0000813672错误2024Q112月31日17645100008136722024-01-012024-03-3100008136722024-03-31Xbrli：共享ISO 4217：美元00008136722023-12-310000813672cdns：ProductandmaintenanceMember2024-01-012024-03-310000813672cdns：ProductandmaintenanceMember2023-01-012023-03-310000813672美国-GAAP：技术服务成员2024-01-012024-03-310000813672美国-GAAP：技术服务成员2023-01-012023-03-3100008136722023-01-012023-03-31ISO 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_____________________________________ 

表格10-Q

_____________________________________  

(标记一)

			☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

截至本季度末2024年3月31日

或

			☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从日本到日本的过渡期，日本将从日本过渡到日本，日本将从日本转向日本。

佣金文件编号000-15867

_____________________________________ 

CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

(注册人的确切姓名载于其章程)

_____________________________________ 

特拉华州

00-0000000

(述明或其他司法管辖权 公司或组织)

(税务局雇主 识别号码)

2655 Seely Avenue，Building 5，

圣何塞，

加利福尼亚

95134

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(408)943-1234

注册人的电话号码，包括区号

_____________________________________ 

根据该法第12(B)节登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

CDN

纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是**☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速后的文件管理器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

非加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒

2024年3月31日，大约 272,134,000注册人的普通股面值为0.01美元，已发行。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

索引

 

						页面
第一部分。			财务信息
第1项。			财务报表：
			截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表			1
			截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明合并利润表			2
			截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明综合全面收益表			3
			截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明合并股东权益表			4
			截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明合并现金流量表			5
			简明合并财务报表附注			6
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			21
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			31
第四项。			控制和程序			33
第二部分。			其他信息
第1项。			法律诉讼			34
项目1A.			风险因素			34
第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			34
第三项。			高级证券违约			34
第四项。			煤矿安全信息披露			34
第五项。			其他信息			34
第六项。			陈列品			36
			签名			38

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第一部分财务信息

项目2.财务报表

CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(单位：千)

(未经审计)

 

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	1,012,418					$	1,008,152
应收账款净额			389,865						489,224
盘存			185,784						181,661
预付费用和其他			341,865						297,180
流动资产总额			1,929,932						1,976,217
财产、厂房和设备、净值			433,016						403,213
商誉			1,575,107						1,535,845
收购的无形资产，净额			334,644						336,843
递延税金			886,576						880,001
其他资产			562,855						537,372
总资产			$	5,722,130					$	5,669,491
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分			$	349,507					$	349,285
应付账款和应计负债			456,608						576,558
递延收入的当期部分			659,628						665,024
流动负债总额			1,465,743						1,590,867
长期负债：
递延收入的长期部分			87,003						98,931
长期债务			299,805						299,771
其他长期负债			301,983						275,651
长期负债总额			688,791						674,353
承付款和或有事项(附注14)
股东权益：
超过面值的普通股和资本			3,331,547						3,166,964
库存股，按成本计算			(4,840,181)						(4,604,323)
留存收益			5,184,027						4,936,384
累计其他综合损失			(107,797)						(94,754)
股东权益总额			3,567,596						3,404,271
总负债和股东权益			$	5,722,130					$	5,669,491

见简明合并财务报表附注。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

浓缩合并收益表

(以千为单位，每股除外)

(未经审计)

 

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
收入：
产品和维护															$	913,385					$	963,742
服务															95,718						57,948
总收入															1,009,103						1,021,690
成本和支出：
产品和维护成本															75,395						100,238
服务成本															49,802						24,234
市场营销和销售															180,589						166,666
研发															378,958						350,295
一般和行政															68,716						53,527
已获得无形资产的摊销															5,407						4,267
重组															280						—
总成本和费用															759,147						699,227
营业收入															249,956						322,463
利息支出															(8,692)						(9,260)
其他收入，净额															68,779						8,284
未计提所得税准备的收入															310,043						321,487
所得税拨备															62,400						79,683
净收入															$	247,643					$	241,804
每股净收益-基本															$	0.92					$	0.90
每股净收益-稀释后															$	0.91					$	0.89
加权平均已发行普通股-基本															269,606						269,501
加权平均已发行普通股-稀释后															273,544						273,159

见简明合并财务报表附注。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

简明综合全面收益表

(单位：千)

(未经审计)

 

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
净收入															$	247,643					$	241,804
其他全面收益（亏损）（扣除税项影响）：
外币折算调整															(12,630)						3,955
固定收益计划负债的变化															(21)						263
投资未实现收益(亏损)															(392)						30
其他全面收益（亏损）总额，扣除税项影响															(13,043)						4,248
综合收益															$	234,600					$	246,052

见简明合并财务报表附注。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

简明合并股东权益报表

(单位：千)

(未经审计)

			截至2024年3月31日的三个月
			普通股
									面值																		累计
									和资本																		其他
									过多						财务处						保留						全面
			股票						的标准杆						库存						收益						损失						总计
平衡，2023年12月31日			271,706						$	3,166,964					$	(4,604,323)					$	4,936,384					$	(94,754)					$	3,404,271
净收入			—						—						—						247,643						—						$	247,643
其他综合亏损，税后净额			—						—						—						—						(13,043)						$	(13,043)
购买库存股			(425)						—						(125,006)						—						—						$	(125,006)
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收)			1,319						89,159						27,566						—						—						$	116,725
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票			(466)						(12,705)						(138,418)						—						—						$	(151,123)
基于股票的薪酬费用			—						88,129						—						—						—						$	88,129
余额，2024年3月31日			272,134						$	3,331,547					$	(4,840,181)					$	5,184,027					$	(107,797)					$	3,567,596
			截至2023年3月31日的三个月
			普通股
									面值																		累计
									和资本																		其他
									过多						财务处						保留						全面
			股票						的标准杆						库存						收益						损失						总计
平衡，2022年12月31日			272,675						$	2,765,673					$	(3,824,163)					$	3,895,240					$	(91,637)					$	2,745,113
净收入			—						—						—						241,804						—						$	241,804
其他综合收益，税后净额			—						—						—						—						4,248						$	4,248
购买库存股			(668)						—						(125,010)						—						—						$	(125,010)
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收)			972						47,246						20,899						—						—						$	68,145
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票			(295)						(8,458)						(59,254)						—						—						$	(67,712)
基于股票的薪酬费用			—						74,288						—						—						—						$	74,288
平衡，2023年3月31日			272,684						$	2,878,749					$	(3,987,528)					$	4,137,044					$	(87,389)					$	2,940,876

见简明合并财务报表附注。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

简明合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

			截至三个月
			3月31日， 2024						3月31日， 2023
期初现金及现金等价物			$	1,008,152					$	882,325
经营活动的现金流：
净收入			247,643						241,804
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销			39,556						34,400
摊销债务贴现和费用			320						311
基于股票的薪酬			88,129						74,288
投资收益，净额			(55,394)						(123)
递延所得税			(1,523)						(11,640)
应收账款损失准备			158						214
净资产摊销和经营租赁负债变动			(917)						(1,392)
其他非现金项目			78						99
经营性资产和负债的变动，扣除被收购业务的影响：
应收账款			102,991						(8,719)
盘存			(10,689)						399
预付费用和其他			(15,073)						56,212
其他资产			(7,535)						(42,084)
应付账款和应计负债			(117,291)						(117,915)
递延收入			(23,941)						40,650
其他长期负债			6,720						897
经营活动提供的净现金			253,232						267,401
投资活动产生的现金流：
购买投资			(2,095)						(9,055)
出售和到期投资所得收益			43,377						102
购买房产、厂房和设备			(49,601)						(26,719)
在企业合并中支付的现金，扣除所获得的现金			(71,450)						—
用于投资活动的现金净额			(79,769)						(35,672)
融资活动的现金流：
来自循环信贷安排的收益			—						50,000
循环信贷安排付款			—						(120,000)
发行普通股所得款项			116,725						65,370
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票			(151,123)						(67,712)
普通股回购付款			(125,006)						(125,010)
用于筹资活动的现金净额			(159,404)						(197,352)
汇率变动对现金及现金等价物的影响			(9,793)						261
现金和现金等价物增加			4,266						34,638
期末现金及现金等价物			$	1,012,418					$	916,963
补充现金流信息：
支付利息的现金			$	4,903					$	5,142
缴纳所得税的现金，净额			23,850						19,814

见简明合并财务报表附注。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

注1。重要会计政策的列报和汇总依据

陈述的基础

本10-Q表格季度报告中包含的简明合并财务报表由Cadence Design Systems，Inc.编制。（“Cadence”）根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规，未经审计。根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据此类规则和法规进行精简或省略。然而，Cadence认为，本季度报告中关于Form 10-Q的披露符合1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13(A)节关于Form 10-Q季度报告的要求，并且足以使所提供的信息不具误导性。这些简明合并财务报表应与Cadence截至2023年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

本季度报告10-Q表中包含的未经审计的简明合并财务报表反映了管理层认为为公平陈述所列期间和日期的业务结果、现金流量和财务状况所必需的所有调整(仅包括正常的经常性调整和这些附注中讨论的项目)。这些期间的结果不一定表明整个财政年度或其他期间的预期结果。某些上期结余已重新分类，以符合本期列报。管理层已通过未经审计的简明合并财务报表的印发日期对后续事件进行了评估。

财政年度结束

Cadence的财政年度将于12月31日结束，其财政季度将于3月31日、6月30日和9月30日结束。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响简明综合财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。

尽管宏观经济和地缘政治环境持续存在不确定性和干扰，但Cadence不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或判断，或修订截至2024年4月23日，即本Form 10-Q季度报告发布日期的资产或负债的账面价值。随着新的事件或发展的发生和获得更多的信息，这些估计可能会改变。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

最近采用的会计准则

Cadence最近没有采用任何对其精简合并财务报表具有重大或潜在重大意义的会计准则更新。

尚未采用的新会计准则

细分市场报告

2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2023-07号，“分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进”，旨在改善可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的年度和中期披露。本标准适用于2023年12月15日之后的会计年度，以及2024年12月15日之后的会计年度内的中期。允许及早领养。Cadence目前正在评估采用这一标准对其财务报表披露的影响。

所得税

2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号《所得税(专题740)：所得税披露的改进》，其中要求披露已支付的分类所得税，规定了有效税率调节的组成部分的标准类别，并修改了其他与所得税相关的披露。本标准自2024年12月15日以后的会计年度起生效，可追溯或预期适用。Cadence目前正在评估采用这一标准对其财务报表披露的影响.

6

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注2.收入

Cadence将其产品和服务分为五个与主要设计活动相关的类别。下表显示了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，Cadence的五个产品类别中每一个产品类别贡献的收入百分比：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
定制集成电路(IC)的设计与仿真															22		%				20		%
数字集成电路设计与签收															29		%				25		%
功能验证，包括仿真和原型硬件*															25		%				32		%
知识产权(“IP”)															12		%				11		%
系统设计与分析															12		%				12		%
总计															100		%				100		%

_____________

*包括根据租赁安排入账的无形收入。

Cadence从与客户的合同中产生收入，并应用判断来识别和评估合同中可能影响收入确认的任何条款和条件。Cadence的某些许可协议允许客户在不同的软件产品之间进行混合。Cadence还与客户达成了包括一系列产品的安排，实际的产品选择和许可用户数量将在以后确定。对于这些安排，Cadence根据产品的预期使用情况估计收入在产品类别中的分配。按产品类别划分的收入根据对产品和服务的需求以及Cadence提供这些需求的可用资源而在不同时期波动。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月里，没有单一客户占总收入的10%或更多。

经常性收入包括Cadence软件安排、服务、特许权使用费、IP许可证和硬件维护以及硬件运营租赁随时间推移而确认的收入。经常性收入还包括在其他安排期限内的不同时间点确认的收入，根据其他安排，客户承诺在指定的时间段内承诺固定的美元金额，可用于从一系列产品或服务中购买。在客户执行单独的选择表格以确定他们正在购买的产品和服务之前，这些安排不符合收入合同的定义。该安排下的每一张单独的选择表格都被视为一份单独的合同，并根据各自的履约义务进行核算。

Cadence剩余的收入在某个时间点确认，并被描述为预付收入。前期收入主要来自销售仿真和原型硬件以及单独的IP许可证。

在任何一个会计期间，Cadence的经常性和前期收入的百分比都会受到向其客户交付硬件和IP产品的影响。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，Cadence被归类为经常性或预付收入的百分比：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
随时间推移确认的收入															87		%				77		%
来自具有不可取消承诺的安排的收入															3		%				3		%
经常性收入															90		%				80		%
前期收入															10		%				20		%
总计															100		%				100		%

7

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重大判决

Cadence与客户的合同通常包括向客户转让多个软件和/或IP许可证和服务的承诺，包括专业服务、技术支持服务和未指明的更新权。确定许可证和服务是否是应该单独核算的不同的履行义务，或者不是不同的并因此一起核算的履行义务，需要进行重大判断。在一些安排中，例如Cadence的大多数IP许可安排，Cadence得出结论，许可和相关服务是彼此不同的。在其他方面，比如Cadence的基于时间的软件安排，许可证和某些服务彼此没有区别。Cadence基于时间的软件安排包括多个软件许可和对许可软件产品的更新，以及技术支持，Cadence得出结论认为，这些承诺的商品和服务是单一的、综合的履行义务。

对于具有多个履约义务的合同，会计要求根据相对独立销售价格(“SSP”)将合同的交易价格分配给每个不同的履约义务。由于Cadence很少单独授权或销售产品，因此需要判断以确定每个不同履行义务的SSP。在由于Cadence不单独销售许可证、产品或服务而无法直接观察到SSP的情况下，Cadence使用最大限度地利用可观察到的投入并可能包括市场状况的信息来确定SSP。由于按客户类别和情况对这些项目进行了分层，Cadence通常有一个以上的SSP来履行个人的绩效义务。在这些情况下，Cadence可能会使用客户规模和客户地理区域等信息来确定SSP。

Cadence的综合绩效义务包括软件许可证、更新、技术支持和维护，这些都是具有相同期限的单独绩效义务，随着时间的推移，收入会得到确认。对于Cadence的专业服务，收入是随着时间的推移而确认的，通常使用发生的成本或花费的时间来衡量进度。在估计项目状态和完成项目所需的成本时，需要作出判断。许多内部和外部因素可能会影响这些估计，包括劳动率、利用率和效率差异以及规格和测试要求的变化。对于Cadence随时间确认的其他履约义务，收入一般采用以时间为基础的进度计量来确认，反映出在整个安排期限内为履行该等履约义务所作的总体努力。

如果一组协议密切相关，实际上是单一安排的一部分，则就收入确认而言，此类协议被视为一项安排。Cadence在确定单独的协议是否应该单独或实质上作为一项单一安排进行核算时，对相关事实和情况进行了重大判断。Cadence对一组合同是否包括单一安排的判断可能会影响对不同履约义务的对价分配，这可能会对所涉期间的业务结果产生影响。

需要Cadence来估计预期从与客户的合同中收到的总对价。在有限的情况下，根据合同的具体条款或Cadence对合同期限的期望，预期收到的对价是可变的。一般来说，Cadence没有经历过对客户的重大退款或退款。这些估计数需要作出重大判断，而这些估计数的变化可能会对所涉期间的业务结果产生影响。

合同余额

收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同，这些时间差异导致Cadence精简综合资产负债表上的应收账款、合同资产或合同负债(递延收入)。对于与付款计划达成的某些软件、硬件和知识产权协议，Cadence记录了与控制权转让时确认的收入相关的未开账单应收账款，因为它有权无条件地在未来开具发票并接受与这些转让的产品或服务相关的付款。Cadence在开票前确认收入时记录合同资产，而Cadence没有无条件开票的权利或保留与该履约义务有关的履约风险。当收入在开票后确认时，Cadence记录递延收入。对于Cadence的基于时间的软件协议，客户通常以相同的季度金额开具发票，尽管一些客户更喜欢以单笔或每年金额开具发票。

以下所示的合同资产包括在简明综合资产负债表的预付费用和其他费用中，主要涉及Cadence对截至资产负债表日期已完成但未开具帐单的服务和定制知识产权合同的对价权利。当权利变得无条件时，合同资产转移到应收款，通常是在里程碑完成时。

8

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截至2024年3月31日和2023年12月31日，Cadence的合同余额如下：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(单位：千)
合同资产			$	49,895					$	17,554
递延收入			746,631						763,955

Cadence确认的收入为$324.4在截至2024年3月31日的三个月内，363.2在截至2023年3月31日的三个月内，包括在每个财政年度开始时列入递延收入余额的100万美元。除收购所假设的递延收入外，递延收入中的所有其他活动是由于发票的计时与上文所述的收入计时有关。

付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在30至60天内付款的要求。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下，Cadence已确定其合同通常不包括重要的融资部分。开具发票条款的主要目的是为客户提供购买Cadence产品和服务的简化和可预测的方式，而不是为融资安排提供便利。

剩余履约义务

分配给剩余业绩债务的收入是指分配给未履行或部分未履行的业绩债务的交易价格，其中包括未赚取的收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。Cadence已选择将潜在的未来特许权使用费收据排除在剩余的履约义务之外。已签约但未履行的履约债务约为#美元。6.0截至2024年3月31日的10亿美元，其中包括0.4来自客户的数十亿美元的不可取消承诺，其中实际的产品选择和具体产品或服务的数量将由客户稍后确定。

Cadence估计了其在某个时间点的剩余履约义务。收入确认的实际金额和时间可能与这些估计不同，这主要是由于实际安装和交付日期的变化，以及合同续签、修改和终止。截至2024年3月31日，Cadence预计将承认56已签约但未履行的履约债务的百分比，不包括不可撤销的承付款，作为下一年的收入12月份,38在接下来的时间里13至36几个月，其余时间在此之后。

Cadence确认的收入为$15.0在截至2024年3月31日的三个月内，15.2在截至2023年3月31日的三个月内，从前几个期间履行的履约义务中扣除100万美元。这些金额代表在此期间赚取的特许权使用费，不包括预付特许权使用费不可退还的合同。不可退还的预付版税在交付IP时确认，因为Cadence获得对价的权利不取决于客户未来的发货情况。

注3.应收账款净额

截至2024年3月31日和2023年12月31日，Cadence的当期和长期应收账款余额如下：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(单位：千)
应收账款			$	219,937					$	299,814
未开单应收账款			174,169						193,963
长期应收账款			12,898						10,755
应收账款总额			407,004						504,532
减计提坏账准备			(4,241)						(4,553)
应收账款总额，净额			$	402,763					$	499,979

Cadence的客户主要集中在半导体和电子系统行业。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有单一客户占Cadence应收账款总额的10%或以上。

9

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注4.债务

Cadence的未偿债务如下：

			2024年3月31日																		2023年12月31日
			(单位：千)
			本金						未摊销折扣						账面价值						本金						未摊销折扣						账面价值
2024年笔记			$	350,000					$	(493)					$	349,507					$	350,000					$	(715)					$	349,285
2025年定期贷款			300,000						(195)						299,805						300,000						(229)						299,771
未偿债务总额			$	650,000					$	(688)					$	649,312					$	650,000					$	(944)					$	649,056

循环信贷安排

2021年6月，Cadence与以北卡罗来纳州美国银行为首的一批贷款人作为行政代理签订了一项为期五年的优先无担保循环信贷安排(“2021信贷安排”)。2022年9月，Cadence修订了2021年信贷安排，其中包括允许Cadence更改其财政年度，以匹配2023年开始的日历年度，并将2021年信贷安排下贷款的利率基准从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)改为定期担保隔夜融资利率(SOFR)。2021年信贷安排的实质性条款在其他方面保持不变。

2021年信贷安排规定最高借款金额为美元。700.0100万美元，有权要求增加容量，最高可额外增加美元350.0在收到贷款人承诺后，为总最高借款美元1.05十亿美元。2021年信贷安排将于2026年6月30日。根据2021年信贷安排提取的任何未偿还贷款将于2026年6月30日，取决于延长到期日的选择权。未偿还的借款可以在到期前的任何时间偿还。债务发行成本为#美元1.3协议签订之初，100万计入Cadence简明合并资产负债表中的其他资产，并在2021年信贷融资期限内摊销为利息费用。截至2024年3月31日，2021年信贷融资项下无未偿还借款。

2021年信贷安排下的借款应计利息，利率等于(1)SOFR加以下两者之间的差额0.750%和1.250年利率，参考Cadence无担保债务的信用评级确定，外加SOFR调整0.10%或(2)基本税率加上0.000%和0.250年利率，参考Cadence无担保债务的信用评级确定。利息按季度支付。承诺费从100美元到100美元不等0.0701%至3%0.175%是根据循环承诺的每日平均未支取部分分摊的。借款以估计的当前市场利率计息。因此，2021年信贷安排的账面价值接近公允价值。

2021年信贷安排包含惯常的负面契约，其中包括限制Cadence产生额外债务、授予留置权和进行某些资产处置的能力。此外，2021年信贷安排包含金融契约，要求Cadence保持融资债务与EBITDA的比率不高于3.25设置为1，并向上设置为3.75在Cadence收购了至少$1之后的一年250.0百万，导致预计杠杆率介于 3.00设置为1并3.50到1.截至2024年3月31日，Cadence遵守了与2021年信贷融资相关的所有财务契约。

2024年笔记

2014年10月，Cadence发行了一份美元350.0本金总额为百万美元4.3752024年10月15日到期的优先债券百分比(“2024年债券”)。Cadence收到净收益#美元。342.4发行2024年债券所得的百万元，扣除折价$1.4百万美元，发行成本为$6.2万贴现和发行成本均采用实际利率法在2024年票据期限内摊销为利息费用。利息每半年在四月和十月以现金支付。2024年票据为无担保，与Cadence所有现有和未来高级债务享有同等的付款权。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2024年票据的公允价值在Cadence的简明综合资产负债表上被归类为流动负债。截至2024年3月31日，2024年票据的公允价值约为美元347.4百万美元。

Cadence可全部或部分赎回2024年债券，赎回价格相当于(A)将赎回的债券本金的100%和(B)剩余预定本金和利息的现值之和，加上任何应计和未付利息，详情请参阅管理2024年债券的契约。

管理2024年票据的契约包括惯例陈述、担保和限制性契约，包括但不限于对Cadence授予资产留置权、进行出售和回租交易、或合并、合并或出售资产的能力的限制，还包括惯例违约事件。

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2025年定期贷款

2022年9月，Cadence达成了一项300.02025年9月7日到期的100万美元三年期优先非摊销定期贷款安排，由美国银行(Bank of America，N.A.)为首的一批贷款人作为行政代理(“2025年定期贷款”)。2025年的定期贷款是无担保的，在偿还权上与Cadence的所有无担保债务同等。贷款所得用于资助Cadence在2022财年收购OpenEye Science Software，Inc.。与2025年定期贷款相关的债务发行成本并不重要。

2025年定期贷款项下的未偿还金额应计利息，利率等于(1)SOFR期限加上以下两项之间的差额0.625%和1.125年利率，参考Cadence无担保债务的信用评级确定，外加SOFR调整0.10%或(2)基本利率加上0.000%和0.125年利率，参考Cadence无担保债务的信用评级确定。截至2024年3月31日，2025年定期贷款利率为6.17%。利息按季度支付。借款以估计的当前市场利率计息。因此，2025年定期贷款的账面价值接近公允价值。

2025年的定期贷款包含惯常的负面契约，其中包括限制Cadence产生额外债务、授予留置权和进行某些资产处置的能力。此外，2025年的定期贷款包含一项财务契约，要求Cadence保持融资债务与EBITDA的比率不高于3.25设置为1，并向上设置为3.75在Cadence收购了至少$1之后的一年250.0百万，导致预计杠杆率介于 3.00设置为1并3.50截至2024年3月31日，Cadence遵守了与2025年定期贷款相关的所有财务契约。

注5.收购

2024年1月8日，Cadence收购了设计工程、嵌入式软件和系统级解决方案提供商Inveas，Inc.的全部未偿还股权。Cadence收购Inveas的总现金对价，扣除收购的现金净额$23.8百万美元，是$71.5百万美元。此次收购为Cadence增加了一支熟练的系统设计工程团队，他们在为客户提供芯片设计、产品工程、先进封装和嵌入式软件方面的定制解决方案方面具有专业知识。在服务和其他条件的限制下，Cadence预计将在2028财年第一季度确认支付给某些前Inveas股东的对价费用，这些股东现在受雇于Cadence。

购买对价总额根据收购日各自的公允价值分配给收购的资产和承担的负债如下：

			公允价值
			(单位：千)
流动资产			$	50,608
商誉			42,480
获得性无形资产			15,500
其他长期资产			24,402
收购的总资产			132,990
流动负债			17,114
长期负债			20,635
承担的总负债			37,749
购买总对价			$	95,241

截至2024年3月31日, t购买对价向某些资产和负债的分配是初步的。Cadence将在计量期内（自收购日起最多一年）继续评估某些估计和假设，主要与假设的税务负债相关。随着有关收购日期现有条件的额外信息的可用，购买对价的分配可能会发生重大变化。

已记录商誉归属于不符合独立确认资格的无形资产，包括已收购的已集结员工，且将不可就税项目的扣减。

Cadence收购Invecas获得的固定寿命无形资产包括美元的协议和关系15.0百万美元，商品名为美元0.5万这些资产将在加权平均寿命内摊销 6.8年份.

备考财务信息

Cadence尚未就收购Invecas提供形式财务信息，因为Invecas的运营业绩对Cadence的简明综合财务报表并不重要。

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与收购相关的交易成本

与收购相关的交易成本（包括专业费用和行政成本）在发生时计入费用，并计入Cadence简明综合利润表中的一般费用和行政费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，与收购相关的交易成本为美元9.0百万美元和美元2.9分别为100万美元。

注6.商誉和已获得的无形资产

商誉

截至2024年3月31日止三个月内，善意的公允价值变化如下：

			总运费 金额
			(单位：千)
截至2023年12月31日的余额			$	1,535,845
收购所产生的商誉			42,480
外币折算的影响			(3,218)
截至2024年3月31日余额			$	1,575,107

收购的无形资产，净额

截至2024年3月31日，收购的无形资产如下：

			总运费 金额						累计 摊销						后天 无形资产，净资产
			(单位：千)
现有技术			$	329,816					$	(150,929)					$	178,887
协议和关系			203,417						(56,766)						146,651
商品名、商标和专利			13,899						(4,793)						9,106
已获得的无形资产总额			$	547,132					$	(212,488)					$	334,644

截至2024年3月31日的三个月内，Cadence完成了之前包含在过程中技术中的某些项目，并向现有技术转移了680万美元。

截至2023年12月31日，收购的无形资产如下：

			总运费 金额						累计 摊销						后天 无形资产，净资产
			(单位：千)
现有技术			$	325,710					$	(141,659)					$	184,051
协议和关系			198,259						(61,395)						136,864
商品名、商标和专利			13,460						(4,332)						9,128
已获得的具有确定生命的无形资产总额			$	537,429					$	(207,386)					$	330,043
进程内技术			6,800						—						6,800
已获得的无形资产总额			$	544,229					$	(207,386)					$	336,843

现有技术和维护协议的摊销费用计入产品和维护成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的摊销费用按简明综合利润表说明如下：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：千)
产品和维护成本															$	11,348					$	10,260
已获得无形资产的摊销															5,407						4,267
已获得无形资产的全部摊销															$	16,755					$	14,527

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截至2024年3月31日，以下五个财年及以后具有固定寿命的无形资产的估计摊销费用如下：

			(单位：万人)
2024年-剩余时期			$	50,873
2025			54,698
2026			49,102
2027			46,595
2028			42,441
2029			27,957
此后			62,978
预计摊销费用总额			$	334,644

注7.基于股票的薪酬

基于股票的薪酬费用反映在Cadence截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明综合利润表中，具体如下：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：千)
产品和维护成本															$	1,280					$	1,066
服务成本															1,629						1,357
市场营销和销售															17,836						15,091
研发															53,637						44,322
一般和行政															13,747						12,452
基于股票的薪酬总支出															$	88,129					$	74,288

Cadence与股票期权和限制性股票授予相关的未确认薪酬费用总额为美元567.5截至2024年3月31日，百万，将在加权平均归属期内确认 2.0好几年了。

注8.股票回购计划

2023年8月，Cadence董事会增加了回购Cadence普通股的优先授权，额外授权1.0十亿美元。回购的实际时间和金额受到业务和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素的影响。

截至2024年3月31日，约为美元1.3Cadence仍有10亿美元的股份回购授权用于回购Cadence普通股股份。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，根据Cadence回购授权回购的股份以及回购股份的总成本（包括佣金）如下：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：千)
回购股份															425						668
回购股份总成本															$	125,006					$	125,010

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注9.其他收入，净额

Cadence截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的其他净收入如下：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：千)
利息收入															$	9,512					$	6,373
投资收益															55,394						123
非合格延期补偿（“NQDC”）信托证券收益															4,588						3,150
汇兑损失															(331)						(1,043)
其他费用，净额															(384)						(319)
其他收入合计，净额															$	68,779					$	8,284

有关Cadence投资和投资收益的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的注释11。

注10.每股净收益

每股基本净收益的计算方法是：将该期间的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，再减去未归属的限制性股票奖励。每股摊薄净收益受被视为潜在普通股的权益工具的影响，如果具有摊薄性，则使用库藏股会计方法计算。

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的每股基本和稀释净利润计算如下：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(以千为单位，每股除外)
净收入															$	247,643					$	241,804
用于计算每股基本净收益的加权平均普通股															269,606						269,501
基于股票的奖励															3,938						3,658
用于计算每股摊薄净收益的加权平均普通股															273,544						273,159
每股净收益-基本															$	0.92					$	0.90
每股净收益-稀释后															$	0.91					$	0.89

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月Cadence已发行普通股的股份，这些股份被排除在每股稀释净利润的计算之外，因为将这些股份纳入每股稀释净利润的计算中的影响将具有反稀释作用：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：千)
长期市场奖励															—						1,826
购买普通股股份的期权															59						332
限制性股票的非归属股份															8						50
排除的潜在普通股总数															67						2,208

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注11.投资

股票证券投资

有价证券投资

Cadence对有价证券的投资包括购买上市公司的股票，并包括在预付费用和其他Cadence精简合并资产负债表中。这些投资的公允价值变动计入其他收入(费用)，净额计入Cadence的简明综合收益表。有价证券投资的账面价值为#美元。93.6百万美元和美元80.6分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。

非流通股投资

Cadence对非流通股本证券的投资通常由私人持有实体的股票或其他工具组成，并包括在Cadence精简综合资产负债表的其他资产中。节奏保持着一种16按权益会计方法核算的私人持股公司的%权益。这项投资的账面价值为#美元。109.6百万美元和美元111.1分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。

Cadence在Cadence的简明综合收益表中记录了其在被投资人净收益中的比例份额，该份额被基差摊销抵消为其他收入(费用)净额。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，Cadence确认了亏损$0.4百万美元和美元0.1分别为100万美元。

Cadence还持有私人持股公司的其他非上市投资，在这些公司中，Cadence没有能力施加重大影响，投资的公允价值无法轻易确定。这些投资的账面价值为#美元。27.1百万美元和美元27.2截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。这些投资的损益对于Cadence所列期间的简明综合财务报表来说并不重要。

Cadence简明合并利润表中与期末仍持有的股本证券相关的损益部分如下：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：千)
股权证券确认的净收益															$	55,398					$	123
减：出售股权证券确认的净收益															(20,367)						—
仍持有的股权证券确认的净收益															$	35,031					$	123

债务证券投资

以下是Cadence在其简明综合资产负债表上预付费用和其他项中记录的可供出售债务证券的摘要：

			截至2024年3月31日
			摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						估计数 公允价值
			(单位：千)
可供出售的债务证券
抵押贷款支持证券和资产支持证券			$	51,268					$	206					$	(466)					$	51,008
可供出售证券总额			$	51,268					$	206					$	(466)					$	51,008

			截至2023年12月31日
			摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						估计数 公允价值
			(单位：千)
可供出售的债务证券
抵押贷款支持证券和资产支持证券			$	49,653					$	375					$	(243)					$	49,785
可供出售证券总额			$	49,653					$	375					$	(243)					$	49,785

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未实现损益总额在Cadence的简明合并资产负债表上记录为累计其他全面亏损的组成部分。

截至2024年3月31日，按剩余合同到期日划分的可供出售债务证券的公允价值如下：

			(单位：万人)
在1年内到期			$	—
在1年至5年后到期			10,856
在5年至10年后到期			16,564
在10年后到期			23,588
总计			$	51,008

截至2024年3月31日，Cadence无意出售任何未实现亏损头寸的可供出售债务证券，Cadence很可能将持有这些证券直至到期或成本基础的恢复。

注12.公允价值

估值技术的投入可以是可观察的，也可以是不可观察的。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了Cadence的市场假设。这两种类型的投入创造了以下公允价值层次：

•1级-相同工具在活跃市场上的报价；

•2级-活跃市场中类似工具的报价，不活跃市场中相同或类似工具的报价，以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及

•3级-来自估值技术的估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到。

这种层次结构要求Cadence在确定公允价值时，尽量减少使用不可观察到的投入，并使用可观察到的市场数据(如果有)。Cadence根据发生转移的报告期结束时各金融工具的公允价值确认层级之间的转移。截至2024年3月31日的三个月内，公允价值层级之间没有任何转移。

按季度计算，Cadence按公允价值计量某些金融资产和负债。截至2024年3月31日和2023年12月31日，金融资产和负债的公允价值使用以下输入水平确定：

			截至2024年3月31日的公允价值计量
			总计						1级						2级						3级
			(单位：千)
资产
现金等价物：
货币市场基金			$	472,883					$	472,883					$	—					$	—
有价证券：
有价证券			93,591						93,591						—						—
抵押贷款支持证券和资产支持证券			51,008						—						51,008						—
NQDC信托基金持有的证券			81,464						81,464						—						—
总资产			$	698,946					$	647,938					$	51,008					$	—
			总计						1级						2级						3级
			(单位：千)
负债
外币兑换合约			$	345					$	—					$	345					$	—
总负债			$	345					$	—					$	345					$	—

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			截至2023年12月31日的公允价值计量
			总计						1级						2级						3级
			(单位：千)
资产
现金等价物：
货币市场基金			$	490,983					$	490,983					$	—					$	—
有价证券：
有价证券			80,575						80,575						—						—
抵押贷款支持证券和资产支持证券			49,785						—						49,785						—
NQDC信托基金持有的证券			75,671						75,671						—						—
外币兑换合约			9,327						—						9,327						—
总资产			$	706,341					$	647,229					$	59,112					$	—
截至2023年12月31日，Cadence没有任何需要经常性公允价值计量的财务负债。

1级测量

Cadence持有的货币市场基金、有价证券和Cadence的NQDC信托中持有的交易证券的现金等价物使用第1级投入按公允价值计量。

2级测量

用于确定Cadence在有价债务证券、外币远期外汇合同和2024年票据投资的公允价值的估值技术被归类为公允价值等级的第2级。有关Cadence债务安排的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的注释4。

3级测量

截至2024年3月31日的三个月内，Cadence收购了价值美元的无形资产15.5百万美元。所收购无形资产的公允价值是使用收益法的变体来确定的，该方法使用了归类为第三级计量的不可见投入。

对于协议和关系，公允价值采用多期超额收益法确定。该方法反映了现有客户预计产生的预计现金流量的现值，减去代表其他资产对这些现金流量贡献的费用。现有客户关系的预计收入是使用客户留存率 85%.来自现有客户的经营现金流量的现值使用贴现率确定 14.0%.

注13.盘存

截至2024年3月31日和2023年12月31日，Cadence的库存余额如下：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(单位：千)
库存：
原料			$	163,531					$	162,754
在制品			626						—
成品			21,627						18,907
总库存			$	185,784					$	181,661

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注14.承付款和或有事项

收购Beta CAE系统国际公司

2024年3月2日，Cadence达成了一项最终协议，收购了Beta CAE Systems International AG(“Beta CAE”)的全部未偿还股权，该公司是一家提供多领域工程仿真解决方案的系统分析平台提供商。加入Beta CAE的技术和人才旨在通过扩展其多物理系统分析产品组合并使其能够进入结构分析领域，来加速凯登斯的智能系统设计™战略。此次收购预计将在Cadence的2024财年第二季度完成。

在交易结束时，Cadence将根据企业价值$1.24200亿美元(“收购价”)，60购买价格的%以现金支付，并40通过向目前的贝塔CAE股东发行Cadence普通股支付%。Cadence打算通过手头现金和现有和/或新债务安排下的借款为现金对价提供资金。

该协议包含担保、契约、成交条件和此类收购的惯常赔偿。除其他条件外，交易的条件是根据1976年《哈特-斯科特·罗迪诺反托拉斯改进法》(经修订)规定的适用等待期届满或终止，以及根据某些其他特定司法管辖区的反托拉斯法和外国直接投资法获得其他必要的批准。

该协议还规定了双方的惯常终止权，包括因未能在2024年5月31日或之前获得所需的监管批准而终止协议的权利(受两次自动延期至2024年11月29日，“LongStop日期”的限制)。根据协议条款，Cadence将被要求支付高达1美元的反向终止费。60如果协议因未能在LongStop日期或之前获得所需的监管批准而终止，将支付1,000,000美元。

法律诉讼

Cadence不时会卷入日常业务过程中出现的各种纠纷和诉讼。这些包括与知识产权、赔偿义务、合并和收购、许可、合同、客户、产品、分销和其他商业安排以及员工关系事项有关的纠纷和法律程序。Cadence还不时受到查询、调查和监管程序的影响，涉及Cadence运营所在司法管辖区的政府和监管机构。至少每季度，Cadence都会审查每一件重要事项的状况，并评估其潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序的潜在损失被认为是可能的，并且损失的金额或范围可以估计，Cadence将为估计的损失承担责任。法律程序受到不确定因素的影响，结果很难预测。由于这些不确定性，应计项目是基于Cadence使用当时可获得的最佳信息做出的判断。随着获得更多信息，Cadence重新评估与未决索赔和诉讼事项相关的潜在责任，并可能修改估计.

税务诉讼

2022年12月，Cadence收到了大约#美元的税务审计评估492017-2019年来自韩国税务当局的1.6亿美元。税务审计评估主要涉及增值税。在被允许在行政和司法程序中对评估提出异议或提起诉讼之前，需要Cadence支付这些评估税款。该评估由Cadence于2023年1月支付，并作为其他资产的组成部分记录在简明综合资产负债表中。支付这笔款项并不意味着承认Cadence需要缴纳此类税款，Cadence将继续积极捍卫自己的立场。截至2024年3月31日或2023年12月31日，Cadence没有为这一或有事项记录准备金，因为Cadence认为不太可能出现亏损。整个争端解决过程可能需要长达八年的时间。

其他或有事项

Cadence为其客户提供硬件产品销售的保修，保修期限通常为90天。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，Cadence没有产生任何与保修义务相关的重大成本。

Cadence的产品许可证和服务协议通常包括一项有限的赔偿条款，用于第三方就Cadence的知识产权提出索赔。如果任何赔偿索赔的潜在损失被认为是可能的，并且损失的金额或范围可以估计，Cadence对估计损失承担责任。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，Cadence没有因索赔造成任何实质性损失。

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注15.累计其他综合损失

Cadence的累计其他全面亏损包括外币换算损益、固定收益计划负债的变化和投资的未实现损益的综合影响，并在Cadence的简明综合全面收益表中列示。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，累计其他综合亏损包括以下内容：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(单位：千)
外币折算损失			$	(103,308)					$	(90,678)
固定收益计划负债的变化			(4,229)						(4,208)
投资未实现收益(亏损)			(260)						132
累计其他综合亏损合计			$	(107,797)					$	(94,754)

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，不存在与外币换算损失、设定福利计划负债变动或从累计其他全面亏损重新分类至净利润的投资未实现损益相关的重大金额。

注16.细分市场报告

部门报告基于“管理方法”，遵循的方法是管理层组织公司的可报告部门，为这些部门提供单独的财务信息，并由首席运营决策者在分配资源和评估业绩时定期对其进行评估。Cadence的首席运营决策者是首席执行官，他将Cadence的合并业绩作为一个运营部门进行审查。在做出经营决策时，首席执行官主要考虑合并的财务信息，并辅之以按地理区域划分的收入分类信息。

在美国以外，Cadence主要通过其子公司营销和支持其产品和服务。收入归因于基于使用产品或提供服务的国家/地区的地理位置。长期资产归因于资产所在国家的地理位置。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月按地区划分的收入摘要：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：千)
美洲：
美国															$	435,523					$	434,346
其他美洲															27,347						16,118
总美洲															462,870						450,464
亚洲：
中国															117,229						177,556
其他亚洲															208,531						183,962
亚洲合计															325,760						361,518
欧洲、中东和非洲															169,056						154,270
日本															51,417						55,438
总计															$	1,009,103					$	1,021,690

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下表按地理位置列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日的长期资产摘要：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(单位：千)
美洲：
美国			$	404,492					$	383,807
其他美洲			9,465						10,219
总美洲			413,957						394,026
亚洲：
中国			27,949						29,598
其他亚洲			84,454						71,365
亚洲合计			112,403						100,963
欧洲、中东和非洲			55,583						56,449
日本			2,000						2,572
总计			$	583,943					$	554,010

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本Form 10-Q季度报告(本“季度报告”)及本公司截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(本“年报”)所载的简明综合财务报表及其附注一并阅读。.本季度报告包含非历史性、预测性的陈述，或依赖或提及未来事件或条件的陈述，或包含其他前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于有关未来收入和客户需求的范围、时机和组合的陈述；我们产品和服务的部署；宏观经济和地缘政治环境的影响，包括但不限于扩大的贸易管制法律和法规、乌克兰、中东和世界其他地区及其周围的冲突、外币汇率波动、通货膨胀和利率上升；政府行动的影响；未来成本、费用、税率和现金用途；未决的法律、行政和税务诉讼；重组行动和相关利益；待完成的收购、收购的会计和被收购企业的整合；其他使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”和“将”等词语以及类似重要性的词语及其否定的表述均为前瞻性表述。这些陈述是基于我们目前对未来事件的预期做出的预测。由于某些因素，包括但不限于这些陈述中表达的因素，实际结果可能会有很大不同。我们谨请您参考本季度报告中的“经营业绩”、“有关市场风险的定量和定性披露”和“流动性和资本资源”部分、我们的年度报告中的“风险因素”部分以及在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中讨论的风险，这些风险和不确定性标识了可能导致实际结果与前瞻性表述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定性。

我们敦促您在评估本季度报告所载的前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。可归因于我们公司或代表我们行事的个人的所有后续书面或口头前瞻性声明都明确地受到这些警告性声明的限制。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出。除法律要求外，我们不承担更新这些前瞻性陈述的任何义务。

业务概述

Cadence是电子系统设计软件和知识产权(“IP”)领域的领先先驱，拥有超过35年的计算软件专业知识。自成立以来，我们一直走在技术创新的前沿，解决了半导体和电子系统行业中高度复杂的挑战。我们是一家全球性公司，为多个垂直行业提供计算软件、专用计算硬件、IP和服务，包括汽车、人工智能(AI)、航空航天和国防、高性能和移动计算、超定标器、无线通信、工业物联网和生命科学。

我们的智能系统设计TM战略使我们能够提供基本的计算软件、硬件和IP，我们的客户使用这些软件、硬件和IP将他们的设计概念变成现实。我们的客户包括许多世界上最具创新精神的公司，这些公司设计和制造日常生活中使用的产品中使用的高度复杂的半导体和电子系统。我们的智能系统设计策略使我们能够快速适应客户的动态设计要求。我们的产品和服务使我们的客户能够开发复杂和创新的半导体和电子系统，因此对我们的技术和专业知识的需求是由不断增加的复杂性和我们的客户投资于高度差异化的新设计和产品的需求推动的。在历史上，为IC工程师提供工具的行业被称为电子设计自动化(EDA)。今天，我们的产品包括EDA，并扩展到EDA之外。

我们将产品分为与主要设计活动相关的类别：

•定制集成电路设计与模拟

•数字集成电路的设计与验收

•功能验证;

•IP;以及

•系统设计与分析。

有关我们产品的更多信息，请参阅我们年度报告中“产品和产品类别”标题下第1项“业务”中的讨论。

管理层使用某些绩效指标来管理我们的业务，包括收入、运营费用的某些要素和运营现金流，我们将在下文“运营业绩”和“流动性和资本资源”标题下进一步描述这些项目。

最近收购

根据我们的智能系统设计战略，在2024财年第一季度，我们完成了对设计工程、嵌入式软件和系统级解决方案的领先提供商英维卡斯公司(“英维卡斯”)的收购。我们相信，增加一支在提供端到端系统解决方案方面拥有丰富经验的熟练工程团队，以及在先进节点、混合信号、验证、嵌入式软件、封装和交钥匙定制硅生产方面的深厚专业知识，将增强我们在我们服务的市场中追求有吸引力的机会的能力。与我们收购Inveas的合同相关的收入和成本在我们的简明综合损益表中主要归类为服务收入和服务成本。

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宏观经济和地缘政治环境

由于我们在全球开展业务，我们的业务受到所在地区经济低迷或衰退、外币兑美元汇率波动、利率上升、扩大贸易管制法律法规和地缘政治冲突的影响。

我们受到了贸易管制法律法规持续扩大的影响，包括针对中国先进节点IC生产的某些出口管制限制，将更多中国科技公司纳入工业和安全局的“实体名单”，以及管理某些技术的销售规定。根据我们目前的评估，我们预计这些扩大的贸易管制法律法规对我们业务的影响有限。

我们还持续关注世界各地的地缘政治冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及中东冲突，并评估它们对我们业务的影响。这些冲突没有实质性地限制我们开发或支持我们产品的能力，也没有对我们的运营结果、财务状况、流动性或现金流产生实质性影响。

虽然我们的业务模式对这些因素提供了一定的弹性，但我们将继续监测这些或类似情况对我们的业务和财务业绩的直接和间接影响。有关其他宏观经济和地缘政治条件对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅我们年度报告中的“风险因素”部分。有关外币汇率和利率对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅本季度报告的“关于市场风险的定量和定性披露”部分。

关键会计估计

在编制我们的简明综合财务报表时，我们会作出假设、判断和估计，这些假设、判断和估计会对我们的收入、营业收入和净收入以及我们简明综合资产负债表上某些资产和负债的价值产生重大影响。我们的假设、判断和估计是基于历史经验和各种我们认为在当时情况下是合理的其他因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。我们至少每季度评估我们的假设、判断和估计，并在认为必要时做出改变。

有关我们的关键会计估计的更多信息，请参阅我们年度报告中“关键会计估计”标题下的第(7)项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。

新会计准则

有关采用新会计准则的其他资料，请参阅简明综合财务报表附注1。

经营成果

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的财务业绩反映如下：

•来自软件、服务和IP产品的收入增长；

•来自我们的仿真和原型硬件产品的收入减少；

•继续投资于研发活动和技术销售支持，包括通过收购增加员工人数；

•与收购相关的专业服务的增量成本；以及

•我们对股权证券的投资收益。

收入

我们的收入主要来自授权我们的软件和知识产权、销售或租赁我们的仿真和原型硬件技术、为我们的软件、硬件和知识产权提供维护、提供工程服务以及赚取使用我们的知识产权所产生的专利费。我们收入的时间受到任何特定期间产生收入的软件、硬件及知识产权产品组合的重大影响，以及收入是随时间确认还是在交付完成后的某个时间点确认。

经常性收入包括随时间推移从我们的软件安排、服务、版税、IP许可证和硬件维护以及硬件运营租赁中确认的收入。经常性收入还包括在其他安排期限内的不同时间点确认的收入，根据其他安排，客户承诺在指定的时间段内承诺固定的美元金额，可用于从一系列产品或服务中购买。

我们剩余的收入在某个时间点确认，并被描述为预付收入。前期收入主要来自我们销售的仿真和原型硬件以及单独的IP许可证。我们经常性收入和前期收入的百分比以及我们地区收入的波动受到任何单一会计期间向我们客户交付硬件和IP产品的影响。

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下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月内分类为经常性或前期收入占我们收入的百分比：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
随时间推移确认的收入															87		%				77		%
来自具有不可取消承诺的安排的收入															3		%				3		%
经常性收入															90		%				80		%
前期收入															10		%				20		%
总计															100		%				100		%

虽然经常性收入与前期收入的百分比在不同财政季度之间可能有所不同，但整体收入组合在年度或连续十二个月内相对一致。下表显示与最近五个财政季度同期结束的十二个月期间经常性收入的百分比：

			往绩12个月结束
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023						9月30日， 2023						6月30日， 2023						3月31日， 2023
经常性收入			87		%				84		%				84		%				84		%				84		%
前期收入			13		%				16		%				16		%				16		%				16		%
总计			100		%				100		%				100		%				100		%				100		%

有关我们收入波动的更多信息，请参阅下面“按期间划分的收入”标题下的讨论。

按期间划分的收入

下表显示了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入以及两个时期之间的收入变化：

			截至三个月												变化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金额						百分比
			(单位：百万，百分比除外)
产品和维护			$	913.4					$	963.7					$	(50.3)					(5)		%
服务			95.7						58.0						37.7						65		%
总收入			$	1,009.1					$	1,021.7					$	(12.6)					(1)		%

我们在任何给定时期的收入都受到产生收入的软件、硬件和IP产品组合的显著影响，以及收入是在交付完成后随时间还是在某个时间点确认的。在截至2023年3月31日的三个月内，硬件安装量与历史水平相比相对较高，这是由于产能的提高以及我们履行客户订单的能力，这些订单的交付期比正常情况下的要长。因此，与截至2023年3月31日的三个月相比，我们的仿真和原型产品的预付收入(归类为产品和维护收入)在截至2024年3月31日的三个月中有所下降。

我们的仿真和原型硬件产品前期收入的减少被软件收入的增长部分抵消了，软件收入的增长是由于新客户和现有客户对其产品的复杂设计的持续投资，包括为消费、超大规模计算、移动、通信、汽车、航空航天和国防、工业和生命科学设计电子系统。

与截至2023年3月31日的三个月相比，在截至2024年3月31日的三个月中，服务收入有所增长，这主要是由于我们的Cadence管理的基于云的和设计服务产品的收入增加。根据我们履行服务和知识产权履行义务的时间，服务收入可能会在不同时期波动。

在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月里，没有单一客户占总收入的10%或更多。

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按产品类别划分的收入

下表显示了过去五个季度我们的五个产品类别和服务中每一个产品类别和服务贡献的收入百分比：

			截至三个月
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023						9月30日， 2023						6月30日， 2023						3月31日， 2023
定制IC设计与仿真			22		%				22		%				22		%				22		%				20		%
数字集成电路设计与签收			29		%				29		%				28		%				27		%				25		%
功能验证，包括仿真和原型硬件			25		%				24		%				26		%				27		%				32		%
IP			12		%				13		%				11		%				11		%				11		%
系统设计与分析			12		%				12		%				13		%				13		%				12		%
总计			100		%				100		%				100		%				100		%				100		%

根据对我们产品和服务的需求、我们可用的资源以及我们交付和支持这些资源的能力，按产品类别划分的收入会在不同时期波动。例如，在2023财年第一季度，由于产能增加以及我们能够满足客户对我们的仿真和原型硬件的持续需求，我们的功能验证产品类别实现了增长。我们的某些许可安排允许客户在软件产品之间重新组合。此外，我们与客户的安排包括我们的产品组合，实际产品选择和许可用户数量将在以后确定。对于这些安排，我们根据产品的预期使用情况估计收入分配到产品类别的情况。这些客户对我们产品的实际使用可能不同，如果事实证明是这样，上表中的收入分配也将不同。

按地理位置划分的收入

			截至三个月												变化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金额						百分比
			(单位：百万，百分比除外)
美国			$	435.5					$	434.3					$	1.2					—		%
其他美洲			27.4						16.1						11.3						70		%
中国			117.2						177.6						(60.4)						(34)		%
其他亚洲			208.5						184.0						24.5						13		%
欧洲、中东和非洲(“EMEA”)			169.1						154.3						14.8						10		%
日本			51.4						55.4						(4.0)						(7)		%
总收入			$	1,009.1					$	1,021.7					$	(12.6)					(1)		%

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月期间，美国和中国的收入受到模拟和原型硬件产品收入下降的影响。我们软件产品的收入增长促进了亚洲其他地区和欧洲、中东和非洲地区的增长。

按地域划分的收入占总收入的百分比

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
美国															43		%				42		%
其他美洲															3		%				2		%
中国															12		%				17		%
其他亚洲															20		%				18		%
欧洲、中东和非洲地区															17		%				15		%
日本															5		%				6		%
总计															100		%				100		%

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我们的大部分收入以美元进行交易。然而，某些收入交易以外币计价。有关外汇汇率变化如何影响我们的简明合并财务报表的更多描述，请参阅第3项“关于市场风险的定量和定性披露-外币风险”下的讨论。

收入成本

			截至三个月												变化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金额						百分比
			(单位：百万，百分比除外)
产品和维护成本			$	75.4					$	100.2					$	(24.8)					(25)		%
服务成本			49.8						24.2						25.6						106		%

产品和维护成本

产品和维护成本包括与销售和租赁我们的仿真和原型硬件以及许可我们的软件和IP产品相关的成本、某些员工的工资和福利以及其他与员工相关的成本、我们的客户支持服务成本、与技术相关和与维护相关的无形资产摊销、技术文档成本以及支付给第三方供应商的特许权使用费。产品和维护成本主要取决于我们在任何给定时期的硬件产品销售，但也受员工工资和福利以及其他与员工相关的成本、库存储备以及我们收购无形资产、许可第三方技术或知识产权以及销售包括该等已获得或许可的技术或知识产权的产品的时间和程度的影响。

产品和维护成本汇总如下：

			截至三个月												变化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金额						百分比
			(单位：百万，百分比除外)
与产品和维护相关的成本			$	64.1					$	89.9					$	(25.8)					(29)		%
已获得无形资产的摊销			11.3						10.3						1.0						10		%
产品和维护的总成本			$	75.4					$	100.2					$	(24.8)					(25)		%

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的产品和维护相关成本发生变化，原因如下：

									变化
									截至三个月
									(单位：百万)
仿真和原型硬件成本									$	(26.2)
其他项目									0.4
产品和维护相关费用变动共计									$	(25.8)

与我们的仿真和原型硬件产品相关的成本包括组件、组装、测试、适用储备和管理费用。这些成本使我们的仿真和原型硬件产品的成本占收入的百分比高于我们的软件和IP产品的成本。与截至2023年3月31日的三个月相比，在截至2024年3月31日的三个月内，仿真和原型硬件成本下降，这主要是由于仿真和原型硬件产品的安装减少所致。

已收购无形资产的摊销计入产品和维护成本，可能会根据新收购资产相对于资产在任何给定期间完全摊销的时间而波动。

服务成本

服务成本主要包括员工工资、福利和其他与员工相关的成本，以执行创收项目的工作，维护管理服务组织所需的基础设施的成本，以及与某些设计服务相关的直接成本。服务成本可能会根据我们对创收项目而不是内部开发项目的设计服务工程师的使用情况以及设计服务项目完成的时间而变化。

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运营费用

我们的运营费用包括营销和销售、研发以及一般和行政费用。导致我们运营费用波动的因素包括招聘和收购导致的员工数量变化、我们的年度年中晋升和加薪周期、基于股票的薪酬、汇率变动、收购相关成本、由经营业绩驱动的可变薪酬计划的波动性以及慈善捐款。

我们的许多运营费用都是以各种外币进行交易的。当美元对其他货币升值时，我们认识到费用较低，当美元对其他货币走弱时，我们认识到较高的费用。有关汇率变化如何影响我们的简明合并财务报表的更多说明，请参阅第3项“关于市场风险的定量和定性披露--外汇风险”中的讨论。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的运营费用如下：

			截至三个月												变化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金额						百分比
			(单位：百万，百分比除外)
市场营销和销售			$	180.6					$	166.7					$	13.9					8		%
研发			379.0						350.3						28.7						8		%
一般和行政			68.7						53.5						15.2						28		%
总运营费用			$	628.3					$	570.5					$	57.8					10		%

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，我们的运营费用占总收入的百分比如下：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
市场营销和销售															18		%				16		%
研发															37		%				35		%
一般和行政															7		%				5		%
总运营费用															62		%				56		%

市场营销和销售

与截至2023年3月31日止三个月相比，截至2024年3月31日止三个月的营销和销售费用增加的原因如下：

									变化
									截至三个月
									(单位：百万)
工资、福利和其他与员工相关的成本									$	10.5
基于股票的薪酬									2.7
设施和其他基础设施成本									2.1
营销计划和活动									(2.2)
其他项目									0.8
营销和销售费用的总变化									$	13.9

与截至2023年3月31日的三个月相比，在截至2024年3月31日的三个月中，包括在营销和销售费用中的工资、福利和其他员工相关成本以及基于股票的薪酬都有所增加，这主要是因为我们继续投资于吸引和留住致力于技术销售支持的人才，包括2023财年和2024财年第一季度完成的收购带来的额外员工人数。我们希望通过招聘和收购继续吸引和留住致力于技术销售支持的人才。

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研究与开发

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的研发费用增加，原因如下：

									变化
									截至三个月
									(单位：百万)
工资、福利和其他与员工相关的成本									$	13.4
基于股票的薪酬									9.3
设施和其他基础设施成本									4.3
其他项目									1.7
研发费用变动总额									$	28.7

与截至2023年3月31日的三个月相比，在截至2024年3月31日的三个月内，研发费用中包括的工资、福利和其他员工相关成本和基于股票的薪酬有所增加，这主要是由于我们继续投资于吸引和留住研发活动的人才，包括2023财年完成的收购带来的额外员工人数。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，研发费用中包括的设施和其他基础设施成本有所增加，这主要是由于我们的劳动力不断增加。我们希望通过招聘和收购，继续吸引和留住致力于研发活动的人才。

一般和行政

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的一般和行政费用增加，原因如下：

									变化
									截至三个月
									(单位：百万)
专业服务									$	6.1
对外服务税									5.0
工资、福利和其他与员工相关的成本									3.1
其他项目									1.0
一般和行政费用的总变动									$	15.2

与截至2023年3月31日的三个月相比，在截至2024年3月31日的三个月中，专业服务有所增加，这主要是由于与收购相关活动相关的法律和咨询服务增加。同样在截至2024年3月31日的三个月内，与截至2023年3月31日的三个月相比，我们经历了外交服务税的增加，主要是因为我们没有像2023财年同期那样受益于任何外交服务税退款。

重组

近年来，我们启动了重组计划，最近一次是在2023财年，以更好地将我们的资源与我们的业务战略相结合。由于重组费用及相关利益来自管理层在制定重组计划时所作的估计，根据当时现有的资料，我们的重组计划可能达不到时间表或预期水平所预期的利益。未来可能需要采取更多行动，包括进一步重组我们的业务。

营业利润率

营业利润率是指营业收入占总收入的百分比。截至2024年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月的营业利润率如下：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
营业利润率															25		%				32		%

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与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的营业利润率有所下降，这主要是由于每个相应期间销售的产品和服务的组合。此外，我们在2023财年和2024财年第一季度的收购导致增量支出，包括收购的无形资产，超过了截至2024年3月31日的三个月的增量收入。

利息支出

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：百万)
合同现金利息支出：
2024年笔记															$	3.8					$	3.8
2025年定期贷款															4.7						3.9
2021年信贷安排															—						1.3
债务贴现摊销：
2024年笔记															0.2						0.2
2025年定期贷款															—						—
其他															—						0.1
利息支出总额															$	8.7					$	9.3

与截至2023年3月31日止三个月相比，截至2024年3月31日止三个月的利息支出有所下降，主要是由于2021年信贷融资项下的借款减少，但部分被2025年定期贷款（受浮动利率影响）的利息支出增加所抵消。有关我们债务安排的更多信息，请参阅简明综合财务报表附注中的附注4。

所得税

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的所得税拨备和实际税率：

									截至三个月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(单位：百万，百分比除外)
所得税拨备															$	62.4					$	79.7
实际税率															20.1		%				24.8		%

截至2024年3月31日的三个月，我们的所得税拨备主要归因于我们预期的2024财年收入的联邦、州和外国所得税。我们还确认了在此期间授予或行使的与基于股票的薪酬相关的2280万美元的税收优惠。

2021年，经济合作与发展组织宣布了两个支柱示范规则，呼吁对Cadence等大型跨国公司征收15%的全球最低税率。包括爱尔兰和匈牙利在内的许多非美国税收司法管辖区最近要么立法，从2024财年开始采用第二支柱示范规则的某些组成部分，要么宣布计划在未来几年立法。目前颁布的支柱二范本规则对我们截至2024年3月31日的三个月的所得税拨备没有实质性影响。

截至2023年3月31日的三个月，我们的所得税拨备主要归因于我们当时预期的2023财年收入的联邦、州和外国所得税。我们还确认了1,690万美元的税收优惠，这与在此期间授予或行使的基于股票的薪酬有关。

于2024年3月，我们收到以色列税务当局(“ITA”)对2017及2018两个税务年度约2,450万美元的最佳判断税务审计评估。最佳判断税务审计评估主要与转让定价和预扣税有关。我们不同意ITA的立场，并打算对纳税评估提出上诉。

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我们未来的有效税率也可能受到与我们以不同于美国联邦法定税率的税率计算的海外收益相关的税额、研究抵免、基于股票的薪酬的税收影响、不确定税收状况的会计处理、企业合并、诉讼法规的关闭或税务审计的结算以及税法变化的重大影响。我们很大一部分海外收入来自我们在爱尔兰和匈牙利的子公司。如果我们在法定税率较低的国家的收入较低，我们未来的有效税率可能会受到不利影响。我们目前预计2024财年的有效税率约为25.0%。我们预计，我们的季度有效税率将与2024财年的有效税率有所不同，这是因为确认了奖励归属或结算的季度期间基于股票的奖励的所得税影响，以及我们无法预测的其他项目。有关我们的有效税率如何受到各种风险的影响的更多讨论，请参阅我们年度报告中第I部分，第1A项，“风险因素”。

流动性与资本资源

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023						变化
			(单位：百万)
现金和现金等价物			$	1,012.4					$	1,008.2					$	4.2
净营运资本			464.2						385.4						78.8

现金和现金等价物

截至2024年3月31日，我们的主要流动性来源包括约10.124亿美元的现金和现金等价物，而截至2023年12月31日的现金和现金等价物为10.82亿美元。

在截至2024年3月31日的三个月内，我们的现金和现金等价物的主要来源是运营产生的现金、根据我们的员工股票购买计划购买股票产生的普通股发行收益和在此期间行使的股票期权，以及出售投资的收益。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的现金和现金等价物的主要用途是与员工工资和福利、运营费用、支付归属限制性股票的员工税、回购我们的普通股、为收购的企业支付的现金以及购买房地产、厂房和设备有关的付款。

截至2024年3月31日，我们约73%的现金和现金等价物由我们的海外子公司持有。我们的海外子公司持有的现金和现金等价物可能会因收取和汇回外国收益的时间而不同。我们预计，目前的现金和现金等价物余额以及运营和融资活动产生的现金流量将足以满足我们国内和国际运营活动的需求，以及至少在未来12个月和之后可预见的未来的其他资本和流动性需求，包括收购、投资和股票回购。

净营运资金

营运资本净额由流动资产减去流动负债组成，如我们的简明综合资产负债表所示。与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日我们的净营运资本有所增加，这主要是由于投资和融资活动的时机所致。

经营活动的现金流

			截至三个月
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						变化
			(单位：百万)
经营活动提供的现金			$	253.2					$	267.4					$	(14.2)

经营活动的现金流量包括经某些非现金项目调整后的净收入以及某些资产和负债余额的变化。我们的经营活动提供的现金流受业务水平和客户协议中规定的付款条件的影响很大。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月来自经营活动的现金流减少，主要是由于为经营资产和负债支付现金的时间。

29

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用于投资活动的现金流

			截至三个月
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						变化
			(单位：百万)
用于投资活动的现金			$	(79.8)					$	(35.7)					$	(44.1)

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月用于投资活动的现金有所增加，这主要是由于业务合并和购买物业、厂房和设备的付款增加，但投资销售和到期收益的增加部分抵消了这一增长。我们预计将继续我们的投资活动，包括购买物业、厂房和设备，购买无形资产，收购其他公司和业务，以及进行投资。

用于融资活动的现金流

			截至三个月
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						变化
			(单位：百万)
用于融资活动的现金			$	(159.4)					$	(197.4)					$	38.0

与截至2023年3月31日的三个月相比，在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金减少，这主要是由于我们循环信贷安排的付款减少以及我们普通股发行的收益增加。这些因素被因归属限制性股票而支付的雇员税增加而部分抵消。

其他影响流动性和资本来源的因素

待完成的收购

2024年3月2日，我们达成了一项最终协议，收购了领先的多领域工程模拟解决方案系统分析平台提供商Beta CAE Systems International AG(“Beta CAE”)的全部未偿还股权。此次收购预计将在我们2024财年第二季度完成。

最终，我们将支付12.4亿美元的总对价，其中60%的对价将以现金支付，40%的对价将通过向目前的贝塔CAE股东发行我们的普通股来支付。我们打算通过手头现金和现有和/或新债务安排下的借款为现金对价提供资金。

该协议还规定了双方的惯常终止权，包括因未能在2024年5月31日或之前获得所需的监管批准而终止协议的权利(受两次自动延期至2024年11月29日，“LongStop日期”的限制)。根据协议条款，如果协议因未能在LongStop日期或之前获得所需的监管批准而终止，我们将被要求支付高达6,000万美元的反向终止费。

股票回购计划

2023年8月，我们的董事会增加了优先回购普通股的授权，额外批准了10亿美元。回购的实际时间和金额受到业务和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素的影响。我们的回购授权没有义务购买最低数量的股票，没有到期日，可以在没有事先通知的情况下修改、暂停或终止。截至2024年3月31日，约有13亿美元的股份回购授权可用于回购我们普通股的股份。关于股份回购的更多信息，见第二部分第2项“股权证券的未登记销售和收益的使用”。

循环信贷安排

2021年6月，我们与以美国银行(Bank Of America，N.A.)为首的一批贷款人签订了为期五年的高级无担保循环信贷安排，作为行政代理，该安排于2022年9月修订。2021年信贷安排提供了最高7.0亿美元的借款，有权在收到贷款人承诺后请求增加至多3.5亿美元的容量，总借款总额为10.5亿美元。2021年信贷安排将于2026年6月30日到期。根据2021年信贷安排提取的任何未偿还贷款将于2026年6月30日到期，但有权延长到期日。未偿还的借款可以在到期前的任何时间偿还。与2021年信贷安排相关的利率是可变的，因此利息支出受到利率变化的影响，特别是在循环信贷安排下存在未偿还借款的时期。利息按季度支付。截至2024年3月31日，2021年信贷安排下没有未偿还的借款，我们遵守了与该信贷安排相关的所有金融契约。

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2024年笔记

我们于二零一四年十月发行本金总额为4.375厘的优先债券，本金总额为三亿五千万元，于二零二四年十月十五日到期(“2024年债券”)。利息每半年以现金支付一次。2024年的票据是无抵押的，其偿还权与我们现有和未来的所有优先债务同等。截至2024年3月31日，我们遵守了与2024年票据相关的所有公约。

2025年定期贷款

2022年9月，我们与以北卡罗来纳州美国银行为首的一批贷款人签订了一项价值3.00亿美元的三年期优先非摊销定期贷款安排，将于2025年9月7日到期(“2025年定期贷款”)。2025年的定期贷款是无担保的，在偿还权上与我们所有的无担保债务同等。与2025年定期贷款相关的利率是可变的，因此利息支出受到利率变化的影响。利息按季度支付。截至2024年3月31日，我们遵守了与2025年定期贷款相关的所有金融契约。

有关我们债务安排的更多信息，请参阅简明综合财务报表附注中的附注4。

其他流动资金要求

如我们的年度报告第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”所报告的，截至2024年3月31日的三个月内，我们的其他流动性要求没有重大变化。

第3项：关于市场风险的定量和定性披露

外币风险

我们的收入、支出和业务活动的很大一部分是以美元进行交易的。在某些外国国家，我们以美元为产品和服务定价，当地货币相对于美元的价值下降会导致我们产品和服务的价格比我们竞争对手以当地货币定价的产品价格高。这可能会导致我们的价格在某些市场上缺乏竞争力。

在我们可能以当地货币向客户开具发票的某些国家，我们的收入受益于美元走弱，但受到美元走强的不利影响。相反的影响发生在我们以当地货币记录费用的国家。在这些情况下，我们的成本和支出受益于美元走强，但受到美元走弱的不利影响。外汇汇率波动导致我们在美国以外的运营费用的波动通常不会受到现有合同收入的相应波动的影响。

我们签订外币远期外汇合约，以防范与现有资产和负债相关的货币兑换风险。外币远期外汇合约在基础资产因汇率变动而价值下降或基础负债价值增加时，通过增加价值来起到对冲的作用。相反，当基础资产价值增加或基础负债价值因外汇汇率变化而下降时，外币远期外汇合同的价值就会下降。这些远期合约不被指定为会计套期保值，因此未实现的收益和损失在实际外币现金流量之前的其他收入(费用)净额中确认，这些远期合约的公允价值被记录为应计负债或其他流动资产。

我们不将远期合约用于交易目的。我们的远期合约的到期日一般为90天或更短。我们根据估计的未来资产和负债敞口签订外币远期外汇合约，我们对冲计划的有效性取决于我们估计这些未来资产和负债敞口的能力。与我们目前的对冲活动有关的确认损益最终将取决于我们能够将外币远期外汇合同金额与实际标的资产和负债风险相匹配的准确程度。

下表提供了截至2024年3月31日我们的外币远期外汇合同的信息。该信息以等值美元提供。该表列出了按合同汇率计算的名义金额以及加权平均合同外币汇率（以每美元外币单位表示），在某些情况下，这可能不是引用特定货币的市场惯例。所有这些远期合同均在2024年5月之前或期间到期。

31

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			概念上的 本金						加权平均 合同率
			(单位：百万美元)
远期合约：
欧盟欧元			$	185.6					0.92
英镑			150.2						0.79
日元			88.7						149.07
以色列谢克尔			49.4						3.67
加元			41.2						1.35
韩元			40.7						1,324.84
印度卢比			28.6						83.26
人民币			17.2						7.20
瑞典克朗			16.5						10.39
台币			12.4						31.29
新加坡元			1.8						1.34
总计			$	632.3
估计公允价值			$	(0.3)

截至2023年12月31日，我们的外币兑换合同本金总额为697.9美元，公允价值估计为930万美元。

我们已经进行了截至2024年3月31日和2023年12月31日的敏感性分析，使用了一种建模技术，该技术衡量了在所有其他变量保持不变的情况下，假设美元相对于适用的外币汇率发生10%的变化而产生的公允价值变化。我们在进行敏感性分析时使用的外币汇率是根据每个日期的有效市场汇率计算的。敏感性分析显示，假设美元价值下跌10%，将导致截至2024年3月31日和2023年12月31日的外币远期外汇合约的公允价值分别减少1,580万美元和1,840万美元，而假设美元价值上升10%将导致截至2024年3月31日和2023年12月31日的外币远期外汇合约的公允价值分别增加1,840万美元和2,040万美元。

我们积极监控我们的外汇风险，但我们的外汇对冲活动可能无法实质性抵消货币汇率波动对我们的运营业绩、现金流和财务状况的影响。

利率风险

我们对利率变化的市场风险敞口主要涉及我们的现金、现金等价物、债务证券投资以及2021年信贷安排和2025年定期贷款的任何未偿还余额。我们受到世界上许多主要工业化国家利率波动的影响，但我们的利息收入和支出对美国利率总水平的波动最为敏感。在这方面，美国利率的变化会影响我们的现金和现金等价物赚取的利息，以及与外币对冲相关的成本。所有在购买之日到期日为三个月或以下的高流动性证券均被视为现金等价物。截至2024年3月31日，我们计息工具的账面价值接近公允价值。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们对债务证券的投资的公允价值分别约为5100万美元和4980万美元，如果市场利率上升，这一价值可能会下降。市场利率的这种变化可能会对我们的投资活动的结果造成负面影响。截至2024年3月31日和2023年12月31日，市场利率每提高1%，我们可销售债务证券的公允价值将分别减少约250万美元和260万美元。

我们的2021年信贷安排和2025年定期贷款的利率是可变的，因此利率的变化可能会对利息支出产生不利影响，特别是当我们在循环信贷安排下保持未偿还余额的时候。截至2024年3月31日，我们的2021年信贷安排下没有未偿还的借款，300.0根据我们的2025年定期贷款，未偿还的借款有100万。

我们2021年信贷安排和2025年定期贷款的利率可以根据市场利率和利差的变化而波动，这些变化基于我们无担保债务的信用评级。假设所有贷款都被全部动用，我们将充分行使我们在2021年信贷安排下增加借款能力的权利，并且不提前支付2025年定期贷款，利率每变化四分之一个基点，我们2021年信贷安排和2025年定期贷款项下债务的年利息支出将产生340万美元的变化。有关2021年信贷安排和2025年定期贷款的详细说明，请参阅简明合并财务报表附注4。

32

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股权价格风险

股权投资

我们有一个股权投资组合，包括可上市的股权证券和非可上市的投资。我们的股权投资主要是与我们的战略投资计划有关的。根据我们的战略投资计划，我们不时地对拥有对我们具有潜在战略重要性的技术的公司进行现金投资。有关我们的股权投资组合的额外说明，请参阅简明综合财务报表附注11。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条的要求，在我们管理层的监督和参与下，包括我们的首席执行官(“CEO”)和我们的首席财务官(“CFO”)，我们评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和运作的有效性。

基于对截至2024年3月31日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时是有效的，以提供合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并酌情传达给包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层，以便及时做出有关所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

控制措施有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。对财务报告的内部控制，无论构思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保实现内部控制的目标。此外，内部控制的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。虽然我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为其有效性提供合理的保证，但由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证Cadence内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。

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第二部分：其他信息

项目2.法律诉讼

有关待决法律程序、相关事宜及相关风险的资料，请参阅本公司年报第I部分第1项下简明综合财务报表附注附注14及“风险因素”一节。

项目1A.风险因素

我们的运营和财务结果会受到各种风险和不确定因素的影响，包括我们年报中“风险因素”部分描述的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性、收入、增长、前景、需求、声誉和我们普通股的交易价格产生不利影响，并使对我们的投资具有投机性或风险性。我们年度报告中的“风险因素”部分在所有重要方面都是最新的。我们在年报和后续提交给美国证券交易委员会的文件中描述的风险因素并不包括我们面临的所有风险，可能存在其他风险或不确定性，这些风险或不确定性目前是未知的，或据信不是重大的，可能会发生或成为重大的。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

我们被授权根据一项公开宣布的计划回购我们的普通股，该计划最近一次由我们的董事会在2023年8月2日增加。根据此授权，吾等可不时透过公开市场回购、私下协商交易或其他方式回购股份，包括加速股份回购交易或其他结构性回购交易、大宗交易或旨在遵守交易所法案第10b5-1条的交易计划。回购的实际时间和金额受到业务和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素的影响。我们的回购授权没有义务购买最低数量的股票，没有到期日，可以在没有事先通知的情况下修改、暂停或终止。

下表列出了在截至2024年3月31日的三个月内，根据我们公开宣布的回购授权进行的回购，以及员工为履行所得税预扣义务而交出的股份：

期间						总人数 的股份 购得(1)						平均值 付出的代价 每股(2)						总人数： 购买了股份 作为以下内容的一部分 公开宣布的计划或计划 (3)						近似值 中国股票的价值超过了这一点 可能还没到 在以下条件下购买 公开宣布 计划或计划(1) (单位：百万)
2024年1月1日-2024年1月31日						148,956						$	274.60					144,186						$	1,337
2024年2月1日至2024年2月29日						277,635						$	297.63					139,761						$	1,295
2024年3月1日至2024年3月31日						463,868						$	301.60					140,734						$	1,252
总计						890,459						$	295.84					424,681

 ______________________________

(1)不属于我们公开宣布的回购计划的购买股份代表员工为履行归属后到期的员工所得税预扣税义务而交出的限制性股票，并且不会减少根据我们公开宣布的回购计划可能购买的美元价值。

(2)普通股每股支付的加权平均价格不包括佣金成本。

(3)我们公开宣布的股票回购计划最初于2017年2月1日宣布，最近于2023年8月2日额外增加了10亿美元。

第三项高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

第5项：其他信息

内幕交易安排

在截至2024年3月31日的财政季度，我们的董事和高级职员（定义见《交易法》第16 a-1（f）条） 通过或已终止下表所列购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。

34

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交易安排的类别

姓名和职位

行动

收养/终止 日期

规则10B5-1*

待售普通股总股数

到期日

邓金池, Digital & Signoff集团高级副总裁兼总经理

收养

3/7/2024

X

至.为止52,187

8/30/2024

保罗·坎宁安, 系统验证集团高级副总裁兼总经理

收养

3/12/2024

X

至.为止8,450

6/6/2025

*旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)规定的积极防御条件的合同、指示或书面计划。

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项目6.展品

以引用方式并入

展品 数

展品名称

表格

档案号

展品 不是的。

提交日期

前提是 特此声明

2.1

* #

与BETA CAE Systems International AG和BETA CAE Systems SA相关的股票购买协议，日期为2024年3月2日。

x

3.1

注册人的重新注册证书，于2019年5月3日提交给特拉华州国务卿。

10-Q

000-15867

3.01

7/22/2019

3.2

注册人修订和重新制定的章程，自2023年11月2日起生效。

8-K

000-15867

3.01

11/3/2023

31.1

*

根据1934年《证券交易法》第13 a-14条，注册人首席执行官Anirudh Devgan的认证。

X

31.2

*

注册人首席财务官John M.的认证根据1934年《证券交易法》第13 a-14条，Wall。

X

32.1

†

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节对注册人首席执行官Anirudh Devgan的认证。

X

32.2

†

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节对注册人的首席财务官约翰·M·沃尔进行认证。

X

101.INS

*

内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH

*

内联XBRL分类扩展架构文档。

X

101.CAL

*

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。

X

101.DEF

*

内联XBRL定义Linkbase文档。

X

101.LAB

*

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

X

101.PRE

*

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

X

104

封面页交互式数据文件-本季度报告10-Q表格的封面页采用Inline BEP格式（包含在附件101中）。

X

___________________

#						展品的部分（用括号标记）已被省略，因为省略的信息（i）不重要，并且（ii）是注册人视为私人或机密的信息类型。
*						现提交本局。
†						随信提供。

36

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37

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

 

CADENCE DESIGN SYSTEM，INC. (注册人)

日期：

2024年4月23日

发信人：

/s/ Anirudh Devgan

阿尼鲁德·德夫甘

总裁与首席执行官

日期：

2024年4月23日

发信人：

约翰·M.壁

约翰·M·沃尔

高级副总裁和首席财务官

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