1 https://twitter.com/fordhttps://ford.to/facebook https://ford.to/linkedin 新闻客户发现福特动力总成选择的 “自由” 具有吸引力，为第一季度业绩做出了稳健的贡献，全年表现强劲·福特公布第一季度收入为428亿美元，净收入为13亿美元，调整后的息税前利润为28亿美元·福特专业商业客户的收入增长了36％，息税前利润翻了一番多，对超重型工作车、公交车和软件/物理服务的需求旺盛·福特蓝的强劲需求全球产品阵容包括新版本的 F-150 和Ranger卡车；混合动力汽车销量有望实现40％的全年增长·公司宣布第二季度定期股息为每股15美分·全年调整后的息税前利润追踪至100亿美元至120亿美元的最高水平；调整后的FCF目标上调至65亿美元至75亿美元；资本支出指引收紧至80亿美元至90亿美元，密歇根州迪尔伯恩，2024年4月24日——福特2024年第一季度的经营业绩提供了更多证据以客户为中心的细分战略正在实现增长和盈利能力，提高资本效率并巩固业务耐久性。总裁兼首席执行官吉姆·法利说：“客户想要他们热爱的汽车、动力方式的选择、质量不断提高和物有所值。”“有了福特+，我们越来越多地以其他人没有的方式为他们提供所有这些东西，并创建了一家能够长期处于领先地位的公司。”法利说，这种势头最明显的莫过于福特Pro，它帮助商业客户提高组织的生产力。公司关键指标摘要
2 “福特Pro团队正在增加销量、收入和盈利能力（包括息税前利润率）和服务能力，” 他说。“我们看到了真实的证据，证明了我们所有细分市场的客户和公司都有可能，并将我们在移动服务和增值软件等方面的知识应用于我们的零售业务。”与此相关的是，一项新的福特品牌活动展示了该公司通过一系列高性能、大容量汽油、混合动力和电动汽车的 “自由选择” 来满足几乎所有客户需求的独特承诺和能力。福特2024年第一季度的收入为428亿美元，尽管汽车出货量略有下降，但同比增长3％。该公司在过去三年中每年都增加收入，预计将在2024年全年再次增加收入。第一季度的净收入为13亿美元；调整后的息税前收益（EBIT）总额为28亿美元。该期间的运营现金流为14亿美元；调整后的自由现金流使用了5亿美元。两者都反映了第一季度末库存约6万辆汽车的营运资本影响，但预计将在第二季度发货。首席财务官约翰·劳勒表示，该公司的资产负债表仍然 “坚如磐石”，季度末有250亿美元的现金和近430亿美元的流动性。福特持续的强劲表现和严格的资本配置使公司能够为福特+计划提供资金，同时还能有意义地向股东返还资本——后者的目标利率为调整后自由现金流的40％至50％。因此，福特今天宣布第二季度定期股息为每股15美分，将于6月3日支付给5月8日营业结束时的登记股东。业务板块亮点福特Pro第一季度收入为180亿美元，增长36％，息税前利润为30亿美元。该细分市场的息税前利润率接近17％，超过了该业务设定的十几岁中期的持续利润目标。结果反映了超级重型卡车——根据J.D. Power的说法，这是2024年北美年度卡车，也是拥有三年后最可靠的大型重型皮卡——和全顺货车的产量增加。在福特专业版的指导下，越来越多的客户逐步选择车队电气化，包括美国邮政总局（到2024年底为9,250辆电动交通货车）和全球可持续发展公司Ecolab（超过1,000辆 F-150 闪电皮卡和野马Mach-E SUV）。在截至第一季度的过去12个月中，福特Pro约13％的息税前利润来自软件和实体服务，包括零件和配件，即将实现至少达到的目标
3 在几年内达到 20%。商业客户的软件订阅量同比增长43％，到季度末超过56万份。福特蓝的季度批发、收入和息税前利润在本季度均有所下降，所有这些都受到2024年新款 F-150 皮卡的产量增加和库存车辆的影响，该皮卡现已交付给客户和经销商。分部收入为218亿美元；息税前利润约为9亿美元。该业务部门在全球开展业务的每个市场再次实现盈利。福特蓝混合动力汽车的销量增长了36％，预计2024年全年混合动力汽车销量将增长40％。紧凑型福特Maverick是第一季度美国销量第一的混合动力卡车，新款 F-150 全尺寸皮卡的混合动力版本现已上市。该业务在执行一项多年期计划方面进展顺利，该计划将在全球范围内进一步扩大混合动力选项，包括到本世纪末其北美产品组合中所有车辆的混合动力版本。福特Model e收入下降，原因是批发量下降以及整个行业的巨大定价压力继续影响目前市场上的电动汽车。该细分市场的息税前利润亏损为13亿美元，成本同比持平。该公司预计，未来电动汽车的成本将有所改善，但会被收入压力所抵消。同时，美国和加拿大的福特电动汽车客户的可靠直流快速充电的可用性翻了一番多，因为他们开始收到可接入超过15,000个特斯拉增压器的适配器。总的来说，福特仍然是全球卡车的领导者，今年第一季度在全球生产了超过50万辆卡车——汽油车，在某些情况下，还有混合动力版本的Super Duty、F-150、Ranger和Maverick，以及全电动 F-150 Lightning。福特信贷第一季度税前收益为3.26亿美元，二手车拍卖价值和租赁回报率继续正常化。2024年全年展望首席财务官劳勒表示，福特调整后的全年息税前利润指导区间保持不变，该公司追踪到100亿至120亿美元区间的较高水平。该公司现在预计调整后的自由现金流将达到65亿美元至75亿美元，从今年早些时候最初的60亿美元增至70亿美元。此外，福特预计今年的资本支出为80亿至90亿美元，低于最初估计的80亿至95亿美元，可能处于该范围的较低水平。该更新反映了该公司对资本纪律和效率的承诺——包括最近为使支持电动汽车的投资与对客户采用电动汽车步伐的修订预期相匹配而采取的行动。该公司仍计划在材料、运费和制造等领域削减20亿美元的成本。细分市场层面的息税前利润展望仍为福特Pro的80亿至90亿美元，福特蓝的息税前利润展望为70亿至75亿美元；福特Model e的息税前利润亏损为50亿至55亿美元；福特信贷的税前收益约为15亿美元。福特的虚拟年度股东大会定于美国东部时间5月9日星期四上午8点30分举行。该公司计划在7月24日星期三收盘后公布2024年第二季度财务业绩。# # #
4 关于福特汽车公司福特汽车公司（纽约证券交易所代码：F）是一家总部位于密歇根州迪尔伯恩的跨国公司，致力于帮助建设一个更美好的世界，让每个人都可以自由行动和追求自己的梦想。该公司的Ford+增长和价值创造计划结合了现有优势、新能力以及与客户的永续关系，以丰富客户体验并加深他们的忠诚度。福特开发并提供创新、必备的福特卡车、运动型多功能车、商用货车和汽车、林肯豪华车以及互联服务。该公司通过三个以客户为中心的业务领域来实现这一目标：Ford Blue，工程标志性的汽油动力和混合动力汽车；福特Model e，发明突破性电动汽车以及为所有客户定义卓越数字体验的嵌入式软件；以及福特专业版，通过根据其需求量身定制的车辆和服务帮助商业客户转型和扩展业务。此外，福特通过福特汽车信贷公司提供金融服务。福特在全球拥有约17.6万名员工。有关该公司及其产品和服务的更多信息，请访问corporate.ford.com。联系人：固定收益媒体 T.R. Reid 1.313.319.6683 treid22@ford.com 股权投资社区 Lynn Antipas Tyson 1.914.485.1150 ltyson4@ford.com 投资社区杰西卡·维拉-古尔丁 1.313.248.3896 jvila5@ford.com 股东查询 1.800.555.5259 或 1.313.845.8540 电话会议详情福特汽车公司（纽约证券交易所代码：F）和福特汽车信贷公司在 4:4:00 公布了2024年第一季度财务业绩美国东部时间4月24日星期三下午05点。stockinf@ford.com发布后，在美国东部时间下午 5:00，福特总裁兼首席执行官吉姆·法利、福特首席财务官约翰·劳勒和福特高级领导团队的其他成员将主持电话会议，讨论该公司雄心勃勃的福特+增长和价值创造计划背景下的结果。演示文稿和支持材料将在shareholder.ford.com上公布。投资界的代表将能够在电话会议上提问。福特第一季度财报电话会议：美国东部时间4月24日星期三下午 5:00 免费电话：844.282.4573 国际：+1.412.317.5617 注册链接（选项，速度登录）：福特财报电话会议网络直播：shareholder.ford.com 重播将于美国东部时间4月24日星期三晚上 8:00 之后以及5月1日星期三网络直播：点击此处免费电话：（美国）877.344.7575.com 29（加拿大）855.669.9658 国际：+1.412.317.0088 重播访问代码：1396996 以下内容适用于本版本中的信息：• 有关其性质和数量，请参阅本新闻稿后面的表格特殊项目，以及指定为 “调整” 的非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的最具可比性的财务指标的对账。• 批发单位和产量包括福特或我们的未合并关联公司生产和销售的福特和林肯品牌汽车以及我们的未合并子公司在中国生产和销售的江铃汽车公司（“JMC”）品牌汽车。收入不包括我们未合并的关联公司生产和销售的车辆。批发和收入不包括福特蓝色、福特Model e和福特Pro业务部门之间的交易。有关批发单位量的进一步讨论，请参阅支持2024年4月24日电话会议的材料，网址为shareholder.ford.com。
5 关于前瞻性陈述的警示说明此处包含或以引用方式纳入的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设，涉及许多风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩与所述结果存在重大差异，包括但不限于：• 福特高度依赖其供应商根据福特的生产计划和规格交付组件，以及缺乏或无法购买锂、钴、镍、石墨和锰等关键部件或原材料，可以扰乱福特的生产车辆；• 为了便于获得生产电动汽车所需的原材料和其他组件，福特已经并可能向原材料和其他供应商签订多年期承诺，这使福特面临与未来对此类物品的需求减少以及成本波动且难以准确预测相关的风险；• 福特的长期竞争力取决于福特+的成功执行；• 福特的汽车可能会受到缺陷的影响召回活动，增加保修成本或新车型推出的延迟以及提高汽车和服务质量所需的时间可能会继续对我们的业务产生不利影响；• 福特可能无法实现现有或待定战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或业务战略的预期收益；• 福特可能无法实现重组行动的预期收益，此类行动可能导致福特产生巨额费用、扰乱我们的运营或损害我们的声誉；• 操作信息系统、安全系统、车辆和服务可能会受到网络安全事件、勒索软件攻击和其他中断的影响，并影响福特和福特信贷及其供应商和经销商；• 劳动问题、公共卫生问题、自然或人为灾害、气候变化的不利影响、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素可能会干扰福特的生产、福特供应商的生产和/或向消费者交付产品的能力；• 失败开发和部署安全的数字服务对客户的吸引力可能会对福特的业务产生负面影响；• 福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制因素的影响；• 福特吸引、发展、发展和奖励人才的能力对其成功和竞争力至关重要；• 福特的新产品和现有产品以及数字、软件和实体服务受市场认可，面临来自汽车、数字和软件服务行业现有和新进入者的激烈竞争，如果是，它的声誉可能会受到损害无法实现其宣布的举措；• 福特的业绩取决于更大、利润更高的汽车的销售，尤其是在美国；• 福特的业务遍及全球，其业绩和运营可能会受到包括关税等保护主义贸易政策或其他事件在内的经济或地缘政治发展的不利影响；• 行业销量可能波动不定，如果出现金融危机、衰退、公共卫生紧急情况或重大地缘事件，可能会下降政治事件；
6 • 由于行业产能过剩、货币波动、竞争行为或其他因素，福特可能面临价格竞争加剧或产品需求减少，尤其是电动汽车；• 通货膨胀压力以及大宗商品和能源价格、外币汇率、利率以及福特或福特信贷投资（包括有价证券）市场价值的波动可能对业绩产生重大影响；• 福特和福特信贷的债务、证券化渠道可能对业绩产生重大影响，或周围的衍生品市场具有竞争力的利率或充足金额的世界可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响；• 政府激励措施对福特业务的影响可能很大，福特获得的政府激励措施可能会受到减少、终止或回扣的影响；• 福特信贷的信用损失可能高于预期，剩余价值低于预期，或租赁车辆的回报量高于预期；• 经济和人口经验养老金和OPEB计划（例如贴现率或投资回报）可能比福特想象的要差；• 养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响；• 福特和福特信贷可能因涉嫌产品、服务缺陷、感知的环境影响或其他原因而遭受不寻常或重大诉讼、政府调查或负面宣传；• 福特可能需要对产品计划和设施进行实质性修改以遵守安全、排放，燃油经济性，自动驾驶技术、环境和其他法规；• 福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用、数据保护和人工智能法律法规的持续发展以及消费者对保护个人信息的期望提高的影响；• 福特信贷可能会受到新的或更严格的信贷监管、消费者保护法规或其他法规的约束。我们无法确定在准备前瞻性陈述时做出的任何预期、预测或假设是否会被证明是准确的，也无法确定任何预测是否会实现。可以预期，预计结果和实际结果之间可能会有差异。我们的前瞻性陈述仅代表其首次发行之日，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。更多讨论见 “项目1A。风险因素” 位于截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中，并由我们随后的10-Q表季度报告和8-K表最新报告进行了更新。
7 福特汽车公司及其子公司的合并损益表（以百万计，每股金额除外）截至2023年3月31日的2024年第一季度（未经审计）收入公司 39,085 美元 39,890 美元福特信贷 2,389 2,887 总收入 41,474 42,777 成本和支出销售成本 34,669 36,476 销售、管理和其他费用 2,506 2,376 福特信贷利息、运营和其他费用 2,186 2,700 总成本和支出 39,361 41,552 营业收入/（亏损）2,113 1,225 公司债务利息支出不包括福特信贷 308 278 其他收入/（亏损），净额 224 498 关联公司的净收入/（亏损）股权 130 167 所得税前收益/（亏损）2,159 1,612 所得税准备金/（收益）496 278 净收入/（亏损）1,663 1,334 减去：归属于非控股权益的收入/（亏损）（94）2 净收入/（亏损）归属于福特汽车公司的（亏损）1,757美元每股收益/（亏损）1,332美元归属于福特汽车公司普通股和B类股票基本收益/（亏损）0.44美元摊薄收益/（亏损）0.44 0.33美元摊薄收益/（亏损）0.44 0.33股使用的加权平均股票每股收益/（亏损）的计算基本股份 3,990 3,979 股摊薄后股份 4,029 4,023
8 福特汽车公司及其子公司的合并资产负债表（以百万计）2023年12月31日（未经审计）资产现金及现金等价物24,862美元 19,721 美元有价证券 15,309 14,742 福特信贷融资应收账款，扣除256美元和254美元的信贷损失备抵额 46,425 44,600美元贸易和其他应收账款，减去64美元和59美元的准备金 15,601 18,691 美元 8 存货 15,651 18,632 其他资产 3,633 4,202 流动资产总额 121,481 120,595 福特信贷融资应收账款，扣除626美元和626美元 55,650 5650美元的信贷损失备抵金 56,985 经营租赁净投资 21,384 21,118 净资产 40,821 40,515 关联公司净资产权益 5,548 6,336 递延所得税 16,985 16,726 其他资产 11,441 12,066 总资产 273,310 美元 274,341 美元应付负债 25,992 美元 27,384 美元其他负债和递延收入 25,870 26,032 应付债务 25,870 26,032 一年期公司不包括福特信贷 477 727 福特信贷 49,192 49,063 流动负债总额 101,531 103,206 其他负债和递延收入 28,414 27,724 不包括福特信贷的长期债务公司 19,467 19,430 福特信贷 80,095 80,195 递延所得税 1,005 889 总负债 230,512 231,444 股普通股，面值每股0.01美元（已发行4105万股已授权60亿股）41 41股 B类股票，面值每股0.01美元（已授权发行7100万股）1 1资本超过股票面值 23,128 23,125 留存收益 31,029 329 1,019 累计其他综合收益/（亏损）（9,042）（8,932）库存股（2,384）（2,384）归属于福特汽车公司的总权益 42,773 42,870 归属于福特汽车公司的权益总额 42,773 42,870非控股权益 25 27 总权益 42,798 42,897 总负债和权益 273,310 美元 274,341 美元
9 福特汽车公司及其子公司合并现金流量表（百万美元）截至2023年3月31日第一季度（未经审计）经营活动产生的现金流净收入/（亏损）1,663美元折旧和工具摊销 1,897 1,881 其他摊销（272）（376）信贷和保险损失准备金 83 126 养老金和其他退休后员工福利（“OPEB”）支出/（收入）303 166 股权法收到的超过（收益）/亏损和减值的投资分红 (7) (154) 外币调整 (94) (12) 现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）/亏损净额 51 29 股票薪酬 100 126 递延所得税准备金/（收益）17（28）应收融资（批发和其他）减少/（增加）（656）（656）（1,121）应收账款和其他资产（732）（806）减少/（增加）库存（增加）（1,967）（3,154）应付账款和应计账款及其他负债的增加/（减少）2,323 3,333 其他 91 41 运营提供/（用于）的净现金活动 2,800 1,385 投资活动产生的现金流资本支出 (1,780) (2,094) 收购应收账款和经营租赁 (12,543) (14,829) 应收账款和经营租赁收款 11,170 11,238 购买有价证券和其他投资 (2,545) (2,985) 有价证券和其他投资的销售和到期日 4,413 3,579 衍生品结算 (41) (184) 对权益法投资的资本出资 (699) (639) 其他 48 34 投资活动提供的净现金 (1,977) (5,880)) 融资活动产生的现金流股息和股息等价物的现金支付 (3,193) (1,326) 购买普通股 — — 短期债务净变动 (2,211) (1,201) 长期债务发行所得 13,912 16,488 长期债务支付 (12,242) (14,225) 其他 (140) (194) 融资活动提供的净现金 (3,874) (45,488) 8) 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 70 (171) 现金、现金等价物和限制性现金净增加/ (减少) 美元 (2,981) 美元 (5,124) 现金、现金等价物，期初限制性现金25,340美元 25,110美元现金、现金等价物和限制性现金（2,981）（5,124）期末现金、现金等价物和限制性现金净增加/（减少）22,359美元 19,986美元
10 2024 补充信息下表提供了补充合并财务信息。不包括福特信贷的公司包括我们的福特蓝色、福特Model e、Ford Pro和Ford Next的可申报细分市场、企业其他、债务利息和特殊项目。列报的抵销额主要代表分部间交易和递延所得税净额结算的抵消。所选损益表信息。下表提供了补充损益表信息（以百万计）：截至2024年3月31日的期间，不包括福特信贷在内的第一季度公司福特信贷合并收入39,890美元 2,887美元 42,777美元总成本和支出38,852 2,700 41,552营业收入/（亏损）1,038 187 1,225 不包括福特信贷在内的公司债务利息支出278 — 278其他收入/（亏损），净367 131 498 关联公司净收入/（亏损）中的权益 159 8 167 所得税前收入/（亏损）1,286 326 1,612 所得税准备金/（收益）18692 278 净收益/（亏损）1,100 234 1,334 减去：归属于非控股权益的收入/（亏损）2 — 2 归属于福特汽车公司的净收益/（亏损）1,098美元 234美元 1,332美元
11 选定的资产负债表信息。下表提供了资产负债表的补充信息（以百万计）：2024年3月31日资产公司不包括福特信贷抵免合并现金及现金等价物10,873美元8,848美元 — 19,721美元有价证券 14,028 714 — 14,742福特信贷融资应收账款，净额— 44,600 — 44,600贸易和其他应收账款，净额5,856 12,842 — 18,698库存 18,698 32 — — 18,632 其他资产 3,057 1,145 — 4,202 其他部门的应收账款 1,548 1,749 (3,297) — 流动资产总额 53,994 698 698 (3,297) 120,595 福特信贷融资应收账款，净额 — 56,985 — 56,985 经营租赁净投资 1,008 20,110 — 21,118 净财产 40,236 279 — 40,515 关联公司的净资产权益 6,212 124 — 6,336 递延所得税 16,557 163 6 16,726 其他资产 10,737 1,329 — 12,066 其他部门的应收账款 73 13 (86) — 总资产 128,86 美元 14817 美元 148,901 美元 (3,377) 美元 274,341 美元应付负债 26,426 美元 958 美元 — 27,384 美元其他负债和递延收入 23,102 2,930 — 26,032 一年内应付的债务 727 49,063 — 49,790 应付给其他部门 3,178 119 (3,297) — 26,032 一年内应付的债务 727 49,063 — 49,790 应付给其他部门 3,178 119 (3,297) —流动负债总额 53,433 53,070 (3,297) 103,206 其他负债和递延收入 26,001 1,723 — 27,724 长期债务 19,430 80,195 — 99,625 递延所得税 546 337 6 889 应付给其他部门 13 73 (86) — 总负债美元 135,398 美元 (3,377) 231,444 美元
12 选定的现金流信息。下表提供了补充现金流信息（以百万计）：截至2024年3月31日的前三个月运营活动产生的现金流公司不包括福特信贷抵免的公司合并净收入/（亏损）1,100美元234美元—1,334美元折旧和工具摊销1,259 622 — 1,881其他摊销5（381）—（376）信贷和保险损失准备金8 118 —养老金 126 以及OPEB支出/（收入）166 — — 166 收到的超过（收益）/亏损和减值（146）的股票法投资分红(8) — (154) 外币调整 (1) (11) — (12) 现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）/亏损净额 25 4 — 29 股票补偿 120 6 — 126 递延所得税准备金/（收益）（62）34 —（28）应收账款（批发和其他）减少/（增加）—（1,121）—（1,121）分部间应收账款/应付账款减少/（增加）（202）202 — — 应收账款和其他资产减少/（增加）（697）（109）—（806）库存减少/（增加）（3,154）— —（3,154）增加/（减少）应付账款和应计负债及其他负债 3,080 253 — 3,333 其他 73 (32) — 41 福特信贷 (1,370) 的利息补贴和剩余价值支持 1,370 — — 204 美元/（用于）经营活动提供的净现金流 204 美元 1,181 美元 — 1,385 美元资本支出 $ (2,073) $ (21) — $ (2,094) 收购应收账款和经营租赁—（14,829）—（14,829）应收账款和经营租赁的收款— 11,238 — 11,238 购买有价投资和其他投资（2,934）（51）—（2,985）有价证券和其他投资的销售和到期日 3,456 123 — 3,579 衍生品结算 23 (207) — (184) 股权法投资的资本出资 (639) — — (639) 其他 34 — — 34 投资活动（至）/来自其他板块的投资活动 — 4 (4) — 由/（用于）投资活动提供的净现金美元 (2,133) 美元 (3,743) 美元 (4) 美元 (5,880) 来自融资活动的现金流股息和股息等价物的现金支付美元 (1,326) 美元 — 美元 — 美元 (1,326) 购买普通股 — — — — — 短期债务净变动 215 (1,416) — (1,201) 收益从发行长期债务 — 16,488 — 16,488 长期债务的支付 (46) (14,179) — (14,225) 其他 (143) (51) — (194) 向/（来自）其他细分市场的融资活动 (4) — 4 — 融资活动提供的净现金美元 (1,304) 美元 842 美元 4 美元 (458) 汇率变动对现金、现金等价物的影响价值和限制性现金 $ (46) $ (125) $ — $ (171)
补充公认会计准则指标的13项非公认会计准则财务指标我们使用GAAP和非GAAP财务指标进行运营和财务决策，并评估公司和细分市场的业务业绩。以下列出的非公认会计准则指标旨在被用户视为同等GAAP指标的补充信息，以帮助投资者更好地了解我们的财务业绩。我们认为，这些非公认会计准则指标为基本经营业绩和趋势提供了有用的视角，也是比较我们同期业绩的一种手段。这些非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标。由于调整后的方法和项目或事件可能存在差异，这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。·公司调整后息税前利润（最具可比性的公认会计准则衡量标准：归属于福特的净收益/（亏损））——利息和税前收益（EBIT）不包括债务利息（不包括福特信用债务）、税收和税前特殊项目。这项非公认会计准则指标对管理层和投资者很有用，因为它侧重于基本的经营业绩和趋势，并提高了我们同期业绩的可比性。我们的管理层通常将特殊项目排除在对运营部门业绩的审查之外，以衡量细分市场的盈利能力和分配资源。税前特殊项目包括（i）养老金和OPEB调整收益和亏损，（ii）股权证券投资的收益和亏损，（iii）重大人员支出、供应商和经销商相关成本以及因我们努力使生产能力和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配而产生的设施相关费用，以及（iv）我们不一定认为可以表示持续经营活动收益的其他项目。当我们为调整后的息税前利润提供指导时，我们不以净收益为基础提供指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重计以及股权证券投资的损益。• 公司调整后的息税前利润率（最具可比性的GAAP指标：公司净收益/（亏损）利润率）——公司调整后的息税前利润率是公司调整后的息税前利润除以公司收入。这项非公认会计准则指标对管理层和投资者很有用，因为它允许用户评估与行业报告一致的经营业绩。• 调整后的每股收益/（亏损）（最具可比性的GAAP指标：每股收益/（亏损））——衡量公司摊薄后的每股净收益/（亏损），经税前特殊项目（如上所述）、税收特殊项目和非控股权益重组影响调整后的每股净收益/（亏损）。该措施为投资者提供了评估我们业务表现的有用信息，但不包括不表示持续经营活动收益的项目。当我们为调整后的每股收益/（亏损）提供指导时，我们不提供每股收益/（亏损）的指导，因为GAAP衡量标准将包括年底前尚未发生且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB调整损益。• 调整后有效税率（最具可比性的GAAP衡量标准：有效税率）— 衡量公司税率，不包括税前特殊税率项目（如上所述）和税收特殊项目。该措施提供了持续的有效利率，投资者认为这对于历史比较和预测很有用。当我们为调整后的有效税率提供指导时，我们不提供有关有效税率基础的指导，因为GAAP衡量标准将包括年底前尚未出现且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB调整收益和亏损。• 公司调整后自由现金流（FCF）（最具可比性的GAAP衡量标准：/（用于）经营活动提供的净现金）——衡量公司运营的指标现金流不包括福特信贷的运营现金流。该措施包含管理层考虑的经营活动要素，包括不包括福特信贷资本支出的公司、福特信贷对母公司的分配以及衍生品的结算。该衡量标准不包括基金型养老金缴款、重组行动以及根据公认会计原则被视为运营现金流的其他项目的现金流出。该衡量标准对管理层和投资者很有用，因为它与管理层对公司运营现金流表现的评估一致。当我们为公司调整后的FCF提供指导时，我们不为/（用于）经营活动提供的净现金提供指导，因为GAAP指标将包括难以合理确定地量化或预测的项目，包括与公司外币汇率和某些大宗商品价格敞口相关的现金流（不包括任何相关套期保值）、福特信贷的运营现金流以及与特殊项目相关的现金流，包括离职金其中单独或总体上可能有/（用于）我们的经营活动对我们的净现金产生了重大影响。• 调整后的投资回报率 — 计算方法是过去四个季度的调整后净营业利润/（亏损）税后净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。该计算为管理层和投资者提供了有用的信息，以评估公司在本报告所述期间的投资资本现金税后营业回报率。调整后的净营业利润/（亏损）税后计量经营业绩减去特殊项目、债务利息（不包括福特信用债务）和某些养老金/OPEB成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务（不包括福特信用债务）和净养老金/OPEB负债。注意：由于四舍五入，计算结果可能无法求和
14 净收益/（亏损）与调整后息税前利润（百万美元）每股收益/（亏损）对账调整后每股收益/（亏损）
15 有效税率对账调整后有效税率提供的调整后有效税率净现金由/（用于）经营活动对账公司调整后的自由现金流（百万美元）2023年第一季度2023年第四季度2023年第一季度提供的净现金由/（用于）经营活动（GAAP）2,800美元 5,035美元 4,591美元 2,492美元 1,385美元扣除：公司调整后自由现金流中未包含的项目福特运营信贷现金流 626 581 1,800 (1,827) 1,181 基金型养老金缴款 (125) (109) (190) (168) (550) 重组（包括分离）(a) (81) (118) (297) (529) (176) 福特税收共享协议下的抵免税款/（退款）（5）--174（33）其他，净额（140）（73）（151）604（b）（608）（c）添加：公司调整后自由现金流公司中包含的项目，不包括福特信贷资本支出（1,760）（1,927）（2,274）（2,073）（2,073）福特信贷分配---衍生品结算 (72) 92 (13)-23 公司调整后自由现金流（非公认会计准则）693美元 2919美元 1,225美元 1,964美元（479）美元 a. 重组不包括投资活动中报告的现金流 b. 包括与合资企业的时间差异和货币影响 c.包括 (3.65) 亿美元的 Transit Connect 海关事务结算
16 调整后的投资回报率 (B 美元)
17 件特殊物品 ($B)
18 福特汽车信贷公司及其子公司的合并损益表（百万美元）截至2023年3月31日的期间第一季度（未经审计）融资收入运营租赁1,049美元 1,017美元零售融资 929 1,291 经销商融资 504 696 其他融资 27 40 总融资收入 2,509 3,044 受经营租赁限制的车辆折旧 (559) (610) 利息支出 (1,392) (1,848) 净融资利润率 558 586 其他收入所得保险费 26 36 收费收入及其他 21 26 总融资利润率及其他收入 605 648 支出运营费用 320 343 信贷损失准备金 77 88 保险费用 5 30 总费用 402 461 其他收入/（亏损），净额 100 139 所得税前收入 303 326 所得税准备金/（收益）63 92 净收入 240 美元 234 美元
19 福特汽车信贷有限责任公司及子公司合并资产负债表（以百万计）2023年12月31日2024年3月31日（未经审计）资产现金及现金等价物10,658美元8,848美元有价证券 789 714 金融应收账款、净零售分期合同、经销商融资和其他融资 105,476 107,841 融资租赁 7,347 7,523 总应收融资，扣除882美元的信贷损失备抵金和 880 112,823 115,364 经营租赁净投资 20,332 20,110 关联公司的票据和应收账款 845 982衍生金融工具 818 812 其他资产 2,940 2,879 总资产 149,205 美元 149,709 美元负债应付账款客户存款、交易商储备金及其他 899 美元 931 关联公司 693 949 应付账款总额 1,592 1,880 债务 129,287 129,258 递延所得税 337 337 衍生金融工具 2,141 2,579 总负债 135,859 16 136,206 股东权益股东利息 5,166 5,166 累计其他综合收益/（亏损）(829) (949) 留存收益 9,052 9,286 总计股东利息 13,389 13,503 总负债和股东利息 149,205 美元 149,709 美元
20 福特汽车信贷公司及其子公司合并现金流量表（百万美元）截至2023年3月31日的前三个月（未经审计）经营活动产生的现金流净收益240美元 234美元信贷损失准备金 77 88 折旧和摊销 701 761 预付利息补助金摊销（407）（540）递延所得税净变动（3）34 其他资产净变动（38）（93）净额其他负债变动 60 456 所有其他经营活动 (76) 18 运营提供的净现金/（用于）活动 554 958 投资活动产生的现金流购买融资应收账款 (9,899) (11,146) 应收账款的本金收款 9,025 9,393 购买经营租赁车辆 (1,990) (2,456) 终止经营租赁工具的收益 2,226 1,974 批发应收账款和其他短期应收账款的净变动 (661) (1,135) 有价证券和其他投资的购买 (973) (51) 有价证券和其他投资的销售和到期日收益 917 123 衍生品结算 31 (207) 全部其他投资活动 (17) (16) 投资活动提供的净现金 (1,341) (3,521) 融资活动产生的现金流 13,912 16,488 长期债务的支付 (12,228) (14,179) 短期债务的净变动 (1,966) (1,416) 所有其他融资活动 (53) (50) 由/（已使用）提供的净现金 in) 融资活动 (335) 843 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 50 (125) 现金、现金等价物和限制性现金的净增加/（减少）美元（1,072）美元（1,845）期初现金、现金等价物和限制性现金10,520美元10,795美元现金、现金等价物和限制性现金 (1,072) (1,845) 期末现金、现金等价物和限制性现金净增加/（减少）9,448美元 8,950美元