(WCN Q1 2023 Earnings Press Release

截至3月31日的三个月

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附录 99.1

废物连接公布2024年第一季度业绩

由于固体废物价格主导的有机增长、经营趋势的改善和持续的收购活动，2024年开局良好

收入为20.73亿美元，高于预期，同比增长9.1％

净收入^(a)2.301亿美元和调整后的息税折旧摊销前利润^(b)为6.507亿美元，高于预期，同比增长14.8％

调整后的息税折旧摊销前利润率为31.4％，高于预期，同比增长160个基点

净收益和调整后净收益^(b)分别为每股0.89美元和1.04美元

经营活动提供的净现金为4.903亿美元，调整后的自由现金流^(b)3.248 亿美元

年初至今收购的年化收入超过3.75亿美元

安大略省多伦多，2024年4月24日——Waste Connections, Inc.（多伦多证券交易所股票代码：WCN）（“Waste Connections” 或 “公司”）今天公布了2024年第一季度的业绩。

“我们对今年的强劲开局感到非常高兴，运营和财务业绩好于预期，再加上最近完成的收购，使我们在2024年的剩余时间里处于有利地位。调整后 EBITDA^(b)总裁兼首席执行官罗纳德·米特尔施泰特表示，在今年季节性最疲软的季度中，利润率增长了160个基点至31.4％，这使我们有望超过行业领先的32.7％的全年展望，因为员工留存率和安全趋势的持续改善以及大宗商品价值的上升为持续跑赢大盘提供了动力。

米特尔施泰特继续说：“我们感到鼓舞的是，员工留存率的提高推动了我们多年来最好的安全绩效，尽管在此期间收购实现了巨大增长，但月度事故仍降至三年来的最低水平。”“这些结果反映了我们去中心化运营模式的价值以及我们对问责文化的承诺。”

Mittelstaedt先生补充说：“继2月份完成安全能源交易之后，收购活动继续保持巨大水平，迄今为止，固体废物收购的年化收入总额约为1.5亿美元，其中包括为印第安纳州和密歇根州客户提供服务的新市场准入。我们的强劲财务状况和自由现金流创造为2024年的持续收购支出提供了灵活性，这可能是我们有史以来最繁忙的年份之一，同时也增加了股东的资本回报率。”

2024 年第一季度业绩

第一季度的总收入为20.73亿美元，高于去年同期的19.01亿美元。营业收入为3.668亿美元，其中包括1150万美元，主要是与交易相关的费用以及与某些股票奖励相关的公允价值会计变动。相比之下，2023年第一季度的营业收入为3.147亿美元，其中包括主要与交易相关费用和减值以及其他运营项目相关的430万美元。第一季度的净收益为2.301亿美元，摊薄后为2.585亿股，合每股收益0.89美元。去年同期，该公司公布的净收入为1.978亿美元，摊薄后为2.58亿股，合每股收益0.77美元。

调整后净收益^(b)第一季度为2.687亿美元，摊薄每股收益1.04美元，高于去年同期的2.304亿美元，摊薄每股收益0.89美元。调整后 EBITDA^(b)第一季度为6.507亿美元，而去年同期为5.669亿美元。调整后的净收益、调整后的摊薄后每股净收益和调整后的息税折旧摊销前利润，所有非公认会计准则指标，主要不包括减值和交易相关项目，如附表中的详细对账表所示。

2024 年第一季度业绩电话会议

Waste Connections将于4月25日举办与第一季度财报相关的电话会议^第四美国东部时间上午 8:30。访问investors.wasteconnections.com并从网站菜单中选择 “新闻与活动”，即可观看电话会议的网络直播。或者，电话会议参与者可以通过单击此处进行预注册。注册的参与者将收到拨入说明和进入电话会议的个性化密码。电话会议的重播将持续到2024年5月2日，请致电877-344-7529（北美境内）或412-317-0088（国际），然后输入密码 #4074999。

Waste Connections将在4月25日市场开盘前在EDGAR和SEDAR上提交8-K表格（作为 “其他” 文件）^第四，提供了公司2024年第二季度收入、固体废物价格加销量增长以及调整后的息税折旧摊销前利润展望^(b).

关于废物连接

Waste Connections（wasteconnections.com）是一家综合固体废物服务公司，提供非危险废物收集、转移和处置服务，包括铁路运输，以及主要通过回收和可再生燃料生产进行资源回收。该公司为美国46个州和加拿大六个省的大约900万住宅、商业和工业客户提供服务，这些客户主要集中在专属和二级市场。Waste Connections还在美国和加拿大的多个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务，并为太平洋西北地区的货物和固体废物容器的运输提供多式联运服务。Waste Connections将其环境、社会和治理（“ESG”）工作视为其业务不可或缺的一部分，其举措与其长期价值创造的目标一致，侧重于减少排放，增加可回收商品和清洁能源燃料的资源回收率，减少对场外处置垃圾渗滤液的依赖，进一步提高安全性并提高员工参与度。访问wasteconnections.com/sustainability，了解有关我们在实现目标方面的进展的更多信息和最新情况。

安全港和前瞻性信息

本新闻稿包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）安全港条款所指的前瞻性陈述，包括适用的加拿大证券法所指的 “前瞻性信息”。这些前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，它们反映了Waste Connections当前对未来事件和经营业绩的信念和期望。这些前瞻性陈述通常由 “可能”、“可能”、“相信”、“思考”、“期望”、“估计”、“继续”、“打算” 或其他具有类似含义的词语来识别。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述均根据PSLRA的安全港条款和加拿大适用的证券法作出。前瞻性陈述涉及风险和不确定性。本新闻稿中的前瞻性陈述包括但不限于有关2024年预期财务业绩、前景和相关假设以及潜在收购活动的陈述。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所示结果存在重大差异的重要因素包括但不限于公司不时向美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构提交的文件中详述的风险因素。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。除非适用的证券法要求，否则Waste Connections没有义务更新本新闻稿中列出的前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

— 附上财务表 —

联系人：

玛丽·安妮·惠特尼/ (832) 442-2253 Joe Box/(832) 442-2153

maryannew@wasteconnections.com joe.box@wasteconnections.com

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^(a)所有提及 “净收益” 的内容均指财务报表细列项目 “归因于废物连接的净收益”。

^(b)非公认会计准则衡量标准；见随附的非公认会计准则对账时间表。

株式会社废物连接

简明合并净收益表

截至 2023 年 3 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的三个月

（未经审计）

（以千美元计，股票和每股金额除外）


	截至3月31日的三个月
	2023		2024

收入	$	1,900,503	$	2,072,653
运营费用：
运营成本		1,146,941		1,221,783
销售、一般和管理		193,667		220,735
折旧		204,059		222,691
无形资产的摊销		39,282		40,290
减值和其他运营项目		1,865		354
营业收入		314,689		366,800

利息支出		(68,353)		(78,488)
利息收入		2,715		2,051
其他收入（支出），净额		3,174		(1,823)
所得税准备金前的收入		252,225		288,540

所得税条款		(54,389)		(59,413)
净收入		197,836		229,127
加（减）：归因于非控股权益的净亏损（收益）		(23)		927
归因于废物连接的净收入	$	197,813	$	230,054

归属于Waste Connections普通股股东的每股普通股收益：
基本	$	0.77	$	0.89

稀释	$	0.77	$	0.89

每股计算中使用的份额：
基本		257,372,942		257,801,116
稀释		257,988,971		258,482,473


每股普通股现金分红	$	0.255	$	0.285

Waste Connections

简明合并资产负债表

（未经审计）

（以千美元计，股票和每股金额除外）


	2023 年 12 月 31 日		3月31日 2024
资产
流动资产：
现金及等价物	$	78,399	$	111,985
应收账款，扣除截至2023年12月31日和2024年3月31日分别为23,553美元和22,858美元的信贷损失备抵后的应收账款		856,953		896,682
预付费用和其他流动资产		206,433		208,387
流动资产总额		1,141,785		1,217,054

受限制的现金		105,639		105,683
限制性投资		70,350		74,655
财产和设备，净额		7,228,331		7,827,304
经营租赁使用权资产		261,782		273,371
善意		7,404,400		7,597,175
无形资产，净额		1,603,541		1,877,226
其他资产，净额		100,048		110,192
总资产	$	17,915,876	$	19,082,660
负债和权益
流动负债：
应付账款	$	642,455	$	589,861
图书透支		14,855		14,584
递延收入		355,203		370,380
应计负债		521,428		507,259
经营租赁负债的流动部分		32,533		36,430
或有对价的当前部分		94,996		96,931
长期债务和应付票据的当前部分		26,462		16,096
流动负债总额		1,687,932		1,631,541

债务和应付票据的长期部分		6,724,771		7,795,191
经营租赁负债的长期部分		238,440		249,419
或有对价的长期部分		20,034		20,802
递延所得税		1,022,480		1,052,508
其他长期负债		524,438		542,239
负债总额		10,218,095		11,291,700
承付款和意外开支
股权：
普通股：截至2023年12月31日已发行257,659,921股，已发行257,600,479股；截至2024年3月31日已发行258,019,417股，已发行257,961,725股		3,276,661		3,279,130
额外的实收资本		284,284		272,450
累计其他综合亏损		(9,826)		(62,836)
库存股：截至2023年12月31日和2024年3月31日分别为59,442股和57,692股		-		-
留存收益		4,141,690		4,298,171
废物连接的总股权		7,692,809		7,786,915
子公司的非控股权益		4,972		4,045
权益总额		7,697,781		7,790,960
负债和权益总额	$	17,915,876	$	19,082,660

Waste Connections

简明合并现金流量表

截至 2023 年 3 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的三个月

（未经审计）

（以千美元计）


	截至3月31日的三个月
	2023		2024
来自经营活动的现金流：
净收入	$	197,836	$	229,127
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
资产处置损失和减值		1,910		1,649
折旧		204,059		222,691
无形资产的摊销		39,282		40,290
扣除收购后的递延所得税		28,229		30,395
本期预期信贷损失准备金		2,247		3,730
债务发行成本的摊销		1,621		4,055
基于股份的薪酬		18,469		21,952
利息增加		4,884		11,279
对或有对价的调整		(637)		-
其他		(2,937)		902
扣除收购后的运营资产和负债净变动		(52,605)		(75,761	)
经营活动提供的净现金		442,358		490,309

来自投资活动的现金流：
收购款项，扣除获得的现金		(144,611)		(1,156,422)
财产和设备的资本支出		(175,786)		(169,951)
处置资产的收益		1,260		1,085
其他		1,378		(9,291)
用于投资活动的净现金		(317,759)		(1,334,579)

来自融资活动的现金流：
长期债务的收益		336,649		2,353,022
应付票据和长期债务的本金支付		(320,027)		(1,350,932)
收购之日记录的或有对价的支付		(1,319)		(11,295)
账面透支额的变化		5,421		(271)
现金分红的支付		(65,788)		(73,573)
与股权薪酬净股结算相关的预扣税		(22,966)		(30,850)
债务发行成本		-		(10,093)
根据员工股票购买计划发行股票的收益		1,841		2,183
出售信托持有的普通股的收益		765		286
由（用于）融资活动提供的净现金		(65,424)		878,477

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(54)		(577)

现金、现金等价物和限制性现金净增加		59,121		33,630
期初现金、现金等价物和限制性现金		181,364		184,038
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	240,485	$	217,668

其他统计数据

（以千美元计，除非另有说明）

固体废物内部增长：下表反映了截至2024年3月31日的三个月中固体废物内部增长的各个组成部分的明细：


	三个月已结束 2024年3月31日
核心价格		7.8%
附加费		(0.7%)
音量		(3.8%)
回收利用		0.8%
外汇影响		0.0%
总计		4.1%

收入明细：下表反映了我们截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间的收入明细：


	截至 2023 年 3 月 31 日的三个月
	收入		公司间淘汰		已报告收入		%
固体废物收集	$	1,434,647	$	(5,514)	$	1,429,133	75.2	%
固体废物的处置和转移		616,954		(262,445)		354,509	18.7	%
固体废物回收		31,301		(623)		30,678	1.6	%
E&P 废物处理、回收和处置		51,759		(3,624)		48,135	2.5	%
多式联运及其他		38,212		(164)		38,048	2.0	%
总计	$	2,172,873	$	(272,370)	$	1,900,503	100.0	%


	截至2024年3月31日的三个月
	收入		公司间的消除		已报告收入		%
固体废物收集	$	1,515,060	$	(4,003)	$	1,511,057	72.9	%
固体废物的处置和转移		655,360		(282,978)		372,382	17.9	%
固体废物回收		49,025		(1,839)		47,186	2.3	%
E&P 废物处理、回收和处置		97,408		(4,543)		92,865	4.5	%
多式联运及其他		49,541		(378)		49,163	2.4	%
总计	$	2,366,394	$	(293,741)	$	2,072,653	100.0	%

收购贡献：下表反映了截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间扣除资产剥离后的收购收入：

非公认会计准则对账时间表

（以千美元计，除非另有说明）

调整后息税折旧摊销前利润的对账：

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，是补充提供的，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为评估和监测Waste Connections业务持续财务业绩的主要衡量标准之一。Waste Connections将调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Waste Connections的净收益，加上或减去非控股权益的净收益（亏损），加上利息支出，减去利息收入，加上折旧和摊销费用，加上或减去任何减值和其他运营项目的亏损或收益，再加上其他费用，减去其他收入。Waste Connections进一步调整了这一计算方法，以排除管理层认为影响其业务运营绩效评估能力的其他项目的影响。该指标不能取代公认会计原则财务指标，应与公认会计原则财务指标结合使用。其他公司可能以不同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润。


	截至3月31日的三个月
	2023		2024
归因于废物连接的净收入	$	197,813	$	230,054
加/（减）：归属于非控股权益的净收益（亏损）		23		(927)
另外：所得税条款		54,389		59,413
加：利息支出		68,353		78,488
减去：利息收入		(2,715)		(2,051)
另外：折旧和摊销		243,341		262,981
另外：封口和封闭后增生		4,520		9,405
另外：减值和其他运营项目		1,865		354
加/（减）：其他支出（收入），净额		(3,174)		1,823
调整：
另外：与交易相关的费用^(a)		2,081		9,847
另外：股票奖励的公允价值变动^(b)		373		1,286
调整后 EBITDA	$	566,869	$	650,673

占收入的百分比		29.8%		31.4%

____________________________

(a)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(b)	反映与某些股票奖励相关的公允价值会计变动。

非公认会计准则对账时间表（续）

（以千美元计，除非另有说明）

调整后的自由现金流对账：

调整后的自由现金流是一项非公认会计准则财务指标，之所以作为补充指标提供，是因为它被投资者广泛用作固体废物行业的流动性衡量标准。Waste Connections将调整后的自由现金流计算为经营活动提供的净现金，加上或减去账面透支的变化，再加上处置资产的收益，减去财产和设备的资本支出以及对非控股权益的定期分配。Waste Connections进一步调整了这一计算方法，以排除管理层认为影响其业务运营流动性评估能力的项目的影响。该指标不能替代GAAP流动性或财务指标，应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。


	截至3月31日的三个月
	2023		2024
经营活动提供的净现金	$	442,358	$	490,309
加/（减）：账面透支的变化		5,421		(271)
另外：处置资产的收益		1,260		1,085
减去：财产和设备的资本支出		(175,786)		(169,951)
调整：
与交易相关的费用^(a)		1,249		4,976
先前存在的基于累进废物股份的补助金^(b)		(2)		14
税收影响^(c)		(519)		(1,369)
调整后的自由现金流	$	273,981	$	324,793

占收入的百分比		14.4%		15.7%

___________________________

(a)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(b)	反映了在此期间先前存在的基于累进浪费股份的奖励的现金结算。

(c)	脚注 (a) 至 (b) 的总税收影响是根据相应时期的适用税率计算的。

非公认会计准则对账时间表（续）

（以千美元计，每股金额除外）

归属于废物连接的调整后净收益和归属于废物连接的调整后摊薄后每股净收益的对账：

归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后每股净收益均为非公认会计准则财务指标，是补充提供的，因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的摊薄后每股调整后净收益作为评估和监测Waste Connections业务持续财务业绩的主要衡量标准之一。Waste Connections提供归因于Waste Connections的调整后净收入，以排除管理层认为影响不同时期经营业绩可比性的项目的影响。归属于Waste Connections的调整后净收益存在局限性，因为它不包括对公司财务状况和经营业绩有影响的项目。归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于废物连接的调整后摊薄后每股净收益不能替代GAAP财务指标，应与GAAP财务指标一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则财务指标。


	三个月结束了 3月31日
	2023		2024
归因于废物连接的列报净收入	$	197,813	$	230,054
调整：
无形资产的摊销^(a)		39,282		40,290
减值和其他运营项目^(b)		1,865		354
与交易相关的费用^(c)		2,081		9,847
股权奖励的公允价值变动^(d)		373		1,286
税收影响^(e)		(11,024)		(13,162)
归因于废物连接的调整后净收益	$	230,390	$	268,669
归属于Waste Connections普通股股东的摊薄后每股普通股收益：
报告的净收入	$	0.77	$	0.89
调整后净收益	$	0.89	$	1.04

____________________________

(a)	反映了取消与收购相关的无形资产的非现金摊销。

(b)	反映减值和其他运营项目的调整。

(c)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(d)	反映与某些股票奖励相关的公允价值会计变动。

(e)	脚注 (a) 至 (d) 中调整的总体税收影响是根据相应时期的适用税率计算的。


	截至3月31日的三个月
	2023		2024
已支付的现金利息	$	55,131	$	66,384
已缴现金税		11,326		28,406


已发行基本股数		257,801,116
股权奖励的稀释效应		681,357
摊薄后的流通股票		258,482,473