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年到期的高级担保票据会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：循环信贷机制成员2021-12-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2020-12-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2022-03-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2021-03-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-12-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-03-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-03-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-12-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-03-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-03-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2021-12-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2020-12-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2022-03-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2021-03-310001674101US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：美国分部成员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001674101VRT：美国分部成员US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：亚太区会员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001674101VRT：亚太区会员US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberUS-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberUS-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：公司与和解项目会员2022-01-012022-03-310001674101VRT：公司与和解项目会员2021-01-012021-03-310001674101VRT：企业对账项目和抵消会员2022-01-012022-03-310001674101VRT：企业对账项目和抵消会员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：材料核对项目成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：员工股权会员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：Warrant 会员2021-01-012021-03-310001674101VRT: 能源实验室会员2017-12-280001674101VRT: 能源实验室会员2019-06-040001674101VRT: 能源实验室会员2019-09-062019-09-060001674101VRT: 能源实验室会员2021-12-212021-12-210001674101VRT: 未汇款付款会员2021-08-032021-08-030001674101VRT：伤害和禁令救济会员2018-01-012018-12-3100016741012021-09-032021-09-03

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 __to__ 的过渡期内
委员会文件编号 001-38518
Vertiv 控股公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
81-2376902
（美国国税局雇主
证件号）
1050 Dearborn Dr., 哥伦布, 俄亥俄43085
（主要行政办公室的地址，包括邮政编码）
614-888-0246
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元
VRT纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的 ☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》12b-2）。
是的 ☐ 不是 ☒
截至2022年4月29日，有 376,686,144我们的A类普通股，面值0.0001美元，已发行和流通。


目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
2
简明合并收益表（亏损）
2
综合收益（亏损）简明合并报表
3
简明合并资产负债表
4
简明合并现金流量表
5
股东权益（赤字）变动简明合并报表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
27
第 4 项。
控制和程序
27
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
28
第 1A 项。
风险因素
28
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
28
第 3 项。
优先证券违约
28
第 4 项。
矿山安全披露
28
第 5 项。
其他信息
28
第 6 项。
展品
29
签名
30

1
目录


第一部分财务信息

第 1 项。未经审计的简明合并财务报表

未经审计的简明合并收益表（亏损）
VERTIV 控股公司
（以百万美元计，每股数据除外）
截至2022年3月31日的三个月
截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
净销售额
净销售额-产品$849.4 $803.7 
净销售额-服务307.0 294.7 
净销售额1,156.4 1,098.4 
成本和开支
销售成本-产品655.8 563.6 
销售成本-服务197.0 176.8 
销售成本852.8 740.4 
运营费用
销售、一般和管理费用292.2 250.1 
无形资产的摊销57.7 31.8 
重组成本0.8 2.0 
外币（收益）亏损，净额(1.3)(6.9)
其他运营支出（收入）(0.6)1.2 
营业利润（亏损）(45.2)79.8 
利息支出，净额29.3 24.1 
债务消灭造成的损失— 0.4 
认股权证负债公允价值的变化(94.9)13.6 
所得税前收入（亏损）20.4 41.7 
所得税支出11.9 10.0 
净收益（亏损）$8.5 $31.7 
每股收益（亏损）：
基本$0.02 $0.09 
稀释$(0.23)$0.09 
加权平均已发行股数：
基本375,972,294349,603,701
稀释379,692,729353,448,585














见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
2
目录
未经审计的综合收益（亏损）简明合并报表
VERTIV 控股公司
（百万美元）
截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
净收益（亏损）$8.5 $31.7 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算(36.3)(36.1)
利率互换54.2 33.9 
应收税款协议— 4.1 
养老金0.1 (0.8)
其他综合收益（亏损），扣除税款18.0 1.1 
综合收益（亏损）$26.5 $32.8 













































见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
3
目录
未经审计的简明合并资产负债表
VERTIV 控股公司
（百万美元）
2022年3月31日
2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$288.5 $439.1 
应收账款，减去美元备抵金15.2和 $14.1，分别地
1,534.3 1,536.4 
库存774.5 616.3 
其他流动资产126.7 106.8 
流动资产总额2,724.0 2,698.6 
财产、厂房和设备，净额485.3 489.3 
其他资产：
善意1,317.7 1,330.1 
其他无形资产，净额2,055.2 2,138.2 
递延所得税51.7 47.9 
其他277.1 235.5 
其他资产总额3,701.7 3,751.7 
总资产$6,911.0 $6,939.6 
负债和权益
流动负债：
长期债务的当前部分$21.8 $21.8 
应付账款887.5 858.5 
应计费用和其他负债972.3 953.4 
所得税22.2 21.1 
流动负债总额1,903.8 1,854.8 
长期债务，净额2,946.3 2,950.5 
递延所得税194.7 198.8 
认股证负债54.7 149.6 
其他长期负债357.4 368.2 
负债总额5,456.9 5,521.9 
公平
优先股，$0.0001面值， 5,000,000授权股份， 无已发行的和未决的
— — 
普通股，$0.0001面值， 700,000,000授权股份， 375,991,964和 375,801,857分别于2022年3月31日和2021年12月31日已发行和流通的股份
— — 
额外的实收资本2,607.4 2,597.5 
累计赤字(1,206.9)(1,215.4)
累计其他综合（亏损）收益53.6 35.6 
权益总额1,454.1 1,417.7 
负债和权益总额$6,911.0 $6,939.6 















见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
4
目录
未经审计的简明合并现金流量表
VERTIV 控股公司
（百万美元）
截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$8.5 $31.7 
为调节净收益（亏损）与用于经营活动的净现金而进行的调整：
折旧17.9 16.9 
摊销61.3 35.3 
递延所得税(4.6)(7.5)
债务折扣和发行成本的摊销2.3 1.8 
债务消灭造成的损失— 0.4 
认股权证负债公允价值的变化(94.9)13.6 
运营资金的变化(116.1)(44.6)
基于股票的薪酬6.6 5.6 
支付或有对价(8.7)— 
应收税款协议的变更— 1.8 
其他(4.5)5.7 
由（用于）经营活动提供的净现金(132.2)60.7 
来自投资活动的现金流：
资本支出(15.1)(16.8)
对资本化软件的投资(3.1)(1.1)
用于投资活动的净现金(18.2)(17.9)
来自融资活动的现金流：
从 ABL 循环信贷额度借款和短期借款75.8 — 
ABL 循环信贷额度和短期借款的还款(60.0)— 
偿还长期债务(5.5)(5.5)
行使认股权证的收益— 107.5 
支付或有对价(12.8)— 
行使员工股票期权1.0 0.9 
由（用于）融资活动提供的净现金(1.5)102.9 
汇率变动对现金和现金等价物的影响1.3 (3.1)
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）(150.6)142.6 
期初现金、现金等价物和限制性现金447.1 542.6 
期末现金、现金等价物和限制性现金$296.5 $685.2 
运营资金的变化
应收账款$(4.8)$47.1 
库存(160.4)(68.4)
其他流动资产(14.5)(5.3)
应付账款33.0 20.7 
应计费用和其他负债30.5 (41.5)
所得税0.1 2.8 
营运资金变动总额$(116.1)$(44.6)













见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
5
目录
未经审计的简明合并股东权益（赤字）报表
VERTIV 控股公司
（百万美元）
股本
股份金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益（亏损）总计
截至2020年12月31日的余额
342,024,612 — 1,791.8 (1,331.2)51.5 512.1 
净收益（亏损）— — — 31.7 — 31.7 
行使员工股票期权76,047 — 0.9 — — 0.9 
员工 401K 与 Vertiv 股票配对69,309 — 1.3 — — 1.3 
行使逮捕令 (1)
9,346,822 — 176.0 — — 176.0 
基于股票的薪酬— — 5.6 — — 5.6 
其他综合收益（亏损），扣除税款— — — — 1.1 1.1 
截至2021年3月31日的余额
351,516,790 $— $1,975.6 $(1,299.5)$52.6 $728.7 
截至2021年12月31日的余额
375,801,857 $— $2,597.5 $(1,215.4)$35.6 $1,417.7 
净收益（亏损）— — — 8.5 — 8.5 
行使员工股票期权89,566 — 1.0 — — 1.0 
基于股票的薪酬— — 6.6 — — 6.6 
员工 401K 与 Vertiv 股票配对100,541 — 2.3 — — 2.3 
其他综合收益（亏损），扣除税款— — — — 18.0 18.0 
截至2022年3月31日的余额
375,991,964 $— $2,607.4 $(1,206.9)$53.6 $1,454.1 
(1)认股权证的行使包括 $107.5在截至2021年3月31日的三个月内收到的用于行使公开认股权证的现金的百分比。









































见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
6
目录

Vertiv 控股公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万美元计，每股金额除外）
(1) 业务描述
Vertiv Holdings Co（“Holdings Co”，及其控股子公司 “Vertiv”、“我们” 或 “公司”），前身为GS Acquisition Holdings Corp，为数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供关键任务基础设施技术和生命周期服务。Vertiv 的产品包括功率调节和不间断电源系统、散热管理、集成数据中心控制设备、软件、监控和服务。Vertiv 管理和报告以下各项的运营结果 三可报告的细分市场：美洲；亚太地区；以及欧洲、中东和非洲。
(2) 重要会计政策的列报基础和摘要
未经审计的简明合并中期财务报表是根据美利坚合众国的公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的，包括公司及其拥有控股权的子公司的账目。这些简明的合并中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表反映了公允列报中期业绩所必需的所有正常、经常性调整。
某些前期数额的列报方式已重新分类，以符合本年度的列报方式。在截至2021年3月31日的三个月中，美元40.3净销售额和 $29.8产品的销售成本分别被重新归类为服务。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求公司做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际金额可能与估计数不同。管理层不断根据现有信息审查其估计数。事实和情况的变化可能会导致订正估计数。这些中期的业绩不一定表示全年业绩的预期，原因包括由于 COVID-19 疫情导致的总体经济状况持续存在不确定性，这种不确定性已经影响并可能继续影响我们的销售渠道、供应链、制造业务、员工队伍或运营的其他关键方面。
此处包含的附注应与公司于2022年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“2021年10-K表格”）中包含的公司经审计的合并财务报表一起阅读。
(3) 收购
2021年11月1日，公司通过其全资子公司Vertiv Holdings Ireland DAC（一家在爱尔兰注册的私人股份有限公司）（“爱尔兰买家”）和俄亥俄州的一家公司Vertiv International Holdings Corporation（“美国买家”，以及爱尔兰买方、“买方” 和各为 “买方”）收购了有限责任公司E&I Engineering Ireland Limited的股份（“收购”）在爱尔兰注册的股份，以及Powerbar Gulf LLC（“E&I”）。
截至2022年3月31日，在收购E&I的同时，还有美元2.2与其预计未来业绩相关的或有收益记录在未经审计的简明合并资产负债表中的 “应计费用和其他负债” 中。在截至2022年3月31日的三个月中，或有对价的公允价值变动为美元1.5包含在未经审计的简明合并收益表（亏损）的 “其他运营支出（收入）” 中。

7
目录
截至2022年3月31日的三个月，收购价格分配没有实质性变化。 以下是与收购相关的收购资产和承担的负债的初步收购价格分配：
初步分配
应收账款$87.7 
库存50.1 
其他流动资产15.7 
不动产、厂房和设备87.1 
善意748.2 
其他无形资产1,004.2 
其他资产10.4 
应付账款33.9 
应计费用和其他负债50.0 
递延所得税129.8 
其他长期负债24.3 
收购的净资产和承担的负债$1,765.4 
商誉是根据收购日转让对价的公允价值与确认的环境和投资净资产的公允价值之间的差额计算得出的，代表了E&I收购完成后预计将实现的未来经济收益，包括协同效应和员工队伍的组建情况。收购产生的商誉预计不可用于税收目的扣除。截至2022年3月31日，商誉为美元273.4和 $474.8已分别分配给美洲和欧洲, 中东和非洲部分.
下表列出了所获得的固定活期无形资产、初步公允价值和相应的使用寿命：
有用生活初步公允价值
客户关系
15到 16年份
$731.6 
开发的技术13年份180.7 
商标
15到 16年份
52.3 
待办事项1年39.6 
无形资产总额$1,004.2 
该公司使用多期超额收益法对客户关系无形资产进行估值，并使用特许权使用费减免法对已开发的技术无形资产进行估值。用于估算客户关系公允价值的重要假设包括扣除利息、税项和摊销前的预测收益、客户流失率和贴现率。用于估算已开发技术的公允价值的重要假设包括预测的收入、特许权使用费率和贴现率。这些重要的假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。估计的加权平均使用寿命为 14.2有限寿命的无形资产需要多年。
在截至2022年3月31日的三个月中，E&I净销售额为美元87.5其中包含在 “净销售额” 和营业亏损美元中16.8包含在未经审计的简明合并收益表（亏损）的 “所得税前收入（亏损）净额” 中。
Pro Forma 财务信息
根据ASC 805业务合并，以下截至2021年3月31日的三个月未经审计的预计经营业绩假设E&I收购已于2020年1月1日完成。 以下预计业绩包括为反映收购相关成本、额外利息支出和债务发行成本摊销、企业合并后适用于环境和投资的会计政策、与收购相关的无形资产的摊销以及对某些资产账面价值进行调整的影响而进行的调整。
8
目录
未经审计的形式信息截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
净销售额$1,192.8 
净收益（亏损）23.9 
未经审计的预计业绩包含以下非经常性调整，以使直接归因于交易、事实上可支持且预计将对合并业绩产生持续影响的预计事件生效。Proforma数据可能无法表明如果在所列期初进行收购本来可以获得的结果，也无意作为对未来业绩的预测。此外，预计财务信息并未反映公司为整合收购的业务而产生或可能产生的成本。
(4) 收入
当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，其金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。
收入分类
下表按业务领域、产品和服务提供以及控制权移交时间分列了我们的收入：
截至2022年3月31日的三个月
美洲亚太地区欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务提供的销售额：
关键基础设施和解决方案$294.3 $183.8 $186.8 $664.9 
服务和备件164.7 104.6 64.9 334.2 
集成机架解决方案76.1 44.4 36.8 157.3 
总计$535.1 $332.8 $288.5 $1,156.4 
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$378.1 $256.4 $221.7 $856.2 
随着时间的推移转移的产品和服务157.0 76.4 66.8 300.2 
总计$535.1 $332.8 $288.5 $1,156.4 
截至2021年3月31日的三个月
美洲亚太地区欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务提供的销售额：
关键基础设施和解决方案$279.2 $216.3 $132.4 $627.9 
服务和备件154.2 95.5 72.1 321.8 
集成机架解决方案68.1 45.6 35.0 148.7 
总计$501.5 $357.4 $239.5 $1,098.4 
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$360.5 $281.6 $195.0 $837.1 
随着时间的推移转移的产品和服务141.0 75.8 44.5 261.3 
总计$501.5 $357.4 $239.5 $1,098.4 


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目录
我们当前和长期合同资产的期初和期末余额以及当前和长期递延收入如下：
余额为
2022年3月31日
截至2021年12月31日的余额
递延收入-当前 (1)
$293.9 $238.9 
递延收入-非流动 (2)
50.0 59.9 
其他合同负债——当前 (1)
60.3 52.1 
(1) 当期递延收入和合同负债包含在应计费用和其他负债中。
(2) 非流动递延收入记入其他长期负债。
递延收入-非流动收入主要包括维护、延长保修和其他服务合同。我们预计将确认收入为美元29.2, $12.3和 $8.5分别在接下来的13到24个月中，在接下来的25到36个月中，以及之后。
(5) 重组成本
重组成本包括与公司努力不断提高运营效率和调整资产以保持全球竞争力相关的费用。工厂关闭和其他成本包括移动固定资产的成本、员工培训、搬迁和设施成本。
按业务部门划分的重组成本如下：
截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月
美洲$0.5 $0.7 
亚太地区— 0.1 
欧洲、中东和非洲0.4 1.2 
企业(0.1)— 
总计$0.8 $2.0 
在截至2022年3月31日的三个月中，业务重组负债的变化如下：
2021年12月31日开支已付费/已使用 2022年3月31日
遣散费和福利$33.8 $— $(11.7)$22.1 
工厂关闭等0.2 0.8 (0.7)0.3 
总计$34.0 $0.8 $(12.4)$22.4 
在截至2021年3月31日的三个月中，业务重组负债的变化如下：
2020年12月31日开支已付费/已使用 2021年3月31日
遣散费和福利$68.9 $0.2 $(10.1)$59.0 
工厂关闭等0.4 1.8 (1.8)0.4 
总计$69.3 $2.0 $(11.9)$59.4 
(6) 债务
截至2022年3月31日和2021年12月31日，净长期债务包括以下内容：
2022年3月31日2021年12月31日
2027年到期的定期贷款 2.99% 和 2.84百分比分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
$2,156.2 $2,161.7 
2028年到期的优先担保票据 4.1252022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日均为%
850.0 850.0 
未摊销的折扣和发行成本(38.1)(39.4)
2,968.1 2,972.3 
减去：当前部分(21.8)(21.8)
长期债务总额，扣除流动部分$2,946.3 $2,950.5 
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目录
ABL 循环信贷额度
截至2022年3月31日，作为 “借款人” 的维帝夫集团公司（公司的全资子公司）以及作为共同借款人的借款人的某些子公司（“共同借款人”）拥有美元432.2资产型循环信贷额度（“ABL循环信贷额度”）下的可用性（须遵守惯例条件，并对信用证、swingline借款和向某些非美国人提供的借款另行设定次级限额）共同借款人），扣除未偿还的信用证，本金总额为美元19.1，并考虑到ABL循环信贷额度中规定的借款基础限制。在 2022 年 3 月 31 日，有 不ABL循环信贷额度的借款余额。
(7) 租赁
该公司租赁办公空间、仓库、车辆和设备。租赁的剩余租赁条款为 1年至 20年份，其中一些有续订和终止选项。终止期权可由公司选择行使。用于确认使用权资产和租赁负债的租赁条款包括公司合理确定会行使该期权的期限，以及如果公司合理确定不行使该期权，则终止租约期权所涵盖的期限。我们的大多数租约都是经营租赁。记录在 “不动产、厂房和设备” 中的融资租赁对我们的简明合并财务报表无关紧要。
运营租赁费用记录在未经审计的简明合并收益表（亏损）中的 “销售成本” 和 “销售、一般和管理费用” 中。有关这些租赁费用的摘要，请参阅下表：
截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
运营租赁成本$14.0 $13.7 
短期和可变租赁成本6.8 5.2 
总租赁成本$20.8 $18.9 
与经营租赁相关的补充现金流信息如下：
截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
运营现金流出——经营租赁的付款$14.3 $13.7 
为换取新的租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁$11.7 $10.2 
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
财务报表细列项目2022年3月31日2021年12月31日
经营租赁使用权资产其他资产$152.8 $152.9 
经营租赁负债应计费用和其他负债$44.0 $42.1 
经营租赁负债其他长期负债112.8 113.6 
租赁负债总额$156.8 $155.7 
运营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下：
2022年3月31日2021年12月31日
加权平均剩余租赁期限5.6年份5.5年份
加权平均折扣率5.3 %5.2 %
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目录
租赁负债的到期日如下：
2022年3月31日2021年12月31日
经营租赁
2022$38.4 $50.5 
202344.3 41.5 
202432.7 30.0 
202520.6 18.7 
202611.6 10.3 
此后37.2 32.3 
租赁付款总额184.8 183.3 
减去：估算利息(28.0)(27.6)
租赁负债的现值$156.8 $155.7 
(8) 所得税
该公司的有效税率为 58.3% 和 24.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，分别为百分比。截至2022年3月31日的三个月，有效税率主要受我们在美国和非美国业务之间收入组合的影响，扣除估值补贴的变化被认股权证负债公允价值的非纳税变动所抵消。比较三个月期间的有效税率主要受美国和非美国业务收入组合的影响，反映了全球无形低税收收入（或 “GILTI”）的负面影响，但美国估值补贴的变化抵消了这种影响。
该公司已规定对所有临时差异征收美国联邦所得税和外国预扣税，这些差异归因于不被视为无限期再投资的外国子公司的基差异。截至2022年3月31日，公司拥有某些外国附属公司的某些收益，这些收益将继续无限期再投资，但由于纳入当年与其他税收法律法规的互动，估计相关的递延所得税负债是不切实际的。
(9) 关联方交易
与顾问关联公司的交易
公司在正常业务过程中向Platinum Equity Advisors, LLC的关联公司（“顾问”）购买和出售商品。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，购买量为美元34.9和 $14.5，分别地。在截至2022年3月31日的三个月中，销售额为美元31.4，在截至2021年3月31日的三个月中，顾问关联公司的销售额微不足道。应付给顾问关联公司的账款为美元0.9和 $3.9分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。顾问关联公司的应收账款为美元24.5和 $42.9分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
应收税款协议
2021年12月31日，公司和Advisors的子公司（“Vertiv股东”）同意修改和补充先前的应收税款协议，将公司在先前协议下的剩余付款义务替换为支付美元的义务100百万美元现金 二等额分期付款。第一期付款将在2022年6月15日当天或之前到期，第二期付款将在2022年9月15日当天或之前到期。收到第二笔分期付款后，协议将终止，公司无需向Vertiv股东进一步付款。
在截至2021年3月31日的三个月中，我们记录了美元1.8未经审计的简明合并收益表（亏损）中 “净利息支出” 中的增值支出。未实现收益（亏损）美元4.1在未经审计的简明合并综合收益（亏损）中记录在 “累计其他综合收益” 中，该收益与截至2021年3月31日的三个月应收税负债公允价值的变动有关。
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目录
(10) 其他财务信息
2022年3月31日2021年12月31日
现金、现金等价物和限制性现金的对账
现金和现金等价物$288.5 $439.1 
限制性现金包含在其他流动资产中8.0 8.0 
现金、现金等价物和限制性现金总额$296.5 $447.1 
2022年3月31日2021年12月31日
库存
成品$298.5 $236.5 
原材料327.5 274.8 
工作正在进行中148.5 105.0 
库存总额$774.5 $616.3 
2022年3月31日2021年12月31日
财产、厂房和设备，净额
机械和设备$384.4 $373.6 
建筑物302.1 304.8 
土地45.0 42.1 
在建工程36.1 34.8 
不动产、厂房和设备，按成本计算767.6 755.3 
减去：累计折旧(282.3)(266.0)
财产、厂房和设备，净额$485.3 $489.3 
2022年3月31日2021年12月31日
应计费用和其他负债
递延收入$293.9 $238.9 
应计工资和其他员工薪酬110.8 125.8 
重组（见注释5）
22.4 34.0 
经营租赁负债44.0 42.1 
产品质保28.2 30.0 
合同负债（见附注4）
60.3 52.1 
应收税款协议（见附注9）
100.0 100.0 
其他 312.7 330.5 
总计$972.3 $953.4 
20222021
产品保修应计金额的变化
1 月 1 日期初余额$30.0 $36.5 
拨备费用记作支出2.5 6.4 
已付费/已使用(4.3)(6.1)
期末余额，3月31日
$28.2 $36.8 
(11) 金融工具和风险管理
根据ASC 820，公司使用三级公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的投入。可观察到的输入来自独立于公司的来源。不可观察的输入反映了公司对市场参与者在估值资产或负债时将使用的因素的假设，这些因素是根据当时可用的最佳信息得出的。这些等级包括以下内容：
第 1 级— 输入包括相同资产或负债在活跃市场中可观察到的未经调整的报价
第 2 级— 投入包括活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的价格
第 3 级— 输入包括不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，因此需要实体制定自己的假设
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目录
在确定公允价值时，公司使用各种估值技术，并优先使用可观察的投入。可观测输入的可用性因工具而异，并取决于多种因素，包括工具的类型、该工具是否活跃交易以及该工具特有的其他特征。对于许多金融工具而言，定价投入在市场上很容易观察到，所使用的估值方法被市场参与者广泛接受，估值不需要管理层的重大判断。对于其他金融工具，定价投入在市场上不太明显，可能需要管理层的判断。
定期公允价值测量
公司按公允价值确认的金融工具以及所使用的公允价值衡量标准摘要如下：
资产负债表地点总计相同资产在活跃市场中的报价（1级）其他可观测输入（级别 2）不可观察的输入（级别 3）
2022年3月31日
资产：
利率互换其他流动资产$4.4 $— $4.4 $— 
利率互换其他非流动资产58.5 — 58.5 — 
总资产$62.9 $— $62.9 $— 
负债：
或有考虑应计费用和其他负债$2.2 $— $— $2.2 
私人认股权证认股证负债54.7 — 54.7 — 
负债总额$56.9 $— $54.7 $2.2 
资产负债表地点总计相同资产在活跃市场中的报价（1级）其他可观测输入（级别 2）不可观察的输入（级别 3）
2021年12月31日
资产：
利率互换其他非流动资产$16.1 $— $16.1 $— 
总资产$16.1 $— $16.1 $— 
负债：
利率互换应计费用和其他负债$7.4 $— $7.4 $— 
或有考虑应计费用和其他负债3.7 — — 3.7 
私人认股权证认股证负债149.6 — 149.6 — 
负债总额$160.7 $— $157.0 $3.7 
偶然考虑— 截至2022年3月31日，与收购相关的费用为美元2.2与E＆I的未来预期业绩相关的或有收益记录在未经审计的简明合并资产负债表中的 “应计费用和其他负债” 中。在截至2022年3月31日的三个月中，或有对价的公允价值变动为美元1.5包含在未经审计的简明合并收益表（亏损）的 “其他运营支出（收入）” 中。有关收购的更多详细信息，请参阅 “注释3-收购”。
利率互换— 公司可能会不时订立旨在对冲浮动利率债务利息支出的可变性的衍生金融工具。在未经审计的简明合并资产负债表中，衍生品按其公允价值确认为资产或负债。当衍生工具符合现金流对冲条件时，公允价值的变化将通过其他综合收益递延，具体取决于抵消的性质和有效性。
14
目录
公司使用利率互换来管理我们总债务投资组合的利率组合和相关的总体借款成本。2022年3月31日，指定为现金流套期保值的利率互换协议实际上互换了名义金额为美元1,000.0基于伦敦银行同业拆借利率的固定利率债务的浮动利率债务。我们的利率互换将于2027年3月到期。公司认可了 $2.6和 $2.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的收益分别为。截至2022年3月31日，公司预计约为美元4.4现金流套期保值的税前净收益将从累计的其他综合收益（亏损）重新归类为未来十二个月的收益。
利率互换使用报告日的伦敦银行同业拆借利率收益率曲线进行估值。这些合同的交易对手是评级很高的金融机构。通过公司的信用估值调整（“CVA”），公司利率互换的公允价值根据交易对手的非履约风险和信誉进行了调整。CVA是在交易对手层面计算的，使用每个付款日的公允价值敞口，并应用适当的存活率和边际违约百分比的加权概率。
净投资对冲 — 公司不时指定某些公司间债务来对冲其对外国子公司和关联公司的部分投资。这些套期保值的已实现和未实现折算调整的净影响微不足道，并包含在未经审计的其他综合收益（亏损）简明合并报表的 “外币折算” 中。截至 2022 年 3 月 31 日，大约 $257.0公司的公司间债务被指定用于对冲对某些外国子公司和附属公司的投资。
私人认股权证— 私人认股权证的公允价值被视为二级估值，并使用Black-Sholes-Merton估值模型确定。
公司在模型中使用的重要假设是：
权证估值输入2022年3月31日2021年12月31日
股票价格$14.00 $24.97 
行使价$11.50 $11.50 
剩余寿命2.853.10
波动率41.0 %34.2 %
利率 (1)
2.42 %0.98 %
股息收益率 (2)
0.07 %0.04 %
(1) 利率根据固定期限国债收益率确定
(2) 2022年3月31日和2021年12月31日的股息收益率假定为美元0.01每年每股。

其他公允价值衡量标准
我们根据市场报价使用二级输入来确定债务的公允价值。 下表列出了长期债务的估计公允价值和账面价值，包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的长期债务的流动部分。
 2022年3月31日2021年12月31日
 公允价值
面值 (1)
公允价值
面值 (1)
2027 年到期的定期贷款$2,102.3 $2,156.2 $2,148.2 $2,161.7 
2028 年到期的优先担保票据773.5 850.0 853.2 850.0 
(1)有关更多信息，请参见附注6——债务

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目录
(12) 累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（亏损）中的活动如下：
截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
外币折算，开始$39.8 $104.9 
其他综合收益（亏损）(36.3)36.1 
外币折算，结尾3.5 68.8 
利率互换，开始8.7 (32.8)
期内递延的未实现收益（亏损） (1)
54.2 33.9 
利率互换，结束62.9 1.1 
养老金，起步(12.9)(19.7)
期内确认的精算收益（亏损），扣除所得税0.1 (0.8)
养老金，到期(12.8)(20.5)
应收税款协议，开始— (0.9)
期内未实现收益（亏损） (2)
— 4.1 
应收税款协议，到期— 3.2 
累计其他综合收益（亏损） $53.6 $52.6 
(1)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，美元2.6和 $2.7分别被重新归类为收益。
(2)在修订应收税款协议之前，应收税款协议中归因于我们自身信用风险利差的公允价值变动记录在 “其他综合收益（亏损）” 中。

(13) 区段信息
用于评估分部业绩和做出运营决策的主要收入衡量标准是营业利润（亏损）。分部业绩的评估不包括公司和其他成本、外币收益（亏损）和无形资产摊销。公司和其他成本主要包括总部管理成本、股票薪酬、其他激励性薪酬、全球IT成本、认股权证负债变动、资产减值以及支持全球产品平台开发和产品管理的成本。
Vertiv根据向客户销售的产品和服务的内部运营管理方式来确定其可报告的细分市场，包括首席运营决策者（CODM）审查结果的方式，其中包括确定用于可报告细分市场的资源分配方法。
按可报告的细分市场以及产品和服务提供的有关公司经营业绩的汇总信息如下：
美洲 包括为北美和拉丁美洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场内的应用销售的产品和服务。该细分市场的主要产品和服务包括：
•关键基础设施和解决方案包括交流和直流电源管理、散热管理和模块化超大规模类型数据中心站点。
•集成机架解决方案包括机架、机架电源、机架配电、机架散热系统和可配置的集成解决方案；以及用于管理 I.T. 设备的硬件。
•服务和备件包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和数字关键基础设施软件。
亚太地区包括为大中华区、澳大利亚和新西兰、东南亚和印度的数据中心、通信网络和商业/工业市场中的应用销售的产品和服务。提供的产品和服务与美洲细分市场类似。
欧洲、中东和非洲包括为欧洲、中东和非洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场内的应用销售的产品和服务。提供的产品和服务与美洲细分市场类似。
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目录
可报告的细分市场
销售截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
美洲$549.0 $505.9 
亚太地区353.8 377.6 
欧洲、中东和非洲318.0 250.4 
1,220.8 1,133.9 
淘汰(64.4)(35.5)
总计$1,156.4 $1,098.4 
细分市场间销售 (1)
截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
美洲$13.9 $4.4 
亚太地区21.0 20.2 
欧洲、中东和非洲29.5 10.9 
总计$64.4 $35.5 
(1)分部间销售价格近似于市场价格。
营业利润（亏损）截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
美洲$57.9 $126.4 
亚太地区41.5 53.1 
欧洲、中东和非洲33.2 33.4 
可报告的细分市场总数132.6 212.9 
外币收益（亏损）1.3 6.9 
企业和其他(121.4)(108.2)
企业、其他和抵消总额(120.1)(101.3)
无形资产的摊销(57.7)(31.8)
营业利润（亏损）$(45.2)$79.8 
(14) 每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益（亏损）的计算方法是，如果影响是稀释性的，则经认股权证负债公允价值收益调整后的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数除以与潜在的稀释性股票薪酬和认股权证相关的本应已发行的额外股票数量。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的每股收益计算详情如下：
（以百万计，股票和每股金额除外）
截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月
每股基本收益（亏损）计算：
净收益（亏损）$8.5 $31.7 
已发行股票的加权平均数——基本375,972,294 349,603,701 
每股基础收益$0.02 $0.09 
摊薄后每股收益（亏损）计算：
净收益（亏损）$8.5 $31.7 
认股权证负债的公允价值收益(94.9)— 
经认股权证负债公允价值收益调整后的净收益（亏损）$(86.4)$31.7 
已发行股票的加权平均数——基本375,972,294 349,603,701 
私人认股权证的稀释作用3,720,435 — 
股权补偿的稀释效应— 3,844,884 
已发行股票的加权平均数——摊薄后379,692,729 353,448,585 
摊薄后的每股收益（亏损）$(0.23)$0.09 
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私人认股权证的稀释效应是 3.7在截至2022年3月31日的三个月中，有百万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，其他股票薪酬奖励也未兑现，但由于其影响将具有反稀释作用，因此未包括在摊薄后每股收益（亏损）的计算中。这种以反稀释性股权为基础的薪酬奖励代表了 7.8截至2022年3月31日的三个月，共有百万股。
基于股权的薪酬裁决的稀释效应是 3.8在截至2021年3月31日的三个月中，有百万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，其他股票薪酬奖励和认股权证也未兑现，但由于其影响将具有反稀释作用，因此未包括在普通股摊薄后每股收益的计算中。此类以股票为基础的反稀释性薪酬奖励和认股权证所代表的 0.8百万和 5.3截至2021年3月31日的三个月，分别持有百万股。
(15) 承付款和意外开支
公司是许多未决法律诉讼和索赔的当事方，包括涉及一般和产品责任以及其他事项的诉讼和索赔。当未来可能产生成本并且可以合理估计此类成本时，公司应计此类负债。应计费用基于迄今为止的事态发展；管理层对这些事项结果的估计；公司在竞争、诉讼和解决类似问题方面的经验；以及任何相关的保险承保范围。尽管公司认为不太可能产生重大不利影响，但鉴于诉讼固有的不确定性，这些事项的未来发展可能会对公司产生重大不利影响。除下述情况外，公司无法估计这些问题的最终解决可能造成的任何额外损失或损失范围。
2017年12月28日，维捷收购了能源实验室有限公司（“能源实验室”）。收购协议包含一项根据2018年经营业绩以收益支付形式的或有对价条款。结果范围是 零到 $34.5。2019年6月4日，Vertiv向能源实验室的销售股东通报了Vertiv的决定，即未实现适用的2018年经营业绩，而且 不或有对价应归因于出售股东。2019年9月6日，能源实验室的出售股东向维谛科技通报了他们对应得的或有对价的争议。出售股东断言，已超过适用的2018年经营业绩，而维捷欠款为美元34.5在收益方面，是协议下可能获得的最高收入金额。2021年12月21日，双方商定了和解条款表，其中包括以下条款：公司同意支付美元21.5向Energy Labs的出售股东提供全面和彻底的豁免、免除和免除所有索赔和责任；驳回未决诉讼。双方于2021年12月30日签署了符合上述条款的和解协议。2022年1月12日，公司支付了商定的结算金额21.5.
2021 年 8 月 3 日，美国仲裁协会开始了仲裁听证会，该听证会涉及 Vertiv 在 2018 年向 SVO Building One, LLC（“SVO”）提出的索赔，该索赔要求赔偿约美元12.0关于（i）与位于加利福尼亚州萨克拉门托的数据中心的设计、工程、采购、安装、施工和调试有关的工作和材料的未汇款付款，以及（ii）与SVO未经授权使用Vertiv知识产权和工作产品有关的损害赔偿和禁令救济。SVO 于 2018 年提出反诉，指控赔偿约美元18.0涉及（i）有关维谛技术（Vertiv）在项目期间始终不是获得正式许可的承包商的指控，这违反了加利福尼亚州的承包商许可规定，（ii）违反保证，以及（iii）重大过失。2021年9月3日，仲裁员发布了第一阶段的临时裁决，认定 (1) Vertiv违反了加州承包商许可规定，并被禁止追回约美元9.0用于支付与项目相关的已完成工作和交付的设备，以及要求退款外加美元利息10.0，（2）SVO没有违反加利福尼亚州的承包商许可规定，（3）Vertiv和SVO同意了该项目条款和条件下的传统棒球仲裁条款，其中要求各方向仲裁员提交拟议的最终裁决供审议，仲裁员必须从当事方提交的拟议裁决中选择一项作为仲裁的最终裁决，并禁止发布替代裁决。2021年12月31日，双方根据普通和习惯条款签订了和解协议，解决了他们之间的所有争议。
2022年3月24日，在纽约南区对维创、罗伯·约翰逊和大卫·法伦提起了假定的证券集体诉讼，即柯克·维宁斯诉维捷控股公司，22-cv-02416。原告代表在2021年4月28日至2022年2月23日期间购买或以其他方式收购维捷证券的所有个人和实体根据经修订的1934年《证券交易法》第10（b）条和20（a）条以及美国证券交易委员会第10b-5条提出索赔。该投诉称，Vertiv未能在2021年向美国证券交易委员会提交的某些文件中披露其无法充分预测和应对供应链问题和通货膨胀。尽管Vertiv认为它对原告的索赔有合理的辩护，但Vertiv目前无法预测该争议的结果或与解决争议相关的任何费用金额。
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截至2022年3月31日，管理层认为与公司合并财务报表相关的已知或有负债（包括担保、税收和其他索赔），除上述承诺外，在正常业务流程之外也没有任何重大承诺。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非文中另有说明或要求，否则提及 (1) “公司”、“我们” 和 “我们的” 是指特拉华州的一家公司维蒂夫控股公司及其合并后的合并子公司；(2) “控股” 是指业务合并前的维谛控股有限责任公司及其子公司。此外，美元金额以百万计，每股金额除外。您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及简明的合并报告 财务报表及其附注包含在本10-Q表季度报告和截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告的其他地方。
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告以及Vertiv可能发表的其他陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的有关维捷未来财务或业务业绩、战略或预期的前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关财务状况、资本结构、债务、业务战略以及维谛技术（Vertiv）管理层未来运营计划和目标的声明。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不能保证业绩。Vertiv警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本表10-Q季度报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将” 等词语以及类似的表述可以识别前瞻性陈述，但缺乏这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。
本10-Q表季度报告中包含或以引用方式纳入的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对Vertiv潜在影响的预期和信念。无法保证影响维谛技术（Vertiv）的未来发展会是维谛技术（Vertiv）所预料的。除非适用的证券法另有要求，否则，Vertiv没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是Vertiv无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。Vertiv此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露过风险因素，包括向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日年度的10-K表年度报告中列出的风险因素。这些风险因素以及本10-Q表季度报告中其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与历史表现存在重大差异，包括但不限于：与Vertiv客户市场持续增长相关的风险；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场的中断；与大客户的合同条款不利；与政府合同相关的风险；未能降低与长期固定价格合同相关的风险；竞争在基础设施中科技行业；未能从金融机构获得绩效和其他担保；未能实现Vertiv积压的订单和合同所带来的预期销售；未能妥善管理Vertiv的供应链或与第三方制造商的困难；我们预测价格变化，包括材料、运费和/或劳动力成本上涨导致的价格变化的能力，以及及时采取必要措施来减轻任何此类变化的影响的能力；与我们的大量积压相关的风险，包括任何措施的影响为缓解通货膨胀而采取的措施不会立即反映在我们的财务报表中；未能应对或预测技术变革；与信息技术中断或安全相关的风险；与实施和加强信息系统相关的风险；未能从任何合理化、重组和改进工作中实现预期收益；维谛技术（Vertiv）在维谛技术（Vertiv）重组计划方面实现成本节约的能力；Vertiv独立销售代表的中断或变动，分销商和原始设备制造商；税法变更；正在进行的税务审计；与产品责任相关的成本或负债；维谛技术（Vertiv）业务的全球范围；与维谛技术（Vertiv）在新兴市场的销售和运营相关的风险；与美国和国外客户市场的未来立法和监管相关的风险；维谛技术（Vertiv）遵守各种法律法规的能力以及与法律合规相关的成本；任何法律索赔的不利后果以及由或针对其提起的诉讼Vertiv；与当前或潜在针对 Vertiv 的诉讼或索赔相关的风险；Vertiv 保护或执行其业务所依赖的所有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全问题相关的责任，包括与 COVID-19 疫情相关的风险；未能实现商誉和无形资产的价值；外币汇率波动的风险；未能维持对财务报告的内部控制；不可预测性Vertiv未来的经营业绩，包括盈利增长和管理增长的能力；未来时期的潜在净亏损；Vertiv的负债水平和承担额外债务的能力；Vertiv遵守契约的能力
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以及我们的信贷协议中包含的限制，包括限制运营灵活性的限制性契约；Vertiv遵守信贷协议中包含但不完全在我们控制范围内的契约和限制的能力；Vertiv通过资本市场获得资金的能力；Vertiv股东对公司的重大所有权和影响力；与Vertiv向Vertiv股东支付与营业前相关的部分税收优惠的义务相关的风险税收资产和属性组合；Vertiv证券的转售可能会导致我们证券的市场价格波动；Vertiv的组织文件包含可能阻碍主动收购提案的条款；Vertiv的公司注册证书包括法院选择条款，该条款可能会阻碍或限制股东对其提出索赔的能力；维谛科技子公司支付股息的能力；由于各种市场和运营风险导致的Vertiv股价波动；与行业分析师未能提供以下报道有关维谛技术（Vertiv）的业务或证券；维谛技术（Vertiv）盈利增长和管理增长、与客户和供应商保持关系以及留住管理层和关键员工的能力；与维谛技术及其子公司业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；维谛技术（Vertiv）吸引、培训和留住领导团队关键成员和其他合格人员的能力；维谛技术（Vertiv）保险覆盖范围的充足性；a 未能从未来的收购中获益；相关风险维谛科技作为独立公司运营的历史有限；维谛科技向美国证券交易委员会提交或将要向美国证券交易委员会提交或将要提交的文件中也指出了其他风险和不确定性。
本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日或此类陈述中规定的任何更早日期。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非适用证券法要求维捷向美国证券交易委员会提交。本关于前瞻性陈述的警示说明可对随后归因于公司或代表公司行事的人的所有书面或口头前瞻性陈述进行全面的限定。

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概述
我们在关键数字基础设施技术的设计、制造和服务方面处于全球领先地位，这些技术为处理、存储和传输数据的电子设备提供动力、冷却、部署、保护和维护。我们向全球的数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供这项技术。我们的目标是帮助创造一个关键技术始终发挥作用的世界，在这个世界中，我们可以为数字世界的重要应用提供支持。
展望与趋势
以下是当前影响或将来可能影响我们的业务、运营和短期前景的趋势和事件摘要：
•COVID-19 疫情：政府和企业采取了前所未有的措施来应对 COVID-19 疫情。这些措施包括定期就地避难令、限制旅行和商业运营、临时关闭企业、隔离，以及尝试制定各种监管要求。由于这场大流行，全球经济活动受到严重影响，导致全球金融市场波动和混乱。许多国家采取的这些应对措施已经影响了公司的业务、经营业绩、财务状况和股价，并将来可能会产生重大影响。
•COVID-19 疫情对公司运营和财务业绩的持续影响程度尚不确定，将取决于公司无法控制的许多因素，包括但不限于疫情的范围、时间和持续时间；疫苗的可用性、分配和有效性；公共安全保护措施的实施；以及疫情对全球经济和产品需求的影响。有关更多信息，请参阅向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表格第一部分第1A项，标题为 “风险因素”。公司将继续监控情况，并将根据联邦、州或地方政府当局的要求或我们认为符合员工、客户和股东最大利益的进一步行动。
•供应链限制和成本增加：在2022年，公司业务的各个方面继续受到 COVID-19 疫情以及材料、运费和劳动力成本上涨的影响。尽管市场需求持续强劲，但我们预计，供应链挑战和通货膨胀压力将持续到2022年，关键零件短缺促使人们需要以更高的成本进行额外的现货购买，以及与优质运费相关的成本以兑现客户的承诺。此外，物流问题严重延迟了材料的接收，在某些情况下，公司无法以任何价格采购关键部件，这给生产和交付带来了挑战，给收入和利润带来了压力。公司继续采取行动提高我们预测通货膨胀不利因素和反映价格预期成本增长的能力，并将继续采取行动应对短缺和通货膨胀压力，预计短缺和通货膨胀压力将在整个2022年持续下去，并可能增加。根据第一季度的业绩，我们预计，即使在当前更加通货膨胀的环境下，2022年剩余时间内，定价仍将持续实现，这是由于公司在2021年第四季度采取的定价行动，我们已经并将继续在整个2022年采取这种行动。


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操作结果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的比较
（百万美元）截至2022年3月31日的三个月截至 2021 年 3 月 31 日的三个月$ Change% 变化
净销售额$1,156.4 $1,098.4 $58.0 5.3 %
销售成本852.8 740.4 112.4 15.2 
毛利303.6 358.0 (54.4)(15.2)
销售、一般和管理费用292.2 250.1 42.1 16.8 
无形资产的摊销57.7 31.8 25.9 81.4 
重组成本0.8 2.0 (1.2)(60.0)
外币（收益）亏损，净额(1.3)(6.9)(5.6)(81.2)
其他运营支出（收入）(0.6)1.2 (1.8)(150.0)
营业利润（亏损）(45.2)79.8 (125.0)(156.6)
利息支出，净额29.3 24.1 5.2 21.6 
债务消灭造成的损失— 0.4 (0.4)(100.0)
认股权证负债公允价值的变化(94.9)13.6 (108.5)(797.8)
所得税支出11.9 10.0 1.9 19.0 
净收益（亏损）$8.5 $31.7 $(23.2)(73.2)%
净销售额
2022年前三个月的净销售额为1,156.4美元，与2021年前三个月的1,098.4美元相比，增长了58.0美元，增长了5.3％。销售额的增长主要是由87.5美元的E＆I销售额推动的，但部分抵消了18.3美元的外币负面影响以及剥离业务销售额下降的15.9美元。由于持续的供应链限制，销售价格上涨的影响被销量减少所抵消。通过产品供应，关键基础设施和解决方案的销售额增长了37.0美元，其中包括2.4美元外币的负面影响。服务和备件销售额增长了12.4美元，其中包括8.3美元外币的负面影响。集成机架解决方案的销售额增长了8.6美元，其中包括7.6美元外币的负面影响。
不包括公司间销售额，美洲的净销售额为535.1美元，亚太地区的净销售额为332.8美元，欧洲、中东和非洲地区的净销售额为288.5美元。以下业务板块部分详细介绍了按细分市场和产品划分的净销售额变动。
销售成本
2022年前三个月的销售成本为852.8美元，与2021年前三个月相比增长了112.4美元，增长了15.2％。销售成本的增长主要是由65.8美元的E&I、大宗商品和物流成本的增加以及供应链的限制所推动的，但销量减少和固定成本投资的影响部分抵消了这一增长。2022年前三个月的毛利为303.6美元，占销售额的26.3％，而2021年前三个月的毛利为358.0美元，占销售额的32.6％。
销售、一般和管理费用
2022年前三个月的销售、一般和管理费用（SG&A）为292.2美元，与2021年前三个月相比增长了42.1美元。截至2022年3月31日的三个月，销售和收购占销售额的百分比为25.3％，而截至2021年3月31日的三个月中为22.8％。销售和收购的增长主要是由12.5美元的E＆I成本、7.4美元的研发支出增加、订单量增加导致的7.5美元的佣金增加以及员工薪酬成本的增加所推动的。
其他运营费用
其他运营费用包括无形资产的摊销、重组成本、外币（收益）损失和其他运营费用（收入）。2022年前三个月的其他支出为56.6美元，比2021年前三个月增加了28.5美元。增长的主要原因是与2021年11月1日收购E&I相关的无形资产摊销额增加了25.9美元。
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债务消灭造成的损失
2021年前三个月，与定期贷款修正案相关的贷款人费用相关的债务清偿损失为0.4美元。这种情况在2022年没有重演。
认股权证负债公允价值的变化
认股权证负债公允价值的变化是指对与我们的前身GS Acquisition Holdings Corp. 首次公开募股相关的未偿认股权证的按市值计价的公允价值调整。2022年和2021年前三个月未偿认股权证负债的公允价值变化分别导致收益94.9美元和亏损13.6美元。股票认股权证公允价值的变化是市场价格变动以及其他可观察到的引出金融工具价值的投入的结果。
利息支出
2022年前三个月的净利息支出为29.3美元，而2021年前三个月的净利息支出为24.1美元。5.2美元的增长主要是由于与2028年到期的优先担保票据相关的增长了9.4美元，但与应收税协议相关的增值支出减少了1.8美元，而2021年前三个月的定期贷款再融资导致的1.3美元减少了1.3美元。
所得税
2022年前三个月的所得税支出为11.9美元，而2021年前三个月的所得税支出为10.0美元。2022年前三个月的有效利率主要受我们在美国和非美国业务之间收入组合的影响，减去了估值补贴的变化，但被认股权证负债公允价值的非纳税变动所抵消。在2021年的前三个月，所得税支出主要受到我们在美国和非美国业务之间收入组合的影响，反映了GILTI的负面影响，而美国估值补贴的变化部分抵消了这种影响。
2022年前三个月的税收支出比2021年前三个月增加了1.9美元，这主要是由于我们开展业务的国家收入结构的变化。
业务板块

以下是截至2022年3月31日的三个月业务板块业绩的详细信息。分部盈利能力定义为营业利润（亏损）。分部利润率表示分部营业利润（亏损），以分部净销售额的百分比表示。有关分部净销售额和收益与公司合并业绩的对账，请参阅公司简明合并财务报表中的 “附注13——分部信息”。列报的分部净销售额不包括公司间销售额。
美洲
（百万美元）截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月$ Change% 变化
净销售额$535.1 $501.5 $33.6 6.7 %
营业利润（亏损）57.9 126.4 (68.5)(54.2)%
利润10.8 %25.2 %
2022年前三个月美国的净销售额为535.1美元，较2021年前三个月增长了33.6美元，增长了6.7％。销售额的增长主要是由17.1美元的E＆I销售额以及销售价格的上涨所推动的，销量与去年同期持平。按产品供应来看，关键基础设施和解决方案的净销售额增长了15.1美元，这主要归因于E＆I的销售。由于客户现场可用性的提高，服务和备件增加了10.5美元。集成机架解决方案增加了8.0美元，这主要是由于机架配电装置的销售额增加。美国的净销售额受到约0.1美元的外币的负面影响。
2022年前三个月的营业利润（亏损）为57.9美元，与2021年前三个月相比下降了68.5美元。利润率下降的主要原因是大宗商品和物流成本的增加超过了实际价格。
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亚太地区
（百万美元）截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月$ Change% 变化
净销售额$332.8 $357.4 $(24.6)(6.9)%
营业利润（亏损）41.5 53.1 (11.6)(21.8)%
利润12.5 %14.9 %
2022年前三个月，亚太地区的净销售额为332.8美元，比2021年前三个月下降24.6美元，下降6.9％。销售额下降的主要原因是供应链限制和客户场地准入导致的销量减少，尤其是在中国，以及政府对我们风力发电业务的补贴到期，但该地区其他地方，尤其是印度的销售强劲部分抵消了这一下降。COVID-19通过产品供应，关键基础设施和解决方案以及集成机架解决方案的净销售额分别下降了32.5美元和1.2美元，并被服务和备件9.1美元的改善略有抵消。此外，亚太地区的净销售额受到约0.6美元的外币的负面影响。
2022年前三个月的营业利润（亏损）为41.5美元，与2021年前三个月相比减少了11.6美元。利润率下降的主要原因是交易量去杠杆化，主要是大中华区，以及不利的组合，主要是东南亚。价格变动抵消了商品和物流成本上涨的影响。
欧洲、中东和非洲
（百万美元）截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月$ Change% 变化
净销售额$288.5 $239.5 $49.0 20.5 %
营业利润（亏损）33.2 33.4 (0.2)(0.6)%
利润11.5 %13.9 %
2022年前三个月，欧洲、中东和非洲的净销售额为288.5美元，比2021年前三个月增长49.0美元，增长20.5％。销售额增长主要是由于E＆I销售额为70.4美元，销售价格上涨，但被剥离的重工业UPS业务的15.9美元部分抵消了这一增长。通过发行，关键基础设施和解决方案的净销售额增长了54.4美元，其中70.4美元与E＆I销售有关，集成机架解决方案的改善为1.8美元，服务与备件的下降7.2美元略有抵消。此外，欧洲、中东和非洲的净销售额受到约17.6美元的外币的负面影响。
2022年前三个月的营业利润（亏损）为33.2美元，与2021年前三个月相比下降了0.2美元。利润率下降的主要原因是大宗商品和物流成本的增加超过了实际价格。
Vertiv 企业及其他
公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州哥伦布市的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略与营销、IT、法律以及全球产品平台开发和产品管理。在2022年和2021年的前三个月，公司和其他成本分别为120.1美元和101.3美元。与2021年前三个月相比，公司和其他成本增加了18.8美元，这主要是由于研发成本增加10.2美元以及E＆I整合成本。
资本资源和流动性
我们未来的主要现金需求与营运资金、运营活动、资本支出、战略投资和债务还本付息有关。正如先前在公司2021年年度报告中披露的那样，维蒂夫集团公司（“维蒂夫集团”）于2021年10月22日以面值私募方式完成了2028年到期的优先担保票据（“票据”）本金总额为850.0美元的发行（“发行”）。这些票据的年利率为4.125％，并将于2028年11月15日到期。
我们认为，经营活动提供的净现金，再加上长期债务安排和ABL循环信贷额度，将为未来12个月的独立运营提供足够的短期流动性，并为投资现有业务增长和短期和长期管理资本结构提供必要的资源。我们预计将继续不时有机会地进入资本和融资市场。未来获得资本的机会和以可接受条件获得的融资将受到许多因素的影响，包括我们的信用评级、经济状况和资本市场的整体流动性。无法保证我们将继续以可接受的条件进入资本和融资市场。
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截至2022年3月31日，我们有288.5美元的现金及现金等价物，其中包括在美国境外（主要是欧洲和亚洲）持有的金额。非美国现金通常可以不受法律限制地进行汇回，需缴纳某些税款，主要是预扣税。在没有股息以外的其他汇回选择的情况下，由于未偿债务，我们不主张对我们的非美国子公司进行无限期的现金或外部基础再投资。我们的ABL循环信贷额度提供高达455.0美元的循环借款，对信用证和swingline借款有单独的次级限额，未承诺的手风琴最高为145.0美元。截至2022年3月31日，维帝夫集团和公司的某些其他子公司在ABL循环信贷额度下的可用资金为432.2美元，其中扣除了本金总额为19.1美元的未偿信用证，同时考虑到ABL循环信贷额度中规定的借款基础限制。
长期债务债务
本表10-Q第一部分的 “附注6——债务” 中有讨论，第一项包含我们合并财务报表中反映的长期债务安排的更多细节，这些债务是由公司和我们的某些子公司作为借款人、共同借款人或担保人发行的。
现金流量汇总表
截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日的三个月
（百万美元）20222021$ Change% 变化
经营活动提供的（用于）的净现金$(132.2)$60.7 $(192.9)(317.8)%
用于投资活动的净现金(18.2)(17.9)(0.3)(1.7)
融资活动提供的（用于）净现金(1.5)102.9 (104.4)(101.5)
资本支出(15.1)(16.8)1.7 10.1 
对资本化软件的投资(3.1)(1.1)(2.0)(181.8)
运营活动提供的净现金（用于）
2022年前三个月，用于经营活动的净现金为132.2美元，与2021年前三个月相比，现金产生减少了192.9美元。8.5美元的运营净收益包括11.4美元的净非现金支出项目，包括94.9美元的认股权证负债公允价值变动收益和4.6美元的递延税，部分被79.2美元的折旧和摊销、6.6美元的非现金股票薪酬支出以及2.3美元的债务折扣和发行成本摊销所抵消。贸易营运资金使用了116.1美元，这主要是库存增加以支持预测销售和满足客户需求的结果，还有8.7美元的款项与诉讼和解有关。有关本和解的更多信息，请参阅本表10-Q第一部分第一项中的 “附注15——承付款和意外开支”。
用于投资活动的净现金
2022年前三个月用于投资活动的净现金为18.2美元，而2021年前三个月用于投资活动的净现金为17.9美元。同期现金使用量的增加主要是资本化软件投资增加的结果。
融资活动提供的净现金（用于）
2022年前三个月用于融资活动的净现金为1.5美元，而2021年前三个月的净现金为102.9美元。下降的主要原因是2021年行使公开认股权证的收益总额为107.5美元。
关键会计政策与估计
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债数额、简明财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计有重大差异。前面对我们合并经营业绩和财务状况的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表一起阅读。作为我们向美国证券交易委员会提交的10-K表格的一部分，2021年财务报表包括有关我们、我们的业务、财务状况、我们的关键会计政策和会计估计的更多信息，应与本10-Q表季度报告一起阅读。我们在2021年10-K表年度报告的 “附注1——重要会计政策摘要” 中描述了我们的重要会计政策。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
维谛技术（Vertiv）定期监控持有现金和短期投资的第三方存款机构，主要是为了确保本金安全，其次是为了最大限度地提高这些资金的收益率。公司在交易对手之间分散现金和短期投资，以最大限度地减少对其中任何一个实体的风险。Vertiv 还监控其客户和供应商的信誉，以减轻任何不利影响。
Vertiv使用衍生工具来管理某些债务工具的利率波动风险。公司使用的衍生金融工具简单明了，没有杠杆作用。这些工具的交易对手是信用评级很高的金融机构。维谛技术（Vertiv）控制与任何一个交易对手签订的头寸规模，并定期监控这些机构的信用评级。有关套期保值和衍生金融工具的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注11。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司维持（a）披露控制和程序（该术语的定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），以及（b）对财务报告的内部控制（该术语的定义见交易法第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）。
我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2022年3月31日（本10-Q表季度报告所涵盖期末）的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的公司（包括其合并子公司）的重要信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情收集和传达给管理层，包括我们的主要执行官和财务官或履行类似职能的人员，以便及时做出以下决定需要披露。
财务报告内部控制的变化
在2022年的前三个月，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
截至2021年11月1日，公司完成了对E&I的收购。因此，E&I被排除在公司对财务报告内部控制的评估之外。允许公司在收购的第一年将收购排除在财务报告内部控制评估范围之外，同时根据证券交易委员会制定的指导方针整合被收购的公司。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
本项目所要求的信息载于公司简明合并财务报表的 “附注15——承诺和意外开支”，该报告载于第一部分第1项 “财务报表”，该报告以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
第 1A 项。风险因素。
截至2022年3月31日，公司的风险因素与截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告第1部分第1A项中所述的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
A) 未注册证券的近期销售
没有。
B) 我们首次公开发行普通股所得收益的使用
没有。
C) 回购股票或公司股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。


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目录
第 6 项。展品
展览索引
展品编号描述
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证（随函提交）
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证（随函提交）
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证（随函提供）
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证（随函提供）
101.INS
以下财务报表来自公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度报告，采用内联XBRL格式：（i）合并现金流量表，（ii）合并运营报表，（iii）合并综合收益表，（iv）合并资产负债表，（v）合并财务报表附注，标记为文本块，包括详细标签。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构（在此提交）
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库（在此提交）
101.DEF内联 XBRL 分类扩展定义链接库（在此提交）
101.LAB内联 XBRL 分类扩展标签链接库（在此提交）
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库（在此提交）
104
公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

日期：2022年5月2日
Vertiv 控股公司
/s/ 罗伯·约翰逊
姓名：罗伯·约翰逊
职务：首席执行官
/s/ 大卫·法伦
姓名：大卫法伦
职务：首席财务官

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