根据以下规定提交规则第424(B)(2)条
注册说明书第333-276892号

招股说明书副刊
(至招股章程日期为2024年4月5日)

普通股10,352,100股
印度基金公司。

在行使时发行
获得普通股股份的认购权

印度基金公司(以下简称“基金”)是一家非多元化封闭式管理投资公司。

基金向其在2024年4月18日(“记录日期”)交易结束时登记在册的普通股股东发行可转让权利(“权利”)，使这些权利的持有人有权认购(“要约”)总计10,352,100股普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)。在记录日期登记的普通股(“普通股股东”)的持有者(“记录日期股东”)将获得在记录日期所拥有的每股已发行普通股的一项权利。这些权利使持有者每持有三个权利就可以购买一股新的普通股(每三个权利中有一个)。记录日期充分行使最初授予他们的所有权利的股东(不包括那些不能行使的权利，因为他们代表的是获得不到一股普通股的权利)，他们将有权认购任何未行使权利涵盖的额外普通股，但受某些限制和分配的限制。任何在记录日期当日收盘时拥有少于三股普通股的股东，都有权在要约中认购一股全部普通股。有关要约条款的完整讨论，请参阅“要约”。

要约将于2024年5月14日纽约市时间下午5：00到期，除非按照本招股说明书增刊所述延期(“到期日”)。将于要约中发行的普通股每股认购价(“认购价”)将根据相当于一股普通股于到期日(该日期可不时延长)在纽约证券交易所(“纽交所”)最后公布的销售价格平均值的92.5%的公式(“公式价格”)厘定。然而，如果公式价格低于在纽约证券交易所到期日收盘时基金普通股每股资产净值(“NAV”)的93%，认购价将是该日纽约证券交易所收盘时基金普通股每股资产净值的93%。

权利持有人在行使权利时将不知道认购价，最初将被要求支付根据主要认购认购的普通股股份以及根据超额认购特权认购的任何额外普通股(如果符合条件)，估计认购价为每股普通股18.03美元，并且除非在有限情况下，否则不能撤销其认购。在二级市场获得的权利不得参与超额认购特权。

2024年4月12日收盘时，基金普通股的净资产净值为$18.38而纽约证券交易所普通股股票在该日最后一次报出的售价为美元。19.40，相当于NAV的溢价， 5.55%.

投资于基金的权利和/或普通股涉及某些风险。见本招股说明书增刊S-25页的“与要约有关的风险”和随附的招股说明书第23页的“风险因素”。

此外，您还应考虑以下事项：

·*要约完成后，没有充分行使权利的普通股股东在基金中拥有的比例权益将比行使权利时少，这将按比例减少这些普通股股东的相对投票权。

瑞银投资银行

本招股说明书增刊日期为2024年4月18日

·此外，如果认购价低于截至到期日的资产净值，要约的完成将导致所有普通股股东的资产净值立即稀释(即，将导致基金的资产净值减少)，并可能产生降低基金普通股股份的市场价格的效果。预计现有的普通股股东即使充分行使他们的权利，也将立即遭到稀释。这种摊薄目前无法确定，因为不知道将认购多少普通股、基金普通股在到期日的净资产净值或市价，或普通股的每股认购价。然而，假设以估计认购价全面行使权利，并假设到期日普通股每股资产净值为18.38美元(2024年4月12日普通股每股资产净值)，则估计要约导致的每股摊薄将为0.26美元，或1.41%。任何这种稀释都将不成比例地影响非行使普通股股东。如果认购价大大低于当前的资产净值，这种稀释可能会很大。可转让权利向普通股股东的分配本身具有内在价值，这将使非参与记录日期的股东有可能在出售权利时收到现金支付，收到的现金可能被视为对由于要约而可能发生的他们权益的任何稀释的部分补偿。见本招股说明书补编S-24页开始的“要约--不参与要约的稀释和影响”。

·*要约的所有费用将由基金承担，并由现有普通股股东间接承担，无论他们是否行使权利。

·除本文所述外，权利持有人在收到要约认购代理对普通股股票的付款后，无权撤销其认购。

美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书或随附的招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

(1)基于2024年4月12日纽约证券交易所和之前四(4)个交易日每个交易日收盘时普通股最后报告的每股销售价格的92.5%的平均值进行估计。请参阅“要约-认购价”。

(2)在瑞银证券有限责任公司，要约的交易商经理(“交易商经理”)将从基金获得相当于根据要约(包括根据超额认购特权)发行的普通股总认购价的前1.5亿美元的3.50%和根据要约(包括根据超额认购特权)发行的普通股总认购价超过1.5亿美元的费用。估计总额为6,257,830美元，根据要约发行的普通股每股0.60美元(假设权利按估计认购价全面行使)。交易商经理将把其部分费用转给协助招揽行权的其他经纪自营商。交易商管理费将由该基金承担，并由其所有普通股股东间接承担，包括那些不行使权利的股东。请参阅“分配安排”和“对交易商经理的补偿”。

(3)在扣除基金与要约有关的开支前，估计为630,000美元(或每股普通股0.06美元，假设权利按估计认购价全面行使)，包括支付给交易商经理作为其开支的部分偿还的总额最多150,000美元，以及基金支付的与交易商经理、销售集团成员(定义如下)、招揽交易商(定义如下)和其他经纪与要约有关的材料有关的印刷或其他制作、邮寄和递送费用至多10,000美元，交易商和金融机构按惯例向客户邮寄和处理与要约有关的材料的费用，以及发行和分发的其他费用(包括登记、备案和挂牌费用以及法律和会计费用和开支)，估计为470 000美元。在扣除该等发售费用后，根据发售发行的每股普通股估计为17.36美元，基金的总收益为179,760,537美元。与要约相关的费用由基金支付，并由普通股股东(包括那些没有行使权利的股东)间接支付，并将立即减少普通股每股已发行股票的资产净值。

(4)在要约最终到期日之前通过支票或汇票收到的资金将存入一个单独的账户，等待普通股股票的按比例分配。认购代理人可以从存入该账户的资金中获得投资收益。

(5)假设所有权利均按估计认购价行使。提供的所有权利可能不会被行使。

列表和符号.截至2024年4月12日，基金目前已发行的普通股在纽约证券交易所挂牌上市，截至2024年4月12日，基金普通股在纽约证券交易所的最新销售价格为每股19.40美元，基金普通股的资产净值为每股普通股18.38美元，较资产净值5.55%溢价。根据发行通知，这些权利将在要约过程中以“IFN.RT”的代码在纽约证券交易所交易。在纽约证券交易所的权利交易可以进行到纽约证券交易所在到期日期前最后一个营业日的交易结束为止。不能保证权利的市场将会发展，或者如果这样的市场发展，权利的价格将是什么。

你应阅读本招股章程副刊、随附的招股章程及本文或其中所载的文件以作参考，当中载有有关基金的重要资料，在决定是否投资前应予以知悉，并予以保留以备日后参考。已向美国证券交易委员会提交了一份日期为2024年4月5日的补充信息声明(“SAI”)，其中载有有关基金的补充信息，并通过引用将其全文纳入所附的招股说明书中。您可以通过拨打免费的投资者关系部电话1-800-522-5465索取SAI、向股东提交的年度和半年度报告以及其他有关基金的信息，并向股东查询，也可以从美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)获取一份副本(以及有关基金的其他信息)。基金的招股说明书、会计准则、报告和任何合并资料的免费副本也可在基金的网站上查阅，网址为：https://www.abrdnifn.com.基金网站上的信息不被视为本招股说明书补编或随附的招股说明书的一部分，也不作为参考纳入。

基金的普通股股份不代表任何银行或其他受保存款机构的存款或债务，也不受任何银行或其他受保存款机构的担保或背书，也不受联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他政府机构的担保。

本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI包含(或将包含)或并入(或将并入)“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“打算”、“预期”、“估计”、“继续”、“计划”、“预期”以及与此类术语的否定词类似的词语来识别。就其性质而言，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能对基金实际结果产生重大影响的几个因素是基金所持证券组合的表现、基金普通股在公开市场上的交易价格以及本招股说明书补编、所附招股说明书和SAI以及基金提交给美国证券交易委员会的定期文件中讨论的其他因素。

尽管基金认为前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但实际结果可能与基金前瞻性陈述中预测或假定的结果大不相同。未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述可能会发生变化，并受到固有风险和不确定因素的影响，例如本招股说明书增刊中的“与要约有关的风险”以及随附的招股说明书中的“风险因素”部分所披露的那些风险和不确定因素。本招股说明书附录、随附的招股说明书或SAI中包含的所有前瞻性陈述

均于本招股章程增刊、随附的招股章程或SAI(视属何情况而定)的日期作出。除联邦证券法规定的持续义务外，基金不打算也没有义务更新任何前瞻性陈述。

你只应倚赖本招股章程增刊及随附的招股章程所载或以引用方式并入本招股章程的资料。本基金没有授权任何其他人士向您提供不同的资料，交易商经理亦没有授权任何其他人士向您提供不同资料。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。基金不会在任何不允许出售这些证券的司法管辖区提出出售这些证券的要约。阁下不应假设本招股章程增刊及随附招股章程内的资料于本招股章程增刊日期以外的任何日期均属准确。自该日以来，基金的业务、财务状况和业务结果可能发生了变化。在本招股章程补编及随附的招股章程须予交付期间，如其后有任何重大更改，本基金将对本招股章程补编及随附的招股章程作出修订。

本文中使用的未另有定义的大写术语应具有随附的招股说明书中赋予它们的含义。

目录

以引用方式成立为法团

本招股说明书补编和随附的招股说明书是基金向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。基金被允许通过引用纳入其提交给美国证券交易委员会的信息，这意味着基金可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息是本招股说明书补编和随附的招股说明书的重要组成部分，基金向美国证券交易委员会备案的后续信息将自动更新和取代这些信息。

以下列出的文件，以及在终止发售前，基金根据1940年法案规则30(B)(2)和交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的任何报告和其他文件，以及基金在本注册声明日期之后但在生效之前根据1940年法案规则30(B)(2)和交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的任何报告和其他文件，均以引用方式并入本招股章程补编及随附的招股章程，并自提交该等报告及文件之日起视为本招股章程补编及随附的招股章程的一部分：

·国际货币基金组织的补充信息声明，日期为2024年4月5日，随招股说明书(“SAI”)提交；

·国际货币基金组织的截至2023年12月31日的财政年度N-CSR年度报告，于2024年3月11日提交给美国证券交易委员会(《年报》)；以及

·*国际货币基金组织的最终委托书2024年4月8日提交给美国证券交易委员会的基金2024年年度股东大会附表14A(“委托书”)。

要获得这些文件的副本，请参阅“其他信息”。

招股说明书补充摘要

这只是本招股章程补编及随附的招股章程中其他地方所载资料的摘要。此摘要并不包含您在投资本基金普通股前应考虑的所有信息。你应仔细阅读本招股说明书增刊及随附的招股说明书及SAI，日期分别为2024年4月5日(下称“SAI”)的详细资料，特别是在“投资目标、策略及政策”及“风险因素”标题下所载的资料。

基金费用摘要

(1)如基金已同意就其财务架构及募集服务向交易商经理支付费用(即销售负担)，相当于根据要约(包括根据超额认购特权)发行的普通股股份的首1.5亿美元认购总价的3.50%，以及根据要约(包括根据超额认购特权)发行的普通股股份总认购价格超过1.5亿美元的2.75%。基金亦同意向交易商经理支付最多150,000元，作为与要约有关的合理自付开支的部分偿还。本基金亦将支付与要约相关材料有关的印刷或其他制作、邮寄及递送费用，包括交易商经理、销售集团成员(定义见下文)、招揽交易商(定义见下文)及其他经纪商、交易商及金融机构因惯常向其客户邮寄及处理与要约有关的材料而招致的所有合理自付费用及开支(如有且不超过10,000元)。此外，基金已同意向认购代理和信息代理每人支付费用，估计分别为50 000美元和15 000美元，外加偿还他们与要约有关的自付费用。总发售费用(不包括销售负担)估计为630,000美元，假设发售已全部认购。支付给交易商经理的费用反映在“销售负荷”下的表格中，本附注中描述的其他费用和支出反映在“发售费用”下的表格中。销售负担和发售费用将由基金承担，并由基金的所有普通股股东间接承担，包括那些没有行使其权利的股东，并将导致普通股的资产净值减少。请参阅“分配安排”。

(2)参与基金股息再投资及可选择现金购买计划(“计划”)的股东可能须就某些交易收取费用。基金将支付计划代理人处理股息再投资的费用(定义见所附招股说明书中的“股息再投资和可选现金购买计划”)；然而，参与股东将支付与股息、资本收益分配和自愿现金支付的再投资有关的公开市场购买所产生的每股0.02美元的费用，这将是

从股息的价值中扣除。对于可选的股票购买，股东还将被收取2.50美元的支票/储蓄账户自动借记费用，5.00美元的网上银行借记一次性费用和/或5.00美元的支票借记费用。股东将收取每股0.12美元的费用，以及出售股息再投资账户中持有的股票的费用10.00美元(对于批量订单)或25.00美元(对于市场订单)。每股费用包括计划代理人必须支付的任何适用的经纪佣金。有关该计划的更多细节，请参阅所附招股说明书中的“股息再投资和可选现金购买计划”。

(3)投资经理每月收取的费用为：(I)基金每周平均管理资产中首5亿美元的费用为1.10%；(Ii)基金每周平均管理资产中接下来5亿美元的费用为0.90%；(Iii)基金每周平均管理资产中接下来5亿美元的费用为0.85%；以及(Iv)基金每周平均管理资产中超过15亿美元的费用为0.75%。管理资产在投资管理协议中被定义为净资产加上用于投资目的的任何借款的金额。

(4)  “其他支出”是基金在2024年12月31日终了的本财政年度的估计数。

大写

下表列出了基金截至2023年12月31日的经审计资本，(I)基于历史基础和(Ii)经调整基础上，假设根据所有权利的全面行使以估计认购价发行10,352,100股普通股，基金支付估计发售费用470,000美元和交易商经理费用160,000美元。

收益的使用

基金估计发售的总收益净额约为179,760,537美元，假设以普通股的每股估计认购价18.03美元全面行使权利，并扣除交易商经理费用和基金应支付的估计发售费用。

基金打算根据所附招股说明书所述的投资目标和政策，将发行所得资金净额用于投资。目前预计，基金将能够在完成发售后三个月内，根据其投资目标和政策，将发售的几乎所有净收益进行投资。然而，在能够这样做之前，基金可以投资于临时投资，如现金、现金等价物、短期债务证券或美国政府证券，这可能会对基金在此期间的回报产生负面影响。

出价

要约的目的

董事会根据投资经理和其他人的建议和介绍，确定进行要约收购符合基金及其普通股股东的最佳利益，从而增加了基金可供投资的资产。在作出这一决定时，审计委员会考虑了一些因素，包括潜在的收益和成本。特别是，董事会审议了投资经理的意见，即这一要约将使基金能够更充分地利用可能或可能获得的现有和未来投资机会，符合基金寻求长期资本增值的投资目标，基金主要通过投资于印度公司的股权证券来实现这一目标。

董事会于2024年3月14日举行的会议上考虑了多个因素，以确定收购要约将为基金现有普通股股东带来净收益。董事会考虑的因素包括：(1)要约的规模，包括购买一股普通股所需的权利数量和要约相对于已发行普通股数量的大小；(2)要约的结构，包括要约对普通股市场价格可能产生的负面影响以及可转让权利要约的利弊；(3)与要约有关的总成本和要求提交的文件；(4)投资管理人认为，筹集更多资本可使基金在不必出售现有头寸的情况下利用有吸引力的投资机会，新的投资将有助于长期维持基金目前的分配率；(5)要约如果获得充分认购，可提高基金的流动性、知名度和研究覆盖面，并有可能扩大基金的股东基础；(6)由于要约收购而增加的基金资产可能会降低基金的支出占净资产的比例，因为基金的固定成本将分摊到更大的资产基础上；(7)要约收购可能代表着现有普通股股东以低于市价和/或资产净值的价格购买普通股的机会，以及充分行使权利的普通股股东超额认购特权的效用；(Viii)使用估计开支及假设可转让交易商管理交易的各种发售方案的潜在摊薄程度，包括(A)参与普通股股东之间的摊薄，(B)无法出售其权利以完全抵销摊薄的现有非参与普通股股东，以及(C)普通股零碎股份持有人；(Ix)基金目前对资产净值溢价的规模，以及要约对市价及资产净值溢价/折让的潜在影响；及(X)倘若基金的市价跌至低于认购价，则要约不成功的可能性。不能保证通过增加基金的规模，基金的费用比率就会降低，超出投资管理人的合同承诺额和承诺期。但是，增加基金的资产对投资管理人有利，因为基金支付给投资管理人的管理费随着基金净资产的增加而增加。这位投资经理认为，各种因素表明，投资印度公司股权证券的机会可能继续存在。投资经理认为，该基金将受益于印度公司股权证券的投资机会，因为印度经济正处于周期性上升的早期阶段，其快速增长得到了

具有韧性的国内宏观经济环境。利用要约的收益，基金将寻求利用这些发展，并通过投资于投资经理认为提供有吸引力的机会提高收益和/或资产净值升值潜力的公司来提高基金的回报。在进行这类投资时，基金将设法利用市场效率低下的情况，并重新分配基金的投资组合，以机会主义地强调那些被认为最适合当前投资和利率环境及市场前景的投资和投资类别。

这位投资经理认为，各种因素表明，投资印度公司股权证券的机会可能继续存在。这位投资经理认为，基金将受益于印度公司股权证券的投资机会，因为印度经济正处于周期性上扬的早期阶段，其快速增长得到了具有弹性的国内宏观经济环境的支持。利用要约的收益，基金将寻求利用这些发展，并通过投资于投资经理认为提供有吸引力的机会提高收益和/或资产净值升值潜力的公司来提高基金的回报。在进行这类投资时，基金将设法利用市场效率低下的情况，并重新分配基金的投资组合，以机会主义地强调那些被认为最适合当前投资和利率环境及市场前景的投资和投资类别。

投资管理人预计，这一要约将提供一个机会，以增加基金可供投资的资产，从而更好地使基金能够更充分地利用可能或可能获得的现有和未来投资机会，以符合基金寻求长期资本增值的投资目标，而基金主要通过投资于印度公司的股权证券来实现这一目标。投资经理在推荐要约时存在固有的利益冲突，因为基金根据基金管理的资产的一个百分比向投资经理支付费用(基金管理的资产越大，支付给投资经理的补偿就越多)。

这一要约旨在为现有普通股股东提供机会，以低于市场价的价格购买普通股股票，但须支付一定的销售费用。可转让权利向普通股股东的分配本身可能具有内在价值，也将使非参与记录日期的股东有可能在出售权利时收到现金支付，收到这些权利可能被视为对由于要约而可能发生的任何股权稀释的部分补偿。不能保证权利的市场将会发展，或者如果这种市场确实发展了，权利的价格将是什么。

董事会聘请瑞银证券有限责任公司作为要约的交易商经理，为基金提供与要约有关的财务安排和招揽服务，包括就要约的结构、时间和条款提供咨询意见。在厘定要约的结构时，董事会考虑(其中包括)要约的预期摊薄程度及估计开支(包括须支付予交易商经理的费用)、交易商经理采用固定定价与可变定价机制所描述的交易市场、进行不可转让供股与可转让供股的利弊、若要约未获悉数认购对基金及其现有普通股持有人的预期影响，以及交易商经理进行供股的经验。

虽然基金目前无意这样做，但基金日后可酌情选择不时就若干普通股股份进行额外供股，其条款可能与要约相若，亦可能不同。未来的任何这种配股发行都将根据1940年法案进行，如果这种配股的认购价低于资产净值，将导致所有普通股股东的资产净值立即稀释。

优惠的重要条款

截至记录日期，该基金正在发行股东可转让权利，以认购最多10,352,100股普通股。每个记录日期股东将获得一项可转让权利，以换取在记录日期拥有的普通股的全部股份。权利持有人有权以认购价每持有三项权利(每三项权利中有一项)获得一股普通股。权利可以在任何时候行使

认购期内的时间从记录日期2024年4月18日开始，至2024年5月14日纽约时间下午5点结束，除非基金延长。

这些权利是可转让的，在发出发行通知之前，将被允许在要约过程中以“IFN.RT”的代码在纽约证券交易所交易。纽约证券交易所的权利交易预计将进行到纽约证券交易所在到期日期前最后一个营业日的交易收盘为止。见下文“--权利的可转让性和出售”。基金的普通股流通股将在纽约证券交易所上市，根据权利的行使而发行的普通股将在纽约证券交易所上市，发行通知将另行通知。该基金的普通股股票交易代码为“干扰素”。这些权利由将邮寄给记录日期股东的认购证书证明，但以下“-外国普通股股东”一节所述除外。

基金将不会在行使权利时发行普通股的零碎股份；因此，权利只能以三的倍数行使，但任何在记录日期拥有少于三股普通股的记录日期股东有权在要约中认购一股全部普通股。记录日期持有两个或两个以上账户的股东不得在不同账户间合并他们的零碎权益。

这些权利是可转让的。非记录日期股东的权利持有人可以在主要认购中购买普通股，但根据超额认购特权，无权认购普通股。在第一次认购时购买普通股的股东和其他权利持有人，根据超额认购特权购买普通股的股东，以下简称行使权利人。

在主要认购过程中未被认购的普通股股票将通过超额认购特权被提供给根据要约全面行使向他们发出的权利的股东(由于他们代表的是获得少于一股普通股的权利而不能行使的权利除外)，以及希望获得超过他们根据行使权利有权购买的普通股数量的普通股，但受某些限制和分配的限制。根据超额认购特权，非记录日期股东的投资者无权认购任何普通股。请参阅下面的“超额订阅特权”。

为了确定普通股的最大数量，股东可以根据要约收购的记录日期，经纪交易商、信托公司、银行或其他普通股由割让公司(“割让”)或任何其他托管人或代名人持有的普通股，将被视为代表其向割让或其他托管人或代名人发行的权利的持有者。

可通过填写和签署认购证书并将其与以估计认购价格支付的款项一起交付给认购代理来行使权利。在认购代理收到完整的认购证书以及根据要约提供的普通股的付款后，权利持有人将无权撤销购买，但“资产净值拒绝通知”中规定的情况除外。行使权利的权利持有人在行使权利时将不知道被收购普通股的认购价，最初将被要求支付认购期内认购的普通股以及根据超额认购特权认购的任何额外普通股，估计认购价为每股普通股18.03美元。基金，而不是投资者，将支付总认购价格的销售负担，最终将由所有普通股股东承担，即使是那些不行使权利的人。关于行使权利和支付普通股的方法的讨论，见“权利行使的要约-方法”、“普通股的要约-支付”和“分配安排”。

为结束要约，必须行使的权利没有最低数量。基金将承担要约的费用，这笔费用将从要约的收益中支付。这些费用包括但不限于，准备和印刷要约招股说明书的费用，交易商经理

费用以及基金律师和基金独立注册会计师事务所与要约有关的费用。

基金已订立《交易商经理协议》，让交易商经理可采取行动，寻求便利供股交易市场及根据供股行使配售普通股。预计这些行动将涉及交易商经理在认购期内以行使时确定的价格购买和行使权利，预计这些价格与认购价不同。有关更多信息，请参阅“分配安排”。

重要的日期要记住

记录日期-2024年4月18日

认购期*-2024年4月18日至2024年5月14日

权利交易的最终日期*-2024年5月13日

到期日*-2024年5月14日

普通股认购证书和付款截止日期*†--2024年5月13日

保证交付通知截止日期*†-2024年5月14日

根据保证交付通知付款的截止日期*--2024年5月14日

根据保证交付通知交付认购证书的截止日期*-2024年5月16日

向行使权利持有人邮寄确认*-2024年5月23日

普通股到期末期付款**-2024年6月6日

发行日期*-2024年5月21日

*除非报价延期，否则不会。

**应支付的额外金额(如果认购价超过估计认购价)。

†-行使权利的人必须在下午5点前交付(I)普通股认购证书和付款，或(Ii)普通股保证交付和付款通知。到期日的东部时间，除非报价延期。

认购价

根据要约发行的普通股的认购价将根据一个公式确定，该公式相当于在到期日和之前四(4)个交易日中的每个交易日在纽约证券交易所最后报告的普通股股票销售价格平均值的92.5%，因为该日期可能会不时延长。然而，如果公式价格低于在纽约证券交易所到期日收盘时基金每股普通股资产净值的93%，那么认购价将是当天纽约证券交易所收盘时基金普通股每股资产净值的93%。该基金将支付认购价的销售负担。例如，假设到期日是2024年4月12日，如果纽约证券交易所普通股在到期日和之前四(4)个交易日的最后报告销售价格的平均值为19.49美元，则认购价将为每股普通股18.03美元(19.49美元的92.5%)。由于到期日将是2024年5月14日(除非基金延长认购期)，权利持有人将不知道行使时的认购价，最初将被要求支付根据主要认购认购的普通股，以及根据超额认购特权认购的任何额外普通股，估计认购价为每股普通股18.03美元。见下文“普通股支付”。行使其权利的权利持有人在收到其完整的认购证书(或保证交付通知)以及认购代理支付普通股的款项后，将无权撤销购买。要约的所有费用将由基金承担，并由基金的普通股股东间接承担，无论他们是否行使权利。

超额订阅

未由权利持有人认购的普通股(“超额普通股”)将以超额认购特权的方式提供给已充分行使向其发行的权利的股东(不包括因其代表获得少于一股普通股的权利而不能行使的权利)，以及希望获得超过根据主要认购有权购买的普通股数量的普通股。非记录日期股东，但根据要约以其他方式获得购买基金普通股的权利(例如，在二级市场获得的权利)的投资者，无权根据超额认购特权认购任何基金普通股。

合格记录日期股东可以行使与行使超额认购权有关的超额认购特权，方法是在纽约时间下午5点或之前，在到期日适当地签署并向认购代理交付被提名持有人超额认购证书或令认购代理满意的实质上类似的表格，以及就将行使超额认购特权的普通股数量支付认购价。

记录日期股东应在认购证书上注明他们愿意根据超额认购特权收购多少超额普通股。认购证书是他们在行使向他们发放的权利时提交的。如果剩余足够的超额普通股，所有这些记录日期股东的超额认购请求将得到全额满足。如果从该记录日期起，股东根据超额认购特权对普通股的请求超过了可用超额普通股，则将分配可用超额普通股按比例在记录日期股东中，根据他们在记录日期拥有的普通股数量超额认购的股东。每个超额认购记录日期股东可能获得的普通股剩余股份的百分比将被四舍五入，以导致普通股的全部股份交付。分配过程可能涉及一系列分配，以确保可供超额认购的普通股总数分布在按比例基础。

银行、经纪交易商、受托人和其他权利代名人在就任何特定实益拥有人行使任何超额认购特权之前，须向认购代理证明根据主要认购而行使的权利总数，以及该实益拥有人根据超额认购特权认购的普通股股份数目，以及该实益拥有人的主要认购已全部行使。代名持有人超额认购表格及实益拥有人证明表格将连同认购证书派发给银行、经纪、受托人及其他代名权利持有人。被提名者还应通知在第二市场购买权利的持有人，该权利不得参与超额认购特权。

基金不会提供或出售任何根据主要认购或超额认购特权而未获认购的普通股。

权利的可转让性和出售

认购权可转让至认购期结束，在发出发行通知之前，认购权将在要约期间以“IFN.RT”的代码在纽约证券交易所上市交易。然而，我们可以在认购期结束之前的任何时间和任何理由延长要约的有效期。

在权利分配之后，基金无权撤回权利或取消要约。如果基金终止要约，基金将发布新闻稿宣布终止，并将指示认购代理(定义如下)将收到的所有认购收益无息返还给选择行使其权利的普通股股东。

虽然不能保证权利的市场将会发展，但纽约证券交易所的权利交易预计将在创纪录日期前两个工作日开始，并可能进行到截止日期前最后一个纽约证券交易所交易日的交易结束。在纽约证券交易所的配股交易将以发行时为基础进行，直至(包括)认购证书邮寄至

记录日期股东及其后将定期进行，直至(包括)认购期结束前的最后一个纽约证券交易所交易日。普通股的股票预计将在记录日期的前一个营业日开始交易，不含配股。就本招股说明书补编而言，“营业日”指在纽约证券交易所进行交易的任何日子。

配股的价值(如果有的话)将由其在纽约证券交易所的市场价格反映出来。权利可由个人持有人通过其经纪人或财务顾问出售。权利持有人试图通过其经纪人或财务顾问在公开市场出售任何未行使的权利，可能会被收取佣金或产生其他交易费用，在公开市场出售其权利之前，应考虑收取的佣金和费用。

出售的权利将不会赋予在任何超额认购中获得任何普通股的任何权利，任何记录日期出售任何权利的股东(不包括那些因为代表获得少于一股普通股的权利而不能行使的权利)将没有资格参与超额认购特权(如果有的话)。

敦促股东从他们的经纪人、银行、财务顾问或金融媒体那里获得纽约证券交易所配股的最新交易价格。

建议银行、经纪自营商及信托公司代他人持有普通股股份，通知在二级市场购买权利的人士，有关权利将不会参与任何超额认购特权。

通过订阅代理进行销售。记录日期不希望行使其任何或全部权利的股东可指示认购代理尝试出售他们不打算行使的任何权利。

认购代理必须在纽约市时间2024年5月7日下午5点或之前(如果认购期延长，则在纽约市时间下午5点或之前，即延长到期日的五(5)个工作日)或之前收到认购代理将出售的权利的认购证书。

一旦认购代理及时收到出售权利的适当指示，认购代理将尝试出售此类权利，包括首先将此类权利提供给交易商经理，由交易商经理购买。如果交易商经理购买了权利，交易商经理支付的销售价格将以当时纽约证券交易所权利的当前市场价格为基础。认购代理将在试图在纽约证券交易所出售权利之前向交易商经理提供权利，这可能会影响权利在纽约证券交易所的市场价格，并减少在纽约证券交易所可购买的权利的数量。

如果交易商经理拒绝购买已正式提交给认购代理出售的记录日期股东的权利，认购代理将尝试在公开市场出售此类权利。

认购代理每次出售权利的收益将汇给认购代理，认购代理将把这些收益保存在一个与认购代理自己的资金分开的账户中，等待分配给每个销售记录日期股东。

认购代理还将尝试(向交易商经理或在如上所述的公开市场交易中)出售由于邮政当局将认购证书退还给认购代理而截至第六(6)日仍未被认领的所有权利^这是​)到期日期之前的工作日。认购代理将把这些销售所得的收益存放在一个与认购代理的自有资金分开的账户中，用于非认领记录日期股东的利益，直到这些收益被认领或返还给国家。

如果认购代理可向交易商经理及/或在公开市场出售配股，所有该等出售将被视为已按认购代理于要约期间出售的所有配股的加权平均价减去任何适用的经纪佣金、税项及其他开支而完成，而该等出售所得款项将由认购代理于届满日期后三(3)个营业日内汇入销售记录日期股东(S)。

不能保证认购代理将能够出售任何权利，基金和认购代理都不保证权利的任何最低销售价格。如果记录日期股东没有使用认购代理的服务，而选择使用另一家经纪交易商或其他金融机构出售权利，则其他经纪交易商或金融机构可能会收取出售权利的费用。

关于交易商经理可能采取的促进权利交易市场和根据权利的行使配售普通股的行动的讨论，包括购买权利和交易商经理在认购期内出售通过行使权利获得的普通股，以及进行这种出售的条款，见“分配安排”。

交易商经理还可以代表其客户在公开市场上购买或出售权利，并可以从客户那里收取此类服务的佣金。权利持有人试图通过交易商经理以外的经纪交易商在公开市场出售任何未行使的权利，可能会收取不同的佣金，在公开市场出售其权利之前，应考虑经纪交易商收取的佣金和费用。预计交易商经理不会为自己的账户购买权利作为本金，以寻求促进权利或其他方面的交易市场。有关更多信息，请参阅“分配安排”。

其他转账。认购证书所证明的权利，可以按照随附的说明在认购证书上背书转让，从而整体转让。由单一认购证书(但非零碎权利)证明的权利的一部分可以通过向认购代理交付适当批注以转让的认购证书来转让，并指示将由此证明的权利的该部分登记在受让人的名义中，并向受让人发出新的认购证书以证明所转让的权利。在这种情况下，将向记录日期股东发出证明权利余额的新认购证书(如果有)，或如果记录日期股东如此指示，则向另一受让人发出。认购证书上的签名必须与认购证书表面所列的名称相对应，不得涂改、放大或任何更改。签字担保必须由经修订的1934年《证券交易法》第17AD-15条规定的合格金融机构提供，但须遵守基金通过的标准和程序。

记录日期股东如欲转让其全部或部分权利，应于到期日前至少八(8)个营业日，以便(I)由认购代理接收及处理转让指示；(Ii)就已转让权利向受让人发出及传送新认购证书，以及就保留权利(如有)向转让人发出及传送新认购证书；及(Iii)新认购证书所证明的权利将由每名收受人于到期日前行使或出售。基金、认购代理及交易商经理如未能在到期日前及时收到认购证书以供行使或出售，则不会对受让人或权利转让人负任何责任。

除认购代理和交易商经理收取的费用(将由基金支付)外，权利转让人应负责与购买、出售或行使权利有关而产生或收取的所有佣金、费用和其他费用(包括经纪佣金和转让税)。基金、认购代理或交易商经理均不会支付该等佣金、费用或开支。希望通过经纪商、银行或其他方购买、出售、行使或转让权利的投资者应首先询问投资者与交易相关的任何费用和支出。

基金预期，该等权利将有资格透过存托信托公司(“存托公司”)或透过认购代理进行转让，而行使主要认购及超额认购特权可透过存托信托公司(“DTC”)的设施或透过认购代理进行。

关于权利可转让性的其他信息。美国证券交易委员会的工作人员将1940年法案解释为，只要满足某些条件，以低于当时当前资产净值的价格购买普通股的可转让权利发行不需要股东批准，这些条件包括：(1)基金董事会真诚地决定，这种发行将为现有股东带来净利益；(2)发行充分保护股东的优先购买权，并且不歧视股东(可能的情况除外

(Iii)管理层尽力确保权利有足够的交易市场，以供未行使该等权利的股东使用；及(Iv)可转让供股比例不超过每持有三项权利可转让一股新股的比率。

行使权利的方法

可通过填写和签署本招股说明书增刊随附的认购证书并将其邮寄到所提供的信封中来行使权利，或以其他方式将填妥和签署的认购证书交付认购代理，连同在到期日按认购价全额支付普通股。

也可以通过联系您的经纪人、受托人或其他代名人来行使权利，他们可以代表您安排(1)在纽约时间下午5：00之前交付保证交付通知以及股票付款，以及(2)根据保证交付通知在第二(2)日交易结束前保证正确填写和签立的认购证书的交付^发送​)到期日期之后的营业日。这项服务可能会收取费用。完成的认购证书和相关付款必须在纽约时间下午5：00之前，在到期日或之前(除非认购证书的交付是通过以下“普通股支付”中规定的保证交付通知的方式完成)，在上述地址的认购代理办公室收到。行使权利时，不会发行普通股的零碎股份。

关于认购表格的有效性、形式、资格(包括收到时间和与受益所有权有关的事项)以及认购表格和认购价格的所有问题将由基金决定，这些决定将是最终的和具有约束力的。不接受替代、有条件或有条件的认购。基金保留拒绝任何或所有未正确提交的或接受基金律师认为属于非法的捐款的权利。

有关交易商经理购买和行使权利的其他信息，请参阅“分销安排”。

是记录所有者的普通股股东。登记在册的行使权利持有人可以选择以下“-普通股支付”中规定的任何一种选择。如果时间紧迫，基金或投资管理人可自行决定是否允许在到期日之后交付认购证书和付款。

记录日期被指定人持有普通股的股东。记录日期普通股由被指定人持有的股东，如银行、经纪人或受托人，必须联系该被指定人以行使其权利。在这种情况下，被提名人将代表记录日期的股东填写认购证书，并通过以下“普通股支付”中规定的方法之一安排适当的支付。

提名者。为他人持有普通股股份的代理人，例如经纪人、受托人或证券托管人，应尽快通知普通股股份的各自受益所有者，以确定受益所有者的意图并获取有关权利的指示。如果受益所有人有此指示，代名人应填写认购证书并将其连同下文“-普通股股份付款”中所述的适当付款提交给认购代理。

银行、经纪商、受托人和其他权利被提名者在对作为记录日期股东的任何特定实益所有者行使任何超额认购特权之前，将被要求向认购代理证明在认购期间行使的权利总数和实益拥有人根据超额认购特权认购的普通股数量，以及实益拥有人行使了根据要约向其发放的所有权利。

外国普通股股东。认购证书将不会邮寄给记录地址在美国境外的股东(为此，美国包括其领土和财产以及哥伦比亚特区)(“外国普通股股东”)。认购证书将只邮寄给地址在美国境内(APO或FPO地址除外)的Record Date股东。记录日期地址在美国以外或有APO或FPO地址并希望部分或全部认购要约的股东，应不迟于到期日前六(6)个工作日以书面联系认购代理。基金将决定是否可以向任何这样的记录日期股东提出要约。在任何司法管辖区，如果这样做是非法的，就不会提出这一要约。

认购代理将持有与该等普通股持有人帐户的认购证书相关的权利，直至收到行使、出售或转让权利的指示为止，但须符合适用法律。如果在下午5：00之前没有收到任何指示纽约时间2024年5月6日(或者，如果认购期延长，则在延长到期日之前六(6)个工作日或之前)，或者基金已确定可能不会在特定记录日期向股东提出要约，认购代理将尝试出售所有此类普通股股东权利，并将净收益(如果有)汇给该普通股股东。认购代理将询问交易商经理是否会购买版权。如果交易商经理购买了权利，交易商经理支付的销售价格将以当时纽约证券交易所权利的当前市场价格为基础。如果交易商经理拒绝购买此类权利，认购代理将尝试在公开市场上出售此类权利。

认购代理每次出售权利的收益将汇给认购代理，认购代理将把这些收益放在一个与认购代理自己的资金分开的账户中，等待分配给每一位外国普通股股东。如果认购代理可以将配股出售给交易商经理和/或在公开市场上出售，则所有此类出售将被视为已按认购代理在要约期间出售的所有配股的加权平均价格减去任何适用的经纪佣金、税款和其他费用完成，而该等出售的收益将由认购代理在到期日期后三(3)个工作日内汇给外国普通股股东(S)。

不能保证认购代理将能够出售任何权利，基金和认购代理都不保证权利的任何最低销售价格。

订阅代理

认购代理为ComputerShare Inc.及ComputerShare Trust Company，N.A.。根据基金与认购代理之间的认购代理协议所载条款及条件，认购代理将提供与分发认购证书及发行及行使认购权有关的服务，一如其中所载。订阅代理将收到管理、处理、发票和其他服务的费用，估计约为50,000美元，外加与报价相关的所有自付费用的报销。

填妥的认购证书必须与在主要认购中认购的所有普通股的认购价和超额认购特权(适用于合格记录日期股东)的适当付款一起通过下述方法之一发送给认购代理。或者，如果认购代理在下午5：00之前收到保证送达的通知，也可以通过电子邮件发送到canoticeofGuarantion@Computer Shar.com。纽约市时间，在到期日。基金将只接受在纽约市时间下午5：00之前、在到期日期或在2(2)日营业结束前在下列任何地址实际收到的正确填写和签立的认购证书^发送​)在及时收到保证交货通知后的到期日之后的工作日。见下文“普通股支付”。

投递至上述地址以外的其他地址不构成有效投递。

信息代理

信息代理商是EQ Fund Solutions，LLC。根据基金和信息代理之间的信息代理协议中所载的条款和条件，信息代理将提供与要约有关的通信、传播和其他相关服务。信息代理商将收到一笔费用，估计为10,500美元，外加与报价相关的自付费用的报销。

有关认购普通股股票的方法或本招股说明书增刊、认购证书或保证交付通知的任何问题或协助请求，可通过以下列出的电话号码向信息代理提出：

Equiniti Group Limited
免费电话：(866)521-4429

普通股股东也可以联系他们的经纪人或被指定人，以获得有关要约的信息。

要约期满

除非得到IMF的延长，要约将于2024年5月14日纽约时间下午5点到期。

权利将在到期日(包括任何延期)到期，没有价值；此后不得行使。要约的任何延期将在切实可行的情况下尽快公布，且在任何情况下都不迟于纽约时间上午9点，在先前安排的到期日之后的下一个工作日。在不限制基金可选择作出该等公告的方式的情况下，除非法律另有规定，否则基金除向道琼斯通讯社或基金认为适当的其他公告方式作出公布外，并无义务发布、宣传或以其他方式传达任何该等公告。

支付普通股股份

行使权利持有人可在下列付款方式中选择：

(1)行使权利持有人可根据普通股每股18.03美元的估计认购价(19.49美元的92.5%，即2024年4月12日及之前四(4)个交易日在纽约证券交易所最后公布的普通股销售价格的平均值)，将认购证书连同在主要认购中获得的普通股股份和根据超额认购特权(对于合格记录日期股东)认购的任何额外普通股的个人支票支付给认购代理。若要获得接受，个人支票付款连同正确填写和签署的认购证书必须在纽约时间下午5：00之前，在到期日期由认购代理收到上述其中一个认购代理办公室。

(2)行使权利持有人可让银行、信托公司或纽约证券交易所会员通过电子邮件或邮寄方式向认购代理人递交保证交付通知，同时支付在主要认购中认购的普通股的全部估计认购价，以及根据超额认购特权(对于合格记录日期股东)认购的任何额外普通股的全部估计认购价，截止日期为纽约市时间下午5点，以保证交付正确填写和签立的认购证书。认购代理将不会兑现保证交付的通知，除非认购代理在2024年5月16日营业结束前收到正确填写和签署的认购证书，或者，如果要约延长，则在第二天(2^发送​)到期日期之后的营业日。

行使权利持有者的所有付款必须以美元支付，个人支票必须在位于美国的银行或分行开出，并支付给“ComputerShare”。认购代理将在最终付款日期之前收到的所有资金存入一个单独的账户，等待普通股股票的按比例分配和分配。认购代理可以从存入该账户的资金中获得投资收益。

向基金交付认购证书和支付认购价格的方式将由行使权利持有人自行选择和承担风险，但如果通过邮寄方式发送，建议此类证书和付款以挂号邮件方式发送，并适当投保，并要求提供回执，并允许有足够天数的时间，以确保在纽约市时间下午5点之前，即到期日期或保证交付通知(视情况而定)下的保证付款到期日期之前，向认购代理交付和支付款项。由于未经认证的个人支票可能需要至少五个工作日才能结清，因此强烈敦促您尽快将款项寄出。

在到期日(“确认日”)后五(5)个工作日内，认购代理将指示转让代理向每位行使权利持有人(或如果普通股由割让或任何其他托管人或代名人持有，则为让与或该等其他托管人或代名人)发送一份确认书，说明(I)根据主要认购购买的普通股数量；(Ii)根据超额认购特权获得的普通股数量(对于合格记录日期股东)；(Iii)每股普通股及普通股股份的总购买价；及。(Iv)行使权利持有人须支付予基金的任何额外款项或基金须退还予行使权利持有人的任何超额款项，每项款项均以届满日期所厘定的认购价为基础。如任何行使权利持有人(如合资格)根据超额认购特权行使其收购普通股股份的权利，则本应退还予他的任何超额款项将由基金用于支付根据行使超额认购特权而购入的普通股股份。要求行使权利持有人支付的任何额外款项必须在确认日期后十(10)个工作日内由认购代理收到。版权持有者的所有付款必须以美元支付，由位于美利坚合众国的银行开出个人支票，并支付给“ComputerShare”。任何由基金退还予行使权利持有人的超额款项，将由认购代理在切实可行范围内尽快邮寄给权利持有人。

无论使用上述两种方法中的哪一种，发行购买的普通股都必须托收支票和实际收到付款。认购代理将在此要约最终到期日之前收到的所有支票存入一个单独的账户，等待普通股股票的按比例分配和分配。认购代理可以从存入该账户的资金中获得投资收益。如果根据主要认购或超额认购特权认购普通股的行使权利持有人(对于符合资格的记录日期股东)没有在到期日或确认日期后十(10)个工作日内就所需的任何额外付款支付任何到期金额，认购代理保留采取以下任何或全部行动的权利：(I)向其他符合资格的记录日期股东出售已认购和未支付的普通股；(Ii)将其从行使权利持有人实际收到的任何付款用于购买通过该行使权利可获得的最大数量的普通股股份

权利持有人于行使主要认购及/或超额认购特权时；及/或(Iii)行使其可能有权享有的任何及所有其他权利或补救，包括但不限于与其就认购普通股股份而实际收取的款项相抵销的权利。

关于行使任何权利的及时性、有效性、形式和资格的所有问题都将由基金决定，基金的决定将是最终的和具有约束力的。基金或投资经理可自行酌情决定放弃任何欠妥之处或不符合规定之处，或准许在其决定的时间内纠正任何欠妥之处或不符合规定之处，或拒绝任何看来是行使任何权利的情况。在基金或投资经理全权酌情决定的时间内放弃或纠正所有违规行为之前，认购将不会被视为已收到或接受。认购代理及基金将不会有责任就任何与提交认购证书有关的瑕疵或违规情况作出通知，亦不会因未能作出该等通知而招致任何法律责任。

行使权利的持有者在收到认购代理支付的普通股款项后，无权撤销其认购。

股份的交付

基金股息再投资及可选择现金回购计划(“该计划”)的参与者，将根据要约购入的任何普通股股份，均记入该计划的普通股股东股息再投资账户。普通股股票由托管人或被指定人代表其或其经纪自营商登记持有的普通股股东，在认购期间获得的普通股将被记入该托管人或被指定人的账户。将不会就要约中发行和出售的普通股股票发行或交付任何证书。

员工福利计划的某些考虑因素

权利持有人如属受1986年国内税法经修订(“守则”)所施加限制的雇员福利计划，例如受1974年经修订的雇员退休收入保障法(“ERISA”)规限的雇员计划、Keogh计划及个人退休账户(“IRA”)，以及受守则第4975条规限的其他计划及安排(统称为“福利计划”)，应明白使用福利计划以外的额外现金供款以行使权利可被视为对福利计划的额外供款。当与以前作出的贡献一起考虑时，这种被视为额外的贡献可能会超过税收限制，并要求权利持有人对超过或不可扣除的贡献征收消费税。如果福利计划符合《守则》第401(A)节的资格，额外的缴费可能会导致违反《守则》第415节的最高缴费限制或其他资格规则。计划为行使权利作出额外贡献的福利计划，在作出这种贡献之前，应咨询其法律和税务顾问。福利计划及其他获豁免缴税的实体亦应注意，如果他们借入资金以行使权利，则可能须按守则第511节的规定缴纳非相关企业应课税收入税(“UBTI”)。如果个人退休帐户的任何部分被用作贷款的抵押，所使用的部分也可被视为分配给个人退休帐户储户。

受ERISA约束的福利计划须遵守福利计划的某些要求，以及对福利计划受托管理人的要求。除其他外，这些要求可能包括审慎和多样化，以及利益冲突要求，并要求根据福利计划的文件进行投资。受托人对福利计划是否行使或转让权利的决定应考虑到这种受托要求。

此外，ERISA和《守则》禁止涉及福利计划资产的某些交易，以及与此类福利计划有某些关系的某些人(在ERISA中称为“利害关系方”，在“守则”中称为“不符合资格的人”)，并禁止“自我交易”交易，除非法定或行政豁免适用于该交易。参与非豁免禁止交易的利害关系方或被取消资格的人可能会受到消费税和其他处罚，并根据ERISA和《守则》(或关于某些福利计划，如IRA，a)承担责任

被禁止的交易可能会导致福利计划失去其免税地位)，与此类交易相关的受托人可能会受到惩罚和承担责任。在这方面，美国劳工部发布了禁止的交易类别豁免(“PTCE”)，可能适用于原本被禁止的权利的行使或转让，以及根据权利行使获得的普通股股份的持有或处置。这些类别豁免包括但不限于，有关由独立合资格专业资产管理公司厘定的交易的PTCE 84-14、有关保险公司集合独立账户的PTCE 90-1、有关银行集合投资基金的PTCE 91-38、有关人寿保险公司一般账目的PTCE 95-60及有关由内部资产管理公司厘定的交易的PTCE 96-23、有关购买投资公司股份的PTCE 84-24及有关证券销售的PTCE 75-1。此外，ERISA第408(B)(17)节和《守则》第4975(D)(20)节分别为福利计划与作为利害关系方的人和/或被取消资格的人(受托人或关联公司除外，直接或间接地，仅因向福利计划提供服务或通过与服务提供商的关系，福利计划收到或支付的对价不低于或不高于充分对价，或对参与交易的任何福利计划的资产拥有或行使任何酌情决定权或控制权或提供任何投资建议。不能保证任何上述豁免或任何其他豁免将适用，或任何该等豁免或任何其他豁免的所有条件将被满足，与任何福利计划以其他方式被禁止行使或转让权利，或其投资或处置普通股股份有关。

政府计划、某些教会计划和非美国计划可能不受ERISA或守则中禁止交易条款的约束，但可能受类似法律(“类似法律”)的约束。任何此类计划的受托人在行使或转让权利之前应咨询律师。

通过行使权利，每个福利计划将被视为已表示并保证(I)行使或以其他方式处置权利，或根据该等行使权利投资普通股，将不会导致根据ERISA或守则第4975条或任何类似法律进行的非豁免禁止交易，以及(Ii)就就该福利计划行使权利或根据该等行使权利或根据守则第4975条投资普通股而言，投资经理、交易商经理、基金或其任何关联公司均不是或将不会是福利计划的受信人。或任何适用的实质上类似的法律。

由于这些规则的复杂性和对不遵守行为的处罚，福利计划和受类似法律约束的计划的受托人应就其根据ERISA、《守则》和其他类似法律行使或转让权利的决定的后果与其法律和税务顾问进行协商。每一权利持有人都负有确保其权利处置不违反ERISA的受托或被禁止的交易规则、守则或任何适用的类似法律的唯一责任。提供本招股章程副刊及随附的招股章程，以及根据受类似法律规限的福利计划或计划行使权利而向福利计划提供任何权利或向其转让普通股，并不代表基金、投资经理、交易商经理或彼等各自的联属公司、代表或代理人表示或建议有关投资是适当或适宜的，或符合有关受类似法律规限的福利计划或计划的投资的所有相关法律规定。

给投资经理带来的好处

投资经理将从这一提议中受益，因为管理费和投资咨询费是根据基金管理的资产收取的。由于不知道将认购多少普通股，而且由于要约的收益将投资于价值波动的额外有价证券，因此不可能准确地说明投资经理将因要约而获得的额外补偿金额。然而，假设(I)所有权利均获行使，以及(Ii)认购价为每股普通股18.03美元(在交易商经理费及其他与要约有关的开支生效后)，投资经理将获得额外的年化建议

费用1,631,213美元。投票批准要约的基金董事之一是投资管理人的利害关系人(如1940年法令第2(A)(19)节所界定)。批准要约的其他董事不是投资经理的利害关系人(如1940年法令第2(A)(19)节所界定)。

不参与要约的稀释和影响

在要约完成后，没有充分行使权利的股东将拥有比要约之前更少的基金比例权益，因为如果行使权利，将有更多普通股已发行和流通股。如果所有权利都被行使，普通股流通股的百分比将增加331/3%。要约的完成将导致这些普通股股东的投票权立即被稀释。此外，基金支付的销售负担和与要约相关的费用都将立即减少普通股每股已发行股票的资产净值。

此外，如果认购价低于截至到期日基金普通股的资产净值，要约将导致所有普通股股东的资产净值立即稀释。预计现有的普通股股东即使充分行使他们的权利，也将立即遭到稀释。这种摊薄目前无法确定，因为不知道将认购多少普通股，基金普通股在到期日的资产净值或市价，或认购价。任何这样的资产净值稀释都将不成比例地影响非行使普通股股东。如果认购价大大低于当前的资产净值，这种稀释可能会很大。例如，假设到期日普通股每股资产净值为18.38美元(2024年4月12日普通股每股资产净值)，所有普通股按估计认购价出售，扣除与发行普通股相关的所有费用后，每股资产净值将减少约0.25美元或1.39%。记录日期股东所持普通股的资产净值将减少，无论他们是否行使全部或部分权利。分配本身具有价值的可转让权利，将使非参与的普通股股东有可能在出售权利时获得现金支付，收到权利可被视为对其权益的经济稀释的部分补偿，尽管不能保证权利的市场将会发展，或者如果这样的市场发展，权利的价格将是什么。

报价导致资产净值摊薄的例子

(1)假设全面行使要约权利，于到期日普通股每股资产净值为18.38美元(2024年4月12日普通股每股资产净值)，所有普通股股份均按估计认购价18.03美元出售，并扣除交易商经理费用及要约中与发行普通股股份有关的所有开支。基金支付发售费用，最终由所有普通股股东承担，无论他们是否行使权利。

(2)第(C)项是从(B)基金每股普通股资产净值(截至2024年4月12日)减去(A)紧随要约完成后的基金每股普通股资产净值。基金紧接要约完成后的普通股每股资产净值估计数(使用上文附注(1)所述的假设)是通过(X)紧随要约完成后的基金每股净资产净值除以(Y)紧接要约完成后已发行普通股的估计总股数来估算的。

(3)(D)项的计算方法是(C)项除以(A)项。

不能保证稀释将被限制在上表所示的数额。由于许多因素，包括基金在完成要约时的市场价格和资产净值以及参与要约的程度，这种摊薄的最终数额可能大于估计的数额。

截至2024年4月12日，已发行普通股数量为31,056,301股。为使要约生效而调整的普通股数量将为41,408,401股，假设所有权利均已行使，并发行适用的普通股。如果所有权利都被行使，普通股流通股的百分比将增加331/3%。

要约的所有费用将由基金的普通股股东承担，无论他们是否行使他们的权利。

美国联邦所得税后果

以下是对这一提议的某些美国联邦所得税后果的总体摘要。以下摘要补充随附的招股章程中“税务事宜”项下的讨论，并受招股章程所载的限制及假设所规限。本文中的讨论并不构成税务建议，我们敦促潜在投资者咨询他们自己的税务顾问，以确定我们普通股的权利和投资的发行、所有权、行使和失效的税收后果。

根据要约，股东在记录日期之前收到的权利将被视为与普通股有关的免税分配，用于美国联邦所得税目的。如果记录日期股东收到的权利的公平市场价值低于收到权利之日与之相关的普通股股票公平市场价值的15%，权利将具有美国联邦所得税的零基数，除非记录日期股东肯定地选择按照收到日期确定的普通股和权利的相对公平市场价值的比例将其相关普通股的基础的一部分分配给权利。此选择必须在收到权利的课税年度的纳税申报表中进行。另一方面，如果收到的权利的公允市值等于或大于收到权利之日普通股股份的公平市值的15%，则必须在普通股和权利之间按其各自的公平市价按比例分配记录日期普通股的股东基准，该比例由权利收到之日确定。在市场上购买的权利的基础通常是其购买价格。

记录日期股东或其他权利持有人行使或代表记录日期股东或其他权利持有人行使的权利，将不属于美国联邦所得税目的的应税交易。于行使权利时购入的每股新普通股的基准将相等于认购价与行使权利的课税基准(如有)的总和。通过行使权利获得的普通股的持有期将从行使权利之日开始(如果是在市场上购买的权利，则可能是行使权利之日的次日)。

在记录日期之前或代表股东或其他权利持有人出售权利而实现的收益或损失将是资本收益或损失(假设权利作为资本资产持有)，如果权利的持有期超过一(1)年，则将是长期资本收益或损失。为此目的，记录日期股东对权利的持有期将包括与权利分配有关的普通股的持有期。收益或亏损的金额将等于出售的权利(如上文所厘定)的课税基准与出售时的变现金额之间的差额。资本损失的扣除受到《守则》的限制。

尽管有上述基准分配规则，如果记录日期股东允许权利到期，则权利将被视为零基准，因此，记录日期股东将不会在权利到期时确认任何损失。此外，分配了到期权利的普通股股份的税基将与其分配权利之前的税基保持不变。如果在市场上购买的权利在未行使的情况下到期，持有者将确认与权利基础相等的资本损失。

根据美国联邦所得税的定义，非居民外籍个人、外国信托或财产或外国公司的普通股东，其从基金获得的收入与美国贸易或企业没有“有效联系”，并且在纳税年度内不是在美国停留183天或更长时间的个人，在出售或交换权利时实现的任何收益通常将免除美国联邦所得税。

有关普通股所有权和处置的后果的说明，请参阅所附招股说明书中题为“税务事项”的部分。

分销安排

瑞银证券有限责任公司将担任此次要约的交易商经理。根据交易商经理、基金及投资经理之间的交易商经理协议所载条款及条件，交易商经理将提供与要约有关的财务构思及募集服务，并将征集行使权利及参与超额认购特权。该要约不以行使任何数量的权利为条件。交易商经理还将负责组建和管理一组销售经纪-交易商(每个“销售集团成员”和统称为“销售集团成员”)，据此，每个销售集团成员将与交易商经理订立一项销售集团协议，以争取行使权利，并出售由销售集团成员从交易商经理购买的普通股。此外，交易商经理将与其他招揽交易经纪-交易商(每个都是招揽交易商，统称为“招揽交易商”)订立招揽交易商协议，以招揽行使权利。有关支付给交易商经理、销售集团成员和招揽交易商与要约相关的费用和其他补偿的讨论，请参阅“对交易商经理的补偿”。

基金和投资经理已同意赔偿交易商经理因某些负债产生的损失，包括证券法下的负债。交易商经理协议亦规定，交易商经理在提供交易商经理协议预期提供的服务时，将不会向基金承担任何法律责任，但如交易商经理故意失职、失信或严重疏忽，或交易商经理罔顾其在交易商经理协议下的责任及责任，则不在此限。

在要约到期之前，交易商经理可以独立出售通过购买和行使权利而获得的普通股，价格可能不同于该等普通股的市场价格，也可能不同于基金在行使权利时收到的价格。交易商经理被授权购买和行使权利(用于在要约到期前交付普通股)，包括未行使的记录日期权利登记日期股东，其记录地址在美国境外的认购代理持有的未收到指示的股东，以及以交易商经理不时设定的发行价向公众或向出售集团成员出售普通股。此外，交易商经理有权从选举记录日期股东中购买认购代理提供给它的权利，交易商经理可以作为委托人购买该权利或代表其客户代理转售该权利。有关更多信息，请参阅上面的“要约-可转让和权利销售-通过认购代理和交易商经理进行销售”。

为了促进非行使权利普通股股东利益的权利交易市场，以及根据权利的行使向新的或现有的投资者配售普通股股份，交易商经理协议规定了与交易商经理的特别安排。根据这些安排，交易商经理预计将购买纽约证券交易所的权利。交易商经理购买的权利数量(如果有)将由交易商经理自行决定。交易商经理没有义务为自己的账户购买权利或普通股的本金，以促进权利或投资目的的交易市场。相反，它的购买预计将与交易商经理通过其营销和招揽活动产生的收购普通股的兴趣密切相关。交易商经理打算行使其在认购期内但在到期日之前购买的权利。交易商经理可以在一个或多个日期行使这些权利，这些日期预计在到期日之前。的认购价

交易商经理在到期日之前通过行使权利发行的普通股股票将高于行使权利日在纽约证券交易所最后报告的普通股销售价格的92.5%，或行使权利日前最后报告的普通股资产净值的93%。这些活动的价格和时间预计与本文中所述的要约不同。认购价将支付给基金，而与该等收益有关的交易商经理费用将由基金于适用的结算日(S)支付(S)。

在行使权利和收取普通股方面，交易商经理打算将这些普通股出售给公众和/或通过其成立的销售集团成员出售。交易商经理可自行决定将普通股的价格定为其确定的任何价格。交易商经理表示，该等普通股的发售价格预期将等于或略低于交易商经理行使权利当日纽约证券交易所普通股的收市价。以这种方式出售普通股而支付给交易商经理或销售集团成员的任何部分都不会支付给基金。如果普通股的销售价格高于交易商经理为购买该等普通股支付的认购价加上为收购该等普通股而支付的购买权成本，交易商经理将获得收益。

或者，如果普通股的销售价格低于该等普通股的认购价加上为收购该等普通股而购买权利的成本，交易商经理将蒙受损失。交易商经理将向出售集团成员支付相当于各自出售集团成员出售的普通股总价格约2.00%的特许权。基金和投资经理均不参与制定条款，包括销售价格，交易商经理提出出售和出售其通过购买和行使权利或交易商经理行使权利或出售普通股股份的时间而获得的普通股股票。向交易商经理或销售集团成员购买普通股的人士将按交易商经理设定的价格购买普通股，该价格可能高于或低于认购价，基于要约中出售普通股的公式价格机制，并在交易商经理设定的时间(预计在到期日之前)购买普通股，不会有等待认购价在到期日确定的不确定性。

交易商经理可作为委托人或其客户的代理人购买权利，以转售此类权利。交易商经理可以实现与购买和出售权利和普通股股份有关的收益(或损失)，尽管交易商经理的目的是促进权利的交易市场，并根据权利的行使向新的或现有的投资者配售普通股。交易商经理通过购买和出售权利以及出售普通股实现的任何收益(或损失)都独立于其作为交易商经理的费用之外。交易商经理建议，与其作为交易商经理的费用相比，任何此类收益(或损失)预计都是微不足道的。

由于交易商经理或向交易商经理或销售集团成员购买普通股的人都不是记录日期股东，他们将不能参与超额认购特权。

交易商经理可以购买或行使的权利数量没有限制。交易商经理根据其获得的权利的行使而获得的普通股将减少根据超额认购特权可获得的普通股的数量，可能是实质性的，这取决于交易商经理购买和行使的权利的数量。

尽管交易商经理可以寻求促进如上所述的权利交易市场，但投资者可以通过在纽约证券交易所收购权利并按照上述“权利行使方法”中描述的方法，以认购价获得普通股股票。

在正常业务过程中，交易商经理和/或其关联公司可与基金、投资经理及其关联公司进行投资银行业务或金融交易。此外，在

在正常业务过程中，交易商经理和/或其关联公司可不时持有基金或其关联公司的证券。

交易商经理的主要业务地址是1285 Avenue of the America，New York，New York 10019。

经销商经理的补偿

根据交易商经理协议，基金已同意就其财务筹划及募集服务向交易商经理支付相当于首1.5亿美元的3.50%及根据要约发行的普通股每股认购价超过1.5亿美元的2.75%的费用，包括超额认购特权，其中一部分可再租给交易商经理的联属公司。交易商经理将向销售组中的销售组成员再分配相当于根据要约发行的每股普通股认购价的2.00%的销售费，或由于他们的出售努力而获得超额认购特权。此外，交易商经理将向已签署并交付《征集交易商协议》并已征集行使权利的征集交易商收取相当于由于其征集努力而根据权利的行使而发行的每股普通股认购价的0.50%的征集费用，但最高费用基于该征集交易商在记录日期通过DTC持有的普通股数量。费用将支付给认购证书适用部分上指定的经纪交易商，如果没有指定，则支付给交易商经理。

基金还同意向交易商经理支付至多150,000美元，作为与要约有关的合理自付费用的部分补偿。基金亦会支付与要约有关的材料的印刷或其他制作、邮寄及递送费用，包括交易商经理、销售集团成员、招揽交易商及其他经纪、交易商及金融机构因惯常向其客户邮寄及处理与要约有关的材料而招致的所有合理自付费用及开支(如有且不超过10,000元)。基金或投资经理将不会向交易商经理支付与要约有关的其他费用。

法律事务

与要约有关的某些法律问题将由Dechert LLP转交给该基金。某些法律问题将由Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP作为与要约有关的交易商经理的特别顾问进行移交。

附加信息

本招股说明书补编、随附的招股说明书以及通过引用并入本文或其中的文件构成了基金根据证券法和1940年法向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。本招股说明书副刊及随附的招股说明书略去了《注册说明书》中的某些信息，请参阅注册说明书及相关证物，以获得有关本基金及在此提供的普通股股份的进一步资料。本文中包含的关于任何文件规定的任何声明不一定完整，在每一种情况下，均提及作为注册声明的证据提交的该文件的副本或以其他方式提交给美国证券交易委员会的该文件的副本。每个这样的陈述都通过这样的引用来限定其整体。在支付美国证券交易委员会规则和条例规定的费用后，可以从美国证券交易委员会获得完整的注册声明，也可以通过美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)免费获取注册声明。基金的招股说明书、会计准则、报告和任何合并资料的免费副本也可在基金的网站上查阅，网址为：https://www.abrdnifn.com.基金网站上的信息不被视为本招股说明书补编或随附的招股说明书的一部分，也不作为参考纳入。

普通股10,352,100股

印度基金公司。

普通股
行使认购权后可发行
收购普通股股份

招股说明书
增刊

基本招股说明书

$350,000,000

印度基金公司。
普通股
优先股
备注
普通股认购权

基金。印度基金公司(以下简称“基金”)是一家非多元化封闭式管理投资公司。

投资目标。基金的投资目标是实现长期资本增值，主要通过投资于印度公司的股权证券来实现这一目标。

主要投资策略。本基金的投资目标及其在正常市场条件下将至少80%的总资产投资于印度公司股票证券的政策是本基金的基本政策，未经本基金大多数未发行投票证券的批准，不得更改。

股权证券包括普通股和优先股（包括可转换优先股）、美国、全球或其他类型的存托凭证、信托、合伙企业、合资企业或类似企业的股权以及普通股购买证和权利。本基金购买的大部分股票证券预计将在印度证券交易所或印度场外市场交易。

献祭。本基金可不时提供高达350,000,000美元的实益普通股首次公开发售总价格、每股面值0.001美元的普通股(“普通股”)、优先股(“优先股”)、承付票(“票据”)、购买普通股(“权利”及与普通股及优先股合称为“证券”)的认购权，其金额、价格及条款载于本招股章程的一份或多份补编(各一份“招股章程补编”)。阁下在决定投资本证券前，应仔细阅读本招股章程及任何相关招股章程副刊。

基金可以(1)直接向一个或多个购买者提供证券，(2)通过基金可能不时指定的代理人，或(3)向或通过承销商或交易商提供证券。与特定证券发售有关的招股章程补充资料将指明任何涉及证券销售的代理或承销商，并将列明基金与代理或承销商之间的任何适用买入价、费用、佣金或折扣安排，或计算该等金额的基准。在未递交本招股章程及招股章程补充资料的情况下，本基金不得透过代理人、承销商或交易商出售证券。请参阅“分配计划”。

投资证券涉及风险，包括你的投资可能获得很少或没有回报的风险，或者你可能失去部分或全部投资的风险。在购买任何证券之前，你应该阅读关于投资该基金的主要风险的讨论。投资于基金的主要风险在本招股说明书第12页开始的“基金概览--风险因素”中概述，并在本招股说明书第23页开始的“风险因素”中进一步说明。

美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

招股说明书日期：2024年4月5日

投资经理。ABRDN Asia Limited(“投资经理”或“ABRDN Asia”)担任基金所有投资的投资经理。

普通股。该基金的已发行普通股是，本招股说明书提供的普通股将在纽约证券交易所(NYSE)上市，代码为“IFN”，发行通知将另行通知。2024年4月1日，基金的资产净值为18.09美元，纽约证券交易所普通股的最新销售价格为20.55美元，较资产净值溢价13.60%。见截至2023年12月31日的财政年度报告中的“资产净值、市场价格和折扣”(以及随后的定期文件中的任何更新)(“年度报告”)。

分配。基金打算按季度定期将基金的全部或部分净利息和其他投资公司应纳税收入分配给普通股股东。基金预计每年向其普通股股东支付其投资公司应纳税所得额的全部或几乎全部。此外，基金打算每年将所有或几乎所有净资本收益分配给其普通股股东。

本招股说明书简明扼要地列出你在投资前应知道的有关基金的资料。请仔细阅读本招股说明书，然后再决定是否投资及保留本招股说明书以备日后参考。SAI已向美国证券交易委员会备案。本招股说明书通过引用并入了整个SAI。可在美国证券交易委员会网站(http://www.sec.gov))的EDGAR数据库中查阅SAI和其他与基金有关的材料，或通过电子方式向Public INFO@sec.gov索取复制费。

您也可以要求获得SAI的免费副本、向股东提交的年度和半年度报告以及有关基金的更多信息，也可以通过致电投资者关系部免费电话1-800-522-5465、致函基金或访问基金网站(www.abrdnifn.com)来询问其他股东的问题。

本基金的证券不代表任何银行或其他受保存款机构的存款或义务，也不受任何银行或其他受保存款机构的担保或背书，也不受联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他政府机构的担保。

目录

关于这份招股说明书

本招股说明书是基金通过“搁置”登记程序向美国证券交易委员会提交的N-2表格登记说明的一部分。根据这一程序，基金可不时按一个或多个招股说明书附录中规定的金额、价格和条款，在一项或多项发行中提供高达350,000,000美元的证券首次发行价合计。招股章程副刊亦可增加、更新或更改本招股章程所载的资料。您应仔细阅读本招股说明书和任何随附的招股说明书附录，以及标题“在哪里可以找到更多信息”中描述的其他信息。

你只应倚赖本招股章程及任何随附的招股章程增刊内所载或以引用方式并入的资料。本基金并未授权任何其他人士向您提供不同的资料。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。基金不会在任何不允许出售这些证券的司法管辖区提出出售这些证券的要约。你应假设本招股说明书所载资料或所作陈述仅于本招股章程封面日期属准确。自该日以来，基金的业务、财务状况和前景可能发生了变化。如本招股章程及任何随附的招股章程副刊在本招股章程及任何随附的招股章程副刊须予提交期间内有任何重大更改，本基金将会修订本招股章程及任何随附的招股章程副刊。

有关前瞻性陈述的警示通知

本招股说明书、任何随附的招股说明书增刊和SAI包含(或将包含)或纳入(或将纳入)“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“打算”、“预期”、“估计”、“继续”、“计划”、“预期”以及与此类术语的否定词类似的词语来识别。就其性质而言，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能对基金实际结果产生重大影响的几个因素是基金所持证券投资组合的表现、基金证券在公开市场上的交易价格以及基金提交给美国证券交易委员会的定期文件中讨论的其他因素。

尽管基金认为前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但实际结果可能与基金前瞻性陈述中预测或假定的结果大不相同。未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述可能会发生变化，并受到固有风险和不确定因素的影响，如本招股说明书“风险因素”部分披露的风险和不确定因素。本招股说明书或SAI中包含的所有前瞻性陈述均自本招股说明书或SAI发布之日起作出(视情况而定)。除联邦证券法规定的持续义务外，基金不打算也没有义务更新任何前瞻性陈述。由于本基金是一家投资公司，本招股说明书中包含的前瞻性陈述和预测不受1934年《证券交易法》(下称《证券交易法》)第21E节和1933年《证券法》(下称《证券法》)第27A条所规定的安全港保护。

在那里您可以找到更多信息

本基金须遵守《交易所法案》和1940年《投资公司法》(下称《1940年法案》)的信息要求，并根据这些要求向美国证券交易委员会提交或将提交报告和其他信息。基金根据《交易所法案》和《1940年法案》的信息要求向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和其他信息可在美国证券交易委员会维护的公共参考设施中查阅和复制，地址为华盛顿特区20549。美国证券交易委员会设有一个网站www.sec.gov，其中载有以电子方式提交给美国证券交易委员会的有关注册人(包括基金)的报告、委托书和信息声明及其他信息。

本招股说明书是基金根据证券法和1940年法向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。本招股说明书省略了注册说明书中包含的某些信息，请参阅注册说明书和相关证物，以获得关于基金和在此提供的普通股的进一步信息。本文中包含的关于任何文件规定的任何声明不一定完整，在每一种情况下，均提及作为注册声明的证据提交的该文件的副本或以其他方式提交给美国证券交易委员会的该文件的副本。每个这样的陈述都通过这样的引用来限定其整体。在支付美国证券交易委员会规则和条例规定的费用后，可以从美国证券交易委员会获得完整的注册声明，也可以通过美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)免费获取注册声明。

本基金将应书面或口头要求，免费向收到本招股说明书的每个人，包括任何实益拥有人，提供一份本招股说明书或任何随附的招股说明书附录中以引用方式并入本招股说明书或任何附带的招股说明书附录中的任何和所有信息的副本。您可以拨打免费电话1-800-522-5465向投资者关系部索取此类信息，也可以从美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)获取一份副本(以及有关该基金的其他信息)。基金的招股说明书、补充资料说明书及任何合并资料亦可在基金网站免费索取，网址为https://www.abrdnifn.com/.。基金网站所载资料并未以参考方式纳入本招股章程或任何招股章程补编内，亦不应视为本招股章程或任何招股章程补编的一部分。

以引用方式成立为法团

本招股说明书是基金向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。基金被允许通过引用纳入其提交给美国证券交易委员会的信息，这意味着基金可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息是本招股说明书的重要组成部分，基金向美国证券交易委员会提交的以后的信息将自动更新和取代这些信息。

基金费用摘要

下表和下面示例的目的是帮助您了解普通股持有人（“普通股持有人”）将直接或间接承担的费用和开支。“年度总费用”下表中所示的费用基于基金截至2023年12月31日财年的平均净资产488，158，000美元。该表反映了基金费用应占普通股的百分比。

(1)如普通股股份售予承销商或透过承销商出售，招股说明书副刊将列明任何适用的销售负担及估计由基金承担的发售费用。

(2)如果您指示计划代理人(定义见“股息再投资计划”)出售您在股息再投资账户中持有的普通股，您将支付经纪佣金。

(3)投资经理每月收取的费用为：(I)基金每周平均管理资产中首5亿美元的费用为1.10%；(Ii)基金每周平均管理资产中接下来5亿美元的费用为0.90%；(Iii)基金每周平均管理资产中接下来5亿美元的费用为0.85%；以及(Iv)基金每周平均管理资产中超过15亿美元的费用为0.75%。管理资产在投资管理协议中被定义为净资产加上用于投资目的的任何借款的金额。

(4)估计基金截至2024年12月31日的本财政年度的“其他开支”。

示例

下面的例子说明了假设年投资组合总回报率为5%，1,000美元的普通股投资所需支付的费用。

**该示例不包括销售负载或估计的产品成本。这个例子不应被视为代表未来的费用或回报率，基金的实际支出可能大于或低于所显示的数字。本例假设(I)所有股息和其他分配按净资产净值进行再投资，以及(Ii)上述“年度总开支”项下所列的百分比金额在所示年度保持不变。关于基金某些费用和支出的更完整说明，见“基金管理--咨询协议”。

基金一览表

有关基金的资料

该基金是根据1940年法令注册的封闭式管理投资公司。该基金于1993年12月27日在马里兰州注册成立，并于1994年2月23日开始运作。本基金根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法令”)注册为非多元化封闭式管理投资公司。截至2024年4月1日，基金普通股每股资产净值为18.09美元。见“基金”。

纽约证券交易所上市

截至2024年2月29日，该基金有30,719,538股已发行普通股。该基金的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“干扰素”。截至2024年4月1日，基金普通股的最新报告销售价格为20.55美元，较资产净值溢价13.60%。

谁可能想要投资

投资者在投资该基金前，应考虑他们的投资目标、时间范围和风险承受能力。对基金的投资并不适合所有投资者，基金也不打算是一个完整的投资计划。该基金是一项长期投资，而不是一种交易工具。对于寻求主要投资于印度公司股权证券(定义见下文)的投资者来说，该基金可能是一种适当的投资。

投资目标、战略和政策

基金的投资目标是实现长期资本增值，主要通过投资于印度公司的股权证券来实现。基金的投资目标及其政策，即在正常市场条件下，将至少80%的总资产投资于印度公司的股权证券，是基金的基本政策，未经基金大多数未偿还有表决权证券的批准，不得改变。

股权证券包括普通股和优先股（包括可转换优先股）、美国、全球或其他类型的存托凭证、信托、合伙企业、合资企业或类似企业的股权以及普通股购买证和权利。本基金购买的大部分股票证券预计将在印度证券交易所或印度场外市场交易。

投资组合结构

在正常市场条件下，该基金总资产的至少80%投资于印度公司的股权证券。“印度公司”指的是：

·它们是根据印度的法律组织的，

·无论在哪里组织，其收入或利润的至少50%来自在印度生产或销售的商品、进行的投资或提供的服务，或至少50%的资产在印度；或

·他们拥有主要在印度任何证券交易所或印度场外交易市场交易的证券。

基金总资产的至多20%可投资于以下项目，但须受某些限制：

·公司的股权证券(根据上述标准被视为“印度公司”的公司除外)，无论在哪里组织，投资管理人认为其至少25%的收入来自于在印度或与印度的业务，或至少25%的资产在印度，

·债务证券，包括高收益/高风险和未评级债务(通常称为“垃圾债券”)，以印度卢比计价，或由印度公司、印度政府或印度政府实体发行或担保，

·发行“临时投资”项下所述类型的债务证券；以及

·购买可转换债券、票据和债券。

高达20%的基金资产也可用于购买和出售证券、金融期货、固定收益指数和其他金融期货合约的期权、进行利率交易和进行货币交易、卖空证券和贷款组合证券。在利率交易方面，基金可订立利率掉期合约，并可买卖利率上限和下限。货币交易可以包括货币远期合约、交易所上市货币期货合约、交易所上市和场外交易的货币期权和货币掉期。虽然基金目前没有或打算在很大程度上这样做，但基金可能会不时卖空证券。基金只会投资于这类资产，以对冲金融风险。然而，基金将没有义务进行任何对冲，也没有就目前或未来任何时候这些技术的可获得性作出任何陈述。

如果投资管理人根据相对利率水平和汇率等因素认为债务证券提供了长期资本增值的机会，则基金的资产可投资于债务证券，但临时投资除外。由于政治、市场或其他影响印度市场的因素，该基金可以将其高达100%的资产投资于临时投资，用于临时防御目的。

本基金可投资于投资基金，包括将其总资产的至少80%投资于本基金有权投资的印度公司股权证券的非注册基金。根据1940年法案的规定和规则，当投资管理人认为投资基金可能比直接市场购买此类证券更有利于基金时，基金可以投资于投资基金，作为投资于基金授权投资的其他股权证券的一种手段。

该基金可以将其资产投资于广泛的行业。在选择投资行业和公司时，投资经理可能会考虑其他因素，包括整体增长前景、财务状况、竞争地位、技术、研发、生产力、劳动力成本、原材料成本和来源、利润率、投资回报、本地经济结构变化、资本资源、政府监管或放松监管的程度、管理和其他因素。虽然基金将很大一部分资产投资于印度老牌公司的证券，但也可能投资于经验较少的中小型印度公司的证券。

在寻求实现基金的投资目标时，投资经理投资于优质公司，并且是积极、敬业的所有者。投资经理根据质量标准对每家公司进行评估，并使用基于团队的方法和同行评审过程建立信心。质量评估涵盖五个关键因素：(1)商业模式的持久性，(2)行业的吸引力，(3)财务实力，(4)管理能力，以及(5)影响公司的最重要的环境、社会和治理(ESG)因素。投资经理考虑的ESG因素包括但不限于碳排放、气候风险、劳动力管理、员工安全和公司治理。考虑的具体因素可能会因被评估公司的类型而异。

这位投资经理试图了解公司、行业和市场正在发生什么变化，但没有反映在市场中，也没有被错误定价。通过基础研究，在全球研究机构的支持下，投资经理试图找出市场尚未完全认可其质量的公司。

当投资经理察觉到一家公司的业务方向或增长潜力已经改变，或者该公司的估值不再提供有吸引力的相对价值时，它可能会出售一种证券。

临时性投资

基金可以现金和/或临时投资的形式持有和/或投资其资产，用于现金管理目的，等待根据基金的投资目标和政策进行投资，并支付业务费用。如果基金投资于临时投资，就可能无法实现其投资。

目标。见“投资目标和本金投资策略--临时投资”。

其他投资

缺乏流动性的证券。基金可将其总资产的最多20%投资于流动性不佳的证券，这些证券可能没有或只有一个有限的交易市场，而特定证券的低交易量可能会导致价格突然和不稳定的波动。该基金可以投资于私人公司或新上市公司。基金目前不打算投资于非公开发行的证券，除非没有就价格和支付条件以外的条款进行谈判。

规则第144A条证券。根据《证券法》第144A条的规定，基金可以购买某些有限制的证券或第144A条规定的合格机构买家的二级市场。如果合格机构买家的数量减少，先前流动的规则第144A条规定的证券可能被确定为非流动资产，从而增加了非流动资产在基金投资组合中的百分比。董事会(“董事会”)已采纳政策和程序，以确定根据规则第144A条有资格转售的证券是流动证券还是非流动证券。

可转换证券。可转换证券是指债券、债券、票据、优先股或其他证券，可在特定时间内以规定的价格或公式转换或交换相同或不同发行人的规定数额的普通股。可转换证券使持有人有权获得一般支付或累算的债务利息或优先股支付的股息，直至可转换证券到期或被赎回、转换或交换。持有可转换证券可能对基金实现其投资目标的能力产生不利影响。

搜查令。基金可以投资于权证，权证是允许但不要求其持有人认购其他证券的证券。认股权证不附带其持有人有权购买的证券的股息或投票权，也不代表发行人资产的任何权利。

股权挂钩债务证券。基金可投资于与股权挂钩的债务证券。股权挂钩债务证券的发行人有义务支付的利息和/或本金的金额与特定的股权证券指数的表现挂钩，可能大大高于或低于其他类型债务证券的支付义务。因此，对股权挂钩债务证券的投资可能被认为比其他类型的债务证券更具投机性。

见“投资目标和本金投资策略--其他投资”。

其他投资活动

除上文讨论的投资政策外，基金还可从事某些额外的投资活动。这些活动可能会受到印度法律或法规的限制。

对冲

该基金有权使用各种对冲和投资策略。在1940年法案允许的情况下，基金可以不时地从事下文所述的某些套期保值活动，以对冲各种市场风险(如广泛或特定的市场波动以及利率和货币汇率)。

何时发行和延迟交割的证券

基金可以在发行时或延迟交付的基础上购买证券。以发行时或延迟交割的方式购买的证券，在正常结算日期之后以规定的价格交割。证券的购买者在交割前不会因发行或延迟交割而产生收入。

证券组合贷款

在其认为可取的情况下，基金可向银行和经纪自营商借出总市值不超过其总资产三分之一的有价证券。通过这样做，基金试图通过

收到贷款的利息。如果证券贷款的另一方破产，基金在收回其借出的证券方面可能会出现延误。在此期间，如果基金借出的证券价值有所增加，基金可能会蒙受损失。此外，在证券出借期间或在追回此类证券方面出现延误时，基金可能无法投票。

投资基金

基金可投资于投资基金，包括非注册基金，但由投资经理担任投资顾问或保荐人并主要投资于基金获授权投资的证券的基金除外。根据1940年法案，该基金可以投资于此类基金的金额受到限制。

卖空

虽然基金目前没有或打算在很大程度上这样做，但基金可能会不时卖空证券。卖空是指IMF出售其不拥有但已借入的证券的交易。如果基金选择卖空证券，基金的意图是设法利用证券市场价格下跌的机会，以增加基金的投资回报。

杠杆

虽然基金目前没有或打算在来年这样做，但基金可以通过借款或发行优先股或短期债务证券来利用杠杆，数额最高可达基金总资产的25%。借款可以用基金的资产作担保。临时借款最高可达基金总资产的5%，不受上述限制，用于临时或紧急目的，如证券组合交易结算、股份回购和支付股息。

资产覆盖范围要求

1940年法令一般禁止基金从事除优先股以外的代表债务的大多数形式的杠杆操作，除非紧接发生这种情况后，基金的总资产减去所有未由优先证券代表的负债和债务(为此目的，“净资产总额”)至少是代表负债的高级证券总额的300%(即，通过代表债务的优先证券使用杠杆不得超过基金总净资产的33.5%(包括杠杆收益))。此外，根据1940年法案，基金一般不得就其任何类别的股本宣布任何股息或其他分配，或购买任何此类股本，除非在宣布或购买时符合这一资产覆盖范围测试。

关于优先股的资产范围，根据1940年法令，基金不得发行优先股，除非紧接着发行后，基金的总资产净值(如上文所述)至少为已发行优先股和新发行的优先股的清算价值的200%，外加代表负债的基金任何优先证券的总额(即，这种清算价值加上代表负债的优先证券的总额不得超过基金总净资产的50%)。此外，基金不得在其普通股上宣布任何现金股利或其他分配，除非在宣布时，基金的总净资产价值(减去此类股息或其他分配的金额后确定)满足上述200%的覆盖范围要求。

见“投资目标和本金投资战略--额外投资活动”。

投资组合流动率

该基金在买卖证券(或“交出”其投资组合)时支付交易成本，如佣金。更高的投资组合周转率可能意味着更高的交易成本，并可能导致更高的税收，当基金份额被存放在应税账户中时。这些费用没有反映在年度基金业务费用中，也没有反映在例子中，它们影响了基金的业绩。

投资经理

投资经理为基金提供日常投资管理服务。ABRDN Asia Limited担任该基金的投资经理。ABRDN ASIA位于新加坡018936号海峡景观#23-04码头一期东塔。ABRDN Asia是ABRDN plc的间接全资子公司，截至2023年6月30日，该公司管理或管理的资产约为6322亿美元。

根据一项咨询协议，亚洲信托基金收取的费用为：(1)基金每周平均管理资产中首5亿美元的1.10%；(2)接下来5亿美元的基金每周平均管理资产的0.90%；(3)接下来5亿美元的基金每周平均管理资产的0.85%；(4)超过15亿美元的基金每周平均管理资产的0.75%。管理资产在投资管理协议中被定义为净资产加上用于投资目的的任何借款的金额。

在提供投资管理服务时，投资管理人可以使用ABRDN plc增加的投资顾问子公司的资源。

《管理员》

ABRDN亚洲附属公司是基金的管理人，按基金每月平均净资产价值0.08%的年费率收取基金管理费。

投资者关系

根据投资者关系服务协议的条款，作为投资者关系计划的一部分，ABRDN亚洲公司提供和/或聘用第三方向本基金和由ABRDN亚洲公司或其关联公司提供建议的某些其他基金提供投资者关系服务。根据投资者关系服务协议，基金须支付与投资者关系计划有关的部分费用(“基金部分”)。然而，投资者关系服务费受到ABRDN公司的限制，因此基金每年最多只支付基金每周平均净资产的0.05%。基金每年平均净资产的0.05%的上限费率与基金份额之间的任何差额由ABRDN公司支付。

法律程序

截至本招股说明书发布之日，该基金和投资经理目前并未参与任何重大法律程序。

分配

董事会已批准一项有管理的分配政策(“MDP”)，即按每年一次的年率支付季度分配，即截至申报前一个月底的前三个月的平均每日资产净值(“NAV”)的百分比。

基金的分配将以基金新发行的普通股支付给所有没有选择接受现金的股东。股东可以要求以现金而不是普通股的形式向持有其股票的银行、经纪公司或被提名人提前发出通知，如果股票是“街头股票”，或者如果股票是登记的，则提前填写从ComputerShare Investor Services收到的选举卡。

基金的投资经理从美国证券交易委员会获得豁免宽免，使基金可以在任何一个课税年度按月分配长期资本收益。对于每一次分发，基金将向股东发出通知和随附的新闻稿，其中将提供有关分发的金额和组成的详细信息以及豁免命令所要求的其他信息。基金董事会可随时修订或终止中期发展计划，而无须事先通知股东；然而，目前并无合理可预见的情况可能导致中期发展计划终止。你不应从基金的分配金额或基金的中期投资计划的条款中得出任何关于基金投资业绩的结论。

该基金受美国公司法、税法和证券法的约束。根据美国税务规则，适用于基金的数额和每个会计期间可分配收入的性质取决于

美元与基金资产所用货币之间的全年差额以及基金全年实现的损益合计。因此，每个财政年度可分配收入的确切数额只能在基金财政年度12月31日结束时确定。根据1940年法案第19条，基金必须向股东说明某些分配的来源。估计分布构成可能因季度不同而有所不同，因为它可能受到未来收入、支出和证券已实现损益以及基金资产计价货币价值波动的重大影响。

股息再投资和可选现金购买计划

基金制定了股息再投资和可选现金购买计划。普通股股东将根据基金的股息再投资和可选现金购买计划，自动将所有股息和分配再投资于基金新发行的普通股或在公开市场购买的基金普通股，除非普通股股东特别选择接受现金。应税分配无论是以现金还是额外的普通股收到，都要缴纳联邦所得税。见“分配”和“股利再投资和可选现金购买计划”。

保管人、派息代理人、转让代理人及司法常务官

道富银行是该基金的托管人(“托管人”)。道富银行还为该基金提供会计服务。北卡罗来纳州计算机股份信托公司是该基金的转让代理。见“托管人、股息支付代理、转让代理和注册官”。

封闭式基金结构

封闭式基金与开放式管理投资公司(通常称为共同基金)的不同之处在于，封闭式基金通常将其股票在证券交易所上市交易，而不根据股东的选择赎回其股票。相比之下，共同基金根据股东的选择，发行可按资产净值赎回的证券，并通常持续发行其股票。与开放式基金相比，封闭式基金在使用财务杠杆和进行某些类型的投资方面具有更大的灵活性，包括投资于流动性较差的证券。

然而，封闭式基金的股票交易价格经常低于其资产净值。考虑到普通股的交易价格可能低于资产净值，且任何此类折扣可能不符合普通股股东的利益，董事会可与投资经理协商，不时审议降低此类折扣的可能行动。基金董事会批准了一项公开市场回购和贴现管理政策(“方案”)。该方案允许基金在公开市场上购买其已发行的普通股，任何回购的金额和时间由基金的投资经理酌情决定。见“封闭式基金结构”。

风险因素

金融亮点

截至2014年12月31日至2023年12月31日的财年财务要点如下。

(a)基于平均流通股。

(b)基于市场价值的总投资回报计算假设以期末收盘价购买基金普通股，股息、资本收益和其他分配按照基金股息再投资计划的规定进行再投资，然后以期末每股收盘价出售。该计算并不反映投资者购买或出售本基金股份可能产生的任何销售佣金。基于资产净值的总投资回报也以类似方式计算，但基金的资产净值被替换为收盘市值。

列为“-”的金额为0美元或0美元的四舍五入。

(a)基于平均流通股。

(B)包括在每股净投资收入和净投资收入与平均净资产之比内的是对外国纳税义务进行调整的影响。如果剔除这些金额，每股净投资收益和净投资收益与平均净资产的比率将分别为0.01美元和0.04%。

(C)根据市值计算的总投资回报是假设基金普通股的股票是在期初以收盘价购买的，股息、资本利得和其他分配按照基金红利再投资计划的规定进行再投资，然后在期间的最后一天按每股收盘价出售。该计算并未反映投资者在买卖基金股份时可能产生的任何销售佣金。以资产净值为基础的总投资回报计算方法类似，不同之处在于用基金的资产净值取代收盘市值。

(D)包括按照美利坚合众国普遍接受的会计原则进行的调整，因此，用于财务报告的资产净值和根据这些资产净值计算的回报可能不同于根据报告的资产净值计算的资产净值和回报。

(E)2016年之前的比率，包括就基金的应税收入向毛里求斯支付的外国税收支出。该基金于2015年退出其毛里求斯结构。

列为“-”的金额为0美元或0美元的四舍五入。

高级证券

基金目前没有任何未偿还的高级证券。

该基金

本基金是一家封闭式管理投资公司，根据1940年法案注册为非多元化封闭式管理投资公司。该基金于1993年12月27日在马里兰州注册成立，并于1994年2月23日开始运作。

ABRDN Asia Limited(“ABRDN Asia”或“Investment Manager”)担任基金所有投资的投资经理。

收益的使用

本基金根据注册说明书登记的证券首次发行价合计为350,000,000美元，本招股说明书是该注册说明书的一部分。除非招股章程副刊另有规定，否则基金拟根据本招股章程所述的投资目标及政策，将发售证券所得款项净额投资。目前预计，基金将能够根据其投资目标和政策，在证券发售完成后三个月内，将发售证券所得款项净额基本上全部用于投资。在将发行所得全部投资之前，预计所得款项净额将投资于固定收益证券和其他获准投资。见“目标和主要投资战略”。预期使用收益的延迟可能会降低回报，并减少基金分配给普通股股东的资金。

普通股说明

该基金的普通股是公开持有的，在纽约证券交易所上市和交易。下表列出的会计季度显示了适用季度在纽约证券交易所收盘时每股普通股的最高和最低每日价格，以及(I)最高和最低收盘资产净值以及(Ii)在纽约证券交易所收盘时此类价格所代表的相对于资产净值的最高和最低溢价或折扣。

(1)资料来源：彭博社

(2)所提供的数据仅针对短时间段，并不表明未来的表现。

2024年4月1日，该基金的资产净值为18.09美元，纽约证券交易所普通股最后报告的售价为20.55美元，较资产净值溢价13.60%。

投资目标和主要投资策略

投资目标和本金投资策略

该基金的投资目标是长期资本增值，它力求通过主要投资于印度公司的股本证券来实现这一目标。

本基金的投资目标及其在正常市场条件下将至少80%的总资产投资于印度公司股票证券的政策是本基金的基本政策，未经本基金大多数未发行投票证券的批准，不得更改。

股权证券包括普通股和优先股（包括可转换优先股）、美国、全球或其他类型的存托凭证、信托、合伙企业、合资企业或类似企业的股权以及普通股购买证和权利。本基金购买的大部分股票证券预计将在印度证券交易所或印度场外市场交易。

组合结构

在正常市场条件下，该基金总资产的至少80%投资于印度公司的股权证券。“印度公司”指的是：

·它们是根据印度的法律组织的，

·无论在哪里组织，其收入或利润的至少50%来自在印度生产或销售的商品、进行的投资或提供的服务，或至少50%的资产在印度；或

·他们拥有主要在印度任何证券交易所或印度场外交易市场交易的证券。

基金总资产的至多20%可投资于以下项目，但须受某些限制：

·公司的股权证券(根据上述标准被视为“印度公司”的公司除外)，无论在哪里组织，投资管理人认为其至少25%的收入来自于在印度或与印度的业务，或至少25%的资产在印度，

·债务证券，包括高收益/高风险和未评级债务(通常称为“垃圾债券”)，以印度卢比计价，或由印度公司、印度政府或印度政府实体发行或担保，

·发行“--临时投资”所述类型的债务证券，以及

·购买可转换债券、票据和债券。

高达20%的基金资产也可用于购买和出售证券、金融期货、固定收益指数和其他金融期货合约的期权、进行利率交易和进行货币交易、卖空证券和贷款组合证券。在利率交易方面，基金可订立利率掉期合约，并可买卖利率上限和下限。货币交易可以包括货币远期合约、交易所上市货币期货合约、交易所上市和场外交易的货币期权和货币掉期。虽然基金目前没有或打算在很大程度上这样做，但基金可能会不时卖空证券。基金只会投资于这类资产，以对冲金融风险。然而，基金将没有义务进行任何对冲，也没有就目前或未来任何时候这些技术的可获得性作出任何陈述。

如果投资管理人认为，根据诸如相对利率水平和外汇汇率等因素，基金的资产可投资于债务证券，但临时投资除外。

证券提供了长期资本增值的机会。由于政治、市场或其他影响印度市场的因素，该基金可以将其高达100%的资产投资于临时投资，用于临时防御目的。

本基金可投资于投资基金，包括将其总资产的至少80%投资于本基金有权投资的印度公司股权证券的非注册基金。根据1940年法案的规定和规则，当投资管理人认为投资基金可能比直接市场购买此类证券更有利于基金时，基金可以投资于投资基金，作为投资于基金授权投资的其他股权证券的一种手段。

该基金可以将其资产投资于广泛的行业。在选择投资行业和公司时，投资经理可能会考虑其他因素，包括整体增长前景、财务状况、竞争地位、技术、研发、生产力、劳动力成本、原材料成本和来源、利润率、投资回报、本地经济结构变化、资本资源、政府监管或放松监管的程度、管理和其他因素。

虽然基金将很大一部分资产投资于印度老牌公司的证券，但也可能投资于经验较少的中小型印度公司的证券。

为达致基金的投资目标，投资经理会投资优质公司，并积极参与发行人的管理工作。投资经理根据质量标准对每家公司进行评估，并使用基于团队的方法和同行评审过程建立信心。质量评估涵盖五个关键因素：(1)商业模式的持久性，(2)行业的吸引力，(3)财务实力，(4)管理能力，以及(5)影响公司的最重要的环境、社会和治理(ESG)因素。投资经理考虑的ESG因素包括但不限于碳排放、气候风险、劳动力管理、员工安全和公司治理。考虑的具体因素可能会因被评估公司的类型而异。

投资经理试图了解公司、行业和市场正在发生什么变化，但没有计入市场或被错误计价。通过基础研究，在全球研究机构的支持下，投资经理寻求找出市场尚未完全认可其质量的公司。

当投资经理察觉到一家公司的业务方向或增长潜力已经改变，或者该公司的估值不再提供有吸引力的相对价值时，它可能会出售一种证券。

临时性投资

基金可以现金和/或临时投资的形式持有和/或投资其资产，用于现金管理目的，等待根据基金的投资目标和政策进行投资，并支付业务费用。此外，基金可采取临时防御姿态，不受限制地投资于临时投资。如果由于政治、市场或其他广泛影响市场的因素，投资管理人确定这些市场的资本增值机会可能非常有限，或者在这些市场交易的证券的价值可能大幅缩水，则基金可采取临时防御姿态。就基金投资于临时投资而言，它可能无法实现其投资目标。

具体而言，“临时投资”是指以美元或其他可自由兑换货币计价的债务证券，包括：

·由以下机构发行或担保的短期(离到期日不到12个月)和中期(到到期日不超过5年)债务：

·美国政府或印度政府或其机构或机构，或

·支持由多个外国政府实体指定或支持的国际组织，以促进经济重建或发展；

·金融公司债务、公司商业票据和其他短期商业债务，在每种情况下，评级，或由拥有类似未偿还证券的公司发行，穆迪投资者服务公司的评级为Prime-1或A或更好，或标准普尔评级服务公司的评级为A-1或A或更好，标准普尔评级服务公司是麦格劳·希尔公司的一个部门，如果未评级，则由投资经理确定的类似质量；

·限制银行的债务(包括存单、定期存款、活期存款和银行承兑汇票)，但限制基金不得将超过其总资产25%的资金投资于银行证券；以及

·签署与基金可能投资的证券有关的回购协议。基金可以购买债务的银行，以及基金可以与之签订回购协议的银行和经纪自营商，包括美国联邦储备系统的任何成员银行、任何经纪自营商或被投资经理认定为信誉良好的任何外国银行。

回购协议是指证券卖方在出售证券时同意以商定的价格和日期回购证券的合同。当基金订立回购协议时，卖方须将受回购协议规限的证券的价值维持在不低于其回购价格的水平，按每日市值计价。回购协议可能涉及卖方破产或其他违约情况下的风险，包括基金处置标的证券的能力可能出现的延误或限制。

其他投资

缺乏流动性的证券。基金可将其总资产的最多20%投资于流动性不佳的证券，这些证券可能没有或只有一个有限的交易市场，而特定证券的低交易量可能会导致价格突然和不稳定的波动。该基金可以投资于私人公司或新上市公司。基金目前不打算投资于非公开发行的证券，除非没有就价格和支付条件以外的条款进行谈判。基金可能无法以当时的市价处置其持有的非流动性证券，并可能不得不在较长时间内处置这类证券。在某些情况下，非流动性证券将受到转让的合同或法律限制。此外，其证券未公开交易的发行人可能不受其证券公开交易时可能适用的披露和其他投资者保护要求的约束。

规则第144A条证券。根据1933年法令第144A条的规定，基金可以购买某些有限制的证券或第144A条规定的合格机构买家的二级市场。第144A条规定，将某些受限制的证券转售给合格的机构买家，不受1933年法案的登记要求的限制。规则第144A条的一个效果是，某些受限制的证券现在可能具有流动性，尽管不能保证规则第144A条证券的流动性市场将会发展或维持。如果合格机构买家的数量减少，先前流动的规则第144A条规定的证券可能被确定为非流动资产，从而增加了非流动资产在基金投资组合中的百分比。委员会通过了政策和程序，以确定根据规则第144A条有资格转售的证券是流动证券还是非流动证券。根据这些政策和程序，联委会已授权投资经理决定某一证券是流动的还是非流动的。

可转换证券。可转换证券是指债券、债券、票据、优先股或其他证券，可在特定时间内以规定的价格或公式转换或交换相同或不同发行人的规定数额的普通股。可转换证券使持有人有权获得一般支付或累算的债务利息或优先股支付的股息，直至可转换证券到期或被赎回、转换或交换。可转换证券具有几个独特的投资特征，例如：

·收益率高于普通股，但低于可比的不可转换证券；

·与标的股票相比，它们的价值波动程度较小，因为它们具有固定收益特征；以及

·如果标的普通股的市场价格上升，降低资本增值的可能性。

可转换证券可根据发行人的选择，按可转换证券的管理文书中确定的价格赎回。如果基金持有的可转换证券被要求赎回，基金可能需要允许发行人赎回证券、将其转换为标的普通股或将其出售给第三方。这些行动中的任何一个都可能对基金实现其投资目标的能力产生不利影响。

在为基金选择可转换债务证券时，投资经理除其他因素外，可考虑以下因素：

·提高证券发行人的信誉；

·提高证券产生的利息收入；

·提高证券和标的股票的资本增值潜力；

·提高证券相对于标的股票的转换价格；以及

·提高证券相对于其他可比证券的转换价格。

搜查令。基金可以投资于权证，权证是允许但不要求其持有人认购其他证券的证券。认股权证不附带其持有人有权购买的证券的股息或投票权，也不代表发行人资产的任何权利。因此，对权证的投资可能被认为比某些其他类型的投资更具投机性。此外，权证的价值不一定随标的证券的价值而变化，如果权证在到期日之前没有行使，权证就不再具有价值。

股权挂钩债务证券。基金可投资于与股权挂钩的债务证券。股权挂钩债务证券的发行人有义务支付的利息和/或本金的金额与特定的股权证券指数的表现挂钩，可能大大高于或低于其他类型债务证券的支付义务。因此，对股权挂钩债务证券的投资可能被认为比其他类型的债务证券更具投机性。投资经理在为基金选择与股本挂钩的债务证券时，除其他因素外，可考虑证券发行人的信誉和股本证券指数的波动性。

其他投资活动

除上文讨论的投资政策外，基金还可从事某些额外的投资活动。这些活动可能会受到印度法律或法规的限制。

对冲

该基金有权使用各种对冲和投资策略。在1940年法案允许的情况下，基金可以不时地从事下文所述的某些套期保值活动，以对冲各种市场风险(如广泛或特定的市场波动以及利率和货币汇率)。

此外，随着新的文书和战略的发展或法规的变化，技术和手段可能会随着时间的推移而变化。

在符合上述限制的情况下，基金可买卖利率、货币或股票指数期货合约，并订立货币远期合约和货币互换合约。它可以买卖(或买卖)交易所上市和场外交易的债务和股权证券、货币、期货合约、固定收益和股票指数以及其他金融工具的看跌期权和看涨期权。基金还可以进行利率交易、股权互换和相关交易以及其他类似的交易，只要投资经理认为这些交易符合基金的投资目标和政策，即可进行。

和适用的监管要求。基金的利率交易形式可以是掉期、上限、下限和下限、货币远期合约、货币期货合约、货币掉期以及货币或货币期货合约的期权。基金只会投资于这类资产，以对冲金融风险。

投资衍生品可能涉及杠杆风险、流动性风险、交易对手风险、市场风险和运营/法律风险。基金可利用期权、远期合约、期货合约和期货合约的期权。该等工具涉及风险，包括该等工具的价值与相关资产之间的关联不完善、交易对手可能违约(即交易对手风险)、衍生工具的流动性不足，以及在对某些市场走势的预测不正确的情况下，使用该等工具可能导致较不使用该等工具所造成的损失更大的风险。此外，这类票据的交易可能涉及佣金和其他费用，这可能会增加基金的开支并减少其回报。作为保费支付的数额以及在保证金账户中持有的与这类票据有关的现金或其他资产，基金不得以其他方式用于投资目的。

此外，基金使用这类工具可能会造成该工具的损失大于基金头寸价值收益的可能性。此外，期货和期权市场在某些情况下可能缺乏流动性，某些场外期权可能没有市场。因此，在某些市场，基金可能无法在不蒙受重大损失的情况下平仓。这类交易应尽量减少因对冲头寸价值下降而造成的损失风险，同时限制基金可能因头寸价值增加而获得的任何潜在收益。此外，期货合约的每日变动保证金要求比买入看涨期权会带来更大的持续潜在财务风险，在这种情况下，市场风险仅限于初始溢价和交易成本。使用套期保值造成的损失将减少基金普通股的净资产净值，可能还会减少收入，而且损失可能比没有使用套期保值时更大。远期合约可能会限制投资组合证券的收益，而如果不利用远期合约，这些收益可能会变现，并可能导致损失。这些合同还可能增加基金的波动性，并可能涉及与现金投资相关的大量风险。使用看跌期权和看涨期权可能会给基金造成损失，迫使基金在不合时宜的时候或以当前市值以外的价格出售投资组合证券，限制基金可以实现的投资增值，或导致基金持有本来可能出售的证券。基金将承受任何期权、远期合约、期货合约或期货合约期权交易对手的信贷风险。若交易对手破产或因财务困难而未能履行其在衍生工具合约下的责任，基金在破产或其他重组程序中根据衍生工具合约取得任何追偿方面可能会出现重大延误。在这种情况下，基金可能只能获得有限的回收，也可能得不到任何回收。

如果在美国境外进行，期权、远期合约、期货合约或期货合约的期权交易可能不会像在美国那样受到严格的监管，可能不涉及清算机制和相关担保，并面临政府行动影响外国证券、货币和其他工具的交易或价格的风险。这些头寸的价值也可能受到以下因素的不利影响：(1)其他复杂的外国政治、法律和经济因素；(2)可供作出交易决定的数据比美国少；(3)基金在美国非营业时间对外国市场发生的经济事件采取行动的能力延迟；(4)实行与美国不同的行使和结算条款和程序以及保证金要求；(5)交易量和流动性较低。

2020年10月，美国证券交易委员会根据1940年法案通过了第18F-4条规则，规范注册投资公司使用衍生品、卖空、逆回购协议和某些其他工具。根据规则18F-4，基金的衍生品敞口通过风险价值测试受到限制，并要求为某些衍生品用户采用和实施衍生品风险管理计划。然而，在某些条件下，不大量投资于衍生品的基金可能被视为有限的衍生品用户，不受规则18F-4的全面要求。根据该规则，当基金进行逆回购协议或类似融资交易，包括某些投标期权债券时，它需要将与逆回购协议或类似融资交易相关的负债额合计为

在计算基金的资产覆盖率时代表负债的任何其他高级证券，或将所有此类交易视为衍生品交易。此外，根据该规则，基金被允许以发行时或远期结算为基础，或以非标准结算周期投资于证券，交易将被视为不涉及优先证券(根据1940年法案第18(G)条的定义)，条件是：(I)基金打算实物结算交易，以及(Ii)交易将在交易日期的35天内结算(“延迟结算证券条款”)。此外，基金可以从事不符合延迟结算证券条款条件的发行时、远期结算和非标准结算周期的证券交易，只要基金出于遵守规则的目的，将此类交易视为“衍生品交易”。此外，根据该规则，基金被允许订立无资金来源的承诺协议，如果基金在签订此类协议时合理地相信它将有足够的现金和现金等价物来履行到期的所有此类协议的义务，则该无资金来源的承诺协议将不受1940年法案规定的资产覆盖范围要求的约束。这些要求可能会限制基金将衍生品、逆回购协议和类似的融资交易作为其投资策略的一部分。这些要求可能会增加基金的投资成本和经营成本，这可能会对投资者造成不利影响。

投资经理声称，根据《商品交易法》关于基金的规则4.5，将其排除在《商品交易法》(下称《商品交易法》)下的“商品池经营者”一词的定义之外。因此，投资经理不受《商品交易法》规定的“商品池经营者”的注册或监管。

何时发行和延迟交割的证券

基金可以在发行时或延迟交付的基础上购买证券。以发行时或延迟交割的方式购买的证券，在正常结算日期之后以规定的价格交割。证券的购买者在交割前不会因发行或延迟交割而产生收入。这类证券被记录为资产，并可能根据市场价格的变化而发生价值变化。按即发即付或延迟交付的方式购买证券可能涉及交割时的市场价格可能低于商定的购买价格的风险，在这种情况下，交割时可能存在未实现损失。基金将只承诺在发行时或延迟交付的基础上购买证券，目的是实际购买证券，但如果认为可行，它可能会在结算日之前出售这些证券。

证券组合贷款

在其认为可取的情况下，基金可向银行和经纪自营商借出总市值不超过其总资产三分之一的有价证券。通过这样做，基金试图通过收取贷款利息来赚取收入。如果证券贷款的另一方破产，基金在收回其借出的证券方面可能会出现延误。在此期间，如果基金借出的证券价值有所增加，基金可能会蒙受损失。此外，在证券出借期间或在追回此类证券方面出现延误时，基金可能无法投票。

任何此类贷款必须由抵押品(包括现金、美国政府证券、不可撤销信用证或其他高质量债务证券的任何组合)担保，抵押品的金额至少等于所借证券的当前市值(按每日市值计价)。基金可能收到的作为抵押品的任何证券在贷款时不会成为其投资组合的一部分，如果借款人违约，基金将在法律允许的情况下处置这些抵押品，但属于基金获准投资的证券的部分除外。在证券出借期间，借款人将向基金支付这些证券的任何应计收入，基金可将现金抵押品投资并赚取额外收入，或从已交付现金等值抵押品的借款人那里收取商定的费用。基金收到的现金抵押品将投资于基金获准投资的证券。出借证券的价值将按日计价。用现金抵押品购买的有价证券可能会折旧。基金借出的证券可由基金或借款人自行选择终止。基金可支付与出借证券有关的合理议定费用，只要此类费用在书面合同中列明并经基金董事会批准即可。

投资基金

基金可投资于投资基金，包括非注册基金，但由投资经理担任投资顾问或保荐人并主要投资于基金获授权投资的证券的基金除外。根据1940年法案，该基金可以投资于此类基金的金额受到限制。如果基金投资于其他投资基金，包括未登记的基金，基金的股东将产生某些费用和开支，包括投资咨询费。作为投资基金的股东，基金将承担其在投资基金支出中的应课税额份额，并将继续支付基金就如此投资的资产支付的咨询费和其他费用和开支。

卖空

虽然基金目前没有或打算在很大程度上这样做，但基金可能会不时卖空证券。卖空是指IMF出售其不拥有但已借入的证券的交易。如果基金选择卖空证券，基金的意图是设法利用证券市场价格下跌的机会，以增加基金的投资回报。当基金进行卖空时，其从卖空中获得的收益将代经纪商持有，直至基金更换借入的证券为止。为了将证券交付给买方，基金将需要通过经纪人安排借入证券，在这样做的过程中，基金将有义务按证券更换时的市场价格更换借入的证券，无论该价格是多少。基金可能需要支付溢价来借入证券，并必须支付任何股息或证券的应付利息，直至这些证券被取代为止。

国际货币基金组织有义务替换因卖空而借入的证券，这些证券将由存放在经纪商的抵押品担保，抵押品包括现金、美国政府债券或其他流动债务。

基金的卖空涉及某些风险和特殊考虑。卖空可能造成的损失不同于购买证券可能产生的损失，因为卖空的损失可能是无限的，而购买损失只能等于投资总额。

杠杆

虽然基金目前没有或打算在来年这样做，但基金可以通过借款或发行优先股或短期债务证券来利用杠杆，数额最高可达基金总资产的25%。借款可以用基金的资产作担保。临时借款最高可达基金总资产的5%，不受上述限制，用于临时或紧急目的，如证券组合交易结算、股份回购和支付股息。

基金的杠杆化创造了增加回报的机会，但同时也带来了特殊的风险。例如，杠杆可能夸大普通股资产净值和基金投资组合回报的变化。虽然任何杠杆的本金都是固定的，但基金的资产可能在杠杆未偿还期间的价值发生变化。杠杆化将使基金产生的支出可能超过利用杠杆化收益获得的资产的收入。与杠杆相关的所有费用将由普通股股东承担。此外，提高利率可能会减少或消除杠杆的好处，并可能降低基金普通股的价值。

基金亦可与美国联邦储备系统的任何成员银行、任何经纪自营商或任何经投资经理认定为信誉良好的外国银行订立逆回购协议。根据逆回购协议，IMF将出售证券，并同意以双方商定的日期和价格回购这些证券。逆回购协议涉及用出售基金收到的证券的收益购买的证券的市值可能下降到低于基金有义务回购的证券的价格的风险。如果根据逆回购协议购买证券的买方申请破产或资不抵债，买方或其受托人或接管人可获得延期，以决定是否执行基金回购证券的义务，

在作出决定之前，基金对逆回购协议收益的使用可能实际上受到限制。

资产覆盖范围要求

1940年法令一般禁止基金从事除优先股以外的代表债务的大多数形式的杠杆操作，除非紧接发生这种情况后，基金的总资产减去所有未由优先证券代表的负债和债务(为此目的，“净资产总额”)至少是代表负债的高级证券总额的300%(即，通过代表债务的优先证券使用杠杆不得超过基金总净资产的33.5%(包括杠杆收益))。此外，根据1940年法案，基金一般不得就其任何类别的股本宣布任何股息或其他分配，或购买任何此类股本，除非在宣布或购买时符合这一资产覆盖范围测试。

关于优先股的资产范围，根据1940年法令，基金不得发行优先股，除非紧接着发行后，基金的总资产净值(如上文所述)至少为已发行优先股和新发行的优先股的清算价值的200%，外加代表负债的基金任何优先证券的总额(即，这种清算价值加上代表负债的优先证券的总额不得超过基金总净资产的50%)。此外，基金不得在其普通股上宣布任何现金股利或其他分配，除非在宣布时，基金的总净资产价值(减去此类股息或其他分配的金额后确定)满足上述200%的覆盖范围要求。

风险因素

基金的管理

董事会

根据马里兰州法律和1940年法令，基金的管理，包括对投资经理履行职责的一般监督，是董事会的责任。

投资经理

投资经理为基金提供日常投资管理服务。ABRDN Asia Limited担任该基金的投资经理。ABRDN ASIA位于新加坡018936号海峡景观#23-04码头一期东塔。ABRDN Asia是ABRDN plc的间接全资子公司，截至2023年6月30日，该公司管理或管理的资产约为6322亿美元。

在提供投资管理服务时，投资管理人可以使用ABRDN plc增加的投资顾问子公司的资源。这些联营公司签订了一份谅解备忘录(“谅解备忘录”)，根据该备忘录，各联营公司的投资专业人员可向ABRDN客户提供投资组合管理、研究或交易服务。根据谅解备忘录或人员共享安排提供投资组合管理、研究或交易服务的每个投资专业人员必须遵守1940年修订的《投资顾问法案》、1940年修订的《证券法》、《交易法》和1974年的《雇员退休收入保障法》的规定，以及投资经理开展业务或拥有客户的州或国家的法律。基金不支付与谅解备忘录/人员分享安排有关的报酬。

咨询协议

根据咨询协议，投资管理人收取年费，年费率为：(1)基金每周平均管理资产中的前5亿美元为1.10%；(2)接下来的5亿美元为基金每周平均管理资产的0.90%；(3)基金每周平均管理资产中接下来的5亿美元为0.85%；(4)超过15亿美元的基金每周平均管理资产为0.75%。管理资产在投资管理协议中被定义为净资产加上用于投资目的的任何借款的金额。

基金支付其所有费用，除其他外，包括基金和基金独立董事的法律费用和律师费用；保险(包括董事和高级管理人员的错误和遗漏保险)；审计和会计费用；税收和政府费用；上市费用；与投资公司组织成员资格有关的费用和费用；基金托管人、管理人、转让代理人、登记员和其他服务提供者的费用和费用；定价代理人(如果有)的证券组合定价服务费用；与发行、提供和承销基金发行的股票或债务票据或为基金争取任何信贷安排或其他贷款有关的其他费用；与投资者和公共关系有关的费用；登记基金的证券或使其符合公开销售资格的费用；获得或处置基金的任何投资组合的经纪佣金和其他费用；准备和向股东分发报告、通知和股息的费用；股息再投资和可选现金购买计划的费用(参加该计划的人支付的经纪费用除外)；董事的报酬和费用；文具费用；任何诉讼费用；以及股东会议和其他会议的费用。

管理员

ABRDN亚洲附属公司是基金的管理人，按基金每月平均净资产价值0.08%的年费率收取基金管理费。

投资者关系

根据投资者关系服务协议的条款，作为投资者关系计划的一部分，ABRDN亚洲公司提供和/或聘用第三方向本基金和由ABRDN亚洲公司或其关联公司提供建议的某些其他基金提供投资者关系服务。根据投资者关系服务协议，基金须支付与投资者关系计划有关的部分费用(“基金部分”)。然而，投资者关系服务费受到ABRDN公司的限制，因此基金每年最多只需支付基金平均净资产的0.05%。基金每年平均净资产的0.05%的上限费率与基金份额之间的任何差额由ABRDN公司支付。

根据投资者关系服务协议的条款，ABRDN Inc.(或ABRDN Inc.聘请的第三方)除其他外，它根据公开的信息向股东提供客观和及时的信息；通过使用技术高效地提供信息，同时让股东能够立即接触到知识渊博的投资者关系代表；发展和保持与来自各种公司的投资专业人员的有效沟通；创建和维护投资者关系沟通材料，如基金经理访谈、电影和网络广播，出版白皮书、杂志文章和其他相关材料，讨论基金的投资结果、投资组合定位和展望；发展和保持与大型机构股东的有效沟通；回应具体的股东问题；向董事会和管理层报告活动和结果，详细了解一般股东情绪。

法律程序

截至本招股说明书发布之日，该基金和投资经理目前并未参与任何重大法律程序。

普通股资产净值

分配

税务事宜

以下是(I)对拥有和处置普通股的重大美国联邦所得税后果的描述，以及(Ii)对影响该基金的一些重要的美国联邦所得税考虑因素的描述。下面的讨论提供了与投资普通股有关的一般税收信息，但这一讨论并不是对投资于此类证券的美国联邦所得税后果的完整描述。它以1986年修订的《国税法》(下称《法典》)和美国财政部条例和行政声明为基础，所有这些法规和行政声明都可能会发生变化或有不同的解释，可能具有追溯力。此外，它没有描述可能与普通股股东的特殊情况相关的所有税收后果，包括适用于受特殊税收规则约束的普通股股东的替代最低税收后果和税收后果，例如某些金融机构；使用按市值计价的税务会计方法的证券交易商或交易商；持有普通股作为套期保值交易、清洗销售、转换交易或综合交易的人或就普通股达成建设性出售的人；为美国联邦所得税目的归类为合伙企业或其他传递实体的实体；房地产投资信托基金；保险公司；功能货币不是美元的美国持有者(定义见下文)；或免税实体，包括“个人退休账户”或“Roth IRA”。除非另有说明，以下讨论仅适用于将普通股作为资本资产持有并且是美国股东的普通股股东。“美国持有者”是指就美国联邦所得税而言，是普通股的实益所有人，并且(I)是美国公民或居民的个人；(Ii)在美国、该州任何州或哥伦比亚特区或根据其法律创建或组织的公司或其他应按公司纳税的实体；(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，不论其来源为何；或(Iv)如果信托(X)受美国境内法院的主要监督，并且一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或(Y)根据适用的美国财政部法规有效地选择被视为美国人。税法很复杂，而且经常变化，普通股股东应该就投资于该基金的美国联邦、州、地方或非美国税收后果咨询他们的税务顾问。欲了解更多信息，请参阅SAI中题为“税务事项”的章节。

该基金

基金已选择在每个课税年度被视为，并打算继续符合守则第M分节下受规管投资公司(下称“投资公司”)的资格。假设基金符合并满足某些分配要求，则基金一般不会因以股息或资本收益分配的形式及时分配给股东的收入(包括再投资金额)而缴纳美国联邦所得税。如果基金保留任何净资本收益用于再投资，它可以选择将这些资本收益视为已分配给其股东。如果基金做出这样的选择，每个普通股股东将被要求将其在此类未分配净资本收益中的份额报告为长期资本收益，并将有权要求其在基金为此类未分配净资本收益支付的美国联邦所得税中的份额作为抵扣其自身的美国联邦所得税义务(如果有)，并有权要求退还正确提交的美国联邦所得税申报单，如果抵免金额超过该负债。此外，每个普通股股东将有权通过其在该未分配净资本收益中的份额与相关抵免之间的差额来增加其普通股的调整后税基。如果基金将其资本净收益的全部或部分保留在一个应纳税年度，就不能保证它会做出这一选择。

基金如要符合任何课税年度的资格，除其他事项外，必须同时符合该课税年度的入息审查和资产审查。具体而言，(I)基金在该课税年度的总收入中，至少90%必须包括股息；利息；与某些证券贷款有关的付款；出售或以其他方式处置股票、证券或外币所得的收益；与投资于这些股票、证券或货币的业务有关的其他收入(包括但不限于期权、期货或远期合约的收益)；(2)基金的持有量必须多样化，以便(A)在该课税年度的每个季度结束时，(A)基金总资产价值的至少50%由现金及现金项目、其他RIC的证券、美国政府证券及其他证券所代表，就任何一个发行人而言，其他证券是有限的，不超过基金总资产价值的5%，且不超过发行人未偿还有投票权证券的10%；以及(B)不超过基金总资产价值的25%投资于基金控制的任何一个或两个或两个以上发行人的证券(美国政府证券或其他RIC证券除外)，并从事相同、类似或相关的交易或业务，或(Y)投资于一个或多个“合格上市合伙企业”的证券。基金从“合资格上市合伙企业”以外的合伙企业获得的收入份额，只有在基金直接获得的情况下才会被视为合资格RIC收入。“合格上市交易合伙企业”通常被定义为在以下情况下被视为合伙企业的实体：(1)符合以下条件的合伙企业：(1)在已建立的证券市场上进行交易，或在二级市场或相当于二级市场的市场上随时可以交易；(2)在相关课税年度，符合条件的RIC收入占其总收入的比例不到90%。《守则》规定，财政部可根据规定，将与投资于股票或证券(或与股票或证券有关的期权和期货)的主要业务不直接相关的外币收益排除在合格的RIC收入之外。基金预计，总的来说，其外币收益将与其投资股票和证券的主要业务直接相关。

普通股的拥有和处置

基金普通收入和净短期资本收益的分配一般将作为普通收入向普通股股东征税，只要这些分配是从基金当前或累积的收益和利润中支付的，这是为了美国联邦所得税的目的而确定的。无论普通股股东拥有普通股的时间长短，净资本收益的分配或被视为分配的净资本收益将作为长期资本收益征税。从基金收到的“合格红利收入”中向非公司普通股股东作出的分配，只要普通股股东满足一定的持有期和与其普通股有关的其他要求，将按最高税率降低征税。鉴于基金的投资战略，就公司普通股持有人而言，预计基金所作分配的很大一部分不符合扣除收到的股息的条件。普通股股东将把超过基金当期和累积收益和利润的数额的分配视为资本返还，用于抵销和减少普通股股东的普通股基础。如果任何这种分配的金额超过普通股股东在普通股中的基础，超出的部分将被视为出售或交换普通股的收益。分配将按上述方式处理，无论这种分配是以现金支付还是投资于额外的普通股。

普通股股东可以确认出售或以其他方式处置普通股的资本收益或亏损。收益或亏损的金额将等于变现金额与普通股股东在相关普通股中调整后的税基之间的差额。如果普通股股东对该普通股的持有期超过一(1)年，则此类损益通常为长期损益。根据现行法律，非公司普通股股东确认的净资本利得通常适用较低的最高税率。普通股股东在出售或交换持有时间不超过六个月的普通股时发生的损失，将被视为长期资本损失，范围是与该普通股有关的任何已收到(或被视为已收到)的长期资本收益分配。此外，如果普通股股东收购普通股，普通股的出售或其他处置将不允许出现任何损失

在处置前或处置后30天内持有普通股。在这种情况下，收购证券的基准将进行调整，以反映不允许的损失。

对美国个人、遗产和信托基金的某些净投资收入(包括从基金收到的普通股息和资本收益分配，以及赎回或其他应纳税处置基金普通股的净收益)额外征收3.8%的医疗保险税，条件是此人的“调整后调整总收入”(就个人而言)或“调整总收入”(就遗产或信托而言)超过某些门槛金额。

非美国普通股股东

如果普通股股东是美国联邦所得税中定义的非居民外国人、外国信托或财产或外国公司(“非美国普通股股东”)，其普通股所有权与美国贸易或企业没有“有效联系”，则基金分配给该非美国普通股股东的普通收入股息通常将按30%的税率(或根据适用条约的较低税率)缴纳美国联邦预扣税。由基金分配给非美国普通股股东的净资本利得股息，如果该股东的普通股所有权与美国贸易或企业没有“有效联系”，并且在纳税年度内不是在美国停留183天或更长时间的个人，通常不需要缴纳美国预扣税。有关非美国普通股股东拥有普通股的税收后果的更详细讨论，请参阅SAI中“税务问题-非美国普通股股东”的讨论。

后备扣缴

如果普通股股东没有向适用的付款人提供其正确的纳税人识别号码和任何所需的证明，则该普通股股东可能需要对其从基金收到(或被视为收到)的分配进行备用扣缴(目前为24%)。然而，备用预扣不适用于已缴纳适用于非美国普通股股东的30%预扣税的付款。

外国账户税收合规法

此外，基金还被要求对支付给某些非美国实体的应税股息预扣美国税(税率为30%)，这些非美国实体未能遵守(或被视为符合)旨在向美国财政部通报美国拥有的外国投资账户的广泛报告和预扣要求。为了避免扣缴，外国金融机构需要(I)与美国国税局签订协议，声明它们将提供美国国税局的信息，包括直接和间接美国账户持有人的姓名、地址和纳税人识别号，遵守有关识别美国账户的尽职调查程序，向美国国税局报告与所维护的美国账户有关的某些信息，同意对向不合规的外国金融机构或向未能提供所需信息的账户持有人支付的某些款项预扣税款，并确定有关其账户持有人的某些其他信息。或(2)在通过适用的政府间协定和执行立法的情况下，向地方税务当局提供类似的账户持有人信息。其他外国实体将需要提供每个主要美国所有者的姓名、地址和纳税人识别号，或者提供没有实质性美国所有权的证明，除非适用某些例外情况。在某些情况下，外国股东可能有资格获得此类税款的退款或抵免。

封闭式基金结构

基金是一家封闭式管理投资公司。封闭式基金与开放式管理投资公司(通常称为共同基金)的不同之处在于，封闭式基金通常将其股票在证券交易所上市交易，并不根据股东的选择赎回其股票。相比之下，共同基金根据股东的选择，发行可按资产净值赎回的证券，并通常进行持续的股票发行。共同基金受到持续的资产流入和

资金外流可能会使投资组合管理复杂化，而封闭式基金通常可以更充分地投资于符合封闭式基金投资目标和政策的证券。此外，与开放式基金相比，封闭式基金在使用财务杠杆和进行某些类型的投资方面具有更大的灵活性，包括投资于流动性较差的证券。

然而，封闭式基金的股票交易价格经常低于其资产净值。考虑到普通股的交易价格可能低于资产净值，且任何此类折扣可能不符合普通股股东的利益，董事会可与投资经理协商，不时审议降低此类折扣的可能行动。基金董事会批准了一项公开市场回购和贴现管理政策(“方案”)。该方案允许基金在公开市场上购买其已发行的普通股，任何回购的金额和时间由基金的投资经理酌情决定。根据管理层根据历史折价水平和当前市场状况作出的合理判断，该等收购可能会以每股资产净值的某些折让机会性地进行。基金每月在基金网站上报告回购活动。董事会亦可考虑其他方案以减少折扣，例如以资产净值收购普通股。然而，不能保证董事会将决定采取这些行动中的任何一项，或者如果采取这些行动，将导致普通股交易价格等于或接近资产净值。联委会还可考虑将基金转换为一个不限成员名额的共同基金，这也需要基金股东投票表决。将基金转换为不限成员名额的互惠基金，须经(I)董事会多数成员及(Ii)代表基金67%或以上未偿还有表决权证券的股东在股东大会上投票通过，如超过50%的未清偿有表决权证券的持有人亲自或委派代表出席，或(B)基金未清偿有表决权证券的50%以上。

基金可将其总资产的最多20%投资于流动性不佳的证券，这些证券可能没有或只有一个有限的交易市场，而特定证券的低交易量可能会导致价格突然和不稳定的波动。为了满足股东的赎回要求，开放式基金通常不能将超过15%的净资产投资于非流动性证券。因此，如果基金要转为不限成员名额基金，就必须对非流动性证券加以限制，并可能需要修订其投资目标、战略和政策。基金投资组合的构成和/或其投资政策可能会妨碍基金遵守适用于不限成员名额管理投资基金的“美国证券交易委员会”规定，除非投资组合持有量发生重大变化，包括某些非流动性证券和投资政策。然而，审计委员会认为，鉴于基金的投资目标、战略和政策，封闭式结构是可取的。因此，投资者应该假设，董事会投票决定将基金转变为一家开放式投资公司的可能性极小。投资者应注意到，由于优先股股东的投票权、优先股赎回成本和其他因素，发行优先股以提供投资杠杆可能会使转换为开放式基金变得更加困难。请参阅“资本结构说明”。

股息再投资和可选现金购买计划

资本结构描述

本基金是一家根据马里兰州法律成立的公司，依据的是日期为1993年12月27日的修订和重述章程(“章程”)和日期为2005年11月8日的修订和重新修订的章程(“章程”)，这些章程可能会不时修订。该基金获授权发行1亿股普通股，每股面值0.001美元。普通股的流通股是，在此提供的普通股将被正式授权、全额支付和不可评估。所有普通股在股息、分配和投票权方面都是平等的。没有转换、优先购买权或其他认购权。如果发生清算，普通股每股有权在扣除债务和费用后获得其在基金资产中的份额。没有

董事选举的累计投票权。作为一家在纽约证券交易所上市的公司和一家马里兰州的公司，基金必须举行股东年度会议。根据马里兰州的法律，基金的股东不会仅仅因为其股东身份而对基金的债务或义务承担责任。

根据马里兰州法律，公司通常不能在正常业务过程之外解散、修改其章程、合并、出售其全部或基本上所有资产、从事股票交换或从事类似交易，除非获得持有至少三分之二有权就此事投票的股东的赞成票。然而，马里兰州的公司可以在其章程中规定以较小的百分比批准这些事项，但不得少于有权就该事项投下的所有投票权的多数。基金章程规定，除下列“--特别投票条款”所述情况外，这些事项可由有权就该事项投下的所有投票权的多数票批准。

一般信息

以下是截至2024年2月29日基金未偿还证券的信息：

普通股

这些条款允许国际货币基金组织发行1亿股普通股和零股股本，最初被归类为“普通股”。每股普通股代表基金资产中同等比例的权益，与基金中的其他普通股份额相同。当董事会宣布时，普通股股东将有权获得分派付款。1940年法案或任何借款或优先股的条款可能限制向普通股股东支付分配。普通股股东应有权根据修订和重述章程的条款，按所持普通股(包括普通股的零碎股份)数量的比例，就其有权表决的事项进行表决。普通股股东应享有与根据马里兰州法律组织的私营公司普通股股东相同的个人责任限制。

纽约证券交易所普通股的交易或“股票代码”是“干扰素”。

回购普通股

基金董事会批准了一项公开市场回购和贴现管理政策(“方案”)。该方案允许基金在公开市场上购买其已发行的普通股，任何回购的金额和时间由基金的投资经理酌情决定。根据管理层根据历史折价水平和当前市场状况作出的合理判断，该等收购可能会以每股资产净值的某些折让机会性地进行。基金每月在基金网站上报告回购活动。

优先股

本基金目前并无任何已发行优先股。

基金章程规定，董事会可在不经普通股持有人批准的情况下，通过董事会采取行动，将任何未发行的股本股票分类或重新分类为一个或多个额外或其他类别或系列，其权利由董事会决定。普通股持有者无权优先购买任何可能发行的优先股。任何优先股的条款，包括其股息率、清算优先权和赎回条款，将由董事会根据适用法律和基金章程决定。因此，董事会可以授权发行优先股的条款和条件，这些条款和条件可能具有延迟、推迟或阻止交易或

控制权的改变可能涉及基金普通股持有人的溢价或符合他们的最佳利益。

注意事项

养恤基金目前没有任何未偿还票据。

这些条款授权董事会在未经普通股股东批准的情况下，通过董事会的行动发行债务证券或票据，其权利由董事会决定。在董事授权发行任何票据的范围内，董事亦可按其认为适当的方式修订或补充章程细则。任何该等修订或补充均可列明该等票据的权利、优惠、权力及特权。

根据1940年法案，基金只能发行一类代表债务的优先证券，这些证券的总规模必须在发行后立即具有至少300%的资产覆盖率。只要有未偿还的票据，在支付利息和分配基金资产方面，额外的债务证券必须与票据平价。

与任何票据相关的招股说明书增刊将包括与此次发行有关的具体条款。将在招股说明书补编中说明的条款包括：

·确认担保的形式和名称；

·计算证券的本金总额；

·提高证券利率；

·决定证券的利率是通过拍卖还是再营销来确定；

·确定应付证券本金的到期日；

·拍卖或评论活动(如果有的话)的举行频率；

·禁止违约或契诺的任何更改或额外事件；

·在此之前不得赎回证券的任何最低期限；

·取消任何可选或强制性的赎回或赎回条款；

·提高纸币的信用评级；

·如果适用，讨论适用于纸币发行的美国联邦所得税的实质性考虑因素；以及

·不接受证券的任何其他条款。

招股说明书副刊将介绍与票据有关的利息支付条款。票据的利息将在相关招股章程补编所述到期时支付。如果基金到期不支付利息，将触发违约事件，基金将受到限制，不能宣布股息和就其普通股和优先股进行其他分配。

根据1940年法案的要求，在发行任何票据后，基金的总资产减去某些普通负债的价值必须等于或超过未偿还票据金额的300%。其他类型的借款也可能导致基金在信贷协议中遵守类似的契诺。

此外，1940年法令规定，基金禁止就基金的普通股或优先股宣布任何股息或分派(以基金的普通股或优先股支付的股息或分派除外，或以认购或购买基金的普通股或优先股的期权、认股权证或权利支付的股息或分派除外)，或要求赎回、赎回、购买或以其他方式收购任何此类基金的普通股或优先股，除非基金的票据在扣除该等股息、分派或收购价格后的资产覆盖率至少为300%(如属优先股的股息或分派，则为200%)。AS

情况可能是这样的。这些1940年法令的要求不适用于由银行或其他人以贷款、延期或续期为代价出具的任何本票或其他债务证据，这些本票是由银行或其他人私下安排的，并且不打算公开分发；然而，任何此类借款都可能导致基金在信贷协议中受到类似的契诺的约束。此外，与票据有关的契约可能包含比1940年法令所要求的更具限制性的条款，任何此类条款都将在相关的招股说明书补编中加以说明。

一旦违约事件发生并持续，一系列未偿还票据或董事的多数本金持有人将能够在书面通知基金后宣布该系列票据的本金立即到期和应付。只与一个系列票据有关的违约并不影响任何其他系列票据，而该等其他系列票据的持有人将无权根据契约收到有关该违约的通知。一旦发生与破产、无力偿债或其他类似法律有关的违约事件，所有系列的到期加速将自动发生。在就一系列纸币作出加速声明后的任何时间，在获得支付到期款项的判决或判令之前，如果就该系列纸币发生的所有违约事件(仅因加速声明而到期的本金未付)已经治愈或免除，并且满足其他条件，该系列纸币的过半数未偿还纸币本金持有人可以书面通知基金和董事，撤销和废除加速声明及其后果。

如(A)与基金或基金的债权人或基金资产有关的任何无力偿债或破产个案或法律程序，或与此有关的任何接管、清盘、重组或其他类似个案或法律程序，或(B)基金的任何清盘、解散或其他清盘，不论是自愿或非自愿的，亦不论是否涉及破产或破产，或(C)为债权人的利益而作出的任何转让或基金资产及负债的任何其他编组，在任何该等情况下，票据持有人有权在基金的任何普通股或优先股的持有人有权就该等股票的任何赎回收益、清盘优先股或股息收取任何付款前，以现金或现金等价物或以令该等票据持有人满意的其他方式，以现金或现金等价物或以令该等票据持有人满意的其他方式支付该等款项，而在任何该等情况下，票据持有人有权收取就所有该等票据而到期或到期的所有款项(包括在任何该等案件或法律程序开始后应累算的任何利息)。票据持有人有权收取任何种类或性质的付款或分发，以供支付，不论是现金、财产或证券，包括任何该等付款或分发，而该等付款或分发是由於支付从属于票据付款的基金任何其他债项而可能须予支付或可交付的，而在任何该等情况下，法律程序、解散、清盘或其他清盘事件均可就该等票据支付或交付该等付款或分发。

根据与基金签订的各种合同的条款，无担保债权人可包括但不限于服务提供者，包括投资管理人、托管人、管理人、拍卖代理人、经纪自营商和董事。有担保债权人可包括但不限于与基金订立任何利率互换、下限或上限交易或对基金资产产生留置权、质押、抵押、担保权益、担保协议或其他产权负担的其他类似交易的各方。

基金与任何其他公司合并、重组或合并，或出售、租赁或交换基金的全部或几乎所有资产，以换取发行另一公司的股权证券，不应被视为基金的清算、解散或清盘。

票据没有投票权，除非下文所述和法律要求的范围，或契约中关于违约事件发生和持续时加速到期的另一规定。关于票据或某些其他借款(如果有的话)，1940年法案在某些情况下确实给予票据持有人或出借人一定的投票权。1940年法令规定：(I)如果在连续十二个日历月的每个月的最后一个营业日，这种票据的资产覆盖率应低于100%，则作为一个类别投票的这种票据的持有人有权选举基金董事中至少过半数的成员，这种投票权将继续下去，直到这种票据具有

在连续三个日历月的每个月的最后一个营业日的资产覆盖率为110%或以上，或(Ii)如果在连续二十四个日历月的每个月的最后一个营业日，此类票据的资产覆盖率应低于100%，则应视为发生了违约事件。预期除非相关招股章程补编另有说明，否则将会作出规定，如在连续二十四个历月的每个月的最后一个营业日，该等票据的资产覆盖率低于100%，则应视为已发生违约事件。这些1940年法令的要求不适用于由银行或其他人以贷款、延期或续期为代价出具的任何本票或其他债务证据，这些本票是由银行或其他人私下安排的，并且不打算公开分发；然而，任何此类借款都可能导致基金在信贷协议中受到类似的契诺的约束。如上所述，与票据有关的契约亦可在违约事件发生及持续时，向票据持有人授予与加快到期日有关的投票权，而任何此等权利将于相关招股章程补编中予以说明。

认购权的描述

截至本招股说明书的日期，该基金尚未发行任何认购权。

基金可以向普通股持有人发行认购权，以购买普通股。认购权可以独立发行，也可以与任何其他提供的证券一起发行，并且可以由购买或接收认购权的人转让，也可以不转让。关于向普通股持有人发行认购权，基金将分发证明认购权的证书和截至基金为确定哪些股东有资格获得认购权而设定的创纪录日期的招股说明书补编。有关认购权的完整条款，请参阅认购权协议中有关该等认购权的实际条款，并于招股章程副刊中说明。

本招股说明书附带的适用的招股说明书补编将描述与本招股说明书交付有关的认购权的以下条款：

·发行将保持开放的时间段(开放最少天数，以便所有记录持有者都有资格参与发行，开放时间不超过120天)；

·确定此类认购权的名称；

·确定这种认购权的行使价格(或其计算方法)；

·就每股股份发行的此类认购权的数量；

·增加购买单一股票所需的权利数量；

·此类认购权可转让的程度，以及如果认购权可转让，可在哪个市场进行交易；

·如果适用，讨论适用于发行或行使此类认购权的某些美国联邦所得税考虑因素；

·行使这种认购权的权利将开始行使的日期，以及这种权利到期的日期(视任何延期而定)；

·这种认购权在多大程度上包括关于未认购证券的超额认购特权，以及这种超额认购特权的条款；

·禁止基金可能拥有的与这种认购权发售有关的任何终止权；

·建立预期的权利交易市场(如果有的话)；以及

·此类认购权的任何其他条款，包括行使、结算和与转让和行使此类认购权有关的其他程序和限制。

行使认购权

每项认购权将使认购权持有人有权以现金购买有关认购权的股份数目，其行使价在每种情况下均载于或可于招股章程副刊中厘定。认购权可随时行使，直至招股章程补编所载认购权的到期日结束为止。在到期日营业结束后，所有未行使的认购权将无效。

于供股期满及于认购权代理人的公司信托办事处或招股章程补编所述的任何其他办事处妥为填写及签立供股及收到付款及认购权证书后，基金将在切实可行范围内尽快发行因行使认购权而购买的普通股。在适用法律允许的范围内，基金可决定直接向股东以外的人、向或通过代理人、承销商或交易商提供任何未认购的已发行证券，或通过适用的招股说明书补编中规定的这些方法的组合。

可转让配股发行

基金发行的认购权可以转让。向股东分配本身可能具有内在价值的可转让权利，也将使非参与股东有可能在出售权利时收到现金付款，收到现金可被视为对因配股而可能发生的任何权益稀释的部分补偿。在可转让的权利发行中，基金管理层将尽其最大努力确保权利有足够的交易市场，供不行使这种权利的股东使用。然而，不能保证可转让权的市场会发展起来，或者如果这样的市场发展起来了，可转让权的价格会是多少。在以低于资产净值的价格购买普通股的可转让配股中，认购比例将不低于1比3，即配股记录日期的普通股记录持有人将获得每一股在记录日期拥有的已发行普通股的权利，该权利将使其持有人每持有三项权利，将有权购买一股新的普通股(但任何截至记录日期拥有少于三股普通股的普通股股东均可认购一股全部普通股)。假设所有权利都被行使，这样的配股发行将使基金的已发行普通股增加约33.5%。

关于权利可转让性的其他信息。美国证券交易委员会的工作人员将1940年法案解释为不要求股东批准以低于当时当前资产净值的价格购买普通股的可转让权利要约，只要满足以下条件，包括：(1)基金董事会真诚地确定这样的要约将给现有股东带来净利益；(2)要约充分保护股东的优先购买权，并且在股东之间没有歧视(不提供零碎的权利可能的影响除外)；(3)管理层尽最大努力确保权利有足够的交易市场，供不行使这种权利的股东使用；以及(Iv)可转让供股比例不超过每持有三项权利一股新股。

反收购以及修订和重述章程及附例中的某些其他规定

目前，基金章程和细则中有通常称为“反收购”条款的规定，这些规定可能会限制其他实体或个人控制基金、促使基金进行某些交易或修改其结构的能力。

首先，董事只可在有权投票选举董事的股份中获得至少75%的投票支持的情况下被免职。

其次，需要整个董事会75%的赞成票才能授权将基金从封闭式投资公司转变为开放式投资公司。转换还需要持有至少75%普通股的持有人的赞成票，除非获得75%的留任董事(定义如下)的投票批准，在这种情况下，转换需要持有大多数普通股的持有人的批准。就本条而言，“持续董事”是指基金董事会的任何成员，如：

·不是与基金(“利害关系方”)进行或提议与基金进行业务合并(定义见下文)的人或其附属公司；以及

·担任董事会成员至少12个月，或自1994年2月1日起担任董事会成员，或与利害关系方无关的董事留任董事的继任者，并由当时在基金董事会任职的董事中的大多数推荐接替留任的董事。

第三，董事会分为三个级别，每个级别的任期为三年，任何一年只有一个级别的董事可供选举。此类分类可能会在最长两年的期间内阻止更换大多数董事。修改章程或章程以更改本段和前两段中的任何规定也将需要至少75%的股份的赞成票。

此外，需要获得整个董事会75%的赞成票以及至少(I)80%的普通股和(Ii)在企业合并(定义如下)的情况下，由是(或其关联公司是)企业合并的一方或利害关系方的关联公司或联营公司的利害关系方持有的普通股以外的66%的普通股的持有者，才能授权以下任何交易：

·允许基金与任何其他人合并、合并或法定换股；

·基金向任何个人或实体发行或转让基金的任何证券(在任何12个月期间的一次或一系列交易中)，以换取现金、证券或其他财产(或其组合)，其公允市场总价值为1,000,000美元或以上，但不包括基金债务证券的发行或转让，与公开发行有关的基金证券的销售，根据基金通过的股息再投资计划发行基金证券，在行使基金分配的任何股票认购权时发行基金证券，基金向公司转让证券或其他财产，基金全资拥有的信托、合伙或其他实体以及基金在正常业务过程中进行的有价证券交易；

·基金(在任何12个月期间的一次或一系列交易中)向任何人或实体出售、租赁、交换、按揭、质押、转让或以其他方式处置公平市价总额超过100万美元的基金任何资产，不包括基金向基金全资拥有的任何个人或实体出售、交换、转让或其他处置，也不包括基金在正常业务过程中进行的投资组合交易(包括与借款有关的投资组合证券质押)(我们将前三个项目中所述的交易称为“业务组合”)；

·批准基金的自愿清算或解散，或修改基金章程以终止基金的存在；或

·除非《1940年法案》或其他联邦法律要求较小投票，否则任何股东就针对基金资产已做出或将要做出的具体投资决策提出的建议，根据联邦或马里兰州法律，哪些股东需要批准。

然而，上述交易(上文第五项所述交易除外)如获留任董事75%的投票通过，则不需要上述股东投票。在这种情况下，如果马里兰州法律要求，应要求有权对其投赞成票的多数票。

此外，对基金章程的任何修订，如要修订、更改或废除(或采纳任何与章程中有关基金的宗旨和权力、董事会分类、董事免任、董事人数上限、上述特别投票要求、基金的永久存在和章程修订有关的规定不一致的规定)，必须获得整个董事会至少75%的成员和至少75%有权就此事投票的持有人的批准。

基金的章程载有条款，其效力是防止在股东大会上审议包括董事提名在内的事项，如果基金在上一年年度会议一周年之前至少90天但不超过120天没有收到有关事项的通知，如果是年度会议，或在基金发出会议通知之日之后10天(如果是特别会议)。

有关这些规定的全文，请参阅《基金组织章程》以及经修订和重述的基金组织章程，每份章程均已在美国证券交易委员会备案。这些规定所要求的票数百分比高于马里兰州法律规定的最低票数要求(如果没有上述选举或1940年法案)，这将使基金业务或管理层的变动更加困难，并可能通过阻止第三方寻求在投标要约或类似交易中获得对基金的控制权，从而剥夺股东以高于当前市场价格出售股票的机会。

配送计划

根据本招股说明书和任何相关招股说明书，本基金可不时向一项或多项购买提供高达350,000,000美元的普通股、优先股、票据或权利的首次发行价合计：(1)直接向一项或多项购买，包括供股的现有股东；(2)通过代理；(3)通过承销商；(4)通过交易商；或(5)根据基金的股息再投资和可选现金购买计划。与证券发行有关的每份招股说明书补编都将说明发行条款，包括：

·公布任何代理商、承销商或交易商的姓名；

·扣除构成承销商赔偿的任何销售负荷或其他项目；

·禁止允许或支付给经销商或代理商的任何折扣、佣金或费用；

·公布已发行证券的公开发行或购买价格以及基金将从出售中获得的净收益；以及

·发行证券可能上市的任何证券交易所

直销

基金可直接向机构投资者或其他可被视为证券法规定的承销商转售证券的机构投资者或其他人出售证券，并征求他们的报价。在这种情况下，不会涉及承销商或代理人。基金可使用电子媒体，包括互联网，直接出售发售的证券。基金将在招股说明书补编中说明其中任何一项销售的条款。

座席

基金可以通过基金指定的代理人提供证券。基金将列出参与要约和出售的任何代理人的姓名，并在招股说明书补编中说明基金应支付的任何佣金。除非招股说明书补编另有说明，否则代理人将在其委任期内尽最大努力行事。

美国保险商

本基金可不时向一名或多名承销商发售及出售证券，而承销商会以坚定承诺或尽最大努力购买证券作为本金转售予公众。如果基金向承销商出售证券，基金将在出售证券时与承销商签署承销协议，并在招股说明书补编中指名。对于这些销售，承销商可能被视为

以承保折扣和佣金的形式从基金获得补偿。承销商也可以从证券购买者那里收取佣金，他们可以代理证券购买者。除非招股章程副刊另有说明，否则承销商将无义务购买证券，除非符合承销协议所载条件，而如承销商购买任何证券，将被要求购买所有已发售证券。承销商可以将发行的证券出售给交易商或通过交易商销售，交易商可以从承销商及其代理的购买者那里获得折扣、优惠或佣金。任何公开发行价格以及任何允许、回售或支付给交易商的折扣或优惠可能会不时改变。

对于普通股的发行，如果招股说明书副刊有这样的说明，基金可以授予承销商在招股说明书副刊发布之日起45天内以公开发行价减去承销折扣和佣金购买额外普通股的选择权，以弥补任何超额配售。

经销商

基金可不时向一名或多名交易商提供及出售证券，交易商将以本金方式购买证券。然后，交易商可以将发行的证券以固定或不同的价格转售给公众，价格由交易商在转售时确定。基金将在招股说明书补编中列出交易商的姓名和交易条款。

一般信息

参与证券发行的代理人、承销商或交易商可以被视为承销商，他们在转售其代理的已发行证券时收到的任何折扣和佣金以及他们在转售所发行证券时实现的任何利润，都可以被视为根据证券法承销折扣和佣金。

基金可提出以固定价格或可能变动的价格出售证券，出售时的市价、与当时市价有关的价格或按议定价格出售证券。

为了在承销交易中促进普通股的发行，并根据行业惯例，承销商可以从事稳定、维持或以其他方式影响普通股或任何其他证券的市场价格的交易。这些交易可能包括超额配售、进入稳定出价、实施辛迪加掩护交易，以及收回允许给承销商或交易商的销售特许权。

·与发行相关的超额配售为承销商自己的账户创造了普通股的空头头寸。

·承销商可以出于挂钩、固定或维持普通股价格的目的，对购买普通股提出稳定报价。

·承销商可参与辛迪加回补交易，以弥补超额配售，或通过在公开市场竞购普通股或任何其他证券来稳定普通股价格，以减少与发行相关的空头头寸。

·当辛迪加成员最初出售的普通股在辛迪加交易或其他情况下被购买时，主承销商可以对辛迪加成员施加惩罚性出价，以收回与发行相关的出售特许权。

上述任何一项活动均可稳定或维持证券的市场价格高于独立的市场水平。承销商不需要从事这些活动，并可以随时结束任何这些活动。

就任何供股发行而言，基金亦可与一名或多名承销商订立备用承销安排，根据该安排，承销商(S)将购买供股后仍未获认购的普通股。

被发售证券的承销商可以在发售证券中做市，但承销商没有义务这样做，可以随时终止做市行为，恕不另行通知。不能保证发行的证券将有一个流动性强的交易市场。

根据与基金签订的协议，承销商和代理人可能有权获得基金、投资管理人对某些民事责任的赔偿，包括《证券法》规定的责任，或获得承销商或代理人可能被要求支付的款项的分担。

承销商、代理人及其关联公司可以在正常业务过程中与基金进行金融或其他业务往来。

根据金融业监管局(“FINRA”)的要求，任何FINRA成员或独立经纪交易商因发售基金证券而获得的最高赔偿不得超过基金因出售根据证券法根据美国证券交易委员会规则415登记的任何证券而收到的总收益的8%(8%)。

在1940年法案及其颁布的规则和条例允许的范围内，在承销商不再是承销商之后，承销商可以不时担任经纪人或交易商，并收取与基金执行投资组合交易有关的费用，并且在某些限制的情况下，每个承销商都可以在担任承销商期间担任经纪人。

招股章程及附随的招股章程副刊的电子版本可在承销商的网站上查阅。承销商可同意将若干证券分配给其网上经纪账户持有人出售。该等网上分销证券的分配将与其他分配相同。此外，承销商可以将证券出售给证券交易商，再由证券商将证券转售给网上经纪账户持有人。

保管人、股息支付代理人、转让代理人及登记员。

道富银行是该基金的托管人。托管人根据1940年法案的要求持有基金的现金、证券和其他资产，并提供某些基金会计服务。托管和会计费用根据托管资产、投资购买和销售活动以及其他因素每月支付，外加某些自付费用的报销。道富银行的主要营业地址是马萨诸塞州北昆西遗产大道1号3楼，邮编：02171。ComputerShare，邮政信箱505000，路易斯维尔，肯塔基州40233，担任该基金的股息支付代理、转让代理和该基金普通股的登记员。

法律意见

与普通股有关的某些法律问题将由Dechert LLP转交给该基金。

独立注册会计师事务所

截至2023年12月31日止财政年度及截至2023年12月31日止财政年度的财务报表以参考方式并入SAI，该等财务报表乃依据独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(“毕马威”)的报告而纳入。毕马威的主要营业地点位于宾夕法尼亚州费城市场街1601号，邮编：19103。毕马威就准备提交给美国证券交易委员会的文件提供审计服务和咨询。

附加信息

本招股说明书简明扼要地提供了潜在投资者在投资前应了解的有关基金的信息。建议投资者仔细阅读本招股说明书，并将其保留以备日后参考。关于该基金的其他信息，包括日期为2024年4月5日的SAI，已提交给美国证券交易委员会，并通过引用将其全文纳入本招股说明书。提交给美国证券交易委员会的SAI和基金的年度和半年度报告以及其他信息，可以根据要求免费致函基金，地址为宾夕法尼亚州费城市场街1900Market Street，Suite200，PA 19103，致电投资者关系部，免费电话：

或访问基金网站：https://www.abrdnifn.com/.投资者可免费致电投资者关系部1-800-522-5465或访问https://www.abrdnifn.com/.，查询基金的财务状况、年度及半年度报告及其他有关基金的资料，或向股东查询。此外，以上提供的联络资料可用于索取有关基金的其他资料及向股东查询。此外，还可在美国证券交易委员会的网站上查阅SAI、通过引用方式并入本招股说明书的其他材料以及有关该基金的其他信息Http://www.sec.gov。美国证券交易委员会网站的地址仅供潜在投资者参考，并不打算成为活跃链接。