cp-20240331加拿大太平洋堪萨斯城有限公司/CN假的2024Q10000016875--12-31P9YP3Y00000168752024-01-012024-03-310000016875交易所:xnysUS-GAAP:普通阶级成员2024-01-012024-03-310000016875交易所:xTSEUS-GAAP:普通阶级成员2024-01-012024-03-310000016875CP:Perpetual4合并债券股票会员交易所:xnys2024-01-012024-03-310000016875CP:Perpetual4合并债券股票会员交易所:xlon2024-01-012024-03-3100000168752024-04-23xbrli: 股票0000016875US-GAAP:货运和货运会员2024-01-012024-03-31iso421:cad0000016875US-GAAP:货运和货运会员2023-01-012023-03-310000016875CP: 非货运会员2024-01-012024-03-310000016875CP: 非货运会员2023-01-012023-03-3100000168752023-01-012023-03-31iso421:cadxbrli: 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华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(标记一号)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-01342
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
加拿大 | | 98-0355078 |
(州或其他司法管辖区) 的公司或组织) | | (国税局雇主 证件号) |
| | |
7550 Ogden Dale Road S.E., 卡尔加里, 阿尔伯塔, | | |
加拿大 | | T2C 4X9 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(403)319-7000
注册人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | | 交易品种 | | | 注册的每个交易所的名称 | |
不计面值的普通股 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司 | | CP | | 纽约证券交易所 |
| | |
不计面值的普通股 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司 | | CP | | 多伦多证券交易所 |
| | |
加拿大太平洋铁路公司永久4%的合并债券股票 | | CP40 | | 纽约证券交易所 |
| | | |
加拿大太平洋铁路公司永久4%的合并债券股票 | | BC87 | | 伦敦证券交易所 |
| | | |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告;(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 þ 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。 是的 þ 没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有 þ
截至2024年4月23日营业结束时,有 932,704,551注册人已发行和流通的普通股的百分比。
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司
表格 10-Q
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分-财务信息 |
|
| | 页面 |
第 1 项。 | 财务报表: | |
| | |
| 中期合并收益表 | 2 |
| 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | |
| | |
| 中期综合收益表 | 3 |
| 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | |
| | |
| 中期合并资产负债表 | 4 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | |
| | |
| 中期合并现金流量表 | 5 |
| 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | |
| | |
| 中期综合权益变动表 | 6 |
| 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | |
| | |
| 中期合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
| 执行摘要 | 18 |
| 绩效指标 | 18 |
| 财务要闻 | 19 |
| 运营结果 | 19 |
| 流动性和资本资源 | 26 |
| 股本 | 30 |
| 非公认会计准则指标 | 30 |
| 关键会计估计 | 33 |
| 前瞻性陈述 | 34 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 38 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 38 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 38 |
第 5 项。 | 其他信息 | 38 |
第 6 项。 | 展品 | 39 |
| 签名 | 40 |
第一部分
第 1 项。财务报表
中期合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | |
(以百万加元计,股票和每股数据除外) | 2024 | 2023 | | |
收入(注3) | | | | |
运费 | $ | 3,427 | | $ | 2,217 | | | |
非运费 | 93 | | 49 | | | |
总收入 | 3,520 | | 2,266 | | | |
运营费用 | | | | |
薪酬和福利(注8) | 690 | | 438 | | | |
燃料 | 458 | | 326 | | | |
材料(注释 8) | 94 | | 72 | | | |
设备租金 | 82 | | 30 | | | |
折旧和摊销(注8) | 467 | | 225 | | | |
购买的服务及其他(注8) | 580 | | 346 | | | |
运营费用总额 | 2,371 | | 1,437 | | | |
| | | | |
营业收入 | 1,149 | | 829 | | | |
减去: | | | | |
堪萨斯城南部的股票收益(注8、9) | — | | (204) | | | |
其他(收入)支出(注8) | (2) | | 2 | | | |
| | | | |
定期净养恤金回收的其他组成部分(注12) | (88) | | (86) | | | |
净利息支出(注8) | 206 | | 154 | | | |
| | | | |
所得税支出前的收入 | 1,033 | | 963 | | | |
减去: | | | | |
当期所得税支出(注4) | 242 | | 139 | | | |
递延所得税支出(注4) | 17 | | 24 | | | |
所得税支出(注4) | 259 | | 163 | | | |
净收入 | $ | 774 | | $ | 800 | | | |
减去:归因于非控股权益的净亏损(注8) | (1) | | — | | | |
归属于控股股东的净收益 | $ | 775 | | $ | 800 | | | |
| | | | |
每股收益(注5) | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.83 | | $ | 0.86 | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.83 | | $ | 0.86 | | | |
| | | | |
加权平均股数(百万股)(注5) | | | | |
基本 | 932.4 | | 930.7 | | | |
稀释 | 934.4 | | 933.5 | | | |
| | | | |
每股申报的股息 | $ | 0.19 | | $ | 0.19 | | | |
见中期合并财务报表附注。
综合收益中期合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | |
(以百万加元计) | 2024 | 2023 | | |
净收入 | $ | 774 | | $ | 800 | | | |
扣除套期保值活动的外币折算调整净收益(亏损) | 699 | | (27) | | | |
被指定为现金流套期保值的衍生品的变化 | 1 | | 2 | | | |
养老金和退休后固定福利计划的变化 | 12 | | 8 | | | |
来自股票投资者的其他综合收益 | — | | 3 | | | |
所得税前的其他综合收益(亏损) | 712 | | (14) | | | |
所得税退税(费用) | 6 | | (3) | | | |
其他综合收益(亏损)(注6) | 718 | | (17) | | | |
综合收入 | $ | 1,492 | | $ | 783 | | | |
归属于非控股权益的综合收益 | 22 | | — | | | |
归属于控股股东的综合收益 | $ | 1,470 | | $ | 783 | | | |
见中期合并财务报表附注。
截至的中期合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | |
| 3 月 31 日 | 12 月 31 日 |
(以百万加元计) | 2024 | 2023 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 519 | | $ | 464 | |
| | |
应收账款,净额(附注7) | 1,943 | | 1,887 | |
| | |
材料和用品 | 399 | | 400 | |
其他流动资产 | 285 | | 251 | |
| 3,146 | | 3,002 | |
| | |
投资 | 561 | | 533 | |
属性 | 52,693 | | 51,744 | |
商誉(注8) | 18,228 | | 17,729 | |
无形资产 | 3,026 | | 2,974 | |
养老金资产 | 3,427 | | 3,338 | |
其他资产 | 587 | | 582 | |
总资产 | $ | 81,668 | | $ | 79,902 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付账款和应计负债 | $ | 2,525 | | $ | 2,567 | |
在一年内到期的长期债务(注10、11) | 3,899 | | 3,143 | |
| 6,424 | | 5,710 | |
养老金和其他福利负债 | 583 | | 581 | |
其他长期负债 | 832 | | 797 | |
长期债务(附注10、11) | 18,829 | | 19,351 | |
递延所得税 | 11,239 | | 11,052 | |
负债总额 | 37,907 | | 37,491 | |
股东权益 | | |
股本 | 25,629 | | 25,602 | |
额外的实收资本 | 95 | | 88 | |
累计其他综合收益(亏损)(注6) | 77 | | (618) | |
留存收益 | 17,018 | | 16,420 | |
| 42,819 | | 41,492 | |
非控股权益 | 942 | | 919 | |
权益总额 | 43,761 | | 42,411 | |
负债和权益总额 | $ | 81,668 | | $ | 79,902 | |
参见突发事件(注14)。
见中期合并财务报表附注。
中期合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | |
(以百万加元计) | 2024 | 2023 | | |
经营活动 | | | | |
净收入 | $ | 774 | | $ | 800 | | | |
净收入与经营活动提供的现金的对账: | | | | |
折旧和摊销 | 467 | | 225 | | | |
递延所得税支出(注4) | 17 | | 24 | | | |
退休金回收和资金(注12) | (76) | | (77) | | | |
堪萨斯城南部的股票收益(注8、9) | — | | (204) | | | |
| | | | |
| | | | |
堪萨斯城南部的股息(注9) | — | | 300 | | | |
| | | | |
外币远期合约的结算(注11) | (65) | | — | | | |
其他经营活动,净额 | 1 | | (47) | | | |
与运营相关的非现金营运资金余额的变化 | (103) | | (140) | | | |
经营活动提供的净现金 | 1,015 | | 881 | | | |
投资活动 | | | | |
增加房产 | (527) | | (405) | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
新增 Meridian Speedway 房产 | (4) | | — | | | |
出售财产和其他资产的收益 | 1 | | 4 | | | |
| | | | |
| | | | |
其他投资活动,净额 | (12) | | — | | | |
用于投资活动的净现金 | (542) | | (401) | | | |
筹资活动 | | | | |
已支付的股息 | (177) | | (177) | | | |
普通股的发行 | 22 | | 18 | | | |
| | | | |
| | | | |
偿还长期债务,不包括商业票据(注10) | (71) | | (486) | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
商业票据的净还款额(注10) | (205) | | — | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | (431) | | (645) | | | |
外币波动对以外计价的现金和现金等价物的影响 | 13 | | 4 | | | |
现金状况 | | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 55 | | (161) | | | |
期初的现金和现金等价物 | 464 | | 451 | | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 519 | | $ | 290 | | | |
| | | | |
补充现金流信息 | | | | |
已缴纳的所得税 | $ | 242 | | $ | 184 | | | |
已付利息 | $ | 245 | | $ | 147 | | | |
见中期合并财务报表附注。
中期合并权益变动报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | | | | | | | | | | |
(以百万加元计,每股数据除外) | | 普通股(单位:百万) | | 分享 首都 | 额外 付费 首都 | 累积的 其他 综合的 收入(亏损) | 已保留 收入 | 总计 股东们 公正 | 非控股权益 | 总计 公正 | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 1 月 1 日的余额 | | 932.1 | | | $ | 25,602 | | $ | 88 | | $ | (618) | | $ | 16,420 | | $ | 41,492 | | $ | 919 | | $ | 42,411 | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | — | | — | | 775 | | 775 | | (1) | | 774 | | | | | | | | | | | |
来自非控股权益的出资 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | | 1 | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(注6) | | — | | | — | | — | | 695 | | — | | 695 | | 23 | | 718 | | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.19每股) | | — | | | — | | — | | — | | (177) | | (177) | | — | | (177) | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 13 | | — | | — | | 13 | | — | | 13 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.5 | | | 27 | | (6) | | — | | — | | 21 | | — | | 21 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | 932.6 | | | $ | 25,629 | | $ | 95 | | $ | 77 | | $ | 17,018 | | $ | 42,819 | | $ | 942 | | $ | 43,761 | | | | | | | | | | | |
截至2023年1月1日的余额 | | 930.5 | | | $ | 25,516 | | $ | 78 | | $ | 91 | | $ | 13,201 | | $ | 38,886 | | $ | — | | $ | 38,886 | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 800 | | 800 | | — | | 800 | | | | | | | | | | | |
其他综合亏损(注6) | | — | | | — | | — | | (17) | | — | | (17) | | — | | (17) | | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.19每股) | | — | | | — | | — | | — | | (177) | | (177) | | — | | (177) | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 10 | | — | | — | | 10 | | — | | 10 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.4 | | | 22 | | (4) | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | | 930.9 | | | $ | 25,538 | | $ | 84 | | $ | 74 | | $ | 13,824 | | $ | 39,520 | | $ | — | | $ | 39,520 | | | | | | | | | | | |
见中期合并财务报表附注。
中期合并财务报表附注
2024年3月31日
(未经审计)
1 业务描述和陈述基础
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(“CPKC” 或 “公司”)拥有并运营一条横跨加拿大、美国(“美国”)和墨西哥的横贯大陆的货运铁路。CPKC通过大约一个网络提供铁路和多式联运服务 20,000miles,为加拿大、美国和墨西哥的主要商务中心提供服务。该公司运输大宗商品、商品和多式联运货物。CPKC的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市,股票代码为 “CP”。
2023年4月14日,加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRL”)接管了堪萨斯城南部(“KCS”)的控制权,并将CPRL的名称改为加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(“CPKC”)。截至2024年3月31日的三个月的中期合并财务报表将KCS列为合并子公司。截至2023年3月31日的比较三个月的中期合并财务报表报告了公司的 100作为股票法投资的KCS股权百分比(见附注8和9)。
截至2024年3月31日的三个月,这些未经审计的中期合并财务报表(“中期合并财务报表”)是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。它们不包括根据公认会计原则编制的全套年度财务报表所需的所有信息,应与公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表(“上次年度财务报表”)一起阅读。包括精选的解释性附注,以解释对理解自上次年度财务报表以来公司财务状况和经营业绩的变化具有重要意义的事件和交易。除了采用新准则外,这些中期合并财务报表的编制使用了与去年年度财务报表相同的重要会计政策(见附注2)。除非另有说明,否则金额以加元列报。
公司的中期运营和收入可能会受到季节性波动的影响,例如客户需求和天气状况的变化,可能不代表年度业绩。
2 会计变动
最近采用的会计准则
在截至2024年3月31日的三个月中生效的会计准则没有对中期合并财务报表产生重大影响。
尚未采用会计准则
最近发布的会计公告在通过后预计不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。
3 收入
下表按主要来源列出了有关公司与客户签订合同的收入的分类信息:
| | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | |
(以百万加元计) | 2024 | 2023 | | |
谷物 | $ | 730 | | $ | 515 | | | |
煤炭 | 209 | | 155 | | | |
钾肥 | 137 | | 132 | | | |
肥料和硫磺 | 104 | | 96 | | | |
林业产品 | 202 | | 103 | | | |
能源、化学品和塑料 | 702 | | 366 | | | |
金属、矿物和消费品 | 440 | | 233 | | | |
汽车 | 265 | | 125 | | | |
多式联运 | 638 | | 492 | | | |
运费收入总额 | 3,427 | | 2,217 | | | |
不包括租赁收入的非运费 | 63 | | 27 | | | |
与客户签订合同的收入 | 3,490 | | 2,244 | | | |
租赁收入 | 30 | | 22 | | | |
总收入 | $ | 3,520 | | $ | 2,266 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
4 所得税
截至2024年3月31日的三个月,包括离散项目在内的有效税率为 25.09%,与 16.902023 年同期的百分比。
在截至2024年3月31日的三个月中,有效税率为 25.00%,不包括业务收购摊销公允价值调整的离散项目84百万, CPKC产生的收购相关成本为美元26百万,以及对墨西哥税收准备金的调整10在 “薪酬和福利” 中确认了百万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,有效税率为 24.50%,不包括KCS股权收益的离散项目204百万, CPKC产生的收购相关成本为美元15百万美元,外部递延所得税退还额为美元23百万美元来自CPKC投资KCS用于财务报告的账面金额与该投资的基础纳税基础之间的差额。
墨西哥税务审计
某些墨西哥子公司正在对2016-2018年和2021年进行审计。截至2024年3月31日,公司认为已为这些所得税审查记录了足够的所得税储备。
2014 年税务评估
目前正在诉讼中的2014年墨西哥堪萨斯城南部税务评估(也称为加拿大太平洋墨西哥堪萨斯城)(“CPKCM”)预计将在2024年由行政法院解决(见注释14)。
5 每股收益
| | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | |
(以百万计,每股数据除外) | 2024 | 2023 | | |
归属于控股股东的净收益 | $ | 775 | | $ | 800 | | | |
已发行基本股的加权平均值 | 932.4 | | 930.7 | | | |
股票期权的稀释效应 | 2.0 | | 2.8 | | | |
加权平均摊薄后已发行股票 | 934.4 | | 933.5 | | | |
每股收益-基本 | $ | 0.83 | | $ | 0.86 | | | |
每股收益——摊薄 | $ | 0.83 | | $ | 0.86 | | | |
在截至2024年3月31日的三个月中,有 0.3由于摊薄后每股收益的计算不包括百万份期权(截至2023年3月31日的三个月) 0.4百万)。
6 按组成部分划分的累计其他综合收益(“AOCI”)的变化
按组成部分划分的扣除税款后归属于控股股东的AOCI变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 |
(以百万加元计) | 扣除套期保值活动的外币 | 衍生品 | 养老金和职后- 退休的定义 福利计划 | 股权入账投资 | 总计 |
期初余额,2024 年 1 月 1 日 | $ | 837 | | $ | 5 | | $ | (1,463) | | $ | 3 | | $ | (618) | |
重新分类前的其他综合收入 | 685 | | — | | — | | — | | 685 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | 1 | | 9 | | — | | 10 | |
其他综合收益净额 | 685 | | 1 | | 9 | | — | | 695 | |
期末余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 1,522 | | $ | 6 | | $ | (1,454) | | $ | 3 | | $ | 77 | |
期初余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | 1,505 | | $ | — | | $ | (1,410) | | $ | (4) | | $ | 91 | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (27) | | — | | — | | 3 | | (24) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | 1 | | 6 | | — | | 7 | |
其他综合(亏损)净收益 | (27) | | 1 | | 6 | | 3 | | (17) | |
期末余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 1,478 | | $ | 1 | | $ | (1,404) | | $ | (1) | | $ | 74 | |
7 应收账款,净额
| | | | | | | | |
(以百万加元计) | 截至2024年3月31日 | 截至2023年12月31日 |
应收账款总额 | $ | 2,038 | | $ | 1,976 | |
信用损失备抵金 | (95) | | (89) | |
应收账款总额,净额 | $ | 1,943 | | $ | 1,887 | |
8 业务收购
堪萨斯城南部
2021 年 12 月 14 日,公司购买了 100KCS已发行和流通股份的百分比,其目标是创建连接美国、墨西哥和加拿大的唯一一条单线铁路,该公司将KCS的股份存入投票信托。2023年3月15日,美国地面运输委员会(“STB”)批准了公司和KCS的联合合并申请,该公司于2023年4月14日(“控制日期”)接管了对KCS的控制权。从2021年12月14日到2023年4月13日,公司使用权益会计法记录了对KCS的投资。
因此,该公司在控制日开始合并KCS,将收购视为分阶段实现的业务合并。自控制之日起,预计将合并经营业绩和现金流量。该公司取消了先前对KCS的股权法投资的认可 $44,402百万截至2023年4月13日,并在其控制日重新估算了该投资的公允价值为美元37,227百万美元,这是收购对价的一部分,导致净调整损失为美元7,1752023 年第二季度记录了百万个。此外,等等
同日,递延所得税退税额为 $7,832在取消确认公司在使用权益法核算的与KCS投资有关的外部基础上计算的递延所得税负债时,确认了百万美元。先前持有的KCS股权的公允价值由贴现现金流法确定,该方法纳入了公司对长期增长率、税率、贴现率和终期倍数的最佳估计。
收购的可识别资产以及假设的负债和非控股权益均按其在控制日的临时公允价值计量,但有某些例外情况,包括所得税、某些或有负债和合同负债。有形资产的临时公允价值是使用估值技术确定的,包括但不限于市场方法和成本法。用于确定有形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于精选的可比资产和适当的通货膨胀率。与收购的房产一起提供的是根据墨西哥政府特许权条款持有的特许权和相关资产。该特许权将于 2047 年 6 月到期,在某些条件下可延长,每次最多 50年份。
无形资产的临时公允价值是使用估值技术确定的,包括但不限于多期超额收益法、重置成本法、特许权使用费减免法和收入法。用于确定无形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于墨西哥特许权延期的续期概率和期限、贴现率、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)利润率和终端增长率。
非控股权益的公允价值是结合收益和市场方法确定的,以确定诺福克南方公司(“NSC”)拥有非控股权益的Meridian Speedway LLC的公允价值,该公允价值由KCS和NSC按比例分配。
收购KCS的会计工作于2024年4月13日完成,计量期结束,收购资产和承担负债的公允价值也进行了最终验证。该验证是使用截至控制日期的事实和情况的其他信息完成的,这些信息是在测量期间获得的。
下表汇总了最终收购价格分配,包括控制日收购的可识别资产和负债以及非控股权益的确认金额,以及先前持有的KCS股权的公允价值和记录的计量期调整数:
| | | | | | | | | | | |
(以百万加元计) | 初步分配-2023 年 4 月 14 日 | 测量周期调整 | 最终分配 |
收购的净资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 298 | | $ | — | | $ | 298 | |
净营运资金 | 51 | | (161) | | (110) | |
属性 | 28,748 | | 1 | | 28,749 | |
无形资产 | 3,022 | | — | | 3,022 | |
其他长期资产 | 496 | | (6) | | 490 | |
债务包括一年内到期的债务 | (4,545) | | — | | (4,545) | |
递延所得税 | (6,984) | | 62 | | (6,922) | |
其他长期负债 | (406) | | (37) | | (443) | |
可识别净资产总额 | $ | 20,680 | | $ | (141) | | $ | 20,539 | |
善意 | 17,491 | | 141 | | 17,632 | |
| $ | 38,171 | | $ | — | | $ | 38,171 | |
注意事项: | | | |
先前持有的权益法投资的公允价值 | $ | 37,227 | | $ | — | | $ | 37,227 | |
公司间应付余额,收购净额 | 12 | | — | | 12 | |
非控股权益的公允价值 | 932 | | — | | 932 | |
总计 | $ | 38,171 | | $ | — | | $ | 38,171 | |
在截至2024年4月13日的衡量期内,根据获得的有关截至控制日的某些KCS资产和负债的事实和情况的新信息,进行了调整。2023年获得的新信息主要与CPKCM的增值税资产和负债以及所得和其他税收状况有关。2024年第一季度获得的新信息主要与KCS的环境负债、墨西哥其他税收的某些负债以及法律和人身伤害索赔有关。与资产和负债有关的其他调整的价值并不大。 对公司2023年12月31日合并资产负债表和2024年3月31日中期合并资产负债表的这些调整对公司2023年和2024年第一季度的净收益的影响微乎其微。
收购的净营运资金包括美元的贸易应收账款697百万美元和应付账款和应计负债美元1,014百万。
美元的无形资产3,022百万美元由合同和客户关系组成,摊还期为 九到 22年份以及美国追踪权和估计使用寿命无限期的KCS品牌。收购的财产中包括根据墨西哥政府特许权条款持有的特许权和相关资产,其公允价值总额为 $9,176百万。特许权和相关资产将在标的资产寿命和预计的特许权期限中较短的时间内摊销,包括一个续订期为 74年份。
净营运资金和其他长期负债包括环境负债美元15百万和美元160分别为百万美元以及法律和人身伤害索赔44百万和美元40分别为百万个,这取决于未来不确定事件的结果。这些值以估计成本计量,并在报告期结束时根据事实变化进行评估。
总对价超过分配给收购资产、假定负债和确认的非控股权益的金额的部分已确认为商誉美元17,632百万。商誉代表着未来的协同效应和收购的员工队伍。 所有商誉都已分配给铁路运输运营部门。 没有出于所得税的目的,预计可扣除商誉的款项。
关于计量期内通过商誉确定和记录的某些墨西哥纳税负债,在2024年第一季度,该公司还记录了自控制日以来产生的额外应计负债为美元10百万,在 “薪酬和福利” 中确认为支出。
按预计计算,如果公司从2022年1月1日开始合并KCS,则截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,合并后实体控股股东应占的收入和净收益将如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2024年3月31日 | 三个月已结束 2023年3月31日 |
(以百万加元计) | KCS 历史记录(1) | CPKC | KCS 历史记录(1) | Pro Forma CPKC |
收入 | $ | — | | $ | 3,520 | | $ | 1,187 | | $ | 3,456 | |
归属于控股股东的净收益 | — | | 775 | | 246 | | 756 | |
(1) KCS的业绩按加拿大银行截至2023年3月31日的三个月的每日汇率折算成加元,有效汇率为美元1.35.
在截至2023年3月31日的三个月中,合并后实体归属于控股股东的补充预计净收益调整为:
•控制日之前有形和无形资产及投资的历史账面价值与初步公允价值之间差额的折旧和摊销;
•控制日之前通过净利息支出摊销账面金额和债务公允价值之间的差额;
•在控制日期之前取消公司与KCS之间的公司间交易;
•根据CPKC的财务报表标题,杂项金额已按收入、运营支出和非营业收入或支出进行了重新分类;
•从控制日之前作为权益法投资持有的KCS中扣除的股权收益为美元204截至2023年3月31日的三个月,为百万美元;以及
•所得税调整包括:
◦在控制日之前收回投资、房产、无形资产和债务公允价值调整摊销的递延所得税;以及
◦在消除先前持有的KCS股权投资的外部基础差异变化的基础上进行递延税收回收。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司产生了美元26百万美元的收购相关成本,其中:
•$4百万美元在 “薪酬和福利” 中得到确认,主要与留存和协同作用相关的激励薪酬成本有关;
•$2“材料” 中确认了100万个;以及
•$20在 “购买的服务及其他” 中确认了百万美元,主要与软件成本、搬迁成本和其他第三方购买的服务有关。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司产生了美元15百万美元的收购相关成本,其中美元12百万美元记录在 “已购买的服务及其他” 中,$3百万记录在 “其他(收入)支出” 中。
与收购相关的成本为 $10在截至2023年3月31日的三个月中,KCS产生的百万美元已包含在 “堪萨斯城南部的股票收益” 中。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认了美元84百万 ($)61递延所得税追回美元后的百万美元23百万)的KCS收购会计,代表与折旧不动产、厂房和设备、有固定寿命的无形资产和长期债务的公允价值调整相关的增量折旧和摊销,在相关资产的剩余使用寿命和债务工具剩余到期期限内以 “净收益” 形式摊销,包括:
•$79在 “折旧和摊销” 中确认的百万美元;
•$1百万 在 “已购买的服务及其他” 中认可;
•$5在 “净利息支出” 中确认的百万美元;
•$1在 “其他(收入)支出” 中确认的百万美元;以及
•回升 $2在 “归属于非控股权益的净亏损” 中确认了百万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了美元42“堪萨斯城南部的股权收益” 中计入了数百万KCS的收购账户。
9 对 KCS 的投资
2023年4月14日,该公司接管了对KCS的控制权,随后取消了对KCS的股权法投资的认可(见注释8)。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了美元204KCS的股权收益为百万美元,并从KCS获得了股息 of $300百万。该期间确认的KCS股权收益中包括以下基差的摊销(扣除税款) $42那一百万个 与折旧财产、厂房和设备、有明确寿命的无形资产和长期债务有关,在相关资产的剩余使用寿命和债务工具的剩余到期期限内摊销。
下表按历史成本列出了截至2023年3月31日的KCS的汇总财务信息:
收入表
| | | | | | | | |
(以百万加元计)(1) | | | 在截至2023年3月31日的三个月中 | |
总收入 | | | $ | 1,187 | | |
运营费用总额 | | | 779 | | |
营业收入 | | | 408 | | |
减去:其他(2) | | | 74 | | |
所得税前收入 | | | 334 | | |
净收入 | | | $ | 246 | | |
(1)按平均外汇(“FX”)汇率折算的金额 1.00 美元 = 美元1.35截至2023年3月31日的三个月的加元。
(2) 包括KCS关联公司净收益中的股权、利息支出、外汇亏损和其他净收入。
10 债务
在截至2024年3月31日的三个月中,公司偿还了美元48百万 ($)66百万) 5.41到期时的优先有担保票据百分比。
商业票据计划
该公司有一个商业票据计划,根据该计划,它最多可以发行本金总额为美元1.5十亿美元以无抵押本票的形式出现。该商业票据计划由美元支持2.2十亿循环信贷额度。截至2024年3月31日,该公司的未偿商业票据借款总额 of 美元650百万 ($)881百万)包含在公司中期合并资产负债表(2023年12月31日——美元)上的 “一年内到期的长期债务” 中800百万)。截至2024年3月31日,这些借款的加权平均利率为s 5.55% (2023 年 12 月 31 日- 5.59%).公司在公司的中期合并现金流量表中按净额列报商业票据的发行和还款情况,所有这些票据的到期日均在90天以内。
11 金融工具
A. 金融工具的公允价值
该公司将其按公允价值计量的金融资产和负债分为三级层次结构,根据可观察程度对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。公允价值层次结构的三个层次如下:一级投入是指活跃市场中相同资产和负债的报价;除第一级的报价外,第二级投入可以直接或间接地观察到资产或负债;第三级投入在市场上不可观察。
公司的短期金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债以及短期借款,包括商业票据和定期贷款。短期金融工具的账面价值接近其公允价值。
公司债务的账面价值与其公允价值不相称。估计的公允价值是根据市场信息(如果有)确定的,或者按公司在资产负债表日预计可获得的估计利率对未来支付的本金和利息进行折扣。所有测量值均归类为 2 级。公司的长期债务,包括当前到期日,账面价值为美元21,848截至 2024 年 3 月 31 日(2023 年 12 月 31 日)的百万美元-$21,437百万),公允价值为 $20,449百万(2023 年 12 月 31 日-$20,550百万)。
B. 金融风险管理
外汇管理
净投资对冲
截至2024年3月31日的三个月,公司在 “其他综合收益(亏损)” 中包含的净投资对冲的影响是未实现的外汇亏损美元103百万(截至2023年3月31日的三个月-未实现的外汇亏损为美元)1百万)。
墨西哥比索-美元外汇远期合约
该公司的墨西哥子公司拥有以美元计价的净货币资产或负债,出于墨西哥所得税的目的,这些资产或负债将根据墨西哥比索(“Ps.”)兑美元的价值变化定期进行重估。这种重估使公司的墨西哥所得税支出和以墨西哥比索缴纳的所得税金额出现波动。该公司还拥有以墨西哥比索计价的净货币资产或负债,这些资产或负债需要定期进行重新评估和结算,这会导致 “其他(收入)支出” 的波动。该公司通过外币远期合约对冲了墨西哥比索/美元收益波动的净敞口。外币远期合约涉及公司同意在未来某个日期以商定的汇率买入或卖出比索。
公司每期按公允价值衡量外币衍生品合约,并确认 “其他(收入)支出” 的任何变化。在中期合并现金流量表中,与这些工具相关的现金流被归类为 “经营活动”。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司录得亏损美元4百万美元与外汇远期有关。截至2023年12月31日,“应付账款和应计负债” 中包含的未偿外汇合约的公允价值为美元60百万。 截至2024年1月12日,公司结算了所有未偿还的外币远期合约,导致现金流出美元65百万。
抵消
该公司的外币远期合约由美国的交易对手执行,受包括标准净额结算安排在内的国际掉期和衍生品协会协议的管辖。与同一交易对手签订的合约的资产和负债头寸在到期/到期时净结算,并在结算前的临时合并资产负债表中按净额列报。
12 养老金和其他福利
在截至2024年3月31日的三个月中,公司向其固定福利养老金计划缴纳了美元3百万(截至 2023 年 3 月 31 日的三个月-$4百万)。
固定福利养老金计划和其他福利的净定期福利(回收)成本包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 |
| 养老金 | 其他好处 | 总计 |
(以百万加元计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
当前的服务成本 | $ | 21 | | $ | 18 | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 24 | | $ | 20 | |
定期净福利(回收)成本的其他组成部分: | | | | | | |
福利债务的利息成本 | 117 | | 121 | | 6 | | 5 | | 123 | | 126 | |
计划资产的预期回报率 | (223) | | (220) | | — | | — | | (223) | | (220) | |
确认的净精算损失 | 10 | | 8 | | — | | — | | 10 | | 8 | |
先前服务成本的摊销 | 2 | | — | | — | | — | | 2 | | — | |
定期养恤金(回收)净成本的其他组成部分总计 | (94) | | (91) | | 6 | | 5 | | (88) | | (86) | |
定期养恤金(回收)净成本 | $ | (73) | | $ | (73) | | $ | 9 | | $ | 7 | | $ | (64) | | $ | (66) | |
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13 基于股票的薪酬
截至2024年3月31日,公司有几项股票薪酬计划,包括股票期权计划、各种现金结算负债计划和员工股票购买计划。这些计划导致截至2024年3月31日的三个月的支出为美元59百万(截至2023年3月31日的三个月-支出为美元)32百万)。
股票期权计划
在截至2024年3月31日的三个月中,根据公司的股票期权计划,公司发行了 817,609加权平均价格为美元的期权113.77每股,基于授予日的收盘价。根据员工计划,这些期权可以在归属时行使,即介于 12几个月和 48拨款日期后的几个月,并将于授予日期之后到期 七年从拨款之日起。
根据公允价值法, 授予之日股票期权的公允价值约为 $27百万。 加权平均公允价值假设大约为:
| | | | | |
| 在截至2024年3月31日的三个月中 |
期权预期寿命(年)(1) | 4.75 |
无风险利率(2) | 3.88% |
预期的股价波动(3) | 28.38% |
每股预期年度分红(4) | $0.760 |
预期没收率(5) | 3.12% |
在此期间授予的每个期权的加权平均授予日期公允价值 | $33.27 |
(1)表示预计奖项将发放的时间段。使用运动行为的历史数据或对未来运动行为的具体预期(如果有)来估算该期权的预期寿命。
(2)基于零息政府发行的隐含收益率,其等值期限与期权的预期期限相称。
(3)基于公司股价在一段时间内与期权预期期限相称的历史波动率。
(4)由授予时的当前年度股息决定。在期权的整个合同期内,公司不采用不同的股息收益率。
(5)该公司根据过去的经验估算没收情况。定期对该比率进行监测。
绩效分成单位计划
在截至2024年3月31日的三个月中,公司发行了 568,159授予日公允价值为美元的绩效份额单位(“PSU”)65百万和 25,589授予日公允价值的绩效递延股份单位(“PDSU”),包括预期未来配对单位的公允价值,为美元3百万。PSU和PDSU根据公司普通股的股息以额外单位的形式吸引股息等价物,然后归属 三到 四年在拨款日期之后,视公司的业绩而定(“绩效因素”)。既得的 PSU 以现金结算。根据DSU计划,既得PDSU转换为DSU,有资格获得 25如果员工未超过其股份所有权要求,则公司匹配百分比,并且仅在持有人停止在公司工作时才以现金结算。
的演出周期 568,159PSU和截至2024年3月31日的三个月中授予的所有PDSU为2024年1月1日至2026年12月31日,绩效因素为自由现金流(“FCF”)、扣除利息、税前的年化收益、
折旧和摊销(“息税折旧摊销前利润”),以及与标准普尔/多伦多证券交易所60指数相比的股东总回报率 “TSR”,与标准普尔500指数相比的股东总回报率 “TSR”,与1类铁路的TSR。
所有的演出周期 431,430PSU 和 12,6942021年授予的PDSU为2021年1月1日至2023年12月31日,业绩因素是投资资本回报率(“ROIC”)、与标准普尔/多伦多证券交易所60指数相比的股东总回报率以及与一类铁路相比的股东总回报率。由此产生的支出是 135已发行单位的百分比乘以公司根据最后一股计算的平均普通股价格 302023 年 12 月 31 日之前的交易日。在2024年第一季度,支出为美元54百万开启 399,372PSU,包括再投资的股息。这个 11,372于 2023 年 12 月 31 日归属的 PDSU,公允价值为 $2百万美元,包括再投资的股息和配套单位,将根据DSU计划(如上所述)在未来的报告期内支付。
14 突发事件
诉讼
在正常运营过程中,公司参与各种法律诉讼,包括与伤害和财产损失有关的索赔。公司维持其认为足以应对此类行动的条款。尽管无法肯定地预测截至2024年3月31日未决或待处理的行动的最终结果,但管理层认为,这些行动的解决不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,对其中一项或多起法律诉讼的意外不利解决可能会对公司在特定季度或财政年度的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
与梅甘蒂克湖铁路事故有关的法律诉讼
2013年7月6日,一列载有石油原油的列车,由缅因州蒙特利尔和大西洋铁路公司(“MMAR”)或子公司蒙特利尔缅因州和加拿大大西洋公司运营。(“MMAC”,统称为 “综合格斗组”),在魁北克梅甘蒂克湖出轨。出轨发生在MMA集团拥有和运营的一段铁路上,而MMA集团则完全控制了这列火车。
出轨后,MMAC根据以下规定在加拿大寻求法院保护 公司债权人安排法 而且MMAR在美国申请破产。加拿大和美国的安排计划(“计划”)均获得批准,规定分配约美元440在要求出轨损害赔偿的人中,有100万人。
在加拿大和美国针对该公司和其他公司提起了多项法律诉讼,如下所述:
(1)魁北克省可持续发展、环境、野生动物和公园部长命令包括公司在内的各方修复出轨现场(“清理令”),并向公司发出了索赔通知书,金额为美元95百万美元用于这些费用。该公司对清理令提出上诉,并就索赔通知向魁北克行政法庭提出异议。这些诉讼在魁北克省总检察长(“AGQ”)的行动作出裁决之前暂停(见下文第2段)。
(2)AGQ在魁北克高等法院起诉该公司,要求赔偿$409百万美元的赔偿金,已修改并减少到美元315百万(“AGQ 行动”)。AGQ诉讼称:(i)该公司从原产地到向欧文石油有限公司交付石油原油一直对石油原油负责;(ii)该公司对MMA集团的行为和不作为承担替代责任。
(3)2015年5月8日,魁北克高等法院以在梅甘蒂克湖居住、拥有或租赁房产、经营业务或实际存在于梅甘蒂克湖的个人和实体为名向魁北克高等法院提起的集体诉讼(“集体诉讼”)获得认可。包括MMAC和托马斯·哈丁先生(“哈丁”)在内的其他被告于2017年1月25日加入集体诉讼。2019年11月28日,原告停止对哈丁提起诉讼的动议获得批准。集体诉讼寻求未量化的赔偿,包括非法死亡、人身伤害、财产损失和经济损失。
(4)八代位保险公司在魁北克高等法院起诉该公司,索赔约为 $16百万美元的赔偿金,经过修改并减少到大约 $15百万(“Promutuel Action”),以及 二其他代位保险公司起诉该公司,要求赔偿约美元3百万美元的赔偿(“皇家行动”)。这两项行动都包含与AGQ行动相似的指控。这些行动并未确定代位当事方。因此,目前尚不清楚这些诉讼中提出的损害赔偿与计划中索赔的损害赔偿金之间的重叠程度。在对下述合并诉讼作出决定之前,皇家诉讼暂时搁置。
2017年12月11日,AGQ诉讼、集体诉讼和Promutuel诉讼合并。这些合并索赔的共同责任审判于2021年9月21日开始,口头辩论于2022年6月15日结束。魁北克高等法院于2022年12月14日发布一项裁决,驳回了对公司的所有索赔,认定该公司的行为不是事故和原告遭受的损害的直接和直接原因。全部 三
原告于 2023 年 1 月 13 日提出上诉声明。如有必要,将在所有上诉处理后进行损害赔偿审判。
(5)四十八原告(所有个人索赔合并为一项诉讼)在魁北克高等法院起诉公司、MMAC和Harding,索赔约为 $5数百万美元的经济损失、痛苦和痛苦赔偿,并提出了与集体诉讼和AGQ诉讼类似的指控。如下文第7段所述,大多数原告选择退出集体诉讼,除两人外,其他所有原告也是针对公司的诉讼的原告。在对上述合并索赔作出裁定之前,该诉讼暂停。
(6)MMAR美国破产财产代表于2014年11月在缅因州破产法院对该公司提起诉讼,声称该公司未能遵守某些法规,并要求赔偿大约美元30根据破产财产提交的专家报告,MMAR的商业价值损失赔偿了百万美元。该诉讼称,该公司知道或应该知道托运人错误地归类了石油原油,因此本应拒绝运输。2022年6月9日,对即决判决动议进行了辩论和征求意见,尚待裁决。2023年5月23日,案件管理法官暂停诉讼,等待加拿大合并索赔的上诉结果。
(7)2015年6月在德克萨斯州(代表梅甘蒂克湖居民和非法死亡代表)对公司提起的集体和大规模侵权诉讼,以及2015年6月在伊利诺伊州和缅因州针对公司的非法死亡和人身伤害诉讼,均已移交并合并到缅因州联邦地方法院(“缅因州诉讼”)。缅因州行动指控该公司疏忽对石油原油进行了错误的分类和不当包装。根据该公司的动议,缅因州的诉讼被驳回。原告就驳回决定向美国第一巡回上诉法院提出上诉,该法院于2021年6月2日驳回了原告的上诉。原告进一步向美国第一巡回上诉法院申请重审,但于2021年9月8日被驳回。2022年1月24日,原告进一步向美国最高法院提出上诉 二破产程序依据。2022年5月31日,美国最高法院驳回了申请,从而驳回了原告的上诉。
(8)非法死亡信托的受托人在北达科他州联邦法院对该公司提起了《卡马克修正案》索赔,要求追回大约美元6百万美元,用于赔偿损坏的轨道车辆和损失的原油,并补偿发货人和收货人根据计划支付的和解金(据称为美元)110百万美元和美元60分别为百万)。法院于2020年8月6日发布命令,部分批准并驳回了当事方的简易判决动议,在双方提出澄清和复议动议后,该动议已得到审查和确认。2022年9月30日提交了关于简易判决和重审关税适用性的处置动议的最终摘要。2023年1月20日,法院部分批准了公司的简易判决动议,驳回了所有追回和解金的索赔,但将损失原油价值的确定留待审判。它还驳回了该公司要求重新考虑费率适用性的动议。损失原油的价值和判决减少条款的适用性等其余问题无需审判,并于2024年进行了全面通报。2024 年 1 月 5 日,法院发布裁决,认定该公司应承担约美元的责任3.9百万加上判决前利息,但拒绝确定判决减免条款是否适用,因此将当事方移交缅因州法院处理该问题。2024年1月18日,公司提出复议动议,要求法院适用减刑条款。2024年1月19日,非法死亡信托的受托人对2024年1月5日的决定以及先前的决定提交了上诉通知书。2024年2月23日,法院驳回了公司的复议动议,再次将双方移交缅因州法院适用减刑条款。2024年3月6日,公司对这一最新裁决以及先前的裁决提出了上诉通知。
在诉讼的现阶段,无法确定任何潜在的责任和潜在损失的数额。尽管如此,该公司否认赔偿责任,并正在大力为这些诉讼辩护。
与雷明顿开发公司法律索赔有关的法院裁决
2022年10月20日,艾伯塔省国王法院对雷明顿开发公司(“雷明顿”)对该公司和艾伯塔省(“艾伯塔省”)提起的索赔作出裁决,该索赔涉及该公司涉嫌违反与出售卡尔加里某些房产有关的合同。法院在裁决中认定该公司违反了与雷明顿的合同,艾伯塔省诱发了合同的违约。法院认定该公司和艾伯塔省应承担约$的赔偿责任164百万加上利息和成本,并视房产的购置价值而定。在2023年8月30日的进一步裁决中,法院裁定了该调整并将赔偿总额定为美元165百万加上利息和成本。2023年10月20日,法院确定了应付给雷明顿的费用,但是,法院没有说明损失金额,目前估计损失总额约为美元220百万,应由公司和艾伯塔省分配。因此,目前,公司无法合理估计根据法院的裁决应承担的损害赔偿金额。该公司已对法院的裁决提起上诉。
2014 年税务评估
2022年4月,税务局(“SAT”)(墨西哥税务机关)) 对CPKCM的2014年纳税申报表(“2014年评估”)进行了审计评估。截至2024年3月31日,评估为Ps。6,141百万 ($)499百万),其中包括通货膨胀、利息和罚款。2022年7月,CPKCM向国家税务总局提起行政上诉,要求撤销
2014 年评估并质疑国家税务总局通过电子税务信箱交付评估违反了先前向CPKCM下达的可执行的法院禁令。2022年9月,国家税务总局驳回了CPKCM的行政上诉,理由是该上诉未及时提交。2022年11月,CPKCM向行政法院提起诉讼,质疑国家税务总局通过电子邮件发送评估的合法性以及国家税务总局驳回CPKCM的行政上诉的合法性。预计行政法院将在2024年就2014年评估的合法性做出裁决。CPKCM预计将根据其案情胜诉。
环境负债
除非能够对成本金额和时间做出可靠、可确定的估计,否则环境修复应计费用将按未贴现的方式入账,涵盖特定地点的补救计划。
环境补救的应计金额是公司对其未来可能负债的最佳估计,包括已申诉和未申报的索赔,不包括从第三方获得的预期追回款项。尽管记录在案的应计费用包括公司对所有可能成本的最佳估计,但无法肯定地预测公司的环境修复总成本。随着有关以前未经测试的地点的新信息的公布,以及环境法律法规的演变和环境修复技术的进步,环境修复的累积量可能会不时变化。随着法院裁定对造成污染的外部各方提起的法律诉讼,应计金额也可能有所不同。这些潜在费用目前无法量化,可能会对确认费用的特定时期的收入产生重大影响。与现有、但尚未知或未来污染有关的成本将在可能发生和合理估计的时期内累积。
公司截至2024年3月31日的三个月中期合并收益表中 “已购买的服务及其他” 中包含的费用为美元2百万(截至 2023 年 3 月 31 日的三个月-$1百万)。环境修复费用准备金记入公司的中期合并资产负债表中的 “其他长期负债”,但本期部分除外,该部分记录在 “应付账款和应计负债” 中。截至 2024 年 3 月 31 日,提供的总金额为 $252百万(2023 年 12 月 31 日-美元220百万)包括收购KCS时确认的负债。预计款项将到期 10直到 2033 年的几年。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)旨在增进读者对公司经营业绩和财务状况的理解。MD&A是对第1项中公司截至2024年3月31日的三个月的中期合并财务报表和相关附注的补充,应与之一起阅读。财务报表、本报告中的其他信息以及第8项。公司10-K表2023年年度报告的财务报表和补充数据。除非另有说明,否则此处反映的所有财务信息均以加元表示。
在本10-Q表季度报告中,除非上下文另有说明,否则提及的 “CPKC”、“公司”、“我们的” 或 “我们” 是指加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(“CPKC”)及其子公司,其中包括自2023年4月14日起(“控制日期”)作为合并子公司的堪萨斯城南方航空公司(“KCS”)。在2023年4月14日之前,该公司在KCS的100%权益被报告为股票法投资。
可用信息
公司在其网站上或通过其网站上提供 www.cpkcr.com免费提供其10-K表年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表的最新报告以及在向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供此类报告后,尽快在合理可行的情况下尽快对这些报告进行的所有修订。我们的网站还包含董事会及其每个委员会的章程、公司治理准则和商业道德守则。公司向美国证券交易委员会提交的文件也可以通过美国证券交易委员会的网站进行访问 www.sec.gov。我们网站上的信息不是本10-Q表季度报告的一部分。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,公司已将首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官关于公司公开披露的认证列为本报告的附件。
执行摘要
2024 年第一季度业绩
•财务业绩-2024年第一季度,该公司报告的摊薄后每股收益(“每股收益”)为0.83美元,与2023年同期相比下降了3%。调整后的核心摊薄后合并每股收益为0.93美元,与2023年同期相比增长了3%。该公司报告的运营比率为67.4%,与2023年同期相比增长了400个基点。调整后的核心综合运营比率为64.0%,与2023年同期相比增长了50个基点。本项目2的非公认会计准则衡量标准中定义和调整了核心调整后的合并摊薄后每股收益和核心调整后的合并运营比率。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
2024年第一季度,KCS的净收入为2.8亿美元,而2023年同期KCS的股权收益为2.04亿美元。KCS的总体捐款增加主要是由于2023年债务交易所的完成导致净利息支出减少以及外汇亏损减少。在2024年第一季度,KCS为营业收入贡献了3.7亿美元,这使CPKC的运营比率提高了1.4%。
•总收入- 与2023年同期相比,2024年第一季度的总收入增长了55%,达到35.2亿美元。增长主要是由于收购KCS和运费上涨的影响,但部分被较低的燃油价格所抵消。
绩效指标
下表列出了衡量公司经营业绩的关键指标:
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| 在截至3月31日的三个月中 |
| 2024 | 2023 | % 变化 |
运营绩效 | | | |
总吨英里(“GTM”)(百万) | 95,809 | | 67,449 | | 42 | |
火车里程(千) | 11,995 | | 7,257 | | 65 | |
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燃油效率(消耗的美制加仑机车燃料/1,000 GTM) | 1.065 | | 0.973 | | 9 | |
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员工总数(平均) | 19,997 | | 12,935 | | 55 | |
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管理层在规划过程中使用这些关键衡量标准来促进决策,继续推动公司运营生产力的进一步提高。这些关键衡量标准反映了公司管理的有效性
负责控制成本并执行公司的运营计划和战略。对这些关键措施的持续监控使公司能够采取适当的行动,提供优质的服务,并以较低的增量成本发展业务。
A 格林威治标准时间定义为一吨火车重量在一英里内移动。GTM 的计算方法是将列车总重量乘以列车行驶的距离。列车总重量包括货车、其内容和任何不活动机车的重量。GTM 的增加表示工作量增加。2024年第一季度GTM的增长主要是由于收购KCS、美国谷物、多式联运和原油销量增加的影响。这一增长被加拿大谷物和金属、矿产和消费品销量的减少部分抵消。
列车里程定义为网络上运营的所有列车移动距离的总和。列车里程可以衡量我们网络的生产利用率。根据RTM的测量,列车里程的增加与运量的增加幅度较小,和/或工作量(以GTMS测量),则表明列车生产率的提高。2024年第一季度列车里程的增加反映了工作量(GTM)增加42%和列车重量下降14%的影响,这主要是由于收购KCS的影响。
燃油效率定义为每 1,000 GTM 消耗的美制加仑机车燃料。消耗的燃料包括来自货运、货场和通勤服务的加仑,但不包括基本建设项目和其他非货运活动中使用的燃料。燃油效率的提高表明运营成本的节约。2024年第一季度燃油效率的下降主要是由于列车重量减少而收购KCS的影响。
一个 雇员被定义为目前在公司从事全职、兼职或季节性工作的个人。公司监控就业和员工队伍水平,以有效满足服务和战略需求。员工人数是总薪酬和福利成本的关键驱动因素。2024年第一季度平均员工总数的增加主要归因于对KCS的收购。
财务要闻
下表列出了与公司截至2024年3月31日的三个月财务业绩相关的精选财务数据以及2023年的比较数据。财务摘要应与第1项一起阅读。财务报表和本项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
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| 在截至3月31日的三个月中 |
(以百万计,每股数据、百分比和比率除外) | 2024 | 2023 |
财务业绩 | | |
总收入 | $ | 3,520 | | $ | 2,266 | |
营业收入 | 1,149 | | 829 | |
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归属于控股股东的净收益 | 775 | | 800 | |
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基本每股收益 | 0.83 | | 0.86 | |
摊薄后每股 | 0.83 | | 0.86 | |
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核心调整后的摊薄后合并每股收益(1) | 0.93 | | 0.90 | |
每股申报的股息 | 0.19 | | 0.19 | |
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财务比率 | | |
运营比率(2) | 67.4 | % | 63.4 | % |
核心调整后的综合运营比率(1) | 64.0 | % | 63.5 | % |
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(1)这些指标没有美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)规定的标准化含义,因此可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。这些指标在 “非公认会计准则指标” 部分中定义和调整。
(2)运营比率定义为运营费用除以收入。
运营结果
营业收入
该公司的收入主要来自运送货物。货运量的变化通常会导致货运收入和某些可变支出的相应变化,例如燃料、设备租金和船员成本。非运费收入来自某些资产的租赁、联运转换和其他安排,包括与客运服务运营商的合同、地下和矿产权协议以及物流服务。
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在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 3,427 | | $ | 2,217 | | $ | 1,210 | | 55 | | |
非运费收入(百万美元) | 93 | | 49 | | 44 | | 90 | | |
总收入(百万美元) | $ | 3,520 | | $ | 2,266 | | $ | 1,254 | | 55 | | |
车载量(以千计) | 1,072.6 | | 679.5 | | 393.1 | | 58 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 51,838 | | 37,549 | | 14,289 | | 38 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 3,195 | | $ | 3,263 | | $ | (68) | | (2) | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 6.61 | | 5.90 | | 0.71 | | 12 | | |
总收入
2024年第一季度货运收入的增长主要是由于收购KCS的12.15亿美元、更高的运费和以RTMS衡量的运量增加所产生的影响,但部分被燃油价格下跌对燃油附加费收入的不利影响以及外汇变化的不利影响所抵消。非货运收入的增加主要是由于光纤协议收入的增加以及KCS收购1700万美元的影响。
rTMS
RTM 被定义为一吨产生收入的货物在一英里的距离内运输。RTM 测量公司运输的铁路货物的相对重量和距离。2024年第一季度RTM的增长主要是由于收购KCS的影响,美国谷物、多式联运和原油的增加,但被加拿大谷物和金属、矿产和消费品销量的减少部分抵消。由于KCS的平均运输时间较短,受收购KCS的影响,车载量增长幅度超过了RTM。
每个 RTM 的运费收入
每个 RTM 的运费收入定义为一英里距离内每吨产生收入的货运收入。这是收益率的指标。2024年第一季度每条RTM的运费收入增长主要是由于收购KCS和运费上涨的影响,但燃油价格下降对6,800万美元燃油附加费收入的不利影响以及300万美元外汇变动的不利影响部分抵消了这一增长。
燃料成本调整计划
运费收入包括与公司燃油成本调整计划相关的燃油附加费收入,该计划旨在应对燃油价格的波动,并帮助减少燃油价格变动带来的风险。在商定的指导方针内,通过关税和合同向托运人收取附加费。该计划包括收回碳税、税收和限额交易计划下的债务。运费收入包括2024年第一季度的4.12亿美元的燃油附加费收入,较2023年同期的3.12亿美元增长了1亿美元,增长了32%。这一增长主要是由于收购KCS和销量增加的影响,但部分被较低的燃油价格以及公司燃料成本调整计划下回收时机的不利影响所抵消。
业务范围
谷物
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在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 730 | | $ | 515 | | $ | 215 | | 42 | | |
车载量(以千计) | 132.3 | | 104.8 | | 27.5 | | 26 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 14,570 | | 10,014 | | 4,556 | | 45 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 5,518 | | $ | 4,914 | | $ | 604 | | 12 | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 5.01 | | 5.14 | | (0.13) | | (3) | | |
2024年第一季度谷物收入的增长主要是由于收购KCS、向美国太平洋西北地区和艾伯塔省的美国玉米产量增加以及运费上涨的影响。这一增长被加拿大运往不列颠哥伦比亚省温哥华(“不列颠哥伦比亚省”)的谷物量减少所部分抵消,这是由于2023-2024作物年度的作物规模缩小以及每RTM的运费收入减少。由于燃油价格下跌对燃油附加费收入的不利影响以及外汇变化的不利影响,每RTM的运费收入有所下降。由于向运输时间较长的美国太平洋西北部和艾伯塔省运送了更多的美国玉米,RTM的增长幅度超过了车载量。
煤炭
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在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 209 | | $ | 155 | | $ | 54 | | 35 | | |
车载量(以千计) | 108.2 | | 72.4 | | 35.8 | | 49 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 5,252 | | 3,925 | | 1,327 | | 34 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 1,932 | | $ | 2,141 | | $ | (209) | | (10) | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 3.98 | | 3.95 | | 0.03 | | 1 | | |
2024年第一季度煤炭收入的增长主要是由于收购KCS的影响,每RTM的运费收入增加以及加拿大运往温哥华的煤炭产量增加。燃油价格下跌对燃油附加费收入的不利影响、1月份极端寒冷天气导致加拿大运往不列颠哥伦比亚省坎卢普斯的煤炭量减少,以及由于电价下降导致煤炭需求减少而导致的美国煤炭产量减少,部分抵消了这一增长。由于运费上涨,每RTM的运费收入有所增加。
钾肥
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 137 | | $ | 132 | | $ | 5 | | 4 | | |
车载量(以千计) | 37.0 | | 36.9 | | 0.1 | | — | | |
收入吨英里(单位:百万) | 4,110 | | 4,010 | | 100 | | 2 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 3,703 | | $ | 3,577 | | $ | 126 | | 4 | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 3.33 | | 3.29 | | 0.04 | | 1 | | |
2024年第一季度钾肥收入的增长主要是由于国内钾肥产量增加,向德克萨斯州和安大略省桑德贝的出口钾肥量增加,以及每RTM的运费收入增加。燃油价格下降对燃油附加费收入的不利影响以及向不列颠哥伦比亚省坎卢普斯出口钾肥量减少的不利影响部分抵消了这一增长。由于运费上涨,每RTM的运费收入有所增加。
肥料和硫磺
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 104 | | $ | 96 | | $ | 8 | | 8 | | |
车载量(以千计) | 17.2 | | 17.0 | | 0.2 | | 1 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 1,366 | | 1,340 | | 26 | | 2 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 6,047 | | $ | 5,647 | | $ | 400 | | 7 | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 7.61 | | 7.16 | | 0.45 | | 6 | | |
2024年第一季度化肥和硫磺收入的增长主要是由于收购KCS的影响以及每RTM的运费收入增加。燃油价格下跌对燃油附加费收入的不利影响以及硫磺和湿肥产量的减少部分抵消了这一增长。由于运费上涨,每RTM的运费收入有所增加。
林业产品
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 202 | | $ | 103 | | $ | 99 | | 96 | | |
车载量(以千计) | 35.9 | | 17.7 | | 18.2 | | 103 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 2,244 | | 1,378 | | 866 | | 63 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 5,627 | | $ | 5,819 | | $ | (192) | | (3) | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 9.00 | | 7.47 | | 1.53 | | 20 | | |
2024年第一季度林产品收入的增长主要是由于收购KCS、从不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省到美国中西部的木材数量增加以及运费上涨的影响。从安大略省到美国中西部的木浆销量减少以及燃油价格下降对燃油附加费收入的不利影响部分抵消了这一增长。
能源、化工和塑料
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 702 | | $ | 366 | | $ | 336 | | 92 | | |
车载量(以千计) | 144.5 | | 75.2 | | 69.3 | | 92 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 9,719 | | 6,207 | | 3,512 | | 57 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 4,858 | | $ | 4,867 | | $ | (9) | | — | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 7.22 | | 5.90 | | 1.32 | | 22 | | |
2024年第一季度能源、化工和塑料收入的增长主要是由于收购KCS的影响、从艾伯塔省到不列颠哥伦比亚省的燃油销量增加、DruBIT的销量增加TM 原油运往德克萨斯州亚瑟港,常规原油运往伊利诺伊州芝加哥,塑料产量增加,运费更高。液化石油气和稀释剂销量的减少、燃油价格下跌对燃油附加费收入的不利影响以及外汇变化的不利影响部分抵消了这一增长。
金属、矿产和消费品
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 440 | | $ | 233 | | $ | 207 | | 89 | | |
车载量(以千计) | 129.7 | | 61.8 | | 67.9 | | 110 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 4,701 | | 2,911 | | 1,790 | | 61 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 3,392 | | $ | 3,770 | | $ | (378) | | (10) | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 9.36 | | 8.00 | | 1.36 | | 17 | | |
2024年第一季度金属、矿产和消费品收入的增长主要是由于收购KCS的影响以及每RTM的运费收入增加。这一增长被巴肯和二叠纪盆地页岩层压裂砂量的减少、钢铁产量的减少以及食品和消费品产量的减少、燃油价格下跌对燃油附加费收入的不利影响以及外汇变化的不利影响所部分抵消。由于运费上涨,每RTM的运费收入有所增加。
汽车
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 265 | | $ | 125 | | $ | 140 | | 112 | | |
车载量(以千计) | 55.7 | | 28.7 | | 27.0 | | 94 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 997 | | 474 | | 523 | | 110 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 4,758 | | $ | 4,355 | | $ | 403 | | 9 | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 26.58 | | 26.37 | | 0.21 | | 1 | | |
2024年第一季度汽车收入的增长主要是由于收购KCS、从安大略省到美国中西部和加拿大西部、从芝加哥到加拿大各个目的地以及从温哥华到加拿大东部的销量增加,以及每辆RTM的运费收入增加的影响。燃油价格下跌对燃油附加费收入的不利影响部分抵消了这一增长。由于运费上涨,每RTM的运费收入增加。由于从安大略省向不列颠哥伦比亚省以及从温哥华转移到运输时间更长的加拿大东部,RTM的增长幅度超过了汽车载量。
多式联运
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中 | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
运费收入(百万美元) | $ | 638 | | $ | 492 | | $ | 146 | | 30 | | |
车载量(以千计) | 412.1 | | 265.0 | | 147.1 | | 56 | | |
收入吨英里(单位:百万) | 8,879 | | 7,290 | | 1,589 | | 22 | | |
每车的运费收入(美元) | $ | 1,548 | | $ | 1,857 | | $ | (309) | | (17) | | |
每收入吨英里的运费收入(以美分计) | 7.19 | | 6.75 | | 0.44 | | 7 | | |
2024年第一季度多式联运收入的增长主要是由于收购KCS、往返温哥华港的国际多式联运量增加、国内多式联运批发量增加以及运费上涨的影响。燃油价格下跌对燃油附加费收入的不利影响部分抵消了这一增长。
运营费用
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在截至3月31日的三个月中 (以百万加元计) | 2024 | 2023 | 总变化 | % 变化 | |
薪酬和福利 | $ | 690 | | $ | 438 | | $ | 252 | | 58 | | |
燃料 | 458 | | 326 | | 132 | | 40 | | |
材料 | 94 | | 72 | | 22 | | 31 | | |
设备租金 | 82 | | 30 | | 52 | | 173 | | |
折旧和摊销 | 467 | | 225 | | 242 | | 108 | | |
购买的服务及其他 | 580 | | 346 | | 234 | | 68 | | |
运营费用总额 | $ | 2,371 | | $ | 1,437 | | $ | 934 | | 65 | | |
薪酬和福利
薪酬和福利支出包括员工工资、薪水、附带福利和股票薪酬。2024年第一季度薪酬和福利支出的增加主要是由于:
•KCS收购2.12亿美元的影响;
•工资和福利通货膨胀的影响;
•股票薪酬增加2,000万美元,这主要是由股价变动推动的;以及
•CPKC产生的更高的收购相关成本,不包括KCS的收购相关成本,包括400万美元的股票薪酬。
前一年批准集体谈判协议后的追溯付款和较低的培训费用部分抵消了这一增长。
燃料
燃料费用主要包括机车使用的燃料,包括省、州和联邦的燃料税。2024年第一季度燃料支出的增加主要是由于:
•KCS收购1.58亿美元的影响;
•以 GTM 衡量的工作量增加;以及
•由于列车运行时间更短、更轻,燃油效率降低。
燃油价格下降2 700万美元的有利影响部分抵消了这一增长。
材料
材料费用包括用于维护轨道、机车、货车和建筑物以及软件维护的材料成本。2024年第一季度材料支出增加的主要原因是KCS收购2900万美元的影响,但部分被轨道和货运车辆维护的减少所抵消。
设备租金
设备租金支出包括与使用其他铁路的货车、多式联运设备和机车相关的成本,减去其他铁路为使用公司设备而从其他铁路获得的回收款。2024年第一季度设备租金支出的增加主要是由于KCS收购3200万澳元的影响,以及其他铁路公司使用该公司机车的回收减少的影响。
折旧和摊销
折旧和摊销费用是与使用轨道和道路、机车车辆、建筑物和其他折旧资产相关的费用,包括与公司向墨西哥政府授予的特许权相关的资产,以及有限寿命无形资产的摊销。2024年第一季度折旧和摊销费用的增加主要是由于收购KCS的2.24亿美元的影响,其中包括5900万美元的额外折旧和2,000万美元的摊销,这归因于对收购KCS时确认的寿命有限的房产和无形资产的公允价值调整以及折旧资产基础的增加。
已购买的服务及其他
购买的服务和其他费用包括各种第三方费用,包括联合设施费用、人身伤害和损害索赔、环境补救费用、财产税、承包商和咨询费以及保险。2024年第一季度购买的服务和其他支出的增加主要是由于:
•KCS收购2.07亿美元的影响;
•更高的终端服务成本;
•伤亡事件增加,人身伤害费用增加;
•坏账支出增加;
•成本通胀的影响;以及
•与收购相关的成本增加。
由于公司同意免除离任高管在诺福克南方公司工作的非竞争协议,收到的3,400万美元(合2500万美元)的一次性费用部分抵消了这一增长。
其他损益表项目
堪萨斯城南部的股票收益
2023年4月14日,公司接管了对KCS的控制权,随后停止确认KCS的股权收益。
在截至2023年3月31日的三个月中,该公司确认了KCS的2.04亿美元(合1.51亿美元)的股权收益。这一数额扣除了与KCS收购会计相关的4,200万美元(合3,100万美元)的摊销基础差额,并扣除了KCS产生的收购相关成本(扣除税款)。这些基差与折旧不动产、厂房和设备、有固定寿命的无形资产和长期债务有关,并在相关资产的剩余使用寿命和债务工具的剩余到期期限内摊销。KCS在2023年第一季度产生的收购相关成本(扣除税款)为1000万美元(700万美元)。KCS美元的历史业绩是按截至2023年3月31日的前三个月的平均汇率折算得出的,即1.00美元=1.35加元。
其他(收入)费用
其他(收入)支出包括外汇变动对现金和营运资金的损益、外币远期的影响、融资成本、股东成本、股权收益和其他非运营支出。2024年第一季度的其他收入为200万美元,与2023年同期的200万美元支出相比,变动了400万美元,增长了200%。这一变化主要是由于在KCS债务交易所的推动下,与收购相关的净成本减少了300万美元。
定期净收益回收的其他组成部分
净定期福利回收的其他组成部分与公司的养老金以及其他退休后和离职后福利计划有关。它包括福利债务的利息成本、计划资产的预期回报率、已确认的净精算亏损和先前服务成本的摊销。2024年第一季度,定期净福利回收的其他组成部分为8,800万美元,与2023年同期相比增加了200万美元,增长了2%。这一增长是由于福利债务的利息成本减少了300万美元,计划资产的预期回报率增加了300万美元,但部分抵消了这一增长,但已确认的精算净亏损增加200万美元和先前服务费用摊销额增加200万美元。
净利息支出
净利息支出包括长期债务和融资租赁的利息。2024年第一季度的净利息支出为2.06亿美元,较2023年同期的1.54亿美元增加了5200万美元,增长了34%。增长主要是由于:
•先前由KCS发行并在收购控制权后与加拿大太平洋铁路公司(“CPRC”)交换的债务产生的3700万美元利息;
•由于更高的借款和更高的利率,商业票据的利息提高了1,500万美元;以及
•500万美元的KCS采购会计的影响。
偿还到期长期债务后减少的400万美元利息成本部分抵消了这一增长。
所得税支出
2024年第一季度的所得税支出为2.59亿美元,较2023年同期的1.63亿美元增加了9600万美元,增长了59%。增长的主要原因是KCS收购9400万美元(扣除递延所得税收回款)对摊销2,200万美元的业务收购公允价值调整的影响,以及2023年第一季度记录的2300万美元的外部递延所得税回收的影响,这是CPKC在财务报告方面投资KCS的账面金额与该投资的基础税基之间的差额,部分被应纳税收益的减少所抵消导致当期税收支出减少。
2024年第一季度的有效税率为25.09%,而2023年同期为16.90%。2024年第一季度的核心调整后有效税率为25.00%,而2023年同期为24.50%。该公司的2024年核心调整后有效税率预计在25.00%至25.50%之间。核心调整后有效税率是一项非公认会计准则衡量标准,计算方法是对重要项目进行调整后的有效税率,因为无论从性质还是金额来看,它们都不被视为未来财务趋势的指标,也不能与过去的表现相提并论。该公司使用调整后的核心有效税率来评估CPKC的经营业绩,并规划和预测未来的盈利能力。调整后的核心有效税率还不包括KCS(扣除税款)的权益收益和KCS购买会计,通过隔离KCS购买会计的影响,为财务报表用户提供额外的透明度。这种非公认会计准则指标没有标准化的含义,也不是由GAAP定义的,因此可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。本项目2的非公认会计准则指标进一步讨论了重要项目和KCS购买会计。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。公司对2024年核心调整后有效税率的展望是基于对事件和发展的某些假设,这些事件和事态发展可能会发生,也可能不会发生,或者可能被新事件和事态发展完全或部分抵消。这将在第 1A 项中进一步讨论。公司2023年10-K表年度报告的风险因素。
外汇对收益和外汇风险的影响
尽管该公司总部位于加拿大并以加元报告,但其收入、支出、资产和负债(包括债务)中有很大一部分以美元和墨西哥比索计价。此外,KCS在上一年度赚取的股权收益以美元计价。加元的价值受到许多国内和国际因素的影响,包括但不限于经济表现、大宗商品价格以及加拿大、美国和国际货币政策。外汇波动会影响公司的业绩,因为以美元和墨西哥比索计价的收入和支出会折算成加元。当加元兑美元贬值(走强)时,以美元计价的收入和支出增加(减少)。当美元兑墨西哥比索贬值(走强)时,以墨西哥比索计价的收入和支出增加(减少)。
与2023年第一季度相比,在2024年第一季度,美元一直持平,平均汇率为1.35加元/美元。
按年计算,公司预计,加元兑美元每贬值0.01美元(或走强),将对总收入产生约7500万澳元(2023年12月31日——约7,500万美元)的正面(或负面)影响,对运营支出产生约4700万加元(2023年12月31日——约合4600万美元)的负面(或正面)影响,约600万美元(12月)2023 年 31 日 — 大约 500 万美元)。
按年计算,公司预计,墨西哥比索兑加元每走强(或走弱)0.10比索,将对总收入产生约800万澳元(2023年12月31日——约700万美元)的正面(或负面)影响,并对运营支出产生约900万加元的负面(或正面)影响(2023年12月31日——约700万美元)。
为了管理其受加元、美元和/或墨西哥比索之间汇率波动的影响,公司可能会在未来时期以固定利率出售或购买美元或墨西哥比索远期合约。此外,加元与其他货币(包括美元和墨西哥比索)之间汇率的变化使公司运输的货物在世界市场上或多或少具有竞争力,反过来可能会对收入产生正面或负面影响。
燃油价格对收益的影响
燃油价格的波动会影响公司的业绩,因为燃料费用占公司运营成本的很大一部分。随着燃油价格的波动,由于公司燃料成本调整计划的回收时机,将对收益产生时机影响。
燃油价格对收益的影响包括碳税、税收以及收回和支付的限额和交易计划下的债务分别对收入和支出的影响。
在2024年第一季度,燃油价格对营业收入的不利影响为4,100万美元。较低的燃油价格以及公司燃料成本调整计划下回收时机的不利影响,导致总收入比2023年同期减少了6,800万美元。较低的燃油价格导致总运营支出比2023年同期减少了2700万美元。
股价对收益和股票薪酬的影响
普通股价格的波动会影响公司的运营费用,因为基于股票的负债是按公允价值计量的。该公司的普通股在多伦多证券交易所(“TSX”)和纽约证券交易所(“NYSE”)上市,股票代码为 “CP”。
在2024年第一季度,普通股价格的变化导致股票薪酬支出为2100万美元,较2023年同期的400万美元增加了1700万美元。
根据截至2024年3月31日的可用信息以及对2024年股票补助金的预期,股价每变动1美元,股票薪酬支出相应的变化约为170万美元至240万美元(2023年12月31日——约160万美元至230万美元)。这不包括普通股价格变动相对于标准普尔/多伦多证券交易所60指数、标普500工业指数和I类铁路的影响,这可能会触发不同的绩效份额单位支出。股票薪酬也可能受到非市场表现状况的影响。
有关股票薪酬的其他信息包含在第 1 项中。财务报表,附注13 股票薪酬。
流动性和资本资源
该公司的主要流动性来源包括其现金和现金等价物、商业票据计划和双边信用证额度。该公司认为,这些来源以及通过运营产生的现金流和现有债务能力足以满足其短期和长期现金需求。公司不知道有任何可能导致公司流动性不足的重大趋势、事件或不确定性。
截至2024年3月31日,该公司的现金及现金等价物为5.19亿美元,而截至2023年12月31日为4.64亿美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司偿还了4,800万美元(合6600万美元)5.41%的优先担保票据。
该公司有一个商业票据计划,使其能够以无担保本票的形式发行商业票据。该公司现有的商业票据计划由22亿美元的循环信贷额度支持。截至2024年3月31日,该公司的美国未偿还商业票据借款总额。 6.5 亿美元(8.81 亿美元)(2023 年 12 月 31 日——8 亿美元)。
该公司与六家评级很高的金融机构有双边信用证额度,以支持其在正常业务过程中开具信用证的要求。根据这些协议,公司可以选择以现金或现金等价物的形式存入抵押品,至少等于所发行信用证的面值。这些协议允许公司随时提取作为抵押品记账的款项;因此,作为抵押品记账的金额在公司的合并资产负债表上以 “现金和现金等价物” 列报。截至2024年3月31日,该公司的双边信用证额度(2023年12月31日——零美元)上没有任何抵押品,并且从3亿美元的可用金额中提取了9,100万美元(2023年12月31日——9,300万美元)的信用证。
合同承诺
公司对已知合同义务和未来付款承诺的实质性现金需求主要包括长期债务和相关利息、供应商采购、资本承诺、租赁和其他长期负债。截至2024年3月31日,债务和融资租赁、与债务和融资租赁相关的利息义务以及信用证在未来12个月内分别为39.09亿美元、7.88亿美元和9,100万美元,此后承诺的剩余金额分别为195.23亿美元、167.42亿美元和零美元。未来12个月的资本承诺为8.97亿美元,此后承诺的14.65亿美元。
供应商购买协议和其他长期负债在未来12个月内分别为2.61亿美元和7,000万美元,此后承诺的剩余金额分别为3.09亿美元和6.45亿美元。其他长期负债包括环境修复的预期现金支付、退休后补助金、工人补偿金、长期伤残津贴、公司未注册的补充养老金计划的养老金补助金以及某些其他长期负债。第7项的关键会计估算进一步讨论了养老金的支付。管理层对公司10-K表2023年年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。
特许税
根据墨西哥堪萨斯城南部,S.A.de C.V.(也称为加拿大太平洋墨西哥堪萨斯城)(“CPKCM”)的50年期特许权(除非延期,否则可能在2047年到期),CPKCM每年支付的优惠税费用占其总收入的1.25%。
担保
公司应计支付的所有担保。截至2024年3月31日,这些应计金额为1,100万美元(2023年12月31日为800万美元)。
运营活动
2024年第一季度,经营活动提供的现金为10.15亿美元,与2023年同期的8.81亿美元相比增长了1.34亿美元,增长了15%。增长的主要原因是与2023年同期相比,现金创收收入增加,包括收购KCS的影响。2024年第一季度外币远期合约的结算部分抵消了这一点。
投资活动
2024年第一季度用于投资活动的现金为5.42亿美元,与2023年同期的4.01亿美元相比,增加了1.41亿美元,增长了35%。增长主要是由于与2023年同期相比增加了资本,包括收购KCS的影响。
融资活动
2024年第一季度用于融资活动的现金为4.31亿美元,与2023年同期的6.45亿美元相比减少了2.14亿美元,下降了33%。减少的主要原因是本金的偿还 6,600 万美元(4,800万美元),2024年第一季度到期的5.41%的优先担保票据,而2023年同期到期的12.5年期4.450%的本金还款额为4.450亿美元(3.5亿美元)。这一下降被2024年第一季度2.05亿美元的商业票据还款额部分抵消,而2023年同期没有还款。
信贷措施
信用评级提供与公司运营和流动性相关的信息,并影响公司获得短期和长期融资的能力和/或此类融资的成本。适用于公司循环信贷额度下未偿贷款的适用利润率基于对公司优先无抵押和无次级债务的信用评级。
如果公司的信用评级降至投资级别以下,该公司的新债利息成本可能会大幅增加,同时其轻松发行新债的能力可能会受到负面影响。
信用评级和前景基于评级机构的方法,可能会不时更改以反映其对公司的看法。他们的观点受到许多因素的影响,包括但不限于公司的财务状况和流动性以及公司无法控制的外部因素。
截至2024年3月31日,标准普尔评级服务(“标准普尔”)对公司的信用评级自2023年12月31日起保持不变。在2024年第一季度,穆迪投资者服务公司(“穆迪”)将公司的前景从稳定上调至乐观。下表显示了截至2024年3月31日的评级机构对公司发布的评级,其列报方式与公司的资金成本和流动性有关。
截至2024年3月31日的信用评级(1)
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长期债务 | 外表 |
标准普尔 | BBB+ | 稳定 |
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穆迪 | Baa2 | 积极的 |
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商业票据计划 | | |
标准普尔 | A-2 | 不适用 |
穆迪 | | P-2 | 不适用 |
(1)信用评级不是购买、持有或出售证券的建议,也不涉及特定证券的市场价格或对特定投资者的适用性。信用评级基于评级机构的方法,评级机构可能随时修改或撤回。
担保人补充财务信息
CPLC是CPKC的100%控股子公司,是某些证券的发行人,这些证券由CPKC在无担保的基础上提供全额和无条件的担保。CPRC的其他子公司不为证券提供担保,以下称为 “非担保子公司”。以下是CPRC为发行人且CPKC提供全面和无条件担保的证券的担保条款和条件的描述。
截至提交本10-Q表格之日, CPRC有截至2115年到期的未偿债务证券本金为147.14亿美元,其中包括如下所述的3000万美元和300万英镑的永久合并债券存量,CPKC是担保人,受经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)或15(d)条的约束。截至同日,CPRC还根据加拿大证券法发行了到2050年到期的23亿美元本金债务证券,CPKC是其担保人,不受交易法的约束。
CPKC为CPRC发行的债务证券和合并债券股票的本金(和溢价,如果有)和利息、为此类证券支付的任何偿债基金或类似款项以及到期时应付的任何额外款项,无论是在到期时还是其他时候,均提供全面和无条件的担保。该担保是CPKC的不附属和无担保债务,与CPKC的所有其他无担保、无次级债务同等地位。
在根据相应文书的条款履行对持有人的义务后,CPKC将被免除并解除其在担保下的义务。
根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条,公司提供CPRC的摘要财务和非财务信息,而不是提供CPRC的单独财务报表。
有关该担保结构下证券的更多信息,请参阅本季度报告的附录22.1发行人和担保子公司清单。
财务信息摘要
下表汇总了CPRC(子发行人)和CPKC(母公司)在扣除(i)CPRC和CPKC之间的公司间交易和余额;(ii)非担保子公司的收益和投资权益;以及(iii)公司间股息收入后的合并财务信息。
损益表
| | | | | | | | |
| CPRC(子公司发行人)和 CPKC(家长) |
(以百万加元计) | 在截至2024年3月31日的三个月中 | 截至2023年12月31日的财年 |
总收入 | $ | 1,671 | | $ | 6,577 | |
运营费用总额 | 1,102 | | 4,074 | |
营业收入(1) | 569 | | 2,503 | |
减去:其他(2) | 70 | | 468 | |
所得税支出前的收入 | 499 | | 2,035 | |
净收入 | $ | 343 | | $ | 1,480 | |
(1)包括截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中非担保子公司产生的净租赁成本分别为1.15亿美元和4.63亿美元。
(2)包括其他(收入)支出、净定期福利回收的其他组成部分和净利息支出。
资产负债表
| | | | | | | | |
| CPRC(子公司发行人)和 CPKC(家长) |
(以百万加元计) | 截至2024年3月31日 | 截至2023年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | $ | 1,327 | | $ | 1,240 | |
属性 | 12,483 | | 12,327 | |
其他非流动资产 | 3,657 | | 3,562 | |
| | |
负债 | | |
流动负债 | $ | 5,128 | | $ | 4,359 | |
长期债务 | 18,645 | | 19,169 | |
其他非流动负债 | 3,474 | | 3,412 | |
上述损益表和资产负债表中不包括CPRC和CPKC与非担保子公司的以下重大公司间交易和余额:
与非担保子公司的交易
| | | | | | | | |
| CPRC(子公司发行人)和 CPKC(家长) |
(以百万加元计) | 在截至2024年3月31日的三个月中 | 截至2023年12月31日的财年 |
来自非担保子公司的股息收入 | $ | 123 | | $ | 309 | |
对非担保子公司的资本出资 | — | | (4,324) | |
| | |
| | |
与非担保子公司的余额
| | | | | | | | |
| CPRC(子公司发行人)和 CPKC(家长) |
(以百万加元计) | 截至2024年3月31日 | 截至2023年12月31日 |
资产 | | |
应收账款,公司间往来 | $ | 452 | | $ | 455 | |
向关联公司提供的短期预付款 | 1,685 | | 1,788 | |
向关联公司提供的长期预付款 | 11,311 | | 7,072 | |
| | |
负债 | | |
应付账款,公司间往来 | $ | 248 | | $ | 347 | |
附属公司的短期预付款 | 2,563 | | 2,783 | |
附属公司的长期预付款 | 3,968 | | — | |
股本
在2024年4月23日,即最新的可行日期,有 932,704,551已发行和流通的普通股和无优先股,包括 13,600普通股登记持有人。此外,公司还制定了管理股票期权激励计划(“MSOIP”),根据该计划,主要管理人员和员工获得了购买普通股的期权。此处列出的所有期权数量均根据期权的股票数量显示。2024 年 4 月 23 日, 6,653,686根据MSOIP和与Keith Creel先生签订的独立期权协议,期权尚未兑现。有 21,002,149公司的MSOIP将来可以发行期权。该公司还制定了董事股票期权计划(“DSOP”),根据该计划,董事可以获得购买普通股的期权。DSOP下没有未决的期权,它有 1,700,000将来可以发行的期权。
非公认会计准则指标
公司提出了非公认会计准则指标,包括核心调整后的合并运营比率和核心调整后的摊薄后每股收益,为评估公司本期财务业绩的潜在收益趋势提供额外的基础,这些盈利趋势可以与前一时期的经营业绩进行比较。管理层认为,这些非公认会计准则指标有助于对长期盈利能力进行多周期评估。
这些非公认会计准则指标没有标准化含义,也没有由美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)定义,因此可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。这些非公认会计准则指标的列报方式不应与根据公认会计原则列报的财务信息分开、替代或优于这些财务信息来考虑。
非公认会计准则绩效指标
2023年4月14日,加拿大太平洋铁路有限公司获得了对KCS的控制权,CPKC开始整合KCS,该公司在2021年12月14日至2023年4月13日期间按权益会计法进行核算。在控制日,CPKC先前在KCS持有的权益被重新计量为其控制日公允价值。CPKC公布了Core调整后的合并运营比率和Core调整后的合并摊薄后每股收益,以在隔离并消除收购KCS对这些业绩的影响之后,使业绩生效。这些衡量标准可与前一时期的财务信息进行比较,调整后不包括某些重要项目,用于评估CPKC的经营业绩,规划和预测未来的业务运营和未来的盈利能力。
管理层认为,使用非公认会计准则指标可以提供有关我们经营业绩的有意义的补充信息,因为它们排除了某些重要项目,这些项目无论从性质还是金额上都不被视为未来财务趋势的预示性,也不能提高与过去业绩的可比性。因此,管理层评估业务绩效、分配资源和编制年度预算时不包括这些项目。这些重要项目可能包括但不限于重组和资产减值费用、出售资产的个人重大损益、收购相关成本、墨西哥税收准备金和结算的调整、KCS在公司中期合并收益报表中 “堪萨斯城南方股票收益” 中确认的利率套期保值收益(扣除CPKC的相关购买会计基础差异和税收)、取消确认的亏损 CPKC先前持有的权益方法对KCS的投资、离散的税收项目、CPKC对KCS的股权投资账面金额与该投资的纳税基础之间的外部基础税差的变化、与消除投资的递延所得税负债差额相关的递延税收回收、所得税率的变化、不确定税项的变化以及管理层无法控制的某些项目。与收购相关的成本包括法律、咨询、集成成本(包括第三方服务和系统迁移)、债务交换交易成本,
社区投资、外汇公允价值收益或亏损(“FX”)远期合约和利率套期保值、发行长期债务以资助KCS的收购、重组、员工留用和协同激励成本产生的以美元计价的手头现金的外汇收益,以及KCS产生的交易和整合成本。这些项目可能不是非经常性的,可能包括以现金结算的项目。具体而言,由于收购的规模、对公司业务的重大影响以及整合收购业务和运营的复杂性,公司预计在收购当年之后将产生与收购相关的成本。管理层认为,将这些重要项目排除在GAAP业绩中可以提供另一种观点,这可能会使用户在进行包括评估未来业绩可能性在内的多周期评估时对CPKC的财务业绩有一个统一的了解。因此,这些非公认会计准则财务指标可能会为CPKC财务信息的投资者和其他外部用户提供更多见解。
此外,Core调整后的合并运营比率和Core调整后的合并摊薄后每股收益不包括KCS收购会计。KCS收购会计代表基差的摊销,即与房产和无形资产公允价值调整相关的增量折旧和摊销,与KCS投资公允价值调整相关的增量摊销,控制日假设的KCS债务公允价值变动的摊销,以及 “折旧和摊销”、“其他(收益)” 中确认的归属于非控股权益的公允价值调整的折旧和摊销)费用”,“净额利息支出” 和 “归属于非控股权益的净亏损” 分别载于公司的中期合并收益表。在KCS的权益核算期间,从2021年12月14日至2023年4月13日,KCS收购会计代表基差的摊销,即收购KCS的对价与公司收购前不久KCS净资产的标的账面价值(扣除税款)之间的价值差额,在公司中期合并收益表的 “堪萨斯城南方股票收益” 中确认。所有须遵守KCS购买会计的资产均有助于创收,并将在其预计使用寿命内继续摊销。将KCS购买会计从GAAP业绩中排除在外,通过隔离KCS购买会计的影响,为财务报表用户提供了额外的透明度。
公认会计准则绩效指标与非公认会计准则绩效指标的协调
下表将根据公认会计原则列报的最直接可比指标与非公认会计准则指标进行了对比:
核心调整后合并摊薄后每股收益
核心调整后摊薄后每股收益的计算方法是按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益减去KCS收购账目,除以根据公认会计原则确定的该期间已发行普通股的加权平均摊薄后数量。在2021年12月14日至2023年4月13日期间,KCS计入CPKC的摊薄后每股收益,采用权益会计法按公认会计原则列报,并从2023年4月14日起按合并计算。由于权益会计和合并法均为CPKC提供了相同的摊薄后每股收益,因此无需进行任何调整即可预先控制摊薄后的每股收益使其在合并基础上具有可比性.
在截至2024年3月31日的三个月中,按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含两个重要项目如下:
•对 “薪酬和福利” 中确认的1000万美元(递延税收后为1000万美元)的墨西哥税收准备金进行了调整,这对摊薄后的每股收益产生了1美分的不利影响;以及
•与收购KCS相关的2600万美元收购相关成本(扣除当前600万美元的税收后为2,000万美元),包括 “薪酬和福利” 中确认的400万美元成本、“材料” 中确认的200万美元成本以及 “购买的服务及其他” 中确认的2000万美元成本,这对摊薄后每股收益产生了2美分的不利影响。
在截至2023年3月31日的三个月中,按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含两个重要项目如下:
•KCS股权投资的外部基差变动对摊薄后每股收益产生了3美分的有利影响,可获得2300万美元的递延所得税回收;以及
•与收购相关的成本为2500万美元(扣除当前400万美元的税收后为2,100万美元),包括 “购买的服务及其他” 中确认的1200万美元成本、“其他(收入)支出” 中确认的300万美元以及 “KCS股权收益” 中确认的1,000万美元,这对摊薄后每股收益产生了2美分的不利影响。
按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含的KCS收购会计如下:
2024:
•在截至2024年3月31日的三个月中,KCS的收购金额为8400万美元(扣除2300万美元的递延所得税后为6,100万美元),包括 “折旧和摊销” 中确认的7,900万美元成本,在 “购买的服务及其他” 中确认的与股权投资摊销相关的100万美元,在 “净利息” 中确认的500万美元
支出”,“其他(收益)支出” 中确认的100万美元,以及 “归属于非控股权益的净亏损” 中确认的200万美元回收,这对摊薄后每股收益产生了7美分的不利影响。
2023:
•在截至2023年3月31日的三个月中,KCS的收购金额为4200万美元,在 “KCS的股票收益” 中确认,这对摊薄后的每股收益产生了5美分的不利影响。
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| 在截至3月31日的三个月中 | |
| 2024 | 2023 | | |
据报道,CPKC摊薄后的每股收益 | $ | 0.83 | | $ | 0.86 | | | |
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减去: | | | | |
重要项目(税前): | | | | |
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调整墨西哥税收的规定和结算 | (0.01) | | — | | | |
与收购相关的成本 | (0.03) | | (0.03) | | | |
KCS 购买会计 | (0.09) | | (0.05) | | | |
添加: | | | | |
调整的税收影响(1) | (0.03) | | (0.01) | | | |
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根据对KCS投资的外部差额进行递延税收回收 | — | | (0.03) | | | |
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核心调整后合并摊薄后每股收益(2) | $ | 0.93 | | $ | 0.90 | | | |
(1)调整的税收影响计算方法是上述重要项目和KCS购买会计的税前影响乘以截至三个月的上述项目的适用税率 24.61% 2024 年 3 月 31 日,截至三个月的 5.75% 分别是 2023 年 3 月 31 日。适用的税率反映了应纳税司法管辖区和调整的性质,包括资本或收入。
(2) 该公司此前使用了非公认会计准则衡量核心调整后的摊薄后每股收益,该指标是按重要项目调整后的摊薄后每股收益减去KCS收购会计计算得出的。核心调整后每股摊薄收益为0.90美元 f或截至2023年3月31日的三个月,这与修订后的核心调整后摊薄后每股收益合并指标相同,因为KCS是CPKC业绩中考虑的股权。
核心调整后的合并运营比率
核心调整后的合并经营比率是根据报告的GAAP收入和运营支出计算得出的,这些收入和运营费用调整了控制日之前的KCS营业收入,并按照第S-X条第11条(“第11条”)(如适用),(2)在营业收入中报告的重大项目(收购相关成本以及对准备金和墨西哥税收结算的调整),以及(3)在 “折旧” 中确认的KCS购买会计以及 “摊销” 和 “购买的服务”和其他”。
这项综合衡量标准并不旨在代表如果公司获得对KCS的控制权并且合并实际发生在2022年1月1日,则实际的合并经营业绩将达到多少,也不能预示未来的业绩。该信息基于假设,CPKC认为这些假设合理地反映了在补充基础上获得KCS控制权对CPKC历史财务信息的影响。该信息不包括与合并后的公司可能实现的整合活动、成本节省或协同效应相关的预期成本.
合并运营比率中包含的重要项目如下:
2024:
•在截至2024年3月31日的三个月中,对 “薪酬和福利” 中确认的1000万美元墨西哥税收准备金的调整对运营比率产生了0.3%的不利影响;以及
•在截至2024年3月31日的三个月中,与收购KCS相关的收购相关成本为2600万美元,其中包括 “薪酬和福利” 中确认的400万美元成本、“材料” 中确认的200万美元成本以及 “购买的服务及其他” 中确认的2000万美元,这对运营比率产生了0.8%的不利影响。
2023:
•在截至2023年3月31日的三个月中,与收购KCS相关的收购相关成本为2500万美元,计算方式与第11条一致,包括 “薪酬和福利” 中确认的1,100万美元成本和 “购买的服务及其他” 中确认的1,400万美元成本,对运营比率的总和影响为0.7%。
合并运营比率中包含的KCS采购会计如下:
2024:
•在截至2024年3月31日的三个月中,KCS的收购金额为8000万美元,其中包括 “折旧和摊销” 中确认的7,900万美元以及与股权投资摊销有关的 “已购服务及其他” 中确认的100万美元,这对运营比率产生了2.3%的不利影响。
2023:
•在截至2023年3月31日的三个月中,KCS的收购金额为8000万美元,计算方式与第11条一致,在 “折旧和摊销” 中确认,这对合并运营比率产生了2.3%的不利影响。
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| 在截至3月31日的三个月中 | |
| 2024 | 2023(3) | | |
报告的CPKC运营比率 | 67.4 | % | 63.4 | % | | |
添加: | | | | |
控制日期之前报告的KCS营业收入(1) | — | % | 0.8 | % | | |
暂定第11条交易会计调整(2) | — | % | 2.3 | % | | |
| 67.4 | % | 66.5 | % | | |
减去: | | | | |
调整墨西哥税收的规定和结算 | 0.3 | % | — | % | | |
与收购相关的成本 | 0.8 | % | 0.7 | % | | |
运营费用中的 KCS 采购会计 | 2.3 | % | 2.3 | % | | |
核心调整后的综合运营比率 | 64.0 | % | 63.5 | % | | |
(1)KCS的业绩按加拿大银行截至2023年3月31日的三个月的月平均汇率折算成加元,为1.35美元。
(2)预计的第11条交易会计调整是指以符合第11条的方式对截至2023年3月31日的三个月所做的调整,包括对控制日之前KCS有形和无形资产及投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额的折旧和摊销,这些差额对营业比率产生了2.3%的不利影响,以及按收入、运营支出和非营业收入或支出重新分类的杂项非物质金额,与CPKC的财务报表标题一致。
有关截至2023年3月31日的三个月的这些预计交易会计调整的更多信息,请参阅CPKC于2023年5月15日向美国证券交易委员会(“SEC”)提供的8-K表最新报告的附录99.1 “未经审计的历史财务数据综合摘要精选”。
(3)该公司此前使用了非公认会计准则衡量标准调整后的经营比率,该比率被定义为不包括营业收入中列报的重要项目的营业比率。截至2023年3月31日的三个月,调整后的运营比率为62.9%,改为修订后的核心调整后的合并经营比率指标。该变更是由于在控制日期之前增加了KCS的历史营业收入减去与KCS收购相关的成本(如上所定义)。在截至2023年3月31日的三个月中,CPKC公布了核心调整后合并经营比率的非公认会计准则指标(如上所定义),以与前一时期的合并信息进行比较,这些信息以符合第11条的方式计算,并经进一步调整以符合CPKC的核心调整后指标。
关键会计估计
为了编制符合公认会计原则的合并财务报表,公司必须做出估算和假设,以影响报告的资产和负债金额、合并财务报表发布之日的或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。公司使用最新的可用信息,持续审查估算,包括与企业收购、商誉和无形资产、环境负债、养老金和其他福利、财产、厂房和设备、递延所得税以及人身伤害和其他索赔负债相关的估算。有关重要会计估计的补充信息载于第7项。管理层对公司10-K表2023年年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。
完全由独立董事组成的董事会审计和财务委员会已经对这些估算的制定、选择和披露以及本管理层和分析进行了审查。
前瞻性陈述
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及10-Q表季度报告包含某些前瞻性陈述 1995 年美国私人证券诉讼改革法案以及其他相关证券法规所指的前瞻性信息,包括加拿大适用的证券法(此处统称为 “前瞻性陈述”)。前瞻性陈述通常包含 “财务预期”、“关键假设”、“预期”、“相信”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“计划”、“打算”、“目标”、“将”、“展望”、“指导”、“应该” 等词语或暗示未来结果的类似词语。除历史事实陈述以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。如果公司使用非公认会计准则财务指标提供了预测或目标,则由于未知的变量和与未来业绩相关的不确定性,如果没有不合理的努力,公司可能无法对GAAP指标进行对账。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及10-Q表的季度报告包括但不限于关于美元和墨西哥比索兑加元汇率变动以及有效税率变动对公司的预期影响的陈述,以及有关公司运营、预期财务业绩、业务前景和战略的陈述,包括有关现金预期的声明来自运营和各种融资来源的流量将足以在可预见的将来偿还债务和债务,以及与预期的资本计划有关的债务和包括所得税在内的未来付款报表。
本管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析以及10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述基于当前的预期、估计、预测和假设,同时考虑了公司的经验及其对历史趋势的看法,包括但不限于与以下内容相关的预期、估计、预测和假设:业务战略变化;北美和全球经济增长;大宗商品需求增长;可持续工业和农业生产;大宗商品价格和利率;外汇汇率(如本文所述);有效税率(见此处规定);我们的资产和设备的业绩;我们执行业务计划的预算资本支出的充足性;地缘政治条件;适用的法律、法规和政府政策;劳动力、服务和基础设施的可用性和成本;劳动力中断;以及第三方对公司义务的履行情况。尽管公司认为截至本文发布之日,此处提出的前瞻性陈述中反映的预期、估计、预测和假设是合理的,但无法保证这些预期、估计、预测和假设会被证明是正确的。当前的经济状况和其他条件使得假设尽管是合理的,但存在更大的不确定性。
关于KCS的业务合并,无法保证STB在其2023年3月15日的最终决定中规定的条件得到满足,也无法保证KCS的成功整合,也无法保证合并后的公司将实现业务合并的预期收益,无论是财务、战略还是其他方面的收益,合并后的公司运营所处的经济、政治和全球环境的变化可能会加剧这种情况。
不应过分依赖前瞻性陈述,因为实际结果可能与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。就其性质而言,前瞻性陈述涉及许多固有的风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异,包括但不限于以下因素:商业战略的变化;北美和全球的总体经济、信贷和商业状况;与农业生产相关的风险,例如天气状况和昆虫种群;能源商品的供应和价格;竞争和定价压力的影响;行业能力;变化市场需求;大宗商品价格的变化;通过公司运送大宗商品的时间和数量的不确定性;通货膨胀;地缘政治不稳定;法律、法规和政府政策的变化,包括税率监管;税收和税率的变化;维护和运营成本的潜在增加;燃油价格的变化;调查、诉讼或其他类型索赔和诉讼的不确定性;劳资纠纷;出轨引起的风险和责任;危险品运输;时机资本和维护项目的完成;货币和利率波动;市场条件和贴现率的变化对养老金计划和投资财务状况的影响;贸易限制或其他国际贸易安排的变化;气候变化;可能干扰运营的各种事件,包括干旱、洪水、雪崩、火山爆发和地震等恶劣天气、网络安全攻击,以及安全威胁和政府应对措施以及技术变革;以及疫情的一种流行病或传染病及其对经济状况、物流需求和能源价格的需求环境、公共卫生当局或政府的限制、政府和金融机构的财政和货币政策应对措施以及全球供应链中断的影响。上述因素清单并不详尽。
还有更具体的因素可能导致实际业绩与本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异。第 1A 项中确定和讨论了这些更具体的因素。公司2023年10-K表年度报告的风险因素。公司不时向加拿大和美国证券监管机构提交的报告中详细介绍了其他风险。
本管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析以及10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述是截至本文发布之日作出的。除非法律要求,否则本公司
不承担任何义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述,或影响此类前瞻性陈述的上述假设和风险,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险敏感工具的信息载于第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——外汇对收益和外汇风险的影响以及股价对收益和股票薪酬的影响。
利率风险
债务融资是公司资本结构的一部分。如果市场利率上升,达成的债务协议使公司面临未来固定债务工具和现有浮动利率债务工具的利息成本增加。截至2024年3月31日,假设公司未偿还的浮动利率债务的利率变动一个百分点并不重要。此外,公司资产和负债的现值也将随着利率的变化而变化。为了管理利率敞口,公司可以签订远期利率协议,例如国库利率锁定或债券锁定,锁定未来某个日期的利率,从而防止利率上升。公司还可以签订互换协议,根据该协议,一方同意支付固定利率,而另一方同意支付浮动利率。视利率走势而定,公司可能会根据合同利率承担更高的成本。
公司固定利率债务的公允价值可能会随着市场利率的变化而波动。假设截至2024年3月31日的利率下降一个百分点将导致公司截至2024年3月31日(2023年3月31日的债务公允价值增加约18亿美元,约合15亿美元)。公司固定利率债务的公允价值是通过考虑假设利率对报价市场价格和当前借款利率的影响来估算的,但不考虑可能影响实际业绩的其他因素。
有关市场风险的信息在第1项中进行了补充。财务报表,附注 11 金融工具。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2024年3月31日,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估,该评估由公司第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义。 《交易法》。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制措施和程序自2024年3月31日起生效,以确保公司在其根据该报告提交或提交的报告中披露所需的信息 《交易法》(i) 在 SEC 规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及 (ii) 酌情累积并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在2024年第一季度,公司尚未发现对财务报告的内部控制有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的财务报告内部控制的变化。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
有关更多详细信息,请参阅第 1 项。财务报表,附注14 意外开支。
美国证券交易委员会的法规要求披露政府机构参与的任何根据环境法进行的诉讼,除非注册人有理由认为这不会导致超过一定门槛的制裁。公司使用100万美元的门槛来确定需要披露的程序。
公司或其子公司可能会不时受美国州或联邦环境监管机构询问公司在美国的合规或补救措施的信息请求。2020年9月,公司收到了美国环境保护署(“EPA”)的初步信息请求,以调查公司对《清洁空气法》(“CAA”)移动源条款的遵守情况。该公司一直在提供信息,以回应美国环保局的初步和后续请求,美国环保局也发布了违规通知,初步确定了某些类别的涉嫌不遵守民航局有关机车和机车发动机的民事规定的行为。2022年12月,美国司法部(“DOJ”)发出信函,要求与该公司会面,讨论解决任何涉嫌违规行为的可能性,其中包括司法部的初步同意令草案。首次会议于2023年1月举行,沟通仍在进行中。美国环保局和司法部都没有发布违规行为的最终汇编、纠正或减轻措施的要求,也没有阐明初步的民事处罚评估,现在就任何涉嫌违规行为的性质或任何潜在的民事处罚金额对可能的结果进行全面评估还为时过早。该公司将继续全力合作并参与讨论以解决此事。
第 1A 项。风险因素
与第1A项提供的信息相比,风险因素没有实质性变化。公司2023年10-K表年度报告的风险因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券
与KCS交易有关的是,截至2024年3月31日,该公司暂停了股票回购,并且没有有效的计划。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
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展览 | 描述 |
3.1 | 加拿大太平洋铁路有限公司重述的证书和公司章程(参照加拿大太平洋铁路有限公司于2015年10月22日向美国证券交易委员会提交的6-K表附录99.2纳入,文件编号001-01342)。 |
3.2 | 加拿大太平洋铁路有限公司重述证书和公司章程的修正条款(参照加拿大太平洋铁路有限公司于2021年5月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录3.1并入,文件编号001-01342)。 |
3.3 | 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司重述证书和公司章程的修正条款(参照加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年4月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告,文件编号001-01342附录3.1)。 |
3.4 | 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司经修订的第1号章程(参考加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年4月27日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.4,文件编号001-01342)。 |
3.5 | 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司第2号章程(参考加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2023年4月27日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.5,文件编号001-01342)。 |
3.6 | 加拿大太平洋铁路有限公司的全资子公司加拿大太平洋铁路公司经修订的总章程(参照加拿大太平洋铁路有限公司于2009年5月22日向美国证券交易委员会提交的6-K表附录2成立,文件编号001-01342)。 |
10.1 | 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司与约翰·奥尔之间的离职信,自2024年3月19日起生效(参照加拿大太平洋堪萨斯城有限公司于2024年3月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告,文件编号001-01342)附录10.1合并。 |
22.1* | 发行人和担保人子公司名单 |
31.1* | 首席执行官规则 13a-14 (a) 认证 |
31.2* | 首席财务官规则 13a-14 (a) 认证 |
32.1* | 首席执行官第 1350 条认证 |
32.2* | 首席财务官第 1350 条认证 |
101.INS* | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB* | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.DEF* | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.PRE* | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司截至2024年3月31日的第一季度10-Q表季度报告中的以下财务信息包括:(i)截至2024年3月31日的前三个月的中期合并收益表;(ii)截至2024年和2023年3月31日的前三个月的中期合并收益表;(ii)截至2024年和2023年3月31日的前三个月的中期综合收益表;(iii)截至3月31日的中期合并资产负债表 2024 年 31 日和 2023 年 12 月 31 日;(iv) 临时协议截至2024年和2023年3月31日的前三个月的合并现金流量表;(v)截至2024年和2023年3月31日的前三个月的中期合并权益变动表;以及(vi)中期合并财务报表附注。 |
104* | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
* 与本10-Q表季度报告一起提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | |
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司 |
(注册人) |
来自: | /s/ NADEEM VELANI |
| 纳迪姆·维拉尼 |
| 执行副总裁和 首席财务官 (首席财务官兼首席会计官) |
日期:2024 年 4 月 24 日