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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2022

或


☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号： 001-39755

纳维半导体公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		85-2560226
(述明或其他司法管辖权公司或组织)		(税务局雇主识别号码)
挑战者街3520号		90503-1640
托兰斯	加利福尼亚
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(844) 654-2642

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：


每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股票面价值0.0001美元	NVTS	纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

☐是☒ 不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

☐是☒ 不是

目录表

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

☒ 是☐编号

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了所需的每一份互动数据文件

根据S-T法规第405条(本章232.405节)在前12个月(或

登记人被要求提交此类档案的较短期限)。

☒ 是☐编号

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服务器	☒	规模较小的报告公司	☒
		新兴成长型公司	☒

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对

根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。

7262(B))，由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供。☐

勾选注册人是否为空壳公司（如法案规则12 b-2所定义）。是的 ☐ 不是 ☒

截至2022年6月30日（注册人最近完成的第二财年的最后一个工作日），注册人的非关联公司（当时名为Live Oak Acquisition Corp. II）持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为美元352,276,365.

说明登记人所属的每一类普通股截至最新实际情况时的流通股数量

日期：160,891,870A类普通股和0截至2023年3月28日，B类普通股已发行。

以引用方式并入的文件

注册人2023年年度股东大会委托声明的部分内容已纳入本文第三部分。

目录表


		页面

关于我们的名称和相关术语的解释性说明		4
关于前瞻性陈述的警告性声明		4
风险因素摘要		5

第一部分		8
第1项。	业务	8
第1A项。	风险因素	15
项目1B。	未解决的员工意见	53
第二项。	属性	53
第三项。	法律诉讼	53
第四项。	煤矿安全信息披露	53

第II部		54
第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	54
第六项。	[已保留]	54
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	54
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	64
第八项。	财务报表和补充数据	F-1
第九项。	会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧	65
第9A项。	控制和程序	65
项目9B。	其他信息	67
项目9C。	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	68

第三部分		69
第10项。	董事、高管与公司治理	69
第11项。	高管薪酬	69
第12项。	某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东的事项	69
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	69
第14项。	首席会计费及服务	69

第四部分		69
第15项。	展示、财务报表明细表	69
展品索引		70
签名		73

目录表

关于我们的名称和相关术语的说明

2021年10月19日，作为一系列关联交易(我们称为“业务合并”)的一部分，注册人(f/k/a Live Oak Acquisition Corp.II)收购了在特拉华州注册的爱尔兰私人公司Navitas Semiconductor Limited(统称为“Legacy Navitas”)的全部股权，并将注册人的名称更改为Navitas Semiconductor Corporation。因此，Legacy Navitas从2021年10月19日起成为Navitas半导体公司的全资子公司。有关业务合并的详情，请参阅本年度报告第二部分第8项综合财务报表附注1。

本年度报告中提及的“Navitas”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Legacy Navitas及其前身和业务合并前的合并子公司，或业务合并后的Navitas半导体公司及其合并子公司，正如上下文所示。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告包含前瞻性陈述。除本年度报告中包含的有关历史事实的陈述外，包括关于可能或假定的未来行动、业务战略、事件或经营结果的陈述，以及提及对未来事件或情况的预测、预测或其他特征(包括任何潜在假设)的任何陈述，均为前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告之日的情况，可能会受到一些重要风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭，包括与以下方面有关的风险和不确定性：

•我们的财务和业务表现；

•我们有能力实现2022年8月15日收购GeneSiC半导体公司的收益，本报告其他部分讨论了这一点，包括第二部分第1A项(风险因素)；

•我们实现业务合并好处的能力，这可能会受到竞争以及我们增长和盈利管理增长的能力等因素的影响;

•战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化；

•我们的产品开发时间表和预期投产时间；

•我们的商业模式的实施、市场接受度和成功；

•我们以具有成本效益的方式进行扩展的能力；

•与我们的竞争对手和行业有关的发展；

•卫生流行病，包括新冠肺炎疫情，对我们业务的影响以及我们可能采取的应对行动；

•我们有能力获得和维护知识产权保护，而不侵犯他人的知识产权权利；

•我们作为新兴成长型公司的地位（根据美国联邦法律的定义）;

•我们未来的资本需求以及现金的来源和用途；

•我们为我们的业务获得资金的能力；

•我们的业务、扩张计划和机遇；

•任何已知和未知的诉讼和监管程序的结果；以及

目录表

•本年度报告中描述的风险和不确定性，包括在题为“风险因素”的一节中。

由于前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，有些是我们无法控制的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。此外，我们在一个不断发展的环境中运营。其中一些风险和不确定性在未来可能会被我们没有预料到或无法预测的事件放大。此外，新的风险因素和不确定因素可能会不时出现，管理层不可能预测所有的风险因素和不确定因素。由于这些因素，本年度报告中的前瞻性陈述可能不准确。

除非适用法律另有要求，我们不打算公开更新或修改本年度报告中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。你应该完整地阅读这份年度报告，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

风险因素摘要

以下风险因素摘要概述了我们在业务活动的正常过程中面临的许多风险。因此，以下风险摘要并不包含可能对您很重要的所有信息，您应阅读风险摘要以及本年度报告第一部分第1a项“风险因素”标题下更详细、更完整的风险讨论，以及本年度报告的其他部分。除以下概述或在本年度报告其他地方讨论的风险外，其他风险可能适用于我们目前或未来可能进行的活动或运营，或我们运营或可能未来运营的市场。

与上述情况一致，我们面临各种风险，包括与以下各项相关的风险：

与我们的业务和运营相关的风险

•我们的成功和未来的收入取决于我们实现设计胜利的能力，并说服我们现有和潜在的最终客户将我们的产品设计成他们的产品。

•到目前为止，我们已经成功地在移动充电应用中引入了我们的尖端GaN功率IC技术，例如用于手机和笔记本电脑的壁式充电器和适配器，以及用于家用电器的电机驱动器，我们相信我们已经在GaN功率IC领域取得了市场领先地位。对我们产品的需求增长取决于在其他市场取得类似的成功，我们相信我们的技术在这些市场提供了类似的优势，包括消费电子、数据中心、太阳能和电动汽车。尽管我们相信我们在这些努力中走在了正轨上，但我们不能保证我们会成功地在这些其他目标市场以类似的方式取代传统的硅解决方案。

•我们于2022年8月收购了GeneSiC半导体公司，这是我们的第一笔重大收购。我们正在投入，并预计将继续投入大量时间和精力，将GeneSIC与我们现有的运营团队整合在一起。鉴于我们的规模相对较小，而且在收购方面相对缺乏经验，我们预计将面临挑战，这些挑战对实现收购的预期收益构成了许多风险。因此，我们的收入、支出、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。

•由于我们在中国拥有重要的业务和收入，我们的业务发展计划、经营业绩和财务状况可能会受到中国的重大政治、社会和经济发展，包括政府或法规变化的重大不利影响。

•我们依赖一家第三方晶片制造供应商和设备来制造用于GaN IC的半导体晶片，依赖一家独立的第三方晶片制造供应商和设备来制造半导体晶片碳化硅MOSFET，以及依赖数量有限的其他材料供应商，而这些设备或供应商或其他供应商未能继续及时生产晶片或其他材料可能会损害我们的业务和我们的财务业绩。

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•晶片和材料成本的增加，或者晶片和材料的短缺，可能会增加我们的运营成本，我们的业务可能会受到损害。原材料价格波动可能会增加我们产品的成本，影响我们履行最终客户承诺的能力，并可能对我们的运营结果产生不利影响。

•我们依赖于数量有限的分销商和最终客户。失去或与任何这些分销商或最终客户的关系发生重大中断，可能会显著减少我们的收入，并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果我们无法扩大或进一步多样化我们的最终客户基础，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。

•由于我们与最终客户没有长期的采购承诺，订单可能会在很少或根本没有通知的情况下被取消、减少或重新安排，这反过来会使我们面临库存风险，并可能导致我们的业务、财务业绩和未来前景受到损害。

•我们产品的复杂性可能会因硬件或软件中未检测到的缺陷、错误或错误而导致无法预见的延迟或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在最终客户中的声誉，并对我们的运营成本产生不利影响。

•我们在过渡到新的晶片制造工艺技术或实现更高水平的设计集成方面可能会遇到困难，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和成本增加。

•我们可能会不时地依靠战略伙伴关系、合资企业和联盟来制造和研发。然而，我们可能不控制这些合作伙伴和合资企业，我们的任何合作伙伴采取的行动或终止这些合作伙伴或合资企业可能会对我们的业务产生不利影响。

•我们可能会寻求合并、收购、投资和合资，这可能会转移我们管理层的注意力，或者以其他方式扰乱我们的运营，并对我们的运营结果产生不利影响。

涉税风险

•我们可能会受到国内或国际税法、税率或采用新税法的影响，否则我们可能会承担额外的税务责任，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或未来的盈利能力产生不利影响。

•Legend Navitas是美国和爱尔兰的纳税居民，并在这两个国家纳税。虽然我们打算根据美国和爱尔兰之间的双重征税条约寻求避免双重征税，但不能保证这种努力会成功。因此，Legacy Navitas作为美国和爱尔兰纳税居民的身份可能会导致我们的现金纳税义务和有效税率增加，这可能是实质性的增加。

•对2020年根据Legacy Navitas重组转让的资产的收购价格进行的任何调整都可能对我们的税务状况产生不利影响。

•由于计划扩大我们的业务运营，包括在税法可能不利的司法管辖区，我们的义务可能会发生变化或波动，变得更加复杂，或受到税务机关更大的审查风险，任何这些都可能对我们的税后盈利和财务业绩产生不利影响。

•我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力可能会因业务合并或其他所有权变更而受到限制。

有关知识产权的风险

•我们可能无法充分保护我们的知识产权。如果我们不能充分执行或保护我们的知识产权，我们的业务可能会受到损害。

•我们可能无法获得额外的专利，而任何额外专利所提供的法律保护可能不足以涵盖我们业务的全部范围或使我们获得或保持竞争优势。

•如果我们侵犯或盗用，或被指控侵犯或盗用第三方的知识产权，我们可能会产生大量成本或无法将新产品商业化。

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•我们及时设计和推出新产品的能力取决于第三方知识产权，包括第三方和“开源”软件。

与持有我们的普通股相关的风险

•所有权集中在现有的执行干事、董事及其附属机构，包括他们所代表的投资基金，可能会妨碍新的投资者影响公司的重大决策。

•如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调我们的股票或行业评级，我们的股价和交易量可能会下降。

•与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或我们的其他方式有关的额外股本发行可能会稀释我们股东的所有权和投票权。

•我们的管理层在上市公司的经验有限。与上市公司相关的义务涉及大量费用，需要大量资源和管理层的关注，这可能会分散我们的业务运营，如果我们未能保持有效的内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止欺诈。

•我们可能会根据员工股权激励计划发行大量额外股份。

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第一部分

项目 1. 公事。

概述

我们设计、开发和销售下一代功率半导体，包括氮化镓(GaN)功率集成电路(IC)、碳化硅(SIC)和相关的高速硅系统控制器，以及用于功率转换和充电的数字隔离器。包含我们产品的电源可用于各种电子产品，包括手机和笔记本电脑的快速充电器、消费电子产品、数据中心、太阳能逆变器和电动汽车，以及许多其他应用。

2022年8月15日，我们完成了对在碳化硅功率器件设计和工艺方面拥有深厚专业知识的碳化硅(碳化硅)先驱企业Gene碳化硅半导体公司(“GeneSiC”)的收购。我们对GeneSiC的收购扩大了我们在电动汽车和太阳能技术市场的触角。具体地说，此次收购标志着我们进一步扩展到宽禁带技术的高功率应用领域，包括电动汽车(EVS)、太阳能光伏(PV)和数据中心。

与现有的硅技术相比，我们的产品提供了更高的效率、性能、尺寸、成本和可持续性。与输出功率相同的硅基电源系统相比，我们的解决方案可提供更快的充电速度、更高的功率密度和更大的节能效果。通过释放这种速度和效率，我们相信纳维塔斯正在引领一场高频、高效、高密度和可持续发展的电力电子革命，让我们的世界为™通电，创造更清洁的明天。

行业概述

大多数连接到墙上插座的电子设备需要电源将公用事业公司提供的100-240V交流电(AC)转换为大多数电子设备所需的低电压直流(DC)。电源可以位于为其供电的设备内部，就像许多消费电子产品和家用电器一样，也可以位于设备外部，就像手机充电器或笔记本电脑等设备通常所指的壁式充电器或电源适配器一样。

在电动汽车等其他应用中，电力可以从高电压(例如400V)直流电池转换到较低电压(例如12V)，或者在太阳能逆变器的情况下，从低电压直流转换到高电压交流。

在当今的电子设备中，这些充电和电源功能大多使用硅(Si)功率MOSFET(金属氧化物硅场效应晶体管)或IGBT(绝缘栅双极晶体管)以及相关的模拟外围半导体来实现。随着系统的电子含量和功能随着时间的推移而增加，现有的基于硅的解决方案难以实现高能效和快速充电，并且它们需要大型散热器或其他热管理方法，以及大型或复杂的外形。

两种较新的“宽带隙”(“WBG”)材料进入了电力电子市场--氮化镓(GaN)和碳化硅(SIC)。总体而言，额定电压在700V左右的设备适用于需要大约20W至20KW输出功率的应用，如智能手机充电器或数据中心电源。碳化硅(SIC)解决方案通常适用于更高功率(最高为mW)和更高设备电压(最高为6,500V)的应用。

在最高水平上，GaN是镓和氮的组合，与硅相比，它形成了一个强大的键，具有更强的电场和更大的电子迁移率。使用GaN功率集成电路，可以提高电源系统的切换速度和能效，这为电力电子带来了显著的好处，如更小的体积、更轻的重量、更高的密度、更快的充电速度、节能以及最终更低的系统成本。与现有的基于硅的电源解决方案相比，这些都是显著的收益。晶体管是电源的核心，而分立(即非集成)GaN晶体管需要专门的硅驱动器和多个其他组件来驱动和保护该GaN晶体管。由于成本的原因，该附加电路在过去十年中限制了GaN的采用，

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复杂性、大小和对系统瞬变的脆弱性。Navitas用GaN Power IC解决了这个问题。该公司是第一家将所有驱动和保护组件以及GaN晶体管集成到单个GaN芯片中的公司。与芯片解决方案相比，这提供了多项外形改进和能源节约。与GaN分立解决方案相比，GaN IC解决方案还具有多项优势，包括更小的占地面积、更少的元件、节能和更低的成本。

根据第三方和我们的内部估计，2020年GaN器件市场的总销售额约为2,000万美元，预计到2026年每年将翻一番以上，达到21亿美元(复合年均增长率为117%)，而同期整个功率半导体市场预计将以6%的复合年均增长率增长。这一增长对GaN和Navitas来说是一个机会，因为我们相信我们是GaN领域的明显领导者。

将GaN和SiC结合在一起，总的潜在市场机会估计每年超过220亿美元，其中GaN为70亿美元，SiC为93亿美元，以及61亿美元的GaN/SiC市场重叠。Yole估计，到2027年底，传统功率硅市场的30%将被GaN和SIC占据。

公司概述

随着我们这个星球的电气化继续进行，追求减少碳足迹，高效转换电力已成为一项关键挑战。电动汽车、可再生能源、大规模数据处理和其他应用都需要比现状硅技术更快、更高效的电力和充电基础设施。Navitas的集成电路通过解锁速度和效率，解决了电源转换中固有的复杂和苛刻的挑战。自2014年成立以来，我们成功地利用了GaN优越的材料特性，通过产品集成实现了成本节约和增强的功率转换，减少了支持多种需求所需的空间量，同时大幅提高了充电速度。与硅相比，GaN具有十倍强大的电场和两倍的电子迁移率，非常适合中断电源开关应用，但围绕制造质量和可靠性的挑战使商业化变得困难。通过开发经过超过10亿小时测试的完全合格的制造工艺，Navitas克服了这些关键障碍，成功且可靠地将关键驱动、控制和保护电路集成到单个芯片中，使主流GaN得以采用，并在速度、效率、简单性和成本方面释放了GaN的全部潜力。Navitas的评估显示，与基于硅的电源系统相比，基于GaN的电源系统可以提供20倍的开关速度、高达3倍的功率密度、3倍的充电速度、高达40%的节能，以及3倍的体积和重量。Navitas同类最佳的IC允许最终客户通过简单、可靠的解决方案实施GaN技术，以实现突破性的功率密度和效率。我们正在开发一个差异化的GaN功率IC平台，利用数十年的电力半导体技术专业知识、强大的应用知识和强大的最终客户关系。我们相信，我们的竞争优势和强大的知识产权组合(超过145项已发行和正在申请的专利)使我们能够在GaN功率半导体领域确立领先的市场地位。

2022年8月，Navitas收购了GeneSiC半导体公司，为Navitas产品组合增加了一系列碳化硅MOSFET和二极管。Gene碳化硅专有沟槽辅助平面级MOSFET技术结合了平面碳化硅(易于制造、坚固耐用)和沟槽碳化硅(低电阻、更小芯片尺寸)的优点。Navitas SIC MOSFET在较高温度下具有比竞争对手更低的电阻，在头对头工作台评估中，冷却器温度为25°C，器件预期寿命延长3倍。

Navitas由一支终身电力半导体行业专家团队领导，他们在半导体材料、器件、应用、系统和营销方面拥有300多年的经验，在他们的职业生涯中每年产生超过40亿美元的电力半导体收入。

Navitas的市场机遇

我们相信，在从移动/消费到家用电器/工业、数据中心、太阳能/存储和电动汽车的广泛市场中，GaN和SIC处于取代硅基功率半导体的地位。这些市场是由重大的长期长期趋势推动的，包括数据流量的爆炸性增长、电力成本的增加，以及从以化石燃料为基础的能源向可持续能源和用途的转变，以及我们为帮助应对气候变化而给世界通电的™。行业分析师Yole估计，到2028年底，GaN和碳化硅将取代传统硅市场的30%。

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•移动/消费者。凭借较短的设计时间和强大的“便携性”价值主张，我们最初的关注点和技术立足点是智能手机、平板电脑和笔记本电脑的移动快速和超快充电市场。GaN Power IC通常可以提供高达3倍的功率和高达3倍的充电速度，而体积和重量只有硅充电器的一半，输出功率相同。随着USB-PD‘Type-C’通用连接器和充电协议的推出，以及随着智能手机屏幕尺寸、电池和功能的增加，对高功率“超快”充电器的需求已经确立。例如，如今的旗舰智能手机配备的基于GaN的240 W充电器可以在不到10分钟的时间内实现0-100%的充电。由于每年出货量超过25亿个充电器，每个充电器估计包含约1美元的GaN内容，根据IDC PC Tracker、USB-C Research、Yole Research和Navitas的估计，移动充电器市场代表着数十亿美元的机会。截至2023年3月，所有排名前十的移动OEM都在与Navitas合作生产或开发。根据Gartner、Pulsenews、WitsView、Statista和Navitas的估计，超薄电视、高性能游戏系统、台式一体机或各种智能家庭互联网连接设备等非移动(非电池)应用每年的出货量总计约为6亿台系统(2022年)，通常每个系统使用约3美元的GAN内容，每年额外增加20亿美元的机会。

•数据中心在企业终端市场中，我们主要专注于解决数据中心的电力问题。数据中心总拥有成本的近50%与电力有关，其中包括电源成本以及数据处理、冷却、照明和其他电力需求的电力成本。仅就数据处理组件而言，根据我们的估计(2021年)，目前基于硅片的数据中心的效率约为75%，这意味着数据中心使用的能量有25%被浪费为热量。基于GaN的数据中心可以将效率提高到约84%的总效率，这代表着降低电力成本和冷却成本的好处。根据我们的分析，如果所有数据中心都迁移到GAN，每年可以节省约19亿美元的电力。Navitas的数据中心电源平台设计只有传统芯片解决方案的一半大小，满足或超过欧盟的能效要求，并且根据客户反馈，总体材料成本低于传统芯片。根据IDC全球季度服务器跟踪和Navitas的分析，我们估计，总的来说，数据中心为GaN IC带来了约10亿美元的商机。

•太阳能/存储. 在住宅太阳能领域，我们相信GaN在每电池板微型逆变器(350-500瓦)中取代硅处于有利地位。根据客户的反馈，我们估计，与传统的芯片解决方案相比，系统成本降低了约25%，此外，随着时间的推移，效率驱动的能源节约也是如此。我们估计，这意味着太阳能系统的投资回报率将提高约10%。总体而言，根据市场和市场微型逆变器市场报告和Navitas的分析，我们估计GaN IC应用于太阳能应用的机会每年超过10亿美元。更高功率、更高电压的商用“串式”逆变器已采用SIC来取代传统的硅IGBT，显著节省了重量和体积。为了帮助平衡太阳能供应和电力需求，并使用户变得更加独立于电网，需要SIC的基于电池的储能设计(或称“双向”电动汽车)的“配电率”预计将从

•家用电器/工业。该市场由高效电机驱动应用主导，包括家用电器，如洗衣机、吸尘器、洗碗机泵、冰箱压缩机和热泵，以及工业应用，如水泵、传输系统、机器人、仓库物料处理等。我们

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据估计，GaN在50-300 W电机驱动应用中的机会每年约为15亿美元。随着电机驱动功率增加到1马力(~750W)以上，碳化硅更高的电流处理能力开始发挥作用。

•电动汽车. 电动汽车的需求正在增加。人均卡介苗，2018年2030年全球电动汽车普及率预测为21%。到2022年，2030年的预测已经上升到53%。电动汽车的采用挑战包括三个主要主题：需要更快的充电速度，对延长续航里程的需求，以及与传统的内燃动力汽车相比降低成本。电动汽车还可以作为家庭的补充能源备份，以平衡能源供应(来自家用交流、太阳能、发电机)和需求(Wi-Fi、供暖、制冷、烹饪)，并在电网停电时成为独立于能源的微电网的关键部分。这就是所谓的“V2X”(Vehicle To Anything)充电。对于400 V额定电压的电动汽车电池系统，~700 V额定电压GaN可在车载充电器(OBC)和DC-DC转换器中高速运行。例如，Navitas‘3合1’平台设计包括6.6 kW双向充放电和整合式DC-DC转换器。对于功率更高的牵引逆变器和带有800 V额定电池的系统，1,200 V SIC是优化的解决方案。我们估计每辆载客电动汽车的GaN和SIC含量约为每辆350美元。对于卡车、公共汽车和土方设备，OBC的功率可能高达300千瓦，并使用较高电压的配电轨道，如1000 V-需要1,700-3,300 V SIC。在路边的快速充电器中也有类似的功率和电压要求。

竞争优势

截至2023年3月，Navitas GaN设备的出货量已超过7500万台，故障率不到百万分之一。包括Navitas GaN设备在内的240多个移动充电器已经进入批量生产，还有大约250个正在开发中。截至2023年3月，根据公开获得的数据，除了简单的二极管连接栅极保护晶体管外，还没有其他供应商投入生产单片集成的高压GaN。我们相信，Navitas是GaN功率IC的市场和技术领先者，拥有领先的收入、技术和知识产权。到目前为止，已有900多万件GeneSiC产品以优异的质量和卓越的性能发货。我们相信我们的主要竞争优势包括：

•业界领先的知识产权地位和专有设计支持。Navitas拥有广泛的产品组合185已颁发或正在申请的专利，涵盖GaN电源电路以及模拟和数字集成以及SIC器件设计的关键方面。我们的专利一般适用于我们所有目标市场应用中的用例。我们知识产权的一个关键要素是我们的GaN IC工艺设计套件(PDK)，我们使用它来促进和加速产品实施和最终客户开发。我们相信，我们的PDK包括业界第一个、最成熟和最全面的器件和电路开发库、表征和验证工具以及强大的仿真模型。

•差异化GaN电源解决方案。我们的GaN功率半导体集成电路方法消除了驱动、控制和保护GaN晶体管的复杂性，同时提高了设计简单性。凭借我们专有的GaN设计和制造测试系统，我们已经克服了商业化的关键障碍，并且完全有资格进行超过10亿个设备小时的测试，以强调可靠性。

•业界领先的专有SIC电源解决方案。Gene碳化硅专有沟槽辅助平面栅MOSFET技术结合了平面碳化硅(易于制造、坚固耐用)和沟槽碳化硅(低电阻、更小芯片尺寸)的优点。Navitas SIC MOSFET在较高温度下具有比竞争对手更低的电阻，并且在头对头的工作台评估中，运行25°C的冷却器，可将器件预期寿命延长3倍。

•使能、高频生态系统控制和隔离技术。对于性能和成本优化的应用，高速GaN和SiC电源组件伴随着高频系统控制IC

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和数字隔离器。Navitas的独特之处在于拥有一个全面的生态系统，可以实现从30W智能手机充电器到22kW电动汽车充电器的高水平集成。

•与主要合作伙伴和最终客户建立关系。为了支持我们的技术领先地位，我们与众多Tier 1制造商和供应商建立了合作关系，在移动和消费充电应用领域获得了巨大的吸引力。到目前为止，我们已经与所有主要的移动OEM制造商建立了合作伙伴关系，并带来了240GaN充电器型号投入批量生产，另加一台250充电器型号正在开发中。

•专用的应用程序专用设计中心。我们相信，我们在增加移动、数据中心和电动汽车专用设计中心方面是独一无二的，这使我们能够开发基于GaN/SIC的电源系统，与这些细分市场的关键客户合作，为这些客户带来额外的价值，并为我们的未来几代GaN IC提供更多以系统为导向的集成。在电动汽车和移动领域已经建立了更多的Navitas-客户共同开发设计中心，Navitas的工程团队嵌入了客户现场。

•久经考验的行业专家领导团队。Navitas的管理团队拥有超过400年的综合电力半导体经验和创造股东价值的记录。Navitas的三位创始人密切合作超过25年，取得了电力半导体行业的成就和成功，其中包括200多项已颁发的专利和200多篇行业论文和演示文稿。

战略

我们致力于通过下一代电力半导体解决方案为我们的最终客户提供前所未有的速度和效率，使地球高效电气化，同时减少碳足迹。Navitas的产品适用于从20瓦到20兆瓦的各种功率应用，涵盖移动/消费、数据中心、家用电器/工业、太阳能/存储和电动汽车等市场。凭借在移动快速充电方面的良好记录、超过7500万个GaN单元的出货量以及对GaNFast功率IC的20年有限保修，Navitas处于有利地位，可以将GaN扩展到更高功率的应用，并加速采用扩展的GeneSiCIC产品组合。我们的主要战略举措包括：

•加快技术开发和创新。我们专注于将多代高压GaN、SIC和低压硅控制器技术推向市场，这些技术提高了我们的利润率，同时提供进一步的集成优势和先进的封装，以服务于更高的功率市场。

•向新的终端市场和地理位置扩张。在我们在移动快速充电和消费电子产品领域取得初步成功的基础上，Navitas准备扩展到新的市场应用，包括数据中心、太阳能和可再生能源以及电动汽车和移动性。我们的无厂房制造模式使我们能够高效地扩展到新的市场和应用，同时最大限度地减少资本支出。

•选择性收购互补技术公司。我们计划不断评估收购机会，以补充我们现有的产品组合，并在我们的目标应用中增加电力半导体含量。2022年，Navitas收购了用于高速数字隔离器技术的VDD Tech公司(比利时)和用于碳化硅MOSFET和二极管的GeneSiC半导体公司(美国)。2023年，Navitas买断了与光环微电子(台湾)成立的高速、低压硅系统控制器合资企业的剩余股份。

•可持续发展领域的领导力。通过Navitas分析和第三方审核，我们估计每发运一块GaN电源IC可净节省4公斤CO2到目前为止，与传统的硅解决方案相比，已经节省了超过15万吨二氧化碳。总体而言，到巴黎协议的目标日期，我们估计GaN和SIC可以减少CO2每年排放量超过600万吨。纳维塔斯是第一家发布第三方验证的量化可持续发展报告的纯半导体公司，也是世界上第一家获得碳中性™认证的半导体公司。每个客户都可以调整CO2氮化镓和碳化硅的足迹减少价值，以实现自己的可持续性分析和承诺。

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销售、市场营销和最终客户支持

对于GaN，我们的上市战略将强大的GaN商业化和设计专业知识与移动和消费充电应用领域的公认成功结合在一起，以夺取市场份额并扩展到新的垂直市场。我们是合作伙伴在全球拥有众多平台和终端客户，并瞄准创新的一级供应商，以设计差异化的电力半导体解决方案。为了促进最终客户的成功，我们提供全面的设计支持，并利用专为特定工程需求量身定做的专有工艺设计套件。Navitas独一无二地开设了三个独立的系统专用应用设计中心，以加快GaN和SIC在快速充电器、数据中心和电动汽车中的应用。此外，我们的技术能够集成到多代产品和设计架构中，创造了独特的可扩展商业机会。这种技术性的企业对企业(B2B)方法得到商业企业对消费者(B2C)最终用户意识的补充，以及跨面对面和虚拟多媒体平台的客户合作活动。

主要分销合作伙伴提供额外的现场应用工程师资源，以帮助将我们的市场扩展到多样化的最终客户群。此外，Navitas的直销团队致力于促进与我们的分销合作伙伴发展新的最终客户合作伙伴关系。Navitas专注于领先的全球客户，在短期内既可以扩大现有的最终客户基础，又可以进入新的市场，同时保持其目前在移动快速充电领域的市场领先地位。

知识产权

我们业务的核心优势在于我们在GaN功率IC和SIC MOSFET领域的行业领先IP地位。我们发明了第一批商用GaN功率IC，并在此过程中获得了许多基本电路元件的专利，这些元件是从20W到20kW的大多数电力系统所需的。我们有超过185项已发布或正在申请的专利，这些专利预计将在2034年底至2041年2月之间到期。

我们知识产权的一个关键要素是我们的GaN IC工艺设计套件(PDK)，我们使用它来促进和加速产品实施和最终客户开发。我们相信，我们的PDK包括业界第一个、最成熟和最全面的器件和电路开发库、表征和验证工具以及强大的仿真模型。

竞争

我们的竞争对手包括硅基和GaN基电力半导体的供应商。目前，大多数GaN设备供应商都提供分立(即非集成)GaN解决方案，这些解决方案需要硅基和其他元件用于驱动、控制和保护。尽管这些解决方案提供了一些与硅相比的优势，但它们仍然没有抓住Navitas提供的GaN集成功率IC的所有优势。我们的主要GAN竞争对手包括英飞凌技术公司、GAN系统公司、电力集成公司、德州仪器公司、InnoScience、Transphorm公司和高效电力转换公司(EPC)。SIC的主要竞争对手包括英飞凌、Wolfspeed、安森美半导体、ROHM、Qorvo和意法半导体。

我们的主要硅基功率半导体竞争对手包括英飞凌、意法半导体国际公司、安森美半导体公司(ONSEMI)和电力集成公司等。硅基功率器件仍然是用于功率应用的主流解决方案，目前具有较低的成本优势。然而，考虑到集成GaN IC相对于硅解决方案的速度、功率和尺寸优势，再加上预期的成本降低，我们预计到2023年底，我们将与硅跨越成本平价点，实现成本低于硅同行的GaN电力系统。在更高功率的系统中，如千瓦级数据中心电源，根据客户反馈，价格平价点已经达到。

虽然我们相信，超过30W的GaN移动充电器的系统成本平价将在2023年达到与硅基充电器的系统成本平价，但存在可能无法实现这种成本平价的固有风险。这些风险包括：

•供应商可能不会像预期或承诺的那样迅速降低GaN晶片和组装(封装)价格，特别是在全球半导体短缺持续的情况下。

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•尽管GaN制造产量在几个月的稳定基础上超过90%，但可能会恶化，导致GaN IC的制造成本增加。

•硅控制器是所有移动充电器中使用的GaN电源IC的重要补充，预计其成本将会下降，但价格可能会上涨，特别是在全球半导体短缺持续的情况下。这样的成本并不是Navitas直接控制的。

•无源和机械元件(电感、变压器、电容器、印刷电路板(PCB)、塑料外壳等)是所有移动充电器中使用的GaN功率IC的重要补充，有助于降低成本，因为与硅基充电器相比，随着GaN提高充电器开关频率，这些元件通常会在尺寸、重量和成本方面降低。尽管我们预计被动部件和机械部件的这些成本削减将继续下去，但它们可能不会像预期的那样实现，而且这些成本并不直接由Navitas控制。

上述一些风险因素与半导体行业现有的或潜在的短缺有关。然而，硅基充电器中的相应组件也可能在不考虑短缺的情况下增加成本，使GaN基充电器在相对基础上仍能在2023年实现预测的系统成本平价。目前碳化硅市场供应有限，Navitas已经签订了长期供应协议，从2023年开始将原材料供应和制造增加5倍。

可制造性

我们利用无厂房的商业模式，与第三方合作制造、组装和测试我们的产品。

Navitas器件是在硅衬底上的一层GaN(称为“硅上GaN”)上制造的。由于材料的物理差异和由此产生的缺陷密度，这种组合传统上带来了几个挑战，这转化为制造质量差、成品率低、成本高和可靠性差。我们在历史上花费了大量时间，通过工艺和设计改进以及测试方法来解决这些问题。由于这些努力，我们已经实现了稳定、可预测和稳定的产量，远远超过90%。

镓主要是生产铝土矿的副产品，铝土矿是铝的主要矿石。2017年世界产能预计超过1,000吨(低品位和精炼)，预计每年增长约15%，供应潜力超过2,000吨，来自许多国家。半导体应用主导了对镓的商业需求，占其使用的98%，包括微波电路、超高速逻辑芯片、LED、激光二极管以及电力电子中的Navitas GaN功率IC。镓不被认为是稀有或贵金属。在制造单个GaN功率IC时，GaN功率IC通常只使用95微克的镓。我们预计，到2026年，Navitas的消费量将不到预计年供应量2,000吨的0.01%。

我们的晶圆厂合作伙伴自成立以来一直是台积电(台积电)。我们一直致力于与台积电共同开发基于GaN的产品制造能力，台积电已投入大量资本开发这一能力。虽然我们与台积电没有签订批量合同，并以采购订单为基础进行工作，但我们在台积电晶圆厂生产的GaN产品的数量对台积电GaN专用基础设施的利用率和效率至关重要。台积电是一家领先的全球供应商，拥有强大的能力来满足我们的增长需求。通过添加少量GaN专用工艺模块，我们的工艺可兼容多种互补的金属氧化物半导体(“CMOS”)铸造厂。

Navitas Gene碳化硅产品由X-Fab在德克萨斯州卢伯克的150 mm晶片上生产，产量高，交货期约为竞争对手的一半。与X-Fab和原材料晶片供应商签署了长期供应协议，从2022年开始将产能提高5倍，从2023年开始。

研究与发展

Navitas已投入时间和精力仔细开发其专有GaN IC芯片，用于电力电子和半导体应用。随着不同终端市场的许多终端客户开始意识到我们的GaN电源IC的真正潜力，我们在世界各地的经验丰富的团队已经使GaN的采用成为现实。为了保护我们的市场

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作为GaN IC领域的领先企业，我们不断寻求创新和改进我们的GaN IC，以更低的成本实现更高的效率、集成度和速度。我们评估各种互补技术，希望改进我们的PDK，并希望继续推出新一代的GaN技术。2022年，Navitas收购了用于碳化硅MOSFET和二极管的GeneSiC半导体公司(美国)，并计划加快研发和采用扩展的GeneSiCIC产品组合。Navitas的研发活动主要位于美国、中国和台湾地区。

可持续性

我们相信，我们是第一家发布可持续发展报告的公司，该报告基于全球标准全面量化了GaN功率半导体对气候变化的积极影响。我们的报告包括根据ISO14040/14044对GaN技术进行的第三方生命周期评估，该标准是评估产品整个生命周期-从原材料获取到生产、使用、报废处理、回收和最终处置-的环境影响的国际标准。Navitas的报告还通过第三方评估量化了企业温室气体(GHG)的影响。我们估计，每发运一块GaN电源IC可净节省4千克的CO2排放。加在一起，GaN和碳化硅估计可节省总计6G吨的CO2到2050年，每年的排放量。

人力资本资源

截至2022年12月31日，我们的全球员工队伍由230名全职和兼职员工组成。我们的薪酬方法试图使每一位员工的利益与随着时间推移创造的公司价值保持一致。该公司为世界各地的员工提供各种福利，并投资于旨在支持员工个人成长和发展的工具和资源。

第1A项。风险因素。

与我们的业务和运营相关的风险

半导体行业的周期性可能会限制我们保持或提高净销售额和盈利能力的能力。

半导体行业是高度周期性的，时不时地容易出现重大低迷。周期性低迷可能导致半导体需求大幅下降、产能过剩、高库存水平和平均售价加速下降。这些衰退是由各种市场力量造成的，包括持续和快速的技术变化、产品迅速过时、价格侵蚀、不断演变的标准、产品生命周期短以及产品供求波动较大。

在过去的几年里，半导体行业的低迷被归因于多种因素，包括当前的新冠肺炎疫情，美国和中国之间持续的贸易争端，各种应用对半导体的需求和定价疲软，以及库存过剩。这些低迷直接影响了我们的业务、供应商、分销商和最终客户。

此外，我们的产品用于不同的终端市场，对我们产品的需求很难预测，在移动、消费电子、数据中心/企业、太阳能和电动汽车市场内或之间可能会有所不同。我们的目标市场可能不会像我们目前预期的那样增长或发展，我们的一个或多个终端市场的需求可能会增加或变化。需求的变化可能会减少我们的收入，降低我们的毛利率，并影响我们的经营业绩。我们经历了收入集中在某些终端客户和某些终端市场，我们经常在这些终端客户和这些市场内竞争设计机会。这些终端市场的任何恶化、收入流数量的减少、我们无法满足设计和定价要求，或者对我们产品的需求波动都可能导致收入减少，并对我们的经营业绩产生不利影响。我们在终端市场的成功取决于许多因素，包括终端客户在终端市场的实力或财务表现、我们及时满足快速变化的产品要求和市场需求的能力，以及我们在不同市场和终端客户保持设计胜利的能力，以抑制市场波动的影响。我们经营的市场的动态使我们很难预测这些事件并对其做出反应。

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如果我们无法实现上述任何一项，或无法通过多元化进入其他市场来抵消半导体行业或我们终端市场的周期性变化的波动性，可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

相反，显著的好转可能导致我们无法以及时和具有成本效益的方式满足需求，并可能导致获得第三方代工、组装和测试能力的竞争加剧。我们依赖这种能力来制造和组装我们的产品，我们不能保证未来会有足够的能力提供给我们。在这种好转的情况下，我们可能无法充分及时地扩大我们的劳动力和运营，采购足够的资源和原材料，或找到合适的供应商或其他分包商，以有效地应对对我们现有产品或新产品需求的变化。因此，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

整体经济状况的不景气或波动可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。

我们的净销售额和盈利能力在很大程度上取决于总体经济状况和我们的最终客户竞争市场对最终产品的需求。全球经济和金融市场的疲软，包括例如新冠肺炎疫情造成的疲软，导致我们一些目标市场的需求下降。经济不确定性以多种方式影响我们这样的企业，使其难以准确预测和规划。终端用户需求的下降可能会影响终端客户对我们产品的需求，金融市场的信贷紧缩可能会导致消费者和企业推迟支出，这两种情况都可能导致我们的终端客户取消、减少或推迟他们与我们的现有和未来订单。经济状况的不利变化，包括任何衰退、经济放缓或信贷市场中断，也可能导致对我们产品的需求下降。此外，我们的供应商或分销商遇到的财务困难可能会导致产品延迟、应收账款违约增加和库存挑战。

此外，信贷市场的任何混乱都可能阻碍我们获得资本。如果获得额外资金来源的途径有限，我们可能被要求推迟资本支出或寻求其他流动性来源，这些来源可能无法以可接受的条件获得，或者根本无法获得。同样，如果我们的供应商在获得信贷方面面临挑战或其他财务困难，他们可能无法向我们提供必要的材料或服务。

对我们产品的需求是美国、欧洲、中国和亚洲其他地区经济健康的函数。我们无法预测任何经济中断的时间、强度或持续时间，也无法预测全球、我们所在行业或我们所服务的不同市场的此类中断带来的后续经济复苏。例如，我们无法预测政府、企业和其他努力能否成功地从新冠肺炎疫情造成的经济混乱中恢复过来。我们也可能无法准确评估不断变化的市场和经济状况对我们的业务和运营的影响。这些和其他经济因素已经并可能在未来对我们产品的需求以及我们的财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。

所有这些与我们无法控制的全球经济状况有关的因素，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。

我们可能很难将GeneSiC的运营和业务与我们自己的业务整合起来。

我们对GeneSiC的收购是我们进行的第一次重大收购。虽然基因碳化硅是一项独立的业务，作为Navitas的子公司继续运营，但将基因碳化硅作为我们公司的一部分进行整合和扩展所涉及的复杂性尚未完全了解。我们已经并预计将继续投入大量的时间和精力将GeneSIC整合到我们现有的运营团队中。

考虑到我们相对较小的规模和相对缺乏的收购经验，我们预计这次整合所涉及的挑战将是复杂和耗时的。在这些挑战产生的其他风险中，我们可能无法成功地努力：(1)将新员工与我们现有的团队整合；(2)整合和调整众多业务

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我们的目标是：(1)加强业务流程和工作流程，包括信息技术和网络安全系统；(3)证明收购Gene碳化硅不会对我们满足现有客户需求的能力产生不利影响，也不会导致我们失去对现有业务的关注或专注；(4)协调和整合跨技术和产品平台的研发和工程团队；(5)巩固和整合公司、信息技术、财务和行政流程；(6)协调销售和营销工作，以有效定位我们的能力和产品开发方向；以及(7)尽量减少管理层对重要业务目标的注意力分散。

如果我们不能成功地处理这些问题和收购GeneSiC所固有的其他挑战，那么我们可能无法实现交易的预期好处。因此，我们的收购后收入、支出、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响，其中任何一项都可能对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。

即使我们能够成功地整合GeneSiC和Navitas的业务和运营，我们也可能无法实现收购GeneSiC所预期的增长和其他机会。

我们期望通过收购GeneSiC获得的好处将在一定程度上取决于我们实现预期增长和盈利机会的能力。即使我们能够成功地整合GeneSiC和Navitas的业务和运营，尽管存在前面风险因素中确定的风险，整合也可能不会在预期的时间框架内或根本不能实现我们目前预期的增长和盈利机会的全部好处。例如，我们可能在整合基因碳化硅业务方面产生大量费用，这些费用很难准确估计，而且可能超过目前的估计数。我们可能需要投资于更多的业务流程和系统，以支持Navitas内部的GeneSiC业务，这些业务可能比收购前运营GeneSiC所需的流程和系统更复杂或更昂贵。这些额外成本将抵消从收购中实现的财务利益。

由于我们在中国拥有重要的业务和收入，我们的业务发展计划、经营业绩和财务状况可能会受到中国重大政治、社会和经济发展的重大不利影响。

中国的经济增长放缓可能会对我们在中国的最终客户、潜在最终客户、供应商、分销商和合作伙伴产生不利影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。不能保证中国的经济衰退，无论是实际的还是预期的，任何经济增长率的进一步下降或以其他方式不确定的经济前景在未来不会发生或持续，不能保证它们不会持续，也不能保证政府会做出足够的反应来控制和扭转这种状况，任何这些情况都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

我们的业务可能会受到卫生流行病和疫情的实质性和不利影响，例如全球新冠肺炎大流行。

针对新冠肺炎疫情，各国政府已经实施了一些重大措施，包括关闭、隔离、旅行限制和其他社会距离指令，旨在控制病毒的传播。公司也采取了预防措施，比如要求员工远程工作，实施旅行限制，并暂时关闭企业。如果这些限制继续存在，未来实施额外的预防和缓解措施，或者这些或任何其他遏制或治疗新冠肺炎的措施的有效性存在不确定性，那么很可能会对全球经济状况以及消费者信心和支出产生不利影响，这可能会对我们的运营和对我们产品的需求产生实质性的不利影响。

此外，新冠肺炎疫情对全球半导体供应链产生了负面影响，并可能继续影响，导致供应短缺。这些短缺可能会导致我们产品生产的延迟，并损害我们执行积压和我们的业务、收入和运营结果的能力。

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新冠肺炎疫情还在全球金融市场和科技公司证券的交易价格中造成了重大的不确定性和波动。由于这种波动性，如果需要，我们可能无法以优惠的条款筹集额外资本，甚至根本无法筹集。新冠肺炎疫情引发的进一步不利经济事件，包括经济衰退、萧条或其他持续的经济低迷，可能会对我们的业务、进入资本市场和公司普通股的价值产生实质性的不利影响。

此外，鉴于快速变化的政府指令、公共卫生挑战和经济中断以及上述持续时间所带来的围绕新冠肺炎的内在不确定性，新冠肺炎大流行可能对本“风险因素”部分描述的其他风险因素产生的潜在影响仍不清楚。

我们认为，我们的产品在制造、发货、销售和总体需求方面都经历了一些延误和中断。此外，我们认为，由于隔离、生产设施关闭、供应不足或限制旅行或在家工作订单造成的延误，我们的供应商的生产能力已经并可能继续受到影响。我们产品制造、发货和销售的持续中断可能会对我们的运营和财务运营业绩产生负面和实质性的影响，包括收入、毛利率、运营利润率、现金流和其他运营业绩。此类中断后正常业务运营的恢复可能会延迟，新冠肺炎可能会死灰复燃，从而对我们、我们的供应商和/或我们的最终客户造成持续的中断。因此，新冠肺炎疫情的影响可能会对我们的业务、运营结果和2023年剩余时间及以后的财务状况产生实质性的不利影响。

半导体行业竞争激烈。如果我们不能成功竞争，我们的业务、财务业绩和未来前景都将受到损害。

半导体行业竞争激烈，其特点是技术不断快速变化，产品生命周期短，价格侵蚀严重，质量标准不断变化。因此，我们业务的成功在很大程度上取决于我们是否有能力满足不断变化的行业要求，并以终端客户可以接受的价格及时推出新产品和技术。

此外，与开发新技术和产品所需的研发相关的成本也很高，我们的一些直接和间接竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术、制造、营销和销售资源。如果他们大幅增加用于开发和营销产品的资源，我们可能无法有效竞争，这可能会对我们的业务产生不利影响。

半导体行业的特点是持续的价格侵蚀，特别是在产品上市后。

半导体行业快速创新的结果之一是，定价压力可能很大，特别是对包含较老技术的产品。产品生命周期相对较短。因此，产品往往会定期被技术更先进的替代品取代。反过来，对旧技术的需求下降，导致此类产品的售价下降，在某些情况下甚至会急剧下降。

为了有利可图地供应这些产品，我们必须降低产品成本，使其与预期产生的较低收入保持一致。通常，这必须通过改进工艺技术和生产效率来实现。如果我们不能推进我们的工艺技术或将我们的效率提高到足以维持所需利润率的程度，我们将无法再从这些产品的销售中获利。此外，由于合同义务或最终客户关系的原因，我们可能无法停止生产此类产品，因此可能需要承担此类产品的损失。我们不能保证我们核心产品市场的竞争不会在未来导致价格侵蚀、收入下降或利润率下降。如果我们制造成本的降低未能跟上其销售产品的市场价格下降的步伐，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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我们的营运资金需求很难预测。

我们的营运资金需求很难预测，可能会波动。从我们开始制造过程的时间到产品可能交付给最终客户的时间之间的较长时间导致了较高的库存和在制品水平。我们终端客户业务的波动性和制造产品所需的时间也使管理库存水平变得困难。

行业整合可能导致竞争加剧，这可能导致收入减少。

我们的一些竞争对手已经或可能进行收购或建立合作伙伴关系或其他战略关系，以实现竞争优势。此外，目前未被视为竞争对手的新进入者可能会通过收购、合作或战略关系进入我们的市场。行业整合可能会导致竞争对手拥有比我们更具吸引力的产品或更大的定价灵活性，因为他们的财务资源，或者商业实践使我们更难有效竞争，包括在价格、销售、技术或供应的基础上。这些竞争压力可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

由于这些竞争压力，我们可能面临销售量下降或产品价格下降，并可能无法随着收入的下降而降低总成本。如果这些风险中的任何一个成为现实，它们可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们依赖于使用我们产品的终端市场的增长。该等终端市场的增长放缓可能对我们的财务业绩造成不利影响。

我们的持续成功将在很大程度上取决于总体经济增长和我们目标市场的增长，其中包括移动电话和便携式计算设备，如平板电脑和笔记本电脑、电动汽车、太阳能、数据中心和消费品。影响这些市场的因素可能会严重损害我们的最终客户，从而损害我们，包括：

•减少我们终端客户产品的销售；

•我们最终客户办公室或设施发生的灾难性和其他破坏性事件的影响，包括但不限于自然灾害、电信故障、网络攻击、恐怖袭击、流行病或其他传染病的爆发，如新冠肺炎大流行、安全漏洞或关键数据丢失；

•与我们最终客户的供应链以及其他制造和生产运营的潜在中断相关的成本增加；

•我们最终客户的财务状况恶化；

•因我们的最终客户开发的产品的设计缺陷而导致的延误和项目取消；

•终端客户无法提供必要的资源来推广和商业化其产品；

•我们的最终客户无法适应不断变化的技术需求，导致他们的产品变得过时；以及

•我们最终客户的产品未能取得市场成功并获得广泛的市场认可。

这些终端市场增长的任何放缓都可能对我们的财务业绩产生不利影响。

随着时间的推移，我们市场产品的平均售价(“ASP”)一直在下降，未来可能会下降，这可能会对我们的收入和盈利能力造成不利影响。

我们产品的市场特征通常是由于竞争加剧、产能过剩、新产品的推出和单位产量的增加等因素导致的ASP下降。我们过去曾经历过，未来也可能会经历，由于ASP下降，经营业绩出现了大幅波动。我们

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预计，由于我们或我们的竞争对手推出新产品，或由于其他因素，包括来自我们最终客户的定价压力，未来的ASP可能会减少。为了维持盈利运营，我们必须不断降低现有产品的成本，并及时开发和推出具有增强功能的新产品，这些产品最初可以更高的ASP出售。如果做不到这一点，可能会导致我们的净销售额和毛利率下降，这将对我们的财务状况和运营结果产生负面影响，并可能严重损害我们的业务。

我们可能无法充分降低我们产品的成本，使我们能够与其他公司竞争。我们降低成本的努力可能无法使其跟上具有竞争力的定价压力，并可能对我们的毛利率产生不利影响。我们在世界各地维护着设施和人力资源的基础设施，因此，降低运营成本的能力有限。因此，为了保持竞争力，我们必须不断地通过设计和工程更改来降低产品的制造成本。我们不能向您保证，我们将成功地重新设计我们的产品并及时将重新设计的产品推向市场，或者任何重新设计都将导致足够的成本削减，使我们能够降低产品价格，以保持竞争力或保持或提高我们的毛利率。在我们无法降低产品价格并保持竞争力的情况下，我们的净销售额可能会下降，从而对我们的毛利率造成进一步的压力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们增长业务的能力产生实质性的不利影响。

我们很大一部分净销售额是通过中国的最终客户产生的，这使我们面临与中国最终客户兴趣变化以及政府或监管机构变化相关的风险。

我们很大一部分净销售额是通过中国的终端客户创造的。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年中，我们的净收入分别有38%和74%来自对中国最终客户的销售。我们预计，在可预见的未来，我们在中国的最终客户将继续占我们收入的很高比例。因此，我们的业务成功取决于我们与中国最终客户保持牢固关系的能力。由于任何原因失去我们的主要最终客户，包括因为最终客户对我们产品的兴趣发生变化，或与他们的关系发生变化，包括他们的购买大幅推迟或减少，都可能导致我们的收入大幅下降，我们可能无法重新获得收入，我们的业务可能会受到损害。

此外，中国政府还不时实施政策，调控中国的经济扩张。它通过资源配置、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长进行了重大控制。任何额外的新法规或对先前实施的法规的修订或修改都可能要求我们和我们的制造合作伙伴改变我们的业务计划，增加我们的成本，或限制我们在中国销售产品和开展活动的能力，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

中国政府还拥有广泛的自由裁量权和权力来监管中国的科技行业。中国政府和省、地方政府也已经并将继续提供各种激励措施，鼓励中国半导体产业的发展。这些激励措施包括退税、降低税率、优惠贷款政策和其他措施，这些措施中的一些或全部可能会提供给我们在中国的制造合作伙伴。这些激励措施中的任何一项都可能被政府当局随时减少或取消。任何此类减少或取消目前向我们的制造合作伙伴提供的激励措施都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

如果我们未能以及时和具成本效益的方式开发满足最终客户偏好并获得市场认可的新产品功能或新产品，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的产品基于新的GaN设计技术，我们未来的成功取决于基于GaN设计技术的高压功率开关元件和系统的成功开发。不能保证我们未来遇到的与我们的产品相关的任何开发问题不会导致重大延误或意外成本，也不能保证此类开发问题能够得到解决。此外，我们在一个充满活力的环境中竞争

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以快速的技术和产品演变为特点的。我们的终端客户不断地寻求具有更多功能和更低成本的新产品，我们的成功在很大程度上取决于我们继续向终端客户开发和营销新的创新产品和改进现有产品的能力。为了回应新的和不断变化的终端客户需求，获得强大的市场份额，并跟上新技术、加工和其他发展的步伐，我们必须不断向市场推出新的和创新的产品。我们未能及时开发新技术或对现有技术的变化做出快速反应，可能会大大推迟我们新产品的开发，这可能会导致产品过时、收入减少和/或市场份额被竞争对手抢走。随着我们开发新的产品线，我们必须适应我们不熟悉的市场条件，比如与我们过去所知的不同的竞争对手和分销渠道。我们的一些新产品线要求我们重新装备我们的实验室，以测试我们过去没有测试过的参数。如果我们不能迅速适应这些新的和额外的条件，我们可能无法成功地渗透到新的市场，尽管我们努力在我们的产品开发中响应最终客户的偏好和行业期望。此外，如果新产品或增强型产品的初始销售量没有在我们预期的时间内达到预期水平，我们可能需要进行额外的营销努力来推广此类产品，而开发和商业化此类产品的成本可能高于我们的预期。此外，新的和增强的产品可能不会像预期的那样表现。在开始批量生产我们推出的新产品时，我们还可能遇到制造产量较低和交货时间表较长的问题，这可能会增加我们的成本，并扰乱此类产品的供应。

新产品的成功取决于对长期市场需求和未来技术发展的准确预测，以及各种具体的实施因素，包括：

•及时高效地完成工艺设计和设备结构改进；

•及时有效地实施制造、组装和测试流程；

•确保和有效利用不同几何形状的制造能力的能力；

•产品性能；

•产品供应情况；

•产品质量和可靠性；以及

•有效的市场营销、销售和服务。

如果我们不能及时推出新产品或迅速打入新市场，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

此外，我们还面临最终客户可能不重视或不愿意承担将我们开发的较新解决方案整合到我们的产品中的成本的风险，特别是如果他们认为他们的最终客户对以前的产品感到满意的话。无论较新解决方案的改进功能或卓越性能如何，最终客户可能会因为设计或定价限制而不愿采用我们的新解决方案。由于我们在开发新解决方案上投入了大量的时间和资源，如果我们无法销售新一代的解决方案，我们的收入可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果将受到负面影响。

我们现有的产品市场或我们的最终客户或最终用户的产品市场的技术、监管环境或需求模式和偏好的根本转变可能会使我们的现有产品过时，阻止或推迟推出新产品或对现有产品进行增强，或者使我们的产品与我们最终客户的需求无关。如果我们的新产品开发努力未能与我们最终客户的需求保持一致，包括由于我们无法控制的情况，如我们最终客户和最终用户的产品市场的根本性变化或法规变化，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

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如果我们不能准确预测和应对我们所在行业的快速技术变化，我们吸引和留住最终客户的能力可能会受到损害，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们经营的行业以快速变化的技术和过时的技术为特征。我们的竞争对手推出新产品、推迟或取消我们为其设计解决方案的任何最终客户的产品供应、市场对基于新技术或替代技术的产品的接受程度，或新行业标准的出现，都可能使我们现有或未来的产品失去竞争力、过时或以其他方式无法销售。我们未能预见或及时开发新的或增强的产品或技术，以响应不断变化的市场需求，无论是由于技术变化或其他原因，都可能导致最终客户流失和收入下降，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们不能满足最终客户或设备制造商的质量要求，我们的竞争地位可能会受到不利影响。

半导体IC供应商必须满足终端客户日益严格的质量标准。虽然我们到目前为止的质量表现大体上满足了这些要求，但我们在产品制造中实现可接受的质量结果方面可能会遇到问题，特别是在生产新产品或采用新的制造工艺方面。对于用于质量和可靠性标准更高的应用的产品来说，这种风险更大，例如汽车行业的应用，这是一个重要的市场，我们预计将在该市场推出新产品并增加收入，以应对预期不断增长的电动汽车需求。对于用于此类应用的产品，我们未能达到可接受的质量水平，或一般情况下，可能会对我们的业务结果产生不利影响。

由于我们与最终客户没有长期的采购承诺，订单可能会在很少或根本没有通知的情况下被取消、减少或重新安排，这反过来会使我们面临库存风险，并可能导致我们的业务、财务业绩和未来前景受到损害。

我们主要通过分销商和经销商销售我们的产品，他们或他们的最终客户没有长期或最低限度的购买承诺。到目前为止，我们几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的，订单可能会被取消、更改或重新安排，而几乎不需要通知或罚款。此外，即使分销商或最终客户可能没有合同权利取消或重新安排订单，但在半导体行业，像我们这样的供应商为了保持客户的良好意愿或出于其他商业原因，允许此类取消或重新安排订单是惯常的商业惯例。因此，我们的收入和经营业绩可能会大幅波动，并可能受到我们最终客户(包括我们的较大最终客户)购买决定的重大和不成比例的影响。在未来，我们的分销商或他们的最终客户可能决定购买比过去更少的设备，可能会改变他们的我们可能会在没有通知的情况下随时采取购买模式，或可能决定根本不再购买我们的功率半导体芯片，任何一种情况都可能导致我们的收入下降，对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大和实质性的损害。最终客户订单的取消、减少或重新安排也可能导致预期销售额的损失，而不允许我们有足够的时间来减少库存和运营费用，因为我们的大部分费用至少在短期内是固定的。此外，预测或订单时间的变化使Navitas面临库存短缺或库存过剩的风险。由于我们不再打算收购库存以预建定制产品，我们可能无法满足增加的需求，至少在短期内是这样。上述任何事件都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们依赖于数量有限的分销商和最终客户。失去或与任何这些分销商或最终客户的关系发生重大中断，可能会显著减少我们的收入，并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果我们无法扩大或进一步多样化我们的最终客户基础，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。

我们通过有限数量的分销商向原始设计制造商(“ODM”)以及原始终端设备终端客户(“OEM”)间接销售我们的产品。我们几乎所有的收入都来自一小部分

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并预计在可预见的未来，我们将继续这样做。我们与分销商的关系受损或终止，或这些方未能努力销售我们的产品并遵守适用的法律和法规，可能会对我们创造收入和利润的能力产生实质性和不利的影响。因为我们的经销商控制着与最终客户的关系，如果我们与任何经销商的关系终止，我们也可能失去与最终客户的关系。此外，我们的成功在一定程度上取决于销售代表和我们分销商的其他员工勤奋销售我们产品的意愿和能力。然而，我们不能保证他们会成功地推销我们的产品。此外，由于我们的经销商并不独家销售我们的产品，他们可能会将销售努力和资源集中在其他产品上，这些产品可以为他们带来更高的利润率或更多的佣金，或者与他们的其他供应商建立更广泛的战略关系。由于我们不控制我们分销商的销售代表和其他员工，我们不能保证我们的销售流程、法规遵从性和其他优先事项将得到一致的沟通和执行。此外，我们可能在经销商覆盖的一个或多个地点没有工作人员，这使得我们很难监控他们的表现。此外，我们的最终客户或我们向这些最终客户销售产品的分销商可以选择使用除我们的产品之外的产品，完全使用不同的产品，或开发内部解决方案。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。

此外，由于我们的所有销售都是根据标准采购订单进行的，因此订单可能会被取消、减少或重新安排，而几乎不通知或不通知，而且不会受到惩罚。重要终端客户的流失随时可能在没有通知的情况下发生，这种损失可能会损害我们的财务状况和运营结果。此外，我们与一些最终客户的关系可能会阻止与这些最终客户竞争的潜在最终客户购买我们的产品。为了吸引新的最终客户或留住现有的最终客户，我们可能会向这些最终客户提供优惠的产品价格。在这种情况下，我们的销售价格和毛利率将下降。失去一个关键客户，减少对任何关键最终客户的销售，或者我们无法吸引新的最终客户或进一步使我们的最终客户基础多样化，可能会严重影响我们的收入，并损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的成功和未来的收入取决于我们实现设计胜利的能力，并说服我们现有和潜在的最终客户将我们的产品设计成他们的产品。如果我们不继续赢得设计，或者我们的产品没有被设计成我们最终客户提供的产品，我们的运营和业务结果将受到损害。

我们向选择我们的解决方案的终端客户销售POWER芯片，这些解决方案将包含在他们的产品中。这种选择过程通常是漫长的，可能需要我们产生大量的设计和开发支出，并将稀缺的工程资源用于追求一项单一的设计胜利，而不能保证我们的解决方案将被选中。如果我们不能说服当前或潜在的最终客户将我们的产品包含在他们的产品中，或实现一致的设计胜利数量，我们的业务、财务状况和运营结果将受到损害。

由于我们延长了销售周期，我们未来几年的收入高度依赖于我们在前几年获得的设计胜利。通常情况下，设计获奖不会带来有意义的收入，直到一年或更长时间或更晚，如果有的话。如果我们不在短期内继续取得设计上的胜利，我们在接下来几年的收入将会恶化。

此外，我们在任何时期的收入的很大一部分可能取决于单一的产品设计赢得了一个大客户。因此，失去任何关键的设计胜利或客户产品量产的任何重大延迟都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。由于各种原因，我们可能无法保持对我们的主要最终客户的销售或继续确保关键设计的胜利，我们的最终客户可以在通知我们有限的情况下停止将我们的产品纳入他们的产品供应中，并且几乎不会受到惩罚。

如果我们不能预测或响应技术变化或市场需求，或者不能及时开发新的或增强的产品或技术来响应这些变化，可能会导致收入下降，我们的设计胜利将输给我们的竞争对手。由于我们的产品和我们竞争对手的产品所在的系统中的各种组件相互依赖，最终客户不太可能在下一代之前改变到另一种设计，一旦采用

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一种技术。因此，如果我们不能及时推出满足最终客户需求的新产品或增强型产品或渗透新市场，而我们的设计不被接受，我们将失去市场份额和竞争地位。

失去一个关键的最终客户或设计胜利，对任何关键客户的销售额减少，我们的最终客户的产品开发计划出现重大延迟或负面发展，或者我们无法吸引新的重要最终客户或获得新的关键设计胜利，都可能严重影响我们的收入，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。

即使我们成功地为我们的产品赢得了设计胜利，我们也可能无法及时或充分地从这些胜利中产生净销售额或利润率，我们的财务业绩可能会受到影响。

在产生了大量的设计和开发支出并投入工程资源来实现产品的单一初始设计胜利之后，我们通常需要相当长的时间才能产生与该产品相关的有意义的净销售额(如果有的话)。造成这一延误的原因除其他外包括：

•改变最终客户需求，导致产品开发周期延长；

•延迟客户产品的批量生产，我们的解决方案就是针对这些产品设计的；

•推迟或取消客户的产品开发计划；

•降低产品售价的竞争压力；

•发现产品中的设计缺陷、缺陷、错误或者缺陷；

•终端客户对为客户产品设计的解决方案的接受度低于预期；

•对我们最终客户产品的接受度低于预期；以及

•制造成本高于预期。

如果我们不能在短期内获得设计胜利，那么我们可能无法达到与这些设计胜利相关的预期净销售额水平。如果我们在达到这样的销售水平方面遇到延误，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，即使最终客户选择了我们的产品，我们也不能保证这会导致我们产品的任何销售，因为最终客户可能最终会更改或取消我们的产品计划，或者我们的最终客户营销和销售我们的产品的努力可能不会成功。

我们一些产品的成功取决于我们的最终客户开发获得市场认可的产品的能力，而我们的最终客户如果做不到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们一些产品的成功在很大程度上取决于我们最终客户的产品是否及时推出、质量和市场接受度，这些产品包含我们的解决方案，而这些产品受到我们无法控制的因素的影响。我们最终客户的产品通常非常复杂，受设计复杂性的影响，这可能会导致设计缺陷，以及潜在的缺陷、错误和错误。过去，由于我们的最终客户开发的产品存在设计缺陷、不断变化的市场需求，例如最终客户添加了一项新功能，或者客户的产品没有通过最终客户的评估或现场试验，我们曾受到延误和项目取消的影响。在其他情况下，最终客户产品会因其他供应商的交付内容不兼容而延迟。这些最终客户过去和未来可能会在不同时期的订单数量上有很大的不同，要求推迟预定的交货日期，修改订单或缩短交货期。这在需求低迷时期尤为常见。

我们在为最终客户的产品设计产品时会产生大量的设计和开发成本，而这些产品最终可能无法获得市场认可。随着该公司向新老客户提供更多产品，潜在地扩展其供应关系，并进入新市场，该公司可能会遇到产量、缺陷和可靠性问题

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特定产品的问题，任何此类问题都可能导致客户问题或对财务业绩产生不利影响。不能保证未来的可靠性问题不会对任何给定时期的财务结果产生实质性影响。如果我们的最终客户在其产品中发现设计缺陷、缺陷、错误或错误，或者如果他们遇到不断变化的市场要求、失败的评估或现场试验或其他供应商的不兼容交付成果，他们可能会推迟、更改或取消项目，我们可能会产生大量额外的开发成本，并且可能无法收回成本，这反过来会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，不断发展的行业趋势，包括最终客户对外包的使用以及新的和修订的供应链模型，可能会影响我们的收入、成本和营运资本要求。

如果我们的产品不符合或不兼容现有或新兴的行业标准，对我们产品的需求可能会减少，这反过来又会损害我们的业务和经营业绩。

我们设计的某些产品符合当前的行业标准。一些行业标准可能不会被广泛采用或统一实施，可能会出现我们的分销商或最终客户可能更喜欢的竞争标准。

我们未来的竞争能力将取决于我们识别和确保遵守目标市场不断发展的行业标准的能力。新行业标准的出现可能会使我们的产品与第三方供应商开发的产品不兼容，或者使我们的产品难以满足某些原始设备制造商的要求。如果我们的最终客户或我们的第三方供应商采用了与我们的解决方案不兼容的新的或相互竞争的行业标准，或者如果行业组织未能采用我们的解决方案与之兼容的标准，我们的产品将变得不太受当前或潜在最终客户的欢迎。因此，我们的销售将受到影响，我们可能会被要求投入大量资金开发新产品。尽管我们相信我们的产品符合适用的行业标准，但将来的专利改进可能不会在所有情况下都符合现有的行业标准。

可靠性在电力半导体行业尤为重要，我们对任何最终客户造成的任何不利可靠性都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们的最终客户通常对我们的产品必须满足的质量、性能和可靠性建立了严格的规格。像我们这样复杂的IC经常会遇到开发延迟，并可能在首次引入或开始商业发货后包含未检测到的缺陷或故障，这可能需要更换或召回产品。此外，我们的第三方制造过程或其更改，或制造过程中使用的原材料可能会导致我们的产品失败。我们在过去不时遇到产品质量、性能或可靠性问题。我们的标准保修期一般是一到两年。我们最近宣布，我们的GaN IC产品的保修期为20年。尽管我们相信这一保修是我们GaN IC产品的一项独特功能，并因我们的产品表现出的可靠性而证明是合理的，但我们的产品保修使我们面临着因缺陷和故障而提出索赔的重大风险。如果我们的产品出现缺陷和故障，我们可能会损失收入，增加成本，包括保修费用和与最终客户支持相关的成本，取消或重新安排订单或发货时间，以及产品退货或折扣，任何这些都会损害我们的经营业绩。此外，我们可能会产生调查客户保修索赔的成本，即使这些索赔被证明是没有根据的，例如当声称的缺陷是由于客户的系统设计不当而导致的。

此外，我们产品的制造，包括半导体晶片的制造，以及产品的组装和测试，都涉及高度复杂的过程。例如，制造环境中的微小污染物水平、晶片制造过程中的困难或其他因素都可能导致晶片上的大部分组件无法正常工作。这些问题可能很难在制造过程的早期阶段发现，而且通常是耗时和昂贵的纠正。

我们经常遇到在我们的第三方晶片制造合作伙伴实现可接受的良率方面的问题，导致组件供应的延迟。此外，产品废品率的增加

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在此类产品制造和/或发货之前、期间或之后的质量控制过程会导致较低的产量和利润率。

此外，由于产品规格的变化、最终客户需求的变化以及新产品线的推出，制造工艺所需的变化在历史上显著降低了制造产量，导致这些产品的利润率较低或为负值。长期不佳的生产效率可能会对我们及时交付产品的能力产生不利影响，并损害我们与最终客户的关系，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们产品的复杂性可能会因硬件或软件中未检测到的缺陷、错误或错误而导致无法预见的延迟或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在最终客户中的声誉，并对我们的运营成本产生不利影响。

我们的产品在首次推出或发布新版本时可能包含缺陷、错误或错误。我们过去有过，将来可能会经历这些缺陷、错误和错误。如果我们的任何解决方案存在可靠性、质量或兼容性问题，我们可能无法及时或根本无法成功纠正这些问题。此外，如果我们的任何专有功能在首次引入时或在发布我们解决方案的新版本时包含缺陷、错误或错误，我们可能无法及时纠正这些问题。因此，我们的声誉可能受到损害，最终客户可能不愿购买我们的产品，这可能会损害我们留住现有最终客户和吸引新最终客户的能力，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外，这些缺陷、错误或错误可能会中断或延迟对最终客户的销售。如果在我们开始新产品的商业生产之前没有发现任何这些问题，我们可能会招致大量的额外开发成本和产品召回、维修或更换成本。这些问题也可能导致我们的最终客户或其他人向我们索赔。

保修索赔、产品责任索赔和产品召回可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

如果产品未能按预期运行或被指控导致人身伤害、死亡和/或财产损失，我们将面临固有的商业风险，即暴露在保修和产品责任索赔之下。此外，如果我们设计的任何产品被指控存在缺陷，我们可能会被要求参与召回。我们提供各种商业责任保单，包括伞形/超额保单，这些保单提供了一些保护，防止产品责任风险。然而，成功的保修或产品责任索赔超过了我们的可用保险范围和已建立的准备金，或者要求我们参与产品召回，可能会对我们的业务结果产生不利影响。此外，在未来，我们可能无法以我们希望的保单成本和条款获得我们所寻求的金额和风险的保险。

此外，如果我们的产品没有达到预期的性能，或者产品的这种故障导致召回，我们的声誉可能会受到损害，这可能会使我们更难向现有和潜在的最终客户销售我们的产品，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，如果最终产品被证明有缺陷，最终客户可能会召回它们，或者他们可能会根据行业或商业惯例或为了保持良好的最终客户关系而支付补偿金。如果此类召回或付款是由我们的产品缺陷引起的，最终客户可能会要求我们赔偿他们的全部或部分损失。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的声誉都将受到损害，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们在过渡到新的晶片制造工艺技术或实现更高水平的设计集成方面可能会遇到困难，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和成本增加。

我们的目标是使用我们第三方铸造厂提供的最先进的制造工艺技术来适应我们的产品。因此，我们定期评估将我们的解决方案迁移到较小的几何工艺技术的好处，以提高性能和降低成本。我们相信这一战略将帮助我们保持

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很有竞争力。这些持续的努力要求我们不时地修改我们产品的制造工艺，并重新设计一些产品，这反过来可能导致产品交付的延迟。我们可能会面临困难、延误和增加的费用，因为我们将我们的产品过渡到新的工艺，可能还会过渡到新的铸造厂。我们不能向您保证我们目前的第三方铸造厂将能够有效地管理这样的过渡，或者我们将能够保持我们与我们现有的第三方铸造厂的关系或与新的铸造厂发展关系。如果我们或我们的代工厂在过渡到更小的几何形状方面遇到重大延误，或者未能有效地实施过渡，我们可能会遇到制造产量下降、产品交付延迟和成本增加的情况，所有这些都可能损害我们与最终客户的关系和我们的运营业绩。随着新流程变得更加普遍，我们预计将继续将更高级别的功能以及更多最终客户和第三方知识产权集成到我们的解决方案中。我们可能无法实现更高水平的设计集成或及时交付新的集成解决方案。

我们依赖一家第三方晶片制造工厂来制造半导体晶片，并依赖数量有限的其他材料供应商，如果该工厂或任何这些供应商或其他供应商未能继续及时生产晶片或其他材料，可能会损害我们的业务和我们的财务业绩。

我们依赖一家供应商供应和制造用于制造我们IC产品的硅晶片，并从单一或有限的来源购买许多用于制造我们产品的关键材料和部件，这意味着它们的任何供应中断(包括停止或完全暂停运营)可能需要我们将制造过程转移到新的地点或设施。我们的成功取决于我们与供应商成功合作的能力，以及我们生产具有竞争力的性能属性和价格的晶片的能力，包括更小的工艺几何形状。此外，有关晶圆生产的数量和时间以及半导体代工厂生产的晶圆定价的条款是通过与晶圆代工厂的定期谈判来确定的，这通常会导致达成短期协议，这些协议不会为包括我们在内的最终客户提供长期供应或分配承诺。我们不能保证供应我们晶圆的铸造厂会向我们提供具有竞争力的定价条款或对我们的业务非常重要的其他商业条款。

我们不能保证我们的供应商不会遇到制造问题，包括实现先进制造工艺技术的延迟或由于新的和现有的工艺技术的限制而造成的困难。例如，如果我们的供应商和其他铸造厂由于需求意外增加而必须迅速将其产能从低利用率提高到高利用率，我们可能会遇到供应短缺的问题。此外，我们不能保证供应商将能够生产足够数量的我们的产品，或者他们将在产品的整个生命周期内继续生产该产品。我们还可能经历供应短缺，因为对我们产品的需求非常强劲，或者对半导体的总体需求激增，这可能导致整个行业的铸造产能收紧。

我们与我们的一些供应商和第三方制造商没有长期合同。因此，这些供应商或第三方制造商可以随时停止向我们供应组件或材料，而不会受到处罚。考虑到我们高度复杂的制造和制造过程，考虑到我们的高度复杂的制造和制造过程，由于中断，将此类制造工艺从我们的一个主要设施转换或转移到替代或备用设施的成本可能会很高，并可能需要大量时间。在这样的过渡期间，我们可能会尝试通过现有库存来满足最终客户的需求，或者可能会尝试修改部分成品以满足所需的制造规格。然而，鉴于我们的产品通常会受到快速过时的时间表的影响，我们通常不会保持大量的过剩库存，因此，我们现有的库存不太可能足以满足这种过渡期间的最终客户需求。此外，任何试图修改部分成品以满足要求的制造规格的尝试都可能不会成功，并将要求我们产生意想不到的成本。因此，我们可能无法在这样的过渡期间满足我们最终客户的需求，这将对我们的净销售额产生负面影响，可能会损害我们的最终客户关系和我们的声誉，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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此外，像新冠肺炎这样的传染病爆发等公共卫生危机已经对硅片供应链造成负面影响，导致短缺，并可能影响我们供应商和其他铸造厂的运营。此外，疲弱的经济状况可能会对供应商的财务健康和生存能力产生不利影响，并导致其资不抵债或无法履行对我们的承诺。供应商的破产或任何重大的制造问题或铸造能力不足将扰乱我们的运营，并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

如果我们未能维持我们的供应商关系，如果我们的供应商不为我们的开发努力提供设施和支持，如果我们的供应商破产或遇到财务困难，或者如果我们选择或被要求更换铸造厂，我们可能会产生巨大的成本和延误。如果我们的供应商不能或不能以可接受的产量生产足够数量的产品，我们可能会被要求在我们的最终客户之间分配受影响的产品，过早限制或停止某些产品的销售，或者产生将产品转移到另一家代工厂的重大成本，这可能会损害我们的最终客户关系和经营业绩。

如果我们的铸造供应商没有达到令人满意的产量或质量，我们的声誉和最终客户关系可能会受到损害。

我们的GaN功率集成电路的制造是一个复杂的、技术要求很高的过程。制造过程中的微小偏差可能会导致产量的大幅下降，在某些情况下，还会导致停产。我们的代工供应商不时会遇到制造缺陷和制造良率下降的问题。制造工艺的改变或我们的代工供应商无意中使用有缺陷或受污染的材料可能会导致我们的IC的制造产量低于预期或性能令人无法接受。其中许多问题在制造过程的早期阶段很难发现，而且纠正起来可能既耗时又昂贵。我们的代工供应商良率不高，或我们解决方案中的缺陷、集成问题或其他性能问题，可能会给我们带来重大的最终客户关系和商业声誉问题，损害我们的财务业绩，并对我们的最终客户造成财务或其他损害。

我们的最终客户可能因此要求我们赔偿他们的损失。对我们提出的产品责任索赔，即使不成功，也可能是耗时和昂贵的辩护。

我们依赖于及时供应材料和新技术，如果供应商未能履行交货义务或提高价格，我们可能会受到影响。我们制造业务所需的某些新技术和材料只能从有限数量的供应商处获得。

我们的制造业务依赖于及时交付材料，在某些情况下，还依赖于准时交付。有时，由于产能限制或其他因素，供应商可能会延长交货期、限制供货量或提高价格。

供应中断也可能因关键材料或部件短缺而发生。我们在获得零部件和材料方面遇到了短缺和延误，未来可能还会遇到更多的短缺和延误。由于我们的产品很复杂，通常很难或不可能用一种材料来替代另一种材料。此外，供应商未能提供要求可能会导致我们的第三方制造业务中断。如果我们不能及时获得足够的材料供应，或者如果材料成本大幅增加，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

此外，我们的下一代技术依赖于第三方供应商提供的其他新技术。我们依赖这些第三方及时向我们提供新技术，以满足我们最终客户所需的性能、成本和质量。我们没有与我们的任何供应商签订任何长期供应协议。如果这些新技术在未来不可用，或者如果我们在交付、质量、成本或性能方面遇到任何问题，我们的业务可能会受到实质性影响，我们的财务状况和运营结果可能会受到损害。

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晶片和材料成本的增加，或者晶片和材料的短缺，可能会增加我们的运营成本，我们的业务可能会受到损害。

全球范围内的晶圆制造能力相对缺乏弹性。如果晶圆或组装材料的需求超过市场供应，我们的晶圆或组装材料的供应可能很快就会变得有限或昂贵得令人望而却步。制造能力的短缺也可能阻碍我们满足产品需求的能力，从而减少我们的收入。

如果晶圆代工能力的增加不能抵消对晶圆的更大需求，市场对晶圆或生产和组装材料的需求增加，或者如果我们的晶圆或其他材料的供应商停止或暂停运营，例如由于应对新冠肺炎疫情而实施的关闭措施，我们的晶圆和其他材料的供应可能会变得有限。此类短缺增加了潜在的晶圆价格上涨、晶圆短缺或生产和测试设施的材料短缺的可能性，导致我们可能无法及时满足我们的最终客户产品需求和我们的积压，并减少我们的收入和毛利率。如果我们无法以优惠的价格或根本不能购买晶圆，或者我们面临供应短缺，我们的财务状况和运营结果将受到损害。

原材料价格波动可能会增加我们产品的成本，影响我们履行最终客户承诺的能力，并可能对我们的运营结果产生不利影响。

原材料成本是我们产品成本中的一个关键因素。我们无法通过向最终客户、供应商、生产率行动或大宗商品对冲来提高价格来抵消材料价格上涨的影响，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。许多主要部件、产品设备和原材料都是以单一或独家来源的方式采购或分包的。尽管我们维持资质和业绩监督程序，并相信原材料和零部件的供应来源总体上是充足的，但很难预测未来短缺或价格上涨可能会产生什么影响。我们无法满足我们的供应需求将危及我们履行合同义务的能力，这反过来可能导致销售额和利润减少、合同处罚或终止，并损害我们的最终客户关系。

此外，晶片、测试成本和商品价格的上涨可能会导致生产成本增加，主要是组装和包装成本，可能会导致我们的毛利率下降。此外，我们的供应商可能会将原材料和商品成本的增加转嫁给我们，这将进一步降低我们产品的毛利率。此外，由于我们是一家无厂房的公司，全球市场趋势，如满足我们制造需求的产能短缺，也可能增加我们的原材料成本，从而降低我们的毛利率。

我们依赖独立承包商和第三方在我们的产品开发和运营中提供关键服务，他们服务的任何中断或这些服务成本的增加都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

我们依赖分包商在我们的产品开发和供应链功能方面提供具有成本效益和效率的服务，包括测试和组装服务、软件和硬件开发、知识产权核心支持、库存管理、订单履行和直销物流。

如果我们的分包商遇到影响向最终客户交付产品的问题，我们的运营和运营结果可能会受到负面影响。这些问题可能包括：软件或硬件开发时间表的延迟，长期无法获得具有竞争力的性能和成本属性的晶片或包装材料；无法实现足够的良率或及时交付；无法满足最终客户的时间表或需求；组装、测试或运输服务中的中断或缺陷；或稳定制造流程或增加新产品产量的延迟。如果我们的第三方供应链供应商因火灾、地震、恐怖主义行为、政治动荡、政府不确定性、战争、疾病或其他自然灾害或灾难性事件、疲软的经济状况或任何其他原因而减少或停止为我们提供服务，或其运营中断，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们依赖与行业和技术领先者的关系来增强我们的产品供应，而我们无法在未来继续发展或保持这种关系，将损害我们保持竞争力的能力。

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我们开发的许多产品适用于由移动消费电子、企业、电子移动和新能源市场的行业和技术领先者推动的系统中的应用。我们与分销商、经销商、OEM和OEM合作，在我们的目标市场内定义行业惯例和标准。我们相信，这些关系增强了我们实现市场接受和产品广泛采用的能力。如果我们无法继续发展或维持这些关系，我们的解决方案可能会变得不那么受最终客户的欢迎，我们的销售可能会受到影响，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们受到与国际业务相关的风险和不确定性的影响，这可能会损害我们的业务。

我们在世界各地都有业务，包括美国、爱尔兰、香港、中国、台湾和菲律宾。截至2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我们分别约43%、82%、92%及85%的净销售额面向亚洲终端客户。我们根据产品最初开具账单的地点在各个国家/地区分配收入，即使我们的最终客户的收入可归因于位于不同地点的最终客户。截至2022年12月31日，我们约66%的员工位于美国以外。此外，我们的大部分产品都是由美国境外的第三方制造、组装、测试和包装的。我们的主要组装和测试设施位于台湾和菲律宾。我们还依赖于位于亚洲各地的其他几个晶圆制造合作伙伴。该地区的任何冲突或不确定性，如引发公众健康或安全担忧或自然灾害，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们业务的全球性使我们面临一些额外的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能损害我们的业务、财务状况和经营结果，包括：

•国际经济和政治状况以及我们开展业务的国家之间的其他政治紧张局势；

•在我们没有业务或制造合作伙伴的国家或地区发生实际或威胁的军事冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，可能会增加我们开展业务或我们的制造合作伙伴有设施的国家或地区供应中断或中断的可能性。这样的中断或中断可能会使我们更难为生产产品所需的材料和服务找到有利的价格和可靠的来源，从而给我们的成本带来上升压力；

•立法或监管要求的意外变化或强加，包括税法的变化；

•对跨境投资的限制，包括美国外国投资委员会(“CFIUS”)的加强监督和对中国投资的实质性限制；

•关于保护知识产权和就业做法的不同法律标准；

•与我们的正常标准和做法不同的当地商业和文化因素，包括我们被美国1977年《反海外腐败法》(“FCPA”)和其他反腐败法律和法规禁止从事的商业行为；

•与出口或进口限制有关的进出口问题，包括视为出口限制、关税、配额和其他贸易壁垒和限制；以及

•资本和交易市场的中断以及货币波动。

我们的公司文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能在这种文化发展的过程中保持下去，我们的业务可能会受到损害。

我们相信，促进创新、开放沟通和团队合作的公司文化对我们的成功至关重要。我们面临多项挑战，可能影响我们维持企业文化的能力，包括：

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•未能发现、吸引、奖励和留住在我们组织中担任领导职务的人，这些人分享并推动我们的文化、价值观和使命；

•我们的劳动力规模不断扩大，地域日益多样化；

•竞争压力，要求我们朝着可能偏离我们的使命、愿景和价值观的方向前进；

•一个快速发展的行业继续面临的挑战；以及

•越来越需要在影响我们的新业务领域开发专业知识。

倘我们未能维持我们的文化，我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到不利影响。

关键管理层或其他高技能人员的流失，或无法吸引此类管理层和其他人员，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依靠我们的高管和关键员工来运营我们的业务，依靠开发工程师来开发新产品和技术。任何关键人员的流失都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，对合格员工的市场竞争非常激烈，无法吸引、留住和激励我们业务运营所需的员工，这可能会阻碍我们成功开展研究活动或开发适销对路的产品的能力。

此外，我们必须吸引和留住高素质的人才，包括某些非美国公民或永久居民的外国人，其中许多人拥有高技能，是我们美国劳动力的重要组成部分，特别是在工程和产品开发领域。我们雇用和留住这些员工的能力以及他们在美国居留和工作的能力受到法律法规以及各种政府机构的程序和执法实践的影响。移民法律、法规或程序的变化，包括现任美国总统政府可能颁布的法律、法规或程序的变化，可能会对我们雇用或留住此类员工的能力产生不利影响，增加运营费用，并对我们提供产品和服务的能力产生负面影响，其中任何一项都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们失去一名或多名高管或其他关键人员，或我们无法找到合适或合格的替代者，可能会对产品开发工作造成重大损害，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，我们依赖于我们某些关键人员的服务。我们可能会失去一些关键人员，他们的流失可能会对我们公司的运营和盈利能力产生负面影响。

我们可能无法有效地管理我们的增长，并可能需要产生巨额支出来满足我们增长的额外运营和控制要求，这两者都可能损害我们的业务和运营业绩。

为了继续增长，我们必须继续扩大我们的运营、工程、会计和财务系统、程序、控制和其他内部管理系统。这可能需要大量的管理和财政资源，而我们在这方面的努力可能不会成功。我们目前的系统、程序和控制可能不足以支持我们未来的运营。除非我们的增长导致我们的收入增加，与与此增长相关的成本增加成比例，否则我们的营业利润率和盈利能力将受到不利影响。如果我们不能充分管理我们的增长，改善我们的运营、财务和管理信息系统，或者有效地激励和管理我们的新员工和未来员工，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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我们有累积的赤字，过去曾出现净亏损，未来可能会继续出现净亏损。

自公司成立以来，我们每年都出现净亏损，直到2022财年，我们实现了净收益，这主要是由于认股权证公允价值和获利负债的变化带来的收益。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们的累计逆差分别为2.287亿美元、7590万美元和5690万美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年中，我们分别产生了1.527亿美元、1900万美元和1730万美元的净亏损。2021年和2020年的净亏损主要是由于增加了额外的员工人数，以扩大新产品开发和终端客户在当前市场的覆盖面，2019年的亏损主要是由于我们扩大了员工人数和整个公司的支出，为未来的增长做准备。

我们预计将继续进行重大投资，以支持我们的研发、销售和营销以及一般和行政职能，因此，预计这些亏损至少在未来几年内将持续下去。此外，如果我们的产品没有达到足够的市场接受度，我们就不会盈利。如果我们无法盈利，或者如果我们无法弥补持续的亏损，我们可能无法继续我们的业务运营。不能保证我们永远都能实现或维持盈利。

作为一家上市公司，我们还继续产生大量额外的法律、会计和其他费用。如果我们的收入增长没有超过这些预期支出的增长，我们可能无法实现或保持盈利，我们的股价可能会下跌。

我们的实际运营结果可能与我们的指导意见有很大不同。

我们不时地提供关于我们未来业绩的前瞻性估计，代表我们管理层在某个时间点的估计。这些前瞻性陈述是基于我们管理层准备的预测。这些预测并不是为了遵守美国注册会计师协会公布的准则而编制的，我们的独立注册会计师、任何其他独立专家或外部人士都不会编制或审查这些预测，因此，该等人士不会对我们的预测发表任何意见或提供任何其他形式的保证。

预测基于若干假设和估计，虽然这些假设和估计是以具体数字表示的，但本质上会受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多是我们无法控制的，是基于对未来业务决定和条件的具体假设，其中一些将发生变化。我们提供前瞻性信息的主要原因是为我们的管理层与利益相关者讨论我们的业务前景提供基础。前瞻性陈述必然是投机性的，可以预期我们的前瞻性陈述的部分或全部假设将不会成为现实，或将与实际结果大相径庭。因此，我们的前瞻性陈述仅是对管理层认为截至发布之日可实现的估计。实际结果将与我们的前瞻性陈述有所不同，变化可能是实质性的。有鉴于此，我们呼吁投资者在作出投资决定时，切勿过分依赖我们的指引。

我们已经发现了财务报告内部控制中的重大弱点。如果我们无法弥补这些重大弱点，或者如果我们未能建立和维护有效的内部控制，我们可能无法编制及时和准确的财务报表，我们可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制无效，这可能会对我们的投资者信心和我们的股价造成不利影响。

在对截至2021年12月31日的年度的综合财务报表进行审计时，我们发现了财务报告内部控制的重大弱点。这些与内部控制设计有关的重大弱点如下：(1)缺乏足够数量的训练有素的专业人员，具有适当的美国公认会计准则技术专长，以确定、评价、评估复杂和非例行交易，包括收入安排和基于股票的薪酬，并对其进行核算；(2)缺乏足够的会计资源来维持职责分工，包括缺乏内部控制，以确保手动日记帐分录由独立于

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具有适当能力和能力的准备人员。我们已经开始并正在继续实施旨在改善我们对财务报告的内部控制的措施，以弥补这些重大弱点，特别是通过雇用更多的会计人员来加强现有的技术专长，并提供必要的人员配置，以保持有效的职责分工。

如果吾等不能成功纠正财务报告内部控制中现有或未来的任何重大弱点，或倘若吾等发现更多重大弱点，则吾等财务报告的准确性及时间可能会受到不利影响，则吾等可能无法在适用纳斯达克上市要求之外，继续遵守证券法有关按时提交定期报告的要求。因此，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们的股票交易价格产生负面影响。我们还可能成为纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构调查的对象。

我们无法控制的事件可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们在加利福尼亚州的办公室、第三方晶片供应商的生产设施、IC测试和制造设施、我们的部分组装和研发活动以及某些其他关键业务运营位于地震活跃地区或附近，经常发生地震或受到停电、自然灾害、政治、社会或经济动荡和其他潜在灾难性事件的影响。例如，我们的El Segundo业务位于加利福尼亚州的主要地震断层线附近。如果发生大地震、野火、飓风、洪水或其他灾难性事件，如断电、电信故障、网络攻击、战争、恐怖袭击、政治、社会或经济动荡或疾病爆发，我们可能无法继续运营，并可能遭受系统中断、声誉损害、产品开发延迟、数据安全遭到破坏或关键数据丢失，其中任何一种情况都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。

我们的大部分收入，以及我们的制造商和装配商，都集中在亚洲，特别是在中国。与我们在国外的业务有关的政治、法律和经济风险，特别是中国，包括但不限于：征用；特定国家或地区政治或经济条件的变化；税法、贸易保护措施和进出口许可要求的变化；保护我们的知识产权的困难；管理人员以及对不同雇佣做法和劳动法的敞口的困难；外币汇率的变化；对我们子公司资金和其他资产在司法管辖区之间转移的限制；运费和利率的变化；美国和我们海外地点之间的航空运输中断；税收和关税豁免的丧失或修改；遵守与国际业务相关的美国法律法规，包括出口管制和经济制裁法律法规以及《反海外腐败法》。

此外，我们的全球业务(或我们的业务合作伙伴的业务)可能会受到地震、海啸、洪水、台风和火山喷发等自然灾害的影响，这些自然灾害扰乱了制造业或其他业务。在我们开展业务的国家/地区可能存在冲突或不确定性，包括公共卫生问题(例如，新冠肺炎、禽流感、麻疹或埃博拉病毒的爆发)、安全问题、自然灾害、火灾、公用事业中断、核电站事故或一般性经济或政治因素。上述任何风险，如果发生，都可能导致零部件成本增加、生产延迟、一般业务中断、因难以获得某些技术的出口许可证而造成的延误、关税和其他障碍和限制、更长的付款周期、增加的税收、资金汇回的限制以及遵守各种外国法律的负担，任何这些都可能损害我们的业务。此外，任何影响最终客户(或他们各自的最终客户)的灾难可能会对我们的产品需求产生重大负面影响，从而影响我们的收入。人们越来越担心气候变化正在发生，这可能会导致越来越多的自然灾害，并可能对人类活动产生巨大影响。

外汇汇率的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在世界各地开展业务，我们的综合财务业绩以美元报告。然而，我们海外子公司的一些收入和支出是以当地货币计价的。国外市场的波动

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由于将这些交易兑换成美元会产生外汇影响，对美元的汇率可能会导致报告的收入和经营业绩发生变化。汇率波动可能会减少收入，增加我们的运营成本。在本年度报告所述的所有期间，外币汇率对我们的收入和经营结果的影响微乎其微。

我们的季度净销售额和经营业绩很难准确预测，可能会在不同时期出现显着波动。因此，我们可能达不到投资者的预期，这可能会导致我们的股价下跌。

我们在一个高度活跃的行业中运营，我们未来的运营业绩可能会受到重大波动的影响，特别是在季度基础上。过去，我们的季度净销售额和经营业绩波动很大，由于许多因素，每个季度可能会继续变化，其中许多因素不在我们的控制范围之内。我们每个财季的净销售额中有很大一部分取决于该财季的预订量和发货量，这通常归因于来自不同最终客户和市场的大量订单。因此，准确预测我们在任何一个财政季度的经营业绩都是困难的。如果我们的经营业绩不符合证券分析师和投资者的预期，我们的股价可能会下跌。可能导致我们经营业绩波动的其他因素包括：

•重新安排、增加、减少或取消重要的最终客户订单；

•对我们的产品进行最终客户资格鉴定的时间，以及我们的最终客户开始批量销售包含我们产品的系统的时间；

•研究和开发以及销售和营销支出的时间和数额；

•我们现在和未来的终端客户和终端用户在我们的目标终端市场采用我们的技术的速度；

•我们和我们的竞争对手推出新产品和技术的时机和成功，以及我们的最终客户对我们的新产品的接受程度；

•我们能够预见不断变化的最终客户产品需求；

•我们对一个或多个关键终端客户的得或失；

•我们从第三方供应商购买的材料和组件的可用性、成本和质量，以及我们产品的制造、组装、测试或交付过程中出现的任何问题或延误；

•我们第三方晶片制造厂或其他第三方分包商的生产能力以及供应链中的其他中断，包括由于材料短缺、破产或其他原因；

•我们最终客户产品中包含的其他部件的供应限制和成本变化；

•我们降低产品制造成本的能力；

•制造业产量的波动；

•我们的产品组合或最终客户组合的变化；

•竞争压力导致ASP低于预期；

•与获取技术或业务有关的费用的时间安排；

•产品回报率或价格优惠超过预期或预测；

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•新的行业标准的出现；

•产品过时；

•意外的存货减记或核销；

•与知识产权诉讼和其他诉讼有关的费用；

•我们最终客户的采购和预算周期的长度和不可预测性；

•关键人员流失或无法吸引合格工程师；

•我们产品的质量和任何补救费用；

•我们或我们的最终客户开展业务的各个地理区域的经济状况的不利变化；

•我们目标终端市场的一般行业状况和季节性模式；

•影响最终客户订单时间或我们履行受出口管制或美国经济制裁的最终客户订单的能力的其他条件；以及

•地缘政治事件，如战争、战争威胁或恐怖主义行动，或发生大流行病、流行病或其他疾病爆发，包括当前的新冠肺炎大流行或自然灾害，以及这些事件对上述因素的影响。

由于多种原因，我们可能会在产生或确认收入方面遇到延迟。每个季度初的未结订单通常低于该季度的预期净销售额，通常可以在最小通知的情况下取消或重新安排。因此，我们依赖于在每个季度获得发货订单来实现我们的净销售目标，如果不能在季度末完成这些订单，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的最终客户协议通常规定，最终客户可以推迟预定的交货日期，并在指定的时间范围内取消订单，而不会受到重大处罚。此外，我们在世界各地维护设施和人力资源基础设施，减少维护此类基础设施所需费用的能力有限。由于我们的运营费用是以预期的收入趋势为基础的，而且很大一部分费用是在短期内固定的，因此产生或确认预测净销售额的任何延迟或最终客户预测需求水平的变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。由于我们降低开支的能力有限，如果我们的收入下降或我们预测的净销售额没有达到我们的预期，在未来的一些季度，我们的经营业绩很可能会比上一季度有所下降，或者低于证券分析师和投资者的预期。由于这些因素，我们的经营业绩可能会因季度而异。因此，请不要过分依赖对我们经营业绩的逐期比较。与上一季度或投资界预期的水平相比，净销售额或净利润的任何缺口都可能导致我们股票的交易价格下降。

由于我们的经营历史有限，我们可能难以准确预测未来的收入和适当地预算我们的费用。

我们于2013年注册成立，并在2018财年第二季度首次产生产品收入。因此，我们只有有限的运营历史来预测未来的收入。这种有限的运营经验，加上我们销售产品的市场的快速发展性质，这些市场如何发展的巨大不确定性，以及其他我们无法控制的因素，限制了我们准确预测季度或年度收入的能力。

我们的业务性质和销售周期的长短使我们的收入、毛利率和净收益(亏损)受到波动的影响，很难准确预测。

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许多因素，包括产品如何制造以支持终端市场、产量、晶片定价、包装原材料成本、产品组合、市场对我们新产品的接受度、竞争定价动态、产品质量、地理和/或终端市场组合以及定价策略，都可能导致我们的收入、毛利率和净收入(亏损)在不同时期出现显著的正向或负向波动。

我们对我们的产品，特别是新产品的需求时间的可见性有限，因为对我们产品的需求取决于我们的产品被设计成最终客户的产品，以及这些产品获得市场接受。在我们的销售周期中，我们的最终客户在决定将我们的产品纳入他们自己的产品设计之前，通常会对我们的产品进行测试和评估，然后需要额外的时间来开始批量生产他们的产品。这一漫长的销售周期可能会导致我们在收到最终客户订单之前产生大量费用，经历重大生产延迟，并产生额外的库存成本，而最终客户订单可能会被推迟或永远无法下订单。关键战略最终客户可能需要某些设计或生产资源来满足他们的要求或从事特定解决方案的工作，这可能会导致我们的正常开发计划延迟，并导致我们的资源投入巨大或错失与其他潜在最终客户的预期机会。我们可能会产生这些费用，而不会从我们的产品中产生收入来抵消这些费用。

虽然我们的销售周期通常很长，但由于我们所处的技术环境快速变化，我们的平均产品生命周期往往较短。我们的库存水平可能会不时高于历史正常水平，这是因为库存建设决策旨在满足单个大客户的预期需求，降低直接材料成本或实现对预期需求的响应。如果预期的需求没有实现，或者如果我们短暂的销售周期不能产生足够的收入，我们可能会受到增量超额和过时成本的影响。

这些因素使我们很难准确预测未来的销售额和预测季度收入。预测未来销售的困难削弱了我们预测库存需求的能力，这可能导致库存减记或无法及时满足最终客户的产品需求，这在过去已经造成了这种情况。虽然我们可以提供指导，但难以预测收入以及这些收入的相对最终客户和产品组合限制了我们提供准确的前瞻性收入和毛利率指导的能力。

虽然我们打算继续投资于研发，但我们可能无法进行保持业务竞争力所需的大量投资。

半导体行业需要在研究和开发方面进行大量投资，以便将新的和增强的解决方案推向市场。我们的研发支出在截至2022年的财年为5030万美元，在截至2021年的财年为2750万美元，在2020财年为1300万美元，在2019财年为1110万美元。作为我们战略的一部分，我们预计将继续增加与前几个时期相比的研发支出。我们不知道我们是否有足够的资源来维持保持竞争力所需的研发投资水平。此外，我们不能向您保证，作为我们研发支出重点的技术将在商业上取得成功或产生任何收入。

我们产品组合或最终客户组合的变化可能会导致毛利率下降。

单个产品的毛利率在产品的生命周期中波动。由于产品组合、终端客户组合、新产品的推出、旧产品的ASP减少以及我们降低产品成本的能力的变化，我们的整体毛利率在不同时期波动。我们预计这些波动将在未来继续下去。

财务会计准则的变化可能会影响我们的经营结果，并可能导致我们改变我们的业务做法。

我们编制的合并财务报表符合美国公认会计原则或GAAP。这些会计原则受到美国注册会计师协会、美国证券交易委员会以及为解释和制定适当的会计规则和法规而成立的各种机构的解释。这些会计规则的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响，并可能影响我们的报告

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在宣布变更之前已完成的交易。这些规则的改变或对当前做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生不利影响。

我们的部分溢价股份被计入负债，我们溢价股份的价值变化可能对我们的财务业绩产生实质性影响。

我们的部分溢价股份被计入负债，我们溢价股份的价值变化可能对我们的财务业绩产生实质性影响。特别是，或有对价负债的公允价值将在每个报告期重新计量，价值变动将反映在净收益(亏损)中。由于采用经常性公允价值计量，我们的财务报表和经营结果可能会基于我们无法控制的因素而按季度波动。由于经常性公允价值计量，我们预计我们将在每个报告期确认我们的溢价股票的非现金收益或亏损，该等收益或亏损的金额可能是重大的。

我们可能会不时地依靠战略伙伴关系、合资企业和联盟来制造和研发。然而，我们可能不控制这些合作伙伴和合资企业，我们的任何合作伙伴采取的行动或终止这些合作伙伴或合资企业可能会对我们的业务产生不利影响。

作为我们战略的一部分，我们可能会建立一些长期的战略伙伴关系和联盟。不能保证他们会成功。我们的利益可能与我们的合资伙伴或其他战略伙伴的利益不同，我们可能无法以我们认为最合适的方式指导合资企业或其他战略关系的管理和运营，从而使我们面临额外的风险。此外，如果我们目前的任何战略合作伙伴或联盟在未来可能遇到财务困难或改变其业务战略，他们可能不再能够或不愿意参与这些集团或联盟，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能会不时地希望退出某些计划或业务，或重组我们的业务，但可能不会成功。

我们可能会不时决定剥离某些业务或重组我们的业务，包括通过向合资企业贡献资产。然而，我们是否有能力成功地退出业务，或关闭或整合业务，取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的。例如，如果我们正在为特定的业务寻找买家，可能没有买家，或者我们可能无法成功地与潜在买家谈判令人满意的条款。此外，我们的努力可能面临内部障碍。在某些情况下，特别是在欧洲业务方面，可能存在法律或其他法律障碍，影响我们进行此类出售或重组的能力。

如果我们不能及时退出业务，或无法以我们认为有利的方式重组我们的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。即使撤资成功，我们也可能面临收购方或其他方的赔偿和其他责任要求。

我们可能会寻求合并、收购、投资和合资，这可能会转移我们管理层的注意力，或者以其他方式扰乱我们的运营，并对我们的运营结果产生不利影响。

我们可以通过战略收购、投资或合作伙伴关系获得互补的业务、解决方案或技术，从而寻求增长机会。不能保证他们会成功。确定合适的收购、战略投资或战略合作伙伴人选可能既昂贵又耗时，并可能分散我们管理团队对当前运营的注意力。如果该等战略性交易需要吾等寻求额外的债务或股权融资，吾等可能无法以对吾等有利的条款或根本无法获得该等融资，而该等交易可能会对吾等的流动资金及资本结构造成不利影响。我们还可能选择剥离某些非核心资产，这可能会导致对收益的费用，并可能使我们面临额外的负债和风险。任何战略性交易可能不会加强我们的竞争地位，可能会增加我们的一些风险，并可能被我们的最终客户、合作伙伴或投资者视为负面。即使我们成功地完成了一项战略交易，我们也可能无法有效地整合所收购的业务、技术、系统、控制环境、解决方案、人员或运营

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进入我们的业务或全球税收结构。我们可能会遇到根据美国公认会计原则要求对战略交易进行会计处理的方式发生意想不到的变化，并且可能无法实现任何战略交易的预期好处。我们可能会招致我们在战略交易期间产生的意外成本、索赔或债务，或者我们从被收购公司承担的成本、索赔或债务，或者我们可能在收购后发现我们没有追索权或有限追索权的不利条件。

我们可能需要额外的资本来支持我们的业务，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，如果根本没有的话。

我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资本来应对商业机会和挑战，包括开发新功能和产品或加强现有服务、改善运营基础设施或收购补充业务和技术的需要。因此，我们可能需要进行债务或股权融资，以确保获得额外资金。未来获得的任何此类融资都会增加支出，并可能涉及与筹资活动有关的限制性公约，或者造成严重的股东稀释，这可能会使获得额外资本和寻找商业机会变得更加困难。我们可能无法以优惠的条件获得额外的融资，如果有的话。如果我们不能在需要时获得足够的融资或以令人满意的条件融资，我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。

偿还债务和其他付款义务需要大量现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务。

我们根据债务安排进行定期付款或为债务进行再融资的能力取决于我们未来的表现和可用现金，这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会从未来的运营中产生足够的现金流来偿还债务、其他偿还义务和/或进行必要的投资或资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外资本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以优惠条件从事这些活动，这可能导致我们的债务或偿还义务违约。

我们的业务有赖于内部流程和信息技术系统的正常运作。这些流程和系统的故障、数据泄露、网络攻击或网络欺诈可能会导致业务中断、危及我们的知识产权或其他敏感信息、诉讼或政府行动，或导致损失。

我们依靠复杂的信息技术应用程序、系统和网络的高效和不间断运行来运营我们的业务。信息技术基础设施和软件的可靠性和安全性，以及我们根据不断变化的需求扩展和持续更新技术的能力，对我们的业务至关重要。这些应用程序、系统或网络的任何重大中断，包括但不限于新系统实施、计算机病毒、网络攻击、安全漏洞、设施问题或能源中断，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

试图进入我们的计算机系统和网络的网络攻击可能导致专有信息和技术被盗用。尽管到目前为止，我们还没有经历过违规或事件，但不能保证未来的违规或事件不会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。在当前环境下，网络安全和隐私面临众多不断变化的风险，包括犯罪黑客、国家支持的入侵、工业间谍活动、员工渎职以及人为或技术错误。如果发生此类违规行为，我们、我们的最终客户或其他第三方可能面临潜在的责任、诉讼和监管行动，以及现有或潜在最终客户的潜在损失、声誉损害和其他经济损失。

此外，应对未遂违规行为和实施补救措施的成本和业务后果可能会很大。

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网络攻击或其他灾难性事件可能导致我们、我们的最终客户或其他第三方运营或服务中断或延误、财务损失、潜在责任，并损害我们的声誉并影响我们与最终客户和供应商的关系。

此外，我们可能会被窃取、丢失或滥用有关我们的员工、最终客户和供应商的个人和机密数据，这些数据通常被收集、使用、存储和转移来运营我们的业务。此类盗窃、丢失或滥用可能会导致业务和安全成本或与辩护法律索赔相关的成本显著增加。

尽管我们已采取措施遵守当前的联邦、州或国际隐私相关或数据保护法律和法规，但这些法律和法规中的重大变化可能会导致Navitas为了保持合规性而增加成本。

我们的业务还依赖于各种外包的IT服务。我们依赖第三方供应商提供关键服务，并充分应对对其自身系统的网络安全威胁。第三方系统和服务的任何重大故障都可能扰乱我们的运营，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务面临与诉讼、调查和监管程序相关的风险。

我们未来可能面临法律、行政和监管程序、索赔、要求和/或调查，涉及股东、消费者、就业、第三方制造商、分包商、竞争和/或其他与我们全球业务相关的问题。诉讼和监管程序本质上是不确定的，可能会出现不利的裁决，包括金钱损害赔偿，或禁止我们制造或销售某些产品、从事某些商业行为或要求其他补救措施，如强制许可专利。不利的结果或和解可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和整体趋势造成实质性的不利影响。此外，无论结果如何，诉讼都可能导致巨额费用、声誉损害和转移管理层的注意力和资源，任何诉讼都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

此外，我们的业务所受的法律法规复杂，变化频繁。我们可能会被要求支付巨额费用来遵守这些法律法规的变化或对违反这些法律法规的行为进行补救。

内部控制不足可能导致财务报告不准确。

如果我们不能保持有效的内部控制系统，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。因此，我们的利益相关者可能会对我们的财务报告失去信心，这可能会对我们的业务结果和企业价值产生不利影响。

我们将需要做出重大努力来加强我们的流程和系统，并随着我们业务的发展而使它们适应变化。维护和调整我们的内部控制的这一持续过程既昂贵又耗时，需要大量的管理层关注。我们不能肯定我们的内部控制措施在未来将对我们的财务流程和报告提供足够的控制。此外，随着我们业务的发展，如果我们通过收购其他公司或对其他公司进行重大投资或达成联合开发和类似安排来扩张，我们的内部控制可能会变得更加复杂，我们将需要更多的资源来确保我们的内部控制保持有效。未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到困难，可能会损害我们的经营业绩，或导致我们无法履行报告义务。如果我们或我们的独立注册会计师事务所在未来发现更多重大弱点，披露这一事实，即使很快得到补救，也可能降低市场对我们财务报表的信心，损害我们的企业价值。

我们能否及时收到分销商或最终客户的付款或财务状况恶化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

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我们从分销商或最终客户那里及时收到付款或财务状况恶化的能力可能会对我们的应收账款收集产生不利影响，从而影响我们的收入。我们定期审查我们最终客户的收款能力和信誉，以确定适当的坏账拨备。根据我们对客户(几乎所有客户都是分销商)的年度评估，以及分别截至2022年、2021年、2020年和2019年12月31日的评估，我们认为我们所有的应收账款都是可收回的。然而，如果我们的坏账超过我们当前或未来的坏账准备，我们的业务、财务状况和经营结果将受到不利影响。

如果我们不保持我们的增长速度，我们可能无法执行我们的商业计划，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们在短时间内经历了显著的增长。我们的净收入从2017财年的零增加到2020财年的1180万美元，到2021财年的2370万美元，到2022财年的3790万美元。在未来时期，我们可能不会实现类似的增长率。您不应依赖我们之前任何季度或年度的收入增长、毛利率或经营业绩作为Navitas未来经营业绩的指标。如果我们无法保持足够的收入增长，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的股价可能会下跌。

我们的利润率取决于我们能否实现持续的收益率提高。

我们依赖于在现有产品的制造中获得产量的提高和相应的成本降低，以及推出包含先进功能和其他性价比因素的新产品，使我们能够在保持可接受的利润率的同时增加收入。如果这种成本削减和新产品推出不能及时进行，或者我们的产品不能以可接受的价格获得市场认可或市场认可，我们对未来收入、财务状况和经营业绩的预测可能会受到损害。

与税收相关的风险

我们可能会受到国内或国际税法、税率或采用新税法的影响，否则我们可能会承担额外的税务责任，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或未来的盈利能力产生不利影响。

本公司和Legacy Navitas是一家美国公司，适用于美国联邦所得税，因此我们的全球收入应缴纳美国企业所得税。此外，由于Legacy Navitas也是根据爱尔兰法律注册成立的，Legacy Navitas的全球收入也要缴纳爱尔兰所得税。由于在其他外国司法管辖区的外国业务，我们通过我们的海外子公司在该等司法管辖区缴纳所得税。因此，与美国、爱尔兰或其他适用的外国司法管辖区税收相关的新法律和政策可能会对我们的业务和未来的盈利能力产生不利影响。此外，现有的美国、爱尔兰或其他外国税法、法规、规则、条例、条例或条约可能对我们不利地解释、更改、修改或适用，可能具有追溯力。例如，美国的几项税收提案如果获得通过，将对美国税法做出重大改变。这些建议包括但不限于(I)将适用于公司的美国所得税税率从21%提高到28%，(Ii)提高适用于个人的美国联邦所得税最高税率，以及(Iii)提高某些收入超过门槛的纳税人的长期资本利得的美国联邦所得税税率。国会可能会考虑，并可能包括与现任政府将进行的税制改革有关的部分或全部这些提案。目前尚不清楚这些或类似的变化是否会颁布，如果通过，任何此类变化最快可以在多长时间内生效(或者这种变化是否具有追溯力)。由于这些提案和美国联邦所得税法的其他类似变化而导致的任何立法的通过，都可能对我们的业务和未来的盈利能力产生不利影响。此外，税收条约的变化或任何税务机关对其进行解释或执行都可能对我们产生不利影响。这些变化可能会对我们业务的实际税率产生实质性和不利的影响，并要求我们采取进一步行动，可能会付出巨大代价，以寻求保持我们的有效税率。

Legend Navitas是美国和爱尔兰的纳税居民，并在这两个国家纳税。虽然我们打算根据美国和爱尔兰之间的双重征税条约寻求避免双重征税，但不能

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确保这样的努力将取得成功。因此，Legacy Navitas作为美国和爱尔兰纳税居民的身份可能会导致我们的现金纳税义务和有效税率增加，这可能是实质性的增加。

由于Legacy Navitas注册为特拉华州有限责任公司，而且根据《守则》第7874条和据此颁布的财政部条例，它被视为美国公司，因此就美国联邦所得税而言，它被视为美国公司。由于Legacy Navitas出于美国联邦所得税等目的被视为国内公司，因此其全球收入通常要缴纳美国联邦所得税，其股息被视为来自美国公司的股息。无论《守则》第7874条的适用情况以及其作为特拉华州有限责任公司的注册情况，Legacy Navitas也因根据爱尔兰法律成立而被视为爱尔兰所得税方面的爱尔兰税务居民。因此，由于Legacy Navitas是爱尔兰和美国的纳税居民，它可能需要为其全球收入缴纳美国和爱尔兰的税款，它向我们支付的股息可能需要缴纳爱尔兰预扣税。

虽然我们打算根据美国和爱尔兰之间的双重征税条约寻求避免双重征税，但不能保证这种努力会成功或产生有利的结果。因此，Legacy Navitas作为美国和爱尔兰税务居民的身份可能会导致其现金纳税义务和实际税率增加，这可能是实质性的增加。

由于Legacy Navitas根据《国土安全法》被视为一家倒置的国内公司，美国联邦政府和某些州和地方政府未来可能会避免与其签订合同，这可能会大幅降低我们的业务价值，并相应地降低我们普通股的价值。

《联邦收购条例》(“FAR”)禁止美国联邦政府机构使用拨付的(或以其他方式提供的)资金与外国注册实体或此类实体的子公司签订合同，如《国土安全部法》美国联邦法典第6编第395(B)节所界定的那样，这是一家“倒置的国内公司”。这意味着，政府机构可能被禁止与倒置的国内公司签订新的合同，并可能被禁止支付“倒置”日期后现有合同上的承包商活动。如果我们的业务严重依赖美国联邦政府合同产生的收入，将Legacy Navitas视为一家倒置的国内公司可能会大幅降低我们的业务价值，从而降低我们普通股的价值。由于缺乏关于《国土安全法》(或类似的州或地方规则)相关规定的详细条例或其他指导，“倒置国内公司”定义的适用有些不明确。上文讨论的《法典》第7874条包括了关于确定外国公司是否为美国联邦所得税目的而被视为美国国内公司的基本类似的条款。虽然国税局和财政部发布的关于《法典》第7874条的监管条款和其他指导意见提供了更详细的指导意见，将《法典》第7874条解释为具有广泛的适用性，但这些条例并未明确适用于根据《国土安全部法》(或类似的州或地方规则)确定一家公司是否为倒置的国内公司的目的，也不清楚它们在多大程度上应被视为此类目的的解释性指导。如上所述，根据《守则》第7874条，Legacy Navitas被视为美国国内公司。因此，如果美国国税局和财政部发布的宽泛的指导意见被视为对《国土安全部法》(或类似的州或地方规则)中“倒置国内公司”的定义的解释性，则预计Legacy Navitas将被视为此类目的的倒置国内公司。

对2020年根据Legacy Navitas重组转让的资产的收购价格进行的任何调整都可能对我们的税务状况产生不利影响。

关于2020年Legacy Navitas的重组，Legacy Navitas几乎所有的知识产权和其他无形资产都从Legacy Navitas集团的一家子公司出售给了Navitas爱尔兰公司。Legal Navitas最近获得了转让资产的第三方估值，以支持为此类资产支付的收购价。然而，不能保证相关税务当局会同意归属于转让资产的收购价，而对收购价的调整可能会对Legacy Navitas的税务状况产生不利影响。

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由于计划扩大我们的业务运营，包括在税法可能不利的司法管辖区，我们的义务可能会发生变化或波动，变得更加复杂，或受到税务机关更大的审查风险，任何这些都可能对我们的税后盈利和财务业绩产生不利影响。

如果我们的业务在国内或国际上扩张，我们的有效税率可能会在未来大幅波动。未来的有效税率可能会受到以下因素的影响：根据美国公认会计原则不能记录税收优惠的司法管辖区的营业亏损、不同税率国家的收益构成的变化、递延税收资产和负债的变化，或者税法的变化。此外，由于这些收入在多个州、地方或非美国司法管辖区纳税，我们可能要对超过100%的收入征税。可能对我们未来有效税率产生重大影响的因素包括但不限于：(A)税法或监管环境的变化，(B)会计和税务标准或惯例的变化，(C)按税务管辖区划分的营业收入构成的变化，以及(D)合并业务的税前经营业绩。

此外，我们可能在美国和爱尔兰承担大量的收入、预扣和其他税收义务，并可能在许多其他州、当地和非美国司法管辖区就与这些司法管辖区相关的收入、业务和子公司缴纳税款。我们的税后盈利能力和财务业绩可能会受到波动的影响，或受到许多因素的影响，包括：(A)减税、抵免、豁免、退款(包括增值税退还)和其他减少税收负债的好处；(B)递延税项资产和负债的估值变化；(C)任何税收估值免税额的预期发放时间和金额；(D)股票薪酬的税务处理；(E)在我们开展业务的各个司法管辖区应纳税收益的相对金额的变化；(F)可能扩展至其他司法管辖区或以其他方式须在其他司法管辖区缴税；。(G)现有公司间架构(及任何相关成本)及业务运作的改变；。(H)公司间交易的范围及有关司法管辖区的税务机关对该等公司间交易的尊重程度；及。(I)以有效及具竞争力的方式架构我们的业务的能力。税务机关的审计或审查结果可能会对我们的税后盈利能力和财务状况产生不利影响。此外，美国国税局和几个外国税务机关越来越关注与产品和服务的销售以及无形资产的使用有关的公司间转移定价。税务机关可能不同意我们的公司间收费、跨司法管辖区转移定价或其他事项，并评估额外税收。如果我们在任何此类分歧中都不占上风，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力可能会因业务合并或其他所有权变更而受到限制。

自我们成立以来，由于美国联邦所得税的目的，我们发生了净运营亏损。在我们继续产生美国联邦净营业亏损的情况下，未用于抵消应税收入的金额可能会结转以抵消未来用于美国联邦所得税目的的应税收入，直到此类结转到期(如果有的话)。截至2021年12月31日，Navitas的美国联邦净运营亏损结转约为1.01亿美元。

根据经冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)修订的2017年减税和就业法案(TCJA)，在2017年12月31日之后的应税年度产生的美国联邦净营业亏损结转可以无限期结转，但此类净营业亏损结转在2020年12月31日之后的应税年度结转的扣除限制为应税收入的80%。目前还不确定各州是否以及在多大程度上将符合TCJA或CARE法案。

此外，我们的美国联邦净营业亏损结转将受到美国国税局和州税务当局的审查和可能的调整。根据守则第382和383节，在普通股所有权发生某些累积变化的情况下，我们的美国联邦净营业亏损结转和其他税务属性的扣除可能会受到年度限制。根据该准则第382条，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司使用变更前净营业亏损结转来抵消变更后收入的能力可能是有限的。根据守则第382条规定的所有权变更一般发生在拥有公司至少5%股份的一个或多个股东或股东团体增加其所有权超过50%的情况下

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在滚动的三年期间，他们的所有权百分比比最低百分比高出一个百分点。如果我们自成立以来的任何时间经历了所有权变更，美国联邦净营业亏损结转或其他美国联邦税收属性的使用将受到守则第382节的年度限制，这一限制首先是将所有权变更时我们的普通股价值乘以适用的长期免税率，然后根据需要进行额外的调整。任何限制都可能导致我们在使用前结转的美国联邦净营业亏损的一部分到期。此外，未来我们股票所有权的变化可能不在我们的控制范围内，可能会引发所有权变化。根据州税法，我们的美国联邦净营业亏损也可能受到影响。因此，我们可能无法利用我们结转的美国联邦净营业亏损的很大一部分。我们尚未确定对我们利用净营业亏损结转和其他税务属性的能力产生的任何限制。如果我们未来为了美国联邦所得税的目的而赚取应税收入，这种限制可能会导致我们未来的所得税负担增加，我们未来的现金流可能会受到不利影响。由于最终实现该等资产未来利益的不确定性，我们已记录与我们的净营业亏损、结转及其他递延税项资产相关的估值拨备。

与我们的知识产权有关的风险

我们可能无法充分保护我们的知识产权。如果我们不能充分执行或保护我们的知识产权，我们的业务可能会受到损害。

在我们竞争的市场中使用的大部分技术都受到专利和商业秘密的保护，我们的商业成功在很大程度上取决于我们为我们的产品和方法获得和维护专利和商业秘密保护的能力。为了在这些市场上竞争，我们依靠商业秘密保护、保密和许可协议、专利和商标来建立和保护我们的专有知识产权。我们的知识产权可能受到第三方的质疑或侵犯，或者我们可能无法以合理的条款与第三方知识产权所有者维持、续订或订立新的许可协议。此外，我们的知识产权可能会受到侵犯或在美国以外的其他未经授权的使用。在这种情况下，我们通过法律手段或其他方式保护我们的知识产权的能力可能会受到限制，特别是在法律或执法实践不发达或不承认或保护知识产权的国家。未经授权使用我们的知识产权或我们无法保护现有的知识产权可能会对我们的竞争地位和经营业绩产生不利影响。失去我们的专利可能会降低实施这些专利的相关产品的价值。此外，对我们的专利侵权提起诉讼的成本，或针对他人的专利侵权诉讼为自己辩护的成本可能是巨大的，如果发生，可能会对我们的业务和财务状况产生重大影响。

专有商业秘密和非专利技术对我们的业务也非常重要。我们依靠商业秘密来保护我们技术的某些方面，特别是当我们认为专利保护不合适或无法获得时。然而，商业秘密很难保护。我们的员工、顾问、承包商、外部合作者和其他顾问可能会无意或故意将我们的机密信息披露给竞争对手，并且保密协议可能无法在未经授权披露机密或专有信息的情况下提供充分的补救措施。对第三方非法获取和使用我们的商业秘密的主张进行强制执行可能会花费昂贵和耗时。此外，我们的竞争对手可能会独立开发出同等的知识、方法和专有技术。未能获得或维持商业秘密保护可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。

我们可能无法获得额外的专利，而任何额外专利所提供的法律保护可能不足以涵盖我们业务的全部范围或使我们获得或保持竞争优势。

我们获得更多专利的能力是不确定的，这些专利提供的法律保护可能不足以保护我们的权利，或允许我们获得或保持竞争优势。此外，由于相关法律、科学和事实问题的复杂性，支持和解释专利权利要求所需的专利和专利申请的具体内容可能不确定。专利法的变化或专利法的解释

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美国或其他地方可能会降低我们知识产权的价值或缩小我们专利保护的范围。即使我们的产品和工艺获得专利，我们的竞争对手也可能对这些专利的有效性提出质疑。

如果我们侵犯或盗用，或被指控侵犯或盗用第三方的知识产权，我们可能会产生大量成本或阻止我们将新产品商业化。

半导体行业的特点是专利和其他知识产权方面的诉讼频繁。我们可能会不时收到第三方的通信，指控我们的产品或技术侵犯了他们的专利或其他知识产权。因侵权指控而导致的诉讼或其他程序可能会使我们承担重大损害赔偿责任，使我们的专有权利无效，并对我们的业务产生不利影响。如果任何第三方成功地对我们或我们的任何最终客户提出有效索赔，我们可能被迫采取以下一项或多项措施：

•停止销售、进口或使用某些可能导致我们停止生产某些产品的涉嫌侵犯知识产权的技术；

•寻求开发非侵权技术，这可能是不可行的；

•招致巨额法律费用；

•向我们可能被发现侵犯其知识产权的一方支付巨额金钱损害赔偿；和/或

•我们或我们的最终客户可能被要求寻求被侵权技术的许可证，而这些许可证可能无法以商业上合理的条款获得。

我们可能无法在此类问题上占上风，也无法以商业上合理的条款向第三方许可任何有效和侵权的专利。这可能导致我们失去进口和销售我们产品的能力，或要求我们向与我们产品销售有关的第三方支付昂贵的特许权使用费。此外，如果第三方导致我们停止使用任何技术，我们可能需要围绕这些技术进行设计。这可能是昂贵和耗时的，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们面临的任何诉讼对知识产权造成的任何重大损害都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和竞争能力产生重大不利影响。

此外，我们可能会受到索赔，我们的员工，或我们，无意中或以其他方式使用或披露第三方的商业秘密或其他专有信息。如果我们无法以我们可接受的条款解决第三方可能对我们提出的与其知识产权有关的索赔，我们可能无法提供我们的某些产品或使用我们的某些流程。针对第三方索赔（特别是诉讼）进行辩护可能会花费大量成本和时间，并可能转移管理层对我们业务的注意力。

我们及时设计和推出新产品的能力取决于第三方知识产权，包括第三方和“开源”软件。

在新产品和产品增强的设计和开发中，我们依靠第三方知识产权，如软件开发工具和硬件测试工具。此外，某些产品功能依赖于从第三方获得的知识产权，包括硬件和软件工具和产品。满足未来消费者对半导体产品更多特性和更大功能的需求所需的设计要求可能超过我们可用的第三方知识产权或开发工具的能力。此外，从第三方采购的硬件和软件工具和产品可能包含此类第三方无法解决的设计或制造缺陷，包括可能意外干扰我们产品运行的缺陷。此外，从第三方获得许可的某些软件可能无法在未来以我们可接受的条款提供，或使我们的产品保持竞争力。失去这些许可或不能以商业上可接受的条款维护其中任何一项可能会延迟未来产品的开发或现有产品的增强

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产品。如果我们使用的第三方知识产权变得不可用或无法生产出满足消费者需求的设计，我们的业务可能会受到损害。

与合规相关的风险

我们未能遵守我们所受的大量法律和法规，或未能成功制定和实施旨在促进遵守此类法律和法规的政策、程序和做法，可能会对我们的业务和运营产生重大不利影响。

我们受到美国和我们运营的其他司法管辖区的各种政府机构的监管，包括中国、台湾、菲律宾、香港和韩国。此外，我们的业务所受的法律法规复杂，变化频繁。

我们可能被要求支付巨额费用来遵守适用法规和要求的变化，如果我们不遵守任何适用法规或要求，我们可能会受到调查、制裁、执法行动、罚款、损害赔偿、处罚或禁令的影响。如果实施任何政府制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和财政资源的重大转移。

我们受到出口限制和影响贸易和投资的法律的限制，这些限制和法律可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

自2018年初以来，美国对中国商品征收关税的事件已经发生了几次，其中一些引发了中国对美国商品征收报复性关税。2019年5月，美国总裁发布了一项行政命令，援引国家紧急经济权力，实施了一个框架，对在构成不正当国家安全风险的交易中获取或转让信息通信技术进行监管。这些行动可能导致对包含或启用某些技术的产品的出口施加额外限制，包括我们向基于中国的最终客户提供的产品。

无论是全球范围内的贸易关税，还是美国和中国之间的贸易关税，都有可能对中国的整体经济状况产生负面影响，这可能会对我们的业务产生负面影响。

此外，加征关税可能导致向位于中国的最终客户销售的产品或向中国最终用户销售的其他最终客户的产品减少，从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们受美国法律和法规的约束，这些法律和法规可能限制和限制某些产品和服务的出口，并可能限制与某些最终客户、业务合作伙伴和其他人员的交易，在某些情况下，包括与我们的员工和子公司之间的交易。在某些情况下，出口管制和经济制裁条例可能禁止某些产品、服务和技术的出口，在其他情况下，我们可能被要求在出口受管制物品之前获得出口许可证。遵守这些法律和法规可能会对运营或销售造成实质性限制，这将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

此外，美国法律法规和制裁，或制裁威胁，可能会限制和限制我们的一些产品和服务向最终客户出口，也可能鼓励最终客户开发自己的解决方案来取代我们的产品，或者寻求从不受这些限制的竞争对手那里获得更多类似或替代产品，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。

此外，我们的销售可能会受到中国目前和未来的政治环境以及中国中央政府政策的不利影响。中国领导的政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎所有部门进行实质性控制。我们向中国发货的能力可能是

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受到中国法律法规变化的不利影响，包括与税收、进出口关税、原材料、环境法规、土地使用权、财产和其他事项有关的变化。在现任领导人的领导下，中国政府一直在推行鼓励私营经济活动和更大程度的经济分权的经济改革政策。然而，不能保证中国政府会继续推行这些政策，也不能保证不会在没有事先通知的情况下不时大幅改变这些政策。美国政府已与中国一起呼吁大幅改变对外贸易政策，并已提高(并提议未来进一步提高)几种中国商品的关税。中国进行了报复，提高了美国商品的关税。美国贸易政策的任何进一步变化都可能引发包括中国在内的受影响国家的报复性行动，导致贸易战。美国和中国关系的任何变化，包括中国政府政策的变化，都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响，包括：法律、法规或其解释的变化、没收税收、政府特许权使用费、货币兑换限制、进口或供应来源，或者私人企业的征收或国有化。

此外，在某些情况下，我们可能不得不支付额外的运费，以加快将我们的产品交付给最终客户，或者由于中国当地政府法规或我们通常使用的港口的延误而被要求装运到替代港口。如果我们产生了大量的运费，如果我们无法将这些费用转嫁给最终客户，我们的毛利润将受到负面影响。

为了遵守环境和职业健康安全法律和法规，我们可能需要修改我们的活动或产生大量成本，而此类法律和法规，包括任何不遵守此类法律和法规的行为，可能会使我们面临巨大的成本、责任、义务和罚款，或要求供应商改变其流程。

半导体行业受到各种国际、联邦、州、地方和非美国法律和法规的约束，这些法规涉及污染、环境保护以及职业健康和安全。遵守当前或未来的环境和职业健康安全法律法规可能会限制我们扩大业务的能力，或要求我们修改流程或产生其他可能损害我们业务的巨额费用。随着时间的推移，环境和职业健康安全法律法规往往变得更加严格，导致需要重新设计技术，增加合规成本，并增加与违规相关的风险和处罚，这可能会严重损害我们的业务。

冲突矿产和其他供应链尽职调查和披露法规可能会迫使我们产生额外费用，可能会损害我们的商业声誉，并可能对我们开展业务的能力产生不利影响。

美国证券交易委员会对在产品中使用冲突矿物的公司有披露要求。其中一些金属通常用于半导体设备，包括我们的产品。这些美国证券交易委员会规则要求企业调查、披露和报告此类金属是否来自刚果民主共和国或邻国。我们有许多外国供应商，其中许多没有法律义务调查自己的供应链。因此，我们可能因遵守尽职调查和披露要求而产生巨额成本，包括与确定我们产品中使用的任何相关金属的来源相关的成本。此外，由于我们的供应链是与第三方合作的，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的所有相关金属的来源。如果我们的最终客户要求我们证明或证明我们的产品是“无冲突的”，我们也可能面临让他们满意的困难。我们可能无法获得足够数量的、或根本无法获得的关键组件和部件，或者可能仅以高得多的成本获得。如果我们无法满足最终客户的要求，最终客户可能会停止向我们采购。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们可能会因违反适用的反腐败法律或违反我们旨在确保道德商业行为的内部政策而受到不利影响。

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我们在世界各地的许多国家开展业务，包括那些没有美国法律或公司政策要求的对反腐败和道德行为的坚定承诺的国家。我们面临的风险是，我们、我们的美国员工或我们在其他司法管辖区的员工，或者我们受雇代表我们在外国从事工作的任何第三方，可能会在我们开展业务的任何司法管辖区采取被确定为违反反腐败法律的行动，包括《反海外腐败法》。此外，我们在某些国家开展业务，在这些国家，政府可能会持有企业的所有权股份，而这种政府所有权可能不会很明显(从而增加了潜在的违反《反海外腐败法》的行为)。任何违反《反海外腐败法》或任何类似反腐败法律或法规的行为都可能导致巨额罚款、制裁、民事和/或刑事处罚以及某些司法管辖区的业务缩减，并可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。此外，我们将制定内部道德政策，要求员工遵守这些政策，以确保我们的业务以管理层认为合适的方式开展。如果违反这些反腐败法律或内部政策，我们的声誉和运营也可能受到实质性损害。

遵守与隐私、数据使用和安全相关的州、联邦和外国法律法规可能需要增加资本支出，而不遵守此类法律法规可能会对我们造成不利影响。

我们受与隐私、数据使用和安全相关的州和联邦法律法规的约束。此外，近年来，立法和监管对数据安全的重视程度也有所提高。国会已经提出了立法，并举行了几次国会听证会来解决这些问题。此外，几个州已经颁布了隐私或安全漏洞立法，要求在发生安全漏洞时通知不同级别的消费者，并赋予消费者更广泛或新的权利，涉及企业收集的有关他们的个人数据。举例来说，加州通过的《加州消费者私隐法案》(下称《加州消费者私隐法案》)于2020年1月生效，该法案赋予居住在加州的消费者收集个人资料的新权利，并对企业施加新的运作要求，从而加强对消费者的保护和隐私权利。CCPA包括法定损害赔偿框架和针对未能遵守CCPA某些条款或实施合理的安全程序和做法以防止数据泄露的企业的私人诉讼权利。其他几个州也在考虑类似的立法。此外，联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法，以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。

外国政府也提出了类似的隐私和数据安全担忧。特别是，欧盟颁布了《一般数据保护条例》(GDPR)，并于2018年5月生效。中国、俄罗斯、日本等拉丁美洲和亚洲国家也在加强隐私法律以及隐私和数据安全要求的执行。遵守此类法律法规可能会耗费时间并需要额外资源，因此可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

此外，个人隐私、网络安全和数据保护正成为中国日益重要的问题。为解决这些问题，全国人大常委会公布了《人民Republic of China网络安全法》(简称《网络安全法》)，并于2017年6月1日起施行。《网络安全法》对数据的收集、使用、存储、披露和安全等方面提出了各种要求。预计中国各机构未来将发布更多规定，以更准确地定义这些要求。这些要求可能会增加我们的合规成本。如果我们不遵守《网络安全法》以及相关法规和政策，可能会导致我们承担更多成本和责任，并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，遵守《网络安全法》和适用于我们的供应商、供应商和其他服务提供商以及我们的最终客户的业务的相关法规和政策增加的成本和其他负担可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

如果我们未能遵守任何联邦、州、地方或外国与隐私或消费者保护相关的法律、法规或我们可能遵守的其他原则或命令，或与隐私或消费者保护相关的其他法律义务，则可能会对我们的声誉、品牌和业务造成不利影响，并可能导致索赔、调查、调查、政府实体或其他人针对我们的诉讼或行动，或其他处罚或责任，或要求我们改变我们的运营和/或停止使用某些数据集。

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监管涉及气候变化和可持续性问题的法规和不断演变的立法可能会导致运营成本增加，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

一些国际、联邦、州或地方政府或政府机构已经或正在考虑进行监管改革，以应对气候变化的潜在影响。例如，美国环境保护局(“环保局”)发布了一份发现和确定二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“温室气体”)的排放对人类健康和环境构成危害的通知，允许环保局根据《清洁空气法》(“CAA”)的现有条款开始监管温室气体的排放。关于气候变化的立法和加强监管可能会给Navitas及其供应商带来巨大成本，包括与增加能源要求、资本设备、环境监测、许可、报告和其他遵守这些法规的成本相关的成本。未来通过的任何气候变化法规也可能对我们与位于不受此类限制的地区和国家的公司竞争的能力产生负面影响。鉴于气候变化的政治意义、监管或合规义务，以及围绕气候变化影响和如何应对的不确定性，我们无法预测立法和监管将如何影响我们的财务状况、经营业绩和竞争能力。此外，即使没有这样的监管，我们或我们行业内的其他公司在全球市场上对气候变化潜在影响的认识增加和任何负面宣传都可能损害我们的声誉。气候变化对我们业务的潜在物理影响是高度不确定的，并将因我们业务所在地区的地理环境而异。这些影响可能会对我们业务的成本、生产和财务业绩产生不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险

所有权集中在现有的执行干事、董事及其附属机构，包括他们所代表的投资基金，可能会妨碍新的投资者影响公司的重大决策。

截至2022年9月19日，我们的高管、董事及其附属公司，包括他们所代表的投资基金，作为一个集团实益拥有我们已发行的A类普通股约36%。因此，这些股东将能够对需要股东批准的事项行使相当程度的控制权，包括选举董事、修订我们的公司注册证书和批准重大公司交易。这种控制可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更或管理层的变更，并将使某些交易在没有这些股东支持的情况下很难或不可能获得批准。

在可预见的未来，我们不打算支付现金股息。

我们目前打算保留我们未来的收益(如果有的话)，为我们业务的进一步发展和扩张提供资金，在可预见的未来不打算支付现金股息。未来是否派发股息将由我们自行决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、未来协议和融资工具中包含的限制、业务前景以及我们董事会认为相关的其他因素。

未来我们A类普通股的转售可能会导致我们证券的市场价格大幅下降，即使我们的业务表现良好。

根据禁售股协议及保荐函修正案，除若干例外情况外，保荐人、本公司董事及高级职员及本公司若干股东将受合约限制，不得出售或转让其各自持有的任何A类普通股股份(“禁售股”)。此类限制从结束时开始，在不同的时间结束，从六个月到三年不等，在某些情况下，可能会在实现某些价格目标或其他事件时提前解除限制。

然而，在这些适用的锁定期结束后，保荐人、我们的董事和高级管理人员以及我们的适用股东将不会被限制出售他们持有的A类普通股，但适用的证券法除外。因此，我们A类普通股的大量股票随时可能在公开市场上出售。这些出售，或者是市场上的看法，认为持有大量

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股票打算出售股票，可能会降低我们A类普通股的市场价格。发起人、Navitas的董事和高级管理人员以及Navitas的股东将共同实益拥有A类普通股约70%的流通股。

保荐人、本公司董事及高级职员及若干股东所持有的股份，可在禁售协议及保荐人函件修订及注册权协议下适用的锁定期届满后出售。由于对转售终止和登记声明的限制可供使用，出售或出售这些股份的可能性可能会增加我们A类普通股的股价或市场价格的波动性，如果当前受限股份的持有人出售或被市场认为有意出售，则可能会下降。

如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调我们的股票或行业评级，我们的股价和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场将部分依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不会控制这些分析师。此外，一些金融分析师对我们的模式和运营的专业知识可能有限。此外，如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的股票或行业，或我们任何竞争对手的股票，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股票价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在市场上失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或我们的其他方式有关的额外股本发行可能会稀释我们股东的所有权和投票权。

截至2023年3月28日，我们拥有561,636,238股A类普通股，但未发行。此外，本公司的公司注册证书授权本公司发行最多1,000,000股优先股，其权利和优先权由本公司董事会决定。本公司的公司注册证书授权本公司不时发行A类普通股或可转换为或可行使或可交换的A类普通股的其他证券，代价及条款及条件由本公司董事会全权酌情厘定，不论是与融资、收购、投资、股票激励计划或其他有关。此类增发的A类普通股或其他证券可以低于发行时A类普通股的市场价格发行。我们的优先股可以发行，具有投票权、清算权、股息和其他高于A类普通股的权利。如下文所述，优先股的潜在发行可能会延迟或阻止我们控制权的变更，阻止以高于市场价格的价格收购A类普通股，并对A类普通股持有人的市场价格和投票权及其他权利产生重大和不利的影响。任何此类证券的发行都可能导致我们当时的现有股东的股权大幅稀释，并导致A类普通股的市场价格下跌。

与上市公司相关的义务涉及巨额费用，需要大量资源和管理层的关注，这可能会转移到我们的业务运营上。

作为一家上市公司，我们必须遵守《交易法》和《萨班斯—奥克斯利法案》的报告要求。《交易法》要求提交有关上市公司业务和财务状况的年度、季度和当期报告。《萨班斯—奥克斯利法案》要求上市公司建立并维持对财务报告的有效内部控制。因此，我们将承担我们以前没有承担的重大法律、会计和其他费用。我们的整个管理团队和我们的许多其他员工将需要投入大量的时间来遵守法规，并且可能无法有效或高效地管理我们向上市公司的过渡。

这些规则和条例将导致我们招致大量的法律和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和昂贵。例如，这些规章制度可能会使我们获得董事和高级职员责任保险变得更加困难和昂贵，它可能被要求接受降价保单

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限制和承保范围，或为获得相同或类似的承保而招致更高的成本。因此，我们可能很难吸引和留住合格的人加入我们的董事会、董事会委员会或担任高管。

我们的公司注册证书和我们的章程以及DGCL中的条款包含可能阻止或阻止收购的反收购条款。

我们的公司注册证书和我们的章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格，从而压低A类普通股的市场价格。此外，由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定可能会阻碍或阻止我们的股东通过增加股东更换董事会成员的难度来更换或罢免我们目前的管理层的任何尝试。除其他事项外，这些规定包括规定：

•具有三年交错任期的机密董事会，其效果可能是推迟、推迟或阻止敌意收购，或改变对我们或我们管理层的控制；

•在董事选举中没有累积投票权，这限制了小股东选举董事候选人的能力；

•本公司董事会有权推选一名董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或解职等原因造成的空缺，从而阻止股东填补本公司董事会的空缺；

•我们的董事会有能力授权发行优先股，并确定这些股票的条款，包括优先股和投票权，而无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权；

•董事会在未经股东批准的情况下修改公司章程的能力；

•禁止股东通过书面同意采取行动，迫使股东在年度或特别股东会议上采取行动；

•要求股东特别会议只能由我们董事会的多数票通过，这可能会推迟我们的股东强迫考虑一项提议的能力，或者推迟控制我们大多数股本的股东采取行动，包括罢免董事；以及

•股东必须遵守的预先通知程序，以便向我们的董事会提名候选人或提议在年度会议或股东特别会议上采取行动的事项，这可能会阻止或推迟潜在收购者进行委托代理选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们的控制权，直到下一次股东会议或根本没有。

根据修订后的1933年证券法，我们符合“新兴成长型公司”的定义，如果我们利用新兴成长型公司可以获得的某些披露要求的豁免，可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，并可能使我们的表现更难与其他上市公司的表现进行比较。

我们目前是经JOBS法案修订的《证券法》所指的“新兴成长型公司”，我们能够利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬和股东批准任何不具有约束力的金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。

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之前批准的。因此，我们的股东可能无法获取他们认为重要的某些信息。我们无法预测投资者是否会因为我们将依赖这些豁免而发现我们的证券吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免而认为我们的证券不那么有吸引力，我们证券的交易价格可能会比其他情况下更低，我们证券的交易市场可能会变得不那么活跃，我们证券的交易价格可能会更加波动。

此外，《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直至私营公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择延长过渡期，这意味着当一项标准发布或修订时，如果该标准对上市公司或私营公司有不同的适用日期，我们作为一家新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家上市公司进行比较，因为另一家上市公司既不是新兴成长型公司，也不是新兴成长型公司，由于所用会计准则的潜在差异，选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。

我们的公司注册证书指定特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院为我们和我们的股东之间某些纠纷的独家法庭，这将限制这些股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷的能力。

我们的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院(或者，如果且仅当特拉华州衡平法院缺乏主题管辖权，位于特拉华州境内的任何州法院，或者，如果且仅当所有此类州法院都缺乏主题管辖权，特拉华州联邦地区法院)是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列类型诉讼或程序的唯一和独家法庭：(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；(Ii)任何声称违反吾等任何现任或前任董事、高级职员或其他雇员对吾等或吾等股东所负受信责任的诉讼或法律程序；。(Iii)因本公司或吾等任何现任或前任董事、高级职员或其他雇员因本公司、公司注册证书或附例的任何条文而引起或依据的任何针对吾等或本公司现任或前任董事、高级职员或其他雇员的申索的任何诉讼或法律程序；。(Iv)解释、应用、强制执行或裁定公司注册证书或章程的有效性的任何诉讼或法律程序(包括公司注册证书或章程下的任何权利、义务或补救措施)；。(V)DGCL赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼或程序；及(Vi)任何针对我们或我们的任何现任或前任董事、高级人员或其他雇员的索赔的诉讼或程序，在所有情况下，在法律允许的最大范围内，并受法院对被指定为被告的不可或缺的各方拥有个人管辖权的约束。这一规定将不适用于为执行《交易法》或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔或证券法所产生的义务或责任而提起的诉讼。此外，为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素，公司注册证书规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家法院。然而，由于《证券法》第22条赋予联邦和州法院对所有诉讼的同时管辖权，以执行《证券法》或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任，因此法院是否会执行这一规定存在不确定性。公司注册证书进一步规定，持有、拥有或以其他方式获得任何证券权益的任何个人或实体应被视为已知悉并同意这些规定。

这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款是事实有效的，但股东仍然可以寻求提出这样的索赔

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根据针对我们的证券法，我们的董事、高级管理人员或其他员工不得在美国联邦地区法院以外的场所工作。在这种情况下，我们期望大力主张公司注册证书的专属论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量额外费用，我们不能向您保证这些规定将由这些其他司法管辖区的法院执行。如果法院发现公司注册证书中的任何一项排他性法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决纠纷而产生进一步的重大额外费用，所有这些都可能损害我们的业务。

股东的行为可能会导致我们产生大量成本，分散管理层的注意力和资源，并对我们的业务产生不利影响。

我们可能会不时地受到股东的建议和其他要求的影响，这些建议和要求敦促我们采取某些公司行动，包括试图影响我们的公司政策或改变我们的管理层的建议。如果发生这样的股东提议，特别是关于我们的管理层和董事会在履行受托责任时不同意或决定不采取行动的事项，我们的业务可能会受到不利影响，因为响应股东的行动和要求可能是昂贵和耗时的，扰乱我们的运营并转移管理层和我们员工的注意力。此外，我们对未来方向的不确定性可能会导致失去潜在的商业机会，并可能使吸引和留住合格人员、业务合作伙伴和最终客户变得更加困难。

我们的管理层在上市公司的经验有限。与上市公司相关的义务涉及大量费用，需要大量资源和管理层的关注，这可能会分散我们的业务运营，如果我们未能保持有效的内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止欺诈。

遗留的Navitas从未作为上市公司运营，并将产生大量的法律、会计和其他费用，这些费用不是作为私人公司发生的。组成我们管理团队的人员管理上市公司的经验有限，遵守与上市公司有关的日益复杂和不断变化的法律的经验也有限。我们的管理团队和其他人员将需要投入大量时间来合规，而我们可能无法有效或高效地管理我们向上市公司的过渡。

我们预计，2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)等规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。例如，萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们的管理层报告以及我们的独立审计师证明我们对财务报告的内部控制的有效性。有效的内部控制对于我们提供可靠的财务报告和有效防止舞弊是必要的。遵守第404条可能会转移内部资源，并需要大量时间和精力才能完成。当我们被要求这样做的时候，我们可能无法成功地完成第404节的程序和认证和认证要求。此外，这些萨班斯-奥克斯利法案的要求可能会不时被修改、补充或修改。实施这些更改可能需要大量时间，并可能需要对我们的人员进行专门的合规培训。未来，我们可能会发现我们的内部控制需要改进的领域。如果我们或我们的审计师发现重大缺陷或重大缺陷，披露这一事实，即使迅速补救，可能会降低市场对我们财务报表的信心，并损害我们的股价。任何不能提供可靠的财务报告或防止欺诈的行为都可能损害我们的业务。我们可能无法有效和及时地实施必要的控制变更和员工培训，以确保继续遵守萨班斯-奥克斯利法案和其他监管和报告要求。我们最近的增长率可能会对维持适用于上市公司的内部控制和披露控制标准构成挑战。如果我们未能成功完成第404条的程序以及认证和认证要求，或者未来我们的首席执行官、首席财务官或独立注册会计师事务所确定我们对财务报告的内部控制不符合第404条的定义，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。此外，投资者对我们公司的看法可能会受到影响，这可能会导致我们股票的市场价格下降。我们不能向您保证，我们将能够完全遵守

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萨班斯-奥克斯利法案或我们的管理层或审计师将得出我们的内部控制在未来一段时间内有效的结论。无论是否遵守第404条，我们内部控制的任何失败都可能对我们公布的运营结果产生重大不利影响，并损害我们的声誉。

法律或法规的变化，或不遵守任何法律或法规，可能会对我们的业务、投资和运营结果产生不利影响。

我们受制于国家、地区和地方政府制定的法律法规。特别是，我们被要求遵守某些美国证券交易委员会和其他法律要求。遵守和监测适用的法律和条例可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律和法规及其解释和应用也可能会不时发生变化，这些变化可能会对我们的业务、投资和运营结果产生重大不利影响。此外，不遵守解释和适用的适用法律或法规，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

我们可能会根据员工激励计划发行大量额外股份。增发普通股或优先股：

•可能会大大稀释我们投资者的股权；

•如果优先股发行的权利优先于我们的A类普通股，则A类普通股持有人的权利可能从属于我们的A类普通股;

•如果发行大量A类普通股，可能会导致控制权发生变化，这可能会影响我们使用净营业亏损结转（如有）的能力，并可能导致我们现任高管和董事辞职或被免职;以及

•可能会对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

第二项。财产。

我们不拥有任何不动产。我们在加利福尼亚州托伦斯和弗吉尼亚州杜勒斯租赁公司办公室和研发空间。我们还在中国上海、深圳和杭州租赁办公、研发和设计中心空间。我们相信我们现有的设施适合并足以满足我们当前的运营需求。我们打算在增加员工和地域扩张时采购额外的空间。

第三项。法律诉讼。

本项目所要求的信息通过引用并入通知第四部分“附件、财务报表附表”第15项规定注15 -承诺和或有事项，本报告所载合并财务报表附注。

第四项。煤矿安全信息披露。

不适用。

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第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

市场信息。自2021年10月20日起，我们的普通股已在纳斯达克全球市场上市，股票代码为NVTS。

持有者。截至2023年3月28日，大约有229小时我们普通股的记录中的老股东。我们普通股的实际持有者人数超过了记录持有者的人数，包括作为受益者的股东，但其股票以街头名义由经纪人或其他被提名者持有。这里提供的登记持有人的数量也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的股东。

红利。我们从未就我们的股本宣布或支付任何现金股息，目前我们也不打算在可预见的未来支付任何现金股息。我们希望保留未来的收益，如果有的话，为我们业务的发展和增长提供资金。未来对我们普通股支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求、扩张计划以及董事会可能认为相关的其他因素。

第六项。[保留。]

第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

除文意另有所指外，本节中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指Navitas及其子公司的业务。在本节中，除非另有说明，否则“Navitas”指的是Navitas半导体公司及其合并子公司。

你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本年度报告中以Form 10-K形式出现的相关附注。本讨论包含前瞻性陈述，反映了我们涉及风险和不确定性的计划、估计和信念。由于许多因素的影响，例如本年度报告中“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示陈述”部分以及其他部分陈述的那些因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。

概述

Navitas成立于2013年，是一家总部位于美国的氮化镓功率集成电路开发商，与现有的硅技术相比，该公司提供更高的效率、性能、尺寸和可持续性。与输出功率相同的硅基电源系统相比，我们的解决方案可提供更快的充电速度、更高的功率密度和更大的节能效果。通过释放这种速度和效率，我们相信我们正在引领一场高频、高效和高密度电力电子的革命，为我们的世界通电，创造一个更清洁的明天。我们的业务遍及世界各地，包括美国、爱尔兰、德国、意大利、比利时、中国、台湾、泰国和菲律宾，主要执行办事处设在加利福尼亚州的托兰斯。

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我们设计、开发和销售下一代功率半导体，包括氮化镓(GaN)功率集成电路(IC)、碳化硅(SIC)和相关的高速硅系统控制器，以及用于功率转换和充电的数字隔离器。包含我们产品的电源可用于各种电子产品，包括手机、消费电子产品、数据中心、太阳能逆变器和电动汽车。我们利用无厂房的商业模式，与第三方合作来制造、组装和测试我们的设计。我们的无厂房模式使我们能够以最小的资本支出运营今天的业务。

我们未来的入市战略是基于与领先制造商和供应商的合作，通过专注的产品开发，解决主流和新兴应用。我们认为自己是GaN市场的先驱，拥有经过验证的专有GaN功率IC平台，正在向三星、戴尔、联想、LG、小米、OPPO、亚马逊、VIVO和摩托罗拉等一线公司批量生产。我们今天出货的大多数产品主要用作移动设备充电器的零部件。我们今天发货的充电器制造商分布在世界各地，支持主要的国际和移动品牌。其他新兴应用也将在世界各地得到解决。

为了支持我们的技术领先地位，我们在过去八年中与众多Tier 1制造商和供应商建立了合作关系，在移动和消费充电应用领域获得了巨大的吸引力。Navitas GAN现在正在批量生产，全球前10大移动OEM中有9家涉及智能手机和笔记本电脑正在开发中，满分为10。此外，我们的供应链合作伙伴承诺的制造能力超过了我们认为支持我们持续增长和扩张所需的能力。

我们业务的一个核心优势在于我们在GaN Power IC领域的行业领先知识产权地位。纳维塔斯公司发明了第一批商用GaN功率集成电路。今天，我们有已颁发或正在申请的专利超过185项。

除了我们全面的专利组合外，我们最大的专利优势是我们的工艺设计工具包(PDK)，这是Navitas设计师创造新的基于GaN的器件和电路的关键指南。我们的GaN功率IC发明和知识产权在我们所有的目标市场都有应用ROM移动、消费、电动汽车、企业和可再生能源。我们评估各种互补技术，并希望改进我们的PDK，以便不断推出新一代的GaN技术。在2021年和2022年，我们花费了大约LY 103%和141%，或我们在研究和开发方面的收入。Navitas的研发活动主要位于美国和中国。

收购GeneSic

于2022年8月15日，本公司订立合并协议及计划(“合并协议”)，以1.463亿美元股本、9,930万美元现金代价及未来最高可达2,500万美元现金的潜在盈利支付，收购GeneSiC半导体公司(“GeneSiC”)100%的流通股。Gene碳化硅是碳化硅(SIC)领域的先驱，在碳化硅功率器件设计和工艺方面拥有深厚的专业知识，总部设在弗吉尼亚州的杜勒斯。未来收益支付的公允价值为60万美元，合并对价总额为2.462亿美元。自合并之日起，GeneSiC的净资产和经营业绩包含在公司截至2022年12月31日及截至该年度的综合资产负债表和综合经营报表中。

收购VDDTech

2022年6月10日，公司的全资子公司Navitas半导体有限公司以约190万美元的现金和股票收购了比利时私营公司VDDTECH srl的全部股票。VDDTech总部设在比利时的蒙特-圣吉伯特，为下一代电力转换创造先进的数字隔离器。VDDTech自收购日起的净资产及经营业绩计入公司截至2022年12月31日止年度的综合资产负债表及综合经营表。

目录表

企业合并与反向资本重组

2021年5月6日，特拉华州有限责任公司Navitas Semiconductor Limited(“Navitas爱尔兰”)与Live Oak Acquisition Corp.II(“Live Oak”)签订了业务合并协议和重组计划(“业务合并协议”或“BCA”)。Navitas Semiconductor Limited(“Navitas爱尔兰”)是一家私人股份有限公司，根据爱尔兰法律成立，并在特拉华州注册为Navitas Semiconductor爱尔兰LLC(“Navitas Delware”，与Navitas爱尔兰一起，“Legacy Navitas”)。根据BCA，Live Oak以收购要约的方式收购了Navitas爱尔兰的全部股本，Live Oak的一家全资子公司与特拉华州的Navitas合并并并入特拉华州的Navitas，Navitas特拉华州在合并后幸存下来。因此，Legacy Navitas从2021年10月19日起成为Live Oak的全资子公司。在业务合并结束时，Live Oak更名为Navitas半导体公司。

根据美国公认会计原则，该业务合并被计入反向资本重组。在《会计准则编撰(ASC)》805的指导下，业务合并“出于财务报告的目的，Live Oak被视为被收购的公司。我们被视为会计前身，合并后的公司是美国证券交易委员会注册人的继任者，这意味着我们以前各时期的财务报表已在我们于2022年3月31日提交给美国证券交易委员会的10-K年报中披露。由于反向资本重组，业务合并对我们报告的财务状况和业绩产生了重大影响。我们报告的财务状况和经营业绩中最重大的变化是合并交易的现金净收益为298,054美元，其中包括与业务合并一起完成的管道融资的毛收入173,000美元。现金的增加被与业务合并相关的大约2500万美元的交易成本所抵消。Navitas预计，作为一家上市公司，每年将产生额外的费用，其中包括董事和高级管理人员的责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计以及法律和行政资源，包括增加的审计和法律费用。

经营成果

收入

我们设计、开发和制造GaN IC、碳化硅MOSFET和肖特基MPS二极管，提供一流的性能、坚固性和质量。我们的收入包括通过专业分销商向原始设备制造商(“OEM”)、其供应商和其他终端客户销售半导体。

我们的收入会随着多种因素的变化而波动，包括：

•我们的整体产品组合和销量；

•市场份额和设计的得失赢得了牵引力；

•终端市场采用技术的速度；

•我们产品在各自生命周期中所处的阶段；

•竞争和竞争性定价策略的影响；

•提供专业的现场应用工程资源，支持新产品的需求创造和最终客户采用；

•实现可接受的产量，并从我们的晶片铸造厂以及组装和测试分包商那里获得足够的生产能力；

•我们最终客户产品的市场接受度；影响我们市场的政府法规；以及

•全球和区域经济周期。

我们的产品收入在客户获得产品控制权时确认，确认时间基于合同的合同运输条款。我们提供不合格保证，不会单独出售

目录表

并且不代表单独的履行义务。我们的产品收入在美国、欧洲和亚洲多元化。

收入成本

收入成本主要包括从分包商购买半导体的成本，包括晶片制造、组装、测试和封装，制造支持成本，包括与此类采购相关的劳动力和管理费用(包括折旧和摊销)、最终测试和晶片水平的良率影响、库存减值、耗材、系统和运输成本。销售商品的成本还包括与制造相关的人员的薪酬。

研发费用

与我们产品的研究、设计和开发相关的成本在发生时计入费用。研究和开发费用主要包括与我们的产品和技术的设计和开发相关的预生产成本，包括与现金和股份员工薪酬相关的成本、维持我们工程团队的福利和相关成本、项目材料成本、支付给顾问的第三方费用、原型开发费用以及产品设计和开发过程中产生的其他成本。

销售、一般和管理费用

销售、一般和行政成本包括员工薪酬，包括现金和基于股票的薪酬以及高管、财务、业务运营、销售、现场应用工程师和其他行政人员的福利。此外，它还包括营销和广告、IT、外部法律、税务和会计服务、保险和占用成本以及基于员工人数的相关管理费用。销售、一般和行政成本在发生时计入费用。

利息收入

利息收入主要包括因利率上升而从手头现金中赚取的利息收入。

利息支出

利息支出主要包括年内持有的定期贷款融资项下的利息。

所得税

传统Navitas是一家针对爱尔兰和美国联邦所得税的双重本土化公司。参见注14，I的规定在本年度报告其他部分随附的综合财务报表中，本公司的收入包括税金。

目录表

经营成果

下表和讨论总结了我们合并运营的运营数据（以千计）：


	年终了十二月三十一日，				变化 $		变化 %
(千美元)	2022		2021
净收入（包括1，528美元和435美元的关联方收入）	$	37,943	$	23,736	$	14,207	60	%
收入成本(不包括以下无形资产摊销)	25,996		13,050		12,946		99	%
运营费用：
研发	50,318		27,475		22,843		83	%
销售、一般和行政	78,353		51,374		26,979		53	%
无形资产摊销	6,913		345		6,568		1904	%
总运营费用	135,584		79,194		56,390
运营亏损	(123,637)		(68,508)
其他收入(费用)，净额：
利息收入(费用)，净额	1,387		(257)		1,644		(640)	%
权证公允价值变动损益	51,763		(45,625)		97,388		(213)	%
套利负债公允价值变动损益	121,709		(38,105)		159,814		(419)	%
其他收入(费用)	(1,147)		(143)		(1,004)		702	%
其他收入(费用)合计，净额	173,712		(84,130)
所得税前收入(亏损)	50,075		(152,638)
所得税(福利)拨备	(22,812)		47		(22,859)		(48636)	%
净收益(亏损)	$	72,887	$	(152,685)	$	225,572	(148)	%
LESS：归属于非控股权益的净利润（损失）	(1,026)		—		$	(1,026)
归属于控股权益的净收入（亏损）	$	73,913	$	(152,685)	$	226,598	(148)	%

截至2022年12月31日与2021年12月31日的年度比较

净收入

截至12月31日的十二个月净收入，2022年为3，790万美元，而截至2021年12月31日的十二个月为2，370万美元，增加了1，420万美元，即60%。这一显着增长是由收购GeneSic产生的收入和家电市场单位销量的增加推动的，但部分被中国移动市场的下降所抵消。

收入成本

收入成本截至2022年12月31日的12个月为2,600万美元，比截至2021年12月31日的12个月增加1,290万美元或99%。这一增长主要是由于收入的显著增长，包括收购Gene碳化硅、280万美元的库存费用以及台积电晶圆价格的上涨。

目录表

研发费用

截至2022年12月31日的12个月的研发费用为5,030万美元，与截至2021年12月31日的12个月相比增加了2,280万美元，增幅为83%，这主要是由于基于股票的薪酬增加了1,320万美元，以及与公司在家用电器、太阳能、数据中心、工业和电动汽车市场开发产品相关的员工增长相关的薪酬成本增加了820万美元。我们预计，随着员工人数的增加，研发费用将继续增加，以继续向新的应用领域多样化。

销售G、一般和行政费用

截至2022年12月31日的12个月的销售、一般和行政费用为7840万美元，与截至2021年12月31日的12个月相比增加了2700万美元，增幅53%。这一增长主要是由于基于股票的薪酬增加了880万美元，以及与员工人数增长相关的薪酬成本增加了300万美元。此外，该公司发生了590万美元与收购GeneSiC有关的交易费用，以及与上市公司运营相关的370万美元的成本增加。我们预计销售、一般和行政成本将增加，以支持我们的收入增长。

无形资产摊销

截至2022年12月31日的12个月的固定生活无形资产摊销为690万美元，与截至2021年12月31日的12个月相比增加了660万美元，增幅为1,810%。这一增长主要是由于在截至2022年12月31日的财年中进行的业务收购。

其他收入(费用)，净额

截至2022年12月31日止十二个月的净利息收入F为140万美元，而十二月截至2021年12月31日，主要是由于现金等价物产生的利息较高。

在截至2022年12月31日的12个月中，我们确认了认股权证负债公允价值变化带来的5180万美元收益、收益外负债公允价值减少1.217亿美元和权益法投资亏损110万美元，具体如下：

I)认股权证：我们认股权证负债的公允价值变化是由于公司于2022年2月4日发布赎回通知，以及公司在行使和赎回之前对负债进行了重新估值，导致估值变化5180万美元。

Ii)溢价负债：在业务合并于2021年10月19日完成后确认溢价负债后，我们将在每个报告日期重新计量该负债的公允价值。我们盈利负债的公允价值减少1.217亿美元，主要是由于我们在纳斯达克上市的A类普通股收盘价下降，导致盈利股票的估计公允价值从2021年12月31日的16.09美元下降到2022年12月31日的1.47美元。.

Iii)其他费用主要反映我们在截至2022年8月18日的合资企业净亏损中的少数股权。

所得税(福利)拨备

截至2022年12月31日的12个月的所得税优惠为2280万美元，而截至2021年12月31日的12个月的所得税支出并不显著。作为收购GeneSiC半导体公司的结果(见附注18，业务组合)，该公司发放了2050万美元的美国联邦估值津贴。减税的主要原因是2,310万美元的联邦递延纳税净负债。

目录表

GeneSic的年初资产负债表可用于抵消Navitas的大部分美国联邦递延所得税资产。截至2022年12月31日，公司继续对剩余递延所得税资产维持估值拨备，因为公司认为递延所得税资产完全实现的可能性不大。

流动性与资本资源

我们现金的主要用途是为我们的运营费用、营运资本要求以及战略投资和收购的支出提供资金。此外，我们使用现金进行研发，产生资本支出，并为我们的偿债义务提供资金。

我们预计将继续产生净运营亏损和来自运营的负现金流，我们预计我们的研发费用、一般和行政费用以及资本支出将继续增加。我们预计，由于我们正在进行的扩大业务、产品供应和最终客户基础的计划，我们的费用和资本需求将会增加。

截至2022年12月31日，我们有现金和现金等值总额为1.103亿美元。我们目前预计通过使用手头现金和现金等值物来满足我们的现金需求。我们相信，我们目前的现金和现金等价物水平足以为我们的运营、营运资本需求和可预见的未来的资本支出提供资金。

我们预计，随着我们增加员工、扩大业务和扩大最终客户群，我们的运营和资本支出将会增加。如果需要额外的资金来支持我们的营运资金要求、收购或其他目的，我们可能会寻求通过额外的股权或债务融资或从其他来源筹集资金。如果我们通过发行股权筹集更多资金，我们股权持有人的所有权百分比可能会被显著稀释，这些新发行的证券可能拥有优先于现有股权持有人的权利、优惠或特权。如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外资金，这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性，并要求我们产生利息支出。我们不能保证将会有额外的融资，或者，如果有的话，我们将能够以对我们有利的条款获得额外的融资。

现金流

下表汇总了所列期间的合并现金流(以千为单位)：


	截至的年度 12月31日，
	2022		2021
现金流量数据合并报表：
用于经营活动的现金净额	$	(44,497)	$	(41,700)
用于投资活动的现金净额	(107,608)		(3,466)
融资活动提供(用于)的现金净额	(5,810)		274,549

我们主要从手头现金、债务和股权融资活动中获得流动性。自.起2022年12月31日，我们的现金及现金等值物余额为1.103亿美元，减少了1.579亿美元，即59%自2021年12月31日起。截至2022年12月31日，我们没有未偿债务，而截至2021年12月31日，我们的未偿债务总额为690万美元。

目录表

经营活动

截至12月的一年，2022年9月31日，经营活动中使用的现金净额为4450万美元，主要反映净收益7290万美元，经基于非现金股份的薪酬6330万美元调整后，由于公允价值变化而产生的非现金收益和认股权证负债1.735亿美元，以及运营资产和负债提供的现金总额270万美元。具体地说，由于销售额增加，应收账款减少130万美元，存货增加470万美元，应付账款增加710万美元，但被经营租赁负债减少110万美元部分抵消。

截至2021年12月31日止年度，营运活动中使用的现金净额为4,170万美元，主要反映净亏损152.7,000,000美元，经基于非现金股份的薪酬4,140万美元及非现金、非营运亏损8,370万美元调整后，包括因营运资产增加而合共减少1,520万美元。

投资活动

NET在截至2022年12月31日的年度中用于投资活动的现金1.076亿美元，主要是由于9640万美元的业务收购，520万美元的合资企业现金融资和460万美元的固定资产购买。

截至2021年12月31日止年度用于投资活动的现金净额为350万美元，主要是由于现金公司Insideration为资产收购支付了70万美元，为一家合资企业提供了70万美元的现金资金，并为购买固定资产支付了210万美元。

融资活动

在截至2022年12月31日的一年中，用于融资活动的现金净额为580万美元，主要是由于偿还了690万美元的债务，部分被与行使期权有关的170万美元的普通股发行所抵消。

截至2021年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为2.745亿美元，主要是反向资本重组和D$90万发行和偿还债务的净收益被2500万美元的股票发行费用抵消。

合同义务、承诺和或有事项

在正常的业务过程中，我们签订了可能需要未来现金付款的合同安排。截至2022年12月31日，我们不可撤销的合同安排完全由一份保证未来产能的合同组成，其中截至年底仍有160万美元未偿还。有关我们与租赁义务相关的最低未来付款的进一步信息，请参阅附注7-租赁。

表外承诺和安排

截至2022年12月31日，我们没有任何S-K条例第303(A)(4)(Ii)项规定的表外安排。

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则编制我们的财务报表和相关披露时，我们的管理层需要做出判断、假设和估计，这些判断、假设和估计会影响本年度报告中其他部分所附的综合财务报表和附注中报告的金额。我们的管理层根据历史经验、当前的经济和行业状况以及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计和判断。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

目录表

我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断对我们在合并财务报表中报告的结果有重大影响。我们的一些会计政策要求我们做出困难和主观的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。

我们最关键的会计估计包括收入确认和无形资产估值中使用的假设，确定溢价股份的会计处理，以及基于股份的薪酬。

收入确认

当客户获得对产品或服务的控制权时，收入就被确认，该金额反映了我们预期用这些产品或服务换取的对价。为了确定ASC 606范围内的安排的收入确认，“与客户签订合同的收入”，我们执行以下五个步骤：(1)识别与客户的合同(S)；(2)识别合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配到合同中的履约义务；(5)当(或作为)我们满足履约义务时确认收入。当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，我们确认收入，金额反映了我们预期从此类商品或服务的交换中获得的对价。

我们的大部分收入来自半导体产品的销售。在确定交易价格时，我们评估价格是否需要退款或调整，以确定我们预期有权获得的净对价。

收入在产品控制权转移给客户时确认(即，当我们的履行义务得到履行时)，这由每次购买的商业条款定义，但通常发生在装运时。在确定控制权是否已经转移时，我们考虑是否存在当前的支付权和法律所有权，以及所有权的风险和回报是否已转移到客户身上。有关收入确认政策的额外讨论，请参阅本年度报告其他部分所包括的综合财务报表附注2。

企业合并

我们占到了企业合并采用收购会计核算方法，符合ASC 805, “企业合并”。收购法要求所收购的可确认资产和承担的负债在收购日，即收购方获得被收购业务控制权的日期，按公允价值确认和计量。购买价格超过所获得的资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。确定可识别资产的公允价值，特别是无形资产和收购的负债，也需要管理层做出估计，估计的基础是所有可获得的信息，在某些情况下还需要对与资产相关的未来收入和支出的时间和金额做出假设。这一判断和决定影响可分配给在企业购买交易中获得的资产和负债的已支付对价金额。在评估我们收购的某些无形资产和商誉时，关键估计的例子包括但不限于未来预期的现金流入和流出、预期的技术生命周期和贴现率。我们根据预期从资产中产生经济利益的预期期间来估计无形资产的使用年限。可能会发生意想不到的事件和情况，可能会影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。

基于股份的薪酬

对员工的股票期权奖励的公允价值，以及在业务合并之前，对具有基于服务的归属条件的非员工的限制性股票奖励的公允价值，使用Black-Scholes期权定价模型估计，对于具有市场条件的奖励，结合蒙特卡洛模拟。赔偿金的价值在合并业务报表中确认为必要服务期间的费用。期权定价模式要求管理层

目录表

在确定奖励的公允价值时作出假设并应用判断。最重要的假设和判断包括预期波动率、无风险利率、预期股息率和预期奖励期限，以及相关普通股的公允价值。我们还向某些高级管理层成员授予长期业绩股票期权(“LTIP期权”)。这些期权在规定的服务期内以递增方式授予，具体取决于特定的市场和业绩条件。我们利用一家专业估值公司的服务来开发布莱克-斯科尔斯期权定价模型，该模型结合了蒙特卡洛模拟，用于这些期权奖励。

在业务合并之前，我们的普通股没有公开市场，我们普通股的估计公允价值历来由我们的董事会决定，管理层提供意见，并考虑我们最近可获得的第三方对我们普通股的估值。董事会于授出购股权时考虑多项客观及主观因素，包括融资投资回合、营运及财务表现、股本缺乏流动资金及整体及特定行业的经济前景等因素，以厘定公允价值。这些第三方估值是根据《指南》中概述的指导进行的。美国注册会计师协会会计和估值指南，私人持有的公司股权证券的估值补偿。我们普通股的公允价值是通过首先确定我们公司的权益价值而得出的。本公司的股权价值历来以市值法厘定，并参考被视为与本公司相若的上市公司的估值及交易价值分析日期前最接近的一轮股权融资(如有)。在不同类别股票之间分配我们公司的权益价值时，我们使用了期权定价模型(“OPM”)。OPM考虑了我们的股权类别、股息政策和转换权，以确定流动性事件的收益在未来应如何在各种所有权类别之间分配。OPM在应用折扣价之前得出普通股每股的最终估计公允价值，因为缺乏市场适销性。

从截至2021年2月的普通股估值开始，对于业务合并之前的所有后续估值，我们公司的股权价值是使用概率加权预期回报方法(“PWERM”)确定的，该方法为在不同情况下确定的估值分配概率或权重。2021年2月12日的估值纳入了PWERM方法下的两种情景。第一种方案是一种保持私有的方案，其中使用OPM将估计的当前企业价值分配给各种证券，反映每种证券(即可转换票据、优先股、普通股、期权和认股权证)的权利和偏好。第二种情况是PWERM的一种形式，即假设未来只有一个退出事件，即近期的IPO。在这种情况下，近期IPO日的未来企业总价值使用普通股等价法分配给各种股权和股权挂钩证券，反映每个证券类别的转换后普通股等价物，因为在IPO时，这些未偿还的股权挂钩证券将转换为普通股。然后，每种证券的未来价值都会贴现到估值日期。

除了考虑这些第三方估值的结果外，我们还考虑了各种客观和主观因素，以确定我们普通股在每个授予日的公允价值。这些估值所依据的假设代表管理层的最佳估计，涉及固有的不确定性和管理层判断的应用，包括发生流动性事件的可能性和时机。因此，如果我们使用了截然不同的假设或估计，我们普通股的公允价值和我们基于股票的薪酬支出可能会有很大的不同。该公司普通股的公允价值从2020年下半年的每股1.16美元到1美元不等0.53PE截至2021年8月25日，即业务合并前的最近期同期估值报告日期。

溢价股份

如果达到溢价里程碑，公司的某些股东有权获得最多1000万股公司A类普通股的溢价股票。溢价里程碑代表三个独立的标准，每个标准赋予合格股东每一里程碑所满足的3,333,333股溢价股份的权利。每一个盈利里程碑都是

目录表

如果在企业合并后150天和2026年10月19日之前的任何时间，公司A类普通股的成交量加权平均价格在任何30个交易日内的任何20个交易日分别大于或等于12.50美元、17.00美元或20.00美元，则视为符合条件

该等溢价股份分为两部分：(I)“既得股份”--与业务合并结束时拥有既得股本的股东有关连的股份，将于实现溢价里程碑时赚取；及(Ii)“未归属股份”-与于业务合并结束时拥有未归属股本的股东有关连的股份，将于向本公司提供的剩余服务期内就其未归属股本股份及于达成溢价里程碑时赚取。归属股份在综合资产负债表中被分类为负债，而未归属股份属于权益分类股份补偿，将随着时间的推移予以确认(见附注7-股份补偿)。溢利负债最初于业务合并结束时按公允价值计量，其后于每个报告期结束时重新计量。收益负债的公允价值变动被记录为其他收入(费用)，净额在合并业务报表中。

溢价负债的估计公允价值是通过对公司股票价格在溢价期间的未来走势的20,000个模拟的蒙特卡洛分析来确定的。计算中使用的假设是基于某些股价里程碑的实现情况，包括预计股价、波动性和无风险比率。

最新发展动态

我们正在实施关键的战略举措，包括将多代GaN技术推向市场，以提高我们的利润率，并不断评估收购机会，以补充我们现有的产品组合，并在我们的目标应用中增加功率半导体含量。请参阅“有关Navitas的信息-公司战略.”

近期发布和采用的会计准则

请参阅备注E本年度报告中其他地方包括的综合财务报表，以讨论最近通过和最近发布的尚未采用的会计公告及其对我们财务报表的潜在影响。

就业法案会计选举

正如《就业法案》所定义的那样，我们是一家新兴成长型公司。《JOBS法案》规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期遵守适用于上市公司的新的或修订后的会计准则，允许他们推迟采用这些准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择根据《就业法案》使用这一延长的过渡期。因此，业务合并后，我们的合并财务报表可能无法与需要遵守适用于上市公司的新的或修订后的会计准则生效日期的公司的财务报表进行比较，这可能会降低普通股对投资者的吸引力。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

我们是一家较小的报告公司，根据1934年《证券交易法》(经修订)下的第12b-2条规定，在本报告期内，我们不需要提供本项目所要求的信息。

目录表

第八项。财务报表和补充数据。


独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID34)			F-2

合并资产负债表			F-3

合并业务报表			F-4

综合全面收益表(损益表)			F-5

合并股东权益报表(亏损)			F-6
合并现金流量表			F-7

合并财务报表附注			F-9

F-1

目录表

独立注册会计师事务所报告

致Navitas半导体公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们已审计Navitas半导体公司及其子公司随附的合并资产负债表（“公司”）截至2022年12月31日和2021年12月31日，截至2022年12月31日止两个年度的相关合并经营报表、全面收益（亏损）、可赎回可转换优先股和股东权益（亏损）和现金流量，以及相关附注（统称为“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日期间两年中每年的经营结果和现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/ 德勤律师事务所

加州洛杉矶

2023年4月3日

我们自2021年以来一直担任本公司的审计师.

F-2

目录表

纳维塔斯半导体公司

已整合资产负债表


(以千为单位，股票和面值除外)	2022年12月31日		2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	110,337	$	268,252
应收账款净额	9,127		8,263
盘存	19,061		11,978
预付费用和其他流动资产	3,623		2,877
流动资产总额	142,148		291,370
财产和设备，净额	6,532		2,302
经营性租赁使用权资产	6,381		—
无形资产，净额	105,620		170
商誉	161,527		—
应收票据	—		206
其他资产	3,054		1,553
总资产	$	425,262	$	295,601
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和其他应计费用	$	14,653	$	4,860
应计补偿费用	3,907		2,639
经营租赁负债，流动	1,305		—
长期债务的当期部分	—		3,200
其他负债	486		29
流动负债总额	20,351		10,728
长期债务	—		3,716
经营租赁负债非流动	5,263		—
认股权证法律责任	—		81,388
溢价负债	13,064		134,173
递延税项负债	1,824		—
其他负债	—		60
总负债	40,502		230,065
承付款和或有事项(附注15)
股东权益：
普通股，$0.0001面值，750,000,000和740,000,000分别于2022年和2021年12月31日授权的股份， 153,628,838和117,750,608分别于2022年及2021年12月31日已发行及发行在外的股份，	18		15
额外实收资本	535,875		294,190
累计其他综合损失	(7)		(2)
累计赤字	(154,754)		(228,667)
Navitas半导体公司的总股东权益	381,132		65,536
非控股权益	3,628		—
股东权益总额	384,760		65,536
总负债和股东权益	$	425,262	$	295,601

附注是这些综合财务报表的组成部分。

F-3

目录表

纳维塔斯半导体公司

已整合营运说明书


	e年截至12月31日，
(以千为单位，每股除外)	2022		2021
净收入（包括1，528美元和435美元的关联方收入）	$	37,943	$	23,736
收入成本(不包括以下无形资产摊销)	25,996		13,050
运营费用：
研发	50,318		27,475
销售、一般和行政	78,353		51,374
无形资产摊销	6,913		345
总运营费用	135,584		79,194
运营亏损	(123,637)		(68,508)
其他收入(费用)，净额：
利息收入（支出）净额	1,387		(257)
权证公允价值变动损益	51,763		(45,625)
套利负债公允价值变动损益	121,709		(38,105)
其他收入(费用)	(1,147)		(143)
其他收入(费用)合计，净额	173,712		(84,130)
所得税前收入(亏损)	50,075		(152,638)
所得税(福利)拨备	(22,812)		47
净收益(亏损)	$	72,887	$	(152,685)
减：归属于非控制性权益的净收入（损失）	$	(1,026)	$	—
归因于控制权益的净收入（损失）	$	73,913	$	(152,685)

每股普通股净收益(亏损)：
普通股股东每股基本净收益(亏损)	$	0.55	$	(3.90)
归属于普通股股东的稀释每股净利润（亏损）	$	0.51	$	(3.90)

普通股股东应占每股净收益(亏损)的加权平均普通股：
基本普通股	133,668		39,167
稀释后普通股	145,743		39,167

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-4

目录表

纳维塔斯半导体公司

合并报表综合收益(亏损)


	e年截至12月31日，
(单位：千)	2022		2021
净亏损	$	72,887	$	(152,685)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整，税后净额	(5)		(1)
其他全面收益(亏损)合计	(5)		(1)
含非控股权益的综合收益(亏损)	72,882		(152,686)
归属于非控制性权益的综合收入	(1,026)		—
控股权益应占综合收益(亏损)合计	$	73,908	$	(152,686)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-5

目录表

纳维塔斯半导体公司

可赎回可转换优先股合并报表和股东权益(亏损)


	可赎回可转换优先股												股东权益(亏损)
(单位：千)	A系列可赎回敞篷车优先股			B系列可赎回敞篷车优先股			B-1系列可赎回敞篷车优先股			B-2系列可赎回敞篷车优先股			普通股			其他内容已缴入资本		累计赤字		应收票据-股东		累计全面收入(亏损)		非控制性权益		总计
	股票	金额		股票	金额		股票	金额		股票	金额		股票1	金额
2020年12月31日余额	16,620	$	14,970	14,213	$	27,371	5,416	$	14,786	18,199	$	52,379	16,774	$	2	$	3,557	$	(75,982)	$	—	$	(1)	$	—	$	(72,424)
根据员工股票期权和股票奖励计划发行普通股	—	—		—	—		—	—			—		6,331	1		1,699		—		(1,183)		—		—		517
2021年10月19日反向资本重组	(16,620)	(14,970)		(14,213)	(27,371)		(5,416)	(14,786)		(18,199)	(52,379)		99,375	12		250,761		—		—		—		—		250,773
与员工和非员工股票奖励相关的股票薪酬支出	—	—		—	—		—	—		—	—		—	—		39,404		—		—		—		—		39,404
取消普通股奖励	—	—		—	—		—	—		—	—		(4,729)	—		(1,231)		—		1,183		—		—		(48)
外币折算调整	—	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		—		(1)		—		(1)
净(亏损)收益	—	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		(152,685)		—		—		—		(152,685)
2021年12月31日的余额	—	$	—	—	$	—	—	$	—	—	—		117,751	$	15	$	294,190	$	(228,667)	$	—	$	(2)	$	—	$	65,536
根据员工股票期权和股票奖励计划发行普通股	—	—		—	—		—	—		—	—		7,423	1		3,780		—		—		—		—		3,781
与员工和非员工股票奖励相关的股票薪酬支出	—	—		—	—		—	—		—	—		—	—		60,436		—		—		—		—		60,436
普通股回购	—	—		—	—		—	—		—	—		(66)	—		(550)		—		—		—		—		(550)
认股权证的行使	—	—		—	—		—	—		—	—		3,318	—		29,641		—		—		—		—		29,641
为商业收购而发行的股票	—	—		—	—		—	—		—	—		25,033	2		147,378		—		—		—		—		147,380
为收取交易费而发行的股票	—	—		—	—		—	—		—	—		170	—		1,000		—		—		—		—		1,000
非控股权益的变动	—	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		—		—		4,654		4,654
外币折算调整	—	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		—		(5)		—		(5)
净(亏损)收益	—	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		73,913		—		—		(1,026)		72,887
2022年12月31日余额	—	$	—	—	$	—	—	$	—	—	$	—	153,629	$	18	$	535,875	$	(154,754)	$	—	$	(7)	$	3,628	$	384,760

附注是这些合并财务报表的组成部分。

1 追溯重述，以使2021年10月19日的反向资本重组生效。

F-6

目录表

纳维塔斯半导体公司

合并报表现金流


	e年截至12月31日，
(单位：千)	2022		2021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	72,887	$	(152,685)
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整：
折旧	980		410
无形资产摊销	6,859		345
延期租金摊销	—		(48)
非现金租赁费用	1,207		—
其他	4,350		(53)
基于股票的薪酬费用	63,288		41,404
摊销债务贴现和发行成本	17		12
权证公允价值变动造成的损失(收益)	(51,763)		45,625
盈利负债公允价值变动（收益）亏损	(121,709)		38,105
递延所得税	(23,294)		—
营业资产和负债变动：
应收账款	1,253		(4,111)
库存	(4,748)		(8,574)
预付费用和其他流动资产	100		(2,355)
其他资产	(448)		(165)
应付账款、应计补偿和其他费用	7,138		361
经营租赁负债	(1,071)		—
递延收入	457		29
用于经营活动的现金净额	(44,497)		(41,700)
投资活动产生的现金流：
企业收购，扣除收购现金后的净额	(96,357)		—
资产收购	—		(680)
对合资企业的投资	(5,204)		(724)
优先股投资	(1,500)		—
购置财产和设备	(4,644)		(2,068)
应收票据收据	97		6
用于投资活动的现金净额	(107,608)		(3,466)
融资活动的现金流：
反向资本重组收益	—		298,066
股票发行费用的支付	—		(24,967)
认股权证的赎回	(38)		—
普通股回购	(550)		—
与股票期权行使相关的普通股发行收益	1,711		517
发行长期债券所得收益	—		2,000
长期债务的本金支付	(6,933)		(1,067)
融资活动提供(用于)的现金净额	(5,810)		274,549
现金及现金等价物净增(减)	(157,915)		229,383
期初现金及现金等价物	268,252		38,869
期末现金及现金等价物	110,337		$	268,252
补充披露非现金投资和融资活动：

F-7

目录表


通过变更合资企业的控制权而获得的净资产	$	3,813	$	—
应付投资缴款	$	—	$	704
确认盈利考虑	$	—	$	96,069
认股权证负债的确认	$	—	$	35,763
转换优先股	$	—	$	109,506
为企业收购而发行的股票	$	147,380	$	—
为收取交易费而发行的股票	$	1,000	$	—
应付帐款中的资本支出	$	22	$	—

补充披露现金流量信息：
缴纳所得税的现金	$	193	$	32
支付利息的现金	$	290	$	265

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-8

纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

1. 陈述的组织和基础

2021年5月6日，根据爱尔兰法律组建的私人股份有限公司Navitas Semiconductor Limited(“Navitas爱尔兰”)与特拉华州的Live Oak Acquisition Corp.II(“Live Oak”)签订了业务合并协议和重组计划(“业务合并协议”或“BCA”)。根据BCA，在于2021年10月19日完成的其他交易中(统称为“业务合并”)，Live Oak以收购要约的方式收购Navitas爱尔兰的全部股本(Navitas爱尔兰限制性股份除外，定义见下文)，Live Oak的一家全资附属公司与Navitas Delware合并并并入Navitas Delware，Navitas Delware仍在合并。因此，Legacy Navitas从2021年10月19日起成为Live Oak的全资子公司。在业务合并结束时，Live Oak更名为Navitas半导体公司(“Navitas”)。

这些财务报表中提及的“公司”指的是业务合并完成前的Legacy Navitas及其前身，或业务合并后的Navitas半导体公司，正如上下文所暗示的那样。

该公司成立于2013年，此后一直在开发下一代功率半导体，包括用于功率转换和充电的氮化镓(GaN)功率集成电路(IC)、碳化硅(SIC)和相关的高速硅系统控制器和数字隔离器。该公司目前是一家产品设计公司，将其芯片和包装的制造工作承包给合作伙伴供应商。Navitas的业务遍及世界各地，包括美国、爱尔兰、德国、意大利、比利时、中国、中国台湾地区、泰国和菲律宾，主要执行机构设在加利福尼亚州的托兰斯。

重组

Navitas半导体美国公司(F/k/a Navitas Semiconductor，Inc.，“Navitas U.S.”)于2013年10月25日在特拉华州注册成立。2020年，Navitas美国公司启动了一项重组，以精简其全球法律实体结构，并更有效地调整其业务运营(“重组”)。这次重组引入了在香港和中国的全资子公司，并增加了在爱尔兰和美国注册的实体Legacy Navitas，作为Navitas美国公司和其他Navitas子公司的母公司。在2020年9月1日生效的重组中，Legacy Navitas从Navitas美国公司收购了某些知识产权和其他无形资产，并在重组后直接与客户签订合同。Navitas美国公司向Legacy Navitas转让与重组相关的知识产权和其他无形资产属于同一合并集团内的实体，因此不会给公司带来任何收益或损失。出于美国联邦所得税的目的，Legend Navitas被视为一家公司，是爱尔兰和美国的税务居民。更多信息见附注14，所得税准备金。

业务合并

根据BCA的条款，业务合并已于二零二一年十月十九日(截止日期)完成(“结束”)，方式为(I)收购Navitas爱尔兰的全部已发行股本(Navitas爱尔兰限制性股份除外(定义见下文))，以换取投标要约代价(定义见下文)(“投标要约”)及(Ii)Live Oak的一间全资附属公司(“合并子公司”)与Navitas Delware合并(“合并”)，Navitas Delware于合并后继续存在。

F-9

纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

根据公认会计原则，这项业务合并作为反向资本重组入账。根据这种会计方法，虽然Live Oak为Legacy Navitas在业务合并中的未偿还股权发行了股份，但Live Oak在财务报告方面被视为“被收购”的公司。因此，业务合并被视为等同于Legacy Navitas为Live Oak的净资产发行股票，并伴随着资本重组。Live Oak的净资产按历史成本列报，并无商誉或其他无形资产入账。业务合并之前的业务是Navitas的业务。

在列报的所有期间内，除非另有说明，否则对Legacy Navitas普通股和收盘前已发行普通股的期权以及相关每股金额的提法已追溯重述，以实施反向资本重组，具体而言，1.0944收盘时，股价跌至%1。对Legacy Navitas可转换优先股和与收盘前余额或活动相关的认股权证的股份数量的引用反映了历史数量，并未根据兑换比率进行调整。

收购

2022年6月，公司收购了VDDTech$1.91000万美元现金和股票，以及在8月2日022该公司以#美元收购了GeneSic246.2现金和股票各为1.2亿美元。有关更多信息，请参阅附注18，企业合并。

巩固的基础

随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。综合财务报表包括本公司、其全资或控股附属公司的账目，以及根据浮动权益模式或有表决权的权益模式，本公司被视为拥有直接或间接控制财务权益的实体的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。

综合财务报表包括本公司拥有控股权(见附注19，非控股权)的前合营公司的账目。本公司将合并实体的非控股权益作为独立于本公司股本的股本组成部分进行报告。本公司与其合并附属公司之间的所有重大公司间交易已于合并中注销。公司的净收益(亏损)不包括非控股权益的收益(亏损)。

预算的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产、负债和或有资产及负债的报告金额以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

管理层持续评估在作出估计时所用的假设，包括有关(I)应收账款的应收性；(Ii)超额及陈旧存货的减记；(Iii)保修义务；(Iv)分配予长期资产的价值及估计使用年限；(V)税务资产的变现及税务负债及储备金的估计；(Vi)无形资产的可回收性；(Vii)基于股份的补偿的计算；(Viii)应计补偿及其他开支；及(Ix)收入的确认。该等估计乃基于历史数据及经验，以及管理层认为在当时情况下属合理的各种其他因素，而这些因素的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。该公司聘请第三方估值专家协助评估无形资产、股票期权、限制性普通股奖励、溢价股票和认股权证的估值。是这样的

F-10

纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

估计常常需要选择适当的估值方法和模型，并在评估假设和财务投入的范围时作出重大判断。实际结果可能与这些估计不同。

2. 重大会计政策和近期会计公告

重要的会计政策和估计

细分市场报告

公司的组织和运作方式为一可报告分部，主要用于移动终端和其他市场的集成电路和相关部件的设计、开发、制造和营销。本公司的首席运营决策者，首席执行官，审查财务信息的综合基础上作出经营决策和评估财务业绩的目的。

收入确认

本公司根据描述控制权转移至本公司客户的核心原则确认收入，金额反映本公司预期有权获得的代价。为实现该核心原则，本公司采用以下五步法：（1）识别与客户的合同;（2）识别合同中的履约义务;（3）确定交易价格;（4）将交易价格分配至合同中的履约义务;及（5）在履约义务达成时确认收入。

产品收入包括对分销商、原始设备制造商或原始设备制造商和商业电源制造商的销售。本公司将客户采购订单视为与客户的合同，在某些情况下，客户采购订单受主销售协议管辖。在销售给分销商的情况下，公司认为其合同是与分销商签订的，因为公司持有的合同只与分销商有强制执行的权利和义务。作为合同考虑的一部分，公司评估某些因素，包括客户的支付能力(或信用风险)。如果公司得出结论认为客户有能力付款，则合同已建立。对于每一份合同，公司将转让产品的承诺视为已确定的履约义务，其中每一项都是不同的。在确定交易价格时，公司评估价格是否需要退款或调整，以确定公司预期有权获得的净对价。由于本公司的标准付款期限不到一年，本公司选择了实际的权宜之计，不评估合同是否有重大融资部分。公司已经与某些投资者签订了优先股和普通股的认股权证协议，这些投资者是公司产品的下游用户。本公司认为认股权证是应付予客户的一种代价，该等认股权证须视乎能否达致以收入为基础的业绩奖励。因此，认股权证的任何价值应计入交易价格的减值。

本公司根据每个不同履约义务的相对独立销售价格将交易价格分配给每个不同的履约义务。采购订单上指定的产品价格被认为是独立的销售价格，因为它是一个可观察的输入，描述的价格就像是在类似情况下出售给类似客户的价格。收入在产品控制权转移给客户时确认(即，当公司履行履行义务时)，这通常发生在装运时。此外，在确定控制权是否已转移时，公司将考虑是否存在现有的支付权和合法所有权，以及所有权已转移给客户的风险和回报。

当公司收到的产品订单将在多个日期交付，这些日期可能跨越几个报告期，公司将在发货时为每次交付开具发票，并确认每种不同产品的收入

F-11

纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

送来了。由于本公司本应确认的佣金资产的摊销期限不到一年，本公司还选择了实际的权宜之计，在产生佣金时支出佣金。

从公司或其供应商在美国境外的设施发货的大部分销售给国际客户都是根据EX Works或EXW运输条款，这意味着产品的控制权在从公司或其供应商的国外仓库发货时转移给客户。

向大多数分销商的销售是在允许有限的退货权（称为“库存轮换”）的条件下进行的，这些退货权是公司在其库存中持有的产品或在销售给最终客户时持有的产品。销售予分销商之收益于控制权转移至分销商时确认。库存周转权授予分销商返还特定数量库存的能力。存货轮换调整为可变代价的一种形式，并根据历史回报率使用预期价值法估计。从历史上看，分销商股票轮换调整一直微不足道。

本公司一般提供保证，保证其产品将在装运日期起十二个月内基本符合公布的规格。本公司的责任仅限于购买价格或更换有缺陷的部分相等的信贷。保修期内的退货历来不重要。因此，本公司不记录特定的保修准备金。

在公司装运相关产品之前从客户收到的收入被视为合同负债，并计入公司综合资产负债表的递延收入。

企业合并

我们占到了根据会计准则编撰(“ASC”)，采用收购会计方法进行企业合并805, “业务合并“。收购法要求所收购的可确认资产和承担的负债在收购日，即收购方获得被收购业务控制权的日期，按公允价值确认和计量。转让的对价的公允价值超过取得的资产和承担的负债的公允价值净值的金额计入商誉。

估计公允价值的确定要求我们做出重大估计和假设。该等公允价值厘定需要作出判断，并涉及使用重大估计及假设，包括有关未来现金流入及流出、折现率及资产寿命等项目的假设。因此，我们可能记录在计量期内购入的资产和承担的负债的公允价值调整(至一自收购日期起计的年度)，并相应抵销商誉。

与企业合并相关的交易成本在发生时计入。

企业合并产生的或有对价的估值

关于某些收购，我们可能被要求支付未来的对价，这取决于具体里程碑事件的实现情况。我们按收购日的公允价值记录企业合并产生的或有对价。此后的每个季度，我们都会重新评估这些债务，并在我们的运营报表中记录其公允价值的增减，直到指定的里程碑式成就期结束。

或有对价负债公允价值的增加或减少可能是由于假设的更新，例如实现指定里程碑的预期时间或可能性。重大判断用于

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纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

确定截至收购日期和随后每个时期的这些假设。假设的更新可能会对我们在任何特定时期的运营业绩产生重大影响。实际结果可能与估计的不同。

库存

库存(包括从铸造厂购买晶圆和从海外组装制造商购买封装元件的相关成本，以及与测试晶圆和封装元件相关的内部人工和管理费用，包括折旧和摊销)按成本(先进先出)或市场中的较低者列报。本公司根据对现有库存的老化分析，特别是已知的库存相关风险，以及对未来需求和市场状况的假设，定期审查库存是否可能过时。被确定为减值的库存项目减至其可变现净值。

基于股票的薪酬

本公司根据授予日期和奖励的公允价值计量和确认所有股票奖励的补偿费用。本公司在限制性股票奖励的综合经营报表中确认必要服务期内的补偿费用。限制性股票单位授予的公允价值通常使用蒙特卡洛模拟法确定。

股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，这些股票期权奖励给员工和基于服务的归属条件的非员工。赔偿金的价值在合并业务报表中确认为必要服务期间的费用。

期权定价模型要求管理层做出假设，并在确定奖励的公允价值时应用判断。最重要的假设和判断包括预期波动率、无风险利率、预期股息率和预期奖励期限。

奖项的预期波动性通常基于公司所在行业内选定的上市公司的历史波动性。无风险利率基于目前美国国债的隐含收益率，期限大致等于奖励的预期期限。预期股息率为零由于本公司目前没有普通股现金股息的历史或预期。本公司采用实际权宜之计来确定股票期权奖励的预期期限，即归属期限结束和奖励到期之间的中点。该公司已选择在发生没收时对其进行解释。

本公司选择将具有分级归属时间表和按时间为基础的服务条件的股份支付奖励视为单一奖励，并在必要的服务期内以直线基础确认补偿费用。

债务发行成本和债务贴现

该公司将债务发行成本和债务贴现计入累计摊销后的净额，直接从与之相关的长期债务本金余额中扣除。摊销被报告为利息支出的一个组成部分，并使用有效利息法计算。

所得税

当期所得税支出是根据报告的所得税前收入，对本财年应支付或可退还的当期所得税的估计。递延所得税反映了为财务报告和所得税目的确认的暂时性差异和结转的影响。

F-13

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

本公司根据现有资产和负债的账面价值与其各自税基之间的差额，按照该等暂时性差异预计能够收回或清偿的年度预计适用于应纳税所得额的税率，确认递延所得税资产和负债。本公司确认估值准备金，以减少任何递延所得税资产的金额，它估计将更有可能实现的基础上，现有的证据和管理层的判断。倘本公司根据现有证据及管理层判断，厘定全部或部分递延税项资产净额将不会于未来变现，则本公司将于厘定期间记录估值拨备。此外，计算税项负债涉及估计应用复杂税法的不确定性影响的重大判断。以与公司预期不一致的方式解决这些不确定性可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。

该公司拥有不是2022年和2021年12月31日的未确认税收优惠。自公司成立以来，公司的联邦和州所得税申报单是开放的，管理层不断评估即将到期的限制法规、审计、拟议的解决方案、税法变化和新的权威裁决。必要时，本公司确认与税务相关的利息和罚款为所得税拨备的一部分，并将应计利息和罚款与相关税务负债一起计入资产负债表。该公司拥有不是2022年、2022年和2021年12月31日的应计利息和罚款。

应收账款

应收账款被报告为管理层预期从未偿余额中收取的金额。管理层对每个客户账户的当前状况进行分析，以确定拨备可疑账户的适当水平。在管理层采取合理的催收措施后仍未结清的余额，将与坏账准备进行注销。截至2022年12月31日、2022年和2021年，所有应收账款都被认为是应收账款。

公允价值计量

ASC 820，“公允价值计量和披露”，将公平值界定为市场参与者于计量日期在有序交易中就资产收取或就转让负债支付的交换价格。本公司将其按公允价值计量的金融资产及负债分类为一个层级，该层级根据计量其公允价值所用输入数据的类型将公允价值计量分为以下三个级别：

第1级：可观察的投入，如相同资产或负债在活跃市场的市场报价;

第二级：可观察的市场输入数据或经市场数据证实的可观察输入数据;及

第3级：反映公司自身假设的不可观察输入。

在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能被归类到公允价值等级的不同级别。在这些情况下，公允价值计量在公允价值层次结构中根据对公允价值计量重要的最低水平投入进行整体分类。

衍生负债

本公司不使用衍生工具来对冲现金流、市场或外汇风险的风险。本公司根据ASC 480和ASC 815评估其所有金融工具，包括已发行的股票认购权证，以确定该等工具是否为衍生品或包含符合嵌入衍生品资格的特征。“衍生工具和套期保值”。衍生工具的分类，包括该等工具是否应记录为负债或权益，会在每个报告期结束时重新评估。

F-14

纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

这个8,433,333与Live Oak首次公开募股（“公开认股权证”）有关的认股权证， 4,666,667根据美国会计准则第815条，私募认股权证及与既得股份相关的溢价股份确认为衍生负债。因此，本公司按公允价值确认认股权证工具及溢价股份为负债，并于各报告期将该等工具调整至公允价值。负债须于每个资产负债表日重新计量，直至负债被行使为止。于各有关日期，公开认股权证的市价被用作公开认股权证及私募认股权证的公允价值。利用蒙特卡洛分析对溢价股票进行估值。衍生权证负债被归类为非流动负债，因为其清算不会合理地预期需要使用大量流动资产或需要设立流动负债。截至2022年12月31日，没有未偿还的认股权证。

无形资产

当有事件或情况变动显示资产之账面值可能无法收回时，会就物业及设备以及有限年期之无形资产等长期资产进行减值检讨。将予持有及使用之资产之可收回性乃按资产账面值与该资产预期产生之估计未贴现未来现金流量之比较计量。倘资产之账面值超过其估计未来现金流量，则按资产之账面值超出资产之公平值之差额确认减值支出。

商誉

商誉指购买价超出所收购有形及无形资产公平值之部分。商誉之账面值会根据有关商誉、无形资产及其他资产之权威指引进行检讨，以确定是否可能出现减值。本公司至少每年评估商誉之可能减值，或于事件或情况变动极有可能导致报告单位之公平值减至低于其账面值时更频密地评估商誉之可能减值。

现金和现金等价物

本公司将投资于购买日三个月或以下期限的高流动性金融工具的现金视为现金等价物.

外汇风险与外币折算

截至2021年12月31日，公司的主要交易货币为美元。重新计量非功能性货币余额所产生的收益和损失在所附的综合经营报表中计入销售、一般和行政费用。公司实现外汇交易净亏损1美元0.12022年和2021年都是1000万。

该公司非美国子公司的功能货币为美元。因此，所有货币资产和负债均按适用资产负债表日的当前汇率折算为美元。非货币性资产和负债按适用的历史汇率折算成美元。收入和支出按期间内的平均汇率或适用的历史汇率换算。

广告费用计入销售费用、一般费用和行政费用，在发生时计入费用。总额达$0.11000万美元和300万美元0.32022年和2021年分别为1000万人。

F-15

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

研究与开发

与我们产品的研究、设计和开发相关的成本在发生时计入费用。研发费用主要包括与我们的产品和技术的设计和开发相关的前期生产成本，包括与合同非经常性工程服务相关的成本。这些费用包括员工薪酬、支持我们工程团队的福利和相关成本、项目材料成本、支付给顾问的第三方费用、原型开发费用以及产品和技术设计和开发过程中发生的其他成本。

新兴成长型公司

2012年4月5日，《就业法案》签署成为法律。《就业法案》包含了一些条款，其中包括放宽对符合条件的上市公司的某些报告要求。根据《就业法案》，我们有资格成为“新兴成长型公司”，并被允许遵守基于非上市公司生效日期的新的或修订的会计声明。我们选择推迟采用新的或修订的会计准则，因此，我们可能不会在要求非新兴成长型公司采用新的或修订的会计准则的相关日期遵守该等准则。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。

最近采用的会计准则

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-02号，“租约”根据ASC 842，并根据ASU编号2019-10和ASU编号2020-05(统称ASC 842)发布了后续修订，取代了ASC 840中的租赁会计和披露要求。2022年1月1日，本公司通过了ASC 842及其修正案。ASC 842要求承租人(I)在综合资产负债表上确认使用权资产和按剩余租赁付款现值计量的租赁负债，(Ii)确认单一租赁成本，按租赁期限按直线计算，以及(Iii)将与租赁相关的现金付款归类到经营和融资活动中。该公司确认了大约$1.6运营租赁使用权资产2.5亿美元和1.72022年1月1日采用时，合并资产负债表上的营业租赁负债为1,000万欧元。

通过后，本公司选择了切实可行的权宜之计：(1)不将房地产的租赁组成部分与非租赁组成部分分开；(2)将初始期限为12个月或以下的租赁(“短期”租赁)从合并资产负债表中剔除，并将在租赁期限内以直线基础在综合经营报表中确认相关租赁付款。见注7--L容易获得与采用本标准相关的额外信息和递增披露。

近期发布的会计准则

2016年6月，FASB修订了与金融工具减值有关的指导方针，作为ASU第2016-13号的一部分，金融工具--信贷损失“根据ASC 326，用预期信贷损失模型取代已发生损失减值方法，公司根据预期信贷损失估计确认拨备。这一ASU要求实体基于预期损失而不是已发生的损失来计量某些金融工具的减值，包括应收账款。对于非公共企业实体，本ASU在2022年12月15日之后的会计年度内有效，并允许提前采用，并将从2023年开始对公司有效。本公司目前正在评估新准则对本公司综合财务报表和相关披露的影响。

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

3. 盘存

库存包括以下内容(以千计)：


	2022年12月31日		2021年12月31日
原料	$	4,314	$	60
在制品	9,166		9,945
成品	5,581		1,973
总计	$	19,061	$	11,978

4. 财产和设备，净额

财产和设备，净值如下(以千计)：


	2022年12月31日		2021年12月31日
家具和固定装置	$	215	$	265
计算机和其他设备	7,251		3,116
租赁权改进	2,054		577
	9,520		3,958
累计折旧	(2,988)		(1,656)
总计	$	6,532	$	2,302

截至2022年和2021年12月31日止年度，折旧费用为美元1.01000万美元和300万美元0.4在下列估计使用年限内，分别用直线方法确定了1.6亿美元的可用年限：


家具和固定装置			3 — 7年份
计算机和其他设备			2 — 5年份
租赁权改进			2 — 5年份

5. 金融资产和负债的公允价值

公允价值计量的会计指引澄清，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的金额或转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，指导意见确立了一个三级价值等级，将计量公允价值时使用的投入区分如下：(第一级)可观察的投入，如活跃市场中相同资产的报价；(第二级)直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；以及(第三级)很少或间接可观察到的不可观测的投入不是市场数据，这需要公司制定自己的假设。这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。

公司现金及现金等值物、应收账款、债务和流动负债的短期性质导致其所有期间的公允价值接近公允价值。归类为第1级工具的现金等值物是不是t材料2022年12月31日和$159.6 截至2021年12月31日，百万。

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

下表列出了截至2022年12月31日公司金融负债的公允价值等级（单位：千）：


	1级		2级		3级		总计
负债：
溢价负债	$	—	$	—	$	13,064	$	13,064

总计	$	—	$	—	$	13,064	$	13,064

下表列出了截至2021年12月31日公司金融负债的公允价值等级：


	1级		2级		3级		总计
负债：
公开认股权证	$	52,361					$	52,361
私人认股权证			$	29,027			$	29,027
溢价负债					$	134,173	$	134,173

总计	$	52,361	$	29,027	$	134,173	$	215,561

截至2022年和2021年12月31日止年度，公司没有在公允价值层级的第一级和第二级之间转移任何投资。

6. 商誉和无形资产

下表列出了公司商誉余额的变化(以千为单位)：


	商誉
2021年12月31日的余额	$	—
商誉的附加值	161,527
商誉减值	—
2022年12月31日的余额	$	161,527

有关更多详细信息，请参阅注释18“业务合并”。

F-18

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

下表按资产类别列出了公司的无形资产余额（单位：千）：


无形资产	成本		累计摊销		账面净值		摊销法	使用寿命
商号	$	900	$	(169)	$	731	直线	2年份
发达的技术	$	49,100	$	(4,603)	$	44,497	直线	4年份
正在进行的研发	$	1,177	$	—	$	1,177	不定	不适用
专利	$	33,900	$	(848)	$	33,052	直线	5-15年份
客户关系	$	24,300	$	(911)	$	23,389	直线	10年份
竞业禁止协议	$	1,900	$	(143)	$	1,757	直线	5年份
其他	$	1,842	$	(825)	$	1,017	直线	5年份
总计	$	113,119	$	(7,499)	$	105,620

下表列出了公司无形资产余额的变化情况（单位：千）：


	无形资产，净额
2021年12月31日的余额	$	170
无形资产的附加值	$	112,309
摊销费用	$	(6,859)
2022年12月31日的余额	$	105,620

摊销费用是 $6.9 截至2022年12月31日的财年为百万，截至2021年12月31日的财年并不重大。没有残障人士截至2022年12月31日或2021年12月31日的财政年度的T费用。

7. 租赁：

指南针纽约已经签订了主要针对商业建筑的运营租约。这些租约的条款从0.7至5.9好几年了。一个S，2022年12月31日没有任何经营租赁协议包含本公司延长租赁的经济处罚，也不能合理地确定本公司是否会行使这些延期选择权。此外，这些经营租赁协议不包含重大剩余价值担保或重大限制性契约。截至2022年12月31日，融资租赁并不重要，公司合并资产负债表上记录的所有租赁均为经营性租赁。

在2022年1月1日采用ASC 842后，公司记录了#美元的经营租赁资产1.61000万美元，租赁负债为$1.7公司综合资产负债表中的1,300万美元。该公司表示，采用这一准则对留存收益没有实质性影响。合并经营报表，或现金流量。该公司获得了$5.9在截至2022年12月31日的财年中，以额外的使用权资产换取租赁义务。本公司已作出会计政策选择，以使用ASC 842提供的某些持续的实际权宜之计：(I)不将租赁组成部分与非租赁部分分开于综合资产负债表中扣除初始年期为12个月或以下的租约(“短期”租约)，并将按租赁期按直线原则于综合经营报表中确认相关租赁付款。对于没有容易确定的隐含利率的租赁，本公司根据租赁开始日可获得的信息，使用其估计的有担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。

租金费用，包括短期租赁费，是$2.11000万美元和300万美元1.3截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年分别为2.5亿美元。除支付租金外，该公司的租赁还包括房地产税、公共区域

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

维护费、水电费和管理费，这些费用不是固定的。公司将这些成本计入可变付款，不将此类成本计入租赁部分。可变费用总额为美元0.2 截至2022年12月31日的财年为百万美元。截至2022年12月31日，不存在尚未开始的租赁，这将为公司带来重大额外权利和义务。

与公司使用权资产和相关经营租赁负债有关的信息如下(以千计)：


	2022年12月31日
为经营租赁负债支付的现金	$	1,166
经营租赁成本	1,610
为换取新的经营租赁义务而获得的非现金使用权资产	5,883
加权平均剩余租期	5.41
加权平均贴现率	4.25% - 5.5%

使用权资产和租赁负债包括以下内容（以千计）：


	2022年12月31日
资产：
经营性租赁使用权资产	6,381

负债：
经营租赁负债--流动负债	1,305
经营租赁负债--非流动负债	5,263
租赁总负债	$	6,568


截至12月31日的12个月期间到期的租赁负债（单位：千），
2023	$	1,632
2024	1,297
2025	1,149
2026	1,184
2027	1,220
此后	1,126
	$	7,608
扣除计入的利息	$	1,040
租赁总负债	$	6,568

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

比较期间的补充资料

截至采用ASC 842之前的2021年12月31日，初始或剩余不可取消租赁期限超过一年的经营租赁的最低付款如下(以千为单位)：


	经营租约
2022	$	966
2023	585
2024	170
最低付款总额	$	1,721

8. 债务义务

2020年4月29日，本公司与一家新银行签订了一项贷款和担保协议(“定期贷款”)，其中规定了最高可达#美元的定期预付款。8.01000万美元。截至2022年12月31日，这笔贷款已全部付清。

为履行定期贷款，本公司向银行发出认股权证(见附注10.认股权证责任)。权证于发行日期的公允价值并不重大，并记录为债务折价，须按贷款期限内的实际利率法摊销。所有认股权证在2022年12月31日之前都已赎回，在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内，债务贴现和发行成本的摊销并不显著。

以下为截至2022年、2022年和2021年12月31日的长期债务账面价值摘要(单位：千)：


	2022		2021
应付票据	$	—	$	6,933
减：当前部分	—		(3,200)
减去：债务贴现和发行成本	—		(17)
应付票据，扣除当期部分	$	—	$	3,716

9. 基于股份的薪酬：

*股权激励计划

2020年股权激励计划最初由本公司董事会于2020年8月5日通过，作为2013年股权激励计划(“2013计划”)的修订和重述，于业务合并结束时修订并重述为经修订和重订的Navitas半导体有限公司2020年股权激励计划(“2020计划”)。2020年计划规定向员工、董事和顾问授予激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位(RSU)奖励、股票增值权和其他股票奖励。根据2020年计划，激励性股票期权和非法定股票期权的行权价格为

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

通常至少100%的标的股份在授予之日的公平市值。期权通常授予48从授予之日起计算的月份。期权通常不晚于十年在授予之日之后，以受权人终止雇用或服务时较早终止为准。

根据2020年计划的条款，本公司有权发行18,899,285根据2020年计划授予的普通股。截至2021年10月19日，公司已累计发行11,276,706向其员工和顾问提供股票期权和非法定期权4,525,344根据2020年计划，向员工、董事和顾问发放限制性股票。在2021年10月19日之后，根据2020计划，没有或将不会颁发任何奖项。受2020计划奖励限制的普通股股票，如在2021年10月19日后被没收、到期或失效，将根据2021计划(定义如下)下的奖励授权发行。

纳维塔斯半导体公司2021年股权激励计划(简称《2021年计划》)于2021年8月17日经公司董事会通过，并于2021年10月12日股东特别大会上通过通过。根据《2021年计划》的条款，本公司有权根据《2021年计划》授予的奖励，(A)16,334,527普通股股份；加上(B)最多15,802,050根据2020计划奖励而被没收、到期或在2021年10月19日后失效的普通股；加上(C)每年增加，自每个财政年度的第一天起生效，直至2031年1月1日(包括2031年1月1日)，相当于(I)4本公司上一会计年度结束时已发行普通股数量的百分比，或(Ii)由董事会决定的数额(如有)。截至2022年12月31日，本公司已发行9,750,000 n2021年计划下的法定股票期权。

基于股票的薪酬

于业务合并于2021年10月19日完成时，Legacy Navitas以股份为基础的薪酬奖励(定义见下文)已按以下比率转换为本公司的股权、RSU或期权1.0944至1股（“兑换比率”）。以下股份和每股信息是根据汇率从历史披露中转换而来的。

本公司在其财务报表中确认基于股票的薪酬在个人赠款的必要服务期内的公允价值，这通常相当于四年制归属期间，以下讨论的长期激励计划股票期权除外。该公司使用对波动性、预期期限、无风险利率和股息收益率的估计来确定这些奖励的公允价值和要确认的补偿费用金额。公司使用直线法摊销在奖励的必要服务期内授予的股票奖励，该服务期可以是明确的，也可以是派生的，除非市场或业绩状况导致分级归属。

下表总结了截至2022年和2021年12月31日止年度确认的股票薪酬费用：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)	2022		2021
收入成本	$	—	$	163
研发	19,853		6,624
销售、一般和行政	43,435		34,617
基于股票的薪酬总支出	$	63,288	$	41,404

F-22

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

股票期权

一般来说，根据该计划授予的股票期权有十年条款和归属在归属开始日期的周年日的四分之一，此后每月的1/48。具有业绩归属条件的股票期权在业绩条件达到时开始归属。费用从被认为可能履行的期间开始确认。

除下文讨论的长期激励计划股票期权外，公司在截至2022年12月31日的财年内没有授予任何股票期权。激励股票期权的公允价值截至2021年12月31日止年度，发行的非法定股票期权使用Black-Scholes模型进行估计，并使用以下加权平均假设：


	2021年12月31日
无风险利率	0.42		%
预期波动率	44		%
预期股息收益率	—		%
预期期限(以年为单位)	6.0
购股权于授出日期之加权平均公平值	$	0.48

截至2022年12月31日尚未行使的股票期权以及截至该日期的两年内的活动摘要如下：


	股票 (单位：万人)	加权的- 平均值锻炼价格		加权的- 平均值剩余合同术语 (按年计算)
截至2019年12月31日未偿还	9,932	$	0.17	7.9
授与	4,359	1.06
已锻炼	(205)	0.13
没收或过期	(1,105)	0.17
截至2020年12月31日未偿还	12,981	$	0.47	7.8
授与	208	1.06
已锻炼	(1,611)	0.16
没收或过期	(81)	0.89
取消	(244)	0.72
截至2021年12月31日的未偿还债务	11,253	$	0.51	6.8
授与	—	—
已锻炼	(4,356)	0.39
没收或过期	(122)	0.97
取消	—	—
在2022年12月31日未偿还	6,775	$	0.59	6.2
于2022年12月31日归属并可行使	5,331	$	0.47	5.8

截至2022年和2021年12月31日止年度，公司确认美元0.6 未偿股票期权归属的股票补偿费用百万美元，不包括美元6.01000万美元和300万美元0.1分别与LTIP相关的1000万美元下面描述的选项。截至2022年12月31日，与未归属相关的未确认补偿成本

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2022年12月31日和2021年12月31日

奖项总计美元0.81000万美元。T确认这笔剩余补偿费用的加权平均期间为s 1.4好几年了。

长期激励计划股票期权

本公司共授予6,500,000根据2021年计划，于2021年12月29日向某些高级管理人员授予绩效股票期权（“LTIP期权”）。这些非法定期权旨在成为获奖者在业绩期内唯一的股权奖励。在实现某些市场和绩效条件的情况下，期权以增量方式授予，包括十股价障碍从1美元到1美元不等15至$60每股，加上收入和EBITDA目标，按七年实施期至赠与之日十周年时届满。这些期权的行权价为$。15.51每股，于授出日的平均公允价值为$8.13基于Black-Scholes模型和包含500，000个场景的蒙特卡洛模拟。剩余加权平均合同期为 9.0年该公司在截至2022年12月31日的财年内利用专业估值公司的服务最终确定了这些假设。估值模型采用了以下假设：


无风险利率	1.47%
预期波动率	58	%
预期股息收益率	0.00%
权益成本(派生服务期)	9.96%
购股权于授出日期之加权平均公平值	$8.13

该公司确认了$5.71000万美元和300万美元0.1 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的股票薪酬费用分别为百万美元。与这些LTIP选项相关的未确认补偿费用为美元47.2 截至2022年12月31日，补偿费用将确认为 3.4好几年了。

本公司共授予3,250,000根据2021年计划，于2022年8月15日向一名高级管理人员授予绩效股票期权（“LTIP期权”）。在实现某些市场和绩效条件的情况下，期权以增量方式授予，包括十股价障碍从1美元到1美元不等15至$60每股，加上收入和EBITDA目标，按七年实施期至赠与之日十周年时届满。这些期权的行权价为$。10.00每股，于授出日的平均公允价值为$2.51。剩余的加权平均合同期为9.6好几年了。布莱克-斯科尔斯模型和蒙特卡洛模拟包含了100，000个场景。估值模型采用了以下假设：


无风险利率	2.82	%
预期波动率	63	%
预期股息收益率	—
权益成本(派生服务期)	14.64	%
购股权于授出日期之加权平均公平值	$2.51

该公司确认了$0.4 截至12月财年的股票补偿费用为百万美元2022年31日。未确认的补偿费用与这些LTIP选项相关的是$7.8 截至2022年12月31日，百万，补偿费用将确认至 4.0好几年了。

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

受限普通股

2020年，公司荣获 531,834向投资者出售普通股作为咨询服务的对价。本公司确认不是费用和美元0.3 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度归属的股票补偿费用分别为百万美元，基于授予日期每股公允价值1.06.截至2021年12月31日，该奖项已全部授予。

限售股单位

于2021年8月25日，本公司授出合共 4,135,000根据限制性股票单位协议（统称为“RSU协议”），2020年计划下的Legacy Navitas RSU授予某些高级管理人员。每个RSU代表接收的权利一公司普通股股份，须遵守RSU协议和计划中规定的归属和其他条款和条件。高达 3,500,000这些RSU奖励归属于三等额分期付款三年制期内，视乎首次公开发售（包括业务合并）及若干估值目标而定，并视乎若干股价目标达成情况而定的加速归属时间表而定。高达 500,000RSU背心上的六个月授出日期的周年日，惟须视乎首次公开发售及若干估值目标而定。高达 52,500受限制股份单位于首次公开发售时归属，而其余受限制股份单位则于首次公开发售时归属。 82,500受限制股份单位按受限制股份单位协议的规定于约三年.截至2021年10月19日，由于业务合并，已满足IPO业绩条件。

此外，公司定期向员工授予RSU，作为薪酬的一部分。截至2022年12月31日尚未偿还的RSU以及截至该日止年度的活动摘要如下：


限制性股票单位奖	股票 (单位：万人)	加权平均赠与日期交易会每股价值
截至2021年12月31日的未偿还债务	4,525	$	9.62
授与	10,118	7.71
既得	(2,801)	2.93
被没收	(236)	—
在2022年12月31日未偿还	11,606	$	5.93

于截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司确认$41.91000万美元和300万美元35.0 受限制单位归属的股票补偿费用分别为百万美元。截至2022年12月31日，与未归属RSU奖励相关的未确认补偿成本总计为美元64.8 万预计确认剩余补偿成本的加权平均期为 2.8好几年了。

本公司于2021年实施年度股票红利计划，计划清偿应计红利负债$2.8 通过在2023年向员工发行数量可变的完全归属限制性股票单位，与2022财年相关的百万美元（包括在资产负债表上的应计薪酬费用负债中）。基于公司A类普通股收盘价美元3.51大约2022年12月31日 785,442将发行股份，但实际股数将基于结算日的股价.

未归属收益股票

部分盈利股份可发行予拥有未归属股权奖励的个人。虽然解除该等股份须达成赚取利润里程碑，但个人须完成与该等未归属股权奖励相关的余下服务期，方合资格收取赚取利润股份。因此，该等未归属的赚取利润股份属权益分类奖励，于授出日期的总公平值为19.12000万欧元(或美元)11.52每

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

分享）。截至2022年和2021年12月31日止年度，公司确认美元11.91000万美元和300万美元5.2 分别为100万美元的收益股份归属的股票补偿费用。截至2022年12月31日，与未归属盈利股份相关的未确认补偿成本总计为美元0.3 万预计确认剩余补偿成本的加权平均期为 0.2好几年了。

10. 认股权证法律责任

随着业务合并的完成，Live Oak A类普通股的持有人自动收到本公司的A类普通股，Live Oak认股权证的持有人自动收到 13,100,000条款大致相同的本公司认股权证（“认股权证”）。在闭幕式上， 8,433,333Live Oak公共认股权证自动转换为 8,433,333购买认股权证一本公司A类普通股的股份，11.50每股（“公开认股权证”），以及 4,666,667由保荐人及若干获准承让人持有的私募认股权证，各自可行使一Live Oak的A类普通股，每股$11.50每股，自动转换为认股权证以购买一本公司A类普通股的股份，11.50其条款与公开认股权证大体相同。于2022年2月4日，本公司发出通知，将赎回所有认股权证，详情如下。

认股权证只可于2021年12月7日(12Live Oak首次公开招股完成后数月)，并于2026年10月19日早些时候结束(五年在企业合并结束后)，或在赎回的情况下，相应的赎回日期。本公司有权赎回不少于所有未偿还的认股权证30提前三天通知，赎回价格为$0.01每份认股权证，如果普通股的报告收盘价至少为$18.00以每股计算20的30截止交易日三在发出赎回通知前的营业日，但须受某些其他条件规限。本公司亦有权赎回不少于所有未偿还的认股权证30提前三天通知，赎回价格为$0.10每份认股权证，如果普通股的报告收盘价至少为$10.00以每股计算20的30截止交易日三赎回通知前的营业日，但须符合若干其他条件。倘本公司选择行使后一项权利，以$赎回公开认股权证，0.10每股认股权证，和报告的收盘价的普通股是低于$18.00以每股计算20的30截止交易日三于赎回通知发出前三个营业日，本公司须按公开认股权证之条款同时按相同条款赎回私募认股权证。此外，在这种情况下，须赎回的凭证持有人将有权在“无现金”的基础上行使其凭证，根据普通股的成交量加权平均价格，他们将在赎回日期之前收到每份凭证行使的普通股的分数。 10赎回通知发出后的交易日（“赎回公平市值”）及赎回日期与认股权证原到期日（如无赎回）之间的期间。

于2022年2月4日，本公司发出赎回通知，表示将于2022年3月7日纽约市时间下午5：00赎回（“赎回日期“），所有公司的未偿还公开认股权证和私募认股权证购买公司的A类普通股的股份，由认股权证协议管辖，日期为2020年12月2日（“认股权证协议“），本公司与作为认股权证代理人（“认股权证代理人”）的Continental Stock Transfer & Trust Company之间，以$0.10每个权证（“赎回价格“)。2022年2月22日，本公司发布公告称，根据认股权证协议确定的“赎回公平市价”是基于年普通股成交量加权平均价10紧接发出赎回通知日期后的交易日，$10.33因此，在赎回日期之前以“无现金”方式行使认股权证的持有人将获得0.261按认股权证行使普通股股份。认股权证的持有人在下午5点之前可以行使权证。赎回日纽约市时间，(I)以现金为基础，行权价为$11.50每股普通股，或(Ii)在行使权利的持有人将获得的“无现金”的基础上0.261按认股权证行使普通股股份。在2021年12月7日(认股权证可予行使的日期)至赎回日期期间，合共12,722,773已行使认股权证(包括17,785以现金为基础，并12,704,988在“无现金”的基础上)；3,333,650普通股股份于认股权证行使后发行(包括17,785所涉及股份

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

现金练习和 3,315,865与“无现金”活动有关的股份)。总计377,187于赎回日仍未赎回及未行使认股权证，赎回总价格为$38。在赎回日期前，认股权证的合计公平价值为$81.4万这导致了收益的$51.8万由于截至2022年12月31日的财年中，认购证负债的公允价值下降。截至2022年12月31日，没有未执行的授权令

11. 溢价负债

公司的某些股东有权获得最高10,000,000如果达到盈利里程碑，则为公司A类普通股的盈利股份。盈利里程碑代表三个独立标准，每一项标准都使符合条件的股东有权 3,333,333达到每个里程碑的收益份额。如果在业务合并后150天且2026年10月19日之前的任何时候，公司A类普通股的成交量加权平均价格大于或等于美元，则视为达到每个盈利里程碑12.50, $17.00或$20.00对于任何二十任何时间内的交易日三十交易日期间分别为。此外，如果公司进行出售，也被认为达到了溢价里程碑。出售是指发生下列任何一种情况：(I)根据《交易所法》第13e-3条进行“私有化”交易，或不再受《交易所法》第13或15(D)条规定的报告义务的约束；(Ii)A类普通股不再在国家证券交易所上市，但未能满足适用证券交易所规则的最低上市要求；或(Iii)所有权变更(包括合并或合并)或完全清算或解散的计划获得批准。

该等溢价股份分为两部分：(I)“既得股份”--与业务合并结束时拥有既得股本的股东有关连的股份，将于实现溢价里程碑时赚取；及(Ii)“未归属股份”-与于业务合并结束时拥有未归属股本的股东有关连的股份，将于向本公司提供的剩余服务期内就其未归属股本股份及于达成溢价里程碑时赚取。归属股份在综合资产负债表中被分类为负债，而未归属股份属于权益分类股份补偿，将随着时间的推移予以确认(见附注9-股份补偿)。溢利负债最初于业务合并结束时按公允价值计量，其后于每个报告期结束时重新计量。收益负债的公允价值变动被记录为其他收入(费用)，净额在合并业务报表中。

溢价负债的估计公允价值是通过对公司股票价格在溢价期间的未来走势的20,000个模拟的蒙特卡洛分析来确定的。计算中使用的假设是基于某些股价里程碑的实现情况，包括预计股价、波动性和无风险比率。估值模型采用了以下假设：


	2022年12月31日		2021年12月31日
无风险利率	4.13	%	1.23	%
股票波动率	65.00	%	55.00	%

在2021年10月19日企业合并结束时，溢价负债的初始公允价值为#美元96.11000万美元，作为长期负债入账，并在综合资产负债表中减少额外实收资本。截至2022年和2021年12月31日，溢价负债的公允价值为#美元。12.51000万美元和300万美元134.2这导致溢价负债的公允价值增加了#美元。121.7在截至2022年12月31日的财年中，由于2022财年溢价负债的公允价值减少，利润减少。

基因碳化硅溢利责任

关于附注18所述的GeneSiC半导体公司的合并协议，公司将支付额外的或有代价，最高可达#美元25.02000万美元，以现金溢价的形式支付给卖方和某些

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

GeneSic的员工，条件是GeneSic业务在2022年10月1日开始至2023年9月30日结束的四个财政季度内实现可观的收入和毛利率目标。收益负债的估计公允价值是使用对20，000次模拟进行的蒙特卡洛分析确定的，假设GeneSic的收入和毛利率在收益期内遵循几何布劳运动。估值模型采用无风险利率假设 3.1%和股票波动率99.9%.截至2022年12月31日，GeneSic Earnout的可能性被认为很小，负债为美元0.6 百万记录在公司合并资产负债表上的收益负债中。

12. 重要客户和信贷集中度

客户集中度

该公司的大部分收入来自向电子元件分销商销售该公司的产品。这些分销商向包括原始设备制造商和商用电源制造商在内的一系列终端用户销售公司的产品。

以下客户占公司净收入的10%或以上(以千计)：


	e年截至12月31日，
客户	2022		2021
总代理商A	21	%	*
总代理商B	16	%	21	%
总代理商C	14	%	*
总代理商D	12	%	*
总代理商E	*		19	%
分销商F	*		16	%
分销商G	*		15	%

*客户净收入总额不到总净收入的10%。

按地理区域划分的收入

该公司将其最终客户的所在地，而不是其直接向其销售的分销商视为将外部客户的收入分配给个别国家的基础。截至2022年和2021年12月31日止十二个月的收入归属于以下国家/地区的最终客户：


	e年截至12月31日，
国家	2022		2021
中国	38	%	74	%
欧洲*	32	%	—	%
美国	24	%	18	%
亚洲其他地区	5	%	8	%
所有其他人	1	%	—	%
总计	100	%	100	%

* 披露欧洲内部各个国家的收入百分比是不切实际的，因此欧洲是以总数形式列出的。

信用风险集中

可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金、现金等值物和贸易应收账款。公司保持其现金和现金等值物具有高信用质量

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

金融机构有时，此类金额可能会超过联邦保险限额。该公司并未出现金融机构持有的现金或现金等值物的任何损失。该公司不存在任何与其客户相关的表外信贷风险。

以下客户占公司应收账款的10%或更多：


	截至12月31日
客户	2022		2021
总代理商A	25	%	*
总代理商B	19	%	*
总代理商C	*		44	%
总代理商D	*		14	%
总代理商E	*		14	%

*客户应收账款总额不到应收账款净额的10%。

供应商风险集中

该公司目前依靠一家铸造厂生产用于GaN IC的晶片，并依靠一家独立的铸造厂生产碳化硅MOSFET。失去与这两家供应商中的任何一家的关系可能会对公司产生重大的负面影响。此外，该公司依赖数量有限的第三方分包商和供应商进行测试、包装和某些其他任务。供应来源或分包商的中断或终止，包括由于新冠肺炎疫情或地震等自然灾害或其他原因，可能会延误发货，并可能对公司产生重大不利影响。虽然这些材料和服务通常有替代来源，但替代来源的鉴定可能会导致延误，从而对公司产生重大不利影响。该公司的大量第三方分包商和供应商，包括为GaN IC供应晶片的第三方代工厂，都位于台湾。该公司的大量组装和测试业务由台湾和菲律宾的第三方承包商进行。

13. 每股净收益(亏损)：

每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均份额。稀释每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以当期已发行的普通股和稀释等值普通股的加权平均份额。本次计算包括稀释性普通股等价股，包括假设行使已发行普通股期权时可发行的稀释性股票、假设归属已发行的限制性股票单位和限制性股票奖励、假设发行或有可发行业绩奖励的奖励(按库存股方法计算)。基于业绩的限制性股票单位和限制性股票奖励计入用于计算稀释每股收益的股份数量，在评估期末适用的业绩标准后，并假设报告期末为或有期末，其影响是摊薄的。限制性股票奖励有资格获得公司普通股在归属期间宣布的所有股息；然而，此类股息在限制失效之前不会支付。该公司没有宣布分红的计划。

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合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

每股净收益(亏损)计算摘要如下(除每股金额外，以千计)：


	e年截至12月31日，
	2022		2021
每股普通股基本和稀释收益（亏损）：（1）
净收益(亏损)	$	73,913	$	(152,685)
加权平均基本普通股	133,668		39,167
加权平均稀释普通股	145,743		39,167
普通股股东每股基本净收益(亏损)	$	0.55	$	(3.90)
归属于普通股股东的稀释每股净利润（亏损）	$	0.51	$	(3.90)

(1)该公司的潜在稀释性证券，包括未行使的股票期权、未归属的股票、优先股、盈利股份以及普通股和优先股的认购权，已被排除在每股稀释净亏损的计算之外，因为其影响将减少截至2021年12月31日财年的每股净亏损。

不包括在稀释加权平均股中的股份（单位：千）：


	e年截至12月31日，
	2022	2021
购买普通股的权证	—	13,085
溢价股份(潜在可发行普通股)	10,000	10,000
未归属的限制性股票单位和股票期权	376	4,525
普通股可能可行使的股票期权	9,750	17,753
	20,126	45,363

14. 所得税拨备

所得税

递延税项资产及负债乃根据现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额确认，并采用预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应课税收入的税率。

所得税前的美国和外国收入(亏损)部分(以千为单位)：


	e年截至12月31日，
	2022		2021
美国业务	$	125,500	$	(101,146)
海外业务	(75,425)		(51,492)
所得税前总收入(亏损)	$	50,075	$	(152,638)

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

所得税准备金(福利)的组成部分如下(以千计)：


	2022年12月31日
	2022		2021
当前拨备(福利)：
联邦制	$	—	$	—
状态	335		19
外国	154		28
	$	489	$	47
递延准备金(福利)：
联邦制	$	(21,666)	$	—
状态	(1,603)		—
外国	(32)		—
	$	(23,301)	$	—
总计	$	(22,812)	$	47

所得税拨备(福利)与对所得税前收入适用适用的联邦所得税税率所产生的金额不同，如下：


	e年截至12月31日，
	2022		2021
按联邦法定利率计算的拨备	21.0	%	21.0	%
更改估值免税额	15.6	%	(8.5)	%
返回拨备调整	(7.6)	%	1.0	%
外国所得税税率和优惠	(18.8)	%	0.1	%
永久性差异的影响	0.2	%	0.4	%
不可扣除的高管薪酬	3.9	%	—	%
不可扣除的费用--按市值计价的负债	(72.8)	%	(11.5)	%
基于股票的薪酬	8.9	%	(5.5)	%
州税，联邦税净额	3.3	%	2.7	%
递延所得税资产和负债调整	—	%	0.4	%
其他	0.7	%	(0.1)	%
总计	(45.6)	%	—	%

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。于2022年和2021年12月31日，递延所得税资产和负债包括以下内容（单位：千）：


	十二月三十一日，
	2022		2021
递延税项资产：
净营业亏损结转	$	50,084	$	28,052
税收抵免利益结转	208		207
启动成本	1,457		2,009
大写软件	2,029		—
股票薪酬	6,625		2,183
其他	1,654		184
估值免税额	(40,177)		(32,382)
	$	21,880	$	253
递延税项负债：
折旧	$	(231)	$	(253)
无形资产	(23,473)		—
	$	(23,704)	$	(253)
递延税金净余额	$	(1,824)	$	—

截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年，估值备抵增加了美元7.81000万美元和300万美元13.0 百万，分别。在评估递延税项资产的可变现性时，管理层考虑部分或全部递延税项资产是否很可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于该等暂时差额可予扣减期间内产生的未来应课税收入。管理层考虑递延税项负债的预定拨回及预计未来应课税收入。倘本公司根据现有证据及管理层判断，厘定全部或部分递延税项资产净额将不会于未来变现，则本公司将于厘定期间记录估值拨备。此外，计算税项负债涉及估计应用复杂税法的不确定性影响的重大判断。以与公司预期不一致的方式解决这些不确定性可能会对其经营业绩和财务状况产生重大影响。

该公司拥有大约$146.91000万美元和300万美元100.1 联邦净运营亏损（“NOL”）结转约100万美元，4.61000万元人民币d $5.8万分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的受税收影响的州NOL结转，将于2038年到期，其中e 2017年12月31日之后结束的年度产生的联邦NOL例外，可以无限期结转。NOL结转的实现取决于公司在NOL结转到期前产生足够的应纳税收入，并且这些NOL也可能受到使用限制，因为公司的所有权未来会发生变化。截至2021年12月31日，公司对其净递延所得税资产进行了全额估值拨备。由于2022年收购了GeneSic Sem导体公司。(see注18，业务合并），2022年，公司发行了美元20.5 100万美元的美国联邦估值津贴。这一释放主要是由于23.1 GeneSic的年初资产负债表上记录了数百万美元的联邦递延税负债，可用于抵消Navitas的大部分美国联邦递延税资产。截至2022年12月31日，公司继续对剩余递延所得税资产维持估值拨备，因为公司认为递延所得税资产完全实现的可能性不大。该公司还有海外净运营亏损结转美元111.91000万美元和300万美元4.8分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。在外国NOL中，$111.7 由于爱尔兰的历史亏损，递延税项资产有全额估值备抵。

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内，公司没有未确认的税收优惠。该公司确认与营业费用中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，没有确认此类利息和罚款。

15. 承付款和意外开支

购买义务

在Decem2022年9月31日，该公司不可撤销的合同安排完全包括一份保证未来生产能力的合同，其中#美元。1.6截至年底，仍有1.8亿美元未偿还，以及租赁义务。

雇佣协议

本公司已与若干雇员订立协议，向因非因工、死亡或伤残而被解雇的雇员提供遣散费。聚集E在根据协议终止时需要支付的款项约为#美元。2.11000万美元。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，根据因此，没有应计离职津贴。

赔偿

该公司根据合同向其分销商销售产品，统称为分销商销售协议(DSA)。每个DSA包含与经销商的合同安排的相关条款，一般包括某些条款，用于在发现公司的产品侵犯第三方的专利、版权、商标或其他专有权(客户赔偿)的情况下，赔偿经销商的损失、费用和可能向经销商支付的损害赔偿责任。DSA通常在各种行业标准方面限制客户赔偿义务的范围和补救措施，包括但不限于基于时间和地理的限制，以及更换侵权产品的权利。该公司还不时向个人客户授予特定的赔偿权利。

该公司认为，其内部开发流程以及其他政策和做法限制了与此类赔偿相关的风险敞口。此外，公司要求其员工签署专有信息和发明协议，该协议将其员工的开发工作的权利转让给公司。到目前为止，该公司尚未向其任何分销商或最终客户偿还与这些赔偿有关的任何损失，截至2022年12月31日，也没有重大索赔待决。由于几个原因，包括缺乏先前的赔偿要求和某些侵权案件缺乏金钱责任限额，公司无法确定与此类赔偿相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。

法律程序和或有事项

在正常业务过程中，公司可能不时卷入诉讼，或最终客户、分销商、供应商或其他第三方可能向公司提出索赔。本公司在有可能发生负债且损失金额可合理估计的情况下，计提负债准备。本公司目前不会因个别或整体上预期会对其综合财务报表产生重大影响的任何未决行动或监管程序而受到影响。

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纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

16. 员工福利计划

该公司为符合某些资格要求的所有美国员工发起了一项401(K)计划的递延纳税储蓄计划。参与者可以缴纳最高可用于联邦所得税扣除的金额。5.公司酌情支付员工年薪的一定比例在此基础上，不得超过既定的门槛。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度，该公司赚取了0.51000万元人民币d $0.3分别为1000万美元，与401(K)计划的缴款相当。

17. 关联方交易

应收票据

该公司从一名员工那里收到了未偿还的计息票据。这些票据的到期日各不相同，截止日期为2023年5月1日，利率从1%至2.76%。截至2022年12月31日，注1的损失已被原谅。0.11000万美元和注2已付清金额为#0.11000万美元。该公司没有确认截至2022年12月31日或2021年12月31日的财政年度票据的重大利息收入。


	2022年12月31日		2021年12月31日
应收票据	$	—	$	206

合资企业

2021年，Navitas与一家电源管理IC制造商建立了合作伙伴关系，开发与AC/DC转换器相关的产品和技术。作为合资企业，Navitas最初的贡献是承诺以相当于成本外加微不足道的手续费的价格出售其GaN集成电路芯片，以换取少数股权，并有权根据合资企业的未来结果收购合资企业的余额(除其他权利和股份外)盖特离子)。该公司将对合资企业的投资作为股权投资入账。确认的关联方收入总额该公司与其合资企业的安排为$0.71000万美元和300万美元0.4截至#年9月底的财政年度2022年和2021年11月31日分别计入综合业务报表的净收入中。有关更多信息，请参阅附注19，非控股权益。

关联方许可收入

于2022年第二季度，Navitas与上述合资企业中与本公司合作伙伴共同控制的一家实体签订了专利许可协议。考虑到授予的许可权，该公司记录的许可费收入为#美元。0.9在截至的财政年度内2022年12月31日。这些数额包括在综合业务报表的净收入中。

关联方投资

在2022年第三季度，Navitas MaDe a$1.52000万inv与本公司在上述合资企业中的合作伙伴共同控制的实体的优先权益。此类投资在截至2022年12月31日的综合资产负债表中计入其他资产，并根据ASC 321作为权益投资入账“投资--股票证券”。根据美国会计准则第321条，本公司选择使用计量替代办法，以成本减去任何减值，加上或减去因同一发行人相同或相似投资(如有)的有序交易中可见价格变动而产生的变动而计量该等投资。本公司亦与该实体订立专利许可协议，一如上文在关联方许可收入项下所述。

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纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

关联方预付款

在2022年第三季度，Navitas赚了一美元1.0向上述合资企业中的合作伙伴预支1,000,000美元，以便订购原材料。未偿还的金额为$0.5截至2022年12月31日，100万美元包括在预付费用和其他流动资产中。

关联方租赁

本公司从由本公司一名高管拥有的实体租赁某些财产，租期将于2023年9月到期。于2022年，本公司支付了一笔与本租赁有关的非实质金额的租金。这些付款是在正常业务过程中按标准市场汇率支付的。截至2022年12月31日的租金义务总额为$0.1到2023年9月30日。

18. 企业合并

收购VDDTech srl

2022年6月10日，公司的全资子公司Navitas半导体有限公司以约$收购了比利时私营公司VDDTECH srl的全部股票。1.9现金和股票各为1.2亿美元。VDDTech总部设在比利时的蒙特-圣吉伯特，为下一代电力转换创造先进的数字隔离器。VDDTech自收购日期以来的净资产和经营业绩为Inc.在公司截至2022年12月31日的财政年度的综合经营报表中，并不是实质性的。在交易中发行的股份中，公司发行了约113,000受基于时间归属的限制股，并大约发行151,000受基于时间和业绩的下一次归属的限制性股票四和三年，分别为。该等限制性股份受制于若干继续受雇于本公司的人士，因此按ASC 718入账。

该公司根据截至2011年的公允价值将购买价格初步分配至所收购有形资产和所承担负债收购日期。收购价格超过有形资产和负债公允价值的部分$1.2万自2022年6月30日起记录为商誉。2022年6月30日之后，对收购的无形资产的初步估值计算为$1.2万。在2022财年第三季度，该公司将对无形资产的善意。在最终确定购买价格和所收购无形资产（主要包括在制品研发）的最终估值后，公司将将购买价格分配给所收购的有形和无形资产以及所承担的负债，并根据需要调整分配给善意的超额购买价格。

正在进行的研发的公允价值是使用多期超额收益法估计的，这是一种将预计收入和成本转换为现金流的收益法(第3级)。为了反映某些其他资产对产生的现金流有贡献这一事实，这些贡献资产的回报被剔除，以得出仅可归因于所购技术的估计现金流，这些现金流的贴现率为18%以确定公允价值。

收购GeneSiC半导体公司。

于2022年8月15日，本公司订立合并协议及计划(“合并协议”)，以收购100总部位于弗吉尼亚州杜勒斯，是碳化硅(“碳化硅”)的先驱，在碳化硅功率器件设计和工艺方面拥有深厚的专业知识。合并总对价为$244.01000万美元，其中约包括$146.32000万股普通股，$97.11000万现金对价，以及未来潜在的现金收益支付总额高达$25.0这些资产的公允价值为0.6 万收购事项已

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

被视为根据ASC 805的业务合并，“企业合并”。本公司已确定所收购资产及承担负债的初步公允价值。随着公司对所使用的假设进行额外审查，这些价值可能会发生变化。

尚未敲定的初步购进价格分配的主要领域涉及收购的某些有形资产和负债的公允价值、若干法律事项、包括递延税项在内的所得税金额、不确定税务头寸的金额以及结转净营业亏损(包括相关限制和估值津贴)、可识别无形资产的确定以及购入价格的最终商誉分配。本公司预期将继续取得资料，以协助其厘定于收购日收购的资产净值的公允价值。

下表汇总了初步购买对价和初步购买价格对购置的可确认资产和承担的负债的估计公允价值的分配(单位：千)：


合并注意事项	公允价值(千)
成交时的现金对价	$	97,116
成交时的股权对价	146,314
或有收益	600
总计	$	244,030
购进价格分配初步估算
现金和现金等价物	$	951
应收账款	823
库存	1,539
固定资产	226
其他资产	5
无形资产	110,100
商誉	157,699
收购的总资产	$	271,343
承担的负债：
计息债务	16
其他流动负债	2,749
递延税项负债	24,548
已购入的总负债	27,313
购入净资产的估计公允价值	$	244,030

商誉是指合并价格超过分配给所收购资产和承担的负债的公允价值的金额，因此，所记录的商誉的最终金额可能与列报的金额存在重大差异。商誉主要归因于聚集的劳动力、市场和扩张能力、整合和精简经营活动的预期协同效应以及其他因素。商誉预计不能在所得税方面扣除。

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合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

于收购日期收购的可识别无形资产的初步公允价值如下（单位：千）：

无形资产

公允价值

摊销法

使用寿命

商号

900

直线

2年份

发达的技术

49,100

直线

4年份

专利

33,900

直线

15年份

客户关系

24,300

直线

10年份

竞业禁止协议

1,900

直线

5年份

110,100

无形资产的估值包含了重大的不可观察的投入，需要重大的判断和估计，包括未来现金流的金额和时间。该公司确认了大约$5.9在截至2022年12月31日的财年中，交易成本为1.8亿美元。这些成本在合并业务报表中记入“销售、一般和行政费用”。自收购之日起，GeneSiC的财务业绩就已包含在该公司的综合财务报表中。

已开发技术的公允价值是使用多期超额收益法估计的，这是一种将预计收入和成本转换为现金流的收益法(第3级)。为了反映某些其他资产对产生的现金流有贡献这一事实，这些贡献资产的回报被剔除，以得出仅可归因于所购技术的估计现金流，这些现金流的贴现率为15%以确定公允价值。

客户关系的公允价值是使用分销商方法估计的，这是一种收入水平法(第3级)，根据通过拥有资产而避免的成本来估计资产的价值。预计收入的估计成本是使用与向新客户和现有客户销售有关的历史数据计算的。预计节省的成本对现金流的影响，主要是避免与新客户有关的法律费用，以及适用于现有客户的佣金率低于新客户，折现率为16%以确定公允价值。

由于这些资产的许可吸引力，使用特许权使用费减免法（收入法（第3级）估计了商品名称和商标的公允价值，公司估计所有权的利益作为在没有所有权的情况下将产生的特许权使用费费用的减免。特许权使用费率应用于与无形资产相关的预计收入，以确定金额节省，按1%的比率确定公允价值。

专利的公允价值是采用专利权使用费宽免法(第三级收入法)估计的，由于这些资产具有许可吸引力，本公司估计所有权的好处为在没有所有权的情况下将产生的特许权使用费支出的减免。对与无形资产相关的预计收入适用特许权使用费税率，以确定节省的金额，按5%的税率确定公允价值。

竞业禁止协议的价值是使用损失法(第三级)估算的。由于竞业禁止协议禁止契诺人与本公司竞争，竞业禁止协议的公允价值可以通过估计如果契诺人参与竞争将损失的现金流来确定。基于这种方法，我们估计的贴现率为16%以确定公允价值。

每项无形资产的贴现率是通过计入与每项资产相关的风险来确定的，包括支持各自预测所需的技术开发和客户获取、市场成功的不确定性以及预测的财务结果所固有的风险。估计使用寿命是通过评估资产和类似无形资产的预期经济寿命和使用寿命来确定的。

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纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2022年12月31日和2021年12月31日

在考虑到基因碳化硅可能独有的情况后，对可比业务组合进行相应调整。假定的有形资产和无形资产净额以及确认的商誉在合并资产负债表中作为持续经营列报。

下表中提供的以下未经审计的备考财务信息仅供参考，以公司的历史财务报表为基础，并以业务合并发生在2021年1月1日时的情况呈现公司业绩(单位：千)：


未经审计的备考简明合并业务报表
	e年截至12月31日，
	2022		2021
收入	$	48,615	$	38,145
净收益(亏损)	$	72,279	$	(162,744)
每股基本净收益(亏损)	$	0.54	$	(2.54)
每股摊薄净收益(亏损)	$	0.50	$	(2.54)

未经审计的备考财务信息可能不表明公司在业务合并发生于2021年1月1日时可能达到的经营结果，也不能说明未来可能发生的经营结果尤尔。

19. 非控股权益

2021年7月，本公司成立了一家合资企业，从事充电器和适配器用AC/DC转换器领域的技术研发。

于2022年8月19日，本公司取得合营公司的控制权，并无根据控制权变更协议支付任何代价。本公司合并了截至2022年8月19日的合资企业净资产的公允价值，并将合资企业的非控股权益作为独立于公司股权的股权组成部分进行报告。非控股权益和净资产的公允价值以初步估计为基础。公司的净收益(亏损)不包括非控股权益的收益(亏损)。合资企业的初步公允价值是根据未来年收入的倍数确定的，贴现率为30%。在合并过程中，公司重新获得了专利许可证，该许可证的公允价值为#美元。1.01000万欧元，基于年内的可比交易，将在一年内摊销五年学期。商誉为$3.1与这笔交易有关的记录为1.6亿美元。

截至12月31日的非控股权益的账面价值, 2022(单位：千)：


实体	截至2022年8月19日的非控股权益账面价值		非控股权益应占净亏损		截至2022年12月31日的非控股权益账面价值
前合资企业	$	4,654	$	(1,026)	$	3,628

20. 后续事件

2023年1月19日，本公司宣布达成一项协议，以收购价格为美元的光环微电子收购其硅控制IC合资企业剩余少数股权。20180万美元的Navitas股票(见附注19，

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纳维塔斯半导体公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千为单位，但每股金额及注明者除外)

非控股权益)。由于Navitas已经是大股东，财务业绩来自该合资企业已反映在Navitas的历史财务报表中。交易于20年2月13日完成23.

F-39

目录表

第九项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已对截至2022年12月31日我们的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(经修订的《证券交易法》)第13a-15(E)条)的设计和运作的有效性进行了评估，并基于此评估得出结论，由于以下所述财务报告内部控制的重大弱点，我们的披露控制和程序于2022年12月31日无效。

根据规则13a-15(E)，术语披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序，旨在确保发行人根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其首席执行官和首席财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制存在的重大缺陷

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：

•与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

•提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表，并确保公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行；以及

•提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

目录表

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，我们对截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了评估。作为这项评价的结果，管理层确定了截至2022年12月31日仍存在的内部控制方面的以下重大弱点：

管理层的结论是，我们缺乏足够数量的训练有素、具有技术会计专长的专业人员来确定、评价、评估复杂和非常规交易，包括收入和基于股票的薪酬。我们还发现，我们没有足够的会计资源来维持适当的职责分工，包括确保日记帐分录由独立于编制人的人员审查。因此，我们进行了我们认为必要的额外分析，以确保我们的财务报表是按照美国公认会计原则编制的。

虽然这些重大弱点并未导致本公司截至2022年12月31日及截至12月31日的年度的财务报表出现重大错报，但这些重大弱点产生了一种合理的可能性，即我们的合并财务报表中的重大错报账户余额或披露的情况可能无法得到及时防止或发现。因此，该公司得出结论认为，这些缺陷表明其财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2022年12月31日，财务报告内部控制尚未生效。

根据美国证券交易委员会适用于新兴成长型公司的过渡性规则，本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所的认证报告。

管理层的补救计划

公司的补救工作正在进行中，它将继续采取主动行动，实施和记录政策和程序，并加强公司的内部控制环境。补救已发现的重大弱点和加强公司的内部控制环境将需要在2023年做出重大努力。在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，不能认为这些重大弱点已经完全补救。此外，公司计划在2023年实施的某些控制措施可能在2023年没有运行足够长的时间，无法作为公司对截至2023年12月31日的财务报告内部控制评估的一部分来测试其运行有效性，并可能延续到下一年。

为了补救上述重大缺陷，该公司正在采取以下补救措施：

•公司在会计团队中增加了一名具有技术会计经验的美国证券交易委员会报告经理。

•本公司已将复杂的技术会计事项外包给外部第三方，以便在发生此类会计事项时向本公司提供协助。

•该公司已从其会计系统确定了一份系统生成的报告，该报告确定是否对日记帐分录进行了编辑并在未经审查的情况下过帐。至少每季度一次，管理层将审查这份报告，以确保日记帐分录有效。

财务报告内部控制的变化

2022年8月15日，我们收购了GeneSIC，因此，我们已经完成了将与GeneSIC相关的某些流程、系统和控制整合到我们现有的财务报告内部控制系统中

目录表

截至2022年12月31日的整合计划。除与整合基因碳化硅有关的某些程序、系统及控制外，于截至2022年12月31日止年度内，我们对财务报告的内部控制(如1934年证券交易法(经修订)第13a-15(F)条所界定)并无重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。

如上文“管理层补救计划”所述，我们正采取行动补救财务报告内部控制的重大弱点。除上文所述外，财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变动。

项目9B。其他信息。

公布2023年股东周年大会日期及相关资料

我们的2023年年度股东大会定于2023年6月8日(星期四)上午9：30在我们的主要执行办公室举行，地址是加利福尼亚州托兰斯市挑战者街3520号，邮编：90503。确定有权获得会议通知并对提交会议的提案进行投票的股东的创纪录日期是2023年4月17日。就特拉华州法律或我们的章程而言，本公告并不构成股东大会的通知，也不是为会议征集委托书。我们预计将于2023年4月27日左右开始向符合条件的股东邮寄会议通知和代理材料在互联网上可用的通知，其中将包含如何获取会议的代理声明和相关材料的说明。股东应注意以下与会议有关的适用截止日期。

受《交易法》第14a-8条规则管辖的提案。根据修订后的1934年证券交易法第14 a-8条（“交易法”），由于2023年年会在2022年年会一周年前30多天举行，股东打算通过公司在2023年年会上提出的任何提案'我们的公司秘书必须在我们开始打印和发送2023年会议的代理材料之前的合理时间内，在以下地址的主要执行办公室收到其委托声明和委托表格。结合2023年年会，我们预计将向SEC提交委托声明，并于2023年4月27日左右开始向符合条件的股东邮寄代理材料互联网可用性通知。根据规则14 a-8，截止日期后收到的股东提案将被过早考虑。

股东提名董事和其他业务候选人。如果股东希望在2023年年会之前提交董事提名或其他不符合规则14a-8要求的提案的主题，并将其纳入公司2023年的委托书，股东必须遵循我们的章程中概述的程序，以便亲自在会议上介绍提案。程序要求之一是及时以书面形式通知股东拟在会议前提出的董事提名或其他业务。由于我们的2023年年会在2022年年会日期一周年前30多天举行，要想及时收到书面通知，必须在本公告日期后第10个日历日结束前收到书面通知。

此外，为遵守美国证券交易委员会最近颁布的《通用委托书规则》，股东如欲征集委托书以支持董事在2023年股东周年大会上的被提名人以外的其他被提名人，必须在本公告日期后10个历日内，按以下地址向公司发出通知，其中列出了交易法第14a-19条所要求的信息。

我们保留拒绝在我们的代理材料中包含任何不符合美国证券交易委员会规则的股东提议的权利。本公司的附例以表格10-K的形式列入本年度报告的附件3.2。我们将提供纸质副本

目录表

规定股东书面通知要求的适用章程条款，应向公司秘书提出书面请求，地址如下，或致电(844)654-2642。

公司秘书的地址是：


			纳维半导体公司挑战者街3520号加利福尼亚州托兰斯，90503-1640 ATT‘N：企业秘书

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

没有。

目录表

第三部分

项目10.董事、行政人员和公司治理

本项目所要求的信息是通过参考附表14A上的委托书合并的，该委托书将在截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会，与我们的2023年年度股东大会相关(我们的“委托书”)。

我们的董事会已经通过了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事的商业行为和道德准则，包括我们的总裁和首席执行官、首席财务官以及其他高管和高级管理人员。本商业行为及道德守则全文载于本公司网站的投资者关系网页，网址为
Https://ir.navitassemi.com/corporate-governance/documents-charters.本申请中对我们网站地址的引用不包括或通过引用将该网站上的信息合并到本申请中。我们打算在适用规则要求的范围内，在我们的网站或公开文件中披露对本商业行为和道德准则某些条款的未来修订，或对这些条款的豁免。

第11项.行政人员薪酬

本项目所要求的信息以我们的委托书作为参考。

第十二条特定实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。

本项目所要求的信息以我们的委托书作为参考。

第13项某些关系和关联人交易。

本项目所要求的信息以我们的委托书作为参考。

项目14.首席会计师费用和服务

本项目所要求的信息以我们的委托书作为参考。

第IV部

项目15.证物和财务报表附表

(a) (1) 财务报表。本年度报告所列财务报表列于第二部分第8项下。

(2) 财务报表明细表。上面没有列出的时间表已被省略，因为它们不是必需的、不适用的，或者以其他方式包括了必需的信息。

(3) 展品。以下列出的证据作为本年度报告的一部分提交或提供(视情况而定)，或通过引用将其并入。

目录表

展品索引


		以引用方式并入
展品	描述	表格	文件编号	展品	提交日期


2.1	截至2021年5月6日，Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak Merge Sub Inc.和Navitas Semiconductor Limited之间的业务合并协议和重组计划，包括在特拉华州本地化的Navitas Semiconductor爱尔兰有限责任公司(“Legacy Navitas”)	S-4	333-256880	2.1	6/8/2021

2.2	由Navitas半导体公司、Gemini Acquisition LLC、GeneSic Semiconductor Inc.、Ranbir Singh和Ranbir Singh不可撤销信托公司于2022年2月4日签署的合并协议和计划，日期为2022年8月15日	10-Q	001-39755	2.1	11/14/2022

3.1	纳维塔斯半导体公司注册证书的第二次修订和重新发布	8-K	001-39755	3.1	10/25/2021

3.2	修订和重新制定Navitas半导体公司的附例	8-K	001-39755	3.2	10/25/2021

4.1*	注册人的证券说明

10.1†	纳维塔斯半导体公司2021年股权激励计划	8-K/A	001-39755	10.5	11/15/2021

10.2†	限制性股票单位协议的格式	8-K	001-39755	10.6	10/25/2021

10.3†	股票期权协议的格式	8-K	001-39755	10.7	10/25/2021

10.4†	修订和重订Navitas Semiconductor Limited 2020股权激励计划	S-4/A	333-256880	10.16	8/23/2021

10.5	Live Oak Acquisition Corp.II和Continental Stock Transfer&Trust Company作为权证代理签订的权证协议，日期为2020年12月2日	8-K	001-39755	4.1	12/8/2020

10.6	私募认股权证购买协议，日期为2020年12月2日，由Live Oak Acquisition Corp.II和Live Oak赞助商Partners II，LLC达成	8-K	001-39755	10.4	12/8/2020

10.7	Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak赞助商Partners II、LLC和其中提到的某些其他证券持有人之间的注册权协议，日期为2020年12月2日	8-K	001-39755	10.3	12/8/2020

10.8	Live Oak Acquisition Corp. II和Live Oak Sponsor Partners II，LLC之间的行政支持协议，日期为2020年12月2日	8-K	001-39755	10.5	12/8/2020

10.9	2020年8月12日发行给Live Oak Sponsor Partners II，LLC的期票	S-1	333-249854	10.2	11/4/2020

10.10†	弥偿协议的格式	8-K	001-39755	10.4	10/25/2021

10.11	Live Oak Acquisition Corp. II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股权持有人之间签订的股东投标和支持协议，日期为2021年5月6日	8-K	001-39755	10.1	5/7/2021

10.12	Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股权持有人之间的锁定协议(管理)，日期为2021年5月6日	8-K	001-39755	10.2	5/7/2021

10.13	Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股权持有人之间的锁定协议(VP)，日期为2021年5月6日	8-K	001-39755	10.3	5/7/2021

目录表

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展品

描述

表格

文件编号

展品

提交日期

10.14

锁定协议(非管理)，日期为2021年5月6日，在Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股权持有人之间

8-K

001-39755

10.4

5/7/2021

10.15

Live Oak Acquisition Corp.II、其高级管理人员和董事以及Live Oak赞助商合伙人II LLC之间的信函协议，日期为2020年12月2日

8-K

001-39755

10.1

12/8/2020

10.16

Live Oak Acquisition Corp. II与大陆股票转让与信托公司（作为受托人）签订的投资管理信托协议，日期为2020年12月2日

8-K

001-39755

10.2

12/8/2020

10.17

Live Oak Acquisition Corp.II和Live Oak赞助商合伙人II，LLC之间于2021年5月6日签署的保荐函协议

8-K

001-39755

10.5

5/7/2021

10.18†

弥偿协议的格式

S-1/A

333-249854

10.8

11/18/2020

10.19

2021年5月6日《信函协议修正案》。在Live Oak收购公司中，其高级管理人员和董事以及Live Oak保荐人II，LLC

8-K

001-39755

10.5

5/7/2021

10.20†

吉恩·谢里丹的雇佣协议，日期为2021年5月6日

S-4/A

333-256880

10.14

8/23/2021

10.21†

Daniel·金泽的雇佣协议，日期为2021年5月6日

S-4/A

333-256880

10.15

8/23/2021

10.22†

托德·格利克曼的雇佣协议，日期为2021年5月6日

8-K

001-39755

10.2

10/25/2021

10.23

Live Oak Acquisition Corp. II、Live Oak Sponsor Partners II，LLC和Encompass Capital Advisors LLC之间签订的支持协议，日期为2021年8月20日

S-4/A

333-256880

10.17

8/23/2021

10.24

PIPE认购协议格式

8-K

001-39755

10.6

5/7/2021

10.25

Live Oak赞助商合伙人II、LLC、Live Oak Acquisition Corp.II和Navitas Semiconductor Limited之间的保荐信协议，日期为2021年10月6日

8-K

001-39755

10.3

10/7/2021

10.26

ACN AART VII A LLC和Live Oak Acquisition Corp. II之间签订的远期购买协议，日期为2021年10月6日

8-K

001-39755

10.2

10/7/2021

10.27†

托德·格利克曼和纳维塔斯半导体公司于2022年3月4日签署的股票回购协议

10-Q

001-39755

10.5

5/16/2022

10.28†

罗恩·谢尔顿和纳维塔斯半导体公司于2022年5月17日发出的聘书

10-Q

001-39755

10.1

8/15/2022

10.29†

Navitas半导体公司、Ranbir Singh和Ranbir Singh不可撤销信托之间的注册权协议，日期为2022年8月15日，2022年2月4日

10-Q

001-39755

10.1

11/14/2022

10.30†

纳维塔斯半导体2022年员工购股计划

10-Q

001-39755

10.2

11/14/2022

21.1*

附属公司名单

23.1*

德勤律师事务所同意

24.1*

授权书(包括在签名页上)

31.1*

根据《交易法》第13 a-14（a）条，首席执行官的证明

31.2*

根据《交易法》第13 a-14（a）条规定对首席财务官进行认证

32.1**

根据《交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明

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以引用方式并入

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描述

表格

文件编号

展品

提交日期

101.Sch*

XBRL分类扩展架构文档

101.卡尔*

XBRL分类扩展计算链接库文档

101.定义*

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.实验所*

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.前期*

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

_____________________________________________

†将签署管理合同或补偿安排。

*在此提交的文件。

**随函提供的材料。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


纳维塔斯半导体公司

发信人：						撰稿S/吉恩·谢里登
姓名：						吉恩·谢里登
标题：						总裁与首席执行官

日期：						2023年4月3日

以下签名的每一人构成并委任罗恩·谢尔顿和保罗·D·德尔瓦为其真正合法的事实受权人和代理人，具有完全的替代权，并以任何和所有身分代替他和以他的名义、地点和替代身份签署对本表格10-K年度报告的任何和所有修订，并将其连同所有证物和其他与此相关的文件提交证券交易委员会，授予上述事实受权人和代理人作出和执行与此相关的每一项和每一必需的作为和事情的完全权力和授权，完全出于他或她本人可能或可以亲自做的所有意图和目的，特此批准和确认上述事实代理人和代理人或他或她的一名或多名代理人可以合法地作出或导致根据本条例作出的所有事情。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署。


签名	标题	日期
撰稿S/吉恩·谢里登吉恩·谢里登	董事首席执行官总裁 (首席行政官)	2023年4月3日
/S/罗恩·谢尔顿罗恩·谢尔顿	首席财务官兼财务主管 (首席财务会计官)	2023年4月3日
撰稿S/Daniel金策 Daniel·金泽	首席运营官、首席技术官和董事	2023年4月3日
/S/理查德·J·亨德里克斯理查德·J·亨德里克斯	董事	2023年4月3日
/S/布赖恩·龙布赖恩·朗	董事	2023年4月3日
撰稿S/David审校莫克森 David·莫克森	董事	2023年4月3日
/S/Dipender Saluja 迪彭德·萨卢哈	董事	2023年4月3日
/S/小加里·K·温德利希小加里·K·温德利希	董事	2023年4月3日

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