msft-10k_20190630.htm

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则所定义的知名经验丰富的发行人。☐：是，不是。

如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。*☐*

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☐：是，不是。

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的所有交互数据文件。☐：是，不是。

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。如果是，则☐不会。

截至2018年12月31日，根据纳斯达克全国市场系统报告的收盘价，注册人非关联公司持有的注册人普通股的总市值为7，696亿美元。截至2019年7月29日，已发行普通股7，635，409，400股。

与将于2019年12月4日举行的股东年度会议相关的最终委托书的部分内容已纳入第三部分。

			页面

第I部分

	第1项。	业务		3

		注册人的行政人员		15

	项目1A.	风险因素		17

	项目1B。	未解决的员工意见		29

	第二项。	属性		29

	第三项。	法律诉讼		29

	第四项。	煤矿安全信息披露		29

第II部

	第5项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场		30

	第6项。	选定的财务数据		31

	第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析		32

	项目7A。	关于市场风险的定量和定性披露		50

	第8项。	财务报表和补充数据		51

	第9项。	会计与财务信息披露的变更与分歧		96

	项目9A。	控制和程序		96

		关于财务报告内部控制的管理报告		96

		独立注册会计师事务所报告		97

	项目9B。	其他信息		98

第III部

	第10项。	董事、高管与公司治理		98

	第11项。	高管薪酬		98

	第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项		98

	第13项。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性		98

	第14项。	首席会计费及服务		98

第IV部

	第15项。	展示、财务报表明细表		99

	第16项。	表格10-K摘要		104

		签名		105

本报告包括与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的估计、预测和陈述，属于1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能贯穿本报告，包括以下部分：“业务”(第一部分，本10-K表第1项)、“风险因素”(第一部分，本10-K表第1A项)和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”(第二部分，本10-K表第7项)。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”、“将继续”、“可能结果”以及类似的表达方式来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设可能会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果大不相同。我们在“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”(第二部分，本10-K表第7A项)中描述了可能导致实际结果和事件大不相同的风险和不确定因素。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述只反映了它们发表之日的情况。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。

微软是一家科技公司，其使命是让地球上的每个人和每个组织都能取得更大的成就。我们努力在世界每个国家创造当地的机会、增长和影响。我们的平台和工具有助于提高小型企业的生产率、大型企业的竞争力和公共部门的效率。它们还支持新的初创企业，改善教育和健康成果，并增强人类的创造力。

我们继续转型我们的业务，以引领智能云和智能边缘的新时代。我们将技术和产品整合到体验和解决方案中，为客户释放价值。在下一阶段的创新中，计算从云到边缘都更加强大和无处不在。在数据和世界知识的推动下，人工智能(AI)能力正在迅速发展。物理和虚拟世界与物联网(IoT)和混合现实结合在一起，创造了更丰富的体验，了解人们周围的环境，他们使用的东西，他们去的地方，以及他们的活动和关系。一个人对技术的体验跨越了多种设备，并通过语音、墨水和凝视互动变得越来越自然和多感官。

我们成立于1975年，开发和支持软件、服务、设备和解决方案，为客户提供新的价值，并帮助个人和企业实现其全部潜力。

我们提供一系列服务，包括为客户提供软件、服务、平台和内容的基于云的解决方案，我们还提供解决方案支持和咨询服务。我们还向全球受众提供相关的在线广告。

我们的产品包括操作系统、跨设备生产力应用程序、服务器应用程序、业务解决方案应用程序、桌面和服务器管理工具、软件开发工具以及视频游戏。我们还设计、制造和销售设备，包括个人电脑、平板电脑、游戏机和娱乐游戏机、其他智能设备和相关配件。

为了实现我们的愿景，我们的研究和开发工作侧重于三个相互关联的雄心：

我们处于独特的地位，能够让个人和组织在快速发展的工作场所取得成功。计算体验正在发展，不再局限于一次一台设备。相反，随着人们从家里到办公室再到移动，体验正在扩展到许多设备。客户的这些现代需求、习惯和期望促使我们将Microsoft Office 365、Windows平台、设备(包括Microsoft Surface)和第三方应用程序带入更具凝聚力的Microsoft 365体验。

我们的发展依赖于安全地提供持续创新，并推进我们领先的生产力和协作工具及服务，包括Office、Microsoft Dynamics和LinkedIn。Microsoft 365将Office 365、Windows 10和企业移动+安全结合在一起，帮助组织通过人工智能支持的工具增强员工的能力，这些工具可以释放创造力、增强团队合作并推动创新，同时实现合规覆盖和数据保护。微软团队是我们现代工作场所愿景的核心，它是数字中心，为团队合作、对话、会议和内容创建了单一画布。微软关系销售解决方案将LinkedIn Sales Navigator和Dynamic结合在一起，通过社交销售将企业销售转变为企业销售。与LinkedIn Recruiter and Learning合作的Dynamic 365 for Talent为人力资源专业人士提供了竞争人才的完整解决方案。Microsoft Power Platform使员工能够构建自定义应用程序、自动化工作流程和分析数据，而无需考虑他们的技术专长。

这些场景代表着在简化安全和管理的同时，释放创造力和激发团队合作的举措。各种规模的组织现在都可以将业务关键功能数字化，重新定义客户可以从其业务应用程序中期待什么。这为我们创造了接触新客户的机会，并增加了与现有客户的使用量和参与度。

公司正寻求使用数字技术从根本上重新想象他们如何增强员工的能力，吸引客户，优化他们的运营，并改变他们的产品和服务的核心。与组织合作进行数字化转型是我们最大的机遇之一，我们处于独特的地位，可以成为战略性数字化转型平台和首选合作伙伴。

我们的战略需要继续投资于数据中心和其他混合和边缘基础设施，以支持我们的服务。Microsoft Azure是一款值得信赖的云，具有全面的合规覆盖和内置的基于AI的安全性。

我们的云业务受益于三个规模经济：以显著低于较小单位成本的单位成本部署计算资源的数据中心；协调和聚合不同客户、地理和应用需求模式的数据中心，提高计算、存储和网络资源的利用率；以及降低应用维护劳动力成本的多租户位置。

作为规模最大的两家云计算提供商之一，我们相信我们的工作处于优势地位。作为全球规模的云，Azure独一无二地提供混合一致性、开发人员工作效率、人工智能功能以及可信的安全性和合规性。我们看到了更多新兴的边缘计算和安全使用案例和需求，并正在加快我们在各种智能边缘设备(从物联网传感器到网关设备和边缘硬件)的创新，以构建、管理和保护边缘工作负载。有了Azure Stack，组织可以将Azure扩展到他们自己的数据中心，以跨公共云和智能边缘创建一致的堆栈。我们的混合基础设施一致性涵盖身份、数据、计算、管理和安全，有助于支持商业客户和企业的现实需求和不断变化的监管要求。我们正在加快混合现实解决方案的开发，推出新的Azure服务和设备，如HoloLens 2。融合物理和数字世界的机会，与Azure云服务的力量相结合，释放了全新工作负载的潜力，我们相信这将塑造下一个计算时代。

将数据转换为人工智能的能力推动了我们的竞争优势。Azure SQL数据库使客户能够将Microsoft SQL Server从他们的本地数据中心转移到云中的完全托管实例，以利用内置的AI。我们正在加快采用人工智能创新，从研究到产品。我们的创新帮助每个开发人员成为AI开发人员，拥有可接近的新工具，从用于创建简单机器学习模型的Azure机器学习工作室，到功能强大的Azure机器学习工作台，用于最先进的AI建模和数据科学。

2018年10月25日，我们完成了对GitHub，Inc.(GitHub)的收购，这是一项全球数百万开发者共同编写代码所依赖的服务。此次收购预计将使开发人员在开发生命周期的每个阶段取得更大成就，加快GitHub的企业使用，并将微软的开发工具和服务带给新的受众。

我们努力使计算更加个人化，将用户放在体验的核心，使他们能够以更直观、更吸引人和更动态的方式与技术互动。为了支持这一点，我们将Office、Windows和设备结合在一起，以增强和更具凝聚力的客户体验。

Windows 10作为最安全、最高效的操作系统继续在企业中获得吸引力。它为人们提供了人工智能优先的界面，从语音激活的命令到Cortana、墨迹、沉浸式3D内容讲故事和混合现实体验。Windows在推动我们的云业务和微软365战略方面也发挥了关键作用，它为越来越多的“智能边缘”设备提供了动力。我们对Windows 10盈利机会的雄心包括游戏、服务、订阅和搜索广告。

我们致力于设计和营销第一方设备，以帮助推动创新，创造新的设备类别，并刺激Windows生态系统的需求。我们最近通过Surface Hub 2S扩展了我们的Surface设备系列，它将微软团队、Windows和Surface硬件结合在一起，为组织的团队合作提供动力。

我们正在动员起来，寻求我们在游戏行业的广阔机会，拓宽我们对游戏端到端的思考方式，从游戏的创建和分发方式到游戏的玩法和观看方式。我们在Xbox One游戏机、Xbox Live上庞大且不断增长的高度参与度的游戏玩家社区，以及最受PC游戏玩家欢迎的Windows 10操作系统方面拥有强大的地位。我们将继续将我们的游戏资产连接到PC、游戏机和移动设备上，并努力通过Mixer和Xbox Game Pass等服务更深入、更频繁地发展和接触Xbox Live会员网络。我们的方法是让游戏玩家能够在他们想要的设备上与他们想要的人一起玩他们想要的游戏。

在这个智能云和智能边缘的时代，客户期待我们加快他们自己的数字化转型，并释放新的机遇。我们继续为我们的客户开发完整、智能的解决方案，使用户能够在保护企业和简化IT管理的同时发挥创造力并共同工作。我们的目标是长期在几个不同的技术领域引领行业，我们预计这将转化为持续增长。我们在以下方面投入了大量资源：

我们未来的增长取决于我们超越当前产品类别定义、商业模式和销售行为的能力。我们有机会重新定义客户和合作伙伴的期望，并致力于提供反映Microsoft最佳特性的新解决方案。

我们使用三个部分来运营我们的业务并报告我们的财务业绩：生产力和业务流程、智能云和更多个人计算。我们的部门为管理层提供了我们主要业务的全面财务视角。这些细分市场使开发、销售、营销和服务组织之间的战略和目标保持一致，并为企业内部及时合理地分配资源提供了一个框架。

关于我们的经营部门以及地理和产品信息的其他信息载于财务报表附注20--部门信息和地理数据(本表格10-K第二部分第8项)。

我们的生产力和业务流程部门由我们的生产力、通信和信息服务组合中的产品和服务组成，这些产品和服务跨越各种设备和平台。这一细分市场主要包括：

Office Commercial旨在通过一系列产品和服务提高个人、团队和组织的工作效率。增长取决于我们在新市场(如一线员工、中小型企业和成长型市场)接触新用户的能力，以及我们核心产品和服务的增值能力，以跨越通信、协作、分析、安全和合规等生产力类别。Office商业收入主要受安装基数持续增长和每用户平均收入扩大的综合影响，以及从内部办公许可向Office 365的持续转变。CAL向某些Office商用产品和服务提供对我们的服务器产品的访问权限，CAL收入与相关的Office产品和服务一起报告。

Office Consumer旨在通过一系列产品和服务提高个人工作效率。增长取决于我们接触新用户、为我们的核心产品集增加价值以及继续将我们的产品和服务扩展到新市场的能力。Office消费者收入主要受购买Office新设备的客户百分比以及从Office内部许可向Office 365的持续转移的影响。Office Consumer Services的收入主要受到Skype、Outlook.com和OneDrive通信和存储需求的影响，这主要是由订阅、广告和会议记录的销售推动的。

LinkedIn将世界各地的专业人士联系在一起，使他们的工作效率更高、更成功，是全球最大的互联网专业网络。LinkedIn提供的服务可供客户用来改变他们招聘、营销、销售和学习的方式。除了LinkedIn的免费服务外，LinkedIn还提供三类货币化解决方案：人才解决方案、营销解决方案和高级订阅，其中包括销售解决方案。人才解决方案由两个要素组成：招聘和学习与发展。招聘为招聘人员提供服务，使他们能够吸引、招聘和聘用人才。学习与发展为企业和个人提供访问在线学习内容的订阅。营销解决方案使公司能够向LinkedIn的会员群做广告。高级订阅使专业人士能够管理他们的职业身份，扩大他们的网络，并通过额外的服务(如高级搜索)与人才联系。高级订阅还包括销售解决方案，帮助销售专业人员发现、鉴定和创造销售机会，并加快社交销售能力。增长将取决于我们增加LinkedIn会员数量的能力，以及我们继续提供为我们的会员提供价值和提高他们参与度的服务的能力。LinkedIn的收入主要受企业和专业组织对人才解决方案和高级订阅服务的订阅需求的影响，以及会员参与度和为推动营销解决方案而向这些会员提供的赞助内容的质量。

2018年11月16日，LinkedIn收购了员工敬业度平台Glint，以扩大其人才解决方案产品。

Dynamic为中小型企业、大型组织和全球企业部门的财务管理、企业资源规划(“ERP”)、客户关系管理(“CRM”)、供应链管理和分析应用提供基于云的和内部部署的业务解决方案。Dynamic收入的推动因素包括许可用户数、每用户平均收入的增长以及持续转向基于云的统一智能业务应用程序--Dynamic 365。

Office的竞争对手包括软件和全球应用程序供应商，如苹果、思科、脸书、谷歌、IBM、Okta、Proofpoint、Slack、赛门铁克、Zoom，以及许多基于网络和移动应用程序的竞争对手以及本地应用程序开发商。苹果通过其个人电脑、平板电脑和手机分发其预装应用软件的版本，如电子邮件和日历产品。思科正在利用其在企业通信设备领域的地位来发展其统一通信业务。谷歌提供了托管消息传递和工作效率套件。Sack提供团队合作和协作软件。Zoom提供视频会议和云电话解决方案。Skype for Business和Skype还与从初创企业到老牌企业的各种即时消息、语音和视频通信提供商展开竞争。OKTA、Proofpoint和赛门铁克提供横跨电子邮件安全、信息保护、身份和治理的安全解决方案。与个人应用程序竞争的基于Web的产品也将自己定位为我们产品和服务的替代品。我们通过提供强大、灵活、安全、集成的特定于行业的、易于使用的生产力和协作工具和服务来竞争，这些工具和服务可创建全面的解决方案，并与我们的客户在本地或云中已有的技术很好地协作。

LinkedIn面临来自在线招聘公司、人才管理公司和专注于人才管理和人力资源服务的大型公司的竞争;招聘委员会;传统招聘公司;以及提供学习和发展产品和服务的公司。Marketing Solutions与从广告商和营销人员那里产生收入的在线和线下渠道竞争。

Dynamics与Infor、NetSuite、Oracle、Salesforce.com、SAP和The Sage Group等供应商竞争，为小型、中型和大型组织提供基于云的本地业务解决方案。

我们的智能云部门由我们的公共、专用和混合服务器产品和云服务组成，这些产品和云服务可以为现代业务提供支持。这一细分市场主要包括：

我们的服务器产品旨在提高IT专业人员、开发人员及其系统的生产力和效率。服务器软件是集成的服务器基础设施和中间件，旨在支持构建在Windows Server操作系统上的软件应用程序。这包括服务器平台、数据库、商业智能、存储、管理和运营、虚拟化、面向服务的架构平台、安全和身份识别软件。我们还为软件架构师、开发人员、测试人员和项目经理许可独立和软件开发生命周期工具。GitHub为开发者提供协作平台和代码托管服务。服务器产品收入主要受通过批量许可计划购买、出售给原始设备制造商(“OEM”)的许可以及零售包装产品的影响。CAL提供对某些服务器产品(包括SQL Server和Windows Server)的访问权限，收入与相关服务器产品一起报告。

Azure是一套全面的云服务，为开发人员、IT专业人员和企业提供在任何平台或设备上构建、部署和管理应用程序的自由。客户可以通过我们的全球数据中心网络使用Azure，用于计算、网络、存储、移动和Web应用服务、人工智能、物联网、认知服务和机器学习。Azure使客户能够将更多资源用于开发和使用有利于其组织的应用程序，而不是管理本地硬件和软件。Azure的收入主要受到基础设施即服务和平台即服务消费的服务以及企业移动+安全等基于用户的服务的影响。

企业服务，包括卓越支持服务和Microsoft咨询服务，帮助客户开发、部署和管理Microsoft服务器和桌面解决方案，并为开发人员和IT专业人员提供有关各种Microsoft产品的培训和认证。

我们的服务器产品面临着来自各种服务器操作系统和应用程序的竞争，这些系统和应用程序由公司提供。垂直集成的计算机制造商，如Hewlett—Packard、IBM和Oracle提供了他们自己版本的Unix操作系统预装在服务器硬件上。几乎所有的计算机制造商都为Linux操作系统提供服务器硬件，许多都为Linux操作系统的开发做出了贡献。Linux的竞争地位还得益于许多商业和非商业软件开发商现在开发的大量兼容应用程序。许多公司，如Red Hat，提供Linux版本。

我们与众多商业软件供应商竞争提供企业范围的计算解决方案和单点解决方案，这些供应商提供解决方案和中间件技术平台、用于连接的软件应用程序(包括互联网和内部网)、安全、托管、数据库和电子商务服务器。IBM和甲骨文领导的一批公司专注于Java平台企业版，与我们的企业范围计算解决方案竞争。我们用于基于PC的分布式客户端-服务器环境的服务器应用程序的商业竞争对手包括CA Technologies、IBM和Oracle。我们的Web应用平台软件与开放源码软件，如阿帕奇、Linux、MySQL和PHP竞争。在中间件方面，我们与Java供应商竞争。

我们的数据库、商业智能和数据仓库解决方案产品可与IBM、Oracle、SAP和其他公司的产品竞争。我们的系统管理解决方案与BMC、CA Technologies、惠普、IBM和VMware等服务器管理和服务器虚拟化平台提供商展开竞争。我们面向软件开发人员的产品可与Adobe、IBM、Oracle和其他公司的产品竞争，也可与开源项目竞争，包括Eclipse(由CA Technologies、IBM、Oracle和SAP赞助)、PHP和Ruby on Rails。

我们相信，我们的服务器产品通过提供卓越的应用程序、开发工具、与广泛的硬件和软件应用程序的兼容性、安全性和安全性，为客户提供性能、总拥有成本和生产力方面的优势。

Azure面临着来自亚马逊、谷歌、IBM、甲骨文、Salesforce.com、VMware和开源产品等公司的各种竞争。我们的企业移动+安全产品还与一系列竞争对手的产品竞争，这些竞争对手包括身份供应商、安全解决方案供应商和众多其他安全点解决方案供应商。Azure的竞争优势包括支持混合云，允许将现有数据中心与我们的公共云部署到单一的、有凝聚力的基础设施中，以及能够以满足各种规模和复杂业务需求的规模运行。我们相信，我们的云的全球规模，加上我们广泛的身份和安全解决方案组合，使我们能够有效地为我们的客户解决复杂的网络安全挑战，并使我们在竞争中脱颖而出。

我们的企业服务业务与各种提供战略和业务规划、应用程序开发和基础设施服务的公司竞争，包括跨国咨询公司和专注于特定技术的小型利基企业。

我们更个人化的计算细分市场由产品和服务组成，旨在协调终端用户、开发人员和IT专业人员在所有设备上的利益。这一细分市场主要包括：

Windows操作系统旨在通过跨设备实现体验、应用程序和信息的一致性，为用户提供更加个性化的计算体验。Windows OEM收入受到OEM购买的Windows操作系统许可证数量的显著影响，这些许可证是他们在销售的设备上预装的。除了计算设备市场的销量，Windows OEM收入还受到以下因素的影响：

Windows商业收入包括Windows操作系统和Windows云服务(如Microsoft Defender Advanced Threat Protection)的批量许可，主要受商业客户对批量许可和软件保障(SA)以及高级安全产品的需求的影响。Windows商业收入通常反映获得许可的企业中信息工作者的数量，并且相对独立于给定年份销售的PC数量。

专利许可包括我们的计划，即许可我们拥有的专利在广泛的技术领域使用，包括移动设备和云产品。

Windows IoT通过为嵌入式设备提供专用操作系统、工具和服务，将Windows和云的功能扩展到智能系统。

我们设计、制造和销售设备，包括Surface、PC配件和其他智能设备。我们的设备旨在使个人和组织能够使用Windows和集成的Microsoft产品和服务连接到最重要的人员和内容。Surface旨在帮助组织、学生和消费者提高工作效率。

我们的游戏平台旨在使用我们的设备、外围设备、应用程序、在线服务和内容提供各种独特的娱乐。我们分别于2016年8月和2017年11月发布了Xbox One S和Xbox One X。随着2017年5月推出Mixer服务，提供互动直播，并于2017年6月推出Xbox Game Pass，提供对100多款Xbox游戏的无限制访问，我们继续为客户提供新的机会，让他们在主机上和主机外都能参与进来。通过2018年1月对Playfab的收购，我们使全球游戏开发商能够利用游戏服务、LiveOps和分析来获取、参与和留住玩家。我们也为游戏行业以外的开发者提供了这些服务。

Xbox Live使人们能够连接和共享在线游戏体验，并且可以在Xbox控制台、支持Windows的设备和其他设备上访问。Xbox Live旨在通过提供对经过认证的应用程序和服务网络的访问来使用户受益，并通过提供对大量客户群的访问来使我们的开发人员和合作伙伴生态系统受益。Xbox Live的收入主要受支持Xbox Live的内容的订阅和销售以及广告的影响。我们还继续设计和销售游戏内容，以展示我们针对Xbox游戏机、支持Windows的设备和其他设备的独特平台功能。我们游戏业务的增长取决于Xbox Live支持的内容的总体活跃用户基础、游戏的可用性、提供游戏玩家所需的独家游戏内容、用于访问我们的内容和服务的设备的计算能力和可靠性，以及通过包括游戏流媒体、可下载内容和外围设备在内的在线服务创造新体验的能力。

我们的搜索业务，包括必应和微软广告，旨在向全球受众提供相关的在线广告。我们与包括Verizon Media Group在内的其他公司建立了几个合作伙伴关系，通过这些合作关系，我们提供搜索查询并将其货币化。增长取决于我们吸引新用户、了解意图以及将意图与相关内容和广告商产品相匹配的能力。

Windows面临着来自各种软件产品以及替代平台和设备的竞争，主要来自苹果和谷歌。我们相信，Windows通过为客户提供选择、价值、灵活性、安全性、易于使用的界面以及与广泛的硬件和软件应用程序的兼容性来有效竞争，包括那些能够提高生产效率的应用程序。

设备面临来自各种计算机、平板电脑和硬件制造商的竞争，这些制造商提供各种价位的高质量工业设计和创新技术的独特组合。这些制造商，其中许多也是当前或潜在的合作伙伴和客户，包括苹果和我们的Windows OEM。

我们的游戏平台与任天堂和索尼的游戏机平台展开竞争，这两家公司都拥有庞大的固定客户基础。游戏机和娱乐游戏机的生命周期平均为五到十年。任天堂于2017年3月发布了最新一代游戏机，索尼于2013年11月发布了最新一代游戏机。我们还通过在线市场与其他娱乐服务提供商竞争。我们相信，我们的游戏平台有效地定位于竞争产品和服务，其基础是硬件架构、用户界面、开发工具、在线游戏和娱乐服务方面的重大创新，以及来自我们自己的游戏特许经营权和其他数字内容产品的持续强劲的独家内容。我们的视频游戏竞争对手包括艺电和动视暴雪。Xbox Live和我们的云游戏服务面临着来自各种在线市场的竞争，包括亚马逊、苹果和谷歌运营的市场。

我们的搜索业务与谷歌和一系列网站、Facebook等社交平台以及向最终用户提供内容和在线产品的门户网站竞争。

我们的运营中心支持其所在地区的运营，包括客户合同和订单处理、信用和托收、信息处理以及供应商管理和物流。在爱尔兰的区域中心支持欧洲、中东和非洲地区；在新加坡的中心支持日本、印度、大中国和亚太地区；在北达科他州的法戈、佛罗里达州的劳德代尔堡、波多黎各、雷蒙德、华盛顿州和内华达州的中心支持拉丁美洲和北美。除了运营中心，我们还在美洲、欧洲、澳大利亚和亚洲以及中东和非洲运营数据中心。

为了满足世界各地客户的需求，并提高产品在国际市场上的质量和可用性，我们将许多产品本地化，以反映当地语言和习俗。本地化产品可能需要修改用户界面、更改对话框和翻译文本。

我们的设备主要由第三方合同制造商制造。如果当前供应商无法使用或无法满足我们的要求，我们通常有能力使用其他制造商。

我们通过以下工程团队在内部开发我们的大部分产品和服务。

内部发展使我们能够保持来自产品差异化和对产品和服务更严格的技术控制的竞争优势。它还让我们自由地决定哪些修改和增强是最重要的，以及应该在什么时候实施。我们努力尽早获取有关可能影响软件和硬件设计的使用模式和硬件进步的信息。在发布新软件平台之前，以及在我们对现有平台进行重大修改时，我们为应用程序供应商提供了一系列的开发、培训和测试资源和指导方针。通常，我们也会在内部创建产品文档。

我们通过各种方式保护我们的知识产权投资。我们在美国和国际上积极工作，确保版权、商标、商业秘密和其他适用于我们的软件和硬件产品、服务、商业计划和品牌的保护得到执行。我们是科技公司中申请专利的领先者，目前拥有超过61,000项美国和国际专利，超过26,000项正在申请中。虽然我们将大部分内部开发的知识产权专门用于我们的产品和服务，但我们也从事特定专利技术的对外许可，这些技术被纳入被许可人的产品中。我们不时地与其他技术公司签订涵盖整个专利组的更广泛的交叉许可协议。我们还购买或授权将技术整合到我们的产品和服务中。有时，我们以免费或低成本的方式广泛提供选定的知识产权，以实现战略目标，例如促进行业标准、提高互操作性，或吸引和支持我们的外部开发社区。我们越来越多地使用开放源码软件，这也将导致我们在某些情况下广泛许可我们的知识产权。

虽然未来可能需要寻求或更新与我们产品、服务和业务方式的各个方面相关的许可证，但我们相信，根据过去的经验和行业惯例，这些许可证通常可以在商业上合理的条款下获得。我们相信，我们的持续研究和产品开发在很大程度上不依赖于与第三方有关的任何单一许可证或其他协议。

我们的成功取决于我们为用户创造新的和引人注目的产品、服务和体验的能力，启动和拥抱颠覆性的技术趋势，进入新的地理和产品市场，并推动我们的产品和服务的广泛采用。我们投资于一系列新兴技术趋势和突破，我们相信这些趋势和突破提供了重大机遇，为我们的客户创造价值，为公司的增长。根据我们对关键技术趋势的评估，我们继续致力于研究和开发各种技术、工具和平台，涵盖数字化工作和生活体验、云计算、人工智能、设备和操作系统。

虽然我们的主要研发设施位于华盛顿州雷德蒙德，但我们也在美国其他地区和世界各地设有研发设施，包括加拿大、中国、捷克共和国、印度、爱尔兰、以色列和英国。这种全球化的方法帮助我们在当地市场保持竞争力，并使我们能够继续吸引来自世界各地的顶尖人才。我们通常在公司层面为研究提供资金，以确保我们的目光不再局限于当前的产品考虑，而是着眼于未来的进一步机会。我们还为运营部门层面的研发活动提供资金。我们的大部分部门级研究和开发都与其他部门协调，并在整个公司范围内发挥杠杆作用。

除了我们的主要研究和开发业务，我们还运营微软研究院。微软研究院是世界上最大的企业研究机构之一，与世界各地的顶尖大学密切合作，以推进计算机科学和广泛的其他学科的最新发展，为我们提供了一个独特的未来趋势的视角，并为我们的创新做出贡献。

我们通过以下渠道营销和分销我们的产品和服务：OEM、直销、分销商和转售商。我们的销售队伍履行各种职能，包括与世界各地的企业和公共部门组织直接合作，以确定和满足他们的技术要求；管理OEM关系；以及支持系统集成商、独立软件供应商和其他直接与我们的客户接触的合作伙伴，为我们的产品和服务执行销售、咨询和履行职能。

我们通过OEM分销我们的产品和服务，OEM在他们销售的新设备和服务器上预装我们的软件。OEM业务的最大组成部分是预装在设备上的Windows操作系统。OEM还销售预装了其他微软产品和服务的设备，包括Office等应用程序和订阅Office 365的功能。

原始设备制造商分为两大类。最大的OEM类别是直接OEM，因为我们与他们的关系是通过微软和OEM之间的直接协议来管理的。我们与几乎所有跨国原始设备制造商(包括宏碁、华硕、戴尔、富士通、惠普、联想、三星、夏普、东芝)以及许多地区和本地原始设备制造商签订了一项或多项产品分销协议。第二大类原始设备制造商是由产量较小的个人电脑制造商组成的系统建造商，这些制造商主要通过微软经销商渠道而不是通过与微软的直接协议或关系采购微软软件，用于预安装和本地再分发。

许多授权我们产品和服务的组织通过企业协议和企业服务合同直接与我们交易，并得到系统集成商、独立软件供应商、网络代理和合作伙伴的销售支持，这些合作伙伴就许可我们的产品和服务向组织提供建议(“企业协议软件顾问”或“ESA”)。除了通过经销商渠道提供的计划外，微软还提供针对中小型和企业客户的直销计划。一个庞大的合作伙伴顾问网络为其中许多销售提供支持。

我们还通过我们的数字市场、在线商店和零售店直接向客户销售商业和消费产品和服务，如云服务、搜索和游戏。

组织还主要通过许可解决方案合作伙伴(“LSP”)、分销商、增值经销商(“VAR”)和零售商间接许可我们的产品和服务。虽然每种类型的转售合作伙伴可以接触到各种规模的组织，但LSP主要与大型组织接触，总代理商主要向VAR转售，VAR通常接触中小型组织。ESA通常也被授权为LSP，并作为我们其他批量许可计划的经销商运营。Microsoft云解决方案提供商是我们转售云服务的主要合作伙伴计划。

我们主要通过独立的非独家分销商、授权的复制商、经销商和零售店分销我们的零售包装产品。个人消费者主要通过零售渠道获得这些产品。我们通过第三方零售商分销我们的设备。我们有一个由现场销售代表和现场支持人员组成的网络，他们从分销商和经销商那里征集订单，并提供产品培训和销售支持。

我们的Dynamic业务解决方案还通过提供垂直解决方案和专业服务的全球渠道合作伙伴网络授权给企业。

我们为希望购买我们的云服务、内部部署软件和软件保障的组织提供选项。我们根据批量许可协议向组织许可软件，允许客户获得多个产品和服务许可，而不必通过零售渠道获得单独的许可。我们使用旨在为不同规模的组织提供灵活性的不同计划。虽然这些计划在世界不同地区可能有所不同，但通常包括以下讨论的计划。

SA转让新软件的权利和在合同期内发布的永久许可证的升级。它还提供支持、工具和培训，帮助客户高效地部署和使用软件。SA包括在某些批量许可协议中，并且是其他协议的可选购买。

企业协议为大型组织提供了一个可管理的批量许可计划，使他们可以在一个协议下灵活地购买云服务和软件许可证。企业协议专为希望在三年内在整个组织范围内授权云服务和本地软件的中型或大型组织而设计。组织可以选择购买永久许可证或订阅许可证。SA包括在内。

Microsoft产品和服务协议是为希望根据需要许可云服务和本地软件的大中型组织设计的，不需要在整个组织范围内根据单一的、不过期的协议进行承诺。组织购买永久许可证或订阅许可证。对于购买永久许可证的客户，SA是可选的。

开放式协议是获取最新微软技术的一种简单、经济高效的方式。开放式协议是为希望在一到三年内许可云服务和内部部署软件的中小型组织设计的。根据开放协议，组织购买永久许可证，SA是可选的。根据Open Value协议，组织可以选择购买永久许可证或订阅许可证，SA也包括在内。

Select Plus协议旨在让政府和学术组织在任何分支机构或部门级别获得内部部署许可证，同时实现作为一个组织的优势。组织购买永久许可证，SA是可选的。

Microsoft Online订阅协议专为希望通过Web无缝和直接订阅、激活、配置和维护云服务的中小型组织而设计。该协议允许客户按月或按年订阅基于云的服务。

Microsoft云解决方案提供商计划为客户提供了一种简单的方式，将他们所需的云服务与其系统集成商、托管合作伙伴或云经销商合作伙伴提供的增值服务结合在一起进行许可。参与此计划的合作伙伴可以轻松打包自己的产品和服务，以直接调配、管理和支持其客户订阅。

微软服务提供商许可协议允许希望许可合格的微软软件产品的服务提供商和独立软件供应商向其最终客户提供软件服务和托管应用程序。合作伙伴在三年内许可软件，并根据使用量按月计费。

独立软件供应商版税计划使合作伙伴能够将Microsoft产品集成到其他应用程序中，然后将统一业务解决方案授权给其最终用户。

我们的客户包括个人消费者、中小型组织、大型全球企业、公共部门机构、互联网服务提供商、应用程序开发商和原始设备制造商。我们的做法是在收到客户的采购订单后立即发货，因此，积压的情况并不严重。

纳德拉先生于2014年2月被任命为首席执行官。从2013年7月到那时，他担任常务副总裁，云和企业部。2011年至2013年，纳德拉先生担任总裁，服务器和工具。2009年至2011年，高级副总裁任在线服务事业部。从2008年到2009年，他担任高级副总裁，搜索，门户和广告。自1992年加入微软以来，纳德拉先生的职务还包括业务部副总裁。纳德拉先生也是星巴克公司的董事会成员。

Capossela先生于2016年7月被任命为营销和消费者业务执行副总裁兼首席营销官。彼自2014年3月起担任执行副总裁兼首席营销官。此前，他曾担任消费者渠道集团的全球领导人，负责与OEM、运营商和零售合作伙伴的销售和营销活动。在微软工作超过25年的时间里，Capossela先生在Microsoft Office部门担任过各种营销领导职务。他曾负责营销生产力解决方案，包括Microsoft Office、Office 365、SharePoint、Exchange、Skype for Business、Project和Lync。

2016年7月，库尔图斯先生被任命为微软全球销售、营销和运营执行副总裁总裁和总裁。在此之前，他自2005年以来一直担任微软国际公司的总裁。2003年至2005年，他担任微软欧洲、中东和非洲首席执行官。2000年至2003年，他是微软欧洲、中东和非洲的高级副总裁和总裁。1998年至2000年，他担任公司副总裁总裁，负责全球客户营销。库尔托瓦于1984年加入微软。

2014年11月，霍根女士被任命为人力资源部执行副总裁总裁。在此之前，霍根女士是微软服务部的企业副总裁总裁。她还担任过公司副总裁总裁，负责客户服务和支持。霍根于2003年加入微软。

Hood女士于2013年5月被任命为首席财务官，2013年7月被任命为执行副总裁兼首席财务官。从2010年到2013年，Hood女士担任微软业务部门的首席财务官。从2006年到2009年，Hood女士担任微软业务部战略总经理。自2002年加入微软以来，Hood女士还在服务器和工具业务以及企业财务组织担任财务相关职位。Hood女士还担任3M公司董事会成员。

约翰逊女士于2014年9月被任命为总裁执行副总裁，负责业务发展。在此之前，Johnson女士在高通公司工作了24年，担任过工程、销售、市场营销和业务开发等多个领导职位。她最近担任的职务是高通技术公司执行副总裁总裁。此外，她还担任贝莱德公司的董事会成员。

史密斯先生于2015年9月被任命为总裁兼首席法务官。2011年至2015年任常务副法律顾问、总法律顾问、秘书；2001年至2011年任高级副总裁总法律顾问、秘书。史密斯先生还于2002年被任命为首席合规官。自1993年加入微软以来，他是负责全球销售的副总法律顾问，之前负责管理总部设在巴黎的欧洲法律和公司事务部。史密斯先生还在Netflix公司的董事会任职。

截至2019年6月30日，我们全职雇用了约144，000人，其中美国雇用了85，000人，国际雇用了59，000人。在总就业人员中，47，000人从事运营工作，包括制造、分销、产品支持和咨询服务; 47，000人从事产品研发; 38，000人从事销售和营销; 12，000人从事一般和行政工作。我们的某些员工须遵守集体谈判协议。

我们的互联网地址是www.microsoft.com。在我们的投资者关系网站www.microsoft.com/Investors上，我们为投资者免费提供各种信息。我们的目标是保持投资者关系网站作为门户网站的地位，通过该网站，投资者可以轻松找到或导航到有关我们的信息，包括：

我们网站上找到的信息不是我们向SEC提交或提供的本报告或任何其他报告的一部分。除了这些渠道外，我们还使用社交媒体与公众沟通。我们在社交媒体上发布的信息可能被视为对投资者重要。我们鼓励投资者、媒体和其他对微软感兴趣的人审查我们在投资者关系网站上列出的社交媒体渠道上发布的信息。

我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响，包括下述风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流以及我们普通股的交易价格产生不利影响。

我们的产品和服务面临来自所有市场的激烈竞争，这可能导致收入或经营利润率下降。

我们的竞争对手的规模各不相同，从拥有大量研发资源的多元化全球公司，到其产品线较窄的小型专业公司，可以更有效地部署技术、营销和财务资源。我们许多业务的进入壁垒都很低，我们竞争的许多领域随着不断变化和颠覆性的技术、不断变化的用户需求以及频繁推出新产品和服务而迅速发展。我们保持竞争力的能力取决于我们在制造吸引企业和消费者的创新产品、设备和服务方面的成功。

我们商业模式的一个重要元素是创建基于平台的生态系统，许多参与者可以在此基础上构建多样化的解决方案。一个完善的生态系统可以在用户、应用程序开发人员和平台提供商之间创造有益的网络效应，从而加速增长。在市场上建立显著的规模是实现和保持有吸引力的利润率所必需的。我们面临着来自提供竞争平台的公司的巨大竞争。

上述竞争压力可能导致销售量减少、价格降低和/或运营成本增加，例如用于研发、营销和销售激励。这可能导致收入、毛利率和营业收入下降。

我们对基于云的服务的日益关注带来了执行和竞争风险。我们业务中越来越多的部分涉及跨各种计算设备提供的基于云的服务。我们的战略愿景是通过构建一流的平台和生产力服务，为智能云和注入人工智能(AI)的智能边缘构建竞争和增长。与此同时，我们的竞争对手正在为消费者和企业客户快速开发和部署基于云的服务。定价和交付模式正在演变。设备和外形因素会影响用户访问云中服务的方式，有时还会影响用户选择使用哪些基于云的服务。我们正在投入大量资源来开发和部署我们的基于云的战略。Windows生态系统必须继续随着这种不断变化的环境而发展。我们正在进行文化和组织变革，以推动问责并消除创新障碍。我们的智能云和智能边缘世界观与物联网(IoT)的增长相连。我们在物联网方面的成功将取决于我们的产品(如Microsoft Azure、Azure Stack、Azure IoT Edge和Azure Sphere)的采用程度。我们可能无法建立足够的市场份额来实现实现我们的业务目标所需的规模。

除了软件开发成本外，我们还需要成本来构建和维护基础设施以支持云计算服务。这些成本将降低我们以前实现的经营利润率。我们能否在基于云的服务方面取得成功取决于我们在多个领域的执行，包括：

我们的策略能否吸引用户或产生成功所需的收益尚不确定。如果我们未能有效地执行组织和技术变革以提高效率和加速创新，或者如果我们未能充分利用我们的新产品和服务，我们可能无法根据上述基础设施和开发投资增长收入。这可能会对毛利率和营业收入造成负面影响。

我们在可能无法实现预期回报的产品和服务上进行了大量投资。我们将继续在现有产品、服务和技术的研究、开发和营销方面进行大量投资，包括Windows操作系统、Microsoft 365、Office、Bing、Microsoft SQL Server、Windows Server、Azure、Office 365、Xbox Live、Mixer、LinkedIn和其他产品和服务。我们还投资开发和收购各种用于生产、通信和娱乐的硬件，包括PC、平板电脑、游戏设备和全息镜头。对新技术的投资是投机性的。商业上的成功取决于许多因素，包括创新力、开发者支持以及有效的分销和营销。如果客户认为我们的最新产品没有提供重要的新功能或其他价值，他们可能会减少购买新的软件和硬件产品或升级，从而对收入造成不利影响。我们可能在几年内不会从新产品、服务和分销渠道投资中获得可观的收入。新的产品和服务可能不会盈利，即使它们是盈利的，一些新产品和业务的运营利润率也不会像我们历史上经历的那样高。我们可能不会参与某些功能，如Microsoft Edge和Bing，这些功能会带来售后盈利机会。由于监管活动或公众对我们的做法或产品体验的负面反应，我们整个产品和服务的数据处理做法将继续受到审查和管理不善的看法，这可能会对产品和功能的采用、产品设计和产品质量产生负面影响。

开发新技术是复杂的。它可能需要很长的开发和测试周期。新版本的重大延迟或在创建新产品或服务时出现重大问题，可能会对我们的收入造成不利影响。

收购、合资和战略联盟可能会对我们的业务产生不利影响。作为我们长期业务战略的一部分，我们预计将继续进行收购并进入合资企业和战略联盟。2016年12月，我们以270亿美元完成了对LinkedIn Corporation的收购，2018年10月，我们以75亿美元完成了对GitHub，Inc.的收购。这些收购和其他交易和安排涉及重大挑战和风险，包括它们没有推进我们的业务战略，我们的投资回报不令人满意，我们难以整合和留住新员工、业务系统和技术，或者它们分散了管理层对其他业务的注意力。如果一项安排未能充分预见一方当事人不断变化的情况和利益，则可能导致该安排的提前终止或重新谈判。这些交易和安排的成功将在一定程度上取决于我们能否利用它们来增强我们现有的产品和服务或开发令人信服的新产品和服务。可能需要比预期更长的时间来实现这些交易和安排的全部好处，例如增加收入或提高效率，或者最终好处可能比我们预期的要小。这些事件可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。

如果我们的商誉或可摊销无形资产减值，我们可能需要将重大费用计入收益。我们收购其他公司和无形资产，可能无法实现这些收购的所有经济利益，这可能会导致商誉或无形资产减值。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审核我们的应摊销无形资产的减值。我们至少每年进行一次商誉减值测试。可能是环境变化的因素，表明我们的商誉或可摊销无形资产的账面价值可能无法收回，包括我们的股价和市值下降，未来现金流估计减少，以及我们参与的行业部门增长速度放缓。在商誉或可摊销无形资产的任何减值确定期间，我们过去已经记录，未来可能需要在我们的综合财务报表上记录一笔重大费用，这对我们的经营业绩产生了负面影响。我们对LinkedIn的收购导致我们的商誉和无形资产余额大幅增加。

网络攻击和安全漏洞可能导致收入减少、成本增加、责任索赔或损害我们的声誉或竞争地位。

对IT安全的威胁可能有多种形式。黑客个人和团体以及复杂的组织，包括国家支持的组织或民族国家，不断进行攻击，对我们的客户和我们的IT构成威胁。这些行为者可能使用各种方法，包括开发和部署恶意软件或利用硬件、软件或其他基础设施中的漏洞来攻击我们的产品和服务，或访问我们的网络和数据中心，使用社会工程技术诱使我们的员工、用户、合作伙伴或客户泄露密码或其他敏感信息，或采取其他行动访问我们的数据或我们用户或客户的数据，或协同行动，发动分布式拒绝服务或其他协同攻击。不适当的帐户安全做法还可能导致未经授权访问机密数据。例如，系统管理员可能无法在不再合适的时候及时删除员工帐户访问权限。员工或第三方可能故意危害我们或我们用户的安全或系统，或泄露机密信息。

网络威胁在不断演变，增加了检测和成功防御它们的难度。我们目前可能没有能力检测某些漏洞，这可能会使它们在环境中长期存在。网络威胁可能会产生连锁影响，并在我们的内部网络和系统以及我们的合作伙伴和客户的网络和系统中以越来越快的速度展开。对我们的设施、网络或数据安全的破坏可能会破坏我们的系统和业务应用程序的安全，削弱我们向客户提供服务和保护他们数据隐私的能力，导致产品开发延迟，危及我们的声誉或竞争地位的机密或技术业务信息，导致我们的知识产权或其他资产被盗或滥用，要求我们分配更多资源用于改进技术，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

此外，我们的内部IT环境也在继续发展。通常，我们是新设备和新技术的早期采用者。我们使用社交网络和其他面向消费者的技术等方法在内部以及与合作伙伴和客户共享数据和通信的新方式。随着新威胁的出现，我们的业务策略和内部安全控制可能跟不上这些变化。

我们产品和服务的安全性在客户决定购买或使用我们的产品或服务时非常重要。安全威胁对我们这样的公司来说是一个巨大的挑战，这些公司的业务是向其他公司提供技术产品和服务。对我们自身IT基础设施的威胁也会影响我们的客户。使用我们基于云的服务的客户依赖我们基础设施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，以确保我们服务的可靠性和他们的数据保护。对手倾向于将他们的努力集中在最流行的操作系统、程序和服务上，包括我们的许多操作系统、程序和服务，我们预计这种情况将继续下去。在其他公司获取用户帐户信息的攻击者可以利用该信息来危害我们的用户帐户，其中帐户共享相同的属性，如密码。不适当的帐户安全措施也可能导致未经授权的访问。我们还越来越多地将开源软件融入我们的产品中。开源软件中可能存在漏洞，使我们的产品容易受到网络攻击。

为了防御对我们内部IT系统、基于云的服务和我们客户系统的安全威胁，我们必须持续设计更安全的产品和服务，增强安全和可靠性，改进软件更新的部署，以解决我们自身产品以及其他公司提供的产品中的安全漏洞，开发即使在未部署软件更新的情况下也可帮助客户免受攻击的缓解技术，维护数字安全基础设施以保护我们网络、产品和服务的完整性，并提供防火墙和杀毒软件等安全工具，以及提供有关部署安全措施的必要性和这样做的影响的信息。

这些步骤的成本可能会降低我们的运营利润率。如果我们没有做好这些事情，我们的产品和服务中的实际或感知的安全漏洞、数据损坏问题或性能下降可能会损害我们的声誉，并导致客户减少或推迟未来购买产品或订阅服务，或使用竞争产品或服务。客户还可能在保护现有计算机系统免受攻击方面花费更多资金，这可能会推迟采用更多产品或服务。客户可能无法更新其系统、继续运行我们不再支持的软件或操作系统，或者可能无法及时安装或启用安全补丁。其中任何一项都可能对我们的声誉和收入造成不利影响。实际或感觉到的漏洞可能会导致对我们的索赔。我们的许可协议通常包含消除或限制我们承担责任的条款，但不能保证这些条款将经得起法律挑战。有时，为了实现商业目标，我们可能会签订对客户承担更大责任的协议。

正如Spectre和Meltdown威胁所表明的那样，我们的产品与广泛的第三方生态系统中的产品和组件一起运行，并依赖于这些产品和组件。如果这些组件中的一个存在安全漏洞，并且存在针对它的安全漏洞，我们可能面临成本增加、责任索赔、收入减少或对我们的声誉或竞争地位造成损害。

披露和滥用个人数据可能会导致责任并损害我们的声誉。随着我们基于云的产品的数量和规模不断增长，我们存储和处理越来越多的客户和用户的个人身份信息。备受瞩目的数据泄露事件的持续发生证明，外部环境对信息安全的敌意越来越大。尽管我们努力改善我们整个业务组和地区的安全控制，但我们对个人数据的安全控制、我们对员工和第三方进行的数据安全培训以及我们遵循的其他做法可能无法防止我们或我们的供应商存储和管理的客户或用户数据的不当披露或滥用。此外，对我们的客户或用户数据具有有限访问权限的第三方可能会以未经授权的方式使用这些数据。不适当的披露或滥用可能损害我们的声誉，导致客户或用户面临法律风险，或使我们根据保护个人数据的法律承担责任，导致成本增加或收入损失。我们的软件产品和服务还使我们的客户和用户能够在本地或越来越多地在我们托管的基于云的环境中存储和处理个人数据。政府当局有时可以要求我们提供客户或用户数据，以回应有效的法律命令。在美国和其他地方，我们主张这些请求的透明度，并适当限制政府强制披露的权力。尽管我们努力保护客户和用户数据，但如果认为个人信息的收集、使用和保留没有得到令人满意的保护，可能会阻碍我们产品或服务的销售，并可能限制消费者、企业和政府实体采用我们的基于云的解决方案。我们可能采取额外的安全措施来解决客户或用户的担忧，或限制我们根据客户或用户的期望或政府规定或行动决定在哪里以及如何运营数据中心的灵活性，这些都可能导致更高的运营费用或阻碍我们产品和服务的增长。

我们可能无法保护我们的产品和服务中的信息不被他人使用。LinkedIn和其他微软产品和服务包含受合同限制或技术措施保护的有价值的信息和内容。在某些情况下，我们已向我们的成员和用户承诺限制对这些信息的访问或使用。法律或法律解释的变化可能会削弱我们阻止第三方通过使用机器人或其他措施来收集或收集信息或内容并将其用于自身利益的能力，从而降低我们产品和服务的价值。

对于领英、微软广告、MSN、Xbox Live和其他提供来自第三方或可能受第三方影响的内容或托管美国存托股份的产品和服务，我们的声誉或用户参与度可能会受到敌意或不适当活动的负面影响。此活动可能来自用户冒充其他人或组织，使用我们的产品或服务传播恐怖主义或暴力极端主义内容，或传播可能被视为误导性或意图操纵用户意见的信息，或使用我们的产品或服务违反我们的服务条款或以其他方式达到令人反感或非法的目的。防止或应对这些行动可能需要我们在人员和技术上进行大量投资，而这些投资可能不会成功，对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。

我们的托管消费者服务以及我们的企业服务可能被第三方用于传播有害或非法内容，违反我们的条款或适用法律。由于规模和现有技术的限制，我们可能不会主动发现此类内容，当用户发现此类内容时，可能会对我们的声誉、我们的品牌和用户参与度产生负面影响。让平台负责防止或消除在线有害内容的法规和其他举措正在获得势头，我们预计这种势头将继续下去。如果我们未能遵守内容审核规定，我们可能会受到加强的监管、重大责任或声誉损害，从而对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。

物联网的发展带来了安全、隐私和执行风险。为了支持智能云和智能边缘的增长，我们正在开发支持物联网的产品、服务和技术，物联网是一个使用传感器、数据和计算能力(包括人工智能)的分布式和互联设备网络。物联网的巨大潜力也带来了巨大的风险。物联网产品和服务可能在设计、制造或运营方面存在缺陷，使其不安全或无法达到预期目的。物联网解决方案有多层硬件、传感器、处理器、软件和固件，其中一些可能不是我们开发或控制的。每一层，包括最薄弱的一层，都会影响整个系统的安全性。许多物联网设备的接口和可更新或修补的能力有限。物联网解决方案可能会收集大量数据，我们对物联网数据的处理可能无法满足客户或监管要求。物联网场景可能会越来越多地影响个人健康和安全。如果包含我们技术的物联网解决方案没有按预期工作、违反法律或损害个人或企业，我们可能会受到法律索赔或执法行动的影响。这些风险如果实现，可能会增加我们的成本，损害我们的声誉或品牌，或者对我们的收入或利润率产生负面影响。

在我们的产品中使用人工智能的问题可能会导致声誉损害或责任。我们正在将人工智能构建到我们的许多产品中，我们预计我们业务的这一元素将会增长。我们展望了未来，在我们的设备、应用程序和云中运行的人工智能将帮助我们的客户提高工作和个人生活的效率。与许多颠覆性创新一样，人工智能带来的风险和挑战可能会影响它的采用，从而影响我们的业务。人工智能算法可能存在缺陷。数据集可能不足或包含有偏见的信息。微软或其他公司不适当或有争议的数据做法可能会削弱人们对人工智能解决方案的接受。这些缺陷可能会破坏人工智能应用程序产生的决策、预测或分析，使我们受到竞争损害、法律责任以及品牌或声誉损害。一些人工智能场景存在伦理问题。如果我们启用或提供因其对人权、隐私、就业或其他社会问题的影响而引起争议的人工智能解决方案，我们可能会经历品牌或声誉损害。

如果我们不能维持足够的运营基础设施，我们的在线服务可能会出现过度的停机、数据丢失和中断。随着我们不断增长的用户流量、服务的增长以及我们产品和服务的复杂性，我们需要更多的计算能力。我们花费大量资金建造、购买或租赁数据中心和设备，并升级我们的技术和网络基础设施，以处理我们网站和数据中心的更多流量。随着我们推出新产品和服务并支持现有服务的增长，如Bing、Azure、Microsoft帐户服务、Office 365、Microsoft Teams、Dynamics 365、OneDrive、SharePoint Online、Skype、Xbox Live和Outlook.com，这些需求将继续增加。我们正在迅速发展我们的业务，为第三方向其最终用户提供的服务提供平台和后端托管。维护、保护和扩展这一基础设施既昂贵又复杂。它要求我们在不断演变的竞争和监管限制下，保持一个强大而可靠的互联网连接基础设施。效率低下或运营失败，包括暂时或永久性的客户数据丢失或互联网连接不足，可能会降低我们的产品、服务和用户体验的质量，从而导致合同责任、客户和其他第三方的索赔、监管行动、我们的声誉受损以及现有和潜在用户、订户和广告商的损失，每一项都可能对我们的合并财务报表产生不利影响。

我们可能会遇到质量或供应问题。我们的硬件产品，如Xbox游戏机、Surface设备以及我们设计、制造和销售的其他设备都非常复杂，可能在设计、制造或相关软件方面存在缺陷。如果我们不能通过设计、测试或保修来预防、检测或解决此类问题，我们可能会因召回、安全警报或产品责任索赔而招致巨额费用、收入损失和声誉损害。

我们的软件产品和服务也可能遇到质量或可靠性问题。我们开发的高度复杂的软件可能包含干扰其预期操作的错误和其他缺陷。我们的客户越来越依赖我们的关键功能，这可能会放大质量或可靠性问题的影响。我们在发布前测试中未发现和修复的任何缺陷都可能导致销售和收入减少、声誉受损、维修或补救成本、新产品或版本发布的延迟或法律责任。尽管我们的许可协议通常包含消除或限制我们承担责任的条款，但不能保证这些条款经得起法律挑战。

我们从独家供应商那里购买一些设备和数据中心组件。我们的竞争对手使用一些相同的供应商，他们对硬件组件的需求可能会影响我们可用的产能。如果来自独家供应商的组件延迟或不可用，无论是由于供应商产能限制、行业短缺、法律或法规变更或其他原因，我们可能无法及时获得更换供应，从而导致销售减少或数据中心容量不足。零部件短缺、库存过剩或陈旧，或导致库存调整的降价可能会增加我们的收入成本。Xbox游戏机、Surface设备、数据中心服务器和其他硬件在亚洲和其他地区组装，这些地区可能会受到供应链中断的影响，导致短缺，这将影响我们的收入和运营利润率。同样的风险也适用于我们可能提供的任何其他硬件和软件产品。

如果有未经授权的披露，我们可能无法保护我们的源代码免受复制。源代码，即我们操作系统和其他软件程序的详细程序命令，对我们的业务至关重要。虽然我们将我们的部分应用程序和操作系统源代码授权给几个被许可方，但我们采取了重大措施来保护我们大部分源代码的保密性。如果我们的源代码泄露，我们可能会失去对该代码未来的商业秘密保护。然后，第三方可能更容易通过复制功能与我们的产品竞争，这可能会对我们的收入和运营利润率产生不利影响。未经授权披露源代码也可能增加下一段所述的安全风险。

法律变化、我们不断发展的商业模式、盗版和其他因素可能会降低我们知识产权的价值。保护我们的知识产权，并在全球范围内打击未经许可复制和使用我们的软件和其他知识产权是困难的。虽然盗版对美国的收入造成了不利影响，但对美国以外的收入的影响更大，特别是在那些法律体系对知识产权保护较少的国家。我们在这些市场的收入增长可能会慢于基础设备市场。同样，缺乏统一的专利法使确保一致地尊重专利权变得更加困难。在世界各地，我们教育用户有关授权正版产品和获得知识产权风险赔偿利益的好处，我们还教育立法者保护知识产权的商业环境的优势。减少对软件知识产权的法律保护可能会对收入产生不利影响。

我们花费大量资源为我们创造的知识产权申请专利，希望通过将该知识产权纳入我们的产品或服务，或者在某些情况下，通过将我们的专利许可给他人以换取使用费来创造收入。法律的变化可能会继续削弱我们阻止使用专利技术或为许可我们的专利收取收入的能力。这些包括立法变化和监管行动，使获得禁令变得更加困难，以及越来越多地使用法律程序来挑战已发布的专利。同样，我们专利的被许可人可能无法履行向我们支付使用费的义务，或者可能会对其义务的范围和程度提出异议。我们可以获得的用于将我们的知识产权货币化的使用费可能会因为技术的发展、使用授权专利的产品的销售价格变化或难以发现侵权行为而下降。最后，我们越来越多地使用开源软件也会导致我们在某些情况下广泛许可我们的知识产权，并可能对收入产生负面影响。

第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。但时不时地，其他人会声称我们侵犯了他们的知识产权。这些申请的数量可能会增加，因为我们竞争的市场不断发生技术变化，现有技术的专利覆盖面很广，新专利的发放速度很快，以及我们提供的第一方设备，如Microsoft Surface。为了解决这些索赔，我们可能会以低于当前可用条款的条款签订版税和许可协议，停止销售或重新设计受影响的产品或服务，或支付损害赔偿金以履行与客户的赔偿承诺。这些结果可能会导致营业利润率下降。除了金钱损害赔偿外，在某些司法管辖区，原告还可以寻求禁令救济，以限制或阻止进口、营销和销售我们拥有侵权技术的产品或服务。在一些国家，如德国，可以在当事人对相关专利的有效性进行充分诉讼之前发布禁令。作为我们管理这一风险的战略的一部分，我们已经支付了大量资金来解决与使用技术和知识产权有关的索赔，并购买了知识产权，而且可能会继续这样做。

我们有针对我们的索赔和诉讼，这些索赔和诉讼可能导致不利的结果。这些索赔可能源于各种各样的业务实践和计划，包括Windows 10等重大新产品发布、重大业务交易、保修或产品索赔以及雇佣实践。部分或全部索赔的不利结果可能会导致重大的金钱损害或禁令救济，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。诉讼和其他索赔受到内在不确定性的影响，管理层对这些问题的看法未来可能会改变。在不利结果的影响成为可能并可合理评估的期间，我们的合并财务报表可能会受到重大不利影响。

与竞争规则相关的政府诉讼和监管活动可能会限制我们设计和营销产品的方式。作为全球领先的软件和设备制造商，政府机构根据美国和外国的竞争法对我们进行密切审查。各国政府正在积极执行竞争法律法规，这包括对欧盟(EU)、美国和中国等潜在大市场的审查。一些司法管辖区还允许竞争者或消费者主张反竞争行为。美国联邦和州反垄断机构此前曾采取执法行动，并继续审查我们的业务。

欧盟委员会(“委员会”)密切审查大量Microsoft产品的设计，以及我们将这些产品中使用的某些技术(如文件格式、编程接口和协议)提供给其他公司的条款。根据竞争法，Windows 10等旗舰产品的发布可能会受到严格审查。例如，2004年，欧盟委员会命令我们创建不包括某些多媒体技术的Windows操作系统的新版本，并向我们的竞争对手提供如何在其自己的产品中实施某些专有Windows通信协议的规范。2009年，欧盟委员会接受了我们提出的一系列承诺，以解决欧盟委员会对网页浏览软件竞争的关切，包括承诺解决欧盟委员会对互操作性的关切。浏览网页的承诺已于2014年到期。剩下的义务可能会限制我们未来在Windows或其他产品方面的创新能力，降低Windows平台对开发人员的吸引力，并增加我们的产品开发成本。与协议和文件格式相关的许可证的提供可能使竞争对手能够开发更好地模仿我们产品功能的软件产品，这可能会阻碍我们产品的销售。

我们的第一方设备组合持续增长；与此同时，我们的OEM合作伙伴为我们的平台提供了多种设备。因此，我们越来越多地与OEM合作伙伴进行合作和竞争，这就造成了我们无法遵守竞争规则的风险。这方面的监管审查可能会增加。某些外国政府，特别是中国和亚洲其他国家，根据其竞争法提出论据，对本港知识产权的使用费施加下调压力。

像这样的政府监管行为和法院裁决可能会导致罚款，或者阻碍我们向消费者和企业提供我们软件的好处的能力，从而降低我们产品的吸引力和来自这些产品的收入。可以发起新的竞争法行动，有可能利用以前的行动作为先例。此类行动的结果或为避免这些行动而采取的步骤可能会以各种方式对我们产生不利影响，包括：

我们的全球业务使我们面临反腐败、贸易保护和其他法律法规的潜在责任。《反海外腐败法》(FCPA)和其他反腐败法律法规(“反腐败法”)禁止我们的员工、供应商或代理人进行腐败付款，FCPA的会计条款要求我们保持准确的账簿和记录并进行充分的内部控制。我们不时会收到美国和其他地方当局的询问，这些询问可能是基于员工和其他人关于我们在美国以外的业务活动以及我们是否遵守反腐败法律的报告。我们定期直接收到此类报告，并对其进行调查。2019年7月22日，我们的匈牙利子公司与美国司法部签订了一项不起诉协议，我们与美国证券交易委员会同意了停止令的条款。这些协议要求我们支付2,530万美元的罚款、返还和利息，与微软在匈牙利的子公司的活动有关。该协议期限为三年，还包含一些持续的合规要求，包括向美国司法部披露可能牵涉到FCPA的问题并在任何调查中合作的义务。 我们开展业务的大多数国家也有竞争法，禁止竞争对手串通或以其他方式试图减少彼此之间的竞争。虽然我们在美国和国际合规项目上投入了大量资源，并实施了旨在降低贿赂和串通活动风险的政策、培训和内部控制，但我们的员工、供应商或代理商可能会违反我们的政策。我们不遵守反腐败法或竞争法可能会导致巨额罚款和处罚，对我们、我们的官员或我们的员工实施刑事制裁，禁止我们开展业务，并损害我们的声誉。美国以外的业务可能会受到贸易保护法、政策、制裁和其他影响贸易和投资的监管要求变化的影响。如果我们违反美国对伊朗、朝鲜、古巴、苏丹和叙利亚等受限制实体或国家的贸易制裁出售商品或服务，我们可能会面临法律责任和声誉损害。

其他可能适用于我们的产品和在线服务的监管领域包括用户隐私、电信、数据存储和保护以及在线内容。例如，一些监管机构的立场是，我们提供的服务(如Skype)受到现有电信服务监管法律的保护，一些新法律正在将我们更多的服务定义为受监管的电信服务。这一趋势可能会继续下去，并将导致这些产品受到额外的数据保护、安全和执法监督义务的约束。数据保护机构可能会断言，我们对客户数据的收集、使用和管理与他们的法律法规不一致。与网络安全要求相关的立法或监管行动可能会增加开发、实施或保护我们的产品和服务的成本。在人工智能和内容审核领域也可能出现立法或监管行动，增加成本或限制机会。将这些法律和法规应用于我们的业务往往不明确，可能会随着时间的推移而发生变化，有时还可能在不同的司法管辖区之间发生冲突。此外，这些法律和政府的执法方法，以及我们的产品和服务，都在继续发展。遵守这些类型的法规可能会涉及巨大的成本，或者需要改变产品或商业惯例，从而导致收入减少。不遵守可能会导致施加惩罚或命令我们停止所谓的不符合规定的活动。

我们努力让所有人和组织都能取得更多成就，而我们产品的可获得性是这一目标的一个重要方面。来自倡导团体、监管机构、竞争对手、客户和其他利益相关者的压力越来越大，要求让技术更容易获得。如果我们的产品不符合客户的期望或新兴的全球可访问性要求，我们可能会失去销售机会或面临监管行动

与处理个人数据有关的法律和法规可能会阻碍我们的服务的采用，或者导致成本增加、法律索赔、对我们的罚款或声誉损害。我们的互联网和基于云的服务在国际上的增长越来越依赖于数据的跨国界移动。与收集、存储、处理和转移个人数据有关的法律要求继续发展。例如，欧盟和美国于2016年7月正式签署了一项新框架，为公司提供了一种将数据从欧盟成员国转移到美国的机制。这个名为隐私盾牌的框架旨在解决欧洲法院在之前的机制中发现的缺陷。隐私盾牌和其他机制目前在欧洲法院受到挑战，这可能导致跨大西洋数据传输的法律基础存在不确定性。隐私盾牌和其他有关数据跨境流动的潜在规则，可能会增加在某些市场交付我们的产品和服务的成本和复杂性。2018年5月，一项管理数据实践和隐私的新欧盟法律--一般数据保护条例(GDPR)--生效。该法律适用于我们从欧盟机构进行的所有活动，或与欧盟提供的产品和服务相关的活动，对个人数据的处理施加了一系列新的合规义务。为建设新的能力以促进遵守法律而进行的工程努力已经产生了大量费用，并从其他项目中转移了工程资源，而且这种情况可能会继续下去。如果我们无法设计出满足我们法律责任的产品或帮助我们的客户履行GDPR或其他数据法规下的义务，或者如果我们为遵守GDPR而实施的更改降低了我们产品的吸引力，则我们对产品的需求可能会减少。GDPR强加了重大的新义务，遵守这些义务在一定程度上取决于具体的监管机构如何解释和适用这些义务。如果我们未能遵守GDPR，或者如果监管机构断言我们未能遵守GDPR，可能会导致监管执法行动，这可能导致高达全球收入4%的罚款、私人诉讼或声誉损害。在美国，加利福尼亚州已经通过，有几个州正在考虑通过法律法规，规定处理个人数据的义务。

该公司在从数据中获得洞察力方面的投资正在成为我们向客户提供的服务的价值、我们的运营效率和货币化方面的关键机会、客户对质量的看法和运营效率的核心。我们以这种方式使用数据的能力可能会受到监管事态发展的限制，这些事态发展阻碍了这项投资实现预期回报。监管机构正在进行的法律审查可能会导致繁琐或不一致的要求，包括数据主权和本地化要求，影响我们客户和内部员工数据的位置和移动以及该数据的管理。为了遵守适用的有关个人数据的法律法规，可能需要对服务、业务实践或内部系统进行更改，从而导致成本增加、收入减少、效率降低或在与外国公司竞争时遇到更大困难。遵守数据法规可能会限制我们在我们运营的某些司法管辖区创新或提供某些特性和功能的能力。不遵守现有或新的规则可能会导致重大处罚或命令停止被指控的违规活动，以及负面宣传和转移管理时间和精力。

我们可能有额外的纳税义务。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们的业务过程中，有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。例如，遵守2017年美国减税和就业法案(“TCJA”)可能需要收集公司内部不定期产生的信息，在我们的合并财务报表中使用估计，并在核算其拨备时行使重大判断。随着有关TCJA的法规和指导的演变，以及我们收集更多信息和进行更多分析，我们的结果可能与之前的估计不同，并可能对我们的合并财务报表产生重大影响。

我们定期接受不同司法管辖区税务机关的审计。尽管我们认为我们的所得税拨备和纳税估计是合理的，但税务机关可能不同意我们的某些立场。此外，在不同司法管辖区增加税收的经济压力和政治压力可能会使解决税收纠纷变得更加困难。我们目前正在接受美国国税局前几个纳税年度的审计，主要悬而未决的问题与转让定价有关。这些审计和其他审计或诉讼的最终解决方案可能与我们的综合财务报表中记录的金额不同，并可能在作出该决定的一个或多个期间对我们的综合财务报表产生重大影响。

我们在美国以外赚取大量营业收入。在法定税率不同的国家，盈利和亏损组合的变化、我们的业务或结构的变化，或特定国家的某些税务协议到期或争议，可能会导致本公司的有效税率上升。此外，美国联邦、州或国际税法适用于跨国公司的变化，包括美国在内的许多国家目前正在考虑的其他基本法变化，税务司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变动可能对我们的综合财务报表造成重大不利影响。

如果我们的声誉或品牌受到损害，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。我们的声誉和品牌在全球范围内得到认可，对我们的业务非常重要。我们的声誉和品牌影响我们吸引和留住消费者、企业和公共部门客户的能力。我们的声誉或品牌可能会以多种方式受损。这些问题包括产品安全或质量问题，或我们的环境影响和可持续性、供应链实践或人权记录。我们可能会遇到客户、政府实体、倡导团体、员工和其他利益相关者的强烈反对，他们不同意我们的产品提供决定或公共政策立场。我们的声誉或我们的品牌可能会受到以下方面的损害：

社交媒体的激增可能会增加负面品牌事件的可能性、速度和规模。如果我们的品牌或声誉受损，可能会对我们的收入或利润率或吸引最高素质员工的能力产生负面影响。

我们的全球业务使我们面临运营和经济风险。我们的客户分布在世界各地，我们很大一部分收入来自国际销售。我们业务的全球性带来了运营和经济风险。我们的业务结果可能会受到全球、地区和当地经济发展、货币政策、通货膨胀和经济衰退以及政治和军事争端的影响。此外，我们的国际增长战略包括某些市场，这些市场的发展性质带来了几个风险，包括一个国家或地区的社会、政治、劳动力或经济条件恶化，以及人员配备和管理海外业务的困难。特定国家的新兴民族主义趋势可能会显著改变贸易环境。民粹主义、保护主义或经济民族主义导致的贸易政策或协议的变化可能会导致更高的关税、当地采购计划或其他事态发展，使我们的产品更难在国外销售。发达或新兴市场的此类中断可能会对我们的产品和服务需求产生负面影响，或增加运营成本。尽管我们对一部分国际货币敞口进行了对冲，但美元与外币之间的汇率大幅波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

不利的经济或市场状况可能会损害我们的业务。不断恶化的经济状况，包括通货膨胀、衰退或其他经济状况的变化，可能会导致IT支出减少，并对我们的收入造成不利影响。如果对PC、服务器和其他计算设备的需求下降，或者这些产品的消费者或企业支出下降，我们的收入将受到不利影响。大量收入来自我们的美国政府合同。由于未能通过预算拨款、通过持续拨款决议或提高债务上限以及其他限制或推迟联邦政府支出的预算决定而导致的联邦政府长期停摆，可能会减少政府在产品和服务上的IT支出，并对我们的收入产生不利影响。

我们的产品分销系统依赖于广泛的合作伙伴和零售网络。OEM制造运行我们软件的设备也是一种重要的分销手段。经济状况对我们合作伙伴的影响，例如主要分销商、OEM或零售商的破产，可能会导致销售渠道中断。

具有挑战性的经济状况也可能削弱我们的客户为他们购买的产品和服务付款的能力。因此，坏账准备和应收账款的注销可能会增加。

我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。这些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，这些风险可能会因影响全球金融市场的市场低迷或事件而加剧。我们的投资组合中有很大一部分是美国政府债券。如果全球金融市场长期下滑，或者如果美国政府信用评级因实际或可能发生的政府债务违约而被下调，我们的投资组合可能会受到不利影响，我们可以确定，我们的更多投资经历了非暂时性的公允价值下降，这需要减值费用，这可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。

灾难性事件或地缘政治条件可能会扰乱我们的业务。由于重大地震、天气事件、网络攻击、恐怖袭击或其他灾难性事件导致我们的系统或运营中断或故障，可能会导致完成销售、提供服务或执行其他关键功能的延迟。我们的公司总部、很大一部分研发活动和某些其他基本业务运营位于华盛顿州西雅图地区，我们在加利福尼亚州硅谷地区也有其他业务运营，这两个地区都是地震活跃地区。导致我们的任何关键业务或IT系统或它们所依赖的基础设施或系统(如电网)遭到破坏或中断的灾难性事件，可能会损害我们进行正常业务运营的能力。在云中为我们的客户提供更多的服务和解决方案重视我们系统的弹性和我们的业务连续性管理计划的实力，并放大了长期服务中断对我们综合财务报表的潜在影响。

突如其来的政治变革、恐怖主义活动和武装冲突给受影响国家带来了全面经济中断的风险，这可能会增加我们的运营成本。这些情况还可能增加我们客户做出技术投资决策的时间和预算的不确定性，并可能导致硬件制造商的供应链中断。地缘政治变化可能会导致监管要求的变化，这可能会影响我们的运营战略、全球市场准入、招聘和盈利能力。地缘政治不稳定可能导致制裁，并影响我们在一些市场或与一些公共部门客户做生意的能力。这些变化中的任何一个都可能对我们的收入产生负面影响。

气候变化对全球经济，尤其是IT行业的长期影响尚不清楚。环境法规或能源或其他自然资源的供应、需求或可用资源的变化可能会影响我们经营业务所需的商品和服务(包括自然资源)的可用性或成本。我们运营的地方的天气变化可能会增加我们用来开发软件和提供基于云的服务的计算机硬件的供电和冷却成本。

我们的业务取决于我们吸引和留住有才华的员工的能力。我们的业务基于成功地吸引和留住代表不同背景、经验和技能的有才华的员工。我们行业对高技能工人和领导者的市场竞争非常激烈。维护我们的品牌和声誉，以及一个多样化和包容性的工作环境，使我们的所有员工都能茁壮成长，对于我们招聘和留住员工的能力非常重要。我们在国际招聘方面的能力也受到限制性国内移民法的限制。美国移民政策的变化限制了技术和专业人才的流动，这可能会抑制我们为研发工作配备足够人员的能力。如果我们的招聘工作不那么成功，或者如果我们不能留住高技能工人和关键领导人，我们开发和提供成功产品和服务的能力可能会受到不利影响。有效的继任规划对我们的长期成功也很重要。如果不能确保知识的有效转移和关键员工的平稳过渡，可能会阻碍我们的战略规划和执行。如何解释与雇佣相关的法律并将其应用于我们的劳动力实践，可能会导致运营成本增加，以及我们如何满足劳动力需求的灵活性降低。

我们没有收到美国证券交易委员会工作人员对我们的定期报告或当前报告的书面意见，这些报告是在我们2019财年结束前180天或更长时间发布的，目前仍未解决。

我们的公司总部设在华盛顿州雷蒙德市。我们在华盛顿州金县拥有约1500万平方英尺的空间，用于工程、销售、营销和运营，以及其他一般和行政目的。这些设施包括位于我们公司总部约520英亩土地上的约1000万平方英尺的自有空间，以及我们租赁的约500万平方英尺的空间。此外，我们在国内拥有和租赁空间，包括办公室、数据中心和零售空间。

我们还在国际上拥有和租赁设施。我们拥有的最大资产包括：我们在中国和印度的研发中心；我们在爱尔兰、荷兰和新加坡的数据中心；以及我们在爱尔兰和英国的运营和设施。最大的租赁物业包括以下地点的空间：澳大利亚、加拿大、中国、德国、印度、日本和英国。

除上述地点外，我们还在国内和国际上拥有各种产品开发设施，如研发(本表格10-K第一部分第1项)所述。

下表显示了截至2019年6月30日，我们在国内和国际拥有和租赁的办公室、数据中心、零售和其他设施的面积摘要：

虽然对公司并不重要，但公司根据美国华盛顿西区地区法院Barovic诉Ballmer等人案的最终命令和判决(“最终命令”)的要求，就公司反垄断合规办公室的一般活动编制了以下年度报告。欲了解更多信息，请访问http://aka.ms/MSLegalNotice2015.。这些年度报告将持续到2020年。在2019年财政年度，反垄断合规办公室(A)监测公司遵守欧盟委员会2004年3月24日的决定(“2004决定”)和公司2009年12月16日向欧盟委员会提交的公共承诺(“2009承诺”)的情况；(B)按照最终命令要求的方式，监测员工、客户、竞争对手、监管机构或其他第三方关于遵守2004年决定、2009年承诺或其他欧盟或美国法律或法规是否遵守搭售、捆绑和独家交易合同的投诉；及(C)按照最终命令所要求的方式，监督对本公司员工进行有关本公司反垄断合规政策的培训。此外，反垄断合规主任在每次定期安排的董事会会议上向董事会监管和公共政策委员会报告，并每年向董事会全体成员报告。

有关我们参与的法律程序的信息，请参阅附注16-财务报表附注(第II部分，本表格10-K第8项)。

第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克股票市场交易，代码是MSFT。截至2019年7月29日，我们普通股的登记持有人为94,069人。

所有股票回购都是使用现金资源进行的。我们的股票回购可以通过公开市场购买或根据规则10b5-1交易计划进行。上表不包括为解决与股票奖励归属有关的预扣员工税而回购的股份。

2019财年第四季度，我们以股票回购和股息的形式向股东返还了77亿美元。有关股份回购和股息的进一步讨论，请参阅财务报表附注的注释17 -股东权益（本表格10-K第二部分第8项）。

(单位：百万，每股除外)


截至2013年6月30日的年度，		2019	⁽^a⁾		2018			2017	^(D)(E)		2016	^(d)		2015

收入	$	125,843		$	110,360		$	96,571		$	91,154		$	93,580
毛利率		82,933			72,007			62,310			58,374			60,542
营业收入		42,959			35,058			29,025	⁽^f⁾		26,078	⁽^g⁾		18,161	⁽^h⁾
净收入		39,240	⁽^b⁾		16,571	⁽^c⁾		25,489	⁽^f⁾		20,539	⁽^g⁾		12,193	⁽^h⁾
稀释后每股收益		5.06	⁽^b⁾		2.13	⁽^c⁾		3.25	⁽^f⁾		2.56	⁽^g⁾		1.48	⁽^h⁾
宣布的每股现金股息		1.84			1.68			1.56			1.44			1.24
现金、现金等价物和短期投资		133,819			133,768			132,981			113,240			96,526
总资产		286,556			258,848			250,312			202,897			174,303
长期债务		114,806			117,642			106,856			66,705			44,574
股东权益		102,330			82,718			87,711			83,090			80,083

以下管理层对微软公司财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解微软公司的经营业绩和财务状况。MD&A是对我们的综合财务报表和附随的财务报表附注(本表格第II部分，第10-K条第8项)的补充，应与之一并阅读。

我们通过向个人和企业提供广泛的基于云的服务和其他服务；授权和支持一系列软件产品；设计、制造和销售设备；以及向全球受众提供相关在线广告来赚取收入。我们最重要的支出涉及员工薪酬；设计、制造、营销和销售我们的产品和服务；支持我们基于云服务的数据中心成本；以及所得税。

我们重塑了前期的某些商业云指标，将LinkedIn的商业部分包括在内，以提供我们商业云业务表现的可比性视图。LinkedIn的商业部分包括LinkedIn招聘人员、销售导航器、高级企业订阅和其他面向组织的服务。

2018年10月25日，我们通过75亿美元的股票交易收购了GitHub，Inc.(简称GitHub)(包括与GitHub股权奖励和赔偿托管有关的13亿美元现金支付总额)。自收购之日起，GitHub的财务业绩已包含在我们的合并财务报表中。据报道，GitHub是我们智能云部门的一部分。请参阅附注8-财务报表附注(第二部分，本表格10-K第8项)的业务合并以作进一步讨论。

2017年12月22日，《减税和就业法案》(TCJA)被颁布为法律，它显著改变了美国现行税法，并纳入了许多影响我们业务的条款。我们在2018财年记录了与颁布TCJA相关的暂定净费用137亿美元，并在2019财年第二季度通过记录1.57亿美元的额外税收支出调整了我们的暂定净费用。2019财年第四季度，作为对TCJA和最近发布的法规的回应，我们将海外子公司持有的某些无形资产转移到美国和爱尔兰，从而获得了26亿美元的净所得税优惠。请参阅财务报表附注(第II部分，本表格10-K第8项)的附注12--所得税以作进一步讨论。

我们的行业充满活力，竞争激烈，技术和商业模式都在频繁变化。每一次行业转变都是构思新产品、新技术或新想法的机会，这些新产品、新技术或新想法可以进一步改变行业和我们的业务。在微软，我们通过广泛的研究和开发活动来推动可能的边界，这些活动旨在确定和解决客户和用户不断变化的需求，行业趋势和竞争力。

软件、设备和基于云的服务市场是动态的，竞争激烈。我们的竞争对手正在开发新的软件和设备，同时也为消费者和企业部署竞争对手的基于云的服务。客户偏好的设备和外形因素迅速发展，并影响用户访问云中服务的方式，以及在某些情况下，用户选择使用哪套基于云的服务。我们必须在较长的时间内继续发展和适应，以适应这一不断变化的环境。我们对基础设施和设备的投资将继续增加我们的运营成本，并可能降低我们的运营利润率。

我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格员工的能力。我们在全球范围内聘请大学和行业人才。我们通过提供卓越的工作环境、广泛的客户覆盖面、资源规模、在许多不同产品和业务中发展职业生涯的能力以及具有竞争力的薪酬和福利，在全球范围内竞争人才。我们对软件、服务和设备的总需求与全球宏观经济和地缘政治因素相关，这些因素仍然是动态的。

我们的国际业务占我们总收入和支出的很大一部分。其中许多收入和支出都是以美元以外的货币计价的。因此，外汇汇率的变化可能会对收入和支出产生重大影响。2018财年外币相对于美元走强对报告的收入产生了积极影响，并增加了我们国际业务的报告费用。美元相对于某些外币的走强并未显著影响2019财年第一季度和第二季度报告的国际业务收入或支出，并减少了2019财年第三季度和第四季度报告的国际业务收入和支出。

有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅风险因素(第I部分，本表格10-K第1a项)。

我们的收入每季度波动，通常在本财年的第二季度和第四季度更高。第二季度的收入是由我们主要市场的企业年终支出趋势和消费者的假日季节支出推动的，第四季度的收入是由在此期间执行的多年内部合同的数量推动的。

我们根据以下部分报告我们的财务业绩：工作效率和业务流程、智能云和更多个人计算。包括在MD&A中的分部金额是按照我们的内部管理报告的基础列报的。我们的内部管理报告基础与美国公认的会计原则(“GAAP”)之间的所有差异，以及某些公司层面和其他活动，都包括在公司和其他活动中。

关于我们的可报告分部的更多信息载于附注20-财务报表附注的分部信息和地理数据(第二部分，本表格10-K第8项)。

非GAAP营业收入、净收入和稀释后每股收益(“EPS”)不包括无形资产转让的净税收影响、TCJA的净税收影响和重组费用。请参考下面的非GAAP财务指标部分，以对我们根据GAAP报告的财务结果与非GAAP财务结果进行对账。

在我们每个细分市场的增长推动下，收入增加了155亿美元，增幅为14%。在服务器产品和云服务的推动下，智能云收入增加。在Office和LinkedIn的推动下，生产力和业务流程收入增加。在Surface、游戏和Windows的推动下，更多的个人计算收入增加。

毛利率增加了109亿美元，增幅为15%，这得益于我们各个细分市场的增长。毛利率百分比略有上升，这是由于我们每个细分市场的毛利率百分比都有所改善，以及有利的细分市场销售组合。毛利率包括主要来自Azure的商业云业务提高了5个百分点。

在我们每个细分市场的增长推动下，营业收入增加了79亿美元，增幅为23%。

本年度净收入包括与无形财产转让相关的26亿美元所得税净优惠和与颁布TCJA相关的1.57亿美元净费用，两者合计导致净收入和稀释每股收益分别增加24亿美元和0.31美元。上一年度的净收入及摊薄每股收益受到与颁布《合约法》有关的净费用的负面影响，导致净收入及摊薄每股收益分别减少137亿美元及1.75美元。

在我们每个细分市场的增长推动下，收入增加了138亿美元，增幅为14%。在LinkedIn和Office收入增加的推动下，生产力和业务流程收入增加。智能云收入增加，主要是因为服务器产品和云服务的收入增加。更多的个人计算收入增加，这是由于游戏、Windows、搜索广告和Surface的收入增加，但部分抵消了手机收入的下降。

由于我们每个细分市场的增长，毛利率增加了97亿美元，增幅为16%。在有利的细分市场销售组合和更多个人计算的毛利率百分比改善的推动下，毛利率百分比略有上升。毛利率包括主要来自Azure的商业云业务提高了7个百分点。

在我们每个细分市场的增长推动下，营业收入增加了60亿美元，增幅为21%。LinkedIn的营业亏损增加了6300万美元，达到9.87亿美元，其中包括15亿美元的无形资产摊销。营业收入包括2%的有利外汇影响。

2018财年净收益和稀释每股收益受到与TCJA颁布相关的净费用的负面影响，导致净收益和稀释后每股收益分别减少137亿美元和1.75美元。2017财年营业收入、净收入和稀释每股收益受到重组费用的负面影响，导致营业收入、净收入和稀释每股收益分别减少3.06亿美元、2.43亿美元和0.04美元。

(单位：百万，百分比除外)	2019		2018		2017			百分比 Change 2019 对比2018年		百分比 2018年变革对比2017年


收入

生产力和业务流程	$	41,160	$	35,865	$	29,870			15%		20%
智能云		38,985		32,219		27,407			21%		18%
多个个人计算		45,698		42,276		39,294			8%		8%


总计	$	125,843	$	110,360	$	96,571			14%		14%


营业收入(亏损)

生产力和业务流程	$	16,219	$	12,924	$	11,389			25%		13%
智能云		13,920		11,524		9,127			21%		26%
多个个人计算		12,820		10,610		8,815			21%		20%
公司和其他		0		0		(306	)		*		*


总计	$	42,959	$	35,058	$	29,025			23%		21%

营业收入增加了15亿美元，增幅为13%，其中包括2%的有利外汇影响。

营业收入增加了18亿美元，增幅为20%，其中包括2%的有利外汇影响。

公司和其他包括没有专门分配给某一部门的公司层面的活动，包括重组费用。

公司和其他运营亏损减少3.06亿美元，原因是重组费用减少，这主要是由于员工遣散费主要与我们2017财年的销售和营销重组计划有关。

研发费用包括工资、员工福利、股票薪酬费用以及与产品开发相关的其他人员相关费用。研发费用还包括第三方开发和编程成本、为国际市场翻译软件而产生的本地化成本，以及购买软件代码和服务内容的摊销。

受云和人工智能工程、游戏、LinkedIn和GitHub投资的推动，研发费用增加了22亿美元，即15%。

研发费用增加17亿美元，即13%，主要是由于云工程和LinkedIn费用的投资。LinkedIn费用增加7.62亿美元，达到15亿美元。

销售及市场推广开支包括工资、雇员福利、股票薪酬开支及与销售及市场推广人员有关的其他人数相关开支，以及广告、促销、展销会、研讨会及其他计划的成本。

受商业销售能力、LinkedIn和GitHub投资的推动，销售和营销费用增加了7.44亿美元，增幅为4%，但部分被营销减少所抵消。费用包括2%的有利外币影响。

销售和营销费用增加20亿美元，即13%，主要是由于LinkedIn费用和商业销售能力投资，但部分被Windows营销费用的下降所抵消。LinkedIn费用增加12亿美元至25亿美元，其中包括6.17亿美元的收购无形资产摊销。

一般和行政费用包括工资、员工福利、股票补偿费用、遣散费以及与财务、法律、设施、某些人力资源和其他行政人员、某些税收以及法律和其他行政费用相关的其他人员相关费用。

一般和行政费用增加2.73亿美元，即6%，主要是由于LinkedIn费用。LinkedIn费用增加了2.34亿美元，达到5.28亿美元。

重组费用包括员工遣散费以及与重组活动相关的设施和制造业务整合相关的其他成本。

2017财年，我们记录了3.06亿美元的员工遣散费，主要与我们的销售和营销重组计划有关。

我们使用衍生品工具：管理与外汇、股票价格、利率和信贷相关的风险；提高投资回报；促进投资组合多样化。未被指定为对冲工具的衍生工具公允价值变动的收益和损失主要在其他收益(费用)净额中确认。

利息和股息收入增加的主要原因是固定收益证券的收益增加。利息支出减少，主要是由于债务到期导致未偿还长期债务减少，但融资租赁费用增加部分抵消了这一影响。投资确认净收益减少的主要原因是股权投资销售收益减少。衍生品净收益包括本期外汇和利率衍生品的收益与上期亏损相比。

股息和利息收入增加的主要原因是固定收益证券的平均投资组合余额和收益增加。利息支出增加的主要原因是平均未偿还长期债务和融资租赁费用增加。投资确认净收益减少的主要原因是固定收益证券销售的亏损增加，但部分被股权证券销售的收益增加所抵消。衍生品净亏损减少主要是由于股票、外汇和商品衍生品的亏损减少，但与上一季度相比，本期利率衍生品的亏损部分抵消了这一损失。

我们2019财年和2018财年的有效税率分别为10%和55%。2019财年与2018财年相比，我们的有效税率有所下降，主要是由于2018财年第二季度与颁布TCJA相关的净费用，以及2019财年第四季度与无形财产转让相关的26亿美元净所得税优惠。我们的有效税率低于美国联邦法定税率，主要是因为与无形财产转让相关的税收优惠，以及通过我们在爱尔兰、新加坡和波多黎各的外国地区运营中心生产和分销我们的产品和服务而在外国司法管辖区以较低税率征税的收入。

由于我们产品和服务的地理分布和客户需求，美国和外国之间的所得税前收入组合影响了我们的有效税率。在2019财年，我们在美国的所得税前收入为158亿美元，我们的海外所得税前收入为279亿美元。2018财年，我们在美国的所得税前收入为115亿美元，我们的海外所得税前收入为249亿美元。

我们2018财年和2017财年的有效税率分别为55%和15%。我们2018财年的有效税率比2017财年有所上升，主要是由于2018财年颁布TCJA相关的净费用，以及2017财年实现了可归因于之前电话业务亏损的税收优惠。我们的有效税率高于美国联邦法定税率，主要是因为与颁布TCJA相关的净费用，部分被我们位于爱尔兰、新加坡和波多黎各的外国地区运营中心在外国司法管辖区以较低税率征税的收益所抵消。

由于我们产品和服务的地理分布和客户需求，美国和外国之间的所得税前收入组合影响了我们的有效税率。2018财年，我们在美国的所得税前收入为115亿美元，我们的海外所得税前收入为249亿美元。2017财年，我们在美国的所得税前收入为68亿美元，我们的海外所得税前收入为231亿美元。

2017年12月22日，TCJA颁布成为法律，显著改变了美国现行税法，纳入了许多影响我们业务的条款，如对被视为汇回的外国收入征收一次性过渡税，降低美国联邦法定税率，以及采用地区税制。在2018财年，TCJA要求我们对以前不需要缴纳美国所得税的递延外国收入征收过渡税，外国现金和某些其他净流动资产的税率为15.5%，其余收入的税率为8%。自2018年1月1日起，TCJA将美国联邦法定税率从35%降至21%。此外，TCJA要求我们从2018年7月1日起对我们的全球无形低税收入(GILTI)征税。

根据公认会计原则，我们可以选择会计政策，要么将GILTI纳入时应缴纳的税款视为本期费用，要么将这些金额计入我们对递延税款的衡量。我们选择了递延方法，根据这种方法，我们在合并资产负债表上记录了相应的递延税项资产和负债。

在2018财年，我们记录了与颁布TCJA相关的137亿美元的净费用，这是由于一次性过渡税对179亿美元的递延外国收入的视为汇回的影响，但被42亿美元的税率变化的影响部分抵消，主要是对递延税收资产和负债的影响。在2019财年第二季度，我们记录了1.57亿美元的额外税费支出，这与根据美国证券交易委员会员工会计公告第118号完成我们对GILTI递延税项的临时会计有关。

2019财年第四季度，作为对TCJA和最近发布的法规的回应，我们将海外子公司持有的某些无形资产转移到了美国和爱尔兰。无形资产的转移导致2019财年第四季度录得26亿美元的净所得税优惠，因为未来的税收减免价值超过了外国司法管辖区目前的税收负担和美国的GILTI税。

请参阅财务报表附注(第II部分，本表格10-K第8项)的附注12--所得税以作进一步讨论。

我们在2011财年解决了2004至2006纳税年度美国国税局(“IRS”)的部分审计。2012年2月，美国国税局撤回了其关于2004至2006纳税年度未解决问题的2011年税务代理报告，并重新启动了审查的审计阶段。我们还在2016财年完成了2007至2009纳税年度的部分国税局审计，并在2018财年完成了2010至2013纳税年度的部分国税局审计。我们在2004至2013纳税年度仍在接受审计。我们预计美国国税局将在未来12个月内开始对2014至2017年的纳税年度进行审查。

截至2019年6月30日，美国国税局审计的主要未解决问题与转移定价有关，当问题得到解决时，这可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。我们相信我们对所得税或有事项的免税额是足够的。我们尚未收到对未解决问题的拟议评估，预计这些问题不会在未来12个月内得到最终解决。根据现有信息，我们预计在未来12个月内，我们对这些问题的或有税务不会大幅增加或减少。

我们在美国以外的许多司法管辖区都要缴纳所得税。我们在某些司法管辖区的业务在1996至2018纳税年度仍需接受审查，其中一些业务目前正在接受当地税务机关的审计。预计每一项审计的结果都不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

非GAAP营业收入、净收入和稀释每股收益是非GAAP财务指标，不包括无形资产转让的净税收影响、TCJA的净税收影响和重组费用。我们相信，这些非公认会计准则的衡量标准有助于投资者了解我们的经营业绩，并有助于澄清影响我们业务的趋势。为了报告的可比性，管理层在评估业务业绩时将非GAAP衡量标准与GAAP财务结果结合起来考虑。提出的这些非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。

下表将我们根据GAAP报告的财务结果与非GAAP财务结果进行了核对：

(以百万为单位，百分比和每股金额除外)	2019			2018		2017		百分比 Change 2019 对比2018年		百分比 2018年变革对比2017年


营业收入	$	42,959		$	35,058	$	29,025		23%		21%
无形财产转让的净税收影响		0			0		0		*		*
TCJA的净税收影响		0			0		0		*		*
重组费用		0			0		306		*		*


非公认会计准则营业收入	$	42,959		$	35,058	$	29,331		23%		20%


净收入	$	39,240		$	16,571	$	25,489		137%		(35)%
无形财产转让的净税收影响		(2,567	)		0		0		*		*
TCJA的净税收影响		157			13,696		0		*		*
重组费用		0			0		243		*		*


非公认会计准则净收益	$	36,830		$	30,267	$	25,732		22%		18%


稀释后每股收益	$	5.06		$	2.13	$	3.25		138%		(34)%
无形财产转让的净税收影响		(0.33	)		0		0		*		*
TCJA的净税收影响		0.02			1.75		0		*		*
重组费用		0			0		0.04		*		*


非公认会计准则稀释后每股收益	$	4.75		$	3.88	$	3.29		22%		18%

截至2019年6月30日和2018年6月30日，现金、现金等价物和短期投资总额均为1338亿美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，股权投资分别为26亿美元和19亿美元。我们的短期投资主要是为了促进流动性和保本。它们主要由高流动性的投资级固定收益证券组成，在不同行业和个人发行人之间多样化。这些投资主要是以美元计价的证券，但也包括以外币计价的证券，以分散风险。我们的固定收益投资面临利率风险和信用风险。我们对固定收益投资组合的信用风险和平均期限进行了管理，以实现与某些固定收益指数相关的经济回报。鉴于持有的短期投资主要是高流动性的投资级固定收益证券，与这些投资相关的结算风险微不足道。

一般而言，在适用的情况下，我们使用相同资产或负债在活跃市场的报价来厘定我们金融工具的公允价值。此定价方法适用于我们的第一级投资，例如美国政府证券、普通股和优先股以及共同基金。倘相同资产或负债在活跃市场的报价无法用于厘定公平值，则吾等使用类似资产及负债的报价或可直接或间接观察的输入数据（报价除外）。此定价方法适用于我们的第2级投资，如商业票据、存款单、美国机构证券、外国政府债券、抵押贷款和资产支持证券、公司票据和债券以及市政证券。第三级投资乃采用内部开发的模型及不可观察输入值进行估值。使用不可观察输入数据按经常性基准按公平值计量的资产及负债属我们投资组合的不重要部分。

我们的大部分投资由定价供应商定价，一般为第一级或第二级投资，原因是该等供应商在活跃市场提供市场报价或使用可观察输入数据定价而不作重大调整。经纪定价主要用于以下情况：无报价、投资并非由我们的定价供应商定价，或经纪价格更能反映投资交易市场的公平值。我们的经纪定价投资一般分类为第二级投资，原因是经纪根据类似资产定价该等投资，而不作重大调整。此外，我们的所有经纪定价投资均具有足够的交易量，以证明所使用的公平值适用于该等投资。我们的公平值流程包括旨在确保记录适当公平值的控制措施。这些控制措施包括模型验证、关键模型输入数据的审查、不同时期波动的分析，以及在适当情况下独立重新计算价格。

2019财年运营现金增加83亿美元，达到522亿美元，主要原因是从客户那里收到的现金增加，但支付给供应商和员工的现金增加，以及支付所得税的现金增加，部分抵消了这一影响。2019财年用于融资的现金增加了33亿美元，达到369亿美元，主要原因是普通股回购增加了88亿美元，支付的股息增加了11亿美元，但扣除发行债券的收益，债务偿还减少了62亿美元，部分抵消了这一影响。2019财年，用于投资的现金增加了97亿美元，达到158亿美元，主要是因为投资净购买、销售和到期的现金减少了60亿美元，房地产和设备的增加了23亿美元，用于收购公司的现金增加了15亿美元，扣除收购的现金，以及购买无形资产和其他资产。

2018财年运营现金增加44亿美元，达到439亿美元，主要是因为从客户那里收到的现金增加，但支付给员工的现金、支付所得税的净现金、支付债务利息的现金和支付给供应商的现金增加，部分抵消了这一增加。2018财年融资中使用的现金为336亿美元，而2017财年融资中使用的现金为84亿美元。这一变化的主要原因是，扣除偿还债务后，发行债务的收益减少了417亿美元，但用于普通股回购的现金减少了11亿美元，部分抵消了这一减少。2018财年用于投资的现金减少407亿美元，至61亿美元，主要是由于用于收购公司的现金减少251亿美元，扣除收购现金和购买无形资产及其他资产后的现金减少，来自净投资购买、销售和到期的现金增加191亿美元。

我们发行债券是为了利用债券市场上有利的定价和流动性，反映我们的信用评级和低利率环境。这些发行的收益过去或将用于一般公司用途，其中可能包括营运资本、资本支出、回购股本、收购和偿还现有债务的资金。请参阅财务报表附注(第II部分，本表格10-K第8项)的附注11--债务以作进一步讨论。

未赚取收入主要包括与批量许可计划相关的未赚取收入，其中可能包括软件保障(SA)和云服务。对于多年期协议，未赚取收入一般在每个合同期开始时每年开具发票，并在覆盖期间按比例确认。未赚取的收入还包括对我们已预付的其他产品的付款，并在我们转让产品或服务的控制权时赚取收入。请参阅附注1-财务报表附注(第二部分，本表格10-K第8项)的会计政策以作进一步讨论。

如果我们的客户选择授权我们的产品和服务的云版本，而不是授权以交易为基础的产品和服务，相关收入将由交易时确认，转变为在订阅期内或消费时确认（如适用）。

在2019财年、2018财年和2017财年，我们通过股票回购计划分别以168亿美元、86亿美元和103亿美元的价格回购了1.5亿股、9900万股和1.7亿股普通股。所有回购都是使用现金资源进行的。请参阅附注17--财务报表附注的股东权益(第II部分，本表格10-K第8项)以作进一步讨论。

请参阅附注17--财务报表附注的股东权益(第II部分，本表格10-K第8项)以作进一步讨论。

对于因使用我们的产品和某些其他事项而引起的第三方侵犯知识产权的索赔，我们向某些客户提供不同范围和规模的赔偿。此外，我们还同意赔偿因违反我们的云业务中的某些安全和隐私承诺而造成的损害。在评估这些债务的估计损失时，我们会考虑不利结果的可能性程度以及我们对损失金额做出合理估计的能力等因素。在本报告所述期间，这些债务并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

下表汇总了截至2019年6月30日我们的未偿合同债务按财政年度应支付的款项：

(单位：百万)	2020		2021-2022		2023-2024		此后		总计


长期债务：^(a)
本金支付	$	5,518	$	11,744	$	8,000	$	47,519	$	72,781
利息支付		2,299		4,309		3,818		29,383		39,809
建设承诺^(b)		3,443		515		0		0		3,958
经营租赁，包括计入利息^(c)		1,790		3,144		2,413		3,645		10,992
融资租赁，包括估算利息^(c)		797		2,008		2,165		9,872		14,842
过渡税^(d)		1,180		2,900		4,168		8,155		16,403
购买承诺^(e)		17,478		1,185		159		339		19,161
其他长期负债^(f)		0		72		29		324		425


总计	$	32,505	$	25,877	$	20,752	$	99,237	$	178,371

我们将继续在销售、营销、产品支持基础设施以及现有和先进的技术领域进行投资，并继续进行符合我们业务战略的收购。将继续增加财产和设备，包括新的设施、数据中心和用于研发、销售和营销、支持和行政人员的计算机系统。我们预计未来几年资本支出将增加，以支持我们的云产品的增长。我们为数据中心、公司办公室、研发设施、零售店和某些设备提供运营和融资租赁。吾等并无与未合并实体或其他人士进行任何关联方交易或安排，而该等交易或安排合理地可能会对流动资金或资本资源的供应造成重大影响。

由于TCJA，我们必须为以前不需要缴纳美国所得税的递延外国收入支付一次性过渡税。根据TCJA，过渡税在八年内免息支付，头五年每年支付8%，第六年15%，第七年20%，第八年25%。我们已经支付了大约20亿美元的过渡税，其中包括2019财年的15亿美元。过渡税的第一笔分期付款在2019财年缴纳，剩余的164亿美元过渡税将在未来七年内缴纳，最后一笔款项将在2026财年支付。在2020财年第一季度，我们预计将支付与第二期过渡税相关的12亿美元，与2019财年第四季度的无形财产转让相关的35亿美元。

我们预计现有现金、现金等价物、短期投资、经营现金流和资本市场准入将继续足以为我们的经营活动和投资和融资活动的现金承诺提供资金，如股息、股票回购、债务到期日、重大资本支出和与TCJA相关的过渡税，至少在接下来的12个月内，以及在可预见的未来。

请参阅财务报表附注的附注1—会计政策（本表10—K第二部分第8项）。

我们的综合财务报表和附注是根据公认会计准则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响。我们的关键会计政策包括收入确认、投资证券减值、商誉、研发成本、或有事项、所得税和库存。

我们与客户的合同通常包括向客户转让多种产品和服务的承诺。厘定产品及服务是否被视为应单独入账或合并入账的独立履约责任可能需要作出重大判断。当基于云的服务同时包括本地软件许可证和云服务时，需要作出判断，以确定软件许可证是被视为不同的并单独核算，还是不是不同的并与云服务一起核算并随着时间而确认。某些云服务（主要是Office 365）依赖于桌面应用程序和云服务之间的高度集成、相互依赖和相互关系，并作为一项履约义务一起入账。Office 365的收入在提供云服务期间按比例确认。

需要判断来确定每个不同履约义务的独立销售价格(“SSP”)。我们使用单个金额来估计未单独销售的项目的SSP，包括随SA一起销售的内部部署许可证或免费提供的软件更新。当我们单独销售每个产品和服务时，我们使用一系列金额来估计SSP，并需要根据各种产品和服务的相对SSP来确定是否要分配折扣。

在不能直接观察到SSP的情况下，例如当我们不单独销售产品或服务时，我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的投入的信息来确定SSP。由于按客户和环境对产品和服务进行分层，我们通常有多个针对单个产品和服务的SSP。在这些情况下，我们可能会使用客户规模和地理区域等信息来确定SSP。

由于我们SA计划的各种好处和性质，我们需要判断来评估交付模式，包括我们客户组合中某些好处的行使模式。

我们的产品在销售时通常有返回权，我们可能会提供其他积分或奖励，在某些情况下，我们会估计客户对我们产品和服务的使用情况，这在确定确认的收入金额时会作为可变考虑因素考虑。退款和贷项在合同开始时估计，并在每个报告期结束时更新，如果有更多信息的话。在本报告所述期间，我们估计的可变对价的变化并不重要。

我们每季度审查债务投资，以确定非临时性减值指标。这一决定需要有重大的判断。在作出这一判断时，我们每季度采用一种系统的方法，在评估我们投资的潜在减值时考虑可用的定量和定性证据。如果一项投资的成本超过其公允价值，除其他因素外，我们会评估一般市场状况、债务工具发行人的信用质量，以及公允价值低于成本的持续时间和程度。我们还评估我们是否有出售证券的计划，或者我们更有可能被要求在恢复之前出售证券。此外，我们考虑与被投资方的财务健康状况和业务前景相关的特定不利条件，包括行业和部门表现、技术变化以及运营和融资现金流因素。一旦公允价值的下降被确定为非暂时性的，减值费用将计入其他收入(费用)净额，并在投资中建立新的成本基础。如果市场、行业和/或被投资对象的情况恶化，我们可能会招致未来的减值。

如定性评估显示该投资已减值，且该投资的公允价值低于账面价值，则不具可随时厘定公允价值的权益投资将减记至公允价值。我们每季度进行一次定性评估。我们需要估计投资的公允价值以确定减值损失的金额。一旦一项投资被确定为减值，减值费用将计入其他收入(费用)，净额。

我们根据预期可从业务合并中受益的报告单位分配商誉至报告单位。我们每年评估报告单位，如有需要，使用相对公平值分配法重新分配商誉。商誉于报告单位层面（经营分部或经营分部以下一个层面）每年进行减值测试（就我们而言，5月1日），以及倘发生事件或情况变动，令报告单位的公平值极有可能减少至低于其账面值，则于年度测试之间进行减值测试。这些事件或情况可能包括商业环境、法律因素、经营业绩指标、竞争或出售或处置报告单位的重要部分的重大变化。

应用商誉减值测试需要作出判断，包括识别报告单位、向报告单位转让资产及负债、向报告单位转让商誉，以及厘定各报告单位的公平值。各报告单位之公平值主要透过使用贴现现金流量法估计。此分析需要作出重大判断，包括估计未来现金流量（取决于内部预测）、估计业务的长期增长率、估计现金流量将产生的可使用年期，以及厘定加权平均资本成本。

用于计算报告单位公平值的估计根据经营业绩、市况及其他因素逐年变动。该等估计及假设之变动可能对厘定各报告单位之公平值及商誉减值产生重大影响。

研发电脑软件产品所产生的内部成本计入开支，直至产品的技术可行性确定为止。一旦确定了技术可行性，软件成本将被资本化，直到产品可向客户普遍发布。在决定何时确定产品的技术可行性时需要作出判断。我们已经确定，在所有高风险开发问题通过编码和测试解决后，我们的软件产品达到技术可行性。通常，这发生在产品放行生产前不久。该等成本的摊销按产品估计年期计入收益成本。

对我们提起的法律诉讼和索赔的结果受到重大不确定性的影响。或有损失的估计损失，例如法律诉讼或索赔，如果一项资产很可能已经减值或一项负债已经发生，并且损失的金额可以合理地估计，则通过从收入中计入费用来累积估计损失。在决定是否应计入损失时，除其他因素外，我们还评估不利结果的可能性程度以及对损失金额做出合理估计的能力。这些因素的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

所得税会计的目标是确认本年度应付或可退还的税额，以及已在实体的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税项负债和资产。我们只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自该状况的税收利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来计量的。会计文献还提供了关于所得税资产和负债的取消确认、递延所得税资产和负债的分类、与税收状况相关的利息和罚款的会计处理以及所得税披露方面的指导。在评估已在我们的综合财务报表或纳税申报单上确认的事件的未来税务后果时，需要做出判断。这些未来税收后果的实际结果的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

TCJA显著改变了美国现行税法，并包括了许多影响我们业务的条款。请参阅财务报表附注(第II部分，本表格10-K第8项)的附注12--所得税以作进一步讨论。

存货按平均成本列报，以成本或可变现净值中较低者为准。成本包括与采购和生产库存有关的材料、人工和制造间接费用。可变现净值是估计销售价格减去完工、处置和运输的估计成本。我们定期检查手头的库存数量、与供应商的未来采购承诺以及我们库存的估计效用。这些审查包括对需求预测、产品生命周期状态、产品开发计划、当前销售水平、定价策略和组件成本趋势的分析。如果我们的审查显示效用减少到账面价值以下，我们就通过计入收入成本将库存减少到新的成本基础上。

管理层负责编制综合财务报表及于本报告呈列之相关资料。综合财务报表包括基于管理层估计和判断的金额，乃按照美利坚合众国公认会计原则编制。

本公司设计及维持会计及内部监控系统，以合理成本提供合理保证，确保资产不会因未经授权使用或处置而蒙受损失，且财务记录可靠，以编制综合财务报表及维持资产问责。这些制度还得到了书面政策、负责分工的组织结构、认真挑选和培训合格人员以及内部审计方案的加强。

本公司委聘独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（特殊合伙）根据美国上市公司会计监督委员会（上市公司会计监督委员会）之准则审核综合财务报表及财务报告内部监控并发表意见。

董事会透过其审核委员会（仅由本公司独立董事组成）定期与管理层、内部核数师及独立注册会计师事务所举行会议，以确保彼等均履行其职责，并讨论有关内部监控及财务申报事宜。德勤会计师事务所（特殊合伙）及内部核数师各自可全面及自由接触审核委员会。

我们面对来自外汇、利率、信贷风险及股票价格的经济风险。我们使用衍生工具管理该等风险，然而，其仍可能影响我们的综合财务报表。

某些预测交易、资产和负债面临外币风险。我们每天监控我们的外币风险敞口，以最大限度地提高外币头寸的经济效益。对冲的主要货币包括欧元、日元、英镑、加元和澳元。

我们的固定收益投资组合所持有的证券根据其到期日而承受不同的利率风险。我们管理固定收益投资组合的平均到期日，以实现与某些全球固定收益指数相关的经济回报。

我们的固定收益投资组合多元化，主要由投资级证券组成。我们管理相对于基础广泛的指数的信贷风险，并促进投资组合多样化。

下表载列因相关市价或价格假设变动而导致之未来盈利或公平值（包括相关衍生工具）之潜在亏损：

(单位：百万，每股除外)


截至2013年6月30日的年度，	2019		2018		2017

收入：
产品	$	66,069	$	64,497	$	63,811
服务和其他		59,774		45,863		32,760


总收入		125,843		110,360		96,571


收入成本：
产品		16,273		15,420		15,175
服务和其他		26,637		22,933		19,086


收入总成本		42,910		38,353		34,261


毛利率		82,933		72,007		62,310
研发		16,876		14,726		13,037
销售和市场营销		18,213		17,469		15,461
一般和行政		4,885		4,754		4,481
重组		0		0		306


营业收入		42,959		35,058		29,025
其他收入，净额		729		1,416		876


所得税前收入		43,688		36,474		29,901
所得税拨备		4,448		19,903		4,412


净收入	$	39,240	$	16,571	$	25,489


每股收益：
基本信息	$	5.11	$	2.15	$	3.29
稀释	$	5.06	$	2.13	$	3.25


加权平均流通股：
基本信息		7,673		7,700		7,746
稀释		7,753		7,794		7,832

请参阅随附注释。更多信息请参阅注18 -累计其他全面收益（损失）。

(单位：百万)


6月30日，	2019			2018

资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	11,356		$	11,946
短期投资		122,463			121,822


现金、现金等价物和短期投资总额		133,819			133,768
应收账款，扣除可疑账款备抵411美元和377美元		29,524			26,481
盘存		2,063			2,662
其他		10,146			6,751


流动资产总额		175,552			169,662
财产和设备，扣除累计折旧35，330美元和29，223美元		36,477			29,460
经营性租赁使用权资产		7,379			6,686
股权投资		2,649			1,862
商誉		42,026			35,683
无形资产，净额		7,750			8,053
其他长期资产		14,723			7,442


总资产	$	286,556		$	258,848


负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	9,382		$	8,617
长期债务的当期部分		5,516			3,998
应计补偿		6,830			6,103
短期所得税		5,665			2,121
短期未赚取收入		32,676			28,905
其他		9,351			8,744


流动负债总额		69,420			58,488
长期债务		66,662			72,242
长期所得税		29,612			30,265
长期未赚取收入		4,530			3,815
递延所得税		233			541
经营租赁负债		6,188			5,568
其他长期负债		7,581			5,211


总负债		184,226			176,130


承付款和或有事项
股东权益：
普通股和缴足资本-授权股24，000股;已发行7，643股和7，677股		78,520			71,223
留存收益		24,150			13,682
累计其他综合损失		(340	)		(2,187	)


股东权益总额		102,330			82,718


总负债和股东权益	$	286,556		$	258,848

(In（百万美元）


截至2013年6月30日的年度，	2019			2018			2017

运营
净收入	$	39,240		$	16,571		$	25,489
将净收入调节为经营活动现金净额的调整：
折旧、摊销和其他		11,682			10,261			8,778
基于股票的薪酬费用		4,652			3,940			3,266
投资和衍生品的已确认净收益		(792	)		(2,212	)		(2,073	)
递延所得税		(6,463	)		(5,143	)		(829	)
经营性资产和负债变动情况：
应收账款		(2,812	)		(3,862	)		(1,216	)
盘存		597			(465	)		50
其他流动资产		(1,718	)		(952	)		1,028
其他长期资产		(1,834	)		(285	)		(917	)
应付帐款		232			1,148			81
未赚取收入		4,462			5,922			3,820
所得税		2,929			18,183			1,792
其他流动负债		1,419			798			356
其他长期负债		591			(20	)		(118	)


营运现金净额		52,185			43,884			39,507


融资
偿还短期债务，期限为90天或以下，净额		0			(7,324	)		(4,963	)
发行债券所得款项		0			7,183			44,344
偿还债务		(4,000	)		(10,060	)		(7,922	)
已发行普通股		1,142			1,002			772
回购普通股		(19,543	)		(10,721	)		(11,788	)
普通股现金股利支付		(13,811	)		(12,699	)		(11,845	)
其他，净额		(675	)		(971	)		(190	)


融资所得(用于)现金净额		(36,887	)		(33,590	)		8,408


投资
物业和设备的附加费		(13,925	)		(11,632	)		(8,129	)
收购公司，扣除收购的现金，以及购买无形资产和其他资产		(2,388	)		(888	)		(25,944	)
购买投资		(57,697	)		(137,380	)		(176,905	)
投资到期日		20,043			26,360			28,044
出售投资		38,194			117,577			136,350
应付证券借贷		0			(98	)		(197	)


用于投资的净现金		(15,773	)		(6,061	)		(46,781	)


外汇汇率对现金及现金等价物的影响		(115	)		50			19


现金和现金等价物净变化		(590	)		4,283			1,153
期初现金及现金等价物		11,946			7,663			6,510


期末现金和现金等价物	$	11,356		$	11,946		$	7,663

(单位：百万)


截至2013年6月30日的年度，	2019			2018			2017

普通股和实收资本
期初余额	$	71,223		$	69,315		$	68,178
已发行普通股		6,829			1,002			772
回购普通股		(4,195	)		(3,033	)		(2,987	)
基于股票的薪酬费用		4,652			3,940			3,266
其他，净额		11			(1	)		86


期末余额		78,520			71,223			69,315


留存收益
期初余额		13,682			17,769			13,118
净收入		39,240			16,571			25,489
普通股现金股利		(14,103	)		(12,917	)		(12,040	)
回购普通股		(15,346	)		(7,699	)		(8,798	)
会计变更的累积影响		677			(42	)		0


期末余额		24,150			13,682			17,769


累计其他综合收益(亏损)
期初余额		(2,187	)		627			1,794
其他全面收益(亏损)		1,914			(2,856	)		(1,167	)
会计变更的累积影响		(67	)		42			0


期末余额		(340	)		(2,187	)		627


股东权益总额	$	102,330		$	82,718		$	87,711


宣布的每股普通股现金股息	$	1.84		$	1.68		$	1.56

本公司综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。

根据我们采用的新金融工具会计准则，我们已重新计算了与投资、衍生工具和公允价值计量相关的某些前期金额，以符合本期列报。我们已重新预测上一季度的商业云收入，将LinkedIn的商业部分包括在内，以提供我们商业云业务业绩的可比视图。LinkedIn的商业部分包括LinkedIn招聘人员、销售导航器、高级企业订阅和其他面向组织的服务。我们还重新计算了上期递延所得税资产和负债的组成部分，以符合本期列报。这些前期金额的重算不影响我们的综合资产负债表、综合收益表，也不影响我们综合现金流量表的经营、融资或投资所产生或使用的现金净额。

综合财务报表包括微软公司及其附属公司的账目。公司间交易及结余已对销。

编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。估计和假设的例子包括：收入确认，确定履行义务的性质和时间，并确定履行义务、可变对价和其他义务的独立销售价格，如产品退货和退款；或有损失；产品担保；报告单位商誉和无形资产的公允价值和/或潜在减值；产品生命周期；有形资产和无形资产的使用寿命；坏账准备；库存的市场价值和需求；基于股票的补偿罚没率；当我们的产品实现技术可行性时；已在我们的综合财务报表或纳税申报表上确认的不确定税务状况的潜在结果；以及确定投资减值的时机和金额。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。

以外币记录的资产和负债按资产负债表日的汇率折算。收入和支出按年内通行的平均汇率换算。这一过程产生的换算调整计入其他全面收益(“保监处”)。

产品收入包括操作系统、跨设备生产力应用程序、服务器应用程序、业务解决方案应用程序、桌面和服务器管理工具、软件开发工具、视频游戏以及PC、平板电脑、游戏和娱乐控制台、其他智能设备以及相关附件等硬件的销售额。

服务和其他收入包括基于云的解决方案的销售额，这些解决方案为客户提供软件、服务、平台和内容，如Microsoft Office 365、Microsoft Azure、Microsoft Dynamics 365和Xbox Live；解决方案支持；以及咨询服务。服务和其他收入还包括在线广告和LinkedIn的销售额。

收入于承诺产品或服务的控制权转让予客户时确认，金额反映我们预期就交换该等产品或服务收取的代价。我们订立的合约可包括各种产品及服务组合，该等合约一般可区分，并作为单独履约责任入账。收入乃扣除退货拨备及向客户收取之任何税项（其后汇予政府机关）后确认。

本地软件的许可证为客户提供了使用现有软件的权利。客户可以购买永久许可证或订阅许可证，这些许可证为客户提供相同的功能，但主要不同之处在于客户从软件中受益的持续时间。来自不同内部部署许可证的收入在软件可供客户使用时预先确认。如果我们将收入分配给软件更新，主要是因为更新是免费提供的，则收入在提供更新时确认，这通常是按比例在相关设备或许可证的估计寿命内确认的。

某些批量许可计划，包括企业协议，包括与软件保障(SA)相结合的本地许可。SA转让在合同期内发布的新软件和升级的权利，并提供支持、工具和培训，以帮助客户更高效地部署和使用产品。当与SA一起销售时，内部部署许可证被视为不同的性能义务。分配给SA的收入通常在合同期内按比例确认，因为客户同时消费和获得福利，因为SA包含不同的绩效义务，这些义务随着时间的推移得到满足。

云服务允许客户在合同期内使用托管软件，而不需要拥有软件，它是以订阅或消费的方式提供的。与以订阅方式提供的云服务相关的收入在合同期内按比例确认。与以消费为基础提供的云服务相关的收入，如一段时间内使用的存储量，根据客户对此类资源的使用情况进行确认。当云服务需要与软件进行很大程度的集成和相互依赖，并且各个组件不被认为是不同的时，所有收入将在提供云服务的期间确认。

搜索广告的收入在广告出现在搜索结果中时或当赚取收入所需的行动已经完成时确认。咨询服务的收入在提供服务时确认。

我们的硬件通常高度依赖于底层操作系统，并且与底层操作系统相互关联，没有操作系统就无法运行。在这些情况下，硬件和软件许可证被视为单一的履约义务，收入在所有权转移到经销商或通过零售店和在线市场直接转移到最终客户时确认。

有关更多信息，包括按重要产品和服务提供的收入，请参阅附注20--细分信息和地理数据。

我们与客户的合同通常包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品和服务是否被认为是不同的绩效义务，应该分开核算，而不是放在一起核算，这可能需要做出重大判断。当基于云的服务同时包括本地软件许可证和云服务时，需要判断软件许可证是被视为不同的并单独核算，还是不被视为不同的并与云服务一起核算并随着时间的推移得到确认。某些云服务，主要是Office 365，在很大程度上依赖于桌面应用程序和云服务之间的集成、相互依赖和相互关系，并一起作为一项绩效义务入账。Office 365的收入在提供云服务期间按比例确认。

需要判断来确定每个不同履行义务的SSP。我们使用单个金额来估计未单独销售的项目的SSP，包括与SA一起销售的内部部署许可证或免费提供的软件更新。当我们单独销售每种产品和服务时，我们使用一系列金额来估计SSP，并需要根据各种产品和服务的相对SSP来确定是否要分配折扣。

由于我们SA计划的各种好处和性质，我们需要判断来评估交付模式，包括我们客户组合中某些好处的行使模式。

收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。我们在开票前确认收入时记录应收账款，或在开票后确认收入时记录未赚取收入。对于多年协议，我们通常在每个年度保修期开始时每年向客户开具发票。我们记录了与多年期本地许可证确认的收入相关的应收账款，因为我们有权无条件地开具发票并在未来收到与这些许可证相关的付款。

截至2019年和2018年6月30日，扣除可疑账款拨备后的长期应收账款分别为22亿美元和18亿美元，并计入我们合并资产负债表中的其他长期资产。

可疑账款拨备反映了我们对应收账款余额固有可能损失的最佳估计。我们根据已知的问题账户、历史经验和其他当前可用的证据来确定津贴。

未赚取收入主要包括与批量许可计划相关的未赚取收入，其中可能包括SA和云服务。对于多年期协议，未赚取收入一般在每个合同期开始时每年开具发票，并在覆盖期间按比例确认。未赚取的收入还包括未来将执行的咨询服务的付款；LinkedIn订阅；Office 365订阅；Xbox Live订阅；Windows 10交付后支持；Dynamic业务解决方案；Skype预付费信用和订阅；以及我们已预付费并在我们转移产品或服务控制权时获得收入的其他产品。

有关进一步资料，请参阅附注14-未赚取收入，包括按分部划分的未赚取收入及期内未赚取收入的变动。

付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在30至60天内付款的要求。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下，我们已确定我们的合同通常不包括重要的融资部分。我们发票条款的主要目的是为客户提供购买我们产品和服务的简化和可预测的方式，而不是从我们的客户那里获得融资或为客户提供融资。例如，在订阅期开始时开具发票，在合同期内按比例确认收入，以及按年开具发票并预先确认收入的多年期内部部署许可证。

倘我们预期与客户订立合约的增量成本收益超过一年，则我们会就该等成本确认资产。我们已确定若干销售奖励计划符合资本化的要求。于呈列期间，取得合约的资本化总成本并不重大，并计入我们的综合资产负债表内的其他流动及长期资产。

我们对与客户签订合同的成本（摊销期为一年或以下）应用可行权宜方法。该等成本包括我们的内部销售人员薪酬计划和若干合作伙伴销售奖励计划，因为我们已确定年度薪酬与年度销售活动相称。

收益成本包括：销售的产品和许可程序的制造和分销成本；与产品支持服务中心和产品分销中心相关的运营成本；在原始设备制造商（“OEM”）销售的PC上安装软件、推动我们网站的流量以及获取在线广告空间所产生的成本；支持和维护在线产品和服务所产生的成本，包括数据中心成本和版税；保修费用；存货估价调整；与提供咨询服务有关的费用；以及资本化软件开发费用的摊销。资本化的软件开发成本按产品的估计寿命摊销。

我们于确认相关收益时就履行硬件及软件保修责任的估计成本计提拨备。对于硬件保修，我们根据历史和预计的产品故障率、历史和预计的维修成本以及对特定产品故障（如有）的了解来估计成本。具体的硬件保修条款和条件取决于销售的产品和我们的业务所在国家，但一般包括零件和人工，期限一般为90天至3年。对于软件保修，我们估计在软件的估计寿命内提供错误修复（如安全补丁）的成本。我们定期重新评估我们的估计，以评估所记录的保修负债是否足够，并在必要时调整金额。

研发费用包括工资、员工福利、股票薪酬费用以及与产品开发相关的其他人员相关费用。研发费用还包括第三方开发和编程成本、为国际市场翻译软件而产生的本地化成本，以及购买软件代码和服务内容的摊销。与软件开发有关的该等成本计入研发费用，直至达到技术可行性为止，就我们的软件产品而言，一般是在产品发布生产前不久。一旦达到技术可行性，该等成本将资本化，并在产品的估计寿命内摊销至收入成本。

销售和营销费用包括工资、员工福利、基于股票的薪酬支出和与销售和营销人员相关的其他与员工人数相关的费用，以及广告、促销、贸易展览、研讨会和其他计划的成本。广告费用在发生时计入费用。2019财年、2018财年和2017财年的广告支出分别为16亿美元、16亿美元和15亿美元。

股票奖励的补偿成本，包括限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)，按授予日的公允价值计量，并在相关服务或履约期内确认为扣除估计没收的费用。股票奖励的公允价值是基于授予日我们普通股的报价减去归属期间未收到的预期股息的现值。我们使用蒙特卡罗估值模型来衡量PSU的公允价值。使用直线法确认RSU的补偿成本，使用加速法确认PSU的补偿成本。

员工股票购买计划(“ESPP”)的补偿费用是指员工在购买股票时有权获得的折扣，并在购买期间确认。

所得税支出包括美国和国际所得税，以及不确定税收头寸的利息和罚款。某些收入和费用不在同一年的纳税申报单和财务报表中报告。这种暂时性差异的税收影响被报告为递延所得税。当税收优惠很可能不会实现时，递延税项资产应报告为扣除估值准备后的净额。所有递延所得税在我们的综合资产负债表中都被归类为长期所得税。

我们认为所有在购买之日到期日不超过三个月的高流动性利息投资均为现金等价物。这些投资的公允价值接近其账面价值。一般来说，初始到期日超过三个月，剩余到期日不到一年的投资被归类为短期投资。期限超过一年的投资可根据其高流动性的性质被归类为短期投资，因为此类有价证券代表对当前业务可用的现金的投资。

债务投资被归类为可供出售，已实现的收益和损失使用特定的识别方法记录。公允价值变动，不包括非暂时性减值，计入保监处。当公允价值的下降被判断为非暂时的时，债务投资就会受到损害。公允价值是根据公开的市场信息或管理层确定的其他估计来计算的。我们在季度基础上采用系统的方法，在评估我们投资的潜在减值时考虑可用的定量和定性证据。如果一项投资的成本超过其公允价值，除其他因素外，我们会评估一般市场状况、债务工具发行人的信用质量，以及公允价值低于成本的持续时间和程度。我们还评估我们是否有出售证券的计划，或者我们更有可能被要求在恢复之前出售证券。此外，我们考虑与被投资方的财务健康状况和业务前景相关的特定不利条件，包括行业和部门表现、技术变化以及运营和融资现金流因素。一旦公允价值的下降被确定为非暂时性的，减值费用将计入其他收入(费用)净额，并在投资中建立新的成本基础。

公允价值可随时确定的股权投资按公允价值计量。没有可随时厘定公允价值的权益投资采用权益法计量，或按成本计量并经可见价格变动或减值调整后计量(称为计量替代方案)。我们每季度进行一次定性评估，如果有足够的指标表明投资的公允价值低于账面价值，则确认减值。价值变动记入其他收入(费用)净额。

我们借出某些固定收益证券和股权证券来增加投资回报。这些交易作为有担保借款入账，借出的证券继续作为投资计入我们的综合资产负债表。现金和/或担保权益被用作所借出证券的抵押品，其金额根据所借出的标的证券和借款人的信誉而确定。收到的现金被记录为具有相应负债的资产。

衍生工具确认为资产或负债，并按公允价值计量。衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途和由此产生的名称。

对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，损益在其他收益(费用)中确认，并扣除被套期保值项目的抵销损益。

对于被指定为现金流对冲的衍生工具，收益和亏损的有效部分最初作为保监局的组成部分报告，随后在被对冲的风险敞口在收入中确认时在收入中确认。衍生工具的收益和损失要么被排除在有效性评估之外，要么代表对冲无效，在其他收入(费用)净额中确认。

对于未被指定为套期保值的衍生工具，公允价值变动的收益和损失主要在其他收益(费用)净额中确认。

我们按公允价值核算某些资产和负债。下面的层次结构根据公允价值计量中使用的投入在市场上可见的程度列出了三个公允价值水平。我们根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，将我们的每一项公允价值计量归类到这三个水平之一。这些级别是：

我们在非经常性基础上计量股权投资，没有随时可确定的公允价值。这些投资的公允价值是根据使用最佳信息的估值技术确定的，可能包括报价市场价格、市场可比性和贴现现金流预测。

我们的其他流动金融资产及流动金融负债的公平值与其账面值相若。

存货按平均成本列账，惟成本或可变现净值两者中较低者为准。成本包括与采购及生产存货有关的物料、人工及制造费用。可变现净值为估计售价减估计完工、出售及运输成本。我们定期审阅手头存货数量、未来与供应商的采购承诺以及存货的估计效用。如果我们的审阅显示效用减少至低于账面值，我们会通过计入收入成本将存货减少至新的成本基准。

财产和设备按成本减去累计折旧列报，按资产的估计使用年限或租赁期中较短的时间按直线法折旧。我们的财产和设备的估计使用年限一般如下：开发或购置供内部使用的计算机软件，三至七年；计算机设备，两至三年；建筑物和装修，五至十五年；租赁改进，三至二十年；家具和设备，一至十年。土地不会贬值。

我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入综合资产负债表的经营租赁使用权(“ROU”)资产、其他流动负债及经营租赁负债。融资租赁包括在我们综合资产负债表中的财产和设备、其他流动负债和其他长期负债中。

使用权资产指我们于租赁期内使用相关资产的权利，而租赁负债指我们支付租赁产生的租赁付款的责任。经营租赁使用权资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款现值确认。由于我们的大部分租赁并不提供隐含利率，我们一般使用增量借款利率，该增量借款利率是基于租赁付款于开始日期类似期限内的抵押借款的估计利率。经营租赁使用权资产亦包括作出的任何租赁付款，但不包括租赁优惠。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。租赁付款的租赁开支于租赁期内以直线法确认。

我们有包含租赁及非租赁部分的租赁协议，一般分开入账。就车辆等若干设备租赁而言，我们将租赁及非租赁组成部分作为单一租赁组成部分入账。此外，就若干设备租赁而言，我们应用组合法有效地将经营租赁使用权资产及负债入账。

商誉于报告单位层面（经营分部或经营分部以下一个层面）每年进行减值测试（就我们而言，5月1日），以及倘发生事件或情况变动，令报告单位的公平值极有可能减少至低于其账面值，则于年度测试之间进行减值测试。

我们的无形资产需要摊销，并使用直线法在其估计受益期内摊销，期限从1年到20年不等。我们定期评估无形资产的可回收性，考虑到可能需要修订使用年限估计或表明资产可能减值的事件或情况。

2016年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了新的指导意见，要求实体在发生转移时，而不是在资产已出售给外部方时，确认除库存以外的资产在实体内转移的所得税后果。我们通过了2018年7月1日起生效的指导意见。采用了修正的追溯办法，对截至生效日期的留存收益进行了累积效应调整，从而采用了指导意见。我们记录了净累积效应调整，导致留存收益增加5.57亿美元，扭转了先前所得税后果的递延，并从涉及库存以外的资产的实体内转移中记录了新的递延税项资产，部分被与全球无形低税收入相关的美国递延税项负债(“GILTI”)所抵消。采用该准则导致长期递延税项资产增加28亿美元，长期递延税项负债增加21亿美元，其他流动资产减少1.52亿美元。该准则的采用不会影响来自我们综合现金流量表的现金或用于经营、融资或投资的现金。

2016年1月，FASB发布了一项新标准，涉及金融工具的确认、计量、列报和披露的某些方面。在准则的变化中，最突出的是要求我们的股权投资的公允价值的变化，除某些例外情况外，必须通过净收益而不是保监处确认。

我们采用了该标准，于2018年7月1日生效。采纳该准则采用经修订的追溯法，由累积其他全面收益(“AOCI”)累积调整至截至生效日期的留存收益，我们选择在没有按成本计算可轻易厘定公允价值的情况下计量权益投资，并按价格或减值的可见变动作出调整。累积效应调整包括与我们按公允价值列账的股权投资有关的任何先前于友邦保险持有的未实现收益及亏损，以及按成本计入若干股权投资的公允价值的影响。采用后对我们合并资产负债表的影响并不大。该准则的采用不会影响来自我们综合现金流量表的现金或用于经营、融资或投资的现金。

2017年8月，FASB发布了与对冲活动会计相关的新指导意见。该指导扩大了符合对冲会计条件的策略，改变了在财务报表中显示的对冲关系的数量，并简化了对冲会计在某些情况下的应用。该标准将从2019年7月1日起对我们生效，允许在生效日期之前的任何中期或年度内尽早采用。采用该标准将采用修正的追溯法，对截至生效日期的留存收益进行累积效果调整。我们评估了该准则对我们的合并财务报表的影响，包括会计政策、流程和系统，预计该准则在采用时不会产生重大影响。

2016年6月，FASB发布了一项新标准，用一种反映预期信贷损失的方法取代了当前GAAP下的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。我们将被要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。与可供出售债务证券有关的信贷损失也将通过信贷损失准备金记录，而不是作为证券摊销成本基础的减少额。该标准将于2020年7月1日起对我们生效。采用该标准将采用修正的追溯方法，通过对截至生效日期的留存收益进行累积效果调整，以使我们的信贷损失方法与新标准保持一致。我们目前正在评估这一准则对我们的合并财务报表的影响，包括会计政策、流程和系统。

基本每股收益(“EPS”)是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。摊薄每股收益是根据普通股的加权平均数加上期内已发行的稀释性潜在普通股的影响，采用库存股方法计算的。稀释性潜在普通股包括已发行股票期权和股票奖励。

(单位：百万，不包括每股收益)


截至2013年6月30日的年度，	2019		2018		2017

可供普通股股东使用的净收入(A)	$	39,240	$	16,571	$	25,489

普通股加权平均流通股(B)		7,673		7,700		7,746
股票奖励的稀释效应		80		94		86


普通股和普通股等价物(C)		7,753		7,794		7,832


每股收益

基本(A/B)	$	5.11	$	2.15	$	3.29
稀释(A/C)	$	5.06	$	2.13	$	3.25

在本报告所述期间，不包括在稀释每股收益计算中的基于反稀释股票的奖励并不重要。

(单位：百万)	公允价值水平		成本核算基础		未实现收益		未实现损失			已录制基础			现金和现金等价物		短期投资			权益投资


2019年6月30日

公允价值变化记录于其他全面收入

商业票据		2级	$	2,211	$	0	$	0		$	2,211		$	1,773	$	438		$	0
存单		2级		2,018		0		0			2,018			1,430		588			0
美国政府证券		1级		104,925		1,854		(104	)		106,675			769		105,906			0
美国机构证券		2级		988		0		0			988			698		290			0
外国政府债券		2级		6,350		4		(8	)		6,346			2,506		3,840			0
抵押贷款和资产支持证券		2级		3,554		10		(3	)		3,561			0		3,561			0
公司票据和债券		2级		7,437		111		(7	)		7,541			0		7,541			0
公司票据和债券		3级		15		0		0			15			0		15			0
市政证券		2级		242		48		0			290			0		290			0
市政证券		3级		7		0		0			7			0		7			0


债务投资总额			$	127,747	$	2,027	$	(122	)	$	129,652		$	7,176	$	122,476		$	0


公允价值变化记录于净收入

股权投资		1级								$	973		$	409	$	0		$	564
股权投资		其他									2,085			0		0			2,085


股权投资总额										$	3,058		$	409	$	0		$	2,649

现金										$	3,771		$	3,771	$	0		$	0
衍生工具，净额^(a)											(13	)		0		(13	)		0


总计										$	136,468		$	11,356	$	122,463		$	2,649

(单位：百万)	公允价值水平		成本核算基础		未实现收益		未实现损失			已录制基础		现金和现金等价物		短期投资		权益投资


2018年6月30日

公允价值变化记录于其他全面收入

商业票据		2级	$	2,513	$	0	$	0		$	2,513	$	2,215	$	298	$	0
存单		2级		2,058		0		0			2,058		1,865		193		0
美国政府证券		1级		108,120		62		(1,167	)		107,015		2,280		104,735		0
美国机构证券		2级		1,742		0		0			1,742		1,398		344		0
外国政府债券		1级		22		0		0			22		0		22		0
外国政府债券		2级		5,063		1		(10	)		5,054		0		5,054		0
抵押贷款和资产支持证券		2级		3,864		4		(13	)		3,855		0		3,855		0
公司票据和债券		2级		6,929		21		(56	)		6,894		0		6,894		0
公司票据和债券		3级		15		0		0			15		0		15		0
市政证券		2级		271		37		(1	)		307		0		307		0


债务投资总额			$	130,597	$	125	$	(1,247	)	$	129,475	$	7,758	$	121,717	$	0


股权投资		1级								$	533	$	246	$	0	$	287
股权投资		3级									18		0		0		18
股权投资		其他									1,558		0		1		1,557


股权投资总额										$	2,109	$	246	$	1	$	1,862


现金										$	3,942	$	3,942	$	0	$	0
衍生工具，净额^(a)											104		0		104		0


总计										$	135,630	$	11,946	$	121,822	$	1,862

上表中列为“其他”的股权投资包括没有易于确定的公允价值的投资，使用权益法计量或按成本计量并就可观察到的价格或减损变化进行调整的投资，以及使用净资产价值作为实际权宜方法以公允价值计量的投资，未归类在公允价值等级中。截至2019年6月30日和2018年6月30日，按成本计量并对可观察到的价格变化或减损进行调整的公允价值不容易确定的股权投资分别为12亿美元和6.97亿美元。

截至2019年6月30日，我们没有根据借出证券协议收到任何抵押品。截至2018年6月30日，根据借出证券协议收到的抵押品为18亿美元，主要包括美国政府和机构证券。

持续未变现亏损少于12个月及12个月或以上之债务投资及其相关公允价值如下：

	少于12个月					12个月或更长							总计未实现损失


(单位：百万)	公允价值		未实现损失			公允价值		未实现损失			总计公允价值


2019年6月30日

美国政府和机构证券	$	1,491	$	(1	)	$	39,158	$	(103	)	$	40,649	$	(104	)
外国政府债券		25		0			77		(8	)		102		(8	)
抵押贷款和资产支持证券		664		(1	)		378		(2	)		1,042		(3	)
公司票据和债券		498		(3	)		376		(4	)		874		(7	)


总计	$	2,678	$	(5	)	$	39,989	$	(117	)	$	42,667	$	(122	)

	少于12个月					12个月或更长							总计未实现损失


(单位：百万)	公允价值		未实现损失			公允价值		未实现损失			总计公允价值


2018年6月30日

美国政府和机构证券	$	82,352	$	(1,064	)	$	4,459	$	(103	)	$	86,811	$	(1,167	)
外国政府债券		3,457		(7	)		13		(3	)		3,470		(10	)
抵押贷款和资产支持证券		2,072		(9	)		96		(4	)		2,168		(13	)
公司票据和债券		3,111		(43	)		301		(13	)		3,412		(56	)
市政证券		45		(1	)		0		0			45		(1	)


总计	$	91,037	$	(1,124	)	$	4,869	$	(123	)	$	95,906	$	(1,247	)

固定收益证券的未实现损失主要归因于利率变化。根据我们对现有证据的评估，管理层不认为任何剩余未实现损失代表非暂时性损害。

我们使用衍生工具来管理与外币、股票价格、利率和信贷相关的风险；提高投资回报；促进投资组合多元化。我们持有衍生品的目标包括尽可能有效地减少、消除和有效管理这些风险敞口的经济影响。我们的衍生品计划包括符合和不符合对冲会计处理条件的策略。

某些预测的交易、资产和负债面临外币风险。我们每天监测我们的外汇风险敞口，以最大限度地提高我们的外汇对冲头寸的经济效益。期权和远期合约被用来对冲一部分预测的国际收入，并被指定为现金流对冲工具。对冲的主要货币包括欧元、日元、英镑、加元和澳元。

与某些非美元计价证券相关的外币风险使用外汇远期合约进行对冲，这些远期合约被指定为公允价值对冲工具。

某些未被指定为对冲工具的期权和远期也被用来管理某些资产负债表金额的汇率变化，以及管理其他外币敞口。

我们的股票投资组合中持有的证券受到市场价格风险的影响。市场价格风险是使用某些未被指定为对冲工具的可转换优先投资、期权、期货和掉期合约，相对于基础广泛的全球和国内股票指数进行管理的。过去，为了对冲我们的价格风险，我们还使用和指定了股票衍生品作为对冲工具，包括看跌、看涨、掉期和远期。

我们固定收益投资组合中持有的证券根据其到期日的不同而面临不同的利率风险。我们使用交易所交易的期权和期货合约，以及场外掉期和期权合约，管理我们固定收益投资组合的平均到期日，以获得与某些基础广泛的固定收益指数相关的经济回报，这些合约都不被指定为对冲工具。

此外，我们使用对抵押贷款支持资产的远期购买承诺，以获得对机构抵押贷款支持证券的敞口。这些承诺符合衍生品工具的定义，即在资产未在可用最早交割日期进行实物交付的情况下。

我们的固定收益投资组合是多样化的，主要由投资级证券组成。我们使用未被指定为对冲工具的信用违约互换合约，来管理相对于基础广泛的指数的信用敞口，并促进投资组合的多元化。我们使用信用违约互换，因为它们是一种低成本的方法，可以管理对单个信用风险或一组信用风险的敞口。

我们的某些衍生工具交易对手协议包含条款，要求我们已发行和未偿还的长期无担保债务维持投资级信用评级，并要求我们维持最低10亿美元的流动性。如果我们未能满足这些要求，我们将被要求提供抵押品，类似于与场外衍生品相关的标准惯例。截至2019年6月30日，我们的长期无担保债务评级为AAA，现金投资超过10亿美元。因此，不需要张贴抵押品。

下表列出了我们以美元等值计量的未偿还衍生工具的名义金额：

	导数			导数				导数				导数
(单位：百万)	资产			负债				资产				负债


	6月30日， 2019							6月30日， 2018

计入其他综合收益的公允价值变动

指定为套期保值工具

外汇合约	$	0			$	0			$	174			$	0

计入净收入的公允价值变动

指定为套期保值工具

外汇合约		0				(93	)			95				0

中并无指定为对冲工具

外汇合约		204				(172	)			256				(197	)
股权合同		38				0				2				(7	)
其他合同		8				(7	)			11				(3	)


衍生工具的总金额		250				(272	)			538				(207	)
资产负债表中衍生工具抵销总额		(113	)			114				(152	)			153
收到的现金抵押品		0				(78	)			0				(235	)


衍生工具净额	$	137			$	(236	)		$	386			$	(289	)

报告为

短期投资	$	(13	)		$	0			$	104			$	0
其他流动资产		146				0				260				0
其他长期资产		4				0				22				0
其他流动负债		0				(221	)			0				(288	)
其他长期负债		0				(15	)			0				(1	)


总计	$	137			$	(236	)		$	386			$	(289	)

截至2019年6月30日，我们选择抵消的受合法执行主净额结算协议约束的衍生品资产和负债总额分别为2.47亿美元和2.72亿美元，截至2018年6月30日，分别为5.33亿美元和2.07亿美元。

我们在其他收入（费用）净额中确认了指定为公允价值对冲及其相关对冲项目的合同的以下收益（损失）：

(单位：百万)


截至2013年6月30日的年度，	2019		2018			2017

外汇合约

衍生品	$	38	$	25		$	441
套期保值项目		130		78			(386	)


无效总数	$	168	$	103		$	55


股权合同

衍生品	$	0	$	(324	)	$	(74	)
套期保值项目		0		324			74


无效总数	$	0	$	0		$	0


有效性评估中排除的股权合同金额	$	0	$	80		$	(80	)

我们确认了指定为现金流量对冲的外汇合同的以下收益（损失）：

截至2019年6月30日，AOCI中没有包含任何将在未来12个月内重新分类为盈利的衍生品净收益。由于2019财年未能发生的预测交易，没有大量收益（损失）从AOCI重新分类至收益。

我们在其他收入（费用）净额中确认了未指定为对冲工具的衍生品的以下收益（损失）：

2019、2018和2017财年，折旧费用分别为97亿美元、77亿美元和61亿美元。截至2019年6月30日，我们已承诺投入40亿美元用于新建筑建设、建筑改进和租赁权改进。

2018年10月25日，我们收购了GitHub，Inc.（“GitHub”）是一家软件开发平台，进行了价值75亿美元的股票交易（包括与GitHub股权奖励和赔偿托管相关的13亿美元现金支付总额）。此次收购预计将使开发人员能够在开发生命周期的每个阶段取得更多成就，加速企业对GitHub的使用，并将微软的开发人员工具和服务带给新受众。自收购之日起，GitHub的财务业绩已纳入我们的合并财务报表中。据报道，GitHub是我们智能云部门的一部分。

截至2019年6月30日，已完成将收购价格分配至善意。我们分配购买价格的主要资产和负债类别如下：

与收购相关确认的声誉主要归因于未来增长的预期协同效应，预计不可用于税收目的。我们将善意分配给了我们的智能云部门。

与购买价格分配分开确认的交易约为6亿美元，主要与相关服务期内确认为费用的股权奖励有关。

2016年12月8日，我们完成了对全球最大的互联网专业网络LinkedIn Corporation（“LinkedIn”）所有已发行和发行股份的收购，总收购价格为270亿美元。收购价格主要由269亿美元现金组成。此次收购预计将加速LinkedIn、Office 365和Dynamics 365的增长。自收购之日起，LinkedIn的财务业绩已纳入我们的综合财务报表。

收购价格已于2017年6月30日完成分配至善意。我们分配购买价格的主要资产和负债类别如下：

我们的综合利润表包括以下自收购之日起应占LinkedIn的收入和运营亏损：

以下是微软公司未经审计的形式补充合并财务业绩，就好像收购已于2015年7月1日完成一样：

该等备考业绩乃基于我们认为合理的估计及假设。该等业绩并非倘本集团于所呈列期间为合并公司而应实现的业绩，亦不一定代表本集团于未来期间的综合经营业绩。备考结果包括与购买会计有关的调整，主要是无形资产的摊销。收购成本及其他非经常性开支并不重大，并计入最早呈列期间。

2019财年，我们以16亿美元的价格完成了19项额外收购，其中几乎所有收购均以现金支付。这些实体自各自的收购日期起已计入我们的综合经营业绩。

(单位：百万)	6月30日， 2017			收购			其他				6月30日， 2018			收购				其他				6月30日， 2019


生产力和业务流程		$	23,739		$	72		$	12			$	23,823		$	514			$	(60	)		$	24,277
智能云			5,555			164			(16	)			5,703			5,605	^(a)			43	^(a)			11,351
多个个人计算			5,828			394			(65	)			6,157			289				(48	)			6,398


总计		$	35,122		$	630		$	(69	)		$	35,683		$	6,408			$	(65	)		$	42,026

所收购资产及所承担负债估值之计量期于取得有关于收购日期存在之事实及情况之资料后终止，惟不超过12个月。购买价分配的调整可能需要在确定调整期间内改变分配至商誉的金额。

因外币换算及采购会计调整而产生之商誉金额之任何变动于上表呈列为“其他”。“其他”亦包括业务处置及因重组而产生的分部间转移（如适用）。

我们每年5月1日在报告单位层面对商誉进行减值测试，主要使用贴现现金流方法，并采用基于同行的、经风险调整的加权平均资本成本。我们相信，使用贴现现金流量法是衡量业务公平值的最可靠指标。

我们在2019年5月1日、2018年5月1日或2017年5月1日的测试中没有发现任何损害情况。截至2019年6月30日和2018年6月30日，累计善意损失为113亿美元。

(单位：百万)	毛收入携带金额			累计摊销			净载运金额		毛收入携带金额		累计摊销			净载客量金额


6月30日，							2019							2018

以技术为基础	$	7,691		$	(5,771	)	$	1,920	$	7,220	$	(5,018	)	$	2,202
与客户相关		4,709			(1,785	)		2,924		4,031		(1,205	)		2,826
与市场营销相关		4,165			(1,327	)		2,838		4,006		(1,071	)		2,935
以合同为基础		574			(506	)		68		679		(589	)		90


总计	$	17,139	^(a)	$	(9,389	)	$	7,750	$	15,936	$	(7,883	)	$	8,053

2019、2018或2017财年未发现无形资产重大损失。我们估计我们没有与无形资产相关的重大剩余价值。

2019、2018和2017财年的无形资产摊销费用分别为19亿美元、22亿美元和17亿美元。

下表概述了截至2019年6月30日与持有的无形资产相关的估计未来摊销费用：

截至2019年和2018年6月30日，我们没有发行或未偿还的商业票据。自2018年8月31日起，我们终止了作为我们商业票据计划的备份的信贷安排。

截至2019年6月30日，我们长期债务（包括本期部分）的总公允价值和估计公允价值分别为722亿美元和789亿美元。截至2018年6月30日，我们长期债务（包括本期部分）的总公允价值和估计公允价值分别为762亿美元和775亿美元。这些估计公允价值基于第二级输入。

我们长期债务的组成部分（包括流动部分）以及相关利率如下：

(In百万美元，利率除外）	面值 6月30日， 2019		面值 6月30日， 2018		陈述利息费率	有效利息费率


备注

2018年11月3日	$	0	$	1,750	1.300%	1.396%
2018年12月6日		0		1,250	1.625%	1.824%
2019年6月1日		0		1,000	4.200%	4.379%
2019年8月8		2,500		2,500	1.100%	1.203%
2019年11月1日		18		18	0.500%	0.500%
2020年2月6		1,500		1,500	1.850%	1.952%
2020年2月12		1,500		1,500	1.850%	1.935%
2020年10月1日		1,000		1,000	3.000%	3.137%
2020年11月3日		2,250		2,250	2.000%	2.093%
2021年2月8日		500		500	4.000%	4.082%
2021年8月8日		2,750		2,750	1.550%	1.642%
2021年12月6日 ^(a)		1,994		2,044	2.125%	2.233%
2022年2月6日		1,750		1,750	2.400%	2.520%
2022年2月12日		1,500		1,500	2.375%	2.466%
2022年11月3日		1,000		1,000	2.650%	2.717%
2022年11月15日		750		750	2.125%	2.239%
2023年5月1日		1,000		1,000	2.375%	2.465%
2023年8月8日		1,500		1,500	2.000%	2.101%
2023年12月15日		1,500		1,500	3.625%	3.726%
2024年2月6日		2,250		2,250	2.875%	3.041%
2025年2月12日		2,250		2,250	2.700%	2.772%
2025年11月3日		3,000		3,000	3.125%	3.176%
2026年8月8日		4,000		4,000	2.400%	2.464%
2027年2月6日		4,000		4,000	3.300%	3.383%
2028年12月6日 ^(a)		1,993		2,044	3.125%	3.218%
2033年5月2日 ^(a)		626		642	2.625%	2.690%
2035年2月12日		1,500		1,500	3.500%	3.604%
2035年11月3日		1,000		1,000	4.200%	4.260%
2036年8月8日		2,250		2,250	3.450%	3.510%
2037年2月6日		2,500		2,500	4.100%	4.152%
2039年6月1日		750		750	5.200%	5.240%
2040年10月1日		1,000		1,000	4.500%	4.567%
2041年2月8日		1,000		1,000	5.300%	5.361%
2042年11月15日		900		900	3.500%	3.571%
2043年5月1日		500		500	3.750%	3.829%
2043年12月15日		500		500	4.875%	4.918%
2045年2月12日		1,750		1,750	3.750%	3.800%
2045年11月3日		3,000		3,000	4.450%	4.492%
2046年8月8日		4,500		4,500	3.700%	3.743%
2047年2月6日		3,000		3,000	4.250%	4.287%
2055年2月12日		2,250		2,250	4.000%	4.063%
2055年11月3日		1,000		1,000	4.750%	4.782%
2056年8月8日		2,250		2,250	3.950%	4.033%
2057年2月6日		2,000		2,000	4.500%	4.528%


总计	$	72,781	$	76,898

上表中的票据是高级无担保债务，与我们的其他高级无担保未偿债务同等排名。这些票据的利息每半年支付一次，但每年支付利息的欧元计价债务证券除外。2019、2018和2017财年为债务利息支付的现金分别为24亿美元、24亿美元和16亿美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，与我们的长期债务（包括流动部分）相关的债务发行成本和未摊销贴现总额分别为6.03亿美元和6.58亿美元。

2017年12月22日，《减税和就业法案》(TCJA)成为法律，显著改变了美国现行税法，包括许多影响我们业务的条款，如对被视为汇回的递延外国收入征收一次性过渡税，降低美国联邦法定税率，以及采用地区税制。在2018财年，TCJA要求我们对以前不需要缴纳美国所得税的递延外国收入征收过渡税，外国现金和某些其他净流动资产的税率为15.5%，其余收入的税率为8%。自2018年1月1日起，TCJA将美国联邦法定税率从35%降至21%。此外，TCJA要求我们从2018年7月1日起对我们的GILTI征税。

(单位：百万)


截至2013年6月30日的年度，	2019			2018			2017

现行税种

美国联邦政府	$	4,718		$	19,764		$	2,739
美国各州和地方		662			934			30
外国		5,531			4,348			2,472


现行税种	$	10,911		$	25,046		$	5,241

递延税金

美国联邦政府	$	(5,647	)	$	(4,292	)	$	(554	)
美国各州和地方		(1,010	)		(458	)		269
外国		194			(393	)		(544	)


递延税金	$	(6,463	)	$	(5,143	)	$	(829	)


所得税拨备	$	4,448		$	19,903		$	4,412

按美国联邦法定税率计算所得税与我们的实际税率计算所得税之间差额的项目如下：

2019财年较联邦法定税率下降的主要原因是与无形财产转让相关的26亿美元净所得税优惠，以及通过我们在爱尔兰、新加坡和波多黎各的外国区域运营中心生产和分销我们的产品和服务而在外国司法管辖区以较低税率征税的收益。较2018财年联邦法定税率上升的主要原因是与2018财年第二季度颁布TCJA相关的净费用，但部分被在外国司法管辖区以较低税率征税的收益所抵消。2017财年较联邦法定税率下降的主要原因是在外国司法管辖区以较低税率征税的收入。我们在爱尔兰、新加坡和波多黎各的外国区域运营中心的税率低于美国，2019财年、2018财年和2017财年分别占我们外国税前收入的82%、87%和76%。其他对账项目，净额主要由税收抵免、GILTI和美国州所得税组成。在2019、2018和2017财政年度，没有单独重要的其他对账项目。

2019财年与2018财年相比，我们的有效税率有所下降，主要是由于2018财年第二季度与颁布TCJA相关的净费用，以及2019财年第四季度与无形财产转让相关的26亿美元净所得税优惠。我们2018财年的有效税率较2017财年有所增加，主要是由于与颁布TCJA相关的净费用以及实现可归因于2017财年以前电话业务亏损的税收优惠所致。

(单位：百万)


6月30日，	2019				2018

递延所得税资产

基于股票的薪酬费用	$		406		$		460
应计项目、准备金和其他费用			2,287				1,832
亏损和贷记结转			3,518				3,369
折旧及摊销			7,046				351
租赁负债			1,594				1,427
未赚取收入			475				0
其他			367				56


递延所得税资产			15,693				7,495
减去估值免税额			(3,214	)			(3,186	)


递延所得税资产，扣除估值免税额	$		12,479		$		4,309


递延所得税负债

投资和债务未实现收益	$	(738		)	$	0
未赚取收入		(30		)		(639		)
折旧及摊销		0				(1,164		)
租赁资产		(1,510		)		(1,366		)
递延GILTI税负		(2,607		)		(61		)
其他		(291		)		(251		)


递延所得税负债	$	(5,176		)	$	(3,481		)


递延所得税资产（负债）	$	7,303			$	828


报告为

其他长期资产	$	7,536			$	1,369
长期递延所得税负债		(233		)		(541		)


递延所得税资产（负债）	$	7,303			$	828

递延所得税结余反映资产及负债账面值与其税基之间暂时差异的影响，并按预期于支付或收回税项时生效的已颁布税率列账。

截至2019年6月30日，我们的联邦、州和海外净运营亏损分别为9.78亿美元、7.7亿美元和116亿美元。如果不加以利用，结转的联邦和州净营业亏损将在2020财年至2039年的不同年份到期。我们结转的大部分海外净营业亏损不会到期。某些已取得的净营业亏损结转受到年度限额的限制，但预期将会变现，但有估值拨备的除外。

上表披露的估值准备涉及结转的海外净营业亏损和其他可能无法变现的递延税项净资产。

扣除退款后，2019财年、2018财年和2017财年缴纳的所得税分别为84亿美元、55亿美元和24亿美元。

截至2019年6月30日、2018年和2017年6月30日，与不确定税收状况相关的未确认税收优惠总额分别为131亿美元、120亿美元和117亿美元，主要包括在我们合并资产负债表的长期所得税中。如果得到确认，由此产生的税收优惠将分别影响我们2019财年、2018财年和2017财年的有效税率120亿美元、113亿美元和102亿美元。

截至2019年6月30日、2018年和2017年6月30日，我们扣除所得税优惠后，与不确定税收头寸相关的利息支出分别为34亿美元、30亿美元和23亿美元。2019财年、2018财年和2017财年的所得税准备金包括与不确定税收头寸相关的利息支出，扣除所得税优惠后分别为5.15亿美元、6.88亿美元和3.99亿美元。

我们在2011财年结算了国税局（“IRS”）2004至2006财年的部分审计。2012年2月，美国国税局撤回了与2004年至2006年纳税年度未解决问题相关的2011年税务代理报告，并重新启动了审查的审计阶段。我们还在2016财年完成了IRS 2007至2009财年的部分审计，并在2018财年完成了IRS 2010至2013财年的部分审计。我们仍在接受2004年至2013年纳税年度的审计。我们预计国税局将在未来12个月内开始对2014年至2017年纳税年度进行审查。

2017年6月，管理层批准了销售和营销重组计划。2017财年，我们记录了3.06亿美元的员工遣散费，主要与该销售和营销重组计划有关。与该重组计划相关的行动已于2018年6月30日完成。

分配给剩余履约债务的收入是指尚未确认的合同收入(“合同未确认收入”)，其中包括未赚取收入和将在今后期间开具发票并确认为收入的数额。截至2019年6月30日，合同未确认收入为910亿美元，我们预计将在未来12个月确认其中约50%的收入，其余部分将在未来12个月内确认。许多客户承诺在更长的合同期限内使用我们的产品和服务，这将增加在未来12个月后确认的合同收入的百分比。

我们为数据中心、公司办公室、研发设施、零售店和某些设备提供运营和融资租赁。我们的租约有1年至20年的剩余租期，其中一些包括延长租约长达5年的选项，还有一些包括在1年内终止租约的选项。

(单位：百万，租期和贴现率除外)


6月30日，	2019			2018

经营租约

经营性租赁使用权资产	$	7,379		$	6,686


其他流动负债	$	1,515		$	1,399
经营租赁负债		6,188			5,568


经营租赁负债总额	$	7,703		$	6,967


融资租赁

按成本价计算的财产和设备	$	7,041		$	4,543
累计折旧		(774	)		(404	)


财产和设备，净额	$	6,267		$	4,139


其他流动负债	$	317		$	176
其他长期负债		6,257			4,125


融资租赁负债总额	$	6,574		$	4,301

加权平均剩余租期

经营租约		7年			7年
融资租赁		1300年			13年

加权平均贴现率

经营租约		3.0%			2.7%
融资租赁		4.6%			5.2%

截至2019年6月30日，我们还有额外的运营和融资租赁，主要是针对数据中心的租赁，尚未开始的金额分别为23亿美元和61亿美元。这些运营和融资租赁将在2020财年至2022财年之间开始，租期为1年至15年。

截至2019年6月30日，有44起针对微软的专利侵权案件悬而未决，没有一起是个别或整体的实质性案件。

不列颠哥伦比亚省、安大略省和加拿大魁北克省对我们提起了反垄断和不正当竞争集体诉讼。这三家公司都已代表在1998至2010年间获得Microsoft操作系统软件和/或生产力应用软件许可证的加拿大间接购买者进行了认证。

不列颠哥伦比亚省诉讼的审判于2016年5月开始。经过调解，双方同意在全球范围内解决加拿大的所有三起诉讼，并将拟议的和解协议提交所有三个法域的法院批准。最终和解方案已得到不列颠哥伦比亚省、安大略省和魁北克省法院的批准，索赔管理程序将开始。

2014年，微软获悉，中国领导的国家市场监管总局(原国家工商行政管理总局)已就中国的《反垄断法》展开正式调查，国家市场监管总局对微软在北京、上海、广州、成都的办公室进行了现场检查。SAMR已就可能违反中国反垄断法的某些行为提出了初步意见，预计将继续进行讨论。

微软的子公司微软移动Oy与其他手机制造商和网络运营商一起，是哥伦比亚特区高等法院提起的40起诉讼中的被告，这些诉讼由个人原告提起，他们声称手机的无线电辐射导致了他们的脑瘤和其他不利的健康影响。我们在收购诺基亚设备和服务业务的协议中承担了这些索赔的责任，并已取代了诺基亚的被告。这些案件中有9起是在2002年提出的，并被合并用于某些预审程序；其余案件被搁置。在2009年的另一项裁决中，哥伦比亚特区上诉法院裁定，联邦法律禁止因使用在美国联邦通信委员会无线电频率发射指南(FCC指南)范围内运行的蜂窝手机而产生的不良健康影响索赔。原告声称，他们的手机要么在FCC指南之外运行，要么在FCC指南生效之前生产。诉讼还指控全行业合谋围绕排放指导方针操纵科学和测试。

2013年，合并案件中的被告根据有缺陷的科学方法，采取行动排除原告关于一般因果关系的专家证据。2014年，初审法院部分批准和部分驳回了被告提出的排除原告一般因果关系专家的动议。被告向哥伦比亚特区上诉法院提出中间上诉，对专家科学证据的评估标准提出质疑。2016年10月，上诉法院作出决定，采用被告倡导的标准，并将案件发回初审法院，根据该标准进行进一步诉讼。原告已经提交了补充的专家证据，被告已经采取行动进行罢工。2018年8月，初审法院发布了一项命令，撤销了原告的部分专家报告。听证会预计将于2019年下半年举行。

2015年，担任某些工程和信息技术职位的现任和前任微软女性员工在西雅图联邦法院提起了这起集体诉讼，指控微软在薪酬和晋升方面存在系统性的性别歧视。原告于2017年10月采取行动，对该课程进行了认证。微软在2018年1月提交了一份反对意见，附上了一份专家报告，报告显示，处境相似的男性和女性在薪酬和晋升方面没有统计上的显著差异。2018年6月，法院驳回了原告要求等级认证的动议。原告寻求向美国第九巡回上诉法院提出中间上诉，上诉于2018年9月获得批准。口头辩论定于2019年10月进行。

在我们的正常业务过程中，我们还会不时受到各种其他索赔和诉讼的影响。尽管管理层目前认为，单独或整体解决针对我们的索赔不会对我们的综合财务报表产生实质性的不利影响，但这些事项受到内在不确定性的影响，管理层对这些事项的看法未来可能会改变。

截至2019年6月30日，我们累计法律责任总额为3.86亿美元。虽然我们打算为这些问题进行有力的辩护，但我们估计可能出现的不利结果是合理的，这些结果的总额可能超过记录的10亿美元。如果出现不利的最终结果，我们的合并财务报表在影响变得可以合理估计的期间可能会受到重大不利影响。

2013年9月16日，我们的董事会批准了一项股份回购计划(“2013股份回购计划”)，授权进行高达400亿美元的股份回购。2013年股份回购计划自2013年10月1日起生效，并于2016年12月22日完成。

2016年9月20日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，授权额外回购高达400亿美元的股份(“2016股份回购计划”)。该股份回购计划于2013年度股份回购计划完成后于2016年12月22日开始实施，并无到期日，可随时暂停或终止，恕不另行通知。截至2019年6月30日，2016年股票回购计划剩余114亿美元。

(单位：百万)	股票		金额		股票		金额		股票		金额


截至2013年6月30日的年度，	2019				2018				2017

第一季度		24	$	2,600		22	$	1,600		63	$	3,550
第二季度		57		6,100		22		1,800		59		3,533
第三季度		36		3,899		34		3,100		25		1,600
第四季度		33		4,200		21		2,100		23		1,600


总计		150	$	16,799		99	$	8,600		170	$	10,283

2017财年第一和第二季度回购的股票属于2013年股票回购计划下的。所有其他回购股份均在2016年股份回购计划下回购。上表不包括为结算与2019、2018和2017财年股票奖励归属相关的员工预扣税而回购的股票，分别为27亿美元、21亿美元和15亿美元。所有股票回购均使用现金资源进行。

申报日期	记录日期		付款日期		分红每股收益			金额


2019财年								(In（百万美元）

2018年9月18日		2018年11月15日		2018年12月13日		$	0.46	$	3,544
2018年11月28日		2019年2月21日		2019年3月14日			0.46		3,526
2019年3月11日		2019年5月16日		2019年6月13日			0.46		3,521
2019年6月12日		2019年8月15日		2019年9月12日			0.46		3,516


总计						$	1.84	$	14,107

2018财年

2017年9月19日		2017年11月16日		2017年12月14日		$	0.42	$	3,238
2017年11月29日		2018年2月15日		2018年3月8日			0.42		3,232
2018年3月12日		2018年5月17日		2018年6月14日			0.42		3,226
2018年6月13日		2018年8月16		2018年9月13日			0.42		3,220


总计						$	1.68	$	12,916

2019年6月12日宣布的股息已计入截至2019年6月30日的其他流动负债。

(单位：百万)


截至2013年6月30日的年度，	2019			2018			2017

衍生品

期初余额	$	173		$	134		$	352
未实现收益，扣除税款2美元、11美元和4美元		160			218			328
收入中包含的收益的重新分类调整		(341	)		(185	)		(555	)
计入所得税拨备的税项开支		8			6			9


从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额		(333	)		(179	)		(546	)


与衍生品相关的净变化，扣除税款（6）美元、5美元和（5）美元		(173	)		39			(218	)


期末余额	$	0		$	173		$	134


投资

期初余额	$	(850	)	$	1,825		$	2,941
未实现收益（损失），扣除税款616美元、（427）美元和267美元		2,331			(1,146	)		517
包括在其他收入(费用)中的(收益)损失的重新分类调整，净额		93			(2,309	)		(2,513	)
计入所得税准备的税项支出(利益)		(19	)		738			880


从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额		74			(1,571	)		(1,633	)


与投资相关的净变化，扣除税款635美元、$（1，165）和$（613）		2,405			(2,717	)		(1,116	)
会计变更的累积影响		(67	)		42			0


期末余额	$	1,488		$	(850	)	$	1,825


翻译调整和其他

期初余额	$	(1,510	)	$	(1,332	)	$	(1,499	)
换算调整和其他，扣除$（1）、$0和$9的税收影响		(318	)		(178	)		167


期末余额	$	(1,828	)	$	(1,510	)	$	(1,332	)


累计其他综合收益(亏损)，期末	$	(340	)	$	(2,187	)	$	627

我们向员工和董事提供股票薪酬。截至2019年6月30日，根据我们的股票计划，总计授权未来授予3.27亿股股票。到期或未交付股份而被取消的奖励通常可以根据计划发行。我们发行新的微软普通股股票，以满足根据我们的股票计划授予的奖励的归属。我们还为所有符合资格的员工提供ESPP。

股票奖励使持有人有权在奖励授予时获得微软普通股股份。股票奖励通常在四年或五年的服务期内授予。

根据高管激励计划，薪酬委员会批准向高管和某些高级管理人员授予股票。RSU通常在四年的服务期内按比例归属。PSE通常在三年的业绩期内归属。NSO持有者收到的股份数量取决于相应绩效目标的实现程度。

截至2019年6月30日，与股票奖励相关的未确认薪酬成本总额约为86亿美元。这些费用预计将在3年的加权平均期内确认。2019年、2018年和2017年财政年度授予的股票奖励的加权平均授予日期公允价值分别为107.02美元、75.88美元和55.64美元。2019财年、2018财年和2017财年，股票奖励的公允价值分别为87亿美元、66亿美元和48亿美元。

我们为所有符合条件的员工提供ESPP。员工可以在每三个月的最后一个交易日以公允市值的90%每隔三个月购买一次我们普通股的股票。在股票发售期间，员工可以购买价值不超过其总薪酬15%的股票。员工在所述期间购买了以下股票：

截至2019年6月30日，我们为未来通过ESPP发行的普通股预留了1.05亿股。

我们在美国有符合美国国税法第401(K)节规定的储蓄计划，在国际地点也有一些储蓄计划。符合条件的美国员工可以将其工资的一部分投入储蓄计划，但受某些限制。我们为每个参与者在计划中贡献的每一美元贡献50美分，雇主的最高贡献是该日历年度美国国税局贡献限额的50%。2019财年、2018财年和2017财年，所有计划的雇主出资退休福利分别为8.77亿美元、8.07亿美元和7.34亿美元，并作为缴款支出。

在业务运营中，管理层（包括我们的首席运营决策者，也是我们的首席执行官）审查某些财务信息，包括根据不符合公认会计原则的基准编制的分部内部损益表。于呈报期间，我们根据以下分部报告财务表现：生产力及业务流程、智能云及更多个人计算。

我们的智能云部门由我们的公共、专用和混合服务器产品和云服务组成，这些产品和云服务可以为现代业务提供支持。这一细分市场主要包括：

我们更个人化的计算细分市场由产品和服务组成，旨在协调终端用户、开发人员和IT专业人员在所有设备上的利益。这一细分市场主要包括：

收入及成本一般直接归属于我们的分部。然而，由于我们的业务架构的整合，一个分部确认的若干收入及产生的成本可能会惠及其他分部。若干合约之收益乃根据相关产品及服务之相对价值于分部分配，包括按实际收取价格、独立销售价格或估计成本加利润率作出分配。收益成本于若干情况下按相对收益方法分配。分配之经营开支主要包括与销售产品及服务有关之经营开支，并一般按相对毛利率分配。

此外，在企业层面发生的某些可识别且使我们的部门受益的成本也会分配给他们。这些分配的成本包括：法律成本，包括和解和罚款;信息技术;人力资源;财务;消费税;现场销售;共享设施服务;以及客户服务和支持。根据所分配成本的具体事实和情况，每项分配都有不同的衡量。某些企业层面的活动不会分配给我们的部门，包括重组费用。

(单位：百万)


截至2013年6月30日的年度，		2019		2018		2017

收入

生产力和业务流程	$	41,160	$	35,865	$	29,870
智能云		38,985		32,219		27,407
多个个人计算		45,698		42,276		39,294


总计	$	125,843	$	110,360	$	96,571


营业收入(亏损)

生产力和业务流程	$	16,219	$	12,924	$	11,389
智能云		13,920		11,524		9,127
多个个人计算		12,820		10,610		8,815
公司和其他		0		0		(306	)


总计	$	42,959	$	35,058	$	29,025

2019、2018或2017财年，向美国以外的个人客户或国家/地区的销售额均未超过收入的10%。按客户所在的主要地理区域分类的收入如下：

我们的商业云收入（包括Office 365商业、Azure、LinkedIn的商业部分、Dynamics 365和其他商业云资产）在2019财年、2018财年和2017财年分别为381亿美元、266亿美元和162亿美元。这些金额主要包含在上表中的Office产品和云服务、服务器产品和云服务以及LinkedIn中。

资产不会分配到内部报告呈列的分部。一部分摊销和折旧与各种其他成本一起包含在每个分部的管理费用分配中;我们按分部单独识别计入分部损益的摊销和折旧金额是不切实际的。

长期资产（不包括金融工具及税项资产）按控股法定公司所在地分类，并分别列出超过总额10%的国家，如下：

(单位：百万，每股除外)


截至的季度	9月30日		12月31日		3月31日		6月30日		总计

2019财年

收入	$	29,084	$	32,471	$	30,571	$	33,717	$	125,843
毛利率		19,179		20,048		20,401		23,305		82,933
营业收入		9,955		10,258		10,341		12,405		42,959
净收入^(a)		8,824		8,420		8,809		13,187		39,240
基本每股收益		1.15		1.09		1.15		1.72		5.11
稀释后每股收益^(b)		1.14		1.08		1.14		1.71		5.06

我们审计了随附的微软公司及其子公司(“本公司”)截至2019年6月30日和2018年6月30日的综合资产负债表、截至2019年6月30日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，该等财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2019年6月30日及2018年6月30日的财务状况，以及截至2019年6月30日止三个年度内各年度的营运结果及现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2019年8月1日的报告，对公司截至2019年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给公司审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时，公司确认的收入反映了公司预期从这些产品或服务的交换中获得的对价。该公司通过其批量许可计划，在其客户协议中为客户提供获取软件产品和服务(包括基于云的服务)的多个许可的能力。

该公司在确定这些客户协议的收入确认时做出了重大判断，包括：

鉴于该等因素，评估管理层在确定该等客户协议收入确认时的判断的相关审计工作非常广泛，并要求核数师作出高度判断。

我们与公司对这些客户协议的收入确认相关的主要审计程序包括：

该公司的长期所得税负债包括与转让定价问题有关的不确定税收状况，这些问题仍未得到美国国税局(IRS)的解决。在2003年后的纳税年度中，该公司仍需接受美国国税局的审计或接受美国国税局的审计。虽然公司已经解决了美国国税局审计的一部分，但其余问题的解决可能会对公司的财务报表产生重大影响。

关于确认和衡量不确定税务状况的结论涉及重大估计和管理层判断，并包括对《国税法》、相关法规、税务判例法和前一年审计结算的复杂考虑。鉴于转让定价问题的复杂性和主观性，美国国税局仍未解决转让定价问题，评估管理层关于确定不确定税收状况的估计需要广泛的审计工作和高度的审计师判断，包括我们的税务专家的参与。

我们评估管理层对与未解决的转让定价问题有关的不确定税收头寸的估计的主要审计程序包括：

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时交易所法案规则13a-15(B)所要求的披露控制和程序的有效性。根据这项评价，首席执行干事和首席财务官得出结论认为，这些披露控制和程序是有效的。

我们的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录；提供合理的保证，以记录编制我们的综合财务报表所需的交易；提供合理的保证，确保公司资产的收支是按照管理层的授权进行的；以及提供合理的保证，以防止或及时发现可能对我们的综合财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了提供绝对的保证，即我们的合并财务报表的错误陈述将被防止或发现。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2019年6月30日起有效。在截至2019年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。德勤会计师事务所已审计了我们截至2019年6月30日的财务报告内部控制；他们的报告包含在项目79A中。

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2019年6月30日的微软公司及其子公司(“本公司”)的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2019年6月30日，本公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。

我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则，审计本公司截至2019年6月30日及截至2019年6月30日止年度的综合财务报表及相关附注(统称“财务报表”)，以及我们于2019年8月1日的报告，对该等财务报表发表无保留意见。

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的高级管理人员名单和简历信息见本10-K表格第I部分的第1项。有关本公司董事的资料，请参阅本公司将于2019年12月4日举行的股东周年大会的委托书(以下简称“委托书”)中“本公司的董事被提名人”一栏。有关我们的审计委员会的信息可在委托书中的“董事会委员会”标题下找到。该信息在此引用作为参考。

我们采用了Microsoft Finance职业行为准则(“财务道德准则”)，该准则适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他金融机构员工。金融道德准则可在我们的网站https://aka.ms/FinanceCodeProfessionalConduct.上公开查阅。如果我们对财务道德守则进行任何实质性修订，或向我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官提供任何豁免，包括任何隐含的豁免，我们将在该网站或Form 8-K报告中披露修订或豁免的性质。

委托书声明中“董事薪酬”、“指定高管薪酬”、“薪酬委员会联锁与内部人参与”和“薪酬委员会报告”标题下的信息在此引用作为参考。

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项

在“股票所有权信息”、“主要股东”和“股权补偿计划信息”标题下陈述的委托书中的信息通过引用并入本文。

委托书声明中以“董事独立性”和“某些关系及相关交易”为标题陈述的信息通过引用并入本文。

有关主要会计师费用及服务的资料载于委托书“德勤会计师事务所收取的费用”及“审计委员会预先批准独立核数师的审计及准许的非审计服务的政策”标题下，并在此并入作为参考。

财务报表列于本表格10-K第(8)项下，索引如下。财务报表明细表被省略，因为它们要么不是必需的、不适用的，要么是以其他方式列入的。

以引用方式并入

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数

展品说明

已归档

特此声明

表格

期间

收尾

展品

提交日期

4.15

第十二份补充契约，适用于2020年到期1.850%票据、2022年到期2.400%票据、2024年到期2.875%票据、2027年到期3.300%票据、2037年到期4.100%票据、2047年到期4.250%票据和2057年到期4.500%票据，日期截至2017年2月6日，微软公司和纽约银行梅隆信托公司（N.A.）之间，作为受托人，微软公司与纽约银行梅隆信托公司（N.A.）之间日期为2009年5月18日的契约，作为受托人

8-K

4.1

2/3/17

4.16

证券说明

10.1*

Microsoft Corporation 2001股票计划

10-Q

9/30/16

10.1

10/20/16

10.4*

微软公司员工购股计划

10-K

6/30/12

10.4

7/26/12

10.5*

微软公司延期薪酬计划

10-K

6/30/18

10.5

8/3/18

10.6*

微软公司2017年股票计划

DEF14A

附件C

10/16/17

10.7*

Microsoft Corporation 2017股票计划下的股票奖励协议格式

10-Q

3/31/2018

10.26

4/26/18

10.8*

Microsoft Corporation 2017股票计划下的绩效股票奖励协议格式

10-Q

3/31/2018

10.27

4/26/18

10.12

修订和重新签署作为受托人的微软公司和纽约银行梅隆信托公司之间的官员赔偿信托协议

10-Q

9/30/16

10.12

10/20/16

10.13

微软公司与纽约银行梅隆信托公司之间的赔偿协议格式以及修订和重述的董事赔偿信托协议，不适用，作为受托人

10.14*

微软公司非雇员董事延期薪酬计划

10-Q

12/31/17

10.14

1/31/18

10.15*

微软公司高管激励计划

8-K

10.1

9/19/18

10.19*

微软公司高管激励计划

10-Q

9/30/16

10.17

10/20/16

10.20*

Microsoft Corporation 2001股票计划下的高管激励计划(高管SAS)股票奖励协议的格式

10-Q

9/30/16

10.18

10/20/16

10.21*

Microsoft Corporation 2001股票计划下的高管激励计划绩效股票奖励协议的格式

10-Q

9/30/16

10.25

10/20/16

10.22*

高级行政人员离职福利计划

10-Q

9/30/16

10.22

10/20/16

10.23*

2014年2月3日，微软公司和萨蒂亚·纳德拉之间的聘书

8-K

10.1

2/4/14

10.24*

微软公司与萨蒂亚·纳德拉之间的长期绩效股票奖励协议

10-Q

12/31/14

10.24

1/26/15

注册人的子公司

23.1

独立注册会计师事务所的同意

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的证明

32.1**

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官证书

32.2**

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的证明

101.INS

XBRL实例文档

101.SCH

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101.CAL

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101.DEF

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101.LAB

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101.PRE

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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式促使以下签署人代表其签署本报告;并于2019年8月1日在华盛顿州雷德蒙德市正式授权。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并于2019年8月1日以指定的身份签署。

华盛顿		91-1144442
(成立为法团的国家)		(I.R.S.ID)


根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题	交易符号	注册所在的交易所名称

普通股，每股面值0.00000625美元	MSFT	纳斯达克
2021年到期的债券利率为2.125	MSFT	纽约证券交易所
2028年到期的债券利率为3.125	MSFT	纽约证券交易所
2033年到期的2.625%债券	MSFT	纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

大型加速文件管理器		加速的☐文件管理器
非加速文件收件箱		规模较小的新闻报道公司☐
		新兴成长型公司☐

名字	年龄		在公司的职位


Satya Nadella		51	首席执行官
Christopher C. capossela		49	执行副总裁，营销和消费者业务，兼首席营销官
让-菲利普·库尔图斯		58	微软全球销售、营销和运营执行副总裁总裁和总裁
凯瑟琳·T·霍根		53	人力资源部常务副总裁总裁
艾米·E·胡德		47	执行副总裁总裁，首席财务官
玛格丽特·约翰逊		57	总裁常务副总裁，业务拓展
布拉德福德·L·史密斯		60	总裁与首席法务官

期间	总人数的股份。购得		平均值付出的代价每股收益			总人数：购买股票的时间为公开的第二部分已宣布的计划或其他计划		近似美元价值尚未上市的股票根据计划购买或其他计划


	(单位：百万美元)

2019年4月1日至2019年4月30日		8,547,612		$	122.85		8,547,612	$	14,551
2019年5月1日至2019年5月31日		14,029,339			126.32		14,029,339		12,778
2019年6月1日至2019年6月30日		10,469,682			131.59		10,469,682		11,401


		33,046,633					33,046,633

(单位：百万平方英尺)


位置	拥有		租赁		总计

美国		18		14		32
国际		6		14		20


总计		24		28		52

(In百万美元，百分比和每股金额除外）	2019		2018		2017		百分比 Change 2019 对比2018年		百分比 2018年变革对比2017年

收入	$	125,843	$	110,360	$	96,571		14%		14%
毛利率		82,933		72,007		62,310		15%		16%
营业收入		42,959		35,058		29,025		23%		21%
净收入		39,240		16,571		25,489		137%		(35)%
稀释后每股收益		5.06		2.13		3.25		138%		(34)%

非公认会计准则营业收入		42,959		35,058		29,331		23%		20%
非公认会计准则净收益		36,830		30,267		25,732		22%		18%
非公认会计准则稀释后每股收益		4.75		3.88		3.29		22%		18%

(单位：百万)


三个月过去了，

2019年9月30日	$	12,353
2019年12月31日		9,807
2020年3月31日		6,887
2020年6月30日		3,629
此后		4,530


总计	$	37,206

(单位：百万)


风险类别	假设的变化	6月30日， 2019			影响

外币-收入	外汇汇率下降10%	$	(3,402	)	收益
外币-投资	外汇汇率下降10%		(120	)	公允价值
利率	美国国债利率上调100个基点		(2,909	)	公允价值
信用	信用利差增加100个基点		(224	)	公允价值
权益	股票市场价格下跌10%		(244	)	收益

(单位：百万)	成本核算基础		估计数公允价值


2019年6月30日

在一年或更短的时间内到期	$	53,200	$	53,124
应在一年至五年后到期		47,016		47,783
在五年至十年后到期		26,658		27,824
在10年后到期		873		921


总计	$	127,747	$	129,652

(单位：百万)


现金、现金等价物和短期投资	$	234
商誉：		5,497
无形资产		1,267
其他资产		143
其他负债		(217	)


总计	$	6,924

(单位：百万)	金额		加权平均寿命


与客户相关	$	648		8年前
科技型		447		5年
与市场营销相关		170		10年前
以合同为基础		2		两年半


总计	$	1,267		7年前

(单位：百万)


现金和现金等价物	$	1,328
短期投资		2,110
其他流动资产		697
财产和设备		1,529
无形资产		7,887
商誉：⁽^a⁾		16,803
短期债务^(b)		(1,323	)
其他流动负债		(1,117	)
递延所得税		(774	)
其他		(131	)


购买总价	$	27,009

(单位：百万)


截至六月三十日止年度，		2017

收入	$	2,271
营业亏损		(924	)

(单位：百万)


截至六月三十日止的年度，

2020	$	1,488
2021		1,282
2022		1,187
2023		1,053
2024		737
此后		2,003


总计	$	7,750

(单位：百万)


截至2019年6月30日的年度

期初余额	$	32,720
递延收入		69,493
未赚取收入的确认		(65,007	)


期末余额	$	37,206

股票			加权平均值授予日期公允价值


(单位：百万美元)

股票大奖

年初非既得余额	174		$	57.85
授与^(a)	63			107.02
既得	(77	)		57.08
被没收	(13	)		69.35


年终非既得余额	147		$	78.49

(百万股)


截至2013年6月30日的年度，	2019		2018		2017

购入的股份		11		13		13
每股平均价格	$	104.85	$	76.40	$	56.36

2018财年

收入	$	24,538	$	28,918		$	26,819	$	30,085	$	110,360
毛利率		16,260		17,854			17,550		20,343		72,007
营业收入		7,708		8,679			8,292		10,379		35,058
净收益(亏损)⁽^c⁾		6,576		(6,302	)		7,424		8,873		16,571
每股基本收益(亏损)		0.85		(0.82	)		0.96		1.15		2.15
每股摊薄盈利（亏损） ⁽^d⁾		0.84		(0.82	)		0.95		1.14		2.13

财务报表索引	页面


收益表			51

全面收益表			52

资产负债表			53

现金流量表			54

股东权益报表		55

财务报表附注			56

独立注册会计师事务所报告			93

签名		标题


/s/ John W.汤普森约翰·W·汤普森		主席

/s/ Satya Nadella 萨蒂亚·纳德拉		董事和首席执行官

/s/ William H.盖茨三 William H.盖茨三		董事

/s/ Reid Hoffman 里德·霍夫曼		董事

/s/ 休·F。约翰斯顿休·F·约翰斯顿		董事

/s/ 泰瑞湖列表-停止泰瑞·L利斯斯托尔		董事

/s/ Charles H.诺斯基查尔斯·H·诺斯基		董事

/s/ 赫尔穆特·潘克赫尔穆特·潘克		董事

/s/ 桑珍妮。彼得森桑德拉·E·彼得森		董事

/s/ 彭尼S. Pritzker 彭妮·S·普利兹克		董事

/s/ Charles W. Scharf 查尔斯·W·沙尔夫		董事

/s/ 阿恩·M。索伦森阿恩·M索伦森		董事
/s/ 阿恩·M。索伦森阿恩·M索伦森		董事

/s/ John W.斯坦顿约翰·W·斯坦顿		董事

/s/ PADMASREE WARRIOR 帕德马塞勇士		董事

/s/ 艾米·E罩艾米·E·胡德		常务副总裁兼首席财务官 (首席财务官)

/s/ Frank H.布罗德 Frank H.布罗德		公司副总裁，财务和行政; 首席会计官 (首席会计主任)