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美国
美国证券交易委员会
(标记一) | | | | | |
| ☒ | 根据1934年资产交换法第13或15（D）节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易法第13或15（D）条提交的过渡报告 |
在过渡时期， 到
Criteo S.A.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 法国 | | | 不适用 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | |
| 布兰奇大街32号 | 巴黎 | 法国 | 75009 |
| (主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) |
+33 1 7585 09 39
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (班级名称) | | (交易代码) | (注册所在的交易所名称) | |
美国存托股份，每股代表
普通股1股，每股面值0.025欧元 | | CRTO | 纳斯达克全球精选市场 | |
| 普通股，面值每股0.025欧元 | * | | 纳斯达克全球精选市场 | * |
*不供交易，但仅与美国存托股份的注册有关。
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 x*编号：☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示是。☐ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。是 x不是，不是。
通过勾选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
|
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过勾选标记检查注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估7262（b））由编制或发布审计报告的注册会计师事务所执行 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐不是，不是。☒
*报告称，截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为美元。2,137100万美元，基于纳斯达克全球精选市场2023年6月30日报告的美国存托股份的收盘价。每位高管和董事以及拥有或可能被视为拥有10%或以上已发行普通股的每位人士持有的每股面值0.025欧元的普通股已被排除在外，因为这些人可能被视为联属公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
截至2024年2月16日，注册人已完成注册。55,227,016普通股，面值每股0.025欧元，已发行。
以引用方式并入的文件
第三部分通过引用注册人的2024年年度股东大会委托书中的某些信息。此类委托书将在注册人截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交。
Criteo S.A.
表格10-K的年报
截至2023年12月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | |
| 第1项 | | 业务 | 1 |
| 项目1A. | | 风险因素 | 18 |
| 项目1B | | 未解决的员工意见 | 39 |
项目1C | | 网络安全 | 39 |
| 项目2 | | 属性 | 41 |
| 项目3 | | 法律诉讼 | 41 |
| 项目4 | | 煤矿安全信息披露 | 41 |
第II部 | | | |
| 项目5 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 42 |
| 第6项 | | [已保留] | 53 |
| 项目7 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 54 |
| 项目7A | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 80 |
| 项目8 | | 财务报表和补充数据 | 81 |
| 项目9 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 81 |
| 项目9A | | 控制和程序 | 81 |
| 项目9B | | 其他信息 | 82 |
| 项目9C | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 82 |
第三部分 | | | |
| 第10项 | | 董事、高管与公司治理 | 83 |
| 项目11 | | 高管薪酬 | 83 |
| 项目12 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 83 |
| 第13项 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 83 |
| 第14项 | | 首席会计费及服务 | 83 |
第四部分 | | | |
| 第15项 | | 展品和财务报表附表 | 84 |
| 项目16 | | 表格10-K摘要 | 86 |
一般信息
除文意另有所指外，本年度报告中以Form 10-K(“Form 10-K”)格式提及的“公司”、“Criteo”、“We”、“Our”或类似的词语或短语，统称为Criteo S.A.及其子公司。在本表格10-K中，“美元”和“美元”指的是美元。我们经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。除非另有说明，本10-K表中包含的统计和财务数据均为截至2023年12月31日的数据。
商标
在本表格10-K中出现的“Criteo”、Criteo标识和Criteo的其他商标或服务标志是Criteo的财产。在本表格10-K中出现的其他公司的商标、商标和服务标志是其各自持有人的财产。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格包含符合1933年证券法(“证券法”)第227A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，这些陈述是基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息。本10-K表格中包含的除当前和历史事实和条件之外的所有陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略、计划和我们未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。在本表格10-K中使用时，“预期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“旨在”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“潜在”、“预测”、“计划”、“寻求”、“应该”、“意志，“将”或这些及类似表达的否定来识别前瞻性陈述。
有关可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的重要因素的讨论，请参阅本表格10-K中的第1A项“风险因素”。由于这些因素，我们不能向您保证本10-K表格中的前瞻性陈述将被证明是准确的。此外，如果我们的前瞻性陈述被证明是不准确的，这种不准确可能是实质性的。鉴于这些前瞻性陈述中的重大不确定性，您不应将这些陈述视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间框架内或根本不会实现我们的目标和计划的陈述或保证。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
您应该阅读本Form 10-K以及我们在Form 10-K中引用的文件，并将其作为证物完整地归档到此Form 10-K中，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
这份10-K表格包含从行业出版物中获得的市场数据和行业预测。这些数据和预测涉及许多假设和限制，提醒您不要过度重视这些信息。我们尚未独立核实任何第三方信息。虽然我们相信本10-K表格所载的市场地位、市场机会及市场规模资料大致可靠，但这些资料本质上并不准确。
汇总风险因素
投资我们的证券涉及高度风险。您应仔细考虑“第1A项”中所述的风险和不确定性。风险因素“，摘要如下：
•如果我们不能创新，提升我们的品牌，适应并有效地应对快速变化的技术，我们的产品可能会变得更具竞争力或过时。我们对新解决方案和技术的投资，以满足我们客户的新营销目标，这本身就有风险，可能不会成功。
•我们参与的市场竞争激烈，我们可能无法与当前或未来的竞争对手成功竞争。
•我们的成功取决于我们实施业务转型和实现全球业务战略的能力。
•Criteo AI Engine未能准确预测用户参与度并保持我们客户和出版商内容的质量，可能会导致我们的巨额成本、收入损失和商业机会减少。
•第三方可能实施技术限制，阻碍我们获取数据和我们所依赖的收入机会，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响。
•我们创造收入的能力取决于我们从各种来源收集的大量数据，这些数据可能会受到消费者选择、客户、出版商、浏览器或其他软件、技术变化以及法律、法规和行业标准新发展的限制。
•我们的国际业务和扩张使我们面临几个风险。
•有关互联网或在线事务的监管、立法或自律发展可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
•我们可能无法有效地整合我们收购的业务，这可能会对我们实现增长和业务目标的能力产生不利影响。
•我们在某些本地市场和解决方案上有相当大的客户集中度，在这些领域，有限数量的客户占我们收入的很大一部分。
•我们在一个快速发展的行业中运营，这使得评估我们的未来前景变得困难，并可能增加我们不会成功的风险。我们的历史增长率可能不能预示我们未来的增长，我们可能难以维持盈利能力。
•我们很大一部分收入来自零售、旅游和分类行业的公司，这些行业的任何低迷或任何影响这些行业的法规变化都可能损害我们的业务。
•我们未来的成功将在一定程度上取决于我们向新的行业垂直市场扩张的能力。
•随着我们为我们的解决方案扩大市场，我们可能会变得更加依赖广告代理作为中介，这可能会对我们吸引和保留业务的能力产生不利影响。
•我们未来的成功在一定程度上将取决于我们拓展新广告渠道的能力。
•由于许多因素，我们的经营业绩会出现波动，这使得我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于预期或我们的指导。
•我们面临着员工人才的激烈竞争，如果我们不留住并继续吸引高技能人才，或者留住我们的高级管理团队和其他关键员工，我们可能无法实现我们的业务目标。
•我们的业务涉及个人数据和机密信息的使用、传输和存储，如果不能妥善保护这些信息，可能会导致重大的声誉损害和金钱损失。
•支持我们的解决方案和运营的系统和基础设施出现故障，包括我们扩展产品时，可能会严重中断我们的运营，并导致我们失去客户。
•如果我们无法保护我们的专有信息或其他知识产权，我们的业务可能会受到不利影响。
•如果我们的技术或我们业务的其他方面被指控或确定侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会受到影响。
•我们无法使用从第三方授权的软件，或者我们在干扰我们专有权的许可条款下使用开源软件，都可能扰乱我们的业务。
•无论我们的经营业绩如何，美国存托凭证的市场价格一直并可能继续波动或可能下降。
•我们未来可能需要额外的资金来履行我们的财务义务和实现我们的业务目标。额外的资本可能不会以优惠的条款获得，或者根本不会，这可能会损害我们履行财务义务和发展业务的能力。
•我们的业务可能会受到对冲基金或卖空者活动的负面影响。
•我们的信贷协议包含限制我们经营业务灵活性的限制，未来的债务协议也可能包含这些限制。
•我们目前不打算为我们的证券支付股息，因此，能否实现您的投资回报将取决于美国存托凭证价格的升值。此外，法国法律可能会限制我们能够分配的股息金额。
•我们的章程和法国公司法包含可能延迟或阻止出售公司的条款。
•您可能无法行使对您的美国存托凭证相关普通股的投票权。
•作为美国存托凭证持有人，您参与任何未来优先认购权或选择收取股票股息的权利可能受到限制，这可能会导致您所持股份的稀释。
•您可能在转让您的美国存托凭证和撤回相关普通股方面受到限制。
•美国投资者可能难以对我们的公司、董事和高级管理人员承担民事责任。
•受法国公司法管辖的公司的股东权利在实质上不同于在美国注册成立的公司的股东权利。
•在我们无法控制的宏观经济和地缘政治不确定性时期，企业可能会推迟或减少他们在广告上的支出，这可能会使我们的一些客户面临信用风险，并对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。
•如果我们未能维持有效的内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩或防止欺诈，投资者信心和美国存托凭证的市场价格可能因此受到不利影响。
•我们未能维持适用于法国技术公司的某些税收制度，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•我们是一家跨国组织，在许多司法管辖区面临着日益复杂的税收问题，新的税收或法律或修订后的解释可能会对我们的运营结果产生负面影响。
•如果出于美国联邦所得税的目的，我们被视为“被动外国投资公司”，我们的美国存托凭证的美国持有者可能会遭受不利的税收后果。
•如果美国持有者被视为至少拥有我们美国存托凭证的10%，该人可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。
第一部分
第1项：商业银行业务
公司的历史与发展
Criteo S.A.最初成立时是一个SociétéPar Actions Simplifiée，或S.A.S.，根据法兰西共和国的法律于2005年11月3日生效，有效期为99年，后来改为匿名者协会，或S.A.。我们在巴黎商业和公司注册处注册，编号为484 786 249。我方在美国(“美国”)的送达代理是国家注册代理公司。
业务概述
我们是一家全球商务媒体公司，使营销人员和媒体所有者能够推动更好的商业结果。我们利用商业数据和人工智能(AI)将电子商务、数字营销和媒体货币化联系起来，在消费者的整个购物过程中接触到他们。我们的愿景是通过支持公平和开放的互联网，实现发现、创新和选择--由值得信赖和有影响力的广告提供动力--为每一位消费者带来更丰富的体验。自2018年以来，并自2020年以来加速发展，我们已将公司从单一产品深刻转变为多解决方案平台提供商，使我们的业务多样化。
我们通过在开放互联网上提供一流的营销和货币化服务和基础设施，推动品牌、零售商和媒体所有者的增长，推动约290亿美元以零售商、品牌和营销者的产品销售以及媒体所有者的广告收入的形式，为我们的客户带来商业成果。我们通过大规模地提供表现最佳的商务受众而脱颖而出，并通过在通过设计实现隐私通过专有的AI技术，基于消费者旅程所有阶段的共同特征，通过高度相关的数字广告(“美国存托股份”)实时接触并吸引消费者。我们的数据提供了对消费者意图和购买习惯的深刻洞察。
我们的重点是商业媒体。截至2023年12月31日，我们为大约18,000名客户提供服务，其中包括世界上许多最大和最复杂的消费品牌、零售商、商业公司和媒体所有者。我们与他们合作，捕捉用户在他们的网站和移动应用程序(应用程序)上的活动，我们将其定义为数字资产，并利用这些数据提供卓越的广告表现，帮助营销人员、品牌和代理商从上到下实现营销漏斗的活动目标。这包括推动零售媒体生态系统，因为我们使品牌能够在零售商和市场网站上的数字销售点附近通过相关美国存托股份接触购物者，同时使零售商能够将其广告库存货币化，并增加新的高利润率收入来源。在过去三年中的每一年，我们的平均客户保留率(按季度计算)为大约90%。
展示了我们商业数据的深度和规模，我们可以1万亿美元在截至12月3日的一年中，我们客户的数字资产的在线销售交易1,2023年。基于这些数据和其他资产，我们代表客户激活了超过40亿美元的媒体支出，并实现了1.9万亿的目标截至2023年12月31日的财年，爱德·美国存托股份。
我们通过专注于使我们脱颖而出的三项关键资产，确立了我们在商业媒体领域的领先市场地位：可操作的商业数据、广泛的媒体访问和世界级的预测性人工智能技术。我们的大型数据集以独特的方式专注于商务和购物者，我们通过我们广泛的媒体所有者合作伙伴直接网络进行的媒体访问提供了巨大的消费者覆盖范围，因为我们看到每天约有7亿活跃用户，而我们专门构建的人工智能技术激活了这些数据和媒体，为我们的客户推动了多种商业成果。
每天，我们都有数十亿次机会按照最高隐私标准(包括一般数据保护法规(GDPR)和加州消费者隐私法案(CCPA))，将消费者与我们的商业和消费品牌客户的相关广告信息联系起来。对于这些机会中的每一个，我们的算法都会分析大量的购物数据，以预测消费者的偏好和意图，并为可能吸引特定消费者的产品或服务提供特定的消息。我们算法的准确性随着我们投放的每一个广告而提高，因为它们纳入了新的数据，同时继续从之前的互动中学习。
行业趋势
我们经营商务媒体，这是继展示、搜索和社交之后数字广告的第四波浪潮，利用我们的性能资产和我们的零售媒体专业知识来提供有影响力的美国存托股份，并在消费者最愿意购买的时候接触到他们的整个购物过程。
我们认为，在评估我们当前和未来的业务时，以下趋势是相关的：
电子商务蓬勃发展：根据eMarketer的数据，2027年全球零售电子商务普及率预计将增长至23%，高于2023年的19%。电子商务的增长在商务受众所在的地方创造了更多的广告库存，并提高了我们吸引更多广告支出的能力。我们处于与亚马逊互补的理想地位，使品牌、代理和零售商能够激活亚马逊以外的商业，这一机会约占消费者在线购物的73%1.
第一方数据释放了巨大的潜力：零售商利用购物者的第一方数据来增加广告收入。他们正在围绕他们的内容资产创造媒体体验，利用他们的第一方数据来策划和赚钱他们的受众。在没有第三方标识的情况下，第一方数据也越来越有价值。
预算转向零售媒体：零售媒体预算来自购物者和贸易营销预算。各大品牌正利用电子商务的这股热潮，加速将贸易营销预算转向在线，以满足数字销售点的消费者需求，在数字货架上重现店内体验。零售媒体预算还包括绩效营销资金，全漏斗零售媒体战略也吸引品牌营销预算。
品牌、零售商和出版商越来越依赖AdTech合作伙伴：在线身份的变化使营销人员和媒体所有者在寻址和衡量方面的环境变得更加复杂。这些变化要求品牌和零售商更好地利用AdTech提供商来解决这些问题，并继续推动他们的业绩。如今，媒体所有者、零售商、品牌和代理商识别用户、创造商务受众并将其货币化、推动销售和客户忠诚度的能力有赖于拥有正确的技术合作伙伴，能够以高效的方式激活正确的数据，并以透明的方式跨渠道衡量结果。
可寻址市场
从零售媒体开始，我们估计到2025年，我们的可服务可用市场(不包括亚马逊和中国)或SAM将达到420亿美元的广告支出。我们还估计，到2025年，我们为更广泛的商业媒体机会提供的可服务市场预计将达到1100亿美元的广告支出。
如果包括亚马逊和中国，到2025年，商业媒体的总可定位市场预计将达到2900亿美元的广告支出。2
Criteo的转型与商务媒体平台
自2018年以来，Criteo一直在加速，自2020年以来，Criteo已经深度转型，现在是一家多解决方案商务媒体平台提供商。
Criteo商务媒体平台是在开放的互联网上直接连接广告商与零售商和出版商的唯一统一平台。我们为营销商和媒体所有者客户提供基于第一方数据的营销和货币化的单一平台，该平台提供由人工智能技术支持的整体解决方案套件，并激活世界上最大的商业数据集。
我们的技术经过优化，能够高效、有效地为我们的品牌、零售商和媒体所有者客户带来值得信赖和有影响力的业务成果。例如，这些措施包括推动客户品牌、商店、应用程序、产品和服务的参与度，推动产品销售，推动应用程序安装和消费者访问，推动目标商务受众的产品考虑，或通过将媒体所有者和零售商的数据和受众与消费品牌货币化来推动媒体所有者和零售商的广告收入。
1来源：eMarketer
2资料来源：麦肯锡、麦格纳全球、eMarketer、群邑
我们的解决方案
在需求方面，我们的目标是通过在整个购物过程中向合适的消费者投放有影响力的广告来最大化广告商的回报：
•Commerce Max是一个供品牌、代理商和零售商使用的商务自助式需求侧平台(“DSP”)，支持零售商和开放的互联网库存的媒体计划和购买，所有这些都具有闭环的产品级转换测量。
•商业增长是一种强大的自助式绩效营销工具，供直接面向消费者的品牌及其代理用来获取和留住客户。
在供应方面，我们使媒体所有者能够通过丰富和激活他们的第一方数据和库存来赚取更多收入：
•Commerce Year是一套货币化解决方案，通过库存和数据管理、打包和深入洞察，使零售商和市场完全控制其数字资产实现最大货币化。
•商务网格是一个商务供应方平台(“SSP”)，供媒体所有者和代理商通过他们选择的数字信号处理器进行访问。
我们的细分市场
Criteo将其业务业绩报告为三个运营和可报告的部门：营销解决方案、零售媒体和Iponweb。
营销解决方案可通过商务增长来帮助广告商实现他们的客户获取和留住目标。
由Criteo营销解决方案推动的潜在业务成果示例包括：
•发现：打造和打造品牌知名度 对于客户现有的或新的产品或服务，以表现出对该特定产品或服务的意向的相关高质量消费者受众为目标，并接触到这些受众，例如，通过在线视频美国存托股份和连接的电视频道；
•选择：在我们客户的网站上吸引新潜在客户的访问，或推动新消费者安装我们客户的应用程序，方法是在线吸引此类商务受众(在网络、应用程序或联网电视上)，通过个性化的美国存托股份提供根据他们预期的兴趣定制的产品或服务；
•购买：通过在线吸引消费者，利用个性化美国存托股份提供他们已经表达了购物意愿的产品或服务，来促进商务客户的销售；或者通过准确定位并重新吸引这些现有客户在线，利用个性化美国存托股份提供他们尚未购买或接触到的新产品或服务，来推动商务客户的更多销售。
我们的客户可以访问集成的自助式客户端界面，该界面可以降低与必须使用多个DSP和库存供应来源的手动流程相关的不必要的复杂性和成本。
我们还提供 为我们的大型客户提供托管服务方法，提供深入的商业情报和分析服务。我们的顾问团队帮助我们的大客户设定目标，从中提取见解，并与我们一起评估他们在多个营销目标、库存来源、广告渠道和格式以及消费者可能使用的多种数字设备方面的各种广告活动的趋势和表现。
在营销解决方案中，我们的商务受众解决方案专注于为我们的营销客户吸引更多客户，并发展他们现有的客户关系，利用我们的人工智能引擎为每个机会提供合适的广告来吸引商务受众：
•提高品牌、产品或服务的知名度和兴趣；
•吸引新消费者到线上和/或线下商店；
•从市场上购买某一品牌、产品或服务的消费者那里获得线索；
•在线上和/或线下商店吸引更多的购物者并增加销售额；以及
•鼓励过去购买过的消费者进行额外购买。
对于Criteo营销解决方案，我们通常以CPM为基础，通过购买广告库存的标准条款和条件，从我们的直接出版商合作伙伴和实时竞价(RTB)平台以编程方式购买库存。这意味着，为Criteo Marketing Solutions购买的库存将支付给出版商，无论用户是否以任何形式参与在该出版商的数字资产上投放的广告。根据这样的安排，我们为用户购买Criteo在这些出版商的数字资产上识别的印象。
零售媒体帮助零售商从品牌和代理商那里获得高利润率的广告收入，这些品牌和代理商希望通过强大的ROA来满足多种营销目标，并通过个性化的美国存托股份将受众货币化，无论是在他们自己的数字商店(也称为“现场”)上，还是在开放互联网上的媒体所有者资产(也称为“异地”)上。
由Criteo Retail Media推动的预期业务成果示例包括：
•为零售商创造广告收入在他们的在线商店上，通过向零售商提供对我们技术平台的自助访问，他们可以通过各种营销目标直接与消费品牌实现广告库存、商业数据、流量和受众的货币化；
•推动消费品牌客户的销售在零售商合作伙伴的网站上，通过连接消费品牌和零售商并吸引消费者在……上面零售商的数字财产和个性化的美国存托股份，提供零售商数字商店上提供的特定品牌产品，消费者已表示感兴趣；以及
•推动消费品牌客户的销售在零售商合作伙伴的网站上，通过连接消费品牌和零售商并吸引消费者外面 在开放的互联网上，零售商的财产与个性化的美国存托股份提供特定品牌的产品在零售商的数字商店，消费者已经表达了兴趣。
我们的零售商和品牌客户分别使用自助服务界面管理他们的零售媒体收入和预算。我们向零售商收取协商的供应方平台费，有时还会收取技术或许可费，而品牌则向我们支付协商的需求侧平台费。此外，我们可能会向品牌收取托管服务费和其他费用，以获得更多洞察力。
在零售媒体的供应端，Criteo的零售商货币化解决方案套件，商业收益，为零售商、市场和商业公司提供一整套媒体工具。Commerce Year将Criteo以前的零售媒体平台与从最近的战略收购中获得的几个解决方案结合在一起，包括：
•商业收益市场：我们帮助货币化官员整合市场策略和模式。
•店内商务收益：我们的店内货币化技术为广告商提供了广泛的线下库存。
•商业收益洞察：我们的尖端洞察和数据工具套件提供数字货架洞察，以支持企业级零售媒体购买。
在零售媒体的需求方面，Criteo的自助式需求侧平台(DSP)Commerce Max为品牌和机构提供了一个单一的入口点，可以在现场和非现场的高级出版商之间查看零售媒体库存。
•全球的品牌和代理商可以使用Commerce Max访问多个零售商和市场的数据和库存，在这些网站上找到有价值的受众，并将这些受众扩大到异地。
•这是以闭环测量为基础的，使品牌和机构能够快速有效地确定活动的有效性，并相应地进行优化。
Criteo的供给侧平台(SSP)--商业网格--带来了额外的盈利机会。它允许零售商管理他们的第一批派对观众，并使他们可以通过所有DSP访问。
Iponweb专注于构建实时广告技术和交易基础设施，为媒体所有者、代理机构、性能广告商和第三方AdTech平台提供先进的媒体购买、销售和包装能力。主要包括：
•Criteo的商务供给侧平台(SSP)，商务网格，专为寻求将媒体和商务与节目高效连接的机构和出版商而构建。
•Criteo的商务服务为我们最具战略意义的企业和代理客户提供平台定制，以及BidSwitch媒体交易市场，连接140个需求和130个供应合作伙伴，以扩大开放互联网上商务受众的分布。
有关我们分部的其他信息，请参阅本表格10-K合并财务报表中的附注3，分部信息.
我们的竞争优势
Criteo第一方媒体网络
我们的第一方媒体网络是我们可寻址战略的关键支柱，代表着我们独特的数据和媒体资产的结合。正是我们与媒体所有者(包括零售商)的直接关系网络与我们专注于商业和购物者的买方指数数据集的强大组合，为Criteo的第一方媒体网络提供了动力。
我们的第一方媒体网络使同意的数据能够在营销人员和媒体所有者之间进行互操作，并在一对一的基础上与潜在消费者接触。它也是我们的真理集，用来预测商务受众的行为，以及美国存托股份将如何表现和转化。我们相信，我们在没有第三方信号的环境中运营的大量可寻址数据将使我们能够在私人、安全的消费者参与中保持有效，为我们的客户带来最佳结果，并获得越来越多的广告预算。
我们的第一方媒体网络荣获2021年Digiday媒体奖最佳第一方战略。
我们的数据资产：我们基于第一方数据的买家指数
我们的数据资产包括从我们的客户的p关于他们自己消费者的主要商业数据，例如他们的数字资产的交易活动，使我们面临超过1万亿美元的在线销售或在2023年的综合基础上，约占全球零售电子商务销售额的35%，不包括中国3，或平均每天有价值27亿美元的交易。
通过与我们客户的数字资产的直接集成，我们获得了大量同意的第一方数据、表达了消费者购物意愿和参与度的数据，以及各个产品或服务级别的交易数据，这些数据不依赖于跨站点跟踪技术，如第三方Cookie。我们收集的信息是匿名的，不能让我们个人识别任何个人消费者的身份。
我们的优质的第一方数据资产帮助提高我们算法的准确性，随着我们从营销商和媒体所有者客户和合作伙伴那里获得的数据数量和质量不断增加，以及我们通过自己广泛的运营历史获得的洞察力，我们的算法得到了改进。营销者数据、媒体所有者数据和专有元数据的组合使我们能够强大地洞察消费者的购买习惯，我们利用这些习惯为媒体库存定价，并创建相关的美国存托股份，以推动用户参与度和为客户带来有影响力的商业成果。此外，我们寻求使用从客户和媒体所有者合作伙伴那里收集的有关特定用户的上下文和意图的尽可能多的相关信息，以进一步完善我们的预测准确性。
我们相信，我们对第一方商务数据的访问验证了我们客户对我们的信任，并使我们与众不同。我们的大多数客户通常会提供对访问者查看、搜索、添加到购物车中或从他们那里购买的产品或服务的实时访问，并持续接收OVE上的最新信息R 3700个产品类别中的42亿种产品或服务，包括定价、图像和描述。我们的许多客户还向我们提供他们客户的购买历史数据，格式如下我要保护隐私。
多年来，我们通过以下方式构建了数据集合我们的许多营销者客户和媒体所有者合作伙伴之间的数据池。这些数据集合的组合形成了Criteo的买家指数。对于EA在这些数据集合中，我们要求我们的客户允许我们以匿名的方式与也向该集合数据池贡献数据的其他客户共享其专有数据的很大一部分。使用C根据Riteo的买家指数，我们已经建立了世界上最大和最开放的数据集之一，专注于购物者及其在零售商和品牌之间的商业活动，以及他们对媒体所有者财产的活动。
Criteo买家指数由以下数据集合组成：
•这个单位图使我们能够跨设备和环境匹配客户端和发布者提供的用户标识符，包括在线和离线。我们的算法当用户标识符被认为属于同一用户时，MS将用户标识符链接到一起。用户识别符的例子包括：散列客户登录和散列电子邮件、第一方和第三方Cookie、应用程序识别符，以及LiveRamp的RampID等链接。这张图有数十亿个标识符，我们相信它们涵盖了大约Ely全球7亿独立日活跃用户，我们实时收集他们的商业数据。此外，Identity Graph还允许我们利用客户身体的离线CRM数据根据他们的线下购物历史，将其与在线用户配置文件相匹配。
•这个兴趣图在我们的商业客户网络中收集和组织消费者意向和购买数据，为我们收集数据的所有消费者建立一个全面、准确的非身份购物者档案。我们的兴趣地图应用程序包括通用目录，它提供类别和/或品牌丰富，以及统一的视图F 42亿个产品SKU，涵盖3,700个产品类别，在我们18,000个商务客户的综合目录中提供2。每天，我们都会通过8200万次买家行程，接触到平均近30亿美元的在线销售数据。我们寻求客户的许可才能使用他们的数据。
社会责任的设计与治理ITEO的买家指数为b基于严格和差异化的指导原则。
我们通过促进与我们的营销商和媒体所有者客户的互惠数据交换来优先考虑开放性。所有贡献方通过我们的商业媒体平台从共享数据集中受益，获得跨设备用户ID和相关关键绩效指标的访问权限，从而增强他们的广告优化。在我们的数据池中，通过明确和基于许可的数据共享来维护透明度，确保所有参与者的互利。我们对我们处理的数据保持高水平的数据安全和用户隐私标准。
3来源：eMarketer
我们的数据集合旨在确保公平，确保每个参与者获得的价值超过他们个人的贡献，无论规模大小。
与我们的数据最小化原则上，我们的技术仅依赖于为我们的服务目的而严格必要的数据类别。这意味着我们收集的用户信息主要与购买意图有关。此外，我们为消费者提供易于使用和易于访问的机制，以控制他们的广告体验，并选择不接收我们提供的定向美国存托股份。这种透明、以消费者为中心和可控的隐私保护方法使消费者能够在更知情的情况下就我们使用他们的数据做出决定。
我们还积极鼓励我们的客户和媒体所有者合作伙伴向消费者提供透明和明确的信息，说明我们收集和使用与我们提供和监控的美国存托股份相关的数据。
我们的媒体资产：我们的第一方媒体整合和媒体购买规模
我们通过与数千家媒体所有者合作伙伴的直接关系以及选择性的供应方合作伙伴关系，为我们的营销客户提供广泛的实时广告库存。我们将库存定义为桌面网络、移动网络、移动应用内显示(包括社交和原生)、在线视频显示、联网电视以及主要零售电子商务资产(包括标准横幅、原生和赞助产品格式)上的广告库存的组合。
我们的出版商关系可以让我们有特权访问第一方出版商数据，从而允许我们在不使用第三方Cookie或其他第三方标识的情况下对印象进行投标。
我们的许多直接出版商合作伙伴都允许我们优先访问他们的库存部分，因为我们有能力有效地将这些库存货币化。例如，在Criteo Retail Media中，我们访问传统广告需求通常无法访问的电子商务网站的库存和第一方数据。我们认为，来自电子商务零售商的这些库存和数据对于希望在多品牌零售环境中为其产品做广告的消费品牌特别有价值。
我们采取了各种品牌安全措施，以确保我们客户的品牌资产在任何可能的时间都得到保护。这些措施包括确定每个出版商的库存是否符合我们和我们客户的内容要求，以确保他们的美国存托股份不会显示在不适当的内容类别中，例如成人、暴力、骚扰或仇恨言论。此外，我们也是共建美国存托股份联盟，由谷歌支持，并符合他们关于用户友好型广告格式的建议。Criteo的人工智能引擎还与甲骨文上下文智能集成在一起，这是一种解决方案，可为客户提供11个标准品牌安全类别的实时内容审查和页面级投标前分类。为了表彰我们为打击欺诈和确保我们广告商的品牌安全数字生态系统所做的努力，Criteo已经通过了值得信赖的责任小组针对反欺诈认证和品牌安全认证的独立认证。
人工智能在规模上
人工智能是不断优化我们解决方案性能的核心，我们的解决方案能够为消费者提供有效的广告和高度个性化的体验。人工智能也是提高我们整个业务运营效率的关键。
Criteo AI实验室
Criteo AI Lab成立于2018年，与140名工程师和研究人员密切合作，通过Criteo AI引擎大规模部署AI，并推进新的AI技术，是AI创新的先驱。Criteo AI实验室因其在深度学习、生成式人工智能、博弈论人工智能、信息检索和隐私保护机器学习方面的研究而被公认为科学卓越中心。
Criteo AI引擎
Criteo AI引擎是我们的软件和硬件高度可扩展的AI基础设施。它利用买家指数，目标是最大限度地提高消费者参与度，通过实时交付高度相关和个性化的美国存托股份，为客户带来有影响力的商业结果。 各种机器学习和深度模型支持克里特奥人工智能引擎优化广告旅程中的每一个接触点，从媒体规划到购物者转化。
长得像的搜索算法创建和激活基于Criteo独特购物者数据的购物洞察力建立的受众。这套算法通常支持商务受众活动，以推动新的潜在客户考虑他们过去尚未接触的品牌、产品或服务。
推荐算法建立在我们尖端的Deep KNN(深度K近邻)技术之上，并根据购物者过去的互动或那些购物者的相似之处确定要包括在广告中的特定产品或服务。Deep KNN是Criteo的专利矢量数据库技术，它处理来自我们客户产品提要的数十亿产品。
动态创意优化+(DCO+)算法根据每个用户的印象，实时优化横幅布局。我们的专利动态创意优化+技术提供无限的个性化，具有多达17万亿个视觉广告变化，无需预先定义广告大小或布局，同时始终保持我们客户的品牌形象的一致性。
预测竞价算法计算每个潜在广告要显示的公平价格。它通过预测用户对给定广告的参与度来实现这一点，同时针对客户的营销目标进行优化。用户参与度的范围可能包括站点访问、点击、转换、购物篮价值、购买的特定产品类别，甚至客户从购买中获得的购买产品或服务的毛利。
赞助产品植入算法结合推荐和预测竞价算法，以确定在我们的零售媒体客户端搜索结果页面上显示哪些赞助产品，以响应用户的搜索查询。
我们强大的软件基础设施使我们能够通过截至2023年底的约39,000台服务器的网络实现大规模无缝运营。这项技术的体系结构和处理能力已被设计为与我们的算法的大规模计算需求和实时复杂性相匹配。这项技术实现了跨多个地理位置的大规模分布式计算基础设施的数据同步、存储和分析，以及使用多层缓存基础设施的快速数据收集和检索。
我们的实验平台使我们的研发团队能够通过实验和A/B测试来持续调整我们的Criteo AI引擎。例如，在2023年，我们进行了大约1250次在线A/B测试和100,000多次离线实验和测试。我们使用线上/线下测试平台，通过测量特定参数与用户参与度的相关性来提高我们预测模型的能力和有效性，通常通过消费者的访问、点击和转化，通常是以销售的形式。
通过设计实现隐私的方法。我们长期以来一直将设计隐私作为我们技术和产品设计和开发周期的核心要素，并坚定地致力于确保消费者以及我们的营销商和媒体所有者客户在隐私、安全和安全方面的最佳实践。自2013年以来，我们有一名指定的数据隐私官和一个隐私专家团队。这些专家是我们研发和产品组织的一部分，他们在设计商务媒体平台的任何新技术、解决方案或功能时都会考虑用户隐私的方方面面。他们还执行持续的隐私影响评估，以监控产品生命周期中的潜在风险，并主动缓解这些风险。数据隐私团队提供全公司范围的隐私培训，执行我们的隐私政策，是确保我们构建最佳解决方案和服务不可或缺的一部分。我们定期审查和记录我们的内部隐私政策，根据需要修改现有政策，并与我们的客户、媒体所有者合作伙伴和供应商一起执行这些政策。
零售媒体.
我们的零售媒体价值主张在当今市场上是独一无二的。我们的服务使品牌和代理商能够使用现场赞助和展示美国存托股份在零售商网站上找到有价值的受众，同时还通过统一报告和闭环测量(包括产品级别的销售归属)将这些受众扩展到异地、跨开放的互联网库存。我们使品牌、代理商和多家零售商能够使用一个公共平台购买和销售零售媒体，从而受益于有意义的网络效应，因为我们作为支持多零售商生态系统的技术的独特地位，而零售媒体领域的大多数竞争对手专注于支持孤立的零售商围墙花园。品牌和他们的代理商使用我们的平台以有意义的规模获取独特的库存，零售商以他们自己无法获得的规模获得品牌营销预算。这产生了一种网络效应，客户的价值只会随着更多的品牌和零售商参与者加入生态系统而增加。此外，我们与零售商的深度技术集成使我们能够帮助他们取得数字成功，并使我们能够向品牌和代理商提供首选或独家库存，以及向消费者提供卓越的购物者体验。我们需要多年的承诺和美国存托股份产品的独家经营权，作为我们标准零售商服务协议的一部分。
我们独特的库存访问以及与其他广告技术和报告平台日益深入的技术集成，都为我们与品牌和代理商提供了可靠的关系。例如，我们的API合作伙伴计划将我们的技术嵌入到品牌和代理商已经用来购买搜索、社交和其他大型平台的广告库存的广告平台。
卓越的洞察力和测量。我们相信我们在商业洞察和测量方面拥有卓越的能力。我们的技术为我们的客户提供了在产品SKU级别衡量产品销售额的独特能力。例如，我们的商业洞察力可以将有机购物数据与品牌的付费媒体指标结合在一起。
扩展了全球业务。我们是做生意的分布在109个国家和地区的SS有直接的运营机构在17个国家和地区设有29个办事处。我们通过在所有地理市场复制和扩展我们的有效业务模式，实现了这一全球业务。大型企业越来越多地寻找全球广告合作伙伴，能够提供跨多个地区有效的全面产品。我们相信，通过利用我们的可扩展人工智能技术和全球关系网络，我们可以满足这一需求，并处于有利地位，为我们的客户提供几乎每个市场的服务，在这些市场中，我们寻求推动可信、有影响力和可衡量的业务成果和商业成果。
强大的财务模式。我们的盈利、现金产生的财务模式使我们能够在投资增长的同时保持健康的盈利能力。我们公司拥有可持续、稳健的利润率。此外，我们以一种有纪律的方式管理我们的费用基础，我们有一个明确的计划来推动运营杠杆。随着时间的推移，OM扩展和过渡到更多的自助式解决方案，以及优化我们的业务流程。
我们的业务和增长机会
我们的使命是用值得信赖和有影响力的广告为世界营销者和媒体所有者提供动力。我们通过商业媒体，通过提供一流的营销和货币化服务，并推动可衡量的规模业务成果，使我们的客户实现业务增长。我们的愿景是通过支持公平和开放的互联网，实现发现、创新和选择，为每一位消费者带来更丰富的体验--由世界营销人员和媒体所有者值得信赖和有影响力的广告提供动力。
我们的首要任务是为我们的业务推动可持续和盈利的增长。这包括投资于快速增长的电子商务领域，并扩大我们的价值主张，以涵盖所有商业媒体营销目标，作为我们商业媒体平台的一部分，为我们的营销者和媒体所有者客户推动可衡量的业务成果。
我们正在进一步扩大我们快速增长的零售商客户群，成为代理商和品牌的首选平台，并加强我们的业绩优势。
作为转型的一部分，我们打算继续利用我们现有的资产来多元化和加强我们在海外的业务重定目标，继续构建和扩展我们在Commerce Media中快速增长的新解决方案套件，并围绕我们的核心资产构建更具竞争力的护城河。
在2023财年，新解决方案占我们总业务量的一半以上。我们正在投资于这些新解决方案的增长，预计到2024年，它们将占我们总业务的50%以上。
我们继续投资于建立世界领先的商业媒体生态系统，在我们的合作伙伴网络中取得了显著的成功并进行了有价值的扩展。我们的生态系统是Criteo护城河的重要组成部分，也是我们为客户提供的独特价值。
•电子商务平台-Criteo成为第一个开放的网络营销平台，商家可以使用Shopify受众来激活他们的高意图受众，其他主要广告平台包括Meta、谷歌、Pinterest、Snap和TikTok。
•战略-我们一直在努力扩大Criteo与主要平台的集成，超越Shopify，并在第四季度推出了我们的第一系列Criteo受众，可在谷歌的DV360购买平台上使用。
•第一方数据-我们推动了从拥有主要CDP合作伙伴(如Adobe、Klaviyo、Amperity)的客户那里接收第一方客户记录的规模，并扩大了我们与LiveRamp和Oracle等数据专家的合作伙伴关系。
•测量和验证-Criteo是第一个将完整的广告科学测量技术无缝提供给全球所有零售商的平台，支持依赖这一标准的品牌增加盈利。
•创新-我们与领先的数字屏幕提供商SES-Imagotag签署了一项新的整合，以提供店内媒体。
•可寻址-我们在我们的商业网格供应方平台上增加了四个新的数据合作伙伴关系，包括MIQ的AirGrid、匿名和甲骨文的Blue kai Data，这将为我们的供应方监管业务提供额外的维度，以创建交易，供英国电通等合作伙伴利用。所有合作伙伴提供的解决方案都受到保护，不受即将到来的与访问Chrome中的第三方Cookie相关的更改的影响。
•API可访问性-我们拥有全球最大的独立API计划，并扩展到13个合作伙伴，包括SaaS提供商、内部代理技术和内部品牌直接技术，如Skai和Flyheel。我们为我们的零售商和品牌客户提供了利用他们选择的平台为他们的业务带来最大成果的能力。我们还继续将我们的合作伙伴关系扩展到更多的地区市场，包括欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。
我们继续拥有活跃的并购渠道，对有潜力通过增强、补充或扩大我们的战略能力(主要是通过技术和扩大我们在所有渠道的商务媒体能力)来加速我们的商务媒体平台战略的技术和业务进行严格的评估。收购的关键标准包括证明的收入吸引力、对客户和合作伙伴的证明的价值主张以及整合的便利性。我们相信，我们的创业文化、增长机会、全球规模、财务状况、强大的品牌和市场地位使我们能够成为一个有吸引力的收购者。
成就卓越的技术和运营。我们打算继续投资于发展我们的业务，同时通过简化整个公司的组织和运营并保持健康的盈利能力来推动生产率和效率的提高。我们相信，这些投资将促进Criteo的长期可持续增长。通过公司推动运营卓越，为我们的投资自筹资金，这涉及到提高我们运营的自动化和可扩展性。我们还利用尖端技术简化流程，提高运营效率
Infras结构
我们的执行能力取决于我们高度复杂的全球技术、软件和硬件基础设施。截至2023年12月31日，我们通过全球数据中心网络管理我们的全球服务器基础设施。我们的全球基础设施分为三个地理区域：美洲、亚太地区和欧洲、中东和非洲地区，我们的服务通过一个或多个支持每个特定地区的数据中心提供。在大范围内，数据中心处于战略位置，靠近我们的客户、出版商和用户。
这提供了将特定地理区域内的网络延迟的影响降至最低的好处，尤其是对于时间受限的服务，例如RTB.
此外，我们跨多个数据中心复制数据，以最大限度地提高可用性和性能。我们通常还寻求跨多个位置分配工作负载，以避免系统中的过载，并通过冗余提高可靠性。此外，我们在评估基础设施足迹时会考虑可持续性因素，包括优先考虑资源效率和清洁能源，以运营可持续的数据中心。
作为我们增长战略的一部分，我们的一些产品依赖于主要的公共云提供商。性能、响应时间和覆盖范围正在推动我们管理云容量的方式。
我们使用多层安全控制来保护Criteo AI引擎和我们的数据资产，包括针对我们的源代码和生产系统的基于硬件和软件的访问控制、针对我们生产系统的不同组件的隔离网络以及集中的生产系统管理。
我们的客户
在商务媒体激活的需求方面，我们多元化的客户群包括2600多个知名品牌和机构，以及15,400多名绩效营销人员，主要是零售、旅游和分类广告垂直领域，包括一些世界上最大和最成熟的商业公司。
在商业媒体货币化的供应方，我们作为媒体所有者，为大约220家零售商的零售媒体网络提供动力。我们还与我们最大市场上排名前100的ComScore出版商中的大约75%建立了合作伙伴关系。
截至2023年12月31日，我们总共有大约18,000个客户。42023年，我们大约49%的客户关系是直接与客户保持的，其余51%是与广告公司或Criteo营销解决方案业务的其他第三方保持的，而我们Criteo零售媒体收入的30%来自代理。
2023年和2022年，我们最大的客户分别占我们收入的2.1%和1.9%，2023年和2022年，我们最大的10个客户分别占我们总收入的12.3%和9.8%。
没有任何一组客户处于共同控制之下，或彼此关联的客户构成的总金额等于或超过我们综合收入的10%或更多，其损失将对Criteo产生重大不利影响。
我们的客户通过直接和间接相结合的方式获得服务，包括针对大客户的品牌代理，以及针对中端市场客户的演出代理和转售商。
研究与开发
我们在研发方面投入了大量资源，以保持我们在商业媒体的领先地位。除了有围墙的花园平台，我们拥有AdTech行业最大的研发团队之一，我们的Criteo AI Lab在计算广告领域开创了创新。我们的工程团队主要位于法国、德国、塞浦路斯、亚美尼亚、加拿大和美国的研发中心。我们预计未来将继续扩大我们的技术能力，并在持续研发和新解决方案方面投入大量资金。我们主要有1021名员工从事研发和产品开发2023年12月31日。研发费用，包括与产品组相关的费用，TOT2.423亿美元、1.876亿美元和1.518亿美元分别为2023年、2022年和2021年。
知识产权
我们的知识产权是我们成功的关键因素。我们依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密程序和合同限制来建立、维护和保护我们的专有权利。我们通常要求员工、顾问、客户、出版商、供应商和合作伙伴与我们签署保密协议，限制披露我们的知识产权。我们通常还要求我们的员工和顾问与我们签署保护我们知识产权的发明转让协议。
4在2023年第一季度，我们简化了客户计数方法，现在基于唯一的账单账户，而以前的方法包括Criteo在过去12个月内从其收到已签署合同或插入订单的客户。新的方法导致合并了一些客户账户，但没有改变基本活动或总体趋势。
知识产权法，加上我们保护我们专有权利的努力，只能提供有限的保护，我们的任何知识产权都可能受到挑战、无效、规避、侵犯或挪用。某些国家的法律不像法国和美国的法律那样保护专有权，因此，在某些司法管辖区，我们可能无法保护我们的专有技术。
与我们的员工和顾问的协议也可能被违反，我们可能没有足够的补救措施来解决任何违规行为。此外，如果我们的员工或顾问在为我们工作时使用他人拥有的知识产权，则可能会产生关于与此相关或由此产生的专有技术和发明的权利的争议。最后，我们的商业秘密可能会被竞争对手知道或独立发现，未经授权的各方可能会试图复制Criteo商务媒体平台的某些方面，或获取和使用我们认为是专有的信息。
截至2023年12月31日，我们持有美国专利商标局和各种外国同行颁发的30项专利，并在美国和欧洲提交了3项非临时专利申请。我们还拥有和使用注册和未注册的商标在多个司法管辖区使用我们的产品和服务或与之相关的信息。此外，我们还注册了大量的互联网域名。
我们行业的特点是存在专利，偶尔会有关于专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼。特别是，技术行业的领先公司拥有广泛的专利组合。有时，包括某些领先公司在内的第三方会针对我们、我们的客户或我们的出版商主张并可能主张专利、版权、商标和其他知识产权。诉讼和相关费用可能是执行我们的所有权所必需的。
隐私、数据保护和内容控制
法律和监管
隐私和数据保护法在我们的业务中发挥着重要作用。在美国、欧洲和其他地方，广告网络、广告商和出版商收集和使用消费者数据的监管环境经常发生变化。美国和外国政府已经制定、正在考虑或正在考虑的立法或法规可能会极大地限制行业参与者收集、增强、分析、使用和共享个人数据的能力，例如通过监管公司使用Cookie或其他跟踪技术之前所需的消费者通知和同意的级别。
在美国，无论是在联邦一级还是在州一级，都有法律规范我们这样的公司收集和使用数据等活动。在联邦一级，美国的在线广告活动主要受到联邦贸易委员会(FTC)的监管，该委员会经常依赖联邦贸易委员会法案第5条或第5条来执行不公平和欺骗性的贸易行为，包括涉嫌侵犯消费者隐私利益。各州也颁布了管理这些做法的立法。在不久的将来，美国隐私法框架可能会在联邦和州一级经历重大演变。在联邦层面，议员们正在考虑通过一项联邦隐私法的可能性，并于2022年公布了这方面的法案草案(《美国数据隐私和保护法》)。2018年，加利福尼亚州通过了CCPA，并于2020年1月1日生效。CCPA为涵盖的企业建立了隐私框架，其中包括创建个人信息的扩展定义，为加利福尼亚州的消费者建立新的数据隐私权，创建新的通知义务和对个人信息销售的新限制，以及为违反CCPA的行为和未能实施合理安全程序和做法以防止数据泄露的企业创建法定损害赔偿框架。自2020年1月1日CCPA生效以来，我们和我们行业的合作伙伴一直被要求遵守这些要求。2020年11月，加利福尼亚州选民通过了《加州隐私权法案》(CPRA)，该法案对CCPA的范围进行了修改和扩大。CPRA于2023年1月1日生效，为加州消费者在个人信息方面创造了额外的隐私权和保护，并对企业承担了额外的义务。我们无法预测这些法律法规对我们业务的全面影响，但调整我们的业务以符合它们可能涉及大量资源和费用，并可能导致我们从业务的其他方面转移资源，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
美国其他州正在迅速采用州政府制定的隐私法。弗吉尼亚州、科罗拉多州以及最近的康涅狄格州和犹他州已经通过了消费者和隐私法，这些法律与CCPA和CPRA略有不同。如果其他州效仿，可能会导致不同而复杂的监管格局，这可能会导致材料成本。
此外，Criteo商务媒体平台覆盖世界各地的用户，包括欧洲、澳大利亚、加拿大、南美和亚太地区。因此，我们的一些活动也可能受到外国司法管辖区的法律的约束。特别是，欧洲的数据保护法对收集和使用数据的限制可能比美国司法管辖区的更严格。
在欧洲联盟(下称“欧盟”)，数据保护法律框架的两大支柱是《隐私和电子通信指令》(简称《电子隐私指令》)和GDPR。电子隐私指令指示欧盟成员国确保只有在互联网用户被告知这种访问并得到其同意的情况下，才允许通过Cookie和其他类似技术访问互联网用户计算机上的信息。欧盟法院澄清说，这种同意必须通过用户的肯定行为来反映，欧洲监管机构越来越多地鼓动更强有力的同意形式。这些发展导致结束了对默示同意机制的依赖，这些机制在一些市场被用来满足电子隐私指令的要求。欧盟成员国仍在讨论电子隐私指令的替代方案，以使电子隐私指令与GDPR保持一致，并迫使欧盟成员国采取协调一致的方法。拟议中的电子隐私法规可能会进一步提高Cookie的使用门槛。然而，通过电子隐私条例的立法进程的进展仍然相当不确定。
根据GDPR，数据保护当局有权处以最高2000万欧元的行政罚款，或数据管制员或数据处理员上一财政年度全球营业额的4%，两者以较高者为准。
2020年10月1日，法国数据保护局(TheL和S全国委员会的信息和自由，或“CNIL”)发布了关于使用cookie和其他追踪器的准则的最终版本，以及关于征得用户同意在其设备上存储或阅读非必要cookie和类似技术的方式的最终建议。建议规定，在需要时，必须由数据主体采取明确和积极的行动表示同意，例如点击同意管理平台第一层上的“全部接受”按钮。
CNIL还指出，拒绝同意使用Cookie应该像接受同意一样容易，同意管理平台的第一层应该出现一个相当于“全部拒绝”的按钮。此外，撤回同意的能力必须随时可用。
随着我们继续扩展到其他外国司法管辖区，我们可能会受到额外的法律和法规的约束，这些法律和法规可能会影响我们开展业务的方式。
自律
除了遵守广泛的政府法规外，我们还自愿和积极地参与几个行业协会和行业自律团体，这些团体颁布了与定向广告有关的最佳实践或行为准则。例如，欧盟和美国互联网广告局、网络广告倡议、欧洲数字广告联盟和数字广告联盟已经为公司制定并实施了指南，以向用户提供关于定向广告的通知和选择。
我们还向消费者提供关于我们使用Cookie以及我们收集和使用与投放定向广告相关的数据的通知，并允许他们撤回同意或选择不将此类数据用于投放定向广告。为了协调行业对基于互联网的广告的方法，这些程序促进了用户禁用综合提供商的服务的能力，但也教育用户了解在线广告的潜在好处，包括获得免费内容和向他们展示更相关的广告。我们参与的自律计划的规则和政策会不时更新，并可能在未来对我们施加额外的限制。
Criteo成为首批在我们投放的所有广告中广泛包括“广告选择”链接的公司之一，它使用户能够访问关于个性化广告和与他们接收的广告相关的数据实践的清晰、透明、详细和用户友好的信息。此外，我们为消费者提供易于使用和易于访问的机制，以控制他们的广告体验，并撤回同意或选择不接收我们交付的定向广告。
我们相信，这种以消费者为中心的透明隐私保护方法使消费者能够在更知情的情况下就我们使用他们的数据做出决定。我们还要求我们的客户和出版商向消费者提供有关我们收集和使用与我们投放和监控的广告相关的数据的信息。
内容控制与品牌安全
Criteo致力于维护一个值得信赖的广告生态系统，与我们的营销目标和我们的营销人员和媒体所有者的品牌要求保持一致。我们制定了严格的供应合作伙伴指南，并采取了各种内部和外部品牌安全措施，以确保我们客户的品牌资产得到保护。这些措施包括我们与行业认可和MRC认证的服务的合作伙伴关系，这些服务来自Oracle Advertising on Web和Pixalate on APP。
为了保护我们的客户免受无效流量(IVT)的影响，我们构建了先进的引擎检测和过滤系统，将丢弃无效的投标请求、印象和点击，并且我们不会向广告商收取无效流量的费用。我们还利用来自互动广告局(IAB)和值得信赖行动组织(TAG)的符合行业标准的黑名单来过滤已知的无效流量来源，并与行业公认和MRC认证的服务Pixalate合作，以补充我们的IVT投标前和投标后检测和过滤能力。
我们在信任和安全方面得到认可，并通过独立审计通过了值得信赖的反欺诈认证责任小组(CAF)和品牌安全认证(BSC)。
政府监管
除了上述有关隐私和数据保护的法律和法规外，我们还受到众多国内外法律和法规的约束，这些法律和法规涵盖了各种主题。新的法律法规(或对现有法律法规的新解释)也可能影响我们的业务。遵守这些法律法规的成本很高，而且未来可能会增加，我们方面任何不遵守这些法律的行为都可能使我们承担重大责任和其他处罚。有关最近对公司遵守GDPR情况的调查的更多信息，请参阅本10-K表格其他部分包括的经审计综合财务报表中的附注20，承付款和或有事项.
竞争
我们在商业媒体市场和更广泛的数字营销和媒体货币化市场上展开竞争，主要是通过展示广告。我们的市场复杂，发展迅速，竞争激烈，仍然支离破碎，但仍在迅速整合。我们在这个市场面临着激烈的竞争，我们预计未来竞争将会加剧，部分原因是我们市场的潜在新进入者，包括但不限于大型成熟的互联网出版商和玩家，特别是随着我们继续扩大Criteo商务媒体平台的广度。我们目前的竞争对手包括亚马逊、Meta Platform、Google和Microsoft等老牌大公司，Trade Desk或Google的DV360等纯市场需求侧平台(“DSP”)，Magnite、PubMatic或Google Ad Manager等纯市场供给侧平台(“SSP”)，以及微软的PromoteIQ或阳狮的CitrusAd等纯市场零售SSP，以及规模较小的私人持股公司。潜在的竞争可能来自大型企业营销平台，如Adobe Systems Inc.(“Adobe”)、Oracle Corporation(“Oracle”)和Salesforce.com，Inc.(“Salesforce”)，或专门从事营销技术(“Martech”)领域的公共和私人公司。此外，谷歌和苹果等大型软件公司开发的网络浏览器、桌面和移动操作系统(简称苹果)可以对我们的运营方式产生重大影响和影响。
我们相信，我们行业的主要竞争因素包括：
•大规模获取细粒度的商业数据；
•基于技术的能力，在整个消费过程中激活数据，特别是商业数据，以实现多种数字营销和媒体货币化目标；
•以技术为基础的能力，以产生广告商期望的业务成果，包括但不限于，大规模广告支出的高回报；
•解决方案的相关性和广度，以满足众多数字营销和媒体货币化目标；
•消费者触达的广度和深度，包括在开放的互联网上的所有环境和设备；
•营销商和出版商通过自助服务界面上提供的模块化、灵活和易于使用的工具和服务，控制其广告活动的目标、参数和业绩；
•广告支出绩效的可测量性，基于清晰和透明的衡量标准；
•解决方案在数字设备、商业和广告环境、平台和操作系统、广告渠道和出版商环境中的完整性和有效性；
•定价模型的透明度，与提供给营销者的价值主张保持一致；
•公开、透明、安全和公平的数据共享和数据管理做法；
•客户信任；
•全球存在；
•自助提供客户服务和详细、透明的客户报告；
•对数据保护和用户隐私的承诺；以及
•易于使用。
我们相信，在所有这些因素方面，我们在商业媒体方面处于有利地位，并预计将继续在全球数字营销和媒体货币化预算中占据越来越大的份额。
季节性
我们的客户群主要由零售、旅游和分类广告行业的公司组成。在数字零售行业，尤其是消费品牌垂直市场，许多企业将广告支出的最大部分花在了日历年的第四季度，以配合消费者增加的假日支出。因此，广告支出集中在日历年第四季度可能会特别明显。我们的零售客户通常在第一季度和第二季度进行的广告活动比其他季度少，而我们的旅游客户通常在第一季度和第三季度增加他们的旅游活动，并在第二季度进行较少的广告活动。对于Iponweb来说，第一季度和第二季度是扣除TAC、调整后的EBITDA和现金贡献方面的季节性较低季度，而第四季度是最强劲的季度。因此，我们的收入往往是季节性的。如果季节性波动变得更加明显，我们的运营现金流可能会在不同时期之间出现实质性波动。
员工与人力资本管理
我们有着致力于员工福祉和成功的历史，我们公司的核心价值观是“开放、团结和有影响力的”。
截至2023年12月31日，我们拥有3563名员工。我们受雇于法国实体的雇员(971名雇员)受集体谈判协议的保护，并由雇员通过隶属于工会的社会和经济委员会(工作理事会)代表。作为社会和经济委员会的一部分，已经任命了五个小组委员会：健康和安全委员会、经济委员会、两性平等委员会、培训委员会和一个住房委员会。我们认为劳资关系良好，没有经历过任何停工、减速或其他严重的劳工问题，这些问题严重阻碍了我们的业务运营。
我们的董事会在薪酬委员会的协助下，监督并定期审查与公司文化、人才招聘、发展和留住以及员工敬业度有关的公司战略、举措和计划。
人才获取与发展
吸引和留住顶尖人才是Criteo的一个关键目标。我们致力于提供一个环境，确保员工有平等的工作机会和晋升机会。我们极具吸引力的员工价值主张、诱人的薪酬方案和充满活力的文化有助于我们吸引和留住人才。
此外，我们努力为我们的员工提供特殊的培训机会和发展计划。2023年，我们为员工提供了大约30,000个培训小时。为了评估和改善员工的留任和敬业度，我们定期对员工进行调查，并采取行动解决员工关注的领域。2023年，我们进行了3次员工调查，就幸福感、灵活性和包容性等广泛主题征求反馈意见。
多样性、公平性和包容性
作为一家全球科技公司，我们相信，多元化和包容性的文化是推动整个行业进行创造性合作和可持续变革的基石。我们感到自豪的是，我们的员工在工作中可以做自己，我们重视劳动力的多样性；截至12月31日，2023，我们41%的员工都是W这是个预兆。正如我们的多样性、公平和包容性政策所述，我们的使命是继续关注公平，并通过我们如何招聘、发展、奖励和留住Criteo的所有人才来建立更强大的多样性。我们使我们的员工能够影响行业，促进多样性、公平性和包容性，为所有人提供更丰富的体验。我们为性别薪酬平等感到自豪。我们致力于促进多元化和包容性工作场所的努力由一个致力于多元化、公平和包容性的领导团队领导，他们通过业务进行合作，并利用我们与员工互动的七个活跃员工资源小组(ERG)，港口联盟和赞助，以鼓励社区，网络和安全空间，为所有不同的群体在Criteo。到2023年，我们41%的员工受雇人员至少参与了我们七次ERG中的一次。
这我们的工作延伸到加强我们的包容性文化和推动影响我们的Criteo内外的环境和社会利益。
健康、安全和健康
员工的健康、安全和健康是Criteo的优先事项。我们在所有地点投入时间和精力，为员工提供积极的工作条件、工作与生活的平衡和健康的办公环境。我们认可并支持员工的工作和生活整合， 相信灵活性是保持敬业、高效和多产的基本要素。我们也相信员工的贡献和结果的重要性，而不是关注工作在哪里完成。 我们营造了一个充满活力的环境，使员工能够发挥他们的最大潜力。
总奖励
我们专注于提供有竞争力的薪酬和全面的福利方案，旨在满足我们员工的需求，并奖励他们的努力和贡献。我们参考外部市场比较、内部公平以及管理层和非管理层薪酬之间的关系，寻求薪酬总额的一致性和公平性。我们的总薪酬方案包括基本工资、基于绩效的激励、长期激励(如股权奖励、退休计划、医疗保健和其他保险福利)、带薪假期、带薪探亲假、员工援助和福利计划等。
可用信息
我们根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提供的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订，在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供。这些文件可通过我们的网站www.citeo.com“投资者”获取。我们网站上包含的或可以通过我们的网站访问的信息不构成本10-K表格的一部分。我们在此10-K表格中包含了我们的网站地址，仅作为不活跃的文本参考。
美国证券交易委员会拥有一个网站(www.sec.gov)，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、代理和信息声明以及其他有关注册人的信息，例如Criteo。关于本表格10-K中对Criteo的任何合同或其他文件的引用，这些引用不一定是完整的，您应该参考本表格10-K所附的或通过引用本表格10-K并入的证据来获取实际合同或文件的副本。
项目1A风险因素
投资我们的美国存托凭证涉及高度风险。在投资我们的美国存托凭证之前，您应仔细考虑以下风险和本10-K表格中包含的所有其他信息，包括我们的综合财务报表及其相关附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到，或者我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性，也可能成为影响我们的重要因素。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性损害。在这种情况下，我们的美国存托凭证的交易价格可能会下降，您可能会损失部分或全部投资。
与我们的商业和工业有关的风险
如果我们不能创新，提升我们的品牌，并有效地适应和应对快速变化的技术，我们的产品可能会变得更具竞争力或过时。我们对新解决方案和技术的投资，以满足我们客户的新营销目标，这本身就有风险，可能不会成功。
我们的行业和业务受到技术的快速和频繁变化、不断变化的客户需求以及我们的竞争对手频繁推出新的和增强的产品的影响。我们未来的成功将取决于我们不断增强和改进我们的产品以满足客户需求的能力，建立我们的品牌，扩大我们的技术能力，增加Criteo商务媒体平台的功能并提高其性能，以及应对技术和行业的进步。如果我们不能及时提升我们的解决方案以满足市场需求，我们可能无法留住现有客户或吸引新客户，我们的解决方案可能会变得竞争力下降或过时。此外，品牌推广活动可能根本不会产生足以抵消费用或任何增加的收入的增加的收入。
我们对商务媒体平台和新技术的投资本身就有风险，可能不会成功。解决更广泛的营销和盈利目标，特别是客户获取和品牌意识，对我们来说是相对较新的，我们不得不投入大量资源来调整我们的模式、定价和组织，以支持这种扩张。它还意味着投资于新的广告渠道，在这些渠道中，我们没有长期或既定的成功竞争记录。如果我们不能成功地按照更广泛的营销目标扩展我们的解决方案，我们的运营结果可能会受到不利影响。此外，我们相信，随着市场竞争的加剧，品牌认知度的重要性将会增加。
我们参与的市场竞争激烈，我们可能无法与当前或未来的竞争对手成功竞争。
数字广告解决方案的市场，特别是零售媒体，竞争激烈，变化迅速，因为市场参与者开发新技术并提供多种新产品和服务，旨在促进和/或吸引广告支出。随着新技术的引入和新进入者的涌入，包括大型老牌公司、我们尚不知道的较小公司或尚不存在的公司，我们预计未来竞争将持续并加剧，这可能会损害我们增加销售和保持盈利的能力，包括如果竞争增加定价压力的话。
大型和成熟的互联网和科技公司可能有能力和资本显著改变数字广告市场的本质，这可能会对我们造成实质性的不利影响。其中一些公司可能会利用其职位对其网络浏览器、移动操作系统、平台、交易所、网络或其他解决方案或服务进行更改，这可能会对我们的业务和运营结果造成重大损害。其中一些公司的资源和资本也比我们大得多，在许多情况下，它们在亚马逊广告、谷歌搜索、YouTube、Chrome、Meta平台和苹果搜索美国存托股份等热门产品和服务方面拥有优势竞争地位，他们可以利用这些优势。此外，我们的竞争对手在创新上投入了大量的资源和资本，这可能会导致技术进步，以我们可能无法预测的方式改变我们业务的竞争动态。
除了竞争广告支出，我们还与许多公司竞争广告库存，其中一些公司还运营着自己的广告网络或交易所，我们从那里购买广告库存。
随着越来越多的公司在广告交易平台和其他广告库存供应集中的平台上争夺广告印象，广告库存可能会变得竞争激烈和昂贵，这可能会对我们获得持续的广告库存供应和在盈利的基础上投放广告的能力产生不利影响。与我们竞争的一些公司，无论是在广告支出还是广告库存方面，也可能是我们的客户，或者与我们的客户有关联，或者是广告库存的重要来源。竞争压力可能会促使这些公司不再是我们的客户，或者停止向我们提供访问他们的广告库存的机会。
如果发生这种情况，我们投放广告的能力将受到严重损害，我们的经营业绩将受到不利影响。一些大型零售商，其中可能包括我们自己的客户，可能会在内部开发零售媒体广告技术，并可能将他们的一些需求转移到直销模式，以便他们自己进行一些销售。竞争也可能阻碍我们未来提供的新广告解决方案的成功。
如果这些风险中的任何一个成为现实，我们有效竞争的能力可能会受到严重影响，我们的运营结果可能会受到损害。任何这些发展都将使我们更难销售我们的产品，并可能导致定价压力增加、费用和毛利率下降、销售和营销费用增加和/或失去市场份额。
我们的成功取决于我们实施业务转型和实现全球业务战略的能力。
我们的业务最近经历了并将继续经历重大变革，部分原因是广告技术行业发生了重大变化，这些变化由但不限于GDPR等法规以及对数据收集和使用的限制(包括大型科技公司实施的法规)推动。我们转型的组成部分包括我们的服务多样化，因为我们从第三方Cookie转向，专注于增长和投资，以及某些组织调整和成本优化机会。我们未来的业绩和增长取决于转型的成功和我们的新业务战略，包括我们管理团队成功实施这些战略的能力。
我们正在进行的转型已经并可能继续导致业务优先事项和运营、资本分配优先事项、运营和组织结构的变化，以及对管理的更高要求。这些变化可能导致短期和一次性成本、客户流失、销售额下降、高于预期的重组成本、留住问题和关键人员流失、员工生产率挑战以及其他对我们业务的负面影响。我们还可能面临与这些举措相关的员工不满、负面宣传和业务中断的风险。
完成我们的业务转型可能需要比预期更长的时间，而且一旦实施，我们可能无法完全或部分实现预期的好处或此类好处的实现可能会延迟。未能实现收益或节约，可能是由于我们无法执行计划、转型和产品路线图的延迟实施、全球或本地经济状况、竞争、广告技术行业的变化以及本文所述的其他风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
Criteo AI Engine未能准确预测用户参与度并保持我们客户和出版商内容的质量，可能会导致我们的巨额成本、收入损失和商业机会减少。
我们某些数字广告解决方案的有效交付取决于Criteo AI引擎的能力，该引擎能够足够准确地预测消费者参与任何给定互联网展示广告的可能性，以便我们的客户能够从他们的广告支出中获得理想的回报。过去，我们主要根据按点击付费的定价模式向客户收费，我们的客户只有在用户参与广告时才向我们付费，通常是通过点击广告。尽管我们的定价模式与我们更广泛的解决方案套件一起发展，但我们的很大一部分收入仍然是通过按点击付费的定价模式或类似模式产生的。
我们与客户的许多协议都是无限期的，通常不包括最低支出。同样，我们与出版商的合同一般不包括要求他们在很长一段时间内向我们提供库存的长期义务。因此，我们需要不断地为我们的客户和出版商提供令人满意的结果，以保持和增加收入，这在一定程度上取决于Criteo AI引擎的最佳运行。
此外，我们还经历了Criteo AI引擎处理的数据量和复杂性以及我们提供的广告印象数量的显著增长。随着Criteo AI引擎处理的数据量和变量数量的增加，算法必须计算的计算变得越来越复杂，收集、存储、生成或访问的数据类型出现错误的风险也会增加。
我们客户的满意度还取决于我们是否有能力防止广告被投放到非法或不适当的内容，或根据与客户达成的适用协议的条款不允许的内容。虽然这在一定程度上取决于Criteo AI引擎的最佳运行，但随着我们更多的客户在我们较少干预的情况下使用我们的自助服务工具，培训和支持这些客户使用此类工具并防止显示不适当或非法的广告可能会变得更具挑战性。欺诈性或恶意活动，包括非人类流量，也可能损害Criteo AI引擎的正常运行。例如，使用机器人或其他自动或手动机制来生成欺诈性点击或错误定位我们投放的广告的点击可能会夸大我们的广告表现。由于在线视频和联网电视广告的每1000次印象成本较高，随着我们增加在线视频和联网电视库存的购买，欺诈性流量的风险可能会增加。
如果我们在Criteo AI Engine中遇到重大错误、缺陷或欺诈性或恶意活动，包括我们无法阻止客户的广告被投放到非法或不适当的内容中，我们的解决方案可能会受损或完全停止工作，这可能会显著削弱我们购买任何广告库存和创造任何收入的能力，直到错误、缺陷或欺诈性或恶意活动被检测和纠正。在Criteo AI Engine中遇到此类问题的其他负面后果可能包括：
·客户和出版商的损失或客户购买的库存减少；
·客户访问我们的客户网站或移动应用程序的次数减少；
·导致错误的库存采购决策，导致每个印象的盈利能力较低，甚至包括负利润率，为此我们可能需要承担成本；
·我们的客户的广告支出回报更低；
·我们可以向出版商提供更低的广告库存价格；
·允许投放与用户相关性较小或无关的广告，从而降低点击率或转换率；
·被互联网服务提供商或监管机构屏蔽的帖子；
·包括拒绝付款、要求退款、失去信心、终止活动或撤回未来业务以及可能的损害赔偿责任或监管查询或诉讼；以及
·我们可能会受到负面宣传或损害我们的声誉。
因此，Criteo AI Engine未能准确预测用户参与度并保持我们客户和出版商内容的质量，并随着时间的推移继续这样做，可能会给我们带来巨大成本、收入损失和商业机会减少。
第三方可能实施技术限制，阻碍我们获取数据和我们所依赖的收入机会，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响。
我们依赖的很大一部分数据来自我们的出版商合作伙伴和其他第三方，包括广告交易平台(包括供给侧平台，或称SSP，如谷歌的广告管理器)和零售商。同样，我们依赖我们的出版商合作伙伴、广告交易平台和其他第三方，如零售商，提供提供广告的机会，从而创造我们的收入。我们成功利用此类数据并从此类机会中成功获得收入的能力可能会受到我们的出版商合作伙伴或其他第三方施加或施加的限制的影响，包括对我们使用或阅读Cookie或其他跟踪功能的能力的限制，或我们使用实时竞价网络或其他竞价网络的能力的限制。
例如，根据GDPR，一些SSP对我们竞标服务美国存托股份的机会的能力施加了限制。根据GDPR，第三方出版商负责收集必要的用户同意，并向SSP表明Criteo已获得适用用户的批准。作为遵守其对GDPR要求的理解的努力的一部分，某些经营广告交易所的SSP要求此类第三方出版商就此类似乎比法规要求更严格的同意采取行动。同样，SSP和其他相关第三方可能会对未来任何新的立法或监管发展或解释、对感知到的用户偏好或其他原因采取类似的行动。
如果我们依赖第三方提供数据或机会来提供广告，实施类似的限制或无法遵守其他生态系统参与者施加的限制，我们可能会失去访问数据、竞标机会或购买数字广告空间的能力，这可能会对我们的收入产生重大影响。
我们创造收入的能力取决于我们从各种来源收集的大量数据，这些数据可能会受到消费者选择、客户、出版商、浏览器或其他软件、技术变化以及法律、法规和行业标准新发展的限制。
我们为客户优化互联网广告投放的能力取决于我们成功利用数据的能力，这些数据包括我们从客户那里收集的数据、我们从出版商合作伙伴和第三方那里收到的数据，以及我们自己的运营历史数据。使用Cookie和非Cookie机制，例如散列电子邮件、散列客户登录、移动电话号码或移动广告识别符，我们收集有关用户与我们客户和出版商的数字财产互动的信息(例如，包括有关广告投放和用户购物或与我们客户网站或广告的其他互动的信息)。我们成功利用此类数据的能力取决于我们继续访问和使用此类数据的能力，这可能会受到许多因素的限制，包括消费者的选择、交易对手施加的限制(如客户、供应商和出版商，他们可能还会与我们争夺广告支出和库存)、Web浏览器开发商或其他软件开发商、技术变化，包括Web浏览器技术的变化、同意或“不跟踪”机制或“广告拦截”软件的可见性增加、新的退出信号的出现，如“全球隐私控制”和“全球隐私平台”，以及法律的新发展或新解释，法规和行业标准。这些类型的限制可能会对我们的行动结果造成实质性损害。
网络浏览器开发商，如Apple、Mozilla Foundation、Microsoft或Google，已经或可能实施浏览器或设备功能的更改，这些更改损害了我们了解消费者偏好的能力，包括限制使用第三方Cookie或其他跟踪技术或指示或预测消费者偏好的数据。如今，四大网络浏览器--苹果的Safari、Mozilla的Firefox、微软的Edge和三星的互联网浏览器--默认情况下会拦截第三方Cookie。互联网用户还可以随时从电脑和移动设备上删除Cookie。谷歌宣布计划逐步取消对Chrome中第三方Cookie的支持，2024年上半年全球Chrome用户将放弃1%的第三方Cookie，并计划在2024年下半年全面淘汰，这取决于英国竞争和市场管理局的批准，后者正在确保谷歌向市场提供可接受的广告定向解决方案，以取代第三方Cookie，例如谷歌的隐私沙盒计划。谷歌的隐私沙盒将限制通过第三方Cookie进行的不当跟踪，并用某些应用程序编程接口(API)取而代之，这些接口将允许广告商在不使用此类第三方Cookie的情况下接收聚合数据。虽然我们是隐私沙盒中规模最大的合作伙伴之一，因为它正在开发和测试，但如果采用隐私沙盒，可能需要我们改变收集消费者偏好信息的方式。谷歌控制着60%以上的浏览器市场，在数字广告市场更是占据主导地位。这些网络浏览器开发商有大量的资源可供他们支配，并占有相当大的市场份额，他们施加的任何限制都可能使我们无法理解大量消费者的偏好。
尽管我们正在积极地将我们的业务从第三方Cookie转向更多地依赖基于第一方数据的标识和其他标识，但如果我们被阻止向相当大一部分互联网用户提供广告，我们的业务可能会受到影响，我们的运营结果可能会受到损害。
同样，互联网用户越来越多地能够下载免费或付费的“广告拦截”软件，包括在移动设备上，这些软件可以防止第三方cookie存储在用户的计算机上，并阻止向该用户显示广告。此外，谷歌还在其Chrome浏览器中引入了广告拦截软件，根据多方利益相关者联盟制定的质量标准，该软件可以屏蔽某些美国存托股份。如果这样的功能无意或错误地屏蔽了不在既定屏蔽标准之内的美国存托股份，或者如果这种功能被广泛采用，而广告技术行业不合作开发替代技术，我们的业务可能会受到损害。互动广告局和数字广告联盟还开发了一些框架，允许用户选择不根据《反海外腐败法》“出售”自己的个人信息，从而阻止或严格限制显示有针对性的美国存托股份的能力。
此外，明确不允许跟踪数据的搜索引擎和其他服务提供商可能会越来越受欢迎。如果大量网络浏览器用户转向无广告服务或平台，我们的业务可能会受到实质性影响。此外，移动设备允许用户选择不使用移动设备ID进行定向广告。
对于应用内广告，关于用户和设备之间的交互的数据主要通过稳定的、假名的移动设备标识符来跟踪，所述移动设备标识符内置于具有隐私控制的设备操作系统中，所述隐私控制允许用户表达关于广告的数据收集的偏好，包括禁用该标识符。这些识别符和隐私控制是由移动平台的开发者定义的，移动平台可能会以一种可能对我们的业务产生负面影响的方式进行更改。例如，苹果现在要求用户在允许访问苹果的唯一标识符(IDFA)之前选择加入。这种从允许用户选择退出到选择加入要求的转变已经并可能继续对移动广告生态系统产生重大影响，并可能损害我们在这一渠道的增长。
其他频道的节目广告的用户隐私功能，如联网电视或Over-the-top视频，仍在开发中。技术或政策变化，包括监管或行业自律，可能会损害我们在这些渠道的增长。
我们收集的数据对于Criteo Shopper Graph的持续发展和成功非常重要，Criteo Shopper Graph是Criteo商务媒体平台的关键元素。如果我们的客户太少，允许我们共享他们的数据，或者如果我们的客户选择停止共享他们的数据，或者如果监管或其他因素阻止或限制我们维护Criteo Shopper Graph背后的数据集合，Criteo Shopper Graph的价值可能会大幅缩水，这可能会影响我们产品的性能，并对我们的业务产生重大影响。
此外，我们收集和使用数据的能力可能会受到许多其他因素的限制或阻碍，包括：
·解决我们或我们客户的网络、硬件或软件系统的故障；
·我们无法在新的行业垂直市场和地理市场中扩大我们的客户和出版商基础，以获得Criteo AI Engine在这些新的行业垂直市场或地理市场中以最佳方式运行所需的临界量数据；
· 恶意流量（例如非人类流量）在我们从客户和出版商收集的信息中引入“噪音”;以及
·避免我们的数据收集、挖掘、分析和存储系统出现中断、故障或缺陷，包括由于我们在竞争激烈的市场中依赖外部第三方提供商提供云计算服务和数据中心托管服务，受到严格的法律和监管审查。
上述任何限制也可能损害我们的业务，并对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们的国际业务和扩张使我们面临几个风险。
截至2023年12月31日，我们通过在17个国家和地区的29个办事处直接运营，并在109个国家开展业务。我们目前的全球业务和未来的计划涉及各种风险，包括：
·面临运营和执行风险，包括产品界面和系统的本地化、翻译成外语、适应当地做法、与当地客户和出版商的充分协调、维护我们的企业文化的困难、在远距离招聘和有效管理员工方面的内在挑战，以及支持向多个地区和监管系统扩张和运营所需的组织结构日益复杂；
·在通过Criteo AI引擎处理的特定地理市场中，广告库存的需求和供应不足或协调不足，这可能会削弱其准确预测该市场用户参与度的能力；
·审查适用的当地法律和法规的遵守情况(以及未能遵守的责任)，除其他外，包括与数据保护和用户隐私、数据使用、税收和扣缴、劳工法规、反腐败、环境、消费者保护、经济制裁、公共卫生危机(包括传染病和流行病的爆发)、垃圾邮件和内容以及人工智能有关的法律和法规，这些法律和法规在不同司法管辖区可能不一致；
·增加地方对数字广告预算和互联网广告库存的竞争强度；
·关注特定国家或地区政治或经济条件的变化；
·降低与关税和贸易壁垒、定价结构、支付和货币有关的风险，包括使我们的定价模式和支付条件与当地规范保持一致，信用风险和支付欺诈水平较高，以外币开具发票和收取款项的困难以及相关的外币风险，对外国所有权和投资的限制，以及汇回或转移资金或兑换货币的困难；以及
·缺乏有限或不利的知识产权保护；
此外，在国际市场上开展业务还需要大量的管理关注和财政资源。我们不能确定在其他国家开展业务所需的投资和额外资源是否会产生所需的收入或盈利水平。
因为我们的功能货币是欧元，而我们的报告货币是美元，我们面临着外币汇率波动的风险。外币兑换风险敞口还来自公司内部交易和与功能货币不同于欧元的子公司的融资。虽然我们正在进行对冲交易，以将未来汇率的不确定性对公司内部交易和融资的影响降至最低，但我们可能无法对冲我们所有的外币汇率风险。此外，套期保值交易本身也有风险和成本，并可能使我们面临额外的风险，这些风险可能会损害我们的财务状况和经营业绩。
有关互联网或在线事务的监管、立法或自律发展可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
世界各地的政府当局已经制定、考虑或正在考虑立法或法规，这些立法或法规可能会极大地限制我们收集、处理、使用、传输和汇集从消费者和设备收集的数据的能力。行业协会和行业自律团体也颁布了与定向广告有关的最佳做法和其他行业标准。
在欧洲联盟(下称“欧盟”)，数据保护法律框架的两大支柱是《关于私隐和电子通讯的指令》(“E-Privacy Directive”)和《一般数据保护条例》(“GDPR”)。电子隐私指令指示欧盟成员国确保只有在互联网用户被告知这种访问并得到其同意的情况下，才允许通过Cookie和其他类似技术访问互联网用户计算机上的信息。欧盟法院澄清说，这种同意必须以符合GDPR中适用于同意的要求的用户的肯定行为来反映。这些发展导致在一些市场上不再依赖默示同意机制来满足电子隐私指令的要求。欧盟成员国仍在讨论用电子隐私法规取代电子隐私指令，以使电子隐私指令与GDPR保持一致，并迫使欧盟成员国采取协调一致的方法。拟议的电子私隐规例可能会进一步阻碍Cookie的使用。然而，通过《电子私隐条例》的立法程序进展情况仍不明朗。
根据GDPR，数据保护当局有权处以最高2000万欧元的行政罚款，或数据管制员或数据处理员自上一财政年度以来在全球的总营业额的4%。根据电子私隐规例，类似的制裁将适用于Cookie同意。
此外，2020年10月1日，法国数据保护局(TheL和S全国委员会的信息和自由，或“CNIL”)发布了关于使用cookie和其他追踪器的准则的最终版本，以及关于征得用户同意在其设备上存储或阅读非必要cookie和类似技术的方式的最终建议。建议规定，在需要时，必须由数据主体采取明确和积极的行动表示同意，例如点击同意管理平台第一层上的“全部接受”按钮。CNIL还指出，拒绝同意使用Cookie应该像接受同意一样容易，同意管理平台的第一层应该出现一个等效的“全部拒绝”按钮。此外，撤回同意的能力必须始终随时可用。公司必须在2021年3月之前确保遵守这些指导方针。CNIL已启动调查，并对未遵守其Cookie指导方针的公司进行制裁。欧洲数字权利中心(NOYB)也向数据保护当局提出了几项投诉，称其未能遵守GDPR的要求。
2020年1月，CNIL对Criteo展开了正式调查。2023年6月，CNIL发布了其决定，保留了涉嫌违反GDPR的规定，但将对Criteo的经济制裁从最初的6000万欧元(6500万美元)减少到4000万欧元(4400万美元)。Criteo在2023年第三季度支付了所需的制裁款项。该决定涉及过去的问题，不包括Criteo改变其目前做法的任何义务。Criteo已就这一决定向Conseil d‘Etat。有关更多信息，请参阅附注20.承付款和或有事项。
2018年，加利福尼亚州通过了2018年加州消费者隐私法(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效，其中要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露，并为这些消费者提供新的能力，以选择不出售他们的个人信息。2020年11月，加利福尼亚州选民通过了加州隐私权法案(CPRA)，该法案既修订了CCPA，又扩大了CCPA的范围。CPRA于2023年1月1日生效，为加州消费者创造了额外的隐私权和保护，涉及他们的个人信息和企业的额外义务。我们无法预测这些法律法规对我们业务的全面影响，但调整我们的业务以符合它们可能涉及大量资源和费用，并可能导致我们从业务的其他方面转移资源，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
此外，美国其他州正在迅速采用州政府制定的隐私法。弗吉尼亚州、科罗拉多州以及最近的康涅狄格州和犹他州已经通过了消费者和隐私法，这些法律与CCPA和CPRA略有不同。如果其他州效仿，可能会导致不同而复杂的监管格局，这可能会导致材料成本。
澄清和更改这些现有和拟议的法律、法规、司法解释和行业标准的成本可能会很高，我们可能无法以增加费用的形式将这些成本转嫁给我们的客户，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。此类变更还可能延迟或阻碍新解决方案的开发，导致负面宣传和声誉损害，需要大量的管理时间和注意力，增加我们不合规的风险，并使我们面临索赔或其他补救措施，包括罚款或要求我们修改或停止现有的业务做法，例如我们按点击收费的能力或我们收取费用的点击范围。此外，任何将我们的做法或解决方案视为侵犯隐私的看法，无论此类做法或解决方案是否符合当前或未来的法规和行业惯例，都可能使我们受到公开批评、私人集体诉讼、声誉损害或监管机构的索赔，这可能会扰乱我们的业务并使我们承担更多责任。最后，我们的法律和财务风险在一定程度上取决于我们的客户或其他第三方遵守和遵守隐私法律和法规，以及他们以与访问者预期一致的方式使用我们的服务。如果我们的客户未能遵守我们在这方面的合同，或者法院或政府机构认定我们在向消费者披露的信息中没有充分、准确或完整地描述我们自己的解决方案、服务和数据收集、使用和共享做法，那么我们以及我们的客户和出版商合作伙伴可能会因我们或我们客户的隐私做法而受到潜在的负面宣传、损害和调查或其他监管活动。
此外，在人工智能(AI)领域正在出现立法和监管行动，鉴于我们通过Criteo AI引擎使用和创新人工智能的悠久历史，这可能会增加成本或限制机会。遵守有关人工智能的现有、扩展或新的法律法规可能会涉及巨额成本，或者需要对产品或业务实践进行更改，从而可能对我们的运营结果产生不利影响。此外，根据欧盟人工智能法案的最终文本将如何监管人工智能供应链，如果我们无法像我们的非欧盟竞争对手一样获得基础模型和通用人工智能，我们的创新能力可能会受到影响。
我们可能无法有效地整合我们收购的业务，这可能会对我们实现增长和业务目标的能力产生不利影响。
我们不断探索其他业务、产品、解决方案、技术或团队的潜在收购。如果我们确定了合适的收购候选者，我们可能无法成功谈判收购的条款和/或融资，我们的尽职调查可能无法确定被收购业务、产品、解决方案或技术的所有问题、债务或其他缺点或挑战，包括与知识产权、产品质量或架构、员工或客户、网络安全、监管合规(包括税务合规、实践或收入确认或其他会计实践)有关的问题。
任何收购或投资都可能需要我们使用大量现金、产生债务、发行可能稀释的股权证券或产生或有负债或摊销费用、商誉减值和/或购买的长期资产以及重组费用，任何这些都可能损害我们的财务状况或业绩。该公司已经并将产生与其收购相关的巨额交易和收购相关成本，包括法律、会计、财务咨询、监管和其他费用。支付此类交易成本可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。此外，收购涉及许多风险，任何风险都可能损害我们的业务，包括：
·解决整合被收购企业的业务、技术、服务和人员方面的困难，特别是如果这些企业在我们的核心能力和市场之外运营；
·强调需要整合跨越不同地理、文化和语言的业务，并解决与特定国家相关的经济、货币、政治和监管风险；
·缺乏效率、缺乏可伸缩性或所获得的技术或服务不兼容；
·消除整合网络安全问题或所获得技术中的缺陷的潜力；
·防止被收购企业关键员工的潜在流失；
·无法维持被收购企业或产品的关键业务关系和声誉；
·未能成功地进一步开发收购的技术以收回我们的投资；
·特朗普试图转移管理层对其他商业关切的注意力；
·避免被收购企业活动的责任或诉讼，包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔；
·帮助被收购企业实施或补救控制、做法、程序和政策，包括建立和维持有效内部控制所需的费用；以及
·中国增加了固定成本，但没有相应的抵消增长。
如果我们不能成功整合或利用我们收购的业务的商业关系，或我们未来收购的任何业务、产品、解决方案、技术或团队，我们的业务和运营结果可能会受到影响，我们可能无法实现我们的业务和增长目标。
我们在某些本地市场和解决方案上有相当大的客户集中度，在这些领域，有限数量的客户占我们收入的很大一部分。
虽然我们的总体客户基础非常多样化，2023年我们最大的10个客户占我们总收入的12.3%，但在我们的某些本地市场和特定解决方案中，我们很大一部分收入来自有限数量的客户。我们无法预测这些客户对我们的服务和产品的未来需求水平，这些客户的收入可能会波动。此外，我们与这些客户签订的一些合同可能允许他们随时终止或减少使用我们的产品(受通知和某些其他条款的约束)。如果我们未能留住这些客户中的任何一个，或者这些客户中的任何一个终止或减少使用我们的产品，如果不用新客户取代我们的产品，以及现有客户的业务增加，我们在当地市场或特定解决方案的收入可能会受到负面影响。
我们在一个快速发展的行业中运营，这使得评估我们的未来前景变得困难，并可能增加我们不会成功的风险。我们的历史增长率可能不能预示我们未来的增长，我们可能难以维持盈利能力。
我们在一个快速发展的行业中运营。我们预测未来经营业绩的能力受到几个不确定因素的影响，包括我们对业务和数字广告市场的未来增长进行规划和建模的能力。我们面临着快速发展的行业中成长型公司经常遇到的风险和不确定因素，包括在预测准确性、确定适当的投资性质和水平、预测足够的未来员工人数、评估适当的投资回报、实现市场对我们现有和未来产品的接受、管理客户实施和开发新解决方案方面的挑战。如果我们对这些不确定性的假设是不正确的，或随着市场的变化而发生变化，或者如果我们没有成功地应对这些风险，我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同，我们的业务可能会受到影响。
您不应该认为我们过去几个时期的收入增长预示着我们未来的业绩。在未来一段时间内，我们的收入可能会下降或增长速度慢于我们的预期。我们认为，我们收入的增长取决于多个因素，包括我们的能力：
·我们将吸引新客户，并保留和扩大我们与现有客户的关系；
·我们将保持我们媒体所有者网络的广度，并吸引新的出版商和媒体所有者，包括大型零售商、网络内容、移动应用以及视频和社交游戏的出版商，以增加我们可用的广告库存的数量和广度；
·将扩大我们的解决方案组合，包括商业公司和消费品牌在开放互联网上的额外营销和盈利目标，包括网络、应用程序和商店；
·我们将调整我们的产品以满足企业不断发展的需求，包括应对市场趋势，例如(I)消费者不断从台式机迁移到移动设备，以及从网站迁移到移动应用程序，(Ii)涉及多个数字设备的销售比例不断增加，(Iii)零售商越来越多地采用零售
媒体货币化解决方案，(Iv)消费者在台式机和/或移动设备上的网络浏览器上越来越多地采用“广告拦截”软件，以及消费者对无广告服务的使用或消费，(V)广告库存的市场和供应的变化，
(6)导致信号丢失的整个生态系统的变化和(7)消费者对用于定向或行为广告目的的跟踪技术的接受程度的变化；
·我们将维护和增加我们对Criteo AI Engine性能所需数据的访问；
·继续改进Criteo AI引擎的底层算法，应用最先进的机器学习方法和硬件；以及
·投资者将继续适应不断变化的监管格局，监管数据使用、数据保护、隐私问题和人工智能。
我们还预计将继续投资于我们的业务，以扩大我们的商业媒体平台的规模，并吸引更多的媒体支出。我们不能确定这一战略是否会成功，或者是否会为我们的股东带来更高的流动性或长期价值。
我们很大一部分收入来自零售、旅游和分类行业的公司，这些行业的任何低迷或任何影响这些行业的法规变化都可能损害我们的业务。
我们很大一部分收入来自零售、旅游和分类广告行业的公司。例如，在2023年和2022年、77.7%和7%Criteo营销解决方案的总收入分别有8.5%来自为零售商务业务投放的广告。我们任何核心行业的任何低迷或竞争压力增加，例如由于经济状况不佳而导致的零售商破产，或我们未来可能瞄准的其他行业，都可能导致我们的客户减少与我们的支出，或者推迟或取消与我们的广告活动。
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们向新的行业垂直市场扩张的能力。
随着我们向零售、旅游和分类广告等历史上重要的行业垂直市场以外的更多消费品牌和公司推广我们的产品，我们将需要调整我们的解决方案，并有效地向这些新行业垂直市场的企业推销我们的价值。我们能否成功扩展到新的行业垂直市场将取决于各种因素，包括我们是否有能力：
·Criteo AI引擎将积累足够的与那些垂直行业相关的数据集，以确保Criteo AI引擎具有足够的信息数量和质量，以交付适用于相关行业的高效和有效的互联网展示广告；
·设计出对此类垂直领域的企业有吸引力的设计解决方案；
·广告公司将通过管理其广告预算的广告机构与新的行业垂直领域的客户合作；
·将聘请具有相关行业垂直经验的人员领导销售和产品团队；
·这些公司将为这些行业的广告支出提供高回报，并保持如此高的规模广告支出回报；以及
·消费者可以基于清晰、可衡量的指标，透明地衡量此类广告支出的表现。
如果我们不能成功地调整我们的产品以吸引我们核心垂直市场以外的行业的企业，或者无法有效地向这些行业的企业营销此类解决方案，我们可能无法实现我们的增长或业务目标。此外，随着我们扩大客户基础并向新的行业垂直市场提供服务，我们可能无法保持目前的客户保留率。
随着我们为我们的解决方案扩大市场，我们可能会变得更加依赖广告代理作为中介，这可能会对我们吸引和保留业务的能力产生不利影响。
随着我们营销我们的解决方案，我们可能越来越需要广告公司与我们合作，帮助企业为更广泛的营销目标进行规划和采购。在2023年最后一个季度，Criteo Retail Media的媒体总支出的30%和Criteo Marketing Solutions的媒体总支出的32%依赖于广告公司。
总体而言，我们认为，通过与广告公司合作获得更广泛的广告预算对我们来说是一个巨大的增量商机，尽管这也可能涉及重大风险。
例如，如果我们与一家广告公司就特定的广告活动进行了不成功的接触，我们可能不仅会失去为活动所针对的客户工作的能力，而且还会失去为该机构代表的其他客户工作的能力。
此外，如果我们的业务发展到越来越多地通过广告中介机构开展工作，我们与客户的直接关系就会减少。这可能会促使我们的客户将我们提供的价值归因于广告代理公司，而不是我们自己，从而进一步限制了我们直接与客户发展长期关系的能力。此外，我们的客户可能会从一家广告公司转移到另一家公司，因此，即使我们与一家广告公司建立了积极的关系，当客户切换到新的公司时，我们可能会失去潜在客户的业务。
因此，广告公司作为我们和客户之间的中间人，对建立我们自己的品牌知名度和与我们的客户保持亲和力构成了挑战，而我们的客户是我们收入的最终来源。如果我们变得更依赖广告公司作为中介，这可能会对我们吸引和保留业务的能力造成不利影响。此外，增加对广告代理商的依赖可能会损害我们的运营结果，因为我们可能需要支付更多的代理费和/或因为代理商的付款期限更长。
我们未来的成功在一定程度上将取决于我们拓展新广告渠道的能力。
我们将广告渠道定义为一种特定的广告媒介，以吸引我们目前通过特定来源为其购买库存的用户或消费者。我们开始通过互联网在桌面浏览器中显示广告来提供我们的产品元素。从那时起，我们已经扩展到移动浏览器内和应用内，原生显示，包括社交媒体平台，以及在线视频库存。
我们可能会决定进一步扩大我们的广告渠道的范围，包括社交、联网电视和数字出门，如果我们认为这样做可以显著增加我们可以为客户提供的价值。然而，未来任何进入新广告渠道的尝试都可能不会成功。
我们能否成功扩展到任何其他广告渠道，将取决于各种因素，包括我们是否有能力：
·我们将确定我们的解决方案可以发挥作用的其他广告渠道；
·我们将积累足够的与这些广告渠道相关的数据集，以确保Criteo AI引擎具有足够的信息数量和质量来交付相关的个性化广告；
·我们将调整我们的解决方案，以适应更多的广告渠道，并有效地向我们现有和潜在客户营销这些渠道；
·我们将把新开发或收购的广告渠道整合到我们的定价和衡量模型中，具有明确和可衡量的绩效归因机制，适用于所有渠道，并与我们的隐私标准一致；
·我们将通过新的广告渠道实现客户预期的业绩水平；
·与库存合作伙伴和平台确定并建立可接受的业务安排，为这些新的广告渠道获取足够质量和数量的库存；
·在进入一个或多个额外的广告渠道后，我们将把毛利率保持在一致的水平；
·消费者将与活跃在这些额外广告渠道的新市场参与者竞争；以及
·我们将吸引和留住拥有相关技术和产品专业知识的关键人员，以领导将更多广告渠道整合到我们的平台上，并吸引和留住销售和运营团队，以销售和整合更多广告渠道。
任何现有广告渠道使用量的减少，无论是由于客户对此类渠道的价值或有效性失去信心、法规或技术限制，还是由于我们无法成功地调整我们的解决方案以适应其他广告渠道并向我们现有和潜在客户有效地营销此类产品，或者如果我们无法在这些额外的广告渠道中维持我们的定价和衡量模式，都可能阻碍我们实现增长或业务目标。
由于许多因素，我们的经营业绩会出现波动，这使得我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于预期或我们的指导。
我们的季度和年度运营业绩因各种因素而波动，其中许多因素不是我们所能控制的。我们经营业绩的波动可能会导致我们的业绩低于分析师和投资者的预期，并对我们的美国存托凭证的价格产生不利影响。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。可能影响我们季度运营业绩的因素包括：
•客户产品或服务的性质，包括客户广告支出的季节性；
·执行周期过长，导致在没有任何创收保证的情况下产生大量费用；
·增加对我们产品的需求，以及数字广告活动的规模、范围和时机；
·对于我们业务的某些部分来说，我们相对缺乏与客户和出版商的长期协议；
·降低客户和出版商的留存率；
·提高市场对我们的产品和未来解决方案和服务的接受度：(I)在当前和新的行业垂直市场，(Ii)在新的地理市场，(Iii)在新的广告渠道，或(Iv)更广泛的营销目标；
·确定与扩展到新的解决方案、新的地理市场、新的垂直行业、收购和/或资本项目有关的大笔支出的时机；
·选择增加对新数字设备、平台和操作系统的支持的时机；
·增加通过与出版商的直接关系购买的库存数量，而不是互联网广告交易所或网络；
·缩短我们客户的预算周期；
·促进了我们行业竞争格局的变化，包括竞争对手之间的整合；
·评估消费者对我们客户的广告、一般在线广告以及用于定向或行为广告目的的跟踪技术的反应；
·提高了我们控制成本的能力，包括我们的运营费用；
·避免网络中断、我们的技术错误或安全漏洞以及任何相关的费用和附带影响；
·减少外币汇率波动，因为我们的一些海外销售和成本以当地货币计价；
·未能成功管理或整合任何收购；以及
·了解我们国内和国际市场的一般经济和政治条件，包括公共卫生危机(如传染性疾病或流行病的爆发)和地缘政治冲突。
因此，我们预测未来收入和支出的能力可能有限，我们的运营业绩可能会不时低于我们的估计或公开市场分析师和投资者的预期。
我们面临着员工人才的激烈竞争，如果我们不留住并继续吸引高技能人才，或者留住我们的高级管理团队和其他关键员工，我们可能无法实现我们的业务目标。
我们未来的成功取决于我们继续吸引、聘用、留住和激励高技能员工的能力，特别是人工智能专家、软件工程师、产品经理和其他拥有使我们能够提供有效广告解决方案的技术技能的员工。我们行业对多样化、经验丰富和高技能员工的竞争非常激烈，特别是在人工智能和数据科学领域，我们预计我们的某些关键竞争对手将在全球范围内追逐顶尖人才，这些竞争对手规模比我们大，可以获得更多的大量资源。
我们未来的成功还有赖于我们高级管理团队的持续服务。作为领导一家全球公司的全球团队，我们的管理团队必须跨多个物理位置和地理位置进行运营和协作，这可能会使协调管理更具挑战性。业务转型时期、领导层更迭和业务重组带来的变动可能会导致不确定性、影响业务业绩和战略，以及留住关键人员。我们可能无法吸引或留住对我们的成功至关重要的管理人员和高技能人员，这可能会阻碍我们跟上行业创新和技术变革的能力，或者导致我们的主要客户和出版商关系受到损害，失去关键信息、专业知识或专有知识，以及意想不到的招聘和培训成本。
此外，灵活的远程工作环境可能会带来运营、网络安全和企业文化方面的挑战，我们可能需要适应这些挑战。
如果我们不能继续成功地吸引和留住高技能人才、高级管理人员并保持我们的企业文化，可能会对我们有效竞争和执行我们的业务战略的能力产生不利影响。
与数据隐私、知识产权和网络安全相关的风险
我们的业务涉及个人数据和机密信息的使用、传输和存储，如果不能妥善保护这些信息，可能会导致重大的声誉损害和金钱损失。
我们的业务涉及使用、存储和传输机密的消费者、客户和出版商信息和个人数据，包括某些购买者数据，以及专有软件和财务、员工和运营信息。安全漏洞可能使我们面临未经授权披露这些信息、诉讼和可能的责任，以及损害我们与客户和出版商的关系。如果我们的安全措施因第三方行为、员工或承包商的错误、渎职或其他原因而被破坏，从而导致有人未经授权访问此类数据，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到影响，并可能招致重大责任。
我们的行业容易受到第三方的网络攻击，这些第三方寻求未经授权访问我们的数据或用户的数据，或者破坏我们提供服务的能力。由于我们的显赫地位、我们的用户基础的规模以及我们系统上的个人数据量，我们认为我们是此类入侵和攻击的特别有吸引力的目标。任何未能防止或减轻安全漏洞以及不当访问或披露我们的数据或用户数据、商业秘密和知识产权或营销者的信息，都可能导致此类数据的丢失或滥用，这可能会损害我们的业务和声誉，并削弱我们的竞争地位。此外，计算机恶意软件/勒索软件、病毒、未经授权的访问或系统入侵以及复杂行为者的黑客攻击，包括来自民族国家行为者的潜在攻击，在我们的行业中变得更加普遍。我们的产品嵌入了开源软件。开源软件中可能存在漏洞，使我们的产品容易受到网络攻击。我们依赖云存储提供商。由于我们使用云存储，可能会增加安全风险。我们的系统过去曾发生过安全事件，未来也可能发生在我们的系统上。
用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，通常直到对目标发起攻击时才被识别。因此，我们无法预测这些技术中的一些技术，也无法为这些技术实施足够的预防措施。此外，此类活动的肇事者往往非常老练，可能包括外国政府和拥有大量可支配资源的其他方面。
网络攻击在复杂性和数量上继续不断演变，而且本质上可能很难在很长一段时间内预测和检测。尽管我们已经开发了旨在保护数据并防止或检测安全漏洞的系统和流程，但此类措施没有提供也不可能提供绝对的安全，我们可能会在防范和补救网络攻击方面招致巨额成本。我们还可能不得不花费相当多的资源来确定这种攻击的性质和程度。
如果发生实际或感知到的安全漏洞，市场对我们安全措施的看法可能会受到损害，我们可能会失去客户和收入。任何严重侵犯数据隐私或其他安全漏洞的行为都可能导致业务损失、诉讼、监管调查和处罚，从而损害我们的声誉，并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外，如果另一家数字广告解决方案提供商发生高调的安全漏洞，我们的客户和潜在客户可能会对数字广告提供商的安全失去信任，尤其是显示广告解决方案，这可能会对我们留住现有客户或吸引新客户的能力造成不利影响。
此外，第三方可能试图欺诈性地诱使员工、消费者、我们的客户、我们的出版商或第三方提供商披露敏感信息，如用户名、密码或其他信息，以获取我们的数据、我们客户的数据或我们出版商的数据，这可能导致重大的法律和财务风险，并对我们提供的产品的安全性失去信心，最终损害我们未来的业务前景。任何一方如果能够破坏我们设施的安全，包括我们的数据中心或办公设施，或任何连接到我们系统的设备，如智能手机或笔记本电脑，都可能盗用我们、我们客户、我们出版商或消费者的专有信息，或导致我们或我们客户和/或出版商的运营中断或故障。
我们已经花费了大量资源来防范这种威胁和减轻安全漏洞造成的问题，今后可能不得不为此目的花费更多的资源。
我们的错误和遗漏保险可能不够充分，或可能不能在未来以可接受的条款提供，或者根本不能。此外，我们的保单可能不包括就数据丢失或其他间接或后果性损害向我们提出的任何索赔，而为诉讼辩护，无论其是非曲直，都可能代价高昂，并转移管理层的注意力。
我们努力解决我们平台上的不良活动，也可能增加报复性攻击的风险。因此，我们可能遭受重大的法律、声誉或财务风险，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
支持我们的解决方案和运营的系统和基础设施出现故障，包括我们扩展产品时，可能会严重中断我们的运营，并导致我们失去客户。
除了Criteo AI引擎的最佳性能外，我们的业务还依赖于我们软件和硬件基础设施的持续和不间断的性能。我们目前把近距离的到每天50亿个广告这些广告中的每一个都可以在100毫秒内投放。
我们或我们的第三方提供商、软件或硬件基础设施的持续或反复系统故障(如大规模且持续的数据中心或云服务提供商宕机)中断了我们快速准确地交付广告的能力、我们服务和跟踪广告的能力、我们处理消费者对这些广告的反应或以其他方式扰乱我们内部运营的能力，可能会显著降低我们向客户和出版商提供产品的吸引力，减少我们的收入或以其他方式对我们的财务状况产生负面影响，损害我们的声誉，并使我们承担重大责任。
此外，如果我们与一个或多个数据中心或云提供商的协议因任何原因而终止，我们在安排新设施和支持时可能会遇到困难和额外的费用，特别是考虑到当前全球范围内数据中心市场的竞争性质，这涉及高需求、低报价和来自提供商的提高价格和多样化客户基础的强大压力。我们为确保业务连续性并提高我们支持Criteo技术或运营的系统的安全性、可靠性和冗余性而采取的任何措施都可能代价高昂，并且可能无法成功防止系统故障。同样，机器学习方法和其他技术的进步可能需要我们升级或更换基本硬件(如图形处理单元)，这可能涉及大量资源，并且可能难以实施。
此外，在我们寻求保持过剩容量以促进快速提供新的客户端部署和扩展现有客户端部署的同时，随着我们的客户群和/或流量持续增长，我们可能需要增加数据中心托管容量、带宽、存储、电力或系统架构和基础设施的其他元素。扩展和改进我们的系统和基础设施可能需要我们投入大量的财务、运营和技术资源，但不能保证提供商会满足这些请求或我们的业务会增加。我们现有的系统可能无法以令我们现有或潜在客户满意的方式进行扩展，并且可能没有针对我们的基础设施的某些关键部分进行充分的设计，以避免性能延迟或中断，从而可能损害我们的业务。我们未能不断升级或增加我们基础设施的可靠性和冗余性，以满足不断增长的全球客户和出版商的需求，这可能会对我们的技术的功能和性能产生不利影响，进而可能影响我们的运营结果。
最后，我们的系统和我们第三方提供商的系统容易受到各种来源的损坏和成本增加的影响，其中一些是我们无法控制的，包括电信故障、自然灾害、恐怖主义、停电、影响数据中心的各种其他可能的中断、为数据中心供电和冷却所需的能源价格上涨、在未发出足够通知的情况下关闭任何数据中心或任何其他第三方提供商的设施的决定，以及恶意人为行为，包括黑客、计算机病毒、恶意软件/勒索软件和其他安全漏洞。用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，通常直到对目标发起攻击时才被识别。因此，我们可能无法预测其中一些技术或实施适当的预防措施。
如果我们无法防止系统故障，我们的解决方案的功能和性能可能会受到影响，这反过来可能会中断我们的业务并损害我们的运营结果。
如果我们无法保护我们的专有信息或其他知识产权，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权是我们的重要资产。我们无法控制的各种事件对我们的知识产权以及我们的产品、服务和技术构成了威胁。
例如，有效的知识产权保护可能并不适用于我们开展业务或打算开展业务的每个国家。第三方可能有意或无意地侵犯我们的专有权或挑战我们持有的专有权，我们的待决和未来的商标和专利申请可能不会获得批准。尽管我们寻求为我们的创新获得专利保护，但我们可能无法以充分或有效的方式保护其中一些创新。此外，对于后来被证明是重要的某些创新，我们可能没有足够的专利或版权保护。
此外，尽管我们作出了努力，但始终存在这样一种可能性，即所获得的保护范围将不足，或者一项已颁发的专利可能被视为无效或不可强制执行。
对我们的信息系统、我们的第三方提供商的信息系统或其他IT资源的安全的破坏也可能导致我们的专有信息泄露。此外，我们的商业秘密可能由竞争对手独立开发。我们不能确定我们为保护我们的商业秘密和专有信息而采取的步骤是否会防止未经授权使用我们的商业秘密或专有信息或对其进行反向工程。
为了保护或执行我们的知识产权，我们可能会对第三方提起诉讼。我们发起的任何诉讼都可能代价高昂，耗费大量时间，并将管理层的注意力从其他商业问题上转移开。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜，而且所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能没有商业价值。未经授权使用我们的知识产权的任何增加都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们的技术或我们业务的其他方面被指控或确定侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会受到影响。
网络和移动广告行业的特点是存在大量的专利、著作权、商标、商业秘密等知识产权和专有权利。我们的成功在一定程度上取决于不侵犯他人拥有的知识产权，并能够解决侵犯知识产权或挪用知识产权的索赔，而不会产生重大的财政支出或不利后果。我们可能会不时受到指控，称我们的服务、解决方案和基础技术侵犯或侵犯了他人的知识产权，特别是在我们扩大业务范围和复杂性的时候。
无论我们侵犯商标、专利或其他知识产权的指控是否有任何可取之处，这些指控都是耗时和昂贵的评估和辩护，任何诉讼的结果本质上都是不确定的。我们的一些竞争对手拥有比我们多得多的资源，能够在更大程度上和更长时间内承受复杂的知识产权诉讼费用。声称我们侵犯了商标、专利或其他知识产权，可能会使我们承担重大的金钱损害责任，干扰或推迟我们的开发、商业化或以可接受的条款提供我们的产品，损害我们的声誉，或要求我们对我们的产品进行技术或品牌更改。
此外，我们可能会面临广告活动中包含的内容侵犯第三方知识产权或其他权利的索赔，尽管我们可能有追索权，但执行起来可能很困难或代价高昂。此类索赔可以直接针对我们，或针对与我们合作的广告公司、媒体网络、交易所和出版商，我们从这些公司购买广告库存。
根据我们与更大的合作伙伴(包括广告公司、媒体网络以及交易所和出版商)达成的协议，我们可能需要赔偿这些合作伙伴对我们提供的广告的索赔。我们通常要求我们的客户赔偿因任何此类索赔而造成的损失。然而，不能保证我们的客户将有能力履行他们对我们的赔偿义务，而且任何索赔都可能代价高昂或不成功。因此，我们可能被要求履行我们对广告代理、媒体网络、交易所和出版商的赔偿义务，或用我们的资产向我们索赔。这一结果可能会损害我们的声誉、业务、财务状况和运营结果，并可能影响我们与广告公司、媒体网络和交易所或客户的关系。
我们无法使用从第三方授权的软件，或者我们在干扰我们专有权的许可条款下使用开源软件，都可能扰乱我们的业务。
我们的技术平台和内部系统包含从第三方授权的软件，包括我们免费使用的一些软件，即开放源码软件。尽管我们监控我们对开源软件的使用，但我们所受的许多开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释，而且此类许可证的解释方式可能会对我们向客户提供技术产品的能力施加意想不到的条件或限制。在未来，我们可能需要向第三方寻求许可证才能继续提供我们的解决方案，这些许可证可能无法以我们可以接受的条款提供，或者根本不能提供。
或者，我们可能需要重新设计我们的产品或停止使用我们的技术提供的部分功能。此外，开源软件许可证的条款可能要求我们以不利的条款向他人提供我们使用此类软件开发的软件，例如禁止我们收取许可费或要求我们披露源代码。对使用我们自己的软件的任何此类限制，或我们无法使用开源或第三方软件，都可能导致我们的业务或运营中断，或者我们未来产品的开发或我们现有平台的增强延迟，这可能会损害我们的业务。
与我们的股票所有权、美国存托凭证和美国存托凭证交易相关的风险
无论我们的经营业绩如何，美国存托凭证的市场价格一直并可能继续波动或可能下降。
美国存托凭证的交易价格已经大幅波动，而且很可能会继续大幅波动。美国存托凭证的交易价格取决于许多因素，包括“风险因素”一节中描述的因素，其中许多因素不在我们的控制范围之内，可能与我们的经营业绩无关。自2013年10月美国存托凭证在美国存托股份首次公开募股时以每股31.00美元的价格出售以来，截至2023年12月31日，新浪微博的每股美国存托凭证价格一直低至5.89美元，高达60.95美元。美国存托凭证的市场价格一直在波动，可能会因众多因素而大幅波动，其中许多因素不是我们所能控制的，包括：
•我们的收入和其他经营结果的实际或预期波动；
•我们可能向公众提供的指南、本指南的任何更改或我们未能满足本指南的要求；
•投资者对本行业风险的认知；
·由于证券分析师未能启动或维持对我们和我们的证券的报道，跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计，或我们未能满足这些估计或投资者的预期；
·我们、我们的竞争对手或有影响力的大型科技公司宣布重大技术创新或变化、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；
·关注广告技术或其他技术公司，特别是我们行业的公司的运营业绩和股市估值的变化；
·提高了投资者对我们的竞争对手、商业伙伴或整个行业的情绪；
·抑制整个股票市场的价格和成交量波动，包括整个经济趋势的结果；
·防止我们或公司内部人士向市场销售额外的美国存托凭证；
·加强媒体对我们业务和财务业绩的报道；
·跟踪预期或新立法或新的或未决的诉讼或监管行动的最新发展；
·影响其他事件或因素，包括经济衰退、自然灾害或天气事件、网络安全事件、流行病、战争、恐怖主义或其他灾难性事件或对这些事件的反应；以及
·请注意本10-K表中发现的任何其他风险。
此外，股市经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多科技公司股权证券的市场价格。许多科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，在市场波动期间，股东会提起证券集体诉讼。由于我们的股价过去和未来的潜在波动性，我们未来可能会成为证券诉讼的目标。
如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额费用，转移资源和管理层对我们业务的关注，并对我们的业务造成不利影响。
我们将来可能需要额外的资本，以履行我们的财务责任和追求我们的业务目标。额外的资本可能无法以优惠的条件获得，或根本无法获得，这可能会影响我们履行财务义务和发展业务的能力。
我们目前有一个高级无担保循环信贷安排，根据该安排，我们可以为一般企业用途借款高达4.07亿欧元(或其等值的美元)，包括为业务合并提供资金(“一般无担保循环信贷安排”)。这项贷款的到期日是2027年9月。虽然我们预期我们现有的现金及现金等价物及短期投资将足以为我们的业务提供至少未来12个月的资金，但我们打算继续发展我们的业务，包括透过零售媒体，因此，我们不能保证我们将能够从业务中产生足够的现金流，或我们的一般RCF项下的未来借款将足以支付(其中包括)零售媒体的资本需求、新产品开发或我们未来的营运资金需求。如果我们可能需要筹集额外资本为未来的运营和增长提供资金，或为收购提供资金，但没有可接受的条款提供足够的资金，我们可能无法为扩大我们的研发、销售和营销努力、开发新功能或增强我们的产品、增加营运资本、利用收购或其他机会，或充分应对可能严重损害我们的业务和运营结果的竞争压力提供资金。
此外，如果我们通过发行额外的股权证券筹集额外资金，股东将受到稀释，新股权证券可能拥有优先于我们普通股的权利。
我们的业务可能会受到对冲基金或卖空者活动的负面影响。
我们有可能不时受到对冲基金、卖空者或类似个人活动的挑战，他们可能没有考虑到股东或公司的最佳利益。此类对冲基金或卖空者准备和发布的报告或其他出版物可能会基于临时或投机性的市场看法或其他因素导致我们的股价大幅波动，这些因素不一定反映我们业务的基本基本面和前景，并可能导致我们的美国存托凭证价格或交易量下降。此外，对此类活动的回应可能代价高昂、耗费时间，可能意在转移我们董事会和高级管理层对我们业务战略追求的注意力，并对我们的业务产生不利影响。
我们的信贷协议包含限制我们经营业务灵活性的限制，未来的债务协议也可能包含这些限制。
一般RCF的信贷协议包含，管理我们未来债务的文件可能包含许多限制管理层在某些商业事务上的自由裁量权的契约。这些公约对我们产生或担保额外债务、支付股息、出售某些资产或从事合并和收购以及创建留置权的能力和子公司的能力等施加了限制。我们的信贷协议还要求我们或我们的子公司满足特定的财务比率和测试，管理我们未来债务的文件可能要求我们或我们的子公司达到某些财务比率和测试。在我们动用一般RCF或产生新债务的范围内，债务持有人拥有优先于股东对我们的资产提出索赔的权利。
违反任何这些契约或不遵守任何这些财务比率和测试可能会导致适用债务协议下的违约事件，如果不加以补救或豁免，可能会导致相关债务的加速，以及可能包含交叉加速或交叉违约条款的其他债务证明工具下的债务加速。
我们目前不打算为我们的证券支付股息，因此，能否实现您的投资回报将取决于美国存托凭证价格的升值。此外，法国法律可能会限制我们能够分配的股息金额。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息，目前也不打算在可预见的未来这样做。我们目前打算投资未来的收益，如果有的话，为我们的增长提供资金，无论是有机的还是无机的。
此外，我们过去曾使用部分可用流动资金回购我们的股票(根据法国法律，此类回购的范围(仅限于员工激励目的或外部增长目的)和金额(特别是本公司在任何时候都不能持有超过其股本的10%))，并可能在未来不时继续这样做。
此外，如果未来支付任何股息，根据法国法律，支付此类股息可能会让我们缴纳额外税款，并且我们是否有足够的盈利来支付股息是根据我们根据法国普遍接受的会计原则编制和列报的法定财务报表来确定的。因此，我们宣布股息的能力可能比总部不在法国的公司受到更大的限制。有关此类税收和限制的更多详细信息，请参阅本表格10-K第二部分第5项中题为“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券-法国税务后果”的部分。
最后，汇率波动可能会影响我们能够分配的欧元金额，以及我们的股东在支付现金股息或其他分配时收到的美元金额，如果有的话，我们宣布并以欧元支付。这些因素可能会损害美国存托凭证的价值，进而损害持有者从出售美国存托凭证中获得的美元收益。
由于在可预见的未来，您不太可能从您的美国存托凭证上获得任何股息，因此投资美国存托凭证的成功将取决于其未来的价值是否升值。因此，投资者可能需要在价格升值后出售其持有的全部或部分美国存托凭证，这可能永远不会发生，这是实现其投资未来收益的唯一途径。
我们的章程和法国公司法包含可能延迟或阻止出售公司的条款。
我们的章程和我们所在国家法国的公司法中包含的条款可能会使第三方更难收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。此外，我们的附例规定了各种程序和其他要求，这可能会使股东更难采取某些公司行动。这些规定包括但不限于以下内容：
·我们的普通股仅以登记形式存在，我们的任何股份转让都必须通知我们，以便有效登记此类转让；
·根据法国法律，非法国人、非法国居民或由非法国或非法国居民控制的个人或实体在受法国法律管辖的与某些战略性行业和活动(如数据处理、传输或储存活动)有关的任何实体中的某些投资，须事先获得经济部长的授权(见本表格10-K第二部分第5项题为“非法国居民的外汇管制和所有权”一节)；
·法国法律允许上市公司90%股本或投票权的所有者在向所有股东提出收购要约后迫使小股东退出的条款仅适用于在欧盟证券交易所上市的公司，因此不适用于我们；
·将我们公司合并(即在法国法律背景下，我们的公司将被解散为收购实体，我们的股东将成为收购实体的股东)合并为一家在欧盟以外注册成立的公司将需要我们股东的一致批准；
·*我们公司合并为在欧盟注册成立的公司需要得到我们董事会的批准，以及出席相关特别股东大会的股东以委托书或邮寄方式投票的三分之二多数票；
·根据法国法律，现金合并被视为股票购买，需要得到每个参与股东的同意；以及
·我们的股东在我们发行任何额外的现金证券或现金债务抵销时，拥有与他们在我们公司的股份成比例的优先认购权，这些权利只能由我们股东的特别股东大会(以三分之二多数票)放弃或由每名股东以个人名义放弃。
您可能无法行使对您的美国存托凭证相关普通股的投票权。
美国存托凭证持有人仅可根据经不时修订的存款协议的规定，就该等美国存托凭证所代表的普通股行使投票权。存管协议规定，在收到吾等普通股持有人任何会议的通知后，托管银行将指定一个记录日期，以确定有权就行使投票权发出指令的美国存托股份持有人。在及时收到我方的通知后，如果我方提出要求，托管机构应在记录日期向持有人分发(1)我方发出的会议通知或征求同意或委托书，以及(2)关于持有人发出指示的方式的声明。
您可以指示您的美国存托凭证的托管人对您的美国存托凭证的普通股进行投票。否则，您将不能行使您的投票权，除非您撤回您持有的美国存托凭证相关的普通股。然而，你可能不会提前足够早地了解会议的情况，从而无法撤回这些普通股。如果我们要求您的指示，托管人将在我们及时通知您即将进行的投票时通知您，并安排将我们的投票材料递送给您。我们不能保证您将及时收到投票材料，以确保您可以指示托管机构投票您的普通股或撤回您的普通股，以便您可以自己投票。
如果托管人没有及时收到您的投票指示，它可能会委托我们指定的人对您的美国存托凭证相关普通股进行投票。此外，保管人及其代理人对未能执行表决指示或执行表决指示的方式不负责任。这意味着您可能无法行使您的投票权，如果您的美国存托凭证相关普通股没有按您的要求投票，您可能无能为力。
作为美国存托凭证持有人，您参与任何未来优先认购权或选择收取股票股息的权利可能受到限制，这可能会导致您所持股份的稀释。
根据法国法律，如果我们发行额外的证券以换取现金，现有股东将按其在我们公司的持股比例享有对这些证券的优先认购权，除非他们在我们的股东特别会议上(以三分之二多数票)或由每位股东单独放弃这些权利。
但是，我们在美国的美国存托股份持有者将无权行使或出售此类权利，除非我们根据证券法登记权利和与权利相关的证券，或者可以豁免登记要求。此外，存款协议规定，除非向美国存托股份持有人分销权利和任何相关证券已根据证券法登记或根据证券法豁免登记，否则托管机构不会向您提供权利。
此外，如果我们向普通股持有人提供现金或股票股息的选择权，根据存款协议，托管人可能要求我们提供令人满意的保证，即向美国存托凭证持有人提供要约不要求在向美国存托凭证持有人提供选择权之前根据证券法登记任何证券。我们没有义务就任何此类权利或证券提交登记声明，或努力使该登记声明宣布生效。此外，我们可能无法根据证券法建立注册豁免。
因此，美国存托股份持有人可能无法参与我们的配股或选择以股票形式收取股息，并且他们所持股份可能会被稀释。此外，如果托管人无法出售未行使或未分发的权利，或者如果出售不合法或不合理可行，它将允许权利失效，在这种情况下，您将不会获得这些权利的价值。
您可能在转让您的美国存托凭证和撤回相关普通股方面受到限制。
您的美国存托凭证可以在存托凭证的账簿上转让。但是，保管人在其认为与履行职责有关的情况下，可随时或不时关闭其账簿。当我们的账簿或托管人的账簿关闭时，或者如果我们或托管人认为由于法律、政府或政府机构的任何要求或根据存款协议的任何条款，或者出于任何其他原因，或者出于您注销您的美国存托凭证和提取相关普通股的权利的任何其他原因，托管人可以拒绝交付、转让或登记您的美国存托凭证的转让。
在注销您的美国存托凭证和您的相关普通股方面可能会出现暂时的延迟，因为托管机构已经关闭了转让账簿，或者我们已经关闭了我们的转让账簿，普通股的转让被阻止以允许在股东大会上投票，或者我们正在为我们的普通股支付股息。
此外，当您欠下手续费、税金和类似费用的款项，以及为了遵守适用于美国存托凭证或提取普通股或其他存款证券的任何法律或政府法规而有必要禁止提款时，您可能无法注销您的美国存托凭证并提取相关普通股。
美国投资者可能难以对我们的公司、董事和高级管理人员承担民事责任。
我们的某些董事和高级管理人员以及我们的某些子公司的某些董事和成员是非美国居民，并且我们的全部或大部分资产和此等人员的资产位于美国境外。因此，可能无法向这些人或我们在美国境内的这些人或我们送达诉讼程序，或执行根据美国证券法的民事责任条款在美国法院获得的对他们或我们不利的判决。此外，在最初在美国境外提起的诉讼中，可能很难主张美国证券法的索赔。
外国法院可能会拒绝审理美国证券法的索赔，因为外国法院可能不是提起此类索赔的最合适场所。即使外国法院同意审理美国证券法索赔，它也可以确定适用于该索赔的是外国法院所在司法管辖区的法律，而不是美国法律。
此外，如果认定美国法律适用，则必须证明适用的美国法律的内容是事实，这可能是一个耗时且代价高昂的过程，程序规则仍将由外国法院所在司法管辖区的法律管辖。特别是，对于法国法院是否会根据这些民事责任条款在美国法院的原始诉讼或判决中承认和执行美国证券法下的某些民事责任，存在一些疑问。此外，在美国或其他地方提起的诉讼中超过实际损害赔偿的损害赔偿，如惩罚性赔偿，可能在法国不可执行。
任何判决在法国的可执行性将取决于案件的具体事实以及当时生效的法律和条约。美国和法国目前没有一项条约规定承认和执行民商事判决(仲裁裁决除外)；因此，任何此类判决的承认和执行都将受到法国程序法的约束，可能不会得到批准。
受法国公司法管辖的公司的股东权利在实质上不同于在美国注册成立的公司的股东权利。
我们是一家法国有限责任公司。我们的公司事务受我们的章程和管理在法国注册的公司的法律管辖。股东的权利和董事会成员的责任在许多方面与受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东的权利和义务不同。
例如，在履行职责时，法国法律要求我们的董事会考虑公司的利益，同时考虑公司的社会和环境挑战、股东、员工和其他利益相关者，而不仅仅是我们的股东和/或债权人。其中一些人的利益可能与您作为股东的利益不同，或者不同于您作为股东的利益。
一般风险因素
在宏观经济和地缘政治不确定时期，企业可能会推迟或减少广告支出，这可能会使我们的一些客户面临信用风险，并对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。
我们的业务在一定程度上取决于全球经济状况、对广告的整体需求以及受益于我们平台的广告商的经济健康状况。包括美国和欧洲在内的全球经济正受到不利经济状况的影响，包括通胀、高利率、经济衰退、信贷、股票和外汇市场的波动、破产以及经济的总体不确定性。
这些情况加上地缘政治的不稳定，如目前中东和乌克兰的冲突，使我们的客户和我们难以准确预测和规划未来的商业活动，并可能导致企业减少或推迟总体广告支出和像我们这样的解决方案。
此外，由于我们的融资活动和不断变化的客户组合涉及不同付款条件的信用风险，我们面临信用风险，如果我们的客户受到任何此类宏观经济不确定性的不利影响，可能会导致进一步的风险敞口。收到客户付款的时间可能会影响我们的现金流和营运资本。
如果任何此类宏观经济状况继续不确定、持续、蔓延或恶化，可能会继续对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
如果我们未能维持有效的内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩或防止欺诈，投资者信心和美国存托凭证的市场价格可能因此受到不利影响。
作为一家上市公司，我们必须对财务报告(“ICFR”)保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。此外，根据萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404条，我们必须由管理层向审计委员会和外部审计师提交一份关于我们ICFR有效性的报告，我们的独立注册会计师事务所必须证明我们ICFR的有效性。如果我们发现ICFR存在重大弱点，如果我们无法及时遵守SOX第404条的要求或断言我们的ICFR是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法在需要时对我们ICFR的有效性发表意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，ADS的市场价格可能会受到不利影响，我们可能会受到证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
我们未能维持适用于法国技术公司的某些税收制度，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
作为一家法国科技公司，我们受益于某些税收优惠，例如，法国降低了从全球子公司获得的技术使用费收入的税率，以及法国研究税收抵免(Crédit d‘Impôt Recherche，或“CIR”)。法国税务当局可能会审计这些税收激励措施，并对其全部或部分好处提出质疑。在这种情况下，我们可能要承担额外的公司税，以及与之相关的罚款和利息，这可能会对我们的运营业绩和未来的现金流产生重大影响。此外，税法可能会改变，并可能在未来取消这些激励措施或减少它们的好处。
我们是一家跨国组织，在许多司法管辖区面临着日益复杂的税收问题，新的税收或法律或修订后的解释可能会对我们的运营结果产生负面影响。
作为一家在多个司法管辖区运营的跨国组织，我们在世界各地的几个司法管辖区都要纳税，税法越来越复杂，其适用可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因适用税务原则的改变而大幅增加，包括提高税率、新税法或修订现行税法和先例的解释，这可能会对我们的流动资金和经营业绩产生重大不利影响。例如，我们将继续评估数字服务税(DST)的持续影响，并密切关注经济合作与发展组织(OECD)第一支柱和第二支柱的税收改革，这些改革可能会取消数字服务税(第一支柱)，或可能产生额外税收(第二支柱)。
如果出于美国联邦所得税的目的，我们被视为“被动外国投资公司”，我们的美国存托凭证的美国持有者可能遭受不利的税收后果。
就美国联邦所得税而言，非美国公司在任何课税年度将被视为“被动外国投资公司”或PFIC，条件是(1)该公司在该年度的总收入中至少有75%是被动收入，或(2)其资产价值的至少50%(基于该年度资产的季度价值平均值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。被动收入除其他事项外，包括股息、利息、某些非主动租金和特许权使用费、出售或交换产生此类收入的财产的净收益以及净外国(非美国)货币收益。
为此目的，现金和可随时转换为现金的资产一般被归类为被动资产，但根据拟议法规，为满足活跃的贸易或业务的当前需要而持有的非计息财务账户的营运资金，以支付合理预期在90天内支付的运营费用，则属有限例外。商誉和其他未入账无形资产被计入，并视情况被定性为主动或被动；例如，与主动业务活动相关的商誉被视为非被动资产。
由于在上述美国存托凭证资产测试中，我们的资产价值一般将参考我们的美国存托凭证的市场价值来确定，因此我们是否将成为或成为美国存托凭证将在很大程度上取决于我们的美国存托凭证的市场价值，而这是我们无法控制的。
因此，我们的美国存托凭证市场价格的波动可能会导致我们成为本纳税年度或未来纳税年度的PFIC。我们是否会成为或成为私人投资公司的决定，在一定程度上也将取决于我们收入的性质和我们的资产(包括商誉)的估值，这些资产每年都可能发生变化。此外，由于我们已经根据我们的美国存托凭证的市场价值评估了我们的商誉，因此美国存托凭证价格的下降也可能导致成为PFIC。我们的收入和资产的构成也可能受到我们使用流动资产的方式和速度的影响。
为了上述PFIC测试的目的，我们将被视为持有我们所占比例的资产，并直接获得我们直接或间接拥有该公司至少25%(按价值)股份的任何其他公司的收入份额。
基于我们资产的价值和构成，尽管并非没有疑问，但我们不相信我们在截至2023年12月31日的纳税年度是PFIC，我们预计在本纳税年度或可预见的未来也不会成为PFIC。
确定我们是否为私人投资委员会是一项事实密集的决定，必须每年采用在某些情况下不清楚的原则和方法。由于我们必须每年(在该年度结束后)就我们是或已经成为PFIC作出单独的事实决定，所以我们不能保证我们在本年度或任何未来的课税年度不会成为或成为PFIC。
如果我们在任何纳税年度被归类为PFIC，在此期间美国持有者5如果我们持有我们的美国存托凭证，在该纳税年度，我们将继续被视为该美国持有人的PFIC，并且，除非美国持有人做出某些选择，否则在未来几年，即使我们不再是PFIC，我们也将被视为PFIC。美国持有者可能会受到不利的税收后果的影响，包括(1)处置我们的美国存托凭证时的全部或部分收益被视为普通收入(因此没有资格享受适用于针对非公司美国人的资本利得的优惠税率)，(2)对此类收益和我们的美国存托凭证的某些股息收取利息费用，以及(3)要求遵守某些报告要求。强烈敦促每一位美国持有者就这些规则的应用和任何潜在的选举的可用性咨询其税务顾问。有关与我们潜在的PFIC身份相关的美国联邦所得税考虑因素的更多信息，请参阅本表格10-K中标题为“美国联邦所得税考虑事项-美国联邦所得税规则”的部分。
5 美国持有者是(1)我们美国存托凭证的合法和/或实益所有人，以及(2)就美国联邦所得税而言的美国人，具体地说：(I)就美国联邦所得税而言是美国公民或居民的个人；(Ii)在美国任何州或哥伦比亚特区创建或根据美国法律成立或组织的公司或其他实体，该公司或其他实体被视为对美国联邦所得税而言应纳税的社团；(Iii)就美国联邦所得税而言，其收入可包括在总收入内的遗产，不论其来源，亦不论其收入是否与美国贸易或企业的经营有效相关；。(Iv)信托，其管理须受美国法院的主要监督，并有一名或多名美国人士有权控制该信托的所有重大决定；。或(V)根据《1986年美国国税法》(经修订)以其他方式有效地选择被视为美国人的人。
如果美国持有者被视为至少拥有我们美国存托凭证的10%，该人可能受到不利的美国联邦所得税后果的影响。
如果一名美国持股人被视为拥有(直接、间接或通过归属)我们股票总价值的至少10%，或我们有权投票的所有类别股票总投票权的至少10%，该人可能被视为我们集团中每一家“受控外国公司”(如果有)的“美国股东”(“美国股东”)。如果一个或多个美国股东(通常定义为直接、间接或通过归属以建设性方式拥有该实体至少10%的投票权或价值的美国人)合计拥有该实体总投票权或价值的50%以上，则按美国税收目的被视为公司的非美国实体将构成CFC。
如果我们同时被归类为氟氯化碳和PFIC(如上所述)，我们通常不会被视为PFIC，因为在我们是CFIC期间，我们的美国持有者是美国股东。
我们不相信我们目前是一个氟氯化碳。然而，不能保证我们不是氟氯化碳，也不能保证我们将来不会成为氟氯化碳。因为我们的集团包括一家或多家美国公司，我们的某些非美国公司子公司可以被视为氟氯化碳(无论我们是否被视为氟氯化碳)。CFCs的美国股东可能被要求每年报告一次，并在其美国应纳税所得额中按比例计入“F分部收入”、“全球无形低税收入”以及CFCs对美国房地产的投资收益，无论我们是否向股东进行任何分配。F分编的收入一般包括股息、利息、某些非现役租金和特许权使用费、出售证券的收益和与关联方的某些交易的收入，“全球无形低税收入”一般包括除F分编的收入和超过某些门槛的某些其他类型的收入以外的氟氯化碳的净收入。此外，通过出售或交换氟氯化碳的股份实现收益的美国股东可能被要求将此类收益的一部分归类为股息收入而不是资本收益。
如果不遵守此类报告要求，可能会对美国股东造成不利的税收影响，并可能受到巨额罚款。就氟氯化碳而言，作为美国股东的个人通常不能获得某些减税或外国税收抵免，而属于美国公司的美国股东则可以获得某些减税或外国税收抵免。
氟氯化碳地位和美国股东地位的确定是复杂的，包括归属规则，这些规则的适用并不完全确定。我们不能保证我们将帮助投资者确定我们的任何非美国子公司是否被视为CFC，或者是否有任何投资者是美国股东，或者我们将向任何美国股东提供履行上述义务可能需要的信息。美国持股人应就这些规则在投资我们的美国存托凭证时可能适用的问题咨询其顾问。
项目1B.未解决的工作人员意见。
我们没有来自美国证券交易委员会工作人员的任何悬而未决的评论。
项目1C。网络安全
概述
Criteo认识到维护我们的系统和数据的安全和保障的极端重要性，并有一个全面的程序来监督和管理网络安全和相关风险。我们的安全计划由我们的首席信息安全官(“CISO”)领导，他直接向我们的首席技术官(“CTO”)汇报，他负责管理网络安全风险以及保护我们的网络和系统。我们的CISO拥有丰富的信息技术和项目管理经验，并在我们的企业信息安全组织服务多年。我们的CISO管理我们的安全组织，该组织由安全工程、事件响应、合规性和软件开发方面的专家团队组成。
治理
我们的董事会主要负责监督我们的风险管理活动，并已委托审计委员会协助这项任务。
审核委员会定期与管理层及(视情况而定)本公司核数师检讨及讨论本公司有关风险评估及风险管理的指引及政策，包括本公司的数据私隐及网络安全风险暴露，以及为监察及管理该等风险暴露而采取的步骤。
CISO帮助维护一个全面的安全计划，该计划作为Criteo信息安全的治理框架，支持公司的业务目标和详细信息，包括问题空间和安全核心功能、各种计划、其范围、相关的风险和弱点、路线图和当前进展。
Criteo在一定程度上通过执行委员会评估和管理其网络安全风险。治理风险与合规委员会(“GRCC”)由CISO和我们的执行和领导团队的某些成员组成，每年召开几次会议，讨论战略信息安全事项，包括安全计划、主要风险和事件以及重要的关键绩效指标(“KPI”)。信息安全委员会(“ISC”)是一个以安全为重点的治理机构，成员包括整个公司的信息安全活动高级管理人员，该委员会定期开会，听取关键绩效指标的最新情况，并审查相关的标准和政策。
作为GRCC和ISC的成员，CISO向审计委员会简要介绍信息安全计划、主要风险和任何网络安全事件，通常至少每年一次。此外，作为Criteo企业风险图(“ERM”)计划的一部分，至少每年向董事会报告网络安全风险。
安全的质量控制
为了帮助确保我们的安全计划发挥符合行业预期的功能，Criteo投资于识别和补救我们安全态势中的漏洞。为了实现这一目标，我们根据需要，结合内部专业知识和外部第三方专业知识，对照行业标准进行审计，例如美国国家标准与技术学会(“NIST”)网络安全框架、国际组织标准化27001信息安全管理体系要求(“ISO27001”)和美国注册会计师协会服务组织控制类型2(“AICPA SOC 2”)。我们的各个业务部门保持独立评估的安全认证，我们还运行认证计划，以扩大我们现有安全认证的范围。
风险管理
我们的安全团队在业务中有几个接触点，以充分应对和降低风险。我们的技术安全团队结合使用威胁情报工具、防御工具和主动测试来检测漏洞并做出响应。我们的技术安全团队还构建新的工具和解决方案，以不断改进我们的安全态势。
我们的安全合规团队执行第三方风险评估，响应客户关于安全的询问，帮助企业管理我们的安全控制，并将我们的外部要求转化为我们其余业务的策略、标准和行动。在项目启动期间，我们团队的各个部分也会参与风险评估。
关于第三方风险评估，我们的流程包括评估第三方如何与我们的信息系统和我们的数据交互和连接，评估第三方的安全性(包括通过问卷调查)，以及根据我们团队评估的相关风险级别获得独立的安全证据(包括通过安全认证和/或渗透测试)。我们的采购团队还会进行检查，以确保供应商不会受到制裁，也不会被视为潜在的腐败。
评估、识别和管理网络安全相关风险的过程通过专门的信息安全风险管理计划整合到我们的整体ERM中，该计划专注于网络安全风险，由我们的安全合规团队运营。通过我们的安全程序确定的风险要经过分析、确定优先顺序、处理和监测的过程。在网络安全特定风险的生命周期中，风险所有者被指派与安全合规团队一起制定风险缓解计划，团队将遵循这些计划，直到风险得到充分缓解或解决，此时这种风险达到监测状态。网络安全风险被聚合为战略业务风险，并纳入ERM计划。
网络安全事件
虽然我们过去经历过网络安全事件，但到目前为止，还没有发生过对公司、我们的财务状况、运营业绩和/或现金流产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的事件。我们继续投资于我们网络的网络安全和弹性，并加强我们的内部控制和程序，这些控制和程序旨在帮助保护我们的系统和基础设施及其包含的信息。
有关我们面临的网络安全威胁风险的更多信息，请参阅“项目1A”。风险因素--与数据隐私、知识产权和网络安全有关的风险。
第2项：中国房地产
根据一份将于2031年3月到期的租赁协议，我们的总部位于法国巴黎，占地约9216平方米。此外，截至2023年12月31日，我们在17个国家和地区设有29个办事处。我们目前从第三方托管提供商那里租用数据中心的空间，以运行我们位于美国(德克萨斯州、弗吉尼亚州)、法国、荷兰、新加坡和日本的服务器。我们的每个细分市场都使用这些属性。我们相信我们的设施足以满足我们目前的需要。
第三项：提起法律诉讼
有关我们的法律程序的讨论，请参阅附注。20承付款和或有事项。
第四项：煤矿安全披露情况
不适用。
第II部
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
自2013年10月30日起，我们的美国存托凭证已在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上市，交易代码为“CRTO”。在此之前，美国存托凭证或我们的普通股没有公开交易市场。
持有者
自.起2024年1月31日，有我们普通股的36名登记持有人和持有我们美国存托凭证的DTC的125名参与者。实际持有者的数量更多，包括受益所有者，他们的美国存托凭证是由经纪人和其他被提名者以街头名义持有的。这一数量的记录持有人和DTC参与者也不包括其股票可能由其他实体以信托形式持有的持有人。
美国存托股份性能图表
下图与我们匹配R我们美国存托凭证的五年累计股东总回报，以及罗素2000指数和纳斯达克互联网指数的累计总回报。该图表跟踪了2018年12月31日至2023年12月31日期间，在我们的美国存托凭证和每个指数(包括所有股息的再投资)中投资100美元的表现。所显示的回报是基于历史结果，并不是为了暗示未来的表现。
上述业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不应通过引用将此类信息纳入未来根据证券法或交易法提交的任何文件中，除非我们特别通过引用将其纳入此类文件中。
分红
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的股权证券支付现金股息，并打算保留所有可用资金和任何未来收益，为我们的增长提供资金。
根据法国法律和我们的章程的要求，股息只能从我们的法定留存收益中分配。根据存款协议的规定，股息分配(如果有的话)将以欧元进行，并根据美国存托凭证兑换成美元。此外，根据一般RCF，如果我们的净债务与调整后的EBITDA杠杆率超过2.0倍，我们可能不会宣布、发放或支付股息。
发行人及关联购买人购买股权证券
2023年，我们在美国存托股份回购上花费了1.25亿美元，并在2024年2月将之前批准的高达4.8亿美元的已发行美国存托股份股票回购计划延长至6.3亿美元。下表提供了有关我们在2023年第四财季购买美国存托凭证的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
| 2023年10月1日至31日 | | 88,865 | | | $ | 28.86 | | | 88,865 | | | $ | 144,170,852 | |
| 2023年11月1日至30日 | | 318,322 | | | $ | 24.16 | | | 318,322 | | | 136,427,582 | |
| 2023年12月1日至31日 | | 474,546 | | | $ | 24.91 | | | 474,546 | | | 124,601,156 | |
| 总计 | | 881,733 | | | | | 881,733 | | | — | |
(1)2021年10月，董事会批准延长高达1.75亿美元的公司已发行美国存托股份长期回购计划，2024年2月，董事会将这一长期股票回购计划进一步延长至总额6.3亿美元。
(2)每股支付的平均价格不包括支付的任何经纪佣金。
近期未登记证券的出售和收益的使用
2023年期间没有未登记的股权证券销售。
外汇管制和非法国居民的所有权
根据法国现行的外汇管制规定，我们可以向外国居民汇款的现金金额没有限制。然而，有关外汇管制的法律和法规确实要求法国居民向非居民支付或转账的所有资金，如股息支付，都必须由经认可的中间人处理。法国所有注册银行和几乎所有信贷机构都是经认可的中介机构。
目前，无论是《法国商法典》还是我们的附例，都没有对非法国居民或非法国股东拥有和投票的权利施加任何限制。但是，(A)任何非法国公民，(B)任何不在法国居住的法国公民，(C)任何非法国实体或(D)由上述个人或实体控制的任何法国实体，可能必须向法国银行提交一份统计声明(Banque de France)在某些外国直接投资，包括购买我们的美国存托凭证之日起20个工作日内。特别是，如果投资超过15,000,000欧元，导致收购我们至少10%的已发行普通股或投票权，或超过10%的门槛，则需要提交此类申请。违反这一备案要求的人可被处以五年监禁和相关投资额两倍以下的罚款。如果违规行为是由法人实体实施的，这一金额可能会增加五倍。
此外，(A)非法国公民，(B)任何不在法国居住的法国公民，(C)任何非法国实体或(D)由上述个人或实体控制的任何法国实体，(Ii)将导致相关投资者(A)获得在法国注册的任何实体的控制权，(B)获得在法国注册的实体的全部或部分业务，或(C)直接或间接、单独或共同跨越的非欧盟或欧洲经济区投资者的任何投资，在法国注册的实体的投票权门槛为25%，以及(Iii)在某些战略性行业制造的，包括可能损害国防利益、公共政策或公共安全(如密码学、数据捕获设备、数据存储和IT系统)的活动，以及与关键技术(如人工智能和网络安全)相关的研究和开发，均须事先获得法国经济部的授权，这种授权可能以某些承诺为条件。就上一句(Ii)(A)而言，拥有至少40%的股本或投票权被视为控股权益，但在某些情况下，较低的百分比可能被视为控股权益，这取决于收购方的意图、收购方选举董事的能力，以及公司对收购方的财务依赖等因素。
如果一项需要法国经济部长事先授权的投资在未经批准的情况下完成，法国经济部长可酌情指示相关投资者(I)提交授权请求，(Ii)自费恢复以前的情况，或(Iii)修改投资。相关投资者还可能被判负刑事责任，并可能被处以不超过以下金额中较大金额的罚款：(I)相关投资额的两倍，(Ii)目标公司税前年营业额的10%，或(Iii)500万欧元(对公司而言)或100万欧元(对自然人而言)。
法国税收后果
以下描述了购买、拥有和处置美国存托凭证和普通股或在本10-K表格日期生效的证券时，法国所得税对美国持有者(定义见下文)的重大影响。
本讨论并不是对收购、拥有或处置我们的证券对任何特定投资者的所有潜在税收影响的完整分析或列出，也不讨论由一般适用规则引起的或投资者通常认为知道的税收考虑因素。以下所有内容可能会更改。此类变更可追溯适用，并可能影响下文所述的后果。
在本讨论中，术语“美国持有人”指的是证券的受益所有人，即(1)根据法国国内规则/适用的双重税收条约条款不是法国税务居民并且是美国公民或美国联邦所得税居民的个人，或(2)在美国或其任何州(包括哥伦比亚特区)或根据法律设立或组织的美国国内公司或某些其他实体，或(3)以其他方式接受美国联邦证券收入净额征税的个人。
如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的任何其他实体)持有证券，则合伙人的纳税待遇通常将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。如果美国持有者是持有证券的合伙企业的合伙人，则敦促该持有者就收购、拥有和处置证券的具体税收后果咨询其自己的税务顾问。
本讨论仅适用于将我们的证券作为资本资产持有、以美元为其功能货币、根据1994年8月31日美国政府和法兰西共和国政府关于所得税和资本税避免双重征税和防止逃税的税收条约(经2004年12月8日和2009年1月13日附加议定书修订)中的“利益限制”条款有权享受条约利益的投资者，以及其证券所有权与法国的常设机构或固定基地没有有效联系的投资者。
某些美国持有者(包括但不限于美国侨民、合伙企业或其他为美国联邦所得税目的归类为合伙企业的实体、银行、保险公司、受监管的投资公司、免税组织、金融机构、缴纳替代性最低税额的人、根据员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿而获得证券的人、(直接、间接或通过归属)拥有我们5%或以上有表决权的股票或5%或以上已发行股本的人、证券或货币交易商，出于美国联邦所得税的目的而选择将其证券按市价计价的人，以及在合成证券、跨境或转换交易中持有证券的人)可能受到下文未讨论的特殊规则的约束。
我们敦促美国持有者根据他们的特殊情况，特别是关于“利益限制”条款的规定，就购买、拥有和处置证券的税收后果咨询他们自己的税务顾问。
此外，法国对外国信托基金持有或持有的法国资产适用具体规则。这些规则除其他事项外，规定将信托资产纳入财产授予人的净资产，以适用法国房地产财富税，对法国信托持有的资产适用法国赠与税和遗产税，对尚未缴纳法国房地产财产税的外国信托基金的法国资产征收资本特别税，并规定若干法国纳税申报和披露义务。以下讨论不涉及适用于以信托形式持有的证券的法国税收后果。
如果证券是以信托形式持有的，委托人、受托人和受益人应就购买、拥有和处置证券的具体税务后果咨询他们自己的税务顾问。
采购后果
金融交易税
根据《法国税法》(FTC)第235条之三ZD的规定，购买在欧盟受监管市场或经法国金融市场管理局(AMF)正式认可的交易所上市的法国公司的股票或美国存托凭证，需对金融交易征收0.3%的法国税，前提是发行人在上一纳税年度的12月1日市值超过10亿欧元。
法国税务机关每年公布FTC第235条之三ZD所指的截至上一纳税年度12月1日市值超过10亿欧元的公司名单。根据2021年12月29日发布的规定BOI-ANNX-000467-20211229，Criteo目前不在该名单中。请注意，此类名单可能会不时更新，也可能不会再发布。此外，Criteo的美国存托凭证在纳斯达克挂牌交易，目前尚未得到资产管理基金的承认，但这种情况未来可能会改变。因此，Criteo的证券不应属于上述金融交易税的范围，2022年购买Criteo证券的人不应缴纳金融交易税。
登记税
在联邦贸易委员会第235条之三不适用的情况下，转让未在欧盟受监管市场或AMF正式承认的交易所上市的股票，按0.1%的税率征收无上限登记税。
所有权后果
股息的课税
法国公司支付给非法国居民的股息一般按25%的税率缴纳法国预扣税，个人的税率为12.8%。如联邦贸易委员会第238-0A条所述清单所述，法国公司在非合作国家或地区支付的股息，一般将按75%的税率缴纳法国预扣税，除非该法国公司能证明分配的主要目的和效果不是为了避税而在非合作国家或地区转移此类股息收入。但是，根据《条约》的规定，根据《条约》的规定有权享受《条约》福利的合格美国持有者，如果是美国税务居民，可按降低的税率(如下所述)缴纳预扣税。
根据该条约，支付给符合资格的美国持有人的股息的法国预扣税税率一般降至15%，如果该美国持有人是一家公司，并且直接或间接拥有发行人至少10%的股本，则根据该条约的规定，该合格美国持有人是美国税务居民，是分配股息的最终所有者，且其普通股或美国存托凭证的所有权与该美国持有人在法国拥有的常设机构或固定基地没有有效联系，则法国预扣税税率一般降至15%。
根据《条约》的规定，对于不是个人而是美国居民的美国持有者来说，获得《条约》福利的资格要求是复杂的，包括《条约》“利益限制”条款中所包含的降低15%或5%的预扣税率，2009年1月13日的议定书对这些要求进行了某些技术性修改。建议美国持有者根据自己的特殊情况咨询自己的税务顾问，了解他们是否有资格享受条约福利。
支付给符合资格的美国持有人的股息可立即享受15%或5%的减幅，前提是该持有人在支付之日之前通过填写并向保管人提供适用的条约表格(表格5000和表格5001)来确定其是条约规定的美国居民。
支付给在股息支付日之前未提交5000表格的美国持有者的股息将被征收法国预扣税，税率为12.8%，2023年为25%，如果在不合作的国家或地区支付(如联邦贸易委员会第238-0A条所定义)，则按75%的税率缴纳。该美国持有人可要求法国税务机关退还超过条约税率15%或5%(如有)的扣缴金额，条件是该持有人必须在股息支付年度后第二个日历年度的12月31日之前正式填写并向法国税务机关提供条约表格(表格5000和表格5001)。某些符合条件的养老基金和某些其他免税实体与其他美国持有人一样，遵守相同的一般申报要求，只是他们可能必须提供额外的文件，证明他们有权享受这些福利。
表格5000和表格5001连同说明书将由托管机构提供给在托管机构登记的所有美国持有人。托管人将安排向法国税务机关提交由普通股或美国存托凭证的美国持有者正确填写和执行的所有此类表格，并在足够的时间内返回给托管人，以便在分配之前可以向法国税务机关提交这些表格，以便立即获得降低的预扣税率。
如果有预提退税，在支付相关股息的日历年度的次年1月15日之前不得退还。
在一定条件下，如果公司处于亏损状态，可以获得全额预扣税退还。在这种情况下，税收将被推迟，并将在获得利润时发生。
因为根据法国国内法，适用于个人的美国持有者的预扣税率不超过条约(即15%)，国内12.8%的预扣税率一般适用于支付给这些美国持有者的股息，而不是条约规定的税率。
财产税
自2018年1月1日起，法国财产税(《财富》杂志)已被房地产财产税(不动产投资公司)，适用于对其全球房地产资产征税的法国居民和通过一个或多个法律实体直接或间接拥有法国房地产资产或权利的非法国税收居民个人，其应税净资产至少为1 300 000欧元。一般来说，分配给一项经营活动的房地产资产不在房地产财富税的征收范围内，具体取决于结构调整。持有法国房地产资产的运营公司的股票，如果相关个人直接或间接持有不到10%的股本或投票权，也可以免征房地产财富税。
该条约并未阻止法国房地产财富税适用于将成为美国税务居民的美国持有者。然而，基于上述国内规定，并考虑到Criteo SA是一家运营公司，拥有美国存托凭证或普通股不应缴纳房地产财富税。
处置
出售或其他产权处置的课税
一般来说，根据法国税法，非法国税务居民的外国股东从出售、交换、回购或赎回普通股或美国存托凭证中获得的任何资本收益无需缴纳法国税，前提是该股东在过去五年中的任何时候都没有直接或间接地持有我们超过25%的股息权，并且与个人、单独或与亲属(作为例外，成立的非居民股东、在FTC第238-0A条定义的非合作国家或地区注册或注册的公司应对任何此类资本收益在法国征收75%的预扣税，无论其持有的股息权的分数如何)。
然而，根据《条约》，就《条约》而言是美国税务居民、在法国没有《条约》所指的常设机构或固定基地，并有权享受《条约》福利的美国持有人，只需对出售公司股份、单位或权利所产生的资本收益缴纳法国税，而该公司至少50%的资产由位于法国的房地产组成，或至少50%的价值直接或间接来自于位于法国的房地产。预计Criteo SA不会达到这一标准。根据这些规定，出售或以其他方式处置美国存托凭证和普通股所产生的资本收益不应在法国对该股东征税。建议通过美国合伙企业持有普通股或美国存托凭证的美国持有者，根据他们自己的特殊情况，就他们在法国的税收待遇和他们是否有资格享受条约福利咨询他们自己的税务顾问。
建议通过美国合伙企业持有普通股或美国存托凭证的美国持有者根据自己的特殊情况咨询他们自己的税务顾问，了解他们在法国的税务待遇以及他们是否有资格享受条约福利。
就条约目的而言不是美国居民或无权享受条约福利的美国持有人(在这两种情况下，都不是在联邦贸易委员会第238-0A条所定义的非合作国家或地区中居住、成立或注册的)，并且在之前五年中的任何时候直接或间接持有Criteo超过25%的股息权，如果涉及个人，单独或与亲属一起在法国将按(I)25%的税率征税，如果该美国持有人是法人团体或法人实体，或(Ii)12.8%(如果该美国持有者是个人)。
特殊规则适用于在多个国家居住的美国持有者。
赠与税和遗产税
一般来说，根据法国税法，下列资产需缴纳赠与税和遗产税：
•捐赠人或死者在法国有纳税住所的位于法国境内或法国以外的所有动产或不动产，属于《联邦贸易委员会》第4条B款所指；
•位于法国的动产或不动产(包括间接持有的法国房地产资产)，捐赠人或死者不在法国纳税；
•位于法国或法国境外的动产和不动产，由继承人、受赠人或受遗赠人从捐赠人或已故者那里获得，该继承人、受赠人或受遗赠人为《联邦贸易法》第4条B款所指的税收目的在法国居住，并在收到财产的前一年的最后十年内至少在法国居住六年。
然而，根据1978年11月24日《美国政府和法兰西共和国政府关于对遗产、遗产和赠与税避免双重征税和防止逃税的公约》(经2004年12月8日议定书修订，并于2019年1月13日修订)，如果美国持有者以美国为住所，根据条约的目的是美国税务居民，在法国没有条约意义上的永久机构或固定基地，并有权享受条约福利，则只有法国房地产资产和股票，公司或法人的单位或其他权益，其资产直接或通过一个或多个其他公司或法人实体，至少占位于法国的不动产或与此类财产相关的权利的50%，可缴纳赠与税和遗产税。
美国联邦所得税对美国持有者的考虑
以下部分是美国联邦所得税考虑事项的摘要，一般适用于持有和处置美国存托凭证或普通股的美国持有者(定义如下)。
本节仅适用于出于美国联邦所得税目的而持有美国存托凭证或普通股作为资本资产（一般为投资而持有的财产）的美国持有人。本节不涉及美国联邦遗产、捐赠或其他非所得税考虑，也不涉及与美国存托凭证或普通股的所有权或处置有关的任何州、地方或非美国税务考虑。此外，它没有列出与美国持有人的特殊情况可能相关的所有美国联邦所得税考虑因素，包括替代最低税收后果、1986年美国国税法条款的潜在适用（修订）（“代码”），称为适用于美国持有人的医疗保险缴费税和税收后果，但须遵守特殊规则，例如：
•某些银行和其他金融机构;
•证券或货币交易商；
•选择使用按市值计价会计方法的交易者;
•持有美国存托凭证或普通股作为套期保值交易、跨期出售、洗牌出售、转换交易或其他综合交易一部分的人士，或就该等美国存托凭证或普通股订立推定出售协议的人士；
•美国联邦所得税的本位币不是美元的人；
•为美国联邦所得税目的而归类为合伙企业的实体或安排；
•保险公司；
•养老金计划；
•合作社；
•受监管的投资公司；
•房地产投资信托基金；
•免税实体，包括私人基金会和“个人退休账户”或“Roth IRA”；
•某些前美国公民或长期居民；
•根据任何员工股票期权或其他补偿方式获得其美国存托凭证或普通股的人；
•根据准则第451(B)节的规定，美国联邦所得税的个人必须将与美国存托凭证或普通股有关的应计收入计提时间与其财务报表相一致；
•直接、间接或建设性地(通过投票或价值)拥有我们10%或更多股份的人；或
•持有与在美国境外进行的贸易或业务有关的美国存托凭证或普通股的人员。
如果按照美国联邦所得税的目的被归类为合伙企业的实体或安排持有美国存托凭证或普通股，则合伙人的美国联邦所得税待遇将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有美国存托凭证或普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就拥有和处置美国存托凭证或普通股的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
每位美国持股人应根据其特定情况，就与我们的美国存托凭证或普通股的所有权和处置有关的美国联邦、州、地方和非美国税务考虑事项咨询其税务顾问。
本部分以《法典》、行政声明、司法裁决、最终财政条例和法美所得税条约(以下简称《条约》)为基础，所有这些都有可能发生变化或有不同的解释，可能具有追溯力。
“U.S.Holder”是指就美国联邦所得税而言，是美国存托凭证或普通股的实益所有人，并且是：
•美国公民或个人居民;
•在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据美国法律成立或组织的公司或其他实体，为美国联邦所得税目的而归类为公司；
•其收入可包括在美国联邦所得税总收入中的遗产，无论其来源如何；或
•信托如果美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人有权或有权控制该信托的所有重大决定，或者该信托已合法地选择作为美国联邦所得税目的的国内信托对待。
一般来说，出于美国联邦所得税的目的，预计拥有美国存托凭证的美国持有者将被视为这些存托凭证所代表的标的股票的所有者。本讨论的其余部分假设我们的美国存托凭证的美国持有者将被以这种方式对待。因此，如果美国持有者用美国存托凭证交换那些美国存托凭证所代表的标的股票，则不会确认任何收益或损失。
美国持有人应咨询其税务顾问，了解在其特定情况下拥有和处置美国存托凭证或普通股的美国联邦、州、地方和非美国税务后果。
分派的课税
我们目前预计不会对我们的美国存托凭证或普通股进行分配。如果我们不是，也不是PFIC(如下文“PFIC规则”一节所述)，在我们确实进行现金或其他财产分配的情况下，以下规则将适用。支付给美国存托凭证或普通股的任何分派的总金额，但某些按比例美国存托凭证或普通股的分配，将被视为从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的红利。只要该金额被视为股息，它通常将作为股息收入计入美国持有人实际收到或建设性收到的当天的美国持有人，对于普通股，或由托管机构，对于美国存托凭证。
如果分配超过我们当前和累积的收益和利润，这种超额分配通常将在美国持有者的美国存托凭证或普通股的税基范围内构成资本返还，并将导致资本返还。
如果超出的部分超过美国存托凭证或普通股的美国持有者的税基，超出的部分通常将被作为资本利得征税。由于我们不打算根据美国联邦所得税原则确定我们的收入和利润，因此我们支付的任何分配的全额通常将被视为美国联邦所得税目的的股息。从我们的美国存托凭证或普通股收到的股息将不符合公司从美国公司收到的股息允许扣除的股息的资格。
个人和其他非公司美国持有者将按适用于“合格股息收入”的较低资本利得税税率纳税，前提是满足某些条件，包括(1)支付股息的美国存托凭证或普通股随时可以在美国成熟的证券市场上交易，或者我们有资格享受本条约的好处；(2)对于支付股息的纳税年度或上一纳税年度，我们既不是PFIC，也不被视为美国持有者(如下所述)，(3)满足一定的持有期要求。
如果我们有资格获得本条约规定的福利，我们为我们的美国存托凭证或普通股支付的股息，无论该等美国存托凭证或普通股是否被认为可以在美国成熟的证券市场上随时交易，只要满足上述其他条件，就有资格享受上一段所述的降低税率。此外，正如下文“PFIC规则”所述，虽然不能保证我们在任何课税年度将被视为或不会被视为PFIC，但我们相信我们在2022纳税年度不是PFIC，我们预计在本课税年度和未来纳税年度我们也不会被视为PFIC。美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解在他们的特定情况下是否可以获得降低的股息税率。
出于美国外国税收抵免的目的，我们的美国存托凭证或普通股支付的股息通常将被视为来自外国的收入，通常将构成被动类别收入。以欧元支付的任何股息收入的金额将是参考实际收到或推定收到之日的有效汇率计算的美元金额，无论当时支付是否实际上已兑换成美元。
如果作为股息收到的外币在收到之日兑换成美元，美国持有者通常不需要确认股息收入的外币收益或损失。如果作为股息收到的外币在收到之日没有兑换成美元，美国持有者将拥有与收到之日的美元价值相等的外币基础。在随后的外汇兑换或其他处置中实现的任何收益或损失将被视为来自美国的普通收入或损失。
出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股
根据下面的讨论，在出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股时实现的收益或亏损将是资本收益或亏损，如果美国持有者持有美国存托凭证或普通股超过一年，则为长期资本收益或亏损。收益或亏损的金额将等于美国持有者在出售的美国存托凭证或普通股中的纳税基础与出售的变现金额之间的差额，每种情况下都以美元确定。个人和某些其他非公司美国持有者的长期资本收益通常有资格享受降低的税率。资本损失的扣除可能会受到限制。任何资本收益或损失通常都将被视为来自美国的收益或损失，用于美国的外国税收抵免，这通常会限制外国税收抵免的可用性。
PFIC规则
根据该守则，在任何应课税年度，如(I)75%或以上的总收入由“被动收入”组成，或(Ii)资产的平均季度价值的50%或以上由产生“被动收入”或为产生“被动收入”而持有的资产组成，我们将成为PFIC。就上述计算而言，吾等将被视为持有吾等直接或间接拥有该等公司至少25%股份(按价值计)的任何其他公司的资产比例，并直接收取其按比例收取的收入份额。
被动收入除其他外包括利息、股息、某些非主动租金和特许权使用费、出售或交换产生这种收入的财产的净收益以及净外汇收益。
为此，现金和可随时转换为现金的资产被归类为被动资产，我们的商誉和其他未登记的无形资产也被考虑在内。
确定我们是否为私人投资委员会是一项事实密集的决定，必须每年采用在某些情况下不清楚的原则和方法。
基于我们资产的价值和构成，尽管并非没有疑问，但我们不相信我们在截至2023年12月31日的纳税年度是PFIC，我们预计在本纳税年度或可预见的未来也不会成为PFIC。由于我们必须每年(在该年度结束后)就我们是否是或已经成为PFIC作出单独的事实决定，我们不能向您保证在本年度或任何未来的纳税年度我们不会或不会成为PFIC。
如果我们在任何一年被归类为美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的PFIC，下面讨论的PFIC规则一般将适用于该纳税年度的美国持有人，除非美国持有人做出某些选择，否则将在未来几年适用，即使我们不再是PFIC。
如果我们是美国股东持有美国存托凭证或普通股的任何课税年度的个人私募股权投资公司(假设该美国持有者没有及时进行按市值计价或QEF选择，如下所述)，美国持有者出售或以其他方式处置(包括某些质押)的美国存托凭证或普通股的收益将在美国持有者持有的美国存托凭证或普通股的持有期内按比例分配。分配给销售或其他处置的应纳税年度以及我们成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他课税年度的款额将按该课税年度对个人或公司(视情况而定)有效的最高税率征税，并将对分配给该课税年度的金额征收基于通常适用于少缴税款的利息费用的附加税。此外，如果美国持有人就其美国存托凭证或普通股收到的任何分派超过在过去三年或美国持有人持有期(以较短者为准)期间收到的美国存托凭证或普通股的年度分派平均值的125%，则该分派将按与上文所述收益相同的方式征税。
如果在任何课税年度，我们是美国股东持有我们的美国存托凭证或普通股，并且我们的任何非美国关联实体也是PFIC，则就本规则的适用而言，该持有人将被视为拥有被归类为PFIC的每一家此类非美国关联公司按比例持有的股份(按价值计算)。敦促美国持有人就PFIC规则适用于我们的任何子公司咨询他们的税务顾问。
美国持有者可以通过对其美国存托凭证或普通股进行按市值计价的选择来避免上述某些不利规则，前提是美国存托凭证或普通股是“可出售的”。如果美国存托凭证或普通股在每个日历季度的至少15天内(“定期交易”)在“合格交易所”或适用的财政部法规所指的其他市场上以非最低数量进行交易，则它们将是可交易的。我们预计我们的美国存托凭证，但不是我们的普通股，将继续在纳斯达克全球精选市场上市，该市场是一个符合这些目的的合格交易所，但可能不会在这方面给予保证。因此，假设我们的美国存托凭证定期交易，如果美国持有者持有我们的美国存托凭证，预计如果我们成为或成为PFIC，该持有者将可以进行按市值计价的选举。此外，由于从技术上讲，不能对我们可能拥有的任何较低级别的PFIC进行按市值计价的选举，因此美国持有人在我们持有的任何投资中的间接权益可能继续受PFIC规则的约束，而出于美国联邦所得税的目的，这些投资被视为PFIC的股权。
如果美国持有者做出按市值计价的选择，它将在每个纳税年度末将美国存托凭证或普通股的公允市值超出其调整后的纳税基础的任何超额部分确认为普通收入，并将就美国存托凭证或普通股的调整计税基础超过其在纳税年度结束时的公允市场价值的任何超额部分确认普通亏损(但仅限于先前因按市价计价选择而包括的收入净额)。如果美国持有者做出选择，美国持有者在美国存托凭证或普通股中的纳税基础将进行调整，以反映确认的收益或亏损金额。
在我们是PFIC的一年内，在出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股时确认的任何收益将被视为普通收入，任何损失将被视为普通亏损(但仅限于之前计入的按市值计价的收入净额)。如果美国持有者做出这样的按市值计价的选择，适用于非PFIC公司分配的税收规则也将适用于我们的分配(只是合格股息收入的较低适用资本利得税将不适用)。 如果美国持有者做出了有效的按市值计价的选择，而我们随后不再被归类为PFIC，则在我们不被归类为PFIC的任何期间，该美国持有者将不被要求考虑上述按市值计价的收入或损失。
此外，为了避免前述规则的适用，出于美国联邦所得税的目的而拥有PFIC股份的美国人可以就该PFIC进行“合格选举基金”(“QEF”)选举，前提是PFIC提供了进行此类选举所需的信息。如果美国人就PFIC进行QEF选举，则该美国人目前将就其按比例该实体被归类为PFIC的每个课税年度的普通收入和净资本收益(分别按普通收入和资本利得率计算)的份额，在由PFIC实际分配时，将不需要在收入中包括此类金额。我们不能保证我们会向持有人提供美国持有人进行QEF选举所需的信息。
此外，倘吾等为私人金融公司，或就特定美国持有人而言，于吾等派付股息的应课税年度或上一课税年度被视为私人金融公司，则上文所讨论的有关向若干非公司美国持有人派付股息的优惠股息率将不适用。
如果美国持有人在我们是PFIC的任何一年内拥有美国存托凭证或普通股，美国持有人必须提交年度报告，其中包含美国财政部可能要求的有关我们的IRS表格8621(或任何后续表格)中关于我们的信息，以及美国持有人该年度的联邦所得税申报单，除非指示中关于该表格的另有规定。
美国持有者应就我们潜在的PFIC地位和PFIC规则的潜在应用咨询他们的税务顾问。
上述美国联邦所得税考虑事项摘要仅供参考，并不构成税务建议。美国持股人应就美国联邦、州、地方和非美国税务考虑事项咨询他们的税务顾问。在他们的特殊情况下，我们的美国存托凭证或普通股的所有权和处置权一般适用于他们。
项目6. [已保留]
项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本10-K表格中其他地方的相关附注一起阅读。
为了补充我们按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制和列报的简明综合财务报表，我们提出了非公认会计原则的除税前贡献和调整后的EBITDA。我们将贡献(不含TAC)定义为类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本，并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。贡献(不含TAC)列于题为“不包括流量收购成本的贡献”一节，其中包括与其最直接可比的美国公认会计准则财务指标毛利润的对账。我们将调整后的EBITDA定义为我们的财务收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的综合收益，经过调整以消除股权奖励补偿费用、养老金服务成本、某些重组、整合和转型成本、某些收购成本以及与监管事项相关的或有亏损的影响。调整后的EBITDA列于题为“调整后的EBITDA”的部分，其中包括与其最直接可比的美国公认会计原则财务指标--净收益的对账。我们还在不变货币的基础上公布收入、流量获取成本和除TAC外的贡献；这些衡量标准不包括外币波动的影响，是通过将上一年的平均汇率与本年度的数字相结合来计算的。对账在题为“恒定货币对账”的一节中提供。
我们相信，这些非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们业务财务业绩的有用补充信息，使某些项目可能独立于业务业绩而变化的时期之间的财务结果进行比较，并允许管理层在运营业务时使用的关键指标方面有更大的透明度。根据美国证券交易委员会规则的要求，我们将本文件中包含的非公认会计准则财务指标与公认会计准则下最直接可比的财务指标进行对账。
概述
我们是一家全球性的技术公司，通过世界领先的商务媒体平台为营销者和媒体所有者带来卓越的商务成果。我们经营商业媒体，数字广告的未来，利用商业数据和人工智能(AI)将电子商务、数字营销和媒体货币化联系起来，在消费者的整个购物旅程中接触到他们。我们的愿景是通过支持公平和开放的互联网，实现发现、创新和选择--由值得信赖和有影响力的广告提供动力--为每一位消费者带来更丰富的体验。我们加速并深刻地将公司从单一产品转变为多解决方案平台提供商，使我们的业务迅速多样化，进入新的解决方案。
我们已经将我们的业绩报告为三个可报告的部门：营销解决方案、零售媒体和Iponweb。
从2024年第一季度开始--随着我们对Iponweb收购的整合完成--我们的首席运营决策者，也就是我们的首席执行官(CEO)，不再收到Iponweb的分类信息。因此，我们将更新我们的部门财务报告结构，以符合我们的首席执行官评估业绩和分配资源的方式。我们将有两个细分市场：零售媒体和表演媒体。Performance Media将我们以前的营销解决方案部门和Iponweb部门结合在一起。
2023年全年财务亮点
截至2023年12月31日的年度，收入为19.494亿美元，同比下降3%，反映出零售媒体和Iponweb的增长被营销解决方案收入的下降所抵消。按不变汇率计算，收入下降了3%。
截至2023年12月31日的一年，毛利较上年增长9%，达到8.63亿美元，主要是由于流量获取成本降低。
在零售媒体和Iponweb增长的推动下，截至2023年12月31日的一年，除TAC外的贡献比前一年增加了10%，达到10.226亿美元。按不变货币计算，扣除TAC的供款增加了11%。在2023年第4季度，新解决方案约占贡献的56%，不包括流量获取成本或不含TAC的贡献(这是一项非美国GAAP财务指标)，而2022年第4季度为47%。
在截至2023年12月31日的一年中，净收益比上一年增长了402%，达到5460万美元，这主要是由于流量获取成本和运营费用的降低。
截至2023年12月31日的一年，调整后的EBITDA较上年增长13%，达到3.018亿美元，这主要是由于除TAC外的贡献增加以及计划中的成本削减行动。
截至2023年12月31日的一年中，来自经营活动的现金流为2.242亿美元，而上一年为2.56亿美元。
趋势、机遇和挑战
我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于若干因素，这些因素既带来重大机遇，也带来风险和挑战，包括第一部分第1A项中提到的风险和挑战。
发展和扩大我们的商务媒体平台
我们未来的增长取决于我们留住和扩大现有客户的能力，以及增加我们商务媒体平台的使用率以及增加新客户的能力。我们相信，我们在商务媒体领域处于领先地位，因为我们拥有独特的大规模商务数据，与零售商的深度整合，庞大的客户基础，差异化的技术和研发动力。通过将商业媒体生态系统与多零售商、多渠道、多格式的方法统一起来，并为我们的客户提供全面的漏斗闭环测量，我们相信我们处于有利地位，可以获得更多的广告预算和市场份额。
商业和宏观经济状况
由于乌克兰和中东冲突、通胀和高利率等因素，全球经济和地缘政治形势日益动荡。这些因素导致的经济不确定性对广告需求、消费者行为以及我们的业绩产生了负面影响。
这些因素，包括持续的通货膨胀的影响，使Criteo和我们的客户难以准确预测和计划未来的业务活动，并可能导致公司的客户减少或推迟他们的广告支出或增加他们的谨慎，这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们正密切关注这些宏观经济状况，如果这些状况对我们的业务造成不利影响，我们可能会继续采取行动。
季节性
在广告业，公司通常会经历收入的季节性波动，因为许多营销人员将预算的最大部分分配到日历年的第三季度和第四季度，以配合返校和假日购买量的增加。从历史上看，第四季度反映了我们今年广告活动的最高水平。我们通常预计随后的第一季度将反映出活动水平的下降，但由于我们业务的增长，这一趋势可能被掩盖了。此外，由于上文讨论的不断变化的宏观经济和地缘政治条件的潜在影响，广告购买模式和消费者活动可能发生变化，因此，历史季节性可能无法预测未来的结果。我们预计，基于影响整个广告业的季节性因素，我们的收入将继续波动。
隐私趋势与政府监管
我们受有关隐私、数据保护、数字广告和用户数据收集的美国和国际法律法规的约束。此外，谷歌和苹果等大型互联网和科技公司正在自行决定如何通过导致信号丢失的措施来保护消费者隐私，这将影响整个数字生态系统。谷歌的网络浏览器Chrome宣布计划在2024年下半年不再支持第三方Cookie，而在2024年第一季度，全球Chrome用户将不再支持第三方Cookie。这些发展可能会导致广告技术行业的不稳定。我们开发了一种多管齐下的可寻址策略，以增强我们在发布第三方标识符后的弹性。
答：中国公布了良好的经营业绩。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制我们的合并财务报表时，我们需要做出影响收入、资产、负债、成本和费用报告金额的估计、假设和判断。我们的估计和假设是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的因素。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
如果一项会计政策要求对作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计，如果合理地可以使用不同的估计，或如果估计的合理可能的变化可能对财务报表产生重大影响，则该会计政策被视为关键。我们相信与(1)收入确认中的毛利与净评估、(2)所得税，包括i)确认子公司未来年度预计应纳税利润产生的递延税项资产、ii)评估与我们的转让定价政策相关的不确定税务状况以及iii)确认与我们经营的国家最近实施的税制改革有关的所得税状况、(3)用于评估包括无形资产和商誉在内的长期资产的假设以及(4)围绕或有负债和亏损的确认和估值的假设是至关重要的，因为它们是基于对不确定事项的假设而做出的。有关我们其他重要会计政策的说明，请参阅F-1页开始的经审计综合财务报表的附注1.原则和会计方法。
收入确认--毛收入与净额评估
对于从媒体所有者那里购买库存的安排产生的收入，在评估我们是否是委托人时有很大的判断，报告收入是以毛收入为基础，还是以代理为基础，并以净收入为基础。在此评估中，我们考虑我们是否在特定商品或服务转让给客户之前获得了控制权，以及其他指标，如主要负责履行承诺服务的一方的确定、库存风险和制定价格的酌处权。对我们在交易中被视为委托人还是代理人的评估可能会影响我们在综合损益表中确认的收入和收入成本。
有关收入和用于确定收入确认的假设的更多信息，请参阅附注1.我们财务报表的原则和会计方法。
所得税
我们在法国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们使用负债法记录资产和负债的财务报告和计税基础之间的所有暂时性差异以及税收损失的递延税金。如有必要，递延所得税资产的计量将因预期不会实现的任何税收优惠的估值扣除而减少。如果未来的应税利润与支持记录递延税项资产的预测有很大不同，我们将不得不下调或上调递延税项资产的金额，这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
我们也只有在我们相信税务当局根据税务状况的技术优点进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况带来的税务利益。这些不确定的税收状况包括我们对转让定价的估计，这些估计是基于对适当的公平价格的分析而制定的。同样，我们对与研发税收抵免相关的不确定税收状况的估计是基于我们现有的文件证实我们支持税收抵免的活动的性质是否足够的评估。
包括商誉和无形资产在内的长期资产的估值
我们根据购入的有形资产、承担的负债和购入的无形资产的估计公允价值，对购入对价的公允价值进行分配。购买对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分，根据业务合并的预期收益计入报告单位的商誉。这样的估值要求管理层做出重大估计和假设，特别是关于无形资产。
对某些无形资产进行估值时的重大估计包括但不限于从市场参与者的角度估计的重置成本和收购用户、收购技术、收购专利和商标的未来预期现金流、使用年限和贴现率。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身是不确定和不可预测的，因此，实际结果可能与估计不同。购买对价对可识别资产和负债的分配会影响我们的摊销费用，因为收购的有限寿命无形资产在使用年限内摊销，而任何无限寿命无形资产，包括商誉，都不会摊销。在自收购日期起计不超过一年的计量期内，我们可以记录对收购资产和承担的负债的调整，并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束时，任何后续调整均计入收益。
商誉按年度在报告单位层面进行减值测试，或在发生事件或环境变化更有可能令报告单位的公允价值低于其账面值时更频密地测试商誉减值。商誉已按相对公允价值分配方法分配至各分部。截至2023年12月31日，尚未发现商誉减值。
倘有事件或情况显示长期资产（包括物业及设备及有限年期无形资产）之账面值可能无法收回，则会检讨该等资产之可能减值。评估乃在可识别现金流量大致独立于其他资产及负债现金流量之最低层级进行。该等资产之可收回性乃按账面值与预期使用及最终出售资产产生之未来未贴现现金流量之比较计量。倘有关审阅显示物业及设备及无形资产之账面值不可收回，则该等资产之账面值会减至公平值。
或有损失和负债
对于可能导致拨备被确认的诉讼、索赔和非所得税风险，我们在衡量和确认拨备或确定与未决诉讼、其他未决索赔和非所得税审计有关的或有负债方面行使重大判断。随着新信息的出现，这些判断和估计可能会发生变化。
经营成果的构成部分
我们运营结果的关键要素包括：
收入
对于市场营销解决方案，我们通过直接向客户或广告公司提供带有产品级推荐的个性化展示广告来创造收入。这类产品的销售通常基于按点击收费或按印象收费的定价模式。当广告被点击或显示给最终用户时，收入即被确认，因为当我们将承诺服务的控制权直接转移给我们的客户时，金额反映了我们预期有权获得这些服务的对价。我们向客户收取的每点击或每印象成本取决于Criteo引擎的优化策略、市场的动态和表现等因素。营销解决方案的收入主要是在毛收入的基础上确认的，因为我们在交易中担任委托人。
对于零售媒体，我们通过向品牌、代理商和零售商提供我们的平台来购买和销售数字广告库存来创造收入。一般来说，我们的收入是基于通过我们平台的工作媒体支出的百分比。我们通过对通过平台运行的工作媒体支出金额应用利润率来赚取收入。工作媒体在平台上的花费取决于各种因素，例如但不限于使用平台的客户数量以及品牌和经纪公司分配给Criteo平台的预算。Criteo应用于工作媒体支出的利润率取决于客户的市场动态、部门和行业。零售媒体收入主要在净额基础上确认，因为我们在交易中担任代理。
我们作为Iponweb的代理，是因为我们(I)在将广告库存转移给我们的客户之前不对其进行控制，(Ii)由于我们不预先购买库存而没有库存风险，以及(Iii)我们在确定价格方面拥有有限的自由裁量权，因为我们根据通过我们的解决方案交易的数字广告库存的百分比收取费用。因此，我们以净额为基础报告Iponweb解决方案的收入和相关成本。
关于我们的收入确认政策的说明，请参阅附注1.我们财务报表的原则和会计方法。
收入成本
我们的收入成本包括流量获取成本和其他收入成本。流量获取成本主要包括以CPM为基础从出版商那里购买印象，从而产生我们的收入，用于营销解决方案部门。我们直接从出版商或第三方中介机构购买印象，例如广告交易所。我们按出版商确认已发生的收入成本。欠出版商但尚未支付的费用在我们的综合财务状况报表中作为贸易应付款入账。关于我们预计将在流量获取成本中看到的趋势的讨论，见下文项目7.E-趋势信息中题为“--重点和趋势--贡献(不含TAC)”一节。
其他收入成本。其他收入成本包括与第三方托管费、数据中心设备折旧、从第三方购买数据的成本和数字税相关的费用。该公司没有建立或运营自己的数据中心，其研发部门也没有专门从事创收活动。因此，我们不将这类人员的费用计入其他收入成本。
运营费用
运营费用包括研发、销售和运营，以及一般和行政费用。薪金、奖金、股权奖励补偿、养恤金和其他与人事有关的费用是这些费用类别中最重要的组成部分。
研发费用。研发费用主要包括我们在引擎、平台、现场可靠性工程、可扩展性、基础设施、工程项目管理、产品、分析和其他团队工作的员工的人员相关成本，包括工资、奖金、股权奖励薪酬和其他人员相关成本。还包括非人事成本，如转包给第三方开发资源的咨询和专业费用，分配的间接费用，包括内部信息技术以及折旧和摊销成本。这些费用由法国的研究税收抵免部分抵消，这取决于我们在研发方面的支出水平。
销售和运营费用。销售和运营费用主要包括我们在销售、客户战略、销售运营、出版商业务开发、分析、营销、技术解决方案、创意服务和其他团队工作的员工的人事相关成本，包括工资、奖金、股权奖励薪酬和其他人事相关成本。这一类别的额外费用包括旅行和娱乐、营销和促销活动、营销活动、坏账准备、向第三方支付的分包、咨询费和专业费用、分配的间接费用，包括内部信息技术，以及折旧和摊销费用。
一般和行政费用。一般和行政费用主要包括人事费用，包括我们行政、法律、信息技术、人力资源、设施和财务团队的薪金、奖金、股权奖励补偿、养恤金和其他与人事有关的费用。这一类别包括的额外费用包括与差旅有关的费用、分包和专业费用、审计费用、税务服务和法律费用，以及保险和其他公司费用，以及分配的间接费用，包括内部信息技术和折旧及摊销费用。
财务和其他收入(支出)
财务和其他收入(支出)主要包括：
•以欧元(本公司的本位币)标示的货币资产负债表项目结算或换算成当地货币时产生的汇兑差额。截至2023年12月31日，我们的外币风险敞口集中在母公司层面进行对冲。这些欧元汇兑差额然后根据欧元/美元的平均汇率换算成美元(公司的报告货币)。
•我们收到的现金和现金等价物的利息，以及我们债务贷款协议和循环信贷安排(“循环信贷安排”)项下的未偿还借款产生的利息。
•主要来源于投资损益的其他收入(费用)。
所得税拨备
我们在法国、美国和许多其他司法管辖区都要缴纳潜在的所得税。我们根据对是否应缴纳额外税款的估计来确认纳税义务。当我们认为某些状况经税务机关审核后可能无法完全维持时，即使我们相信我们的纳税申报单状况是可以支持的，该等税务责任仍会被确认。
我们的有效税率与适用于我们的法定税率不同，主要是由于递延税项的估值准备、国内和国外司法管辖区税率的差异、研究税收抵免(非应税项目)、潜在的税务审计拨备结算、某些司法管辖区在某些情况下不可扣除的基于股份的薪酬支出、监管事项或有损失的非税收可抵扣拨备以及转让定价调整。我们向我们的子公司授权使用我们的技术，并向这些子公司收取此类访问的使用费。在法国，我们受益于对这一技术使用费收入的很大一部分降低10%的税率。
近期会计公告
关于最近适用于我们的会计声明的讨论，请参阅从F-1页开始的我们经审计的综合财务报表的附注1。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩
按细分市场细分的收入
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
| (单位：千) | | |
| 报告的收入 | $ | 1,949,445 | | | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | | (3) | % | (11) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | 8,927 | | | 147,636 | | | (19,713) | | | |
按不变货币计算的收入 | $ | 1,958,372 | | | $ | 2,164,639 | | | $ | 2,234,522 | | (3) | % | (4) | % |
| | | | | | | |
| 据报道的营销解决方案 | $ | 1,617,973 | | | $ | 1,762,517 | | | $ | 2,007,239 | | (8) | % | (12) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | $ | 10,969 | | | $ | 142,661 | | | $ | (16,511) | | | |
以不变货币计算的营销解决方案 | $ | 1,628,942 | | | $ | 1,905,178 | | | $ | 1,990,728 | | (8) | % | (5) | % |
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据报道，零售媒体 | $ | 209,007 | | | $ | 202,317 | | | $ | 246,996 | | 3 | % | (18) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | $ | (1,143) | | | $ | 4,975 | | | $ | (3,202) | | | |
以不变货币计算的零售媒体 | $ | 207,864 | | | $ | 207,292 | | | $ | 243,794 | | 3 | % | (16) | % |
| | | | | | | |
| Iponweb报告的收入 | $ | 122,465 | | | $ | 52,169 | | | $ | — | | 135 | % | 不适用 |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | $ | (899) | | | | | | | |
| Iponweb按不变货币计算的收入 | $ | 121,566 | | | $ | 52,169 | | | $ | — | | 133 | % | 不适用 |
2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年的收入减少了(6760万美元)，降幅为(3%)(按不变货币计算为(3%))，降至20亿美元。
该y收入同比下降原因是营销解决方案收入下降，但零售媒体和Iponweb收入的增长部分抵消了这一影响。2023年营销解决方案收入下降(8%)(或按不变货币计算下降(8%)至16亿美元)，反映出大客户的支出减少，特别是我们的重定目标解决方案，因为他们根据不确定的宏观经济环境调整了广告预算。
2023年零售媒体收入增长3%(按不变货币计算增长3%)，达到2.09亿美元，反映了美国和欧洲、中东和非洲地区大型零售商的强劲表现，但部分被与客户迁移到公司平台相关的技术和暂时性影响所抵消。在截至2023年12月31日的一年中，Criteo的平台占据了零售媒体收入的大部分，其收入是按净额计算的。2022年，近79%的零售媒体收入是基于净额计算的，由于向全平台业务的过渡，零售媒体收入的增长受到了暂时的影响。在截至2023年12月31日的一年中，零售媒体的贡献(不含TAC)增长了26%(按不变货币计算增长了26%)，这主要是由于美国市场的强劲表现，反映了基本的经济表现。
2022年与2021年相比
与2021年相比，2022年的收入减少了237.2亿美元，降幅为11%(按不变货币计算为4%)，至20亿美元。收入同比下降的原因是较低的营销解决方案收入和零售媒体的技术影响过渡到全平台业务，部分被Iponweb的积极贡献所抵消。2022年营销解决方案收入下降(12%)(按不变货币计算下降(5%)至18亿美元)，反映出大客户的支出减少，特别是在我们的重定目标解决方案上，因为他们调整了广告预算，以适应当前不确定的宏观经济环境。2022年零售媒体收入下降(18%)(或按不变货币计算下降(16%))至2.023亿美元，这是因为美国和欧洲、中东和非洲地区大型零售商的强劲表现被正在进行的客户迁移到公司平台的技术和暂时性影响所抵消。Criteo的平台占零售媒体收入的大部分，在截至2022年12月31日的一年中接近79%，其收入是以净额计算的。2021年，零售媒体收入的约50%是基于净额的，由于向全平台业务的过渡，零售媒体收入的增长受到暂时影响。在截至2022年12月31日的一年中，零售媒体的除TAC外贡献增长了29%(按不变货币计算增长了33%)，反映了基本的经济表现，这主要是由于零售媒体现场的持续强劲，特别是在美国市场。
按区域分列的收入细目
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| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (单位：千) | | | | |
| 报告的收入 | $ | 1,949,445 | | | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | | | (3) | % | | (11) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | 8,927 | | | 147,636 | | | (19,713) | | | | | |
按不变货币计算的收入 | $ | 1,958,372 | | | $ | 2,164,639 | | | $ | 2,234,522 | | | (3) | % | | (4) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美洲 | | | | | | | | | |
| 报告的收入 | $ | 887,247 | | | $ | 891,267 | | | $ | 916,825 | | | — | % | | (3) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | (2,638) | | | (596) | | | 1,380 | | | | | |
按不变货币计算的收入 | $ | 884,609 | | | $ | 890,671 | | | $ | 918,205 | | | (1) | % | | (3) | % |
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| 欧洲、中东和非洲地区 | | | | | | | | | |
| 报告的收入 | $ | 672,610 | | | $ | 706,861 | | | $ | 844,312 | | | (5) | % | | (16) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | (28,430) | | | 86,587 | | | (24,324) | | | | | |
按不变货币计算的收入 | $ | 644,180 | | | $ | 793,448 | | | $ | 819,988 | | | (9) | % | | (6) | % |
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| 亚太 | | | | | | | | | |
| 报告的收入 | $ | 389,588 | | | $ | 418,875 | | | $ | 493,098 | | | (7) | % | | (15) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | 39,995 | | | 61,645 | | | 3,231 | | | | | |
按不变货币计算的收入 | $ | 429,583 | | | $ | 480,520 | | | $ | 496,329 | | | 3 | % | | (3) | % |
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2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年我们在美洲地区的收入减少了(400万美元)或(0.5%)(按不变货币计算为(1)%)，降至8.872亿美元。这反映了市场营销解决方案的负面零售趋势，以及对过渡到公司平台的客户按净基础确认收入的影响，但被零售媒体的持续强劲业绩部分抵消，因为平台继续与消费品牌和大型零售商一起扩大规模，以及平台的网络效应日益增长。
与2022年相比，2023年我们在欧洲、中东和非洲地区的收入减少了3430万美元，降幅为5%(按不变货币计算为9%)，降至6.726亿美元。这一下降是由于市场营销解决方案的负面零售趋势，特别是在英国和法国，以及我们从2022年3月起暂停在俄罗斯的业务，部分被零售媒体在整个地区的积极表现所抵消。
与2022年相比，2023年我们在亚太地区的收入减少(2930万美元)或(7%)(或按不变货币计算增长3%)至3.9亿美元。这一增长是由该地区零售客户支出增加推动的，特别是在泰国和韩国。
此外，2023年19.49亿美元的收入受到890万美元汇率波动的负面影响，特别是由于欧元对美元的升值。
2022年与2021年相比
与2021年相比，2022年我们在美洲地区的收入减少了(2560万美元)或(3%)(按不变货币计算为(3%))至8.913亿美元。这一下降是由负面的零售趋势推动的，特别是整个营销解决方案的大客户，以及对过渡到本公司平台的客户按净基础确认收入的影响，但被零售媒体的持续强劲业绩部分抵消，因为该平台继续与消费品牌和大型零售商一起扩大规模，以及平台的网络效应不断增强。
与2021年相比，2022年我们在欧洲、中东和非洲地区的收入减少了137.5亿美元，降幅为16%(按不变货币计算为6%)，降至7.069亿美元。这一下降是由于自2022年3月起我们在俄罗斯的业务暂停，以及我们的主要营销解决方案市场，特别是法国、英国和德国的零售业在过去一年中持续下降，部分被零售媒体在整个地区的积极表现所抵消。
与2021年相比，2022年我们在亚太地区的收入减少了7420万美元，降幅为15%(按不变货币计算为3%)，降至4.189亿美元。这一下降是由于亚洲地区(特别是日本和南亚)零售客户的支出减少，但我们在印度的业务部分抵消了这一下降。
此外，2022年20.17亿美元的收入受到1.476亿美元汇率波动的负面影响，特别是由于欧元、日元和英镑相对于美元的贬值。
收入成本
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (除百分比外，以千为单位) | | | | |
| 流量获取成本 | $ | (926,839) | | | $ | (1,088,779) | | | $ | (1,333,440) | | | (15)% | | (18)% |
| 其他收入成本 | (159,562) | | | (133,024) | | | (138,851) | | | 20% | | (4)% |
| 收入总成本 | $ | (1,086,401) | | | $ | (1,221,803) | | | $ | (1,472,291) | | | (11)% | | (17)% |
| 占收入的百分比 | (56) | % | | (61) | % | | (65) | % | | | | |
| 毛利% | 44 | % | | 39 | % | | 35 | % | | | | |
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (除百分比外，以千为单位) | | | | |
| 营销解决方案 | (921,292) | | | (1,047,822) | | | (1,211,087) | | | (12)% | | (13)% |
| 零售媒体 | (5,547) | | | (40,957) | | | (122,353) | | | (86)% | | (67)% |
Iponweb | — | | | — | | | — | | | — | | — |
| 流量获取成本 | $ | (926,839) | | | $ | (1,088,779) | | | $ | (1,333,440) | | | (15)% | | (18)% |
2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年的收入成本减少了135.4万美元，降幅为11%。这一下降主要是由于流量获取成本减少了161.9万美元，降幅为15%(按不变货币计算，降幅为14%)，但部分被其他收入成本增加了20%，即2650万美元所抵消。
市场营销解决方案的流量获取成本下降了(12%)(或按不变货币计算下降了(11%))，这主要是由于购买的库存的平均CPM下降了(13%)，包括Criteo继续执行的信号受限环境的CPM降低，部分被我们购买的印象数量增加1%所抵消，反映出我们与现有和新的出版商合作伙伴的关系不断扩大，特别是通过直接连接，以支持客户对广告活动的需求。
零售媒体的流量获取成本下降了86%，反映了与我们平台的客户迁移相关的技术和临时影响，因为我们在净基础上确认收入。
其他收入成本的增加包括托管成本增加2790万美元和其他销售成本370万美元，主要与Iponweb有关，但被数据中心服务器折旧减少(510万美元)所抵消。
2022年与2021年相比
与2021年相比，2022年的收入成本减少了250.5万美元，降幅为17%。这一下降主要是由于流量获取成本下降了244.7万美元，降幅为18%(按不变货币计算，降幅为14%)，其他收入成本下降了580万美元，降幅为4%。
市场营销解决方案的流量获取成本下降了(13%)，主要是由于购买的库存的平均CPM下降了(25%)(或按不变货币计算下降了(14%))，包括Criteo继续执行的信号受限环境的CPM下降，但部分被我们购买的印象数量增加了15%所抵消，反映出我们与现有和新的出版商合作伙伴的关系不断扩大，特别是通过直接连接，以支持客户对广告活动的需求。
零售媒体的流量获取成本下降了67%，反映了与我们平台的客户迁移相关的技术和暂时影响，因为我们在净基础上确认收入。
其他收入成本的减少包括分配的折旧和摊销费用减少1020万美元和数据获取成本减少20万美元，但被托管成本增加(330万美元)、主要由于数字税和处置数据中心设备的收益而增加的其他销售成本(130万美元)部分抵消。
贡献(不包括流量获取成本)
我们将不包括流量获取成本的贡献定义为类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本，并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。缴费(不含TAC)不是根据美国公认会计准则计算的。我们纳入了前TAC贡献，因为它是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来运营计划和做出战略决策的关键指标。特别是，我们认为这一措施可以为我们的业务提供有用的期间对比措施。因此，我们认为，除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们使用除TAC外的贡献作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我们行业内有类似业务安排的公司，可能会以不同的方式处理TAC的影响；(B)其他公司可能会报告除TAC外的贡献或类似名称的衡量标准，但计算方法不同，这降低了它们作为比较衡量标准的有效性。由于这些和其他限制，您应该将缴费(不含TAC)与我们的其他美国公认会计准则财务指标一起考虑。
下表提供了不含TAC的贡献与毛利润的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (单位：千) | | | | |
毛利 | 863,044 | | | 795,200 | | | 781,944 | | | 9 | % | | 2 | % |
其他收入成本 | 159,562 | | | 133,024 | | | 138,851 | | | 20 | % | | (4) | % |
缴费(不含TAC) | 1,022,606 | | | 928,224 | | | 920,795 | | | 10 | % | | 1 | % |
下表按部门列出了我们的收入和贡献(除TAC外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 细分市场 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| | | (单位：千) | | |
| 收入 | 营销解决方案 | | $ | 1,617,973 | | | $ | 1,762,517 | | | $ | 2,007,239 | | | (8) | % | | (12) | % |
| 零售媒体 | | 209,007 | | | 202,317 | | | 246,996 | | | 3 | % | | (18) | % |
| Iponweb | | 122,465 | | | 52,169 | | | — | | | 135 | % | | — | % |
| 总计 | | 1,949,445 | | | 2,017,003 | | | 2,254,235 | | | (3) | % | | (11) | % |
| | | | | | | | | | | |
缴费(不含TAC) | 营销解决方案 | | 696,681 | | | 714,695 | | | 796,152 | | | (3) | % | | (10) | % |
| 零售媒体 | | 203,460 | | | 161,360 | | | 124,643 | | | 26 | % | | 29 | % |
| Iponweb | | 122,465 | | | 52,169 | | | — | | | 135 | % | | — | % |
| 总计 | | 1,022,606 | | | 928,224 | | | 920,795 | | | 10 | % | | 1 | % |
与截至2022年12月31日的12个月相比，截至2023年12月31日的12个月的毛利润增加了6，780万美元，增幅为9%，截至2023年12月31日的12个月相比，截至2023年12月31日的12个月增加了9，440万美元，增幅为10%。TAC前毛利润和贡献的增长主要是由于零售媒体的增长和Iponweb的贡献。这被营销解决方案的下降部分抵消了。
与截至2021年12月31日的十二个月相比，截至2022年12月31日的十二个月的毛利润增加了1，330万美元，增幅为2%，与截至2021年12月31日的十二个月相比，截至2022年12月31日的十二个月增加了740万美元，增幅为1%。TAC前毛利润和贡献的增长主要是由于零售媒体的增长，部分被营销解决方案的下降所抵消。
固定货币对账
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| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (单位：千) | | | | |
| 报告的收入 | $ | 1,949,445 | | | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | | | (3) | % | | (11) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | 8,927 | | | 147,636 | | | (19,713) | | | | | |
| 按不变货币计算的收入 | $ | 1,958,372 | | | $ | 2,164,639 | | | $ | 2,234,522 | | | (3) | % | | (4) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 报告的流量获取成本 | $ | (926,839) | | | $ | (1,088,779) | | | $ | (1,333,440) | | | (15) | % | | (18) | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | (5,815) | | | (63,434) | | | 12,263 | | | | | |
| 按固定货币计算的流量获取成本 | $ | (932,654) | | | $ | (1,152,213) | | | $ | (1,321,177) | | | (14) | % | | (14) | % |
| | | | | | | | | |
| 据报道，前TAC捐款 | $ | 1,022,606 | | | $ | 928,224 | | | $ | 920,795 | | | 10 | % | | 1 | % |
| 兑换对美元/其他货币的影响 | 3,112 | | | 84,202 | | | (7,450) | | | | | |
| 以固定货币计算的前TAC捐款 | $ | 1,025,718 | | | $ | 1,012,426 | | | $ | 913,345 | | | 11 | % | | 10 | % |
| | | | | | | | | |
| 报告的其他收入成本 | $ | (159,562) | | | $ | (133,024) | | | $ | (138,851) | | | 20 | % | | (4) | % |
| | | | | | | | | |
| 报告的毛利润 | $ | 863,044 | | | $ | 795,200 | | | $ | 781,944 | | | 9 | % | | 2 | % |
研究和开发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (in数千人，收入百分比除外） | | | | |
| 研发费用 | $ | (242,289) | | | $ | (187,596) | | | $ | (151,817) | | | 29% | | 24% |
| 占收入的百分比 | (12) | % | | (9) | % | | (7) | % | | | | |
2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年的研发费用增加了5470万美元，增幅为29%。这一增长主要是由于与Iponweb收购相关的基于股票的薪酬、与Iponweb收购相关的无形资产的摊销以及与员工人数相关的费用的增加
2022年与2021年相比
与2021年相比，2022年的研发费用增加了3580万美元，增幅为24%。这一增长主要涉及与员工人数相关的费用增加以及与Iponweb收购相关的无形资产的摊销。
销售和运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| | | | | | | | | | |
| | (in数千人，收入百分比除外） | | | | |
| 销售和运营费用 | | $ | (406,012) | | | $ | (377,996) | | | $ | (325,616) | | | 7% | | 16% |
| 占收入的百分比 | | (21) | % | | (19) | % | | (14) | % | | | | |
2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年的销售和运营费用增加了2800万美元，增幅为7%。这一增长主要是由于与员工人数相关的成本增加和基于股票的薪酬被营销费用的减少所抵消。
2022年与2021年相比
与2021年相比，2022年的销售和运营费用增加了5240万美元，增幅为16%。这一增长主要是由于与员工人数相关的成本增加以及与Iponweb收购相关的无形资产的摊销。
一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (in数千人，收入百分比除外） | | | | |
| 一般和行政费用 | $ | (137,525) | | | $ | (205,330) | | | $ | (152,634) | | | (33)% | | 35% |
| 占收入的百分比 | (7) | % | | (10) | % | | (7) | % | | | | |
2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年的一般和行政费用减少了(6780万美元)或(33%)。这一减少主要是由于如附注20所述，与上一年度CNIL事项有关的或有亏损部分冲销。
2022年与2021年相比
与2021年相比，2022年的一般和行政费用增加了5270万美元，增幅为35%。这一增加主要与附注20所述与CNIL事项有关的或有亏损以及与员工人数相关的成本增加有关。
财务及其他收入（RST）
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (in数千人，收入百分比除外） | | | | |
| 财务及其他收入（RST） | $ | (2,490) | | | $ | 17,783 | | | $ | 1,939 | | | (114)% | | 817% |
| 占收入的百分比 | (0.1) | % | | 0.9 | % | | 0.1 | % | | | | |
2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年的财务和其他收入减少了(2030万美元)或(114%)。截至2023年12月31日期间的财务和其他支出(250万美元)主要是由出售非合并投资的收益推动的，这些收益完全被确认外汇的负面影响、与Iponweb收购相关的赚取负债增加以及与我们的4.07亿欧元可用循环信贷安排(RCF)相关的财务支出所抵消。于2023年12月31日，我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.，并使用外币掉期或远期买卖外币进行对冲。
2022年与2021年相比
与2021年相比，2022年的财务和其他收入增加了1580万美元，增幅为817%。截至2022年12月31日的1,780万美元的财务和其他收入主要是由于为确保收购Iponweb的现金对价而进行的外汇衍生品的积极影响。与Iponweb收购有关的盈利负债增加了470万美元，部分抵消了这一增长。其他影响来自我们业务的相关对冲、现金和现金等价物收入以及与4.07亿欧元可用循环信贷安排(RCF)预付费用、摊销和未使用成本相关的财务支出后的外汇重估净额。截至2022年12月31日，我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.，并通过外币掉期或远期买卖外币进行对冲。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (除百分比信息外，以千为单位) | | | | |
| 所得税支出(利益)准备 | $ | 20,084 | | | $ | 31,186 | | | $ | 16,169 | | | (36)% | | 93% |
| 占收入的百分比 | 1 | % | | 2 | % | | 1 | % | | | | |
| 实际税率 | 26.9 | % | | 74.1 | % | | 10.5 | % | | | | |
2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年所得税拨备减少(1110万美元)或(36%)，原因是与附注20所述的CNIL事项相关的或有不可扣除亏损。
2023年的年有效税率为26.9%，而2022年的年有效税率为74.1%。年度有效税率与法定税率不同，主要是由于以下因素的影响：适用于我们从子公司获得的技术使用费收入的国内税收扣除、国外司法管辖区税率的差异、某些外国子公司的税收损失结转、未确认与税收损失和临时差异相关的递延税项资产、确认以前未确认的税收损失和股权奖励补偿支出。
2023年，我们的税前收入比2022年增加了3270万美元，达到7470万美元，产生了1930万美元的理论所得税支出，名义标准法国税率为25.82%。这一理论税收支出主要受到以下项目的影响，这些项目构成了2010万美元的实际税费支出和26.9%的实际税率：880万美元的股票薪酬净影响，280万美元的永久差异(主要是员工成本)，90万美元的递延税项资产，我们在其上确认了估值津贴，被我们从子公司收到的技术使用费收入产生的430万美元的减税抵扣，550万美元的非减税拨备产生于监管事项的或有损失(参见附注20)。以及确认或冲销180万美元递延税项资产的估值备抵。有关所得税拨备的更多详细信息，请参阅我们经审计的综合财务报表的附注18。
在我们的合并财务报表中确认的金额是在我们的合并财务报表中按每个子公司的水平计算的。
截至2023年、2022年和2021年12月31日，递延所得税净额的估值免税额分别为2,980万美元、3,110万美元和3,500万美元，主要涉及Criteo公司(分别为570万美元、570万美元和570万美元)、Criteo巴西公司(分别为270万美元、330万美元和270万美元)、Criteo有限公司(分别为1070万美元、810万美元和760万美元)、Criteo新加坡(120万美元、150万美元和420万美元)、Criteo Pty(290万美元、260万美元和270万美元)和Criteo France(分别为500万美元、650万美元和620万美元)。
2022年与2021年相比
与2021年相比，2022年所得税拨备增加了1,500万美元，增幅为93%，这是由于与CNIL事项相关的不可扣除亏损或有，如附注20所述。
2022年的年有效税率为74.1%，而2021年的年有效税率为10.5%。年度有效税率与法定税率不同，主要是由于以下因素的影响：适用于我们从子公司获得的技术使用费收入的国内税收扣除、国外司法管辖区税率的差异、某些外国子公司的税收损失结转、未确认与税收损失和临时差异相关的递延税项资产、确认以前未确认的税收损失和股权奖励补偿支出。
2022年，我们的税前收入比2021年减少了1.118亿美元，降至4210万美元，产生了1090万美元的理论所得税支出，名义标准法国税率为25.82%。这一理论税收支出主要受到以下项目的影响，这些项目构成了3120万实际税项支出和74.1%的实际税率：170万美元的递延税项资产，我们对其确认了估值免税额，1690万美元来自监管事项或有损失后的非税收可抵扣准备金(参见附注20)，620万美元的永久性差异(主要是员工成本和公司间交易)，160万美元与法国营业税、企业并购相关的160万美元，以及290万美元股票薪酬的净影响，由我们从子公司获得的技术特许权使用费收入产生的670万美元减税、法国290万美元的研发税收抵免以及130万美元递延税项资产的估值扣除确认或冲销所抵消。有关所得税拨备的更多详细信息，请参阅我们经审计的综合财务报表的附注18。
在我们的合并财务报表中确认的金额是在我们的合并财务报表中按每个子公司的水平计算的。截至2022年、2021年和2020年12月31日，递延所得税净额减值准备为3,110万美元、3,500万美元和3,730万美元，主要用于克里特奥公司(分别为570万美元、570万美元和1,330万美元)、克里特奥巴西公司(分别为330万美元、270万美元和280万美元)、克里特奥有限公司(分别为810万美元、760万美元和740万美元)、克里特奥·中国(分别为110万美元、330万美元和330万美元)。Criteo新加坡(150万美元、420万美元和330万美元)、Criteo Pty(260万美元、270万美元和280万美元)和Criteo France(分别为650万美元、620万美元和100万美元)。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为我们的财务收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的综合收益，经过调整以消除股权奖励补偿费用、养老金服务成本、某些重组、整合和转型成本、某些收购成本以及与监管事项相关的或有亏损的影响。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。我们计入调整后的EBITDA是因为它是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势、准备和批准我们的年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键指标。特别是，吾等相信，在计算经调整EBITDA时扣除股权奖励补偿开支、退休金服务成本、若干重组、整合及转型成本、若干收购成本及与监管事项有关的或有亏损，可为本公司业务的期间比较提供有用的量度。因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们使用调整后EBITDA作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代品。其中一些限制是：(A)虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，而调整后的EBITDA没有反映这种更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；(B)调整后的EBITDA没有反映我们营运资金需求的变化或现金需求；(C)调整后的EBITDA没有反映基于股权的薪酬的潜在稀释影响；(D)调整后的EBITDA没有反映可能代表我们可用现金减少的纳税；和(E)其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA或类似标题的衡量标准，这降低了它们作为比较衡量标准的有用性。由于这些和其他限制，您应该将调整后的EBITDA与我们的美国公认会计准则财务业绩(包括净收入)一起考虑。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (除百分比信息外，以千为单位) | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 54,644 | | | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | | | 402% | | (92)% |
| 调整： | | | | | | | | | |
| 财务(收入)支出 | $ | 2,805 | | | $ | (17,053) | | | 1,044 | | | (116)% | | (1,733)% |
| 所得税(福利)拨备 | $ | 20,084 | | | $ | 31,186 | | | 16,169 | | | (36)% | | 93% |
| 股权奖励补偿费用 | $ | 99,222 | | | $ | 65,035 | | | 44,955 | | | 53% | | 45% |
| 养老金服务费 | $ | 401 | | | $ | 1,756 | | | 1,324 | | | (77)% | | 33% |
| 折旧及摊销费用 | $ | 99,653 | | | $ | 89,018 | | | 88,402 | | | 12% | | 1% |
| 与收购相关的成本 | $ | 1,894 | | | $ | 12,584 | | | 11,256 | | | (85)% | | 12% |
| 监管事项的或有净亏损 | $ | (21,632) | | | $ | 63,221 | | | — | | | (134)% | | NM |
| 重组、整合和转型成本 | $ | 44,727 | | | $ | 10,677 | | | 21,698 | | | 319% | | (51)% |
| 调整净额共计 | $ | 247,154 | | | $ | 256,424 | | | $ | 184,848 | | | (4)% | | 39% |
调整后的EBITDA | $ | 301,798 | | | $ | 267,299 | | | $ | 322,495 | | | 13% | | (17)% |
下表在比较的基础上列出了我们调整后的EBITDA：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| (除百分比信息外，以千为单位) | | | | |
净收入 | $ | 54,644 | | | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | | | 402% | | (92)% |
调整后的EBITDA | $ | 301,798 | | | $ | 267,299 | | | $ | 322,495 | | | 13% | | (17)% |
与截至2022年12月31日的12个月相比，截至2023年12月31日的12个月的净收入增加了4380万美元，增幅为402%；与截至2022年12月31日的12个月相比，调整后的EBITDA增加了3450万美元，增幅为13%。净收入和调整后EBITDA的增长主要是由于除技术援助外缴款增加、成本降低行动和所得税减少，以及分别由于缴费除技术援助和降低成本行动增加所致。
与截至2021年12月31日的12个月相比，截至2022年12月31日的12个月的净收益减少了126.8美元，降幅为92%；与截至2021年12月31日的12个月相比，调整后的EBITDA减少了5,520万美元，降幅为17%。净收入减少的主要原因是CNIL罚款和由财务收入抵消的所得税增加。调整后的EBITDA减少主要是由于我们对Iponweb的收购。
未经审计的季度经营业绩
下表列出了我们过去八个季度未经审计的综合收益表数据。我们从我们未经审计的中期综合财务信息中获得这一信息，管理层认为，这些信息包括所有调整，只包括正常的经常性调整，对于公平列报所列季度的信息是必要的。季度经营业绩由我们的管理层编制，并由我们的管理层负责，并未经我们的独立注册会计师事务所审计或审查。您应从F-1页开始，将此信息与我们经审计的综合财务报表及相关附注一起阅读。
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| | | 截至三个月 |
| | | 2023年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 |
| | | (单位：千) |
| 合并利润表数据： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 566,302 | | | $ | 469,193 | | | $ | 468,934 | | | $ | 445,016 | | | $ | 564,425 | | | $ | 446,921 | | | $ | 495,090 | | | $ | 510,567 | |
| 收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流量获取成本(1) | (249,926) | | | (223,798) | | | (228,717) | | | (224,398) | | | (281,021) | | | (233,543) | | | (280,565) | | | (293,650) | |
| | 其他收入成本 | (39,750) | | | (40,268) | | | (40,435) | | | (39,109) | | | (36,810) | | | (33,771) | | | (29,550) | | | (32,893) | |
| 毛利 | 276,626 | | | 205,127 | | | 199,782 | | | 181,509 | | | 246,594 | | | 179,607 | | | 184,975 | | | 184,024 | |
| 运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 研发费用 | (48,402) | | | (62,522) | | | (67,775) | | | (63,590) | | | (69,348) | | | (42,725) | | | (41,496) | | | (34,027) | |
| | 销售和运营费用 | (97,687) | | | (94,572) | | | (112,511) | | | (101,242) | | | (99,633) | | | (90,051) | | | (99,313) | | | (88,999) | |
| | 一般和行政费用 | (42,219) | | | (36,599) | | | (18,537) | | | (40,170) | | | (28,969) | | | (42,353) | | | (100,672) | | | (33,336) | |
| | 总运营费用 | (188,308) | | | (193,693) | | | (198,823) | | | (205,002) | | | (197,950) | | | (175,129) | | | (241,481) | | | (156,362) | |
| 营业收入(亏损) | 88,318 | | | 11,434 | | | 959 | | | (23,493) | | | 48,644 | | | 4,478 | | | (56,506) | | | 27,662 | |
| 财务和其他收入（费用） | (4,498) | | | (2,967) | | | (1,852) | | | 6,827 | | | (6,144) | | | 3,485 | | | 16,412 | | | 4,030 | |
| 税前收益(亏损) | 83,820 | | | 8,467 | | | (893) | | | (16,666) | | | 42,500 | | | 7,963 | | | (40,094) | | | 31,692 | |
| 所得税拨备 | (21,769) | | | (1,832) | | | (1,078) | | | 4,595 | | | (26,451) | | | (1,442) | | | 7,121 | | | (10,414) | |
| 净收益(亏损) | $ | 62,051 | | | $ | 6,635 | | | $ | (1,971) | | | $ | (12,071) | | | $ | 16,049 | | | $ | 6,521 | | | $ | (32,973) | | | $ | 21,278 | |
| Criteo SA股东可获得的净利润（损失） | 61,017 | | | 6,927 | | | (2,876) | | | (11,809) | | | 15,400 | | | 6,579 | | | (33,614) | | | 20,587 | |
B. 流动性和资本资源。
市场风险
我们主要受到外币汇率波动变化的影响。
公司的本位币是欧元，而我们的报告货币是美元。由于我们的部分支出和收入是以欧元以外的货币计算的，因此我们面临外币兑换风险，因为我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率波动的影响。外汇风险敞口还来自公司内部交易以及与功能货币不同于欧元的子公司的融资。功能货币与美元不同的合并实体的财务状况表按收盘汇率(财务状况表日的即期汇率)折算为美元，该等合并实体的损益表、全面收益表和现金流量表按期初至今的平均汇率折算。由此产生的换算调整计入综合权益变动表中“累计其他全面收入”项下的权益。
自2013年起，本公司已实施外币风险管理政策。于2023年12月31日，我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.，并使用外币掉期或远期买卖外币进行对冲。
外币风险
假设英镑、欧元、日元或巴西雷亚尔兑美元汇率上升或下降10%，将对简明综合收益表产生以下影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 英镑/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
| 净收入影响 | $ | (86) | | | $ | 86 | | | $ | (444) | | | $ | 444 | | | $ | (351) | | | $ | 351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| BRL/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
| 净收入影响 | $ | 220 | | | $ | (220) | | | $ | (235) | | | $ | 235 | | | $ | (38) | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 日圆/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
| 净收入影响 | $ | 408 | | | $ | (408) | | | $ | 2,489 | | | $ | (2,489) | | | $ | 619 | | | $ | (619) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 欧元/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
| 净收入影响 | $ | 156 | | | $ | (156) | | | $ | (2,169) | | | $ | 2,169 | | | $ | 11,162 | | | $ | (11,162) | |
交易对手风险
截至2023年12月31日，我们显示净现金头寸为正。我们利用现金池安排，加强现金管理集中化。投资和融资决策受我们的投资和风险管理政策管辖，并由我们的内部中央金库职能执行，确保以高信用评级、平衡的交易对手进行投资。
流动性风险
我们主要受到外币汇率波动变化的影响。
流动资金来源
我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物以及运营产生的现金。我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的股权证券支付现金股息。
我们与第三方金融机构签署了一项贷款协议和几个RCFs。我们截至2023年12月31日的贷款和RCF协议如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义/核定金额
(仅限RCF) | | 截至2023年12月31日提取的金额(仅限RCF) | | 截至2023年12月31日未偿还金额 | | | | |
| 自然界 | (单位：千) | | 利率 | | 结算日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
银行辛迪加RCF-2022年9月(1) | € | 407,000 | | | € | — | | | € | — | | | 浮动利率：Euribor/Sofr+利润率取决于杠杆率 | | 2027年9月 |
有关我们的RCF协议的更多信息，请参阅附注11-金融负债和附注20-承诺。
这一RCF是无担保的，包含违约和契诺的惯例事件，包括遵守总净债务与调整后EBITDA的比率，以及对发生额外债务的限制。截至2023年12月31日，我们符合杠杆率。
我们还与汇丰控股、有限责任公司和法国巴黎银行签订了短期信贷额度和透支安排。根据这些短期信贷额度和透支安排，我们被授权提取总计2150万欧元(2380万美元)的资金。截至2023年12月31日，我们尚未动用这两个设施中的任何一个。我们的银行有能力在短时间内终止此类安排。
截至2023年12月31日，我们持有的现金和现金等价物以及限制性现金用于营运资金和一般企业用途，其中可能包括收购，截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物总额为4.113亿美元。与2022年12月31日相比，现金和现金等价物减少(3690万美元)，主要原因是经营活动的现金减少(3170万美元)，用于投资活动的现金减少5740万美元，但用于融资活动的现金增加3420万美元，部分抵消了减少的现金和现金等价物。此外，由于外汇汇率对我们期内美元综合现金状况的影响，现金流也受到了(520万美元)的负面影响。我们不以交易或投机为目的进行投资。我们的政策是将任何超出我们当前需要的现金投资于旨在保持本金余额和提供流动性的投资。因此，我们的现金和现金等价物主要投资于活期存款账户和定期存款账户。
此外，截至2023年12月31日，Criteo的财务流动资金约为8.374亿美元，包括其现金状况、短期投资、循环信贷安排和可供收购的库存股。总体而言，我们相信，我们目前的财务流动性，加上我们预计在2023年产生的现金流，可以实现财务灵活性，并履行所有重大合同义务。
我们还预留了7500万美元的现金(在我们的综合财务状况表上归类为限制性现金)，为收购Iponweb产生的收益负债义务提供资金(请参阅附注2)。
股票回购计划
2021年12月，我们完成了1亿美元的股票回购计划。2022年，我们又完成了1.36亿美元的股票回购，2023年，我们又完成了1.25亿美元的股票回购计划。
以上所有项目都是在董事会多年授权下实施的。2024年2月1日，这一授权扩大到总金额6.3亿美元。除了这些回购计划外，我们打算保留所有可用资金和任何未来收益，为我们的增长提供资金。
营运及资本开支规定
2023年、2022年和2021年，我们的实际资本支出分别为1.143亿美元、5580万美元和5300万美元，主要用于购买数据中心和服务器设备以及内部IT系统。我们预计2024年我们的资本支出将保持在收入的5%或略低于收入的5%，因为我们计划继续在所有地区建设、重塑和维护更多数据中心设备容量，并增加我们的投资，以支持我们的新在家工作政策，作为我们办公室正确调整计划的一部分。
2022年，我们达成了最终收购协议，最终以135.5美元的现金对价收购了Iponweb。2021年，我们收购了Doobe in Site Ltd.(“Mabaya”)的所有流通股，资金来自可用现金资源。
我们相信，我们现有的现金余额将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。他说：
我们未来的营运资金需求将取决于许多因素，包括我们收入的增长率、我们在人员和资本设备上的投资金额和时机，以及我们推出新产品和产品增强的时机和程度。
如果我们的现金和现金等价物余额以及来自经营活动的现金流不足以满足我们的流动性要求，我们可能需要通过股权、股权挂钩或债务融资筹集额外资金来支持我们的运营，而此类融资可能无法以可接受的条款提供给我们，或者根本无法获得。如果我们决定在未来实施一项或多项业务、技术、资产或产品收购，我们可能还需要筹集额外资金。
如果我们无法在需要时筹集更多资金，我们的运营和执行我们业务战略的能力可能会受到不利影响。如果我们通过负债筹集更多资金，这种负债将拥有优先于我们股权证券持有者的权利，并可能包含限制我们运营的契约。任何额外的股权融资都将稀释我们的股东。
历史现金流
下表列出了我们2023年、2022年和2021年的现金流：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| | | | | |
| 经营活动提供的现金流 | $ | 224,246 | | | $ | 255,985 | | | $ | 220,913 | |
| 用于投资活动的现金 | (108,712) | | | (166,119) | | | (76,367) | |
| 用于融资活动的现金 | $ | (147,254) | | | $ | (113,044) | | | $ | (80,117) | |
截至2023年12月31日，我们持有的现金和现金等价物用于营运资金和一般企业用途，其中可能包括收购。与2022年12月31日相比，现金和现金等价物减少，主要原因是经营活动的现金流量增加了2.242亿美元，但用于投资活动的现金流量减少了(108.7)万美元，用于融资活动的现金流量减少了(147.3)万美元。
经营活动
经营活动提供的现金主要受到使用我们解决方案的客户数量增加以及我们为支持业务预期增长而在人员上投资的现金数量的影响。
经营活动提供的现金通常来自净收益以及我们的经营资产和负债的变化，特别是在应收账款和应付账款以及应计费用领域，经某些非现金和非营业费用项目调整后，如折旧、摊销、股权奖励补偿、递延税项资产和所得税。
2023年，经营活动提供的现金流量净额为2.242亿美元，其中包括5460万美元的净收入、1.034亿美元的非现金和非经营性项目调整数以及6620万美元的营运资本现金流量。非现金和非经营项目的调整主要包括折旧和摊销支出7230万美元，股权奖励补偿支出9720万美元，部分被监管事项或有负债支付(4330万美元)所抵消。2023年，我们的经营活动产生的现金受益于强劲的营运资本杠杆。
营运资本变动导致现金增加6,620万美元，主要包括因经营租赁负债及使用权资产变动而减少(0.7百万美元)、其他流动资产(包括预付开支及增值税应收账款)增加(850万美元)及应收账款增加(5,630万美元)，由工资及工资相关开支及增值税应付款项等应计开支增加4,380万美元及应付账款增加8,790万美元部分抵销。应收账款和应付账款增加的主要原因是季节性。
2022年，经营活动提供的现金流量净额为2.56亿美元，其中包括1090万美元的净收入、1.85亿美元的非现金和非经营性项目调整数以及6010万美元的营运资本现金流量。非现金和营业外项目的调整主要包括折旧和摊销支出1.503亿美元，股权奖励补偿支出6500万美元，递延税项资产变动360万美元，部分被应计所得税净额(110万美元)和其他非现金和营业外项目(2290万美元)所抵消。2022年，我们的经营活动产生的现金受益于强劲的营运资本杠杆，这主要是由于强劲的收款的影响，特别是Iponweb，它在第四季度具有良好的季节性。
营运资本变动导致现金增加6,010万美元，主要包括因经营租赁负债及使用权资产变动而减少70万美元、其他流动资产(包括预付开支及增值税应收账款)增加(1,470万美元)及应收账款增加(4,190万美元)，但因应计开支(如工资及薪金相关开支及增值税应付账款)减少(1,790万美元)及应付账款(主要由于季节性因素)增加1.338亿美元而部分抵销。
2021年，经营活动提供的现金流量净额为2.209亿美元，其中包括1.376亿美元的净收入、1.249亿美元的非现金和非经营性项目调整数以及4160万美元的营运资本现金流量。非现金和非经营项目的调整主要包括9090万美元的折旧和摊销费用，4450万美元的股权奖励补偿费用，1860万美元的递延税项资产变化，200万美元的非流动资产出售产生的收入，以及扣除所得税后的600万美元应计所得税。
营运资本变动导致现金减少4,160万美元，主要包括因经营租赁负债及使用权资产变动而减少2,600,000美元，其他流动资产(包括预付开支及增值税应收账款)增加(1,970,000美元)及应收账款增加(135.0,000,000美元)，但因应计开支增加3,360万美元及增值税应付账款增加8,270万美元而部分抵销。
投资活动
到目前为止，我们的投资活动主要包括购买服务器和其他数据中心设备以及业务收购。
2023年，用于投资活动的现金流量净额为1.087亿美元，其中包括用于购买服务器和其他数据中心设备以及资本化软件开发成本的1.143亿美元，用于业务收购的付款680万美元，因投资于有价证券(见附注4)而产生的其他非流动金融资产变化360万美元部分抵消，以及出售非合并投资的收益880万美元。
2022年，用于投资活动的现金流量净额为1.661亿美元，其中5580万美元用于购买服务器和其他数据中心设备以及资本化软件开发成本，1.38亿美元用于业务收购，2780万美元用于投资有价证券产生的其他非流动金融资产变动(见附注5)。
2021年，用于投资活动的现金流量净额为7,640万美元，其中5,300万美元用于购买服务器和其他数据中心设备以及资本化软件开发成本，1,040万美元用于业务收购，1,290万美元用于投资有价证券(见附注5)。
融资活动
2023年，用于融资活动的现金净额为1.473亿美元，主要原因是我们的股票回购计划产生了1.255亿美元的影响，Iponweb收购产生的盈利负债的当前部分支付了(2200万美元)，部分被行使股票期权的190万美元所抵消。
2022年，用于融资活动的现金净额为1.13亿美元，主要是由于我们的股票回购计划产生了1.357亿美元的影响，但被与确认外汇重估积极影响有关的2190万美元变化部分抵消，其中扣除相关对冲和行使股票期权的收益为100万美元。
在2个021，用于融资活动的现金净额为8010万美元，主要来自股票期权的2520万美元的收益和我们的股票回购计划的1.0亿美元的影响。
C. 表外安排。
我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系，包括有时被称为结构性融资的实体或为促进表外安排或其他合同狭隘或有限目的而设立的特殊目的实体。此外，我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。因此，我们相信，如果我们参与这些关系，我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。
D. 合同义务的表格披露。
我们的主要承诺包括对我们各种办公设施和数据中心的不可取消的运营租赁，以及其他合同承诺，包括对我们的托管服务提供商和软件即服务提供商的义务。
下表披露了截至2023年12月31日的重大合同义务和应付款期限的汇总信息。未来的事件可能会导致实际付款与这些估计值不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | | 1至5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| (单位：千美元) |
| 经营租约 | 37,121 | | | 72,970 | | | 13,059 | | | 123,150 | |
| 其他购买义务 | 53,623 | | | 8,286 | | | 3,097 | | | 65,006 | |
| *道达尔 | $ | 90,744 | | | $ | 81,256 | | | $ | 16,156 | | | $ | 188,156 | |
材料现金需求
我们目前预计，我们来自运营和融资活动的可用资金和现金流将足以满足我们的运营现金需求，并为我们的股票回购计划至少在未来12个月及以后可预见的未来提供资金。我们不断评估我们的流动性和资本资源，包括我们获得外部资本的机会，以确保我们能够为未来的资本需求提供资金。
租约和合同承诺
我们的运营租赁义务主要包括办公室和数据中心。我们的融资租赁义务主要包括某些网络基础设施。我们根据经营租赁转租、提前终止或放弃几座写字楼的重组努力并未实质性改变我们的经营租赁义务。
我们的合同承诺主要与我们在现实实验室的网络基础设施、服务器和消费硬件产品方面的投资有关。
或有对价
作为2022年8月完成的Iponweb收购的一部分，卖方有权获得最高$的或有对价100.02000万美元，这取决于Iponweb业务在2022年和2023财年实现某些收入目标。相关收益负债按管理层对将于2024年支付的对价的最佳估计(当前部分)进行估值和贴现。见附注13--其他流动负债。
或有事件
我们参与法律诉讼、索赔、监管、税务或政府查询和调查。当我们认为负债很可能已经发生，并且金额可以合理估计时，我们就记录负债。如吾等确定本公司有合理可能招致亏损，而亏损或亏损范围可予估计，吾等将在综合财务报表附注中按重大程度披露可能的亏损。要确定损失的概率和估计金额，需要作出重大判断。这些问题本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。如果这些估计和假设中的任何一项改变或被证明是不正确的，它可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。
12.租赁，13.其他流动负债和非流动负债，20.承付款和或有事项，18.第二部分第8项所列合并财务报表附注中的所得税，以及本表格10-K第一部分第3项所载“法律诉讼”中有关租赁和合同承付款、长期债务、税收和或有事项的补充资料。
E. 趋势信息
关键指标
我们审查了三个关键指标，以帮助我们监控业务绩效并确定影响我们业务的趋势。这些关键指标包括客户数量、贡献(不含TAC)和调整后的EBITDA。我们相信，这些指标有助于了解我们业务的潜在趋势。下表总结了我们2023年、2022年和2021年的关键指标。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位为千，客户端数除外) |
| | | | | |
客户端数量(1) | 18,197 | | | 18,990 | | | 不适用 |
| 缴费(不含TAC) | $ | 1,022,606 | | | $ | 928,224 | | | $ | 920,795 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 301,798 | | | $ | 267,299 | | | $ | 322,495 | |
(1) 在2023年第一季度，我们简化了客户计数方法，现在基于唯一的账单账户，而以前的方法包括Criteo在过去12个月内从其收到已签署合同或插入订单的客户。新的方法导致合并了一些客户账户，但没有改变基本活动或总体趋势。
客户端数量
我们将客户定义为在过去12个月中，我们从其收到签署的合同或插入订单，并为其交付广告或将广告库存货币化的唯一一方。我们相信，这一标准最能识别那些积极使用我们的解决方案的客户。我们将同一业务中的特定品牌或部门视为不同的客户，只要这些实体分别与我们签署了插入订单。在Criteo Retail Media内部的一些解决方案中，我们将品牌的母公司视为单个客户，即使属于同一母公司的几个不同品牌与我们签署了单独的合同或插入订单。另一方面，我们将在多个地理位置运行活动的客户视为单个客户，即使可能涉及多个插入顺序。当插入订单是与广告公司合作时，我们通常将代表其进行广告活动的客户视为“客户”，以便进行此计算。如果客户在用户处的广告支出由多个代理机构管理，则该客户被算作单个客户。
我们相信，我们增加客户数量的能力是我们随着时间的推移实现收入增长的一个重要指标。虽然我们的客户数量随着时间的推移而增加，但由于客户广告支出的季节性趋势以及新客户收入贡献的时间和金额，这一指标也可能在季度之间波动。因此，在特定时期客户的变化与同期我们收入的增加或减少之间并不一定存在直接的联系。
缴费(不含TAC)
我们将不包括流量获取成本的贡献定义为类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本，并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。缴费(不含TAC)不是根据美国公认会计准则计算的。贡献(不含TAC)，因为它是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来经营计划和做出战略决策的关键指标。特别是，我们认为这一措施可以为我们的业务提供有用的期间对比措施。因此，我们认为，除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。请参阅上文，了解不含TAC的贡献的限制，以及不含TAC的贡献与毛利润的对账，这是本文件非GAAP财务衡量部分中最具可比性的美国GAAP衡量标准。
我们的管理层将我们的贡献视为对我们的业务活动和销售业绩进行评估、计划和决策的关键指标。特别是，我们相信这可以为我们业务的期间比较提供有用的衡量标准。因此，我们认为，除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。缴费(不含TAC)不是根据美国公认会计准则计算的。请参阅上文，以了解2022年和2023年税前贡献的局限性以及税前贡献与毛利润的对账情况，这是美国公认会计准则衡量标准中最具可比性的指标。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是指我们扣除财务收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的综合收益，调整后的收益剔除了股权奖励补偿费用、养老金服务成本、某些重组、整合和转型成本、某些收购成本以及与监管事项相关的或有亏损的影响。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。调整后的EBITDA是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的核心运营业绩和趋势、准备和批准我们的年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键指标。特别是，我们认为，在计算调整后的EBITDA时，剔除股权奖励补偿费用、养老金服务成本、某些重组、整合和转型成本、某些收购成本和与监管事项有关的或有亏损，可以为我们的业务提供有用的衡量标准。
因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。有关调整后EBITDA的局限性以及调整后EBITDA与净收入的对账情况的讨论，请参阅上文。净收入是本文件非GAAP财务衡量标准中最具可比性的美国GAAP衡量标准。
亮点和趋势
客户端数量
自成立以来，我们与之开展业务的客户数量显著增加。截至2023年12月31日，我们约有18,200名客户，与截至2022年12月31日的客户群相比略有下降。
近年来，我们的客户规模不断扩大我们的全球足迹和我们在现有市场的商业扩张，我们在零售垂直领域的大客户的持续发展，特别是在电子商务领域，我们中端市场客户的扩展，以及我们通过一些Criteo零售媒体产品向消费品牌垂直市场的渗透。我们预计将继续把我们的注意力和投资集中在进一步扩大我们在所有地区、客户类别和垂直市场的客户基础上，并继续将重点放在电子商务上。
客户端保留
我们相信，我们从现有客户那里保留和增长收入的能力是衡量我们收入基础的稳定性和我们客户关系长期价值的有用指标。我们提供的Criteo商务媒体平台由人工智能技术提供支持，旨在覆盖整个营销漏斗(感知、受众定位、转换)。我们的技术经过优化，可推动零售商和品牌从营销和货币化中获得有影响力的业务成果。我们通过留住客户的能力和他们一个季度又一个季度创造的收入来衡量客户满意度。
我们定义客户r保留率是指上一季度继续成为当前季度实时客户端的实时客户端的百分比。这一指标是按季度计算的，对于年度期间，我们使用季度指标的平均值。我们将实时客户定义为在相关测算期内的任何一天其广告活动已经或曾经为我们创造收入的客户。在2023年、2022年和2021年，我们的客户保留率约为90%。
季节性
我们的客户群主要由数字零售、旅游和分类广告行业的企业组成，我们将这些行业定义为商务客户。在数字零售行业，尤其是消费品牌垂直市场，许多企业将广告支出的最大部分花在了日历年的第四季度，以配合消费者增加的假日支出。关于Criteo Retail Media和Iponweb，广告支出集中在日历年第四季度尤为明显。我们的零售客户通常在第一季度和第二季度进行的广告活动比其他季度少，而我们的旅游客户通常在第一季度和第三季度增加他们的旅游活动，并在第二季度进行较少的广告活动。因此，我们的收入往往是季节性的，但到目前为止，这种季节性的影响部分被我们的显著增长和地理扩张所抵消。如果季节性波动变得更加明显，我们的运营现金流可能会在不同时期之间出现实质性波动。
缴费(不含TAC)
我们在2023年的除TAC外贡献为10.226亿美元，按不变货币计算比2022年增长11%。这一业绩主要是由零售媒体的增长和Iponweb的贡献推动的。我们专注于在绝对的基础上最大限度地增加我们的贡献(不含TAC)。我们相信，这一重点通过加强我们的一些竞争优势，包括访问数字广告库存、数据的广度和深度以及持续改进Criteo AI引擎的性能，为我们的业务建立可持续的长期价值，使我们能够大规模交付更相关的广告.
调整后的EBITDA
我们2023年调整后的EBITDA为3.018亿美元，增长13% 比2022年增加。与2022年相比，我们2023年调整后EBITDA的增长主要是10%的结果 期内除税后供款增加，但部分被非公认会计准则营运开支增加5%所抵销。这推动2023年调整后的EBITDA利润率达到30%。我们实现了7000万美元的成本节约，同时继续投资于增长，这推动了与2022年相比，调整后的EBITDA利润率占除TAC贡献的百分比更高。展望未来，我们打算继续适当调整我们的组织规模和优化我们的运营模式，同时继续投资于我们的多管齐下的寻址战略和扩展零售媒体能力。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。有关调整后EBITDA的局限性以及调整后EBITDA与净收入(最具可比性的美国公认会计准则衡量标准)的对账情况，请参阅上文。
F.他们是安全港。
本10-K表格包含《证券法》第27A节和《交易所法》第21E节的含义以及1995年《私人证券诉讼改革法》所界定的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”。
项目7A. 关于市场风险的定量和定性披露
我们主要受到外币汇率波动变化的影响。
有关本公司外汇风险的说明及外币汇率对本公司净收入影响的敏感度分析，请参阅本10-K表格中的“第7项.管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析-B.流动资金及资本资源”。
项目8. 财务报表和补充数据
本表格10-K的F-1至F-46页列出了项目8所要求的信息。
第9项：报告会计和财务信息披露中与会计师的变更和分歧
我们的独立注册会计师事务所德勤-S没有变动，也没有与我们的会计师在会计和财务披露问题上存在分歧。
项目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2023年12月31日，Criteo在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。披露控制和程序是控制和其他程序，旨在合理地确保我们根据交易法提交或提供的报告(如本10-K表格)中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
披露控制和程序也旨在合理地确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于需要披露的决定。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效，可以提供合理的保证。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)中定义。在董事会的监督下，我们的管理层评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准。基于这一评估，我们的管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所S审计，其认证报告载于本10-K表格的F-2页。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理地可能对其产生重大影响。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证Criteo内的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被发现。
这些固有的局限性包括这样的现实，即决策制定中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移，由于条件的变化或对政策和程序的遵守程度的恶化，控制可能变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
第9B项：其他信息
截至2023年12月31日止三个月内，本公司并无董事或第16条高级职员通过或已终止任何规则10b5-1交易安排或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事会董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息(不包括本项目10中下一段所述的信息)将包括在我们关于提交给美国证券交易委员会的2024年股东周年大会的最终委托书中，并通过引用并入本文。
我们已经通过了适用于我们所有员工、高级管理人员(包括我们的首席执行官和高级财务官)、董事、临时工和实习生的商业行为和道德准则(“行为准则”)。《行为准则》可在我们的网站Criteo.investorroom.com上的“治理”一栏中找到。我们董事会的审计委员会负责监督行为准则，我们的董事会必须批准员工、高管和董事对行为准则的任何豁免。我们预计，根据美国证券交易委员会或纳斯达克的规则，对行为准则的任何修订或对其要求的任何豁免都将在我们的网站上披露。
第11项：高管薪酬调整
本项目要求提供的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的关于2024年股东年会的最终委托书中，并以引用的方式并入本文。
项目12. 某些受益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事宜
本项目要求提供的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的关于2024年股东年会的最终委托书中，并以引用的方式并入本文。
第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目要求提供的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的关于2024年股东年会的最终委托书中，并以引用的方式并入本文。
第14项：主要会计费和服务费
本项目要求提供的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的关于2024年股东年会的最终委托书中，并以引用的方式并入本文。
第四部分
项目15.所有展品和财务报表附表
(A)财务报表
F-1页合并财务报表索引中所列财务报表作为本表格10-K的一部分提交。所有附表都被省略，因为它们不适用，或所需资料列于财务报表或附注中。
(B)展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 文件日期 |
2.1 | | Criteo Corp.、TBL Holdings，Inc.、HookLogic，Inc.和Fortis Advisors LLC之间的合并协议，日期为2016年10月3日
| 8-K | | 001-36153 | | 2.1 | | 2016年10月4日 |
2.2 | | 经修订和重新签署的框架采购协议，日期为2022年8月1日，由公司、卖方、以“IW General Management Trust”受托人身份的Ljubisa Bogunovic先生和Boris Mouzykantskii先生签署 | 10-Q | | 001-36153 | | 2.1 | | 2022年8月5日 |
3.1# | | 更新附例(截至2023年12月7日)(英文译本) |
| | | |
| |
|
4.1 | | 修订和重新签署的《美国存托股份协议》，日期为2021年12月28日，由公司、纽约梅隆银行作为托管人，以及根据该协议发行的所有美国存托股份的所有者和持有人不时签署 | 8-K | | 001-36153 | | 4.1 | | 2021年12月29日 |
4.2# | | 提供债务工具的协议 | | | | | | | |
4.3 | | 注册人的证券说明 | 10-K | | 001-36153 | | 4.3 | | 2020年3月2日 |
10.1† | | 注册人与Rudelle先生、Le Ouay先生和Niccoli先生之间的非竞争协议 | F-1 | | 333-191223 | | 10.5 | | 2013年10月2日 |
10.2† | | 2014年股票期权计划（包括股票期权授予协议和行使通知的形式） | S-8 | | 333-197373 | | 99.1 | | 2014年7月11日 |
10.3† | | 修订后的2016年股票期权计划（包括股票期权授予协议和行使通知的形式）（英文翻译） | S-8 | | 333-273476 | | 99.1 | | 2023年7月27日 |
10.4† | | BSA条款和条件摘要 | 10-K | | 001-36153 | | 10.7 | | 2016年2月29日 |
10.5† | | BSA资助文件表格（英文翻译） | 10-K | | 001-36153 | | 10.9 | | 2017年3月1日 |
10.6† | | BSPCE计划摘要 | F-1 | | 333-191223 | | 10.8 | | 2013年9月18日 |
10.7† | | BSPCE资助文件格式（英文翻译） | F-1 | | 333-191223 | | 10.11 | | 2013年9月18日 |
10.8† | | 修订并重述2015年时基限制性股票单位计划（包括授予函形式）（英文翻译） | S-8 | | 333-273476 | | 99.2 | | 2023年7月27日 |
10.9† | | 修订并重述2015年基于业绩的限制性股票单位计划（包括授予函形式）（英文翻译） | S-8 | | 333-273476 | | 99.3 | | 2023年7月27日 |
10.10† | | Criteo高管奖金计划 | 10-K | | 001-36153 | | 10.15 | | 2016年2月29日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 文件日期 |
10.11† | | 注册人和Sarah Glickman之间的报价信，日期为2020年8月27日 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2020年9月3日 |
10.12† | | Criteo Corp.和Sarah Glickman之间的要约函修正案，日期为2021年4月1日 | 10-Q | | 001-36153 | | 10.1 | | 2021年5月5日 |
10.13† | | Criteo Corp.和Sarah Glickman之间的要约函修正案，日期为2022年3月16日 | 10-Q | | 001-36153 | | 10.1 | | 2022年5月5日 |
10.14 | | 修订和重述协议，日期为2017年3月29日，由登记人（作为借款人）与法国巴黎银行、里昂信贷银行（LCL）、汇丰银行法国银行、Natixis和法国兴业银行企业与投资银行签订 | 8-K | | 001-36153 | | 4.1 | | 2017年3月30日 |
10.15 | | 向董事、高级管理人员或特别指定人员投保责任保险并提供赔偿的要约表格 | 10-K | | 001-36153 | | 10.22 | | 2019年3月1日 |
10.16† | | 注册人与Megan Clarken之间的管理协议，日期为2019年10月2日 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2019年10月30日 |
10.17† | | 注册人和Megan Clarken之间的管理协议修正案，日期为2019年11月22日 | 10-K | | 001-36153 | | 10.18 | | 2020年3月2日 |
10.18† | | 注册人与瑞安·达蒙之间的雇佣协议，日期为2018年8月1日 | 10-K | | 001-36153 | | 10.19 | | 2020年3月2日 |
10.19† | | Criteo Corp.和Ryan Damon之间的高管雇用协议修正案，日期为2022年3月16日 | 10-Q | | 001-36153 | | 10.2 | | 2022年5月5日 |
10.20 | | 截至2022年9月27日，公司、其若干子公司、不时作为贷款方的贷款方、作为簿记管理人和受托牵头安排人的法国巴黎银行、里昂信贷银行、汇丰欧洲大陆银行和法国兴业银行、受托牵头安排人蒙特利尔银行欧洲银行、花旗银行伦敦分行和法国农业信贷银行伦敦分行之间的多货币循环安排协议，法国巴黎银行作为协调人和文件代理，法国兴业银行作为代理，法国兴业银行和汇丰大陆作为可持续性协调人。 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2022年9月28日 |
10.21# | | 修订协议，日期为2023年11月17日，由公司作为借款人和担保人，法国兴业银行作为代理人** | | | | | | | |
21.1# | | 附属公司名单 | | | | | | | |
23.1# | | 德勤与S律师事务所同意 | | | | | | | |
24.1 | | 授权书(包括在本报告的签名页上) | | | | | | | |
31.1# | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书 | | | | | | | |
31.2# | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书 | | | | | | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书 | | | | | | | |
97.1†# | | Criteo S.A.2023年10月26日通过的追回政策 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 文件日期 |
| 101# | | Criteo SA的以下财务报表截至2023年12月31日财年的10-K表格年度报告，格式为iBEP（内联可扩展商业报告语言）：（i）合并财务状况表，（ii）合并利润表，（iii）合并全面收益表，（iv）合并股东权益变动表，（v）合并现金流量表和（vi）合并财务报表附注 | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为iXBRL，包含在附件101中) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
† 表示管理合同或补偿计划。
随函提交的#份文件。
* 随附。
** 根据S-K法规第601（a）（5）项，本文件中省略了附表。任何省略的时间表的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| CRITEO SA |
| | |
| 2024年2月23日 | 发信人： | /s/梅根·克拉肯 |
| | 梅根·克拉肯 |
| | 首席执行官 |
授权委托书
请通过这些陈述了解所有人，以下签名的每个人都构成并任命梅根·克拉肯（Megan Clarken）为她或他的实际律师，每个人都有权以任何身份替代她或他，以表格10-K签署本年度报告的任何修订，并将其连同其证据和其他相关文件提交给证券交易委员会，特此批准并确认上述每位实际律师或其替代者根据本协议可能做或导致做的所有事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以以下身份于以下日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
| | |
| /s/梅根·克拉肯 | | 董事首席执行官兼首席执行官
(首席行政主任) | | 2024年2月23日 |
梅根·克拉肯 | | |
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/S/莎拉·格里克曼 | | 首席财务官(负责人
财务干事和特等
会计主任) | | 2024年2月23日 |
莎拉·格利克曼 | | |
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/s/娜塔莉·巴拉 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
娜塔莉·巴拉 | | |
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/s/玛丽·拉尔曼 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
玛丽·拉勒曼 | | |
| | | | |
/s/埃德蒙·梅斯罗比安 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
埃德蒙·梅罗比安 | | |
| | | | |
/s/休伯特·德·佩斯奎杜 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
休伯特·德·佩斯奎杜 | | |
| | | | |
/s/雷切尔·皮卡德 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
雷切尔·皮卡德 | | |
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/s/詹姆斯·华纳 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
詹姆斯·华纳 | | |
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/s/弗雷德里克·范德库 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
弗雷德里克·范德古 | | |
合并财务报表索引
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| 页面 |
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独立注册会计师事务所德勤会计师事务所的报告 (PCAOB ID号1756) | F-2 |
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截至2023年和2022年12月31日的合并财务状况表 | F-4 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并利润表 | F-5 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并全面收益表 | F-6 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并股东权益变动表 | F-7 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并现金流量表 | F-8 |
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综合财务报表附注 | F-9 |
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独立注册会计师事务所报告
致Criteo SA的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附Criteo S.A.及其附属公司(“本公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表，截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对公司2024年2月23日的报告发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入--见财务报表附注1
关键审计事项说明
该公司的收入来自营销解决方案，包括直接向客户或广告公司提供个性化的展示广告，其中包括产品级别的推荐。这类产品的销售通常基于按点击收费或按印象收费的定价模式。
营销解决方案的收入在广告被点击或显示给最终用户时确认，即当公司将承诺的服务的控制权直接转让给公司的客户时，其金额反映了公司预期有权获得这些服务的对价。根据Criteo引擎的优化策略、市场的动态和表现等因素，公司向客户收取的每点击或每印象成本会有所不同。由于该公司的收入由大量来自多个数据库和其他工具的低美元交易组成，因此该公司使用高度自动化的系统来处理和记录其收入交易。
我们认为营销解决方案的收入是一个重要的审计问题，因为公司处理和记录收入交易的系统是高度自动化的，因此需要我们的信息技术(IT)内部专家团队投入更多精力来识别、测试和评估公司的系统、软件应用程序和自动化控制。
如何在审计中处理关键审计事项
在我们IT专家和数据专家的协助下，我们与公司处理和记录其收入交易的系统相关的审计程序包括：
•确定用于处理收入交易的相关应用程序和系统，并测试对这些应用程序和系统的一般IT控制，包括测试用户访问控制、变更管理控制以及数据中心和网络运营。
•对相关收入解决方案内的系统界面控制和自动控制以及为解决收入的发生、准确性和完整性而设计的控制进行测试。
•在收入业务流程中测试内部控制，包括将各种申请与公司总分类账进行核对的内部控制。
•通过将财务报表中确认的事件与来源交易系统达成一致，测试收入交易的基本数据，并测试记录收入的数学准确性。
/s/ 德勤&S
巴黎--法国拉德芳斯
2024年2月23日
自2011年以来，我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Criteo SA的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们对Criteo SA的财务报告内部控制进行了审计和子公司（“公司”）截至2023年12月31日，基于特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制-综合框架》（2013）中制定的标准。我们认为，截至2023年12月31日，公司根据COSO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月23日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/德勤&S
巴黎--法国拉德芳斯
2024年2月23日
Criteo SA和子公司
合并财务状况表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 备注 | | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | (单位：千) |
| 流动资产： | | | | | |
| **现金和现金等价物 | 5 | | $ | 336,341 | | | $ | 348,200 | |
贸易应收账款， 扣除津贴$后43.31000万美元和300万美元47.8分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。 | 6 | | 775,589 | | | 708,949 | |
| 免征所得税 | | | 2,065 | | | 23,609 | |
| 其他税收 | | | 109,306 | | | 78,274 | |
| *其他流动资产 | 7 | | 48,291 | | | 51,866 | |
| 受限制现金-流动部分 | 5 | | 75,000 | | | 25,000 | |
| 有价证券-流动部分 | | | 5,970 | | | 25,098 | |
| 流动资产总额 | | | 1,352,562 | | | 1,260,996 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 8 | | 126,494 | | | 131,207 | |
| 无形资产，净额 | 9 | | 180,888 | | | 175,983 | |
| 商誉 | 10 | | 524,197 | | | 515,140 | |
| 使用权资产-经营租赁 | 12 | | 112,487 | | | 102,176 | |
| 受限制现金-非流动部分 | 5 | | — | | | 75,000 | |
| 有价证券-非流动部分 | | | 16,575 | | | — | |
| 非流动金融资产 | | | 5,294 | | | 5,928 | |
| 其他非流动资产 | | | 60,742 | | | 50,818 | |
| 递延税项资产 | 18 | | 52,680 | | | 31,646 | |
| 非流动资产总额 | | | 1,079,357 | | | 1,087,898 | |
| 总资产 | | | $ | 2,431,919 | | | $ | 2,348,894 | |
| 负债和股东权益 | | | | | |
| 流动负债： | | | | | |
| 贸易应付款项 | | | $ | 838,522 | | | $ | 742,918 | |
| 意外开支-本期部分 | 20 | | 1,467 | | | 65,759 | |
| 所得税 | | | 17,213 | | | 13,037 | |
| 金融负债-流动部分 | 11 | | 3,389 | | | 219 | |
| 租赁负债-经营-流动部分 | 12 | | 35,398 | | | 31,003 | |
| 其他税收 | | | 66,659 | | | 58,031 | |
| 与员工相关的应付款项 | | | 113,287 | | | 85,569 | |
| *其他流动负债 | 13 | | 104,552 | | | 83,457 | |
| *--流动负债总额 | | | 1,180,487 | | | 1,079,993 | |
| 递延税项负债 | 18 | | 1,083 | | | 3,463 | |
| 退休福利义务 | | | 4,123 | | | 3,708 | |
| 金融负债-非流动部分 | 11 | | 77 | | | 74 | |
| 租赁负债-经营-非流动部分 | 12 | | 83,051 | | | 77,536 | |
| 意外开支-非流动部分 | 20 | | 32,625 | | | 33,788 | |
| 其他非流动负债 | 13 | | 19,082 | | | 69,226 | |
| 非流动负债总额 | | | 140,041 | | | 187,795 | |
| 总负债 | | | 1,320,528 | | | 1,267,788 | |
| 承付款和或有事项 | | | | | |
| 股东权益： | | | | | |
普通股，€0.025每个值， 61,165,663和63,248,728分别于2023年12月31日和2022年12月31日授权、已发行和已发行的股份。 | | | 2,023 | | | 2,079 | |
国库股，5,400,572和5,985,104分别按截至2023年12月31日和2022年12月31日的成本计算的股份。 | | | (161,788) | | | (174,293) | |
| 额外实收资本 | | | 769,240 | | | 734,492 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | | | (85,326) | | | (91,890) | |
| 留存收益 | | | 555,456 | | | 577,653 | |
| 股权-归属于Criteo SA股东 | | | 1,079,605 | | | 1,048,041 | |
| 非控制性权益 | | | 31,786 | | | 33,065 | |
| 总股本 | | | 1,111,391 | | | 1,081,106 | |
| 权益和负债总额 | | | $ | 2,431,919 | | | $ | 2,348,894 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Criteo SA和子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| | | | | | | |
| 收入 | | | $ | 1,949,445 | | | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | |
| | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 流量获取成本 | | | (926,839) | | | (1,088,779) | | | (1,333,440) | |
| 其他收入成本 | | | (159,562) | | | (133,024) | | | (138,851) | |
| 毛利 | | | 863,044 | | | 795,200 | | | 781,944 | |
| | | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 研发费用 | | | (242,289) | | | (187,596) | | | (151,817) | |
| 销售和运营费用 | | | (406,012) | | | (377,996) | | | (325,616) | |
| 一般和行政费用 | | | (137,525) | | | (205,330) | | | (152,634) | |
| 总运营费用 | | | (785,826) | | | (770,922) | | | (630,067) | |
| 营业收入 | | | 77,218 | | | 24,278 | | | 151,877 | |
| 财务及其他收入（RST） | 17 | | (2,490) | | | 17,783 | | | 1,939 | |
| 税前收入 | | | 74,728 | | | 42,061 | | | 153,816 | |
| 所得税拨备 | 18 | | (20,084) | | | (31,186) | | | (16,169) | |
| 净收入 | | | $ | 54,644 | | | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | |
| | | | | | | |
| Criteo SA股东可获得的净利润 | | | $ | 53,259 | | | $ | 8,952 | | | $ | 134,456 | |
| 非控股权益可获得的净利润 | | | $ | 1,385 | | | $ | 1,923 | | | $ | 3,191 | |
| | | | | | | |
每股分配给股东的净利润： | | | | | | | |
| 基本信息 | 19 | | $ | 0.95 | | | $ | 0.15 | | | $ | 2.21 | |
| 稀释 | 19 | | $ | 0.88 | | | $ | 0.14 | | | $ | 2.09 | |
| | | | | | | |
| 用于计算每股金额的加权平均发行股数： | | | | | | | |
| 基本信息 | 19 | | 56,170,658 | | | 60,004,707 | | | 60,717,446 | |
| 稀释 | 19 | | 60,231,627 | | | 62,760,197 | | | 64,231,637 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Criteo SA和子公司
综合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 净收入 | $ | 54,644 | | | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 扣除税收后的外币折算差额 | 4,153 | | | (59,001) | | | (61,406) | |
| 外币折算差异 | 4,153 | | | (59,001) | | | (61,406) | |
| 所得税效应 | — | | | — | | | — | |
| 员工福利精算（损失）收益，扣除税款 | 264 | | | 2,969 | | | 1,205 | |
| 员工福利精算（损失）收益 | 294 | | | 3,311 | | | 1,374 | |
| 所得税效应 | (30) | | | (342) | | | (169) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 综合收益(亏损) | 59,061 | | | (45,157) | | | 77,446 | |
| 归属于Criteo SA股东 | 59,874 | | | (40,721) | | | 81,302 | |
| 归属于非控股权益 | $ | (813) | | | $ | (4,436) | | | $ | (3,856) | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Criteo SA和子公司
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 留存收益 | | 股权-归属于Criteo SA股东 | | 非控股权利 | | 总股本 |
| | (单位：千，共享数据除外) |
| | （普通股） | | (股票) | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | | 66,272,106 | | $ | 2,161 | | | (5,632,536) | | | $ | (85,570) | | | $ | 693,164 | | | $ | 16,028 | | | $ | 491,359 | | | $ | 1,117,142 | | | $ | 35,545 | | | $ | 1,152,687 | |
| * | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 134,456 | | | 134,456 | | | 3,191 | | | 137,647 | |
| 其他综合收益（损失） | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,345) | | | — | | | (56,345) | | | (3,856) | | | (60,201) | |
| 发行普通股 | | 1,109,950 | | 32 | | | — | | | — | | | 25,441 | | | — | | | — | | | 25,473 | | | — | | | 25,473 | |
库存股票变化(1) | | (1,498,709) | | (44) | | | 424,663 | | | (45,990) | | | (29,782) | | | — | | | (24,227) | | | (100,043) | | | — | | | (100,043) | |
| 共享补偿 | | — | | — | | | — | | | — | | | 42,425 | | | — | | | — | | | 42,425 | | | 309 | | | 42,734 | |
其他权益变化 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| 2021年12月31日的余额 | | 65,883,347 | | $ | 2,149 | | | (5,207,873) | | $ | (131,560) | | | $ | 731,248 | | | $ | (40,294) | | | $ | 601,588 | | | $ | 1,163,131 | | | $ | 35,189 | | | $ | 1,198,320 | |
| * | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 8,952 | | | 8,952 | | | 1,923 | | | 10,875 | |
| 其他综合收益（损失） | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (51,596) | | | — | | | (51,596) | | | (4,436) | | | (56,032) | |
| 发行普通股 | | 97,767 | | 2 | | | — | | — | | | 429 | | | — | | | — | | | 431 | | | — | | | 431 | |
库存股票变化 (2) | | (2,732,386) | | (72) | | | (777,231) | | | (42,733) | | | (59,984) | | | — | | | (32,896) | | | (135,685) | | | — | | | (135,685) | |
| 共享补偿 | | — | | — | | | — | | — | | | 62,782 | | | — | | | — | | | 62,782 | | | 389 | | | 63,171 | |
| 其他权益变化 | | — | | — | | | — | | — | | | 17 | | | — | | | 9 | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 2022年12月31日的余额 | | 63,248,728 | | $ | 2,079 | | | (5,985,104) | | | $ | (174,293) | | | $ | 734,492 | | | $ | (91,890) | | | $ | 577,653 | | | $ | 1,048,041 | | | $ | 33,065 | | | $ | 1,081,106 | |
| * | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,259 | | | 53,259 | | | 1,385 | | | 54,644 | |
| 其他综合收益（损失） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,616 | | | — | | | 6,616 | | | (2,199) | | | 4,417 | |
| 发行普通股 | | 101,935 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1,945 | | | — | | | — | | | 1,948 | | | — | | | 1,948 | |
库存股票变化 (3) | | (2,185,000) | | | (59) | | | 584,532 | | | 12,505 | | | (62,429) | | | — | | | (75,506) | | | (125,489) | | | — | | | (125,489) | |
| 共享补偿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 95,236 | | | — | | | — | | | 95,236 | | | 27 | | | 95,263 | |
| 其他权益变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (52) | | | 50 | | | (6) | | | (492) | | | (498) | |
| 2023年12月31日的余额 | | 61,165,663 | | $ | 2,023 | | | (5,400,572) | | $ | (161,788) | | | $ | 769,240 | | | $ | (85,326) | | | $ | 555,456 | | | $ | 1,079,605 | | | $ | 31,786 | | | $ | 1,111,391 | |
(1) 2021年2月5日，Criteo董事会授权了一项高达美元的股票回购计划175.0百万美元的公司已发行美国存托股份。国库券的变动包括 2,647,742以平均价格回购股票为美元37.99偏移量1,573,696用于RSU归属和 1,498,709库藏股被取消。
(2)2022年2月3日，Criteo董事会延长了高达美元的股票回购计划280.0 百万美元的公司已发行美国存托股份。国库券的变动包括 5,135,359以平均价格回购股票为美元26.43偏移量1,625,742用于RSU归属和 2,732,386库藏股被取消。
(3) 2022年12月7日，Criteo董事会将股份回购计划延长至最高美元480.0 百万美元的公司已发行美国存托股份。国库券的变动包括 4,286,624以平均价格回购股票为美元30.0偏移量1,679,674用于RSU归属的库藏股，由 1,006,482用于LUS归属的库藏股以及由 2,185,000注销的库藏股.
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Criteo SA和子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 净收入 | $ | 54,644 | | | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | |
| 非现金和非经营项目 | 103,369 | | | 185,029 | | | 124,879 | |
| 摊销和拨备 | 72,336 | | | 150,261 | | | 90,934 | |
监管事项或有负债的付款 | (43,334) | | | — | | | — | |
股权奖励补偿费用 (1) | 97,185 | | | 65,034 | | | 44,528 | |
| 处置非流动资产净收益 | (7,929) | | | (194) | | | 1,965 | |
| 应计利息和非现金财务收入和费用 | — | | | (259) | | | — | |
| 不确定税收状况的变化 | (880) | | | 412 | | | — | |
| 收益公允价值净变化 | 2,344 | | | 771 | | | — | |
| 递延税金变动 | (23,588) | | | 3,602 | | | (18,642) | |
| 所得税的变化 | 4,424 | | | (10,952) | | | 6,043 | |
| 其他 | 2,811 | | | (23,646) | | | 51 | |
| 与经营活动相关的流动资金变化 | 66,233 | | | 60,081 | | | (41,613) | |
| 贸易应收账款（增加）/减少 | (56,344) | | | (41,910) | | | (134,950) | |
| 贸易应付账款增加/（减少） | 87,937 | | | 133,792 | | | 82,691 | |
| 其他流动资产（增加）/减少 | (8,479) | | | (14,687) | | | (19,742) | |
| 其他流动负债增加/（减少） | 43,815 | | | (17,862) | | | 33,033 | |
| | | | | |
| 经营租赁负债和使用权资产变动 | (696) | | | 748 | | | (2,645) | |
| 经营活动所得现金 | 224,246 | | | 255,985 | | | 220,913 | |
| 收购无形资产、不动产、厂房和设备 | (92,501) | | | (84,796) | | | (54,983) | |
| 与无形资产、不动产、厂房和设备相关的应付账款变化 | (21,810) | | | 28,951 | | | 1,973 | |
处置投资所得 | 8,847 | | | — | | | — | |
| 企业付款，扣除收购现金 | (6,825) | | | (138,027) | | | (10,419) | |
| 其他金融非流动资产变动 | 3,577 | | | 27,753 | | | (12,938) | |
| 用于投资活动的现金 | (108,712) | | | (166,119) | | | (76,367) | |
| 信用额度协议下的借款收益 | — | | | 78,513 | | | — | |
| 偿还借款 | — | | | (78,513) | | | (1,249) | |
| 增持收益 | 1,945 | | | 1,028 | | | 25,196 | |
回购国库券 | (125,489) | | | (135,685) | | | (100,027) | |
| 其他金融负债变化 | 235 | | | (265) | | | (4,037) | |
现金支付或有对价 | (22,025) | | | — | | | — | |
| 其他 | (1,920) | | | 21,878 | | | — | |
| 用于融资活动的现金 | (147,254) | | | (113,044) | | | (80,117) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (5,223) | | | (44,149) | | | (36,913) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | (36,943) | | | (67,327) | | | 27,516 | |
| 现金和现金等价物净额--期初 | 448,200 | | | 515,527 | | | 488,011 | |
| 现金和现金等价物净额--期末 | $ | 411,257 | | | $ | 448,200 | | | $ | 515,527 | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | | | |
| 已支付的税款，扣除退款后的净额 | $ | (40,127) | | | $ | (38,124) | | | $ | (28,767) | |
| 为利息支付的现金，扣除资本化金额 | $ | (1,539) | | | $ | (1,298) | | | $ | (1,486) | |
(1) 其中$95.3百万美元和美元63.3股权奖励薪酬支出的百万美元由基于股票的薪酬支出组成，根据ASC 718薪酬-股票薪酬截至2023年12月31日及2022年12月31日止的十二个月期间。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
合并财务报表附注
Criteo S.A.最初于2005年11月3日根据法兰西共和国的法律成立为简化诉讼社会，为期99年，后来改为匿名社会。
我们是一家全球性的技术公司，为世界各地的营销者提供值得信赖和有影响力的广告。我们通过人工智能(AI)技术激活商业数据，在消费者旅程的所有阶段广泛接触消费者，并为大型零售商创造消费品牌的广告收入，从而促进品牌和零售商的增长。我们的愿景是建立世界领先的商务媒体平台，为全球品牌、代理商和零售商提供跨越多个营销目标的可衡量的商业成果。我们的数据汇集在我们的客户中，提供了对消费者意图和购买习惯的深入洞察。为了为营销人员提供值得信赖和有影响力的广告，我们通过专有人工智能技术以按设计隐私的方式激活我们的数据资产，通过跨设备和环境设计、定价和交付高度相关的数字广告(美国存托股份)来实时吸引消费者。
在这些笔记中，Criteo S.A.被称为母公司，与其子公司一起统称为“Criteo”、“公司”、“集团”或“我们”。
附注1.原则和会计方法
准备的基础
本公司根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表。合并财务报表包括Criteo S.A.及其全资子公司的账目。
合并方法
我们对所有子公司都有控制权，因此它们都是完全合并的。公司间交易和余额已被冲销。下表列出了每个期末以及合并范围内所有实体的以下信息：公司注册国家以及投票权和所有权权益的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | |
| 国家 | | 投票权 | | 所有权权益 | | 投票权 | | 所有权权益 | | 固结法 |
| 母公司 | | | | | | | | | | | |
| Criteo SA | 法国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 母公司 |
| 法国子公司 | | | | | | | | | | | |
| Criteo France SAS | 法国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo Technology | 法国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
Condigolabs SAS (2) | 法国 | | —% | | —% | | 40% | | 40% | | 完全整合 |
| 外国子公司 | | | | | | | | | | | |
| Criteo Ltd | 英国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| | | | | | | | | | | |
| 克里特奥公司 | 美国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
Madyourn科技公司 (1) | 美国 | | —% | | —% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Doobe In Site Ltd. | 以色列 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo GmbH | 德国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo Nordics AB | 瑞典 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| 克里特奥韩国有限公司 | 韩国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| 克里泰奥KK | 日本 | | 66% | | 66% | | 66% | | 66% | | 完全整合 |
Criteo do Brasil Desenvolvimento De Serviços De Internet Ltda. | 巴西 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| | | | | | | | | | | |
| Criteo BV | 荷兰 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo Australia Pty Ltd | 澳大利亚 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| 克里泰奥Srl | 意大利 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| 克里泰奥广告（北京）有限公司 | 中国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
Brandcrush Pty Ltd | 澳大利亚 | | 100% | | 100% | | —% | | —% | | 完全整合 |
| 克里特奥新加坡私人公司 | 新加坡 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo LLC | 俄罗斯 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo Europa MM SL | 西班牙 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
Criteo España SL | 西班牙 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo Canada Corp. | 加拿大 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo Reklamcık Hizmetleri ve Ticaret Anonim Ottirketi | 土耳其 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo MEA FZ-LLC | 阿拉伯联合酋长国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Criteo India Private Limited | 印度 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
Gemini HoldCo，LLC (1) | 美国 | | —% | | —% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| BidSwitch GmbH | 瑞士 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| BidSwitch Inc. | 美国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Iponweb GmbH | 瑞士 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Iponweb GmbH | 德意志 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| 益波网有限公司 | 英国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Iponweb Labs Limited | 塞浦路斯 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
Iponweb Inc. (1) | 美国 | | —% | | —% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| MediaGrid Inc. | 美国 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
| Iponweb Labs LLC | 亚美尼亚 | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 完全整合 |
(1)与Criteo Corp.合并
(2)投资的处置
本位币与财务报表外币折算
合并财务报表以美元列报，不同于母公司的本位币，即欧元。功能货币与美元不同的合并实体的财务状况表按收盘汇率(财务状况表日的即期汇率)折算为美元，该等合并实体的损益表、全面收益表和现金流量表按期初至今的平均汇率折算。由此产生的换算调整计入综合股东权益变动表中“累计其他全面收益(亏损)”项下的权益。
外币交易的兑换
外币交易按交易日适用的汇率折算成美元。在期末，外币货币资产和负债按当日的汇率换算。由此产生的汇兑损益计入综合收益表的“其他财务收入(费用)”，但构成报告实体在境外业务的净投资的货币项目产生的汇兑差额除外，并在其他全面收益(亏损)中确认；这些汇兑差额将在处置净投资时在损益中确认。
预算的使用
编制我们的合并财务报表需要使用影响合并财务报表日期的资产、负债和或有资产和负债的报告金额以及该期间报告的收入和费用的报告金额的估计、假设和判断。我们的估计和假设是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的因素。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
在持续的基础上，管理层评估其估计数，主要涉及：(1)收入确认中的毛与净评估；(2)所得税；(3)对包括无形资产和商誉在内的长期资产进行估值时使用的假设；(4)围绕或有负债和损失的确认和估值的假设。
企业合并
我们包括我们所收购的企业截至收购日期的运营结果。我们根据估计的公允价值将收购的收购价格分配给收购的资产和承担的负债。购买价格超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。与收购相关的费用从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。
无形资产
收购的无形资产按收购成本减去累计摊销入账。被收购的无形资产由技术和客户关系组成，这些关系是以直线方式摊销的，其估计使用寿命包括三和九年。当收入、盈利或现金流大幅下降或业务环境出现重大不利变化等事件或情况变化显示资产的账面价值可能减值时，无形资产便会被视作减值。
无形资产还包括开发仅用于满足内部需求的软件的成本，以及用于提供我们服务的基于云的应用程序。一旦初步项目阶段完成，项目很可能完成，软件将用于执行预期的功能，我们就会将与这些软件应用程序相关的开发成本资本化。这些成本的摊销从资产投入使用时开始，并在资产的使用寿命内按直线计算，通常估计为三年.
以与资本化软件开发成本类似的方式评估云计算安排(“CCA”)，例如软件即服务和其他托管安排的资本化实施成本。
如果CCA包括软件许可，则该安排的软件许可要素应以与获得其他软件许可一致的方式入账。如果CCA不包括软件许可证，则安排的服务要素将被视为服务合同。本公司将其CCA的某些实施成本资本化，这些成本是服务合同，包括在其他流动资产中。该公司在服务合同有效期内摊销CCA中的资本化实施成本。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按购置成本减去累计折旧及任何减值损失入账。折旧是在资产的估计使用年限内按直线计算的。管理层在最初确认财产、厂房和设备时确定这些资产的适当使用年限，并对其进行例行审查。我们目前对使用寿命的估计代表了基于当前事实和情况的最佳估计，但由于我们业务运营的变化、资产计划用途的变化以及技术进步，可能与实际使用寿命不同。当吾等更改任何资产的估计可用年限假设时，该资产的剩余账面值将按预期入账，并于经修订的估计可用年限内折旧或摊销。
财产和设备的估计使用年限如下：
Servers........................................................................................................................5年份
家具和IT equipments...............................................................................................................3至5年份
租赁改进在其使用年限或租赁期限内(以较短者为准)计提折旧。
资产减值
商誉与无形资产
商誉是指支付的总购买价格超过所获得的有形和无形资产净值的公允价值。不被认为具有无限使用寿命的无形资产在其使用寿命内摊销。本公司评估所购无形资产的估计剩余使用寿命，以及事件或情况变化是否需要对剩余摊销期限进行修订。
商誉不会摊销，并至少每年或每当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行减值测试。该公司已确定其运营方式为三单一报告单位，并已选择12月31日作为其年度减值测试的日期。商誉已经分配给了这些人三分部采用相对公允价值分配方法。
在对其商誉进行减值评估时，本公司进行减值测试，其中涉及对将从本公司获得的估计未来现金流量的假设。估计的未来现金流量用于得出报告单位的公允价值，然后与其账面净值(包括商誉)进行比较。如果这些估计或其相关假设在未来发生变化，本公司可能被要求对这些资产进行减值记录。如果账面净值超过其隐含的公允价值，则该公司将被要求在综合收益表中确认减值损失。
收购的无形资产按收购成本减去累计摊销和任何减值损失入账。收购的无形资产在其估计使用年限内摊销。三至九年在直线方法上。当收入、盈利或现金流大幅下降或金融及经济环境的重大不利变化等事件或情况的变化显示资产的账面价值可能减值时，无形资产便会被视作减值。
长期资产减值准备
每当事件或环境变化显示资产的账面价值减值或估计使用年限不再合适时，本公司便会审核长期资产的减值。
如果存在减值指标，且与某项资产相关的未贴现预计现金流量少于该资产的账面价值，则应计入减值损失，以将该资产减记至其估计公允价值。公允价值是根据贴现的未来现金流量估计的。
租契
我们以不可取消的运营租赁方式为我们的办公室和数据中心租赁空间。我们的写字楼租赁通常包括免租期和租金上升期，还可能包括租赁改善激励措施。数据中心的租赁还可能包括免租期和租金上升期。办公室和数据中心租赁可能同时包含租赁部分(租金)和非租赁部分(维护、电费和其他服务费)。非租赁部分单独入账。
我们的租约通常包含续订和/或提前终止租约的选项。如果管理层已合理确定将在租赁开始时行使期权，则期权已包括在租赁期内。
营运租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定未来付款的现值。我们有一个集中的财务职能，我们的大部分租约是由Criteo SA的代表谈判和签署的。因此，我们的所有合同都使用Criteo SA的增量借款利率。然后，根据租赁开始日的租赁货币和租赁期限进行调整。
租赁费用以直线法确认租赁期间的最低租赁付款。变动成本包括指数化的变化，并在发生的期间内支出。
金融资产和负债，不包括衍生金融工具
金融资产，不包括现金和现金等价物，完全由贷款和应收账款组成。贷款和应收账款为非衍生金融资产，其付款是固定的或可以确定的，不在活跃的市场上市。它们计入流动资产，但报告日期后12个月以上到期的资产除外。贷款按实际利息法按摊销成本计量。贷款和垫款的可收回金额是在有迹象表明资产可能减值时估计的，至少在每个报告日期估计。如果可收回金额低于账面金额，减值损失将在综合收益表中确认。
金融负债最初按交易日的公允价值入账。随后，采用实际利息法按摊余成本计量。
本公司按原始发票金额减去任何潜在无法收回金额的准备金计入应收账款。应收账款按毛数列报，不计入我们必须向广告库存出版商支付的款项。
我们采用金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量，它要求计量和确认以摊余成本持有的金融资产的预期信贷损失，考虑到过去的事件、当前状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，实体预计不会在资产的合同期限内收回这些资产。
对于按摊余成本计量的应收账款，我们使用账龄分析和违约概率法来评估和估计预期的信用损失。如果我们没有收到基于商定条款的付款，则应收账款被视为逾期。违约率高于预期或客户信誉恶化可能会对我们未来的业绩产生不利影响。应收贸易账款的信用损失准备在我们的综合损益表的“销售和运营费用”中记录。我们通常不需要任何担保或抵押品来支持我们的应收账款。
衍生金融工具
我们买卖衍生金融工具是为了管理和减少我们面临的汇率波动风险。我们只与主要金融机构打交道。只有当我们能够证明和证明套期保值关系的有效性时，金融工具才能被归类为套期保值。一般来说，我们的衍生品不被指定为对冲工具，主要由远期买入合约组成，我们用这些合约对冲公司间交易和以子公司当地货币以外的货币计价的其他货币资产或负债。
我们确认这些合同的损益以及财务收入(费用)净额中的相关成本，以及货币资产和负债的外币损益。
我们在合并现金流量表中报告以现金结算来自(用于)融资活动的套期保值衍生工具的现金影响。这导致衍生工具的现金流被归类为与基础现金流相同的类别。
衍生工具被视为二级金融工具，因为它们是根据可观察到的市场数据使用估值技术进行计量的。
公允价值计量
金融工具根据用以厘定其公允价值的层级方法按三个类别列报：(I)第1级：根据活跃市场的报价计算的公允价值；(Ii)第2级：根据可见市场数据(例如类似资产及负债的价格或活跃市场报价的参数)的估值技术计算的公允价值；(Iii)第3级：使用完全或部分基于不可观察的投入(例如活跃市场的价格或非上市公司的倍数估值)的估值技术计算的公允价值。
现金、现金等价物和有价证券
现金包括存放在银行的现金和高流动性投资，如银行的活期存款。现金等价物包括短期、流动性高的投资，在购买之日剩余到期日为三个月或以下，价值变化的风险被认为微不足道。因此，高流动性定期存款符合现金等价物的定义。
我们持有有价证券投资，主要由银行定期存款组成，不符合现金等价物的定义。我们将有价证券分类为可供出售或持有至到期的投资，这取决于我们是否具有持有定期存款至到期的积极意图和能力。
我们的可供出售投资按估计公允价值列账，任何未实现的损益(扣除税项)计入累计的其他全面收益(亏损)的股东权益。
我们持有至到期的投资按摊销成本列账，并须进行减值评估。持有至到期投资产生的利息收入记为财务收入。
信用风险集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。持有公司的现金和现金等价物，并与公司管理层评估为信用质量高的主要金融机构进行外汇合同交易。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。
该公司通过进行信用评估和监测机构和广告商的应收账款余额来降低应收账款的信用风险。截至2023年12月31日，个人客户占应收账款的10%或更多。截至2022年12月31日，无个人客户应收账款占比超过10%。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的几年中，没有个人客户占收入的10%或更多。
员工福利
根据我们所在国家的法律和惯例，员工可能有权在退休时获得补偿，或在退休后获得养老金。对于国家管理的计划和其他确定的缴费计划，当它们需要支付时，我们将它们确认为费用，我们的承诺仅限于我们的缴费。
与固定福利计划有关的负债是使用以下主要假设估算的：
•贴现率；
•未来加薪；
•员工流失率；以及
•死亡率表。
服务成本在利润或亏损中确认，并按职能分配。
精算损益在其他全面收益中确认，然后在特定期间内摊销到损益表中，这通常是参加计划的雇员的预期平均剩余服务期。精算损益是由于精算假设或经验调整(以前的精算假设与实际发生的情况之间的差异)发生变化而产生的。
或有事件
我们参与在正常业务过程中出现的法律程序、索赔以及监管、税务或政府调查。其中某些事项可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔。就该等事项(不论是否已申报)，吾等定期评估相关发展，并于吾等相信可能已招致损失且有关金额可合理估计时，应计提负债。如吾等确定本公司有合理可能招致亏损，而亏损或亏损范围亦可合理估计，吾等将在综合财务报表附注中按重大程度披露可能的亏损。我们审查可能影响以前记录的拨备金额的或有事态发展，以及所披露的事项和相关合理可能的损失。
收入确认
我们直接向客户或广告公司销售带有产品级推荐的个性化展示广告。我们还向广告技术领域的零售商和其他公司提供技术，使他们能够从自己的广告资产中赚钱，或者将他们与广告技术行业的其他参与者联系起来。
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时，收入被确认，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。我们通过应用以下步骤确定收入确认：
•与客户签订的一份或多份合同的标识；
•确定合同中的履行义务；
•交易价格的确定；
•交易价格分配给合同中的履约义务；
•收入确认时，或作为，我们履行了一项业绩义务.
我们有多种定价模型，其中包括支出百分比模型，以及每次点击成本和按印象成本定价模型。
按点击计费和按印象计费定价模型
当我们将承诺服务的控制权直接转让给我们的客户时，我们确认收入，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些服务。
对于按点击收费的活动，当用户点击我们投放的广告或通过点击我们投放的广告来安装应用程序时，我们分别向客户收费。对于这些定价模型，我们在用户点击广告时确认收入，因为我们考虑到点击量的交付是我们的绩效义务。
对于按印象收费的活动，我们根据广告向用户显示的次数向客户收费。对于这种定价模式，我们在广告展示时确认收入，因为我们认为广告的展示是我们的履行义务。
支出百分比模型
Criteo的平台通过面向我们的品牌、代理商和零售商客户的端到端自助服务平台实现零售媒体的购买和销售，并使用支出的百分比模式进行定价。
当我们为零售媒体数字广告库存提供购买和销售平台时，我们就会产生收入。该平台在一个在线市场上将零售媒体库存的卖家和买家联系起来。零售商向平台提供广告库存，品牌和代理商竞标零售商的数字广告库存。中标可以创造广告，或付费印象，零售商向网站访问者展示这些广告。
买家和卖家在公司平台上的总支出被称为工作媒体支出。我们向品牌、代理商和零售商收取使用我们平台的合同费用，费用基于工作媒体支出的百分比。我们在显示或点击广告时确认收入。
Criteo的解决方案提供了一个在线交易平台，供应合作伙伴可以通过该平台提交对他们希望出售的媒体的投标请求，需求合作伙伴可以通过动态、实时交换的运营提交对他们希望购买的媒体的投标，根据该交易，媒体被出售给需求合作伙伴，后者的出价由供应合作伙伴选择。
我们通过向需求收费或提供通过我们的解决方案交易的媒体总支出的一定比例来创造收入。我们在显示或点击广告时确认收入。
代理人VS委托人
当第三方参与向客户提供我们的服务时，通过提供数字广告库存，我们会评估我们在安排中是作为委托人还是代理人。该评估基于我们在指定服务转移给客户之前的任何时间对其进行控制的程度。确定我们是作为委托人还是代理人需要判断。
我们作为营销解决方案部门的主要负责人，主要是因为(I)我们在将广告库存转移给客户之前对其进行控制；(Ii)我们对履行广告承诺承担全部责任，并承担库存风险；(Iii)我们有充分的酌情权来制定价格。因此，基于这些和其他因素，我们决定主要作为我们Criteo营销解决方案项目的负责人，并相应地按毛数报告赚取的收入和发生的相关成本。
我们主要作为零售媒体部门的代理。对于与使用我们的传统零售媒体解决方案的交易相关的安排，我们认为我们是委托人，因为我们对客户的广告活动行使重大控制权。对于与使用我们的平台的交易相关的安排，这是一种为我们的品牌、代理商和零售商客户提供透明度、测量和控制的自助解决方案，我们充当代理，因为我们(I)在将广告库存转移给我们的客户之前不控制广告库存，(Ii)由于我们不预先购买库存，所以没有库存风险，以及(Iii)我们在确定价格方面拥有有限的酌情权，因为我们根据通过使用该平台购买的数字广告库存的百分比收取平台费用。因此，我们以净额为基础报告平台解决方案获得的收入和发生的相关成本。
我们作为Iponweb部门的代理，是因为我们(I)在将广告库存转移给我们的客户之前不对其进行控制，(Ii)由于我们不预先购买库存而没有库存风险，以及(Iii)我们在确定价格方面拥有有限的自由裁量权，因为我们根据通过我们的解决方案交易的数字广告库存的百分比收取费用。因此，我们以净额为基础报告Iponweb解决方案的收入和相关成本。
回扣和奖励
Criteo向某些客户提供回扣和激励，这些回扣和激励可能是固定的，也可能是可变的。固定奖励可能是指与达成协议直接相关的向客户支付的款项，这些款项在协议有效期内以直线方式资本化和摊销。可变回扣和奖励是根据预期提供给客户的金额计算的，它们被确认为收入的减少。我们根据估计的客户表现(例如数量阈值)和相关业务协议的条款来计算这些金额。
递延收入
我们在业绩之前收到或到期的现金付款时，会记录递延收入。我们的付款条件因服务或客户类型的不同而不同。对于某些客户，我们要求在服务交付之前付款。
实用的权宜之计
对于(I)最初预期期限为一年或更短的合同以及(Ii)我们确认收入为我们有权为所提供服务开具发票的金额的合同，我们不披露未履行义务的价值。
我们通常在产生销售佣金时收取佣金，因为摊销期限可能是一年或更短。这些成本被记录在销售和运营费用中。
收入成本
我们的收入成本主要包括流量获取成本和其他收入成本。
流量获取成本主要包括在CPM的基础上从出版商那里购买印象，产生我们的收入，主要是营销解决方案部门。我们直接从出版商或第三方中介机构购买印象，例如广告交易所。我们按出版商确认已发生的收入成本。欠出版商但尚未支付的费用在我们的综合财务状况报表中作为贸易应付款入账。
关于我们预计将在流量获取成本中看到的趋势的讨论，见下文项目7.D-趋势信息中题为“--重点和趋势--贡献(不含TAC)”一节。
其他收入成本。其他收入成本包括与第三方托管费、数据中心设备折旧、从第三方购买数据的成本和数字税相关的费用。该公司没有建立或运营自己的数据中心，其研发部门也没有专门从事创收活动。因此，我们不将这类人员的费用计入其他收入成本。
广告和促销费用
广告成本在产生时计入费用，并计入综合损益表的营销和销售费用。我们产生了1美元的广告费1.71000万，$7.62000万美元，和美元2.5分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬支出包括公司的限制性股票单位(RSU)、绩效股票单位(PSU)费用和锁定股票的LU费用。授予员工的RSU和PSU基于授予日期的公允价值进行计量。PSU费用是根据本公司对满足授予票据的履约条件的可能性的预期进行的。一般来说，我们的RSU和PSU的服务期限为四年。向Iponweb卖方发出LU，作为Iponweb收购的部分对价。以股份为基础的薪酬费用一般是在必要的服务期限内按直线基础确认的。我们会在罚没发生时对其进行核算。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税金采用负债法，在财务报告和资产负债的税基之间的所有暂时性差异以及税项损失上记录。当预计在可预见的未来内逆转分歧时，分歧被定义为暂时的。仅当我们根据未来三年内的预计应纳税所得额确定未来可能存在可用来抵销未使用的税项损失和税收抵免的未来应课税利润时，我们才能确认营业净亏损中的递延税项资产。因此，如有必要，递延所得税资产的计量将因预期不会实现的任何税收优惠的估值免税额而减少。如果未来的应税利润与支持记录递延税项资产的预测有很大不同，我们将不得不下调或上调递延税项资产额，这将对我们的财务业绩产生重大影响。税项资产和负债不贴现。合并财务报表中确认的金额按合并范围内包括的每个税务主体的级别计算。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在该税率变动颁布之日确认。
法国研究税收抵免，经济合作与发展组织(“CIR”)，是法国为刺激研发(“R&D”)而提供的税收优惠。一般来说，CIR抵销应缴纳的所得税，剩余部分(如果有)可在三个会计年度结束时退还。CIR是根据我们申报的符合条件的研发支出金额计算的。因此，由于CIR不在ASC 740的范围内，因此在综合损益表中将CIR作为“研究和开发费用”的扣除列报。我们已经独家声称在法国进行的研发是为了CIR的目的。截至2023年12月31日，我们已抵消了$9.5在我们的综合损益表中，CIR的税收抵免金额为1000万英镑，用于抵扣“研发费用”。
美国研究税收抵免是一项美国税收抵免，旨在激励在美国的研发活动。符合条件的研发费用产生税收抵免，一旦所有净营业亏损和外国税收抵免用完，该税收抵免可用于抵消未来的应税收入。它是不可退还的，因此，在ASC 740的范围内被视为所得税费用的组成部分。我们独家申报了在美国进行的研发活动，以享受美国研究税收抵免。
不确定的税收状况
我们根据一个两步程序来记录不确定的税务头寸，在这两个过程中，我们确定(I)税务头寸是否更有可能基于该头寸的技术优势而得以维持，以及(Ii)对于那些更有可能达到确认门槛的税务头寸，我们确认最终与税务机关达成和解后可能实现的50%以上的最大税收优惠金额。我们在合并经营报表中确认与所得税支出项目中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。应计利息和罚金计入综合资产负债表中的相关税务负债项目。
运营细分市场
我们报告我们的财务结果是基于三可报告的细分市场：营销解决方案、零售媒体和Iponweb。
报告的分部信息以用于企业业绩分析和资源分配的内部管理数据(管理方法)为基础。营运部门是公司的一个组成部分，有独立的财务信息，由我们的首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。
我们的CODM是我们的首席执行官。
每股收益
基本每股收益(“EPS”)是通过母公司股东应占净收益除以加权平均流通股数计算得出的。加权平均流通股数量是根据股本变动情况计算的。此外，我们通过将母公司Criteo S.A.的股东应占净收益除以加权平均流通股数量加上尚未发行的任何潜在摊薄股票来计算稀释后每股收益。当损益表显示亏损状况时，基本净亏损与每股摊薄净亏损相同，因为包括所有潜在的已发行普通股将是反摊薄的。
2023年通过的会计公告
2023年未采用对公司财务报表产生重大影响的标准。
近期会计公告
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，改进所得税披露，这是改进所得税披露的最终标准。该标准要求提供关于报告实体有效税率对账的分类信息以及关于已支付所得税的信息。该标准旨在通过提供更详细的所得税披露，使投资者受益，这些披露将有助于做出资本分配决定，并适用于所有缴纳所得税的实体。新标准在2024年12月15日之后的年度期间生效。本会计准则自本公司截至2025年12月31日的会计年度第一季度起生效。我们目前正在评估采用该技术对我们的财务披露的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)--对可报告分部披露的改进。ASU要求一个实体披露定期提供给CODM的影响损益的重大分部费用。需要根据采用期间确定和披露的重大分部费用类别，将更新追溯到以前列报的期间。本ASU中的修正案必须在2023年12月15日之后的财政年度内通过，并在2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内通过。允许及早领养。我们目前正在评估采用该技术对我们的财务披露的影响。
财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布或建议的其他会计准则，在未来某个日期之前不需要采用，预计在采用时不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
注意事项2.业务合并
白兰地迷恋
2023年2月28日，我们完成了对Brandcrush Pty Ltd.(简称Brandcrush)全部流通股的收购。收购股份的最新收购价为1美元。7.11000万美元。此次收购的资金来自可用现金资源。该交易已按收购会计方法入账为一项主要业务合并。收购价格分配已完成，并确认了与技术有关的无形资产#美元。3.51000万美元和商誉1美元5.01000万美元。此外，购置费用总计为#美元。0.71000万美元作为已发生的费用全额支出。
Iponweb
于2022年8月1日(“收购日期”)，本公司订立经修订及重述的框架收购协议(“框架收购协议”)，就收购Iponweb Holding Limited的业务(“Iponweb业务”)作出规定，Iponweb Holding Limited是一家拥有世界级媒体交易能力的市场领先的AdTech公司(“Iponweb收购”)。
根据ASC 805，购买价格为$290.2300万美元用于Iponweb业务，其中61.2百万美元代表或有对价的公允价值。或有对价以现金支付给卖方，金额最高可达#美元。1002000万美元，条件是Iponweb业务实现2022年和2023财年的某些净收入目标。有关详细信息，请参阅附注13。
该公司转让了公允价值为#美元的库存股。70.2100万美元给Iponweb的卖家，受锁定条件的限制。更多详情见附注16。
这笔交易被视为一笔商业收购。采购价格分配已经完成，并确认了#美元。187.6700万美元的商誉.
注意事项3.结构调整
作为我们正在进行的转型的一部分，公司产生了#美元的重组成本23.0在截至2023年12月31日的一年中，下表汇总了截至2023年12月31日的重组活动，这些活动包括在资产负债表上的其他流动负债中：
| | | | | |
| 薪金和其他福利 |
| |
| 截至2023年1月1日的债务重组 | $ | — | |
| 重组费用 | 22,963 | |
| 已支付的金额 | (18,591) | |
| 截至2023年12月31日的重组负债 | $ | 4,372 | |
截至2023年12月31日止年度$3.570万美元，包括在研发费用中，$5.61000万美元，包括在一般和行政费用#美元中13.9600万美元包括在销售和运营费用中。
注意事项4.细分市场信息
可报告的细分市场
该公司根据“管理”方法报告分部信息。管理方法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为
该公司的可报告部门。截至2023年12月31日止年度，本公司透过下列途径报告其经营业绩三细分市场：营销解决方案、零售媒体和Iponweb。
–营销解决方案：这一细分市场允许商务公司通过让消费者参与跨网络、移动和线下商店环境的个性化美国存托股份来实现多个营销目标。
–零售媒体：这一细分市场允许零售商从消费品牌中创造广告收入，和/或通过个性化美国存托股份将其数据和受众货币化，从而实现多个营销目标，无论是在他们自己的数字财产上还是在开放的互联网上。
–Iponweb：这一细分市场专注于构建实时广告技术和交易基础设施，为媒体所有者、代理商、性能广告商和第三方广告技术平台提供先进的媒体购买、销售和包装能力。
该公司的CODM使用有关贡献(不含TAC)的信息为每个经营部门分配资源并评估其业绩，这是Criteo部门的盈利能力衡量标准，反映了我们的毛利润加上其他收入成本。CODM不审查我们的任何其他财务信息三分部，除缴费(不含TAC)。
下表显示了按可报告部门划分的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 营销解决方案 | $ | 1,617,973 | | | $ | 1,762,517 | | | $ | 2,007,239 | |
| 零售媒体 | 209,007 | | | 202,317 | | | 246,996 | |
| Iponweb | 122,465 | | | 52,169 | | | — | |
| 总收入 | $ | 1,949,445 | | | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | |
下表显示了按可报告分部列出的前TAC缴款及其与公司综合运营报表的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 缴费(不含TAC) | | | | | |
| 营销解决方案 | $ | 696,681 | | | 714,695 | | | 796,152 | |
| 零售媒体 | 203,460 | | | 161,360 | | | 124,643 | |
| Iponweb | 122,465 | | | 52,169 | | | — | |
| $ | 1,022,606 | | | $ | 928,224 | | | $ | 920,795 | |
| | | | | |
| 其他销售成本 | (159,562) | | | (133,024) | | | (138,851) | |
| 毛利 | $ | 863,044 | | | $ | 795,200 | | | $ | 781,944 | |
| 运营费用 | | | | | |
| 研发费用 | (242,289) | | | (187,596) | | | (151,817) | |
| 销售和运营费用 | (406,012) | | | (377,996) | | | (325,616) | |
| 一般和行政费用 | (137,525) | | | (205,330) | | | (152,634) | |
| 总运营费用 | (785,826) | | | (770,922) | | | (630,067) | |
| | | | | |
| 营业收入 | $ | 77,218 | | | $ | 24,278 | | | $ | 151,877 | |
| 财务及其他收入（RST） | (2,490) | | | 17,783 | | | 1,939 | |
| 税前收入 | $ | 74,728 | | | $ | 42,061 | | | $ | 153,816 | |
说明5.现金、现金等值物、有价证券和限制现金
公允价值计量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 现金及现金等价物 | 有价证券 | | 现金及现金等价物 | 有价证券 |
| | (单位：千) | | (单位：千) |
| 现金 | | 285,518 | | $ | — | | | 282,293 | | $ | — | |
| 2级 | | | | | | |
| 定期存款和票据 | | 50,823 | | 22,545 | | | 65,907 | | 25,098 | |
| 总计 | | $ | 336,341 | | $ | 22,545 | | | $ | 348,200 | | $ | 25,098 | |
附息银行存款被视为二级金融工具，因为它们是使用基于可观察市场数据的估值技术进行计量的。
考虑到投资的性质、到期日和预期未来现金流量，定期存款的公允价值与其公允价值接近。
有价证券
下表列出了每个报告期的有价证券的详细信息：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| (单位：千) |
| 可供出售的证券 | | | |
| 定期存款 | $ | — | | | $ | — | |
| 持有至到期的证券 | | | |
| 定期存款 | 22,545 | | | $ | 25,098 | |
| 总计 | $ | 22,545 | | | $ | 25,098 | |
截至2023年12月31日，我们的有价证券的未实现总收益或(亏损)并不是实质性的。
对于我们的有价证券，考虑到定期存款的性质和预期现金流的到期日，公允价值接近账面价值。定期存款被视为二级金融工具，因为它是使用基于可观察到的市场数据的估值技术来计量的。
下表按合同到期日对我们的有价证券进行了分类：
| | | | | | | | | | | |
| 持有至到期 | | 可供出售 |
| 2023年12月31日 |
| | | |
| (单位：千) |
| 一年后到期 | $ | 5,970 | | | $ | — | |
从一年到五年 | $ | 16,575 | | | $ | — | |
| 总计 | $ | 22,545 | | | $ | — | |
受限现金
作为2022年8月收购Iponweb的一部分，我们存入了$100.0100万美元现金存入一个包含提款条件的托管账户。这笔现金确保了公司可能向卖方支付Iponweb收购或有对价，这取决于Iponweb业务在2022年和2023财年实现某些收入目标。我们已支付或有对价#美元。22.02022财年10万美元(T)截至2023年3月31日的季度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | (单位：千) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 受限现金--流动 | | $ | 75,000 | | | $ | 25,000 | | | | | | |
| 受限现金--非流动现金 | | $ | — | | | $ | 75,000 | | | | | | |
| 总计 | | $ | 75,000 | | | $ | 100,000 | | | | | | |
注意事项6.贸易应收款项
下表显示了呈列期间贸易应收账款的公允价值细目：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) |
| 贸易应收账款 | $ | 818,937 | | | $ | 756,741 | |
| （减）可疑账户备抵 | (43,348) | | | (47,792) | |
| 期末账面净值 | $ | 775,589 | | | $ | 708,949 | |
可疑账户拨备的变化汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 期初余额 | $ | (47,792) | | | $ | (45,391) | | | $ | (39,899) | |
| | | | | |
| 坏账准备 | (15,709) | | | (18,641) | | | (14,433) | |
| 撇除回收后的净额注销 | 21,027 | | | 19,370 | | | 7,485 | |
| 因收购而增加 | — | | | (4,733) | | | — | |
| 货币换算调整 | (874) | | | 1,603 | | | 1,456 | |
| 期末余额 | $ | (43,348) | | | $ | (47,792) | | | $ | (45,391) | |
一旦应收账款不再被视为可收回，我们就会注销应收账款余额。
截至2023年12月31日的十二个月期间，公司收回美元1.4 亿美元，此前保留，并将其视为拨备转回。
信用风险被定义为如果客户无法按时偿还其义务，现金和收入的意外损失。我们对客户进行内部持续信用风险评估。当发现可能的风险敞口时，我们要求预付款或损害客户信用。
截至2023年和2022年12月31日，没有客户占我们应收账款总额的10%或以上。
附注7.其他流动资产
下表显示了呈列期间其他流动资产净资产的详细情况：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) |
| 向供应商预付款项 | $ | 7,499 | | | $ | 12,421 | |
| 其他应收账款 | 7,279 | | | 6,768 | |
| 预付费用 | 32,858 | | | 24,549 | |
| 其他流动资产 | 655 | | | 8,128 | |
| | | |
| 总计 | $ | 48,291 | | | $ | 51,866 | |
| | | |
预付费用主要包括与SaaS安排和许可证相关的成本。
说明8.财产和设备，净值
主要财产和设备类别如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) |
| 计算机设备 | 299,012 | | | 292,246 | |
| | | |
| 家具和固定装置 | 9,254 | | | 8,629 | |
在建工程(1) | 46,576 | | | 47,534 | |
| 租赁权改进 | 17,738 | | | 12,968 | |
| 期末总账面价值 | 372,580 | | | 361,377 | |
| 减去：累计折旧 | (246,086) | | | (230,170) | |
| 期末账面净值 | $ | 126,494 | | | $ | 131,207 | |
(1) 包括尚未准备好用于预期用途的租赁权改进项目。
2023年和2022年的折旧费用为51.41000万美元和55.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年和2022年12月31日止年度，没有对财产和设备进行任何减损。
说明9.无形资产
本报告期内的净资产变化概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
| 软件 | | $ | 89,891 | | | $ | (68,474) | | | $ | 21,417 | | | $ | 63,218 | | | $ | (53,228) | | | $ | 9,990 | |
| 获得的技术 | | 161,492 | | | (89,819) | | | 71,673 | | | 153,410 | | | (62,492) | | | 90,918 | |
| 获得的客户关系 | | 99,241 | | | (76,079) | | | 23,162 | | | 97,419 | | | (66,003) | | | 31,416 | |
| 内部开发的软件正在开发中 | | 64,636 | | | — | | | 64,636 | | | 43,659 | | | — | | | 43,659 | |
| 无形资产总额，净额 | | 415,260 | | | (234,372) | | | 180,888 | | | 357,706 | | | (181,723) | | | 175,983 | |
摊销费用为48.31000万美元和33.4 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万美元。软件主要由内部开发的软件组成。
截至2023年12月31日，未来五年及以后无形资产预计摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 软件 | | 技术和客户关系 | | 总计 |
| 2024 | 22,472 | | | 35,768 | | | 58,240 | |
| 2025 | 29,889 | | | 34,093 | | | 63,982 | |
| 2026 | 22,920 | | | 16,495 | | | 39,415 | |
| 2027 | 10,772 | | | 2,705 | | | 13,477 | |
| 2028 | — | | | 2,098 | | | 2,098 | |
| 此后 | — | | | 3,676 | | | 3,676 | |
| 总计 | $ | 86,053 | | | $ | 94,835 | | | $ | 180,888 | |
说明10.商誉
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的商誉账面值变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营销解决方案 | | 零售媒体 | | Iponweb | | 总计 |
| (单位：千) |
| 2022年1月1日的余额 | $ | 183,699 | | | $ | 146,000 | | | $ | — | | | $ | 329,699 | |
| 收购 | — | | | — | | | 187,600 | | | 187,600 | |
| 处置善意 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 货币换算调整 | (2,919) | | | (2,320) | | | 3,080 | | | (2,159) | |
| 减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 180,780 | | | $ | 143,680 | | | $ | 190,680 | | | $ | 515,140 | |
| 收购 | — | | | 5,021 | | | — | | | 5,021 | |
| 处置善意 | (597) | | | — | | | — | | | (597) | |
| 货币换算调整 | 1,185 | | | 978 | | | 2,470 | | | 4,633 | |
| 减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 181,368 | | | $ | 149,679 | | | $ | 193,150 | | | $ | 524,197 | |
2023年2月28日，我们完成了对Brandcrush Inc.所有已发行股份的收购。（“Brandcrush”），导致临时善意金额为美元5.0 百万，视收盘后收购价格调整而定。(See注2）
此外，根据我们截至2023年12月31日的减损评估， 不是已检测到损害。
注11。金融负债
我们是与第三方金融机构签订的贷款协议和多个RCF的一方。 截至2023年12月31日，我们的贷款和RCF协议如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义/核定金额
(仅限RCF) | | 截至2023年12月31日提取的金额(仅限RCF) | | 截至2023年12月31日的未偿金额 | | | | |
| 自然界 | (单位：千) | | 利率 | | 结算日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 银行辛迪加RCF -2022年9月 | € | 407,000 | | | € | — | | | € | — | | | 浮动利率：Euribor/Sofr+利润率取决于杠杆率 | | 2027年9月 |
2022年9月27日，我们签订了一项新的循环信贷额度（“RCF”），该额度为 五年与银行辛迪加的男高音，允许我们提取高达欧元4072000万(美元)450(亿美元)。
2023年11月17日，我们更新了欧元的某些条款4072000万(美元)450(1欧元)银团信贷安排4072000万(美元)450(亿)与可持续性有关的信贷安排，其框架在最初的信贷安排协议中有所规定。修订后的信贷安排的某些条款和条件现在与我们的可持续发展目标挂钩，以增加女性在技术职位上的代表性并减少我们的温室气体排放，而信贷安排协议的其余部分保持不变。
我们也是汇丰银行、法国巴黎银行和LCL短期信贷额度和透支安排的一方，授权最高可支取欧元。21.5百万(美元)23.8在短期信贷额度和透支安排下总计5,000万美元)。截至2023年12月31日，我们尚未动用其中任何一项设施。这些短期贷款项下的任何贷款或透支均按一个月EURIBOR利率或三个月EURIBOR利率计息。由于这些贷款完全是短期信贷和透支贷款，我们的银行有能力在短时间内终止此类贷款。
2023年12月31日，不是金额在RCF项下提取。
这种循环信贷安排是无抵押的，并包含常规的违约事件和契诺，包括遵守总净债务与调整后EBITDA的比率，以及对发生额外债务的限制。截至2023年12月31日，我们符合要求的杠杆率。
下表显示了我们财务负债的到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | 账面价值 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | |
| | (单位：千) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他财务负债 | | $ | 920 | | | $ | 843 | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 金融衍生品 | | $ | 2,546 | | | $ | 2,546 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 金融负债 | | $ | 3,466 | | | $ | 3,389 | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
注12.租约
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 办公室 | | 数据中心 | | 总计 | | 办公室 | | 数据中心 | | 总计 |
| (单位：千) |
| 租赁费 | $ | 3,052 | | | $ | 6,193 | | | $ | 9,245 | | | $ | 2,157 | | | $ | 4,971 | | | $ | 7,128 | |
| 短期租赁费用 | 147 | | | — | | | 147 | | | 169 | | | 3 | | | 172 | |
| 可变租赁费用 | 309 | | | — | | | 309 | | | 3 | | | 91 | | | 94 | |
| 转租收入 | (229) | | | — | | | (229) | | | (401) | | | — | | | (401) | |
| 经营租赁费用共计 | $ | 3,279 | | | $ | 6,193 | | | $ | 9,472 | | | $ | 1,928 | | | $ | 5,065 | | | $ | 6,993 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12个月 | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 办公室 | | 数据中心 | | 总计 | | 办公室 | | 数据中心 | | 总计 |
| (单位：千) |
| 租赁费 | $ | 13,600 | | | $ | 23,037 | | | $ | 36,637 | | | $ | 13,271 | | | $ | 20,013 | | | $ | 33,284 | |
| 短期租赁费用 | 636 | | | 42 | | | 678 | | | 673 | | | 8 | | | 681 | |
| 可变租赁费用 | 802 | | | 75 | | | 877 | | | 185 | | | 273 | | | 458 | |
| 转租收入 | (921) | | | — | | | (921) | | | (883) | | | — | | | (883) | |
| 经营租赁费用共计 | $ | 14,117 | | | $ | 23,154 | | | $ | 37,271 | | | $ | 13,246 | | | $ | 20,294 | | | $ | 33,540 | |
截至2023年12月31日，我们的未来最低租赁付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 |
| 办公室 | | 数据中心 | | 总计 |
| (单位：千) |
| 2024 | $ | 13,875 | | | $ | 23,246 | | | $ | 37,121 | |
| 2025 | 13,677 | | | 10,699 | | | 24,376 | |
| 2026 | 10,611 | | | 9,300 | | | 19,911 | |
| 2027 | 8,994 | | | 7,416 | | | 16,410 | |
| 2028 | 8,391 | | | 3,882 | | | 12,273 | |
| 此后 | 12,701 | | | 358 | | | 13,059 | |
| 最低租赁付款总额 | 68,249 | | | 54,901 | | | 123,150 | |
| 折扣率的影响 | (1,885) | | | (2,817) | | | (4,702) | |
| 租赁总负债 | $ | 66,364 | | | $ | 52,084 | | | $ | 118,448 | |
截至2023年和2022年12月31日的加权平均剩余租期和贴现率如下：
| | | | | | | | |
| | |
| 十二月三十一日，
2023 | 十二月三十一日，
2022 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | | |
| 办事处 | 5.64 | 6.27 |
| 数据中心 | 3.26 | 2.93 |
| 加权平均贴现率 | | |
| 办事处 | 1.14 | % | 0.96 | % |
| 数据中心 | 3.18 | % | 1.54 | % |
2023年12月31日和2022年12月31日期间与我们的经营租赁相关的补充现金流信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12个月 |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | 2022 |
| (单位：千) |
| 就计入租赁负债计量的金额支付的现金： | | |
| 经营活动现金流 | $ | (38,059) | | $ | (34,964) | |
| 用新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 28,696 | | $ | 22,728 | |
截至2023年12月31日，我们还有额外的经营租赁，但尚未开始，这将导致额外的经营租赁负债和使用权资产：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 办公室 | 数据中心 |
| | (单位：千) |
| 额外经营租赁负债 | | $ | 1,258 | | $ | 9,050 | | | |
| 额外使用权资产 | | $ | 1,258 | | $ | 9,050 | | | |
这些经营租赁将于截至2024年12月31日的财年开始。
注13。其他流动负债和非流动负债
其他流动负债列示于下表： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) |
| 客户预付款 | $ | 25,914 | | | $ | 16,334 | |
| 返点 | 23,315 | | | 17,671 | |
| 与资本支出有关的应付账款 | 3,346 | | | 25,414 | |
| 其他债权人 | 2,319 | | | 2,388 | |
| 递延收入 | 10 | | | 10 | |
| 赚取负债-流动 | $ | 49,648 | | | $ | 21,640 | |
| 总计 | $ | 104,552 | | | $ | 83,457 | |
其他非流动负债列示于下表：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) |
| 赚取负债-非流动 | $ | — | | | $ | 44,696 | |
| 不确定的税收状况 | 16,785 | | | 17,980 | |
| 其他 | 2,297 | | | 6,550 | |
| 总计 | $ | 19,082 | | | $ | 69,226 | |
赚取责任
作为Iponweb收购的一部分（参阅注2），卖方有权获得最高为美元的或有对价100.0 百万，这取决于Iponweb业务实现2022和2023财年的某些收入目标。相关盈利负债使用管理层对将于2024年支付的对价（当前部分）的最佳估计进行估值和贴现。
注14。雇员福利
固定福利计划
根据法国法律和SynTEC集体协议，法国员工有权获得退休补偿。
下表总结了预计福利义务的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
预计福利义务现值-年初 | $ | 3,708 | | | $ | 5,531 | | | $ | 6,167 | |
服务成本 | 707 | | | 1,756 | | | 1,324 | |
利息成本 | 161 | | | 73 | | | 51 | |
削减 | (306) | | | — | | | — | |
精算损失（收益） | (290) | | | (3,311) | | | (1,543) | |
| | | | | |
货币换算调整 | 143 | | | (341) | | | (468) | |
预计福利义务现值-期末 | $ | 4,123 | | | $ | 3,708 | | | $ | 5,531 | |
本公司在列报的任何期间均不持有任何计划资产。
用于精算估值的主要假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
折扣率（公司AA） | 3.90% | | 4.3% | | 1.4% |
预期加薪幅度 | 7.0% | | 5.0% | | 5.0% |
社会费用预期费率 | 48.0% | | 48.0% | | 49.0% - 50.0% |
预计员工流动率 | 公司年龄表 | | 0.0% - 17.8% | | 0.0% - 17.8% |
预计退休年龄 | 渐进表 | | 渐进表 | | 渐进表 |
生命表 | TH-TF 2000-2002转移 | | TH-TF 2000-2002转移 | | TH-TF 2000-2002转移 |
固定缴款计划
总费用代表我们按指定费率向该等计划支付的供款。
在某些国家/地区，集团的员工有资格获得养老金和类似的财务福利。本集团通过固定缴款计划提供这些福利。根据定额供款计划，本集团除支付商定的供款外没有义务，相应费用计入年度收入。主要贡献涉及法国、美国、401 k计划和英国。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
固定缴款计划包含在人员费用中 | $ | (18,342) | | | $ | (17,111) | | | $ | (16,165) | |
说明15.普通股和库藏股
股份数目的变动 | | | | | |
| 普通股股数 |
| 2022年1月1日的余额 | 60,675,474 | |
| 其中普通股 | 65,883,347 | |
| 其中国库券 | (5,207,873) | |
| |
根据股票期权和免费股票计划发行股票 (1) | (2,634,619) | |
| 为RSU归属而发行的库藏股 | 1,625,742 | |
已退役的国库股 (2) | 2,732,386 | |
| 股份回购计划 | (5,135,359) | |
| |
| 2022年12月31日的余额 | 57,263,624 | |
| 其中普通股 | 63,248,728 | |
| 其中国库券 | (5,985,104) | |
| |
根据股票期权和免费股票计划发行股票 (3) | (2,083,065) | |
| 为RSU归属而发行的库藏股 | 1,679,674 | |
为LUS归属而发行的国库券 | 1,006,482 | |
已退役的国库股 (4) | 2,185,000 | |
| 股份回购计划 | (4,286,624) | |
| |
| 2023年12月31日的余额 | 55,765,091 | |
| 其中普通股 | 61,165,663 | |
| 其中国库券 | (5,400,572) | |
(1) (2)董事会于2022年7月28日和2022年12月7日通过
(3) (4)董事会于2023年12月7日通过
注16.基于股份的薪酬
股权奖励薪酬分配
综合经营报表中记录的股权奖励补偿费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 研发 | (54,794) | | | (36,514) | | | (16,334) | |
| 销售和运营 | (20,011) | | | (14,200) | | | (12,623) | |
| 一般及行政 | (22,380) | | | (14,320) | | | (15,571) | |
| 股权奖励补偿费用总额 | (97,185) | | | (65,034) | | | (44,528) | |
| 股权奖励补偿费用的税收优惠 | 7,864 | | | 5,423 | | | 4,858 | |
按工具类型划分的股权奖励补偿费用细目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 股票期权 | (90) | | | (97) | | | (986) | |
| 锁定股票 | (33,224) | | | (18,049) | | | — | |
| 限制股票单位/绩效股票单位 | (61,949) | | | (45,025) | | | (41,747) | |
| 非雇员认股权证 | (1,922) | | | (1,863) | | | (1,795) | |
| 股权奖励补偿费用总额 | (97,185) | | | (65,034) | | | (44,528) | |
| 股权奖励补偿费用的税收优惠 | 7,864 | | | 5,423 | | | 4,858 | |
下面提供了每种仪器类型的详细描述。
股票期权
根据公司股票激励计划授予的股票期权通常授予四年，以持有人持续服务至归属日期为限，并在不迟于10自授予之日起数年。
在下表中，由于公司在法国注册成立，欧元是赠款使用的货币，因此行使价格、授予日期的股份公允价值和每份股权工具的公允价值以欧元提供。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 |
| 未偿还期权相关股份数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
| | |
| 未偿还-2022年12月31日 | 372,329 | | | | | | | |
| 授予的期权 | — | | | | | | | |
| 行使的期权 | (43,617) | | | | | | | |
| 选项已取消 | (5,933) | | | | | | | |
| 期权已过期 | (3,541) | | | | | | | |
| 未完成-2023年12月31日 | 319,238 | | | € | 20.74 | | | 4.18 | | € | 4.65 | |
| | | | | | | |
| 既得和可行使--2023年12月31日 | 319,238 | | | | | | | |
总内在价值表示期权的行权价格与行使日普通股的公允市场价值之间的差额。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，没有授予新的股票期权。截至2023年12月31日，不存在与未归属股票期权相关的未确认的股票薪酬支出。
锁定股份
2022年8月1日， 2,960,243作为对Iponweb收购的部分对价，库存股被转让给了创始人(称为禁售股或LU)。由于这些股票受禁售期的限制，禁售期将于#年到期。三每笔分期付款的第一个三在收购Iponweb的周年纪念日，除非创始人的雇佣协议在该禁售期悬而未决的某些情况下终止，否则将被视为ASC 718项下的股权结算股份付款，并计入三年制归属期间。以份额为基准的薪酬支出计入综合收益表中的研究和开发费用。这些股票的估值是根据20年内在美国存托股份交易的一个纳斯达克的成交量加权平均价(20)紧接2022年7月28日之前的交易日。
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
|
|
| 截至2022年12月的未偿还债务 | 2,960,243 | | | |
| 授与 | — | | | |
| 既得 | (1,006,482) | | | |
| 被没收 | — | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 1,953,761 | | | $ | 23.94 | |
截至2023年12月31日，公司与禁售股有关的未确认股票薪酬约为$17.4预计将在2024年1月至2025年8月1日期间得到确认。
限制性股票单位/绩效股票单位
限制性股票奖励通常授予四年，取决于持有人在归属日的持续服务和/或某些绩效条件。
在下表中，由于公司在法国注册成立，欧元是赠款使用的货币，因此行使价格、授予日期的股份公允价值和每份股权工具的公允价值以欧元提供。
| | | | | | | | | | | |
| 股份（RSU） | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
|
|
| 截至2022年12月的未偿还债务 | 5,349,955 | | | |
| 授与 | 1,894,491 | | | |
| 既得 | (1,476,005) | | | |
| 被没收 | (475,178) | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 5,293,263 | | | € | 26.67 | |
截至2023年12月31日，公司与限制性股票相关的未确认股票补偿约为美元74.92000万美元，预计将在加权平均期间确认3.1好几年了。
| | | | | | | | | | | |
| 股份（NSO） | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
|
|
截至2022年12月的未偿还债务 | 522,467 | | | |
| 授与 | 356,402 | | | |
| 既得 | (204,218) | | | |
| 被没收 | (14,256) | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 660,395 | | | € | 28.27 | |
截至2023年12月31日，公司与限制性股票相关的未确认股票补偿约为美元9.52000万美元，预计将在加权平均期间确认3.0年份.
非员工认购令
非员工认购证一般归属 四年，但须以持有人持续服务至归属日期为限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
| | |
| | |
未偿还-2022年12月31日 | 302,775 | | | | | | | |
| 授与 | — | | | | | | | |
| 已锻炼 | (58,318) | | | | | | | |
取消 | — | | | | | | | |
| 过期 | — | | | | | | | |
未完成-2023年12月31日 | 244,457 | | | € | 17.65 | | | 4.48 | | € | 9.79 | |
| | | | | | | |
既得和可行使--2023年12月31日 | 244,457 | | | | | | | |
总内在价值代表非员工期权的行使价格与行使日普通股公平市值之间的差额。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，没有授予新的股票非员工认购证。截至2023年12月31日，该等工具已完全归属。
注意事项17.财务和其他收入(支出)
合并损益表项目“财务和其他收入(费用)”可细分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| | | | | |
| 现金等价物财务收入 | $ | 4,678 | | | $ | 1,932 | | | $ | 634 | |
| 利息和费用 | (2,244) | | | (2,025) | | | (2,271) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外汇收入(损失) | (7,553) | | | 19,659 | | | (1,776) | |
| 贴现影响 | (5,289) | | | (4,700) | | | — | |
| R&C拨备的利息收入(费用) | (258) | | | 2,258 | | | — | |
| 其他财务收入(费用) | (161) | | | 730 | | | 2,369 | |
其他收入(费用) | $ | 8,337 | | | $ | (71) | | | $ | 2,983 | |
| 财务和其他收入(费用)总额 | $ | (2,490) | | | $ | 17,783 | | | $ | 1,939 | |
$(2.5)2023年12月31日止期间的百万美元财务及其他开支主要是由出售非综合投资所得款项所带动，并因确认外汇的负面影响而完全抵销，包括年终非现金按市价计价、与收购Iponweb有关的盈利负债增加及与欧元有关的财务开支4071.5亿可用循环信贷安排(RCF)。截至2023年12月31日，我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.，并通过外币掉期或远期买卖外币进行对冲。
这一美元17.8截至2022年12月31日期间的100万财务和其他收入主要是由于为确保收购Iponweb的现金对价而签订的外汇衍生品的积极影响。这部分被美元所抵销。4.7与Iponweb收购相关的盈利负债增加了100万英镑。其他影响来自外汇重估净额、现金和现金等价物的收入以及与欧元有关的财务支出。407 百万可用循环信贷工具（RCF）预付费摊销和非使用成本。于2022年12月31日，我们面临的外币风险集中在Criteo SA并使用外币掉期或外币远期买卖进行对冲。
注意事项18.所得税
所得税细目
合并利润表细目“所得税拨备”可细分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | (单位：千) |
| | | | | | |
| 本期所得税费用（福利） | | $ | 43,672 | | | $ | 27,584 | | | $ | 34,811 | |
| 法国 | | 3,755 | | | 5,665 | | | 16,549 | |
| 国际 | | 39,917 | | | 21,919 | | | 18,262 | |
递延税项支出(福利) | | (23,588) | | | 3,602 | | | (18,642) | |
| 法国 | | 634 | | | 5,868 | | | (9,574) | |
| 国际 | | (24,222) | | | (2,266) | | | (9,068) | |
| 所得税费用拨备（福利） | | $ | 20,084 | | | $ | 31,186 | | | $ | 16,169 | |
税前收入包括来自法国的收入（损失）美元38.3百万，$(4.2)百万元及$109.9截至2023年、2022年和2021年期间分别为百万美元。法国以外国家的税前收入（损失）总计美元36.4百万，$46.2百万美元和美元46.9截至2023年、2022年和2021年12月31日止期间分别为百万。
有效纳税申报表和名义纳税申报表之间的对账
下表显示了按名义标准法国税率计算的有效税收费用和名义税收费用之间的对账 25.8%（不包括额外捐款）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | (单位：千) |
| | | | | | |
| 税前收入 | | $ | 74,728 | | | $ | 42,061 | | | $ | 153,816 | |
| 理论团体税率 | | 25.8 | % | | 25.8 | % | | 28.4 | % |
| 名义税收费用（福利） | | 19,295 | | | 10,860 | | | 43,684 | |
| | | | | | |
| 税收费用增加/减少源于： | | | | | | |
法国研究税收抵免，经济合作与发展组织（“CIR”） | | (2,376) | | | (2,901) | | | (4,830) | |
| 基于共享的薪酬 | | 8,764 | | | 2,895 | | | (1,429) | |
| 殴打税 | | — | | | — | | | 6,560 | |
监管事宜损失或有可扣税拨备（见注20） | | (5,546) | | | 16,971 | | | — | |
| 不可扣除的费用 | | 5,274 | | | 6,178 | | | 6,476 | |
| 不确认递延所得税资产 | | 878 | | | 3,190 | | | 1,666 | |
| 利用或确认先前未确认的税务损失 | | (1,760) | | | (1,338) | | | (10,357) | |
法语CVAE (1) | | 1,593 | | | 1,635 | | | 2,170 | |
符合降低税率的收入 (2) | | (4,341) | | | (6,766) | | | (25,655) | |
| 不确定税收地位的变化 | | (880) | | | 412 | | | — | |
| 不同税率的影响 | | (922) | | | 201 | | | 395 | |
| 其他差异 | | 105 | | | (151) | | | (2,511) | |
| 有效税收费用（好处） | | $ | 20,084 | | | $ | 31,186 | | | $ | 16,169 | |
| 实际税率 | | 26.9 | % | | 74.1 | % | | 10.5 | % |
税收费用的增加和减少是根据相关税基的理论集团税率列出的。当地税率与集团理论税率差异产生的影响体现在“不同税率的影响”中。
(1)法国CVAE”创业企业协会“-是法国的商业增值税
(2)符合减税税率的收入是指对大部分技术特许权使用费收入适用减税税率
递延税项资产和负债
下表显示了递延所得税资产和负债主要来源的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的年度 | | 认识到的变化
在盈亏中 | | 认识到的变化
在保监处 | | 购进价格核算 | | 其他 | | 货币换算调整 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 净递延所得税资产： | | | | | | | | | | | | | | |
| 净营业亏损结转 | | $33,528 | | $(10,285) | | $— | | $— | | $— | | $(1,793) | | $21,450 |
| 基于共享的薪酬 | | 6,285 | | (469) | | — | | — | | — | | (11) | | 5,805 |
| 坏账准备 | | 5,545 | | (291) | | — | | — | | — | | (62) | | 5,192 |
| 与人事有关的应计项目 | | 8,781 | | (225) | | — | | 7 | | — | | (144) | | 8,419 |
| 其他应计项目 | | 5,720 | | (1,455) | | — | | — | | — | | (287) | | 3,978 |
| 预计福利义务 | | 1,429 | | 472 | | (855) | | — | | — | | (88) | | 958 |
| 金融工具 | | (15) | | (726) | | — | | — | | — | | (8) | | (749) |
| 税收抵免 | | 17,031 | | (11,242) | | — | | — | | — | | — | | 5,789 |
| 其他 | | 3,944 | | (607) | | — | | 7 | | 85 | | (293) | | 3,136 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 递延税项负债净额： | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产(1) | | (14,972) | | 17,996 | | — | | 1,550 | | 653 | | 117 | | 5,344 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 毛递延所得税 | | 67,276 | | (6,832) | | (855) | | 1,564 | | 738 | | (2,569) | | 59,322 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 估值免税额 | | (34,994) | | 3,230 | | 513 | | (955) | | (653) | | 1,720 | | (31,139) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 递延所得税净额 | | 32,282 | | (3,602) | | (342) | | 609 | | 85 | | (849) | | 28,183 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 截至2022年12月31日的年度 | | 认识到的变化
在盈亏中 | | 认识到的变化
在保监处 | | 购进价格核算 | | 其他 | | 货币换算调整 | | 截至2023年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 净递延所得税资产： | | | | | | | | | | | | | | |
| 净营业亏损结转 | | $21,450 | | $(3,420) | | $— | | $— | | $(1,038) | | $742 | | $17,734 |
| 基于共享的薪酬 | | 5,805 | | 352 | | — | | — | | — | | (90) | | 6,067 |
| 坏账准备 | | 5,192 | | 2,079 | | — | | — | | 62 | | 56 | | 7,389 |
| 与人事有关的应计项目 | | 8,419 | | 1,512 | | — | | — | | — | | 27 | | 9,958 |
| 其他应计项目 | | 3,978 | | (476) | | — | | — | | — | | (156) | | 3,346 |
| 预计福利义务 | | 958 | | 146 | | (75) | | — | | — | | 36 | | 1,065 |
无形资产(1) | | 5,344 | | 19,004 | | — | | — | | (62) | | 54 | | 24,340 |
| 税收抵免 | | 5,789 | | (1) | | — | | — | | — | | — | | 5,788 |
| 金融工具 | | (749) | | 1,323 | | — | | — | | 159 | | 4 | | 737 |
| 其他 | | 3,136 | | 1,846 | | — | | — | | (198) | | 183 | | 4,967 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 毛递延所得税 | | 59,322 | | 22,365 | | (75) | | — | | (1,077) | | 856 | | 81,391 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 估值免税额 | | (31,139) | | 1,223 | | 45 | | — | | 1,077 | | (1,000) | | (29,794) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 递延所得税净额 | | 28,183 | | 23,588 | | (30) | | — | | — | | (144) | | 51,597 |
(1)包括第174条费用资本化
我们的合并财务报表中确认的金额是在合并财务报表中每个子公司的层面计算的。截至2023年、2022年和2021年12月31日，净递延所得税估值备抵为美元29.81000万，$31.11000万美元和300万美元35.0 百万美元，主要与Criteo Corp.（美元5.71000万，$5.71000万美元和300万美元5.7 分别为百万）、Criteo Brazil（美元2.71000万，$3.31000万美元和300万美元2.7 分别为百万）、Criteo Ltd（美元10.71000万，$8.11000万美元和300万美元7.6 分别为百万）、Criteo Singapore（美元1.21000万，$1.51000万美元和300万美元4.2 百万）、Criteo Pty（美元2.91000万，$2.61000万美元和300万美元2.7(百万)和Criteo France($5.01000万，$6.51000万美元和300万美元6.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元)。
该公司在美国的净营业亏损主要结转为$34.5在各州有100万美元，2031年开始到期，在联合王国结转的净营业亏损为#美元37.7100万件没有保质期的。该公司拥有美元5.7国家研发税收抵免，可以无限期结转。
由于美国国税局代码382和类似州规定的所有权变更限制，我们在美国的净营业亏损和税收抵免结转的使用可能受到年度限制。此类年度限制可能会导致净营业亏损和税收抵免结转到期，然后才能使用。
截至2023年12月31日，我们尚未为与境外子公司相关的未汇出收益提供递延税款。我们打算继续无限期地将这些海外收益进行再投资，预计不会产生任何与此类金额相关的重大税收。
正在进行的税务审计
作为一家跨国公司，我们受到美国联邦、州和外国税务当局的定期审查和审计。我们的税负数额存在重大不确定性，包括我们所采取的某些立场的潜在挑战所产生的那些。这种审查或审计的任何不利结果都可能对我们的税率产生不利影响。
不确定的税收状况
下表汇总了截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度内与我们的未确认税收优惠总额相关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | (单位：千) |
| | | | | | |
| 未确认税利期初余额 | | $ | 13,315 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
与本年度纳税状况相关的增加(减少) | | $ | (1,086) | | | 13,315 | | | — | |
| 未确认税收优惠期末余额(不包括利息和罚款) | | $ | 12,229 | | | 13,315 | | | — | |
| 与未确认的税收优惠有关的利息和罚款 | | $ | 4,556 | | | 4,665 | | | — | |
| 未确认税收优惠期末余额(包括利息和罚款) | | $ | 16,785 | | | 17,980 | | | — | |
包括相关利息和罚款在内的未确认税收优惠总额为#美元。16.8截至2023年12月31日，为1.2亿美元。所有未确认的税收优惠都被认为是非当期的。
我们的政策是将与税务相关的利息和罚款确认为所得税拨备的一部分，并将应计利息和罚款与相关所得税负债一起计入我们的综合资产负债表。
我们缴纳的所得税将受到全球征税司法管辖区的审查。我们对任何不确定税务状况的潜在后果的估计取决于管理层对当时存在的相关风险、事实和情况的评估。我们相信，我们的估计已经充分考虑到这些问题。然而，我们未来的结果可能包括对审计解决期间的估计进行调整，这可能会影响我们的有效税率。
第二支柱
2021年10月8日，经济合作与发展组织(OECD)宣布了OECD/G20关于基础侵蚀和利润转移的包容性框架，该框架同意一个双支柱解决方案，以应对经济数字化带来的税收挑战。2021年12月20日，经济合作与发展组织(OECD)发布了定义全球最低税率的第二支柱示范规则(Pillar Two Model Rules)，该规则要求对综合收入超过7.5亿欧元的跨国公司征收最低15%的税率。额外的“充值”税将在国内层面上缴纳(“合格的最低国内充值税”)，或根据第二支柱计算。多个外国司法管辖区已经在国内法中颁布了第二支柱实施，其他一些司法管辖区正在从2024年开始这样做。我们目前正在根据已经通过的国内实施法、即将出台的新法律和即将发布的地方行政准则，评估第二支柱对未来时期的潜在影响。
注19.每股收益
基本每股收益
我们计算每股基本收益的方法是用当期归属于母公司股东的净收入除以加权平均流通股数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位：千，共享数据除外) |
| | | | | |
| Criteo S.A.股东应占净收益 | $ | 53,259 | | | $ | 8,952 | | | $ | 134,456 | |
加权平均流通股数量(附注15) | 56,170,658 | | | 60,004,707 | | | 60,717,446 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.95 | | | $ | 0.15 | | | $ | 2.21 | |
稀释后每股收益
我们计算摊薄每股收益的方法是将母公司股东应占净收益除以已发行股份的加权平均数加上尚未从基于股份的补偿计划发行的任何潜在摊薄股份(见附注15)。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，没有其他潜在稀释工具未偿还。因此，所有来自股票的潜在稀释效应都被考虑在内。
就呈列的每一期间而言，发行一定数目股份的合约(即购股权、认股权证、限制性股份奖励或BSPCE合约)如属“现金”(即行使或结算价格低于平均市场价格)，则被评估为潜在摊薄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位：千，共享数据除外) |
| | | | | |
| Criteo S.A.股东应占净收益 | $ | 53,259 | | | $ | 8,952 | | | $ | 134,456 | |
| Criteo S.A.的加权平均流通股数量 | 56,170,658 | | | 60,004,707 | | | 60,717,446 | |
| 稀释作用： | | | | | |
| 限制性股票奖励 | 3,905,076 | | | 2,554,516 | | | 3,061,807 | |
| 股票期权和BSPCE | 104,294 | | | 117,934 | | | 341,971 | |
| 认股权证 | 51,599 | | | 83,040 | | | 110,413 | |
| 用于确定每股稀释收益的加权平均发行股数 | 60,231,627 | | | 62,760,197 | | | 64,231,637 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 0.88 | | | $ | 0.14 | | | $ | 2.09 | |
在所示期间对稀释后的每股收益具有反稀释作用但未来可能稀释每股收益的证券的加权平均数量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 受限股份奖励 | | 348,675 | | | 172,758 | | | 312,413 | |
| 股票期权和BSPCE | | — | | | — | | | — | |
| 股份权证 | | — | | | — | | | — | |
| 不包括在每股稀释收益中的反稀释证券的加权平均数量 | | 348,675 | | | 172,758 | | | 312,413 | |
注意事项20.承付款和或有事项
合同承诺
我们有$65.0 截至2023年12月31日，有数百万不可取消的合同承诺，主要与我们服务器的软件许可证、维护和带宽有关。
以下是截至2023年12月31日不可取消合同承诺的年度时间表(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| | (单位：千) |
2024 | | 53,623 | |
2025 | | 8,286 | |
2026 | | 3,097 | |
| 总计 | | $ | 65,006 | |
或有事件
我们可能不时卷入法律诉讼或在日常业务过程中受到索赔。我们现时并无参与任何法律诉讼，倘裁定对我们不利，则会个别或一并对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量造成重大不利影响。无论结果如何，诉讼都可能因辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素而对我们造成不利影响。
拨备金额代表管理层对预期影响的最新估计。
法律和监管事项
在隐私国际对包括法国在内的多家拥有某些数据保护权限的广告技术公司提出申诉后，法国国家L信息和自由委员会(以下简称“CNIL”)于2020年1月对Criteo展开了正式调查。2023年6月，CNIL发布了决定，保留了涉嫌违反GDPR的规定，但减少了对Criteo的金融制裁，从最初的欧元金额60.02000万(美元)65.0(百万)兑欧元40.02000万(美元)43.3(亿美元)。Criteo在2023年第三季度支付了所需的制裁款项。该决定涉及过去的问题，不包括Criteo改变其目前做法的任何义务。Criteo已就这一决定向Conseil d‘Etat.
欧元40.02000万(美元)43.3对我们在截至2022年6月30日的财务报表中反映的以前应计的或有损失负债适用了罚金，金额为欧元60.02000万(美元)65.0(亿美元)。Criteo在2023年第三季度发放了所需的制裁款项。
我们是索赔的一方(Doe诉GoodRx Holdings，Inc.等在美国加利福尼亚州北区地区法院)，指控违反了各种州和联邦法律。我们打算大力捍卫我们的立场，但我们无法预测潜在的结果。
非所得税风险
我们已经记录了一美元31.9与某些非所得税项目有关的拨备在“ASC 450或有事项”项下记入。这些风险被识别并确认为Iponweb收购的一部分。我们已按拨备的全部金额记录了一项弥偿资产，因为根据收购Iponweb的购买协议，公司就某些税务责任进行了弥偿。赔偿资产在合并财务状况表中记为“其他非流动资产”的一部分。
注21.按地理区域分列的收入和非流动资产
该公司的经营范围如下三地理市场：
·北美洲：北美洲和南美洲；
·包括欧洲、中东和非洲；以及
·亚洲和亚太地区。
下表披露了我们在每个报告期内每个地理区域的综合收入。按地理区域划分的收入主要基于广告商活动的地点。
下表列出了在我们开展业务的其他重要国家/地区产生的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| | | | | |
| 美洲 | $ | 887,247 | | | $ | 891,267 | | | $ | 916,825 | |
| 其中美国 | 803,288 | | | 798,391 | | | 815,797 | |
| | | | | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | 672,610 | | | 706,861 | | | 844,312 | |
| 其中法国 | 100,277 | | | 111,368 | | | 151,611 | |
| 其中德国 | 200,145 | | | 196,373 | | | 217,965 | |
| | | | | |
| 亚太 | 389,588 | | | 418,875 | | | 493,098 | |
| 其中日本 | 216,991 | | | 253,996 | | | 309,378 | |
其他信息
对于每个报告期间，非流动资产（对应于有形和无形资产的净资产）如下表所示。地理信息来自法律实体的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 美洲 | | | | 欧洲、中东和非洲地区 | | 亚太 | | | | | 总计 |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | $ | 92,952 | | | | | $ | 193,007 | | | $ | 21,231 | | | | | | $ | 307,190 | |
| 2023年12月31日 | | | $ | 89,355 | | | | | $ | 202,969 | | | $ | 15,058 | | | | | | $ | 307,382 | |
注22。后续事件
从2024年第一季度开始，在完成Iponweb收购整合后，我们的首席运营决策者（即我们的首席执行官（“CEO”）不再收到Iponweb的分类信息。因此，我们将根据首席执行官评估绩效和分配资源的方式更新分部财务报告结构。我们会一起 二细分：零售媒体和表演媒体。Performance Media合并了我们以前的营销解决方案和Iponweb部门。
