新闻稿

DYNEX CAPITAL, INC.宣布

2024 年第一季度业绩

弗吉尼亚州格伦艾伦——戴耐克斯资本公司（“Dynex” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：DX）今天公布了其2024年第一季度财务业绩。管理层将在美国东部时间今天上午10点举行电话会议，讨论业绩和业务前景。参加电话会议的详细信息可以在下面的 “业绩电话会议” 下找到。

财务业绩摘要

•每股普通股的总经济回报率为0.28美元，占期初账面价值的2.1％

•截至2024年3月31日，每股普通股账面价值为13.20美元

•每股普通股的综合收益为0.35美元，每股普通股净收益为0.65美元

•宣布2024年第一季度每股普通股分红0.39美元

•续订了公司的股票回购计划，授权回购公司高达5000万美元的C系列优先股和1亿美元的普通股

•通过在市场上发行（“ATM”）普通股在第一季度筹集了8,680万美元的股本

•截至2024年3月31日，流动性为5.771亿美元

•截至2024年3月31日，包括待公布（“待定”）证券在内的杠杆率按成本计算为股东权益的8.1倍

管理层备注

董事长兼首席执行官拜伦·波士顿表示：“我们相信戴耐克斯在这种环境中处于独特的地位。”“我们从流动性高、机构担保的证券中获得收入。我们拥有一支经验丰富的团队，具有管理思维、纪律严明的流程和良好的业绩记录。我们本季度的回报是我们制定和执行长期战略的结果。”

业绩电话会议

正如先前宣布的那样，公司讨论这些业绩的电话会议将于美国东部时间今天上午10点举行，在美国可以通过电话拨打1-888-330-2022并提供身份证号码1957092进行接触，也可以通过点击公司网站（www.dynexcapital.com）主页 “时事” 部分的 “网络直播” 按钮进行网络直播，其中包括幻灯片演示。要通过电话收听实时电话会议，请在通话开始前至少十分钟拨入。网络直播的档案将在直播结束大约两小时后在公司网站上公布。

讨论第一季度业绩

该公司2024年第一季度的总经济回报为每股普通股0.28美元，其中包括每股普通股账面价值下降0.11美元，宣布的股息为每股普通股0.39美元。2024年第一季度的运营支出包括基于股份的薪酬支出增加0.05美元，这是由于2024年3月某些补助金的归属条件加快所致。

该公司套期保值投资组合的净收益超过其投资组合的净亏损3,730万美元。尽管10年期美国国债利率在第一季度上涨了30多个基点，这对公司投资组合的公允价值产生了负面影响，但公司部分投资的利差适度收紧以及用作利率对冲工具的美国国债期货的收益抵消了亏损。

账面价值也受到第一季度发行股票中每股普通股约0.07美元（0.07美元）的影响。下表汇总了2024年第一季度公司财务状况的变化：

(1) 金额表示股东权益总额减去公司优先股111,500美元的总清算优先权。

(2) 普通股发行的净收益包括来自市场（“ATM”）发行的8,680万美元和来自股票薪酬摊销的370万美元。

在2024年第一季度，当利差扩大时，公司增加了超过10亿美元的机构抵押贷款待定证券。下表详细介绍了截至2024年3月31日的公司MBS投资，包括TBA证券：

(1) CMBS IO 没有基础面值。

下表详细介绍了截至所示日期公司未偿还的回购协议借款：

下表提供了有关公司2024年第一季度MBS（包括TBA证券）和回购协议融资与上一季度相比的业绩的信息：

(1) 资产的平均余额按每日摊销成本的简单平均值计算，不包括待结算的证券（如果适用）。

(2) 负债的平均余额按该期间每日未偿还借款的简单平均值计算。

(3) 有效收益率的计算方法是将利息收入除以报告期内未偿资产类型的平均余额。在此计算中，对溢价/折扣摊销/增加的计划外调整，例如预付款补偿，未按年计算。

(4) 资金成本的计算方法是将年化利息支出除以该期间未偿还借款的总平均余额，假设一年中有360天。

(5) CMBS IO（“仅限利息”）包括机构和非机构发行的证券。

套期保值投资组合

该公司使用衍生工具来对冲其投资和融资组合产生的利率风险敞口，其中一些衍生品被指定为出于税收目的的套期保值。截至2024年3月31日，公司持有名义金额为45亿美元的10年期美国国债期货的空头头寸和名义金额为7亿美元的30年期美国国债期货的空头头寸。

综合收益包括2024年第一季度1.655亿美元的未实现收益和利率套期保值的已实现亏损（2570万美元）。利率套期保值的已实现收益和亏损在衍生工具到期或终止的同一报告期内计入GAAP净收益，但不包括在任何报告期内公司可供分配的收益（“EAD”）（非公认会计准则衡量标准）中。在税收基础上，出于税收目的指定为套期保值的衍生工具的已实现收益和亏损将摊销到由这些衍生品对冲的原始期限内的公司房地产投资信托基金应纳税所得额中。预计2024年第一季度将在应纳税所得额中确认的收益为2570万美元，合平均每股已发行普通股0.44美元。截至2024年3月31日，该公司利率套期保值投资组合中剩余的递延所得税净对冲收益为8.302亿美元。这些套期保值收益将与净收益一起成为公司未来分配要求的一部分

未来时期的利息收入和其他普通收益和损失。

下表提供了截至2024年3月31日的公司净递延所得税对冲收益的预计摊销情况，这些收益可能被确认为应纳税所得额；但是，远期利率曲线固有的不确定性使得未来的已实现收益和损失难以估计，因此，这些预测在任何给定时期内都可能发生变化。

非公认会计准则财务指标

在评估公司的财务和经营业绩时，管理层会考虑每股普通股的账面价值、普通股股东的总经济回报以及根据公认会计原则以及某些非公认会计准则财务指标列报的其他经营业绩，其中包括：普通股股东的EAD、调整后的净利息收入和相关指标调整后的净利差。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标可能对投资者有用，因为管理层将它们视为衡量投资组合回报的标准，其依据是投资的有效收益率，扣除融资成本，就EAD而言，扣除其他正常的经常性营业收入和支出。待定美元展期头寸产生的下降收入包含在公司合并综合收益表的 “衍生工具净收益（亏损）” 中，包含在这些非公认会计准则财务指标中，因为管理层将下降收入视为从交易日到结算日标的机构证券净利息收入（利息收入减去隐含融资成本）的经济等价物。

但是，这些非公认会计准则财务指标不能替代GAAP收益，可能无法与其他房地产投资信托基金的类似标题的指标进行比较，因为它们的计算方式可能不一样。此外，尽管EAD是管理层在确定向普通股股东的适当分配水平时考虑的几个因素之一，但不应单独使用，它不能准确地表明公司的房地产投资信托基金应纳税所得额，也不能准确地表明经修订的1986年《美国国税法》规定的分配要求。

本财报中使用的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账如下所示。

(1) 金额包括公司MBS的已实现和未实现损益。

(2) 金额包括衍生品公允价值变动产生的未实现收益和亏损（包括计为衍生工具的TBA）以及终止的衍生品的已实现损益，不包括待定收益的下跌收益。

(3) 待定下跌收益/亏损的计算方法是将待定美元滚动头寸的名义金额乘以两只条款相同但结算日期不同的TBA证券之间的价格差额。

(4) 该公司估计，截至2024年3月31日和2023年12月31日的三个月，待定银行的隐含净利差分别为（0.35）％和（0.23）％。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。“相信”、“期望”、“预测”、“预测”、“估计”、“项目”、“计划”、“可能”、“将”、“继续” 等词语以及类似的表述指的是本质上受风险和不确定性影响的前瞻性陈述，其中一些是无法预测或量化的。本新闻稿中的前瞻性陈述，包括波士顿先生引述中的陈述，可能包括但不限于有关公司未来时期财务业绩、未来利率、未来市场信贷利差、管理层对未来投资和宏观经济环境预期特征的看法、中央银行策略、预付利率和投资风险、未来投资策略、未来杠杆水平和融资策略、特定融资和对冲工具的使用以及未来的陈述这些策略的影响、美联储未来的行动以及公司投资的预期表现。由于不可预见的外部因素，公司的实际业绩和某些事件的时间可能与前瞻性陈述中预测或设想的结果存在重大差异。这些因素可能包括但不限于寻找合适投资机会的能力；国内经济状况的变化；地缘政治事件，例如恐怖主义、战争或其他军事冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的战争以及此类冲突对宏观经济状况的相关影响；利率和信贷利差的变化，包括计息资产和计息负债的重新定价；公司的投资组合表现，特别是作为它与现金流、预付款利率和信贷表现有关；美联储政策变化对市场和资产价格的影响

购买机构人民币、机构CMBS和美国国债；美联储货币政策或其他中央银行货币政策的实际或预期变化；与外国中央银行的行动或包括中国、日本、欧盟和英国在内的外国经济体的经济表现相关的美国金融市场的不利反应；与美国长期财政健康和稳定的不确定性；融资的成本和可用性，包括未来的可用性到期融资金融机构的监管和资本要求的变化；新股本的成本和可用性；公司杠杆使用方式的变化；公司投资战略、运营政策、股息政策或资产配置的变化；第三方服务提供商的业绩质量，包括公司为我们的关键运营和贸易职能提供的唯一第三方服务提供商；公司的第三方服务提供商支持服务的损失或不可用由于中断、中断或其他故障，公司业务的关键职能与公司的交易和借贷活动有关；借款人对MBS标的贷款的违约程度；公司行业的变化；竞争加剧；影响公司业务的政府监管变化；回购协议融资市场和其他信贷市场的变化或波动；利率互换和其他衍生工具市场的变化，包括保证金要求的变化衍生物工具；有关政府继续支持美国金融体系和美国住房和房地产市场的不确定性，或者改革美国住房融资体系的不确定性，包括房利美和房地美保护权的决议；美联储理事会的组成；美国的政治环境；系统故障或网络安全事件；以及当前和未来的索赔和诉讼风险。有关可能影响公司前瞻性陈述的风险因素的更多信息，请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告，以及向美国证券交易委员会提交和提供的其他报告。

公司在向美国证券交易委员会提交的文件和其他公共传播中不时作出的这些陈述和其他警示性陈述对所有前瞻性陈述进行了全面的限定。公司无法向读者保证，它将实现公司预期的业绩或发展，即使已基本实现，也无法向读者保证，这些业绩或发展将以公司预期的方式产生后果或影响公司或其运营。前瞻性陈述仅代表截至发表之日。除非法律另有规定，否则公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映其发表之日后发生的事件或情况。由于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖此处包含的任何前瞻性陈述，也不要过分依赖本文中包含的任何前瞻性陈述，也不要过分依赖公司或代表公司不时在其他地方发表的任何前瞻性陈述。

公司描述

Dynex Capital, Inc. 是一家金融服务公司，致力于对利益相关者的资本进行道德管理，采用全面的风险管理和严格的资本配置，通过美国房地产资产的多元化融资，产生股息收入和长期总回报。Dynex以房地产投资信托基金的形式运营，内部管理以最大限度地提高利益相关者的一致性。有关 Dynex Capital, Inc. 的更多信息，请访问 www.dynexcapital.com。