年报

和

合并财务报表

为

燕麦集团AB(Publ)

559081-1989

财政年度

2023

Oatly Group AB(Publ)(“Oatly”，“母公司”或“本公司”，连同其附属公司，“本集团”)董事会兼行政总裁(“行政总裁”)现提交2023财政年度年报及综合财务报表(“年报”)。

综合财务报表一直以美元(“美元”或“美元”)编制，除非另有说明，所有金额均以数千美元(台币)计。母公司的年度报告以瑞典克朗(“瑞典克朗”)编制，除非另有说明，所有金额均以瑞典克朗(TSEK)为单位。

行政报告

有关操作的信息

Oatly负责集团的行政管理及其融资。集团的主要业务发生在相关公司，主要是Oatly AB。Oatly AB是一家在可持续营养健康领域内运营的创新公司。该公司主要以自己的品牌Oatly开发、生产和销售以燕麦为基础的乳制品替代品。

该公司的注册办事处设在瑞典马尔默。

所有权

Nativus Company Limited拥有该公司45.7%的普通股。其余股东的持股比例都没有超过10%。燕麦油在美国纳斯达克全球精选市场上市。

财政年度内的重大事件

截至2023年12月31日止年度，收入增加6110万美元或8. 5%至7833亿美元，扣除销售折扣、回扣及贸易促销，较截至2022年12月31日止年度的7222亿美元增加6110万美元或8. 5%，此收入增长主要由EMEA主要于2023年第一季度和2022年第三季度在美洲实施的价格上涨推动，此外，我们的产品在EMEA和美洲的销量分别持续增长。由于决定重新专注于餐饮服务渠道，导致零售及电子商务渠道部分利润率较低的产品及客户停止销售，因此收入受到预期亚洲分部下降的负面影响。不包括1，600，000美元的外币汇兑逆风，按固定汇率计算，截至2023年12月31日止十二个月的收益将为785，000，000美元，或增加8. 7%（有关按固定货币基准呈报的收益与收益对账表，请参阅下文非国际财务报告准则财务指标一节）。截至2023年12月31日止十二个月的成品销量为5. 18亿公升，而去年同期为5. 02亿公升，增长3. 2%。截至2023年12月31日止十二个月，产成品量为5. 06亿公升，较去年同期的5. 18亿公升减少2. 3%。

Oatly继续执行其专注于实现盈利增长的战略优先事项。这些行动旨在为团队设定明确的优先事项，降低复杂性以提高组织敏捷性，执行更轻资产的供应链战略。

在执行这些行动时，该公司简化了组织结构。该公司审查了组织结构，以调整全球固定成本基础，包括与员工相关的成本、专业服务和其他相关成本。Oatly在2023年记录了与这些行动相关的1480万美元的重组成本(2022年：440万美元)。

由于本年度的战略行动和重组活动，与前一年相比，平均员工人数已从2022年12月31日的1,880人减少到2023年12月31日的1,775人。顾问人数从截至2022年12月31日的402名顾问增加到截至2023年12月31日的452名顾问。

Oatly目前运营着六家制造工厂，其中两家在美国，一家在瑞典，一家在荷兰，一家在中国，一家在新加坡。Oatly在中国还有一家制造工厂目前正在建设中，尽管该公司正在评估该工厂，作为向轻资产商业模式转变的一部分。

2023年3月1日，Oatly完成了与特拉华州有限责任公司Ya YA Foods USA LLC于2022年12月30日签订的长期战略合作协议中设想的交易，该协议使我们位于犹他州奥格登的工厂(“奥格登工厂”)能够转换为混合制造模式。作为协议的一部分，油麻地小轮收购了经营中使用的大部分资产(包括混合和灌装设备)，并承担了Oatly位于Ogden的生产设施的物业租赁，并负责完成生产设施的建设和在Fort Worth的租赁。Oatly保留了每个工厂专有燕麦基地生产线的完全所有权和运营。有关YYF交易的进一步讨论，请参阅附注35持有待售非流动资产。

在2023年第四季度，Oatly决定停止在英国彼得堡和德克萨斯州达拉斯-沃斯堡的新生产设施的建设。该公司记录了1.726亿美元的非现金减值和2900万美元的与这些生产设施有关的重组和其他退出成本。考虑到出售某些设备的预期收益后，该公司目前估计，这些重组和其他退出成本在未来两个会计年度将导致不超过2000万美元的现金净流出。

自公司成立以来，这些业务的资金主要来自发行股票和可转换票据(定义见下文)产生的现金，以及公司信贷安排下的借款。对流动资金和资本的主要要求是为营运资本提供资金，进行资本支出，投资于组织能力以支持盈利增长和一般公司目的。该公司正在利用这种融资组合为其业务提供资金。该公司预计2024年的净资本支出将低于7500万美元，主要与其生产设施的投资有关。未来资本支出的数额和分配取决于几个因素，公司的战略投资重点可能会发生变化。最近决定停止某些生产设施的建设，影响了公司预计的资本支出。本公司相信其流动资金及资金来源将足以应付至少未来12个月的现有业务需求。

于2023年1月25日，就可持续循环信贷融资协议(“SRCF协议”)订立同意书，据此，SRCF协议下的贷款人同意，就SRCF协议而言，YYF交易(定义见下文)将构成准许出售。

于2023年3月1日，本公司及其全资附属公司Oatly US Operations&Supply Inc.完成向YYF出售其Ogden设施及在得克萨斯州达拉斯-沃斯堡兴建的制造设施(“DFW设施”及连同Ogden设施，“设施”)，与YYF于2022年12月30日订立的若干资产购买协议(“资产购买协议”)(“资产购买协议”)的条款(“资产购买协议”)与YYF建立策略性制造联盟有关(统称“YYF交易”)。根据资产购买协议的条款及条件，油麻地小轮收购营运该等设施所使用的大部分资产，并承担本公司于该等设施的不动产租赁及若干合约项下产生的责任。公司继续拥有与燕麦基地生产有关的所有知识产权，燕麦基地是公司所有燕麦产品的主要专有成分，公司继续拥有和运营与其在设施中生产燕麦基地相关的自己的设备、固定装置和供应。就YYF交易而言，YYF与本公司亦已订立合约制造协议，根据该协议，YYF将使用Oatly供应的燕麦基地为本公司制造若干制成品(“合作包装协议”)。

作为YYF交易的对价，该公司收到了总计约1.026亿美元的收购价格。在此次收购总价中，有8,650万美元归因于Ogden融资机制，其中(A)通过买方母公司向本公司支付的5,200万美元现金和2,000万美元的期票向本公司支付了7,200万美元，以及(B)1,450万美元是以信贷的形式支付给本公司，以备将来使用Ogden融资机制的共享资产。收购总价中余下的1,610万美元可归因于DFW融资机制，其中(A)1,360万美元为拨给与DFW融资机制燕麦片基础产能建成相关的未来资本支出的贷项，及(B)2,500,000美元为拨备未来使用DFW融资机制共享资产的信贷。作为YYF交易代价的一部分，买方母公司向本公司发行了一张2028年5月1日到期的2000万美元的本票(“票据”)。票据的利率从8%开始，然后每年递增2%。票据由买方母公司的创始人兼首席执行官担保。买方母公司在票据项下的责任可由联包协议项下欠油麻地小轮的款项抵销，惟该等款项并非按照联包协议支付。本附注亦载有其他惯常条款及条件。

2023年3月6日，公司在瑞典马尔默总部召开特别股东大会。特别股东大会决议撤销先前给予的授权，并授权董事会在直至下一届股东周年大会之前的期间内，一次或多次授权董事会议决发行新股份、认股权证及/或可换股债券，相当于发行时总额最高3亿美元。新发行的股份、认股权证及/或可转换债券获准在不偏离或不偏离股东优先权利的情况下进行。

此外，特别股东大会决定修改公司章程，随后，公司章程中关于股本和股份数量的限制分别增加到最高3,400,000瑞典克朗和2,000,000,000股。

2023年3月23日和2023年4月18日，公司发行了本金总额为3亿美元的2028年到期的9.25%可转换高级实物期权票据(2023年3月23日发行的票据，简称美国票据和2023年4月18日发行的票据，简称瑞典票据

和美国票据一起，被称为“原始可转换票据”)。原来的可转换票据分两批发行，经济条款基本相同。该公司的某些现有股东Nativus Company Limited、VerlInvest S.A.和Blackstone Funds购买了总计20010万美元的瑞典债券本金，其他机构投资者购买了总计9990万美元的美国债券本金总额。投资者支付的购买总价为2.91亿美元，反映出原始发行折价3%。原始可转换票据的利息年利率为9.25%，从2023年10月15日开始，每半年支付一次，以现金或实物形式拖欠，由公司选择在每年的4月15日和10月15日支付。

原来的可转换票据将于2028年9月14日到期，除非持有人提前转换或公司要求转换、回购或赎回。原始可转换票据可由每名持有人选择转换，初始转换价格为每股普通股或每股美国存托股份(“美国存托股份”)2.41美元，受惯例反稀释调整的限制，如果紧接2024年3月23日和2025年3月23日之前的连续30个交易日美国存托凭证的每日成交量加权平均价格低于指定价格，则转换比率将于2024年3月23日和2025年3月23日重置。如果在美国票据和瑞典票据分别发行三周年或之后的任何连续90天内的任何45个交易日内，公司最后报告的美国存托凭证的销售价格等于或超过其转换价格的200%，则公司可以要求转换美国票据和瑞典票据。原始可换股票据受益于限制本集团产生财务债务的相同契诺，该等契诺载于TLB信贷协议(定义见下文)。

于2023年4月18日，吾等与(其中包括)作为银团代理及牵头贷款人的Silver Point Finance LLC、作为行政代理的J.P.Morgan SE及作为证券代理的Wilmington Trust(London)Limited订立定期贷款B信贷协议(“TLB信贷协议”)，包括1.3亿美元的定期贷款安排。天津港信贷协议的期限为自定期贷款融资日期起计五年，定期贷款贷款须按季度分期支付1%的年息摊销。借款的利率为定期SOFR加7.5%或基本利率加6.5%。根据TLB信贷协议，我们须遵守持续的契约，例如最低EBITDA、总净杠杆率及流动资金要求。TLB信贷协议还包含某些负面契约，包括但不限于对债务的限制、对留置权的限制、根本变化契约、资产出售契约和受限支付契约。TLB信贷协议项下的债务与EIF融资(定义见下文)及透过债权人间协议(定义见下文)订立的SRCF协议(定义见下文)与本集团的主要公司享有相同的抵押品及担保，并享有相同的股份。

2023年4月18日，修订和重述了SRCF协议，其中包括：(I)SRCF协议的期限重置为三年零六个月，带有一年未承诺延期选择权；(Ii)SRCF协议项下的贷款人集团减至JP Morgan SE、BNP Paribas SA、Bankfilial Sverige、Coöperative Rabobank U.A.和Nordea Bank ABP，Firial I Sverige，SRCF协议项下的承担额减少至21亿瑞典克朗(相当于1.921亿美元)，并有高达5亿瑞典克朗(相当于4570万美元)的未承诺增量循环融资选项，(Iii)初始保证金重置为年息4.00%，(Iv)有形偿债能力比率、最低EBITDA、最低流动资金及总净杠杆率已重置，(V)现有负向契诺经修订以进一步与TLB信贷协议所包括的抵押品及担保看齐，包括有关债务的产生，及(Vi)SRCF协议项下的债务与本集团透过债权人间协议提供的EIF融资及TLB信贷协议具有同等的抵押品及担保股份。截至2023年12月31日，本集团尚未根据经修订的SRCF协议动用任何贷款金额。截至2022年12月31日，本集团根据先前的SRCF协议使用了5.07亿瑞典克朗(相当于4860万美元)的贷款，包括应计利息。

2023年4月18日，我们签订了债权人间协议（“债权人间协议”）与摩根大通SE（作为高级担保定期信贷代理人）、威尔明顿信托（伦敦）有限公司（作为高级担保循环信贷代理人）、威尔明顿信托（伦敦）有限公司（作为共同担保代理人）和美国银行信托公司等，全国协会作为某些可转换高级PIK票据的受托人。债权人间协议包括旨在管理债权人集团之间关系的习惯排名、执行和周转条款。

2023年5月9日，本公司与高瓴投资管理有限公司(“高瓴”)的一家关联公司达成协议，额外出售3500万美元的可转换票据(“HH票据”以及与原始可转换票据一起的“可转换票据”)，在反映出原始发行折扣3%后，获得约3400万美元的融资。HH票据的经济条款与美国票据的经济条款基本相同，但(I)HH票据可按高瓴资本的选择权转换，初始转换价格为每股美国存托股份2.52美元，较本公司美国存托凭证于2023年5月8日在纳斯达克全球市场上最后公布的销售价格溢价约17%，以及(Ii)与HH票据的转换比率重置相关的指定价格。在考虑惯常的反摊薄调整之前，HH票据的兑换价格不能在2024年3月23日重置为低于1.89美元，在2025年3月23日重置至1.41美元以下。此外，在2023年5月9日，其中一个

瑞典票据的现有持有者和公司股东之一VerlInvest S.A.的一家关联公司同意出售，高瓴资本同意从VerlInvest S.A.购买本金总额为1500万美元的瑞典票据(“转售票据”)。HH债券及转售债券的买卖已于2023年5月31日截止。HH债券亦受债权人间协议规限

母公司

通过母公司提供惯常的集团管理功能和集团范围的服务。母公司于本年度的净收入为17.4(341.5)MSEK，2023年的税前亏损为8 976.1 MSEK，2022年的税前利润为2 079.7 MSEK。

财政年度结束后的重大事件

自2024年1月1日起，该公司已对其运营部门之间的战略决策和资源分配方式进行了改变。作为这一变化的一部分，大中国业务将与亚洲其他业务分开管理，形成自己的运营部门。亚洲业务的其余部分，包括新加坡制造设施，将与目前的欧洲、中东和非洲业务(现已确定为欧洲和国际业务)一起管理。在这些变动之后，新的经营部门是(I)欧洲和国际、(Ii)北美和(Iii)大中华区中国。除了上述变化外，目前作为公司管理费用一部分的大部分研发费用将分配给运营部门，以与截至2024年1月1日的资源分配和监测方式保持一致。

于2024年2月14日，修订及重述《SRCF协议》及《TLB信贷协议》，以(I)重置适用于最低EBITDA的财务契约水平(包括分别测试本集团的欧洲及国际EBITDA，其定义已于其后修订)、最低流动资金及总净杠杆率金融契约，以及(就SRCF协议而言)有形偿债能力比率金融契约，(Ii)修订若干财务定义，以便在计算财务契约时作出额外调整；及(Iii)为出售与本集团位于美国得克萨斯州达拉斯沃斯堡及英国彼得伯勒的生产设施有关的资产提供一定的灵活性。此外，本集团于过去十二个月(“LTM”)的综合EBITDA为负数时，SRCF协议的现行提款止蚀水平(该水平要求若干数额的该等贷款仍未提取)已由50,000,000美元增至100,000,000美元，而根据大商所信贷协议申请的原来24个月不催缴/补足期间已重置为适用于修订生效日期后的18个月(为免生疑问，其后12个月的预付费用期间在该18个月期间结束后仍适用)。

根据经修订的SRCF协议及TLB信贷协议，就截至每个季度日期止的长期货币期测试的总净杠杆率财务契诺将开始适用于截至2026年12月31日的长期货币期，适用的财务契约水平将为4.50：1，对于截至2027年的每个长期货币期将降至3.50：1，并将于2028年的每个长期货币期降至3.00：1。根据经修订的SRCF协议适用的重置季度有形偿付能力比率财务契约水平为30%。

2024年2月14日，对EIF融资机制(定义如下)进行了修订和重述，以便在适用的情况下和在适用的范围内，实施与2024年2月14日对SRCF协定所作的同等修订(特别是对金融契诺和消极契诺的修订)。

预期未来发展和重大风险和不确定因素

我们的业务继续受到当前全球宏观经济环境的影响。我们继续在全球范围内关注我们业务的可控方面，同时驾驭具有挑战性的运营环境。我们2023财年的收入增长反映了对我们产品的强劲需求，尽管全球经济持续存在不确定性。我们将继续密切关注宏观经济状况，包括通胀和利率上升对消费者行为的潜在影响。

2023年上半年，我们经受住了与新冠肺炎疫情相关的限制措施的持续影响，特别是在中国。2023财年第三季度伊始，中国取消了政府强制执行的限制。新冠肺炎疫情对我们业务的影响预计还会持续一段时间。

更高的投入成本对我们2023年的业绩产生了负面影响。为了抵消这些不利因素，我们采取了一系列战略定价行动、产品和客户组合管理、供应链运营改进以及降低管理费用。我们将继续密切关注我们投入成本的价格，并寻找其他方法来抵消对我们业务的影响。

2022年2月俄罗斯入侵乌克兰，对全球经济造成负面影响。Oatly不直接从俄罗斯或乌克兰采购商品或服务。为了应对乌克兰持续的冲突或任何其他全球冲突，进一步的制裁、禁令或其他经济行动可能会导致成本增加，进一步扰乱我们的供应链，以及缺乏

消费者信心下降，导致需求减少。虽然目前尚不清楚此类项目的范围，但它们中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。

我们估计，在2024年，我们将投资不到7500万美元用于在建和/或战略规划讨论中的设施，以及对现有设施的定期维护和效率投资。

创新

Oatly广泛从事创新工作。自创立以来，我们的创新目标一直是为人类和我们的地球制造尽可能最好的牛奶和其他乳制品。通过我们超过25年的燕麦产品制造历史，我们在燕麦和生产工艺方面积累了深厚的专业知识。我们相信，我们处于有利地位，能够利用科学解决关键的社会问题，并保持我们在植物性乳制品领域的市场领先地位。

今天，我们有一个全球食品创新团队，在瑞典有一个中央技术开发团队，在美洲、EMEA和亚洲有全球领导但区域执行的产品开发团队。为了进一步加强我们的能力，我们于2023年在瑞典建立了一个研究和创新中心，在那里我们与领先的科学家和行业专家合作，以确保我们保持在燕麦专业知识和人类健康的前沿。通过这一设置，我们正在有效地建立深厚的技术诀窍和专业知识，并确保我们的产品开发接近消费者，根据当地相关的消费者偏好。鉴于我们的重点之一是在植物性乳制品领域建立广泛和相关的产品组合，我们不断探索和进入新的产品类别，使消费者更容易向植物性乳制品转变。我们努力创造美味、可持续、美味和营养丰富的食物，具有最佳的味道、功能和质地。

金融风险控制与金融工具的使用

通过其业务，本集团面临各种财务风险，这些风险主要源于现金、短期投资、贸易应收账款、贸易应付款项和对信贷机构的负债。金融风险主要有市场风险(主要是利率风险和货币风险)、信用风险、流动性风险和再融资风险。本集团致力将该等风险对本集团财务业绩的潜在不利影响减至最低。有关本集团财务风险管理的详情，请参阅附注3财务风险管理。

其他非财务披露

该集团积极开展系统和实际的职业健康和安全活动，目标是建立一个员工出勤率高、零事故的安全工作场所。该小组还在平等和平等待遇问题上积极工作，并制定了最新的平等待遇政策。在瑞典，与Livsmedelsföretgen和Livsmedelsarbetareförbundet、Union en、Sveriges Ingenjörer和Ledarna签署了集体协议。

须领有许可证的作业

我们在瑞典兰茨克罗纳的业务根据《环境评估条例》(SFS 2013：251)：15.90-I和90.15-I获得许可。当年产量超过75,000吨时，B许可证成为强制性许可证，并用于处理作业过程中的废水。

自2020年12月以来，我们利用现有的许可证以每历年20万吨产品的形式进行现有和扩大的业务。许可证还包括建设和运营一个废物处理厂，用于处理该厂的处理废水。向市政污水处理厂排放处理废水的初始许可证现已到期，所有处理后废水自2021年12月22日起在公司自己的污水处理厂进行处理。根据许可证，处理后的废水被排放到“Lund aka krabassängen”市政处理厂。

截至2023年12月22日，许可证中一直有必须遵守的作业的具体限制值。在此日期之后，作业必须遵循类似但稍微更严格的废水处理条件，而本集团也遵守这一条件。在2023年夏秋两季，该集团计划更换为运营产生蒸汽的设备。必要的通知已经发出，我们正在制定一份关于与蒸汽生产有关的许可证某些条件的更改通知。

此外，本集团还在美国、英国、荷兰、新加坡和中国拥有与已开展的生产相关的业务，这些业务需要获得许可证。

2023年，所有运营许可证、许可证和其他授权都将被批准用于米尔维尔目前的运营。米尔维尔拥有必要的FDA食品设施注册、注册号和新泽西州卫生部颁发的食品机构注册证书。

米尔维尔已经申请了以下许可证的更新：燕麦筒仓空气许可证、通用空气许可证、多裂解空气许可证、废水排放许可证NJDEP、污泥和燕麦纤维废物植物废物许可证、锅炉运营许可证、雨水许可证。2023年2月，Millville完成了BRC未公布的审核(一项不符合AA+评级)，2023年8月第二次BRC宣布审核(0不符合，评级AA+)

2023年，奥格登拥有必要的FDA食品设施注册，FCE(食品罐头机构)注册编号和犹他州农业和食品部颁发的食品机构注册证书。

2023年，奥格登将保留这些注册，YYF将向FDA和犹他州申请自己的相关注册。

奥格登有一个污水排放许可证，允许扩大产量。自2023年3月1日起，油麻地小轮将负责维护奥格登所需的废水和空气许可证，而奥特利将不再维护任何此类许可证或许可证。

奥格登于2023年1月完成了BRC审计(4项轻微不符合AA评级)，然后在2023年12月再次完成(2名未成年人，AA评级)。

Landskrona和Vlissingen拥有支持当前业务和预期增长所需的许可证、许可证和其他授权。Landskrona的续订BRC证书于2023年4月获得，下一次审核将于2024年3月进行；当前证书将于2024年5月27日到期。有机认证续签至2024年12月31日。Vlissingen于2023年6月获得了续订的BRC认证，并将于2024年7月进行下一次审核；当前证书将于2024年8月23日到期。Vlissingen还更新了有机、犹太、清真和GMP+证书。

年内，许可程序在英国工地停止。

新加坡工厂于2021年3月获得生产许可证，根据政府要求每年续签一次。目前的许可证有效期至2024年3月31日。BRC证书于2022年1月颁发，最近于2023年11月续签。清真证书于2022年1月获得。Oatly于2023年12月通过续签审核，并于2024年1月颁发证书。

马鞍山工厂于2021年9月获得生产许可证，有效期为5年。2023年11月，马鞍山工厂更新了咖啡饮料和蔬菜奶油等新品类扩张的生产许可证。许可证的有效期为五年。

马鞍山工厂于2023年2月通过了BRCGS和FSSC22000续展审核。马鞍山工厂于2023年获得出口食品生产企业证书，该证书将长期有效。此外，马鞍山工厂于2023年9月获得有机燕麦奶欧盟有机认证和中国有机认证，有效期一年。

环境影响

可持续发展是我们业务的核心。我们的愿景是成为一家引领全球运动的公司，将人类对牛奶的消费量减少一半。总的来说，与牛奶相比，燕麦奶的温室气体排放量更少。具体地说，根据我们在欧洲委托进行的某些产品水平计算和其他研究，我们通常认为燕麦奶产品与可比乳制品相比，对气候(二氧化碳当量)的影响要低得多。

可持续发展报告

可持续发展报告另外在www.oatly.com上发布。该报告介绍了我们在寻求更大程度的社会转型方面的整体工作，尤其是与植物性食品和饮料的生产和消费有关的工作。

销售、收益和财务状况，集团

* 总权益占总资产的百分比。

拟议的利润分配

本集团和母公司的总体业绩和财务状况载于以下利润表、资产负债表和现金流量表以及相关注释中。

合并业务报表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

综合全面损失表

随附的附注是该等综合财务报表的组成部分。

综合财务状况表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

综合权益变动表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

合并现金流量表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

合并财务报表附注
(in（除非另有说明）
 

该等财务报表为本集团的综合财务报表。主要附属公司的名单载于附注14“投资附属公司”。

Oatly是一家在瑞典注册成立并注册的公共有限公司。该公司的注册办事处位于瑞典马尔默NGFärjekajen 8号。燕麦网在美国纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为OTLY。

该集团制造、分销和销售以燕麦为基础的产品。

这些合并财务报表于2024年4月19日由董事会授权发布。母公司的综合损益表和综合资产负债表以及损益表和资产负债表将于2024年5月15日提交年度股东大会批准。

编制该等综合财务报表所采用的主要会计政策如下。除非另有说明，这些政策一直得到实施。除非另有说明，所有金额均以数千美元为单位。这些财务报表中对“美元”或“美元”的所有提及均为美元，对“瑞典克朗”的所有提及均为瑞典克朗，对“欧元”或“欧元”的所有提及均为欧元，对“人民币”的所有提及均为人民币。

母公司的本位币为瑞典克朗。除非另有说明，母公司的财务报表中的所有金额均以千瑞典克朗为单位。这些财务报表中对“美元”或“美元”的所有提及均为美元，对“瑞典克朗”的所有提及均为瑞典克朗，对“欧元”或“欧元”的所有提及均为欧元，对“人民币”的所有提及均为人民币。

本公司的综合财务报表乃根据瑞典年度帐目法案、瑞典财务报告委员会发布的集团RFR 1补充会计规则及国际财务报告准则(“IFRS”)及经欧盟认可的IFRS释义委员会(IFRS IC)发布的解释编制。

按照“国际财务报告准则”编制合并财务报表需要使用某些关键会计估计数。它还要求管理层在应用会计政策的过程中作出判断。涉及较高程度的判断或复杂性的领域，或假设和估计对合并财务报表具有重大意义的领域，在附注4重大会计判断估计和评估中披露。除按公允价值计量的短期投资、衍生工具及可转换票据外，综合财务报表均采用成本法编制。

新的和修订的标准和解释

会计政策披露--对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正

于2023年1月1日，本集团采纳国际会计准则第1号（“国际会计准则第1号（修订本”），其提供指引及范例，以帮助实体应用重大性判断于会计政策披露。该等修订本旨在透过以披露其“重大”会计政策的规定取代对实体披露其“重大”会计政策的规定，并就实体如何应用重要性概念作出会计政策披露的决定加入指引，以帮助实体提供更有用的会计政策披露。采纳国际会计准则第1号（修订本）对综合财务报表之会计政策披露并无重大影响。

与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金--《国际会计准则》第12号修正案

于2023年1月1日，本集团采纳国际会计准则第12号所得税之修订（“国际会计准则第12号修订”），要求就初步确认时产生相等金额应课税及可扣税暂时性差异的交易确认递延税项。该修订适用于与使用权资产、租赁负债及退役责任有关的差异。该修订适用于于所呈列的最早比较期间开始或之后发生的交易。采纳国际会计准则第12号（修订本）对综合财务报表并无重大影响。

发布的新标准和解释尚未生效

负债分类为流动或非流动—国际会计准则第1号的修订及具契约性的非流动负债—国际会计准则第1号的修订

于二零二零年一月，国际会计准则理事会颁布对国际会计准则第1号财务报表呈列第69至76段的修订，以指明将负债分类为流动或非流动的规定。于二零二二年十一月，国际会计准则理事会颁布进一步修订，将生效日期延迟至二零二四年一月一日或之后开始的年度报告期间。该等修订须追溯应用。该等修订将要求本集团将可换股票据分类为流动负债，即使并无票据持有人实际要求本公司交换其票据。于二零二三年十二月三十一日，本集团已选择提早采纳该修订，并已将可换股票据分类为流动负债。

概无其他新订或经修订准则预期于本报告期间对本集团或可预见未来交易产生重大影响。

附属公司为本集团拥有控制权的所有公司。当本集团因参与该公司而承受或有权获得可变回报，并有可能透过参与该公司而影响回报时，本集团对该公司拥有控制权。附属公司自控制权转移至本集团当日起综合入账。彼等自控制权终止当日起取消综合入账。

经营分部的报告方式与向首席运营决策者提供的内部报告一致。首席执行官是首席运营决策者，评估财务状况和业绩，并做出战略决策。首席执行官通过可报告的EMEA、亚洲和美洲部门从地理角度监控集团的业绩。尚未汇总任何运营部门以形成可报告的部门。

行政总裁主要采用扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利(“EBITDA”)及经调整以撇除(如适用)所得税开支、财务费用、财务收入、折旧及摊销费用、股份补偿开支、重组成本、资产减值费用及与停建生产设施有关的其他成本、与持有待售资产有关的资产减值费用及其他成本、与法律结算有关的成本及非控制权益(“经调整EBITDA”)，以评估经营分部的表现。

本位币和列报货币

本集团的实体以当地货币作为其职能货币，因为当地货币已被定义为每个实体运作的主要经济环境。该集团的列报货币为美元。母公司的列报货币为瑞典克朗(瑞典克朗)。

交易记录和余额

外币交易按交易日的汇率折算为本位币。结算这类交易所产生的外汇损益，以及使用报告日的现行汇率以外币换算货币资产和负债所产生的损益，在综合经营报表中确认为经营亏损。

应占本集团融资的汇率损益在综合经营报表中确认为财务收入和财务成本。所有其他汇率损益在其他营业收入和(费用)净额下确认。

外国集团公司翻译

除列报货币外，所有使用功能货币的公司的业绩和财务状况均折算为本集团的报告货币。资产和负债按报告日的现行汇率从境外业务的本位币换算为本集团的报告货币。每份综合业务表和综合全面损益表的收入和支出均按该期间的平均汇率换算为美元。对外经营的货币折算产生的汇兑差额在其他综合损失中确认。收购外国业务所产生的商誉和公允价值调整在这些业务中被视为资产和负债，并使用报告日期的汇率换算为报告货币。

在合并账目中，构成境外业务净投资一部分的货币项目的汇率差额在其他全面亏损中确认，并在全部或部分剥离境外业务时从权益重新分类到合并业务表。

本集团确认客户合约收益的原则呈列如下。

售卖货品

来自客户合约之收益包括销售货品。销售货品之收入于货品控制权转移至客户之时间点确认，即当产品交付予客户时，客户对销售货品之渠道拥有全权酌情权，且并无可能影响客户接受货品之未履行责任。当产品已运至特定地点，过时及亏损风险已转移至客户，且客户已根据销售合约接受产品或本集团有客观证据显示所有接受标准均已达成时，即交付。

来自客户合约之收益乃按反映本集团预期就交换该等货品而有权收取之代价之金额计量。列报收入不包括增值税和其他销售税。本集团考虑合约是否包括构成独立履约责任的其他承诺，并需分配部分交易价格。本集团于厘定交易价格时考虑可变代价之影响。本集团作为收益安排的主要负责人，原因是本集团维持货品的控制权，直至货品转移予客户为止。

可变对价和其他对价

交易价格根据已知或预期可变对价的估计进行调整，其中包括但不限于贸易促进活动、进场和挂牌费、现金折扣、产品退货和罚款。变动对价根据本集团预期须承担的金额记为收入减少。可变对价的估计基于一系列因素，包括当前的合同销售条款和估计的销售量。定期审查估计数，直到实现奖励或产品退货，并在确定调整期间确认任何调整的影响。

本集团将应付予客户之代价入账列作交易之减少，除非向客户付款乃为换取客户转让予本集团之明确货品或服务。

合同费用

本集团为取得客户合约而向第三方收取销售佣金的开支。销售佣金在合并经营报表中确认为销售、一般和行政费用。本集团采用实际权宜之计，允许本集团在预期摊销期限为一年或以下时支出获得合同所产生的成本。

销货成本

销售成本主要包括燕麦和其他原材料的成本、产品包装、联合制造费用、直接人工和相关管理费用以及财产、厂房和设备折旧。货物销售成本还包括库存的仓储和运输。

研发费用

研发费用主要包括研发人员的人事相关费用，包括工资、福利和奖金，但也包括第三方咨询费和与产品试运行相关的费用。除了开发新产品外，研究和开发工作的重点是改进现有的产品配方和生产工艺。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用主要包括与人事有关的费用、品牌知名度和广告费用、与消费者促销、产品样品和销售辅助工具有关的费用。这些成本还包括客户分销成本，即制成品的外运和搬运成本，以及其他与功能相关的销售和营销费用、非制造业资产的折旧和摊销费用以及其他杂项运营项目。截至2023年12月31日的年度，客户分销成本为5,170万美元(2022年：6,130万美元)销售、一般和行政费用还包括审计师费用和其他第三方咨询费，与管理、财务和会计、信息技术、人力资源和其他办公室职能有关的费用。

其他营业收入和（支出）净额

其他经营收入及（开支）净额主要包括与持作出售资产有关的减值开支及经营相关活动的外汇收益╱（亏损）净额。

财政收入

融资收入主要包括可换股票据公平值变动之影响、银行账户现金及短期存款之利息收入，以及外部及内部融资安排应占之外汇收益净额。财务收入采用实际利率法确认。

财务费用

财务开支主要包括可换股票据利息开支、信贷机构贷款利息开支及其他财务开支，主要包括交易成本。

所得税优惠/(费用)

所得税利益╱（开支）指即期及递延所得税开支。即期税项开支主要指根据多个海外司法权区之收入计算之所得税。

本集团根据流动╱非流动分类于综合财务状况表呈列资产及负债。资产在下列情况下为流动资产：

所有其他资产分类为非流动资产。在下列情况下，负债为流动负债：

本集团将所有其他负债归类为非流动负债。

递延税项资产和负债被归类为非流动资产和负债。

作为承租人

该集团的租约涉及土地和建筑物，以及厂房和机械。合同可以同时包含租赁和非租赁内容。本集团根据租赁和非租赁组成部分的相对独立价格将合同中的对价分配给租赁和非租赁组成部分。租赁条款是以个人为基础进行谈判的，包含各种不同的条款和条件。除出租人持有的租赁资产上的担保权益外，租赁协议不强加任何契诺。租赁资产不得用作借款担保。

租赁于租赁资产可供本集团使用之日确认为使用权资产及相应负债。租赁产生的负债最初按现值计量。

租赁负债包括下列租赁付款的净现值：

根据合理确定的延期选择支付的租赁款也包括在负债的计量中。租赁付款使用租赁中隐含的利率进行贴现。如果该利率不能轻易确定(本集团租赁的情况)，则使用承租人的递增借款利率，即单个承租人必须支付的利率，以在类似的经济环境中以类似的条款、担保和条件获得与使用权资产价值类似的资产所需的资金。

为确定递增借款利率，本集团：

本集团面临未来基于指数或费率的可变租赁付款可能增加的风险，该等变动租赁付款在生效前不会计入租赁负债。当基于指数或费率的租赁付款调整生效时，租赁负债将根据使用权资产重新评估和调整。租赁付款在本金和融资成本之间分摊。融资成本计入租赁期内的损益，以便对每一期间的负债余额产生恒定的定期利率。

使用权资产按成本计量，成本包括：

使用权资产通常在资产的使用寿命和租赁期中较短者内以直线法折旧。如果本集团合理确定行使购买选择权，则使用权资产在相关资产的使用寿命内折旧。与短期租赁和低价值资产租赁相关的付款按直线法在损益中确认为费用。短期租赁是指租期为12个月或以下的租赁。

当期所得税

当期所得税资产和负债按预期可向税务机关收回或支付的金额计量。

本期所得税在综合经营报表中确认，但在其他全面亏损或直接在权益中确认的项目应占的税款除外。在此类情况下，税款也分别在其他全面亏损和权益中确认。

管理层会就适用税务法规须予解释的情况，定期评估报税表内的立场，并在适当情况下订立条文。

递延税金

递延税项乃就资产及负债之应课税值与其于综合财务报表之账面值之间所产生之所有暂时差额确认。递延税项乃按预期于暂时差额拨回时适用之税率计量，并采用于报告日期已颁布或实质上已颁布之税率。递延税项之计量反映本集团预期于报告日期收回或清偿其资产及负债账面值之方式所产生之税务后果。

递延税项资产于未来可能有应课税盈余以抵销暂时差额时确认。

倘有法定权利抵销即期税项资产及税项负债，且递延税项资产及税项负债归属于同一税务机关征收之税项，且归属于同一税务主体或不同税务主体，且有意透过付款净额结算结余，则递延税项资产及税项负债可予抵销。

与于综合经营报表以外确认之项目有关之递延税项于综合经营报表以外确认。递延税项项目乃与相关交易相关之递延税项项目于其他全面亏损或直接于权益确认。

商誉

商誉于收购业务时产生，并包括代价、被收购公司的任何非控股权益及先前持股收购日期的公允价值超出所收购的可识别净资产公允价值的金额。

为了进行减值测试，在业务合并中收购的商誉被分配给预期将从收购中获得协同效应的现金产生单位或现金产生单位组。已分配商誉的每个单位或单位组对应于监测商誉的集团中的最低水平。本集团为内部目的在营运分部层面监察商誉，与其评估业绩及分配资源的方式一致。商誉分配给欧洲、中东和非洲地区。

其他无形资产

发展活动资本化支出

倘符合以下条件，开发及测试新或经显著改良之材料、产品、工艺或系统之开支于综合财务状况表确认为资产：

其他开发成本在综合经营报表中确认为已发生的成本。在综合财务状况表中，资本化的开发成本按成本减去累计折旧和任何减值来报告。资本化的发展支出确认为无形资产，并从资产可供使用之日起折旧。预计使用寿命为3-5年，这与这些资产将产生现金流的估计时间段相对应。

不符合该等标准的开发成本于产生时支销。以前按成本列账的开发支出在以后期间不确认为资产。

软件即服务安排

SaaS安排为提供本集团在合约期内有权访问云供应商的应用软件的服务合约。因此，本集团于合约开始日期并无收到软件无形资产。于合约开始日期，本集团并无权力获取供应商软件本身的未来经济利益及限制他人获取该等利益。

本集团将与SaaS安排有关的成本视为服务合约期内的营运开支或于收到服务时的营运开支，视乎所产生开支的性质及该等开支是否有别于基础SaaS安排中的云计算服务而定。

作为安排的一部分，可能会产生各种其他成本，例如开发桥接模块，以连接或整合SaaS软件与本集团可能控制的现有软件/系统。本集团评估该等开支，以厘定其是否应支销或合资格资本化为无形资产。

其他无形资产

其他无形资产主要由单独获得的商标和专利组成，并按历史成本确认。它们在收购时按公允价值报告，并在预计使用年限内按直线法摊销。它们在随后的期间按成本减去累计摊销和减值进行报告。预计使用寿命为5年，这与这些项目产生现金流的预计时间相对应。

财产、厂房和设备

房地产、厂房和设备包括土地、建筑物和固定装置、厂房和机械以及在建工程。这些按历史成本减去折旧和减值确认，在建工程除外。一旦一项资产处于必要的位置和条件，使其能够以管理层预期的方式运作，在建工程就转移到另一项资产(并开始折旧)。历史成本包括直接可归因于购买项目的支出。

只有当资产的未来经济利益可能会流向本集团，且资产的成本可可靠计量时，后续成本才会计入资产的账面价值或确认为独立资产，视乎哪一项最合适而定。被替换组件的账面价值从综合财务状况表中取消确认。所有其他种类的维修和保养在发生维修和保养的期间在合并业务报表中按成本确认。

资产折旧的计算方法是采用直线法，在建筑物、工业装置和机械的每个部件的估计使用年限内分配资产成本，扣除其剩余价值，如下所示：

资产的剩余价值和使用寿命在每个报告期结束时进行评估，并在必要时进行调整。

出售的利润或亏损是通过比较销售利润和账面价值来确定的，并在综合经营报表的其他营业收入和(费用)净额中确认。

使用年限不定的无形资产(商誉)或尚未准备使用的无形资产(资本化发展开支)不须摊销，并于情况显示账面价值可能减值时每年进行减值测试。当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，会对其他资产进行减值测试。

减值损失确认为资产的账面金额超过其可收回金额的金额。可收回金额是资产的公允价值减去处置成本和使用价值后的较高者。就评估减值而言，资产按有单独可识别现金流入的最低水平分组，而现金流入在很大程度上独立于其他资产或资产组(现金产生单位)的现金流入。除商誉以外的非金融资产在每个报告期结束时都会被审核以进行减值冲销。

原材料和成品按成本和可变现净值中较低者列报。成本包括直接材料、直接人工以及变动和固定间接费用的适当比例。间接费用支出是根据正常业务能力分配的。采购存货的成本是在扣除回扣和折扣后确定的。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去估计的完工成本和进行销售所需的估计成本。除其他因素外，专家组审查库存数量，并主要根据需求和库存的年限记录超额和陈旧库存的准备金。

初始识别

金融资产之买卖于交易日确认，即本集团承诺购买或出售该资产之日期。当从金融资产收取现金流量的权利已届满或已转让，而本集团已转让拥有权的绝大部分风险及回报时，金融资产会终止确认。

金融资产--分类和计量

金融资产包括现金和现金等价物、应收贸易账款、短期投资、衍生品和其他金融资产。本集团将其金融资产分类为以下计量类别：

该分类取决于本集团管理金融资产的业务模式和现金流的合同条款。对于按公允价值计量的资产，损益将计入损益或其他全面损失。当且仅当其管理债务投资的业务模式发生变化时，该集团才会对债务投资进行重新分类。

于初步确认时，本集团按其公允价值计量金融资产，如属金融资产，则按非公允价值的损益(“FVPL”)计量，该等交易成本可直接归属于收购该金融资产。在FVPL列账的金融资产的交易成本在损益中列支。

债务工具的后续计量取决于本集团管理资产的业务模式和资产的现金流特征。本集团所有债务工具均按摊销成本计量。本集团按摊销成本计量的金融资产包括其他非流动应收账款、贸易应收账款、其他流动应收账款以及现金和现金等价物。

摊余成本：为收集合同现金流而持有的资产，其中这些现金流仅代表本金和利息的支付，按摊余成本计量。这些金融资产的利息收入采用有效利率法计入金融收入。终止确认产生的任何损益直接在损益中确认，并在其他营业收入和(费用)净额中与汇兑损益一起列报。

按公平值计入损益：主要为担保及增加投资价值而持有的资产计入“其他”业务模式。

衍生品

衍生工具初步按订立衍生工具合约当日之公平值确认，其后按各报告期末之公平值重新计量。公平值变动于综合经营报表内之财务收入或财务开支确认。

短期投资

短期投资主要包括按公允价值计入损益的资金和债券。投资组合的主要目的是确保投资的安全并增加投资的价值，而不是将现金存入银行账户，直到企业需要现金进行其他投资，例如新的生产设施。根据国际财务报告准则第9号金融工具测试中确定的投资组合和指标的主要目的，总体评估是投资组合是“其他”的商业模式。因此，投资组合中的投资在损益中按公允价值确认，并在财务状况表中作为短期投资以及现金和现金等价物列报。

金融资产不再确认

金融工具的买卖于交易日，即本集团承诺购买或出售资产的日期呈报。当从该工具收取现金流量的权利已届满或已转让时，金融资产将不再于财务状况表中确认，而本集团已在所有重要方面转移与所有权有关的所有风险及利益。财务状况表中因取消确认而产生的损益直接在综合经营报表中确认。

财务负债分类和计量

按摊销成本计算的财务负债

于初步确认时，本集团按其公允价值加上可直接归属于该财务负债的交易成本计量财务负债。在初步确认后，本集团的大部分财务负债按实际利息法按摊销成本计值。

本集团按摊余成本计量的金融负债包括信贷机构负债、银行透支融资、应付贸易账款及应计费用。

按公允价值计算的财务负债

于初步确认时，本集团按公平值计量金融负债。按公平值列账之金融负债之交易成本于综合经营报表支销。

按公允价值通过损益确定的财务负债

本集团拥有可换股票据(定义见附注28可换股票据)，该等可换股票据根据国际财务报告准则第9号金融工具按公允价值期权按公允价值透过损益于初始确认日期完全归类为负债。可转换票据的发行带有一个不符合“固定为固定”标准的转换选项。由于该工具包含的嵌入衍生工具并无密切关连，因此，可换股票据的整体已按初始确认时的损益按公允价值指定，因此嵌入转换功能并未分开。与按公允价值计入损益的金融工具有关的所有交易成本均在发生时计入费用。与本集团本身信用风险有关的公允价值变动在其他全面收益中确认。与信用风险相关的其他全面收益中记录的金额不进行损益循环，但在实现时转移到留存收益。与市场风险有关的公允价值变动在综合经营报表的财务收入中确认。

金融负债的解除确认

财务负债在债务清偿、注销或以任何其他方式到期时，从财务状况表中取消确认。已清偿或转移给另一方的金融负债的账面价值与已支付费用之间的差额在合并经营报表中列报。

倘金融负债之条款及条件经重新磋商且并无于财务状况表终止确认，则损益于综合经营报表呈报。损益按原合约现金流量与按原实际利率贴现之经修订现金流量之差额计算。

金融工具的抵销

只有当有法定权利抵销已确认金额，并有意以净额平衡项目或同时变现资产和清偿负债时，金融资产和负债才能抵销并在财务状况表中确认为净额。

按摊余成本确认的金融资产减值

本集团以前瞻性方式评估与其按摊销成本列账的债务工具相关的预期信贷亏损。所采用的减值方法取决于信用风险是否大幅增加。

对于应收贸易账款，本集团采用简化方法，即准备金将与应收贸易账款在整个存续期内的预期亏损相对应。为了衡量预期的信用损失，贸易应收账款根据逾期天数进行了分组。本集团对预期信贷损失采用前瞻性变量。预期的信贷损失在综合经营报表中确认为销售、一般和行政费用。

应收贸易账款最初按无条件的对价金额确认，除非它们在按公允价值确认时包含重要的融资组成部分。随后按实际利率法按摊销成本计量，减去预期信贷损失拨备。

为了在综合现金流量表中列报，现金和现金等价物包括手头现金和在金融机构随时持有的存款。银行透支在财务状况表的流动负债中显示为对信贷机构的负债。

普通股被归类为股权。直接可归因于发行新股的增量成本在权益中显示为从收益中扣除税项后的净额。

对信贷机构的负债最初按公允价值扣除所产生的交易成本确认。对信贷机构的负债随后按摊销成本计量。所得款项(扣除交易成本)与赎回金额之间的任何差额，均按实际利息法在对信贷机构负债期间的损益中确认。设立贷款便利所支付的费用被确认为贷款的交易成本，条件是贷款的部分或全部贷款可能会被动用。在这种情况下，费用将推迟到提款发生。在没有证据显示可能会动用部分或全部贷款的情况下，费用将作为流动资金服务的预付款进行资本化，并在与其相关的贷款期间摊销。

对信贷机构的负债被归类为流动负债，除非本集团有权无条件推迟清偿负债至少12个月后的报告期。

直接可归因于收购、建造或生产合资格资产的一般及特定借款成本，在完成该资产并为其预期用途或出售作好准备所需的期间内资本化。符合条件的资产是指需要相当长的时间才能准备好用于预期用途或销售的资产。从特定借款的临时投资中赚取的投资收入，在其用于符合资格的资产的支出之前，从符合资本化条件的借款成本中扣除。其他借款成本在发生期间支出。

当集团因过去的事件而有当前的债务(法律或推定)，并且很可能需要流出体现经济利益的资源来清偿债务时，拨备被确认，并可对债务的金额做出可靠的估计。与准备金有关的费用在综合业务报表中列报，但不包括任何偿还费用。

如果货币时间价值的影响是重大的，则使用反映负债具体风险的现行税前税率对拨备进行贴现。在使用贴现时，因时间推移而增加的拨备被确认为财务成本。

为修复费用拨备

本集团确认租赁制造设施的修复费用拨备。修复费用按预期成本现值计提，以使用估计现金流量清偿债务，并确认为相关资产成本的一部分。现金流按反映修复费用负债的特定风险的现行税前汇率进行贴现。贴现的解除作为已发生的支出，并在合并经营报表中确认为财务费用。每年审查修复工作的估计未来费用，并酌情进行调整。估计未来成本的变化或应用的贴现率的变化被添加到资产的成本中，或从资产的成本中扣除。

为重组费用拨备

本集团仅于存在推定责任时确认重组成本拨备，即：

雇员的短期福利

预计将在雇员提供相关服务的期间结束后12个月内全部清偿的工资和薪金、年假和累积病假的负债，将就截至报告期结束的雇员服务确认，并按清偿负债时预期支付的金额计量。负债在财务状况表中作为应计费用列报。

离职后的义务

在集团内部，有固定缴款计划。固定缴款计划是一种养老金计划，根据该计划，本集团向一个单独的法人实体支付固定金额。本集团并无法律或推定责任支付额外保费，惟该法人实体并无足够能力向雇员支付可归因于其在本期或过往期间服务的所有福利。当保费到期时，保费在综合经营报表中作为成本报告。

瑞典财务报告委员会是瑞典的一个私营部门机构，有权为瑞典环境非常具体的问题制定《国际财务报告准则》的综合财务报表解释，例如，通过阿莱克塔的一家保险公司资助的养老金计划ITP 2的UFR 10会计。本集团在瑞典的某些雇员的养老金义务是通过与Alecta的保险来担保的，报告为固定缴款计划。根据UFR 10，这是一个确定的福利多雇主计划。在2023年财政年度，该小组无法获得信息，无法报告其在计划债务、计划资产和费用中的比例份额，因此，无法确认该计划为固定福利计划。因此，通过与Alecta的保险保障的ITP 2养恤金计划被报告为固定缴款计划。退休养恤金和遗属养恤金的固定缴款计划的保费是单独计算的，除其他因素外，是根据薪金、以前赚取的养恤金和预期剩余服务年限计算的。在下一个报告期，与Alecta签署的ITP 2保险的预期保费为100万美元。在截至2023年12月31日的一年中，与Alecta签署的ITP 2保险的保费为100万美元(2022年：110万美元)。

根据Alecta的精算方法和评估，集体合并水平包括Alecta资产的市场价值占保险债务的百分比。通常应允许集体合并水平在125%至175%之间变化。如果Alecta的集体整合水平跌破125%或超过175%，则应采取措施，以使整合水平恢复到正常区间。在低整合的情况下，一种措施可能是在签署新保险协议时提高价格，并扩大现有福利。在高度整合的情况下，一种措施可能是引入较低的保费。在2023财年末，阿莱克塔的集体合并水平盈余为158%。

基于股份的支付--股权结算

员工股票期权(ESOP)和限制性股票单位(RSU)(2021)

对于以股份为基础的支付计划，授予的工具的公允价值于授予日确定，并确认为员工福利支出，并相应增加股本。

员工持股于授出日的公允价值已采用Black-Scholes期权定价模型建立，模型中的输入数据在附注9股份薪酬中披露。

这些奖励只有一个服务条件，即奖励在36个月内分12个月分期付款。每个分期付款被视为单独的奖励，在每个分期付款期间(即12个月、24个月和36个月)按线性基础支出；这将导致前期承担IFRS 2费用。在每个期间结束时，该实体根据服务条件修订其对预期授予的票据数量的估计。它确认了对原始估计(如果有的话)的修订对损益的影响，并对权益内留存收益进行了相应的调整。

离职福利

当本集团在正常退休日期前终止雇用，或当雇员接受自愿裁员以换取该等福利时，应支付解雇福利。本集团于下列日期中较早的日期确认离职福利：(A)本集团不能再撤回该等福利的提议；及(B)实体确认属于国际会计准则第37号范围内并涉及支付离职福利的重组成本时。在为鼓励自愿裁员而提出的提议的情况下，解雇福利是根据预期接受该提议的雇员人数来衡量的。

每股基本亏损的计算方法是税后亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄亏损乃采用库存股方法计算，并以期内已发行普通股及潜在普通股的加权平均数作为摊薄影响。

本集团的首次公开发售(“首次公开发售”)成本涉及发行新股份及上市现有股份/美国存托股份的成本，并于财务状况表中于预付开支内入账，并计入股本减少，因为该等成本为首次公开发售时发行新股份的直接应占增量成本(扣除任何所得税优惠后)。

倘非流动资产及出售组别之账面值将主要透过销售交易而非透过持续使用收回，则本集团将其分类为持作出售。分类为持作出售之非流动资产及出售组别乃按其账面值与公平值减出售成本两者之较低者计量。出售成本为出售资产（出售组别）直接应占的增量成本，不包括融资成本及所得税开支。

只有当出售的可能性很高，且资产或处置集团在其当前状况下可立即出售时，持有待售分类的标准才被视为符合。完成出售所需的行动应表明，出售不太可能发生重大变化，或出售决定将被撤回。管理层必须致力于出售资产的计划，并预期在分类之日起一年内完成出售。

对资产(或处置集团)的任何初始或其后减值确认减值亏损，减去出售成本后的公允价值。收益按公允价值减去出售资产(或出售集团)成本后的任何增长确认，但不超过先前确认的任何累计减值损失。在非流动资产(或处置集团)出售之日以前未确认的收益或损失，在终止确认之日确认。收益或损失在其他营业收入和费用中确认，并在合并经营报表中净额。

物业、厂房及设备一经分类为持作出售，则不予折旧。

分类为待售资产和负债在财务状况表中作为流动项目单独列报。

通过其业务，本集团面临各种财务风险，这些风险主要来自现金、短期投资、应收贸易款项、应付贸易款项、对信贷机构的负债和可转换票据。金融风险主要是市场风险，主要是利率风险和货币风险、信用风险、流动性风险和再融资风险。本集团致力将该等风险对本集团财务业绩的潜在不利影响减至最低。

集团财务运作的目标是：

本集团的风险管理主要由中央库务部门(“集团库务”)根据财务总监拥有并经董事会批准的政策控制。首席执行官对董事会负责风险管理，并确保指导方针和风险授权得到遵守，并根据既定的财务政策执行。

集团金库与集团各营运部门紧密合作，识别、评估及对冲财务风险。国库政策规定了全面风险管理的原则，以及涵盖特定领域的政策，如外汇风险、利率风险、信用风险、衍生金融工具和非衍生金融工具的使用以及过剩流动性的投资。财务政策(A)识别财务风险类别并说明应如何管理，(B)明确董事会、行政总裁、财务总监、集团财务及附属公司在财务风险管理方面的责任，(C)明确集团财务职能的报告及控制要求，及(D)确保本集团的财务运作支持本集团的整体策略。

货币风险（Transaction Risk）

本集团经营国际业务，面临外汇风险。汇兑风险来自未来的商业交易及以非有关集团实体功能货币的货币计值的经确认资产及负债。首先，集团在以瑞典克朗、美元、新元和英镑为功能货币的集团公司中面临货币风险。这些公司的主要风险是瑞典克朗/美元、瑞典克朗/欧元、瑞典克朗/英镑、瑞典克朗/CNY、瑞典克朗/新加坡元、瑞典克朗/挪威克朗、美元/瑞典克朗、新加坡元/人民币和英镑/欧元，原因是内部应收账款和其他应收账款、内部贸易应付款和其他负债、借款、短期存款(现金和现金等价物)以及对外销售和购买(应收账款和贸易应付款)。本集团拥有以不同于贷款人职能货币的货币计价的内部贷款。这些贷款构成外国业务净投资(延伸股本)的一部分，并在其他全面损失中确认。归类为延伸股本的内部贷款风险不包括在下表和敏感度分析中。

鉴于集团的增长状况，有必要保持动态的货币风险管理。集团财政部监控每种货币极有可能出现的现金流预测，目标是实现资金流入和流出的自然匹配。对于净现金流为正或负的货币，集团金库可以使用外汇工具(远期外汇或即期)来管理风险。国库政策要求集团国库在接下来的18个月内对冲0%至100%的风险敞口。本集团不适用对冲会计。截至2023年12月31日，该集团拥有2.595亿瑞典克朗(2022年：5亿瑞典克朗)的货币衍生品，其公允价值为90万美元(2022年：30万美元)。

暴露

本集团于报告期末的主要外汇风险（以千美元计）如下：

敏感度

集团主要面临瑞典克朗/美元、瑞典克朗/欧元、瑞典克朗/英镑、瑞典克朗/CNY、瑞典克朗/新加坡元、瑞典克朗/挪威克朗、美元/瑞典克朗、新加坡元/人民币和英镑/欧元汇率变动的风险。本集团的外币风险敞口：

货币风险（汇兑风险）

当使用美元以外的功能货币的外国子公司合并时，本集团也面临货币风险，主要是欧元、瑞典克朗、英镑和人民币。本集团的政策是不对冲与境外净资产相关的折算风险，以降低综合财务报表中的折算风险。

利率风险

本集团承担由TLB信贷协议产生的利率风险(定义见下文第3.1.3节流动资金风险)，该协议的利息期限为SOFR，下限为2.5%。为管理风险，本集团设定了1.3亿美元定期贷款的全额利率上限。上限为4.6%，期限为3年(2026年4月)。截至2023年12月31日，上限在现金中，本集团不受浮动利率高于4.6%的变动的影响。

本集团的利率风险亦来自对浮动利率信贷机构的长期负债(2023年、2022年及2021年期间3个月的欧元银行同业拆息“Euribor”)，令本集团面临现金流利率风险。截至2023年12月31日，对信贷机构的浮动利率负债名义金额为280万美元，没有对冲。截至2022年12月31日，对信贷机构的浮动利率负债名义金额为400万美元，没有对冲。

敏感度

损益对利息开支的增加╱减少敏感，主要是由于利率变动而产生的信贷机构负债。

上调基点的影响是由于在经济上对冲TLB信贷协议的上限。年终时，上限是货币，因此，期限SOFR的增加不会对敏感性分析产生任何影响，只会对具有Euribor利率的负债产生很小的影响。由于TLB协议中SOFR一词的下限为2.5%，因此基点下调的影响有限。

公允价值/价格风险

本集团因本集团持有之短期投资之公允价值变动而面临价格风险，而该等短期投资于损益中被分类为公允价值。为了管理投资产生的风险，剩余的流动资金可能主要投资于低风险、投资级BBB-或更好评级的流动资产。所有短期投资于2022年到期，分别于2022年、2022年及2023年12月31日到期，本集团并无按公允价值计算的投资。

于截至2023年12月31日止年度，本集团发行可换股票据，该等可换股票据于初始确认日按公允价值损益分类为负债。与本集团本身信用风险有关的公允价值变动在其他全面收益中确认。与信用风险相关的其他全面收益中记录的金额不进行损益循环，但在实现时转移到留存收益。与市场风险有关的公允价值变动在综合经营报表的财务收入中确认。截至2023年12月31日，可转换票据的公允价值为3.24亿美元。

有关可转换票据的公允价值详情，请参阅各类别附注19金融工具。

敏感度

有关可转换票据对公允价值变动的敏感度详情，请参阅各类别附注19金融工具。

商品价格风险

本集团面临与原料价格和供应有关的风险。盈利能力取决于(其中包括)本集团对原料供应和通胀压力的预期和反应能力。目前，集团产品的主要成分是燕麦。本集团向比利时、瑞典、芬兰、美国、马来西亚及中国的磨坊采购燕麦，因此供应可能特别受到该等国家及地区任何不利事件的影响。燕麦和使用的其他配料，如菜籽油的价格受到专家组无法控制的许多因素的影响，包括恶劣天气条件、自然灾害和世界经济状况变化造成的收成不佳，包括新冠肺炎疫情、乌克兰和红海冲突等卫生流行病的影响。燕麦价格和菜籽油等其他原料通常根据当年收成的结果，每年与供应商商定下一年的价格。

本集团相信，将能够通过提高价格或降低运营费用来解决大宗商品价格上涨的问题。然而，在不调整定价、不减少运营费用或推迟定价行动的情况下，大宗商品价格上涨可能会增加成本，增加亏损占收入的比例。此外，宏观经济和竞争条件可能会使进一步提价变得困难。

大宗商品成本价格普遍上涨5%将使本集团2023年的大宗商品成本增加1,200万美元(2022：1,120万美元)。

信用风险主要来自现金和现金等价物以及按摊销成本列账的债务工具。

金融交易对手信用风险以集团为单位进行管理。外部金融交易对手必须是高质量的国际信贷机构或金融市场的其他主要参与者，在每一种情况下，都必须具有最低投资级评级BBB-/Baa3。2023年至2022年期间使用的金融交易对手的评级从BBB到AA+不等。

客户和供应商的信用风险通过信用风险评估、逾期付款情况下的信用额度设置和合同条款来缓解。在对特定行业部门和/或区域的风险敞口方面，没有明显的信贷风险集中。在截至2023年12月31日的一年中，餐饮服务渠道的一名客户约占总收入的12%(2022年：14%)。本集团过往并无因该客户而蒙受任何信贷损失。

本集团主要有一种按摊销成本列账的债务工具，须遵守预期信贷损失模式：应收贸易账款。

应收贸易账款

本集团采用简化方法计量预期信贷损失，对所有应收贸易账款采用终身预期损失拨备。

为了衡量预期的信用损失，贸易应收账款根据逾期天数进行了分组。预期损失率是基于2023年12月31日之前36个月的销售额，以及在此期间经历的相应历史信贷损失。历史损失率进行调整，以反映有关影响客户结算应收账款能力的宏观经济因素的当前和前瞻性信息。如果集团拥有的客户信息比统计模型所反映的更多，则会为这些特定客户建立管理覆盖。从历史上看，本集团经历了非实质性的信贷损失。基于低信用损失的历史数据以及前瞻性评估，预期的应收贸易账款信用损失并不重要。本集团于2023年至2022年期间并无与特定客户相关的重大减值亏损。

本集团的应收贸易账款账龄如下：

本集团应收贸易账款的预期信贷损失准备变动情况如下：

应收贸易账款在没有合理的回收预期时予以注销。在每一种情况下，都是根据没有合理的复苏预期的指标单独进行评估。除其他外，指标包括债务人未能与该集团进行还款计划。应收贸易账款的减值损失在营业亏损中列示为销售、一般和行政费用。随后收回的先前注销的金额记入同一行项目的贷方。

流动资金风险是指本集团因资金不足而无法履行短期付款义务的风险。管理层根据预期现金流量监测本集团流动资金储备(包括以下未提取借款安排)及现金及现金等价物的滚动预测。这在集团层面上受到监督，并由当地管理层提供意见。此外，

集团的流动性管理政策包括预测主要货币的现金流，并考虑满足这些要求所需的流动资产水平，根据内部和外部监管要求监测资产负债表流动性比率，以及维持债务融资计划。由于基础业务的动态性质，集团金库通过在承诺的信贷额度下保持可获得性来保持融资的灵活性。

于2023年12月31日，本集团持有现金及现金等价物2.493亿美元(2022年：8260万美元)，可用于管理流动性风险。本集团与信贷机构进行长期及短期融资。

本公司与Svensk Exportkredit于2019年10月订立了一项由欧洲投资基金担保的三年期定期贷款安排(“EIF安排”)。2022年10月，对EIF贷款机制进行了修订，将期限再延长三年，到期日为2025年10月。贷款安排和利差保持不变。截至2023年12月31日及2022年12月31日，集团在EIF融资机制上分别有250万欧元(相当于280万美元)和380万欧元(相当于400万美元)的未偿还款项，包括应计利息。

2023年4月18日，本公司与(其中包括)作为银团代理和牵头贷款人的Silver Point Finance LLC、作为行政代理的J.P.Morgan SE和作为证券代理的Wilmington Trust(London)Limited签订了定期贷款B信贷协议(“TLB信贷协议”)，其中包括Oatly AB借入的1.3亿美元定期贷款。天津港信贷协议的期限为自定期贷款融资日期起计五年，定期贷款贷款须按季按年摊销1%。借款的利率为定期SOFR(下限为2.50%)加7.5%或基本利率(下限为3.50%)加6.5%。TLB信贷协议包含维持财务契约，如最低EBITDA、总净杠杆率和流动性要求。TLB信贷协议还包含某些负面契约，包括但不限于对债务的限制、对留置权的限制、根本变化契约、资产出售契约和受限支付契约。天津港信贷协议项下的债务与EIF贷款及透过债权人间协议订立的SRCF协议并列，并享有本集团相同的抵押品及担保。截至2023年12月31日，本集团在TLB信贷协议上有1.328亿美元未偿还，包括应计利息。

2023年4月18日，修订和重述了SRCF协议，其中包括：(I)SRCF协议的期限重置为三年零六个月，带有一年未承诺延期选择权；(Ii)SRCF协议项下的贷款人集团减至JP Morgan SE、BNP Paribas SA、Bankfilial Sverige、Coöperative Rabobank U.A.和Nordea Bank ABP，Firial I Sverige，SRCF协议项下的承担额减少至21亿瑞典克朗(相当于1.921亿美元)，并有高达5亿瑞典克朗(相当于4570万美元)的未承诺增量循环融资选项，(Iii)初始保证金重置为年息4.00%，(Iv)有形偿债能力比率、最低EBITDA、最低流动资金及总净杠杆率已重置，(V)现有负向契诺经修订以进一步与TLB信贷协议所包括的抵押品及担保看齐，包括有关债务的产生，及(Vi)SRCF协议项下的债务与本集团透过债权人间协议提供的EIF融资及TLB信贷协议具有同等的抵押品及担保股份。截至2023年12月31日，本集团尚未根据经修订的SRCF协议动用任何贷款金额。截至2022年12月31日，本集团根据先前的SRCF协议使用了5.07亿瑞典克朗(相当于4860万美元)的贷款，包括应计利息。

于2023年5月23日，(I)根据修订函件修订SRCF协议，以确保(其中包括)HH票据构成SRCF协议项下及定义所界定的“管道融资”，及(Ii)根据修订协议修订TLB信贷协议，以确保HH票据构成TLB信贷协议项下及定义所界定的“可换股债券”。有关公司可转换票据的更多信息，请参见附注28可转换票据。

EIF贷款机制、TLB信贷协议和SRCF协议受益于相同的担保。质押作为这些贷款担保的主要资产如下：

于2022年11月，本集团的间接附属公司奥特利上海有限公司与招商银行上海分公司签订了人民币1.5亿元(等值2,070万美元)的营运资金信贷安排(“招商银行信贷安排”)。截至2022年12月31日，招商银行信贷安排并无未偿还借款。2023年11月，招商银行信贷安排终止。

在本报告所述期间结束时，专家组总共获得了2.103亿美元的银行透支贷款(2022年：3.184亿美元)。

关于本报告所述期间后设施和借款的变化，见本报告所述期间结束后的附注36。

再融资风险被定义为本集团再融资困难、无法融资或只能以较高成本融资的风险。对信贷机构和本集团内可用贷款的负债加权平均到期日为2023年12月31日41个月(2022：16个月)。

可转换票据将于2028年9月14日到期，除非持有人提前转换或公司要求转换、回购或赎回。

关于报告期内贷款和借款的变化，请参阅上文附注3.1.3流动性风险。

关于本报告所述期间后设施和借款的变化，见本报告所述期间结束后的附注36。

下表根据合同到期日将本集团的财务负债按到期日分组进行分析：

表中披露的金额为合同未贴现现金流量。由于贴现的影响不大，12个月内到期的余额等于其账面余额。