发布时间：2024 年 4 月 24 日

CPKC公布第一季度业绩；庆祝合并后公司成立一周年

卡尔加里——加拿大太平洋堪萨斯城（TSX：CP）（纽约证券交易所代码：CP）（CPKC）今天公布了其第一季度业绩，包括收入35亿美元，摊薄后每股收益（EPS）0.83美元，核心调整后合并摊薄后每股收益1为0.93美元。

CPKC总裁兼首席执行官基思·克里尔表示：“我们的历史性合并已有一年，我们敬业的铁路员工家族在利用我们无与伦比的网络的优势方面所取得的成就感到自豪，这些优势包括刺激竞争、提高安全性以及为客户连接更多市场。”“今天的业绩表明，作为连接加拿大、美国和墨西哥的唯一铁路，我们为推动增长所做的努力取得了成功。”

2024 年第一季度业绩1

•报告的运营比率（OR）从2023年第一季度的63.4％增长了400个基点至67.4％

•经核心调整后的合并OR2从2023年第一季度的63.5％上涨了50个基点至64.0％

•报告的摊薄后每股收益从2023年第一季度的0.86美元降至0.83美元

•核心调整后的合并摊薄后每股收益2从2023年第一季度的0.90美元增长了3％，至0.93美元

•以收入Ton-Miles3（RTM）衡量的销量合并增长了百分之一

•联邦铁路管理局（FRA）可报告的列车事故频率合计从2023年第一季度的0.71增加到0.894

•FRA可报告的人身伤害频率合计从2023年第一季度的1.12增加到1.154

Creel补充说：“我们去年以强劲的势头退出，我们在第一季度的表现，加上需求环境的改善，使我们完全有能力实现2024年的预期。”“在我们进入永恒故事的第二年之际，我们专注于安全地利用该特许经营权创造的独特而不可否认的机会，为我们的员工、客户和股东创造长期价值。”

电话会议详情

CPKC将在美国东部时间2024年4月24日上午9点45分（美国东部时间上午7点45分）开始的电话会议上与金融界讨论其业绩。

电话会议访问权限

加拿大和美国：800-225-9448

国际：203-518-9708

*会议编号：CPKCQ124

来电者应在通话前 10 分钟拨号。

1 自2023年4月14日，即我们获得控制权之日起，堪萨斯城南方航空公司（KCS）的合并业绩包括在内。从 2021 年 12 月 14 日到 2023 年 4 月 13 日，我们按照权益会计法记录了 KCS 的利息。

2 这些指标没有美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）规定的标准化含义，因此可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。有关包括对账在内的非公认会计准则指标的信息，请参阅随附的非公认会计准则指标补充附表。

3 这些运营统计数据代表合并运营信息，以说明收购对截至2023年3月31日的第一季度的估计影响，就好像收购于2022年1月1日结束一样。在截至2024年3月31日的三个月中，KCS进行了合并。

4 2023年第一季度的FRA统计数据反映了加拿大太平洋地区（CP）和KCS的综合业绩。在2023年第一季度，CP独立报告称，FRA人身伤害频率为1.21，FRA报告列车事故频率为0.98。2023年第一季度FRA可报告的人身伤害综合频率先前报告为1.15。该重报反映了在FRA规定的指定期限内获得的新信息，但这些信息超过了CPKC的财务报告时间表。

网络直播

我们鼓励您访问CPKC网站investor.cpkcr.com投资者栏目中的网络直播和演示材料。

第一季度电话会议的重播将在2024年5月1日之前播出，电话号码为800-839-8705（加拿大/美国）或402-220-6075（国际）。

前瞻性信息

本新闻稿包含美国和加拿大适用证券法所指的某些前瞻性信息和前瞻性陈述（统称为 “前瞻性信息”）。前瞻性信息包括但不限于有关预期、信念、计划、目标、假设的陈述，以及有关未来可能发生的事件、状况以及经营业绩或业绩的陈述。前瞻性信息可能包含带有 “财务预期”、“关键假设”、“预测”、“相信”、“期望”、“计划”、“将”、“展望”、“展望”、“指导”、“应该” 等词语或标题的陈述，或暗示未来结果的类似词语。本新闻稿包含前瞻性信息，但不限于有关我们兑现2024年财务指导的能力、我们业务的成功、CP-KCS合并的预期收益和协同效应的实现以及由此产生的机会、我们的运营、优先事项和计划、业务前景以及对我们服务和增长机会的需求的声明。

本新闻稿中可能包含的前瞻性信息基于当前的预期、估计、预测和假设，同时考虑到CPKC的经验及其对历史趋势的看法，包括但不限于与以下内容相关的预期、估计、预测和假设：商业战略变化、北美和全球经济增长和状况；大宗商品需求增长；可持续工农业生产；大宗商品价格和利率；我们的资产和设备表现；我们在执行业务计划方面的预算资本支出是否充足；地缘政治条件、适用的法律、法规和政府政策；劳动力、服务和基础设施的可用性和成本；劳动力中断；第三方履行其对CPKC的义务的情况；以及碳市场、不断变化的可持续发展战略以及科学或技术发展。尽管CPKC认为，截至本文发布之日，此处提供的前瞻性信息中反映的预期、估计、预测和假设是合理的，但无法保证这些预期、估计、预测和假设会被证明是正确的。当前的经济状况和其他条件使得假设尽管是合理的，但存在更大的不确定性。

不应过分依赖前瞻性信息，因为实际结果可能与前瞻性信息所表达或暗示的结果存在重大差异。就其性质而言，CPKC的前瞻性信息涉及固有的风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性信息存在重大差异，包括但不限于以下因素：商业战略和战略机会的变化；加拿大、美国、墨西哥和全球社会、经济、政治、信贷和商业总体状况；与农业生产相关的风险，例如天气状况和昆虫种群；能源商品的供应和价格；能源商品的影响竞争和定价压力，包括来自加拿大、美国和墨西哥其他铁路承运人、卡车运输公司和海运托运人的竞争；北美和全球经济增长和状况；行业能力；市场需求的变化；大宗商品价格和大宗商品需求的变化；通过CPKC运输大宗商品的时间和数量的不确定性；通货膨胀；地缘政治不稳定；法律、法规和政府政策的变化，包括税率监管；税收和税率的变化；潜在的增长在维护和运营成本；燃料价格变动；燃料供应中断；调查、诉讼或其他类型索赔和诉讼的不确定性；遵守环境法规；劳资纠纷；劳动力成本和劳工困难的变化；出轨产生的风险和责任；危险货物的运输；基本建设和维护项目的完成时间；执行业务计划的预算资本支出是否充足；服务和基础设施；第三方对其满意程度债务；货币和利率波动；汇率；市场状况和贴现率的变化对养老金计划和投资财务状况的影响；贸易限制或其他国际贸易安排的变化；当前和未来的跨国贸易协定对加拿大、美国和墨西哥之间贸易水平的影响；气候变化和市场以及对气候变化的监管对策；预计投入使用日期；对冲活动的成功；运营业绩和可靠性；客户，监管部门和其他利益相关者的批准和支持；监管和立法决策及行动；墨西哥政府终止或撤销墨西哥堪萨斯城南部 S.A.de C.V. 特许权的负面影响；公众意见；各种事件

这可能会干扰运营，包括干旱、洪水、雪崩和地震等恶劣天气、网络安全攻击、安全威胁和政府应对措施以及技术变革；恐怖主义、战争或其他暴力行为或犯罪行为或此类活动的风险；保险承保范围限制；经济和行业状况的重大不利变化，包括短期和长期融资的可得性；物流需求和能源价格的需求环境限制公众卫生当局或政府、政府和金融机构的财政和货币政策应对措施以及全球供应链中断；CP-KCS交易的预期收益和协同效应的实现及其时机；对美国地面运输委员会在2023年3月15日的最终决定中规定的条件的满足；KCS整合计划的成功；CP-KCS整合引起的其他中断；预计的未来分红；财务实力和灵活性；债务和股票市场条件，包括以优惠条件或完全进入资本市场的能力；债务和股权资本的成本；数据收集和衡量系统的改进；行业驱动的方法变革；以及CPKC管理层执行关键优先事项的能力，包括与CPKCS交易有关的优先事项的能力。上述因素清单并不详尽。CPKC不时向加拿大和美国证券监管机构提交的报告中详细介绍了这些因素和其他因素。应参阅CPKC10-K和10-Q表年度和中期报告中的 “第1A项——风险因素” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——前瞻性陈述”。

本新闻稿中包含的任何前瞻性信息均自发布之日起发布。除非法律要求，否则CPKC没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性信息，或影响此类前瞻性信息的上述假设和风险，无论这些信息是由于新信息、未来事件还是其他原因造成的。

关于 CPKC

CPKC的全球总部位于加拿大阿尔塔省卡尔加里，是第一条也是唯一一条连接加拿大、美国和墨西哥的单线跨国铁路，从温哥华到加拿大大西洋、墨西哥湾再到墨西哥拉萨罗卡德纳斯等主要港口都有无与伦比的通道。CPKC绵延约20,000英里路线，雇用20,000名铁路工人，为北美客户提供无与伦比的铁路服务和通往非洲大陆主要市场的网络覆盖范围。CPKC正在与客户一起成长，提供一系列货运服务、物流解决方案和供应链专业知识。访问cpkcr.com，详细了解CPKC的铁路优势。CP-IR

联系人：

媒体

mediarelations@cpkcr.com

投资社区

克里斯·德布鲁恩

403-319-3591

investor@cpkcr.com

财务报表

中期合并收益表

（未经审计）

见中期合并财务报表附注。

综合收益中期合并报表

（未经审计）

见中期合并财务报表附注。

截至的中期合并资产负债表

（未经审计）

参见突发事件（注14）。

见中期合并财务报表附注。

中期合并现金流量表

（未经审计）

见中期合并财务报表附注。

中期合并权益变动报表

（未经审计）

见中期合并财务报表附注。

中期合并财务报表附注

2024年3月31日

（未经审计）

1 业务描述和陈述基础

加拿大太平洋堪萨斯城有限公司（“CPKC” 或 “公司”）拥有并运营一条横跨加拿大、美国（“美国”）和墨西哥的横贯大陆的货运铁路。CPKC通过约20,000英里的网络提供铁路和多式联运服务，为加拿大、美国和墨西哥的主要商业中心提供服务。该公司运输大宗商品、商品和多式联运货物。CPKC的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码为 “CP”。

2023年4月14日，加拿大太平洋铁路有限公司（“CPRL”）接管了堪萨斯城南部（“KCS”）的控制权，并将CPRL的名称改为加拿大太平洋堪萨斯城有限公司（“CPKC”）。截至2024年3月31日的三个月的中期合并财务报表将KCS列为合并子公司。截至2023年3月31日的比较三个月的中期合并财务报表报告了公司在KCS的100％股权作为股票法投资（见附注8和9）。

截至2024年3月31日的三个月，这些未经审计的中期合并财务报表（“中期合并财务报表”）是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。它们不包括根据公认会计原则编制的全套年度财务报表所需的所有信息，应与公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表（“上次年度财务报表”）一起阅读。包括精选的解释性附注，以解释对理解自上次年度财务报表以来公司财务状况和经营业绩的变化具有重要意义的事件和交易。除了采用新准则外，这些中期合并财务报表的编制使用了与去年年度财务报表相同的重要会计政策（见附注2）。除非另有说明，否则金额以加元列报。

公司的中期运营和收入可能会受到季节性波动的影响，例如客户需求和天气状况的变化，可能不代表年度业绩。

2 会计变动

最近采用的会计准则

在截至2024年3月31日的三个月中生效的会计准则没有对中期合并财务报表产生重大影响。

尚未采用会计准则

最近发布的会计公告在通过后预计不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。

3 收入

下表按主要来源列出了有关公司与客户签订合同的收入的分类信息：

4 所得税

截至2024年3月31日的三个月，包括离散项目在内的有效税率为25.09％，而2023年同期为16.90％。

在截至2024年3月31日的三个月中，有效税率为25.00％，其中不包括8400万美元的业务收购公允价值调整摊销等离散项目，CPKC产生的2600万美元收购相关成本，以及 “薪酬和福利” 中确认的1,000万美元墨西哥税收准备金的调整。

在截至2023年3月31日的三个月中，有效税率为24.50％，其中不包括KCS2.04亿美元的股权收益中的分立项目、CPKC产生的1500万美元收购相关成本，以及CPKC在KCS投资用于财务报告的账面金额与该投资的基础税基之间的差额产生的2300万美元的外部递延税收回款。

墨西哥税务审计

某些墨西哥子公司正在对2016-2018年和2021年进行审计。截至2024年3月31日，公司认为已为这些所得税审查记录了足够的所得税储备。

2014 年税务评估

目前正在诉讼中的2014年墨西哥堪萨斯城南部税务评估（也称为加拿大太平洋墨西哥堪萨斯城）（“CPKCM”）预计将在2024年由行政法院解决（见注释14）。

5 每股收益

在截至2024年3月31日的三个月中，有30万份期权被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为它们的影响不是稀释性的（截至2023年3月31日的三个月-40万份）。

6 按组成部分分列的累计其他综合收益（“AOCI”）的变化

按组成部分划分的扣除税款后归属于控股股东的AOCI变动如下：

7 应收账款，净额

8 业务收购

堪萨斯城南部

2021年12月14日，公司购买了KCS100％的已发行和流通股份，目标是创建连接美国、墨西哥和加拿大的唯一一条单线铁路，该公司将KCS的股份存入了投票信托。2023年3月15日，美国地面运输委员会（“STB”）批准了公司和KCS的联合合并申请，该公司于2023年4月14日（“控制日期”）接管了对KCS的控制权。从2021年12月14日到2023年4月13日，公司使用权益会计法记录了对KCS的投资。

因此，该公司在控制日开始合并KCS，将收购视为分阶段实现的业务合并。自控制之日起，预计将合并经营业绩和现金流量。截至2023年4月13日，公司取消了先前在KCS持有的444.02亿美元的权益法投资，并在其控制日公允价值372.27亿美元重新计量，该投资构成收购对价的一部分，导致2023年第二季度净调整亏损71.75亿美元。此外，依此类推

同日，公司在使用权益法核算时确认了与KCS投资相关的外部计算的递延所得税负债，从而确认了78.32亿美元的递延所得税回收额。先前持有的KCS股权的公允价值由贴现现金流法确定，该方法纳入了公司对长期增长率、税率、贴现率和终期倍数的最佳估计。

收购的可识别资产以及假设的负债和非控股权益均按其在控制日的临时公允价值计量，但有某些例外情况，包括所得税、某些或有负债和合同负债。有形资产的临时公允价值是使用估值技术确定的，包括但不限于市场方法和成本法。用于确定有形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于精选的可比资产和适当的通货膨胀率。与收购的房产一起提供的是根据墨西哥政府特许权条款持有的特许权和相关资产。该特许权将于 2047 年 6 月到期，在某些条件下可延期，每期最长 50 年。

无形资产的临时公允价值是使用估值技术确定的，包括但不限于多期超额收益法、重置成本法、特许权使用费减免法和收入法。用于确定无形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于墨西哥特许权延期的续期概率和期限、贴现率、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）利润率和终端增长率。

非控股权益的公允价值是结合收益和市场方法确定的，以确定诺福克南方公司（“NSC”）拥有非控股权益的Meridian Speedway LLC的公允价值，该公允价值由KCS和NSC按比例分配。

收购KCS的会计工作于2024年4月13日完成，计量期结束，收购资产和承担负债的公允价值也进行了最终验证。该验证是使用截至控制日期的事实和情况的其他信息完成的，这些信息是在测量期间获得的。

下表汇总了最终收购价格分配，包括控制日收购的可识别资产和负债以及非控股权益的确认金额，以及先前持有的KCS股权的公允价值和记录的计量期调整数：

在截至2024年4月13日的衡量期内，根据获得的有关截至控制日的某些KCS资产和负债的事实和情况的新信息，进行了调整。2023年获得的新信息主要与CPKCM的增值税资产和负债以及所得和其他税收状况有关。2024年第一季度获得的新信息主要与KCS的环境负债、墨西哥其他税收的某些负债以及法律和人身伤害索赔有关。与资产和负债有关的其他调整的价值并不大。对公司2023年12月31日合并资产负债表和2024年3月31日中期合并资产负债表的这些调整对公司2023年和2024年第一季度的净收益的影响微乎其微。

收购的净营运资金包括6.97亿美元的贸易应收账款和10.14亿美元的应付账款和应计负债。

30.22亿美元的无形资产包括合同和客户关系，摊还期为9至22年，以及美国跟踪权和估计使用寿命无限期的KCS品牌。收购的财产中包括根据墨西哥政府特许权条款持有的特许权和相关资产，其公允价值总额为91.76亿美元。特许权和相关资产将在标的资产寿命和预计的特许权期限中较短的时间内摊销，包括74年的续展期。

净营运资金和其他长期负债分别包括1,500万美元和1.6亿美元的环境负债，以及分别为4,400万美元和4,000万美元的法律和人身伤害索赔，这些索赔视不确定的未来事件的结果而定。这些值以估计成本计量，并在报告期结束时根据事实变化进行评估。

总对价超过分配给收购资产和已确认的假定负债和非控股权益的金额已确认为176.32亿美元的商誉。商誉代表着未来的协同效应和收购的员工队伍。所有商誉都已分配给铁路运输运营部门。出于所得税的目的，预计所有商誉都不可扣除。

关于在衡量期内通过商誉确定和记录的某些墨西哥纳税负债，该公司还记录了自控制日以来产生的1,000万美元的额外应计负债，在 “薪酬和福利” 中确认为支出。

按预计计算，如果公司从2022年1月1日开始合并KCS，则截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，合并后实体控股股东应占的收入和净收益将如下所示：

(1) KCS的业绩按加拿大银行截至2023年3月31日的三个月每日汇率折算成加元，有效汇率为1.35美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，合并后实体归属于控股股东的补充预计净收益调整为：

•控制日之前有形和无形资产及投资的历史账面价值与初步公允价值之间差额的折旧和摊销；

•在控制日之前，通过净利息支出摊销账面金额和债务公允价值之间的差额；

•在控制日期之前取消公司与KCS之间的公司间交易；

•根据CPKC的财务报表标题，杂项金额已按收入、运营支出和非营业收入或支出进行了重新分类；

•删除截至2023年3月31日的三个月中KCS的2.04亿美元股权收益，该收益以前在控制日之前作为权益法投资持有；以及

•所得税调整包括：

◦在控制日之前收回投资、房产、无形资产和债务公允价值调整摊销的递延所得税；以及

◦在消除先前持有的KCS股权投资的外部基础差异变动后，可获得递延所得税退税。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司承担了2600万美元的收购相关成本，其中：

•400万美元在 “薪酬和福利” 中得到确认，主要与留存率和协同效应相关的激励薪酬成本有关；

•在 “材料” 中确认了200万美元；以及

•在 “购买的服务及其他” 中确认了2000万美元，主要与软件成本、搬迁成本和其他第三方购买的服务有关。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司产生了1500万美元的收购相关成本，其中1200万美元记录在 “购买的服务及其他” 中，300万美元记录在 “其他（收入）支出” 中。

在截至2023年3月31日的三个月中，KCS产生的1000万美元收购相关成本包含在 “堪萨斯城南部的股权收益” 中。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认了8400万美元（扣除2300万美元的递延所得税后为6,100万美元）的KCS收购会计，这是与折旧不动产、厂房和设备、有固定寿命的无形资产和长期债务的公允价值调整相关的增量折旧和摊销，在相关资产的剩余使用寿命和 “净收益” 中债务工具的剩余到期期限中摊销，包括的成本：

•在 “折旧和摊销” 中确认的7,900万美元；

•在 “购买的服务及其他” 中确认的100万美元；

•在 “净利息支出” 中确认的500万美元；

•在 “其他（收入）支出” 中确认的100万美元；以及

•追回 “归属于非控股权益的净亏损” 中确认的200万美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司在 “堪萨斯城南部的股权收益” 中确认了KCS的4200万美元收购账款。

9 对 KCS 的投资

2023年4月14日，该公司接管了对KCS的控制权，随后取消了对KCS的股权法投资的认可（见注释8）。

    

在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了KCS的2.04亿美元股权收益，并从KCS获得了3亿美元的股息。KCS在该期间确认的股权收益中包括与折旧不动产、厂房和设备、有固定寿命的无形资产和长期债务相关的4200万美元基差的摊销（扣除税款），在相关资产的剩余使用寿命和债务工具的剩余到期期限内摊销。

下表按历史成本列出了截至2023年3月31日的KCS的汇总财务信息：

收入表

(1) 截至2023年3月31日的三个月，按平均外汇（“外汇”）汇率折算的金额为1.00美元 = 1.35加元。

(2) 包括KCS关联公司净收益中的股权、利息支出、外汇亏损和其他净收入。

10 债务

在截至2024年3月31日的三个月中，公司在到期时偿还了4,800万美元（合6600万美元）5.41％的优先担保票据。

商业票据计划

该公司有一个商业票据计划，根据该计划，它可以以无担保本票的形式发行最高总额为15亿美元的本金。该商业票据计划由22亿美元的循环信贷额度支持。截至2024年3月31日，该公司的中期合并资产负债表（2023年12月31日-8亿美元）的 “一年内到期的长期债务” 中包括未偿还的商业票据借款总额为6.5亿美元（8.81亿美元）。截至2024年3月31日，这些借款的加权平均利率为5.55％（2023年12月31日为5.59％）。公司在公司的中期合并现金流量表中按净额列报商业票据的发行和还款情况，所有这些票据的到期日均在90天以内。

11 金融工具

A. 金融工具的公允价值

该公司将其按公允价值计量的金融资产和负债分为三级层次结构，根据可观察程度对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。公允价值层次结构的三个层次如下：一级投入是指活跃市场中相同资产和负债的报价；除第一级的报价外，第二级投入可以直接或间接地观察到资产或负债；第三级投入在市场上不可观察。

公司的短期金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债以及短期借款，包括商业票据和定期贷款。短期金融工具的账面价值接近其公允价值。

公司债务的账面价值与其公允价值不相称。估计的公允价值是根据市场信息（如果有）确定的，或者按公司在资产负债表日预计可获得的估计利率对未来支付的本金和利息进行折扣来确定。所有测量值均归类为 2 级。截至2024年3月31日，该公司的长期债务，包括当前到期日，账面价值为218.48亿美元（2023年12月31日——214.37亿美元），公允价值为204.49亿美元（2023年12月31日——205.5亿美元）。

B. 金融风险管理

外汇管理

净投资对冲

截至2024年3月31日的三个月，公司在 “其他综合收益（亏损）” 中包含的净投资对冲的影响为1.03亿美元的未实现外汇亏损（截至2023年3月31日的三个月，未实现的外汇亏损为100万美元）。

墨西哥比索-美元外汇远期合约

该公司的墨西哥子公司拥有以美元计价的净货币资产或负债，出于墨西哥所得税的目的，这些资产或负债将根据墨西哥比索（“Ps.”）兑美元的价值变化定期进行重估。这种重估使公司的墨西哥所得税支出和以墨西哥比索缴纳的所得税金额出现波动。该公司还拥有以墨西哥比索计价的净货币资产或负债，这些资产或负债需要定期进行重新评估和结算，这会导致 “其他（收入）支出” 的波动。该公司通过外币远期合约对冲了墨西哥比索/美元收益波动的净敞口。外币远期合约涉及公司同意在未来某个日期以商定的汇率买入或卖出比索。

公司每期按公允价值衡量外币衍生品合约，并确认 “其他（收入）支出” 的任何变化。在中期合并现金流量表中，与这些工具相关的现金流被归类为 “经营活动”。

在截至2024年3月31日的三个月中，该公司记录了与外汇远期相关的400万美元亏损。截至2023年12月31日，“应付账款和应计负债” 中包含的未偿外汇合约的公允价值为6000万美元。截至2024年1月12日，公司结算了所有未偿还的外币远期合约，导致现金流出6,500万美元。

抵消

该公司的外币远期合约由美国的交易对手执行，受包括标准净额结算安排在内的国际掉期和衍生品协会协议的管辖。与同一交易对手签订的合约的资产和负债头寸在到期/到期时净结算，并在结算前的临时合并资产负债表中按净额列报。

12 养老金和其他福利

在截至2024年3月31日的三个月中，公司向其固定福利养老金计划缴纳了300万美元（截至2023年3月31日的三个月——400万美元）。

固定福利养老金计划和其他福利的净定期福利（回收）成本包括以下组成部分：

13 基于股票的薪酬

截至2024年3月31日，公司有几项股票薪酬计划，包括股票期权计划、各种现金结算负债计划和员工股票购买计划。这些计划导致截至2024年3月31日的三个月的支出为5,900万美元（截至2023年3月31日的三个月，支出为3200万美元）。

股票期权计划

在截至2024年3月31日的三个月中，根据公司的股票期权计划，公司根据授予日的收盘价，以每股113.77美元的加权平均价格发行了817,609份期权。根据员工计划，这些期权可以在归属时行使，即授予之日起的12个月至48个月之间，并将在授予之日起七年后到期。

根据公允价值法，股票期权在授予日的公允价值约为2700万美元。加权平均公允价值假设大约为：

(1) 表示奖项预计将发放的时间段。使用运动行为的历史数据或对未来运动行为的具体预期（如果有）来估算该期权的预期寿命。

（2）基于零息政府债券的隐含收益率，其等值期限与期权的预期期限相称。

(3) 基于与期权预期期限相称的时期内公司股价的历史波动率。

（4）由授予时的当前年度股息确定。在期权的整个合同期内，公司不采用不同的股息收益率。

(5) 公司根据过去的经验估算没收额。定期对该比率进行监测。

绩效分成单位计划

在截至2024年3月31日的三个月中，公司发行了568,159个绩效股票单位（“PSU”），授予日公允价值为6500万美元，发行了25,589个绩效递延股票单位（“PDSU”），授予日的公允价值，包括预期的未来配对单位的公允价值，为300万美元。PSU和PDSU根据公司普通股的股息以额外单位的形式吸引股息等价物，并在授予之日起三到四年后归属，具体取决于公司的业绩（“绩效因素”）。既得的 PSU 以现金结算。根据DSU计划，既得PDSU将转换为DSU，如果员工未超过其股份所有权要求，则有资格获得25％的公司配对，并且仅在持有人停止在公司工作时才以现金结算。

在截至2024年3月31日的三个月中授予的568,159套PSU和所有PDSU的业绩期为2024年1月1日至2026年12月31日，绩效因素为自由现金流（“FCF”）、扣除利息、税前的年化收益

折旧和摊销（“息税折旧摊销前利润”），以及与标准普尔/多伦多证券交易所60指数相比的股东总回报率 “TSR”，与标准普尔500指数相比的股东总回报率 “TSR”，与1类铁路的TSR。

2021年授予的所有431,430个PSU和12,694个PDSU的业绩期为2021年1月1日至2023年12月31日，业绩因素是投资资本回报率（“ROIC”）、与标准普尔/多伦多证券交易所60指数相比的股东总回报率以及与一类铁路相比的股东总回报率。由此产生的支出为已发行单位的135％乘以公司根据2023年12月31日之前的最后30个交易日计算的平均普通股价格。在2024年第一季度，399,372只PSU的支出为5400万美元，其中包括再投资的股息。2023年12月31日归属的11,372份PDSU，公允价值为200万美元，包括分红再投资和配套单位，将根据DSU计划（如上所述）在未来报告期内支付。

14 突发事件

诉讼

在正常运营过程中，公司参与各种法律诉讼，包括与伤害和财产损失有关的索赔。公司维持其认为足以应对此类行动的条款。尽管无法肯定地预测截至2024年3月31日未决或待处理的行动的最终结果，但管理层认为，这些行动的解决不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是，对其中一项或多起法律诉讼的意外不利解决可能会对公司在特定季度或财政年度的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。

与梅甘蒂克湖铁路事故有关的法律诉讼

2013年7月6日，一列载有石油原油的列车，由缅因州蒙特利尔和大西洋铁路公司（“MMAR”）或子公司蒙特利尔缅因州和加拿大大西洋公司运营。（“MMAC”，统称为 “综合格斗组”），在魁北克梅甘蒂克湖出轨。出轨发生在MMA集团拥有和运营的一段铁路上，而MMA集团则完全控制了这列火车。

出轨后，MMAC根据《公司债权人安排法》在加拿大寻求法院保护，MMAR在美国申请破产。加拿大和美国的安排计划（“计划”）均获得批准，规定向要求出轨损害赔偿的人分配约4.4亿美元。

在加拿大和美国针对该公司和其他公司提起了多项法律诉讼，如下所述：

(1) 魁北克省可持续发展、环境、野生动物和公园部长命令包括该公司在内的各方修复出轨现场（“清理令”），并向公司发出了索赔通知书，要求赔偿9,500万加元的这些费用。该公司对清理令提出上诉，并就索赔通知向魁北克行政法庭提出异议。这些诉讼在魁北克省总检察长（“AGQ”）的行动作出裁决之前暂停（见下文第2段）。

(2) AGQ向魁北克高等法院起诉该公司，要求赔偿4.09亿美元，该赔偿金经修订后减少至3.15亿美元（“AGQ诉讼”）。AGQ诉讼称：（i）该公司从原产地到向欧文石油有限公司交付石油原油一直对石油原油负责；（ii）该公司对MMA集团的行为和不作为承担替代责任。

(3) 2015年5月8日，魁北克高等法院以在梅甘蒂克湖居住、拥有或租赁房产、在梅甘蒂克开展业务或实际存在于梅甘蒂克湖的个人和实体为名提起的集体诉讼（“集体诉讼”）获得认证。包括MMAC和托马斯·哈丁先生（“哈丁”）在内的其他被告于2017年1月25日加入集体诉讼。2019年11月28日，原告停止对哈丁提起诉讼的动议获得批准。集体诉讼寻求未量化的赔偿，包括非法死亡、人身伤害、财产损失和经济损失。

(4) 八家代位保险公司在魁北克省高等法院起诉该公司，要求赔偿约1,600万美元，经修订后减少到约1500万美元（“Promutuel诉讼”），另外两家代位保险公司起诉公司，要求赔偿约300万美元（“皇家诉讼”）。这两项行动都包含与AGQ行动相似的指控。这些行动并未确定代位当事方。因此，目前尚不清楚这些诉讼中提出的损害赔偿与计划中索赔的损害赔偿金之间的重叠程度。在对下述合并诉讼作出决定之前，皇家诉讼暂时搁置。

2017年12月11日，AGQ诉讼、集体诉讼和Promutuel诉讼合并。这些合并索赔的共同责任审判于2021年9月21日开始，口头辩论于2022年6月15日结束。魁北克高等法院于2022年12月14日发布一项裁决，驳回了对公司的所有索赔，认定该公司的行为不是事故和原告遭受的损害的直接和直接原因。全部三个

原告于 2023 年 1 月 13 日提出上诉声明。如有必要，将在所有上诉处理后进行损害赔偿审判。

(5) 48名原告（所有个人索赔合并为一项诉讼）在魁北克高等法院起诉了公司、MMAC和Harding，要求赔偿约500万美元的经济损失和痛苦，并提出了与集体诉讼和AGQ诉讼中类似的指控。如下文第7段所述，大多数原告选择退出集体诉讼，除两人外，其他所有原告也是针对公司的诉讼的原告。在对上述合并索赔作出裁定之前，该诉讼暂停。

(6) 根据破产遗产机构提交的专家报告，MMAR美国破产财产代表于2014年11月在缅因州破产法院对该公司提起诉讼，声称该公司未能遵守某些法规，并就MMAR的商业价值损失寻求约3000万美元的赔偿。该诉讼称，该公司知道或应该知道托运人错误地归类了石油原油，因此本应拒绝运输。2022年6月9日，对即决判决动议进行了辩论和征求意见，尚待裁决。2023年5月23日，案件管理法官暂停诉讼，等待加拿大合并索赔的上诉结果。

(7) 2015年6月在德克萨斯州（代表梅甘蒂克湖居民和非法死亡代表）对公司提起的集体和大规模侵权诉讼，以及2015年6月在伊利诺伊州和缅因州对公司提起的非法死亡和人身伤害诉讼，均已移交并合并到缅因州联邦地方法院（“缅因州诉讼”）。缅因州行动指控该公司疏忽对石油原油进行了错误的分类和不当包装。根据该公司的动议，缅因州的诉讼被驳回。原告就驳回决定向美国第一巡回上诉法院提出上诉，该法院于2021年6月2日驳回了原告的上诉。原告进一步向美国第一巡回上诉法院申请重审，但于2021年9月8日被驳回。2022年1月24日，原告以两个破产程序为由进一步向美国最高法院提出上诉。2022年5月31日，美国最高法院驳回了申请，从而驳回了原告的上诉。

(8) 非法死亡信托的受托人在北达科他州联邦法院对该公司提起了《卡马克修正案》索赔，要求追回约600万美元损坏的轨道车辆和损失的原油，并补偿发货人和收货人根据计划支付的和解金（据称分别为1.1亿美元和6,000万美元）。法院于2020年8月6日发布命令，部分批准并驳回了当事方的简易判决动议，在双方提出澄清和复议动议后，该动议已得到审查和确认。2022年9月30日提交了关于简易判决和重审关税适用性的处置动议的最终摘要。2023年1月20日，法院部分批准了公司的简易判决动议，驳回了所有追回和解金的索赔，但将损失原油价值的确定留待审判。它还驳回了该公司要求重新考虑费率适用性的动议。损失原油的价值和判决减少条款的适用性等其余问题无需审判，并于2024年进行了全面通报。2024年1月5日，法院发布裁决，认定该公司应承担约390万美元外加判决前利息，但拒绝确定减免判决条款是否适用，将双方移交缅因州法院处理该问题。2024年1月18日，公司提出复议动议，要求法院适用减刑条款。2024年1月19日，非法死亡信托的受托人对2024年1月5日的决定以及先前的决定提交了上诉通知书。2024年2月23日，法院驳回了公司的复议动议，再次将双方移交缅因州法院适用减刑条款。2024年3月6日，公司对这一最新裁决以及先前的裁决提出了上诉通知。

在诉讼的现阶段，无法确定任何潜在的责任和潜在损失的数额。尽管如此，该公司否认赔偿责任，并正在大力为这些诉讼辩护。

与雷明顿开发公司法律索赔有关的法院裁决

2022年10月20日，艾伯塔省国王法院对雷明顿开发公司（“雷明顿”）对该公司和艾伯塔省（“艾伯塔省”）提起的索赔作出裁决，该索赔涉及该公司涉嫌违反与出售卡尔加里某些房产有关的合同。法院在裁决中认定该公司违反了与雷明顿的合同，艾伯塔省诱发了合同的违约。法院认定，该公司和艾伯塔省应承担约1.64亿加元的损害赔偿金，外加利息和费用，但须对房产的收购价值进行调整。在2023年8月30日的进一步裁决中，法院裁定了这一调整，并将赔偿总额定为1.65亿美元外加利息和费用。2023年10月20日，法院裁定了应支付给雷明顿的费用，但是，法院没有提供任何指示，说明公司和艾伯塔省应如何分摊赔偿金，目前估计总额约为2.2亿美元。因此，目前，公司无法合理估计根据法院的裁决应承担的损害赔偿金额。该公司已对法院的裁决提起上诉。

2014 年税务评估

2022年4月，墨西哥税务机关（“SAT”）对CPKCM的2014年纳税申报表（“2014年评估”）进行了审计评估。截至2024年3月31日，评估额为61.41亿比索（4.99亿美元），其中包括通货膨胀、利息和罚款。2022年7月，CPKCM向国家税务总局提起行政上诉，要求撤销

2014 年评估并质疑国家税务总局通过电子税务信箱交付评估违反了先前向CPKCM下达的可执行的法院禁令。2022年9月，国家税务总局驳回了CPKCM的行政上诉，理由是该上诉未及时提交。2022年11月，CPKCM向行政法院提起诉讼，质疑国家税务总局通过电子邮件发送评估的合法性以及国家税务总局驳回CPKCM的行政上诉的合法性。预计行政法院将在2024年就2014年评估的合法性做出裁决。CPKCM预计将根据其案情胜诉。

环境负债

除非能够对成本金额和时间做出可靠、可确定的估计，否则环境修复应计费用将按未贴现的方式入账，涵盖特定地点的补救计划。

环境补救的应计金额是公司对其未来可能负债的最佳估计，包括已申诉和未申报的索赔，不包括从第三方获得的预期追回款项。尽管记录在案的应计费用包括公司对所有可能成本的最佳估计，但无法肯定地预测公司的环境修复总成本。随着有关以前未经测试的地点的新信息的公布，以及环境法律法规的演变和环境修复技术的进步，环境修复的累积量可能会不时变化。随着法院裁定对造成污染的外部各方提起的法律诉讼，应计金额也可能有所不同。这些潜在费用目前无法量化，可能会对确认费用的特定时期的收入产生重大影响。与现有、但尚未知或未来污染有关的成本将在可能发生和合理估计的时期内累积。

公司截至2024年3月31日的三个月中期合并收益表中 “已购买的服务及其他” 中包含的支出为200万美元（截至2023年3月31日的三个月，为100万美元）。环境修复费用准备金记入公司的中期合并资产负债表中的 “其他长期负债”，但本期部分除外，该部分记录在 “应付账款和应计负债” 中。截至2024年3月31日，提供的总金额为2.52亿美元（2023年12月31日为2.2亿美元），其中包括收购KCS时确认的负债。预计将在到2033年的10年内付款。

铁路数据摘要 (1)

(1) 自2023年4月14日，即公司获得控制权之日起，堪萨斯城南方航空公司（“KCS”）的合并业绩均包含在内。从2021年12月14日到2023年4月13日，公司按权益会计法记录了其在KCS的权益。

铁路数据摘要（续）(1)

(1) 自2023年4月14日，即公司收购KCS控制权之日起，KCS的运费收入合并计算在内。从2021年12月14日到2023年4月13日，公司按权益会计法记录了其在KCS的权益，因此，这些期间不包括KCS数据。

铁路数据摘要（续）(1)

(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期间的 KCS 信息。从2021年12月14日到2023年4月13日，公司按权益会计法记录了其在KCS的权益，因此，这些期间不包括KCS数据。

铁路数据摘要（续）(1)

(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期间的 KCS 信息。从2021年12月14日到2023年4月13日，公司按权益会计法记录了其在KCS的权益，因此，这些期间不包括KCS数据。

(2) 平均列车速度定义为衡量从起点到目的地的线路运输情况，包括航站楼停留时间。其计算方法是将列车总行驶里程除以列车运行总时数。该计算不包括与客户或外国铁路相关的延误时间，不包括以下列车的行驶时间和距离：i) CPKC堆场内或周围使用的列车；ii) 旅客列车；以及 iii) 用于修复轨道的列车。平均列车速度的提高表明准时性能得到改善，从而提高了资产利用率。

(3) 机车生产率定义为每日平均GTM除以每日平均运行马力。运行马力不包括离线、捆绑或储存或在其他铁路上使用的机组，也包括外国机组。

(4) 燃油效率定义为每 1,000 GTM 消耗的美制加仑机车燃料。

(5) 消耗的燃料包括来自货运、堆场和通勤服务的加仑，但不包括基本建设项目和其他非货运活动中使用的燃料。

(6) 员工的定义是目前在CPKC从事全职、兼职或季节性工作的个人。CPKC监控就业水平，以有效满足服务和战略需求。员工人数是总薪酬和福利成本的关键驱动因素。

(7) 员工队伍的定义是雇员加上承包商和顾问。

(8) 在本财报中，联邦铁路管理局（“FRA”）在截至2023年3月31日的三个月中，每20万名员工工时的人身伤害数以前报告的为1.21，重报为1.13。本重报反映了在FRA规定的指定期限内提供但超过公司财务报告时间表的新信息。

非公认会计准则指标

公司提出了非公认会计准则指标，包括核心调整后的合并运营比率和核心调整后的摊薄后每股收益，为评估公司本期财务业绩的潜在收益趋势提供额外的基础，这些盈利趋势可以与前一时期的经营业绩进行比较。管理层认为，这些非公认会计准则指标有助于对长期盈利能力进行多周期评估。

这些非公认会计准则指标没有标准化含义，也没有由美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）定义，因此可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。这些非公认会计准则指标的列报方式不应与根据公认会计原则列报的财务信息分开、替代或优于这些财务信息来考虑。

非公认会计准则绩效指标

2023年4月14日（“控制日期”），加拿大太平洋铁路有限公司获得了对KCS的控制权，CPKC开始整合KCS，该公司在2021年12月14日至2023年4月13日期间按权益会计法进行核算。在控制日，CPKC先前在KCS持有的权益被重新计量为其控制日公允价值。CPKC公布了Core调整后的合并运营比率和Core调整后的合并摊薄后每股收益，以在隔离并消除收购KCS对这些业绩的影响之后，使业绩生效。这些衡量标准与前一时期的财务信息进行了比较，调整后不包括某些重要项目，用于评估CPKC的经营业绩，规划和预测未来的业务运营和未来的盈利能力。

管理层认为，使用非公认会计准则指标可以为我们的经营业绩提供有意义的补充信息，因为这些指标不包括某些重要项目，这些项目无论从性质还是金额上都不被视为未来财务趋势的预示性，也不能提高与过去业绩的可比性。因此，管理层评估业务绩效、分配资源和编制年度预算时不包括这些项目。这些重要项目可能包括但不限于重组和资产减值费用、出售资产的个人重大损益、收购相关成本、墨西哥税收准备金和结算的调整、KCS在公司中期合并收益报表中 “堪萨斯城南部的股权收益” 中确认的利率套期保值收益（扣除CPKC的相关购买会计基础差异和税收）、取消确认的亏损 CPKC先前持有的权益方法对KCS的投资、离散的税收项目、CPKC对KCS的股权投资账面金额与该投资的纳税基础之间的外部基础税差的变化、与消除投资的递延所得税负债差额相关的递延税收回收、所得税率的变化、不确定税项的变化以及管理层无法控制的某些项目。收购相关成本包括法律、咨询、整合成本，包括第三方服务和系统迁移、债务交换交易成本、社区投资、外汇公允价值损益（“FX”）远期合约和利率套期保值、发行长期债务为KCS收购、重组、员工留用和协同激励成本提供资金的以美元计价的手头现金的外汇收益，以及KCS产生的交易和整合成本。这些项目可能不是非经常性的，可能包括以现金结算的项目。具体而言，由于收购的规模、对公司业务的重大影响以及整合收购业务和运营的复杂性，公司预计在收购当年之后将产生与收购相关的成本。管理层认为，将这些重要项目排除在GAAP业绩中可以提供另一种观点，这可能会使用户在进行包括评估未来业绩可能性在内的多周期评估时对CPKC的财务业绩有一个统一的了解。因此，这些非公认会计准则财务指标可能会为CPKC财务信息的投资者和其他外部用户提供更多见解。

此外，Core调整后的合并运营比率和Core调整后的合并摊薄后每股收益不包括KCS收购会计。KCS收购会计代表基差的摊销，即与房产和无形资产公允价值调整相关的增量折旧和摊销，与KCS投资公允价值调整相关的增量摊销，控制日假设的KCS债务公允价值变动的摊销，以及 “折旧和摊销”、“其他（收益）” 中确认的归属于非控股权益的公允价值调整的折旧和摊销）费用”，“净额利息支出” 和 “归属于非控股权益的净亏损” 分别载于公司的中期合并收益表。在KCS的权益核算期间，从2021年12月14日至2023年4月13日，KCS收购会计代表基差的摊销，即收购KCS的对价与公司收购前不久KCS净资产的标的账面价值（扣除税款）之间的价值差额，在公司中期合并收益表的 “堪萨斯城南方股票收益” 中确认。所有须遵守KCS购买会计的资产均有助于创收，并将在其预计使用寿命内继续摊销。将KCS购买会计从GAAP业绩中排除在外，通过隔离KCS购买会计的影响，为财务报表用户提供了额外的透明度。

公认会计准则绩效指标与非公认会计准则绩效指标的协调

下表将根据公认会计原则列报的最直接可比指标与非公认会计准则指标进行了对比：

核心调整后合并摊薄后每股收益

核心调整后摊薄后每股收益的计算方法是按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益减去KCS收购账目，除以根据公认会计原则确定的该期间已发行普通股的加权平均摊薄后数量。在2021年12月14日至2023年4月13日期间，KCS计入CPKC的摊薄后每股收益，采用权益会计法按公认会计原则列报，并从2023年4月14日起按合并计算。由于权益会计和合并方法均为CPKC提供了相同的摊薄后每股收益，因此无需进行任何调整即可预先控制摊薄后的每股收益使其在合并基础上具有可比性。

在2024年第一季度，按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含两个重要项目如下：

•对 “薪酬和福利” 中确认的1000万美元（递延税收后为1000万美元）的墨西哥税收准备金的调整，这对摊薄后的每股收益产生了1美分的不利影响；以及

•与收购KCS相关的2600万美元收购相关成本（扣除当前600万美元的税收后为2,000万美元），包括 “薪酬和福利” 中确认的400万美元、“材料” 中确认的200万美元以及 “购买的服务及其他” 中确认的2000万美元成本，这对摊薄后每股收益产生了2美分的不利影响。

2023年，按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含五个重要项目，如下所示：

•在这一年中，本期税收支出总额为1,600万美元，涉及与Servicio de Administración Tributaria（“SAT”）达成的1300万美元的税收和解协议，以及300万美元的未来潜在审计和解的估计影响准备金，这对摊薄后每股收益产生了2美分的不利影响，如下所示：

—在第四季度，目前的100万美元税收支出与国家税务总局的税收和解有关，该协议对摊薄后每股收益的影响微乎其微；以及

—在第三季度，与税收和解相关的当前税收支出总额为1500万美元，SAT为900万美元，未来潜在审计和解的预计影响准备金为600万美元，其中300万美元已在第四季度结清，这对摊薄后的每股收益产生了2美分的不利影响；

•在第二季度，在 “堪萨斯城南部的调整亏损” 中确认了KCS的重计亏损71.75亿美元，原因是CPKC取消了先前持有的对KCS的股权法投资，并在其控制日公允价值进行了调整，对摊薄后的每股收益产生了7.68美元的不利影响；

•在这一年中，由于税率和分配的变化对摊薄后每股收益产生了7美分的有利影响，递延所得税回收额为7200万美元，具体如下：

—在第四季度，由于CPKC统一国家分配的变化对摊薄后每股收益产生了1美分的有利影响，递延所得税回收额为700万美元；

—在第三季度，由于爱荷华州和阿肯色州税率的降低对摊薄后每股收益产生了2美分的有利影响，递延所得税收回了1400万美元；以及

—在第二季度，由于CPKC统一国家分配的变化对摊薄后每股收益产生了5美分的有利影响，递延所得税回收额为5100万美元；

•在这一年中，由于对KCS的股票投资的外部基差的变动，递延所得税回收额为78.55亿美元，这对摊薄后每股收益产生了8.42美元的有利影响，具体如下：

—在第二季度，78.32亿美元的递延所得税收回收与取消KCS投资的外部差额有关的递延所得税负债，这对摊薄后每股收益产生了有利影响；以及

—在第一季度，由于对KCS的股权投资的外部基差的变化，递延所得税回收2300万美元，这对摊薄后每股收益产生了3美分的有利影响；以及

•在这一年中，与收购KCS相关的2.01亿美元收购相关成本（扣除目前的3700万美元税收后为1.64亿美元），包括 “薪酬和福利” 中确认的7100万美元支出、在 “材料” 中确认的200万美元、在 “购买的服务及其他” 中确认的1.11亿美元、在 “其他费用” 中确认的600万美元以及 “KCS的股权收益” 中确认的1100万美元，这对摊薄后每股收益产生了17美分的不利影响，如下所示：

—在第四季度，与收购相关的成本为3200万美元（扣除目前的800万美元税收后为2400万美元），包括 “薪酬和福利” 中确认的700万美元、“材料” 中确认的100万美元以及 “购买的服务及其他” 中确认的2400万美元，这对摊薄后每股收益产生了2美分的不利影响；

—在第三季度，与收购相关的成本为2400万美元（扣除当前600万美元的税收后为1,800万美元），包括 “薪酬和福利” 中确认的100万美元成本、“材料” 中确认的100万美元以及 “购买的服务及其他” 中确认的2200万美元，这对摊薄后每股收益产生了2美分的不利影响；

—在第二季度，收购相关成本为1.2亿美元（扣除当前1900万美元的税收后为1.01亿美元），包括 “薪酬和福利” 中确认的6,300万美元成本，“购买的服务及其他” 中确认的5300万美元，“其他费用” 中确认的300万美元以及 “KCS股权收益” 中确认的100万美元，这对摊薄后每股收益产生了11美分的不利影响；以及

—在第一季度，与收购相关的成本为2500万美元（扣除目前的400万美元税收后为2100万美元），包括 “购买的服务及其他” 中确认的1200万美元成本，“其他（收益）支出” 中确认的300万美元以及 “KCS股权收益” 中确认的1000万美元，这对摊薄后每股收益产生了不利影响。

按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含的KCS收购会计如下：

2024:

•在2024年第一季度，KCS的收购金额为8400万美元（扣除2300万美元的递延所得税后为6,100万美元），包括 “折旧和摊销” 中确认的7900万美元成本，与股权投资摊销有关的 “购买的服务及其他” 中确认的100万美元，“净利息支出” 中确认的500万美元，“其他（收益）支出” 中确认的200万美元回收款归因于非控股权益的净亏损”，这对摊薄后的每股收益产生了7美分的不利影响。

2023:

•在这一年中，KCS的收购金额为2.97亿美元（扣除6900万美元的递延所得税后为2.28亿美元），包括 “折旧和摊销” 中确认的2.34亿美元成本，与股权投资摊销有关的 “购买的服务及其他” 中确认的100万美元，“净利息支出” 中确认的1,700万美元，“其他（收益）支出” 中确认的200万美元，“权益” 中确认的4,800万美元 KCS的收益”，以及 “归属于非控股权益的净亏损” 中确认的500万美元收益，对摊薄后每股收益产生了25美分的不利影响，如下所示：

—在第四季度，KCS的收购账款为8700万美元（扣除2500万美元的递延所得税后为6200万美元），包括 “折旧和摊销” 中确认的8500万美元成本、与股权投资摊销有关的 “购买的服务及其他” 中确认的100万美元、在 “净利息支出” 中确认的500万美元回收款，受不利影响摊薄每股收益7美分；

—在第三季度，KCS的收购账款为8700万美元（扣除递延所得税后为6,300万美元），包括 “折旧和摊销” 中确认的8100万美元成本、“净利息支出” 中确认的500万美元以及 “其他费用” 中确认的100万美元，这对摊薄后每股收益产生了7美分的不利影响；

—在第二季度，KCS的收购账款为8100万美元（扣除2,000万美元的递延所得税后为6100万美元），包括 “折旧和摊销” 中确认的6800万美元成本，“净利息支出” 中确认的600万美元，“其他费用” 中确认的100万美元以及 “KCS股权收益” 中确认的600万美元，这对摊薄后的每股收益产生了不利影响；以及

—在第一季度，KCS的收购额为4200万美元，在 “KCS的股票收益” 中确认，这对摊薄后的每股收益产生了5美分的不利影响。

(1) 调整的税收影响计算方法是，上述重要项目和KCS购买会计的税前影响乘以截至2024年3月31日止三个月上述项目的适用税率为24.61％，截至2023年3月31日的三个月为5.75％，截至2023年12月31日的年度为1.37％。适用的税率反映了应纳税司法管辖区和调整的性质，包括资本或收入。

(2) 公司此前使用非公认会计准则衡量核心调整后每股收益，该指标按重要项目调整后的摊薄后每股收益减去KCS收购会计计算。截至2023年3月31日的三个月，核心调整后的摊薄后每股收益为0.90美元，这与修订后的核心调整后摊薄后每股收益合并指标相同，因为KCS是CPKC业绩中考虑的股权。

核心调整后的合并运营比率

核心调整后的合并经营比率是根据报告的GAAP收入和运营支出计算得出的，这些收入和运营费用调整了控制日之前的KCS营业收入，并按照第S-X条第11条（“第11条”）（如适用），（2）在营业收入中报告的重大项目（收购相关成本以及对准备金和墨西哥税收结算的调整），以及（3）在 “折旧” 中确认的KCS购买会计以及 “摊销” 和 “购买的服务”和其他”。

这项综合衡量标准并不旨在代表如果公司获得对KCS的控制权并且合并实际发生在2022年1月1日，则实际的合并经营业绩将达到多少，也不能预示未来的业绩。该信息基于假设，CPKC认为这些假设合理地反映了在补充基础上获得KCS控制权对CPKC历史财务信息的影响。该信息不包括与合并后的公司可能实现的整合活动、成本节省或协同效应相关的预期成本。

合并运营比率中包含的重要项目如下：

2024:

•在截至2024年3月31日的三个月中，对 “薪酬和福利” 中确认的1000万美元墨西哥税收准备金的调整对运营比率产生了0.3％的不利影响；以及

•在截至2024年3月31日的三个月中，与收购KCS相关的收购相关成本为2600万美元，其中包括 “薪酬和福利” 中确认的400万美元成本、“材料” 中确认的200万美元成本以及 “购买的服务及其他” 中确认的2000万美元，这对运营比率产生了0.8％的不利影响。

2023:

•在截至2023年3月31日的三个月中，与收购KCS相关的收购相关成本为2500万美元，计算方式与第11条一致，包括 “薪酬和福利” 中确认的1,100万美元成本和 “购买的服务及其他” 中确认的1,400万美元成本，对运营比率的总和影响为0.7％。

合并运营比率中包含的KCS采购会计如下：

2024:

•在截至2024年3月31日的三个月中，KCS的收购金额为8000万美元，其中包括 “折旧和摊销” 中确认的7,900万美元以及与股权投资摊销有关的 “已购服务及其他” 中确认的100万美元，这对运营比率产生了2.3％的不利影响。

2023:

•在截至2023年3月31日的三个月中，KCS的收购金额为8000万美元，计算方式与第11条一致，在 “折旧和摊销” 中确认，这对合并运营比率产生了2.3％的不利影响。

(1) KCS业绩按加拿大银行截至2023年3月31日的三个月的月平均汇率折算成加元，为1.35美元。

(2) 预计的第11条交易会计调整是指以符合第11条的方式对截至2023年3月31日的三个月所做的调整，包括对控制日之前KCS有形和无形资产及投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额的折旧和摊销，这些差额对营业比率产生了2.3％的不利影响，以及重新归类为收入、运营费用和非营业收入的杂项非物质金额或费用，与CPKC的财务报表标题一致。

有关截至2023年3月31日的三个月的这些预计交易会计调整的更多信息，请参阅CPKC于2023年5月15日向美国证券交易委员会（“SEC”）提供的8-K表最新报告的附录99.1 “未经审计的历史财务数据综合摘要精选”。

(3) 公司此前使用非公认会计准则衡量标准调整后的经营比率，其定义为不包括营业收入中列报的重要项目的营业比率。截至2023年3月31日的三个月，调整后的运营比率为62.9％，改为修订后的核心调整后的合并经营比率指标。该变更是由于在控制日期之前增加了KCS的历史营业收入减去与KCS收购相关的成本（如上所定义）。在截至2023年3月31日的三个月中，CPKC公布了核心调整后合并经营比率的非公认会计准则指标（如上所定义），以与前一时期的合并信息进行比较，这些信息以符合第11条的方式计算，并经进一步调整以符合CPKC的核心调整后指标。