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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

 

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

 

截至财年的1月31日，2021

或

 

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

 

在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，而日本将从日本过渡到日本，中国将从中国过渡到中国，从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国。

佣金档案编号1-16497

莫瓦多集团(Movado Group，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

纽约

 

13-2595932

(州或其他司法管辖区

公司或组织)

 

(美国国税局雇主

识别号码)

 

 

650号公路, 斯蒂。三百七十五

帕拉默斯, 新泽西

 

07652-3556

(主要行政办公室地址)

 

(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(201) 267-8000

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每节课的标题

 

 交易代码

 

各证券交易所的名称，在哪一家交易所注册

普通股，每股面值0.01美元

 

 MOV

 

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据《交易法》第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速文件管理器

 

☐

加速的文件管理器

 

☒

 

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

 

☐

新兴成长型公司

 

☐

 

 

 

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2020年7月31日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为$153百万美元(以纽约证券交易所报告的注册人普通股当天的收盘价为基础)。就本次计算而言，假设每股A类普通股的市值与其可转换为的一股普通股的市值相同，只有董事、高管和持股人持有的超过登记人总投票权10%的股票不包括在内。

截至2021年3月22日，注册人的普通股和A类普通股的流通股数量为16,607,759和6,610,509，分别为。

以引用方式并入的文件

最终委托书中与注册人2021年年度股东大会有关的部分(“委托书”)通过引用并入本文件第三部分。

 

 

 

 

 

前瞻性陈述

本年度报告中Form 10-K中的陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下的陈述以及本报告中其他地方的陈述，以及公司未来向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中、公司新闻稿中的陈述，以及由公司授权高管或经公司授权高管批准所作的口头陈述，都是非历史性的，特此确认为：“前瞻性陈述”是为了“1995年私人证券诉讼改革法”提供的避风港。这些陈述是基于对该公司、其未来业绩、该公司所处的行业以及管理层的假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”等词语以及此类词语和类似表述的变体也旨在识别此类前瞻性表述。公司提醒读者，前瞻性表述包括但不限于与公司未来业务前景、预计经营或财务业绩、收入、营运资金、流动性、资本需求、库存水平、未来经营计划、有关资本支出的预期、运营效率计划和其他项目、节约成本计划和运营费用、实际税率、利润率、利息成本和收入以及与上述相关的假设的那些表述。前瞻性陈述会受到一定风险和不确定性的影响。, 其中一些是无法预测或量化的。实际结果和未来事件可能与前瞻性陈述中显示的情况大不相同，这是由于本文中确定的几个重要因素以及公司在提交给证券交易委员会的报告中不时确定的其他风险和因素，包括但不限于：可能影响美国和销售公司产品的其他重要市场(包括欧洲)消费者可支配收入的一般经济和商业状况；有关这些经济和商业状况的不确定性；消费者债务水平的趋势和坏账注销；与可能的恐怖袭击、自然灾害和流行病有关的普遍不确定性，包括新冠肺炎大流行和其他疾病对公司零售店及其批发客户商店的旅行和交通的影响；新冠肺炎大流行导致公司供应商的供应中断和交货延误；新冠肺炎大流行增加的不确定性和对公司商店的客户流量造成的不利影响；与新冠肺炎疫苗和治疗的可用性和有效性有关的不确定性；英国退出欧盟的影响；主权债务违约或降级以及这些事件对消费者支出的影响；消费者偏好的变化和特定设计、新产品开发和推出的受欢迎程度；商场客流量减少和电子商务增加；公司成功实施其商业战略的能力, 有竞争力的产品和定价；“智能”手表和其他可穿戴技术产品对传统手表市场的影响；季节性；在失去任何重要供应商或任何供应商无法履行公司订单的情况下是否有替代供应来源；失去或减少对重要客户的销售；公司对关键员工和高级管理人员的依赖；在不中断其他业务活动的情况下成功整合被收购业务的能力；如果任何报告单位的账面价值超过，收购的无形资产(包括商誉)可能出现的减值。或有收购对价估计公允价值变化导致的报告收益波动；公司主要仓库和配送中心的继续；与第三方的许可安排的继续；未决或未来诉讼和行政诉讼可能造成的损失；获得和保护商标、专利和其他知识产权的能力；在期望的市场以合适的条件租赁新店并及时完成建设的能力；公司持续成功管理其费用的能力；信息系统故障或网络安全遭到破坏；关于隐私的复杂和快速演变的法规。继续以优惠条件向公司提供融资和信贷；业务中断；以及与在美国境外开展业务相关的一般风险，包括但不限于进口税、关税(包括报复性关税)、配额、政治和经济稳定、对现有法律或法规的修改, 以及针对货币汇率波动的对冲策略的成功。

这些风险和不确定性，以及项目1A下讨论的风险因素。在评估本报告中包含的或通过引用纳入本报告的任何前瞻性陈述时，应考虑本年度报告中的“风险因素”(Form 10-K)中的“风险因素”。所有前瞻性陈述仅说明截至本报告的日期，或就通过引用并入的任何文件而言，仅说明该文件的日期。可归因于公司或代表公司行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受本节中的警告性陈述的限制。公司没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件、情况或预期的变化。

1

 

第一项：商业银行业务

一般信息

在本10-K表格中，除文意另有所指外，所有提及的“公司”或“Movado集团”均包括Movado Group，Inc.及其子公司。该公司的普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为MOV。

摩瓦多集团在全球设计、采购、营销和分销优质手表。其手表品牌组合目前由自有品牌Movado组成。®，协和®、伊贝尔(Ebel)®，奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)® 和MVMT® 以及特许品牌教练®，汤米·希尔费格®，雨果老板®，鳄鱼® 法拉利法拉利车队®。该公司在设计、开发、营销和分销手表品牌方面处于领先地位，这些品牌几乎涵盖了手表行业的所有主要类别。该公司还设计、采购、营销和分销某些品牌的珠宝和其他配饰。

该公司于1967年在纽约成立，名称为北美钟表公司(North American Watch Corporation)，收购伯爵手表公司(Piaget Watch Corporation)和科鲁姆手表公司(Corum Watch Corporation)，这两家公司自20世纪50年代以来一直是伯爵和科鲁姆手表在美国的独家进口商和分销商。此后，对手表品牌的战略性收购及其随后的增长，以及许可协议，在公司品牌组合的扩张中发挥了重要作用。随着时间的推移，该公司在越来越多的品牌和地理市场建立了其品牌建设声誉和独特形象。

1970年，该公司收购了协和品牌和自1908年以来一直生产协和手表的瑞士公司。1983年，该公司收购了Movado手表的美国分销商，并从瑞士Movado手表制造商手中收购了几乎所有与Movado品牌相关的资产。该公司于1996年更名为莫瓦多集团公司(Movado Group，Inc.)。该公司分别于1999年和2000年出售了伯爵(Piaget)和科鲁姆(Corum)的分销业务，以专注于自己的品牌组合。2004年3月，该公司完成了对Ebel的收购，Ebel是1911年在瑞士La Chaux-de-Fonds成立的世界顶级奢侈手表品牌之一。2017年7月，该公司完成了对奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)的收购，奥利维亚·伯顿是自2011年成立以来英国增长最快的时尚手表和珠宝品牌之一。2018年10月，该公司完成了对MVMT的收购，MVMT成立于2013年，主要通过直接面向消费者的商业模式提供为千禧一代消费者设计的手表和配件。

该公司在其许可策略上具有高度的选择性，并选择只与我们认为在其各自业务中具有强大地位的强大品牌签订长期协议。

下表列出了本公司授权的品牌以及本公司推出每个授权手表品牌的年份。

 

品牌

 

许可方

 

启动历年

 

 

 

教练

 

Tapestry，Inc.

 

1999

 

 

 

汤米·希尔菲格

 

汤米·希尔费格许可有限责任公司

 

2001

 

 

 

雨果老板

 

雨果博斯商标管理有限公司

 

2006

 

 

 

拉科斯特

 

鳄鱼、Sporloisirs S.A.和鳄鱼

美国

 

2007

 

 

 

法拉利法拉利车队

 

法拉利品牌公司(Ferrari Brand S.p.A.)

 

2013

 

 

 

 

 

 

2

 

行业概述

手表最大的市场是北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲。该公司将手表市场分为五个主要类别，如下表所示。

 

市场类别

 

建议零售价区间

 

摩瓦多集团的主要类别，

Inc.品牌

排他

 

$10,000及以上

 

—

奢侈

 

1,300美元至9,900美元

 

康科德和伊贝尔

无障碍奢侈品

 

500美元至2,499美元

 

摩瓦多

中庸与时尚

 

75美元至500美元

 

教练，雨果·博斯，鳄鱼

奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)，MVMT，斯库迪亚

法拉利和汤米·希尔费格

大众市场

 

低于75美元

 

—

 

独家手表

独家手表通常由贵金属制成，包括18K金或铂金，并经常镶嵌贵重宝石。这些手表主要是机械表或石英模拟表。机械表采用错综复杂的机械机芯计时，机芯由轮子、宝石以及上链和调节机构组成。石英模拟手表拥有石英机芯，其时间被精确校准到石英晶体振动的规则频率。独家手表几乎全部在瑞士生产。独家手表的知名品牌包括爱彼、劳力士、百达翡丽、伯爵和江诗丹顿。该公司不参与独家手表类别的竞争。

名贵手表

奢侈品手表要么是石英模拟手表，要么是机械表。这些手表通常由14K或18K金、不锈钢、陶瓷或黄金和不锈钢的组合制成，偶尔还会镶嵌贵重宝石。奢侈品手表主要在瑞士制造。除了公司的大部分Ebel和Concord手表外，知名奢侈手表品牌还包括Baume S&Mercier、百年灵、卡地亚、欧米茄和豪雅(Tag Heuer)。

方便携带的奢侈品手表

大多数可以接触到的奢侈品手表都是石英模拟手表，其中一些手表可能还包括联网技术，用于在手表与智能手机或其他设备之间无线传输数据。这些手表通常由金面、不锈钢、陶瓷或金面和不锈钢的组合制成。无障碍奢侈品手表主要在瑞士生产，但也有一些是在亚洲制造的。除了该公司的大多数Movado手表外，知名品牌的无障碍奢侈手表还包括古驰(Gucci)、雷多(Rado)、米歇尔(Michele)和雷蒙德·韦尔(Raymond Weil)。

温和型和时尚型手表

大多数中档和时尚手表都是石英模拟手表，其中一些手表可能还包括联网技术，用于在手表与智能手机或其他设备之间无线传输数据。这些手表通常由金面、不锈钢、黄铜、塑料或金面和不锈钢的组合制成。中档和时尚手表主要在亚洲和瑞士生产。除了公司的Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari和Tommy Hilfiger品牌外，中等和时尚类别的知名手表品牌还包括Anne Klein、Bulova、Citizen、Fossil、Guess、Seiko、Michael Kors、Daniel Wellington和Swatch。智能手表市场的领头羊包括苹果、Fitbit(谷歌旗下)和Garmin。

大众市场手表

大众市场手表通常由不锈钢、黄铜和/或塑料制成的数字手表和模拟手表组成，在亚洲制造。知名品牌包括卡西欧、Pulsar、Seiko和Timex。该公司不参与大众市场手表类别的竞争。

3

 

品牌

该公司设计、开发、采购、营销和分销以下手表品牌的产品：

自有品牌

康科德

协和公司成立于1908年，由五位瑞士远见卓识者和谐合作而成。1979年，协和腕表引领了瑞士的石英革命，推出了20世纪最重要的手表之一：协和Delirium手表。这是有史以来第一块厚度小于1毫米的手表--这是迄今为止的世界纪录。来标记它的110周年纪念，协和最近推出了一个新的标志，描绘了一个结。这个结通过和谐的统一、值得称赞的技术成就和独特的设计，象征着品牌的基础。目前的Mariner SL手表抓住了这一精神，有助于继承协和的强大传统。

埃贝尔

Ebel的成功建立在卓越的技术和对大胆的、永恒的、独特的设计的热情的融合上。对手表设计的创新和卓越的热情一直是Ebel品牌的核心。Ebel是由欧仁·布鲁姆(Eugène Blum)和爱丽丝·莱维(Alice Lévy)夫妇于1911年在瑞士拉夏德芳(La Chaux-de-Fonds)创立的。自创立以来，Ebel一直忠于其核心价值观，生产集美观与实用于一体的优质瑞士手表。Ebel在2017年成功地重新推出了其最具标志性的系列-Ebel Sports Classic，该系列以标志性的手镯设计和标志性的波浪形连接而闻名，帮助在70年代末建立了运动时尚类别。Ebel继续创造体现奢华和当代优雅的钟表。

摩瓦多

Movado品牌以其标志性的Museum®表盘和现代设计美学而闻名。自1881年在瑞士La Chaux-de-Fonds成立以来，Movado在钟表设计和技术方面获得了100多项专利和200多个国际奖项，Movado钟表以其独特的美感和永恒的设计赢得了世界声誉。

Movado是一些有史以来最著名的钟表的标志，其中最著名的是Movado Museum®手表。这款手表表盘由受包豪斯影响的艺术家内森·乔治·霍维特(Nathan George Horwitt)于1947年设计，由12点钟位置的一个孤零零的圆点定义，象征着正午的太阳，其设计的纯洁性在计时史上是无与伦比的。1960年，当Horwitt的表盘被选为纽约现代艺术博物馆的永久设计收藏品时，它成为第一个获得这一殊荣的手表表盘。这个传奇表盘被认为是现代主义的象征。作为商标和获奖设计，著名的单点表盘现在区分了一系列Movado计时器。

除了其悠久而丰富的设计创新遗产，Movado品牌体验也被与艺术密切、持久的联系所定义。Movado对艺术和文化艺术的承诺包括著名艺术家的委托手表设计、与才华横溢的品牌大使的合作、对主要艺术机构的赞助和对新兴艺术家的支持。

Movado BOLD在设计和材质上都很创新，面向的是精通时尚、紧跟潮流、内心年轻的消费者。摩瓦多遗产藏品于2016年春天推出，灵感来自摩瓦多丰富的历史，可以追溯到标志性的博物馆表盘之前。这些藏品包括利用Movado的档案进行的现代和相关的新设计。

奥莉维亚·伯顿

奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)是由两个最好的朋友创立的品牌，他们一开始是时尚买家，他们发现市场上对独特而女性化的女表款式存在缺口。奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)的设计团队在伦敦东部的工作室工作，灵感来自复古、时尚潮流和自然，他们融合了当代和复古风格，每三个月就会构思出新的系列。除了包括素食、环保和中性系列在内的创新钟表外，奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)还拥有越来越多的珠宝款式，表现出与手表同样注重细节的风格。

4

 

MVMT：

 

MVMT品牌是由两位企业家于2013年在南加州的一套公寓里创立的。他们的理念最初是通过众筹获得授权，并通过数字方式与社交媒体粉丝社区建立起来的，他们的理念是创建一个品牌，提供高质量、时尚的手表，年轻消费者可以接触到。MVMT的设计和消息传递体现了冒险、创造和敢于打破常规的精神。自那以后，该品牌的设计目录已经扩展到20多个独特的手表系列、太阳镜、蓝光眼镜和珠宝。

特许品牌

以下是对该公司授权品牌的描述。

教练观看

Coach手表体现了Coach品牌形象和经典美式风格。Coach品牌代表着真实、创新和相关性，以及毫不费力的纽约风格。它是美国奢侈品景观不可或缺的一部分。Coach品牌在全球不断扩张，是现代奢侈品的典范。作为该品牌的延伸，Coach手表为女性和男性提供了新鲜而引人注目的钟表品种，种类繁多的手镯和表带由不锈钢制成，配以金色抛光和皮革表带。

汤米·希尔费格手表和珠宝

Tommy Hilfiger手表体现了Tommy Hilfiger以清新、有趣的全美风格著称的风格，采用石英、数字或模拟数字机芯，不锈钢、铝、银色、双色或金色表壳和手镯，以及皮革、织物、塑料或硅胶表带。手表系列包括时尚和运动模特，该公司还生产和营销该品牌的珠宝。

雨果·博斯(Hugo Boss)手表和珠宝

雨果·博斯(Hugo Boss)是全球服装市场的领先者之一。 Hugo Boss专注于开发和营销雨果和Boss品牌下的男士和女士的高级时尚和配饰。手表、珠宝和其他配饰等特许产品是对服装系列的补充。BOSS手表和珠宝反映了Boss所有产品都以精湛的品格和工艺著称。 雨果手表是思想开放、时尚前卫的消费者的配饰。

鳄鱼手表

Laco ste手表系列秉承Laco ste的生活方式理念，体现了法国的优雅和运动精神，以及对风格和运动自由的创新。该系列反映了Laco ste品牌的关键属性，以时尚的钟表为特色，以运动和法国优雅为灵感，具有现代和城市气息。

法拉利法拉利车队手表

摩瓦多集团(Movado Group)的法拉利法拉利(Scuderia Ferrari)手表系列肯定了法拉利令人自豪的赛车传统和意大利血统，为成人和儿童提供时尚的计时器，为世界各地的车迷带来历史悠久的赛车队无与伦比的兴奋和独特的风格。

设计和产品开发

该公司的产品在生产销售给客户之前经历了两个阶段：设计和产品开发。设计阶段包括创建艺术和概念效果图，而产品开发涉及原型的构建。*某些Movado手表系列，包括Movado BOLD，以及该公司的特许品牌手表，由瑞士和美国的内部设计团队与外部来源合作设计，包括(对于特许品牌)许可方设计团队。*Watch为特许品牌开发产品，奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)、MVV对于公司的Movado(除了某些系列，包括Movado BOLD)、Ebel和Concord品牌，手表设计阶段由欧洲和美国的内部和自由职业设计师共同完成，而产品开发则在公司的瑞士业务进行。对于该公司的奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)和MVMT手表品牌，设计阶段分别由伦敦和洛杉矶的内部设计团队执行。该公司的珠宝和其他配饰由内部设计团队与外部来源合作设计，并由亚洲的独立承包商制造，在较小程度上也包括美国。

5

 

市场营销学

该公司的营销策略是向消费者传达一致的、特定于品牌的信息。随着消费者足迹的持续发展，该公司越来越专注于其数字营销和在线覆盖范围，包括扩大和改善其社交媒体渠道和消息传递 通过拥有大量社交媒体追随者的个人(即“有影响力的人”)。2018年，该公司成立了数字卓越中心，通过创新技术和面向消费者的举措，帮助提升全球客户的数字体验。认识到广告是其产品成功营销不可或缺的组成部分，该公司在广告方面投入了大量资源，并拥有自己的内部广告部门，该部门主要负责公司每个品牌的全球营销和广告战略的实施和管理，以确保呈现的一致性。该公司根据自己认为合适的情况，利用外部机构，为公司的每个品牌单独开展广告宣传活动。这些活动主要针对的是终端消费者，而不是交易客户。该公司的广告目标消费者具有与每个品牌的形象和价格范围相适应的特殊人口统计特征。公司广告在杂志和其他印刷媒体、广播和电视、在线(包括网站和社交媒体平台)、目录、户外标志和其他宣传材料上投放。2021财年、2020财年和2019财年，营销费用占净销售额的比例分别为16.9%、19.3%和15.9%。2021财年下降的主要原因是该公司决定减少营销成本投资。

运营细分市场

该公司主要在两个经营部门开展业务：手表和配饰品牌以及公司门店。有关截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的年度的营业分部数据和地理分部数据，请参阅关于分部和地理信息的合并财务报表附注20。

该公司的手表和配饰品牌部门包括设计、制造和分销高质量的自有和特许品牌的手表以及珠宝和其他配饰(程度较轻)，此外还包括售后服务活动和运输产生的收入。公司商店部门包括公司在美国和加拿大的实体零售店。

该公司将其业务划分为两个主要地理位置：美国业务和国际业务，国际业务包括所有非美国公司业务的结果。该公司的绝大多数有形国际资产由该公司的瑞士和香港子公司所有。有关该公司在美国境外开展业务的相关风险的讨论，请参阅“该公司很大一部分业务是在美国境外开展的。影响美国境外商业活动的许多因素可能会对这项业务产生不利影响“，在项目1A项下。风险因素，在下面。

手表和配饰品牌

美国的手表和配饰品牌业务

该公司在美国销售其所有品牌。手表和配饰品牌市场主要销售给百货商店，如梅西百货和诺德斯特龙；主要珠宝店连锁店，如Signet珠宝商有限公司和赫尔兹伯格钻石公司；独立珠宝商；以及在线零售商，如亚马逊；以及通过公司的电子商务平台，如Www.movado.com和Www.mvmtwatches.com。对美国贸易客户的销售是由该公司的美国销售队伍直接进行的，在较小程度上也是由独立的销售代表进行的。销售代表负责确定的地理区域，通常专攻特定品牌，并向其区域内的独立珠宝商销售和服务。销售队伍还包括客户经理和客户代表，他们分别向连锁和百货商店客户销售和服务。

国际市场上的手表及配饰品牌业务

在国际上，公司的品牌销售给百货商店、珠宝连锁店、独立珠宝商和在线零售商，以及通过公司的电子商务平台直接销售给消费者，如Www.oliviaburton.com和Www.mvmtwatches.com。该公司雇佣了自己的国际销售队伍，在澳大利亚、加拿大、中国大陆、香港、德国、法国、西班牙、瑞士、英国、墨西哥和阿拉伯联合酋长国的销售和分销办事处开展业务。此外，该公司通过在全球许多国家和地区经营的独立经销商网络销售其所有品牌。该公司与其国际分销商的大多数安排都是长期的，通常要求一定的最低购买量和最低的广告支出，并对分销商销售竞争产品施加限制。

6

 

公司门店

该公司的子公司Movado零售集团公司在美国各地的直销中心经营着45个零售直销店，在加拿大的直销中心经营着两个零售直销店，这是销售公司所有手表的现有和停产型号以及工厂秒针的有效工具。

季节性

传统上，该公司在圣诞节和假日季节的销售额较高。因此，从历史上看，该公司的净销售额在其会计年度的下半年一直较高。每个会计年度下半年产生的净销售额和营业利润取决于圣诞节和假日期间零售的总体水平，以及经济状况和公司无法控制的其他因素。某些国际市场的主要销售季节集中在冬末或初春的重要当地节日。截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的每个财年下半年分别占公司净销售额的68.8%、56.6%和60.1%。2021年财年上半年受到新冠肺炎疫情的负面影响，2019年上半年不包括MVMT的任何销售额，因为该业务直到2018年10月1日才被收购。

积压

截至2021年3月22日，该公司的未完成订单为4600万美元，而截至2020年3月23日的未完成订单为4500万美元，截至2019年3月22日的未完成订单为4720万美元。未完成的订单既包括已确认的订单，也包括公司认为将根据与客户的历史经验确认的订单。按照惯例，该公司的许多客户在他们期望的交货日期前不久才会用正式的采购订单确认他们未来的订单。

客户服务、保修和维修

该公司通过按产品类别和款式监控批发客户的销售和库存，协助其批发客户的零售过程。该公司还协助客户营销车辆的概念、开发和实施。公司非常重视与批发客户的合作广告项目。该公司在零售过程中的协助使其与主要客户建立了密切的关系，经常考虑到对产品组合和数量的影响。该公司相信，客户对其销售方式的熟悉已经并应继续促进通过其分销网络推出新产品。

本公司允许退回损坏或有缺陷的产品。此外，虽然公司一般没有义务这样做，但在某些情况下，它会接受客户的其他退货。

公司在世界各地都有服务设施，包括四个公司拥有的服务设施和多个独立的服务中心，它们被授权进行保修。授权服务中心列表可在线访问，网址为Www.mgiservice.com。为了保持其服务设施和授权独立服务中心的一致性和质量，公司会举办培训课程，并向维修人员分发技术信息和最新信息。除Tommy Hilfiger手表外，本公司销售的所有手表都有有限保修，保修期从购买之日起2至3年不等，保修期为2至10年。此外，某些Movado表壳和手镯的镀金保修期为五年。在保修期内退还给本公司的产品通常由本公司员工在其服务设施提供服务。

在停止生产手表后，本公司将保留足够数量的零部件，以促进其手表的售后服务，以延长售后服务的时间。

该公司提供一个基于网络的系统，网址为Www.mgiservice.com为公司的零售合作伙伴提供他们可能想要或需要的有关售后服务问题的信息。该网站允许该公司的零售商一天24小时在线跟踪他们的维修状态。该系统还允许客户授权维修、在整个维修生命周期中跟踪维修状态、查看维修信息和获取服务订单历史记录。

采购、生产和质量

该公司不生产其销售的任何产品。该公司采用灵活的制造模式，依靠独立制造商来满足市场需求的变化和消费者偏好的变化。所有产品来源必须达到并保持公司的高质量标准和规格。以强大的供应链组织为主

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在瑞士、中国大陆和香港，该公司对其产品的质量保持控制，无论这些产品是在哪里生产的。遵守严格执行的质量控制标准，包括现场质量检查。

大多数用于制造Movado、Ebel和Concord手表的瑞士手表机芯都是从两家供应商那里购买的。该公司为其所有品牌购买其他手表部件，包括机芯、表壳、指针、表盘、手镯和表带。该公司通常与其任何零部件供应商都没有长期供应承诺。

Movado(除了某些Movado系列，包括Movado BOLD)、Ebel和Concord手表是由独立的第三方装配商使用瑞士机芯和公司瑞士业务采购的其他零部件在瑞士制造的。Movado智能手表包括从第三方获得许可的互联技术，这些技术还可以为最终用户提供必要的应用程序和云服务。该公司的所有产品都是使用从第三方供应商获得的部件制造的。某些Movado系列手表，包括Movado BOLD，是由亚洲的独立承包商使用瑞士机芯制造的。Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari和Tommy Hilfiger手表由亚洲的独立承包商制造。

商标、专利和许可协议

该公司拥有康科德公司的商标®、伊贝尔(Ebel)®、Movado®、MVMT®和Olivia Burton®，以及Movado博物馆表盘设计的商标，以及手表和珠宝在美国和其他许多国家的相关商标。

该公司授权该商标的Coach®根据与Tapestry，Inc.签订的修订许可协议(将于2025年6月30日到期)，在全球范围内独家使用与手表制造、分销、广告和销售相关的商标和相关商标。

根据与Tommy Hilfiger License LLC于2020年3月20日签订并于2020年1月1日生效的经修订和重述的许可协议(“Tommy Hilfiger许可协议”)，公司拥有使用Tommy Hilfiger商标的独家许可®与全球手表和珠宝制造以及手表和珠宝在全球批发(以及通过其直销店零售)的营销、广告、销售和分销(不包括在日本的某些账户)有关的商标和相关商标。Tommy Hilfiger许可协议将于2024年12月31日到期，公司可将该协议再延长五年，截止日期为2029年12月31日，但须满足最低销售要求，并在许可方的合理酌情权下批准新的业务计划。

2017年11月3日，本公司与Hugo Boss商标管理有限公司签订了一项协议，延长了双方最初于2004年12月15日签订的许可协议(“Hugo Boss许可协议”)的期限，并对其进行了某些其他修改，根据该协议，本公司获得了使用Hugo Boss商标的全球独家许可。®以及包含“Hugo”或“BOSS”名称的任何其他与手表生产、促销和销售相关的商标。修正案生效后，雨果博斯许可协议的期限将持续到2023年12月31日。Hugo Boss还授权该公司以该品牌名称生产和销售珠宝。

2014年3月28日，公司与鳄鱼公司、Sporloisirs公司和鳄鱼公司签订了经修订和重述的许可协议(“鳄鱼许可协议”)，延长了许可协议的期限，并对双方最初于2006年签订的许可协议进行了某些其他修改。根据该协议，公司获得了使用鳄鱼的全球独家许可。®设计、生产、营销和分销手表时使用的是手表的名称和独特的“鳄鱼”标志。鳄鱼许可协议的期限将持续到2022年12月31日。

于二零一七年十一月二十三日，本公司与法拉利公司订立经修订及重述的许可协议，继续使用法拉利的若干知名商标，包括法拉利法拉利、S.F.和跳马盾牌装置及法拉利官方许可产品，以制造、广告、促销、促销、销售及分销建议零售价不超过2,500欧元的手表(“经修订法拉利许可协议”)。修订后的法拉利许可协议有效期至2022年12月31日。

2016年10月21日，公司与Rebecca Minkoff，LLC签订了一项许可和合作安排，在手表的制造、广告、销售、促销、销售和分销中使用Rebecca Minkoff和Uri Minkoff品牌名称，包括任何相关的徽标和商标。这一系列于2017年推出。Rebecca Minkoff许可和协作协议的当前期限为2026年10月21日。然而，该公司在2021财年期间停止了根据这一安排采购新产品。

自2020年8月19日起，公司与Calvin Klein，Inc.(“长江基建”)签订了一项商标许可协议，根据该协议，长江基建向本公司授予了使用Calvin KLEIN和CK/Calvin KLEIN商标的全球许可。

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从2022年1月1日开始，开发、制造、分销、广告、推广和销售手表和珠宝。该许可是排他性的，只有有限的例外情况。协议有效期至2026年12月31日，在某些条件下，公司可再续签五年，条件包括实现指定的最低销售额。

该公司还拥有并正在申请美国和国际上各种手表设计的多项设计专利，以及手表表盘、表壳、手镯和珠宝的设计。

该公司积极寻求保护和执行其知识产权，与行业协会、反假冒组织、私人侦探和执法当局(包括美国和国际海关当局)合作，并在必要时起诉侵犯其商标、专利和其他知识产权的人。因此，本公司不时参与诉讼或其他程序，以确定这些权利的可执行性、范围和有效性。该公司已经注册了Concord®、Ebel®、Movado®、MVMT®、奥利维亚·伯顿®以及某些其他相关商标与美国和某些其他国家的海关当局进行合作，以协助这些当局努力防止假冒商品或带有令人困惑的相似商标的商品进口。然而，海关条例一般不能防止未经授权进口正品。

竞争

该公司所有手表品牌的市场竞争都很激烈。除了总部设在瑞士的大型竞争对手斯沃琪集团有限公司外，没有一家公司在其所有品牌上与该公司直接竞争。然而，在Movado Group的一个或多个手表品牌方面，有多家公司与其竞争。这些公司中的某些公司拥有比公司更多的财务、分销、营销和广告资源，未来可能进入公司的市场的其他公司也可能拥有更多的财务、分销、营销和广告资源。该公司未来的成功在很大程度上将取决于它在公司手表和其他产品的款式、质量、价格、广告、营销、分销和供应供应等方面继续有效竞争的能力。

人力资本

 

公司相信信任、尊重、激情和团队合作是实现其目标的关键，因此促进了围绕这些价值观建立的文化。

 

人口统计

 

下表汇总了截至2021年1月31日的公司全球员工人数：

 

全职员工

 

兼职员工

 

临时工

 

总计

 

全球

 

888

 

 

261

 

 

57

 

 

1,206

 

美洲

 

519

 

 

237

 

 

49

 

 

805

 

亚太

 

132

 

 

-

 

 

3

 

 

135

 

欧洲、中东和非洲

 

237

 

 

24

 

 

5

 

 

266

 

 

吸引和留住员工

 

公司努力吸引和留住一支才华横溢、积极投入的员工队伍，并相信其支持性文化、对员工安全和福祉的奉献、有竞争力的薪酬和福利计划、员工发展和培训项目、多样性和包容性倡议以及慈善和社区参与都有助于这一努力。大约35%的公司非零售员工已经在公司工作了10年以上，超过一半的人在公司工作了至少6年。

 

鉴于新冠肺炎疫情的重大影响，该公司做出了艰难的决定，在2021财年暂时解雇了相当一部分员工，并裁员约300人。该公司试图通过实施项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--最近的发展和倡议--COVID”中所述的各种其他节省开支的举措，将这些行动的程度降至最低。

 

员工安全和福祉

 

公司提供支持员工身体、财务和情绪健康的计划和福利，包括医疗保险、家庭伴侣福利、牙科和视力保险、健康储蓄和灵活支出账户、带薪休假、

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员工援助计划、自愿短期和长期残疾保险以及补充人寿保险等。福利因地点而异，旨在达到或超过当地法律，并在市场上具有竞争力。

 

为了应对新冠肺炎疫情，该公司实施了它认为最符合员工和他们所在社区利益的改革。这包括临时关闭办公室和/或鼓励员工在可行的情况下远程工作，并为继续进行关键现场工作的员工实施额外的安全措施。Movado公司的商店在一段时间内关闭；当商店开业时，商店采取了更严格的安全措施，如减少入住率、测温、戴口罩和增加清洁。有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响的详细讨论，请参阅项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--最近的发展和倡议--中国国际开发署。”

 

薪酬和经济利益

 

公司努力提供有竞争力的薪酬方案。该公司采用固定薪酬和浮动薪酬相结合的方式，包括基本工资、奖金、佣金和绩效加薪，这在不同的业务中有所不同。该公司还向符合条件的员工提供固定缴款储蓄计划。为应对新冠肺炎疫情，公司在这些计划下的配套计划暂停。

 

此外，作为对高管和关键员工的长期激励计划的一部分，该公司提供基于股票的薪酬，以促进其绩效工资文化，并吸引、留住和激励参与者。

 

符合条件的员工可获得的其他财务福利包括财务健康规划和退休前研讨会，保险和其他产品和服务的折扣，以及朋友和家人的销售。非管理层员工还可以因推荐未来的新员工而获得奖金。

 

福利因地点而异，旨在达到或超过当地法律，并在市场上具有竞争力。

 

员工教育、培训和发展

 

公司鼓励员工负责管理自己的职业目标，并提供支持和资源来帮助员工进步。这些资源因地点而异，通常包括年度发展评估、持续课程和资源、企业发展计划和部门发展计划。该公司还与当地大学合作，在特定主题上促进更深入的学习。美国的全职员工可以报销学费。

 

多样性与包容性

 

公司致力于提供一个工作环境，让所有员工都得到尊严、尊重和平等对待，无论年龄、肤色、残疾、婚姻或父母状况、国籍、种族、宗教信仰、性取向、性别认同、退伍军人身份或任何其他法律保护身份。该公司认识到，拥抱包容的劳动力将带来更大的创新、更高的生产率和更高的工作满意度。因此，公司努力欢迎和培养各种想法，并创造出将不同背景的人聚集在一起的工作场所。

 

截至2021年1月31日，女性约占公司全球员工的63%，少数族裔(定义为黑人/非裔美国人、西班牙裔/拉丁裔、美洲原住民、亚洲人、太平洋岛民和/或两个或两个以上种族的人)约占公司美国员工的49%。

 

2018年，该公司首席执行官签署了首席执行官多样性与包容性行动，加入了来自美国各地的650多个组织的行列，这些组织承诺围绕多样性和包容性采取具体行动。为了进一步履行这一承诺，在整个2020财年，公司董事会成员和高级领导人参加了无意识偏见培训。

 

同样在2020财年，该公司加入了一个由时尚和服装公司组成的行业行动小组，该小组致力于促进该行业的多元化努力，并通过该小组的“向所有人开放”活动，公开承诺使Movado公司商店成为安全和包容的场所，为所有不同的消费者购物。

 

在2021财年，该公司正式成立了纳入委员会，该委员会的任务是为公司员工创建教育计划，并就纳入事宜提供一般建议。该公司还与parity.org和其他行业参与者合作，共同编写了一份名为“解锁时尚中的性别平等”的白皮书，可在www.parity.org/Fashion上查阅。

 

社区参与

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该公司致力于参与并回馈其社区。该公司是摩瓦多集团基金会(Movado Group Foundation)的企业赞助商，该基金会是一个非营利性组织，支持美国的慈善活动，特别强调维持艺术。计划和支持因年份、需求和可用资源而异。

调节

我们必须遵守有关海关(包括关税和报复性关税)、税收、就业、隐私、广告真实情况、消费品安全、分区和占用方面的法律和法规，以及规范和/或管理消费品的进口、促销和销售以及我们的公司、零售和分销业务的其他法律和法规。这些法律法规的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。有关遵守法律法规的某些风险的讨论，请参阅“本公司很大一部分业务是在美国境外开展的。许多影响美国以外的商业活动的因素可能会对这项业务产生不利影响“，”本公司的电子商务业务面临许多风险，可能对本公司的业务和经营结果产生不利影响“，”影响本公司所在行业的法律或法规的变化可能要求本公司改变其业务做法，这可能对其经营结果产生重大不利影响“，在项目1A下，“税收法律或法规的变化可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响”，“公司受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律和法规的约束，这可能导致法律索赔、业务做法的改变和成本的增加，这些都可能对公司的经营结果产生实质性和不利的影响”。风险因素，在下面。

现有信息

公司关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据经修订的1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的所有修正案均可在公司网站上免费查阅，网址为：Www.movadogroup.com在以电子方式提交给证券交易委员会或提供给证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快提交。美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含有关公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为Www.sec.gov.

公司通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，包括公司首席执行官、首席财务官以及主要会计和财务官，该准则发布在公司网站上。本公司将在本公司网站上公布对《商业行为和道德准则》的任何修订，以及SEC法规要求披露的任何豁免。此外，公司董事会审计委员会、薪酬委员会和提名/公司治理委员会的委员会章程以及公司的公司治理准则已在公司网站上公布。

 

 

项目11A.不同的风险因素

在评估Movado集团的业务时，应仔细阅读以下风险因素。这些风险和不确定因素可能导致实际结果和事件与预期的大不相同。公司目前认为没有实质性或目前没有意识到的其他风险也可能对业务产生不利影响。请参阅第1页的“前瞻性陈述”。

宏观经济环境风险与我国的国际经营

新冠肺炎疫情对我们以及我们的客户和供应商的运营方式产生了实质性影响，新冠肺炎、新的菌株或变种或其他公共卫生威胁和流行病将在多长时间和多大程度上影响我们未来的运营结果和整体财务表现仍不确定。

新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对我们以及我们的客户和供应商的业务运营方式产生了实质性影响，并对我们的运营业绩产生了不利影响。为了应对疫情，2020年3月中旬，由于与新冠肺炎疫情相关的健康问题，本公司和本公司的大多数批发客户暂时关闭了所有零售店。尽管该公司在2021财年第二季度重新开放了所有零售店，公司的大多数实体批发客户也重新开放了大部分零售点，但非必需消费品领域仍然面临着巨大的挑战。世界各地政府和其他当局实施的各种遏制和缓解措施(如隔离和其他社会距离要求)对我们产品的销售产生了不利影响，因为这些销售严重依赖于传统零售店的客户流量，如我们的批发合作伙伴和我们公司的门店。这些措施也对我们的供应链造成了不利影响，并导致延迟交货。继续或收紧此类遏制和缓解措施可能会继续或加剧对我们的运营业绩和财务状况的不利影响。此外，由于我们产品的潜在消费者面临裁员和新冠肺炎爆发带来的其他负面经济影响，他们用于可自由支配购买的可支配收入以及他们实际或预期的财富可能会受到负面影响，可能会对我们的销售额产生实质性的不利影响，并可能持续下去

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在健康危机结束之后。如果其中一个新冠肺炎感染，这些趋势可能会恶化s随着新的变种和菌株的出现，或者治疗和疫苗不像预期的那样有效，这种情况会增加。

新冠肺炎疫情引发的不利的一般经济状况也可能导致涉及我们的供应商和批发客户的破产或破产增加，这也可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。由于高度的不确定性、未知的未来发展和遏制措施的持续时间，新冠肺炎的爆发对公司的流动性、收入和经营业绩的影响目前无法预测。适用于新冠肺炎的上述风险也将因未来任何传染病爆发而产生。

根据健康和安全建议，在2021财年，公司实施了远程工作政策，同时临时关闭办公室和/或鼓励员工在可行的情况下远程工作。这些政策和做法一直延续到本财年。远程工作的增加可能会加剧本项目1A中其他地方讨论的网络安全和数据隐私问题，并可能对某些员工造成压力，并可能对其工作效率产生不利影响，这些情况可能会持续存在并损害我们的业务，包括未来的运营结果。我们安全重新开放办公室的努力可能不会成功，可能会使我们的员工、客户和合作伙伴面临健康风险，并使我们承担相关责任，并可能涉及额外的财务负担。这场流行病可能会对办公室环境和远程工作的性质产生长期影响，这可能会带来运营挑战，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，居家订单可能会减少对我们产品的需求，因为客户使用和穿戴我们产品的场合可能会减少。

主要市场的不利经济状况，以及由此导致的消费者信心和支出的下降，可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。

该公司的业绩取决于在美国和其他主要市场影响消费者信心和支出的一些因素，包括但不限于总体经济和商业状况；工资和就业水平；股票市场的波动；房价；通货膨胀；消费者债务水平；消费信贷的可用性和成本；经济的不确定性；主要金融机构的偿付能力问题；外币汇率的波动；燃料和能源成本和/或短缺；税收问题；以及国内外的总体政治条件。

不利的经济状况，包括就业水平、可支配收入、消费者信心和经济增长的下降，可能导致消费者支出减少，这将对消费品的销售产生不利影响，特别是那些被视为非必需项目的消费品，如公司的产品。此外，战争、恐怖主义、自然灾害或疾病爆发等事件可能会进一步抑制消费者在非必需品上的支出。如果这些事件中的任何一个发生或加剧，公司未来的销售额可能会下降，公司的经营业绩可能会受到重大不利影响。这也可能导致围绕我们无限期和长期资产的潜在减值。

“英国退欧”给公司在英国的业务运营带来了重大不确定性，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

2016年6月23日，英国(U.K)和欧盟(EU)的公投结果英国宣布举行成员国身份公投，批准英国退出欧盟。2017年3月，英国政府根据欧盟条约第50条启动了退出程序。2020年1月，英国议会批准了与欧盟的一项协议条款，以确定2020年1月31日英国退出欧盟后，英国与欧盟和其他国家之间的未来关系条款，包括英国与欧盟和其他国家之间的贸易条款。在2020年12月31日结束过渡期后，英国于2021年1月1日正式退出欧盟关税同盟和单一市场。虽然没有征收关税，也没有对英国和欧盟之间的货物流动施加限制性配额，但必须遵循各种新的海关和监管检查，包括原产地规则和当地含量要求。英国和欧盟之间的行动自由已经结束，与工作有关的临时签证重新开始发放。虽然英国退欧的全部实施范围仍不清楚，但该公司可能面临重大的监管和其他变化，并可能在适应潜在不同的法律和监管框架时产生额外的成本和支出。由于公司的英国子公司从公司的其他子公司进口手表，英国退欧可能会破坏公司服务英国市场的能力。任何这种干扰和不确定性都可能影响公司与客户、供应商和员工的关系，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

该公司很大一部分业务是在美国以外的地区开展的。许多影响美国以外商业活动的因素可能会对这项业务产生不利影响。

该公司几乎所有的手表都在亚洲(特别是中国)和欧洲组装。该公司大约57.6%的收入来自国际来源。

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可能影响此业务活动的因素因地区和市场而异，通常包括但不限于：

 

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可能扰乱公司制造商、供应商和客户所在国家的贸易活动的社会、政治、公共卫生和/或经济条件的不稳定或变化；

 

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对进出口征收附加税、税和其他费用；

 

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外国法律法规的变化；

 

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采取或扩大贸易制裁；

 

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外国经济衰退；以及

 

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特定国家或市场货币估值的重大变化。

本公司的业务面临外币汇率风险。

该公司的库存采购有很大一部分是以瑞士法郎计价的，其次是以日元计价。该公司还向第三方客户销售各种外币，最著名的是欧元和英镑。公司通过一个套期保值计划降低了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划，该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口，这使其能够实现某些风险敞口的净值，并利用自然抵消。在这些风险不能抵消的情况下，公司有能力根据套期保值计划利用远期外汇合约和购买的外币期权来降低外币风险。若本公司不使用对冲工具，或该等工具未能成功将风险降至最低或被视为无效，则瑞士法郎、欧元、英镑、人民币、港元或日元汇率的任何波动均可能影响未来的经营业绩。货币汇率的变化也可能影响该公司与其外国竞争对手在同一市场销售产品的相对价格。此外，公司的部分净销售额在其海外子公司以子公司当地货币以外的货币记录。这主要发生在公司的香港和瑞士子公司向以欧元和英镑为基础的客户销售时。该公司利用远期外汇合约来减轻这种风险。在没有对冲的程度上, 欧元和英镑对港元和瑞士法郎汇率的任何波动，都会对这些以欧元和英镑计价的销售产生影响。汇率对这些销售的影响对其记录的毛利也有同样的影响，因为这些销售的成本是以实体各自的当地货币记录的。作为这些和其他外币销售的结果，该公司的某些子公司有未偿还的外币应收账款。此外，由于公司的合并财务报表是以美元列报的，各外币子公司的收入、收入和支出以及外币计价的资产和负债必须在每个报告期内或在报告期末按现行汇率换算成美元。外币汇率的波动可能会对公司报告的收入、收益、财务状况以及不同时期经营结果的可比性产生不利影响。

美国对从中国进口的商品征收特别关税或其他限制，以及中国采取的任何报复性贸易措施，都可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

从2018年7月开始，特朗普政府宣布了一系列清单，涵盖数千种中国原产产品，除了历史上适用于此类产品的常规关税外，美国还可能征收进口额10%至25%的特别关税。该公司的某些包装产品于2018年9月开始征收美国10%的特别关税，自2019年5月10日起上调至25%。此外，公司的所有智能手表于2019年9月1日起征收美国15%的特别关税，在第三方裁决中，美国海关和边境巡逻队(CBP)的立场是，这一美国15%的特别关税广泛适用于在中国和其他国家组装的手表上源自中国的表壳和表带。在这一情况下，用于生产本公司进口到美国的传统手表的大部分表壳和表带自2019年9月1日起被征收美国15%的特别关税，尽管关税税率从2020年2月14日起降至7.5%，与2020年1月15日签署的美中贸易协定有关。CBP已代表本公司和某些其他手表进口商向CBP提出重新考虑和撤销裁决的待决请求，理由是CBP的裁决与CBP的长期立场不一致，即机芯的原产国赋予传统手表的原产国。

 

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如果CBP拒绝上述复议请求，或者如果美国特别关税增加，该公司可能被要求提高在美国销售的手表的价格，美国是该公司最大的单一市场，可能导致客户流失并损害其经营业绩。或者，公司可能寻求将生产转移到中国以外的地区，从而导致公司运营的重大成本和中断，并对其销售、成本和运营结果产生重大和不利的影响。很难准确估计关税对我们业务的影响。然而，假设价格上涨、来源变化或监管裁决的其他变化不会进一步抵消，如果美国进口恢复到COVID之前的水平，预计2022财年美国特别关税带来的毛利敞口将在200万至300万美元之间，尽管这不应被视为暗示对2022财年的任何预测。此外，本公司的业务可能会受到中国或其他国家针对现有或未来关税而采取的报复性贸易措施的影响，导致本公司提价或改变其运营，任何此类措施都可能对其财务状况和经营业绩造成实质性损害。

与我们的业务相关的风险

该公司的批发业务可能会受到消费者转向网上购物以及零售业进一步所有权变更、收缩和整合的负面影响。

消费者越来越倾向于在网上购买产品，这可能会继续减少传统零售店的客流量，并加剧对该公司产品的价格竞争，这可能会阻碍传统零售商投资于这些产品的销售支持。这可能会减少消费者对本公司产品的需求，从而对本公司的批发业务造成重大不利影响。新冠肺炎大流行导致的在家订单和社交疏远做法加速了网购的趋势。

此外，该公司美国批发业务的很大一部分是基于对主要珠宝店连锁店和百货商店的销售。零售业经历了所有权、收缩和整合的变化。未来的重组、所有权变更和合并可能会进一步减少销售公司产品的零售门数量，增加销售集中在较少的全国性或大型地区性零售商中，这可能会对公司的批发业务产生重大不利影响。

该公司在全球钟表行业面临着激烈的竞争，不仅来自销售传统手表的竞争对手，也来自销售智能手表和其他智能可穿戴设备的竞争对手。

手表行业竞争激烈，该公司在全球范围内与众多制造商、进口商、分销商和基于互联网的零售商竞争，其中一些零售商的规模比本公司大，拥有更多的财务、分销、广告和营销资源。该公司的产品以价格、功能、品牌形象、设计、感知的可取性和可靠性为基础进行竞争。然而，不能保证该公司的产品在未来将有效竞争，除非该公司保持竞争力，否则其未来的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。该公司还面临着来自推出和销售智能可穿戴设备(包括智能手表)的公司日益激烈的竞争。其中许多公司比本公司拥有更多的财务、分销、广告和营销资源。这些新智能产品的销售可能会对传统手表市场以及本公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，除非本公司能够在这一新产品领域进行有效竞争。该公司成功设计、生产、营销和销售与智能手表和其他类似可穿戴设备竞争的产品的能力取决于其他因素, 通过加强内部能力，或通过与拥有这类专门知识的第三方建立和保持业务关系，它有能力获得和保持这一领域的必要专门知识。该公司可能无法以足够的频率推出商业上成功的智能手表型号或其他此类产品，以保持竞争力或达到实现可行的规模经济所需的单元量水平。这些事件中的任何一项都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，或者可能导致公司的产品不被市场接受或过时。

与传统手表相比，智能手表的设计、采购、营销、分销和售后服务带来了额外的挑战。

虽然智能手表与传统手表有一些共同的特点，但这两套产品在设计、采购、营销、分销和销售后的服务方式上有很大的不同。这些差异可能会增加在智能手表市场上成功竞争的难度，特别是对于本公司等在类似消费科技产品方面没有重大经验的竞争对手而言。尽管该公司使用信誉良好的科技公司协助其将智能手表推向市场并支持最终用户客户，但在这个市场上竞争的技术相关风险和其他风险是无法消除的。例如，智能手表对技术的严重依赖增加了被指控侵犯他人知识产权的风险。此外，技术困难或产品缺陷可能会对智能手表的销售产生不利影响，并可能对销售受影响智能手表的任何品牌产生负面影响。智能手表产品的开发需要比传统手表更高的固定成本，这意味着通常需要更高的智能手表单位销售额才能实现合理的毛利率。此外，虽然本公司目前没有提供

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由于其智能手表的保修期比传统手表更长，消费者可能会期望他们购买的智能手表，特别是价格较高的型号，将在很多年内继续使用，并与智能手机兼容。运营中它们打算与之对接的系统，包括将来对此类操作系统的更新。由于公司无法控制此类操作系统更新，因此无法保证持续的兼容性。如果本公司未能满足消费者对其智能手表长期功能的期望，本公司的声誉可能会受到损害，从而可能对其业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

保持良好的品牌认知度对公司的成功至关重要，如果做不到这一点，可能会对公司的经营业绩产生实质性的不利影响。

良好的品牌认知度是公司未来成功的重要因素。该公司以各种自有和特许品牌销售其产品。影响品牌认知度的因素往往不在公司的控制范围之内，公司创造或提高良好品牌认知度的努力，如在营销和广告活动(包括通过社交媒体、有影响力的人信息和其他数字广告渠道增加曝光率)、产品设计和对时尚趋势的预期方面进行大量投资，可能不会产生预期的效果。此外，该公司依赖其许可方来维持其各自品牌的良好品牌认知度，并且该公司对其许可方的品牌管理努力几乎没有控制权。最后，虽然公司的独立分销商受到保护公司品牌的合同要求的约束，但可能很难监督或执行这些要求，特别是在外国司法管辖区。

对公司自有或授权品牌认可度的任何下降，以及对社交媒体、有影响力的人或其他数字媒体宣传活动的任何负面反应，都可能对未来的经营业绩和盈利能力产生实质性的不利影响。如果公司不能及时应对消费者需求和时尚趋势的变化，销售和盈利能力可能会受到不利影响。

时尚趋势、消费者需求和品味往往变化很快。该公司试图监控这些趋势，以便调整其产品供应以适应客户需求。公司有可能无法正确感知趋势或品味的变化，这可能会导致公司的产品无法进行相应的调整。此外，所有品牌都会定期向市场推出新的模特设计，以跟上不断发展的时尚趋势，并开创新的趋势。公众可能不会喜欢这些新车型，或者这些车型可能要等到这一趋势过去后才能出售。如果该公司不能响应并跟上时尚趋势以及消费者的需求和品味，其品牌形象、销售额、盈利能力和经营业绩可能会受到重大不利影响。

如果公司失去任何许可协议，可能会造成收入的重大损失，并对业务产生负面影响。

根据与Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Scuderia Ferrari和Laco ste商标所有者签订的许可协议，该公司目前有权生产、营销和分销Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Scuderia Ferrari和Laco ste品牌的手表。法拉利法拉利和鳄鱼许可协议规定的到期日为2022年12月31日，其他许可协议的到期日较晚。本公司的许可协议有一定的最低特许权使用费支付以及其他相关要求。如果不能满足这些要求中的任何一项，都可能导致执照的丢失。此外，在任何许可协议期限结束后，许可方可以决定不与公司续约。截至2021年1月31日的财年，上述授权品牌占公司净销售额的51.8%。虽然公司基本上不依赖任何一个特许品牌，但失去一个特许品牌可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，由于各种因素，公司在各种许可协议下的收入和盈利能力可能会因各种因素而变化，包括公司与各自许可方关系的成熟、消费者偏好的变化、品牌重新定位活动和其他因素，其中一些因素不在公司的控制范围之内。

该公司产品的销售或渠道组合的变化可能会影响毛利率。

该公司销售的各个品牌的售价范围很广，毛利率也各不相同。此外，向清算渠道出售过剩和/或停产的库存产生的毛利率低于非清算销售。因此，按品牌和按分销渠道销售的组合可能会对公司的毛利率产生影响。如果公司的销售组合不利地转向毛利率低于公司历史综合毛利率的品牌，或者如果清算销售的比例更大，可能会对经营结果产生不利影响。

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该公司的业务是季节性的，因此对假日消费者支出产生不利影响的事件和情况将对公司的经营业绩产生不成比例的不利影响。

该公司的销售本质上是季节性的。传统上，该公司在美国的销售额在圣诞节和假日期间较大。在国际上，主要的销售季节集中在冬末或初春的重要当地节日。这些季节产生的净销售额和营业收入取决于当时零售的总体水平，以及经济状况和公司无法控制的其他因素。截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的每个财年下半年分别占公司净销售额的68.8%、56.6%和60.1%。2021年财年上半年受到新冠肺炎疫情的负面影响，2019年上半年不包括MVMT的任何销售额，因为该业务直到2018年10月1日才被收购。如果在假日期间发生对消费者支出产生负面影响的事件或情况，可能会对公司的销售额、盈利能力和经营结果产生重大不利影响。

该公司零售网点的销售额取决于客户的客流量。

公司零售点的成功在一定程度上取决于这些商店所在的直销中心产生的客流量。

可能影响客户客流量的因素包括：

 

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消费者可自由支配支出的变化；

 

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插座中心的位置；

 

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本公司门店在直销中心内的位置；

 

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奥特莱斯中心的其他租户；

 

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直销中心的占有率；

 

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奥特莱斯中心和租户广告的成功吸引客户；

 

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直销中心周边地区竞争的变化；

 

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来自网上购物和其他方式(如邮购)的竞争加剧；以及

 

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公司品牌和产品的可取性。

此外，由于该公司的大多数零售店都位于度假目的地附近，影响旅行的因素可能会减少奥特莱斯中心的客流量。这些因素包括燃料价格和供应、旅行担忧和限制(包括疾病爆发引起的担忧和限制)、国际不稳定、恐怖主义和恶劣天气。例如，新冠肺炎疫情导致旅行限制和自愿旅行减少。因此，该公司在2021财年的部分时间里经历了所有零售店的临时关闭。这样的关闭对我们的运营结果产生了不利影响。未来公司零售店的关闭或客流量的减少可能会对零售额和公司商店部门的盈利产生重大不利影响。

如果本公司无法维持现有空间或租用新的空间供其在黄金直销中心的零售网点使用，或无法按时完成建设，本公司在零售业务中取得良好业绩的能力可能会受到不利影响。

该公司的直销店位于美国和加拿大的顶级直销中心，其中大部分位于度假胜地附近。由于近年来行业的重大整合，剩余的直销中心运营商在续签现有租约或执行新租约时，利用其强大的市场力量提高黄金地段的租金。

如果该公司不能以可接受的租赁条款维持和确保其直销门店在主要奥特莱斯中心的位置，可能会危及门店的运营和未来的商业计划。此外，如果公司不能在计划的时间框架内完成新门店的建设，成本超支和收入损失可能会对公司门店部门的盈利能力产生不利影响。

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本公司的电子商务业务面临许多风险，这些风险可能会对本公司的业务和经营业绩产生不利影响。

虽然公司电子商务渠道的销售额历来只占其净销售额的一小部分，但此类销售额正在快速增长，公司预计未来其电子商务业务将继续增长。对奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)和MVMT品牌的收购进一步提高了公司电子商务销售和营销渠道的重要性。虽然直接面向消费者的销售通常具有较高的利润率，并为公司提供了对其营销活动的影响的有用洞察力，但公司电子商务业务的进一步发展也使公司面临一些风险。公司的网上销售可能会对公司与批发客户和分销商的关系产生负面影响，如果他们意识到公司正在与他们竞争，就会对他们投资公司品牌的意愿产生负面影响。此外，该公司的电子商务业务可能会分流该公司自己的实体店的销售额，这也存在风险。如果公司未能成功应对这些风险，可能会对公司电子商务业务的销售产生不利影响，并损害公司的声誉和品牌。

此外，电子商务受到各州、美国联邦政府和各种外国司法管辖区越来越多的监管。遵守这些法律可能会增加公司的经营成本，而公司不遵守这些法律可能会使公司面临潜在的罚款、损害索赔和其他补救措施，其中任何一项都将对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果使公司客户能够在线购物的基于技术的系统不能有效运行，公司的经营业绩可能会受到重大不利影响。

客户通过该公司的在线平台进行购物。越来越多的顾客使用移动设备在网上购物和进行比较购物。该公司越来越多地使用社交媒体和专有移动应用程序与公司客户进行互动，并将其作为增强其购物体验的一种手段。公司未能提供有吸引力的、有效的、可靠的、用户友好的电子商务平台，这些平台提供种类繁多的商品和快速交货选择，并不断满足在线购物者不断变化的期望，这可能使公司处于竞争劣势，导致电子商务和其他销售的损失，损害公司在客户中的声誉，并对公司在全球的电子商务业务增长及其经营业绩产生重大不利影响。

此外，公司的电子商务业务使公司面临与运行公司网站和相关支持系统的计算机系统相关的风险，例如系统故障、病毒、计算机黑客和类似的中断。如果公司不能不断增加软件和硬件，有效升级系统和网络基础设施，并采取其他措施提高系统效率，可能会发生系统中断或延迟，对公司的经营业绩产生不利影响，损害公司的品牌。该公司依靠其技术供应商来管理前端电子商务商店的“正常运行时间”，管理订单的接收，以及出口订单的履行。公司第三方电子商务销售商或公司有效转换第三方服务的能力的任何失败都可能导致销售损失，并损害公司的品牌。

如果该公司误判了对其产品的需求，高库存水平可能会对未来的经营业绩和盈利能力产生不利影响。

消费者对公司产品的需求会影响库存水平。如果消费者需求低于预期，库存水平可能会上升，对运营现金流造成压力。如果库存不能通过公司的批发渠道或零售网点出售，可能需要对未来收益进行额外的减记或减记。相反，如果消费者需求高于预期，库存水平不足可能导致客户订单未完成、收入损失和对客户关系的不利影响。特别是，与宏观经济因素相关的波动性和不确定性使公司很难预测其各个市场的客户需求。如果不能正确判断消费者需求和妥善管理库存，可能会对盈利能力和流动性产生实质性的不利影响。

如果公司失去与其任何主要客户或分销商的关系，或者任何此类客户或分销商遇到财务困难，收入和经营业绩可能会遭受重大损失。

该公司的客户群覆盖广泛的经销范围，包括全国性的珠宝店连锁店、百货商店、独立的地区性珠宝商、授权商零售店以及在世界许多国家和地区的独立分销商网络。除与独立分销商签订协议外，本公司与客户并无长期销售合约。客户的购买决定可能会因每个销售季节而异。客户购买决定的重大变化可能会对公司的收入和经营业绩产生不利影响。

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该公司根据对每个客户的财务状况的评估向其客户提供信贷，通常不需要抵押品。如果公司的任何大客户遇到财务困难，可能会导致公司减少与他们的业务往来、提高产品回报率或增加公司的应收账款风险。无法收回这些应收账款可能会对公司的财务业绩和现金流产生不利影响。

在许多国家，独立分销商有权在双方合同关系终止时向授予他们分销权的实体寻求赔偿。这种补偿可以等于或超过分销商可归因于相关货物分销的一年利润的价值。虽然本公司一般会在当时的合约期限结束时与大多数分销商续签协议，但如果本公司选择不与大型分销商或多个较小分销商续签分销协议，则可能需要向该等分销商支付重大终止付款，这将对其经营业绩产生不利影响。

公司的客户、供应商和业务合作伙伴无法或难以获得信贷可能会对其经营业绩和流动资金产生重大不利影响。

本公司的许多客户、供应商和业务合作伙伴依赖稳定、流动和运作良好的金融系统为其运营提供资金，他们获得流动资金的能力的中断可能会导致他们的业务严重中断或全面恶化，这可能会削弱他们履行对本公司的义务的能力，包括交付本公司订购的产品，以及下订单或支付未来本公司产品的订单，其中任何一项都可能对本公司的运营业绩和流动性产生重大不利影响。

产品退货的增加可能会对公司的经营业绩和盈利能力产生负面影响。

本公司允许退回损坏或有缺陷的产品，并在某些情况下接受有限数量的无缺陷产品退货。因此，该公司在收入确认时根据历史经验对这些回报的估计金额进行了扣除。虽然该等回报在历史上与管理层的预期及既定的拨备相对一致，但未来的回报率可能与过往有所不同，特别是考虑到本公司进入智能手表市场。任何损坏或缺陷产品或预期退货的大幅增加，都可能对该公司在退货期间的经营业绩产生重大不利影响。

该公司依靠独立的各方生产其产品。任何独立制造商的损失，或公司无法及时交付优质产品，都可能对客户关系、品牌形象、净销售额和经营业绩产生不利影响。

该公司采用灵活的制造模式，依靠独立制造商来满足市场需求的变化。*这些制造商中的大多数依赖第三方供应商提供组装出售给公司的成品手表所需的各种零部件。所有这样的独立制造商和供应商都必须达到并保持公司的高质量标准和规格。如果他们不能做到这一点，可能会导致公司错过与客户的承诺交货日期，这可能导致客户订单被取消。此外，延迟交付令人满意的产品可能会对公司的盈利能力产生重大不利影响，特别是在第四季度。大多数用于制造Movado、Ebel和Concord手表的瑞士手表机芯都是从两家供应商购买的，其中一家是该公司竞争对手之一的全资子公司。这家有竞争力的供应商在2021年2月宣布，它将不再向第三方销售瑞士机械机芯。虽然机械机芯只在公司的手表款式中使用的相对较少，但取消供应来源可能会使公司更难满足其对机械机芯的要求。此外，该公司通常与其制造商没有长期的供应承诺，因此与其他组织争夺生产设施，其中一些组织规模更大，资源更多。*在关键零部件方面，任何独立制造商的损失或供应链中断都可能导致公司无法及时交付优质商品，并可能对客户关系、品牌形象、净销售额和运营结果产生不利影响。

根据合同，本公司要求其独立制造商遵守本公司的供应商行为守则和本公司商标许可人采用的类似行为守则，本公司通过定期进行工厂审计来监督这些守则的遵守情况。然而，不能保证本公司的所有制造商和许可方都将始终如一地遵守劳动法和其他法律，并按照道德标准运营。违反这些法律和标准可能会中断成品的发货，损害公司的声誉，并可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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该公司任何一个主要仓库和配送中心的中断都可能对其业务产生重大不利影响。

该公司在新泽西州经营着一家经销机构，负责进口和仓储产品，并完成和发运公司在美国、加拿大和加勒比海地区的客户以及公司在拉丁美洲的许多客户的大部分订单。该公司在瑞士Bienne经营着一家规模较小的类似工厂，用于在欧洲和中东地区分销其瑞士手表品牌。此外，该公司还与第三方仓库和履约供应商签订了如下合同：在荷兰分销其特许品牌在欧洲；在香港分销其特许品牌在亚洲；在英国分销奥利维亚·伯顿品牌的很大一部分销售额；在墨西哥向该国客户分销公司产品；在肯塔基州直接向主要在美国的消费者分销MVMT品牌产品。公司或第三方的任何仓库和配送设施的全部或部分损失或临时关闭(包括由于火灾或其他伤亡或劳工或其他干扰)可能对公司的业务产生重大不利影响。此外，该公司的新泽西州仓库和配送设施在美国商务部外贸区委员会设立的特殊用途分区内运营，并受到美国海关和边境保护局的严格监管，在某些情况下，海关和边境保护局有权关闭整个分区，从而关闭整个仓库和配送设施。如果发生这种情况，该公司为其美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比客户完成订单的能力将受到重大影响, 这可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

商品价格或劳动力成本的波动可能会对公司以优惠价格生产产品的能力产生不利影响。

该公司的一些高端手表产品是用钻石、贵金属和黄金等材料制成的。该公司依靠独立承包商制造和组装其手表品牌。这些商品的价格或第三方劳动力成本的重大变化可能会降低毛利率和/或迫使建议零售价上升，从而对公司的业务产生重大不利影响，从而可能导致消费者需求下降和库存水平上升。

当前或未来的成本削减、精简、重组或业务优化举措可能会导致公司产生巨额费用。

为了适应不断变化的经济和行业状况，公司可能需要支付遣散费和搬迁费用、资产冲销或减记、减值费用、设施关闭成本或其他业务优化成本。这些成本将减少公司的营业收入和净收入(以及相关的每股收益措施)，并可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。

本公司依赖其信息系统来运行其业务，这些系统的任何重大违规或中断都可能对本公司的业务造成重大影响。

该公司依靠其信息系统经营其业务的所有方面，包括但不限于订单处理、库存和供应链管理、客户沟通、采购和财务报告。尽管公司试图采取合理措施降低其计算机硬件和软件系统的风险，包括使用防火墙、密码自动失效、加密技术和定期漏洞测试等措施，但没有一个系统是完全安全的，特别是考虑到计算机黑客和网络恐怖分子构成的威胁日益增加。公司的信息系统可能会遇到系统故障、病毒、安全漏洞、停电、网络和电信故障、员工使用错误或其他可能禁用或严重损害系统功能的事件。此外，公司的系统可能无法正常或有效地运行，在过渡到升级或更换系统时遇到问题，或者在集成新系统时遇到困难。公司信息系统的任何重大中断或减速都可能导致关键数据丢失，无法处理和适当记录交易，并对公司开展业务的能力造成重大损害，导致订单取消和销售损失。此外，该公司的电子商务业务容易受到与互联网相关的额外风险的影响，包括所需技术界面的变化、网站停机和其他技术故障、安全漏洞以及消费者隐私问题。数据泄露和丢失还可能使公司对其客户或供应商承担责任，如果敏感信息被公开，还可能造成竞争损害。如果公司未能成功应对这些风险和不确定性, 它的在线销售额可能会下降，与其电子商务活动相关的成本可能会增加，其声誉可能会受到损害。虽然公司有一份信息安全风险保险单来应对其中的许多风险，但由于各种政策的限制和排除，该保险单可能不足以防止网络事件对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

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如果该公司不能成功实施其增长战略，其未来的经营业绩可能会受到影响。

该公司通过收购、许可协议、合资企业和类似举措进行扩张存在风险。新品牌可能不会补充公司现有产品组合中的品牌，也可能不会受到消费者的好评。此外，将新业务或授权品牌整合到公司的现有业务中可能会给公司的资源和基础设施带来压力，而且不能保证整合会成功或带来销售增长。如果不能成功实施其增长战略，可能会对公司未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。

收购本身就包含重大风险和不确定性。

我们不断审查收购机会，这将增强我们的市场地位，扩大我们的产品线，并提供协同效应。以下任何与我们过去的收购或未来的收购相关的风险，无论是单独的还是总体的，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响：

 

 

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难以实现此类收购的预期财务或战略利益；

 

 

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资金挪作他用，可能稀释股东所有权；

 

 

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与负债增加相关的风险；

 

 

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将收购的业务整合到我们的运营中可能需要大量的资本和其他支出；

 

 

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中断我们正在进行的业务或正在进行的收购业务，包括损害或失去与我们的员工、分销商、供应商或客户或被收购公司的现有关系；

 

 

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转移管理层对当前业务的注意力和其他资源，包括财务和管理控制以及报告系统和程序方面的潜在压力；

 

 

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难以整合收购的业务，包括重组和调整活动、人员、技术和产品；

 

 

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承担已知和未知的负债，其中一些负债可能难以或不可能量化；以及

 

 

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与收购资产有关的非现金减值费用或其他会计费用。

 

 

减损费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

我们被要求至少每年或在事实和情况需要的情况下测试商誉，以确定是否发生了减值。我们还被要求在事实和情况允许的情况下对财产、厂房和设备以及其他长期资产进行减值测试。减值可能由许多因素造成，包括用于估值目的的假设的不利变化，如实际或预计的净销售额、增长率、盈利能力或折扣率，或其他变量。如果检测表明发生了减值，我们需要记录一笔非现金减值费用。如果我们有限寿命的无形资产、财产、厂房和设备以及其他长期资产的价值受损，可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。

损失或侵犯公司的商标或其他知识产权可能会对未来的经营业绩产生不利影响。

该公司的商标和其他知识产权对其业务的竞争力和成功至关重要，因此它采取行动对其进行注册和保护。此类行动可能不足以防止模仿本公司的产品或侵犯其知识产权，或不足以保证其他人不会挑战本公司的权利，或保证此类权利将得到成功捍卫。此外，一些外国的法律，包括该公司销售其产品的一些国家的法律，对知识产权的保护程度不如美国的法律，这可能会使成功抗辩对它们的此类挑战变得更加困难。公司无法获得或保持其商标的权利，或公司的许可人无法获得或维持其商标的权利，可能会对品牌形象和未来的经营结果产生不利影响。

影响公司所在行业的法律或法规的变化可能要求公司改变其业务做法，这可能对其经营业绩产生重大不利影响。

该公司直接或间接地在许多国家和地区开展业务，因此受到影响其经营的行业的众多法律要求的约束。对现有法律法规或新法律法规的修改可能会对公司及其供应商提出新的要求和额外的成本，使公司的产品生产成本更高，迫使公司改变现有的商业做法。例如，瑞士联邦政府通过了一项新的“游泳”条例，该法令于2017年1月31日生效，过渡期为两年。该条例禁止在手表上标明瑞士原产地，除非设计和原型制作在瑞士进行，且至少60%的制造成本在瑞士发生。遵守该法令增加了伊贝尔莫瓦多的生产成本。

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康科德手表。与其他手表品牌相比，此类成本的持续增加可能会使公司处于竞争劣势，其产品的销售额可能会下降，从而对其财务状况和经营业绩产生不利影响。

税收法律或法规的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

美国联邦、州和国际税收法律法规的变化，包括美国新总统政府提出的变化，可能会对我们的纳税义务和有效税率产生不利影响。此外，总体的税收环境使跨国公司在许多司法管辖区的税收方面的确定性运营面临越来越大的挑战。例如，代表西方国家联盟的经济合作与发展组织(Organization for Economic Cooperation and Development，简称OECD)正在通过其基数侵蚀和利润转移项目，支持对许多长期存在的税收原则进行改革，该项目的重点是一系列问题，包括在不同税收管辖区的附属实体之间转移利润。此外，该公司开展业务的多个国家，包括许多欧洲国家，正在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释，包括修改适用于跨国公司的税法。外国可能决定制定可能对公司的海外纳税义务产生负面影响的税法，以回应美国税收变化对其国家的任何实际或预期的负面影响，和/或各州或地方政府可能决定颁布额外的税法，这些法律可能会增加在这些司法管辖区开展业务的公司的税负，因为它们看到了利用联邦公司税率降低的机会。最后，虽然本公司相信其税务状况符合本公司开展业务所在司法管辖区的税法，但税务审计或争议的最终结果可能会导致本公司的税务负债作出调整，这可能会对本公司的有效税率、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

公司受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律和法规的约束，这些法律和法规可能导致法律索赔、业务做法的改变和成本的增加，这些都可能对公司的经营业绩产生重大和不利的影响。

本公司受有关隐私和数据保护的各种美国和外国法律法规的约束。我们业务向电子商务的转变，以及我们业务在某些司法管辖区的扩张，可能会使我们受到更多此类法律法规的约束。这些美国联邦、州和外国的法律和法规正在演变，由此施加的限制可能会增加，而且并不总是明确的。目前，联邦、州和外国立法和监管机构正在等待一些提案，这些提案可能会增加与接收、传输和处理个人数据有关的限制。此外，外国法院的裁决和监管行动可能会影响我们接收、传输和处理与我们的员工以及直接和间接客户相关的个人数据的能力。例如，2020年7月，欧盟最高法院-欧洲法院(European Court Of Justice)宣布，欧盟委员会对欧盟-美国隐私盾牌框架(EU-U.S.Privacy Shield Framework)的充分性决定无效，该决定取代了之前数千家公司依赖的安全港，这些公司需要将欧洲居民的个人信息转移到美国。该决定还对欧盟委员会以前批准的标准合同条款的有效性提出了质疑，这些条款目前由该公司使用，现在正在进行额外的审查、辩论和修订。此外，现有和拟议的隐私和数据保护法律和法规导致并可能继续导致本公司的重大合规和运营成本以及负面宣传，并可能使其受到可能损害其业务的补救措施，包括罚款和修改或停止现有业务做法的命令。特别是，2018年5月生效的《一般数据保护条例》(GDPR), 2020年1月生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)和2020年11月通过并于2023年1月生效的加州隐私权法案(CPRA)分别对个人数据的处理提出了新的要求，并增加了本公司以及收集或处理欧盟国家和加州公民个人信息的其他商业实体的合规负担。公司遵守GDPR、CCPA、CPRA和其他隐私和数据保护法律的努力可能会带来巨额费用，可能会转移其他计划和项目的资源，并可能限制公司的营销活动和提供的服务。此外，与数据安全事件和侵犯隐私有关的监管部门的执法行动和调查继续增加。颁布更具限制性的法律、规则、法规或未来的执法行动或调查可能会通过增加成本或限制公司的业务及其收购客户和与客户互动的能力来影响公司，而不遵守规定可能导致监管处罚和重大法律责任。上述任何一项都可能对本公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

21

 

如果本公司遭遇严重侵犯私隐的情况，可能会受到代价高昂的政府执法行动和私人诉讼的影响，并遭受重大负面宣传，从而可能对本公司的经营业绩产生重大不利影响。

作为正常业务过程的一部分，该公司参与接收和存储有关客户和员工的电子信息，以及专有财务和非财务数据。最近，在互联网和移动平台上运营的公司收集、使用、存储、传输和保护个人信息的做法受到了越来越多的公众监督。尽管公司相信它已经采取了合理和适当的行动来保护这些信息的安全，但如果公司遭遇安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、数据错位或丢失、编程和/或人为错误或其他类似事件，可能会导致政府执法行动和私人诉讼，吸引大量媒体关注，损害公司的声誉及其与客户和员工的关系，对公司的销售和经营业绩产生重大不利影响。这种风险随着公司智能手表的销售而增加，智能手表收集和传输购买和使用智能手表的消费者的个人数据，并且公司更加关注直接面向消费者的销售。

公司不时会受到法律诉讼的影响，这些诉讼可能会导致巨额费用、罚款和声誉损害。

公司不时卷入法律诉讼和其他纠纷，包括涉及消费者、员工和合同对手方的纠纷，以及政府审计和调查。其中最重要的诉讼在本报告的项目3“法律诉讼”中作了说明。公司无法预测法律纠纷的最终结果。该公司未来可能会因这些问题的和解、判决或罚款而被要求支付巨额款项，可能超过应计金额。解决或增加一个或多个这些事项的应计项目可能会对公司的经营业绩和现金流产生重大不利影响。

如果公司失去关键的管理层成员，或者无法吸引和留住业务所需的人才，经营业绩可能会受到影响。

该公司执行关键经营计划以及提供吸引目标消费者的产品和营销概念的能力，在很大程度上取决于主要管理人员和高级管理人员的努力和能力。其中一个或多个人的意外损失可能会对未来的业务产生不利影响。公司不能保证能够吸引和留住未来所需的人才和技能。

如果公司不能以有利的条件获得和维持融资和信贷，公司的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

信贷和股票市场仍然对世界事件和宏观经济发展保持敏感。因此，公司的借贷成本可能会增加，在应付长期债务时，为公司的运营获得融资或为长期债务进行再融资可能会更加困难。此外，公司的借款成本可能会受到独立评级机构的短期和长期债务评级的影响，这些评级机构的短期和长期债务评级主要基于公司的业绩，这些业绩是由包括利息覆盖率和杠杆率在内的信用指标衡量的。这些评级的降低可能还会增加该公司的借款成本，使其更难获得融资。公司运营融资成本的大幅增加可能会对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，本公司如未能遵守其公司信贷安排所载的各项契诺(包括财务维持契诺)，可能会导致该安排终止及加速本公司在该等安排下的还款责任，从而可能对本公司的财务状况及流动资金造成重大不利影响。

LIBOR确定方法的改变或LIBOR替代者的选择可能会影响我们的金融工具。

2017年7月，英国金融管理局(UK Financial Authority)宣布，打算在2021年之后停止向银行收取伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。公告表明，LIBOR将不会在当前基础上继续存在。目前还不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法，使其在2021年之后继续存在。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美联储(Federal Reserve)召集的由美国大型金融机构组成的指导委员会，该委员会建议将有担保隔夜融资利率(SOFR)作为美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的更强劲参考利率。SOFR是根据回购协议下的隔夜交易计算的，由美国国债支持。SOFR是观察和回顾的，这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)形成了鲜明对比，后者是一个估计的前瞻性利率，在某种程度上依赖于提交小组成员的专家判断。SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代工具是否会获得市场吸引力仍是个问题。我们无法预测LIBOR的任何变化、任何替代参考利率的确立和成功，或英国或其他地方可能制定的任何其他LIBOR改革或任何取代LIBOR的措施的影响。诸如此类

22

 

与LIBOR相关的变更、改革或替换可能会对吾等持有或到期持有或到期的任何LIBOR挂钩证券、贷款、衍生品或其他金融工具或延期或信贷的市场或价值产生不利影响。

 

与投资我们普通股相关的风险

格林伯格家族拥有该公司股票的多数投票权。

公司每股普通股有权每股一票，而公司A类普通股每股有权每股10票。虽然格林伯格家族的成员并不拥有该公司已发行普通股的多数，但由于他们持有A类普通股的大量股份，他们控制着这两类股票的所有流通股所代表的投票权的大部分。因此，格林伯格家族能够决定或重大影响提交股东表决的任何事项，包括但不限于董事会选举、对公司注册证书的任何修订、对公司全部或几乎所有资产的合并或出售。这种所有权集中还可能推迟、推迟甚至阻止公司控制权的变更，并使一些交易在没有格林伯格家族支持的情况下变得更加困难或不可能。这些交易可能包括委托书竞争、投标报价、合并或其他普通股购买，这可能使股东有机会实现对公司普通股股票当时市场价格的溢价。

由于收入、经营业绩和现金流的变化，该公司的股票价格可能会波动，甚至可能下降。

该公司的收入、经营结果和现金流可能会受到几个因素的影响，其中一些因素不在其控制范围之内。这些因素包括但不限于第1A项中描述为风险因素的因素。并在第1页的“前瞻性陈述”下。

这些因素中的任何一个或所有因素都可能导致收入下降或费用增加，这两种因素中的任何一种都会对运营业绩产生不利影响。如果公司的收益在任何一段时间内没有达到投资公众的预期，公司的股票价格可能会波动和下跌。

 

 

项目1B：未解决的工作人员意见

没有。

 

 

 

23

 

项目2.酒店物业

该公司在北美、欧洲、中东和亚洲租赁各种设施，用于其公司、手表组装、分销和销售业务。截至2021年1月31日，公司租赁的设施面积超过20,000平方英尺，具体如下：

 

位置

 

功能

 

正方形

镜头

 

 

租赁

期满

Moonachie，新泽西州

 

手表分发和维修

 

 

100,000

 

 

2025年2月

帕拉默斯，新泽西州

 

行政办公室

 

 

90,100

 

 

2030年6月

香港

 

手表分发

 

 

44,800

 

 

2024年4月

比耶纳，瑞士

 

公司职能和手表销售

 

 

31,700

 

 

2022年6月

比耶纳，瑞士

 

手表配送、组装、维修

 

 

20,700

 

 

2021年10月

 

上述设施以及全球另外21个平均约5000平方英尺的租赁设施专门用于公司的手表和配件品牌业务部门，但公司在新泽西州帕拉默斯的行政办公场所的一部分用于管理其零售业务。

自2004年收购伊贝尔以来，该公司在瑞士拉夏德芳拥有一座具有重要建筑意义的建筑。

该公司还租用平均每家商店1700平方英尺的零售面积，租约从2022年1月至2029年9月到期，用于经营公司的47个零售网点。

本公司相信其现有设施适合及足够应付其目前的业务。

 

第三项：法律诉讼

在正常业务过程中，该公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的，在任何特定时期，运营、资产负债表或现金流的结果可能会因该等事项的不利发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔，本公司记录了潜在损失准备金。对于本公司认为合理可能导致的损失大大超过应计金额的法律程序和索赔，本公司要么披露对该可能损失或损失范围的估计，要么包括一项声明，表明无法做出该估计。

2016年12月，美国海关和边境保护局(下称“美国海关”)发布了一份审计报告，内容涉及该公司出于关税目的将进口到美国的某些款式手表的成本在这些手表的零部件之间进行分摊的方法。这份报告质疑该公司历史分配公式的合理性，并提出了另一种方法，即在诉讼时效涵盖的五年期间少支付510万美元的税款，外加可能的罚款和利息。该公司认为，美国海关的替代关税方法和估计与公司的事实和情况不符，并对美国海关的立场提出异议。自2017年2月以来，该公司一直在向美国海关提供补充分析和信息，以回应美国海关的信息要求。最近，该公司于2020年12月收到美国海关的传票，要求提供更多有关零部件成本的信息，以及本公司在零部件之间分配进口手表价值的程序。该公司于2021年1月对这些传票作出回应。尽管该公司不同意美国海关的立场，并认为其提供的信息支持其历史分配公式的合理性，但它不能肯定地预测此事的结果。该公司打算继续与美国海关合作，以达成双方都满意的解决方案。

除上述事项外，本公司还涉及其他法律程序和或有事项，这些事项的解决预计不会对其财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大影响。

第二项第四项：煤矿安全信息披露

不适用。

 

 

 

24

 

第二部分

 

第五项：登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

截至2021年3月22日，共有47名本公司A类普通股登记持有人和317名本公司普通股登记持有人(包括为实益所有者持有股份的银行和经纪公司等代名持有人)，尽管我们认为受益所有人的数量要高得多。该公司的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“MOV”，2021年3月22日，该公司普通股的收盘价为23.42美元。普通股每股享有一票投票权，A类普通股每股在提交股东表决的所有事项上享有每股10票投票权。A类普通股的每个持有者有权在任何时候将任何和所有此类股票转换为相同数量的普通股。如果A类普通股的实益所有权或记录所有权转让给任何人，A类普通股的每股股票将自动转换为普通股，但根据公司经修订的重新注册证书被视为“允许受让人”的某些家庭成员或关联人士除外。A类普通股不公开交易，因此，目前这些股票还没有建立公开交易市场。

鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性，公司在2021财年期间未对其普通股和A类普通股进行现金分红，并于2020年6月对公司的企业信贷安排进行了修改，暂时禁止宣布分红和股份回购。然而，2021年1月11日，经其银行集团同意，公司董事会宣布派发现金股息每股0.10美元，于2021年2月5日支付给2021年1月21日登记在册的股东。此外，由于公司在截至2021年1月31日和截至2021年1月31日的期间实现了某些财务里程碑，公司信贷安排对宣布股息和股票回购的临时禁令已经取消，从本年度报告10-K表格的日期起生效。见项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源。”2021年3月25日，董事会批准支付现金股息，金额为每股公司已发行普通股和A类普通股0.2美元。红利将于2021年4月21日支付给截至2021年4月7日收盘时登记在册的所有股东。虽然公司目前预计未来将继续宣布现金股息，但是否宣布任何未来的现金股息，包括任何此类股息的金额以及记录和支付日期的建立，将由董事会在每个季度自行决定。

2017年8月29日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司有权不时购买最多5,000万美元的已发行普通股。此授权已于2020年8月29日到期。于截至2021年1月31日止财政年度，本公司并无购回任何普通股股份，而根据本公司企业信贷安排2020年6月修正案的条款，该等购回暂时被禁止。如上所述，自本年度报告提交表格10-K之日起，已取消此类禁令。见项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源。”2021年3月25日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司有权根据市场状况、股价和其他因素，不时购买最多2500万美元的已发行普通股。根据这项股票回购计划，该公司被允许通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买其普通股股票。此授权将于2022年9月30日到期。

在员工选择时，在股票奖励或行使股票期权时，普通股在奖励归属或期权行使日(视属何情况而定)的总价值等于员工的预扣税义务的普通股可通过从已发行的既得股份中净额向本公司交还。同样，合计价值等于期权行权价格的股票可向本公司提交，以支付期权行权价格，并从期权行权时发行的普通股股份中净赚。在截至2021年1月31日的财年中，由于某些限制性股票奖励和股票期权的归属而交出普通股，总共回购了49283股。

25

 

下表汇总了该公司在2021财年第四季度购买普通股的相关信息。

股权证券的发行人回购

 

期间

 

总人数

的股份

购得

 

 

平均值

支付的价格

每股

 

 

总人数：

股票

按以下方式购买

公开的第二部分

宣布

计划或

节目

 

 

极大值

金额

这可能还需要时间。

在以下条件下购买的产品

该公司计划或将继续实施这一计划。

节目

 

2020年11月1日-2020年11月30日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2020年12月1日-2020年12月31日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2021年1月1日-2021年1月31日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

性能图表

下面的业绩图表将公司普通股在截至2021年1月31日的会计年度的过去5个会计年度的累计股东总回报与远大市场(纽约证券交易所-美国公司)、标准普尔SmallCap 600指数和罗素2000指数进行了比较。每个指数都假设2016年1月31日的初始投资为100美元，以及股息的再投资(如果适用)。

 

 

五年累计总回报比较$250$200$150$100$50$01/31/16 01/31/17 01/31/18 01/31/19 01/31/20 01/31/21标准普尔SmallCap 600指数纽约证交所综合指数和罗素2000指数

 

公司名称/索引

 

1/31/16

 

 

1/31/17

 

 

1/31/18

 

 

1/31/19

 

 

1/31/20

 

 

1/31/21

 

摩瓦多集团(Movado Group，Inc.)

 

 

100.00

 

 

 

107.93

 

 

 

124.15

 

 

 

132.18

 

 

 

73.62

 

 

 

88.75

 

标准普尔SmallCap 600指数

 

 

100.00

 

 

 

134.34

 

 

 

156.59

 

 

 

154.64

 

 

 

164.80

 

 

 

202.99

 

纽约证券交易所(美国公司)

 

 

100.00

 

 

 

119.63

 

 

 

146.03

 

 

 

137.82

 

 

 

156.52

 

 

 

169.59

 

罗素2000指数

 

 

100.00

 

 

 

133.53

 

 

 

156.47

 

 

 

150.96

 

 

 

164.86

 

 

 

214.61

 

 

 

26

 

第六项：精选财务数据

以下所列精选财务数据来源于综合财务报表。本信息应与本报告第(7)项所载的综合财务报表和“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”一并阅读，并由其全文加以限定。除每股金额外，金额以千为单位：

 

 

 

截至1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

损益表数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

 

$

567,953

 

 

$

552,752

 

销售成本(1)(6)(8)(10)(11)

 

 

235,898

 

 

 

326,077

 

 

 

310,209

 

 

 

269,875

 

 

 

257,935

 

毛利

 

 

270,499

 

 

 

374,889

 

 

 

369,358

 

 

 

298,078

 

 

 

294,817

 

销售、一般及行政事务(1)(2)(6)(8)(10)(11)(12)

 

 

256,707

 

 

 

331,898

 

 

 

307,161

 

 

 

254,878

 

 

 

240,836

 

商誉和无形资产减值(3)

 

 

155,919

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

营业/(亏损)收入(1)(2)(3)(6)(8)(10)(11)(12)

 

 

(142,127

)

 

 

42,991

 

 

 

62,197

 

 

 

43,200

 

 

 

53,981

 

其他收入/(支出)(4)(7)(13)

 

 

1,659

 

 

 

15,356

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,282

)

利息支出

 

 

(1,959

)

 

 

(930

)

 

 

(771

)

 

 

(1,510

)

 

 

(1,464

)

利息收入

 

 

45

 

 

 

86

 

 

 

307

 

 

 

452

 

 

 

219

 

(亏损)/所得税前收入

 

 

(142,382

)

 

 

57,503

 

 

 

61,733

 

 

 

42,142

 

 

 

51,454

 

(福利)/所得税拨备(5)(9)

 

 

(31,188

)

 

 

15,124

 

 

 

162

 

 

 

57,367

 

 

 

16,315

 

净(亏损)/收益

 

 

(111,194

)

 

 

42,379

 

 

 

61,571

 

 

 

(15,225

)

 

 

35,139

 

减去：可归因于非控制的净收益/(亏损)

他们的利益。

 

 

324

 

 

 

(320

)

 

 

(53

)

 

 

—

 

 

 

78

 

Movado Group，Inc.的净(亏损)/收入

 

$

(111,518

)

 

$

42,699

 

 

$

61,624

 

 

$

(15,225

)

 

$

35,061

 

每股基本收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权基本平均流通股

 

 

23,239

 

 

 

23,123

 

 

 

23,197

 

 

 

23,073

 

 

 

23,070

 

可归因于Movado的净(亏损)/每股收益

中国集团(Group，Inc.)

 

$

(4.80

)

 

$

1.85

 

 

$

2.66

 

 

$

(0.66

)

 

$

1.52

 

稀释后每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权稀释平均流通股

 

 

23,239

 

 

 

23,297

 

 

 

23,600

 

 

 

23,073

 

 

 

23,267

 

可归因于Movado的净(亏损)/每股收益

中国集团(Group，Inc.)

 

$

(4.80

)

 

$

1.83

 

 

$

2.61

 

 

$

(0.66

)

 

$

1.51

 

每股支付的现金股息(14)

 

$

-

 

 

$

0.80

 

 

$

0.80

 

 

$

0.52

 

 

$

0.52

 

资产负债表数据(期末)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营运资金(15)

 

$

373,980

 

 

$

355,254

 

 

$

355,463

 

 

$

381,304

 

 

$

433,378

 

总资产(16)(17)

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

 

$

759,701

 

 

$

645,380

 

 

$

607,802

 

长期债务总额

 

$

21,230

 

 

$

51,910

 

 

$

50,280

 

 

$

—

 

 

$

25,000

 

总股本

 

$

427,334

 

 

$

527,244

 

 

$

496,655

 

 

$

470,335

 

 

$

473,993

 

 

(1)

2021财政年度的销售和销售成本、一般和行政费用分别包括70万美元和1190万美元的税前费用，这些费用与该公司为应对新冠肺炎疫情对其业务的影响而采取的公司举措有关。

(2)

2021会计年度的销售、一般和行政费用包括与收购的无形资产摊销和收购MVMT产生的会计调整有关的税前费用160万美元，以及与收购奥利维亚·伯顿公司产生的无形资产摊销有关的270万美元。

(3)

由于应对新冠肺炎疫情造成的经济状况，本公司于2020年4月30日对其商誉和长期无形资产进行了量化评估。该公司记录了1.337亿美元的商誉减值，这与公司的手表和配饰品牌报告部门有关，因为商誉的账面价值超过了2020年4月30日的公允价值。该公司还记录了与MVMT的商号和客户关系相关的2220万美元减值费用，因为这些长期无形资产的账面价值超过了公允价值。

(4)

2021财务年度的其他收入包括与出售位于国际地点的一栋大楼相关的非经营性资产的税前收益130万美元，以及与公司瑞士养老金计划的非服务部分相关的30万美元的税前收益。

(5)

2021财年所得税福利包括1020万美元的福利，这与根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)允许的NOL可用结转产生的增量效益有关。

27

 

(6)

2020财年的销售成本包括20万美元的税前费用，销售、一般和行政费用包括与收购的无形资产摊销有关的税前费用440万美元，以及与收购新的MVMT产生的会计调整有关的税前费用440万美元，与收购奥利维亚·伯顿公司产生的无形资产摊销有关的280万美元，以及与公司2018财年成本节约举措相关的估计变化有关的30万美元的收入。

(7)

2020财年其他收入包括与MVMT盈利期间的最新收入和EBITDA(如收购协议中定义)业绩预期相关的或有对价的变化。

(8)

2019年财政年度的销售成本包括60万美元的税前费用，销售、一般和行政费用包括1380万美元的税前费用，与购买MVMT品牌相关的交易费用和收购会计调整及无形资产的摊销有关，与收购奥利维亚·伯顿公司产生的无形资产有关的全年摊销相关的2.9美元，以及与公司2018财年成本节约计划相关的估计变化有关的30万美元的收入。

(9)

根据工作人员会计公报第118号，2019财年所得税拨备包括与减税和就业法案(2017年税法)相关的740万美元福利，以及与其他外国税目相关的500万美元福利。2018财年所得税拨备包括与2017年税法相关的4500万美元临时费用。

(10)

2018财年的销售成本包括80万美元的税前费用，销售、一般和行政费用包括600万美元的税前费用，这些费用与交易费用和与购买奥利维亚·伯顿品牌相关的收购会计调整摊销有关。

(11)

2018财年的销售成本包括130万美元的税前费用，销售、一般和行政费用包括1230万美元的税前费用，这是公司节约成本计划的一部分。在2018财年，该公司采取行动，通过整合某些业务和精简职能，以降低成本和提高盈利能力，使其全球基础设施更好地与当前的商业环境保持一致。此外，鉴于零售格局的变化以及数字营销和在线销售的日益重要，该公司决定停止参加巴塞尔世界钟表珠宝展(Baselworld Watch and珠宝展)。

(12)

2017财年的销售、一般和行政费用包括180万美元的税前费用，这是由于与公司前副董事长兼首席运营官在2017财年宣布退休相关的股票奖励和某些其他补偿立即授予的结果。

(13)

2017财年的其他费用包括130万美元的税前费用对私人持股公司的长期投资减值。

(14)

2021年1月11日，经其银行集团同意，公司董事会宣布派发现金股息每股0.10美元，于2021年2月5日支付给2021年1月21日登记在册的股东。

(15)

公司将营运资本定义为流动资产减去流动负债。由于在2016财年提前采用了ASU 2015-17年度的“所得税：资产负债表递延税金分类”，当前递延税项负债和资产在列报的所有期间都被重新分类为非流动税项。

(16)

在2021财年，总资产减少的主要原因是与商誉相关的减值费用1.337亿美元和与无形资产相关的减值费用2220万美元。

(17)

在2021财年和2020财年，总资产分别包括7610万美元和8950万美元的经营租赁使用权资产，这些资产是由于公司于2019年2月1日采用ASU 2016-02而记录的。

 

 

 

28

 

项目七、财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析

一般信息

净销售额

该公司在两个主要业务部门经营和管理其业务：手表和配饰品牌以及公司商店。该公司还在两个地理位置开展业务：美国和国际。

该公司将其手表和配饰业务分为两大类：自有品牌类和特许品牌类。自有品牌类别包括Movado®、Concord®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。许可品牌类别中的产品包括根据与各自品牌所有者签订的许可协议制造和分销的以下品牌：Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo Boss®、Laco ste®和Scuderia Ferrari®。

影响年度销售额的主要因素是公司在美国和国际市场的总体经济状况、新产品的推出、广告和营销支出的水平和效率以及产品定价决策。

公司总销售额的57.6%来自国际市场(见综合财务报表附注20)，因此在这些市场报告的销售额受到汇率的影响。该公司的国际销售额主要以当地货币(主要是欧元、英镑和瑞士法郎)记账，并按平均汇率换算成美元进行财务报告。

该公司将其业务划分为两个主要地理位置：美国业务和国际业务，国际业务包括所有其他非美国公司业务的结果。地理收入的分配基于客户的位置。公司在欧洲、中东、美洲(不包括美国)和亚洲的国际业务分别占公司2021财年总净销售额的37.4%、7.3%、6.6%和6.3%。该公司的绝大多数有形国际资产由该公司的瑞士和香港子公司所有。

该公司的业务是季节性的。该公司的市场有两个主要的销售季节：春季，包括学校毕业典礼和几个假期；最重要的是圣诞节和假日季节。某些国际市场的主要销售季节集中在冬末或初春的重要当地节日。从历史上看，该公司的净销售额在本财年下半年一直较高。每个财年下半年分别占公司截至2021年1月31日和2020年1月31日财年净销售额的68.8%和56.6%。

该公司的零售业务包括在美国的45个零售网点和在加拿大的两个网点。

影响公司零售业务年销售量的重要因素与影响美国批发销售的因素相似。此外，该公司的大多数零售直销店地点都在度假目的地附近，因此，这些商店的季节性是由与这些地点相关的旅游旺季推动的。

2019年12月，新冠肺炎应运而生，并随后在全球范围内传播。世界卫生组织于2020年3月宣布新冠肺炎大流行，导致联邦、州和地方政府以及其他当局强制实施各种限制，包括旅行限制、隔离和其他社会距离要求。该公司截至2021年1月31日的财政年度的经营业绩受到新冠肺炎疫情的重大影响。见项目1A下的“新冠肺炎疫情对我们及我们的客户和供应商的运营方式产生了实质性影响，新冠肺炎、新的菌株或变种或其他公共卫生威胁和流行病将在多长时间和多大程度上影响我们未来的业务成果和整体财务业绩仍不确定”。风险因素上图。

毛利率  

该公司的总体毛利率主要受四个主要因素的影响：渠道和产品销售组合、产品定价策略、制造成本和外币汇率波动，特别是美元与瑞士法郎、英镑和欧元之间的关系。本公司的毛利率可能无法与其他公司相比，因为一些公司将与其分销网络相关的所有成本计入销售成本，而本公司不包括与其仓储和分销设施相关的成本，也不将本公司商店部门的占用成本计入销售项目成本。这些成本包括在销售、一般和行政费用中。

毛利率在包括在公司产品组合中的品牌之间以及每个品牌内的手表型号之间也各不相同。该公司自有品牌类别的手表通常比特许品牌类别的手表获得更高的毛利率百分比。特许品牌类别中毛利率百分比的差异主要是由于特许权使用费的影响。

29

 

对授权品牌支付的款项。该公司电子商务业务的毛利率通常高于传统批发业务的毛利率百分比。公司直销业务的毛利受到销售产品组合的影响，可能超过批发业务的毛利，因为公司从制造到向消费者的销售点的直销商店销售都赚取了毛利。

该公司的所有品牌不仅在款式上，而且在批发和零售价格上都与许多其他品牌竞争。因此，该公司通过提价提高利润的能力在某种程度上受到竞争对手行动的制约。

该公司产品的销售成本主要包括原材料成本、零部件成本、特许权使用费、折旧、摊销、组装成本、向客户发货、设计成本以及与该公司主要在瑞士和亚洲的供应链业务相关的单位管理费用。该公司的供应链业务包括主要在瑞士和亚洲的组装业务和产品采购的物流管理，以及在瑞士的次要组装。大多数用于制造Movado、Ebel和Concord手表的瑞士手表机芯都是从两家供应商购买的，其中一家是该公司竞争对手之一的全资子公司。这家有竞争力的供应商在2021年2月宣布，它将不再向第三方销售瑞士机械机芯。虽然机械机芯只在公司的手表款式中使用的相对较少，但取消供应来源可能会使公司更难满足其对机械机芯的要求。通过提高生产率的努力，该公司控制了间接成本水平，并通过外包很大一部分零部件和组装要求，保持了成本结构的灵活性。

由于该公司的产品成本有很大一部分是以瑞士法郎计价的，美元/瑞士法郎汇率的波动可能会影响该公司的销售商品成本，从而影响其毛利。该公司通过套期保值计划降低了对瑞士法郎汇率风险的敞口。根据套期保值计划，该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口，这使其能够实现某些风险敞口的净值，并利用自然抵消。在这些风险不能抵消的情况下，该公司有能力结合远期合约和购买的货币期权对其购买的瑞士法郎进行对冲。该公司的对冲计划减轻了汇率波动对2021和2020财年产品成本和毛利率的影响。

销售、一般和行政(“SG&A”)费用

公司的SG&A费用主要包括营销、销售、分销、一般和行政费用。

营销支出主要基于与保持或增加市场份额有关的总体战略考虑，管理层认为这些市场对公司的持续成功至关重要，以及公司在世界各地销售产品的各个市场的一般经济状况。营销费用包括工资、各种形式的媒体广告、数字广告(包括社交媒体)、客户获取成本以及与客户和分销商合作的广告以及其他销售点营销和促销支出。

销售费用主要包括工资、销售佣金、销售人员差旅和相关费用、信用卡费用、折旧和摊销、与公司年度全球客户大会和其他行业贸易展会相关的费用以及与公司零售业务相关的运营成本。销售佣金随整体销售水平的不同而不同。零售费用主要包括与工资相关的费用和店铺占用成本。

分销费用主要包括运营配送中心和客户服务的成本，包括工资、租金和其他占用成本、家具和租赁改进以及运输用品的安全、折旧和摊销。

一般和行政费用主要包括工资和其他员工薪酬，包括基于绩效的薪酬、员工福利计划成本、办公室租金、管理信息系统成本、专业费用、坏账、家具折旧和摊销、计算机软件、租赁改进、有限无形资产摊销、专利和商标费用以及各种其他一般公司费用。

商誉和无形资产减值

 

由于应对新冠肺炎疫情造成的经济状况，本公司于2020年4月30日对其商誉和长期无形资产进行了量化评估。该公司记录了一笔商誉。 与公司手表和配饰品牌报告部门相关的减值1.337亿美元，因为商誉的账面价值超过了2020年4月30日的公允价值。该公司还录得2220万美元 减值费用与MVMT的商号和客户关系有关，因为这些长期无形资产的账面价值超过了公允价值。

30

 

其他营业外收入

 

在截至2021年1月31日的会计年度，该公司记录了与出售一座位于国际地点的大楼有关的130万美元非经营性资产的销售收益。

 

根据MVMT在盈利期间的最新收入和EBITDA(定义见收购协议)业绩预期，公司在截至2020年1月31日的会计年度重新计量或有对价后录得1540万美元的非现金收益。由于重新计量不是从经营MVMT业务中实现的直接利益，本公司已将或有对价的变化记录在营业外收入中。

利息支出

在借款的范围内，本公司记录其循环信贷安排的利息支出。此外，利息支出包括递延融资成本的摊销，以及与公司循环信贷安排相关的未使用承诺费。

 

所得税

 

该公司遵循“所得税会计准则汇编指南”(“ASC主题740”)中规定的所得税的资产和负债会计核算方法。美国会计准则第740号主题要求公司确认由于现有资产和负债的财务报表账面金额和计税基础之间的差异而产生的未来税收后果的递延税项资产和负债。

关键会计政策和估算

公司的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，这些重要政策在公司综合财务报表的附注1中有更全面的描述。这些财务报表的编制和某些关键会计政策的应用要求管理层根据影响报告信息的估计和假设作出判断。管理层持续评估其估计和判断，包括与销售折扣和降价、产品退货、坏账、库存、所得税、保修义务、财产、厂房和设备的使用寿命、减值、基于股票的补偿和或有事项以及诉讼有关的估计和判断。管理层根据历史经验、合同承诺以及在当时情况下被认为合理的各种其他因素，对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出估计和判断。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为以下是在编制合并财务报表时需要作出重大判断和估计的关键会计政策。

收入确认

在批发渠道中，收入是在合同到位、履行与客户的合同条款下的义务以及控制权转移到客户手中时确认和记录的。这类收入是指公司转让货物(包括可变对价)预期收到的最终对价金额。公司根据与客户的协议和装运条款，考虑在发货或收到货物时将控制权移交给批发客户。控制权在销售时传递给直销店客户，并在发货时传递给基本上所有的电子商务。在2021年1月1日之前，电子商务的收入确认要求在交付给客户时得到满足。转让控制权时考虑的因素包括付款的权利、合法所有权的转让、货物的实物占有和客户接受，以及货物的重大风险和回报是否属于客户。该公司记录可变对价的估计，其中包括销售退货、降价、基于数量的计划以及销售和现金折扣津贴，作为与销售记录同期收入的减少。该等估计乃基于预期值法，并考虑所有合理可得信息，包括历史分析、客户协议及/或在正常业务过程中出现的当前已知因素。从历史上看，退货、折扣和补贴都在公司的预期和既定的拨备范围内。未来的暂定税率可能与过去不同。政府当局对公司与客户的创收活动征收的税收，如销售税和增值税，不包括在净销售额中。

31

 

该公司销售的智能手表包含多项性能义务。该公司使用相对独立的销售价格方法将收入分配给每项履约义务。本公司根据向客户收取的价格确定独立销售价格。分配给交付的智能手表系列和相关基本软件的金额在销售时确认。本公司的智能手表系列一直限量供应和限量分销，因此，与云服务和应用程序更新相关的金额对所有呈报的期间都无关紧要，因此在销售时确认。

本公司已将销售商品的每项交易视为独立和不同的交易，不作额外承诺。*本公司利用对客户期望收到的最终产品的理解，来确定是否应将商品或服务合并并计入单一履约义务。*本公司不会因获得或履行其合同而产生重大成本。

商誉

在收购时，根据适用的指引，本公司按其估计公允价值记录所有收购的净资产。这些估计的公允价值是基于管理层的评估和独立的第三方评估。购买对价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值超过被收购净资产的总估计公允价值(包括任何或有对价)，计入商誉。

商誉不摊销，但至少每年在11月1日进行减值评估。ST。在适用指引下，本公司一般采用定性方法进行年度商誉减值分析，以确定商誉的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果根据定性评估的结果，得出商誉的公允价值很可能小于其账面价值的结论，则进行定量测试。

进行定量减值测试，以衡量减值损失金额(如果有的话)。量化减值测试通过比较各报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，本公司将根据该差额计入减值费用，作为营业费用项目。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。

报告单位的公允价值和报告单位的个别资产和负债的公允价值的确定基于管理层的评估，包括在必要时考虑独立的第三方评估。此外，这一决定本质上是主观的，涉及到重大估计和假设的使用。这些估计和假设可能对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。公允价值的估计主要使用贴现现金流、市场比较和最近的交易来确定。这些方法使用重要的估计和假设，包括预测的未来现金流、贴现率、增长率和确定适当的市场比较。

该公司在每个会计年度第四季度初进行商誉年度减值评估。该公司确定2020财年没有减值。于截至二零二零年四月三十日止三个月内，鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店及本公司大部分批发客户门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户支出减少及近期本公司市值下降，本公司断定第一季度发生触发事件，导致需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产及长期资产进行量化中期减值评估

 

在调整MVMT无形资产的账面价值后，公司完成了中期量化减值测试在截至2020年4月30日的商誉报告中，本公司将手表和配饰品牌报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较。由于本报告单位没有商誉，因此没有对Company Stores报告单位进行商誉减值测试。手表及配件报告单位的公允价值估计是基于收入和市场方法。收益法下的贴现现金流方法包括根据戈登增长模型估计离散预测期内的现金流和最终价值，并以反映现金流相对风险的收益率进行贴现。市场法涉及根据手表及配饰品牌报告部门的相对历史和预测业务，对源自可比上市公司的报告部门的经营业绩应用估值倍数。

贴现现金流模型中使用的关键估计和假设包括公司的贴现率、收入增长率、息税前利润和长期增长率。公司的假设是基于报告单位的实际历史业绩，并考虑到最近经营业绩的严重和持续疲软，以及预期的回收率，以及基于截至评估日期的公司普通股的市场价格的隐含风险溢价。这个

32

 

市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司，以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。手表及配件品牌部门账面价值超出公允价值估计的部分在手表及配件品牌部门记录为商誉 损伤2021年第一季度的费用，总计1.337亿美元，导致零商誉还在。

无形资产

无形资产主要由商号、客户关系和商标组成。根据适用的指引，本公司估计并记录收购时购买的无形资产的公允价值。这些无形资产的公允价值是根据独立的第三方评估进行估计的。有限年限无形资产按其各自的估计使用年限(由三年至十年不等)摊销，并定期评估减值，并在事件或环境变化显示其相关账面价值可能无法完全收回时进行评估。有限年限无形资产的公允价值估计主要通过对这类资产的贴现现金流量分析，并考虑市场比较和最近的交易来确定。这种方法使用了重要的估计和假设，包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。该公司确定2020财年没有减值。

于截至二零二零年四月三十日止三个月内，鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店及本公司大部分批发客户门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户支出减少及近期本公司市值下降，本公司断定第一季度发生触发事件，导致需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产及长期资产进行量化中期减值评估

 

T该公司对截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的长期资产进行了可恢复性测试。本公司的结论是，Olivia Burton和本公司Stores的长期资产的账面价值可以收回，而MVMT的长期资产可能无法收回。利用特许权使用费确定MVMT商号估值中的贴现预计未来现金流，以及采用贴现现金流量法评估MVMT的客户关系，本公司得出结论，MVMT的商号和客户关系的公允价值没有超过其账面价值。因此，在2021财年第一季度，该公司在手表和配件品牌部门记录了总计2220万美元的减值费用，使MVMT的商标名减少到240万美元，MVMT的客户关系减少到零。

坏账准备

2021年第一季度，本公司通过了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)。作为采用的结果，本公司取代了其基于应收账款账龄分析、基于历史趋势的可收款性评估、本公司客户的财务状况以及对经济状况的评估而确定坏账准备的方法，其方法反映了预期的信用损失，并要求对其贸易应收账款使用前瞻性预期信用损失率。这一采用对公司的综合财务报表没有实质性影响。

盘存

该公司以成本或可变现净值中的较低者对其存货进行估值。成本是用平均成本法确定的。该公司对其现有库存进行审查，以确定被视为停产、过剩或无法销售的库存量(如果有的话)。分类为停产的库存以及可组装成可销售成品的相关零部件主要通过该公司的零售网点销售。

长寿资产

本公司根据历史经验、资产的预期受益服务期、资产的质量和耐久性以及本公司的维护政策(包括定期升级)等因素，定期审查其折旧资产的估计使用寿命。除非有因素显示资产的账面价值可能无法收回且有必要减值，否则使用年限的变动将按预期基准作出。

一旦发生事件或环境变化表明，根据管理层的判断，其长期资产的账面价值可能无法收回，本公司将对其长期资产进行减值审查。当作出这样的决定后，管理层将资产组的账面价值与其估计的未来未贴现现金流进行比较。如果确定已发生减值，则确定该资产组的公允价值，并与其账面价值进行比较。超额的

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账面价值超过公允价值的，如果有，在此期间确认为亏损。减值按资产账面价值与其估计公允价值之间的差额计算。除如上所述与无形资产有关外，2021财年或2020财年均未记录减值费用。

保修

除Tommy Hilfiger手表外，本公司销售的所有手表都有有限保修，保修期从购买之日起2至3年不等，保修期为2至10年。此外，某些Movado表壳和手镯的镀金保修期为五年。该公司根据历史维修成本记录未来保修成本的估计。从历史上看，保修成本一直在公司的预期范围内，也在既定的拨备范围内。如果这些成本大大超过预期，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

基于股票的薪酬

该公司采用Black-Scholes期权定价模型，该模型要求做出某些假设来计算每个期权在授予日的公允价值。股票期权授予的预期寿命是使用历史数据确定的，代表股票期权在行使之前预计未偿还的时间段。无风险利率以股票期权预期期限授予之日生效的美国国库券利率为基础。预期股价波动率是根据历史波动率得出的，并根据股票期权授予的估计期限结构计算。预期股息率是使用该公司的年化股息率的历史平均值计算的，并在期权的预期期限内使用。管理层监控股票期权行使和员工离职模式，以估计估值模型中的罚没率。出于估值的目的，具有相似历史锻炼行为的不同员工组被单独考虑。

除股票期权外，公司还可以向员工和董事发放股票奖励。股票奖励一般以计时授予限制性股票单位奖励(据此，在奖励归属时向承授人发行非限制性普通股)或基于业绩的奖励(根据该奖励，只有在相关业绩期间内实现一个或多个预定财务目标时才进行归属)；两者均以参与者在该归属日期之前继续受雇于本公司(或董事会服务)为准。股票奖励通常是从授予之日起三年后(董事奖励为一年)后悬崖授予的。股票奖励的公允价值等于公司公开交易的普通股在授予日的收盘价。

所有奖励的补偿费用都是根据预计将提供必要服务的文书的估计数量累算的。这一估计反映在股票期权和股票奖励被授予或取消的期间。与股票期权和股票奖励补偿相关的费用在归属期限内以直线方式确认。

或有对价

根据MVMT收购协议(见本公司综合财务报表附注4)，或有对价的估计公允价值是采用蒙特卡洛模拟方法确定的，主要假设包括收入和品牌EBITDA(如收购协议中的定义)、波动性、估计折扣率、无风险利率和相关性。收购后的每个报告期，公司将重估或有购买价负债，并在其综合经营报表中记录负债的公允价值增减。公允价值的变化可能源于收入和品牌EBITDA业绩障碍的估计实现，以及折扣率、波动性和其他关键假设的变动。这些投入和假设在市场上是不可观察到的，但反映了公司认为市场参与者将会做出的假设。或有对价的可能结果在未贴现的基础上从0美元到1亿美元不等。因此，随着时间的推移，或有对价的估计公允价值的变化可能会导致公司报告的收益出现重大波动。

 

根据MVMT在收益期内的最新收入和EBITDA(定义见收购协议)业绩预期，本公司于2019年7月31日将或有对价重新计量为190万美元，于2020年1月31日重新计量为零。在负债减少的1690万美元中，1540万美元包括在截至2020年1月31日的会计年度的综合经营报表中的营业外收入(分配给购买价格的或有对价部分)，50万美元和100万美元分别反映为综合资产负债表中其他流动资产和其他非流动资产内递延补偿(分配给基于未来服务需求的递延补偿的或有对价部分)的减少。由于重新计量不是通过经营MVMT业务实现的直接收益，本公司已将或有对价的变化计入合并经营报表中的营业外收入，以及

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因此，没有将其计入手表和配件品牌部门的营业收入。请参阅本公司合并财务报表中关于分部和地理信息的附注20。

 

养老金福利义务

该公司在瑞士发起了一项计划。养老金费用和债务是从精算估值中发展而来的。决定养老金费用和债务的两个关键假设是贴现率和计划资产的预期长期回报。该公司将每年对这些假设进行评估。其他假设反映了退休、死亡率和更替等人口因素，并定期进行评估和更新，以反映实际经验。实际结果可能与精算假设不同。贴现率代表优质AAA级和AA级公司债券的市场利率，其存续期与福利义务的预期期限和服务时间相对应，并用于计算养老金计划下福利义务的预期未来现金流的现值。贴现率的降低增加了养老金福利义务的现值。用于确定公司在2021年1月31日的福利义务的贴现率为0%。贴现率每提高25个基点，到2021年1月31日，养老金义务的现值将减少约50万美元。在确定计划资产的预期长期回报率时，公司会考虑养老金计划的当前和预期资产配置，以及这些类型计划资产的历史和预期长期回报率。计划资产的预期长期回报率下降25个基点不会对公司2021财年的养老金支出造成实质性影响。

 

所得税

 

在美国会计准则第740项下，该公司遵循资产负债所得税会计方法，根据该方法，递延税项资产和负债因现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果予以确认。递延税项资产和负债在公司运营的每个司法管辖区使用颁布的税法和税率计量，并适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的收入中确认。此外，未来任何税收优惠的金额都将通过估值免税额减少，前提是这些优惠预计不会在更有可能实现的基础上实现。该公司计算其经营的每个司法管辖区的估计所得税。这一过程包括估计实际的当期税费，以及评估因账面和税务目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。

 

该公司遵循所得税不确定性会计准则。本指导意见明确了公司财务报表中确认的所得税不确定性的会计处理，并规定了对纳税申报单中已采取或预期采取的所得税状况进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量标准。本指南还为除名、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供了指导。

 

本公司选择将GILTI的税款作为期间成本进行会计处理，因此没有记录与GILTI相关的递延税金。

 

 

最近的发展和倡议

新冠肺炎

新冠肺炎疫情和相关的公共卫生措施对公司截至2021年1月31日的财年的经营业绩产生了重大影响，并继续对我们以及我们的客户和供应商的业务运营方式产生重大影响。例如，影响实体零售店的临时关闭和其他限制导致该公司直销店和批发业务的销售额与去年同期相比有所下降。这些下降被公司及其许多零售客户电子商务销售额的强劲增长部分抵消了。此外，在2021财年，公司实施了远程工作政策，并为继续进行关键现场工作的人员采取了额外的安全措施。这些政策和措施给某些员工造成了压力，并可能对他们的生产率产生不利影响，这些情况可能会持续下去，损害我们的业务，包括未来的经营业绩。

 

该公司预计，零售和批发渠道对净销售额的不利影响将持续到2022财年，因为消费者继续遵循社会距离要求或建议和其他安全措施，这可能会减少对我们产品的需求，因为消费者使用和穿戴我们产品的机会减少，以及面临裁员和其他负面经济影响，这对他们的可支配收入和可自由支配购买产生不利影响。如果新冠肺炎感染随着新的变种和菌株的出现而增加，或者治疗和疫苗没有预期的那么有效，这些趋势可能会恶化。新冠肺炎爆发对公司流动性、收入、减值因素的持续影响

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由于未来发展的高度不确定性、遏制措施的持续时间、普通公众接种疫苗的速度以及恢复的时间表，目前无法合理预测围绕该公司长期资产和运营结果的风险。大流行对全球宏观经济的影响，以及对我们的客户、消费者及其购买决策的微观经济影响，即使在大流行消退后，也可能持续一段不确定的时间。

 

为了应对这一具有挑战性的环境，虽然公司一直将重点放在其同事、客户和业务合作伙伴的健康和安全上，但公司已经并将继续采取以下行动：

创收活动

 

•

优化公司的电子商务平台，确保配送中心在所有主要地区保持运营；以及

 

•

随着全球范围内当地遏制措施的放松，为公司的批发客户提供支持。

将所有关键支出领域的非必要运营成本降至最低

 

•

通过最大限度地降低非必要的运营成本、将营销费用调整到较低的收入基数，同时保持对数字的关注，以及通过减少第三方服务来推动采购节约，从而推动SG&A节约。与上一财年相比，这些计划为2021财年节省了约9000万美元的SG&A成本(这9000万美元的组织成本节约详见下文)。该公司预计，这些节省的资金中约有一半将在2022财年再次出现。

强化公司资产负债表，增强财务灵活性

 

•

调整我们的库存管理，以更准确地考虑市场状况和预期需求；以及

 

•

减少资本支出，同时优先投资于高回报项目，特别是数字项目。

保持流动性

 

•

在2021财年暂停股票回购计划。该公司随后于2021年3月25日宣布设立一项新的股份回购计划，根据该计划，公司有权不时购买最多2500万美元的已发行普通股；以及

 

•

暂停公司在2021财年的定期季度现金股息。该公司随后于2021年2月5日向2021年1月21日登记在册的股东支付了每股0.10美元的现金股息，并宣布于2021年4月21日向2021年4月7日登记在册的股东额外支付每股0.20美元的现金股息。

解决组织成本问题

 

•

2021财年，在各国申请并获得总计约600万美元的政府工资补贴计划，以减轻工资支出；

 

•

从4月初到2020年8月初，公司大约80%的北美员工休假，节省了大约1050万美元的薪酬费用；

 

•

所有在职受薪员工在休假期间减薪15%至25%，但董事长兼首席执行官埃弗拉姆·格林伯格(Efraim Grinberg)除外，他自愿放弃休假期间的所有工资。在此期间，董事会还放弃了薪酬中的现金部分。这些行动节省了大约150万美元的补偿费用；

 

•

从4月初到2021年财年末，冻结公司在高管递延薪酬计划上的匹配和公司的401(K)匹配，此类匹配将在2022财年第一季度恢复。冻结导致薪酬费用节省约130万美元；以及

 

•

实施了永久性裁员，2021财年节省了约900万美元，预计2022财年将节省约1600万美元。

 

在采取措施减轻新冠肺炎疫情和不确定商业环境的后果时，公司将继续考虑近期需求和业务的长期财务健康状况。

3月27日，美国国会通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，该法案在新冠肺炎全球大流行期间提供经济救济，帮助美国家庭和公司。CARE法案包括，

36

 

其他事项，与净营业亏损结转期、可退还工资税抵免和某些工资税延期有关的拨备，以及对合格装修物业的税收折旧方法的技术更正。CARE法案的影响包括在公司有效税率的计算中。见附注14–有关所得税的更多信息，请参阅。

 

2021财年减值

于截至二零二零年四月三十日止三个月内，鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店及本公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户支出减少及近期全球股市下跌，本公司断定第一季度发生触发事件，导致有需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产以及钟表及度假村控股有限公司的长期资产进行量化中期减值评估。

 

由于新冠肺炎疫情和不确定的商业环境，该公司对其内部预测进行了修正，导致当前和未来预期现金流都有所减少。因此，在2021财年第一季度，该公司记录了与商誉相关的减值费用1.337亿美元，与MVMT的商号和客户关系相关的无形资产2220万美元。

行动结果

以下是与2020财年相比，2021财年运营结果的讨论，以及对2021财年财务状况变化的讨论。有关我们2020财年与2019年相比的运营结果的讨论，请参阅我们于2020年3月26日提交给SEC的截至2020年1月31日的Form 10-K财年年度报告第7项(管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析)中的“运营结果”。

鉴于新冠肺炎的流行，该公司2021财年的运营业绩不应被视为我们将在2022财年取得的业绩。请参阅上面的“最近的发展和倡议”。另见项目1A下的“新冠肺炎大流行对我们及我们的客户和供应商的运作方式产生了实质性影响，新冠肺炎、新的菌株或变种或其他公共卫生威胁和流行病将在多长时间和多大程度上影响我们未来的业务成果和整体财务业绩仍不确定”。风险因素(上图)。

以下是按业务细分和地理位置划分的净销售额(单位：千)：

 

 

 

截至1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

手表和配饰品牌：

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

$

157,951

 

 

$

216,171

 

国际

 

 

289,411

 

 

 

396,227

 

公司门店

 

 

59,035

 

 

 

88,568

 

净销售额

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

以下是按类别划分的净销售额(单位：千)：

 

 

 

截至1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

手表和配饰品牌：

 

 

 

 

 

 

 

 

自有品牌品类

 

$

178,173

 

 

$

257,954

 

特许品牌类别

 

 

262,367

 

 

 

344,681

 

售后服务和所有其他服务

 

 

6,822

 

 

 

9,763

 

总手表和配饰品牌

 

 

447,362

 

 

 

612,398

 

公司门店

 

 

59,035

 

 

 

88,568

 

合并合计

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

37

 

下表列出了该公司的经营结果，以所示会计年度净销售额的百分比表示：

 

 

 

截至1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

净销售额

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

毛利率

 

 

53.4

%

 

 

53.5

%

销售、一般和行政费用

 

 

50.7

%

 

 

47.3

%

商誉和无形资产减值

 

 

30.8

%

 

 

0.0

%

营业(亏损)/收入

 

 

(28.1

%)

 

 

6.1

%

出售非经营性资产的收益

 

 

0.3

%

 

 

0.0

%

其他收入

 

 

0.1

%

 

 

0.0

%

或有对价的变动

 

 

0.0

%

 

 

2.2

%

利息支出

 

 

0.4

%

 

 

0.1

%

利息收入

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

(福利)/所得税拨备

 

 

(6.2

%)

 

 

2.2

%

非控制性权益

 

 

0.1

%

 

 

0.0

%

Movado Group，Inc.的净(亏损)/收入

 

 

(22.0

%)

 

 

6.1

%

 

 

与2020财年相比，2021财年

 

净销售额

 

2021财年净销售额为5.064亿美元，较上年下降1.946亿美元，降幅为27.8%。这一下降主要是持续的新冠肺炎大流行的结果。2021财年，外币汇率的波动对净销售额产生了积极影响，与上一财年相比，净销售额减少了830万美元。

手表及配饰品牌的净销售额

2021财年手表和配件品牌部门的净销售额为4.474亿美元，比上年同期减少1.65亿美元，降幅为26.9%。净销售额下降的主要原因是持续的新冠肺炎疫情，导致公司批发客户的商店在此期间关闭，以及在此期间公司批发客户的一些商店继续受到限制。手表和配饰品牌部门在美国和国际地区的净销售额都有所下降。

美国手表和配饰品牌的净销售额

2021财年，手表和配饰品牌在美国的净销售额为1.58亿美元，比上年同期减少5,820万美元，降幅为26.9%，这是由于持续的新冠肺炎疫情导致自有品牌和授权品牌类别的大多数品牌的净销售额下降。自有品牌类别的净销售额减少了4,280万美元，降幅为25.8%，授权品牌类别的净销售额减少了1,280万美元，降幅为28.9%。

国际手表及配饰品牌净销售额

2021财年，手表和配饰品牌国际分部的净销售额为2.894亿美元，比上年减少1.068亿美元，降幅为27.0%，其中包括外币汇率的波动，与上年相比，这对净销售额产生了有利的影响，净销售额减少了830万美元。由于持续的新冠肺炎大流行，自有品牌和授权品牌类别的所有品牌的净销售额都有所下降。自有品牌类别的净销售额下降3690万美元，降幅为40.1%，主要是由于欧洲、美洲(不包括美国)、亚洲和中东的销售额下降。特许品牌类别的净销售额下降6960万美元，降幅为23.1%，主要是由于欧洲、美洲(不包括美国)、亚洲和中东的净销售额下降。

公司存储净销售额

 

2021财年，公司商店部门的净销售额为5900万美元，比上年同期下降2950万美元，降幅为33.3%。净销售额下降的主要原因是该公司的零售店在一段时间内为应对新冠肺炎疫情而关闭，以及该公司的一些零售店在此期间为应对新冠肺炎疫情而继续受到限制。这一下降被去年同期不存在的新门店的增加部分抵消了，这些门店在3月中旬开始的新冠肺炎相关关闭之前和之后促进了本季度的销售额。截至2021年1月31日，本公司所有门店均已开门营业。

38

 

毛利

2021财年的毛利润为2.705亿美元，占净销售额的53.4%，而上一财年为3.749亿美元，占净销售额的53.5%。毛利减少1.044亿美元，主要原因是净销售额下降，毛利率百分比与上年同期持平。毛利率百分比受益于大约110个基点的成本节约和大约30个基点的外币汇率波动的积极影响，但由于销售额下降约130个基点，某些固定成本的杠杆率降低，公司为应对新冠肺炎疫情而增加库存储备约10个基点，以及美国额外的特别关税约10个基点，抵消了毛利率百分比的影响。

销售、一般和行政(“SG&A”)

2021财年SG&A费用为2.567亿美元，比上年同期减少7,520万美元，降幅为22.7%，主要原因是营销费用减少4,400万美元；与薪资相关的费用减少3,280万美元，主要原因是4月初开始员工休假和临时减薪(大部分行动将于7月结束)、永久性裁员以及应对新冠肺炎疫情的政府补贴；咨询和招聘费用减少440万美元；与新冠肺炎疫情相关的旅行限制导致旅行和娱乐费用减少410万美元；由于新冠肺炎健康问题和旅行限制取消一项全球客户活动，贸易展览费用减少270万美元；由于本季度减值导致无形资产减少导致摊销费用减少220万美元；销售佣金减少130万美元；信用卡手续费由于本年度销售额比去年同期减少而减少70万美元。SG&A费用的减少因主要因应新冠肺炎疫情而增加的1,190万美元被部分抵消，其中包括830万美元的遣散费和工资相关的遣散费和工资，150万美元未退还的贸易展览押金的注销，120万美元的其他重组费用和90万美元的额外应收账款准备金，以及980万美元的绩效薪酬增加。在截至2021年1月31日的一年中，与外国子公司相关的外币汇率波动对SG&A费用产生了负面影响，与上一年相比减少了220万美元。

商誉和无形资产减值

 

由于应对新冠肺炎疫情造成的经济状况，本公司于2020年4月30日对其商誉和长期无形资产进行了量化评估。该公司记录了一笔商誉。 与公司手表和配饰品牌报告部门相关的减值1.337亿美元，因为商誉的账面价值超过了2020年4月30日的公允价值。该公司还录得2220万美元 减值费用与MVMT的商号和客户关系有关，因为这些长期无形资产的账面价值超过了公允价值。

手表及配饰品牌经营(亏损)/收入

在2021财年，该公司在手表和配件品牌部门录得1.527亿美元的运营亏损，其中包括商誉和无形资产减值费用分别为1.337亿美元和2220万美元。如果没有这些费用，在截至2021年1月31日的12个月中，公司将产生320万美元的营业收入，而截至2020年1月31日的12个月的营业收入为2950万美元，其中分别包括2910万美元和2900万美元的未分配公司费用，以及分别为6300万美元和7330万美元的与公司供应链业务相关的某些公司间利润。除资产减值外，营业收入的减少是毛利减少9340万美元的结果，其中包括70万美元的公司创始成本，其中包括库存准备金的增加，但与上年同期相比，SG&A费用减少6710万美元，部分抵消了这一影响。毛利下降的主要原因是销售额下降，其次是毛利率百分比下降。SG&A费用减少6710万美元，主要原因是营销费用减少4380万美元；与工资有关的费用减少2790万美元，主要原因是从4月初开始员工休假和临时减薪(这些行动大部分在7月结束)。, 这些减少包括：常设裁员和政府应对新冠肺炎疫情补贴减少440万美元；咨询和招聘费用减少440万美元，原因是与新冠肺炎疫情有关的旅行限制导致旅行和娱乐费用减少380万美元；由于对新冠肺炎健康的担忧和旅行限制而取消一个全球客户贸易展，贸易展费用减少270万美元；由于本期减值导致无形资产减少220万美元；销售佣金减少60万美元。SG&A费用的减少因主要因应新冠肺炎疫情而增加的1,190万美元被部分抵消，其中包括830万美元的遣散费和工资相关的遣散费和工资，150万美元未退还的贸易展览押金的注销，120万美元的其他重组费用和90万美元的额外应收账款准备金，以及1,000万美元的绩效薪酬增加。在截至2021年1月31日的12个月中，外币汇率的波动对手表和配饰品牌部门的运营亏损产生了积极影响，与上年相比减少了120万美元。

39

 

美国手表及配饰品牌运营亏损

在2021财年，该公司在美国的手表和配件品牌部门录得1.384亿美元的运营亏损，其中包括分别为7750万美元和2220万美元的商誉和减值费用。如果没有这些费用，在截至2021年1月31日的12个月中，营业亏损将为3870万美元，而截至2020年1月31日的12个月的营业亏损为3570万美元，其中分别包括2910万美元和2900万美元的未分配公司费用。除资产减值外，营业亏损增加是由于毛利减少3720万美元所致，毛利反映了70万美元的公司计划成本，其中包括库存准备金的增加，但被3,420万美元的SG&A费用减少部分抵消。毛利减少3,720万美元是由于销售额下降，程度较小, 较低的毛利率百分比。SG&A费用减少3,420万美元，主要原因是营销费用减少2,500万美元；与薪金有关的费用减少1,660万美元，主要原因是从4月初开始员工休假和临时减薪(这些行动大部分在7月结束)以及为应对新冠肺炎疫情而裁减长期工作人员；由于本期减值导致无形资产减少，摊销费用减少220万美元；差旅费用减少180万美元。咨询和招聘费用减少180万美元，销售佣金减少30万美元。SG&A的减少被以下因素部分抵消：主要为应对新冠肺炎疫情而增加的公司倡议费用730万美元，其中包括630万美元的遣散费和工资相关费用以及100万美元的其他重组费用；以及710万美元的绩效薪酬增加。

国际手表及配饰品牌经营(亏损)/收入

在2021财年，该公司在手表和配饰品牌部门的国际办事处录得1430万美元的运营亏损，其中包括5620万美元的商誉减值费用。如果没有这些费用，在截至2021年1月31日的12个月中，公司将产生4190万美元的营业收入，而截至2020年1月31日的12个月的营业收入为6520万美元，其中分别包括与公司国际供应链业务相关的6300万美元和7330万美元的公司间利润。除商誉减值费用外，营业收入减少的主要原因是毛利减少5,620万美元，但被SG&A费用减少3,290万美元部分抵消。毛利减少5620万美元，主要原因是净销售额下降，但部分被较高的毛利率百分比所抵消。SG&A费用减少3290万美元，主要是因为营销费用减少了1880万美元；与工资有关的费用减少了1130万美元，这主要是因为从4月初开始员工休假和临时减薪(这些行动大部分在7月结束)。, 这些减少包括：因应新冠肺炎疫情而永久裁员和政府补贴；由于新冠肺炎健康担忧和旅行限制而取消一次全球客户活动，贸易展费用减少270万美元；咨询和招聘费用减少260万美元；由于新冠肺炎疫情相关的旅行限制导致差旅和娱乐费用减少200万美元；销售佣金减少30万美元。SG&A费用的减少被以下因素部分抵消：主要是因应新冠肺炎疫情而增加的公司倡议费用460万美元，其中包括200万美元的遣散费和工资相关费用，150万美元未退还的贸易展览押金的注销，90万美元的额外应收账款准备金和20万美元的其他重组费用；以及290万美元的绩效薪酬增加。与上一年相比，外币汇率的波动对营业亏损产生了积极影响，减少了120万美元。

公司储备营业收入

 

2021财年和2020财年，该公司在Company Stores部门分别录得1050万美元和1350万美元的营业收入。营业收入减少300万美元的主要原因是毛利减少110万美元，这主要是由于销售额下降，但被800万美元的SG&A费用减少和较高的毛利率百分比部分抵消。SG&A费用减少的主要原因是工资相关开支减少490万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情导致公司关闭门店和员工休假；信用卡手续费由于本年度销售额比去年同期减少而减少70万美元；销售佣金减少70万美元；旅行和娱乐费用由于与新冠肺炎疫情有关的旅行限制减少30万美元。截至2021年1月31日和2020年1月31日，该公司经营着47个零售店。

 

其他营业外收入

 

该公司在2021财年记录了一项130万美元的非经营性资产销售收益，这项收益与出售一座位于国际地点的大楼有关。

 

该公司记录的其他收入为30万美元，与公司2021会计年度瑞士养老金计划的非服务部分有关。

 

根据MVMT在盈利期间的最新收入和EBITDA(定义见MVMT收购协议)业绩预期，该公司在2020财年重新计量或有对价后录得1540万美元的非现金收益。

40

 

利息支出

2021财年的利息支出为200万美元，而2020财年为90万美元。这一增长是由于与2020财年相比，2021财年本公司循环信贷安排下的加权平均利率和未偿还加权平均借款增加。

所得税

 

该公司在2021财年和2020财年分别记录了3120万美元的所得税优惠和1510万美元的所得税拨备。

 

2021财年的有效税率为21.9%，不同于美国法定税率21.0%，这主要是由于CARE Act NOL结转条款和相关税收影响，以及美国各州在本财年产生的净营业亏损结转，但部分被手表和配件品牌报告部门商誉部分的减值所抵消，该部分商誉不能减税。2020财年的有效税率为26.3%，不同于美国法定税率21.0%，主要原因是与GILTI税相关的部分外国税收抵免受到限制。

Movado Group，Inc.的净(亏损)/收入

2021会计年度和2020会计年度，该公司分别录得Movado Group，Inc.应占净亏损1.115亿美元和Movado Group，Inc.应占净收益4270万美元。

流动性和资本资源

截至2021年1月31日和2020年1月31日，公司的现金和现金等价物分别为2.238亿美元和1.859亿美元。其中，1.509亿美元和1.213亿美元分别由公司海外子公司的现金和现金等价物组成。

 

该公司相信，运营现金流，包括本公司公司计划的影响，再加上手头现有的现金和其信贷额度下的可用金额，足以支持这些财务报表发布后未来12个月的运营、资本和偿债需求。在2021财政年度，由于新冠肺炎疫情导致公司零售点和批发客户商店大范围关闭，公司运营产生的现金受到负面影响。公司在流动性状况良好的情况下进入这一不确定时期，并采取行动提高公司的财务流动性和灵活性，包括最大限度地减少所有非必要的运营费用(包括营销、差旅和咨询服务)，重新评估所有资本支出，在3月至6月期间暂时解雇公司约80%的北美员工，暂时降低国际员工的工作率，同时根据当地政府的指导方针和计划申请可用的政府工资补贴，暂停公司的股票回购计划和2021财年的定期季度股息，降低工资和暂停发放季度股息在2021财年修改许可协议以减少其特许权使用费义务，并就其所有公司门店和某些其他租赁的租金义务谈判租金延期或其他安排。作为预防措施，本公司于2020年3月在其循环信贷安排下额外借款3,090万美元，并修订其循环信贷安排以修改其部分财务契约。自本10-K表格年度报告发布之日起生效，由于公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期间实现了某些里程碑，因此取消了某些修改，如下所述。在2021财年第二季度、第三季度和第四季度，该公司根据其循环信贷安排分别偿还了3680万美元、1090万美元和1680万美元。截至2021年1月31日，公司循环贷款项下仍有2120万美元未偿还。尽管该公司相信它有足够的长期流动性来源，但围绕新冠肺炎大流行的持续不确定性, 经济衰退或缓慢复苏可能会对公司的业务和流动性造成不利影响。

截至2021年1月31日，该公司的营运资本为3.74亿美元，而截至2020年1月31日为3.553亿美元。营运资本的增加主要是额外现金3790万美元的结果，部分被较低的库存水平所抵消，因为该公司继续监测其库存水平，以与预期销售额保持一致。公司将营运资本定义为流动资产和流动负债之间的差额。

2021财年，该公司通过经营活动提供的现金为6840万美元，而2020财年为3210万美元。2021会计年度经营活动提供的现金包括Movado集团公司1.115亿美元的净亏损，经与非现金项目相关的1.626亿美元的正调整。经营活动提供的现金包括存货投资减少2160万美元，应计工资增加1130万美元，这主要是由于基于业绩的薪酬增加，以及公司公司举措导致的应计遣散费增加，以及主要由于付款时间的原因增加了450万美元的应计负债。会计年度经营活动使用的现金

41

 

2021年的应收所得税增加了21.0美元，这主要是由于公司在2021会计年度的净亏损以及由于付款时间安排而导致的应付账款减少了780万美元。

2021财年用于投资的现金为190万美元，而2020财年为1340万美元。2021财务年度使用的现金主要用于资本支出300万美元，主要是由于网站平台升级和公司一些批发客户的店内商店建设，但部分抵消了出售瑞士一项130万美元非经营性资产的收益。

该公司预计，2022财年的资本支出约为1000万美元，而2021财年为300万美元。资本开支将主要用于日常业务过程中的项目，包括设施改善、店内商店、网站开发、计算机硬件和软件以及模具费用。该公司有能力管理其在可自由支配项目上的部分资本支出。

2021财年融资活动使用的现金为3440万美元，而2020财年为2390万美元。2021财年使用的现金包括净偿还3360万美元的银行借款(扣除3090万美元的借款收益)和公司修改其循环信贷安排产生的30万美元的债务发行成本。为应对新冠肺炎疫情，该公司在2021财年暂停了季度分红和股票回购。然而，在2021年1月11日，经其银行集团同意，公司董事会宣布每股0.10美元的现金股息，于2021年2月5日支付给2021年1月21日登记在册的股东。此外，董事会于2021年3月25日批准支付现金股息，金额为每股公司已发行普通股和A类普通股0.2美元。红利将于2021年4月21日支付给截至2021年4月7日收盘时登记在册的所有股东。在2020财年，该公司支付了1840万美元的股息和420万美元的股票回购。

于2018年10月12日，本公司与本公司的全资国内附属公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.及Movado LLC(连同本公司，“美国借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”，以及本公司的瑞士全资附属公司“借款人”)订立经修订及重订的协议。N.A.作为行政代理人(以行政代理人的身分，称为“代理人”)。信贷协议修订及重申本公司于二零一五年一月三十日的先前信贷协议，并将根据该协议提供的1亿美元优先担保循环信贷安排(“贷款”)的到期日延长至2023年10月12日。该贷款包括1,500万美元的信用证子贷款、2,500万美元的Swingline子贷款和7,500万美元的瑞士借款人借款再抵押贷款，根据惯例条款和条件，该贷款的未承诺增加的拨备总额最高可达5,000万美元。

2020年6月5日，本公司与其贷款人签订了自2020年7月31日起生效的信贷协议修正案(“第二修正案”)。除其他事项外，“第二修正案”对信贷协议中的财务维护契诺规定了以下临时减免，从2020年4月30日至本公司交付截至7月31日期间的合规性证书之日止；“第二修正案”规定，自2020年4月30日至本公司交付截至7月31日期间的合规性证书之日起，对信贷协议中的财务维护契诺提供以下临时救济：(I)截至2020年4月30日的四个季度，最高综合杠杆率由2.50至1.0升至2.75至1.0，其后暂停至停顿期结束，届时将恢复至2.50至1.0，及(Ii)EBITDA公约最低水平已下调。(I)截至2020年4月30日止四个季度，最高综合杠杆率由2.50至1.0升至2.75至1.0，其后暂停至停顿期结束，届时将恢复至2.50至1.0，及(Ii)最低EBITDA契约水平下调。此外，第二修正案规定：(I)至2021年4月30日，本公司须维持最低流动资金(包括不受限制的现金及现金等价物及信贷协议下未动用的承诺)1亿元，(Ii)在暂停期间，若干(Iii)于暂停期间，信贷协议项下借款的利率提高至伦敦银行同业拆息加2.75厘，而有关未动用承担的承诺费则增至0.45厘，而有关股息、股份回购、债务产生、投资及资本开支的契诺均已收紧；及(Iii)于暂停期间，信贷协议项下借款的利率上调至LIBOR加2.75厘，而有关未动用承担的承诺费增至每年0.45厘。此外，第二修正案将信贷协议下贷款的LIBOR下限从0%永久提高到1.00%，并从截至2021年7月31日的四个季度开始，将EBITDA金融契约的最低水平永久降低至3500万美元。2021年1月11日，信贷协议的贷款方向本公司授予书面同意，允许本公司向股权持有人支付信贷协议不允许的最多两次现金股息。具体地说，同意允许该公司在2021年5月31日之前支付两次股息，总金额不超过500万美元。2021年2月5日，该公司向截至2021年1月21日登记在册的股东支付了第一次股息，总金额为230万美元。自本年度报告Form 10-K之日起生效，由于公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期间实现了某些财务里程碑，停顿期已经结束。

第二修正案的前述摘要参考修正案全文予以保留，修正案全文作为附件4.1附在本公司截至2020年4月30日的10-Q表格季度报告中，并以引用方式并入本文。

42

 

截至2021年1月31日和2020年1月31日，除了截至2021年1月31日的1000万美元贷款外，瑞士法郎的未偿还贷款分别为1000万瑞士法郎和5000万瑞士法郎(分别相当于1120万美元和5190万美元)。2021年1月31日和2020年1月31日，与零售和经营设施租赁相关的未偿还信用证以及加拿大皇家银行支付给加拿大皇家银行的工资总额都减少了该贷款下的可用信用证总额约为30万美元。在2021年1月31日，信用证的到期日到2021年6月1日。截至2021年1月31日和2020年1月31日，该基金下的可用资金分别为7850万美元和4780万美元。有关该贷款的更多信息，请参见附注9-合并财务报表的债务和信用额度。

2021年和2020财年，该公司在该安排下的加权平均借款分别为5310万美元和5110万美元，加权平均利率分别为2.59%和1.00%。

该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度，期限不详。截至2021年1月31日和2020年1月31日，这两个时期的这些信贷额度总计650万瑞士法郎，分别相当于730万美元和670万美元。截至2021年1月31日和2020年1月31日，没有针对这些额度的借款。截至2021年1月31日和2020年1月31日，两家欧洲银行代表公司的两家外国子公司分别以等值130万美元和120万美元的各种外币担保了对第三方的债务，其中60万美元在这两个时期都是与租赁协议有关的限制性存款。

2021财年和2020财年，支付利息(包括未使用的承诺费)的现金分别为170万美元和70万美元。

该公司在2021财年没有支付现金股息。该公司在2020财年支付了每股0.80美元或1840万美元的现金股息。然而，2021年1月11日，经其银行集团同意，公司董事会宣布派发每股0.10美元的现金股息，于2021年2月5日支付给2021年1月21日登记在册的股东。此外，董事会于2021年3月25日批准支付现金股息，金额为每股公司已发行普通股和A类普通股0.2美元。红利将于2021年4月21日支付给截至2021年4月7日收盘时登记在册的所有股东。尽管公司目前预计未来将继续宣布现金股息，但是否宣布任何未来的现金股息，包括任何此类股息的金额以及记录和支付日期的建立，将由董事会在每个季度自行决定。

2017年8月29日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司有权不时购买最多5,000万美元的已发行普通股。此授权已于2020年8月29日到期。在2021财年，该公司没有回购任何普通股。2021年3月25日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司有权根据市场状况、股价和其他因素，不时购买最多2500万美元的已发行普通股。根据这项股票回购计划，该公司被允许通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买其普通股股票。此授权将于2022年9月30日到期。

合同义务和表外安排

按期间到期的付款(以千为单位)：

 

 

 

总计

 

 

少于

1年

 

 

2-3

年份

 

 

4-5

年份

 

 

多过

5年

 

合同义务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营和融资租赁义务(1)

 

$

94,958

 

 

$

18,067

 

 

$

28,799

 

 

$

20,948

 

 

$

27,144

 

购买义务(2)

 

 

70,902

 

 

 

70,902

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他长期债务(3)

 

 

307,817

 

 

 

64,373

 

 

 

145,709

 

 

 

77,760

 

 

 

19,975

 

过渡税(4)

 

 

21,504

 

 

 

2,264

 

 

 

6,508

 

 

 

12,732

 

 

 

—

 

合同义务总额

 

$

495,181

 

 

$

155,606

 

 

$

181,016

 

 

$

111,440

 

 

$

47,119

 

 

(1)

包括商店运营和融资租赁，通常规定除租金外还支付直接运营成本。这些债务金额仅包括未来的最低租赁付款，不包括直接运营成本。

(2)

在2021财年末，该公司在正常业务过程中与供应商在原材料、成品手表和包装方面有未履行的采购义务。这些购买义务金额不代表预期购买总额，而仅代表根据可强制执行、具有法律约束力并规定最低数量、价格和期限的协议要求购买的项目的支付金额。

43

 

(3)

其他长期义务主要包括与公司与品牌大使的许可协议和代言协议有关的最低承诺，还包括服务协议。该公司根据其与非关联许可方的独家许可协议采购、分销、广告和销售手表。特许权使用费金额一般基于规定的收入百分比，尽管大多数这些协议都包含支付最低年度特许权使用费金额的规定。许可协议有不同的条款，其中一些有续订选项，前提是达到最低销售水平。此外，许可协议要求该公司每年支付最低广告费。

(4)

过渡税义务是由于2017年税法的颁布，这笔款项将在八年内分期缴纳，第一笔款项将于2019年缴纳。

未确认所得税优惠的负债不包括在上表中，因为本公司无法合理预测该等负债的最终金额或清偿时间。见附注14–有关所得税的更多信息，请参阅。

由于现金支付时间的不确定性，与该公司在瑞士的固定福利计划相关的长期负债不包括在上表中。与这些福利计划相关的现金资金的数额和时间通常取决于当地法规要求、各种经济假设和公司缴费。

管理层估计，在截至2022年的会计年度，该公司将为其瑞士养老金计划贡献约110万美元。此外，根据该公司的计划，在截至2022年的会计年度，将向瑞士养老金计划参与者支付的福利总额估计约为30万美元。

表外安排

公司没有表外融资或未合并的特殊目的实体.  

会计变更与近期会计公告

有关可能影响未来报告期合并财务报表的近期会计声明的说明，见所附经审计综合财务报表附注3。

 

 

项目7A：关于市场风险的定量和定性披露

外币汇率风险

公司的主要市场风险敞口涉及外币兑换风险(见附注 10-合并财务报表的衍生金融工具)。该公司购买的商品有很大一部分是以瑞士法郎计价的，其次是以日元计价。该公司还向第三方客户销售各种外币，最著名的是欧元、瑞士法郎和英镑。公司通过一个套期保值计划降低了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划，该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口，这使其能够实现某些风险敞口的净值，并利用自然抵消。汇率波动对基础对冲交易的影响在很大程度上抵消了收益的影响。在本公司不参与套期保值计划的情况下，瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元对当地货币汇率的任何变动都将对本公司的收益产生同等影响。

公司不时使用远期外汇合约，这些远期外汇合约不符合合格套期保值的要求，以抵消其对某些外币应收账款和债务的风险敞口。该等远期合约并未指定为合资格对冲，因此，该等衍生工具公允价值的变动会在衍生工具产生期间的盈利中确认，从而抵销相关外币应收账款及负债重估所产生的当期盈利影响。

截至2021年1月31日，本公司的整个远期合约套期保值组合净额包括2940万元人民币等值、600万瑞郎等值、1090万美元等值、1660万欧元等值和70万英镑等值，各种到期日从2021年5月19日到2021年5月19日。截至2020年7月8日，本公司的投资组合包括4210万人民币等值、2200万瑞郎等值、1790万美元等值、2990万欧元等值和440万英镑等值。如果该公司在2021年1月31日结算其瑞士法郎远期合同，净结果将是一笔无形的损失。截至2021年1月31日，公司的英镑、人民币、美元和欧元远期合约均无损益。截至2021年1月31日和2020年1月31日，该公司没有现金流对冲。

44

 

商品风险

该公司认为其对大宗商品价格波动的风险主要与公司手表制造中使用的黄金有关。根据其套期保值计划，该公司可以购买各种商品衍生工具，主要是期货合约。持有时，这些衍生工具被记录为合格现金流对冲，由此产生的这些衍生工具的损益首先反映在其他全面收益中，随后重新分类为收益，部分被黄金市场价格变化对相关实际黄金购买量的影响所抵消。截至2021年1月31日及2020年1月31日，本公司的黄金对冲组合并无持有任何未来合约；因此，黄金买入价的任何变动将对本公司的销售成本产生同等影响。

债务和利率风险

截至2021年1月31日和2020年1月31日的浮息债务总额分别为2,120万美元(1,000万瑞郎和1,000万美元)和5,190万美元(5,000万瑞郎)。截至2021年1月31日的未偿债务以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.75%的年利率为基础。在2021财年，该公司的加权平均借款为5310万美元，加权平均利率为2.59%。本公司不会对这些利率风险进行对冲。根据2021财年未偿还的平均浮动利率债务，在此期间平均利率每增加或减少1%，将导致截至2021年1月31日的财年利息支出变化40万美元。

 

45

 

第8项：财务报表和补充数据

 

 

合并财务报表索引

 

 

进度表

数

 

页面

数

 

独立注册会计师事务所报告书

 

 

53

 

截至2021年1月31日和2020年1月31日的合并资产负债表

 

 

55

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财政年度综合经营报表

 

 

56

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的会计年度综合全面(亏损)收益表

 

 

57

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的合并现金流量表

 

 

58

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的合并权益变动表

 

 

59

 

合并财务报表附注

 

 

60-92

 

估值和合格账户

第二部分：

 

S-1

 

 

 

46

 

第九项：会计和财务披露方面与会计师的变更和分歧

没有。

 

 

项目9A.管理控制和程序

对披露控制和程序的评价

公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证。然而，应该注意的是，无论一个控制系统的构思或运作如何完善，它只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保其目标能够实现，而不能防止所有的错误或欺诈事件。

本公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了本公司的披露控制和程序的有效性，这些条款在修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条中定义。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

公司首席执行官和首席财务官在这份Form 10-K年度报告中提供了美国证券交易委员会(SEC)要求的第302和906条认证。此外，公司首席执行官于2019年7月向纽约证券交易所证明，他不知道公司有任何违反纽约证券交易所公司治理上市标准的行为。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

公司管理层负责建立和维护公司财务报告的内部控制，该术语在交易法规则13a-15(F)中定义。在首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的框架和标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，公司管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2021年1月31日起有效。

公司截至2021年1月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计，该公司的报告载于本报告中。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年1月31日的三个月内，本公司的财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)条)没有发生变化，这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理可能对其产生重大影响。

独立注册会计师事务所报告见合并财务报表及补充资料。

 

 

第9B项：其他资料

没有。

 

 

 

47

 

第三部分

 

项目10.董事、高管和公司治理

本项目所要求的信息将包括在本公司2021年年度股东大会的委托书中，标题为“董事选举”和“管理层”，并在此并入作为参考。

有关本公司董事和高管实益所有权报告的信息将包含在本公司2021年年度股东大会的委托书中，标题为“第16(A)节实益所有权报告合规”，在此并入作为参考。

有关公司审计委员会和审计委员会财务专家的信息将包含在公司2021年年度股东大会的委托书中，标题为“关于董事会及其委员会的信息”，在此并入作为参考。

该公司已采纳并在其网站上发布，网址为Www.movadogroup.com适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，包括公司首席执行官、首席财务官以及主要财务和会计官。公司将在公司网站上公布对“商业行为和道德准则”的任何修订，以及证券交易委员会法规要求披露的任何豁免。

 

 

第11项：高级管理人员薪酬

本项目所要求的信息将包括在本公司2021年年度股东大会的委托书中，标题为“高管薪酬”和“董事薪酬”，在此并入作为参考。

 

 

第(12)项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

本项目要求的信息将包括在本公司2021年年度股东大会的委托书中，标题为“某些实益所有者和管理层的担保所有权”，在此并入作为参考。

 

 

第(13)项：建立某些关系和关联交易以及董事独立性

本项目所要求的信息将包括在本公司2021年年度股东大会的委托书中，标题为“某些关系和关联交易”，并在此并入作为参考。

 

 

项目14.主要会计费和服务费

本项目要求的信息将包括在公司2021年年度股东大会的委托书中，标题为“支付给普华永道有限责任公司的费用”，并在此引用作为参考。

 

 

 

48

 

第四部分

 

项目15.各种展品和财务报表明细表

(a)

作为本报告一部分提交的文件

 

1.

财务报表：

见本年度报告第二部分第(8)项第46页的“财务报表索引”。

 

2.

财务报表明细表：

附表二：评估评估、评估估值和合格账户。

所有其他明细表都被省略，因为它们不适用，或者不是必需的，或者因为所需的信息包括在合并财务报表或附注中。

 

3.

展品索引：

 

展品

数

 

描述

 

 

 

 

  2.1

 

MGS Distribution Ltd与Lesa Bennett和Jema Fennings于2017年7月3日签署的关于JLB Brands Ltd.Inc.股本的买卖协议，该协议参考了注册人于2017年8月29日提交的截至2017年7月31日的Form 10-Q季度报告的附件2.1。

 

 

 

 

  2.2

 

证券购买协议，日期为2018年8月15日，与收购MVMT Watches，Inc.，Inc.有关，通过参考注册人于2018年12月4日提交的截至2018年10月31日的Form 10-Q季度报告的附件2.1成立。

 

 

 

  3.1

 

重述注册人的章程。通过引用附件3.1并入注册人于2014年7月14日提交的8-K表格当前报告中。

 

 

 

  3.2

 

重述经修订的注册人注册证书。通过引用附件3.2并入注册人于2019年3月28日提交的截至2019年1月31日的Form 10-K年度报告。

 

 

 

  4.1

  

普通股证书样本。在此引用1997年4月18日提交的注册人截至1997年1月31日的10-K表格年度报告的附件4.1。

 

  4.2

 

证券说明通过引用注册人于2020年3月26日提交的截至2020年1月31日的10-K表格年度报告的附件4.2并入本文.

 

  4.3

 

MGI奢侈品集团S.A.和瑞银集团于2004年8月17日和2004年8月20日签订了主信贷协议。在此引用注册人截至2004年7月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2。*

 

  4.4

 

本公司、其若干美国和瑞士子公司、贷款方以及作为行政代理的美国银行和北卡罗来纳州银行之间于2018年10月12日修订和重新签署的信贷协议(“企业信贷协议”)。在此引用注册人于2018年12月4日提交的截至2018年10月31日的Form 10-Q季度报告的附件4.1。*

 

 

 

  4.5

 

公司信贷协议第二修正案，日期为2020年6月5日，自2020年4月30日起生效。在此引用注册人于2020年6月9日提交的截至2020年4月30日的10-Q表格季度报告的附件4.1。*

 

 

 

  4.6

 

日期为2021年1月11日的同意书与公司信贷协议的限制性付款契约有关。***

 

 

 

  4.7

  

安全和质押协议，日期为2015年1月30日，由授予人Movado Group，Inc.、Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.和Movado LLC以及行政代理美国银行(Bank of America，N.A.)签署。在此引用注册人2015年2月5日提交的8-K表格当前报告的附件10.2。*

 

 

 

10.1

  

Movado Group，Inc.1996年股票激励计划，自2013年4月4日起修订和重新实施。在此引用注册人于2013年5月2日提交的关于附表14A的最终委托书的附件A。**

 

 

 

10.2

  

Movado Group，Inc.1996股票激励计划下的股票奖励协议格式，截至2013年4月4日修订和重述。在此引用注册人截至2015年4月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2。**

49

 

展品

数

 

描述

 

 

 

10.3

  

Movado Group，Inc.1996股票激励计划下的期权奖励协议格式，截至2013年4月4日修订和重述。在此引用注册人截至2015年4月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.3。**

 

 

 

10.4

  

Movado Group Inc.修订并重新启动了高管延期薪酬计划，自2013年1月1日起生效。通过参考注册人于2013年5月2日提交的关于附表14A的最终委托书的附件B并入本文。**

 

 

 

10.5

  

注册人与Mack-Cali Realty，L.P.于2000年12月21日就新泽西州帕拉默斯的物业签订了租约，并于2000年12月21日对其进行了第一修正案。在此引用注册人截至2001年1月31日的10-K表格年度报告的附件10.22。

 

 

 

10.6

  

2001年7月26日房东Mack-Cali Realty，L.P.与承租人Movado Group，Inc.之间的第二次租约修订，进一步修订了截至2000年12月21日的租约。本文通过引用注册人提交的截至2001年10月31日的季度10-Q表格季度报告的附件10.2并入本文。

 

 

 

10.7

  

2001年11月6日，作为出租人的Mack-Cali Realty，L.P.和作为承租人的Movado Group，Inc.之间的第三次租赁修正案，以获得新泽西州帕拉默斯Mack-Cali Drive One Mack-Cali II的额外空间。本文通过引用注册人提交的截至2001年10月31日的季度10-Q表格季度报告的附件10.4并入本文。

 

 

 

10.8

  

2003年10月20日作为业主的Mack-Cali Realty，L.P.与作为租户的注册人之间的第五次契约修订，进一步修订了截至2000年12月21日的契约。在此引用注册人截至2004年1月31日的10-K表格年度报告的附件10.29。

 

 

 

10.9

  

2011年3月10日作为业主的Mack-Cali Realty，L.P.与注册人(作为租户)之间的租约第十次修订，进一步修订了日期为2000年12月21日的租约。在此引用注册人截至2011年1月31日止年度的10-K表格年度报告的附件10.36。

 

 

 

10.10

 

2017年10月24日作为房东的Mack-Cali Realty，L.P.与作为租户的注册人之间的第十三次租约修正案，进一步修订了截至2000年12月21日的租约。本文引用注册人于2017年11月21日提交的截至2017年10月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1。

 

10.11

 

Forsgate Industrial Complex与注册人于2000年5月22日就位于新泽西州Moonachie道富105号的物业签订了租赁协议。在此引用注册人截至2000年4月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1。

 

 

 

10.12

 

截至2009年2月27日的第一修正案至2000年5月22日的Forsgate Industrial Complex作为房东与Movado Group，Inc.作为新泽西州Moonachie道富105号的租户之间的租赁。通过引用注册人截至2009年1月31日年度10-K表格年度报告的附件10.42并入本文。

 

 

 

10.13

 

截至2019年11月14日的第三修正案，于2000年5月22日在Forsgate Industrial Complex作为房东与Movado Group，Inc.作为新泽西州Moonachie道富105号租户之间的租赁。在此引用注册人于2020年3月26日提交的截至2020年1月31日的10-K表格年度报告的附件10.13。

 

 

 

10.14

  

注册人瑞信产品有限公司与Coach，Inc.于2015年1月13日修订并重新签署了许可协议，在此引用注册人截至2015年1月31日年度10-K表格年度报告的附件10.35并入本文。

 

 

 

10.15

 

2020年1月6日，注册人瑞士产品有限公司与Tapestry，Inc.(F/k/a Coach，Inc.)于2015年1月13日修订并重新签署的许可协议的第一修正案。通过引用注册人于2020年1月8日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1将其合并于此。

 

 

 

10.16

  

修订并重新签署了MGI Luxury Group，S.A.，Movado Group，Inc.，Laco ste S.A.，Sporloisirs S.A.和Laco ste鳄鱼S.A.的全资瑞士子公司之间的许可协议，日期为2014年3月28日，自2015年1月1日起生效。*在此引用注册人于2014年12月30日提交的8-K/A表格当前报告的附件10.1。

 

 

 

50

 

展品

数

 

描述

10.17

  

Tommy Hilfiger License LLC、Movado Group，Inc.和Swissam Products Limited之间的许可协议，自2020年1月1日起生效，修订并重申了这些各方之间日期为2009年9月16日的先前许可协议。在此通过引用注册人的10-Q表格季度报告中的附件10.1 截至2020年4月30日的季度于2020年6月9日提交.

 

 

 

10.18

  

Calvin Klein，Inc.、Movado Group，Inc.和Swissam Products Limited之间的许可协议，日期为2020年8月19日。在此引用注册人于2020年11月24日提交的截至2020年10月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1.

 

 

 

10.19

  

修订和重新签署的许可协议，由MGI Luxury Group，S.A.和Hugo Boss商标管理有限公司KG以及MGI Luxury Group，S.A.和Hugo Boss商标管理有限公司之间的许可协议于2012年1月1日起生效。在此引用注册人截至二零一二年一月三十一日止年度10-K表格年报的附件10.39。

 

 

 

10.20

 

日期为2017年10月11日的条款单，管辖MGI Luxury Group，S.A.和Hugo Boss商标管理有限公司Kg之间修订和重述修订和重述的许可协议，自2012年1月1日起生效。本文引用注册人于2017年11月21日提交的截至2017年10月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.2。

 

 

 

10.21

 

注册人与法拉利公司于2017年11月23日签订的经修订和重新签署的许可协议。本文通过引用注册人截至2018年1月31日年度10-K表格年度报告的附件10.24并入本文。

 

 

 

21.1

  

注册人的子公司。***

 

 

 

23.1

  

普华永道会计师事务所同意。***

 

 

 

31.1

  

首席执行官证书。***

 

 

 

31.2

  

首席财务官证书。***

 

 

 

32.1

  

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。***

 

 

 

32.2

  

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。***

 

 

 

101

 

以下来自Movado Group，Inc.提交给证券交易委员会的Form 10-K截至2021年1月31日的财务信息，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)合并资产负债表；(Ii)合并经营报表；(Iii)合并全面(亏损)损益表；(Iv)合并现金流量表；(V)合并权益变动表；(Vi)合并附注XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

104

 

封面交互式数据文件，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)。

 

*

根据S-K条例第601(B)(4)项，有关长期债务的某些工具在合并基础上不超过注册人及其子公司总资产的10%，不作为本报告的证据提交。注册人同意应要求向委员会提供任何此类文书的副本。

**

构成补偿计划或安排。

***

谨此提交。

 

第16项：表格10-K摘要

没有。

 

 

 

51

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

 

 

 

莫瓦多集团(Movado Group，Inc.)

(注册人)

日期：2021年3月25日

发信人：

/s/Efraim Grinberg

 

 

埃弗拉姆·格林伯格(Efraim Grinberg)

 

 

董事会主席

 

 

和首席执行官

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。

 

日期：2021年3月25日

 

/s/Efraim Grinberg？

 

 

埃弗拉姆·格林伯格(Efraim Grinberg)

 

 

董事会主席、董事

 

 

和首席执行官

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/萨莉·A·德马西利斯(Sallie A.DeMarsilis)

 

 

萨莉·A·德马西利斯

 

 

执行副总裁、首席运营官、首席财务官

 

 

和首席会计官

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/彼得·布里奇曼(Peter Bridgman)

 

 

彼得·布里奇曼

 

 

导演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/亚历克斯·格林伯格(Alex Grinberg)

 

 

亚历克斯·格林伯格

 

 

导演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/艾伦·H·霍华德(Alan H.Howard)

 

 

艾伦·H·霍华德

 

 

导演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/理查德·D·伊瑟曼(Richard D.Isserman)

 

 

理查德·D·伊瑟曼

 

 

导演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/Ann Kirschner/

 

 

安·基什纳(Ann Kirschner)

 

 

导演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/斯蒂芬·萨多夫(Stephen Sadove)

 

 

斯蒂芬·萨多夫

 

 

导演

 

 

 

 

52

 

独立注册会计师事务所报告书

致Movado Group，Inc.董事会和股东

财务报表与财务报告内部控制之我见

我们审计了Movado Group，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年1月31日和2020年1月31日的合并资产负债表，以及截至2021年1月31日的三个年度的相关综合经营表、综合(亏损)收入表、权益变动表和现金流量表，包括S-1页所列截至2021年1月31日的三个年度的相关附注、估值表和合格账户(统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年1月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年1月31日和2020年1月31日的财务状况，以及截至2021年1月31日的三个年度的运营结果和现金流量。此外，我们认为，本公司于2021年1月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

会计原则的变化

正如综合财务报表附注13所述，本公司改变了截至2019年2月1日的租赁会计处理方式。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

53

 

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

关键审计事项

 

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

 

商誉减值评估-手表和配饰品牌报告单位

 

如综合财务报表附注1、2和6所述，截至2021年1月31日，公司的综合商誉余额为0美元。管理层在每个会计年度第四季度初或如果发生的事件更有可能使公允价值低于其账面价值，则对商誉进行年度减值评估。进行定量减值测试以衡量减值损失金额(如果有的话)。量化减值测试通过比较各报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，本公司将根据该差额计入减值费用，作为营业费用项目。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。鉴于新冠肺炎疫情导致公司销售额大幅下降、公司零售店及其批发客户关闭导致现金流预测减少，以及公司市值大幅下降，公司认定在2021财年第一季度发生了触发事件，需要对与手表及配件品牌报告部门相关的商誉进行减值评估。在2021财年第一季度，管理层确认了与手表和配件品牌报告部门商誉减值相关的1.337亿美元的非现金减值损失。公允价值的估计是结合贴现现金流、市场比较, 以及最近的交易记录。这一决定本质上是主观的，涉及管理层对重大估计和假设的使用。由于与手表及配件品牌报告单位减值评估有关，这些估计和假设包括公司的折扣率、收入增长率、息税前利润和长期增长率。

 

我们确定与手表及配饰品牌报告单位商誉减值评估相关的执行程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在确定报告单位的公允价值计量时的重大判断，(Ii)审计师在执行程序和评估管理层在贴现现金流法中使用的与贴现率、收入增长率、息税前利润和长期增长率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力，以及(Iii)审计工作涉及到具有专业技能的专业人员的使用。

 

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估相关的控制措施的有效性，包括对手表及配饰品牌报告部门估值的控制。这些程序还包括(I)测试管理层确定报告单位公允价值计量的程序，(Ii)评估贴现现金流量方法的适当性，(Iii)测试在贴现现金流量方法中使用的基础数据的完整性和准确性，以及(Iv)评估管理层关于贴现率、收入增长率、息税前利润和长期增长率的重大假设。评估管理层有关收入增长率和息税前利润的假设涉及评估使用的假设是否合理，考虑到(I)报告单位目前和过去的业绩，(Ii)与外部市场数据和行业数据的一致性，以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流方法以及贴现率和长期增长率假设。

 

 

/s/普华永道会计师事务所

纽约，纽约

2021年3月25日

自1976年以来，我们一直担任本公司的审计师。

54

 

莫瓦多集团(Movado Group，Inc.)

综合资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股金额)

 

 

 

1月31日，

 

 

1月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

223,811

 

 

$

185,872

 

贸易应收账款净额

 

 

76,931

 

 

 

78,388

 

盘存

 

 

152,580

 

 

 

171,406

 

其他流动资产

 

 

23,479

 

 

 

27,000

 

应收所得税

 

 

24,850

 

 

 

1,888

 

流动资产总额

 

 

501,651

 

 

 

464,554

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

22,349

 

 

 

29,238

 

经营性租赁使用权资产

 

 

76,070

 

 

 

89,523

 

递延所得税和非流动所得税

 

 

42,507

 

 

 

25,403

 

商誉

 

 

—

 

 

 

136,366

 

其他无形资产，净额

 

 

17,081

 

 

 

42,359

 

其他非流动资产

 

 

59,599

 

 

 

59,865

 

总资产

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

负债和权益

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

28,187

 

 

$

35,488

 

应计负债

 

 

51,124

 

 

 

44,210

 

应计工资总额和福利

 

 

18,047

 

 

 

6,302

 

流动经营租赁负债

 

 

15,861

 

 

 

15,083

 

应付所得税

 

 

14,452

 

 

 

8,217

 

流动负债总额

 

 

127,671

 

 

 

109,300

 

应付给银行的贷款

 

 

21,230

 

 

 

51,910

 

应付递延和非流动所得税

 

 

21,895

 

 

 

25,419

 

非流动经营租赁负债

 

 

68,412

 

 

 

81,877

 

其他非流动负债

 

 

50,115

 

 

 

48,393

 

总负债

 

 

289,323

 

 

 

316,899

 

承付款和或有事项(附注12)

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回的非控股权益

 

 

2,600

 

 

 

3,165

 

股本：

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.01面值，5,000,000授权股份；不是已发行股份

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.01面值，100,000,000授权股份；

   28,078,241和27,859,328分别发行和发行的股票

 

 

281

 

 

 

279

 

A类普通股，$0.01面值，30,000,000授权股份；

   6,610,509和6,603,645分别发行和发行的股票

 

 

65

 

 

 

65

 

超出票面价值的资本

 

 

214,043

 

 

 

208,473

 

留存收益

 

 

341,641

 

 

 

455,479

 

累计其他综合收益

 

 

92,540

 

 

 

85,050

 

国库股，11,492,591和11,443,308分别按成本计算的股份

 

 

(223,306

)

 

 

(222,809

)

Total Movado Group，Inc.股东权益总额

 

 

425,264

 

 

 

526,537

 

非控股权益

 

 

2,070

 

 

 

707

 

总股本

 

 

427,334

 

 

 

527,244

 

总负债、可赎回的非控股权益和权益

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

 

请参阅合并财务报表附注

 

 

 

55

 

莫瓦多集团(Movado Group，Inc.)

合并业务报表

(单位为千，每股除外)

 

 

 

截至1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

净销售额

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

销售成本

 

 

235,898

 

 

 

326,077

 

 

 

310,209

 

毛利

 

 

270,499

 

 

 

374,889

 

 

 

369,358

 

销售、一般和行政

 

 

256,707

 

 

 

331,898

 

 

 

307,161

 

商誉及无形资产减值(附注6)

 

 

155,919

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总运营费用

 

 

412,626

 

 

 

331,898

 

 

 

307,161

 

营业(亏损)/收入

 

 

(142,127

)

 

 

42,991

 

 

 

62,197

 

营业外收入/(费用)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售非经营性资产的收益

 

 

1,317

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入(附注19)

 

 

342

 

 

 

—

 

 

 

—

 

或有对价变动(附注11)

 

 

—

 

 

 

15,356

 

 

 

—

 

利息支出

 

 

(1,959

)

 

 

(930

)

 

 

(771

)

利息收入

 

 

45

 

 

 

86

 

 

 

307

 

(亏损)/所得税前收入

 

 

(142,382

)

 

 

57,503

 

 

 

61,733

 

(福利)/所得税拨备(附注14)

 

 

(31,188

)

 

 

15,124

 

 

 

162

 

净(亏损)/收益

 

 

(111,194

)

 

 

42,379

 

 

 

61,571

 

减去：可归因于非控股权益的净收益/(亏损)

 

 

324

 

 

 

(320

)

 

 

(53

)

Movado Group，Inc.的净(亏损)/收入

 

$

(111,518

)

 

$

42,699

 

 

$

61,624

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本(亏损)/每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权基本平均流通股

 

 

23,239

 

 

 

23,123

 

 

 

23,197

 

可归因于Movado Group，Inc.的净(亏损)/每股收益

 

$

(4.80

)

 

$

1.85

 

 

$

2.66

 

摊薄(亏损)/每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权稀释平均流通股

 

 

23,239

 

 

 

23,297

 

 

 

23,600

 

可归因于Movado Group，Inc.的净(亏损)/每股收益

 

$

(4.80

)

 

$

1.83

 

 

$

2.61

 

 

请参阅合并财务报表附注

 

 

 

56

 

莫瓦多集团(Movado Group，Inc.)

综合综合(亏损)收益表

(单位：千)

 

 

 

截至1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

净(亏损)/收益

 

$

(111,194

)

 

$

42,379

 

 

$

61,571

 

其他综合收益/(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资未实现收益/(亏损)净额，扣除税金拨备/(收益)净额为#美元。0, $2和($14)，分别

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

(72

)

套期保值合同有效部分扣除税金拨备净额变化净额为#美元7

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

38

 

在此期间产生的先前服务成本，扣除税收优惠净额($118)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(425

)

摊销先前服务成本，扣除税金拨备#美元6, $15及$1，分别

 

 

23

 

 

 

53

 

 

 

5

 

期间发生的净精算亏损，扣除税收优惠后的净额($98)和($15)，分别

 

 

(354

)

 

 

(52

)

 

 

—

 

外币折算调整

 

 

7,821

 

 

 

4,537

 

 

 

(19,382

)

总其他综合收益/(亏损)，税后净额

 

 

7,490

 

 

 

4,543

 

 

 

(19,836

)

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归因于非控股权益的综合收益/(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益/(亏损)

 

 

324

 

 

 

(320

)

 

 

(53

)

外币折算调整

 

 

474

 

 

 

(143

)

 

 

26

 

可归因于非控股权益的综合收益/(亏损)总额

 

 

798

 

 

 

(463

)

 

 

(27

)

可归因于Movado Group，Inc.的综合(亏损)/收入总额

 

$

(104,502

)

 

$

47,385

 

 

$

41,762

 

 

 

 

请参阅合并财务报表附注

 

 

 

57

 

莫瓦多集团(Movado Group，Inc.)

合并现金流量表

(单位：千)

 

 

 

截至2011年1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Movado Group，Inc.的净(亏损)/收入

 

$

(111,518

)

 

$

42,699

 

 

$

61,624

 

将净(亏损)/收入调整为经营提供的净现金

其他活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商誉和无形资产减值

 

 

155,919

 

 

 

—

 

 

 

—

 

非现金企业计划

 

 

3,722

 

 

 

—

 

 

 

—

 

或有对价的变动

 

 

—

 

 

 

(15,356

)

 

 

—

 

出售非经营性资产的收益

 

 

(1,317

)

 

 

—

 

 

 

—

 

折旧及摊销

 

 

14,112

 

 

 

16,381

 

 

 

14,165

 

交易性(收益)/亏损

 

 

(836

)

 

 

1,457

 

 

 

275

 

存货和应收账款拨备

 

 

3,786

 

 

 

3,152

 

 

 

4,910

 

递延所得税

 

 

(18,292

)

 

 

4,352

 

 

 

(11,388

)

基于股票的薪酬

 

 

5,089

 

 

 

6,373

 

 

 

6,042

 

节约成本计划

 

 

—

 

 

 

(320

)

 

 

(281

)

2017年税收优惠法案

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(7,446

)

其他

 

 

450

 

 

 

603

 

 

 

70

 

资产负债变动情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贸易应收账款

 

 

2,424

 

 

 

5,908

 

 

 

(2,640

)

盘存

 

 

21,596

 

 

 

(5,549

)

 

 

(4,234

)

其他流动资产

 

 

2,261

 

 

 

8,103

 

 

 

(168

)

应收所得税

 

 

(21,037

)

 

 

(7,394

)

 

 

5,543

 

应付帐款

 

 

(7,811

)

 

 

(3,642

)

 

 

6,082

 

应计负债

 

 

4,480

 

 

 

(4,944

)

 

 

2,623

 

应计工资总额和福利

 

 

11,344

 

 

 

(12,469

)

 

 

3,851

 

应付所得税

 

 

2,142

 

 

 

(5,393

)

 

 

5,252

 

其他非流动资产

 

 

1,323

 

 

 

(2,398

)

 

 

721

 

其他非流动负债

 

 

573

 

 

 

507

 

 

 

1,169

 

经营活动提供的净现金

 

 

68,410

 

 

 

32,070

 

 

 

86,170

 

投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(3,018

)

 

 

(12,713

)

 

 

(10,635

)

出售非经营性资产所得收益

 

 

1,317

 

 

 

—

 

 

 

—

 

商标和其他无形资产

 

 

(164

)

 

 

(255

)

 

 

(492

)

收购，扣除收购的现金后的净额

 

 

—

 

 

 

(639

)

 

 

(97,882

)

出售所持待售资产的收益

 

 

—

 

 

 

240

 

 

 

—

 

用于投资活动的净现金

 

 

(1,865

)

 

 

(13,367

)

 

 

(109,009

)

融资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

偿还银行借款

 

 

(64,465

)

 

 

—

 

 

 

(25,000

)

银行借款收益

 

 

30,879

 

 

 

—

 

 

 

50,296

 

已行使的股票奖励和期权以及其他变更

 

 

(497

)

 

 

(1,266

)

 

 

4,968

 

股票回购

 

 

—

 

 

 

(4,199

)

 

 

(7,418

)

支付的股息

 

 

—

 

 

 

(18,400

)

 

 

(18,469

)

发债成本

 

 

(300

)

 

 

-

 

 

 

(689

)

净现金(用于融资活动)/由融资活动提供

 

 

(34,383

)

 

 

(23,865

)

 

 

3,688

 

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响

 

 

5,823

 

 

 

1,141

 

 

 

(5,801

)

现金、现金等价物和限制性现金净增(减)

 

 

37,985

 

 

 

(4,021

)

 

 

(24,952

)

年初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

186,438

 

 

 

190,459

 

 

 

215,411

 

年终现金、现金等价物和限制性现金

 

$

224,423

 

 

$

186,438

 

 

$

190,459

 

非现金融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**宣布但未支付的股息

 

$

2,320

 

 

$

-

 

 

$

-

 

现金、现金等价物和限制性现金的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

223,811

 

 

$

185,872

 

 

$

189,911

 

计入其他非流动资产的限制性现金

 

612

 

 

566

 

 

548

 

现金、现金等价物和限制性现金

 

$

224,423

 

 

$

186,438

 

 

$

190,459

 

 

请参阅合并财务报表附注

58

 

 

莫瓦多集团(Movado Group，Inc.)

合并权益变动表

(单位为千，每股除外)

 

 

 

择优

股票

 

 

普普通通

库存(1)

 

 

甲类

普普通通

库存(2)

 

 

资本

超额

标准杆的

价值

 

 

留用

收益

 

 

累计

其他

全面

收入

 

 

财务处

股票

 

 

非控制性

利益

 

 

总计

摩瓦多

集团公司

股东的

权益

 

 

可赎回的

非控制性

利益

 

余额，2018年1月31日

 

$

—

 

 

$

273

 

 

$

66

 

 

$

189,808

 

 

$

388,739

 

 

$

100,343

 

 

$

(208,894

)

 

$

—

 

 

$

470,335

 

 

$

—

 

可归因于Movado Group，Inc.的净收益/(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

61,624

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

61,624

 

 

 

(53

)

股息(美元)0.80每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,469

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,469

)

 

 

 

 

采用新的收入确认标准(主题606)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(714

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(714

)

 

 

 

 

行使的股票期权

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

 

 

 

 

5,841

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(876

)

 

 

 

 

 

 

4,968

 

 

 

 

 

合资采购

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

3,748

 

股票回购

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,418

)

 

 

 

 

 

 

(7,418

)

 

 

 

 

补充性高管退休计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

123

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

123

 

 

 

 

 

基于股票的薪酬费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,042

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,042

 

 

 

 

 

投资未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(72

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(72

)

 

 

 

 

套期保值合同有效部分扣除税金拨备净额变化净额为#美元7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

 

 

先前服务成本，扣除税收优惠净额$117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(420

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(420

)

 

 

 

 

A类股向普通股的转换

 

 

 

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

外币折算调整(三)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,382

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,382

)

 

 

26

 

余额，2019年1月31日

 

 

—

 

 

 

277

 

 

 

65

 

 

 

201,814

 

 

 

431,180

 

 

 

80,507

 

 

 

(217,188

)

 

 

—

 

 

 

496,655

 

 

 

3,721

 

可归因于Movado Group，Inc.的净收益/(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

42,699

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

107

 

 

 

42,806

 

 

 

(427

)

股息(美元)0.80每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,400

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,400

)

 

 

 

 

行使的股票期权

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

 

154

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,422

)

 

 

 

 

 

 

(1,266

)

 

 

 

 

合资采购

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

614

 

 

 

614

 

 

 

 

 

股票回购

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(4,199

)

 

 

 

 

 

 

(4,199

)

 

 

 

 

补充性高管退休计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

132

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

132

 

 

 

 

 

基于股票的薪酬费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,373

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,373

 

 

 

 

 

投资未实现净收益，扣除税金拨备净额#美元2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

 

 

摊销先前服务成本，扣除税金拨备#美元15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

53

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

53

 

 

 

 

 

期内净精算亏损，扣除税收优惠净额#美元15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(52

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(52

)

 

 

 

 

外币折算调整(三)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,537

 

 

 

 

 

 

 

(14

)

 

 

4,523

 

 

 

(129

)

平衡，2020年1月31日

 

 

—

 

 

 

279

 

 

 

65

 

 

 

208,473

 

 

 

455,479

 

 

 

85,050

 

 

 

(222,809

)

 

 

707

 

 

 

527,244

 

 

 

3,165

 

Movado Group，Inc.的净(亏损)/收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(111,518

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,191

 

 

 

(110,327

)

 

 

(867

)

股息(美元)0.10每股)(4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,320

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,320

)

 

 

 

 

行使的股票期权

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(497

)

 

 

 

 

 

 

(497

)

 

 

 

 

补充性高管退休计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

141

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

141

 

 

 

 

 

基于股票的薪酬费用(5)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,431

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,431

 

 

 

 

 

投资未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

摊销先前服务成本，扣除税金拨备#美元6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23

 

 

 

 

 

期间产生的净精算亏损，扣除税收优惠净额#美元。98

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(354

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(354

)

 

 

 

 

外币折算调整(三)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,821

 

 

 

 

 

 

 

172

 

 

 

7,993

 

 

 

302

 

余额，2021年1月31日

 

$

—

 

 

$

281

 

 

$

65

 

 

$

214,043

 

 

$

341,641

 

 

$

92,540

 

 

$

(223,306

)

 

$

2,070

 

 

$

427,334

 

 

$

2,600

 

 

 

(1)

普通股每股在提交股东表决的所有事项上有权每股一票。

(2)

A类普通股每股在提交股东表决的所有事项上有权每股10票。A类普通股的每位持有者有权在任何时候将任何或全部A类普通股转换为相同数量的普通股。如果A类普通股的实益所有权或记录所有权转让给任何人，A类普通股的每股股票将自动转换为普通股，但根据公司经修订的重新注册证书被视为“允许受让人”的某些家庭成员或关联人士除外。A类普通股不公开交易，因此，目前这些股票还没有建立公开交易市场。

(3)

货币换算调整没有针对所得税进行调整，因为它与国际子公司收益的永久投资有关。

(4)

在以下日期宣布的股息2021年1月11日致下列登记在册的股东：2021年1月21日付款日期为2021年2月5日.

(5)

包括$0.4与重组计划相关的公司举措。  

 

请参阅合并财务报表附注

 

 

59

 

Movado Group，Inc.合并财务报表附注

 

注1-重要会计政策

组织和业务

Movado Group，Inc.(及其子公司“公司”)设计、采购、营销和分销手表行业大多数价格类别的知名品牌的优质手表。在2021财年，该公司销售了以下不同品牌的手表：Movado、Concord、Ebel、Olivia Burton、Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Laco ste和Scuderia Ferrari。在……上面2018年10月1日，该公司收购了MVMT全球理想生活方式品牌(“MVMT”)的所有者MVMT手表公司的所有未偿还股权。该公司还设计、采购、营销和分销某些品牌的珠宝和其他配饰。

Movado(除了某些Movado系列，包括Movado BOLD)、Ebel和Concord手表是由独立的第三方装配商使用瑞士机芯和公司瑞士业务采购的其他零部件在瑞士制造的。Movado智能手表包括从第三方获得许可的互联技术，这些技术还可以为最终用户提供必要的应用程序和云服务。该公司的所有产品都是使用从第三方供应商获得的部件制造的。某些Movado系列手表，包括Movado BOLD，是由亚洲的独立承包商使用瑞士机芯制造的。Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari和Tommy Hilfiger手表由亚洲的独立承包商生产，授权品牌智能手表包括从第三方授权的联网技术。该公司的珠宝和其他配饰是由亚洲的独立承包商制造的，在较小程度上也是由美国的独立承包商制造的。

除了向贸易客户和独立分销商销售外，该公司还通过其电子商务平台直接向消费者销售，并45零售网点遍布全美和二在加拿大，该公司通过该公司销售当前和停产的型号以及公司所有手表的出厂秒针。

合并原则

合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。公司间交易和余额已被冲销。如果子公司不是全资拥有的，任何相关的非控股权益都将作为股东权益的单独组成部分计入。

预算在编制财务报表中的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。本公司持续评估其估计及判断。这些估计包括销售折扣、退货、津贴和奖励、保修、所得税、折旧、摊销、存货减记、基于股票的薪酬、养老金、或有事项和减值。实际结果可能与这些估计不同。

外币财务报表与外币交易的折算

公司国际子公司的财务报表已按年终汇率和每个时期的收入、支出、收益、亏损和现金流的加权平均汇率换算成美元。外币交易损益在发生时计入或贷记收益。外币折算损益反映在公司合并资产负债表的权益部分累计其他全面收益中。  

现金和现金等价物及限制性现金

现金等价物包括所有在购买之日具有原始到期日的高流动性投资三个月或者更少。

限制性现金由现金或现金等价物组成，这些现金或现金等价物被存入一个特定用途受限的账户，公司不能按需从该账户提取现金。

60

 

应收贸易账款

综合资产负债表所示的应收贸易账款是扣除各种拨备后的净额。在2021财年第一季度，公司采用了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)。作为采用的结果，本公司取代了其基于应收账款账龄分析、基于历史趋势的可收款性评估、本公司客户的财务状况以及对经济状况的评估而确定坏账准备的方法，其方法反映了预期的信用损失，并要求对其贸易应收账款使用前瞻性预期信用损失率。这一采用对公司的综合财务报表没有实质性影响。一旦收款努力耗尽，且第三方确认余额不可收回，本公司就注销了无法收回的应收账款。

该公司的贸易客户包括百货商店、珠宝店连锁店、独立珠宝商和在线零售商。该公司的所有手表品牌也通过独立分销商网络在美国以外的地区销售。应收账款是扣除可疑账款、退回和备抵后的净额。26.8百万，$25.5百万美元，以及$23.8分别为2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日。此外，$2.4百万，$2.2百万美元和$2.2截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日，应收账款和津贴分别记录在非流动资产中。应收账款也是扣除合作广告津贴$的净额。3.8百万，$8.6百万美元，以及$9.4分别为2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日。合作广告津贴是客户在未来某一日期从之前执行的合作广告中获得的积分。

公司集中的信用风险主要来自销售旺季与贸易客户有关的应收账款。该公司有来自全国主要连锁店和百货商店的巨额应收账款余额。如果这些客户中的任何一个或一组客户因财务困难而拖欠对公司的全部或大部分债务，公司的经营业绩可能会受到重大不利影响。截至2021年1月31日，除坏账准备中规定的账户外，本公司与本公司任何主要客户都没有发现任何情况表明任何此类客户无法支付其要求的款项。

不是单一客户所占比例超过10%截至2021年1月31日的三年内任何一年的净销售额。不是单一客户所占比例超过10%本公司于2021年1月31日或2020年1月31日的应收账款余额。

盘存

该公司以成本或可变现净值中的较低者对其存货进行估值。成本是用平均成本法确定的。该公司对其现有库存进行审查，以确定被视为停产、过剩或无法销售的库存量(如果有的话)。被归类为停产的库存，连同可组装成可销售成品的相关零部件，主要通过公司的零售网点销售。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备，包括计算机软件，按成本减去累计折旧列报。在确定技术可行性后，公司将某些计算机软件成本资本化。折旧和摊销以资产的估计使用寿命为基础，采用直线法计算。物业、厂房和设备的成本以及相关折旧和摊销在处置或报废该等资产时从账目中扣除，由此产生的收益或亏损反映在营业收入中。

 

商誉

在收购时，根据适用的指引，本公司按其估计公允价值记录所有收购的净资产。这些估计的公允价值是基于管理层的评估和独立的第三方评估。购买对价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值超过被收购净资产的总估计公允价值(包括任何或有对价)，计入商誉。

商誉不摊销，但至少每年在11月1日进行减值评估。ST。在适用指引下，本公司一般采用定性方法进行年度商誉减值分析，以确定商誉的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果根据定性评估的结果，得出商誉的公允价值很可能小于其账面价值的结论，则进行定量测试。

进行定量减值测试，以衡量减值损失金额(如果有的话)。量化减值测试通过比较各报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，公司将计入减值费用，作为营业费用

61

 

费用项目，根据这一差额计算。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。

报告单位的公允价值和报告单位的个别资产和负债的公允价值的确定基于管理层的评估，包括在必要时考虑独立的第三方评估。此外，这一决定本质上是主观的，涉及到重大估计和假设的使用。这些估计和假设可能对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。公允价值的估计主要使用贴现现金流、市场比较和最近的交易来确定。这些方法使用重要的估计和假设，包括预测的未来现金流、贴现率、增长率和确定适当的市场比较。

该公司在每个会计年度第四季度初进行商誉年度减值评估。该公司确定有不是2020财年的减值。于截至二零二零年四月三十日止三个月内，鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店及本公司大部分批发客户门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户支出减少及近期本公司市值下降，本公司断定第一季度发生触发事件，导致需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产及长期资产进行量化中期减值评估

 

在调整MVMT无形资产的账面价值后，公司完成了中期量化减值测试在截至2020年4月30日的商誉报告中，本公司将手表和配饰品牌报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较。没有像以前那样对公司商店报告单位进行商誉减值测试不是在这个报道组的善意。手表及配件报告单位的公允价值估计是基于收入和市场方法。收益法下的贴现现金流方法包括根据戈登增长模型估计离散预测期内的现金流和最终价值，并以反映现金流相对风险的收益率进行贴现。市场法涉及根据手表及配饰品牌报告部门的相对历史和预测业务，对源自可比上市公司的报告部门的经营业绩应用估值倍数。

贴现现金流模型中使用的关键估计和假设包括公司的贴现率、收入增长率、息税前利润和长期增长率。公司的假设是基于报告单位的实际历史业绩，并考虑到最近经营业绩的严重和持续疲软，以及预期的回收率，以及基于截至评估日期的公司普通股的市场价格的隐含风险溢价。市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司，以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。手表及配件品牌部门账面价值超出公允价值估计的部分计入手表及配件品牌部门的商誉 2021年第一季度的减值费用，总额为$133.7百万美元，这导致了零商誉还在。

无形资产

无形资产主要由商号、客户关系和商标组成。根据适用的指引，本公司估计并记录收购时购买的无形资产的公允价值。这些无形资产的公允价值是根据独立的第三方评估进行估计的。有限年限的无形资产在其各自的估计使用年限内摊销，其范围为三至十年份，并定期进行减损评估，每当事件或环境变化表明其相关账面价值可能无法完全恢复时。有限年限无形资产的公允价值估计主要通过对这类资产的贴现现金流量分析，并考虑市场比较和最近的交易来确定。这种方法使用了重要的估计和假设，包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。该公司确定有不是2020财年的减值。

于截至二零二零年四月三十日止三个月内，鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店及本公司大部分批发客户门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户支出减少及近期本公司市值下降，本公司断定第一季度发生触发事件，导致需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产及长期资产进行量化中期减值评估

 

T该公司对截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的长期资产进行了可恢复性测试。本公司的结论是，Olivia Burton和本公司Stores的长期资产的账面价值可以收回，而MVMT的长期资产可能无法收回。利用特许权使用费来确定预计的折扣

62

 

根据MVMT商号估值的未来现金流以及MVMT客户关系估值的贴现现金流方法，本公司得出结论，MVMT商号和客户关系的公允价值没有超过其账面价值。因此，该公司在手表和配饰品牌部门记录的减值费用总计为$22.22021财年第一季度，MVMT的商标名减少到$2.4和MVMT的客户关系零.  

非控股权益

附属公司的可赎回非控股权益如可赎回为现金或本公司控制范围以外的其他资产，则按账面价值或赎回价值中较大者分类为夹层权益，不包括股本和负债。赎回金额的增减以超过面值的资本作相应调整，并反映在采用两类法计算每股盈利时。

非控股权益在公司综合资产负债表中确认为股权，代表第三方持有的公司子公司的所有权权益。

长寿资产

本公司根据历史经验、资产的预期受益服务期、资产的质量和耐久性以及本公司的维护政策(包括定期升级)等因素，定期审查其折旧资产的估计使用寿命。除非有因素显示资产的账面价值可能无法收回且有必要减值，否则使用年限的变动将按预期基准作出。

一旦发生事件或环境变化表明，根据管理层的判断，其长期资产的账面价值可能无法收回，本公司将对其长期资产进行减值审查。当作出这样的决定后，管理层将资产组的账面价值与其估计的未来未贴现现金流进行比较。如果确定已发生减值，则确定该资产组的公允价值，并与其账面价值进行比较。账面价值超过公允价值的部分(如有)在此期间确认为亏损。减值按资产账面价值与其估计公允价值之间的差额计算。除了如上所述涉及无形资产之外，不是减值费用分别记录在2021财年或2020财年。

 

衍生金融工具

本公司根据会计指引对其衍生金融工具进行会计处理，该指引要求实体将所有衍生工具确认为综合资产负债表中的资产或负债，并按公允价值计量该等工具。该公司购买的商品有很大一部分是以瑞士法郎计价的，其次是以日元计价。该公司还向第三方客户销售各种外币，最著名的是欧元、瑞士法郎和英镑。公司通过一个套期保值计划降低了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划，该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口，这使其能够实现某些风险敞口的净值，并利用自然抵消。汇率波动对基础对冲交易的影响在很大程度上抵消了收益的影响。

该公司使用远期外汇合约，这些合约不符合合格套期保值的要求，以抵消其对某些外币应收账款和债务的风险敞口。该等远期合约并未指定为合资格对冲，因此，该等衍生工具公允价值的变动会在衍生工具产生期间的盈利中确认，从而抵销相关外币应收账款及负债重估所产生的当期盈利影响。

该公司所有的衍生工具都有流动市场来评估公允价值。本公司并不为交易目的订立任何衍生工具。

收入确认

批发收入在以下情况下确认和记录：合同到位，履行与客户合同条款下的义务，控制权转移到客户手中。这类收入是指公司在转让货物(包括可变对价)时预期获得的最终对价金额。根据与客户的协议和运输条款，公司考虑在装运或收到时将控制权移交给批发客户。控制在销售时传递给直销店客户，并在发货时传递给基本上所有的数字客户。在2021年1月1日之前，电子商务的收入确认要求在交付给客户时得到满足。在控制权转让中考虑的因素包括支付权、合法所有权的转让、实物占有和客户对货物的接受。

63

 

以及货物的重大风险和回报是否属于客户。该公司记录可变对价的估计，其中包括销售退货、降价、基于数量的计划以及销售和现金折扣津贴，作为与销售记录同期收入的减少。该等估计乃基于预期值法，并考虑所有合理可得信息，包括历史分析、客户协议及/或在正常业务过程中出现的当前已知因素。从历史上看，退货、折扣和补贴都在公司的预期和既定的拨备范围内。未来的暂定税率可能与过去不同。政府当局对公司与客户的创收活动征收的税收，如销售税和增值税，不包括在净销售额中。

该公司销售的智能手表包含多项性能义务。该公司使用相对独立的销售价格方法将收入分配给每项履约义务。本公司根据向客户收取的价格确定独立销售价格。分配给交付的智能手表系列和相关基本软件的金额在销售时确认。本公司的智能手表系列一直限量供应和限量分销，因此，与云服务和应用程序更新相关的金额对所有呈报的期间都无关紧要，因此在销售时确认。

该公司认为每笔销售商品的交易都是独立的和不同的，没有做出额外的承诺。公司根据对客户期望收到的最终产品的理解来确定是否应该将商品或服务合并并记为单一的履约义务。公司确实是这样做的不是不要为获得或履行合同而招致巨额成本。

销售成本

该公司产品的销售成本主要包括原材料成本、零部件成本、特许权使用费、折旧、摊销、组装成本、向客户发货、设计成本以及与该公司主要在瑞士和亚洲的供应链业务相关的单位管理费用。该公司的供应链业务包括主要在瑞士和亚洲的组装业务和产品采购的物流管理，以及在瑞士的次要组装。大多数用于制造Movado、Ebel和Concord手表的瑞士手表机芯都是从二其中一家是本公司一家竞争对手的全资子公司。这家有竞争力的供应商在2021年2月宣布，它将不再向第三方销售瑞士机械机芯。虽然机械机芯只在公司的手表款式中使用的相对较少，但取消供应来源可能会使公司更难满足其对机械机芯的要求。

销售、一般和行政(“SG&A”)费用

公司的SG&A费用主要包括营销、销售、分销、一般和行政费用。

营销支出主要基于与保持或增加市场份额有关的总体战略考虑，管理层认为这些市场对公司的持续成功至关重要，以及公司在世界各地销售产品的各个市场的一般经济状况。营销费用包括工资、各种形式的媒体广告、数字广告(包括社交媒体)、客户获取成本以及与客户和分销商合作的广告以及其他销售点营销和促销支出。

销售费用主要包括工资、销售佣金、销售人员差旅和相关费用、信用卡费用、折旧和摊销、与公司年度全球客户会议相关的费用以及与公司零售业务相关的其它行业展会和运营成本。销售佣金随整体销售水平的不同而不同。零售费用主要包括工资和相关费用以及店铺占用成本。

分销费用包括运营配送中心和客户服务的成本，主要包括工资、租金和其他占用成本、家具和租赁改进以及运输用品的安全、折旧和摊销。

一般及行政支出主要包括薪金及其他员工薪酬，包括绩效薪酬、员工福利计划成本、办公室租金、管理信息系统成本、专业费用、坏账、家具折旧及摊销、计算机软件、租赁改进、有限寿命无形资产摊销、专利和商标费用以及各种其他一般公司费用。

保修费用

该公司销售的所有手表都有有限保修，保修范围包括机芯在材料和工艺方面的缺陷，保修期从二至三年份从购买之日起，汤米·希尔费格手表除外

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保修期是 两个人到两个人十年。另外，保修期是五年用于摩凡多表壳和手镯的镀金。当保修费用发生变化时，本公司将根据需要调整保修责任。该公司根据历史维修成本记录未来保修成本的估计。从历史上看，保修成本一直在公司的预期范围内，也在既定的拨备范围内。如果这些成本大大超过预期，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

包括在合并资产负债表应计负债中的保修责任以及截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财政年度的活动如下(以千计)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

年初余额

 

$

2,634

 

 

$

2,703

 

 

$

3,288

 

计入业务的拨备

 

 

1,760

 

 

 

2,203

 

 

 

2,249

 

已建立的定居点

 

 

(1,983

)

 

 

(2,272

)

 

 

(2,834

)

余额，年终

 

$

2,411

 

 

$

2,634

 

 

$

2,703

 

 

开业前成本

与开设零售店相关的营销和行政成本在发生的期间内支出。

营销

公司在广告活动开始之日支付广告活动的制作费用。营销费用包括与合作广告、媒体广告、数字广告、客户获取成本、制作成本、销售点材料和展示成本以及内部薪资相关成本相关的成本。这些成本被记录为SG&A费用。该公司在自愿的基础上参与合作广告计划，并获得“单独确定的利益，以换取对价”。由于支付给零售商的对价金额不超过公司收到的收益的公允价值，这些成本被记录为SG&A费用，而不是记录为收入减少。2021财年、2020财年和2019年的营销费用为85.5百万，$135.3百万美元和$108.2分别为百万美元。

包括在综合资产负债表中的其他流动资产和非流动资产包括某些预付费广告的成本，主要包括产品展示和销售点材料，其次是许可协议和赞助。预付费广告占比$6.6百万美元和$7.5百万分别于2021年1月31日和2020年1月31日在其他流动资产中。 预付费广告占比 $2.6百万美元和$2.5百万分别为2021年1月31日和2020年1月31日的其他非流动资产。

运费和搬运费

向客户收取的运费和手续费为$1.6百万，$2.5百万美元和$2.22021财年、2020财年和2019年分别为100万美元。与运输和搬运有关的费用为#美元。10.0百万，$12.8百万美元和$9.82021财年、2020财年和2019年分别为100万美元。本公司与运输和搬运有关的费用和发生的金额分别计入净销售额和售出货物的成本。

 

所得税

在美国会计准则第740项下，该公司遵循资产负债所得税会计方法，根据该方法，递延税项资产和负债因现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果予以确认。递延税项资产及负债按本公司营运所在的每个司法管辖区制定的税法及税率计量，并适用于预期收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的收入中确认。此外，未来任何税收优惠的金额都将通过估值免税额减少，前提是这些优惠预计不会在更有可能实现的基础上实现。该公司计算其经营的每个司法管辖区的估计所得税。这一过程包括估计实际的当期税费，以及评估因账面和税务目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。

 

该公司遵循所得税不确定性会计准则。本指导意见明确了公司财务报表中确认的所得税不确定性的会计处理，并规定了对纳税申报单中已采取或预期采取的所得税状况进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量标准。这

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指南还提供了取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡方面的指导。与未确认税收优惠相关的利息和罚金(如果有的话)在综合经营表中作为所得税费用记录，在综合资产负债表中作为递延税项负债记录。

 

本公司：选择将GILTI的税收作为期间成本进行核算，因此没有记录与GILTI相关的递延税金。

 

 

每股收益

该公司在基本摊薄的基础上公布了Movado Group，Inc.的应占净收益/(亏损)，该净收益/(亏损)经非控股权益(如适用)调整后的每股收益/(亏损)。基本每股收益是使用期内已发行的加权平均股票计算的。稀释每股收益是使用经稀释普通股等价物调整后的加权平均流通股数量计算的。

 

用于计算基本和稀释后每股收益(亏损)的股份数量如下(单位：千)：

 

 

 

 

 

 

 

截至2011年1月31日的财年，

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

加权平均已发行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

23,239

 

 

 

23,123

 

 

 

23,197

 

稀释证券的影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买普通股股份的股票奖励和期权

 

 

—

 

 

 

174

 

 

 

403

 

稀释

 

 

23,239

 

 

 

23,297

 

 

 

23,600

 

 

截至2021年1月31日、2020和2019年1月31日的财年，大约904,000, 447,000和81,000分别有可能稀释的普通股等价物被从稀释每股收益的计算中剔除，因为它们的影响将是反稀释的。在截至2021年1月31日的财年，公司还拥有大约110,000未偿还的股票期权，可能会稀释未来期间的每股收益，而稀释每股收益的计算不包括这些期权，因为考虑到期内的净亏损，它们的影响将是反摊薄的。

基于股票的薪酬

该公司采用Black-Scholes期权定价模型，该模型要求做出某些假设来计算每个期权在授予日的公允价值。股票期权授予的预期寿命是使用历史数据确定的，代表股票期权在行使之前预计未偿还的时间段。无风险利率以股票期权预期期限授予之日生效的美国国库券利率为基础。预期股价波动率是根据历史波动率得出的，并根据股票期权授予的估计期限结构计算。预期股息率是使用该公司的年化股息率的历史平均值计算的，并在期权的预期期限内使用。管理层监控股票期权行使和员工离职模式，以估计估值模型中的罚没率。出于估值的目的，具有相似历史锻炼行为的不同员工组被单独考虑。

除股票期权外，公司还可以向员工和董事发放股票奖励。股票奖励一般以计时授予限制性股票单位奖励(据此，在奖励归属时向承授人发行非限制性普通股)或基于业绩的奖励(根据该奖励，只有在相关业绩期间内实现一个或多个预定财务目标时才进行归属)；两者均以参与者在该归属日期之前继续受雇于本公司(或董事会服务)为准。股票奖励通常是在以下情况下悬崖授予的三年自授予之日起(董事奖励为一年)。股票奖励的公允价值等于公司公开交易的普通股在授予日的收盘价。

所有赔偿金的补偿费用是根据预计将提供必要服务的文书的估计数量以及预计将以现金支付的赔偿金来累算的。这一估计反映在股票期权和股票奖励被授予或取消的期间。与股票期权和股票奖励补偿相关的费用在归属期限内以直线方式确认。

 

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综合收益(亏损)

全面收益(亏损)包括Movado集团公司的净收入(亏损)和其他未包括在净收益(亏损)中但直接记录在综合股东权益表中的损益，例如公司海外业务资产和负债转换的未实现损益、可供出售证券的未实现损益、可供出售证券的未实现损益以及与养老金福利相关的精算损益(税后净额)，这些损益没有被确认为净定期收益成本的组成部分。

 

注2--新冠肺炎大流行的影响

 

2019年12月，新冠肺炎应运而生，并随后在全球范围内传播。世界卫生组织于2020年3月宣布新冠肺炎大流行，导致联邦、州和地方政府以及其他当局强制实施各种限制，包括旅行限制、隔离和其他社会距离要求。作为疫情爆发的结果，在2020年3月中旬，由于与新冠肺炎相关的健康问题，本公司和本公司的大多数批发客户暂时关闭了所有零售店。尽管公司在第二季度重新开放了所有零售店，公司的大多数实体批发客户也重新开放了他们的大部分零售点，但非必需消费品部门在全球实体零售点仍然面临着巨大的挑战。

 

公司以健康的流动性状况进入这一不确定时期，并采取行动增强其财务流动性和灵活性，包括最大限度地减少所有非必要的运营费用(包括营销、差旅和咨询服务)，重新评估所有资本支出，大约80这些措施包括：在3月至6月期间削减本公司北美员工总数的2%，暂时降低国际雇员的工作率，同时根据当地政府的指导方针和计划申请可用的政府工资补贴，暂停本公司的股票回购计划和定期季度股息，在2020年4月至6月期间削减工资和暂停董事会费用，修订许可协议以减少2021财年的特许权使用费义务，并就其公司门店和某些其他租赁的租金义务进行租金减免谈判。作为一项预防措施，该公司额外借入了#美元。30.9该公司于2020年3月根据其循环信贷安排偿还了100万美元，并修订了其循环信贷安排，以修改其一些财务契约(见附注9-债务和信贷额度)。在2021财年第二季度、第三季度和第四季度，该公司偿还了#美元36.8百万，$10.9百万美元和$16.8根据其循环信贷安排，分别为100万美元。在2021年1月31日，$21.2在本公司的循环贷款项下，仍有100万美元的未偿还款项。

 

作为本公司针对新冠肺炎疫情带来的持续经济挑战，继续降低运营费用和调整现金流的努力的一部分，本公司于2020年6月29日承诺实施重组计划(以下简称《重组计划》)(见附注5-重组规定以供进一步讨论)。      

 

本公司每年至少于每个会计年度第四季度或当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，每年评估其长期资产、经营租赁使用权资产、商誉及无形资产的减值指标。鉴于公司销售额大幅下降，以及由于新冠肺炎疫情导致公司零售店和批发客户关闭导致现金流预测减少，以及公司市值大幅下降，公司认定2021财年第一季度发生了触发事件，需要对商誉和无形资产进行减值评估。这一分析导致与商誉相关的减值费用为#美元。133.7百万美元和无形资产22.22021财年第一季度为100万。有关这些减值的进一步讨论，请参阅附注6-商誉和无形资产。

 

尽管目前很难预测对公司业务的全部影响，但新冠肺炎疫情已经对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生了实质性影响，在可预见的未来预计还将继续如此。今年秋天，新冠肺炎病例在许多地区死灰复燃，导致许多国家收紧了遏制和缓解措施，此外，与疫情相关的持续经济影响和健康担忧可能会继续影响消费者行为、消费水平、购物偏好和旅游业。然而，本公司相信，根据本公司目前的预期、运营现金流以及其信贷额度和手头现金，本公司有足够的资金支持其运营、资本和偿债要求，并预计在这些财务报表发布后的未来12个月内继续遵守其债务契约。

 

 

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附注3-最近的会计声明

 

2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-03“金融工具的编纂改进”，对金融工具的指导做出了改进，包括当前的预期信贷损失指导。采用新的指导方针对合并财务报表并不重要。

 

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。本指南为合同修改和与预期将被终止的参考利率过渡相关的某些套期保值关系提供了实际的便利措施。本指引适用于本公司以LIBOR为参考利率的借款工具，即日生效，但有效期至2022年12月31日。公司正在评估指南中可选的权宜之计和例外情况，虽然从伦敦银行同业拆借利率过渡可能会对任何与伦敦银行同业拆借利率挂钩的证券、贷款、衍生品或其他金融工具的市场或价值产生不利影响，或者对持有或到期的任何与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的证券、贷款、衍生品或其他金融工具或延期或信贷产生不利影响，但公司预计这种情况以及采用本准则不会对其综合财务报表产生实质性影响。

 

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12号文件，题为“所得税(主题740)：简化所得税的会计处理”。ASU 2019-12通过删除“所得税(主题740)”中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。它还澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。该指导意见在2020年12月15日之后的财年有效。公司很早就采用了这一标准，取得了很好的效果2020年2月1日。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。   

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13《披露框架-公允价值计量披露要求的变化》，修改了ASC 820公允价值计量中的披露要求。该公司在2021财年第一季度采用了ASU 2018-13。采用这一指导方针对公司的综合财务报表没有影响。

 

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量”，随后发布了额外的指导意见，修改了ASU 2016-13年度。这一标准引入了一种基于预期损失的前瞻性方法，以估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括应收贸易账款。对预期信贷损失的估计要求实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。这可能导致提早确认损失拨备。公司在以下时间采用了ASU 2016-132020年2月1日。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。截至2020年2月1日报告期的结果将根据新标准公布，而之前的结果将继续根据旧标准报告。    

 

注4-收购

 

澳大利亚

 

2019年11月22日，本公司与在澳大利亚和新西兰分销本公司产品的澳大利亚公司GDL Accessories Pty Ltd.(“GDL”)签订了一项协议，并成立了一家合资企业。该协议成立了一家合资公司MGDL Distribution Pty Ltd(“MGDL”)，并规定了双方作为MGDL股东管理其关系的条款，以及管理合资企业的条款。

 

成立合资企业是为了更具成本效益地向澳大利亚和新西兰的客户营销和分销Movado产品。

 

该公司贡献了0.9百万澳元(约合美元)0.6百万美元)，这是一项51%利息持有人。本公司控制着合资企业的所有重要参与权。由于本公司控制着合资企业的所有重要参与权，并且是MGDL的多数权益持有人，因此，自收购之日起，合资企业的资产、负债和经营结果将被合并并包括在手表和配饰品牌部门的公司综合财务报表中。GDL的权益反映在可归因于综合经营表中的非控制性权益和综合资产负债表中的非控制性权益的净收入中。截至2021年1月31日，合并财务报表中与MGDL相关的所有金额都是无关紧要的。

 

 

城市时间

 

2018年12月3日，公司收购了51公司在西班牙的分销商S.L.U.S.L.U.S.(“City Time”)签署了一项合资协议，同时签署了一项合资协议。购买价格是4.2百万欧元(相当于大约1欧元)4.8(百万美元)，扣除购入的现金后，资金来自手头的现金。City Time的结果已包含在

68

 

自收购之日起，公司手表和配饰品牌部门的合并财务报表。在全部购买对价中，没有重大金额分配给收购的资产和承担的负债。

 

根据合资协议，非控股股东有权在未来两个特定日期将其在City Time的权益出售给本公司。非控股权益在这样的日期之前不能赎回。假设可赎回利息在资产负债表日可赎回，公司将把可赎回利息的账面价值调整为赎回金额。2021年1月31日，本公司得出结论，不需要重新计量调整。如果非控股权益持有人没有行使权利将其在City Time的权益出售给本公司，本公司仍有权在相同的两个日期的每个日期以相同的价格购买非控股权益持有人的权益，其价格与非控股权益持有人行使其出售选择权时所适用的价格相同。

MVMT：

在……上面2018年10月1日，公司收购了MVMT品牌的所有者MVMT手表公司，首期付款为#美元。100.0百万美元，二未来的或有付款加在一起可能会额外增加$100.0税前优惠百万美元。未来付款的确切金额将由MVMT未来的财务表现决定，没有最低要求的未来付款。在实施收盘调整后，买入价为#美元。108.4百万美元，扣除收购的现金净额为$3.8百万美元。该公司记录的商誉(截至2018年10月1日)为$77.5根据收购价格超过收购净资产公允价值的金额计算，折合成净额为600万欧元。由于收购的结构允许出于税收目的提高基数，因此商誉的全部金额可在以下时间扣除联邦所得税。15几年前。

自收购之日起，MVMT品牌的业绩就已包含在手表和配饰品牌部门在美国和国际地区的合并财务报表中。截至2020年1月31日和2019年1月31日的财年，综合营业收入包括4.6百万美元和$14.4由于公司收购MVMT，主要与收购成本、收购的无形资产摊销和收购会计调整有关的费用分别为100万欧元。

此次收购是根据FASB主题ASC 805-业务组合进行核算的，该主题要求收购的总成本根据收购日各自的公允价值分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债。

下表汇总了截至2018年10月1日(收购日期)的收购资产和承担的负债的公允价值(单位：千)：

取得的资产和承担的负债

 

公允价值

 

现金和现金等价物

 

$

3,848

 

贸易应收账款

 

 

370

 

盘存

 

 

14,552

 

预付费用和其他流动资产

 

 

2,325

 

财产、厂房和设备

 

 

179

 

其他非流动资产

 

 

6,500

 

商誉

 

 

77,542

 

商号和其他无形资产

 

 

28,928

 

收购的总资产

 

 

134,244

 

应付帐款

 

 

5,982

 

应计负债

 

 

9,018

 

其他非流动负债

 

 

7,064

 

承担的总负债

 

 

22,064

 

购买总价

 

$

112,180

 

 

库存(截至2018年10月1日)包括增加调整的美元0.7一百万美元，这笔钱已经摊销了5月份。商号和其他无形资产的组成部分(截至2018年10月1日)包括一个商号$24.7百万欧元(摊销超过10年)，客户关系达到$4.2百万欧元(摊销超过10年)。

 

收购协议包括一项基于MVMT品牌的或有对价安排，以实现某些收入和EBITDA(如收购协议中定义的)目标。在这方面，公司记录了一项非流动负债#美元。16.5截至收购之日，折旧价格为1000万欧元，以反映或有购买价格的估计公允价值。$14.5百万美元分配给购买价格和$2.0根据未来的员工服务要求，将100万美元用于递延薪酬支出。

   

69

 

或有对价的估计公允价值是通过蒙特卡洛模拟确定的，该模拟包括关于MVMT在收益期(到2023年)的预计财务业绩、波动性、估计贴现率、无风险利率和相关性的关键假设。根据预计财务业绩的变化，或有购买价负债已于2019年7月31日重新计量为#美元。1.9百万和TO零2020年1月31日。在$16.9负债减少百万(包括利息增加)，$15.4百万美元计入截至2020年1月31日的年度合并经营报表的营业外收入(分配给收购价格的或有对价部分)和#美元0.5百万美元和$1.0百万美元分别反映为综合资产负债表中其他流动资产和其他非流动资产内递延补偿(根据未来服务需求分配给递延补偿的或有对价的一部分)的减少。

 

关于对截至2020年1月31日的财政年度的或有对价的重新计量，本公司评估了与MVMT相关的长期资产相关的未贴现现金流。当时的估计表明，账面金额可望收回。截至2020年1月31日，与MVMT长期资产相关的未贴现现金流超过账面价值约33%。见附注6-截至2021年1月31日MVMT长期资产的商誉和无形资产减值。      

 

附注5--重组拨备

 

2020年6月29日，公司承诺实施重组计划，作为公司降低运营费用和调整现金流计划的一部分，以应对新冠肺炎疫情带来的持续经济挑战及其对公司业务的影响。重组计划在2021财年第二季度基本完成，尽管现金遣散费将随着时间的推移支付，预计此类支付将持续到下一财年。在产生的总拨备中，#美元6.7在2021财年，已支付了100万美元，约为2.1100万美元预计将导致下一财年的现金支出，剩余的美元3.8100万美元，导致非现金使用。该公司预计每年节省的资金在#美元左右。14百万至$16与遣散费和员工相关的财产有关的费用(见下表其他部分)。

 

以下是截至2021年1月31日的12个月与公司计划相关的拨备，包括与重组计划相关的拨备的总结性前滚(单位：千)：

 

 

余额2020年1月31日

 

 

备抵

 

 

非现金使用

 

 

现金支付

 

 

余额2021年1月31日

 

重组计划：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散费与员工相关(1)

$

—

 

 

$

7,331

 

 

$

—

 

 

$

(4,953

)

 

$

2,378

 

其他(2)

 

—

 

 

 

975

 

 

 

(315

)

 

 

(609

)

 

 

51

 

其他企业计划：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散费和与员工相关的费用

 

—

 

 

 

923

 

 

 

—

 

 

 

(923

)

 

 

—

 

库存(3)

 

—

 

 

 

691

 

 

 

(284

)

 

 

—

 

 

 

407

 

应收账款(4)

 

—

 

 

 

926

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

926

 

其他(2)

 

—

 

 

 

1,783

 

 

 

(1,517

)

 

 

(247

)

 

 

19

 

总计

$

—

 

 

$

12,629

 

 

$

(2,116

)

 

$

(6,732

)

 

$

3,781

 

 

 

以下金额包括在截至2021年1月31日的综合资产负债表中：

 

 

(1)

$2.0百万美元计入应计工资和福利，以及$0.4包括在资本中的超过票面价值的百万美元。

 

(2)

应计负债中包含的余额。

 

(3)

包括在库存中的储备。

 

(4)

计入应收贸易账款的准备金，净额.  

 

包括在Other中的大约是$1.5与取消的全球客户活动的未退还押金相关的百万注销。

 

70

 

按运营部门划分的公司计划成本如下：

 

 

 

截至2021年1月31日的12个月拨备

 

手表和配饰品牌：

 

 

 

 

美国

 

$

7,994

 

国际

 

 

4,635

 

总手表和配饰品牌

 

 

12,629

 

公司门店总数

 

 

—

 

合并总数

 

$

12,629

 

 

 

 

 

 

销售成本

 

$

735

 

销售、一般和行政

 

 

11,894

 

总计

 

$

12,629

 

 

 

附注6-商誉和无形资产

该公司在每个会计年度第四季度初或如果发生的事件很可能使公允价值低于其账面价值，则对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。

于截至二零二零年四月三十日止三个月内，鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店及本公司大部分批发客户门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户支出减少及近期本公司市值下降，本公司断定第一季度发生触发事件，导致需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产及长期资产进行量化中期减值评估

 

T该公司对截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的长期资产进行了可恢复性测试。本公司的结论是，Olivia Burton和本公司Stores的长期资产的账面价值可以收回，而MVMT的长期资产可能无法收回。利用特许权使用费确定MVMT商号估值中的贴现预计未来现金流，以及采用贴现现金流量法评估MVMT的客户关系，本公司得出结论，MVMT的商号和客户关系的公允价值没有超过其账面价值。因此，该公司在手表和配饰品牌部门记录的减值费用总计为$22.22021财年第一季度，MVMT的商标名减少到$2.4和MVMT的客户关系零.

 

在调整MVMT无形资产的账面价值后，公司完成了中期量化减值测试在截至2020年4月30日的商誉报告中，本公司将手表和配饰品牌报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较。没有像以前那样对公司商店报告单位进行商誉减值测试不是在这个报道组的善意。手表及配件报告单位的公允价值估计是基于收入和市场方法。收益法下的贴现现金流方法包括根据戈登增长模型估计离散预测期内的现金流和最终价值，并以反映现金流相对风险的收益率进行贴现。市场法涉及根据手表及配饰品牌报告部门的相对历史和预测业务，对源自可比上市公司的报告部门的经营业绩应用估值倍数。

 

贴现现金流模型中使用的关键估计和假设包括公司的贴现率、收入增长率、息税前利润和长期增长率。公司的假设是基于报告单位的实际历史业绩，并考虑到最近经营业绩的严重和持续疲软，以及预期的回收率，以及基于截至评估日期的公司普通股的市场价格的隐含风险溢价。市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司，以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。手表及配件品牌部门账面价值超出公允价值估计的部分计入手表及配件品牌部门的商誉 2021年第一季度的减值费用，总额为$133.7百万美元，这导致了零商誉还在。

71

 

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的会计年度其他无形资产账面金额变动情况如下(单位：千)：

 

 

商品名称

 

 

顾客

两性关系

 

 

其他(1)

 

 

总计

 

加权平均摊销期限(年)

 

10

 

 

6

 

 

10

 

 

 

 

 

2018年1月31日的余额

 

$

13,096

 

 

$

8,457

 

 

$

1,571

 

 

$

23,124

 

收购MVMT

 

 

24,700

 

 

 

4,200

 

 

 

28

 

 

 

28,928

 

“都市时代”的获取

 

 

—

 

 

 

1,672

 

 

 

—

 

 

 

1,672

 

加法

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

492

 

 

 

492

 

摊销

 

 

(2,126

)

 

 

(1,628

)

 

 

(597

)

 

 

(4,351

)

外汇影响

 

 

(899

)

 

 

(520

)

 

 

(263

)

 

 

(1,682

)

2019年1月31日的余额

 

 

34,771

 

 

 

12,181

 

 

 

1,231

 

 

 

48,183

 

加法

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

255

 

 

 

255

 

摊销

 

 

(3,723

)

 

 

(1,991

)

 

 

(377

)

 

 

(6,091

)

外汇影响

 

 

27

 

 

 

(36

)

 

 

21

 

 

 

12

 

2020年1月31日的余额

 

 

31,075

 

 

 

10,154

 

 

 

1,130

 

 

 

42,359

 

损损

 

 

(18,595

)

 

 

(3,570

)

 

 

—

 

 

 

(22,165

)

加法

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

164

 

 

 

164

 

摊销

 

 

(1,888

)

 

 

(1,656

)

 

 

(295

)

 

 

(3,839

)

外汇影响

 

 

268

 

 

 

240

 

 

 

54

 

 

 

562

 

2021年1月31日的余额

 

$

10,860

 

 

$

5,168

 

 

$

1,053

 

 

$

17,081

 

 

(1)

其他费用包括与商标相关的费用和与奥利维亚·伯顿品牌相关的竞业禁止协议。

 

预计未来五个会计年度每年的摊销费用如下：

 

截至1月31日的财年，

 

(单位：千)

 

2022

 

$

3,546

 

2023

 

 

3,521

 

2024

 

 

2,612

 

2025

 

 

1,966

 

2026

 

 

1,955

 

此后

 

 

3,481

 

预计未来摊销费用总额

 

$

17,081

 

 

 

注7-库存

库存包括以下内容(以千计)：

 

 

 

截至2013年1月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

成品

 

$

107,246

 

 

$

125,603

 

零部件

 

 

40,735

 

 

 

41,708

 

在制品

 

 

4,599

 

 

 

4,095

 

 

 

$

152,580

 

 

$

171,406

 

 

72

 

附注8--财产、厂房和设备

不动产、厂房和设备的组成部分及其估计使用寿命摘要如下(以千计)：

 

 

 

从一月三十一号开始，

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

预计使用寿命

土地和建筑物

 

$

1,311

 

 

$

1,212

 

 

40年的建筑

家具和设备

 

 

56,808

 

 

 

56,800

 

 

4至10年份

计算机软件

 

 

31,323

 

 

 

34,151

 

 

5至10年份

租赁权的改进

 

 

37,957

 

 

 

38,155

 

 

租期或使用年限较短

设计费和工装费用

 

 

3,176

 

 

 

2,867

 

 

3年份

 

 

 

130,575

 

 

 

133,185

 

 

 

减去：累计折旧和

*摊销

 

 

(108,226

)

 

 

(103,947

)

 

 

财产、厂房和设备、净值

 

$

22,349

 

 

$

29,238

 

 

 

 

2021财年、2020财年和2019年与房地产、厂房和设备相关的业务折旧和摊销费用为#美元。10.0百万，$10.1百万美元和$9.4分别为100万美元，其中包括2021财年、2020财年和2019年的计算机软件摊销费用2.1百万，$2.4百万美元和$3.2分别为百万美元。

 

 

附注9--债务和信贷额度

 

于2018年10月12日，本公司连同本公司的全资国内附属公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.及Movado LLC(连同本公司，“美国借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”，以及本公司的瑞士全资附属公司“借款人”)订立经修订及N.A.作为行政代理人(以行政代理人的身分，称为“代理人”)。信贷协议修订并重申了本公司于2015年1月30日之前的信贷协议，并延长了美元的到期日。100.0根据本协议提供的百万优先担保循环信贷安排(“贷款”)2023年10月12日。*该基金包括一美元15.0百万信用证次融资，一美元25.0百万美元的Swingline子设施和75.0为瑞士借款人的借款增加了100万美元，并为贷款机制的未承诺增加预留了至多#美元的准备金50.0根据习惯条款和条件，总计100万美元。

 

于2020年6月5日，本公司与其贷款人签订了自2020年4月30日起生效的信贷协议修正案(“第二修正案”)。除其他事项外，第二修正案对信贷协议中的财务维护契诺规定了以下临时减免，自2020年4月30日至本公司就截至2021年7月31日的期间(或更早，如果本公司对某些收益和杠杆里程碑表现出满意)交付合规证书之日起(“暂停期”)：(I)最高综合杠杆率从2.50至1.0至2.75在截至2020年4月30日的四个季度期间暂停至1.0，此后暂停，直至暂停期间结束，届时将于2.50最低EBITDA公约水平降低至1.0和(Ii)最低EBITDA公约水平。此外，第二修正案规定：(I)至2021年4月30日，本公司须维持最低流动资金(包括不受限制的现金和现金等价物以及信贷协议下的未使用承诺)#美元。100.0于暂停期内，(Ii)若干契诺，包括与股息、股份回购、债务产生、投资及资本开支有关的契诺收紧；及(Iii)于暂停期内，信贷协议下的借款利率上调至LIBOR加2.75%，未使用承付款的承诺费增加到0.45每年的百分比。此外，第二修正案永久性地提高了信贷协议下贷款的LIBOR下限，从0%至1.00%，并永久性地将EBITDA财务契约的最低水平降至#美元。35.0百万美元，从截至2021年7月31日的四个季度开始。于2021年1月11日，信贷协议的贷款方向本公司授予书面同意，允许本公司支付最多二向股权持有人发放信贷协议不允许的现金股息。具体地说，同意允许公司在2021年5月31日之前支付两次股息，总金额不超过$5百万美元。在……上面2021年2月5日，公司支付了第一次这样的股息，总金额为#美元。2.3百万，向截至登记在册的股东2021年1月21日。自本年度报告Form 10-K之日起生效，由于公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期间实现了某些财务里程碑，停顿期已经结束。

截至2021年1月31日和2020年1月31日，10.0百万和50.0分别为百万瑞士法郎(美元等值于#美元)11.2百万美元和$51.9分别为100万美元)，此外还有$10.0截至2021年1月31日，该贷款机制下的未偿还贷款为100万美元。该贷款下的可用金额减去了与零售和运营设施租赁相关的未付信用证总数，以及加拿大皇家银行发放给加拿大皇家银行的工资总额，总额约为#美元。这些信用证与零售和运营设施租赁有关，并与加拿大皇家银行的工资相关。0.32021年1月31日和2020年1月31日均为100万。信用证于2021年1月31日到期。

73

 

日期至六月 1, 2021。截至2021年1月31日和2020年1月31日，该基金下的可用性为$78.5百万美元和$47.8分别为百万美元。 

该公司在贷款机制下的加权平均借款为#美元。53.1百万美元和$51.1百万，加权平均利率为2.59%和1.002021财年和2020财年分别为2%和3%。

信贷协议项下的借款按本公司定期选定的伦敦银行同业拆息或指定基准利率计息。以伦敦银行同业拆借利率为基础的贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加利差，息差从1.00%至1.75年利率和基本利率贷款按基本利率加利差计算利息，息差范围为0%至0.75年息%，每种情况下的利差均以公司的综合杠杆率(定义见信贷协议)为基础；但在暂停期间，利差固定在2.75伦敦银行同业拆借利率及1.75基本利率贷款的利率为%。截至2021年1月31日，该公司的利差为2.75伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和1.75比基本利率高出%。截至2020年1月31日，该公司的利差为1.25伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和0.25比基本利率高出%。.

该贷款机制下的借款是借款人的连带债务，也由每个借款人交叉担保，但瑞士借款人既不对美国借款人的债务承担责任，也不担保美国借款人的债务。此外，借款人在该融资机制下的义务以优先留置权作为担保，该留置权受允许留置权的限制，实质上是对除某些被排除的资产以外的所有美国借款人资产的留置权。瑞士借款人不提供抵押品来担保该贷款下的债务。担保协议包含与建立和完善担保权益有关的惯例陈述、担保和契诺，担保权益有利于代理人对美国借款人的各种资产类别进行担保。

信贷协议载有对本公司及其附属公司具有约束力的正面及负面契诺，这些契诺是此类信贷安排的惯例，包括但不限于对债务及留置权的产生、资产处置、资本开支、股息及有关股权的其他付款、作出贷款及股权投资、合并、合并、清盘及解散，以及与联属公司的交易(每种情况均受各种例外情况规限)的限制及限制。

该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度，期限不详。截至2021年1月31日和2020年1月31日，这些信用额度总计6.5这两个时期都有100万瑞士法郎，美元相当于#美元7.3百万美元和$6.7分别为2000万人。截至2021年1月31日和2020年1月31日，有不是以这些额度为抵押的借款。截至2021年1月31日和2020年，二欧洲银行已代表以下机构担保了对第三方的义务二该公司的外国子公司的美元等值于美元1.3百万美元和$1.2600万美元，其中1,300万美元为各种外币。0.6百万美元，在这两个时期， 是受限押金，因为它与租赁协议有关。

在2021财年，公司产生并资本化了$0.3与上述2021财年完成的修正案相关的费用为100万美元。此外，d在2019财年，公司产生并资本化了$0.7与这项修正案相关的费用高达数百万美元。这些费用连同$#的未摊销费用。0.3与基本信贷协议相关的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00060于综合资产负债表的其他非流动资产中，已计入经修订的融资期限，并计入其他非流动资产。

 

2021财年、2020财年和2019年支付的利息(包括未使用的承诺费)的现金为#美元1.7百万，$0.7百万美元和$0.5分别为百万美元。

 

 

附注10-衍生金融工具

截至2021年1月31日，公司的整个净远期合约套期保值组合包括：29.4700万人民币等值，折合人民币1,000,000元。6.01,000万瑞士法郎等值，约合1,000,000瑞士法郎。10.9600万美元等值，约合300万美元。16.61000万欧元等值及以上0.7等值2000万英镑，各种到期日从2021年5月19日。根据ASC 815，这些远期合约未被指定为合格套期保值。衍生工具和套期保值。因此，这些衍生品的公允价值变动在其产生期间的收益中确认。与这些远期合同相关的净收益或损失包括在综合经营报表中的销售成本、销售成本以及一般和行政费用中。与这些外币合同有关的现金流在经营活动中分类。.

 

有关衍生工具综合资产负债表的公允价值及列报，请参阅附注11。

 

在截至2021年1月31日的年度内，本公司做到了以下几点：不是I don‘我没有任何现金流对冲。

 

 

74

 

注11- 公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。会计准则建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的投入划分为三个大的层次，如下所示：

 

•

级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。

 

•

第2级-除活跃市场报价外，可直接或间接观察到的投入。

 

•

级别3-根据公司的假设无法观察到的输入。

该指南要求，如果没有不必要的成本和努力就可以获得可观察到的市场数据，则需要使用此类数据。

下表列出了截至2021年1月31日和2020年1月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次结构(单位：千)：

 

 

 

 

 

公允价值于2021年1月31日

 

 

 

资产负债表位置

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券

 

其他流动资产

 

$

184

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

184

 

短期投资

 

其他流动资产

 

 

162

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

162

 

SERP资产-雇主

 

其他非流动资产

 

 

605

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

605

 

SERP资产-员工

 

其他非流动资产

 

 

46,673

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

46,673

 

定义福利计划资产(%1)

 

其他非流动负债

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,837

 

 

 

25,837

 

总计

 

 

 

$

47,624

 

 

$

—

 

 

$

25,837

 

 

$

73,461

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SERP负债-员工

 

其他非流动负债

 

$

46,673

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

46,673

 

对冲衍生品

 

应计负债

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

13

 

总计

 

 

 

$

46,673

 

 

$

13

 

 

$

—

 

 

$

46,686

 

 

 

 

 

 

2020年1月31日的公允价值

 

 

 

资产负债表位置

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券

 

其他流动资产

 

$

184

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

184

 

短期投资

 

其他流动资产

 

 

156

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

156

 

SERP资产-雇主

 

其他非流动资产

 

 

988

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

988

 

SERP资产-员工

 

其他非流动资产

 

 

45,256

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

45,256

 

定义福利计划资产(%1)

 

其他非流动负债

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24,227

 

 

 

24,227

 

对冲衍生品

 

其他流动资产

 

 

—

 

 

 

347

 

 

 

—

 

 

 

347

 

总计

 

 

 

$

46,584

 

 

$

347

 

 

$

24,227

 

 

$

71,158

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SERP负债-员工

 

其他非流动负债

 

$

45,264

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

45,264

 

总计

 

 

 

$

45,264

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

45,264

 

 

(1)

有关本公司在瑞士的固定收益计划中持有的资产的公允价值的讨论，请参阅附注19。

 

本公司可供出售证券的公允价值以市场报价为基础。短期投资的公允价值，即保证投资证书，是根据其购买价格加上每年计算的0.5%计算得出的。。与本公司的固定供款补充高管退休计划(“SERP”)相关的资产包括雇主(未归属员工)和员工资产，这些资产投资于按市场报价计算公允价值的投资基金。SERP负债代表公司对计划中员工既有余额的负债。该套期保值衍生工具由本公司订立，主要是为了减少其对瑞郎及欧元汇率风险的风险敞口。本公司对冲衍生品的公允价值是根据外汇报价和报价利率计算的。由于类似工具的可用性和浮动汇率，截至2021年1月31日和2020年1月31日，债务的账面价值接近公允价值。

 

75

 

该公司在瑞士发起了一项养老金计划。该计划还涵盖了某些国际员工，并基于服务年限和职业生涯平均薪酬基础上的薪酬。该计划中的资产被归类为公允价值层次结构中的3级资产，包括对集合资产的投资，并包括投资于股权证券、债务证券和房地产的单独员工账户。投资的独立账户的价值是基于基金管理人提供的价值，这些价值不能轻易地从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。资产价值是固定收益计划资金状况的一部分，并计入截至2021年1月31日和2020年1月31日的合并资产负债表中的其他非流动负债。

  

与收购MVMT手表公司有关的或有购买价格负债被认为是3级负债。MVMT手表公司在收购时拥有MVMT品牌。根据MVMT于收益期内的最新收入及EBITDA(定义见收购协议)业绩预期，本公司重新计量或有对价为$1.9在2019年7月31日，以及到2019年7月31日零2020年1月31日。在$16.9负债减少100万美元，$15.4100万美元包括在截至2020年1月31日的年度合并营业报表中的营业外收入(分配给收购价格的或有对价部分)，以及0.5300万美元和300万美元1.0其他流动资产及其他非流动资产内的递延补偿(根据未来服务需求分配给递延补偿的或有代价部分)分别在综合资产负债表中反映为递延补偿(或有代价的一部分)的减少额(或有代价的一部分，根据未来服务需求分配给递延补偿)。由于重新计量并非经营MVMT业务所实现的直接利益，因此本公司已将或有对价变动计入综合经营报表的营业外收入内，因此，并未将其计入手表及配饰品牌分部的营业收入内。有关分段和地理信息，请参阅注释20。

 

下表列出了截至2020年1月31日和2019年1月31日的前12个月内3级或有购买价格负债的变化：

 

 

 

本财年结束

1月31日，

 

 

本财年结束

1月31日，

 

(单位：千)

 

2020

 

 

2019

 

期初余额

 

$

16,718

 

 

$

—

 

收购MVMT

 

 

—

 

 

 

16,500

 

付款

 

 

—

 

 

 

—

 

包括在所得税前收入中的调整

 

 

(15,159

)

 

 

—

 

对递延补偿的调整

 

 

(1,559

)

 

 

218

 

期末余额

 

$

—

 

 

$

16,718

 

 

有不是在公司的任何公允价值计量中，在公允价值层次的任何级别之间进行转移。

 

请参阅附注6-商誉和无形资产，以了解公司在2021财年因触发中期减值测试的环境变化而按公允价值非经常性计量的某些非金融资产的减值费用，以及用于计量公允价值的估值技术。用于估计公司手表和配饰品牌部门商誉和MVMT无形资产公允价值的最重要的不可观察的投入(第3级)是贴现率，这是17.5%.

 

 

附注12--承付款和或有事项

许可协议：

该公司对与品牌大使签订的许可协议和代言协议有最低限度的承诺。该公司根据其与非关联许可方的独家许可协议采购、分销、广告和销售手表。许可协议下的特许权使用费金额一般基于收入的规定百分比，尽管大多数这些协议都包含支付最低年度特许权使用费金额的条款。许可协议有不同的条款，其中一些有续订选项，前提是达到最低销售水平。此外，许可协议要求该公司每年支付最低广告费。截至2021年1月31日，该公司与其许可协议和背书协议相关的最低承诺总额为$292.2百万美元，在下一个月支付六年份.

经营租赁承诺：

本公司根据经营和融资租赁租赁办公、分销、零售和制造设施以及办公设备，这些租赁将于不同日期到期至2030年6月。某些租赁包括续签选择权和支付房地产税等

76

 

占用成本。一些租约还包含租金上涨条款(阶梯租金)，要求在租期的后几年增加租金金额。阶梯租金租赁的租金费用在最低租赁期限内以直线方式确认。 经营和融资租赁项下设备和分配、工厂和办公设施的租金费用是$27.5百万，$26.9百万美元和$20.22021财年、2020财年和2019年分别为100万。

截至2021年1月31日，不可取消的运营和融资租赁项下的最低年租金(不包括房地产税和运营成本)如下(以千为单位)：

 

 

 

财年

收尾

1月31日，

 

2022

 

$

18,067

 

2023

 

 

14,829

 

2024

 

 

13,970

 

2025

 

 

11,507

 

2026

 

 

9,441

 

此后

 

 

27,144

 

 

 

$

94,958

 

 

购买义务：

该公司有#美元的未偿还购买义务。70.9在2021财年末，该公司与供应商的合作金额为100万美元，主要用于正常业务过程中的原材料、成品手表和包装。这些购买义务金额不代表预期采购总额，而仅代表根据可强制执行、具有法律约束力并规定最低数量、价格和条款的协议要求购买的项目的支付金额。.

税款：

该公司此前记录了一笔#美元的债务。28.2由于2017年12月22日签署成为法律的“减税和就业法案”(“2017年税法”)，对以前未纳税的累计未分配外国收入征收一次性当然视为汇回税。这笔债务是在前几年记录的，在以下几年分期付款八年了，第一笔付款已于2019年第二季度支付。*截至2021年1月31日，本公司有一笔未偿债务为$21.5百万美元。

本公司相信所得税准备金是充足的；然而，税务机关声称的金额可能高于或低于综合资产负债表中应计和反映的金额。因此，随着公司修改估计、结算或以其他方式解决相关问题，公司可能会在未来对联邦、州和外国债务的金额进行调整。在正常业务过程中，公司可能会采取新的头寸，这些头寸可能会增加或减少未来未确认的税收优惠。有关更多信息，请参阅附注14-所得税。

与收购相关的：

购买MVMT业务的考虑事项包括二未来的或有付款加在一起可能高达$100百万美元。根据MVMT于收益期内的最新收入及EBITDA(定义见收购协议)表现预期，本公司重新计量或有对价以零截至2020年1月31日(见附注4-收购和附注11-公允价值计量)。

 

诉讼：

在正常业务过程中，该公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的，在任何特定时期，运营、资产负债表或现金流的结果可能会因该等事项的不利发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔，本公司记录了潜在损失准备金。对于本公司认为合理可能导致的损失大大超过应计金额的法律程序和索赔，本公司要么披露对该可能损失或损失范围的估计，要么包括一项声明，表明无法做出该估计。 

77

 

2016年12月，美国海关和边境保护局(下称“美国海关”)发布了一份审计报告，内容涉及该公司出于关税目的将进口到美国的某些款式手表的成本在这些手表的零部件之间进行分摊的方法。该报告质疑该公司历史分配公式的合理性，并提出了另一种方法，这将意味着#美元。5.1在过去的几年里少付了数百万的关税五年期诉讼时效所涵盖的期限，加上可能的罚金和利息。该公司认为，美国海关的替代关税方法和估计与公司的事实和情况不符，并对美国海关的立场提出异议。自2017年2月以来，该公司一直在向美国海关提供补充分析和信息，以回应美国海关的信息要求。最近，该公司于2020年12月收到美国海关的传票，要求提供更多有关零部件成本的信息，以及本公司在零部件之间分配进口手表价值的程序。该公司于2021年1月对这些传票作出回应。尽管该公司不同意美国海关的立场，并认为其提供的信息支持其历史分配公式的合理性，但它不能肯定地预测此事的结果。该公司打算继续与美国海关合作，以达成双方都满意的解决方案。

除上述事项外，截至2021年1月31日，本公司还涉及其他法律诉讼和或有事项，预计这些事项的解决不会对其财务状况、未来经营业绩或现金流产生重大影响。

 

附注13-租契

 

公司通过了ASU 2016-02号“租赁(主题842)”2019年2月1日，导致确认使用权资产和相关负债。该公司在世界各地租赁某些房地产、车辆和设备。租赁物业通常用于零售、办公和分销。

 

该公司在开始时评估合同安排，以确定个别协议是否为租赁或包含可识别的租赁组成部分。在评估合同以确定适当的分类和认可时，除其他标准外，可能需要做出重大判断，以确定是否存在嵌入租赁安排、期限的长短、作为经营租赁或融资租赁的分类以及是否合理地确定将行使续签或终止选择权。租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。这些资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认，该现值是使用本公司的递增借款利率计算的，并根据租赁期和租赁国进行了调整，除非隐含利率很容易确定。租赁资产还包括已支付的任何预付租赁款项，并因租赁激励措施而减少。该公司的租约被归类为经营租约，剩余期限为1至9年份，其中一些包括延长或续签的选项。如果确定延长或续订选择权的行使是合理确定的，则相关的使用权资产和负债反映延长的付款期限。

 

经营性租赁的租赁费用由固定和可变两部分组成。与固定租赁付款相关的费用在租赁期内以直线法确认。浮动租赁付款一般于产生时计入费用，包括租金的某些指数变动、某些非租赁组成部分(例如出租人提供的维修及其他服务)以及租赁中包括的其他费用。租赁付款的可变部分不包括在公司的租赁负债中。短期租约是指开始时期限不超过12个月的租约。本公司不记录短期租赁的相关租赁资产或负债。租赁资产和租赁改进的折旧年限受到预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。

 

由于新冠肺炎疫情，该公司从业主那里获得了延期租金和租金减免形式的租赁优惠。本公司选择财务会计准则委员会于二零二零年四月提供的政策选择，记录租金优惠，犹如没有对租赁合约作出任何修订，因此该等优惠并无记录ROU资产及ROU负债的变动。本指导意见仅适用于不导致出租人权利或承租人义务大幅增加的新冠肺炎相关租赁优惠。该公司获减免租金$。1.12021财年为100万美元。

 

78

 

租赁费用的构成如下(以千计)：

 

租赁费

 

合并报表

作业地点

 

截至2021年1月31日的年度

 

截至2020年1月31日的年度

 

经营租赁费用

 

SG&A

 

$

18,533

 

$

19,301

 

短期租赁成本

 

SG&A

 

 

601

 

 

736

 

可变租赁成本

 

SG&A

 

 

9,051

 

 

9,229

 

经营租赁总费用

 

 

 

$

28,185

 

$

29,266

 

融资租赁成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

使用权资产摊销

 

SG&A

 

$

117

 

$

117

 

租赁负债利息

 

利息支出

 

$

9

 

$

13

 

 

下表披露了该公司租赁的补充资产负债表信息(单位：千)：

 

租契

 

合并资产负债表位置

 

2021年1月31日

 

 

2020年1月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营中

 

经营性租赁使用权资产

 

$

76,070

 

 

$

89,523

 

金融

 

其他非流动资产

 

$

166

 

 

$

282

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营中

 

流动经营租赁负债

 

$

15,861

 

 

$

15,083

 

金融

 

应计负债

 

$

121

 

 

$

117

 

非当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营中

 

非流动经营租赁负债

 

$

68,412

 

 

$

81,877

 

金融

 

其他非流动负债

 

$

49

 

 

$

170

 

 

下表披露了本公司租赁的加权平均剩余租期和加权平均折扣率：

 

租期和贴现率

 

2021年1月31日

 

 

2020年1月31日

 

加权平均剩余租赁年限-以年为单位

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租约

 

 

6.5

 

 

 

7.4

 

融资租赁

 

 

1.4

 

 

 

2.4

 

加权平均折扣率：

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租约

 

 

3.78

%

 

 

3.71

%

融资租赁

 

 

3.86

%

 

 

3.86

%

79

 

截至2021年1月31日，未来按年支付的最低租赁金额如下(以千为单位)：

 

财年

 

经营租约

 

 

融资租赁

 

2022

 

$

17,942

 

 

$

125

 

2023

 

 

14,780

 

 

 

49

 

2024

 

 

13,970

 

 

 

-

 

2025

 

 

11,507

 

 

 

-

 

2026

 

 

9,441

 

 

 

-

 

此后

 

 

27,144

 

 

 

-

 

租赁付款总额

 

$

94,784

 

 

$

174

 

减去：利息

 

 

(10,511

)

 

 

(4

)

租赁债务总额

 

$

84,273

 

 

$

170

 

 

与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计)：

 

 

 

截至2021年1月31日的年度

 

 

截至2020年1月31日的年度

 

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

营业租赁的营业现金流

 

$

19,080

 

 

$

17,637

 

融资租赁的营业现金流

 

 

9

 

 

 

13

 

融资租赁产生的现金流

 

 

116

 

 

 

112

 

以租赁资产换取新的经营租赁负债

 

 

2,940

 

 

 

9,863

 

以租赁资产换取新的融资租赁负债

 

 

—

 

 

 

399

 

 

截至2021年1月31日，本公司并无任何已签署但尚未开始的重大营运或融资租约。

 

附注14--所得税    

(亏损)/税前收益(福利)/在法人基础上截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年所得税拨备包括以下内容(以千为单位)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

美国(亏损)/税前收益

 

$

(121,302

)

 

$

(1,226

)

 

$

6,795

 

非美国(亏损)/税前收益

 

 

(21,080

)

 

 

58,729

 

 

 

54,938

 

(亏损)/所得税前收入

 

$

(142,382

)

 

$

57,503

 

 

$

61,733

 

 

2021财年、2020财年和2019年缴纳所得税的现金为1美元6.1百万，$16.0百万美元和$9.5分别为百万美元。

80

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年所得税(福利)拨备由以下部分组成(单位：千)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国联邦政府

 

$

(21,657

)

 

$

558

 

 

$

6,665

 

美国各州和地方

 

 

(703

)

 

 

905

 

 

 

3,556

 

非美国

 

 

9,464

 

 

 

9,309

 

 

 

8,775

 

 

 

 

(12,896

)

 

 

10,772

 

 

 

18,996

 

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国联邦政府

 

 

(11,139

)

 

 

2,337

 

 

 

(12,706

)

美国各州和地方

 

 

(6,321

)

 

 

107

 

 

 

(2,339

)

非美国

 

 

(832

)

 

 

1,908

 

 

 

(3,789

)

 

 

 

(18,292

)

 

 

4,352

 

 

 

(18,834

)

(福利)/所得税拨备

 

$

(31,188

)

 

$

15,124

 

 

$

162

 

 

截至2021年1月31日和2020年1月31日的财年，公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下(以千计)：

 

 

 

2021年递延税金

 

 

2020年递延税金

 

 

 

资产

 

 

负债

 

 

资产

 

 

负债

 

净营业亏损结转

 

$

11,000

 

 

$

—

 

 

$

7,597

 

 

$

—

 

库存

 

 

—

 

 

 

2,292

 

 

 

1,557

 

 

 

—

 

未处理的退货

 

 

862

 

 

 

—

 

 

 

898

 

 

 

—

 

应收账款备抵

 

 

843

 

 

 

—

 

 

 

301

 

 

 

—

 

递延补偿

 

 

15,567

 

 

 

—

 

 

 

15,643

 

 

 

—

 

未汇回的收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,826

 

 

 

—

 

折旧/摊销

 

 

17,434

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,289

 

其他拨备/应计项目

 

 

1,657

 

 

 

—

 

 

 

1,555

 

 

 

—

 

延期入住费

 

 

17,064

 

 

 

15,140

 

 

 

18,690

 

 

 

16,887

 

杂类

 

 

1,096

 

 

 

—

 

 

 

323

 

 

 

—

 

 

 

 

65,523

 

 

 

17,432

 

 

 

49,390

 

 

 

21,176

 

估值免税额

 

 

(7,007

)

 

 

—

 

 

 

(5,481

)

 

 

—

 

递延税项资产和负债总额

 

$

58,516

 

 

$

17,432

 

 

$

43,909

 

 

$

21,176

 

 

上表所反映的2020年度递延税项资产及负债已作出调整，以反映因本公司采用2016-02年度资产及负债会计准则而产生的经营租赁使用权资产及负债总额的递延税项。2019年2月1日。这些调整不会影响以前报告的递延税项净资产和负债总额，也不会影响公司的综合财务报表。该公司不认为它们对合并财务报表有重大影响。

3月27日，国会通过了CARE法案，该法案在新冠肺炎全球大流行期间提供经济救济，帮助美国家庭和公司。CARE法案包括与净营业亏损结转期、可退还的工资税抵免和某些工资税的延迟有关的条款，以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。CARE法案允许将2019财年、2020财年和2021财年产生的美国净运营亏损追溯到五年在美国法定税率为35.0%的前几个课税年度100这些年的正常应税收入的%(“CARE法案NOL结转条款”)。该公司在美国的净营业亏损为#美元20.52021财年将有100万美元，这笔钱将追溯到之前的纳税年度。

 

截至2021年1月31日，该公司拥有美国州 和国外净营业亏损结转#美元。2.3百万美元和$8.7分别为100万份，到期日期从1-10年份以及一些具有无限期结转期限的外国司法管辖区。在国外净营业亏损中，为#美元。3.3百万美元与中国有关，$1.8100万与德国有关，其余与其他国家有关。

除非管理层确定本公司最终更有可能利用与递延税项资产相关的税收优惠，否则必须设立估值津贴。该公司的外国估值免税额为#美元。7.0百万美元，这主要与结转的净营业亏损有关。

81

 

管理层将继续评估所有递延税项资产的适当估值拨备水平，考虑到以往盈利历史、预期未来收益、结转和结转期以及可能提高递延税项资产变现可能性的税收和业务策略等因素。

截至2021年1月31日、2020和2019年1月31日的财年的(福利)/所得税拨备与美国联邦法定税率不同，原因如下(以千为单位)：

 

 

 

截至1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

(福利)/按美国法定税率计提所得税拨备

 

$

(29,900

)

 

$

12,076

 

 

$

12,964

 

降低有效非美国所得税率

 

 

(74

)

 

 

(1,876

)

 

 

(1,303

)

更改估值免税额

 

 

1,035

 

 

 

404

 

 

 

(2,138

)

不确定税收头寸负债变动，净额

 

 

(163

)

 

 

(375

)

 

 

(1,346

)

州税和地方税，扣除联邦福利

 

 

(5,549

)

 

 

800

 

 

 

962

 

2017年税法的影响

 

 

—

 

 

 

(16

)

 

 

(7,446

)

GILTI，外国税收抵免净额

 

 

—

 

 

 

2,703

 

 

 

116

 

外国派生的无形收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(918

)

商誉和无形资产减值

 

 

11,694

 

 

 

—

 

 

 

—

 

CARE法案的影响

 

 

(10,231

)

 

 

—

 

 

 

—

 

其他永久性差异

 

 

1,220

 

 

 

910

 

 

 

(1,075

)

其他，净额

 

 

780

 

 

 

498

 

 

 

346

 

所得税总额(福利)/拨备

 

$

(31,188

)

 

$

15,124

 

 

$

162

 

 

2021财年的实际税率为21.9%，不同于美国法定税率21.0%主要是由于CARE Act NOL结转条款和相关的税收影响，以及美国各州在本财年产生的净营业亏损结转，但部分被手表和配件品牌报告部门商誉部分的减值所抵消，该部分商誉不能抵扣税款。2020财年的有效税率为26.3%，不同于美国法定税率21.0%主要是由于与GILTI税相关的部分外国税收抵免受到限制。2019财年的有效税率为0.3%，不同于美国法定税率21.0%主要是由于2017年税法的影响和某些外国估值免税额的释放。巴塞罗那

 

根据“联邦税制改革和AHV融资法案”(“TRAF”)，本公司已获得位于瑞士的一家实体的税收优惠。TRIF推出了两种过渡方法，以向优惠税制即将到期的公司提供救济：双重税率法和递增法。公司采用双税率法，允许在2025年之前降低州法定税率，这对公司每股收益没有实质性影响。

差额税费$0.7100万美元的意外之财税收优惠0.1百万美元和$0.12021财年、2020财年和2019年财年分别记录了100万美元的所得税(福利)/支出。巴塞罗那

 

该公司在全球开展业务，因此在美国联邦、州、地方和外国司法管辖区缴纳所得税。在正常业务过程中，该公司须接受德国、香港、瑞士和美国等多个国家税务机关的审查。在截至2017年1月31日的年度内，本公司不再接受所得税审查，几乎没有例外。

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财政年度，未确认税收优惠总额(不包括利息)的期初和期末金额对账如下(单位：千)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

期初余额

 

$

826

 

 

$

1,351

 

 

$

2,354

 

本年度税收头寸

 

 

204

 

 

 

106

 

 

 

234

 

前几年的纳税头寸

 

 

(26

)

 

 

(125

)

 

 

(774

)

诉讼时效失效

 

 

(119

)

 

 

(114

)

 

 

(122

)

安置点

 

 

-

 

 

 

(389

)

 

 

(236

)

非美国货币汇率波动

 

 

16

 

 

 

(3

)

 

 

(105

)

期末余额

 

$

901

 

 

$

826

 

 

$

1,351

 

 

在2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的余额中包括#美元。0.8百万，$0.8百万美元和$1.2未确认的税收优惠，如果确认，将影响公司的实际税率。截至2021年1月31日至2031年1月31日，

82

 

2020年和2019年1月31日，公司有$0.4百万，$0.5百万美元和$0.7分别扣除应计利息(扣除税收优惠)和与未确认税收优惠相关的罚款。在2021财年、2020财年和2019年财年，该公司累计0.0百万，$0.1百万美元和$0.0百万美元的利息(扣除税收优惠)和罚款。该公司预计在未来12个月内未确认的税收优惠不会有任何重大增加或减少。

 

截至2021年1月31日，公司拥有不是约#美元未分配国外收益的递延纳税义务221.2这是因为该公司打算将这些收益永久性地再投资于其海外业务。估计与这些永久再投资的外国收益的未来分配有关的税负是不可行的。

 

 

附注15-库存股

2017年8月29日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司被授权购买至多$50.0它的已发行普通股不时有100万股。此授权已于2020年8月29日。在2021财年，该公司做到了不是Idon‘我不会回购任何普通股。2021年3月25日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司有权购买至多$25.0根据市场状况、股价和其他因素，其已发行普通股的发行数量将不会超过1000万股，这取决于市场状况、股价和其他因素。根据这项股票回购计划，该公司被允许通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买其普通股股票。此授权将于2022年9月30日.   

 

在截至2021年1月31日的财年中，公司做到了不是根据回购计划，T回购其普通股。在截至2020年1月31日的下一财年，本公司共回购了131,402其普通股，总成本为$4.2百万美元，或平均$31.96每股。截至2019年1月31日止财年，本公司共回购200,088其普通股，总成本为$7.4百万美元，或平均$37.08每股。*

有49,283, 43,414和21,733分别在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年内回购的普通股，原因是与某些股票奖励相关的股票交出。在员工选择时，在归属日总价值等于该员工的预扣税义务的股票可以交还给本公司。 

 

附注16-累积其他全面收益

 

2021年1月31日、2020年1月31日、2019年1月31日、2020年1月31日、2019年1月31日与累计其他综合收益(亏损)各组成部分相关的累计余额如下(单位：千)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

外币折算调整

 

$

93,166

 

 

$

85,345

 

 

$

80,808

 

可供出售的证券

 

 

124

 

 

 

124

 

 

 

119

 

与固定收益养老金计划相关的未确认的前期服务成本

 

 

(344

)

 

 

(367

)

 

 

(420

)

与固定收益养老金计划相关的净精算损失

 

 

(406

)

 

 

(52

)

 

 

—

 

累计其他综合收益合计

 

$

92,540

 

 

$

85,050

 

 

$

80,507

 

 

2021财年、2020财年和2019年合并经营报表中从累计其他全面收益(亏损)重新分类为营业(亏损)收入的金额为#美元。0, $0及$0.4分别为百万美元。

 

 

附注17-收入

 

2018年2月1日，公司采用修改后的追溯法采用ASC 606，并确认初步适用新收入准则作为对期初留存收益的调整的累积效应。

根据修改后的追溯法，该公司确认减少#美元。0.7由于采用了新的收入标准，将留存收益计入600万欧元的累计收益。这一调整并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。2018年2月1日之后报告期的结果显示在主题606下，而上期金额不会调整。

 

83

 

采用ASC 606的影响主要与公司手表和配件品牌部门确认降价和退货的时间有关。下半身

关于收入确认的讨论，请参阅项目7(管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析)中的“关键会计政策和估计”。 

收入的分类

下表列出了按客户类型分类的公司净销售额。销售税和使用税不包括在净销售额中(以千计)。

 

 

 

截至2021年1月31日的财年

 

 

截至2020年1月31日的财年

 

 

截至2019年1月31日的财年

 

客户类型

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批发

 

$

369,031

 

 

$

530,140

 

 

$

532,565

 

直接面向消费者

 

 

134,952

 

 

 

166,877

 

 

 

142,439

 

售后服务

 

 

2,414

 

 

 

3,949

 

 

 

4,563

 

净销售额

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

 

该公司从与客户的合同中获得的收入是在某个时间点确认的。公司按地理位置分类的净销售额是基于公司客户的所在地(参见附注20部分和地理信息)。

批发收入

该公司的批发收入主要包括来自独立分销商、百货商店、连锁店、独立珠宝店和第三方电子商务零售商的收入。当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行，控制权转移到客户手中时，公司确认并记录其收入。根据与客户的协议和运输条款，控制权在装运或收到时移交给批发客户。批发收入是指公司最终期望从转让货物中获得的对价金额。批发收入完全计入手表和配件品牌部门(见附注20-部门和地理信息)，这与管理层就资源分配和业绩衡量的决策方式一致。

直接面向消费者收入

该公司直接面向消费者的收入主要包括来自公司直销店、在线零售商(公司拥有的和批发客户的电子商务网站)、特许商店和消费者维修的收入。当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行，控制权转移到客户手中时，公司确认并记录其收入。控制权在销售时传递给直销店客户，并在发货时传递给基本上所有的电子商务。在2021年1月1日之前，所有电子商务的收入确认要求在交付给客户时都得到了满足。直接面向消费者的收入包括手表和配饰品牌部门或公司商店部门，这取决于公司如何做出关于资源分配和业绩衡量的决策。直接面向消费者的收入来自特许商店、在线零售商和消费者维修的收入包括在手表和配件品牌部门；来自直销商店的收入包括在公司商店部门(见附注20-部门和地理信息)。

售后服务

该公司销售的所有手表都有针对材料和工艺缺陷的机芯有限保修。本公司不单独销售保修。

该公司的售后服务收入包括向客户和授权的第三方维修中心提供的保修期外服务以及手表零部件的销售。当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行，控制权转移到客户手中时，公司确认并记录其收入。售后服务收入是指公司最终期望从转让货物中获得的对价金额。售后服务的收入，包括消费者维修，完全包括在手表和配件品牌部门，这与管理层关于资源分配和业绩衡量的决策方式一致。 

 

84

 

附注18-基于股票的薪酬

根据公司自2013年4月4日修订并重述的员工股票期权计划(以下简称“计划”)，由公司三名非雇员董事组成的董事会薪酬委员会有权向参与者授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、股票增值权和股票奖励，最高可达11,000,000普通股。

股票期权：

根据该计划授予参与者的股票期权一般可在以下时间等额行使三年或悬崖-在此之后三年并保持可行使权，直至授予之日起十周年为止。根据该计划授予的所有股票期权的行权价格等于或大于授予日公司普通股的公平市值。

下表列出了与Black-Scholes期权定价模型一起使用的加权平均假设，用于计算截至2021年1月31日的会计年度授予的股票期权的公允价值。有不是在财政年度内授予的股票期权告一段落2020年1月31日和2019年1月31日。

 

 

 

截至1月31日的财年，

 

 

 

2021

 

预期波动率

 

 

50.66

%

预期寿命(以年为单位)

 

 

6.0

 

无风险利率

 

 

0.39

%

股息率

 

 

4.07

%

授予日每个期权的加权平均公允价值

 

$

4.86

 

 

股票期权的公允价值，减去预期的没收，在归属期限内按直线摊销。在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财政年度内确认的股票期权授予的总薪酬支出为#美元。0.3百万， $0.5百万 及$1.0百万， 分别为。截至2021年1月31日，2.1与未授予的股票期权相关的未确认补偿成本为100万美元。这些成本预计将在以下加权平均期内确认2.7好几年了。在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财政年度内，就行使股票期权收到的总对价为零, $0.2百万美元和$5.9分别为百万美元。   

85

 

下表汇总了公司截至2021年1月31日的股票期权计划以及截至2021年1月31日的三年期间每个会计年度的变化：

 

 

 

出类拔萃

选项

 

 

加权

平均值

锻炼

单价

选择权

 

 

选择权

单价

分享

 

 

加权

平均值

剩馀

合同

术语

(年)

 

 

集料

内在性

价值

$(000)

 

1月31日未平仓期权，

   2018 (394,455可行使的期权)

 

 

761,701

 

 

$

29.12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授与

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

练习

 

 

(189,941

)

 

$

30.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

取消

 

 

(5,500

)

 

$

42.12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月31日未平仓期权，

   2019 (264,244可行使的期权)

 

 

566,260

 

 

$

28.43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授与

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

练习

 

 

(5,150

)

 

$

30.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

取消

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月31日未平仓期权，

   2020 (399,905可行使的期权)

 

 

561,110

 

 

$

28.41

 

 

$23.35-$42.12

 

 

 

5.2

 

 

$

-

 

授与

 

 

550,000

 

 

$

15.25

 

 

$12.42-$16.87

 

 

 

 

 

 

 

 

 

练习

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

取消

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月31日未平仓期权，

   2021

 

 

1,111,110

 

 

$

21.90

 

 

$12.42-$42.12

 

 

 

6.9

 

 

$

2,975

 

可于2021年1月31日行使

 

 

561,110

 

 

$

28.41

 

 

 

 

 

 

 

4.2

 

 

$

-

 

预计将于1月31日归属，

   2021

 

 

474,623

 

 

$

15.20

 

 

 

 

 

 

 

9.7

 

 

$

2,590

 

 

下表列出了截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的股票期权活动相关信息：

 

 

 

财政年度结束

1月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(单位：千)

 

行使股票期权的总公允价值

 

$

-

 

 

$

63

 

 

$

1,912

 

已授予股票期权的公允价值总额

 

$

1,475

 

 

$

1,621

 

 

$

803

 

 

非既得股票期权

公司在2021年1月31日的非既得股票期权以及2021财年期间的变化摘要如下：

 

 

 

股票

 

 

加权平均

赠与日期集市

价值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非既得股票期权：

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年1月31日的未归属资产

 

 

161,205

 

 

$

9.15

 

授与

 

 

550,000

 

 

$

4.86

 

既得

 

 

(161,205

)

 

$

9.15

 

截至2021年1月31日未归属

 

 

550,000

 

 

$

4.86

 

 

86

 

股票大奖：

根据该计划，公司还可以向员工和董事发放股票奖励。2021财年、2020财年和2019年财年，股票奖励的薪酬支出为#美元5.1百万(美元)0.4包括在公司计划的重组计划中)， $5.8百万 及$5.0百万， 分别为。截至2021年1月31日，3.4百万与未归属股票奖励相关的未确认补偿成本。*这些成本预计将在加权平均期间确认1.6好几年了。

自2018财年以来，该计划下的股票奖励交易摘要如下：

 

 

 

数量

股票奖

单位

 

 

加权的-

平均资助金

日期公允价值

 

 

加权的-

平均值

剩馀

合同

期限(年)

 

 

聚合内在价值

($(000's)

 

截至2018年1月31日的未偿还单位

 

 

342,770

 

 

$

26.07

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已批出的单位

 

 

228,310

 

 

$

39.22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属单位

 

 

(112,170

)

 

$

27.60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

被没收的单位

 

 

(11,888

)

 

$

30.82

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年1月31日的未偿还单位

 

 

447,022

 

 

$

32.27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已批出的单位

 

 

274,133

 

 

$

32.47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

获得2019年财政年度赠款调整的单位(A)

 

 

20,409

 

 

$

39.95

 

 

 

 

 

 

 

 

 

获得2020财年赠款调整的单位(B)

 

 

(73,067

)

 

$

32.91

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属单位

 

 

(151,448

)

 

$

29.27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

被没收的单位

 

 

(26,810

)

 

$

34.80

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年1月31日的未偿还单位

 

 

490,239

 

 

$

33.50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已批出的单位

 

 

171,229

 

 

$

13.30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属单位

 

 

(212,070

)

 

$

26.05

 

 

 

 

 

 

 

 

 

被没收的单位

 

 

(33,404

)

 

$

31.20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年1月31日的未偿还单位

 

 

415,994

 

 

$

29.17

 

 

 

1.3

 

 

$

8,594

 

 

(a)

由于超过2019年财政目标而进行的拨款调整。

(b)

因未达到2020财年财务目标而进行的拨款调整。

 

流通股奖励可以分为基于时间的股票奖励和基于业绩的股票奖励。基于时间的股票奖励随着时间的推移而授予，但必须继续受雇。基于业绩的股票奖励随着时间的推移而授予，这既取决于是否继续受雇，也取决于公司财务业绩目标的实现。股票奖励授予后，股票从授权股票池中发行。对于以业绩为基础的股票奖励，与授予的业绩单位相关的股票发行数量可以从0%至150标的股票奖励单位目标数量的%，取决于预定财务目标的实现程度。2021财年、2020财年和2019年期间授予的股票奖励单位的公允价值总额为$5.5百万，$4.4百万美元和$3.1分别为百万美元。有49,283, 43,414和21,733员工投标的公司普通股，用于支付员工共计#美元的预扣税金义务。0.5百万，$1.4百万美元和$0.9在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年中分别为100万美元。未归属股票奖励单位的总公允价值为#美元。12.1百万，$16.4百万美元和$14.32021财年、2020财年和2019年分别为100万美元。2021财年，既得股票奖励的差额税费为#美元。0.7百万美元。与剩余股票奖励相关的已发行股票数量在授予日确定。

 

 

附注19-养恤金和退休储蓄计划

 

固定缴款计划

 

401(K)储蓄计划

 

所有在美国的员工都有资格参加公司的员工储蓄和投资计划(“401(K)计划”)，这是一项符合税务条件的固定缴款退休储蓄计划。公司匹配50各占%1员工贡献的百分比，最高不超过 6工资的百分比(合计公司最高匹配百分比为3%)，但须遵守“国内收入法”规定的缴费限额。员工参赛后归公司所有三年为您服务。在2021财年、2020财年和2019年，

87

 

公司贡献了$0.3百万，$1.3百万美元和$1.1分别以现金形式向401(K)计划拨款100万美元。2021财年的减少是因为为了应对新冠肺炎疫情，公司在2020年4月至2021年财年结束期间暂停了公司Match比赛。公司比赛于2022财年第一季度恢复。

 

其他固定缴款计划

 

公司为其位于瑞士(修订前于2018年12月31日生效-见下文讨论)的亚洲和英国员工提供固定缴款福利计划。公司供款和管理计划的费用为$0.6百万，$0.9百万美元和$0.62021财年、2020财年和2019年分别为100万。

公司维护固定缴款递延补偿计划(也称为补充员工退休计划或SERP)。除了根据公司其他退休计划收到的金额外，SERP还为符合条件的高管提供补充退休福利。公司提供相应的缴费，最高可达高管工资的5%或10%，并以等额的年度分期付款方式支付五年.二十公司相应出资的百分比是以对公司普通股的权利的形式。在2021财年、2020财年和2019年，公司记录了与SERP相关的费用$0.9百万(美元)0.5百万美元包括在公司倡议的重组计划中)，$0.6百万美元和$0.7分别为百万美元。为应对新冠肺炎疫情，本公司自2020年4月至2021年财年末暂停配套出资。该公司在2022年第一季度恢复了比赛。

 

固定福利计划

 

该公司在瑞士发起了一项计划，该计划已修订为固定福利计划，自2018年12月31日起生效。这个计划涵盖某些国际雇员，并基于服务年限和职业平均薪资基础上的薪酬。

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财政年度的定期养恤金净费用构成如下：

 

(金额(以千为单位))

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

服务成本

 

$

1,274

 

 

$

1,121

 

 

$

93

 

利息成本

 

 

-

 

 

 

300

 

 

 

25

 

预期资产回报率

 

 

(372

)

 

 

(205

)

 

 

(25

)

因部分结算而确认的精算收益

 

 

(43

)

 

 

-

 

 

 

-

 

摊销先前服务费用

 

 

73

 

 

 

68

 

 

 

6

 

定期养老金净成本

 

$

932

 

 

$

1,284

 

 

$

99

 

 

定期养恤金净费用的其他组成部分，即预期资产回报率、确认的精算收益和先前服务费用的摊销，均列入合并业务表中2021财年的其他收入，而2020财年和2019年的数额，包括利息成本，由于数额的非实质性，列入合并业务表中的销售、一般和行政费用。.

 

在2021财年，包括一次性付款在内的和解金额超过了当前服务成本和利息成本组成部分的总和。由于只清偿了一部分福利义务，公司在2021会计年度将定期养老金净成本中未摊销净收益的一部分按比例确认为定期养老金净成本的其他组成部分的减少额。

 

在截至2022年1月31日的财政年度中，将从累积的其他全面收入中摊销至定期养老金净成本的估计前期服务成本为#美元。0.1百万美元。

 

88

 

以下综合资产负债表(根据1月31日计量日期)中确认的福利义务变化、计划资产变化和净额的对账：

 

(金额(以千为单位))

 

2021

 

 

2020

 

福利义务的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

期初的养老金福利义务

 

$

24,813

 

 

$

33,754

 

服务成本

 

 

1,274

 

 

 

1,121

 

利息成本

 

 

-

 

 

 

300

 

福利和费用支付

 

 

(2,551

)

 

 

(2,996

)

员工缴费

 

 

791

 

 

 

818

 

安置点

 

 

-

 

 

 

(10,022

)

精算损失

 

 

240

 

 

 

1,032

 

外币汇率影响

 

 

2,016

 

 

 

806

 

年终养老金福利义务

 

 

26,583

 

 

 

24,813

 

计划资产变更：

 

 

 

 

 

 

 

 

计划资产期初公允价值

 

$

24,227

 

 

$

33,223

 

公司缴费

 

 

1,187

 

 

 

1,229

 

福利和费用支付

 

 

(2,551

)

 

 

(2,996

)

计划资产实际收益率

 

 

220

 

 

 

1,187

 

员工缴费

 

 

791

 

 

 

818

 

安置点

 

 

-

 

 

 

(10,022

)

外币汇率影响

 

 

1,963

 

 

 

788

 

计划资产年末公允价值

 

 

25,837

 

 

 

24,227

 

资金状况-已合并

 

$

(746

)

 

$

(586

)

在综合资产负债表中确认的金额

它们包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

其他非流动负债

 

$

746

 

 

$

586

 

累计其他中确认的金额

综合(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服务成本

 

 

448

 

 

 

484

 

净精算损失

 

 

511

 

 

 

52

 

税收效应

 

 

(209

)

 

 

(117

)

税后确认净额

 

$

750

 

 

$

419

 

累积利益义务

 

$

26,390

 

 

$

24,621

 

 

投资政策：

计划发起人的目标是保持足够的多样化水平，以平衡市场风险，谨慎投资以保存资本和提供充足的流动性，同时最大限度地增加根据计划应计福利的短期支付收益，并支付计划行政费用。计划资产预期长期回报率的假设是基于投资组合中当前资产的长期预期回报率。类别投资组合中各种资产类别的历史回报趋势与当前和预期的未来市场状况相结合，以估计每一类别的回报率。然后根据预期的未来通货膨胀对这些利率进行调整，以确定每个类别的估计名义回报率。

 

这些资产被归类为公允价值层次结构中的3级资产，包括对集合资产的投资，并包括投资于股权证券、债务证券和房地产的独立员工账户。投资的独立账户的价值是基于基金管理人提供的价值，这些价值不能轻易地从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。

用于确定该公司截至计量日期(1月31日)的福利义务的加权平均假设如下：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

贴现率

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.90

%

加薪幅度

 

 

1.10

%

 

 

1.10

%

 

 

1.10

%

预期长期计划资产收益率

 

 

1.50

%

 

 

1.50

%

 

 

0.90

%

 

89

 

使用的贴现率是基于高质量的AAA级和AA级公司债券，其存续期与福利义务的预期存续期和服务时间相对应。

用于确定公司定期养老金净成本的加权平均假设如下：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

贴现率

 

 

0.00

%

 

 

0.90

%

 

 

0.90

%

加薪幅度

 

 

1.10

%

 

 

1.10

%

 

 

1.10

%

预期长期计划资产收益率

 

 

1.50

%

 

 

0.90

%

 

 

0.90

%

 

计划资产的总体预期长期回报率是基于目标投资组合的加权平均预期。历史经验和当前基准被认为是每种资产类别的预期长期回报率。

 

该公司预计将在指定的会计年度支付以下福利支出。预期的福利支付基于用于衡量公司在2021年1月31日的福利义务的相同假设，并包括估计的未来员工服务。该公司预计，在截至2022年1月31日的财政年度内，不会有任何计划资产返还给它。养老金计划的付款是从计划资产中支付的。

 

截至1月31日的财年，

 

(单位：万人)

 

2022

 

$

251

 

2023

 

 

238

 

2024

 

 

413

 

2025

 

 

291

 

2026

 

 

283

 

2027-2031

 

 

2,269

 

 

在2022财年，该公司预计将贡献1.1在其瑞士固定福利计划中增加了100万美元。

 

 

附注20-细分市场和地理信息

该公司遵循有关披露企业部门和相关信息的会计准则。本指南要求根据管理层如何做出向细分市场分配资源和衡量其绩效的决策来披露细分市场数据。

该公司在以下地区开展业务二经营领域：手表及配饰品牌和公司门店。该公司的手表和配饰品牌部门包括自有和特许品牌手表的设计、制造和分销，在较小程度上还包括珠宝和其他配饰的设计、制造和分销，此外还包括售后服务活动和运输产生的收入。公司商店部门包括公司的实体零售网点。本公司首席执行官是首席运营决策者(“CODM”)，并定期审查每个二运营部门评估业绩，并就公司资源的分配做出运营决策。

该公司将其业务划分为二主要地理位置：美国业务和国际业务，包括所有非美国公司业务的结果。*地理收入的分配是根据客户的位置进行的。*公司在欧洲、中东、美洲(不包括美国)和亚洲的国际业务占比37.4%, 7.3%, 6.6%和6.32021财年，公司在欧洲、美洲(不包括美国)、中东和亚洲的国际业务分别占公司总净销售额的5%和6%。*2020财年，公司在欧洲、美洲(不包括美国)、中东和亚洲的国际业务占33.4%, 9.0%, 7.9%和6.6*2019财年，公司在欧洲、美洲(不包括美国)、中东和亚洲的国际业务占31.6%, 8.8%, 7.7%和6.5分别占公司总净销售额的%。该公司的绝大多数有形国际资产由该公司的瑞士和香港子公司所有。

90

 

截至1月31日的财年和截至1月31日的财年的营业部门数据(以千为单位)：

 

 

 

净销售额

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

手表和配饰品牌：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自有品牌品类

 

$

178,173

 

 

$

257,954

 

 

$

263,904

 

特许品牌类别

 

 

262,367

 

 

 

344,681

 

 

 

320,911

 

售后服务和所有其他服务

 

 

6,822

 

 

 

9,763

 

 

 

11,061

 

总手表和配饰品牌

 

 

447,362

 

 

 

612,398

 

 

 

595,876

 

公司门店

 

 

59,035

 

 

 

88,568

 

 

 

83,691

 

合并合计

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

 

 

 

营业(亏损)/收入

(1) (2) (3) (4) (5)

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

手表和配饰品牌

 

$

(152,662

)

 

$

29,529

 

 

$

45,194

 

公司门店

 

 

10,535

 

 

 

13,462

 

 

 

17,003

 

合并合计

 

$

(142,127

)

 

$

42,991

 

 

$

62,197

 

 

 

 

总资产

 

非经常开支

 

 

 

2021 (9)

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

手表和配饰品牌

 

$

659,681

 

 

$

782,339

 

 

$

2,909

 

 

$

7,616

 

 

$

6,508

 

公司门店

 

 

59,576

 

 

 

64,969

 

 

 

109

 

 

 

5,097

 

 

 

4,127

 

合并合计

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

 

$

3,018

 

 

$

12,713

 

 

$

10,635

 

 

 

 

折旧及摊销

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

手表和配饰品牌

 

$

11,462

 

 

$

14,013

 

 

$

12,446

 

公司门店

 

 

2,650

 

 

 

2,368

 

 

 

1,719

 

合并合计

 

$

14,112

 

 

$

16,381

 

 

$

14,165

 

 

截至2019年1月31日的财年及截至财年1月31日的地理位置数据(以千为单位)：

 

 

 

净销售额(6)

 

 

营业(亏损)/收入

(1) (2) (3) (4) (5) (7) (8)

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

美国

 

$

214,818

 

 

$

302,426

 

 

$

308,420

 

 

$

(128,430

)

 

$

(22,719

)

 

$

(3,856

)

国际

 

 

291,579

 

 

 

398,540

 

 

 

371,147

 

 

 

(13,697

)

 

 

65,710

 

 

 

66,053

 

合并合计

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

 

$

(142,127

)

 

$

42,991

 

 

$

62,197

 

 

 

 

总资产

 

 

物业、厂房、办公设备、净资产

 

 

 

2021 (10)

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

美国

 

$

352,517

 

 

$

425,018

 

 

$

14,792

 

 

$

18,852

 

国际

 

 

366,740

 

 

 

422,290

 

 

 

7,557

 

 

 

10,386

 

合并合计

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

 

$

22,349

 

 

$

29,238

 

 

 

(1)

2021财年，手表和配饰品牌部门在美国的运营亏损包括一笔#美元的费用。99.7100万美元，与与MVMT品牌相关的商誉和无形资产减值有关。2021财年手表和配饰品牌部门在国际地点的运营亏损包括一笔#美元的费用。56.2与奥利维亚·伯顿品牌和City Time合资企业相关的商誉减值相关的100万美元。

(2)

2021财年手表和配饰品牌部门在美国和国际地区的运营亏损包括一笔#美元的费用。8.0百万美元和$4.6分别与公司为应对新冠肺炎疫情对其业务造成的影响而采取的企业举措有关。

(3)

 2021财年和2020财年手表和配饰品牌部门在美国的运营亏损包括$1.6300万美元和300万美元4.6主要与无形资产摊销、递延补偿和与MVMT品牌相关的某些会计调整有关的支出分别为100万美元。在美国，手表和配饰品牌部门2019财年的运营亏损包括$14.4百万美元的主要与交易有关的费用

91

 

费用由于公司收购MVMT品牌，无形资产的摊销、递延补偿和某些收购会计调整。

(4)

2021财年、2020财年和2019年手表和配饰品牌部门在国际地点的运营(亏损)/收入包括$2.7百万，$2.8300万美元和300万美元2.9作为公司收购奥利维亚·伯顿品牌的结果，主要与所收购的无形资产摊销有关的费用分别为100万美元。 

(5)

2020财年和2019年手表和配饰品牌在美国和国际地区的运营(亏损)/收入包括美元的收入0.3由于与公司2018财年成本节约计划相关的估计发生变化，这两个时期都有100万美元。  

(6)

美国和国际的净销售额是扣除公司间销售额$236.9百万，$346.8百万美元和$319.5截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年分别为100万美元。

(7)

美国的营业亏损包括#美元。29.1百万，$29.0百万美元和$43.5截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年，未分配的公司费用分别为100万美元。

(8)

国际营业(亏损)/收入包括#美元。63.0百万，$73.3百万美元和$53.8在截至2021年、2020年和2019年1月31日的财年，与公司供应链运营相关的某些公司间利润分别为100万美元。

(9)

时间的减少截至2021年1月31日至2020年1月31日的总资产主要是由于与以下各项相关的减值费用商誉$133.7百万美元和$22.2与手表和配件品牌部门内的无形资产相关的100万美元(见附注6-商誉和无形资产)。   

(10)

截至2021年1月31日，美国总资产比2020年1月31日减少，主要是由于与商誉有关的减值费用#美元。77.5百万美元和$22.2与无形资产相关的百万美元。国际总资产于2021年1月31日较2020年1月31日减少，主要原因是与商誉有关的减值费用#美元。56.2百万美元(见附注6--商誉和无形资产)。  

 

 

 

92

 

附表II

莫瓦多集团(Movado Group，Inc.)

估值和合格账户

(单位：千)

 

描述

 

余额为

起头

年份的

 

 

净收益(收益)/

备抵

收费至

运营

 

 

货币

重估

 

 

净注销

 

 

余额为

年终

 

截至2021年1月31日的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

坏账

 

$

5,643

 

 

$

1,331

 

 

$

316

 

 

$

(248

)

 

$

7,042

 

退货

 

 

13,280

 

 

 

31,892

 

 

 

325

 

 

 

(31,596

)

 

 

13,901

 

其他销售津贴

 

 

8,801

 

 

 

6,189

 

 

 

251

 

 

 

(7,087

)

 

 

8,154

 

递延税项资产估值免税额

 

 

5,481

 

 

 

1,644

 

 

 

538

 

 

 

(656

)

 

 

7,007

 

总计

 

$

33,205

 

 

$

41,056

 

 

$

1,430

 

 

$

(39,587

)

 

$

36,104

 

截至2020年1月31日的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

坏账

 

$

5,492

 

 

$

734

 

 

$

69

 

 

$

(652

)

 

$

5,643

 

退货

 

 

13,034

 

 

 

31,232

 

 

 

71

 

 

 

(31,057

)

 

 

13,280

 

其他销售津贴

 

 

7,380

 

 

 

12,612

 

 

 

9

 

 

 

(11,200

)

 

 

8,801

 

递延税项资产估值免税额

 

 

5,257

 

 

 

516

 

 

 

(169

)

 

 

(123

)

 

 

5,481

 

总计

 

$

31,163

 

 

$

45,094

 

 

$

(20

)

 

$

(43,032

)

 

$

33,205

 

截至2019年1月31日的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

坏账

 

$

4,181

 

 

$

2,104

 

 

$

(257

)

 

$

(536

)

 

$

5,492

 

退货

 

 

12,359

 

 

 

32,710

 

(1)

 

(691

)

 

 

(31,344

)

 

 

13,034

 

其他销售津贴

 

 

7,344

 

 

 

9,383

 

 

 

20

 

 

 

(9,367

)

 

 

7,380

 

递延税项资产估值免税额

 

 

8,960

 

 

 

(2,199

)

 

 

(319

)

 

 

(1,185

)

 

 

5,257

 

总计

 

$

32,844

 

 

$

41,998

 

 

$

(1,247

)

 

$

(42,432

)

 

$

31,163

 

 

 

(1)

2018年2月1日，公司采用修改后的追溯法通过了美国会计准则第2014-09号，与客户的合同收入(主题606)，并确认了初步应用新收入标准对期初留存收益进行调整的累积效果。根据修订的追溯法，该公司部分确认增加了退货准备金，相应减少了约#美元。817,000将留存收益作为采用新收入标准的累积效应。

 

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