图表99.3卡诺健康-长期计划更新2024年4月

一般免责声明：本演示文稿(“演示文稿”)仅供参考，仅用于帮助投资者、潜在投资者和其他各方(“接受者”)对Cano Health，Inc.(“Cano Health”或“Company”， “Our”或类似含义的词语)进行自己的评估。本文中包含的信息并非包罗万象，本公司及其任何关联公司、董事、高级管理人员、员工、代理、股东或顾问(统称“代表”)均不对本演示文稿中所含信息的准确性、完整性或可靠性作出任何明示或默示的陈述或保证。本演示文稿中包含的某些信息 涉及或基于研究、出版物、调查以及公司自己的内部估计和研究。在可用范围内，本演示文稿中包含的行业、市场和竞争状况数据均来自官方或第三方来源。第三方行业出版物、研究报告和调查一般指出，其中所载数据是从据信可靠的来源获得的，但不能保证此类数据的准确性或完整性。本公司尚未独立核实其中包含的数据。此外，本演示文稿中包含的某些行业、市场和竞争状况数据可能来自公司自己的内部估计，该内部估计基于公司管理层对公司所在市场的知识和经验。此数据及其基本方法和假设未经 任何独立来源核实其准确性或完整性，如有更改，恕不另行通知。此外，本演示文稿中包含的某些数据和其他信息基于一些假设和限制，不能保证这些假设的准确性或可靠性。最后，虽然本公司相信其内部研究是可靠的，但此类研究尚未得到任何独立来源的证实。该公司尚未完成截至2024年3月31日的季度财务结算流程。本文提供的初步估计财务结果 未经审计，并基于本公司目前掌握的信息。因此，由于公司完成了正常的季度会计结算程序，这些结果可能会受到修订，这些程序包括常规审查和批准、资产可回收会计分析、对财务报告执行内部控制、最终调整以及从现在到我们截至2024年3月31日的三个月的财务业绩最终确定期间的其他发展。因此，该公司的实际结果可能与本演示文稿中提出的初步结果大不相同。前瞻性陈述：本演示文稿中所作的反映我们对未来事件和财务表现的当前看法的陈述，特此确认为《1933年证券法》(修订本)第27A节和《1934年证券交易法》(修订本)第21E条所指的“前瞻性陈述”。 我们警告本演示文稿的读者，此类“前瞻性陈述”，包括但不限于与我们未来的业务前景、收入、成本和费用、营运资金、流动性、资本需求、利息成本和收入有关的陈述，无论它们出现在本演示文稿或其他归属于我们的陈述中。这些前瞻性陈述是反映我们的判断、假设和估计的估计，本质上是不确定的，涉及许多风险和不确定因素，可能导致实际结果与“前瞻性陈述”所建议的结果大不相同，包括但不限于(A) 公司的第11章案例，包括但不限于其结果和公司对破产法院批准的接收和时间、诉讼的时间和出现的预期，以及诉讼的预期收益；(B)延迟或困难，和/或意想不到或低于预期的结果，因为我们努力(I)从成本节约举措中实现EBITDA机会，例如由于低于预期的患者使用率；(Ii)增加我们的会员，例如由于对我们患者服务的竞争高于预期；(Iii)改善我们的盈利能力、增强现金流和/或流动性，例如由于对我们现金资源的意外需求、高于预期的支出和利息支付和/或低于预期的收入；和/或(Iv)实现我们的长期预测和预测，例如由于上述一个或多个原因和/或如以下定义的2023 Form 10-K中的风险因素和2023年至2024年期间提交的Form 10-Q季度报告中描述的那样。此类前瞻性陈述基于对公司当前和未来业务战略以及未来运营环境的大量假设，不能保证本演示文稿中包含的信息或数据在任何程度上反映公司未来的实际表现。 2

免责声明(续)前瞻性声明(续)：实际结果也可能由于其他许多原因而与此类前瞻性声明大不相同，包括但不限于我们提交给美国证券交易委员会的文件中阐述的那些原因，包括但不限于我们在截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格中识别的风险因素，这些风险因素于4月1日提交给美国证券交易委员会。2024年(“2023年10-K表格”)和我们的10-Q表格季度报告以及我们已经或将于2023年至2024年提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(可在美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov或我们的网站http://www.investors.canohealth.com/ir-home).上查看可能会不时出现新的风险和不确定因素，无法预测所有风险和不确定因素。本演示文稿还包含某些财务预测，这些预测构成前瞻性信息，包括对预期医疗成本、SG&A和DPE费用以及相关节省和近期收购及其他交易的某些估计和假设，因此不应将其视为对未来结果的必然指示。实际结果可能与本演示文稿中包含的财务预测预期的结果大不相同，本演示文稿中包含此类信息不应被视为此类信息的准确性或完整性的陈述，也不应被任何人视为此类预测中反映的结果将 实现。本演示文稿所述日期或本演示文稿中明确指定的任何其他日期，不应被视为表明公司在任何其他时间点的事务状态或没有任何变化或发展。这些非GAAP财务指标不能替代其最直接可比的GAAP指标。此类财务信息可能未经任何独立会计师事务所审计、审核或核实。在本演示文稿或任何相关讨论中包含此类非GAAP财务信息，不应被视为公司或其任何代表对此类信息对公司财务状况或运营结果的描述的准确性或完整性的陈述或保证，并且在未审查公司的GAAP结果(如10-K表和10-Q表中的结果)的情况下不应依赖。这些非GAAP财务衡量标准的主要局限性是，它们不包括GAAP要求在公司财务报表中记录的某些支出和收入。此外，它们受到固有的限制，因为它们反映了管理层在确定这些非GAAP财务计量时对哪些费用和收入被排除或包括的判断。我们相信，这些非GAAP财务指标为评估我们的业务表现提供了有用的补充信息，并对我们的经营结果提供了更好的了解。我们还认为，这些非公认会计准则财务指标通过扣除利息支出、税项、摊销、折旧、某些与经营业绩无关的非经常性费用和其他某些调整，促进了公司与公司之间的经营业绩比较。本公司管理层使用其中某些非GAAP财务衡量标准作为经营业绩衡量标准，并作为其报告和规划程序的组成部分，并除其他事项外：(I)监测和评估本公司业务运营的业绩、财务业绩和总体流动资金；(Ii)促进管理层对其业务运营的历史经营业绩进行内部比较；(Iii) 促进管理层将其整体业务业绩与其他可能具有不同资本结构和债务水平的公司的历史经营业绩进行外部比较；(Iv)检讨及评估本公司管理团队的营运表现，并与其他营运目标一起，作为评估员工薪酬(包括奖金及其他激励性薪酬)的一项指标；(V)分析及评估有关未来营运投资的财务及战略规划决策；及(Vi)规划及编制未来年度营运预算，并厘定适当的营运投资水平。我们相信，当这些非GAAP财务指标与GAAP指标结合使用时，为我们的管理层和投资者提供了一个额外的工具，用于评估持续的经营结果和趋势，并将我们的财务指标与其他类似公司进行比较。此外，管理层认为，提供非公认会计准则财务指标可提高投资者评估公司财务报告的可比性。我们不会孤立地考虑这些非GAAP财务指标，也不会将其作为根据GAAP确定的财务指标的替代方案。因此，本公司认为，非GAAP财务指标的列报与GAAP财务指标一起使用时， 是管理层如上所述使用的有用的财务分析指标，因此可以帮助投资者评估公司的财务状况、经营业绩和潜在实力。非公认会计原则财务指标 不应被孤立地考虑或作为其各自最直接可比的根据公认会计原则编制的报告财务指标的替代品，例如净收益/亏损、营业收入/亏损、每股摊薄收益/亏损 或经营活动提供(用于)的现金净额。其他公司可能会以不同的方式定义此类非GAAP衡量标准。阅读这些非公认会计准则财务指标时，应结合公司提交给美国证券交易委员会的财务报表和相关脚注。本演示文稿附件中提供了该公司的非GAAP衡量标准与其最直接可比的GAAP衡量标准的对账。 出于这些原因，管理层无法评估不可用信息的可能重要性，这可能会对前瞻性公认会计原则财务指标的计算产生重大影响。您应该审查我们向SEC提交的财务 报表，而不是依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。有关非GAAP财务指标定义及其与其最直接可比的GAAP指标的对账的更多信息，请参阅附录。3

目录流动性更新4 1 2 2 CANO LRP概述(3月 更新)6 4

流动性更新5

说明性流动性展望(截至2004年4月7日)流动性预测 主要要点(百万美元)·2006年6月2日的预测流动性余额是批准的DIP预算(截至2004年2月)实际比批准的实际情况高出约1300万美元(截至03年3月31日)后续流动性预测(已提交)当前流动性预测(截至07年4月)1.46亿美元1.5亿美元3/10)，由更高的运营现金流推动：最终DIP资金批准的后续DIP预算(截至2010年3月3日)总收入增加1.36亿美元1.4亿美元1.31亿美元1.3亿美元·1270万美元降低运营成本，1.31亿美元主要是由于(1070万美元)减少1.2亿美元的运营支出，供应商1.13亿美元的付款，以及CTA时机，以及工资总额1.1亿美元1亿美元1.14亿美元1.11亿美元和福利(200万美元)1亿美元1.05亿美元和福利(200万美元)与最初的 批准的DIP B 9800万美元9000万美元的预算(提交w/e 2/4)相比，到4/28年月，总流动资金将增加9100万美元8800万美元，预计将增加约500万美元8600万美元8000万美元8500万美元8100万美元的推动因素：7600万美元7000万美元A 7300万美元−~1900万美元改善的运营现金流；6200万美元被增加的现金(1200万美元)抵消6000万美元6400万美元5900万美元抵押品提交要求与5000万美元4900万美元ACO REACH担保债券有关，以及(200万美元)4000万美元的更高预告费4300万3800万美元3300万3300万3100万美元2000万美元1000万美元200万美元2月4日至3月4日3月3日3月31日4月28日5月12日至6月26日

Cano LRP-3月更新7

CANO 3月份LRP更新概述2023年11月，CANO管理层与其顾问合作，制定了截至2028财年的初步长期计划(“11月份LRP”)。·11月份的LRP被提交给NDA及其顾问下的各个贷款人，并假设将实现庭外重组 11月的LRP于2024年1月更新，以覆盖破产法第11章申请的预测影响，产生修订的LRP(BK LRP)·随后，CANO管理层与其顾问合作更新了BK LRP(3月份LRP)，以反映以下内容：·进一步细化DPE+SG&A成本降低，以与最新的成本转换计划假设保持一致−对收入、第三方医疗成本、PMPM和会员的调整基于自BK LRP最终确定以来收到的额外两个月的付款人数据−增加了ACO达成财务假设以配合业务部门更新的2024年预算−Inc.−其他调整以纳入自BK LRP最终确定以来收到的额外信息−3月份LRP基本案例没有反映当前正在评估的任何并购路径的潜在影响· 3月份LRP基本案例目前没有反映整个预测期内现金税的潜在影响。对未来现金税·债务的估计仍有待目前正在与毕马威/Weil Tax 8进行的更全面的税收结构分析的最后敲定。

CANO Health概述3月份更新的LRP预测$百万FY‘24 FY’25 FY‘26 FY’27 FY‘28 3月份LRP与BK LRP#计划成员(平均)超过12个月)243K 248K 250K 252K 255K·总收入总收入2,797 2,885 2,930 2,990 3,045 2024-28比BK LRP第三方医疗成本2,416 2,394 2,425 2,435 2,455增长了3%，原因是Medicare Advantage承保利润率增加了1%-(净修订版)381 491 505 555 590会员和改善医疗报销比率达到展望总DPE+SGA(405)(382)(390)(397)1调整后EBITDA(10)125 129 171 199·2024-28承保利润率1调整EBITDA利润率%(3%)25%26%31%34%与1，2无杠杆自由现金流相比增长5%(157)87 105 140 175 BK LRP由更高的总收入增长抵消2运营现金的增长(167)75 83 118 152 2014财年3PMC成本略高，未加杠杆的自由现金流和运营现金包括预计的重组/第11章相关支出1.08亿美元和与实施成本节约行动相关的预测支出1600万美元·DPE和SGA与之前的BK LRP计划一致，因为ACO进一步确定成本节约 抵消了行动；现在预测FY‘24 FY’25 FY‘26 FY’27 FY‘28 1.28亿美元的目标成本节约确定或实施承保利润率-(净修订)78 76 76 76·累计调整EBITDA 1调整后的EBITDA 26 24 23 23 22在截至2028年的5年期间增加约1亿美元，主要注意：1.“经调整的EBITDA”、“经调整的EBITDA利润率”和“未加杠杆的自由现金流”均为非GAAP财务指标 ，由于附录2中ACO直接可比GAAP指标的前景改善，这些指标在已完成的期间内得到最大程度的调整。3月份的LRP预测目前不包括潜在的未来现金纳税义务。此类 估计仍受正在进行的税务结构调整工作的影响，并将在适当时候纳入。根据规则G下的适用豁免和美国证券交易委员会S-K规则第10(E)(1)(I)(B)项，我们没有将我们对这些非公认会计准则对未来期间的财务指标的预期与其最直接的可比公认会计准则财务指标进行协调，因为公司无法以合理的确定性和没有合理的努力预测某些 协调项目，例如固有的不确定和依赖于各种因素的某些成本和费用，其中一些不是公司能够控制的。9.

调整后的EBITDA：调整的影响图表为百万美元2024年调整EBITDA桥：BK LRP至3月份LRP评论2014财年调整后EBITDA的净改善低于BK(390万美元)1160万美元的改善被…抵消1 LRP至3月份LRP约为770万美元：DPE+SG&A ACO的承保利润率提高了830万美元，这是由收入A(更高的会员数量为6,700人和U/W利润率PMPM改进)增加2,000万美元所推动的，被DPE+SG&A(更高的提供商付款和更高的工资和福利)增加(1,170万美元)所抵消。520万计划U/W利润率提高了 660万B·1880万美元在MA、Medicaid和ACA F的计划改进中表现优异。Medicaid和ACA(1030万)·与非风险和MRA相关的180万美元增长·由止损(1430万美元)抵消 保险费660万G C其他收入下降(1880万美元)，原因是：FFS收入下降640万美元·1200万美元反映2024年更新后的工作人员医疗中心B的数量·700万美元药房减少，以完善E卷(1040万)的假设 与药房关闭相关的吸收提供商付款在围绕Cano向前推进的830万计划/提供商执行额外分析D(1880万)后减少了1000万美元。这不包括2024年可能发生的任何其他MSO C终止的影响，并且承保利润率没有相应的下降A 1030万E工资和福利由于进一步确定了成本转型计划的成本削减而减少了640万美元 (1820万)计划，它减少了Get-Get其他成本领域由于F D确定了成本转型计划的成本削减而减少了520万美元，它减少了Go-Get BK LRP Adj ACO Reach计划其他提供商 工资和其他Go-Get 3月份LRP G Go-Get减少反映了应用于EBITDA承保收入付款福利调整EBITDA适当的DPE和SG&A成本类别而不是Go-Get保证金桶的成本节约备注：1.上面显示的ACO REACH改进代表此业务部门预测的全面调整EBITDA改进，而不仅仅是承保利润率10

毛收入和承保利润率：3月份LRP与BK LRP毛收入 收入评论·2014财年3月份LRP BK LRP 3,100 3,045与BK LRP的总收入增加了7300万美元：(A)9200万美元由更新的ACO假设推动，2990(B)由进一步计划层面预测2,970,000+3%2,930 2,919细化产生的200万美元净影响，被2100万美元的FF下降和其他收入2,885 2,900 2,861 2,816 a抵消)ACO：主要受会员数量增加和PMPM 2,797,800改善推动，终止表现不佳的2,724 Rd，提供商 较高的第三方医疗2,700成本2,600 b)计划优化：进一步计划-2,500级别优化的净影响为200万美元，包括较低的成员数量2024 2025 2026 2027 2028(~15K/月)被较高的CapRev PMPM费率(+86美元PMPM)承保利润率抵消·2014财年3月与BK BK LRP相比，承保利润率增加500万美元：(A)计划级别优化增加600万美元，ACO增加2000万美元590 600 564 555美元，被(B)(2100万美元)FFS和其他收入的下降所抵消 532 505收入491 483 500 455 376 381 a)计划中600万美元的大部分改善是由ACA(+900万美元)推动的，700万美元来自计划改进，300 200万美元来自更新的无风险假设200 b)(2100万美元)FFS和其他收入的下降归因于药房关闭和中心地点数量减少100 0 2024 2025 2026 2027 2028所有图表以1 100万美元为单位

管理第三方医疗成本是推动承保利润率的关键 按服务产品划分的增长关键指标2024 2025 2026 2027 2028员工Medicare Advantage会员62,004 67,012 68,855 70,576 72,164资本化收入PMPM$1,341$1,367$1,391$1,412$1,430第三方医疗成本PMPM$1,087$1,039$1,091$1,077$1,075 MCR 81.0%76.0%78.4%76.3%75.2%附属Medicare Advantage会员35,392 36,220 35,536,301 37,032资本化收入PMPM$1,162$1,156$1,158$1,158第三方医疗成本PMPM$1,158$1,078$1,015$976$976MCR 99.7%93.3%87.8%85.8%84.3%ACO REACH+商业ACO会员93,353 92,339 92,339 92,339 92,339 92,339已摊销收入PMPM$981$963$963$963第三方医疗成本PMPM$912$894$894$894 MCR 92.9%92.9%92.9%医疗补助会员36,241 37,391 37,832 37,832 PMPM$249$250$251$251$254第三方医疗成本PMPM 204$186$186$MCR82.1%74.4%74.2%73.4%ACA会员15,545 15,232 15,412 15,412 15,412注：PMPM费率不包括MRA应计费用12

成本概况：11月LRP与BK LRP图表(百万美元DPE&SG&A 成本概况评论·约1.62亿美元的年化节省被视为BK LRP 3月份LRP在2023年年底之前实施，留下CANO和800(37%)677支Alix团队剩余的目标为1.28亿美元644 600美元·3月份LRP 项目年化节省计划425 405 398 397 390 390 381 382 370 372将在2024年期间实施，随着年内实现4亿~8700万美元，迄今实施的200·5100万美元的节省主要包括：0−退出 暗租赁(约1600万美元)2022 2023 2024 2025年2026 2027 2028−关闭选定的MA人员中心(约1000万美元)。月节省额(百万美元)按Stage Gate(百万美元)−实现员工计划(约700万美元)−第三方供应商支出削减(约1000万美元)128 128 12 0.Go-Get 9.8MSO提供商和其他费用削减(约800万美元)19 10.7 10 8.9 1.已确定的3 41 255·正在进行的计划主要包括进一步的员工人数9.8 2.已验证的8项削减(约1,300万美元)， 中心关闭和整合8.8.正在进行研发53(约1,300万美元)，并持续减少3方支出4.实施376(~2700万美元)4.0 2024年3月2日东部时间。4·Go-Get已从5500万美元降至4100万美元(1月LRP)73 2024年1月LRP 1 3.9从黑暗租赁 进一步降至1900万美元，通过额外的35 1.2 51 2个中心关闭以及增量G&A和Ops HC和3PS削减13 1.1 0 1月0至4月24日7月24至10月24日至1月25日东部时间。1月LRP 3月估计。注：1.出于业务计划建模的目的，在节余管道中被视为已确定的 计划仍与Go-Get分组，直到它们已通过“验证”阶段大门；因此，3月份的LRP业务计划13模型仍将2,500万美元的节余称为 ‘Go-Get’，而不是上面提到的1,900万美元。

流动性展望：3月份LRP vs BK LRP流动性截至12月28日评论5亿美元·流动性在预测期内增加约8000万美元，3月份LRP流动性BK LRP流动性由运营改善推动约1.12亿美元，被(800万美元)更高的现金利息抵消4.46亿美元，(1200万美元)来自ACO的4亿美元+80担保债券抵押品，以及(1200万美元)来自合同Cure&366 MSP股票分配A 3.03亿美元−1.12亿美元的运营改善主要是由于承销利润率提高(1.3亿美元ACO，8800万美元计划改善，被较低的(1.06亿美元)FFS 和194 243美元其他)151 120·3月份LRP流动性展望说明性地假设出现时152美元1亿美元74 126以下资本结构：42−5000万美元RCF承诺，其中2500万美元假设54美元在出现时提取，并在2025财年偿还；此后，在整个预测期内仍有0亿美元未提取−2.11亿美元定期贷款债务，其利息为(1亿美元)1月24日至7月24日1月25日7月26日1月26日至7月27日1月27日7月28日至12月28日假设在出现后12个月内部分实物支付 根据重组条款表中退出安排的条款，然后在随后以百万美元支付现金图表14

附录15

非公认会计准则财务措施对账(以百万美元为单位)2023 2022 2021▪A代表非现金补偿总收入3,137.8 2,738.9 1,609.4费用第三方医疗成本(2,830.4)(2,062.4)(1,231.0)(1)承保保证金307.4 676.5 378.4▪B代表法律费用、专业费用、 和与净收益(亏损)直接相关的费用(1,098.9)(428.4)(116.7)支持收购活动所需的员工利息支出，净额114.2 62.5 51.3所得税支出(福利)(1.82.2-▪C包括一次性法律、IT、遣散费 折旧和摊销费用186.6 90.6 49.4和各种其他非经常性项目(1)EBITDA(799.9)(273.1)(16.0)▪D代表股票薪酬中的非现金变化8.2 54.8 28.0 A或有对价价值 相关商誉减值损失442.9 323.0-收购业务交易成本33.5 34.4 48.3 B C重组和其他19.8 10.8 7.9▪E代表成本与已修订或以前偿还的债务变动有关的或有对价 对价(2.8)(5.0)(11.7)D E债务清偿损失-1.4 13.1权证负债准备金中权证负债的FV变动对其他资产的非现金影响(7.4)(72.8)(82.9)F其他资产62.0--(1)(2) 调整后▪(243.7)73.5(13.3)(1)调整后的EBITDA利润率%(79.3%)10.9%(3.5%)运营现金流(129.0)(146.3)(118.0)(3)增加：利息支出，净额减去：资本支出(19.2)(49.5)(34.4)(1)未杠杆化自由现金流 (57.2)(133.3)(101.1)1.承保利润率、EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和未杠杆化自由现金流均为非公认会计准则财务指标。非GAAP财务指标是与GAAP不同的业绩指标，因为它 排除了GAAP要求的收益组成部分。其他公司可能会以不同的方式定义非GAAP财务指标，因此，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的财务指标直接进行比较2.调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。2023年初，公司修改了调整后EBITDA的定义，不再计入与新成立的医疗中心相关的亏损。请参考《免责声明-非GAAP财务指标》和调整后EBITDA与净亏损的对账表格，这是其最直接可比的GAAP指标。3.“利息支出，净额”显示的是2023年支付的2320万美元的实物利息净额。注意： 包含的表格中的差异是由于舍入造成的，并不显著。16年