过了《道德守则》（“道德守则”），该守则旨在符合《交易法》第S-K条例第406项所指的 “道德守则”。道德守则适用于公司的首席执行官、首席财务官、首席会计官和履行类似职能的人员。《道德守则》可在公司网站的投资者关系部分查阅， https://investor.mscdirect.com.
公司将在公司网站的投资者关系部分发布这些信息，披露与道德守则条款的任何修订或豁免有关的信息，这些条款适用于公司的首席执行官、首席财务官、首席会计官或履行类似职能的人员，并且与美国证券交易委员会规章制度中列举的《道德守则》的任何内容有关， https://investor.mscdirect.com。公司网站上的信息，或链接到公司网站或来自公司网站的信息，未以引用方式纳入本报告或公司向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的任何其他文件中，也不构成其的一部分。
项目 11。高管薪酬。
第11项所要求的信息列于委托书中 “薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”、“公司治理” 和 “薪酬委员会报告” 的标题下，委托书以此引用方式纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
第12项所要求的信息列于委托书中 “某些受益所有人和管理层的担保所有权” 和 “股权补偿计划信息” 的标题下，委托书以此引用方式纳入此处。
第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性。
第13项所要求的信息列于委托书中的 “公司治理” 标题下，该委托书以本引用方式纳入此处。
74
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项目 14。首席会计师费用和服务。
第14项所要求的信息载于委托书中 “批准独立注册会计师事务所的任命” 的标题下，该委托书以此引用方式纳入此处。
75
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第四部分。
项目 15。附录和财务报表附表。
(a) (1) 财务报表索引
作为本报告一部分提交的财务报表列于本报告第36页的 “合并财务报表指数” 中。
(a) (2) 财务报表附表
在截至2023年9月2日的三个财政年度中。
页面
附表二—估值和合格账户
S-1
所有其他附表均被省略，因为该信息不适用或已在合并财务报表或其附注中列报。
(a) (3) 展品
参见下文第15 (b) 项。
(b) 展品
位于签名页之前的附录索引以引用方式纳入本报告。
(c) 财务报表附表
参见上文第15 (a) (2) 项。
项目 16。表格 10-K 摘要。
没有。
76
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展览索引
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3.1
重述的注册人公司注册证书（参照注册人于2023年10月5日提交的8-K表格最新报告（文件编号001-14130）附录3.1纳入）。
3.2
第三次修订和重述的注册人章程（参照注册人于2023年10月5日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录3.2纳入）。
4.1
注册人证券的描述（参照注册人于2023年10月5日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录99.2纳入）。
4.2
A类普通股证书样本。(P)
4.3
注册人及其中所列票据持有人于2017年4月14日签订的经修订和重述的票据购买协议（参照注册人于2017年4月18日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.2纳入）。
4.4
2026年7月28日到期的B系列2.90％优先票据的形式（包含在附录4.3中）。
10.1
注册人、多家银行和其他金融机构或实体以及作为管理代理人的北美摩根大通银行于2017年4月14日签订的信贷协议（参照注册人于2017年4月18日提交的表格8-K最新报告（文件编号001‐14130）附录10.1纳入）。
10.2
自2021年8月24日起，注册人、附属担保方、贷款人和发行贷款人以及作为管理代理人的北美摩根大通银行签署的信贷协议第1号修正案（参照注册人于2021年8月30日提交的表格8-K最新报告（文件编号001‐14130）附录10.1纳入）。
10.3
注册人与作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订的截至2023年5月31日的信贷协议第2号修正案（参照注册人截至2023年6月3日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。
10.4
票据购买者与大都会人寿投资顾问有限责任公司和/或其一个或多个关联公司或相关基金于2018年1月12日签订的票据购买和私人货架协议（参照注册人于2018年1月17日提交的8−K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。
10.5
附注注册人与作为购买者的PGIM, Inc.和/或其一个或多个关联公司或相关基金于2018年1月12日签订的购买和私人货架协议（参照注册人于2018年1月17日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.2纳入）。
10.6
应收账款购买协议的签订日期为2022年12月19日，由注册人作为初始主服务商的MSC A/R Holding Co., LLC作为卖方，富国银行全国协会作为行政代理人，以及不时由购买者签订的应收账款购买协议（参考注册人于2022年12月20日提交的表格8-K最新报告（文件编号：001-14130）附录10.1）。
10.7
作为SPE的MSC A/R Holding Co., LLC和作为发起人的Sid Tool Co., Inc. 于2022年12月19日签订的应收账款销售协议（参照注册人于2022年12月20日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.2纳入）。
10.8
MSC Industrial Direct Co., Inc.修订并重述了联营股票购买计划（参照注册人截至2021年2月27日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。†
10.9
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2005综合激励计划，经修订至2014年11月13日（参照注册人截至2014年11月29日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-14130）附录10.2纳入）。†
10.10
MSC Industrial Direct Co., Inc.2005综合激励计划下的非合格股票期权协议表格（参照注册人截至2011年2月26日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-14130）附录10.3纳入）。†
10.11
MSC Industrial Direct Co., Inc.2005年综合激励计划（2013年补助金）下的非合格股票期权协议第一修正案表格（参考注册人截至2020年5月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号：001-14130）附录10.1）。†
77
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10.12
MSC Industrial Direct Co., Inc.2005年综合激励计划（2014年补助金）下的非合格股票期权协议第一修正案表格（参考注册人截至2020年5月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号：001-14130）附录10.2）。†
10.13
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2015 年综合激励计划（参考注册人于2015年1月15日提交的S-8表格注册声明（文件编号333-201522）附录99.01 纳入）。†
10.14
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2015年综合激励计划下的非合格股票期权协议表格（参照注册人截至2015年11月28日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-14130）附录10.3纳入）。†
10.15
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2015年综合激励计划下的限制性股票单位协议表格（参照注册人截至2015年11月28日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-14130）附录10.4纳入）。†
10.16
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2015年综合激励计划下的绩效份额单位奖励协议表格（参照注册人截至2019年11月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。 †
10.17
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2023年综合激励计划（参照注册人于2023年1月26日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。†
10.18
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2023年综合激励计划下的非执行董事限制性股票单位协议表格。*†
10.19
MSC行政人员遣散费计划（参照注册人于2016年10月27日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。 †
10.20
MSC Industrial Direct Co., Inc.控制权遣散计划的高管变动（参照注册人截至2018年9月1日财年的10-K表年度报告（文件编号001-14130）附录10.29纳入）。†
10.21
搬迁政策（参照注册人于2011年3月30日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.02纳入）。†
10.22
搬迁补偿协议和政策确认表（参照注册人于2011年3月30日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.03）。†
10.23
董事兼执行官赔偿协议表格（参照注册人于2016年1月25日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。†
10.24
非执行董事薪酬摘要（参照注册人截至2018年9月1日财政年度的10-K表年度报告（文件编号001-14130）附录10.12纳入）。†
10.25
注册人与罗杰·弗拉丁之间的董事会顾问协议，自2020年1月29日起生效（参照注册人截至2020年2月29日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。
10.26
Kristen Actis-Grande的录取通知书，日期为2020年7月17日（参考注册人于2020年8月31日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.1）。†
10.27
注册人与道格拉斯·琼斯之间于2022年9月7日签订的过渡协议和一般性声明（参照注册人于2022年9月7日提交的8-K/A表格最新报告（文件编号：001-14130）附录10.1纳入）。†
10.28
玛蒂娜·麦克艾萨克2022年7月1日的录取通知书（参照注册人于2022年9月16日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。†
10.29
注册人及其所列股东签订的截至2023年6月20日的重新分类协议（参照注册人于2023年6月21日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。
10.30
注册人及其股东双方于2023年10月4日签订的注册权协议（参照注册人于2023年10月5日提交的8-K表最新报告（文件编号001-14130）附录10.1纳入）。
19.1
MSC工业直销有限公司内幕交易政策。*
78
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21.1
注册人的子公司。*
23.1
安永会计师事务所的同意。*
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。*
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。*
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。**
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。**
97.1
MSC Industrial Direct Co., Inc. 高管激励薪酬补偿政策。*†
101.INS内联 XBRL 实例文档。*
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。*
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。*
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。*
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。*
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。*
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。*
(P)作为经修订的S-1表格上的注册人注册声明的证物提交（文件编号33-98832）。该展览最初是以纸质形式提交的。因此，尚未提供超链接。
* 随函提交。
** 随函提供。
† 表示管理合同或补偿计划或安排。
79
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签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
MSC I工业 D直接 CO., INC.
来自：
/s/ 埃里克·格什温德
埃里克·格什温德
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
日期：2023 年 10 月 25 日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
签名标题日期
/s/ 米切尔·雅各布森
董事会非执行主席2023年10月25日
米切尔·雅各布森
/s/ 埃里克·格什温德
总裁兼首席执行官
2023年10月25日
埃里克·格什温德
兼董事（首席执行官）
/s/ 克里斯汀·阿西斯-格兰德
执行副总裁兼首席执行官
2023年10月25日
克里斯汀·阿克西斯-格兰德
财务官员
（首席财务官兼首席会计官）
/s/ LOUISE GOESER
董事2023年10月25日
露易丝·戈瑟
/s/ 迈克尔·考夫曼
董事2023年10月25日
迈克尔·考夫曼
/s/ 史蒂芬·帕拉迪诺
董事2023年10月25日
史蒂芬·帕拉迪诺
/s/ 菲利普·佩勒
董事2023年10月25日
菲利普·佩勒
/s/ RAHQUEL PURCELL
董事2023年10月25日
瑞奎尔·珀塞尔
/s/ RUDINA SESERI
董事2023年10月25日
鲁迪娜·塞塞里
80
目录
MSC 工业直销有限公司
附表二估值和合格账户
（以千计）
描述年初余额记入成本和开支向其他账户收费
扣除额 (1)
年底余额
从资产账户中扣除：
截至2021年8月28日的财政年度，信贷损失备抵金 (2)
$18,249 $8,181 $— $8,014 $18,416 
从资产账户中扣除：
截至2022年9月3日的财政年度，信贷损失备抵金 (2)
$18,416 $9,806 $— $7,451 $20,771 
从资产账户中扣除：
截至2023年9月2日的财政年度，信贷损失备抵金 (2)
$20,771 $10,275 $— $8,299 $22,747 
(1)由从津贴中扣除的未收账款组成。
(2)包含在应收账款中。
S-1