美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
信息
根据第 14 (a) 条提出的委托声明
1934 年《证券交易法》
由注册人提交 [X]
由注册人以外的一方提交 []
选中相应的复选框:
[]初步委托书
[]机密,仅供委员会使用(根据规则 14a-6 (e) (2) 所允许)
[X]最终委托书
[]权威附加材料
[]根据第 240.14a-12 节征集材料
(其章程中规定的注册人姓名)
(提交委托书的人的姓名,如果不是注册人)
申请费的支付(勾选所有适用的复选框):
[X] 无需付费
[] 事先用初步材料支付的费用。
[] 根据《交易法》第 14 (a) -6 (i) (1) 和 0-11 条第 25 (b) 项的要求,费用根据证物中的表格计算
2024年4月22日
亲爱的股东:
诚挚邀请您参加将于2024年5月22日星期三下午2点(美国东部时间)举行的年度股东大会。为了为更多的股东参与提供机会并减少年会对环境的影响,我们决定我们的2024年年会将在今年再次举行虚拟会议。您将能够通过网络直播参加会议、投票和提交问题,请访问 www.virtualshareholdermeeting.com/C
以下页面上的通知和委托书包含有关会议前业务的详细信息。请在随附的信封中签署并归还您的代理卡,或通过电话或互联网对您的股票进行投票,以确保即使您无法通过网络直播出席会议,您的股票也将在会议上得到代表和投票。即使您计划通过网络直播参加会议,也敦促您签署并交还随附的代理卡(或投票说明表,如适用),或者根据随附的代理卡或投票说明表上的说明通过电话或互联网对股票进行投票。
感谢您的支持。
真诚地, |
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首席执行官 |
CBL & ASSOCIATES 地产有限公司
年度股东大会通知
2024年5月22日
特此通知,特拉华州的一家公司CBL & Associates Properties, Inc. 的年度股东大会(”公司”),将于2024年5月22日星期三下午2点(美国东部时间)通过网络直播举行,请访问www.virtualshareholdermeeting.com/CBL2024进行网络直播。您将需要代理卡或投票说明表中包含的 16 位控制号码。会议将出于以下目的举行:
1。就董事会的七名董事候选人的连任采取行动,任期一年,直到他们各自的继任者当选并获得资格为止(”提案 1”);
2。就批准德勤会计师事务所甄选的提案采取行动(”德勤”)作为公司截至2024年12月31日的财政年度的独立注册会计师(”提案 2”);
3.根据本文规定的咨询性批准我们的指定执行官薪酬的提案采取行动(”提案 3”);以及
4。对可能在会议或任何休会之前适当处理的任何其他事项进行审议和采取行动。
为了为更多的股东参与提供机会并减少年会对环境的影响,我们决定我们的2024年年会将在今年再次举行虚拟会议。只有当您在记录之日是登记在册的股东或持有有效的会议代理人时,您才有权出席和参与年会。这些股东将能够访问www.virtualShareholdermeeting.com/CBL2024通过网络直播参加虚拟年会、对股票进行投票并通过网络直播提交问题。要参加,您需要在代理材料或代理卡上提供16位数的控制号码。请注意,您不会参加任何面对面的会议。
根据公司章程的规定,董事会已将2024年4月8日星期一的营业结束定为确定有权获得年会通知和投票权的股东的记录日期。
请注意随附的委托声明。
你的投票非常重要。无论您是否计划通过网络直播参加会议,我们都强烈建议您提交代理人。要通过邮件提交委托书,请签署并注明日期并立即交还随附的代理人(或投票说明表),以确保您的股票具有代表性。为此,随附一个地址信封,如果邮寄到美国,则无需支付邮费。或者,您可以使用随附的委托书(或投票说明表)上注明的免费电话号码进行电话投票,或访问其中的网站通过互联网进行投票。如果您愿意,这不会阻止您在会议期间对股票进行投票。
根据董事会的命令 |
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首席执行官 |
田纳西州查塔努加
2024年4月22日
目录
委托书摘要 |
1 |
年会和代理 |
4 |
在年会上投票 |
4 |
记录日期和有权投票的股份 |
4 |
法定人数要求 |
5 |
批准提案所需的投票 |
5 |
关于经纪人账户中持有的股票的特别说明 |
5 |
投票程序 |
6 |
提案 1 — 选举董事 |
7 |
董事候选人 |
7 |
其他执行官 |
12 |
公司业务的运营;公司资本结构的某些方面 |
14 |
公司治理问题 |
15 |
董事独立性 |
16 |
其他政策声明 |
17 |
独立董事执行会议 |
18 |
董事会领导结构 |
18 |
董事会多元化 |
19 |
董事会和管理层在风险监督中的作用 |
19 |
与董事会沟通 |
20 |
商业行为与道德守则 |
20 |
环境和社会治理问题 (ESG) |
21 |
董事会会议和委员会 |
23 |
某些受益所有人和管理层的担保所有权 |
26 |
违法行为第 16 (a) 条报告 |
30 |
高管薪酬 |
31 |
薪酬讨论与分析 |
31 |
薪酬摘要表 |
49 |
2023 年基于计划的奖励的发放 |
51 |
有关高管薪酬的其他信息 |
52 |
2023 财年年终杰出股票奖励 |
57 |
2023 年期权行使和股票归属 |
58 |
终止或控制权变更后的潜在付款 |
59 |
薪酬比率披露 |
65 |
薪酬与绩效披露 |
66 |
董事薪酬 |
71 |
董事薪酬表 |
71 |
有关董事薪酬的其他信息 |
72 |
截至 2023 年 12 月 31 日的股权薪酬计划信息 |
73 |
薪酬委员会联锁和内部参与 |
74 |
薪酬委员会的报告 |
74 |
审计委员会的报告 |
75 |
某些关系和关联人交易 |
76 |
提案 2 — 批准独立注册会计师的甄选 |
82 |
独立注册会计师的费用和服务 |
82 |
提案 3 — 通过高管薪酬的咨询投票 |
84 |
提交股东提案和相关事项的日期 |
85 |
代理材料的持有量 |
85 |
会议的其他事项 |
86 |
代理语句ENT 摘要
本摘要重点介绍了本委托书中其他地方包含的信息。本摘要不包含您应考虑的所有信息,在投票之前,您应仔细阅读整份委托书。本摘要中提供了页面引用,以帮助您在本委托声明中找到更多信息。
我们的 2024 年年会
时间和日期 |
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2024 年 5 月 22 日星期三下午 2:00(美国东部时间) |
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地点 |
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年会将通过网络直播虚拟举行。 你可以通过访问 www.virtualshareholdermeeting.com/cbl2024 加入会议 然后输入代理卡上列出的 16 位控制号码。 |
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记录日期 |
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2024年4月8日 |
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投票 |
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每股都有权就年度会议上表决的每项事项进行一票。 您可以使用以下任何一种方法通过代理投票: |
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• 因特网:在年会前一天美国东部时间晚上 11:59 之前,访问代理人或投票指示表上显示的网站。 • 电话:如您在年会前一天美国东部时间晚上 11:59 分之前收到的委托书或投票指示表中所示。 • 邮件: 标记、签署、注明日期并立即交还您的代理人或投票指示表。 • 亲自参加虚拟年会: 你可以在虚拟年会期间亲自投票,访问www.virtualshareholdermeeting.com/CBL2024,输入代理卡或经纪人提供的投票指示表上的16位数控制号码。 |
互联网可用性 |
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本年会通知和委托书以及我们截至2023年12月31日的公司财政年度的年度报告也可在互联网上查阅,网址为:www.proxyvote.com。 |
本委托书于2024年4月22日左右首次提供给股东。
年会提案和董事会建议
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板 |
页面 |
提案 1 — 选举董事 |
适用于所有被提名人 |
7 |
提案2——批准选择德勤作为我们的2024年独立注册会计师事务所 |
对于 |
82 |
提案3 — 通过咨询投票批准我们指定执行官的薪酬 |
对于 |
84 |
在我们的年会之前进行的任何其他业务的交易 |
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1
董事候选人(第 1 页) 7)
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板 |
其他公众 |
斯蒂芬·莱博维茨 |
63 |
1993 |
首席执行官 |
没有 |
没有 |
没有 |
大卫 J. |
65 |
2021 |
本公司董事会非执行主席 |
是的 |
审计 ($) |
股权生活地产有限公司; |
玛乔丽·鲍恩 |
58 |
2021 |
Houlihan Lokey, Inc. 公平意见业务前董事总经理 |
是的 |
审计* ($),提名/ |
Diebold Nixdorf,公司; |
大卫 M. |
66 |
2021 |
执行副总裁, |
是的 |
薪酬、提名/公司治理* |
东方集团地产有限公司 |
罗伯特 G. 吉福德 |
67 |
2021 |
前首席执行官, |
是的 |
审计(美元),薪酬* |
雷曼兄弟控股有限公司 |
杰弗里 A. |
40 |
2022 |
合作伙伴, |
是的 |
薪酬、提名/公司治理 |
没有 |
迈克尔·托雷斯 |
63 |
2023 |
阿德兰特资本管理公司首席执行官兼投资组合经理 |
是的 |
审计(美元),薪酬 |
没有 |
* 表示委员会主席 ($) 审计委员会财务专家 |
2
审计师的批准(第 1 页) 82)
我们要求股东批准任命德勤为独立注册会计师事务所,担任截至2024年12月31日的年度审计师。 |
Say-on-Pay(第 1 页) 84)
根据股东的偏好,我们董事会向股东提供年度投票,以咨询方式批准委托书中披露的指定执行官的薪酬。 请查看我们的薪酬讨论与分析(从第 1 页开始) 31),其中描述了我们高管薪酬计划的主要组成部分、每个组成部分的目标和关键特征以及我们的薪酬委员会为指定执行官做出的薪酬决定,以及随附的高管薪酬表和相关信息(从第页开始) 49)以获取有关我们的高管薪酬计划的更多详细信息,包括有关我们指定执行官2023财年薪酬的信息。 |
3
委托声明
CBL & ASSOCIATES 地产有限公司
汉密尔顿广场大道 2030 号
500 套房
CBL 中心
田纳西州查塔努加 37421
(423) 855-0001
年度股东大会
2024年5月22日
年度会议G 和代理
随附的代理书是由特拉华州的一家公司CBL & Associates Properties, Inc. 的董事会征集并代表其提出的(”公司” 或”CBL”),用于公司的年度股东大会(”年度会议”)将于2024年5月22日星期三下午2点(美国东部时间)及其任何延期或休会期间举行。今年的年会将是一次完全的 “虚拟股东大会”。访问www.virtualShareholdermeeting.com/CBL2024,输入代理卡或经纪人提供的投票指示表上包含的16位数控制号码,即可参加会议、投票和通过网络直播提交问题。在表决之前,可以通过向公司秘书提交撤销委托书或正式签署的延后日期的委托书来撤销所提供的任何委托书。征集年会代理人的所有费用,包括邮寄费用,将由公司承担。除了邮寄招标外,公司高管和正式员工还可以通过电话、电报或个人面试向股东征集代理人,但不会因此类服务获得额外报酬。公司还打算要求以其名义或保管的个人或以被提名人的名义持有股票的人向其负责人发送代理材料,并请求授权执行委托书。公司将向这些人报销相关费用。
为了为更多的股东参与提供机会并减少年会对环境的影响,我们决定我们的2024年年会将在今年再次举行虚拟会议。只有当您在记录之日是登记在册的股东或持有有效的会议代理人时,您才有权出席和参与年会。这些股东将能够访问www.virtualShareholdermeeting.com/CBL2024通过网络直播参加虚拟年会、对股票进行投票并通过网络直播提交问题。请注意,您不会参加任何面对面的会议。
关于将于2024年5月22日举行的年度股东大会的代理材料互联网可用性的重要通知:
公司的年会通知和年会委托书以及我们截至2023年12月31日的公司财年的年度报告也可在www.proxyvote.com上查阅。
在投票 年度会议
只有在2024年4月8日营业结束时登记在册的股东才有权就将在年会上提出的事项进行投票。公司普通股的数量,面值每股0.001美元(”普通股”),在该日已发行并有权投票的为31,960,508股(不包括库存股)。
4
法定人数要求要求
在年会上就需要普通股(我们唯一的已发行股本类别)持有人批准的事项进行业务交易需要法定人数,必须亲自或通过代理人出席,但如果没有法定人出席,年度会议可能会不时休会,直到获得法定人数。
应用程序所需的选票证明提案
在年会上批准每项提案所需的投票如下:
每股普通股有权就普通股进行表决的事项获得一票表决。不授予累积表决权,持不同政见者的权利不适用于这些事项。
虽然公司董事将在年会上通过多数票选出,如下文 “公司治理事项——附加政策声明” 中所述,但董事会已根据我们的《公司治理准则》实施了多数投票政策,该政策规定,在无竞争选举中获得提名、在当选中 “扣留” 的选票多于 “赞成” 此类选举的选票的董事必须立即采取行动向董事会提出辞呈考虑。
在纽约证券交易所旗下(”纽约证券交易所”)第452条,禁止纽约证券交易所成员组织在未获准的情况下就某些事项委托进行表决,包括涉及(i)董事选举、(ii)任何与高管薪酬相关的提案(包括关于批准高管薪酬或此类股东咨询投票频率的任何股东咨询投票)或(iii)授权实施股权薪酬计划或对任何现有股权薪酬计划条款进行任何重大修订的事项受益人的投票指示所有者。因此,未经股份受益所有人的指示,经纪商将无权在年会上就提案1或提案3对股票进行投票。 告知经纪人账户中持有的股票的受益所有人,如果他们不及时向经纪人提供指示,则其股票将不会在董事选举(提案1)或就批准我们指定执行官薪酬的咨询决议(提案3)采取行动时进行投票。
5
投票 Pr海洋
如果您的股份直接以您的名义在我们的过户代理Computershare注册,则您被视为这些股票的登记股东,并且您将获得虚拟年会的代理卡。如果您的股票存放在经纪商、银行或其他类似组织的账户中,则您是以 “街道名称” 持有的股票的受益所有人,并且您将收到一份投票指示表。在2024年4月8日创纪录的日期,我们普通股的持有人有三种投票方式:邮件、电话和使用计算机通过互联网:
通过邮件:您可以通过预付费邮件填写、签署并归还代理卡(或从经纪人或银行收到的投票指示表,如适用)。
通过电话:在年会前一天美国东部时间晚上 11:59 之前,您也可以使用代理卡或投票说明表上注明的免费电话号码通过电话投票。
通过互联网:您也可以访问代理卡或投票说明表上注明的网站,在年会前一天美国东部时间晚上 11:59 之前通过互联网进行投票,或者在虚拟年会期间进行在线投票,如下所述。
您必须输入代理卡(或投票说明表)上的16位控制号码,以便在年会之前如上所述进行投票,并通过访问www.virtualShareholdermeeting.com/CBL2024在年会期间进行投票和/或参加。(如果您是 “街道名称” 持有者,并且之前向经纪商、银行或其他类似组织申请了合法代理人,则您也可以使用此类合法代理在年会上投票和/或参加年会。) 无论您是否计划参加虚拟年会,我们都敦促您通过上述方法之一在年会之前进行投票。
如上所述,根据纽约证券交易所的规定,经纪人可以自行决定代表未向经纪人退还投票指示的受益所有人对他们以 “街道名称” 持有的股票进行投票。例行事项包括批准独立注册会计师的甄选(提案2)。在禁止经纪人行使自由裁量权(所谓的 “经纪人不投票”)的情况下,例如在年会上对提案1和3进行表决,他们未收到投票指示的股票将被视为在场,以确定年会上是否存在法定人数,但不包括在总票数中。由于经纪人的无票不包括在投票中,因此它们不算作 “赞成” 或 “反对” 提案的投票。因此,假设年会达到法定人数,则弃权票和经纪人不投票,只要该被提名人获得任何赞成票,就不会影响根据提案1选举任何董事候选人,也不会影响批准根据提案2选择的独立注册会计师或根据提案3批准我们指定执行官薪酬的咨询决议。
除非随附的委托书上注明相反的指示,否则所代表的股份将由在该表格上指定为代理人的人员投票 为了如提案1所述,选举董事会提名人连任本公司董事; 为了如提案2所述,批准选择德勤作为截至2024年12月31日的公司财政年度的独立注册会计师;以及 为了批准提案3中所述的指定执行官薪酬的咨询决议。
6
PROPO盐 1
董事选举
普通的
根据提名/公司治理委员会的建议,我们的董事会已提名公司的七名现任董事,由股东在今年的年会上连任。我们的大多数董事都是无关联的(”独立董事”)与公司及其前身实体CBL & Associates, Inc.及其关联公司(”CBL 的前身”)。自公司2014年年会以来,经股东批准解密董事会后,所有董事均每年选举一次。
根据提名/公司治理委员会的章程和我们公司的《公司治理准则》的规定,我们的董事会已授权该委员会负责评估和推荐董事会候选人作为候选人参选本公司董事。在履行这些职责时,提名/公司治理委员会可以从以下任何或所有来源征求建议:独立董事、董事会主席、首席执行官、其他执行官、第三方搜索公司或其认为适当的任何其他来源。提名/公司治理委员会评估和甄选董事候选人的标准将在下文 “董事会会议和委员会——提名/公司治理委员会” 下详细介绍。
董事 被提名人
根据提名/公司治理委员会的建议,我们的董事会打算在年会上将斯蒂芬·莱博维茨、玛乔丽·鲍恩、大卫·康蒂斯、戴维·菲尔兹、罗伯特·吉福德、杰弗里·基维茨和迈克尔·托雷斯的连任提名以供采取行动,任期均为一年,直到他们的继任者正式当选并符合资格。斯蒂芬·莱博维茨担任公司首席执行官,大卫·康蒂斯担任董事会非执行主席。康蒂斯先生、菲尔兹先生、吉福德先生、基维茨先生和托雷斯先生以及鲍恩女士是公司的六位独立董事。除非取消了对此类被提名人的投票权,否则所附的委托书将投票给这些被提名人,但被指定为代理人的人员保留酌处权,可以在任何被提名人无法或拒绝任职的情况下为其他人投票。
托雷斯先生最初被任命为董事会成员,自2023年6月15日起生效,并被董事会非执行主席戴维·康蒂斯和首席执行官斯蒂芬·莱博维茨推荐给提名/公司治理委员会和董事会审议,这是基于他在商业地产和证券行业的专业知识和经验以及他之前担任与公司类似的其他公司董事会董事的经验。
董事会经验摘要总的来说,我们的董事会认为,我们的每位董事都具有宝贵的个人资格、素质和技能,包括通过在一个或多个领域和能力的经验中获得的重要领导和战略规划专业知识,总的来说,这些专业知识为我们提供了对上市房地产投资信托基金管理进行有效监督所必需的多样和深度的知识、判断和愿景(”房地产投资信托基金”) 在
7
购物中心行业,例如我们的公司。下表重点介绍了我们董事的经验、资格、特质和技能:
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S. |
M. |
D. |
D. |
R. |
J. |
M. |
首席执行官/总裁/创始人 |
X |
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首席运营官/业务部门首席执行官 |
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X |
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商业地产 |
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金融服务/ |
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投资银行 |
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法律服务 |
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企业重组 |
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公司治理 |
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零售业务 |
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国际商业经验 |
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并购交易经验/ |
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风险监督/管理 |
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金融素养 |
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X |
X |
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X |
会计/审计 |
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X |
人力资本管理/ |
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X |
X |
X |
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ESG 经验 |
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性别多样性 |
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种族多样性 |
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X |
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X |
有关董事会在提名/公司治理委员会的建议下,确定每位董事都有资格在公司董事会任职的有关高级管理层、专业、上市公司和慈善领导经历的更多详情,见下文所示的每位董事的简历。对于这些人中的每一个人,左栏中显示的职位代表该个人在公司和特拉华州的一家公司CBL & Associates Management, Inc.(以下简称”管理公司”),公司的物业管理和开发活动是通过它进行的。
8
董事提名人 |
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传记信息 |
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斯蒂芬·莱博维茨 首席执行官 自 1993 年起担任董事 年龄 — 63 |
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斯蒂芬·莱博维茨曾担任公司首席执行官,在迈克尔·莱博维茨于2018年6月晋升为总裁之前,他还曾担任公司总裁。他曾于 1999 年 2 月至 2010 年 1 月 1 日担任公司总裁兼秘书,当时他出任总裁兼首席执行官,自 1993 年 11 月首次公开募股完成以来一直担任公司董事。自1988年加入CBL的前身以来,Lebovitz先生还曾担任开发/收购执行副总裁、开发执行副总裁、新英格兰办事处高级副总裁以及公司社区中心开发高级副总裁兼财务主管。在加入CBL的前身之前,莱博维茨先生在1984年至1986年期间隶属于高盛公司。
莱博维茨先生目前是查塔努加商会首席执行官圆桌会议的主席。他曾担任国际购物中心理事会董事长(”公务员制度委员会”)任期为2015年5月至2016年5月,曾任国际公务员制度委员会受托人和分部副主席(2002-08年),曾任全国房地产投资信托协会理事会顾问委员会成员(”纳雷特”)。Lebovitz 先生拥有斯坦福大学政治学学士学位和哈佛大学工商管理硕士学位。斯蒂芬·莱博维茨是公司名誉主席查尔斯·莱博维茨的儿子,也是迈克尔·莱博维茨和艾伦·莱博维茨的兄弟。 |
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大卫·J·康蒂斯 董事会主席 自 2021 年起担任董事 年龄 — 65 |
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大卫·康蒂斯于 2021 年 11 月 1 日加入董事会。康蒂斯先生是公司董事会的非执行主席,也是公司董事会审计委员会的成员。康蒂斯先生自2017年5月起担任AGORA Advisors, Inc. 的创始人兼总裁,该公司为北美和南美的房地产和零售公司提供咨询服务。2011年5月至2017年5月,康蒂斯先生担任购物中心平台总裁兼上市零售房地产投资信托基金西蒙地产集团公司的高级执行副总裁。他曾在2006年11月至2011年5月期间担任山姆·泽尔股票集团投资的房地产总裁,并于1997年5月至2006年10月担任上市购物中心房地产投资信托基金Macerich Company的执行副总裁兼首席运营官。1980年至1997年,康蒂斯先生受雇于Equity Group Investments的附属公司,担任各种职务,包括在1992年至1997年期间担任Equity Properties & Development L.P. 的副董事长、执行副总裁兼首席运营官。
康蒂斯先生曾在多家公司的董事会任职,包括他目前在纽约证券交易所上市的房地产投资信托基金Equity Lifestyle Properties, Inc.的董事会任职,担任薪酬、提名和公司治理委员会主席并担任审计委员会成员。康蒂斯先生还是Acosta Verde的董事和投资委员会成员。Acosta Verde在墨西哥拥有并经营购物中心,并在墨西哥证券交易所上市。他还担任私人柴信托公司的高级董事总经理。康蒂斯先生毕业于德保罗大学和德保罗大学法学院。 |
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董事提名人 |
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传记信息 |
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玛乔丽·鲍恩 自 2021 年起担任董事 年龄 — 58 |
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玛乔丽·鲍恩于 2021 年 11 月 1 日加入董事会。鲍恩女士担任审计委员会主席和公司董事会提名/公司治理委员会成员。鲍恩女士曾是Houlihan Lokey公平意见业务的董事总经理,最初于1989年加入Houlihan Lokey后,于2000年至2007年担任该职务。她在公共房地产投资信托基金领域拥有丰富的经验,曾在各行各业的众多上市和私营公司担任董事会成员,在处理重组公司方面拥有丰富的董事会经验。
鲍恩女士是纽约证券交易所和纳斯达克的合格金融专家,曾担任特别委员会、审计委员会和重组/战略委员会主席。2023 年,鲍恩女士被任命为迪博尔德·尼克斯多夫公司董事会成员,目前她在审计委员会任职并担任财务委员会主席。她之前曾在Bed Bath & Beyond Inc.(2022-2023年)、Sequential Brands Group, Inc.(2021-2022年)、Centric Brands, Inc.(2020年)、Genesco, Inc.(2018-2019年)、Navient公司(2019-2020年)和ShoreTel Inc.(2016-2017年)的董事会任职。Bowen 女士毕业于芝加哥大学布斯商学院,获得工商管理硕士学位,并以优异成绩获得高露洁大学学士学位。 |
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大卫·菲尔兹 自 2021 年起担任董事 年龄 — 66 |
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大卫·菲尔兹于 2021 年 11 月 1 日加入董事会。菲尔兹先生担任提名/公司治理委员会主席和公司董事会薪酬委员会成员。菲尔兹先生在领导持有大规模品牌房地产的公司的运营、管理和法律事务方面拥有超过30年的经验。自2014年以来,他一直担任日落开发公司的执行副总裁、首席行政官兼总法律顾问,该公司是北加州占地585英亩的毕晓普牧场的开发商。在加入日落开发之前,菲尔兹先生曾在拜耳地产担任执行副总裁兼首席行政官。菲尔兹先生从位于加利福尼亚州纽波特海滩的尔湾公司加入拜耳,曾担任尔湾零售地产部门的副总裁兼总法律顾问。
菲尔兹先生目前还担任EastGroup Properties, Inc. 董事会薪酬、提名和公司治理委员会的董事和成员,该公司是一家在纽约证券交易所上市的专注于工业地产的房地产投资信托基金。菲尔兹先生毕业于耶鲁大学,获得哈佛大学法律学位。 |
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董事提名人 |
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传记信息 |
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罗伯特 G. 吉福德 自 2021 年起担任董事 年龄 — 67 |
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罗伯特·吉福德于 2021 年 11 月 1 日加入董事会。吉福德先生担任薪酬委员会主席和公司董事会审计委员会成员。吉福德先生在2009年至2016年期间担任美国国际集团全球房地产总裁兼首席执行官。此前,他在AEW Capital Management担任负责人22年,在收购、资本市场/融资、投资组合和资产管理方面担任领导职务。
吉福德先生目前担任雷曼兄弟控股公司的董事,此前曾在纽约证券交易所上市的房地产投资信托基金美国零售地产(2016-2021年)和自由地产信托(2018-2020年)的董事会任职。他还是总部位于马萨诸塞州波士顿的私人房地产投资者、开发商和运营商戴维斯公司顾问委员会成员,以及总部位于印第安纳州印第安纳波利斯的私人多户住宅开发商米尔豪斯的顾问委员会成员。Gifford 先生拥有达特茅斯学院的文学学士学位和耶鲁管理学院的公共和私人管理硕士学位。 |
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杰弗里·A·基维茨 自 2022 年起担任董事 年龄 — 40 |
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杰弗里·基维茨于 2022 年 8 月 10 日加入董事会。Kivitz先生是公司董事会薪酬和提名/公司治理委员会的成员。基维茨先生是Canyon Partners LLC的合伙人(及其附属公司,”峡谷”),他专注于技术、软件、建筑产品、金融和零售领域的投资。在2008年8月加入Canyon之前,Kivitz先生曾在贝恩公司担任私募股权和一般咨询业务顾问,担任收购和企业战略顾问。Kivitz 先生以优异成绩获得威廉姆斯学院经济学学士学位。
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迈克尔·托雷斯 自 2023 年起担任董事 年龄 — 63 |
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迈克尔·托雷斯于 2023 年 6 月 15 日加入董事会。托雷斯先生是公司董事会审计和薪酬委员会的成员。托雷斯先生是阿德兰特资本管理公司的首席执行官兼投资组合经理,于1995年2月加入阿德兰特。他拥有超过37年的房地产和证券研究经验。在加入阿德兰特之前,托雷斯先生是威尔希尔资产管理公司的房地产研究董事和投资组合经理。在威尔希尔,他创建了威尔希尔房地产证券指数,该指数被广泛认为是该行业的业绩基准。
托雷斯先生在Renova Therapeutics和Colovore LLC的董事会任职。他是 Cristo Rey De La Salle HS 总裁顾问委员会、BEE Partners LP 顾问委员会和斯特恩格罗夫音乐节基金会投资委员会的成员。他还曾担任加州大学伯克利分校基金会的受托人。托雷斯先生目前是NorCal YPOG分会的活跃成员。Torres 先生拥有加州大学伯克利分校建筑学学士学位和工商管理硕士学位。 |
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董事会一致建议 投票 “支持” 七人连任 上面列出的导演候选人 |
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额外执行人员现役军官
以下是截至2024年4月8日担任公司执行官的个人的信息(Stephen D. Lebovitz除外):
姓名 |
年龄 |
当前职位 (1) |
安德鲁·科布 |
55 |
执行副总裁—会计 |
詹妮弗 H. 科普 |
44 |
执行副总裁—运营服务和风险管理 |
杰弗里·库里 |
63 |
首席法务官兼秘书 |
霍华德·B·格罗迪 |
63 |
执行副总裁 — 租赁 |
本杰明·W·杰尼克 |
40 |
执行副总裁-首席财务官兼财务主管 |
约瑟夫·哈利利 |
44 |
执行副总裁—财务运营 |
艾伦·莱博维茨 |
56 |
执行副总裁—管理 |
迈克尔·莱博维茨 |
60 |
主席 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
45 |
执行副总裁兼首席运营官 |
(1) 显示的职位代表个人在公司和管理公司的立场。
安德鲁·科布担任会计执行副总裁,他于2021年9月晋升至该职位。他还担任公司福利委员会的成员。Cobb 先生于 2002 年 6 月加入 CBL 担任会计副总裁,此前从 2015 年 2 月起在 2021 年 9 月晋升期间担任高级副总裁兼会计总监,并于 2007 年 2 月至 2015 年 2 月担任副总裁兼会计总监。在加入公司之前,科布先生于1991年至2002年在安达信律师事务所工作,1996年至2002年担任审计经理。Cobb 先生是一名注册会计师,在田纳西州获得执照,并且是田纳西州注册会计师协会的成员。Cobb 先生拥有田纳西理工大学会计学理学学士学位。
詹妮弗 H. 科普担任运营服务与风险管理执行副总裁,她于 2023 年 5 月晋升至该职位。科普女士于2001年加入CBL,担任初级金融服务分析师,曾担任支持金融服务的各种职务。2015年,她转到CBL的业务转型团队,并晋升为共享服务副总裁。在该职位上,科普女士领导公司的共享服务和运营服务部门,并于2021年晋升为运营服务高级副总裁。在CBL任职期间,Cope女士担任过各种职务,包括支持和参与公司的保险计划、风险管理计划、技术计划、合资关系、贷款结算和运营服务。Cope 女士拥有田纳西大学查塔努加分校金融学理学学士学位和工商管理硕士学位。
杰弗里·库里担任公司首席法务官兼秘书。库里先生最初被任命为公司临时首席法务官,同时董事会于2012年2月设立了首席法务官一职,该任命于2012年4月3日永久生效。他被任命为公司秘书,自2012年9月10日起生效。库里先生还担任公司的合规官。自1986年以来,他一直担任公司的法律顾问。在加入公司之前,库里先生是美国国家律师事务所的合伙人
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Husch Blackwell LLP是该公司的法律顾问,自2006年他加入该公司的当地办事处以来,他一直担任该职务,当时他与一群从以前为公司提供法律服务的律师事务所调动过来的律师。库里先生于1985年获得孟菲斯大学塞西尔·汉弗莱斯法学院的法学博士学位,当时他是《法律评论》编辑委员会成员,并于1986年获得纽约大学法学院税务法学硕士学位。库里先生是当地非营利组织 Chattanooga Inner City Outreach, Inc. 的副总裁兼董事会成员,也是查塔努加律师协会和田纳西州律师协会的成员。
霍华德·B·格罗迪担任租赁执行副总裁,他于2021年9月晋升至该职位。格罗迪先生从2008年6月起担任公司租赁高级副总裁,直至2021年9月晋升,自2000年起担任购物中心租赁副总裁。格罗迪先生于1991年加入CBL,担任密西西比州哈蒂斯堡Turtle Creek购物中心开发项目的租赁经理,随后晋升为高级租赁经理,负责公司在全国各地的许多房产的租赁工作。在加入CBL之前,格罗迪先生曾在Sizeler房地产地产公司从事房地产行业。格罗迪先生于1994年(该计划的首年)被国际公务员制度委员会认可的认证租赁专家称号,并于2008年被授予高级认证租赁专家称号。格罗迪先生曾在国际公务员制度委员会认证租赁专家委员会任职两届。Grody 先生拥有杜兰大学管理学理学学士学位。
本杰明·W·杰尼克担任执行副总裁兼首席财务官兼财务主管,自2023年1月起担任该职务。Jaenicke先生于2022年9月加入CBL,担任财务执行副总裁。在加入CBL之前,Jaenicke先生在富国银行(以及前身公司Eastdil Secured)从事房地产投资银行业务十多年。在富国银行任职期间,他与房地产行业的高管在战略和资本规划方面密切合作,包括就并购交易、资本重组和资本市场执行向客户提供建议。在加入富国银行/Eastdil之前,他曾在普华永道会计师事务所工作,为公共房地产投资信托基金客户提供审计和其他会计服务。Jaenicke 先生拥有迈阿密大学的商业理学学士学位和会计硕士学位,并获得了弗吉尼亚大学达登商学院的工商管理硕士学位。他是特许金融分析师持有人,曾是注册会计师。
约瑟夫·哈利利担任财务运营执行副总裁,他于 2023 年 5 月晋升至该职位。哈利利先生于2012年加入CBL,担任投资组合会计师,专注于第三方管理的物业,并于2014年晋升为收购分析师。2016 年,他担任财务规划和分析总监,并于 2019 年晋升为财务运营与管理副总裁。随着哈利利先生接任并继续领导公司的财务规划和预算团队,他被提升为财务运营高级副总裁,然后升任目前的职位。在加入CBL之前,哈利利先生在通用增长地产工作了七年。哈利利先生拥有田纳西大学查塔努加分校金融学学士学位。
艾伦·莱博维茨担任公司管理执行副总裁。莱博维茨先生在2009年2月至2018年2月期间担任公司资产管理高级副总裁,当时他被提升到目前的职位。他曾在2002年至2009年2月期间担任资产管理副总裁,自1995年加入公司以来,他曾在管理、租赁和开发领域担任过各种职位。在1995年加入CBL之前,莱博维茨先生于1990年获得西北大学学士学位,1990年至1992年加入高盛公司,并获得范德比尔特大学工商管理硕士学位。他曾是阿尔茨海默氏症协会中南分会、B'nai Zion犹太教堂、查塔努加地区商会查塔努加和劳动力发展工作组、查塔努加公共教育基金会、大查塔努加犹太人联合会、麦卡利学校、师范公园博物馆磁学校和大查塔努加联合之路等组织的积极社区志愿者。艾伦·莱博维茨是查尔斯·B·莱博维茨的儿子,也是斯蒂芬·莱博维茨和迈克尔·莱博维茨的兄弟。
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迈克尔·莱博维茨担任公司总裁。Lebovitz 先生在 2010 年 1 月至 2018 年 6 月期间担任公司发展和管理执行副总裁,之后他被提升至目前的职位。莱博维茨先生还在2006年6月至2010年1月1日期间担任公司高级副总裁兼首席开发官。此前,他曾担任公司购物中心项目高级副总裁,自1997年1月起担任该职务。在此之前,Lebovitz先生曾担任开发副总裁和公司的项目经理。莱博维茨先生于1993年晋升为副总裁。在加入CBL的前身之前,他在1986年至1988年期间隶属于高盛公司。他曾任大查塔努加犹太社区联合会主席,曾任希勒尔全国委员会成员,曾任北美犹太人联合会全国委员会成员。他曾在美国大屠杀纪念委员会任职,并于 2010 年至 2011 年担任北美犹太人联合会全国竞选主席。他还是大查塔努加联合之路的董事会成员,曾在查塔努加的麦卡利学校的董事会任职。迈克尔·莱博维茨是查尔斯·B·莱博维茨的儿子,也是斯蒂芬·莱博维茨和艾伦·莱博维茨的兄弟。
凯蒂·A·赖因斯密特担任公司执行副总裁兼首席运营官。她还担任公司福利委员会主席、CBL的ESG指导委员会主席以及公司的执行发起人 多元化、公平、包容和归属感(”DEIB”)理事会,CBL社区。Reinsmidt女士在2017年2月至2023年5月期间担任执行副总裁兼首席投资官,当时她被提升为现任职位。2012年9月至2017年2月,她担任公司投资者关系/企业投资高级副总裁。Reinsmidt 女士于 2004 年加入本公司担任投资者关系总监,此前曾于 2008 年晋升为公司传播和投资者关系总监,并于 2010 年晋升为公司企业传播和投资者关系副总裁。在加入公司之前,Reinsmidt女士曾在密苏里州圣路易斯的A.G. Edwards & Sons担任助理分析师,为零售、医疗保健和住宿房地产投资信托基金提供研究报道。Reinsmidt 女士拥有密苏里大学圣路易斯分校的经济学理学学士学位。她还担任查塔努加市普通养老金委员会的受托人和副主席,并在2017年2月至2023年5月期间担任该委员会的秘书,在2011年3月至2017年2月期间担任副主席。
参与某些法律诉讼
由于与 COVID-19 疫情相关的政府授权和运营限制,我们的投资组合在相当长的一段时间内暂时关闭,以及2020年11月1日,公司以及特拉华州有限合伙企业CBL & Associates有限合伙企业(以下简称 “公司的”运营伙伴关系”)及其某些直接和间接子公司根据第11编第11章提交了自愿申请(”第十一章”)《美国法典》,根据该法,公司随后获得了破产法院对计划的确认(”计划”),并于 2021 年 11 月 1 日从第 11 章的重组中脱颖而出。在提交此类文件时,我们上述某些执行官(斯蒂芬·莱博维茨、杰弗里·库里、艾伦·莱博维茨、迈克尔·莱博维茨和凯蒂·雷恩斯密特)是公司的执行官。董事会认为,提交这些第11章案件对评估公司任何执行官的能力或诚信都不重要。
公司业务的运营;某些公司资本结构的各个方面
我们公司通过其两家全资子公司——特拉华州的一家公司CBL Holdings I, Inc.(”CBL Holdings I”),以及特拉华州的一家公司CBL Holdings II, Inc.(”CBL 控股二期”)。截至2024年4月8日,即创纪录的年会日期,我们公司通过相关子公司持有1.0%的唯一普通合伙人权益和98.98%的有限合伙人权益,运营合伙企业的总权益为99.98%。
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根据运营伙伴关系协议,有限合伙人拥有某些权利(”CBL 权利”),包括在公司选择时将其在运营合伙企业中的全部或部分普通股兑换成普通股或现金等价物的权利。可以随时不时行使CBL权利,但行使方在行使CBL权利时,不得以实益或建设性方式拥有超过公司注册证书中规定的适用股份所有权限的普通股。但是,公司不得支付普通股,以免导致有限合伙人的实益或建设性所有权总额超过其适用所有权限额,或者在公司法律顾问看来,以其他方式危及公司作为房地产投资信托基金的纳税资格。
我们公司基本上通过运营合作伙伴关系开展其所有业务。我们公司通过管理公司(应纳税房地产投资信托基金子公司)开展物业管理和开发活动,以遵守经修订的1986年《美国国税法》的某些技术要求。
公司治理弹药很重要
治理要点
• 7位董事候选人中有6位是独立的 |
• 独立薪酬顾问 |
• 独立主席 |
• 绩效驱动的高管薪酬,包括具体的 ESG 目标 |
• 单独的首席执行官和董事会主席 |
• 提名/公司治理委员会对CBL的ESG计划的监督 |
• 完全独立的委员会和委员会主席 |
• 禁止使用公司股票进行套期保值、质押和保证金贷款 |
• 每年选举所有董事 |
• 双触发高管薪酬控制权变更 |
• 董事辞职政策 |
• 每年认证的高级职员、员工和董事行为和商业道德准则 |
• 董事会和委员会的年度评估 |
• 对执行官和非雇员董事的严格最低持股要求 |
• 所有审计委员会成员 是审计委员会财务专家 |
• CBL 不提供政治捐款 |
我们的董事会通过了公司治理准则(包括董事独立性标准)、委员会章程以及规定公司治理原则和惯例的商业行为和道德准则。这些文件可以在公司网站www.cblproperties.com的 “投资者关系——治理——治理文件” 部分中查阅。自2021年11月1日起,我们公司通过了第二次修订和重述的公司治理指导方针,其中纳入了先前的所有公司治理指导方针,包括先前添加到下述指导方针中的所有其他政策声明,还取消了执行委员会,在提名/公司治理委员会中增加了ESG监督职责,并修订了首席执行官最低股权政策,如下所述。经董事会进一步修订的第二份修订和重述的公司治理准则于2022年11月10日生效,旨在修订和澄清非雇员董事和执行官的最低持股准则,此处称为”公司治理指导方针”)。另请参阅下面的 “公司治理事项—其他政策声明”。
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导演在依赖性
我们的董事会采用了一套董事独立性标准(”董事独立性标准”),用于根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所公司治理标准的要求评估每位董事的独立性。董事独立性标准作为展品列在我们公司的《公司治理指南》中,该准则可在公司网站www.cblproperties.com的 “投资者关系——治理——治理文件” 部分中找到。根据纽约证券交易所规则第303A.02 (a) 条和我们公司董事独立性标准的规定(如下所述),董事会审查了是否有任何董事与公司的独立审计师存在任何可能妨碍美国证券交易委员会和纽约证券交易所规则下独立性的公司独立性关系,或者与我公司存在任何实质性关系(直接或作为与公司有关系的组织的合伙人、成员、股东或高级管理人员),这可能会(直接或间接)对该董事或被提名人履行其或职责的能力产生重大影响她作为董事会成员的独立判断和分析。根据本次审查,董事会肯定地确定,根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所的标准以及公司董事独立标准的规定,我们公司的七名现任董事中有六名是独立的。我们公司的首席执行官兼管理公司雇员斯蒂芬·莱博维茨被认为不独立。
在对公司现任独立董事做出独立决定时,董事会考虑了以下因素:
在每种情况下,董事会都确定上述因素不干扰上述每位独立董事的独立性。
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额外的 Policy 声明
如上所述,公司已将其他政策声明作为《公司治理指南》的一部分。经修订并目前生效的这些政策声明摘要如下:
董事辞职政策— 一份政策声明,要求在无争议的选举中获得提名但未获得 “多数票” 的董事立即向董事会提出辞呈以供考虑。“多数票” 是指投票给 “董事” 的股份数量必须超过该董事当选时 “扣留” 的选票数。该政策规定,如果董事未获得 “多数票” 并提出辞职,则提名/公司治理委员会将就接受还是拒绝辞职向董事会提出建议。然后,董事会将考虑提名/公司治理委员会的建议,并在选举结果认证之日起 90 天内公开披露其接受或拒绝辞职的决定。正在考虑辞职的董事将不参与提名/公司治理委员会的建议或董事会的决定。
对其他董事会参与的限制— 一项政策声明,将董事在任何给定时间可以任职的其他上市公司董事会(不包括公司董事会)的数量限制为四(4)个。
非雇员董事的最低持股量— 经修订的政策声明规定,在 (i) 修订后的政策(2022年11月10日)或(ii)成为公司董事会成员之后的五(5)年内,非雇员董事(非公司雇员的董事,目前为独立董事)必须积累并持有至少一定数量的公司具有价值的普通股,按照保单声明中的规定确定,不少于该非雇员董事年度现金储备金额的五(5)倍将从公司获得。本政策声明包括法律或其雇主法规禁止任何非雇员董事在公司证券中拥有所有权的豁免。
执行官的最低持股量— 一份政策声明,其中规定,在 (i) 修订后的政策通过(2022年11月10日)或(ii)成为执行官之后的五(5)年内,该高管必须拥有一定数量的公司普通股,其价值至少等于以下公式金额:
执行官员 |
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股票所有权水平 |
首席执行官 |
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前一个日历年度的年基本工资的 6 倍 |
主席 |
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前一个日历年度的年度基本工资的 3 倍 |
首席财务官 |
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前一个日历年度的年度基本工资的 3 倍 |
首席运营官 |
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前一个日历年度的年度基本工资的 3 倍 |
首席法务官 |
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前一个日历年度的年度基本工资的 3 倍 |
执行副总裁 |
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前一个日历年度的年度基本工资的 3 倍 |
适用于非雇员董事和执行官最低持股要求的其他政策— 就这些要求而言,可交换为公司股票的权益(例如股票期权、绩效股票单位(”PSU”)、限制性股票单位(”RSU”)或类似权益)只有在 (A) 股票期权、个人行使此类股票期权以及由此产生的股票收购;以及 (B) 对于PSU、RSU和类似权益:(i) 确定允许将此类PSU、RSU或类似权益交换为股票而必须满足的绩效目标或因素已得到满足之后,才会被视为个人 “拥有” (ii) 然后实施这种交换。根据这些要求进行年度合规性测试的估值公式规定,为此,公司普通股的 “估值” 将以 (A) 非雇员董事或执行官购买股票的实际成本基础,(B) 授予非雇员股票的纳税基准中较高者
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董事和执行官在薪酬基础上,或(C)进行此类测试的前一个日历年度的公司普通股的平均价值,根据前一个日历年中公司在纽约证券交易所的普通股收盘价的平均值确定。此外,任何非雇员董事或执行官所需的最低持股水平的任何例外情况都将经过董事会薪酬委员会主席(如果此类例外涉及薪酬委员会主席,则由提名/公司治理委员会主席)审查和酌情批准。
董事主要职业或商业协会的变动— 一份政策声明,其中规定,当董事会成员的主要职业或商业协会与其最近当选董事会成员时的职位发生重大变化时,该董事应立即以书面形式通知提名/公司治理委员会主席(或提名/公司治理委员会的其他成员,如果受影响的董事是主席)。然后,提名/公司治理委员会将审查允许该董事作为公司董事会成员继续参与是否适当且符合公司的最大利益,如果受影响的董事是成员,则投弃权票。如果提名/公司治理委员会建议该董事因此类变更而不再担任公司董事会成员,并且全体董事会(不包括有争议的董事)批准了该建议,则董事会应要求受影响的董事提交辞职信。
为填补董事会空缺而任命的董事的初始任期— 一份政策声明,规定公司董事会为填补因另一名董事离职而产生的空缺而任命的任何董事只能任职至下一次定期举行的公司股东年会。为了使该董事在此后继续任职,他或她必须获得提名并正式当选连任。
的执行会议独立董事
根据纽约证券交易所规则第303A.03条,公司的独立董事不时举行预定执行会议,管理层不参加。目前,这些执行会议由戴维·康蒂斯以董事会非执行主席的身份主持。独立董事在2023年举行了四次执行会议。
董事会领导臀部结构
我们的董事会没有关于董事长和首席执行官办公室分离的正式政策。根据该计划的条款以及2021年11月1日的生效日期,乔纳森·海勒出任董事会非执行主席。在海勒先生于2023年1月辞职期间,大卫·康蒂斯接替海勒先生担任董事会非执行主席。
在公司董事会领导层结构的每一项变动中,我们董事会还考虑了公司独立董事所发挥的强大、持续的领导和监督作用,这些作用可以归纳如下:
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董事会多元化
董事会重视多元化,并认为拥有多元化的董事会是一种竞争优势,它将使我们的公司随着时间的推移变得更加强大。我们认为,定期评估董事会的组成非常重要,目的是在长期在董事会任职所产生的业务知识和理解与增加新成员可能产生的新想法和视角之间取得平衡。我们在甄选董事时考虑了多元化的各个方面(如下文对我们当前的董事候选人进行了总结),包括种族、性别、性取向、职业和生活经历的深度和广度以及种族背景,并将继续寻找机会改善董事会多元化。
董事平均年龄:60.3 年平均任期:6.1 年独立性:86%
性别多样性:14% 种族/族裔多样性:29%
董事会和管理层 R在风险监督中的作用
评估和管理风险是我们公司管理层的责任。我们的董事会负责监督我们的风险管理。董事会通过以下方式管理其风险监督职能:(1) 审查和讨论向董事会及其委员会提交的定期报告,内容涉及与公司面临的风险有关的议题,包括市场状况、租户集中度和信用价值、租赁活动、当前和预期开发项目的状况、债务契约的遵守情况、债务到期日管理、债务和股权资本市场准入、环境和社会事务、网络安全风险和威胁等与我们相关的缓解措施技术和信息系统、针对公司的现有和潜在法律索赔以及与公司业务有关的各种其他事项;(2) 涉及资金支出或产生超过一定门槛美元金额的债务或负债的重大交易必须得到董事会的批准;(3) 审查和讨论公司独立注册会计师向董事会及其委员会提交的有关各个潜在风险领域的定期报告,包括,除其他外,与公司出于税收目的的房地产投资信托基金资格有关的条款;以及(4)薪酬、审计和提名/公司治理委员会对公司特定业务领域的直接监督。
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此外,根据其章程,审计委员会特别负责审查和讨论管理层在风险评估和风险管理方面的政策。公司内部审计董事定期与审计委员会举行执行会议(至少每季度举行一次,必要时更频繁),讨论公司通过内部审计职能监督风险的情况,包括对公司内部审计计划的年度审查,该计划侧重于财务、运营和合规风险的重要领域,以及定期更新已完成的对这些重大风险领域的内部审计结果。审计委员会还监督公司的美国证券交易委员会披露合规情况以及任何相关的报告风险,并定期接收公司合规委员会的报告,该委员会协助审计委员会行使某些监督职责,监督公司使用利率对冲工具管理我们的利率风险敞口(包括但不限于为此目的进行掉期以及免除任何此类互换的适用执行和清算要求)。
网络安全风险监督和缓解
作为风险管理定期监督的一部分,审计委员会还负责监督与我们的信息技术和信息系统相关的网络安全风险和威胁缓解措施,包括员工和客户数据的保护和安全。我们的技术解决方案副总裁负责网络安全计划的日常管理,并直接向总裁报告。审计委员会负责监督网络安全风险,管理层至少每半年向审计委员会报告公司的网络安全计划、当前的网络安全项目和行业趋势以及为降低网络安全风险所做的努力。有关公司网络安全风险管理和缓解计划的更多信息载于第1C项——网络安全,该项载于我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告,该报告随附于本委托书中。
与... 沟通董事会
公司为股东和其他利益相关方提供了向董事会或我们的任何董事发送通信的流程。这些人可以向董事会或任何董事发送书面通信,CBL投资者关系部,CBL地产,汉密尔顿广场大道2030号,500套房,田纳西州查塔努加CBL中心,37421-6000。所有通信将由公司执行副总裁兼首席运营官编写,并提交给董事会或此类信函所针对的个人董事。公司的政策是所有董事都出席年会,除非他们因日程安排冲突或重要的个人或业务原因而无法出席;但是,公司的政策是大多数董事(包括公司的大多数独立董事)出席每届年会。除了当时出国旅行的罗伯特·吉福德外,公司所有其他当时的现任董事都参加了虚拟的2023年年度股东大会。
商业守则 C行为与道德
我们的董事会通过了第四次修订和重述的《商业行为与道德准则》(”《商业行为守则》”)适用于所有董事、高级管理人员和员工,包括公司的首席执行官、首席财务官和首席会计官。《商业行为准则》可在公司网站www.cblproperties.com的 “投资者关系——治理文件” 部分查阅,也可以免费向公司书面索取副本,地址为田纳西州查塔努加市查塔努加市汉密尔顿广场大道2030号500号CBL地产37421-6000号,收件人:CBL投资者关系。《商业行为守则》的目的是编纂经过合理设计的标准,以遏制不当行为,促进对《守则》标准的问责和遵守,包括诚实和合乎道德的行为,及时向有关个人或个人报告违反《守则》的行为;以合乎道德的方式处理个人与专业人员之间实际或明显的利益冲突
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关系;在公司向美国证券交易委员会提交的文件和公司的其他公开通信中进行充分、公平、准确、及时和易于理解的披露;遵守适用于公司及其董事、高级管理人员和员工的所有适用规章制度。至少每年一次,公司的所有员工和董事都必须通过书面或安全的电子形式予以确认,重申他们对本守则的理解和遵守意愿。
CBL的ESG团队成立于2021年,旨在推进和加强公司对可持续发展、社会和公司治理以及ESG报告的关注。2023 年,我们的领导团队增加了一名专职的 ESG 官员,我们更新了我们的 ESG 治理方法。我们已将ESG团队改为ESG执行指导委员会。执行指导委员会由我们的首席运营官赞助,由ESG副总裁担任主席。委员会成员代表运营、管理、传播、会计、人事、文化和技术解决方案等关键部门。该委员会每季度举行一次会议,为公司的ESG战略提供指导、反馈、指导和资源。监督CBL的ESG举措由CBL董事会提名/公司治理委员会负责,该委员会至少每半年接收一次报告。
CBL认为,我们应该承担企业责任,在管理与投资者、团队成员、租户和合作伙伴的关系方面促进问责、公平和透明的文化。我们有一套全面的政策和程序来管理集团的活动,包括:
社会政策:CBL为多元化和机会均等的就业、工人权利、歧视、利益相关者参与、员工绩效和职业发展、人权和工作场所问责制、结社自由和劳动实践制定标准。
治理政策:CBL维持有关贿赂和腐败、数据保护和隐私、网络安全、高管薪酬、信托责任、欺诈、政治捐款、举报人保护、内部审计和风险管理的标准和政策。
可持续发展政策:CBL维持概述CBL与可持续建筑实践、可持续物业管理相关的承诺和计划的政策,并正在新的租赁合同中实施绿色租赁条款。
环境计划
该公司致力于通过使用环保材料和家居产品以及在新开发项目、重建和翻新中实施绿色建筑实践来减少浪费。
作为我们持续承诺减少整体环境影响的一部分,我们在2023年发布了第一份ESG更新报告,重点介绍了我们在2022年和2023年部分时间内的活动和成就。我们还发布了可持续发展政策,这有助于指导我们进行开发和重建的方式。此外,在最初与第三方顾问合作后,我们于2023年决定将消费数据的跟踪引入内部。2024年,我们正在努力实施ESG数据管理计划,这将帮助我们利用这些数据更好地衡量和报告投资组合消费。2023 年,我们完成了七个新的节能照明项目,估计每年可额外节省 405 万千瓦时。此外,我们扩大了现有的合作伙伴关系,与电动汽车充电提供商建立了新的合作伙伴关系,并将18个物业的可用充电站数量增加到129个。我们将继续积极评估太阳能试点计划。
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社交节目
我们相信,作为一个团队,我们更加强大,我们可以共同对我们的社区产生更大的积极影响。CBL Cares是一项由团队成员主导的计划,于2012年启动,通过向CBL Cares基金捐款,通过志愿者活动提供大量额外支持,为我们的团队提供了实现这一目标的机会,如下所述。CBL Cares委员会审查非营利组织的申请以及其他团队成员的建议,并为致力于满足我们社区多样化需求的各种组织提供财政支持。通过 CBL Cares,每位团队成员每年可获得 16 小时的志愿者时间,这使他们可以轻松地将自己的时间和专业知识捐赠给对他们来说最重要的组织。
2023年,CBL团队成员通过我们的CBL Cares志愿者计划在非营利组织做了947小时的志愿服务,比2022年有所增加。总的来说,通过志愿者时间、企业捐款和CBL Cares基金,我们向所有致力于满足社区多样化需求的组织提供了价值近20万美元的支持。最后,通过我们的年度联合之路工作场所活动,我们的团队为联合之路捐款超过117,500美元。
多元化、公平、包容和归属感
长期以来,CBL一直重视为我们的团队成员和我们服务的社区提供一个包容和温馨的环境。我们致力于营造一个不受歧视和骚扰的工作场所,我们重视从团队、租户和客户那里获得的不同视角、背景和经验。
在过去的几年中,CBL已采取措施加强其在创造包容性和归属感文化方面的努力,2023年,我们在多个领域取得了重大进展。在内部,我们在2021年启动的CBL社区组织了八次面对面或混合培训以及炉边聊天,以帮助CBL团队成员就多元化的各个方面进行教育和宣传。这些活动使CBL团队能够直接听取团队其他成员以及主题专家关于种族偏见、焦虑、悲伤、LGBTQ+问题和代际工作场所等话题的意见。我们推出了炉边聊天论坛,让团队成员有机会参与有关炉边聊天中涵盖的话题的小组对话。我们还为团队成员发布了四份教育资源指南,并举办了MLK日演讲和服务项目。2023年第一季度,整个CBL团队都参加了潜意识偏见训练。
在外部,我们在过去一年的工作重点是实现租户组合的多元化。2023年,我们举办了七场小型企业博览会,包括黑人所有、女性拥有和退伍军人拥有的商业博览会,并继续与致力于消除零售行业种族偏见的组织Open to All合作。为了扩大我们的招募范围,我们继续与面向退伍军人的《过渡守望先锋》合作。我们还与 Project Destined 合作,该项目针对的是我们行业中代表性不足的群体,在我们的市场营销部门实习了一名实习生,并参与了位于查塔努加的 STEP-UP 实习计划,为代表性不足的地区的高中生提供两个实习职位。随着我们进一步执行多元化和包容性战略计划,在2024年,我们将继续为整个团队提供培训机会。我们将继续努力扩大我们的小型企业博览会计划。我们将定期举办更多的 Fireside Chat 活动,并努力推出新的教育机会和计划。
我们的员工
我们相信我们的员工对公司的成功至关重要,我们致力于提供一个吸引、培养和留住高绩效团队成员的工作环境。除了有竞争力的薪酬和福利外,我们认为投资于团队的持续发展对于组织的成功和团队成员的整体健康至关重要。2023年,我们举办了CBL U领导力会议,这为我们的团队提供了一些学习机会,也提供了与队友和外部供应商建立联系的机会。
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全年提供的其他培训机会包括参加各种领导力项目以及有关职业发展和技能培训、健康、福祉和安全、DEIB、网络安全等主题的特别培训计划。团队成员还可以利用我们的工具进行各种主题的自主学习和按需教育内容。在 2023 年期间,我们的团队成员共投入了 6,885 小时的培训和发展,其中包括全公司每年所需的道德和网络安全培训。
2023 年,我们完成了年度员工敬业度评估。该调查的回复率为77%,并获得了CBL最佳工作场所认证,95%的员工表示这是一个理想的工作场所。我们为我们在CBL创造的文化感到自豪,也很高兴我们的辛勤工作被授予这一享有盛誉的称号。
有关我们的可持续发展、多元化和包容性、社会责任、社区参与和员工参与计划的更多信息,请访问专门的网页,网址为www.cblproperties.com/esg-commitm/overview。我们网站上的信息不是,也不应被视为本委托声明的一部分。
董事会的我会议和委员会
公司董事会在2023年举行了五次会议。每位董事在 2023 年出席的总数(i)董事会会议总数和(ii)董事当时任职的董事委员会会议总数的 75% 以上。
我们的董事会已经建立了常设的审计、薪酬和提名/公司治理委员会,详情见下文。下文提及的三个委员会章程文件的副本均可在公司网站www.cblproperties.com的 “投资者关系—治理—治理文件” 部分获取,也可以通过上述地址向CBL投资者关系部免费提出书面要求。
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有关公司董事会三个常设委员会的其他信息如下:
审计委员会 |
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现任成员: 玛乔丽·鲍恩(主席) 大卫·J·康蒂斯 罗伯特 G. 吉福德 迈克尔·托雷斯
2023 委员会 5 次会议
管理文件: 2013 年 8 月 14 日通过的经修订和重述的第二章程
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审计委员会负责独立审计师的聘用以及审计活动的计划和结果。审计委员会批准独立审计师提供的审计和非审计服务以及此类服务的费用,并审查公司的内部会计控制以及公司的会计政策和业绩以及管理层在风险评估和风险管理方面的政策是否充分,包括监督与我们的信息技术和信息系统相关的网络安全风险和威胁缓解措施。审计委员会还对公司使用利率套期保值工具管理我们的利率风险敞口的情况行使某些监督责任(包括但不限于为此目的进行掉期以及免除任何此类互换的适用执行和清算要求)。 根据目前适用的纽约证券交易所上市准则第303A.02和303A.07(b)条的独立要求,董事会已确定审计委员会的每位成员均为独立董事,还确定玛乔丽·鲍恩、大卫·康蒂斯、罗伯特·吉福德和迈克尔·托雷斯均有资格成为 “审计委员会财务专家”,因为该术语由美国证券交易委员会定义。 |
薪酬委员会 |
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现任成员: 罗伯特·吉福德(主席) 大卫·菲尔兹 杰弗里·A·基维茨 迈克尔·托雷斯
2023 委员会 3 次会议
管理文件: 第二经修订和重述的《宪章》获得通过
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薪酬委员会通常审查和批准薪酬计划,具体而言,审查和批准公司执行总裁及以上级别高管的工资、奖金、股票奖励和股票期权。薪酬委员会管理 CBL & Associates Properties, Inc. 2021 年股权激励计划(”2021 年股权激励计划”),但通常在公司法律顾问的协助下,将与此类计划及其先前计划相关的常规部级职能,例如与根据此类计划发放的奖励有关的文件和记录保存职能,委托给公司会计和财务部门的员工。薪酬委员会还批准和监督公司指定执行官激励计划中的年度激励计划和长期激励计划组成部分。薪酬委员会聘请独立薪酬咨询公司Ferguson Partners Consulting, L.P.(”弗格森”) 就公司高管薪酬的组成和组成提供协助和建议。此处题为 “高管薪酬——薪酬讨论与分析” 的部分下的讨论以及标题为 “董事薪酬” 的部分提供了有关薪酬委员会设定董事和执行官薪酬的流程和程序的更多信息。 根据目前适用的纽约证券交易所上市标准第303A.02和303A.05(a)条的独立要求,董事会已确定薪酬委员会的每位成员均为独立董事。 |
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提名/公司治理委员会 |
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现任成员: 大卫·菲尔兹(主席) 玛乔丽·鲍恩 杰弗里·A·基维茨
2023 委员会 5 次会议
管理文件: 第二经修订和重述的《宪章》获得通过
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提名/公司治理委员会审查董事会和公司治理流程和程序的各个方面,并向董事会提出建议。提名/公司治理委员会还评估和推荐候选人以填补董事会空缺,包括考虑重新提名任期即将到期的成员。作为其主要职责的另一项内容,提名/公司治理委员会就公司涉及 ESG 事务的责任、举措和计划提供协助和监督。 根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所规则的适用要求(包括对审计委员会和薪酬委员会成员的某些额外独立性要求),提名/公司治理委员会要求公司的大多数董事成为 “独立”。公司的《公司治理指南》中包含了一套用于做出所有此类独立董事决定的统一董事独立性标准,该准则的副本可在公司网站www.cblperties.com的 “投资者关系——治理——治理文件” 部分查阅。此外,作为对潜在候选人的评估的一部分,提名/公司治理委员会会考虑候选人的业务和专业技能和经验的广度、个人诚信声誉和投入足够时间为董事会服务的能力,以及公司对董事会特定技能、洞察力和/或人才的需求。尽管公司没有相关的正式政策,但提名/公司治理委员会和董事会在确定董事候选人时都考虑多元化,以帮助实现具有不同视角、背景、性别、种族和经验的董事会成员组合。对于现任董事,提名/公司治理委员会审查这些董事在任期内的整体服务,包括出席的会议次数、参与水平和业绩质量。 提名/公司治理委员会将考虑股东提出的董事会席位候选人。任何此类提案均应以书面形式向田纳西州查塔努加市汉密尔顿广场大道2030号CBL中心500号套房CBL Properties提出,收件人:公司秘书,必须不迟于2024年12月23日收到,以便考虑将其纳入公司2025年年会的委托书。为了得到提名/公司治理委员会的考虑,股东提出的任何候选人都必须提交与所有其他董事候选人要求相同的适当传记和其他信息,包括同意进行初步背景调查。无论候选人是由股东还是公司推荐的,提名/公司治理委员会都无意改变其根据上述标准评估候选人的方式。如上所述,在2023年期间,Torres先生被推荐给提名/公司治理委员会和董事会,供公司非执行董事会主席和首席执行官考虑。 根据目前适用的纽约证券交易所上市准则第303A.02条的独立要求,董事会已确定提名/公司治理委员会的每位成员均为独立董事。 |
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安全所有权 O如果肯定是有益的
所有者和管理层
下表列出了截至2024年4月8日公司获得的有关以下人员拥有普通股的信息:(i)公司已知的每位已发行普通股的受益所有人,(ii)公司的每位董事,(iii)公司的每位指定执行官(定义见下文),以及(iv)全体董事和执行官。除非另有说明,否则下述每个人对所示证券拥有唯一的投资和投票权。除非另有说明,否则超过5%的已发行普通股的每位受益所有人的地址是公司的地址。
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的数量 股票 (1) |
规则 13d-3 百分比 (1) |
完全稀释 百分比 (2) |
峡谷资本顾问有限责任公司 (3) 北哈伍德街 2728 号,二楼 德克萨斯州达拉斯 75201 |
8,466,294 |
26.5% |
26.5% |
橡树资本管理 (4) 南格兰德大道 333 号,28 楼 |
3,983,967 |
12.5% |
12.5% |
战略价值合作伙伴有限责任公司及相关实体 (5) 西普特南大道 100 号 |
3,260,400 |
10.2% |
10.2% |
霍华德·阿姆斯特及相关实体 (6) 7681 奥林匹亚大道 |
2,327,601 |
7.3% |
7.3% |
贝莱德公司 (7) 哈德逊广场 50 号 |
1,993,143 |
6.2% |
6.2% |
先锋集团有限公司 (8) 100 Vanguard Blvd |
1,802,911 |
5.6% |
5.6% |
Cetus Capital VI、L.P. 及相关实体 (9) 8 Sound Shore Drive,303 套房 |
1,744,602 |
5.5% |
5.5% |
斯蒂芬·莱博维茨 (10) |
352,397 |
1.1% |
1.1% |
本杰明·W·杰尼克 (11) |
54,423 |
* |
* |
迈克尔·莱博维茨 (12) |
87,367 |
* |
* |
杰弗里·库里 (13) |
91,620 |
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* |
凯蒂·A·赖因斯密特 (14) |
89,698 |
* |
* |
玛乔丽·鲍恩 (15) |
26,077 |
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* |
大卫·康蒂斯 (16) |
70,522 |
* |
* |
大卫·菲尔兹 (17) |
18,577 |
* |
* |
罗伯特·吉福德 (18) |
18,577 |
* |
* |
杰弗里·A·基维茨 (19) |
10,243 |
* |
* |
迈克尔·托雷斯 (20) |
5,215 |
* |
* |
所有执行官和董事及董事候选人 |
986,506 |
3.1% |
3.1% |
* 小于 1%
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(1) 公司通过运营伙伴关系开展所有业务活动。根据CBL & Associates有限合伙企业第五次修订和重述的有限合伙协议(”运营合作协议”),根据上述行使CBL权利,运营合伙企业的每个合伙人都有权在公司的选择下将该合作伙伴在运营合伙企业中的全部或部分普通单位或特殊普通股(如适用)兑换成普通股或其现金等价物。根据根据《交易法》颁布的第13d-3条的条款,在计算股东拥有的普通股百分比时,可以在60天内收购的普通股被视为已发行普通股。因此,就《交易法》第13d-3条而言,普通股的所有权百分比是基于(i)截至2024年4月8日实际流通的31,960,508股普通股(不包括库存股)和(ii)如随附脚注中所述,每个人或实体在行使CBL权利时可能收购的5,298股普通股中的股份(如果适用)的总和计算由正在计算股份所有权百分比的个人或实体(但不考虑任何人行使CBL权利的情况)其他个人或实体)。所示金额的确定不考虑公司第二次修订和重述的公司注册证书(”公司注册证书”).
(2) 全面摊薄百分比的计算基于(i)31,960,508股已发行普通股(不包括库存股),(ii)假设运营合伙企业普通股和特殊普通股的所有持有人充分行使所有CBL对普通股的权利(在每种情况下,不考虑适用的所有权限额),总共为31,965,806股普通股。
(3) 在 2022 年 8 月 10 日提交的附表 13D/A 中(”峡谷 13D”)由峡谷资本顾问有限责任公司(”CCA”)、米切尔 R. Julis 和 Joshua S. Friedman,并辅之以在 2023 年 9 月 22 日提交的 SEC 表格 4 中报告的其他信息(统称为”峡谷报告”): (i) CCA报告说,它以实益方式拥有8,466,294股普通股,并拥有对8,466,294股普通股的唯一投票权和唯一处置权;(ii) 朱利斯先生和弗里德曼先生可被视为实益拥有峡谷报告中报告的所有股票并拥有共同的投票权和共同处置权,因为他们管理CCA和控制拥有100%的实体 CCA;以及 (iii) CCA 是各种管理账户(包括《峡谷报告》中列出的账户)的直接或间接投资顾问,从此类管理账户获得股息或出售此类管理账户所持证券所得收益的权利或直接收取的权力。
(4) 在 2022 年 4 月 22 日提交的附表 13D/A 中(”Oaktree 13D”),Oaktree Capital Management及其几个关联方报告了OCM Xb CBL-E Holdings, LLC直接持有的共计3,983,967股普通股的所有权(”Xb CBL-E”)。Xb CBL-E报告说,对所有此类股票拥有唯一的投票权和唯一的处置权。Oaktree 13D 进一步披露,以下其他各方以以下身份加入了申报:(a) Oaktree Fund GP, LLC (”基金 GP”) 作为 Xb CBL‑E 的普通合伙人;(b) Oaktree Fund GP I, L.P. (”GP I”) 作为基金GP的管理成员;(c) Oaktree Capital I, L.P. (”大写字母 I”) 作为 GP I 的普通合伙人;(d) OCM Holdings I, LLC (”I 号馆藏”) 是 Capital I 的普通合伙人和有限合伙人;(e) Oaktree Holdings, LLC (”馆藏”) 作为 Holdings I 的管理成员;(f) Oaktree Capital Group, LLC (”OCG”) 作为 Holdings 的管理成员;(g) Oaktree Capital Group Holdings GP, LLC (”OCGH GP”) 作为 OCG B 类单位的间接所有者;(h) 布鲁克菲尔德资产管理公司 (”BAM”) 作为 OCG A 类单位的间接所有者;以及 (i) BAM Partners Trust (”BAM 合作伙伴关系”)作为BAMBB的B类有限有表决权股份的唯一所有者。基金GP、GP I、Capital I、Holdings、OCG、OCGH GP、BAM和BAM Partnership均报告说,对Xb CBL-E直接持有的股票拥有唯一的投票权和唯一处置权。
(5) 在 2022 年 9 月 1 日提交的附表 13D 中(”战略价值合作伙伴 13D”),并辅之以在 2023 年 11 月 13 日提交的 SEC 表格 4 中报告的其他信息(统称为”战略价值合作伙伴报告”),Strategic Value Partners, LLC及其几家附属公司报告了共计3,243,989股普通股的所有权,其中包括由以下实体直接持有的股份,每个实体都报告对该实体的所有已申报股票拥有共同的投票权和共同处置权:
被认定为直接持有股份的实体 |
股票数量 |
战略价值资本解决方案离岸基金,L.P.(“资本解决方案离岸基金”) |
409,305 |
战略价值资本解决方案离岸基金,L.P.(“资本解决方案基金”) |
138,796 |
战略价值沙利文离岸基金,L.P.(“沙利文离岸基金”) |
48,615 |
战略价值机会基金,L.P.(“机会基金”) |
129,428 |
战略价值特殊情况离岸基金IV,L.P.(“特殊情况离岸基金IV”) |
753,111 |
战略价值特殊情况基金IV,L.P.(“特殊情况基金IV”) |
296,095 |
战略价值特殊情况离岸基金V,L.P.(“特殊情况离岸基金V”) |
848,997 |
战略价值特殊情况基金V,L.P.(“特殊情况基金V”) |
490,906 |
战略价值 Excelsior Fund, L.P.(“怡东基金”) |
129,394 |
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被认定为直接持有股份的实体 |
股票数量 |
战略价值资本解决方案主基金L.P. |
4,052 |
战略价值特殊情况主基金 IV,L.P. |
2,589 |
战略价值特殊情况主基金 V, L.P. |
9,112 |
报告的总持股量 |
3,260,400 |
Strategic Value Partners 13D进一步披露,以下其他各方以以下身份加入了申报工作:(a) 高级副总裁 Capital Solutions LLC (”资本解决方案高级副总裁”) 担任资本解决方案离岸基金、资本解决方案基金和沙利文离岸基金(系列1)的投资经理;(b)特殊情况高级副总裁 III-A LLC(”特殊情况高级副总裁 III-A”) 担任机会基金的投资经理;(c) 特殊情况高级副总裁 IV LLC (”特殊情况四级高级副总裁”)担任特殊情况离岸基金IV和特殊情况基金IV的投资经理;(d)特殊情况V LLC的高级副总裁(”特殊情况高级副总裁 V”)担任特殊情况离岸基金V、特殊情况基金V和沙利文离岸基金(系列2)的投资经理;(e)Excelsior Management LLC高级副总裁(”Excelsior 高级副总裁”) 担任 Excelsior Fund 的投资经理;(f) Strategic Value Partners LLC (”战略价值合作伙伴”) 担任资本解决方案高级副总裁、特殊情况高级副总裁 III-A、特殊情况四级高级副总裁、特殊情况第五高级副总裁和 Excelsior高级副总裁;以及 (g) Victor Khosla (”科斯拉先生”)作为持有战略价值伙伴间接多数股权和控制权的个人,同时担任战略价值伙伴的首席投资官。如上所述,资本解决方案高级副总裁、特殊情况高级副总裁III-A、特殊情况高级副总裁IV和高级副总裁Excelsior均报告说,他们共享投票权并共享对每个实体担任投资管理者的各自实体持有的股份的处置权。根据战略价值合作伙伴的报告,战略价值合作伙伴(作为上述每个实体的管理成员)和科斯拉先生都报告说,他们对上表所列十二只基金直接持有的总共3,260,400股股票拥有共同的投票权和共同处置权。
(6) 在 2023 年 3 月 14 日提交的附表 13D 中(”阿姆斯特 13D”),霍华德·阿姆斯特和其他十八家关联实体报告了共计2327,601股普通股的所有权,包括直接持有的股份,如下所示:
被认定为直接持有股份的实体 |
股票数量 |
霍华德·阿姆斯特(个人) |
1,485,909 |
拉马特证券有限责任公司 |
108,153 |
普莱森特湖公寓公司 |
506 |
普莱森特湖公寓.有限合伙企业 |
350,318 |
普莱森特湖斯科因投资有限责任公司 |
75,567 |
劳克林控股有限责任公司 |
101,935 |
阿姆斯特有限合伙企业(“Amster LP”) |
8,257 |
霍华德·阿姆斯特基金会(“阿姆斯特基金会”) |
2,348 |
2002 年 7 月 8 日 Samuel J. Heller Trust U/A(“海勒信托基金”) |
2,430 |
Howard Amster 2005 年慈善剩余基金U/A 日期为 2005 年 11 月 1 日 |
439 |
霍华德·阿姆斯特2019年第1、2、3、4、5和7号慈善剩余基金信托,每份U/A的日期为2019年5月20日(总持股量)(统称 “2019年安斯特慈善信托”) |
3,511 |
霍华德·阿姆斯特 2021 年慈善剩余基金信托 #1 U/A 日期为 2021 年 8 月 10 日 |
177 |
霍华德·阿姆斯特 2005 年慈善剩余基金信托 #3 U/A 日期为 2021 年 11 月 23 日 |
165,836 |
霍华德·阿姆斯特2022年慈善剩余基金信托基金 #1 U/A 日期为2022年3月9日 |
22,215 |
报告的总持股量 |
2,327,601 |
Amster 13D报告说,阿姆斯特先生以三位受托人之一的身份,对海勒信托基金持有的2430股已申报股票拥有共同的投票权和共同的处置权,总体而言,他可能被视为对2,325,171股申报股票拥有唯一投票权和唯一处置权。Amster 13D报告称,这一总数包括阿姆斯特先生拥有唯一投票权和唯一投资权的以下股份:阿姆斯特个人持有的股份以及拉马特证券有限公司以授权代表和多数成员的身份持有的股份。Amster 13D还报告称,此类总数包括以下股份,阿姆斯特可能被视为拥有唯一或共同投票权以及唯一或共同的处置权:(i)普莱森特湖公寓公司Pleasant Lake Apts持有的股份。有限合伙企业、Laughlin Holdings, LLC和Pleasant Lake Skoien投资有限责任公司,以Pleasant Lake Apts普通合伙人的身份担任普莱森特湖公寓公司总裁。有限合伙企业
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并担任劳克林控股有限责任公司和普莱森特湖斯科伊恩投资有限责任公司的经理;(ii)Amster LP(以普通合伙人的身份)持有的股份;(iii)阿姆斯特基金会(以总裁身份)持有的股份;(iv)以唯一受托人的身份,由Amster 2005慈善信托基金、2019年阿姆斯特慈善信托基金、Amster 2021年慈善信托基金 #1、Amster 2021慈善信托基金、Amster 2021慈善信托基金、Amster 2021慈善信托基金、Amster Amster 2021慈善信托基金、Amster Amster 2021慈善信托基金慈善信托 #3 和 Amster 2022 慈善信托基金 #1.
(7) 在2024年2月6日提交的附表13G/A中,Cetus Capital VI、L.P. 和其他三个关联实体报告了截至2023年12月31日共计1,744,602股普通股的所有权,包括:(i) Cetus Capital VI, L.P. 持有的具有唯一投票权和唯一处置权的543,773股股票;(ii) LittleJohn持有的133,916股股票 Opportunities Master Fund LP 拥有唯一投票权和唯一处置权;(iii) OFM II, L.P. 持有的具有唯一投票权和唯一处置权的1,042,378股股票;以及 (iv) VSS持有的24,535股股票基金,拥有唯一投票权和唯一处置权的有限合伙人。
(8) 在贝莱德公司于2024年1月29日提交的附表13G中(”贝莱德”),贝莱德报告称,截至2023年12月31日,它以母控股公司或控制人的身份实益拥有附录A所列实体的1,993,143股普通股。贝莱德报告称,它对所有此类普通股拥有唯一的处置权,对1,953,986股此类普通股拥有唯一的投票权。
(9) 在 Vanguard Group, Inc. 于 2024 年 2 月 13 日提交的附表 13G/A 中(”先锋队”),Vanguard报告称,截至2023年12月29日,它以根据经修订的1940年《投资公司法》注册的多家投资公司的投资顾问的身份实益拥有1,802,911股普通股,以及其他有权获得或有权指示从此类股票中获得股息或出售收益的管理账户。Vanguard报告称,它拥有40,132股此类股票的共享投票权,对1,748,229股此类股票拥有唯一的处置权,对54,682股此类股票拥有共同的处置权。
(10) 包括 (i) 直接拥有的163,660股非限制性普通股;(ii) 斯蒂芬·莱博维茨在2021年股权激励计划下获得的188,441股限制性普通股;以及 (iii) 由莱博维茨先生担任受托人的信托持有的296股普通股,供其兄弟之一的子女(莱博维茨先生不这样做)声称拥有实益所有权)。
(11) 包括杰尼克先生在2021年股权激励计划下获得的54,423股限制性普通股。
(12) 包括 (i) 直接拥有的42,579股非限制性普通股;(ii) 迈克尔·莱博维茨在2021年股权激励计划下获得的44,220股限制性普通股;(iii) 莱博维茨的妻子拥有的10股股票;以及 (iv) 莱博维茨先生担任受托人的信托基金持有的558股股份,供其两个子女受益兄弟(莱博维茨先生宣布放弃其受益所有权)。
(13) 包括 (i) 直接拥有的47,400股非限制性普通股(包括库里先生与妻子在联名账户中持有的21,094股股票,库里先生共享投票权和处置权)以及(ii)库里在2021年股权激励计划下获得的44,220股限制性普通股。
(14) 包括 (i) Reinsmidt女士直接拥有的45,478股非限制性普通股,以及 (ii) Reinsmidt女士根据2021年股权激励计划获得的44,220股限制性普通股。
(15) 包括 (i) 直接拥有的20,862股非限制性普通股以及 (ii) 根据2021年股权激励计划向鲍恩女士授予的5,215股限制性普通股。
(16) 包括 (i) 直接拥有的40,307股非限制性普通股,以及 (ii) 根据2021年股权激励计划授予康蒂斯先生的30,215股限制性普通股。
(17) 包括(i)直接拥有的13,362股非限制性普通股以及(ii)根据2021年股权激励计划向菲尔兹先生授予的5,215股限制性普通股。
(18) 包括 (i) 直接拥有的13,362股非限制性普通股以及 (ii) 根据2021年股权激励计划授予吉福德先生的5,215股限制性普通股。
(19) 包括 (i) 直接拥有的5,028股非限制性普通股以及 (ii) 根据2021年股权激励计划授予基维茨先生的5,215股限制性普通股。
(20) 包括根据2021年股权激励计划授予托雷斯先生的5,215股限制性普通股。
29
(21) 总共包括 (i) 该集团成员直接或间接实益拥有的467,257股非限制性普通股,以及 (ii) 该集团成员在2021年股权激励计划下获得的519,249股限制性普通股。
罪犯专区n 16 (a) 份报告
《交易法》第16(a)条要求公司的董事、执行官和拥有公司注册类别股权证券百分之十以上的个人向美国证券交易委员会提交初始所有权报告以及公司普通股和其他股权证券的实益所有权变动报告。根据美国证券交易委员会的规定,高级职员、董事和超过百分之十的股东必须向公司提供他们提交的所有第16(a)条报告的副本。
仅根据公司对截至本文发布之日向其提供的此类报告副本的审查,或不要求提交其他报告的书面陈述,公司认为,在截至2023年12月31日的财政年度中,除了一份涉及本杰明·杰尼克逾期提交的一笔交易的表格4报告外,所有高管、董事和百分之十的股东都遵守了适用于他们的申报要求。
30
行政人员 C补偿
补偿铁饼离子与分析
导言
本薪酬讨论与分析审查了根据美国证券交易委员会规则确定的 “指定执行官” 的以下五名个人在2023财年支付的每个薪酬要素以及2024年薪酬计划的某些要素所依据的因素、目标和政策(”被任命为执行官” 或”近地天体”):
被任命为执行官 |
标题 |
斯蒂芬·莱博维茨 |
首席执行官 |
本杰明·W·杰尼克 |
执行副总裁-首席财务官兼财务主管 |
迈克尔·莱博维茨 |
主席 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
执行副总裁兼首席运营官 |
杰弗里·库里 |
首席法务官兼秘书 |
2023 年业绩亮点
2023年,CBL在执行我们的短期和长期战略方面取得了实质性进展。以下是我们2023年财务和业绩亮点的摘要:
31
高管薪酬设计和年度 “按工资” 咨询投票
我们每年向股东提供有关公司指定执行官薪酬计划的 “按薪计酬” 咨询投票。2023年,股东对我们薪酬计划的支持持续强劲,连续第二年获得超过98%的选票获得批准。我们的薪酬委员会认为,在过去五年中,股东的大量批准表明我们的高管薪酬方法得到了强有力的支持。
即付即付股东支持率 |
|
2023 |
98% |
2022 |
98% |
2021 |
93% |
2020 |
92% |
2019 |
91% |
高管薪酬同行群体的基准和使用
为了帮助确保CBL的高管薪酬计划公平、有竞争力并支持留任,我们每年都会审查同行群体的薪酬计划。通常,选择同行的依据是相似的规模(按总资本计算为CBL的0.5倍至2.5倍)、行业(区域性购物中心和购物中心)以及我们可能与之竞争高管人才的公司。尽管薪酬委员会在进行这些审查时没有设定具体的有竞争力的薪酬目标或目标,但它利用这些审查来普遍比较公司NEO的薪酬与同行公司中处境相似的执行官的薪酬。
薪酬委员会根据弗格森的意见,每年对同行群体进行审查,根据公司规模或行业重点的变化来增加或淘汰公司。下图列出了薪酬委员会在2023年和2024年进行审查时使用的同行群体中包含的公司,其中包括根据与弗格森的年度审查程序在2023年增加的三家房地产投资信托基金同行:
2023 年和 2024 年 CBL 高管薪酬同行小组 |
|
• 阿卡迪亚房地产信托基金(纽约证券交易所 — AKR) |
• RPT Realty(纽约证券交易所 — RPT) (1)(2) |
• InvenTrust 地产公司(纽约证券交易所 — IVT) (1) |
• SITE Centers Corp.(纽约证券交易所 — SITC) (1) |
• Kite Realty Group 信托基金(纽约证券交易所 — KRG) |
• 丹吉尔工厂直销中心有限公司(纽约证券交易所 — SKT) |
• 菲利普斯·爱迪生公司(纳斯达克 — PECO) |
• Macerich 公司(纽约证券交易所 — MAC) |
• 零售机会投资公司(纳斯达克 — ROIC) |
• 城市边缘地产(纽约证券交易所—欧盟) |
|
|
根据与弗格森的年度审查,薪酬委员会在2024年继续使用相同的同行群体,但前提是对涉及同行公司的交易活动进行了上述调整。
32
我们的高管薪酬计划摘要:
下表总结了我们的高级管理人员薪酬计划的内容,然后是有关薪酬委员会在2023年和2024年初就公司NEO的基本工资和激励性薪酬奖励采取的行动的更多细节。
元素 |
目标 |
主要特点 |
近期摘要 |
基本工资 |
▪ 吸引和留住高绩效高管 ▪ 提供有竞争力的固定薪酬,同时考虑每个人的责任水平、经验和在公司的任期 |
▪ 固定补偿要素 |
▪ 2023: 在2022年第四季度期间,决定将2023年NEO的基本工资维持在2022年的水平 ▪ 2024: 在2023年第四季度,除了根据其初始雇佣协议的条款提高新首席运营官和增加首席财务官外,再次决定将2024年的NEO基本工资维持在2023年的水平 |
年度激励计划 (AIP) |
▪ 每年激励公司和个人战略目标的实现 ▪ 平衡客观性和主观性,以支持公司的年度业务计划和运营目标 ▪ 推动年度业绩,最终为股东创造价值 |
▪ AIP计划下的客观衡量标准包括与(1)运营目标和(2)财务目标相关的公司目标, 每项均由薪酬委员会设定,并在下文进一步说明 ▪ 个人的主观目标因责任而异 |
▪ 2023:与2022年相比,AIP目标薪酬价值增长了5%,目标的企业目标合并为两类(运营和财务目标) ▪ 2024:与2023年相比,AIP目标价值再次增长了5%,并将某些金额从2024年LTIP目标进一步重新分配到弗格森认可的2024年AIP目标,以更好地使公司的现金与股权薪酬薪酬组合与同行保持一致 |
33
元素 |
目标 |
主要特点 |
近期摘要 |
长期激励 |
▪ 鼓励高管创造股东价值,长期协调高管和股东的利益 ▪ 激励高管实现长期的企业目标 ▪ 提供固定机制 |
▪ LTIP采用传统结构,一部分分配给基于时间的奖励,在3年内按比例授予,一部分分配给绩效股票单位奖励,根据绝对和相对的股东总回报表现,该奖励可能在三年结束时获得 ▪ 在绩效股票单位的3年业绩期结束时发行的股票作为限制性股票发行,但须遵守为期一年的悬崖归属 |
▪ 2023:薪酬委员会批准了一项传统的LTIP,金额分别相当于2021年和2022年首席执行官和其他NEO新兴奖励总价值的10%和25%。公司新任首席财务官的奖励符合他最初的雇佣协议 ▪ 2024:在弗格森的支持下,薪酬委员会对新LTIP下第二年奖励的修改包括: — 将某些金额从2024年的LTIP目标重新分配到2024年的AIP目标,以更好地使CBL的现金与股权薪酬薪酬结构与同行保持一致; |
34
我们 2023 年高管薪酬计划的组成部分:
基本工资
过去,在审查和确定NEO的基本工资时,薪酬委员会会考虑每位指定执行官的职责级别、经验和在公司的任期,以及该高管在履行职责和监督其监管下人员的表现。
薪酬委员会决定将2023年和2024年近地天体的基本工资维持在2022年的水平,但以下情况除外:(i) 杰尼克先生2023年和2024年的基本工资,该工资是根据其初始雇佣协议的条款确定的;(ii) Reinsmidt女士因2023年5月晋升为执行副总裁兼首席运营官而增加的基本工资(自2024年1月1日起生效)。
被任命为执行官 |
|
2022 年基本工资 |
|
|
2023 |
|
2024 |
斯蒂芬·莱博维茨 |
|
$719,442 |
|
|
$719,442 |
|
$719,442 |
本杰明·W·杰尼克 (1) |
|
$350,000 |
|
|
$350,000 |
|
$400,000 |
迈克尔·莱博维茨 |
|
$428,691 |
|
|
$428,691 |
|
$428,691 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
|
$309,000 |
|
|
$309,000 |
|
$350,000 |
杰弗里·库里 |
|
$406,443 |
|
|
$406,443 |
|
$406,443 |
上面反映的每年的基本工资自1月1日起生效。
激励薪酬要素:我们支付的费用和原因
薪酬委员会为我们的指定执行官制定了整体薪酬计划,包括我们的NEO激励计划,以在(i)短期与长期业绩以及(ii)运营目标与股价表现的基础上适当平衡薪酬。薪酬委员会还旨在提供适当的客观性,同时保持一定的主观性和灵活性,以支持公司适应不断变化的市场条件的业务计划和战略。
根据年度激励计划,我们的指定执行官通过现金奖励单独获得短期绩效薪酬(”AIP”),并通过长期激励计划奖励在多年内创造价值的行为(”LTIP”),维持对实现长期持续业绩的问责制。
35
年度激励补偿
2023 年年度激励计划
2023年2月,薪酬委员会批准了2023年指定执行官的AIP。2023年AIP与前几年采用的年度激励计划类似,旨在对实现两类年度公司目标和实现薪酬委员会评估的个人绩效目标的指定执行官进行奖励。与2022年及前几年一样,首席执行官的AIP总机会中有70%基于公司目标,这些目标通常是量化的,其余30%基于定性的个人绩效目标。对于其他近地天体,总奖励的60%基于企业目标,其余40%基于个人绩效目标。
2023年AIP确立了公司目标,分配给以下两类绩效衡量标准:(i)财务目标,首席执行官的权重为42%,其他近地物体的权重为36%;(ii)运营目标,首席执行官的加权为28%,其他NEO的权重为24%。2023 年 AIP 奖励的其余部分基于定性部分下的特定个人目标。
首席执行官和其他指定执行官的AIP结构的直观概述如下所示:
首席执行官 |
|
其他 近地天体 |
|
绩效目标 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
42% |
|
36% |
|
财务目标 |
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|
企业目标 |
28% |
|
24% |
|
运营目标 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
30% |
|
40% |
|
个人目标 |
|
|
定性目标 |
对于基于AIP下公司目标的绩效的现金奖励:
36
根据该结构,薪酬委员会为2023年AIP制定的实际企业目标如下:
财务目标:
权重:首席执行官占42%,其他人占36%
目标(1) |
阈值 |
目标 |
伸展 |
实际结果 |
FFO,经调整后(”AFFO”),正如CBL向美国证券交易委员会提交的10-K和10-Q表中所报告的那样(”定期报告”) |
1.67 亿美元 |
1.88 亿美元 |
2.08 亿美元 |
AFFO 2.132 亿美元 |
净营业收入总额 (”NOI”),如CBL的定期报告所述 |
3.97 亿美元 |
4.18 亿美元 |
4.39 亿美元 |
NOI 总额为 4.406 亿美元 |
实现的全权现金流水平(根据CBL的内部现金预测定义为现金NOI减去一般和管理费用、利息、摊销、资本支出和租户津贴,但不包括开发支出和分红。不包括来自资产出售的现金流和融资收益。) |
4700 万美元 |
5000 万美元 |
5300 万美元 |
实现的全权现金流(由薪酬委员会为此目的定义) |
通过已完成或正在进行的再融资、延期/修改、与贷款人合作转让房产或其他令人满意的解决方案,解决2023年房地产级别抵押贷款的到期日问题。 |
|
薪酬委员会的评估结果为100%,该年度共解决了11笔2023年房地产级别的抵押贷款到期日。 |
||
总体财务目标支出 |
137.5% |
运营目标
权重:首席执行官为28%,其他人为24%
目标(1) |
阈值 |
目标 |
伸展 |
实际结果 |
实现新的和续订的租赁面积 |
360 万平方英尺 |
380 万平方英尺 |
400 万平方英尺 |
2023 年执行了 438 万平方英尺的新租赁和续租租约 |
在预计回报时完成或接近预期回报的新建/重建项目空缺数目 |
2 |
4 |
6 |
完成的5个新项目或重建项目达到或接近预期回报率 |
锚地/初级锚地的新销售、购买或租赁交易已完成 |
1 |
2 |
4 |
完成了5笔新主播/初级主播交易 |
2023 年完成的指定 ESG 目标数量 |
3 |
4 |
5 |
2023 年所有 5 个指定的 ESG 目标均已完成 |
总体运营目标支出 |
143.8% |
37
每位指定执行官2023年AIP奖励机会的定性组成部分基于薪酬委员会对每位指定执行官表现的主观评估,评估结果与薪酬委员会制定的2023年定性绩效目标有关,每位指定执行官的概述如下:
被命名 |
2023 年个人绩效目标 |
斯蒂芬·莱博维茨 |
(1) 完善、加强和执行公司的战略和业务计划 (2) 提高高级人员配置和能力 (3) 与董事会主席密切协调,定期与董事会其他成员沟通 (4) 维护和加强主要零售商、财务和其他重要关系 |
本杰明·W·杰尼克 |
(1) 成功执行公司的资本计划,包括管理未来的债务到期日和扩大公司的贷款关系 (2) 提高财务人员配置和能力 (3) 有效管理会计职能,包括与外部审计师的关系 (4) 维护和改善主要财务利益相关者和合资伙伴关系 (5) 有效监督首席财务官的现金管理、保险、房地产税和其他关键职责 |
迈克尔·莱博维茨 |
(1) 监督重建项目,重点是管理资本投资,实现经批准的预计回报和预定开放 (2) 管理和加强锚地/百货商店和合资伙伴关系 (3) 有效监督公司的技术解决方案(IT)和人事与文化(HR)职能,包括技术和组织举措的实施 (4) 持续参与本公司的租赁、营销和管理部门 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
(1) 成功执行公司的资本市场和处置计划,并协调某些必要披露和公开文件的制定 (2) 提高财务、运营和ESG领域的高级人员配置和能力 (3) 有效管理和监督企业传播和投资者关系计划以及公司的ESG计划 (4) 继续参与董事会材料准备和董事会支持 |
杰弗里·库里 |
(1) 监督和寻求有利的诉讼解决方案 (2) 有效管理和监督法律部门,管理外部法律顾问的支出 (3) 继续参与董事会的材料准备工作,并在必要时提供董事会支持 (4)协调和支持高级管理团队的其他成员 |
38
下表说明了薪酬委员会批准的每位指定执行官的2023年AIP实际现金奖励支出与其最初的AIP奖金目标相比的实际支付额:
被任命为执行官 |
实际的 |
实际的 |
总奖励 |
目标奖 |
的总百分比 |
斯蒂芬·莱博维茨 |
$1,029,669 |
$346,726 |
$1,376,395 |
$1,050,683 |
131% |
本杰明·W·杰尼克 |
$ 283,920 |
$169,000 |
$ 452,920 |
$ 338,000 |
134% |
迈克尔·莱博维茨 |
$ 289,870 |
$144,935 |
$ 434,805 |
$ 345,083 |
126% |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
$ 277,830 |
$165,375 |
$ 443,205 |
$ 330,750 |
134% |
杰弗里·库里 |
$ 186,146 |
$ 93,073 |
$ 279,219 |
$ 221,603 |
126% |
长期激励补偿
2023 年长期激励薪酬计划
自 2023 年 2 月 17 日起,薪酬委员会批准了 2023 年长期激励计划 (”LTIP”) 根据2021年股权激励计划为我们现任指定执行官提供的奖励,包括以下内容:
39
2023 年 LTIP 下的指定执行官补助金
下表说明了薪酬委员会批准的公司2023年和2023-2025年绩效股票单位绩效周期的LTIP奖励:
计划参与者 — |
长期激励奖励的目标价值 |
PSU 奖的目标价值 |
绩效库存单位的目标数量 |
年度限制性股票奖励的价值 |
授予的年度限制性股票数量 (3) |
斯蒂芬·莱博维茨, |
$1,856,250 |
$1,113,750 |
41,542 |
$742,500 |
27,695 |
本杰明·W·杰尼克, |
$1,537,800 |
$838,800 |
31,287 |
$699,000 |
26,072 |
迈克尔·莱博维茨, |
$773,500 |
$464,100 |
17,311 |
$309,400 |
11,540 |
凯蒂·A·雷因斯密特, |
$773,500 |
$464,100 |
17,311 |
$309,400 |
11,540 |
杰弗里·库里, |
$773,500 |
$464,100 |
17,311 |
$309,400 |
11,540 |
2023 年 LTIP 奖励的绩效股票单位奖励部分
如上所述,PSU奖励可以根据预先设定的绝对和相对TSR目标获得,如下所示:
指标 |
加权 |
低于阈值 |
阈值 |
目标 |
最大值 |
相对股东总回报率与指定指数 |
40% |
低于 30第四百分位数 |
30第四百分位数 |
50第四百分位数 |
75第四百分位数或更高 |
绝对年化公司股东总回报率 |
60% |
低于 5.5% |
5.5% |
9.0% |
15.0% |
如果计算得出的比较是在任何绩效周期的阈值和最大值之间,则获得的绩效库存单位数将在上表中显示的值之间相应地按比例分配。
如果此类股票在3年业绩期结束时发行,则将在此类股票发行之日后的第一个周年日全额归属。此外,归属后,指定执行官必须保留代表税后股票的所有权
40
自归属之日起两年内股票的价值,NEO终止与本公司的雇佣关系时除外。
2023年指定执行官LTIP奖励中PSU部分的其他条款和条件可以概述如下:
LTIP的年度限制性股票奖励部分
如上所述,每项LTIP奖励均包含目标价值金额(对于首席财务官而言,为40%和45%),指定执行官将以年度限制性股票奖励的形式获得该金额。向指定执行官发放年度限制性股票奖励的条款和条件可以概述如下:
41
2022年PSU奖项下第二年业绩期的结果
正如公司2022年年度股东大会委托书的 “薪酬讨论与分析” 部分详细描述的那样(”2022 年 CD&A”),在公司从第11章重组中脱颖而出后,薪酬委员会和高级管理层与弗格森合作,为高级管理层制定了一项新的股权激励计划。
结果,薪酬委员会首次发放了新的绩效股票单位(”PSU”)基于一系列具有挑战性的四年总市场回报率目标,以及有意义的既定公司目标,旨在进一步稳定和发展重组后的公司未来业务。这些初始股权激励基于与2022年至2025财年一致的四年期的业绩,其中四分之一的PSU在四年业绩期内分配给每个财年(每个,一个”年度绩效期” 而所有四个,合起来是”完整演出周期”)。四年业绩期内每个财年获得的PSU数量是根据以下两个因素的实现情况确定的:(i)量化总市场回报率目标(”TMR 目标”),以及(ii)公司特定的既定目标(”既定目标”),如去年委托书中的2022年CD&A所详述的那样,适用于该财年。
2024年2月,薪酬委员会审查并认证了以下事实:根据公司于2023年8月宣布的股票回购计划(基于衡量期内实现的8.144亿美元的TMR峰值),公司实现了截至2023年12月31日的股票回购活动调整后的TMR目标,以及年度既定目标(公司实现摩根士丹利资本国际ESG评级为B或更高,实际评级为2023年)BBB) 适用于这些 PSU 下的第二年业绩期。因此,参与2022年2月首次PSU奖励的四位现任NEO获得了分配给第二年业绩的全部25%的PSU,经公司在第一年和第二年业绩期内申报的现金分红进行了调整,如下表所示:
被任命为执行官 |
未赚到的 PSU |
其他股息等价物 PSU |
调整后 |
PSU 总数 |
的价值 |
没挣来的 |
斯蒂芬·莱博维茨 |
306,116 |
20,447 |
326,563 |
108,854 |
$2,658,215 |
217,709 |
迈克尔·莱博维茨 |
51,019 |
3,408 |
54,427 |
18,142 |
$ 443,028 |
36,285 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
51,019 |
3,408 |
54,427 |
18,142 |
$ 443,028 |
36,285 |
杰弗里·库里 |
51,019 |
3,408 |
54,427 |
18,142 |
$ 443,028 |
36,285 |
42
我们 2024 年高管薪酬计划的激励组成部分:
2024 年年度激励计划
2024年2月,薪酬委员会批准了2024年指定执行官的AIP。2024年AIP与上述2023年AIP类似,旨在奖励实现薪酬委员会评估的年度公司目标和个人绩效目标的参与执行官。与往年一样,对于首席执行官而言,总AIP机会的70%将基于公司目标,这些目标通常是量化的,其余30%将基于定性的个人绩效目标。对于其他参与的执行官,总奖励的60%将基于公司目标,其余40%将基于个人绩效目标。
2024年AIP奖励的企业目标部分再次分配在两类绩效衡量标准之间,如下所述,其中(A)首席执行官的财务目标加权为42%,其他参与的执行官的财务目标加权为36%,(B)首席执行官的运营目标加权为28%,其他参与的执行官的运营目标加权为24%:
与2023年AIP一样,奖励的其余部分将基于定性部分下设定的特定个人目标,根据2024年AIP设定的企业目标指标,每位参与的执行官最终获得的实际支出将根据2024年AIP设定的企业目标指标确定 阈值, 目标和 最大限度薪酬委员会以与上述2023年AIP相同的方式为该指标设定的绩效水平。
根据薪酬委员会对弗格森支持的管理层建议的考虑,为2024年AIP设定的目标现金奖励水平反映(i)比公司2023年AIP设定的目标奖励水平增加了5%,(ii)从下文讨论的2024年长期激励计划中重新分配一定金额,以更好地使公司指定执行官的现金与股权薪酬组合与处境相似的高管的薪酬结构保持一致高管薪酬同行中包括的公司上面讨论的群组。由此产生的每位指定执行官的激励性薪酬价值从LTIP重新分配到2024年AIP(见下表所示的2024年AIP目标现金奖励)如下:斯蒂芬·莱博维茨——30万美元;本杰明·杰尼克——25万美元;迈克尔·莱博维茨——10万美元;凯蒂·雷因斯密特——10万美元;杰弗里·库里——10万美元。
43
|
2024 年总计 |
|
定性/ |
Stephen D. Lebovitz,首席执行官 |
1,403,216 |
70% |
30% |
Benjamin W. Jaenicke,执行副总裁兼首席财务官兼财务主管 |
604,900 |
60% |
40% |
迈克尔·莱博维茨,总统 |
462,337 |
60% |
40% |
Katie A. Reinsmidt,执行副总裁兼首席运营官 |
447,288 |
60% |
40% |
杰弗里·库里,首席法务官兼秘书 |
332,683 |
60% |
40% |
与2023年AIP一样,根据AIP下与公司目标指标相关的业绩,现金奖励的支付范围可能在50%(阈值)至150%(延长)之间。在任一指标的阈值和延伸水平之间实现的绩效都会按比例分配奖金。任何奖励中基于绩效指标且达到绩效门槛水平的部分均不予支付。
2024 年长期激励薪酬计划
自2024年2月7日起,薪酬委员会批准了2024年指定执行官的LTIP奖励,该奖励同样包括PSU部分和年度限制性股票奖励部分。这些奖励的结构与上述2023年LTIP中的结构类似,金额略有变化,不同因素的权重如以下摘要所述:
根据薪酬委员会对弗格森支持的管理层建议的考虑,2024年LTIP将PSU部分权重的额外10%从相对股东总回报率指标转移到公司的绝对股东总回报率衡量标准,同时提高了这部分PSU的绝对回报障碍率(如下所示),以进一步提高与公司股东回报的直接一致性。
44
2024 年 LTIP 下的指定执行官补助金
正如上文在讨论2024年年度激励计划时指出的那样,根据薪酬委员会对弗格森支持的管理层建议的考虑,薪酬委员会选择将某些金额从2024年LTIP奖励目标重新分配到2024年的AIP奖励目标,以更好地使公司指定执行官的现金与股权薪酬薪酬组合与上述高管薪酬同行群体中处境相似的高管的薪酬组合保持一致。经过这些调整(斯蒂芬·莱博维茨总额为30万美元,本杰明·杰尼克为25万美元,迈克尔·莱博维茨、凯蒂·雷因斯密特和杰弗里·库里各为10万美元),薪酬委员会批准的公司2024年和2024-2026年绩效股票单位业绩周期的LTIP奖励如下:
计划参与者 — |
长期激励奖励的目标价值 |
PSU 奖的目标价值 |
绩效库存单位的目标数量 |
年度限制性股票奖励的价值 |
授予的年度限制性股票数量 (3) |
斯蒂芬·莱博维茨, |
$1,556,500 |
$1,089,550 |
46,612 |
$466,950 |
19,977 |
本杰明·W·杰尼克, |
$1,288,000 |
$772,800 |
33,061 |
$515,200 |
22,041 |
迈克尔·莱博维茨, |
$673,500 |
$404,100 |
17,288 |
$269,400 |
11,526 |
凯蒂·A·雷因斯密特, |
$673,500 |
$404,100 |
17,288 |
$269,400 |
11,526 |
杰弗里·库里, |
$673,500 |
$404,100 |
17,288 |
$269,400 |
11,526 |
45
2024 年 LTIP 奖励的绩效股票单位奖励部分
如上所述,PSU奖励可以根据预先设定的绝对和相对TSR目标获得,如下所示:
指标 |
加权 |
低于阈值 |
阈值 |
目标 |
最大值 |
相对股东总回报率与指定指数 |
30% |
低于 30第四百分位数 |
30第四百分位数 |
50第四百分位数 |
75第四百分位数或更高 |
绝对年化公司股东总回报率 |
70% |
低于 6.0% |
6.0% |
12.0% |
20.0% |
如果计算得出的比较是在任何绩效周期的阈值和最大值之间,则获得的绩效库存单位数将在上表中显示的值之间相应地按比例分配。
如果此类股票在3年业绩期结束时发行,则将在此类股票发行之日后的第一个周年日全额归属。2024年指定执行官LTIP奖励中PSU部分的额外条款和条件与上述2023年LTIP奖励的条款和条件相同,唯一的不同是取消了在归属之日后的两年内保留代表股份税后价值的股份所有权的要求。
LTIP的年度限制性股票奖励部分
如上所述,每项LTIP奖励都包括指定执行官将以年度限制性股票奖励的形式获得的目标价值金额(首席执行官为40%和30%)。指定执行官年度限制性股票奖励的条款和条件与上述2023年LTIP奖励的条款和条件相同。
其他薪酬政策与实践
高级管理层在薪酬决策中的作用
薪酬委员会接收公司高级管理层关于NEO薪酬所有要素的建议,并在确定基本工资水平以及激励性薪酬计划下确定AIP和基于绩效的LTIP股权奖励时使用的目标奖励水平和绩效标准时考虑此类建议。Stephen D. Lebovitz主要负责提出管理层的建议以及评估其他执行官的绩效(评估自己的业绩除外),并定期参加薪酬委员会会议以提供这些信息。在为指定执行官做出薪酬决策时,薪酬委员会高度重视公司高级管理层提出的建议,但薪酬委员会不受管理层建议的约束,并对这些问题做出自己的决定。薪酬委员会还根据每位高管的历史薪酬水平、每位高管的薪酬与公司高管总薪酬的关系以及公司当年业务表现等问题来考虑管理层的建议。
Clawback 政策
自2015年以来,公司一直维持适用于其指定执行官的高管薪酬回扣政策。根据最近对美国证券交易委员会和纽约证券交易所要求的更新, 公司已实施了更新的高管薪酬回扣政策, 自10月2日起生效,
46
2023年,关于调整或收回向受《交易法》第16条约束的公司现任或前任高管(包括指定执行官)支付的某些激励性奖励或付款,前提是我们因严重违反美国证券法的任何财务报告要求而需要编制会计重报。总体而言,该政策规定,除非例外情况适用,否则我们将根据公司在重报财政年度之前的三年期内实现财务指标的情况,寻求追回向第16条高管发放的薪酬,前提是此类薪酬超过根据重报的财务业绩本应给予的金额。
股票所有权要求和反套期保值政策
如上文 “公司治理事项——其他政策声明” 中所述,我们维持对公司非雇员董事和执行官的最低持股要求。CBL还维持一项政策,禁止高管和董事参与涉及公司任何股票或证券的 “套期保值” 交易。具体而言,除了不受受保高级管理人员或董事有效控制的间接交易(例如根据独立第三方经理的投资决策,由共同基金或高级管理人员或董事可以投资的类似工具进行的交易)外,该政策禁止公司的董事和高级管理人员或其任何副总裁及以上级别的子公司通过公司证券交易进行套期保值或货币化活动或者通过使用为此类目的而设计的金融工具(包括但不限于卖空、期权、看跌期权、看涨期权和按市价出售,以及包括掉期、远期、期货、美元和交易所基金在内的衍生品交易)。根据该政策,此类个人通常被禁止(i)拥有金融工具或参与直接或间接对冲拥有公司证券的经济风险的投资策略,或(ii)拥有或参与赋予持有人收购任何此类公司证券权利的任何其他证券、工具、合同、安排或谅解。
公务飞机使用情况
根据公司董事会通过的一项政策,经独立董事(包括薪酬委员会成员)批准,并遵守美国联邦航空管理局首席法律顾问目前解释的《联邦航空条例》的要求和限制,使用管理公司拥有和/或租赁的私人飞机进行个人运输(如该政策所规定)的公司高管向公司偿还与此类使用相关的费用。此类补偿金额等于公司对此类航班的估计总增量成本(包括每次飞行的可变直接成本,例如燃料、机场和着陆费、补给和餐饮、直接机组人员成本,以及机身和发动机的运营成本以及重新定位或 “死头” 航班的成本的相应份额,但不包括每次飞行不变的费用,例如飞行员的工资和培训、保险、吊死本土的汽车费用以及与之相关的折旧、资本和租赁成本飞机)。因此,公司获得了指定执行官进行的所有个人性质旅行的费用报销。但是,本政策在某些情况下不要求此类报销,包括但不限于往返公司办公室的差旅,在这些情况下,旅行主要是出于有利于公司的商业目的。在这些情况下,尽管美国证券交易委员会现行规定可能要求披露归因于此类旅行的总增量成本,作为对指定执行官的额外 “额外的” 补偿,但允许使用公司拥有或租赁的飞机进行行政旅行,从而提高了高管的安全性和处理业务事务的能力,从而符合公司的业务目的。如下文薪酬汇总表所详述,斯蒂芬·莱博维茨在2023年获得了326,152美元的薪酬,这归因于此类飞机的使用。
退休人员保险计划
公司制定了三项计划,根据公司的团体医疗保险计划,为某些符合条件的员工提供有限的退休后保险——(1)I级传统退休人员计划,适用于在公司服务30年或更长时间后退休的公司员工
47
公司和/或其关联公司或前身;(2) 二级传统退休人员计划,适用于在60岁退休,但年龄小于65岁,总共服务20年以上(但少于30年)的公司员工;以及(3)三级65后退休人员计划,适用于在65岁或以上退休、服务40年或以上的高级副总裁及以上级别的公司高管公司和/或其关联公司或前身。本委托书的该部分进一步描述了I级计划的详细信息,该计划是唯一适用于公司至少一名NEO的级别,就此处以 “高管薪酬——解雇或控制权变更时的潜在付款” 进行披露而言。
监管要求对高管薪酬的影响
高管薪酬的会计处理和税收减免。委员会通常会考虑向我们的高管发放或支付的薪酬的会计处理和税收影响。根据我们的长期激励计划发放的股权薪酬奖励按财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题718进行核算。经修订的1986年《美国国税法》第162(m)条(”代码”)对上市公司在应纳税年度内向公司首席执行官和某些其他执行官支付的薪酬的联邦所得税减免额设定了100万美元的上限。在2017年12月《减税和就业法》通过之前(”2017 年《税法》”),该限制不适用于满足第162(m)条和相关法规中被视为 “基于绩效的薪酬” 的某些要求的任何薪酬。根据2017年税法,这种 “基于绩效” 的豁免仅适用于2017年11月2日生效的某些合同,此后未作实质性修改。
由于公司执行官提供的所有服务几乎都是代表我们的运营合作伙伴和/或管理公司提供的,因此我们的执行官作为管理公司的员工获得所有薪酬。我们认为,支付给执行官的薪酬不受《守则》第162(m)条的约束,前提是此类薪酬可归因于为运营合伙企业和/或管理公司提供的服务。此外,由于我们根据该守则选择了房地产投资信托基金的资格,因此我们通常无需缴纳联邦所得税。因此,《守则》第162(m)条中关于支付给首席执行官和某些其他上市公司高管的薪酬的扣除限额对我们的高管薪酬计划的设计和结构并不重要。
第 409A 节。该法第409A条普遍影响大多数形式的递延薪酬的联邦所得税待遇(对2004年10月3日当天或之前实施的某些递延补偿安排有限),它加快了为联邦所得税目的向领取人提供递延补偿的时机,并对领取者征收相当于加速收入金额20%的额外联邦所得税。管理层和薪酬委员会在确定向公司执行官和其他员工支付薪酬的形式和时间时,考虑了《守则》第409A条对联邦所得税的潜在不利影响。
48
摘要 Compe国家表
下表列出了有关公司截至2021年、2022年和2023年12月31日的财年中公司指定执行官薪酬(根据美国证券交易委员会的规定确定)的信息:
薪酬汇总表 (1)
|
|||||||
姓名和校长 位置 (2) |
年 |
工资 ($) (3) |
奖金 ($) (4) |
股票 奖项 ($) (5) |
非股权 激励计划 补偿 ($) (6) |
全部 其他 补偿 ($) (7) |
总计 补偿 ($) |
斯蒂芬·莱博维茨, 董事, |
2023 |
719,442 |
346,726 |
2,353,752 |
1,029,669 |
334,402 |
4,783,991 |
2022 |
719,442 |
318,957 |
9,046,372 |
812,598 |
315,725 |
11,213,094 |
|
2021 |
672,315 |
257,310 |
8,271,000 |
852,209 |
307,151 |
10,359,985 |
|
本杰明 A. 杰尼克, 执行副总裁 |
2023 |
350,000 |
169,000 |
1,912,489 |
283,920 |
8,250 |
2,723,659 |
迈克尔·莱博维茨, 主席 |
2023 |
428,691 |
144,935 |
980,811 |
289,870 |
8,250 |
1,852,557 |
2022 |
428,691 |
139,676 |
1,507,724 |
228,760 |
7,625 |
2,312,478 |
|
2021 |
404,973 |
112,680 |
1,378,500 |
239,911 |
13,569 |
2,149,633 |
|
凯蒂·A·雷因斯密特, 执行副总裁 |
2023 |
309,000 |
165,375 |
980,811 |
277,830 |
8,250 |
1,741,266 |
2022 |
309,000 |
138,600 |
1,507,724 |
219,259 |
7,625 |
2,182,208 |
|
2021 |
300,000 |
108,000 |
1,378,500 |
229,947 |
4,500 |
2,020,947 |
|
杰弗里·库里, 首席法务官和 |
2023 |
406,443 |
93,073 |
980,811 |
186,146 |
8,250 |
1,674,723 |
2022 |
406,443 |
89,696 |
1,507,724 |
146,904 |
7,625 |
2,158,393 |
|
2021 |
394,605 |
72,360 |
1,378,500 |
154,064 |
7,250 |
2,006,779 |
(1) 本表所示向指定执行官支付的款项产生的所有薪酬成本均由应纳税房地产投资信托基金子公司管理公司确认。
(2) 显示的职位代表个人在公司和管理公司的职位。
(3) 每位指定执行官还选择将部分工资缴纳给CBL & Associates Management, Inc.401 (k) 利润分享计划(”401 (k) Plan”)在每个呈现的时期内。
(4) 代表每位指定执行官根据每个相关年度的年度激励计划分别为指定执行官支付的现金奖励的定性组成部分(如上文 “薪酬讨论与分析” 部分所述)。
(5)我们根据财务会计准则委员会会计准则编纂(ASC)主题718在全部授予日的公允价值上报所有股权奖励。对于2021年根据MIP授予的Emergence限制性股票奖励(如上文薪酬讨论和分析部分所述,该奖励为期四年),以及根据公司2022年和2023年NEO的LTIP奖励中具有时间限制的限制性普通股部分,该价值根据纽约证券交易所的市场价格计算,该价格是纽约证券交易所报告的普通股最高和最低交易价格的平均值那个
49
在奖励的授予日期授予奖励。对于2022年根据公司LTIP授予近地天体的PSU,其公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型在授予之日估算的。这种估值包括使用公司的模拟股价和总市场回报率计算公允价值(”TMR”)在2021年11月1日至2025年12月31日的每个年度业绩期内,每位指定执行官的授予日公允价值为24.67美元。对于2023年2月15日授予的PSU,进行了类似的蒙特卡罗模拟估值,得出每位指定执行官的授予日公允价值为每个 PSU 38.79 美元。对于2022年2月授予的PSU,总授予日公允价值代表公司在实现既定目标部分后预计在其财务报表中支出的金额。对于2023年2月授予的PSU,总授予日公允价值代表公司在财务报表中预计将花费的金额。有关更多信息,请参阅本委托书所附公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中所载公司经审计的财务报表中的附注16——基于股份的薪酬。
(6) 代表根据指定执行官的2023年年度激励计划奖励中的企业目标、2022年年度激励计划奖励和2021年年度激励计划奖励分别支付给指定执行官的年度激励薪酬(如上文 “薪酬讨论与分析” 部分所述)。
(7) 2023年,显示的金额包括管理公司根据401(k)计划为每位指定执行官提供的配套缴款。对于Stephen D. Lebovitz而言,还包括326,152美元,反映了公司个人使用管理公司拥有的私人飞机(包括陪同高管的家庭成员)进行某些旅行的增量成本,包括但不限于往返公司办公室的旅行,这种旅行主要是出于有利于公司的商业目的,根据美国证券交易委员会的现行规定,这种使用可能被视为 “额外费用”。对于管理公司自有飞机,增量成本是通过估算公司拥有、运营和维护此类飞机的每小时成本的可变部分减去高管报销的任何部分来确定的。由于管理公司拥有的飞机主要用于商务旅行,因此我们公司不包括不随使用情况而变化的固定成本,例如管理费和购置成本。视空房情况而定,当公司飞机已经出于商务目的前往特定目的地时,执行官的家属也可以乘坐公务飞机。我们认为这种使用不会给公司带来任何增量成本,因为无论有多少乘客,商务航班都会发生。
(8) 本杰明·杰尼克自2023年1月1日起担任公司执行副总裁兼首席财务官兼财务主管的职务。
50
2023 年 P 的补助金局域网奖励
姓名 |
授予日期 |
非股权激励下预计可能的收益 计划奖励 (1) |
预计的未来支出 |
所有其他股票奖励: 的股票数量 股票 |
授予日期股票和期权奖励的公允价值 ($) (4) |
||||
阈值 ($) |
目标 ($) |
最大值 ($) |
阈值 |
目标 |
最大值 |
||||
斯蒂芬·莱博维茨 |
2/15/2023 |
367,739 |
735,478 |
1,103,217 |
— |
— |
— |
— |
— |
2/17/2023 |
— |
— |
— |
20,772 |
41,542 |
83,084 |
— |
— |
|
2/17/2023 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
27,695 |
742,503 |
|
本杰明·W·杰尼克 |
2/15/2023 |
101,400 |
202,800 |
304,200 |
— |
— |
— |
— |
— |
2/17/2023 |
— |
— |
— |
15,644 |
31,287 |
62,574 |
— |
— |
|
2/17/2023 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
26,072 |
698,990 |
|
迈克尔·莱博维茨 |
2/15/2023 |
103,525 |
207,050 |
310,575 |
— |
— |
— |
— |
— |
2/17/2023 |
— |
— |
— |
8,655 |
17,311 |
34,622 |
— |
— |
|
2/17/2023 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
11,540 |
309,387 |
|
凯蒂·A·赖因斯密特 |
2/15/2023 |
99,225 |
198,450 |
297,675 |
— |
— |
— |
— |
— |
2/17/2023 |
— |
— |
— |
8,655 |
17,311 |
34,622 |
— |
— |
|
2/17/2023 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
11,540 |
309,387 |
|
杰弗里·库里 |
2/15/2023 |
66,481 |
132,962 |
199,443 |
— |
— |
— |
|
|
2/17/2023 |
— |
— |
— |
8,655 |
17,311 |
34,622 |
|
|
|
2/17/2023 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
11,540 |
309,387 |
(1) 如上文 “薪酬讨论与分析” 部分所述,如果在2023年年度激励计划的企业目标衡量标准下实现了阈值、目标或最大(延长)目标,这些列表示每位指定执行官的潜在支出价值。上方2023年薪酬汇总表中的奖金(定性衡量部分)和非股权激励计划薪酬(企业目标衡量标准部分)列报了每个NEO根据2023年绩效实际赚取的金额。
(2) 正如上文 “2023年LTIP奖励的绩效股票单位奖励部分” 下的 “薪酬讨论与分析” 部分中详细描述的那样,这些列代表每位指定执行官在2023年根据LTIP授予的PSU中可能获得的股份数量,如下所示:
根据这些PSU发行的普通股的实际数量将根据公司在2023-2025年业绩期内的股东总收益表现,从2025年12月31日起确定
51
上面提及的指标,并将会 然后在这些股票发行之日后的第一个周年日全额归属,所有这一切都如上文 “薪酬讨论和分析” 部分所述。
截至2023年12月31日,每位NEO根据这些PSU可能获得的股票总数,反映了由于在授予之日后支付已发行普通股的现金分红(如上文 “薪酬讨论与分析” 部分所述),向每个NEO授予的初始PSU数量的适当增加(如上文 “薪酬讨论与分析” 部分所述),位于 2023 年杰出股票奖励栏中的 “股权激励计划奖励” 栏中财政年终表。
(3) 表示2023年2月根据2021年股权激励计划在每个NEO的LTIP奖励的年度限制性股票奖励部分下向每位指定执行官授予的限制性股票的数量。此类奖励具有 “” 标题下描述的附加条款和条件LTIP的年度限制性股票奖励部分”在上面的 “薪酬讨论与分析” 部分中。
(4) 代表2023年2月年度限制性股票奖励的授予日公允价值,计算方法如上文薪酬汇总表脚注 (5) 所述。
其他信息咨询会ning 高管薪酬
以下讨论提供了与上述薪酬汇总表和2023年计划补助金表中每位指定执行官的薪酬相关的其他信息。
行政人员雇佣协议
经2023年11月进一步修订和重述,为了澄清某些条款并删除对与公司第11章重组相关的某些薪酬安排条款的过时提及,(i) 与公司除Jaenicke先生以外的公司NEO签订的第二次修订和重述的高管雇佣协议的实质性条款(如上所述,经公司当时的薪酬委员会广泛咨询和审查,以其原始形式获得公司当时的薪酬委员会批准)在”我们在公司2022年年会上的委托声明(以及(ii)与Jaenicke先生签订的类似的经修订和重述的雇佣协议中的 “薪酬讨论与分析” 部分可以归纳如下:
期限: |
初始任期从2020年8月18日持续到2024年4月1日(对于Jaenicke先生,则为2022年9月1日至2024年4月1日),如果没有终止,则自动续订连续的1年任期(包括任何此类续约,任期”). |
基本工资: |
对于除Jaenicke先生以外的NEO,最初相当于最初批准的2020年基本工资;对于Jaenicke先生,初始年基本工资为35万美元,将于2024年1月1日增加到40万美元——这两种情况下,薪酬委员会将来的增减都由薪酬委员会酌情决定(前提是在任期内基本工资的下降幅度不得超过5%)。 |
年度奖金: |
高管将在未来几年获得由薪酬委员会确定的年度奖金机会(就Jaenicke先生而言,其初始规定金额为338,000美元,其未来奖金目标为338,000美元,其未来奖金目标将由薪酬委员会以与其他NEO相同的方式确定)。 |
其他激励措施: |
2021年股权激励计划下适用于未来股权激励的参与和金额将由公司薪酬委员会确定(就Jaenicke先生而言,前提是他将获得与2023年LTIP补助金相关的不少于25,000股且不少于30,000股PSU的限制性股票补助)。 |
保险/福利: |
根据本文所述的公司一级、二级和三级传统退休人员计划的条款,健康保险福利在解雇后延续18个月(首席执行官为24个月),如果适用,可延续更长的时间 |
52
|
在 “额外薪酬政策和惯例——退休人员保险计划” 下,前提是该高管没有因故被解雇(如下所述)。 |
遣散费: |
如果在控制权变更(定义见2021年股权激励计划)后(A)由公司无故解雇或(B)高管出于正当理由(均定义见协议和下文)终止雇用,则遣散费为(i)当时的年基本工资加上(ii)每位NEO的指定目标奖金金额(Stephen D. Lebovitz的金额为953,000美元)的两倍(2倍);33美元本杰明·W·杰尼克为38,000美元;迈克尔·莱博维茨为31.3万美元;凯蒂·雷因斯密特为30万美元;杰弗里·库里为201,000美元)。 |
死亡/残疾: |
如果因死亡或残疾(首席执行官除外)而终止雇用,则遣散费为当时年基本工资的两倍(2倍)。就首席执行官斯蒂芬·莱博维茨而言,这种遣散费等于当时年基本工资的1倍外加95.3万美元。 |
非招揽/ |
非竞争期为终止后的六个月,而非竞业期为终止后的一年。 |
就上述规定而言:
“原因” 意味着:
“好理由” 意味着:
53
“残疾” 指公司健康保险计划所定义的员工的完全和永久的残疾,或公司根据适用法律不时作出的其他定义。
“控制权变更” 根据2021年股权激励计划的定义,是指以下任何事件中最先发生的事件:
54
2021年股权激励计划还规定,尽管有上述规定,但就根据《守则》第409A条规定延期薪酬的奖励而言,如果控制权变更对此类奖励的影响将使计划参与者缴纳额外税款,则上文 (i)、(ii)、(iii)、(iii) 或 (iv) 小节所述的此类奖励的控制权变更还必须构成 “公司所有权的变更”、“公司有效控制权的变更” 或 “公司所有权的变更”《守则》第409A条所指的适用于公司的公司很大一部分资产的所有权。
指定执行官的年度奖金安排
上文的 “薪酬讨论与分析” 部分描述了2023年年度激励计划下指定执行官奖金安排的定量和定性组成部分的条款。如果指定执行官在AIP绩效期结束之前终止聘用,则他或她将不会获得与2023年AIP相关的任何现金支付,而是可能有权根据上述NEO雇佣协议的条款获得遣散费。
根据2021年股权激励计划向指定执行官提供的绩效股票单位补助金
上文的 “薪酬讨论与分析” 部分详细介绍了2023年2月根据2021年股权激励计划授予指定执行官的PSU的条款。
薪酬计划设计产生的风险
高级管理层和薪酬委员会都认为,公司薪酬计划的设计,包括我们的高管薪酬计划,并不鼓励我们的高管或员工承担不必要的过度风险,而且这些计划产生的风险不太可能对公司产生重大不利影响。支持这些结论的因素包括,除其他外:
55
高管薪酬回扣政策的应用
如第页所述 46在上述薪酬讨论与分析中,公司自2015年以来一直维持适用于其指定执行官的高管薪酬回扣政策。自2023年10月2日起,本政策根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所规则的修订要求进行了更新,适用于受《交易法》第16条约束的所有现任或前任高管(包括指定执行官)。在本政策生效期间,公司没有被要求编制会计重报表,从而从任何受保人员那里收回错误发放的薪酬,而且目前没有因先前适用回扣政策而产生的未收回余额。
56
2023 年未偿还股权 A财政年度末的奖项
姓名 |
股票奖励 |
|||
的数量 |
未归属的股票或股票单位的市场价值 |
股权激励计划奖励:数量 |
股权激励计划奖励:市场或 |
|
斯蒂芬·莱博维茨 |
177,695 (3) |
4,339,312 |
252,224 |
6,159,310 |
本杰明·W·杰尼克 |
41,072 (4) |
1,002,978 |
25,994 |
634,773 |
迈克尔·莱博维茨 |
36,540 (5) |
892,307 |
50,667 |
1,237,288 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
36,540 (5) |
892,307 |
50,667 |
1,237,288 |
杰弗里·库里 |
36,540 (5) |
892,307 |
50,667 |
1,237,288 |
(1) 这些股票是根据2021年股权激励计划发行的。对于除Jaenicke先生以外的所有NEO而言,这些补助金发生在2021年12月,是公司根据2021年股权激励计划向高管和其他关键员工发放的紧急限制性股票奖励的一部分,如我们在公司2022年年会委托书的 “薪酬讨论与分析” 部分中详细描述的那样,以及(ii)与2023年2月LTIP的年度限制性股票奖励部分有关。为Jaenicke先生上市的股票是在他首次工作时授予的2022年9月,与LTIP的年度限制性股票奖励部分相关的剩余股份将于2023年2月授予。2021年12月的限制性股票奖励以及Jaenicke先生2022年9月的首次就业奖励在授予之日的一至四周年之际均以25%的增量发放。所有后续补助金在发放之日的第一周年至三周年之际以1/3的增量发放。所有未归属限制性股票的市值是根据2023财年最后一个交易日(12月29日)公司普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股24.42美元计算得出的。
(2) 代表 (i) 根据公司LTIP于2022年2月向每个NEO(Jaenicke先生除外)授予的PSU,在剩余的第三年和第四年业绩期内可以赚取的普通股数量,以及(ii)根据2023年2月向每个NEO授予的PSU在三年业绩期内可以赚取的普通股数量 LTIP。表中显示的金额假设(A)2022年2月PSU奖励的业绩达到阈值,以及(B)对于2023年2月的PSU奖励,公司绝对股东总回报率部分的业绩达到阈值,相对股东总回报率与指定指数成分目标的120%的业绩(基于截至2023年12月31日的中期指标)。在每种情况下,此类金额还反映了由于支付已发行普通股现金分红而向每个NEO发放的PSU的初始数量的适当增加,如上文 “薪酬讨论与分析” 部分的 “长期激励性薪酬” 下详细描述的)。此类PSU标的普通股未赚取的市值是根据公司普通股在2023财年(12月29日)最后一个交易日(12月29日)在纽约证券交易所的收盘价为每股24.42美元计算得出的。
(3) 此类股票计划按如下方式归属:(i)2024年和2025年每年将于12月15日归属,(ii)2024年和2025年每年将有9,232股股票归属,剩余的9,231股将于2026年2月15日归属,剩余的9,231股将于2026年2月15日归属。
(4) 此类股票计划按如下方式归属:(i)2024、2025年和2026年每年9月1日将有5,000股股票归属,(ii)2024年和2025年每年将有8,691股股票归属,其余8,691股将于2026年2月15日归属,其余8,690股将于2026年2月15日归属。
(5) 此类股票计划按如下方式归属:(i)2024年和2025年每年将于12月15日归属,(ii)2024年和2025年每年将有3,847股股票归属,其余3,846股将于2026年2月15日归属,剩余的3,846股将于2026年2月15日归属。
57
2023 年期权行使s 和股票归属
|
股票奖励 |
|
姓名 |
的数量 股份 已收购 关于归属 (#)(1) |
实现的价值 关于归属 ($)(2) |
斯蒂芬·莱博维茨 |
183,854 |
4,444,715 |
本杰明·W·杰尼克 |
5,000 |
107,750 |
迈克尔·莱博维茨 |
30,642 |
740,778 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
30,642 |
740,778 |
杰弗里·库里 |
30,642 |
740,778 |
根据限制性股票收到的普通股和PSU |
||||
姓名 |
奖励类型/ |
的股票数量 普通股 在 Vesting/PSU 付款时收购 |
股票数量 |
净数 |
斯蒂芬·莱博维茨 |
限制性股票/ |
75,000 |
29,513 |
45,487 |
PSU/ |
108,854 |
— |
108,854 |
|
本杰明·W·杰尼克 |
限制性股票/ |
5,000 |
1,218 |
3,782 |
迈克尔·莱博维茨 |
限制性股票/ |
12,500 |
4,919 |
7,581 |
PSU/ |
18,142 |
7,139 |
11,003 |
|
凯蒂·A·赖因斯密特 |
限制性股票/ |
12,500 |
3,044 |
9,456 |
PSU/ |
18,142 |
7,078 |
11,064 |
|
杰弗里·库里 |
限制性股票/ |
12,500 |
3,044 |
9,456 |
PSU/ |
18,142 |
4,418 |
13,724 |
58
可能的按期付款控制权的失效或变更
截至2023年12月31日,公司与其指定执行官签订的涉及雇佣、遣散费或控制权变更条款的协议包括以下内容,每项协议将进一步说明如下:
除这些安排的条款外,指定执行官不会因公司控制权变动、死亡、残疾、退休或任何其他原因而解雇而获得补偿,但根据公司401(k)计划、保险和其他福利计划向所有员工普遍提供的福利除外。
截至2023年12月31日,即公司最近结束的财年末,没有资格参加一级传统退休人员计划的指定执行官也不符合公司二级传统退休人员计划下继续享受医疗福利的年龄和服务要求。该计划通常适用于所有在60岁退休但年龄小于65岁的员工,并且总共受雇于公司和/或其关联公司或前任的员工服务年限为 20 年或以上(但少于 30 年),或 III 级 65 岁后退休人员计划,适用于在公司和/或其关联公司或前任服务40年或更长时间且在65岁或以上退休的高级副总裁及以上级别的公司高管。
根据高管雇佣协议付款
正如上文标题为 “高管雇佣协议” 的薪酬讨论和分析部分所讨论的那样,如果公司解雇或控制权变更,可能向NEO支付的遣散费和持续的保险补助金可以归纳如下:
的延续 保险/福利: |
健康保险福利在终止后继续发放18个月 |
无故或因控制权变更而解雇时解雇: |
如果(A)公司无故解雇或(B)NEO在控制权变更后出于正当理由终止雇用,则每位NEO将获得相当于(i)当时年基本工资总额的两倍(2x)加上(ii)每位NEO的指定目标奖金金额(Stephen D. Lebovitz为95.3万美元;本杰明·杰尼克为33.8万美元;迈克尔一世为313,000美元)莱博维茨;凯蒂·雷因斯密特30万美元;杰弗里·库里201,000美元)。 |
死亡/残疾: |
如果因死亡或残疾(首席执行官除外)而终止雇用,则遣散费为当时年基本工资的两倍(2倍)。就首席执行官斯蒂芬·莱博维茨而言,这种遣散费等于当时年基本工资的1倍外加95.3万美元。 |
59
非招揽/ |
每个NEO均同意(i)在解雇后的一(1)年内不对公司的员工、客户、客户或供应商进行任何竞争性招标,或(ii)在终止后的六(6)个月内以其他方式直接或间接地与公司进行竞争性业务。 |
就上述条款而言,“原因” 和 “正当理由” 这两个术语的定义定义见上文 “有关高管薪酬的附加信息——高管雇佣协议”。“残疾” 的定义是指NEO的完全和永久的残疾,该残障由公司的健康保险计划定义,或公司根据适用法律不时作出的其他定义。
在无原因、死亡、残疾或控制权变更的情况下终止限制性股票的归属
根据2021年股权激励计划向近地天体发放的首次Emergence限制性股票奖励的条款(以及因Jaenicke先生于2022年9月首次受雇而发放的奖励)的条款规定:
随后根据2023年LTIP在2021年股权激励计划下向NEO授予的限制性股票奖励的条款规定:
就这些条款而言:
“原因” 的含义与上述《经修订和重述的高管雇佣协议》标题下的 “有关高管薪酬的补充信息——高管雇佣协议” 的含义相同。
“残疾” 指公司健康保险计划所定义的员工的完全和永久的残疾,或公司根据适用法律不时作出的其他定义。
“控制权变更” 的含义如上文在 “有关高管薪酬的附加信息——高管雇佣协议” 标题下所述。
60
在无故死亡、残疾或解雇的情况下发放PSU奖励
对于上文标题为 “2022年PSU奖励下第二年业绩期的结果” 的薪酬讨论和分析部分中提及的第11章之后的PSU初始奖励,如果NEO在适用于此类奖励的四个年度绩效期结束之前因死亡、残疾或公司无故解雇而被终止,则NEO将有权按比例获得当时年度业绩所得的任何 PSU 期限(用从 1 月 1 日起的天数除以确定)截至终止之日的适用年度业绩期(截至365年),以及该年度业绩期和任何后续年度业绩期的剩余PSU将被没收。
就上文薪酬讨论和分析部分所述的随后于2023年2月和2024年2月发放的PSU奖励而言,如果参与高管的雇佣在3年绩效期结束之前终止 (i) 由于死亡或残疾(定义见PSU奖励协议),或 (ii) 由于公司无缘无故解雇(定义见PSU奖励协议),则无论哪种情况,NEO(或其遗产,视情况而定)将有权立即获得普通股的既得股份等于适用于该奖项的PSU的比例部分,前提是截至该终止之日完成的3年绩效周期部分的相关绩效标准的实现情况,所有剩余的PSU将被没收。
就这些条款而言,“原因” 和 “残疾” 这两个术语的含义与上述相同,用于确定根据2021年股权激励计划授予NEO的任何限制性股票的归属。
I 级传统退休人员计划
该公司的I级传统退休人员计划为符合其要求的某些员工提供与继续提供健康保险有关的某些福利。一级退休人员遗产计划所涵盖的 “一级退休人员” 包括在该计划生效日期之后退休的任何公司员工,以及:
每位符合条件的一级退休人员(以及在第一级退休人员退休之日由CBL健康保险计划投保的其配偶)的计划福利如下:
61
因本计划下的福利而对一级退休人员征收的任何纳税义务将由该退休人员(及其配偶,如果适用)全权负责。公司可以在每次年度续订公司整体团体健康保险计划时选择终止I级传统退休人员福利。
目前,如果他们从公司退休,斯蒂芬·莱博维茨和迈克尔·莱博维茨都将符合一级传统退休人员计划所涵盖的标准。该计划下任何受保的一级退休人员的预计福利将取决于他或她从CBL退休之日参与CBL团体医疗保险计划的当时费用。
指定执行官在解雇或控制权变更时可能支付的款项
基于前述情况,下表汇总了根据上述经修订和重述的高管雇佣协议向每位指定执行官支付的以下潜在款项,前提是每种情况下适用的触发事件发生在2023年12月31日:
被命名 |
无故终止雇佣关系,或由NEO在有正当理由的情况下终止雇用 |
终止雇佣关系 |
终止 |
|||
的价值 |
的价值 |
的价值 |
的价值 |
的价值 |
的价值 |
|
斯蒂芬·莱博维茨 |
46,861 |
3,344,884 |
46,861 |
— |
46,861 |
1,672,442 |
本杰明·W·杰尼克 |
35,146 |
1,376,000 |
35,146 |
— |
35,146 |
700,000 |
迈克尔·莱博维茨 |
43,628 |
1,483,382 |
43,628 |
— |
43,628 |
857,382 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
25,448 |
1,218,000 |
25,448 |
— |
25,448 |
618,000 |
杰弗里·库里 |
25,448 |
1,214,886 |
25,448 |
— |
25,448 |
812,886 |
(1) 根据高管雇佣协议的条款,健康保险福利的延续期为18个月(首席执行官斯蒂芬·莱博维茨为24个月),前提是NEO没有因故被解雇。估计值基于CBL的团体医疗保险计划下当前应付的保费
62
2023 年 12 月 31 日。对于迈克尔·莱博维茨而言,显示的金额还包括他在2023年12月31日之前退休,根据上文讨论的经修订和重述的雇佣协议的条款,他本应在I级传统退休人员计划下为自己和配偶额外获得的6个月持续健康保险的价值,此前他本应获得的18个月的延期家庭健康保险。Stephen D. Lebovitz不会在I级传统退休人员计划下获得任何额外福利,因为根据他的高管雇佣协议,他已经有权继续获得24个月的健康保险福利。目前,本杰明·Jaenicke、Katie A. Reinsmidt和Jeffery V. Curry没有资格获得I级传统退休人员计划下的福利。
(2) 任何以其他方式满足一级传统退休人员计划要求的指定执行官因残疾而退休的福利将与出于任何其他原因的退休金相同;但是,如果指定执行官去世,该计划将不提供任何福利。
下表汇总了每位指定执行官的以下额外薪酬,前提是每种情况下的适用触发事件发生在2023年12月31日:
被命名 |
终止方式 |
无条件终止 |
终止 |
终止 |
的归属 |
的归属 |
的归属 |
的归属 |
|
斯蒂芬·莱博维茨 |
4,857,993 |
3,026,493 |
— |
4,857,993 |
本杰明·W·杰尼克 |
1,393,625 |
1,210,451 |
— |
1,393,625 |
迈克尔·莱博维茨 |
1,108,424 |
803,174 |
— |
1,108,424 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
1,108,424 |
803,174 |
— |
1,108,424 |
杰弗里·库里 |
1,108,424 |
803,174 |
— |
1,108,424 |
(1) 如果没有符合资格的员工退休或以其他方式满足其要求(如上所述),I级传统退休人员计划不提供控制权变更或NEO无故终止雇佣关系时的任何福利。因此,就上表而言,这两种事件的唯一后果将是根据MIP授予的紧急限制性股票奖励,立即归属于每个NEO保留的适用数量的限制性股票,如下文注释(2)所示。
63
(2) 正如下表中进一步详述的那样,该值的计算依据是:
被命名 |
终止时保留的限制性股票数量 |
控制权变更后公司在死亡/伤残或终止时保留的限制性股票数量 |
赚取的股票数量 |
斯蒂芬·莱博维茨 |
102,695 |
177,695 |
21,240 |
本杰明·W·杰尼克 |
33,572 |
41,072 |
15,996 |
迈克尔·莱博维茨 |
24,040 |
36,540 |
8,850 |
凯蒂·A·赖因斯密特 |
24,040 |
36,540 |
8,850 |
杰弗里·库里 |
24,040 |
36,540 |
8,850 |
如果NEO在根据2021年股权激励计划授予的任何限制性股票或支付PSU奖励之前退休,则所有此类未归属的限制性股票或未赚取的PSU股份将被没收。如果根据LTIP获得的2022年2月PSU奖励在任何适用的年度业绩期结束之前,NEO因公司控制权变更而被终止,则所有剩余的PSU将被没收。
64
薪酬比率披露
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第953(b)条和第S-K号法规第402(u)项的要求,我们对首席执行官年总薪酬的比率提供了以下合理的估计(我们的”首席执行官”)到我们其他员工年度总薪酬的中位数。
2023 年,我们上次完成的财政年度:
根据这些信息,2023年,我们首席执行官的年总薪酬与所有员工年总薪酬中位数的比率为62比1。
为了确定员工中位数,以及确定中位数员工和首席执行官的年薪总额,我们采取了以下步骤:
1。我们使用截至 2023 年 12 月 31 日的员工人数确定了员工中位数,其中包括大约 456 人,全部位于美国。
2。为了从员工群体中确定 “员工中位数”,我们检查了工资记录中反映的每位员工(首席执行官除外)的总薪酬金额(截至2023年12月31日的年薪/工资,加上2023年的奖金薪酬)。所有在职时间低于全年的长期雇员的工资/工资均按年计算。我们在确定 “员工中位数” 时没有进行任何生活费用调整。
3.我们使用这种薪酬衡量标准确定了员工中位数,该衡量标准一直适用于计算中包含的所有员工。
4。确定员工中位数后,我们使用与本委托书中列出的薪酬汇总表中首席执行官相同的方法计算出该员工的年薪总额为77,741美元。
5。关于首席执行官的年度总薪酬,我们使用了本委托书中包含的2023年薪酬汇总表的 “总计” 列中报告的金额。
该薪酬比率是合理的估计,其计算方式符合美国证券交易委员会的规则,基于我们的工资和就业记录以及上述方法。美国证券交易委员会关于确定员工中位数和根据该员工的年度总薪酬计算薪酬比率的规定允许公司采用各种方法,应用某些例外情况,并做出反映其薪酬做法的合理估计和假设。因此,其他公司报告的薪酬比率可能无法与上述薪酬比率相提并论,因为其他公司的雇用和薪酬做法可能不同,并且可能使用不同的方法、排除项、估计和假设来计算自己的薪酬比率。
65
薪酬与绩效披露
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第953(a)条和美国证券交易委员会第S-K号法规第402(v)项的要求(”PvP 规则”),我们将提供以下有关过去三个已完成日历年中高管薪酬与财务业绩之间关系的信息。在确定 “实际支付的补偿”(”帽子”)对于我们的近地天体,我们需要对先前在薪酬汇总表中报告的金额进行各种调整,如下所述(”SCT”),因为美国证券交易委员会在本节中对股票补偿的估值方法与SCT中要求使用的方法不同。下表汇总了我们之前在SCT中报告的薪酬价值,以及本节中要求的2023、2021、2021和2020日历年度的薪酬值,以及有关股东总回报率的信息(”TSR”)和公司报告的净收益(亏损),以及我们的总净营业收入(”NOI”),该公司认为,这是其在评估最近结束的财年除股东总回报率和净收益(亏损)之外的业绩薪酬方面最重要的财务业绩指标。
薪酬委员会在做出所示任何年度的薪酬决定时均未考虑下文列出的薪酬与绩效数据。有关我们的高管薪酬计划的设计、CBL的绩效薪酬理念以及我们如何使高管薪酬与公司业绩保持一致的详细讨论,请参阅上面的 “薪酬讨论与分析” 部分。
薪酬与绩效表
年 |
SCT Total Comp. |
实际支付给 PEO 的薪酬 (2) |
非 PEO NEO 的 SCT 总成绩平均值 (3) |
实际支付给非 PEO NEO 的平均薪酬 (2) (3) |
100美元初始固定投资的价值基于: |
净收益(亏损)(5) |
||
股东总回报 (4) |
同行集团股东总回报率 (4) |
|||||||
(a) |
(b) |
(c) |
(d) |
(e) |
(f) |
(g) |
(h) |
(i) |
2023 |
|
|
|
|||||
2022 |
|
( |
||||||
2021 |
( |
|
||||||
( |
|
|||||||
2020 |
|
|
不适用 |
不适用 |
( |
* 继任期结果,2021 年 11 月 1 日至 12 月 31 日。有关其他信息,请参见下面的脚注 (5)。
** 前一时期的结果,2021 年 1 月 1 日至 10 月 31 日。有关其他信息,请参阅下面的脚注 (5)。
(1)
(2) (c) 和 (e) 栏中报告的美元金额反映了根据美国证券交易委员会规则计算的上限。SCT中的股票薪酬反映了相应年份中授予的奖励的授予日期的公允价值。有关在计算CAP时对SCT所做的调整的详细信息,请参见下表。下文反映的上限并不反映在适用年度内向我们的NEO支付的实际薪酬金额,因为它包括在适用年度末仍未归属的奖励的股票薪酬价值的变化。
66
|
PEO 将 SCT 总薪酬与 CAP 进行对账 |
||||
|
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
|
PEO 的 SCT 总薪酬 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
调整: |
|
|
|
|
|
删除中包含的股票补偿 |
( |
( |
( |
( |
|
自授奖励归属之日起添加公允价值 |
— |
|
— |
|
|
添加年内授予的奖励的公允价值 |
|
|
|
|
|
增加(减去)公允价值的变动 |
( |
( |
— |
( |
|
增加(减去)先前公允价值的变动 |
|
( |
|
( |
|
减去截至去年年底的公允价值 |
— |
— |
— |
( |
|
添加对未归属奖励支付的股息 (C) |
|
|
— |
— |
|
调整总数 |
|
( |
|
( |
|
PEO 的上限 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
非 PEO 将平均 SCT 总薪酬与平均上限的对账 |
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2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
|
非 PEO NEO 的平均 SCT 总薪酬 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
调整: |
|
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|
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|
删除中包含的股票补偿 |
( |
( |
( |
( |
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自授奖励归属之日起添加公允价值 |
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|
— |
|
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添加年内授予的奖励的公允价值 |
|
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增加(减去)公允价值的变动 |
( |
( |
— |
( |
|
增加(减去)先前公允价值的变动 |
|
( |
|
( |
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减去截至去年年底的公允价值 |
— |
( |
— |
( |
|
添加对未归属奖励支付的股息 (C) |
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— |
— |
|
调整总数 |
|
( |
|
( |
|
非 PEO NEO 的平均上限 |
$ |
$ |
$ |
$ |
67
(3) (d) 列中报告的美元金额代表每个适用年份在薪酬汇总表的 “总薪酬” 栏中报告的公司NEO群体(不包括PEO)的总薪酬金额的平均值。2023 年的非 PEO NEO 是本杰明·杰尼克、迈克尔·莱博维茨、凯蒂·赖因斯密特和杰弗里·库里。2021年和2022年的非专业雇主组织是法尔扎纳·哈利尔、迈克尔·莱博维茨、凯蒂·雷因斯密特和杰弗里·库里。2020年的非专业雇主组织近地天体是法尔扎纳·哈利尔、查尔斯·B·莱博维茨、迈克尔·莱博维茨和杰弗里·库里。
(4)
(5) (h) 列中显示的金额代表公司在2023年10-K表格的合并运营报表中报告的净收益(亏损)(千美元):(i)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度和截至2021年12月31日的两个月在内的后续期间,以及(ii)包括截至2021年10月31日的十个月的前一期的净收益(亏损)(千美元)。包含截至2020年12月31日的财政年度的前一期所示金额代表公司先前向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告中公司的合并运营报表中报告的该期间的金额(”2022 表格 10-K”).
第 (i) 栏中显示的金额代表运营合伙企业在总NOI中所占的份额 (”总净资产净值”)如公司管理层2023年10-K表格 “财务状况和经营业绩讨论与分析” 部分所述:(i)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度和截至2021年12月31日的两个月在内的后续期间,以及(ii)包括截至2021年10月31日的十个月的前一期。包括截至2020年12月31日的财年的前一期净资产净值表示公司管理层在2022年10-K表格 “财务状况和经营业绩讨论与分析” 部分中报告的金额。
如 在附注1——组织和附注19——重新开始会计中讨论了2023年10-K表中包含的公司经审计的财务报表中,在公司根据第11章案例从第11章重组中脱颖而出后,公司采用了重新启动会计,这导致了新的会计基础,公司成为了用于财务报告目的的新实体。由于采用了新启动会计以及计划实施的影响,生效日期(2021年11月1日)之后的合并财务报表与该日或之前的合并财务报表不具有可比性。2023年10-K表和2022年10-K表中包含的公司合并运营报表强调了缺乏可比性,在合并财务报表和脚注表中使用 “黑线” 将前期(定义见下文)和后续时期(定义见下文)分开。提及 “继任者” 或 “继任公司” 涉及公司在生效日期之后的财务状况和经营业绩。提及 “前身” 或 “前身公司” 是指财务状况和
68
结果 公司在生效日当天或之前的运营情况。有关更多信息,请参阅向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表格(随附本委托声明)中公司经审计的财务报表中的附注1——组织和附注19——重新开始会计。
财务绩效衡量标准之间的关系
下图比较了实际支付给我们的专业雇主的薪酬和实际支付给非专业雇主组织NEO的薪酬的平均值,以及(i)我们的累计股东总回报率和同行集团股东总股东总回报率,(ii)我们的净收益(亏损)和(iii)我们的总NOI,在每种情况下都是根据上文薪酬与绩效表脚注计算得出的(并受上文所述的限制)截至12月31日的财政年度,2020、2021、2022 和 2023 年:
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财务绩效衡量标准的表格清单
下表描述了公司在设定最近结束的财年的绩效薪酬时使用的最重要的财务绩效指标。本委托书的 “薪酬讨论与分析” 部分中描述了这些衡量标准以及某些非财务绩效指标确定向我们指定执行官支付的激励性薪酬金额的方式。
重要的财务业绩指标 |
70
CO 导演补偿
下表列出了截至2023年12月31日的公司财年中每位非雇员董事的薪酬信息。身为公司雇员的董事不会因担任董事而获得任何单独的服务报酬。
2023 Director Com补偿表
姓名 |
赚取的费用或 以现金支付 ($) (1) |
股票 奖项 ($)(2) |
总计 ($) |
玛乔丽·鲍恩 |
115,000 |
125,017 |
240,017 |
大卫·J·康蒂斯 |
141,250 |
125,017 |
266,267 |
大卫·菲尔兹 |
110,000 |
125,017 |
235,017 |
罗伯特 G. 吉福德 |
117,500 |
125,017 |
242,517 |
杰弗里·A·基维茨 |
105,000 |
125,017 |
230,017 |
迈克尔·托雷斯 (3) |
48,750 |
125,017 |
173,767 |
乔纳森·海勒 (4) |
38,750 |
— |
38,750 |
卡伊·瓦扎莱斯 (5) |
26,250 |
— |
26,250 |
(1) 本栏报告了每位非雇员董事在2023年因董事会和委员会服务而获得的所有现金薪酬的总金额,按下文 “有关董事薪酬的其他信息” 中所述确定。
(2) 本列代表2023年根据2021年股权激励计划向非雇员董事发放的限制性股票奖励的授予日期公允价值,该奖励根据财务会计准则委员会ASC主题718计算。自2023年12月15日起,根据2021年股权激励计划,当时每位现任非雇员董事均获得5,215股限制性普通股。根据纽约证券交易所当天公布的公司普通股最高价和最低价的平均值,此类股票的授予日公允价值为每股23.9725美元。下文 “崛起后董事薪酬——非雇员董事年度奖励” 中描述了这些奖励的其他条款。有关更多信息,请参阅本委托书所附公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中所载公司经审计的财务报表中的附注16——基于股份的薪酬。授予日公允价值代表公司在财务报表中预计在这些奖励的归属计划中支出的金额,与每位非雇员董事将实现的实际价值不符。截至2023年12月31日,每位非雇员董事持有的限制性普通股的已发行总数如下:玛乔丽·鲍恩——10,243股;大卫·康蒂斯——47,743股;大卫·菲尔兹——10,243股;罗伯特·吉福德——10,243股;杰弗里·基维茨——10,243股;迈克尔·托雷斯——5,215股。
(3) 托雷斯先生被任命为董事会成员,自2023年6月15日起生效。
(4) 表中显示的金额代表海勒辞职前2023年支付的额外现金会议费。关于海勒先生因主要商业协会变更而辞去董事会职务,自2023年1月25日起生效,董事会决定,自该日起,他持有的5,655股限制性普通股将全部归属,剩余的3,394股将被没收。
(5) 表中显示的金额代表瓦扎莱斯辞职前2023年支付的额外现金会议费。在最初被任命为董事会成员时,Kaj Vazales是Oaktree全球机会战略的董事总经理兼北美联合主管。在瓦扎莱斯先生于2023年1月3日辞去董事会职务之前,应向其支付的非雇员董事费已支付给Oaktree的子公司OCM FIE, LLC,瓦扎莱斯先生没有参与向非雇员董事发放的股权奖励。为了代替2021年12月的限制性股票补助,瓦扎莱斯先生获得了229,768美元的递延现金薪酬,这笔薪酬只有在他担任董事直到2023年1月1日时才能获得,并在获得补助后支付给OCM FIE, LLC。Oaktree此前曾同意,可以将瓦扎莱斯先生包括在公司2022年12月向非雇员董事提供的年度限制性股票补助金中。关于瓦扎莱斯因主要商业协会变更而自2023年1月26日起辞去董事会职务,董事会决定,自该日起,他持有的3,143股限制性普通股将全部归属,其余1,885股将被没收。
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其他信息 Conce竞选董事薪酬
公司管理层和薪酬委员会都打算使公司非雇员董事的薪酬具有竞争力和合理性,这既涉及董事监督公司整体管理和政策的责任,也涉及薪酬委员会在确定指定执行官基本工资时审查的同一组同行公司的非雇员董事的薪酬(考虑到公司与某些公司之间规模和运营范围的差异)同行)。
在2022年第四季度,在对弗格森编制的同行董事薪酬进行审查后,董事会批准非雇员董事薪酬自2023年1月1日起生效,并以后生效,如下表所示:
以现金支付的非雇员董事费
描述 |
非雇员董事费 |
每位非雇员董事的年度现金储备 |
$75,000 |
额外年度委员会成员费用 |
$15,000 |
额外年度委员会主席费(薪酬委员会;提名/公司治理委员会)* |
$20,000 |
额外年度委员会主席费(审计委员会)* |
$25,000 |
额外年费 — 非雇员董事会主席** |
$50,000 |
* 委员会主席收到这些费用以代替适用的委员会成员费用。
** 在取消单独的首席独立董事费并将2023年非雇员主席额外年费的现金部分维持在5万美元的同时,董事会于2022年11月以额外授予限制性普通股的形式增加了10万美元,将在适用该费用的年初之前的12月15日向非雇员董事长额外授予限制性普通股,该费用将于2023年1月1日起归属次年。由于乔纳森·海勒于2023年1月辞职,董事会任命公司当时的首席独立董事戴维·康蒂斯为董事会主席,并取消了首席独立董事的单独职位。应康蒂斯的要求,作为2023年非雇员董事会主席,他没有获得增量的10万美元股权补助,2024年2月,董事会取消了2024年及以后的10万美元增量股权奖励。
所有现金费用按季度支付给非雇员董事。每位非雇员董事还将获得参加会议所产生的费用报销。
非雇员董事年度股权奖励
董事会在2022年第四季度批准的非雇员董事薪酬计划还规定,12月15日第四每年的服务(”授予日期”),根据经修订的2021年股权激励计划,在该授予日任职的每位公司非雇员董事将获得公司限制性普通股的授予(”非员工董事年度奖”),价值为12.5万美元,用于他们在下一个日历年度的预期服务(”年度服务期”).
根据每份非雇员董事年度奖励授予的股票数量将基于授予日公司普通股的最高和最低交易价格的平均值,但是如果授予日不是股票的交易日期,则股票数量将基于授予日之前最后一个交易日公司普通股的最高和最低交易价格的平均值。根据非雇员董事年度奖励授予的股份将在年度服务期结束后的日历年1月1日归属。
72
通常,除非董事会另有决定(如2023年1月Jonathan Heller和Kaj Vazales因每位董事的主要商业协会变更而辞职),否则在年度服务期结束之前停止担任董事会成员的非雇员董事将没收任何未归属股份,除非该非雇员董事停职因该非雇员董事死亡或残疾或控制权变更而成为董事会成员公司(定义见2021年股权激励计划)。与上述向公司高管发放限制性股票奖励一样,非雇员董事在归属/限制期内通常将拥有股东的所有权利,包括在与所有其他已发行普通股相同的基础和相同利率上获得股息的权利,以及就公司普通股持有人有权投票的任何事项对此类股票进行投票的权利,并且股票通常不可转让在限制期内,任何可能的转账除外法律要求(例如根据家庭关系令)。
股权补偿计划信息截至 2023 年 12 月 31 日的国情
下表列出了截至公司2023财年末的有关公司股权薪酬计划的信息:
计划类别 |
(a)
行使未平仓期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 |
(b)
未平仓期权、认股权证和权利的加权平均行使价 |
(c)
根据股权补偿计划仍可供未来发行的证券数量(不包括 (a) 栏中反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 |
没有 |
不适用 |
不适用 |
股权补偿计划未经证券持有人批准 (1) |
没有 |
不适用 |
3,006,326 |
总计 |
没有 |
不适用 |
3,006,326 |
(1) 代表2021年股权激励计划下可用的证券,该计划无需单独获得股东批准,因为该计划是破产法院根据该计划批准的。截至2023年12月31日,显示的总数包括截至2023年1月1日根据2021年股权激励计划第4.1节中包含的 “常绿” 条款的实施而可发行的另外953,403股普通股。
73
薪酬委员会 Interlocks 和内部人士参与
董事会薪酬委员会目前由罗伯特·吉福德(主席)、戴维·菲尔兹、杰弗里·基维茨和迈克尔·托雷斯组成。在2023年5月公司董事会委员会重新调整之前,大卫·康蒂斯还曾担任薪酬委员会成员,卡伊·瓦扎莱斯在2023年1月辞去董事会职务之前曾担任薪酬委员会成员。薪酬委员会的现任或前任成员均不是或曾经是公司或其任何子公司的高级职员或员工,薪酬委员会的每位成员(包括现任和前任)在任职期间都是或曾经是独立董事。
本公司任何执行官均未在与任何现任或前任薪酬委员会成员或公司任何其他董事有关联的任何实体(公司或其子公司除外)的任何董事会或薪酬委员会任职。
薪酬委员会的报告董事会树木
本报告中包含的信息不应被视为 “征集材料” 或 “提交” 给美国证券交易委员会,也不得将此类信息或报告视为以引用方式纳入公司未来根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中,除非公司特别以引用方式将其纳入此类申报中。
公司董事会薪酬委员会目前由四位独立董事组成,即罗伯特·吉福德(主席)、戴维·菲尔兹、杰弗里·基维茨和迈克尔·托雷斯。薪酬委员会根据董事会于2022年11月10日通过的第二份经修订和重述的书面章程运作。第二份经修订和重述的章程副本可供查阅,可在公司网站www.cblproperties.com的 “投资者关系——治理——治理文件” 部分中查阅。根据目前适用的纽约证券交易所上市标准,公司董事会已确定,薪酬委员会的每位成员都是 “独立的”。
薪酬委员会已与公司管理层审查并讨论了美国证券交易委员会第S-K条例第402(b)项所要求的薪酬讨论和分析,并在本委托书的其他地方进行了介绍。
根据薪酬委员会的上述审查和讨论,薪酬委员会建议董事会将薪酬讨论和分析纳入公司2024年年会委托书以及公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。
薪酬委员会
罗伯特·吉福德(主席)
大卫·菲尔兹
杰弗里·A·基维茨
迈克尔·托雷斯
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审计委员会的报告E 董事会成员
本报告中包含的信息不应被视为 “征集材料” 或 “提交” 给美国证券交易委员会,也不得将此类信息或报告视为以引用方式纳入公司未来根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中,除非公司特别以引用方式将其纳入此类申报中。
公司董事会审计委员会目前由四位独立董事组成,即玛乔丽·鲍恩(主席)、戴维·康蒂斯、罗伯特·吉福德和迈克尔·托雷斯。审计委员会根据董事会于 2013 年 8 月 14 日通过的第二份经修订和重述的书面章程运作。第二份经修订和重述的章程副本可供查阅,可在公司网站www.cblproperties.com的 “投资者关系——治理——治理文件” 部分中查阅。根据目前适用的纽约证券交易所上市标准,公司董事会已确定,审计委员会的每位成员都是 “独立的”。
管理层负责公司的内部控制和财务报告流程。公司的独立审计师负责根据美国普遍接受的审计准则对公司的财务报表进行独立审计,并就此发布报告,并就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。审计委员会的责任是监督和监督这些流程。
在此背景下,审计委员会与管理层和公司的独立审计师举行了会晤并进行了讨论。管理层向审计委员会报告说,公司2023财年的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,审计委员会已与管理层和公司的独立审计师审查和讨论了这些合并财务报表。审计委员会与独立审计师讨论了上市公司会计监督委员会(PCAOB)和美国证券交易委员会的适用要求所需要讨论的事项。
公司的独立审计师还向审计委员会提供了PCAOB的适用要求所要求的关于独立审计师与审计委员会就独立性进行沟通的书面披露和信函,审计委员会与独立审计师讨论了公司的独立性。审计委员会审议了独立审计师提供的服务(审计服务除外)是否符合维持独立审计师的独立性。
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》的规定,公司董事会已确定,独立董事兼审计委员会主席玛乔丽·鲍恩以及同样是独立董事和审计委员会成员的戴维·康蒂斯、罗伯特·吉福德和迈克尔·托雷斯均有资格成为美国证券交易委员会定义的 “审计委员会财务专家”。
根据审计委员会的上述审查和讨论,审计委员会建议董事会将公司经审计的合并财务报表纳入公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告,并在该10-K表年度报告中披露玛乔丽·鲍恩、大卫·康蒂斯、罗伯特·吉福德和迈克尔·托雷斯作为 “审计委员会财务专家” 的身份。
审计委员会
玛乔丽·鲍恩(主席)
大卫·J·康蒂斯
罗伯特 G. 吉福德
迈克尔·托雷斯
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涉及根据第11章案例和计划发行的证券的交易
自2020年11月1日起,公司和运营合伙企业及其某些直接和间接子公司(统称为”债务人”)提交了自愿请愿书(”第十一章案例”)在标题11的第11章下(”第十一章”)的《美国法典》(”《破产法》”)在美国德克萨斯州南区破产法院(”破产法院”)。2021 年 11 月 1 日(”生效日期”),根据债务人经修订的CBL & Associates Properties, Inc.及其关联债务人第三次修订的第11章联合计划(经技术修改)(”计划”),计划生效的条件得到满足,债务人从第11章案例中脱颖而出。有关计划条款和第11章案例以及根据该计划发行的新证券的更多信息,载于附注18——根据第11章实现的自愿重组,该财务报表载于公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告以及本委托书所附的公司经审计的财务报表。
在截至2023年12月31日的年度中,根据美国证券交易委员会适用的规则,以下被视为公司 “关联人” 的个人或实体根据该计划获得了以下公司普通股的额外分配。根据已确认的计划,同意票据持有人(定义见计划)有权获得预先注资的无抵押索赔追回池(”GUC 泳池”)在向所有第7类允许索赔持有人进行最终分配后的资金。在2023年支付或托管所有允许的第7类索赔后,某些资金仍留在GUC资金池中,包括现金和普通股。(所有未偿还的10%优先担保票据均在2022年5月兑换。)因此,根据计划和最终法令的条款,同意票据持有人从GUC池中的剩余普通股中获得按比例分配。这包括向以下受益所有人分配公司5%或以上的已发行普通股:
CBL百分之五的受益所有人在某些额外交易中的利息
正如上文标题为 “某些受益所有人和管理层的担保所有权” 的部分中进一步详述的那样,霍华德·阿姆斯特在2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的附表13D中披露,他和其他18个关联实体共同拥有股份,约占公司目前已发行普通股的7.2%。根据Horizon Group Properties管理层向公司提供的信息(”HGPI”)是我们在公司直销中心开发项目中的合资伙伴,据公司了解,阿姆斯特先生直接或通过其某些关联实体拥有HGPI约68.6%的股权和HGPI附属物业管理公司Horizon Group Properties, LP约68.5%的股权(”地平线管理”)。由于在HGPI和Horizon Management中的这些权益,Amster先生可能被视为持有合资实体的间接所有权权益,这些合资实体拥有以下分销中心,公司持有50%的未合并合资企业权益(下文另有说明的除外):
76
|
Amster 间接 |
乔治亚州伍德斯托克亚特兰大奥特莱斯购物中心 |
32.90% |
德克萨斯州埃尔帕索市埃尔帕索的奥特莱斯购物中心 |
39.55% |
宾夕法尼亚州葛底斯堡的奥特莱斯购物中心* |
33.56% |
德克萨斯州拉雷多拉雷多的奥特莱斯购物中心* |
22.82% |
肯塔基州辛普森维尔蓝草奥特莱斯购物中心* |
22.49% |
*CBL在拥有拉雷多奥特莱斯购物中心和蓝草奥特莱斯购物中心的合资企业中的所有权为65%。出于财务报告目的,CBL整合了拥有葛底斯堡奥特莱斯购物中心和拉雷多奥特莱斯购物中心的合资实体的业绩。其他每个合资实体均未合并。有关更多信息,请参阅本委托书所附公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中所载经审计的财务报表中的附注1 — 组织、附注2 — 重要会计政策摘要和附注7 — 未合并的关联公司。 |
在截至2023年12月31日的年度中,公司及其合资伙伴HGPI进行了以下涉及某些奥特莱斯中心物业的普通融资交易,每笔交易均经过公司董事会(包括公司审计委员会和提名/公司治理委员会的所有成员)的全面审查和批准:
有关这些融资交易的更多信息,请参阅经审计的财务报表中的附注7——未合并的关联公司和附注8——抵押贷款和其他负债净额
77
包含在本委托书所附的公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
根据在阿姆斯特成为公司普通股超过5%的受益所有人之前签订的物业管理协议条款,上述每家合资企业还向Horizon Management和CBL支付管理费(基于收取的租金收入的百分比),并向Horizon Management支付额外的租赁费(基于新租或续订租约期内将获得的总租金收入的百分比)。2023 年根据这些协议支付的金额如下:
|
|
2023 年支付给 Horizon 管理的费用 |
当前管理协议到期 |
亚特兰大的奥特莱斯购物中心, |
$142,479 |
$909,872 |
12/31/2043 |
埃尔帕索的奥特莱斯购物中心, |
$165,945 |
$1,309,083 |
12/31/2028 |
葛底斯堡的奥特莱斯购物中心, |
— |
$137,441 |
12/31/2025 |
拉雷多的奥特莱斯购物中心, |
$63,124 |
$299,630 |
5/10/2026 |
蓝草的奥特莱斯购物中心, |
$126,451 |
$448,742 |
4/30/2024 |
*与与上述2023年10月再融资交易相关的新CMBS实体签订了替代物业管理协议,其条款相同,实际上延续了再融资之前为亚特兰大奥特莱斯购物中心签订的物业管理协议。 |
除葛底斯堡协议外,每份物业管理协议的条款还规定,在当前期限到期时,将根据相同的条款和条件自动将其延长10年,前提是(i)Horizon Manager保留拥有相关直销中心的合资实体的直接或间接所有权权益,并且(ii)CBL未行使根据这些协议持有的某些收购或搬迁权。根据公司管理文件和纽约证券交易所规则的适用要求,这些协议的运作以及未来的任何重大修订、替代或类似行动将继续受到公司董事会以及提名/公司治理委员会的监督。
审查和批准其他关联人交易
公司的《商业行为准则》包含有关利益冲突和关联方交易的条款,这些条款可归纳如下:
公司员工(及其直系亲属,如《商业行为准则》中的定义)不得从事以下任何活动,除非向公司合规官(现为首席法务官)全面披露有关该活动以及员工在活动中的关系或利益的重大事实,并获得如下书面批准:
(i) 雇佣协议、遣散费协议、股票限制协议、绩效股票单位协议、赔偿协议或与员工在公司的就业或职位、员工与公司签订的任何合同或安排相关的类似类型的协议除外;以及
78
(ii) 除上市实体中的非控股权益的所有权外,员工拥有或担任其董事、高级职员、顾问或律师的任何权益 (A) 与公司签订或签订任何合同或安排的任何实体,或 (B) 公司可能拥有合伙权益或会员权益或其他类似权益的任何实体,但经公司特别批准的情况除外公司董事会根据先前通过的政策公司在这些问题上的立场。
此类活动必须以书面形式向公司合规官披露,然后合规官有责任 (i) 批准或不批准任何此类事项(适当考虑《商业行为准则》的规定以及拟议的活动或投资是否可能或将会对公司、公司的资产和/或业务计划产生不利影响),但下述例外情况除外;(ii) 向提交此类批准或不批准的员工提供书面通知尽快进行必要的披露切实可行。
但是,《商业行为守则》还规定,合规官应 不有权批准以下交易:
《商业行为准则》还规定,公司员工应避免和禁止 (i) 为自己或为个人利益而利用可能促进公司利益或在发现此类机会时可能使公司受益的机会
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通过使用公司财产、信息或职位;(ii)使用公司财产、信息或职位谋取私利;或(iii)在商业房地产项目(受上述审查和批准程序的保护)以外的其他业务或事务中与公司竞争。
但是,公司的公司注册证书——以表彰和预期(i)公司及其各自关联公司的某些董事、负责人、高级职员和雇员和/或其他股东代表(定义见公司注册证书)可能担任公司的董事或高级职员,(ii) 公司及其各自关联公司和/或相关基金(定义见公司注册证书)的股东现在可以从事并可能继续从事同样的或者类似活动或相关专线业务包括公司可能直接或间接从事的业务和/或其他与公司重叠或竞争的业务活动,以及 (iii) 非雇员董事(为避免疑问,包括董事会主席,如果他或她不是公司的员工、顾问或高管),及其各自的关联公司现在可以从事并可能继续从事与公司相同或相似的活动或相关业务领域和/或与公司重叠或竞争的内容 — 还有包括一项规定,其大意是:
公司注册证书还规定,公司的股东或其任何关联公司或相关基金,以及任何非雇员董事或其关联公司(均定义见公司注册证书),均无义务避免(x)在与公司或其任何关联公司所从事或提议从事的相同或相似的业务活动或业务领域中参与公司机会,(y)进行任何形式的投资公司进行或可能进行投资的财产或 (z) 以其他方式与公司或其任何关联公司竞争,并规定,在DGCL允许的最大范围内,任何此类人(A)均不应被视为恶意或以不符合公司或其股东最大利益的方式行事,或其行为方式不符合或反对对公司或其股东的任何信托义务,或(B)因违规行为对公司或其股东承担责任在每种情况下,由于任何此类活动而承担任何信托义务。公司注册证书进一步规定,在法律允许的最大范围内,任何购买或以其他方式收购公司股份的人均应被视为已注意到并同意这些条款。
下文将详细介绍这些条款在审查和批准2023财年报告的交易和关系方面的适用情况。
管理公司和管理协议
公司是与管理公司签订的管理协议的当事方,根据该协议,管理公司为公司的财产提供管理和行政服务。管理公司还为CBL的前身拥有的某些房产以及向管理公司支付管理费的某些其他第三方提供管理服务。请参阅 “保留财产权益”。以下个人共拥有CBL前身100%的股权:斯蒂芬·莱博维茨(25.3137%)、迈克尔·莱博维茨(25.3%)、艾伦·莱博维茨(21.1%)、贝丝·莱博维茨-巴克(斯蒂芬·莱博维茨、迈克尔·莱博维茨和艾伦·莱博维茨的姐姐)(21.1%);以及查尔斯·莱博维茨的姐姐博维茨设保人信托基金
80
(7.2%)。运营合伙企业拥有Holdco II的100%股份,Holdco II拥有管理公司100%的已发行优先股和普通股。
保留财产权益和管理服务
CBL的前身拥有公司某些购物中心的外包权益和杰克逊维尔大道有限合伙企业21.25%的少数股权(”大道”),其多数权益归第三方所有。虽然爱文由第三方管理,但爱文在2023年向管理公司支付了约143,696美元的管理咨询费。CBL的前身还在2023年向管理公司支付了9万美元,作为管理公司员工向CBL前身提供的某些管理和行政服务的费用补偿。与此类付款有关的所有协议均由公司审计委员会根据公司在第11章重组之前生效的关联方交易批准政策进行了审查。
某些雇佣关系
艾伦·莱博维茨是斯蒂芬·莱博维茨和迈克尔·莱博维茨的兄弟,担任公司管理执行副总裁。他从公司获得的薪酬与其作为公司高管的经验水平和资历相称,并以与所有公司执行官相同的方式对个人业绩进行的年度评估为基础。2023年,支付给艾伦·莱博维茨的总薪酬为1,152,960美元,其中包括2023年支付给莱博维茨先生的现金薪酬,包括基本工资、为他在2023年担任执行官而支付的现金奖励以及管理公司根据401(k)计划提供的相应缴款、包括限制性股票奖励以及PSU和额外津贴在内的股权奖励。
艾伦·莱博维茨还有资格与其他处境相似的执行官相同的基础上参加公司的保险和其他员工福利计划。艾伦·莱博维茨的薪酬须经薪酬委员会批准,然后该委员会批准公司所有执行官的薪酬。
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PROPO盐 2
批准的选择
独立注册公共会计师
审计委员会每年评估公司独立审计师的甄选,并决定建议任命德勤会计师事务所(”德勤”)在截至2024年12月31日的财政年度中担任公司的独立注册会计师事务所。德勤自2002年5月7日起担任公司的独立审计师。在决定是否建议重新任命德勤为公司独立审计师时,审计委员会考虑了各种因素,包括:
综合考虑,这些因素使审计委员会能够评估选择德勤作为公司的独立审计师,以及保留德勤来提供其他服务,是否将有助于和提高审计质量。根据其评估,审计委员会认为,继续保留德勤作为公司的独立注册会计师事务所符合我们股东的最大利益。因此,审计委员会建议德勤担任公司截至2024年12月31日的财政年度的独立审计师,但须经股东批准。德勤的一位代表将出席年会,并将有机会发言和回答适当的问题。
独立注册会计师的费用和服务
德勤在2022年和2023财年向公司提供的专业服务收取了账单,金额如下表所示。
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2022 |
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2023 |
审计费用 (1) |
$1,492,725 |
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$1,430,000 |
审计相关费用 (2) |
221,450 |
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221,450 |
税费 — 合规 (3) |
250,000 |
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260,000 |
税费 — 咨询 (4) |
591,789 |
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296,816 |
所有其他费用 (5) |
3,790 |
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3,790 |
总计 |
$2,559,754 |
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$2,212,056 |
(1) 包括与审计公司截至2022年12月31日和2023年12月31日的财政年度的年度财务报表相关的专业服务费用、对公司2022和2023财年10-Q表季度报告中包含的财务报表的审查,以及通常由独立审计师提供的与法定和监管申报或业务相关的其他服务。
(2) 包括为保险和相关服务收取的费用,这些费用与公司合并财务报表的审计或审查表现合理相关,未在 “审计费用” 项下报告。这些服务包括根据某些贷款协议和合资协议的要求对公司的子公司进行审计以及其他咨询。
(3) 包括为联邦和州税收合规方面的协助而收取的专业服务费用。
(4) 包括为税务咨询和税务筹划专业服务收取的费用,其中包括与合资企业和税收筹划相关的税务服务。
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(5) 包括在线会计研究工具的订阅费。
董事会审计委员会考虑了德勤为公司财务报表审计以外的服务提供的服务,并确定提供这些服务符合维持德勤的独立性。
公司的注册证书和公司章程均未要求股东批准公司独立注册会计师事务所的选择。但是,我们之所以要求批准,是因为我们认为这是一个良好的公司惯例。如果公司股东不批准该选择,审计委员会将考虑是否保留德勤会计师事务所,但仍可能保留德勤会计师事务所作为公司的独立注册会计师。即使甄选获得批准,如果审计委员会确定变更符合公司及其股东的最大利益,则可以随时自行决定更改任命。
审计委员会通过了一项政策,要求其批准由独立审计师提供的所有服务(审计和/或非审计),以确保提供此类服务不会损害该审计师的独立性。所有服务、项目条款、条件和费用,以及此类条款、条件和费用的变更,必须事先获得审计委员会的批准。审计委员会将每年审查和批准独立审计师在明年可能提供的服务,并将根据随后的决定不时修订批准的服务清单。审计委员会认为,独立审计师可以在不损害该审计师独立性的情况下向公司提供税收合规、税收筹划和税务建议等税务服务,并且根据美国证券交易委员会和/或纽约证券交易所的规定,此类税务服务不构成违禁服务。审计委员会可以将批准服务的权力下放给包括审计委员会主席在内的一名或多名成员,但不得下放给管理层。如果已将批准服务的权力下放给审计委员会成员,则任何此类服务的批准都必须在审计委员会的下一次预定会议上报告。审计委员会没有依赖 最低限度根据适用的美国证券交易委员会规则,批准上述任何非审计费用的例外情况。
批准提案所需的推荐和投票
董事会与审计委员会一致,提议并建议股东批准选择德勤担任截至2024年12月31日的公司财年的独立审计师。除非提交此类代理的股东另有指示,否则针对董事会本次邀请而收到的代理人将被投票批准选择德勤担任公司2023财年的独立审计师。
选择德勤作为公司2024财年独立审计师的批准必须得到出席或派代表参加年会的普通股的多数票的批准。
董事会一致建议投赞成票
批准的选择
DELOITTE & TOUCHE LLP 是该公司的旗下公司
2024 年的独立审计师
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PROPO萨尔 3
通过咨询投票批准高管薪酬
咨询投票的描述
根据股东在2023年年会上的咨询建议,我们董事会已决定,我们将举行一次不具约束力的咨询投票(“按薪表决”),批准每年一次根据《交易法》第14A条向指定执行官支付的薪酬。因此,我们纳入了一项提案,要求股东在不具约束力的咨询基础上投票批准我们的指定执行官薪酬,如 “高管薪酬” 部分所述,该部分包含页面 31通过 70本委托书(包括薪酬讨论和分析以及 “高管薪酬” 部分中列出的相关薪酬表和叙述性讨论)。
公司有法定官员,但没有员工。我们的高管,包括指定执行官,以管理公司员工的身份获得所有薪酬,管理公司还雇用所有其他参与我们业务运营的人员。除了上文 “有关高管薪酬的补充信息——高管雇佣协议” 标题下总结的与每位指定执行官达成的协议条款外,我们的所有指定执行官都不会根据与公司签订的任何其他雇佣协议获得报酬,公司不向他们支付工资或奖金或向他们提供其他薪酬或福利,但根据2021年股权激励计划发放的股权奖励除外,如 “高管” 所述本委托书的 “薪酬” 部分。
正如上文薪酬讨论与分析中详细描述的那样,我们的薪酬委员会已批准了针对公司指定执行官的激励性薪酬计划,旨在平衡短期和长期业绩和运营目标以及股价表现,并提供适当的客观性和主观性,以支持我们公司的业务计划和战略。薪酬委员会管理高管薪酬计划的目标是确保薪酬水平和激励性薪酬能够有效吸引和留住高素质员工,同时将总体薪酬与薪酬委员会对高管和公司业绩的评估联系起来,实现将管理层的长期经济利益与CBL股东的长期经济利益联系起来的目标。本次咨询投票无意解决任何具体的薪酬项目,而是我们的指定执行官的总体薪酬以及本委托书中描述的薪酬理念、政策和做法。
股东决议
根据本提案3,股东有机会对以下决议投赞成票、反对票或弃权票:
已解决,支付给CBL & Associates Properties, Inc. 的指定执行官的薪酬(”公司”),根据美国证券交易委员会第S-K号法规第402项,在公司2024年年度股东大会委托书的 “高管薪酬” 部分,包括薪酬讨论和分析以及其中列出的相关薪酬表和叙述性讨论,特此由公司股东在不具约束力的咨询基础上予以批准。
批准咨询提案所需的建议和投票;咨询性质
批准作为本提案3主题的 “按工资” 股东决议将需要出席或派代表参加年会的普通股所投的多数票的赞成票。除非提交此类代理的股东另有指示,否则董事会针对本次邀请收到的代理将投票批准该决议。股东对该提案的投票本质上是咨询性的,不具约束力,仅作为对我们薪酬委员会和董事会的建议,不会推翻公司、薪酬委员会或董事会先前就高管薪酬做出的任何决定,也不会为公司规定任何责任,
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薪酬委员会或董事会对投票结果采取任何行动。本委托书中披露的董事薪酬不受本咨询投票的约束或涵盖。
董事会一致建议投票 “赞成”
批准与以下内容有关的上述咨询决议
我们指定执行官的薪酬
根据美国证券交易委员会根据《交易法》第14a-8(e)(2)条制定的要求,公司必须在位于田纳西州查塔努加市汉密尔顿广场大道2030号CBL中心500号套房37421-6000的执行办公室收到有关2024年年度股东大会的股东提案,注意:公司秘书不迟于2024年12月23日,也就是本委托书向股东发布之日的周年纪念日前120天与 2024 年年会有关,并且必须遵守其他适用的美国证券交易委员会规则。
此外,公司章程规定,任何希望提名董事或希望在美国证券交易委员会规则14a-8程序之外的年会上审议股东提案的登记股东都必须按照章程的规定,在不少于90天(例如,2025年1月22日),不超过120天(例如,2025年1月22日)不超过120天(例如,2025年1月22日)(例如,2025年1月22日),向公司的主要执行办公室提供此类提名或提案的书面通知以及规定的支持文件(例如,2024 年 12 月 23 日)在公司首次邮寄其周年纪念日之前上一年度年会的代理材料; 但是, 前提是,如果年会自公司举行上一年度年会之日起提前30天以上或延迟超过60天,则此类通知和规定的支持文件必须不早于该年会之前的120天提供,并且不迟于该年会前第90天或公开发布日期之后的第10天营业结束之日(以较晚者为准)这样的会议是首先举行的。章程还规定,公开宣布年度会议延期或休会并不开始发出任何此类通知的新期限。
除了遵守上述程序外,打算根据《交易法》美国证券交易委员会 “通用代理” 规则14a-19的要求在2024年年会上寻求代理人以支持公司董事候选人以外的董事候选人的股东必须遵守公司章程的相关要求,包括向公司秘书提供列出所有相关内容的通知第 14a-19 条要求的信息和披露不是根据前段所述的时间表,迟于2025年1月22日。
的家务经营 代理材料
如果您和邮寄地址上的其他居民拥有街道名称的普通股,则您的经纪人或银行可能已向您发送通知,告知您的家庭将只收到一份年度报告和委托书(统称为 “代理材料”)。这种做法被称为 “住户”。如果你没有回应说你不想参与家庭控股,那么你被视为同意了这个程序。如果上述程序适用于您,您的经纪人已将我们的代理材料的一份副本发送到您的地址。如果您想撤销对住房持有的同意,或者如果您收到我们的代理材料的多份副本,则必须联系您的经纪人、银行或其他被提名人。
如果您没有收到代理材料,则可以通过联系您的银行或经纪人或其他被提名人来获取副本。或者,您可以联系CBL投资者关系部索取副本,如本委托书第一页所示,通过邮件或电话联系我们的公司办公室,或者发送电子邮件至 Investor.Relations@cblproperties.com。
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会议的其他事项
除了本委托书中规定的事项外,管理层不知道在年会之前有任何其他事项。但是,如果管理层现在不知道的任何事项应提交会议或任何休会,则代理人授予就此采取行动的自由裁量权,这些代理人中点名的人员打算根据他们对此的最佳判断进行投票、行动和同意。在及时收到此类委托书(以所附形式和正确签署的形式)进行表决后,将按照委托书和本委托书中所示对所代表的股份进行投票。
根据董事会的命令 |
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斯蒂芬·莱博维茨 |
首席执行官 |
田纳西州查塔努加
2024年4月22日
收到本委托书的任何股东均可免费索取公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的副本,经书面要求向CBL投资者关系部,CBL地产,汉密尔顿广场大道2030号,500套房,田纳西州查塔努加37421-6000。
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CBL & ASSOCIATES PROPERTIES, INC. 汉密尔顿广场大道2030号,500号套房,田纳西州查塔努加 37421-6000 扫描查看材料并通过互联网进行投票——www.proxyvote.com或扫描上方的二维条形码在会议日期的前一天美国东部时间2024年5月21日晚上11点59分之前使用互联网传输投票指令并以电子方式交付信息。按照说明获取记录并创建电子投票说明表。会议期间——前往 www.virtualshareholdermeeting.com/cbl2024 你可以通过互联网参加会议并在会议期间投票。准备好打印在标有箭头的方框中的信息,然后按照说明进行操作。通过电话投票——1-800-690-6903 在会议日期的前一天美国东部时间晚上 11:59 之前,使用任何按键式电话传送投票指示。打电话时手里拿着代理卡,然后按照说明进行操作。通过邮件投票标记您的代理卡并签名并注明日期,然后将其放入我们提供的已付邮资的信封中退回,或者将其退还给 Vote Processing,c/o Broadridge,梅赛德斯大道 51 号,纽约州埃奇伍德 11717。要投票,请在下方用蓝色或黑色墨水标记方块,如下所示:保留这部分以备记录,分离并仅退还这部分代理卡仅在签名和注明日期后才有效。董事会建议您对以下内容投赞成票:赞成除所有人之外的所有人暂时扣留投票权,请标记 “除所有人外”,然后在下行写下被提名人的数字。1.再次选举七名董事,任期一年,直到他们各自的继任者正式当选并获得资格为止。被提名人 01) 玛乔丽 L. Bowen 02) 大卫 J. Contis 03) 大卫 M. Fields 04) Robert G. Gifford 05) 杰弗里·基维茨 06) Stephen D. Lebovitz 07) Michael A. Torres 董事会建议你投票支持提案 2 和 3。反对弃权 2.批准选择德勤会计师事务所作为公司截至2024年12月31日的财政年度的独立注册会计师。3.关于批准高管薪酬的咨询投票。注:在会议或任何休会之前适当处理的其他事项。请严格按照此处显示的姓名进行签名。签约成为律师、遗嘱执行人、管理人或其他信托人时,请提供完整的职称。共同所有者应各自亲自签名。所有持有人必须签字。如果是公司或合伙企业,请由授权人员签署完整的公司或合伙企业名称。签名 [请在方框内签名]日期签名(共同所有者)日期
关于年会代理材料可用性的重要通知:通知和委托书以及年度报告可在www.proxyvote.com上查阅 CBL & ASSOCIATES PROPERTIES, INC.2024 年 5 月 22 日的年度股东大会该代理人是代表董事会征集的。下列签署人特此任命斯蒂芬·莱博维茨和杰弗里·库里,他们每人或任何人都有替代权,在将于美国东部时间 2024 年 5 月 22 日星期三下午 2:00 举行的年度股东大会上,在 www.VirtualShareholdermeeting 上对下列签署人的所有股份进行投票 .com/cbl2024 或其任何续会时,根据该会议的委托书中规定的事项,并自行决定处理其他事项,例如可能应该在会议之前到达。如果没有做出相反的说明,该代理将被投票支持提案 1、2 和 3。(请使用随附的信封立即标记、签署并退回此代理卡。)继续并在反面签名 0000639102_2 R1.0.0.6