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级会员US-GAAP：公司债务证券会员2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公司债务证券会员2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：利率合同成员2023-03-310001751788US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员2023-03-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：利率合同成员2023-03-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员2023-03-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：利率合同成员2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：利率合同成员2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员2022-12-310001751788US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001751788US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001751788US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310001751788US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001751788US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001751788US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001751788US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001751788US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员DOW：私募市场证券会员US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量2023-03-310001751788US-GAAP：房地产会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量2023-03-310001751788US-GAAP：公允价值计量常任成员DOW：私募市场证券会员US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量2022-12-310001751788US-GAAP：房地产会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量2022-12-310001751788DOW：私募市场证券和房地产会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量2023-03-310001751788DOW：私募市场证券和房地产会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量2022-12-310001751788US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员陶氏：非制造资产成员2023-03-310001751788US-GAAP：公允价值输入三级会员陶氏：租赁的非制造设施会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-03-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____________ 到 __________ 的过渡期内

DOWdiamond-red-RGB_8-19.jpg

佣金
文件号
其章程中规定的注册人的确切姓名，
主要办公室地址和电话号码
公司成立状态或
组织
美国国税局雇主
证件号
001-38646陶氏公司特拉华30-1128146
2211 H.H. Dow Way, 米德兰, MI48674
(989) 636-1000
001-03433陶氏化学公司特拉华38-1285128
2211 H.H. Dow Way, 米德兰, MI48674
(989) 636-1000
根据该法第12（b）条注册的证券：
注册人每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
陶氏公司普通股，面值每股0.01美元陶氏纽约证券交易所
陶氏化学公司2027 年 3 月 15 日到期的 0.500% 票据DOW/27纽约证券交易所
陶氏化学公司2032年3月15日到期的1.125％票据DOW/32纽约证券交易所
陶氏化学公司2040 年 3 月 15 日到期的 1.875% 票据DOW/40纽约证券交易所
陶氏化学公司4.625% 2044年10月1日到期的票据DOW/44纽约证券交易所


用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
陶氏公司☑是的☐没有陶氏化学公司☑是的☐没有

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

陶氏公司☑是的☐没有陶氏化学公司☑是的☐没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

陶氏公司
大型加速过滤器
☑已加速
申报者 		☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司 ☐
陶氏化学公司大型加速过滤器 ☐已加速
申报者 		☐
非加速过滤器
☑规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司☐
1
目录
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。

陶氏公司
☐陶氏化学公司☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

陶氏公司☐是的☑没有陶氏化学公司☐是的☑没有

陶氏公司有 707,314,807普通股，$0.01面值，截至2023年3月31日未偿还。陶氏化学公司有 100普通股，美元0.01面值，截至2023年3月31日未偿还，全部由注册人的母公司陶氏公司持有。

陶氏化学公司符合 10-Q 表格 H (1) (a) 和 (b) 一般指令 H (1) (b) 中规定的条件，因此以简化的披露格式提交该表格。
2
目录
陶氏公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
10-Q 表季度报告
截至2023年3月31日的季度期间
目录
  页面
第一部分 — 财务信息
第 1 项。
财务报表.
5
陶氏公司及其子公司：
合并收益表.
5
合并综合收益表.
6
合并资产负债表.
7
合并现金流量表.
8
合并权益表.
9
陶氏化学公司及其子公司：
合并收益表.
10
合并综合收益表.
11
合并资产负债表.
12
合并现金流量表.
13
合并权益表.
14
陶氏公司及其子公司和陶氏化学公司及其子公司：
合并财务报表附注.
15
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析.
33
运营结果.
35
财务状况的变化.
39
其他事项.
45
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露.
46
第 4 项。
控制和程序.
46
第二部分 — 其他信息
第 1 项。
法律诉讼.
47
第 1A 项。
风险因素.
47
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用.
47
第 4 项。
矿山安全披露.
47
第 5 项。
其他信息.
47
第 6 项。
展品.
48
签名
49

3
目录
陶氏公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
本10-Q表季度报告是陶氏公司和陶氏化学公司及其合并子公司（“TDCC” 以及陶氏公司、“陶氏” 或 “公司”）由于陶氏公司与TDCC之间的母公司/子公司关系而提交的合并报告。除非另有说明，否则报告中反映的信息同样适用于陶氏公司和TDCC。陶氏公司和TDCC均代表自己在本报告中提交信息，两家公司均未对与另一家公司相关的信息作出任何陈述。

关于前瞻性陈述的警示性陈述
本报告中的某些陈述是联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。此类陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩、财务状况以及其他事项，通常包含 “预测”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将”、“将是”、“将继续下去” 等词语或短语，” “可能会导致”、“会” 和类似的表达，以及这些单词或短语的变体或否定词。

前瞻性陈述基于当前对未来事件的假设和预期，这些假设和预期受陶氏无法控制的风险、不确定性和其他因素的影响，这可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的预测、预期或暗示结果存在重大差异，并且仅代表截至陈述发表之日。这些因素包括但不限于：陶氏产品的销售；陶氏的支出、未来收入和盈利能力；2019年冠状病毒病（“COVID-19”）疫情和其他公共卫生相关风险和事件对陶氏业务的持续全球和区域经济影响；与俄罗斯和乌克兰之间持续冲突相关的任何制裁、出口限制、供应链中断或经济不确定性增加；资本要求以及融资需求和可用性；意想不到的发展障碍在技术方面，包括陶氏计划中的资本和运营项目；陶氏在设想的时间框架内实现碳中和承诺的能力；陶氏产品和服务的市场规模以及在这些市场中竞争的能力；未能开发和销售新产品并以最佳方式管理产品生命周期；陶氏产品的市场接受率和程度；重大诉讼和环境问题以及相关的意外开支和意外开支；竞争技术的成功或者可能变成可用；保护陶氏在美国和国外知识产权的能力；与计划中的重组活动和拟议的剥离或收购相关的进展，例如裁员、制造设施和/或资产关闭以及相关的退出和处置活动，以及与上述各项相关的收益和成本；能源和原材料价格的波动；过程安全和产品管理的管理；与陶氏重要客户和供应商关系的变化；消费者的偏好和需求；法律法规、政治条件或行业发展的变化；全球经济和资本市场状况，例如通货膨胀、市场不确定性、利率和货币汇率，以及股票和商品价格；业务或供应中断；安全威胁，例如破坏、恐怖主义或战争行为，包括俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突；天气事件和自然灾害；陶氏信息技术网络和系统的中断；与陶氏相关的风险与之分离陶氏杜邦公司，例如陶氏有义务赔偿杜邦德内穆尔公司和/或Corteva, Inc.的某些责任。

如果在任何前瞻性陈述中表达了对未来业绩或事件的期望或信念，则该期望或信念以管理层当前的计划和期望为基础，以诚意表达，并被认为具有合理的依据，但无法保证该期望或信念会产生或实现或实现。对可能导致实际业绩和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的主要风险和不确定性的详细讨论载于本10-Q表季度报告第二部分第1A项中标题为 “风险因素” 的章节以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项。这些并不是道琼斯面临的唯一风险和不确定性。陶氏目前可能无法识别其他风险和不确定性，或者陶氏目前预计不会对其业务产生重大影响。如果这些风险或不确定性中的任何一个演变为实际事件，可能会对陶氏的业务产生重大不利影响。除非证券和其他适用法律要求，否则无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，陶氏公司和TDCC均不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
4
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表

陶氏公司及其子公司
合并收益表
 
三个月已结束
以百万计，每股金额除外（未经审计）3月31日
2023		3月31日
2022
净销售额$11,851 $15,264 
销售成本10,629 12,402 
研究和开发费用214 218 
销售、一般和管理费用428 498 
无形资产的摊销81 88 
重组和资产相关费用——净额541 186 
非合并关联公司的收益（亏损）权益(48)174 
杂项收入（支出）——净额79 148 
利息收入76 28 
利息支出和债务折扣摊销185 167 
所得税前收入（亏损）(120)2,055 
所得税准备金（抵免）(47)503 
净收益（亏损）(73)1,552 
归属于非控股权益的净收益（亏损）20 (17)
陶氏公司普通股股东可获得的净收益（亏损）$(93)$1,569 
每股普通股数据：
普通股每股收益（亏损）——基本$(0.13)$2.12 
普通股每股收益（亏损）——摊薄$(0.13)$2.11 
已发行普通股的加权平均值——基本708.2 734.6 
已发行普通股的加权平均值——摊薄708.2 739.8 
折旧$475 $491 
资本支出$440 $315 
参见合并财务报表附注。

5
目录
陶氏公司及其子公司
合并综合收益表
 
 三个月已结束
以百万计（未经审计）3月31日
2023		3月31日
2022
净收益（亏损）$(73)$1,552 
其他综合收益（亏损），扣除税款
未实现的投资收益（亏损）31 (96)
累积翻译调整101 (164)
养老金和其他退休后福利计划6 109 
衍生工具(64)332 
其他综合收入总额74 181 
综合收入1 1,733 
归属于非控股权益的综合收益（亏损），扣除税款20 (17)
归属于陶氏公司的综合收益（亏损）$(19)$1,750 
参见合并财务报表附注。

6
目录
陶氏公司及其子公司
合并资产负债表

以百万计，股票金额除外（未经审计）
3月31日
2023		十二月 31,
2022
资产
流动资产
现金和现金等价物$3,319 $3,886 
应收账款和票据：
贸易（扣除可疑应收账款备抵后-2023 年）：$110; 2022: $110)
5,740 5,611 
其他2,072 2,144 
库存6,825 6,988 
其他流动资产1,400 1,848 
流动资产总额19,356 20,477 
投资
对非合并关联公司的投资1,508 1,589 
其他投资（按公允价值记账的投资-2023 年：$1,806; 2022: $1,757)
2,815 2,793 
非流动应收款627 666 
投资总额4,950 5,048 
财产
财产58,679 58,055 
减去：累计折旧38,356 37,613 
净资产20,323 20,442 
其他资产
善意8,653 8,644 
其他无形资产（扣除累计摊销额-2023 年）：$5,114; 2022: $5,022)
2,336 2,442 
经营租赁使用权资产1,257 1,227 
递延所得税资产995 960 
递延费用和其他资产1,446 1,363 
其他资产总额14,687 14,636 
总资产$59,316 $60,603 
负债和权益
流动负债
应付票据$278 $362 
一年内到期的长期债务247 362 
应付账款：
贸易4,575 4,940 
其他1,985 2,276 
经营租赁负债——当前304 287 
应缴所得税335 334 
应计负债和其他流动负债2,765 2,770 
流动负债总额10,489 11,331 
长期债务14,739 14,698 
其他非流动负债
递延所得税负债744 1,110 
养老金和其他退休后福利-非流动3,799 3,808 
石棉相关负债——非流动负债844 857 
经营租赁负债——非流动1,007 997 
其他非流动债务6,979 6,555 
其他非流动负债总额13,373 13,327 
股东权益
普通股（授权） 5,000,000,000$ 的股份0.01每人面值；
2023 年发布： 775,463,877股票；2022： 771,678,525股份）
8 8 
额外的实收资本8,607 8,540 
留存收益22,584 23,180 
累计其他综合亏损(7,065)(7,139)
按成本计算的库存股（2023 年）： 68,149,070股票；2022： 66,798,605股份）
(3,953)(3,871)
陶氏公司的股东权益20,181 20,718 
非控股权益534 529 
权益总额20,715 21,247 
负债和权益总额$59,316 $60,603 
参见合并财务报表附注。
7
目录
陶氏公司及其子公司
合并现金流量表
 
以百万计（未经审计）三个月已结束
3月31日
2023		3月31日
2022
运营活动
净收益（亏损）$(73)$1,552 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销648 752 
递延所得税准备金（抵免）(418)253 
非合并关联公司的收益少于收到的股息102 374 
定期养老金福利净成本（信贷）(23)7 
养老金缴款(41)(55)
出售资产、业务和投资的净收益(49)(6)
重组和资产相关费用——净额541 186 
其他净亏损347 140 
扣除被收购和剥离公司影响的资产和负债变动：
应收账款和票据(68)(741)
库存163 (443)
应付账款(631)86 
其他资产和负债，净额33 (493)
经营活动提供的现金——持续经营531 1,612 
由（用于）经营活动提供的现金——已终止的业务4 (9)
经营活动提供的现金535 1,603 
投资活动
资本支出(440)(315)
对天然气田开发的投资(55)(37)
购买先前租赁的资产(2)(2)
出售不动产、企业和合并公司的收益，扣除剥离的现金57 4 
收购不动产和业务，扣除获得的现金(23)— 
对非合并关联公司的投资和贷款— (6)
来自非合并关联公司的分配和贷款还款1 — 
出售非合并关联公司所有权权益的收益— 11 
购买投资(165)(148)
出售收益和投资到期日512 141 
其他投资活动，净额(35)(15)
用于投资活动的现金(150)(367)
融资活动
短期应付票据的变化(91)(21)
三个月以上的短期债务的付款— (14)
发行长期债务的收益13 16 
偿还长期债务(156)(25)
证券化计划收款— 141 
购买库存股(125)(600)
发行股票的收益55 35 
为基于股份的付款安排缴纳的员工税(41)(35)
对非控股权益的分配(13)(1)
支付给股东的股息(496)(513)
用于融资活动的现金(854)(1,017)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(41)(45)
摘要
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）(510)174 
期初现金、现金等价物和限制性现金3,940 3,033 
期末现金、现金等价物和限制性现金$3,430 $3,207 
减去：限制性现金和现金等价物，包含在 “其他流动资产” 中111 64 
期末的现金和现金等价物$3,319 $3,143 
参见合并财务报表附注。
8
目录
陶氏公司及其子公司
合并权益表
 
 三个月已结束
以百万计，每股金额除外（未经审计）3月31日
2023		3月31日
2022
普通股
期初和期末余额$8 $8 
额外的实收资本
期初余额8,540 8,151 
已发行/出售的普通股55 35 
以股票为基础的薪酬和ESOP股票分配56 35 
国库股票发行——薪酬和福利计划(44)(4)
期末余额8,607 8,217 
留存收益
期初余额23,180 20,623 
陶氏公司普通股股东可获得的净收益（亏损）(93)1,569 
向股东分红(496)(513)
其他(7)(7)
期末余额22,584 21,672 
累计其他综合亏损
期初余额(7,139)(8,977)
其他综合收入74 181 
期末余额(7,065)(8,796)
未赚取的 ESOP 股票
期初余额— (15)
ESOP 股份的分配— 15 
期末余额— — 
国库股
期初余额(3,871)(1,625)
购买国库股(126)(600)
国库股票发行——薪酬和福利计划44 4 
期末余额(3,953)(2,221)
陶氏公司。”s 股东权益20,181 18,880 
非控股权益534 545 
权益总额$20,715 $19,425 
每股普通股申报的股息$0.70 $0.70 
参见合并财务报表附注。

9
目录
陶氏化学公司及其子公司
合并收益表
 
三个月已结束
以百万计（未经审计）3月31日
2023		3月31日
2022
净销售额$11,851 $15,264 
销售成本10,628 12,398 
研究和开发费用214 218 
销售、一般和管理费用428 498 
无形资产的摊销81 88 
重组和资产相关费用——净额541 186 
非合并关联公司的收益（亏损）权益(48)174 
杂项收入（支出）——净额69 136 
利息收入78 28 
利息支出和债务折扣摊销185 167 
所得税前收入（亏损）(127)2,047 
所得税准备金（抵免）(47)503 
净收益（亏损）(80)1,544 
归属于非控股权益的净收益（亏损）20 (17)
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收益（亏损）$(100)$1,561 
折旧$475 $491 
资本支出$440 $315 
参见合并财务报表附注。

10
目录
陶氏化学公司及其子公司
合并综合收益表
 
 三个月已结束
以百万计（未经审计）3月31日
2023		3月31日
2022
净收益（亏损）$(80)$1,544 
其他综合收益（亏损），扣除税款
未实现的投资收益（亏损）31 (96)
累积翻译调整101 (164)
养老金和其他退休后福利计划6 109 
衍生工具(64)332 
其他综合收入总额74 181 
综合收益（亏损）(6)1,725 
归属于非控股权益的综合收益（亏损），扣除税款20 (17)
归属于陶氏化学公司的综合收益（亏损）$(26)$1,742 
参见合并财务报表附注。
11
目录
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表

以百万计，股票金额除外（未经审计）
3月31日
2023		十二月 31,
2022
资产
流动资产
现金和现金等价物$3,319 $3,886 
应收账款和票据：
贸易（扣除可疑应收账款备抵后-2023 年）：$110; 2022: $110)
5,740 5,611 
其他2,069 2,211 
库存6,825 6,988 
其他流动资产1,377 1,815 
流动资产总额19,330 20,511 
投资
对非合并关联公司的投资1,508 1,589 
其他投资（按公允价值记账的投资-2023 年：$1,806; 2022: $1,757)
2,815 2,793 
非流动应收款607 650 
投资总额4,930 5,032 
财产
财产58,679 58,055 
减去累计折旧38,356 37,613 
净资产20,323 20,442 
其他资产
善意8,653 8,644 
其他无形资产（扣除累计摊销额-2023 年）：$5,114; 2022: $5,022)
2,336 2,442 
经营租赁使用权资产1,257 1,227 
递延所得税资产995 960 
递延费用和其他资产1,446 1,363 
其他资产总额14,687 14,636 
总资产$59,270 $60,621 
负债和权益
流动负债
应付票据$278 $362 
一年内到期的长期债务247 362 
应付账款：
贸易4,575 4,940 
其他1,985 2,349 
经营租赁负债——当前304 287 
应缴所得税335 334 
应计负债和其他流动负债2,623 2,613 
流动负债总额10,347 11,247 
长期债务14,739 14,698 
其他非流动负债
递延所得税负债744 1,110 
养老金和其他退休后福利-非流动3,799 3,808 
石棉相关负债——非流动负债844 857 
经营租赁负债——非流动1,007 997 
其他非流动债务6,837 6,415 
其他非流动负债总额13,231 13,187 
股东权益
普通股（授权和发行） 100$ 的股份0.01面值（每个）
— — 
额外的实收资本8,738 8,627 
留存收益18,746 19,472 
累计其他综合亏损(7,065)(7,139)
陶氏化学公司的股东权益20,419 20,960 
非控股权益534 529 
权益总额20,953 21,489 
负债和权益总额$59,270 $60,621 
参见合并财务报表附注。
12
目录
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
 
以百万计（未经审计）三个月已结束
3月31日
2023		3月31日
2022
运营活动
净收益（亏损）$(80)$1,544 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销648 752 
递延所得税准备金（抵免）(418)253 
非合并关联公司的收益少于收到的股息102 374 
定期养老金福利净成本（信贷）(23)7 
养老金缴款(41)(55)
出售资产、业务和投资的净收益(49)(6)
重组和资产相关费用——净额541 186 
其他净亏损348 140 
扣除被收购和剥离公司影响的资产和负债变动：
应收账款和票据(68)(741)
库存163 (443)
应付账款(631)86 
其他资产和负债，净额42 (486)
经营活动提供的现金534 1,611 
投资活动
资本支出(440)(315)
对天然气田开发的投资(55)(37)
购买先前租赁的资产(2)(2)
出售不动产、企业和合并公司的收益，扣除剥离的现金57 4 
收购不动产和业务，扣除获得的现金(23)— 
对非合并关联公司的投资和贷款— (6)
来自非合并关联公司的分配和贷款还款1 — 
出售非合并关联公司所有权权益的收益— 11 
购买投资(165)(148)
出售收益和投资到期日512 141 
其他投资活动，净额(35)(15)
用于投资活动的现金(150)(367)
融资活动
短期应付票据的变化(91)(21)
三个月以上的短期债务的付款— (14)
发行长期债务的收益13 16 
偿还长期债务(156)(25)
证券化计划收款— 141 
发行股票的收益55 35 
为基于股份的付款安排缴纳的员工税(41)(35)
对非控股权益的分配(13)(1)
支付给陶氏公司的股息(620)(1,121)
用于融资活动的现金(853)(1,025)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(41)(45)
摘要
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）(510)174 
期初现金、现金等价物和限制性现金3,940 3,033 
期末现金、现金等价物和限制性现金$3,430 $3,207 
减去：限制性现金和现金等价物，包含在 “其他流动资产” 中111 64 
期末的现金和现金等价物$3,319 $3,143 
参见合并财务报表附注。
13
目录
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
 
 三个月已结束
以百万计（未经审计）3月31日
2023		3月31日
2022
普通股
期初和期末余额$— $— 
额外的实收资本
期初余额8,627 8,159 
发行母公司股票-陶氏公司55 35 
以股票为基础的薪酬和ESOP股票分配56 35 
期末余额8,738 8,229 
留存收益
期初余额19,472 19,288 
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收益（亏损）(100)1,561 
向陶氏公司分红(620)(1,121)
其他(6)(7)
期末余额18,746 19,721 
累计其他综合亏损
期初余额(7,139)(8,977)
其他综合收入74 181 
期末余额(7,065)(8,796)
未赚取的 ESOP 股票
期初余额— (15)
ESOP 股份的分配— 15 
期末余额— — 
陶氏化学公司的股东权益20,419 19,154 
非控股权益534 545 
权益总额$20,953 $19,699 
参见合并财务报表附注。










14
目录
陶氏公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
（未经审计）

合并财务报表附注
目录
注意页面
1
合并财务报表
15
2
最新会计指南
16
3
收入
16
4
重组和资产相关费用-净额
18
5
补充信息
19
6
每股收益计算
20
7
库存
20
8
承付款和或有开支
21
9
租赁
22
10
累计其他综合亏损
23
11
非控股权益
24
12
养老金和其他退休后福利计划
24
13
股票薪酬
25
14
金融工具
26
15
公允价值测量
31
16
细分和地理区域
32


注释 1 — 合并财务报表
演示基础
陶氏公司是陶氏化学公司及其合并子公司（“TDCC”，与陶氏公司合称 “陶氏” 或 “公司”）的直接母公司。陶氏公司和TDCC未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，反映了管理层认为公允列报所列期间业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）。这些报表应与陶氏公司和TDCC截至2022年12月31日止年度的10-K表合并年度报告（“2022年10-K”）中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

由于陶氏公司与TDCC之间的母公司/子公司关系，并考虑到两家公司的财务报表和披露基本相似，两家公司正在提交本10-Q表季度报告的合并报告。除非另有说明，否则报告中反映的信息同样适用于陶氏公司和TDCC。TDCC与陶氏公司之间的交易被视为TDCC的关联方交易。

除非文中另有说明，否则，“联合碳化物” 一词是指联合碳化物公司，“陶氏有机硅” 是指陶氏有机硅公司，两者均为公司的全资子公司。
15
目录
注意事项 2 — 最近的会计指导
最近通过的会计指南
2023年第一季度，公司采用了2022-04年会计准则更新（“ASU”）的中期披露要求，即 “负债——供应商融资计划（副主题 405-50）：供应商融资计划义务披露”。2022年9月发布的亚利桑那州立大学要求披露旨在提高供应商融资计划透明度的信息。具体而言，修正案要求供应商融资计划的买方披露有关该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，但展期信息的披露除外，该信息必须每年披露，并且对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。修正案应追溯适用于列报资产负债表的每个时期，但向前滚动信息的披露除外，后者应在未来适用。公司预计将尽早采用年度要求，从2023年年度财务报表开始披露展期信息。有关公司供应商融资计划的披露，请参阅附注5。

2023 年 3 月 31 日发布但未通过会计指南
2023年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-02，“投资——股权法和合资企业（主题323）：使用比例摊销法核算税收抵免结构中的投资。”修正案允许申报实体在满足某些条件的情况下选择使用比例摊销法对其税收权益投资进行入账。在比例摊销法下，实体按所得税抵免和其他所得税优惠的比例摊销投资的初始成本，并在损益表中确认净摊销和所得税抵免和其他所得税优惠作为所得税支出（收益）的组成部分。修正案还要求在年度和中期报告期内对实体的税收抵免计划进行某些披露。新标准在2023年12月15日之后开始的财政年度内对上市公司有效，包括这些财政年度内的过渡期，修正案必须在修改后的追溯或追溯的基础上适用。允许提前收养。该公司目前正在评估在2023年尽早采用新指导方针，预计该指导方针的采用不会对合并财务报表产生重大影响。


注意事项 3 — 收入
收入确认
公司的大部分收入来自产品销售。该公司与产品销售相关的收入为 99百分之 为了这三个 截至 2023 年 3 月 31 日的月份以及 2022年3月31日。其余销售主要与公司的保险业务以及专利和技术的许可有关。产品销售包括向制造商和分销商销售公司产品。公司将订单确认或采购订单（在某些情况下受主供应协议约束）视为与客户的合同。公司签订许可协议，向客户许可其专利和技术的某些权利。公司专利和技术许可的收入来自基于销售的特许权使用费和许可安排，该协议基于每份合同中规定的计费计划。

剩余的履约义务
剩余履约义务代表分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格。截至2023年3月31日，公司未履行的履约义务为美元963百万 ($)840截至2022年12月31日为百万美元）与技术许可有关。该公司预计，在未来七年中，剩余履约义务的收入将得到确认。

剩余的履约义务适用于预计期限为一年或更短的产品销售、通过管道交付的材料的产品销售，该公司选择了开具实际权宜之计的发票，或可归因于专利和技术许可证特许权使用费的可变对价。公司已从客户那里收到与长期供应协议相关的预付款，这些款项将在合同有效期内延期和确认，其余合同条款范围不超过 17年份。公司将有权在将来考虑向客户交付产品时确认的收入。这些付款包含在合并资产负债表中的 “应计负债和其他流动负债” 和 “其他非流动债务” 中。

16
目录
收入分解
该公司按运营部门和业务对与客户签订的合同收入进行了细分，因为该公司认为它最能描述其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。详情见下表：

按细分市场和业务划分的净贸易销售额三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
碳氢化合物和能源$1,874 $2,416 
包装和特种塑料4,240 5,211 
包装和特种塑料$6,114 $7,627 
工业解决方案 $1,139 $1,515 
聚氨酯和建筑化学品2,234 3,005 
其他5 4 
工业中间体和基础设施$3,378 $4,524 
涂料和性能单体$858 $1,075 
消费者解决方案1,418 1,974 
高性能材料和涂层$2,276 $3,049 
企业$83 $64 
总计$11,851 $15,264 

按地理区域划分的净贸易销售额三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
美国和加拿大$4,450 $5,537 
EMEAI 1
4,053 5,512 
亚太地区2,047 2,753 
拉丁美洲1,301 1,462 
总计$11,851 $15,264 
1.欧洲、中东、非洲和印度。

合同资产和负债
公司根据合同计费计划从客户那里收到付款。当对价权变为无条件时，应收账款即入账。合同资产包括与公司合同中尚未开具发票的已完成履约义务的对价权相关的金额。合同负债包括在履行合同之前收到的款项，在履行履约义务时确认为收入。“合同负债——流动” 主要反映了客户为在12个月或更短时间内交付的产品预付款以及延期支付的将在12个月或更短时间内确认的特许权使用费而产生的递延收入。“合同负债——非流动” 包括公司从客户那里收到的与长期供应协议相关的预付款，以及在合同有效期内延期确认的特许权使用费。

2023年前三个月从期初合同负债中包含的金额中确认的收入约为美元40百万（大约 $）652022年前三个月为百万美元）。在2023年的前三个月，由于交易对价权变为无条件，被重新归类为应收账款的合同资产金额约为美元30百万（在2022年前三个月微不足道）。

17
目录
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日的合约资产和负债：

合同资产和负债资产负债表分类2023年3月31日2022年12月31日
以百万计
应收账款和票据——贸易应收账款和票据——贸易$5,740 $5,611 
合同资产-当前其他流动资产$21 $48 
合同资产-非流动递延费用和其他资产$16 $16 
合同负债——当前应计负债和其他流动负债$293 $275 
合同负债——非流动负债其他非流动债务$1,740 $1,725 


注意事项 4 — 重组和资产相关费用——净额
重组计划费用和其他资产相关费用，包括资产减值，记录在合并收益表的 “重组和资产相关费用——净额” 中。有关公司重组计划的更多信息，请参阅2022年10-K中包含的合并财务报表附注5。

2023 年重组计划
2023年1月25日，陶氏公司董事会（“董事会”）批准了重组行动，以实现公司的结构性成本改善计划，以应对全球衰退环境的持续经济影响，并增强其在整个经济周期中的灵活性和长期竞争力。由于这些行动，公司记录的税前重组费用为美元5412023 年第一季度达到百万美元。这些行动预计将在2024年底之前基本完成。下表汇总了与2023年重组计划相关的活动，包括分部信息：

2023 年重组计划遣散费和相关福利费用资产减记和注销总计
以百万计
包装和特种塑料$— $1 $1 
工业中间体和基础设施— 40 40 
高性能材料和涂层— 49 49 
企业344 107 451 
重组费用总额$344 $197 $541 
对储备金的收费— (197)(197)
现金支付(11)— (11)
2023 年 3 月 31 日的储备余额$333 $— $333 

2023 年 3 月 31 日，美元256百万美元准备金余额列入 “应计负债和其他流动负债”，美元77百万美元包含在合并资产负债表的 “其他非流动债务” 中。

遣散费和相关福利费用
遣散费主要根据陶氏的持续福利安排提供给员工，一旦管理层承诺解雇计划，将从公司部门累积。2023 年重组计划包括遣散费和相关福利费用 $344百万美元，用于在全球裁员大约 2,000员工。大多数离职计划在2023年第二季度末之前发生，其余人员主要发生在2024年底。

18
目录
资产减记和注销
与2023年第一季度资产减记和核销相关的重组费用总额为美元197百万。有关资产减记和核销的详情如下：

•工业中间体和基础设施费用与关闭某些聚氨酯资产和其他资产的注销有关。预计到2024年底，大多数受影响的设施将关闭。
•高性能材料与涂料公司记录了通过关闭某些涂料资产来合理化其资产足迹的费用。这些设施预计将在2024年底之前关闭。
•与减记公司自有和租赁的非制造设施相关的公司记录费用，主要与办公空间合理化有关。

重组实施成本，主要是与资产行动相关的退役和拆除活动，以及与公司效率行动相关的成本，预计将导致约美元的额外现金支出425百万，主要是到2024年底。

2022年资产相关费用
在2022年第一季度，公司记录的税前资产相关费用为美元186百万美元是由于俄罗斯和乌克兰的冲突以及对某些资产无法收回的预期。这些费用包括库存减记、坏账准备金的记录和其他资产的减值。按细分市场划分的资产相关费用如下：$31百万美元的包装和特种塑料，美元109百万美元的工业中间体和基础设施，美元16百万美元的高性能材料和涂料以及 $30公司收入为百万美元。


注意事项 5 — 补充信息
陶氏公司杂项收入（支出）——净额三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
非营业性养老金和其他退休后福利计划的净抵免额 1
$96 $89 
外汇收益（亏损） 2
(102)2 
出售其他资产和投资的收益 3
65 31 
资产减值和相关成本 4
(18)— 
赔偿和其他交易相关费用 5
9 12 
其他-净额29 14 
杂项收入（支出）总额 — 净额$79 $148 
1.有关其他信息，请参阅注释 12。
2.截至2023年3月31日的三个月的外汇损失主要与阿根廷比索的风险敞口有关。
3.包括与出售先前减值的权益法投资的股票相关的收益。
4.与之相关的某些义务 使用先前减值的股票法进行投资。
5.主要与作为分离和分配的一部分与杜邦和Corteva签订的协议相关的费用有关。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，TDCC的杂项收入（支出）净额与陶氏公司的净收入基本相同，因此未单独披露。

供应商融资计划
该公司在正常业务过程中促进供应链融资（“SCF”）计划，以延长与供应商的付款期限。根据该计划的条款，供应商可以自愿与参与的金融中介机构签订协议，出售其应收账款。供应商从金融中介处获得付款，公司按照最初与供应商商定的条款（通常为90至120天）向金融中介机构付款。供应商直接与金融中介机构谈判协议条款，公司不是该协议的当事方。金融中介机构可以允许参与的供应商利用公司的信誉来确定信贷利差和相关成本，这可能会为供应商提供比他们自己能够获得的更优惠的条件。公司不提供与SCF计划相关的担保。截至2023年3月31日，根据SCF计划确认有效的未清债务为美元290百万 ($)267截至2022年12月31日为百万美元），包含在合并资产负债表的 “应付账款——贸易” 中。
19
目录
注释 6- 每股收益计算
下表提供了陶氏公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的每股收益计算结果。由于全资子公司的财务报表中不需要此信息，因此未列报TDCC的每股收益。

计算每股收益的净收益（亏损）三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
净收益（亏损）$(73)$1,552 
归属于非控股权益的净收益（亏损）20 (17)
归属于分红证券的净收益 1
3 8 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$(96)$1,561 

每股收益（亏损）——基本和摊薄后三个月已结束
每股美元2023年3月31日2022年3月31日
普通股每股收益（亏损）——基本$(0.13)$2.12 
普通股每股收益（亏损）——摊薄$(0.13)$2.11 

股票数量信息三个月已结束
以百万计的股票2023年3月31日2022年3月31日
已发行普通股的加权平均值——基本708.2 734.6 
再加上股权薪酬计划的稀释效应 2
— 5.2 
已发行普通股的加权平均值——摊薄708.2 739.8 
股票期权和限制性股票单位不包括在每股收益计算中 3
22.1 6.8 
1.由于公司对未归属股票支付股息等价物的做法，限制性股票单位被视为参与证券。
2.截至2023年3月31日的三个月反映了净亏损，因此，基本股票数量用于计算摊薄后的每股收益。
3.这些购买普通股和限制性股票单位的未偿还期权被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，因为将它们包括在内会产生反稀释作用。


注意事项 7 — 库存
下表提供了库存明细：

库存2023年3月31日2022年12月31日
以百万计
成品$3,974 $4,150 
工作正在进行中1,458 1,476 
原材料867 954 
补给品911 892 
总计$7,210 $7,472 
根据后进先出基础调整库存(385)(484)
库存总额$6,825 $6,988 


20
目录
注意事项 8 — 承付款和意外开支
公司的承诺和意外开支摘要可在2022年10-K所含合并财务报表附注15中找到，该附注以引用方式纳入此处。

环境问题
根据现行法律和现有技术，当可能发生负债并且可以合理估计责任金额时，将记录环境事项的应计费用。截至2023年3月31日，该公司的应计债务为美元1,233百万美元用于可能的环境修复和恢复费用（美元1,192百万美元（截至2022年12月31日），包括美元254百万美元用于修复超级基金场地（美元244截至2022年12月31日为百万美元）。这是管理层对公司应计负债的环境问题进行补救和恢复成本的最佳估计，尽管这些特定问题的最终成本可能高达该金额的两倍左右。因此，超过应计金额的环境修复和恢复成本有可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。但是，公司管理层认为，超出披露范围的成本对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响的可能性微乎其微。这些估算中存在固有的不确定性，这主要是由于未知的条件、有关责任的政府法规和法律标准的变化以及用于处理场地修复和修复的新兴补救技术所致。随着新的或额外的信息的出现和/或某些支出趋势的公布，管理层将对此类信息进行评估，以确定当前的环境负债估计。

诉讼
联合碳化物公司的石棉相关事项
每季度，Union Carbide都会审查提交、和解和驳回的石棉相关索赔，以及按疾病类别分列的平均和解和解决费用。联合碳化物还考虑了其他定量和定性因素，例如未决索赔的性质、联合碳化物和其他石棉被告的审判经验、当前的国防和处理费用支出、重要的上诉裁决和立法进展、侵权制度的趋势以及它们各自对未来预期解决成本的影响。Union Carbide的管理层将这些因素与最新的精算研究结合起来，并确定是否有必要更改估计。根据联合碳化物对2023年活动的审查，确定截至2023年3月31日无需调整应计额。

联合碳化物对待处理和未来索赔以及辩护和处理费用的石棉相关责任总额为美元929截至 2023 年 3 月 31 日的百万美元（美元）947截至2022年12月31日为百万美元）。在 2023 年 3 月 31 日，大约 25记录的索赔负债中与待处理索赔相关的百分比以及大约 75与未来索赔相关的百分比。

地下水污染
根据某些农用化学产品（“遗留负债”）数十年的销售和应用，该公司受到与涉嫌地下水污染有关的各种投诉。与这些遗留负债相关的成本以前由保险单承担，但后来已耗尽。2023年第一季度，公司根据公开报告的抽样数据和历史信息，完成了对目前被认为可能和可估算的遗留负债的研究，以合理估算待处理和未来索赔的成本。结果，公司记录的税前费用为 $177百万，包含在合并损益表的 “销售成本” 中，与工业中间体和基础设施有关。截至2023年3月31日，与此类所谓的遗留负债和解相关的总负债为美元237百万，包含在合并资产负债表中的 “应计负债和其他流动负债” 和 “其他非流动债务” 中。

康宁公司的赔偿
该公司在康宁公司拥有的赔偿资产为 $99截至 2023 年 3 月 31 日的百万美元（美元）98百万美元（截至2022年12月31日）与2016年陶氏有机硅的所有权重组有关，陶氏有机硅已包含在合并资产负债表的 “非流动应收账款” 中。


21
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收益应急——陶氏诉诺瓦化学公司乙烯资产事项
根据2019年与乙烯资产问题有关的损害赔偿判决，Nova被勒令向公司支付美元1.43十亿加元（相当于大约 $1.08十亿美元），该公司于2019年10月和2020年3月收到了这笔款项。2023 年 3 月 31 日，美元323百万 ($)323百万美元（截至2022年12月31日）被纳入公司合并资产负债表中与损害赔偿判决的争议部分有关的 “其他非流动债务” 中。


注释 9- 租赁
有关公司租赁的更多信息，请参阅2022年10-K中包含的合并财务报表附注16。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，运营和融资租赁的租赁成本组成部分如下：

租赁成本三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
运营租赁成本$98 $97 
融资租赁成本
使用权资产的摊销-金融$26 $26 
租赁负债利息——金融8 8 
融资租赁成本总额$34 $34 
短期租赁成本66 59 
可变租赁成本181 115 
转租收入(2)(3)
总租赁成本$377 $302 

下表提供了补充现金流和其他与租赁相关的信息：

其他租赁信息三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
经营租赁的运营现金流$105 $101 
融资租赁的运营现金流$8 $8 
为融资租赁融资现金流融资$28 $22 
为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁$99 $16 
融资租赁$6 $17 


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附注 10 — 累计的其他综合亏损
截至2023年3月31日的三个月中累计其他综合亏损（“AOCL”）各部分的变化 2022年情况如下：

累计其他综合亏损三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
未实现的投资收益（亏损）
期初余额$(253)$59 
未实现的投资收益（亏损）30 (121)
税收（费用）优惠— 24 
未实现的投资收益（亏损）净额30 (97)
（收益）亏损从AOCL重新归类为净收益（亏损） 1
1 1 
税收支出（福利） 2
— — 
净（收益）亏损从AOCL重新归类为净收益（亏损）1 1 
其他综合收益（亏损），扣除税款31 (96)
期末余额$(222)$(37)
累积翻译调整
期初余额$(1,934)$(1,355)
外币折算的收益（亏损）84 (165)
税收（费用）优惠2 13 
外币折算的净收益（亏损）86 (152)
（收益）亏损从AOCL重新归类为净收益（亏损） 3
15 (12)
其他综合收益（亏损），扣除税款101 (164)
期末余额$(1,833)$(1,519)
养老金和其他退休后福利
期初余额$(4,877)$(7,334)
该期间产生的收益（亏损）2 2 
净亏损和先前服务抵免的摊销从AOCL重新归类为净收益（亏损） 4
3 157 
税收支出（福利） 2
1 (50)
净亏损和先前服务抵免额从AOCL重新归类为净收益（亏损）4 107 
其他综合收益（亏损），扣除税款6 109 
期末余额$(4,871)$(7,225)
衍生工具
期初余额$(75)$(347)
衍生工具的收益（亏损）(183)420 
税收（费用）优惠33 (56)
衍生工具的净收益（亏损）(150)364 
（收益）亏损从AOCL重新归类为净收益（亏损） 5
109 (34)
税收支出（福利） 2
(23)2 
净（收益）亏损从AOCL重新归类为净收益（亏损）86 (32)
其他综合收益（亏损），扣除税款(64)332 
期末余额$(139)$(15)
AOCL 期末余额总额$(7,065)$(8,796)
1.重新分类为 “净销售额” 和 “杂项收入（支出）-净额”。
2.重新归类为 “所得税准备金（抵免）”。
3.重新归类为 “杂项收入（支出）——净额”。
4.这些AOCL组成部分包含在公司固定福利养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本（信贷）的计算中。有关其他信息，请参阅注释 12。
5.重新分类为 “销售成本”、“杂项收入（支出）——净额” 和 “利息支出和债务折扣摊销”。
23
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注释 11 — 非控制性权益
由公司以外各方持有的公司子公司的所有权权益在合并资产负债表中与公司权益分开列报为 “非控股权益”。归属于公司的合并净收益金额和非控股权益均在合并损益表的正面列报。

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中归属于非控股权益的股权活动：

非控股权益三个月已结束

以百万计
2023年3月31日2022年3月31日
期初余额$529 $574 
归属于非控股权益的净收益（亏损） 1
20 (17)
对非控股权益的分配(13)(1)
累积翻译调整(3)(11)
其他1 — 
期末余额$534 $545 
1.2022年第一季度包括与俄罗斯合资企业相关的非控股权益的资产相关费用。有关其他信息，请参阅注释 4。


注释 12 — 养老金和其他退休后福利计划
公司的养老金和其他退休后福利计划的摘要可在2022年10-K中包含的合并财务报表附注19中找到。 下表提供了公司所有重要计划的净定期福利成本（信贷）的组成部分：

所有重要计划的净定期福利成本（信贷） 三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
固定福利养老金计划
服务成本$70 $99 
利息成本 279 171 
计划资产的预期回报率 (389)(424)
先前服务抵免的摊销(7)(6)
净亏损的摊销24 167 
净定期福利成本（信贷）$(23)$7 
其他退休后福利计划
服务成本 $1 $1 
利息成本 11 7 
净收益的摊销(14)(4)
净定期福利成本（信贷）$(2)$4 

除服务成本部分以外的净定期福利成本（信贷）包含在合并损益表的 “杂项收入（支出）——净额” 中。


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注释 13 — 股票薪酬
公司股票薪酬计划的摘要可在2022年10-K中包含的合并财务报表附注20中找到。

股票激励计划
根据经修订的2019年股票激励计划，公司向员工和非雇员董事发放股票薪酬。公司的大多数股票薪酬奖励都是在每年的第一季度发放的。

2023年第一季度，陶氏公司向员工发放了以下股票薪酬奖励：
•1.1百万份股票期权，加权平均行使价为美元59.08每股和加权平均公允价值为美元12.13每股；
•1.8百万个限制性股票单位，加权平均公允价值为美元59.03每股；以及
•1.2百万个绩效股票单位，加权平均公允价值为美元64.04每股。

员工股票购买计划
陶氏公司2021年员工股票购买计划（“2021年ESPP”）于2021年2月11日由陶氏公司董事会通过，并在2021年4月15日的公司年会上获得股东的批准。根据2021年ESPP的2023年年度发行，大多数员工将有资格购买陶氏公司的普通股，价值不超过 10他们年度基本工资或工资总额的百分比。购买的股票数量使用员工缴纳的金额除以计划价格来确定。股票的计划价格等于 85截至发行期2023年5月1日（开始）或2023年11月3日（结束）普通股公允市场价值（收盘价）的百分比，以较低者为准。


25
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注意 14 — 金融工具
公司的金融工具、风险管理政策、衍生工具和套期保值活动的摘要可在2022年10-K中包含的合并财务报表附注21中找到。

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日金融工具的公允价值：

金融工具的公允价值2023年3月31日2022年12月31日
以百万计成本获得损失公允价值成本获得损失公允价值
现金等价物：
持有至到期的证券 1
$714 $— $— $714 $872 $— $— $872 
货币市场基金1,273 — — 1,273 355 — — 355 
现金等价物总额$1,987 $— $— $1,987 $1,227 $— $— $1,227 
有价证券 2
$610 $9 $— $619 $927 $12 $— $939 
其他投资：
债务证券：
政府债务 3
$762 $1 $(122)$641 $754 $1 $(133)$622 
公司债券1,272 9 (134)1,147 1,274 10 (159)1,125 
债务证券总额$2,034 $10 $(256)$1,788 $2,028 $11 $(292)$1,747 
股权证券 4
5 13 — 18 5 5 — 10 
其他投资共计$2,039 $23 $(256)$1,806 $2,033 $16 $(292)$1,757 
现金等价物、有价证券和其他投资总额$4,636 $32 $(256)$4,412 $4,187 $28 $(292)$3,923 
长期债务，包括一年内到期的债务 5
$(14,986)$1,389 $(642)$(14,239)$(15,060)$1,683 $(498)$(13,875)
与以下内容相关的衍生品：
利率 6
$— $2 $— $2 $— $105 $— $105 
外币— 66 (17)49 — 115 (30)85 
大宗商品 6
— 24 (30)(6)— 72 (61)11 
衍生品总数$— $92 $(47)$45 $— $292 $(91)$201 
1.该公司的持有至到期证券主要包括国库券和定期存款。
2.公司对有价证券的投资包含在合并资产负债表中的 “其他流动资产” 中。
3.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
4.公允价值易于确定的股票证券。
5.成本包括美元的公允价值套期保值调整收益49截至 2023 年 3 月 31 日，百万美元和46截至2022年12月31日的百万美元2,729截至2023年3月31日的百万美元债务和美元2,279截至2022年12月31日，有数百万美元的债务。
6.在主净额结算安排允许的情况下扣除现金抵押品。

成本近似于所有其他金融工具的公允价值。

债务证券
公司对债务证券的投资主要归类为可供出售。 下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月可供出售证券的投资业绩：

投资业绩三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
出售可供出售证券的收益$146 $113 
已实现收益总额$8 $12 
已实现亏损总额 $(9)$(13)

26
目录
下表汇总了公司债务证券投资的合同到期日：

截至2023年3月31日的债务证券的合同到期日
成本公允价值
以百万计
一年之内$78 $76 
一到五年894 814 
六到十年550 479 
十年后512 419 
总计$2,034 $1,788 

股票证券
截至2023年3月31日的三个月，对不易确定的投资的账面价值没有进行任何重大调整，以应对减值或可观察到的价格变化。有 $8截至2023年3月31日的三个月，股票证券收益中确认的未实现净收益为百万美元（美元）3截至2022年3月31日的三个月，未实现的净亏损为百万美元）。

投资股权证券2023年3月31日2022年12月31日
以百万计
公允价值易于确定$18 $10 
公允价值不容易确定$178 $186 

衍生工具
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司衍生工具的名义金额如下：

名义金额 1
2023年3月31日2022年12月31日
以百万计
被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约$450 $1,500 
外币合约$2,141 $2,408 
未被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约$46 $3 
外币合约$12,150 $8,837 
1.名义金额代表期末未平仓衍生品头寸的绝对价值。多段期权头寸反映在到期时的最大名义头寸上。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司大宗商品衍生品的名义金额如下：

大宗商品名义词 1
2023年3月31日2022年12月31日名义体积单位
被指定为对冲工具的衍生品：
烃类衍生物8.5 19.2 百万桶石油当量
未被指定为对冲工具的衍生品：
烃类衍生物1.0 — 百万桶石油当量
功率衍生物21.3 — 数千兆瓦时
1.名义金额表示期末未平仓衍生品头寸的净交易量。

指定为对冲工具的衍生品的到期日年
利率合约2024
外币合约2024
商品合约2026
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下表提供了截至2023年3月31日和2022年12月31日衍生工具的公允价值和资产负债表分类：

衍生工具的公允价值2023年3月31日
以百万计资产负债表分类格罗斯
交易对手和现金抵押品净额结算 1
合并资产负债表中包含的净金额
资产衍生品
被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约递延费用和其他资产$37 $(35)$2 
外币合约其他流动资产32 (32)— 
商品合约其他流动资产87 (65)22 
总计 $156 $(132)$24 
未被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约其他流动资产$2 $(2)$— 
外币合约 其他流动资产90 (24)66 
商品合约其他流动资产2 — 2 
总计 $94 $(26)$68 
总资产衍生品  $250 $(158)$92 
负债衍生品
被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约其他非流动债务$35 $(35)$— 
外币合约应计负债和其他流动负债41 (32)9 
商品合约应计负债和其他流动负债147 (119)28 
总计 $223 $(186)$37 
未被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约应计负债和其他流动负债$2 $(2)$— 
外币合约应计负债和其他流动负债32 (24)8 
商品合约应计负债和其他流动负债2 — 2 
总计 $36 $(26)$10 
负债衍生品总额  $259 $(212)$47 
1.交易对手和现金抵押品金额是指应用公司与其交易对手之间主净额结算安排中包含的净额结算和抵消权以及向同一交易对手持或存放的现金抵押品的应付或应收账款时的估计净结算金额。

28
目录
衍生工具的公允价值2022年12月31日
以百万计资产负债表分类格罗斯
交易对手和现金抵押品净额结算 1
合并资产负债表中包含的净金额
资产衍生品
被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约其他流动资产$351 $(246)$105 
外币合约其他流动资产58 (39)19 
商品合约其他流动资产199 (148)51 
总计 $608 $(433)$175 
未被指定为对冲工具的衍生品：
外币合约其他流动资产$146 $(50)$96 
商品合约其他流动资产22 (1)21 
总计 $168 $(51)$117 
总资产衍生品  $776 $(484)$292 
负债衍生品
被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约应计负债和其他流动负债$246 $(246)$— 
外币合约应计负债和其他流动负债58 (39)19 
商品合约应计负债和其他流动负债258 (198)60 
总计 $562 $(483)$79 
未被指定为对冲工具的衍生品：
外币合约应计负债和其他流动负债$61 $(50)$11 
商品合约应计负债和其他流动负债12 (11)1 
总计 $73 $(61)$12 
负债衍生品总额  $635 $(544)$91 
1.交易对手和现金抵押品金额是指应用公司与其交易对手之间主净额结算安排中包含的净额结算和抵消权以及向同一交易对手持或存放的现金抵押品的应付或应收账款时的估计净结算金额。

与远期合约、利率互换、货币互换、期权以及根据主净额结算安排与同一交易对手签订的其他有条件合约或交易所合约相关的资产和负债均为净资产和负债。如果适用，抵押品账户将与相应的资产或负债相抵消。该公司公布了美元的现金抵押品77截至 2023 年 3 月 31 日，百万美元 ($80百万在 2022年12月31日）。截至2023年3月31日，公司的交易对手没有公布任何现金抵押品（美元）2截至2022年12月31日为百万美元）。

29
目录
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月合并损益表和综合收益表中衍生工具的收益（亏损）：

衍生工具的影响
OCI 中确认的收益（损失）金额 1
收入中确认的收益（亏损）金额 2
损益表分类
三个月已结束三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日2023年3月31日2022年3月31日
被指定为对冲工具的衍生品：
公允价值套期保值：
排除的组件 3
$(1)$— $— $— 利息支出和债务折扣摊销
现金流套期保值：
利率合约5 99 (2)(3)利息支出和债务折扣摊销
外币合约— 2 2 3 销售成本
商品合约(143)207 (109)34 销售成本
净外国投资套期保值：
外币合约(9)(2)— — 
排除的组件 3
3 29 — 12 杂项收入（支出）——净额
被指定为对冲工具的衍生品总额$(145)$335 $(109)$46 
未被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约$— $— $— $(1)利息支出和债务折扣摊销
外币合约— — 35 (85)杂项收入（支出）——净额
商品合约— — — 22 销售成本
互换回报总额— — (7)— 销售成本
未指定为套期保值工具的衍生品总额$— $— $28 $(64)
衍生品总数$(145)$335 $(81)$(18)
1.OCI 被定义为其他综合收益（亏损）。
2.税前金额。
3.排除的分量与指定为套期保值的衍生品的时间价值有关。

下表提供了预计在未来12个月内将从AOCL重新归类为收入的税后净收益（亏损）：

预计在未来 12 个月内从 AOCL 进行重新分类2023年3月31日
以百万计
现金流套期保值：
利率合约$(7)
商品合约$(101)
外币合约$— 
净外国投资套期保值：
排除的组件$3 

30
目录
注释 15 — 公允价值测量
公司的经常性和非经常性公允价值衡量指标摘要可在2022年10-K中包含的合并财务报表附注22中找到。

定期进行公允价值计量
下表汇总了经常性地按公允价值衡量某些资产和负债的依据：

定期公允价值计量依据2023年3月31日2022年12月31日

第 1 级		第 2 级
第 3 级		总计
第 1 级		第 2 级
第 3 级		总计
以百万计
按公允价值计算的资产：
现金等价物：
持有至到期的证券 1
$— $714 $— $714 $— $872 $— $872 
货币市场基金— 1,273 — 1,273 — 355 — 355 
有价证券 2
— 619 — 619 — 939 — 939 
股权证券 3
18 — — 18 10 — — 10 
非合并关联公司 4
— — 7 7 — — 7 7 
债务证券： 3
政府债务 5
— 641 — 641 — 622 — 622 
公司债券31 1,116 — 1,147 35 1,090 — 1,125 
与以下内容相关的衍生品： 6
利率— 39 — 39 — 351 — 351 
外币— 122 — 122 — 204 — 204 
大宗商品18 71 — 89 63 158 — 221 
按公允价值计算的总资产$67 $4,595 $7 $4,669 $108 $4,591 $7 $4,706 
按公允价值计算的负债：    
长期债务，包括一年内到期的债务 7
$— $14,239 $— $14,239 $— $13,875 $— $13,875 
担保责任 8
— — 194 194 — — 199 199 
与以下内容相关的衍生品： 6
利率— 37 — 37 — 246 — 246 
外币— 73 — 73 — 119 — 119 
大宗商品68 81 — 149 103 167 — 270 
按公允价值计算的负债总额$68 $14,430 $194 $14,692 $103 $14,407 $199 $14,709 
1.该公司的持有至到期证券主要包括国库券和定期存款。
2.公司对有价证券的投资包含在合并资产负债表中的 “其他流动资产” 中。
3.公司对债务证券（主要可供出售）和股票证券的投资包含在合并资产负债表的 “其他投资” 中。
4.投资有限责任公司的估计资产包含在合并资产负债表中 “对非合并关联公司的投资” 中。
5.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
6.有关合并资产负债表中衍生品的分类，见附注14。
7.有关长期债务公允价值计量的信息，请参阅附注14。
8.TDCC对萨达拉债务的担保的估计负债，包含在合并资产负债表的 “其他非流动债务” 中。

对于按每股净资产价值（或等价物）计算的股权证券，公司有 $84百万美元的私募市场证券和美元20截至 2023 年 3 月 31 日，房地产总额为百万美元 ($92百万在私募市场证券中，以及 $20百万截至2022年12月31日在房地产领域）。没有赎回限制，这些投资的无准备金承诺为美元54截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，为百万人。

对于归类为三级衡量标准的资产，公允价值基于不可观察的重要输入，包括市场活动很少（如果有的话）的假设。第三级资产价值代表对有限责任公司投资的公允价值，计为对非合并关联公司的投资。截至2023年3月31日或2022年12月31日，该投资没有资金的承诺。


31
目录
对于归类为三级衡量标准的负债，公允价值基于不可观察的重要投入，包括市场活动很少（如果有的话）的假设。公司与萨达拉债务担保相关的应计负债的公允价值与公司在萨达拉35％的所有权权益成正比。担保的估计公允价值是使用 “有” 和 “无” 方法计算的。债务的公允价值是以 “担保” 减去 “没有” 担保的债务的公允价值计算的。“有” 和 “无” 值是使用贴现现金流法计算的，该方法基于合同现金流以及萨达拉对债务的预计预付款。

非经常性的公允价值测量
作为2023年重组计划的一部分，公司已经或将要关闭世界各地的许多制造设施、公司设施和其他资产。在2023年第一季度，与该计划相关的资产减记为零，只有一个公司设施除外。其余的公司融资被归类为三级衡量标准，按公允价值减记为美元16百万使用不可观察的输入。此外，被归类为三级衡量标准的租赁非制造设施的减值导致使用权资产减记至公允价值美元9百万使用不可观察的输入。与 2023 年重组计划相关的减值费用，总计 $197百万美元，包含在合并收益表的 “重组和资产相关费用——净额” 中，与包装和特种塑料有关（美元）1百万）、工业中间体和基础设施（美元）40百万）、高性能材料和涂料（美元）49百万）和企业（美元）107百万）。


注释 16 — 区段和地理区域
陶氏用于分部报告目的的盈亏衡量标准是营业息税前利润，因为这是公司首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税前利润定义为利息前的收益（即 “所得税前收入（亏损）”），不包括重要项目的影响。按分部划分的营业息税前利润包括与业务相关的所有运营项目；主要适用于整个陶氏的项目分配给公司。

细分信息包装和规格塑料印度。Interm. & Infrast。性能。材料和涂层公司。总计
以百万计
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月
净销售额$6,114 $3,378 $2,276 $83 $11,851 
非合并关联公司的收益（亏损）权益$21 $(73)$3 $1 $(48)
陶氏公司营业息税前利润 1
$642 $123 $35 $(92)$708 
截至2022年3月31日的三个月
净销售额$7,627 $4,524 $3,049 $64 $15,264 
非合并关联公司的收益（亏损）权益$110 $62 $3 $(1)$174 
陶氏公司营业息税前利润 1
$1,234 $661 $595 $(71)$2,419 
1.截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，TDCC的营业息税前利润与陶氏公司的营业息税前利润基本相同，因此未在上表中单独披露。下表提供了 “净收益（亏损）” 与营业息税前利润的对账情况。

“净收益（亏损）” 与营业息税前利润的对账 三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
净收益（亏损）$(73)$1,552 
+ 所得税准备金（抵免）(47)503 
所得税前收入（亏损）$(120)$2,055 
-利息收入76 28 
+ 利息支出和债务折扣摊销185 167 
-重要物品(719)(225)
运营息税前利润$708 $2,419 

32
目录
下表汇总了不计入运营息税前利润的各细分市场的重要项目的税前影响：

按细分市场划分的重要项目
截至2023年3月31日的三个月
包装和规格塑料印度。Interm. & Infrast。性能。垫子和涂层公司。总计
以百万计
重组、实施和效率成本以及与资产相关的费用——净额 1
$(1)$(40)$(67)$(443)$(551)
与诉讼相关的费用、裁决和调整 2
— (177)— — (177)
赔偿和其他交易相关费用 3
— — — 9 9 
总计$(1)$(217)$(67)$(434)$(719)
1.包括与公司2023年重组计划相关的重组费用以及实施和效率成本。还包括与先前减值的股票投资相关的某些收益和损失。
2.包括与传统农产品地下水污染问题相关的损失。有关其他信息，请参阅注释 8。
3.主要与作为分离和分配的一部分与杜邦和科尔特瓦签订的协议相关的费用有关，除其他事项外，该协议规定了分离之前、完成时和之后的交叉赔偿和债务与负债分配。

按细分市场划分的重要项目
截至2022年3月31日的三个月
包装和规格塑料印度。Interm. & Infrast。性能。垫子和涂层公司。总计
以百万计
数字化计划成本 1
$— $— $— $(41)$(41)
重组、实施成本和资产相关费用——净额 2
— — — (10)(10)
俄罗斯/乌克兰冲突指控 3
(31)(109)(16)(30)(186)
赔偿和其他交易相关费用 4
— — — 12 12 
总计$(31)$(109)$(16)$(69)$(225)
1.包括与实施公司数字加速计划相关的成本。
2.包括与实施公司2020年重组计划相关的成本。
3.俄罗斯和乌克兰冲突导致的资产相关费用。有关其他信息，请参阅注释 4。
4.主要与作为分离和分配的一部分与杜邦和科尔特瓦签订的协议相关的费用有关，除其他事项外，该协议规定了分离之前、完成时和之后的交叉赔偿和债务与负债分配。


第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本10-Q表季度报告是陶氏公司和陶氏化学公司及其合并子公司（“TDCC” 以及陶氏公司、“陶氏” 或 “公司”）由于陶氏公司与TDCC之间的母公司/子公司关系而提交的合并报告。除非另有说明，否则报告中反映的信息同样适用于陶氏公司和TDCC。陶氏公司和TDCC均代表自己在本报告中提交信息，两家公司均未对与另一家公司相关的信息作出任何陈述。

根据10-Q表格 “某些全资子公司遗漏信息” 的H（1）（a）和（b）一般指示H（1）（a），TDCC以简化的披露格式提交本10-Q表格。

除非文中另有说明，否则，“联合碳化物” 一词是指联合碳化物公司，“陶氏有机硅” 是指陶氏有机硅公司，两者均为公司的全资子公司。
33
目录
展望
展望今年剩余时间，道琼斯持续而严格的执行增强了其应对通货膨胀上升对消费者需求和全球经济活动疲软影响的能力。陶氏预计，随着2023年的进展，其运营和成本行动的好处将继续增加。陶氏将保持灵活性，随着形势的变化迅速做出反应，并预计石油和天然气利差将进一步支撑其战略成本优势地位。随着陶氏推进脱碳和增长，并转变废弃物战略，在整个经济周期中将其基础收益状况提高30亿美元，陶氏垂直市场的潜在长期增长基本面保持不变。

概述
以下是截至2023年3月31日的三个月业绩摘要：
•该公司报告称，2023年第一季度的净销售额为119亿美元，较2022年第一季度的153亿美元下降22％，所有运营领域和地理区域均有所下降；包装和特种塑料（下降20％），工业中间体和基础设施（下降25％）以及高性能材料和涂料（下降25％）。
•与2022年第一季度相比，当地价格下降了10％，所有运营板块均有所下降；包装和特种塑料（下降11％）、工业中间体和基础设施（下降6％）以及高性能材料和涂料（下降12％）。与2022年第一季度相比，所有地理区域的本地价格均有所下降。
•与2022年第一季度相比，销量下降了11％。所有运营板块的销量均有所下降；包装和特种塑料（下降8％）、工业中间体和基础设施（下降17％）以及高性能材料和涂料（下降11％）。除拉丁美洲持平外，所有地理区域的销量均有所下降。
•与2022年第一季度相比，货币对净销售额产生了1％的不利影响，这得益于EMEAI（下降3％）和亚太地区（下降3％）。
•重组和资产相关费用——2023年第一季度净额为5.41亿美元，反映了与陶氏公司董事会于2023年1月25日批准的2023年重组计划相关的行动。重组费用包括3.44亿美元的遣散费和相关福利费用以及1.97亿美元的资产减记和注销。
•2023年第一季度，非合并关联公司的股本亏损为4,800万美元，而非合并关联公司的股本收益在2022年第一季度为1.74亿美元，这主要是由于综合聚乙烯利润率下降以及公司主要合资企业的需求减少。
•陶氏公司和TDCC普通股股东在2023年第一季度的净收益（亏损）分别亏损9300万美元和1亿美元，而2022年第一季度的收入为15.69亿美元和15.61亿美元。陶氏公司2023年第一季度的每股收益（亏损）为0.13美元，而2022年第一季度的每股收益为2.11美元。这些下降反映了较低的当地价格和运营费率的降低，以适应市场动态。
•经营活动提供的现金——2023年第一季度的持续经营业务为5.31亿美元，与去年同期相比下降了11亿美元。与2022年第四季度相比，经营活动——持续经营提供的现金减少了15亿美元。
•陶氏公司在2023年第一季度回购了1.25亿美元的公司普通股。
•2023年2月9日，陶氏公司宣布，其董事会（“董事会”）宣布向截至2023年2月28日的登记股东派发每股0.70美元的股息，该股息已于2023年3月10日支付。
此外，2023年第一季度之后发生了以下事件：
•2023年4月13日，陶氏公司宣布，其董事会宣布向截至2023年5月31日的登记股东派发每股0.70美元的股息，将于2023年6月9日支付。
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目录
操作结果
净销售额
下表汇总了上年按运营部门和地理区域划分的净销售额和销售差异：

销售业绩摘要三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
净销售额$11,851 $15,264 

按运营部门和地理区域划分的销售差异
截至2023年3月31日的三个月
当地价格和产品组合货币音量总计
与去年相比的百分比变化
包装和特种塑料(11)%(1)%(8)%(20)%
工业中间体和基础设施(6)(2)(17)(25)
高性能材料和涂层(12)(2)(11)(25)
总计(10)%(1)%(11)%(22)%
总计，不包括碳氢化合物和能源业务(9)%(2)%(11)%(22)%
美国和加拿大(11)%— %(9)%(20)%
EMEAI(8)(3)(15)(26)
亚太地区(11)(3)(12)(26)
拉丁美洲(11)— — (11)
总计(10)%(1)%(11)%(22)%

2023年第一季度的净销售额为119亿美元，较2022年第一季度的153亿美元下降了22％，其中当地价格下降了10％，交易量下降了11％，不利的货币影响为1％。所有运营部门和地理区域的净销售额均有所下降，这主要是受经济增长放缓的推动。受行业供应增加的推动，包装和特种塑料（下降11％）、工业中间体和基础设施（下降6％）以及高性能材料和涂料（下降12％）的本地价格下降。除拉丁美洲持平外，所有业务板块和地理区域的销量均有所下降。包装和特种塑料（下降8％）、工业中间体和基础设施（下降17％）以及高性能材料和涂料（下降11％）的销量下降。在EMEAI（下降3％）和亚太地区（下降3％）的推动下，货币对净销售额产生了1％的不利影响。不包括碳氢化合物和能源业务，净销售额下降了22％。

销售成本
2023年第一季度的销售成本（“COS”）为106亿美元，低于2022年第一季度的124亿美元，这主要是由于销量减少的原材料成本降低。2023年第一季度，COS占净销售额的百分比为89.7％，而2022年第一季度为81.2％。

研究和开发费用
2023年第一季度的研发（“研发”）支出总额为2.14亿美元，而2022年第一季度为2.18亿美元。

销售、一般和管理费用
2023年第一季度的销售、一般和管理（“SG&A”）支出总额为4.28亿美元，而2022年第一季度为4.98亿美元。由于销售和收购费用减少，2023年第一季度的销售和收购支出有所下降
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基于绩效的薪酬成本和坏账准备金的注销足以抵消劳动力成本的增加以及与股市变化相关的附带福利支出。

无形资产的摊销
2023年第一季度的无形资产摊销额为8,100万美元，而2022年第一季度为8,800万美元。

重组和资产相关费用-净额
2023 年重组计划
2023年1月25日，陶氏董事会批准了重组行动，以实现公司的结构性成本改善计划，以应对全球衰退环境的持续经济影响，并增强其在整个经济周期中的灵活性和长期竞争力。由于这些行动，公司在2023年第一季度记录了5.41亿美元的税前重组费用，包括3.44亿美元的遣散费和相关福利成本以及1.97亿美元的资产减记和注销。按细分市场划分的重组费用如下：包装和特种塑料100万美元，工业中间体和基础设施4,000万美元，高性能材料和涂料4,900万美元，公司4.51亿美元。这些行动预计将在2024年底之前基本完成。

资产相关费用
在2022年第一季度，由于俄罗斯和乌克兰冲突以及某些资产无法收回的预期，该公司记录了1.86亿美元的税前资产相关费用。这些费用包括库存减记、坏账准备金的记录和其他资产的减值。按细分市场划分的资产相关费用如下：包装和特种塑料3,100万美元、工业中间体和基础设施1.09亿美元、高性能材料和涂料1,600万美元以及公司3000万美元。

非合并关联公司的收益（亏损）权益
2023年第一季度，公司在非合并关联公司亏损中的股权份额为4,800万美元，而非合并关联公司的股权收益在2022年第一季度为1.74亿美元，这主要是由于综合聚乙烯利润率下降以及公司主要合资企业的需求减少。2023年前三个月，来自非合并关联公司的股息为5300万美元，而2022年前三个月的股息为5.48亿美元。

杂项收入（支出）— 净额
在截至2023年3月31日的三个月中，陶氏公司和TDCC的杂项收益（支出）净收入分别为7,900万美元和6,900万美元，而截至2022年3月31日的三个月，收入分别为1.48亿美元和1.36亿美元。2023年第一季度包括非营业性养老金和退休后福利计划抵免额以及资产和投资销售收益。外币汇兑损失部分抵消了这些损失。此外，陶氏公司还包括与杜邦德内穆尔公司（“杜邦”）和Corteva, Inc.（“Corteva”）签订的协议相关的900万美元收益，作为分离和分配（与公司有关）的一部分。

利息支出和债务折扣摊销
2023年第一季度的利息支出和债务折扣摊销额为1.85亿美元，而2022年第一季度为1.67亿美元。利息支出的增加主要是由于2023年利率的上升。

所得税准备金（抵免）
公司的有效税率根据收入来源、相对于税收属性的收入水平和股权收益水平等因素而波动，因为公司权益法投资的大多数收益都是在合资企业层面上征税的。该公司报告称，2023年第一季度的所得税抵免额为4700万美元，使陶氏公司和TDCC的有效税率分别为39.2％和37.0％，而2022年第一季度的准备金为5.03亿美元，有效税率为24.5％和24.6％。2023年的所得税抵免主要是由于与外国司法管辖区的递延所得税资产相关的税前收入和收益为负数，但对不确定税收状况的调整部分抵消了这一点。这些因素加上收益的地域组合，导致2023年第一季度的税率高于2022年第一季度。


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目录
普通股股东可获得的净收益（亏损）
陶氏公司
陶氏公司普通股股东在2023年第一季度可获得的净收益（亏损）为9300万美元，合每股亏损0.13美元，而2022年第一季度的收入为15.69亿美元，合每股亏损2.11美元。有关陶氏公司的详细信息，请参阅合并财务报表附注6。”s 每股收益（亏损）的计算。

TDCC
2023年第一季度，TDCC普通股股东可获得的净收益（亏损）为1亿美元，而2022年第一季度的收入为15.61亿美元。TDCC的普通股完全由陶氏公司拥有。

分部结果
有关公司细分市场的进一步讨论，见第一部分第1项。陶氏公司和TDCC于2023年2月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表合并年度报告（“2022年10-K”）的业务。

陶氏用于分部报告目的的盈亏衡量标准是营业息税前利润，因为这是公司首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税前利润定义为利息前的收益（即 “所得税前收入（亏损）”），不包括重要项目的影响。按分部划分的营业息税前利润包括与业务相关的所有运营项目；主要适用于整个陶氏的项目分配给公司。

包装和特种塑料

包装和特种塑料三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
净销售额$6,114 $7,627 
运营息税前利润$642 $1,234 
股权收益$21 $110 

包装和特种塑料三个月已结束
与去年相比的百分比变化2023年3月31日
净销售额与上期相比的变化是由于：
当地价格和产品组合(11)%
货币(1)
音量(8)
总计(20)%

包装和特种塑料在2023年第一季度的净销售额为61.14亿美元，较2022年第一季度的76.27亿美元净销售额下降了20％，当地价格下降了11％，销量下降了8％，不利的汇率影响为1％。两家企业和所有地理区域的本地价格均有所下降。由于副产品的价格普遍与布伦特原油价格相关，主要是美国和加拿大以及EMEAI的当地价格，碳氢化合物和能源价格有所下降，布伦特原油价格与2022年第一季度相比平均下降了15％。受聚乙烯价格下跌的推动，所有地理区域的包装和特种塑料的当地价格均有所下降，但部分被功能聚合物的涨势所抵消。碳氢化合物和能源的销量下降，主要是受欧洲、中东、非洲和非洲地区烯烃和芳烃销售下降的推动。包装和特种塑料的销量下降主要是由于除拉丁美洲之外的所有地理区域的需求减少。

2023年第一季度的营业息税前利润为6.42亿美元，较2022年第一季度的营业息税前利润12.34亿美元下降了5.92亿美元。营业息税前利润下降的主要原因是销售价格和需求的下降以及股票收益的降低，而销量减少导致的原材料和能源成本下降部分抵消了这一点。

37
目录
工业中间体和基础设施

工业中间体和基础设施三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
净销售额$3,378 $4,524 
运营息税前利润$123 $661 
股本收益（亏损）$(73)$62 

工业中间体和基础设施三个月已结束
与去年相比的百分比变化2023年3月31日
净销售额与上期相比的变化是由于：
当地价格和产品组合(6)%
货币(2)
音量(17)
总计(25)%

工业中间体和基础设施的净销售额在2023年第一季度为33.78亿美元，较2022年第一季度的45.24亿美元下降了25％，当地价格下降了6％，交易量下降了17％，汇率的不利影响为2％。两家企业和所有地理区域的本地价格均有所下降。在EMEAI和亚太地区的推动下，货币对两项业务的销售都产生了不利影响。两家企业和所有地理区域的销量均有所下降。受建筑与施工、耐用消费品和工业应用需求减少的推动，聚氨酯和建筑化学品的销量下降。受涂料和工业应用需求减少的推动，工业解决方案的销量下降。

2023年第一季度的营业息税前利润为1.23亿美元，较2022年第一季度的6.61亿美元的营业息税前利润下降了5.38亿美元。营业息税前利润下降的主要原因是销售价格和需求下降、能源成本上涨导致的利润压缩，尤其是EMEAI的能源成本上涨以及EQUATE和Sadara合资企业的股权收益减少。

高性能材料和涂层

高性能材料和涂层三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
净销售额$2,276 $3,049 
运营息税前利润$35 $595 
股权收益$3 $3 

高性能材料和涂层三个月已结束
与去年相比的百分比变化2023年3月31日
净销售额与上期相比的变化是由于：
当地价格和产品组合(12)%
货币(2)
音量(11)
总计(25)%


38
目录
高性能材料和涂料在2023年第一季度的净销售额为22.76亿美元，较2022年第一季度的30.49亿美元净销售额下降了25％，当地价格下降了12％，销量下降了11％，汇率的不利影响为2％。两家企业和所有地理区域的本地价格均有所下降。消费品解决方案本地价格下跌的主要原因是中国上游硅氧烷供应增加带来的竞争性定价压力。涂料和高性能单体的当地价格下降主要是由于原材料价格下降以及丙烯酸单体和建筑涂料的不利供需动态。EMEAI、美国和加拿大以及拉丁美洲的消费者解决方案销量下降，但部分被亚太地区的增长所抵消。受建筑涂料需求减少的推动，所有地区的涂料和高性能单体的产量均有所下降。不利的货币影响是由EMEAI和亚太地区推动的。

2023年第一季度的营业息税前利润为3500万美元，较2022年第一季度的5.95亿美元的营业息税前利润下降了5.6亿美元。营业息税前利润下降的主要原因是消费者解决方案的价格下跌以及两项业务的需求减少。

企业

企业三个月已结束
以百万计2023年3月31日2022年3月31日
净销售额$83 $64 
运营息税前利润$(92)$(71)
股本收益（亏损）$1 $(1)

公司在2023年第一季度的净销售额为8300万美元，主要与公司的保险业务有关，较2022年第一季度的6400万美元净销售额有所增加。

2023年第一季度的营业息税前利润亏损9200万美元，而2022年第一季度的亏损为7,100万美元。运营息税前利润下降的主要原因是成本增加。

财务状况的变化
截至2023年3月31日，该公司的现金及现金等价物为33.19亿美元，截至2022年12月31日为38.86亿美元，其中截至2023年3月31日为16.1亿美元，截至2022年12月31日为17.89亿美元，由包括美国领土在内的外国子公司持有。对于其每家外国子公司，陶氏都断言打算用于永久再投资的收益金额，余额可以汇回美国。

外国子公司持有的用于永久再投资的现金通常用于为子公司的业务活动和未来的外国投资提供资金。陶氏有能力将额外资金汇回美国，这可能会导致调整外国预扣税、外国和/或美国州所得税的纳税义务以及外汇波动的影响。2023年3月31日，管理层认为美国有足够的流动性。公司已经并将继续从其非美国子公司汇回某些不需要为当地业务提供资金的资金；但是，这些特殊的汇回活动没有也不会给公司带来大量的增量纳税义务。

39
目录
下表汇总了合并现金流量表中反映的公司来自经营、投资和融资活动的现金流：

现金流摘要陶氏公司TDCC
三个月已结束三个月已结束
2023年3月31日2022年3月31日2023年3月31日2022年3月31日
以百万计
提供的现金（用于）：
经营活动-持续经营$531 $1,612 $534 $1,611 
经营活动-已终止的业务4 (9)— — 
经营活动535 1,603 534 1,611 
投资活动(150)(367)(150)(367)
筹资活动(854)(1,017)(853)(1,025)

来自经营活动的现金流
2023年前三个月，持续经营活动提供的现金主要由公司的现金收益驱动，但部分现金收益被用于营运资金需求和基于绩效的薪酬支付的现金所抵消。2022年前三个月，持续经营活动提供的现金主要由公司权益法投资的现金收益和股息驱动，但部分被用于营运资本需求和基于绩效的薪酬支付的现金所抵消。

净营运资金陶氏公司TDCC
2023年3月31日2022年12月31日2023年3月31日2022年12月31日
以百万计
流动资产$19,356 $20,477 $19,330 $20,511 
流动负债10,489 11,331 10,347 11,247 
净营运资金$8,867 $9,146 $8,983 $9,264 
当前比率1.85:11.81:11.87:11.82:1

营运资金指标三个月已结束
2023年3月31日2022年3月31日
贸易应收账款的未清销售天数43 42 
库存销售天数58 55 
应付账款未付天数59 60 

2023年前三个月和2022年前三个月已终止业务的经营活动所提供的现金与陶氏公司与杜邦和Corteva的现金支付和收入有关，这些现金支付和收入涉及与陶氏杜邦公司（“陶杜邦”）分离相关的某些协议和事项。

来自投资活动的现金流
2023年和2022年前三个月用于投资活动的现金主要用于资本支出和投资购买，销售收益和投资到期日部分抵消。

2023年前三个月，该公司的资本支出为4.4亿美元，而2022年前三个月的资本支出为3.15亿美元。该公司预计，2023年全年资本支出约为22亿美元。随着经济状况的发展，公司将调整全年支出。

来自融资活动的现金流
2023年前三个月用于融资活动的现金主要用于债务相关活动，部分被普通股发行的收益所抵消。此外，陶氏公司还包括支付给股东的股息和购买库存股的现金流出。TDCC包括支付给陶氏公司的股息的现金流出。2022年前三个月用于融资活动的现金包括债务相关活动，部分抵消了以下内容：
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目录
与证券化计划有关的收款和普通股发行的收益。此外，陶氏公司还包括支付给股东的股息和购买库存股的现金流出。TDCC包括支付给陶氏公司的股息的现金流出。

陶氏公司非公认会计准则现金流指标
自由现金流
陶氏将自由现金流定义为 “经营活动提供的现金——持续经营”，减去资本支出。根据该定义，自由现金流代表陶氏投资其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流加上现金余额和其他流动性来源，代表可用于为债务提供资金和为股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的不可或缺的财务指标。

营业税折旧摊销前利润
陶氏将运营息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧和摊销前的收益（即 “所得税前收入（亏损）”），不包括重要项目的影响。

现金流转换（运营息税折旧摊销前利润到运营现金流）
陶氏将现金流转换（营业息税折旧摊销前利润转化为运营现金流）定义为 “经营活动提供的现金——持续经营” 除以营业息税折旧摊销前利润。管理层认为，现金流转换是一项重要的财务指标，因为它可以帮助公司确定将收益转换为现金流的效率。

这些财务指标不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”），不应被视为公认会计准则财务业绩衡量标准的替代方案。并非所有公司都以相同的方式计算非公认会计准则财务指标，因此，陶氏的定义可能与其他公司使用的方法不一致。

自由现金流的对账
三个月已结束
2023年3月31日2022年3月31日
以百万计
经营活动提供的现金——持续经营（GAAP）$531 $1,612 
资本支出(440)(315)
自由现金流（非公认会计准则）$91 $1,297 

现金流转换对账（营业息税折旧摊销前利润与运营现金流）
三个月已结束
2023年3月31日2022年3月31日
以百万计
净收益（亏损）（GAAP）$(73)$1,552
+ 所得税准备金（抵免）(47)503
所得税前收入（亏损）$(120)$2,055
-利息收入7628
+ 利息支出和债务折扣摊销185167
-重要物品 ¹(719)(225)
营业息税前利润（非公认会计准则）$708$2,419
+ 折旧和摊销648752
营业息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）$1,356$3,171
经营活动提供的现金——持续经营（GAAP）$531$1,612
现金流转换（运营息税折旧摊销前利润到运营现金流）（非公认会计准则）39.2 %50.8 %
1.截至2023年3月31日的三个月包括与公司2023年重组计划相关的重组费用以及实施和效率成本、与先前减值股权投资相关的某些收益和亏损、与传统农产品地下水污染问题相关的亏损以及与脱离陶氏杜邦相关的活动。截至2022年3月31日的三个月包括与实施公司数字加速计划和2020年重组计划相关的成本、俄罗斯和乌克兰冲突产生的资产相关费用以及与脱离陶氏杜邦相关的活动。有关其他信息，请参阅合并财务报表附注16。
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目录
流动性和财务灵活性
公司增量流动性的主要来源是来自经营活动的现金流。运营产生的现金和公司进入资本市场的能力预计将满足公司在营运资金、资本支出、债务到期日、养老金计划缴款、向股东分配股息、股票回购和其他需求方面的现金需求。除了经营活动产生的现金外，公司目前的流动性来源还包括TDCC的美国和欧洲市场商业票据计划、承诺和未承诺的信贷额度、承诺的应收账款额度、中期票据计划、美国零售票据计划（“InterNotes®”）和其他债务市场。

截至2023年3月31日，公司继续保持强劲的财务状况，其所有承诺的信贷额度均未支用且已全部可用。截至2023年3月31日，现金以及承诺和可用流动性为132亿美元。该公司在2027年之前也没有实质性的长期债务到期日。作为知名的经验丰富的发行人，公司可以随时发行债务作为额外的流动性来源。有关流动性来源的其他详细信息如下：

商业票据
TDCC根据其美国和欧洲市场商业票据计划发行期票。截至2023年3月31日，TDCC有2亿美元的未偿商业票据。TDCC以具有竞争力的价格保持商业票据市场准入。 在此期间，TDCC商业票据计划下的未偿金额可能大于或小于期末报告的金额。TDCC 在 2023 年 3 月 31 日之后没有发行商业票据。

承诺的信贷额度
该公司还有能力通过TDCC的承诺和可用信贷额度获得流动性。截至2023年3月31日，TDCC的承诺和可用信贷额度总额为84亿美元。

未承诺信贷额度
该公司已签订了各种未承诺的双边信贷安排，以此作为过剩流动性的潜在来源。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般用途，包括信用证。截至2023年3月31日，该公司没有未偿还的提款。

承诺的应收账款设施
除了上述承诺信贷额度外，公司还在美国维持承诺的应收账款额度，可随时出售不超过9亿美元的合格贸易应收账款。该公司还在欧洲维持承诺的应收账款额度，可随时出售不超过5亿欧元的合格贸易应收账款。2023年第一季度，公司没有出售美国和欧洲承诺的应收账款安排下的应收账款（2022年前三个月为2.5亿美元）。

公司拥有的人寿保险
公司投资于公司自有的人寿保险（“COLI”）保单，这些保单按截至每个资产负债表日的现金退保价值入账。该公司有能力将其对COLI政策的投资货币化，以此作为额外的流动性来源。截至2023年3月31日，该公司现有COLI保单的退保金额没有未偿还的货币化。


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债务
随着公司继续保持强劲的资产负债表和财务灵活性，管理层将重点放在净负债（非公认会计准则财务指标）上，因为公司认为这是目前财务杠杆率的最佳体现。如下表所示，净负债等于总负债减去 “现金和现金等价物” 和 “有价证券”。

债务总额陶氏公司TDCC
2023年3月31日2022年12月31日2023年3月31日2022年12月31日
以百万计
应付票据$278$362$278$362
一年内到期的长期债务247362247362
长期债务14,73914,69814,73914,698
债务总额$15,264$15,422$15,264$15,422
-现金和现金等价物3,3193,8863,3193,886
-有价证券 1
619939619939
净负债$11,326$10,597$11,326$10,597
权益总额$20,715$21,247$20,953$21,489
总债务占总资本的百分比42.4 %42.1 %42.1 %41.8 %
净负债占总资本的百分比35.3 %33.3 %35.1 %33.0 %
1.包含在合并资产负债表中的 “其他流动资产” 中。

公司可以随时在公开市场或私下谈判的交易中回购某些债务证券，但须遵守以下条件：任何此类债务证券发行时所依据的适用条款、公司的某些内部批准以及可能进行任何此类潜在交易的相关司法管辖区的适用法律和法规。这绝不要求公司有义务进行任何此类回购，也不应将其视为回购要约。

TDCC的公共债务工具和主要的私人信贷协议除其他条款外还包含某些习惯性限制性契约和违约条款。就其财务状况而言，TDCC最重要的债务契约是有义务随时将其合并负债与合并资本的比率维持在不超过0.70比1.00的水平。根据五年竞争性预付款和循环信贷额度协议（“循环信贷协议”），未偿贷款总额等于或超过5亿美元。截至2023年3月31日，循环信贷协议中定义的TDCC的合并负债与合并资本的比率为0.40比1.00。管理层认为，截至2023年3月31日，TDCC遵守了其所有契约和违约条款。有关TDCC的债务契约和违约条款的信息，请参阅2022年10-K中包含的合并财务报表附注14。在2023年前三个月，与TDCC的未偿长期债务和主要私人信贷协议相关的债务契约和违约条款没有实质性变化。

考虑到当前的经济环境，管理层预计公司将继续有足够的流动性和财务灵活性来履行其所有业务义务。

信用评级
截至2023年3月31日，TDCC的信用评级如下：

信用评级长期评级 短期评级外表
惠誉评级BBB+F2积极
穆迪投资者服务Baa1P-2稳定
标准普尔BBBA-2积极

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分红
陶氏公司
自从从陶氏杜邦分离以来，陶氏公司已按季度派发股息，并预计将继续派发股息，但须经陶氏公司董事会批准。董事会宣布的股息符合公司在2018年宣布的战略，即在整个经济周期中，通过分红将约45％的营业净收益返还给股东，股东薪酬总额约为65％（包括股票回购）。该公司将营业净收益（非公认会计准则指标）定义为 “陶氏公司普通股股东可获得的净收益（亏损）”，不包括重要项目的影响。下表汇总了2023年向登记在册的普通股股东申报和支付的股息：

陶氏公司已申报和支付的股息
申报日期记录日期付款日期金额（每股）
2023年2月9日2023年2月28日2023年3月10日$0.70 
2023年4月13日2023年5月31日2023年6月9日$0.70 

TDCC
TDCC已承诺为陶氏公司提供资金。”经陶氏公司董事会批准，向普通股股东支付的股息和股票回购，以及某些治理费用。资金是通过公司间贷款完成的。TDCC董事会审查并决定向陶氏公司分配股息，以结清公司间贷款。在截至2023年3月31日的三个月中，TDCC宣布并向陶氏公司派发了6.2亿美元的股息（截至2022年3月31日的三个月为11.21亿美元）。截至2023年3月31日，TDCC与陶氏公司的公司间贷款余额微不足道。

股票回购计划
2022年4月13日，陶氏董事会批准了一项股票回购计划，授权高达30亿美元的公司普通股回购，没有到期日。该公司在2023年第一季度回购了1.25亿美元的普通股。截至2023年3月31日，约19.25亿美元的新股票回购计划授权仍可供回购。正如先前宣布的那样，该公司打算回购股票以弥补整个周期的稀释情况。基于宏观经济状况、自由现金流的产生和道琼斯指数股价等多种因素，公司可能会不时扩大股票回购范围，使其股票回购范围超出稀释范围。任何股票回购，加上公司的股息，都旨在实施长期战略，即在经济周期内将股东薪酬定为约65％。

养老金计划
该公司有资金和无资金的固定福利养老金计划，涵盖美国和其他一些国家的员工。公司的资助政策是在养老金法律和/或经济学要求或鼓励资金时向资助计划缴款。有关公司养老金计划的更多信息，请参阅合并财务报表附注12和2022年10-K中包含的合并财务报表附注19。

重组
与2023年重组计划相关的行动预计将导致3.33亿美元的额外现金支出，主要是到2024年，主要包括遣散费和相关福利成本。重组实施成本，主要是与资产行动相关的退役和拆除活动，以及与公司生产力和效率行动相关的成本，预计主要到2024年底，将导致约4.25亿美元的额外现金支出。2023年第一季度，重组实施和效率成本总额为4000万美元。

该公司预计，将来会产生与重组活动相关的额外费用，这些费用将计为已发生的费用。该公司还预计将产生额外的员工相关费用，包括与其其他优化活动相关的非自愿解雇补助金。目前无法合理估计这些成本。有关公司重组活动的更多信息，请参阅合并财务报表附注4。

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目录
合同义务
有关公司的合同义务、商业承诺和预期的利息现金需求的信息，可在2022年10-K中包含的合并财务报表附注14、15、16和19中找到。除下述项目外，自2022年12月31日以来，公司的合同义务没有重大变化。

2023 年 3 月 31 日的合同义务
到期付款
以百万计20232024-20252026-20272028 年及以后总计
陶氏公司
长期债务债务 1
$222 $523 $1,306 $13,212 $15,263 
利息的预期现金需求 2
$518 $1,350 $1,300 $8,664 $11,832 
1.不包括未摊销的债务折扣和2.77亿美元的发行成本。包括7.87亿美元的融资租赁债务。
2.长期债务利息的现金需求是使用2023年3月31日的当前利率计算得出的，其中包括600万美元的各种浮动利率票据。

公允价值测量
有关公允价值计量的信息，请参阅合并财务报表附注15。

其他事项
关键会计估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。2022年10-K中包含的合并财务报表附注1描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。2022年10-K中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中描述了公司受判断、假设和估计影响的关键会计政策。自2022年12月31日以来，公司的会计政策没有受到判断、假设和估计影响的重大变化。

联合碳化物公司的石棉相关事项
在过去的四十年中，Union Carbide参与了大量主要在州法院提起的与石棉有关的诉讼。这些诉讼主要指控因接触含石棉产品而造成人身伤害，并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所称的索赔主要涉及联合碳化物过去销售的产品、涉嫌接触位于联合碳化物公司场所的含石棉产品，以及联合碳化物对前联合碳化物子公司Amchem Products, Inc.（“Amchem”）提起的石棉诉讼的责任。在许多情况下，原告无法证明他们因这种暴露而遭受了任何应予赔偿的损失，也无法证明他们遭受的伤害实际上是由于接触联合碳化物的产品造成的。

下表根据联合碳化物及其外部顾问制定的标准，提供了有关联合碳化物和Amchem待处理的石棉相关索赔的信息：

石棉相关索赔活动20232022
1 月 1 日仍未解决的索赔6,873 8,747 
已提出的索赔940 1,214 
索赔得到解决、驳回或以其他方式得到解决(765)(1,154)
截至 3 月 31 日，索赔尚未解决7,048 8,807 
同时对联合碳化物和Amchem提出索赔的索赔人(1,479)(2,072)
截至3月31日的个人索赔人5,569 6,735 


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原告的律师经常在个人诉讼中或代表众多索赔人起诉众多被告。因此，即使指控的具体损害赔偿涉及特定疾病或伤害，也没有明确确定所指控的损害赔偿是针对联合碳化物、Amchem或任何其他特定被告的。实际上，没有人身伤害案件中只有联合碳化物和/或Amchem是唯一的被告。出于这些原因，根据联合碳化物的诉讼和和解经验，联合碳化物不认为针对联合碳化物和Amchem的损害赔偿是其确定任何潜在石棉相关责任的有意义因素。

有关更多信息，请参见合并财务报表附注8中的联合碳化物公司石棉相关事项；第二部分，第1项。法律诉讼；以及2022年10-K中包含的合并财务报表附注15。


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
见合并财务报表附注14和第二部分第7A项。陶氏公司和TDCC截至2022年12月31日止年度的10-K表合并年度报告中有关市场风险的定量和定性披露，以提供有关公司使用金融工具的信息以及对这些工具敏感度的分析。


第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，陶氏公司和陶氏化学公司（“公司”）在公司披露委员会和包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对根据《交易法》第13a-15条 (b) 款设计和运作的公司披露控制和程序的有效性进行了评估 15d-15。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，两家公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度中，根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条（d）段的要求，两家公司的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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目录
陶氏公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
联合碳化物公司的石棉相关事项
2023年前三个月没有关于此事的实质性进展。有关此事的现状，请参阅合并财务报表附注8。


第 1A 项。风险因素
自2022年12月31日以来，公司的风险因素没有实质性变化。


第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关该公司在截至2023年3月31日的三个月内购买陶氏公司普通股的信息：

发行人购买股票证券作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分购买的股票总数
根据公司公开宣布的股票回购计划可能购买的股票的大致美元价值 1
（以百万计）
时期购买的股票总数每股支付的平均价格
2023 年 1 月— $— — $2,050 
2023 年 2 月700,626 $57.09 700,626 $2,010 
2023 年 3 月1,484,259 $57.27 1,484,259 $1,925 
2023 年第一季度2,184,885 $57.21 2,184,885 $1,925 
1.2022年4月13日，陶氏董事会批准了一项股票回购计划，授权高达30亿美元回购公司的普通股，没有到期日。


第 4 项。矿山安全披露
不适用。


第 5 项。其他信息
不适用。


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目录
第 6 项。展品
展品编号描述
4.3根据S-K法规第601 (b) (4) (iii) (A) 项，陶氏公司同意应要求向美国证券交易委员会提供定义陶氏公司及其合并子公司（包括陶氏化学公司）长期债务持有人权利的所有其他此类契约和文书的副本。
23 *
安库拉咨询集团有限责任公司的同意。
31.1 *
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证。
31.2 *
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证。
32.1 *
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。
32.2 *
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。
101.INS实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件。封面交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。

* 随函提交


商标清单

Insperex Holdings LLC的以下注册商标出现在本报告中：InterNotes®



























®™ 陶氏化学公司（“陶氏”）或陶氏附属公司的商标，除非另有说明。
48
目录
陶氏公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告，经正式授权。

陶氏公司
陶氏化学公司

日期：2023 年 4 月 26 日


/s/ 罗纳德·C·埃德蒙兹
罗纳德·C·埃德蒙兹
主计长兼副总裁
控制人和税收的
（授权签字人和
首席会计官）
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