附录 99.2
安达有限公司
财务 补充资料
截至2024年3月31日的季度
投资者联系人
凯伦·拜尔:(212) 827-4445
电子邮件:investorrelations@chubb.com
此报告仅供参考。本报告应与安达有限公司向美国证券交易所 委员会提交的文件一起阅读,包括最新的10-K表年度报告和10-Q表季度报告。
关于前瞻性陈述的警示声明
本财务补充文件中的任何 前瞻性陈述都反映了安达有限公司对未来事件和财务业绩的当前看法,是根据1995年《私人证券诉讼 改革法》的安全港条款作出的。此类陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与此类陈述存在重大差异。例如,与财务业绩相关的前瞻性陈述,包括风险敞口、储备金和 可收回款项,可能会受到不可预测灾难事件的频率和严重程度、实际损失经历、储备或结算过程中的不确定性、货币汇率波动、新的责任理论、司法、 立法、监管和其他政府发展、诉讼策略和发展、调查进展和实际结算条款、应收再保险金额和时间以及应收再保险金额和时机的影响再保险公司之间的信贷发展。
我们的前瞻性陈述还可能受到竞争、定价和政策条款趋势、市场接受度、需求变化、实际市场发展、评级机构的行动、可能的恐怖主义或战争的爆发和影响以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中确定的其他因素等因素的影响。提醒读者不要过分依赖 这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表其发表之日。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
安达有限公司
财务补编目录
页面 |
||||||
I. | 财务要闻 | |||||
-合并财务摘要 | 1 | |||||
II。 | 合并业绩 | |||||
-合并运营报表 | 2 | |||||
-P&C 业绩-连续几个季度 | 3 | |||||
-全球财产和意外业绩-连续几个季度 | 4 | |||||
-合并资产负债表摘要 | 5 | |||||
-产品线 | 6 | |||||
-按分部划分的合并业绩 | 7 | |||||
III。 | 分部业绩 | |||||
-北美商业财产和意外保险 | 8 | |||||
-北美个人财产和意外保险 | 9 | |||||
-北美农业保险 | 10 | |||||
-海外一般保险 | 11 | |||||
-全球再保险 | 12 | |||||
-人寿保险 | 13 | |||||
-企业 | 14 | |||||
IV。 | 资产负债表详情 | |||||
-亏损储备金向前滚动 | 15 | |||||
-再保险可回收分析 | 16 | |||||
-投资组合 | 17 - 20 | |||||
-已实现和未实现的净收益(亏损) | 21 | |||||
-债务和资本 | 22 | |||||
-计算每股基本收益和摊薄收益 | 23 | |||||
-每股普通股账面价值和账面价值 | 24 | |||||
V. | 其他披露 | |||||
- 非公认会计准则财务指标 | 25 - 29 | |||||
-词汇表 | 30 |
2023 年 7 月 1 日起合并华泰集团
自2023年7月1日起,该公司增加了其在华泰集团(华泰)的总所有权权益,从而获得了 的多数控股权,并从2023年第三季度开始应用合并会计。
在本财务补充文件中,华泰的业务活动和财务 状况按要求报告为100%,但核心营业收入、净收益、账面价值、有形账面价值、ROE、每股数据和某些其他关键指标除外,这些指标仅包括公司的所有权权益, 不包括非控股权益。
安达有限公司
合并财务摘要
(以百万 美元计,股票、每股数据和比率除外)
(未经审计)
注意:财务补充文件中的所有美元金额均四舍五入。但是,百分比变化和比率是使用整数美元计算的。因此,使用四舍五入的美元计算 可能会有所不同。
截至3月31日的三个月 | 常量 $ | 常量 $ | ||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 百分比变化 | 2023 | 百分比变化 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 14,425 | $ | 13,004 | 10.9% | $ | 12,993 | 11.0% | ||||||||||||
写入的净保费 |
$ | 12,221 | $ | 10,710 | 14.1% | $ | 10,697 | 14.2% | ||||||||||||
P&C 净保费已计入 |
$ | 10,588 | $ | 9,417 | 12.4% | $ | 9,439 | 12.2% | ||||||||||||
全球财产和意外净保费已计入 |
$ | 10,339 | $ | 9,124 | 13.3% | $ | 9,146 | 13.0% | ||||||||||||
人寿保险净保费 |
$ | 1,633 | $ | 1,293 | 26.3% | $ | 1,258 | 29.7% | ||||||||||||
净赚取的保费 |
$ | 11,583 | $ | 10,142 | 14.2% | $ | 10,115 | 14.5% | ||||||||||||
财产和意外承保收入 |
$ | 1,400 | $ | 1,213 | 15.4% | $ | 1,216 | 15.1% | ||||||||||||
P&C CAY承保收入(不包括Cats) |
$ | 1,628 | $ | 1,475 | 10.3% | $ | 1,479 | 10.1% | ||||||||||||
调整后的净投资收益 |
$ | 1,482 | $ | 1,200 | 23.5% | $ | 1,199 | 23.6% | ||||||||||||
核心营业收入 |
$ | 2,216 | $ | 1,842 | 20.3% | $ | 1,839 | 20.5% | ||||||||||||
调整后的运营现金流 |
$ | 3,624 | $ | 2,251 | ||||||||||||||||
净投资收益 |
$ | 1,391 | $ | 1,107 | 25.7% | $ | 1,106 | 25.8% | ||||||||||||
安达净收入 |
$ | 2,143 | $ | 1,892 | 13.3% | |||||||||||||||
运营现金流 |
$ | 3,220 | $ | 2,251 | ||||||||||||||||
P&C 合并比率 |
||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
58.1% | 58.9% | ||||||||||||||||||
保单获取成本和管理费用比率 |
27.9% | 27.4% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||
合并比率 |
86.0% | 86.3% | ||||||||||||||||||
P&C 当前事故年度 (CAY) 不包括灾难损失 (Cats) 的合并比率 | ||||||||||||||||||||
CAY 亏损和损失支出比率(不包括猫科动物) |
56.1% | 55.9% | ||||||||||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用比率(不包括Cats) |
27.6% | 27.5% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
83.7% | 83.4% | ||||||||||||||||||
罗伊 |
14.3% | 14.6% | ||||||||||||||||||
有形股权核心运营回报率 (ROTE) |
21.9% | 19.4% | ||||||||||||||||||
核心营业股本回报率 (ROE) |
13.7% | 12.6% | ||||||||||||||||||
有效税率 |
13.7% | 16.9% | ||||||||||||||||||
核心运营有效税率 (1) |
15.2% | 18.1% | ||||||||||||||||||
摊薄后的每股收益 |
||||||||||||||||||||
安达净收入 |
$ | 5.23 | $ | 4.53 | 15.5% | |||||||||||||||
核心营业收入 |
$ | 5.41 | $ | 4.41 | 22.7% | |||||||||||||||
已发行基本普通股的加权平均值 |
405.7 | 414.3 | ||||||||||||||||||
加权平均摊薄后已发行普通股 |
409.7 | 417.9 | ||||||||||||||||||
% 变化 | ||||||||||||||||||||
3 月 31 日 2024 |
12 月 31 日 2023 |
1Q-24 对比 4Q-23 |
||||||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||||
普通股每股账面价值 |
$ | 149.09 | $ | 146.83 | 1.5% | |||||||||||||||
每股普通股的有形账面价值 |
$ | 89.55 | $ | 87.98 | 1.8% | |||||||||||||||
普通股每股账面价值,不包括AOCI |
$ | 167.28 | $ | 163.64 | 2.2% | |||||||||||||||
每股普通股的有形账面价值,不包括AOCI |
$ | 105.75 | $ | 102.78 | 2.9% |
(1) 2024年第一季度包括与2023年12月颁布的 百慕大税法(税收优惠)相关的5500万澳元递延税收优惠。不包括这项税收优惠,本季度的核心营业有效税率为17.3%。
财务要闻 | 第 1 页 |
安达有限公司
运营报表-连续几个季度
(以百万美元计)
(未经审计)
合并运营报表 | 1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 全年2023 | ||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 14,425 | $ | 13,646 | $ | 15,996 | $ | 14,880 | $ | 13,004 | $ | 57,526 | ||||||||||||
写入的净保费 |
12,221 | 11,596 | 13,104 | 11,951 | 10,710 | 47,361 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
11,583 | 11,897 | 12,674 | 10,999 | 10,142 | 45,712 | ||||||||||||||||||
调整后的损失和损失支出 (1) |
5,728 | 6,165 | 7,113 | 5,678 | 5,149 | 24,105 | ||||||||||||||||||
农作物衍生物的已实现(收益)损失 |
1 | 2 | 7 | (5 | ) | 1 | 5 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
损失和损失费用 |
5,727 | 6,163 | 7,106 | 5,683 | 5,148 | 24,100 | ||||||||||||||||||
调整后的保单福利 (2) |
1,170 | 1,052 | 957 | 842 | 822 | 3,673 | ||||||||||||||||||
独立账户负债公允价值变动的收益(亏损) |
(10 | ) | (11 | ) | 19 | 12 | 25 | 45 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
保单福利 |
1,180 | 1,063 | 938 | 830 | 797 | 3,628 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
2,207 | 2,117 | 2,178 | 2,016 | 1,948 | 8,259 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
1,070 | 1,048 | 1,060 | 969 | 930 | 4,007 | ||||||||||||||||||
调整后的净投资收益 (3) |
1,482 | 1,487 | 1,415 | 1,241 | 1,200 | 5,343 | ||||||||||||||||||
来自私募股权合伙企业的其他(收入)支出 |
(86 | ) | (109 | ) | (92 | ) | (93 | ) | (91 | ) | (385 | ) | ||||||||||||
收购的投资资产的公允价值调整的摊销费用 |
(5 | ) | (7 | ) | (9 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (21 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
净投资收益 |
1,391 | 1,371 | 1,314 | 1,145 | 1,107 | 4,937 | ||||||||||||||||||
调整后的已实现收益(亏损) (4) |
(100 | ) | (121 | ) | (96 | ) | (309 | ) | (76 | ) | (602 | ) | ||||||||||||
农作物衍生物的已实现收益(亏损) |
(1 | ) | (2 | ) | (7 | ) | 5 | (1 | ) | (5 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
已实现净收益(亏损) |
(101 | ) | (123 | ) | (103 | ) | (304 | ) | (77 | ) | (607 | ) | ||||||||||||
市场风险收益收益(亏损) |
21 | (153 | ) | (32 | ) | (7 | ) | (115 | ) | (307 | ) | |||||||||||||
调整后的利息支出 (5) |
183 | 179 | 179 | 170 | 165 | 693 | ||||||||||||||||||
收购的长期债务公允价值调整的摊销收益 |
(5 | ) | (6 | ) | (5 | ) | (5 | ) | (5 | ) | (21 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
利息支出 |
178 | 173 | 174 | 165 | 160 | 672 | ||||||||||||||||||
独立账户资产公允价值变动的收益(亏损) |
10 | 11 | (19 | ) | (12 | ) | (25 | ) | (45 | ) | ||||||||||||||
与未合并实体相关的净已实现收益(亏损) |
101 | 143 | 59 | (9 | ) | 238 | 431 | |||||||||||||||||
来自私募股权合伙企业的其他收入(支出) |
86 | 109 | 92 | 93 | 91 | 385 | ||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
(6 | ) | 23 | 22 | 28 | (8 | ) | 65 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
其他收入(支出) |
191 | 286 | 154 | 100 | 296 | 836 | ||||||||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
80 | 84 | 84 | 70 | 72 | 310 | ||||||||||||||||||
信诺整合费用 |
7 | 18 | 14 | 15 | 22 | 69 | ||||||||||||||||||
所得税支出(福利) |
342 | (678 | ) | 413 | 392 | 384 | 511 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
净收入 |
$ | 2,294 | $ | 3,290 | $ | 2,040 | $ | 1,793 | $ | 1,892 | $ | 9,015 | ||||||||||||
减去:NCI 收入(亏损) |
151 | (10 | ) | (3 | ) | - | - | (13 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
安达净收入 |
$ | 2,143 | $ | 3,300 | $ | 2,043 | $ | 1,793 | $ | 1,892 | $ | 9,028 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 本报告中使用的调整后亏损和亏损支出包括农作物衍生物的已实现损益。
(2) 本报告中使用的调整后保单福利不包括独立账户负债公允价值变动的损益。
(3) 本报告中使用的调整后净投资收益不包括收购的投资资产的公允价值调整的摊销费用,包括来自我们持有超过3%所有权的私募股权合伙企业的收入 。
(4) 本报告中使用的调整后已实现收益(亏损)不包括 农作物衍生物的已实现收益和亏损。
(5) 本报告中使用的调整后利息支出不包括 收购的长期债务的公允价值调整的摊销收益。
运营声明 | 第 2 页 |
安达有限公司
财产和意外承保业绩-连续几个季度
(以百万美元计,比率除外)
(未经审计)
Chubb Limited 损益承保业绩 | 1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 全年2023 | ||||||||||||||||||
财产和意外承保收入 |
||||||||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 12,724 | $ | 12,122 | $ | 14,467 | $ | 13,538 | $ | 11,645 | $ | 51,772 | ||||||||||||
写入的净保费 |
10,588 | 10,146 | 11,652 | 10,681 | 9,417 | 41,896 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
9,972 | 10,461 | 11,232 | 9,743 | 8,878 | 40,314 | ||||||||||||||||||
调整后的损失和损失支出 |
5,696 | 6,138 | 7,093 | 5,643 | 5,117 | 23,991 | ||||||||||||||||||
保单福利 |
100 | 119 | 91 | 137 | 110 | 457 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
1,913 | 1,857 | 1,899 | 1,739 | 1,675 | 7,170 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
863 | 830 | 844 | 799 | 763 | 3,236 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
财产和意外承保收入 |
$ | 1,400 | $ | 1,517 | $ | 1,305 | $ | 1,425 | $ | 1,213 | $ | 5,460 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
P&C CAY承保收入(不包括Cats) |
$ | 1,628 | $ | 1,640 | $ | 1,775 | $ | 1,625 | $ | 1,475 | $ | 6,515 | ||||||||||||
与上年同期相比的变化百分比 |
||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
12.4% | 12.5% | 8.4% | 9.8% | 9.3% | 9.9% | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
12.3% | 11.8% | 9.2% | 8.1% | 8.3% | 9.4% | ||||||||||||||||||
净保费记入不变 $ |
12.2% | 11.3% | 7.6% | 10.4% | 11.0% | 9.9% | ||||||||||||||||||
净保费收入不变 $ |
12.2% | 10.6% | 8.1% | 8.7% | 9.8% | 9.3% | ||||||||||||||||||
P&C 合并比率 |
||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
58.1% | 59.8% | 64.0% | 59.3% | 58.9% | 60.6% | ||||||||||||||||||
保单购置成本比率 |
19.2% | 17.8% | 16.9% | 17.9% | 18.8% | 17.8% | ||||||||||||||||||
管理费用比率 |
8.7% | 7.9% | 7.5% | 8.2% | 8.6% | 8.1% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
合并比率 |
86.0% | 85.5% | 88.4% | 85.4% | 86.3% | 86.5% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY P&C 合并比率(不包括猫科动物) |
||||||||||||||||||||||||
CAY 亏损和损失支出比率(不包括猫科动物) |
56.1% | 58.7% | 60.1% | 57.4% | 55.9% | 58.2% | ||||||||||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用比率(不包括Cats) |
27.6% | 25.6% | 24.2% | 25.9% | 27.5% | 25.7% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
83.7% | 84.3% | 84.3% | 83.3% | 83.4% | 83.9% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
其他比率 |
||||||||||||||||||||||||
净保费已写入/总保费 |
83% | 84% | 81% | 79% | 81% | 81% | ||||||||||||||||||
支出比率 |
27.9% | 25.7% | 24.4% | 26.1% | 27.4% | 25.9% | ||||||||||||||||||
费用比率不包括 A&H |
26.1% | 23.9% | 22.6% | 24.3% | 25.7% | 24.0% | ||||||||||||||||||
灾难性损失-税前 |
$ | 435 | $ | 300 | $ | 670 | $ | 400 | $ | 458 | $ | 1,828 | ||||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)-税前 |
$ | (207 | ) | $ | (177 | ) | $ | (200 | ) | $ | (200 | ) | $ | (196 | ) | $ | (773 | ) | ||||||
灾难损失对财产和意外综合比率的影响——不利 |
4.4% | 2.9% | 6.0% | 4.1% | 5.1% | 4.5% | ||||||||||||||||||
PPD 对财产和意外综合比率的影响-有利 |
-2.1% | -1.7% | -1.9% | -2.0% | -2.2% | -1.9% | ||||||||||||||||||
Cats 和 PPD 对 P&C 合并比率的影响-不利 |
2.3% | 1.2% | 4.1% | 2.1% | 2.9% | 2.6% |
P&C 业绩 | 第 3 页 |
安达有限公司
全球财产和意外承保业绩——连续几个季度
(以百万美元计,比率除外)
(未经审计)
全球 P&C |
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 全年 2023 | ||||||||||||||||||
全球财产和意外承保收入 |
||||||||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 12,296 | $ | 11,614 | $ | 12,063 | $ | 12,449 | $ | 11,240 | $ | 47,366 | ||||||||||||
写入的净保费 |
10,339 | 9,539 | 10,131 | 9,914 | 9,124 | 38,708 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
9,844 | 9,626 | 9,692 | 9,108 | 8,719 | 37,145 | ||||||||||||||||||
调整后的损失和损失支出 |
5,647 | 5,267 | 5,737 | 5,136 | 4,977 | 21,117 | ||||||||||||||||||
保单福利 |
100 | 119 | 91 | 137 | 110 | 457 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
1,892 | 1,835 | 1,823 | 1,702 | 1,660 | 7,020 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
861 | 840 | 841 | 796 | 760 | 3,237 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
全球财产和意外承保收入 |
$ | 1,344 | $ | 1,565 | $ | 1,200 | $ | 1,337 | $ | 1,212 | $ | 5,314 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
Global P&C CAY承保收入(不包括Cats) |
$ | 1,597 | $ | 1,692 | $ | 1,661 | $ | 1,545 | $ | 1,450 | $ | 6,348 | ||||||||||||
与上年同期相比的变化百分比 |
||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
13.3% | 10.5% | 12.3% | 10.2% | 6.7% | 10.0% | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
12.9% | 10.2% | 12.5% | 7.9% | 6.0% | 9.2% | ||||||||||||||||||
净保费记入不变 $ |
13.0% | 9.2% | 11.2% | 10.9% | 8.3% | 10.0% | ||||||||||||||||||
净保费收入不变 $ |
12.8% | 8.9% | 11.2% | 8.6% | 7.5% | 9.1% | ||||||||||||||||||
合并比率 |
||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
58.4% | 56.0% | 60.1% | 57.9% | 58.3% | 58.1% | ||||||||||||||||||
保单购置成本比率 |
19.2% | 19.0% | 18.8% | 18.7% | 19.1% | 18.9% | ||||||||||||||||||
管理费用比率 |
8.7% | 8.7% | 8.7% | 8.7% | 8.7% | 8.7% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
合并比率 |
86.3% | 83.7% | 87.6% | 85.3% | 86.1% | 85.7% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
||||||||||||||||||||||||
CAY 亏损和损失支出比率(不包括猫科动物) |
55.9% | 54.7% | 55.7% | 55.8% | 55.6% | 55.5% | ||||||||||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用比率(不包括Cats) |
27.9% | 27.7% | 27.3% | 27.3% | 27.8% | 27.5% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
83.8% | 82.4% | 83.0% | 83.1% | 83.4% | 83.0% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
其他比率 |
||||||||||||||||||||||||
净保费已写入/总保费 |
84% | 82% | 84% | 80% | 81% | 82% | ||||||||||||||||||
支出比率 |
27.9% | 27.7% | 27.5% | 27.4% | 27.8% | 27.6% | ||||||||||||||||||
费用比率不包括 A&H |
26.2% | 26.1% | 25.6% | 25.7% | 26.0% | 25.8% | ||||||||||||||||||
灾难性损失-税前 |
$ | 432 | $ | 298 | $ | 652 | $ | 405 | $ | 434 | $ | 1,789 | ||||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)-税前 |
$ | (179) | $ | (171) | $ | (191) | $ | (197) | $ | (196) | $ | (755) | ||||||||||||
灾难损失对综合比率的影响——不利 |
4.3% | 3.0% | 6.7% | 4.4% | 5.0% | 4.8% | ||||||||||||||||||
PPD 对综合比率的影响-有利 |
-1.8% | -1.8% | -2.1% | -2.2% | -2.3% | -2.1% | ||||||||||||||||||
Cats 和 PPD 对综合比率的影响-不利 |
2.5% | 1.2% | 4.6% | 2.2% | 2.7% | 2.7% |
全球 P&C | 第 4 页 |
安达有限公司
合并资产负债表摘要
(以 百万美元计,每股数据除外)
(未经审计)
3 月 31 日2024 | 12 月 31 日 2023 |
|||||||
资产 |
||||||||
按公允价值计算的短期投资 |
$ | 5,107 | $ | 4,551 | ||||
固定到期日可供出售,按公允价值计算 |
108,289 | 106,571 | ||||||
私人债务 为投资而持有,按摊余成本计算 |
2,708 | 2,553 | ||||||
按公允价值计算的股权证券 |
3,769 | 3,455 | ||||||
私募股权 |
14,281 | 14,078 | ||||||
其他投资 |
6,216 | 5,527 | ||||||
|
|
|
|
|
||||
投资总额 |
140,370 | 136,735 | ||||||
现金和限制性现金 |
2,651 | 2,621 | ||||||
证券借贷抵押品 |
1,708 | 1,299 | ||||||
应收保险和再保险余额 |
13,991 | 13,379 | ||||||
损失和损失费用可追回再保险 |
19,109 | 19,952 | ||||||
递延保单购置成本 |
7,537 | 7,152 | ||||||
收购的业务价值 (VOBA) |
3,617 | 3,674 | ||||||
预付再保险费 |
3,241 | 3,221 | ||||||
商誉和其他无形资产(截至2024年3月31日,安达的部分为25,660美元) |
26,405 | 26,461 | ||||||
递延所得税资产 |
1,761 | 1,741 | ||||||
独立账户资产 |
5,864 | 5,573 | ||||||
其他资产 |
8,613 | 8,874 | ||||||
|
|
|
|
|
||||
总资产 |
$ | 234,867 | $ | 230,682 | ||||
|
|
|
|
|
||||
负债 |
||||||||
未付的损失和损失费用 |
$ | 80,341 | $ | 80,122 | ||||
未赚取的保费 |
22,728 | 22,051 | ||||||
未来的保单福利 |
14,375 | 13,888 | ||||||
市场风险收益 |
611 | 771 | ||||||
保单持有人账户余额 |
7,560 | 7,462 | ||||||
单独账户负债 |
5,864 | 5,573 | ||||||
应付保险和再保险余额 |
8,505 | 8,302 | ||||||
应付证券贷款 |
1,708 | 1,299 | ||||||
应付账款、应计费用和其他负债 |
11,379 | 11,165 | ||||||
递延所得税负债 |
1,543 | 1,555 | ||||||
短期和长期债务 |
15,513 | 14,495 | ||||||
信托优先证券 |
309 | 308 | ||||||
|
|
|
|
|
||||
负债总额 |
170,436 | 166,991 | ||||||
股东权益 |
||||||||
安达股东权益,不包括AOCI |
67,921 | 66,316 | ||||||
累计其他综合收益(亏损)(AOCI) |
(7,386 | ) | (6,809 | ) | ||||
|
|
|
|
|
||||
安达股东权益 |
60,535 | 59,507 | ||||||
非控股权益 |
3,896 | 4,184 | ||||||
|
|
|
|
|
||||
股东权益总额 |
64,431 | 63,691 | ||||||
|
|
|
|
|
||||
负债和股东权益总额 |
$ | 234,867 | $ | 230,682 | ||||
|
|
|
|
|
||||
普通股每股账面价值 |
$ | 149.09 | $ | 146.83 | ||||
与上一季度相比的百分比变化 |
1.5% | 14.4% | ||||||
每股普通股的有形账面价值 (1) |
$ | 89.55 | $ | 87.98 | ||||
与上一季度相比的百分比变化 |
1.8% | 24.1% | ||||||
普通股每股账面价值,不包括AOCI |
$ | 167.28 | $ | 163.64 | ||||
与上一季度相比的百分比变化 |
2.2% | 4.5% | ||||||
每股普通股的有形账面价值,不包括AOCI |
$ | 105.75 | $ | 102.78 | ||||
与上一季度相比的百分比变化 |
2.9% | 6.1% |
(1) 更多详情请参阅本财务补充文件第24页。
控制台球表 | 第 5 页 |
安达有限公司
按产品线计算的合并净保费
(以百万美元计)
(未经审计)
常量 $ | ||||||||||||||||
1Q-24 | 1Q-23 | 百分比变化 | % 变化 | |||||||||||||
写入的净保费 |
||||||||||||||||
物业和其他短尾线 |
$ | 2,360 | $ | 2,025 | 16.5% | 16.4% | ||||||||||
商业意外伤亡 |
2,210 | 1,903 | 16.1% | 15.8% | ||||||||||||
财务专线 |
1,108 | 1,156 | -4.1% | -4.4% | ||||||||||||
工人补偿 |
629 | 618 | 1.8% | 1.8% | ||||||||||||
商业多重危险 (1) |
368 | 340 | 8.0% | 8.0% | ||||||||||||
保证金 |
184 | 160 | 15.1% | 13.0% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
商用 P&C 线路总数 |
6,859 | 6,202 | 10.6% | 10.3% | ||||||||||||
农业 |
249 | 293 | -15.0% | -15.0% | ||||||||||||
个人房主 |
1,065 | 902 | 18.1% | 18.4% | ||||||||||||
私人汽车 |
642 | 427 | 50.4% | 44.3% | ||||||||||||
个人其他 |
565 | 507 | 11.4% | 11.8% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
个人专线总数 |
2,272 | 1,836 | 23.8% | 22.8% | ||||||||||||
全球 A&H-P&C |
849 | 809 | 4.9% | 5.9% | ||||||||||||
再保险热线 |
359 | 277 | 29.7% | 29.7% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Total P&C |
$ | 10,588 | $ | 9,417 | 12.4% | 12.2% | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
人寿保险 |
1,633 | 1,293 | 26.3% | 29.7% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
合并总额 |
$ | 12,221 | $ | 10,710 | 14.1% | 14.2% | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) 商业多重风险代表零售包装业务(财产和一般责任)。
产品线 | 第 6 页 |
安达有限公司
合并业绩
(以百万美元 美元计,比率除外)
(未经审计)
截至2024年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
北方 美国商业财产与损益 |
北方 美国 |
北方 美国 农业 |
海外 普通的 |
全球 | 总计 | 生活 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2024 |
保险 | 保险 | 保险 | 保险 | 再保险 | 企业 | P&C | 保险 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
$ | 4,689 | $ | 1,456 | $ | 249 | $ | 3,835 | $ | 359 | $ | - | $ | 10,588 | $ | 1,633 | $ | 12,221 | ||||||||||||||||||||||
保费净额总额的百分比 |
39% | 12% | 2% | 31% | 3% | - | 87% | 13% | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
4,880 | 1,471 | 128 | 3,198 | 295 | - | 9,972 | 1,611 | 11,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的损失和损失支出 |
3,175 | 899 | 49 | 1,426 | 137 | 10 | 5,696 | 32 | 5,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的保单福利 |
- | - | - | 100 | - | - | 100 | 1,070 | 1,170 | |||||||||||||||||||||||||||||||
保单购置成本 |
688 | 300 | 21 | 823 | 81 | - | 1,913 | 294 | 2,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||
管理费用 |
328 | 86 | 2 | 331 | 9 | 107 | 863 | 207 | 1,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
承保收入(亏损) |
689 | 186 | 56 | 518 | 68 | (117) | 1,400 | 8 | 1,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的净投资收益 |
826 | 102 | 21 | 267 | 57 | (21) | 1,252 | 230 | 1,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
(7) | (1) | - | (5) | - | (33) | (46) | 40 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
- | (2) | (6) | (20) | - | (42) | (70) | (10) | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
分部收益(亏损) |
$ | 1,508 | $ | 285 | $ | 71 | $ | 760 | $ | 125 | $ | (213) | $ | 2,536 | $ | 268 | $ | 2,804 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
合并比率 |
85.9% | 87.4% | 56.6% | 83.8% | 76.9% | 86.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
82.0% | 79.3% | 81.6% | 85.8% | 76.5% | 83.7% |
截至2023年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
北方 美国 商业 P&C |
北方 美国 个人 P&C |
北方 美国 农业 |
海外 普通的 |
全球 | 总计 | 生活 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2023 |
保险 | 保险 | 保险 | 保险 | 再保险 | 企业 | P&C | 保险 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
$ | 4,288 | $ | 1,296 | $ | 293 | $ | 3,263 | $ | 277 | $ | - | $ | 9,417 | $ | 1,293 | $ | 10,710 | ||||||||||||||||||||||
保费净额总额的百分比 |
40% | 12% | 3% | 30% | 3% | - | 88% | 12% | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
4,369 | 1,320 | 159 | 2,786 | 244 | - | 8,878 | 1,264 | 10,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的损失和损失支出 |
2,729 | 888 | 140 | 1,237 | 112 | 11 | 5,117 | 32 | 5,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的保单福利 |
- | - | - | 110 | - | - | 110 | 712 | 822 | |||||||||||||||||||||||||||||||
保单购置成本 |
613 | 272 | 15 | 713 | 62 | - | 1,675 | 273 | 1,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||
管理费用 |
295 | 79 | 3 | 280 | 9 | 97 | 763 | 167 | 930 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
承保收入(亏损) |
732 | 81 | 1 | 446 | 61 | (108) | 1,213 | 80 | 1,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的净投资收益 |
698 | 82 | 17 | 188 | 49 | 13 | 1,047 | 153 | 1,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
(7) | (1) | (1) | 9 | 1 | (24) | (23) | 15 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
- | (2) | (6) | (18) | - | (42) | (68) | (4) | (72) | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
分部收益(亏损) |
$ | 1,423 | $ | 160 | $ | 11 | $ | 625 | $ | 111 | $ | (161) | $ | 2,169 | $ | 244 | $ | 2,413 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
合并比率 |
83.2% | 93.9% | 99.2% | 84.0% | 75.1% | 86.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
81.2% | 80.6% | 83.9% | 85.1% | 78.4% | 83.4% |
控制台结果-QTD | 第 7 页 |
安达有限公司
分部业绩——连续几个季度
(以 百万美元计,比率除外)
(未经审计)
北美商业财产和意外保险
全年 | ||||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 2023 | |||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 5,431 | $ | 5,752 | $ | 6,131 | $ | 6,611 | $ | 5,316 | $ | 23,810 | ||||||||||||
写入的净保费 |
4,689 | 4,662 | 5,132 | 5,155 | 4,288 | 19,237 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
4,880 | 4,706 | 4,735 | 4,606 | 4,369 | 18,416 | ||||||||||||||||||
损失和损失费用 |
3,175 | 2,631 | 3,025 | 2,871 | 2,729 | 11,256 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
688 | 648 | 640 | 614 | 613 | 2,515 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
328 | 316 | 323 | 316 | 295 | 1,250 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
承保收入 |
689 | 1,111 | 747 | 805 | 732 | 3,395 | ||||||||||||||||||
调整后的净投资收益 |
826 | 813 | 780 | 726 | 698 | 3,017 | ||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
(7 | ) | (4 | ) | (6 | ) | (5 | ) | (7 | ) | (22 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
分部收入 |
$ | 1,508 | $ | 1,920 | $ | 1,521 | $ | 1,526 | $ | 1,423 | $ | 6,390 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 承保收入(不是 Cats) |
$ | 877 | $ | 990 | $ | 909 | $ | 890 | $ | 822 | $ | 3,611 | ||||||||||||
合并比率 |
||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
65.1% | 55.9% | 63.9% | 62.3% | 62.5% | 61.1% | ||||||||||||||||||
保单购置成本比率 |
14.1% | 13.8% | 13.5% | 13.3% | 14.0% | 13.7% | ||||||||||||||||||
管理费用比率 |
6.7% | 6.7% | 6.8% | 6.9% | 6.7% | 6.8% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
合并比率 |
85.9% | 76.4% | 84.2% | 82.5% | 83.2% | 81.6% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
||||||||||||||||||||||||
CAY 亏损和损失支出比率(不包括猫科动物) |
61.4% | 58.6% | 61.1% | 60.7% | 60.5% | 60.2% | ||||||||||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用比率(不包括Cats) |
20.6% | 20.4% | 20.0% | 20.0% | 20.7% | 20.3% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats (1) |
82.0% | 79.0% | 81.1% | 80.7% | 81.2% | 80.5% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
灾难性损失-税前 |
$ | 236 | $ | 71 | $ | 246 | $ | 231 | $ | 162 | $ | 710 | ||||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)-税前 |
$ | (48 | ) | $ | (192 | ) | $ | (84 | ) | $ | (146 | ) | $ | (72 | ) | $ | (494 | ) | ||||||
与上年同期相比的变化百分比 |
||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
9.4% | 4.4% | 8.7% | 10.5% | 6.2% | 7.5% | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
11.7% | 5.5% | 10.6% | 8.4% | 6.2% | 7.7% | ||||||||||||||||||
其他比率 |
||||||||||||||||||||||||
净保费已写入/总保费 |
86% | 81% | 84% | 78% | 81% | 81% | ||||||||||||||||||
按规模划分的产量-净保费 (2) |
||||||||||||||||||||||||
主要客户和专业 |
$ | 2,779 | $ | 2,788 | $ | 3,075 | $ | 3,307 | $ | 2,483 | $ | 11,653 | ||||||||||||
商用 |
1,910 | 1,874 | 2,057 | 1,848 | 1,805 | 7,584 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
总计 |
$ | 4,689 | $ | 4,662 | $ | 5,132 | $ | 5,155 | $ | 4,288 | $ | 19,237 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 2024年第一季度包括一项大型结构性交易产生的0.7个百分点的不利影响。
(2)主要客户和专业:大型公司账户和批发业务。商业:主要是中间市场和小型商业账户。
北美广告 | 第 8 页 |
安达有限公司
分部业绩——连续几个季度
(以 百万美元计,比率除外)
(未经审计)
北美个人财产和意外保险
全年 | ||||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 2023 | |||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 1,679 | $ | 1,695 | $ | 1,750 | $ | 1,811 | $ | 1,483 | $ | 6,739 | ||||||||||||
写入的净保费 |
1,456 | 1,474 | 1,527 | 1,581 | 1,296 | 5,878 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
1,471 | 1,452 | 1,407 | 1,357 | 1,320 | 5,536 | ||||||||||||||||||
损失和损失费用 |
899 | 877 | 900 | 846 | 888 | 3,511 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
300 | 292 | 287 | 277 | 272 | 1,128 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
86 | 82 | 84 | 84 | 79 | 329 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
承保收入 |
186 | 201 | 136 | 150 | 81 | 568 | ||||||||||||||||||
净投资收益 |
102 | 96 | 94 | 86 | 82 | 358 | ||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
(1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | 1 | (1 | ) | (3 | ) | |||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
(2 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (9 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
分部收入 |
$ | 285 | $ | 295 | $ | 225 | $ | 234 | $ | 160 | $ | 914 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 承保收入(不是 Cats) |
$ | 304 | $ | 285 | $ | 297 | $ | 264 | $ | 257 | $ | 1,103 | ||||||||||||
合并比率 |
||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
61.1% | 60.4% | 63.9% | 62.4% | 67.3% | 63.4% | ||||||||||||||||||
保单购置成本比率 |
20.4% | 20.1% | 20.4% | 20.4% | 20.6% | 20.4% | ||||||||||||||||||
管理费用比率 |
5.9% | 5.7% | 6.0% | 6.1% | 6.0% | 5.9% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
合并比率 |
87.4% | 86.2% | 90.3% | 88.9% | 93.9% | 89.7% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
||||||||||||||||||||||||
CAY 亏损和损失支出比率(不包括猫科动物) |
53.1% | 54.7% | 52.4% | 54.0% | 53.9% | 53.8% | ||||||||||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用比率(不包括Cats) |
26.2% | 25.7% | 26.5% | 26.5% | 26.7% | 26.3% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
79.3% | 80.4% | 78.9% | 80.5% | 80.6% | 80.1% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
灾难性损失-税前 |
$ | 170 | $ | 83 | $ | 280 | $ | 147 | $ | 159 | $ | 669 | ||||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)- 税前 |
$ | (52 | ) | $ | 1 | $ | (119 | ) | $ | (33 | ) | $ | 17 | $ | (134 | ) | ||||||||
与上年同期相比的变化百分比 |
||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
12.3% | 12.1% | 9.6% | 10.8% | 9.9% | 10.6% | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
11.4% | 9.4% | 5.5% | 6.7% | 5.9% | 6.9% | ||||||||||||||||||
其他比率 |
||||||||||||||||||||||||
净保费已写入/总保费 |
87% | 87% | 87% | 87% | 87% | 87% |
NA 个人 | 第 9 页 |
安达有限公司
分部业绩——连续几个季度
(以 百万美元计,比率除外)
(未经审计)
北美农业保险
全年 | ||||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 2023 | |||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 428 | $ | 508 | $ | 2,404 | $ | 1,089 | $ | 405 | $ | 4,406 | ||||||||||||
写入的净保费 |
249 | 607 | 1,521 | 767 | 293 | 3,188 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
128 | 835 | 1,540 | 635 | 159 | 3,169 | ||||||||||||||||||
调整后的损失和损失支出 |
49 | 871 | 1,356 | 507 | 140 | 2,874 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
21 | 22 | 76 | 37 | 15 | 150 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
2 | (10 | ) | 3 | 3 | 3 | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
承保收入(亏损) |
56 | (48 | ) | 105 | 88 | 1 | 146 | |||||||||||||||||
净投资收益 |
21 | 20 | 12 | 14 | 17 | 63 | ||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
- | (1 | ) | - | 1 | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
(6 | ) | (6 | ) | (6 | ) | (7 | ) | (6 | ) | (25 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
分部收益(亏损) |
$ | 71 | $ | (35 | ) | $ | 111 | $ | 96 | $ | 11 | $ | 183 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
除Cats以外的年度承保收入(亏损) |
$ | 31 | $ | (52 | ) | $ | 114 | $ | 80 | $ | 25 | $ | 167 | |||||||||||
合并比率 |
||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
38.6% | 104.4% | 88.1% | 79.7% | 88.5% | 90.7% | ||||||||||||||||||
保单购置成本比率 |
16.8% | 2.7% | 4.9% | 5.9% | 9.3% | 4.7% | ||||||||||||||||||
管理费用比率 |
1.2% | -1.3% | 0.2% | 0.6% | 1.4% | 0.0% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
合并比率 |
56.6% | 105.8% | 93.2% | 86.2% | 99.2% | 95.4% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
||||||||||||||||||||||||
CAY 亏损和损失支出比率(不包括猫科动物) |
69.5% | 104.7% | 87.5% | 80.9% | 73.1% | 90.1% | ||||||||||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用比率(不包括Cats) |
12.1% | 1.4% | 5.2% | 6.5% | 10.8% | 4.6% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
81.6% | 106.1% | 92.7% | 87.4% | 83.9% | 94.7% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
不利(有利的)灾难损失——税前 |
$ | 3 | $ | 2 | $ | 18 | $ | (5 | ) | $ | 24 | $ | 39 | |||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)-税前 |
$ | (28 | ) | $ | (6 | ) | $ | (9 | ) | $ | (3 | ) | $ | - | $ | (18 | ) | |||||||
与上年同期相比的变化百分比 |
||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
-15.0% | 58.2% | -11.7% | 4.0% | NM | 9.7% | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
-19.4% | 34.4% | -8.0% | 11.0% | NM | 11.7% | ||||||||||||||||||
其他比率 |
||||||||||||||||||||||||
净保费已写入/总保费 |
58% | 119% | 63% | 70% | 72% | 72% |
NA 农业 | 第 10 页 |
安达有限公司
分部业绩——连续几个季度
(以 百万美元计,比率除外)
(未经审计)
海外一般保险 | ||||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 全年 2023 | |||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 4,775 | $ | 3,961 | $ | 3,897 | $ | 3,677 | $ | 4,131 | $ | 15,666 | ||||||||||||
写入的净保费 |
3,835 | 3,216 | 3,211 | 2,885 | 3,263 | 12,575 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
3,198 | 3,226 | 3,311 | 2,908 | 2,786 | 12,231 | ||||||||||||||||||
损失和损失费用 |
1,426 | 1,504 | 1,635 | 1,267 | 1,237 | 5,643 | ||||||||||||||||||
保单福利 |
100 | 119 | 91 | 137 | 110 | 457 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
823 | 827 | 827 | 746 | 713 | 3,113 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
331 | 320 | 327 | 292 | 280 | 1,219 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
承保收入 |
518 | 456 | 431 | 466 | 446 | 1,799 | ||||||||||||||||||
调整后的净投资收益 |
267 | 259 | 248 | 200 | 188 | 895 | ||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
(5 | ) | (4 | ) | 10 | 10 | 9 | 25 | ||||||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
(20 | ) | (18 | ) | (19 | ) | (15 | ) | (18 | ) | (70 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
分部收入 |
$ | 760 | $ | 693 | $ | 670 | $ | 661 | $ | 625 | $ | 2,649 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 承保收入(不是 Cats) |
$ | 455 | $ | 477 | $ | 502 | $ | 431 | $ | 416 | $ | 1,826 | ||||||||||||
合并比率 |
||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
47.7% | 50.3% | 52.1% | 48.3% | 48.4% | 49.9% | ||||||||||||||||||
保单购置成本比率 |
25.7% | 25.6% | 25.0% | 25.7% | 25.6% | 25.4% | ||||||||||||||||||
管理费用比率 |
10.4% | 10.0% | 9.9% | 10.0% | 10.0% | 10.0% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
合并比率 |
83.8% | 85.9% | 87.0% | 84.0% | 84.0% | 85.3% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
||||||||||||||||||||||||
CAY 亏损和损失支出比率(不包括猫科动物) |
49.7% | 49.7% | 50.0% | 49.5% | 49.4% | 49.7% | ||||||||||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用比率(不包括Cats) |
36.1% | 35.5% | 34.8% | 35.7% | 35.7% | 35.4% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
85.8% | 85.2% | 84.8% | 85.2% | 85.1% | 85.1% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
灾难性损失-税前 |
$ | 26 | $ | 144 | $ | 120 | $ | 26 | $ | 113 | $ | 403 | ||||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)-税前 |
$ | (89 | ) | $ | (123 | ) | $ | (49 | ) | $ | (61 | ) | $ | (143 | ) | $ | (376 | ) | ||||||
与上年同期相比的变化百分比 | ||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
17.5% | 19.3% | 21.4% | 9.3% | 6.0% | 13.7% | ||||||||||||||||||
净保费保费-商业 |
12.2% | 13.2% | 17.0% | 9.2% | 6.2% | 11.2% | ||||||||||||||||||
净保费已计入——消费者 |
27.1% | 29.5% | 28.4% | 9.3% | 5.6% | 17.8% | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
14.8% | 17.8% | 20.8% | 7.9% | 6.0% | 13.2% | ||||||||||||||||||
净保费记入不变 $ |
16.7% | 15.0% | 17.3% | 10.9% | 10.0% | 13.3% | ||||||||||||||||||
净保费保费-商业 |
11.4% | 10.1% | 14.6% | 11.9% | 10.8% | 11.8% | ||||||||||||||||||
净保费已计入——消费者 |
26.2% | 23.2% | 21.4% | 9.5% | 8.6% | 15.7% | ||||||||||||||||||
净保费收入不变 $ |
14.4% | 13.5% | 16.1% | 9.2% | 9.9% | 12.3% | ||||||||||||||||||
其他比率:保费净额/保费总额 |
80% | 81% | 82% | 78% | 79% | 80% | ||||||||||||||||||
按地区划分的产量-净保费 | 1Q-24 | 1Q-23 | % 变化 | 常量 $% 变化 | ||||||||||||||||||||
欧洲、中东和非洲 |
$ | 1,869 | $ | 1,721 | 8.6% | 6.8% | ||||||||||||||||||
拉丁美洲 |
777 | 661 | 17.5% | 12.9% | ||||||||||||||||||||
亚洲 |
1,161 | 861 | 34.7% | 40.1% | ||||||||||||||||||||
其他 (1) |
28 | 20 | 42.5% | 42.9% | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
总计 |
$ | 3,835 | $ | 3,263 | 17.5% | 16.7% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) 包括公司的综合保险国际补充急救业务和其他国际业务。
海外一般保险 | 第 11 页 |
安达有限公司
分部业绩——连续几个季度
(以 百万美元计,比率除外)
(未经审计)
全球再保险 |
||||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 全年 2023 | |||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 411 | $ | 206 | $ | 285 | $ | 350 | $ | 310 | $ | 1,151 | ||||||||||||
写入的净保费 |
359 | 187 | 261 | 293 | 277 | 1,018 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
295 | 242 | 239 | 237 | 244 | 962 | ||||||||||||||||||
损失和损失费用 |
137 | 107 | 116 | 91 | 112 | 426 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
81 | 68 | 69 | 65 | 62 | 264 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
9 | 10 | 9 | 9 | 9 | 37 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
承保收入 |
68 | 57 | 45 | 72 | 61 | 235 | ||||||||||||||||||
调整后的净投资收益 |
57 | 64 | 47 | 48 | 49 | 208 | ||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
- | 1 | - | - | 1 | 2 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
分部收入 |
$ | 125 | $ | 122 | $ | 92 | $ | 120 | $ | 111 | $ | 445 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 承保收入(不是 Cats) |
$ | 69 | $ | 54 | $ | 51 | $ | 56 | $ | 53 | $ | 214 | ||||||||||||
合并比率 |
||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
46.3% | 44.1% | 48.4% | 38.7% | 45.7% | 44.3% | ||||||||||||||||||
保单购置成本比率 |
27.5% | 28.1% | 29.1% | 27.0% | 25.6% | 27.4% | ||||||||||||||||||
管理费用比率 |
3.1% | 3.9% | 3.8% | 3.9% | 3.8% | 3.8% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
合并比率 |
76.9% | 76.1% | 81.3% | 69.6% | 75.1% | 75.5% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
||||||||||||||||||||||||
CAY 亏损和损失支出比率(不包括猫科动物) |
46.0% | 45.7% | 45.9% | 46.7% | 49.0% | 46.8% | ||||||||||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用比率(不包括Cats) |
30.5% | 31.9% | 32.9% | 30.1% | 29.4% | 31.1% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
CAY 综合比率 ex Cats |
76.5% | 77.6% | 78.8% | 76.8% | 78.4% | 77.9% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
灾难性损失-税前 |
$ | - | $ | - | $ | 6 | $ | 1 | $ | - | $ | 7 | ||||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)- 税前 |
$ | 1 | $ | (3 | ) | $ | - | $ | (17 | ) | $ | (8 | ) | $ | (28 | ) | ||||||||
与上年同期相比的变化百分比 |
||||||||||||||||||||||||
按报告计算的净保费 |
29.7% | 15.1% | -1.4% | 11.6% | 9.4% | 8.0% | ||||||||||||||||||
报告所得的净保费 |
20.8% | 15.5% | -6.5% | 6.7% | 3.9% | 4.3% | ||||||||||||||||||
净保费记入不变 $ |
29.7% | 14.3% | -1.8% | 12.4% | 10.4% | 8.2% | ||||||||||||||||||
净保费收入不变 $ |
20.8% | 14.2% | -7.1% | 7.0% | 5.0% | 4.2% | ||||||||||||||||||
其他比率 |
||||||||||||||||||||||||
净保费已写入/总保费 |
87% | 91% | 91% | 84% | 89% | 88% |
全球再保险 | 第 12 页 |
安达有限公司
分部业绩——连续几个季度
(以 百万美元计)
(未经审计)
人寿保险 | 全年 | |||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 2023 | |||||||||||||||||||
已写保费总额 |
$ | 1,701 | $ | 1,524 | $ | 1,529 | $ | 1,342 | $ | 1,359 | $ | 5,754 | ||||||||||||
写入的净保费 |
1,633 | 1,450 | 1,452 | 1,270 | 1,293 | 5,465 | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
1,611 | 1,436 | 1,442 | 1,256 | 1,264 | 5,398 | ||||||||||||||||||
损失和损失费用 |
32 | 27 | 20 | 35 | 32 | 114 | ||||||||||||||||||
调整后的保单福利 |
1,070 | 933 | 866 | 705 | 712 | 3,216 | ||||||||||||||||||
保单购置成本 |
294 | 260 | 279 | 277 | 273 | 1,089 | ||||||||||||||||||
管理费用 |
207 | 218 | 216 | 170 | 167 | 771 | ||||||||||||||||||
调整后的净投资收益 |
230 | 231 | 211 | 161 | 153 | 756 | ||||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 (1) |
40 | 46 | 28 | 26 | 15 | 115 | ||||||||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
(10 | ) | (12 | ) | (12 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (30 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
分部收入 |
$ | 268 | $ | 263 | $ | 288 | $ | 254 | $ | 244 | $ | 1,049 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
与上年同期相比的变化百分比 |
||||||||||||||||||||||||
写入的净保费 |
26.3% | 20.3% | 14.9% | 126.1% | 124.4% | 51.5% | ||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
27.5% | 21.2% | 15.9% | 132.9% | 133.1% | 53.8% | ||||||||||||||||||
净保费记入不变 $ |
29.7% | 17.2% | 15.2% | 127.6% | 128.7% | 50.9% | ||||||||||||||||||
净保费收入不变 $ |
31.2% | 18.2% | 16.2% | 134.5% | 137.2% | 53.2% |
国际人寿保险净保费保费和存款明细(不包括北美合并保险和人寿再保险 业务):
常量 $ | ||||||||||||||||
1Q-24 | 1Q-23 | 百分比变化 | 百分比变化 | |||||||||||||
国际人寿保险净保费已计入 |
$ | 1,374 | $ | 1,045 | 31.5% | 35.9% | ||||||||||
国际人寿保险存款 (2) |
600 | 309 | 93.9% | 99.4% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
国际人寿保险净保费和存款总额 |
$ | 1,974 | $ | 1,354 | 45.8% | 50.5% | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
国际人寿保险板块收入 |
$ | 225 | $ | 198 | 13.6% | 17.3% | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) 包括华泰资产管理业务对第三方资产的 管理产生的与我们的核心保险业务无关的非保费收入和支出。
(2) 包括在万用寿险和投资合同上收取的存款。 与 GAAP 一致,在万用寿险和投资合同中收取的保费被视为存款,不包括在收入中。
人寿保险 | 第 13 页 |
安达有限公司
分部业绩——连续几个季度
(以 百万美元计)
(未经审计)
企业 |
||||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 全年2023 | |||||||||||||||||||
调整后的损失和损失费用 |
$ | 10 | $ | 148 | $ | 61 | $ | 61 | $ | 11 | $ | 281 | ||||||||||||
管理费用 |
107 | 112 | 98 | 95 | 97 | 402 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
承保损失 |
(117 | ) | (260 | ) | (159 | ) | (156 | ) | (108 | ) | (683 | ) | ||||||||||||
调整后的净投资收益 |
(21 | ) | 4 | 23 | 6 | 13 | 46 | |||||||||||||||||
其他收入(支出)——营运 |
(33 | ) | (14 | ) | (8 | ) | (5 | ) | (24 | ) | (51 | ) | ||||||||||||
调整后的利息支出 |
(183 | ) | (179 | ) | (179 | ) | (170 | ) | (165 | ) | (693 | ) | ||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
(42 | ) | (47 | ) | (44 | ) | (43 | ) | (42 | ) | (176 | ) | ||||||||||||
信诺整合费用 |
(7 | ) | (18 | ) | (14 | ) | (15 | ) | (22 | ) | (69 | ) | ||||||||||||
摊销收购的投资资产和长期债务的公允价值调整 |
- | (1 | ) | (4 | ) | 2 | 3 | - | ||||||||||||||||
调整后的已实现净收益(亏损) |
1 | 22 | (37 | ) | (318 | ) | 162 | (171 | ) | |||||||||||||||
市场风险收益收益(亏损) |
21 | (153 | ) | (32 | ) | (7 | ) | (115 | ) | (307 | ) | |||||||||||||
所得税(费用)补助 |
(342 | ) | 678 | (413 | ) | (392 | ) | (384 | ) | (511 | ) | |||||||||||||
减去:NCI 收入(亏损) |
151 | (10 | ) | (3 | ) | - | - | (13 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
净(亏损)收益 |
$ | (874 | ) | $ | 42 | $ | (864 | ) | $ | (1,098 | ) | $ | (682 | ) | $ | (2,602 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)-税前 |
$ | 9 | $ | 146 | $ | 61 | $ | 60 | $ | 10 | $ | 277 |
企业 | 第 14 页 |
安达有限公司
亏损储备金向前滚动
(以百万美元 美元计,比率除外)
(未经审计)
未付损失 | 净支付至 | |||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||
格罗斯 | 割让 | 网 | 发生比率 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | 75,747 | $ | 17,086 | $ | 58,661 | ||||||||||||
发生的损失和损失费用 |
6,306 | 1,158 | 5,148 | |||||||||||||||
已支付的损失和损失费用 |
(6,315 | ) | (1,599 | ) | (4,716 | ) | 92% | |||||||||||
其他(包括外汇重估) |
(321 | ) | (125 | ) | (196 | ) | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
$ | 75,417 | $ | 16,520 | $ | 58,897 | ||||||||||||
发生的损失和损失费用 |
7,174 | 1,491 | 5,683 | |||||||||||||||
已支付的损失和损失费用 |
(6,595 | ) | (1,520 | ) | (5,075 | ) | 89% | |||||||||||
其他(包括外汇重估) |
484 | 117 | 367 | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
$ | 76,480 | $ | 16,608 | $ | 59,872 | ||||||||||||
发生的损失和损失费用 |
9,709 | 2,603 | 7,106 | |||||||||||||||
已支付的损失和损失费用 |
(6,921 | ) | (1,701 | ) | (5,220 | ) | 73% | |||||||||||
其他(包括外汇重估) |
437 | 298 | 139 | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
$ | 79,705 | $ | 17,808 | $ | 61,897 | ||||||||||||
发生的损失和损失费用 |
8,157 | 1,994 | 6,163 | |||||||||||||||
已支付的损失和损失费用 |
(7,971 | ) | (1,971 | ) | (6,000 | ) | 97% | |||||||||||
其他(包括外汇重估) |
231 | 53 | 178 | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 |
$ | 80,122 | $ | 17,884 | $ | 62,238 | ||||||||||||
发生的损失和损失费用 |
6,603 | 876 | 5,727 | |||||||||||||||
已支付的损失和损失费用 |
(6,423 | ) | (1,601 | ) | (4,822 | ) | 84% | |||||||||||
其他(包括外汇重估) |
39 | 4 | 35 | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
$ | 80,341 | $ | 17,163 | $ | 63,178 | ||||||||||||
添加已付损失的可收回净额 |
- | 1,946 | (1,946 | ) | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||
余额包括已付损失的可收回净额 |
$ | 80,341 | $ | 19,109 | $ | 61,232 | ||||||||||||
|
|
亏损储备金向前滚动 | 第 15 页 |
安达有限公司
再保险可回收分析
(以百万计 美元计)
(未经审计)
按部门分列的可收回再保险净额 |
||||||||
3 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
再保险可追回已付损失和损失费用 |
||||||||
活跃的行动 |
$ | 1,573 | $ | 1,670 | ||||
Brandywine 和其他决胜者 |
458 | 480 | ||||||
|
|
|
|
|
| |||
总计 |
$ | 2,031 | $ | 2,150 | ||||
|
|
|
|
|
| |||
可就未付损失和损失费用追回再保险 |
||||||||
活跃的行动 |
$ | 16,238 | $ | 16,949 | ||||
Brandywine 和其他决胜者 |
1,215 | 1,220 | ||||||
|
|
|
|
|
| |||
总计 |
$ | 17,453 | $ | 18,169 | ||||
|
|
|
|
|
| |||
可收回的再保险总额 |
||||||||
活跃的行动 |
$ | 17,811 | $ | 18,619 | ||||
Brandywine 和其他决胜者 |
1,673 | 1,700 | ||||||
|
|
|
|
|
| |||
总计 |
$ | 19,484 | $ | 20,319 | ||||
|
|
|
|
|
| |||
为无法收回的再保险准备金 (1) |
||||||||
活跃的行动 |
$ | (252 | ) | $ | (240 | ) | ||
Brandywine 和其他决胜者 |
(123 | ) | (127 | ) | ||||
|
|
|
|
|
| |||
总计 |
$ | (375 | ) | $ | (367 | ) | ||
|
|
|
|
|
| |||
可收回的净再保险 |
||||||||
活跃的行动 |
$ | 17,559 | $ | 18,379 | ||||
Brandywine 和其他决胜者 |
1,550 | 1,573 | ||||||
|
|
|
|
|
| |||
总计 |
$ | 19,109 | $ | 19,952 | ||||
|
|
|
|
|
|
(1) 无法收回的再保险准备金是基于对总再保险的违约分析,扣除约44亿美元的 可用抵押品。
可收回的再保险 | 第 16 页 |
安达有限公司
投资组合
(单位:百万美元 美元)
(未经审计)
3 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||
市场价值 |
||||||||||||||||
固定到期日可供出售 |
$ | 108,289 | $ | 106,571 | ||||||||||||
其他投资——固定到期日 |
4,408 | 3,773 | ||||||||||||||
短期投资 |
5,107 | 4,551 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
固定到期日总额 |
$ | 117,804 | $ | 114,895 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
按市值分列的资产配置 |
||||||||||||||||
美国财政部/机构 |
$ | 2,899 | 2% | $ | 3,590 | 3% | ||||||||||
公司和资产支持证券 |
43,447 | 38% | 42,830 | 37% | ||||||||||||
抵押贷款支持证券 |
23,755 | 20% | 22,058 | 19% | ||||||||||||
市政的 |
2,043 | 2% | 2,929 | 3% | ||||||||||||
非美国 |
40,553 | 34% | 38,937 | 34% | ||||||||||||
短期投资 |
5,107 | 4% | 4,551 | 4% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
固定到期日总额 |
$ | 117,804 | 100% | $ | 114,895 | 100% | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
按市场价值划分的信贷质量 |
||||||||||||||||
AAA |
$ | 14,289 | 12% | $ | 12,669 | 11% | ||||||||||
AA |
34,371 | 29% | 34,312 | 30% | ||||||||||||
A |
28,134 | 24% | 27,674 | 24% | ||||||||||||
BBB |
21,283 | 18% | 20,810 | 18% | ||||||||||||
BB |
10,529 | 9% | 10,270 | 9% | ||||||||||||
B |
8,539 | 7% | 8,580 | 7% | ||||||||||||
其他 |
659 | 1% | 580 | 1% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
固定到期日总额 |
$ | 117,804 | 100% | $ | 114,895 | 100% | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
成本/摊销成本,净额 |
||||||||||||||||
固定到期日可供出售 |
$ | 113,364 | $ | 110,972 | ||||||||||||
其他投资——固定到期日 |
4,408 | 3,773 | ||||||||||||||
短期投资 |
5,108 | 4,551 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
固定到期日小计 (1) |
122,880 | 119,296 | ||||||||||||||
股权证券 |
3,769 | 3,455 | ||||||||||||||
私人债务 为投资而持有 (1) |
2,708 | 2,553 | ||||||||||||||
私募股权及其他 |
16,089 | 15,832 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
总投资组合 |
$ | 145,446 | $ | 141,136 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
固定到期日的平均期限 (2) |
4.9 年 | 4.7 年 | ||||||||||||||
固定收益投资的平均市场收益率 (3) |
5.8% | 5.6% | ||||||||||||||
平均信用质量 |
A/A | A/A | ||||||||||||||
固定收益投资的平均账面收益率 (3) |
4.9% | 4.8% |
(1) 扣除预期信贷损失的估值备抵后。
(2) 不包括华泰。
(3) 包括固定到期日和其他债务投资, 不包括华泰。
投资 | 第 17 页 |
安达有限公司
投资组合-2
(单位:百万 美元)
(未经审计)
抵押贷款支持的 固定收益投资组合
抵押贷款支持证券
标普信用评级 | ||||||||||||||||||||||||
AAA | AA | A | BBB | BB 及以下 | 总计 | |||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的市值 |
||||||||||||||||||||||||
机构住宅抵押贷款支持证券(RMBS) |
$ | 9 | $ | 20,413 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 20,422 | ||||||||||||
非机构人民币 |
1,086 | 101 | 61 | 62 | 6 | 1,316 | ||||||||||||||||||
商业抵押贷款支持证券 |
1,716 | 173 | 113 | 14 | 1 | 2,017 | ||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
按市值计算的抵押贷款支持证券总额 |
$ | 2,811 | $ | 20,687 | $ | 174 | $ | 76 | $ | 7 | $ | 23,755 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
美国企业和资产支持的固定收益投资组合 | ||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的市值 | 标普信用评级 | |||||||||||||||||||||||
投资等级 | ||||||||||||||||||||||||
AAA | AA | A | BBB | 总计 | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
资产支持 |
$ | 4,599 | $ | 821 | $ | 146 | $ | 105 | $ | 5,671 | ||||||||||||||
银行 |
- | 1 | 2,604 | 2,163 | 4,768 | |||||||||||||||||||
基础材料 |
- | - | 101 | 358 | 459 | |||||||||||||||||||
通信 |
- | 202 | 369 | 1,416 | 1,987 | |||||||||||||||||||
消费品,周期性 |
- | 122 | 610 | 906 | 1,638 | |||||||||||||||||||
消费品,非周期性 |
32 | 473 | 2,402 | 1,759 | 4,666 | |||||||||||||||||||
多元化金融服务 |
1 | 137 | 440 | 339 | 917 | |||||||||||||||||||
能量 |
- | 89 | 299 | 1,140 | 1,528 | |||||||||||||||||||
工业 |
- | 10 | 590 | 1,310 | 1,910 | |||||||||||||||||||
公共事业 |
211 | 2 | 1,067 | 983 | 2,263 | |||||||||||||||||||
所有其他 |
132 | 351 | 1,436 | 1,892 | 3,811 | |||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 4,975 | $ | 2,208 | $ | 10,064 | $ | 12,371 | $ | 29,618 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的市值 | 标普信用评级 | |||||||||||||||||||||||
低于投资等级 | ||||||||||||||||||||||||
BB | B | CCC | 总计 | |||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
资产支持 |
$ | 23 | $ | 52 | $ | 1 | $ | 76 | ||||||||||||||||
银行 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
基础材料 |
409 | 261 | 27 | 697 | ||||||||||||||||||||
通信 |
725 | 675 | 126 | 1,526 | ||||||||||||||||||||
消费品,周期性 |
1,285 | 1,180 | 41 | 2,506 | ||||||||||||||||||||
消费品,非周期性 |
1,367 | 1,441 | 67 | 2,875 | ||||||||||||||||||||
多元化金融服务 |
293 | 290 | - | 583 | ||||||||||||||||||||
能量 |
786 | 512 | 5 | 1,303 | ||||||||||||||||||||
工业 |
896 | 802 | 21 | 1,719 | ||||||||||||||||||||
公共事业 |
292 | 114 | - | 406 | ||||||||||||||||||||
所有其他 |
780 | 1,270 | 88 | 2,138 | ||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 6,856 | $ | 6,597 | $ | 376 | $ | 13,829 | ||||||||||||||||
|
|
投资 2 | 第 18 页 |
安达有限公司
投资组合-3
(单位:百万美元 美元)
(未经审计)
非美国固定收益投资组合
2024年3月31日
非美国政府证券 | 标普信用评级的市场价值 | |||||||||||||||||||||||
AAA | AA | A | BBB | BB 及以下 | 总计 | |||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||
大韩民国 |
$ | - | $ | 1,770 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 1,770 | ||||||||||||
中华人民共和国 |
- | 184 | 1,402 | - | - | 1,586 | ||||||||||||||||||
台湾 |
- | 985 | - | - | - | 985 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
907 | - | - | - | - | 907 | ||||||||||||||||||
巴西联邦共和国 |
- | - | - | - | 631 | 631 | ||||||||||||||||||
墨西哥合众国 |
- | - | - | 611 | - | 611 | ||||||||||||||||||
泰国王国 |
- | - | 587 | - | - | 587 | ||||||||||||||||||
澳大利亚联邦 |
553 | - | - | - | - | 553 | ||||||||||||||||||
安大略省 |
- | - | 510 | - | - | 510 | ||||||||||||||||||
越南社会主义共和国 |
- | - | - | - | 474 | 474 | ||||||||||||||||||
其他非美国国家政府证券 |
552 | 2,561 | 1,336 | 852 | 923 | 6,224 | ||||||||||||||||||
|
|
| ||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 2,012 | $ | 5,500 | $ | 3,835 | $ | 1,463 | $ | 2,028 | $ | 14,838 | ||||||||||||
|
|
| ||||||||||||||||||||||
非美国公司证券 | 标普信用评级的市场价值 | |||||||||||||||||||||||
AAA | AA | A | BBB | BB 及以下 | 总计 | |||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||
中国 |
$ | - | $ | - | $ | 6,240 | $ | 270 | $ | 14 | $ | 6,524 | ||||||||||||
英国 |
24 | 36 | 934 | 1,184 | 451 | 2,629 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
145 | 73 | 942 | 678 | 411 | 2,249 | ||||||||||||||||||
美国 (1) |
- | 9 | 295 | 452 | 858 | 1,614 | ||||||||||||||||||
大韩民国 |
- | 473 | 438 | 654 | 7 | 1,572 | ||||||||||||||||||
法国 |
6 | 45 | 844 | 548 | 124 | 1,567 | ||||||||||||||||||
澳大利亚 |
58 | 286 | 377 | 394 | 22 | 1,137 | ||||||||||||||||||
日本 |
- | - | 665 | 140 | 11 | 816 | ||||||||||||||||||
德国 |
80 | 102 | 79 | 305 | 65 | 631 | ||||||||||||||||||
荷兰 |
61 | - | 332 | 49 | 144 | 586 | ||||||||||||||||||
其他非美国国家公司证券 |
331 | 453 | 1,760 | 2,340 | 1,506 | 6,390 | ||||||||||||||||||
|
|
| ||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 705 | $ | 1,477 | $ | 12,906 | $ | 7,014 | $ | 3,613 | $ | 25,715 | ||||||||||||
|
|
|
(1) 国家代表最终母公司的风险国家。非美国公司 证券可以由美国公司的外国子公司发行。
投资 3 | 第 19 页 |
安达有限公司
投资组合-4
(单位:百万美元 美元)
(未经审计)
固定期限投资 投资组合
全球十大企业风险敞口
2024年3月31日 | 市场价值 | 评级 | ||||||||
|
| |||||||||
1 |
美国银行公司 | $ | 818 | A- | ||||||
2 |
摩根士丹利 | 724 | A- | |||||||
3 |
摩根大通公司 | 664 | A- | |||||||
4 |
富国银行 | 597 | BBB+ | |||||||
5 |
花旗集团公司 | 556 | BBB+ | |||||||
6 |
高盛集团公司 | 550 | BBB+ | |||||||
7 |
瑞银集团股份公司 | 410 | A- | |||||||
8 |
汇丰控股有限公司 | 399 | A- | |||||||
9 |
威瑞森通讯公司 | 396 | BBB+ | |||||||
10 |
AT&T Inc | 394 | BBB |
投资 4 | 第 20 页 |
安达有限公司
安达已实现和未实现净收益(亏损)
(以百万美元计)
(未经审计)
截至2024年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
已实现收益(亏损) | 未实现收益(亏损) | 已实现和未实现的收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
收益 | 税 | 收益 | 收益 | 税 | 收益 | 收益 | 税 | 收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
(损失) | (费用) | (损失) | (损失) | (费用) | (损失) | (损失) | (费用) | (损失) | ||||||||||||||||||||||||||||
税前 | 好处 | 税后 | 税前 | 好处 | 税后 | 税前 | 好处 | 税后 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
固定收益投资 (1) |
$ | (162 | ) | $ | 17 | $ | (145 | ) | $ | (690 | ) | $ | 42 | $ | (648 | ) | $ | (852 | ) | $ | 59 | $ | (793 | ) | ||||||||||||
公共股权: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
销售的已实现收益(亏损) |
(1 | ) | - | (1 | ) | - | - | - | (1 | ) | - | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||
按市值计价 |
36 | 3 | 39 | - | - | - | 36 | 3 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||
私募股权: 按市值计价 |
127 | 6 | 133 | - | - | - | 127 | 6 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
总投资组合 |
- | 26 | 26 | (690 | ) | 42 | (648 | ) | (690 | ) | 68 | (622 | ) | |||||||||||||||||||||||
外汇 |
(131 | ) | 31 | (100 | ) | 88 | (7 | ) | 81 | (43 | ) | 24 | (19 | ) | ||||||||||||||||||||||
部分拥有的实体 (2) |
(3 | ) | - | (3 | ) | - | - | - | (3 | ) | - | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||
未来保单福利的当前折扣率 |
- | - | - | (20 | ) | (20 | ) | (40 | ) | (20 | ) | (20 | ) | (40 | ) | |||||||||||||||||||||
特定工具的信用风险——市场风险收益 |
- | - | - | 5 | - | 5 | 5 | - | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 |
(10 | ) | (2 | ) | (12 | ) | 31 | (6 | ) | 25 | 21 | (8 | ) | 13 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | (144 | ) | $ | 55 | $ | (89 | ) | $ | (586 | ) | $ | 9 | $ | (577 | ) | $ | (730 | ) | $ | 64 | $ | (666 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 本季度包括投资衍生品的税前已实现亏损4,300万美元, 固定到期日预期信贷损失的估值补贴净减少4,100万美元,私人债务净增加100万美元 为投资而持有,以及3,400万美元的固定到期日减值.
(2) 部分持有的实体是指我们持有的被投资方股份比例微不足道的投资。有关其他详细信息,请参阅非公认会计准则财务指标部分。
截至2023年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
已实现收益(亏损) | 未实现收益(亏损) | 已实现和未实现的收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
收益 | 税 | 收益 | 收益 | 税 | 收益 | 收益 | 税 | 收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
(损失) | (费用) | (损失) | (损失) | (费用) | (损失) | (损失) | (费用) | (损失) | ||||||||||||||||||||||||||||
税前 | 好处 | 税后 | 税前 | 好处 | 税后 | 税前 | 好处 | 税后 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
固定收益投资 (3) |
$ | (226 | ) | $ | 26 | $ | (200 | ) | $ | 1,786 | $ | (166 | ) | $ | 1,620 | $ | 1,560 | $ | (140 | ) | $ | 1,420 | ||||||||||||||
公共股权: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
销售的已实现收益(亏损) |
(5 | ) | 1 | (4 | ) | - | - | - | (5 | ) | 1 | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
按市值计价 |
16 | (2 | ) | 14 | - | - | - | 16 | (2 | ) | 14 | |||||||||||||||||||||||||
私募股权: 按市值计价 |
257 | 11 | 268 | - | - | - | 257 | 11 | 268 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
总投资组合 |
42 | 36 | 78 | 1,786 | (166 | ) | 1,620 | 1,828 | (130 | ) | 1,698 | |||||||||||||||||||||||||
外汇 |
131 | (18 | ) | 113 | (177 | ) | 7 | (170 | ) | (46 | ) | (11 | ) | (57 | ) | |||||||||||||||||||||
部分拥有的实体 (4) |
(4 | ) | - | (4 | ) | - | - | - | (4 | ) | - | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
未来保单福利的当前折扣率 |
- | - | - | (151 | ) | 21 | (130 | ) | (151 | ) | 21 | (130 | ) | |||||||||||||||||||||||
特定工具的信用风险——市场风险收益 |
- | - | - | (3 | ) | - | (3 | ) | (3 | ) | - | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||
其他 |
(7 | ) | 2 | (5 | ) | (33 | ) | 6 | (27 | ) | (40 | ) | 8 | (32 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 162 | $ | 20 | $ | 182 | $ | 1,422 | $ | (132 | ) | $ | 1,290 | $ | 1,584 | $ | (112 | ) | $ | 1,472 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) 本季度包括投资衍生品的税前已实现亏损4,600万美元、 预期信贷损失估值补贴的净减少额以及2500万美元的固定到期日减值。
(4) 部分持有 实体是指我们持有的被投资方股份的比例微不足道的投资。有关其他详细信息,请参阅非公认会计准则财务指标部分。
净收益(亏损) | 第 21 页 |
安达有限公司
债务和资本
(以百万美元计, 除外)
(未经审计)
3 月 31 日 | 12 月 31 日 | 12 月 31 日 | ||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||
金融债务: |
||||||||||||
短期债务总额 (1) |
$ | 2,265 | $ | 1,460 | $ | 475 | ||||||
长期债务总额 (1) (2) |
13,248 | 13,035 | 14,402 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
金融债务总额 |
$ | 15,513 | $ | 14,495 | $ | 14,877 | ||||||
混合债务: |
||||||||||||
信托优先证券总额 |
309 | 308 | 308 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总计 |
$ | 15,822 | $ | 14,803 | $ | 15,185 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
资本化: |
||||||||||||
安达股东权益 |
$ | 60,535 | $ | 59,507 | $ | 50,519 | ||||||
混合债务 |
309 | 308 | 308 | |||||||||
金融债务 |
15,513 | 14,495 | 14,877 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
资本总额 |
$ | 76,357 | $ | 74,310 | $ | 65,704 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
杠杆比率(基于总资本): |
||||||||||||
混合债务 |
0.4% | 0.4% | 0.5% | |||||||||
金融债务 |
20.3% | 19.5% | 22.6% | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
混合债务和金融债务总额 |
20.7% | 19.9% | 23.1% |
注意:截至2024年3月31日,信贷额度的使用量为10亿美元,总容量为40亿美元。
(1) 在2024年第一季度,定于2025年3月到期的8亿美元3.15%的优先票据被重新归类为短期债务。
(2) 2024年3月,该公司发行了2034年到期的10亿美元5.00%的优先票据。所得款项用于一般公司用途,包括在 到期时偿还其2024年5月到期的7亿美元、3.35%的优先票据。
债务和资本 | 第 22 页 |
安达有限公司
计算每股基本收益和摊薄收益
(以百万美元计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
|
|
| ||||||
分子 |
||||||||
核心营业收入 |
$ | 2,216 | $ | 1,842 | ||||
收购的投资资产和长期债务的税前公允价值调整摊销 |
1 | 3 | ||||||
摊销调整的税收支出 |
(5 | ) | (1 | ) | ||||
信诺整合费用,税前 |
(7 | ) | (22 | ) | ||||
信诺整合费用的税收优惠 |
6 | 3 | ||||||
调整后的税前已实现净收益(亏损) |
(144 | ) | 162 | |||||
调整后的净已实现收益(亏损)的税收优惠 |
55 | 20 | ||||||
税前和税后市场风险收益收益(亏损) |
21 | (115 | ) | |||||
|
|
|
|
|
| |||
安达净收入 |
$ | 2,143 | $ | 1,892 | ||||
|
|
|
|
|
| |||
已发行普通股的展期 |
||||||||
股票-期初 |
405,269,637 | 414,594,856 | ||||||
回购股票 |
(1,220,121 | ) | (2,010,400 | ) | ||||
已发行(取消)的股票,不包括期权行使 |
728,964 | 1,105,813 | ||||||
为期权行使而发行 |
1,254,586 | 468,411 | ||||||
|
|
|
|
|
| |||
股票-期末 |
406,033,066 | 414,158,680 | ||||||
|
|
|
|
|
| |||
分母 |
||||||||
加权平均已发行股数 (1) |
405,662,694 | 414,289,150 | ||||||
其他稀释性证券的影响 |
4,076,941 | 3,639,042 | ||||||
|
|
|
|
|
| |||
经调整后的平均已发行股票和假设转换股数 |
409,739,635 | 417,928,192 | ||||||
|
|
|
|
|
| |||
每股基本收益 |
||||||||
核心营业收入 |
$ | 5.46 | $ | 4.45 | ||||
已收购投资资产和长期债务的公允价值调整摊销,扣除税款 |
(0.01 | ) | - | |||||
信诺整合费用,扣除税款 |
- | (0.05 | ) | |||||
调整后的净已实现收益(亏损),扣除税款 |
(0.22 | ) | 0.45 | |||||
扣除税款的市场风险收益收益(亏损) |
0.05 | (0.28 | ) | |||||
|
|
|
|
|
| |||
安达净收入 |
$ | 5.28 | $ | 4.57 | ||||
|
|
|
|
|
| |||
摊薄后的每股收益 |
||||||||
核心营业收入 |
$ | 5.41 | $ | 4.41 | ||||
已收购投资资产和长期债务的公允价值调整摊销,扣除税款 |
(0.01 | ) | - | |||||
信诺整合费用,扣除税款 |
- | (0.05 | ) | |||||
调整后的净已实现收益(亏损),扣除税款 |
(0.22 | ) | 0.45 | |||||
扣除税款的市场风险收益收益(亏损) |
0.05 | (0.28 | ) | |||||
|
|
|
|
|
| |||
安达净收入 |
$ | 5.23 | $ | 4.53 | ||||
|
|
|
|
|
|
(1) 包括未归属的限制性股票单位,这些股票不包含在已发行普通股中,因为这些股票要到 归属时才发行,但有资格获得股息(参与证券)。
每股收益 | 第 23 页 |
安达有限公司
每股普通股账面价值和账面价值
(以 百万美元计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
普通股每股账面价值的对账
3 月 31 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | ||||||||||
2024 | 2023 | 2023 | ||||||||||
安达股东权益 |
$ | 60,535 | $ | 59,507 | $ | 52,987 | ||||||
减去:扣除税款的安达商誉和其他无形资产 |
24,175 | 23,853 | 20,333 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
每股有形账面价值的分子 |
$ | 36,360 | $ | 35,654 | $ | 32,654 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
账面价值-与上一季度相比的百分比变化 |
1.7% | 13.6% | 4.9% | |||||||||
有形账面价值-与上一季度相比的百分比变化 |
2.0% | 23.3% | 8.6% | |||||||||
分母:已发行股票 |
406,033,066 | 405,269,637 | 414,158,680 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
普通股每股账面价值 |
$ | 149.09 | $ | 146.83 | $ | 127.94 | ||||||
每股普通股的有形账面价值 |
$ | 89.55 | $ | 87.98 | $ | 78.84 | ||||||
账面价值对账 |
||||||||||||
安达股东权益,季度初 |
$ | 59,507 | $ | 52,373 | $ | 50,519 | ||||||
核心营业收入 |
2,216 | 3,410 | 1,842 | |||||||||
摊销收购的投资资产和长期债务的公允价值调整 |
(4 | ) | 1 | 2 | ||||||||
信诺整合费用 |
(1 | ) | (17 | ) | (19 | ) | ||||||
调整后的已实现净收益(亏损) (1) |
(89 | ) | 59 | 182 | ||||||||
市场风险收益收益(亏损) |
21 | (153 | ) | (115 | ) | |||||||
未实现的投资收益(亏损)净额 |
(648 | ) | 4,776 | 1,620 | ||||||||
回购股票 |
(316 | ) | (720 | ) | (428 | ) | ||||||
普通股宣布分红 |
(350 | ) | (351 | ) | (344 | ) | ||||||
累计折算收益(亏损) |
81 | 203 | (170 | ) | ||||||||
退休后福利责任 |
(1 | ) | 75 | (1 | ) | |||||||
未来保单福利的当前折扣率 |
(40 | ) | (353 | ) | (130 | ) | ||||||
特定工具的信用风险——市场风险收益 |
5 | (1 | ) | (3 | ) | |||||||
其他 (2) |
154 | 205 | 32 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
安达股东权益,季度末 |
$ | 60,535 | $ | 59,507 | $ | 52,987 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 包括与未合并实体相关的净已实现收益(亏损)。
(2) 其他主要包括行使股票期权和股票补偿的收益,由限制性股票归属 税取消的任何股票的价值所抵消。
对账账面价值 | 第 24 页 |
安达有限公司
非公认会计准则财务指标
(未经审计)
G法规——非公认会计准则财务指标
在介绍我们的业绩时,我们纳入并讨论了某些 非公认会计准则指标。这些非公认会计准则指标对于了解我们的总体经营业绩 和财务状况非常重要,其他公司的定义可能有所不同。但是,不应将它们视为根据公认会计原则(GAAP)确定的衡量标准的替代品。
在这份文件中,有各种按固定美元计算的衡量标准(即不包括外汇的影响)。我们认为, 评估我们的业绩趋势很有用,其中不包括美元与我们的国际业务交易货币之间汇率波动的影响,因为这些汇率可能会在 个周期之间大幅波动,扭曲趋势分析。影响是通过使用与当期可比的当地货币汇率相同的当地货币汇率折算前一时期的结果,假设各期之间保持恒定的外汇汇率来确定的。
损益承保收入(亏损)不包括人寿保险板块,其计算方法是从所得净保费中减去调整后的亏损和损失支出、调整后的保单收益、 保单购置成本和管理费用。我们使用承保收入(亏损)和运营比率来监控我们的经营业绩,不受某些因素的影响,包括净投资收益、 其他收入(支出)、利息支出、所购无形资产的摊销费用、信诺整合费用、收购的投资资产和债务的公允价值摊销、所得税支出、调整后的净已实现收益(亏损)和市场 风险收益收益(亏损)。
不包括灾难损失(Cats)的P&C CAY承保收入(亏损)是经调整后不包括P&C CAT和前期发展(PPD)的损益承保收入(亏损)。我们认为,将Cats排除在外很有用,因为它们的时间和金额以及PPD是不可预测的,因为历史储备的这些意外损失变化并不能表明我们当前 的承保表现。我们认为,使用这些衡量标准可以突出我们保险业务的潜在盈利能力,从而增进对经营业绩的理解。
调整后的亏损支出包括农作物衍生物的已实现损益。购买这些衍生品是为了提供经济利益,其方式类似于再保险保障,以防大宗商品价格的大幅下跌影响承保业绩。我们将这些衍生品的收益和亏损视为承保业务业绩的一部分,因此,这些衍生品的已实现 收益(亏损)被重新归类为调整后的亏损和亏损支出。
调整后的保单收益包括独立账户资产公允价值 变动的收益和亏损,以及用于报告人寿保险承保收入的独立账户负债的抵消变动。根据公认会计原则,不符合单独账户申报条件的 独立账户资产的公允价值变动所产生的收益和亏损已从其他(收益)支出中重新归类。我们将独立账户资产和负债的公允价值变动所产生的收益和亏损视为我们承保 业务业绩的一部分,因此这些收益和亏损被重新归类为调整后的保单收益。
调整后的净投资收益是净投资收益,不包括 某些收购中收购的投资资产的公允价值调整的摊销,也包括来自部分持有的投资公司(私募股权合伙企业)的投资收益,其中我们的所有权权益超过 3%,按权益法计算。这个 按市值计价这些私募股权合伙企业的变动包含在调整后的净已实现收益(亏损) 中,如下所述。我们认为这项衡量标准很有意义,因为它突显了我们的投资资产和投资组合管理在支持我们的业务范围方面的基本表现。
调整后的净已实现收益(亏损),扣除税款,包括与 未合并子公司相关的其他收益(支出)中记录的净已实现收益(亏损)和净已实现收益(亏损),不包括农作物衍生物的已实现收益和亏损。
调整后的利息支出是利息支出,由于本次收购的规模和复杂性,不包括与收购安达公司相关的已收购长期债务的公允价值调整的摊销 。
其他收益 (支出)-运营不包括合并其他收益(支出):与未合并实体相关的已实现净收益和亏损部分、私募股权合伙企业的其他收益(支出)以及根据公认会计原则不符合单独账户报告的独立账户资产公允价值 变动的收益和损失。与未合并实体相关的净已实现收益(亏损)不包括在核心营业收入(亏损)中,这是为了增进对 我们承保业务业绩的理解,因为这些业绩在很大程度上受到市场状况的影响,部分会根据市场状况而波动。来自私募股权合伙企业的其他收入(支出)以及与未合并 实体相关的已实现净损益按公认会计原则记入我们的损益表中的其他收益(支出)。
损益综合比率不包括人寿保险板块。损益损失 和亏损支出比率和损益合并比率在比率分子中包括调整后的亏损和亏损支出以及保单福利。财产和意外支出比率和损益合并比率包括 比率分子中的保单购置成本和管理费用。第28-29页提供了合并比率与损益合并比率的对账。
不包括灾难损失的CAY P&C 合并比率将Cats和PPD排除在财产和责任合并比率之外。我们将Cats排除在外,因为它们在时间和金额方面无法预测,而PPD,因为历史储备金的这些意外亏损变化并非 表明我们目前的承保表现。对组合比率分子进行了调整,以排除Cats、PPD的净保费收入调整、PPD的上期支出调整和复职保费,并对分母进行了调整 以排除PPD的净保费收入调整以及Cats和PPD的恢复保费。在对损失敏感型保单进行调整的时期,这些调整不包括在PPD和计算 比率时赚取的净保费。我们认为,这项衡量标准可以更好地评估我们的承保业绩,并增强了对这些项目可能掩盖的损益和意外业务趋势的理解。我们的同行 公司通常会报告这一衡量标准,可以更好地进行比较。
不包括意外和健康的支出比率(A&H)将我们的急救业务的影响排除在我们的支出 比率中。A&H业务的支出比率通常高于我们的传统P&C业务,我们认为,与可能没有大量A&H业务领域的同行公司相比,该指标可以更好地进行比较。
全球财险业绩指标包括合并经营业绩(包括公司),不包括公司人寿 保险和北美农业保险板块的经营业绩。农业保险业务与众不同,因为它是公共部门和私营部门的合作伙伴关系,在这种业务中,保险费率、保费增长和风险分担不像公司的其他财产和意外保险业务那样 由市场驱动。我们认为,这些衡量标准对投资者有用且有意义,因为管理层使用它们来评估公司的全球损益业务, 这些业务在经济上最为相似。我们不包括北美农业保险和人寿保险板块,因为这些业务的业绩并不总是与我们的全球财产和保险业务的业绩相关。
扣除税款的核心营业收入仅与安达的收入有关,不包括非控股权益。它不包括调整后的净已实现收益(亏损)、市场风险收益收益(亏损)、信诺整合费用、收购投资资产公允价值调整摊销以及与某些收购相关的长期债务 的税后影响。我们认为,本次演讲通过强调我们保险业务的潜在盈利能力,增进了对我们经营业绩的理解。我们不包括调整后的净已实现收益(亏损),因为 这些收益(亏损)金额在很大程度上受市场机会可用性的影响,并在一定程度上根据市场机会的可用性而波动。由于这些收购的规模和复杂性,我们不包括购买的投资资产和与 某些收购相关的长期债务的公允价值调整的摊销。我们还不包括信诺整合费用,这些费用由整个公司产生并包含在公司中。这些费用包括法律和专业费用以及 与收购信诺整合活动直接相关的所有其他费用。这些成本与各个细分市场的持续活动无关,因此也不包括在我们对细分市场收入的定义中。我们认为 这些整合费用并不代表我们的基本盈利能力,排除这些整合费用有助于将我们的财务业绩与历史经营业绩进行比较。无论是否注明,提及的核心营业收入 指标均指扣除税款。
安达核心运营有效税率是所得税支出(收益),不包括调整后 净已实现收益(亏损)的税收支出(收益)、收购的投资资产和债务公允价值摊销的税收优惠以及信诺整合费用的税收优惠,除以安达税前收入(不包括调整后的净已实现 收益(亏损)、税前市场风险收益收益(亏损)、摊销收购的投资资产和税前债务的公允价值以及信诺整合费用,全部归属给安达,税前。我们认为,使用这个 衡量标准对显示我们保险业务基本业绩的税收很有意义,因为其中不包括调整后的净已实现收益(亏损)、市场风险收益收益(亏损)、与 购买的投资资产相关的公允价值调整的摊销以及长期债务和信诺整合费用。有关这些调整的更多信息,请参阅上述扣除税款的核心营业收入(亏损)的定义。
根据百慕大税法的影响调整后的指标进行了调整,排除了2024年第一季度5,500万美元的递延税收优惠, 确认《百慕大税法》的过渡条款。我们认为,排除递延税收增量优惠的影响可以更好地评估我们的经营业绩,并增进对标的 业务趋势的理解,这些趋势可能会被这一一次性项目所掩盖。对于2024年第一季度,我们还不包括与安达慈善基金会相关的支出,因为这是一个不属于经营业绩的独立项目。 排除这些一次性项目有助于将我们的财务业绩与历史经营业绩进行比较。
普通股每股有形账面价值等于安达股东权益减去税后的安达商誉和其他无形资产,除以已发行股份。 我们认为,商誉和其他无形资产并不能代表我们的基础保险业绩或趋势,因此与收购力较低的同行公司的账面价值比较的意义不大。每股账面价值和每股有形账面价值 不包括累计其他综合收益(亏损)(AOCI),将AOCI排除在分子之外,因为它消除了主要基于利率 和外币变动的项目可能在不同时期之间大幅波动的影响,以突出账面和有形账面价值的潜在增长。
国际人寿保险的净保费和收取的存款 包括在万用寿险和投资合同(人寿存款)上收取的存款。根据公认会计原则,在我们的合并运营报表中,人寿存款不反映为收入。但是,我们将人寿存款列入 ,这表明我们的人寿保险业务有所增长,因为新的寿险存款是生产的重要组成部分,也是我们努力发展业务的关键。
调整后的运营现金流是指运营现金流,不包括合并会计要求的与华泰资产管理 公司的净投资活动相关的运营现金流,因为它与合并投资产品有关。由于这些实体是投资公司,因此我们必须在合并业绩中保留投资公司的列报方式, 这意味着,我们将这些实体的净投资活动纳入我们的运营现金流。由于这种要求的投资公司分类对公司运营现金流的列报产生了重大影响, 公司选择消除这些投资公司这些净投资活动的影响。投资公司的列报方式与我们的合并现金流列报不一致。这些净投资活动在运营现金流之外进行了更恰当的分类,这与我们的合并投资活动一致,可能会影响读者对与核心保险公司运营相关的基础运营现金流的分析。 因此,我们认为根据这些合并投资产品的影响调整运营现金流是适当的。
非公认会计准则对账 | 第 25 页 |
安达有限公司
非公认会计准则财务指标-2
(以百万美元计,每股数据和比率除外)
(未经审计)
G法规- 非公认会计准则财务指标(续)
Chubb Core 运营有效税率
下表显示了有效税率与核心营业有效税率的对账情况: | 全年 | |||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 2023 | |||||||||||||||||||
税收支出(收益),如所报 |
$ | 340 | $ | (680 | ) | $ | 412 | $ | 392 | $ | 384 | $ | 508 | |||||||||||
减去:收购的投资资产和债务公允价值摊销的税收支出 |
5 | 1 | - | 6 | 1 | 8 | ||||||||||||||||||
减去:信诺整合费用的税收优惠 |
(6 | ) | (1 | ) | (4 | ) | (6 | ) | (3 | ) | (14 | ) | ||||||||||||
减去:调整后的净已实现收益(亏损)的税收优惠 |
(55 | ) | (9 | ) | (57 | ) | (87 | ) | (20 | ) | (173 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
调整后的税收支出(福利) |
$ | 396 | $ | (671 | ) | $ | 473 | $ | 479 | $ | 406 | $ | 687 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
税前收入,如报告所示 |
$ | 2,483 | $ | 2,620 | $ | 2,455 | $ | 2,185 | $ | 2,276 | $ | 9,536 | ||||||||||||
减去:收购的投资资产和债务的公允价值的摊销 |
1 | 2 | (2 | ) | 2 | 3 | 5 | |||||||||||||||||
减去:信诺整合费用 |
(7 | ) | (18 | ) | (14 | ) | (15 | ) | (22 | ) | (69 | ) | ||||||||||||
减去:调整后的已实现收益(亏损) |
(238 | ) | (84 | ) | (70 | ) | (309 | ) | (76 | ) | (539 | ) | ||||||||||||
减去:与未合并实体相关的已实现收益(亏损) |
94 | 134 | 59 | (9 | ) | 238 | 422 | |||||||||||||||||
减去:市场风险收益收益(亏损) |
21 | (153 | ) | (32 | ) | (7 | ) | (115 | ) | (307 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
税前核心营业收入 |
$ | 2,612 | $ | 2,739 | $ | 2,514 | $ | 2,523 | $ | 2,248 | $ | 10,024 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
有效税率 |
13.7% | -26.0% | 16.8% | 17.9% | 16.9% | 5.3% | ||||||||||||||||||
调整收购的投资资产和债务的公允价值摊销所产生的税收影响 |
-0.2% | -0.1% | 0.0% | -0.2% | 0.0% | -0.1% | ||||||||||||||||||
调整信诺整合费用的税收影响 |
0.2% | 0.2% | 0.1% | 0.1% | 0.0% | 0.1% | ||||||||||||||||||
调整后的已实现净收益(亏损)的税收影响 |
1.4% | 0.0% | 2.1% | 1.3% | 2.2% | 1.8% | ||||||||||||||||||
调整市场风险收益收益(亏损)的税收影响 |
0.1% | 1.4% | -0.2% | -0.1% | -1.0% | -0.2% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
核心运营有效税率 |
15.2% | -24.5% | 18.8% | 19.0% | 18.1% | 6.9% | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
核心营业收入 |
||||||||||||||||||||||||
下表显示了安达净收入与核心营业收入的对账情况: | 全年 | |||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 2023 | |||||||||||||||||||
净收入,如报告所示 |
$ | 2,143 | $ | 3,300 | $ | 2,043 | $ | 1,793 | $ | 1,892 | $ | 9,028 | ||||||||||||
收购的投资资产和长期债务的税前公允价值调整摊销 |
1 | 2 | (2 | ) | 2 | 3 | 5 | |||||||||||||||||
摊销调整后的税收(支出)优惠 |
(5 | ) | (1 | ) | - | (6 | ) | (1 | ) | (8 | ) | |||||||||||||
信诺整合费用,税前 |
(7 | ) | (18 | ) | (14 | ) | (15 | ) | (22 | ) | (69 | ) | ||||||||||||
信诺整合费用的税收优惠 |
6 | 1 | 4 | 6 | 3 | 14 | ||||||||||||||||||
调整后的税前已实现收益(亏损) |
(238 | ) | (84 | ) | (70 | ) | (309 | ) | (76 | ) | (539 | ) | ||||||||||||
与未合并实体相关的净已实现收益(亏损), 税前 (1) |
94 | 134 | 59 | (9 | ) | 238 | 422 | |||||||||||||||||
调整后的净已实现收益(亏损)的税收(支出)收益 |
55 | 9 | 57 | 87 | 20 | 173 | ||||||||||||||||||
税前和税后市场风险收益收益(亏损) |
21 | (153 | ) | (32 | ) | (7 | ) | (115 | ) | (307 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
核心营业收入 |
$ | 2,216 | $ | 3,410 | $ | 2,041 | $ | 2,044 | $ | 1,842 | $ | 9,337 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
灾难损失-税后 |
$ | 347 | $ | 257 | $ | 544 | $ | 319 | $ | 382 | $ | 1,502 | ||||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)-税后 |
$ | (168 | ) | $ | (184 | ) | $ | (116 | ) | $ | (155 | ) | $ | (149 | ) | $ | (604 | ) | ||||||
P&C 承保收入和 P&C CAY 承保收入,例如 Cats |
||||||||||||||||||||||||
下表显示了净收入与财产和意外承保收入以及不包括Cats的P&C CAY承保收入的对账情况: | 全年 | |||||||||||||||||||||||
1Q-24 | 4Q-23 | 3Q-23 | 2Q-23 | 1Q-23 | 2023 | |||||||||||||||||||
净收入,如报告所示 |
$ | 2,294 | $ | 3,290 | $ | 2,040 | $ | 1,793 | $ | 1,892 | $ | 9,015 | ||||||||||||
减去:所得税(费用)福利 |
(342 | ) | 678 | (413 | ) | (392 | ) | (384 | ) | (511 | ) | |||||||||||||
所购无形资产的摊销费用 |
(80 | ) | (84 | ) | (84 | ) | (70 | ) | (72 | ) | (310 | ) | ||||||||||||
其他收入(支出) |
191 | 286 | 154 | 100 | 296 | 836 | ||||||||||||||||||
利息支出 |
(178 | ) | (173 | ) | (174 | ) | (165 | ) | (160 | ) | (672 | ) | ||||||||||||
净投资收益 |
1,391 | 1,371 | 1,314 | 1,145 | 1,107 | 4,937 | ||||||||||||||||||
已实现净收益(亏损) |
(101 | ) | (123 | ) | (103 | ) | (304 | ) | (77 | ) | (607 | ) | ||||||||||||
市场风险收益收益(亏损) |
21 | (153 | ) | (32 | ) | (7 | ) | (115 | ) | (307 | ) | |||||||||||||
信诺整合费用 |
(7 | ) | (18 | ) | (14 | ) | (15 | ) | (22 | ) | (69 | ) | ||||||||||||
人寿保险基础收益(亏损) (2) |
(2 | ) | (13 | ) | 80 | 81 | 105 | 253 | ||||||||||||||||
添加:作物衍生物的已实现收益(亏损) |
(1 | ) | (2 | ) | (7 | ) | 5 | (1 | ) | (5 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
财产和意外承保收入 |
$ | 1,400 | $ | 1,517 | $ | 1,305 | $ | 1,425 | $ | 1,213 | $ | 5,460 | ||||||||||||
添加:灾难损失(包括复职保费)- 税前 |
435 | 300 | 670 | 400 | 458 | 1,828 | ||||||||||||||||||
不利(有利的)前期发展(PPD)-税前 |
(207 | ) | (177 | ) | (200 | ) | (200 | ) | (196 | ) | (773 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
P&C CAY承保收入(不包括Cats) |
$ | 1,628 | $ | 1,640 | $ | 1,775 | $ | 1,625 | $ | 1,475 | $ | 6,515 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 部分持有实体的已实现收益(亏损),即我们持有的 被投资方股票比例微不足道的投资。根据GAAP,净收益或亏损包含在其他收益(支出)中。
(2) 人寿保险基础收益(亏损)的计算方法是 从与人寿保险板块相关的净保费中减去亏损和损失支出、保单收益、保单购置成本和管理费用。
非公认会计准则对账 2 | 第 26 页 |
安达有限公司
非公认会计准则财务指标-3
(以百万美元计,股票、每股数据和比率除外)
(未经审计)
G法规——非公认会计准则财务指标(续)
核心运营投资回报率和核心运营投资回报
核心营业股本回报率(ROE)和核心有形股权运营回报率(ROE)是按年计算的非公认会计准则财务 指标。该分子包括扣除税款的核心营业收入(亏损)。该分母包括调整后的安达股东权益平均值,其中不包括未实现的投资收益(亏损)、 未来保单权益(FPB)的当前折现率以及特定工具的信用风险市场风险收益(MRB),全部扣除税款且归属于安达。在 ROTE 计算中,还对分母进行了调整,将安达商誉和其他扣除税款的无形 资产排除在外。这些衡量标准强调了相对于股东权益和有形资产的潜在盈利能力,不包括这些项目的影响,因为 这些项目受到市场条件变化的严重影响,从而增强了对股东权益回报率的理解。我们认为 ROTE 是有意义的,因为它在不受商誉和其他无形资产影响的情况下衡量我们的运营业绩。
全年 | ||||||||||||
1Q-24 | 1Q-23 | 2023 | ||||||||||
安达净收入 |
$ | 2,143 | $ | 1,892 | $ | 9,028 | ||||||
核心营业收入 |
$ | 2,216 | $ | 1,842 | $ | 9,337 | ||||||
净值-报告期初 |
$ | 59,507 | $ | 50,519 | $ | 50,519 | ||||||
减去:扣除递延税后的未实现投资收益(亏损) |
(4,177 | ) | (7,279 | ) | (7,279 | ) | ||||||
减去:扣除递延税后的当前FPB贴现率的变化 |
51 | (75 | ) | (75 | ) | |||||||
减去:扣除递延所得税后的MRB特定工具信用风险的变化 |
(22 | ) | (24 | ) | (24 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净值-调整后的期初 |
$ | 63,655 | $ | 57,897 | $ | 57,897 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
减去:扣除税款的安达商誉和其他无形资产 |
23,853 | 20,455 | 20,455 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
股权——经调整后的期初(不包括安达商誉和其他无形资产) |
$ | 39,802 | $ | 37,442 | $ | 37,442 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净值-报告期末 |
$ | 60,535 | $ | 52,987 | $ | 59,507 | ||||||
减去:扣除递延税后的未实现投资收益(亏损) |
(4,825 | ) | (5,659 | ) | (4,177 | ) | ||||||
减去:扣除递延税后的当前FPB贴现率的变化 |
11 | (205 | ) | 51 | ||||||||
减去:扣除递延所得税后的MRB特定工具信用风险的变化 |
(17 | ) | (27 | ) | (22 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净值-调整后的期末 |
$ | 65,366 | $ | 58,878 | $ | 63,655 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
减去:扣除税款的安达商誉和其他无形资产 |
24,175 | 20,333 | 23,853 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
股权——经调整后的期末(不包括安达商誉和其他无形资产) |
$ | 41,191 | $ | 38,545 | $ | 39,802 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
加权平均净值,如报告所示 |
$ | 60,021 | $ | 51,753 | $ | 55,013 | ||||||
调整后的加权平均净值 |
$ | 64,511 | $ | 58,388 | $ | 60,776 | ||||||
加权平均权益,经调整后,不包括安达商誉和其他无形资产 |
$ | 40,497 | $ | 37,994 | $ | 38,622 | ||||||
罗伊 |
14.3% | 14.6% | 16.4% | |||||||||
核心运营路线 |
21.9% | 19.4% | 24.2% | |||||||||
核心运营投资回报率 |
13.7% | 12.6% | 15.4% | |||||||||
私募股权税后已实现收益(亏损) (1) |
$ | 133 | $ | 268 | $ | 523 | ||||||
如果将私募股权纳入核心运营投资回报率的影响——良好(不利) (1) |
0.8 分 | 1.8 点积分 | 0.9 积分 | |||||||||
账面价值和每股有形账面价值与调整后的 指标的对账 |
||||||||||||
3 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
2024 | 2023 | % 变化 | ||||||||||
账面价值 |
$ | 60,535 | $ | 59,507 | ||||||||
减去:AOCI |
(7,386 | ) | (6,809 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
不包括 AOCI 的账面价值 |
67,921 | 66,316 | ||||||||||
有形账面价值 |
36,360 | 35,654 | ||||||||||
减去:有形的 AOCI |
(6,581 | ) | (5,999 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
有形账面价值,不包括有形AOCI |
$ | 42,941 | $ | 41,653 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
分母:已发行股票 |
406,033,066 | 405,269,637 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
不包括AOCI的每股账面价值 |
$ | 167.28 | $ | 163.64 | 2.2% | |||||||
每股有形账面价值,不包括有形AOCI |
$ | 105.75 | $ | 102.78 | 2.9% |
(1) 我们将私募股权基金的公允价值和销售收益(亏损)的变化记录为已实现收益(亏损),而不是投资收益的 。
2024 年第一季度 调整后的净收入和核心营业收入对账不包括一次性项目
以下2024年第一季度的指标不包括两个项目:与百慕大税法相关的5,500万澳元递延税收优惠和向安达慈善基金会3000万美元(税后2400万美元)的 捐款(一次性项目)。
正如报道的那样 | 不包括一次性物品 | 不包括一次性物品 | ||||||||||||||
截至3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
2024 | 2024 | 2023 | % 变化 | |||||||||||||
核心营业收入 |
$ | 2,216 | $ | 2,185 | $ | 1,842 | 18.6% | |||||||||
安达净收入 |
$ | 2,143 | $ | 2,112 | $ | 1,892 | 11.7% | |||||||||
摊薄后的每股收益 |
||||||||||||||||
安达净收入 |
$ | 5.23 | $ | 5.15 | $ | 4.53 | 13.7% | |||||||||
核心营业收入 |
$ | 5.41 | $ | 5.33 | $ | 4.41 | 20.9% |
非公认会计准则对账 3 | 第 27 页 |
安达有限公司
非公认会计准则财务指标-4
(以百万美元计,比率除外)
(未经审计)
G法规——非公认会计准则财务指标(续)
P&C 合并比率
P&C 合并比率包括已实现收益和亏损对作物衍生物的影响。购买这些衍生品是为了提供经济利益,其方式类似于再保险保障,以防大宗商品价格的大幅下跌影响承保业绩。我们将这些衍生品的收益和亏损视为承保业务业绩的一部分。
下表显示了经灾难损失(Cats)和 前一时期发展(PPD)调整后的每个细分市场与损益合并比率的合并比率的计算结果。
北方 | 北方 | 北方 | ||||||||||||||||||||||||||||
美国 | 美国 | 美国 | 海外 | |||||||||||||||||||||||||||
商业 P&C | 个人 P&C | 农业 | 普通的 | 全球 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
Q1 2024 |
保险 | 保险 | 保险 | 保险 | 再保险 | 企业 | P&C | |||||||||||||||||||||||
分子 |
||||||||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用 |
||||||||||||||||||||||||||||||
损失和损失支出/保单福利 |
$ | 3,175 | $ | 899 | $ | 48 | $ | 1,526 | $ | 137 | $ | 10 | $ | 5,795 | ||||||||||||||||
农作物衍生物的已实现(收益)损失 |
- | - | 1 | - | - | - | 1 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
调整后的损失和损失支出/保单福利 |
A | $ | 3,175 | $ | 899 | $ | 49 | $ | 1,526 | $ | 137 | $ | 10 | $ | 5,796 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
灾难损失和相关调整 |
||||||||||||||||||||||||||||||
扣除相关调整后的灾难损失 |
(236 | ) | (170 | ) | (3 | ) | (26 | ) | - | - | (435 | ) | ||||||||||||||||||
因灾难损失而收取(支出)的复职保费 |
- | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
灾难损失,相关调整总额 |
(236 | ) | (170 | ) | (3 | ) | (26 | ) | - | - | (435 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
PPD 和相关调整 |
||||||||||||||||||||||||||||||
PPD,扣除相关调整后——有利(不利) |
48 | 52 | 28 | 89 | (1 | ) | (9 | ) | 207 | |||||||||||||||||||||
PPD的净保费收入调整——不利(有利) |
- | - | 39 | - | - | - | 39 | |||||||||||||||||||||||
费用调整-不利(有利) |
8 | - | 3 | - | - | - | 11 | |||||||||||||||||||||||
PPD 复职保费-不利(优惠) |
- | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
PPD,相关调整总额-有利(不利) |
56 | 52 | 70 | 89 | (1 | ) | (9 | ) | 257 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
CAY 损失和损失费用(不是 Cats) |
B | $ | 2,995 | $ | 781 | $ | 116 | $ | 1,589 | $ | 136 | $ | 1 | $ | 5,618 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
保单购置成本和管理费用 |
||||||||||||||||||||||||||||||
保单购置成本和管理费用 |
C | $ | 1,016 | $ | 386 | $ | 23 | $ | 1,154 | $ | 90 | $ | 107 | $ | 2,776 | |||||||||||||||
费用调整-有利(不利) |
(8 | ) | - | (3 | ) | - | - | - | (11 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用 |
D | $ | 1,008 | $ | 386 | $ | 20 | $ | 1,154 | $ | 90 | $ | 107 | $ | 2,765 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
分母 |
||||||||||||||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
E | $ | 4,880 | $ | 1,471 | $ | 128 | $ | 3,198 | $ | 295 | $ | 9,972 | |||||||||||||||||
用于灾难损失的复职保费(已收取) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
PPD的净保费收入调整——不利(有利) |
- | - | 39 | - | - | 39 | ||||||||||||||||||||||||
PPD 复职保费-不利(优惠) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
扣除调整后的净保费 |
F | $ | 4,880 | $ | 1,471 | $ | 167 | $ | 3,198 | $ | 295 | $ | 10,011 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
P&C 合并比率 |
||||||||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
A/E | 65.1 | % | 61.1 | % | 38.6 | % | 47.7 | % | 46.3 | % | 58.1 | % | |||||||||||||||||
保单获取成本和管理费用比率 |
C/E | 20.8 | % | 26.3 | % | 18.0 | % | 36.1 | % | 30.6 | % | 27.9 | % | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
P&C 合并比率 |
85.9 | % | 87.4 | % | 56.6 | % | 83.8 | % | 76.9 | % | 86.0 | % | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
CAY P&C 合并比率(不包括猫科动物) |
||||||||||||||||||||||||||||||
损失和损失支出比率,调整后 |
B/F | 61.4 | % | 53.1 | % | 69.5 | % | 49.7 | % | 46.0 | % | 56.1 | % | |||||||||||||||||
调整后的保单购置成本和管理费用比率 |
D/F | 20.6 | % | 26.2 | % | 12.1 | % | 36.1 | % | 30.5 | % | 27.6 | % | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
CAY P&C 合并比率(不包括猫科动物) |
82.0 | % | 79.3 | % | 81.6 | % | 85.8 | % | 76.5 | % | 83.7 | % | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
合并比率 |
||||||||||||||||||||||||||||||
合并比率 |
86.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
添加:收益和损失对作物衍生物的影响 |
0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
P&C 合并比率 |
86.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
注意:以上比率使用整数美元计算。因此,使用四舍五入金额的计算可能会有所不同。表中包含的字母 A、 B、C、D、E 和 F 是计算上述比率的参考。
非公认会计准则对账 4 | 第 28 页 |
安达有限公司
非公认会计准则财务指标-5
(以百万美元计,比率除外)
(未经审计)
G法规——非公认会计准则财务指标(续)
P&C 合并比率(续)
Q1 2023 |
北美 商业 P&C 保险 |
北方 美国 个人 P&C 保险 |
北方 美国 农业 保险 |
海外 普通的 保险 |
全球 再保险 |
企业 | 总计 P&C | |||||||||||||||||||||||
分子 |
||||||||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用 |
||||||||||||||||||||||||||||||
损失和损失支出/保单福利 |
$ | 2,729 | $ | 888 | $ | 139 | $ | 1,347 | $ | 112 | $ | 11 | $ | 5,226 | ||||||||||||||||
农作物衍生物的已实现(收益)损失 |
- | - | 1 | - | - | - | 1 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
调整后的损失和损失支出/保单福利 |
A | $ | 2,729 | $ | 888 | $ | 140 | $ | 1,347 | $ | 112 | $ | 11 | $ | 5,227 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
灾难损失和相关调整 |
||||||||||||||||||||||||||||||
扣除相关调整后的灾难损失 |
(162) | (159) | (24) | (113) | - | - | (458) | |||||||||||||||||||||||
因灾难损失而收取(支出)的复职保费 |
- | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
灾难损失,相关调整总额 |
(162) | (159) | (24) | (113) | - | - | (458) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
PPD 和相关调整 |
||||||||||||||||||||||||||||||
PPD,扣除相关调整后——有利(不利) |
72 | (17) | - | 143 | 8 | (10) | 196 | |||||||||||||||||||||||
PPD的净保费收入调整——不利(有利) |
- | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
费用调整-不利(有利) |
3 | - | - | - | - | - | 3 | |||||||||||||||||||||||
PPD 复职保费-不利(优惠) |
- | (1) | - | - | - | - | (1) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
PPD,相关调整总额-有利(不利) |
75 | (18) | - | 143 | 8 | (10) | 198 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
CAY 损失和损失费用(不是 Cats) |
B | $ | 2,642 | $ | 711 | $ | 116 | $ | 1,377 | $ | 120 | $ | 1 | $ | 4,967 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
保单购置成本和管理费用 |
||||||||||||||||||||||||||||||
保单购置成本和管理费用 |
C | $ | 908 | $ | 351 | $ | 18 | $ | 993 | $ | 71 | $ | 97 | $ | 2,438 | |||||||||||||||
费用调整-有利(不利) |
(3) | - | - | - | - | - | (3) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
CAY 保单购置成本和管理费用 |
D | $ | 905 | $ | 351 | $ | 18 | $ | 993 | $ | 71 | $ | 97 | $ | 2,435 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
分母 |
||||||||||||||||||||||||||||||
净赚取的保费 |
E | $ | 4,369 | $ | 1,320 | $ | 159 | $ | 2,786 | $ | 244 | $ | 8,878 | |||||||||||||||||
用于灾难损失的复职保费(已收取) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
PPD的净保费收入调整——不利(有利) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
PPD 复职保费-不利(优惠) |
- | (1) | - | - | - | (1) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
扣除调整后的净保费 |
F | $ | 4,369 | $ | 1,319 | $ | 159 | $ | 2,786 | $ | 244 | $ | 8,877 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
P&C 合并比率 |
||||||||||||||||||||||||||||||
损失和损失费用比率 |
A/E | 62.5% | 67.3% | 88.5% | 48.4% | 45.7% | 58.9% | |||||||||||||||||||||||
保单获取成本和管理费用比率 |
C/E | 20.7% | 26.6% | 10.7% | 35.6% | 29.4% | 27.4% | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
P&C 合并比率 |
83.2% | 93.9% | 99.2% | 84.0% | 75.1% | 86.3% | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
CAY P&C 合并比率(不包括猫科动物) |
||||||||||||||||||||||||||||||
损失和损失支出比率,调整后 |
B/F | 60.5% | 53.9% | 73.1% | 49.4% | 49.0% | 55.9% | |||||||||||||||||||||||
调整后的保单购置成本和管理费用比率 |
D/F | 20.7% | 26.7% | 10.8% | 35.7% | 29.4% | 27.5% | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
CAY P&C 合并比率(不包括猫科动物) |
81.2% | 80.6% | 83.9% | 85.1% | 78.4% | 83.4% | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
合并比率 |
||||||||||||||||||||||||||||||
合并比率 |
86.3% | |||||||||||||||||||||||||||||
添加:收益和损失对作物衍生物的影响 |
0.0% | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
P&C 合并比率 |
86.3% | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
注意:以上比率使用整数美元计算。因此,使用四舍五入金额的计算可能会有所不同。表中包含的字母 A、 B、C、D、E 和 F 是计算上述比率的参考。
非公认会计准则对账 5 | 第 29 页 |
安达有限公司
词汇表
安达有限公司合并版包含所有 部门,包括企业。
总损益包括除人寿保险板块之外的所有板块(包括公司)。
全球财产与责任包括除人寿保险和北美农业板块之外的所有板块(包括企业)。
损益和意外综合比率:亏损支出比率、保单购置成本比率和管理费用比率之和,不包括人寿 保险板块,包括作物衍生物的已实现损益。
普通股每股账面价值:安达股东权益除以 已发行股份。
普通股每股有形账面价值:安达股东权益减去安达商誉和其他无形资产,扣除税款, 除以已发行股份。
固定期限的平均市场收益率:基于 截至该日持股的市场价格,我们的固定收益投资组合的加权平均到期收益率。
投资资产的平均收益率:调整后的净投资收益除以固定 期限和其他投资的平均成本以及股票证券的平均市值。
总资本:短期债务、长期债务、信托 优先股和安达股东权益的总和。
信诺整合费用:信诺整合费用包括法律和专业费用以及与收购信诺的整合活动直接相关的所有其他 成本。信诺整合费用由整个公司承担,因此包含在公司中。这些成本与各细分市场的持续业务活动无关,因此不在我们对细分市场收入的定义中。
灾难 损失(Cats):我们对灾难损失事件的定义通常与财产索赔服务(PCS)对美国和加拿大事件的定义一致。PCS将灾难定义为造成2500万美元或 以上损失并影响大量被保险人的事件。对于美国和加拿大以外的活动,我们通常使用类似的定义。灾难损失事件是仅在本日历年发生的事件。与前一个日历年发生的损失事件相关的当前日历年中 灾难损失估计值的变化被视为前一时期的发展。
前期发展(PPD)源于本年度确认的损失估算值的变化,这些变动与以前日历 年发生的损失事件有关,不包括损失的影响,不包括以往事故年度的收入保费的计算所产生的亏损影响。
恢复保费是根据某些再保险协议支付的额外保费 ,目的是恢复因损失发生而耗尽的保险。恢复保费金额通常是根据已用尽的 再保险限额的金额按比例支付的原始割让保费的一部分。
上一期发展中的净保费收入调整是根据保单期结束后的实际索赔经验,对 追溯评级的保单的初始保费收入的调整。保费调整与这些相同保单的前一时期亏损发展相关,并在 调整记录期间全额盈利。
前期支出调整通常与利润佣金储备金或保单持有人股息储备金有关,基于 保单期结束后形成的实际理赔经验。费用调整与这些相同保单上期的亏损发展相关。
分部收益(亏损)包括承保收益(亏损)、调整后的净投资收益、其他收益(支出)运营以及 已购无形资产的摊销费用。
其他收入和支出中包含的非保费收入和支出主要与华泰资产管理有限公司(HAM)和华泰宝兴对第三方资产的管理有关,这些资产与华泰集团的核心保险业务无关。这些收入和支出在提供服务 的时间段内确认。
NM:没有意义。
词汇表 | 第 30 页 |