自由现金流建立和维持强劲的资产负债表第一季度自由现金流 为2.07亿欧元，同比增长的原因是经非现金项目调整后的净收入增加，但部分被与12月裁员相关的遣散费和 许可人付款时机相关的遣散费所产生的营运资金阻力所抵消。尽管自由现金流的规模可能会因季节性和时机而在每个季度之间波动，但在过去的三年中，我们在过去12个月的平均正自由现金流约为2.75亿欧元 。自2016年初以来，我们累计产生了超过20亿欧元的自由现金流，为我们强劲的资产负债表以及47亿欧元的现金和现金等价物、限制性现金和短期 期投资余额提供了支持。* 过去十二个月（LTM）代表与本季度最后一天相比的前12个月的年度业绩。Cume代表自2016年初以来的累计业绩。

鼠标和订阅者

MAU总量同比增长19％，达到6.15亿，高于上个季度的6.02亿，但 比我们的预期低了300万个。季度业绩反映：在拉丁美洲和世界其他地区主导下，所有地区的健康增长经审核的营销活动，在 2023 年创纪录的 业绩之后，增长更加正常化。月活用户 (MAU)

我们的高级订阅者同比增长14％，达到2.39亿，高于上一季度的2.36亿，符合预期。季度业绩反映：所有地区持续实现两位数的同比增长 Family 和 Duo 套餐的强劲表现高级订阅用户

产品和平台

音乐为11个市场的Spotify Premium用户推出了测试版音乐视频，为增强艺术家与粉丝的联系增添了另一种方式。推出了 Song Psychic，这是一项新的音乐参与功能，用户可以在其中以 歌曲的形式获得从 “我的未来” 到 “人生最伟大的奥秘” 等话题的答案。

打造全球 #1 音频网络宣布成立 AUX，Spotify 的内部音乐 咨询机构，专为寻求利用音乐丰富活动并与新兴艺术家建立联系以吸引新受众的品牌提供服务。在美国推出了有声读物访问套餐，该套餐以每月9.99美元的价格为广告支持服务 的音乐听众提供15小时的有声读物收听我们的25万多本有声读物目录中的有声读物。

Loud & Clear Report 2024 年 3 月 19 日，我们发布了第四份年度 Loud & Clear 报告，该报告显示了 Spotify 对音乐行业的影响。Spotify连续一年创下了所有单一零售商向音乐行业支付的最高年度付款记录：90亿美元以上。除了总支出外，该报告 还强调了音乐流媒体的广泛增长、国际艺术家在Spotify上的知名度的上升以及2017年至今在Spotify上的艺术家职业生涯。

展望

24年第二季度展望以下前瞻性陈述反映了Spotify截至2024年4月23日对2024年第二季度的预期，存在很大的不确定性。总年活跃用户6.31亿意味着本季度净增约1,600万活跃用户总数2.45亿意味着本季度净增约600万新增订户总收入38亿欧元假设汇率变动导致同比增长约140个基点；根据汇率 截至第一季度收盘毛利率 28.1% 主要受音乐、播客和其他营收运营成本同比增长的推动收入2.5亿欧元包含基于1300万欧元的社会费用第一季度收盘价为 263.90美元

网络直播信息我们将从美国东部时间今天上午8点 开始在investors.spotify.com上直播问答环节。我们的创始人兼首席执行官丹尼尔·埃克和我们的临时首席财务官本·孔将在现场使用活动代码 #SpotifyEarningsQ124 回答通过slido.com提交的问题。 参与者还可以通过以下网站注册使用仅限收听的会议热线加入：https://conferencingportals.com/event/VqsCtILh 我们使用investors.spotify.com和newsroom.spotify.com网站以及投资者网站 “资源——社交媒体” 选项卡中列出的其他 社交媒体来披露重要的公司信息。非国际财务报告准则指标的使用为了补充我们根据国际财务报告准则列报的财务信息，我们使用 以下非国际财务报告准则财务指标：不包括外汇效应的收入、不包括外汇影响的保费收入、不包括外汇影响的广告支持收入、不包括外汇影响的毛利、 不包括外汇影响的运营费用和自由现金流。管理层认为，不包括外汇效应的收入、不包括外汇效应的溢价收入、不包括外汇 效应的广告支持收入、不包括外汇效应的毛利和不包括外汇效应的运营费用，对投资者很有用，因为它们提供的衡量标准便于与我们的历史表现进行比较。但是，应将这些 视为收入、保费收入、广告支持收入、毛利、运营费用或其他根据国际财务报告准则编制的财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。管理层认为 自由现金流对投资者很有用，因为它提供的衡量标准近似于可用于偿还债务、进行投资以及不包括某些 不经常出现的和/或非现金项目的某些其他活动的现金量。但是，应将自由现金流作为净现金流（用于）/来自运营活动或 根据国际财务报告准则编制的其他财务指标的补充，而不是替代或优于这些净现金流。有关这些非国际财务报告准则财务指标的更多信息，请参阅下文 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账” 部分。前瞻性陈述本股东更新包含估计值和 前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“预测”、“打算”、“寻求”、“相信”、 “估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“考虑”、“可能” 以及类似词语旨在识别估计值和前瞻性陈述。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们当前 的预期以及对未来事件和趋势的估计，这些事件和趋势会影响或可能影响我们的业务和运营。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述基于合理的假设，但 存在许多风险和不确定性，并且是根据我们目前获得的信息做出的。正如前瞻性陈述所示，许多重要因素可能会对我们的业绩产生不利影响。这些因素包括但不限于：我们吸引潜在用户、留住现有用户和通过产品和服务获利的能力；用户竞争、用户收听时间和广告商；与我们的国际业务以及 管理增长和业务范围和复杂性的能力相关的风险；与我们的新产品或服务相关的风险以及我们对长期用户参与而不是短期业绩的重视；我们的预测、推荐能力，并播放用户喜欢的 内容；我们的能力持续创造利润或正现金流；我们有能力说服广告商相信我们的广告产品带来的好处；我们在不断变化的数字广告行业趋势中预测或优化广告 库存的能力；我们从播客、有声读物和其他非音乐内容中创收的能力；与我们的优质 服务和广告支持服务（统称为 “服务”）提供的内容相关的潜在争议或责任；与收购相关的风险，投资和资产剥离；我们的我们流式传输的大部分内容依赖第三方许可；我们对第三方 内容提供商缺乏控制，这些提供商集中并可能单方面影响我们对内容的访问；我们遵守复杂许可协议的能力；我们能够根据许可协议和相关 法规准确估算特许权使用费支付；某些许可协议要求的财务承诺导致我们的运营灵活性受到限制；我们识别录音中包含的构图的能力为了 获得许可或遵守现有许可协议；第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯了他们的知识产权；我们保护知识产权的能力； 流媒体对我们无法控制的操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和标准的依赖；我们维护技术基础设施和系统完整性或机密 信息安全的能力；未被发现的错误、配置错误、错误，或我们产品中的漏洞；因我们的第三方系统或系统而导致的服务中断、延迟或中止；影响我们的法律或法规 的变化；与隐私和数据安全、内容审核和人工智能使用相关的风险；我们维护、保护和提升品牌的能力；与加强对环境、社会、 和治理事务的审查相关的风险；与支付接受相关的风险；我们的依赖性取决于关键人员和高度吸引、留住和激励的能力熟练员工；我们获得额外资本以支持战略目标的能力；与货币汇率波动和外汇管制相关的风险 ；经济、社会或政治条件的影响，包括通货膨胀、利率变化、欧洲和中东的地缘政治冲突、 及相关的市场不确定性；我们准确估计用户指标和其他估计的能力；我们管理和补救操纵直播的企图以及获取或提供未经授权的企图的能力访问权限我们服务的某些功能 ；与我们的债务相关的风险，包括与我们的可交换票据相关的风险；我们的经营业绩和普通股公允市场价值的波动；税收相关风险；投票权集中在 我们的创始人身上，这限制了股东影响我们治理和业务的能力；以及与我们作为外国私人发行人和卢森堡公司的地位相关的风险。我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中详细讨论了这些风险和其他风险以及可能导致实际业绩和事件与我们的估计和前瞻性陈述存在重大差异的 不确定性，包括我们于2024年2月8日向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告 ，该报告由随后向美国证券交易委员会提交的报告进行了更新。我们没有义务更新前瞻性陈述以反映本 股东更新之日之后发生的事件或情况。四舍五入本更新中包含的某些货币金额、百分比和其他数字经过四舍五入调整。由于 四舍五入，各个指标的总和可能并不总是等于所示的总金额。

财务报表

趋势图表 MAU、广告支持用户、高级订阅者和收入 按细分市场划分* 过去十二个月 (LTM) 表示前12个月相对于本季度最后一天的年度业绩。

趋势图表按细分市场划分的毛利、按细分市场划分的毛利率和自由 现金流*过去十二个月（LTM）表示过去12个月相对于该季度最后一天的年度业绩。

中期简明合并运营报表（未经审计）（以 百万欧元计，股票和每股数据除外）截至2024年3月31日的三个月 2023 年 3 月 31 日收入 3,636 3,042 收入成本 2,632 2,691 2,276 毛利 1,004 980 766 研究和 开发 389 468 435 销售和营销 324 432 347 一般和行政 123 155 140 836 1,055 922 营业收入/（亏损）168（75）（156）财务收入 59 46 27 财务成本（53）（102）（77）财务 收入/（成本）-净额 6（56）（50）税前收入/（亏损）174（131) (206) 归属于母公司所有者的所得税（福利）/支出（23）（61）19 归属于母公司所有者的净收入/（亏损）197（70）（225）归属于母公司所有者的每股收益/（亏损）Basic 0.99（0.36）（1.16）摊薄 0.97（0.36）（1.16）已发行普通股的加权平均值 198,025,456 196,456 036,080 193,562,462 稀释 203,773,043 196,036,080 193,562,462

2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日资产非流动资产租赁 使用权资产 274 300 财产和设备 224 247 商誉 1,159 1,137 无形资产 76 84 长期投资 1,534 1,215 限制性现金和其他非流动资产 72 75 融资租赁 应收账款 51 — 递延所得税资产 41 28 3,431 3,086 流动资产贸易和其他应收账款 777 858 应收所得税 21 20 1,220 00 现金及现金等价物 3,451 3,114 其他 流动资产 175 168 5,644 5,260 总资产 9,075 8,346 股权和负债权益股本 — — 其他已付资本 5,397 5,155 股库存股 (262) (262) 其他储备金 2,159 1,812 累计 赤字 (3,985) (4,182) 归属于母公司所有者的权益 3,309 2,523 非流动负债可交换票据 1,270 1,203 租赁负债 493 493 应计费用和其他 负债 17 26 条款 3 3 递延所得税负债 17 8 1,800 1,733 流动负债贸易和其他应付账款 1,048 978 应付所得税 14 12 递延收入 634 622 应计费用和其他 负债 2,228 2,440准备金 20 21 衍生负债 22 17 3,966 4,090 总负债 5,766 5,823 总权益和负债 9,075 8,346 中期简明合并财务状况表 （未经审计）（以百万欧元计）

2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2023 年 3 月 31 日经营活动净 收入/（亏损）197 (70) (225) 调整净收入/（亏损）与净现金流不动产和设备折旧 22 23 31 无形资产摊销 9 11 13 房地产 资产减值费用 4 33 — 内容资产的注销 — (1) — 基于股份的薪酬支出 69 34 105 财务收益 (59) (46) (27) 财务成本 53 102 77 所得税（收益）/费用（23）(61) 19 其他 — 5 (5) 营运资金的变化 ：贸易应收账款减少/（增加）和其他资产 80 (97) 118（减少）/贸易和其他负债增加（171）419（57）递延收入增加 7 33 6（减少）/{ br} 准备金增加— (2) 1 租赁负债的利息 (9) (9) (10) 收到的利息 37 34 23 已缴所得税 (5) (11) (10) 来自经营活动的净现金流 211 397 59 投资活动延期付款 与企业合并有关的对价 (7) — (7) 购买不动产和设备 (5) (1) (2) 购买短期投资 (998) (809) (237) 空头销售和到期日术语 投资 900 802 111 限制性现金的变化 1 — — 其他 (5) 3 13 用于投资活动的净现金流 (114) (5) (122) 融资活动行使股票期权的收益 242 224 75 租赁负债的支付 (15) (11) (15) 收到的租赁激励措施 — — 2 从限制性股票发行中预扣的员工税款付款 (25) (19) (13) 净现金流量融资活动 202 194 49 现金及现金等价物净增加/ (减少) 299 586 (14) 期初现金及现金等价物 3,114 2,615 2,483 现金及现金等价物的净外汇收益/（亏损）38 (87) (26) 期末现金和现金 等价物 3,451 3,114 2,443（未经审计）（百万欧元）（以百万欧元计）截至三个月的中期简明合并现金流量表

2024 年 3 月 31 日 2023 年 3 月 31 日 2023 年 3 月 31 日 每股基本收益/（亏损）归属于母公司所有者的净收益/（亏损）197 (70) (225) 用于计算的股份：已发行的加权平均普通股 198,025,456 196,036,080 193,562,462 归属于母公司所有者的每股基本收益/（亏损）0.99 (0.36) (1.16) 摊薄后每股收益/（亏损）归属于母公司所有者的净收益/（亏损）197（70）（225）用于计算每股 股的摊薄收益/（亏损）197（70）（225）股的净收益/（亏损）计算中：已发行的加权平均普通股 198,025,456 196,036,080 193,562,462 股票期权 3,684,589 — — 限制性股票单位 2,038,363 — — 其他临时可发行的 股票 24,635 — — 摊薄后的加权平均普通股 203,773,043 196,036,080 193,562,462 摊薄收益/ 归属于母公司所有者的每股亏损）0.97（0.36）（1.16）（未经审计）（以百万欧元计，股份 和每股数据除外）截至三个月计算基本和摊薄后每股收益/（亏损）

截至2024年3月31日的三个月 2023年3月31日国际财务报告准则 收入 3,636 3,042 按2023年汇率计算对2024年收入的外汇影响 (53) 不包括外汇影响的收入 3,689 国际财务报告准则收入同比变化% 20% 不包括外汇影响的收入同比变动% 21% 国际财务报告准则溢价收入 3,247 2,713 使用2023年利率对2024年保费收入的影响 (49) 不包括外汇的溢价收入影响 3,296 国际财务报告准则保费收入同比变化% 20% 溢价 收入不包括外汇影响同比-同比变化% 21% 国际财务报告准则广告支持收入对2024年的影响按2023年汇率计算的广告支持收入 (4) 不包括外汇 效应的广告支持收入 393 国际财务报告准则广告支持收入同比变化% 18% 不计外汇影响广告支持收入同比变化% 19% 按固定货币计算的收入（未经审计）（以百万欧元计， 百分比除外）国际财务报告准则与非国际财务报告准则的对账国际财务报告准则业绩按固定货币计算的运营费用（未经审计）（以百万欧元计，百分比除外）三截至2024年3月31日的月份国际财务报告准则运营 支出 836 922 按2023年利率计算的对2024年运营支出的外汇影响 (5) 不包括外汇影响的运营费用 841 国际财务报告准则运营费用同比变化% (9)% 不包括 外汇影响同比变化% (9)%

来自/（用于）经营 活动的净现金流122 107 65 54 123 119 37 40（70）59 13 211 397 211 资本支出（17）（35）（24）（20）（25）（16）（10）（5）（5）（5）（2）（1）（5）（1）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（1）（5）5) 3 — 2 — (2) 6 — 1 截至九月三十一日、六月三十日、九月三十一日、六月三十日、九月三十一日、六月三十日、九月三十一日、三十、2020 年 31、2021 2021 30、2021 31、2021 2022 30、2023 31、2023 自由现金流 103 74 41 99 103 2237 35 (73) 57 9 216 396 207 截至6月30日、9月30日、6月31日、6月 30日的最后十二个月，2021年9月31日 30、2021 31、2021 2022 30、2022 31、2022 2023 30、2023 2023 30、2023 31、2023 来自运营 活动的净现金流348 349 361 333 318 235 46 68 213 680 832 Capital 支出 (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) (14) (10) (6) (9) 限制性现金变动 — 3 1 (4) (1) (2) — 5 — 6 4 5 自由现金 流量 252 248 277 258 261 197 21 56 28 209 678 828 自由现金流（未经审计）)（百万欧元）国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账自由现金流（未经审计）（百万欧元）截至2016年12月31日的十二个月， 2017 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日经营活动产生的净现金流 101 179 344 573 259 361 46 680 资本 支出 (27) (36) (125) (135) (78) (85) (25) (6) 限制性现金变动 (1) (34) (10) 2 2 1 — 4 自由现金流 73 109 209 440 183 277 21 678 自由现金流（未经审计）（以百万欧元计）