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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
在过渡时期, 到
委员会文件号: 1-33100
欧文斯·康宁
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
特拉华州 | 43-2109021 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
欧文斯·康宁大道一号, | 托莱多, | 噢 | | 43659 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(419) 248-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 法团 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是þ 没有 ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是þ编号:¨
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | 加速的文件管理器设置 | ¨ |
非加速文件服务器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ¨ |
新兴成长型公司 | ¨ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐*号þ
截至2024年4月19日, 86,656,546注册人的普通股已发行,每股面值0.01美元。
| | | | | | | | | | | |
| | | 目录 |
| | | |
封面页 | 1 |
| | |
第一部分-财务信息(未经审计) | |
| | | |
| 第1项。 | 财务报表 | |
| | 合并损益表 | 4 |
| | 综合收益合并报表 | 5 |
| | 合并资产负债表 | 6 |
| | 股东权益合并报表 | 7 |
| | 合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | |
| | 1. 一般 | 9 |
| | 2. 分部资料 | 11 |
| | | |
| | 3. 库存 | 12 |
| | 4. 衍生金融工具 | 13 |
| | 5. 商誉及其他无形资产 | 15 |
| | 6. 房及设备 | 17 |
| | | |
| | 7. 剥离 | 17 |
| | 8. 保证 | 17 |
| | 9. 重组、收购和剥离相关成本 | 18 |
| | 10. 债务 | 21 |
| | 11. 养老金计划和其他退休后福利 | 24 |
| | 12. 或有负债及其他事项 | 25 |
| | 13. 股票薪酬 | 27 |
| | 14. 每股收益 | 30 |
| | 15.个人所得税 | 30 |
| | 16. 累计其他综合赤字变化 | 31 |
| | | |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| | | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第二部分--其他资料 | |
| | | |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 45 |
| | | |
| 项目1A. | 风险因素 | 45 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 45 |
| | | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 45 |
| | | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 45 |
| | | |
| 第五项。 | 其他信息 | 46 |
| | | |
| 第六项。 | 陈列品 | 47 |
| | | |
| | 签名 | 48 |
第一部分
项目2.财务报表
欧文斯康宁及其子公司
合并损益表
(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | |
|
| 2024 | 2023 | | |
净销售额 | $ | 2,300 | | $ | 2,331 | | | |
销售成本 | 1,620 | | 1,742 | | | |
毛利率 | 680 | | 589 | | | |
运营费用 | | | | |
营销和行政费用 | 212 | | 204 | | | |
科学和技术费用 | 31 | | 28 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
出售地盘收益 | — | | (189) | | | |
其他费用,净额 | 34 | | 12 | | | |
总运营费用 | 277 | | 55 | | | |
营业收入 | 403 | | 534 | | | |
营业外费用 | — | | — | | | |
息税前收益 | 403 | | 534 | | | |
利息支出,净额 | 17 | | 22 | | | |
| | | | |
税前收益 | 386 | | 512 | | | |
所得税费用 | 88 | | 130 | | | |
| | | | |
净收益 | 298 | | 382 | | | |
不可赎回和可赎回的非控制权益的净亏损 | (1) | | (1) | | | |
| | | | |
欧文斯·康宁的净收益 | $ | 299 | | $ | 383 | | | |
归属于欧文斯康宁普通股东的每股普通股收益 | | | | |
基本信息 | $ | 3.42 | | $ | 4.19 | | | |
稀释 | $ | 3.40 | | $ | 4.17 | | | |
| | | | |
加权平均普通股 | | | | |
基本信息 | 87.3 | | 91.3 | | | |
稀释 | 87.9 | | 91.9 | | | |
随附的合并财务报表附注是该报表的组成部分。
欧文斯康宁及其子公司
综合全面收益表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | |
| | 2024 | 2023 | | |
净收益 | $ | 298 | | $ | 382 | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | | | |
| 货币兑换调整(扣除税款美元0及$0分别截至2024年和2023年3月31日的三个月) | (42) | | 31 | | | |
| 养老金和其他退休后调整(扣除税款美元0及$0分别截至2024年和2023年3月31日的三个月) | — | | (1) | | | |
| 对冲调整(扣除税项后,2)及$0分别截至2024年和2023年3月31日的三个月) | 5 | | (1) | | | |
| 扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | (37) | | 29 | | | |
综合收益 | 261 | | 411 | | | |
不可赎回及可赎回非控股权益应占全面亏损 | (2) | | (1) | | | |
| | | | |
归属于欧文斯康宁的综合收益 | $ | 263 | | $ | 412 | | | |
随附的合并财务报表附注是该报表的组成部分。
欧文斯康宁及其子公司
合并资产负债表
(未经审计)
(单位:百万,每股除外) | | | | | | | | |
资产 | 3月31日, 2024 | 十二月三十一日, 2023 |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,254 | | $ | 1,615 | |
应收账款减去#美元的备用金32024年3月31日和美元112023年12月31日 | 1,410 | | 987 | |
盘存 | 1,205 | | 1,198 | |
| | |
其他流动资产 | 112 | | 117 | |
流动资产总额 | 3,981 | | 3,917 | |
财产、厂房和设备、净值 | 3,796 | | 3,841 | |
经营性租赁使用权资产 | 221 | | 222 | |
商誉 | 1,385 | | 1,392 | |
无形资产,净额 | 1,510 | | 1,528 | |
递延所得税 | 30 | | 24 | |
其他非流动资产 | 346 | | 313 | |
总资产 | $ | 11,269 | | $ | 11,237 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付帐款 | $ | 1,177 | | $ | 1,216 | |
流动经营租赁负债 | 59 | | 62 | |
长期债务--流动部分 | 433 | | 431 | |
其他流动负债 | 599 | | 615 | |
流动负债总额 | 2,268 | | 2,324 | |
长期债务,扣除当期部分 | 2,645 | | 2,615 | |
养恤金计划负债 | 68 | | 69 | |
其他雇员福利负债 | 110 | | 112 | |
非流动经营租赁负债 | 164 | | 165 | |
递延所得税 | 423 | | 427 | |
其他负债 | 319 | | 315 | |
总负债 | 5,997 | | 6,027 | |
可赎回的非控股权益 | 25 | | 25 | |
欧文斯康宁股东权益 | | |
优先股,面值$0.01每股(a) | — | | — | |
普通股,面值$0.01每股(b) | 1 | | 1 | |
额外实收资本 | 4,159 | | 4,166 | |
累计收益 | 5,041 | | 4,794 | |
累计其他综合赤字 | (539) | | (503) | |
库务处普通库存费用(c) | (3,433) | | (3,292) | |
欧文斯·康宁股东权益合计 | 5,229 | | 5,166 | |
非控制性权益 | 18 | | 19 | |
总股本 | 5,247 | | 5,185 | |
负债和权益总额 | $ | 11,269 | | $ | 11,237 | |
(a)10授权股份;无2024年3月31日和2023年12月31日已发行或未偿还
(b)400授权股份;135.5已发布,并86.72024年3月31日未偿还; 135.5已发布,并87.2截至2023年12月31日未偿还
(c)48.82024年3月31日的股票和 48.3股票于2023年12月31日
随附的合并财务报表附注是该报表的组成部分。
欧文斯康宁及其子公司
合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 杰出的 | | 财务处 库存 | | 亚太经济合作中心(a) | | 累计 收益 | | AOCI(b) | | NCI(c) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | 股票 | | 成本 | |
2023年12月31日的余额 | 87.2 | | | $ | 1 | | | 48.3 | | | $ | (3,292) | | | $ | 4,166 | | | $ | 4,794 | | | $ | (503) | | | $ | 19 | | | $ | 5,185 | |
归属于欧文斯康宁的净利润 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 299 | | | — | | | — | | | 299 | |
归属于不可赎回非控股权益的净利润 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可赎回非控制性权益调整至赎回价值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | (1) | | | (42) | |
养恤金和其他退休后调整数(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对冲交易之递延收益(扣除税项): | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股份支付计划发行普通股 | 0.6 | | | — | | | (0.6) | | | 21 | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
购买库存股 | (1.1) | | | — | | | 1.1 | | | (162) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (162) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息(d) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52) | | | — | | | — | | | (52) | |
2024年3月31日的余额 | 86.7 | | | $ | 1 | | | 48.8 | | | $ | (3,433) | | | $ | 4,159 | | | $ | 5,041 | | | $ | (539) | | | $ | 18 | | | $ | 5,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(a)额外实缴资本(“APIC”)
(b)累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。
(c)非控股权益(“NCI”)
(d)季度股息声明为美元0.60截至2024年3月31日每股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 杰出的 | | 财务处 库存 | | 亚太经济合作中心(a) | | 累计 收益 | | AOCI(b) | | NCI(c) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | 股票 | | 成本 | |
2022年12月31日的余额 | 91.9 | | | $ | 1 | | | 43.6 | | | $ | (2,678) | | | $ | 4,139 | | | $ | 3,794 | | | $ | (681) | | | $ | 21 | | | $ | 4,596 | |
归属于欧文斯康宁的净利润 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 383 | | | — | | | — | | | 383 | |
归属于不可赎回非控股权益的净利润 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可赎回非控制性权益调整至赎回价值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | 31 | |
养恤金和其他退休后调整数(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
对冲交易之递延亏损(扣除税项): | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股份支付计划发行普通股 | 0.7 | | | — | | | (0.7) | | | 23 | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
购买库存股 | (1.8) | | | — | | | 1.8 | | | (161) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (161) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息(d) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48) | | | — | | | — | | | (48) | |
2023年3月31日的余额 | 90.8 | | | $ | 1 | | | 44.7 | | | $ | (2,816) | | | $ | 4,129 | | | $ | 4,129 | | | $ | (652) | | | $ | 21 | | | $ | 4,812 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
66
(a)额外实缴资本(“APIC”)
(b)累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。
(c)非控股权益(“NCI”)
(d)季度股息声明为美元0.52截至2023年3月31日每股
随附的合并财务报表附注是该报表的组成部分。
欧文斯康宁及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2024 | 2023 |
运营活动提供(用于)的净现金流量 | | |
净收益 | $ | 298 | | $ | 382 | |
将净利润与经营活动现金进行调节的调整: | | |
折旧及摊销 | 131 | | 127 | |
| | |
| | |
递延所得税 | (8) | | 20 | |
| | |
基于股票的薪酬费用 | 14 | | 13 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
出售地盘收益 | — | | (189) | |
将净利润与经营活动现金对账的其他调整 | (1) | | (5) | |
经营性资产和负债的变动 | (402) | | (506) | |
养老保险基金缴费 | (1) | | (1) | |
其他雇员福利负债的付款 | (4) | | (3) | |
其他 | (3) | | (2) | |
经营活动提供(用于)的净现金流量 | 24 | | (164) | |
投资活动提供的净现金流量(用于) | | |
为不动产、厂房和设备支付的现金 | (152) | | (158) | |
| | |
出售资产或附属公司所得收益 | 6 | | 189 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他 | — | | (7) | |
投资活动提供的现金流量净额(用于) | (146) | | 24 | |
用于融资活动的现金流量净额 | | |
| | |
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| | |
| | |
| | |
| | |
已支付的股息 | (52) | | (48) | |
购买库存股 | (161) | | (160) | |
融资租赁付款 | (10) | | (8) | |
其他 | (11) | | — | |
用于融资活动的现金流量净额 | (234) | | (216) | |
汇率变动对现金的影响 | (5) | | 14 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (361) | | (342) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,623 | | 1,107 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,262 | | $ | 765 | |
随附的合并财务报表附注是该报表的组成部分。
欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 一般信息
除文意另有所指外,本报告中的术语“欧文斯·康宁”、“公司”、“我们”和“我们的”指的是欧文斯·康宁、特拉华州的一家公司及其子公司。
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的某些规则和规定,本报告中包含的综合财务报表未经审计,并包括公司认为的为公平陈述所示期间的结果所必需的正常经常性调整,然而,这些调整并不一定表明可能预期的全年结果。2023年12月31日的资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。关于本报告所载的综合财务报表及附注,请参阅本公司截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2023 Form 10-K”)所载的综合财务报表及附注。对2023年列报的期间进行了某些重新分类,以符合2024年列报的期间所使用的分类。
收入确认
截至2023年12月31日,我们的合同责任余额(延长保修、首付和定金合计)总计为$1011000万美元,其中152024年前三个月确认为收入3.8亿美元。截至2024年3月31日,我们的合同负债余额总计为$1011000万美元。
截至2022年12月31日,我们的合同负债余额总计为美元。891000万美元,其中142023年前三个月确认为收入。截至2023年3月31日,我们的合同负债余额总计为$891000万美元。
现金、现金等价物和限制性现金
在现金流量表上,现金、现金等价物和限制性现金的总额包括#美元的限制性现金。8截至2024年3月31日、2023年12月31日、2023年3月31日和2022年12月31日。限制性现金主要指从交易对手收到的与其对待执行合同的履约保证有关的金额,该金额计入综合资产负债表上的其他流动资产。合同要求预留这些金额,交易对手可以自行决定将现金兑换成另一种形式的履约保证。
关联方交易
在2021年第一季度,由于公司董事会成员被任命为公司先前存在的供应商之一的高管,因此建立了关联方关系。与该供应商的关联方交易包括采购原材料。从关联方供应商购买的金额为$32截至2024年3月31日的三个月为10万美元和21截至2023年3月31日的三个月为1.2亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,应付关联方供应商的金额为$71000万美元和300万美元5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
供应商财务计划
我们不断审查供应商的条款和条件,并在最近几年就延长付款条款进行了谈判,以减少营运资金和改善现金流。除了这些条款延期行动外,我们的某些子公司还与第三方管理人签订了付费代理协议。这些自愿的供应链融资计划(统称为“计划”)一般允许参与供应商在供应商和金融机构双方自行决定的情况下,将公司的应收账款出售给参与的金融机构,或以其他方式质押作为抵押品。本公司不是供应商和金融机构之间安排的一方。本公司对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据这些安排出售或以其他方式质押作为抵押品的决定的影响。本公司对金融机构的付款条件,包括付款时间和金额,均以供应商发票正本为依据。其中一项计划包括为参与计划的某家美国子公司向参与金融机构提供母公司担保,在2015年该计划开始时,该子公司是公司信贷协议的担保人子公司。
目录表
- 10 -
欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
1、日本总司令(续)
债务在综合资产负债表的流动负债总额中列示为应付账款,与债务有关的所有活动在综合现金流量表的经营活动中列报。
该公司在这些计划下确认的未偿债务总额为$1731000万美元和300万美元211分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。根据这些方案支付的发票总额为#美元。1361000万美元和300万美元158截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为3.6亿美元和3.8亿美元。
战略行动
于2024年2月8日,本公司达成一项最终协议,购买美森尼国际公司(“美森尼”)的全部流通股。收购美森尼的收购价约为1美元3.9200亿美元,包括收购的债务,公司预计将用手头的现金和新的承诺融资为其提供资金。美森特是全球领先的室内外门和门系统的设计、制造商、销售商和分销商,为住宅和非住宅建筑建筑市场的新建筑和维修、翻新和改建领域提供服务。这笔交易得到了两家公司董事会的一致批准,预计将于2024年年中完成,条件是监管和其他惯常的完成条件,包括美森尼股东的批准。在2024年的前三个月,公司产生了$18700万美元的交易成本与其宣布的收购美森尼有关。
2024年2月9日,该公司宣布决定评估其全球玻璃增强(GR)业务的战略选择,这与我们专注于建筑和建筑材料的战略一致。GR业务在我们的复合材料部门运营,为风能、基础设施、工业、交通和消费市场提供各种玻璃纤维产品。GR业务的年收入约为5美元1.31000亿美元。虽然正在考虑一系列选择,包括可能的出售、剥离或其他战略选择,但不能保证战略审查将导致任何交易或其他结果。在2024年的前三个月,公司产生了$2与这项审查相关的成本为1.6亿美元。
会计声明
财务会计准则委员会(“FASB”)最近发布的所有会计准则更新(“华硕”)要么不适用于本公司,要么采用该等更新对本公司的综合财务报表没有重大影响。
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标准 | 描述 | 公司生效日期 | 对环境的影响 合并财务报表 |
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最近发布的标准: | | | |
ASU 2023-06《信息披露改进》 | 本次更新中的修订修改了各种主题的披露或呈现要求 | 每个话题的生效日期取决于未来的美国证券交易委员会规则设置。 | 我们目前正在评估采用该标准将对我们的合并财务报表披露产生的影响。我们认为采用本指南不会对我们的运营业绩产生重大影响。 |
ASU 2023-09“所得税(主题740):所得税披露的改进” | 这一标准修改了税率调节和已支付所得税的披露,要求税率调节中的类别一致和信息更多地分解,并要求已支付的所得税按司法管辖区分列。 | 2024年12月15日之后开始的财政年度 | 我们目前正在评估采用这一标准将对我们的综合财务报表产生的影响。 |
| | | |
ASU 2023-07“分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进” | 本次更新中的修订改进了可报告分部的披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露。 | 2023年12月15日之后开始的财政年度 | 我们目前正在评估采用该标准将对我们的合并财务报表披露产生的影响。我们认为采用本指南不会对我们的运营业绩产生重大影响。 |
| | | |
目录表
- 11 -
欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2. 细分市场信息
该公司拥有三需要报告的部分:屋面、隔热材料和复合材料。各分部的会计政策与本公司的相同。该公司的三可报告的细分市场定义如下:
屋面-在我们的屋面部门中,该公司制造和销售住宅屋面瓦片、氧化沥青材料以及用于住宅和商业建筑以及特殊应用的屋面部件。
绝缘材料-在我们的绝缘部门,该公司制造和销售隔热和隔音板条、松散填充绝缘材料、喷射泡沫绝缘材料、泡沫护套和配件。它还制造和销售玻璃纤维管道绝缘材料、节能软管介质、粘结和颗粒石棉绝缘材料、泡沫玻璃绝缘材料和泡沫绝缘材料,用于高等级和低等级建筑应用。
复合材料-在我们的复合材料部门,该公司制造、制造和销售纤维形式的玻璃增强材料。复合材料部门还使用玻璃增强材料来制造和销售非织造布、织物和复合木材等高价值应用。
净销售额
下表显示了我们按细分市场和地理区域划分的净销售额(以百万为单位)。公司减税(如下所示)主要反映了从复合材料到Roofing的公司间销售。外部客户销售归因于基于向外部客户销售产品的地点的地理区域。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
可报告的细分市场 | 屋面 | 绝缘 | 复合材料 | 淘汰 | 已整合 |
分类 | | | | | |
美国住宅 | $ | 923 | | $ | 379 | | $ | 117 | | $ | (80) | | $ | 1,339 | |
美国工商业 | 20 | | 202 | | 168 | | (3) | | 387 | |
美国总人数 | 943 | | 581 | | 285 | | (83) | | 1,726 | |
欧洲 | — | | 176 | | 121 | | (1) | | 296 | |
亚太 | — | | 27 | | 84 | | — | | 111 | |
世界其他地区 | 14 | | 120 | | 33 | | — | | 167 | |
净销售额 | $ | 957 | | $ | 904 | | $ | 523 | | $ | (84) | | $ | 2,300 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
可报告的细分市场 | 屋面 | 绝缘 | 复合材料 | 淘汰 | 已整合 |
分类 | | | | | |
美国住宅 | $ | 839 | | $ | 370 | | $ | 85 | | $ | (65) | | $ | 1,229 | |
美国工商业 | 24 | | 206 | | 218 | | (2) | | 446 | |
美国总人数 | 863 | | 576 | | 303 | | (67) | | 1,675 | |
欧洲 | 4 | | 194 | | 137 | | (1) | | 334 | |
亚太 | — | | 31 | | 107 | | — | | 138 | |
世界其他地区 | 28 | | 118 | | 38 | | — | | 184 | |
净销售额 | $ | 895 | | $ | 919 | | $ | 585 | | $ | (68) | | $ | 2,331 | |
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2. 部分信息(续)
息税前收益
按分部划分的息税前利润(“EBIT”)包括净销售额减去相关成本和费用,并按照内部用于评估分部业绩的基础呈列。某些项目,例如一般企业费用或收入以及某些其他费用或收入项目,不包括在分部业绩的内部评估中。因此,这些项目不会反映在我们可报告分部的EBIT中,而是包含在公司、其他和消除项中。
下表概述按分部划分的息税前利润(以百万计):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
可报告的细分市场 | | | | |
屋面 | $ | 286 | | $ | 209 | | | |
绝缘 | 161 | | 156 | | | |
复合材料 | 46 | | 49 | | | |
可报告细分市场合计 | 493 | | 414 | | | |
重组成本 | (14) | | (18) | | | |
| | | | |
| | | | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | — | | 189 | | | |
出售某些贵金属所得的收益 | — | | 2 | | | |
| | | | |
战略审查相关费用 | (2) | | — | | | |
Paroc海上召回 | (1) | | — | | | |
与收购相关的成本 | (18) | | — | | | |
| | | | |
| | | | |
一般公司开支及其他 | (55) | | (53) | | | |
公司、其他和抵销合计 | (90) | | 120 | | | |
息税前利润 | $ | 403 | | $ | 534 | | | |
3. 库存
库存包括以下内容(以百万为单位): | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
成品 | $ | 747 | | $ | 742 | |
材料和用品 | 458 | | 456 | |
总库存 | $ | 1,205 | | $ | 1,198 | |
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4. 衍生金融工具
除其他风险外,本公司在正常业务过程中会受到商品价格、外币汇率和利率变化的影响。该公司的风险管理计划旨在管理由这些风险引起的风险敞口和波动性,并利用衍生金融工具来抵消部分风险。本公司仅在对冲已确定的业务风险所需的范围内使用衍生金融工具,并不为交易目的而进行此类交易。
本公司一般不需要向这些金融工具的交易对手提供抵押品或其他担保,因此在发生违约时面临信用风险;然而,本公司监测信用风险,目前预计其他方不会出现违约。与对手方签订的合同一般都包含抵销权条款。这些规定有效地降低了公司在与单一交易对手有未平仓损益头寸的情况下的信用风险敞口。本公司的政策是在综合资产负债表上将衍生工具的确认金额与根据总净额结算协议与同一交易对手签订的衍生工具产生的任何现金抵押品抵销。截至2024年3月31日及2023年12月31日,本公司并无任何存入任何交易对手的款项,其任何交易对手亦无任何存入本公司的款项。
衍生工具公允价值
我们的衍生品包括天然气远期掉期和外汇远期合约,所有这些都是场外交易,不通过交易所进行交易。该公司使用被广泛接受的估值工具来确定公允价值,例如对现金流量进行贴现以计算衍生品的现值。这些模型使用2级输入,例如远期曲线和其他通常引用的可观察交易和价格。我们的衍生品和对冲工具的公允价值都被归类为三级体系中的二级投资。
下表列出了衍生工具和套期保值工具的公允价值及其在综合资产负债表中的各自位置(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值按 |
| 位置 | | 3月31日, 2024 | | 2023年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定为对冲工具的衍生负债: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金流对冲: | | | | | |
天然气远期互换 | 其他流动负债 | | $ | 9 | | | $ | 15 | |
| | | | | |
| | | | | |
未指定为对冲工具之衍生资产: | | | | | |
| | | | | |
外汇远期合约 | 其他流动资产 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | |
未指定为对冲工具之衍生负债: | | | | | |
| | | | | |
外汇远期合约 | 其他流动负债 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
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4. 衍生金融工具(续)
综合收益表活动
下表列出了衍生品活动对综合收益表的影响和各自位置(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, | |
| 位置 | 2024 | 2023 | | |
指定为对冲工具的衍生工具活动: | | | | | |
天然气现金流量对冲: | | | | | |
从AOCI(定义见下文)重新分类至盈利(a)的亏损金额 | 销售成本 | $ | 9 | | $ | 18 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具活动: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币: | | | | | |
在收益中确认的(收益)损失金额(b) | 其他费用,净额 | $ | (1) | | $ | 6 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(a)累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。
(b)与外币衍生工具相关的收益被外币资产负债表风险敞口的净重估影响大大抵消,这些影响也计入其他费用净额。有关更多详细信息,请参阅下面的“其他衍生产品”部分。.
综合收益活动综合报表
下表列出了衍生工具活动对综合全面收益表的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 在综合收益中确认的收益(损失)金额 |
| | 截至三个月 3月31日, | |
套期保值类型 | 衍生金融工具 | 2024 | 2023 | | |
| | | | | |
现金流对冲 | 天然气远期互换 | $ | 6 | | $ | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金流对冲
该公司使用衍生金融工具和实物合同的组合来管理对电力和天然气价格的预测风险敞口。截至2024年3月31日,这些天然气远期掉期的名义金额为7基于美国和欧洲指数的100万MMBtu(或相当于MMBtu)。该公司已将这些天然气远期掉期指定为现金流对冲,最后一次对冲不迟于2025年6月到期。未确认亏损净额#美元9截至2024年3月31日,与这些天然气远期掉期相关的400万美元包括在AOCI中,8其中1.8亿美元预计将在未来12个月内重新归类为收益。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4. 衍生金融工具(续)
在2020年,该公司达成了一项1752000万远期美国国债利率锁定协议,以管理其与预期发行的某些美国国债部分相关的利率风险10年期固定利率优先票据。该公司将这份于2022年12月15日到期的远期美国财政部利率锁定协议指定为现金流对冲。本协议的锁定固定汇率为0.994%。2022年9月,收益$6由于某些优先票据的预期发行量发生了变化,因此确认了100万美元。2022年12月,公司收到现金#美元37在利率锁定协议达成和解后,为100万美元,其中31100万美元将在未来发行优先票据时作为利息支出的组成部分摊销。这笔未确认的收益为#美元31截至2024年3月31日,AOCI中包括1.8亿美元。
其他衍生品
本公司使用远期货币兑换合约来管理与综合资产负债表上记录的资产和负债相关的现有外汇风险。截至2024年3月31日,公司名义金额为$199与美元外币风险敞口有关的非指定衍生金融工具,主要与欧洲欧元、印度卢比、巴西雷亚尔、港币、人民币和韩元有关。此外,该公司的名义金额为#美元。72与欧洲欧元外币敞口相关的非指定衍生品金融工具,主要与波兰ZłOty、英镑、丹麦克朗和挪威克朗有关。
5. 商誉和其他无形资产
商誉
本公司于每年第四季度对商誉及无限期无形资产进行减值测试,或更频繁地测试情况变化或发生的事件,这些情况或事件极有可能令报告单位的公平价值低于其账面价值。
在2024年的前三个月,人们认为没有必要进行测试。按分部划分的商誉账面净值变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屋面 | | 绝缘 | | 复合材料 | | 总计 |
于2023年12月31日的账面总值 | $ | 395 | | | $ | 1,520 | | | $ | 425 | | | $ | 2,340 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算 | (1) | | | (13) | | | (1) | | | (15) | |
截至2024年3月31日的总资产 | 394 | | | 1,507 | | | 424 | | | 2,325 | |
| | | | | | | |
2023年12月31日累计减值亏损 | — | | | (948) | | | — | | | (948) | |
外币折算 | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
截至2024年3月31日的累计减损损失 | — | | | (940) | | | — | | | (940) | |
| | | | | | | |
截至2024年3月31日的余额(扣除减损) | $ | 394 | | | $ | 567 | | | $ | 424 | | | $ | 1,385 | |
2023年第四季度进行的年度减损测试表明,Composite报告部门的企业价值超出其公允价值约5%。影响该报告单位的宏观经济因素存在不确定性,这些因素的持续低迷或该报告单位长期收入增长或盈利能力的变化可能会增加未来出现减损的可能性。
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5. 良好资产和其他无形资产(续)
其他无形资产
本公司在其他无形资产的估计使用年限内摊销其成本,个别使用年限最高可达25年公司的未来现金流不会受到其延长或续签与其可摊销无形资产相关协议的能力的重大影响。
其他无形资产包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
无限期商标和商号 | $ | 990 | | | $ | — | | | $ | 990 | | | $ | 992 | | | $ | — | | | $ | 992 | |
应摊销无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 608 | | | (293) | | | 315 | | | 614 | | | (283) | | | 331 | |
技术 | 324 | | | (206) | | | 118 | | | 326 | | | (203) | | | 123 | |
商标 | 12 | | | (2) | | | 10 | | | 12 | | | (2) | | | 10 | |
其他(A) | 79 | | | (2) | | | 77 | | | 74 | | | (2) | | | 72 | |
其他无形资产总额 | $ | 2,013 | | | $ | (503) | | | $ | 1,510 | | | $ | 2,018 | | | $ | (490) | | | $ | 1,528 | |
(a)其他主要包括排放。
确实有二具有增加的无限期无形资产,这两种资产都被我们的绝缘部门使用,并且在2022年第四季度出现了部分损失。该分部估计长期收入增长率或贴现率的变化可能会增加未来出现减损的可能性。
下表列出了截至2024年3月31日这些资产的公允价值:
| | | | | |
商品名称和商标 | 2024年3月31日 |
欧洲建筑和技术绝缘商标名 | $ | 88 | |
全球蜂窝玻璃中空商标 | $ | 80 | |
| |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月无形资产摊销费用为美元161000万美元和300万美元18 分别为百万。无形资产摊销费用估计为美元48 2024年剩余时间为百万美元。
截至12月31日的未来五个财年的无形资产摊销费用估计如下(单位:百万):
| | | | | |
期间 | 摊销 |
2025 | $ | 58 | |
2026 | $ | 44 | |
2027 | $ | 35 | |
2028 | $ | 34 | |
2029 | $ | 33 | |
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(未经审计)
6. 房及设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | |
| 3月31日, 2024 | 2023年12月31日 |
土地 | $ | 167 | | $ | 168 | |
建筑物和租赁设施的改进 | 1,292 | | 1,263 | |
机器和设备 | 5,526 | | 5,402 | |
在建工程 | 526 | | 665 | |
| 7,511 | | 7,498 | |
累计折旧 | (3,715) | | (3,657) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 3,796 | | $ | 3,841 | |
机械和设备包括我们生产工具中使用的某些贵金属,其中约包括 10截至2024年3月31日和2023年12月31日,占机械设备总数的百分比。我们生产工具中使用的贵金属在生产过程中被消耗,这通常意味着每年约为 2未偿公允价值的%。
7. 资产剥离
2023年3月3日,该公司最终出售其位于加利福尼亚州圣克拉拉的隔热工厂,总收益为美元234300万美元,扣除交易手续费后的净额。总收益包括一笔不可退还的押金#美元。50 2021年第三季度收到100万美元。由于此次出售,公司确认了税前收益为美元1892023年第一季度,在综合收益表上记录为SITE的销售收益。
8. 保证
公司在相关产品销售之日记录保修义务的责任。随着新信息的出现,将进行调整。有关我们单独定价的延期保修合同的信息,请参阅2023年表格10-K的注释1。 保修责任的对账如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2024 | 2023 |
期初余额 | $ | 97 | | $ | 88 | |
本年度应计金额 | 4 | | 5 | |
保修索赔的解决办法 | (3) | | (2) | |
期末余额 | $ | 98 | | $ | 91 | |
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(未经审计)
9. 重组、收购和股息相关成本
该公司可能产生与收购和资产剥离相关的重组、交易和整合成本,并可能产生与其全球成本削减、产品线和生产力举措以及公司增长战略相关的重组和其他退出成本。
收购相关成本
2024年前三个月,公司发生了美元18 与宣布收购Masonite有关的数百万美元交易成本。详情请参阅合并财务报表附注1。
重组相关成本
全球复合材料重组
2023年12月,鉴于当前市场状况,该公司采取行动降低全球复合材料部门的成本,主要是通过削减全球劳动力以及简化制造和供应链运营。这些行动主要包括削减受薪劳动力以及将中国常州业务迁至中国杭州。
关于这些行动,公司估计将产生大约#美元的现金费用。202000万美元至2000万美元302000万美元,主要用于遣散费和其他离职费用,包括解雇费用,以及#美元之间的非现金费用。152000万美元至2000万美元201000万美元,主要与加速折旧有关。
2024年前三个月,公司录得美元91000万美元的费用,其中41000万美元是非现金费用,主要与加速折旧和#美元有关。52000万现金费用,主要与遣散费有关。
保护性包装出口
2023年5月,本公司决定退出屋面部门的防护包装业务,包括生产和销售木质包装、金属包装和定制产品。退出Protective Package将使公司能够将资源集中在其建材产品的增长上,这支持了企业未来的增长愿望。随着保护性包装业务的退出,该公司关闭了位于魁北克多瓦尔和加拿大不列颠哥伦比亚省米歇尔的工厂。该公司还停止了其位于青岛的中国工厂的运营。
关于退出保护包装业务,本公司估计将产生约#美元的现金费用。15 百万,主要与遣散费和其他退出费用有关。此外,该公司预计将产生的非现金费用总额为美元70至$75 百万美元,主要与不动产、厂房和设备的加速折旧以及有限期无形资产的加速摊销有关。
2024年前三个月,公司录得美元3 百万费用,主要与其他退出费用有关。公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
瓦巴什工厂关闭
2023年4月,该公司决定将印第安纳州沃巴什的矿棉业务迁至密苏里州乔普林,并退出美国颗粒矿棉市场,从而采取行动支持其运营灵活且具有成本效益的制造网络的战略。这些行动预计将导致累计费用约为#美元。302000万美元,主要与遣散费和加速折旧有关。
于二零二四年首三个月内,本公司并无产生任何与此项目有关的费用。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
9.与重组、收购和资产剥离有关的费用(续)
欧洲经营结构优化
2023年3月,该公司采取行动,优化其在欧洲各地部门的运营结构,以提高其竞争力。这些行动预计将导致累计费用约为#美元。202000万美元,主要与遣散费和其他退出费用有关。在2024年的前三个月,公司记录了$2100万美元的费用主要与遣散费有关。
综合战略调整行动
2022年7月1日,该公司最终完成了位于法国尚贝里的Ducs产品线欧洲部分的销售。该公司记录的税前费用为#美元。302022年综合收益表中的其他费用净额,以反映公允价值减去出售资产的成本。该公司还采取行动,将位于南卡罗来纳州安德森和韩国金川的Ducs制造设施改装为生产其他玻璃纤维产品,以支持我们在建筑和建筑应用方面的增长战略。于二零二四年首三个月内,本公司并无产生任何与此项目有关的费用。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
屋面重整行动
2021年12月,本公司采取行动,通过将生产资产从中国迁至印度,重组屋顶部门零部件产品线内的业务,从而使该业务能够优化其制造网络,并支持关税减免战略。于二零二四年首三个月内,本公司并无产生任何与此项目有关的费用。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
圣克拉拉绝缘工地
2021年第三季度,公司就公司位于加利福尼亚州圣克拉拉的绝缘工地签订了一项销售协议,这是公司持续战略的一部分,目的是运营灵活、成本效益高的制造网络,并在地理上定位其资产,以更好地为客户服务。2023年3月3日,该公司最终完成了该地块的出售,总收益为$234300万美元,扣除交易手续费后的净额。总收益包括一笔不可退还的押金#美元。50 2021年第三季度收到100万美元。2024年前三个月,公司没有产生任何与该项目相关的费用。公司预计不会确认与此行动相关的重大增量成本。
综合收益表分类
下表呈列重组、收购及出售相关成本总额对综合盈利表的影响及各自所在地,并计入公司、其他及抵销(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | |
类型的成本 | 位置 | 2024 | 2023 | | |
加速折旧 | 销售成本 | $ | (4) | | $ | (1) | | | |
其他退出成本 | 销售成本 | (3) | | (7) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
遣散费 | 其他费用,净额 | (7) | | (9) | | | |
其他退出成本 | 其他费用,净额 | — | | (1) | | | |
| | | | | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | 出售地盘收益 | — | | 189 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
重组、收购和剥离相关(成本)收益总额 | | $ | (14) | | $ | 171 | | | |
目录表
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
9.与重组、收购和资产剥离有关的费用(续)
未付负债摘要
下表总结了公司重组活动未付负债的状况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | |
| 全球复合材料重组 | 保护性包装出口 | 瓦巴什工厂关闭 | 欧洲经营结构优化 | | |
2023年12月31日的余额 | $ | 12 | | $ | 1 | | $ | 3 | | $ | 6 | | | |
重组成本 | 9 | | 3 | | — | | 2 | | | |
付款 | (1) | | (3) | | (2) | | (2) | | | |
加速折旧和其他非现金项目 | (4) | | (1) | | — | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2024年3月31日的余额 | $ | 16 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 6 | | | |
累计产生的费用 | $ | 25 | | $ | 81 | | $ | 33 | | $ | 14 | | | |
截至2024年3月31日,剩余负债余额由美元组成23 公司预计将在未来12个月内支付1000万美元的遣散费。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | |
| 欧洲经营结构优化 | 综合战略调整行动 | 屋面重整行动 | 圣克拉拉绝缘工地 | | |
2022年12月31日的余额 | $ | — | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 7 | | | |
重组成本 | 11 | | 3 | | 1 | | 3 | | | |
付款 | — | | (3) | | (1) | | (9) | | | |
加速折旧和其他非现金项目 | — | | 1 | | — | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2023年3月31日的余额 | $ | 11 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 1 | | | |
累计产生的费用 | $ | 11 | | $ | 12 | | $ | 9 | | $ | 63 | | | |
目录表
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
10. 债务
公司未偿长期债务以及公允价值的详细信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 账面价值 | 公允价值 | | 账面价值 | 公允价值 | |
4.200%优先票据,扣除贴现和融资费用,2024年到期 | $ | 399 | | 99 | % | | $ | 399 | | 99 | % | |
3.400%优先票据,扣除贴现和融资费用,2026年到期 | 399 | | 96 | % | | 398 | | 96 | % | |
3.950%优先票据,扣除贴现和融资费用,2029年到期 | 447 | | 95 | % | | 447 | | 95 | % | |
3.875%优先票据,扣除贴现和融资费用,2030年到期 | 298 | | 93 | % | | 298 | | 94 | % | |
7.000%优先票据,扣除贴现和融资费用,2036年到期 | 369 | | 113 | % | | 369 | | 116 | % | |
4.300%优先票据,扣除贴现和融资费用,2047年到期 | 589 | | 83 | % | | 589 | | 88 | % | |
4.400%优先票据,扣除贴现和融资费用,2048年到期 | 391 | | 83 | % | | 391 | | 87 | % | |
| | | | | | |
| | | | | | |
于二零五零年到期的各类融资租赁(a) | 185 | | 100 | % | | 154 | | 100 | % | |
其他 | 1 | | 不适用 | | 1 | | 不适用 | |
长期债务总额 | 3,078 | | 不适用 | | 3,046 | | 不适用 | |
减—高级票据本期部分 | 399 | | 99 | % | | 399 | | 99 | % | |
减-融资租赁的当前部分和其他(a) | 34 | | 100 | % | | 32 | | 100 | % | |
长期债务,扣除当期部分 | $ | 2,645 | | 不适用 | | $ | 2,615 | | 不适用 | |
(a)公司确定上述长期债务工具的公允价值接近公允价值。
本公司未偿还长期债务工具的公允价值是使用市场可观察到的投入估算的,包括活跃市场的报价、市场指数和利率衡量。在公允价值计量的层次结构中,这些是第二级公允价值。
高级附注
该公司发行了$3002030年5月12日发行的2.5亿美元优先票据。票据的利息每半年支付一次,从2020年12月1日开始,每年6月1日和12月1日拖欠。这些票据的收益用于一般公司用途。
该公司发行了$4502019年8月12日发行的2029年优先票据。从2020年2月15日开始,票据的利息每半年支付一次,分别于每年2月15日和8月15日拖欠。这些票据的收益用于偿还#美元。416我们2022年的优先票据和美元34我们2036年发行的优先票据中有100万张。
该公司发行了$4002018年1月25日,2048年发行的百万优先票据。票据的利息每半年支付一次,从2018年7月30日开始,每年1月30日和7月30日拖欠。这些票据的收益与一美元的借款一起使用。6001百万定期贷款承诺和应收账款证券化工具(定义见下文)的借款,为2018年第一季度收购Paroc提供资金。
该公司发行了$6002047年6月26日发行的百万优先票据。从2018年1月15日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年1月15日和7月15日拖欠。这些票据的一部分收益用于2017年收购匹兹堡康宁公司,并用于一般企业用途。剩余的收益用于偿还#美元。1442019年高级票据的百万美元和140我们2036年的高级票据中有100万张。
该公司发行了$4002026年8月8日发行的百万优先票据。从2017年2月15日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年2月15日和8月15日拖欠。这些票据的部分收益被用来偿还#美元。158我们2016年的高级票据中有100万张。剩余的收益用于偿还我们的应收账款证券化工具的一部分,并用于一般企业用途。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
10.偿还债务(续)
该公司发行了$4002024年11月12日发行的百万优先票据。从2015年6月1日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年6月1日和12月1日拖欠。这些票据的部分收益被用来偿还#美元。242我们2016年的高级票据和美元105我们2019年的高级票据中有100万张。其余收益用于偿还我们的高级循环信贷安排(定义如下),为一般营运资金需求提供资金,以及用于一般企业用途。截至2024年3月31日,美元399与优先票据有关的未偿还本金记入综合资产负债表的长期债务流动部分。
该公司发行了$5502036年10月31日发行的百万优先票据。从2007年6月1日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年6月1日和12月1日拖欠。这些票据的收益被用于支付某些无担保和行政债权,为一般营运资金需求提供资金,并用于一般公司用途。
以上高级票据统称为“高级票据”。优先票据为本公司的一般无抵押债务,排名平价通行证及本公司所有现有及未来优先无担保债务。本公司有权随时以“全额”赎回价格赎回全部或部分优先债券。本公司须遵守其认为属惯常及惯常的与发行优先票据有关的若干契约。截至2024年3月31日,公司遵守了这些公约。
高级循环信贷安排
于2024年3月1日,本公司订立经修订及重述的优先循环信贷安排(“高级循环信贷安排”),将可用本金金额由8002000万美元至2000万美元1.010亿美元,并将到期日延长至2029年3月。高级循环信贷安排包括借款和信用证。高级循环信贷机制下的借款可用于一般公司用途和营运资本。本公司有权酌情根据多种选择借款,这些选择规定了不同的条款和利率,包括美国最优惠利率、联邦基金利率加上基于有担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)加上利差的利差或前瞻性期限利率。
高级循环信贷安排载有多项契约,包括最高容许杠杆率,本公司认为该等契约是优先无抵押信贷协议的惯常做法。截至2024年3月31日,公司遵守了这些公约。有关截至2024年3月31日的流动性信息,请参阅下面的信贷工具利用率部分。
应收账款证券化安排
该公司有一份应收款采购协议(“RPA”),根据会计准则编撰(“ASC”)860“转让和服务会计”作为担保借款入账。欧文斯·康宁销售有限责任公司和欧文斯·康宁应收账款有限责任公司都是本公司的子公司,与某些金融机构有RPA。2024年3月1日,该公司修订并重新声明了RPA,将贷款限额从$280百万至美元3002000万美元,并将原定到期日延长至2025年2月。根据这项协议,公司有能力以贷款人的资金成本借款,资金成本接近SOFR期限加利差;或者,公司可以以美国最优惠利率或隔夜银行融资利率加利差中较高的一个借入。
RPA包含各种契约,包括公司认为证券化工具的常见和惯例的最高允许杠杆率。截至2024年3月31日,公司遵守了这些公约。有关截至2024年3月31日的流动性信息,请参阅下面的信贷工具利用率部分。
欧文斯·康宁应收账款有限责任公司的唯一业务包括通过出资购买或接受欧文斯·康宁销售有限责任公司的贸易应收账款和相关权利,以及随后将该等贸易应收账款和相关权利的担保权益再转让或授予作为RPA一方的某些买家。欧文斯康宁应收账款有限责任公司是一个独立的法人实体,拥有自己的独立债权人,在欧文斯康宁应收账款有限责任公司的任何资产或价值可供欧文康宁应收账款有限责任公司的股权持有人使用之前,这些债权人将有权从欧文斯康宁应收账款有限责任公司的资产中获得清偿。欧文斯康宁应收账款有限责任公司的资产不能用于支付公司或公司任何其他附属公司或欧文斯康宁销售有限责任公司的债权人。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
10.偿还债务(续)
364天信贷额度
于2024年3月1日,本公司签订无抵押定期贷款协议,本金总额为$3.01000亿美元,到期364最初提供资金的天数(“364天信贷安排”)。364天信贷安排项下的借款将用于支付与收购美森尼有关的部分款项、美森尼若干未偿债务的再融资,以及与上述相关的费用和开支。该公司有权在多种选择下借款,包括美国最优惠利率、联邦基金利率加利差和期限SOFR加利差。
管理我们364天信贷安排的协议包含我们认为是常见和习惯的各种契约。截至2024年3月31日,我们遵守了这些公约。
信贷工具使用率
下表显示了该公司如何利用其主要流动资金来源(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日的余额 |
| 高级循环信贷安排 | 应收账款证券化安排 | 364天信贷额度 |
贷款规模或借款限额 | $ | 1,000 | | $ | 300 | | $ | 3,000 | |
对可用性的抵押品容量限制 | 不适用 | — | | 不适用 |
未偿还借款 | — | | — | | — | |
未偿信用证 | 4 | | 1 | | — | |
设施上的可用性 | $ | 996 | | $ | 299 | | $ | 3,000 | |
短期债务
短期借款不到#美元11000万美元和300万美元1分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。短期借款由各种经营信贷额度组成。所有短期借款的加权平均利率约为3.9%和5.1分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。
目录表
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欧文斯康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
11. 退休金计划及其他退休后福利
养老金计划
本公司发起固定收益养老金计划。根据该计划,养老金福利基于员工的服务年限,对于某些类别的员工,还包括合格的补偿。公司对这些养老金计划的缴费由独立精算师确定,以满足或超过最低资金要求。在我们的美国计划中,任何追溯修订和精算损益的未确认成本将在非活跃参与者的平均剩余预期寿命内摊销,因为几乎所有计划参与者都处于非活跃状态。在我们的非美国计划中,任何追溯修订和精算损益的未确认成本将在预期获得福利的计划参与者的平均未来服务期内摊销。
下表列出了定期养老金净成本的组成部分(以百万为单位):年收入、年收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2024 | 2023 |
| 美国 | 非美国 | 总计 | 美国 | 非美国 | 总计 |
定期养老金净成本的构成 | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 2 | |
利息成本 | 5 | | 3 | | 8 | | 8 | | 4 | | 12 | |
计划资产的预期回报 | (6) | | (3) | | (9) | | (10) | | (4) | | (14) | |
| | | | | | |
精算损失摊销 | 1 | | 1 | | 2 | | 1 | | 1 | | 2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
定期养老金净成本 | $ | — | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | 2 | |
该公司预计将贡献$202024年期间向其固定福利养老金计划提供100万美元现金。对计划的实际捐款可能会因各种因素而发生变化,包括影响资金需求的法律变化。该公司的现金捐款为#美元。1在截至2024年3月31日的三个月内,其固定收益养老金计划增加了2.5亿美元。 离职后和退休后退休金以外的其他福利(“OPEB”)
该公司为某些退休员工及其家属维持医疗保健和人寿保险福利计划。美国的医疗保健计划是无资金支持的,在减去联邦医疗保险或其他提供者的付款并满足规定的免赔额后,支付(1)所涵盖的医疗必要费用的一定百分比,或(2)固定金额的医疗费用报销。
下表提供了所示期间美国计划的退休后定期福利净收入的组成部分(以百万为单位):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
定期退休后福利净收入构成 | | | | |
服务成本 | $ | — | | $ | — | | | |
利息成本 | 1 | | 1 | | | |
| | | | |
精算收益摊销 | (1) | | (2) | | | |
退休后定期福利收入净额 | $ | — | | $ | (1) | | | |
非美国计划并无重大定期退休后净收入。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
12. 或有负债及其他事项
本公司可能涉及与雇佣、反垄断、税务、产品责任、环境、合同、知识产权和其他事项有关的各种法律和监管程序(统称为“诉讼”)。公司定期与法律顾问一起审查此类诉讼的状况。这类诉讼的负债在负债很可能已经发生并且负债金额可以合理估计的情况下被记录。负债在获得更多信息时进行调整。除下文“诉讼及监管程序”项下所载者外,管理层相信,任何合理可能的损失金额超过就该等诉讼或任何其他已知索偿(包括下文环境事项(“环境事项”)项下所述事项)应计的任何金额(如有),对本公司的财务报表并无重大影响。虽然这种可能性很小,但法律程序和环境事项的处置可能会对任何给定报告期的运营结果、现金流或流动性产生重大影响。
诉讼和监管程序
本公司在其正常业务过程中不时涉及诉讼和监管程序。本公司相信,对于可合理估计的可能损失,已为解决所有或有事项、索赔和未决事项计提了足够的拨备。
在2023年第二季度,公司于2018年收购的子公司Paroc Group Oy(“Paroc”)通知欧洲相关海事监管机构,其海洋绝缘产品系列的特定产品根据其认证可能不符合某些消防安全要求。Paroc自愿将这些特定产品从市场上召回,并发布召回令,并暂停这些产品(“召回产品”)的分销和销售。Paroc继续与适用的监管和政府当局合作,并与其客户和最终用户合作,协助对召回进行补救。在2024年第一季度,该公司发现了与另外两条海洋绝缘产品线相关的潜在不合格。2024年4月,Paroc暂停了这些海洋绝缘产品的销售,作为预防措施,同时审查了潜在的不合格项,但尚未发布召回通知。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司已在其综合资产负债表中计入了与召回产品相关的预期未来成本的估计负债。估计负债主要是根据与被召回产品的估计补救费用有关的假设计算的。目前,我们无法估计超过当前估计负债的与召回产品相关的任何额外成本的损失范围。我们将在每个期间重新评估这些假设,当因素表明负债不足以覆盖或超过与召回产品相关的估计成本时,可能会调整相关负债。根据目前已知的因素,我们认为目前已经确定了适当的责任。与召回产品相关的额外成本有可能超过估计负债的数额,这对我们的综合财务报表可能是重要的。
作为对Paroc绝缘产品组合审查的一部分,该公司发现了与某些通风管道绝缘产品相关的潜在不合格。2024年1月,Paroc暂停了受影响的绝缘产品的销售,作为预防措施,同时审查了潜在的不合格项,但尚未发布召回。我们预计会产生与解决这一问题相关的费用。目前无法合理估计任何潜在损失的金额或范围。该公司正在继续进行审查。
环境问题
公司制定了政策和程序,旨在确保其运营符合所有相关法律和法规,并使公司能够达到其在企业可持续性和环境管理方面的高标准。我们的制造设施受到许多外国、联邦、州和地方的法律和法规的约束,这些法律和法规涉及危险材料的存在、污染和环境保护,包括向空气排放、减少温室气体排放、向水排放、危险材料管理、固体废物的处理和处置、在我们的制造过程中使用化学品以及污染场地的修复。公司所有的制造设施都通过了国际标准化组织14001认证,或采用了基于国际标准化组织14001原则的环境管理系统。该公司的2030年可持续发展目标包括大幅减少全球能源消耗、水耗、垃圾填埋、温室气体排放、细颗粒物和挥发性有机空气排放,以及保护生物多样性。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
12.处理或有负债及其他事项(续)
欧文斯·康宁参与了补救行动,并负责多个地点的环境补救,包括其目前拥有或以前拥有的某些工厂。这些责任根据一系列法律产生,包括但不限于《联邦资源保护和回收法案》,以及与危险材料和石油的管理和补救有关的类似的州或地方法律。根据美国联邦超级基金法,该公司还被指定为潜在责任方,美国联邦超级基金法是与危险材料和石油的管理和补救有关的类似的州或地方法律。由于政府的行动或与商业收购有关,该公司参与了这些网站。截至2024年3月31日,本公司共涉及22世界各地的网站,包括10超级基金和州或国家等值网站和12拥有或以前拥有的网站。这些地点的所有责任对公司来说都不是重大的。
补救活动通常涉及与土壤、地下水和沉积物污染有关的一系列潜在活动和费用。这可包括清理前活动,如实况调查和调查、风险评估、可行性研究、补救行动的设计和实施(这些行动的范围可能从监测到清除污染物,再到安装较长期的补救系统)。影响环境补救费用的因素有很多,包括特定地点所涉缔约方的数量、污染程度的确定、补救可能需要的时间长短、环境条例的复杂性、清理标准的可变性、采取法律行动的必要性以及补救技术的变化。考虑到这些因素,欧文斯·康宁合理地估计了几年内需要支付的补救费用。当负债可能且可合理评估时,本公司按未贴现原则计提一笔金额。由于上述原因,实际费用可能与这些估计数不同。于2024年3月31日,本公司的应计项目总额为$4这些费用为2000万美元,其中当前部分为$11000万美元。更改所需的补救程序或这些程序的时间,或在其他地点发现污染,可能会导致公司的环境义务大幅增加。
2024年第一季度,环境保护检察院(PROFEPA)向欧文斯·康宁墨西哥公司(OC墨西哥)的子公司欧文斯·康宁公司(S.de R.L.de C.V.)发布了一项裁决,理由是OC墨西哥公司在墨西哥墨西哥城的设施违反了墨西哥的空气排放法规,并施加了约#美元的罚款。11000万美元。OC墨西哥公司此前采取了所有相关的纠正措施,截至本报告之日,符合适用的联邦和地方环境法。OC墨西哥公司正在对PROFEPA的裁决和随之而来的货币制裁提出上诉。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
13. 股票薪酬
该计划的说明
2023年4月20日,公司股东批准了欧文斯·康宁2023年股票计划(“2023年股票计划”),该计划授权授予股票期权、股票增值权、股票奖励(包括限制性股票奖励、限制性股票单位和红股奖励)、绩效股票奖励和绩效股票单位。截至2024年3月31日,2023年股票计划项下所有股票奖励的剩余可用股票数量为 3.01000万美元。
在2023年股票计划之前,员工有资格根据欧文斯康宁2019股票计划获得股票奖励。
基于股票的薪酬总支出
合并损益表中的营销和行政费用中的股票薪酬支出如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 14 | | | $ | 13 | | | | | |
| | | | | | | |
限售股单位
本公司已根据其股东批准的股票计划授出受限制股票单位(“受限制股票单位”)。一般而言,所有未偿还的RSU将全部以库存结算。受限制股份单位的补偿开支乃根据授出日期股票的收市市价计量,并于归属期内以直线法确认,归属期通常为 三至四年. 股票计划允许死亡、残疾和退休的替代归属计划。2024年授予的RSU的加权平均授予日期公允价值为美元154.72.
下表汇总了公司的RSU活动:
| | | | | | | | |
| |
| RSU数量 | 加权平均 公允价值 |
2023年12月31日的余额 | 1,225,668 | | $ | 79.72 | |
授与 | 206,804 | | 154.72 | |
既得 | (298,112) | | 77.74 | |
被没收 | (9,790) | | 91.48 | |
2024年3月31日的余额 | 1,124,570 | | $ | 93.78 | |
截至2024年3月31日,有美元62 与受限制单位有关的未确认赔偿成本总额中的百万美元。预计这一费用将在加权平均期间内确认, 2.29年截至2024年和2023年3月31日止三个月内归属股份的授出日期公允价值总额为美元231000万美元和300万美元22分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
绩效份额单位
作为其长期激励计划的一部分,公司已授予绩效股份单位(“PSU”)。所有未偿还的NSO将完全以库存结算。最终从所有PSE分配的股份数量取决于满足基于公司的内部指标或基于外部的股票绩效指标。
截至2024年3月31日的三个月内,该公司授予了基于内部公司和基于外部的指标PFA。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
13. 股票补偿(续)
基于公司的内部指标
内部基于公司的指标PSU基于各种公司指标,通常在三年制句号。分发的股票数量将从0%至200授予的PSU的百分比取决于每个奖项的设计和性能相对于基于公司的指标。
所有基于公司的内部指标PSU的初始公允价值假设业绩目标将会实现,并基于授予日期的股票价格。这一假设每季度监测一次,如果可能无法实现或将超过这些目标,确认的补偿费用将被调整,先前确认的盈余补偿费用将被冲销或额外费用将被确认。预期期限是指从赠款之日起到三年履约期结束的期间。在死亡、伤残或退休的情况下,可以按比例授予,如果获得了奖励,将在三年制句号。
下表汇总了基于公司的内部指标PSU的授予日期公允价值:
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2024 | 2023 |
批出日期批出单位的公允价值 | $ | 147.18 | | $ | 92.97 | |
基于外部的指标
基于外部的指标PSU在三年制句号。截至2022年的2018年或之后发放的未偿还赠款是基于公司相对于道琼斯美国建筑和材料指数表现的总股东回报。2023年或之后发放的未偿还赠款是根据公司相对于同行集团的股东总回报计算的。分发的股票数量将从0%至200授予的PSU的百分比取决于相对股东的回报表现。基于外部指标的PSU的公允价值已在授予之日使用蒙特卡罗模拟进行了估计,该模拟使用了各种假设。
下表汇总了2024年和2023年批准的PSU的假设:
| | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2024 | 2023 | | | | |
预期波动率 | 33.88% | 44.66% | | | | |
无风险利率 | 3.94% | 3.75% | | | | |
预期期限(以年为单位) | 2.91 | 2.91 | | | | |
批出日期批出单位的公允价值 | $ | 195.95 | $ | 119.33 | | | | |
无风险利率乃按授出日期的零息美国财政部贷款利率计算。预期年期指自授出日期起至本年度期末止期间。 三年制业绩期间。
PSU总结
截至2024年3月31日,有美元27 与PSU有关的未确认赔偿费用总额为百万。预计这一费用将在加权平均期间内确认, 2.09好几年了。
目录表
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13. 股票补偿(续)
下表总结了该公司的PSU活动: | | | | | | | | |
| |
| PSU数量 | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2023年12月31日的余额 | 268,677 | | $ | 100.57 | |
| | |
授与 | 95,997 | | 161.12 | |
既得 | — | | — | |
被没收 | (9,882) | | 100.62 | |
2024年3月31日的余额 | 354,792 | | $ | 116.95 | |
| | |
员工购股计划
欧文斯康宁员工股票购买计划(ESPP)是根据美国国税法第423节规定的符合税务条件的计划。根据ESPP购买的股份的购买价等于85在发行期开始或结束时欧文斯康宁普通股股票的公平市值中较低者的%,这是 六个月截止日期为每年的5月31日和11月30日。2020年4月16日,公司股东批准了修订和重新启动的欧文斯康宁员工股票购买计划,该计划将该计划下可供发行的股票数量增加了4.22000万股。截至2024年3月31日,3.2仍有100万股可供购买。
包括在股票补偿费用总额中的是美元2在截至2024年3月31日的三个月内确认的与公司ESPP相关的支出1百万美元。在截至2023年3月31日的三个月内,公司确认的费用为2与公司的ESPP相关的1000万美元。截至2024年3月31日,1与ESPP相关的未确认补偿成本总额的1.8亿美元。
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14. 每股收益
下表是用于计算基本每股收益和稀释后每股收益(单位为百万,但不包括每股金额)的加权平均股份的对账:
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
归属于欧文斯康宁的净利润 | $ | 299 | | $ | 383 | | | |
用于每股基本收益的加权平均已发行股数 | 87.3 | | 91.3 | | | |
非归属限制性股票单位和绩效股票单位 | 0.6 | | 0.6 | | | |
| | | | |
加权-用于稀释每股收益的流通股和普通股等值股票的平均数 | 87.9 | | 91.9 | | | |
欧文斯·康宁普通股股东每股收益: | | | | |
基本信息 | $ | 3.42 | | $ | 4.19 | | | |
稀释 | $ | 3.40 | | $ | 4.17 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内,有 不是对每股收益具有反稀释影响的非归属RSU或PSU。
2022年12月1日,董事会批准了新的股份回购计划,根据该计划,公司有权回购最多 101,000,000股公司已发行普通股(“回购授权”)。回购授权使公司能够通过公开市场、私下协商或其他交易回购股票。实际回购的股份数量将取决于时机、市场状况和其他因素,并将由公司酌情决定。公司回购0.9100万股普通股,价格为1美元130 根据回购授权,截至2024年3月31日的三个月内,百万美元,包括适用税款。截至2024年3月31日, 8.1根据回购授权,仍有000万股股票可供回购。
公司回购1.5100万股普通股,价格为1美元136 截至2023年3月31日的三个月内,百万美元,包括适用税款。
15. 所得税
下表提供了所示期间的所得税费用(单位:百万)和有效税率:
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
| 2024 | 2023 | | |
所得税费用 | $ | 88 | | $ | 130 | | | |
实际税率 | 23 | % | 25 | % | | |
有效税率与美国联邦法定税率之间的差异 21截至2024年3月31日止三个月的%主要是由于美国州和地方所得税费用,部分被与估值津贴和股票薪酬相关的离散税收优惠所抵消。
有效税率与美国联邦法定税率之间的差异 21截至2023年3月31日的三个月内,%主要是由于美国州和地方所得税费用、外国税率差和其他离散调整。
该公司继续根据税法颁布后的法律,根据ASC 740主张无限期再投资。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
16. 累积的其他全面赤字的变化
下表汇总了累计其他综合收益(赤字)的变化(单位:百万):
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| 截至三个月 3月31日, | | |
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| 2024 | 2023 | | | |
货币换算调整 | | | | | |
期初余额 | $ | (318) | | $ | (380) | | | | |
分类为AOCI的净投资对冲金额,扣除税项 | — | | — | | | | |
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外币兑换(损失)收益 | (41) | | 31 | | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | (41) | | 31 | | | | |
期末余额 | $ | (359) | | $ | (349) | | | | |
养恤金和其他退休后调整数 | | | | | |
期初余额 | $ | (196) | | $ | (301) | | | | |
本集团于二零一九年十二月三十一日起按本集团之总收入计算。 | 1 | | — | | | | |
分类为AOCI的金额,扣除税款 | (1) | | (1) | | | | |
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其他综合亏损,税后净额 | — | | (1) | | | | |
期末余额 | $ | (196) | | $ | (302) | | | | |
套期保值调整 | | | | | |
期初余额 | $ | 11 | | $ | — | | | | |
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从AOCI重新分类至净利润(扣除税)的金额(b) | 7 | | 14 | | | | |
分类为AOCI的金额,扣除税款 | (2) | | (15) | | | | |
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其他综合收益(亏损),税后净额 | 5 | | (1) | | | | |
期末余额 | $ | 16 | | $ | (1) | | | | |
AOCI期末余额共计 | $ | (539) | | $ | (652) | | | | |
(a)这些AOCI部分包括在养老金和其他退休后费用总额的计算中,并记录在非营业费用中。有关更多信息,请参阅注释11。
(b)当对冲项目影响盈利时,自现金流量对冲(亏损)收益重新分类的金额自AO全面收益重新分类至收入,并根据对冲项目于销售成本或利息开支净额确认。更多信息见附注4。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助投资者了解欧文斯·康宁、我们的运营和我们目前的商业环境。MD&A是对本报告所载综合财务报表及其附注的补充,应与之一并阅读。除文意另有所指外,本报告中的术语“欧文斯·康宁”、“公司”、“我们”和“我们”均指欧文斯·康宁及其子公司。
一般信息
欧文斯·康宁是全球建筑和建材行业的领导者,致力于通过材料创新建设可持续发展的未来。该公司有三个报告部门:屋顶、隔热材料和复合材料。通过这些业务,该公司在世界各地制造和销售产品。我们在许多主要产品类别中都是市场领先者。
高管概述
欧文斯·康宁公司2024年第一季度的净收益为2.99亿美元,而2023年同期为3.83亿美元。该公司2024年第一季度的调整后息税前收益(“调整后息税前收益”)为4.38亿美元,而2023年同期为3.61亿美元。有关调整后息税前利润的更多信息,包括与欧文斯·康宁的净收益的对账,请参阅MD&A中的调整后息税前收益一段。与2023年同期相比,2024年第一季度息税前收益(EBIT)在我们的屋顶和隔热材料部门分别增加了7700万美元和500万美元,而在复合材料部门减少了300万美元。在我们的公司、其他和抵销类别中,一般公司费用和其他增加了200万美元。
截至2024年3月31日,现金及现金等价物为12.54亿美元,而截至2023年3月31日,现金及现金等价物为7.57亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中,公司的经营活动提供了2400万美元的现金,而2023年同期使用的现金为1.64亿美元。
2024年3月1日,公司签订了本金总额为30亿美元的定期贷款协议,该贷款在最初获得融资后364天到期(“364天信贷安排”)。
2024年2月9日,该公司宣布决定评估其全球玻璃增强(GR)业务的战略选择,这与我们专注于建筑和建筑材料的战略一致。GR业务在我们的复合材料部门运营,为风能、基础设施、工业、交通和消费市场提供各种玻璃纤维产品。GR业务的年收入约为13亿美元。虽然正在考虑一系列选择,包括可能的出售、剥离或其他战略选择,但不能保证战略审查将导致任何交易或其他结果。在2024年的前三个月,公司发生了200万美元的与此次审查相关的成本。
于2024年2月8日,本公司达成一项最终协议,购买美森尼国际公司(“美森尼”)的全部流通股。收购美森尼的收购价约为39亿美元,包括收购的债务,我们预计将用手头的现金和新的承诺融资为资金。美森特是全球领先的室内外门和门系统的设计、制造商、销售商和分销商,为住宅和非住宅建筑建筑市场的新建筑和维修、翻新和改建领域提供服务。这笔交易得到了两家公司董事会的一致批准,预计将于2024年年中完成,条件是监管和其他惯常的完成条件,包括美森尼股东的批准。
在2023年第二季度,公司于2018年收购的子公司Paroc Group Oy(“Paroc”)通知欧洲相关海事监管机构,其海洋绝缘产品系列的特定产品根据其认证可能不符合某些消防安全要求。Paroc自愿将这些特定产品从市场上召回,并发布召回令,并暂停这些产品(“召回产品”)的分销和销售。Paroc继续与适用的监管和政府当局合作,并与其客户和最终用户合作,协助对召回进行补救。在2024年第一季度,该公司发现了与另外两条海洋绝缘产品线相关的潜在不合格。2024年4月,Paroc暂停了这些海洋绝缘产品的销售,作为预防措施,同时审查了潜在的不合格项,但尚未发布召回通知。这个
目录表
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司已在其合并资产负债表中计入了与召回产品相关的预期未来成本的估计负债。
作为对Paroc绝缘产品组合审查的一部分,该公司发现了与某些通风管道绝缘产品相关的潜在不合格。2024年1月,Paroc暂停了受影响的绝缘产品的销售,作为预防措施,同时审查了潜在的不合格项,但尚未发布召回。我们预计会产生与解决这一问题相关的费用。目前无法合理估计任何潜在损失的金额或范围。该公司正在继续进行审查。
2022年12月1日,董事会批准了一项新的股份回购计划,根据该计划,公司有权回购总计1000万股公司已发行普通股(回购授权)。回购授权使公司能够通过公开市场、私下协商或其他交易回购股票。实际回购的股份数量将取决于时机、市场状况和其他因素,并将由公司酌情决定。根据回购授权,该公司在2024年第一季度以1.3亿美元回购了90万股普通股,包括适用的税收。截至2024年3月31日,根据回购授权,仍有810万股可供回购。
行动的结果
综合结果(百万) | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
净销售额 | $ | 2,300 | | $ | 2,331 | | | |
毛利率 | $ | 680 | | $ | 589 | | | |
净销售额的百分比 | 30 | % | 25 | % | | |
营销和行政费用 | $ | 212 | | $ | 204 | | | |
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出售地盘收益 | $ | — | | (189) | | | |
其他费用,净额 | $ | 34 | | $ | 12 | | | |
息税前收益 | $ | 403 | | $ | 534 | | | |
利息支出,净额 | $ | 17 | | $ | 22 | | | |
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所得税费用 | $ | 88 | | $ | 130 | | | |
归属于欧文斯康宁的净利润 | $ | 299 | | $ | 383 | | | |
下面的综合结果讨论提供了我们的结果和影响我们业务的趋势的摘要,应该与后面更详细的部门结果讨论一起阅读。
净销售额
2024年第一季度,净销售额比2023年同期减少3100万美元。净销售额下降主要是由于隔热和复合材料部门销量下降,但屋顶和隔热材料部门的良好组合和较高的售价部分抵消了这一下降。
毛利率
2024年第一季度,毛利率较2023年同期增加了9100万美元。这一增长主要是由于有利的交付和较低的投入成本以及较低的制造成本和较高的售价推动的。
市场营销和行政费用
2024年第一季度,营销和行政费用比2023年同期增加了800万美元。这一增长主要是由整个组织持续的通货膨胀压力推动的。
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
出售土地所得收益
2023年第一季度,该公司最终完成了出售公司位于加利福尼亚州圣克拉拉的绝缘工地的交易,从而确认了1.89亿美元的税前收益。
其他费用,净额
与2023年同期相比,2024年第一季度的其他支出增加了2200万美元。这一增长主要是由于与宣布收购美森尼有关的交易成本推动的。
利息支出,净额
2024年第一季度,在利息收入增加的推动下,利息支出净额与2023年同期相比减少了500万美元。
所得税费用
截至2024年3月31日的三个月的所得税支出为8800万美元。2024年第一季度,该公司的有效税率为23%。截至2024年3月31日的三个月,有效税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于美国州和地方所得税支出,但与估值津贴和股票薪酬相关的离散税收优惠部分抵消了这一差额。
递延税项资产的变现取决于达到一定的未来应纳税所得额的最低水平。管理层目前认为,不可能在未来12个月内达到最低应纳税所得额以降低某些外国司法管辖区的估值免税额。
截至2023年3月31日的三个月的所得税支出为1.3亿美元。2023年第一季度,该公司的有效税率为25%。截至2023年3月31日的三个月,有效税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于美国州和地方所得税支出、外国税率差异和其他离散调整。
重组、收购和资产剥离相关成本
该公司发生了与收购和资产剥离相关的重组、交易和整合成本,以及与其全球成本削减、产品线和生产力举措以及增长战略相关的重组和其他退出成本。这些成本被记录在公司、其他和抵销中。有关这些费用的性质的进一步信息,请参阅合并财务报表的附注9。
下表列出了这些收入(费用)项目对合并损益表的影响和各自的位置(以百万为单位):
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| | 截至3月31日的三个月, | |
| 位置 | 2024 | 2023 | | |
重组成本 | 销售成本 | $ | (7) | | $ | (8) | | | |
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遣散费 | 其他费用,净额 | (7) | | (9) | | | |
其他退出成本 | 其他费用,净额 | — | | (1) | | | |
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出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | 出售地盘收益 | — | | 189 | | | |
与收购相关的成本 | 其他费用,净额 | (18) | | — | | | |
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重组、收购和剥离相关(成本)收益总额 | | $ | (32) | | $ | 171 | | | |
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
调整后息税前利润
调整后EBIT是一项非GAAP指标,不包括管理层没有分配到我们的分部业绩的某些项目,因为它认为这些项目不代表公司的持续运营。调整后的EBIT由公司内部用于各种目的,包括向公司董事会报告经营业绩、绩效分析和相关员工薪酬措施。尽管管理层认为,这些调整导致的衡量标准可以有效地代表我们的运营业绩,但调整后的衡量标准不应被孤立地考虑,也不应替代根据美国普遍接受的会计原则编制的欧文斯·康宁应占净利润。
将收入(费用)项目调整至EBIT如下表所示(单位:百万):
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| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
重组成本 | $ | (14) | | $ | (18) | | | |
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| | | | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | — | | 189 | | | |
出售某些贵金属所得的收益 | — | | 2 | | | |
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战略审查相关费用 | (2) | | — | | | |
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Paroc海上召回 | (1) | | — | | | |
与收购相关的成本 | (18) | | — | | | |
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调整项目合计 | $ | (35) | | $ | 173 | | | |
可归因于欧文斯·康宁的净收益与调整后息税前利润的对账如下表所示(单位:百万):
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| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
欧文斯·康宁的净收益 | $ | 299 | | $ | 383 | | | |
不可赎回和可赎回的非控制权益的净亏损 | (1) | | (1) | | | |
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净收益 | 298 | | 382 | | | |
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所得税费用 | 88 | | 130 | | | |
税前收益 | 386 | | 512 | | | |
利息支出,净额 | 17 | | 22 | | | |
| | | | |
息税前收益 | 403 | | 534 | | | |
较少:从上方调整项目 | (35) | | 173 | | | |
调整后息税前利润 | $ | 438 | | $ | 361 | | | |
细分结果
按部门列出的息税前利润由净销售额减去相关成本和支出组成,并在内部用于评估部门业绩的基础上列报。某些项目,如一般公司支出或收入以及某些其他支出或收入项目,不包括在部门业绩的内部评估中。因此,这些项目不会反映在我们的可报告部门的息税前利润中,而包括在公司、其他和抵销类别中,该类别是在我们的可报告部门讨论之后提出的。
未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)是一项非公认会计准则计量,由EBIT加上折旧及摊销组成。本公司内部使用分部EBITDA进行业绩分析。
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
屋面
下表汇总了屋顶部门的净销售额、息税前利润、折旧和摊销费用以及EBITDA(单位:百万美元):
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| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
净销售额 | $ | 957 | | $ | 895 | | | |
与上一年相比变化百分比 | 7 | % | 7 | % | | |
息税前利润 | $ | 286 | | $ | 209 | | | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 30 | % | 23 | % | | |
折旧及摊销费用 | $ | 15 | | $ | 16 | | | |
EBITDA | $ | 301 | | $ | 225 | | | |
EBITDA占净销售额的百分比 | 31 | % | 25 | % | | |
净销售额
在我们的屋顶领域,2024年第一季度的净销售额比2023年同期增加了6200万美元,这是因为更高的销售价格和3200万美元的有利产品组合。销售量相对持平。
息税前利润
在我们的屋顶领域,2024年第一季度息税前利润比2023年同期增加了7700万美元,这是由于更高的销售价格(3200万美元)、更低的制造成本(2100万美元)和有利的产品组合。600万美元的有利交付和更高的销售量超过了投入成本通胀的影响。
展望
在我们的屋顶领域,该公司预计北美新住宅建筑市场将保持稳定。其他可能影响屋顶需求的不确定性包括风暴和其他天气相关事件的需求、维修和改造活动的需求、竞争定价压力以及原材料(尤其是沥青)的成本和可获得性。公司将继续专注于管理成本、资本支出和营运资本。
目录表
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
绝缘
下表汇总了绝缘部门的净销售额、息税前利润、折旧和摊销费用以及息税折旧摊销前利润(以百万计):
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| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
净销售额 | $ | 904 | | $ | 919 | | | |
与上一年相比变化百分比 | -2 | % | 7 | % | | |
息税前利润 | $ | 161 | | $ | 156 | | | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 18 | % | 17 | % | | |
折旧及摊销费用 | $ | 51 | | $ | 51 | | | |
EBITDA | $ | 212 | | $ | 207 | | | |
EBITDA占净销售额的百分比 | 23 | % | 23 | % | | |
净销售额
在我们的绝缘领域,与2023年同期相比,2024年第一季度的净销售额减少了1500万美元。这一下降主要是由于销售量下降了约4%,部分被1200万美元的较高销售价格以及有利的产品和客户组合所抵消。
息税前利润
在我们的绝缘部门,与2023年同期相比,2024年第一季度息税前利润增加了500万美元。这一增长是由1400万美元的有利交付和投入成本、1200万美元的较高销售价格和较低的启动成本推动的,这些成本抵消了销售量下降、700万美元的制造成本增加和更长的生产停机时间。
展望
绝缘需求前景受到北美新建住宅建设、改建和维修活动以及美国、加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲的商业和工业建筑活动的推动。商业和工业绝缘市场的需求与我们所服务的全球市场的工业生产增长和整体经济活动最密切相关。对住宅隔热材料的需求与美国住房开工关系最为密切。
2024年第一季度,美国房屋开工经季节调整的平均年率(SAAR)约为141.5万户,高于2023年第一季度约139.5万户的年平均开工数。
该公司预计北美的新住宅建筑市场以及商业和工业建筑市场将保持稳定。然而,由于宏观经济前景疲软,利率上升,以及持续的投入成本通胀,预计全球商业和工业建筑市场将暂时保持疲软。该公司继续专注于管理成本、资本支出和营运资本。
目录表
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
复合材料
下表提供了复合材料部门的净销售额、息税前利润、折旧和摊销费用以及EBITDA的摘要(以百万为单位):
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| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
净销售额 | $ | 523 | | $ | 585 | | | |
与上一年相比变化百分比 | -11 | % | -18 | % | | |
息税前利润 | $ | 46 | | $ | 49 | | | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 9 | % | 8 | % | | |
折旧及摊销费用 | $ | 44 | | $ | 44 | | | |
EBITDA | $ | 90 | | $ | 93 | | | |
EBITDA占净销售额的百分比 | 17 | % | 16 | % | | |
净销售额
在我们的复合材料部门,与2023年同期相比,2024年第一季度的净销售额减少了6200万美元。这一下降主要是由于销售量下降了约5%,销售价格下降了2100万美元。剩余的差异是由不利的客户组合推动的,这抵消了有利的产品组合。
息税前利润
在我们的复合材料部门,与2023年同期相比,2024年第一季度息税前利润减少了300万美元。较低的3000万美元的制造成本和1600万美元的有利交付和投入成本足以抵消2100万美元的较低销售价格和1100万美元的较高生产停机时间。其余的差异大致是由较高的启动成本、不利的客户组合和较低的销售量造成的。
展望
全球玻璃增强材料市场需求有多个经济指标,包括住宅、非住宅建筑和制造业生产指数,以及全球风力装置。该公司预计,在充满活力的全球环境中,经济不确定性以及竞争性定价压力将继续产生影响。该公司仍专注于管理成本、资本支出和营运资金。该公司将继续管理成本、资本支出和营运资金。
目录表
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司、其他和消除
下表汇总了公司、其他和抵销类别的息税前利润、折旧和摊销费用(以百万为单位):
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| 截至三个月 3月31日, | |
| 2024 | 2023 | | |
重组成本 | $ | (14) | | $ | (18) | | | |
| | | | |
| | | | |
出售加利福尼亚州圣克拉拉网站的收益 | — | | 189 | | | |
出售某些贵金属所得的收益 | — | | 2 | | | |
| | | | |
战略审查相关费用 | (2) | | — | | | |
与收购相关的成本 | (18) | | — | | | |
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Paroc海上召回 | (1) | | — | | | |
一般公司开支及其他 | (55) | | (53) | | | |
息税前利润 | $ | (90) | | $ | 120 | | | |
折旧及摊销 | $ | 21 | | $ | 16 | | | |
息税前利润
在公司、其他和抵销方面,2024年第一季度的息税前利润支出比2023年同期增加了2.1亿美元。息税前费用增加的主要原因是加利福尼亚州圣克拉拉工厂上一年的税前收益,以及与收购相关的成本增加。
与2023年同期相比,2024年第一季度的一般企业支出和其他支出增加了200万美元。*
展望
2024年,我们估计一般公司费用将在2.4亿美元和2.5亿美元,不考虑计划收购美森尼的影响。
流动资金、资本资源和其他相关事项
流动性
该公司的主要流动资金来源是截至2024年3月31日的13亿美元现金和现金等价物余额、高级循环信贷安排、应收账款证券化安排和364天信贷安排(定义如下)。
本公司有一项10亿美元的优先循环信贷安排(“高级循环信贷安排”),并不时作出修订。高级循环信贷机制最近一次修订是在2024年3月,将借款限额从8亿美元提高到10亿美元,并将到期日延长至2029年3月。没有对影响流动性的其他重要条款进行修订。
该公司拥有一项3亿美元的应收账款证券化安排(“应收账款证券化安排”),该安排会不时修订。应收账款证券化安排最近一次修订是在2024年3月,将借款上限从2.8亿美元提高到3亿美元,并将到期日延长至2025年2月。没有修改任何其他影响流动性的重要条款。
目录表
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于收购美森尼的计划,本公司于2024年3月1日签订了一项30亿美元的定期贷款安排,该贷款在最初获得融资后364天到期(“364天信贷安排”)。364天信贷安排项下的借款将用于支付与收购美森尼有关的部分款项、美森尼若干未偿债务的再融资,以及与上述相关的费用和开支。该公司有权在多种选择下借款,包括美国最优惠利率、联邦基金利率加利差和期限SOFR加利差。管理我们364天信贷安排的协议包含我们认为是常见和习惯的各种契约。截至2024年3月31日,我们遵守了这些公约。
下表显示了该公司如何利用其主要流动资金来源(单位:百万):
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| 2024年3月31日的余额 |
| 高级循环信贷安排 | 应收账款证券化安排 | 364天信贷额度 |
贷款规模或借款限额 | $ | 1,000 | | $ | 300 | | $ | 3,000 | |
对可用性的抵押品容量限制 | 不适用 | — | | 不适用 |
未偿还借款 | — | | — | | — | |
未偿信用证 | 4 | | 1 | | — | |
设施上的可用性 | $ | 996 | | $ | 299 | | $ | 3,000 | |
应收款证券化安排和高级循环信贷安排分别于2025年2月和2029年3月到期。该公司目前的长期债务部分包括3.99亿美元,其中4.2%的优先票据将于2024年第四季度到期。截至2024年3月31日,公司总债务为31亿美元,现金及现金等价物为13亿美元。管理我们的高级循环信贷安排和应收账款证券化安排的协议包含我们认为是常见和习惯的各种契约。这些公约包括允许的最高杠杆率。截至2024年3月31日,我们遵守了这些公约。
364天信贷安排项下的借款将用于支付与收购美森尼有关的部分款项、美森尼若干未偿债务的再融资,以及与上述相关的费用和开支。该公司有权在多种选择下借款,包括美国最优惠利率、联邦基金利率加利差和期限SOFR加利差。管理我们364天信贷安排的协议包含我们认为是常见和习惯的各种契约。截至2024年3月31日,我们遵守了这些公约。
于2024年4月15日,欧文斯康宁开始投标要约(“投标要约”),以购买美森尼于2028年到期的任何及全部未偿还5.375厘优先债券(“美森尼债券”)。在投标要约的同时,美森尼开始征求同意,以修订管理2028年美森尼债券的契约,其中包括取消适用于2028年美森尼债券的某些契诺、限制性条款和违约事件。欧文斯·康宁打算根据投标要约,从手头现金和新承诺的融资相结合的情况下,为购买所有未偿还的2028年美森尼债券提供资金。
外国子公司持有的现金和现金等价物在汇回美国时可能需要缴纳外国预扣税。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司在某些外国子公司分别拥有1.08亿美元和1.14亿美元的现金和现金等价物。本公司继续根据税法颁布时的法律,根据会计准则编纂(“ASC”)740进行无限期再投资。
作为一家控股公司,我们没有自己的业务,我们的大部分资产由我们的直接和间接子公司持有。我们子公司的股息和其他付款或分配将用于履行我们的偿债和其他义务,并使我们能够向股东支付股息。请参阅本公司截至2023年12月31日止年度报告10-K表(“2023年10-K表”)第1A项所披露的风险因素,以了解可能抑制我们的附属公司向母公司派发股息或作出其他分派能力的因素的详情。
目录表
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
材料现金需求
我们对现金的预期用途包括资本支出、营运资金需求、股票回购、履行财务义务、支付董事会授权的任何股息、收购、重组行动和养老金缴款。我们预计,我们手头的现金,加上未来来自运营的现金流和其他可用的流动性来源,包括我们的高级循环信贷安排、我们的应收账款证券化安排和我们的364天信贷安排,将提供充足的流动性,使我们能够满足我们的现金需求。
有关这些重大现金需求的更多详细信息,请参阅我们的2023 Form 10-K中包含的项目7,管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。除了收购美森特的计划外,我们对现金和合同义务的预期用途没有实质性变化。我们预计将使用手头的现金和新承诺的融资来支付收购美森特的收购价,以及偿还美森特的未偿债务,包括任何必要的美森特未偿还优先无抵押票据的回购。
供应商财务计划
我们不断审查供应商的条款和条件,并在最近几年就延长付款条款进行了谈判,以减少营运资金和改善现金流。除了这些条款延期行动外,我们的某些子公司还与第三方管理人签订了付费代理协议。这些自愿的供应链融资计划(统称为“计划”)一般允许参与供应商在供应商和金融机构双方自行决定的情况下,将公司的应收账款出售给参与的金融机构,或以其他方式质押作为抵押品。本公司不是供应商和金融机构之间安排的一方。本公司对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据这些安排出售或以其他方式质押作为抵押品的决定的影响。本公司对金融机构的付款条件,包括付款时间和金额,均以供应商发票正本为依据。其中一项计划包括向参与金融机构的某家美国子公司提供母公司担保,在2015年该计划开始时,该子公司是本公司信贷协议的担保人子公司。债务在综合资产负债表的流动负债总额中列示为应付账款,与债务有关的所有活动在综合现金流量表的经营活动中列报。
供应商和金融机构参与计划的意愿可能会受到以下因素的负面影响:参与金融机构承诺的资本的可用性、我们供应商资本的成本和可用性、公司或其参与子公司的信用评级下调或财务业绩恶化,或我们无法控制的金融市场的其他变化。 我们预计这些风险或我们计划的潜在长期增长不会对我们的整体财务状况产生实质性影响,因为我们预计我们的很大一部分付款将继续在计划外进行。 因此,我们不认为这些计划对我们本期的流动性产生了实质性影响,也不认为这些计划合理地可能对未来的流动性产生重大影响。
请参阅供应商融资计划 合并财务报表附注1中关于供应商财务方案下未清债务和付款的说明。
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
现金流
下表汇总了我们的现金余额、现金流和信贷安排的可用性(以百万为单位): | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 3月31日, |
| | | 2024 | 2023 |
现金和现金等价物 | | | $ | 1,254 | | $ | 757 | |
经营活动提供(用于)的净现金流量 | | | 24 | | (164) | |
投资活动提供的现金流量净额(用于) | | | (146) | | 24 | |
用于融资活动的现金流量净额 | | | (234) | | (216) | |
高级循环信贷安排的可用性 | | | 996 | | 796 | |
应收账款证券化工具的可用性 | | | 299 | | 279 | |
364天信用贷款的可用性 | | | 3,000 | | — | |
| | | | |
经营活动:在截至2024年3月31日的三个月里,公司的经营活动提供了2400万美元的现金,而2023年同期的现金为1.64亿美元。业务活动提供的现金增加的主要原因是,与2023年同期相比,应付账款和应计负债减少。
投资活动:与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,投资活动提供的净现金流(用于)减少了1.7亿美元。这一下降是由于本季度出售资产的收益减少,原因是2023年第一季度出售圣克拉拉地块。这部分被2024年第一季度资本支出下降所抵消。
融资活动:与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金流增加了1800万美元。这一增长主要是由于与建立364天信贷安排有关的额外融资外流,以及2024年股票回购增加所致。
衍生品
请参阅合并财务报表附注4。
公允价值计量
请参阅合并财务报表附注4、10和11。
安全
我们的主要目标之一是保障员工的安全和福祉。在欧文斯·康宁,安全工作是全组织无条件的期望,我们相信这将直接惠及员工的生活,改进我们的制造流程,降低我们的成本。该公司维持着全面的安全计划,重点是识别危险并消除可能导致严重伤害的风险。我们的主要安全措施之一是美国劳工统计局定义的可记录事故率(RIR)。截至2024年3月31日的三个月,我们的RIR为0.31,而去年同期为0.64。
会计声明
请参阅合并财务报表附注1。
环境问题
请参阅合并财务报表附注12。
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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们在本报告中的披露和分析,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节(“交易法”)含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述代表我们对未来事件的当前预测和估计。这些陈述不严格地与历史或当前结果相关,并且可以通过与任何关于未来运营的讨论相关联的类似含义或含义的其他术语来识别,例如“预期”、“出现”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“将”和其他类似含义或重要性的术语,财务或其他方面的表现。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,实际结果可能与陈述中预测的结果大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于:
•住宅和商业或工业建筑活动的水平;
•对我们产品的需求;
•工业和经济状况,包括但不限于供应链中断、衰退状况、通货膨胀压力、利率和金融市场波动以及银行和其他金融机构的生存能力;
•能源和原材料的可获得性和成本;
•全球工业生产水平;
•竞争和定价因素;
•与关键客户的关系和特定领域的客户集中度;
•与收购、剥离和合资或扩张有关的问题,包括计划收购美森尼;
•气候变化、天气状况和风暴活动;
•美国或其他地方的立法和相关法规或解释;
•国内和国际经济和政治状况、政策或其他政府行动,以及战争和内乱;
•改变关税、贸易或投资政策或法律;
•未投保的损失,包括自然灾害、灾难、流行病、盗窃或破坏造成的损失;
•环境、产品相关或其他法律和法规责任、程序或行动;
•研发活动和知识产权保护;
•涉及实施和保护信息技术系统的问题;
•外汇和商品价格波动;
•我们的负债水平,包括计划收购美森尼;
•我们的流动性以及信贷的可获得性和成本;
•我们实现预期协同效应、降低成本和/或提高生产率的能力;
•经营业务所需的固定成本水平;
•商誉或其他无限期无形资产的水平;
•美国某些风能市场的价格波动;
•关键员工流失、劳资纠纷或短缺的;
•我们完成并成功整合美森尼收购的能力;
•美森尼业务的任何重大不利变化;
•能够获得所需的监管、股东或其他第三方批准和同意,并以其他方式完成美森尼的收购;
•我们有能力实现与收购美森尼有关的战略和其他目标,包括任何预期的协同效应,以及对我们的玻璃增强材料业务进行战略审查;以及
•确定的福利计划资金义务。
本报告中的所有前瞻性陈述应结合本文所述的风险和其他因素以及2023年10-K报表第一部分第1A项--风险因素加以考虑。本报告的使用者不应将披露任何风险因素解释为风险尚未成为现实。任何前瞻性声明仅在声明发表之日起发表,我们没有义务更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,除非联邦证券法要求这样做。不可能确定可能影响未来结果的所有风险、不确定因素和其他因素。鉴于这些风险和不确定性,本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。因此,告诫本报告的用户不要过度依赖前瞻性陈述。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
在截至2024年3月31日的三个月内,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。有关我们对市场风险敞口的讨论,请参阅我们的2023年Form 10-K第II部分第7A项中包含的“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.管理控制和程序
本公司维持(A)披露控制及程序(该词的定义见交易法第13a-15(E)及15d-15(E)条),及(B)财务报告的内部控制(该词的定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)。
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这样的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至该期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2024年3月31日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部
项目1.开展法律诉讼
本项目所要求的资料以参考合并财务报表附注12、或有负债和其他事项的方式合并。
项目1A.评估各种风险因素
本公司2023年10-K表第1A项披露的风险因素没有发生实质性变化。
第二项禁止股权证券的未登记销售和所得资金的使用
近期出售未登记证券;使用登记证券所得款项。
没有。
发行人购买股票证券
下表提供了欧文斯·康宁在本报告涵盖的季度期间每月购买普通股的信息:
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期间 | 总人数: 股份(或 单位) 购得 | | 平均值 付出的代价 每股 (或单位) | 总人数: 股份(或 单位) 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 计划** | 根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)** |
2024年1月1日至31日 | 374,852 | | | $ | 149.04 | | 374,852 | | 8,570,350 | |
2024年2月1日至29日 | 415,805 | | | 148.50 | | 219,739 | | 8,350,611 | |
2024年3月1日至31日 | 288,467 | | | 154.29 | | 273,666 | | 8,076,945 | |
总计 | 1,079,124 | | * | $ | 150.24 | | 868,257 | | 8,076,945 | |
*此外,公司保留了总计210,867股退还的股份,以履行与授予我们员工的受限股份单位归属相关的预扣税款义务。
**董事会于2022年12月1日批准了一项新的股份回购计划,根据该计划,公司有权回购总计1000万股公司已发行普通股(回购授权)。回购授权使公司能够通过公开市场、私下协商或其他交易回购股票。实际回购的股份数量将取决于时机、市场状况和其他因素,并将由公司酌情决定。根据回购授权,公司在截至2024年3月31日的三个月内,以1.3亿美元回购了90万股普通股,其中包括适用的税收。截至2024年3月31日,根据回购授权,仍有810万股可供回购。
第三项优先证券的债务违约
没有。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第5项:包括其他信息
10B5-1图则
在……上面2024年2月20日, 尼科·德尔·摩纳哥,本公司的绝缘总裁, vt.进入,进入变成一份书面计划,出售最多3,423公司普通股股份,旨在满足1934年《交易法》(“交易法”)下规则10 b5 -1(c)的肯定抗辩条件。该计划定于2024年8月30日终止。
在……上面2024年2月23日, 马西奥·桑德里,本公司的复合材料总裁, vt.进入,进入变成一份书面计划,出售最多9,697旨在满足《交易法》第10 b5 -1(c)条的肯定抗辩条件的公司普通股股份。该计划定于2025年2月21日终止。
在……上面2024年3月14日, 托德·菲斯特,本公司的常务副总裁兼首席财务官, vt.进入,进入变成一份书面计划,出售最多6,000旨在满足《交易法》第10 b5 -1(c)条的肯定抗辩条件的公司普通股股份。该计划定于2025年3月14日终止。
将事项提交证券持有人表决
在2024年4月18日举行的公司2024年年度股东大会(“年度会议”)上,公司股东对公司于2024年3月7日向美国证券交易委员会提交的最终委托书中描述的三项提案进行了如下投票。
建议1
公司股东选出以下董事,任期至2025年股东年度会议,直至其继任者根据以下投票选出并具备资格:
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名字 | 投票赞成 | 投反对票 | 弃权 | 经纪人无投票权 |
布莱恩·D室 | 65,830,117 | 6,694,458 | 327,096 | 4,036,729 |
爱德华多·E·科代罗 | 72,204,050 | 579,021 | 68,600 | 4,036,729 |
艾德丽安·D埃尔斯纳 | 72,638,906 | 144,790 | 67,975 | 4,036,729 |
Alfred E. Festa | 72,214,770 | 568,031 | 68,870 | 4,036,729 |
Edward F. Lonergan | 68,563,944 | 4,218,345 | 69,382 | 4,036,729 |
玛丽安·T·曼宁 | 68,712,715 | 4,071,263 | 67,693 | 4,036,729 |
保罗·E·马丁 | 72,363,917 | 417,804 | 69,950 | 4,036,729 |
W.霍华德·莫里斯 | 69,638,965 | 2,378,059 | 834,647 | 4,036,729 |
苏珊娜·P·尼莫克斯 | 64,966,767 | 7,607,962 | 276,942 | 4,036,729 |
John D.威廉姆斯 | 68,104,884 | 4,676,557 | 70,230 | 4,036,729 |
建议2
公司股东经以下投票批准选择普华永道会计师事务所为公司2024年独立注册会计师事务所:
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投票赞成 | 投反对票 | 弃权 |
69,212,355 | 7,613,124 | 62,921 |
提案3-
根据以下投票,公司股东在咨询的基础上批准了向公司指定高管支付的2023年薪酬:
| | | | | | | | | | | |
投票赞成 | 投反对票 | 弃权 | 经纪人无投票权 |
63,554,728 | 9,201,035 | 95,908 | 4,036,729 |
项目6.所有展品
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展品 数 | 描述 |
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2.1 | 欧文斯·康宁公司、美森尼国际公司和MT Acquisition Co ULC之间的安排协议,日期为2024年2月8日(通过参考2024年2月9日提交的欧文斯·康宁公司目前的8-K报告附件2.1(1-33100号文件)合并)。 |
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10.1 | 第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2024年3月1日,由欧文斯·康宁作为借款人、贷款人签字人和富国银行全国协会作为行政代理(随函提交)。 |
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10.2 | Owens Corning Sales,LLC,Owens Corning Receivables LLC,PNC Bank,National Association和其他当事人之间的第三次修订和重新签署的应收款购买协议,日期为2024年3月1日(随函提交)。 |
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10.3 | Owens Corning Sales,LLC,Owens Corning Receivables LLC和其他各方之间于2024年3月1日修订和重新签署的买卖协议(随函提交)。
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10.4 | 第二次修订和重新修订的履约担保,日期为2024年3月1日,由欧文斯·康宁作为履约担保人,PNC银行作为管理人(现提交)。 |
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10.5 | 定期贷款协议,日期为2024年3月1日,由欧文斯·康宁、其中提到的贷款人和作为行政代理人的摩根士丹利高级基金公司签署(兹提交)。
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10.6 | 保留和交易红利机会协议,日期为2024年3月1日,由欧文斯·康宁和马西奥·桑德里签署(随函提交)。 |
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10.7 | 根据欧文斯康宁2023年股票计划的欧文康宁长期激励计划奖励协议的形式,用于2024年开始的授予业绩份额单位奖励(兹提交)。 |
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10.8 | 欧文斯康宁长期激励计划奖励协议表格,根据欧文斯康宁2023年股票计划,从2024年开始授予限制性股票单位奖励(兹提交)。 |
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10.9 | 欧文斯·康宁限制性股票单位奖励协议表格,用于2024年开始的赠与(随函提交)。 |
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10.10 | 欧文斯·康宁和马西奥·桑德里签署的限制性股票单位奖励协议,日期为2024年2月1日(随函提交)。 |
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31.1 | 根据交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的首席执行官证书(随附存档)。 |
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31.2 | 根据《交易法》规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的证明(随函存档)。 |
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32.1 | 根据《美国法典》第18编第1350条(随函提供)颁发的首席执行官证书。 |
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32.2 | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明(随函提供)。 |
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101 | 以下材料摘自欧文斯·康宁截至2024年3月31日的Form 10-Q季度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)合并收益表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并资产负债表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表,(Vi)这些财务报表的相关附注和(Vii)文件和实体信息。 |
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104 | 本季度报告的封面位于Form 10-Q上,格式为内联XBRL。 |
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欧文斯·康宁同意应美国证券交易委员会的要求,向美国证券交易委员会提供所有界定欧文斯·康宁长期债务持有人权利的文书的副本,只要每次发行的证券总额在合并基础上不超过欧文斯·康宁及其子公司总资产的10%。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,欧文斯·康宁已正式促使以下正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | | | | 欧文斯·康宁 |
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| | | | | 注册人 |
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日期: | | 2024年4月24日 | 发信人: | | /s/Todd W.费斯特 |
| | | | | 托德·W费斯特 |
| | | | | 首席财务官 |
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日期: | | 2024年4月24日 | 发信人: | | /s/Mari K.德尔夫勒 |
| | | | | 玛丽·K德弗勒 |
| | | | | 总裁副局长和 |
| | | | | 控制器 |