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注册号：333-268994

EUDA 健康控股有限公司

1 Pemimpin Drive #12—07

One Pemimpin Singapore 576151

+65 6268 6821

22,439,888股普通股

4,458,625股可于行使认股权证时发行的普通股

1,120,299股普通股转换为2,413,125美元可转换票据本金后可发行

292，250份普通股认股权证

本招股说明书涉及(I)EUDA Health Holdings Limited(前身为8i Acquisition 2 Corp.)发行最多4,312,500股普通股，每股无面值。(“吾等”、“吾等”、“本公司”或“本公司”或“本公司”) 于本公司首次公开发售时，可透过行使8,625,000份认股权证(“公开认股权证”)而发行的普通股，及(Ii)最多146,125股可于行使292,250份认股权证后发行的普通股(“私人认股权证”连同“公开认股权证”)，作为292,250个私人单位的一部分，以每单位10.00元的价格以私募方式发行予孟东(詹姆士)陈先生，我们的前首席执行官兼董事会主席在我们首次公开募股时。这些在行使认股权证时可发行的证券在本文中称为“认股权证股份”。

本招股说明书亦涉及本招股说明书所指名的出售股东(“出售股东”)不时转售最多(I)22,439,888股普通股(包括最多146,125股认股权证及1,120,299股普通股)(根据对换股价格的真诚估计，可换股票据的本金金额为2,413,125元)，及(Ii)购买普通股的认股权证 292,250股。这些证券(“转售证券”)包括：

普通股、私募认股权证及可换股票据乃依据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)节豁免注册规定而发行。我们正在登记回售证券，包括在转换可转换票据时可发行的可转换票据股份和在行使认股权证时可发行的认股权证股票，以允许本文中点名的出售股东不时提供和出售或以其他方式处置本招股说明书涵盖的回售证券 。有关本转售登记声明所依据的交易的说明， 请参阅标题为“出售股东”的部分。

每两个认股权证使登记持有人有权购买一股普通股，而认股权证持有人只能对 整股股票行使认股权证。每两个认股权证的行使价为每股全额股11.5美元，可按本文所述进行调整， 行权价超过我们普通股的市场价格，即每股1.52美元(基于纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)2023年9月19日的收盘价)。由于认股权证的行使价格可能会根据我们普通股的价格进行调整，因此在行使认股权证时收到的现金收益取决于我们普通股的价格 。欲了解认股权证行权价格可能调整的更多信息，请参阅本招股说明书第48页开始的“证券-认股权证说明”部分。不能保证认股权证在2027年11月17日到期之前永远是现金，因此，认股权证可能到期时一文不值。只要认股权证仍处于现金之外，我们相信认股权证不太可能被行使，因此，我们预计不会从任何此类行使中获得现金 ，而认股权证不太可能对我们的流动资金产生任何积极影响。

我们对本招股说明书所涵盖的转售证券的注册并不意味着出售股东将提供或出售任何此类证券。本招股说明书中点名的出售股东或其受让人、质权人、受让人或其他利益继承人， 可以将本招股说明书涵盖的回售证券转售，因为该等回售证券有资格以现行市价、与现行市价相关的价格或私下协商的价格，通过公开或私下交易转售。 出售股东也可将回售证券转售给或通过承销商、经纪交易商或代理人，后者可获得折扣、优惠或佣金形式的补偿。有关出售股东可能采用的销售方法的更多信息，请参阅本招股说明书标题为“分销计划”的部分。

我们 不会收到出售股东出售转售证券的任何收益。然而，倘认股权证获行使现金，吾等将收取行使认股权证所得款项 。

根据本招股说明书，任何 须转售的普通股将已由我们发行并在出售股东根据本招股说明书转售该等股份之前被收购。

由于我们有大量普通股因业务合并(定义见此)而赎回，出售股东根据本招股说明书可向公开市场出售的普通股数量 可能超过我们的公开流通股；因此，根据本招股说明书转售我们的普通股可能导致我们普通股的交易价格大幅下跌，即使出售股东持有的转售证券并非全部因某些锁定协议而有资格立即转售。例如，持有我们约39.2%已发行普通股的水印发展有限公司 受到一项锁定协议的限制，该协议限制其在业务合并结束后18个月内出售我们的普通股。

我们 将承担与转售证券注册有关的所有成本、开支和费用。出售股东将承担 因其各自出售我们普通股而产生的所有佣金和折扣（如有）。

我们的普通股和认股权证 分别在纳斯达克上市，代码为“EUDA”和“EUDAW”。我们的普通股和认股权证上一次报告的出售价格是在2023年9月19日，分别为每股1.5美元和每份认股权证0.0998美元。

我们 是《1933年证券法》(经修订)第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”，我们已选择 遵守某些降低的上市公司报告要求。

投资我们的普通股涉及重大风险。您应仔细考虑从本招股说明书第 10页开始的风险因素部分，以及我们不时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的定期报告中包含的风险因素，这些风险因素通过引用并入本招股说明书和任何适用的招股说明书 附录中。在您决定投资我们的普通股之前，您应该仔细阅读本招股说明书和我们通过引用合并的文件。

美国证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的准确性或充分性做出判断。 任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2023年9月22日。

目录表

介绍性 备注

2022年11月17日(“截止日期”)，英属维尔京群岛的商业公司EUDA Health Holdings Limited(前身为8i Acquisition 2 Corp.)(“吾等”、“本公司”或“EUDA”)， 完成先前宣布的购股协议(以下简称“SPA”)所设想的业务合并：8i Acquisition 2 Corp.，一家英属维尔京群岛商业公司(“8i”)，EUDA Health Limited，一家英属维尔京群岛商业公司(“EHL”)，Watermark Developments Limited，一家英属维尔京群岛商业公司(“Watermark”或“卖方”)，以及刘广耀，日期为2022年4月11日并于2022年5月30日修订，2022年6月10日和2022年9月7日。正如SPA预期并在日期为2022年10月13日的最终委托书(于2022年11月7日及2022年11月9日修订)第87页开始的“建议1-业务合并建议”一节(经2022年11月7日及2022年11月9日修订)及由8i向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中所述，8i与EHL之间的业务合并是透过8i向卖方购买EHL所有已发行及已发行股份(“购股”)而实现的(“购股”)，导致EHL成为8i的全资附属公司。此外，为配合购股事项的完成，8i已更名为“EUDA Health Holdings Limited”。根据SPA与股份购买相关的预期交易在本招股说明书中称为“业务合并”。

有关前瞻性陈述的警示性说明

本招股说明书包含前瞻性陈述，包括有关公司财务状况、经营业绩、盈利前景和前景的陈述。前瞻性陈述出现在本招股说明书的多个位置，包括但不限于，在标题为“我们的业务,” “欧达健康有限公司管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析“和”8I管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析“此外，任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他特征的陈述，包括任何潜在的假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由以下词语来标识，例如：“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“继续”、“可能”、“ ”、“可能”、“潜在”、“预测”、“应该”、“ ”将会“”和其他类似的词语和表述，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。

前瞻性陈述基于公司管理层目前的预期，固有地受到不确定性 和环境变化及其潜在影响的影响，仅在该陈述发表之日发表。不能保证 未来的发展将是预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性或其他假设，可能会导致实际结果或表现与这些 前瞻性陈述中明示或暗示的结果或表现大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于风险因素 ，“在本公司向美国证券交易委员会提交的公开文件及以下文件中讨论和指明的：

如果 这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者公司管理层做出的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。

有关本招股说明书所述事项的所有后续书面和口头前瞻性陈述，归因于 公司或代表本公司行事的任何人，其全部内容均受本招股说明书中包含或提及的警示声明 明确限定。除适用法律或法规要求的范围外，公司没有义务 更新这些前瞻性陈述，以反映本招股说明书日期之后的事件或情况，或反映 意外事件的发生。

风险因素

投资我们的普通股是有风险的。在作出投资决定之前，您应仔细考虑以下有关这些风险和不确定性的信息，以及本招股说明书中包含的其他信息，包括题为“关于前瞻性陈述的告诫 说明”一节中涉及的事项。以下风险或不确定因素可能会对我们的业务、前景、财务状况、 和经营结果造成重大不利影响。尽管并非所有转售证券都有资格立即转售，但出售股东持有的任何数量的股份转售都可能对我们普通股的股价产生重大负面影响。我们普通股的价值可能会因上述任何风险而缩水，您可能会损失全部或部分投资。以下风险因素不是我们公司面临的唯一风险因素 。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务、前景、财务状况和运营结果，无法预测所有风险因素，我们也无法评估所有因素对我们的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性表述中包含或暗示的结果大不相同的程度。本节中提及的“公司”、“我们”或“EUDA”一般指EUDA Health Holdings Limited及其合并的子公司，包括但不限于EUDA Health Limited。所提及的“8i”通常指业务合并之前的8i收购2公司 。

与此产品相关的风险

由于与业务合并相关的大量本公司普通股已被赎回，根据本招股说明书，出售股东可向公开市场出售的普通股数量可能超过本公司的 公开流通股。因此，根据本招股说明书转售本公司普通股可能导致本公司普通股的交易价格大幅下跌，即使并非所有出售股东持有的转售证券因某些锁定协议而有资格立即转售。

由于与业务合并相关的大量本公司普通股已被赎回，根据本招股说明书，出售股东可向公开市场出售的普通股数量可能超过本公司的 公开流通股。因此，根据本招股说明书转售本公司普通股可能导致本公司普通股的交易价格大幅下跌，即使并非所有出售股东持有的转售证券都有资格立即转售。某些出售股东 以远低于本公司普通股当前交易价格的价格购买或能够购买普通股，可能会加剧这一影响。

提供转售的证券包括：

转售证券目前约占已发行股票总数的91.1%。有关本转售登记声明所依据的交易的说明，请参阅标题为“出售股东”的章节。出售 股东将决定他们在适用时间向公开市场出售此类股票的时间、定价和比率 当此类转售证券有资格转售时。尽管本公司普通股目前的交易价格低于每股10.00美元，这是8i Acquisition 2 Corp.首次公开募股(IPO)中单位的销售价格，但某些出售普通股的股东有动力出售，因为他们以低于首次公开募股价格和/或低于本公司证券最近交易价格的价格购买了普通股和/或认股权证。此外，尽管出售股票的股东 可能基于他们出售普通股时的交易价格获得正的回报率，但由于这些公众股东购买其普通股的价格与交易价格不同，他们购买的证券可能不会获得类似的回报率。例如，以截至2023年9月19日的收盘价1.52美元计算，以10.00美元的IPO价格购买股票的公众股东将遭受每股8.48美元的损失，而保荐人将获得约1.50美元的每股收益，因为它在2021年1月21日和2021年2月5日以25,000美元的总收购价收购了1,437,500股普通股。鉴于根据本招股说明书，出售股东登记拟转售的普通股数量庞大，出售普通股的股东出售普通股，或市场认为大量股份的出售股东有意出售股份，可能会增加本公司普通股的市场价格波动性，可能会阻止本公司证券的交易价格 超过8i收购2公司的首次公开募股发行价，并可能导致本公司证券的交易价格大幅下跌。

我们的 独立注册会计师事务所的报告包含一个解释性段落，对我们是否有能力继续作为一家“持续经营的企业”表示极大的怀疑。

截至2022年12月31日，公司的营运资金赤字约为410万美元，现金和限制性现金约为80万美元。自2020年以来，公司经历了经常性的运营亏损和 经营活动的负现金流。在2022财年，我们未能达到之前预期的收入目标 主要原因是合同损失、应收账款延迟、竞争压力、数字健康行业的相对不成熟以及新冠肺炎疫情的持续影响。收入不足给我们的业务运营带来了风险。管理层继续将重点放在管理与供应商、债权人和其他利益相关者的关系上，以稳定持续运营。潜在的经济衰退和金融市场的不确定性导致了市场状况的变化，并产生了市场波动。通胀和利率上升的影响可能会影响我们服务的客户的财务业绩，并极大地影响客户需求。这些 挑战使我们更难实施某些增长计划和投资，尽管我们继续在新的和更多的企业客户方面寻求增长 。我们目前主要依靠企业客户增长推动的有机增长。 如果我们无法在吸引新客户的同时留住活跃客户，维持和发展我们的业务运营，这可能会导致未来收入的损失，我们的流动性和运营现金流将继续恶化。因此，我们有持续的 需要从外部来源筹集更多资金，为我们的扩张计划和相关业务提供资金。不能保证公司的筹资努力一定会成功。成功过渡到实现盈利运营取决于实现足以支持公司成本结构的收入水平。此外，为了保持上市公司的地位，本公司已经并预计将继续承担巨大的专业成本。这些因素以及其他因素令人对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。本招股说明书中其他地方的财务报表不包括任何可能因这种不确定性的结果而产生的调整。

由于EUDA是外国私人发行人，不受适用于美国发行人的某些纳斯达克公司治理标准的约束，因此您获得的保护将少于如果它是国内发行人的话。

作为一家外国私人发行人，EUDA不受《交易法》规定的委托书的提供和内容规则的约束，其高级管理人员、董事和主要股东将不受《交易法》第16节所载的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外，根据交易法，EUDA不需要像美国国内发行人那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交季度定期报告和财务报表，也不需要在其定期报告 中披露美国国内发行人必须披露的所有信息。欧盟反兴奋剂机构还被允许遵循英属维尔京群岛法律规定的公司治理做法，以取代纳斯达克制定的大部分公司治理规则。因此，EUDA的公司治理做法可能在某些方面不同于在国家证券交易所上市的美国公司必须遵循的做法。

例如，欧洲反兴奋剂机构的母国英属维尔京群岛的法律要求并不严格要求其 董事会的多数成员由独立董事组成。因此，尽管董事必须以欧盟反兴奋剂机构的最佳利益为行动，但行使独立判断的董事会成员可能会减少，董事会对公司管理层的监督可能会因此降低 。此外，纳斯达克上市规则要求美国国内发行人必须有一个至少有两名成员的独立薪酬委员会、一个提名委员会和一个至少有三名成员的独立审计委员会。欧盟发展机构作为外国私人发行人，除了需要至少由三名成员组成的独立审计委员会外，不受这些要求的约束。 纳斯达克上市规则还可能要求股东批准某些公司事项，而欧盟发展机构母国的规则 不要求这一点。遵循英属维尔京群岛的治理做法，而不是遵守适用于在纳斯达克上市的美国公司的要求 ，为您提供的保护可能会少于其他情况。

尽管作为外国私人发行人，EUDA不受适用于美国国内发行人的某些公司治理标准的约束，但如果EUDA不能 继续满足纳斯达克的上市要求和其他规则，EUDA的证券可能会被摘牌，这可能会 影响其证券的价格和您出售这些证券的能力。

为了维持其在纳斯达克的上市，欧盟发展局必须遵守纳斯达克的某些规定，包括有关最低股东权益、最低股价、公开持股最低市值以及各种额外要求的规定。EUDA可能无法 继续满足纳斯达克的所有适用规则。如果EUDA无法满足纳斯达克的上市标准，其证券可能会被摘牌。

如果 EUDA的证券退市，EUDA可能面临重大后果，包括：

EUDA 是一家新兴成长型公司，无法确定适用于新兴成长型公司的报告要求降低 是否会降低其普通股对投资者的吸引力。

EUDA is an emerging growth company, as defined in the JOBS Act. For as long as EUDA continues to be an emerging growth company, it may take advantage of exemptions from various reporting requirements that are applicable to other public companies that are not “emerging growth companies,” including exemption from compliance with the auditor attestation requirements of Section 404, reduced disclosure obligations regarding executive compensation and exemptions from the requirements of holding a nonbinding advisory vote on executive compensation and shareholder approval of any golden parachute payments not previously approved. The Company will remain an emerging growth company until the earlier of: (1) December 31, 2026 (the last day of the fiscal year following the fifth anniversary of the consummation of the Company’s initial public offering), (2) the last day of the fiscal year in which we have total annual gross revenue of at least $1.235 billion, (4) the last day of the fiscal year in which we are deemed to be a large accelerated filer, as defined in the Securities Exchange Act of 1934, as amended, (the “Exchange Act”) or (5) the date on which we have issued more than $1.0 billion in non-convertible debt during the prior three-year period.

此外，根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则 适用于私营公司。本公司已选择豁免新的或修订的会计准则 ，因此，本公司将不受与非 新兴增长型公司的其他上市公司相同的新的或修订的会计准则的约束。

即使 在该公司不再有资格作为一个新兴增长型公司，它可能仍然有资格作为一个"较小的报告公司，" 这将使其能够利用许多相同的披露要求豁免，包括豁免遵守 第404条的审计师认证要求，并减少本 委托书和公司中有关高管薪酬的披露义务，的定期报告和委托书。

公司无法预测投资者是否会发现其普通股的吸引力下降，因为公司可能依赖这些豁免。如果 部分投资者发现公司普通股的吸引力因此降低，则 普通股的交易市场可能不那么活跃，其市场价格可能更不稳定。

本文中所包含的未经审计的备考财务信息可能无法 表明公司的实际财务状况或经营成果。

本文所列的 未经审核备考财务信息仅用于说明目的，不一定 表明如果 业务合并在所示日期完成，公司的实际财务状况或经营成果和财务状况会如何，也不表明公司的未来综合经营成果 或财务状况。

与公司证券有关的风险

公司普通股的市场价格可能会高度波动，这可能会让我们面临证券集体诉讼 诉讼，并且您可能会失去部分或全部投资。

公司普通股的市场价格可能会高度波动，并可能会因 各种因素而大幅波动，其中包括：

此外，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，这些波动已经并将继续影响许多公司股票证券的市场价格。这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例 。广泛的市场和行业因素，以及一般的经济、政治、监管和市场条件， 可能会对公司普通股的市场价格产生负面影响，无论公司的实际经营业绩如何。

过去，证券集体诉讼通常是在公司 证券市价下跌后对公司提起的。如果公司面临此类诉讼，可能会导致巨额成本，转移管理层的注意力 和资源，从而损害公司的业务。

如果 证券或行业分析师不发表有关本公司的研究或报告，或发表负面报告，本公司的 股价和交易量可能会下降。

公司普通股的 交易市场部分取决于证券或行业 分析师发表的关于公司的研究和报告。本公司对该等分析师并无任何控制权。如果公司的财务业绩 未能达到分析师的估计，或者一名或多名负责公司业务的分析师下调其普通股的评级或改变其看法， 公司的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一名或多名停止对公司的报道，或未能定期 发布有关公司的报告，则公司可能会在金融市场上失去知名度，从而导致公司股价 或交易量下降。

由于 公司预计在可预见的将来不支付任何现金股息，因此资本增值（如果有）将是您的唯一收益来源。

公司目前预计将保留未来收益用于业务的发展、运营和扩展， 预计在可预见的将来不会宣布或支付任何现金股息。因此，在可预见的将来，本公司 普通股的资本增值（如有）将是您投资此类股票的唯一收益来源。

公司的 股价在历史上一直波动，并可能继续波动。

公司的股价可能会波动。可能影响公司股价波动性的因素包括 ：

认股权证可能永远不会是现金，并且 可能到期时一文不值。

每两个认股权证的行权价为每股全额11.5美元，可按本文所述进行调整，行权价超过我们普通股的市场价格(基于纳斯达克2023年9月19日的收盘价)，即每股1.52美元。由于认股权证的行使价格可能会根据我们普通股的价格进行调整，因此与行使认股权证相关的现金收益 取决于我们普通股的价格。有关权证行权价格可能调整的更多信息， 请参阅本招股说明书第48页开始的“证券说明-权证”一节。 无法保证认股权证在2027年11月17日到期之前一直处于现金状态，因此，认股权证 到期时可能一文不值。只要认股权证仍处于现金之外，我们相信认股权证不太可能被行使 ，因此我们将不会从任何此类行使中获得任何现金收益。

与作为上市公司运营相关的风险

该公司的管理团队在管理上市公司方面的技能和经验有限。 任何高级管理人员或其他关键员工的流失可能会对其业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

在公司首席技术官于2023年5月离职之前，公司管理团队由首席执行官Kelvin Chen博士、首席财务官Steven John Sobak和一名首席技术官组成。 公司的管理团队在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守监管上市公司的日益复杂的法律、规则和法规方面经验有限。作为一家上市公司，公司 在报告、程序和内部控制方面负有重大义务，其管理团队可能无法成功 或有效管理这些义务。这些义务和审查将需要公司管理层的高度重视 ，并可能分散他们对其业务日常管理的注意力，这可能会对其业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

EUDA未来的成功取决于公司继续吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的能力。EUDA的成功在很大程度上还取决于管理团队和董事会个人成员的持续服务，他们在行业和他们运营的不同司法管辖区拥有丰富的经验。2023年1月至5月，四名前独立董事离开了EUDA董事会。尽管随后确定并任命了高素质的董事提名人来填补空缺，但不能保证EUDA能够继续留住其 现任董事。由于行业内对合格人才的竞争可能会加剧，EUDA可能会产生大量的时间和成本 来吸引和更换关键人员，包括董事会成员。

此外，EUDA失去任何高级管理人员或其他关键员工，以及EUDA无法招聘和培养中层管理人员，可能会对公司执行业务计划和找到合适继任者的能力产生实质性的不利影响。 EUDA的所有员工都是随意的员工，这意味着他们可能随时终止雇佣关系，他们对EUDA业务和行业的 知识将极难被取代。如果EUDA未能留住有才华的高级管理人员和其他关键人员，或者公司未能成功吸引到合格的员工或留住和激励现有员工，其业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。不能保证 任何管理团队成员都会留在EUDA。管理团队关键成员服务的任何损失都可能对EUDA的业务和运营产生重大不利影响。

作为上市公司运营的结果，EUDA 已经并可能大幅增加成本，并继续投入大量的管理时间。

作为一家上市公司，EUDA产生了与法律、会计、上市、聘请外部顾问和顾问相关的巨额成本 和其他费用。EUDA预计，管理层和其他人员将需要转移对运营和其他业务事项的注意力，以便将大量时间投入到这些上市公司的要求上。EUDA还可能需要雇用更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员，并建立内部审计职能。

作为上市公司运营 也使得获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，公司可能被要求 接受降低的承保范围或产生更高的承保成本。这也可能使EUDA更难吸引和留住合格的人员加入其董事会、董事会委员会或担任高管。

某些 上市公司的公开发行量与EUDA Health Holdings Limited的公开发行量相当， 最近出现了极端波动，这似乎与各自公司的基本业绩无关。本公司可能会经历类似的波动， 这可能使潜在投资者难以评估其普通股的价值。

公司的普通股可能受到极端波动的影响，而这种波动似乎与其 业务的基本表现无关。最近，具有可比公开发行量和公开发行规模的公司经历了股价 极端上涨随后价格迅速下跌的情况，而这种股价波动似乎与各自公司的基础 业绩无关。虽然这种波动的具体原因尚不清楚，但公司的公众持股量可能会放大 少数股东采取的行动对其普通股价格的影响，这可能会导致其股价 偏离更能反映其业务基本表现的价格。如果公司的普通股出现与公司实际或预期的经营业绩和财务状况或 前景无关的上涨和下跌，潜在投资者可能难以评估公司普通股的快速变化价值。 此外，如果本次发行后公司 普通股价格下跌，或者如果此类投资者在价格下跌之前购买普通股，则公司普通股的投资者可能会遭受重大损失。

出于美国联邦所得税的目的，我们 可能被归类为被动型外国投资公司，这可能会对我们普通股的美国投资者造成不利的 美国联邦所得税后果。

符合以下条件的非美国公司在任何纳税年度将被视为PFIC：(I)至少75%的总收入是被动收入，或(Ii)至少50%的资产价值(基于某个纳税年度资产的季度价值平均值)可归因于产生或持有用于产生被动收入的资产。我们的资产价值一般是参考我们普通股的市场价格来确定的，市场价格可能会有很大波动。此外，我们的收入和资产的构成受到我们如何以及多快地使用我们筹集的现金的影响。如果我们在任何课税年度被视为美国持股人(如本招股说明书标题为“美国联邦所得税“)持有我们的普通股，则某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于该美国持有者。请参阅“美国联邦收入税收-被动外国投资公司规则.”

一般风险因素

业务 和运营

数字医疗行业相对年轻，目前处于早期增长阶段，并且仍在不断发展，如果 向成熟阶段发展的速度比EUDA预期的要慢，如果遇到悲观的前景，或者EUDA的服务缺乏竞争力，那么EUDA业务的增长将受到不利影响。

数字医疗行业虽然发展迅速，但相对年轻，目前尚不确定它能否实现并保持 高水平的需求、消费者接受度和市场采用率。EUDA的成功将在很大程度上取决于 其客户的成员或患者是否愿意采用EUDA的服务和解决方案，以及他们使用EUDA服务和解决方案的频率和程度， 以及EUDA向雇主、健康计划、政府机构和其他 受益人医疗保健购买者展示数字健康价值的能力。如果EUDA的客户或其成员或患者不认可EUDA 服务或平台的好处，或者如果EUDA的服务缺乏竞争力，那么市场可能根本不会发展，或者EUDA的发展可能比预期的慢 。同样，个人和医疗保健行业的担忧或在数字医疗环境下对患者保密和隐私的负面宣传 可能会限制市场对公司医疗保健服务的接受度。 这些事件中的任何一个都可能对其业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响。

EUDA的 运营历史较短，行业发展迅速，因此很难评估公司的成功，并 预测可能遇到的风险和挑战。

由于 EUDA的业务运营仅于2019年开始，其运营历史较短，数字医疗行业不断发展的性质使其难以评估和评估EUDA迄今为止业务的成功程度、EUDA的未来前景以及EUDA可能遇到的风险和挑战。这些风险和挑战包括EUDA的能力：

如果 未能解决EUDA面临的任何风险和困难，包括与上述和本“风险因素”部分中其他地方 所列挑战相关的风险和困难，可能会对EUDA的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。 此外，EUDA有限的历史财务数据和东南亚地区数字医疗行业的不断发展的性质， 可能会限制其未来收入和支出预测的准确性，如果EUDA的运营历史更长 、运营的业务更具可预测性或在监管较少的行业中运营，则会受到限制。如果EUDA关于这些风险 和不确定性的假设（其用于规划和运营其业务）不正确或发生变化，或者如果EUDA未能有效 且高效地应对这些风险，则EUDA的运营结果可能与其预期存在重大差异，并且EUDA的业务、财务 状况和运营结果将受到不利影响。

EUDA 大部分收入依赖于其公司客户，损失将对EUDA 的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

EUDA 历来依赖于其位于新加坡的企业客户和成员，占其总收入的很大一部分。 公司对其企业客户存在高度集中的风险，这些客户占其收入的很大一部分，可能导致 他们无法足够快地增长其业务，从而推动个人客户的有机增长。该公司还依赖其新加坡会员作为该市场增长的驱动力，并预测他们在未来5年将贡献约40%以上的未来收入。它还依靠其声誉和关键客户的推荐，向潜在的新客户推广公司的解决方案。失去任何关键客户或成员、未能保留部分客户或未能续订或增加订阅 可能会对收入、增长率、声誉和获得新客户的能力产生重大影响。此外，在公司合并或收购的情况下，客户可以取消 或无法续签合同，从而减少EUDA现有的 和潜在客户、成员和患者数量。

EUDA的大部分业务服务于建筑行业和类似劳动密集型行业的大量员工。 SARS、COVID或高传染性流行病的任何卷土重来，以及卫生当局和政策制定者为遏制其对公众的影响而采取的行动，都可能影响这些行业，进而对我们业务的连续性和经营业绩产生实质性影响。

如果 公司平台或健康状况下覆盖的个人数量减少，或者如果他们订阅的应用程序或服务数量减少，则EUDA的收入将受到不利影响 。

EUDA 目前主要依赖于企业客户增加所带动的有机增长。公司的费用与 公司客户向其提供福利的个人数量以及 公司客户根据其与他们的大多数合同订购的申请或服务数量成正比。有许多因素可能导致EUDA公司客户覆盖的 个人数量和 公司公司客户订阅的申请或服务数量减少，包括但不限于以下因素：

如果 EUDA在吸引新客户的同时无法留住活跃客户，将导致未来收入的损失，并对公司的业务、财务状况和经营成果产生 不利的重大影响。

数字医疗行业面临着快速技术变革带来的重大风险和挑战。

数字医疗保健市场面临着快速的技术变革、不断变化的消费者需求、较短的产品生命周期和不断演变的行业标准 。EUDA的成功将取决于其利用最新技术增强其解决方案的能力，以及开发或 和销售新服务以接触新消费人群的能力。

无法保证EUDA将拥有用于研究、设计、开发和部署新应用程序、技术要求或服务的资源（无论是财务还是人员），也无法保证EUDA能够成功利用这些资源并避免 技术或市场过时。

此外， 无法保证EUDA当前或未来竞争对手的一个或多个技术进步不会导致公司 当前或未来基于软件的产品和服务失去竞争力或过时。

EUDA所在的行业竞争激烈且发展迅速， 如果无法有效竞争，其业务、财务状况和经营成果可能会受到不利影响。

EUDA 在一个竞争激烈且发展迅速的行业中运营，我们预计由于信息技术和医疗保健行业的整合 以及我们经营所在市场的新进入者，竞争将加剧。公司未来 的增长和成功将取决于其能否成功地与提供类似服务的其他公司、寻求构建和运营竞争服务的其他 医疗保健组织以及以显著较低价格提供类似服务的较新公司竞争。

EUDA 根据各种因素进行竞争，包括服务的广度和深度、声誉、可靠性、质量、创新、安全、 团队、技术、平台稳定性、价格、行业专业知识和经验。如果公司无法保持或改进其 技术、管理、医疗保健或监管专业知识，或无法吸引和保留足够数量的合格销售和营销领导和支持人员，公司将处于竞争劣势。与公司相比，一些竞争对手，尤其是较大的技术 或技术支持的咨询服务提供商，拥有更高的知名度、更长的运营历史和更多的资源。

与EUDA相比，EUDA当前或潜在的竞争对手可能拥有更多的财务和物流资源，这可能使他们对客户偏好的变化不那么敏感，并在定价和营销策略上更具进取心，任何这一点都可能使公司处于 竞争劣势。因此，竞争对手在应对新的或不断变化的机会、技术、 标准或趋势方面可能更加适应，并可能有能力发起或经受住激烈的价格竞争。此外，潜在企业客户经常要求本公司及其竞争对手在价格和提供的服务方面进行竞争性投标，如果本公司在提交建议书时不能准确评估潜在企业客户的需求和预算，EUDA可能会显得不如那些竞争对手 有吸引力，本公司可能无法成功吸引新业务。如果EUDA的潜在或现有企业客户未能感知EUDA产品和服务的价值，企业客户可能会认为竞争对手的产品 更具吸引力。本公司行业竞争加剧可能会减少EUDA的市场份额，并导致某些服务的价格下降，这可能会对EUDA的业务、盈利能力和增长前景产生负面影响。

由于我们在多个国家开展业务且汇率波动，EUDA的业务存在外汇(FX)风险，这可能会给公司造成外汇相关损失或换算损失。

由于EUDA在多个国家开展业务，EUDA的业务也可能面临外汇风险。到目前为止，该公司的收入一直以新加坡元和马来西亚林吉特等货币计价，而EUDA也有意 将其业务扩展到亚洲地区的其他地区。由于其国际合同以各自的当地货币计价，EUDA的经营业绩在换算时可能会受到报告货币价值波动的影响。 随着公司进一步拓展国际业务，其外汇兑换风险敞口可能也会增加。由于公司在各个市场的收入和主要成本均以同一货币计价，因此该公司在运营所在的国家/地区也有一定程度的自然对冲。

EUDA的增长取决于公司与第三方和合作伙伴战略关系的成功。

EUDA 预计将继续依赖与第三方的关系，包括合作伙伴组织以及技术和内容提供商 来发展公司的业务。确定合作伙伴并与他们谈判和记录关系需要 大量的时间和资源。公司的竞争对手可能会更有效地激励这些潜在合作伙伴更青睐他们的产品或服务，而不是EUDA的产品或服务。此外，竞争对手收购EUDA的现有和潜在合作伙伴可能会导致EUDA现有和潜在客户的数量减少，因为合作伙伴可能不再促进向潜在客户采用EUDA的应用程序和服务。

如果EUDA未能成功建立或维持与第三方的关系，公司在市场上的竞争能力或增加公司收入的能力可能会受到损害，运营结果可能会受到影响。即使公司成功了，它也不能向投资者保证，这些关系将导致客户对其应用程序的使用增加或收入增加。虽然EUDA预计这些关系将继续下去，但它不能保证它们会继续下去。政府法规的任何重大变化或失去这些关联关系可能会削弱本公司向成员和客户提供服务的能力，并可能对本公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

EUDA的业务和增长战略取决于其维持和扩大合格供应商和合作伙伴网络的能力。

EUDA的成功在很大程度上取决于该公司持续保持技术熟练且合格的数字医疗服务提供者网络的能力。EUDA通过其全资子公司提供医疗服务，包括多种护理特殊护理服务和整体护理服务。EUDA还依赖于他们不拥有或控制的第三方实体和关联方向消费者提供医疗保健服务。数字健康市场对合格数字健康提供商的激烈竞争 可能会阻碍公司招聘或留住医生及其他医疗保健专业人员和服务提供商的能力，这将对公司数字健康产品的增长产生负面影响，并将对公司的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

在 任何特定市场中，提供商可能会要求更高的付款或采取其他可能导致医疗、医院和医生成本上升、对EUDA客户的服务吸引力降低或难以满足监管或认证要求的措施。EUDA与第三方提供商发展和保持令人满意的关系的能力也可能受到与公司无关的其他因素的负面影响，例如医疗报销水平的变化和医疗保健提供商面临的其他压力，以及医院、医生团体和医疗保健提供商之间的整合活动 。未能维护或获得具有成本效益的新提供商合同 可能会导致失去或无法扩大公司的会员基础、更高的成本、医疗保健提供商网络中断、对客户的服务吸引力降低和/或难以满足监管或认证要求，其中任何一项都可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

EUDA 严重依赖第三方及其自身系统提供的技术服务来向客户和会员提供服务， 这些服务的任何故障或中断都可能使公司面临诉讼，并对公司与客户的关系、其品牌和EUDA的业务造成负面影响。

EUDA 严重依赖重要的IT基础设施和系统，以及区域和本地互联网基础设施的持续维护，以提供必要的数据速度、容量和安全性，以提供可行的服务。如果EUDA的相关服务提供商的基础设施或系统因任何原因出现故障，可能会导致EUDA的门户网站出现重大停机或性能下降，这可能会影响公司的声誉。EUDA的平台 还可能因系统故障、网络威胁(包括恶意软件、勒索软件、网络钓鱼和拒绝服务(DoS)攻击)、电信提供商或第三方供应商故障、系统维护不足、与网络相关的物理基础设施损坏、自然或人为原因造成的灾难或其他不可预见的事件而受到损害或中断，这些事件 可能会导致EUDA的系统意外中断。这些技术故障可能会影响EUDA提供一致的优质服务、履行合同和服务级别义务、吸引新客户或导致数据完整性问题或数据丢失的能力。虽然EUDA已经制定了后备计划，例如当平台检测到互联网连接薄弱时切换到短信和呼叫服务，但平台或服务的重大中断可能会对公司的声誉和品牌产生重大影响，并可能导致产品和服务用户的流失，这可能对公司的业务、运营结果、财务业绩和财务状况产生重大不利影响。

EUDA 目前不持有任何已颁发的专利。EUDA的财务和运营成功在很大程度上取决于公司保护公司知识产权和知识产权的能力，如果做不到这一点，将对公司的业务和财务业绩产生不利影响。

EUDA的成功在很大程度上取决于公司保护公司专有软件、机密信息和专有技术、技术以及其他知识产权和知识产权的能力。虽然EUDA通常依赖版权、商标法和商业秘密法、与员工和第三方的保密和发明转让协议，以及与顾问、供应商和客户的许可证和 其他协议，但不能保证EUDA将签订此类协议或公司或其交易对手没有或不会违反其协议。对于 任何违反或保证其商业秘密不会被竞争对手知晓或独立开发的行为，EUDA也可能没有足够的补救措施。此外，EUDA还对开源软件的使用进行监控，以避免需要本公司披露其专有源代码或违反适用的开源许可证的使用情况，但如果无意中从事此类使用，本公司可能被要求采取补救措施 或发布某些专有源代码，这可能会对本公司的业务、财务状况、 和运营结果产生重大不利影响。

此外，第三方可以在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用EUDA的产品或技术，或开发类似的技术，尽管存在协议和保护措施。欧盟反垄断法在处理竞业禁止问题的各个法域也可能面临执行协议条款的困难，这些条款在某些情况下可能无法执行。

EUDA 目前不持有任何已颁发的专利。随着EUDA 开始申请专利，该公司可能无法为其技术获得有意义的充分专利保护。此外， 如果将来颁发任何专利，它们可能不会提供任何有意义的竞争优势，或者可能会成功地受到第三方的挑战 。

EUDA 还可以依赖非专利专有技术，竞争对手可以独立开发相同或类似的技术或获得EUDA自己的非专利技术。虽然EUDA与员工、合作伙伴和其他相关方签订保密协议以保护其商业秘密和其他专有信息，但EUDA不能保证这些协议将在此类商业秘密或其他专有信息未经授权使用、挪用或泄露的情况下提供有意义的保护。此外，执行一方非法披露或挪用商业秘密的主张是困难、昂贵、 和耗时的，结果是不可预测的。如果EUDA的任何商业秘密是由竞争对手或其他第三方合法获取或独立开发的，EUDA无权阻止他们使用该技术或信息进行竞争。此外，窃取或未经授权使用或发布EUDA的商业秘密和其他机密商业信息 可能会降低公司服务的差异化并损害公司的业务，开发投资或业务收购的价值可能会减少，第三方可能会就其机密信息或专有信息的损失向公司提出索赔。

EUDA 还可能依靠商标、服务标志、商号和品牌名称将本公司的服务与竞争对手的服务 区分开来。虽然EUDA已经注册或申请注册其中许多商标，但它不能保证其商标申请 将获得批准。第三方也可以挑战公司的申请，或以其他方式挑战其商标的使用。如果EUDA的商标被成功对抗或挑战，公司可能被迫重新命名公司的服务，这可能导致现有品牌价值的损失，并需要EUDA为广告和营销目的花费额外资源 。此外，EUDA不能保证其竞争对手不会侵犯其商标，也不能保证公司有足够的 资源来执行自己的商标。

EUDA的运营依赖于其与专业实体之间的关系，以提供医生、医疗保健和咨询服务，如果这些关系中断或中断，其业务将受到不利影响。

EUDA 使用合同制医生通过其平台向公司的客户和成员提供临床和专业服务。虽然EUDA预计这些关系将继续下去，但EUDA不能保证他们会继续这样做。与公司现有医生和医疗保健专业人员的关系 发生任何重大变化，无论是由于实体之间的纠纷、政府法规的变化 ，还是失去这些关系，都可能削弱EUDA向客户和成员提供服务的能力 ，并可能对其业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

为了减轻对外部专业人员的依赖，EUDA确实拥有一些诊所，并直接雇用一些专业人员，并计划在未来继续这一战略。目前，EUDA直接雇佣了约10%的医生和初级保健专家，这些医生和初级保健专家在公司的平台上提供数字健康服务，并正在积极寻求在未来招聘和扩大初级保健专家的直接就业 。

如果 EUDA未能充分扩大其直销队伍，则可能会阻碍EUDA的增长，并对运营 和财务绩效产生不利的重大影响。

EUDA 认为，其未来的增长将取决于公司直销队伍的持续发展及其 获得新客户和管理公司现有客户群的能力。确定和招聘合格人员并对其进行培训 需要大量的时间、费用和精力。新销售代表需要六个月或更长时间才能接受充分培训 并在EUDA的业务中发挥生产力。如果 公司直销人员的扩张和培训工作没有相应的收入增长，公司的业务可能会受到不利影响。特别是，如果公司无法雇用 和培养足够数量的生产性直销人员，或者如果新的直销人员无法在合理的时间内达到预期的生产率 水平，则公司服务的销售将受到影响，其增长将受到阻碍，从而 对其运营和财务绩效产生不利的重大影响。

EUDA 可能会寻求通过收购、战略伙伴关系、合资企业和其他增长计划来扩展其业务，如果 这些努力导致的任何失败可能会对其业务产生重大不利影响。

EUDA 可能会寻求通过收购、战略合作伙伴关系、合资企业和其他增长计划 不时进行进一步扩张。这些类型的战略交易可能会使公司面临多种风险，包括：

如果 EUDA无法确定合适的收购或战略关系和合作伙伴关系，或者如果公司无法有效整合 收购的业务、技术和产品，则公司的业务、财务状况和经营成果 可能会受到重大不利影响。例如，新业务可能无法达到或超过预期，或者一般经济因素的变化可能会影响这些收购、投资 或战略联盟的整体利益。

如果 EUDA未能有效管理其增长，则费用可能会超过预期，收入可能不会增加，并且公司可能 无法实施其业务战略。

EUDA 在最近几个时期经历了显著增长，这给公司的业务、运营和员工带来了压力。 EUDA预计，公司的运营将继续迅速扩张。为了有效管理公司当前和 预期的未来增长，EUDA必须继续维护和增强公司的IT基础设施、财务和会计 系统和控制。公司还必须吸引、培训和保留大量合格的销售和市场人员、 客户支持人员、专业服务人员、软件工程师、技术人员和管理人员， 这些人员（特别是软件工程师）的可用性可能受到限制。

管理EUDA增长的一个关键方面是，它能够扩展其能力，以满足 大客户和 客户满意地实施其解决方案，这些客户目前占其总体客户群的绝大多数，以及较小的 客户，这些客户在总体客户群中的比例越来越大。大型客户通常需要其自身成员基础所独有的特定特性或 功能，在显著增长的时期或需求旺盛的时期，这可能会使EUDA 的实施能力紧张，并妨碍其及时成功实施其解决方案的能力。EUDA还可能需要 对其技术进行进一步投资，并自动化部分解决方案或服务以降低成本。如果公司 无法满足客户或会员的需求，或客户或会员对其解决方案或服务的质量不满意， 客户或会员不得与EUDA续约，寻求取消或终止关系，或以不优惠的 条款续约，其中任何一种情况都可能导致年度净美元保留率留存率下降。

未能 有效管理增长还可能导致EUDA在开发和运营方面投资过度或投资不足，这可能导致 基础设施、系统或控制措施的薄弱环节，并导致运营错误、财务损失、生产力损失 或商业机会损失以及员工流失和剩余员工生产力降低。预计EUDA的增长将需要 大量的资本支出，并且可能会从其他项目（如开发新的 应用程序和服务）中转移资金。如果管理层无法有效管理增长，则费用可能会超过预期，收入 可能不会增长或增长速度可能低于预期，公司可能无法实施其业务战略。服务质量 也可能受到影响，这可能会对公司的声誉产生负面影响，并损害公司吸引和留住客户的能力。

如果 EUDA无法开发客户采用的新的具有竞争力和市场相关性的服务，或者如果EUDA未能在提供客户所需的高质量支持服务方面进行创新，则EUDA的增长前景、收入和经营业绩 可能会受到重大不利影响。

EUDA’s longer-term operating results and revenue growth will depend in part on its ability to successfully develop and sell new services that existing and potentially new clients want and are willing to purchase. EUDA needs to continuously invest significant resources in research and development in order to enhance existing services and introduce new high-quality services to clients and prospective clients. If EUDA is unable to predict or adapt to changes in user preferences or industry or regulatory changes, or if the Company is unable to add on or modify its services on a timely basis in response to those changes, clients may not renew their agreements with EUDA, and EUDA’s services may be perceived as less competitive or somewhat obsolete. If EUDA’s innovations are not responsive to the needs of clients, are not appropriately timed with market opportunity, or are not effectively brought to market, it could have a material adverse impact on operating results. EUDA’s success also depends on successfully providing high-quality support services to resolve any issues related to EUDA’s services, as they are important for the successful marketing and sale of services and for the renewal of existing clients. If EUDA does not help clients quickly resolve issues and provide effective ongoing support, the Company’s ability to sell additional services to existing clients would suffer and EUDA’s reputation with existing or potential clients would be harmed.

EUDA的 营销工作在很大程度上取决于EUDA从现有客户处获得正面推荐的能力。

EUDA的 营销工作在很大程度上取决于EUDA号召现有客户和成员向新客户和潜在客户提供正面推荐的能力。任何客户（特别是长期客户）的流失或不满，都可能严重损害EUDA 的品牌和声誉，阻碍公司广泛采用公司解决方案和服务，并削弱公司 吸引新客户和会员以及留住现有客户和会员的能力。任何这些后果都可能降低EUDA的 年度净美元留存率和/或导致未来和潜在收入的损失，从而对EUDA的 业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

EUDA 依赖第三方供应商执行EUDA平台上提供的某些服务，如果未能充分提供这些服务 可能会对EUDA的业务、运营业绩和增长前景产生不利影响。

EUDA 在一定程度上依赖第三方供应商执行其平台上提供的某些服务，包括支付、托管和视频流 以及向客户交付某些产品和服务。无法保证这些第三方供应商将以符合适用法规的方式或以符合EUDA及其客户最佳利益的方式 及时、经济高效地履行其义务，因此可能会对EUDA的声誉以及留住和吸引客户的能力产生不利影响。也不能保证这些第三方供应商能够继续以符合EUDA商业惯例的方式以高成本的方式提供这些服务、商品、技术或知识产权。如果EUDA未能及时或经济高效地更换这些服务、商品、技术或知识产权，EUDA的经营业绩和财务状况可能会受到损害。如果EUDA的第三方供应商的服务不能达到公司客户可接受的水平，或者如果公司无法将其服务提供给更大的客户群体，则可能会对EUDA的业务、运营结果和增长前景产生不利的 影响。

EUDA的专有软件和平台可能无法正常运行或不符合客户的预期，这可能会损害EUDA的声誉，引发针对公司的法律索赔，或将资源转移到其他用途，其中任何一项都可能损害EUDA的业务、财务状况和运营结果。

EUDA的专有应用程序平台使客户、成员和提供商能够：

鉴于EUDA提供不同的服务和解决方案，专有软件的开发和更新是资源密集型和复杂性的，可能涉及不可预见的困难。EUDA在开发和更新阶段可能会遇到技术障碍， 即使在使用中也可能遇到其他问题。如果EUDA的服务不能可靠地运行或未能达到客户和会员在业绩方面的期望，客户可以向公司提出责任索赔或试图取消其合同，这可能会损害EUDA的声誉，并削弱公司吸引或维持客户的能力。

EUDA的 销售和实施周期可能很长且不可预测，需要大量的时间和费用，这可能导致EUDA的 运营结果波动。

EUDA解决方案的 销售周期（从最初与潜在销售线索联系到合同执行和实施）因客户而异 。EUDA的一些客户会进行一个重要且长期的评估过程，以确定 EUDA的服务和解决方案是否满足其独特的医疗保健需求，这通常不仅涉及对 EUDA的解决方案的评估，而且还涉及对EUDA竞争对手的解决方案的评估，这一过程在过去导致 销售周期延长。EUDA的销售工作包括教育客户了解EUDA解决方案的使用、技术能力和潜在的 好处。此外，EUDA的大型企业客户通常开始在有限的基础上部署EUDA的解决方案，但仍然需要大量的配置、集成服务和定价优惠，这增加了 EUDA在销售工作中的前期投资，但无法保证这些客户将在整个组织中充分广泛部署EUDA的解决方案， 以证明大量前期投资是合理的。

随着EUDA继续扩大其直销队伍、扩展到新的区域和市场 其他应用程序和服务， 在未来，EUDA可能会经历更长的销售周期、更复杂的客户需求、更高的前期销售成本以及 完成某些销售的可预测性更低。如果EUDA的销售周期延长，或者如果大量前期销售和实施投资 没有产生足够的销售额来证明投资的合理性，则可能会对EUDA的业务、财务 状况和运营结果产生重大不利影响。

EUDA 可能无法成功开发技术以补充其服务线。

EUDA 严重依赖于使用其自己或与第三方共同创建或计划创建的技术。如果EUDA的 技术解决方案没有按计划运行，或者没有达到或继续达到EUDA、其客户或 监管机构所要求的质量水平，则可能导致服务效率降低、成本更高并可能出现更多错误，从而降低了EUDA通过采用这些技术而寻求向其客户提供的 积极效果。如果EUDA无法成功地 开发和/或改进补充其服务线所需的技术，则可能对EUDA的 业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

未来 向位于不同国家或EUDA国际业务的客户进行的销售和业务可能会使公司面临国际销售的固有风险 ，如果这些风险得以实现，可能会对其业务产生不利影响。

从长远来看，EUDA可能需要大量资源 和管理层关注来进行国际扩张，这将使EUDA面临不同的监管、经济和政治风险。 由于公司在这些国际业务方面的经验有限，EUDA的国际扩张努力可能无法成功地为东南亚地区以外的EUDA产品和服务创造需求，也无法在EUDA可能进入的国际市场上有效销售公司的解决方案。此外，EUDA在国际上开展业务时将面临风险 ，这可能会对EUDA的业务产生不利影响，包括但不限于以下方面：

EUDA 依赖第三方平台（如Apple App Store和Google Play App Store）来分发其平台和产品。

EUDA的 应用程序可通过第三方平台或市场访问和操作，包括Apple App Store和Google Play App Store。 因此，EUDA依赖于与这些提供商以及消费者广泛采用 的其他新兴平台提供商的持续关系，以扩展EUDA业务和应用程序的前景。EUDA受这些提供商为所有应用程序开发商制定的标准条款和条件 ，这些条款和条件用于管理其平台或市场上的应用程序的内容、推广、分发和操作，提供商可以在很少通知或不通知的情况下单方面更改这些条款和条件。

如果这些更改是：阻止或限制EUDA访问平台；导致用户中受欢迎程度下降 ；修改开发人员可用的算法或通信渠道；更改各自的服务条款或其他政策； 增加适用费用；或要求EUDA修改或更新其应用程序和技术以确保平台 用户的兼容性和访问能力，则EUDA的 业务将受到损害。

如果 替代提供商越来越受欢迎，如果公司未能及时创建 其应用程序的兼容版本，或者公司未能与此类替代提供商建立关系，则EUDA可能会受到不利影响。如果EUDA的供应商 不按照平台协议履行其义务，则EUDA可能会受到不利影响。

过去，其中一些平台或市场在短时间内无法使用。此类事件的发生， 或用户遇到影响其下载或访问应用程序和其他信息能力的问题，可能会对EUDA的品牌和声誉，以及EUDA的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响 。

法律 （合规/安全）

EUDA 可能会因侵犯另一方知识产权的任何索赔或诉讼而产生巨额费用。

近年来，世界各地都发生了涉及专利和其他知识产权的重大诉讼。 互联网和技术行业的公司正在越来越多地提起并受到指控侵犯所有权（特别是专利权）的诉讼，并且EUDA的竞争对手和其他第三方可能持有专利或正在审理的专利申请，这些申请可能与EUDA的业务有关。随着公司将来申请自己的专利，EUDA's预计，它可能 将来会收到声称EUDA或其客户（使用EUDA '解决方案）盗用或滥用其他方 知识产权的通知，特别是在竞争加剧和竞争对手之间的应用程序功能重叠的情况下 。如果EUDA被第三方起诉或送达法律通知，声称EUDA的技术侵犯了其权利，诉讼 无论是否成功，辩护成本都可能极高，分散EUDA管理层的时间、注意力和资源，损害EUDA的声誉和品牌，并严重损害EUDA的业务。

公司已投入大量时间和资源来创建自己的专有软件平台。当前软件 和解决方案的开发是由越南、印度尼西亚和新加坡的员工进行的，公司与他们签订了保密协议。

该 软件集成了开源软件代码和数据库系统，并利用应用程序编程接口（API）连接器 来提供集成的用户体验。该软件包括多个关键的企业商业机密，以及 如果要复制，则代表了大量需要理解的代码。

已开发了大量关键内容资源，以帮助扩大其主张向市场的有效传播。版权 存在于EUDA创建和拥有的内容或书面材料中。版权也存在于所创建的软件代码库中，特别是 对于向用户公开的软件方面（如应用程序界面）而言尤为重要。

此外，在某些情况下，EUDA已同意就某些第三方索赔向客户提供赔偿，其中可能包括EUDA 软件解决方案侵犯第三方知识产权的索赔。

EUDA的 业务可能会受到公司与客户之间关于公司赔偿义务的适用性或范围 的任何重大争议的不利影响。EUDA可能成为一方或 要求EUDA提供赔偿的任何知识产权诉讼的结果可能要求公司采取以下一项或多项措施：

如果 EUDA因任何知识产权侵权索赔或针对公司的诉讼或任何赔偿公司客户的义务而被要求支付大量款项或采取上述任何其他行动，则此类 付款或费用可能对公司的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响。

侵犯公司知识产权的 也可能要求公司启动法律行动，这可能是昂贵和耗时的。 未能捍卫公司的地位或知识产权可能会降低公司的市场地位，并对公司的业务、财务状况和经营成果造成类似的 不利影响。

如果 公司未来未能为公司业务的任何涉嫌侵权方面开发或许可技术， 公司将被迫限制其服务，并可能无法有效竞争。任何这些事件都可能严重损害 公司的业务、财务状况和经营成果。

如果 发现公司与公司合作伙伴或客户的安排和协议违反了与数字健康行业相关的法律法规 ，则公司的业务、财务状况及其在这些司法管辖区的运营能力 可能会受到不利影响。

由于 EUDA的业务在国际范围内运营，公司必须遵守各自司法管辖区的各种法律和法规， 其中包括管辖远程医疗保健、医疗实践和医疗保健服务的法律，这些法律可能会发生变化 和解释。不遵守这些法规可能会使公司面临法律诉讼和停止运营以及 罚款、诉讼和来自患者和客户的赔偿要求的风险，这可能会对公司 业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

EUDA提供的数字医疗服务受管理医学实践的法律、规则和政策以及相关医学委员会的监督 。

公司在其运营所在的每个司法管辖区提供和推广公司数字健康产品的能力取决于各个司法管辖区对数字健康的处理，这些司法管辖区的法律、 管理医学实践的规则和政策会受到不断变化的政治、监管和其他影响。某些 与公司运营所在司法管辖区相关的医疗委员会可能已经制定了规则或以 方式解释现有规则，从而限制或限制了公司开展或优化其业务的能力。

公司的数字健康产品使患者和用户能够远程咨询经委员会认证的医疗专业人员，以获得常规健康状况的建议、 诊断和治疗。此类服务的性质以及由董事会认证的医疗专业人员提供的医疗护理 和治疗可能会使公司和公司的某些附属医生 和医疗专业人员在未来受到国家和其他相关医疗委员会的投诉、询问和合规命令。 此类投诉、查询或合规令可能导致这些医疗委员会对通过公司数字医疗产品提供服务的持牌 医生采取纪律措施，包括暂停、限制或 吊销医生的医疗执照、缓刑、所需的继续医学教育课程、罚款、行政 行动和其他条件。无论结果如何，这些投诉、查询或合规命令可能会对 公司的数字健康产品及其平台产生不利影响，通常原因是与防御行动和结算成本、管理资源的转移、负面宣传、声誉损害和其他因素有关。

由于 监管环境的不确定性，某些政府机关或相关董事会可能会认定公司违反了 其法律法规，或者此类法律法规可能会随着时间的推移而演变。如果公司必须纠正此类违规行为， 公司可能被要求以损害其产品或业务的方式修改其在此类司法管辖区的产品， 公司可能会受到罚款或其他处罚，或者，如果公司确定在 此类司法管辖区的合规性要求过于繁重，公司可选择终止其在该等司法管辖区的业务。在每种情况下， 公司的收入可能会下降，并且公司的业务、财务状况和经营成果可能会受到重大的影响 。

数字医疗行业面临不断变化的政府法规，不遵守这些变更可能导致成本增加 或对公司的经营业绩产生不利影响。

公司行业监管环境的不确定性可能会使公司的运营受到直接和间接采用、扩展 或重新解释各种法律法规的影响。公司可能需要根据未来无法确定的法律和法规改变其惯例，并可能产生大量的初始货币和年度开支，以遵守新的法规变更。这些额外的 货币支出可能会增加未来的管理费用，这可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。

公司已经确定了公司认为哪些是政府 监管的领域，如果改变，将给公司带来成本。其中包括管理医生行医的规则；医生和行为健康专业人员的执照标准；限制公司行医的法律；网络安全和隐私 法律；与独立承包商和雇员之间的区别有关的法律和规则；以及鼓励雇主赞助的医疗保险的税务和其他法律。可能存在尚未确定的适用于公司业务的法律法规，或者如果 发生变更，可能会给公司带来成本，并且无法预测实施这些法律法规可能会对公司产生影响的所有方式。

此外， 引入新服务可能要求EUDA遵守其他但尚未确定的法律法规。这可能要求 EUDA获得额外的适当医疗委员会许可证或证书，增加公司的安全措施，并花费额外的资源 来监控适用规则的发展并确保合规性。未能充分遵守这些未来的法律和法规 可能会延迟或可能阻止向客户和会员提供EUDA的某些产品或服务，这可能会对公司的业务、财务状况和运营结果造成 重大不利影响。

如果 EUDA的安全措施未能确保保护客户数据，服务可能被视为不安全，因此公司可能 承担重大责任、声誉损害以及销售和客户损失。

EUDA平台上提供的服务高度依赖人工智能和区块链技术、设备，如EUDA或其合作伙伴提供的可穿戴技术，涉及存储和传输客户的专有信息、敏感或机密数据，包括有价值的知识产权和员工、客户和其他人的个人信息，以及客户患者的受保护的健康信息。由于EUDA存储和传输的信息极其敏感， 公司计算机和系统、网络和通信系统基础设施的安全功能对公司业务的成功至关重要。公司安全措施的漏洞或失败可能是由于各种情况和事件 造成的，包括第三方操作、员工疏忽或错误、渎职、计算机病毒、网络攻击或计算机黑客的赎金相关攻击、升级或更换软件和数据库过程中的失败、停电、硬件故障、电信故障、用户错误或灾难性事件。

由于 网络威胁随着新技术的扩散以及网络攻击肇事者的复杂性和活动的增加而不断发展，可能需要EUDA花费更多的资源来继续加强信息安全措施或调查 并补救任何信息安全漏洞。如果EUDA的安全措施失败或遭到破坏，可能会导致 未经授权的人员访问敏感的客户或患者数据(包括PHI)，并导致公司数据的丢失或损坏，导致 无法访问数据源、处理数据或向公司客户提供服务。如果发生此类故障或违反EUDA的安全措施，或无法及时有效地解决此类故障或漏洞， 可能会严重损害公司的声誉，对客户或投资者对公司的信心造成不利影响，并降低现有和潜在客户对其服务的需求。此外，EUDA可能因违反适用的法律或法规而面临诉讼、违约损害赔偿、罚款或监管行动，并因采取补救措施以防止未来发生和减轻过去的违规行为而产生巨额成本。虽然EUDA已将安全措施外包给第三方机构作为预防措施，以保护公司客户和成员信息的完整性，但此解决方案可能不够全面 以确保此类数据的安全。尽管EUDA为某些安全和隐私损害以及索赔费用提供了足够的保险，但EUDA可能不会投保或维持足以补偿所有责任的保险，而且在任何情况下，保险 都不会处理可能因安全疏忽或与违规相关的事件而造成的声誉损害。

随着网络攻击技术的不断发展 ，EUDA 可能会遇到网络安全和其他漏洞，这些漏洞可能会在较长一段时间内无法检测到。EUDA也可能无法全面预测此类网络安全威胁，因为它们可能要等到漏洞 发生时才能被识别。因此，EUDA可能无法实施充分的预防措施，本公司的行动将仅限于反应性质。如果公司客户授权或允许第三方访问存储在公司平台和系统上的信息，EUDA也不能确保公司系统中此类数据的完整完整性或安全性。如果发生实际或预期的违反EUDA安全措施的情况，或者EUDA无法及时有效解决此类违规行为，则可能损害市场对公司安全措施有效性的看法，并可能 损失销售和客户，这可能对公司的业务、运营和财务结果产生重大不利影响。如果发生此类安全违规事件，EUDA还可能受到客户和提供商的诉讼，这可能导致 巨额成本和转移管理层的注意力和资源。这可能会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

尽管EUDA尽最大努力维持公司认为足以应对网络安全的保险覆盖范围，但EUDA可能会发现在某些情况下缺乏或无法获得此类保险，这可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

管理层/ 员工

EUDA的成功取决于关键人员的表现、技能依赖以及EUDA持续吸引和留住相关人才的能力。如果EUDA未能实现其中的任何一项，那么公司的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

EUDA 依靠高级管理层和其他关键人员的服务来维持公司在数字健康市场的竞争地位。此外，EUDA未来的成功取决于公司继续吸引、发展、激励和留住高素质和高技能员工的能力。EUDA的成功在很大程度上还取决于管理团队个人成员的持续服务 ，他们在行业和他们运营的不同司法管辖区拥有丰富的经验 。由于行业内对合格人才的竞争可能会加剧，EUDA可能会产生巨大的成本来吸引和取代他们。此外，由于EUDA无法招聘和培养中层管理人员，EUDA失去了任何高级管理人员或其他关键员工，这可能会对公司执行其业务计划 并找到足够的继任者的能力产生重大不利影响。EUDA的所有员工都是随心所欲的员工，这意味着他们可以随时终止雇佣关系 ，他们对EUDA业务和行业的了解将是极其困难的。如果EUDA 未能留住有才华的高级管理人员和其他关键人员，或者公司未能成功吸引合格员工 或留住和激励现有员工，其业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响 。不能保证任何管理团队成员都会留在欧盟反兴奋剂机构。管理团队关键成员服务的任何损失都可能对EUDA的业务和运营产生重大不利影响。

EUDA 可能会遇到某些员工/S的不当行为，这可能会导致业务损失或损失，并可能对EUDA的业务和财务业绩造成不利影响 。

在 EUDA的正常业务过程中，某些员工存在不当行为的风险。不当行为可能是为了获得财务 或其他收益、恶意原因或隐瞒运营问题、财务损失或违反法规和合规规定，不当行为 还包括员工欺诈。

由于一名或多名员工违反法律法规、经批准的政策、程序和/或公认的商业和社会标准而行为不当、违法或疏忽，员工的不当行为可能会通过以下方式对公司造成不利影响：

如果 EUDA的一名或多名关键人员无法正确履行职责，或无法符合EUDA的最佳利益，这可能会对 EUDA的业务和财务绩效造成不利影响。

正如 此前披露的那样，EUDA董事会投票赞成罢免两名前董事，因为董事会认为这两名前董事的行为扰乱了公司的运营。同样，如果由于任何原因，EUDA的一名或多名员工无法正确履行职责或不能符合公司的最佳利益，则可能会对EUDA的声誉、品牌和吸引人才的吸引力产生不利影响。EUDA可能会因此产生一些成本或亏损，公司可能会失去收入或未来的收入潜力。尽管EUDA努力确保公司所有员工在公司组织内以最大的潜力和和谐的方式工作，但始终存在与一名或多名员工没有正确履行职责并在一段时间内未被注意到的风险，这对EUDA产生了不利影响。某些员工的这种行为可能会导致员工之间失去信任，引发员工之间的冲突，无法履行自己的责任。因此，EUDA的业务可能会损失收入 ，并错失对潜在机会的期望。此外，在其他情况下，这可能会导致诉讼、诽谤或类似的负面后果。 此类案件可能需要欧盟反兴奋剂机构高级管理层的制裁，以导致并包括终止雇用。

金融

EUDA 之前发现了公司财务报告内部控制的重大弱点，如果EUDA无法实现并保持对财务报告的有效内部控制，这可能会对我们的业务产生重大不利影响 。

公司根据美国公认会计准则的要求编制我们的合并财务报表。有效的内部控制 对于EUDA提供可靠的财务报告以帮助降低欺诈风险并作为上市公司运营是必要的。 在业务合并之前，EUDA是一家私人公司，会计人员和其他资源有限，无法处理 内部控制和程序。EUDA和我们的独立注册会计师事务所发现，公司对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的EUDA财务报表审计的财务报告内部控制存在重大弱点。“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报 有合理的可能性无法得到及时预防或发现。

被发现的重大弱点与：(I)缺乏足够的财务报告和会计人员，尤其是那些了解美国公认会计准则知识的人员；(Ii)缺乏适当的机制来确定和评估第三方专家的经验和资格。由于这些重大缺陷，公司管理层得出结论： 截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。欧盟反兴奋剂机构已采取措施补救这些重大弱点，并加强其总体控制环境。但是，在我们的增强型控制运行了足够的 一段时间并进行了测试，使管理层能够得出增强型控制正在有效运行的结论之前，我们不会考虑补救重大缺陷 。

目前，欧盟发展机构无法预测此类努力的成功与否，也无法预测未来对补救努力的评估结果。作为一家上市公司，EUDA需要进一步设计、记录和测试公司对财务报告的内部控制，以遵守 萨班斯-奥克斯利法案第404条。例如，该公司没有及时提交截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告或截至2023年3月31日的季度Form 10-Q季度报告。如果现有的重大弱点或控制不足得不到纠正，或者如果未来发生重大弱点或控制缺陷，EUDA可能无法及时准确报告公司的财务业绩或帮助防止未来的欺诈行为，这可能导致EUDA的 报告的财务业绩发生重大错报，导致投资者失去信心或退市，并导致EUDA普通股的市场价格下跌。如果我们未来出现重大弱点，可能会影响公司报告的财务业绩 ，或者让人感觉这些财务业绩没有公平地陈述EUDA的财务状况或运营业绩 。这两件事中的任何一件都可能对公司普通股的价值产生不利影响。

此外， 即使EUDA得出结论认为，我们对财务报告的内部控制为 财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表提供了合理的保证，但由于其固有的 局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现欺诈或错误陈述。未能实施所需的 新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，可能会损害公司的经营成果，或 导致EUDA无法履行未来的报告义务。

EUDA 可能会受到会计准则和某些解释的改变，如果改变，可能会对投资者信心产生重大不利影响 。

美国GAAP准则不受EUDA的控制，可能会在未来几年引入新的或改进的准则，这可能会影响未来对关键损益表和资产负债表项目的估计和确认。现有的解释可能也会改变， 这可能会对投资者信心产生重大不利影响，从而影响EUDA的股价。

EUDA 可能无法准确地提供未来业绩的估计，包括收入和费用的预测，这可能会对投资者对公司的信心产生不利影响。

EUDA的 当前和未来费用水平基于公司的运营预测和未来收入估计。营业收入和结果 难以预测，因为它们通常取决于使用公司 平台、注册订阅或使用EUDA数字健康平台提供的服务的消费者数量和时间，这些都是不确定的。 EUDA的业务也受到全球总体经济和商业状况的影响，包括COVID—19的影响。无论是由消费者偏好的变化还是全球经济的疲软引起的收入疲软 都可能导致收入水平下降。 因此，EUDA可能无法有效且高效地调整支出，以弥补收入中的任何意外短缺， 这可能导致特定期间的净收入低于预期或更大的净亏损。这可能会妨碍EUDA提供 未来收入和费用的准确估计的能力，并可能对投资者的信心产生不利影响。

EUDA的 会计估计的使用涉及判断和潜在无效的内部控制，这可能对公司的 财务、业务和经营成果造成不利影响。

EUDA在应用会计政策时使用的 方法、估计和判断对公司的经营结果 有重大影响。有关EUDA关键会计政策和估计的更多信息，请参见"EUDA Health Limited管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析"及本招股说明书所载之综合财务报表附注。这些方法、估计和判断受到重大风险、不确定性和假设的影响， 且变动可能影响特定期间的经营业绩。此外，EUDA对财务报告的内部控制 可能无法防止或发现错误陈述，因为存在固有的局限性，包括人为错误、规避 或超越控制措施或欺诈的可能性。即使是有效的内部控制也只能为EUDA合并财务报表的编制 和公允列报提供合理保证。

EUDA 需要通过债务或股权提供额外资金，以支持其持续运营和业务增长，而此类资金可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得，这可能会对EUDA的业务、财务状况、运营结果和增长潜力产生不利影响。

自成立以来，EUDA的运营消耗了大量资金。它仍然需要大量资金来支持其持续运营 。该公司还打算继续进行重大投资，以支持业务增长，应对业务挑战或机遇，开发新的应用程序和服务，增强现有解决方案和服务，增强运营基础设施，并可能收购互补的业务和技术。EUDA一直在寻求股权或债务融资，以筹集额外资金，以支持其持续运营和支持增长举措。2023年2月，EUDA执行董事首席执行官Alfred{br]Lim向EUDA提供了128,750美元的营运资金贷款。2023年1月至5月，8i前首席执行官詹姆士·陈向该公司提供了总计500,700美元的贷款。2023年5月，EUDA启动了以每股1.00美元的价格出售普通股，以筹集至多4,000,000美元的努力。在2023年5月至6月期间，EUDA以每股1.00美元的价格出售了79万股限制性普通股，总共筹集了79万美元。于2023年5月至6月期间，由于EUDA与其每名首席执行官及持有针对EUDA的本票或债权的两名现任股东之间进行了多次交易，EUDA通过向这三名债权人(其中两名债权人是EUDA的关联方)发行了总计1,345,739股普通股，得以全额清偿总额为1,617,606美元的债务。不能保证关联方将接受本公司的股份作为其未来对本公司的任何贷款的付款。

由于EUDA通过进一步发行股权或可转换债务证券筹集额外资金，现有股东可能遭受重大稀释，任何新发行的股权证券可能具有高于或类似于普通股持有人的权利、优惠和特权 。如果EUDA要从此类融资方式获得更多资金，它还可能面临与筹资活动和其他财务和运营事项有关的额外限制性契约，这可能会使其 更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。此外，EUDA可能无法以商业上合理的条件获得额外的融资，如果真的有的话，特别是在经济不确定时期，而如果未能及时获得足够的资金，则可能导致其计划的延迟和无限期推迟。如果EUDA无法 获得足够的融资或按本公司满意的条款融资，可能会对EUDA的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。EUDA当前债务的任何重组也可能影响公司的财务状况。如果不能妥善管理公司的债务权益比率，可能会产生不成比例的巨额利息支付义务，从而对公司的盈利能力产生不利影响。如果我们 普通股的交易价格在此次发行后或由于此次发行而进一步大幅下跌，则不能保证我们能够以优惠的条款筹集 额外资本(如果有的话)。

EUDA的 季度业绩可能大幅波动，这可能对普通股价值产生不利影响，并可能对 投资者如何看待公司产生不利影响。

EUDA的 季度经营业绩（包括收入、毛利率、净亏损/利润、息税前利润、财务状况和现金流量）已经发生变化 ，并且在未来可能会有很大变化，而且由于这些波动，经营业绩的期与期比较可能有意义，也可能没有意义。EUDA的营业收入可能会随着各种服务的供求变化而波动。与新的任务和销售有关，公司可能会产生与 新合同下的运营准备有关的费用。费用可能会根据所需准备的范围和时间而有所不同。

因此， EUDA的季度业绩不应作为未来业绩的指标，因为它们可能会因 各种因素而波动，其中许多因素超出了公司的控制范围，包括但不限于以下因素：

EUDA 特别容易受到季度运营结果波动的影响，因为与签订客户合同相关的成本通常是预先发生的，而本公司一般会在合同期限内确认收入。本公司在任何给定季度的收入有很大一部分 来自之前几个季度与客户签订的合同， 任何一个季度新合同或续签合同的减少可能不会完全反映在公司该季度的收入中。然而，此类下降将对EUDA未来的收入产生负面影响，而本公司解决方案的销售额和市场需求大幅下滑的影响，以及续约率或续订条款的潜在变化，在未来几个时期之前可能不会完全反映在EUDA的运营业绩中。此外，EUDA的订阅模式也使得EUDA 很难在任何时期通过额外销售迅速增加总收入，除了第一季度福利高峰期的注册 ，因为来自新客户的收入必须在适用的合同期限内确认。因此，行业 对公司业务的影响或EUDA在新销售中经历的变化可能不会反映在短期经营业绩中，而EUDA季度业绩的任何波动可能无法准确反映公司业务的基本表现 并可能导致公司普通股交易价格下跌并影响投资者信心。

本文中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的，即使是实质性的不准确。

市场 机会估计和增长预测受到重大不确定性的影响，其基于的假设和估计可能被证明 不准确。本招股说明书中有关健康技术和数字健康市场的规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使EUDA竞争的市场达到了估计和预测的规模增长，EUDA的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。

EUDA 可能在客户收购和关系方面产生巨大的前期成本，如果公司无法随着时间的推移维持和发展这些 客户关系，EUDA很可能无法收回这些成本或其主要部分，这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利 影响。

EUDA 的大部分收入来自客户所需的额外服务和订阅访问费。本公司业务模式的前期投资成本高昂，加上按应课税制确认相关收入，使本公司在很大程度上 依赖于实现规模经济。此外，EUDA投入大量资源与公司的 客户建立关系，并实施解决方案和相关服务。因此，EUDA的运营结果将在很大程度上取决于公司能否为客户和成员提供成功的体验，并继续维持和发展与公司的关系 。随着业务的持续增长和扩张，EUDA的客户获取成本的增长速度也可能快于收入的增长速度，并且EUDA可能无法通过规模经济降低总运营成本，从而使公司无法实现 理想的盈利能力。如果EUDA未能实现适当的规模经济，或未能管理或预见发展，在未来 期间，订阅访问费模式的需求、公司的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响 。

声誉

通过公司平台向EUDA客户提供的不准确或不完整的信息和数据可能会对公司的商业声誉、财务状况和经营结果造成不利影响。

医疗保健和数字健康行业高度受数据驱动，EUDA汇总、处理和分析与医疗保健相关的数据和信息，供公司客户使用。由于医疗保健行业面临数据碎片、不一致、 和不完整的问题，接收的数据的整体质量往往很差，而有意或无意 缺失或遗漏的数据的程度或数量可能是实质性的。EUDA还可能在数据完整性检查期间遇到数据问题和错误。如果公司向其客户和成员提供的分析数据 基于不正确或不完整的数据，或者如果公司在这些数据的捕获、输入或分析中出现错误，EUDA的声誉可能会受到损害，其吸引和留住客户的能力可能会受到严重损害。

此外，EUDA还协助客户管理数据并将数据提交给政府实体。这些流程和提交受复杂的数据处理和验证政策和法规的 管辖，如果公司未能遵守政策和法规，可能会使EUDA承担有关存储、处理、提交、交付或显示错误的健康信息或其他数据的责任。尽管EUDA维持保险范围，但这一范围可能被证明是不充分的，或者可能停止 公司可接受的条款，如果有的话。即使这种索赔不成功，EUDA也可能产生大量成本和转移管理时间、注意力、 和资源。对未投保或保险不足的EUDA提出的索赔可能会损害EUDA的业务、财务状况和运营结果。

如果EUDA未能在经济上保持品牌知名度，业务可能会受到影响，并可能对公司的运营和财务业绩产生不利影响 。

以经济的方式保持 EUDA品牌意识对于推广现有服务至关重要，也是 吸引新客户以及吸引和留住合格员工的重要因素。预计EUDA的未来增长也将受到口碑的推动，伴随着品牌知名度的增强。由于EUDA试图将自己与竞争对手区分开来，因此品牌意识活动的成功 至关重要，这在很大程度上取决于营销工作的有效性以及以具有竞争力的价格提供可靠 和有用的服务的能力。

此外， 客户可能不会将EUDA拥有的不同品牌关联到EUDA品牌的更广泛保护范围内。例如，客户可能 不将EUDA服务关联为EUDA品牌下或与其相关，这可能导致其竞争对手失去集成优势。

此外， 第三方使用商标或类似品牌可能会严重损害EUDA的业务或导致诉讼和其他 费用。如果EUDA未能成功维护公司的品牌或降低客户获取成本以维护公司的 品牌，EUDA可能无法吸引足够的新客户或保留现有客户，以实现品牌建设努力的充分回报 ，EUDA的业务以及吸引和留住合格员工的能力可能受到影响，从而对公司的运营和财务业绩造成不利影响。

如果EUDA不能为客户实施公司的解决方案或及时解决任何技术问题，公司可能会失去客户，公司的声誉可能会受到损害，并可能对公司的运营和财务 业绩以及品牌和声誉造成不利影响。

EUDA的 客户端使用各种数据格式、应用程序和基础设施，公司的解决方案必须支持客户端的 数据格式，并与复杂的企业应用程序和基础设施集成。EUDA可能会产生额外费用，以确保 公司的平台兼容以支持客户或成员的数据，或与其现有应用程序和 基础架构集成。此外，EUDA不控制客户的实施时间表，如果客户没有分配必要的资源来履行其实施职责，或者如果遇到意外的实施困难，则可能会面临实施延迟 。如果客户实施流程未能成功执行或如果执行被延迟，EUDA可能会产生大量 成本，客户可能会感到不满，并决定不再继续使用公司的解决方案，或在其任期承诺之前的最初时期之后不实施 公司的解决方案。此外，竞争对手拥有更高效的 运营模式，实施成本更低，可能会危及客户关系。

EUDA的客户和成员依赖支持服务来解决与公司解决方案和服务相关的技术问题，而EUDA可能无法足够快地做出响应，无法满足成员对支持服务需求的短期增长，尤其是在公司扩大客户和会员基础规模的情况下。EUDA也可能无法修改公司支持服务的格式，以与竞争对手提供的支持服务的变化竞争。很难预测 成员对技术支持服务的需求，如果成员需求大幅增加，EUDA可能无法为成员提供满意的 支持服务。此外，如果EUDA无法及时满足会员需求或无法进一步开发和增强公司的解决方案，或者如果客户或成员对EUDA的工作质量或提供的技术支持服务不满意，EUDA可能会产生额外的成本来解决这种情况，或者需要为与未使用的服务相关的金额发放信用或退款，公司的盈利能力可能会受到损害，客户对公司解决方案的不满可能会损害公司扩大此类客户购买的应用程序和服务数量的能力。这些 客户可能不会续签他们的合同，或者可能会寻求终止他们的关系或以不太优惠的条款续签。此外，与客户关系相关的负面宣传，无论其准确性如何，可能会影响公司的声誉或与现有和潜在客户竞争新业务的能力，从而进一步损害EUDA的业务。如果发生上述情况，EUDA的收入可能会下降，公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响 。

知识产权

EUDA 可能无法建立、维护、保护和执行公司的知识产权和所有权，或防止第三方 未经授权使用公司的技术。

EUDA的 业务依赖于专有技术和内容，包括软件、流程、数据库、机密信息和专有技术， 对这些技术和内容的保护对公司业务的成功至关重要。除了保密协议和其他做法外，EUDA还依赖商标、专利、版权、域名和商业秘密保护法，以保护其品牌、专有信息、技术和流程。

EUDA’s most material trademark asset is the registered trademark “EUDA”. EUDA’s trademarks are valuable assets that support its brand and consumers’ perception of its offerings. EUDA also holds the rights to the “EUDA” internet domain name, which is subject to internet regulatory bodies and trademark and other related laws of each applicable jurisdiction. If EUDA is unable to protect its trademarks or domain names in Singapore or in other jurisdictions in which it operates, or may ultimately operate in, EUDA’s brand recognition and reputation would suffer, the Company would incur significant re-branding expenses and its operating results could be adversely impacted. EUDA is also looking to apply for relevant patents, including those related to artificial intelligence, for radiology in the future. EUDA’s potential future patents may not provide EUDA with competitive advantages, may be of limited territorial reach and may be held invalid or unenforceable if successfully challenged by third parties, and EUDA’s patent applications may never be issued. There can be no assurance that these patents that maybe issued to the Company in the future will adequately protect its intellectual property or withstand a legal challenge, given the uncertainty of the legal standards relating to the validity, enforceability, and scope of protection of patent and other intellectual property rights. Its limited patent protection may restrict its ability to protect its technologies and processes from competition. It is also possible that third parties, including the Company’s competitors, may obtain patents relating to technologies that overlap or compete with its own technology. If third parties obtain patent protection with respect to such technologies and assert that EUDA’s technology infringes their patents, EUDA may face additional expenses in the form of licensing fees or infringement from use of similar technology.

EUDA 可能无法继续使用其商标、商号或域名，或阻止第三方获取和使用侵犯、类似或以其他方式降低EUDA品牌、商标或服务商标价值的商标、商号或域名，这可能对公司的声誉、运营绩效和财务绩效造成不利影响。

The registered or unregistered trademarks or trade names that EUDA owns may be challenged, infringed, circumvented, declared generic or determined to be infringing on or dilutive of other trademarks. EUDA may not be able to protect its rights in these trademarks and trade names, which are needed for building brand and name recognition with potential consumers and partners. In addition, third parties may file for registration of trademarks similar or identical to the Company’s trademarks in the future, which, if obtained, may restrict EUDA’s ability to build brand identity and possibly lead to market confusion. If EUDA succeeds in registering or developing common law rights in such trademarks, and if EUDA is not successful in challenging such third-party rights, EUDA may not be able to use these trademarks to develop brand recognition of the Company’s technologies, solutions or services. In addition, there could be potential trade name or trademark infringement claims brought by owners of other registered trademarks or trademarks that incorporate variations of their registered or unregistered trademarks or trade names. If EUDA is unable to establish or protect the Company’s trademarks and trade names, or if the Company is unable to build name recognition based on its trademarks and trade names, EUDA may not be able to compete effectively, which could harm the Company’s competitive position, business, financial condition, results of operations and prospects.

如果受到质疑，涵盖EUDA产品和服务的潜在 未来专利可能会被发现无效或无法执行，这可能会对公司的声誉、运营业绩和财务业绩造成不利影响 。

专利的颁发对于其发明性、范围、有效性或可执行性并不是决定性的。鉴于EUDA正在申请专利，并将寻求在未来申请更多专利，其部分专利或专利申请(包括已许可专利)可能会在异议、派生、重新审查、各方审查、授权后审查或干扰方面受到挑战。 在本诉讼或任何其他诉讼中，第三方对EUDA专利的任何成功挑战都可能导致此类专利无法强制执行或 无效，这可能会导致竞争加剧，这可能会损害其业务和财务业绩。此外，如果公司的专利和专利申请所提供的保护的广度或强度受到威胁，则可以劝阻公司与EUDA合作，以许可、开发或商业化当前或未来的候选产品 ，无论结果如何。

使用收益的

我们 不会在此次发行中出售任何普通股或认股权证，我们也不会收到出售股东出售普通股 所得的任何收益。出售普通股的股东将获得出售普通股所得的全部收益。然而，如果认股权证是以现金形式行使的，我们将从行使认股权证中获得收益。与行使认股权证相关的现金收益 取决于我们普通股的价格。不能保证认股权证在到期前一直是现金，因此，认股权证到期时可能一文不值。只要认股权证仍处于现金之外，我们认为认股权证不太可能被行使，因此，我们预计不会从任何此类行使中获得现金收益 。我们预计将行使认股权证所得款项净额(如有)用作营运资金及一般公司 用途。此外，本公司将产生与本公司在此提供的普通股登记相关的费用。

未经审计的 形式浓缩合并财务信息

本节中提及的“公司”、“我们”或“8i”通常指业务合并之前的8i Acquisition 2 Corp.。本节中提及的“EUDA”一般是指在业务合并之前的EUDA Health Limited。“合并后的公司”一般指EUDA Health Holdings(Br)有限公司(前身为8i Acquisition 2 Corp.)。企业合并生效后。以下对我们未经审计的备考简明综合财务信息的讨论和分析 应与未经审计的中期简明财务报表及其附注以及本招股说明书中其他部分包含的其他信息一起阅读。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的预期、估计和预测的 前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，原因包括在题为“风险因素”和“有关前瞻性陈述的告诫”章节中讨论的事项。

以下未经审核备考简明合并财务资料乃综合8i及经调整以落实业务合并的财务资料。以下未经审计的备考简明综合财务信息 是根据S-X法规第11条编制的。

截至2022年9月30日的未经审核备考简明综合资产负债表按备考基准分别合并截至2022年10月31日的8i历史简明综合资产负债表及截至2022年9月30日的EUDA历史资产负债表，犹如业务合并已于2022年9月30日完成。截至2022年9月30日止九个月的未经审核备考简明综合经营报表 综合了截至2022年10月31日止九个月8i的历史财务资料、2022年1月31日止十二个月的8i历史财务资料，以及截至2022年9月30日止九个月及截至2021年12月31日的EUDA的历史营运报表及全面收益(亏损)，以备考 为基准，犹如业务合并已于2021年1月1日(最早呈列期间的开始)完成。

截至2022年9月30日的未经审计备考简明合并资产负债表是根据以下内容编制的，应与以下内容一并阅读：

截至2022年9月30日止九个月的 未经审核备考简明合并经营报表已使用（ ）编制，并应连同以下各项一并阅读：

截至2021年12月31日的年度未经审计的形式简明合并经营报表是使用以下内容编制的，并且 应结合以下内容阅读：

业务组合

2022年11月17日(“截止日期”)，英属维尔京群岛的商业公司EUDA Health Holdings Limited(前身为8i Acquisition 2 Corp.)本公司(“本公司”)完成了先前公布的英属维尔京群岛商业公司8i Acquisition 2 Corp.(“8i”)、英属维尔京群岛商业公司(“EUDA”)EUDA Health Limited、英属维尔京群岛商业公司(“Watermark”或“卖方”)及广耀廖氏于2022年4月11日订立并于2022年5月30日、2022年6月10日及2022年9月7日修订的股份购买协议(“SPA”)预期的业务合并。正如SPA预期并在日期为2022年10月13日的最终委托书第87页(经2022年11月7日和2022年11月9日修订的“委托书”)第87页开始并由8i提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的“建议1-业务合并建议”一节中所述，8i与EUDA之间的业务合并是通过8i从卖方手中购买所有已发行和已发行的EUDA股份(“购股”)实现的，导致EUDA成为8i的全资子公司。此外，为配合购股事项的完成，8i已更名为“EUDA Health Holdings Limited”。根据SPA预期的与股票购买相关的交易在本文中被称为“企业合并”。

根据买卖协议的条款，在业务合并完成后，（“收盘”），任何及所有未发行单位8i，由一股8i普通股组成，无面值（“8i普通股”），一份认股权证（“8i认股权证”）， 每两份8i认股权证赋予登记持有人购买一股8i普通股的权利，以及在完成初始业务合并时获得十分之一（1/10） 一股8i普通股的权利（"权利"）（统称为“单位”） 已分开为其组成部分，而8i普通股及8i认股权证已按一对一的基准重新指定，且 权利被转换（每一未行使权利的十分之一（1/10）股）为EUDA Health Holdings Limited的普通股，无面值（“公司股份”）。本公司的登记股东（“股东”） 有权就股东表决的所有事项就持有的每股公司股份投一票。股东没有转换、 优先购买或其他认购权，也没有适用于公司股份的偿债基金或赎回条款。

2022年11月14日，6033,455名持有者8I的普通股 正确行使了以每股约10.08美元的赎回价格赎回其股票以换取现金的权利， 总赎回金额约为6,080万美元。

企业合并的会计处理

根据美国公认会计原则，该业务合并将被计入“反向资本重组”。在此会计核算方法 下，8i将被视为财务报告用途的“被收购”公司。此项决定主要是基于以下事实：业务合并后，EUDA股东预计将拥有合并后公司的多数投票权，EUDA将包括合并后公司的所有持续业务，EUDA将包括合并后公司治理机构的多数，EUDA的高级管理层将包括合并后公司的所有高级管理人员。因此，出于会计目的，业务合并将被视为等同于EUDA以8i的净资产发行股份，并伴随着资本重组。8i的净资产将按历史成本列报。不会记录商誉或其他 无形资产。业务合并之前的业务将是EUDA的业务。

形式演示的基础

本招股说明书中包含的 未经审核备考合并财务资料已采用实际赎回8i的 普通股现金的方式编制。

备考调整是初步的，未经审计的备考信息不一定表明如果业务合并在所述日期发生，则可能实际发生的财务状况 或经营结果，或EUDA的 未来财务状况或经营结果。

我们 提供此信息是为了帮助您分析业务合并的财务方面。上述未经审核备考合并财务报表及未经审核备考简明合并财务报表所载未经审核备考调整的假设及估计应与8i的历史财务报表、EUDA的历史财务报表及相关附注一并阅读。备考调整为初步调整，未经审核的备考资料仅作说明之用，并不一定显示业务合并于注明日期进行时实际发生的财务状况或经营结果，或EUDA未来的财务状况或经营业绩。此外，未经审核的备考简明合并财务报表 并不旨在预测业务合并完成后EUDA或合并后公司的未来经营业绩或财务状况 。未经审核备考调整代表8i管理层根据截至该等未经审核备考简明合并财务报表日期的可用资料作出的估计，并会随着获得额外资料及进行分析而有所变动。

未经审计 形式简明合并资产负债表

截至2022年9月30日

（1） 来源于8i Acquisition 2 Corp.（“8i”）截至2022年10月31日的资产负债表。

（2） 源自EUDA Health Limited（“EUDA”）截至2022年9月30日的合并资产负债表。

未经审计的形式简明合并经营报表

截至2022年9月30日的9个月

(1) 源自8i截至2022年10月31日的9个月的历史信息。

(2) 来自截至2022年9月30日的九个月的EUDA损益表。

未经审计的形式简明合并经营报表

截至2021年12月31日的年度

（1） 源自8i截至2022年1月31日止十二个月的历史资料。

（2） 源自EUDA截至2021年12月31日止年度的损益表及全面收益表。

未经审计备考简明合并财务信息附注

附注 1—业务合并说明及列报基本

2022年11月17日，8 i Acquisition 2 Corp.（“8 i”）（一家公开交易的特殊目的收购公司）完成了业务 合并（“业务合并”）与EUDA Health Limited（“EUDA”），EUDA Health Limited是一家总部位于新加坡的数字健康平台，旨在使医疗保健变得更实惠、更容易获得，并通过个性化医疗保健提供更好的结果来改善患者体验 。根据GAAP，业务合并被视为反向资本重组。根据 这种会计方法，就财务报告而言，8 i将被视为“被收购”公司。因此，出于会计目的，业务合并被视为相当于EUDA为8 i的净资产发行股份，并伴随着资本重组。8 i的净资产按历史成本列报，未记录任何善意或其他无形资产。

截至2022年9月30日的未经审核备考简明合并资产负债表使业务合并具有备考效力，犹如 业务合并已于2022年9月30日完成。截至2022年9月30日止九个月 及截至2021年12月31日止年度的未经审核备考简明合并经营报表对业务合并具有备考效力，犹如业务合并已 于2021年1月1日完成，即未经审核备考简明合并经营报表 呈列的最早期间的开始。

截至2022年9月30日的 未经审核备考简明合并资产负债表已使用8i截至2022年10月31日的资产负债表和EUDA截至2022年9月30日的资产负债表编制。

截至2022年9月30日止九个月的 未经审核备考简明合并经营报表已使用8i 截至2022年10月31日止九个月的经营报表和EUDA截至2022年9月30日止九个月的经营报表编制。

截至2021年12月31日止年度的 未经审核备考简明合并经营报表已使用8i 截至2022年1月31日止十二个月的经营报表和EUDA截至2021年12月31日止年度的经营报表编制。

未经审核备考简明合并财务资料不一定表明如果业务合并于所示日期发生，其实际经营业绩及 财务状况，亦不表明合并后公司的未来 综合经营业绩或财务状况。

未经审计的备考合并财务信息并不使4，000，000 EUDA盈余股份生效，因为盈余或有事项 在期末尚未满足。未经审计的备考简明合并财务信息并不影响可能与业务合并相关的任何预期 协同效应、运营效率、税收节约或成本节约。

注 2 -对未经审计的暂定浓缩合并财务信息的调整

未经审核的备考简明合并财务资料乃为说明业务合并的影响而编制，而 仅供参考之用。

以下未经审计的备考简明合并财务信息是根据条例 S—X第11条编制的，该条例经最终规则，第33—10786号版本"关于所收购和处置业务的财务披露的修正案"。 版本编号33—10786用简化的要求取代了现有的备考调整标准，以描述 事务处理的会计处理（"交易会计调整“）并呈现已发生或合理预期将发生的可合理估计的协同效应和其他交易 影响（“管理层的调整”）. EUDA已选择 不呈列管理层的调整，仅在以下未经审计 备考简明合并财务信息中呈列交易会计调整。

8I 和EUDA在业务合并之前没有任何历史关系。因此，不需要进行交易会计调整以消除两家公司之间的活动。

交易 未经审计的预计合并资产负债表的会计调整

截至2022年9月30日的未经审核备考简明合并资产负债表中包含的 交易会计调整如下：

事务处理 未经审计的备考简明合并经营报表的会计调整

截至2022年9月30日止九个月及截至2021年12月31日止年度的未经审核备考简明合并经营报表中包含的 交易会计调整如下：

附注 3-每股亏损

代表 按历史加权平均已发行股份计算的每股亏损，以及与业务合并有关的股份数目变动(假设股份自未经审核的 简明合并经营报表中列示的最早期间开始以来已发行)。由于业务合并及相关交易的反映犹如 于呈报期间开始时发生，因此在计算基本及摊薄后每股盈利/(亏损)的加权平均流通股时，假设与业务合并相关的可发行股份在呈报的整个 期间均已发行。

每股基本亏损和摊薄亏损计算方法为：预计净亏损除以 期间已发行普通股的加权平均数。

合并后的未经审计的备考表格已编制，假设在截至2022年9月30日的9个月内没有赎回和最大赎回：

未经审核备考简明合并已假设无赎回及假设截至 2021年12月31日止年度的最大赎回额：

出售 股东

本招股说明书涉及出售股东不时发售及出售最多(I)22,439,888股普通股 (包括146,125股认股权证及1,120,299股普通股，按转换价格的真诚估计，可转换为2,413,125元可换股票据本金)，及(Ii)292,250股认股权证以购买我们的普通股 。有关发行我们的普通股和与业务合并结束相关的某些可转换票据的其他信息，请参阅“某些关系和关联人交易-与前首席执行官詹姆士·陈的协议 ”。我们正在登记我们的普通股和认股权证以购买我们的普通股 ，以便允许出售股东提供这些股份和认股权证以购买我们的普通股以供不时转售 。除下文所述外，出售股东为过去三年内与本公司或本公司任何附属公司并无任何职位、职位或其他重大关系的投资者 (作为证券购买者除外)。我们的信息是基于销售股东问卷提供的与本招股说明书的备案相关的信息。

下表列出了出售股东以及每名出售股东所持普通股的所有权信息。 我们根据截至2023年9月1日已发行和已发行普通股的24,627,509股来计算适用的受益所有权百分比。

有关出售股东的信息 可能会随时间变化。任何更改的信息将在法律要求的范围内列于注册说明书的修正案或本招股说明书的附录中。

* 代表实益拥有少于1%的已发行普通股。

安全 某些受益所有者和管理层的所有权

下表列出了截至2023年9月1日EUDA Health Holdings Limited普通股的实益所有权信息，具体如下：

受益所有权 根据SEC的规则确定，该规则通常规定，如果某人对该证券拥有唯一或共享的投票权或投资权，则其拥有该证券 的受益所有权，包括 当前可行使或可在60天内行使的期权和认股权证。

下表中列出的 受益所有权百分比基于EUDA Health Holdings Limited 截至2023年9月1日已发行和发行的24，627，509股普通股。

除非 另有说明，否则本公司认为，下表所列的所有人士对 其实益拥有的投票权证券拥有唯一投票权和投资权。除非另有说明，以下每个人的地址为1 Pemimpin Drive #12—07，One Pemimpin Singapore 576151。

某些 关系和相关人员交易

关于业务合并及自业务合并以来，EUDA(包括其任何附属公司)已与我们的执行总裁董事、董事的代名人或超过5%普通股的持有人 ，包括他们的任何直系亲属和联属公司，以及由该等人士拥有或控制的实体订立以下关联方交易(每笔交易涉及的总金额超过120,000美元)。

与我们的首席执行官陈凯文达成和解协议

2023年5月26日，EUDA根据陈博士与EUDA于2023年5月16日达成的和解协议(“陈和解协议”)，向EUDA首席执行官Kelvin Chen博士发行了850,306股普通股，每股1.00美元，以完全满足陈博士向EUDA的全资子公司Kent Ridge Healthcare新加坡私人有限公司(“KRHSG”)提出的本金总额850,306美元(或约S 1,136,264.06美元)的未偿贷款索赔。为了遵守纳斯达克根据纳斯达克上市规则第5635(C)条就向公司高管发行股份而作出的股东批准规定，欧盟发展局、KRHSG及陈博士于2023年6月6日订立补充协议(“补充协议”)，以修订陈氏和解协议，使 向陈博士发行的股份将按不低于每股1.47美元的收市价于2023年5月15日(即签署陈和解协议的前一天)发行。根据补充协议，陈博士同意解除及解除KRHSG的所有债权，以换取578,439股普通股，每股1.47美元，并交出于2023年5月16日向他发行的850,306股普通股中的271,867股普通股。

与前首席执行官兼大股东James Tan达成协议

于2021年1月21日及2021年2月5日，吾等向8i Holding Limited发行合共1,437,500股普通股，该等普通股随后 售予8i Holdings 2 Pte Ltd(“发起人”)、本公司合并前的保荐人及本公司前行政总裁陈孟栋先生全资拥有的公司，总收购价为25,000美元，或每股约0.017美元。2021年6月14日，保荐人将总计15,000股方正股票转让给当时的 董事，以进行名义上的对价。2021年10月25日，我们以每股约0.017美元的价格增发了718,750股普通股，保荐人购买了这些普通股，总共发行了2,156,250股普通股 。

在公司首次公开募股结束的同时，Tan先生以 每个私人单位10.00美元的价格购买了总计292250个私人单位，购买总价格为2922500美元。每个单位包括一股普通股， 一份可赎回权证，以及一项在完成初始业务合并时获得十分之一普通股的权利。 在业务合并完成时，各单位被分开为其组成部分，普通股和认股权证 按一对一的基准重新指定，并将权利转换为EUDA Health Holdings Limited的普通股（每项未行使权利的十分之一（1/10）的比率）。

于2022年1月12日、2022年3月28日及2022年8月16日，本公司分别向Mr.Tan发行了金额为300,000美元、500,000美元及200,000美元的本票，以证明Mr.Tan为营运资金用途而向本公司提供的贷款。于2022年11月17日业务合并结束时，向Mr.Tan偿还了300,000美元，并发行了本金总额为700,000美元的新可转换本票(“2022年票据”)。Tan 2022票据为免息票据，并于业务合并完成一周年时到期。 根据Tan 2022票据，于2023年11月17日，即到期日，Tan 2022票据将有权根据紧接到期日前本公司普通股的5天成交量加权平均价，将Tan 2022票据的未付本金 金额转换为本公司普通股。

根据日期为2023年1月9日的贷款协议，陈德霖额外借给本公司145,450美元(“初始陈贷款”)，年利率为8%，将于2023年3月31日前偿还。截至2023年3月31日，最初的Tan贷款未及时偿还，并被替换 ，如下所述。

根据与本公司于2023年4月24日订立的第二笔贷款协议，陈德霖额外借给本公司332,750美元(“Tan 第二笔贷款”)，年利率为8%，于2023年6月30日较早时到期，或于本公司收到以私募方式出售证券所得款项(“私募”)后7天内到期。根据TAN第二笔贷款的条款，本公司同意于2023年4月24日向James Tan发行本金为145,450美元的新本票(“TAN第一笔贷款”)，以取代最初的Tan贷款。Tan第一笔贷款的付款条件与Tan第二笔贷款相同。

于二零二三年五月十五日，陈德霖与本公司订立第三份贷款协议，据此，陈志坚同意向本公司额外贷款22,500美元(“陈第三笔贷款”)，惟本公司须发行本金为700,000美元的新承付票(“陈2023票据”)以取代陈2022年票据。Tan第三次贷款的利息为年息8%， ，将于2023年6月30日或本公司收到私募证券销售所得款项后七天内偿还。

本公司于2023年5月15日向陈志坚发行Tan 2023票据，以取代Tan 2022票据。Tan 2023票据是一种本金总额为700,000美元的免息可转换本票。于2023年5月15日，陈德霖选择根据Tan 2023年票据的条款，按每股1.00美元的价格，将Tan 2023票据的全部未付本金700,000美元转换为本公司普通股。于2023年5月16日，本公司向陈祖泽发行700,000股普通股，以悉数偿还陈 2023年票据。根据Tan 2023票据的条款，本公司同意登记该700,000股普通股以供转售。我们 将这70万股限制性普通股称为折算股。截至本报告日期，Tan 2023票据已全部转换为转换股份，不再流通股。

于2023年5月16日，本公司根据本公司与陈祖泽于2023年5月16日订立的和解协议，向陈祖泽发行合共478,200股普通股，以悉数清偿本公司于陈第一贷款及陈第二贷款项下的所有责任。截至本报告日期 ，TAN第三笔贷款仍未偿还。

上述所有关联方交易均经本公司董事会批准，并由其审计委员会根据以下所述的关联方交易政策和审计委员会章程批准。

Cadence Health 私人。Ltd.(“Cadence”)

Cadence 在业务合并前拥有与EUDA相同的股东，直到2022年4月，一直是EUDA的关联方诊所服务供应商。截至2022年12月31日，EUDA与Cadence的应收账款总额为266,653美元，此后已偿还。在截至2022年12月31日的年度内，EUDA产生并欠Cadence的医疗服务费总额为496,383美元。从2022年4月开始，EUDA直接使用第三方诊所服务提供商，不再使用Cadence。见合并财务报表附注15。

赔偿协议

在业务合并结束时，公司与每一位董事和高管签订了赔偿协议。每份赔偿协议 规定公司在适用法律允许的最大范围内，赔偿和垫付因担任公司高管、董事、员工、代理人或受托人而产生的与索赔、诉讼或法律程序有关的某些费用和费用 。我们认为，这些赔偿协议对于吸引和留住合格的董事和高级管理人员是必要的。

关联方对债务的免除

于2022年3月31日，本公司与Wilke订立债务解除契约(“契据”)，根据该契约，于业务合并完成时，Wilke同意免除及解除本公司向Wilke偿还2,763,018美元的责任。由于Wilke的股东也是共同控制下的本公司股东，该等债务豁免于截至2022年12月31日止年度被视为本公司资本的补充 。

修改并重新签署登记权协议

关于业务合并的结束，本公司与本公司若干现有股东及卖方就购股前或根据购股而购入的本公司普通股订立经修订及重述的登记权协议，包括因转换就本公司首次公开发售而向保荐人发行的认股权证而发行的股份，以及因保荐人向本公司转换营运资金贷款而可发行的任何股份。本公司进一步 修订经修订及重述的登记权协议(经修订，即“经修订及重述的登记权协议”) ，以包括本公司于转换与业务合并结束有关的可换股票据时可发行的普通股的若干票据持有人 。这些证券在本文中统称为“可注册证券”。根据经修订及重订的登记权协议的条款，于交易完成后，本公司将以S-3表格(或S-1表格)向美国证券交易委员会提交一份登记声明，涵盖转售美国证券交易委员会允许的全部或最高比例的 注册证券。经修订及重订的登记权协议并不包括清偿损害赔偿或其他因延迟登记可登记证券而产生的现金结算条款。本公司将承担与提交任何此类注册声明相关的费用。

关联方交易政策

在业务合并结束后，本公司董事会立即通过了一项书面的关联方交易政策，该政策阐述了我们关于识别、审查、考虑和监督“关联方交易”的政策和程序。 仅就我们的政策而言，“关联方交易”是指一种交易、安排或关系(或任何一系列类似的交易、安排或关系)，其中(I)我们(包括我们的任何子公司，如果有)是或将成为 参与者，(Ii)所涉总金额超过或可能预期超过100,000美元；及(Iii)关联方拥有或将拥有直接或间接重大利益。

受某些限制的限制， 作为员工或董事向我们提供的服务涉及补偿的交易不会被视为本政策下的关联方交易 。关联方是指任何高管、董事、董事的被提名人或超过5%的任何类别有表决权证券(包括我们的普通股)的持有者，包括他们的任何直系亲属和关联公司，包括由该等人拥有或控制的实体。关联方也是指与参与交易的任何公司、公司或其他实体有地位或关系的人，条件是(I)该人受雇或为普通合伙人或负责人或担任类似职位，具有重大决策影响力，或(Ii)该人和所有其他前述人士(合计)在参与交易的另一人中直接或间接拥有10%或更多的股份。

根据该政策，任何关联方，或者我们的任何董事，任何知道这笔交易的高管或员工，都必须将有关拟议的 关联方交易的信息报告给我们的审计委员会进行审查。为了提前识别关联方交易，我们将依靠我们的高管、董事和某些重要股东提供的信息。在考虑关联方交易时，我们的审计委员会将考虑相关的可用事实和情况，这可能包括但不限于：

所有关联方交易 只有在得到我们的审计委员会批准或批准的情况下才能完成或继续。我们审计委员会的任何董事或成员均不得 参与对其作为关联方的交易的审查、批准或批准，除非 该成员可以计入法定人数，并应提供有关交易的信息我们审计委员会其他成员可能合理要求的信息。

分销计划

出售股东及其任何质押人、受赠人、受让人和利益继承人可不时在 本公司普通股或认股权证交易的任何证券交易所、市场或交易设施上出售根据本招股说明书发售的任何 或所有普通股或认股权证（“转售证券”），或在私人交易中 。这些销售可以是固定的或协商的价格。出售股东在处置其转售证券时，可使用以下任何一种或多种 方法：

出售股东的转售证券也可根据证券法第144条(如果出售股东可用)出售，而不是根据本招股说明书。如果卖方股东认为购买价格在任何特定时间不能令人满意，出售股东拥有唯一和绝对的酌情权，不接受任何购买要约或 出售任何回售证券。

根据客户协议的保证金条款，出售股东可以将其转售证券质押给其经纪人。如果出售股票的股东 拖欠保证金贷款，经纪商可以不时提供和出售质押回售证券。

出售股东聘请的经纪自营商可以安排其他经纪自营商参与销售。经纪-交易商可以从出售股东(或者，如果任何经纪-交易商充当股票购买者的代理人，则从购买者)那里收取佣金或折扣，金额为 待协商的金额，在适用法律允许的范围内，对特定经纪或交易商的佣金可能超过惯例佣金。

如果根据本招股说明书提供的转售证券以委托人身份出售给经纪交易商，我们将被要求提交注册说明书的生效后修正案，本招股说明书是其中的一部分。在生效后的修正案中，我们将被要求 披露任何参与的经纪自营商的名称和与此类销售相关的补偿安排。

销售股东以及参与销售本招股说明书下提供的转售证券的任何经纪自营商或代理人可被视为证券法所指的与这些销售相关的“承销商”。根据证券法，这些经纪自营商或代理人收取的佣金和转售转售证券的任何利润可被视为 承销佣金或折扣。任何被视为承销商的经纪交易商或代理人不得 出售根据本招股说明书提供的转售证券，除非且直到我们在本招股说明书的附录中列出承销商的名称及其承销安排的材料 ，或如有需要，在 本招股说明书的生效后修正案中包括的替换招股说明书中列出承销商的姓名和承销安排的详细信息。

公司的普通股和认股权证在纳斯达克上市，代码分别为“EUDA”和“EUDAW” 。

证券说明

以下摘要阐述了业务合并后本公司证券的重要条款。以下摘要并非为该等证券的权利及优惠的完整摘要，仅限于参考本公司经修订及重订的组织章程大纲及细则(“章程”)，其副本作为附件3.1附于本注册说明书。我们敦促您阅读宪章全文，以完整描述我们证券的权利和偏好 。

一般信息

本公司的法定股本由不限数量的单一类别股份组成，每股没有面值。本公司章程并无发行或发行或授权发行或发行优先股 。

普通股 股

公司登记在册的股东有权就所有由股东投票表决的事项，就持有的每股股份投一票。根据公司章程，每次股东大会必须至少提前七天发出通知(尽管公司将提供联邦证券法所要求的最低天数)。股东可以亲自或委托代表在会议上投票。

我们的董事会成员任期为两年。董事选举不设累计投票权， 因此，持有超过50%股份有资格投票选举董事的股东可选举所有董事。

在此登记的部分普通股可在转换与业务合并有关的某些可转换本票时发行。每份可转换票据的到期日为自发行之日起一年。除了Maxim Group持有的固定换算价为每股5.00美元的本票外，部分该等可转换本票的未偿还本金金额 在到期时可按紧接换股前我们普通股的五天成交量加权平均交易价格的换算价进行转换。

虽然出售股票的股东 可能会根据他们出售普通股时的交易价格获得正的回报率，但由于这些公众股东购买其普通股的价格与交易价格不同，他们购买的证券可能不会获得类似的回报率。例如，以截至2023年9月19日的收盘价1.52美元计算，以10.00美元的IPO价格购买股票的公众股东将蒙受每股8.48美元的损失，而保荐人将获得约1.50美元的每股收益，因为它在2021年1月21日和2021年2月5日以25,000美元的总收购价收购了1,437,500股普通股。鉴于根据本招股说明书，出售股东登记拟转售的普通股数量庞大 ，出售普通股的股东出售普通股，或市场认为大量股份的出售股东有意出售股份，可能会增加本公司普通股市场价格的波动性，并可能导致本公司证券交易价格大幅下跌。

认股权证

根据SPA的条款，于完成业务合并(“结束”)后，8i的任何及所有已发行单位 ，包括一股8i普通股、无面值的8i普通股(“8i普通股”)、一份认股权证(“8i认股权证”)、 每两份8i认股权证赋予登记持有人购买一股8i普通股的权利，以及一项在完成初始业务合并后收取一股8i普通股十分之一(1/10)的权利(统称为“权利”)。单位) 被分成各自的组成部分，8i普通股和8i权证按一对一的基础重新指定，而权利被转换(按每股流通权十分之一(1/10)的速度)转换为EUDA Health Holdings Limited的普通股，没有面值。我们的普通股和认股权证在纳斯达克或纳斯达克上市，代码分别为“EUDA” 和“EUDAW”。

两只 认股权证使登记持有人有权按每股全股11.50美元的价格购买一股普通股，但须作出如下所述的调整 ，自吾等完成初步业务合并后至美国证券交易委员会宣布首次公开招股登记声明生效之日起计12个月内的任何时间。根据认股权证协议，认股权证持有人只能对整数股行使其认股权证。这意味着权证持有人在任何给定时间只能行使偶数个权证。然而，除下文所述外，任何认股权证均不得以现金方式行使 ，除非吾等拥有一份有效及有效的登记声明，涵盖于行使认股权证后可发行的普通股 及与该等普通股有关的现行招股章程。尽管如上所述，如果一份涵盖可在行使认股权证时发行的普通股的登记声明在完成我们的初始业务组合后60天内仍未生效，则 认股权证持有人可根据证券法第3(A)(9)条规定的豁免注册，以无现金方式行使认股权证，直至有有效的登记声明之时为止，以及在吾等未能维持有效登记声明的任何期间。如果没有注册豁免， 持有者将无法在无现金的基础上行使认股权证。认股权证将在我们最初的业务合并完成后五年到期，时间为纽约市时间下午5：00，或在赎回或清算时更早到期。

我们 可以按每份认股权证0.01美元的价格赎回全部和部分认股权证：

除非认股权证在赎回通知所指定的日期前行使，否则行使权将被取消。在赎回日期及之后，认股权证的纪录持有人将不再享有其他权利，但在交出认股权证时，可收取其认股权证的赎回价格。

我们认股权证的赎回标准已建立在一个价格上，该价格旨在向权证持有人提供相对于初始行权价的合理溢价 ，并在当时的股价和权证行使价之间提供足够的差额 ，以便如果股价因我们的赎回赎回而下跌，赎回不会导致股价跌至认股权证的行权价以下。

如果 我们如上所述要求赎回权证，我们的管理层将有权要求所有希望行使 权证的持有者在“无现金的基础上”这样做。在此情况下，每位持有人须就该数目的普通股交出全部 认股权证，以支付行使价，而该数目等于(X)认股权证相关普通股数目的乘积乘以认股权证的行使价格与“公平市价”(定义见下文)之间的差额，再乘以(Y)公平市价所得的商数。“公平市价”是指在向认股权证持有人发出赎回通知前的第三个交易日止的10个交易日内，普通股的平均最后销售价格 。我们是否会行使我们的选择权，要求所有持有人在“无现金的基础上”行使他们的认股权证，这将取决于各种因素，包括我们的普通股在认股权证被赎回时的价格，我们在那个时候的现金需求，以及对稀释股票发行的担忧。

此外，如果(X)我们以低于每股普通股9.50美元的发行价或有效发行价(该发行价或有效发行价将由我们的董事会真诚地确定)，(X)为完成我们的初始业务组合而额外发行普通股或股权挂钩证券，(Y)此类发行的总收益占可用于我们初始业务组合资金的股权收益总额的60%以上 。及(Z)市价低于每股9.50美元，认股权证的行使价将调整为(最接近的) 至等于市价的115%，而上文所述的每股16.50美元的赎回触发价格将调整为(最接近的 美分)等于市值的165%。

认股权证将根据美国股票转让与信托公司（作为认股权证代理人）与我们签订的认股权证协议以登记形式发行。认股权证协议规定，认股权证条款可在未经任何持有人同意的情况下修改，以纠正 任何歧义或纠正任何缺陷条款，但需要获得当时尚未行使认股权证多数 持有人以书面同意或投票的方式批准，以便作出对登记持有人利益产生不利影响的任何变更。

每两份凭证的行使价格 为每股11.50美元，该行使价格超过了根据2023年9月19日纳斯达克收盘价计算的我们普通股每股1.52美元的市场价格。如上所述，与行使认股权相关的现金收益取决于我们普通股的价格。无法保证该等证在2027年11月17日到期之前将处于价内，因此，该等证到期时可能一文不值。只要该等证仍处于价外状态， 我们相信该等证不太可能被行使，因此，我们预计不会从任何此类行使中获得现金收益 。

行使价及行使认股权证时可发行的普通股数目可于若干情况下作出调整，包括 在股份资本化、特别股息或我们的资本重组、重组、合并或整合的情况下。然而， 认股权证将不会就以低于其各自行使价的价格发行普通股而作出调整。

认股权证可在到期日或之前交回认股权证代理人的办事处行使，认股权证证书背面的行使表须按说明填写及签署，并以保兑或官方银行支票支付行使价，以支付行使权证的数目。权证持有人不享有普通股持有人的权利或特权及任何投票权，直至他们行使认股权证及 收取普通股为止。于认股权证获行使后发行普通股后，每名持有人将有权就将由股东表决的所有事项持有的每股股份投一票 。

Except as described above, no warrants will be exercisable and we will not be obligated to issue ordinary shares unless at the time a holder seeks to exercise such warrant, a prospectus relating to the ordinary shares issuable upon exercise of the warrants is current and the ordinary shares have been registered or qualified or deemed to be exempt under the securities laws of the state of residence of the holder of the warrants. Under the terms of the warrant agreement, we have agreed to use our best efforts to meet these conditions and to maintain a current prospectus relating to the ordinary shares issuable upon exercise of the warrants until the expiration of the warrants. However, we cannot assure you that we will be able to do so and, if we do not maintain a current prospectus relating to the ordinary shares issuable upon exercise of the warrants, holders will be unable to exercise their warrants and we will not be required to settle any such warrant exercise. If the prospectus relating to the ordinary shares issuable upon the exercise of the warrants is not current or if the ordinary shares is not qualified or exempt from qualification in the jurisdictions in which the holders of the warrants reside, we will not be required to net cash settle or cash settle the warrant exercise, the warrants may have no value, the market for the warrants may be limited and the warrants may expire worthless.

认股权证 持有人可选择对其认股权证的行使施加限制，从而使选择权认股权证持有人（及其 或其联属公司）将无法行使其认股权证，但在行使后，该持有人（及其 或其联属公司）将实益拥有超过9.8%的已发行及发行在外的普通股。尽管 有上述规定，任何人士收购认股权证的目的或效果是改变或影响本公司的控制权，或 与具有该目的或效果的任何交易有关或作为该交易的参与者，在收购后立即将被视为 相关普通股的实益拥有人，不能利用本规定。

认股权证行使时不会发行 零碎股份。倘认股权证获行使后，持有人将有权收取 股份之零碎权益（由于其后须以普通股支付之股份资本化，或因 普通股分拆或其他类似事件），则吾等将于行使时将发行予认股权证持有人之普通股 数目向上或向下舍入至最接近之整数。

承销商的 代表已同意，在注册声明（本 招股说明书构成其一部分）生效日期五周年后，将不允许其行使与 有关的购买选择权相关的任何权证。此外，由于私人认股权证将在私人交易中发行，持有人及其受让人 将被允许以现金行使私人认股权证，即使 行使该等认股权证时可发行的普通股的登记声明无效并收到未登记普通股。

抢先 或其他权利

本公司股东没有转换、优先购买或其他认购权，也没有适用于普通股的偿债基金或赎回条款 。

注册成员

根据 2004年英属维尔京群岛商业公司法（“公司法”），在公司 股东名册中登记的个人姓名作为股份持有人，即为该人为股份合法所有人的初步证据。股东名册 将由本公司的过户代理美国股票转让与信托公司有限责任公司（American Stock Transfer & Trust Company，LLC）保存，该公司将在股东名册中将Cede & Co的名称 作为各公众股东的提名人。如果（a）要求 记入股东名册的信息从名册中遗漏或在名册中输入不准确，或（b）在名册中输入信息时出现不合理的 延迟，本公司股东或任何因该遗漏、不准确 或延迟而感到受屈的人士，可以向英属维尔京群岛法院申请更正登记册的命令，法院可以拒绝 申请或命令更正登记册，并可指示公司支付申请的所有费用以及申请人可能遭受的任何损害。

分红

我们 目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，为我们业务的增长和发展提供资金。我们从未 宣布或支付任何现金股息我们的股本。我们不打算在可预见的未来 向股东支付现金股息。投资者不应购买我们的普通股，期望获得现金股息。

未来宣布股息的决定将由董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、 经营业绩、资本要求、一般业务状况以及董事会可能认为相关的其他因素。

课税

以下投资于本公司普通股的重大英属维尔京群岛和美国联邦所得税后果的摘要 和收购本公司普通股的认股权证（有时在本摘要中单独或统称为本公司的“证券”） 是基于截至本招股说明书日期生效的法律及其相关解释，所有这些都可能会发生变化。 本摘要不涉及与投资我们的证券有关的所有可能的税务后果，例如根据州、地方和其他税法的税务后果 。

英属维尔京群岛税收

根据现行法律，英属维尔京群岛政府不会对公司或非英属维尔京群岛居民的证券持有人征收任何所得税、公司或资本利得税、遗产税、赠与税或预扣税。

公司以及公司向非英属维尔京群岛纳税居民的人员支付的所有分配、利息和其他 款项将不会就其拥有的公司股份以及就此类股份收到的任何可能的股息缴纳英属维尔京群岛的任何收入、 预扣税或资本利得税，他们也不会缴纳英属维尔京群岛的任何遗产税或遗产税。

非英属维尔京群岛税务居民的人士不须就本公司的任何股份、债务或其他证券支付遗产税、遗产税、继承税或赠与税、税率、关税、征款或其他费用。

除 我们在英属维尔京群岛的不动产中拥有任何权益外，与 公司股份、债务义务或其他证券的交易相关的所有工具以及与 与公司业务相关的其他交易相关的所有工具均免征英属维尔京群岛的印花税。

英属维尔京群岛目前没有适用于本公司或我们的证券持有人的预扣税或外汇管制法规 。

美国联邦所得税

一般信息

此 部分概括介绍了与根据本次发行发行的证券的收购、所有权和处置相关的重要美国联邦所得税条款。本节不涉及美国联邦赠与税或遗产税的任何方面，或投资于我们证券的州、地方或非美国的税收后果，也不就收购、拥有或处置我们证券的任何 税收后果提供任何实际陈述。

以下关于美国联邦所得税对“美国持有者”的影响的讨论将适用于我们证券的受益所有人，即美国联邦所得税的目的：

如果 我们证券的受益所有人不被描述为美国持有人，并且不是被视为合伙企业或其他传递实体的实体(br}在美国联邦所得税方面)，则该所有者将被视为“非美国持有人”。专门适用于非美国持有人的证券的收购、所有权和处置所产生的重大美国联邦 所得税后果 将在下文“非美国持有人”的标题下进行说明。

本讨论基于1986年修订的《国内税法》(下称《税法》)、其立法历史、据此颁布的《财政条例》、公布的裁决和法院判决，所有这些都是现行有效的。这些机构可能会有变更或 不同的解释，可能会有追溯力。

本 讨论假设普通股和认股权证将单独交易，并且不涉及根据持有人的个人情况可能与任何特定持有人相关的美国联邦 所得税的所有方面。特别是，本 讨论仅考虑根据本次发行购买证券并拥有和持有我们证券作为《守则》第1221条含义内的资本资产的持有人，而不涉及替代最低 税的潜在应用。此外，本讨论不涉及美国联邦所得税对受特殊规则约束的持有人的后果， 包括：

本 讨论不涉及美国联邦非所得税法律的任何方面，如赠与或遗产税法，州、地方或非美国。 税法或我们证券持有人的任何税务申报义务（除本文所述者外）。此外，本讨论 不考虑合伙企业或其他传递实体或通过此类实体持有我们证券的个人的税务处理。 如果合伙企业（或为美国联邦所得税目的分类为合伙企业的其他实体）是我们证券的受益所有人， 合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动 。本讨论还假设，我们对我们的证券股份作出（或视为作出）的任何分配以及持有人为出售或其他处置我们证券而收到（或视为收到）的任何 对价将 以美元为单位。

我们 没有也不会寻求美国国税局就本文所述的任何美国联邦所得税后果的律师意见作出裁决 。美国国税局可能不同意这里的描述，法院可能会维持其决定。此外，不能保证未来的立法、法规、行政裁决或法院裁决不会对本讨论中陈述的准确性产生不利影响。

此 讨论只是对收购、拥有和处置我们的 证券所产生的重大美国联邦所得税后果的总结。它没有就收购、拥有和处置我们的证券的任何税收后果提供任何实际陈述，我们也没有就该等税收后果征求律师的任何意见。因此，我们敦促我们证券的每个潜在投资者 就收购对该投资者的特定税务后果、我们证券的所有权和处置，包括任何州、当地和非美国税法的适用性和效力，以及美国联邦税法和任何适用的税收条约，咨询其自己的税务顾问。

美国 持有者

纳税报告

某些美国持有者可能被要求提交美国国税局表格926(美国财产转让人向外国公司返还)，以向我们报告财产(包括现金)的转移。未能遵守此申报要求的美国持有人可能会受到重罚。 请每位美国持有人就此申报义务咨询其自己的税务顾问。

对普通股支付的分派征税

根据下文讨论的被动型外国投资公司(“PFIC”)规则，美国持股人通常被要求在毛收入中包括对我们普通股支付的任何现金股息的金额作为股息。此类股票的现金分配通常 将被视为美国联邦所得税目的的股息，只要分配是从我们当前或累计的 收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的。我们支付的此类股息将按常规税率向美国公司的持有者征税，并且不符合通常允许国内公司就从其他国内公司获得的股息进行的股息扣除的资格。超出该等收益和利润的分派一般将以美国持有者的普通股为基准(但不低于零)进行分配，并在超过该基准的范围内被视为出售或交换该等普通股的收益。对于非公司美国股东，如果我们的普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易，并且满足某些 其他要求， 股息可能需要缴纳较低的适用长期资本利得税(请参阅下面的“-证券处置税”)。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解与我们的普通股相关的任何现金股息是否可以获得较低的税率。

我们目前打算保留 所有可用资金和任何未来收益，以资助我们业务的增长和发展。我们从未宣布或支付任何现金 股息我们的股本。我们不打算于可见将来向股东派付现金股息。投资者不应 购买我们的普通股以获得现金股息。未来宣布股息的决定 将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、 一般业务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

证券处置课税

在 出售或其他应纳税处置我们的证券时，并根据下文讨论的PFIC规则，美国持有人通常将确认资本收益或损失 ，其金额等于已变现金额与美国持有人调整后的证券税基之间的差额。

美国持有者确认的资本利得的常规美国联邦所得税税率通常与普通收入的常规美国联邦所得税率相同，但根据目前生效的税法，非公司美国持有者确认的长期资本利得通常按较低的税率缴纳美国联邦所得税。如果美国持有者对证券的持有期超过一年，资本收益或损失将构成长期资本收益或损失。资本损失的扣除受到各种 限制。确认与处置我们证券有关的损失的美国持有者应就此类损失的税务处理咨询他们自己的税务顾问 。

锻炼身体， 认股权证的失效或赎回

根据下文讨论的PFIC规则，美国持股人一般不会确认因行使两个现金认股权证而获得普通股的收益或损失。根据行使两份认股权证换取现金而获得的普通股，一般将 的税基等于权证中美国持有人的税基，再加上行使权证所支付的金额。该等普通股的持有期一般由认股权证行使日期的翌日起计，不包括美国持有人持有认股权证的期间。如果权证被允许在未行使的情况下失效，美国持有人通常会 在权证中确认等同于该持有人的纳税基础的资本损失。

根据现行税法，无现金行使认股权证的税务后果并不明确。无现金行使可能是免税的， 因为行使不是变现事件(即，不是实现收益或亏损的交易)，或者是因为行使被视为美国联邦所得税目的的资本重组。在任何一种免税情况下，美国持有人在收到的普通股中的基准将等同于认股权证持有人的基准。如果无现金行使被视为不是变现事件 ，美国持有人持有普通股的期限应被视为从认股权证行使日期的次日开始。如果无现金行使被视为资本重组，则收到的普通股的持有期将包括认股权证的持有期。也有可能将无现金活动视为应税交换，在其中确认收益或损失。在这种情况下，美国持有人可被视为已交出若干认股权证，其公平市场价值等于被视为已行使的认股权证数目的行使价。为此，视为已行使的认股权证数目将等于行使时所需收取的按无现金行使而发行的普通股数目 。在这种情况下，美国持有人将确认资本收益或损失，金额等于被视为已交出以支付行使价的权证的公平 市场价值与被视为已交出的权证中美国持有人的纳税基础之间的差额。此类收益或损失将是长期或短期的，具体取决于美国持有人在权证中的持有期。 在这种情况下，美国持有人在收到的普通股中的纳税基础将等于被视为已交出的权证的公平市场价值和被视为已行使的权证中美国持有人的纳税基础的总和。美国持有人对普通股的持有期应从认股权证行使之日的次日开始。任何此类应税交换也可能有其他特征，这些特征将导致类似的税收后果，但美国持有者的收益或损失将是短期的。 由于美国联邦所得税对无现金活动的处理缺乏权威，因此无法保证如果 任何其他税收后果会被美国国税局或法院采纳。因此，美国持有者应就无现金行使认股权证的税务后果咨询他们的税务顾问。

我们 打算按照第 节所述，处理在发出赎回权证意向通知后行使权证的行为。“认股权证“Of Part”证券说明就像我们用普通股赎回了这种认股权证一样，这应该被视为美国联邦所得税目的的资本重组。因此，美国持股人 不应确认普通股认股权证被视为赎回时的任何损益。美国持有人在赎回中收到的普通股的总税基 应等于美国持有人在如此赎回的认股权证中的总税基 ，而在赎回该等美国持有人的认股权证时收到的普通股的持有期应包括美国持有人对赎回权证的持有期。但是，如果为美国联邦所得税的目的而将赎回描述为无现金行使权证(我们并不期望如此)，则税收待遇将被视为如上文第 项下第二段所述。认股权证的行使、失效或赎回”.

如果我们根据第节所述的赎回条款赎回认股权证以换取现金，则应遵守以下所述的PFIC规则认股权证“部件的 ”证券说明在本招股说明书中，或如果我们在公开市场交易中购买认股权证，此类赎回或购买一般将被视为对美国持有人的应税处置，按上述证券处置课税 .”

可能的 建设性分布

每份认股权证的 条款规定，在某些情况下，可行使认股权证的普通股数量或行使认股权证的价格进行调整，如第认股权证“Of Part”证券说明“本招股说明书的 。具有防止稀释的效果的调整一般不征税。然而，如果调整增加了美国持有人在我们资产或收益和利润中的比例权益，则权证的美国持有人 将被视为从我们收到推定分配(例如，通过增加行使时获得的普通股数量或通过降低认股权证的行使价格)向普通股持有人分配现金或其他财产 ，如向普通股持有人分配其他证券，应向持有该等普通股的美国持有者征税 普通股分派的课税“上图。此类推定分派将按该节所述缴纳 税，其方式与认股权证的美国持有人从我们处获得的现金分派等同于利息增加的公平市场价值 。出于某些信息报告目的，我们需要确定任何此类推定分发的日期和金额。拟议的财政部条例规定了推定分配的日期和金额是如何确定的，我们在发布最终条例之前可能会依据这些条例。

未赚取的 所得税医疗保险税

根据现行税法，个人、遗产或信托基金的美国持有者的收入通常超过某些门槛，将对非劳动收入 缴纳3.8%的医疗保险缴费税，其中包括出售或以其他方式处置我们的证券的股息和收益，但受某些限制和例外情况的限制。根据现行规定，在没有特别 选举的情况下，此类非劳动收入通常不包括下文《被动外国投资公司规则》下讨论的合格选举基金(“QEF”)规则 下的收入，但将包括QEF的收入和利润分配 。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解此类税收对他们的所有权和处置或我们的证券的影响(如果有)。

被动 外商投资公司规章

A 外国(即非美国)就美国联邦所得税而言，如果该外国公司在纳税年度至少占其总收入的75%，则该公司将被称为PFIC，包括其按比例任何被认为拥有至少25%股份(按价值计算)的公司的总收入份额属于被动收入。或者，如果外国公司在纳税年度内至少占其资产的50%，通常根据公平市场价值确定，并按季度平均计算，则该外国公司将是PFIC，包括其按比例任何被认为拥有至少25%股份(按价值计算)的公司的资产份额 为生产或产生被动收入而持有。被动收入通常包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或业务获得的某些租金或特许权使用费)和处置被动资产的收益。

如果 我们被确定为包括在美国持有人持有我们的证券的持有期内的任何应纳税年度(或其部分)的PFIC，并且就我们的普通股而言，美国持有人没有在我们的第一个纳税年度及时进行QEF选择，因为 美国持有人持有(或被视为持有)此类普通股的PFIC、QEF选举以及视为出售(或清除)的 选举或按市值计价的选举，如下所述：此类持有人一般将遵守有关以下方面的常规美国联邦所得税的特殊规定：

根据这些规则，

一般来说，如果我们被确定为PFIC，美国持有者可以通过及时进行QEF选举(或QEF选举和清洗选举)来避免上述针对我们普通股的PFIC税收后果。根据QEF选举，美国持有者通常将被要求在其收入中包括按比例我们的净资本利得(作为长期资本利得)和其他 收益和利润(作为普通收入)的份额，以当前为基础，无论是否分配在美国持有人的纳税年度内。 如果我们被视为该纳税年度的PFIC，则我们的纳税年度结束。根据QEF规则，美国持有人可以单独 选择推迟支付未分配收入包含的税款，但如果延期，任何此类税收将 收取利息费用。

A U.S. Holder may not make a QEF election with respect to its warrants to purchase ordinary shares. As a result, if a U.S. Holder sells or otherwise disposes of such warrants (other than upon exercise of such warrants), any gain recognized generally will be subject to the special tax and interest charge rules treating the gain as an excess distribution, as described above, if we were a PFIC at any time during the period the U.S. Holder held the warrants. If a U.S. Holder that exercises such warrants properly makes a QEF election with respect to the newly acquired ordinary shares (or has previously made a QEF election with respect to our ordinary shares), the QEF election will apply to the newly acquired ordinary shares, but the adverse tax consequences relating to PFIC shares, adjusted to take into account the current income inclusions resulting from the QEF election, will continue to apply with respect to such newly acquired ordinary shares (which generally will be deemed to have a holding period for purposes of the PFIC rules that includes the period the U.S. Holder held the warrants or rights), unless the U.S. Holder makes a purging election under the PFIC rules. The purging election creates a deemed sale of such shares at their fair market value. The gain recognized by the purging election will be subject to the special tax and interest charge rules treating the gain as an excess distribution, as described above. As a result of the purging election, the U.S. Holder will increase the adjusted tax basis in its ordinary shares acquired upon the exercise of the warrants by the gain recognized and will also have a new holding period in such ordinary shares for purposes of the PFIC rules.

QEF的选举是以股东为单位进行的，一旦作出，只有在征得美国国税局同意的情况下才能撤销。美国持有人 通常通过将填写完整的IRS Form 8621(被动型外国投资公司或合格选举基金的股东信息申报单)(包括PFIC年度信息报表中提供的信息)附加到与该选择相关的纳税年度的美国 联邦所得税申报单上，来进行QEF选举。有追溯力的优质教育基金选举一般只有在满足某些其他条件或征得美国国税局同意的情况下，才能通过提交保护性声明和此类申报单进行。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解在他们的特定情况下追溯QEF选举的可用性和税收后果。

为了遵守QEF选举的要求，美国持有人必须收到我们提供的PFIC年度信息声明。如果我们 确定我们是任何课税年度的PFIC，我们将努力应要求向美国持有人提供美国国税局 可能要求的信息，包括PFIC年度信息报表，以便使美国持有人能够进行和维持QEF选举。然而， 不能保证我们将来会及时了解我们作为PFIC的地位或需要提供的信息。

如果 美国持有人就我们的普通股选择了QEF，而特别税收和利息收费规则不适用于此类股票(因为美国持有人在我们作为PFIC的第一个纳税年度及时进行了QEF选举，美国持有人持有(或被视为 持有)此类股票，或根据如上所述的清洗选举清除了PFIC污点)，出售我们的普通股所确认的任何收益通常将作为资本利得征税，不会收取利息费用。如上所述，出于常规的美国联邦所得税目的，QEF的美国持有者目前通常要缴纳以下税款按比例收益的份额 和利润，无论是否分配。在这种情况下，以前包括在收入中的此类收益和利润的后续分配通常不应作为股息向此类美国持有者征税。根据上述规则，美国持有者股票在QEF中的调整计税基准 将增加包括在收入中的金额，并减少分配但不作为股息纳税的金额。如果美国持有者因持有此类财产而根据适用的归属规则被视为拥有QEF的股份，则类似的基准调整也适用于此类财产。

尽管将每年确定我们的PFIC地位，但初步认定我们是PFIC通常适用于在我们担任PFIC期间持有我们证券的美国持有者，无论我们在随后的 年中是否符合PFIC地位的测试。但是，如果美国持有人将上文讨论的QEF选举选为我们作为PFIC的第一个课税年度，并且美国持有人持有(或被视为持有)我们的普通股，则不受上文讨论的关于该等股票的PFIC税费和利息规则的约束。此外，在 我们的纳税年度内或在美国持有人的纳税年度结束且我们不是PFIC的任何课税年度内，该美国持有人将不受QEF关于该等股票的纳入制度的约束。另一方面，如果QEF选举对于我们是PFIC的每个课税年度都不有效，并且美国持有人持有(或被视为持有)我们的 普通股，以上讨论的PFIC规则将继续适用于此类股票，除非持有人及时提交美国 联邦所得税申报单(包括延期)、QEF选举和清洗选举，以根据守则第1291节的规则确认如果美国持有人在 “资格日期”以公平市场价值出售我们的股票，美国持有人将以其他方式确认的任何收益。资格日期是我们纳税年度的第一天，在这一天，我们有资格向该美国持有人 申请QEF。只有当这些美国持有者在资格日持有我们的股票时，才能进行清洗选择。清除选举确认的收益 将遵守将收益视为超额分配的特殊税收和利息收费规则，如上所述 。作为清洗选举的结果，美国持有者将把我们股票的调整税基增加确认收益的金额 ，并将根据PFIC规则的目的拥有新的股票持有期。

Alternatively, if a U.S. Holder, at the close of its taxable year, owns (or is deemed to own) shares in a PFIC that are treated as marketable shares, the U.S. Holder may make a mark-to-market election with respect to such shares for such taxable year. If the U.S. Holder makes a valid mark-to-market election for the first taxable year of the U.S. Holder in which the U.S. Holder holds (or is deemed to hold) our ordinary shares and for which we are determined to be a PFIC, such holder generally will not be subject to the PFIC rules described above in respect to its ordinary shares as long as such shares continue to be treated as marketable shares. Instead, in general, the U.S. Holder will include as ordinary income for each year that we are treated as a PFIC the excess, if any, of the fair market value of its ordinary shares at the end of its taxable year over the adjusted basis in its ordinary shares. The U.S. Holder also will be allowed to take an ordinary loss in respect of the excess, if any, of the adjusted basis of its ordinary shares over the fair market value of its ordinary shares at the end of its taxable year (but only to the extent of the net amount of previously included income as a result of the mark-to-market election). The U.S. Holder’s adjusted tax basis in its ordinary shares will be adjusted to reflect any such income or loss amounts, and any further gain recognized on a sale or other taxable disposition of the ordinary shares in a taxable year in which we are treated as a PFIC will be treated as ordinary income. Special tax rules may also apply if a U.S. Holder makes a mark-to-market election for a taxable year after the first taxable year in which the U.S. Holder holds (or is deemed to hold) its ordinary shares and for which we are treated as a PFIC. Currently, a mark-to-market election may not be made with respect to our warrants.

按市值计价选举仅适用于在美国证券交易委员会注册的国家证券交易所(包括纳斯达克全球市场)定期交易的股票，或者在美国国税局认定 具有足以确保市场价格代表合法和合理公平市场价值的外汇或市场进行交易的股票。美国持股人应就我们普通股在其特定情况下按市值计价选举的可行性和税收后果咨询他们自己的税务顾问 。

如果我们是PFIC，并且在任何时候都有一家外国子公司被归类为PFIC，我们股票的美国持有人通常将被视为拥有此类较低级别的PFIC的一部分股份，如果我们从较低级别的PFIC或美国获得分销或处置我们的全部或部分权益，则我们的股票的美国持有人通常将被视为拥有此类较低级别的PFIC的一部分股份，并且通常可能产生上述递延税费和利息费用的责任。应要求，我们将努力促使任何较低级别的 PFIC向美国持有人提供与较低级别的 PFIC相关的QEF选举可能需要的信息。然而，不能保证我们将及时了解任何此类较低级别的PFIC的状况。此外，我们可能 不持有任何此类较低级别的PFIC的控股权，因此不能保证我们能够促使较低级别的 PFIC提供所需的信息。对于这种较低级别的PFIC，通常不会进行按市值计价的选举。敦促美国持有者就较低级别的PFIC提出的税收问题咨询他们自己的税务顾问。

在美国持有人的任何课税年度内拥有(或被视为拥有)PFIC股票的美国持有人，可能必须向该美国持有人的美国联邦所得税申报单 提交IRS表格 8621(无论是否进行了QEF或按市值计价的选择)，并提供美国财政部可能要求的其他信息。

处理PFIC、QEF和按市值计价选举的规则非常复杂，除了上述因素外，还受到各种因素的影响。因此，我们证券的美国持有者应就在其特定情况下将PFIC规则适用于我们证券的问题咨询他们自己的税务顾问。

非美国持有者

就我们的证券向非美国持有人支付或视为支付的股息 (包括建设性股息)一般不缴纳美国联邦所得税，除非股息与非美国持有人在美国境内进行贸易或业务 有效相关(如果适用的所得税条约要求，可归因于该持有人在美国设立的常设机构或固定的 基地)。

此外，非美国持有者一般不会因出售或以其他方式处置我们的证券而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税 ，除非该收益与其在美国的交易或业务的开展有效相关(如果适用的所得税条约要求，可归因于持有者在美国维持或维持的永久机构或固定基地)，或非美国持有者是指在应纳税年度 销售或其他处置且满足某些其他条件时在美国居住183天或以上的个人(在这种情况下，从美国获得的此类收益通常 应按30%的税率或较低的适用税收条约税率征税)。

与非美国持有者在美国进行贸易或业务有关的股息和收益(如果适用的所得税条约要求 可归因于该持有者在美国维持的常设机构或固定基地)，一般将按适用于可比美国持有者的相同的美国联邦所得税税率缴纳常规美国联邦所得税。如果非美国持有者是美国联邦所得税公司 ，还可能按30%的税率或更低的适用税收条约税率缴纳额外的分行利得税。

备份 预扣和信息报告

一般而言，出于美国联邦所得税目的进行的信息报告应适用于将我们在美国境内的普通股分配给美国持有人(豁免接受者除外)，以及美国持有人(豁免接受者除外)向或通过经纪商的美国办事处出售和处置我们证券的收益。在美国境外进行的付款(以及在办公室进行的销售和其他处置)在有限的情况下将受到信息报告的约束。此外，可能需要向美国国税局报告有关美国持有者对其证券的调整计税基础以及此类证券的长期或短期损益的某些 信息，某些持有者可能需要提交美国国税局表格8938(指定外国金融资产的报表 )来报告他们在我们证券中的权益。

此外，美国联邦所得税的备用预扣，目前的税率为24%，通常将适用于向美国持有人(豁免接受者除外)支付我们证券的股息，以及美国持有人(豁免接受者除外)出售和处置我们证券的收益，在每种情况下，谁：

非美国持有者通常可以通过提供其外国身份证明、在适当签署的适用美国国税局表格W-8上提供其外国身份证明、或以其他方式确立豁免，来消除信息报告和备份扣留的要求。

我们 将从应付给我们证券任何持有人的任何金额中预扣法律要求预扣的所有税款，包括备份预扣规则要求的 预扣税款。备用预扣不是附加税。相反，任何备份 预扣金额将被允许作为美国持有者或非美国持有者的美国联邦所得税责任的抵免 ，并可能使该持有者有权获得退款，前提是必要的信息及时提供给美国国税局。建议持有者在其特定情况下，就备用预扣的应用以及获得备用预扣的 豁免和程序，咨询其自己的税务顾问。

英属维尔京群岛公司考虑事项

我们的 公司事务受我们修订和重述的组织备忘录和章程（我们的“章程”） 以及2004年英属维尔京群岛商业公司法（“公司法”）的管辖。《公司法》包含许多英国法律原则，但不遵循最近的英国法律法规，并且与适用于美国公司及其股东的法律不同。以下概述了适用于我们的公司法条款 与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的一些重大差异。以下还简要讨论了英属维尔京群岛的合并和类似安排的程序。

在英属维尔京群岛，解释《公司法》的法院案例极少，我们无法预测英属 维尔京群岛法院是否会得出与美国法院相同的结论。因此，面对管理层、董事或控股股东的行动，您可能会更难保护您的利益 ，而不是在美国司法管辖区注册成立的公司 的股东。下表比较了《公司法》和《特拉华州普通公司法》中有关股东权利的法定条款。

英属维尔京群岛和特拉华州法律的实质性差异

我们 认为，英属维尔京群岛和特拉华州公司法之间的实质性差异如下：

公司法中的某些差异

我们的公司事务受《宪章》和适用的 英属维尔京群岛公司法（包括《公司法》）的规定管辖。《公司法》不同于适用于美国公司及其股东的法律。下文概述了适用于我们的《公司法》条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异。

合并 和类似安排. The Companies Act provides for mergers as that expression is understood under United States corporate law. Under the Companies Act, two or more companies may either merge into one of such existing companies (the “surviving company”) or consolidate with both existing companies ceasing to exist and forming a new company (the “consolidated company”). The procedure for a merger or consolidation between the company and another company (which need not be a British Virgin Islands company, and which may be the company’s parent or subsidiary, but need not be) is set out in the Companies Act. The directors of the British Virgin Islands company or British Virgin Islands companies which are to merge or consolidate must approve a written plan of merger or consolidation which, with the exception of a merger between a parent company and its subsidiary, must also be approved by a resolution of a majority of the shareholders who are entitled to vote and actually vote at a quorate meeting of shareholders or by written resolution of the shareholders of the British Virgin Islands company or British Virgin Islands companies which are to merge. A foreign company which is able under the laws of its foreign jurisdiction to participate in the merger or consolidation is required by the Companies Act to comply with the laws of that foreign jurisdiction in relation to the merger or consolidation. The company must then execute articles of merger or consolidation, containing certain prescribed details. The plan and articles of merger or consolidation are then filed with the Registrar of Corporate Affairs in the British Virgin Islands. The Registrar then registers the articles of merger or consolidation and any amendment to the memorandum and articles of the surviving company in a merger or the memorandum and articles of association of the new consolidated company in a consolidation and issue a certificate of merger or consolidation (which is conclusive evidence of compliance with all requirements of the Companies Act in respect of the merger or consolidation). The merger is effective on the date that the articles of merger are registered with the Registrar or on such subsequent date, not exceeding thirty days, as is stated in the articles of merger or consolidation.

合并生效后：(A)尚存的公司或合并后的公司(只要符合合并或合并章程细则修订或设立的章程大纲和章程细则)拥有各组成公司的所有权利、特权、豁免、权力、宗旨和宗旨；(B)如属合并，则任何尚存公司的组织章程大纲及章程细则会自动作出修订，以使经修订的组织章程大纲及章程细则的更改载于合并章程细则内，或如属合并，则与合并章程细则一并提交的组织章程大纲及章程细则即为合并公司的章程大纲及章程细则；。(C)各类资产，包括据法权产及每间组成公司的业务，均立即归属尚存的公司或经合并的公司；。(D)尚存的 公司或合并后的公司对每一成员公司的所有申索、债务、债务及义务负有法律责任；。(E) 不会因合并或合并而免除或损害针对组成公司或其任何成员、董事高级人员或代理人而到期或将到期的定罪、判决、裁定、命令、申索、债务、法律责任或义务，亦不存在任何因由；。和(F)在合并时，任何针对或针对组成公司的、或针对其任何成员、董事高级职员或代理人的民事或刑事法律程序，均不会因合并或合并而终止或中止；但：(I)该等法律程序可由尚存的公司或合并后的公司或针对其成员、董事的高级职员或代理人 或针对其强制执行、起诉、和解或妥协 ；或(Ii)可在组成公司的诉讼程序中以尚存的公司或合并后的公司取代。注册处处长须从公司登记册中注销在合并的情况下并非尚存公司的每一成员公司，以及在合并的情况下的所有组成公司。

如果 董事会确定其符合公司的最佳利益，则根据《公司法》将合并作为法院批准的 安排计划或安排计划予以批准。

毒药 药丸防御。根据《公司法》，没有任何条款，专门防止发行优先股或任何 其他此类'毒丸'措施。章程也不包含任何明确禁止发行任何优先 股的规定。因此，未经普通股持有人批准，董事可发行具有可能被视为反收购特征的优先股（如果该等股份 已由公司创建并授权发行）。此外， 此类股份指定可用于与毒丸计划有关的计划。然而，如上文所述，根据《公司法》 ，董事在行使其权力和履行其职责时，必须诚实和真诚地以其认为符合公司最大利益的方式行事。

董事。 董事由股东委任，每两年轮值退任。第一类和第二类董事的初始任期 在两年内错开，以确保公司所有董事不会 在同一年内面临连任。但是，董事可以通过决议任命一名替代董事，以填补因董事辞职、取消资格或去世而产生的临时空缺。接替董事的任期将持续至下届股东周年大会 ，在该大会上，他所接替的董事将轮值退任。英属维尔京群岛的法律中没有任何条款明确禁止或限制为选举我们的董事创建累积投票权。 我们的章程没有规定此类选举的累积投票权。

没有董事的股份所有权资格。我们的董事会会议可以由我们的任何董事在任何时间召开。

如果至少有两名董事出席，我们的董事会会议将达到法定人数。在我们的任何董事会议上，每个董事有权在出席的情况下投一票。我们董事会会议上出现的问题要求 由出席或代表出席会议的董事以简单多数票决定。在票数均等的情况下，会议主席有权投第二票或决定票。我们的董事会也可以不经会议通过书面决议。

代理。 我们的董事会有权任命任何人(无论是董事还是公司的其他高级管理人员)作为公司的代理人，但根据我们的宪章和公司法的规定，任何代理人都无权修改公司章程， 指定董事或成员，指定董事会委员会，将权力下放给董事会委员会， 任命董事，任命代理人，批准合并、合并或安排计划，或作出偿付能力声明或批准清算计划。委派代理人的董事决议可以授权代理人指定一名或多名代理人或代理人行使赋予代理人的部分或全部权力。我们的董事可以撤换代理，并可以撤销或更改授予该代理的权力。

董事赔偿 。我们的宪章规定，在公司法的约束下，公司应 赔偿其董事和高级管理人员的所有费用，包括法律费用，以及在和解中支付的与法律、行政或调查程序有关的合理支出的所有判决、罚款和金额。此类赔偿仅在以下情况下适用： 如果该人诚实和真诚地行事，以期达到公司的最佳利益，并且在刑事诉讼中，该人没有合理的理由相信他们的行为是非法的。在没有欺诈的情况下， 董事就该人是否诚实、真诚地行事并着眼于公司的最佳利益以及该人是否没有合理理由相信其行为是非法的作出决定，这对于 组织章程大纲和章程细则而言是足够的，除非涉及法律问题。通过任何判决、命令、和解、定罪或中止起诉书终止任何诉讼程序，本身并不推定该人没有诚实和真诚地行事并着眼于公司的最佳利益，或者该人有合理的理由相信他的行为是非法的。

董事 和利益冲突。如上表所述，根据《公司法》和《宪章》，公司的董事如在一项交易中有利害关系，并已向其他董事申报此种利益，可：

股东诉讼。我们的英属维尔京群岛律师不知道有任何关于英属维尔京群岛法院提起集体诉讼的报道。公司权利的执行通常是由其董事负责的。

在某些有限的情况下，如果董事违反了《公司法》规定的职责，股东有权寻求针对公司的各种补救措施。根据公司法第184B条，如果一家公司或一家公司的董事 从事、提议或已经从事了违反公司法或宪章规定的行为， 英属维尔京群岛法院可以应该公司的股东或董事的申请，发出命令，指示该公司或董事遵守，或禁止该公司或董事从事违反公司法或《宪章》的行为。此外，根据《公司法》第184I(1)条，公司股东如果认为公司的事务已经、正在或可能以这种方式进行，或公司的任何行为已经或可能以这种身份压迫、不公平歧视或不公平地损害他，可向英属维尔京群岛法院申请命令，除其他外，可要求公司或任何其他人向股东支付赔偿。

《公司法》规定了股东可以获得的一系列补救措施。 如果根据《公司法》注册成立的公司进行了违反《公司法》或《宪章》的活动，法院 可以发布限制令或合规令。根据《公司法》，公司的股东可以因违反公司作为成员对其承担的义务而对公司提起诉讼 。在某些情况下，经英属维尔京群岛法院允许，股东还可以以公司名义提起诉讼或干预事项。此类操作称为派生 操作。如上所述，英属维尔京群岛法院只有在下列情况下才允许提起派生诉讼 ：

公司的任何 成员可根据《破产法》向英属维尔京群岛法院申请任命清算人对公司进行清算，如果法院认为这样做是公正和公平的，法院可为公司任命清算人。

公司法规定，公司的任何股东在反对 以下任何一项时，有权获得其股份的公允价值的支付：（a）如果公司是一个组成公司，则合并，除非公司是存续公司并且成员 继续持有相同或类似的股份；（b）如果公司是一个组成公司，则合并；（c）任何出售、转让、租赁、交换或其他处置公司资产或业务价值超过50%，如果不是在公司经营的正常或正常的业务过程中进行的，但不包括：（i）依据对该事项具有管辖权的法院的命令作出的处置，（ii）根据要求将全部或实质上全部净收益分配给成员的条款进行金钱处置 在处置之日起一年内，根据其各自的利益，或（iii）根据董事为保护其而转让资产的权力进行的转让；（d）根据《公司法》的条款，持有90%或以上公司股份的持有人要求强制赎回公司已发行股份的10%或以下； 和（e）安排计划，如果英属维尔京群岛法院允许。

通常， 股东对公司提出的任何其他索赔必须以英属维尔京群岛适用的一般合同法或侵权行为法或公司章程大纲和章程细则确立的股东个人权利为依据。可以援引保护股东的普通法权利 ，这些权利主要源自英国普通法。根据英国一般公司法中的规则福斯诉哈博特案， 法院通常会在少数股东的坚持下拒绝干预公司的管理，这些股东对多数股东或董事会对公司事务的处理表示不满。然而，每个股东 都有权要求根据法律和公司的组织文件妥善处理公司事务。因此，如果控制公司的人持续无视《公司法》的要求或公司的组织章程大纲和章程细则的规定，法院可以给予救济。一般来说，法院将 干预的领域如下：

根据 特拉华州法律，少数股东的权利与适用于公司股东的权利相似。

强制 收购。 根据《公司法》，在公司章程大纲或章程细则中的任何限制的情况下，持有有表决权的已发行股份90% 表决权的股东，以及持有有表决权的每类股票 的已发行股份90%表决权的股东，可以向公司发出书面指示，指示公司赎回剩余 股东持有的股份。收到该书面指示后，公司应赎回书面指示中指定的股份，无论 股份是否按其条款可赎回。公司应向其股份将被赎回的每个成员发出书面通知，说明赎回价格和实现赎回的方式。如上文"股东诉讼"所述，其股份将被如此赎回的股东有权对该赎回提出异议，并有权获得其股份的公允价值支付。

股票 回购和赎回.根据《公司法》和我们的章程，股份可以回购、赎回或以其他方式收购。根据赎回或回购的情况，我们的董事可能需要确定 在赎回或回购后，我们将能够立即偿还到期债务，并且我们的资产价值 超过我们的负债。我们的董事只能代表我们行使此权力，但须遵守《公司法》、我们的章程以及SEC、纳斯达克资本市场或我们证券上市的任何其他证券交易所 不时施加的任何 适用要求。

分红. 在遵守《公司法》和《章程》的情况下，我们的董事可以在他们认为合适的时间和数额宣布股息，如果他们有合理理由相信，在股息分配后， 我们的资产价值将超过我们的负债，并且我们将能够在到期时偿还债务。股息不得对我们产生利息 。

非居民或外国股东的权利 和主要持股的披露。我们的宪章没有对非居民或外国股东持有或行使我们股票投票权的权利施加任何限制。此外，我们的宪章中没有规定 必须披露股东所有权的所有权门槛。

无法追踪 股东。 根据我们的章程，我们有权出售无法追查的股东的任何股份，只要：(A)向该等股份的持有人 支付任何现金款项的所有支票(总数不少于三张)已有12年未兑现；(B)在该期间或以下(C)项所述的三个月期间届满前，我们并未收到任何迹象显示该股东或因死亡、破产或法律实施而有权获得该等股份的人士的存在；及(C)于12年期限届满后，吾等已在报章刊登广告，通知吾等有意出售该等股份，而自 刊登广告之日起计已有三个月或更短的期间。任何该等出售所得款项净额应归吾等所有，而当吾等收到该等所得款项净额时，本公司将欠前股东一笔与该等所得款项净额相等的款项。

转让股份 。在本公司章程所载或经合约同意的任何适用限制的规限下，本公司任何股东均可透过通常或共同的 形式或本公司董事批准的任何其他形式的转让文书转让其全部或任何股份。

图书和记录检查 。根据《公司法》，普通公众在支付象征性费用后，可以在注册处获得公司公共记录的副本，其中将包括公司的公司注册证书、公司章程大纲和章程细则(经任何修订)以及迄今支付的许可费记录 ，如果公司选择提交此类登记册，还将披露任何解散章程、合并章程和收费登记册。自2023年1月1日起，公司现任董事的姓名将公开。公司成员有权在向公司发出书面通知后查阅：(A)章程大纲和章程细则；(B)成员登记册；(C)董事登记册；以及(D)成员及其所属类别成员的会议纪要和决议；以及复制或摘录上文(A)至(D)所述的文件和记录。

在经修订及重述的组织章程大纲及章程细则的规限下，董事如信纳准许成员查阅上文(B)、(C)或(D)项所述的任何文件或文件的一部分， 可拒绝准许该成员查阅该文件或限制该文件的查阅范围，包括限制复制副本或从记录中摘录，以违反公司利益。

如果公司不允许或拒绝允许成员检查文件，或允许成员检查受限制的文件，该成员可向英属维尔京群岛法院申请命令，允许他检查文件或检查文件，但不受限制。

解散； 接近尾声。在《公司法》和《宪章》允许的情况下，如果我们没有负债或者我们有能力在债务到期时偿还债务，我们可以根据《公司法》第XII部分通过董事决议和股东决议被自愿清算。

我们 也可能在根据破产法的条款破产的情况下清盘。

备忘录和公司章程

正如我们的宪章所规定的那样，我们成立的宗旨是不受限制的，我们将有充分的权力和权限实现公司法或英属维尔京群岛任何其他法律不禁止的或可能不时修订的任何宗旨。

反洗钱 -英属维尔京群岛

为了遵守旨在防止洗钱的立法或法规，我们被要求采用并维持反洗钱程序，并可能要求订户提供证据以验证其身份。在允许的情况下，在符合某些 条件的情况下，我们还可以将维护我们的反洗钱程序(包括获取尽职调查信息)委托给合适的人员。

我们 保留请求验证订阅者身份所需信息的权利。如果订户延迟或未能提供验证所需的任何信息，我们可以拒绝接受申请，在这种情况下，任何收到的资金都将无息退还到最初从其借记的账户。

如果 居住在英属维尔京群岛的任何人知道或怀疑另一人参与洗钱或资助恐怖分子 ，并且他们在业务过程中注意到关于这一情况或怀疑的信息，则根据《1997年刑事行为收益法》(经修订)，该人将被要求 向英属维尔京群岛金融调查机构报告他的信仰或怀疑。此类报告不得被视为违反保密或任何成文法则或其他规定对披露信息施加的任何限制。

我们的业务

概述

EUDA的使命是让所有患者都能负担得起和获得高质量的个性化医疗服务。它的目标是通过其专有平台EUDA提供一站式医疗保健和健康服务。EUDA目前在新加坡有业务，并计划 在东南亚扩张。其在新加坡的业务包括提供医疗紧急护理和物业管理服务。

2020年1月，EUDA收购了SuperGateway Group Limited(“SGGL”)100%的股权，SGGL是一家为购物中心、商业写字楼或住宅公寓提供服务的物业管理服务公司。EUDA的目标是在规模经济和交叉销售机会中建立一个全渠道健康护理和产品平台，并允许我们的管理服务部门扩展到医疗领域 新的和不同的垂直管理服务。

EUDA总部位于新加坡，成立于2019年，目标是成为领先的下一代东南亚医疗技术提供商，将完整的医疗服务与医疗数据分析整合在一起，为患者提供优质高效的医疗服务。 专有平台EUDA是其核心的整体互联平台，它还通过该平台为 其用户提供移动应用平台。EUDA的独特之处在于人工智能(AI)和机器学习(ML)的集成，它提供实时 可操作的分析功能，使EUDA的用户能够做出快速分析和准确诊断以及业务决策 。该平台收集大量数据点并执行预测性分析，可以比较一段时间内的事件和结果 ，以确定各个细分市场的趋势，并提供有关医疗保健的准确洞察、分析和预测。其在EUDA平台上支持的人工智能应用程序 包括智能分诊、智能匹配、智能理赔支持和图像识别，以及可以读取和分析核磁共振成像和X光的预测算法。EUDA强大的独特专有技术平台减少了诊断所需的时间，同时继续促进诊断的标准化，从而有效地消除了效率低下的问题。通过EUDA的软件平台，它旨在向在医生办公室的患者提供数据驱动的个性化质量洞察 ，以便为他们提供不同的医疗保健和治疗选择。

EUDA 旨在通过其网络提供一系列产品和服务，并提供一系列相辅相成的产品和服务，以加深 他们与其成员的关系，从评估病情、评估风险水平到提供个性化支持服务。

EUDA 使用市场推广和直销组织向新加坡各地的医疗保健提供者组织营销和推广其医疗紧急护理服务，该组织由训练有素的技术团队成员组成，并划分为几个高度有针对性和 协调的团队。这些专门的销售团队开发内容并确定销售开发团队研究和 有资格生成高档次、可操作的销售计划的潜在客户。EUDA的销售和营销部门利用其丰富的经验 提供适合每个诊所的规模和专业的紧急护理解决方案。通过这种有针对性的协调方法，EUDA能够最大限度地分配资源，并使其销售团队能够专注于执行。

EUDA 利用内部和外部直销团队执行合格的营销计划，与客户服务 合作，确保潜在客户了解EUDA的能力和可证明的价值主张的广度。医疗和临床合作伙伴在向客户群营销和销售EUDA的产品方面也发挥着重要作用。这些合作伙伴可以缩短销售周期并降低客户获取成本。例如，通过诊所管理系统(CMS)合作伙伴，EUDA能够将其技术嵌入到现有的医疗系统技术基础设施中，作为一种竞争优势，可能会带来更高的胜率。

EUDA的 销售和市场营销部门主要负责规划和制定其整体营销战略、进行市场调查 、协调销售和市场营销活动以吸引新客户并维护和加强与现有 客户的关系、管理投标相关的工作以及谈判EUDA的物业管理服务和 安保服务合同的条款。该团队将探索及建立资讯渠道，以进行业务发展及市场研究。 此类信息渠道包括房地产开发商或业主协会在其上宣布 投标机会的网站或其他平台，通过推荐或与客户和其他行业参与者频繁沟通的方式发现商机，以及组织推广活动以展示EUDA的服务产品。

此外，EUDA还实施了各种激励措施，鼓励销售团队通过对房地产行业目标客户的研究、分析和沟通，利用EUDA的资源和专业知识，获得第三方开发商开发的物业的物业管理服务合同。此外，我们还利用各种沟通渠道，探索更多机会，为当地业主和居民提供量身定制的物业管理服务，为当地业主和居民带来便利。EUDA不断寻求与第三方商家的业务合作机会 以提升其服务的广度和深度。

EUDA物业管理服务的收入从截至2021年12月31日的年度的约460万美元下降到截至2022年12月31日的年度的约380万美元。目前，我们没有为任何医疗诊所提供任何物业管理服务。EUDA的收入主要来自与医疗服务费和物业管理服务费相关的服务。 医疗服务费通常来自专业就诊，在专科就诊中，EUDA充当连接医生和患者的主要角色。物业管理服务费来自为零售和住宅物业提供的公共区域管理和安全管理服务的合同经常性收入。

管理层 相信EUDA的平台最终将提供与医疗数据分析相集成的完整的医疗服务连续体，以推动患者获得更好的结果。为了实现这一目标，EUDA的目标是不断构建以消费者为中心的数字生态系统，使客户和患者能够获得高质量的医疗保健，同时保持负担得起的成本。EUDA在 平台上整合了AI和ML，并为其目前提供的各种医疗保健和家庭护理服务实施了相关解决方案。在整个医疗过程中，人工智能推动的进步将越来越明显，包括交互式虚拟助手的强大潜力 ，以改善患者体验和临床医生的操作工作流程。EUDA认为，将技术整合到传统医疗服务市场，并创建端到端生态系统，提供全面的医疗保健和健康服务套件，可以增加巨大的 价值。

在新冠肺炎大流行之后，随着各国进入不同程度的封锁，远程医疗和数字医疗部门也出现了永久性和大规模的数字采用 激增和加速。根据Markets&Markets的数据，到2025年，全球远程医疗和远程医疗市场预计将从2020年的387亿美元增加到1917亿美元，原因如下： (1)人口增长和老龄化(2)需要扩大医疗保健服务；(3)慢性病和疾病的日益流行： (4)医生短缺，(5)电信技术进步，以及(6)政府支持和提高认识。

从2000年到2017年，全球卫生支出每年增长3.9%，超过了全球GDP增长3.0%的全球经济增长。世界卫生组织报告称，随着人均医疗保健费用的增长继续超过人均GDP的增长，医疗保健成本负担的增长速度最终可能快于维持此类成本的经济能力。根据Solidiance的说法，特别是在东南亚，鉴于老龄化人口比例更大的人口结构的快速转变，医疗保健成本的上升预计将加速。随着劳动年龄人口的老龄化，EUDA认为吸烟、超重和肥胖的流行也将在未来转化为严重非传染性疾病的高流行，进一步增加医疗保健的压力和成本。

有动力确保医疗保健保持更实惠和更容易获得，为了实现这一目标，许多技术 创新在各种医疗保健垂直领域如雨后春笋般涌现。然而，医疗保健行业支离破碎的基础设施仍然存在缺口，导致成本和质量效率低下。EUDA采取了各种步骤和措施，将技术整合到医疗保健系统的各个方面，旨在弥合各种孤立的医疗垂直市场之间的差距， 形成一个全面的医疗保健和健康生态系统。管理层相信，EUDA的平台最终将改善消费者获得更高质量和更实惠的医疗选择的机会，而这些选择以前受到地理位置、医生可用性、办公时间和成本的限制。作为其网络一部分的数字健康提供者已经并将继续 接受严格的筛选和培训过程。此外，EUDA目前与信誉良好的专业提供者、EUDA网络上的提供者，包括诊所和医院等医疗机构、政府卫生机构和保险公司建立了合作伙伴关系，以确保为其患者提供持续的高质量护理。他们正在努力为其网络上的提供商在运营、培训和支持方面提供更大的便利和灵活性，以确保专业发展 并通过其消费者网络，使他们能够增加收入机会。提供商网络还可以形成独特的合作伙伴关系，通过互补性产品进一步扩大其产品和服务的覆盖范围。

行业挑战

缺乏医疗服务

在 COVID—19大流行爆发期间，许多亚太国家经历了缺乏弹性医疗系统 提供及时和高质量医疗的第一手痛苦。影响因国家和人口而异，但 最脆弱的人口受到了不成比例的影响。虽然亚太国家和地区每千人中的医生数量差异很大，但总体上低于经合组织的平均水平，不太可能满足不断增长的卫生需求。患者在获得 负担得起且及时的医疗保健方面面临挑战，尤其是在传统上服务不足的社区，例如在医疗设施和医务人员很少的偏远或农村地区。缺乏熟练的卫生专业人员也对卫生机构提供的护理质量 产生不利影响。

人口老龄化导致医疗保健资源紧张

据东盟和东亚经济研究所 ，东亚和东南亚地区目前有最多的人口，约占世界人口的37%，预计这一趋势将在未来30年继续下去。到2025年，亚洲人口的10% 将是65岁及以上的人口，比2021年增长14%。这一增长是由 生育率下降和预期寿命延长所驱动的。到2025年，亚太地区将有近5亿65岁或以上的人口 。

随着 65岁或以上人口数量的增加，将需要初级保健服务来筛查、评估和管理慢性 疾病和合并症，这可能会使医疗保健资源紧张。这一人口统计变化还表明，提供患者护理的 医疗提供者可能会减少，而这种短缺将需要改变现有的医疗护理模式。

医疗保健 成本已超过经济增长

根据世界卫生组织的数据，2000年至2017年，全球卫生支出每年增长3.9%，而全球GDP每年仅增长3.0%。低收入国家的医疗支出增长更快，2000年至2017年期间每年增长7.8%，而经济年增长6.4%。在中等收入国家，医疗支出每年增长超过6%。在高收入国家，平均年增长率为3. 5%，大约是经济增长速度的两倍。如果这一趋势持续下去，医疗保健将以不可持续的方式增长到 经济和政府预算的一部分，而且政府不太可能将 更高比例的预算用于医疗保健支出。

再加上 人口老龄化，这将意味着相对较少的劳动力将不得不创造经济财富，以维持 由于相对较多的老年人口而不断增长的医疗保健需求。未来的老年人口 由今天的工作人口组成，这将加剧这一情况，这将导致 未来严重非传染性疾病的高发率。

咨询公司Solidiance报告称，即使按目前的速度，东南亚主要经济体的医疗保健成本，（马来西亚、 新加坡、菲律宾、越南、泰国和印度尼西亚）预计将超过GDP和人口增长，预计到2025年， 医疗保健总成本将超过7500亿美元，比2017年4200亿美元的总支出增加了3200亿美元。鉴于公共部门大量参与医疗保健的提供，预计政府将支付大部分增量支出。这可能会导致几个国家的医疗保健系统危机，除非决策者能够为未来开发更有效的医疗保健模式。

随着医生和其他医疗保健提供者面临通胀压力和不断变化的 成本，医疗保健成本一直在稳步增加，影响患者、医疗保健提供者、 和付款人，这最终导致患者的费用增加。这包括医疗、药品、 和保险费的费用。与任何行业一样，医疗保健受到医疗用品、设备和技术成本上涨的影响。先进的医疗设备和技术、药品、 和其他医疗用品通常价格很高，而且由于通货膨胀，这些成本往往会随着时间的推移而增加。随着这些成本 的上升，可能会给公司的财务资源带来压力，从而降低利润率。

医疗经验差

Asia-Pacific has been burdened with a problem of an aging population, which is further accentuated by the lack of proper healthcare facilities in developing countries such as Indonesia. One of the key healthcare industry challenges is the limited availability of efficient and quality healthcare services. Patients and doctors are increasingly frustrated by the long wait times, in addition to the high costs associated with traditional medical consultations. There is an increased demand for more convenience, more emphasis on wellness and preventative services, and generally, more control over a person’s own healthcare. The COVID-19 pandemic has driven consumers to demand one-stop solutions for not only their medical needs, but also their overall wellness and educational information on the treatment options. According to a survey by Bain & Company, 72% of the people in Asia Pacific consider wait times to be one of the primary pain points in the healthcare system. Furthermore, the time taken for available traditional medical care services has increased the frustration of not only the aging population but young adults as well. For example, in Indonesia, the average time taken to visit a doctor is 4 hours whereas the average time spent in a doctor consultation is only 10 minutes. This clearly highlights a huge gap in the market which requires the industry leaders to pivot and explore better digital-health services in order to improve the healthcare landscape in the region.

EUDA的机会

为医疗保健中断做好准备

在不断变化的人口结构、技术创新和有限的医疗资源的推动下，亚太地区已准备好迎接医疗改革和数字医疗生态系统的颠覆。麦肯锡公司估计，今天，数字健康影响着10多亿人的生活， 估计显示，到2025年，亚洲的数字健康总共可能创造高达1000亿美元的价值，高于2020年的370亿美元 。此外，亚太地区互联网用户率的上升为数字医疗格局提供了坚实的平台，以应对该地区医疗系统面临的关键挑战和负担。仅在东南亚，新冠肺炎疫情也加速了互联网的使用，仅在2020年就新增了4,000万用户，该地区的用户超过4亿。截至2021年，东南亚的互联网普及率为69%。

大流行降低了卫生技术的商业壁垒，因为该部门看到金融和战略投资者继续提供资金，这可能会进一步推动技术创新。根据L.E.K.的一份报告，亚太地区预计也将为医疗保健部门提供巨大的商业机会，因为亚太地区的地区医疗支出预计将以每年11.5%的速度增长，到2025年达到1159亿美元。监管机构也已开始认识到远程医疗的有效性，消除了监管障碍 并增加了政策支持，以建立和执行监管，特别是在大流行期间。亚太地区的医疗投资也将继续超过其他地区。根据贝恩公司的数据，医疗保健私募股权 收购交易额为158亿美元，2013至2018年间增长率为38%，而世界其他地区的增长率为29%。

加速 消费者采用卫生技术

贝恩咨询公司估计，在东南亚，医疗科技的使用量在2020年增长了400%，并在封锁后留住了用户。由于远程医疗 在不同程度的封锁期间发挥了关键作用，它加速了消费者对医疗技术的采用。在印度尼西亚，由于医疗保健系统仍然承受着疫情的压力，医院在病人激增的情况下苦苦挣扎，政府 转向由Alodokter和Halodc等远程医疗公司提供远程服务，并包括免费会诊和药物递送。 这使得可以向非危重患者开具处方并将其分发给非危重患者，从而省去了旅行和等待会诊的时间。与此同时，远程医疗减轻了医疗系统的负担，并优先为症状更严重的患者安排医院。

远程医疗 还通过克服医疗保健提供者和患者之间的距离和时间障碍，使农村和服务不足的城市地区的社区能够获得医疗保健。通过远程医疗进行远程护理和诊断将缩短患者寻求专科医生护理的路程和相关费用，对于印度尼西亚等人口众多且分散的国家/地区尤为重要。新兴的健康生态系统 已经影响了亚洲10多亿人的生活。

改善所有参与者健康和健康的平台

慢性疾病仍然是全球医疗系统的重大负担。这些进行性疾病是疾病和死亡的重要原因，可能会持续很长一段时间，需要长期治疗。这些可以通过慢性病管理来管理 一些公共和私人支付者已经开始利用数字技术来推动消费者监测他们的健康并降低 长期护理成本。

医疗保健生态系统的存在将允许与广泛的医疗合作伙伴网络建立合作关系，向更广泛的人群推广健身和饮食指南。大数据和人工智能在数字健康中的利用还将允许前瞻性 数据帮助避免或减轻非传染性疾病。远程医疗可以促进健康的生活方式并提供增值服务 从术后康复工作到可定制的健身计划，再到对抗慢性病等。

竞争优势

EUDA 相信以下竞争优势帮助其从竞争对手中脱颖而出：

	EUDA的服务分为四个垂直领域，即医疗保健、生活方式和健康、健康计划和支持。这确保了 已完全捕获EUDA平台本身内的整个患者旅程，并且EUDA在战略上保持一致，为其患者提供 端到端解决方案。这从获得客户开始，一直贯穿到开处方，再到提供药物，最终提供持续护理。
	EUDA的医疗保健解决方案包括从全天候医疗紧急护理到数字药房解决方案以及诊断和监测服务。随后，EUDA将能够将需要心理健康支持的患者与他们的治疗师和心理学家小组进行数字连接。此外，根据他们对涵盖所有护理和健康服务的承诺，他们的健康垂直市场包括销售健康和补充剂产品(包括膳食零食)的电子商务一站式商店市场、家庭护理服务(如家庭护理和家庭咨询服务)、健身部分以及涵盖一系列目标健康内容的男性和女性健康。最后，根据垂直健康计划，EUDA将提供每月订阅套餐，涵盖企业和个人，以选择远程医疗服务，如远程会诊、在线药房和健康筛查。因此，通过其服务范围，EUDA将满足多个消费群体的需求，从而采取全面的方法来改善健康结果。