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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________________________________
表格：10-K
____________________________________________________
(标记一) | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委员会文件编号：000-23211
____________________________________________________
CASELLLA WASTE SYSTEMS，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________________________________ | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 03-0338873 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| |
格林斯山里25号, 拉特兰, Vt | | 05701 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(802) 775-0325
根据该法第12(B)款登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易
符号 | | 各交易所名称
在其上注册的 |
| A类普通股，每股面值0.01美元 | | CWST | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| | | | (纳斯达克全球精选市场) |
根据该法第12(G)款登记的证券：
没有。
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据该法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据《证券法》第12（b）条登记的，请通过勾号表明登记人在申报中的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用复选标记标明这些错误更正中是否有任何重述需要根据 240.10D-1(B)节对登记人的任何执行干事在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐*☒
根据2023年6月30日营业结束时注册人A类普通股在纳斯达克证券市场上的最后报告售价，注册人非关联公司持有的普通股总市值约为美元5.1 亿注册人没有任何无投票权的流通普通股。
有几个57,007,273登记人于2024年1月31日发行的A类普通股股份，每股面值0.01美元。有 988,200登记人于2024年1月31日发行的B类普通股股份，每股面值0.01美元。
引用成立为法团的文件
本年度报告第三部分采用10-K表格，引用了注册人2024年股东年度会议的最终委托声明或表格10-K/A中的信息，该表格将在注册人截至2023年12月31日的财年后120天内向美国证券交易委员会提交.
CASELLLA WASTE SYSTEMS，Inc.
表格10-K的年报
目录
| | | | | | | | |
第一部分。 | | |
| 第1项。 | 生意场 | 3 |
| 项目1A. | 风险因素 | 20 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 29 |
项目1C。 | 网络安全 | 29 |
| 第二项。 | 特性 | 30 |
| 第三项。 | 法律程序 | 30 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
第二部分。 | | |
| 第5项。 | 注册人普通股票市场、相关股东事项和发行人购买股票证券 | 31 |
| 第6项。 | [已保留] | 32 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 32 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 57 |
| 第9项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 105 |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 106 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 106 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 107 |
第三部分。 | | |
| 第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 108 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 108 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 108 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 108 |
| 第14项。 | 主要会计费用及服务 | 108 |
第四部分。 | | |
| 第15项。 | 展品及财务报表附表 | 109 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 115 |
签名 | 116 |
| |
| | |
第I部分
除文意另有所指外，本年度报告中对“Casella Waste Systems，Inc.”、“Casella”、“Company”、“We”、“Our”或“Our”的所有提法均指Casella Waste Systems，Inc.及其合并子公司。
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含或包含若干前瞻性陈述，符合修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《交易法》第21E节的含义。本报告所载或以参考方式并入本报告的任何非历史事实陈述均应被视为前瞻性陈述。你可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“将”、“打算”、“估计”和其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述，无论是否定的还是肯定的。这些前瞻性陈述是基于对我们经营的行业和市场的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，应与我们的综合财务报表及其说明一起阅读。我们不能保证我们真的会实现前瞻性声明中披露的计划、意图或期望。所述事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中一些或全部事件是不可预测的或在我们的控制之下。实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。本年度报告中关于Form 10-K的前瞻性陈述包括有关以下内容的陈述：
•预计额外处置能力的发展或对现有能力许可的预期；
•任何法律或法规事项的结果；
•预期的流动资金和融资计划；
•预期未来收入、业务、支出和现金需求；
•回收商品价格的波动、垃圾倾倒费用和燃料成本的增加以及一般经济和天气状况；
•预计未来的债务与现有堆填区和我们未来可能拥有或运营的任何处置设施的最终封顶、关闭和关闭后的费用有关；
•我们利用净营业亏损和税务头寸的能力；
•我们偿还债务的能力；
•我们的任何资产或商誉的可收回或减值；
•对我们的产品和服务的潜在市场的估计，包括预期的未来增长动力；
•销售和营销计划或价格和数量假设；
•潜在的业务合并或资产剥离；
•预计对基础设施的改善，以及这些改善对我们的业务和运营的影响；以及
•一般经济因素，例如持续或潜在的地缘政治冲突、流行病、衰退或类似的国家或全球事件，以及一般宏观经济状况，包括消费者信心、全球供应链中断、通货膨胀、劳动力供应、燃料价格、利率和资本市场准入，这些通常不在我们的控制范围内，以及我们面临的信贷和交易对手风险。
有许多重要的风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表明的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于项目1a中详述的风险和不确定性。“风险因素“本年度报告的10-K表格。除非法律另有要求，否则我们明确不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
第2项：业务
概述
Casella Waste Systems，Inc.是一家地区性垂直整合的固体废物服务公司。我们为住宅、商业、市政、机构和工业客户提供资源管理专业知识和服务，主要是在固体废物收集和处理、转移、回收和有机物服务领域。
我们在佛蒙特州、新罕布夏州、纽约州、马萨诸塞州、康涅狄格州、缅因州、宾夕法尼亚州、特拉华州和马里兰州九个州提供综合固体废物服务，总部设在佛蒙特州的拉特兰。2023年6月30日，我们收购了GFL Environmental Inc.四家全资子公司的股权，这是我们新成立的区域运营部门-大西洋中部地区的基础，该部门将我们的综合固体废物服务扩展到特拉华州和马里兰州(“GFL收购”)。大西洋中部区域的业务于2023年7月1日开始。
我们通过三个区域运营部门，即东部、西部和中大西洋地区，按地理位置管理我们的固体废物业务，每个地区都提供全面的非危险固体废物服务。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源更新业务，该部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务产品方面的核心能力，为我们有更多样化废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能包括在我们的公司实体部分。
有关我们可报告的运营部门的更多信息，请参阅“运营概述有关我们可报告的经营部门的财务信息和关于GFL收购的额外披露，请参阅“第7项”。管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析“和”第8项。财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
我们的网站是Www.casella.com。我们通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K的当前报告、附表14A上的委托书以及根据1934年证券交易法(经修订)第13(A)节和15(D)节提交的对这些材料的任何修订。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供此类材料后，我们将在合理可行的范围内尽快通过我们的网站提供这些报告。我们网站上的信息不是我们向美国证券交易委员会提交的本报告或任何其他报告的一部分。
增长战略
我们的目标是通过为客户提供模范服务来维持和建立持久的股东价值，同时以安全和环保的方式运营。在我们的整个历史中，我们与我们的许多主要客户合作，通过提高他们的回收利用率，将废物中的有机材料转移到有益的利用过程中，并合作在他们的组织或社区内开发资源解决方案，来改善他们的环境足迹，帮助实现可持续发展目标。自1975年我们首次在佛蒙特州开始运营以来，我们的业务战略一直牢牢地与创建可持续的资源管理模式捆绑在一起，我们今天仍然植根于这些相同的原则。
我们继续投资于资源(团队、技术、设施和资本)，以进一步发展这一重要的长期战略，我们相信，这将继续使我们的服务产品与客户脱颖而出，使我们成为员工的首选雇主，并提高我们的经济效益。我们努力为所有利益相关者创造长期价值，包括客户、员工、社区和股东。
我们的主要目标是通过财务业绩和战略资产定位相结合，实现长期股东价值的最大化。我们利用全面的战略规划过程，根据我们的资产组合、当前的市场环境、增长机会和资本配置来评估和完善我们的战略目标。这一过程帮助管理团队将资源分配给一系列商业机会，目标是最大化长期财务回报和竞争定位。
2022年2月，我们公布了截至2024年12月31日的财政年度更新的长期战略计划(《2024计划》)。在截至2023年12月31日的财年(即2023财年)，我们对照2024计划执行得很好，业务实现了有意义的增长。值得注意的是，我们在2023财年完成了七项在现有和邻近地区的收购，包括通过收购GFL在宾夕法尼亚州、马里兰州和特拉华州新的和扩大的综合固体废物服务业务，以及通过收购Consolated Waste Services LLC及其附属公司(Dba Twin Bridges)的资产，扩大我们在大奥尔巴尼、纽约地区的收集、转运和回收业务，该收购于2023年9月1日完成(“Twin Bridge收购”)。我们相信，随着时间的推移，这将使我们的业务在东北地区以及通过我们在大西洋中部的新平台探索未来的运营和增长机会。有关我们业务收购的信息，请参见附注5，企业合并列入项目8下的我们的合并财务报表。“财务报表和补充数据以下列出的2024年计划的主要战略反映了我们继续专注于通过执行我们的核心能力、纪律严明的增长战略和加强基础支柱来创造股东价值。
(1)增加垃圾填埋场的回收量；
(2)推动催收业务的额外盈利；
(3)通过资源解决方案创造增量价值；
(4)配置资本以恢复受驱动的增长；以及
(5)强化四大基础支柱：
•人员：培养一支安全、敬业、随时准备的劳动力队伍，以支持增长。
•可持续增长：通过综合资源解决方案方法推动盈利增长。
•技术：通过技术推动盈利增长和效率。
•设施：通过设施规划发展必要的长期基础设施。
增加垃圾填埋场回报
在过去10年中，东北市场的处置能力收紧，因为永久现场关闭降低了能力，部分抵消了通过铁路离开市场到州外处置地点的部分数量。鉴于这一背景和我们的资产定位，以及为应对持续的成本上涨，我们将2023财年的垃圾填埋场定价比截至2022年12月31日的财年(“2022财年”)提高了8.1%。我们相信，积极的定价背景将继续下去，因为预计未来几年还会有更多的网站关闭。
在垃圾填埋场发展方面，我们继续推进我们的垃圾填埋场的主要许可活动，以提高选定地点的年容量限制，并扩大我们整个足迹的总许可容量。自2016年初以来，我们一直在推进副标题D垃圾填埋场的许可证增加，每年累计增加约50万吨的许可容量和约5090万立方码的许可空域。
我们还继续专注于通过与安全、合规、运营实践和资本效率计划相关的各种举措来改善我们的垃圾填埋场运营。
提升托收业务的额外盈利能力
与2022财年相比，2023财年的收藏品定价上涨了7.9%，与我们的战略定价计划相比，持续执行有助于抵消通胀压力。我们还继续推进几项关键的运营举措，包括路线优化、船队标准化和自动化、采购整合和维护计划，以进一步降低我们的运营成本，进一步提高我们收集作业的安全性。我们的全面车队计划旨在优化我们的车队和目标卡车更换，以实现回报最大化，通过降低维护成本来降低运营成本，通过减少停机时间来提高我们的服务水平，并提高卡车和服务类型的自动化和优化。
从技术角度来看，我们继续推进商业智能工具，为我们的团队提供可行的数据，以及投资和部署旨在增强安全和服务并使我们的机队现代化的车载计算机和摄像头。我们还将继续专注于采购整合，因为我们努力为新客户和员工提供服务，同时提高服务准确性，提高运营效率，并优化固体废物的内部化和回收到我们设施的数量。
这些运营进步和定价计划的结合正在推动我们的收款业务取得更好的结果，与2022财年相比，2023财年我们的运营成本占收入的百分比下降了约100个基点。
我们也仍然专注于通过我们的浮动燃料成本回收费用计划来减少燃料成本敞口。在2023财年，该计划帮助抵消了燃料价格波动导致的燃料成本变化的影响。
通过资源解决方案创造增量价值
我们的资源解决方案运营部门的业务战略专注于为我们的客户推动增值的资源管理和可持续发展解决方案。这些解决方案的范围从专业服务到大型工业、机构或多地点零售客户，我们的有机物业务是有机物质加工和处置领域的领先者，我们的大规模、技术驱动型回收业务。
我们利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务方面的核心能力，为我们具有更多样化废物和回收需求的更大的商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。我们的加工业务由我们的回收和生物固体设施组成，我们在那里接收进货材料，处理大量材料，并将最终产品销售到终端市场。
我们回收业务模式的一个重点是减少对回收商品价格波动的敞口，并在所有市场周期中推动足够的回报。我们通过以下方式实现了这一目标：(1)重组大多数第三方加工合同，通过加工费来限制下行风险；(2)实施我们的可持续性回收调节费(“SRA费(S)”)，该费用与回收商品价格的变化成反比；(3)投资于加工基础设施，以降低运营成本和提高分类后商品的质量，例如，更换和升级我们位于马萨诸塞州查尔斯敦的材料回收设施(“MRF”)的加工设备，该设施于2023财年完成；以及(4)与回收材料的工业消费者发展牢固的合作伙伴关系，以确保循环。在实施时，我们的风险缓解计划抵消了大部分回收商品价格的下降，并允许我们通过更低的小费和更低的SRA费用，以更高的回收商品价格为客户返还价值。考虑到我们的增长战略，有时，我们收购的企业可能没有足够的风险缓解计划，因此可能会暂时增加我们的回收商品风险敞口。随着时间的推移，我们努力减少回收商品的风险敞口，提高回报。
我们的国民账户业务，我们以前称为我们的客户解决方案业务，包括为具有广泛可持续发展需求的大客户提供经纪和资源管理服务。这项专业服务业务继续取得进展，从传统的废物和回收经纪模式转向专注于帮助大型工业和机构客户开发和实现可行的资源管理和可持续发展目标的咨询服务组织。
将资本配置为回报驱动型增长
我们在坚持严格的资本纪律标准的同时，通过收购、开发项目和新合同的组合，专注于平衡增长战略。我们的目标包括简化业务结构、减少风险敞口、增加回报和改善现金流。由于这些行动，我们实现了业务增长，并保持了保守的债务水平，截至2023年12月31日，综合净杠杆率为2.78倍。见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“有关我们的综合净杠杆率的更多披露，请参阅本年报10-K表格。我们相信，我们强大的资产负债表加上强大的收购渠道，为我们继续执行我们的增长战略奠定了良好的基础。
从截至2018年12月31日的财年(2018财年)到2023财年，我们收购了60家固体废物收集、转移和回收业务，年化总收入超过6亿美元。这包括2023财年收购的七项固体废物、收集、转移和回收业务，年收入总额约为3.15亿美元。我们预计，在截至2024年12月31日的财年(即2024财年)，通过2023财年完成的收购，滚转收入将增长约1.75亿美元。
我们期望在执行收购和发展机会时，遵守严格的资本回报门槛和严格的审查和风险管理流程。我们专注于在战略市场和市场收购运营良好的业务，这些市场将推动更多的运营协同效应，并提供盈利增长的机会，并随着时间的推移进一步扩大我们进入新市场领域的潜力。
强化基础性支柱
针对2024年计划的执行得到了加强我们的基础支柱的支持：人员、可持续增长、技术和设施。我们相信，重要的是继续投资和加强我们的基础支柱，以支持增长和进一步差异化我们的业务战略。
人民。我们继续通过领导力发展、我们的职业道路计划、针对司机和机械师等关键角色的技术培训以及激励性薪酬结构来投资于我们的员工，这些结构旨在使我们员工的激励与我们提高现金流和投资资本回报的长期目标保持一致。由于我们在2023财年的收购活动，包括进入新市场，我们的员工人数与2022财年相比增加了30%以上，达到约4,200名员工。我们的整合过程侧重于欢迎和向新团队成员介绍我们的文化，并为所有业务提供必要的资源。我们相信，投资于我们的团队和文化，创造一支安全、敬业和随时准备的员工队伍，是我们继续取得成功的关键。
可持续增长。针对2024年计划中的关键战略的执行得到了我们可持续增长倡议的支持。我们专注于通过盈利的新客户增长和扩大与现有客户的服务来推动进一步的价值。通过我们的销售、营销、参与、客户关怀、沟通和可持续发展职能的综合努力，我们寻求通过差异化的可持续服务平台提高客户盈利能力，提高关键客户保留率，并在市场中实现进一步增长。
我们增加了销售培训，并制定了集中流程、一致的销售指标和薪酬计划，使我们能够进一步提高整个组织的责任感和协调性。我们的可持续增长计划塑造了我们与客户和我们所服务的社区的互动方式。
技术。我们有一个多年的技术计划，专注于推动运营和后台成本效率、客户价值和战略增长。通过2023财年，我们成功实施了：新的客户资源管理系统，以帮助管理和提高销售团队的效率；新的案例管理系统，以确保我们的销售团队、客户服务团队和运营团队之间的紧密集成；基于云的企业资源规划系统，作为我们业务的财务支柱；以及新的数字采购系统，以增强支出类别管理和提高效率。
我们计划继续我们谨慎的技术实施方法，对符合长期战略的精选技术进行资本投资，提高运营效率，并精简各种后台职能。这项计划还包括实施路线优化软件和新的车载计算平台，以提高效率、安全性和改善账单。我们还通过在过去几年中不断改进我们的商业智能软件，增加了我们获得可操作的实时数据的机会。
设施。我们相信，优先安排和分配资本以满足我们的长期设施需求将有助于提高员工安全、运营效率、收购整合和员工敬业度。我们多年的设施战略有助于指导与设施扩建、整合和搬迁以及关键物业或设施收购相关的决策。我们还专注于制定设施标准，为我们的员工、客户、供应商和网站访问者创造更受欢迎和更方便的体验。这些属性与改进的功能设计相结合，旨在增加对整个组织中关键角色的吸引力和留存。
人力资本
我们相信，要实现我们的长期战略，最重要的因素之一就是雇佣、发展和留住能够为我们的业务、客户和社区做出良好决策的员工。矿石价值服务、信任、责任、正直、持续改进和团队合作(“核心价值观”)。我们的团队由司机、车辆技术员、设备操作员、回收设施分拣员、工程师、会计师、客户服务专家和许多其他关键角色组成。
截至2024年1月31日，我们雇佣了约4,200名员工，其中约800名管理、销售、文书、信息系统或其他行政人员，以及约3,400名参与收集、转移、处置、回收、有机物或其他操作的员工。我们大约有180名员工受到集体谈判协议的保护。
健康、安全和健康
我们所有业务的首要任务是保护我们团队和我们服务的社区的健康和安全。我们安全计划的核心是我们的安全和运营团队，他们致力于确保每一名员工都有安全的操作环境，以及安全履行职责所需的培训和个人防护装备。我们安全计划的成功和我们健康、安全和运营团队的表现都是通过我们的总可记录事故率来衡量的，可记录事故率是相对于工作时间的事故和伤害的衡量标准。我们对新员工的广泛关注和持续的培训计划也有助于我们管理和降低一线员工的运营风险。
我们还专注于设施升级、增强和标准，从而在提高员工敬业度的同时，提高安全和运营水平。我们明白为员工提供安全和有吸引力的工作环境的重要性。
薪酬和福利计划
我们努力提供必要的资源，以支持我们员工的身心健康，以及他们的家庭和我们所服务的社区的整体福祉。我们的目标是通过我们的福利计划、对员工的关怀态度、对社区的深度参与以及对我们核心价值观的坚持来实现这一目标。我们致力于以实惠的价格提供高质量的福利，基于角色、经验和业绩的有竞争力的薪酬，以及鼓励我们团队成员在任职期间不断进步的职业道路计划。我们进行基于市场的调查，以确保我们的员工继续获得具有竞争力的薪酬，并进行年度审查，以提供反馈并支持我们团队成员的成长和发展。
我们为我们的员工提供增强的福利，例如礼宾手术服务、远程医疗选项、访问注册临床药剂师以支持员工管理他们的药物和医疗预算，以及在线心理预约。我们理解工作与生活平衡对员工的重要性，并提供八周产假，并维持一个健全的员工援助计划，旨在提供与个人生活挑战和事件相关的支持和指导。此外，我们的员工生活导航器计划专注于留住员工、职业发展和风险员工的财务稳定。通过全面的薪酬和福利、持续的员工发展、学费报销以及对健康、安全和员工福祉的关注，我们希望在员工生活的各个方面帮助他们，使他们能够实现自己的价值并尽其所能。
人、文化与归属感
我们对工作场所多样性、公平和包容文化的承诺植根于我们的核心价值观和我们的员工、文化和归属感倡议。我们的愿景是利用我们的核心价值观，通过以下方式在我们的员工队伍中实现多样性，包括我们的领导层：
•将招聘工作引向新的人才库，促进我们培训和发展计划的多样性，并鼓励我们推进下一代领导人的过程中的多样性；
•注重为管理者提供持续的文化意识和能力培训计划，强调人、文化和归属感；以及
•纳入多样性、公平和包容性做法，作为我们不断努力升级我们的采购系统和做法的一部分。
员工敬业度、培训和发展
我们致力于通过投资于我们的职业道路计划来培养人才和培养参与度，以便为职业发展提供明确和可衡量的发展道路，包括以下培训计划和计划。
学徒制。我们为司机和技术人员制定了一个学徒计划，在这个计划中，我们招募来自不同背景的新员工，并帮助他们建立在我们组织中茁壮成长所需的技能。
商业驾照培训。我们已经开发了一所商业驾照(CDL)培训学校，并与我们运营区域内的其他几所培训学校建立了合作伙伴关系，以帮助我们的团队培养熟练的司机。自截至2021年12月31日的财年开始以来，我们已经为200多名司机提供了CDL支持，这为他们在我们公司内部释放了新的机会。
运营实习生计划。我们的运营实习生计划将个人培养成一线管理角色。通过在职培训，学员学习领导我们运营所需的技术和领导技能。这一计划已经成为我们整个公司运营经理的强大渠道。我们继续在整个组织范围内扩展我们的管理发展计划。
柴油机技工培训。在2023财年，我们推出了内部柴油技师学校，并通过我们与技术学校的持续合作，在我们整个组织培养了几名柴油技师。我们继续加强我们的培训基础设施和资源，以吸引、发展和留住熟练的柴油机械师。
我们还加强了对核心价值观培训的关注，以支持我们劳动力的持续增长，并确保新员工了解我们的文化和价值观。这项培训强调了我们致力于融入新员工，并确保我们在组织内关于文化的信息保持连续性。
运营概述
我们通过三个区域运营部门在地理上管理我们的固体废物业务，这些业务是垂直整合的，包括全方位的固体废物服务，我们将这三个区域指定为东部、西部和中大西洋区域。在每个地理区域内，我们围绕较小的市场区域组织我们的固体废物服务，我们也将其称为“废品”。废物是指固体废物服务过程中从收集到转移操作和回收再到在垃圾填埋场处置的整个活动周期的领域，其中一些可能由第三方拥有和/或运营。我们通常在每个市场区域内运营几个部门，每个部门都提供特定的服务，如收集、回收、处置或转移。每个部门都与市场区域内的其他部门相互依存地运作。每个市场区域通常独立于毗邻的市场区域独立运作。
我们的东部地区由位于缅因州、新罕布夏州北部、中部和东南部、马萨诸塞州中部和东部以及康涅狄格州东部的荒地组成。我们从1996年开始进入这些荒地，此后主要通过收购和有机增长进行扩张。我们的西部地区由位于佛蒙特州、新罕布夏州西南部、纽约州东部、西部和北部、马萨诸塞州西部以及宾夕法尼亚州位于宾夕法尼亚州朱厄特山的字幕D垃圾填埋场(“McKean垃圾填埋场”)的垃圾组成。我们从1997年开始进入这些荒地，此后主要通过折叠式收购和有机增长进行扩张。我们仍然专注于通过将触角伸向新市场来增加我们在西部地区的垂直整合。我们的大西洋中部地区由位于宾夕法尼亚州东部、特拉华州和马里兰州的废弃地组成。在完成对GFL的收购后，我们于2023年开始在这些废弃地开展业务。
我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源更新业务，该部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务产品方面的核心能力，为我们有更多样化废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。资源解决方案运营部门并不特定于某个地理位置，其组织结构是为了在整个业务范围内利用我们的核心能力。
下表提供了每个可报告部门的信息(截至2024年1月31日，收入信息除外，这是2023财年的信息)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 东德 | | 西式 | | 大西洋中部 | | 资源解决方案 | | |
| | | | | | | | | |
| 收入（百万） | $374.5 | | $511.6 | | $85.6 | | $292.8 | | |
| 物业数量： | | | | | | | | | |
| 固体废物收集设施 | 23 | | 32 | | 9 | | — | | |
| 转运站 | 29 | | 41 | | 1 | | — | | |
| 回收和加工设施 | 3 | | 6 | | — | | 20 | | |
| 副标题D堆填区 | 2 | | 6 | | — | | — | | |
| 垃圾填埋场天然气转化能源设施 | 1 | | 2 | | — | | — | | |
| 建造及拆卸(“拆建”)堆填区 | — | | 1 | | — | | — | | |
有关我们的可报告部门的财务信息，请参阅“第7项”。管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析“和”第8项。财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
固体废物处理业务
我们东部、西部和大西洋中部地区的固体废物业务包括全面的固体废物服务。我们的东部和西部地区主要由固体废物收集、转运站和处置设施组成。我们在东部和西部地区固体废物业务的收入主要包括向客户收取固体废物收集和处置服务的费用，包括垃圾填埋场、转运站和运输，同时还提供垃圾填埋气转化能源和处理服务。我们的大西洋中部地区由收集设施和中转站设施组成。我们中大西洋地区的收入主要包括向客户收取的固体废物收集和转移服务费用。我们收入的很大一部分来自商业、工业和市政服务，这些服务通常是根据服务协议或根据与市政当局的合同进行的。我们的大部分住宅收集服务都是以订阅的方式向个人业主或居住者提供的。垃圾填埋场和转运站的客户如果在我们的处置设施和转运站处置他们的固体废物，将按吨收取小费。我们还在我们的某些垃圾填埋场设施生产和销售电力、可再生能源信用和能源容量付款。
收藏。我们大部分的商业和工业收集服务都是根据一至五年的服务协议进行的，价格和费用由以下因素决定：收集频率；所提供的设备和容器的类型；收集的固体废物的类型、体积和重量；离处置或处理设施的距离；以及处置或处理的成本。我们的住宅收集服务是通过与个人订阅(没有基础合同)，或者通过与市政当局、房主协会、公寓楼业主或移动房屋公园运营商签订合同来进行的。
中转站。我们的转运站接收、处理和转移由我们的各种住宅和商业收集业务收集的固体废物，以及来自各种第三方服务提供商的大量固体废物，然后用更大的车辆运输到处置设施。我们相信，转运站使我们受益于：(1)*增加可进入堆填区或第三方处置设施的废纸的面积；(2)*通过提高收集人员和设备的利用率来降低成本；以及(3)通过提供本地实体存在和增强的本地服务能力，帮助我们与市政当局和其他客户建立关系。
垃圾填埋场。我们经营八个固体废物副标题D堆填区和一个获准接受拆建物料的堆填区。收入以小费的形式从市政当局和其他客户那里获得。我们的垃圾填埋场的预计容量可能会根据工程因素、监管机构的要求、我们按照适用法规继续运营垃圾填埋场的能力以及我们成功续签运营许可证和在我们的场地获得扩建许可证的能力而发生变化。
下表(以千计)反映了我们在2023、2022和2021财年运营的垃圾填埋场的总填埋容量和空域变化(以吨为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023财年 | | 2022财年 | | 2021财年 |
| | 估计数
剩余
允许的
容量
(1) | | 估计数
其他内容
许可
容量
(1)(2) | | 估计数
总计
容量 | | 估计数
剩余
允许的
容量
(1) | | 估计数
其他内容
许可
容量
(1)(2) | | 估计数
总计
容量 | | 估计数
剩余
允许的
容量
(1) | | 估计数
其他内容
许可
容量
(1)(2) | | 估计数
总计
容量 |
| 年初余额 | 57,547 | | | 49,632 | | | 107,179 | | | 58,705 | | | 47,251 | | | 105,956 | | | 42,681 | | | 31,239 | | | 73,920 | |
追求新的扩张 (3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,494 | | | 4,494 | | | 19,607 | | | 16,200 | | | 35,807 | |
发放的许可证 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 占用空域 | (3,615) | | | — | | | (3,615) | | | (3,672) | | | — | | | (3,672) | | | (3,675) | | | — | | | (3,675) | |
工程估算变更 (4) | 703 | | | 783 | | | 1,486 | | | 2,514 | | | (2,113) | | | 401 | | | 92 | | | (188) | | | (96) | |
| 年终余额 | 54,635 | | | 50,415 | | | 105,050 | | | 57,547 | | | 49,632 | | | 107,179 | | | 58,705 | | | 47,251 | | | 105,956 | |
(1)我们假设压实系数源自历史平均压实系数，并根据未来的预期变化进行修改，将估计的剩余允许容量和估计的额外可开采容量从立方码转换为吨。除了总容量限制外，某些许可还对容量进行每日和/或年度限制。
(2)指我们已根据以下准则确定为“可准许”的容量：(I)我们是否控制寻求扩建的土地；(Ii)已符合所有技术选址标准，或已取得或可合理预期获得差异；(Iii)我们并未发现任何我们相信不会对我们有利的法律或政治障碍；(Iv)我们正积极争取取得任何所需的许可，并预期会收到所有所需的许可；以及(V)高级管理层已根据对工程设计的审查和确定财务回报情况符合我们的投资标准批准了该项目。
(3)与我们西部地区多个垃圾填埋场的新扩建相关的容量增加(2022财年的Hake垃圾填埋场(定义如下)；2021财年的McKean垃圾填埋场和Hyland垃圾填埋场(定义如下))。
(4)与工程估算相关的空域容量变化主要是由于我们的垃圾填埋场的压实变化以及与我们的某些堆填区的设计变化相关的估计空域变化的结果。
我们东部地区由位于新罕布夏州伯利恒(“NCES Landfll”)和缅因州西部老城区(“Juniper Ridge垃圾填埋场”)的以下副标题D垃圾填埋场组成：
NCES垃圾填埋场NCES垃圾填埋场是一个副标题D的垃圾填埋场，位于新罕布夏州伯利恒，我们于1994年购买。NCES垃圾填埋场目前拥有约52英亩的许可或许可填埋区，每年获准接收23万立方码的城市固体废物、拆建材料和某些预先批准的特殊废物。我们签署了一项协议，将建造一个堆填区可再生天然气设施，该设施将由第三方建造、拥有和运营。
杜松岭垃圾填埋场。杜松岭垃圾填埋场是一个副标题D的垃圾填埋场，位于缅因州的西部老城区。2004年，我们完成了与缅因州和乔治亚太平洋公司(“乔治亚太平洋”)的交易，据此，缅因州获得了以前由乔治亚太平洋拥有的Juniper Ridge垃圾填埋场的所有权，我们成为了我们与缅因州之间为期30年的运营和服务协议的运营商。Juniper Ridge垃圾填埋场目前由大约150英亩的许可或许可填埋区组成，足以为30年的运营和服务协议期限提供所需的额外空域，并获准接受来自缅因州的下列废物：C&D材料、来自城市固体废物焚烧炉和化石燃料锅炉的灰烬、前端处理残渣和绕过来自废物转化能源设施的城市固体废物和某些预先批准的特殊废物。除了都市固体废物的限制外，杜松岭垃圾填埋场没有年度吨位限制。我们是在Juniper Ridge垃圾填埋场建设垃圾填埋场RNG设施工厂的协议的一方，该工厂将由第三方建造、拥有和运营。
我们的西部地区由以下副标题D垃圾填埋场组成：位于佛蒙特州考文垂(“废旧美国垃圾填埋场”)、纽约州莫里森维尔(“克林顿郡垃圾填埋场”)、纽约州Angelica(“Hyland垃圾填埋场”)、纽约州Seneca(“安大略省垃圾填埋场”)、纽约州Chemung(“化学蒙县垃圾填埋场”)和McKean垃圾填埋场的垃圾填埋场，以及位于纽约州坎贝尔(“海克斯县垃圾填埋场”)的C&D垃圾填埋场：
美国垃圾填埋场。美国垃圾填埋场是我们于1995年收购的位于佛蒙特州考文垂的字幕D垃圾填埋场，也是佛蒙特州唯一允许运营的字幕D垃圾填埋场。美国垃圾填埋场占地约144英亩，每年可接受多达60万吨的城市固体废物、拆建材料和某些预先批准的特殊废物。美国垃圾填埋场拥有一个由第三方拥有和运营的垃圾填埋气转化能源工厂，该工厂的发电能力为8.0兆瓦。
克林顿县垃圾填埋场。克林顿县垃圾填埋场是一个副标题D的垃圾填埋场，位于纽约州莫里森维尔，我们自1996年以来一直根据运营、管理和租赁协议运营该垃圾填埋场。克林顿县垃圾填埋场目前由大约197英亩的许可或许可填埋区组成，其中一部分是从克林顿县租赁的，其他部分由我们拥有，每年允许接收多达约30万吨城市固体废物、C&D材料和某些预先批准的特殊废物。克林顿县垃圾填埋场有一个垃圾填埋气能源转换设施，我们拥有该设施，但由第三方运营，该设施具有6.4兆瓦的发电能力。
海兰德垃圾填埋场。海兰垃圾填埋场是一个副标题D的垃圾填埋场，位于纽约的安吉利卡，我们拥有它，并于1998年开始接受废物。海兰德垃圾填埋场目前拥有约178英亩的许可或许可填埋区，每年获准接收多达50万吨城市固体废物、拆建材料和某些预先批准的特殊废物。海兰德垃圾填埋场有一个垃圾填埋气能源转换设施，我们拥有该设施，但由第三方运营，该设施具有4.8兆瓦的发电能力。
安大略省垃圾填埋场。安大略县垃圾填埋场是一个副标题D的垃圾填埋场，位于纽约州塞涅卡市。2003年，我们与安大略县监事会签订了一份为期25年的安大略县垃圾填埋场运营、管理和租赁协议。安大略省垃圾填埋场目前拥有约171英亩的许可或许可填埋区，每年获准接收多达90万吨城市固体废物、C&D材料和某些预先批准的特殊废物，其地理位置优越，可以接受来自纽约州东部和北部市场的长途运输量。2016年1月，我们在安大略省垃圾填埋场获得了扩建许可证，这足以为25年运营、管理和租赁协议的剩余期限提供所需的额外空域。安大略县垃圾填埋场拥有由我们运营的Zero-Sort MRF，以及由第三方拥有和运营的垃圾填埋气能源转换设施，其发电能力为11.2兆瓦。
海克斯垃圾填埋场。海克斯垃圾填埋场是一家位于纽约州坎贝尔的垃圾填埋场，我们于1998年购买。哈克斯垃圾填埋场目前约有122英亩的许可和许可填埋区，每年获准接收多达50万吨拆建材料。
车蒙县垃圾填埋场。化学郡垃圾填埋场是一个副标题D的垃圾填埋场，位于纽约州化学城。2005年，我们与化学县签订了一份为期25年的运营、管理和租赁协议，以经营、管理和租赁化学县垃圾填埋场和某些其他设施。化学郡垃圾填埋场目前由大约132英亩的许可或许可填埋区组成，地理位置优越，可接受来自纽约州东部和北部市场的长途运输量，并获准每年接收多达40万吨城市固体废物和某些预先批准的特殊废物，以及每年20.5万吨拆建材料。在截至2016年12月31日的财政年度，我们在化学郡垃圾填埋场获得了扩建许可证，这足以为25年的运营、管理和租赁协议的剩余期限提供所需的额外空域。在2019财年，我们行使了一项选择权，将运营、管理和租赁协议的剩余期限延长最多五年，至2035年。
麦肯垃圾填埋场。麦基恩垃圾填埋场是我们于2011年购买的位于宾夕法尼亚州朱伊特山的副标题D垃圾填埋场。麦肯垃圾填埋场目前由大约256英亩的许可或许可填埋区组成，每年获准接收多达约160万吨城市固体废物、拆建材料和某些预先批准的特殊废物。我们现正积极投资发展铁路基础设施，以扩大堆填区的市场范围，以发展可供铁路使用的转运设施。
我们的封闭式堆填区包括以下堆填区：
在2017财年，我们启动了一项计划，停止马萨诸塞州南桥镇垃圾填埋场(“南桥垃圾填埋场”)的运营，并决定不再进行扩建工作，并在剩余容量耗尽后关闭南桥垃圾填埋场，这发生在2018财年。关闭工作于2018年11月南桥垃圾填埋场达到最后容量时开始，目前仍在进行中。该场地有一个垃圾填埋气能源转换设施，我们拥有该设施，但由第三方运营，其发电能力为1.6兆瓦。
除了南桥垃圾填埋场外，我们还拥有和/或管理目前未投入运营的五个无衬砌垃圾填埋场和三个有衬砌垃圾填埋场。就南桥垃圾填埋场而言，我们正在关闭，或者已经根据适用的环境监管标准关闭并封顶了所有这些垃圾填埋场。
资源解决方案
我们的资源解决方案运营部门的成立是为了利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务产品方面的核心能力，以便为具有更多多样化需求的大型商业、市政、机构和工业客户从废物流中产生额外价值。资源解决方案服务由处理服务和我们的国民账户业务组成。我们还致力于开发和/或与开发出创新方法的公司合作，从废流的有机部分获得增量价值。
正在处理。加工服务包括在我们的材料回收、加工或处置设施之一接收回收的、淤泥或其他有机材料，然后在那里进行分类、混合和/或加工，然后重新利用、处置或出售。加工服务的收入来自市政当局和客户，形式为加工费、小费和商品销售，主要包括报纸、瓦楞纸箱、塑料、铁和铝以及有机材料，如我们的地球生命。®土壤产品包括化肥、堆肥和地膜。
我们是美国东北部最大的回收材料加工商之一，在佛蒙特州、纽约州、缅因州、康涅狄格州、马萨诸塞州和宾夕法尼亚州设有工厂，包括我们的八个大规模、大容量MRF，它们利用复杂的加工操作，其中两个位于纽约，两个位于佛蒙特州，两个位于马萨诸塞州，一个位于康涅狄格州，一个位于缅因州。8个MRF中有3个是租赁的，4个是拥有的，其中一个是由我们根据与市政第三方的合同运营的。我们的MRF接收、分类、打包和销售来自城市固体废物流的可回收材料，包括新闻纸、纸板、办公纸、玻璃、塑料、钢或铝容器和瓶子。我们还经营较小的MRF，通常处理从我们各种住宅和商业收集行动中收集的可回收物品。
所提供的大部分可回收材料是根据多份长期锚定合同交付的。回收合同的条款各不相同，但所有合同都规定市政当局或第三方将回收材料交付到我们的设施。这些合同可能包括市政府提供的最低数量保证。我们还与个别城镇和商业客户签订了服务协议，包括小型固体废物公司和主要竞争对手，这些公司在特定地理区域内没有处理能力。根据回收合同，我们向市政府收取每吨交付给我们的材料的费用。有些合同包含收入分享安排，根据这种安排，如果达到某些经济门槛，市政当局将从出售回收的材料中获得一定比例的收入。在2023财年，我们总共加工和/或销售了超过80万吨可回收材料，其中包括通过我们的National Account业务大宗商品经纪部门和我们遍布整个地区的打包设施销售的吨。
可回收材料的价格可能会根据市场情况而波动。我们通过努力将客户转移到手续费模式和其他风险管理计划，积极努力减少我们对大宗商品价格波动的风险敞口。我们通过与客户签订长期收入分享(或加工费)合同，有效地管理大宗商品价格波动。根据这类合同，当商品价格低于商定的门槛时，我们通过收取小费或加工费来获得可回收材料的保证最低价格。相反，当可回收材料的价格超过商定的门槛时，我们向交易对手提供超过该门槛的部分相关收入。此外，我们通过向回收客户收取浮动的SRA费用来缓解商品价格波动的影响，以降低回收商品的风险。此外，我们致力于通过与国内大型公司签订大宗商品销售合同来管理大宗商品定价风险，这些公司在制造过程中使用可回收材料，如纸张、包装和消费品公司。
由于经济状况的变化和许多其他我们无法控制的因素，全球回收市场经历了波动。2017财年，中国的国剑计划带来了负面的大宗商品定价压力。回收商品价格波动导致2022财年第二季度接近创纪录高位，随后在2022财年第四季度接近创纪录低点。回收商品价格在2023财年有所改善和企稳。
另见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露这份10-K表格的年度报告，以进一步讨论商品价格波动。
国民账户。我们的国民账户业务包括经纪服务和整体资源管理服务，为大型和复杂的组织提供广泛的环境服务和资源管理解决方案，以及为大账户多地点客户提供传统的收集、处置和回收服务。在经纪安排中，我们充当代理，促进可回收和有机材料在入站客户和出站客户之间的销售。回收材料经纪业务的收入在装运时按净额确认。一般来说，这些费用在性质上是可变的。在整体资源管理服务方面，我们与更大规模的商业或工业组织(包括多地点客户、高校、市政当局和工业客户)合作，开发定制的固体废物和回收解决方案。这项业务的重点是帮助这些大型组织实现与废物和残留物管理相关的经济和环境目标。我们致力于通过提供定制和全面的资源解决方案，使我们的服务与竞争对手区分开来，这使我们能够赢得新的业务，包括传统的固体废物收集和处理客户。
竞争
固体废物服务行业竞争激烈，需要大量的劳动力和资本资源。我们的业务战略一般侧重于在二级或三级市场运营，在这些市场上，我们有强大的市场存在。然而，在我们运营的更大的城市市场，我们通常与一家或多家大型国家固体废物公司竞争，包括Waste Management，Inc.，Republic Services，Inc.和Waste Connections，Inc.，这些公司中的任何一家都可能实现比我们更大的规模经济。我们还与许多地区和本地公司竞争，这些公司提供有竞争力的价格和优质服务。我们主要以服务的质量、广度和价格为基础进行竞争。这包括我们的资源解决方案运营部门，我们努力利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务产品方面的核心能力，为我们有更多不同固体废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。此外，我们与其他处置设施的运营商竞争，包括焚化炉；与某些经营自己的固体废物收集和处置设施的市政、县和区竞争；以及与铁路服务转运站竞争，这些转运站使用铁路将废物运送到主要位于我们业务范围以外的处置地点。公共部门的设施可能比我们有一定的优势，因为可以获得使用费、收费或税收。
竞争对手可能会不时降低服务价格，以扩大市场份额，或赢得具有竞争力的固体废物或回收合同。这些做法还可能导致我们的服务定价降低或业务损失。此外，行业内存在着争夺潜在收购候选者的竞争。
销售和市场营销
我们已经将我们的销售和营销战略与其他面向客户的团队(客户关怀、业务开发、销售运营、营销、社区参与和可持续发展)保持一致，以更好地服务我们的客户，同时实现几个关键的可持续增长战略计划。
作为我们资源管理产品的一部分，我们为多个地点的客户提供服务，并专注于增加我们的市政、机构、商业和工业客户的数量。我们利用资源解决方案运营部门提供的更广泛的服务，为客户提供全套解决方案，以增强我们的地区和部门服务能力。
虽然我们继续在当地提供传统的废物和回收服务，但我们差异化的可持续资源管理方法旨在满足客户的独特需求，并努力在当地市场提供超越竞争对手的价值。我们重视并接受我们当地社区的独特性，而不是企业流程的同质性，同时鼓励和支持我们的当地经理与当地政府、非营利组织和商业组织接触。
在现代企业品牌治理和战略的支持下，深度社区参与为我们提供了服务于当今客户和支持社区所需的灵活性。企业可持续发展目标和努力、强大的品牌植入和营销策略的组合旨在统一和人性化我们的公司，同时留住现有客户并吸引新客户。
风险管理、保险和履约或保证债券
我们积极维护我们认为适合我们业务的环境和其他风险管理计划。我们的环境风险管理计划包括评估现有设施以及潜在的收购是否符合环境法要求。我们所有业务的运营实践旨在减少环境污染、执法行动和诉讼的可能性。我们还维持着一项工人安全计划，重点是工作场所的安全做法。
我们提供一系列旨在保护我们的资产和业务的保险，包括商业一般责任保单和财产损失保单。对我们的部分或全部无保险索赔(包括与我们设施的清理或补救相关的责任)，如果成功并具有足够的金额，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。主要由于我们无法控制的市场因素，保险市场的限制性越来越强，这可能会限制我们以合理价格获得足够保险的能力，如果有的话。未来在获得保险方面的任何困难也可能损害我们获得未来合同的能力，这可能取决于是否有足够的保险覆盖范围。见第1A项。“风险因素“本年报的10-K表格，以供进一步披露。
我们为汽车和工人赔偿保险提供自我保险，再保险范围限制了我们的最大风险敞口。在2023财年，根据工人补偿计划，我们每个单独活动的最大敞口为125万美元。在2023财年，根据汽车计划，我们每个单独活动的最低和最大敞口分别高达175万美元和388万美元。
城市固体废物收集合同和垃圾填埋场关闭和关闭后的义务可能需要履约或保证金、信用证或其他财务保证手段，以确保合同履约。虽然我们在获取这些金融工具方面没有遇到困难，但如果我们无法以足够的金额或可接受的费率获得这些金融工具，我们可能无法签订额外的市政合同，或获得或保留垃圾填埋场运营许可证。
我们持有长荣国家赔偿公司(“长荣”)19.9%的所有权权益，该公司是一家担保公司，提供担保保证金，以确保我们履行某些城市固体废物收集合同以及垃圾填埋场关闭和关闭后的合同义务。我们在长荣的所有权权益被质押给长荣，作为我们根据他们代表我们提供的债券承担的义务的担保。
顾客
我们为商业、市政、机构、工业和住宅客户提供固体废物和回收服务。我们的大部分商业和工业收集服务都是根据一至五年的服务协议进行的，我们提供的服务的价格是由以下因素决定的：所需的专业或管理服务；收集频率和相关的运营成本；所提供的设备和容器的类型；所收集的固体废物、可回收材料或有机物的类型、体积和重量；离处置或处理设施的距离；以及处置或处理的成本。我们的住宅收集和处置服务是以与个人订阅的方式(没有基础合同)进行的，也可以通过与市政当局、房主协会、公寓业主或移动房屋公园运营商签订合同来进行。我们为处理设施地理位置附近的市政当局、商业运输商和商业废物产生者提供回收处理服务。
我们还为大型和复杂的组织提供经纪服务和整体资源管理服务，通过广泛的环境服务产品，以及为大客户多地点客户提供传统的收集、处置和回收服务。
季节性与恶劣天气
从历史上看，我们的收入在春末、夏日和初秋的月份都更高。这种季节性反映了晚秋、冬季和初春月份的废物量较低，因为与美国东部的C&D活动有关的废物量在冬季大幅减少。
由于我们的某些运营和固定成本在整个财年保持不变，因此运营收入受到类似季节性因素的影响。我们的业务可能会受到恶劣或恶劣天气的不利影响，并可能随着气候变化的实际影响而增加，并可能增加我们与收集和处置废物相关的运营成本，推迟收集和处置废物，减少交付到我们处置地点的废物数量，增加根据现有合同收集的废物数量(没有相应的赔偿)，降低我们材料回收设施的吞吐量和运营效率，或者推迟我们的填埋场和其他设施的建设或扩建。我们的运营也会受到恶劣天气的有利影响，在我们能够为提供的额外服务收费的情况下，这可能会增加浪费的数量。
由于假日期间零售活动的增加，我们资源解决方案业务部门的加工业务线在11月至1月中旬期间回收纤维的数量有所增加。
监管
引言
我们的设施和运营受到联邦、州和地方的各种要求的约束，其中包括环境、公共卫生、安全、分区和土地使用。为了运输、处理或处置固体废物，我们必须拥有并遵守联邦、州和/或地方机构的一项或多项许可。我们必须定期更新这些许可证，在某些情况下，许可证可以由发证机构修改或吊销。我们受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。影响我们的法律和法规由美国环境保护局(EPA)和其他联邦、州和地方环境、分区、金融、健康和安全机构执行。
为了遵守这些规定，我们必须产生与我们的车辆、垃圾填埋场、转运站和回收处理中心相关的大量资本支出，以及与我们的最终封顶、关闭、关闭后和环境修复活动相关的资本支出。遵守现有和未来的法律和法规要求，包括与全氟烷基物质和多氟烷基物质(通常称为“全氟烷基化合物”)和其他新出现的关切化学品有关的变化，以及对某些类型废物的处置或运输的限制或禁令，可能会增加我们的运营成本或需要额外的资本支出。不遵守这些要求可能会导致巨额成本或处罚，包括民事和刑事罚款以及处罚。
我们努力按照适用的法律、法规和许可开展业务。然而，我们不时收到来自政府当局的传票或通知，导致需要花费资金用于各种垃圾填埋场和其他设施的补救工作和相关活动，或需要花费资金用于罚款、处罚或和解。尽管我们做出了强有力的监管合规努力，但传票和通知可能会在未来发布。
除本Form 10-K年度报告中所述外，我们认为我们目前基本上遵守了适用的联邦、州和地方环境法律、许可、命令和法规。除本文披露的情况外，我们目前预计不会有任何重大成本使我们现有的业务符合环境要求，尽管在这方面未来不能保证。我们预计，我们在固体废物服务行业的业务将受到持续和加强的监管、立法和执法监督。我们试图预测未来的法律和法规要求，并保持我们的运营符合这些要求。
适用于我们业务的主要联邦法规如下：
经修订的1976年《资源保护和恢复法》(“RCRA”)
RCRA监管固体废物的产生、处理、储存、搬运、运输和处置，并要求各州制定计划，确保固体废物的安全处置。RCRA将废物分为两类，危险的和非危险的。在下列情况下，废物一般被归类为危险废物：(A)被具体列入危险废物清单，或(B)表现出被定义为危险的某些特征，而没有被特别指定为非危险的。被归类为危险废物的废物比被归类为非危险废物的废物受到更广泛的监管，处理危险废物的企业除了对处理非危险废物的企业施加的监管义务外，还必须遵守监管义务。
在被明确指定为非危险废物的废物中，有家庭废物和“特殊”废物，包括石油污染的土壤、石棉、铸造砂、碎屑和大多数无害的工业废物产品。
环保局在《环境保护与修复法》C副标题下发布的法规规定了一个全面的“从摇篮到坟墓”的系统，用于跟踪危险废物的产生、运输、处理、储存和处置。小标题C条例对危险废物的生产者、运输者和处置者规定了义务，并要求这些企业处理、储存或处置这类材料的场所获得和维护许可证的成本很高。小标题C的要求包括详细的操作、检查、培训和应急准备和反应标准，以及清单、记录保存和报告、纠正行动、设施关闭、关闭后和财务责任方面的要求。大多数州都颁布了以环境保护局发布的部分或全部副标题C条款为蓝本的法规，在许多情况下，环境保护局授权这些州在管理受这些要求约束的企业方面发挥主要作用。一些州法规规定的义务不同于环保局在副标题C下规定的义务，而且是在这些义务之外的义务。
在我们的垃圾填埋场和转运站产生的渗滤液会定期进行测试，通常不会被联邦法律作为危险废物进行监管。然而，不能保证未来从我们的设施产生的渗滤液不会被归类为危险废物。
1991年10月，环保局通过了《RCRA》下关于固体废物填埋场的副标题D规定。小标题D条例一般于1993年10月生效，其中包括选址限制、设施设计标准、操作标准、关闭和关闭后的要求、财务保证要求、地下水监测要求、地下水补救标准和纠正行动要求。此外，副标题D规定，新的垃圾填埋场必须符合更严格的衬垫设计标准(通常是复合土壤和合成衬垫或两个或更多合成衬垫)，以防止渗滤液进入地下水，并拥有广泛的收集系统，以便在处置之前将渗滤液带走进行处理。法规一般要求我们在我们运营的几乎所有垃圾填埋场安装地下水监测井，以监测地下水质量，并间接监测渗滤液收集系统的有效性。副标题D规例亦要求设施拥有人或营运者控制在堆填区产生的堆填区气体(包括甲烷)的排放超过某些监管门槛。州垃圾填埋场法规必须满足这些要求，否则环保局将对该州的垃圾填埋场所有者和运营者施加这些要求。
经修订的1972年联邦水污染控制法(“清洁水法”)
《清洁水法》规定，污染物从各种来源排入“通航水域”或“美国水域”，包括固体废物处置场和转运站、处理设施和废物转化能源设施(统称为“固体废物管理设施”)。如果我们的固体废物管理设施的污染物排放到溪流、河流或其他地表水中，或者如果有功能上相当于直接排放到通航水域的污染物，《清洁水法》将要求我们申请并获得排放许可证，进行采样和监测，并在某些情况下减少此类排放中的污染物数量。如果我们的固体废物管理设施的径流或渗滤液被排放到非现场处理设施，也可能需要许可证。几乎所有的固体废物管理设施都必须遵守环保局的雨水管理条例，该条例管理着受管制的雨水排放到地表水的规定。
根据联邦法规，地上和/或地下石油储存能力超过某些门槛的设施可能受到《清洁水法》的监管和/或许可。我们的许多设施都有石油储存，并被要求制定泄漏、预防、控制和对策计划，以防止石油因泄漏、破裂或泄漏而泄漏到美国水域。
我们运营的几个州已经被授权实施《清洁水法》的要求，在某些情况下，这些法规比联邦法规更严格。我们相信我们遵守了《清洁水法》的规定；然而，未来法律或法规的变化可能会对我们的业务产生实质性影响。
经修订的1980年《综合环境反应、赔偿和责任法》(CERCLA)
CERCLA建立了一个监管和补救计划，旨在对发生或威胁向环境中释放任何有害物质的设施进行调查和补救。CERCLA被解释为在某些情况下，对调查和清理设施的费用规定具有追溯性的、严格的、在某些情况下连带和可分割的责任，这些责任包括现场的当前所有者和经营者、处置危险物质时的场地前所有者和经营者以及危险物质的生产者和某些运输者。CERCLA规定对评估和解决对自然资源的损害的费用承担责任。CERCLA调查和清理的成本可能会很高。CERCLA下的责任并不取决于RCRA定义的“危险废物”的存在或处置，而是可以基于EPA列出的大约800种“危险物质”中的任何一种的存在，其中许多可以在家庭垃圾中找到。CERCLA中“危险物质”的定义包括联邦“清洁水法”、“清洁空气法”和“有毒物质控制法”(“TSCA”)中指定为危险或有毒物质的物质。2022年9月，环保局发布了一项拟议规则，将两种全氟辛酸(全氟辛酸)和全氟辛烷磺酸(全氟辛酸)及其盐类和结构异构体指定为《环境影响、危害和危害公约》下的危险物质。如果我们被发现是CERCLA清理工作的责任方，在某些情况下，执法机构可以追究我们或任何其他责任方的所有调查和补救费用，即使其他人也要承担责任。CERCLA还授权环境保护局对所有不动产实行有利于美国的留置权，这些不动产受到或受到补救行动的影响，以弥补财产所有者有责任支付的所有费用。CERCLA规定责任方有权就调查和补救费用的可分配份额对其他责任方提起分担诉讼。如果我们支付的费用超过我们应分摊的费用份额，我们获得补偿的能力将受到我们确定和确定其他责任方并证明其责任程度的能力以及这些其他方的财政资源的限制。
经修订的1970年《清洁空气法》(《清洁空气法》)
《清洁空气法》一般通过州政府执行联邦要求，根据垃圾填埋场的建造日期、垃圾填埋场的总容量和年排放量，对某些垃圾填埋场的空气污染物排放进行监管。美国环保局颁布了新的污染源性能标准，对城市固体废物填埋场排放的某些受管制污染物(非甲烷有机化合物)进行监管。位于环境受管制污染物水平超过某些阈值的地区的垃圾填埋场可能会受到更广泛的空气污染控制和排放限制。此外，环保局还根据《清洁空气法》发布了规范含石棉材料处置的标准。
环保局也在关注温室气体(“GHG”)的排放，包括二氧化碳和甲烷。2009年12月，美国环保局发布了《危害发现》，指出二氧化碳对人类健康和福祉构成威胁，为环保局监管温室气体排放提供了依据。2009年12月，美国环保署的《强制报告温室气体》规定生效，要求每年排放2.5万公吨或以上温室气体的设施向环保局提交年度报告。
2010年5月，环保局发布了所谓的“温室气体定制规则”，其中描述了某些排放温室气体的来源将如何受到加强的《清洁空气法》(《防止重大恶化法案》(“PSD”)/第五章)的监管。2014年6月，美国最高法院发布了一项裁决，部分废除了《温室气体定制规则》。2015年，华盛顿特区巡回法院指示环保局考虑进一步修订其法规。2016年8月，环保局提议对PSD和第五章法规进行修订，以澄清来源何时需要基于温室气体阈值的许可。我们不知道环保局是否或何时会最终敲定法规，或者这些法规将对我们的运营施加什么义务。
通过其他法律和法规，可能包括征收费用或税收，可能会对我们的收集和处置业务产生不利影响。此外，我们运营的某些州正在实施与温室气体有关的空气污染控制法规，包括区域限额和交易制度，这些法规可能比环保局可能颁布的法规更严格。几个州已经通过了气候保护或全球变暖法案，旨在实现全州范围内减少温室气体排放的目标。改变环境法规可能会要求我们采取任何行动，包括购买排放限额、制定缓解策略或安装额外的污染控制技术，并可能使一些业务利润下降，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
国会考虑了各种选择，包括总量管制和交易制度，这可能会对温室气体排放和排放限额施加限制并建立定价机制。美国也面临着加入控制温室气体排放的国际努力的压力。
《清洁空气法》对我们加工设施的空气污染物排放进行了监管。环保局已经制定了适用于这些排放的标准。环保局或我们运营的州可能会在未来制定更多或不同的排放标准。
上述所有联邦法规都授权普通公民提起诉讼，以执行法规的某些条款。除了对美国的处罚外，其中一些法规还授权向成功推进这一诉讼的私人当事人判给律师费。
1970年修订的《职业安全与健康法》(“OSHA”)
OSHA确立了雇主的责任，并授权职业安全和健康管理局颁布和执行职业健康和安全标准，包括保持工作场所不存在可能导致死亡或严重伤害的公认危险的义务，遵守已通过的工人保护标准，保持某些记录，向工人提供必要的披露，以及实施某些健康和安全培训计划。这些颁布的各种标准可能适用于我们的业务，包括关于危险通知、挖掘和拆除工作中的安全、石棉和含石棉材料的处理以及工人培训和应急计划的标准。
经修订的1978年《公用事业监管政策法》(PURPA)
PURPA免除了大多数联邦和州法律对电力公用事业的财务组织和费率监管的约束，并通常要求电力公用事业公司以等于该公用事业公司全部“避免成本”的价格购买由符合资格的设施产生的电力。我们的垃圾填埋气转化能源设施是自我认证的“合格设施”。
州和地方法规
我们现在运营或未来运营的每个州都有监管(1)水和空气污染，以及固体废物和危险废物的产生、储存、处理、搬运、运输、焚烧和处置的法律法规；(2)在大多数情况下，固体废物管理设施的选址、设计、运营、维护、关闭和关闭后的维护；以及(3)在某些情况下影响我们收集业务的车辆排放限制或燃料类型。此类标准通常与联邦法规一样严格，而且可能比联邦法规更严格、范围更广。上面提到的大多数联邦法规授权各州制定和执行法律，其标准比联邦法律更能保护环境。此外，许多州通过了与CERCLA相当的法规，在某些情况下甚至比CERCLA更严格。这些法规规定了对受污染场地的调查和补救要求，以及与这些场地相关的费用和损害赔偿责任，一些法规还授权国家实施留置权，以确保为应对责任方拥有的财产的污染而支出的费用。其中一些留置权可能优先于之前提交的文书。一些州已经颁布了法规，除了环保局在CERCLA下列出的“危险物质”之外，还对其他物质施加责任。
我们目前运营或未来可能运营的许多城市也有影响我们运营的条例、法律和法规。这些措施包括将固体废物管理活动限制在特定地点或行为的分区和卫生措施；指导将固体废物运送到特定设施或特定地区设施的流动控制条款；授予建立收集服务特许经营权并随后竞标提供收集服务的权利的法律；以及禁止或其他限制固体废物进入市政当局的规定。
一些州颁布了法律，允许对废物管理设施拥有管辖权的机构根据申请人或许可证持有人的合规状况拒绝或吊销许可证。一些州还考虑申请人或许可证持有人的母公司、子公司和附属公司的合规历史。
根据州或地方法律颁发的某些许可和批准可能会限制固体废物管理设施在特定时间段内可以接受的废物类型或固体废物管理设施可以接受的废物数量。此外，某些许可和批准以及某些州和地方法规可能会限制固体废物管理设施接受来自特定地理区域的废物，或试图限制进口州外废物或以其他方式歧视州外废物。一般来说，对进口州外废物的限制经受不住司法挑战。然而，偶尔会提出联邦立法，允许个别州禁止处置州外废物或限制可以进口处置的州外废物的数量，并在某些情况下要求各州减少出口到其他州的废物数量。虽然国会还没有通过这样的立法，但如果制定了类似的立法，我们运营固体废物管理设施的州可以限制或禁止进口州外废物。此类行动可能会对我们的任何固体废物管理设施的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响，这些固体废物管理设施中的大部分废物来自州外。
某些州和地方可限制其管辖范围内的废物出口，或要求在其管辖范围内的设施处置一定数量的废物。1994年，美国最高法院驳回了一项地方法令，称其违宪，因此无效，该法令试图通过强制要求废物必须运送到特定的私人拥有的设施来限制废物离开当地。然而，2007年，美国最高法院维持了美国地区法院的一项裁决，即纽约州奥奈达县和赫基默尔县要求垃圾运输商使用公有转运站的流量控制规定符合宪法，因此是有效的。此外，某些州和地方司法管辖区继续寻求执行此类限制。一些拟议的联邦立法将允许各州和地方实施流动限制。这些限制可能会减少进入某些地区固体废物管理设施的废物量，这可能会对我们运营设施的能力造成重大不利影响，并/或影响我们可以对某些服务收取的价格。这些限制也可能导致我们收集业务的更高处置成本。流量控制限制可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在州和地方各级，要求或鼓励在源头减少废物和废物回收，并禁止或限制在垃圾填埋场处置某些类型的固体废物，包括庭院废物和树叶、某些建筑或建筑废物、食物废物、饮料容器、报纸、家用电器和电子产品，如计算机和电池，这一趋势日益明显。减少可运往堆填区和在堆填区弃置的废物的数量和种类的规定，可能会影响我们运作堆填区设施的能力。例如，佛蒙特州颁布了第148号法案，其中包括分阶段禁止可回收物品、有机物和树叶/庭院垃圾。这项法律于2012年7月1日生效，从2014年到2020年分阶段完成合规。佛蒙特州还通过了一项法律，要求回收建设或拆除商业项目所产生的建筑垃圾。该法律于2015年1月生效。
2022年11月1日，新的垃圾禁令法规在马萨诸塞州生效，增加了床垫和纺织品作为禁止在马萨诸塞州处置或运输处置的材料，并降低了商业有机/食物垃圾的门槛，使其成为每周产生超过半吨此类材料的设施。
纽约州修订了固体废物管理条例，NYCRR第6部分，第360部分，于2017年11月生效。修订后的法规包括要求进行垃圾填埋场衬垫完整性测试，并在某些设施安装辐射探测器。纽约州还颁布了食物捐赠和食物残渣回收法，要求某些发电机从2022年1月起分离并捐赠或回收食物残渣。
虽然没有管理延伸生产者责任(“EPR”)法规的联邦法律，但许多州已经实施或正在考虑对某些产品实施EPR法规。EPR法规的目的是让制造商对他们创造的产品的最终管理或使用寿命结束的处理承担责任。除了财务责任外，EPR计划还可能包括对当地回收或回收计划的责任。例如，我们运营的几个州对电子垃圾有EPR规定。2021年，缅因州立法机构通过了包装EPR立法，2022年开始制定规则。如果广泛的EPR法律或法规继续被采用，并在制造商实施的计划下进行管理，它可能会对我们的业务产生影响。
美国环保局和我们所在州内的环境机构继续考虑并公布对水质标准、行动级别、补救目标以及其他针对个别化合物或化合物类别的联邦或州监管标准的变化。这些变化包括为“新出现的污染物”制定新的或更严格的标准，包括全氟辛烷磺酸、药物化合物以及制造和工业过程中使用的各种合成化合物。2016年12月，环保局根据TSCA指定了10种化学物质进行风险评估，2019年12月，根据2016年6月弗兰克·R·劳滕贝格《21世纪化学安全法案》的要求，EPA指定了另外20种化学物质进行风险评估。2023年4月，环保局发布了一份拟议规则制定的预先通知，要求公众就CERCLA下未来可能指定的全氟辛烷磺酸的危险物质提供意见。这一输入请求是在环保局2022年9月提议的规则之后提出的，该规则将两个全氟辛烷磺酸--全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸及其盐类和结构异构体--指定为CERCLA下的危险物质。2023年3月，美国环保局提议为饮用水中的六种全氟辛烷磺酸建立合法可执行的水平，称为最高污染物水平(MCL)。现有或新出现污染物的监管标准的变化可能会导致与我们设施的环境调查和持续合规相关的更高水平的成本和努力。
关于我们的执行官员的信息
我们的行政人员及其年龄如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 约翰·W·卡塞拉 | | 73 | | 董事会主席、首席执行官兼秘书 |
| 埃德蒙·内德·R·科莱塔 | | 48 | | 总裁 |
布拉德福德·J·赫尔格森 | | 47 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
| 雪莱·E·赛沃德 | | 49 | | 高级副总裁与总法律顾问 |
| 肖恩·M·史蒂夫斯 | | 47 | | 高级副总裁和固体废物运营部首席运营官 |
| 凯文·J·德罗汉 | | 43 | | 总裁副秘书长兼首席会计官 |
| 保罗·J·利贡 | | 55 | | 高级副总裁可持续增长 |
约翰·W·卡塞拉自2001年7月以来一直担任我们的董事会主席，并自1993年以来担任我们的首席执行官。卡塞拉先生还于1993年至2001年7月担任我们的总裁，并于1993年至1999年12月担任我们的董事会主席。此外，卡塞拉先生自1977年以来一直担任卡塞拉废物管理公司的董事会主席，卡塞拉废物管理公司是我们的全资子公司。卡塞拉先生也是卡塞拉建筑公司的高管和董事，卡塞拉建筑公司是卡塞拉先生和他的兄弟道格拉斯·R·卡塞拉拥有的公司，也是我们的董事会成员，该公司专门从事总承包、土壤挖掘和重型设备工作，并为我们提供垃圾填埋场建设和相关服务。Casella先生曾是许多与行业和社区服务相关的州、地方和国家委员会和委员会的成员，其中包括佛蒙特州相关行业董事会、佛蒙特州回收商协会、佛蒙特州商会、拉特兰工业发展公司、拉特兰地区医疗中心、全国回收联盟、可拆卸集装箱协会和环境研究与教育基金会。卡塞拉先生还曾在多个州的特别工作组任职，在固体废物问题上为佛蒙特州、纽约州和新罕布夏州州长提供咨询服务。Casella先生拥有Bryant&Stratton学院的商业管理副学士学位和佛蒙特州州立大学的商业教育学士学位。
埃德蒙·内德·R·科莱塔自2023年11月起担任我们的总裁。科莱塔先生于2004年12月加入董事，2022年7月至2023年11月担任董事首席财务官兼首席财务官，2012年12月至2022年7月担任首席财务官兼财务主管，2011年1月至2012年12月担任董事财务及投资者关系部副经理，2005年8月至2011年1月担任董事财务及投资者关系部副总监。从2002年到加入我们，Coletta先生担任Avedro的首席财务官和董事会成员，
Inc.(FKA TherMalVision，Inc.)，这是一家他与人共同创立的早期医疗设备公司。1997年至2001年，他担任洛克希德·马丁·米丘德空间系统公司的研究和开发工程师。自2020年5月以来，科莱塔一直担任基灵顿山学校的董事会成员。Coletta先生拥有达特茅斯学院塔克商学院的MBA学位和布朗大学材料科学工程的理学学士学位。
布拉德福德·J·赫尔格森自2023年11月起担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官。2013年11月至2022年6月，Helgeson先生担任科万塔控股公司(“科万塔”)执行副总裁兼首席财务官，科万塔是一家上市材料管理和能源服务公司。此前，他于2007年5月至2013年11月担任卡万塔副董事长兼财务主管。Helgeson先生于2004年至2007年在Waste Services，Inc.担任财务和财务副总裁总裁，之后于1998年至2004年在雷曼兄弟和Donaldson，Lufkin&Jenrette从事投资银行工作。Helgeson先生拥有鲍登学院经济学和历史学学士学位。
雪莱·E·赛沃德自2021年1月起担任我们的高级副总裁和总法律顾问，在此之前自2006年11月起在我们的法律部门担任各种职务。她曾于2014年9月至2021年1月担任我们的副总裁兼助理总法律顾问，并于2008年9月至2014年9月担任副总法律顾问。在加入我们之前，Sayward女士在葛兰素史克和雅培担任过销售和营销职务，并在第一美国金融公司担任过销售和管理职位。Sayward女士拥有米德尔伯里学院的文学学士学位，完成了为期四年的法律助理计划，并获得了佛蒙特州的法律执业执照。
肖恩·M·史蒂夫斯自2022年7月以来一直担任我们的高级副总裁和固体废物运营首席运营官。他负责我们的运营支持、船队管理、垃圾填埋场运营和卓越服务职能。史蒂夫斯先生最近担任我们的运营高级副总裁，从2019年4月到2022年7月。史蒂夫斯先生于2018年4月加入我们，担任运营计划副总裁总裁。从2016年到2018年4月加入我们，他是美国环境服务提供商共和服务公司运营支持的董事。Steves先生从转运站规模操作员开始，在废物行业拥有丰富的运营经验，并担任过越来越多的职责，包括运营主管、运营经理和总经理。史蒂夫斯先生拥有德保罗大学的文学学士学位，主修可持续管理。
凯文·J·德罗汉自2022年4月起担任我们的副总裁兼首席会计官。卓翰先生于2021年8月加入我们，担任公司财务总监。在此之前，从2015年到加入Casella，Drohan先生一直担任斯普拉格资源有限公司(“斯普拉格”)的公司总监，当时该公司是一家公开上市的工业、商业和剩余能源产品的地区性供应商。从2007年到2015年，德罗汉在斯普拉格担任了多个财务和会计职位，职责与日俱增。在加入斯普拉格之前，德罗汉先生曾在安永Stanley Black&Decker和BerryDunn担任会计和审计职务。Drohan先生是一名注册公共会计师，拥有新汉普郡大学工商管理硕士和理科学士学位。
保罗·J·利贡自2019年12月以来一直担任可持续增长的高级副总裁，负责监督我们的可持续增长团队，包括销售、营销、客户服务、可持续发展和社区参与团队。从2012年到2019年12月，Ligon先生领导了我们的资源解决方案业务的发展，专注于为商业、工业和市政客户提供可持续的服务。在加入我们之前，Ligon先生于2003年至2011年在休斯敦担任废物管理有机增长部门的董事执行董事，并于1990年至2001年在泰勒斯资源与环境战略研究所担任高级科学家。Ligon先生拥有达特茅斯学院塔克商学院的MBA学位和佛蒙特州大学环境科学的理学学士学位。
项目1A.风险因素
除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述以及管理层不时在其他地方陈述的结果大相径庭。下面描述的风险和不确定性是我们已确定为重大风险和不确定性的，但不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务还受到影响其他许多公司的一般风险和不确定性的影响，包括整体经济和行业状况，特别是我们的业务和客户主要位于的美国东部，法律或会计规则的变化，或预期经济或商业状况的其他中断。我们目前不知道或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定因素也可能损害我们业务的经营结果和财务状况。
我们制定了企业风险管理流程，其中包括系统的风险识别和缓解，涵盖战略、财务、运营和合规风险类别。企业风险管理的目标不是消除所有风险，而是识别和评估风险；分配、缓解和监测风险；并按季度和年度向董事会及其委员会报告我们的风险状况。
与我们的商业和工业有关的风险
我们面临废物行业普遍的宏观经济风险，这些风险受到我们无法控制的经济因素的影响，如果实现，可能会对我们的业务、经营业绩和财务业绩产生不利影响。
我们的业务直接受到废物行业一般宏观经济风险的影响，这些风险受到我们无法控制的经济因素的影响，如果实现，可能会对我们的业务、运营结果和财务业绩产生负面影响。这些与宏观经济总体状况有关的风险包括消费者信心、全球供应链中断、通货膨胀、劳动力供应、燃料价格、利率和进入资本市场的机会。经济因素，如持续或潜在的地缘政治冲突、流行病、经济衰退或类似的国家或全球事件，已经并可能继续在我们整个地理区域造成经济破坏，导致企业、消费者和建筑活动减少。负面的经济状况可能会导致消费者支出减少，收集和处置业务产生的固体废物量减少，从而对我们通过新业务或服务升级实现增长的能力以及回收业务中商品的销售价格产生负面影响，并可能导致客户周转率和客户废物服务需求的减少。此外，与这些经济因素有关的剩余宏观经济影响已经并可能继续对全球供应链、劳动力市场和分配网络产生负面影响，导致劳动力、部分服务和商品以及资本投资的通货膨胀加剧。成本的通胀增加，包括目前主要与劳动力、某些其他成本类别和资本项目相关的通胀压力，已经并可能继续对我们的营业利润率和现金流产生重大影响。此外，燃料成本的增加可能会对我们的营业利润率和现金流产生重大影响。我们运营费用的重要组成部分，包括劳动力、燃料和第三方服务，都受到了持续通胀的影响。在这些经济因素增加宏观经济风险并对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度上，它还可能会增加本节所述的许多其他风险，其中任何一种风险都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“表格10—K”，以供进一步讨论。
如果我们无法吸引、雇用或留住关键团队成员和高素质的员工队伍，或者如果我们的继任计划没有为未来的领导者建立足够的管道，这可能会扰乱我们的业务，危及我们的战略重点，并导致成本增加，对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的运营要求我们吸引、聘用、培养和留住一支高素质的员工队伍，以提供卓越的客户体验。这包括担任领导和专业角色的关键人员，以及提供我们服务所需的大量司机、技术人员和其他一线和后台团队成员。
我们面临着来自行业内外的招聘和留住某些一线职位的人员的激烈竞争，例如商用卡车司机。这场竞争来自其他废物管理公司以及其他雇用司机和维护车队的雇主，比如提供快递服务的公司，包括联合包裹服务公司、联邦快递公司和亚马逊，以及紧缩的劳动力市场。因此，某些职位目前经历、历史上或未来可能会经历高流失率或劳动力短缺，这可能会导致招聘、培训和留任成本增加。如果我们无法雇佣和留住足够数量的司机来维护我们的收集和处置路线，以及维修我们的卡车，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的影响。我们还竞争吸引有技能的商业领袖，我们自己的关键团队成员受到我们的竞争对手和其他公司的追捧。我们进行了大量投资，并参与了广泛的内部继任规划，为我们提供了一个强大的未来领导者渠道。如果我们不能吸引、聘用、培养和留住一支拥有必要技能和专业知识的高素质员工队伍以及关键领导者，或者如果我们经历了大量的员工流失，可能会导致业务和战略中断、成本增加以及机构知识的丧失，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。另见项目1A。“风险因素-我们受到废物行业宏观经济风险的影响，这些风险受到我们无法控制的经济因素的影响，如果实现，可能会对我们的业务、经营业绩和财务业绩产生不利影响“本年度报告的10-K表格。
柴油供应的严重短缺或柴油价格的上涨可能会影响我们的运营费用和业绩。
燃料的价格和供应是不可预测的，并根据我们无法控制的事件而波动，这些事件包括地缘政治事态发展、石油和天然气的供求、石油输出国组织和其他石油和天然气生产国采取的行动、石油生产国的战争和动乱以及区域生产模式。我们需要燃料来运行我们的卡车、设备和我们业务的其他方面，包括我们对各种第三方运输商和服务提供商的依赖。燃油价格上涨增加了我们的运营费用。在2023财年，我们在固体废物业务中消耗了大约1190万加仑柴油。虽然我们有燃料成本回收计划，这是我们的能源和环境费用计划的能源部分，根据报告的柴油价格每月浮动，但合同限制和竞争条件可能会影响我们在任何情况下将这笔费用转嫁给我们客户的机会。见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露“请参阅10-K表格中的本年度报告，以进一步讨论燃料价格对我们业务的影响。另见项目1A。”风险因素-我们受到废物行业宏观经济风险的影响，这些风险受到我们无法控制的经济因素的影响，如果实现，可能会对我们的业务、经营业绩和财务业绩产生不利影响“本年度报告的10-K表格。
我们在固体废物服务行业面临激烈的竞争，如果我们不能在市场上成功竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
固体废物服务业竞争激烈，经历了一段时间的整合期，需要大量的劳动力和资本资源。我们竞争的市场由一家或多家大型国家或超区域固体废物公司以及众多地区和地方固体废物公司提供服务，或与其服务的市场相邻。激烈的竞争不仅是为了向客户提供服务，也是为了收购每个市场内的其他业务。我们的一些竞争对手拥有比我们多得多的财政和其他资源。竞争对手可能会不时降低其服务的价格，以努力扩大市场份额或赢得具有竞争力的投标合同。这些做法可能要求我们降低服务定价，并可能导致业务或收入损失。
与我们行业的一般情况一样，市政合同通常需要定期进行竞争性投标。我们可能不是成功获得或保留这些合同的投标人。如果我们无法在合理的时间内与规模更大、资本更充裕的公司竞争，或用可比合同或其他收入来源取代在竞争性招标过程中失去的市政合同，我们的收入将会减少，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
在我们的固体废物处理市场，我们还与替代处置和回收设施的运营商以及维持自己的固体废物收集、回收和处置业务的县、市和固体废物区竞争。我们还面临着来自公司的日益激烈的竞争，这些公司寻求将部分废流用作可再生能源供应的原料。公共实体可能具有财务优势，因为它们有能力收取用户费用或类似费用、征税和应用由此产生的收入、获得免税融资、将废物运输到东北市场以外的处置地点，以及在某些情况下利用政府补贴。
此外，我们可能会受到颠覆性技术的开发和商业化的影响，这些技术可能会极大地改变废物管理服务的提供方式。如果我们无法获得这些技术或与它们进行有效竞争，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的增长战略侧重于通过收购公司或资产或开发新业务来补充或扩大我们的业务。然而，我们可能无法完成这些交易，如果执行，这些交易可能不会改善我们的业务，或可能构成重大风险，并可能对我们的运营产生负面影响。
我们的增长战略包括进行收购或开发业务或资产，以补充或扩大我们的业务。我们已经进行了收购，并可能在未来继续进行收购，以加强现有业务，扩大服务领域，并为我们的客户提供更多服务。这些收购可能包括在我们现有市场内的“折叠式”收购，对我们现有市场附近或之外的资产的收购，或者更大、更具战略意义的收购。此外，我们可能会不时收购与我们核心业务战略相辅相成的业务。我们可能无法找到合适的收购候选者，如果我们找到合适的收购候选者，我们可能无法以我们可以接受的价格或条款和条件成功谈判收购。此外，我们可能无法获得必要的监管批准，以完成潜在的收购。
我们能否从收购的业务中获得收益，包括成本节约和运营效率，在一定程度上取决于我们能否成功地将收购的业务的运营与我们的运营相结合。整合收购的业务和其他资产可能需要大量的管理时间和资源，否则将可用于对我们现有业务的持续管理。我们收购的任何业务、物业或设施可能会承担未知的责任，例如未披露的环境污染，或其他环境责任，包括我们对该等业务或设施的前业主没有追索权或追索权有限的场外处置责任。
属性。因此，如果根据收购物业的所有权向我们提出债务索赔，我们可能需要支付大量款项来清偿债务，这可能会对我们的财务业绩和现金流产生不利影响。有关我们业务收购的信息，请参阅附注5，企业合并列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
废物行业受到包括环境法律法规在内的广泛政府法规的约束，遵守这些法律法规会产生巨大的成本。不遵守环境或其他法律法规，以及因实际或被认为违反这些法律法规而引起的执法行动和诉讼，可能会使我们受到罚款、处罚和判决，并限制我们的运营和扩张能力。
本公司受环境法律及法规项下潜在责任及限制的约束，包括因废物的运输、处理、回收、产生、处理、储存及处置，污染物的存在、释放、排放，以及对土壤、地表水、地下水及其他环境媒体(包括自然资源)的影响，实际或声称存在、释放、排放或排放有害物质、污染物或污染物所产生或有关的潜在责任及限制，或与本公司物业、其下或从本公司物业迁移的有害物质、污染物或污染物实际或据称存在、释放、排放或排放有关的责任及限制。废物管理行业一直并将继续受到监管，包括许可和相关的财务保证要求，以及进一步监管该行业的努力，包括努力监管和限制温室气体排放，以减轻气候变化的影响。我们的固体废物业务受到联邦、州的广泛限制，在某些情况下，还受到当地环境、气味和噪音以及土地使用的限制。如果我们不能遵守适用于特定设施的要求，或者如果我们的运营违反了条款和条件，或者没有必要的批准或许可，我们可能会受到行政或民事罚款和处罚，可能还会受到刑事罚款和处罚，我们可能需要花费大量资金来使运营合规，暂时或永久停止活动，和/或采取纠正措施，可能包括移除填埋材料。这些成本或行动对我们来说可能是重大的，并影响我们的运营结果、现金流和可用资本。此外，加强对全氟辛烷磺酸和其他新出现污染物的监管可能会导致合规和补救成本增加，或诉讼风险，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。未来的法规变化还可能要求我们以高昂的成本修改、补充或更换设备或设施。
环境和土地使用法律和法规也影响到我们扩大业务的能力，就我们的固体废物业务而言，可能会规定我们必须从哪些地理区域接收固体废物，或者不可以从哪些地理区域接收固体废物。这些法律和法规可能会限制固体废物处理厂可接受的总规模和每日固体废物量。如果我们因此类法律规定的限制而无法扩大或以其他方式运营我们的一个或多个设施，我们可能需要增加对第三方拥有的处置设施的利用率，这可能会降低我们的收入和/或运营利润率。
历史上，我们一直通过收购实现增长，并预计未来将进行更多收购。我们已经并将继续努力评估和限制被收购企业在收购前提出的环境风险和责任。有些债务可能会被证明比我们预期的更难确定或解决，或者成本更高。也有可能，负责执行环境法律法规的政府官员可能会认为问题比我们预期的更严重，或者我们在承担责任之前无法识别或充分认识到现有的责任。我们可能受到的一些法律制裁可能会导致许可证被暂时吊销或吊销，阻止或延误我们获得或续签许可证以运营或扩建我们的设施，或损害我们的声誉。
除了遵守环境法律法规的成本外，我们还会产生与环境诉讼以及政府机构和私人当事人对我们提起的诉讼相关的费用。我们现在是，将来也可能是各方提起的诉讼的被告，这些诉讼指控环境损害，包括自然资源损害、人身伤害和/或财产损坏或损害，或寻求实施民事处罚或禁令救济，或推翻或阻止颁发经营许可证或授权，所有这些都可能导致我们承担重大责任。
我们的业务行为还受联邦、州和地方政府机构管理的各种其他法律和法规的约束，包括税法、就业法、隐私法和竞争法等。新的法律、法规或政府政策及其相关解释，或上述任何内容的变化，包括税收或对我们服务的其他限制，可能会改变我们的业务环境。
在某些司法管辖区，由于我们在该等司法管辖区的竞争地位，我们须遵守竞争法所订的特定义务。不履行这些义务可能会使我们面临执法行动或经济处罚，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
对全氟辛烷磺酸和其他新出现的污染物的日益关注可能会导致合规和补救成本以及诉讼风险的增加，这可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
全氟辛烷磺酸的监管环境正在迅速演变，对加强环境监测计划和先进处理技术以减轻全氟辛烷磺酸污染的需求日益增加。公司面临的与PFAS相关的风险包括监管风险，包括EPA提议将PFAS指定为危险物质，这可能会根据CERCLA为PFAS的所有下游接受者创造超级基金责任，包括我们的垃圾填埋场等被动接收者；建立联邦和州饮用水标准和地表水标准，为影响饮用水和地表水设定低门槛；我们运营的州将要求严格监测我们填埋场的PFAS的风险；由于强制预处理或其他原因，垃圾渗滤液处理成本中材料增加的风险；现有补救地点将变得更加复杂的风险，以及关闭的垃圾填埋场将受到更严格的监管审查的风险，生物固体管理将受到对最终用途的限制的风险，以及先前存在的土地应用地点被确定为含有全氟辛烷磺酸的风险。任何此类责任都很可能是不可保的，而且我们的污染或产品责任政策可能不会承保。
我们可能无法获得或维持所需的许可证，或无法扩大现有堆填区的许可容量，这可能会减少我们的收入和增加我们的成本。
我们的设施，包括所有堆填区，均须取得政府许可才可营运。我们不能保证我们将能够获得所需的许可证，即使我们可以，任何许可证(以及我们目前持有的任何现有许可证)将根据我们的业务需要进行续签或修改。我们经营的地区一般寻求规范部分或全部垃圾填埋场和转运站的运营，包括选址和扩大运营。我们的垃圾填埋场和转运站所在的市政当局通过的法律法规可能会限制或禁止垃圾填埋场或转运站的扩建，以及我们每天、每季度或每年在该垃圾填埋场或转运站可以接受的固体废物数量，以及收购或扩建垃圾填埋场和转运站的任何努力，这通常涉及大量的时间和费用。此外，适用于我们某些垃圾填埋场的州法律要求州政府确定在垃圾填埋场接受不是在州内产生的废物是否会带来实质性的公共利益。此外，对全氟辛烷磺酸和其他新出现的污染物加强监管的可能性也可能导致更多的财务影响，如额外的封顶要求、关闭/关闭后护理费用和义务的增加、渗滤液处理要求的提高、废物处置限制和运输限制。
尽管我们已尽了最大努力，但我们未必能找到新的堆填区或转运站用地，或扩大现有任何堆填区和转运站的许可容量。如果我们不能发展更多的处理和转运站的能力，我们通过将我们的废物内部化而实现规模经济的能力将是有限的。如果我们未能收到新的垃圾填埋场许可证或续签现有许可证，我们可能会招致垃圾填埋场资产减值和其他与加速关闭相关的费用。见附注13，承付款和或有事项列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据这份10-K表格的年度报告要求披露影响我们许可工作的法律问题。鉴于我们目前在新罕布夏州伯利恒的NCES垃圾填埋场的预期运行率和剩余可用容量，我们可能会在截至2027年12月31日的财年(“2027财年”)消耗我们NCES垃圾填埋场的所有剩余许可容量。根据目前获得的信息，我们认为我们在新汉普郡道尔顿正在开发的垃圾填埋场不太可能在2027财年结束前完全获得许可、建设和运营。
商品价格的波动和我们销售给客户的可回收材料市场的减少可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们的加工业务涉及可回收材料的购买和销售，其中一些是按商品定价的。我们的经营业绩和现金流可能会受到购买或转售价格下降或可回收材料市场需求的不利影响。可回收材料的转售和购买价格以及市场对可回收材料的需求会受到经济状况变化和许多其他我们无法控制的因素的影响，这些因素可能会导致对可回收材料的需求减少和商品价格下降。全球和国内因素，如回收商品库存水平、通货膨胀、消费者支出和经济活动水平，可能会导致回收商品价格下降。回收商品市场继续出现价格波动。价格的大幅波动可能会以运营成本上升或收入下降的形式对我们的运营结果和现金流产生不利影响。尽管我们的许多回收合同要求各自的市政当局吸收商品价格下降的部分影响，但这些合同的影响显著增加了市政当局继续向其客户提供回收服务的成本。如果这类服务的成本变得过高，这些市政当局可能会完全停止他们的回收计划，这可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露以进一步讨论大宗商品价格对我们业务的影响。
我们正在升级我们的技术基础设施，不能保证我们的努力将按计划的时间表完成，也不能保证我们的投资将产生预期的收益。
我们技术基础设施的升级正在进行中，包括全面的现金解决方案、车载计算机、动态路线优化、采购优化、网络安全计划和其他系统，我们相信这些系统将改善我们的内部流程和员工的生产率。这些升级是复杂的，不能保证它们会在我们预期的时间表上带来预期的生产率提高和运营成本降低。此外，如果我们不能维护我们数据的安全，关于我们或我们的客户或供应商的机密信息可能会被无意中泄露，使我们承担可能的费用和其他责任，并对客户和其他第三方关系产生不利影响。如果我们不能从新技术中获益，我们可能会在与废物管理行业的其他公司相比处于竞争劣势，在这种情况下，我们的经营业绩可能会受到影响。
我们信息技术系统的重大中断或网络安全事件可能会对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响，对我们的财务业绩产生不利影响，并使我们面临诉讼风险。
我们在业务运作的几乎所有方面都使用计算机技术，包括计算机和信息网络。我们还使用移动设备、社交网络和其他在线活动与我们的客户联系，让我们的员工能够处理交易并提供我们认为管理业务所需的信息。我们的信息技术系统可能容易因停电、硬件故障、电信故障、员工渎职、用户错误、灾难或其他不可预见的事件而损坏、中断或关闭。如果我们的信息技术系统长期中断，涉及我们的内部通信或我们与客户的互动，可能会导致销售和客户的损失，以及大量的增量成本，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，使用我们的资讯科技系统会带来网络安全风险，包括保安漏洞、电脑病毒、破坏或间谍活动、勒索软件攻击、系统中断、盗窃和不慎泄露资料。我们的业务涉及存储和传输多种类别的敏感和/或机密信息和知识产权，包括客户的个人信息、员工的私人信息以及关于我们和我们的业务合作伙伴的财务和战略信息。我们还依赖符合支付卡行业标准的第三方来保护我们客户的信用卡信息。此外，随着我们寻求通过收购实现增长的战略，以及寻求改善我们的运营和成本结构的新举措，我们还在扩大和改进我们的信息技术，从而产生更大的技术存在和相应的网络安全风险。如果我们不能评估和识别与收购和新举措相关的网络安全风险，我们可能会越来越容易受到此类风险的影响。此外，虽然我们已经并将继续实施防止安全漏洞和网络事件的措施，但我们的预防或检测措施和事件应对努力可能并不完全有效，特别是在网络安全攻击不断演变和变得更加复杂的情况下，往往只有在对目标发动攻击后才能识别，而且可能很长时间内难以发现。我们还面临与我们的业务运营相关的与第三方共享的数据和其他信息的网络安全风险，如果这些第三方受到安全漏洞或其他信息泄露的影响。此外，外部各方可能试图渗透我们或我们供应商的系统，或欺诈性地诱使我们的员工或我们供应商的员工披露敏感信息以访问我们的数据。
如果公司、个人或其他受保护的信息被不当访问、篡改或分发，我们可能面临重大的财务风险，包括为补救受影响各方可能受到的伤害而产生的巨额成本。如果我们被发现违反了保护机密信息的法律中的隐私或安全规则，我们也可能受到制裁和民事或刑事处罚。如果我们用来应对这些技术威胁的已建立的安全控制、政策执行机制、教育意识计划和监控系统网络失败，敏感和/或机密信息或知识产权的盗窃、破坏、丢失、挪用或泄露，或对我们所依赖的信息技术系统或第三方技术系统的干扰，可能会导致业务中断、负面宣传、品牌损害、违反隐私法、客户流失、潜在的诉讼和责任以及竞争劣势。虽然我们已经为网络安全风险购买了保险，但不能保证任何此类保险足以覆盖潜在的责任。
我们的业务集中在地理上，因此受到地区经济低迷的影响。
我们的业务和客户主要集中在新英格兰、纽约州、宾夕法尼亚州和其他大西洋中部各州。因此，我们的业务、财务状况和经营结果容易受到地区经济低迷和其他地区因素的影响，包括国家法规和预算限制以及恶劣天气条件。此外，随着我们寻求在现有市场扩张，该地区的增长机会将变得更加有限，我们业务的地理集中度将会增加。
如果我们没有充分计入最终封顶、关闭和关闭后的成本，或者我们废物处理设施的这些成本的时间安排，我们的运营结果和财务状况可能会受到负面影响。
我们对现有拥有或运营的堆填区的最终封顶、关闭和关闭后的费用负有重大财务义务，并将对我们未来可能拥有或运营的任何处置设施承担重大财务义务。一旦达到某个堆填区的许可容量，而又未获批准增加容量，或基於其他考虑而决定停止堆填区的运作，该堆填区便必须关闭和封顶，我们必须在关闭后进行维修。我们根据每吨垃圾填埋场的预期使用年限，为与这种最终封顶、关闭和关闭后义务相关的估计成本建立应计项目。我们已经并预期将来会为我们拥有或营运的堆填区的最终封顶、关闭和关闭后的费用提供财务责任的应计项目，期限一般为堆填区关闭后30年。我们对最终封顶、关闭或关闭后费用的财务义务可能超过根据为此目的设立的信托基金应计或以其他方式应收的金额。这种情况可能会导致重大的意外费用，这将对我们的业务产生不利影响。
此外，任何此类超过既定应计项目的最终封顶、关闭或关闭后成本的时间安排，可能会进一步对我们的业务产生负面影响。由于我们将无法控制此类成本的时间和金额，我们可能被迫推迟对我们业务其他部分的投资或计划中的改进，或者我们可能无法满足适用的财务保证要求。上述任何一项都会对我们的业务和经营结果产生负面影响。
关于我们的最终封顶、关闭和关闭后义务的信息，见附注10，最终封顶、关闭和关闭后费用列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
我们的保险范围和自我保险准备金可能不足以覆盖所有重大风险敞口。
提供资源管理服务，包括运作垃圾填埋场、一支庞大的卡车车队和其他与废物有关的资产，都有风险。除其他外，这些风险包括卡车事故、设备缺陷、故障和故障、危险设备的不当使用、危险物质的释放、火灾和爆炸，任何这些风险都可能导致环境责任、人身伤害、生命损失、业务中断或财产损坏或破坏。我们提供一系列旨在保护我们的资产和运营的保险单，包括一般责任保险、财产损失保险和环境风险保险。虽然我们努力购买与我们的风险评估相适应的保险，并试图通过维护、培训和合规计划将我们对这些风险的风险敞口降至最低，但我们无法确定直接或间接损害索赔的频率、性质或规模，因此我们的保险计划可能无法完全覆盖我们可能产生的损失。此外，由于美国的一些灾难性天气和其他事件，保险公司遭受了重大损失，因此在许多情况下，它们大幅降低了市场可获得的保险范围的性质和金额，扩大了排除范围，和/或大幅增加了此类保险的成本。在可预见的未来，紧俏的保险市场很可能会持续下去。对我们的部分或全部无保险索赔(包括与我们设施的清理或补救相关的责任)，如果成功并具有足够的金额，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。未来在获得保险方面的任何困难也可能损害我们获得未来合同的能力，这可能取决于是否有足够的保险覆盖范围。此外，与我们在自我保险计划下保留的风险相关的索赔可能会超过我们记录的准备金，这可能会对未来的收益产生负面影响。见附注3，重要会计政策摘要列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据“披露本公司的自保责任及相关成本。”
如果我们不能获得第三方财务保证来保证我们的合同义务，我们可能被禁止订立合同或获得或维持许可证或某些合同。
公共固体废物收集、回收和处置合同，以及与垃圾填埋场关闭和关闭后相关的义务，通常需要履约或保证书、信用证或其他财务保证手段，以确保我们的合同履约。我们目前从长荣国家赔偿公司获得履约和担保债券，我们持有该公司19.9%的股权。如果我们不能以足够的金额或可以接受的比率获得所需的财政保证，我们可能无法签订额外的市政合同，或无法获得或保留堆填区管理合同或经营许可证。
我们可能被要求在未来注销或减损资本化成本或无形资产，或者我们可能会产生重组成本或其他费用，每一项都可能损害我们的收益。
根据美国公认的会计原则，我们对与收购、垃圾填埋、成本法投资和开发项目相关的某些支出和预付款进行资本化。此外，我们还有相当多的未摊销资产，包括商誉。于未来期间内，吾等可能须不时就任何未摊销资本化开支及垫款(扣除吾等估计可透过出售或以其他方式收回的任何部分)的盈利产生一笔费用，该等款项涉及：(1)任何正在出售、永久关闭或受损、或尚未产生或预期不会产生足够现金流的营运或其他资产；(2)任何预期不会成功完成或产生足够投资回报的堆填区或发展项目，或任何以增长为导向的投资；及(3)任何商誉或其他被确定为减值的无形资产。
为了应对这些费用、成本和其他市场因素，我们可能需要实施重组计划，以努力降低我们的业务规模和成本，并使我们的资源与我们的市场机会更好地匹配。由于这些行动，我们预计将产生重组费用和会计费用，这可能是一笔重大费用。几个因素可能会导致重组对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括我们运营的潜在中断、我们垃圾填埋场容量的发展和回收技术以及我们业务的其他方面。员工的士气和生产力也可能受到影响，并导致意外的员工流失。任何重组都将需要大量的管理时间和注意力，并可能转移管理人员对其他重要工作的注意力。此外，我们在执行任何重组计划时可能会遇到延误，这可能会导致进一步的中断和额外的意想不到的费用。
我们的收入和营业收入经历季节性波动，这可能对我们在某些季度的经营业绩产生不利影响，并导致我们的业绩波动。
我们的转让和处置收入历来在春末、夏初和秋初较高，当与整个财年保持不变的运营和其他固定成本结合在一起时，导致我们的运营业绩出现季节性波动。这种季节性反映了晚秋、冬季和初春月份固体废物量较低，主要是因为在我们所在的美国东部，与C&D活动相关的废物量在冬季大幅减少。
恶劣的天气条件，包括气候变化带来的不利条件，可能会限制我们的运营，并增加收集和处置的成本。
我们的收集和填埋作业可能会受到长期恶劣天气或恶劣天气加剧的不利影响，包括气候变化的结果。恶劣的天气可能会增加我们与收集和处置废物相关的运营成本，延误废物的收集和处置，减少运送到我们处置地点的废物量，增加我们现有合同下收集的废物量(没有相应的补偿)，降低我们材料回收设施的吞吐量和运营效率，或者延误我们的垃圾填埋场和其他设施的建设或扩建。
工会组织员工的努力可能会分散管理层的注意力，增加我们的运营费用。
我们的某些员工团体已经选择由工会代表，我们已经与这些团体谈判了集体谈判协议。谈判集体谈判协议可能会转移管理层的注意力，导致业务费用增加，净收益减少(或净亏损增加)。如果我们无法谈判达成可接受的集体谈判协议，我们可能会受到工会发起的停工，包括罢工。根据劳动力中断的类型和持续时间，我们的收入可能会减少，运营费用可能会增加，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。截至2024年1月31日，我们约有4%的员工由工会代表。
我们的企业风险管理流程可能不能有效地减轻我们所面临的风险，或减少与此类风险相关的潜在损失。
我们的企业风险管理框架旨在最大限度地减少或减轻我们所面临的风险，以及因此类风险而产生的任何损失。尽管我们寻求识别、衡量、监测、报告和控制我们面临的此类风险，并在此过程中采用广泛和多样化的风险监测和缓解技术，但这些技术在预测当前未知和不可预见的风险的存在或发展方面存在固有的局限性。我们的企业风险管理框架在减轻已知风险的影响或出现以前未知或预料不到的风险方面的不力，可能会导致我们未来发生亏损，从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会受到市场对我们的环境、社会和治理(“ESG”)实践的反应的不利影响，并可能无法有效地减轻与ESG预期和新出现的ESG法规相关的风险，或降低与该等风险相关的潜在损失。
我们受到与我们的ESG活动和披露相关的风险的影响，这些风险可能会对我们的市场前景、品牌和声誉以及财务表现产生不利影响，可能会影响我们实现长期业务目标的能力。我们的ESG实践旨在使我们的行动和影响与更广泛的社会目标和环境限制保持一致。尽管我们已经制定了一个框架并执行了一项报告计划，以识别、衡量、监控、报告和控制我们的ESG实践以及与ESG预期和法规相关的风险敞口，但我们可能无法实现我们的可持续发展目标和承诺，或者我们可能不恰当地报告我们在实现可持续发展目标和承诺方面的进展，这可能会导致负面宣传，可能会影响我们的品牌和声誉，并相应地对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们有大量债务，有能力招致更多债务。这类债务的本金和利息支付义务可能会限制我们未来的运营。
截至2023年12月31日，我们有10.545亿美元的未偿还本金债务(不包括根据3.50亿美元定期贷款A安排发行的2,770万美元未偿还信用证、3亿美元循环信用额度安排和7500万美元升级信用证安排，以及4.3亿美元定期贷款A安排本金总额(统称为“信贷安排”))。这笔债务和我们的偿债要求可能会限制我们的财务灵活性，使我们无法获得额外资本，并对我们的业务进行资本支出和其他投资，承受经济衰退和利率上升，规划我们的业务和行业的变化或对其做出反应，以及遵守信贷安排中包括的财务和其他契约。根据我们违反金融和其他契约的表现，我们还可能受到更高的利息支出的影响。此外，如果我们不遵守财务和其他公约，我们可能会被要求采取行动，如减少或推迟资本支出、出售资产、重组或对现有信贷安排的全部或部分进行再融资，或寻求额外的股本。
我们履行义务和减少总债务的能力取决于我们未来的经营业绩以及经济、金融、竞争和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们无法偿还债务或对债务进行再融资，我们可能会被要求转移资金，否则这些资金将投资于扩大我们的业务运营或出售选定的资产。这些措施可能不足以让我们偿还债务，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外，我们可能无法以经济上有利的条件获得任何此类融资、再融资或完成资产出售。在融资或再融资的情况下，优惠利率将取决于债务资本市场的条件。截至2023年12月31日，在符合惯例借款条件的情况下，我们在信贷安排下仍有2.723亿美元的未使用承诺，以及约2.209亿美元的现金和现金等价物，可用于未来的任何付款义务。
我们任何债务协议下的违约事件可能会允许我们的一些贷款人，包括信贷安排下的贷款人，宣布从他们那里借来的所有金额立即到期和支付，连同应计和未付利息，或者就信贷安排而言，终止根据该协议进行进一步信贷延期的承诺，这反过来可能引发其他债务义务下的交叉违约。如果我们无法向我们的贷款人偿还债务，或者根据任何有关我们未偿债务义务的条款违约，我们的有担保的贷款人可以起诉我们和担保该债务的抵押品。
与我们普通股相关的风险
我们A类普通股的持有者每股有一票投票权，我们B类普通股的持有者每股有10票投票权。A类普通股的投票权较低可能会对我们的A类普通股对投资者的吸引力产生负面影响，从而影响其市场价值。
我们有两类普通股：A类普通股，每股有一票投票权；B类普通股，每股有10票投票权。所有已发行的B类普通股均由我们的董事长兼首席执行官John W.Casella、为John Casella先生及其配偶、为John Casella先生的兄弟、本公司董事会成员之一Douglas R.Casella以及为Douglas Casella先生及其配偶的利益而设立的某些信托基金实益拥有。除选举我们的一名董事外，在适用法律要求的某些有限情况下，A类普通股和B类普通股的持有者在所有事项上作为一个类别一起投票，由我们的股东投票表决。截至2024年1月31日，我们B类普通股的总流通股为988,200股，相当于9,882,000票。根据截至2024年1月31日已发行普通股的数量，我们由John W.Casella和Douglas R.Casella实益拥有的A类普通股和B类普通股的股份约占我们股东总投票权的15.0%。因此，John W.Casella和Douglas R.Casella能够在很大程度上影响所有需要股东考虑的事项，并构成并预计将继续构成有权就所有需要我们的股东批准的事项投票的股份的相当大一部分。我们A类普通股和B类普通股投票权的差异可能会削弱我们A类普通股的市值。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C.网络安全
我们有评估、识别和管理网络安全风险的特定流程，这些流程内置于我们的信息技术职能中，旨在帮助保护我们的信息资产和运营免受内部和外部网络威胁，保护员工和客户信息免受未经授权的访问或攻击，以及保护我们的网络和系统安全。此类流程会根据美国国家标准与技术研究院的网络安全框架定期进行评估，包括物理、程序和技术保障、响应计划、对我们系统的定期测试、事件模拟以及对我们的政策和程序的例行审查，以识别风险并改进我们的做法。
我们聘请外部各方来补充我们的内部能力，并定期评估我们的网络成熟度和准备情况。这包括与外部方签订管理服务协议以应对事件；聘请外部方进行全面的网络安全评估、机会优先排序、倡议路线图和网络项目交付；以及聘请更多外部方协助关键的网络相关基础设施，如防火墙维护和升级倡议。虽然使用第三方服务提供商会带来风险，但我们会在与所有第三方服务提供商接洽之前对其资质进行评估，并在整个接洽期间对此类提供商进行监控，以帮助保护我们免受任何其他漏洞的影响。
我们不认为目前存在来自网络安全威胁的任何已知风险，这些风险合理地可能对我们或我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。
我们董事会的审计委员会(“审计委员会”)对网络安全风险提供直接监督，并以咨询身份向我们的管理团队(主要是与网络安全有关的首席信息官(CIO))提供咨询，并向董事会提供有关此类监督的最新情况。审计委员会每季度收到管理层关于网络安全事项的最新情况，并在更新期间收到有关新的重大网络安全威胁或事件的通知。
我们的首席信息官领导对公司范围内的网络安全战略、政策、标准和流程的运营监督，并在相关部门之间开展工作，以评估和帮助我们和我们的员工做好应对网络安全风险的准备。这包括使用安全运营中心，该中心部署了重叠的安全技术、监控和工作人员以应对事件。如果发生事故，我们在首席信息官的领导下，遵循记录在案的事故响应计划，其中包括激活保留的第三方事故响应专家。首席信息官的网络安全专业知识来自30多年的信息技术、咨询和技术转型经验，通过不断进步的领导角色。
为了阻止和发现网络威胁，我们为关键员工提供各种网络安全培训，涵盖及时和相关的主题，并教育员工立即报告所有事件的重要性。我们还使用基于技术的工具来降低网络安全风险，并支持我们以员工为基础的网络安全计划。
项目2.财产
我们的总部位于佛蒙特州05701拉特兰格林斯山巷25号，目前我们在这里租赁了大约12,000平方英尺的办公空间。
我们的主要财产和设备包括土地、垃圾填埋场、融资租赁使用权资产、建筑物、机械和设备、铁路车辆和集装箱。截至2024年1月31日，我们经营着8个副标题D垃圾填埋场，其中4个是我们拥有的，4个是我们租赁的；1个垃圾填埋场获准接受我们拥有的C&D材料；71个转运站，我们拥有40个，11个是我们租赁的，20个是我们按合同运营的；64个固体废物收集设施，我们拥有41个，22个是我们租赁的，其中1个是我们按合同运营的；29个回收处理设施，其中16个是我们拥有的，10个是我们租赁的，3个是我们根据合同运营的；3个是我们拥有的垃圾填埋气转化为能源的设施；以及34个公司办公室和其他行政设施，其中15个是我们拥有的，19个是我们租用的(见项目1中的“业务概述”)。业务“本年度报告表格10-K，按营运部门和地点提供物业资料)。我们相信，我们的财产和设备得到了充分的维护，足以满足我们目前的业务需要。
项目3.法律程序
本项目所需资料载于附注13，承付款和或有事项列入第二部分第(8)项的我们的合并财务报表。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
涉及政府当局的某些环境问题的法律诉讼，可能受到1,000,000美元或更多的制裁
美国证券交易委员会S-K法规第103项规定，当政府主管部门是诉讼的一方，并且诉讼涉及潜在的金钱制裁时，披露某些环境事项，除非我们有理由相信金钱制裁不会等于或超过指定的门槛，而我们认为该门槛是合理地设计来导致披露对我们的业务或财务状况至关重要的任何此类诉讼。根据第103项，我们将这种披露门槛确定为1,000,000美元。根据这一要求，我们没有要披露的事项。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克股票市场”)交易，代码为CWST。我们的B类普通股没有成熟的交易市场。截至2024年1月31日，我们A类普通股的登记持有人约有700人，B类普通股的登记持有人约有2人。
为计算非联营公司持有的普通股股份的总市值，如本年报10-K表格封面所示，我们假设A类普通股的所有流通股均由非联营公司持有，董事和高管及其代表的基金实益持有的股份除外。
分红
我们的普通股从未宣布或支付过任何股息，我们预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付任何现金股息。
S-K条例第201(D)项所要求的信息包含在本年度报告的表格10-K的第三部分中。
股票表现图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为向美国证券交易委员会“征集材料”或“存档”，也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》规定的任何未来申报文件，除非我们特别通过引用将其纳入此类申报文件。
下面的股票表现图表将2018年12月31日至2023年12月31日期间我们A类普通股股东累计回报的百分比变化与罗素2000指数和Peer Group的累计总回报进行了比较。股票表现图表假设在2018年12月31日以该日的收盘价投资100.00美元购买我们的A类普通股，投资于罗素2000指数和Peer Group，并将股息进行再投资。我们的A类普通股没有宣布或支付任何股息。
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| 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| 卡塞拉废物系统公司 | $ | 100.00 | | | $ | 161.57 | | | $ | 217.44 | | | $ | 299.82 | | | $ | 278.38 | | | $ | 299.96 | |
| 罗素2000 | $ | 100.00 | | | $ | 125.52 | | | $ | 150.58 | | | $ | 172.90 | | | $ | 137.56 | | | $ | 160.85 | |
| 同级组 | $ | 100.00 | | | $ | 127.59 | | | $ | 138.58 | | | $ | 195.70 | | | $ | 184.40 | | | $ | 220.13 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)Peer Group由GFL环境公司、Waste Connections公司、Waste Management公司和Republic Services公司组成。
第6项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于本公司财务状况和经营成果的以下讨论应与本年度报告10-K表其他部分所列的合并财务报表及其附注和其他财务信息一并阅读。本讨论包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。
对截至2022年12月31日的财政年度(“2022财政年度”)与截至2021年12月31日的财政年度的财务状况和经营结果进行比较的讨论和分析包括在标题项目7下。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们于2023年2月17日提交给证券交易委员会的截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中。
公司概述
卡塞拉废物系统公司是特拉华州的一家公司，其全资子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)是一家地区性垂直整合的固体废物服务公司。我们为住宅、商业、市政、机构和工业客户提供资源管理专业知识和服务，主要是在固体废物收集和处理、转移、回收和有机物服务领域。
我们在佛蒙特州、新罕布夏州、纽约州、马萨诸塞州、康涅狄格州、缅因州、宾夕法尼亚州、特拉华州和马里兰州九个州提供综合固体废物服务，总部设在佛蒙特州拉特兰。2023年6月30日，我们收购了GFL Environmental Inc.的四家全资子公司(“GFL子公司”)的股权，这是我们新成立的区域运营部门中大西洋地区的基础，该部门将我们的综合固体废物服务扩展到特拉华州和马里兰州(“GFL收购”)。大西洋中部区域的业务于2023年7月1日开始。
我们通过三个区域运营部门，即东部、西部和中大西洋地区，按地理位置管理我们的固体废物业务，每个地区都提供全面的非危险固体废物服务。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源更新业务，该部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务产品方面的核心能力，为我们有更多样化废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能包括在我们的公司实体部分。
有关我们可报告的经营部门的财务信息和关于GFL收购的额外披露，请参阅“第8项”。财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
截至2024年1月31日，我们拥有和/或运营64个固体废物收集作业、71个转运站、29个回收和处理设施、8个字幕D垃圾填埋场、3个垃圾填埋气转换能源设施和1个获准接受拆建材料的垃圾填埋场。
收购和资产剥离
收购
我们在过去进行了收购，我们预计未来也会进行收购，以巩固现有业务，扩大服务领域，并为客户提供更多服务。这些收购可能包括在我们现有市场内的“折叠式”收购，与我们现有市场相邻或之外的资产，或者更大、更具战略意义的收购。此外，我们可能会不时收购与我们核心业务战略相辅相成的业务。我们面临着收购目标的竞争，特别是规模更大、更有意义的目标，但我们相信，我们强大的关系和声誉有助于抵消这一因素。
我们有一个业务开发团队，负责确定收购候选者，根据战略契合度和财务协同效应对机会进行分类，与收购候选者的适当代表建立联系，并收集有关收购候选者的进一步信息。
在截至2023年12月31日的财政年度(“2023财年”)，我们收购了七项业务：GFL子公司，包括在宾夕法尼亚州、马里兰州和特拉华州的固体废物收集、转移和回收业务；联合废物服务有限责任公司及其附属公司(Dba Twin Bridges)的资产，该业务于2023年9月1日完成，包括在纽约大奥尔巴尼地区的收集、转移和回收业务(“Twin Bridge收购”)；以及另外五项提供收集、转移和回收服务的固体废物收集业务。我们对2023年财年完成的收购的总对价为8.466亿美元，包括846.7美元的现金、270万美元的预留和欠卖方的额外对价，部分被卖方应支付的(280万美元)未结营运资金结算所抵消。
在2022财年，我们收购了14项业务，主要与我们的固体废物收集、转移、回收和运输业务有关，总对价为8270万美元，其中包括7660万美元的现金，130万美元的非现金对价和480万美元的卖方阻碍。
资产剥离
有时，我们可能会出售或剥离某些投资或我们业务的其他组成部分。进行这些资产剥离可能有多种原因，包括：产生偿还债务的收益；确定指定资产将为我们提供不足的回报或该资产不再具有与我们的业务相关的战略目的；或确定该资产对第三方可能更有价值。如果合适的机会出现，我们将继续寻求剥离某些不再增强或补充我们核心业务的活动和投资。
经营成果
收入
我们通过三个区域运营部门管理我们的固体废物业务，其中包括全方位的固体废物服务，我们将这三个区域指定为东部、西部和中大西洋地区。中大西洋地区于2023年6月30日因收购GFL而成立，于2023年7月1日开始运营。与我们的固体废物业务相关的收入主要来自向客户收取的固体废物收集和处置服务费用，包括垃圾填埋、转运站和运输服务、垃圾填埋气转化能源服务以及美国东部的处理服务。我们收入的很大一部分来自商业、工业和市政服务，这些服务通常是根据服务协议或根据与市政当局的合同进行的。我们的大部分住宅收集服务都是以订阅的方式向个人业主或居住者提供的。垃圾填埋场和转运站的客户如果在我们的处置设施和转运站处置他们的固体废物，将按吨收取小费。我们还在我们的某些垃圾填埋场设施发电和销售电力。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源续订运营，其中包括处理服务和非处理服务，我们以前称为我们的客户解决方案业务，但现在称为我们的国民账户业务。加工服务的收入来自客户，形式为加工费、小费、商品销售，主要包括报纸、瓦楞纸箱、塑料、铁和铝，以及有机材料，如我们的Earthlife®土壤产品，包括化肥、堆肥和地膜。我们国民账户业务的收入来自经纪服务和整体资源管理服务，为大型和复杂的组织提供广泛的环境服务和资源管理解决方案，以及为大客户多地点客户提供传统的收集、处置和回收服务。
下表显示了下列期间提供的服务的收入(百万美元和占总收入的百分比)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年， | | $
变化 |
| | 2023 | | 2022 | |
| | | | | | | | | |
| 集合 | $ | 710.6 | | | 56.2 | % | | $ | 539.6 | | | 49.7 | % | | $ | 171.0 | |
| 处置 | 244.6 | | | 19.3 | % | | 228.0 | | | 21.0 | % | | 16.6 | |
| 电源 | 6.6 | | | 0.5 | % | | 7.5 | | | 0.7 | % | | (0.9) | |
| 正在处理中 | 9.9 | | | 0.8 | % | | 10.1 | | | 1.0 | % | | (0.2) | |
固体废物处理业务 | 971.7 | | | 76.8 | % | | 785.2 | | | 72.4 | % | | 186.5 | |
| 正在处理中 | 106.0 | | | 8.4 | % | | 119.1 | | | 10.9 | % | | (13.1) | |
国民账户 | 186.8 | | | 14.8 | % | | 180.8 | | | 16.7 | % | | 6.0 | |
资源解决方案运营 | 292.8 | | | 23.2 | % | | 299.9 | | | 27.6 | % | | (7.1) | |
| 总收入 | $ | 1,264.5 | | | 100.0 | % | | $ | 1,085.1 | | | 100.0 | % | | $ | 179.4 | |
| | | | | | | | | |
固体废物收入
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化情况的摘要： | | | | | | | | | | | |
| 期间之间的变化 2023财年与2022财年 |
| | 金额 | | 增长百分比 |
| 价格 | $ | 58.6 | | | 7.5 | % |
卷 | (14.7) | | | (1.9) | % |
| 附加费及其他费用 | 12.3 | | | 1.6 | % |
| 商品价格和数量 | (1.6) | | | (0.2) | % |
| 收购 | 131.9 | | | 16.8 | % |
| | | |
| 固体废物收入 | $ | 186.5 | | | 23.8 | % |
2023财年影响我们固体废物收入变化的最重要项目摘要如下：
•价格上涨的原因是：(I)4,290万美元，或7.9%，来自优惠的收集价格；(Ii)1,570万美元，或6.9%，来自与我们的垃圾填埋场、转运站以及较少程度的交通服务相关的优惠处置价格。
•销量减少主要是由于(I)由于经济活动放缓(主要是滚装业务)而导致收集量减少(1,090万美元)、由于向更多客户(尤其是西部地区)收取的价格和费用增加而导致客户流失增加，以及(Ii)处理量下降(430万美元)，主要是由于经济活动放缓导致处理量下降，部分抵消了与夏季恶劣天气事件引发的洪灾有关的西部地区额外处理量所抵消的(430万美元)；因处理量增加而部分抵消了50万美元。
•附加费及其他费用增加，主要是由于(I)与收购GFL相关的遗留燃料及环境成本回收计划相关的新费用，以及(Ii)由于回收商品价格下降及客户参与率上升而导致的可持续发展回收调节费(“S费用”)收入增加；因柴油价格下降而导致与燃料成本回收计划相关的能源及环境费用(“E&E费用(S)”)收入下降部分抵销，但因客户参与率上升而部分抵销。见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露包括在这份10-K表格的年度报告中，以获得有关我们的E&E费用和SRA费用的更多信息；
•商品价格和交易量下降的主要原因是：(1)不利的商品和能源定价以及(2)能源交易量下降；商品加工量增加部分抵消了这一影响；
•收购增加的原因是：(I)2023财年完成的七项收购的部分年度影响，包括如上所述的GFL收购和Twin Bridges收购，以及(Ii)2022财年完成的12项收购的展期影响。
资源解决方案收入
请参阅“细分市场报告以下是关于资源解决方案收入的期间变化的讨论。
运营费用
我们的运营成本、一般和行政费用以及折旧和摊销费用汇总如下(以百万美元为单位，占总收入的百分比)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财政年度， | | $
变化 |
| | 2023 | | 2022 | |
| | | | | | | | | | |
| 运营成本 | $ | 832.0 | | | 65.8 | % | | $ | 723.1 | | | 66.6 | % | | $ | 108.9 | |
| 一般事务及行政事务 | $ | 155.8 | | | 12.3 | % | | $ | 133.4 | | | 12.3 | % | | $ | 22.4 | |
| 折旧及摊销 | $ | 170.7 | | | 13.5 | % | | $ | 126.4 | | | 11.6 | % | | $ | 44.3 | |
运营成本
运营成本包括：(1)直接成本，包括购买材料的成本和第三方运输和处置成本，包括第三方小费；(2)直接人工成本，包括工资、工资、奖励补偿和相关福利成本，如健康和福利福利以及工人补偿；(3)直接运营成本，包括与最终封顶、关闭和关闭后义务有关的堆积费用、渗滤液处理和处置费用、填埋场运营租赁义务耗尽、车辆保险费、接待社区费用和特许权使用费等直接运营成本；(V)与车辆、设备及货柜有关的保养及维修成本；及。(Vi)其他营运成本，包括设施成本。
我们业务成本的主要组成部分摘要如下(以百万美元为单位，占总收入的百分比)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的财政年度， | | $
变化 |
| | | | | 2023 | | 2022 | |
| 直接成本 | | | | | | | | | | | $ | 311.2 | | | 24.6 | % | | $ | 279.7 | | | 25.8 | % | | $ | 31.5 | |
| 直接人工成本 | | | | | | | | | | | 175.3 | | | 13.9 | % | | 144.0 | | | 13.3 | % | | 31.3 | |
| 直接运营成本 | | | | | | | | | | | 99.7 | | | 7.9 | % | | 89.5 | | | 8.3 | % | | 10.2 | |
| 燃料成本 | | | | | | | | | | | 48.6 | | | 3.8 | % | | 48.3 | | | 4.4 | % | | 0.3 | |
| 维护和维修费用 | | | | | | | | | | | 102.1 | | | 8.1 | % | | 81.7 | | | 7.4 | % | | 20.4 | |
| 其他运营成本 | | | | | | | | | | | 95.1 | | | 7.5 | % | | 79.9 | | | 7.4 | % | | 15.2 | |
| | | | | | | | | | | $ | 832.0 | | | 65.8 | % | | $ | 723.1 | | | 66.6 | % | | $ | 108.9 | |
这些成本类别可能会不时变化，可能无法与其他公司提出的类似标题类别相比较。
2023财年影响我们运营成本变化的最重要项目摘要如下：
•直接成本增加的主要原因是：(I)收购和(Ii)第三方处置费率和运输费用上升，反映了通胀压力；以美元计算的部分抵消，以及(I)我们资源解决方案业务部门的采购材料成本下降和(Ii)我们东部地区业务处置基数较低导致的运输和运输成本下降所抵消的部分，以及(Ii)我们东部地区业务部门的运输和运输成本下降，该部门的直接成本占收入的百分比较高。
•直接劳动力成本增加的主要原因是：(I)收购，与收购的业务组合相关的收入的百分比增加，包括更多的劳动力密集型后装业务，以及(Ii)反映通胀压力的工资和福利成本上升；部分被(A)路线效率的提高和(B)外部劳动力成本的降低所抵消。
•直接运营成本增加的主要原因是：(I)收购，(Ii)与关闭、关闭后和封顶义务的时间和成本估计变化相关的增值费用增加，(Iii)主要在我们的西部地区的东道主社区和特许权使用费增加，(Iv)渗滤液处理成本上升，以及(V)总体成本膨胀；以美元部分抵消，并被与较低容量相关的其他垃圾填埋场运营成本下降所抵消。
•由于收购，燃料成本合计增加了美元，但部分以美元抵消，并被较低的柴油价格和与基础业务固体废物量减少相关的较低燃料消耗所抵消。见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露有关我们燃料成本的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K。
•维护和维修费用增加的原因是：(1)购置、(2)反映通货膨胀压力的人员和部件费用增加，以及(3)车队更换延迟导致车辆维护费用增加。
•其他营运成本增加是由于(I)收购、(Ii)与支持收购相关增长相关的开支增加、(Iii)设施保险成本增加及(Iv)一般成本膨胀所致；部分抵销因解决与收购相关的或有对价收益，以及逆转我们西部地区不再被视为可行的中转站扩建许可的应急措施。
一般事务和行政事务
一般和行政费用包括：(I)人工成本，包括工资、工资、激励性补偿和相关福利成本，如健康和福利，以及与管理、文书和行政职能有关的工人补偿成本；(Ii)专业服务费；(Iii)预期信贷损失准备金；以及(Iv)其他间接费用，包括与营销、销售人员和社区关系工作相关的费用。
我们的一般和行政费用的主要组成部分摘要如下(以百万美元为单位，占总收入的百分比)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的财政年度， | | $
变化 |
| | | | | 2023 | | 2022 | |
| 人工成本 | | | | | | | | | | | $ | 101.6 | | | 8.0 | % | | $ | 91.5 | | | 8.4 | % | | $ | 10.1 | |
| 专业费用 | | | | | | | | | | | 10.1 | | | 0.8 | % | | 7.0 | | | 0.6 | % | | 3.1 | |
预期信贷损失准备金 | | | | | | | | | | | 2.5 | | | 0.2 | % | | 2.0 | | | 0.2 | % | | 0.5 | |
| 其他 | | | | | | | | | | | 41.6 | | | 3.3 | % | | 32.9 | | | 3.1 | % | | 8.7 | |
| | | | | | | | | | | $ | 155.8 | | | 12.3 | % | | $ | 133.4 | | | 12.3 | % | | $ | 22.4 | |
这些成本类别可能会不时变化，可能无法与其他公司提出的类似标题类别相比较。
一般和行政费用在2023财年增加，主要是由于(I)与收购有关的成本增加、中大西洋地区的建立以及对公司增长和收购战略的支持，包括劳动力成本、专业费用和其他成本，(Ii)工资、工资和福利成本的膨胀，(Iii)股权补偿成本的增加，(Iv)物业税的增加，以及(V)赞助和广告相关成本的增加；部分被应计激励薪酬成本的下降所抵消。
折旧及摊销
折旧和摊销费用包括：(1)财产和设备(包括为融资租赁记录的资产)在资产估计使用年限内的直线折旧；(2)在垃圾填埋场空域消耗超过场地估计剩余容量的情况下，按单位消耗法摊销垃圾填埋场成本(包括垃圾填埋场开发和建设所发生的成本和未来所有估计成本，以及关闭和关闭后义务产生的资产报废成本)，其中包括符合摊销目的某些标准的许可容量和不允许的扩展容量，以及在空域消耗超过与每个最终封顶事件相关的估计容量时，按消耗单位法的最终封顶义务产生的垃圾填埋场资产报废费用；(三)根据所提供的经济利益，或在相关协议的最终条款上使用年数总和或直线法，对具有一定年限的无形资产进行摊销。
折旧和摊销费用的主要组成部分(百万美元和占总收入的百分比)摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年， | | $
变化 |
| | 2023 | | 2022 | |
| | | | | | | | | |
| 折旧费用 | $ | 99.2 | | | 7.8 | % | | $ | 78.1 | | | 7.2 | % | | $ | 21.1 | |
| 垃圾填埋场摊销费用 | 40.4 | | | 3.2 | % | | 31.6 | | | 2.9 | % | | 8.8 | |
| 其他摊销费用 | 31.1 | | | 2.5 | % | | 16.7 | | | 1.5 | % | | 14.4 | |
| $ | 170.7 | | | 13.5 | % | | $ | 126.4 | | | 11.6 | % | | $ | 44.3 | |
2023财年的折旧和摊销费用增加，主要是由于(I)收购，包括某些无形资产摊销时间表加快的影响，(Ii)我们现有业务对财产和设备的净投资，以及(Iii)与上一财年相比成本和其他假设的变化导致的垃圾填埋场摊销费用增加，抵消了填埋场数量减少的影响。
收购活动的费用
在2023财年和2022财年，我们分别确认了1500万美元和460万美元的费用，主要包括法律、咨询和其他与2023财年被收购业务的尽职调查、收购和整合相关的类似成本，包括2023财年的GFL收购和Twin Bridges收购，以及部分开发项目。见注5，企业合并，列入项目8下的我们的合并财务报表。“财务报表和补充数据本年度报告的10-K表格，以披露收购活动。
法律和解
在2023财年，由于在2023年6月20日与集体诉讼集体诉讼成员就1938年《公平劳工标准法》以及州工资和工时法下的某些索赔达成协议，我们应计了620万美元的流动负债。和解协议于2023年7月24日签署，并已获得法院批准。
垃圾填埋场封顶收费-单板故障
在2023财年，我们记录了390万美元的费用，其中包括(I)与由于单板故障而被认为不再可行的封顶工作相关的历史付款的注销，以及(Ii)清理我们位于纽约Seneca的字幕D垃圾填埋场受影响的封顶材料所产生的相关运营费用。目前正在进行工程分析，以确定事件的根本原因和责任。
南桥垃圾填埋场关闭费用，净额
在截至2017年12月31日的财政年度，我们启动了停止运营位于马萨诸塞州南桥的垃圾填埋场的计划，后来在2018年11月南桥垃圾填埋场达到最终容量时将其关闭.因此，在2023财年和2022财年，我们记录了与关闭南桥垃圾填埋场相关的费用(以百万计)如下： | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | |
法律费用和交易费用(1) | $ | 0.4 | | | $ | 0.7 | | | |
| | | | | |
垃圾填埋场封闭工程收费(2) | 0.1 | | | 0.7 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 南桥垃圾填埋场关闭费用，净额 | $ | 0.5 | | | $ | 1.4 | | | |
| | | | | |
(1)作为南桥垃圾填埋场关闭的一部分，我们产生了法律成本以及与各种事项相关的其他交易成本。
(2)我们在南桥堆填区的关闭计划下记录了一项与修订费用相关的堆填区关闭项目费用。见附注10，最终封顶、关闭和关闭后成本，列入项目8下的我们的合并财务报表。“财务报表和补充数据表格10-K的年报，以披露我们的堆填区最终封顶、关闭和关闭后的成本。
环境修复费用
在2022财年，我们记录了80万美元的环境补救费用，用于调查毗邻我们其中一个垃圾填埋场的非活动废物处理场的潜在补救措施。见附注13，承诺和意外情况，列入项目8下的我们的合并财务报表。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K，以进一步披露环境补救责任。
其他费用
利息支出，净额
我们的利息支出在2023财年净增1,380万美元，主要是由于(I)达成4.3亿美元的本金总额定期贷款A安排(“2023年定期贷款安排”)为收购GFL提供资金，(Ii)摊销与GFL收购和Twin Bridges收购相关的过渡性融资活动产生的交易、法律和其他类似债务发行成本，(Iii)利率上升，和(4)于2022年6月发行本金总额3,500万美元的佛蒙特州经济发展局固体废物处置长期收入债券系列2022A-1(“佛蒙特州债券2022A-1”)，并于2023年8月发行本金总额3,500万美元的纽约州环境设施公司20R-2系列固体废物处置收入债券(“纽约债券2020R-2”)；部分被(1)与融资活动的时机相关的利息收入增加导致平均现金余额增加和(2)利息收入增加所抵消。
关于利息支出的额外披露，见附注12，债务列入项目8下的我们的合并财务报表。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
大桥融资终止造成的损失
于2023财政年度，我们撇销未摊销债务发行成本，并确认因终止与收购GFL 370万美元相关的有抵押过渡性融资协议及与收购Twin Bridges收购450万美元相关的无抵押过渡性融资协议而终止过渡性融资而产生的亏损。
所得税拨备
我们的所得税拨备在2023财年为1160万美元，在2022财年为2190万美元。在2023财年，所得税拨备包括440万美元的当期所得税和720万美元的递延所得税。2022财年的所得税拨备包括540万美元的当期所得税和1650万美元的递延所得税。2023财政年度的有效税率为31.4%，是根据主要根据州税和不可扣除的军官薪酬调整的21%的法定税率计算的。
2017年12月22日，《减税与就业法案》(简称《TCJA》)颁布。TCJA通过改变净营业亏损的结转规则等方式显著改变了美国企业所得税法。根据经TCJA修订的《国内税法》，在2018纳税年度之前产生的联邦净营业亏损结转将继续结转20年，并能够完全抵消应纳税所得额(“2018年前营业净亏损”)。2017纳税年度后产生的联邦净营业亏损将无限期结转，但通常只能抵消一个纳税年度所赚取的应税收入的80%(“2017年后净营业亏损”)。
根据奖金折旧和2023年纳税申报单上的其他选择，我们预计2018年之前的净运营亏损为720万美元，2017年后的净运营亏损为1.257亿美元。
此外，TCJA增加了从2022年纳税年度开始变得更加严格的利息支出扣除限制，并限制了我们的部分利息支出在2023年纳税年度的扣除。 根据2023年报税表上的选择，我们预计2510万美元的利息支出将被拒绝。任何不允许的利息支出可以无限期结转并在以后的年份扣除，但须受利息限额的限制。
细分市场报告
我们以与内部管理报告一致的方式报告有关我们可报告的运营部门的选定信息。我们根据区域运营部门、东部、西部和中大西洋地区对我们的固体废物业务按地理位置进行分类。中大西洋地区于2023年6月30日因收购GFL而成立，于2023年7月1日开始运营。与我们的固体废物业务相关的收入主要来自固体废物收集和处置服务，包括垃圾填埋、转运站和运输服务、垃圾填埋气转化能源服务以及美国东部的加工服务。我们的资源解决方案运营部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务方面的核心能力，为我们有更多不同废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。与我们的资源解决方案业务相关的收入包括加工服务和我们的国民账户业务提供的服务。加工服务的收入以加工费、小费、商品销售和有机材料销售的形式从客户那里获得。我们国民账户业务的收入来自经纪服务和整体资源管理服务，为大型和复杂的组织提供广泛的环境服务和资源管理解决方案，以及为大客户多地点客户提供传统的收集、处置和回收服务。法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能包括在我们的公司实体部门，这不是一个需要报告的经营部门。公司实体的业绩反映了那些没有分配到我们可报告的运营部门的成本。
按可报告经营部门分列的收入摘要(以百万为单位)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年， | | $
变化 |
| | 2023 | | 2022 | |
| | | | | |
| 东德 | $ | 374.5 | | | $ | 340.0 | | | $ | 34.5 | |
| 西式 | 511.6 | | | 445.2 | | | 66.4 | |
大西洋中部 | 85.6 | | | — | | | 85.6 | |
| 资源解决方案 | 292.8 | | | 299.9 | | | (7.1) | |
| 总计 | $ | 1,264.5 | | | $ | 1,085.1 | | | $ | 179.4 | |
按营业部门分列的营业收入(亏损)摘要(以百万为单位)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年， | | $
变化 |
| | 2023 | | 2022 | |
| | | | | |
| 东德 | $ | 27.2 | | | $ | 16.6 | | | $ | 10.6 | |
| 西式 | 62.3 | | | 65.5 | | | (3.2) | |
大西洋中部 | (5.8) | | | — | | | (5.8) | |
| 资源解决方案 | 5.6 | | | 15.9 | | | (10.3) | |
| 法人实体 | (8.9) | | | (2.6) | | | (6.3) | |
| 总计 | $ | 80.4 | | | $ | 95.4 | | | $ | (15.0) | |
东部地区
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化情况的摘要： | | | | | | | | | | | |
| 期间之间的变化
2023财年与2022财年 |
| 金额 | | 增长百分比 |
| 价格 | $ | 30.7 | | | 9.0 | % |
| 卷 | (8.7) | | | (2.6) | % |
| 附加费及其他费用 | 1.6 | | | 0.5 | % |
| 商品价格和数量 | (0.1) | | | — | % |
| 收购 | 11.0 | | | 3.2 | % |
| | | |
| 固体废物收入 | $ | 34.5 | | | 10.1 | % |
2023会计年度的收入比上一财年有所增长，主要是由于(I)有利的收款定价为2250万美元，或9.6%，(Ii)有利的出售定价为820万美元，或8.3%，(Iii)收购的贡献，(Iv)更高的附加费和费用，以及(V)更高的处理量，60万美元；(A)由于经济活动放缓以及堆填区客户和材料组合，处理量减少800万美元或8.1%，以及(B)收集量减少130万美元或0.5%，部分抵消了上述影响。
与上一财年相比，2023财年的营业收入增加了1060万美元。这一同比增长是由于上述收入增长以及公司间收入的增长，以及与基本业务处置和收集量下降以及路线效率提高相关的成本降低所推动的；部分抵消因素是：(I)与被收购业务相关的成本上升，(Ii)包括处置、劳动力和维护成本在内的总体成本膨胀，(Iii)由于成本变化和其他假设导致的垃圾填埋场摊销费用较高，以及(Iv)法律和解费用。见上文中关于法律和解费用的进一步讨论。运营费用".
西部地区
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化情况的摘要： | | | | | | | | | | | |
| 期间之间的变化
2023财年与2022财年 |
| 金额 | | 增长百分比 |
| 价格 | $ | 27.9 | | | 6.3 | % |
| 卷 | (6.0) | | | (1.3) | % |
| 附加费及其他费用 | 4.8 | | | 0.9 | % |
| 商品价格和数量 | (1.5) | | | (0.3) | % |
| 收购 | 41.2 | | | 9.3 | % |
| | | |
| 固体废物收入 | $ | 66.4 | | | 14.9 | % |
与上一财年相比，2023财年的收入有所增加，主要原因是(I)收购的贡献，(Ii)2,040万美元的有利收款定价，或6.7%，(Iii)750万美元的有利出售价格，或5.8%，(Iv)较高的370万美元，或2.9%，主要是由于夏季恶劣天气造成的洪水，以及(V)
较高的附加费和费用；部分抵消了由于经济活动放缓、客户流失以及在较小程度上有目的地流失利润较低的客户而导致的较低收款量(970万美元)或(3.1%)。
与上一财年相比，2023财年的营业收入下降了320万美元。同比下降的原因是：(I)收购成本增加，(Ii)法律和解费用，(Iii)垃圾填埋场封顶收费-贴面失败，(Iv)一般成本膨胀，包括处置、劳动力和维护成本，以及(V)由于成本变化和其他假设与上一年相比，垃圾填埋场摊销费用增加；部分抵消的是：(A)上文所述的收入增长，(B)公司间收入，(C)与基础业务收集量减少相关的成本降低，(D)路线效率的提高，(E)因中转站许可证扩建不再被认为可行的意外情况的逆转而产生的与收购有关的或有对价的解决收益，(F)2022财年发生的环境补救费用。关于收购活动的费用、法律和解、垃圾填埋场封顶收费-单板失败、以及环境修复费用的进一步讨论，请参见运营费用".
大西洋中部地区
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化情况的摘要：
| | | | | | | |
| 期间之间的变化
2023财年与2022财年 |
| | 金额 | | |
| | | |
| | | |
| 附加费及其他费用 | $ | 5.9 | | | |
| | | |
| 收购 | 79.7 | | | |
| | | |
| 固体废物收入 | $ | 85.6 | | | |
在收购GFL后，我们中大西洋地区运营部门的收集和转运站运营于2023年7月1日开始。580万美元的营业亏损受到收购活动支出530万美元的影响，其中包括与GFL收购相关的法律、咨询和整合成本，以及某些收购的无形资产加速摊销时间表的影响。
资源解决方案
以下是资源解决方案收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)的逐期变化摘要：
| | | | | | | | | | | | |
| 期间之间的变化
2023财年与2022财年 | |
| 金额 | | 增长百分比 | |
| 价格 | $ | (18.9) | | | (6.3) | % | |
| 卷 | 6.1 | | | 2.0 | % | |
| 附加费及其他费用 | (0.8) | | | (0.3) | % | |
| 收购 | 6.5 | | | 2.2 | % | |
| | | | |
资源解决方案收入 | $ | (7.1) | | | (2.4) | % | |
| | | | |
与上一财年相比，2023财年收入下降，主要原因是(I)回收商品价格下降对加工收入(3760万美元)或(31.6%)产生不利影响，(Ii)非加工量下降(230万美元或(1.3%)，以及(Iii)非加工附加费和其他费用下降；(A)更高的小费和其他加工定价1,060万美元，或8.9%，(B)非加工定价810万美元，或4.5%，(C)更高的加工量840万美元，或7.0%，以及(D)收购的贡献。
与上一财年相比，2023财年的营业收入下降了1030万美元，这主要是由于上文所述的收入下降，以及公司间收入的下降，以及与(I)收购的业务，(Ii)从我们位于马萨诸塞州波士顿的MRF转移的材料相关的成本增加，该MRF在2023财年进行了改造，以及(Iii)总体成本膨胀。
法人实体
公司实体运营亏损反映了未分配到我们的可报告运营部门的成本，这些成本通常包括折旧和摊销费用。由于未分配的收购相关费用，营业赤字比上一年增加了630万美元，主要包括法律、咨询和其他类似成本。
流动性与资本资源
我们不断监控我们的实际和预测现金流、我们的流动性和资本需求，以便在我们基于业务的资本密集型性质和我们的成长型收购战略的基础上，适当地管理我们的流动性需求。截至2023年12月31日，我们在3.00亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)下有272.3亿美元的未提取能力，以及220.9亿美元的现金和等价物，以帮助满足我们的短期和长期流动性需求。我们预期，现有现金及现金等价物，加上来自营运及融资活动的可用现金流量，将继续足以在至少未来12个月及其后可预见的未来，为我们的营运活动及投资及融资活动的现金承诺提供足够资金。
我们已知的现金的当前和长期用途包括但不限于其他可能的需求：(I)收购，(Ii)资本支出和租赁，(Iii)偿还偿债和其他长期债务，以及(Iv)支付最终封顶、关闭和关闭后资产报废债务和环境补救债务。我们过去进行了收购，并计划在未来进行收购，以扩大服务领域，强化现有业务，并为客户提供更多服务。未来的收购可能包括在我们现有市场内外的更大规模的收购，这可能需要以债务或股权的形式进行额外的融资。
不包括任何债务发行费用的现金和现金等价物、限制性资产和债务余额摘要如下(以百万计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change |
| 现金和现金等价物 | $ | 220.9 | | | $ | 71.2 | | | $ | 149.7 | |
| 流动资产，不包括现金和现金等价物 | $ | 205.4 | | | $ | 136.3 | | | $ | 69.1 | |
| 受限资产 | $ | 2.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.3 | |
| 流动负债总额： | | | | | |
| 流动负债，不包括当期债务到期日 | $ | 243.1 | | | $ | 168.6 | | | $ | 74.5 | |
| 债务当期到期日 | 35.8 | | | 9.0 | | | 26.8 | |
| 流动负债总额 | $ | 278.9 | | | $ | 177.6 | | | $ | 101.3 | |
债务，减去流动部分，不包括未摊销债务发行成本 | $ | 1,018.8 | | | $ | 594.5 | | | $ | 424.3 | |
在2023财年，不包括现金和现金等价物的流动资产增加了6910万美元，不包括债务本期的流动负债增加了74.5美元，导致营运资本净额(定义为流动资产，不包括现金和现金等价物，减去流动负债，不包括债务的本期)从截至2022年12月31日的(3230万美元)下降到截至2023年12月31日的(3770万美元)。我们努力保持一个负的营运资金周期，由较短的未偿还天数的销售驱动，以努力以比支付账单更快的速度筹集资金，以促进业务增长。
现金流量活动摘要
现金和现金等价物在2023财年增加了1.497亿美元。现金流摘要(以百万为单位)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， | | $
变化 |
| | 2023 | | 2022 | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 233.1 | | | $ | 217.3 | | | $ | 15.8 | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (1,005.6) | | | $ | (206.9) | | | $ | (798.7) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 922.3 | | | $ | 26.9 | | | $ | 895.4 | |
经营活动产生的现金流。
营业现金流量摘要（单位：百万）如下： | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 25.4 | | | $ | 53.1 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 170.7 | | | 126.4 | |
| 垃圾填埋场和环境修复责任的利息增加 | 9.9 | | | 8.0 | |
| 长期债务的债务发行成本摊销 | 3.0 | | | 1.9 | |
| 基于股票的薪酬 | 9.1 | | | 8.2 | |
| 经营性租赁使用权资产费用 | 15.3 | | | 13.8 | |
| | | |
| 资产处置、其他项目和费用，净额 | 0.7 | | | 0.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
过桥融资终止造成的损失 | 8.2 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 垃圾填埋场封顶费-单板损坏 | 3.0 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 递延所得税 | 7.4 | | | 16.5 | |
| 252.7 | | | 228.6 | |
| 资产和负债变动，净额 | (19.6) | | | (11.3) | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 233.1 | | | $ | 217.3 | |
与2022财年相比，2023财年运营活动提供的净现金增加了1，580万美元。这是运营业绩的结果，部分被利息费用增加以及与资产和负债变化相关的不利现金流影响增加（扣除收购和资产剥离的影响）所抵消。有关我们2023财年与2022财年相比的运营业绩的讨论，包括桥梁融资终止和垃圾填埋场封顶费用造成的损失的讨论-饰面故障，请参阅”经营成果“包括在第7项中。"管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“本年度报告的10-K表格。
投资活动产生的现金流.
投资现金流摘要（单位：百万）如下： | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | $ | (851.8) | | | $ | (78.2) | |
| | | |
物业和设备的附加费 | (154.9) | | | (130.9) | |
| | | |
| 出售成本法投资收益 | — | | | 1.6 | |
| 出售财产和设备所得收益 | 1.1 | | | 0.6 | |
| | | |
| | | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (1,005.6) | | | $ | (206.9) | |
| | | |
影响我们投资现金流变化的最重要项目摘要如下：
收购，扣除收购现金后的净额。在2023财年，我们以8.466亿美元的总代价收购了7家企业，其中包括8.467亿美元的现金，并为之前收购的业务支付了510万美元的预提付款，而在2022财年，我们以8270万美元的总代价收购了14家企业，包括7660万美元的现金，并为之前收购的业务支付了160万美元的预提付款。
资本支出。与2022财年相比，2023财年的资本支出增加了2,400万美元，这主要是由于(I)与我们位于马萨诸塞州波士顿的单流材料回收设施的改造和购买以前租用的转运站有关的设施支出增加，(Ii)位于宾夕法尼亚州朱伊特山的副标题D垃圾填埋场的铁路侧基础设施的发展，(Iii)垃圾填埋场的开发，(Iv)收购活动，以及(V)资本成本的总体通胀；部分被车辆、机械、设备和集装箱的支出时间所抵消。
销售成本法投资所得收益。在2022财年，我们收到了与出售我们在先锋可再生能源子公司的少数股权相关的收益。
融资现金流摘要(单位：百万)如下： | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 举债所得收益 | $ | 465.0 | | | $ | 88.2 | |
| 债务本金偿付 | (26.2) | | | (59.3) | |
| 债务发行成本的支付 | (12.8) | | | (1.2) | |
| 或有对价的支付 | — | | | (1.0) | |
| 行使基于股份的奖励所得收益 | 0.1 | | | 0.2 | |
| 公开发行A类普通股所得款项 | 496.2 | | | — | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 922.3 | | | $ | 26.9 | |
以下是影响我们融资现金流变化的最重要项目摘要：
债务活动。与债务活动相关的净现金在2023财年比2022财年增加了4.099亿美元，这主要是因为2023年6月进入本金总额为4.3亿美元的2023年定期贷款安排，以及2023年8月发行了本金总额3500万美元的纽约债券2020R-2，但被上一年佛蒙特州债券2022A-1发行的本金总额3500万美元部分抵消了。
支付债务发行成本。我们在2023财年支付了1280万美元的债务发行成本，主要与收购GFL和收购Twin Bridges相关的过渡融资活动有关。我们在2022财年支付了120万美元的债务发行成本，与佛蒙特州债券2022A-1的发行相关。
支付或有对价。我们在2022财年支付了100万美元的或有对价，与基于完成许可证扩展申请的收购相关。
公开发行A类普通股所得款项。2023年6月16日，我们完成了610万股A类普通股的公开发行，公开发行价为每股85.50美元。扣除股票发行成本，包括承销折扣、佣金和发行费用后，此次发行的净收益为496.2美元。此次发行的净收益过去和现在将用于资助收购活动，包括收购GFL和收购Twin Bridges，支付与收购活动相关的某些成本，以及偿还借款和/或债务证券。
未偿长期债务
信贷安排
于2023年2月，吾等对经修订及重述的信贷协议作出第一次及第二次修订，修订日期为2021年12月22日(连同第三次修订及下文披露的贷款合并，即“经修订及重述的信贷协议”)。第一项修订规定，自截至2024年12月31日的财政年度开始，根据经修订及重新订立的信贷协议申请提取及未提取金额的利差，应根据本公司在上一财政年度就两项与可持续性有关的关键表现指标所达致的某些门槛及目标而分别调整：(I)通过我们的直接营运或与客户合作的第三方减少、再利用或回收的固体废物材料公吨；及(Ii)我们的总可记录事故率。第二项修订规定，经修订及重订信贷协议项下的贷款须按吾等选择的定期担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)计息，包括每种情况下10个基点的有担保隔夜融资利率调整或基本利率，加上或减去任何可持续的利率调整加上基于吾等综合净杠杆率的适用利差。
2023年4月，我们达成了一项股权购买协议，根据该协议，我们同意收购GFL。就GFL收购事项，吾等订立(I)一份承诺函，以取得最多3.75亿美元的短期有抵押过桥融资及(Ii)经修订及重订信贷协议的第三项修订，以允许提取短期有抵押过桥融资，并授权在符合惯例的有限条件下执行延迟提取定期贷款安排。当吾等于2023年5月订立日期为2023年5月25日的指定收购贷款合并(“贷款合并”)时，短期有抵押过桥融资未提取及其后终止，该贷款根据经修订及重订信贷协议提供本金总额为430百万美元的2023年定期贷款安排。2023年6月，我们根据2023年定期贷款机制借入4.3亿美元，并支付了与此相关的一些到期和应付的费用和成本。2023年定期贷款安排的借款与我们于2023年6月16日完成的A类普通股公开发行的净收益、现金和现金等价物以及我们的循环信贷安排GFL收购的借款一起使用。见附注14，股东权益列入我们的合并财务报表，列于第(8)项。“财务报表和补充数据以10-K表格的形式提交本年度报告，以进一步披露有关公开发行的信息。
2023年6月，我们达成了一项资产购买协议，根据该协议，我们同意收购Twin Bridges。关于对Twin Bridges的收购，我们签订了一份承诺书，以获得高达2亿美元的短期无担保过渡性融资，这笔资金未提取，随后在我们于2023年6月16日完成A类普通股的公开发行时终止。2023年6月16日完成的公开募股所得净收益，以及现金和现金等价物，用于为收购Twin Bridges提供资金。见附注14，股东权益列入我们的合并财务报表，列于第(8)项。“财务报表和补充数据以10-K表格的形式提交本年度报告，以进一步披露有关公开发行的信息。
于2023年12月31日，吾等是经修订及重订信贷协议的订约方，该协议规定本金总额为3.5亿美元的定期贷款A融资(“定期贷款融资”)、3.00亿美元的循环信贷融资(其中7,500万美元用于信用证)，以及4.30亿美元的2023年定期贷款融资(统称为“信贷融资”)。吾等有权酌情要求将信贷安排下的贷款总额增加1.25亿美元，惟须根据经修订及重新签署的信贷协议所载条款及条件进一步增加。该信贷安排的5年期限将于2026年12月到期。信贷安排将按吾等选择的期限SOFR计息，包括有担保的隔夜融资利率调整10个基点，或按基本利率计算，在每种情况下加或减任何可持续的利率调整，每年最多为正或负4.0个基点，另加基于我们的综合净杠杆率的适用利差如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 定期SOFR贷款 | | 基本利率贷款 |
| 定期贷款安排 | | 1.125%至2.125% | | 0.125%至1.125% |
| 循环信贷安排 | | 1.125%至2.125% | | 0.125%至1.125% |
| 2023年定期贷款安排 | | 1.625%至2.625% | | 0.625%至1.625% |
我们将根据我们每年0.20%至0.40%的综合净杠杆率，加上每年最高为正或负1.0个基点的可持续性调整，对循环信贷安排的未支取金额收取承诺费。修订和重新签署的信贷协议规定，SOFR条款的下限为0%。我们还需要为每份信用证支付每年0.25%的预付款。于任何其他违约事件持续期间，经修订及重订信贷协议项下的利息每年可增加2.00%，而于任何其他违约事件持续期间则可每年增加2.00%。信贷安排由我们所有重要的全资附属公司共同及个别、全面及无条件地提供担保，并以我们的几乎所有资产作抵押。截至2023年12月31日，信贷安排下的进一步预付款为2.723亿美元。可用金额是扣除总计2,770万美元的未偿还不可撤销信用证后的净额，截至2023年12月31日，没有提取任何金额。
经修订及重订的信贷协议要求我们维持最低利息覆盖率及最高综合净杠杆率，并于每个财政季度结束时衡量。截至2023年12月31日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议中包含的所有财务契约，如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷安排契约 | | 截至2023年12月31日的财年 | | 2023年12月31日的公约要求 |
最大综合净杠杆率(1) | | 2.78 | | | 4.75 |
| 最低利息覆盖率 | | 7.57 | | | 3.00 |
(1)最高合并净杠杆率的计算方法为：合并融资债务减去最多1.0亿美元的未支配现金和现金等价物，超过200万美元(截至2023年12月31日计算为9.545亿美元，或合并融资债务10.545亿美元减去总计1.0亿美元的未支配现金和现金等价物)，除以合并EBITDA。综合EBITDA是基于衡量日期2023年12月31日之前12个月的经营业绩。综合融资债务、经修订及重订信贷协议(“综合EBITDA”)所界定的综合融资债务、净额及综合EBITDA为非公认会计原则(“综合EBITDA”)，不应被视为替代任何根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)计算及呈列的财务表现指标。业务活动提供的现金净额与综合EBITDA的对账如下(以百万为单位)： | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的12个月 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 233.1 | |
| 资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响 | 19.5 | |
| |
| |
| |
| 基于股票的薪酬 | (9.1) | |
过桥融资终止造成的损失 | (8.2) | |
| 经营性租赁使用权资产费用 | (6.3) | |
垃圾填埋场封顶费-单板损坏 | (3.0) | |
| 资产处置、其他项目和费用，净额 | (0.7) | |
| 利息支出，减少债务发行成本的摊销 | 44.6 | |
| 扣除递延所得税后的所得税准备金 | 4.3 | |
经修订及重新签署的信贷协议所允许的调整(1) | 69.0 | |
| 合并EBITDA | $ | 343.2 | |
(1)经修订及重订信贷协议所容许的调整包括收购对综合EBITDA的估计年度预计影响。
除金融契约外，经修订及重新签署的信贷协议亦载有多项重要的惯常正负契约，其中包括限制我们出售资产、招致额外债务、设立留置权、进行投资及派发股息的能力。我们不认为这些限制会影响我们满足未来流动性需求的能力。截至2023年12月31日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议中包含的所有契诺。
我们任何债务协议下的违约事件可能会允许我们的一些贷款人，包括信贷安排下的贷款人，宣布从他们那里借来的所有金额立即到期和支付，连同应计和未付利息，或者就信贷安排而言，终止根据该协议进行进一步信贷延期的承诺，这反过来可能引发其他债务义务下的交叉违约。如果我们无法向我们的贷款人偿还债务，或根据任何有关我们未偿债务义务的条款违约，我们的有担保贷款人可以起诉我们和担保该债务的抵押品。
根据我们业务的季节性，秋末、冬季和初春月份的运营业绩通常低于本财年剩余时间。考虑到这种季节性、我们业务的资本密集型性质以及债务偿还时间对我们业务的现金流影响，我们通常会产生更高的债务借款，以满足这些时期的流动性需求。因此，在这些时期，我们的可用性和相对于我们的金融契约的表现可能也会收紧。
免税融资和其他债务
截至2023年12月31日，我们有2.32亿美元的免税债券本金总额，5310万美元的融资租赁本金总额和20万美元的应付票据本金总额。见附注12，债务列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据“本年度报告的10-K表格披露有关我们债务的信息。
合同义务
下表列出了截至2023年12月31日我们的重大合同现金义务（以千计）的摘要。这些义务反映在我们的综合资产负债表中，包括预定到期的义务，以及与应计环境修复负债以及垃圾填埋场的最终上限、关闭和关闭后资产报废义务相关的重大义务。因此，该表格并不代表我们对所列任何时期现金支出总额的预测（以千计）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到
一年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多于5个
年份 | | 总计 |
| 债务 | $ | 35,781 | | | $ | 790,743 | | | $ | 13,531 | | | $ | 214,491 | | | $ | 1,054,546 | |
利息义务(1) | 68,505 | | | 128,376 | | | 18,558 | | | 106,415 | | | 321,854 | |
| 不可取消的经营租约 | 6,788 | | | 9,854 | | | 6,361 | | | 18,987 | | | 41,990 | |
| 垃圾填埋场运营租赁合同 | 5,505 | | | 13,830 | | | 13,852 | | | 20,243 | | | 53,430 | |
| 养老金计划缴费 | 147 | | | 294 | | | 294 | | | 1,142 | | | 1,877 | |
| 环境修复 | 1,499 | | | 626 | | | 605 | | | 3,704 | | | 6,434 | |
| 最终封顶、封顶和封顶后 | 10,779 | | | 26,606 | | | 39,677 | | | 240,366 | | | 317,428 | |
合同现金债务总额(2) | $ | 129,004 | | | $ | 970,329 | | | $ | 92,878 | | | $ | 605,348 | | | $ | 1,797,559 | |
(1)基于截至2023年12月31日的债务余额。与可变利率债务相关的利息债务是使用2023年12月31日生效的可变利率计算的。
(2)合同现金债务不包括应付账款或应计负债，这些债务将在截至2024年12月31日的财政年度内支付。
截至2023年12月31日，我们没有与未确认的税收优惠相关的合同义务。关于合同义务的进一步说明，见附注8，租契，附注10，最终封顶、关闭和关闭后成本，附注12，债务，附注13，承付款和或有事项注16， 员工福利计划列入我们的合并财务报表，列于第(8)项。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
通货膨胀率
成本的通胀增加，包括目前主要与劳动力、某些其他成本类别和资本项目相关的通胀压力，已经并可能继续对我们的营业利润率和现金流产生重大影响。虽然通胀对2023财年和2022财年的经营业绩和利润率产生了负面影响，但我们相信，我们灵活的定价结构和成本回收费用使我们能够恢复，并将继续允许我们从客户群中收回某些通胀成本。与行业惯例一致，我们的大多数合同和服务协议都规定将某些成本转嫁给我们的客户，包括增加垃圾填埋场倾倒费用，在大多数情况下还包括燃料成本，旨在减轻通胀对我们经营业绩的影响。我们还实施了一系列旨在提高生产率和降低服务成本的运营效率计划，以及我们的燃料成本回收计划，主要是E&E费用中的能源部分，旨在恢复定期重置下限以上不断上升的燃料价格波动。尽管有这些计划，但竞争因素可能要求我们至少吸收一部分成本增加。见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露此外，管理层与通货膨胀有关的估计已经并将继续对我们的填埋和环境补救责任的会计核算产生影响。
区域经济状况
我们的业务主要位于美国东部。因此，我们的业务、财务状况和经营业绩容易受到该地理区域总体经济低迷以及其他影响该地区的因素的影响，如国家法规、劳动力供应和恶劣天气条件。我们无法预测或确定经济持续放缓或影响该地区的其他因素的时间和/或未来影响。
关键会计估计和假设
我们的综合财务报表是根据公认会计原则编制的，必然包括管理层作出的某些估计和判断。在持续的基础上，管理层根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素来评估其估计和判断。它们的评估结果构成了对资产和负债账面价值作出判断的基础。然而，即使在最佳情况下，估计通常也需要根据不断变化的假设和情况进行调整，或者需要获得新的或更好的信息。因此，在不同的假设和情况下，实际结果可能与这些估计值不同。
以下是我们认为对理解我们的综合财务状况、运营结果和现金流最关键的会计政策，这些政策可能需要管理层对本质上不确定的事项做出主观或复杂的判断。我们的重要会计政策在附注3中有更充分的讨论，重要会计政策摘要我们的合并财务报表列于第(8)项。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
垃圾填埋场会计
垃圾填埋场开发成本。我们估计将每个堆填区发展至其剩余的许可和扩建容量所需的总成本(请参阅《财产和设备“在附注3中更充分地讨论了会计政策，重要会计政策摘要我们的合并财务报表列于第(8)项。“财务报表和补充数据这些堆填区成本的预测部分取决于未来的事件。每个堆填区的剩余可摊销基准包括将场地开发到其剩余的许可和扩展能力的成本，并包括先前支出和资本化的金额，扣除累计空域摊销，以及对未来购买和开发成本的预测，包括资本化利息。利率资本化利率基于我们在此期间未偿还借款产生的加权平均利率。
根据生命周期会计，与购置和建造垃圾填埋场有关的所有成本都是资本化的，并根据每个填埋场的吨位计入费用。垃圾填埋场许可、购置和准备费用按单位消耗量法在填埋场空域消耗时摊销。在厘定每个堆填区的摊销率时，准备费用包括建造堆填区的许可容量和扩建容量所需的估计总成本。在2023财年和2022财年，我们的垃圾填埋场的平均每吨摊销率分别为7.23美元和7.03美元。
最终封顶、关闭和关闭后成本。我们负责的堆填区最终封顶、关闭和关闭后活动的成本估计是根据我们对当前要求和拟议或预期的监管变化的解释而估计的。我们对最终封顶、封顶和封顶后活动的投资集中于满足这些规定，因此减少了我们堆填区的空气污染物排放。
我们还根据第三方为执行此类活动而向我们收取的费用估算额外成本，即使我们希望在内部执行这些活动。我们估计与每个最终封顶事件有关的将消耗的空域，以及与每个最终封顶事件有关的施工时间以及关闭和关闭后活动的时间。由于堆填区最终封顶、关闭及关闭后的债务乃按现时价值技术按估计公允价值计量，因此未来堆填区最终封顶及关闭的估计建造时间及关闭后活动的估计时间的改变，将对该等负债、相关资产及营运结果产生影响。
最后的封顶活动包括在垃圾填埋场的区域安装衬垫、排水、压实土层和表土，这些区域已经消耗了全部空域，不再接收废物。最终封顶活动发生在垃圾填埋场的整个生命周期中。我们的工程人员根据要封顶的面积以及所需的最终封顶材料和活动来估算每个最终封顶活动的成本。这些估计还考虑了这些成本的实际支付时间，并考虑了通货膨胀率和贴现率。然后，工程师量化与每个最终封顶事件相关的垃圾填埋场容量，当垃圾在垃圾填埋场接收时，每个活动的成本将根据该容量摊销。
关闭和关闭后的费用是在垃圾填埋场设施停止接收废物并关闭后，与监测和维护固体废物填埋场有关的未来估计费用。我们根据我们的工程师、会计师、律师、经理和其他人的意见，根据我们对副标题D法规的技术标准和1970年《清洁空气法》(经修订)下的空气排放标准的解释，估计我们未来关闭和关闭后监测和维护的成本要求，因为它们正在各州实施。关闭和关闭后监测和维护费用的应计费用包括现场检查、地下水监测、渗滤液管理、甲烷气体控制和回收，以及运行和维护费用，期限一般为堆填区最终关闭后30年。在确定未来关闭和关闭后的估计成本时，我们会考虑与许可和许可空域相关的成本。见附注10，最终封顶、关闭和关闭后费用列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K，以进一步披露最终封顶、关闭和关闭后的资产报废成本，包括对估计数的修订。
剩余的许可空域。我们的工程师在咨询第三方工程顾问和测量师后，负责确定我们堆填区的剩余许可空域。余下的许可空域由每年一次的调查决定，然后再用来比较现有的堆填区地形与预期的最终堆填区地形。
扩张空域。我们目前将未经许可的扩展空域包括在我们对剩余许可空域的估计中，以及在某些情况下的扩展空域。要被视为扩展空域，必须满足以下所有标准：
•我们控制着寻求扩张的土地；
•已满足所有技术选址标准或已获得或合理预期将获得差异；
•我们没有发现任何法律或政治障碍，我们认为这些障碍不会以有利于我们的方式得到解决；
•我们现正积极争取取得任何所需的许可证，并预期所有所需的许可证都会收到；以及
•高级管理层根据对工程设计的审查并确定财务回报情况符合我们的投资标准，批准了该项目。
对于将不允许的空域包括在我们对剩余允许空域和扩展空域的估计中，扩展工作必须满足上面列出的所有标准。我们的工程师、会计师、律师、经理和其他人每年都会对这些标准进行评估，以确定获得许可证的潜在障碍。一旦剩余的允许和扩展空域以立方码为单位确定，就会建立一个空域利用率(“AUF”)来计算剩余的允许和扩展容量(以吨为单位)。AUF是使用考虑从年度调查中获得的测量密度的过程来建立的。当我们将扩展空域计入计算剩余的许可空域和扩展空域时，我们计入了预计的开发成本，以及与填埋场摊销基础上的扩展空域的最终封顶、关闭和关闭后相关的预计资产报废成本。见第一部分，第1项。“业务“本年报以表格10-K提供更多有关堆填区的准许及准许容纳量的资料。
在确定每个堆填区的成本和剩余的许可和扩建容量后，我们通过将成本除以相应的吨数来确定在每个堆填区接收和存放废物时的每吨费用。我们计算与每个最终封顶事件相关的资产、与关闭和关闭后活动相关的资产以及每个垃圾填埋场未来资本化或待资本化的所有其他成本的每吨摊销率。这些每吨的费率每年更新一次，或者随着重大事实的变化而更频繁地更新。
实际结果，包括产生的成本、最终封顶、关闭和关闭后活动的时间、我们的空域利用率或我们扩张努力的成功与否，最终可能与我们的估计和假设大不相同。在这样的估计或相关假设被证明与实际结果显著不同的情况下，由于更高的摊销比率、更高的最终封顶、关闭或关闭后比率，或者更高的费用，可能会经历较低的盈利能力。如果出现相反的情况，可能会带来更高的盈利能力。最重要的是，如果确定在计算堆填区资产的可回收性时不再考虑扩展能力，我们可能需要确认资产减值。如果确定获得扩建许可的可能性变得微乎其微，则立即计入与扩建工作相关的资本化成本。
环境修复责任
我们记录了环境补救责任，代表我们对我们已确定可能承担责任的事项的最可能结果的估计。这些债务包括潜在责任方的调查、和解、某些法律和咨询费，以及与现场调查和清理直接相关的费用，如与补救措施直接相关的材料和增加的内部费用。当与环境补救义务相关的费用是可能的并且可以合理估计的时候，我们为此类费用做准备。我们根据特定地点的事实和情况，估计补救可能已产生责任的地点所需的费用。可能的补救措施的成本估计是使用第三方环境工程师或其他服务提供商进行的。如果我们认为特定环境补救责任的金额和付款时间都是可靠的，我们会以现值美元将成本夸大，直到预期的付款时间，并将成本贴现到现值。见附注13，承付款和或有事项列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据“在适用的范围内，进一步披露环境补救责任，包括修订预算。
应收账款，扣除信贷损失准备后的净额
应收账款是指从客户那里收取、转移、回收、处置和其他服务的应收账款。我们的应收账款在开具帐单或赚取相关收入时(如果较早)被记录，并代表对第三方的索赔，将以现金结算。我们应收账款的账面价值，扣除信贷损失准备，代表其估计的可变现净值。在确定我们的信贷损失准备时使用估计，其中包括我们的历史损失趋势、未付应收账款的年龄以及当前和预期的经济状况。在2023财年计入费用的增加考虑了当前的经济状况以及对我们客户为我们提供的服务付费的能力的潜在影响。我们的储备是每月评估和修订的。逾期应收账款被认为无法收回时予以核销。见附注6，应收账款，扣除信贷损失准备后的净额列入我们项目8下的合并财务报表。“财务报表和补充数据“以10-K表格形式提交本年度报告，以进一步披露信贷损失准备的变动情况。
商誉和其他无形资产
在商誉减值测试中，我们估计每个报告单位的公允价值，并将其确定为我们的地理运营部门和资源解决方案运营部门，并将公允价值与每个报告单位净资产的账面价值进行比较。如果公允价值低于其账面价值，我们将就账面价值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，并注意到该金额不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
为了确定我们每个报告单位作为一个整体的公允价值，我们使用贴现现金流量分析，这需要对每个报告单位的未来运营做出重大假设和估计。这一分析所固有的重大判断包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时机以及增长率。我们贴现现金流分析中使用的现金流是基于管理层内部制定的财务预测。我们的贴现率假设是基于对我们的风险调整贴现率的评估，适用于每个报告单位。在评估我们确定的报告单位的公允价值的合理性时，我们会根据我们当前的市值来评估我们的结果。
我们选择进行定量分析，作为2023财年年度善意减损测试的一部分。截至2023年10月1日，我们的东部、西部、大西洋中部和Resource Solutions报告单位表示，每个报告单位的公允价值超过了其公允价值，包括善意。在这种情况下，我们的东部、西部和资源解决方案报告单位的公允价值超出其公允价值超过30%。就我们的大西洋中部报告单位而言，由于接近收购日期，报告单位的公允价值超出其公允价值约10%。由于我们在2023或2022财年进行的年度善意减损测试，我们没有出现任何善意减损。然而，无法保证未来任何时候都不会出现损害。
无形资产主要由竞业禁止契约、客户关系和商号组成。无形资产按公允价值入账，并根据所提供的经济利益或在其估计使用年限内使用年数总和、数字或直线法进行摊销。竞业禁止契约、客户关系和商号通常在不超过10年的期限内摊销。见注5，企业合并和注9，商誉与无形资产列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据“本年报的10-K表格，以供进一步披露。
追回长寿资产
我们不断评估是否发生了事件或环境变化，可能需要修订我们长期资产(商誉除外)的估计可用年限，或该等资产的剩余余额是否应就可能的减值进行评估。例如，长期资产包括资本化的垃圾填埋场成本、财产和设备、可识别的无形资产和经营性租赁使用权资产。可能表明资产可能减值的事件或情况变化包括：
•一项资产或资产组的市场价格大幅下降；
•一项资产或资产组的使用范围或方式或其实际状况发生重大不利变化；
•法律因素或商业环境中可能影响资产或资产组价值的重大不利变化，包括监管机构的不利行动或评估；
•成本的累积大大超过购买或建造长期资产的最初预期金额；
•当期经营亏损或现金流亏损，加上经营亏损或现金流亏损的历史，或表明与使用长期资产或资产组有关的持续亏损的预测或预测；
•目前的预期是，一项长期资产或资产组更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前大量出售或以其他方式处置；或
•报告单位商誉的减值。
在应用于垃圾填埋场开发或扩建时，上述某些指标需要对废物行业作出重大判断和了解。例如，监管机构最初可能会拒绝垃圾填埋场扩建许可的申请，尽管扩建许可最终获得批准。此外，管理层可能会定期将垃圾从一个垃圾填埋场转移到另一个垃圾填埋场，以保护剩余的许可垃圾填埋场空域。因此，由于废物行业的独特性质，某些事件可能在正常业务过程中发生，不一定被视为减值指标。
如果出现减值指标，我们通过将资产或资产组的账面价值与其未贴现的预期未来现金流进行比较来进行可恢复性测试。为此目的，我们将我们的长期资产分组在可识别现金流主要独立于其他资产或资产组现金流的最低水平。如果账面价值超过未贴现的预期未来现金流量，我们通过比较资产或资产组的公允价值与其账面价值来衡量任何减值。
为了确定公允价值，我们使用贴现现金流分析和对资产或资产组的未来现金流的估计。这一分析包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时机以及增长率。我们贴现现金流分析中使用的现金流通常是基于管理层内部制定的财务预测。所使用的贴现率与所涉及的风险相称。我们还可能依赖第三方估值和/或有关类似资产的市场价值的信息。
如果一项资产或资产组的公允价值被确定为低于该资产或资产组的账面价值，则差额的减值将在减值发生时计入。估计未来的现金流需要很大的判断力，预测可能与最终实现的现金流不同。我们在2023或2022财年没有发生长期资产减值。然而，不能保证长期资产在未来任何时候都不会减值。
自保负债及相关费用
我们为车辆和工人赔偿自行投保，再保险覆盖范围限制了我们的最大风险敞口。在2023财年，根据工人补偿计划，我们每个单独活动的最大敞口为125万美元。在2023财年，根据汽车计划，我们每个单独活动的最低和最大敞口分别高达175万美元和388万美元。未支付的索赔和相关费用的负债，包括已发生但未报告的损失，由管理层在第三方精算师的协助下确定，并作为应计负债反映在我们的综合资产负债表中。我们使用第三方来跟踪和评估实际索赔体验，以确保与年度精算估值中使用的数据保持一致。精算确定的负债是根据历史数据计算的，其中考虑了索赔的频率和结算额。如果未来事件的频率或严重性等变量与我们的假设有很大不同，我们对这些负债的估计应计项目可能与我们的最终义务有很大不同。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的自我保险准备金总额分别为2240万美元和2220万美元。如果未来事件的频率或严重性等变量与我们的假设有很大不同，我们对这些负债的估计应计项目可能与我们的最终义务有很大不同。
所得税
我们使用估计数来确定我们的所得税及相关资产和负债拨备，以及根据我们的递延税项净资产记录的任何估值拨备。已为某些递延税项资产可能无法实现的税收优惠建立了估值免税额。递延所得税乃根据财务报表基准与资产及负债税基之间的差额所产生的预期未来税务后果确认，按现行制定的税率计算。我们记录递延税金净资产的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在作出这一决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额、税务筹划战略和最近的财务操作。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延所得税资产超过其净记录金额，我们将对估值免税额进行调整，这将减少所得税拨备。
我们根据关于确认、取消确认和衡量与税收头寸相关的潜在税收优惠的指导意见，对所得税不确定性进行会计处理。我们确认与所得税相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。
见附注17，所得税列入项目8下的我们的合并财务报表。“财务报表和补充数据“本年报的10-K表格，以供进一步披露。
或有负债
我们受到各种法律程序、索赔和监管事项的影响，其结果存在重大不确定性。我们根据对损失风险是遥远的、合理的可能的还是可能的，以及是否可以合理地估计损失风险的评估来确定是否披露或应计损失或有损失。我们根据现有信息分析我们的诉讼和监管事项，以评估潜在的责任。管理层的评估是基于对各种战略下可能出现的结果的分析而制定的。当损失金额可能且可合理估计时，我们应计或有损失。如果或有负债只有在合理的情况下才可能发生，我们将披露损失的潜在范围，如果可以估计的话。我们记录与或有运营成本或一般及行政费用有关的亏损，视乎导致或有亏损的相关交易的性质而定。见附注13，承付款和或有事项在适用的情况下披露或有损失。购进会计项下的或有负债按其公允价值入账。这些公允价值可能与我们原本记录的价值不同，如果或有负债没有被作为收购企业的一部分承担的话。见注5，企业合并和附注15，金融工具的公允价值列入项目8下的我们的合并财务报表。“财务报表和补充数据“本年度报告的10-K表格，以披露购入会计项下的或有代价。
基于股票的薪酬
所有以股份为基础的薪酬成本在授予日以奖励的估计公允价值为基础进行计量，并确认为费用--员工所需服务期内的一般费用和行政费用。为了计算以股票为基础的薪酬支出，没收在发生时被计入。我们授予的股权奖励一般包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和基于市场的绩效股票单位。
每个股票期权授予的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。限制性股票奖励和限制性股票单位授予的公允价值相当于我们A类普通股在授予之日的公允市值。基于市场的绩效股票单位授予的公允价值使用蒙特卡洛定价模型进行估值。见附注14，股东权益列入我们的合并财务报表，列在项目“8”之下。“财务报表和补充数据“本年报的10-K表格，以供进一步披露。
新会计准则
有关可能影响我们的新会计准则的说明，请参见附注2，会计变更列入我们的合并财务报表，列于第(8)项。“财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临着市场风险，包括柴油价格、利率和某些商品价格的变化。我们有多种策略来缓解这些市场风险，包括下面讨论的那些策略。
燃料价格风险
燃料的价格和供应是不可预测的，并根据我们无法控制的事件而波动，这些事件包括地缘政治事态发展、石油和天然气的供求、石油输出国组织和其他石油和天然气生产国采取的行动、石油生产国的战争和动乱以及区域生产模式。我们需要燃料来运行我们的卡车车队、设备和我们运营的其他方面，而燃料价格的上涨增加了我们的运营费用。我们有燃料成本回收计划，主要是E&E费用中的能源部分，旨在抵消柴油价格上涨超过定期重置下限的部分或全部影响，并考虑设定最低客户参与水平，以弥补我们燃料成本的变化。电费中的能源部分根据公布的柴油价格指数的变动按月浮动，并与价格上升指数挂钩，并设有回顾条款，这导致我们在价格快速变动期间将费用中燃料成本部分的变化与柴油价格波动相匹配的能力出现时间滞后。在某些情况下，燃料成本的大幅上升或下降可能会对我们的收入和运营成本产生重大影响。然而，燃料成本的大幅上升或下降应该不会对我们的运营结果产生实质性影响。此外，我们很容易受到供应商提高燃油附加费的影响。
根据我们在截至2023年12月31日的最后12个月的消费水平，再加上我们与GFL收购相关的预期燃料消耗，并在考虑了实物结算的燃料合同后，我们认为柴油价格每加仑0.40美元的变化将使我们的直接燃料成本每年变化约560万美元。直接燃料费用的这些变化将被向客户收取的E&E费用中的能源部分的变化所抵消。根据截至2023年12月31日的参与率，并考虑到对GFL的收购，我们认为柴油价格每加仑0.40美元的变化将使E&E费用的能源部分每年改变约530万美元。除了与我们的消费水平相关的直接燃料成本外，我们还需要支付第三方运输提供商的燃油附加费。其他业务成本和资本支出也可能受到燃料价格的影响。
我们的燃料成本在2023财年为4860万美元，占收入的3.8%，而2022财年为4830万美元，占收入的4.4%。
商品价格风险
我们销售各种材料，包括纤维，如旧瓦楞纸板和旧新闻纸，塑料，玻璃，黑色金属和铝金属。我们可以采取多种策略来减轻这些回收材料商品价格波动的影响，包括：(1)向回收客户收取浮动的SRA费用，以降低回收商品的风险；(2)向入境MRF客户提供收入份额或在商品价格较高的市场购买索引材料，或在商品价格较低的市场向这些客户收取每吨加工成本或小费；(3)通过底价或固定价格协议向外MRF客户销售回收商品；或(4)订立固定价格合同或套期保值，以缓解以浮动价格销售再生纸产生的现金流波动。尽管我们推出了这些风险缓解计划，以帮助抵消大宗商品价格的波动，并抵消更高的劳动力或资本成本，以满足更严格的污染标准，但我们不能保证我们可以在所有情况下与我们的客户使用这些计划，或者他们将在不断变化的回收环境中缓解这些风险。我们不使用金融工具进行交易，也不参与任何杠杆衍生品。截至2023年12月31日，我们没有签署任何大宗商品对冲协议。
如果回收材料商品的价格每吨变化10美元，我们估计我们的年度运营利润率每年将变化约100万美元。我们对大宗商品价格变化的敏感性很复杂，因为每一份客户合同相对于收入分享、小费或加工费和其他安排都是独一无二的。上述营业收入影响可能不代表未来的经营业绩，实际业绩可能大不相同。
利率风险
我们降低利率风险敞口的策略包括签订利率衍生工具协议，以对冲与我们长期债务的浮动利率部分相关的利率的不利变动。吾等已将该等衍生工具指定为高效现金流量对冲，因此，公允价值变动于股东权益中作为累计其他全面亏损的一部分入账，并同时计入利息支出，因为利息支出受对冲交易的影响。在协议有效期内支付或收到的差额被记录为基础债务利息支出的增加或减少，并计入经营活动的现金流量。
利率衍生工具协议名义金额的变动摘要如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主动型 | | 正向启动 | | 总计 |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 195.0 | | | $ | 85.0 | | | $ | 280.0 | |
| | | | | |
| 开场白 | 65.0 | | | (65.0) | | | — | |
| 到期日 | (70.0) | | | — | | | (70.0) | |
平衡，2022年12月31日(1) | 190.0 | | | 20.0 | | | 210.0 | |
| 加法 | 390.0 | | | — | | | 390.0 | |
| 开场白 | 20.0 | | | (20.0) | | | — | |
| 到期日 | (85.0) | | | — | | | (85.0) | |
平衡，2023年12月31日(2) | $ | 515.0 | | | $ | — | | | $ | 515.0 | |
(1)这些协议在2023年5月至2028年5月期间到期，并规定我们收到的利息基于1个月LIBOR，在某些情况下受0.0%的下限限制，并按加权平均利率约2.11%支付利息。
(2)这些协议于2026年2月至2028年6月到期，并声明我们收到的利息基于SOFR期限，受0.0%下限的限制，并按加权平均利率约3.60%支付利息。
截至2023年12月31日，除了通过利率衍生品协议固定的5.15亿美元外，我们还有2.853亿美元的固定利率债务。截至2023年12月31日，我们有大约2.543亿美元长期债务的利率风险。截至2023年12月31日，长期债务浮动利率部分的加权平均利率约为7.4%。如果长期债务浮动利率部分的平均利率变化100个基点，我们估计我们的年度利息支出将变化高达约250万美元。
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：49) | 58 |
独立注册公共会计财务报告内部控制报告(PCAOB ID：49) | 61 |
截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表。 | 62 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日的财政年度综合业务报表。 | 63 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日的财政年度综合全面收益表。 | 64 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日的财政年度股东权益合并报表。 | 65 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日的财政年度合并现金流量表。 | 66 |
| 合并财务报表附注。 | 68 |
独立注册会计师事务所报告
致Casella Waste Systems，Inc.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Casella Waste Systems，Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日期间每个年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量，以及综合财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2024年2月16日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
垃圾填埋场会计
如综合财务报表附注3所述，本公司将收购及发展堆填区的成本资本化，并于使用堆填区空域时按消耗单位法计入开支。此外，该公司应计提资产报废债务，用于估计与其垃圾填埋场相关的封顶、关闭和关闭后的成本。如综合财务报表附注7所述，截至2023年12月31日，公司的垃圾填埋场资产总额为7.861亿美元，截至2023年12月31日的年度相关摊销费用为4040万美元。如综合财务报表附注10所述，截至2023年12月31日，公司估计其应计封顶、关闭和关闭后成本为1.309亿美元。垃圾填埋场资产摊销和应计封顶、关闭和关闭后成本基于对未来现金流的估计，这需要对每个垃圾填埋场的未来运营和退役做出重大假设和估计。管理层根据各个垃圾填埋场的各种假设估计预期未来现金流的成本和时间安排，包括：
•未来的垃圾填埋场开发成本，以及与最终封顶、关闭和关闭后活动相关的成本。
•剩余的允许和不允许的扩展空域，由公司工程师与使用年度航空测量的第三方工程师和测量员协商后估计。
•压缩系数，或空域利用系数，使用考虑从年度航空调查获得的测量密度的过程来估计。
•通货膨胀率和信贷调整后的无风险利率。
由于管理层做出的重大假设和判断，我们将公司的垃圾填埋场资产摊销费用以及应计封顶、关闭和关闭后成本确定为关键审计事项。审计管理层的假设和判断涉及高度的审计师判断，并由于这些假设对公司记录的金额产生影响而增加了审计工作。
我们与垃圾填埋场资产摊销费用以及应计封顶、关闭和关闭后成本相关的审计程序包括以下内容：
•我们了解了与垃圾填埋场资产摊销费用和应计封顶、关闭和关闭后成本相关的控制措施，并测试了这些控制措施的设计和运营效果，包括确定适当的信贷调整后的无风险和通货膨胀率、压实系数、预期未来现金流的数额和时间以及允许和不允许的空域。
•我们测试了管理层在未来成本估算中使用的内部和外部数据，用于计算垃圾填埋场资产摊销费用率以及封顶、关闭和关闭后的活动，方法是评估历史趋势假设发生重大变化的原因，并确定与历史趋势的变化是否适当并在适当的时期确定。
•我们直接与第三方工程师确认了垃圾填埋场的地形图和航测结果。我们同意从地形图中输出的相关数据，如允许和不允许的扩展空域，与管理层对未来现金流的估计中的相关数据输入。
•我们将剩余的许可空域与已发放的许可进行了比较，并通过空域和年度航空调查的比较，评估了管理层对不允许扩展空域的确定。
•我们将航空调查计算的压缩系数的结果与管理层在估计未来现金流时使用的系数进行了比较。
•我们评估了管理层在制定通货膨胀率时使用的方法的适当性，并测试了管理层使用的基础数据的完整性和准确性。
•我们评估了管理层在制定信用调整无风险率时所使用的方法的适当性，并通过将公司的信用调整无风险率与独立数据来源进行比较来对其进行测试。
•我们评估了管理层第三方工程专家的资质、声誉和客观性。
某些企业合并中某些财产和设备以及无形资产的估值
如综合财务报表附注5所述，本公司于截至2023年12月31日止年度内完成收购七项业务，总代价为8.466亿美元。本公司按照企业合并会计的收购方法对这些交易进行会计处理。因此，购买价初步分配给收购的资产和主要根据其各自的公允价值承担的负债，包括已确认的财产和设备2.148亿美元和无形资产1.806亿美元。在已确定的财产和设备以及收购的无形资产中，最重要的包括1.779亿美元的机器和设备，1.454亿美元的客户关系无形资产，以及3090万美元的竞业禁止条款无形资产。该公司使用成本、市场和收益方法的组合来估计这些资产的公允价值，这要求管理层做出重大估计和假设。
本公司于截至2023年12月31日止年度内完成的若干业务合并中对机器及设备、客户关系及竞业禁止条款资产的估值被确认为一项重要审计事项，原因是管理层在厘定公允价值时使用重大估计及假设。核数师管理层选择与机器及设备资产估值有关的成本及市场假设、未来收入及开支预测、与客户关系估值相关的流失率及折现率选择、未来收入及开支预测、因竞争概率而损失利润的可能性及与非竞争契约估值有关的折现率，均需要高度的核数师判断力及增加审核工作，包括使用我们的估值专家，因为这些假设对公允价值估计有影响。
我们的审计程序涉及某些业务组合中的机器和设备、客户关系和不竞争契约资产，包括以下内容：
•我们了解了与这些资产的估值有关的控制措施，并测试了这些控制措施的设计和运作效果。这包括管理层对机器和设备资产估值的成本和市场假设的选择的控制、对未来收入和支出的预测以及
与客户关系估值相关的流失率和贴现率的选择，以及与不竞争无形资产估值相关的未来收入和费用预测、竞争概率造成的利润损失概率和贴现率的选择。
•我们阅读了买卖协议，以了解和评估收购的条款。
•通过对标的资产的性质、年限和状况的评估，评估了管理层在评估机器设备资产时选择成本和市场价值的合理性。
•我们通过将预测和流失率与历史结果进行比较，评估了对未来收入和支出的预测以及在评估客户关系时使用的流失率选择的合理性。
•我们通过将预测与历史结果进行比较，评估了竞业禁止条款估值中使用的未来收入和支出预测的合理性，并通过了解公司的假设以及与行业基准进行比较，评估了由于竞争的可能性而损失利润的可能性的合理性。
•我们测试了管理层用来估计机器和设备资产、客户关系和未完成无形资产契约的公允价值的基础数据的准确性和完整性。
•我们利用我们的估值专家协助完成以下程序和其他工作：
◦评估管理层使用的评估模型和方法的适当性，并测试其数学准确性。
◦通过独立从市场来源获得成本和市场数据，并将其与管理层使用的数据进行比较，证实了管理层用来估计机器和设备公允价值的市场数据。
◦将确定贴现率的来源信息与公开可得的市场数据进行比较，并验证计算的准确性。
/s/ RSM US LLP
自2010年以来，我们一直担任本公司的审计师。
波士顿，马萨诸塞州
2024年2月16日
独立注册会计师事务所报告
致Casella Waste Systems，Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，对卡塞拉废物系统公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都保持了有效的财务报告内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司的综合财务报表，我们于2024年2月16日发布的报告表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中对财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告中所讨论的那样，管理层已将截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估排除在以下公司的评估之外：GFL环境公司(GFL子公司)、综合废物服务有限责任公司及其附属公司(Dba Twin Bridges)(Twin Bridges)、Taylor垃圾服务公司和Southern Tier Recclers，Inc.(统称为Taylor)的四家全资子公司；以及Pinard Waste Systems Co.，Inc.(DBA Pinard Waste Systems)和Group Pinard，LLC(统称为Pinard)，因为它们是在2023年被公司收购的，尚未完全纳入公司的财务报告内部控制。我们还将GFL子公司、Twin Bridges、Taylor和Pinard排除在我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制报告中。总体而言，GFL子公司、Twin Bridges、Taylor和Pinard的总资产和收入分别约占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的相关综合财务报表金额的34%和10%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/RSM US LLP
波士顿，马萨诸塞州
2024年2月16日
卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并资产负债表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 220,912 | | | $ | 71,152 | |
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元4,066及$3,016，分别 | 157,324 | | | 100,886 | |
| | | |
| 可退还的所得税 | 3,089 | | | — | |
| 预付费用 | 17,223 | | | 15,182 | |
| 库存 | 17,859 | | | 13,472 | |
| | | |
| 其他流动资产 | 9,918 | | | 6,787 | |
| 流动资产总额 | 426,325 | | | 207,479 | |
财产和设备，扣除累计折旧和摊销净额#美元1,167,541及$1,064,756，分别 | 980,553 | | | 720,550 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 100,844 | | | 92,063 | |
| 商誉 | 735,670 | | | 274,458 | |
| 无形资产，净额 | 241,429 | | | 91,783 | |
| | | |
| 受限资产 | 2,203 | | | 1,900 | |
| 成本法投资 | 10,967 | | | 10,967 | |
| 递延所得税 | 11,224 | | | 22,903 | |
| 其他非流动资产 | 26,255 | | | 27,112 | |
| 总资产 | $ | 2,535,470 | | | $ | 1,449,215 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并资产负债表(续)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 债务当期到期日 | $ | 35,781 | | | $ | 8,968 | |
| 流动经营租赁负债 | 9,039 | | | 7,000 | |
| 应付帐款 | 116,794 | | | 74,203 | |
| 应计工资及相关费用 | 22,657 | | | 23,556 | |
| 应计利息 | 3,886 | | | 2,858 | |
| 合同责任 | 31,472 | | | 3,742 | |
| 当前应计封顶、关闭和关闭后成本 | 10,773 | | | 11,036 | |
| 其他应计负债 | 48,456 | | | 46,237 | |
| 流动负债总额 | 278,858 | | | 177,600 | |
| 债务，减去流动部分 | 1,007,662 | | | 585,015 | |
| 经营租赁负债减去流动部分 | 66,074 | | | 57,345 | |
| 应计封顶、关闭和关闭后成本，减去流动部分 | 123,131 | | | 102,642 | |
| 递延所得税 | 627 | | | 437 | |
| 其他长期负债 | 37,327 | | | 28,276 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益： | | | |
| | | |
A类普通股，$0.01每股面值；100,000,000授权股份；57,007,000和50,704,000分别发行和发行的股份 | 570 | | | 507 | |
B类普通股，$0.01每股面值；1,000,000授权股份；988,000已发行和发行在外的股票; 10每股票数 | 10 | | | 10 | |
| 额外实收资本 | 1,168,812 | | | 661,761 | |
| 累计赤字 | (146,521) | | | (171,920) | |
累计其他综合(亏损)收入，税后净额 | (1,080) | | | 7,542 | |
| | | |
| | | |
| 股东权益总额 | 1,021,791 | | | 497,900 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 2,535,470 | | | $ | 1,449,215 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 1,264,542 | | | $ | 1,085,089 | | | $ | 889,211 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 运营成本 | 832,038 | | | 723,117 | | | 582,403 | |
| 一般事务及行政事务 | 155,847 | | | 133,419 | | | 118,834 | |
| 折旧及摊销 | 170,705 | | | 126,351 | | | 103,590 | |
| 收购活动中的例外 | 15,038 | | | 4,613 | | | 5,304 | |
法律和解 | 6,150 | | | — | | | — | |
垃圾填埋场封顶费-单板损坏 | 3,870 | | | — | | | — | |
| 南桥垃圾填埋场关闭费用，净额 | 467 | | | 1,436 | | | 496 | |
| 环境修复费用 | — | | | 759 | | | 924 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 1,184,115 | | | 989,695 | | | 811,551 | |
| 营业收入 | 80,427 | | | 95,394 | | | 77,660 | |
| 其他费用(收入)： | | | | | |
| 利息收入 | (10,741) | | | (709) | | | (302) | |
| 利息支出 | 47,578 | | | 23,722 | | | 21,229 | |
过桥融资终止造成的损失 | 8,191 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入 | (1,646) | | | (2,585) | | | (1,313) | |
| 其他费用，净额 | 43,382 | | | 20,428 | | | 19,614 | |
| 所得税前收入 | 37,045 | | | 74,966 | | | 58,046 | |
| 所得税拨备 | 11,646 | | | 21,887 | | | 16,946 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收入 | $ | 25,399 | | | $ | 53,079 | | | $ | 41,100 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 归属于普通股股东的每股基本收益： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 55,174 | | | 51,623 | | | 51,312 | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 0.46 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.80 | |
| 归属于普通股股东的稀释每股收益： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 55,274 | | | 51,767 | | | 51,515 | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 0.46 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.80 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并报表
综合收益
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 25,399 | | | $ | 53,079 | | | $ | 41,100 | |
其他综合(亏损)税前收益： | | | | | |
| 对冲活动： | | | | | |
| 利率互换结算 | 6,259 | | | (1,662) | | | (4,743) | |
| 利率互换金额重新分类为利息支出 | (6,361) | | | 1,443 | | | 4,763 | |
衍生工具公允价值变化产生的未实现（损失）收益 | (13,102) | | | 16,959 | | | 8,480 | |
| | | | | |
其他综合(亏损)收入 | (13,204) | | | 16,740 | | | 8,500 | |
与其他全面（损失）收入项目相关的税务影响 | (4,582) | | | 4,095 | | | 2,086 | |
其他综合(亏损)收入，税后净额 | (8,622) | | | 12,645 | | | 6,414 | |
| 综合收益 | $ | 16,777 | | | $ | 65,724 | | | $ | 47,514 | |
| | | | | |
| | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
卡塞拉废物系统公司及附属公司
综合说明
股东权益
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 卡塞拉废物系统公司股东权益 | | |
| | | | A类
普通股 | | B类
普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合（损失）收入，扣除税 | | |
| | 总计 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
| 平衡，2020年12月31日 | $ | 362,142 | | | 50,101 | | | $ | 501 | | | 988 | | | $ | 10 | | | $ | 639,247 | | | $ | (266,099) | | | $ | (11,517) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行A类普通股 | 1,250 | | | 322 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1,247 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 11,551 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,551 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | 41,100 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,100 | | | — | | | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对冲活动 | 6,414 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,414 | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | 422,457 | | | 50,423 | | | 504 | | | 988 | | | 10 | | | 652,045 | | | (224,999) | | | (5,103) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行A类普通股 | 1,564 | | | 281 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1,561 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 8,155 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,155 | | | — | | | — | | | |
| 综合收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | 53,079 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,079 | | | — | | | |
| 其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对冲活动 | 12,645 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,645 | | | |
| 平衡，2022年12月31日 | 497,900 | | | 50,704 | | | 507 | | | 988 | | | 10 | | | 661,761 | | | (171,920) | | | 7,542 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行A类普通股-股权发行，扣除股票发行成本 | 496,231 | | | 6,053 | | | 61 | | | — | | | — | | | 496,170 | | | — | | | — | | | |
| 发行A类普通股 | 1,799 | | | 250 | | | 2 | | | — | | | — | | | 1,797 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 9,084 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,084 | | | — | | | — | | | |
| 综合收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | 25,399 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,399 | | | — | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对冲活动 | (8,622) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,622) | | | |
| 平衡，2023年12月31日 | $ | 1,021,791 | | | 57,007 | | | $ | 570 | | | 988 | | | $ | 10 | | | $ | 1,168,812 | | | $ | (146,521) | | | $ | (1,080) | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并现金流量表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 25,399 | | | $ | 53,079 | | | $ | 41,100 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 170,705 | | | 126,351 | | | 103,590 | |
| | | | | |
| 垃圾填埋场和环境修复责任的利息增加 | 9,885 | | | 8,008 | | | 7,324 | |
债务发行成本摊销 | 2,962 | | | 1,903 | | | 2,288 | |
| 基于股票的薪酬 | 9,084 | | | 8,155 | | | 11,551 | |
| 经营性租赁使用权资产费用 | 15,318 | | | 13,804 | | | 13,827 | |
| | | | | |
| 资产处置、其他项目和费用，净额 | 708 | | | 737 | | | 1,055 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
过桥融资终止造成的损失 | 8,191 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
垃圾填埋场封顶费-单板损坏 | 3,021 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 递延所得税 | 7,392 | | | 16,527 | | | 15,073 | |
| 资产和负债变化，扣除收购和资产剥离的影响： | | | | | |
| 应收账款 | (39,436) | | | (7,101) | | | (7,422) | |
| 垃圾填埋场经营租赁合同支出 | (5,496) | | | (5,486) | | | (5,655) | |
| 应付帐款 | 41,592 | | | 11,075 | | | 13,888 | |
| 预付费用、库存和其他资产 | (8,172) | | | (11,054) | | | (6,343) | |
| 应计费用、合同负债和其他负债 | (8,061) | | | 1,316 | | | (7,539) | |
| 经营活动提供的净现金 | 233,092 | | | 217,314 | | | 182,737 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | (851,839) | | | (78,197) | | | (170,647) | |
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物业和设备的附加费 | (154,907) | | | (130,960) | | | (123,295) | |
| | | | | |
| 出售成本法投资收益 | — | | | 1,637 | | | — | |
| 出售财产和设备所得收益 | 1,110 | | | 600 | | | 788 | |
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| 用于投资活动的现金净额 | (1,005,636) | | | (206,920) | | | (293,154) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 举债所得收益 | 465,000 | | | 88,200 | | | 3,701 | |
| 债务本金偿付 | (26,257) | | | (59,211) | | | (10,305) | |
| 债务发行成本的支付 | (12,759) | | | (1,232) | | | (3,684) | |
| 或有对价的支付 | — | | | (1,000) | | | — | |
| 行使股份奖励所得款项 | 89 | | | 192 | | | 172 | |
| 公开发行A类普通股所得款项 | 496,231 | | | — | | | — | |
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| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 922,304 | | | 26,949 | | | (10,116) | |
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| 现金及现金等价物净增(减) | 149,760 | | | 37,343 | | | (120,533) | |
| 期初现金及现金等价物 | 71,152 | | | 33,809 | | | 154,342 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 220,912 | | | $ | 71,152 | | | $ | 33,809 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并现金流量表(续)
(单位：千)
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| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 期内支付的现金： | | | | | |
| 利息 | $ | 43,588 | | | $ | 21,003 | | | $ | 19,025 | |
所得税支付，净额 | $ | 10,109 | | | $ | 2,798 | | | $ | 1,438 | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | | | | | |
| 通过长期融资义务获得的非流动资产 | $ | 12,322 | | | $ | 11,919 | | | $ | 20,753 | |
| | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
CASELLLA WASTE SYSTEMS，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
1. 陈述的基础
Casella Waste Systems，Inc.(“母公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)是一家地区性垂直整合的固体废物服务公司。我们为住宅、商业、市政、机构和工业客户提供资源管理专业知识和服务，主要是在固体废物收集和处理、转移、回收和有机物服务领域。
我们在香港提供综合固体废物服务九州：佛蒙特州、新罕布夏州、纽约州、马萨诸塞州、康涅狄格州、缅因州、宾夕法尼亚州、特拉华州和马里兰州，我们的总部位于佛蒙特州的拉特兰。2023年6月30日，我们收购了四GFL环境公司的全资子公司(“GFL子公司”)，这是我们新成立的区域运营部门中大西洋地区的基础，将我们的综合固体废物服务扩展到特拉华州和马里兰州(“GFL收购”)。见注5，业务 组合以供进一步披露。大西洋中部区域的业务于2023年7月1日开始。收购GFL的资金来自融资交易(见附注12，债务进一步披露)，2023年6月16日完成的股票发行的净收益(见附注14，股东的 权益以供进一步披露)和手头现金。
我们通过以下方式按地理位置管理我们的固体废物业务三区域经营部门，包括东部、西部和大西洋中部区域，每个区域都提供全面的无害化固体废物服务。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源更新业务，该部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务产品方面的核心能力，为我们有更多样化废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能包括在我们的公司实体部分。
随附的综合财务报表，包括母公司及全资附属公司的账目，乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定，按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。于本公司并无控股财务权益的实体的投资，将按权益法或成本法(视乎情况而定)入账。
2. 会计变更
下表简要介绍了财务会计准则委员会(FASB)最近发布的会计准则编码(ASC)的最新会计准则更新(ASU)，我们采用了该准则，并被认为根据经常账户余额和活动可能对我们的合并财务报表产生重大影响：
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| 标准 | | 描述 | | 对财务报表或其他事项的影响
重大事项 |
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ASU第2020-04号：参考汇率改革(主题848)，修订至2022年12月 | | 提供临时可选指引，以减轻将GAAP应用于参考伦敦银行间拆放款利率(“LIBOR”)或预期将终止的另一参考利率的合约修改和对冲关系时的潜在负担，但须符合某些标准。 | | 本指南为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。在截至2023年3月31日的季度，我们在此指导下选择了可选的权宜之计，允许我们在修改经修订和重述的信贷协议(日期为2021年12月22日)中与参考利率改革相关的合同条款时保持对冲效力，该合同条款经日期为2023年2月9日的第一修正案、日期为2023年2月9日的第二修正案和日期为2023年4月25日的第三修正案与日期为5月25日的指定收购贷款合并共同修订，直至我们于截至2023年6月30日止季度将利率衍生工具协议由伦敦银行同业拆息转为定期担保隔夜融资利率(“定期SOFR”)为止。见附注12，债务。该指导意见的有效期至2024年12月31日。 |
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下表简要描述了FASB最近向ASC发布的ASU，这些ASU正在等待采用，并且根据经常账户余额和活动被认为可能对我们的合并财务报表产生重大影响： | | | | | | | | | | | | | | |
| 标准 | | 描述 | | 对财务报表或其他事项的影响
重大事项 |
| 截至2023年12月31日发布待采用的会计准则 |
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ASU编号2023-07：对可报告分部披露的改进(主题280) | | 要求各实体提供与首席运营决策者(“CODM”)和应报告的运营部门相关的额外披露，包括提供有关应报告的运营部门的重大支出以及CODM如何使用该信息的更详细信息。 | | 我们目前正在评估本指南的规定，预计其采纳将对我们的合并财务报表和附注中的可报告经营部门信息披露产生影响。本指南适用于2023年12月15日之后的财年，以及2024年12月15日之后的财年内的过渡期，并允许提前采用。 |
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ASU 2023-09号：所得税披露的改进(主题740) | | 要求各实体提供与所得税披露的透明度和决策有用性有关的额外披露，包括关于税率调节和支付的所得税的额外披露， | | 我们目前正在评估本指南的规定，并预计它的采用将对我们的合并财务报表和附注中的所得税披露产生影响。本指南在2024年12月15日之后的财年有效，并允许提前采用。 |
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3. 重要会计政策摘要
管理层的估计和假设
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表需要管理层做出某些估计和假设。这些估计和假设影响资产、负债、权益、收入和费用的会计、确认和披露。我们必须做出这些估计和假设，因为我们使用的某些信息取决于未来的事件，在现有数据的情况下无法以高精度计算，或者根本无法计算。在某些情况下，这些估计很难确定，我们必须做出重大判断。在编制我们的综合财务报表时，我们认为重大且存在最大不确定性的估计和假设涉及我们对垃圾填埋场、环境修复负债、资产减值(如果适用)的会计、商誉回收评估、信贷损失应收账款估值准备、自我保险准备金、递延税款和不确定的税收状况、对任何收购中收购的资产和承担的负债的公允价值的估计、或有负债和基于股票的补偿。在合并财务报表的这些附注中，如有可能，这些项目中的每一个都有更详细的讨论。实际结果可能与我们在编制合并财务报表时使用的估计和假设大不相同。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。
信用风险的集中度
可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、受限投资证券、应收账款和衍生工具。我们与银行保持现金和现金等价物以及受限投资证券，有时超过适用的保险限额。我们通过在高质量金融机构保持这样的存款来减少我们对信贷风险的敞口。我们对应收账款的信用风险集中是有限的，因为我们服务的客户数量众多且多样化，从而降低了与任何一个客户群体相关的信用风险。截至2023年12月31日，没有一个客户或客户群占应收账款总额的5%以上。我们通过信用评估、信用限额和监控程序来管理信用风险，但通常不需要抵押品来支持应收账款。我们通过与优质金融机构签订协议以及评估和定期监测它们的信誉来减少与衍生工具相关的信用风险敞口。
应收账款，扣除信贷损失准备后的净额
应收账款是指从客户那里收取、转移、回收、处置和其他服务的应收账款。我们的应收账款在开具帐单或赚取相关收入时(如果较早)被记录，并代表对第三方的索赔，将以现金结算。我们应收账款的账面价值，扣除信贷损失准备，代表其估计的可变现净值。在确定我们的信贷损失准备时使用估计，其中包括我们的历史损失趋势、未付应收账款的年龄以及当前和预期的经济状况。我们的储备是每月评估和修订的。逾期应收账款被认为无法收回时予以核销。见附注6，应收账款，扣除信贷损失准备后的净额用于披露超过信贷损失拨备。
库存
库存包括二次纤维、准备出售的可回收物品以及零部件和用品。库存以成本(先进先出)和市场中的较低者为准。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销入账。我们使用直线法计提折旧和摊销，计入业务费用的金额在资产的估计使用年限内分摊如下： | | | | | | | | |
| 资产分类 | | 估计数
有用的生活 |
| 建筑物和改善措施 | | 10-30年份 |
| 机器和设备 | | 5-10年份 |
| 铁道车辆 | | 5-10年份 |
| 集装箱 | | 5-12年份 |
| 家具和固定装置 | | 3-8年份 |
维护和维修费用在发生时计入作业费用。
垃圾填埋场的开发费用包括在财产和设备中。垃圾填埋场开发成本包括开发每个垃圾填埋场的成本，包括与垃圾填埋场衬垫材料和安装、空域挖掘、垃圾渗滤液收集系统、垃圾填埋气收集系统、地下水和垃圾填埋气环境监测设备、直接相关工程、资本化权益、现场道路建设以及其他资本基础设施相关的成本。此外，垃圾填埋场开发成本包括在垃圾填埋场占地面积内购买的所有土地，以及购买任何所需的垃圾填埋场缓冲区物业。根据生命周期会计，这些成本被资本化，并根据每个场地的吨位计入费用。请参阅“垃圾填埋场会计“有关堆填区发展成本摊销的额外披露的会计政策如下及附注7，财产和设备关于财产和设备的披露。
垃圾填埋场会计
生命周期会计
根据生命周期会计，与购置和建造垃圾填埋场有关的所有成本都是资本化的，并根据每个填埋场的吨位计入费用。垃圾填埋场许可、购置和准备费用按单位消耗量法在填埋场空域消耗时摊销。在厘定每个堆填区的摊销率时，准备费用包括建造堆填区的许可容量和扩建容量所需的估计总成本。
堆填区发展成本
我们估计将每个堆填区发展至其剩余的许可和扩建容量所需的总成本(请参阅《财产和设备“以上会计政策)。这些垃圾填埋成本的预测部分取决于未来的事件。每个垃圾填埋场的剩余可摊销基准包括将场地开发到其剩余的许可和扩建能力的成本，并包括先前支出和资本化的金额、累计空域摊销净额以及对未来购买和开发成本的预测，包括资本化利息。利息资本化利率是根据本期未偿还借款产生的加权平均利率计算的。在截至2023年12月31日(“2023财年”)、2022年12月31日(“2022财年”)和2021年12月31日(“2021财年”)的财政年度内资本化的利息为$。643, $330及$718，分别为。
垃圾填埋场空域
我们采用以下准则来确定堆填区剩余的许可空域和扩展空域：
剩余的许可空域。我们的工程师在咨询第三方工程顾问和测量师后，负责确定我们堆填区的剩余许可空域。余下的许可空域由每年一次的调查决定，然后再用来比较现有的堆填区地形与预期的最终堆填区地形。
扩张空域。我们目前将未经许可的扩展空域包括在我们对剩余许可空域的估计中，以及在某些情况下的扩展空域。要被视为扩展空域，必须满足以下所有标准：
•我们控制着寻求扩张的土地；
•已满足所有技术选址标准或已获得或合理预期将获得差异；
•我们没有发现任何法律或政治障碍，我们认为这些障碍不会以有利于我们的方式得到解决；
•我们现正积极争取取得任何所需的许可证，并预期所有所需的许可证都会收到；以及
•高级管理层根据对工程设计的审查并确定财务回报情况符合我们的投资标准，批准了该项目。
对于将不允许的空域包括在我们对剩余允许空域和扩展空域的估计中，扩展工作必须满足上面列出的所有标准。我们的工程师、会计师、律师、经理和其他人每年都会对这些标准进行评估，以确定获得许可证的潜在障碍。一旦剩余的允许和扩展空域以立方码为单位确定，就会建立一个空域利用率(“AUF”)来计算剩余的允许和扩展容量(以吨为单位)。AUF是使用考虑从年度调查中获得的测量密度的过程来建立的。当我们将扩展空域计入计算剩余的许可空域和扩展空域时，我们计入了预计的开发成本，以及与填埋场摊销基础上的扩展空域的最终封顶、关闭和关闭后相关的预计资产报废成本。
在确定每个堆填区的成本和剩余的许可和扩建容量后，我们通过将成本除以相应的吨数来确定在每个堆填区接收和存放废物时的每吨费用。我们计算与每个最终封顶事件相关的资产、与关闭和关闭后活动相关的资产以及每个垃圾填埋场未来资本化或待资本化的所有其他成本的每吨摊销率。这些每吨的费率每年更新一次，或者随着重大事实的变化而更频繁地更新。
实际结果可能最终与我们的估计和假设大相径庭，包括产生的成本金额、最终封顶、关闭和关闭后活动的时间、我们的空域利用率或我们扩张努力的成功与否。在这样的估计或相关假设被证明与实际结果显著不同的情况下，由于更高的摊销比率、更高的最终封顶、关闭或关闭后比率，或者更高的费用，可能会经历较低的盈利能力。如果出现相反的情况，可能会带来更高的盈利能力。最重要的是，如果确定在计算堆填区资产的可回收性时不再考虑扩展能力，我们可能需要确认资产减值。如果确定获得扩建许可的可能性变得微乎其微，则立即计入与扩建工作相关的资本化成本。
最终封顶、关闭和关闭后费用
以下是对我们的垃圾填埋场资产报废活动和相关会计的描述：
最终封顶成本。最后的封顶活动包括在垃圾填埋场的区域安装衬垫、排水、压实土层和表土，这些区域已经消耗了全部空域，不再接收废物。最终封顶活动发生在垃圾填埋场的整个生命周期中。我们的工程人员根据要封顶的面积以及所需的最终封顶材料和活动来估算每个最终封顶活动的成本。这些估计还考虑了这些成本的实际支付时间，并考虑了通货膨胀率和贴现率。然后，工程师量化与每个最终封顶事件相关的垃圾填埋场容量，当垃圾在垃圾填埋场接收时，每个活动的成本将根据该容量摊销。
关闭和关闭后的成本。关闭和关闭后的费用是在垃圾填埋场设施停止接收废物并关闭后，与监测和维护固体废物填埋场有关的未来估计费用。我们根据我们的工程师、会计师、律师、经理和其他人的意见，根据我们对副标题D法规的技术标准和1970年《清洁空气法》(经修订)下的空气排放标准的解释，估计我们未来关闭和关闭后监测和维护的成本要求，因为它们正在各州实施。关闭和关闭后应计的监测和维护费用包括现场视察、地下水监测、渗滤液管理、甲烷气体控制和回收，以及运行和维护费用，期限一般为#年。30在垃圾填埋场最终关闭数年后。在确定未来关闭和关闭后的估计成本时，我们会考虑与许可和许可空域相关的成本。
根据我们对当前要求和拟议的监管改革的解读，我们预计未来的最终封顶、关闭和关闭后成本旨在接近公允价值。由于没有报价的市场价格，我们的成本估算是基于历史经验、专业的工程判断以及类似工作的报价或实际价格。我们对堆填区履行最终封顶、关闭和关闭后资产报废义务的成本估计是以今天的美元计算的。然后使用通胀估计将这些成本膨胀到执行期，该估计每年更新(2.4截至2023年12月31日的百分比)。最后的封顶、结清和结清后负债然后使用产生债务时有效的信用调整无风险利率进行贴现。截至2023年12月31日，适用于我们资产报废债务的加权平均利率大约在6.1%和10.0%，自截至2004年4月30日的财政年度采用与资产报废义务相关的指导以来生效的信贷调整无风险利率的范围。增加费用是必要的，以便将应计的最终封顶、关闭和关闭后负债增加到未来预期债务。为了实现这一点，我们使用用于计算已记录负债的相同的信用调整无风险比率来累加我们的最终封顶、关闭和关闭后应计余额。已记录的垃圾填埋场负债的增值费用从确认负债之日起至支付成本时计入运营成本。记录的垃圾填埋场负债的增值费用为#美元。9,529, $7,565及$6,775分别在2023、2022和2021财年。
我们根据每个场地的吨位对关闭和关闭后的估计未来债务进行应计和摊销。关于最终封顶，确认责任，并根据与特定最终封顶事件有关的剩余空域摊销费用。见附注10，最终封顶、关闭和关闭后费用关于披露与最终封顶、关闭和关闭后费用有关的资产报废义务和附注18，其他项目及收费披露与我们位于纽约州Seneca的副标题D垃圾填埋场(“安大略县垃圾填埋场”)的贴面故障相关的封顶工作的历史付款的注销。
我们的业务所在的州要求一定比例的垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后义务必须以财务担保作为担保，这些担保可能采取担保债券、信用证和受限投资证券的形式。在2023年12月31日和2022年12月31日，保证关闭和关闭后义务的担保债券总额为$241,728及$231,871，分别。有 不是确保截至2023年12月31日和2022年12月31日的关闭和关闭后义务的信用证。见附注15，金融工具的公允价值披露有限制的投资证券，确保关闭和关闭后的义务。
租赁会计
我们在正常业务过程中租赁车辆、设备、物业和其他非核心设备。租赁可视情况分为经营性租赁或融资租赁。我们的租约有不同的条款，可能包括续签或购买选项、升级条款、限制、租赁优惠、资本项目资金、罚款或我们在确定最低租金付款时考虑的其他义务。我们在租赁期内按直线原则确认经营租赁的租赁费用。我们根据租赁协议的条款，在资产的使用年限或租赁期限内确认融资租赁的折旧费用。
我们也是三垃圾填埋场运营和管理协议，我们将其视为运营租赁。这些协议是与政府机构签订的长期堆填区营运合约，根据这些合约，我们收取小费收入，支付正常营运开支，并承担日后的最终封顶、关闭及关闭后的责任。政府机构保留每个垃圾填埋场的所有权。没有讨价还价的购买选择，每个物业的所有权在各自的租赁条款结束时没有转移给我们。我们根据相对公允价值将支付的对价分配给垃圾填埋场空域权利和基础土地租赁。
除了预付或一次性付款外，堆填区营运协议可能会要求我们支付未来的最低租金，包括成功或扩建费用、其他直接成本和最终封顶、关闭及关闭后的成本。未来所有最低租金付款的价值将在合同有效期内摊销并计入业务费用。我们摊销分配给空域权利的对价，因为空域是以消耗为单位使用的，这种摊销在空域消耗时计入运营成本(例如，将吨放入垃圾填埋场)。任何土地租约的基本价值均按直线法于有关营运协议的估计年期内摊销至营运成本。
我们在综合资产负债表中确认期限超过12个月的核心租赁归类为经营性租赁的使用权资产和租赁负债。对于其他非核心运营租赁，包括办公室设备等小额项目，我们在发生的期间支出这些成本，而不是在我们的综合资产负债表上将此类支出资本化。我们确定合同中的租赁和非租赁组成部分，合同中的对价将被分配给这些组成部分。我们可以按标的资产类别选择不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将合同中的每个单独租赁组成部分和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分的一部分进行核算。我们已选择不将物业租赁的租赁组成部分与非租赁组成部分分开，因此，不会在这一资产类别的租赁和非租赁组成部分之间分配对价。租赁付款包括：固定付款，包括实质上的固定付款，减去支付给承租人或应付给承租人的任何租赁奖励；取决于指数或费率的可变租赁付款；合理地确定将被行使的购买期权的行使价；终止租赁的罚款；以及根据剩余价值担保我们可能会欠下的金额。可退还的押金不被视为固定付款。不以指数或费率为基础的可变租赁成本计入所发生期间的费用。租赁期限于租赁开始时厘定，包括吾等有权使用相关资产的任何不可撤销期间，以及吾等合理确定行使延长或终止租赁选择权所涵盖的任何期间。租赁负债的初步确定按尚未支付的租赁付款的净现值计算。用于确定现值的贴现率是租赁中隐含的利率(如果存在)，或者如果不存在，则是我们的递增借款利率，该利率反映了我们在与租赁类似的期限和类似的经济环境下，在抵押的基础上借入资金所需支付的利息。对于较短期的租赁，如车辆和设备租赁，我们使用现有担保信贷额度的利率计算递增借款利率，并根据期限进行调整。对于较长期的租赁，如我们的垃圾填埋场运营租赁，我们根据具有类似信用评级的行业收益率曲线计算增量借款利率，该曲线由第三方确定的公司特定利差调整。见附注8，租契关于租赁成本和其他租赁信息的进一步披露。
商誉与无形资产
善意。商誉是我们购买对价超过被收购企业净资产公允价值的部分。我们不摊销商誉，但正如在资产减值“根据会计政策，我们至少每年评估一次我们的商誉减值。见附注9，商誉与无形资产关于商誉的披露。
无形资产。无形资产主要由竞业禁止契约、客户关系和商号组成。无形资产按公允价值入账，并根据所提供的经济利益或在其估计使用年限内使用年数总和、数字或直线法进行摊销。不竞争契约、客户关系和商号的摊销期限通常不超过10好几年了。见附注9，商誉与无形资产关于无形资产的披露。
对未合并实体的投资
我们对被投资方的经营和融资活动有重大影响的未合并实体的投资按权益会计方法入账。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有不是按照权益会计法核算的投资。对联营公司的投资，如我们没有能力对被投资公司的经营和融资活动施加重大影响，则按成本会计方法入账。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的成本法投资总额为10,967及$10,967，分别为。
我们监控和评估全年投资的账面价值，以确定潜在减值，并在出现非暂时性下跌时将其减记至公允价值。公允价值一般基于：(I)其他第三方投资者最近在证券上的交易；(Ii)关于类似资产当前市场的其他可用信息；及/或(Iii)市场或收益法(视情况而定)。
当我们评估我们投资的账面价值以进行潜在减值时，我们投资的公允价值的确定取决于市场信息和/或第三方提供的其他信息的可用性，以便能够对公允价值进行估计。在解释市场数据以制定公允价值估计时，需要相当大的判断力。因此，我们的估计不一定表明我们或这些投资的其他持有者在当前市场交易中可以变现的金额。使用不同的假设和/或估计方法可能对估计公允价值产生重大影响。公允价值的估计可能与列报的金额大不相同。看见“资产减值”会计政策如下。
金融工具的公允价值
我们的金融工具可能包括现金和现金等价物、应收账款、以信托形式存放在多家银行的限制性投资证券，作为我们与垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后成本相关的义务的抵押品、利率衍生品、与收购有关的或有对价、贸易应付款项和债务。会计准则包括围绕用于某些金融工具的公允价值的披露要求，并建立公允价值等级。三层结构根据公允价值计量中使用的投入在市场上可观察到的程度，将估值投入划分为三个级别。每项公允价值计量按以下三个级别之一进行报告：级别1，定义为相同资产或负债在活跃市场的报价；级别2，定义为除级别1以外可直接或间接观察到的输入，例如类似资产或负债的报价；以及级别3，定义为未经市场数据证实的不可观察输入。见附注12，债务和附注15，金融工具的公允价值分别关于债务和金融工具的公允价值披露。请参阅“衍生工具和套期保值关于利率衍生品公允价值披露的会计政策如下。
企业合并
作为我们增长战略的一部分，我们收购了废物行业的业务，包括非危险废物收集、中转站、回收和处置业务。业务自收购之日起计入合并财务报表。
除商誉外，我们还确认已购入的可确认资产和按估计购置日公允价值承担的负债。吾等计量及确认于收购日期之商誉为：(A)转让代价之公允价值、被收购方任何非控股权益(如有)之公允价值及收购日期吾等先前持有之被收购方股权(如有)之公允价值超出(B)收购资产净值及承担负债之公允价值。如果截至收购日存在的事实和情况的信息在发生企业合并的报告期结束时不完整，我们将报告未完成会计处理的项目的暂定金额。一旦我们收到我们想要的信息，测算期就结束了；但是，这段时间不会超过收购之日起的一年。在计量期内确认的任何重大调整将在确定调整金额的报告期的合并财务报表中确认。所有与收购相关的交易和重组成本都将在发生时计入费用。见注5，企业合并和附注18，其他项目及收费分别披露业务收购和收购相关费用.
环境修复责任
我们记录了环境补救责任，代表我们对我们已确定可能承担责任的事项的最可能结果的估计。这些债务包括潜在责任方的调查、和解、某些法律和咨询费，以及与现场调查和清理直接相关的费用，如与补救措施直接相关的材料和增加的内部费用。当与环境补救义务相关的费用是可能的并且可以合理估计的时候，我们为此类费用做准备。我们根据特定地点的事实和情况，估计补救可能已产生责任的地点所需的费用。可能的补救措施的成本估计是使用第三方环境工程师或其他服务提供商进行的。如果我们认为特定环境补救责任的金额和付款时间都是可靠的，我们会以现值美元将成本夸大，直到预期的付款时间，并将成本贴现到现值。见附注13，承付款和或有事项披露环境补救责任。
自保负债及相关费用
我们为车辆和工人赔偿自行投保，再保险覆盖范围限制了我们的最大风险敞口。在2023财年，我们在工人补偿计划下每个单独活动的最大风险敞口为$1,250。在2023财年，我们在汽车计划下每个单独活动的最低和最高曝险金额为1,750及$3,875，分别为。未支付的索赔和相关费用的负债，包括已发生但未报告的损失，由管理层在第三方精算师的协助下确定，并作为应计负债反映在我们的综合资产负债表中。我们使用第三方来跟踪和评估实际索赔体验，以确保与年度精算估值中使用的数据保持一致。精算确定的负债是根据历史数据计算的，其中考虑了索赔的频率和结算额。我们的自我保险准备金总额为$22,427及$22,184分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。如果未来事件的频率或严重性等变量与我们的假设有很大不同，我们对这些负债的估计应计项目可能与我们的最终义务有很大不同。
所得税
我们使用估计数来确定我们的所得税及相关资产和负债拨备，以及根据我们的递延税项净资产记录的任何估值拨备。已为某些递延税项资产可能无法实现的税收优惠建立了估值免税额。递延所得税乃根据财务报表基准与资产及负债税基之间的差额所产生的预期未来税务后果确认，按现行制定的税率计算。我们记录递延税金净资产的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在作出这一决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额、税务筹划战略和最近的财务操作。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延所得税资产超过其净记录金额，我们将对估值免税额进行调整，这将减少所得税拨备。
我们根据关于确认、取消确认和衡量与税收头寸相关的潜在税收优惠的指导意见，对所得税不确定性进行会计处理。我们确认与所得税相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。见附注17，所得税披露与所得税相关的信息。
衍生工具和套期保值
我们根据衍生工具和对冲会计指引对衍生工具和对冲活动进行会计处理，该指引确立了会计和报告准则，要求所有衍生工具(包括嵌入其他合约的某些衍生工具)在综合资产负债表中作为资产或负债按其公允价值计量。指导意见要求，除非满足特定的对冲会计标准，否则衍生品公允价值的变化应在当前的收益中确认。
我们降低利率风险敞口的策略包括签订利率衍生工具协议，以对冲与我们长期债务的浮动利率部分相关的利率的不利变动。吾等已将该等衍生工具指定为高效现金流量对冲工具，因此其公允价值变动于股东权益中作为累计其他全面收益(亏损)、税项净额的一部分入账，并同时计入利息支出，因为利息支出受对冲交易的影响。在协议有效期内支付或收到的差额被记录为基础债务利息支出的增加或减少，并计入经营活动的现金流量。见附注12，债务有关利率衍生工具及附注15的进一步披露，金融工具的公允价值关于衍生工具的公允价值披露。
或有负债
我们受到各种法律程序、索赔和监管事项的影响，其结果存在重大不确定性。我们根据对损失风险是遥远的、合理的可能的还是可能的，以及是否可以合理地估计损失风险的评估来确定是否披露或应计损失或有损失。我们根据现有信息分析我们的诉讼和监管事项，以评估潜在的责任。管理层的评估是基于对各种战略下可能出现的结果的分析而制定的。当损失金额可能且可合理估计时，我们应计或有损失。如果或有负债只有在合理的情况下才可能发生，我们将披露损失的潜在范围，如果可以估计的话。我们记录与或有运营成本或一般及行政费用有关的亏损，视乎导致或有亏损的相关交易的性质而定。见附注13，承付款和或有事项在适用的情况下披露或有损失。购进会计项下的或有负债按其公允价值入账。这些公允价值可能与我们原本记录的价值不同，如果或有负债没有被作为收购企业的一部分承担的话。见注5，企业合并和附注15，金融工具的公允价值如适用，披露购进会计项下的或有对价。
收入确认
我们将我们的收入按适用的服务线分类：收集、填埋、转运、运输、垃圾填埋气转化为能源、加工和非加工，我们将其称为国民账户业务。在收入确认指导下，收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的。影响每个适用服务项目确认收入的时间和数额的情况可能会根据所提供服务的性质而有所不同。我们一般确认一段时间内的服务收入，因为我们通过在服务进行时将服务控制权转移到客户，并由客户接收和消费收益来履行履行义务。服务通常作为单个捆绑的履约义务在指定的时间段内或针对指定数量的服务以一系列方式交付。服务也可以作为单个捆绑服务提供，可以逐期提供，也可以以现货交易的形式提供。考虑因素可以是以每吨为基础和/或固定的。固定对价分配给每项不同的服务，可变对价分配给服务执行时间的增加，我们有合同权利收取费用。费用通常是按周、月、季或预付的。一般来说，我们有权收到的对价金额直接对应于我们迄今完成的业绩价值。当可变对价全部分配给未履行的履约义务或完全未兑现的转让构成单一履约义务一部分的独特商品或服务的承诺时，我们不披露分配给未履行履约义务的交易价格中包含的可变对价金额。随着时间的推移不能令人满意的收入在某个时间点确认。这通常包括销售回收或有机材料，以及可再生能源信用(“REC”)。销售有机或回收材料的收入在某个时间点确认，因为客户在发货或提货时将材料的控制权转移到客户手中。出售REC的收入在交易执行和控制权移交给客户的某个时间点确认。
向客户支付的款项不是为了换取独特的商品或服务，而是记录为收入的减少。我们向某些客户提供与回收或有机材料的付款相关的回扣，这些材料被接收并随后加工并出售给其他第三方。回扣通常被记录为销售此类材料或在我们的设施收到回收材料时收入的减少。我们没有记录2023财年、2022财年或2021财年前几个季度履行的绩效义务带来的收入。
合同应收款包括在应收账款净额中，在开具账单或赚取相关收入时(如果较早)入账，并代表将以现金结算的对第三方的索赔。应收账款，净额包括合同应收账款#美元158,931及$102,234分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。某些客户预先开具帐单，因此，已收到付款的相关收入的确认将作为合同负债推迟，直到提供服务并将控制权转移给客户。合同负债#美元31,472及$3,742截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别在合并资产负债表中单独列报。由于预付账单的短期性质，截至2022年12月31日和2021年12月31日确认为合同负债的递延收入基本上都分别在2023年和2022年财政年度确认为提供服务时的收入。见注4，收入确认按适用的服务线披露收入。
资产减值
回收长期资产。我们不断评估是否发生了事件或环境变化，可能需要修订我们长期资产(商誉除外)的估计可用年限，或该等资产的剩余余额是否应就可能的减值进行评估。例如，长期资产包括资本化的垃圾填埋场成本、财产和设备、可识别的无形资产和经营性租赁使用权资产。可能表明资产可能减值的事件或情况变化包括：
•一项资产或资产组的市场价格大幅下降；
•一项资产或资产组的使用范围或方式或其实际状况发生重大不利变化；
•法律因素或商业环境中可能影响资产或资产组价值的重大不利变化，包括监管机构的不利行动或评估；
•成本的累积大大超过购买或建造长期资产的最初预期金额；
•当期经营亏损或现金流亏损，加上经营亏损或现金流亏损的历史，或表明与使用长期资产或资产组有关的持续亏损的预测或预测；
•目前的预期是，一项长期资产或资产组更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前大量出售或以其他方式处置；或
•报告单位商誉的减值。
在应用于垃圾填埋场开发或扩建时，上述某些指标需要对废物行业作出重大判断和了解。例如，监管机构最初可能会拒绝垃圾填埋场扩建许可的申请，尽管扩建许可最终获得批准。此外，管理层可能会定期将垃圾从一个垃圾填埋场转移到另一个垃圾填埋场，以保护剩余的许可垃圾填埋场空域。因此，由于废物行业的独特性质，某些事件可能在正常业务过程中发生，不一定被视为减值指标。
如果出现减值指标，我们通过将资产或资产组的账面价值与其未贴现的预期未来现金流进行比较来进行可恢复性测试。为此目的，我们将我们的长期资产分组在可识别现金流主要独立于其他资产或资产组现金流的最低水平。如果账面价值超过未贴现的预期未来现金流量，我们通过比较资产或资产组的公允价值与其账面价值来衡量任何减值。
为了确定公允价值，我们使用贴现现金流分析和对资产或资产组的未来现金流的估计。这一分析包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时机以及增长率。我们贴现现金流分析中使用的现金流通常是基于管理层内部制定的财务预测。所使用的贴现率与所涉及的风险相称。我们还可能依赖第三方估值和/或有关类似资产的市场价值的信息。
如果一项资产或资产组的公允价值被确定为低于该资产或资产组的账面价值，则差额的减值将在减值发生时计入。估计未来的现金流需要很大的判断力，预测可能与最终实现的现金流不同。
善意。我们每年在会计年度第四季度评估减值商誉，如果事件或情况表明可能存在减值，我们会更频繁地评估商誉减值。
我们可以使用定性或定量评估来评估商誉减值是否存在。如果我们进行定性评估，它涉及确定是否存在表明报告单位的公允价值比其账面价值(包括商誉)更有可能低于其账面价值的事件或情况。如果根据这一定性评估，我们认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值，我们将不会进行量化评估。如果定性评估显示报告单位的公允价值很可能少于其账面价值，或者如果我们选择不进行定性评估，我们将进行量化评估，以确定报告单位是否存在商誉减值。
在商誉减值测试中，我们估计每个报告单位的公允价值，并将其确定为我们的地理运营部门和资源解决方案运营部门，并将公允价值与每个报告单位的净资产账面价值进行比较。如果公允价值低于其账面价值，我们将就账面价值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，并注意到该金额不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
为了确定我们每个报告单位作为一个整体的公允价值，我们使用贴现现金流量分析，这需要对每个报告单位的未来运营做出重大假设和估计。这一分析所固有的重大判断包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时机以及增长率。我们贴现现金流分析中使用的现金流是基于管理层内部制定的财务预测。我们的贴现率假设是基于对我们的风险调整贴现率的评估，适用于每个报告单位。在评估我们确定的报告单位的公允价值的合理性时，我们会根据我们当前的市值来评估我们的结果。
如果报告单位的商誉公允价值低于其账面价值，减值费用将计入收益。确认的损失不能超过商誉的账面价值。在确认商誉减值损失后，调整后的商誉账面金额成为其新的会计基础。
除了年度商誉减值评估外，如果年度测试之间的事件或情况发生变化，表明可能出现减值，我们将评估报告单位的减值情况。此类事件或情况的例子包括：
•法律地位或商业环境发生重大不利变化；
•监管者的不利行动或评估；
•更有可能预期一个运营部门或其中很大一部分将被出售；或
•对经营部门内重要资产组的可回收能力进行测试。
我们选择进行量化分析，作为2023财年年度商誉减值测试的一部分。截至2023年10月1日，我们的东部、西部、大西洋中部和资源解决方案报告单位表明，每个报告单位的公允价值超过了包括商誉在内的账面价值。就我们的东部、西部和资源解决方案报告单位而言，每个报告单位的公允价值超过其账面价值超过30%。就我们的中大西洋报告单位而言，报告单位的公允价值比其账面价值高出约10%是由于收购日期临近所致。我们招致了不是我们在2023、2022或2021财年进行的年度商誉减值测试所导致的商誉减值。然而，不能保证商誉在未来任何时候都不会受到损害。
成本法投资。我们监控并评估全年成本法投资的账面价值是否存在潜在减值，并在出现非暂时性下降时将其减记至公允价值。我们招致了不是2023年、2022年或2021年会计年度成本法投资减值。不能保证我们的成本法投资在未来任何时候都不会受到损害。
固定收益养老金计划
我们为一合格的多雇主固定收益养老金计划(“养老金计划”)。养恤金计划根据参与者的服务情况向他们提供退休福利。我们不管理这个计划。养恤金计划的福利公式以养恤金计划文件中定义的计入贷记的服务年限和工作时数为基础。我们的养老金缴费是根据1974年《雇员退休收入保障法》和经2006年《养老金保护法》修订的《国税法》确立的筹资标准进行的。养恤金计划的资产已由养恤金计划的受托人根据养恤金计划的投资政策进行投资。养恤金计划的资产分配以养恤金计划的投资政策为基础，并根据需要进行审查。见附注16，员工福利计划关于养老金计划的披露。
基于股票的薪酬
我们授予的股权奖励一般包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和基于市场的绩效股票单位。每个股票期权授予的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。限制性股票奖励和限制性股票单位授予的公允价值相当于我们A类普通股在授予之日的公允市值。与我们的股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位相关的薪酬费用被确认为一般费用和员工必需服务期内的管理费用。基于市场的绩效股票单位授予的公允价值采用蒙特卡罗定价模型进行估值，薪酬支出在绩效期间按比例确认为一般费用，管理费用根据我们对既定绩效标准的估计实现情况按比例确认。为了计算以股票为基础的薪酬支出，没收在发生时被计入。见附注14，股东权益披露基于股票的薪酬。
每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益的计算方法是将净收入除以期内已发行普通股和潜在摊薄股份的综合加权平均数。稀释股份包括基于预期实现业绩目标而假定行使的员工股票期权、未归属的限制性股票奖励、未归属的限制性股票单位和未归属的以市场为基础的绩效股票单位。在计算稀释每股收益时，我们采用库存股方法。见附注19，每股收益披露每股收益的计算方法。
后续事件
吾等已评估自2023年12月31日综合资产负债表日期至本美国证券交易委员会提交本10-K年度报告之合并财务报表之日后发生的后续事件或交易，并确定，除已披露者外，自2023年12月31日至本综合财务报表提交日期为止并无任何重大后续事件需要在本合并财务报表中予以确认或披露。
4. 收入确认
我们将我们的收入按以下适用的服务线分类：收集、填埋、转运、运输、垃圾填埋气转化为能源、加工和国民核算。
集合
收集收入主要来自为我们的客户提供废物收集和处理服务。服务可按需提供，也可按计划提供。我们收入的很大一部分来自商业、工业和市政服务，这些服务通常是根据服务协议或根据与市政当局的合同进行的。我们的大部分住宅收集服务都是以订阅的方式向个人业主或居住者提供的。
垃圾填埋场
堆填区处置服务主要包括在我们的一个堆填区接收某种形式的可接受的固体废物材料，并将其适当地处置。垃圾填埋场客户在我们的处置设施处置固体废物时，通常按吨收取小费。一般来说，这些费用在性质上是可变的。
中转站
转运站处置服务主要包括在我们的一个转运站接收某种形式的可接受的固体废物材料，并通过将其运输到适当的处置地点进行适当的处置。转运站客户在我们的转运站处置固体废物时，按吨收取小费。一般来说，这些费用在性质上是可变的。
交通运输
运输服务包括将大量废物或回收材料从客户指定的地点运输到另一个地点或处置设施。运输客户按吨收取运输和/或处置材料的费用。一般来说，这些费用在性质上是可变的。
垃圾填埋场沼气发电
垃圾填埋气转能源服务主要包括从位于某些堆填区的垃圾填埋气转能源设施发电和出售电力；预留发电容量供客户按需使用；以及销售可再生能源设备。
正在处理中
加工服务包括在我们的材料回收、加工或处置设施之一接收回收的、淤泥或其他有机材料，然后在那里进行分类、混合和/或加工，然后处置或出售。加工服务收入以加工费、小费和商品销售的形式来自客户，主要包括报纸、瓦楞纸箱、塑料、铁和铝以及有机材料，如我们的Earthlife®土壤产品，包括化肥、堆肥和地膜。
国民账户
我们国民账户业务的收入来自经纪服务和整体资源管理服务，为大型和复杂的组织提供广泛的环境服务和资源管理解决方案，以及为大客户多地点客户提供传统的收集、处置和回收服务。在经纪安排中，我们充当代理，促进可回收材料在入站客户和出站客户之间的销售。回收材料经纪业务的收入在装运时按净额确认。一般来说，这些费用在性质上是可变的。
按服务项目分列的收入表和按经营部门分列的收入确认时间表如下：
截至2023年12月31日的财年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 东德 | | 西式 | | 大西洋中部(1) | | 资源解决方案 | | 总收入 |
| 集合 | $ | 266,991 | | | $ | 358,883 | | | $ | 84,716 | | | $ | — | | | $ | 710,590 | |
| 垃圾填埋场 | 28,275 | | | 72,726 | | | — | | | — | | | 101,001 | |
| 转接 | 65,401 | | | 56,630 | | | 924 | | | — | | | 122,955 | |
| 交通运输 | 4,994 | | | 15,632 | | | — | | | — | | | 20,626 | |
| 垃圾填埋场沼气发电 | 806 | | | 5,811 | | | — | | | — | | | 6,617 | |
| 正在处理中 | 7,996 | | | 1,958 | | | — | | | 105,997 | | | 115,951 | |
国民账户 | — | | | — | | | — | | | 186,802 | | | 186,802 | |
| 总收入 | $ | 374,463 | | | $ | 511,640 | | | $ | 85,640 | | | $ | 292,799 | | | $ | 1,264,542 | |
| | | | | | | | | |
| 在某个时间点转移 | $ | 463 | | | $ | 2,731 | | | $ | — | | | $ | 34,654 | | | $ | 37,848 | |
| 随时间转移 | 374,000 | | | 508,909 | | | 85,640 | | | 258,145 | | | 1,226,694 | |
| 总收入 | $ | 374,463 | | | $ | 511,640 | | | $ | 85,640 | | | $ | 292,799 | | | $ | 1,264,542 | |
(1)大西洋中部地区的业务于2023年7月1日开始。
截至2022年12月31日的财年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 东德 | | 西式 | | 大西洋中部(1) | | 资源解决方案 | | 总收入 |
| 集合 | $ | 233,043 | | | $ | 306,544 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 539,587 | |
| 垃圾填埋场 | 27,301 | | | 70,241 | | | — | | | — | | | 97,542 | |
| 转接 | 65,800 | | | 44,762 | | | — | | | — | | | 110,562 | |
| 交通运输 | 5,619 | | | 14,248 | | | — | | | — | | | 19,867 | |
| 垃圾填埋场沼气发电 | 925 | | | 6,594 | | | — | | | — | | | 7,519 | |
| 正在处理中 | 7,370 | | | 2,764 | | | — | | | 119,045 | | | 129,179 | |
国民账户 | — | | | — | | | — | | | 180,833 | | | 180,833 | |
| 总收入 | $ | 340,058 | | | $ | 445,153 | | | $ | — | | | $ | 299,878 | | | $ | 1,085,089 | |
| | | | | | | | | |
| 在某个时间点转移 | $ | 462 | | | $ | 2,138 | | | $ | — | | | $ | 52,735 | | | $ | 55,335 | |
| 随时间转移 | 339,596 | | | 443,015 | | | — | | | 247,143 | | | 1,029,754 | |
| 总收入 | $ | 340,058 | | | $ | 445,153 | | | $ | — | | | $ | 299,878 | | | $ | 1,085,089 | |
(1)大西洋中部地区的业务于2023年7月1日开始。
截至2021年12月31日的财年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 东德 | | 西式 | | 大西洋中部(1) | | 资源解决方案 | | 总收入 |
| 集合 | $ | 175,816 | | | $ | 266,869 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 442,685 | |
| 垃圾填埋场 | 25,241 | | | 66,732 | | | — | | | — | | | 91,973 | |
| 转接 | 53,882 | | | 37,400 | | | — | | | — | | | 91,282 | |
| 交通运输 | 1,683 | | | 12,047 | | | — | | | — | | | 13,730 | |
| 垃圾填埋场沼气发电 | 1,052 | | | 4,086 | | | — | | | — | | | 5,138 | |
| 正在处理中 | 6,895 | | | 2,386 | | | — | | | 93,323 | | | 102,604 | |
国民账户 | — | | | — | | | — | | | 141,799 | | | 141,799 | |
| 总收入 | $ | 264,569 | | | $ | 389,520 | | | $ | — | | | $ | 235,122 | | | $ | 889,211 | |
| | | | | | | | | |
| 在某个时间点转移 | $ | 166 | | | $ | 1,719 | | | $ | — | | | $ | 63,666 | | | $ | 65,551 | |
| 随时间转移 | 264,403 | | | 387,801 | | | — | | | 171,456 | | | 823,660 | |
| 总收入 | $ | 264,569 | | | $ | 389,520 | | | $ | — | | | $ | 235,122 | | | $ | 889,211 | |
(1)大西洋中部地区的业务于2023年7月1日开始。
5. 企业合并
在2023财年，我们收购了七业务：GFL子公司，包括在宾夕法尼亚州、马里兰州和特拉华州的固体废物收集、转移和回收业务；联合废物服务有限责任公司及其附属公司的资产，于2023年9月1日完成，包括在纽约大奥尔巴尼地区的收集、转移和回收业务(“收购双桥公司”)；以及五增加提供收集、转运和回收服务的固体废物收集业务。
在2022财年，我们收购了十四业务主要与我们的固体废物收集、转移、回收和运输业务有关。
在2021财年，我们收购了十主要与我们的固体废物收集、转移和回收业务相关的业务，包括位于康涅狄格州东部的一家住宅、商业和滚装收集业务，该业务运营着一个铁路服务的建筑和拆卸处理和废物转移设施、一个废物转运站、一个单流回收设施，以及其他几项回收业务。
这些业务的经营结果包括在自每次收购之日起随附的经审计综合经营报表中。由于若干该等业务已整合于我们现有的市场范围内，自收购日期起将所有被收购业务的收入及盈利分开并不可行。
收购价已按购置日的公允价值分配给购入的净资产，剩余金额记为商誉。收购价的分配是根据购置日或交易结束时存在的信息，包括或有对价。见附注15，金融工具的公允价值关于或有对价的进一步披露。除商誉外，需要摊销的其他无形资产可能包括客户关系、商号和竞业禁止契约。这些是在一年内摊销的二至十年自收购之日起的期间。
收购的善意主要与基于业务当前和预期运营业绩的预计贴现现金流价值相关，超过分配给其他资产的具体价值，以及2023财年我们将地理运营足迹扩展到大西洋中部市场的新增长机会，以及将收购的业务与我们现有业务结合并实施我们的运营战略所产生的预期协同效应。预计几乎所有记录在声誉中的金额都可以用于税务目的扣除。
支付的购买价格和收购的购买价格分配摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 购买价格： | | | | | |
| 收购中使用的现金，扣除获得的现金 | $ | 846,711 | | | $ | 76,573 | | | $ | 166,489 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他非现金对价 | — | | | 1,275 | | | — | |
应收卖方的开放流动资金结算 | (2,873) | | | — | | | — | |
扣留、欠卖方的额外对价和或有对价 | 2,729 | | | 4,840 | | | 5,194 | |
| 总对价 | 846,567 | | | 82,688 | | | 171,683 | |
| 分配如下： | | | | | |
流动资产(1) | 19,524 | | | 7,644 | | | 7,218 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
财产和设备： | | | | | |
| 土地 | 8,440 | | | 3,141 | | | 1,321 | |
| 融资租赁使用权资产 | — | | | — | | | 31,467 | |
| 建筑物和改善措施 | 28,411 | | | 8,576 | | | 11,046 | |
机器、设备和其他 | 177,916 | | | 11,689 | | | 46,396 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 11,786 | | | 405 | | | 6,500 | |
| 无形资产： | | | | | |
| 商号 | 4,320 | | | 55 | | | 8,350 | |
| 不参加竞争 | 30,860 | | | 2,424 | | | 1,807 | |
| 客户关系 | 145,393 | | | 12,224 | | | 36,195 | |
| 其他非流动资产 | — | | | 40 | | | — | |
递延税项负债 | (9,058) | | | — | | | — | |
| 流动负债 | (21,417) | | | (3,812) | | | (6,014) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他长期负债 | (828) | | | (123) | | | — | |
| 融资租赁负债，减流动部分 | — | | | — | | | (10,535) | |
| 经营租赁负债减去流动部分 | (9,939) | | | (282) | | | — | |
| | | | | |
| 购入资产和承担负债的公允价值 | 385,408 | | | 41,981 | | | 133,751 | |
| 超额购买价格将分配给善意 | $ | 461,159 | | | $ | 40,707 | | | $ | 37,932 | |
(1)包括2023、2022和2021财年的合同应收款美元17,002, $6,806及$5,340，分别为。
截至2023年12月31日，上表中反映的某些购买价格分配，包括GFL收购和Twin Bridges收购，将在每个相应的一年计量期内第三方估值最终确定后进行修订。由于已获得有关估值日期存在的事实和情况的信息，并且仍可能根据最终估值进行修订，因此初步购买价格分配的金额已更新，包括所收购的某些有形和无形资产的价值。
未经审计的预计合并信息显示了我们的运营业绩，就好像自上一财年开始以来完成的每项收购已于2021年1月1日发生一样。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 1,436,871 | | | $ | 1,412,377 | | | $ | 1,303,556 | |
| 营业收入 | $ | 89,236 | | | $ | 113,842 | | | $ | 99,286 | |
| 净收入 | $ | 28,507 | | | $ | 60,121 | | | $ | 36,200 | |
| | | | | |
| 归属于普通股股东的每股基本收益： | | | | | |
| 基本加权平均流通股 | 55,174 | | | 51,623 | | | 51,312 | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 0.52 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.71 | |
| 归属于普通股股东的稀释每股收益： | | | | | |
| 稀释加权平均流通股 | 55,274 | | | 51,767 | | | 51,515 | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 0.52 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.70 | |
上表中列出的未经审计的预计业绩仅为比较目的而编制，不一定表明截至2021年1月1日收购发生的实际运营业绩或我们未来运营的业绩。此外，未经审计的预计结果并不能实现因已完成收购的整合和整合而可能出现的所有成本节省或增量成本。
6. 应收账款，扣除信贷损失津贴
信用损失拨备变更摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束
十二月三十一日， | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 期初余额 | $ | 3,016 | | $ | 3,276 | | | $ | 2,333 | | | |
| | | | | | | |
| 增加-计入费用 | 2,468 | | 1,893 | | | 1,896 | | | |
扣除额-从津贴中扣除的注销额 | (1,418) | | (2,153) | | | (953) | | | |
| 期末余额 | $ | 4,066 | | | $ | 3,016 | | | $ | 3,276 | | | |
| | | | | | | |
7. 财产和设备
财产和设备摘要如下： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 土地 | $ | 47,863 | | | $ | 37,321 | |
| 垃圾填埋场 | 786,130 | | | 730,914 | |
| 融资租赁使用权资产 | 101,770 | | | 90,362 | |
| 建筑物和改善措施 | 262,204 | | | 209,234 | |
| 机器和设备 | 287,175 | | | 243,359 | |
| 铁道车辆 | 396,247 | | | 276,282 | |
| 集装箱 | 266,705 | | | 197,834 | |
总资产和设备(1) | 2,148,094 | | | 1,785,306 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | (1,167,541) | | | (1,064,756) | |
财产和设备，净额 | $ | 980,553 | | | $ | 720,550 | |
(1)包括在建工程美元74,408及$53,439分别于2023年12月31日和2022年12月31日尚未投入使用，因此尚未开始贬值。
2023年、2022年和2021年财政年度的折旧费用为99,249, $78,139及$62,342，分别。2023、2022和2021财年的垃圾填埋场摊销费用为美元40,419, $31,619及$30,295，分别为。
8. 租契
租赁成本和其他租赁信息一览表如下： | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 租赁费： | | | |
| 使用权资产摊销 | $ | 7,383 | | | $ | 6,339 | |
| 利息支出 | 1,840 | | | 1,638 | |
| 固定租赁成本-车辆、设备和财产 | 6,292 | | | 5,130 | |
| 固定租赁成本-垃圾填埋场运营租赁 | 9,026 | | | 8,674 | |
| 固定租赁成本 | 15,318 | | | 13,804 | |
| 短期租赁成本 | 5,313 | | | 3,884 | |
| 可变租赁成本 | 604 | | | 522 | |
| 总租赁成本 | $ | 30,458 | | | $ | 26,187 | |
| | | |
| 其他信息： | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 融资租赁的现金流融资 | $ | 8,981 | | | $ | 7,847 | |
| 经营租赁的经营现金流 | $ | 10,578 | | | $ | 10,009 | |
| 以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | $ | 12,211 | | | $ | 11,919 | |
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 19,796 | | | $ | 9,835 | |
| | | |
| | | 2023年12月31日 |
| 加权平均剩余租赁年限-融资租赁(年) | | | 4.9 |
| 加权平均剩余租赁年限-经营租赁(年) | | | 9.9 |
| 加权平均贴现率-融资租赁 | | | 4.0 | % |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | | | 4.7 | % |
截至2023年12月31日，未来五个财年及以后每个财年的估计最低未来租赁义务如下： | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| 截至2024年12月31日的财年 | $ | 12,293 | | | $ | 12,432 | |
| 截至2025年12月31日的财年 | 12,586 | | | 12,230 | |
| 截至2026年12月31日的财年 | 11,098 | | | 11,628 | |
| 截至2027年12月31日的财年 | 12,423 | | | 7,648 | |
| 截至2028年12月31日的财年 | 7,790 | | | 6,985 | |
| 此后 | 39,230 | | | 8,900 | |
| 租赁付款总额 | 95,420 | | | 59,823 | |
减去：利息 | (20,307) | | | (6,757) | |
| 租赁负债余额 | $ | 75,113 | | | $ | 53,066 | |
9. 商誉和无形资产
按可报告经营分部划分的与声誉相关的活动和余额摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 收购 | | 测算期调整 | | 2023年12月31日 |
| 东德 | $ | 52,406 | | | $ | 21,487 | | | $ | — | | | $ | 73,893 | |
| 西式 | 183,286 | | | 101,717 | | | 53 | | | 285,056 | |
大西洋中部 | — | | | 332,247 | | | — | | | 332,247 | |
| 资源解决方案 | 38,766 | | | 5,708 | | | — | | | 44,474 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 274,458 | | | $ | 461,159 | | | $ | 53 | | | $ | 735,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 收购 | | 测算期调整 | | 2022年12月31日 |
| 东德 | $ | 52,072 | | | $ | 93 | | | $ | 241 | | | $ | 52,406 | |
| 西式 | 163,728 | | | 18,908 | | | 650 | | | 183,286 | |
大西洋中部 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 资源解决方案 | 17,060 | | | 21,706 | | | — | | | 38,766 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 232,860 | | | $ | 40,707 | | | $ | 891 | | | $ | 274,458 | |
无形资产摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 圣约
不竞争 | | 客户关系 | | 商号 | | 总计 |
| 平衡，2023年12月31日 | | | | | | | |
| 无形资产 | $ | 62,173 | | | $ | 272,571 | | | $ | 12,725 | | | $ | 347,469 | |
| 累计摊销较少 | (26,645) | | | (72,227) | | | (7,168) | | | (106,040) | |
| $ | 35,528 | | | $ | 200,344 | | | $ | 5,557 | | | $ | 241,429 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 圣约
不竞争 | | 客户关系 | | 商号 | | 总计 |
| 平衡，2022年12月31日 | | | | | | | |
| 无形资产 | $ | 31,201 | | | $ | 127,179 | | | $ | 8,405 | | | $ | 166,785 | |
| 累计摊销较少 | (24,129) | | | (46,162) | | | (4,711) | | | (75,002) | |
| $ | 7,072 | | | $ | 81,017 | | | $ | 3,694 | | | $ | 91,783 | |
2023、2022和2021财年的无形摊销费用为美元31,037, $16,593及$10,953，分别为。
根据2023年12月31日合并资产负债表中记录的可摊销无形资产，未来五个财年及以后每个财年的无形摊销费用估计如下： | | | | | |
| |
| |
| 截至2024年12月31日的财年 | $ | 47,387 | |
| 截至2025年12月31日的财年 | $ | 43,388 | |
| 截至2026年12月31日的财年 | $ | 38,645 | |
| 截至2027年12月31日的财年 | $ | 34,149 | |
| 截至2028年12月31日的财年 | $ | 29,166 | |
| 此后 | $ | 48,694 | |
10. 最终封顶、平仓和平仓后费用
应计最终封顶、关闭和关闭后成本包括与垃圾填埋场最终封顶和关闭后义务相关的当前和非当前部分成本。我们估计未来的最终封顶、关闭和关闭后成本，以确定放入每个垃圾填埋场的每吨废物的最终封顶、关闭和关闭后费用，如注3中进一步描述的那样， 重要会计政策摘要.支付这些费用的预计时间范围根据每个垃圾填埋场的剩余使用寿命以及关闭后监测期的持续时间而有所不同。
应计最终上限、关闭和关闭后负债的变化如下： | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 113,678 | | | $ | 86,914 | |
| 已发生的债务 | 5,447 | | | 4,857 | |
预算的修订 (1) | 14,030 | | | 18,415 | |
| 吸积费用 | 9,529 | | | 7,565 | |
债务已解决 (2) | (11,801) | | | (4,073) | |
注销上限付款 (3) | 3,021 | | | — | |
| 期末余额 | $ | 133,904 | | | $ | 113,678 | |
(1)与有关预期废物流量、成本（包括通胀上升）的估计和假设的变化以及垃圾填埋场未来最终封顶、关闭和关闭后活动的时间有关。
(2)可能包括已支付的金额和作为我们付款周期的一部分通过应付账款处理的金额。
(3)与美元核销有关3,021由于我们运营的安大略县垃圾填埋场的饰面故障，与封顶工作相关的历史付款被认为不再可行。见注18， 其他项目及收费要求更多的披露。
11. 其他应计负债
于2023年和2022年12月31日，分类为流动负债的其他应计负债如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 应计资本支出 | $ | 7,362 | | | $ | 10,842 | |
| 其他应计负债 | 41,094 | | | 35,395 | |
| 总计 | $ | 48,456 | | | $ | 46,237 | |
12. 债务
债务摘要如下： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 高级担保信贷安排： | | | |
定期贷款A项融资（“定期贷款融资”）于2026年12月到期;利息为 7.083截至2023年12月31日的百分比 | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | |
定期贷款A融资(“2023年定期贷款融资”)于2026年12月到期；计息于7.581截至2023年12月31日的百分比 | 419,250 | | | — | |
循环信贷安排(“循环信贷安排”)于2026年12月到期；计息期限为SOFR加1.725% | — | | | 6,000 | |
| 免税债券： | | | |
纽约州环境设施公司2014年固体废物处置收入债券系列(“纽约州债券2014R-1”)，2044年12月到期-固定利率，利率为2.875截至2029年12月的百分比 | 25,000 | | | 25,000 | |
纽约州环境设施公司固体废物处置收入债券系列2014R-2(“纽约债券2014R-2”)，2044年12月到期-固定利率，利率为3.125截至2026年5月的百分比 | 15,000 | | | 15,000 | |
纽约州环境设施公司2020年固体废物处置收入债券系列(“2020纽约债券”)，2050年9月到期-固定利率，利率为2.750截至2025年9月的百分比 | 40,000 | | | 40,000 | |
纽约州环境设施公司固体废物处置收入债券系列2020R-2(“纽约债券2020R-2”)，2050年9月到期-固定利率，利率为5.125截至2030年9月的百分比 | 35,000 | | | — | |
缅因州财政当局固体废物处置收入债券系列2005R-3(“FAME债券2005R-3”)，2025年1月到期-固定利率，利息为5.25截至2025年1月的百分比 | 25,000 | | | 25,000 | |
缅因州财政当局固体废物处置收入债券系列2015R-1(“FAME债券2015R-1”)，2035年8月到期-固定利率，利率为5.125截至2025年7月的百分比 | 15,000 | | | 15,000 | |
缅因州财政当局固体废物处置收入债券系列2015R-2(“FAME债券2015R-2”)，2035年8月到期-固定利率，利率为4.375截至2025年7月的百分比 | 15,000 | | | 15,000 | |
佛蒙特州经济发展局固体废物处置2013年长期收入债券系列(“佛蒙特州债券2013”)，2036年4月到期-固定利率，利率为4.625截至2028年4月的百分比 | 16,000 | | | 16,000 | |
佛蒙特州经济发展局固体废物处置长期收入债券系列2022A-1(“佛蒙特州债券2022A-1”)，2052年6月到期-固定利率，利率为5.00截至2027年5月的百分比 | 35,000 | | | 35,000 | |
新罕布夏州商业财政管理局2013年固体废物处置收入债券系列(“新汉普郡债券”)，2029年4月到期-固定利率，利息为2.95截至2029年4月的百分比 | 11,000 | | | 11,000 | |
| 其他： | | | |
融资租赁到期至2107年12月；加权平均利率为4.0% | 53,066 | | | 49,813 | |
2025年3月到期的应付票据；计息至8.1% | 230 | | | 664 | |
| 债务本金 | 1,054,546 | | | 603,477 | |
较少未摊销债务发行成本 | 11,103 | | | 9,494 | |
| 债务减去未摊销债务发行成本 | 1,043,443 | | | 593,983 | |
| 债务期限较短的债务 | 35,781 | | | 8,968 | |
债务，减去流动部分 | $ | 1,007,662 | | | $ | 585,015 | |
信贷安排
2023年2月，我们对修订和重新签署的信贷协议进行了第一次和第二次修订。第一项修订规定，自截至2024年12月31日的财政年度开始，根据经修订及重新订立的信贷协议申请提取及未提取金额的利差，应根据本公司在上一财政年度就两项与可持续性有关的关键表现指标所达致的某些门槛及目标而分别调整：(I)通过我们的直接营运或与客户合作的第三方减少、再利用或回收的固体废物材料公吨；及(Ii)我们的总可记录事故率。第二项修订规定，经修订及重订信贷协议下的贷款须按本行选择的SOFR期限计息，包括有担保的隔夜融资利率调整10基点或基本利率，在每种情况下，加上或减去任何可持续的利率调整加上基于我们的综合净杠杆率的适用利差。
2023年4月，我们达成了一项股权购买协议，根据该协议，我们同意收购GFL。关于收购GFL，我们(I)签订了一份承诺书，以获得高达$的短期担保过桥融资375,000及(Ii)经修订及重订信贷协议的第三项修订，其中包括准许提取短期有抵押过桥融资，并授权在符合惯例的有限条件下执行延迟提取定期贷款安排。短期担保过桥融资未提取，随后于2023年5月终止，当时我们签订了一项贷款，提供了#美元。430,000经修订及重订信贷协议项下的本金总额2023年定期贷款安排。2023年6月，我们借入了1美元430,000根据2023年定期贷款安排，并支付了与此相关的若干到期和应付的费用和费用。2023年定期贷款安排的借款与我们于2023年6月16日完成的A类普通股公开发行的净收益、现金和现金等价物以及我们的循环信贷安排GFL收购的借款一起使用。见附注14，股东权益关于公开募股的进一步披露。
2023年6月，我们达成了一项资产购买协议，根据该协议，我们同意收购Twin Bridges。关于收购Twin Bridge，我们签订了一份承诺书，以获得高达$的短期无担保过桥融资。200,000这是未提取的，随后在我们于2023年6月16日完成A类普通股的公开发行时终止。2023年6月16日完成的公开募股所得净收益，以及现金和现金等价物，用于为收购Twin Bridges提供资金。见附注14，股东权益关于公开募股的进一步披露。
截至2023年12月31日，我们是修订和重新签署的信贷协议的缔约方，该协议规定350,000本金总额定期贷款安排和一项300,000循环信贷安排，提供$75,000信用证的升华，和$430,0002023年定期贷款安排(统称为“信贷安排”)。我们有权酌情要求将信贷安排下的贷款总额增加#美元。125,000，须根据经修订及重新签署的信贷协议所载的条款及条件进一步增加。信贷安排有一个5年期2026年12月到期的期限。信贷安排应按我们选择的期限计息，包括担保隔夜融资利率调整为10基点，或基本利率，在每种情况下，加上或减去任何可持续的、最高为正或负的利率调整4.0每年基点，外加基于我们综合净杠杆率的适用利差如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 定期SOFR贷款 | | 基本利率贷款 |
| 定期贷款安排 | | 1.125%至2.125% | | 0.125%至1.125% |
| 循环信贷安排 | | 1.125%至2.125% | | 0.125%至1.125% |
| 2023年定期贷款安排 | | 1.625%至2.625% | | 0.625%至1.625% |
我们将根据我们的综合净杠杆率在以下范围内对循环信贷安排的未提取金额收取承诺费0.20%至0.40每年%，外加最高为正或负的可持续性调整1.0年利率基点。经修订及重新签署的信贷协议规定，SOFR条款须受零百分比下限。我们还需要为每一份信用证支付预付款。0.25年利率。经修订及重订信贷协议项下的利息可按2.00在持续拖欠付款期间的年利率，可能会增加2.00在任何其他违约事件持续期间的年利率。信贷安排由我们所有重要的全资附属公司共同及个别、全面及无条件地提供担保，并以我们的几乎所有资产作抵押。截至2023年12月31日，信贷安排下的进一步预付款为#美元。272,267。可用金额为未付不可撤销信用证合计#美元的净额。27,733，截至2023年12月31日不是已经提取了金额。
经修订及重订的信贷协议要求我们维持最低利息覆盖率及最高综合净杠杆率，并于每个财政季度结束时衡量。除了这些金融契约外，修订和重新签署的信贷协议还包含一些重要的习惯正负契约，这些契约限制了我们出售资产、招致额外债务、创建留置权、进行投资和支付股息的能力。截至2023年12月31日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议中包含的契诺。我们任何债务协议下的违约事件可能会允许我们的一些贷款人，包括信贷安排下的贷款人，宣布从他们那里借来的所有金额立即到期和支付，连同应计和未付利息，或者就信贷安排而言，终止根据该协议进行进一步信贷延期的承诺，这反过来可能引发其他债务义务下的交叉违约。如果我们无法向我们的贷款人偿还债务，或根据任何有关我们未偿债务义务的条款违约，我们的有担保贷款人可以起诉我们和担保该债务的抵押品。
免税融资
工业税收债券是由政府机构代表我们发行的免税市政债券，只出售给合格的机构买家。截至2023年12月31日，我们有未偿还的美元232.0在纽约州、佛蒙特州、缅因州和新罕布夏州发行的免税债券(统称为“工业收入债券”)本金总额为100万美元，由我们所有重要的全资子公司共同和个别、全面和无条件地提供无担保担保，并需要每半年支付一次利息。工业收入债券有固定的利率期限。在每个相应的固定利率期限结束时，相应的免税债券可以转换为浮动利率期限或在新的固定利率期限内注明。我们借入工业收入债券所得款项，以资助或偿还若干合资格资本项目及相关发售备忘录及契约所界定的每一发行状态的其他成本。
在2023财年，我们完成了1美元的发行35,000纽约债券本金总额2020R-2，在2022财年，我们完成了35,000佛蒙特州债券本金总额2022A-1。
利息支出
利息支出的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 长期债务和融资租赁的利息支出 | $ | 44,836 | | | $ | 21,691 | | | $ | 19,201 | |
债务发行成本摊销(1) | 2,962 | | | 1,903 | | | 2,288 | |
| 信用证费用 | 423 | | | 458 | | | 458 | |
| 减去：资本化利息 | (643) | | | (330) | | | (718) | |
| 利息支出总额 | $ | 47,578 | | | $ | 23,722 | | | $ | 21,229 | |
(1)包括与收购GFL相关的短期担保过桥融资相关的利息支出，以及与收购Twin Bridges相关的短期无担保过桥融资相关的利息支出#美元395及$101分别在截至2023年12月31日的财政年度内。
大桥融资终止造成的损失
于截至2023年12月31日止财政年度，我们撇销未摊销债务发行成本，并确认因终止过渡性融资而产生的亏损，该等亏损是因终止与GFL收购美元有关的担保过渡性融资协议而产生。3,718，以及与Twin Bridge收购美元有关的无担保过桥融资协议。4,473.
现金流对冲
我们降低利率风险敞口的策略包括签订利率衍生工具协议，以对冲与我们长期债务的浮动利率部分相关的利率的不利变动。吾等已将该等衍生工具指定为高效现金流量对冲，因此，公允价值变动于股东权益中作为累积其他全面收入的一部分入账，并同时计入利息支出，因为利息支出受对冲交易的影响。在协议有效期内支付或收到的差额被记录为基础债务利息支出的增加或减少，并计入经营活动的现金流量。
利率衍生工具协议名义金额的变动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主动型 | | 正向启动 | | 总计 |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 195,000 | | | $ | 85,000 | | | $ | 280,000 | |
| | | | | |
| 开场白 | 65,000 | | | (65,000) | | | — | |
| 到期日 | (70,000) | | | — | | | (70,000) | |
平衡，2022年12月31日(1) | 190,000 | | | 20,000 | | | 210,000 | |
| 加法 | 390,000 | | | — | | | 390,000 | |
| 开场白 | 20,000 | | | (20,000) | | | — | |
| 到期日 | (85,000) | | | — | | | (85,000) | |
平衡，2023年12月31日(2) | $ | 515,000 | | | $ | — | | | $ | 515,000 | |
(1)这些协议于2023年5月至2028年5月到期，并规定我们根据1个月伦敦银行间拆借利率收取利息，受限制 0.0在某些情况下为%下限，并按加权平均利率支付利息 2.11%.
(2)这些协议于2026年2月至2028年6月到期，并规定我们根据SOFR期限收取利息，受 0.0%下限，并按加权平均利率支付利息 3.60%.
与衍生工具相关的现金流量对冲对合并资产负债表的影响总结如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值 |
| 资产负债表位置 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 利率互换 | 其他流动资产 | | $ | 5,951 | | | $ | 4,345 | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | | 4,413 | | | 7,461 | |
| 总计 | | | $ | 10,364 | | | $ | 11,806 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 利率互换 | 其他长期负债 | | $ | 11,762 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 利率互换 | 累计其他综合(亏损)收入，净额 | | $ | (1,398) | | | $ | 11,806 | |
利率互换-税收影响 | 累计其他综合(亏损)收入，净额 | | 318 | | | (4,264) | |
| | | $ | (1,080) | | | $ | 7,542 | |
债务公允价值
截至2023年12月31日，工业收入债券的公允价值约为$226,756账面价值是$232,000。工业收入债券的公允价值被视为公允价值等级中的第二级，因为公允价值是根据第三方提供的市场方法定价确定的，该第三方利用定价模型和定价系统、数学工具和判断，基于具有相似特征的每一种债券或证券的市场信息来确定证券的评估价格。
截至2023年12月31日，我们定期贷款工具和2023年定期贷款工具的账面价值为$350,000及$419,250，我们的循环信贷安排的账面价值为零美元。它们的公允价值基于类似类型借款安排的当前借款利率，或第二级投入，并近似于其账面价值。
虽然吾等已根据现有市场资料及普遍接受的估值方法厘定工业收入债券的估计公允价值金额，但现有市场资料的改变及/或使用不同的假设及/或估计方法可能会对估计公允价值产生重大影响。这些金额没有重新估值，目前对公允价值的估计可能与列报的金额有很大不同。
债务未来到期日
截至2023年12月31日，未来五个财政年度及以后每年的债务本金到期日合计如下： | | | | | |
| |
| 截至2024年12月31日的财年 | $ | 35,781 | |
| 截至2025年12月31日的财年 | 66,455 | |
| 截至2026年12月31日的财年 | 724,288 | |
| 截至2027年12月31日的财年 | 6,965 | |
| 截至2028年12月31日的财年 | 6,566 | |
| 此后 | 214,491 | |
| $ | 1,054,546 | |
13. 承付款和或有事项
在我们的正常业务过程中，由于政府对固体废物行业进行了广泛的监管，我们面临着涉及州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中，机构可以寻求处以罚款，或撤销或拒绝续签我们持有的经营许可证。我们还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、邻近土地所有者或居民就垃圾填埋场和转运站的许可和许可提起的诉讼，或对环境破坏或违反我们运营所依据的许可证和许可证的指控。此外，我们可能会在多宗申索和诉讼中被指名为被告，这些申索和诉讼包括指称对人和财产造成损害、指称违反某些法律，以及指称因废物管理业务的日常运作而引致的法律责任。在一些诉讼中，原告寻求未指明的损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之。这些行动在任何时候都属于不同的程序阶段，其中一些行动部分由保险公司承担。
根据FASB ASC 450-或有事项，当损失变得可能并可合理估计时，我们应计入法律诉讼程序，包括法律费用。我们已经记录了总计#美元的应计项目。6,275与我们截至2023年12月31日的未决法律诉讼有关。截至每个适用报告期结束时，吾等会审阅我们的每项法律程序，以确定是否有可能、合理地可能或极微地产生负债，以及(如果至少合理地可能)根据FASB ASC 450-20的规定，是否可以合理估计某一范围的损失。如果我们确定损失是可能的，并且我们可以合理地估计我们可能因此而产生的损失范围，我们将对构成我们对可能损失的最佳估计的范围内的金额记录应计金额。如果我们能够合理地估计一个范围，但该范围内的任何金额似乎都不是比其他任何金额更好的估计，我们将在该范围的低端记录应计金额。当损失是合理可能的，但不可能发生时，我们不会记录应计项目，但我们将披露我们对可能的损失范围的估计，该估计可以根据FASB ASC 450-20进行。我们披露我们认为可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的未完成事项。见附注18，其他项目及收费披露2023财年记录的法律和解费用。
法律诉讼
北国环境服务扩展许可证
我们的子公司North Country Environmental Services，Inc.(“NCES”)于2020年10月发出的扩建新汉普郡伯利恒垃圾填埋场的许可证被称为“第六阶段”(“许可证”)，于2020年11月9日被自然保护法基金会(“CLF”)上诉至新汉普郡废物管理委员会(“委员会”)，理由是它未能满足公共利益标准。在就案情举行的听证会上，议会认为新汉普郡环境服务部(“DES”)在确定第VI阶段的容量需求方面进行了合理的衡量并采取了合法行动，主持程序的听证官员在2022年5月11日发布了一项命令，而没有进行进一步的听证，转而认定DES在达成这些结论时的行为是非法的(“听证官员命令”)，并就这一决定将许可证发回给DES。2022年12月5日，DES和NCES分别寻求对听证官员向新罕布夏州最高法院(“最高法院”)提出上诉的命令进行复审。双方于2023年10月3日向最高法院提出口头辩论。2023年12月28日，最高法院发布了推翻听证官命令的裁决，认为第VI阶段许可证是由DES合法发放的，完全解决了这一问题，维持了第VI阶段许可证。
2022年12月14日，NCES向Merrimack Superior Court(“Superior Court”)提起诉讼，要求宣布听证官员的命令无效，因为该命令的通过违反了新罕布夏州关于获取公共记录和会议的法规，因为委员会没有举行公开会议来审议听证官员的命令。高等法院
2023年4月6日的命令驳回了这一程序，NCES于2023年4月18日向最高法院提出上诉。NCES的上诉诉状于2023年8月11日提交给最高法院。2023年9月26日，CLF提交了一项干预动议以及一份法律备忘录，要求最高法院维持高等法院的驳回，NCES于2023年10月23日提出了反对意见。委员会于2023年10月25日提交了简报。2023年11月9日，最高法院发布命令，驳回CLF的干预动议，但将CLF的法律备忘录视为之友简报。NCES于2023年11月14日提交了回复简报。2024年1月18日，最高法院发布了一项命令，将2024年2月2日定为各方提交备忘录的最后期限，鉴于最高法院2023年12月28日的命令，推翻了听证官员的命令，维持了第六阶段许可证，解决了这一上诉的不确定性。NCES随后于2024年1月23日提交了一项动议，要求取消高等法院2023年4月6日的命令，并提交了一份备忘录，以回应最高法院2024年2月2日的命令。关于最高法院的喧闹问题和NCES的空置动议的裁决仍悬而未决。
2022年9月20日，NCES和我们的子公司Granite State垃圾填埋场有限责任公司(“GSL”)向高等法院提交了一份宣告性判决(“请愿书”)，要求高等法院裁定新罕布夏州公共利益要求的含义和合宪性，这与听证官员命令中争议的法规相同。CLF于2023年6月8日获准干预请愿程序。2023年12月19日，GSL提交了一项动议，要求暂缓执行，等待最高法院对第六阶段许可证上诉的审议结果。如上所述，第六阶段许可证上诉已通过2023年12月28日的命令做出决定并维持不变。由于NCES在第六阶段许可证上诉中获胜，GSL和NCES于2024年1月2日自愿不起诉请愿书，解决了此事。
2023年4月12日，DES发布了对NCES第六阶段、第二阶段的建设计划的批准(DES批准)。CLF于2023年5月11日向理事会提出上诉，理由是DES的批准未能满足公共利益标准，并且DES的批准与听证官员于2022年5月11日裁定DES在发放许可证时的非法行为的命令相冲突，并要求加快审查。理事会拒绝了CLF关于加快审查的请求。中联已于2024年2月7日向临立会发出通知撤回上诉。鉴于CLF撤回上诉，此事已完全解决。
环境修复责任
我们对我们的固体废物、回收和发电设施可能给邻近物业所有者造成的环境损害承担责任，包括人身伤害和财产损失，特别是由于饮用水水源或土壤受到污染，可能包括我们获得设施之前存在的条件造成的损害。如果我们或我们的前辈安排或安排运输、处理或处置这些材料，我们也可能因污染物或有害物质造成的非现场环境污染而承担类似的索赔责任。
当与环境补救义务相关的成本成为可能且可合理估计时，我们应计此类成本。确定补救的方法和最终成本需要做出一些假设。有时可能会对与场地补救相关的费用进行一系列合理的估计。在这些情况下，我们使用构成我们最佳估计的范围内的金额。在补救过程的早期阶段，总体责任的特定组成部分可能无法合理评估；在这种情况下，我们使用可以合理估计的赔偿责任组成部分作为赔偿责任的替代。我们有可能需要调整为补救而记录的负债，以反映新的或补充的信息的影响，只要这些信息影响所需行动的成本、时间或持续时间。我们对所需行动的成本、时间或持续时间的估计未来的变化可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们披露在报告期内仍未解决或已解决的未解决环境补救事项，我们认为这些事项可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们将当前美元的估计成本夸大到预期的付款时间，并使用无风险利率将总成本贴现为现值。截至2023年12月31日，与我们的环境补救责任相关的无风险利率范围为1.5%和7.1%. 截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月环境补救总负债变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12个月
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 6,335 | | | $ | 5,887 | |
| 吸积费用 | 100 | | | 104 | |
承付的款项 (1) | — | | | 759 | |
| | | |
债务已解决 (2) | (546) | | | (415) | |
| 期末余额 | 5,889 | | | 6,335 | |
| 减：当前部分 | 1,662 | | | 814 | |
| 长期部分 | $ | 4,227 | | | $ | 5,521 | |
(1)与我们运营的垃圾填埋场之一毗邻的一个不活跃废物处理场的潜在补救调查有关。
(2)可能包括已支付的金额和作为我们付款周期的一部分通过应付账款处理的金额。
截至2023年12月31日，未来五个财年及以后每个财年的预期环境补救付款总额如下：
| | | | | |
|
| 截至2024年12月31日的财年 | $ | 1,499 | |
| 截至2025年12月31日的财年 | 308 | |
| 截至2026年12月31日的财年 | 318 | |
| 截至2027年12月31日的财年 | 299 | |
| 截至2028年12月31日的财年 | 306 | |
| 此后 | 3,704 | |
| 总计 | $ | 6,434 | |
将预期的未膨胀、未贴现的环境补救负债总额与我们的合并资产负债表2023年12月31日的情况如下： | | | | | |
| |
| 未贴现负债 | $ | 6,434 | |
| 折扣减少，净额 | (545) | |
| 负债余额-2023年12月31日 | $ | 5,889 | |
我们因环境破坏而产生的任何重大责任都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
14. 股东权益
公开发行A类普通股
2023年6月16日，我们完成了6,053我们A类普通股的公开发行价为$85.50每股。在扣除股票发行成本，包括承销折扣、佣金和发行费用后，此次发行的净收益为#美元。496,231。此次发行的净收益过去和现在都将用于资助收购活动，包括收购GFL和收购Twin Bridges, 支付与购置活动有关的某些费用，如附注18所述，其他项目及收费，并偿还借款和/或债务证券，如附注12所述，债务。
普通股
A类普通股持有者有权一为持有的每股股份投票。B类普通股持有者有权十持有的每股股票均有投票权，但选举一名董事除外，后者由A类普通股持有人独家选举产生。根据股东的选择，B类普通股可以按股换股的方式转换为A类普通股。
优先股
我们被授权发行最多944一个或多个系列的优先股的股份。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有不是股票发行。
基于股票的薪酬
股票激励计划
2016年度奖励计划。在截至2016年12月31日的财年，我们通过了2016年度激励计划(《2016计划》)。根据2016年计划，我们可以授予总计相当于以下金额的股票：(I)2,250A类普通股(在股票拆分和其他类似事件发生时可进行调整)的股份，加上(Ii)此类额外数量的A类普通股(最多2,723A类普通股股数等于紧接2006年计划期满前根据2006年股票激励计划(“2006年计划”)可供授予的A类普通股股数与根据2006年计划授予的到期或以其他方式导致股票未发行的A类普通股股数之和。
截至2023年12月31日，有616根据2016年计划可供未来授予的A类普通股等价物，包括之前根据终止计划发行的额外A类普通股等价物，由于此类奖励到期或以其他方式导致股票未发行而已可供授予。
我们授予的股权奖励主要包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和基于市场的绩效股票单位。
股票期权的授予价格等于授予之日我们A类普通股的现行公允价值。一般来说，授予的股票期权的期限不超过十年并在一件一年至五年制自授予之日起的一段时间。
授予的每个股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型使用无风险利率，基于股票期权预期寿命期间的美国国债收益率曲线；需要广泛使用会计判断和财务估计，包括以下估计：预期期限，基于已授予股票期权的加权平均历史寿命计算，考虑到既有时间表和历史行使模式；以及预期波动率，使用我们的A类普通股在股票期权预期寿命内的每周历史波动率计算。
限制性股票奖励和限制性股票单位的授予价格相当于我们A类普通股在授予之日的公允价值。每个基于市场的业绩股票单位的公允价值是使用蒙特卡罗定价模型来估计的，这需要广泛使用会计判断和财务估计，包括估计的股价增值加上我们A类普通股在必要的服务期内相对于罗素2000指数的红利价值。
授予非雇员董事的限制性股票奖励在三年制自授予之日起一周年开始的期间。授予非雇员董事的限制性股票单位在授予日一周年时全部授予。限制性股票单位在确定的服务期内递增授予，从授予之日开始，基于继续雇用。基于市场的业绩股票单位在授予日期后的未来日期授予，并基于业绩目标和市场成就的实现情况。
股票期权
股票期权活动摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 加权
平均值
行使价格 | | 加权
平均值
剩余
合同
期限：年(年) | | 集料
内在价值 |
| 未清偿，2022年12月31日 | 129 | | | $ | 55.60 | | | | | |
| 授与 | 18 | | | $ | 79.72 | | | | | |
| 已锻炼 | (18) | | | $ | 4.88 | | | | | |
| 没收或过期 | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 未清偿，2023年12月31日 | 129 | | | $ | 66.03 | | | 7.5 | | $ | 2,504 | |
| 可行使，2023年12月31日 | 49 | | | $ | 40.60 | | | 5.2 | | $ | 2,177 | |
| | | | | | | |
2023、2022和2021财年，股票期权的股票补偿费用为美元516, $248及$28，分别为。
2023、2022和2021财年，已行使的股票期权的总内在价值为美元1,302, $1,467及$1,238，分别为。
截至2023年12月31日，我们拥有$2,108与未行使股票期权相关的未确认股票补偿费用将在加权平均期间内确认 3.9好几年了。
计算2023财年授予的股票期权的公允价值时假设 不是预期股息收益率使用加权平均预期寿命 5.6年，无风险利率为4.6%，预期波动率为 30.0%.
布莱克-斯科尔斯估值模型需要广泛使用会计判断和财务估计。应用替代假设可能会对股票薪酬的公允价值产生显着不同的估计，从而对合并经营报表中确认的相关金额产生显着不同的估计。
其他股票奖励
限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位活动摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖励， 限制性股票单位， 和绩效股票 单元(1) | | 加权
平均值
格兰特-普莱斯 | | 加权平均
剩余
合同期限
(年) | | 聚合和本征
价值 |
| 未清偿，2022年12月31日 | 169 | | | $ | 75.52 | | | | | |
| 授与 | 121 | | | $ | 80.99 | | | | | |
| A类普通股归属 | (101) | | | $ | 65.21 | | | | | |
| 被没收或取消 | (8) | | | $ | 77.77 | | | | | |
| 未清偿，2023年12月31日 | 181 | | | $ | 84.82 | | | 2.0 | | $ | 15,474 | |
| 未归属，2023年12月31日 | 288 | | | $ | 87.35 | | | 1.9 | | $ | 24,593 | |
(1)绩效股票单位授予包含在 100%.达到最高绩效目标和市场成就将导致发行额外的 107目前未归属的A类普通股股份。2023财年授予的基于市场的绩效股票单位授予导致发行 43A类普通股的额外股份。
2023、2022和2021财年，与限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位相关的股票补偿费用为美元8,116, $7,530及$11,241，分别为。
2023、2022和2021财年，归属的其他股票奖励的公允价值总额为美元12,048, $17,011及$20,106，分别为。
截至2023年12月31日，与未偿还限制性股票奖励相关的未确认股票补偿费用总额为美元8，将在加权平均期间内确认0.5年截至2023年12月31日，与未偿还限制性股票单位相关的未确认股票补偿费用总额为美元5,362，将在加权平均期间内确认2.3好几年了。截至2023年12月31日，根据我们对既定绩效标准的估计完成情况，与绩效股票单位相关的未确认股票薪酬支出总额为$4,377，将在加权平均期间内确认1.6好几年了。
2023财政年度授予的基于市场的绩效股票单位的加权平均公允价值为#美元。83.16每个奖，使用蒙特卡罗定价模型计算，假设无风险利率为4.3%，预期波动率为34.9假设百分比不是预期股息收益率。无风险利率是基于该奖项预期服务期的美国国债收益率曲线。预期波动率是使用我们的A类普通股在预期服务期内的每日波动率来计算的。
蒙特卡罗定价模型需要广泛使用会计判断和财务估计。采用其他假设可能会对基于股票的薪酬的公允价值产生很大不同的估计，从而导致合并业务报表中确认的相关金额。
我们还记录了$451, $376及$281分别在2023、2022和2021财年，与我们第二次修订和重新启动的员工股票购买计划(“ESPP”)相关的基于股票的薪酬支出。
2023、2022和2021财年与股票薪酬相关的所得税税收优惠为$(2,330), $(1,744)和$(2,304)。
累计其他综合(亏损)收入，税后净额
累计其他综合(亏损)收入扣除税项后为股东权益的一部分，计入综合资产负债表，并包括我们的现金流量对冲的公允价值变动的有效部分和我们的有价证券的公允价值变动。
累计其他综合(亏损)收入扣除税后各部分的余额变动情况如下： | | | | | | | | | | | |
| | | 利率互换 | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | | $ | (11,517) | | | | | |
| | | | | | | |
改叙前的其他全面收入 | | | 3,737 | | | | | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | 4,763 | | | | | |
与其他全面收益项目相关的所得税拨备 | | | (2,086) | | | | | |
其他综合收益 | | | 6,414 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | | (5,103) | | | | | |
| | | | | | | |
| 改叙前的其他全面收入 | | | 15,297 | | | | | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | 1,443 | | | | | |
| 与其他全面收益项目相关的所得税拨备 | | | (4,095) | | | | | |
| 其他综合收益 | | | 12,645 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | 7,542 | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他全面损失 | | | (6,843) | | | | | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | (6,361) | | | | | |
| 与其他全面损失项目相关的所得税优惠 | | | 4,582 | | | | | |
其他综合损失 | | | (8,622) | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | $ | (1,080) | | | | | |
2023、2022和2021财年累计其他全面（亏损）收入（扣除税后）的重新分类摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束
十二月三十一日， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 累计其他综合(亏损)收入，扣除税收成分后的详细情况 | 累计其他综合(亏损)收入，税后净额 | | 合并中受影响的行项目
营运说明书 |
| 利率互换 | $ | (6,361) | | | $ | 1,443 | | | $ | 4,763 | | | 利息支出 |
| 6,361 | | | (1,443) | | | (4,763) | | | 所得税前收入 |
| 2,633 | | | 98 | | | (1,142) | | | 所得税拨备 |
| $ | 3,728 | | | $ | (1,541) | | | $ | (3,621) | | | 净收入 |
15. 金融工具的公允价值
我们采用三层公允价值体系对所有按公允价值经常性计量的资产和负债以及按公允价值非经常性计量的资产和负债在首次计量后的期间进行分类和披露。这些级别包括：级别1，定义为相同资产或负债在活跃市场的报价；级别2，定义为级别1以外可直接或间接观察到的输入，如类似资产或负债的报价；以及级别3，定义为未经市场数据证实的不可观察输入。
我们使用估值技术，最大限度地利用市场价格和可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。在衡量我们的金融资产和负债的公允价值时，我们依赖于我们认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的市场数据或假设。
资产和负债按公允价值经常性会计处理
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、以信托形式存放在多家银行的限制性投资证券，作为我们与垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后成本相关的义务的抵押品、利率衍生品、与收购有关的或有对价、贸易应付款项和债务。现金及现金等价物、应收账款及贸易应付账款的账面价值因其短期性质而接近其各自的公允价值。以信托形式持有的受限投资证券的公允价值按市场报价进行估值，被列为一级以下的受限资产。以下第2级利率衍生工具的公允价值乃根据期限SOFR收益率曲线采用贴现现金流量估值方法计算，而SOFR收益率曲线在整个掉期期限内均可按一般报价间隔观察到。计入第三级的或有代价收购的公允价值采用贴现现金流量估值方法，其基础是对与可能获得中转站许可证扩展有关的成功付款进行的概率加权分析。我们确认资产负债表上的所有衍生品都以公允价值入账。见附注12，债务披露债务的公允价值。
经常性公允价值计量
我们按公允价值经常性计量的金融资产和负债摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允价值计量使用： |
| 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重要和其他
可观察到的输入
(2级) | | 意义重大
无法观察到的输入
(3级) |
| 资产： | | | | | |
| | | | | |
| 利率互换 | $ | — | | | $ | 10,364 | | | $ | — | |
| 限制性投资证券-垃圾填埋场关闭 | 2,203 | | | — | | | — | |
| $ | 2,203 | | | $ | 10,364 | | | $ | — | |
| 负债： | | | | | |
| 利率互换 | $ | — | | | $ | 11,762 | | | $ | — | |
| $ | — | | | $ | 11,762 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 于2022年12月31日的公允值计量使用： |
| 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重要和其他
可观察到的输入
(2级) | | 意义重大
无法观察到的输入
(3级) |
| 资产： | | | | | |
| 利率互换 | $ | — | | | $ | 11,806 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 限制性投资证券-垃圾填埋场关闭 | 1,900 | | | — | | | — | |
| $ | 1,900 | | | $ | 11,806 | | | $ | — | |
| 负债： | | | | | |
| 利率互换 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
或有对价-收购 (1) | — | | | — | | | 965 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 965 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)在截至2023年12月31日的财年，我们记录了解决收购相关或有对价的收益美元965，在运营成本范围内，与撤销不再被认为可行的中转站许可证扩建的应急情况有关。
16. 员工福利计划
确定缴费计划
我们为符合条件的员工提供向401（k）计划缴款的机会。根据401（k）计划的规定，参与者可以指示我们将他们的一部分补偿推迟到401（k）计划，但须遵守国税法的限制。在2023财年，我们为小时工提供了雇主匹配的缴款，相当于 100员工投资每美元的百分比 1年收入的百分比及50员工额外缴费的百分比，最高缴费为401(K)计划3年收入的%。在2023财年，我们为受薪员工提供的雇主匹配供款相当于50员工在401(K)计划中投资的每一美元的%，最高供款为1,500美元或最高2每名雇员每历年年收入的百分比，以较大者为准。参与者可以获得雇主的缴费，按两年制句号。2023年、2022年和2021年财政年度雇主缴费总额为#美元。4,371, $3,558及$2,811，分别为。
员工购股计划
我们为符合条件的员工提供参与员工股票购买计划的机会。根据这项计划，符合条件的员工可以通过工资扣除的方式购买A类普通股15在市场价的基础上打九折。2023年6月1日，我们的股东批准了对我们的员工股票购买计划的修订和重述，将根据员工股票购买计划为发行预留的A类普通股数量增加400A类普通股。在2023、2022和2021财年，根据我们的ESPP发行的A类普通股总额为24, 22和20分别为股票。截至2023年12月31日，407根据我们的ESPP，A类普通股可供分配。
固定收益养老金计划
我们为多雇主固定福利养老金计划缴费。根据集体谈判协议的条款，养老金计划涵盖了我们工会代表的某些员工。在2019财年，我们通过与养老金计划签订退出和重新进入协议，达成了退出养老金计划的协议。提款为我们带来了每年固定的或有负债，期限约为17年(17)年，这使我们的总付款上限为$4,224，显著减少我们的现金敞口，从潜在的美元18,511在退出养恤金计划之前，根据完全退出而确定的退出负债。截至2023年12月31日，我们的剩余债务为1,496与我们的提款相关的本金总额。在重新成为养老金计划的新雇主后，我们的供款预计将为我们的员工在养老金计划中应计的固定福利提供全额资金，从而消除未来的应计提款责任。截至2023年12月31日，根据退出和重新进入协议的条款，我们的员工获得了全额资金。在某些情况下，随后退出养老金计划可能会导致支付时间表发生变化，以结清与我们的退出相关的剩余债务。在2023年、2022年和2021年财政年度，我们向养恤金计划缴款#美元479, $442及$398，分别为。
17. 所得税
所得税拨备摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦制 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 延期 | 8,155 | | | 15,645 | | | 12,356 | |
| 8,155 | | | 15,645 | | | 12,356 | |
| 状态 | | | | | |
| 当前 | 4,385 | | | 5,362 | | | 1,873 | |
| | | | | |
| 延期 | (894) | | | 880 | | | 2,717 | |
| 3,491 | | | 6,242 | | | 4,590 | |
所得税拨备 | $ | 11,646 | | | $ | 21,887 | | | $ | 16,946 | |
我们会定期重新评估递延所得税资产的估值拨备，权衡正面和负面证据以评估递延税项资产的可回收性。在2020财年第四季度，我们评估了估值津贴，并考虑了积极的证据，包括截至2020年12月31日的三个年度的显著累积综合收入、收入增长和对未来盈利的预期，以及负面证据，包括经济环境负面变化的影响、业务中的重大风险和不确定性以及某些州司法管辖区对税收损失利用的限制。在评估了正面证据和负面证据后，我们认为大部分递延税项资产很有可能在未来实现，并释放了截至2020年12月31日的大部分净营业亏损结转和其他递延税项资产的估值准备，从而产生了#美元的所得税收益。61,317。在2021财年、2022财年和2023财年重新评估后，我们对递延税项资产变现的判断保持一致。截至2023年12月31日，我们维持估值津贴为$5,580主要涉及在变现时会产生资本损失的递延税项资产，以及与某些州司法管辖区有关的递延税项资产。
在评估结转及其他递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。我们对期间管理中的估值准备进行调整，确定递延税项资产更有可能变现或不变现。2023财政年度估值津贴的变化是增加#美元。912。在决定是否需要估值免税额时，我们已评估收回递延税项资产的可用方法，包括结转净营业亏损的能力、是否存在冲销暂时性差额的情况，以及未来可动用的应课税收入来源。我们还考虑了实施某些战略的能力，例如可能出售资产，如有必要，将实施这些资产以加速应税收入和使用即将到期的递延税项资产。
所得税拨备与对所得税前收入适用联邦法定税率确定的数额的差异如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦法定利率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 按法定税率征税 | $ | 7,779 | | | $ | 15,743 | | | $ | 12,190 | |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | 1,383 | | | 6,087 | | | 3,868 | |
| 更改估值免税额 | 912 | | | (1,425) | | | (388) | |
| 州估价免税额变化的联邦影响 | (312) | | | 282 | | | 74 | |
| 不可扣除的人员薪酬 | 996 | | | 1,300 | | | 1,338 | |
| 不可扣除的费用 | 809 | | | 782 | | | 322 | |
| | | | | |
| 可扣除的股票奖励 | (963) | | | (627) | | | (363) | |
| 税收抵免 | (60) | | | (83) | | | (153) | |
扭转其他综合(亏损)收入中不成比例的税收影响 | 938 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，净额 | 164 | | | (172) | | | 58 | |
所得税拨备 | $ | 11,646 | | | $ | 21,887 | | | $ | 16,946 | |
递延所得税反映了为财务报告目的确认的资产和负债额与为所得税目的确认的此类金额之间的临时差异的影响。递延税项资产和负债摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 应计费用和准备金 | $ | 49,339 | | | $ | 43,437 | |
| 净营业亏损结转 | 30,165 | | | 13,398 | |
| 一般企业和州税收抵免结转 | 6,862 | | | 6,987 | |
利息支出限额 | 6,690 | | | — | |
| 股票奖励 | 2,690 | | | 2,728 | |
| 掉期未实现损失 | 375 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 1,567 | | | 2,419 | |
| 递延税项资产总额 | 97,688 | | | 68,969 | |
| 减去：估值免税额 | (5,580) | | | (4,668) | |
| 扣除估值准备后的递延税项资产总额 | 92,108 | | | 64,301 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 财产和设备的账簿折旧税 | (58,927) | | | (21,561) | |
| 无形资产摊销 | (22,540) | | | (17,252) | |
| 掉期未实现收益 | — | | | (3,022) | |
| | | |
| 其他 | (44) | | | — | |
| 递延税项负债总额 | (81,511) | | | (41,835) | |
| 递延税项资产净额 | $ | 10,597 | | | $ | 22,466 | |
2023年12月31日的净递延所得税资产在合并资产负债表上反映为长期递延联邦和州税收资产为美元11,224长期递延州纳税义务为美元（627).
截至2023年12月31日，出于联邦所得税的目的，我们的净营业亏损结转约为$7,152在截至2032年12月31日至2037年的财政年度到期，125,665，它不会过期。我们结转的国家净营业亏损约为$28,262该条款将在截至2024年12月31日至2043年的财年到期，或者在某些司法管辖区不会到期。此外，我们还有$6,722在截至2024年12月31日至2043年的财政年度到期的一般商业信贷结转，以及176国家信贷结转，将在截至2039年12月31日的财年到期。《国税法》第382条和第383条可以限制净营业亏损和贷记结转的金额，如果某些股权发生变化，可以在一个纳税年度使用这些金额。除了$之外1,756虽然我们通过收购获得了联邦净营业亏损，但我们目前不受这些限制的限制，但如果我们的股票所有权发生重大变化，我们可能会受到这些限制的影响。
FASB ASC 740-10-25-5的条款规定了纳税状况在财务报表中确认之前所需达到的最低确认门槛。此外，FASB ASC 740-10-25-5就终止确认、计量、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供了指导。根据FASB ASC 740-10-25-5，实体只能确认或继续确认达到“更有可能”门槛的税务头寸。如果没有就不确定的税务状况评估利息和罚款，应计金额反映为总体所得税拨备的减少。截至2023年12月31日和2022年，我们做到了不是我没有任何不确定的税务状况。
我们需要缴纳美国联邦所得税，以及多个州司法管辖区的所得税。就联邦税收而言，截至2020年至2023年的所得税申报单是开放供评估的。1998至2019纳税年度开放审查，范围为从这些年度结转的任何NOL或抵免。
18. 其他项目及收费
法律和解
在2023财年，我们记录了一笔费用为6,150由于在2023年6月20日与集体诉讼集体成员就1938年《公平劳工标准法》以及州工资和工时法下的某些索赔达成协议，应计其他应计负债。和解协议于2023年7月24日签署，并已获得法院批准。见附注13，承付款和或有事项披露我们应计的法律诉讼总额。
垃圾填埋场封顶收费-单板故障
在2023财年，我们记录了一笔费用为3,870包括(I)与由于单板失效而被认为不再可行的封顶工作相关的历史付款的注销，以及(Ii)在我们运营的安大略省县垃圾填埋场清理受影响的封顶材料所产生的相关运营费用。目前正在进行工程分析，以确定事件的根本原因和责任。见附注10，最终封顶、关闭和关闭后费用披露与我们的堆填区最终封顶和关闭后的义务相关的剩余估计成本。
南桥垃圾填埋场关闭费用，净额
在截至2017年12月31日的财政年度，我们启动了一项停止运营马萨诸塞州南桥镇垃圾填埋场的计划，后来在2018年11月南桥垃圾填埋场达到最终容量时将其关闭. 因此，在2023、2022和2021财政年度，我们记录了与关闭南桥垃圾填埋场有关的费用如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
法律费用和交易费用(1) | $ | 412 | | | $ | 684 | | | $ | 868 | |
合同结算费(2) | — | | | — | | | 572 | |
垃圾填埋场封闭工程收费(积分)(3) | 55 | | | 752 | | | (944) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 南桥垃圾填埋场关闭费用，净额 | $ | 467 | | | $ | 1,436 | | | $ | 496 | |
| | | | | |
(1)作为南桥垃圾填埋场关闭的一部分，我们产生了法律成本以及与各种事项相关的其他交易成本。
(2)我们更新了与南桥垃圾填埋场关闭相关的合同结算费用相关的成本估计，以及根据与南桥镇达成的垃圾填埋场运营协议应付南桥镇的未来剩余债务。
(3)我们在每个财政年度记录了与南桥垃圾填埋场关闭计划下的修订成本相关的垃圾填埋场关闭项目费用(积分)。
收购活动的费用
在2023、2022和2021财年，我们确认的支出为15,038, $4,613及$5,304分别包括法律、咨询和其他与被收购业务的尽职调查、收购和整合相关的类似成本，包括2023财年的GFL收购和Twin Bridges收购，或部分开发项目。见注5，企业合并披露有关收购活动的信息。
环境修复费
2022财年，我们记录了美元的费用759与我们运营的垃圾填埋场之一毗邻的非活跃废物处理场的潜在补救调查有关。2021财年，我们记录了美元的费用924与一项和解协议有关，在邻近我们的垃圾填埋场之一的土地上进行河床的恢复。见注释13， 承付款和或有事项披露有关环境修复责任的信息。
19. 每股收益
计算每股收益时使用的分子和分母摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 净收入 | $ | 25,399 | | | $ | 53,079 | | | $ | 41,100 | |
| 分母： | | | | | |
| A类普通股 | 57,007 | | | 50,704 | | | 50,423 | |
| B类普通股 | 988 | | | 988 | | | 988 | |
| | | | | |
未归属的限制性股票奖励 | — | | | (1) | | | (2) | |
加权平均流通股的影响 (1) | (2,821) | | | (68) | | | (97) | |
| 基本加权平均已发行普通股 | 55,174 | | | 51,623 | | | 51,312 | |
| 潜在稀释证券的影响： | | | | | |
| 股票期权和股票奖励的稀释效应 | 100 | | | 144 | | | 203 | |
| 稀释加权平均已发行普通股 | 55,274 | | | 51,767 | | | 51,515 | |
反稀释潜在可发行股票 | 93 | | | 111 | | | 10 | |
(1)2023财年的调整主要与6,053作为公开募股的一部分发行的A类普通股于2023年6月16日完成。见附注14，股东权益披露有关公开发行A类普通股的事宜。
20. 关联方交易
服务
在2023财年、2022财年和2021财年，我们保留了Casella Construction，Inc.(“CCI”)的服务，该公司由我们的董事长兼首席执行官John Casella和我们的董事会成员Douglas Casella的儿子们大量拥有，作为承包商开发或关闭我们拥有的某些垃圾填埋场，以及提供交通和建筑服务。2023、2022和2021财年计入运营或资本化到垃圾填埋场的购买服务总额为$7,682, $12,297及$15,206分别为，其中$595及$1,891截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别未偿还并计入应付账款或其他流动负债。
除了购买的全部服务外，我们还为CCI提供各种垃圾收集和处理服务。2023、2022和2021财年的总收入为241, $141及$430，分别为。
租契
在截至1994年4月30日的财政年度，我们进入了二与我们的董事长兼首席执行官John Casella和我们的董事会成员Douglas Casella为普通合伙人的合伙企业的运营设施租赁。自那以后，租约已被延长至2023年8月，并一直按月延续。租赁协议的条款要求每月支付约#美元。29。根据这些协议，2023、2022和2021财年的运营费用总额为#美元。284, $273及$297，分别为。
堆填区关闭后
我们已同意支付由我们的董事长兼首席执行官John Casella和我们的董事会成员Douglas Casella拥有的垃圾填埋场的关闭后费用。我们在1992年支付了关闭这个堆填区的费用，关闭后的维护义务预计将持续到许可当局通知为止。在2023、2022和2021财年，我们支付了3, $10及$12，分别根据本协议。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们已累计$17及$17分别用于支付与其关闭后债务有关的费用。
21. 细分市场报告
我们以与内部管理报告一致的方式报告有关我们可报告的运营部门的选定信息。我们通过以下方式对我们的固体废物业务按地理位置进行分类三区域运营部门，我们的东部、西部和中大西洋地区。中大西洋地区于2023年6月30日因收购GFL而成立，于2023年7月1日开始运营。与我们的固体废物业务相关的收入主要来自固体废物收集和处置服务，包括垃圾填埋、转运站和运输服务、垃圾填埋气转化能源服务以及美国东部的加工服务。我们的资源解决方案运营部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务方面的核心能力，为我们有更多不同废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。与我们的资源解决方案相关的收入包括加工服务和非加工服务，我们将其称为国民账户业务。加工服务的收入以加工费、小费、商品销售和有机材料销售的形式从客户那里获得。我们国民账户业务的收入来自经纪服务和整体资源管理服务，为大型和复杂的组织提供广泛的环境服务和资源管理解决方案，以及为大客户多地点客户提供传统的收集、处置和回收服务。法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能包括在我们的公司实体部门，这不是一个需要报告的经营部门。公司实体的业绩反映了那些没有分配到我们可报告的运营部门的成本。
截至2023年12月31日的财年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | 外面
收入 | | 公司间
收入 | | 折旧和
摊销 | | 营业收入(亏损) | | 利息
开支净额 | | 资本
支出 | | 商誉 | | 企业总资产 |
| 东德 | | $ | 374,463 | | | $ | 92,938 | | | $ | 50,881 | | | $ | 27,198 | | | $ | 638 | | | $ | 43,817 | | | $ | 73,893 | | | $ | 434,323 | |
| 西式 | | 511,640 | | | 173,044 | | | 82,291 | | | 62,318 | | | 380 | | | 82,706 | | | 285,056 | | | 1,001,090 | |
大西洋中部 (1) | | 85,640 | | | 417 | | | 20,263 | | | (5,790) | | | — | | | 5,271 | | | 332,247 | | | 553,339 | |
| 资源解决方案 | | 292,799 | | | 15,337 | | | 14,202 | | | 5,639 | | | 143 | | | 14,586 | | | 44,474 | | | 253,090 | |
| 法人实体 | | — | | | — | | | 3,068 | | | (8,938) | | | 35,676 | | | 8,527 | | | — | | | 293,628 | |
| 淘汰 | | — | | | (281,736) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 1,264,542 | | | $ | — | | | $ | 170,705 | | | $ | 80,427 | | | $ | 36,837 | | | $ | 154,907 | | | $ | 735,670 | | | $ | 2,535,470 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)大西洋中部地区的业务于2023年7月1日开始。
截至2022年12月31日的财年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | 外面
收入 | | 公司间
收入 | | 折旧和折旧
摊销 | | 营业收入(亏损) | | 利息
费用，净额 | | 资本
支出 | | 商誉 | | 总资产 |
| 东德 | | $ | 340,058 | | | $ | 83,201 | | | $ | 47,673 | | | $ | 16,559 | | | $ | 565 | | | $ | 38,501 | | | $ | 52,406 | | | $ | 372,895 | |
| 西式 | | 445,153 | | | 151,016 | | | 64,116 | | | 65,453 | | | 508 | | | 65,190 | | | 183,286 | | | 737,658 | |
大西洋中部 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 资源解决方案 | | 299,878 | | | 5,734 | | | 12,082 | | | 15,862 | | | 146 | | | 15,172 | | | 38,766 | | | 191,118 | |
| 法人实体 | | — | | | — | | | 2,480 | | | (2,480) | | | 21,794 | | | 12,097 | | | — | | | 147,544 | |
| 淘汰 | | — | | | (239,951) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 1,085,089 | | | $ | — | | | $ | 126,351 | | | $ | 95,394 | | | $ | 23,013 | | | $ | 130,960 | | | $ | 274,458 | | | $ | 1,449,215 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)大西洋中部地区的业务于2023年7月1日开始。
截至2021年12月31日的财年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | 外面
收入 | | 公司间
收入 | | 折旧和折旧
摊销 | | 营业收入(亏损) | | 利息
费用，净额 | | 资本
支出 | | 商誉 | | 总资产 |
| 东德 | | $ | 264,569 | | | $ | 66,126 | | | $ | 33,572 | | | $ | 12,937 | | | $ | 456 | | | $ | 31,489 | | | $ | 52,072 | | | $ | 357,446 | |
| 西式 | | 389,520 | | | 132,914 | | | 61,055 | | | 49,035 | | | 159 | | | 72,892 | | | 163,728 | | | 688,826 | |
大西洋中部 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 资源解决方案 | | 235,122 | | | 3,258 | | | 7,060 | | | 17,591 | | | 168 | | | 12,094 | | | 17,060 | | | 127,304 | |
| 法人实体 | | — | | | — | | | 1,903 | | | (1,903) | | | 20,144 | | | 6,820 | | | — | | | 110,004 | |
| 淘汰 | | — | | | (202,298) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 889,211 | | | $ | — | | | $ | 103,590 | | | $ | 77,660 | | | $ | 20,927 | | | $ | 123,295 | | | $ | 232,860 | | | $ | 1,283,580 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)大西洋中部地区的业务于2023年7月1日开始。
提供服务占我们总收入的金额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 集合 | $ | 710,590 | | | 56.2 | % | | $ | 539,587 | | | 49.7 | % | | $ | 442,685 | | | 49.8 | % |
| 处置 | 244,582 | | | 19.3 | % | | 227,971 | | | 21.0 | % | | 196,985 | | | 22.2 | % |
| 发电 | 6,617 | | | 0.5 | % | | 7,519 | | | 0.7 | % | | 5,138 | | | 0.6 | % |
| 正在处理中 | 9,954 | | | 0.8 | % | | 10,134 | | | 1.0 | % | | 9,281 | | | 1.0 | % |
| 固体废物处理业务 | 971,743 | | | 76.8 | % | | 785,211 | | | 72.4 | % | | 654,089 | | | 73.6 | % |
| 正在处理中 | 105,997 | | | 8.4 | % | | 119,045 | | | 10.9 | % | | 93,323 | | | 10.5 | % |
国民账户 | 186,802 | | | 14.8 | % | | 180,833 | | | 16.7 | % | | 141,799 | | | 15.9 | % |
| 资源解决方案运营 | 292,799 | | | 23.2 | % | | 299,878 | | | 27.6 | % | | 235,122 | | | 26.4 | % |
| 总收入 | $ | 1,264,542 | | | 100.0 | % | | $ | 1,085,089 | | | 100.0 | % | | $ | 889,211 | | | 100.0 | % |
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据1934年修订的《证券交易法》第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规则中定义的披露控制和程序一词，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据1934年修订的《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据修订后的1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给我们的管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时决定所需披露的信息。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据对我们截至2023年12月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如1934年修订的《证券交易法》第13a-15(F)条规定的那样。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们的管理层评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们的管理层使用了特雷德韦内部控制--综合框架委员会赞助组织委员会于2013年提出的标准。根据其评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所RSM US and LLP审计。RSM US LLP发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的认证报告，该报告包含在本文中。
我们于2023年6月30日完成对GFL Environmental Inc.(“GFL子公司”)的四家全资子公司的收购；于2023年9月1日完成对联合废物服务有限责任公司及其附属公司(Dba Twin Bridge)(“双桥”)的收购；于2023年8月1日完成对Taylor垃圾服务公司和Southern Tier Recrecers，Inc.(统称为“Taylor”)；以及Pinard Waste Systems，Inc.(DBA Pinard Waste Systems)和Group Pinard，LLC的收购。(统称“Pinard”)，2023年9月1日。由于我们尚未将GFL子公司、Twin Bridges、Taylor和Pinard的内部控制和程序完全纳入我们的财务报告内部控制，管理层将GFL子公司、Twin Bridges、Taylor和Pinard排除在其对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。截至2023年12月31日，GFL子公司Twin Bridges、Taylor和Pinard的总资产约占我们总资产的34%，占截至2023年12月31日的年度总收入的10%。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
董事和高级职员交易安排
本公司董事及高级管理人员的部分薪酬(定义见一九三四年证券交易法(经修订“证券交易法”)第16a-1(F)条)为股权奖励形式，包括受限股票单位(“S”)及绩效股票单位(“S”)，董事及高级管理人员不时就根据该等股权奖励购入的证券或本公司其他证券进行公开市场交易，包括在授予或行使股权奖励时履行预扣税项责任，以及因多元化或其他个人原因。
董事和高级管理人员对我们证券的交易必须符合我们的内幕交易政策，该政策要求交易符合适用的美国联邦证券法，该法律禁止在拥有重大非公开信息的情况下进行交易。《交易法》下的规则10b5-1提供了一种肯定的抗辩，即
使董事和高级管理人员能够预先安排我们证券的交易，避免在拥有重大非公开信息的情况下启动交易。
下表描述了2023财年第四季度我们的董事和高级职员采用或终止的出售或购买我们证券的每项交易安排，即（1）合同，旨在满足规则10 b5 -1（c）中肯定性辩护条件的指示或书面计划（“规则10 b5 -1交易安排”）或（2）“非规则10 b5 -1交易安排”（定义见S-K法规第408（c）项）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名称(头衔) | | 采取的行动(行动日期) | | 交易安排的类别 | | 交易安排的性质 | | 贸易安排的期限 | | 证券总数量 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
布拉德福德·J·赫尔格森 (常务副总裁兼首席财务官) | | 收养 (11/16/2023) | | 持久规则10b5-1与已授予或可能授予的某些股权奖励有关的卖出到回售交易的交易安排 | | 销售 | | 直至任何承保的RSU或PSU最终结算 | | 无法确定(1) |
(1)受制于承保股份单位或承保股份单位的股份数目未知，因为数目会因归属条件得到满足的程度、结算时我们普通股的市价，以及未来可能授予额外的股份单位或股份单位而有所不同而有所不同。这项交易安排适用于RSU或PSU，无论归属是基于时间的推移和/或业绩目标的实现，该安排规定自动出售在承保RSU或PSU的每个结算日本来可以发行的股票，金额足以履行适用的预提义务，出售所得款项交付给吾等，以履行适用的预提义务。
我们的董事或高级职员 已终止规则10b5-1交易安排或通过或已终止2023财年第四季度的非规则10b5-1交易安排(定义见S-K条例第408(C)项)。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第III部
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本10-K表格年度报告已略去本表格10-K年度报告第I部分第1项“有关本公司行政人员的资料”一项所载有关本公司行政人员的规定资料(有关本公司行政人员的资料除外)，本表格10-K年度报告以参考方式并入本表格10-K年度报告中我们拟于截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的2024年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)中“董事会”一节的内容，“公司治理”和“我们普通股的所有权”。
项目11.高管薪酬
本项要求的信息（S-K法规第402（v）项要求的信息除外）通过引用“高管和董事薪酬及相关事项”和“公司治理”部分的委托声明纳入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
本项所需的信息（与股权补偿计划信息相关的信息除外，下文“股权补偿计划信息”中列出）通过引用“我们普通股的所有权”部分下的委托声明纳入本文。
股权薪酬计划信息
下表显示了截至2023年12月31日我们的股权薪酬计划下授权发行的证券的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
| 计划类别 | 数量：
证券
将于7月1日发布。
练习的目的
杰出的
期权、认股权证
和权利（1） | | 加权平均
行使以下价格：
杰出的
期权、认股权证
和权利（2） | | 中国证券的数量
剩余
可供将来使用
发行
在权益下
补偿
图则(不包括
反映的证券
在(A)(3)栏中) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | 309,657 | | | $ | 66.03 | | | 1,023,141 | |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | $ | — | | | — | |
| 总计 | 309,657 | | | $ | 66.03 | | | 1,023,141 | |
(1)绩效股票单位，包括基于市场的绩效股票，单位包括在100%达到的水平。实现最高业绩目标和市场成就可能会导致额外发行106,700股A类普通股。
(2)未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行使价格不包括限制性股票单位和其他基于股权的奖励，这些奖励没有行使价格。
(3)包括根据我们2016年激励计划可发行的A类普通股615,787股，以及根据我们第二次修订和重新修订的1997年员工购股计划可发行的A类普通股407,354股。
第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的信息通过引用委托书中标题为“公司治理”的部分并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的资料在此引用了委托书中题为“建议3--批准任命独立审计员”一节的内容。
第四部分
项目15.展品和财务报表附表 | | | | | | | | |
| (a)(1) | | 项目8下的合并财务报表。 |
| | 独立注册会计师事务所报告-RSM US LLP。 |
| | 截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表。 |
| | 2023年、2022年和2021年财政年度合并业务报表。 |
| | 2023年、2022年和2021年财政年度综合全面收益表。 |
| | 2023年、2022年和2021年财政年度股东权益合并报表。 |
| | 2023年、2022年和2021年财政年度合并现金流量表。 |
| | 合并财务报表附注。 |
| |
| (a)(2) | | 财务报表附表： |
| | 所有附表都被省略，因为所要求的信息不重要，或包含在合并财务报表或附注中，或不适用。 |
| |
| (a)(3) | | 展品： |
| | | | | | | | |
展品
不是的。 | | 描述 |
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| 2.1 | | 股权购买协议，日期为2023年4月21日，由其中确定的卖方GFL Environmental Inc.，Casella Mid-Atlantic，LLC和仅就其中的第9.17节，Casella Waste Systems，Inc.(通过参考Casella于2023年7月27日提交的10-Q表格季度报告的附件2.1(文件号：000-23211)合并在此)。 |
| | |
| 3.1 | | 第二次修订和重新修订的卡塞拉废物系统公司的公司注册证书，经修订(通过引用2007年12月7日提交的卡塞拉10-Q表格季度报告的附件3.1将其并入本文(文件号：000-23211))。 |
| |
| 3.2 | | 《Casella Waste Systems，Inc.》第四次修订和重新修订的附则(通过参考2023年2月17日提交的Casella Form 10-K年度报告的附件3.2将其合并于此(文件号：000-23211)。 |
| |
| 4.1 | | 卡塞拉A类普通股股票格式(引用1997年10月9日提交的卡塞拉公司S-1表格登记说明书第2号修正案附件4(第333-33135号文件))。 |
| |
| 4.2 | | 创建A系列可转换优先股的指定证书(通过引用2000年8月18日提交的Casella的8-K表格当前报告的附件4.1将其并入本文(文件号：000-23211))。 |
| |
| 4.3 | | 根据《交易法》第12条登记的证券说明 (在此引用卡塞拉于2021年2月19日提交的10-K表格年度报告的附件4.3(文件号：000-23211))。 |
| | |
| 4.4 | | 卡塞拉与缅因州金融管理局于2015年8月1日签订的FAME融资协议(本文引用卡塞拉于2015年8月27日提交的8-K表格当前报告的附件4.1(文件编号：000-23211))。 |
| |
| 4.5 | | 名誉权担保协议，日期为2015年8月1日，由其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用2015年8月27日提交的Casella Waste Systems，Inc.当前报告8-K表的附件4.2并入本文(文件号：000-23211))。 |
| |
| 4.6 | | 纽约州环境设施公司和卡塞拉之间的贷款协议，日期为2014年12月1日(本文引用卡塞拉于2014年12月18日提交的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号：000-23211))。 |
| |
| 4.7 | | NYSEFC修订和重新签署了日期为2016年6月1日的担保协议，由其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会(在此通过参考2016年6月2日提交的Casella当前报告8-K表的附件4.1合并(文件号：20000-23211))。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
不是的。 | | 描述 |
| |
| 4.8 | | BFA担保协议，日期为2014年10月1日，由作为受托人的美国银行全国协会和其中指定的担保人签订(本文通过引用2014年10月16日提交的Casella当前8-K表格报告的附件10.1(文件号：20000-23211)并入)。 |
| | |
| 4.9 | | Casella Waste Systems，Inc.与佛蒙特州经济发展局于2013年3月1日签署的关于发行佛蒙特州经济发展局固体废物处置收入债券的融资协议(本文通过参考Casella于2013年4月5日提交的当前报告8-K表的附件10.1并入(文件号：000-23211))。 |
| | |
| 4.10 | | Veda担保协议，日期为2013年3月1日，由作为受托人的美国银行全国协会和其中指定的担保人签订(本文通过引用2014年6月27日提交的Casella Form 10-K年度报告(文件号：00000-23211)的附件4.8并入)。 |
| | |
| 4.11 | | Casella Waste Systems，Inc.与新罕布夏州商业金融管理局于2013年3月1日签署的融资协议，涉及发行新罕布夏州商业金融管理局固体废物处置收入债券(本文通过参考2013年4月5日提交的Casella Form 8-K当前报告的附件10.2纳入(文件号：000-23211))。 |
| | |
| 4.12 | | Casella Waste Systems，Inc.和缅因州财政局于2005年12月1日签订的融资协议，涉及发行缅因州固体废物处置收入债券(Casella Waste Services，Inc.项目)系列2005年(通过引用2006年1月4日提交的Casella Form 8-K当前报告的附件10.1(文件号：00000-23211))。 |
| | |
| 4.13 | | 第一修正案日期为2012年2月1日，融资协议日期为2005年12月1日，由缅因州金融管理局、美国银行全国协会作为受托人、美国银行作为信贷提供者和卡塞拉(通过引用卡塞拉于2012年3月2日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1(文件号：00000-23211)合并)。 |
| | |
| 4.14 | | 由缅因州金融管理局、美国银行全国协会作为受托人、美国银行作为信贷提供者和卡塞拉(通过参考2017年2月7日提交的当前报告8-K表的附件4.2(文件号：000-23211)合并在此)签署的、日期为2005年12月1日的融资协议的第二修正案。 |
| | |
| 4.15 | | FAME修订和重新签署了担保协议，日期为2017年2月1日，由作为受托人的美国银行全国协会和其中确定的担保人(通过参考2017年2月7日提交的Casella当前报告8-K表的附件4.1(文件号：00000-23211)合并)。 |
| | |
| 4.16 | | 纽约州环境设施公司和卡塞拉废物系统公司之间的贷款协议，日期为2020年9月1日(通过参考2020年9月2日提交的卡塞拉8-K表格的当前报告的附件4.1并入本文中(文件号：000-23211))。 |
| | |
| 4.17 | | 担保协议，日期为2020年9月1日，由其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考2020年9月2日提交的Casella当前8-K表格报告(文件号：000-23211)的附件4.2并入)。 |
| | |
| 4.18 | | 佛蒙特州经济发展局与Casella Waste Systems，Inc.之间的贷款协议，日期为2022年6月1日(本文参考Casella于2022年6月1日提交的当前8-K表格报告的附件4.1(文件号：000-23211))。 |
| | |
| 4.19 | | 担保协议，日期为2022年6月1日，由其中指定的担保人和作为受托人的美国银行信托公司(National Association，U.S.Bank Trust Company，National Association)之间签订的(通过参考2022年6月1日提交的Casella当前报告8-K表的附件4.2并入本文(文件号：000-23211))。 |
| | |
| 4.20 | | 修订和重新签署的担保协议，日期为2023年8月1日，由其中指定的担保人以美国银行信托公司(National Association)为受托人(通过参考2023年8月24日提交的Casella当前报告8-K表的附件4.2并入本文(文件号：000-23211))。 |
| | |
| 10.1 | | Casella Associates和Casella Waste Management，Inc.于1993年8月1日签订的经修订的租赁协议(拉特兰租赁)(通过参考1997年8月7日提交的Casella表格S-1登记声明(文件编号333-33135)的附件10.17并入本文)。 |
| | |
| 10.2 | | Casella Associates和Casella Waste Management，Inc.之间的租赁协议第二修正案，日期为1997年11月20日(拉特兰租赁)。(通过引用1998年6月25日提交的Casella的S-1表格注册说明书(文件编号333-57745)的附件10.25并入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
不是的。 | | 描述 |
| |
| 10.3 | | 修订卡塞拉联营公司和卡塞拉废物系统公司于2008年3月13日签订的租赁协议，修订1993年8月1日的租赁协议，经修订(拉特兰租赁)(通过引用2014年6月27日提交的卡塞拉10-K表格年度报告的附件10.7(文件号：000-23211)合并于此)。 |
| | |
| 10.4 | | Casella Associates和Casella Waste Management，Inc.于1993年8月1日签订的经修订的租赁协议(蒙彼利埃租赁)(通过引用1997年8月7日提交的Casella表格S-1登记声明(文件编号333-33135)的附件10.18并入本文)。 |
| | |
| 10.5 | | Casella Associates和Casella Waste Systems，Inc.于2008年3月13日签订的租赁协议修正案，修订了1993年8月1日的租赁协议，经修订(蒙彼利埃租赁)(通过参考2014年6月27日提交的Casella Form 10-K年度报告(文件号：000-23211)的附件10.9并入本文)。 |
| | |
| 10.6 | | CV垃圾填埋场有限公司与Casella Waste Systems，Inc.于1994年6月30日签订的租赁、运营和维护协议(本文通过引用1997年8月7日提交的Casella表格S-1登记声明(文件编号333-33135)的附件10.20并入本文)。 |
| | |
| 10.7* | | Casella Waste Systems，Inc.和John W.Casella于1999年12月8日签订的雇佣协议(通过引用2000年8月4日提交的Casella Form 10-K年度报告(文件编号：000-23211)的附件10.43并入本文)。 |
| | |
| 10.8* | | 卡塞拉废物系统公司与约翰·W·卡塞拉之间于2008年12月30日签订的雇佣协议修正案(本文引用卡塞拉于2009年3月6日提交的10-Q表格季度报告的附件10.3(文件编号：000-23211))。 |
| | |
| 10.9* | | 经修订的2006年股票激励计划(本文通过参考卡塞拉于2016年3月2日提交的10-K表格年度报告(文件编号：000-023211)的附件10.13并入)。 |
| | |
| 10.10* | | 根据2006年股票激励计划授予的激励股票期权协议表格(本文通过参考卡塞拉于2014年6月27日提交的10-K表格年度报告(文件编号：000-23211)的附件10.14并入)。 |
| | |
| 10.11* | | 根据2006年股票激励计划授予的限制性股票协议表格(本文通过参考卡塞拉于2014年6月27日提交的10-K表格年度报告(文件编号：000-23211)的附件10.15并入)。 |
| | |
| 10.12* | | 根据2006年股票激励计划授予的限制性股票单位协议表格(有雇佣合同的员工)(通过参考卡塞拉于2014年6月27日提交的10-K表格年报(文件编号000-23211)的附件10.16并入本文)。 |
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| 10.13* | | 根据2006年股票激励计划授予的限制性股票单位协议表格(无雇佣合同的员工)(通过参考卡塞拉于2014年6月27日提交的10-K表格年报(文件编号000-23211)的附件10.17并入本文)。 |
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| 10.14* | | 根据2006年股票激励计划授予的限制性股票单位协议表格(有雇佣合同的员工)(通过参考卡塞拉于2014年6月27日提交的10-K表格年度报告(文件编号000-23211)的附件10.18并入本文)。 |
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| 10.15* | | 根据2006年股票激励计划授予的限制性股票单位协议表格(无雇佣合同的员工)(通过参考卡塞拉于2014年6月27日提交的10-K表格年度报告(文件编号000-23211)的附件10.19并入本文)。 |
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| 10.16* | | 根据2006年股票激励计划授予的业绩单位协议表格(本文通过参考卡塞拉于2008年9月4日提交的10-Q表格季度报告(文件编号000-23211)的附件10.2并入)。 |
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| 10.17* | | 根据2006年股票激励计划(2016年3月1日通过)授予的限制性股票单位协议表格(有雇佣合同的员工)(通过参考2016年3月7日提交的Casella当前8-K表格(文件编号000-23211)的附件10.2并入本文)。 |
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| 10.18* | | 根据2006年股票激励计划授予的限制性股票单位协议表格(2016年3月1日通过)(无雇佣合同的员工)(通过引用2016年3月7日提交的Casella当前8-K表格的附件10.3(文件编号000-23211)并入本文)。 |
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| 10.19* | | Casella Waste Systems，Inc.和Edwin D.Johnson于2022年6月20日签署的修订和重新签署的雇佣协议(本文通过参考2022年6月22日提交的Casella Form 8-K当前报告的附件10.1并入(文件号：000-23211))。 |
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展品
不是的。 | | 描述 |
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| 10.20* | | 自2022年7月21日起对Casella Waste Systems，Inc.和Edwin D.Johnson之间修订和重新签署的雇佣协议的修正案(本文通过参考Casella于2022年7月29日提交的10-Q表格季度报告的附件10.5(文件号：000-23211)并入)。 |
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| 10.21* | | Casella Waste Systems，Inc.与Edmond R.Coletta之间于2022年6月20日修订并重新签署的雇佣协议(本文通过引用于2022年6月22日提交的Casella Form 8-K/A(文件号：000-23211)的当前报告的附件10.1并入本文)。 |
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| 10.22* | | Casella Waste Systems，Inc.与Shelley E.Sayward于2021年1月1日签订的雇佣协议(本文引用Casella于2021年2月19日提交的Form 10-K年度报告的附件10.25(文件号：000-23211))。 |
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| 10.23* | | Casella Waste Systems，Inc.与Christopher B.Heald于2021年10月25日签订的修订和重新签署的雇佣协议(本文通过参考Casella于2021年10月29日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1并入(文件号：000-23211)。 |
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| 10.24* | | Casella Waste Systems，Inc.和Kevin Drohan之间的雇佣协议，自2022年4月1日起生效(本文通过引用2022年3月31日提交的Casella Form 8-K当前报告的附件10.1(文件号：000-23211)并入本文)。 |
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| 10.25* | | Casella Waste Systems，Inc.和Sean Steves之间的雇佣协议，自2022年7月1日起生效(本文通过引用于2022年6月22日提交的Casella当前8-K/A表格报告的附件10.2(文件号：000-23211)并入本文)。 |
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| 10.26 | | 延长Casella Associates和Casella Waste Management，Inc.截至2013年4月23日的租赁协议，修订(I)1993年8月1日的租赁协议，经修订(蒙彼利埃租赁)和(Ii)1993年8月1日的租赁协议，经修订(拉特兰租赁)(本文通过参考2014年6月27日提交的Casella Form 10-K年度报告(文件号：000-23211)的附件10.29并入)。 |
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| 10.27* | | Casella Waste Systems，Inc.非股权激励计划(通过参考Casella于2016年3月7日提交的当前报告8-K表的附件10.1合并于此(文件号：000-23211))。 |
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| 10.28* | | 卡塞拉废物系统公司2016年奖励计划(通过引用2016年11月17日提交的卡塞拉S-8表格登记声明(文件编号333-214683)的附件99.1并入本文)。 |
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| 10.29* | | 2016年激励计划限制性股票单位协议表(有雇佣合同的员工)(通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告8-K表的附件10.1(文件编号000-23211)并入本文)。 |
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| 10.30* | | 2016年激励计划下的限制性股票单位协议表(无雇佣合同的员工)(通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告的附件10.2(文件编号000-23211)并入)。 |
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| 10.31* | | 2016年激励计划下的绩效股票单位协议表(有雇佣合同的员工)(通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告8-K表(文件编号000-23211)的附件10.3并入)。 |
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| 10.32* | | 2016年激励计划下的绩效股票单位协议表(无雇佣合同的员工)(通过参考2016年11月22日提交的Casella当前8-K表(文件编号000-23211)的附件10.4并入本文)。 |
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| 10.33* | | 2016年激励计划下的限制性股票协议表格(本文通过参考卡塞拉于2016年11月22日提交的当前8-K表格报告(文件编号000-23211)的附件10.5并入)。 |
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| 10.34* | | 2016年激励计划下的激励股票期权协议表(有雇佣合同的员工)(本文通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告8-K表的附件10.6(文件编号000-23211)并入)。 |
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| 10.35* | | 2016年激励计划下的非法定股票期权协议表格(有雇佣合同的员工)(本文通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告8-K表的附件10.7(文件编号000-23211)并入)。 |
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| 10.36* | | 2016年激励计划下的激励股票期权协议表(无雇佣合同的员工)(本文通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告8-K表的附件10.8(文件号：000-23211)并入)。 |
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| | | | | | | | |
展品
不是的。 | | 描述 |
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| 10.37* | | 2016年激励计划下的非法定股票期权协议表格(无雇佣合同的员工)(本文通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告8-K表(文件编号000-23211)的附件10.9并入)。 |
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| 10.38* | | 2016年激励计划下的绩效股票期权协议表格(有雇佣合同的员工)(通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告8-K表(文件编号000-23211)的附件10.10并入)。 |
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| 10.39* | | 2016年激励计划下的绩效股票期权协议表格(无雇佣合同的员工)(本文通过参考2016年11月22日提交的Casella当前报告8-K表的附件10.11(文件编号000-23211)纳入)。 |
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| 10.40* | | 2016年激励计划限制性股票单位协议表(非员工董事)(结合于此，参考卡塞拉于2017年11月2日提交的10-Q表季度报告(文件编号000-23211)的附件10.1)。 |
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| 10.41 | | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年12月22日，由Casella Waste Systems，Inc.，其中确定的Casella的子公司，管理代理美国银行，N.A.，公民银行，N.A.，JPMorgan Chase Bank，N.A.和Comerica Bank作为联合牵头安排人，以及其贷款人(在此通过引用附件10.1并入于2021年12月28日提交的Casella的当前8-K表格报告(文件编号000-23211)中)。 |
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| 10.42 | | 第一修正案，日期为2023年2月9日，以修订和重新确定日期为2021年12月22日的信贷协议，包括第一修正案附件A(在此通过参考2023年2月9日提交的Casella Form 8-K当前报告(文件号：000-23211)的附件10.1并入)。 |
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| 10.43 | | 第二修正案，日期为2023年2月9日，修订并重新签署的信贷协议，日期为2021年12月22日，包括第二修正案的附件A(通过参考2023年2月9日提交的Casella表格8-K的当前报告(文件号：000-23211)的附件10.2并入本文)。 |
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| 10.44 | | 修订和重新签署的信贷协议的第三修正案，日期为2023年4月25日，由Casella Waste Systems，Inc.，其附属公司、美国银行，N.A.，JPMorgan Chase Bank，N.A.，Comerica Bank，Citizens Bank，N.A.，TD Bank，N.A.和M&T Bank(通过参考2023年7月3日提交的Casella当前报告8-K表的附件10.1并入(文件号：000-23211))。 |
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| 10.45 | | 美国银行租赁和资本有限责任公司与Casella Waste Systems，Inc.之间于2020年7月20日签署的主租赁协议(本文通过参考Casella于2020年7月22日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入(文件号：000-23211))。 |
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| 10.46 | | 由美国银行租赁和资本有限责任公司、Casella Waste Systems，Inc.及其某些子公司于2020年7月20日签署的、日期为36629-90000号的总租赁协议附录(本文引用Casella于2020年7月22日提交的当前8-K表格报告的附件10.2(文件号：000-23211))。 |
| | |
| 10.47 | | 卡塞拉、科泰、CE Holdings II、LLC和CE Holding Company，LLC于2011年1月23日签订的买卖协议(本文通过参考卡塞拉于2011年3月3日提交的10-Q表格季度报告(文件编号：000-23211)的附件2.1合并而成)。 |
| | |
10.48* | | Casella Waste Systems，Inc.和Paul J.Ligon之间的雇佣协议，日期为2012年3月6日(本文通过参考Casella于2023年4月28日提交的Form 10-Q季度报告(文件号：000-23211)的附件10.1并入)。 |
| | |
| 10.49 | | 由Casella Waste Systems，Inc.及其附属公司、美国银行证券公司、美国银行、JPMorgan Chase Bank，N.A.、Huntington National Bank、Citizens Bank，N.A.、Comerica Bank、TD Bank，N.A.、Capital One、National Association、CoBank、ACB、U.S.Bank National Association和M&T Bank共同发起的、日期为2023年5月25日的指定收购贷款联合申请(在此引用附件10.2以参考7月3日提交的Casella当前报告的8-K表格中的附件10.2，2023年(第000-23211号文件))。 |
| | |
10.50* | | Casella Waste Systems，Inc.与Bradford J.Helgeson于2023年10月31日签订的雇佣协议(本文通过引用附件10.2并入Casella于2023年11月2日提交的Form 10-Q季度报告(文件号：000-23211))。 |
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| | | | | | | | |
展品
不是的。 | | 描述 |
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10.51* | | Casella Waste Systems，Inc.和Bradford J.Helgeson之间日期为2023年10月31日的要约函(通过参考Casella于2023年11月2日提交的10-Q表格季度报告的附件10.3并入本文(文件号：000-23211))。 |
| 21.1 + | | 卡塞拉废物系统公司的子公司。 |
| | |
| 23.1 + | | RSM US LLP的同意. |
| | |
| 31.1 + | | 经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
| | |
| 31.2 + | | 经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席财务官证明。 |
| | |
| 32.1 + | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
| | |
97* + | | 修订和重新确定的补偿追回政策 |
| | |
| 101.INS | | 实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。** |
| | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库文档。** |
| | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档。** |
| | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。** |
| | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。** |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。 |
____________________
随函提交的文件+**
*他们表示，这是一项管理合同或补偿计划或安排。
**以电子方式提交的电子表格。本报告附件101为内嵌XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，(Ii)2023、2022和2021财年的合并经营报表，(Iii)2023、2022和2021财年的合并全面收益表，(Iv)2023、2022和2021财年的股东权益合并报表，(V)2023、2022和2021财年的合并现金流量表，以及(Vi)合并财务报表附注。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 卡塞拉废物系统公司 |
| |
| 日期：2024年2月16日 | 作者：/s/ John W.卡塞拉 |
| 约翰·W·卡塞拉 |
| 董事会主席兼首席执行官
执行主任
(首席行政主任) |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/ John W.卡塞拉 | | 董事会主席兼首席执行官 | | 2024年2月16日 |
| 约翰·W·卡塞拉 | | (首席执行官兼首席执行官) | | |
| | | | |
/s/ 布拉德福德·J·赫尔格森 | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 2024年2月16日 |
布拉德福德·J·赫尔格森 | | (首席财务官) | |
| | | | |
| /s/ 凯文·J·德罗汉 | | 总裁副秘书长兼首席会计官 | | 2024年2月16日 |
| 凯文·J·德罗汉 | | (首席会计主任) | |
| | | | |
| /s/ Douglas R.卡塞拉 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| Douglas R.卡塞拉 | | | | |
| | | | |
| /s/ 约瑟夫·G杜迪 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 约瑟夫·G.杜迪 | | | |
| | | | |
| /s/ 罗斯·斯塔基·柯克 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 罗斯·斯塔基·柯克 | | | |
| | | | |
| /s/ 加里·索娃 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 加里·索娃 | | | |
| | | | |
| /s/ 威廉·P·胡里根 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 威廉·P·胡里根 | | | |
| | | | |
| /s/ Michael K.伯克 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| Michael K.伯克 | | | |
| | | | |
| /s/迈克尔·L.战斗 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 迈克尔·L·巴特尔斯 | | | | |
| | | | |
| /s/ 艾米丽·内格尔·格林 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 艾米丽·内格尔·格林 | | | | |
