摩根士丹利资本国际公布的财务业绩

2024 年第一季度

纽约——2024年4月23日——全球投资界关键决策支持工具和服务的领先提供商摩根士丹利资本国际公司（“摩根士丹利资本国际公司” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：MSCI）今天公布了截至2024年3月31日的三个月（“2024年第一季度”）的财务业绩。

2024 年第一季度的财务和运营亮点

（注意：除非另有说明，否则百分比和其他变化与截至2023年3月31日的三个月（“2023年第一季度”）有关，运行率百分比变化与2023年3月31日相关）。

•营业收入为6.8亿美元，增长14.8％；有机营业收入增长10.3％

•经常性订阅收入增长15.2％；基于资产的费用增长了12.9％

•营业利润率为49.9％；调整后的息税折旧摊销前利润率为56.4％

•摊薄后每股收益为3.22美元，增长8.4％；调整后的每股收益为3.52美元，增长12.1％

•自然定期订阅运行率增长8.7％；留存率为92.8％

•2024 年第一季度向股东支付了约 1.268 亿美元的股息；摩根士丹利资本国际公司董事会宣布了 2024 年第二季度每股 1.60 美元的现金股息

“摩根士丹利资本国际公司第一季度财务业绩证实，在持续的运营环境挑战下，我们可以实现稳健的收益。与摩根士丹利资本国际挂钩的指数产品创纪录的资产管理规模余额推动了资产收费的强劲收入增长，这有助于抵消订阅收入的下降。这凸显了我们全天候特许经营权的潜在实力和稳定性。” 摩根士丹利资本国际公司董事长兼首席执行官亨利·费尔南德斯说。

“我们的运营指标显示了我们新的经常性销售的弹性，尤其是在分析方面，这是我们十年来最高的第一季度。取消额的增加反映了不寻常的客户事件的集中，包括我们的银行客户之间的大规模合并。我们正在设法克服这些压力，预计取消的幅度不会持续下去，” 费尔南德斯补充说。

“我们对各细分市场的深入客户参与感到鼓舞，这使我们能够加快产品创新。我们的长期战略和最近的收购使我们能够从重塑我们行业的长期趋势中受益，例如投资组合指数化和定制、私人资产的增长和全球可持续发展革命。所有这些都支持了我们的信念，即我们可以在2024年及以后保持有吸引力的盈利能力和增长。”

第一季度合并业绩

营业收入：营业收入为6.8亿美元，增长14.8％。有机营业收入增长10.3％。8,770万美元的增长是由于经常性订阅收入增加了6,780万美元；资产费用增加了1710万美元，非经常性收入增加了280万美元。

运行率和留存率：截至2024年3月31日，总运行率为27.265亿美元，增长14.6％。定期订阅运行率增加了2.624亿美元，基于资产的费用运行率增加了8,490万美元。自然定期订阅的运行率增长了8.7％。2024年第一季度的留存率为92.8％，而2023年第一季度的留存率为95.2％。其中约700万美元的取消与一次客户事件有关，该事件与我们的银行客户合并有关，这影响了指数、ESG和气候与分析。2024年第一季度的取消大部分是由于公司事件造成的，包括组织关闭、关闭基金、重组或裁员。截至2024年3月31日，摩根士丹利资本国际公司的订阅率中约有85％是客户订阅了多种产品，而这些客户在2024年第一季度的留存率为93.1％或更高。

支出：总运营支出为3.406亿美元，增长22.7％，其中包括与私人资本解决方案（前身为伯吉斯集团有限责任公司（“Burgiss”）、碳市场（前身为Trove Research Ltd（“Trove”））和Fabric RQ Inc.（“Fabric”）相关的3510万美元。

调整后的息税折旧摊销前利润支出为2.964亿美元，增长19.8％，这主要反映了与业务增长和最近的收购导致员工人数增加相关的薪酬和福利成本的增加。调整后的息税折旧摊销前利润支出包括与私人资本解决方案、碳市场和Fabric相关的2390万美元支出。与收购Burgiss剩余权益相关的约150万美元整合成本以及与私人资本解决方案、碳市场和Fabric相关的970万美元收购的无形资产摊销费用不包括在调整后的息税折旧摊销前利润支出中。

不包括外币汇率波动（“ex-FX”）和调整后的除外息税折旧摊销前利润支出的总运营支出分别增长了21.9％和18.9％。

营业收入：营业收入为3.394亿美元，增长7.9％。首先是营业收入利润率

2024年季度为49.9％，而2023年第一季度为53.1％。

员工人数：截至2024年3月31日，我们有5,858名员工，增长了20.9％，这主要是由我们最近的收购推动的。分别约有32.8％和67.2％的员工位于发达市场和新兴市场。

其他支出（收入），净额：其他支出（收入），净额为4,350万美元，增长13.8％，这主要是由利息收入减少所致，这反映了平均现金余额的降低，以及与预付A批定期贷款和订立经修订和重报的信贷协议（“信贷修正案”）相关的未摊销债务发行成本的清偿损失，部分被有利的外币汇率波动的影响所抵消。

所得税：2024年第一季度的有效税率为13.5％，而2023年第一季度为13.6％。本期较高的营业税率被与往年相关的有利离散项目以及该期间基于股份的薪酬中确认的更高的超额税收优惠所抵消。

净收入：由于上述因素，净收入为2.56亿美元，增长7.2％。

调整后的息税折旧摊销前利润：调整后的息税折旧摊销前利润为3.836亿美元，增长11.3％。2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润率为56.4％，而2023年第一季度为58.2％。

索引分段：

表 1A：结果（未经审计）

指数营业收入为3.739亿美元，增长10.2％。3,450万美元的增长主要是由1710万美元的资产费用增加和1,630万美元的经常性订阅收入的增加所推动的。

在平均资产管理规模增加的推动下，与摩根士丹利资本国际股票指数挂钩的ETF收入推动了70％以上的收入增长。收入增长还受到与摩根士丹利资本国际指数挂钩的非ETF指数基金的影响，受平均资产管理规模增加的推动。与摩根士丹利资本国际公司股票指数挂钩的ETF以及与摩根士丹利资本国际指数挂钩的非ETF指数挂钩基金的平均基点费用下降以及与摩根士丹利资本国际指数挂钩的期货和期权合约收入的减少部分抵消了这一增长。

经常性订阅收入增长的90％以上是由市值加权和定制指数产品以及特殊套餐的强劲增长推动的。

截至2024年3月31日，指数运行率为15亿美元，增长12.0％。1.593亿美元的增长包括基于资产的费用运行率增加8,490万美元以及经常性订阅运行费率增加7,430万美元。基于资产的费用运行率的增加主要反映了与摩根士丹利资本国际公司股票指数挂钩的ETF和与摩根士丹利资本国际指数挂钩的非ETF指数基金的资产管理规模的增加。定期订阅率的增加主要是由市值加权和定制指数产品以及特殊套餐的增长推动的。这一增长反映了所有地区的增长。

分析细分市场：

表 1B：结果（未经审计）

分析公司的营业收入为1.64亿美元，增长11.5％。1,690万美元的增长主要是由与多资产类别和股票分析产品相关的定期订阅的增长推动的。分析的有机营业收入增长为11.9％。

截至2024年3月31日，分析运行率为6.621亿美元，增长6.5％。4,050万美元的增长是由多资产类别和股票分析产品的增长推动的，反映了所有地区和客户群体的增长。Analytics的自然定期订阅运行率增长了7.0％。

ESG 和气候板块：

表 1C：结果（未经审计）

ESG和气候运营收入为7,790万美元，增长16.1％。1,080万美元的增长是由评级、气候和筛查产品的增长推动的。ESG 和 Climate 的有机营业收入增长为 11.0%。

截至2024年3月31日，ESG和气候运行率为3.206亿美元，增长14.9％。4170万美元的增长主要反映了评级、气候和筛查产品的强劲增长，以及所有地区和客户群体的贡献。ESG 和 Climate 的自然定期订阅运行率增长了 13.3%。

所有其他——私有资产板块：

表 1D：结果（未经审计）

所有其他——反映实物资产和私人资本解决方案运营板块的私人资产营业收入为6,420万美元，增长66.0％，其中包括来自私人资本解决方案的2,420万美元收入。收入的剩余增长主要是由与英特尔指数产品相关的定期订阅的增长以及有利的外币汇率波动所推动的，但与我们的英特尔房地产产品相关的经常性订阅的减少部分抵消了这一增长。所有其他—私人资产的有机营业收入增长为2.6％。

所有其他——截至2024年3月31日，反映实际资产和私人资本解决方案运营板块的私人资产运行率为2.544亿美元，增长71.4％，其中包括与私人资本解决方案相关的1.01亿美元。剩余的运行率增长主要是由英特尔指数、RCA和Performance Insights产品推动的，但部分被英特尔房地产产品的下降所抵消。所有其他——私有资产的自然定期订阅量增长率为3.5％。

选择资产负债表项目和资本分配

现金余额和未偿债务：截至2024年3月31日，现金及现金等价物为5.193亿美元，其中包括380万美元的限制性现金。摩根士丹利资本国际公司通常寻求在全球范围内维持约2.25亿美元至2.75亿美元的最低现金余额，用于一般运营目的。

截至2024年3月31日，未偿债务本金总额为45亿美元。总债务与净收入的比率（基于过去十二个月的净收入）为3.9倍。总债务与调整后息税折旧摊销前利润的比率（基于过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润）为2.9倍。

摩根士丹利资本国际公司力求将债务总额与调整后的息税折旧摊销前利润维持在3.0倍至3.5倍的目标区间内。

在本季度，我们修改并重述了管理信贷额度的信贷协议（“信贷协议”），以提供新的循环信贷额度（“循环信贷额度”），总额为12.5亿美元的循环贷款承诺，该额度可能会提取到2029年1月。信贷协议到期时，我们从循环信贷额度中提取了3.369亿美元，用于预付先前定期贷款A融资机制下未偿还的定期贷款。

资本支出和现金流：资本支出为2,420万美元，运营活动提供的净现金增长了13.6％，达到3.001亿美元，这主要反映了客户现金收取的增加被现金支出的增加部分抵消。2024年第一季度的自由现金流增长了13.7％，达到2.759亿美元。

股票数量和股票回购：2024年第一季度加权平均摊薄后已发行股票为7,950万股，同比下降1.2％。截至2024年3月31日，已发行股票总额为7,920万股。截至2024年4月22日，尚未兑现的股票回购授权共有约8亿美元的可用资金。

股息：2024年第一季度向股东支付了约1.268亿美元的股息。2024 年 4 月 22 日，摩根士丹利资本国际公司董事会宣布 2024 年第二季度每股现金股息为 1.60 美元，将于 2024 年 5 月 31 日支付给截至 2024 年 5 月 17 日交易结束时的登记股东。

2024 年全年指引

摩根士丹利资本国际公司对截至2024年12月31日的财年（“2024年全年”）的指导是基于对许多因素的假设，特别是与宏观经济因素和资本市场相关的因素。这些假设存在不确定性，今年的实际业绩可能与我们目前的指导意见存在重大差异，包括我们在10-K表年度报告的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中讨论的不确定性、风险和假设，这些部分已在10-Q表季度报告和向美国证券交易委员会提交或提供的8-K表最新报告中进行了更新。请参阅下面的 “前瞻性陈述”。

(1) 我们年度利息支出的一部分来自循环信贷额度下的浮动利率债务，而大部分来自固定利率的优先无抵押票据。有担保隔夜融资利率（“SOFR”）和负债水平的变化可能会导致我们的年度利息支出发生变化。

电话会议信息

摩根士丹利资本国际公司的高级管理层将在美国东部时间2024年4月23日星期二上午10点审查2024年第一季度业绩。要通过网络直播收听直播活动，请访问摩根士丹利资本国际公司投资者关系网站 https://ir.msci.com/events-and-presentations 的活动和演示部分，或通过电话在美国境内拨打1-833-630-1956。国际来电者可以拨打 1-412-317-1837。参与者应要求运营商加入摩根士丹利资本国际公司的电话会议。电话会议还将进行网络直播，并附有幻灯片演示，可通过摩根士丹利资本国际公司的投资者关系网站进行访问。

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关于摩根士丹利资本国际公司

摩根士丹利资本国际是全球投资界关键决策支持工具和服务的领先提供商。凭借在研究、数据和技术领域超过50年的专业知识，我们帮助客户了解和分析风险和回报的关键驱动因素，自信地建立更有效的投资组合，从而为更好的投资决策提供支持。我们创建行业领先的研究增强型解决方案，客户使用这些解决方案来深入了解整个投资过程并提高其透明度。要了解更多信息，请访问 www.msci.com。MSCI #IR

摩根士丹利资本国际公司联系方式

投资者查询

jeremy.ulan@msci.com

杰里米·乌兰 +1 646 778 4184

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Tina Tan + 852 2844 9320

前瞻性陈述

本财报包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括但不限于摩根士丹利资本国际公司的2024年全年指引。这些前瞻性陈述与未来事件或未来财务业绩有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过使用 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等词语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似术语的否定词。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素超出了摩根士丹利资本国际公司的控制范围，可能会对实际业绩、活动水平、业绩或成就产生重大影响。

其他可能对实际业绩、活动水平、业绩或成就产生重大影响的因素可以在摩根士丹利资本国际于2024年2月9日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交或提供的10-Q表季度报告和当前的8-K表报告中找到。如果这些风险或不确定性中的任何一个成为现实，或者如果摩根士丹利资本国际公司的基本假设被证明不正确，则实际结果可能与摩根士丹利资本国际公司的预测有很大差异。本财报中的任何前瞻性陈述都反映了摩根士丹利资本国际当前对未来事件的看法，并受这些以及与摩根士丹利资本国际公司的运营、经营业绩、增长战略和流动性相关的其他风险、不确定性和假设的影响。除非法律要求，否则摩根士丹利资本国际公司不承担出于任何原因公开更新或修改这些前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

网站和社交媒体披露

摩根士丹利资本国际公司使用其投资者关系主页和企业责任主页作为发布公司信息的渠道。摩根士丹利资本国际公司通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此，除了关注摩根士丹利资本国际公司的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外，投资者还应监控这些渠道。此外，当您访问摩根士丹利资本国际投资者关系主页的 “电子邮件提醒” 部分，注册电子邮件地址时，您可能会自动收到有关摩根士丹利资本国际公司的电子邮件提醒和其他信息，网址为 http://ir.msci.com/email-alerts。但是，摩根士丹利资本国际公司的网站内容，包括其季度更新、博客、播客和社交媒体渠道，并未以引用方式纳入本财报中。

有关使用运营指标的注意事项

作为本财报的一部分，摩根士丹利资本国际公司公布了补充的关键运营指标，包括留存率、跑动率、订阅销售、订阅取消和非经常性销售。

留存率是一个重要的指标，因为随着时间的推移，取消订阅会降低我们的运行率，最终降低我们未来的营业收入。年度留存率表示留存订阅运行率（财政年度初的订阅运行率减去该年度的实际取消次数）占财年初订阅运行率的百分比。

非年度留存率的计算方法是按年计算我们收到的终止通知或我们认为有意在非年度期间不续订或终止订阅的取消订阅，并且我们认为此类通知或意向可以证明客户终止或不续订适用协议的最终决定，尽管此类通知要到以后才有效。然后，将该年化取消数字除以财年初的订阅运行率，以计算取消率。然后从 100% 中减去该取消率，得出该期间的年化留存率。

留存率是按运营部门逐个产品/服务逐个产品/服务计算的。通常，如果客户减少了其在某个细分市场中订阅的产品或服务的数量，或者在一个细分市场内切换产品或服务，则在计算留存率时，我们会将其视为取消，但管理层认为产品或服务切换是替代产品或服务的产品或服务除外。在这些替代案例中，只有客户订阅的净变动（如果减少）才被报告为取消。在分析以及ESG和气候运营板块中，几乎所有的产品或服务交换都被视为替代产品或服务，并以这种方式进行净额结算，而在我们的指数和实物资产运营板块中，被视为替代产品或服务并接受净额结算处理的产品或服务转换仅在某些有限的情况下发生。此外，我们将因向下销售相同产品或服务而产生的任何费用减少视为取消，但以减免的程度为取消。对于与指数挂钩的投资产品或期货和期权合约的资产，我们不会计算运行利率中与指数挂钩的那部分的留存率。

Run Rate估算了未来12个月客户许可协议（“客户合同”）下的经常性收入在特定时间点的年化价值，前提是所有即将续订或承诺订阅期结束的客户合同均已续订，并假设当时的货币汇率，但须遵守下述调整和排除情况。对于费用与投资产品资产或交易量/费用挂钩的任何客户合约，ETF的运行利率计算反映了该期间最后一个交易日的市场价值；期货和期权的市场价值；最新的季度交易量和/或报告的交易所费用；对于其他非ETF产品，则反映客户报告的最新资产。运行费率不包括与 “一次性” 和其他非经常性交易相关的费用。此外，当我们执行客户合同时，我们会将经常性新销售（无论是向现有客户还是新客户）的年化费用价值添加到运行费率中，尽管许可证的起始日期和相关的收入确认可能要到以后才能生效。对于我们收到终止、不续订通知或表示客户不打算在此期间继续订阅的任何客户合同，我们从运行费率中删除与产品或服务相关的年化费用价值，并已确定此类通知证明了客户终止或不续订适用产品或服务的最终决定，尽管此类通知要到以后才生效。

“自然定期订阅运行率增长” 定义为一段时间内的运行率增长，不包括外币变动的影响和任何收购的第一年的影响。它还根据资产剥离进行了调整。外币变动的计算方法是将前期可比的货币汇率应用于本期外币计价的运行汇率。

销售额代表客户承诺从摩根士丹利资本国际公司购买的产品和服务的年化价值，并将带来额外的营业收入。非经常性销售代表该期间签订的客户协议的实际价值，不是 Run Rate 的组成部分。新的定期订阅销售代表额外的销售活动，例如新客户协议、对现有协议的增加或在此期间发生的价格上涨，这些活动是对运行费率的补充。取消订阅反映了客户在此期间的活动，例如终止产品和服务以及/或降低价格，从而导致运行费率降低。新增定期订阅净销售额表示该期间扣除订阅取消后的新定期订阅销售额，这反映了该期间对运行率的净影响。

总销售额代表新的定期订阅销售额和非经常性销售额的总和。净销售总额代表扣除订阅取消影响后的总销售额。

关于使用非公认会计准则财务指标的注意事项

作为本财报的一部分，摩根士丹利资本国际公司公布了补充的非公认会计准则财务指标。下文表9至13中提供了对账表，将每项非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP指标进行了对账。不应将本财报中提出的非公认会计准则财务指标视为最直接可比的GAAP财务指标的替代指标。管理层使用本财报中提出的非公认会计准则财务指标来监控业务的财务业绩，为业务决策提供依据并预测未来业绩。

“调整后息税折旧摊销前利润” 的定义是扣除（1）所得税准备金，（2）其他支出（收入），净额，（3）财产、设备和租赁权益改善的折旧和摊销，（4）无形资产的摊销，有时还包括（5）某些其他交易或调整前的净收益，包括某些与收购相关的整合和交易成本。

“调整后的息税折旧摊销前利润支出” 是指运营费用减去财产、设备和租赁权益改善的折旧和摊销以及无形资产的摊销，有时还包括某些其他交易或调整，包括某些与收购相关的整合和交易成本（如果适用）。

“调整后的息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以营业收入。

“调整后净收益” 和 “调整后每股收益” 分别定义为税后影响前的净收益和摊薄后的每股收益：收购的无形资产的摊销，包括权益法投资成本与摩根士丹利资本国际公司按历史账面价值计算的被投资方净资产份额之间的基差的摊销，有时还包括某些其他交易或调整，包括与某些收购相关的影响整合和交易成本，与注销相关的影响债务清偿的递延费以及与被投资方所有权权益变动所得收益相关的影响。

“资本支出” 定义为资本支出加上资本化软件开发成本。

“自由现金流” 定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。

“有机营业收入增长” 定义为与去年同期相比的营业收入增长，不包括收购业务、剥离业务和外币汇率波动的影响。

除外汇外，基于资产的费用不会根据外币汇率波动对管理的标的资产（“AUM”）的影响进行调整。

我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是衡量摩根士丹利资本国际公司经营业绩的有意义的指标，因为它们针对重大的一次性、异常或非经常性项目进行了调整，并消除了某些资本支出和收购的会计影响，这些资本支出和收购不会直接影响管理层认为在该期间的持续经营业绩。

我们认为，调整后的净收益和调整后的每股收益是衡量摩根士丹利资本国际公司业绩的有意义的指标，因为它们会根据一次性、不寻常或非经常性重大项目的税后影响进行调整，并消除任何不直接影响管理层认为该期间持续经营业绩的交易的影响。我们还排除了收购的无形资产摊销以及权益法投资成本与摩根士丹利资本国际公司按历史账面价值计算的被投资方净资产份额之间的基差摊销所产生的税后影响，因为这些非现金金额受到每次收购的时间和规模的重大影响，因此对该期间的持续经营业绩没有意义。

我们认为，自由现金流对投资者有用，因为它将摩根士丹利资本国际公司的运营现金流与用于继续和改善业务运营（例如投资摩根士丹利资本国际公司现有产品）的资本联系起来。此外，自由现金流表明我们有能力加强摩根士丹利资本国际公司的资产负债表，偿还债务，支付现金分红和回购普通股。

我们认为，有机营业收入增长是衡量摩根士丹利资本国际公司经营业绩的有意义的指标，因为它会根据外币汇率波动的影响进行调整，不包括去年同期可比收购和剥离业务的营业收入的影响，从而深入了解我们在本报告所述期间的持续经营业绩。

我们认为，本财报中提出的非公认会计准则财务指标有助于进行有意义的同期比较，并为评估未来业绩提供了基准。

调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的每股收益、资本支出、自由现金流和有机营业收入增长并非所有公司的定义相同，也可能无法与其他公司的类似非公认会计准则财务指标进行比较。这些措施可能因公司而异，具体取决于有关资本结构、公司运营的税收管辖区和资本投资的长期战略决策等。因此，公司对这些指标的计算可能无法与其他公司计算的类似标题的指标进行比较。

关于调整外币汇率波动影响的注意事项

外币汇率波动反映了报告的本期业绩与使用前一可比期间的有效外币汇率重新计算的本期业绩之间的差异。虽然根据外币波动的影响进行调整的营业收入包括根据外币波动的影响进行调整的资产管理费用，但基础资产管理规模是基于资产的费用的主要组成部分，未根据外币波动进行调整。大约五分之三的资产管理规模投资于以美元以外货币计价的证券，因此，任何此类影响都不包括在披露的外币调整差异中。

表 2：简明合并损益表（未经审计）

表 3：资产负债表中的选定项目（未经审计）

表 4：选定的现金流项目（未经审计）

表 5：按细分市场和收入类型划分的经营业绩（未经审计）

表 6：按细分市场划分的销售额和留存率（未经审计）(1)

表 7：与摩根士丹利资本国际股票指数挂钩的交易所买卖基金的资产管理规模（未经审计）(1) (2)

表 8：按细分市场和类型划分的运行率（未经审计）(1)

表 9：净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账（未经审计）

表 10：净收益和摊薄后每股收益与调整后净收益和调整后每股收益的对账（未经审计）

						三个月已结束
						3月31日						3月31日
以千计，每股数据除外						2024						2023
净收入						$	255,954					$	238,728
另外：收购的无形资产的摊销以及
权益法投资基础差异						25,267						16,809
另外：与收购相关的整合和交易成本 (1)						1,506						—
另外：注销债务清偿的递延费用						1,510						—
减去：被投资方所有权权益变动所得收益						—						(447)
减去：所得税影响 (2)						(4,008)						(2,196)
调整后净收益						$	280,229					$	252,894
摊薄后每股						$	3.22					$	2.97
另外：收购的无形资产的摊销以及
权益法投资基础差异						0.32						0.21
另外：与收购相关的整合和交易成本 (1)						0.02						—
另外：注销债务清偿的递延费用						0.02						—
减去：被投资方所有权权益变动所得收益						—						(0.01)
减去：所得税影响 (2)						(0.06)						(0.03)
调整后 EPS						$	3.52					$	3.14
摊薄后的加权平均已发行普通股						79,508						80,482
(1) 代表与收购和整合被收购企业直接相关的交易费用和其他成本，包括专业费、遣散费、监管申报费和其他成本，每种费用均在相关收购结束后12个月内产生。
(2) 调整与非公认会计准则调整的税收影响有关，非公认会计准则调整的税收影响是根据基础非公认会计准则调整的性质及其相关的司法管辖区税率确定的。

表 11：运营费用与调整后息税折旧摊销前利润支出的对账（未经审计）

表 12：经营活动提供的净现金与自由现金流的对账（未经审计）

表 13：2024 年第一季度营业收入增长与有机营业收入增长的对账（未经审计）