Vertiv报告第一季度有机订单增长60％，净销售额增长8％；更新2024年全年展望

•2024年第一季度有机订单与2023年第一季度相比增长了60％，账面与账单比率为2024年第一季度1.5倍，2024年第一季度末积压的63亿美元创历史新高

•2024 年第一季度净销售额为 16.39 亿美元，比 2023 年第一季度增长 8%

•2024年第一季度营业利润为2.03亿美元，调整后的营业利润（1）为2.49亿美元，较2023年第一季度增长42％

•加速资本部署，2024年第一季度回购了6亿美元的股票（按每股66美元的加权平均价格计算约为910万股）

•提高2024年全年预期，预计中点净销售额增长12％，营业利润为11.5亿美元至12亿美元，调整后的营业利润为13.25亿美元至13.75亿美元，与2023年全年相比中点增长28％

俄亥俄州哥伦布市，2024年4月24日——关键数字基础设施和连续性解决方案的全球提供商维捷控股公司（纽约证券交易所代码：VRT）今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。Vertiv报告称，2024年第一季度净销售额为16.39亿美元，与去年第一季度相比增长了1.18亿美元，增长了8％。受益于包括液体冷却技术在内的人工智能部署，包括液体冷却技术在内的人工智能部署仍然强劲，第一季度的账面与账单比率为1.5倍，有机订单（不包括外汇）比去年第一季度增长了60％。

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的营业利润为2.03亿美元，调整后的营业利润为2.49亿美元，增长了7,300万美元，增长了42％。与2023年第一季度相比，调整后的营业利润率在2024年第一季度增长了370个基点至15.2％，这得益于有利的价格成本以及产量和生产率的增加所带来的好处，部分被研发和产能方面的增长投资所抵消。

Vertiv首席执行官佐丹奴·艾伯塔齐表示：“在订单强劲的带动下，Vertiv在2023年的强劲势头一直持续到2024年第一季度，增长了60％，超出了我们的预期，反映了管道速度的提高和人工智能驱动的需求加速。”“根据客户建设计划，我们看到的订单模式主要是在2025年及以后，交货时间更长，这表明人工智能已开始扩大规模。尽管仍处于早期阶段，但人工智能正迅速成为我们终端市场的普遍主题。GPU 开发和其他支持人工智能的技术的持续进步要求对关键数字基础设施进行变革和升级。我们将继续推进我们的产品组合，以实现高密度和基于 GPU 的部署。凭借我们的全球产能、涵盖整个热能和电力技术领域的最完整的关键数字基础设施解决方案组合、庞大的全球服务网络以及与关键技术合作伙伴的合作，Vertiv处于独特的地位，随时准备扩大规模并支持整个人工智能生态系统的发展。”

Vertiv执行董事长戴夫·科特补充说：“在Gio及其团队在提高执行力和建立高绩效文化方面持续取得长足进步的推动下，Vertiv全面实现了强劲的业绩，展现了其真正的潜力。我同样对仍然存在进一步改进的潜力感到兴奋。我们仍处于释放这项业务潜力的初期阶段。在可预见的将来，数据中心市场仍然非常乐观，Vertiv处于有利地位，可以长期持续增长和运营改善，这支持了我们的资本部署战略，使我们能够投资于长期价值创造，同时也将资本返还给股东。”

调整后的自由现金流 (1) 和流动性

第一季度经营活动产生的净现金为1.38亿美元，比2023年第一季度增加了9,600万美元，调整后的自由现金流为1.01亿美元，比2023年第一季度增加了7,600万美元。2024年第一季度调整后的自由现金流表现受调整后营业利润的增加、营运资本管理的改善和利息支出的减少所推动，但为支持增长而增加的800万美元资本支出部分抵消了这一点。

根据我们的资本配置战略，我们在2024年第一季度回购了6亿美元的股票（合910万股），包括回购Platinum Advisors剩余的约800万股股票。截至2024年第一季度末，我们的ABL信贷额度下的流动性为8.6亿美元，借款保持在零。受第一季度机会主义股票回购的影响，2024年第一季度末的净杠杆率为2.2倍。

更新的2024年全年和第二季度指南

数据中心市场持续加速，包括部署高性能计算，而且我们已经看到从机会渠道到订单的速度有所提高。我们相信，Vertiv完全有能力抓住这一市场增长，因为我们对贯穿动力传动系和热链的关键数字基础设施采取系统级方法，全球有3500多名现场服务工程师随时准备支持大规模的人工智能部署。

(1) 本新闻稿包含某些非公认会计准则指标。有关相关公认会计准则指标的对账以及对非公认会计准则指标及其使用原因的解释，请参阅本新闻稿中标题为 “非公认会计准则财务指标” 和 “公认会计原则与非公认会计准则财务指标对账” 的章节。

(2) 这是一项前瞻性的非公认会计准则财务指标，由于本新闻稿 “非公认会计准则财务指标” 中规定的原因，无法进行对账。

2024 年第一季度业绩电话会议

Vertiv的管理团队将在美国东部时间4月24日星期三上午11点开始的电话会议上讨论公司的业绩。该电话会议将包含有关Vertiv财务和经营业绩的前瞻性陈述和其他重要信息。有关各方将访问公司网站investors.vertiv.com的 “投资者关系” 部分，收听电话会议的网络直播。幻灯片演示将在电话会议前公布，并将发布到网站上，也可以在investors.vertiv.com上发布。电话会议的重播也将在网络直播结束后的30天内播放。

关于 Vertiv 控股公司

Vertiv（纽约证券交易所代码：VRT）汇集了硬件、软件、分析和持续服务，以使其客户的重要应用程序能够持续运行，以最佳性能并随着其业务需求而增长。Vertiv 通过从云端延伸到网络边缘的电力、冷却和 IT 基础设施解决方案和服务组合，解决了当今数据中心、通信网络以及商业和工业设施面临的最重要挑战。Vertiv 总部位于美国俄亥俄州韦斯特维尔，在 130 多个国家开展业务。如需了解更多信息，以及维谛科技的最新新闻和内容，请访问 vertiv.com。

类别：财经新闻

非公认会计准则财务指标

本新闻稿中包含的财务信息是根据公认会计原则（“GAAP”）编制的。如上所述，Vertiv在本新闻稿中纳入了某些非公认会计准则财务指标，这些指标可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标直接比较，因此可能无法在公司之间进行比较。这些非公认会计准则财务指标包括有机净销售增长（包括按细分市场计算）、调整后的营业利润、调整后的营业利润率、调整后的摊薄后每股收益和调整后的自由现金流，管理层认为这为投资者提供了有用的补充信息，以评估公司的持续运营以及与过去和未来的时期进行比较。管理层还在内部使用某些非公认会计准则指标来预测、预算和衡量其经营业绩。这些指标应被视为公司根据公认会计原则编制的财务业绩的补充，而不是替代或替代。根据G条例的要求，Vertiv提供了非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账表。

由于预测和量化此类对账所需的某些金额的高度可变性、复杂性和不确定性，如果不进行不合理的努力，就无法获得将某些前瞻性公认会计原则指标与与2024年第二季度和全年指导相关的非公认会计准则指标进行对账的信息，包括有机净销售增长、调整后的自由现金流和调整后的营业利润率。出于这些原因，我们无法计算出不可用信息的可能重要性，这可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测且可能的重大影响。

有关Vertiv对非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本新闻稿中的 “GAAP和非公认会计准则财务指标的对账”。

关于前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿以及维谛科技可能就此发表的其他陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的有关维谛未来财务或业务业绩、战略或预期的前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关Vertiv财务状况、资本结构、债务、业务战略和计划以及Vertiv管理层未来运营目标的声明，以及有关增长、对我们产品和服务的预期需求和我们在2024年的业务前景的声明，以及我们的定价行动的预期影响，以及我们对2024年第二季度和全年指导的声明。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不能保证业绩。Vertiv警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本新闻稿中使用诸如 “预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“可能”、“潜在” 等词语中

“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将” 和类似的表述可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。

本新闻稿中包含的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对Vertiv潜在影响的预期和信念。无法保证影响维谛技术（Vertiv）的未来发展会是维谛技术（Vertiv）所预料的。除非适用的证券法另有要求，否则，Vertiv没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是Vertiv无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。维谛科技此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露过风险因素，包括2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的Vertiv2023年10-K表年度报告中列出的风险因素。这些风险因素以及本新闻稿中其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与历史表现存在重大差异，包括但不限于：与Vertiv客户市场持续增长相关的风险；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场的中断；与大客户的合同条款不利；与政府合同相关的风险；未能降低与长期固定价格合同相关的风险；基础设施技术行业的竞争;未能从金融机构获得业绩和其他担保；未能实现Vertiv积压的订单和合同的预期销售；未能妥善管理Vertiv的供应链或与第三方制造商的困难；我们有能力预测价格变化，包括材料、运费和/或劳动力成本上涨导致的价格变化，并及时采取必要措施来减轻任何此类变化的影响；与我们的大量积压订单相关的风险，包括为缓解而采取的任何措施的影响通货膨胀不会立即反映在我们的财务报表中；未能应对或预测技术变革；与信息技术中断或安全相关的风险；与实施和加强信息系统相关的风险；未能从任何合理化、重组和改进工作中实现预期收益；Vertiv在Vertiv重组计划方面实现成本节约的能力；Vertiv的独立销售代表、分销商和原创公司的中断或变动设备制造商；税法变更；正在进行的税务审计；与产品责任相关的成本或负债；维谛技术（Vertiv）业务的全球范围；与维谛技术（Vertiv）在新兴市场的销售和运营相关的风险；与维谛技术（Vertiv）客户市场未来立法和监管相关的风险；维谛技术（Vertiv）遵守各种法律法规的能力以及与法律合规相关的成本；任何法律索赔和诉讼的不利后果由或反对 Vertiv；相关风险目前和可能对维谛科技提起的诉讼或索赔；Vertiv保护或执行其业务所依赖的所有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全事项相关的责任；未能实现环境、社会和治理目标；未能实现商誉和无形资产的价值；外汇汇率波动的风险；中央银行当局设定的利率上调的风险；未能维持利率对财务报告的内部控制；Vertiv未来经营业绩的不可预测性，包括盈利增长和管理增长的能力；未来时期的潜在净亏损；Vertiv的负债水平和承担额外债务的能力；Vertiv遵守信贷协议中包含的契约和限制的能力，包括限制运营灵活性的限制性契约；Vertiv遵守契约的能力而且我们的信贷协议中包含的限制还不完全在我们的控制范围内；Vertiv通过资本市场获得资金的能力；Vertiv股东对Vertiv的重要所有权和影响力；Vertiv证券的转售可能会导致我们证券的市场价格波动；Vertiv的组织文件包含可能阻止未经请求的收购提案的条款；Vertiv的公司注册证书包括一项论坛选择条款，该条款可能会阻止或限制股东提出索赔的能力与此相反；Vertiv 子公司支付股息的能力；维谛技术（Vertiv）实现盈利增长和管理增长、维持与客户和供应商的关系以及留住其管理层和关键员工的能力；维谛技术（Vertiv）管理其关键员工继任的能力；与维谛技术及其子公司业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；维谛技术吸引、培训和留住领导团队关键成员和其他合格人员的能力；Vertiv的充足性 V 的保险覆盖范围；未能从未来中受益公司交易；与 Vertiv 作为独立公司运营的有限历史相关的风险；以及 Vertiv 向美国证券交易委员会提交或将要提交的 Vertiv 向美国证券交易委员会提交或将要提交的文件中指出的其他风险和不确定性。

本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日或此类陈述中规定的任何更早日期。本关于前瞻性陈述的警示说明可对随后归因于维谛科技或代表维帖行事的人的所有书面或口头前瞻性陈述进行全面的限定。

投资者如有查询，请联系：

Lynne Maxeiner

全球财资与投资者关系副总裁

Vertiv

T +1 614-841-6776

E: lynne.maxeiner@vertiv.com

媒体垂询，请联系：

彼得·波洛斯

Vertiv 的 FleishmanHillard

T +1 646-284-4991

E: peter.poulos@fleishman.com

资料来源：Vertiv 控股公司

未经审计的简明合并收益表（亏损）

Vertiv 控股公司

（以百万美元计，每股数据除外）

未经审计的简明合并资产负债表

Vertiv 控股公司

（百万美元）

未经审计的简明合并现金流量表

Vertiv 控股公司

（百万美元）

															截至2024年3月31日的三个月						截至2023年3月31日的三个月
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）															$	(5.9)					$	50.3
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧															19.8						17.7
摊销															48.9						48.9
递延所得税															(7.6)						3.4
债务折扣和发行成本的摊销															2.1						2.7
认股权证负债公允价值的变化															176.6						(4.2)
运营资金的变化															(99.7)						(86.9)
基于股票的薪酬															9.2						5.5
其他															(5.9)						4.6
由（用于）经营活动提供的净现金															137.5						42.0
来自投资活动的现金流：
资本支出															(35.8)						(27.8)
对资本化软件的投资															(0.7)						(2.0)
处置不动产、厂房和设备的收益															—						12.4
由（用于）投资活动提供的净现金															(36.5)						(17.4)
来自融资活动的现金流：
从 ABL 循环信贷额度借款和短期借款															190.0						100.2
ABL 循环信贷额度和短期借款的还款															(190.0)						(110.2)
偿还长期债务															(5.3)						(10.9)
股息支付															(9.3)						—
回购普通股															(599.9)						—
行使员工股票期权															14.4						2.2
从预扣股份中缴纳的员工税															(3.0)						(0.1)
由（用于）融资活动提供的净现金															(603.1)						(18.8)
汇率变动对现金和现金等价物的影响															(6.0)						1.8
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）															(508.1)						7.6
期初现金、现金等价物和限制性现金															788.6						273.2
期末现金、现金等价物和限制性现金															$	280.5					$	280.8
运营资金的变化
应收账款															$	9.9					$	(90.1)
库存															(106.5)						(79.5)
其他流动资产															(31.7)						(1.2)
应付账款															9.8						(62.3)
递延收入															100.0						144.2
应计费用和其他负债															(68.5)						(16.5)
所得税															(12.7)						18.5
营运资金变动总额															$	(99.7)					$	(86.9)

GAAP 和非 GAAP 财务指标的对账

为了补充本新闻稿，我们以绩效指标的形式纳入了某些非公认会计准则财务指标。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了更多有意义的财务信息，在评估我们的基本业务表现和趋势时应考虑这些信息。此外，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标还增强了投资者比较各期财务业绩的能力。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩的补充，而不是作为其替代方案。我们的非公认会计准则财务指标并不代表全面的会计基础。因此，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。还包括每项非公认会计准则财务指标与公认会计准则信息的对账。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来制定财务、运营、薪酬和规划决策以及评估公司的业绩。披露这些非公认会计准则财务指标使投资者和管理层能够查看我们的经营业绩，其中不包括无法反映基本经营业绩的项目的影响。

Vertiv 的非公认会计准则财务指标包括：

•调整后的营业利润（亏损），代表营业利润（亏损），经调整后不包括无形资产的摊销；

•调整后的营业利润率，表示调整后的营业利润（亏损）除以净销售额；

•有机净销售增长，代表经调整后净销售额的变化，以排除外币汇率的影响；

•调整后的自由现金流，代表经营活动提供的净现金（用于），经调整后不包括资本支出、资本化软件投资，包括处置PP＆E的收益；以及

•调整后的摊薄后每股收益，代表摊薄后的每股收益，经调整后不包括无形资产的摊销和担保责任的变化。

区域分部业绩

									截至3月31日的三个月
																																	2024						2023						Δ						Δ%						有机物% (2)
净销售额 (1)
美洲																																	$	925.0					$	862.3					$	62.7					7.3		%				7.1		%
亚太地区																																	332.3						313.0						19.3						6.2		%				9.1		%
EMEA																																	381.8						345.8						36.0						10.4		%				9.8		%
总计																																	$	1,639.1					$	1,521.1					$	118.0					7.8		%				8.1		%
调整后的营业利润（亏损）(3)
美洲																																	$	187.8					$	145.8					$	42.0					28.8		%
亚太地区																																	30.4						16.6						13.8						83.1		%
EMEA																																	70.3						46.1						24.2						52.5		%
企业版 (4)																																	(39.9)						(33.0)						(6.9)						20.9		%
总计																																	$	248.6					$	175.5					$	73.1					41.7		%
调整后的营业利润率 (5)
美洲																																	20.3		%				16.9		%				3.4		%
亚太地区																																	9.1		%				5.3		%				3.8		%
EMEA																																	18.4		%				13.3		%				5.1		%
Vertiv																																	15.2		%				11.5		%				3.7		%

(1) 列报的分部净销售额不包括公司间销售额。

（2）调整了有机基础，以排除外币汇率的影响。

(3) 调整后的营业利润（亏损）仅在公司板块进行调整。营业利润（亏损）和调整后的营业利润（亏损）之间在应报告的分部层面上没有调整。

(4) 企业成本包括总部管理成本、股票薪酬、其他激励性薪酬、权证负债公允价值的变化、资产减值以及支持财务、财务、风险管理、战略与营销和法律等全球集中职能的成本。

(5) 调整后的营业利润率按调整后的营业利润（亏损）除以净销售额计算。

按产品和服务提供的销售额

(1) 请参阅维谛科技于2024年2月21日提交的关于8-K表的最新报告的附录99.2，其中载有2023财年为符合本年度按产品和服务提供的销售列报方式而做出的变更摘要。

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按产品和服务提供的有机增长

(1) 有机增长百分比变化计算方法是截至2023年3月31日的三个月的有机增长除以净销售额。

(2) 请参阅维谛科技于2024年2月21日提交的关于8-K表的最新报告的附录99.2，该报告包含2023财年为符合本年度按产品和服务提供的销售列报方式所做的变更摘要。

分部营业利润（亏损）

将经营活动提供的（用于）的净现金与调整后的自由现金流进行对账

															截至2024年3月31日的三个月						截至2023年3月31日的三个月
由（用于）经营活动提供的净现金															$	137.5					$	42.0
资本支出															(35.8)						(27.8)
对资本化软件的投资															(0.7)						(2.0)
处置 PP&E 的收益															—						12.4
调整后的自由现金流															$	101.0					$	24.6

营业利润（亏损）与调整后营业利润（亏损）之间的对账

营业利润率与调整后营业利润率的对账

摊薄后每股收益与调整后的摊薄每股收益的对账

(1) 摊薄后的每股收益基于3.791亿股股票。调整后的摊薄后每股收益基于预计摊薄后的3.893亿股股票，其中包括3.791亿股基本股和1,020万股潜在的摊薄股票期权、限制性股票单位和绩效奖励，如果公司在截至2024年3月31日的三个月中实现净收益，则该目标本应按摊薄后的每股收益计算。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。

(1) 以3.817亿股股票（包括3.781亿股基本股、190万股潜在摊薄权证以及170万股潜在稀释性股票期权证和170万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）为基础的摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益。摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益包括一项调整，将420万美元的净收益从认股权证中扣除，因为认股权证在该期间处于摊薄状态。我们认为，该报告消除了认股权证负债会计的影响以及对摊薄后股票数量的相关影响，从而更能代表经营业绩。

Vertiv 控股公司

2024 年调整后的指引

摊薄后每股收益与调整后的摊薄每股收益的对账 (1)

(1) 由于预测和量化此类对账所需的某些金额的高度可变性、复杂性和不确定性，如果不进行不合理的努力，就无法获得将某些前瞻性公认会计原则指标与与2024财年指导相关的非公认会计准则指标进行对账的信息，包括有机净销售增长、调整后的营业利润率和调整后的自由现金流。出于同样的原因，我们无法计算出不可用信息的可能重要性，这可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测且可能的重大影响。

(2) 摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益，基于3.846亿股股票（包括3.746亿股基本股和加权平均1,000万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）。

(3) 摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益基于3.879亿股（包括3.774亿股基本股和加权平均1,050万股潜在摊薄股票期权和限制性股票单位）。