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子公司会员2017-09-082017-09-08wab: 分段0000943452WAB：企业和清算会员WAB：货运部门成员2024-01-012024-03-310000943452WAB：企业和清算会员WAB：交通部门成员2024-01-012024-03-310000943452WAB：企业和清算会员2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：运营部门成员WAB：货运部门成员2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：运营部门成员WAB：交通部门成员2024-01-012024-03-310000943452WAB：货运部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB：交通部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB：企业和清算会员WAB：货运部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB：企业和清算会员WAB：交通部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB：企业和清算会员2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：运营部门成员WAB：货运部门成员2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：运营部门成员WAB：交通部门成员2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：军人WAB：货运部门成员2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：军人WAB：货运部门成员2023-01-012023-03-310000943452美国通用会计准则：设备会员WAB：货运部门成员2024-01-012024-03-310000943452美国通用会计准则：设备会员WAB：货运部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB: 组件成员WAB：货运部门成员2024-01-012024-03-310000943452WAB: 组件成员WAB：货运部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB：数字情报会员WAB：货运部门成员2024-01-012024-03-310000943452WAB：数字情报会员WAB：货运部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB: OEM 会员WAB：交通部门成员2024-01-012024-03-310000943452WAB: OEM 会员WAB：交通部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB：售后市场成员WAB：交通部门成员2024-01-012024-03-310000943452WAB：售后市场成员WAB：交通部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB: Integration20会员2022-01-012022-03-310000943452SRT: 最低成员WAB: Integration20会员2022-03-310000943452WAB: Integration20会员SRT: 最大成员2022-03-310000943452美国公认会计准则：销售成员成本WAB：货运部门成员2024-01-012024-03-310000943452美国公认会计准则：销售成员成本WAB：货运部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB：货运部门成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310000943452WAB：货运部门成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310000943452美国公认会计准则：销售成员成本WAB：交通部门成员2024-01-012024-03-310000943452美国公认会计准则：销售成员成本WAB：交通部门成员2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：出售一般和管理费用会员WAB：交通部门成员2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：出售一般和管理费用会员WAB：交通部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB：摊销费用会员WAB：交通部门成员2024-01-012024-03-310000943452WAB：摊销费用会员WAB：交通部门成员2023-01-012023-03-310000943452WAB: Integration20会员2021-10-012021-12-310000943452WAB: Integration20会员2024-01-012024-03-310000943452WAB: Integration20会员2023-01-012023-03-310000943452WAB：投资组合优化成员2024-03-310000943452WAB：投资组合优化成员2024-01-012024-03-310000943452WAB：投资组合优化成员2022-01-012024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________________
表单 10-Q
____________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号： 033-90866
____________________________________
西屋空气制动技术
公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
____________________________________ | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | 25-1615902 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
| | | |
伊莎贝拉街 30 号匹兹堡, 宾夕法尼亚州 | 15212 |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
412-825-1000
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
____________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | |
班级 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | WAB | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至 2024 年 4 月 19 日，有 176,384,942注册人流通的普通股，面值每股0.01美元。
西屋空气制动器
科技公司
2024 年 3 月 31 日
表格 10-Q
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分—财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表-（未经审计） | 3 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并收益表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益表 | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
| 第二部分——其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 37 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 37 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 37 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 37 |
第 6 项。 | 展品 | 38 |
| 签名 | 39 |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
西屋空气制动技术公司
简明的合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 未经审计 | | |
| 以百万计，面值除外 | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 资产 | | | |
| 资产 | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 639 | | | $ | 620 | |
| 应收账款 | 997 | | | 1,160 | |
| 未开票的应收账款 | 544 | | | 524 | |
| 库存，净额 | 2,356 | | | 2,284 | |
| 其他流动资产 | 263 | | | 267 | |
| 流动资产总额 | 4,799 | | | 4,855 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | 1,445 | | | 1,485 | |
| 善意 | 8,730 | | | 8,780 | |
| 其他无形资产，净额 | 3,115 | | | 3,205 | |
| 其他非流动资产 | 658 | | | 663 | |
| 非流动资产总额 | 13,948 | | | 14,133 | |
| 总资产 | $ | 18,747 | | | $ | 18,988 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 负债 | | | |
| 应付账款 | $ | 1,288 | | | $ | 1,250 | |
| 客户存款 | 645 | | | 804 | |
| 应计补偿 | 344 | | | 341 | |
| 应计保修 | 220 | | | 220 | |
| 长期债务的当前部分 | 3 | | | 781 | |
| 其他应计负债 | 653 | | | 660 | |
| 流动负债总额 | 3,153 | | | 4,056 | |
| 长期债务 | 3,997 | | | 3,288 | |
| 应计退休后福利和养老金 | 62 | | | 62 | |
| 递延所得税 | 321 | | | 318 | |
| | | |
| 其他长期负债 | 710 | | | 740 | |
| 负债总额 | 8,243 | | | 8,464 | |
| 承付款和或有开支（注14） | | | |
| 公平 | | | |
普通股，$.01面值； 500.0授权股份和 226.9已发行的股票： 176.8和 177.8分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日未缴款 | 2 | | | 2 | |
| 额外的实收资本 | 7,967 | | | 7,977 | |
库存股，按成本计算， 50.1和 49.1分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (2,345) | | | (2,171) | |
| 留存收益 | 5,505 | | | 5,269 | |
| 累计其他综合亏损 | (667) | | | (590) | |
| 西屋空气制动技术公司股东权益总额 | 10,462 | | | 10,487 | |
| 非控股权益 | 42 | | | 37 | |
| 权益总额 | 10,504 | | | 10,524 | |
| 负债和权益总额 | $ | 18,747 | | | $ | 18,988 | |
| | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
简明合并收益表 | | | | | | | | | | | | | | |
| 未经审计 | |
| 三个月已结束
3月31日 | |
| 以百万计，每股数据除外 | 2024 | | 2023 | | | |
| | | | | | |
| 净销售额： | | | | | | |
| 商品的销售 | $ | 2,007 | | | $ | 1,684 | | | | |
| 服务销售 | 490 | | | 510 | | | | |
| 净销售总额 | 2,497 | | | 2,194 | | | | |
| 销售成本： | | | | | | |
| 商品成本 | (1,411) | | | (1,257) | | | | |
| 服务成本 | (271) | | | (272) | | | | |
| 总销售成本 | (1,682) | | | (1,529) | | | | |
| 毛利 | 815 | | | 665 | | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | (281) | | | (263) | | | | |
| 工程费用 | (48) | | | (51) | | | | |
| 摊销费用 | (74) | | | (75) | | | | |
| 运营费用总额 | (403) | | | (389) | | | | |
| 运营收入 | 412 | | | 276 | | | | |
| 其他收入和支出： | | | | | | |
| 利息支出，净额 | (47) | | | (48) | | | | |
| 其他（支出）收入，净额 | (2) | | | 5 | | | | |
| 所得税前收入 | 363 | | | 233 | | | | |
| 所得税支出 | (86) | | | (60) | | | | |
| 净收入 | 277 | | | 173 | | | | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | (5) | | | (4) | | | | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | $ | 272 | | | $ | 169 | | | | |
| | | | | | |
| 普通股每股收益 | | | | | | |
| 基本 | | | | | | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | $ | 1.54 | | | $ | 0.94 | | | | |
| 稀释 | | | | | | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | $ | 1.53 | | | $ | 0.93 | | | | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行股数 | | | | | | |
| 基本 | 176.5 | | | 179.9 | | | | |
| 稀释 | 177.2 | | | 180.6 | | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
简明综合收益表 | | | | | | | | | | | | | | |
| 未经审计 | |
| 三个月已结束
3月31日 | |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 | | | |
| | | | | | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | $ | 272 | | | $ | 169 | | | | |
| 外币折算（亏损）收益 | (88) | | | 25 | | | | |
| 衍生合约的未实现收益 | 13 | | | 5 | | | | |
| 养老金福利计划和退休后福利计划的未实现收益 | 1 | | | 1 | | | | |
| 税前其他综合（亏损）收入 | (74) | | | 31 | | | | |
| 与其他综合收益组成部分相关的所得税支出 | (3) | | | (1) | | | | |
| 扣除税款的其他综合（亏损）收入 | (77) | | | 30 | | | | |
| 归属于Wabtec股东的综合收益 | $ | 195 | | | $ | 199 | | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
简明的合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 未经审计 |
| 三个月已结束
3月31日 |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 |
| | | |
| 运营活动 | | | |
| 净收入 | $ | 277 | | | $ | 173 | |
| 为使净收入与经营活动提供的（用于）的净现金进行对账而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 123 | | | 123 | |
| 股票薪酬支出 | 12 | | | 10 | |
| 低于市场的无形资产摊销 | (11) | | | (12) | |
| 处置不动产、厂房和设备净亏损 | 2 | | | 3 | |
| 扣除收购后的运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款和未开票的应收账款 | 121 | | | (51) | |
| 库存 | (85) | | | (188) | |
| 应付账款 | 45 | | | 47 | |
| 应计所得税 | 46 | | | (25) | |
| 应计负债和客户存款 | (141) | | | (79) | |
| 其他资产和负债 | (55) | | | (26) | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | 334 | | | (25) | |
| 投资活动 | | | |
| | | |
| 购买不动产、厂房和设备 | (31) | | | (32) | |
| 处置不动产、厂房和设备的收益 | 12 | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | (19) | | | (32) | |
| 融资活动 | | | |
| 扣除发行成本的债务收益 | 967 | | | 1,302 | |
| 偿还债务 | (1,025) | | | (1,148) | |
| 回购股票 | (175) | | | (178) | |
| 现金分红 | (36) | | | (31) | |
| 支付基于股份的薪酬预扣的所得税 | (23) | | | (14) | |
| | | |
| 其他筹资活动 | 3 | | | (3) | |
| 用于融资活动的净现金 | (289) | | | (72) | |
| 货币汇率变动的影响 | (7) | | | 5 | |
| 现金增加（减少） | 19 | | | (124) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 620 | | | 541 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 639 | | | $ | 417 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
简明的股东权益合并报表
（未经审计） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 普通股 | | 普通股金额 | | 额外的实收资本 | | 国库股 | | 国库股票金额 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 非控股权益 | | 总计 |
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | | 226.9 | | | $ | 2 | | | $ | 7,977 | | | (49.1) | | | $ | (2,171) | | | $ | 5,269 | | | $ | (590) | | | $ | 37 | | | $ | 10,524 | |
现金分红 ($)0.20每股分红） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | (36) | |
| 通过行使股票期权和其他福利计划发行的库存股的收益，扣除税款 | | — | | | — | | | (22) | | | 0.3 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 272 | | | — | | | 5 | | | 277 | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | — | | | (77) | |
| 股票回购 | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | (176) | | | — | | | — | | | — | | | (176) | |
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | | 226.9 | | | $ | 2 | | | $ | 7,967 | | | (50.1) | | | $ | (2,345) | | | $ | 5,505 | | | $ | (667) | | | $ | 42 | | | $ | 10,504 | |
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| 以百万计 | | 普通股 | | 普通股金额 | | 额外的实收资本 | | 国库股 | | 国库股票金额 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 非控股权益 | | 总计 |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | | 226.9 | | | $ | 2 | | | $ | 7,953 | | | (45.7) | | | $ | (1,769) | | | $ | 4,577 | | | $ | (661) | | | $ | 45 | | | $ | 10,147 | |
现金分红 ($)0.17每股分红） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
| 通过行使股票期权和其他福利计划发行的库存股的收益，扣除税款 | | — | | | — | | | (23) | | | 0.3 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | (17) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 169 | | | — | | | 4 | | | 173 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| 股票回购 | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (178) | | | — | | | — | | | — | | | (178) | |
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | | 226.9 | | | $ | 2 | | | $ | 7,940 | | | (47.1) | | | $ | (1,941) | | | $ | 4,715 | | | $ | (631) | | | $ | 49 | | | $ | 10,134 | |
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所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
简明合并财务报表附注
截至2024年3月31日的季度期间（未经审计）
1. 商业
除非文中另有要求，否则所有提及 “我们”、“我们”、“公司” 和 “Wabtec” 的内容均指西屋空气制动技术公司及其合并子公司。提及 “母公司” 仅指西屋空气制动技术公司。Wabtec 是一家为货运铁路和客运行业以及采矿、海洋和工业市场提供增值的、以技术为基础的机车、设备、系统和服务的全球供应商。我们高度工程化的产品旨在提高安全性、提高生产率并降低客户的维护成本，这些产品可以在世界各地的大多数机车、货车、客运车辆和公共汽车上找到。我们的核心产品和服务对于货运铁路和客运交通车辆的安全高效运行至关重要。Wabtec 是一家跨国公司，业务遍及全球 50国家和我们的产品可以在不止一个国家找到 100世界各地的国家。在 2024 年的前三个月，大约 50公司净销售额的百分比来自美国以外的客户。
2. 会计政策
演示基础未经审计的简明合并中期财务报表是根据美利坚合众国的公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会的规章制度编制的，包括Wabtec及其拥有控股权的子公司的账目。这些简明的合并中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表反映了公允列报中期业绩所必需的所有正常、经常性调整。在必要时对前一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。
这些过渡期的业绩不一定代表全年业绩的预期，特别是考虑到供应链中断、劳动力可得性、广泛的通货膨胀和地区冲突的影响导致宏观经济环境持续波动。这些因素继续影响我们的销售渠道、供应链、制造业务、员工队伍和我们运营的其他关键方面。我们无法合理预测这些因素的全部影响，因为它们的持续时间和严重性、对全球经济活动的潜在影响以及当前和新的制裁可能对我们的业务、全球供应链运营以及我们的客户、供应商和终端市场产生的影响，存在高度不确定性。
该公司的会计季度为四四至五周，季度于3月31日、6月30日、9月30日和12月31日左右结束。
此处包含的附注应与Wabtec截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。2023年12月31日的信息源自公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。
估算值的使用根据美国公认会计原则编制财务报表要求公司做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际金额可能与估计数不同。管理层不断根据现有信息审查其估计数。事实和情况的变化可能会导致订正估计数。
收入确认公司的大部分收入来自于在控制权移交给客户时履行的履约义务。剩余收入将随着时间的推移而获得。通常，对于在某个时间点履行的履约义务，控制权根据商定的交货条款在装运时转移。
该公司还签订了涉及高度工程化产品的设计和生产的长期客户协议，这些协议要求在一段时间内确认收入，因为这些产品没有其他用途而不会造成重大经济损失，并且这些协议包含可强制执行的付款权，包括合同终止时客户的合理利润率。此外，公司签订的客户协议涉及创建或增强由客户控制的资产，还要求在一段时间内确认收入。通常，公司使用输入法来确定这些客户协议在一段时间内要确认的收入、成本和毛利率。这些协议使用的输入法包括材料成本和人工成本，这两种成本都能准确反映在完全履行特定履约义务方面取得的进展。公司还可以使用产出法，该方法根据对转移给客户的价值的直接衡量来确认收入。全年定期对合同收入和成本估算进行审查和修订，并在确定此类金额时将反映在会计期内。
由于公司长期项目所需工作的性质，对总收入和竣工成本的估算受许多变量的影响，需要做出重大判断。与长期项目相关的合同估算基于各种假设，以预测可能持续数年的未来事件的结果。这些假设包括材料成本；劳动力可用性和生产率；待完成工作的复杂性；以及可能与合同相关的供应商、客户和分包商的业绩。我们有严格的流程，管理层全年定期审查长期项目的进展情况。作为该流程的一部分，管理层审查信息，包括关键合同事项、完成进度、已确定的风险和机会以及可能影响公司收入和成本估计的任何其他信息。完成分析后，对净销售额、销售成本以及对营业收入的相关影响的任何调整都将在已知期间内视需要予以确认。
通常，公司的收入包含每种不同商品或服务的单一履约义务；但是，一份合同可能有多个履约义务，包括对客户的多项承诺。当有多个履约义务时，收入将根据相对的独立销售价格进行分配。定价是在我们的合同中按订单项目定义的，包括个人客户合同条款要求时对可变对价的估计。公司的可变对价类型通常包括批量折扣、即时付款折扣、价格上涨条款、违约赔偿金和绩效奖金。销售回报和补贴也是根据公司的经验和未来预期在确认相关收入的同一时期估算和确认的。
剩余履约义务代表未履行或部分未履行的履约义务的分配交易价格。截至2024年3月31日，公司的剩余履约义务约为美元22.1十亿。该公司预计将确认收入约为 35下一个阶段剩余履约义务的百分比 12月，其余部分随后予以确认。
循环应收账款计划 该公司利用循环融资机制出售最高可达美元350公司及其某些子公司（“发起人”）的数百万笔某些应收账款。发起人向我们的远程破产子公司提供应收账款，该子公司定期将应收账款出售给金融机构，以换取等于所售应收账款总额的现金。破产远程子公司是一个拥有自己的债权人的独立法律实体，其资产不能用于向公司的债权人或公司的任何其他关联公司付款。当客户支付余额时，我们会将额外的应收账款转移到该计划中，这可能会导致我们的应收账款总额高于或低于在任何适用时期内汇给金融机构的客户款项。出售的应收账款由我们的远程破产子公司提供全额担保，该子公司持有额外的应收账款，这些应收账款是根据该融资作为抵押品抵押的。公司已同意保证发起人履行循环协议规定的各自义务。公司（上文提及的远程破产合并子公司除外）和发起人均不保证循环协议下应收账款的可收性。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，这家远程破产的子公司持有的应收账款为美元531百万和美元674分别包含在公司的简明合并资产负债表中。破产远程子公司持有的应收账款为出售的未清应收账款提供担保, 金额为美元230百万和 $20百万分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。这些转账按收到的收益和承担的债务减去未确认的应收账款的公允价值入账。 截至2024年3月31日或2023年12月31日，没有记录任何债务，因为出售的应收账款的预期信贷损失微不足道。 我们与这些应收账款转让相关的损失的最大风险敞口仅限于未偿金额。
下表汇总了已售应收账款以及运营现金中包含的净现金收益的由此产生的影响： | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 三个月已结束
2024年3月31日 | | 三个月已结束
2023年3月31日 |
| 已售应收账款总额/收到的现金收益 | $ | 519 | | | $ | 519 | |
| 向金融机构汇款的客户款项 | (309) | | | (374) | |
| 收到的净现金收益包含在运营现金中 | $ | 210 | | | $ | 145 | |
限制性现金截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司将现金归类为美元5百万美元，仅限于与2022年收购相关的托管现金。
折旧费用 与所提供的产品或服务的制造相关的不动产、厂房和设备的折旧包含在商品成本或服务成本中。与所提供产品或服务的制造无关的其他财产、厂房和设备的折旧包含在销售、一般和管理费用中
费用或工程费用，以不动产、厂房和设备用于研发目的的范围内。
商誉和无形资产 商誉和其他寿命无限期的无形资产不摊销。其他无形资产（有确定的寿命）按其估计的经济寿命按直线分销。当存在减值指标时，将对可摊销的无形资产进行减值审查。公司在申报单位层面至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试。公司在年度预测过程完成后的第四季度进行年度减值测试，并在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值测试。公司将对商誉进行定性或定量测试，至少每三年对每个确定的报告单位进行一次定量测试。公司管理层定期评估是否存在需要进行减值分析的减值指标。本季度未发现任何减值指标。
最近发布的会计准则 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07会计准则更新（“ASU”）， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。本次更新中的修正旨在改善可申报的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。除目前的要求外，修正案还规定提供有关首席运营决策者（“CODM”）和分类支出类别的更多信息，前提是CODM利用此类数据来决定如何分配资源。本更新中的修正不影响费用的确认、计量或财务报表列报，并将在 Wabtec 自2024年1月1日开始的年度报告期和2025年1月1日开始的中期报告期内生效。修正案将要求在年度和中期公司申报中增加对当前和可比报告期的中期和年度披露。该公司正在评估修正案对其未来申报的影响程度。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进。本更新中的修正案要求各实体每年披露所得税税率对账中的特定类别，并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。除其他变化外，本更新中的修正案还要求加强对已缴所得税和所得税支出的披露的分类。本更新中的修正不影响所得税的确认、计量或财务报表列报，并将在 Wabtec 从 2025 年 1 月 1 日开始的年度报告期内生效。修正案将要求在年度和中期公司申报中增加对当前和可比报告期的年度披露。该公司正在评估修正案对其未来申报的影响程度。
累计其他综合亏损 综合（亏损）收益包括净收益和其他综合收益（亏损）收入，这些收益源于非所有者来源的交易和其他事件和情况所产生的权益变化。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化，包括任何税收影响，如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 衍生合约 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
| 以百万计 | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
| 年初余额 | $ | (541) | | $ | (596) | | | $ | 7 | | $ | (9) | | | $ | (56) | | $ | (56) | | | $ | (590) | | $ | (661) | |
| 重新分类前的其他综合（亏损）收入 | (88) | | 25 | | | 10 | | 4 | | | 1 | | — | | | (77) | | 29 | |
| 从累计其他综合损失中重新归类的金额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | 1 | | | — | | 1 | |
| 其他综合（亏损）收益，净额 | (88) | | 25 | | | 10 | | 4 | | | 1 | | 1 | | | (77) | | 30 | |
| 3 月 31 日的余额 | $ | (629) | | $ | (571) | | | $ | 17 | | $ | (5) | | | $ | (55) | | $ | (55) | | | $ | (667) | | $ | (631) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额在 “其他净收入” 中确认，税收影响在简明合并收益表的 “所得税支出” 中确认。
供应链融资计划公司已与第三方金融机构签订了供应链融资安排，为我们的供应商提供更好的付款选择，同时为公司提供了额外的营运资金灵活性。公司不根据这些安排提供任何担保，供应商的自愿参与不符合经济利益，没有从金融机构获得经济利益，也没有根据这些安排抵押任何资产。这些安排不会改变公司与我们的供应商协商的应付条款，其范围在净额之间 45和网 180天，并且不会导致简明合并资产负债表中应付账款的分类发生变化。供应商利用该计划加快了从这些金融机构收款的速度，金额为美元317百万和美元305截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未偿还的应付账款中分别为百万美元。该计划中包含的供应商发票要求按照公司与供应商商定的正常条款和条件向金融机构全额付款。
3. 收购
2023年12月22日，公司收购了位于哈萨克斯坦的机车制造和装配公司Lokomotiv Kurastyru Zauyty（“LKZ”）的剩余所有权，当时它成为该公司的全资子公司。在此次收购之前，Wabtec 拥有 50作为合资伙伴的LKZ的百分比，并将其所有权权益计为股权法投资。剩余部分的总购买价格 50利息百分比为 $111百万。收购后，Wabtec先前持有的权益余额被重新计量为公允价值，公司停止使用权益法对投资进行会计核算，并予以确认 100LKZ 可识别资产和负债的百分比。自收购之日起，LKZ的经营业绩和现金流已全面合并。
下表汇总了以下公允价值 100收购的LKZ资产和承担的负债的百分比：
| | | | | |
| 以百万计 | |
| 收购的资产 | |
| 现金和现金等价物 | $ | 30 | |
| 应收账款 | 6 | |
| 库存 | 95 | |
| 财产、厂房和设备 | 36 | |
| 善意 | 111 | |
| 其他非流动资产 | 3 | |
| 收购的总资产 | 281 | |
| 承担的负债 | |
| 流动负债 | 21 | |
| 非流动负债 | 3 | |
| 承担的负债总额 | 24 | |
| 收购的净资产 | $ | 257 | |
所购资产和承担的负债的公允价值是使用收入、成本和市场方法确定的。这些估计本质上是初步的，可能会有调整，由于公司尚未完成对收购资产和负债的估值，这可能很重要。任何必要的调整将在收购之日起一年内完成。
商誉是根据收购日转让对价的公允价值与收购净资产的公允价值之间的差额计算得出的，代表了员工队伍的聚集以及通过收购预计将实现的扩大全球业务的未来经济效益。出于税收目的，购买的商誉预计不可扣除。该业务自收购之日以来的业绩将在货运板块的设备产品系列中报告。对Wabtec销售和经营业绩的预期影响，包括直接归因于收购的事件的预期影响，并不显著。
2023年第二季度，该公司收购了采矿业重型设备散热器和换热器的领先制造商L&M Radiator, Inc.，收购价约为美元245百万。
下表汇总了L&M Radiator, Inc.收购的资产和承担的负债的公允价值：
| | | | | |
| 以百万计 | |
| 收购的资产 | |
| 现金和现金等价物 | $ | 16 | |
| 应收账款 | 20 | |
| 库存 | 26 | |
| 其他流动资产 | 1 | |
| 财产、厂房和设备 | 43 | |
| 善意 | 103 | |
| 其他无形资产 | 89 | |
| 其他非流动资产 | 1 | |
| 收购的总资产 | 299 | |
| 承担的负债 | |
| 流动负债 | 16 | |
| 非流动负债 | 38 | |
| 承担的负债总额 | 54 | |
| 收购的净资产 | $ | 245 | |
所购资产和承担的负债的公允价值是使用收入、成本和市场方法确定的。使用贴现现金流模型来估算收购的无形资产的公允价值。公允价值衡量标准主要基于市场上不可观察的重要投入，在公允价值层次结构中被视为第三级。收购的无形资产包括需要摊销的客户关系和获得的技术，以及无限期且无需摊销的商品名称。作为交易一部分承担的或有负债是初步的，可能会发生变化。这些估计本质上是初步的，可能会有调整，由于公司尚未完成对收购资产和负债的估值，这可能很重要。任何必要的调整将在收购之日起一年内完成。
商誉是根据收购日转让对价的公允价值与收购净资产的公允价值之间的差额计算得出的，代表了员工队伍的聚集和收购后预计将实现的未来经济利益，包括协同效应。购买的商誉是 不出于税收目的，预计可以扣除。该业务自收购之日以来的业绩将在货运板块的组件产品系列中报告。对Wabtec销售和经营业绩的预期影响，包括直接归因于收购的事件的预期影响，并不显著。
4. 库存
扣除储备后，库存的组成部分为： | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 原材料 | $ | 1,018 | | | $ | 1,062 | |
| 正在进行的工作 | 591 | | | 463 | |
| 成品 | 747 | | | 759 | |
| 库存总额 | $ | 2,356 | | | $ | 2,284 | |
5. 商誉和无形资产
各分部商誉账面金额的变化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 货运板块 | | 公交路段 | | 总计 |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 7,294 | | | $ | 1,486 | | | $ | 8,780 | |
| 添加/调整 | (1) | | | — | | | (1) | |
| 外币影响 | (14) | | | (35) | | | (49) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 7,279 | | | $ | 1,451 | | | $ | 8,730 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的商品名称的净账面金额为美元600百万和美元612分别为百万。该公司认为，这些无形资产的使用寿命是无限期的，但通用电气运输公司商标名称的使用权除外，该公司将该商标的使用寿命定为 5年份。截至2024年3月31日，通用电气运输的商品名称已全部摊销。
除商誉和商品名称外，公司的无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 以百万计 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
| 待办事项 | | $ | 1,428 | | | $ | (552) | | | $ | 876 | | | $ | 1,431 | | | $ | (526) | | | $ | 905 | |
| 客户关系 | | 1,322 | | | (444) | | | 878 | | | 1,333 | | | (431) | | | 902 | |
| 获得的技术 | | 1,287 | | | (526) | | | 761 | | | 1,283 | | | (497) | | | 786 | |
| 总计 | | $ | 4,037 | | | $ | (1,522) | | | $ | 2,515 | | | $ | 4,047 | | | $ | (1,454) | | | $ | 2,593 | |
截至2024年3月31日，待办事项、客户关系和所购技术的加权平均剩余使用寿命为 8年份， 15年和 7分别是几年。积压的无形资产主要包括公司在收购通用电气运输时收购的现有长期服务协议。无形资产的摊销费用为美元74百万和美元75截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
据估计，未来五年的摊销费用如下： | | | | | |
| 以百万计 | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 215 | |
| 2025 | $ | 272 | |
| 2026 | $ | 267 | |
| 2027 | $ | 262 | |
| 2028 | $ | 261 | |
6. 合同资产和合同负债
合同资产包括根据长期合同进行销售而产生的未开单金额，其中收入在一段时间内得到确认，收入超过了根据合同条款可以向客户开单的金额。合同资产的流动部分在 “未开单应收账款” 的标题下被归类为流动资产，而非流动合同资产在简明合并资产负债表的 “其他非流动资产” 标题下被归类为其他资产。非流动合约资产为美元1632024 年 3 月 31 日的百万美元和美元154截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。该公司已选择使用切实可行的权宜之计，不将预计在一年内支付的未开票金额视为重要的融资组成部分。
合同负债包括在发生与新商定的合同相关的费用之前存入的客户存款，以及超过确认收入的预付款。在简明合并资产负债表中，合同负债的流动部分在 “客户存款” 标题下被归类为流动负债，而非流动合同负债在 “其他长期负债” 标题下被归类为非流动负债。非流动合同负债为美元1792024 年 3 月 31 日的百万美元和美元174截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。这些合同负债不被视为重要的融资组成部分，因为它们用于满足合同初期可能更高的营运资金需求，或者与合同负债相关的收入预计将在一年内得到确认。合同负债还包括未完成合同的估计损失准备金。损失合同的准备金为美元98百万和美元104截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。这些估计损失准备金被归类为流动负债，并包含在简明合并资产负债表的 “其他应计负债” 标题中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，合同资产和合同负债账面金额的变化如下： | | | | | | | | | | | |
| 合约资产 |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 |
| 年初余额 | $ | 678 | | | $ | 706 | |
| 本年度获得认可 | 175 | | | 235 | |
| 重新归类为应收账款 | (146) | | | (135) | |
| 收购/调整 | — | | | (2) | |
| 外币影响 | — | | | 3 | |
3 月 31 日的余额 | $ | 707 | | | $ | 807 | |
| | | |
| 合同负债 |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 |
| 年初余额 | $ | 1,082 | | | $ | 956 | |
| 本年度获得认可 | 242 | | | 271 | |
| 期初余额中的金额重新归类为收入 | (279) | | | (250) | |
| 本年度的金额重新归类为收入 | (114) | | | (70) | |
| | | |
| 外币影响 | (9) | | | 7 | |
| 3 月 31 日的余额 | $ | 922 | | | $ | 914 | |
7. 租赁
公司租赁某些财产、建筑物和设备。对于期限超过12个月的租赁，公司按租赁付款的现值记录相关资产和债务。公司的许多租赁都包括租金升级条款、续订选项和/或终止选项，这些选项是我们在适当时确定租赁付款时考虑的因素。使用权资产被归类为非流动资产，并包含在简明合并资产负债表的 “其他非流动资产” 标题中。租赁负债的流动部分归类在 “其他应计负债” 标题下，而租赁负债的非流动部分归类为简明合并资产负债表中的 “其他长期负债” 标题下。公司不将租赁和非租赁部分分开。由于公司的大多数租约都没有提供现成贴现率，因此公司必须使用其增量借款利率来估算租赁付款的贴现利率。
经营租赁费用为 $16在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，每个月为百万美元。美元的新运营租约14在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，每个月都增加了100万人。Wabtec 没有材料融资租赁、短期或可变租赁或转租收入。
租赁负债的预定付款如下： | | | | | |
| 以百万计 | 经营租赁 |
| 剩下的 2024 | $ | 45 | |
| 2025 | 54 | |
| 2026 | 48 | |
| 2027 | 37 | |
| 2028 | 28 | |
| 此后 | 107 | |
| 租赁付款总额 | 319 | |
| 减去：现值折扣 | (28) | |
| 租赁负债的现值 | $ | 291 | |
下表汇总了用于计算运营租赁负债现值的剩余租赁期限和贴现率假设： | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 加权平均剩余租赁期限（年） | 7.5 | | 7.8 |
| 加权平均折扣率 | 2.6 | % | | 2.4 | % |
8. 长期债务
长期债务包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效利率 | | 面值 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 以百万计 | | | 账面价值 | | 公允价值1 | | 账面价值 | | 公允价值1 |
| 2024 年信贷协议： | | | | | | | | | | | |
| 定期贷款 | 6.9 | % | | $ | 225 | | | $ | 224 | | | $ | 225 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2022年信贷协议： | | | | | | | | | | | |
| 循环信贷额度 | 8.5 | % | | 不适用 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 延迟提款定期贷款 | 6.8 | % | | $ | 250 | | | 250 | | | 250 | | | 250 | | | 250 | |
| 高级笔记： | | | | | | | | | | | |
4.152024年到期的优先票据百分比 | — | % | | $ | — | | | — | | | — | | | 725 | | | 722 | |
3.202025年到期的优先票据百分比 | 3.4 | % | | $ | 500 | | | 499 | | | 486 | | | 499 | | | 484 | |
3.452026年到期的优先票据百分比 | 3.5 | % | | $ | 750 | | | 749 | | | 717 | | | 749 | | | 718 | |
1.252027年到期的优先票据（欧元）百分比 | 1.5 | % | | € | 500 | | | 536 | | | 499 | | | 547 | | | 509 | |
4.70% 2028年到期的优先票据 | 4.8 | % | | $ | 1,250 | | | 1,245 | | | 1,230 | | | 1,245 | | | 1,237 | |
5.611优先票据百分比，2034年到期 | 5.7 | % | | $ | 500 | | | 495 | | | 507 | | | — | | | — | |
| 其他借款 | | | | | 2 | | | 4 | | | 54 | | | 57 | |
| 总计 | | | | | 4,000 | | | 3,918 | | | 4,069 | | | 3,977 | |
| 减去：当前部分 | | | | | (3) | | | (4) | | | (781) | | | (779) | |
| 长期部分 | | | | | $ | 3,997 | | | $ | 3,914 | | | $ | 3,288 | | | $ | 3,198 | |
1。有关公司长期债务公允价值计量的信息，请参阅附注13。
面值和账面价值之间的差异是未摊销的折扣和债务发行费用以及欧元票据外汇的结果。实际利率的计算中包括折扣和债务发行费的摊销。
对于发行时有溢价或折扣的债务证券，公司根据到期日或持有人可能要求公司回购债务证券的首次日期（如果适用），通过利息支出摊销该金额。溢价将导致利息支出的减少，折扣将导致未来时期的利息支出增加。此外，公司还有与某些融资交易相关的债务发行成本，这些成本也通过利息支出摊销。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的未摊销折扣和债券发行总成本为美元19百万和美元15分别是百万。
信贷协议
2024 年信贷协议
2024年3月14日，公司签订了新的独立信贷协议（“2024年信贷协议”），定期贷款为美元225百万。根据2024年信贷协议的借款按基准利率加上利率利差收取利息，最高利率差额为 1.75百分比基于与（i）公司的杠杆比率或（ii）公司的公开评级相对应的定价中较低者。利息支付频率根据利息选择申请而有所不同。根据2024年信贷协议发放的定期贷款将于2029年3月14日到期。 公司在2024年信贷协议下的义务是无担保的，并由公司的某些子公司提供担保是。该协议包含肯定、否定和财务承诺，以及此类设施常见的违约事件。
2024年信贷协议的借款利率是根据2024年信贷协议的条款定期评估的可变利率。2024 年 3 月 31 日，利率为 6.8%.
根据2024年的信贷协议，公司已同意将利息覆盖率维持在至少 3.0至 1.0，杠杆比率不超过 3.5到 1.0。利息覆盖率定义为截至该日止的四个季度的息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）与利息支出。杠杆比率定义为截至该财政季度最后一天的净负债占该财季结束的四个季度的息税折旧摊销前利润。此外，公司可能会提交提高最大杠杆率的申请，以考虑进行材料收购。所有条款均按照《2024年信贷协议》中的定义。
2022 年信贷协议
2022年8月15日，公司签订了新的无抵押信贷协议（“2022年信贷协议”）。2022年信贷协议是与贷款人集团签订的，其中规定的借款包括（i）多币种循环信贷额度，提供等值的美元，最高可达美元1.5十亿美元（“循环信贷额度”）和（ii）新的
$250百万延期提款定期贷款额度（“延迟提款定期贷款”），全部符合2022年信贷协议的条款和条件。2022年信贷协议允许公司按现行市场利率要求总金额不超过美元750百万，（a）增加循环信贷额度下的借款承诺和/或（b）新的增量定期贷款承诺。该协议包含肯定、否定和财务承诺，以及此类设施常见的违约事件。
循环信贷额度将于2027年8月15日到期。延迟提取定期贷款可在2024年2月15日之前进行借款，并于2023年第三季度全部提取。延迟提取定期贷款下的借款将于2027年8月15日到期。根据延迟提款定期贷款借入和偿还的金额不得再借入。2022年信贷协议下的适用借款利率包括基准利率（根据协议的利息选择条款）加上利率差，最高为 1.75百分比基于与（i）公司的财务杠杆率或（ii）公司的公开评级相对应的定价中较低者。重述信贷协议下的债务已由公司的某些子公司担保。
在2023年第三季度，公司借入了全部美元250从延迟提取定期贷款中获得数百万美元的可用资金，并将所得款项用于赎回 4.375% 优先票据，2023年到期。延迟提取定期贷款的借款利率是根据2022年信贷协议的条款定期重新评估的可变利率。2024 年 3 月 31 日，利率为 6.8%.
根据2022年信贷协议，公司已同意将利息覆盖率维持在至少 3.0至 1.0，杠杆比率不超过 3.5到 1.0。利息覆盖率定义为截至该日止的四个季度的息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）与利息支出。杠杆比率定义为截至该财政季度最后一天的净负债占该财季结束的四个季度的息税折旧摊销前利润。此外，公司可能会提交提高最大杠杆率的申请，以考虑进行材料收购。所有条款均按照《2022年信贷协议》中的定义。
下表显示了截至2024年3月31日的2022年信贷协议下的可用性： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 循环信贷额度 | | 延迟提款定期贷款 | | 总计 |
| 最大可用性 | | $ | 1,500 | | | $ | 250 | | | $ | 1,750 | |
| 未偿借款 | | — | | | (250) | | | (250) | |
| 信用协议下的信用证 | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 当前可用性 | | $ | 1,499 | | | $ | — | | | $ | 1,499 | |
截至2024年3月31日，公司遵守了2022年信贷协议和2024年信贷协议中的所有财务契约。
高级票据
公司或其子公司可能会不时发行优先票据。这些笔记由我们的 4.152024年到期的优先票据百分比（“2024年票据”）， 3.202025年到期的优先票据百分比（“2025年票据”）， 3.452026年到期的优先票据百分比（“2026年票据”）， 1.252027年到期的优先票据（欧元）（“欧元票据”）百分比， 4.702028年到期的优先票据百分比（“2028年票据”），以及 5.6112034年到期的优先票据百分比（“2034年票据”）。2024年票据、2025年票据、2026年票据、2028年票据和2034年票据是 “美国票据”，与欧元票据合称为 “优先票据”。美国票据的利息每半年支付一次，欧元票据的利息每年支付一次。根据发行此类票据的契约的规定，每个系列的优先票据可以随时全部兑换，也可以不时部分兑换。每张优先票据的赎回价格均为 100本金的百分比加上指定的整改保费和应计利息。美国票据和公司对欧元票据的担保是公司的优先无抵押债务，与所有现有和未来的优先债务相当，优先于公司所有现有和未来的次级债务。
2024 年 3 月 11 日，公司发行了 $500百万的 5.6112034年到期的优先票据百分比（2034年票据）。2034 年票据发行于 100面值的百分比，公司确认的约为 $5百万的递延融资总成本。2034年票据的利息将按以下利率累计 5.611每年百分比，自2024年9月11日起，每半年在每年的3月11日和9月11日支付。2034年票据将于2034年3月11日到期。
2034年票据的收益，加上2024年信贷协议下的定期贷款收益和手头现金，用于赎回2024年票据的未偿还金额。
从2023年9月15日起，2024年票据和2028年票据的实际利率分别降低了 0.25％是由于Wabtec的公司信用评级和上述票据的评级发生了有利的变化。
发行优先票据的契约包含契约和限制，除某些例外情况外，这些契约和限制限制了与主要财产有关的某些销售和回租交易、在没有平等和按比例担保优先票据的情况下发生的有担保债务以及某些合并和合并交易，但有某些例外情况除外。契约不要求公司维持任何财务比率或特定的净资产或流动性水平。美国票据由公司作为2022年信贷协议和2024年信贷协议担保人的每家子公司在无担保基础上共同或单独提供全额无条件担保。欧元票据由荷兰Wabtec Transportation B.V. 发行，由该公司提供全额和无条件的担保。
公司遵守了发行优先票据时所依据的契约中的限制和契约，并预计这些限制和契约不会成为我们执行经营活动的任何限制因素。
9. 股票薪酬
公司维持股票期权、限制性股票和激励性股票单位的员工股票薪酬计划，受经修订和重述的2011年股票激励薪酬计划（“2011年计划”）和经修订的2000年股票激励计划（“2000年计划”）管辖。2011年计划的期限至2027年5月10日，截至2024年3月31日，2011年计划下可供未来补助的股票数量约为 4.4百万股。公司还维持经修订和重述的1995年非雇员董事费和股票期权计划（“董事计划”）。
股票薪酬支出为 $17百万和美元12截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。截至2024年3月31日，与股票期权、非归属限制性股票和预计归属的激励性股票单位相关的未摊销薪酬支出约为美元109百万。
股票期权可以向符合条件的员工和董事授予股票期权，行使价等于公允市场价值，即授予之日Wabtec股票最高价和最低价的平均值。期权可通过以下方式行使 三年归属期限和到期 10自授予之日起的年份。曾经有 不在本报告所述期间授予的股票期权。截至 2024 年 3 月 31 日，有 273,210可行使的股份。
限制性股票、限制性股票单位和激励股票根据2011年计划和2000年计划的规定，符合条件的员工将获得限制性股票，这些股票通常可以归属 三年自授予之日起。根据董事计划，限制性股票奖励归属 一年自授予之日起。限制性股票单位是负债分类的股票奖励，因为它们可以现金结算。
此外，公司还向符合条件的员工发放了激励性股票单位，这些单位在达到一定累积后归属 三年绩效目标，包括相对股东总回报率（“RTSR”）修改量。RTSR 修改器可以将付款增加或减少 10%。使用重要的判断和估计值来确定估计值 三年业绩，然后用它来估计预计将分配给该股的总股份 三年授予周期和相应的费用，以授予日期的奖励公允价值为基础。在确定估计值时 三年业绩，公司综合利用历史实际业绩、预算结果和预测。根据业绩周期的初始授权，公司估计 三年表演于 100%。公司每季度都会根据实际业绩结果和当前预测审查和更新业绩估计。基于公司的每项业绩 三年期限随后结束，激励股票单位可以归属和发放范围从 0% 至 200授予的初始激励股票单位的百分比。下表中包含的激励性股票单位表示根据公司对实现这些既定绩效目标的估计，预计将授予的激励性股票单位的数量。截至2024年3月31日，该公司估计将实现 153%, 136% 和 100根据预期业绩，预计将授予的激励性股票奖励的百分比，包括RTSR修改量 三年分别截至2024年、2025年和2026年12月31日的时期，并相应地记录了激励性薪酬支出。如果对这些激励性股票单位数量的估计值将在未来会计期内发生变化，则累积薪酬支出可能会增加或减少，并将在本期确认归属期已过部分的累积薪酬支出，并将改变剩余归属期的未来支出。
非归属限制性股票和激励性股票单位的薪酬支出基于授予之日公司普通股的收盘价，并在适用的归属期内予以确认。激励性股票单位的支出会根据公司的业绩在必要时更新。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的限制性股票、限制性股票单位和激励性股票单位的活动及相关信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限
股票
和单位 | | 激励
股票
单位 | | 加权
平均补助金
日期博览会
价值 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 760,569 | | | 692,732 | | | $ | 93.65 | |
| 已授予 | 289,089 | | | 179,457 | | | $ | 141.23 | |
| 既得 | (246,480) | | | (298,756) | | | $ | 87.49 | |
| 调整预计将归属的激励性股票奖励 | — | | | 77,557 | | | $ | 94.82 | |
| 已取消 | (15,940) | | | (1,484) | | | $ | 84.06 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 787,238 | | | 649,506 | | | $ | 111.68 | |
10. 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，总有效税率为 23.6% 和 25.5分别为％。同比下降的主要原因是截至2024年3月31日的三个月中离散股权补偿税减免额的增加。
11. 每股收益
归属于Wabtec股东的净收益的基本和摊薄后每股收益的计算方法如下： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | |
| 以百万计，每股数据除外 | 2024 | | 2023 | | | | |
| 分子 | | | | | | | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | $ | 272 | | | $ | 169 | | | | | |
| 分母 | | | | | | | |
| 加权平均已发行股票——基本 | 176.5 | | | 179.9 | | | | | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
| 基于股票的稀释性薪酬计划的假设转换 | 0.7 | | | 0.7 | | | | | |
| 加权平均已发行股票——摊薄 | 177.2 | | | 180.6 | | | | | |
| 归属于Wabtec股东的每股普通股净收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.54 | | | $ | 0.94 | | | | | |
| 稀释 | $ | 1.53 | | | $ | 0.93 | | | | | |
12. 担保
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月公司产品保修储备金的变化： | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 |
| 年初余额 | $ | 248 | | | $ | 242 | |
| 保修费用 | 26 | | | 27 | |
| 保修索赔付款 | (25) | | | (21) | |
| | | |
| 外币影响/其他 | (2) | | | 1 | |
3 月 31 日的余额 | $ | 247 | | | $ | 249 | |
13. 公允价值计量和衍生工具
ASC 820 “公允价值衡量和披露” 定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架并解释了相关的披露要求。ASC 820指出，除其他外，公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，如果没有主要市场，则是资产或负债的最有利市场，并根据退出价格模型定义公允价值。
估值层次结构。 ASC 820建立了估值层次结构，用于披露用于衡量公允价值的估值投入。该层次结构将输入优先级分为三个大类，如下所示。一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。二级投入是活跃市场中类似资产和负债的报价，或通过市场证实直接或间接观察到的资产或负债的投入，基本上是整个金融工具的整个期限。根据公司用于按公允价值衡量资产和负债的假设，三级输入是不可观察的输入。金融资产或负债在层次结构中的分类是根据对公允价值衡量重要的最低级别输入确定的。
公司的现金、现金等价物和限制性现金是购买的高流动性投资，其原始到期日为三个月或更短，在公允价值估值层次结构中被视为第一级。现金、现金等价物和限制性现金的公允价值近似于2024年3月31日和2023年12月31日的账面价值。根据公允价值估值层次结构，优先票据被视为二级。根据公允价值估值层次结构，与收购通用电气运输相关的或有对价被视为第三级。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，$42在公司的简明合并资产负债表中，百万美元被归类为 “其他应计负债”。公允价值近似于2024年3月31日和2023年12月31日的账面价值。
套期保值活动 在正常业务过程中，公司面临与利率、大宗商品价格和外币汇率波动相关的市场风险，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。有时，我们会通过使用跨货币互换、外币远期合约、利率互换、大宗商品互换和期权等衍生品来限制这些风险。这些套期保值合约使用经纪商报价或上市或场外交易市场的市场交易进行估值。因此，这些衍生工具被归类为二级。根据我们的政策，衍生品仅用于对冲目的。我们不将衍生品用于交易或投机目的。
外币兑换风险
该公司使用远期合约对冲预期的以外币计价的制成品销售以及未来以外币计价的资产和负债的结算。用于对冲公司与销售和购买相关的承诺的衍生品以及极有可能实现的符合套期会计标准的预测交易被指定为现金流套期保值。收益和亏损的有效部分作为累计其他综合亏损的一部分递延，并在套期保值项目影响收益时在收益中确认，与标的对冲项目在同一细列项目中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，重新归类为收入的金额并不重要。
该公司还建立了资产负债表风险管理和净投资对冲计划，以保护其资产负债表免受外币汇率波动的影响。我们在全球范围内以美元和外国子公司的本位币开展业务，包括欧元、印度卢比、英镑、澳元和其他几种外币。这些外币汇率的变化可能会对我们以美元报告的财务业绩产生重大不利影响。我们还面临与外国子公司相关的外币汇率风险，包括以非功能货币计价的公司间贷款。我们使用外币互换合约和跨币种互换对冲这些风险敞口，以抵消损益表对以非功能货币计价的公司间贷款的潜在影响。这些计划降低了但并不能完全消除外币汇率风险。
公司根据其风险管理策略签订某些衍生品合约，这些合约不符合套期保值会计标准，但具有在很大程度上缓解外币风险敞口的影响。这些外汇合约在市值基础上通过收益进行全额核算，收益和亏损作为其他收入的组成部分入账。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与这些合约相关的净收益和亏损并不重要。这些合同通常在到期日之内 一年.
利率风险
本公司可以使用 某些投资和借款交易的利率对冲合约，以管理其利率变动的净敞口并管理其总体借款成本。该公司不使用杠杆互换，并且总体而言，不利用任何可能使本金面临风险的投资活动。 在第一季度
2024年，公司利用所有未偿还的利率对冲合约来帮助管理2034年票据的利息支出。F在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，重新归类为收入的金额并不重要。
大宗商品价格风险
公司可能会使用大宗商品远期掉期来管理其大宗商品价格变动的风险敞口并降低其总体制造成本。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，确认为收入或支出的金额并不重要。
下表汇总了截至2024年3月31日上述章节中讨论的指定和非指定套期保值的资产、负债、名义总额、公允价值和公允价值层次结构分类，这些套期保值包含在简明合并资产负债表的其他流动资产和负债中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值 | | 名义总金额 |
| 以百万计 | 级别 | | 指定 | | 非指定 | | 指定 | | 非指定 |
| 外汇合约 | | | | | | | | | |
| 其他流动资产 | 2 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 503 | | | $ | 119 | |
| 其他流动负债 | 2 | | (6) | | | (1) | | | 255 | | | 122 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 758 | | | $ | 241 | |
下表汇总了截至2023年12月31日上述章节中讨论的指定和非指定套期保值的资产、负债、名义总额、公允价值和公允价值层次结构分类，这些套期保值包含在简明合并资产负债表的其他流动资产和负债中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值 | | 名义总金额 |
| 以百万计 | 级别 | | 指定 | | 非指定 | | 指定 | | 非指定 |
| 外汇合约 | | | | | | | | | |
| 其他流动资产 | 2 | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 319 | | | $ | 110 | |
| 其他流动负债 | 2 | | (12) | | | (3) | | | 655 | | | 200 | |
| 利率合约 | | | | | | | | | |
| 其他流动资产 | 2 | | 10 | | | — | | | 250 | | | — | |
| 总计 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 1,224 | | | $ | 310 | |
14. 承付款和意外开支
公司受各种环境法律和法规的约束，这些法律和法规涉及向空气和水的排放，危险或固体废物的处理，储存和处置以及修复与危险物质释放相关的污染。该公司认为，其业务目前在所有重要方面都遵守了适用于我们业务的所有各种环境法律法规；但是，无法保证环境要求将来不会发生变化，也无法保证我们不会为遵守这些要求承担巨额成本。
有人指控该公司及其在美国不同司法管辖区的某些关联公司因接触含石棉产品而遭受人身伤害。绝大多数索赔是提交给保险公司进行辩护和赔偿，或者提交给保留有关含石棉产品的责任的非关联公司。但是，我们无法保证所有这些索赔都将完全由保险承保，也无法保证赔偿人或保险公司在财务上保持可行性。与其他未决诉讼一样，我们对这些索赔的最终法律和财务责任无法估计。有限数量的索赔不在保险范围内，也不受非关联方的赔偿。管理层认为，公司石棉相关案件的费用不会对公司的整体财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
2023年第三季度，该公司的竞争对手卡特彼勒公司旗下的Progress Rail（“Progress”）在美国特拉华特区地方法院对该公司提起诉讼，指控是反垄断、违反合同、不正当竞争法和虚假陈述索赔。该投诉对Wabtec-GE Transportation的合并提出质疑，辩称自合并以来，Wabtec非法垄断了长途货运机车、四级长途货运机车和能源管理系统的市场，除其他外，未能确保Progress的产品与Wabtec的机车和驾驶室电子设备互操作。该案目前处于初期阶段。Progress要求下达一项命令，要求Wabtec剥离通用电气运输，为其据称因机车和出租车系统销售减少而损失的利润损失提供未指明的三倍赔偿，以及律师费和成本。它还要求法院禁止 Wabtec 参与该行为
并要求公司遵守与Progress达成的协议。Wabtec打算针对这起诉讼进行有力的辩护，并认为它对Progress提出的指控有合理的辩护。
该公司（“Xorail”）的全资子公司Xorail, Inc. 已收到丹佛交通建设公司（“DTC”）的通知，指控其违反了与运营持续警告无线过境点以及丹佛地区交通区（“RTD”）旗下的丹佛鹰P3项目的列车管理和调度系统（“TMDS”）延迟交付有关的合同。尚未就所谓的TMDS延迟交付提出任何损害赔偿，也没有提出任何正式索赔；Xorail已成功完成了有关TMDS问题的补救计划。关于无线交叉问题, 截至2017年9月8日, DTC声称损失总额为美元37截至2017年7月31日，百万美元，并且还在继续积累。大多数损失源于联邦铁路管理局（“FRA”）和公用事业委员会（“PUC”）推迟批准无线过境系统，导致在无线过境系统获得批准和过境点认证之前，所有过境点都使用了旗帜。DTC声称，延误是由于Xorail未能根据FRA和PUC规定的批准要求为过境点保持稳定的警告时间。Xorail否认了DTC的说法，称其系统符合合同要求。Xorail已与DTC合作修改了其系统，并实施了FRA和PUC以前未定义的批准要求；FRA和PUC都批准了修改后的无线过境系统，截至2018年8月，DTC完成了过境点的认证程序并取消了旗帜的使用。DTC尚未更新针对Xorail的索赔通知或所谓的损失，也没有对Xorail提出任何正式索赔。2018年9月21日，DTC在科罗拉多州法院对RTD提起诉讼，指控其违反了与未付款和旗手费用有关的合同，声称FRA/PUC的新认证要求导致了法律变更。DTC对RTD的索赔于2020年9月21日开始审理。2023年2月10日，法院作出了有利于RTD的裁决，驳回了DTC的损害赔偿索赔。DTC已提交上诉通知书。
公司不时参与与其在正常业务过程中因运营而产生的索赔有关的诉讼。截至本文发布之日，公司未参与任何公司认为会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响的诉讼。
15. 区段信息
该公司有 二可报告的路段-货运区段和公交路段。用于确定这些可报告细分市场的关键因素是公司内部运营的组织和一致性、产品和服务的性质以及客户类型。该公司的业务部门是：
货运板块 建造、重建、升级和检修机车、服务机车和货运车辆，并为货运和公交铁路、采矿和海运行业的客户提供一系列组件和数字解决方案。它还为新的和现有的货运车辆和机车制造和维修部件，提供铁路电子设备、正向列车控制设备、信号设计和工程服务、道路维护，并为机车和发电设备提供热交换和冷却系统。客户包括大型上市铁路、租赁公司、机车和货车等原始设备的制造商以及公用事业，还为采矿、海运和工业市场的公司提供服务。我们将两种货物的销售（例如备件和设备升级）和相关服务（例如监控、维护和维修）的销售称为我们的服务产品线中的销售。
公交路段 主要为新的和现有的客运车辆制造和服务部件，通常是区域列车、高速列车、地铁车辆、轻轨车辆和公共汽车。它还翻新地铁车辆，为公共汽车和地铁车厢提供供暖、通风和空调设备和门。客户包括公共交通部门和市政当局、租赁公司以及世界各地的地铁车辆和公共汽车制造商。
公司根据运营收入评估其业务部门的经营业绩。细分市场间销售的计算价格通常是参考与非关联客户的类似交易而确定的。公司活动包括一般公司支出、分部间交易的取消、利息收入和支出以及其他未分配费用。
在2024年第一季度，公司管理层确定业务的某些部分将更好地与不同产品线的管理监督保持一致。这些变化对受影响的个别产品系列和细分市场无关紧要，历史金额已重新分类，以符合本期列报方式。
截至2024年3月31日的三个月的分部财务信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 运费
细分市场 | | 过境
细分市场 | | 企业
活动和
消除 | | 总计 |
| 向外部客户销售 | $ | 1,824 | | | $ | 673 | | | $ | — | | | $ | 2,497 | |
| 细分市场间销售/（淘汰） | 13 | | | 11 | | | (24) | | | — | |
| 总销售额 | $ | 1,837 | | | $ | 684 | | | $ | (24) | | | $ | 2,497 | |
| 运营收入（亏损） | $ | 368 | | | $ | 74 | | | $ | (30) | | | $ | 412 | |
| 利息支出及其他，净额 | — | | | — | | | (49) | | | (49) | |
| 所得税前收入（亏损） | $ | 368 | | | $ | 74 | | | $ | (79) | | | $ | 363 | |
截至2023年3月31日的三个月的分部财务信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 运费
细分市场 | | 过境
细分市场 | | 企业
活动和
消除 | | 总计 |
| 向外部客户销售 | $ | 1,556 | | | $ | 638 | | | $ | — | | | $ | 2,194 | |
| 细分市场间销售/（淘汰） | 14 | | | 11 | | | (25) | | | — | |
| 总销售额 | $ | 1,570 | | | $ | 649 | | | $ | (25) | | | $ | 2,194 | |
| 运营收入（亏损） | $ | 226 | | | $ | 70 | | | $ | (20) | | | $ | 276 | |
| 利息支出及其他，净额 | — | | | — | | | (43) | | | (43) | |
| 所得税前收入（亏损） | $ | 226 | | | $ | 70 | | | $ | (63) | | | $ | 233 | |
按产品线分列的对外部客户的销售额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
3月31日 | | |
| 以百万计 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 货运板块： | | | | | | | | |
| 服务 | | $ | 829 | | | $ | 707 | | | | | |
| 装备 | | 526 | | | 404 | | | | | |
| 组件 | | 293 | | | 258 | | | | | |
| 数字情报 | | 176 | | | 187 | | | | | |
| 总货运板块 | | $ | 1,824 | | | $ | 1,556 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公交路段： | | | | | | | | |
| 原始设备制造商 | | $ | 310 | | | $ | 289 | | | | | |
| 售后市场 | | 363 | | | 349 | | | | | |
| 公交路段总数 | | $ | 673 | | | $ | 638 | | | | | |
16. 其他（支出）收入，净额
其他（支出）收入的组成部分，净额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
3月31日 | | |
| 以百万计 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 外汇（亏损）收益 | | (4) | | | $ | 2 | | | | | |
| 股权收益 | | 1 | | | 1 | | | | | |
| 养老金资产的预期回报率/摊销 | | 2 | | | 2 | | | | | |
| 其他杂项（支出）收入，净额 | | (1) | | | — | | | | | |
| 其他（支出）收入总额，净额 | | $ | (2) | | | $ | 5 | | | | | |
17. 重组
在 2022 年第一季度，Wabtec 宣布了 三年战略计划（“Integration 2.0”）旨在审查和整合我们的运营足迹，裁减员工，简化端到端制造流程，重组北美分销渠道，扩大在低成本国家的业务，并通过系统支持简化业务。通过这一举措，管理层还将评估额外的资本投资，以进一步简化和简化业务。该公司预计，它将产生与整合2.0有关的一次性重组费用约为美元135百万到美元165百万。
与整合2.0计划相关的重组费用摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | | | |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 | | |
| 货运板块： | | | | | | | |
| 销售商品的成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | — | | | 1 | | | | | |
| 总货运板块 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
| 公交路段： | | | | | | | |
| 销售商品的成本 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | 3 | | | 2 | | | | | |
| 摊销费用 | 1 | | | 2 | | | | | |
| 公交路段总数 | $ | 7 | | | $ | 7 | | | | | |
| 整合 2.0 重组费用总额 | $ | 8 | | | $ | 9 | | | | | |
迄今为止，与整合 2.0 相关的一次性重组费用总额约为 $126百万，其中包括从2021年第四季度开始记录的金额，主要用于员工相关成本和与欧洲场地整合相关的资产减记。在截至2024年3月31日的三个月中支付的现金约为美元22百万。在截至2023年3月31日的三个月中支付的现金为 不t 材质。
除整合2.0外，Wabtec还专注于通过产品组合优化退出各种低利润产品供应，以提高盈利能力，同时降低制造复杂性。Wabtec 预计将产生大约 $85与投资组合优化相关的净退出费用为百万美元，这将主要是非现金资产减记。Wabtec 记录的费用约为 $3在截至2024年3月31日的三个月中，100万英镑用于与投资组合优化相关的资产减记。在截至2023年3月31日的三个月中，没有记录任何与投资组合优化相关的费用。迄今为止，与投资组合优化有关的一次性重组费用总额约为 $31百万。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与本文中未经审计的简明合并财务报表及其附注中的信息以及西屋制动技术公司的财务报表和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读，这些信息载于2024年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告中。
概述
Wabtec 是一家为货运铁路和客运行业以及采矿、海洋和工业市场提供增值的、以技术为基础的机车、设备、系统和服务的全球供应商。我们高度工程化的产品旨在提高安全性、提高生产率并降低客户的维护成本，在世界各地的大多数机车、货车、客运车辆和公共汽车上都可以找到。我们的核心产品和服务对于货运铁路和客运交通车辆的安全高效运行至关重要。Wabtec 是一家跨国公司，业务遍及 50 多个国家，我们的产品遍及全球 100 多个国家。在2024年的前三个月，该公司约50％的净销售额来自美国以外的客户。
业务更新
在2024年的前三个月，Wabtec继续执行我们的价值创造框架，与亚洲的一位客户签署了长期零件协议，获得了为期多年的非洲新机车订单，并通过其Shuttlewagon Commander NXT推出了下一代轨道车辆搬运车。此外，由于Wabtec在过去几年中强劲的收入和盈利能力增长，标普全球评级将Wabtec的信用评级从BBB-上调至BBB，并保持了稳定的前景。穆迪还将Wabtec的前景从稳定更新为乐观。
在2022年第一季度，Wabtec宣布了整合2.0，这是一项为期三年的战略计划，目标是到2025年，增量运行率协同效应估计在7500万美元至9000万美元之间。审查范围包括整合我们的运营足迹、裁减员工、简化端到端制造流程、重组北美分销渠道、扩大在低成本国家的业务以及通过系统支持（包括寻源到付款流程）简化业务。管理层还将考虑额外的资本投资，以进一步简化和精简业务。该公司预计，将产生与该计划有关的一次性重组费用约1.35亿至1.65亿美元，其中约1.26亿美元已在2024年3月31日之前产生。预计的计划费用总额可能会根据批准的具体计划或审查范围的变化而变化。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司对该计划中包含的计划分别产生了约800万美元和900万美元的一次性重组费用，主要用于与欧洲场地整合相关的员工相关成本和资产减记。迄今为止批准的计划预计将导致大约15个设施关闭，并影响约1,100名员工。
除整合2.0外，Wabtec还专注于通过产品组合优化退出各种低利润产品供应，以提高盈利能力，同时降低制造复杂性。Wabtec预计将产生约8500万美元的与投资组合优化相关的净退出费用，这些费用将主要是非现金资产减记。在截至2024年3月31日的三个月中，Wabtec记录了约300万美元的与投资组合优化相关的资产减记费用。在截至2023年3月31日的三个月中，没有记录任何与投资组合优化相关的费用。迄今为止，与投资组合优化有关的一次性重组费用总额约为3,100万美元。
未来的宏观经济波动、供应链中断和劳动力可用性可能导致零部件和原材料短缺，从而对公司的收入和现金流时机产生不利影响。此外，广泛的通货膨胀、金属、能源和其他大宗商品成本、运输和物流成本、劳动力成本和外币汇率波动都继续影响我们的业绩。该公司采取了各种缓解措施，旨在减轻宏观经济波动的影响。这些行动包括实施价格上涨和附加费、通过各种成本降低措施和全权支出管理来提高运营效率、战略性地采购材料、审查和修改配送物流，以及通过整合2.0加速整合协同效应。
在2024年第一季度，公司管理层确定业务的某些部分将更好地与不同产品线的管理监督保持一致。这些变化对受影响的个别产品系列和细分市场无关紧要，历史金额已重新分类，以符合本期列报方式。
操作结果
合并业绩
2024 年第一季度与 2023 年第一季度相比
下表显示了我们在所述期间的简明合并运营报表。 | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 |
| 净销售额： | | | |
| 商品的销售 | $ | 2,007 | | | $ | 1,684 | |
| 服务销售 | 490 | | | 510 | |
| 净销售总额 | 2,497 | | | 2,194 | |
| 销售成本： | | | |
| 商品成本 | (1,411) | | | (1,257) | |
| 服务成本 | (271) | | | (272) | |
| 总销售成本 | (1,682) | | | (1,529) | |
| 毛利 | 815 | | | 665 | |
| 运营费用： | | | |
| 销售、一般和管理费用 | (281) | | | (263) | |
| 工程费用 | (48) | | | (51) | |
| 摊销费用 | (74) | | | (75) | |
| 运营费用总额 | (403) | | | (389) | |
| 运营收入 | 412 | | | 276 | |
| 其他收入和支出： | | | |
| 利息支出，净额 | (47) | | | (48) | |
| 其他（支出）收入，净额 | (2) | | | 5 | |
| 所得税前收入 | 363 | | | 233 | |
| 所得税支出 | (86) | | | (60) | |
| 净收入 | 277 | | | 173 | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | (5) | | | (4) | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | $ | 272 | | | $ | 169 | |
下表显示了截至2024年3月31日的三个月净销售额与截至2023年3月31日的三个月相比变化的主要组成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 货运板块 | | 公交路段 | | 总计 |
| 2023 年第一季度净销售额 | $ | 1,556 | | | $ | 638 | | | $ | 2,194 | |
| 收购 | 36 | | | — | | | 36 | |
| 外汇 | 1 | | | 4 | | | 5 | |
| 有机 | 231 | | | 31 | | | 262 | |
| 2024 年第一季度净销售额 | $ | 1,824 | | | $ | 673 | | | $ | 2,497 | |
净销售额
截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了3.03亿美元，达到25.0亿美元，增长了13.8％。有机销售额增长了2.62亿美元，这要归因于货运和运输部门。货运设备的销售增长源于北美和国际机车销量的增加以及采矿销售的增加。货运服务销售的增长源于机车现代化和大修的交付量增加以及零件销售的增加。在基础设施投资增加的推动下，对售后市场和原始设备产品的需求增加，公交销售额有所增加。收购产生的销售为货运板块贡献了3,600万美元，汇率的有利变化使销售额增加了500万美元，主要是运输板块。
销售成本
截至2024年3月31日的三个月，销售成本与2023年同期相比增加了1.53亿美元，达到16.8亿美元，增长了10.0％。增长主要是由于净销售额的增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售成本占净销售额的百分比分别为67.3％和69.7％。毛利率的提高归因于价格的改善、货运和运输板块之间的良好组合以及略微优惠的投入成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售成本分别包括600万美元和400万美元的重组成本，主要用于与这两年的整合2.0和2024年的投资组合优化相关的员工人数行动和足迹合理化。
运营费用
截至2024年3月31日的三个月，总运营支出与2023年同期相比增加了1,400万美元，增长了3.6％，这主要是由于净销售额的增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，运营费用占销售额的百分比分别为16.2％和17.7％。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，销售、一般和管理费用（“SG&A”）增加了1,800万美元。增长主要来自为支持更高的销售量和更高的员工薪酬和福利成本而产生的成本，但部分被整合2.0的影响所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售和收购中包含的重组成本分别为400万美元和500万美元，主要用于与整合2.0相关的员工人数行动和足迹合理化计划。
利息支出，净额
截至2024年3月31日的三个月，净利息支出与2023年同期相比减少了100万美元，至4700万美元，这主要是由于本期的平均总债务余额减少，但实际利率的上升部分抵消了这一点。
其他（支出）收入，净额
截至2024年3月31日的三个月，其他（支出）收入净额与2023年同期相比减少了700万美元至（20万美元），这主要是由于不利的汇率。
所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，有效所得税税率分别为23.6％和25.5％。同比下降的主要原因是截至2024年3月31日的三个月中离散股权补偿税减免额的增加。
货运板块
下表显示了我们在指定时期内货运板块的简明合并运营报表： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | | | |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
| 净销售额： | | | | | | | |
| 商品的销售 | $ | 1,337 | | | $ | 1,050 | | | $ | 287 | | | 27.3 | % |
| 服务销售 | 487 | | | 506 | | | (19) | | | (3.8) | % |
| 净销售总额 | 1,824 | | | 1,556 | | | 268 | | | 17.2 | % |
| 销售成本： | | | | | | | |
| 商品成本 | (930) | | | (809) | | | 121 | | | 15.0 | % |
| 服务成本 | (269) | | | (269) | | | — | | | — | % |
| 总销售成本 | (1,199) | | | (1,078) | | | 121 | | | 11.2 | % |
| 销售成本（占净销售额的百分比） | 65.7 | % | | 69.3 | % | | (3.6) | | |
| | | | | | | |
| 毛利 | 625 | | | 478 | | | 147 | | | 30.8 | % |
| | | | | | | |
| 运营费用 | (257) | | | (252) | | | 5 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | |
| 运营收入 | $ | 368 | | $ | 226 | | | $ | 142 | | | 62.8 | % |
| 运营收入（占净销售额的百分比） | 20.2 | % | | 14.5 | % | | 5.7 | | |
下表显示了2024年第一季度货运板块净销售额与2023年第一季度相比变化的主要组成部分： | | | | | |
| 以百万计 | |
| 2023 年第一季度净销售额 | $ | 1,556 | |
| 收购 | 36 | |
| 外汇 | 1 | |
| 按产品线划分的净销售额的有机变化： | |
| 装备 | 122 | |
| 服务 | 122 | |
| 组件 | (3) | |
| 数字情报 | (10) | |
| 2024 年第一季度净销售额 | $ | 1,824 | |
净销售额
货运板块的有机销售额增长了2.31亿美元，这主要是由以下因素推动的：
•设备销售来自北美和国际机车销量的增加以及采矿销售的增加，以及
•服务销售来自机车现代化和大修交付量的增加以及零件销售的增加
此外，货运板块的销售还受益于我们最近完成的对L&M Radiator, Inc.3,600万美元的战略收购。
销售成本
货运板块销售成本因销售量增加而增加了1.21亿美元，销售成本占净销售额的百分比下降了3.6个百分点。毛利率的提高归因于价格的改善、货运板块产品线的良好组合以及略微优惠的投入成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售成本分别包括300万美元和100万美元的重组成本，主要与这两年的整合2.0和2024年的投资组合优化有关。
运营费用
货运板块的运营费用增加了500万美元，这主要是由于销售量增加的成本增加、员工薪酬和福利成本的增加以及收购产生的增量支出导致的销售和并购费用增加。
公交路段
下表显示了我们在所述期间的公交分段简明合并运营报表： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | | | |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
| 净销售额 | $ | 673 | | | $ | 638 | | | $ | 35 | | | 5.5 | % |
| 销售成本 | (483) | | | (451) | | | 32 | | | 7.1 | % |
| 销售成本（占净销售额的百分比） | 71.8 | % | | 70.6 | % | | 1.2 | | |
| | | | | | | |
| 毛利 | 190 | | | 187 | | | $ | 3 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | |
| 运营费用 | (116) | | | (117) | | | (1) | | | (0.9) | % |
| | | | | | | |
| 运营收入 | $ | 74 | | | $ | 70 | | | $ | 4 | | | 5.7 | % |
| 运营收入（占净销售额的百分比） | 11.0 | % | | 11.0 | % | | — | | |
下表显示了2024年第一季度公交板块净销售额与2023年第一季度相比变化的主要组成部分： | | | | | |
| 以百万计 | |
| 2023 年第一季度净销售额 | $ | 638 | |
| |
| 外汇 | 4 | |
| 按产品线划分的净销售额的有机变化： | |
| 售后市场 | 18 | |
| 原始设备制造 | 13 | |
| 2024 年第一季度净销售额 | $ | 673 | |
净销售额
公交板块的有机销售额增长了3,100万美元，这主要是由于对产品和服务的需求增加、基础设施投资的增加以及供应链中断的缓解。外汇汇率的有利变化也使销售额增加了400万美元。
销售成本
交通板块的销售成本增加了3200万美元，这主要是由于销售量的增加，销售成本占销售额的百分比增加了1.2个百分点。毛利率的下降主要归因于投入成本的增加和公交部门内部的不利组合，但通过整合2.0和前几年的重组和整合项目采取的结构性成本行动所带来的好处部分抵消了这一下降。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，运输成本的销售成本包括300万美元的重组成本，主要用于欧洲与整合2.0相关的足迹合理化和人员配置行动。
运营费用
与去年相比，公交部门的运营费用减少了100万美元。通过整合2.0和前几年的重组和整合项目采取的结构性成本行动所带来的好处足以抵消为支持更高的销售量和更高的员工薪酬和福利成本而增加的销售和收购费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，交通运营费用包括400万美元的重组成本，主要用于欧洲与整合2.0相关的足迹合理化和人员配置行动。
流动性和资本资源
流动性由公司优先票据、2022年信贷协议和2024年信贷协议下的运营现金流和借款提供，每份协议均由商业银行财团签订。此外，作为我们流动性管理战略的一部分，公司利用下述循环应收账款计划和供应链融资计划，以及与某些银行签订的其他短期融资协议，以增加灵活性。以下是选定的现金流信息和其他相关数据的摘要： | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 |
| 以百万计 | 2024 | | 2023 |
| 提供的现金（用于）： | | | |
| 经营活动 | $ | 334 | | | $ | (25) | |
| 投资活动 | $ | (19) | | | $ | (32) | |
| 筹资活动 | $ | (289) | | | $ | (72) | |
经营活动 在2024年的前三个月，经营活动提供的现金为3.34亿美元，而2023年前三个月用于经营活动的现金为2500万美元。三个月期间现金来源和（用途）的重大变化包括：
•来自净收入增加的1.04亿美元；
•1.72亿美元来自应收账款的有利变化，这要归因于向客户收款的时机以及循环应收账款计划的利用率净增加6,500万美元；以及，
•1.03亿美元来自库存变化。
投资活动 在2024年和2023年的前三个月，用于投资活动的现金分别为（1,900万美元）和3200万美元（3,200万美元）。在2024年的前三个月，Wabtec使用（3,100万美元）增建不动产、厂房和设备，用于投资我们的设施和制造工艺，并从处置不动产、厂房和设备中获得了1200万美元的收益。在 2023 年的前三个月，Wabtec 使用（3,200 万美元）增建了不动产、厂房和设备。
筹资活动 在2024年的前三个月，用于融资活动的现金为2.89亿美元，其中包括来自债务净变动的5800万美元，（1.75亿美元）的股票回购，（3,600万美元的股息支付）和基于股份的薪酬所得税预扣款（2300万美元）。在2023年的前三个月，用于融资活动的现金为7200万美元，其中包括来自债务净变动的1.54亿美元，（1.78亿美元）的股票回购，（3,100万美元的股息支付）和基于股份的薪酬所得税预扣款（1,400万美元）。
在2024年第一季度，公司签订了2024年信贷协议，提供2.25亿美元的定期贷款。同样在2024年第一季度，公司发行了将于2034年到期的5亿美元优先票据。2034年票据的收益，加上2024年信贷协议下的定期贷款收益和手头现金，用于赎回2024年票据的未偿还金额。
截至2024年3月31日，公司持有约6.39亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，其中约2.49亿美元在美国境内持有，约3.9亿美元在美国境外，主要在印度、欧洲、巴西和中国持有。尽管汇回在美国境外持有的部分现金可能会受到当地法律的限制，但除去任何税收影响后，公司的大部分外国现金可能会汇回美国。截至2024年3月31日，公司6.39亿美元的现金余额中约有500万美元被归类为限制性资产。
我们或我们的关联公司可能会不时寻求通过协议或公开市场现金购买、交易所或其他方式偿还或购买未偿债务，而此类交易（如果有）将以我们可能确定的条款和价格进行，并将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。
循环应收账款计划
公司利用循环应收账款融资机制，通过我们的远程破产子公司定期向金融机构出售高达3.5亿美元的某些应收账款，以换取等于所售应收账款总额的现金。当客户支付余额时，我们会将额外的应收账款转移到该计划中，这可能会导致我们的应收账款总额高于或低于在任何适用时期内汇给金融机构的客户款项。循环应收账款计划运营现金中包含的净现金收益为2.1亿美元，
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为1.45亿美元。有关循环应收账款计划的更多信息包含在本报告第一部分第1项中的 “简明合并财务报表附注” 附注2中。
供应链融资计划
公司已与第三方金融机构签订了供应链融资安排，为我们的供应商提供更好的支付选项，同时为公司提供了更大的营运资金灵活性。公司不根据这些安排提供任何担保，供应商的自愿参与不符合经济利益，没有从金融机构获得经济利益，也没有根据这些安排质押任何资产。这些安排不会改变公司与供应商商定的应付条款，也不会导致简明合并资产负债表中应付账款的分类发生变化。有关供应链融资计划的更多信息包含在本报告第一部分第1项中的 “简明合并财务报表附注” 附注2中。
担保人汇总财务信息
西屋空气制动技术公司（“母公司”）发行的美国票据下的债务已得到母公司的某些美国子公司（“担保子公司”）的全额无条件担保。每位担保人均由母公司100％拥有，但通用电气运输公司除外，该公司持有通用电气公司持有的15,000股A类无表决权优先股的已发行股份。欧元票据由荷兰Wabtec Transportation B.V.（“Wabtec Netherlands”）发行，由母公司提供全面和无条件的担保。
下表汇总了母公司和担保子公司的合并财务信息。合并的汇总财务信息消除了母公司和担保子公司之间的公司间余额和交易，以及任何担保子公司或非担保子公司的收益和投资权益。财务信息摘要是根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条对发行人和担保子公司的报告要求提供的。
损益表汇总 | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 母公司和担保子公司 |
| 以百万计 | | 截至2024年3月31日的三个月 |
| 净销售额 | | $ | 1,500 | |
| 毛利 | | $ | 409 | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | | $ | 154 | |
资产负债表汇总 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 母公司和担保子公司 |
| 以百万计 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 流动资产 | | $ | 1,482 | | | $ | 1,513 | |
| 非流动资产 | | $ | 2,176 | | | $ | 2,196 | |
| 流动负债 | | $ | 1,614 | | | $ | 2,443 | |
| 长期债务 | | $ | 3,459 | | | $ | 2,739 | |
| 其他非流动负债 | | $ | 662 | | | $ | 662 | |
以下是合并后的母公司与担保子公司与非担保子公司之间的交易的描述。 | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 母公司和担保子公司 |
| 以百万计 | | 截至2024年3月31日的三个月 |
| 对非担保子公司的净销售额 | | $ | 233 | |
| 从非担保子公司购买 | | $ | 435 | |
| | |
| | 未经审计 |
| | 母公司和担保子公司 |
| 以百万计 | | 2024年3月31日 |
| 应付给非担保子公司的款项 | | $ | 10,153 | |
财务信息汇总—欧元票据
Wabtec Netherlands的欧元票据下的债务由母公司全额无条件担保。荷兰Wabtec是母公司的全资间接子公司。荷兰Wabtec是一家控股公司，没有任何独立业务。其资产包括对子公司的投资，子公司是独立且不同的法律实体，不是欧元票据的担保人，也没有义务支付Wabtec Netherlands债务下的应付款项。
下表汇总了作为欧元票据发行人的Wabtec Netherlands和作为母公司担保人的母公司的合并财务信息。合并后的财务信息汇总了荷兰Wabtec与母公司之间的所有公司间余额和交易，以及母公司除Wabtec Netherlands以外的任何子公司的所有收益和投资权益，我们在下文中将其称为非担保子公司。财务信息摘要是根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条对发行人和母公司担保人的报告要求提供的。
损益表汇总 | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 发行人和担保人 |
| 以百万计 | | 截至2024年3月31日的三个月 |
| 净销售额 | | $ | 138 | |
| 毛利 | | $ | 27 | |
| 归属于Wabtec股东的净亏损 | | $ | (108) | |
资产负债表汇总 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 发行人和担保人 |
| 以百万计 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 流动资产 | | $ | 476 | | | $ | 493 | |
| 非流动资产 | | $ | 652 | | | $ | 651 | |
| 流动负债 | | $ | 455 | | | $ | 1,272 | |
| 长期债务 | | $ | 3,995 | | | $ | 3,287 | |
| 其他非流动负债 | | $ | 82 | | | $ | 84 | |
以下是合并后的荷兰Wabtec（欧元票据发行人）与母公司担保人与西屋空气制动技术公司的子公司（Wabtec Netherlands除外）之间的交易描述，这些子公司都不是欧元票据的担保人。
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| | 未经审计 |
| | 发行人和担保人 |
| 以百万计 | | 截至2024年3月31日的三个月 |
| 对非担保子公司的净销售额 | | $ | 12 | |
| 从非担保子公司购买 | | $ | 41 | |
| | |
| | 未经审计 |
| | 发行人和担保人 |
| 以百万计 | | 2024年3月31日 |
| 应付给非担保子公司的款项 | | $ | 11,153 | |
公司股票回购计划
2024 年 2 月 9 日，董事会重新批准其股票回购计划，将公司已发行股票的可用股票回购金额更新至 10 亿美元。这项新的股票回购授权取代了之前的7.5亿美元授权，其中截至重新授权之日仍有约3.33亿美元的授权。该计划没有设定完成的时间限制，该计划符合2022年信贷协议和2024年信贷协议以及目前未偿还的优先票据的契约的要求。公司将来可以随时回购股票，具体取决于市场状况、我们的资本需求和其他因素。可以通过公开市场购买或私下协商购买股票来购买股票，也可以根据第10b5-1条计划或其他方式进行购买。截至2024年3月31日，股票回购计划剩余约9.23亿美元。
前瞻性陈述
我们认为，本报告中除历史事实陈述以外的所有陈述，包括 “业务” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的某些陈述，均可能构成前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和预测。尽管我们认为我们在前瞻性陈述中做出的假设是合理的，但我们无法保证我们的假设和预期是正确的。
这些前瞻性陈述受关于我们的各种风险、不确定性和假设的影响，其中包括：
经济和行业状况
•总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、通货膨胀、供应链中断、外币兑换和行业整合的影响；
•我们所服务的市场，包括北美、南美、欧洲、澳大利亚、亚洲和非洲，长期处于不利的经济和行业状况；
•对货车、机车、客运车辆、公共汽车及相关产品和服务的需求下降；
•对主要原始设备制造商客户的依赖；
•原始设备制造商的计划延迟；
•铁路货运和客运行业的服务需求；
•对我们产品和服务的需求；
•订单延迟、取消、未恢复到历史水平或减少订单，和/或影响客户及时支付已交付商品和服务的能力的经济状况；
•铁路行业的整合；
•我们的客户持续外包；
•行业对更快、更高效的制动设备的需求；
•利率和外币汇率的波动；
•信贷可用性或难以获得债务或股权融资；
•市场对项目需要哪些属性才能被视为 “绿色” 或 “可持续” 的共识发生了变化，或者对我们的绿色金融框架或ESG战略在这方面的决定持负面看法；或
•Wabtec外部利益相关者相对优先考虑的ESG主题的变化；
运营因素
•供应中断；
•技术困难；
•运营条件和成本的变化；
•原材料成本增加；
•成功推出新产品；
•实质性长期合同下的履约情况；
•劳动力可用性和关系；
•我们现有或未来任何法律诉讼的结果，包括涉及我们主要客户的诉讼以及与环境问题、石棉相关事宜、养老金负债、担保、产品责任、竞争和反垄断问题或知识产权索赔有关的任何诉讼；
•收购的完成和整合；
•新技术的开发和使用；或
•网络安全和数据保护风险；
竞争因素
•竞争对手的行为；或
•与合作伙伴、供应商、客户或其他人谈判的结果；
政治/政府因素
•世界有关地区的政治稳定，包括战争、冲突、全球军事行动和恐怖主义行为的影响；
•未来对我们的客户和/或铁路行业的监管/放松管制；
•政府对交通项目的资助水平，包括对我们一些客户的资助；
•政治事态发展和法律法规, 包括与积极列车控制有关的法律法规;
•联邦和州所得税立法；
•对国家和个人实施的制裁；或
•与政府谈判的结果；
自然灾害/健康危机
•气候变化的影响，包括不断变化的气候变化政策；
•破坏性自然灾害，包括地震、火灾、洪水、龙卷风、飓风或其他天气状况；
•流行病、流行病或类似的公共卫生危机；
•自然灾害或健康危机导致总体经济状况恶化；
•由于自然灾害和健康危机，我们的一个或多个运营设施关闭；或
•自然灾害、健康危机或其他外部因素导致的供应链和采购中断；
本10-Q表季度报告中的陈述仅在作出此类陈述之日起适用，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何声明以反映声明发表之日后的事件或情况或反映意外事件的发生。还提到了公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中列出的风险因素。
关键会计估计
重要会计估算摘要包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。特别是，判断用于应收账款和可疑账款备抵金、库存、企业合并、商誉和无限期无形资产、保修准备金、所得税和收入确认等领域。自2023年12月31日以来，相关会计政策没有重大变化。
合同义务
在2024年第一季度，公司签订了2024年信贷协议，提供2.25亿美元的定期贷款，该贷款计划于2029年3月14日到期。同样在2024年第一季度，公司发行了将于2034年到期的5亿美元优先票据。2034年票据的收益，加上2024年信贷协议下的定期贷款收益和手头现金，用于赎回2024年票据的未偿还金额。由于这些交易，与偿还2029年及以后的长期债务相关的合同义务已增加到7.25亿美元。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项中的 “有关市场风险的定量和定性披露”。自2023年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有发生重大变化。有关利率和外币汇率风险的更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中包含的 “简明合并财务报表附注” 的附注13——公允价值计量和衍生工具。
第 4 项。控制和程序
截至2024年3月31日，Wabtec的首席执行官及其首席财务官已经评估了Wabtec的 “披露控制和程序”（定义见交易法第13a-15（e）条）的有效性。根据他们的评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，Wabtec的披露控制和程序可以有效地合理保证Wabtec在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并合理保证Wabtec在此类报告中需要披露的信息得到积累和传达给Wabtec的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
在截至2024年3月31日的季度中，Wabtec的 “财务报告内部控制”（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何变化，也没有对Wabtec对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的更多信息包含在本报告第一部分第1项中的 “简明合并财务报表附注” 附注14中。
第 1A 项。风险因素
与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了公司截至2024年3月31日的三个月的股票回购活动： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人购买普通股 |
| 以百万计，股票和每股价格除外 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (1) | | 根据该计划可能购买的股票的最大美元价值 (1) |
| 2024 年 1 月 | | 774,197 | | | $ | 126.01 | | | 774,197 | | | $ | 333 | |
| 2024 年 2 月 | | 221,241 | | | $ | 134.88 | | | 221,241 | | | $ | 970 | |
| 2024 年 3 月 | | 342,968 | | | $ | 138.94 | | | 342,968 | | | $ | 923 | |
| 截至2024年3月31日的季度总数 | | 1,338,406 | | | $ | 130.79 | | | 1,338,406 | | | $ | 923 | |
(1) 2024 年 2 月 9 日，董事会重新批准其股票回购计划，将可供股票回购的金额更新至 10 亿美元的公司已发行股票。这项新的股票回购授权取代了之前的7.5亿美元授权，其中截至重新授权之日仍有约3.33亿美元的授权。该计划没有设定完成的时间限制，该计划符合2022年信贷协议、2024年信贷协议和目前未偿还的优先票据的契约的要求。公司将来可以随时回购股票，具体取决于市场状况、我们的资本需求和其他因素。可以通过公开市场购买或私下协商购买股票来购买股票，也可以根据第10b5-1条计划或其他方式进行购买。截至2024年3月31日，股票回购计划剩余约9.23亿美元。
第 4 项矿山安全披露
不适用
第 5 项。其他信息
Wabtec 的董事或高级职员都没有 采用, 终止，或者在截至2024年3月31日的第一季度对任何交易计划进行了重大修改，无论该计划是否有资格获得第10b5-1条规定的平权辩护。
第 6 项。展品
本报告附带了以下证据：
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| 4.1 | 本公司、附属担保方Computershare信托公司、全国协会（作为富国银行的继任者，全国协会）和作为票据受托人的美国银行信托公司全国协会于2024年3月11日签订的第十二份补充契约。 |
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| 4.2 | 2034年到期的5.611％优先票据的形式（包含在附录4.1中）。 |
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| 10.1 | 西屋制动技术公司及其贷款方和作为行政代理人的全国协会PNC银行之间的定期信贷协议，日期为2024年3月14日。 |
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| 22.1 | 附属担保人名单 |
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| 31.1 | 规则 13a-14 (a) 首席执行官的认证。 |
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| 31.2 | 规则 13a-14 (a) 首席财务官的认证。 |
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| 32.1 | 第 1350 条首席执行官和首席财务官认证。 |
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| 101.INS | XBRL 实例文档。 |
| |
| 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| |
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
| |
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| |
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
| |
| 104 | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，公司已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 西屋空气制动技术公司 |
| |
| 来自： | /s/ 约翰·奥林 |
| 约翰·A·奥林 |
| 执行副总裁和
首席财务官 |
| |
| （正式授权官员兼首席财务官） |
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| 日期： | 2024年4月24日 |