附录 99.1
NRG Energy, Inc. 公布第三季度业绩
将 2023 年的股票回购量增加到 11.5 亿美元
增加 2023 年指导方针
在 2023 年投资者日计划之上启动强有力的2024年财务指导
•第三季度业绩稳健,GAAP净收入为3.43亿美元,调整后息税折旧摊销前利润为9.73亿美元;将2023年调整后息税折旧摊销前利润的中点预期增加了9500万美元
•以17.5亿美元的价格完成了STP的出售
•将2023年的股票回购配置增加15%,达到11.5亿美元;迄今已执行2亿美元的股票回购,并预计将通过新的加速股票回购计划完成剩余的9.5亿美元
•有望实现2023年14亿美元的债务减免目标;迄今已执行了8亿美元的债务减免,预计将在年底前完成剩余的6亿美元债务减免
•启动高于投资者日计划的2024年财务指导,并宣布2024年向股东返还11.6亿美元的资本分配计划,减免5亿美元的债务;将年度普通股股息提高8%,至每股1.63美元
休斯敦——2023年11月2日——NRG能源公司(纽约证券交易所代码:NRG)今天公布的2023年第三季度净收入为3.43亿美元。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为9.73亿美元,运营活动提供的现金为5.66亿美元,增长投资前的自由现金流(FCFbg)为3.55亿美元。
“我为我们团队在本季度的工作感到自豪,这反映在我们稳健的财务和运营业绩以及我们今天宣布的更高指导方针上。我们的业绩继续验证了NRG的消费者战略创造大量现金流和可观的长期股东价值的能力。” NRG总裁兼首席执行官毛里西奥·古铁雷斯说。“我们完全有能力强劲地结束这一年,并以强劲的势头进入2024年。我们有望实现2025年的增长目标,并相信我们对新兴需求侧管理机会的持续关注将为消费者和股东带来额外价值。”
合并财务业绩
表 1
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(百万美元)
| | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 |
净收益/(亏损) | | $ | 343 | | | $ | 67 | | | $ | (684) | | | $ | 2,316 | |
经营活动提供/(已使用)的现金 | | $ | 566 | | | $ | (1,431) | | | $ | (462) | | | $ | 1,758 | |
调整后 EBITDA | | $ | 973 | | | $ | 480 | | | $ | 2,438 | | | $ | 1,402 | |
成长型投资前的自由现金流 (FCFbg) | | $ | 355 | | | $ | (42) | | | $ | 983 | | | $ | 294 | |
| | | | | | | | |
由于公司实现了强劲的合并财务和运营业绩,NRG的第三季度和年初至今的调整后息税折旧摊销前利润同比大幅增长。家庭和商业综合零售平台继续保持高于计划的趋势,通过销售专为满足客户不断增长的个人需求而量身定制的能源和二次产品,利润率扩大,留存率接近历史新高,客户数量增加。尽管德克萨斯州的负荷和电价状况不稳定,但加强NRG多元化供应战略的行动提供了可预测的供应成本。智能家居继续超越其计划,利润率扩大,产品销量增加,留存率高,客户数量增加。
鉴于强劲的财务表现,NRG得以加速执行其债务减免和股票回购计划。截至2023年10月31日,NRG减少了8亿美元的债务,并回购了2亿美元的普通股。STP交易完成后,NRG计划在年底前减免6亿美元的债务,并启动9.5亿美元的加速股票回购计划。
增加 2023 年指导方针并启动 2024 年指导方针
NRG正在将其2023年调整后息税折旧摊销前利润预期的中点提高9500万美元,其中包括出售STP收益减少和应计额增加的负面影响,这是公司反映该年度预期财务跑赢大盘的年度激励计划的一部分。
除了提高其2023年预期外,NRG还在其2023年6月的投资者日计划之上启动了强有力的2024年财务指导。
表 2:调整后的息税折旧摊销前利润、经营活动提供的现金和 FCFBG 指南
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2023 | | 2024 |
(以百万计) | | 原始指南 | | 修订后的指南 | | 指导 |
调整后 EBITDA | | $3,010 - $3,250 | | $3,150 - $3,300 | | $3,300 - $3,550 |
经营活动提供的现金 | | $1,610 - $1,850 | | $1,750 - $1,900 | | $1,825 - $2,075 |
fcfbg | | $1,620 - $1,860 | | $1,725 - $1,875 | | $1,825 - $2,075 |
a. 调整后的息税折旧摊销前利润和FCFBG是非公认会计准则财务指标;净收益与FCFBG的GAAP对账见附录表A-8。调整后的息税折旧摊销前利润不包括与衍生品相关的公允价值调整。由于与衍生品相关的此类公允价值调整在给定年份的影响,公司无法为净收益提供指导。经营活动提供的现金不包括支持风险管理活动的抵押存款变动,风险管理活动主要与衍生品相关的公允价值调整。
2023 年资本分配
2023年6月,NRG修订了其长期资本配置政策,目标是在债务减免后将约80%的可用分配现金返还给股东。作为修订后的资本配置框架的一部分,该公司宣布将其股票回购授权提高至27亿美元,将在2025年之前执行。
继今年迄今为止强劲的财务和运营业绩以及出售格雷戈里之后,NRG正在将其2023年的股票回购配置从9.97亿美元增加到11.5亿美元。在截至2023年9月30日的三个月中,公司完成了5000万美元的股票回购,平均价格为37.82美元。截至2023年10月31日,又进行了1.5亿美元的股票回购,平均价格为40.17美元。STP交易完成后,该公司计划启动一项9.5亿美元的加速股票回购计划。
作为实现目标投资等级信贷指标计划的一部分,该公司计划在2023年减少14亿美元的债务,其中9亿美元来自运营现金,另外5亿美元来自出售STP的收益。截至2023年10月31日,NRG已减少了8亿美元的债务。STP关闭后,公司计划在年底之前执行剩余的6亿美元债务减免。
2024 年资本分配
该公司宣布了其2024年资本配置计划,该计划符合其资本配置优先事项和2023年投资者日路线图。该计划包括减免5亿美元的债务,8.25亿美元的股票回购,将年度普通股股息增加8%,至每股1.63美元,与公司7-9%的长期增长目标一致,以及3.42亿美元的增长等。
NRG的股票回购计划和普通股分红必须保持令人满意的信贷指标、可用资本、市场状况以及相关法律法规的遵守情况。根据股票回购授权回购的任何NRG普通股的时间和金额将由NRG管理层根据市场状况和其他因素确定。只有当管理层认为这不会危及公司维持令人满意的信用评级的能力时,NRG才会回购股票。
NRG 战略发展
出售南德克萨斯项目(STP)的44%股权
2023年11月1日,公司完成了以17.5亿美元的价格出售其在STP的44%股权,解锁了可观的股东价值。扣除交易调整、税收和费用后,该交易的净收益约为16亿美元。
出售格雷戈里
2023年10月2日,该公司完成了以1.02亿美元的价格出售其在格雷戈里天然气发电设施的100%所有权。该资产历来产生的现金流为负至中等正数。
W.A. 教区恢复服务
2022年5月,由于汽轮机/发电机损坏,西澳教区第8号机组下线。长期的强制停电于8月中旬结束,部分(约50%)恢复了服务。9月初,该部队恢复了全面运作。
乔利埃特的退休
在2022年第二季度,该公司宣布计划于2023年退出乔利埃特发电设施。2023 年 9 月 1 日,乔利埃特发电设施完全退役。
细分结果
表 3:净收入/(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
细分市场 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | |
德州 | | $ | 463 | | | $ | (481) | | | $ | 1,532 | | | $ | 1,052 | | | |
东方 | | 316 | | | 557 | | | (1,187) | | | 2,083 | | | |
西部/服务/其他 | | (432) | | | (9) | | | (963) | | | (819) | | | |
Vivint 智能家居 | | $ | (4) | | | 不适用 | | $ | (66) | | | 不适用 | | |
净收益/(亏损) | | $ | 343 | | | $ | 67 | | | $ | (684) | | | $ | 2,316 | | | |
a. 包括公司部门
b. 2023 年 3 月收购的 Vivint 智能家居
2023年第三季度的净收入比2022年第三季度增加了2.76亿美元,这主要是由德克萨斯州零售供应成本下降以及W.A. Parish的财产损失保险追回约5000万美元(不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中)所致。部分抵消增长的是服务业务和卡顿伍德的缴款减少,以及作为公司年度激励计划的一部分,应计额的增加,反映了该年度的预期财务业绩。
截至2023年9月30日的九个月中,净亏损为6.84亿美元,比上年减少30亿美元。这是由2023年第一季度经济天然气和电力套期保值的未实现按市值计价的非现金损失推动的。某些套期保值头寸必须按市值计价,而与这些项目相关的客户合同则不是,这会导致暂时未实现的非现金损失或经济套期保值收益,无法反映未来结算时的预期经济状况。
表 4:调整后的息税折旧摊销前利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
细分市场 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | |
德州 |
| $ | 552 | | | $ | 196 | | | $ | 1,310 | | | $ | 670 | | | |
东方 |
| 171 | | | 183 | | | 562 | | | 583 | | | |
西部/服务/其他 |
| 25 | | | 101 | | | 51 | | | 149 | | | |
Vivint 智能家居 | | $ | 225 | | | 不适用 | | $ | 515 | | | 不适用 | | |
调整后 EBITDA |
| $ | 973 | | | $ | 480 | | | $ | 2,438 | | | $ | 1,402 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
a. 包括公司部门
b. 2023 年 3 月收购的 Vivint 智能家居
得克萨斯州:第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为5.52亿美元,比2022年第三季度增长3.56亿美元。这一增长主要是由零售供应成本降低所致,包括较低的已实现电价、NRG的多元化供应战略和工厂绩效改善的影响,以及2022年W.A. Parish 8号机组延长停电的影响,以及与2022年第三季度相比,W.A. Parish在2023年第三季度修复成本的降低。
东部:第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.71亿美元,比2022年第三季度减少1,200万美元。这种下降主要是由资产报废推动的。
West/Services/其他:第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为2500万美元,比2022年第三季度减少7,600万美元。下降的主要原因是服务业务和卡顿伍德的捐款减少。
Vivint智能家居:2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.25亿美元,订户比2022年第三季度增长7%,每月经常性服务利润率也有所扩大。
流动性和资本资源
表 5:企业流动性
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | 9/30/23 | | 12/31/22 | | | |
现金和现金等价物 | | | | | $ | 401 | | | $ | 430 | | | | |
限制性现金 | | | | | 11 | | | 40 | | | | |
总计 | | | | | 412 | | | 470 | | | | |
循环信贷额度总额和集体抵押贷款额度 | | | | | 3,723 | | | 2,324 | | | | |
总流动性,不包括交易对手存放的抵押品 | | | | | $ | 4,135 | | | $ | 2,794 | | | | |
截至2023年9月30日,NRG的非限制性现金为4.01亿美元,公司的信贷额度下有37亿美元可用。总流动性为41亿美元,比2022年底增加了13亿美元。这一增长是由于采取了优化支持NRG市场运营活动的抵押品数量的具体举措以及信贷额度的增加。
2023年8月29日,公司成立了新的特拉华州信托基金——亚历山大基金二世信托基金,该信托基金发行了可在2028年7月31日赎回的5亿美元资本化前信托证券(P-Caps)。该P-Cap将取代亚历山大基金信托基金发行的公司现有可于2023年赎回的预资本化信托证券,该信托证券将于2023年11月15日到期。
业绩电话会议
2023年11月2日,NRG将在美国东部时间上午9点(中部时间上午8点)举行电话会议,讨论这些结果。投资者、新闻媒体和其他人可以通过投资者关系网站investors.nrg.com上的 “演示和网络直播” 下观看电话会议的网络直播和随附的演示材料。对于那些无法实时收听的人,网络直播将存档在网站上。
关于 NRG
NRG Energy是一家领先的能源和家庭服务公司,由人才和我们对更智能、更清洁、更互联的未来的热情提供动力。作为一家在美国和加拿大运营的《财富》500强公司,NRG提供创新的解决方案,帮助个人、组织和企业实现其目标,同时倡导竞争激烈的能源市场和客户选择。更多信息可在www.nrg.com上获得。在 Facebook 和 LinkedIn 上关注 NRG,然后在 X(前身为 Twitter)上关注我们 @nrgenergy。
前瞻性陈述
除历史信息外,本新闻稿中提供的信息还包括1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些陈述涉及估计、预期、预测、目标、假设、已知和未知的风险和不确定性,通常可以用 “可能”、“应该”、“可能”、“目标”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”、“期望”、“打算”、“寻找”、“计划”、“思考”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预期”、“指导”、“展望”、“打算”、“寻找”、“计划”、“思考”、“预测”、“估计”” “目标”、“潜在” 或 “继续” 或这些术语或其他类似术语的否定词。此类前瞻性陈述包括但不限于有关公司未来收入、收入、负债、资本结构、计划、预期、目标、预计财务业绩和/或业务业绩以及其他未来事件的陈述,以及对经济和市场状况的看法。
尽管NRG认为其预期是合理的,但它无法保证这些预期会被证明是正确的,实际结果可能会有重大差异。可能导致实际结果与本文设想的结果存在重大差异的因素包括总体经济状况,包括利率上升和通货膨胀率上升、电力行业的常见危险、天气条件和极端天气事件、批发电力、天然气和智能家居市场的竞争、能源和燃料价格的波动、客户或交易对手未能履行合同、电力和天然气批发市场的变化、政府或市场监管的变化、状况的总体资本市场和NRG进入资本市场的能力、NRG执行其市场运营战略的能力、与数据隐私、网络恐怖主义和网络安全不足相关的风险、数据丢失、NRG发电设施意外中断、NRG实现其净负债目标的能力、当前和未来诉讼、投诉、产品责任索赔和/或负面宣传的不利结果、未能识别、执行或成功实施收购或资产出售的风险,智能家居和安防行业,包括销售、订户发放和留存流程的风险和宣传、消费者支出模式变化的影响、消费者偏好、地缘政治紧张局势、人口趋势、供应链中断、NRG对工厂运营和全公司流程实施增值改进的能力、NRG实现或维持投资级别信贷指标的能力、NRG推进在建项目的能力或无法按计划或在预算范围内完成此类项目的建设,无法维持或建立成功的合作关系、NRG高效运营业务的能力、NRG留住零售客户的能力、成功整合包括Direct Energy和Vivint Smart Home在内的被收购公司业务的能力、NRG实现交易预期收益(包括预期的成本节省和其他协同效应)的能力,或预期收益可能需要比预期更长的时间才能实现的风险,以及NRG执行其资本配置计划的能力。达到投资级信用指标并不表示或保证公司将获得投资级信用评级。根据市场状况和其他因素,包括美国证券法允许的因素,可以不时进行债务和股票回购。此外,任何普通股股息都受可用资本和市场条件的约束。
除非法律要求,否则NRG没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。调整后的息税折旧摊销前利润、经营活动提供的现金和增长指引前的自由现金流是截至2023年11月2日的估计值。这些估计是基于NRG认为截至该日合理的假设。除非法律要求,否则,NRG 目前不打算更新此类指南。在考虑NRG向美国证券交易委员会提交的文件www.sec.gov中有关可能影响NRG未来业绩的风险和不确定性的信息时,应考虑上述对可能导致NRG实际业绩与本新闻稿中前瞻性陈述中考虑的因素的审查。有关这些因素的更详细讨论,请参阅NRG最新年度报告中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的信息
在 10-K 表格上以及随后的美国证券交易委员会文件中报告。NRG的前瞻性陈述仅代表截至本通报之日或发布之日。
联系人
| | | | | | | | |
媒体 | | 投资者 |
| | |
Chevalier Gray | | 布伦丹·穆尔赫恩 |
832.331.8126 | | 609.524.4767 |
NRG 能源有限公司和子公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
收入 | $ | 7,946 | | | $ | 8,510 | | | $ | 22,016 | | | $ | 23,688 | |
运营成本和费用 | | | | | | | |
运营成本(不包括如下所示的折旧和摊销) | 6,421 | | | 7,802 | | | 20,161 | | | 18,619 | |
折旧和摊销 | 308 | | | 145 | | | 813 | | | 485 | |
减值损失 | — | | | 43 | | | — | | | 198 | |
销售、一般和管理成本 | 638 | | | 378 | | | 1,586 | | | 1,076 | |
| | | | | | | |
与收购相关的交易和整合成本 | 18 | | | 8 | | | 111 | | | 26 | |
运营成本和支出总额 | 7,385 | | | 8,376 | | | 22,671 | | | 20,404 | |
| | | | | | | |
出售资产的收益 | — | | | 22 | | | 202 | | | 51 | |
营业收入/(亏损) | 561 | | | 156 | | | (453) | | | 3,335 | |
其他收入/(费用) | | | | | | | |
未合并关联公司的收益权益 | 6 | | | 11 | | | 16 | | | — | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 14 | | | 21 | | | 43 | | | 33 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (173) | | | (105) | | | (472) | | | (313) | |
其他支出总额 | (153) | | | (73) | | | (413) | | | (280) | |
所得税前的收入/(亏损) | 408 | | | 83 | | | (866) | | | 3,055 | |
所得税支出/(福利) | 65 | | | 16 | | | (182) | | | 739 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益/(亏损) | $ | 343 | | | $ | 67 | | | $ | (684) | | | $ | 2,316 | |
减去:归属于A系列优先股的累计股息 | 17 | | | — | | | 38 | | | — | |
普通股股东可获得的净收入/(亏损) | $ | 326 | | | $ | 67 | | | $ | (722) | | | $ | 2,316 | |
每股收益/(亏损) | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数——基本 | 230 | | | 235 | | | 230 | | | 238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股加权平均普通股的收益/(亏损)—基本 | $ | 1.42 | | | $ | 0.29 | | | $ | (3.14) | | | $ | 9.73 | |
已发行普通股的加权平均数——摊薄后 | 232 | | | 235 | | | 230 | | | 238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股加权平均普通股收益/(亏损)——摊薄 | $ | 1.41 | | | $ | 0.29 | | | $ | (3.14) | | | $ | 9.73 | |
NRG 能源有限公司和子公司
综合收益/(亏损)简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| |
净收益/(亏损) | $ | 343 | | | $ | 67 | | | $ | (684) | | | $ | 2,316 | |
其他综合(亏损)/收益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | (8) | | | (32) | | | — | | | (45) | |
| | | | | | | |
固定福利计划 | 1 | | | (2) | | | — | | | 17 | |
其他综合(亏损)/收入 | (7) | | | (34) | | | — | | | (28) | |
综合收益/(亏损) | $ | 336 | | | $ | 33 | | | $ | (684) | | | $ | 2,288 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NRG 能源有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百万计,股票数据和优先股清算优先权除外) | (未经审计) | | (已审计) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 401 | | | $ | 430 | |
交易对手存入的资金 | 263 | | | 1,708 | |
受限制的现金 | 11 | | | 40 | |
应收账款,净额 | 3,764 | | | 4,773 | |
| | | |
库存 | 630 | | | 751 | |
衍生工具 | 3,710 | | | 7,886 | |
为支持能源风险管理活动而支付的现金抵押品 | 2 | | | 260 | |
| | | |
预付款和其他流动资产 | 601 | | | 383 | |
流动资产-持有待售 | 86 | | | — | |
| | | |
流动资产总额 | 9,468 | | | 16,231 | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,779 | | | 1,692 | |
其他资产 | | | |
对关联公司的股权投资 | 146 | | | 133 | |
| | | |
经营租赁使用权资产,净额 | 206 | | | 225 | |
善意 | 5,143 | | | 1,650 | |
客户关系,网络 | 2,299 | | 943 |
其他无形资产,净额 | 1,907 | | | 1,189 | |
核退役信托基金 | — | | | 838 | |
衍生工具 | 2,530 | | | 4,108 | |
递延所得税 | 2,540 | | | 1,881 | |
其他非流动资产 | 739 | | | 251 | |
非流动资产-持有待售 | 1,153 | | | 5 | |
| | | |
其他资产总额 | 16,663 | | | 11,223 | |
总资产 | $ | 27,910 | | | $ | 29,146 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百万计,股票数据和优先股清算优先权除外) | (未经审计) | | (已审计) |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
| | | |
长期债务和融资租赁的当前部分 | $ | 920 | | | $ | 63 | |
| | | |
经营租赁负债的流动部分 | 91 | | | 83 | |
应付账款 | 2,200 | | | 3,643 | |
| | | |
衍生工具 | 3,128 | | | 6,195 | |
为支持能源风险管理活动而收到的现金抵押品 | 263 | | | 1,708 | |
当期递延收入 | 731 | | 176 |
应计费用和其他流动负债 | 1,553 | | | 1,110 | |
| | | |
流动负债——持有待售 | 44 | | | 4 | |
| | | |
流动负债总额 | 8,930 | | | 12,982 | |
其他负债 | | | |
长期债务和融资租赁 | 10,741 | | | 7,976 | |
非流动经营租赁负债 | 148 | | | 180 | |
核退役储备 | — | | | 340 | |
核退役信托责任 | — | | | 477 | |
| | | |
衍生工具 | 1,552 | | | 2,246 | |
递延所得税 | 129 | | | 134 | |
递延收入非流动收入 | 989 | | 10 |
其他非流动负债 | 977 | | | 942 | |
非流动负债——持有待售 | 926 | | | 31 | |
| | | |
其他负债总额 | 15,462 | | | 12,336 | |
负债总额 | 24,392 | | | 25,318 | |
| | | |
承付款和或有开支 | | | |
股东权益 | | | |
优先股;已获授权1,000万股;截至2023年9月30日已发行和流通的65万股A系列股票(清算优先权1,000美元);截至2022年12月31日已发行和流通的0股股票 | 650 | | | — |
普通股;面值0.01美元;授权5亿股;截至2023年9月30日和2022年12月31日,已发行424,908,449和423,897,001股,已发行229,336,853股和229,561,030股 | 4 | | | 4 | |
额外的实收资本 | 8,527 | | | 8,457 | |
留存收益 | 425 | | | 1,408 | |
美国国库股,截至2023年9月30日和2022年12月31日,成本分别为195,571,596股和194,335,971股 | (5,911) | | | (5,864) | |
累计其他综合亏损 | (177) | | | (177) | |
| | | |
股东权益总额 | 3,518 | | | 3,828 | |
负债总额和股东权益 | $ | 27,910 | | | $ | 29,146 | |
NRG 能源有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净(亏损)/收入 | $ | (684) | | | $ | 2,316 | |
| | | |
| | | |
为将净额(亏损)/收入与经营活动提供的现金(已使用)/收入进行对账而进行的调整: | | | |
未合并关联公司的权益和分配(收益)/亏损 | (16) | | | 7 | |
折旧和摊销 | 813 | | | 485 | |
增加资产报废债务 | 14 | | | 20 | |
信贷损失准备金 | 165 | | | 103 | |
核燃料摊销 | 42 | | | 42 | |
融资成本的摊销和债务折扣 | 42 | | | 17 | |
| | | |
价内合同和排放补贴的摊销 | 111 | | | 122 | |
未赚取的股权薪酬的摊销 | 87 | | | 21 | |
出售资产和处置资产的净收益 | (187) | | | (82) | |
| | | |
减值损失 | — | | | 198 | |
衍生工具的变化 | 1,553 | | | (4,480) | |
当期和递延所得税的变化以及不确定税收优惠的负债 | (225) | | | 688 | |
支持风险管理活动的抵押存款变动 | (1,188) | | | 2,321 | |
核退役信托责任的变化 | (4) | | | 2 | |
| | | |
提升从ERCOT收到的证券化收益 | — | | | 689 | |
其他营运资金的变化 | (985) | | | (711) | |
现金(已使用)/由经营活动提供 | (462) | | | 1,758 | |
| | | |
| | | |
来自投资活动的现金流 | | | |
收购企业和资产的付款,扣除收购的现金 | (2,502) | | | (60) | |
资本支出 | (493) | | | (250) | |
| | | |
排放补贴的净购买量 | (25) | | | (4) | |
对核退役信托基金证券的投资 | (293) | | | (361) | |
出售核退役信托基金证券的收益 | 280 | | | 363 | |
出售资产的收益,扣除已处置的现金 | 229 | | | 107 | |
财产、厂房和设备保险追回的收益,净额 | 173 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动使用的现金 | (2,631) | | | (205) | |
| | | |
| | | |
来自融资活动的现金流 | | | |
扣除费用后的优先股发行收益 | 635 | | | — | |
向优先股和普通股股东支付股息 | (295) | | | (252) | |
股票回购活动付款 (a) | (69) | | | (484) | |
收购的包括融资要素的衍生品结算的净收入 | 332 | | | 1,596 | |
循环信贷额度的净收益 | 300 | | | — | |
发行长期债务的收益 | 731 | | | — | |
债务发行成本的支付 | (29) | | | (1) | |
偿还长期债务和融资租赁 | (15) | | | (4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的现金 | 1,590 | | | 855 | |
| | | |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | — | | | (5) | |
| | | |
现金及现金等价物、交易对手存入的资金和限制性现金的净(减少)/增加 | (1,503) | | | 2,403 | |
现金和现金等价物、交易对手存入的资金以及期初的限制性现金 | 2,178 | | | 1,110 | |
现金和现金等价物、交易对手存入的资金和期末限制性现金 | $ | 675 | | | $ | 3,513 | |
(a) 包括在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为代替股票薪酬发行的预扣税而购买的(1,900万美元和600万美元)等值股份
附录表 A-1:按运营部门划分的2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润对账
下表汇总了调整后息税折旧摊销前利润的计算结果,并提供了与净收入/(亏损)1的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 德州 | 东方 | 西部/服务/其他 | Vivint 智能家居 | Corp/Elim | 总计 | |
净收益/(亏损) | $ | 463 | | $ | 316 | | $ | (168) | | $ | (4) | | $ | (264) | | $ | 343 | | |
另外: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (1) | | (2) | | 6 | | 43 | | 109 | | 155 | | |
所得税 | — | | (2) | | (37) | | (20) | | 124 | | 65 | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 71 | | 27 | | 23 | | 178 | | 9 | | 308 | | |
ARO 费用 | 3 | | 6 | | — | | — | | — | | 9 | | |
合同和排放信用摊销,净额 | 5 | | (16) | | 4 | | — | | — | | (7) | | |
| | | | | | | |
EBITDA | 541 | | 329 | | (172) | | 197 | | (22) | | 873 | | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 4 | | 2 | | 1 | | 19 | | — | | 26 | | |
客户获取成本的摊销2 | 13 | | 12 | | 1 | | 9 | | — | | 35 | | |
调整以反映NRG在未合并关联公司调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额 | — | | — | | 3 | | — | | — | | 3 | | |
收购和资产剥离整合和交易成本 | — | | — | | — | | 2 | | 18 | | 20 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
停用成本 | — | | 9 | | 2 | | — | | — | | 11 | | |
| | | | | | | |
其他非经常性费用3 | (48) | | 3 | | (2) | | (2) | | 1 | | (48) | | |
| | | | | | | |
经济套期保值的市值(mTM)(收益)/亏损 | 42 | | (184) | | 195 | | — | | — | | 53 | | |
调整后 EBITDA | $ | 552 | | $ | 171 | | $ | 28 | | $ | 225 | | $ | (3) | | $ | 973 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 本附表反映了调整后息税折旧摊销前利润定义协调后的2023年业绩
2 客户获取成本的摊销不包括在调整后息税折旧摊销前利润的计算中,是损益表对与佣金和其他与保护新客户相关的成本的资本化成本的确认
3 其他非经常性包括财产保险收益(5,000)万美元
按运营部门划分的2023年第三季度简要财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 德州 | 东方 | 西部/服务/其他 | Vivint 智能家居 | Corp/Elim | 总计 | | |
收入1 | $ | 3,686 | | $ | 2,875 | | $ | 987 | | $ | 478 | | $ | (5) | | $ | 8,021 | | | |
燃料成本、购买的电力和其他销售成本2 | 2,659 | | 2,449 | | 844 | | 50 | | (3) | | 5,999 | | | |
经济毛利率 | 1,027 | | 426 | | 143 | | 428 | | (2) | | 2,022 | | | |
运营和维护及其他运营成本3 | 256 | | 110 | | 58 | | 56 | | (1) | | 479 | | | |
销售、营销、一般和管理4 | 221 | | 143 | | 64 | | 146 | | 3 | | 577 | | | |
| | | | | | | | |
其他 | (2) | | 2 | | (7) | | 1 | | (1) | | (7) | | | |
| | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 552 | | $ | 171 | | $ | 28 | | $ | 225 | | $ | (3) | | $ | 973 | | | |
| | | | | | | | |
1 不包括7,000万美元的mTM亏损和500万美元的合同摊销
2 包括 TDSP 费用、容量和排放额度
3 不包括其他非经常性费用(5100 万美元)、1,100万美元的停用成本、900万美元的ARO支出、200万美元的股票薪酬以及100万美元的客户获取成本摊销
4 不包括3,400万美元的客户获取成本摊销、2,400万美元的股票薪酬、200万美元的收购和剥离整合和交易成本以及100万美元的其他非经常性成本
下表将简明的财务信息与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 简明合并经营业绩 | 利息、税收、贷款、金额。 | mTM | 停用 | | 其他 adj.2 | 调整后 EBITDA | |
收入 | $ | 7,946 | | $ | 5 | | $ | 70 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 8,021 | | |
运营成本(不包括如下所示的折旧和摊销)1 | 5,970 | | 12 | | 17 | | — | | | — | | 5,999 | | |
折旧和摊销 | 308 | | (308) | | — | | — | | | — | | — | | |
毛利率 | 1,668 | | 301 | | 53 | | — | | | — | | 2,022 | | |
运营和维护及其他运营成本 | 451 | | — | | — | | (11) | | | 39 | | 479 | | |
销售、营销、一般和管理 | 638 | | — | | — | | — | | | (61) | | 577 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 236 | | (220) | | — | | — | | | (23) | | (7) | | |
净收入 | $ | 343 | | $ | 521 | | $ | 53 | | $ | 11 | | | $ | 45 | | $ | 973 | | |
| | | | | | | | |
1 不包括4.51亿美元的运营和维护及其他运营成本
2 其他调整包括3500万美元的客户获取成本摊销、2600万美元的股票薪酬、2,000万美元的收购和剥离整合及交易成本、900万美元的ARO支出、NRG在未合并关联公司中调整后的息税折旧摊销前利润份额300万美元以及其他非经常性费用(4,800万美元)
附录表 A-2:按运营部门划分的2022年第三季度调整后息税折旧摊销前利润对账
下表汇总了调整后息税折旧摊销前利润的计算结果,并提供了净额(亏损)/收入1的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 德州 | 东方 | 西部/服务/其他 | Corp/Elim | 总计 | | |
净(亏损)/收入 | $ | (481) | | $ | 557 | | $ | 92 | | $ | (101) | | $ | 67 | | | |
另外: | | | | | | | |
利息支出,净额 | — | | (1) | | 7 | | 79 | | 85 | | | |
所得税 | — | | — | | 18 | | (2) | | 16 | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 79 | | 37 | | 22 | | 7 | | 145 | | | |
ARO 费用 | 2 | | 2 | | — | | — | | 4 | | | |
合同和排放信用摊销,净额 | 4 | | (19) | | 5 | | — | | (10) | | | |
| | | | | | | |
EBITDA | (396) | | 576 | | 144 | | (17) | | 307 | | | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 4 | | 1 | | 2 | | — | | 7 | | | |
客户获取成本的摊销2 | 12 | | 8 | | 1 | | — | | 21 | | | |
调整以反映NRG在未合并关联公司调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额 | — | | — | | 13 | | — | | 13 | | | |
收购和资产剥离整合和交易成本 | — | | — | | — | | 8 | | 8 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
停用成本 | — | | 7 | | 1 | | — | | 8 | | | |
出售资产的(收益) | (22) | | — | | — | | — | | (22) | | | |
其他非经常性费用 | 2 | | 3 | | 1 | | — | | 6 | | | |
损伤 | — | | 43 | | — | | — | | 43 | | | |
经济套期保值的市值(mTM)(收益)/亏损 | 596 | | (455) | | (52) | | — | | 89 | | | |
调整后 EBITDA | $ | 196 | | $ | 183 | | $ | 110 | | $ | (9) | | $ | 480 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 2022年,股票薪酬和客户获取成本摊销未排除在调整后的息税折旧摊销前利润中。该时间表反映了调整后息税折旧摊销前利润定义协调后的2022年业绩
2 客户获取成本的摊销不包括在调整后息税折旧摊销前利润的计算中,是损益表对与佣金和其他与保护新客户相关的成本的资本化成本的确认
按运营部门划分的2022年第三季度简要财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 德州 | 东方 | 西部/服务/其他 | Corp/Elim | 总计 | | |
收入1 | $ | 3,141 | | $ | 4,156 | | $ | 1,178 | | $ | 8 | | $ | 8,483 | | | |
燃料成本、购买的电力和其他销售成本2 | 2,501 | | 3,749 | | 978 | | 8 | | 7,236 | | | |
经济毛利率 | 640 | | 407 | | 200 | | — | | 1,247 | | | |
运营和维护及其他运营成本3 | 269 | | 116 | | 55 | | (1) | | 439 | | | |
销售、营销、一般和管理4 | 175 | | 106 | | 61 | | 10 | | 352 | | | |
| | | | | | | |
其他 | — | | 2 | | (26) | | — | | (24) | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 196 | | $ | 183 | | $ | 110 | | $ | (9) | | $ | 480 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 不包括 (3,300) 万美元的mTM收益和600万美元的合同摊销
2 包括 TDSP 费用、容量和排放额度
3 不包括800万美元的停用成本、700万美元的其他非经常性费用、400万美元的ARO支出、100万美元的股票薪酬和100万美元的客户获取成本摊销
4 不包括2,000万美元的客户获取成本的摊销和600万美元的股票薪酬
下表将简明的财务信息与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 简明合并经营业绩 | 利息、税收、贷款、金额。 | mTM | 停用 | | 其他 adj.2 | 调整后 EBITDA | |
收入 | $ | 8,510 | | $ | 6 | | $ | (33) | | $ | — | | | $ | — | | $ | 8,483 | | |
运营成本(不包括如下所示的折旧和摊销)1 | 7,342 | | 16 | | (122) | | — | | | — | | 7,236 | | |
折旧和摊销 | 145 | | (145) | | — | | — | | | — | | — | | |
毛利率 | 1,023 | | 135 | | 89 | | — | | | — | | 1,247 | | |
运营和维护及其他运营成本 | 460 | | — | | — | | (8) | | | (13) | | 439 | | |
销售、营销、一般和管理 | 378 | | — | | — | | — | | | (26) | | 352 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 118 | | (101) | | — | | — | | | (41) | | (24) | | |
净收入 | $ | 67 | | $ | 236 | | $ | 89 | | $ | 8 | | | $ | 80 | | $ | 480 | | |
| | | | | | | | |
1 不包括4.6亿美元的运营和维护及其他运营成本
2 其他调整数包括4,300万美元的减值费用、2,100万美元的客户获取成本摊销、NRG在未合并关联公司调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额1300万美元、800万美元的收购和剥离整合及交易成本、700万美元的股票薪酬、600万美元的其他非经常性费用、400万美元的ARO支出以及出售资产的收益(2,200万美元)
附录表 A-3:按运营部门划分的年初至今 2023 年第三季度调整后息税折旧摊销前利润对账
下表汇总了调整后息税折旧摊销前利润的计算结果,并提供了与净收入/(亏损)1的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 德州 | 东方 | 西部/服务/其他 | Vivint 智能家居2 | Corp/Elim | 总计 | | | | | |
净收益/(亏损) | $ | 1,532 | | $ | (1,187) | | $ | (601) | | $ | (66) | | $ | (362) | | $ | (684) | | | | | | |
另外: | | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 2 | | (12) | | 18 | | 97 | | 319 | | 424 | | | | | | |
所得税 | — | | (1) | | (83) | | (20) | | (78) | | (182) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 219 | | 87 | | 70 | | 410 | | 27 | | 813 | | | | | | |
ARO 费用 | 7 | | 7 | | — | | — | | — | | 14 | | | | | | |
合同和排放信用摊销,净额 | 9 | | 83 | | 10 | | — | | — | | 102 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
EBITDA | 1,769 | | (1,023) | | (586) | | 421 | | (94) | | 487 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 15 | | 6 | | 3 | | 41 | | — | | 65 | | | | | | |
客户获取成本的摊销3 | 39 | | 34 | | 3 | | 13 | | — | | 89 | | | | | | |
调整以反映NRG在未合并关联公司调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额 | — | | — | | 11 | | — | | — | | 11 | | | | | | |
收购和资产剥离整合和交易成本4 | — | | — | | — | | 39 | | 76 | | 115 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
停用成本 | — | | 19 | | 8 | | — | | — | | 27 | | | | | | |
出售资产的(收益) | — | | (202) | | — | | — | | — | | (202) | | | | | | |
其他非经常性费用5 | (92) | | 5 | | (2) | | 1 | | 1 | | (87) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
经济套期保值的市值(mTM)(收益)/亏损 | (421) | | 1,723 | | 631 | | — | | — | | 1,933 | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 1,310 | | $ | 562 | | $ | 68 | | $ | 515 | | $ | (17) | | $ | 2,438 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1 本附表反映了调整后息税折旧摊销前利润定义协调后的2023年业绩
2 Vivint 智能家居于 2023 年 3 月收购
3 客户获取成本的摊销不包括在调整后息税折旧摊销前利润的计算中,是损益表对与佣金和其他与保护新客户相关的成本的资本化成本的确认
4 包括2300万美元的股票薪酬
5 其他非经常性包括财产保险收益(9,600万美元)
年初至今 2023 年第三季度按运营部门划分的简要财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 德州 | 东方 | 西部/服务/其他 | Vivint 智能家居1 | Corp/Elim | 总计 | |
收入 2 | $ | 8,235 | | $ | 9,485 | | $ | 3,164 | | $ | 1,070 | | $ | (10) | | $ | 21,944 | | |
燃料成本、购买的电力和其他销售成本3 | 5,613 | | 8,193 | | 2,771 | | 102 | | (6) | | 16,673 | | |
经济毛利率 | 2,622 | | 1,292 | | 393 | | 968 | | (4) | | 5,271 | | |
运营和维护及其他运营成本4 | 785 | | 330 | | 185 | | 127 | | (3) | | 1,424 | | |
销售、一般和管理费用5 | 530 | | 401 | | 165 | | 326 | | 15 | | 1,437 | | |
| | | | | | | |
其他 | (3) | | (1) | | (25) | | — | | 1 | | (28) | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 1,310 | | $ | 562 | | $ | 68 | | $ | 515 | | $ | (17) | | $ | 2,438 | | |
| | | | | | | |
1 Vivint 智能家居于 2023 年 3 月收购
2 不包括mTM的收益(9,600万美元)和2,400万美元的合同摊销
3 包括 TDSP 费用、容量和排放额度
4 不包括其他非经常性费用(9,300 万美元)、停用成本 2,700 万美元、ARO 支出 1,400 万美元、股票薪酬
500万美元和400万美元的客户获取成本摊销
5 不包括8500万美元客户获取成本的摊销、6000万美元的股票薪酬以及400万美元的收购和资产剥离整合和交易成本
下表将简明的财务信息与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 简明合并经营业绩 | 利息、税收、贷款、金额。 | mTM | 停用 | | 其他 adj.2 | 调整后 EBITDA | |
收入 | $ | 22,016 | | $ | 24 | | $ | (96) | | $ | — | | | $ | — | | $ | 21,944 | | |
运营成本(不包括如下所示的折旧和摊销)1 | 18,780 | | (78) | | (2,029) | | — | | | — | | 16,673 | | |
折旧和摊销 | 813 | | (813) | | — | | — | | | — | | — | | |
毛利率 | 2,423 | | 915 | | 1,933 | | — | | | — | | 5,271 | | |
运营和维护及其他运营成本 | 1,381 | | — | | — | | (27) | | | 70 | | 1,424 | | |
销售、一般和管理成本 | 1,586 | | — | | — | | — | | | (149) | | 1,437 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 140 | | (242) | | — | | — | | | 74 | | (28) | | |
净(亏损)/收入 | $ | (684) | | $ | 1,157 | | $ | 1,933 | | $ | 27 | | | $ | 5 | | $ | 2,438 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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1 不包括13.81亿美元的运营和维护及其他运营成本
2 包括1.15亿美元的收购和剥离整合及交易成本、8,900万美元的客户获取成本摊销、6,500万美元的股票薪酬、1,400万美元的ARO支出、NRG在未合并关联公司调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额1,100万美元、出售资产收益(2.02)亿美元和其他非经常性费用(8,700万美元)
附录表 A-4:按运营部门划分的2022年第三季度年初至今调整后的息税折旧摊销前利润对账
下表汇总了调整后息税折旧摊销前利润的计算结果,并提供了与净收入/(亏损)1的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 德州 | 东方 | 西部/服务/其他 | Corp/Elim | 总计 | |
净收益/(亏损) | $ | 1,052 | | $ | 2,083 | | $ | 246 | | $ | (1,065) | | $ | 2,316 | | |
另外: | | | | | | |
利息支出,净额 | — | | (4) | | 22 | | 261 | | 279 | | |
所得税 | — | | (1) | | 28 | | 712 | | 739 | | |
| | | | | | |
折旧和摊销 | 233 | | 164 | | 65 | | 23 | | 485 | | |
ARO 费用 | 8 | | 9 | | 3 | | — | | 20 | | |
合同和排放信用摊销,净额 | — | | 103 | | 12 | | — | | 115 | | |
| | | | | | |
EBITDA | 1,293 | | 2,354 | | 376 | | (69) | | 3,954 | | |
| | | | | | |
基于股票的薪酬 | 11 | | 4 | | 6 | | — | | 21 | | |
客户获取成本的摊销2 | 38 | | 22 | | 2 | | — | | 62 | | |
调整以反映NRG在未合并关联公司调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额 | — | | — | | 48 | | — | | 48 | | |
收购和资产剥离整合和交易成本 | — | | — | | — | | 32 | | 32 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
停用成本 | — | | 16 | | 1 | | — | | 17 | | |
出售资产的(收益)/亏损 | (10) | | — | | (43) | | 2 | | (51) | | |
其他非经常性费用 | 1 | | 26 | | (10) | | 11 | | 28 | | |
损伤 | — | | 198 | | — | | — | | 198 | | |
经济套期保值的市值(mTM)(收益)/亏损 | (663) | | (2,037) | | (207) | | — | | (2,907) | | |
调整后 EBITDA | $ | 670 | | $ | 583 | | $ | 173 | | $ | (24) | | $ | 1,402 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
1 2022年,股票薪酬和客户获取成本摊销未排除在调整后的息税折旧摊销前利润中。该时间表反映了调整后息税折旧摊销前利润定义协调后的2022年业绩。
2 客户获取成本的摊销不包括在调整后息税折旧摊销前利润的计算中,是损益表对与佣金和其他与保护新客户相关的成本的资本化成本的确认
按运营部门划分的2022年第三季度年初至今简要财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 德州 | 东方 | 西部/服务/其他 | Corp/Elim | 总计 | |
收入1 | $ | 7,856 | | $ | 12,641 | | $ | 3,456 | | $ | 11 | | $ | 23,964 | | |
燃料成本、购买的电力和其他销售成本2 | 5,997 | | 11,355 | | 2,995 | | 13 | | 20,360 | | |
经济毛利率 | 1,859 | | 1,286 | | 461 | | (2) | | 3,604 | | |
运营和维护及其他运营成本3 | 738 | | 369 | | 166 | | (2) | | 1,271 | | |
销售、营销、一般和管理4 | 455 | | 337 | | 173 | | 28 | | 993 | | |
| | | | | | |
其他 | (4) | | (3) | | (51) | | (4) | | (62) | | |
| | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 670 | | $ | 583 | | $ | 173 | | $ | (24) | | $ | 1,402 | | |
| | | | | | |
1 不包括2.48亿美元的mTM亏损和2,800万美元的合同摊销
2 包括 TDSP 费用、容量和排放积分
3 不包括2,000万美元的ARO支出、1,600万美元的停用费用、1,600万美元的其他非经常性费用、200万美元的客户获取成本摊销和200万美元的股票薪酬成本
4 不包括6000万美元客户获取成本的摊销、1,900万美元的股票薪酬成本以及400万美元的收购和剥离整合与交易成本
下表将简明的财务信息与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 简明合并经营业绩 | 利息、税收、贷款、金额。 | mTM | 停用 | | 其他 adj.2 | 调整后 EBITDA | |
收入 | $ | 23,688 | | $ | 28 | | $ | 248 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 23,964 | | |
运营成本(不包括如下所示的折旧和摊销)1 | 17,292 | | (87) | | 3,155 | | — | | | — | | 20,360 | | |
折旧和摊销 | 485 | | (485) | | — | | — | | | — | | — | | |
毛利率 | 5,911 | | 600 | | (2,907) | | — | | | — | | 3,604 | | |
运营和维护及其他运营成本 | 1,327 | | — | | — | | (17) | | | (39) | | 1,271 | | |
销售、营销、一般和管理 | 1,076 | | — | | — | | — | | | (83) | | 993 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 1,192 | | (1,018) | | — | | — | | | (236) | | (62) | | |
净收益/(亏损) | $ | 2,316 | | $ | 1,618 | | $ | (2,907) | | $ | 17 | | | $ | 358 | | $ | 1,402 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
1 不包括13.27亿美元的运营和维护及其他运营成本
2 其他调整包括为反映1.98亿美元减值而进行的调整、6200万美元的客户获取成本摊销、NRG在未合并附属公司调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额4,800万美元、3,200万美元的收购和剥离整合及交易成本、2,100万美元的股票薪酬成本、2,000万美元的ARO支出和出售资产的收益(5,100万美元)
附录表 A-5:截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,扣除增长投资前的自由现金流 (FCFbg)
下表汇总了Fcfbg的计算结果,提供了与经营活动提供的现金对账:
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| | 三个月已结束 |
(百万美元) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
调整后 EBITDA | | $ | 973 | | | $ | 480 | |
| | | | |
利息支付,净额 | | (191) | | | (76) | |
所得税 | | (8) | | | (11) | |
递延收入净额1 | | 62 | | | 22 | |
客户配送成本的摊销2 | | 14 | | | — | |
资本化合同成本总额3 | | (265) | | | 1 | |
抵押品/营运资金/其他资产和负债 | | (19) | | | (1,847) | |
经营活动提供/(使用)的现金 | | 566 | | | (1,431) | |
| | | | |
| | | | |
Winter Storm Uri 证券化、C&I 信贷和剩余的未结应收账款 | | — | | | 16 | |
收购衍生品结算的净收入,包括 融资要素 | | 14 | | | 646 | |
收购和资产剥离整合和交易成本 | | 20 | | | 8 | |
Encina 网站改进 | | — | | | 2 | |
| | | | |
| | | | |
抵押品变动调整 | | (167) | | | 800 | |
核退役信托责任 | | (8) | | | (5) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (3) | | | (5) | |
经营活动提供的调整后现金 | | 422 | | | 31 | |
维护资本支出,净额4 | | (102) | | | (73) | |
环境资本支出 | | (1) | | | — | |
用于增长计划的净现金 | | 36 | | | — | |
成长型投资前的自由现金流 (FCFbg) | | $ | 355 | | | $ | (42) | |
| | | | |
1 递延收入的现金影响是资产负债表的净变化,该变动来自于将安装和设备销售的收益资本化,然后在预期收益期内将这些收益确认为直线收入。
2 客户配送成本的摊销包含在调整后息税折旧摊销前利润的计算中,是损益表对与销售和安装客户获得Vivint Smart Home服务所需的设备相关的资本化合同成本的确认。
3 资本化合同总成本是指与签订新合同、修改现有合同或履行相关订户合同直接相关的成本和增量成本;这些成本包括安装的产品、佣金、其他薪酬和安装新的或升级的客户合同的成本;这些成本在预期的收益期内按直线摊销。
4 包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 与财产、厂房和设备有关的保险赔偿。
附录表 A-6:截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月增长投资前的自由现金流 (FCFbg)
下表汇总了Fcfbg的计算结果,提供了与现金(已使用)/经营活动提供的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
(百万美元) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
调整后 EBITDA | | $ | 2,438 | | | $ | 1,402 | |
| | | | |
利息支付,净额 | | (396) | | | (254) | |
所得税 | | (40) | | | (47) | |
递延收入净额1 | | 179 | | | (14) | |
客户配送成本的摊销2 | | 20 | | | — | |
资本化合同成本总额3 | | (622) | | | (10) | |
抵押品/营运资金/其他资产和负债 | | (2,041) | | | 681 | |
现金(已使用)/由经营活动提供 | | (462) | | | 1,758 | |
| | | | |
| | | | |
Winter Storm Uri 证券化、C&I 信贷和剩余未结应收账款 | | — | | | (608) | |
收购衍生品结算的净收入,包括 融资要素 | | 332 | | | 1,596 | |
收购和资产剥离整合和交易成本4 | | 95 | | | 32 | |
阿斯托里亚费用 | | 3 | | | — | |
Encina 网站改进 | | 7 | | | 11 | |
GenOn 和解 | | — | | | 4 | |
| | | | |
抵押品变动调整 | | 1,188 | | | (2,321) | |
核退役信托责任 | | (13) | | | 2 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | — | | | (5) | |
经营活动提供的调整后现金 | | 1,150 | | | 469 | |
维护资本支出,净额5 | | (256) | | | (174) | |
环境资本支出 | | (1) | | | (1) | |
用于增长计划的净现金 | | 90 | | | — | |
成长型投资前的自由现金流 (FCFbg) | | 983 | | $ | 294 | |
1 递延收入的现金影响是资产负债表的净变化,该变动来自于将安装和设备销售的收益资本化,然后在预期收益期内将这些收益确认为直线收入。
2 客户配送成本的摊销包含在调整后息税折旧摊销前利润的计算中,是损益表对与销售和安装客户获得Vivint Smart Home服务所需的设备相关的资本化合同成本的确认。
3 资本化合同总成本是指与签订新合同、修改现有合同或履行相关订户合同直接相关的成本和增量成本;这些成本包括安装的产品、佣金、其他薪酬和安装新的或升级的客户合同的成本;这些成本在预期的收益期内按直线摊销。
4 截至2023年9月30日的九个月不包括2000万美元的非现金股票薪酬。
5 包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 与财产、厂房和设备有关的保险赔偿。
附录表 A-7:截至2023年9月30日的九个月流动性的来源和用途
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月的流动性来源和用途:
| | | | | |
(百万美元) | 截至2023年9月30日的九个月 |
来源: | |
经营活动提供的调整后现金 | 1,150 | |
循环信贷额度和集体抵押贷款机制下的可用性变化 | 1,399 | |
循环信贷额度和应收账款证券化融资的收益 | 300 | |
发行长期债务的收益 | 731 | |
扣除费用后的优先股发行收益 | 635 | |
退还为支持能源风险管理活动而支付的现金抵押品 | 258 | |
出售资产的收益,扣除已处置的现金 | 229 | |
用途: | |
收购企业和资产的付款,扣除收购的现金 | (2,502) | |
向优先股和普通股股东支付股息 | (295) | |
维护资本支出,净额 | (257) | |
投资和整合资本支出 | (63) | |
收购和资产剥离整合与交易成本1 | (95) | |
为股票回购活动付款 | (69) | |
债务发行成本的支付 | (29) | |
排放补贴的净购买量 | (25) | |
Encina 网站改进 | (7) | |
其他投资和融资 | (19) | |
总流动性的变化 | $ | 1,341 | |
1 不包括2000万美元的非现金股票薪酬。
附录表 A-8:2023 年和 2024 年指导对账
下表汇总了提供净收益对账的调整后息税折旧摊销前利润的计算结果,以及提供经营活动提供的现金对账的Fcfbg的计算:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 原创 | 2023 年修订版 | 2024 |
(百万美元) | | 指导 | 指导 | 指导 |
净收入1,5 | | $ 805 - 1,045 | $ 1,900 - 2,050 | $ 750 - 1,000 |
| | | | |
利息支出,净额 | | 580 | | 580 | | 640 | |
所得税5 | | 310 | | 705 | | 345 | |
折旧和摊销 | | 1,110 | | 1,190 | | 1,075 | |
ARO 费用 | | 20 | | 20 | | 25 | |
| | | | |
客户获取成本的摊销2 | | 120 | | 125 | | 215 | |
股票薪酬3 | | 75 | | 90 | | 100 | |
收购和资产剥离整合和交易成本 | | 180 | | 160 | | 55 | |
其他费用4,5 | | (190) | | (1,620) | | 95 | |
| | | | |
调整后的 EBITDA6 | | 3,010 - 3,250 | 3,150 - 3,300 | 3,300 - 3,550 |
| | | | |
利息支付,净额 | | (560) | | (530) | | (600) | |
所得税 | | (95) | | (60) | | (160) | |
递延收入净额7 | | 215 | | 185 | | 190 | |
客户配送成本的摊销8 | | 35 | | 35 | | 130 | |
资本化合同成本9 | | (690) | | (675) | | (830) | |
营运资金/其他资产和负债10 | | (305) | | (355) | | (205) | |
经营活动提供的现金11 | | 1,610-1,850 | 1,750 - 1,900 | 1,825 - 2,075 |
购置费用和其他费用10 | | 210 | | 152 | | 124 | |
经营活动提供的调整后现金 | | 1,820 - 2,060 | 1,902 - 2,052 | 1,949 - 2,199 |
维护资本支出,净额12 | | (270) - (290) | (270) - (290) | (240) - (260) |
环境资本支出 | | (10) - (15) | (5) - (10) | (20) - (30) |
用于增长计划的净现金 | | 90 | 105 | 145 |
成长型投资前的自由现金流 (FCFbg) | | $ 1,620 - 1,860 | $ 1,725 - 1,875 | $ 1,825 - 2,075 |
1 出于指导的目的,假设与衍生品相关的公允价值调整为零。
2 客户获取成本的摊销是损益表对与佣金和与获得新客户相关的其他成本相关的资本化成本的确认。在23年第一季度之前,NRG没有将这些成本排除在调整后的息税折旧摊销前利润的计算中,但是,Vivint却这样做了。调整后的息税折旧摊销前利润计算不包括NRG和Vivint的客户获取成本的影响。NRG的获客成本(不包括Vivint)的摊销额预计在2023年为9500万美元,在2024年为1.35亿美元。预计Vivint在2023年将达到3000万美元,到2024年将达到8000万美元。
3 在23年第一季度之前,NRG在计算调整后息税折旧摊销前利润时没有排除股票薪酬的影响,但是,Vivint却这样做了。调整后的息税折旧摊销前利润计算不包括NRG和Vivint的股票薪酬的影响。不包括Vivint在内的NRG股票薪酬预计在2023年为3000万美元,在2024年为4000万美元。预计在2023年和2024年,Vivint将达到6000万美元。
4 包括资产出售调整、反映NRG在未合并关联公司调整后息税折旧摊销前利润中所占份额的调整、停用成本和其他非经常性支出。
5 针对 STP 销售收益的影响,于 2023 年修订。
6 在23年第一季度之前,Vivint在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除了客户配送成本(主要与设备的销售和安装有关)的摊销。调整后的息税折旧摊销前利润计算不排除客户配送成本的影响。Vivint的客户配送成本预计在2023年为3500万美元,在2024年为1.3亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润调整后的2023年净影响为9000万美元。
7 递延收入的现金影响是资产负债表中的净变动,这源于将安装和设备收益资本化,然后在预期收益期内将这些收益确认为直线收入。
8 客户配送成本摊销包含在调整后息税折旧摊销前利润的计算中,是损益表对与销售和安装客户获得Vivint Smart Home服务所需的设备相关的资本化合同成本的确认。
9 资本化合同成本是指与签订新合同、修改现有合同或履行相关订户合同直接相关和递增的总成本;这些成本包括安装的产品、佣金、其他补偿以及安装新的或升级的客户合同的成本;这些成本在预期的收益期内按直线分期摊销。
10 营运资金/其他资产和负债包括收购和剥离整合及过渡成本的付款,这些费用在收购和其他成本中进行了调整。
11 不包括与衍生品相关的公允价值调整以及支持风险管理活动的抵押存款变动。
12 包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 与财产、厂房和设备相关的预期保险赔偿。
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。这些衡量标准不符合公认会计原则,不应被视为公认会计准则绩效衡量标准的替代方案。调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为推断NRG的未来业绩将不受异常或非经常性项目的影响。
息税折旧摊销前利润是指扣除利息支出(包括债务清偿损失)、所得税、折旧和摊销、资产报废义务支出、包括电力和燃料合同摊销在内的合同摊销以及排放补贴摊销前的净收益。之所以列出息税折旧摊销前利润,是因为NRG将其视为衡量其业绩的重要补充指标,并认为债务持有人经常使用息税折旧摊销前利润来分析经营业绩和偿债能力。作为分析工具,息税折旧摊销前利润有局限性,您不应将其孤立考虑,也不应将其作为根据公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。其中一些限制是:
•息税折旧摊销前利润不反映现金支出、未来资本支出需求或合同承诺;
•息税折旧摊销前利润并未反映营运资金需求的变化或现金需求;
•息税折旧摊销前利润并未反映债务或现金所得税的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求;
•尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧和摊销的资产将来通常必须更换,息税折旧摊销前利润并不能反映此类替代的任何现金需求;以及
•该行业的其他公司计算息税折旧摊销前利润可能与NRG不同,这限制了其作为比较衡量标准的用处。
由于这些限制,不应将息税折旧摊销前利润视为可用于投资NRG业务增长的全权现金的衡量标准。NRG主要依赖我们的GAAP业绩,仅补充使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润,从而弥补了这些限制。查看财务报表中包含的现金流量表,这些报表是本新闻稿的一部分。
调整后的息税折旧摊销前利润作为经营业绩的进一步补充衡量标准列报。正如NRG所定义的那样,调整后的息税折旧摊销前利润代表息税折旧摊销前利润,不包括股票薪酬、客户获取成本摊销(主要是摊销佣金)、减值损失、停用成本、销售损益、资产处置或报废、经济套期保值远期头寸按市值计价的收益或亏损、为排除与非控股权益、回购收益或亏损相关的调整后息税折旧摊销前利润而进行的调整,债务的修改或清偿、重组的影响和任何特别情况,不寻常或非经常性项目,加上为反映我们未合并投资的调整后息税折旧摊销前利润而进行的调整。鼓励读者评估每项调整以及NRG认为适合进行补充分析的原因。作为分析工具,调整后的息税折旧摊销前利润受适用于息税折旧摊销前利润的所有限制。此外,在评估调整后的息税折旧摊销前利润时,读者应意识到,未来NRG可能会产生与本新闻稿中的调整类似的费用。
管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润对投资者和NRG财务报表的其他用户评估其经营业绩很有用,因为它为比较各公司和各时期的业务业绩提供了额外的工具,并对我们认为不代表NRG未来经营业绩的项目进行调整。债务持有人广泛使用该衡量标准来分析经营业绩和偿债能力,股票投资者则广泛使用该衡量标准来衡量我们的经营业绩,而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目。根据会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方式,公司之间可能存在很大差异。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为经营业绩的衡量标准,以帮助持续比较不同时期的业绩,便于查看经营趋势,以此作为规划和预测总体预期的衡量标准,根据此类预期评估实际业绩,以及与NRG董事会、股东、债权人、分析师和投资者就其财务业绩进行沟通。
经营活动提供的调整后现金是NRG提供的非公认会计准则衡量标准,用于显示经营活动提供/(使用)的现金,将企业合并中获得的衍生合约的净支付额从融资改为运营现金流,以及合并、整合、相关重组成本、核退役信托责任的变化以及特殊、不寻常或非经常性项目的影响。公司向读者提供了经营活动提供/(使用)现金的另一种观点,因为这些衍生品合约的现金结算会对营业收入和销售成本产生重大影响,而GAAP则要求NRG将其视为截至收购之日存在与合同相关的融资活动。公司增加了与合并、整合相关的重组成本,因为它们是一次性的、独一无二的,不反映来自的持续现金流
经营活动,并向投资者全面披露。该公司不包括核退役信托负债的变化,因为这些金额被投资活动现金流中显示的退役基金的变动所抵消。
增长投资前的自由现金流是经营活动提供的调整后现金减去维护和环境资本支出,扣除与不动产、厂房和设备相关的资金和保险回收额、评级机构视为债务的优先工具的股息以及对非控股权益的分配,NRG主要用作预测工具,用于估算可用于债务减免和其他资本配置替代方案的现金。鼓励读者评估每一项调整以及NRG认为它们适合进行补充分析的原因。由于我们有强制性的还本付息要求(和其他非全权支出),因此投资者不应依赖增长投资前的自由现金流作为衡量可支配支出的现金的标准。
管理层利用增长投资前的自由现金流来做出有关资本配置的决策。之所以列出增长投资前的自由现金流,是因为该公司认为这是评估当期财务业绩的有用工具。此外,NRG的同行以类似的方式评估可供配置的现金,因此,这是投资者将NRG的表现与同行进行比较的有意义的指标。Growth Investments之前的自由现金流是一种绩效衡量标准,并不代表净收入/(亏损)、经营活动提供/(使用)的现金(最直接可比的美国公认会计原则指标)或流动性,也不一定与其他公司报告的类似标题的指标相似。