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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 000-56607
邦吉环球南非
（注册人的确切姓名如其章程所示）
瑞士98-1743397
（注册成立的州或其他司法管辖区或
组织）		（美国国税局雇主识别号）
弗洛里森特大道 13
1206日内瓦, 瑞士
N.A
（注册办事处和主要行政办公室的地址）（邮政编码）
1391 Timberlake Manor Par
密苏里州切斯特菲尔德63017
（公司总部地址）（邮政编码）
(314) 292-2000
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 交易品种 注册的每个交易所的名称
注册股票，每股面值0.01美元 BG 纽约证券交易所
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  ý没有o
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ý没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器ý加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有ý
截至2024年4月19日，注册人的已发行注册股票数量为：
注册股票，面值每股0.01美元：141,595,107

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邦吉环球南非
目录
  页面
第一部分 — 财务信息
 
   
第 1 项。
财务报表（未经审计）
 
   
 
截至2024年3月31日的三个月的简明合并收益（亏损）表以及 2023
3
   
 
截至2024年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明综合收益（亏损）报表3
4
   
 
截至2024年3月31日和12月31日的简明合并资产负债表， 2023
5
   
 
截至2024年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表3
6
   
 
截至2024年3月31日的三个月的权益和可赎回非控股权益变动简明合并报表以及2023
7
   
 
简明合并财务报表附注
8
   
 
关于前瞻性陈述的警示声明
34
   
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
35
   
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
47
   
第 4 项。
控制和程序
50
   
第二部分 — 信息
 
   
第 1 项。
法律诉讼
51
  
第 1A 项。
风险因素
51
  
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
52
  
第 3 项。
优先证券违约
52
  
第 4 项。
矿山安全披露
52
  
第 5 项。
其他信息
52
  
第 6 项。
展品
52
   
展品索引
53
签名
55
2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表

BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
简明合并收益（亏损）表
（未经审计）
（以百万美元计，每股数据除外）
三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额$13,417 $15,328 
销售商品的成本(12,541)(14,147)
毛利876 1,181 
销售、一般和管理费用(439)(353)
利息收入42 43 
利息支出(108)(112)
外汇（亏损）收益——净额(78)49 
其他收入（支出）—净额68 15 
关联公司的收入（亏损）8 19 
所得税前收入（亏损）369 842 
所得税（费用）补助(117)(183)
净收益（亏损）252 659 
归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的净（收益）亏损(8)(27)
归属于邦吉的净收益（亏损） $244 $632 
     00
每股收益——基本（注18）  
归属于邦吉股东的净收益（亏损）——基本$1.70 $4.21 
每股收益——摊薄（附注18）  
归属于邦吉股东的净收益（亏损）——摊薄后$1.68 $4.15 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
综合收益（亏损）的简明合并报表
（未经审计）
（以百万美元计）
三个月已结束
3月31日
 20242023
净收益（亏损）$252 $659 
其他综合收益（亏损）：  
外汇折算调整(184)125 
扣除税收（支出）收益后的指定套期保值的未实现收益（亏损）为美元1在 2024 年和 $ (1）在 2023
38 (26)
将净（收益）损失重新归类为净收益，扣除税收支出（收益） 零在 2024 年和 2023 年
(3)104 
其他综合收益总额（亏损）(149)203 
综合收益总额（亏损）103 862 
归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的综合（收益）亏损1 (30)
归属于邦吉的综合收益（亏损）总额
$104 $832 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


4
目录
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以百万美元计，股票数据除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$2,939 $2,602 
贸易应收账款（减去美元备抵金）100和 $104)（注释 4）
2,285 2,592 
库存（注5）7,505 7,105 
其他流动资产（注6）4,011 4,051 
流动资产总额16,740 16,350 
财产、厂房和设备，净额4,620 4,541 
经营租赁资产922 926 
善意480 489 
其他无形资产，净额380 398 
对关联公司的投资1,296 1,280 
递延所得税743 773 
其他非流动资产（注7）640 615 
总资产$25,821 $25,372 
负债和权益  
流动负债：  
短期债务（注13）$1,010 $797 
长期债务的流动部分（注13）6 5 
贸易应付账款（包括美元）1,178和 $823按公允价值计算）（注11）
4,503 3,664 
当前的经营租赁债务315 308 
其他流动负债（附注10）2,595 2,913 
流动负债总额8,429 7,687 
长期债务（注13）4,079 4,080 
递延所得税385 400 
非当前经营租赁债务557 566 
其他非流动负债（附注16）842 824 
可赎回的非控股权益 1 1 
公平（注释 17）：
  
注册股票，面值美元.01; 已授权未签发 — 80,714,736股份；有条件授权 32,285,894股份；已发行和流通股票：2024 — 141,582,461股票，2023 — 145,319,668股份
1 1 
额外的实收资本5,854 5,900 
留存收益12,321 12,077 
累计其他综合收益（亏损）（注17）(6,194)(6,054)
库存股，按成本计算；2024- 19,847,011股票和 2023- 16,109,804股份
(1,431)(1,073)
邦吉股东权益总额10,551 10,851 
非控股权益977 963 
权益总额11,528 11,814 
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额$25,821 $25,372 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以百万美元计）
三个月已结束
3月31日
 20242023
经营活动  
净收益（亏损）$252 $659 
为使净收益（亏损）与经营活动提供的（用于）的现金进行对账而进行的调整：  
净负债的外汇（收益）亏损(2)(50)
折旧、损耗和摊销112 102 
基于股份的薪酬支出17 17 
递延所得税支出（福利）(10)11 
附属公司的业绩(8)(19)
其他，净额23 10 
运营资产和负债的变化，不包括收购和处置的影响：  
贸易应收账款284 5 
库存(484)(434)
向供应商提供担保的预付款34 15 
贸易应付账款和应计负债774 802 
销售预付款(30)(119)
衍生品合约的未实现（收益）净亏损249 (424)
保证金存款(227)141 
可收回税和所得税，净额(11)128 
有价证券(6)13 
其他，净额27 74 
由（用于）经营活动提供的现金994 931 
投资活动  
为资本支出支付的款项(236)(173)
投资收益239 1 
投资付款(351)(4)
净投资套期保值的结算(9)— 
证券化贸易应收账款的实益权益收益— 61 
出售企业和财产、厂房和设备的收益— 159 
对附属公司投资的付款(16)(94)
其他，净额(23)95 
由（用于）投资活动提供的现金(396)45 
筹资活动  
到期日为三个月或以下的短期债务的净变动219 7 
到期日超过三个月的短期债务的收益238 154 
偿还期限超过三个月的短期债务(233)(158)
长期债务的收益15 1,000 
偿还长期债务(1)(1)
回购注册股票(400)— 
支付给注册股东和普通股股东的股息(95)(94)
来自非控股权益（资本回报）的资本出资15 2 
其他，净额(17)(9)
由（用于）融资活动提供的现金(259)901 
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响(9)28 
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少）330 1,905 
现金和现金等价物以及限制性现金——期初2,623 1,152 
现金和现金等价物以及限制性现金——期末$2,953 $3,057 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
权益和可赎回非控股权益变动简明合并报表
（未经审计）
（以百万美元计，股票数据除外）
 注册股票库存股
 可兑换
非-
控制
兴趣爱好		股份金额股份金额额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损）		非-
控制
兴趣爱好		总计
公平
余额，2024 年 1 月 1 日$1 145,319,668 $1 16,109,804 $(1,073)$5,900 $12,077 $(6,054)$963 $11,814 
净收益（亏损） — — — — — — 244 — 8 252 
其他综合收益（亏损）— — — — — — — (140)(9)(149)
从（向）非控股权益的资本出资（回报）— — — — — — — — 15 15 
基于股份的薪酬支出— — — — — 17 — — — 17 
回购注册股份— (4,376,974)— 4,376,974 (400)— — — — (400)
发行注册股票，包括股票分红— 639,767 — (639,767)42 (63)— — — (21)
余额，2024 年 3 月 31 日$1 141,582,461 $1 19,847,011 $(1,431)$5,854 $12,321 $(6,194)$977 $11,528 

 普通股库存股
 可兑换
非-
控制
兴趣爱好		股份金额股份金额额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损）		非-
控制
兴趣爱好		总计
公平
余额，2023 年 1 月 1 日$4 149,907,932 $1 18,835,812 $(1,320)$6,692 $10,222 $(6,371)$732 $9,956 
净收益（亏损）— — — — — — 632 — 27 659 
其他综合收益（亏损）— — — — — — — 200 3 203 
普通股股息，美元0.625每股
— — — — — — (94)— — (94)
从（向）非控股权益的资本出资（回报）— — — — — — — — 2 2 
基于股份的薪酬支出— — — — — 17 — — — 17 
普通股的发行，包括股票分红— 677,581 — — — (21)(3)— — (24)
余额，2023 年 3 月 31 日$4 150,585,513 $1 18,835,812 $(1,320)$6,688 $10,757 $(6,171)$764 $10,719 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.    列报基础、合并原则和重要会计政策
随附的未经审计的简明合并财务报表包括邦吉环球股份有限公司（“邦吉” 或 “公司”）、其子公司和邦吉被视为主要受益人的可变利益实体（“VIE”）的账目，因此，包括邦吉拥有控股财务权益的所有实体的资产、负债、收入和支出。财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）中10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规定，通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。管理层认为，公允列报所需的所有调整（包括正常的经常性调整）均已包括在内。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自邦吉当时经审计的合并财务报表。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的财年的预期业绩。财务报表应与截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，后者构成邦吉于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告的一部分。
2023年11月1日，Bunge Global SA完成了将其集团控股公司的注册管辖权从百慕大向瑞士的变更（“再归化”）。经股东批准，重新归化是根据百慕大法律规定的安排计划进行的。 Bunge Limited的每股普通股，面值美元0.01每股被取消，以换取相同数量的邦吉环球股份的注册股份，面值美元0.01每股（“注册股份”）。注册股票于2023年11月1日开始在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，股票代码为 “BG”，这与邦吉有限公司股票之前的交易代码相同。除非另有说明，否则提及 “股份” 一词是指再归化之前的邦吉有限公司普通股和再归化后的邦吉环球股份公司的注册股份。
现金、现金等价物和限制性现金
在核对简明合并现金流量表中显示的期初和期末总金额时，限制性现金包含在现金和现金等价物中。下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金的对账，这些对账总额与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总和。
（百万美元）2024年3月31日2023年3月31日
现金和现金等价物$2,939 $3,052 
限制性现金包含在其他流动资产中14 5 
总计$2,953 $3,057 
为收入支付的现金我缴税，扣除收到的退款后，为 $102百万和美元39截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。为利息支出支付的现金为美元102百万和美元94截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。






8
目录
新的会计声明和披露规则
2024年3月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿《加强和标准化投资者气候相关披露》下的最终气候相关披露规则。这些规则要求披露与重大气候相关风险相关的治理、风险管理和战略，并在注册声明和年度报告中披露重大温室气体排放。此外，这些规则要求在年度合并财务报表中列报某些与气候相关的披露。2024 年 4 月 4 日，美国证券交易委员会自愿推迟了最终规则的生效日期，直至完成法律质疑后的司法审查。这些规定从截至2025年12月31日的年度期限开始生效，直至中止令得到解决。邦吉目前正在评估这些规则对公司披露的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税披露的改进（主题 740）。该标准要求提供有关申报实体有效税率对账的分类信息以及有关已缴所得税的信息。该标准旨在通过提供更详细的所得税披露来使投资者受益，这将有助于做出资本配置决策。新要求适用于所有须缴纳所得税的实体，并将于2024年12月15日之后开始的年度内生效。该指南将在预期的基础上适用，可以选择追溯适用该标准，并允许提前采用。该公司目前正在评估该准则对其合并财务报表的影响。
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 分部报告-对可报告的分部披露的改进（主题 280）。该标准要求增量披露与可申报的细分市场相关的信息，包括分类支出信息以及为确定细分市场而确定的公司首席运营决策者（“CODM”）的头衔和职位。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。各实体必须追溯采用对分部报告指南的修改。允许提前收养。该公司目前正在评估该准则对其合并财务报表的影响。

9
目录
2.    收购和处置
收购
Viterra Limited业务合并协议
2023年6月13日，邦吉与维泰拉有限公司（“维特拉”）及其股东，包括嘉能可集团、加拿大养老金计划投资委员会和不列颠哥伦比亚省投资管理公司的某些关联公司（统称 “卖方”）签订了最终的业务合并协议（“业务合并协议”），以股票和现金交易（“收购”）收购维泰拉。邦吉股东在2023年10月5日举行的特别股东大会上批准了此次收购。邦吉对Viterra的收购将创建一家创新的全球农业综合企业公司，完全有能力满足日益复杂的市场的需求，更好地为农民和终端客户提供服务。
根据业务合并协议的条款，Viterra的股东预计将获得大约 65.6邦吉的百万股注册股份，总价值约为 $6.7截至 2024 年 3 月 31 日，将获得 10 亿美元，收入约为 $2.0十亿现金（统称为 “交易对价”），以换取维泰拉100％的已发行股权。交易对价的最终价值的确定将取决于公司收盘时的股价。交易完成后，预计卖方将拥有大约 30在邦吉于2023年6月13日之后进行的任何股票回购生效之前，按全面摊薄计算合并后的邦吉公司的百分比。
在执行业务合并协议方面，邦吉共获得了 $8.0数十亿美元的收购债务融资（“收购融资”）。邦吉打算使用收购融资的一部分为交易对价的现金部分提供资金，其余部分用于偿还Viterra的某些债务，这笔债务预计将在收盘时偿还。参见 附注13——债务 以获取更多信息。
此次收购预计最早将于2024年中期完成，但须满足监管部门的批准和其他惯例成交条件。经双方书面同意，业务合并协议可以终止，包括某些惯常的终止权。如果业务合并协议因某些与未能获得作为成交条件的反垄断和竞争许可有关的某些情况而终止，则邦吉将有义务向卖方支付美元的费用400总共一百万。
此外，在考虑业务合并协议时，邦吉有限公司董事会于2023年6月12日批准了美元1.7将现有的股票回购计划扩大了数十亿美元，用于回购邦吉已发行和流通股票。大约 $300在扩大计划之前，现有方案下仍有100万美元未缴款，因此总计划规模高达美元2.0对邦吉已发行和流通股票进行了数十亿美元的回购。自 2023 年 6 月 13 日起，邦吉回购 9,784,835以美元计价的股票1.0十亿。因此，截至2024年3月31日，美元1.0根据该计划，仍有10亿美元未偿还的回购资金。参见 附注17——股权了解有关股票回购的更多详情。
CJ Latam 和 Selecta 股票购买协议
2023 年 10 月 10 日，邦吉与 CJ CheilJedang Corporation 和 STIC CJ 全球投资企业伙伴关系私募股权基金签订了最终股票购买协议，以收购 100总现金对价约为美元的 CJ Latam Particaöes Ltda. 和 CJ Selecta S.A.（统称为 “CJ”）已发行股权的百分比510百万美元将根据净负债进行调整，外加一笔按净营运资本价值计算的额外款项。CJ的业务主要包括位于巴西的油籽加工设施。邦吉希望通过运营现金和现有融资机制为交易融资。此次收购预计最早将于2024年中期完成，但须遵守惯例成交条件。
处置
与 Repsol 的合作-Bunge Iberica SA
2024年3月26日，邦吉与雷普索尔股份公司（“雷普索尔”）的全资子公司雷普索尔工业转型公司（SLU）签订了最终股票购买协议，邦吉将根据该协议进行剥离 40其西班牙运营子公司Bunge Iberica SA（“BISA”）的百分比，以换取美元300百万以上，最高可达 $40百万美元的或有付款，以及某些对价调整，包括净营运资金和净负债等项目。BISA 运营 三伊比利亚半岛的工业设施。该交易预计将于2024年底完成，但须遵守惯例成交条件。


10
目录
3.    贸易结构性融资计划
该公司从事各种贸易结构性融资活动，以利用其全球贸易流的价值。这些活动包括公司通常从金融机构获得以美元和外币计价的信用证（“LC”）的计划，每种信用证均基于标的商品贸易流，以及以美元和外币计价的定期存款，以及外汇远期合约，其中与贸易相关的应付账款抵消应收账款，所有这些都受法律上可执行的抵消协议的约束。
            截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期存款和LC为美元7,405百万和美元6,880根据ASC 210-20的标准，在简明的合并资产负债表中分别净列报了100万英镑， 抵消，已经满足了。与此类活动相关的净亏损和收益作为对销售成本的调整包含在随附的简明合并损益表中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期存款，包括按净额列报的定期存款，加权平均利率为 5.71% 和 5.77分别为％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，发行有限责任公司的净收益总额为美元1,910百万和美元1,381分别为百万。这些现金流入被存入定期存款和偿还有限责任公司所产生的相关现金流出所抵消。与这些计划相关的所有现金流均包含在简明合并现金流量表中的经营活动中。
作为贸易结构性融资活动的一部分，LC可以折扣出售给金融机构。Bunge 不为无法识别的 LC 提供服务。出售条款可能要求公司根据有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的变化继续定期向金融机构支付利息，期限最长可达 一年。截至2024年3月31日或2023年12月31日，其他流动负债中报告的邦吉作为贸易结构性融资活动的一部分对金融机构的付款义务并不重要，包括SOFR变动带来的任何未实现损益。截至2024年3月31日和2023年12月31日已从公司简明合并资产负债表中取消确认的持续可变利息支付的LC的名义金额包含在 附注12-衍生工具和套期保值活动。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，通过对此类浮动利率债务进行公允估值而产生的销售成本中包含的净收益或亏损并不大。

4.    贸易应收账款和贸易应收账款证券化计划
贸易应收账款
与贸易应收账款相关的预期信贷损失备抵金的变动如下：
截至2024年3月31日的三个月
信贷损失备抵金的展期（百万美元）短期
长期 (1)
总计
截至 2024 年 1 月 1 日的津贴$104 $32 $136 
本期准备金12 — 12 
回收率(12)— (12)
从津贴中扣除的注销款(4)(1)(5)
外汇折算差异— (1)(1)
截至 2024 年 3 月 31 日的津贴
$100 $30 $130 

(1) 信贷损失备抵的长期部分包含在其他非流动资产中。
11
目录

截至2023年3月31日的三个月
信贷损失备抵金的展期（百万美元）短期
长期 (1)
总计
截至 2023 年 1 月 1 日的津贴$90 $46 $136 
本期准备金15 — 15 
回收率(17)— (17)
从津贴中扣除的注销款— (12)(12)
外汇折算差异1 — 1 
截至 2023 年 3 月 31 日的津贴
$89 $34 $123 
(1) 信贷损失备抵的长期部分包含在其他非流动资产中。

贸易应收账款证券化计划
邦吉及其某些子公司与作为行政代理人的金融机构以及某些商业票据渠道购买者和承诺购买者（统称为 “购买者”）一起参与贸易应收账款证券化计划（“计划”）。Koninklijke Bunge B.V. 是邦吉的全资子公司，担任主服务商，负责偿还和收取该计划的应收账款。该计划旨在通过为邦吉的运营提供额外的流动性来源来增强其财务灵活性。
该计划提供的资金最多为 $1.5十亿及以上经行政代理人同意，邦吉可以不时要求一个或多个现有承诺购买者或新的承诺购买者将承诺总额增加不超过美元的金额1根据手风琴条款，数十亿美元。 该计划将于2031年5月17日终止；但是，每个承诺的购买者在该计划下购买贸易应收账款的承诺将在2024年12月17日早些时候终止，其功能允许邦吉申请 364-天延期。 该计划包括可持续发展条款，根据这些条款，适用的利润率将根据邦吉在某些可持续发展目标方面的表现来增加或减少，这些目标包括但不限于定义邦吉在其运营中的气候目标的科学目标（“SBT”），以及对2025年无森林砍伐供应链的承诺。
根据该计划的质押结构，合并破产远程特殊目的实体邦吉证券化有限公司（“BSBV”）将某些贸易应收账款转让给买方，以换取不超过该计划总规模的现金付款。邦吉还保留了大量未售出应收账款的所有权。BSBV同意为已售应收账款的收款提供担保，并就所有未售出的应收账款向行政代理人授予留置权。在邦吉简明合并现金流量表中，未售出应收账款和担保付款的收款被归类为经营活动。

（百万美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
出售的应收账款已从邦吉的资产负债表中扣除
$1,180 $1,230 
向行政代理人质押并包含在贸易应收账款中的应收账款
$215 $343 
邦吉出售贸易应收账款后的损失风险仅限于BSBV的资产，主要包括质押给行政代理人的未售应收账款。
12
目录
    下表汇总了与该计划相关的邦吉贸易应收账款的现金流和折扣。该计划下的服务费在任何时期都不高。
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
应收账款总销售额$2,925 $3,635 
收到的与应收账款转移有关的现金收益
$2,915 $3,594 
向客户收取先前出售的应收账款的现金 $2,975 $3,635 
与销售总应收账款相关的折扣包含在销售、一般和管理费用中$10 $13 


5.    库存
按细分市场划分的库存包括以下内容：
（以百万美元计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
农业企业$6,256 $5,830 
精制油和特种油1,072 1,096 
铣削172 175 
企业和其他5 4 
总计$7,505 $7,105 
易于销售的库存（“RMI”）是农产品库存，例如大豆、大豆粉、大豆油、棕榈油、玉米和小麦，因其大宗商品特征、广泛可用的市场和国际定价机制而按公允价值计价。所有其他库存均以较低的成本或可变现净值进行记账。
按细分市场划分的RMI包括以下内容：
（百万美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
农业企业(1)
$5,896 $5,519 
精制油和特种油304 302 
铣削18 16 
总计$6,218 $5,837 
(1)    公司从事贸易和分销或销售活动，部分RMI可以归因于此类活动，不用于处理。RMI 中包含的费用为 $4,785百万和美元4,242百万分别归因于2024年3月31日和2023年12月31日的销售活动。
13
目录
6.    其他流动资产
其他流动资产包括以下内容：
（以百万美元计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
按公允价值计算的衍生合约未实现收益$1,217 $1,481 
预付商品购买合同 (1)
307 320 
向供应商提供的担保预付款，净额 (2)
421 462 
可收回的税款，净额365 378 
保证金存款845 618 
有价证券和其他短期投资 (3)
199 105 
应收所得税64 54 
预付费用310 346 
受限制的现金14 21 
其他269 266 
总计$4,011 $4,051 
(1)预付商品购买合同是指对未来交付特定数量农产品的合同的预付款。余额包括与各种未合并的被投资方签订的合同的某些预付款，请参见 附注14-关联方交易.
(2)邦吉向供应商（主要是巴西的大豆种植者）提供现金预付款，为供应商的部分生产成本提供资金。余额包括与各种未合并的被投资方签订的合同的某些预付款，请参见 附注14-关联方交易。公司不承担与种植相关作物相关的任何成本或运营风险。预付款主要由供应商的未来作物和有形资产作为抵押，采用当地市场利率，并在农民收获和出售农作物时结算。向供应商提供的有担保预付款在扣除备抵金后列报7百万和美元8截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
(-)向供应商提供有担保的预付款所得利息10百万和美元7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，其净销售额分别包含在简明合并损益表的净销售额中。
(3)有价证券和其他短期投资-邦吉投资外国政府证券、公司债务证券、存款、股权证券和其他证券。以下是公司简明合并资产负债表中作为有价证券和其他短期投资记录的金额摘要。
（以百万美元计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
外国政府证券$142 $39 
股权证券24 28 
其他33 38 
总计 $199 $105 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元167百万和美元67分别有100万美元的有价证券和其他短期投资按公允价值入账。所有其他投资均按成本入账，由于这些投资的短期性质，其账面价值接近公允价值。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，未实现亏损为美元1百万和美元7其他收益（支出）中分别确认了百万美元，其中净额为2024年3月31日和2023年3月31日持有的投资。

14
目录
7.    其他非流动资产
其他非流动资产包括以下内容：
（以百万美元计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
可收回的税款，净额 (1)
$22 $25 
司法存款 (1)
116 120 
其他长期应收账款，净额 (2)
45 16 
应收所得税 (1)
128 136 
长期投资 (3)
159 142 
应收附属贷款8 8 
来自巴西农民的长期应收账款，净额 (1)
42 43 
按公允价值计算的衍生合约未实现收益1 1 
其他119 124 
总计$640 $615 
(1)    这些非流动资产中有很大一部分来自该公司在巴西的业务，其变现可能需要数年时间。
(2)    扣除如中所述的津贴 附注4-贸易应收账款和贸易应收账款证券化计划.
(3)    截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 $12百万的长期投资按公允价值入账。
可收回的税款，净额-可收回的税款包括在购置不动产、厂房和设备、原材料和应税服务时缴纳的增值税，以及其他交易税，这些税款可以现金收回或作为所得税的补偿，或邦吉可能欠的其他税款，主要是在巴西和欧洲。可收回的税款是扣除许可后报告的的舞蹈 $14百万和 $13截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
司法存款-司法存款是公司存入巴西法院的资金。这些资金存放在与某些法律诉讼有关的司法托管中，有待解决，利息在 塞利奇利率，这是巴西中央银行的基准利率。
应收所得税-应收所得税包括多付的当期所得税加上应计利息。这些所得税预付款预计将用于结算未来的所得税债务。巴西的应收所得税利息为 塞利奇比率。
长期投资-长期投资主要包括邦吉对邦吉风险投资公司持有的成长阶段农业企业和食品公司的非控制性股权投资。
应收附属贷款-应收关联公司贷款主要是来自未合并关联公司的计息应收账款，其剩余到期日大于 一年.
来自巴西农民的长期应收账款，净额-该公司向巴西农民提供融资，主要是通过担保预付款，兑现农民在收获当年农作物时交付农产品（主要是大豆）的承诺，以及向农民信贷销售化肥。余额包括与各种未合并的被投资方签订的合同的某些预付款，请参见 附注14-关联方交易。来自农民的某些此类长期应收账款最初作为预付商品购买合同或向供应商提供的担保预付款记入其他流动资产（见 附注6-其他流动资产）或其他非流动资产，视其到期日而定。如果出现收款问题且金额逾期，则最初记录在 “其他流动资产” 中的预付款将重新归类为其他非流动资产，这些事项的解决预计需要一年以上。
15
目录
截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度，巴西农民对长期应收账款的平均有记录投资为美元73百万和美元88分别是百万。下表汇总了公司记录的对巴西农民长期应收账款的投资以及相关的补贴金额。
 2024年3月31日2023年12月31日
（以百万美元计）已录制
投资		津贴已录制
投资		津贴
已提供津贴的：    
合法收款程序 (1)
$29 $29 $30 $30 
重新商定的金额2 2 2 1 
未提供津贴的：    
合法收款程序 (1)
18 — 19 — 
重新商定的金额 (2)
6 — 5 — 
其他长期应收账款 (3)
18 — 18 — 
总计$73 $31 $74 $31 
(1)    法律收款程序中的所有款项在提起法律诉讼时均被视为逾期未付款。
(2)    这些重新商定的金额是按还款条件计算的。
(3)    通过农民承诺在自资产负债表之日起超过十二个月的作物期内交付农产品，预计将取得新的进展。此类预付款将在以后各期从其他非流动资产重新归类为其他流动资产，视其预计变现日期而定。
下表汇总了与巴西农民长期应收账款有关的可疑账款备抵活动。
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计）20242023
截至1月1日的津贴$31 $36 
坏账条款1 — 
回收率— — 
注销— — 
转账— — 
外汇翻译(1)1 
截至3月31日的津贴
$31 $37 

8.    可变利益实体
合并可变利息实体
2023年9月19日，邦吉签订了固定价格的看涨期权协议（“期权”），以收购圣卡塔琳娜州格拉内斯码头（“TGSC”）的股份，其主要资产包括南美目前在建的谷物港码头，地理位置优越，位于现有邦吉设施附近。该协议要求邦吉将来为该期权分期付款，这笔款项将部分用于为码头建设提供资金。由于风险股权不足，TGSC是一个可变利息实体（“VIE”）。由于与TGSC的股权所有者存在事实上的代理关系，邦吉是主要受益人，并已合并该实体。由于TGSC的所有股权均由第三方持有，因此邦吉在简明合并损益表和简明合并资产负债表中分别反映了归属于非控股权益的所有TGSC收益和权益。
此外，邦吉雪佛龙集团可再生能源有限责任公司（“合资企业”）是一个VIE，其中邦吉被视为主要受益者，因为它负责合资企业的日常运营决策以及主要产品的营销，主要是合资企业生产和销售的大豆粉和石油等因素。
16
目录
下表列出了与上述VIE相关的资产和负债的价值，在邦吉截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中，邦吉被视为主要受益人。所有金额均不包括公司间余额，这些余额已在合并时冲销。
对于邦吉被视为主要受益人的所有其他VIE，这些实体符合企业的定义，VIE的资产可用于清偿VIE的债务以外的其他用途。因此，这些 VIE 已从下表中排除。
（以百万美元计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
流动资产：
现金和现金等价物$628 $606 
贸易应收账款 1 1 
库存51 76 
其他流动资产57 146 
流动资产总额737 829 
财产、厂房和设备，净额230 196 
其他无形资产，净额88 91 
总资产$1,055 $1,116 
流动负债：
贸易应付账款和应计负债$40 $70 
其他流动负债55 143 
流动负债总额95 213 
长期债务50 44 
其他非流动负债6 5 
负债总额$151 $262 
非合并可变利息实体
在2024年第一季度，邦吉确定其不是主要受益人的与VIE相关的最大损失敞口增加了约美元96百万美元，这是与未合并的VIE相关的某些未来承诺的结果。
有关邦吉已确定其不是主要受益人的VIE的更多信息，以及公司与此类投资相关的最大损失敞口，请参阅 附注11——对关联公司和可变利息实体的投资，包含在公司2023年10-K表年度报告中。

9.    所得税
所得税支出是根据管理层对年度有效所得税率的估计临时提供的，其中包括某些离散项目的税收影响，例如税法或税率的变化或过渡期内的其他异常或非经常性税收调整。此外，司法管辖区预测无法确认税收优惠的年度亏损的结果将在其发生的过渡期内分开处理。有效税率在很大程度上取决于公司全球收益或亏损的地理分布以及每个司法管辖区的税收法规。管理层定期监控在估算其年度有效税率时使用的假设，包括递延所得税资产的可变现性，并相应地调整估算值。税收管辖区内收益的波动可能导致人们确定可能需要进行额外的估值补贴调整。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的所得税支出为美元117百万和 183分别为百万。截至2024年3月31日的三个月，有效税率高于美国21％的法定税率，这主要是由于收入的司法管辖区组合以及与南美外币波动相关的不利调整。截至2023年3月31日的三个月，有效税率高于美国21％的法定税率，这主要是由于收入的司法管辖区组合。
17
目录
作为一家跨国企业，公司提交的所得税申报表将接受联邦、州和外国税务机关的定期审查和质疑。在许多司法管辖区，所得税审查，包括和解谈判或诉讼，可能需要几年才能完成。该公司目前正在世界各地接受审查或提起诉讼。尽管很难预测任何特定问题的解决结果或时机，但管理层认为，简明的合并财务报表反映了最有可能实现的最大税收优惠。

10.    其他流动负债
其他流动负债包括以下内容：
（以百万美元计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
按公允价值计算的衍生合约未实现亏损$995 $1,038 
应计负债705 865 
销售预付款 (1)
430 463 
应缴所得税231 238 
其他234 309 
总计$2,595 $2,913 
(1)    公司在公司业绩之前收到现金付款时记录销售预付款，并在相关履约义务完成后确认收入。销售额的增长受邦吉业务季节性的影响，包括北半球和南半球的收成时间，每个资产负债表日的金额通常将在十二个月或更短的时间内计入收益。

11.    公允价值测量
邦吉的各种金融工具包括营运资金的某些组成部分，例如贸易应收账款和贸易应付账款。此外，邦吉使用短期和长期债务为运营需求提供资金。贸易应收账款、贸易应付账款和短期债务通常按其账面价值列报，这是对公允价值的合理估计。参见 附注3-贸易结构性融资计划对于贸易结构性融资计划， 附注7-其他非流动资产用于巴西农民的长期应收账款、净投资和其他长期投资，以及 附注13——债务用于长期债务。邦吉的金融工具还包括以公允价值列报的衍生工具和有价证券。
    公允价值标准描述了其层次结构中可用于衡量公允价值的三个级别。
18
目录
级别描述金融工具（资产/负债）
第 1 级相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）。 交易所交易的衍生品合约。

活跃市场中的有价证券。
第 2 级可观察的投入，包括调整后的1级报价、类似资产或负债的报价、不如交易所活跃的市场的报价，以及在资产或负债的整个期限内可观察到或可以被可观察到的市场数据证实的其他输入。 交易所交易的衍生品合约（流动性较低的市场）。

随时可销售的库存。

场外（“OTC”）商品购买和销售合同。

场外交易衍生品的价值是使用定价模型确定的，其投入通常基于交易所的交易价格，根据主要在市场上可观察到的特定地点的投入进行调整，也可以主要从可观察的市场数据中得出或得到证实。

不太活跃的市场中的有价证券。
第 3 级几乎没有或根本没有市场活动支持的不可观察的投入，是资产或负债公允价值的重要组成部分。 使用专有定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定其价值的资产和负债。

确定公允价值需要管理层做出大量判断或估算的资产和负债。
在许多情况下，用于衡量公允价值的估值技术包括来自公允价值层次结构多个层次的投入。作为公允价值衡量的重要组成部分的最低投入水平决定了整个公允价值衡量标准在层次结构中的位置。公司对公允价值衡量特定投入的重要性的评估需要判断，可能会影响公允价值资产和负债在公允价值层次结构层次中的分类。
有关公允价值和相关公允价值水平的进一步定义，请参阅 附注15——公允价值计量，包含在公司2023年10-K表年度报告中。
19
目录
下表按级别列出了公司经常性按公允价值核算的资产和负债。
 报告日的公允价值计量
 2024年3月31日2023年12月31日
（以百万美元计）第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：        
现金等价物 $315 $93 $— $408 $315 $149 $— $464 
易于销售的库存（注5）— 5,242 976 6,218 — 5,175 662 5,837 
贸易应收账款 (1)
— 1 — 1 — 1 — 1 
衍生合约的未实现收益 (2):
      
利率— 4 — 4 — 12 — 12 
外汇— 193 — 193 — 253 — 253 
大宗商品94 691 44 829 198 737 88 1,023 
运费90 — — 90 80 — — 80 
能量99 — — 99 114 — — 114 
信用— 3 — 3 — — — — 
其他 (3)
133 46 — 179 40 39 — 79 
总资产$731 $6,273 $1,020 $8,024 $747 $6,366 $750 $7,863 
负债：        
交易应付账款 (1)
$— $574 $604 $1,178 $— $591 $232 $823 
衍生合约的未实现亏损(4):
        
利率— 295 — 295 1 273 — 274 
外汇— 151 — 151 — 223 — 223 
大宗商品105 509 18 632 166 417 17 600 
运费109 — — 109 68 — — 68 
能量94 — — 94 132 1 — 133 
信用— 3 — 3 — — — — 
负债总额$308 $1,532 $622 $2,462 $367 $1,505 $249 $2,121 
(1)    这些应收账款和应付账款是混合金融工具，邦吉选择了公允价值期权，因为它们来自正常业务过程中农产品的购买和销售。
(2)    衍生合约的未实现收益通常包含在其他流动资产中。有 $1截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流动资产中分别包含百万美元。
(3)    其他包括有价证券的公允价值以及对其他流动资产和其他非流动资产的投资。
(4)    衍生品合约的未实现亏损通常包含在其他流动负债中。有 $289百万和美元260截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流动负债中分别包含百万美元。
现金等价物 —现金等价物主要包括货币市场基金和商业票据投资。邦吉分析价格是如何得出的，并确定价格是流动性还是流动性较低的可交易价格。具有流动性价格的现金等价物使用公开来源的价格进行估值，并归类为1级。流动性价格较低的现金等价物使用第三方报价或定价模型进行估值，并归类为二级。
易于销售的库存—按公允价值报告的RMI是根据商品期货交易所报价、经纪商或交易商报价或上市或场外交易市场的市场交易进行估值的，并根据公司库存所在当地市场的差异进行适当调整。在这种情况下，清单被归类为二级。某些库存可能会利用与当地市场调整相关的大量不可观察的数据来确定公允价值。在这种情况下，清单被归类为三级。
如果公司使用不同的方法或因素来确定公允价值，则在简明合并资产负债表和简明合并损益表中以公允价值列报的衍生品合约未实现损益和RMI的金额可能会有所不同。此外，如果市场状况在报告日之后发生变化，则报告金额
20
目录
在未来时期，由于衍生品合约的未实现收益和亏损以及简明合并资产负债表和简明合并损益表中按公允价值计算的RMI可能会有所不同。
衍生品—大多数交易所交易的期货和期权合约以及交易所清算合约的估值基于活跃市场中未经调整的报价，归类为1级。该公司在交易所交易的大多数农产品期货都是每天以现金结算的，因此不包括在这些表格中。该公司的远期大宗商品买入和销售合约与其他场外衍生工具一起被归类为衍生品，主要与运费、能源、外汇和利率有关，分为二级或三级，如下所述。公司根据交易所报价估算公允价值，并根据当地市场的差异进行适当调整。这些差异通常使用经纪商或交易商报价或上市市场或场外交易的市场交易的输入来估值。在这种情况下，这些衍生合约被归类为二级。
场外衍生品合约包括互换、期权和结构化交易，这些交易通常使用量化模型进行公允估值，这些量化模型需要使用多种市场投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非高度活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、与资产或负债相关的其他可观察输入，以及通过相关性或其他手段证实的市场投入。这些估值模型包括利率、价格和指数等输入，以生成持续的收益率或定价曲线以及波动率因子。如果在资产或负债的整个期限内都有可观测的输入，则该工具被归类为二级。某些场外衍生品在不太活跃的市场上交易，定价信息的可用性较低，而某些结构化交易可能需要内部开发的模型输入，而这些输入可能无法在市场中观察到或得到证实。
有价证券和投资—包括外国政府证券、公司债务证券、存款、股权证券和其他投资。邦吉分析价格是如何得出的，并确定价格是流动性还是流动性较低的可交易价格。具有流动价格的有价证券和投资使用公开来源的价格进行估值，并归类为1级。流动性较低的有价证券和投资使用第三方报价或定价模型进行估值，分为二级或三级，如下所述。
    3 级测量
以下内容涉及使用第三级衡量标准定期按公允价值计量的资产和负债。由于输入变得可观察或不可观察，仪器可能会进入或移出第 3 级。
3 级测量—转入和/或移出第 3 级的资金代表现有资产或负债，这些资产或负债要么先前被归类为较高水平，模型的输入变得不可观察，要么是先前被归类为第 3 级、在此期间可观察到的最低重要投入的资产和负债。邦吉关于各级之间调动时间的政策是在报告期结束时记录转账。
级别 3 随时可销售的库存和贸易应付账款—导致RMI三级分类、实物结算的远期买卖合同和应付贸易账款的重要不可观察的输入与管理层对运输成本和其他当地市场或地点相关调整的某些估计有关，主要是巴西内地与货运相关的调整以及加拿大缺乏市场确证信息。在这两种情况下，公司都使用购买和销售合同以及合同价格等专有信息来估值合同中的运费、保费和折扣。预计仅这些不可观察的投入的价格变动不会对公司的财务报表产生实质性影响，因为这些合约通常不会超过未来的一个作物周期。
3 级衍生品—三级衍生工具在公允价值衡量标准中同时使用市场可观察和不可观察的输入。这些输入包括大宗商品价格、价格波动、利率、交易量和地点。
级别 3 其他—主要涉及使用第三方报价或定价模型进行估值的有价证券和投资，其投入基于类似证券进行了调整，以反映管理层对公司持有的证券的具体特征的最佳估计。此类投入占公司持有的证券公允价值的重要组成部分，因此这些证券被归类为三级。
下表列出了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，使用大量不可观察的投入（3级）定期按公允价值计量的资产和负债的对账情况。这些工具是使用定价模型估值的，管理层认为定价模型反映了市场参与者将使用的假设。
21
目录
截至2024年3月31日的三个月
（以百万美元计）
很容易
可销售
库存(2)
衍生品，
网		贸易
账户
应付款		总计
余额，2024 年 1 月 1 日$662 $71 $(232)$501 
销售成本中包含的收益和亏损总额（已实现/未实现） (1)
219 (45)7 181 
购买749 — (382)367 
销售(602)— — (602)
定居点— — 73 73 
转入 3 级412 5 (87)330 
从 3 级转出(452)(5)10 (447)
翻译调整(12)— 7 (5)
余额，2024 年 3 月 31 日$976 $26 $(604)$398 
(1)    随时可销售的库存、衍生品、净额和贸易应付账款，包括收益/（亏损）美元214百万，$ (26) 百万和美元7分别为百万个，这归因于与截至2024年3月31日仍持有的三级资产和负债相关的未实现收益/（亏损）的变化。
(2)    自2024年1月1日起，公司更改了三级现成库存对账中购买和销售活动的报告，以符合公司的价值链贸易流程和预期用途，这对第三级随时可销售的库存期末余额没有净影响。前一期间的活动已重新分类，以符合目前的列报方式。
截至2023年3月31日的三个月
（以百万美元计）
很容易
可销售
库存(2)
衍生品，
网		贸易
应付账款
其他 (3)
总计
余额，2023 年 1 月 1 日$412 $51 $(130)$27 $360 
销售成本中包含的收益和亏损总额（已实现/未实现） (1)
173 (15)9 — 167 
购买1,221 — (340)— 881 
销售(821)— — — (821)
定居点— — 40 — 40 
转入 3 级844 3 (71)— 776 
从 3 级转出(526)8 — — (518)
翻译调整5 — (2)— 3 
余额，2023 年 3 月 31 日$1,308 $47 $(494)$27 $888 
(1)    随时可销售的库存、衍生品、净额和交易应付账款，包括美元的收益/（亏损）215百万，$ (6) 百万和美元9分别为百万美元，这归因于与截至2023年3月31日仍持有的3级资产和负债相关的未实现收益/（亏损）的变化。
(2)    自2024年1月1日起，公司更改了三级现成库存对账中购买和销售活动的报告，以符合公司的价值链贸易流程和预期用途，这对第三级随时可销售的库存期末余额没有净影响。前一期间的活动已重新分类，以符合目前的列报方式。
(3)    包括有价证券和其他流动资产投资的公允价值。包含在其他收入（支出）中-扣除简明合并损益表后 零截至2023年3月31日，与仍持有的证券相关的按市值计价收益/（亏损）。



22
目录
12.    衍生工具和套期保值活动
公司使用衍生工具来管理多种市场风险，例如利率、外币利率和大宗商品风险。公司订立的其中一些套期保值符合对冲会计的资格（“对冲会计衍生品”），还有一些虽然用作经济套期保值，但不符合或未被指定用于对冲会计（“经济对冲衍生品”）。由于这些衍生品以不同的方式影响财务报表，因此下文将对其进行单独讨论。
对冲会计衍生品 - 公司在符合条件的对冲会计关系中使用衍生品来管理其某些利率、外币和大宗商品风险。在执行这些对冲策略时，公司在设计对冲会计策略时主要依靠快捷方式和关键术语匹配方法，这几乎没有对这些对冲关系的净收益产生影响。公司每季度对这些关系进行监测，并进行定量分析，以验证这样的说法，即如果对冲项目或套期保值衍生品发生变化，套期保值将非常有效。
公允价值套期保值-这些衍生品用于对冲利率和货币汇率变化对某些长期债务的影响。在公允价值对冲会计下，衍生品按公允价值计量，对冲债务的账面价值根据与套期保值敞口相关的价值变化进行调整，两项调整均被收益所抵消。换句话说，衍生品公允价值变动对收益的影响将被对冲债务账面价值变动的收益效应大大抵消。利率互换的公允价值套期保值的净影响在利息支出中确认。对于交叉货币互换，衍生品货币风险的变化在净外汇收益（亏损）中确认，利率风险的变化在利息支出中确认。在通过息票实现之前，基础风险的变动将保留在累计其他综合收益（亏损）中。
现金流对冲货币风险 -公司通过货币远期来管理某些预测的购买、销售和销售、一般和管理费用的货币风险。在交易影响收益之前，远期货币价值的变化被归类为累计其他综合收益（亏损），此时，远期货币价值的变化被重新归类为净销售额、销售成本或销售、一般和管理费用。这些套期保值在2024年12月之前的不同时间到期。在当前累计其他综合收益（亏损）中的金额中，小于美元1预计在未来十二个月中，数百万美元的递延收益将重新归类为收益。
净投资套期保值-公司使用远期货币对冲其某些外国子公司的货币风险，其货币风险通过累计其他综合收益（亏损）重新衡量。对于货币远期，使用远期方法。远期股票价值的变化归类为累计其他综合收益（亏损），直到该交易通过出售或大规模清算外国子公司来影响收益。
下表提供了有关套期保值项目的资产负债表价值以及套期保值策略中使用的衍生品的名义数量的信息。衍生品的名义金额是标的证券的单位数量（例如，利率互换中债务的名义本金）。 名义金额用于计算根据合同支付的利息或其他付款流，是衡量公司活动水平的指标。公司按毛额披露衍生品名义金额。
（百万美元）3月31日
2024		2023年12月31日的单位
测量
对冲工具类型：
利率风险的公允价值套期保值
利率互换-名义金额$2,900 $2,900 $ 名义
通过应用对冲会计对长期债务进行累积调整$(289)$(260)$ 名义
对冲债务的账面价值$2,598 $2,625 $ 名义
现金流对冲货币风险
远期外币——名义金额$9 $54 $ 名义
外币期权-名义金额$123 $99 $ 名义
净投资套期保值
远期外币——名义金额$1,031 $1,112 $ 名义
23
目录
经济对冲衍生品- 除了在符合条件的对冲关系中使用衍生品外，公司还涉足衍生品以经济地对冲其在正常运营过程中面临的各种市场风险敞口。
利率衍生品用于对冲公司金融工具投资组合和债务发行的风险。这些工具公允价值变动的影响主要体现在利息支出中。
货币衍生品用于对冲公司全球业务产生的资产负债表和商业风险。这些工具公允价值变动的影响在套期保值商业风险敞口时的销售成本和外汇（亏损）收益中列出，在对冲货币风险敞口时为净值。
农产品衍生品主要用于管理与公司库存以及远期买入和销售合同相关的风险敞口。购买农产品的合同通常与当前或未来的作物年份有关，交货期由受监管的商品交易所报价。农产品销售合同的期限通常不超过未来的一个作物周期。这些工具公允价值变动的影响在销售成本中列报。
该公司使用被称为远期运费协议（“FFA”）和FFA期权的衍生工具来对冲其当前和预期的部分海运成本。这些工具公允价值变动的影响在销售成本中列报。
该公司使用能源衍生工具来管理其面临的能源成本波动风险。可以对天然气、电力、煤炭和燃油，包括船用燃料进行套期保值。这些工具公允价值变动的影响在销售成本中列报。
公司还可能涉足其他衍生品，包括信用违约互换、碳排放衍生品和股票衍生品，分别管理其信用风险敞口和更广泛的宏观经济风险。这些工具公允价值变动的影响在销售成本中列报。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日的经济衍生品交易量。对于通过场外交易市场（例如远期、远期利率协议（“FRA”）和掉期）进行双边交易的合约，提供了总头寸。对于交易所交易（例如期货、FFA和期权）和已清头寸（例如能源互换），提供净头寸。
24
目录
 3月31日十二月三十一日 
 20242023的单位
测量
（以百万美元计）长（短）长（短）
利率    
互换$577 $(1,708)$935 $(1,465)$ 名义
期货$— $(324)$— $(612)$ 名义
前锋$402 $(402)$416 $(416)$ 名义
选项$— $— $— $(3)$ 名义
货币
前锋$9,839 $(12,288)$8,808 $(10,356)$ 名义
互换$1,635 $(787)$1,357 $(324)$ 名义
期货$— $(3)$— $(2)$ 名义
选项$15 $(8)$5 $(5)三角洲
农业大宗商品
前锋37,576,176 (31,425,698)25,588,125 (34,163,143)公吨
期货— (2,486,863)— (1,224,688)公吨
选项11,005 (408,834)29,420 (615,937)公吨
海运
FFA— (14,368)— (4,965)雇用天数
天然气
前锋1,200 (400)300 — mmBTUS
互换— — 778,436 — mmBTUS
期货12,560,498 — 12,715,588 — mmBTUS
选项— (5,134,932)— (2,923,438)mmBTUS
电力
期货— (240,214)— (281,511)哈哈哈
能源-其他
互换159,517 — 202,716 — 公吨
选项— — 40,920 — 公吨
能源-二氧化碳
期货300,000 — 675,000 — 公吨
选项350,000 — 400,000 — 公吨
其他
掉期和期货$90 $(95)$100 $(106)$ 名义










25
目录
衍生工具和对冲会计对简明合并收益表的影响
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月衍生工具和对冲会计对简明合并收益表的净影响。
  中确认的收益（亏损）
衍生工具的收入
  截至3月31日的三个月
（百万美元）20242023
损益表分类衍生品的类型
净销售额
对冲会计外币$— $1 
销售商品的成本
对冲会计外币$1 $1 
经济套期保值外币18 84 
大宗商品— 396 
其他 (1)
(149)(9)
销售商品的总成本 $(130)$472 
利息支出
对冲会计利率$(31)$(33)
经济套期保值利率— 2 
利息支出总额 $(31)$(31)
外汇（亏损）收益——净额
对冲会计外币$— $(2)
经济套期保值外币(26)33 
外汇（亏损）收益总额——净额$(26)$31 
其他收入（支出）
经济套期保值利率$— $1 
其他综合收益（亏损）
期内用作外币风险现金流套期保值的衍生品的收益和亏损已包含在其他综合收益（亏损）中 $10 $(5)
在此期间，用作净投资套期保值的衍生品的收益和亏损包含在其他综合收益（亏损）中
$28 $(21)
在此期间从累计其他综合收益（亏损）中释放的金额
现金流对冲外币风险$3 $(1)
(1)    其他包括货运、能源和其他衍生品的业绩。


26
目录
13.    债务
下表汇总了邦吉的短期和长期债务：
（以百万美元计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
短期债务和长期债务的流动部分：
 
循环信贷额度$— $— 
商业票据 (1)
— — 
其他短期债务 1,010 797 
短期债务总额 1,010 797
长期债务的当前部分6 5 
短期债务总额和长期债务的流动部分 (2)
1,016 802 
长期债务： (3)
  
2025 年到期的定期贷款-SOFR plus 0.90%
750 750 
2027 年到期的定期贷款-SOFR plus 1.125%
250 250 
2028 年到期的定期贷款-SOFR plus 1.325%
249 249 
1.632025 年到期的优先票据百分比
599 598 
3.252026 年到期的优先票据百分比
698 698 
3.752027 年到期的优先票据百分比
598 597 
2.752031年到期的优先票据百分比
992 991 
通过应用对冲会计对长期债务进行累积调整(289)(260)
其他长期债务238 212 
小计 (4)
4,085 4,085 
减去：长期债务的流动部分(6)(5)
长期债务总额 (5)
4,079 4,080 
债务总额$5,095 $4,882 
(1)    2024年4月12日，邦吉将其现有商业票据计划的总规模增加了美元1十亿至总计 $2十亿。
(2)    包括美元的担保债务210百万和美元200截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
(3)    浮动利率自2024年3月31日起生效。
(4)    包括流动部分在内的长期债务的公允价值（2级）为美元4,143百万和美元4,125截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。邦吉长期债务的公允价值是根据信用状况与邦吉相似的公司目前可用的可比期限利率计算的。
(5)    包括美元的担保债务120百万和美元100截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
循环信贷额度的更新
2024 年 3 月 1 日，邦吉签订了无抵押的美元3.2十亿 5-年度循环信贷协议（“美元”3.2与一组贷款机构签订的十亿循环信贷协议”），将于2029年3月1日到期。邦吉可能会不时要求一家或多家现有或新的贷款机构增加参与总额，总额不超过美元1.5十亿，根据手风琴的规定。当前承付款总额为 $1.95有十亿可供抽取。总金额为美元的增量承诺1.25在邦吉完成对维泰拉的收购之日及之后，有数十亿美元可供提取，但须满足某些条件。因此，完成对Viterra的收购后，承诺的总容量将为美元3.2十亿。这美元3.2十亿美元循环信贷协议取代了现有的美元1.95十亿 5-年度循环信贷协议于2024年3月1日终止。
27
目录
2024年3月1日，邦吉行使了其现有无抵押美元中规定的手风琴条款1.75十亿 3-年度循环融资协议（经修订后的 “美元”3.5十亿美元循环融资协议”），额外承诺产能总额为美元1.75十亿美元可供在邦吉完成对维泰拉的收购之日及之后提取。完成对Viterra的收购后，承诺的总容量将为美元3.5十亿。融资成本还受与某些可持续发展标准相关的某些溢价或折扣的约束，包括但不限于定义邦吉在其运营中的气候目标和承诺在2025年消除其供应链中的森林砍伐的SBT。这美元3.5十亿循环信贷协议将于2026年10月6日到期。
此外，邦吉于2024年4月12日修改并重报了其现有的美元1.1十亿 364-日循环信贷协议（“美元”1.1十亿 364与一组贷款机构签订的 “-日循环信贷协议”），将到期日从2024年6月19日延长至2025年4月11日。邦吉可能会不时要求一家或多家现有或新的贷款机构增加美元以下的参与总额1.1十亿 364-天循环信贷协议，总金额不超过美元250百万，根据手风琴的规定。
Viterra 收购融资
如中所述 附注2-收购和处置，Bunge 总共获得了 $8.0以美元形式进行十亿美元的收购融资7.7由三井住友银行公司安排的贷款人财团的十亿美元融资承诺和一美元300百万 5 年2023年7月7日执行了来自CoBank和美国农业信贷系统的延迟提取定期贷款，这笔贷款可能会在收购结束时提取。这美元7.7十亿美元的融资承诺采用的形式是 三分批定期贷款到期 364-天， 2-年和 3-自收购完成之日起的年份。

14.    关联方交易
邦吉从其某些未合并的被投资方和其他关联方那里购买农产品产品。此类关联方购买大约包括 10截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，总销售成本的百分比或更少。邦吉还向其某些未合并的被投资方和其他关联方出售农产品产品。此类关联方的销售额大约包括 2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，占总净销售额的百分比或更少。
此外，邦吉接受来自其未合并的被投资方和其他关联方的服务，并向其提供服务，包括通行费、港口装卸、行政支持和其他服务。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，此类服务对公司的合并业绩并不重要。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，与上述关联方交易相关的应收账款约包括 3占贸易应收账款总额的百分比或更少。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与上述关联方交易相关的应付账款约包括 4占贸易应付账款总额的百分比或更少。
此外，如所述 附注6-其他流动资产和 附注7-其他非流动资产，邦吉为未来交付特定数量的农产品提供一定的预付款，并向未合并的被投资方提供预付款。在 2024 年 3 月 31 日，和 2023 年 12 月 31 日，向未合并的被投资人提供的预付款约包括伊利 4占其他流动资产总额的百分比或更少 6% 或 le其他非流动资产总额的百分比。
邦吉认为，所有交易价值都与第三方保持一定距离的交易价值相似。

15.    承付款和意外开支
邦吉是索赔和诉讼的当事方，主要是南美的非所得税和劳工索赔，这些索赔和诉讼发生在正常业务过程中。邦吉还不时参与各种合同、反垄断、环境诉讼和补救措施以及其他诉讼、索赔、政府调查和法律诉讼。预测此类问题最终结果的能力涉及判断、估计和固有的不确定性。当风险项目变得可能且可以合理估计时，Bunge会记录与法律事务相关的负债。邦吉管理层预计这些问题不会对邦吉的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是，这些问题存在固有的不确定性，如果负债大大超过简明合并资产负债表中包含的准备金金额，则这些事项产生的负债在不确定性得到解决的时期内产生重大不利影响的可能性很小。有关索赔的信息出现在邦吉截至2023年12月31日止年度的10-K表报告中。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流动负债中包括与这些事项相关的以下金额：
28
目录
（以百万美元计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
非所得税索赔$25 $19 
劳工索赔64 66 
民事和其他索赔107 114 
总计$196 $199 
巴西间接税-非所得税索赔-这些税收索赔涉及针对邦吉巴西子公司的索赔，主要是增值税索赔（ICMS、ISS、IPI和 PIS/COFINS）加上未付金额的适用的利息和罚款。
截至2024年3月31日，巴西联邦和州当局已经完成了对ICMS和PIS/COFINS纳税申报表的审查，并发布了未决索赔。 公司将继续评估每项索赔的案情，并将在认为可能发生损失时予以承认。未决的索赔包括以下内容：
（百万美元）考察年份2024年3月31日2023年12月31日
ICMS1990 年至今$200 $212 
PIS/COFINS2002 年至今$424 $438 
劳工索赔— 劳工索赔主要针对邦吉的巴西子公司。劳工索赔主要涉及解雇、遣散费、健康和安全、工资调整和补充退休金。
民事和其他索赔 — 民事和其他索赔涉及与第三方的各种纠纷，包括供应商和客户。
担保— 截至2024年3月31日，邦吉已经签发或签署了以下担保：
（以百万美元计）记录在案的责任最大值
潜力
未来
付款
未合并的关联公司担保 (1)
$— $91 
剩余价值保障 (2)
— 385 
俄罗斯处置赔偿 (3)
9 235 
其他担保— 9 
总计$9 $720 
(1)邦吉已向某些金融机构发放了与其某些未合并关联公司的债务有关的担保。担保条款等于相关融资的条款，后者的到期日为2034年。没有任何追索权条款或抵押品可以使邦吉收回根据这些担保支付的任何款项。此外，邦吉的某些子公司为其某些未合并的关联公司的债务提供了担保，并为此担保了担保义务s 通过向金融机构质押其未合并关联公司的某些股份，以及在有担保债务的情况下向未合并关联公司提供的应收贷款被强制执行。根据截至2024年3月31日在此类担保债务安排下提取的金额，邦吉的潜在负债为美元60百万，而且记录的还不到美元1其他流动负债中与这些担保相关的数百万笔债务。
(2)邦吉已经向某些金融机构发放了担保，这些金融机构是轨道车辆、驳船和建筑物的某些经营租赁安排的当事方。这些担保规定出租人在租赁期结束时应获得的最低剩余价值。从2024年到2029年，这些租约的到期日期各不相同。2024 年 3 月 31 日， 不已记录了与这些保障有关的义务。任何记录在案的债务都将予以确认在 “当前” 经营租赁债务或非当期经营租赁债务。
(3)2023年2月3日，邦吉同意就涉及邦吉俄罗斯子公司的某些现有法律索赔向其俄罗斯业务的买方提供赔偿。该赔偿将于2030年2月2日到期。截至 2024 年 3 月 31 日，邦吉创下了 $9与其他非流动负债中与该赔偿相关的百万美元债务。
29
目录
Bunge Global SA已向作为间接全资子公司邦吉北美公司（“BNA”）受托人的伊利诺伊州农业部董事提供了担保，该公司为BNA向向BNA伊利诺斯州工厂交付大宗商品的伊利诺伊州谷物生产商和/或储户提供担保。

16.    其他非流动负债
其他非流动负债包括以下内容：
（百万美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
劳动、法律和其他条款$214 $218 
养老金和退休后债务167 170 
不确定的所得税状况 (1)
68 68 
按公允价值计算的衍生合约未实现亏损 (2)
289 260 
其他104 108 
总计$842 $824 
(1)参见 附注9-所得税。
(2)参见 附注11-公允价值计量。

17.    公平
股票回购计划— 如中所述 附注2-收购和处置，2023 年 6 月 12 日，邦吉有限公司董事会批准扩大现有美元500百万美元计划，用于回购邦吉的已发行和流通股票。当时，大约 $300根据现有计划，仍有数百万美元可以回购邦吉有限公司的股票，邦吉有限公司董事会批准将该计划再扩大一美元1.7十亿美元，未使用容量总额为 $2.0截至 2023 年 6 月 12 日，已达十亿。该计划的期限仍然是无限期的。在截至2024年3月31日的三个月中，邦吉回购了 4,376,974以美元计价的股票400百万。截至2024年3月31日， 11,893,950股票以美元回购1.2十亿和 $1.0根据该计划，仍有10亿美元未偿还的回购资金。
注册股票的股息 — 根据瑞士法律，再调整后的股息分配由董事会自由决定，并由股东在股东大会上批准。在定于2024年5月15日星期三举行的年度股东大会上获得股东批准后，该债务将反映在其他流动负债中，并在简明合并资产负债表中相应减少留存收益。邦吉预计将在董事会确定的日期分四个季度进行股息分配。
归属于邦吉的其他累计综合收益（亏损） — 下表汇总了归属于邦吉的累计其他综合收益（亏损）的相关税后组成部分的余额：
（以百万美元计）外汇
翻译
调整		已推迟
收益（亏损）
关于套期保值
活动		养老金及其他
退休后
责任
调整		累积的
其他
全面
收入（亏损）
余额，2024 年 1 月 1 日$(5,489)$(445)$(120)$(6,054)
重新分类前的其他综合收益（亏损）(175)38 — (137)
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额— (3)— (3)
余额，2024 年 3 月 31 日$(5,664)$(410)$(120)$(6,194)
30
目录
（以百万美元计）外汇
翻译
调整		已推迟
收益（亏损）
关于套期保值
活动		养老金及其他
退休后
责任
调整		累积的
其他
全面
收入（亏损）
余额，2023 年 1 月 1 日$(5,926)$(343)$(102)$(6,371)
重新分类前的其他综合收益（亏损）122 (26)— 96 
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额103 1 — 104 
余额，2023 年 3 月 31 日$(5,701)$(368)$(102)$(6,171)

18.    每股收益
下文提供的股票信息，包括归属于邦吉股东的净收益（亏损）、已发行股票的加权平均数和每股收益是根据邦吉在再归化前的普通股和再归化后的邦吉注册股份计算得出的。
下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计，股票数据除外）20242023
归属于邦吉股东的净收益（亏损） $244 $632 
加权平均已发行股票数量： 
基本143,501,016 150,079,448 
摊薄型股票的影响：  
—股票期权和奖励 (1)
1,913,123 2,184,544 
稀释145,414,139 152,263,992 
每股收益：
归属于邦吉股东的净收益（亏损）——基本$1.70 $4.21 
归属于邦吉股东的净收益（亏损）——摊薄$1.68 $4.15 
(1)已发行摊薄后的加权平均股不包括少于 1百万个临时可发行的限制性股票单位，这些单位没有摊薄，也未包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中每个月的每股收益计算中。

19.    区段信息
公司的业务由组织、管理并分为 四可报告的细分市场——农业企业、精炼油和特种油、制粉以及糖和生物能源，根据其相似的经济特征、提供的产品和服务、生产流程、客户类型和类别以及分销方式进行组织。根据适用的会计准则的定义，公司的剩余业务是不可申报的部门，被归类为公司和其他。
农业综合企业板块的特点是投入和产出都是农产品，因此数量大，利润率低。精制油和特种油部门涉及植物油衍生产品的加工、生产和销售。制粉部门涉及主要来自小麦和玉米的产品的加工、生产和销售。糖业和生物能源可申报板块主要包括公司的净收益 50与英国石油公司（“BP”）合资的BP Bunge Bioenergia的权益百分比。
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目录
企业和其他包括未分配给公司个人报告部门的公司职能的薪金和管理费用，因为每个报告板块的经营业绩均由公司首席运营决策者评估，不包括这些项目，以及某些其他活动，包括邦吉风险投资、公司的自保活动、应收账款证券化活动以及某些所得税资产和负债。
细分市场之间的转账通常按市场估值。 这些转账产生的分部收入在下表中显示为 “分部间收入”。
截至2024年3月31日的三个月
（百万美元）
农业企业精制油和特种油铣削糖和
生物能源		企业和其他淘汰总计
对外部客户的净销售额$9,740 $3,240 $381 $43 $13 $— $13,417 
分部间收入1,756 71 70 — — (1,897)— 
销售商品的成本(9,286)(2,881)(321)(42)(11)— (12,541)
毛利454 359 60 1 2 — 876 
销售、一般和管理费用(155)(100)(25)— (159)— (439)
外汇（亏损）收益——净额(62)(11)— — (5)— (78)
息税前利润-非控股权益 (1)
3 (6)— — 1 — (2)
其他收入（支出）-净额53 (16)(2)— 33 — 68 
关联公司的收入（亏损）(15)— — 23 — — 8 
分部总息税前利润 (2)
278 226 33 24 (128)— 433 
总资产16,529 3,907 944 502 3,939 — 25,821 
截至2023年3月31日的三个月
（百万美元）农业企业精制油和特种油铣削糖和
生物能源		企业和其他淘汰总计
对外部客户的净销售额$10,852 $3,888 $515 $64 $9 $— $15,328 
分部间收入2,156 37 164 — — (2,357)— 
销售商品的成本(10,044)(3,546)(484)(64)(9)— (14,147)
毛利808 342 31 — — — 1,181 
销售、一般和管理费用(132)(95)(21)— (105)— (353)
外汇（亏损）收益——净额39 5 — — 5 — 49 
息税前利润-非控股权益 (1)
(21)(4)— — — — (25)
其他收入（支出）-净额11 (15)(1)— 20 — 15 
关联公司的收入（亏损）— — — 19 — — 19 
分部总息税前利润 (2)
705 233 9 19 (80)— 886 
总资产17,366 3,656 1,157 334 4,597 — 27,110 
(1)     包括归属于非控股权益的净（收益）和经非控股权益的利息和税收份额调整后的可赎回非控股权益。
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目录
(2)     利息和税前分部总收益（“息税前利润”）是邦吉管理层用来评估细分市场运营活动的经营业绩指标。邦吉的管理层认为，分部总息税前利润是衡量运营盈利能力的有用指标，因为该衡量标准允许评估其细分市场的业绩，而无需考虑其融资方式或资本结构。此外，息税前利润是一项财务指标，被邦吉行业的分析师和投资者广泛使用。分部总息税前利润是非公认会计准则财务指标，无意取代归于邦吉的净收益（亏损），邦吉是最直接可比的美国公认会计准则财务指标。此外，分部总息税前利润不是衡量美国公认会计原则下合并经营业绩的指标，不应被视为净收益（亏损）或美国公认会计原则下任何其他合并经营业绩衡量标准的替代方案。参见下表中分部总息税前利润与归属于邦吉的净收益（亏损）的对账情况。
归属于邦吉的净收益（亏损）与分部总息税前利润的对账如下：
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计）20242023
归属于邦吉的净收益（亏损）$244 $632 
利息收入(42)(43)
利息支出108 112 
所得税支出（福利）117 183 
非控股权益的利息和税收份额6 2 
分部总息税前利润 $433 $886 
该公司的收入包括根据ASC 815核算的大宗商品合同的销售， 衍生品和套期保值 (“ASC 815”) 以及根据ASC 606计算的其他产品和服务的销售额， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。 下表按商品合同（ASC 815）和与客户签订的合同（ASC 606）的销售额（ASC 606）对外部客户的净销售额进行了分类：
截至2024年3月31日的三个月
（百万美元）农业企业精制油和特种油铣削糖和
生物能源		企业和其他总计
大宗商品合约的销售 (ASC 815)$9,285 $146 $— $42 $— $9,473 
与客户签订的合同产生的销售 (ASC 606)455 3,094 381 1 13 3,944 
对外部客户的净销售额$9,740 $3,240 $381 $43 $13 $13,417 
截至2023年3月31日的三个月
（百万美元）农业企业精制油和特种油铣削糖和
生物能源		企业和其他总计
大宗商品合约的销售 (ASC 815)$10,288 $178 $74 $64 $— $10,604 
与客户签订的合同产生的销售 (ASC 606)564 3,710 441 — 9 4,724 
对外部客户的净销售额$10,852 $3,888 $515 $64 $9 $15,328 
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目录
关于前瞻性陈述的警示声明
1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性声明提供了 “安全港”，以鼓励公司向投资者提供潜在信息。该10-Q表格包括前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前对未来业绩、业绩、前景和机会的预期和预测。前瞻性陈述包括所有非历史陈述。我们试图通过使用 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“期望”、“预测”、“相信”、“计划”、“打算”、“估计”、“继续” 等词语来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩、前景或机会与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。除其他外，以下因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述有所不同：

•乌克兰战争以及由此对俄罗斯实施的经济和其他制裁对我们的员工、运营和设施的影响，包括战争和对俄罗斯制裁的持续和/或升级对我们的影响；
•天气状况的影响以及作物和动物疾病对我们业务的影响；
•全球和区域经济、农业、金融和商品市场、政治、社会和健康状况的影响；
•影响我们业务的政府政策和法律的变化，包括农业和贸易政策、金融市场监管以及环境、税收和生物燃料监管；
•季节性的影响；
•政府政策法规的影响；
•未决监管和法律诉讼的结果；
•我们完成、整合收购、资产剥离、合资企业和战略联盟并从中受益的能力，包括但不限于邦吉即将与Viterra Limited（“Viterra”）的业务合并；
•行业状况的影响，包括我们在业务中销售和使用的农产品以及其他原材料和产品的供应、需求和价格波动，能源和运费的波动以及我们行业的竞争发展；
•我们的资本配置计划、资金需求和融资来源的有效性；
•我们的风险管理策略的有效性；
•运营风险，包括工业事故、自然灾害、流行病或流行病以及网络安全事件；
•外汇政策或汇率的变化；
•我们对第三方的依赖的影响；
•我们吸引和留住执行管理层和关键人员的能力；以及
•其他普遍影响我们业务的因素。
本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，除非联邦证券法另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。
你应该参考 “第 1A 项。风险因素” 载于我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告以及 “第二部分——第1A项”。风险因素” 在本10-Q表季度报告中对这些因素进行了更详细的讨论。
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目录
第 2 项。    管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

2024 年第一季度概述
您应参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “第7项，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——影响经营业绩的因素”，以讨论影响我们每个业务领域经营业绩的关键因素。此外，您应参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “第9A项，控制和程序”，以及截至2024年3月31日的10-Q表季度报告中的 “第4项，控制和程序”，以讨论我们的财务报告内部控制措施。
非美国GAAP 财务指标
利息和税前分部总收益（“息税前利润”）是邦吉管理层用来评估细分市场运营活动的经营业绩指标。邦吉还使用核心板块息税前利润、非核心板块息税前利润、企业和其他息税前利润以及总分部息税前利润来评估邦吉核心可报告细分市场、非核心可报告细分市场和总可报告细分市场的运营业绩，以及企业和其他板块的分部经营业绩。核心板块息税前利润是邦吉农业综合企业、精炼油和特种油以及制粉板块的息税前利润的总和。非核心板块息税前利润是邦吉糖业和生物能源板块的息税前利润。分部总息税前利润是邦吉核心和非核心可报告细分市场的息税前利润以及企业和其他板块的总息税前利润。邦吉管理层认为，核心板块息税前利润、非核心板块息税前利润、企业和其他息税前利润以及总分部息税前利润是衡量运营盈利能力的有用指标，因为这些衡量标准允许在不考虑融资方法或资本结构的情况下评估其细分市场的业绩。此外，息税前利润是一项财务指标，被邦吉行业的分析师和投资者广泛使用。分部总息税前利润为非美国分部GAAP财务指标，无意取代归于邦吉的净收益，邦吉是最直接可比的美国公认会计准则财务指标。此外，分部总息税前利润不包括归属于非控股权益的息税前利润，不是衡量美国公认会计原则下合并经营业绩的指标，不应被视为净收入或美国公认会计原则下任何其他合并经营业绩衡量标准的替代方案。请在下方查看归属于邦吉的净收益与分部总息税前利润的对账情况。
执行摘要
归属于邦吉的净收益（亏损）-在截至2024年3月31日的三个月中，归属于邦吉的净收益为2.44亿美元，与截至2023年3月31日的三个月的6.32亿美元相比减少了3.88亿美元。截至2024年3月31日的三个月中，这一下降是由于我们的核心板块以及企业及其他板块的息税前利润降低，详情见 分部概述和经营业绩 下文部分，部分被较低的所得税支出所抵消，如下文进一步讨论。
每股收益-摊薄-在截至2024年3月31日的三个月中，归属于邦吉股东的净收益——摊薄后为每股1.68美元，下降2.47美元，而截至2023年3月31日的三个月的每股收益为4.15美元。
息税前利润 -截至2024年3月31日的三个月，分部息税前利润总额为4.33亿美元，与截至2023年3月31日的三个月的分部息税前利润总额8.86亿美元相比，减少了4.53亿美元。截至2024年3月31日的三个月，分部息税前利润总额的下降是由于我们的核心板块以及公司和其他活动的分部息税前利润降低，详情见下文 分部概述和经营业绩以下部分。
所得税（费用）福利-截至2024年3月31日的三个月，所得税支出为1.17亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.83亿美元。下降的主要原因是2024年税前收入减少，但部分被2024年不利的离散税收调整所抵消。
流动性和资本资源— 截至2024年3月31日，营运资金（相当于流动资产总额减去流动负债总额）为83.11亿美元，与2023年3月31日的营运资金86.32亿美元相比，减少了3.21亿美元，与2023年12月31日的营运资金86.63亿美元相比，减少了3.52亿美元。与2023年3月31日相比，2024年3月31日的营运资金减少的主要原因是贸易应收账款、净额和库存余额减少，部分被贸易应付账款余额减少所抵消，所有这些主要是由大宗商品价格下跌推动的。与2023年12月31日相比，2024年3月31日的营运资金减少的主要原因是贸易应付账款余额增加以及短期债务余额增加，但部分被南美收获时机推动库存量增加所导致的库存余额增加所抵消。
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目录
分部概述和经营业绩
我们的业务根据其相似的经济特征、所提供的产品和服务的性质、生产流程、客户的类型和类别以及分销方式，进行组织、管理和分为四个可报告的细分市场。我们将这些可报告的细分市场进一步分为核心业务和非核心业务。核心业务包括我们的农业企业、精炼油和特种油以及制粉部门。非核心业务包括我们的糖业和生物能源板块，该板块本身主要包括公司在与英国石油公司（“BP”）合资的BP Bunge Bioenergia净收益中的50％权益。
根据适用的会计准则的定义，我们的剩余业务是不可申报的部门，被归类为公司和其他。企业及其他包括未分配给我们各个应申报细分市场的公司职能的薪水和管理费用，因为每个应申报板块的经营业绩均由公司首席运营决策者评估，不包括这些项目，以及某些其他活动，包括邦吉风险投资、公司自保活动、贸易应收账款证券化计划以及某些所得税资产和负债。
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目录
归属于邦吉的净收益（亏损）与分部总息税前利润的对账如下：
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计）20242023
归属于邦吉的净收益（亏损）$244 $632 
利息收入(42)(43)
利息支出108 112 
所得税支出（福利）117 183 
非控股权益的利息和税收份额6 2 
分部总息税前利润$433 $886 
农业综合业务板块息税前利润278 705 
精炼油和特种油细分市场的息税前利润226 233 
铣削板块息税前利润33 9 
核心板块息税前利润537 947 
企业及其他息税前利润(128)(80)
糖和生物能源板块息税前利润24 19 
非核心板块息税前利润24 19 
分部总息税前利润$433 $886 

核心细分市场

农业企业板块
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计，交易量除外）20242023% 变化
体积（千公吨）20,192 18,386 10 %
净销售额$9,740 $10,852 (10)%
销售商品的成本(9,286)(10,044)(8)%
毛利454 808 (44)%
销售、一般和管理费用(155)(132)17 %
外汇（亏损）收益——净额(62)39 259 %
归属于非控股权益的息税前利润3 (21)(114)%
其他收入（支出）—净额53 11 382 %
关联公司的收入（亏损）(15)— 100 %
农业综合业务板块总息税前利润$278 $705 (61)%

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，农业综合业务板块的净销售额下降了10％，至97.4亿美元。净减少的主要原因如下：
•在加工方面，净销售额下降了12％，这主要是由于相对价格的推动下，我们的全球大豆油籽加工业务和欧洲软种子业务在所有地区的平均销售价格均有所下降
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供需再平衡的结果，实现稳定。上述下降被销量的增加略微抵消，这主要是由于我们在乌克兰工厂的欧洲软种子业务活动增加所致。
•在销售方面，净销售额下降了7％，这主要是由于我们的全球小麦、玉米和石油业务的平均销售价格降低。销量的增加部分抵消了这一下降，这主要是由于我们的全球玉米、小麦和石油业务的供应限制与前一时期相比有所减少，以及由于执行力增强，我们的海运业务销售额有所增加。
截至2024年3月31日的三个月，商品销售成本下降了8％，至92.86亿美元。净减少的主要原因如下：
•在加工方面，商品销售成本下降了7％，这主要是由于净销售额下降。这一下降被本期不利的按市值计价的业绩以及前一时期承认的乌克兰库存恢复缺乏按市值计价的收益所部分抵消。
•在销售方面，商品销售成本下降了8％，这主要是由于净销售额下降以及按市值计价的良好业绩。
截至2024年3月31日的三个月，外汇（亏损）收益——净下降了259％，至亏损6200万美元。本年度的净亏损是我们的处理业务亏损造成的，这主要是由于美元走强对以非美元本位货币业务应付的美元计价贷款的影响。
其他收入（支出）——截至2024年3月31日的三个月，净收入为5,300万美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入为1,100万美元。增长主要来自我们的加工业务，这是由于阿根廷与外汇头寸相关的收益。
截至2024年3月31日的三个月，该细分市场的息税前利润下降了61％，至2.78亿美元。净减少的主要原因如下：
•在加工方面，下降72％的主要原因是毛利率下降，这得益于我们全球大豆油籽加工业务的利润率下降以及上述外汇业绩的下降，但如上所述，其他收入的增长部分抵消了这一下降。
•在销售方面，增长44％的主要原因是毛利增加，这得益于我们的海运和全球石油业务业绩的增长。
精制油和特种油细分市场
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计，交易量除外）20242023% 变化
体积（千公吨）2,195 2,146 2 %
净销售额$3,240 $3,888 (17)%
销售商品的成本(2,881)(3,546)(19)%
毛利359 342 5 %
销售、一般和管理费用(100)(95)5 %
外汇（亏损）收益——净额(11)5 320 %
归属于非控股权益的息税前利润(6)(4)(50)%
其他收入（支出）—净额(16)(15)(7)%
关联公司的收入（亏损）— — — %
精炼油和特种油分部总息税前利润$226 $233 (3)%

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目录
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，成品油和特种油板块的净销售额下降了17％，至32.4亿美元。下降的主要原因是受价格相对稳定和供应增加的推动，所有地区的销售价格均有所下降。销量与前一时期一致。
截至2024年3月31日的三个月，商品销售成本下降了19％，至28.81亿美元。下降的主要原因是所有地区的价格下跌，如上述净销售额所述，以及良好的按市值计价的业绩。
截至2024年3月31日的三个月，该细分市场的息税前利润下降了3％，至2.26亿美元。尽管毛利润与前一时期相比有所增加，但不利的外汇（亏损）净收益主要是由埃及的贬值推动的 英镑，导致业绩总体下降。


铣削段

三个月已结束
3月31日
（以百万美元计，交易量除外）20242023% 变化
体积（千公吨）874 821 6 %
净销售额$381 $515 (26)%
销售商品的成本(321)(484)(34)%
毛利60 31 94 %
销售、一般和管理费用(25)(21)19 %
外汇（亏损）收益——净额— — — %
归属于非控股权益的息税前利润— — — %
其他收入（支出）—净额(2)(1)100 %
关联公司的收入（亏损）— — — %
铣削板块总息税前利润$33 $9 267 %

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，制粉板块的净销售额下降了26％，至3.81亿美元。下降的主要原因是我们的南美小麦加工和北美玉米研磨业务的销售价格均有所下降。这两个地区的销量略有增加，部分抵消了这些下降。
截至2024年3月31日的三个月，商品销售成本下降了34％，至3.21亿美元。下降的主要原因是销售价格下降，如上文净销售额所述，以及良好的按市值计价的业绩。
截至2024年3月31日的三个月，该细分市场的息税前利润增长了267％，达到3,300万美元。如上所述，增长主要是由于南美推动的毛利增加。
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目录

企业和其他
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计）20242023% 变化
净销售额$13 $9 44 %
销售商品的成本(11)(9)22 %
毛利2 — 100 %
销售、一般和管理费用(159)(105)51 %
外汇（亏损）收益——净额(5)5 200 %
归属于非控股权益的息税前利润1 — 100 %
其他收入（支出）—净额33 20 65 %
关联公司的收入（亏损）— — — %
公司和其他息税前利润总额$(128)$(80)(60)%

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，公司和其他息税前利润下降了60％，至亏损1.28亿美元。下降的主要原因是销售和收购支出的增加，其中包括与宣布收购Viterra相关的6100万美元收购和整合成本。

非核心细分市场

糖和生物能源板块
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计）20242023% 变化
净销售额$43 $64 (33)%
销售商品的成本(42)(64)(34)%
毛利1 — 100 %
关联公司的收入（亏损）23 19 21 %
糖和生物能源板块总息税前利润$24 $19 26 %

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，该细分市场的息税前利润增长了26％，达到2400万美元。增长是由于我们对BP Bunge Bioenergia的股权投资取得了更有利的业绩，这主要是由于糖销售价格和销量的上涨，但乙醇价格的下降部分抵消了这一增长。
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目录


利息-合并利息收入和支出摘要如下：
三个月已结束
3月31日
（以百万美元计）20242023% 变化
利息收入$42 $43 (2)%
利息支出(108)(112)(4)%
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月，利息收入下降了2％，至4200万美元。截至2024年3月31日的三个月，利息支出下降了（4）％，至1.08亿美元。由于各期债务水平相似，利息收入和利息支出与前一时期一致。

流动性和资本资源
我们的主要财务目标是谨慎管理金融风险，确保持续获得流动性并最大限度地降低资本成本，以便有效地为我们的业务融资，保持资产负债表的实力。我们通常使用运营、发行商业票据、各种双边和银团循环信贷额度下的借款、定期贷款以及发行优先票据的收益产生的现金流为正在进行的业务提供资金。收购和长期资产通常由股权和长期债务的组合融资。
营运资金
截至截至
（以百万美元计，流动比率除外）2024年3月31日2023年3月31日2023年12月31日
现金和现金等价物$2,939 $3,052 $2,602 
贸易应收账款，净额2,285 2,789 2,592 
库存7,505 8,952 7,105 
其他流动资产4,011 4,247 4,051 
流动资产总额$16,740 $19,040 $16,350 
短期债务$1,010 $540 $797 
长期债务的当前部分6 868 5 
贸易应付账款4,503 5,476 3,664 
当前的经营租赁债务315 408 308 
其他流动负债2,595 3,116 2,913 
流动负债总额$8,429 $10,408 $7,687 
营运资金(1)
$8,311 $8,632 $8,663 
当前比率(1)
1.99 1.83 2.13 

(1)营运资金的定义为流动资产总额减去总流动负债；流动比率表示流动资产总额除以流动负债总额。
截至2024年3月31日，营运资金为83.11亿美元，较2023年12月31日的86.63亿美元营运资金减少了3.52亿美元，较2023年3月31日的86.32亿美元营运资金减少了3.21亿美元。
现金和现金等价物-截至2024年3月31日，现金及现金等价物为29.39亿美元，较2023年12月31日的26.02亿美元增加了3.37亿美元，较2023年3月31日的30.52亿美元减少了1.13亿美元。现金余额是根据我们的投资政策管理的，其目标是保持我们现金资产的本金价值，保持高度的流动性，并在当前市场条件下提供有竞争力的回报。现金余额通常投资于高评级金融机构的短期存款、货币市场基金和商业票据计划以及美国政府证券。请参阅 现金流部分
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目录
在本报告中，有关截至2024年3月31日的三个月中导致现金及现金等价物变动的主要因素的详细信息，请参见下文。
贸易应收账款，净额-截至2024年3月31日，贸易应收账款净额为22.85亿美元，较2023年12月31日的25.92亿美元减少了3.07亿美元，较2023年3月31日的27.89亿美元减少了5.04亿美元。与 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日相比有所下降，主要是由于本期净销售额下降，受上述因素的推动 分部概述和经营业绩 以上。
库存-截至2024年3月31日，库存为75.05亿美元，较2023年12月31日的71.05亿美元增加了4亿美元，较2023年3月31日的89.52亿美元减少了14.47亿美元。自2023年12月31日以来的增长主要是由于产量的增加以及南美收获的时机。自2023年3月31日以来的下降主要是由于截至2024年3月31日的平均大宗商品价格下降被交易量的增加部分抵消。
RMI包括农产品库存，例如大豆、大豆粉、大豆油、棕榈油、玉米和小麦，这些库存由于其商品特性、广泛可用的市场和国际定价机制而很容易兑换成现金。按公允价值报告的 RMI 总额为 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，分别为62.18亿美元、58.37亿美元和72.31亿美元（见 附注5-库存 到我们的简明合并财务报表）。
其他流动资产-截至2024年3月31日，其他流动资产为40.11亿美元，较2023年12月31日的40.51亿美元减少了4,000万美元，较2023年3月31日的42.47亿美元减少了2.36亿美元。与2023年12月31日相比，下降的主要原因是按公允价值计算的衍生品合约的未实现收益减少，以及向供应商提供的有担保预付款和预付费用减少。保证金存款、有价证券和其他短期投资的增加部分抵消了这一减少。与2023年3月31日相比的下降主要是由于衍生品合约的未实现收益大幅减少，但部分被保证金存款、有价证券和其他短期投资以及向供应商提供的有担保预付款的增加所抵消。
短期债务-截至2024年3月31日，包括长期债务的流动部分在内的短期债务为10.16亿美元，较2023年12月31日的8.02亿美元增加了2.14亿美元，较2023年3月31日的14.08亿美元减少了3.92亿美元。与2023年12月31日相比，2024年3月31日的短期债务水平较高，这是由于邦吉运营公司在当地银行信贷额度上增加了借款，以满足营运资金需求。与2023年3月31日相比，短期债务水平的下降是由到期还款时间以及长期债务当前部分的总体减少所推动的。
交易应付账款 -截至2024年3月31日，贸易应付账款为45.03亿美元，较2023年12月31日的36.64亿美元增加了8.39亿美元，较2023年3月31日的54.76亿美元减少了9.73亿美元。自2023年12月31日以来的增长主要是由于库存量增加以及南美的收成。与2023年3月31日相比的下降主要是由于本期的平均库存价格下跌。
其他流动负债 -截至2024年3月31日，其他流动负债为25.95亿美元，较2023年12月31日的29.13亿美元减少了3.18亿美元，较2023年3月31日的31.16亿美元减少了5.21亿美元。与2023年12月31日相比下降的主要原因是应计负债余额减少，这是与可变薪酬计划相关的付款时间以及衍生品合约未实现亏损减少所致。与2023年3月31日相比的下降主要是由于衍生品合约的未实现亏损大幅减少。
债务
    如中突出显示的 附注13——债务 下文将进一步讨论，我们利用各种债务融资结构来保持财务灵活性，以实现我们的各种财务目标。
循环信贷额度—截至2024年3月31日，我们有56.65亿美元的未使用和可用承诺借款能力，包括承诺的循环信贷额度。下表汇总了截至本报告所述期间的这些设施：
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目录
（以百万美元计） 已承诺
容量
增量承诺(2)
未偿还的借款
循环信贷额度(1)
到期日2024年3月31日2024年3月31日2024年3月31日2023年12月31日
11亿美元的364天循环信贷协议 (3)
2025$1,100 $— $— $— 
32亿美元的5年期循环信贷协议 (3)
20291,950 1,250 — — 
35亿美元的3年期循环融资协议 (3)
20261,750 1,750 — — 
8.65亿美元的5年期循环信贷协议 2026865 — — — 
循环信贷额度总额$5,665 $3,000 $— $— 

(1)商业票据计划的短期信用评级要求邦吉在其长期承诺信贷额度下保留当天未使用的承诺借款能力，金额大于或等于已发行和未偿还的商业票据的金额。
(2)在邦吉完成对维泰拉的收购之日当天和之后，可以提取增量承诺，但须满足某些条件。
(3)参见 附注13——债务以了解与这些设施相关的本期活动的描述。

短期和长期债务—

截至截至
以百万美元计2024年3月31日2023年3月31日2023年12月31日
短期债务$1,010 $540 $797 
长期债务，包括流动部分
4,085 5,180 4,085 
债务总额 $5,095 $5,720 $4,882 
该期间的平均未偿债务总额$5,021 $5,335 $5,293 
截至2024年3月31日，我们的总债务为50.95亿美元，较2023年12月31日的48.82亿美元增加了2.13亿美元，较2023年3月31日的57.2亿美元减少了6.25亿美元。与2023年12月31日相比，2024年3月31日的债务总额有所增加，这主要是由于上述短期银行借款的增加。与2023年3月31日相比，总债务水平下降是由于长期债务的总体减少，包括由营运资金变动提供的现金增加所推动的当前部分。
下表汇总了有关我们截至2024年3月31日的短期债务的更多信息。
（以百万美元计）
杰出
余额为
2024 年 3 月 31 日
加权平均值
利率为
2024 年 3 月 31 日
最高余额
期间表现出色
截至2024年3月31日的季度
平均余额
在季度结束期间
2024 年 3 月 31 日
加权平均值
利率
在截至2024年3月31日的季度中
银行借款 (1)
$1,010 7.13 %$1,076 $946 7.35 %
商业票据— — %— — — %
总计$1,010 $1,076 $946 
(1)    包括截至2024年3月31日在某些中欧和东欧以及亚太国家的1.9亿美元本币银行借款，加权平均利率为11.71％。
必要时，我们会通过我们的融资子公司订立双边短期信贷额度。截至2024年3月31日，这些双边短期信贷额度下没有未偿还的借款。
此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，邦吉的运营公司从当地银行信贷额度中分别有10.1亿美元和7.97亿美元的未偿短期借款，以支持营运资金需求。
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目录
如中所述 附注2-收购和处置，Bunge已获得总额为80亿美元的收购融资。有关收购融资的更多详情，请参阅 附注13——债务。邦吉打算使用收购融资的一部分来为交易对价的现金部分以及Viterra某些债务的剩余偿还提供资金，这些债务预计将在收盘时偿还。

信用评级 —截至2024年3月31日，邦吉的债务评级和主要信用评级机构的展望如下：
 
短期债务 (1)
长期债务外表
标准普尔A-2BBB+积极
穆迪P-2Baa2审查升级
惠誉
F-2BBB评分关注正面

(1)    短期债务评级仅适用于以邦吉有限金融公司为发行人的商业票据计划。

收购宣布后，所有三家评级机构都审查了我们的信用评级，并发布了对我们的最新信用评级，反映了他们对公司当前独立信用状况的看法，也反映了收盘时的预期。根据其审查，标准普尔将我们的信用评级上调至BBB+，并进一步使我们对上调至A-持乐观态度。穆迪将我们的信用评级维持在Baa2不变，并对我们进行了审查以升级至Baa1。惠誉将我们的信用评级维持在BBB不变，并将我们的信用评级对上调至BBB+持积极态度。我们预计，标准普尔、穆迪和惠誉将根据包括但不限于我们的经营业绩、财务状况以及收购将完成的高度确定性在内的各种因素，在收购截止日当天或之前分别解决其乐观前景、审查升级和信用观察的积极状态。
我们的债务协议没有任何可以加速债务到期的信用评级下调触发因素。但是，信用评级下调将增加我们的银团信贷额度下的借贷成本（另一方面，信用评级上调将降低我们的借贷成本），并且根据其严重程度，可能会阻碍我们未来获得信贷额度或以竞争条件进入资本市场的能力。与信用评级较高的竞争对手相比，借贷成本的大幅增加可能会削弱我们在业务中进行有效竞争的能力。
我们的信贷额度和某些优先票据要求我们遵守特定的财务契约，包括最低流动比率、最大债务与资本化比率以及对有担保债务的限制。截至2024年3月31日，我们遵守了这些契约。

公平
总权益如下表所示：
（以百万美元计）3月31日
2024		2023年12月31日
股权：  
注册股票$1 $1 
额外的实收资本5,854 5,900 
留存收益12,321 12,077 
累计其他综合收益（亏损）(6,194)(6,054)
库存股，按成本计算 (1,431)(1,073)
邦吉股东权益总额10,551 10,851 
非控股权益977 963 
权益总额$11,528 $11,814 

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截至2024年3月31日，邦吉股东权益总额为105.51亿美元，而截至2023年12月31日为108.51亿美元，减少了3亿美元。下降的主要原因是回购了4亿美元的注册股票，如中所述 附注17-股权， 以及1.4亿美元的其他综合收益（亏损）损失，如中所述 附注17——股权，被归属于邦吉的2.44亿美元净收益（亏损）部分抵消。
股票回购计划 -如中所述 附注2-收购和处置，2023年6月12日，邦吉有限公司董事会批准扩大现有的5亿美元回购邦吉已发行和流通股票的计划。当时，现有计划下仍有约3亿美元的邦吉股份回购容量可供使用，邦吉有限公司董事会批准将该计划再扩大17亿美元，截至2023年6月12日，未使用产能总额为20亿美元。该计划的期限仍然是无限期的。在截至2024年3月31日的三个月中，邦吉以4亿美元的价格回购了4,376,974股股票。截至2024年3月31日，该计划以12亿美元的价格回购了11,893,950股股票，还有10亿美元的未偿还回购资金。

现金流
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
由（用于）经营活动提供的现金$994 $931 
由（用于）投资活动提供的现金(396)45 
由（用于）融资活动提供的现金(259)901 
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响(9)28 
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少）$330 $1,905 
除其他外，我们的运营现金流会有所不同，具体取决于市场价格以及购买和出售库存的时机。通常，在大宗商品价格上涨的时期，我们的农业企业业务需要更多地使用现金来支持营运资金，以购置库存，并为交易所交易期货的每日结算需求提供资金，我们使用这些资金来最大限度地降低与库存购买和销售相关的价格风险。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的现金和现金等价物以及限制性现金增加了3.3亿美元，而截至2023年3月31日的三个月中增加了19.05亿美元。
正在运营：截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为9.94亿美元，相比之下，截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为9.31亿美元，增加了6,300万美元。这一增长主要是由大宗商品价格波动导致的营运资本变动所带来的现金增加，但如上所述，与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中报告净收入的减少部分抵消了这一增长。
我们的某些非美国运营子公司主要由美元计价的债务提供资金，而货币风险则通过以美元计价的资产进行套期保值。我们运营子公司的本位币通常是当地货币。我们子公司的财务报表以本位币计算，当当地货币为本位货币时，则折算成美元。以美元计价的贷款按适用资产负债表日的汇率重新计量为各自的本位货币。此外，我们在美国境外的某些美元功能运营子公司部分由当地货币借款提供资金，而货币风险则通过以当地货币计价的资产进行套期保值。美国境外美元本位币子公司的本币贷款按适用的资产负债表日的汇率重新计量为美元。由此产生的收益或亏损作为外汇（亏损）收益净额包含在我们的简明合并收益表中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的债务分别录得了200万美元和5000万美元的外币收益，这些收益是为了将简明合并现金流量表中净负债的外汇（收益）亏损这一细列项目中的净收益与经营活动提供的现金进行对账而包括在内。之所以需要进行这些调整，是因为损益是融资活动产生的非现金项目，因此不会对运营现金流产生影响。
投资： 截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为3.96亿美元，减少了4.41亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，投资活动提供的现金为4,500万美元。下降的主要原因是投资净支付额增加和资本支出增加。
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此外，与截至2023年3月31日的三个月中出售我们的俄罗斯油籽业务所得收益相比，在截至2024年3月31日的三个月中，处置企业和财产、厂房和设备没有收到任何收益。
融资：截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为2.59亿美元，减少了11.6亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为9.01亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们收到了2.38亿美元的短期和长期债务的净现金收益，主要是当地银行的短期借款，回购了4亿美元的注册股票，并向股东支付了9500万美元的股息。在截至2023年3月31日的三个月中，我们收到了10.02亿美元的短期和长期债务净现金收益，主要来自长期贷款，并向股东支付了9400万美元的股息。

资产负债表外安排
请参阅附注15-承付款和意外开支 到我们的简明合并财务报表中 有关我们的资产负债表外安排的详细信息，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源的变化产生当前或未来重大影响。

分红
我们于2024年3月1日向2024年2月16日的登记股东定期支付了每股0.6625美元的季度现金股息。根据适用法律的规定，未来支付股息分配的任何决定将由董事会酌情决定，并由股东根据瑞士法律在股东大会上批准，如所述 附注17——股权。

关键会计政策与估计
关键会计政策的定义是那些对我们的财务状况和经营业绩具有重要意义并要求管理层做出重大判断的政策。有关我们会计政策的完整讨论，请参阅我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告附注1。有关最近的会计声明，请参阅 附注1-列报基础、合并原则和重要会计政策，转到本10-Q表季度报告中的简明合并财务报表。

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第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
风险管理
由于我们的全球活动，我们面临农产品价格、运输成本、外币汇率、利率、能源成本和通货膨胀压力等方面的变化，这可能会影响我们的经营业绩和财务状况。我们积极监控和管理与我们的业务活动相关的各种市场风险。我们的风险管理决策在不同的地点作出，但风险敞口限额是在全球治理框架下集中设定和监控的。此外，我们的董事会企业风险管理委员会和内部管理风险委员会监督我们的全球市场风险治理框架，包括风险管理政策和限制。
我们使用衍生工具的目的是管理与大宗商品价格、运输成本、外币汇率、利率、能源成本相关的风险敞口，并根据既定政策和程序，根据预期的市场走势对我们的整体投资组合进行定位。就商品期货和期权而言，我们主要与商品交易所订立衍生工具，就海运而言，我们主要与主要金融机构签订衍生工具。尽管这些衍生工具会受到价值波动的影响，但对于套期保值敞口，这些波动通常会被标的风险敞口公允价值的变化所抵消。我们用于对冲目的的衍生工具旨在降低经营业绩的波动性。但是，它们偶尔会导致收益波动，这可能是实质性的。参见 附注11-公允价值计量和 附注12-衍生工具和套期保值活动请参阅本10-Q表季度报告中的简明合并财务报表，以更详细地讨论我们对衍生工具的使用。
信用和交易对手风险
在我们的正常业务活动中，我们面临重大的信用和交易对手风险，这些风险来自商业销售和购买，包括买入或卖出的远期承诺，以及我们用来管理业务活动中固有风险的其他各种场外（“场外交易”）衍生工具。我们将信贷和交易对手风险定义为由于交易对手未能履行其义务而造成的潜在财务损失。风险敞口是根据多个因素来衡量的，包括来自交易对手的未付应收账款，以及远期购买或销售合约和场外衍生工具的未实现收益。信用和交易对手风险还包括主权信用风险。我们通过区域信贷团队对风险敞口的定期审查和信用分析，以及监督交易对手表现的全球和公司委员会的审查，积极监控信用和交易对手风险。根据我们的信用和交易对手分析，我们会不时记录交易对手损失准备金。
在全球信贷市场紧张、区域或全球经济状况下滑和/或价格大幅波动期间，信贷和交易对手风险加剧，例如在2023年，人们对美国和全球一些银行机构财务状况的担忧加剧，导致政府和监管干预。尽管我们的交易对手风险和对这些金融机构的敞口微乎其微，但我们将继续监控我们对所有金融机构交易对手的敞口。通过风险报告、加强与主要交易对手的沟通、管理层审查以及特别关注我们可能确定为高风险的交易对手或交易对手群体等方式来监控这种增加的风险。在某些情况下，我们降低了风险敞口和相关的持仓限制。
大宗商品风险
我们在食品行业的许多领域开展业务，从农业原料到品牌食品的生产和销售。因此，我们购买和生产各种材料，其中许多是农产品，包括：大豆、大豆油、大豆粉、棕榈油（从原油到不同程度的精制产品）、软种子（包括葵花籽、油菜籽和油菜籽）以及由其衍生的相关油和粗粉、小麦、大麦、乳木果和玉米。由于许多不可预测的因素，包括可能造成价格风险的通货膨胀压力，农产品会受到价格波动的影响。如上所述，根据远期买入和销售合同，我们还面临交易对手不履行义务的风险。我们不时遇到交易对手不履约的情况，这是由于从合同签订到合同远期交割期之间大宗商品价格的变动，这些合同下的交易对手盈利能力大幅下降。
我们签订各种衍生合约，主要目标是管理我们在业务运营中使用和生产的农产品不利价格变动所带来的风险。我们已经制定了政策，限制了运营公司允许的未对冲固定价格农产品头寸的数量，这些头寸通常是交易量、回撤和风险价值（“VaR”）限额的组合。我们衡量和审查我们的大宗商品
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每日持仓情况。我们还采用压力测试技术来量化我们在非正常或事件驱动的市场条件下面临的价格和流动性风险敞口。
我们的每日农产品净头寸包括库存、远期买入和销售合约以及场外交易和交易所交易衍生工具，包括用于对冲部分生产需求的衍生工具。该头寸的公允价值是每种农产品公允价值的总和，计算方法是以报价市场价格（如果有）对我们该期间的所有大宗商品头寸进行估值，或者使用近似代理。VaR 是根据净位置计算的，并在 95% 的置信区间内进行监控。此外，还进行情景分析和压力测试。例如，一种衡量市场风险的指标估计为假设的10％的价格不利变动造成的公允价值的潜在损失。该分析的结果可能与实际结果有所不同，如下所示：
三个月已结束
2024年3月31日		年终了
2023年12月31日
（以百万美元计）价值市场
风险		价值市场
风险
每日最高汇总头寸价值$166 $(17)$459 $(46)
每日最低总持仓价值$(319)$(32)$(502)$(50)

海运风险
海运占我们运营成本的很大一部分。海运的市场价格因远洋船舶的供需、全球经济状况、通货膨胀压力和其他因素而异。我们根据运输农产品的预测要求签订海运货船的定期租船协议。我们的定期租船协议的条款通常从两个月到大约两年不等。我们使用金融衍生品，通常是货运协议，来对冲部分海运成本。海运衍生品按公允价值计入简明合并资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债。
能源风险
我们购买各种能源商品，例如电力、天然气和船用燃料，这些商品用于运营我们的制造设施和海上货船。这些能源商品受到价格风险的影响，包括通货膨胀压力。我们使用金融衍生品，包括交易所交易和场外互换以及用于各种目的的期权，来管理我们面临能源成本和市场价格波动的风险。这些能源衍生品按公允价值包含在简明合并资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中。
货币风险
我们的全球业务需要积极参与外汇市场。我们的主要外币风险敞口是巴西人 真实的，加拿大人 美元, 欧元， 还有中文 元/人民币。为了降低外汇汇率波动产生的风险，我们订立衍生工具，例如外币远期合约、掉期和期权。此类合约的市值变化与相关货币风险敞口的价格变化具有很高的相关性。截至2024年3月31日，假设外币汇率出现10％的负面变化，导致此类净货币头寸的公允价值潜在损失并不严重。
在确定风险敞口时，我们不包括被视为永久投资的公司间贷款。在可预见的将来，永久投资的公司间贷款的偿还既不是计划的，也不是预期的，因此在会计方面被视为与权益类似。因此，这些借款的外汇损益不包括在净收益（亏损）的确定范围内，并作为累计其他综合收益（亏损）的一部分记录在简明的合并资产负债表中。其他综合收益（亏损）中包括截至2024年3月31日的三个月的1400万美元外汇亏损，以及截至2023年12月31日止年度的1.11亿美元外汇收益，与永久投资的公司间贷款有关。
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利率风险
我们有固定和浮动利率工具的债务。由于利率的变化，包括通货膨胀压力，我们面临市场风险。我们可能会签订利率互换协议，以管理与债务投资组合相关的利率敞口。
根据截至2024年3月31日的市场收益率，我们的短期和长期债务的总公允价值为51.53亿美元，账面价值为50.95亿美元。
假设截至2024年3月31日，我们的固定利率债务和相关利率互换的利息收益率增加或减少100个基点，将导致我们的债务和利率互换公允价值的变化不到1％。
假设适用参考利率（例如SOFR）变动100个基点，将导致截至2024年3月31日我们的浮动利率债务的利息支出发生约5,300万美元的变化。我们的一些浮动利率债务以美元以外的货币计价，并与非美元利率指数（例如EURIBOR和TLP）以及当地银行市场的某些基准利率挂钩。因此，假设的100个基点的利率变动忽略了任何货币变动的潜在影响。参见第一部分，“第 1A 项。我们的2023年10-K表年度报告中的 “风险因素”，用于讨论与利率相关的某些风险。
通货膨胀风险
通货膨胀因素通常会增加我们的劳动力和管理成本，以及与上述某些风险相关的成本，从而影响我们，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。从历史上看，我们一直能够通过销售价格上涨来恢复通货膨胀的影响，但是我们无法合理地估计未来通过价格上涨成功恢复通货膨胀的任何影响的能力。我们无法这样做可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
衍生工具
外汇衍生品—我们在某些业务中组合使用外汇远期、掉期、期货和期权合约，以降低与某些商业和资产负债表风险敞口相关的汇率波动风险。外汇远期掉期和期权合约可以被指定为现金流套期保值或公允价值套期保值。我们还可能使用净投资套期保值来部分抵消因调整我们对某些外国子公司的投资而产生的折算调整。
无论是在对冲初期，还是在持续的基础上，我们都会评估套期保值交易中使用的衍生品在抵消对冲项目的变化方面是否非常有效。
利率衍生品—我们可能会签订利率互换协议，以管理我们的某些利率敞口。我们用作套期保值工具的利率互换按公允价值记录在简明的合并资产负债表中，公允价值的变化同时记录在收益中。其中某些协议可能被指定为公允价值套期保值。在这种情况下，相关套期保值债务的账面金额也会根据基准利率变动引起的公允价值变动的收益进行调整。我们还可能签订不符合会计套期保值条件的利率基础互换协议。利率互换协议公允价值变动的影响主要体现在利息支出中。
商品衍生品—我们主要使用衍生工具来管理与农产品价格相关的变动敞口。我们通常使用交易所交易的期货和期权合约，以最大限度地减少作为库存或受远期买入和销售合同约束的农产品价格变动的影响，但也可能进行场外大宗商品交易，包括掉期，在到期或终止时根据交易所报价的期货价格以现金结算。交易所交易期货合约公允价值的变化（代表这些工具的未实现收益和/或损失）每天结算，通常通过我们 100% 持有的期货清算子公司进行结算。远期购买和销售合同主要通过交付农产品来结算。尽管我们认为这些交易所交易的期货和远期买入和销售合约是有效的经济套期保值，但我们并未将大多数大宗商品合约指定或说明为套期保值。这些合约和相关RMI的公允价值的变化包含在简明合并损益表中的销售成本中。远期合约要求我们和合约交易对手在未来时期都表现出自己的业绩。购买农产品的合同通常与当前或未来的作物年份有关，交货期由受监管的商品交易所报价。农产品销售合同的期限通常不超过未来的一个作物周期。
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海运衍生品—我们使用被称为货运远期协议（FFA）和FFA期权的衍生工具来对冲我们当前和预期的部分海运成本。海运衍生品公允价值的变化记录在销售成本中。
能源衍生品—我们将衍生工具用于各种目的，包括管理我们的能源成本波动风险敞口以及与生物燃料销售相关的市场价格敞口。我们的运营消耗大量能源，包括天然气、煤炭和燃油，包括船用燃料。能源衍生品公允价值的变化记录在销售成本中。
其他衍生品—我们还可能涉足其他衍生品，包括信用违约互换、碳排放衍生品和股票衍生品，以管理我们的信用风险敞口和更广泛的宏观经济风险。这些工具公允价值变动的影响在销售成本中列报。
有关更多信息，请参见 附注12-衍生工具和套期保值活动转至本10-Q表季度报告中的简明合并财务报表。

第 4 项。    控制和程序
披露控制和程序-披露控制和程序是指控制措施和其他程序，旨在合理保证发行人在根据经修订的1934年《交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息将在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保发行人在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给发行人管理层，包括首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，酌情传达给发行人管理层，包括首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。
截至2024年3月31日，我们在包括首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本10-Q表季度报告所涉期末的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估，该术语在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告的内部控制-在截至2024年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。但是，我们将继续将某些流程从整个运营部门迁移到共享业务服务模式，以整合后台职能，同时在全球范围内标准化我们的流程和财务系统。这些举措并不是为了应对我们在财务报告内部控制中发现的任何缺陷或薄弱之处。我们计划在未来几年内分阶段继续这些举措，因此，我们已经并将继续在必要时调整和简化财务报告内部控制的设计和运作，以适应业务流程和会计程序的修改。具体而言，我们继续监测阿根廷的某些财务报告系统最近向南美企业资源规划系统的迁移，这可能会导致我们对财务报告的内部控制发生变化。


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第二部分。
信息
第 1 项。    法律诉讼
我们不时参与诉讼和其他与我们的业务相关的索赔、调查和诉讼。尽管无法肯定地预测这些问题的结果，但我们认为，扣除既定储备金后，这些诉讼的结果不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
有关证书的讨论主要法律法人d 税务问题见 附注15-承付款和意外开支参见本10-Q表季度报告一部分所包含的简明合并财务报表。此外，我们是大量劳动、民事和其他索赔的当事方，这些索赔主要与我们在巴西的业务有关。截至2024年3月31日，我们已分别为劳动和民事索赔预留了总额为6,400万美元和1.07亿美元。劳工索赔主要涉及解雇、遣散费、健康和安全、工资调整和补充退休金。民事索赔涉及各种法律诉讼和争议，包括与供应商和客户的纠纷.

第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。我们在2023年10-K表年度报告中列出的 “风险因素”，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。


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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表是邦吉及其任何关联购买者根据美国证券交易委员会的规定在2024年第一季度购买股票证券的摘要。
时期购买的股票（或单位）总数每股（或单位）支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份（或单位）总数(1)
根据计划或计划可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值）(1)
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 —$— —$1,400,001,115 
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日4,376,974$91.39 4,376,974$1,000,001,134 
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日— $— — $1,000,001,134 
总计4,376,974$91.39 4,376,974
(1)该计划最初成立于2021年10月，旨在回购高达5亿美元的已发行和流通普通股。2023年6月12日，邦吉有限公司董事会批准扩大现有的回购邦吉已发行和流通股票的计划。当时，现有计划下仍有约3亿美元可用于回购邦吉有限公司股票的产能，邦吉有限公司董事会批准将该计划再扩大17亿美元，截至2023年6月12日，未使用产能总额为20亿美元。该计划的期限仍然是无限期的。迄今为止，根据该计划，以12亿美元的价格回购了11,893,950股股票。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

第 5 项。其他信息
没有。

第 6 项。    展品
(a) 以下证物索引包含作为本季度报告的一部分提交或提供的证物清单。

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展览索引
2.1
+++Bunge Limited、Viterra Limited及其所列卖方之间签订的截至2023年6月13日的业务合并协议（以引用方式纳入邦吉有限公司于2023年6月15日提交的8-K表格）
2.2
*
'+++		Bunge Limited、Viterra Limited及其所列卖方于2024年4月10日对截至2023年6月13日的业务合并协议进行了修订。
10.1
作为借款人的邦吉有限金融公司、作为行政代理人的Coöperatieve Rabobank U.A.、作为行政代理人的纽约分行和某些其他贷款人于2024年4月12日签订的第一份经修订和重述的11亿美元364天循环信贷协议（以引用方式纳入注册人于2024年4月16日提交的8-K表格）
10.2
Bunge Global SA根据2024年4月12日第一次修订和重述的11亿美元364天循环信贷协议，以管理代理人的身份向Coöperatieve Rabobank美国纽约分行提供的第一次修订和重述的担保，日期自2024年4月12日起，邦吉有限金融公司、行政代理人和金融机构不时向Cooperatieve Rabobank纽约分行提供第一次修订和重述的担保（以引用方式由注册管理机构合并）Ant 于 2024 年 4 月 16 日提交的 8-K 表格）
10.3
作为借款人的邦吉有限金融公司、作为行政代理人的北美摩根大通银行、作为银团代理人的三井住友银行、作为银团代理人的花旗银行和作为共同文件代理人的法国信贷银行以及作为共同文件代理人的某些贷款方签订了32亿美元的5年期循环信贷协议（以引用方式纳入注册人提交的8-K表格）于 2024 年 3 月 6 日）
10.4
邦吉环球股份公司于2024年3月1日以管理代理人的身份向北美摩根大通银行提供担保，该协议由作为借款人的邦吉有限金融公司及其管理代理人签订的32亿美元5年期循环信贷协议（以引用方式纳入注册人于2024年3月6日提交的8-K表格）
10.5
+++第一份修订和重述的17.5亿美元（将增加至35亿美元）的3年期融资协议，日期为2024年3月1日，由作为借款人的Bunge Finance Europe B.V.、作为代理人的法国农业信贷企业和投资银行以及安排方及其可持续发展协调方签订（以引用方式纳入注册人于2024年3月6日提交的8-K表格）
10.6
根据第一份修订和重述的17.5亿美元（将增加至35亿美元）的3年期融资协议，Accordion增资证书，该协议于2024年3月1日由作为借款人的Bunge Finance Europe B.V.作为借款人向法国农业信贷公司和投资银行作为代理人签发（以引用方式纳入注册人于2024年3月6日提交的8-K表格）
10.7
第一修正案和豁免协议，根据第一修正和重述的17.5亿美元（将增加至35亿美元）的3年期融资协议，该协议于2024年3月1日为Bunge Finance Europe B.V. 作为借款人，农业信贷企业和投资银行作为代理人，涉及2023年10月6日的融资协议（以引用方式纳入注册人2024年3月6日提交的8-K表格）
10.8
邦吉环球股份公司根据2023年10月6日17.5亿美元（将增加至35亿美元）的3年期融资协议作为信贷代理人向法国农业信贷公司和投资银行提供的首次修订和重述担保，该协议于2023年10月6日经修订和重述（以引用方式纳入注册人于2024年3月6日提交的8-K表格）
22.1
*
有担保证券的附属发行人
31.1
*根据根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条通过的《经修订的1934年证券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2
*根据根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条通过的《经修订的1934年证券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1
**根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证
32.2
**根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证
101 SCHXBRL 分类扩展架构文档
101 CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101 实验室XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101 PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
101 DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101 英寸XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
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*    随函提交。
**    随函提供。
+++ 本展览中包含的某些信息，标有 [***]，之所以被省略，是因为它 (i) 不是重要信息，(ii) 是注册人将这种信息视为私密或机密的信息。



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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
  邦吉限定
  
  
日期：2024 年 4 月 24 日来自：/s/ John W. Neppl
  约翰·W·尼普尔
  执行副总裁、首席财务官
   
   
   /s/ J. Matt Simmons，Jr.
   J.Matt Simmons，Jr
   主计长兼首席会计官
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